2024年第一季度業績發佈會

第一季度 | 2024 | 2 前瞻性陳述本演示文稿中的某些陳述是1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述，此類陳述旨在符合該法規定的安全港保護的資格。“預測”、“估計”、“繼續”、“可能”、“近似”、“期望”、“目標”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”、“將”、“應該”、“可能”、“目標”、“預測”、“指導”、“展望” 以及類似的表述通常用於前瞻性陳述。同樣，對我們的目標、戰略、計劃、目標或目標的描述也是前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及管理層對未來事件和趨勢的預期，包括對未來經營業績或事件以及預計的銷售、收益、資本支出和業務戰略表示樂觀或悲觀的聲明。前瞻性陳述基於對未來狀況的許多假設，這些假設最終可能被證明是不準確的。前瞻性陳述是和將來都基於管理層當時對未來事件和經營業績的看法和假設，並且僅自此類陳述發佈之日起適用。儘管我們認為前瞻性陳述中表達的預期是基於我們所知範圍內的合理假設，但就其性質而言，前瞻性陳述涉及風險、不確定性和其他因素，其中任何一項或多項因素都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績或流動性產生重大影響。我們在此以及其他報告和新聞稿中做出的前瞻性陳述並不能保證未來的業績，實際業績可能與此類前瞻性陳述中討論的存在重大差異，原因有很多，包括但不限於當前的經濟和信貸狀況、通貨膨脹、商品成本、我們無法成功執行戰略舉措、競爭壓力、客户和我們面臨的經濟壓力、名牌清倉商品的供應、貿易限制、運費成本，我們在最新的10-K表年度報告的風險因素部分中討論的風險，以及我們在向美國證券交易委員會提交的其他文件中不時討論的其他因素，包括10-Q表季度報告和8-K表最新報告。本演示文稿應與此類文件一起閲讀，在評估前瞻性陳述時，應仔細考慮所有這些風險、不確定性和其他因素。提醒您不要過分依賴前瞻性陳述，這些陳述僅代表其發表之日。無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，我們都沒有義務公開更新前瞻性陳述。但是，建議您查閲我們在公開公告和美國證券交易委員會文件中就相關主題所作的任何進一步披露。

第一季度 | 2024 | 3 首席執行官評論儘管我們在改善第一季度業務運營方面取得了實質性進展，但我們未能實現銷售目標，這主要是由於核心客户的消費者支出持續回調，尤其是高價非必需品的消費支出。我們仍然專注於通過控制可控因素來管理當前的經濟週期。在我們向前邁進的過程中，我們正在採取積極行動，在下半年和2025年推動公司銷售額的正增長，並保持毛利率的同比增長，所有這些都由我們五項關鍵行動的進展所推動。我們為提供更多新的、令人興奮的極端特價商品、削減成本和提高生產率而採取的運營舉措在第一季度超出了我們的目標。這使我們能夠改善消費者對我們品牌和我們所提供的價值的看法，並在巨大的銷售壓力下實現毛利率和運營費用同比增長。同時，我們對我們在第一季度保持和增強流動性的行動感到滿意，其中包括積極管理運營支出、資本支出和庫存，以及執行新的2億美元定期貸款額度，這為我們提供了顯著的額外財務靈活性。儘管短期條件充滿挑戰，但我們並沒有放慢業務轉型的進展速度。當前的財務業績尚未反映出我們通過五項關鍵行動創造的更強有力的商業模式，但我們預計，這些努力的成果將在下半年變得更加明顯。布魯斯·索恩，總裁兼首席執行官

第一季度業績2024年第一季度

第一季度 | 2024 年 | 5 大批商品一覽強大的全渠道能力多元化類別組合全國門店分佈在 48 個州 1,390 家門店行業領先的配送選項、便捷結賬和多種支付方式贏得終身客户 29% 14% 15% 15% 17% 16% 9% 9% 傢俱食品軟家居消耗品季節性硬家居排行榜基於 2024 年第一季度銷售額

第一季度 | 2024 | 6 第一季度摘要受挑戰的消費環境影響較上年同期增長190個基點庫存量為-12.7％ 符合預期，調整後的運營費用1與上年同期相比持續改善-3.6％超出預期-9.9％複合36.8％毛利率1調整後的運營費用包括調整後的銷售和管理費用、調整後的折舊費用和調整後的房地產銷售收益。調整後的業績是非公認會計準則財務指標。附錄中包含報告的GAAP業績與調整後的非GAAP業績的對賬。

第一季度 | 2024 | 2024 年第一季度按類別劃分的 COMP 銷售額 -16% -14% -12% -10% -8% -6% -4% 0% 季節性硬質家居軟質家居食品消耗品傢俱總計 -15% -14% -11% -10% -10% 受軟消費環境影響的比較銷售額注意：在 2023 年第四季度，我們調整了商品類別，取消了服裝、電子和其他類別的商品。我們已將以前由服裝、電子產品和其他部門組成的部門重新分配到以下商品類別中：硬質家居、軟家居、消費品和食品。

第一季度 | 2024 | 8 年同比庫存減少庫存管理量超過第一季度銷售額 -18.8% -15.2% -12.5% -17.0% -12.7% -12.7% -12.7% 2023 年第一季度 2023 年第二季度 2023 年第三季度第四季度 2023 年第一季度 2024 年第一季度

第一季度 | 2024 年 | 9 調整後的 2024 年第一季度損益表 2024 年第一季度與 2023 年第一季度淨銷售額的變化為 1,009,112 美元 1,123,477 美元 (10.2%) 毛利率 371,699 392,469 毛利率 36.8% 34.9% 190 個基點調整後運營費用 (1) 491,848 510,455 調整後營業費用率 (2) 48.7% 45.4% 330 個基點調整後營業費用利潤（虧損）（2）（120,149美元）（117,986美元）調整後的營業利潤（虧損）率（2）（11.9％）（10.5％）（140個基點）調整後的攤薄（虧損）每股收益（2）（4.51美元）（3.40美元）攤薄加權平均股票 29,350 29,018（以千計，每股收益除外）(1) 調整後的運營費用由調整後的銷售和管理費用、調整後的折舊費用和調整後的房地產銷售收益組成。(2) 2024年和2023年調整後的業績是非公認會計準則財務指標。附錄中包含報告的GAAP業績與調整後的非GAAP業績的對賬。

第一季度 | 2024 年 | 10 資本分配 *淨流動性定義為 ABL 信貸額度可用性和 FILO 定期貸款可用性，扣除基於契約的借款限制，加上現金和現金等價物。約 6,000 萬美元 FY2024 資本支出指導 9 億美元 ABL 信貸額度增加高達 2 億美元借貸能力與2023財年的支出持平或略低於2023財年支出通過4月份新的FILO定期貸款額度末淨流動性約為2.89億美元* 第一季度

2024 年第二季度指南

第一季度 | 2024 年 | 2024 年第二季度第 12 季度指導 SG&A 減少對比銷售毛利率的改善向下低至中等個位數區間，包括銷售/回租支出，與去年相比大幅改善，至少增長了 300 個基點下降中到高個位數區間；連續改善

第一季度 | 2024 | 13 5 項關鍵行動

第一季度 | 2024 | 14 PROJECT SPRINGBOARD 到 2024 年底將累計運行率目標提高到 1.85 億美元（之前約為 1.75 億美元）其他毛利率項目節省約 40% 庫存優化、營銷、定價和促銷 ~ SG&A 門店和現場運營、供應鏈、總辦公室 20% 以上的利潤機會 ~ 40% 的銷貨成本節省

總結

第一季度 | 2024 年 | 16 季度總結 • 受艱難的消費環境影響，第一季度銷售額同比下降9.9％；GAAP每股收益為-6.99美元，由於銷售同比下降和持續的成本壓力，調整後的每股收益虧損為-4.51美元 • 成功減少庫存，降幅超過銷售額 • 第二季度業績預計將連續改善；專注於解鎖更多銷售機會（例如，更多便宜貨和極端便宜貨，令人興奮的產品組合，更清晰的價值傳播）• 在降價減少的推動下，預計全年毛利率將大幅提高Project Springboard努力帶來的活動和收益 • 繼續推進五項關鍵行動，在2024年之前推動改進，並有望在年底前實現正的可比銷售額 • Springboard項目有望實現毛利率超過2億美元的利潤率/銷售和收益；預計到2024年底將達到1.85億美元 • 通過新的2億美元FILO定期貸款增加流動性 • 儘管條件艱難，但將繼續通過我們的五項業務轉型取得進展關鍵行動

附錄

第一季度 | 2024 | 18 年第一季度公認會計原則與非公認會計準則對賬（以千美元計，每股收益除外）上述調整後的銷售和管理費用、調整後的銷售和管理費用率、調整後的營業虧損率、調整後的營業虧損率、調整後的所得税支出（收益）、調整後的有效所得税税率、調整後的每股淨虧損和調整後的攤薄收益（虧損）是規則101定義的 “非公認會計準則財務指標” G 號法規（17 CFR 第 244 部分）和 S-K 法規（17 CFR 第 229 部分）第 10 項。這些非公認會計準則財務指標不包括根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）計算和列報的最直接可比的財務指標，874美元的FDC結算成本和相關費用，68,245美元的商店資產減值費用以及與成本削減和生產力計劃相關的費用，我們稱之為 “項目跳板” 的3588美元。如報告所述，不包括遠期配送中心（“FDC”）結算成本和相關費用的調整以排除門店資產減值費用調整以排除與成本削減和生產率計劃相關的費用調整經調整後（非公認會計原則）銷售和管理費用 533,004美元（874）美元（68,245）美元（3,588）美元 460,297美元銷售和管理費用率 52.8%（0.1％）（6.8％）（6.8％）（6.8％）（0.4%) 45.6% 營業虧損 (192,856) 874 68,245 3,588 (120,149) 營業虧損率 (19.1%) 0.1% 6.8% 0.4% (11.9%) 所得税支出（福利）191---191有效所得税税率（0.1％）--（0.1％）淨虧損（205,035）874 68,245 3,588（132,328）攤薄後每股收益（虧損）（6.99）0.03美元 2.33美元 0.12美元（4.51）美元

第一季度 | 2024 | 19 年第一季度公認會計原則與非公認會計準則對賬（以千美元計，每股收益除外）上述調整後的銷售和管理費用、調整後的銷售和管理費用率、調整後的折舊費用、調整後的房地產銷售收益、調整後的房地產銷售收益率、調整後的營業虧損率、調整後的所得税支出（福利）、調整後的實際所得税税率、調整後的淨虧損，調整後的每股攤薄收益（虧損）是”該術語的非公認會計準則財務指標” 由G條例第101條（17 CFR第244部分）和S-K法規（17 CFR第229部分）第10項定義。這些非公認會計準則財務指標不包括根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）計算和列報的最直接可比的財務指標，包括53,567美元（扣除税後39,754美元）的合成租賃退出成本和相關費用、9,617美元（扣除税後7,137美元）的商店資產減值費用，83,808美元（63,365美元）的商店資產減值費用，扣除税款），房地產銷售收益和相關費用為3,799美元（扣除税後為2,900美元）。我們的管理層認為，這些非公認會計準則財務指標的披露為投資者提供了有用的信息，因為非公認會計準則財務指標為衡量我們的經營業績提供了另一種更相關的方法，不包括最直接可比的GAAP財務指標中包含的特殊項目，管理層認為這更能表明我們的持續經營業績和財務狀況。我們的管理層使用這些非公認會計準則財務指標以及最直接可比的GAAP財務指標來評估我們的經營業績。根據報告的調整不包括綜合租賃退出成本和相關費用的調整不包括遠期配送中心（“FDC”）合同終止成本和相關費用的調整不包括門店資產減值費用的調整不包括房地產銷售收益和相關費用調整調整後（非公認會計準則）銷售和管理費用 620,865美元（53,567）美元（83,808）美元-474,866美元銷售和管理費用管理費用率 55.3% (4.8%) (0.8%) (7.5%)-42.3% 折舊費用 36,582-(993)--35,589 折舊費用率3.3%-(0.1%)--3.2% 房地產銷售收益 (3,799)--3,799-房地產銷售收益率 (0.3%)---0.3%-營業虧損 (261,179) 53,567 9,617 83,808 (3,799) (117,986) 營業虧損率 (23.2%) 4.8% 0.9% (0.3%) (10.5%) 所得税支出（收益）(64,250) 13,813 2,480 20,443 (899) (28,413) 實際所得税税率 23.8% (0.6%) (0.1%) (0.9%) 0.1% 22.3% 淨虧損 (206,073) 39,754 7,137 63,365 (2,900) (98,717) 攤薄後每股收益（虧損）（7.10）1.37美元 0.25$ 2.18$ (0.10) $ (3.40) $