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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
☑ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告
截至本財政年度止2020年12月31日
或
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告
佣金檔案編號:001-38196
杜邦德尼穆斯公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 81-1224539 | |
註冊成立或組織的國家或其他管轄權 | | (國際税務局僱主身分證號碼) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
正道974號 | 730號樓 | 威爾明頓 | 特拉華州 | | 19805 | |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) | |
(302) 774-3034
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | DD | 紐約證券交易所 |
沒有證券根據該法第12(G)節進行登記。
_____________________________________________________
如果註冊人是《證券法》第405條所定義的知名經驗豐富的發行人,則通過勾選標記進行驗證。 þ 是¨不是
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。 ¨是þ 不是
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
þ 是¨不是
用複選標記表示註冊人是否已經按照條例第405條的規定以電子方式提交了所有需要提交的交互數據文件S-T(§2本章第32.405條)在過去12個月內(或登記人被要求提交和張貼此類文件的較短期限內)。
☑ 是¨不是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | | ☑ | | 加速文件管理器 | | ¨ |
| 非加速文件管理器 | | ¨ | | 規模較小的新聞報道公司 | | ☐ |
| | | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。☐是☑不是
截至2020年6月30日(註冊人最近完成的第二財政季度的最後一天),註冊人非關聯公司持有的普通股總市值約為美元39根據該日紐約證券交易所收盤價計算,價值10億美元。就此計算而言,註冊人假設其董事和執行官是關聯公司。
註冊人有538,089,014普通股,面值0.01美元,於2021年2月10日發行在外。
以引用方式併入的文件
第三部分:2021年股東年度會議的委託聲明應在本表格10-K涵蓋的財年結束後120天內提交。
杜邦·德·內穆斯公司
表格10-K的年報
截至2020年12月31日止的年度
目錄
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| | 頁面 |
第I部分 | | |
| 第1項。 | 業務 | 6 |
| 項目1A. | 風險因素 | 18 |
| 項目1B。 | 未解決的員工意見 | 27 |
| 第二項。 | 屬性 | 28 |
| 第三項。 | 法律訴訟 | 29 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 29 |
第II部 | | |
| 第5項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 30 |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 32 |
| 項目7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 60 |
| 第8項。 | 財務報表和補充數據 | 60 |
| 第9項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 61 |
| 項目9A。 | 控制和程序 | 61 |
| 項目9B。 | 其他信息 | 61 |
第III部 | | |
| 第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 62 |
| 第11項。 | 高管薪酬 | 62 |
| 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 62 |
| 第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 62 |
| 第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 62 |
第IV部 | | |
| 第15項。 | 展品和財務報表附表 | 63 |
| 第16項。 | 表格10-K摘要 | 66 |
簽名 | | 67 |
在本10-K表格年度報告中,除上下文另有説明外,本文中使用的術語“杜邦”或“公司”指的是杜邦公司及其合併子公司。2019年6月1日,DowDuPont Inc.將其註冊名稱更名為DuPont de Nemour,Inc.(對於2019年6月1日之前的某些活動,本公司可能被稱為DowDuPont)。自2019年6月3日起,公司的普通股在紐約證券交易所掛牌交易,股票代碼為“DD”。
自2017年8月31日起,E.I.Du Pont de Nemour and Company(“EID”)和陶氏化學公司(“TDCC”)分別與DowDuPont Inc.(N/k/a“DuPont”)的子公司合併,EID和TDCC因此成為本公司的子公司。2019年4月1日,公司通過剝離陶氏公司(以下簡稱陶氏公司)完成了材料科學業務的分離,其中包括陶氏子公司TDCC(“陶氏分銷”)。2019年6月1日,公司通過剝離Corteva,Inc.(“Corteva”)完成了農業業務的分離,包括Corteva的子公司EID(“Corteva分銷”,並與陶氏分銷一起,“DWDP分銷”)。
在Corteva分銷之後,杜邦將特種產品業務作為持續業務持有。杜邦2019年和2018年期間的運營業績反映了陶氏和Corteva作為停產業務的歷史財務業績(視情況而定)。與陶氏及Corteva有關的現金流量及全面收益並未分開,並分別計入適用期間的綜合現金流量表及綜合全面收益表。除非另有説明,綜合財務報表附註中的信息僅涉及杜邦的持續業務,不包括對陶氏或Corteva的餘額或活動的討論。
2021年2月1日,杜邦完成了營養與生物科學業務(“N&B業務”)的分離和分銷,並將為持有N&B業務而成立的杜邦子公司營養與生物科學公司(“N&B”)與國際香精香料公司(“IFF”)的一家子公司合併。分配是通過交換要約(“交換要約”)實現的,在交換要約的條款和條件下,符合條件的參與杜邦的股東有權為N&B(“N&B普通股”)的若干普通股(“杜邦普通股”)投標其全部、部分或全部普通股,每股票面價值0.01美元,以及N&B(“N&B普通股”),這導致所有N&B普通股被分配給參與交換要約的杜邦股東。交換要約完成後,N&B與IFF的一家全資子公司合併,N&B作為IFF的全資子公司繼續存在(“N&B合併”,與交換要約一起,“N&B交易”)。N&B業務的結果包括在本文所述的所有時期內杜邦公司的持續經營中。
杜邦TM除另有説明外,所有產品均標有TM, SM或®是杜邦公司附屬公司的商標、服務標誌或註冊商標。
前瞻性陳述
本新聞稿包含聯邦證券法所指的“前瞻性陳述”,包括修訂後的1933年證券法第27A條和修訂後的1934年證券交易法第21E條。在這種情況下,前瞻性陳述通常涉及預期的未來業務和財務業績以及財務狀況,並且經常包含諸如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“看到”、“將會”、“將會”、“目標”等詞語,以及這些詞語的類似表達和變體或否定。
前瞻性陳述涉及不同程度的不確定性,並受到風險、不確定性和假設的影響,其中許多是杜邦無法控制的,可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中所表達的大不相同。前瞻性陳述並不能保證未來的結果。可能導致杜邦實際結果與任何此類前瞻性陳述中預測的結果大不相同的一些重要因素包括,但不限於:(I)實現與N&B交易或DWDP分銷相關的預期税收待遇的能力;(Ii)相關税收和其他法律的變化;(Iii)與Corteva分銷有關的某些EID遺留負債的賠償;(Iv)與DWDP分銷和N&B交易相關的風險和成本,以及欺詐性運輸和類似法律產生的潛在責任;(5)與杜邦、科爾特瓦公司和化工公司在未來符合條件的全氟辛烷磺酸成本下和之間的成本分攤安排下和之間的業績相關的風險和成本;(6)未能有效管理收購、資產剝離、聯盟、合資企業和其他投資組合變化,包括滿足與科特瓦分銷公司簽訂的與轉移某些級別的資產和業務有關的信函協議中的條件;(7)杜邦普通股的長期價值的不確定性;(Viii)可能無法或減少進入資本市場的機會,或借貸成本增加,包括信用評級下調所致;。(Ix)與新型冠狀病毒(新冠肺炎)有關的風險和不確定性。
對杜邦業務、經營結果、流動性來源和財務狀況的迴應(例如自願的以及在某些情況下的強制性隔離以及對旅行和商業、社交及其他活動的關閉和其他限制)取決於高度不確定和不可預測的未來發展,包括但不限於新冠肺炎爆發的持續時間和蔓延、其嚴重性、遏制病毒或治療其影響的行動、恢復正常經濟和運營條件的速度和程度;以及x)杜邦業務、運營面臨的其他風險;在題為“風險因素”的一節(本表格10-K第I部分,第1A項)中進一步詳細討論了每一項,以及在題為“風險因素”的章節中討論的操作結果。雖然這裏提出的因素清單被認為具有代表性,但任何此類清單都不應被視為所有潛在風險和不確定因素的完整陳述。未列入清單的因素可能會對實現前瞻性陳述構成更多的重大障礙。與前瞻性陳述中預期的結果相比,重大結果差異的後果可能包括業務中斷、經營問題、財務損失、對第三方的法律責任和類似風險,其中任何一項都可能對杜邦的綜合財務狀況、經營業績、信用評級或流動資金產生重大不利影響。你不應該過分依賴前瞻性陳述,因為這些陳述只反映了它們作出之日的情況。除非證券和其他適用法律另有要求,否則如果情況發生變化,杜邦公司不承擔公開對任何前瞻性陳述進行修訂或更新的義務,無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。
第一項:商業活動
杜邦是特拉華州一家於2015年成立的公司(前身為DowDuPont Inc.),目的是實現陶氏化學公司(“TDCC”)與E.I.杜邦公司(“EID”)之間對等交易的全股票合併。自二零一七年八月三十一日起,根據於二零一七年三月三十一日經修訂的合併協議及計劃(日期為二零一五年十二月十一日)擬進行的對等交易合併(“DWDP合併協議”),TDCC及EID各自與DowDuPont Inc.(“DowDuPont”)的附屬公司合併,而TDCC及EID因此成為DowDuPont的附屬公司(“DWDP合併”)。在DWDP合併之前,除了成立DowDuPont所需的業務和DWDP合併協議所考慮的事項外,DowDuPont並無從事任何業務活動。就DowDuPont的財務報表列報而言,TDCC被確定為DWDP合併的會計收購方,EID的資產和負債按DWDP合併生效時的公允價值反映。
2019年4月1日,公司通過剝離陶氏化學公司完成了材料科學業務的分離。 (“陶氏”)包括陶氏子公司TDCC(“陶氏分佈”)。2019年6月1日,公司通過剝離Corteva,Inc.(“Corteva”)完成了農業業務的分離。 包括Corteva的子公司EID(“Corteva分銷”和“Dow分銷”,即“DWDP分銷”)。
繼科特瓦經銷之後,該公司擁有特種產品業務。2019年6月1日,DowDuPont將註冊名稱從“DowDuPont Inc.”改為“DowDuPont Inc.”致“DuPont de Nemour,Inc.”自2019年6月3日起,該公司的普通股在紐約證券交易所掛牌交易,股票代碼為“DD”。
杜邦是一家全球創新領導者,擁有以技術為基礎的材料和解決方案,通過應用不同的科學和專業知識來幫助客户推進他們的最佳想法,並在電子、交通、建築和建築、醫療保健和工人安全等關鍵市場提供必要的創新,從而幫助改變行業和日常生活。截至2020年12月31日,該公司在全球約60個國家和地區設有子公司,在約40個國家和地區設有製造業務。有關本公司銷售及物業所在地的詳情,請參閲綜合財務報表附註23。
2019年12月15日,本公司達成最終協議,將營養與生物科學業務部門(“N&B業務”)與國際香精香料公司(“IFF”)分離和合併為一項高税收效益的反向莫里斯信託交易。
2021年2月1日,杜邦完成了N&B業務的分離和分配,並將為持有N&B業務而成立的杜邦子公司N&B與IFF的子公司合併。分配是通過交換要約(“交換要約”)實現的,在交換要約的條款和條件下,符合條件的參與杜邦的股東有權為N&B(“N&B普通股”)的若干普通股(“杜邦普通股”)投標其全部、部分或全部普通股,每股票面價值0.01美元,以及N&B(“N&B普通股”),這導致所有N&B普通股被分配給參與交換要約的杜邦股東。交換要約完成後,N&B與IFF的一家全資子公司合併,N&B作為IFF的全資子公司繼續存在(“N&B合併”,與交換要約一起,“N&B交易”)。
2020年12月31日,杜邦開始交換報價,該報價於2021年1月29日美國東部時間晚上11:59過1分鐘到期。根據交換要約,杜邦於2021年2月1日接受了約1.974億股杜邦普通股,以換取約1.417億股N&B普通股。在滿足某些其他條件後,N&B合併於2021年2月1日完成,其中包括收到約73億美元的一次性現金支付(“特別現金支付”)。
在N&B合併中,每股N&B普通股被自動轉換為獲得一股IFF普通股的權利,每股面值0.125美元(“IFF普通股”)。更多信息見合併財務報表附註25。
陳述的基礎
本年度報告中包含的綜合財務報表顯示了杜邦截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況,以及杜邦在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的三個年度的運營業績,生效了DWDP分配,陶氏和Corteva的歷史財務業績反映為停產運營(視情況而定)。與陶氏及Corteva相關的現金流量及全面收益並未分開,並分別計入截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度的綜合現金流量表及綜合全面收益表。除非另有説明,綜合財務報表附註中的信息僅涉及杜邦的持續業務,不包括對陶氏或Corteva的餘額或活動的討論。
截至2020年12月31日,N&B業務的財務業績包括在所列所有時期的持續運營中。
細分市場信息
杜邦公司的全球業務通過全球業務進行管理,這些業務目前分五個可報告的部門進行報告:電子和成像、營養和生物科學、運輸和工業、安全和建築以及非核心業務。
隨着2020年2月1日N&B交易的完成,公司宣佈對其管理和報告結構進行調整(“2021分部調整”)。這些更改會產生以下結果:
•從運輸和工業到電子和成像的某些業務的重組
•非核心部門的解散,以及將被剝離和之前剝離的業務反映在公司
•將剩餘的非核心業務調整為交通運輸和工業
此外,還將更改以下名稱:
•電子和成像將更名為電子和工業
•交通與工業將更名為移動與材料
•安全與建築將更名為水與防護
這些變化將於2021年2月1日生效,公司將從2021年第一季度開始在新結構下報告財務業績。
有關公司經營部門的更多信息,請參閲第二部分,第7項,管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析,以及合併財務報表附註23。
電子學與成像
電子和成像公司是一家為各種消費電子產品提供差異化材料和系統的全球領先供應商,這些產品包括移動設備、電視顯示器、個人電腦和各種行業中使用的電子產品。該部門是先進印刷業製造材料和打印系統的關鍵材料的領先供應商,也是製造半導體和集成電路的材料和解決方案的領先供應商,這些材料和解決方案涉及製造過程的前端和後端。該部門提供市場上最廣泛的半導體和先進封裝材料產品組合,提供用於光刻、去污劑和清潔劑的化學機械平整(“CMP”)焊盤和漿料、光刻膠和先進塗層;用於後端先進芯片封裝的介電和金屬化解決方案;以及用於發光二極管(“LED”)封裝和半導體應用的有機硅。電子與成像還為印刷電路板的製造提供永久性和工藝化學,包括層壓板和基板、化學和電解金屬化解決方案,以及用於金屬精加工、裝飾和工業應用的圖案化解決方案和材料和創新的金屬化工藝。電子和成像公司是包裝圖形行業的全球領先供應商,提供用於柔版印刷的感光聚合物版和製版系統,以及用於紡織、商業和家庭辦公印刷應用的數字油墨。此外,該部門還為製造用於有機發光二極管(“OLED”)的剛性和柔性顯示器以及其他顯示器應用提供尖端材料。電子和成像通過利用強大的科學和技術基礎來滿足這些市場的需求,提供關鍵材料和解決方案,以創建一個更加互聯和數字化的世界。
資產剝離
2020年第一季度,公司完成了將其化合物半導體解決方案業務部門出售給SK世創電子材料的交易。
電子與影像公司2020年淨銷售額按主要產品線和地理區域劃分的詳細信息如下:
產品
主要應用/細分市場和技術按主要產品線列出如下:
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主要產品線 | 應用程序/細分市場 | 技術 | |
形象解決方案 | 柔性版印刷和噴墨印刷, 移動設備顯示材料 | 柔性版印刷版及材料、數字墨水、OLED等顯示工藝材料
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互連解決方案 | 印刷電路板、電子和工業表面處理 | 電路包裝薄膜和層壓材料、互連金屬化和成像工藝化學品、幹薄膜層壓材料、聚亞胺薄膜和柔性電路材料 | |
半導體技術 | 用於存儲器和邏輯半導體的集成電路製造 | 化學機械拋光消耗品、光阻材料、半導體制造材料、製造清潔劑和去除劑、先進芯片封裝材料和熱管理材料以及LED除臭劑 | |
關鍵原材料
電子和成像部門的主要商品、原材料和用品包括:對乙酰氧基苯乙烯、單體、顏料和染料、苯乙烯嵌段共聚物、銅箔、二乙醇胺、二甲基乙酰胺、羥胺、二羥基苯胺、鈀金屬、光活性化合物、聚酯和其他聚合物薄膜、聚氨酯樹脂和均苯四酸二酸酐。
競爭對手
電子和成像公司的競爭對手包括許多大型跨國公司以及一些地區和本地競爭對手。主要競爭對手包括3M公司、CMC材料公司、Element Solutions公司、EnIntegris公司、弗林特集團、JSR Micro、默克KGaA公司、信越公司和太陽化學公司。
當前和未來的投資
2019年3月,該公司宣佈計劃在其電子和成像部門投資超過2億美元,以在其位於俄亥俄州Circleville的工廠建立新的生產資產。新資產將擴大卡普頓®聚酰亞胺薄膜和PYRALUX®柔性電路材料的生產,以滿足日益增長的市場需求。截至2020年12月31日,公司自項目開工之日起已支出約1.6億美元。該公司預計新資產將於2021年底投入運營。
2021年分段重新對齊
隨着2021年的分部調整,KALREZ®/VESPEL®,以及醫療保健和特種潤滑劑(醫用硅酮和莫利科特®潤滑劑)將從交通和工業轉向電子和成像。2021年2月1日,該細分市場將更名為電子和工業,圖像解決方案產品線將包括其他技術,將更名為工業解決方案。該公司將於2021年第一季度開始在這一結構下進行報告。
營養學與生物科學
營養與生物科學是一個創新驅動、以客户為中心的細分市場,為全球食品和飲料、膳食補充劑、製藥、家庭和個人護理、能源和動物營養市場提供解決方案。該部門是世界上最大的特種配料生產商之一,為全球食品和飲料、膳食補充劑和藥品市場開發和製造解決方案。其以Danisco®品牌銷售的創新和廣泛的基於天然的配料組合有助於改善各種乳製品、飲料、烘焙和膳食補充劑應用中的健康和營養以及口感和質地。其益生菌產品組合,包括HOWARU®品牌,以其廣泛記錄的菌株而聞名世界,這些菌株在消化和免疫健康方面為消費者帶來好處。除了為全球食品和飲料市場提供服務外,該部門還是世界上最大的纖維素和海藻酸類藥物輔料生產商之一,這些輔料用於改善藥物的功能和輸送,並使更有效的製藥解決方案的開發成為可能。此外,該部門是行業的先驅和創新者,通過在配料應用、發酵、生物技術、化學和製造工藝方面的差異化技術,與客户合作,提高其產品和工藝的性能、生產率和可持續性。該細分市場為各種行業提供更好、更清潔、更安全的解決方案,包括食品和飲料、膳食補充劑、動物營養、生物燃料、清潔、個人護理、製藥和石油和天然氣。
資產剝離
2019年6月,該公司出售了天然色素業務-H&N業務。
營養與生物科學2020年按產品線和地理區域劃分的淨銷售額詳情如下:
產品
按產品線列出的主要應用和產品如下:
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產品線 | 應用程序/細分市場 | 主要產品 | |
食品&飲料 | 食品和飲料、膳食補充劑、嬰兒營養、運動營養 | 大豆蛋白、乳化劑、甜味劑、質構劑和配料系統 | |
健康與生物科學 | 膳食補充劑、動物營養、家居和個人護理、生物燃料生產、食品和飲料、石油和天然氣生產的微生物控制解決方案以及其他工業保護市場 | 益生菌、纖維、培養物、酶、酵母、甜菜鹼、直接飼餵微生物、抗菌劑、戊二醛 | |
醫藥解決方案 | 口服給藥輔料 | 纖維素和海藻酸鹽輔料(速釋和控釋)和活性藥物成分 | |
關鍵原材料
營養與生物科學部門的主要商品、原材料和用品包括:大豆、明膠、甘醇、纖維素加工穀物(包括葡萄糖和葡萄糖)、瓜爾豆膠、刺槐豆膠、有機植物油、果皮、糖類、海藻、糖和酵母。
競爭對手
營養和生物科學的競爭對手包括許多大型跨國營養和生物科學公司以及一些地區性和地區性的競爭對手。主要競爭對手包括Chr。Hansen、Novozymes、Royal DSM、Kerry、Corbion、Ingredion、CP Kelco、Croda和Tate&Lyle。
當前和未來的投資
2016年11月,EID宣佈投資擴大美國的益生菌產能。宣佈的投資是一個更廣泛的益生菌擴張項目的第二階段。截至2017年底,第一階段已完成,產能增加了約30%。第二階段的投資約為1億美元,將杜邦的益生菌生產能力增加了70%。建設於2019年第一季度完成,包括安裝新的大容量發酵罐和其他加工設備。在過去的幾年裏,我們進行了額外的定期投資,以消除我們一些資產滿負荷運轉的瓶頸。
營養與生物科學分佈
2021年2月1日,杜邦完成了之前宣佈的N&B業務的分離和分配。該公司將從2021年第一季度開始將N&B業務的結果反映為非持續業務。
交通運輸與工業
交通與工業為交通、電子、醫療、工業和消費終端市場的工程師和設計師提供高性能的工程樹脂、粘合劑、有機硅、潤滑劑和零部件,為苛刻的應用和環境提供系統解決方案。
該部門在其產品組合中提供一系列基於聚合物的高性能材料,包括彈性體和熱塑性和熱固性工程聚合物,客户可使用這些聚合物來製造機械、化學和電氣系統的部件。此外,該部門還生產創新的工程聚合物解決方案、高性能部件、特種有機硅和差異化粘合劑技術,以滿足汽車、航空航天、電子、工業、醫療保健和消費市場的客户要求。交通與工業公司是先進材料的全球領先者,這些材料提供的技術使客户的產品與眾不同,並具有更好的性能特徵,使其能夠過渡到混合動力電動汽車、高速高頻連接和智能醫療。
交通工業2020年按主要產品線和地理區域劃分的淨銷售額詳情如下:
產品
以下是按主要產品線列出的主要應用和產品,所有這些應用和產品都服務於交通運輸行業以及電子、醫療、工業和消費終端市場。
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主要產品線 | 主要產品 |
醫療保健和專科 | KALREZ®全氟彈性體,VESPEL®零件和形狀,MOLYKOTE®潤滑劑,LIVEO™醫療保健硅膠解決方案,BETASEAL™,BETAMATE™和BETAFORCE™結構和彈性膠粘劑 |
工業和消費者 | HYTREL®聚酯熱塑性彈性體樹脂、DELRIN®縮醛樹脂、VAMAC®乙烯-丙烯酸酯彈性體和熱塑性塑料用多鹼™TPSiV™有機硅 |
移動解決方案 | 杜邦™Zytel®尼龍樹脂、CRASTIN®PBT熱塑性聚酯樹脂、RYNITE®聚酯樹脂和TYNEX®長絲 |
關鍵原材料
運輸和工業領域的主要商品、原材料和用品包括:己二酸、丁二醇、炭黑、對苯二甲酸二甲酯、環氧樹脂、玻璃纖維、阻燃劑、六甲二胺、甲醇、聚對苯二甲酸乙二酯、精對苯二甲酸和有機硅。
競爭對手
Transport&Industrial的競爭對手包括許多大型跨國化學公司以及一些地區性和地區性競爭對手。主要競爭對手包括巴斯夫、塞拉尼斯、EMS、漢高、克魯伯、三菱、皇家帝斯曼、西卡、Victrex和瓦克化學。
2021年分段重新對齊
隨着2021年的分部調整,卡爾雷茲®/威斯寶®以及醫療保健和特種潤滑劑(醫用硅酮和莫利科特®潤滑劑)將從運輸和工業轉向電子和成像。包括特德拉®和微電路材料(以前是光伏和先進材料的一部分)和杜邦帝人薄膜在內的非核心業務將從非核心部門轉移到交通和工業部門。主要產品線將重組為工程聚合物、高性能樹脂和高級解決方案,這一細分市場將從2021年2月1日起重新命名為流動性和材料。該公司將於2021年第一季度開始在這一結構下進行報告。
安全與施工
安全建築是為多個行業提供創新工程產品和集成系統的全球領先企業,這些行業包括工人安全、水淨化和分離、交通運輸、能源、醫療包裝和建築材料。安全與建築滿足了企業、政府和消費者日益增長的全球需求,即讓生活更安全、更健康和更好的解決方案。
創新是企業的當務之急。通過將以市場為導向的科學和工程與知名品牌的實力相結合,包括凱夫拉®高強材料、NOMEX®耐熱材料、CORIAN®固體表面、特維克®選擇性屏障、FILMTEC™反滲透元件、聚苯乙烯泡沫塑料™絕緣和偉大的™絕緣泡沫密封膠,該細分市場致力於帶來新的產品和解決方案,以更快、更好、更具成本效益地滿足客户的需求。安全與建築公司正在投資於未來的增長計劃,如水管理解決方案、建築生產力解決方案、高強度和輕質複合材料解決方案以及循環生態系統/零廢物解決方案。
收購
於2019年第四季度,本公司完成了三項收購:(1)巴斯夫的超濾膜業務,包括Inge GmbH、該業務的國際員工隊伍、總部和位於德國格雷芬貝格的生產基地,以及目前由巴斯夫SE擁有的相關知識產權;(2)Evoqua Water Technologies Corp.的S MEMCOR®業務,包括超濾和膜生物過濾技術,與從巴斯夫收購一起,增加了安全建築公司領先的淨水和分離技術產品組合,包括超濾、反滲透和離子交換樹脂;(3)OxyMem Limited,一家開發和生產用於處理和淨化市政和工業廢水的膜曝氣生物膜反應器技術的公司。2020年第一季度,該公司收購了閉路反滲透(CCRO)公司Desalitech Ltd.。
按主要產品線和地理區域劃分的安全建築2020年淨銷售額詳情如下:
產品
按主要產品線列出的主要應用和產品如下:
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主要產品線 | 應用程序/細分市場 | 主要產品/技術 |
安全解決方案 | 工業人員保護、軍事和應急、醫療設備和包裝、汽車、航空航天和石油天然氣 | 凱夫拉爾®纖維;NOMEX®纖維和紙;特維克®防護材料;泰森®防護服 |
避難所解決方案 | 剛性和噴射泡沫隔熱、耐候性、防水和空氣密封、堵縫和密封劑、屋頂塗層和裝飾表面材料 | ™品牌保温膠產品,™外牆外保温,WALOCEL™纖維素醚,XENERGY™高性能絕緣,LIQUIDARMOR™閃光密封膠,偉大的填料™絕緣泡沫密封膠和膠粘劑,科裏安®設計的固體和石英錶面,特維克®耐候屏障 |
水溶液 | 適用於住宅、市政和工業用途的水過濾和淨化技術。關鍵行業包括城市飲用水和廢水、發電、微電子、製藥、食品飲料、工業廢水回用、金屬和採礦以及石油和天然氣部門 | AMBERLITE™離子交換樹脂、FILMTEC™反滲透和納濾元件、INTEGRAFLOX ™超濾模塊、FORTILIFE™具有挑戰性的水反滲透膜以及用於家庭和商業建築飲用水的TAPTEC™水過濾和淨化 |
關鍵原材料
安全與建設部門的主要商品、原材料和用品包括:三水氧化鋁、苯胺、苯、氯化鈣、一氧化碳、氯、二乙烯基苯單體、高密度聚乙烯、間苯二甲酸、間苯二胺、甲基丙烯酸甲酯、甲基戊二醇、聚酯樹脂、聚丙烯、聚苯乙烯、硫酸和對苯二甲酸。
競爭對手
安全與建築公司的競爭對手包括許多大型跨國化學公司以及一些地區和本地競爭對手。主要競爭對手包括3M、霍尼韋爾、海卓諾、Kingspan、朗盛、LG、歐文斯-康寧、Purolite、皇家帝斯曼、東麗和帝人。
當前和未來的投資
該公司此前宣佈計劃在安全和建築領域投資4億多美元,以提高其盧森堡工廠生產特維克®非織造材料的能力,原因是全球需求不斷增長。雖然該公司在2020年經歷了由於新冠肺炎的建設延誤,但特維克®非織造材料新業務線的擴建預計將於2023年完成。
非核心
非芯部門是製造光伏電池和麪板的關鍵材料的全球領先供應商,包括創新的Solamet®金屬化漿料、泰德爾®背板材料和FORTASUN®有機硅密封劑和粘合劑。該部門還為消費電子、汽車和航空航天市場提供用於零部件和薄膜的材料。該部門還為硫酸生產和再生技術提供可持續的材料和服務,為生產清潔、高辛烷值汽油提供烷基化技術,並提供一整套售後服務和解決方案,包括安全諮詢和服務,以提高一系列行業組織的安全性、生產率和可持續性。非核心部門也是用於地毯和服裝市場的索羅納®生物技術專用材料以及用於醫療保健、光伏、電子、包裝和標籤以及電氣絕緣行業的聚酯膜的領先生產商。
資產剝離
該部門歷來包括本公司在美國製造和銷售用於光伏和半導體行業的多晶硅產品的集團公司HSC集團(“HSC集團”)的合資權益,以及其三氯硅烷業務(“TCS業務”)。於二零二零年第三季,本公司完成向鐵杉集團出售其於HSC集團及TCS業務的所有權權益。
2020年10月,該公司達成一項最終協議,出售其生物材料業務部門,其中包括公司對杜邦泰特和萊爾生物產品的權益法投資。2021年1月,該公司簽訂了單獨的最終協議,出售其清潔技術和索拉梅®業務。這些資產剝離有待監管部門的批准和慣常的成交條件,預計將於2021年上半年完成,總共產生約9.2億美元的税前現金收益。
2019年第三季度,本公司完成了將其可持續解決方案業務部門(非核心部門的一部分)出售和分離給Gyrus Capital。
2021年分段重新對齊
作為2021年分部調整的一部分,非核心分部將被解散。泰德爾®和微電路材料公司(以前都是PVAM的一部分),以及杜邦帝人薄膜公司將轉移到交通和工業公司。剩餘業務和剝離業務的歷史結果將在公司中報告。該公司將於2021年第一季度開始在這一結構下進行報告。
按業務或主要產品線和地理區域劃分的非核心2020年淨銷售額詳情如下:
產品
按主要產品線列出的主要應用程序和產品/服務/技術如下:
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主要產品線 | 應用程序/細分市場 | 主要產品/服務/技術 |
生物材料 | 地毯、服裝 | 索羅納®聚合物 |
清潔技術 | 硫酸、化肥、化工、精煉、洗滌 | Stratco®烷基化技術、MECS®硫酸及環保技術、異熱®加氫處理技術、Belco®濕法洗滌技術 |
杜邦帝人電影公司 | 醫療保健、光伏、電子、包裝和標籤、電絕緣、幹膜抗蝕劑 | Mylar®、Melinex®聚酯薄膜 |
光伏與先進材料 | 光伏、航空航天/飛機、汽車、軍事、消費電子 | 金屬化漿料(包括Solamet®)、特德拉®聚乙烯氟材料、FORTASUN®有機硅密封劑和粘合劑 |
關鍵原材料
非核心部分的主要商品、原材料和用品包括丙二醇、對苯二甲酸、貴金屬、金屬硅和鹽酸。
競爭對手
Non-Core的競爭對手包括許多大型跨國化學公司以及一些地區和本地競爭對手。主要競爭對手包括Arkema、Giga Solar Material、Heraeus、Outotec、三星SDI、宜華東麗聚酯薄膜和張家港榮耀。
行業細分和地理區域結果
按業務或主要產品線分列的淨銷售額見合併財務報表附註4。
按地理區域分列的銷售額包括在第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”、“經營成果”中。有關總淨銷售額、預計淨銷售額、預計營業EBITDA和按部門劃分的總資產,以及按地理區域劃分的淨銷售額和長期資產的信息,請參閲合併財務報表附註23。
重要客户和競爭對手
2020年,該公司銷售額的很大一部分並不依賴於一個客户。該公司參與的市場主要通過技術、一系列產品和服務、性能、質量、可靠性、品牌、聲譽、服務和支持進行競爭。除新產品開發外,公司還為客户提供廣泛的支持、技術服務和測試服務。該公司相信,其專有的產品和工藝技術、強大的產品和應用開發管道、與客户的親密度、全球製造能力和本地服務能力使其能夠成功競爭。
在這種競爭的背景下,使用價值是公司產品價格的主要驅動力,儘管價格受到許多因素的影響,其中包括供應和需求的波動,以及包括原材料和能源在內的關鍵製造投入的可用性和成本。
分佈
大多數產品主要通過公司的銷售組織進行營銷,但在一些地區,更多的是通過分銷商進行銷售。該公司擁有一個多元化的全球網絡,向全球客户營銷和分銷公司的品牌。這個網絡由該公司的銷售和營銷組織組成,與世界各地的分銷商、獨立零售商、合作社和代理商合作。
知識產權
公司的業務對各自的知識產權進行不同的管理,以支持公司的戰略優先事項,這可能包括在產品線內和跨產品線利用知識產權。
商業祕密:商業祕密是公司知識產權的重要組成部分。許多用於製造產品的過程都被作為商業祕密保留,有時可能會被授權給第三方。杜邦警覺地保護其所有知識產權,包括其商業機密。當本公司發現其商業祕密被非法竊取時,它會將此事報告給政府當局進行調查,並視情況採取可能的刑事行動。此外,本公司採取措施減輕任何潛在影響,可能包括因本公司損失和/或不當得利而尋求補救、恢復原狀和/或損害賠償的民事訴訟。
專利:*該公司在包括美國在內的許多國家申請並獲得專利,並擁有大量擁有和許可的專利組合。杜邦在這些專利和許可下的權利,以及在這些專利和許可下製造和銷售的產品,總體上對公司很重要。這些專利提供的保護因國家、個別專利覆蓋範圍以及每個國家可獲得的法律補救措施而異。這些專利的有效期一般為自申請之日起20年左右,但因國家而異。這一重要的專利權可以被用來與公司在產品線內和跨產品線的戰略優先事項保持一致。截至2020年12月31日,該公司在全球擁有約24,000項專利和專利申請,其中約9,000項屬於N&B業務。該公司約80%的專利權剩餘期限超過5年。
商標:該公司擁有或許可許多商標,這些商標在消費者零售層面和/或產品線層面具有重要的認知度。如果商標繼續使用並受到適當保護,商標的所有權不會過期。
環境問題
與環境問題有關的信息包括在本報告的幾個方面:(1)從第29頁開始的環境程序,(2)從第32頁開始的管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析,以及(3)綜合財務報表的附註1和15。
人力資本
公司當前和未來成功的基礎是其員工,他們推動公司的戰略願景,管理運營和開發產品。公司非常重視吸引、激勵和留住各級人才。通過培訓和職業發展計劃,促進多元化和包容性的文化,並強調健康、安全和福祉的重要性,公司的目標是創造一個完全支持其員工需求的環境。每年都會進行一項全企業範圍的敬業度調查,以洞察員工士氣和工作場所文化的各個方面,如核心價值觀、溝通和員工發展。
該公司致力於創造與其員工戰略需求相一致的創新人才管理機會。學習是一個持續的過程,公司全年提供各種正式和非正式的培訓、教育和發展機會。公司內部的每個部門都有持續的培訓計劃,專門為最大限度地提高員工在實現業務目標方面的表現而設計,包括更好的健康和安全結果。所有員工都參加了在職培訓以及適當的學習和培訓機會,重點關注與每個員工的工作職能最關鍵和最相關的主題。
本公司相信多樣性和包容性是員工敬業度高,努力營造一個員工每天都能展現真實自我的工作環境。視角越多,可以產生的想法就越多,這使得多樣性、公平性和包容性(“DE&I”)成為創新的驅動力,因此,也是公司成功不可或缺的一部分。公司以員工為主導員工資源小組(“ERG”)幫助培養一種接受的文化,員工不僅感到被接受,而且在各個層面都受到慶祝。截至2020年12月31日,公司擁有8個ERG--杜邦企業黑人員工網絡、杜邦亞洲集團、杜邦驕傲網絡、杜邦拉丁網絡、杜邦婦女網絡、杜邦退伍軍人網絡、杜邦早期職業網絡以及杜邦殘疾人及盟友。每個小組都得到高級領導的積極贊助,幫助樹立和促進包容性價值觀和行為的榜樣。該公司還提供DE&I工具和資源教育管理人員和員工如何利用多樣性作為一種資源,建立更具包容性的工作環境。這些資源包括無意識偏見研討會、網絡和指導實踐,以及參加外部會議和活動的機會等。
公司的成功還取決於員工的福祉,包括身體、精神和智力的健康。所有員工都得到了公司綜合健康服務(IHS)團隊的支持,IHS團隊提供現場和基於內部網的服務,以支持和監測員工的健康和福利。該公司較大的製造和研究基地設有現場診所,員工可以在那裏獲得職業護理、急救治療、旅行疫苗接種和非現場醫療轉介。公司一直致力於實現零工傷、零職業病、零事故。公司的安全指標至少每季度根據這一目標進行衡量,公司的環境、健康、安全和可持續發展委員會負責推動改善公司的健康和安全實踐。IHS還
評估整個杜邦的健康風險,以找出哪些健康問題對我們的員工最重要,並根據公司環境、健康和安全團隊標記的職業風險和監管合規優先事項進行醫療監督檢查。
為應對新冠肺炎大流行,公司擁有公司、地區和當地的危機管理團隊,積極監測、準備和管理公司的應對措施。這個公司擁有實施了基於世界衞生組織和疾病控制中心指南的安全計劃和協議。這包括為疫情期間仍然開放的網站發佈健康和安全指南,並鼓勵員工在可能的情況下遠程工作。
截至2020年12月31日,該公司在全球擁有約34,000名員工。約25%的員工在亞太地區,28%在歐洲、中東和非洲地區,5%在拉丁美洲,42%在美國和加拿大。在美國,約有7500名員工擔任非豁免或按小時計酬的職位。
2021年2月1日,公司完成N&B交易。截至2020年12月31日,N&B業務在全球擁有約11,000名員工。約20%的N&B Business員工位於亞太地區,40%在歐洲、中東和非洲地區,10%在拉丁美洲,30%在美國。在美國,約有1500名員工擔任非豁免或小時工的職位。
可用信息
本公司須遵守1934年證券交易法的申報規定。因此,公司必須向證券交易委員會(“SEC”)提交報告和信息,包括以下格式的報告:10-K表格的年度報告,10-Q表格的季度報告,8-K表格的當前報告,以及根據1934年證券交易法第13(a)或15(d)條提交或提供的報告的修訂。
美國證券交易委員會在http://www.sec.gov上設有一個互聯網網站,其中包含向美國證券交易委員會提交的報告、代理和信息聲明以及有關發行人的其他信息,公眾可以從中獲得公司向美國證券交易委員會提交的任何材料。
公司的年度報告Form 10-K、季度報告Form 10-Q、當前報告Form 8-K以及對這些報告的修正也可在杜邦公司網站上查閲,網址為:http://www.investors.dupont.com,點擊標有“投資者”的部分,然後點擊“文件和報告”。這些報告在公司以電子方式向美國證券交易委員會存檔或提供後,在合理可行的範圍內儘快免費提供。
第1A項。風險因素
公司的運營可能受到各種風險的影響,其中許多風險是公司無法控制的。根據目前的信息,本公司認為,以下是可能影響其運營的最重大風險因素。過去的財務表現可能不是未來表現的可靠指標,歷史趨勢不應用於預測未來期間的結果或趨勢。
與N&B交易以及陶氏和Corteva分銷有關的風險
杜邦的營養和生物科學業務與IFF的分離和合並可能會給杜邦帶來巨大的税收負擔。
在N&B合併後,N&B預計將與海王星合併Sub II LLC(IFF的全資子公司)合併(“Merge Sub II”),合併Sub II將作為IFF的全資子公司繼續存在(“第二次合併”,與N&B合併一起,稱為“合併”)。
杜邦通過交換要約(“N&B分配”)和合並向其股東分配N&B的所有已發行和流通股,預計杜邦股東在美國聯邦所得税方面是免税的(根據合併協議,向杜邦股東支付現金代替零碎股份的情況除外),N&B貢獻、N&B分配和特別現金支付預計不會導致杜邦在美國聯邦所得税方面確認收益或損失。
杜邦已收到來自Skadden,Arps,Slate,Meagher&Flom LLP的意見,涉及(I)杜邦將其N&B業務(“N&B貢獻”)、N&B分配和特別現金支付分離和轉讓為1986年美國國税法(“守則”)第368(A)、361和355條所指的“重組”的資格,(Ii)杜邦在收到特別現金支付時不確認損益(受某些條件限制),(Iii)將N&B分銷界定為第355節所述的分銷,而第355(E)節並不適用;及(Iv)將合併界定為守則第368(A)節所指的“重組”。本意見基於並依賴於(但不限於)某些事實和假設,以及杜邦、N&B、IFF和合並子1和合並子II的某些陳述、陳述和承諾。如果這些陳述、陳述或承諾中的任何一個是不準確或不完整的,或者如果任何一方違反了相關交易文件中的任何公約,則意見可能無效,其中達成的結論可能會受到損害。儘管收到了這樣的意見,但如果國税局(“國税局”)確定律師意見所依據的任何事實、假設、陳述、陳述或承諾是虛假的或已被違反,或者如果國税局不同意意見中的結論,則可以確定將杜邦營養和生物科學業務的分離視為應税交易。律師的意見對國税局沒有約束力,也不能保證國税局不會堅持相反的立場。
杜邦還獲得了美國國税局關於影響美國聯邦所得税處理N&B貢獻、N&B分配、特別現金支付和某些相關交易的某些事項的私人信函裁決。除其他外,美國國税局私人信件裁決的結論基於杜邦授權的各種事實假設和杜邦向美國國税局提出的陳述。如果任何假設或陳述是不準確或不完整的,對美國國税局私人信函裁決的依賴可能會受到影響。
如果N&B貢獻和N&B分配不符合上述待遇,杜邦將被要求普遍確認交易的應税收益,獲得N&B普通股(以及隨後的IFF普通股)的杜邦股東將在收到N&B普通股時納税。此外,如果特別現金支付或與營養和生物科學業務分離相關的某些內部交易不符合美國聯邦、州、地方和/或外國税法規定的免税待遇,杜邦可能會產生額外的税收負擔。
根據杜邦與N&B和IFF之間的税務協議,N&B或IFF一般需要賠償杜邦因分離營養與生物科學業務而產生的任何税款(以及任何相關成本和其他損害),只要該等金額是由於(I)N&B或IFF採取的涉及N&B或IFF的股本或N&B集團的任何資產的某些行動(不包括管理擬議交易的文件所要求的行動),或(Ii)N&B或IFF違反某些陳述和契諾。
在分離和DWDP分配之後,杜邦將繼續承擔陶氏化學和Corteva的或有税務相關負債。
在分拆和DWDP分配之後,陶氏化學和Corteva的債務可能成為公司的全部或部分債務的幾個重要領域。例如,本公司的任何附屬公司
如該附屬公司在截至DWDP合併生效日期或之前的任何應課税期間或任何應課税期間的任何部分被納入TDCC或EID的綜合報税組,則該附屬公司須就該等應課税期間承擔整個TDCC或EID綜合報税組的美國聯邦所得税連帶責任。關於分離和DWDP分配,杜邦、陶氏和Corteva已簽訂經修訂的税務協議,將前期合併税收的責任分配給陶氏、Corteva和杜邦。然而,如果陶氏化學或Corteva無法支付其負責的任何前期税款,杜邦可能被要求支付全部此類税款,而且這筆金額可能很大。聯邦、州、地方或外國法律的其他條款可能會為其他事項確立類似的責任,包括管理符合税收條件的養老金計劃的法律,以及其他或有負債。
關於分離和DWDP分配,某些負債通過對陶氏和/或Corteva的假設或賠償(視情況而定)分配給杜邦或由杜邦保留。如果杜邦被要求根據這些賠償向陶氏化學和/或Corteva支付款項,杜邦可能需要轉移現金來履行這些義務,公司的財務業績可能會受到負面影響。此外,某些債務通過假設或賠償分配給或保留給陶氏和/或Corteva,或由其他第三方賠償。這些賠償可能不足以為公司分配或保留的全額債務(包括PFAS分散債務)提供保險,而陶氏化學、Corteva和/或第三方未來可能無法履行各自的賠償義務。
根據與陶氏和Corteva簽訂的《DWDP分離和分配協議》、《DWDP員工事項協議》和經修訂的《DWDP税務事項協議》(統稱為“核心協議”),以及杜邦和Corteva之間的信函協議,杜邦已同意承擔並賠償陶氏和Corteva的某些責任。(見合併財務報表附註3中的核心協議討論以及合併財務報表附註15中的訴訟和環境事項。)根據這些賠償支付的金額可能很大,並可能對公司的業務產生負面影響,特別是與公司可能影響分銷免税性質的行為有關的賠償。第三方還可以尋求要求陶氏化學對分配給陶氏和Corteva的任何債務負責,包括與EID的材料科學和/或農業業務有關的債務,或在分銷之前對此類業務的行為負責,這些第三方可以尋求損害賠償、其他金錢懲罰(無論是民事或刑事處罰)和/或其他補救措施。此外,杜邦一般承擔及負責支付本公司應佔的下列部分:(I)與杜邦若干一般公司事宜有關、產生或產生的杜邦若干負債,及(Ii)並非根據核心協議以其他方式分配予Corteva或Dow(或特別分配予其)的若干離職開支,而第三方可尋求要求杜邦對Dow或Corteva應佔的任何該等負債負責。陶氏化學和/或Corteva已同意就此類責任對其進行賠償;然而,此類賠償可能不足以保護其免受此類債務的全額賠償或其他補救措施的影響,並且陶氏和/或Corteva可能無法完全履行其賠償義務。即使杜邦最終成功地從陶氏和/或Corteva追回了杜邦需要承擔責任的任何金額,杜邦也可能被暫時要求承擔這些損失。這些風險中的每一個都可能對公司的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生負面影響。
一般而言,如訴訟及環境事宜所述,與EID的終止及/或剝離業務及主要與其農業業務或特色產品業務無關的業務有關的負債(“零散負債”),將分配予Corteva及DuPont各自承擔或分擔。雜散責任包括與EID的開發、測試、製造或銷售全氟烷基物質或多氟烷基物質有關或導致的行動所產生的責任(“全氟烷基化合物雜散負債”)。
儘管本公司認為它很遙遠,但不能保證任何這樣的第三方在到期時有足夠的資源來履行其賠償義務,或者最終不會成功地要求對付款的抗辯。即使從第三方追回最終成功,杜邦也可能暫時被要求承擔這些損失。這些風險中的每一個都可能對公司的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生負面影響。見綜合財務報表附註15及下文有關杜邦、Corteva和Chemour與未來合資格的PFAS負債有關的成本分攤安排的風險因素。
如果在每種情況下,Corteva或Dow的完整分銷以及某些相關交易都沒有資格獲得美國聯邦所得税的非認可待遇,那麼該公司可能要承擔鉅額的税收和賠償責任。
Corteva和Dow的完整分發均以收到本公司税務律師Skadden,Arps,Slate,Meagher&Flom LLP的意見為條件,該意見認為適用的分發以及某些相關交易是否符合根據修訂後的1986年《國內税法》第355條和第368(A)(1)(D)條規定的免税交易的資格(“準則”和該等意見統稱為“税務意見”)。税務意見依賴於某些事實、假設和承諾,以及公司、陶氏和Corteva的某些陳述(如果適用)
作為美國國税局的裁決(定義如下)。儘管有税務意見和美國國税局的裁決,但如果美國國税局(“國税局”)確定任何這些事實、假設、陳述或承諾不正確或被違反,或由於其他原因(包括如果美國國税局不同意税務意見的結論),該等分配和某些相關交易應被視為應税交易,則美國國税局(“IRS”)可在審計時確定其中一項或兩項應被視為應税交易。
即使根據守則第355節的規定,一項分銷對股東構成了免税交易,但如果美國國税局認定,由於DWDP合併或其他被視為此類分銷計劃一部分的交易,公司、陶氏化學或Corteva的所有權發生了50%或更大的變化,則公司可能被要求根據守則第355(E)節確認此類分銷和某些相關交易的公司税。關於DWDP合併,本公司尋求並收到美國國税局就衡量本公司、EID和TDCC股票的共同所有權的適當時間、方式和方法的私人信函裁決,以確定根據守則第355(E)條的規定,所有權是否因DWDP合併而發生50%或更大的變化(“IRS裁決”)。税務意見依據的是美國國税局裁決的持續有效性,以及該公司在緊接DWDP合併之前就TDCC和EID股票的共同所有權所作的陳述,得出的結論是,就第355(E)條而言,所有權沒有因DWDP合併而發生50%或更大的變化。儘管有税務意見和美國國税局的裁決,但如果國税局確定本公司的任何事實、假設、陳述或承諾不正確,或由於其他原因(包括如果國税局不同意國税局裁決所涵蓋的税務意見中的結論),分派或相關交易仍應被視為對本公司的應税交易,則國税局仍可確定該分派或相關交易仍應被視為對本公司的應税交易。
一般而言,由於經銷不符合美國聯邦所得税的非認可待遇,公司將被徵收公司税。根據本公司與陶氏及Corteva訂立的經修訂的DWDP税務事宜協議,陶氏及Corteva一般有責任就向本公司徵收的任何該等税項向本公司作出賠償。然而,如果分配由於與DWDP合併的整體結構和分配相關的某些原因而無法獲得美國聯邦所得税的非確認處理,則根據修訂的DWDP税務協議,一方面,公司和Corteva,另一方面,陶氏將根據公司和陶氏在分配後的第一個完整交易日的相對權益價值,分擔因此而產生的税收責任。而本公司和Corteva將在Corteva分銷後的第一個完整交易日根據本公司和Corteva的相對股權價值分擔任何由此產生的税款。此外,根據修訂後的《DWDP税收事項協議》的條款,一方通常還將對因任一分配未能符合《守則》第355條所述的美國聯邦所得税規定的免税資格或某些相關交易未能獲得免税待遇而對其他各方徵收的任何税款負責,只要此類未能符合資格的原因是與該方或該方的關聯公司、股票、資產或業務有關的行為、事件或交易,或違反該當事人就美國國税局裁決作出的陳述,或在向税務顧問提供的與某些税務意見(包括税務意見)有關的關於分配和某些相關交易的免税狀態的任何陳述信中。就本公司須就經修訂的DWDP税務協議項下的任何責任負責的範圍而言,可能會對本公司的業務、財務狀況、經營業績及未來報告期內的現金流產生重大不利影響。
DWDP分離和DWDP分配以及N&B交易可能使公司面臨州和聯邦欺詐性運輸法和合法分配要求產生的潛在責任。
儘管與DWDP分銷和N&B交易相關,杜邦從投資銀行收到了單獨的償付能力意見,確認杜邦、陶氏、Corteva和N&B在分離和DWDP分銷以及N&B交易(“交易”)之後都將各自獲得足夠的資本,但這些交易可能會受到各種州和聯邦欺詐性運輸法的挑戰。欺詐性轉讓或轉讓一般被定義為包括實際意圖阻礙、拖延或詐騙現有或未來債權人的轉讓或發生的債務,或在債務人破產時,或使債務人資不抵債、資本不足或無力償還到期債務時,以低於合理等值價值進行的轉讓或發生的債務。任何未清償債權人均可聲稱,杜邦在任何交易中未獲得公平對價或合理等值,且任何一項或多項交易導致杜邦資不抵債或資本金低得不合理,或杜邦有意或相信杜邦將產生超出公司到期償付能力的債務。如果法院同意這樣的原告,那麼法院可能會將分離和分配視為欺詐性轉移,或者對其施加重大責任,這可能會對公司的財務狀況和公司的運營結果產生不利影響。
根據州公司分配法規,這些交易也要接受審查。根據《特拉華州公司法》,公司只能(1)從盈餘(淨資產減去資本)中支付股息給股東,或者(2)如果沒有盈餘,則從宣佈股息的財政年度和/或上一財政年度的淨利潤中向股東支付股息。
年。儘管杜邦董事會從杜邦的盈餘中進行了分配,並收到了一項意見,即根據特拉華州的法律,杜邦有足夠的盈餘來宣佈與DWDP分配有關的Corteva和Dow普通股的股息,但不能保證法院稍後不會裁定部分或全部分配是非法的。
2021年1月22日,杜邦、Corteva和Chemour達成了一項與未來符合條件的PFAS成本相關的成本分擔安排。公司的經營業績可能會受到訴訟和其他承諾及意外情況的不利影響,包括成本分攤安排下的預期業績和影響。
雖然通過減少不確定性,公司預計將受益於與未來PFAS合格成本相關的成本分攤安排,但任何此類收益的實現可能無法實現,並取決於許多因素和不確定因素,這些因素和不確定性包括但不限於:與成本分擔安排有關的最終協議的成就、條款和條件;與PFAS或PFOA有關的任何未決或未來訴訟的結果,包括人身傷害索賠和自然資源損害索賠;正在進行的補救義務和未來可能的補救義務的範圍和成本;適用於PFAS化學品的法律法規的變化;每一方履行成本分擔安排下各自義務的情況。
杜邦面臨各種未主張和主張的訴訟事項產生的風險,包括產品責任、專利侵權和其他知識產權糾紛、合同和商業訴訟、損害或人身傷害索賠、反壟斷索賠、政府法規和其他行動。上述任何一個或多個事項的不利結果可能會對公司的業務、經營結果、財務狀況和現金流產生重大影響。
在正常業務過程中,杜邦可能作出某些承諾,包括與當前和過去業務有關的陳述、保證和賠償,包括與剝離的業務相關的承諾,杜邦可能會出具第三方義務的擔保。如果杜邦因此被要求支付款項,它們可能會超過應計金額,從而對公司的經營業績產生不利影響。
與杜邦業務和經營成果有關的風險
新型冠狀病毒(新冠肺炎)及其應對措施對杜邦業務、經營業績、獲得流動資金來源和財務狀況的影響程度取決於未來的事態發展,這些事態發展具有很高的不確定性,無法預測。
杜邦正在積極監測新冠肺炎的全球影響,包括應對措施的影響,並始終專注於其首要任務--員工的安全和健康以及客户的需求。公司的業務和財務狀況,以及公司客户和供應商的業務和財務狀況,都受到了新冠肺炎疫情造成的經濟和需求不確定性顯著增加的影響。此外,公共和私營部門的應對措施,如實施旅行限制、隔離、採用遠程工作以及暫停非必要的商業和政府服務,都對公司的業務和財務狀況產生了影響。杜邦的許多設施和員工都位於受病毒影響的地區。雖然大多數杜邦製造廠仍在運營,但杜邦已經減少或暫停了某些業務,以應對政府措施、員工福利擔憂以及新冠肺炎對全球需求和供應鏈的影響。杜邦的製造業務可能會受到新冠肺炎影響的進一步不利影響,其中包括額外的政府行動和其他應對措施、更多和/或更深層次的供應鏈中斷、隔離以及關鍵現場人員的健康和可用性。作為迴應,該公司在2020年制定了逐個站點的協議,公司繼續在這些協議下運營。這些協議包括入境前篩查、限制訪客進入、社交距離和蒙面要求、額外的衞生和消毒要求、對所有非必要旅行的限制,以及執行在家工作協議。暫停旅行和當面開展業務增加了公司面臨的網絡安全風險,可能對公司的創新和營銷努力產生負面影響,挑戰根據公司的戰略優先事項交付和以其他方式及時處理業務的能力,或者造成運營或其他挑戰,任何這些都可能損害杜邦的業務。此外,新冠肺炎繼續對更廣泛的全球經濟產生不利影響,包括對經濟增長產生負面影響,並造成全球金融和資本市場的混亂和波動,這可能會導致資本成本上升和/或對資本的可用性和獲取產生不利影響,從而可能對杜邦的流動性產生負面影響。杜邦無法預測新冠肺炎對其業務、運營結果、流動性來源和財務狀況的影響程度,這取決於高度不確定和不可預測的未來發展,包括但不限於新冠肺炎爆發的持續時間和傳播、其嚴重性、遏制病毒或治療其影響的行動,以及正常經濟和運營狀況恢復的速度和程度。杜邦的財務業績可能會受到各種尚未確定的因素的實質性和不利影響,包括商譽和其他資產的潛在減值。杜邦正在採取行動,包括降低成本,重組行動,以及推遲某些資本支出和非必要支出。此外,公司可能會考慮進一步削減或暫停更多業務,以應對需求和/或供應鏈中斷的進一步和/或更深層次的下降。不能保證這樣的行動將顯著緩解
新冠肺炎對公司業務、經營業績、流動性來源或財務狀況的影響。在新冠肺炎疫情平息後,杜邦可能會因相關的全球經濟影響,包括已經發生或未來可能發生的任何衰退,對其業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
供應鏈中斷以及能源和原材料成本的波動可能會對公司的銷售和收益產生重大影響。
該公司的生產流程依賴於能源和原材料的持續供應,能源和原材料的成本受全球供求以及公司無法控制的其他因素的影響,包括通過減少温室氣體排放來應對氣候變化的潛在立法,創建碳税或實施可能導致能源成本增加和價格波動的限額交易計劃。供應鏈中斷、工廠和/或停電、勞資糾紛和/或罷工、地緣政治活動、天氣事件和自然災害,包括影響沿海地區的颶風或洪水,以及全球健康風險或流行病,都可能嚴重損害公司的運營以及公司客户和供應商的運營。此外,該公司的供應商在其自身運營中可能會遇到產能限制,或者可能選擇減少或取消某些產品線。為了應對這一風險,一般來説,該公司尋求關鍵原材料的多種供應來源,以避免嚴重依賴任何一個或幾個供應商。此外,在關鍵原材料供應市場集中的地方,杜邦採取了額外的措施,通過談判簽訂長期合同,其中一些合同包括最低採購義務,來管理其面臨的供應鏈風險和價格波動。儘管不能保證此類緩解措施將防止未來在獲得充足和及時交付某些原材料方面的困難,但杜邦相信,它有足夠的計劃來確保關鍵原材料的可靠供應
杜邦還採取行動,通過提高銷售價格、提高生產率和降低成本計劃,抵消能源和原材料成本上漲的影響。以價格上漲抵消原材料成本上漲的成功在很大程度上受到競爭和經濟條件的影響,並可能因所服務的市場而有很大差異。因此,這些成本的波動可能會對公司的業務、經營結果、財務狀況和現金流產生負面影響。
公司的業務、經營結果、財務狀況和現金流可能會因公司的信息技術或網絡系統中斷和其他業務中斷而受到不利影響。
杜邦依靠中央和本地信息技術網絡和系統來處理、傳輸和存儲電子信息,並以其他方式管理或支持其業務,其中一些網絡和系統由第三方管理或訪問。此外,本公司收集和存儲某些數據,包括專有的商業信息,並可以訪問我們某些業務中的機密或個人信息,這些信息受隱私和安全法律、法規和客户強加的控制。
信息技術系統和/或網絡中斷,無論是由破壞行為、員工錯誤、瀆職或其他行為引起的,都可能對公司的運營以及公司客户和供應商的運營產生不利影響。其他業務中斷也可能是由安全漏洞造成的,例如,可能包括黑客對信息技術和基礎設施的攻擊、病毒、由於員工錯誤、瀆職或其他行動或其他中斷而造成的入侵。杜邦和/或公司的供應商可能無法有效地防止、檢測這些或其他安全漏洞並從中恢復,因此,此類漏洞可能導致濫用公司資產、包括商業祕密和機密或個人信息在內的財產損失,以及其他業務中斷。因此,杜邦可能面臨法律索賠或訴訟、報告錯誤、處理效率低下、媒體負面關注、銷售損失、幹擾法規遵從性(可能導致制裁或處罰)、隱私法下的責任或處罰、公司運營中斷以及公司聲譽受損,這可能對公司的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
與大多數大公司一樣,杜邦時不時地成為工業間諜活動的目標,包括網絡攻擊。杜邦遭遇了越來越多的攻擊其信息技術系統的企圖,包括實施為迴應新冠肺炎而採用的在家工作協議。這些網絡安全威脅包括網絡釣魚、垃圾郵件、黑客攻擊、社會工程和惡意軟件。杜邦已經確定,這些攻擊已經導致,而且未來可能會導致未經授權的各方獲得某些機密商業信息。儘管管理層不認為杜邦迄今經歷了與這些安全漏洞相關的任何重大損失,包括網絡安全事件,但不能保證杜邦未來不會遭受此類損失。
杜邦尋求積極管理公司控制範圍內的風險,這些風險可能導致業務中斷和安全漏洞。隨着這些威脅的持續發展,特別是在網絡安全方面,杜邦可能需要投入大量資金
資源,以加強公司的控制環境、流程、做法和其他保護措施。儘管做出了這些努力,但此類事件可能會對公司的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
強制執行公司的知識產權,或對他人提出的知識產權索賠進行抗辯,可能會對公司的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
知識產權,包括專利、商業祕密、專有技術和其他機密信息、商標、商號和其他形式的商業外觀,對公司的業務非常重要。杜邦公司致力於在生產或使用公司產品的司法管轄區和進口公司產品的司法管轄區保護公司的知識產權。然而,杜邦可能無法在關鍵司法管轄區獲得對公司知識產權的保護。此外,政府政策和條例的改變,包括在非政府組織或一般公眾壓力下作出的改變,可能會影響這些法域提供的知識產權保護的程度。
杜邦設計並實施了內部控制,旨在限制對公司知識產權的獲取和分發。儘管採取了這些預防措施,但公司的知識產權很容易受到員工錯誤或行為、盜竊和網絡安全事件以及其他安全漏洞的未經授權訪問。當發現未經授權的訪問和使用或假冒產品時,杜邦會酌情考慮將此事報告給政府當局進行調查,並採取措施減輕任何潛在影響。保護與生物技術有關的知識產權尤其具有挑戰性,因為盜竊很難被發現,而且生物技術可以自我複製。因此,這種盜竊的影響可能是巨大的。
競爭對手越來越多地挑戰公司的知識產權地位,潛在的結果可能非常不確定。第三方也可能聲稱該公司的產品侵犯了他們的知識產權。為這樣的主張辯護,即使是那些沒有根據的主張,也是耗時和昂貴的。此外,由於此類索賠,杜邦已經並可能在未來被要求籤訂許可協議,開發非侵權產品,或從事可能代價高昂的訴訟。如果挑戰被不利地解決,可能會對公司以有競爭力的條款獲得許可證、將新產品商業化並從現有產品獲得銷售的能力產生負面影響。
此外,由於技術變化的速度很快,一些司法管轄區的專利申請保密,和/或在預測與所有權有關的複雜訴訟的結果或與某些新興技術有關的專利保護範圍方面存在不確定性,競爭對手可能意外獲得杜邦沒有預料到的專利。這些專利可能會降低公司商業或流水線產品的價值,或者,如果它們涵蓋杜邦在不知情的情況下依賴的關鍵技術,則要求其尋求獲得許可證或停止使用該技術,無論該技術對公司的業務有多重要。如果杜邦決定獲得繼續使用這項技術的許可,它無法確保杜邦能夠以可接受的條款獲得這樣的許可。
關於專利保護的立法和判例正在演變,法律的變化可能會影響公司獲得或維持對公司產品的專利保護的能力。
上述任何一個或多個因素都可能對公司的業務、經營業績、財務狀況和現金流量產生重大影響。
商譽或無形資產的減值可能會對公司的財務業績產生負面影響。
至少每年,杜邦都必須對商譽和無限期無形資產進行減值評估。當事件或環境變化顯示其賬面價值可能無法收回時,具有有限壽命的無形資產將進行減值測試。如果測試表明商譽或無形資產減值,其賬面價值將根據公允價值減記,並計入收益。如果杜邦使用貼現現金流方法來確定公允價值,對特定產品線或業務的持續疲軟需求可能會導致減值。因此,任何要求註銷相當大一部分商譽或無形資產的決定都可能對公司的經營業績產生負面影響。
由於DWDP合併和相關的收購會計方法,EID的資產和負債按公允價值計量,預計現金流量的任何下降都可能對公司報告單位和資產的公允價值產生重大負面影響。由於假設、估計或情況的變化,公司商譽或無形資產的未來減值也可能被記錄下來,而此類減值的幅度可能對公司來説是重大的。
如果不能有效地管理收購、資產剝離、聯盟和其他投資組合行動,可能會對公司的業務、經營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
杜邦持續評估可能在戰略上符合公司業務和/或增長目標的收購對象,包括重大交易。如果杜邦無法成功整合和發展被收購的業務,杜邦可能無法實現預期的協同效應和成本節約,包括收入和經營業績的任何預期增長,這可能對公司的財務業績產生重大不利影響。杜邦公司預計將繼續審查公司的資產組合,以確定對公司目標的貢獻,並與公司的增長戰略保持一致。公司與Corteva之間的信件協議限制了杜邦將某些業務和資產分離給第三方的能力,而不將其根據DWDP分離和分配協議規定的某些賠償義務轉讓給此類業務和資產的受讓人,或滿足某些其他替代條件。杜邦可能無法滿足信函協議項下的條件(如果適用)。即使信件協議的條件得到滿足或不適用,杜邦也可能無法成功分離業績不佳或非戰略性資產,而剝離此類資產的收益或虧損或由此產生的營業收入損失可能會影響公司的收益。此外,杜邦可能會產生與收購或資產剝離相關的資產減值費用,從而減少公司的收益。此外,如果收購、資產剝離、聯盟、合資企業和其他投資組合行動的執行或實施不成功,和/或本公司未能隨着其投資組合的演變有效地管理其成本,可能會對本公司的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
未能保持精簡的運營模式和持續的運營改進可能會降低公司的盈利能力,或對公司的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
公司的盈利能力和利潤率增長將在一定程度上取決於公司通過整合製造設施、過渡到具有成本競爭力的地區和產品線合理化等行動和項目,維持精簡的運營模式和推動可持續改進的能力。各種因素可能會對公司實現目標成本協同效應的能力產生不利影響,包括未能成功優化公司的設施佔地面積、未能利用公司的全球供應鏈、未能發現和消除重複項目。不能保證杜邦能夠實現或維持重組行動產生的任何或全部成本節約。
如果不能吸引和留住具有必要知識和經驗的人才,可能會對公司的競爭能力和實現其戰略目標產生不利影響。
吸引、培養和留住有才華的員工對於公司成功提供產品和服務、創新能力(包括開發新產品和技術)以及識別趨勢和開發新市場的能力至關重要。
對員工的競爭可能會很激烈。如果公司不能成功地整合、激勵和獎勵其員工,它可能無法留住他們或在未來吸引新員工,這可能會對公司的有效競爭能力產生不利影響。
與資本資源和流動性有關的風險
公司信用評級的變化可能會增加公司的借貸成本,或限制公司進入債務資本市場的能力。公司的信用評級對公司的資本成本很重要。
杜邦依靠進入債務資本市場和其他短期借款來為公司的長期和日常運營提供資金。評級機構分配給它的評級的降低可能會對該公司進入債務資本市場的機會產生負面影響,並增加該公司的借款成本。主要評級機構將定期評估該公司的信用狀況,並對其進行債務評級。這項評估是基於一系列因素,其中包括權衡公司的財務實力與業務、行業和金融風險。公司資本結構的進一步槓桿增加可能會影響公司的信用評級。如果未能將投資級評級維持在公司目前的水平,將對公司的融資成本和公司的經營業績產生不利影響,並可能對公司的流動性和進入資本市場的機會產生不利影響。本公司繼續在債務資本市場籌集資金的能力受到任何限制,都可能對本公司的流動資金產生重大負面影響。如果杜邦無法產生足夠的現金流或保持獲得足夠的外部融資,包括全球信貸市場的重大中斷,它可能會限制公司目前的運營、當前和未來股票回購計劃下的活動,以及公司的增長機會,這可能會對公司的經營業績產生不利影響。
該公司相當大比例的淨銷售額來自該公司的國際業務,並受到經濟、外匯和其他風險的影響。
杜邦在全球大約60個國家開展業務。包括美國出口在內的杜邦國際業務產生的淨銷售額在截至該年度的持續業務基礎上約佔淨銷售額的70%
2020年12月31日。由於亞太地區是公司最大的地區,杜邦公司預計國際業務在公司淨銷售額中所佔的比例將繼續很大。與國際業務相關的風險包括:
•外匯管理法規
•外匯匯率的波動
•外商投資法
該公司的國際業務使其受到外幣兑美元匯率波動的影響,這可能會對公司的經營業績產生不利影響。在截至2020年12月31日的年度內,該公司持續經營的最大貨幣敞口是歐洲歐元、人民幣和日元。在某些情況下,美元對外幣的波動會影響商業價格和原材料成本,如果價格或原材料成本以美元計價,可能會導致當地價格上漲。
出於報告目的,公司非美國業務的銷售和費用也換算成美元,外幣對美元的波動可能會影響以美元計價的收益。此外,公司以外幣計價的資產和負債也可能受到外幣兑美元匯率的影響,這可能會導致匯率重估帶來匯兑收益或損失。
杜邦還面臨着該公司在外國擁有和運營的子公司的投資帶來的匯率風險。
杜邦有一個資產負債表對衝計劃,並積極尋找機會管理與收益相關的貨幣敞口。然而,外匯套期保值活動承擔了財務成本,可能並不總是可以獲得或成功地完全減輕這種風險。
杜邦在美國以外產生了大量現金,這些現金與金融和非金融交易對手一起投資。雖然杜邦對全球現金管理採取了全面的控制,以防止現金或投資損失,並確保公司為公司的運營和承諾提供資金的能力,但對與杜邦進行業務交易的交易對手造成的重大幹擾可能會使其面臨財務損失。
上述任何一個或多個因素都可能對公司的國際業務產生不利影響,並可能對公司的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生重大影響。
與監管變更和合規相關的風險
遵守不斷變化的監管要求的成本可能會對公司的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生負面影響。實際或據稱違反環境法或許可證要求的行為可能導致對工廠作業的限制或禁止,以及對嚴格責任和/或連帶責任的評估。
杜邦公司繼續受到與污染、環境保護、温室氣體排放以及危險物質和廢物的產生、儲存、搬運、運輸、處理、處置和補救有關的廣泛的聯邦、州、地方和外國法律、法規、規則和法令的約束。與環境、健康或安全事項有關的成本和資本支出受到不斷變化的監管要求的制約,並取決於實施這些要求的具體標準的頒佈和執行時間。此外,環境法規的變化可能會抑制或中斷公司的運營,或者需要對公司的設施進行修改。法規的變化或額外法規的實施,可能會導致重大成本或資本支出,或需要改變業務做法,從而可能導致利潤率或盈利能力下降。
因此,環境、健康或安全監管事項可能導致重大意想不到的成本或負債,對公司的業務、現金流和運營結果造成負面影響。
該公司的業務、經營結果和聲譽可能會受到特定行業風險的不利影響,包括工藝安全和產品管理/監管合規問題。
杜邦面臨的風險包括但不限於產品安全或質量;消費者偏好的變化;聯邦、州和地方有關製造或標籤的法規;環境、健康和安全法規;以及客户產品責任索賠。雖然杜邦維持一般責任保險,但這些風險中的某些風險可能導致的責任金額可能並不總是在適用的保險範圍之內,或者可能超過適用的保險範圍。此外,與產品責任、食品安全、安全、健康和環境問題相關的負面宣傳可能會損害公司的聲譽。上述任何事項的發生都可能對公司的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
在大多數司法管轄區,杜邦必須測試公司產品的安全性、有效性和對環境的影響,以滿足監管要求並獲得所需的批准。在某些司法管轄區,杜邦必須定期更新公司的批准,這可能要求它證明符合當時的現行標準。監管審批過程漫長、複雜,在一些市場無法預測,要求可能因產品、技術、行業和國家而異。此外,監管環境可能受到非政府組織和特殊利益集團的活動以及利益攸關方對新技術、產品或工藝對安全、健康和環境的實際或預期影響的反應的影響。獲得和維護監管批准將需要提交大量信息和數據,這可能需要技術提供商的參與。監管標準和審判程序不斷變化。變化的速度,加上監管不協調,可能會導致意外的違規行為。為了維護公司生產或銷售現有產品或將新產品商業化的權利,杜邦必須能夠證明公司有能力滿足監管機構的要求。
未能滿足現有和新的要求或獲得必要的許可或批准,可能會對公司生產和銷售某些當前和未來產品的能力產生短期和長期影響,這可能會大幅增加運營成本,並對公司的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
對商業中的化學品及其對環境的潛在影響的日益關注導致了更嚴格的法規,可能導致新的法規,遵守可能代價高昂。
對化學品和生物技術及其對健康和環境的潛在影響的關切反映了社會對提高產品安全和環境保護水平的需求日益增長的趨勢。這些擔憂可能表現在股東提案、優先購買、在獲得或保留監管批准方面的拖延或失敗、產品發佈延遲、缺乏市場接受度、產品停產、要求採取更嚴格的監管幹預和訴訟的持續壓力。這些擔憂還可能影響公眾的看法、公司某些產品的生存能力或持續銷售、公司的聲譽和遵守法規的成本,因此可能對公司的業務、經營結果和財務狀況產生負面影響。
該公司在美國和非美國的納税義務將在一定程度上取決於收入在杜邦公司經營的各個司法管轄區之間的分配情況。
由於法定税率不同的國家收益構成的變化、税收法律、法規和司法裁決的變化(或其解釋的變化)、公認會計原則的變化、遞延税項資產和負債的估值變化、永久再投資於海外的收益金額的變化、對以前提交的納税申報單的審計和審查結果以及對公司税務風險的持續評估以及其他各種政府執法舉措的變化,公司未來的經營業績可能會受到不利影響。本公司的税項支出包括預留税款的估計,並反映其他估計和假設,包括對本公司未來收益的評估,這可能會影響本公司遞延税項資產的估值。税收法律或法規的變化,包括美國税改立法帶來的進一步監管發展,以及根據經濟合作與發展組織(OECD)提供的行動項目而頒佈的多司法管轄區變化,將增加税收的不確定性,並影響公司的所得税撥備。
可能影響公司業務的一般風險
公司的業績將受到競爭條件和客户偏好的影響。
影響收入和利潤率的對公司產品的需求將受到以下因素的影響:(I)推出競爭產品的發展和時機;(Ii)公司為保持競爭力而對價格下降趨勢的反應;(Iii)客户訂單模式的變化,例如客户保持的庫存水平和客户購買時間的變化,這可能會受到宣佈的價格變化、公司激勵計劃的變化或客户實現激勵目標的能力的影響;(Iv)關税或貿易爭端對原材料供應的影響;及(V)客户對本公司產品偏好的改變,包括本公司競爭對手提供的產品取得成功,以及客户對其產品設計的改變可能影響對本公司部分產品的需求。
此外,能否成功實現公司的增長目標在很大程度上取決於公司新產品推出的時機和市場接受度,包括公司更新公司新產品供應渠道並將這些產品推向市場的能力。這種能力可能會受到產品開發中的困難或延誤的不利影響,例如無法確定可行的新產品,無法獲得足夠的知識產權保護,或無法獲得市場對新產品的接受。不能保證新產品會證明在商業上是成功的。公司的成功將取決於幾個因素,包括公司是否有能力:
•正確識別客户需求和偏好並預測未來需求和偏好
•將公司的研發資金分配給具有更高增長前景的產品和服務;
•預測並響應公司競爭對手新產品、服務的開發以及技術創新;
•將公司的產品與公司競爭對手的產品區分開來並避免商品化;
•創新和開發新技術和應用,並收購或獲得可能在公司服務市場中具有有價值應用的第三方技術的權利;
•搶在公司競爭對手之前獲得足夠的關鍵技術知識產權;
•及時成功地將新技術商業化,以具有競爭力的價格和具有成本效益的方式製造和按時交付足夠數量的適當質量的新產品;
•獲得必要的適當範圍的監管批准;以及
•刺激客户對新技術的需求並説服客户採用新技術
不能保證提供的新產品會證明在商業上是成功的。 此外,該公司向新市場的擴張可能會導致比預期更大的風險、負債和費用。
杜邦在全球範圍內受到眾多法律、法規和授權的約束,這可能會對公司的經營業績和前瞻性戰略產生不利影響。
杜邦被要求遵守由美國聯邦、州、地方和外國政府當局管理的眾多影響深遠的法律和法規。杜邦被要求遵守其他一般商業法規,涵蓋所得税、反腐敗、反賄賂、全球貿易、貿易制裁、環境保護、產品安全以及受管制物質的處理和生產等領域。杜邦預計將經常面臨來自美國和外國税務當局在應繳税額方面的挑戰。這些挑戰可能包括關於扣減的時間和數額以及在不同税收管轄區之間分配收入的問題。
在評估與各種報税頭寸相關的風險敞口時,杜邦預計將為估計杜邦可能欠下的潛在額外税收記錄準備金。任何不遵守適用法律法規或適當解決這些挑戰的行為都可能使其面臨行政、民事和刑事補救措施,包括罰款、處罰、退還、禁止和召回公司的產品,以及損害公司的聲譽。
政府政策,包括反壟斷和競爭法、貿易限制、與醫療應用和設備相關的法規、食品安全法規、可持續性要求、可追溯性和其他政府法規和命令,都可能影響公司成功執行這一戰略的能力。另見“本公司相當大比例的淨銷售額來自本公司的國際業務,並受到經濟、政治、監管、外匯和其他風險的影響。”
項目1B。未解決的員工評論。
沒有。
項目2.財產
該公司的總部設在特拉華州的威爾明頓。該公司的製造、加工、營銷和研發設施以及地區採購辦事處和配送中心設在世界各地。有關本公司物業、廠房及設備及租賃的其他資料載於綜合財務報表附註11、16及23。
該公司在與全球製造業務相關的房地產、廠房和設備方面進行了投資。總共大約有200個主要地點。截至2020年12月31日,按可報告細分市場和地理區域劃分的全球製造業和其他重要地點的數量如下:
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地理區域 | 電子學與成像 | 營養與生物科學 | 交通運輸與工業 | 安全與建築 | 非核心 | 總計2 |
亞太地區 | 17 | | 17 | | 11 | | 12 | | 7 | | 64 | |
歐洲、中東和非洲地區 1 | 3 | | 38 | | 8 | | 6 | | 1 | | 56 | |
拉丁美洲 | — | | 13 | | 2 | | — | | — | | 15 | |
美國和加拿大 | 12 | | 24 | | 19 | | 13 | | 10 | | 78 | |
總計 | 32 | | 92 | | 40 | | 31 | | 18 | | 213 | |
1..歐洲、中東和非洲。
2.多個細分市場使用的網站在上圖中不止一次被包括在內。
公司的主要廠址包括管理層認為適合和足夠使用的設施,並有足夠的容量滿足公司目前的需要和預期的近期增長。物業主要由本公司擁有;然而,某些物業是出租的。為本報告的目的,沒有對這些財產進行產權審查,某些財產是根據長期租約與其他租户共用的。
項目3.法律程序
本公司及其子公司面臨各種訴訟事宜,包括但不限於產品責任、專利侵權、反壟斷索賠,以及因涉嫌環境侵權而導致的第三方財產損害或人身傷害索賠。關於其中某些事項的信息載於下文和合並財務報表附註15,其中還包括關於與DWDP分配有關的負債分配的討論。
訴訟
見合併財務報表附註15。
環境訴訟程序
本公司相信,下列事項不會對其財務狀況、流動資金或經營業績產生重大影響。本説明包含在1934年《證券交易法》第103(5)(C)項的S-K法規中。
路易斯安那州La Place剝離的氯丁橡膠設施-EPA合規性檢查
2016年,EPA在路易斯安那州La Place的Denka Performance Elastomer LLC(“Denka”)氯丁橡膠製造廠進行了重點合規調查。2015年第四季度,EID將包括該製造廠在內的氯丁橡膠業務出售給Denka。在這次檢查之後,美國環境保護局(EPA)、美國司法部(DoJ)、路易斯安那州環境質量部(DEQ)、該公司(最初通過EID)和Denka於2017年春季開始討論根據《清潔空氣法》產生的檢查結論和違規指控,包括泄漏檢測和修復。杜邦、登卡、EPA、美國司法部和DEQ正在繼續進行這些討論,其中包括潛在的解決方案。
新澤西州指令PFAS
2019年3月25日,新澤西州環保部(NJDEP)向多家公司發佈了向保險公司發出的指令和通知,其中包括Chemour、DowDuPont、EID和某些杜邦子公司。NJDEP的指控涉及EID以前的業務,涉及多氟烷基物質和全氟烷基物質(“全氟烷基物質”),包括全氟辛烷酸和全氟烷基酸替代產品。NJDEP尋求調查、監測、測試、處理和修復新澤西州的飲用水和廢物系統、私人飲用水井以及包括地下水、地表水、土壤、沉積物和生物羣在內的自然資源的過去和未來成本。該指令尋求有關未來成本的某些信息,以及與全氟辛烷磺酸和替代化學品的歷史使用有關的信息,包括“從通過廢水處理廠使用和排放化學品、空氣排放和含有化學品的產品的銷售到該州目前的開發、製造、使用和釋放較新化學品的信息”。
項目4.礦山安全披露
不適用
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
該公司的普通股在紐約證券交易所交易,股票代碼為“DD.“第四季度股息信息可在合併財務報表附註24中找到。
截至2021年2月3日,有記錄的股東共有75,797名。
有關公司股權薪酬計劃的信息,請參閲第三部分,第11項:高管薪酬。
發行人購買股票證券
2019年6月1日,該公司宣佈了一項價值20億美元的股票回購計劃,該計劃將於2021年6月1日到期。截至2020年12月31日的三個月內,沒有根據該股票回購計劃購買公司普通股。截至2020年12月31日,公司根據該計劃可能購買的股票的大約價值為10億美元。
股東回報
以下圖表的形式符合美國證券交易委員會的要求。告誡股東不要從其中包含的數據中得出任何結論,因為過去的結果並不一定預示着未來的業績。該圖表顯示了完成DWDP合併後公司股票的累計總回報,這是基於2017年9月1日的推定投資100美元和所有股息再投資的推定。圖表中顯示的杜邦歷史股票價格已經進行了調整,以反映DWDP分配和反向股票拆分的影響。該公司選擇在2019年5月31日,也就是Corteva分銷的前一天展示收盤價,以便為讀者提供一個更有用的基準,以瞭解在DWDP分銷完成後,公司作為一家特種產品公司的表現。該圖表並未反映該公司對未來財務業績的預測。
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累計總回報 | 2017年9月1日 | 2017年12月29日 | 2018年12月31日 | 2019年5月31日2 | 2019年12月31日 | 2020年12月31日 |
杜邦1 | $ | 100.00 | | $ | 106.60 | | $ | 81.92 | | $ | 70.30 | | $ | 70.48 | | $ | 79.86 | |
標準普爾500指數 | $ | 100.00 | | $ | 108.84 | | $ | 104.07 | | $ | 115.24 | | $ | 136.84 | | $ | 162.02 | |
S&寶潔工業集團 | $ | 100.00 | | $ | 94.76 | | $ | 69.29 | | $ | 77.63 | | $ | 86.70 | | $ | 95.60 | |
1.在DWDP分配之前,杜邦的歷史股票價格已經進行了調整,以反映DWDP分配和反向股票拆分的影響。
2.代表科爾特瓦分配的前一天。
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是對綜合財務報表和相關附註的補充和閲讀,以加強對公司經營和當前商業環境的瞭解。管理層討論和分析財務狀況和業務成果的內容包括:
•概述
•業務分析
•行動的結果
•補充未經審計的備考綜合財務資料
•細分結果
•流動性與資本資源
•展望
•近期會計公告
•關鍵會計估計
•長期僱員福利
•環境問題
概述
截至2020年12月31日,公司已$60億營運資金以及超過25億美元的現金和現金等價物。本公司期望其現金及現金等價物、營運所產生的現金,以及進入債務資本市場的能力,能夠提供足夠的流動資金及財務靈活性,以滿足與持續經營有關的流動資金需求。為了應對圍繞新冠肺炎疫情範圍和持續時間的不確定性,本公司全年還採取了額外措施,以進一步確保其流動性和資本資源。本公司根據當前經濟環境、資本市場狀況及公司業績,持續評估其流動資金狀況,包括可能增加的流動資金來源。
2021年2月1日,杜邦完成了營養與生物科學業務(N&B業務)的分離和分配,並將為持有N&B業務而成立的杜邦子公司營養與生物科學公司(N&B)與IFF的子公司合併。分配是通過交換要約(“交換要約”)實現的,在交換要約的條款和條件下,符合條件的參與杜邦的股東有權為N&B(“N&B普通股”)的若干普通股(“杜邦普通股”)投標其全部、部分或全部普通股,每股票面價值0.01美元,以及N&B(“N&B普通股”),這導致所有N&B普通股被分配給參與交換要約的杜邦股東。交換要約完成後,N&B與IFF的一家全資子公司合併,N&B作為IFF的全資子公司繼續存在(“N&B合併”,與交換要約一起,“N&B交易”)。與N&B交易有關,N&B向杜邦一次性支付了約73億美元的現金(“特別現金支付”)。該公司於2021年2月1日用部分收益償還了30億美元的定期貸款安排,並將根據條款用所得資金贖回2020年5月發行的20億美元債券。有關更多信息,請參閲下文和“流動性和資本資源”中的討論。
DWDP合併
自二零一七年八月三十一日起,根據於二零一七年三月三十一日修訂的合併協議及計劃(日期為二零一五年十二月十一日)擬進行的對等交易合併(“DWDP合併協議”),陶氏化學公司(“TDCC”)及E.I.Du Pont de Nemour and Company(“EID”)分別與DowDuPont Inc.(“DowDuPont”)的附屬公司合併,因此,TDCC及EID成為DowDuPont Inc.的附屬公司(“DWDP合併”)。在DWDP合併之前,除了成立DowDuPont所需的業務和DWDP合併協議所考慮的事項外,DowDuPont並無從事任何業務活動。TDCC被確定為DWDP合併中的會計收購方。
DowDuPont完成了一系列內部重組和重組步驟,以拆分成三家獨立的上市公司--其農業、材料科學和特種產品業務各一家。陶氏杜邦公司成立了兩家全資子公司:陶氏化學公司(“陶氏化學”,前身為陶氏控股公司),作為其材料科學業務的控股公司,以及Corteva,Inc.(“Corteva”),作為其農業業務的控股公司。
DWDP分佈
2019年4月1日,公司通過剝離陶氏化學公司完成了材料科學業務的分離,包括陶氏化學的子公司TDCC(“陶氏經銷”)。2019年6月1日,公司通過剝離Corteva,包括Corteva的子公司EID,完成了農業業務的分離(“Corteva分銷”,並與陶氏分銷一起,“DWDP分銷”)。
繼科特瓦經銷之後,該公司擁有特種產品業務。2019年6月1日,DowDuPont將註冊名稱從“DowDuPont Inc.”改為“DowDuPont Inc.”致“DuPont de Nemour,Inc.”以“杜邦”(“公司”)的身分經營業務。自2019年6月3日起,該公司的普通股將在紐約證券交易所上市交易,股票代碼為“DD”。
杜邦2019年和2018年期間的運營業績反映了陶氏和Corteva作為停產業務的歷史財務業績(視情況而定)。與陶氏及Corteva有關的現金流量及全面收益並未分開,並分別計入適用期間的綜合現金流量表及綜合全面收益表。除非另有説明,綜合財務報表附註中的信息僅涉及杜邦的持續業務,不包括對陶氏或Corteva的餘額或活動的討論。
本報告中包含的運營報表和預計運營報表包括以前分配給材料科學和農業業務的成本,這些成本不符合財務會計準則彙編205“財務報表列報”(“ASC 205”)中與非持續運營相關的費用的定義,因此反映在公司持續運營的結果中。這些成本中很大一部分與TDCC有關,包括通過服務中心提供的槓桿式服務,以及與信息技術、財務、製造、研發、銷售和營銷、供應鏈、人力資源、採購和物流、法律和通信、公共事務和政府事務職能相關的其他企業間接成本。在DWDP分配之後,公司不再產生這些成本。
N&B交易
2020年12月31日,杜邦開始交換報價,該報價於2021年1月29日美國東部時間晚上11:59過1分鐘到期。根據交換要約,杜邦於2021年2月1日接受了約1.974億股杜邦普通股,以換取約1.417億股N&B普通股。在滿足某些其他條件後,N&B合併於2021年2月1日完成,包括收到特別現金付款。
在N&B合併中,每股N&B普通股被自動轉換為獲得一股IFF普通股的權利,每股面值0.125美元(“IFF普通股”)。更多信息見合併財務報表附註25。
截至2020年12月31日,N&B業務的財務業績包括在所列所有時期的持續運營中。
2021年分段重新對齊
杜邦公司的全球業務通過全球業務進行管理,這些業務目前分五個可報告的部門進行報告:電子和成像、營養和生物科學、運輸和工業、安全和建築以及非核心業務。在2020年2月1日完成N&B交易的同時,該公司宣佈了其可報告部門的變化(“2021部門調整”)。這些更改會產生以下結果:
•從運輸和工業到電子和成像的某些業務的重組
•非核心部門的解散,以及將被剝離和之前剝離的業務反映在公司
•將剩餘的非核心業務調整為交通運輸和工業
此外,還將更改以下名稱:
•電子和成像將更名為電子和工業
•交通與工業將更名為移動與材料
•安全與建築將更名為水與防護
這些變化將於2021年2月1日生效,公司將從2021年第一季度開始在新結構下報告財務業績。管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析中包含的結果並不反映2021年分部調整。
運營分析
新冠肺炎
新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)疫情已導致嚴重的經濟混亂,並繼續對更廣泛的全球經濟產生不利影響,包括公司的某些客户和供應商。新冠肺炎大流行對本公司的最終影響程度非常不確定,將取決於未來的發展,即使在大流行消退後,影響也可能在很長一段時間內存在。
於2020年內,本公司受惠於某些主要終端市場的強勁需求,主要包括電子產品、水過濾、健康及個人防護。儘管業績反映出2020年下半年與2020年上半年相比,汽車市場和住宅建築市場出現了顯著改善,但新冠肺炎疫情對航空航天、商業建築、石油天然氣和部分工業終端市場的需求產生了不利影響。作為對這種不確定性的迴應,該公司全年推遲了對選定行業的某些資本投資。
營養與生物科學融資
在2020年第三季度,N&B完成了62.5億美元的優先無擔保票據(“N&B票據發售”)的發售。發行N&B票據的淨收益約為62億美元,存入一個託管賬户,並在2020年12月31日作為限制性現金反映在公司的綜合財務報表中。
2020年第一季度,N&B簽訂了一項12.5億美元的優先無擔保定期貸款協議,三年期和五年期貸款平均分配。
見附註14 關於合併財務報表的補充資料,請參閲。
資產剝離
2020年第四季度,該公司達成了一項最終協議,出售其生物材料業務部門,其中包括公司對杜邦泰特和萊爾生物產品的權益法投資。2021年1月,該公司簽訂了單獨的最終協議,出售其清潔技術和索拉梅®業務。這些資產剝離有待監管部門的批准和慣常的成交條件,預計將在2021年上半年完成。
於二零二零年第三季,本公司完成將其三氯硅烷業務(“TCS業務”)連同其於DC HSC Holdings LLC及Hemlock Semiconductor L.L.C.(“HSC集團”,連同TCS業務“TCS/HSC處置集團”及出售TCS/HSC處置集團“TCS/HSC處置”)的股權一併出售予HSC集團,兩者均為非核心分部的一部分。TCS/HSC的出售產生了3.96億美元的税前淨收益(2.36億美元的税後淨額),並在公司的綜合經營報表的“雜項收入(費用)-淨額”中進行了記錄。
2020年第一季度,該公司完成了以約4.2億美元的價格將其電子和成像部門的化合物半導體解決方案業務部門出售給SK世創電子材料公司。此次出售帶來了1.97億美元(税後淨額)的税前收益,記入了公司綜合經營報表中的“雜項收入(費用)-淨額”。
2019年第三季度,本公司完成了將其可持續解決方案業務部門(非核心部門的一部分)出售和分離給Gyrus Capital。此次出售帶來了約2,800萬美元的税前收益(税後淨額為2,200萬美元),並計入了公司綜合經營報表中的“雜項收入(費用)-淨額”。
見附註3 關於合併財務報表的補充資料,請參閲。
共同和解協議
於2021年1月22日,本公司、Corteva、EID及Chemour訂立一份具約束力的諒解備忘錄(“諒解備忘錄”),據此,訂約方已同意分擔與因2015年7月1日前的行為而聲稱的若干PFAS過往釋放的潛在未來責任有關的若干成本(“合資格PFAS成本”),直至(I)至2040年12月31日、(Ii)合資格開支總額(定義見諒解備忘錄)總額等於40億美元之日或(Iii)根據諒解備忘錄的條款終止為止。雙方同意,在此分攤安排期間,化學公司將承擔任何符合條件的支出的50%,公司和Corteva將共同承擔任何符合條件的支出的50%。截至2020年12月31日,本公司已記錄了與未來符合條件的PFAS成本相關的成本分攤安排的負債5900萬美元。
2021年1月21日,EID和Chemour與代表俄亥俄州MDL原告的原告律師達成和解協議,就俄亥俄州MDL的案件和索賠達成和解,金額總計8300萬美元現金,公司和EID各自出資約2700萬美元,Chemour出資約2900萬美元。截至2020年12月31日,公司已記錄了與和解相關的2700萬美元的賠償責任。
與上述兩個事項相關的税前費用總額為8600萬美元(税後6600萬美元),在公司的綜合經營報表中反映為截至2020年12月31日的年度的非持續經營虧損。
商譽、長期資產與無限期資產減值
在2020年第三季度,發生了多起觸發事件,要求本公司進行與其非核心部門相關的減值分析。根據所進行的分析,公司在“商譽減值費用”中確認的税前非現金商譽減值費用總額為1.83億美元,在綜合經營報表的“重組和資產相關費用-淨額”中確認的税前非現金資產減值費用總額為3.7億美元。
2020年第二季度,新冠肺炎疫情導致全球汽車生產持續近期需求疲軟,加上基於第三方市場信息修正的復甦觀點,引發了要求公司對與其運輸和工業報告部門相關的商譽進行減值分析的事件。由於進行了分析,公司在綜合經營報表的“商譽減值費用”中確認了24.98億美元的税前非現金商譽減值費用。在運輸和工業減值分析方面,公司還記錄了2100萬美元的税前非現金減值費用,這些費用與在綜合經營報表中確認的“重組和資產相關費用-淨額”中確認的無限期無形資產有關。
於2020年第一季度,本公司須對其商譽及長期資產進行中期減值測試,因為對非核心分部內若干潛在資產剝離所得款項的預期引致公允價值指標,因而成為觸發事件。由於進行了分析,該公司記錄了與商譽有關的税前非現金減值費用5.33億美元。這些費用在綜合經營報表的“商譽減值費用”中確認。該公司還記錄了與長期資產有關的2.7億美元税前非現金減值費用。這些費用在綜合業務報表的“重組和與資產有關的費用--淨額”中確認。
於2019年第二季度,由於特殊產品法人從EID向DowDuPont的內部分銷(“內部SP分銷”)和第二季度分部調整,本公司須對其商譽進行中期減值測試。根據所進行的分析,本公司於截至2019年12月31日止年度錄得税前非現金減值費用,總額為11.75億美元,其中9.33億美元與營養及生物科學部門有關,2.42億美元與非核心部門有關。這些費用在綜合經營報表的“商譽減值費用”中確認。
見附註5及13 合併財務報表的財務報表。
權益法投資減值
2019年第二季度,就內部SP分配和工業生物科學報告單位的減值,本公司對報告單位的權益法投資進行了減值分析。由於進行了分析,該公司記錄了6300萬美元的税前非現金減值費用,以減記權益法投資的價值。這筆費用在綜合業務報表中的“重組和與資產有關的費用--淨額”中確認。見合併財務報表附註5。
分紅
2020年2月12日,董事會宣佈第一季度股息為每股0.30美元,於2020年3月16日支付給2020年2月28日登記在冊的股東。2020年4月29日,該公司宣佈,董事會宣佈於2020年6月15日向2020年5月29日登記在冊的股東支付第二季度每股0.30美元的股息。2020年6月25日,該公司宣佈,董事會宣佈於2020年9月15日向2020年7月31日登記在冊的股東支付第三季度每股0.30美元的股息。2020年10月14日,該公司宣佈,董事會宣佈於2020年12月15日向2020年11月30日登記在冊的股東支付第四季度每股0.30美元的股息。
股票回購計劃
2019年6月1日,公司董事會批准了一項價值20億美元的股票回購計劃,該計劃將於2021年6月1日到期。截至2020年12月31日止年度,公司以2.32億美元回購並報廢了610萬股股票。截至2020年12月31日止年度,該公司已根據該計劃回購和報廢1690萬股股票,總成本為9.82億美元。
重組計劃
2020年重組計劃
在2020年第一季度,公司批准了重組行動,旨在實現短期成本削減,並根據N&B交易的預期進一步簡化某些組織結構(“2020重組計劃”)。截至2020年12月31日止年度,本公司錄得與2020年重組計劃相關的税前費用1.79億美元,在本公司綜合經營報表的“重組及資產相關費用-淨額”中確認。截至2020年12月31日,與該計劃相關的總負債為6800萬美元,這是與該計劃相關的預期未來現金支付,用於支付遣散費和相關福利。2020年重組計劃被認為在2020年12月31日基本完成。
2019年重組計劃
在2019年第二季度,結合正在進行的整合活動,杜邦批准了重組行動,以簡化和優化DWDP分配完成後的某些組織結構(“2019年重組計劃”)。到目前為止,該公司記錄的税前重組費用為1.4億美元,包括1.06億美元的遣散費和相關福利成本以及3400萬美元的資產相關費用,這些費用在公司綜合經營報表中的“重組和資產相關費用-淨額”中確認。截至2020年12月31日,與該計劃相關的總負債約為1800萬美元,這是與該計劃相關的預期未來現金支付,用於支付遣散費和相關福利。2019年重組計劃被認為在2020年6月30日基本完成。
陶氏杜邦成本協同計劃
2017年9月和11月,公司批准了道杜邦董事會通過的《道杜邦成本協同計劃》(以下簡稱《協同計劃》)下的合併後重組行動。協同計劃旨在整合和優化DWDP合併後的組織,併為DWDP分配做準備。到目前為止,該公司記錄的税前重組費用為4.92億美元,其中包括2.13億美元的遣散費和相關福利成本,2.12億美元的資產相關費用和6700萬美元的合同終止費用。道杜邦成本協同計劃該計劃被認為在2020年6月30日基本完成。
行動的結果
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銷售業績摘要 | 截至12月31日止年度, |
以百萬計 | 2020 | 2019 | 2018 |
淨銷售額 | $ | 20,397 | | $ | 21,512 | | $ | 22,594 | |
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按細分市場和地理區域劃分的銷售差異--報告 |
| 截至2020年12月31日止年度 | 截至2019年12月31日止年度 |
較上一年的百分比變化 | 當地價格和產品組合 | 貨幣 | 卷 | 公文包和其他 | 總計 | 當地價格和產品組合 | 貨幣 | 卷 | 公文包和其他 | 總計 |
電子學與成像 | (1) | % | — | % | 8 | % | — | % | 7 | % | — | % | (1) | % | (1) | % | — | % | (2) | % |
營養與生物科學 | 1 | | (1) | | — | | — | | — | | 1 | | (2) | | — | | (1) | | (2) | |
交通運輸與工業 | (4) | | — | | (11) | | — | | (15) | | 3 | | (2) | | (10) | | — | | (9) | |
安全與建築 | 2 | | — | | (8) | | 2 | | (4) | | 3 | | (1) | | — | | (4) | | (2) | |
非核心 | 3 | | — | | (14) | | (11) | | (22) | | 1 | | (2) | | (11) | | (3) | | (15) | |
總計 | — | % | — | % | (4) | % | (1) | % | (5) | % | 2 | % | (2) | % | (4) | % | (1) | % | (5) | % |
美國和加拿大 | (1) | % | — | % | (7) | % | (1) | % | (9) | % | 2 | % | — | % | (3) | % | — | % | (1) | % |
歐洲、中東和非洲地區1 | — | | — | | (9) | | — | | (9) | | 3 | | (5) | | (4) | | (4) | | (10) | |
亞太地區 | (1) | | — | | 2 | | — | | 1 | | 1 | | (1) | | (4) | | — | | (4) | |
拉丁美洲 | 4 | | (5) | | (9) | | (1) | | (11) | | 3 | | (3) | | (3) | | (1) | | (4) | |
總計 | — | % | — | % | (4) | % | (1) | % | (5) | % | 2 | % | (2) | % | (4) | % | (1) | % | (5) | % |
1.歐洲、中東和非洲。
2020年與2019年
該公司報告截至2020年12月31日的年度淨銷售額為204億美元,較截至2019年12月31日的215億美元下降5%,原因是銷量下降4%,投資組合行動導致淨銷售額下降1%。當地價格、產品結構和貨幣保持不變。除亞太地區外,所有地理區域的交易量都有所下降,增幅為2%。電子和成像(增長8%)的銷量增長被非核心(下降14%)、運輸和工業(下降11%)和安全與建築(下降8%)的下降所抵消。產品組合和其他變化佔銷售額下降的1%,對非核心業務的影響(下降11%)被安全和建築(增長2%)所抵消。與去年同期相比,除營養和生物科學(下降1%)外,所有細分市場的貨幣都持平。拉丁美洲(上漲4%)、非核心(上漲3%)和安全與建築(上漲2%)的本地價格上漲。
2019年與2018年
該公司報告截至2019年12月31日的年度淨銷售額為215億美元,較截至2018年12月31日的年度的226億美元下降5%,原因是銷量下降4%,不利匯率影響2%,投資組合行動下降1%,略被當地價格上漲2%所抵消。除營養與生物科學和安全與建築外,所有地理區域和所有細分市場的交易量都有所下降,兩者均持平。最顯著的數量下降出現在非核心行業(下降11%)和運輸與工業行業(下降10%)。貨幣與去年相比下降了2%,主要是由歐洲、中東和非洲地區的貨幣(下降了5%)推動的。與去年相比,當地價格上漲了2%。除電子和成像(平坦)外,所有地理區域和所有細分市場的本地價格都有所上漲。產品組合和其他變化貢獻了1%的銷售額下降,影響了安全和建築(下降4%;在歐洲、中東和非洲地區)、非核心(下降3%)和營養和生物科學(下降1%)。
銷售成本
截至2020年12月31日的一年,銷售成本為135億美元,低於截至2019年12月31日的141億美元。截至2020年12月31日止年度的銷售成本下降,主要是由於銷售量下降、成本協同效應降低,以及在2020年沒有以前分配給材料科學和農業業務的成本,該成本不符合ASC205中與非持續運營相關的費用的定義,因此仍作為DWDP分配前的持續運營成本,被主要由運輸和工業部門推動的與暫時閒置幾家製造工廠以使供應與需求保持一致而產生的約245,000,000美元的費用相抵銷。
截至2020年12月31日的年度,銷售成本佔淨銷售額的百分比為66%,而截至2019年12月31日的年度為65%。
截至2019年12月31日的一年,銷售成本為141億美元,低於截至2018年12月31日的153億美元。截至2019年12月31日止年度的銷售成本下降,主要由於銷售量下降、成本協同效應、與本年度資產剝離相關的投資組合行動、匯率影響,以及先前分配給材料科學和農業業務的成本較低,這些成本不符合ASC 205中與非持續運營相關的費用的定義,因此仍作為DWDP分配之前期間的持續運營成本。
截至2019年12月31日的年度,銷售成本佔淨銷售額的百分比為65%,而截至2018年12月31日的年度為68%。
研發費用(“R&D”)
截至2020年12月31日的年度研發支出為8.6億美元,截至2019年12月31日的年度研發支出為9.55億美元,截至2018年12月31日的年度研發支出為10.7億美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日的兩年,研發佔淨銷售額的百分比為4%,2018年12月31日為5%。
與2019年相比,2020年研發成本下降是由於生產力行動,以及之前分配給材料科學和農業業務的研發成本不符合ASC 205中與非持續運營相關的費用的定義,因此仍是DWDP分配之前期間持續運營的成本。與2018年相比,2019年研發成本下降主要是由於先前分配給材料科學和農業業務的研發成本較低,不符合ASC 205中與非持續運營相關的費用的定義,因此仍作為DWDP分配之前期間的持續運營成本。
銷售、一般及行政費用(“SG&A”)
截至2020年12月31日的年度,SG&A費用總額為22.35億美元,低於截至2019年12月31日的年度的26.63億美元和截至2018年12月31日的30.28億美元。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的三年中,SG&A佔淨銷售額的百分比分別為11%、12%和13%。
2020年SG&A成本較2019年減少是由於生產力行動、新冠肺炎限制導致成本暫時降低、整體支出減少,以及沒有先前分配給材料科學和農業業務的SG&A成本,該等成本不符合ASC 205中與非持續運營相關的支出定義,因此仍作為DWDP分配前期間持續運營的成本。與2018年相比,2019年SG&A成本減少是由於成本協同效應以及先前分配給材料科學和農業業務的SG&A成本較低,這些成本不符合ASC 205中與非持續運營相關的費用的定義,因此仍作為DWDP分配之前期間的持續運營成本。
無形資產攤銷
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的無形資產攤銷分別為21.19億美元、10.5億美元和10.44億美元。與2019年相比,2020年攤銷的增加主要是由於營養和生物科學商號的攤銷,該商號在2019年第四季度因N&B交易被重新分類為確定存在的無形資產。與2018年相比,2019年的攤銷相對持平。有關無形資產的其他信息,請參閲合併財務報表附註13。
重組和資產相關費用--淨額
重組和資產相關費用-截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度淨額分別為8.49億美元、3.14億美元和1.47億美元。
截至2020年12月31日止年度的活動包括與長期資產相關的5.88億美元減損費用和與非核心部門中無限壽命無形資產相關的5200萬美元減損費用,與運輸和工業部門中無限壽命無形資產相關的2100萬美元減損費用,與2020年重組計劃相關的1.79億美元費用、與2019年重組計劃相關的200萬美元費用以及與陶氏杜邦成本協同計劃相關的700萬美元費用。截至2019年12月31日止年度的費用包括與2019年重組計劃相關的1.38億美元費用、與陶氏杜邦成本協同計劃相關的1.13億美元費用以及與權益法投資相關的6300萬美元損失費用。截至2018年12月31日止年度的費用與協同計劃有關。
有關更多信息,請參閲合併財務報表附註5。
商譽減值費用
截至2020年和2019年12月31日止年度的商譽減值費用分別為32.14億美元和11.75億美元。截至2020年12月31日止年度,商譽減值費用與運輸及工業及非核心分部有關。截至2019年12月31日止年度,商譽減值費用與營養及生物科學及非核心分部相關。截至2018年12月31日止年度並無商譽相關減值。更多信息見合併財務報表附註13。
合併和分離費用
整合和分離成本在2020年為5.94億美元,2019年為13.42億美元,2018年為18.87億美元。整合和分離成本主要反映與2019年第四季度開始的N&B交易、DWDP合併後的整合以及與DWDP分銷相關的活動相關的成本。這一下降主要與DWDP分配的時間有關。
非合併關聯公司收益中的權益
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度,本公司在非合併聯屬公司收益中的份額分別為1.91億美元、8400萬美元和4.47億美元。截至2020年12月31日止年度的非綜合聯屬公司盈利較上一年度增加,主要是由於2020年第二季度的客户結算令HSC集團於2020年上半年的權益收益增加所致。非綜合聯屬公司截至2019年12月31日止年度的盈利較截至2018年12月31日止年度減少,主要是由於HSC集團截至2019年12月31日止年度的權益收益下降所致。截至2019年12月31日止年度,HSC集團的股本收益下降主要是由於資產減值費用,但部分被與客户合同結算相關的福利所抵消。
雜項收入(費用)-淨額
雜項收入(費用)-淨額包括各種收入和費用項目,如外幣匯兑損益、利息收入、投資紅利、出售投資和資產的收益和損失、非經營性養老金和其他離職後福利計劃信用或成本,以及某些訴訟事項。雜項收入(支出)-截至2020年12月31日的年度淨額為6.75億美元,而截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度淨額分別為1.53億美元和9200萬美元。
截至2020年12月31日的年度包括與上文討論的出售TCS/HSC相關的税前淨收益3.96億美元、與出售電子和成像部門的化合物半導體解決方案業務部門相關的税前收益1.97億美元、雜項收入4700萬美元以及與非營業養老金和其他離職後福利計劃相關的收入3200萬美元,但被5600萬美元的外匯兑換損失部分抵消。
截至2019年12月31日的年度包括出售資產和投資的淨收益1.57億美元,與非營業養老金和其他離職後福利計劃相關的收入7400萬美元,以及利息收入5500萬美元,部分被1.1億美元的外幣匯兑損失和2300萬美元的雜項費用抵消,其中包括4800萬美元的費用,反映與前一年法律和解相關的較低預扣税毛收入的減少。出售資產的淨收益包括與出售電子和成像部門資產有關的收入9200萬美元,以及與出售非核心部門可持續解決方案業務部門有關的收益2800萬美元。
截至2018年12月31日的年度包括與非營業養老金和其他離職後福利計劃相關的收入9600萬美元、雜項收入8300萬美元和利息收入3900萬美元,但被9300萬美元的外幣匯兑虧損和4100萬美元的剝離虧損和合資企業所有權變更部分抵消。外幣兑換損失包括與美國税制改革導致的外幣兑換合同調整有關的5,000萬美元外幣兑換損失。資產剝離虧損和合資企業所有權變更包括剝離歐洲XPS聚苯乙烯泡沫塑料虧損1,400萬美元TM業務(與安全和建築相關)和2,700萬美元的負面影響,用於與Dow Silicones所有權重組相關的調整(與非核心相關)。
更多信息見合併財務報表附註6。
利息支出
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,利息支出分別為7.67億美元、6.68億美元和5500萬美元。與2019年相比,2020年利息支出的增加主要涉及與N&B交易和5月份債券發行相關的融資成本,但浮息債務借款利率的下降部分抵消了這一增長。截至2018年12月31日止年度,由於本公司並無未償還款項,利息開支不足四分之一
在2018年第四季度發行2018年高級票據之前的借款。有關更多信息,請參閲合併財務報表附註14。
(受益於)持續經營所得税撥備
除其他因素外,該公司的有效税率根據收入的來源和收入相對於税收屬性的水平而浮動。在截至2020年12月31日的一年中,公司持續經營的税前虧損28.97億美元,實際税率為0.8%。截至2020年12月31日止年度的實際税率主要是由於第一季度及第三季度影響非核心分部的不可抵扣商譽減值費用及第二季度影響運輸及工業分部的不可抵扣商譽減值費用所致,加上與出售TCS/HSC有關的不可抵扣商譽分配所致。有關商譽減值費用的詳情,請參閲附註13。影響本公司整體税率的基本因素概述於綜合財務報表附註7。
截至2019年12月31日止年度,本公司持續經營的税前虧損為4.74億美元,實際税率為(29.5%)。實際税率主要是由於不可抵扣商譽減值費用影響營養及生物科學及非核心分部所致。
截至2018年12月31日止年度,本公司持續經營6億美元的税前收入的有效税率為32.6%。實際税款受到收益地域組合的有利影響,但被與公司在巴西的法人實體與分離的農業業務相關的遞延税淨資產頭寸記錄的估值備抵相關的6700萬美元費用所抵消。
(虧損)非持續經營收入,税後淨額
截至2020年12月31日的年度,非持續業務的税後淨虧損為4900萬美元,而截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度的非持續業務的税後淨收益分別為12.14億美元和35.95億美元。截至2020年12月31日止年度,來自非持續經營的虧損,主要與訴訟事宜有關的税項淨額,被與DWDP税務事宜協議有關的收益部分抵銷。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,非持續運營的收入,主要與DWDP分配相關的税後淨額。每年的減少可歸因於DWDP分配的時間。有關其他信息,請參閲合併財務報表附註3和附註15。
可歸因於非控股權益的淨收入
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日止年度,非控股權益應佔淨收益(包括非持續業務應佔部分)分別為2,800萬美元、1.02億美元和1.55億美元。
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度,可歸因於持續運營非控股權益的淨收入分別為2,800萬美元、3,000萬美元和3,900萬美元。
補充未經審計的備考合併財務資料
以下未經審核備考財務補充資料(“未經審核備考財務報表”)摘自杜邦的綜合財務報表,經調整後可直接歸因於DWDP分配的某些事件。考慮到DWDP分配和實現目前每家公司各自的信用狀況,DowDuPont在2018年第四季度根據2018年優先票據借入了127億美元,並進入了本金總額為30億美元的定期貸款安排。此外,杜邦於2019年5月發行了約14億美元的商業票據,以預期Corteva分銷(“融資CP發行”連同2018年優先票據和定期貸款安排,即“DWDP融資”)。以下未經審計的備考財務報表是根據S-X條例第11條編制的。歷史綜合財務信息已進行調整,以使(1)直接歸因於DWDP分配和DWDP融資(統稱為“DWDP交易”)、(2)可事實支持的、(3)與經營報表有關的、預計將對業績產生持續影響的備考事件生效。截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度的未經審核備考經營報表使備考事項生效,猶如DWDP交易已於2018年1月1日發生。截至2020年12月31日的年度沒有形式上的調整。
在實現杜邦的成本或增長協同效應而可能產生的DWDP分配之後的重組或整合活動或其他成本沒有反映在內。未經審計的預計營業報表向股東提供與杜邦報告當前財務信息一致的摘要財務信息和歷史數據。
未經審計的備考財務報表僅供參考,並不表明如果DWDP交易發生在所示日期,杜邦的經營結果或財務狀況將是什麼,也不打算預測任何未來期間或任何未來日期的經營結果或財務狀況。
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未經審計的形式合併 運營説明書 | 2019 | 2018 |
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以百萬美元計,每股金額除外 | 杜邦1 | 預計調整2 | 形式上 | 杜邦 1 | 預計調整2 | 形式上 |
淨銷售額 | $ | 21,512 | | $ | — | | $ | 21,512 | | $ | 22,594 | | $ | — | | $ | 22,594 | |
銷售成本 | 14,056 | | 22 | | 14,078 | | 15,302 | | 74 | | 15,376 | |
研發費用 | 955 | | — | | 955 | | 1,070 | | — | | 1,070 | |
銷售、一般和行政費用 | 2,663 | | — | | 2,663 | | 3,028 | | — | | 3,028 | |
無形資產攤銷 | 1,050 | | — | | 1,050 | | 1,044 | | — | | 1,044 | |
重組和與資產有關的費用--淨額 | 314 | | — | | 314 | | 147 | | — | | 147 | |
商譽減值費用 | 1,175 | | — | | 1,175 | | — | | — | | — | |
整合和分離成本 | 1,342 | | (173) | | 1,169 | | 1,887 | | (493) | | 1,394 | |
非合併關聯公司收益中的權益 | 84 | | — | | 84 | | 447 | | — | | 447 | |
雜項收入(費用)-淨額 | 153 | | — | | 153 | | 92 | | — | | 92 | |
利息支出 | 668 | | 29 | | 697 | | 55 | | 629 | | 684 | |
(虧損)所得税前持續經營收入 | (474) | | 122 | | (352) | | 600 | | (210) | | 390 | |
持續經營業務所得税撥備 | 140 | | 30 | | 170 | | 195 | | (42) | | 153 | |
(虧損)持續經營收入,扣除税款 | (614) | | 92 | | (522) | | 405 | | (168) | | 237 | |
歸屬於持續經營業務非控股權益的淨利潤 | 30 | | — | | 30 | | 39 | | — | | 39 | |
杜邦應佔持續經營業務淨(虧損)收入 | $ | (644) | | $ | 92 | | $ | (552) | | $ | 366 | | $ | (168) | | $ | 198 | |
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每普通股數據: | | | | | | |
(損失)持續經營的每股普通股收入-基本 | $ | (0.86) | | | $ | (0.74) | | $ | 0.46 | | | $ | 0.24 | |
(虧損)持續經營業務的每股普通股收入-稀釋 | $ | (0.86) | | | $ | (0.74) | | $ | 0.45 | | | $ | 0.23 | |
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加權平均已發行普通股-基本 | 746.3 | | | 746.3 | | 767.0 | | | 767.0 | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | 746.3 | | | 746.3 | | 771.8 | | | 771.8 | |
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1.請參閲該公司歷史上的美國公認會計原則綜合經營報表。
2.進行了某些備考調整,以説明分流方案交易的估計影響,假設分流方案交易發生在2018年1月1日。這些調整包括與與陶氏分銷公司簽訂的各種供應協議相關的公司間和公司內部做法不同的定價對“銷售成本”的影響,對“整合和分離成本”的調整,以消除直接可歸因於DWDP分銷的一次性交易成本,以及對“利息支出”的調整,以反映融資的影響。
細分結果
在2019年4月1日之前,本公司就分部報告而言的損益計量為備考營業EBITDA,因為這是本公司首席營運決策者(“CODM”)評估業績及分配資源的方式。該公司將預計營業EBITDA定義為扣除利息、折舊、攤銷、非營業養老金/其他離職後福利(“OPEB”)/費用和匯兑損益前的預計收益(即預計“持續經營的所得税前收入(虧損)”),不包括歷史上分配給材料科學和農業業務的成本的影響,這些成本不符合記錄為非持續經營並經重大項目調整的標準。自2019年4月1日起,本公司分部報告的損益衡量指標為營業EBITDA,因為這是公司首席運營決策者(“CODM”)評估業績和分配資源的方式。該公司將營業EBITDA定義為扣除利息、折舊、攤銷、非經營性養老金/OPEB福利/費用和外匯收益/損失前的收益(即“所得税前持續業務收入”),並對重大項目進行了調整。
預計調整是根據S-X條例第11條確定的。備考財務資料以杜邦綜合財務報表為基礎,經調整以落實直接歸屬於DWDP分銷的若干項目的影響,以及定期貸款安排、2018年優先票據及融資票據發行(統稱為“DWDP融資”),包括該等融資所得款項的使用(統稱為“DWDP交易”)。對歷史綜合財務信息進行了調整,以使以下事項生效:(1)可直接歸因於DWDP交易的形式事件;(2)可提供事實支持的事件;(3)預期將對業績產生持續影響的經營報表事件。預計不會對合並結果產生持續影響的事件被排除在預計調整之外。這些預計調整包括與陶氏經銷有關的各種供應協議(“供應協議”)的影響,是對“銷售成本”的調整。這些供應協議的影響反映在上文所述期間的預計營業EBITDA中,因為這些供應協議已被納入國家業務監督委員會審查的損益衡量辦法,以便在評估業績和作出資源分配決定時顯示各期間之間有意義的可比性。有關進一步資料,請參閲補充未經審計備考綜合財務資料一節。
電子學與成像
電子和成像部門是一家為各種消費電子產品提供差異化材料和系統的全球領先供應商,其中包括移動設備、電視顯示器、個人電腦和各種行業中使用的電子產品。該部門是半導體和集成電路製造材料和解決方案的領先供應商,為金屬精加工、裝飾和工業應用提供創新的金屬化工藝,併為印刷電路板和其他電子工業應用提供廣泛使用的薄膜和層壓材料。電子和成像公司是用於柔版印刷和用於紡織、商業和家庭辦公印刷應用的數字油墨的感光聚合物版材和製版系統的領先供應商。此外,該部門還為製造用於有機發光二極管(“OLED”)的剛性和柔性顯示器以及其他顯示器應用提供尖端材料。
| | | | | | | | | | | |
電子學與成像 | 截至12月31日止年度, |
以百萬計 | 2020 | 2019 | 2018 |
淨銷售額 | $ | 3,814 | | $ | 3,554 | | $ | 3,635 | |
營業EBITDA 1 | $ | 1,210 | | $ | 1,147 | | $ | 1,210 | |
股權收益 | $ | 35 | | $ | 24 | | $ | 23 | |
1.截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,營業EBITDA是按形式計算的。
| | | | | | | | |
電子學與成像 | 截至12月31日止年度, |
較上一年的百分比變化 | 2020 | 2019 |
淨銷售額較上一期間的變化,原因如下: | | |
當地價格和產品組合 | (1) | % | — | % |
貨幣 | — | | (1) | |
卷 | 8 | | (1) | |
投資組合及其他 | — | | — | |
總計 | 7 | % | (2) | % |
2020年與2019年
截至2020年12月31日的一年,電子和成像淨銷售額為38.14億美元,高於截至2019年12月31日的35.54億美元。淨銷售額的增長是由於銷量增加了8%,部分被當地價格下降1%所抵消。銷量的增長是由於半導體技術在邏輯和代工方面的持續實力和新技術,以及存儲器領域需求的增加。互連解決方案的銷量增長是由下一代智能手機中增加的材料內容推動的。在Image Solutions內部,用於顯示器的OLED材料和消費領域的數字印刷油墨的銷量增長抵消了柔性版、商業印刷和紡織油墨的疲軟。亞太地區的銷量大幅增長。
截至2020年12月31日的年度,營業EBITDA為12.1億美元,較截至2019年12月31日的年度的預計營業EBITDA 11.47億美元增長5%,原因是銷量增長、生產率和較高的股權收入抵消了原材料物流成本上升和與資產出售相關的收益下降的影響。
2019年與2018年
電子和成像公司截至2019年12月31日的年度淨銷售額為35.54億美元,低於截至2018年12月31日的年度的36.35億美元,原因是銷量下降1%和不利的匯率影響,主要是在亞太地區和歐洲、中東和非洲地區。由於半導體技術和互連解決方案的降幅超過了圖像解決方案的銷量增長,整體銷量下降。在半導體技術公司內部,與半導體封裝材料相關的銷量增加,部分抵消了存儲部門需求減弱的影響。智能手機對先進材料的需求依然強勁,但由於電路板需求疲軟,InterConnect Solutions的整體銷量有所下降。圖像解決方案的銷量增長反映出對OLED材料的需求增加,部分被柔性版印刷銷量的下降所抵消。
截至2019年12月31日的年度,預計營業EBITDA為11.47億美元,較截至2018年12月31日的12.1億美元下降5%,原因是原材料成本上升、銷量下降和不利的匯率影響抵消了與資產出售相關的成本協同效應和收入。
營養學與生物科學
營養與生物科學部門是一個創新驅動和以客户為中心的部門,為全球食品和飲料、膳食補充劑、製藥、家庭和個人護理、能源和動物營養市場提供解決方案。該部門是世界上最大的特種配料生產商之一,為全球食品和飲料、膳食補充劑和藥品市場開發和製造解決方案。此外,該部門是行業的先驅和創新者,通過在配料應用、發酵、生物技術、化學和製造工藝方面的差異化技術,與客户合作,提高其產品和工藝的性能、生產率和可持續性。
| | | | | | | | | | | |
營養與生物科學 | 截至12月31日止年度, |
以百萬計 | 2020 | 2019 | 2018 |
淨銷售額 | $ | 6,059 | | $ | 6,076 | | $ | 6,216 | |
營業EBITDA 1 | $ | 1,523 | | $ | 1,406 | | $ | 1,420 | |
股權收益 | $ | 4 | | $ | (1) | | $ | (1) | |
1.截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,營業EBITDA是按形式計算的。
| | | | | | | | |
營養與生物科學 | 截至12月31日止年度, |
較上一年的百分比變化 | 2020 | 2019 |
淨銷售額較上一期間的變化,原因如下: | | |
當地價格和產品組合 | 1 | % | 1 | % |
貨幣 | (1) | | (2) | |
卷 | — | | — | |
投資組合及其他 | — | | (1) | |
總計 | — | % | (2) | % |
2020年與2019年
截至2020年12月31日的年度,營養與生物科學的淨銷售額為60.59億美元,與截至2019年12月31日的年度的60.76億美元基本持平。當地價格上漲1%被1%的不利匯率影響所抵消。成交量持平。由於食品服務和甜味劑需求減少,食品和飲料量下降,部分抵消了對植物性肉類需求增加的影響。健康和生物科學的銷量增長是由益生菌以及家庭和個人護理以及動物營養的強勁需求推動的,但被生物精煉和微生物控制需求的下降所抵消。製藥解決方案公司的銷量增長是由關鍵產品的需求增加推動的。
截至2020年12月31日的年度,營業EBITDA為15.23億美元,較截至2019年12月31日的年度的預計營業EBITDA 14.06億美元增長8%,原因是成本生產率行動、以Health&Biosciences為首的有利產品組合以及定價收益。
2019年與2018年
營養與生物科學截至2019年12月31日的年度淨銷售額為60.76億美元,低於截至2018年12月31日的年度的62.16億美元,原因是2%的不利匯率影響,主要是在歐洲、中東和非洲和拉丁美洲,以及投資組合行動的1%的下降,部分被當地價格上漲1%所抵消。銷量同比持平,主要是由於肉類替代品和高蛋白營養飲料需求增長帶來的食品和飲料銷量增長,被健康和生物科學銷量下降所抵消,這是由於生物精煉廠市場驅動的持續疲軟以及與家庭和個人護理應用相關的銷量下降,而食品酶的強勁部分抵消了這一下降。
截至2019年12月31日的年度,預計營業EBITDA為14.06億美元,較截至2018年12月31日的14.2億美元下降1%,這是因為與產品結構和貨幣相關的不利影響部分被成本協同效應、生產率行動和定價收益所抵消。
交通運輸與工業
交通與工業部門為交通、電子、醫療保健、工業和消費終端市場的工程師和設計師提供高性能的工程樹脂、膠粘劑、有機硅、潤滑劑和零部件,為苛刻的應用和環境提供系統解決方案。該部門在其產品組合中提供一系列基於聚合物的高性能材料,包括彈性體和熱塑性和熱固性工程聚合物,客户可使用這些聚合物來製造機械、化學和電氣系統的部件。此外,該部門還生產創新的工程聚合物解決方案、高性能部件、特種有機硅和差異化粘合劑技術,以滿足汽車、航空航天、電子、工業、醫療保健和消費市場的客户要求。交通與工業公司是先進材料的全球領先者,這些材料提供的技術使客户的產品與眾不同,並具有更好的性能特徵,使其能夠過渡到混合動力電動汽車、高速高頻連接和智能醫療。
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交通運輸與工業 | 截至12月31日止年度, |
以百萬計 | 2020 | 2019 | 2018 |
淨銷售額 | $ | 4,189 | | $ | 4,950 | | $ | 5,422 | |
營業EBITDA 1 | $ | 916 | | $ | 1,313 | | $ | 1,518 | |
股權收益 | $ | 4 | | $ | 4 | | $ | 1 | |
1.截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,營業EBITDA是按形式計算的。
| | | | | | | | |
交通運輸與工業 | 截至12月31日止年度, |
較上一年的百分比變化 | 2020 | 2019 |
淨銷售額較上一期間的變化,原因如下: | | |
當地價格和產品組合 | (4) | % | 3 | % |
貨幣 | — | | (2) | |
卷 | (11) | | (10) | |
投資組合及其他 | — | | — | |
總計 | (15) | % | (9) | % |
2020年與2019年
截至2020年12月31日的一年,運輸和工業淨銷售額為41.89億美元,低於截至2019年12月31日的一年的49.5億美元,原因是銷量下降了11%,當地價格下降了4%。銷量下降是由於新冠肺炎疫情對汽車行業和其他主要工業市場的影響。
截至2020年12月31日的年度,營業EBITDA為9.16億美元,較截至2019年12月31日的年度的預計營業EBITDA 13.13億美元下降了30%,主要原因是新冠肺炎疫情導致價格和數量下降,以及與暫時閒置幾家製造工廠以使供應與需求保持一致相關的約1.7億美元的費用。
2019年與2018年
截至2019年12月31日的年度,運輸和工業淨銷售額為49.5億美元,低於截至2018年12月31日的年度的54.22億美元。淨銷售額的變化是由於銷量下降10%和2%的不利匯率影響,主要是在歐洲、中東和非洲地區和亞太地區,這抵消了當地價格3%的增長。銷量下降主要是由於汽車渠道的庫存減少,以及亞太地區和歐洲、中東和非洲地區的汽車和電子市場需求下降。所有地區的本地價格都有所上漲,主要是在移動解決方案方面。
截至2019年12月31日的年度,預計營業EBITDA為13.13億美元,較截至2018年12月31日的15.18億美元下降14%,原因是銷量下降、原材料成本上升和不利的匯率影響被定價收益和成本協同效應部分抵消。
安全與施工
安全建築是為多個行業提供創新工程產品和集成系統的全球領先企業,這些行業包括工人安全、水淨化和分離、交通運輸、能源、醫療包裝和建築材料。安全與建築滿足了企業、政府和消費者日益增長的全球需求,即讓生活更安全、更健康和更好的解決方案。通過將市場驅動的科學和工程與知名品牌的實力相結合,該細分市場努力帶來新的產品和解決方案,以更快、更好、更具成本效益地解決客户的需求。
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安全與建築 | 截至12月31日止年度, |
以百萬計 | 2020 | 2019 | 2018 |
淨銷售額 | $ | 4,993 | | $ | 5,201 | | $ | 5,294 | |
營業EBITDA 1 | $ | 1,351 | | $ | 1,419 | | $ | 1,283 | |
股權收益 | $ | 26 | | $ | 27 | | $ | 24 | |
1.截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,營業EBITDA是按形式計算的。
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安全與建築 | 截至12月31日止年度, |
較上一年的百分比變化 | 2020 | 2019 |
淨銷售額較上一期間的變化,原因如下: | | |
當地價格和產品組合 | 2 | % | 3 | % |
貨幣 | — | | (1) | |
卷 | (8) | | — | |
投資組合及其他 | 2 | | (4) | |
總計 | (4) | % | (2) | % |
2020年與2019年
截至2020年12月31日的一年,安全和建築淨銷售額為49.93億美元,低於截至2019年12月31日的年度的52.01億美元,這是因為當地價格上漲2%和投資組合增加2%被8%的銷量下降所抵消。投資組合的影響反映了水務解決方案業務最近的收購。這一領域的銷量增長是由安全解決方案公司內部的水解決方案公司和特維克®防護服銷售的增長帶動的,但這一增長被終端市場對諾梅克斯®和凱夫拉®的需求疲軟所抵消。由於新冠肺炎疫情及其對商業建築活動的影響,避難所解決方案的數量有所下降。
截至2020年12月31日的年度,營業EBITDA為13.51億美元,與截至2019年12月31日的年度的預計營業EBITDA 14.19億美元相比,下降了5%,原因是銷量較低,沒有許可收入,以及與閒置設施相關的成本,抵消了定價收益、改善的產品組合和生產率行動的影響。
2019年與2018年
截至2019年12月31日的一年,安全與建築淨銷售額為52.01億美元,低於截至2018年12月31日的52.94億美元,這是因為投資組合下降了4%,所有地區貨幣的不利影響都超過了當地價格3%的漲幅。投資組合的影響反映了歐洲XPS聚苯乙烯泡沫塑料™業務於2018年12月1日剝離的前一年。所有企業和所有地區的當地價格都有所上漲。
與前一年相比,銷量持平,因為水解決方案的銷量增長被安全解決方案和避難所解決方案的下降所抵消。水溶液產量的增長主要是由於工業市場對離子交換和反滲透膜的強勁需求推動的。由於供應限制和計劃中的維護停機,安全解決方案的銷量下降,抵消了特維克®銷量因個人防護市場需求增加而增加的影響。避難所解決方案的銷量下降主要是由於建築市場疲軟。
預計營業EBITDA在截至2019年12月31日的年度為14.19億美元,較截至2018年12月31日的12.83億美元增長11%,這是由於當地價格收益、成本協同效應、生產率提高和銷量收益部分被匯率的不利影響所抵消。
非核心
非芯部門是製造光伏電池和麪板的關鍵材料的全球領先供應商,包括創新的金屬化漿料、背板材料以及有機硅密封劑和粘合劑。該細分市場為消費電子、汽車和航空航天市場提供用於零部件和薄膜的材料。此外,該部門還為硫酸生產和再生技術提供可持續的材料和服務,為生產清潔高辛烷值汽油的烷基化技術提供可持續的材料和服務,並提供一整套售後服務和解決方案,包括安全諮詢和服務,以提高各行業組織的安全性、生產率和可持續性。非核心部門也是地毯和服裝市場專用生物技術材料以及醫療保健、光伏、電子、包裝和標籤以及電氣絕緣行業的聚酯薄膜的領先生產商。在2020年第三季度出售之前,該部門還包括公司在HSC集團業績中的份額。HSC集團是一家總部位於美國的公司集團,為光伏和半導體行業製造和銷售多晶硅產品。
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非核心 | 截至12月31日止年度, |
以百萬計 | 2020 | 2019 | 2018 |
淨銷售額 | $ | 1,342 | | $ | 1,731 | | $ | 2,027 | |
營業EBITDA 1 | $ | 168 | | $ | 512 | | $ | 702 | |
股權收益2 | $ | 122 | | $ | 258 | | $ | 400 | |
1.截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度,營業EBITDA為備考基礎。
2.不包括主要與非核心分部的合資企業有關的費用淨額。
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非核心 | 截至12月31日止年度, |
較上一年的百分比變化 | 2020 | 2019 |
淨銷售額較上一期間的變化,原因如下: | | |
當地價格和產品組合 | 3 | % | 1 | % |
貨幣 | — | | (2) | |
卷 | (14) | | (11) | |
投資組合及其他 | (11) | | (3) | |
總計 | (22) | % | (15) | % |
2020年與2019年
截至2020年12月31日的年度,非核心淨銷售額為13.42億美元,低於截至2019年12月31日的年度的17.31億美元,原因是銷量下降了14%,投資組合下降了11%,抵消了當地價格3%的增長。投資組合下降的原因是2020年第三季度出售光伏和先進材料內的三氯硅烷(TCS)業務,以及2019年第三季度出售可持續解決方案業務。銷量下降的原因是三氯硅烷、特拉®飛機薄膜、地毯和服裝市場需求疲軟導致的生物材料需求下降,以及清潔技術公司銷量下降。
截至2020年12月31日的年度,營業EBITDA為1.68億美元,與截至2019年12月31日的年度的預計營業EBITDA 5.12億美元相比,下降了67%,原因是客户結算下降、銷量下降、出售可持續解決方案業務沒有收益,以及可持續解決方案、TCS和HSC業務沒有收益。
2019年與2018年
截至2019年12月31日的年度,非核心淨銷售額為17.31億美元,低於截至2018年12月31日的年度的20.27億美元,原因是銷量下降11%,投資組合下降3%,以及匯率的不利影響2%,主要是在亞太地區,這抵消了當地價格上漲1%以上。投資組合下降是由於2019年第三季度出售可持續解決方案業務。光伏和先進材料的銷量下降是由於多晶硅產量低和電子元件終端市場糊料銷售下降導致對三氯硅烷的需求疲軟所致。生物材料銷量下降的主要原因是地毯和服裝市場需求放緩。
截至2019年12月31日的年度,預計營業EBITDA為5.12億美元,較截至2018年12月31日的7.02億美元下降27%,原因是銷量下降,客户結算減少導致HSC集團股權收益下降,以及匯率和投資組合行動的不利影響,這些影響被成本協同效應和出售可持續解決方案業務的收益部分抵消。
流動性與資本來源
本公司不斷檢討其流動資金及債務組合的來源,並可能對其中一項或兩者作出調整,以確保有足夠的流動資金,並提高本公司在融資成本及平衡條款/到期日方面的選擇權及融資效率。公司增加流動資金的主要來源是經營活動的現金流。新冠肺炎繼續對更廣泛的全球經濟產生影響,包括對經濟增長造成負面影響,並造成全球金融和資本市場的混亂和波動,這可能導致資本成本上升和/或對資本的可用性和獲得產生不利影響,從而可能對杜邦的流動性產生負面影響。管理層預計,運營產生的現金以及進入債務資本市場和其他流動性來源的能力將繼續提供足夠的流動性和財務靈活性,以履行公司及其子公司即將到期的債務;然而,杜邦無法預測與新冠肺炎相關的影響的程度,這取決於高度不確定和不可預測的未來發展,包括新冠肺炎疫情爆發的持續時間和蔓延,以及恢復正常經濟和運營條件的速度和程度。鑑於這種不確定性,本公司已採取措施進一步確保流動資金和資本資源,如下所述。
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以百萬計 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
現金和現金等價物 1 | $ | 2,544 | | $ | 1,540 | |
債務總額 2 | $ | 21,811 | | $ | 17,447 | |
1.發行N&B票據所得款項淨額約為62億美元,於2020年12月31日記入綜合資產負債表的非流動“限制性現金”內,因此不包括在上表所示的“現金及現金等價物”內。
2.其中包括與N&B票據發行相關的62.5億美元債務。
本公司於2020年12月31日及2019年12月31日的現金及現金等價物分別為25億美元及15億美元,其中於2020年12月31日及2019年12月31日的現金及現金等價物分別為18億美元及14億美元,由包括美國領土在內的外國附屬公司持有。對於其每一家外國子公司,該公司就打算用於永久再投資的收益金額進行斷言,餘額可匯回美國。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的總債務分別為218億美元和174億美元。增加的主要原因是N&B票據的發行和5月份的債券發行。這一增長被2020年11月到期票據的償還和商業票據的下降部分抵消。
截至2020年12月31日,根據合同,該公司有義務支付未來與債務本金和利息相關的219.58億美元和92.35億美元的現金。與本金餘額相關的是,500萬美元將在未來12個月到期,其餘款項將在2021年之後到期。在利息方面,7.54億美元將在未來12個月到期,其餘將在2021年之後到期。大部分利息債務將在2026年或更晚到期。在N&B交易完成後,與N&B票據發行相關的債務於2021年2月1日從公司分離。這導致62.5億美元的本金,主要在2025年之後到期,以及相關的26.37億美元的未來利息義務從公司分離出來。
期之信貸及循環信貸額
於2018年11月,本公司訂立一項定期貸款協議,設立本金總額為30億美元的兩項定期貸款安排(“定期貸款安排”)及一項為期五年的30億美元循環信貸安排(“五年期循環信貸安排”)。自2019年5月2日起,公司足額提取了本金總額為30億美元的兩項定期貸款安排,五年期循環信貸安排生效並可用。這項為期5年的循環信貸安排通常預計將保持未動用狀態,並作為公司商業票據和信用證發行的後盾。2019年6月,本公司簽訂了一項364天7.5億美元的循環信貸安排(“舊364天循環信貸安排”)。
2020年4月,公司簽訂了10億美元364天循環信貸安排(“10億美元循環信貸安排”)。10億美元循環信貸安排取代了舊的364天循環信貸安排,改善了公司的流動性狀況,以應對近期的不確定因素。自10億美元循環信貸安排生效起,舊的364天循環信貸安排被終止。10億美元循環信貸安排可用於一般企業用途。
2021年2月1日,公司終止了其30億美元的全額定期貸款安排。終止交易引發了30億美元的未償還本金總額的償還,外加截至2021年1月31日(包括2021年1月31日)的應計和未付利息。該公司用特別現金付款所得款項為償還提供資金。
5月份債券發行
2020年5月1日,本公司完成了本金總額為20億美元的2023年5月1日到期的2.169%固定利率債券(“5月債券發行”)的優先無擔保票據(以下簡稱“2020年5月債券”)的承銷公開發行。5月份債券發行的收益被公司用來償還2020年11月到期的5億美元浮動利率票據和2020年11月到期的15億美元3.77%固定利率票據。N&B交易完成後,觸發了5月債券發行的特別強制性贖回功能,要求本公司以相當於2020年5月債券本金總額100%的贖回價格贖回所有2020年5月債券,外加應計未付利息。該公司打算在2021年5月贖回2020年5月的票據,並將用特別現金支付的收益為贖回提供資金。
商業票據
2019年4月,杜邦授權了一項30億美元的商業票據計劃(簡稱杜邦商業票據計劃)。於2020年12月31日,本公司並無未償還商業票據發行(於2019年12月31日為18億美元)。本公司於2019年根據商業票據計劃發行的債券包括因預期Corteva分銷而於2019年5月發行的14億美元(“融資CP發行”),以及一般企業用途的借款。
營養與生物科學融資
2020年1月,N&B簽訂了一項金額為12.5億美元的優先無擔保定期貸款協議,由三年期和五年期貸款平分(“N&B定期貸款”)。
於2020年9月16日(“發售日期”),N&B完成發售本金總額62.5億美元的六個系列的優先無抵押票據,包括以下(統稱為“N&B票據發售”及連同N&B定期貸款安排,“永久融資”):本金總額為0.697的2022年到期的優先債券;本金總額為1.230的2025年到期的優先債券;本金總額為1.832的2027年到期的優先債券;本金總額為2.300釐的優先債券於2030年到期;本金總額為3.268釐的優先債券於2040年到期;本金總額為3.468釐的優先債券於2050年到期。發行N&B票據的淨收益約為62億美元,存入一個託管賬户。
2021年2月1日,在N&B交易完成後,永久融資所得用於支付特別現金支付和支付相關融資費用和支出。此時,發行N&B票據的淨收益已從第三方託管中釋放。在完成N&B交易後,與永久融資相關的債務和負債也從公司分離出來。
信用評級
該公司的信用評級影響其進入債務資本市場的機會和資本成本。公司將繼續致力於保持強勁的財務狀況,採取平衡的財務政策,專注於保持強勁的投資級評級,並推動股東價值和薪酬。截至2021年1月31日,杜邦的信用評級如下:
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信用評級 | 長期評級 | 短期評級 | 展望 |
標準普爾 | BBB+ | A-2 | 穩定 |
穆迪投資者服務公司 | Baa1 | P-2 | 穩定 |
惠譽評級 | BBB+ | F-2 | 穩定 |
該公司的契約契約包括對留置權、出售和回租交易以及合併和合並的慣例限制,但須受某些限制。2018年高級票據還包含慣常的違約條款。定期貸款安排、五年期循環信貸安排和10億美元循環信貸安排包含一項財務契約,這是具有類似信用評級的公司的典型做法,要求公司及其合併子公司的總負債與總資本的比率不超過0.60。截至2020年12月31日,本公司遵守了本財務公約。
現金流量摘要
本公司經營、投資及融資活動所產生的現金流量,如綜合現金流量表所示,彙總於下表。與材料科學及農業業務有關的現金流量並未分開計算,並計入截至2019年12月31日及2018年12月31日的綜合現金流量表。
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現金流摘要 | 2020 | 2019 | 2018 |
以百萬計 |
現金由(用於): | | | |
經營活動 | $ | 4,095 | | $ | 1,409 | | $ | 4,731 | |
投資活動 | $ | (202) | | $ | (2,313) | | $ | (2,462) | |
融資活動 | $ | 3,238 | | $ | (11,550) | | $ | (1,918) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | $ | 67 | | $ | 9 | | $ | (344) | |
非持續經營中的現金、現金等價物和限制性現金 | $ | — | | $ | — | | $ | 5,431 | |
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經營活動的現金流
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度,營運活動提供的現金分別為40.95億美元和14.09億美元。與2019年相比,2020年經營活動提供的現金有所增加,主要原因是2020年從淨營運資本中發放現金,而上一時期則使用現金作為淨營運資本,但與上一時期相比,盈利下降部分抵消了這一影響。截至2018年12月31日的年度,經營活動提供的現金為47.31億美元。與2018年相比,2019年經營活動提供的現金減少,這主要是由於材料科學和農業業務的DWDP分配對期間收益的影響,但與上一時期相比,現金淨營運資本的使用量減少部分抵消了這一影響。
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淨營運資金 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
單位:百萬(比率除外) |
流動資產 | $ | 10,877 | | $ | 9,999 | |
流動負債 | 4,699 | | 8,346 | |
淨營運資本 | $ | 6,178 | | $ | 1,653 | |
電流比 | 2.31:1 | 1.20:1 |
投資活動產生的現金流
2020年用於投資活動的現金為2.02億美元,而2019年用於投資的現金為23.13億美元。所用現金減少的主要原因是資本支出減少以及出售財產和企業的收益增加,但被銷售收益和投資到期日的減少部分抵消。2018年用於投資活動的現金為24.62億美元,主要由資本支出和投資購買所推動,但銷售和投資到期日的收益以及貿易應收賬款管道的利息收益部分抵消了這一數額。
截至2020年12月31日的年度資本支出總額為11.94億美元,截至2019年12月31日的年度資本支出總額為24.72億美元,截至2018年12月31日的年度資本支出總額為38.37億美元。該公司預計2021年的資本支出約為8.25億美元。隨着經濟形勢的發展,公司可能會調整全年的支出。
融資活動產生的現金流
2020年融資活動提供的現金為32.38億美元,而2019年融資活動使用的現金為115.5億美元。2020年融資活動的現金流與上一年的差異主要是由於發行長期債務的收益增加(主要與N&B交易有關),以及材料科學和農業業務的DWDP分配對2019年現金餘額的影響,但因減少短期應付票據而增加現金使用量,部分抵消了這一影響。2018年用於融資活動的現金為19.18億美元。2019年和2018年用於融資活動的現金差異的主要驅動因素是2018年發行長期債務的收益增加,以及材料科學和農業業務的DWDP分配對2019年現金餘額的影響。
分紅
下表提供了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度向普通股股東支付的股息:
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已支付的股息 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 |
以百萬計 |
每股普通股支付的股息 | $ | 1.20 | | $ | 2.16 | | $ | 4.56 | |
支付給普通股股東的股息 1 | $ | 882 | | $ | 1,611 | | $ | 3,491 | |
1.2019年和2018年的股息包括在DWDP分配之前支付給DowDuPont普通股股東的股息。
股票回購計劃
2019年6月1日,公司董事會批准了一項20億美元的股票回購計劃,該計劃將於2021年6月1日到期。截至2020年12月31日,本公司自該計劃開始以來已根據該計劃回購了1690萬股股票,總成本為9.82億美元,其中包括在截至2020年12月31日的年度內以2.32億美元回購和註銷的610萬股股票。
根據這一計劃,該公司仍有權在公開市場或私下談判的交易中回購和註銷約10億美元的普通股。任何股份回購的時間及金額將由本公司根據其對市況及其他因素的評估而決定。
關於更多信息,見第二部分,第5項.登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股票證券和合並財務報表附註17。
養老金和其他離職後計劃
TDCC和EID沒有因為DWDP合併而合併他們的養老金計劃和其他離職後福利計劃。TDCC和EID在美國和其他一些國家已經確定了福利養老金計劃。在DWDP分配之後,公司在其他一些國家保留了固定收益養老金計劃,但在美國沒有任何合格的固定收益養老金計劃。
該公司的資金政策是根據養老金資金法律和當地國家的要求為固定收益養老金計劃提供資金。超過資金要求的捐款可由公司酌情決定。該公司預計在2021年為其養老金計劃貢獻約1億美元。公司未來實際捐款的數額和時間將取決於適用的資金要求、貼現率、投資業績、計劃設計以及各種其他因素、分離和分配。有關公司養老金計劃的更多信息,請參閲合併財務報表附註19。
TDCC的資金政策是在養老金法律和/或經濟需要或鼓勵提供資金的情況下向計劃捐款。在道指分佈之前,TDCC的可自由支配捐款超過了資金要求。2018年,TDCC為其養老金計劃貢獻了16.56億美元,包括為其不合格養老金計劃的福利支付提供資金。2018年第三季度,TDCC為其主要的美國養老金計劃支付了11億美元的可自由支配繳費,這些繳費包括在上述2018年的繳費金額中。酌情繳款基於TDCC的籌資政策,該政策允許在經濟鼓勵籌資時對固定收益養老金計劃酌情繳款,並反映了與減税和資本結構有關的考慮。在2019年的三個月裏,TDCC向TDCC計劃捐贈了1.03億美元,這些計劃在DWDP分發後與陶氏化學分開。
截至2020年12月31日,根據合同,公司有義務支付未來14.16億美元的現金,用於養老金和其他離職後福利計劃。1.06億美元將在未來12個月內到期,其餘資金將在2021年之後到期,其中大部分將在2025年之後到期。
開齋節的籌資政策是根據養卹金籌資法律和當地國家的要求,為固定收益養卹金計劃作出貢獻。在Corteva分配之前,EID的可自由支配捐款超過了資金要求。EID在2018年為其主要的美國養老金計劃貢獻了13.08億美元,包括11億美元的可自由支配貢獻。這些繳款包括為不符合條件的養卹金計劃提供基金福利的繳款。可自由支配的繳費基於EID的籌資政策,該政策允許在經濟鼓勵籌資時對固定收益養老金計劃進行酌情繳費,並反映了與減税和資本結構有關的考慮。在2019年的五個月裏,EID為公司與Corteva分銷公司分離的計劃提供了3600萬美元的捐款。
重組
2020年3月,該公司批准了重組行動,旨在實現近期的成本削減,併為N&B交易的預期進一步簡化某些組織結構。作為這些行動的結果,到目前為止,公司記錄的税前重組費用為1.79億美元,其中包括1.29億美元的遣散費和相關福利成本,以及5000萬美元的資產相關費用。與2020年重組計劃相關的行動被認為基本完成。與2020年重組計劃相關的未來現金支付預計為6800萬美元,主要用於支付遣散費和相關福利。
2019年6月,杜邦批准了重組行動,以簡化和優化DWDP分發完成後的某些組織結構。作為這些行動的結果,公司到目前為止已經記錄了1.4億美元的税前重組費用,其中包括1.06億美元的遣散費和相關福利成本,以及3400萬美元的資產相關費用。與該計劃相關的行動被認為基本上已經完成。與2019年重組計劃相關的未來現金支付預計為1800萬美元,與遣散費和相關福利的支付有關。
2017年9月和11月,公司根據DowDuPont董事會通過的DowDuPont Cost Synergy計劃批准了合併後的重組行動。Synergy計劃旨在整合和優化DWDP合併後的組織,併為DWDP分配做準備。根據DWDP分配,該公司記錄了可歸因於杜邦持續業務的税前重組費用,最初到目前為止為4.92億美元,其中包括2.13億美元的遣散費和相關福利成本,2.12億美元的資產相關費用,以及6700萬美元的合同終止和其他費用。與協同方案有關的活動預計將產生2000萬美元的額外現金支出,主要用於支付遣散費和相關福利費用。與協同方案相關的行動,包括員工離職,被認為基本上已經完成。
有關公司重組計劃的更多信息,請參見合併財務報表附註5。
其他表外安排
某些保證合約
在正常業務過程中,當公司承諾在發生特定觸發事件時保證他人的業績時,與客户和非合併關聯公司的關係就會產生擔保。於2020年12月31日及2019年12月31日,本公司已分別為該等債務直接擔保1.89億美元及1.87億美元。有關附屬公司擔保的其他資料,請參閲綜合財務報表附註15“擔保”一節。
《諒解備忘錄費用分攤協議》
關於作為諒解備忘錄的一部分達成的費用分攤安排,這些公司同意設立一個代管賬户,以處理未來可能發生的PFAS費用。根據協議條款,化學公司、杜邦公司和Corteva公司將在八年內每年向代管賬户繳款。在此期間,Chemour將向該賬户存入總計5億美元,杜邦和Corteva將根據現有信件協議的條款再存入5億美元。
根據合同,公司有義務不遲於2021年9月30日向託管賬户存入5000萬美元。關於諒解備忘錄和代管賬户供資的其他資料見合併財務報表附註15。
其他合同義務
截至2020年12月31日,根據合同,公司有義務支付與購買和租賃義務有關的11.91億美元和8.09億美元的未來現金付款。與購買有關的3.72億美元將在未來12個月內到期,其餘將在2021年之後到期。在租賃方面,1.86億美元將在未來12個月到期,其餘將在2021年之後到期。
截至2020年12月31日,根據合同,該公司有義務支付與其他雜項債務有關的1.88億美元的未來現金付款,其中大部分應在2021年之後支付。
展望
2021年,隨着汽車市場的持續改善,該公司預計對半導體、智能手機、防護服、水和住宅建築的需求將保持強勁。這一預期的強勁需求,加上我們持續的成本行動帶來的好處,預計將推動收益的改善。此外,預計本公司將受益於交換要約導致的股份數量減少,以及償還商業票據以及償還定期貸款融資和2020年5月票據所產生的較低利息支出,這兩項資金均由特別現金支付所得資金提供。
最近的會計聲明
關於最近的會計聲明的説明,見合併財務報表附註2。
關鍵會計估計
本公司的重要會計政策在綜合財務報表附註1中有更全面的説明。管理層相信,在一致的基礎上應用這些政策,使公司能夠向財務報表使用者提供有關公司經營業績和財務狀況的有用和可靠的信息。
根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制綜合財務報表時,管理層須作出影響報告金額的估計及假設,包括但不限於應收賬款及存貨估值、有形及無形資產減值、長期僱員福利責任、所得税、重組負債、環境事宜及訴訟。管理層的估計是基於歷史經驗、當時可獲得的事實和情況以及各種其他被認為合理的假設。本公司審查這些事項,並酌情反映估計的變化。管理層認為,以下是公司會計政策應用中的一些更關鍵的判斷領域,可能對公司的財務狀況、流動資金或經營結果產生重大影響。
養老金計劃
員工福利計劃的會計處理涉及許多假設和估計。貼現率和計劃資產的預期回報率是衡量公司養老金計劃的成本和收益義務的兩個關鍵假設。當重新衡量計劃時,管理層審查這兩個關鍵假設。這些假設和其他假設會定期更新,以反映具體計劃基礎上的實際經驗和期望。在GAAP允許的情況下,與假設不同的實際結果是在逐個計劃的基礎上累積的,如果這種差異超過計劃的福利義務或適用的計劃資產的較大者的10%,則超出的部分將在在職員工的平均剩餘服務期或非活躍參與者的平均剩餘預期壽命(如果計劃的所有或幾乎所有參與者都不活躍的情況下)攤銷。
對於大多數福利計劃,本公司使用怡安AA公司債券收益率曲線來確定在衡量日期適用於每個國家的貼現率。
本公司根據這些國家的法律和慣例,為重要資產類別制定戰略性資產配置百分比目標和適當基準。在適當的情況下,資產負債研究也被考慮在內。對於計劃,計劃資產的長期預期收益養老金支出是使用資產的公允價值確定的。
下表重點介紹了由於與公司基於資產和負債的養老金計劃有關的某些關鍵假設的變化,對公司税前收益的潛在影響:
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税前收益福利(費用)
(百萬美元) | 1/4% 點 增加 | 1/4% 點 減少量 |
貼現率 | $ | (1) | | $ | (2) | |
計劃資產的預期回報率 | 10 | | (10) | |
與養卹金計劃、負債和假設有關的其他信息在“長期僱員福利”下討論,從第57頁開始,並在合併財務報表附註19中討論。
法律或有事項
公司的經營結果可能會受到對公司不利的重大訴訟的影響,包括產品責任索賠、專利侵權和反壟斷索賠,以及因涉嫌環境侵權而導致的第三方財產損害或人身傷害索賠。當現有資料顯示很可能已發生負債,且損失金額可合理估計時,本公司會記錄法律事項的應計項目。管理層對這些應計項目進行調整,以反映談判、和解、裁決、律師諮詢以及可能與某一特定事項有關的其他信息和事件的影響和狀況。預測索賠和訴訟的結果,並估計相關成本和風險敞口,涉及大量不確定性,可能導致實際成本與估計值大不相同。在對訴訟事項的可能結果作出決定時,管理層會考慮許多因素。這些因素包括但不限於特定索賠的性質(包括非索賠)、公司處理類似類型索賠的經驗、提交案件的司法管轄區、外部法律顧問的意見、通過替代爭議解決機制解決案件的可能性以及案件的當前狀況。當在法庭程序中作出不利判決時,需要相當大的判斷力來決定是否確立訴訟應計費用。在這種情況下,如果管理層根據對所有相關事實和信息的徹底審查,認為懸而未決的判決很可能會在上訴時被成功推翻,本公司將不會確認損失。有關重大訴訟事項的詳細討論載於綜合財務報表附註15。
所得税
鑑於公司業務的廣泛性和全球税務法規的複雜性,在估計公司最終將支付的税款時,需要對不確定性進行評估和判斷。最終支付的税款取決於許多因素,包括與不同司法管轄區税務當局的談判、税務訴訟的結果以及聯邦、州和國際税務審計在正常業務過程中產生的爭議的解決。這些不確定因素的解決可能導致對公司的税務資產和税務負債進行調整。該公司的全球未確認税收優惠可能發生重大變化是合理的;然而,由於審計完成的時間和可能的結果存在不確定性,目前無法對未來12個月內可能發生的增減幅度做出估計。
遞延所得税是由公司資產和負債的財務和税收基礎之間的差異產生的,並在税率和税法發生變化時進行調整。當税務利益很可能無法實現時,會記錄估值備抵以減少遞延税項資產。評估就遞延税項資產作出適當估值撥備之需要及幅度時,須作出重大判斷。這些資產的實現取決於未來應納税收入的產生,以及各種税務規劃策略的成功實施。例如,事實和情況的變化改變了公司實現遞延所得税資產的可能性,可能導致記錄估值備抵,從而減少遞延所得税資產並在相關期間產生遞延所得税費用。在某些情況下,這些變化可能是實質性的。
截至2020年12月31日,公司的遞延税項負債淨額為27億美元,扣除7億美元的估值撥備。遞延税項資產的變現預計將在較長一段時間內實現。因此,税法的變化、對未來應税收入的假設以及税務籌劃戰略可能會導致對遞延税項資產的調整。有關遞延税項負債餘額的其他詳情,請參閲綜合財務報表附註7。
商譽
被收購企業的資產和負債按其在收購之日的估計公允價值計量。收購價超過收購淨資產估計公允價值的部分,包括已確認的無形資產,計入商譽。收購資產及承擔負債的公允價值的釐定及分配,是基於各種假設及估值方法,需要相當大的管理層判斷力,包括基於歷史資料、當前市場數據及未來預期的估計。該公司在這些分析中的重要假設包括但不限於未來現金流量預測(在適用時應用概率加權)、加權平均資本成本、終端增長率和所得税法的税率,以及市場法的上市公司或歷史上完成的可比業務的交易的指標。公司還將對市場法和收益法進行加權,以確定公允價值。在適用的情況下,可利用第三方收購要約在市場法下計量公允價值。儘管管理層根據收購之日提供的信息認為這些估計數是合理的,但這些估計數本質上是不確定的。
對商譽、其他無形資產、物業、廠房和設備、對非合併關聯公司的投資以及其他資產的潛在減值評估是公司正常持續運營審查的組成部分。對這些資產的潛在減值的測試在很大程度上依賴於許多假設,並反映了管理層在特定時間點的最佳估計。公司多元化產品線運營所處的動態經濟環境,以及與預計銷售價格、市場增長和通脹有關的關鍵經濟和產品線假設
減損測試的結果,會顯著影響減損測試的結果。基於這些假設的估計可能與實際結果大不相同。評估潛在減值時使用的因素和假設的變化可能會對減值的存在和程度以及確認此類減值的時間產生重大影響。此外,公司還不斷審查其多樣化的資產組合,以確保它們正在發揮最大的潛力,並與公司的增長戰略保持一致。涉及某一特定資產組的戰略決定可能會引發對相關資產可回收性的評估。這樣的評估可能會導致減值損失。
本公司在報告單位層面進行商譽減值測試,報告單位層面的商譽減值測試被定義為運營部門或低於運營部門的一個水平。在運營部門或組成部分之下的一個級別是業務,在該業務中,離散的財務信息可用,並由部門管理層定期審查。該公司根據經濟相似性將某些組成部分彙總到報告單位中。本公司每年(第四季度)測試商譽減值,或當事件或情況顯示報告單位的公允價值更有可能跌至低於其賬面價值時進行更頻繁的商譽減值測試。截至年度減值測試日期,公司確認了12個報告單位,其中7個已分配商譽。截至年度減值測試日期,其中兩個報告單位被重新歸類為持有待售處置組。在這兩個報告單位中,有一個分配了商譽,並在合併資產負債表的“待售資產”中列報。持有待售出售集團於每個報告期內按賬面值或公允價值減去出售成本中較低者入賬,出售集團重新分類為持有待售。
就商譽減值測試而言,本公司可選擇首先進行定性測試,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。定性評估是對各種因素的評估,包括報告單位或資產的具體經營業績和成本因素,以及行業、市場和宏觀經濟狀況,以確定報告單位或資產的公允價值是否更有可能(超過50%)低於各自的賬面價值,包括商譽。如果本公司選擇不完成對某一報告單位的定性評估,或如果初步評估顯示報告單位的賬面價值更有可能超過其估計公允價值,則需要進行額外的定量測試。
如果進行了額外的量化測試,減值損失將在報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額中確認,但限於報告單位的商譽金額。本公司採用收益法和市場法相結合的方法為每個報告單位確定公允價值。
在收益法下,公允價值是根據估計的未來現金流量的現值確定的,並按適當的風險調整利率貼現。該公司使用其內部預測來估計未來的現金流,幷包括根據其對每個報告單位的長期前景的最新看法對未來長期增長率的估計。貼現現金流估值是根據以下關鍵假設完成的:預計收入增長率、貼現率、税率和終端價值。鑑於當前經濟環境的不確定性,本公司將概率加權假設應用於收益法,以確定報告單位的已完成公允價值,以確定已完成的公允價值(如適用)。這些關鍵假設是通過對公司整體以及基本業務基本面和行業風險的評估而確定的。實際結果可能與公司預測中假設的結果不同。該公司使用資本資產定價模型並分析與其報告單位相關的行業的公佈折現率以估計股權融資成本,從而得出折現率。該公司使用的貼現率與各自報告單位及其內部制定的預測中固有的風險和不確定性相稱。該公司報告單位估值中使用的貼現率從8%到9.5%不等。
在市場法下,本公司採用準則上市公司法(“GPCM”)。選定的同行集合是基於接近的競爭對手以及對分析師報告、公開申報文件和與在各自報告單位行業運營的公司相關的行業研究的審查。在選擇EBIT/EBITDA倍數並確定公允價值時,本公司考慮了每個報告單位的規模、增長和盈利能力與相關準則上市公司的情況。
估計報告單位的公允價值需要使用基於包括實際業務結果在內的若干因素的估計和重要判斷。上述判斷和估計有可能在未來期間發生變化。
2020年中期商譽減值測試
在2020年第三季度,發生了多起觸發事件,要求本公司進行與其非核心部門相關的減值分析。根據所進行的分析,該公司在綜合經營報表的“商譽減值費用”中確認的税前非現金商譽減值費用總額為1.83億美元。
2020年第二季度,新冠肺炎疫情導致全球汽車生產持續近期需求疲軟,加上基於第三方市場信息修正的復甦觀點,引發了要求公司對與其運輸和工業報告部門相關的商譽進行減值分析的事件。由於進行了分析,公司在綜合經營報表的“商譽減值費用”中確認了24.98億美元的税前非現金商譽減值費用。
於2020年第一季度,本公司須對其商譽及長期資產進行中期減值測試,因為對非核心分部內若干潛在資產剝離所得款項的預期引致公允價值指標,因而成為觸發事件。由於進行了分析,該公司記錄了與商譽有關的税前非現金減值費用5.33億美元。這些費用在綜合經營報表的“商譽減值費用”中確認。
該公司的上述分析結合了貼現現金流模型(收益法的一種形式)、利用第三級不可觀察投入和市場法。該公司在這些分析中的重要假設包括但不限於未來現金流預測、加權平均資本成本、終端增長率和税率。該公司對未來現金流的估計是基於當前的監管和經濟環境、最近的經營業績和計劃中的業務戰略。這些估計可能會受到聯邦、州或地方法規變化或經濟低迷的負面影響。由於其性質,未來的現金流估計是主觀的,實際結果可能與公司的估計大不相同。如果公司對未來現金流的持續估計得不到滿足,公司可能不得不在未來期間記錄額外的減值費用。該公司還使用上市公司準則方法,這是市場方法的一種形式(利用3級不可觀察的投入),該方法源自上市公司的指標或歷史上完成的可比業務的交易。可比業務的選擇是基於報告單位經營的市場,同時考慮到風險概況、規模、地理位置以及產品和服務的多樣性。在適用的情況下,可以利用第三方收購要約來衡量公允價值。
詳情見合併財務報表附註13。
2020年度商譽減值測試
在2020年第四季度,本公司對其四個報告單位進行了定性評估,對兩個報告單位進行了定量評估,從而進行了年度商譽減值測試。對於在定性評估下測試的報告單位,本公司考慮了可能會影響報告單位的估計公允價值的各種定性因素,定性評估的結果表明,報告單位的公允價值不太可能少於其賬面價值。對於在量化評估下測試的報告單位,結果表明,報告單位的估計公允價值超過了其賬面價值。
公司多元化產品線運營所處的動態經濟環境,以及與預計銷售價格、市場增長和通貨膨脹率有關的關鍵經濟和產品線假設,可能會對減值測試的結果產生重大影響。基於這些假設的估計可能與實際結果大不相同。
長期資產的減值和攤銷
當事件或情況變化顯示賬面價值可能無法收回時,本公司評估將持有及使用的長期資產(統稱“資產組”)的賬面價值。此類評審是根據ASC 360進行的。當一個長期資產組的主要資產的剩餘經濟年限內從該資產組衍生的預期未來未貼現現金流量可單獨確認且低於其賬面價值時,該資產組的賬面價值被視為減值。在這種情況下,根據賬面價值超過長期資產組公允價值的金額確認損失。資產組的公允價值是使用貼現現金流模型和/或市場法的組合來確定的。將以出售方式處置的長期資產(如屬重大資產)被分類為持有以待出售,並按賬面價值或公允價值減去出售成本中較低者報告,並停止折舊。將以出售方式以外的方式處置的長期資產被分類為持有和使用,直至它們被處置並以賬面價值或公允價值中的較低者報告為止。折舊在資產的剩餘使用年限內確認。
長期僱員福利
公司對員工和退休人員負有各種義務。該公司在許多國家維持着與退休相關的計劃,這些計劃對公司的收益和現金流有長期影響。這些計劃通常是固定福利養老金計劃。該公司為僱員、養老金領取者和倖存者以及僱員(其他離職後福利或“OPEB”計劃)提供一些醫療、牙科和人壽保險福利。
在被認為適當的範圍內,為公司非美國合併子公司的員工提供養老金保險是通過單獨的計劃提供的。隨着人口結構、預期壽命和特定國家養老金籌資規則的變化,該公司定期探索替代解決方案,以儘可能最具成本效益的方式履行其全球養老金義務。在適用法律允許的情況下,本公司保留更改、修改或終止其提供養老金、醫療、牙科和人壽保險的計劃的權利。固定收益養卹金計劃下的福利主要基於服務年限和員工臨近退休時的工資。
養卹金主要從為遵守養卹金計劃所在主權國家的適用法律和條例而設立的信託基金支付。除法律規定外,本公司的出資不得超過可扣税限額。各計劃的精算師定期審查所採用的精算假設和程序,以提供合理的保證,確保有足夠的資金支付撫卹金。因此,養老金資金和養老金支出之間不一定存在直接關係。然而,一般而言,計劃資金狀況的改善往往會緩和隨後的資金需求。
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度,公司分別為其基金養老金計劃貢獻了2800萬美元、4.97億美元和9300萬美元。
該公司確實維持着一項美國養老金福利計劃。該計劃是一個單獨的無資金計劃,這些福利從運營現金流中支付給員工。該公司剩餘的沒有計劃資產的養老金計劃從運營現金流中支付。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度,該公司分別向其未出資計劃支付了7,000萬美元、7,100萬美元和6,100萬美元的福利。
該公司的OPEB計劃沒有資金,成本由運營現金流支付。截至2020年12月31日的年度,用於支付公司OPEB計劃的税前現金需求為300萬美元,截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,税前現金需求分別為100萬美元。
2021年,該公司預計將為其基金養老金計劃和沒有計劃資產的剩餘計劃貢獻約1億美元,為其OPEB計劃貢獻約600萬美元。未來實際捐款的數額和時間將取決於適用的資金要求、貼現率、投資業績、計劃設計和各種其他因素。
公司的收入可能會受到養老金和固定繳款費用/(福利)以及OPEB成本的重大影響。下表彙總了公司截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度收入受到與長期員工福利相關的税前費用的影響程度:
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| 在過去幾年裏 |
以百萬計 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 |
長期僱員福利計劃費用 | $ | 155 | | $ | 98 | | $ | 75 | |
上述養老金和OPEB的費用(福利)自每個期間開始時確定。有關確定年度費用的其他信息,請參閲本報告第53頁開始的關鍵會計估計部分下的“養卹金計劃和其他離職後福利”。
2021年,來自持續運營的長期員工福利支出預計將減少約2000萬美元。減少的主要原因是利息成本較低和計劃資產的預期回報率較高。
環境問題
該公司經營着全球製造、產品處理和分銷設施,這些設施受到廣泛的環境法律和法規的約束。此類規則可能會由執行政府機構進行更改,本公司密切監控這些更改。公司政策要求所有業務完全達到或超過法律和監管要求。此外,公司還實施自願計劃,以減少空氣排放,最大限度地減少危險廢物的產生,減少用水量和排污量,提高能源使用效率,減少持久性、生物累積性和有毒物質的產生。管理層注意到擬議的化學品管制的數量和複雜性在全球範圍內呈上升趨勢。遵守複雜的環境法律法規以及內部自願計劃和目標的成本是巨大的,在可預見的未來仍將是巨大的。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度內,該公司產生的環境補救成本分別為600萬美元、2800萬美元和1500萬美元。
根據現有事實和情況,管理層認為,計入當前業務的環境費用的同比變化(如有)不會對本公司的財務狀況、流動資金或運營業績產生重大影響。近期的年度支出預計不會與過去幾年經歷的這類支出的範圍有很大差異。從長遠來看,支出有相當大的不確定性,可能會有很大波動。
環境運營成本
由於其運營,該公司產生了減少污染活動的成本,包括廢物收集和處置、安裝和維護空氣污染控制和廢水處理、排放測試和監測以及獲得許可證。該公司還產生與環境相關的研究和開發活動的費用,包括環境實地和處理研究以及毒性和降解測試,以評估產品和原材料的環境影響。
補救應計項目
補救措施應計餘額的變化彙總如下:
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(百萬美元) | |
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2018年12月31日的餘額 | $ | 51 | |
補救費用 | (12) | |
補救應計利潤淨增長 | 28 | |
淨變動、賠款 1 | 10 | |
2019年12月31日的餘額 | $ | 77 | |
補救費用 | (5) | |
補救應計利潤淨增長 | 6 | |
淨變動、賠款 1 | 2 | |
2020年12月31日的餘額 | $ | 80 | |
1.代表根據下文和合並財務報表附註3和15所述的《分流和分配協議》和《函件協議》開展的活動的賠償補救義務的淨變化。這還不包括與《諒解備忘錄》有關的符合條件的PFAS費用應計的5,900萬美元。
環境補救費用方面存在相當大的不確定性,在情況不利變化的情況下,潛在負債可能比截至2020年12月31日的應計金額高出1.7億美元。然而,根據現有事實及情況,管理層並不認為任何個別地點與補救活動有關的任何超過應計金額的虧損會對本公司的財務狀況、流動資金或經營業績造成重大影響。
根據綜合財務報表附註3及15所述的分派及分派協議及函件協議,本公司就若干環境事宜向陶氏及Corteva作出賠償。本公司已記錄了4400萬美元的賠償負債,與本公司於2020年12月31日與這些事項相關的應計餘額相對應。賠償責任包括在8000萬美元的補救應計負債總額中。
環境資本支出
在截至2020年12月31日的一年中,用於環境項目的資本支出為4300萬美元,無論是法律規定的還是實現公司內部環境目標所必需的。該公司目前估計,2021年與環境相關的資本項目的支出約為4800萬美元。
氣候變化
本公司認為,氣候變化是一個重要的全球性問題,存在風險和機遇。例如,該公司不斷評估現有和新產品和服務的機會,以滿足低碳經濟的預期需求。2019年,該公司宣佈了九個新的可持續發展目標,包括到2030年實現温室氣體(GHG)絕對排放量減少30%的氣候行動目標和到2050年實現碳中性運營的目標。杜邦在其年度可持續發展報告中報告了其在實現這些目標方面的進展。
該公司積極致力於制定建設性的公共政策,以減少温室氣體排放並鼓勵低碳形式的能源。這樣的政策可能會帶來更高的運營成本以及更大的收入和利潤率機會。控制或限制温室氣體排放的立法努力可能會影響該公司的能源和供應選擇,並增加從化石燃料中提取的能源和原材料的成本。預計這些努力還將為企業界提供更大的監管未來確定性,幫助指導投資決策,並推動對低碳和節能產品、技術和服務的需求增長。同樣,對有助於適應不斷變化的氣候的產品的需求預計也會增長。然而,在許多公司設施所在的美國,目前不穩定的政策環境增加了商業決策的不確定性,特別是與長期資本投資有關的決策。
此外,區域或國家做法的重大差異可能會給全球市場帶來挑戰。一個有效的全球氣候政策框架將有助於推動所需的市場變革,以刺激和有效地部署新的科技創新,同時保持開放和競爭的全球市場。
可持續性
2019年10月,杜邦宣佈了其第五代可持續發展戰略-九個雄心勃勃的優先事項,反映了公司在推進業務目標的同時在世界上產生積極影響的最佳機會。十年戰略將氣候變化、水資源管理、推進循環經濟和進程、改善健康和安全等全球挑戰列為優先事項。有了這些目標,杜邦致力於利用公司在創新方面的優勢,推動聯合國幾個可持續發展目標(SDGs)的進展,提高彈性,減少價值鏈上的環境和社會影響,並確保將人放在我們所有工作的中心。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
該公司的全球業務面臨與外幣匯率、大宗商品價格和利率波動相關的金融市場風險。該公司制定了各種計劃,包括使用衍生工具和其他金融工具來管理對金融市場風險的敞口,以將財務結果的波動性降至最低。於正常業務過程中,本公司根據既定程序及控制訂立衍生工具以對衝外幣、利率及商品價格風險。有關這些衍生工具及相關風險的其他資料,請參閲綜合財務報表附註21。關於是否對某一特定承諾進行對衝的決定是在個案的基礎上做出的,考慮到風險敞口的數量和持續時間、市場波動性和經濟趨勢。外幣兑換合同也不時被用來管理短期外幣現金需求。
外幣匯率風險
該公司擁有大量的國際業務,因此產生了大量的貨幣交易,這些交易是通過國際銷售、購買、投資和借款產生的。該公司有匯率敞口的主要貨幣是歐洲歐元(“歐元”)、人民幣和日元。該公司使用遠期外匯合約,按貨幣抵銷與其業務的外幣計價貨幣資產和負債有關的淨風險。除綜合財務報表附註21所披露的合約外,本公司將不時訂立外幣兑換合約,以確定以外幣計值的未來公司承諾的美元金額。
下表説明瞭2020年12月31日未償還外幣合約的公允價值,以及2020年12月31日存在的假設外匯匯率不利變化對公允價值的影響。外幣合同的敏感性是基於外匯匯率10%的不利變化。
| | | | | | | | |
| 公允價值 資產/(負債) | 公允價值 敏感度 |
以百萬計 | 2020年12月31日 | 2020年12月31日 |
外幣合同 | $ | (9) | | $ | (219) | |
由於公司的風險管理計劃非常有效,上述每個風險管理投資組合的潛在價值損失將在很大程度上被相關風險敞口的價值變化所抵消。
信用風險集中
該公司與多家金融機構保持現金和現金等價物、有價證券、衍生品和某些其他金融工具。這些金融機構通常評級很高,地理位置分散,本公司有一項政策,限制對任何一家機構的美元信貸敞口。
作為公司金融風險管理程序的一部分,它持續評估為杜邦提供服務的所有金融機構的相對信用狀況,並監測實際風險敞口與既定限額的對比。本公司並未因金融機構持有的金融工具而蒙受信貸損失。
該公司的銷售額在實質上不依賴任何單一客户。截至2020年12月31日,沒有任何個人客户餘額佔公司未償還應收賬款餘額總額的5%以上。與應收賬款餘額相關的信用風險代表了與該公司全球產品線相關的地域、行業和客户多樣性。
該公司還在評估和授予客户信用方面保持着強有力的信用控制。因此,它可能要求客户在某些情況下提供某種類型的財務擔保。客户信用期限因行業和地區而異。
項目8.財務報表和補充數據
本項目所需的財務報表和補充數據列於本報告第F-1頁。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
本公司維持一套披露控制和程序制度,以合理保證根據1934年證券交易法(交易法)提交或提交的公司報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告。這些控制和程序還提供合理保證,確保積累此類報告中需要披露的信息,並將其傳達給管理層,以便及時作出關於所需披露的決定。
截至2020年12月31日,公司首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)與管理層一起,根據《交易所法》第13a-15(E)和15d-15(E)條對公司披露控制程序的有效性進行了評估。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,這些披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年12月31日的季度內進行的交易法規則13a-15和15d-15(D)段所要求的評估中,本公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對本公司的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理可能對其產生重大影響。
關於N&B交易,有幾個流程、政策、業務、技術和信息系統被轉移或分離。在截至2020年12月31日的季度,公司繼續採取措施,確保在整個過渡期內設計和保持足夠的控制。
本公司已完成對其內部控制的評估,並得出結論,本公司的財務報告內部控制制度自2020年12月31日起生效(見第F-2頁)。
項目9B。其他信息
沒有。
項目10.董事、高管和公司治理
有關董事、若干行政人員及若干公司管治事宜(包括確定審計委員會成員及財務專家(S))的資料載於杜邦德內摩斯公司2021年股東周年大會的最終委託書內,並在此併入作為參考。
項目11.高管薪酬
與高管薪酬和公司股權薪酬計劃相關的信息包含在杜邦公司2021年股東年會的最終委託書中,並以引用的方式併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
有關每個董事以及公司全體董事和高管作為一個整體實益擁有杜邦公司普通股的信息包含在杜邦公司2021年股東年會的最終委託書中,並通過引用併入本文。
有關實益擁有杜邦公司普通股總流通股5%以上的任何個人的信息包含在2021年杜邦公司股東年會的最終委託書中,並通過引用併入本文。
有關授權發行股權證券的補償計劃的信息包含在2021年杜邦德內穆斯公司股東年會的最終委託書中,並通過引用併入本文。
項目13.某些關係和相關交易,以及董事的獨立性
須報告的關係和相關交易(如果有)以及與董事獨立性有關的信息包含在杜邦公司2021年股東年會的最終委託書中,並通過引用併入本文。
項目14.主要會計費和服務
有關本公司獨立審計師普華永道有限責任公司的費用和服務的信息,以及披露審計委員會的預先批准政策和程序的信息,包含在杜邦2021年股東年會的最終委託書中,並以引用的方式併入本文。
項目15.各種證物和財務報表附表
(a)財務報表和財務報表附表:
1.財務報表(見本報告第F-1頁合併財務報表索引)。
2.財務報表明細表
附表二--估值及合資格賬目
| | | | | | | | | | | |
(以百萬為單位)截至12月31日的年度, | 2020 | 2019 | 2018 |
應收賬款-應收賬款壞賬準備 | | | |
期初餘額 | $ | 9 | | $ | 10 | | $ | 1 | |
從費用中扣除的附加費 | 34 | | — | | 10 | |
從準備金中扣除1 | (2) | | (1) | | (1) | |
期末餘額 | $ | 41 | | $ | 9 | | $ | 10 | |
庫存--陳舊儲備 | | | |
期初餘額 | $ | 41 | | $ | 43 | | $ | 40 | |
從費用中扣除的附加費 | 29 | | 45 | | 44 | |
從準備金中扣除2 | (45) | | (47) | | (41) | |
期末餘額 | $ | 25 | | $ | 41 | | $ | 43 | |
遞延税項資產--估值準備 | | | |
期初餘額 | $ | 634 | | $ | 593 | | $ | 741 | |
從費用中扣除的附加費3 | 109 | | 91 | | 13 | |
從準備金中扣除 3 | (45) | | (50) | | (161) | |
期末餘額 | $ | 698 | | $ | 634 | | $ | 593 | |
1.扣除包括註銷、回收和貨幣換算調整。
2.扣除包括處置和貨幣換算調整。
3.加計和扣減包括貨幣換算調整。
根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)規則所列但未包括在本報告內的財務報表附表被略去,原因是該等附表並不適用,或所需資料載於綜合財務報表或附註中,以供參考。
(B)S-K條例第601項要求存檔的所有證物(均在委員會0001666700號文件下):
| | | | | | | | | | | |
| 證物編號: | | 描述 |
| 3.2 | | DowDuPont Inc.的第二次修訂和重新註冊的註冊證書,自2019年6月1日起生效,通過引用DuPont de Nemour,Inc.的附件3.2併入。2019年6月3日提交的Form 8-K的當前報告。 |
| 3.3 | | 修訂和重新修訂的杜邦公司章程,自2019年6月1日起生效,通過引用附件3.3併入杜邦公司。目前提交的8-K表格報告於2019年6月3日提交。 |
| 4.1 | | 股本説明參照附件4.1向杜邦公司提交截至2020年6月30日的10-Q表格季度報告。 |
| 4.2 | | 契約,日期為2018年11月28日,由DowDuPont Inc.和作為受託人的美國銀行全國協會之間的契約,通過引用DuPont de Nemour的附件4.1註冊成立。Inc.於2018年11月28日提交的Form 8-K當前報告。 |
| 4.3 | | 第一補充契約,日期為2018年11月28日,由DowDuPont Inc.和美國銀行全國協會作為受託人註冊成立,參照DuPont de Nemour的附件4.2成立。Inc.於2018年11月28日提交的Form 8-K當前報告。 |
| 4.4 | | 第二補充契約,日期為2020年5月1日,由DuPont de Nemour,Inc.和美國銀行全國協會作為受託人成立,參照DuPont de Nemour的附件4.2成立。Inc.於2020年5月1日提交的Form 8-K當前報告。 |
| 10.1 | | DuPont de Nemour,Inc.2020年股權和激勵計劃,通過引用DuPont de Nemour,Inc.的附件10.1併入。本報告於2020年5月29日提交的Form 8-K。 |
| 10.2 | | 杜邦公司與馬蒂亞斯·海因澤爾簽訂的僱傭合同,2011年8月1日生效,經於2014年10月28日、於2014年11月21日全面籤立、於2019年11月11日全面簽約的待遇條款修訂,於2019年11月30日全面籤立,通過引用附件10.1併入杜邦·德·內穆斯公司截至2020年3月31日的10-Q表格季度報告。 |
| 10.3 | | 杜邦公司和馬蒂亞斯·海因澤爾於2019年5月28日簽訂的信件協議,通過引用附件10.2併入杜邦公司。截至2020年3月31日的10-Q表格季度報告。 |
| 10.4 | | 杜邦公司與Matthias Heinzel於2019年8月30日簽訂的信函協議,於2019年9月26日全面籤立,併入參考附件10.3提交給杜邦公司的10-Q表格截至2020年3月31日的季度報告。 |
| 10.5 | | 杜邦公司與Matthias Heinzel於2019年10月25日簽訂的信函協議,於2019年10月28日全面籤立,並通過引用附件10.4併入杜邦公司截至2020年3月31日的10-Q表格季度報告。 |
| 10.6 | | 2021年1月22日由DuPont de Nemour,Inc.,Corteva,Inc.,E.I.Du Nemour and Company和Chemour Company之間簽署的諒解備忘錄,通過引用DuPont de Nemour,Inc.的附件10.1合併而成。 |
| 10.7 | | 協議和合並計劃,日期為2019年12月15日,由杜邦公司、營養食品和生物科學公司、國際香料公司和海王星合併子公司之間的協議和計劃,通過引用杜邦公司的附件2.1合併而成。表格8-K的當前報告於2019年12月18日提交。 |
| 10.8 | | 分離和分銷協議,日期為2019年12月15日,由DuPont de Nemour Inc.、Nutrition&Biosciences,Inc.和International Favors Inc.通過引用附件2.2合併而成。Form 8-K的當前報告於2019年12月18日提交。 |
| 10.9 | | 2021年1月22日對截至2019年12月15日特定分離和分銷協議的第1號修正案,由DuPont de Nemour Inc.、Nutrition&Biosciences,Inc.以及International Favors&Fragrance Inc.和海王星合併子公司LLC之間的協議,通過引用DuPont de Nemour,Inc.的附件2.1合併而成。本報告於2021年1月25日提交。 |
| 10.10 | | 2021年2月1日對2019年12月15日特定分離和分銷協議的第2號修正案,由DuPont de Nemour Inc.、Nutrition&Biosciences,Inc.、International Favors&Fragrance Inc.和海王星合併子II LLC之間的協議,通過引用DuPont de Nemour,Inc.的附件2.4併入。 |
| | | | | | | | | | | |
| 10.11 | | 員工事項協議,日期為2019年12月15日,由DuPont de Nemour Inc.、Nutrition&Biosciences,Inc.和International Favors Inc.通過引用DuPont de Nemour,Inc.的附件10.1合併而成。當前的Form 8-K報告於2019年12月18日提交。 |
| 10.12 | | 2021年1月22日對該特定員工事項協議的第1號修正案,日期為2019年12月15日,由DuPont de Nemour Inc.、Nutrition&Biosciences,Inc.和International Favors&Fragrance Inc.通過引用DuPont de Nemour,Inc.的附件10.1合併而成。當前的Form 8-K報告於2021年1月25日提交。 |
| 10.13 | | 2021年2月1日由DuPont de Nemour Inc.、Nutrition&Biosciences,Inc.和International Favors&Fragrance Inc.通過引用向DuPont de Nemour,Inc.提交的附件10.1而合併的税務事項協議。Form 8-K的當前報告於2021年2月4日提交。 |
| 10.14 | | 《知識產權交叉許可協議》,日期為2021年2月1日,由DuPont de Nemour Inc.、Nutrition&Biosciences,Inc.和其中指定的其他各方簽署並在其中,通過引用DuPont de Nemour,Inc.的附件10.2合併。Form 8-K的當前報告於2021年2月4日提交。 |
| 10.15 | | 分離和分銷協議,自2019年4月1日起生效,由DowDuPont Inc.、Dow Inc.和Corteva,Inc.通過引用DowDuPont Inc.的附件2.1合併而成。當前的Form 8-K報告於2019年4月2日提交。 |
| 10.16 | | 税收事項協議,自2019年4月1日起生效,由DowDuPont Inc.、Dow Inc.和Corteva,Inc.通過引用向DowDuPont Inc.提交的附件10.1合併而成。當前Form 8-K報告於2019年4月2日提交。 |
| 10.17 | | 員工事項協議,自2019年4月1日起生效,由DowDuPont Inc.、Dow Inc.和Corteva,Inc.通過引用向DowDuPont Inc.提交的附件10.2合併而成。當前Form 8-K報告於2019年4月2日提交。 |
| 10.18 | | 知識產權交叉許可協議,自2019年4月1日起生效,由DowDuPont Inc.和Dow Inc.之間簽署,通過引用DowDuPont Inc.的附件10.3併入。當前的Form 8-K報告於2019年4月2日提交。 |
| 10.19 | | Dow Inc.和Corteva,Inc.之間簽署的知識產權交叉許可協議,自2019年4月1日起生效,通過引用DowDuPont Inc.的附件10.4併入。當前提交的Form 8-K報告於2019年4月2日提交。 |
| 10.20 | | 知識產權交叉許可協議,於2019年6月1日生效,由杜邦公司和Corteva,Inc.簽署,並在杜邦公司和Corteva,Inc.之間簽訂,通過引用杜邦公司的附件10.1併入。2019年6月3日提交的Form 8-K的當前報告。 |
| 10.21 | | 信件協議,由杜邦公司和Corteva,Inc.之間簽署並於2019年6月1日生效,通過引用杜邦公司的附件10.2併入。2019年6月3日提交的Form 8-K的當前報告。 |
| 10.22 | | 由DowDuPont Inc.、Corteva,Inc.和Dow Inc.之間修訂和重新簽署的税務事項協議,自2019年6月1日起生效,通過引用DuPont de Nemour,Inc.的附件10.3併入。2019年6月3日提交的Form 8-K的當前報告。 |
| 10.23 | | 杜邦高級管理人員和塞維蘭斯計劃自2019年6月1日起生效,通過引用附件10.4併入杜邦德內穆斯公司。本報告於2019年6月3日提交的Form 8-K。 |
| 10.24 | | 杜邦管理層遞延薪酬計劃,自2019年6月1日起生效,通過引用附件10.5併入杜邦德內穆斯公司截至2019年6月30日的季度10-Q表格季度報告。 |
| 10.25 | | 2019年6月1日生效的杜邦股票積累和董事遞延薪酬計劃,通過引用附件10.6併入杜邦德內穆斯公司截至2019年6月30日的季度10-Q表格季度報告。 |
| 10.26 | | 2019年6月1日生效的杜邦遞延可變薪酬計劃,通過引用附件10.7併入杜邦德內穆斯公司截至2019年6月30日的季度10-Q表格季度報告。 |
| 10.27 | | 杜邦退休儲蓄恢復計劃,2019年6月1日生效,通過引用附件10.8納入杜邦德內穆斯公司截至2019年6月30日的季度10-Q表格季度報告。 |
| 10.28 | | 杜邦養老金恢復計劃,2019年6月1日生效,通過引用附件10.9併入杜邦德內穆斯公司截至2019年6月30日的季度10-Q表格季度報告。 |
| | | | | | | | | | | |
| 10.29 | | 杜邦綜合激勵計劃於2019年6月1日生效,通過引用附件10.10併入杜邦De Nemour,Inc.截至2019年6月30日的季度10-Q表格季度報告。 |
| 10.30 | | 由杜邦·德尼穆斯公司和愛德華·D·布林修訂和重新簽署的僱傭協議,日期為2019年12月28日,通過引用附件10.1併入杜邦·德內穆斯公司。2020年12月29日提交的8-K表格的當前報告。 |
| 21 | | 註冊人的子公司。 |
| 23.1 | | 獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所同意。 |
| 23.2 | | 獨立註冊會計師事務所德勤律師事務所同意。 |
| 23.3 | | 獨立註冊會計師事務所德勤律師事務所同意。 |
| 23.4 | | 獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所同意。 |
| 24 | | 授權書(作為簽名頁的一部分)。 |
| 31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的認證。 |
| 31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的認證。 |
| 32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行的認證。 |
| 32.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行的認證。 |
| 101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| 101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔。 |
| 101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
| 101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
| 101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
| 101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
| 104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
項目16.表格10-K摘要
沒有。
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
杜邦德尼穆斯公司
註冊人
日期:2021年2月12日
| | | | | | | | | | | | | | |
發信人: | /S/邁克爾·G·戈斯 | | | |
姓名: | 邁克爾·G·戈斯 | | | |
標題: | 總裁副主計長 | | | |
| | | | |
城市: | 威爾明頓 | | | |
國家: | 特拉華州 | | | |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | | |
| 撰稿S/洛裏·科赫 | | 常務副祕書長總裁和 首席財務官 (首席財務官) | | 2021年2月12日 |
| 洛裏·科赫 | | | |
| | | | | |
| /S/邁克爾·G·戈斯 | | 總裁副主計長 | | 2021年2月12日 |
| 邁克爾·G·戈斯 | | (首席會計主任) | | |
| | | | | |
我們,杜邦公司的董事和高級職員,特此分別組成Erik T.Hoover,高級副總裁總法律顧問和Peter W.Hennessey,副總法律顧問兼公司祕書,他們每個人都是我們真正合法的代理人,他們有充分的權力,他們每個人都有權以我們的名義,以下列身份簽署本年度報告Form 10-K的任何和所有修訂或補充 並根據1934年《證券交易法》將其提交美國證券交易委員會。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | | |
| /S/愛德華·D·布林 | | 董事首席執行官兼首席執行官 | | 2021年2月12日 |
| 愛德華·D·布林 | | (首席行政主任) | | |
| | | | | |
| /S/艾米·G·布雷迪 | | 董事 | | 2021年2月12日 |
| 艾米·G·布雷迪 | | | | |
| | | | | |
| /S/Ruby R.Chandy | | 董事 | | 2021年2月12日 |
| 魯比·R·錢迪 | | | | |
| | | | | |
| /s/富蘭克林K.小克萊伯恩 | | 董事 | | 2021年2月12日 |
| 富蘭克林·K小克萊伯恩 | | | | |
| | | | | |
| /S/特倫斯·R·柯廷 | | 董事 | | 2021年2月12日 |
| 特倫斯·R·柯廷 | | | | |
| | | | | |
| /S/亞歷山大·M·卡特勒 | | 董事 | | 2021年2月12日 |
| 亞歷山大·M·卡特勒 | | | | |
| | | | | |
| /S/Eleuhere I.Du Pont | | 董事 | | 2021年2月12日 |
| Eleuthère I.杜邦 | | | | |
| | | | | |
| /s/ RAJIV L.古普塔 | | 董事 | | 2021年2月12日 |
| 拉吉夫·L古普塔 | | | | |
| | | | | |
| /S/路德·C·基薩姆 | | 董事 | | 2021年2月12日 |
| 路德·C·基薩姆 | | | | |
| | | | | |
| /S/弗雷德裏克·M·洛厄裏 | | 董事 | | 2021年2月12日 |
| 弗雷德裏克·M·洛厄裏 | | | | |
| | | | | |
| /s/雷蒙德·J·米洛舍維奇 | | 董事 | | 2021年2月12日 |
| 雷蒙德·J·米爾喬維奇 | | | | |
| | | | | |
| /S/史蒂文·M·斯特林 | | 董事 | | 2021年2月12日 |
| 史蒂文·M·斯特林 | | | | |
杜邦·德·內穆斯公司
合併財務報表索引
| | | | | |
| 頁面 |
合併財務報表: | |
管理層關於財務報表責任和財務報告內部控制的報告 | F-2 |
獨立註冊會計師事務所報告 | F-3 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度綜合經營報表 | F-9 |
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的綜合全面收益表 | F-10 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 | F-11 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的合併現金流量表 | F-12 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的綜合權益報表 | F-13 |
合併財務報表附註 | F-14 |
管理層關於財務報表責任的報告
財務報告的內部控制
管理層關於財務報表責任的報告
管理層應負責綜合財務報表和本年度報告中所載的其他財務信息。該等財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制,管理層認為該等財務報表能公平地反映公司的財務狀況、經營業績及現金流量。財務報表包括一些基於管理層最佳估計和判斷的金額。財務報表已由公司的獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所和德勤會計師事務所審計。他們審計的目的是就本年度報告中包含的10-K表格中的綜合財務報表在所有重要方面是否公平地反映公司的財務狀況、經營結果和現金流量是否符合公認會計準則發表意見。他們的報告載於以下幾頁。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維護1934年《證券交易法》第13 a-15(f)和15 d-15(f)條規定的財務報告內部控制的適當系統。公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在提供合理的保證,有關財務報告的可靠性和財務報表的編制,為外部目的根據公認會計原則。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:
i.與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關;
二、提供合理的保證,即交易記錄是必要的,以便根據公認會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;
三、提供合理的保證,防止或及時發現未經授權的收購,使用或處置公司的資產,可能會對財務報表產生重大影響。
財務報告的內部控制有某些內在的侷限性,可能無法防止或發現錯報。此外,情況及業務慣例的變動可能導致內部控制的有效性出現差異。
管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)於#年提出的標準,評估了截至2020年12月31日公司財務報告內部控制的有效性內部控制--綜合框架(2013)。根據其評估和這些標準,管理層得出結論,截至2020年12月31日,公司對財務報告保持有效的內部控制。
獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所已對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了審計,報告內容如下。
| | | | | | | | |
/S/愛德華·D·布林 | | 撰稿S/洛裏·科赫 |
愛德華·D·布林 首席執行官 | | 洛裏·科赫 首席財務官 |
2021年2月12日
獨立註冊會計師事務所報告
致董事會和股東 杜邦·德·內穆斯公司
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
本核數師已審核隨附的杜邦公司及其附屬公司(“貴公司”)於2020年12月31日及2019年12月31日的綜合資產負債表,以及截至2020年12月31日止兩個年度各年度的相關綜合經營報表、全面收益、權益及現金流量表,包括列於第15(A)(2)項(統稱為“綜合財務報表”)項下截至2020年12月31日止兩個年度各年度的相關附註及估值及合資格賬目表(統稱“綜合財務報表”)。我們還審計了公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
吾等認為,根據吾等的審計及其他核數師的報告,上述綜合財務報表按美國公認的會計原則,在各重大方面公平地呈列本公司於2020年12月31日及2019年12月31日的財務狀況,以及截至2020年12月31日止兩個年度的經營結果及現金流量。我們還認為,截至2020年12月31日,本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們沒有審計陶氏化學公司的財務報表,陶氏化學公司在2019年4月1日之前是一家全資子公司,在附註3中討論的分配之前,這些報表反映了2019年1月1日至2019年3月31日期間的總淨銷售額135.82億美元(其中16.04億美元包括在持續運營中,119.78億美元包括在公司綜合運營報表中的非持續運營中)。該等報表已由其他核數師審核,其他核數師已向我們提交有關報告,而我們在此所表達的意見,就陶氏化學公司於2019年1月1日至2019年3月31日期間所包括的金額而言,僅以其他核數師的報告為依據。
會計原則的變化
如綜合財務報表附註1所述,本公司於2019年更改了租賃的會計處理方式。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些綜合財務報表,維護對財務報告的有效內部控制,以及對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計,對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定合併財務報表是否沒有重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計和其他審計師的報告為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關;(2)提供合理保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的本期綜合財務報表審計產生的事項,且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露,以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
對某些報告單位的商譽減值評估和對某一資產組的長期資產減值評估
如綜合財務報表附註1、5、11及13所述,截至2020年12月31日,本公司的綜合商譽餘額為302億美元,物業、廠房及設備淨餘額為100億美元,其他具有有限壽命的無形資產淨餘額為95億美元。管理層在第四季度每年進行商譽減值測試,如果事件或情況表明商譽的賬面價值可能減值,則更頻繁地進行測試。在第一季度和第三季度,管理層記錄的商譽減值費用分別為5.33億美元和1.58億美元,與非核心部門中的某些報告單位有關。在第二季度,管理層記錄了24.98億美元的商譽減值費用,與運輸和工業報告部門有關。各報告單位的公允價值採用貼現現金流模型和/或市場法相結合的方法進行估計,並使用重大假設。管理層亦會評估所有有形及無形資產(統稱“資產組別”)的賬面值,以備在發生顯示其賬面值可能無法收回的事件或環境變化時用作減值。第三季度,管理層在PVAM業務部門內記錄了3.18億美元的長期資產減值費用。對資產組的評估包括估計從資產組衍生的預期未來未貼現現金流。如果該等未貼現現金流量少於資產組的賬面價值,則進行額外評估,從而將資產組的賬面價值與資產組的估計公允價值進行比較。資產組的公允價值採用貼現現金流模型和/或市場法相結合的方法確定,並涉及重大假設的使用。
我們確定與某些報告單位的商譽減值評估和特定資產組的資產組減值評估有關的程序是關鍵審計事項的主要考慮因素是:(I)管理層在制定PVAM業務部門內的資產組和非核心部門內的報告單位的公允價值計量時的重大判斷,這反過來導致審計師在執行程序和評估與公司貼現現金流模型和重大假設有關的審計證據時做出高度的判斷、努力和主觀性,包括預計收入、毛利率和加權平均資本成本;(Ii)管理層在制定運輸和工業報告部門的公允價值計量時的重大判斷,這反過來又導致審計師在執行程序和評估與公司貼現現金流量和市場方法模型和重大假設有關的審計證據時做出高度的判斷、努力和主觀性,包括預計收入、毛利率、加權平均資本成本、終端增長率以及應用於市場法和收益法的預測財務信息和權重的概率加權。(Iii)管理層於年內為自營資產管理業務單位內的一個資產組別及非核心分部及運輸及工業報告單位內的若干報告單位錄得商譽減值費用,及(Iv)審計工作涉及使用具備專業技能及知識的專業人士。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層商譽和長期資產減值評估有關的控制的有效性,包括對管理層識別表明資產集團和/或報告單位已發生減值的事件或情況變化的控制,以及對確定公司報告單位和資產組的公允價值的控制。這些程序除其他外,還包括評估模型的適當性和管理層在制定公允價值計量時使用的重要假設的合理性,其中包括(1)預測的收入、毛利率、自營資產管理業務單位內的資產組和非核心部門的報告單位的加權平均資本成本,以及(2)預測的收入、毛利率、加權平均資本成本、終端增長率,以及對預測財務信息和運輸和工業報告單位的市場法和收入法適用的概率加權。評估與預測收入、毛利率和概率加權有關的假設的合理性,這些假設適用於所涉及的預測財務信息,考慮到當前的經濟狀況和最近的經營結果,以及管理層使用的假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。就若干減值評估而言,具備專業技能及知識的專業人士被用來協助評估本公司貼現現金流量及市場法模型的適當性,以及評估加權平均資本成本、終端增長率及適用於市場法及收益法的權重(視乎情況而定)的合理性。
免税確定某些內部分配和重組,為2021年計劃的營養和生物科學業務外部分配做準備
正如綜合財務報表附註1和附註3所述,管理層已確定,為準備2021年營養和生物科學業務對外分配而進行的某些內部分配和重組,符合《國税法》適用部分規定的免税交易資格。因此,本公司無須就該等交易繳付公司税。在確定與某些內部分配和重組有關的免税性質時,管理層需要對税收法律和條例的適用作出判斷。正如管理層披露的那樣,國税局可在審計時確定某些內部重組應被視為應税交易,這將對公司產生重大不利影響。
我們確定,為準備2021年營養和生物科學業務對外分配而執行與免税確定某些內部分配和重組有關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是:(I)管理層在確定某些內部分配和重組是否有資格獲得免税地位時,對交易和税收法律法規的應用做出了重大判斷,以及(Ii)如果美國國税局確定免税決定不合適,將對財務報表產生重大影響。這反過來又導致審計師在執行程序和評價與確定某些內部分配和重組免税有關的審計證據方面作出了很大程度的判斷和努力。此外,審計工作涉及使用具有專門技能和知識的專業人員來協助評價從這些程序中獲得的審計證據。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層確定交易免税性質有關的關鍵判斷、包括投入和假設的控制的有效性。這些程序還包括(I)評估信息,包括第三方意見、税法和管理層用來支持管理層關於交易符合免税條件的立場的其他相關證據,以及(Ii)評估某些內部分配和重組交易以及相關的税務後果。具有專業技能和知識的專業人員被用來協助評估交易、相關假設和管理層的某些陳述,以及相關税法的應用。
/s/普華永道會計師事務所
費城,賓夕法尼亞州
2021年2月12日
自2019年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
獨立註冊會計師事務所報告
致杜邦公司股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
本公司已審核所附DuPont de Nemour,Inc.及其附屬公司(“本公司”)截至2018年12月31日止年度的綜合收益、全面收益、權益及現金流量表,以及載於指數第15A(2)項的相關附註及附表(統稱為“財務報表”)。我們認為,根據我們的審計和其他審計師的報告,財務報表在所有重要方面都公平地反映了截至2018年12月31日止年度的本公司經營業績及其現金流量,符合美國公認的會計原則。
吾等並無審計本公司全資附屬公司E.I.Du Pont de Nemour and Company(“EID”)的綜合財務報表,該綜合財務報表反映截至2018年12月31日止年度的總收入為262.79億美元。該等報表已由已向吾等提交報告的其他核數師審核,而吾等的意見,就截至2018年12月31日止年度的EID金額而言,僅以其他核數師的報告為依據。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計和其他審計師的報告為我們的意見提供了合理的基礎。
2019年2月11日(2020年2月14日,由於庫存會計方法變更、可報告分部變更以及已終止業務、共同控制交易和反向股票拆分的影響而導致2018年財務報表變更。)
我們於1905年開始擔任公司的審計師。2019年,我們成為前任審計師。
獨立註冊會計師事務所報告
致陶氏化學公司董事會和股東
對財務報表的幾點看法
我們已審計了陶氏化學公司及其附屬公司(“本公司”)截至2019年3月31日的綜合資產負債表,截至2019年3月31日止三個月期間的相關綜合收益表、全面收益表、權益及現金流量表,以及相關附註(統稱為“財務報表”)(本文未予呈報)。我們認為,該等財務報表在各重大方面均公平地反映了本公司截至2019年3月31日的財務狀況,以及截至2019年3月31日止三個月期間的經營業績及現金流量,符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其截至2019年3月31日的三個月期間的財務報告進行內部控制審計,我們也沒有受聘對其進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
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/s/德勤律師事務所 |
密歇根州米德蘭 |
2020年2月14日 |
自1905年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
獨立註冊會計師事務所報告
致E.I.Du Pont de Nemour公司的股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們審計了企業的綜合經營報表、全面收益(虧損)、權益和現金流量。du Pen de Nemours and Company及其子公司(“公司”)截至2018年12月31日止年度的相關注釋和估值附表以及第15(a)項下列出的截至2018年12月31日止年度的合格賬目(統稱為“綜合財務報表”)(本文未列出)。
吾等認為,根據吾等的審計及其他核數師的報告,綜合財務報表在所有重大方面均公平地反映本公司截至2018年12月31日止年度的經營業績及現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們沒有審計陶氏農業科學業務的合併財務報表,該業務是本公司共同控制的業務,其報表反映了截至2018年12月31日的總資產77.73億美元,以及截至2018年12月31日的年度總淨銷售額56.46億美元。該等報表已由其他核數師審核,而其他核數師已向我們提交有關報告,而我們在此所表達的意見,就陶氏農業科學業務截至2018年12月31日及截至該年度的金額而言,僅以其他核數師的報告為依據。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的綜合財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準對這些合併財務報表進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計和其他審計師的報告為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/普華永道會計師事務所
費城,賓夕法尼亞州
2021年2月11日
自1946年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
杜邦·德·內穆斯公司
合併業務報表
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(除每股數額外,以百萬元計)截至12月31日止年度, | 2020 | 2019 | 2018 |
淨銷售額 | $ | 20,397 | | $ | 21,512 | | $ | 22,594 | |
銷售成本 | 13,522 | | 14,056 | | 15,302 | |
研發費用 | 860 | | 955 | | 1,070 | |
銷售、一般和行政費用 | 2,235 | | 2,663 | | 3,028 | |
無形資產攤銷 | 2,119 | | 1,050 | | 1,044 | |
重組和與資產有關的費用--淨額 | 849 | | 314 | | 147 | |
商譽減值費用 | 3,214 | | 1,175 | | — | |
整合和分離成本 | 594 | | 1,342 | | 1,887 | |
非合併關聯公司收益中的權益 | 191 | | 84 | | 447 | |
雜項收入(費用)-淨額 | 675 | | 153 | | 92 | |
利息支出 | 767 | | 668 | | 55 | |
(虧損)所得税前持續經營收入 | (2,897) | | (474) | | 600 | |
(受益於)持續經營所得税撥備 | (23) | | 140 | | 195 | |
(虧損)持續經營收入,扣除税款 | (2,874) | | (614) | | 405 | |
(虧損)非持續經營所得的税後淨額 | (49) | | 1,214 | | 3,595 | |
淨(虧損)收益 | (2,923) | | 600 | | 4,000 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 28 | | 102 | | 155 | |
杜邦普通股股東可獲得的淨(損失)收入 | $ | (2,951) | | $ | 498 | | $ | 3,845 | |
| | | |
每普通股數據: | | | |
(虧損)持續經營的每股普通股收益-基本 | $ | (3.95) | | $ | (0.86) | | $ | 0.46 | |
(虧損)來自終止業務的每股普通股收益-基本 | (0.07) | | 1.53 | | 4.54 | |
(損失)每股普通股收益-基本 | $ | (4.01) | | $ | 0.67 | | $ | 4.99 | |
(虧損)持續經營業務的每股普通股收益-稀釋 | $ | (3.95) | | $ | (0.86) | | $ | 0.45 | |
(虧損)已終止業務的每股普通股收益-稀釋 | (0.07) | | 1.53 | | 4.51 | |
(虧損)每股普通股收益-稀釋 | $ | (4.01) | | $ | 0.67 | | $ | 4.96 | |
| | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 735.5 | | 746.3 | | 767.0 | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | 735.5 | | 746.3 | | 771.8 | |
請參閲合併財務報表附註。
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(以百萬為單位)截至12月31日的年度, | 2020 | 2019 | 2018 |
淨(虧損)收益 | $ | (2,923) | | $ | 600 | | $ | 4,000 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | |
投資未實現收益(虧損) | — | | 67 | | (67) | |
累計換算調整 | 1,540 | | (464) | | (1,743) | |
養卹金和其他離職後福利計劃 | (80) | | (65) | | (626) | |
衍生工具 | — | | (58) | | 51 | |
其他全面收益(虧損)合計 | 1,460 | | (520) | | (2,385) | |
綜合(虧損)收益 | (1,463) | | 80 | | 1,615 | |
可歸因於非控制性權益的綜合收益,扣除税金 | 28 | | 112 | | 118 | |
杜邦應佔全面(虧損)收入 | $ | (1,491) | | $ | (32) | | $ | 1,497 | |
請參閲合併財務報表附註。
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(百萬,不包括每股和每股金額) | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
資產 | | |
流動資產 | | |
現金和現金等價物 | $ | 2,544 | | $ | 1,540 | |
| | |
應收賬款和票據--淨額 | 3,551 | | 3,802 | |
盤存 | 3,726 | | 4,319 | |
其他流動資產 | 246 | | 338 | |
持有待售資產 | 810 | | — | |
流動資產總額 | 10,877 | | 9,999 | |
屬性 | | |
財產、廠房和設備 | 15,982 | | 15,112 | |
減去:累計折舊 | 5,997 | | 4,969 | |
財產、廠房和設備--淨額 | 9,985 | | 10,143 | |
其他資產 | | |
商譽 | 30,244 | | 33,151 | |
其他無形資產 | 11,144 | | 13,593 | |
受限現金 | 6,206 | | — | |
投資和非流動應收賬款 | 1,083 | | 1,260 | |
遞延所得税資產 | 234 | | 189 | |
遞延費用和其他資產 | 1,131 | | 1,014 | |
其他資產總額 | 50,042 | | 49,207 | |
總資產 | $ | 70,904 | | $ | 69,349 | |
負債與權益 | | |
流動負債 | | |
短期借款和融資租賃債務 | $ | 5 | | $ | 3,830 | |
應付帳款 | 2,964 | | 2,934 | |
應付所得税 | 205 | | 240 | |
應計負債和其他流動負債 | 1,385 | | 1,342 | |
與持有待售資產有關的負債 | 140 | | — | |
流動負債總額 | 4,699 | | 8,346 | |
長期債務 | 21,806 | | 13,617 | |
其他非流動負債 | | |
遞延所得税負債 | 2,905 | | 3,467 | |
養卹金和其他離職後福利--非現行福利 | 1,348 | | 1,172 | |
其他非流動債務 | 1,076 | | 1,191 | |
其他非流動負債總額 | 5,329 | | 5,830 | |
總負債 | 31,834 | | 27,793 | |
承付款和或有負債 | | |
股東權益 | | |
普通股(授權1,666,666,667$的股票0.01每張面值; 2020年發佈: 734,204,054股票; 2019年: 738,564,728股份) | 7 | | 7 | |
額外實收資本 | 50,039 | | 50,796 | |
累計赤字 | (11,586) | | (8,400) | |
累計其他綜合收益(虧損) | 44 | | (1,416) | |
| | |
| | |
杜邦公司股東權益總額 | 38,504 | | 40,987 | |
非控制性權益 | 566 | | 569 | |
總股本 | 39,070 | | 41,556 | |
負債和權益總額 | $ | 70,904 | | $ | 69,349 | |
請參閲合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | |
(以百萬為單位)截至12月31日的年度, | 2020 | 2019 | 2018 |
經營活動 | | | |
淨(虧損)收益 | $ | (2,923) | | $ | 600 | | $ | 4,000 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 3,094 | | 3,195 | | 5,918 | |
遞延所得税和其他與税收有關的項目的抵免 | (692) | | (768) | | (366) | |
非合併關聯公司的盈利(超過)低於收到的股息 | (87) | | 909 | | 83 | |
定期養卹金福利費用淨額(貸項) | 37 | | (55) | | 58 | |
養老金繳費 | (98) | | (697) | | (2,964) | |
出售資產、業務和投資的淨收益 | (642) | | (149) | | (93) | |
重組和與資產有關的費用--淨額 | 849 | | 588 | | 1,105 | |
商譽減值費用 | 3,214 | | 1,175 | | — | |
合併相關庫存升級攤銷 | — | | 253 | | 1,628 | |
其他淨虧損 | 175 | | 338 | | 720 | |
資產和負債變動,扣除被收購和剝離公司的影響: | | | |
應收賬款和票據 | 308 | | (2,227) | | (1,611) | |
盤存 | 570 | | 387 | | (1,496) | |
應付帳款 | 177 | | (1,049) | | 201 | |
其他資產和負債,淨額 | 113 | | (1,091) | | (2,452) | |
經營活動提供的現金 | 4,095 | | 1,409 | | 4,731 | |
投資活動 | | | |
資本支出 | (1,194) | | (2,472) | | (3,837) | |
氣田開發投資 | — | | (25) | | (114) | |
購買以前租賃的資產 | — | | — | | (26) | |
出售財產、企業和非合併附屬公司所有權權益的收益,扣除剝離的現金後的淨額 | 1,033 | | 299 | | 206 | |
取得的財產和企業,扣除取得的現金後的淨額 | (70) | | (180) | | (20) | |
| | | |
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| | | |
| | | |
購買投資 | (1) | | (197) | | (2,787) | |
銷售收益和投資到期日 | 1 | | 242 | | 3,402 | |
貿易應收賬款渠道利息收益 | — | | — | | 657 | |
其他投資活動,淨額 | 29 | | 20 | | 57 | |
用於投資活動的現金 | (202) | | (2,313) | | (2,462) | |
融資活動 | | | |
短期借款的變動 | (1,829) | | 2,735 | | 223 | |
發行長期債券所得收益 | 8,275 | | 4,005 | | 15,455 | |
償還長期債務 | (2,031) | | (6,900) | | (9,009) | |
購買普通股 | (232) | | (2,329) | | (4,421) | |
發行公司股票所得款項 | 57 | | 85 | | 197 | |
為股票支付安排支付的員工税 | (15) | | (84) | | (128) | |
對非控股權益的分配 | (50) | | (27) | | (195) | |
支付給股東的股息 | (882) | | (1,611) | | (3,491) | |
Dow和Corteva在各自DWDP分配中持有的現金 | — | | (7,315) | | — | |
清償債務成本 | — | | (104) | | (555) | |
其他籌資活動,淨額 | (55) | | (5) | | 6 | |
融資活動提供(用於)的現金 | 3,238 | | (11,550) | | (1,918) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 67 | | 9 | | (344) | |
現金、現金等價物和限制性現金增加(減少) | 7,198 | | (12,445) | | 7 | |
期初來自持續經營的現金、現金等價物和限制性現金 | 1,577 | | 8,591 | | 4,441 | |
期初來自非持續經營的現金、現金等價物和受限現金 | — | | 5,431 | | 9,574 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 1,577 | | 14,022 | | 14,015 | |
來自持續經營的現金、現金等價物和受限現金,期末 | 8,775 | | 1,577 | | 8,591 | |
期末來自非持續經營的現金、現金等價物和受限現金 | — | | — | | 5,431 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 8,775 | | $ | 1,577 | | $ | 14,022 | |
補充現金流量信息 | | | |
年內支付的現金: | | | |
利息,扣除資本化金額 | $ | 647 | | $ | 969 | | $ | 2,116 | |
所得税 | $ | 495 | | $ | 722 | | $ | 2,199 | |
請參閲合併財務報表附註。
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以百萬計 | 普通股 | 額外實收資本 | 留存收益(累計虧損) | 累計其他補償(虧損)收入 | 未公開的員工持股計劃 | 庫存股 | 非控制性權益 | 總股本 |
2018 | | | | | | | | |
2018年1月1日的餘額 | $ | 8 | | $ | 81,272 | | $ | 28,931 | | $ | (8,972) | | $ | (189) | | $ | (1,000) | | $ | 1,597 | | $ | 101,647 | |
採用會計準則 | — | | — | | 996 | | (1,037) | | — | | — | | — | | (41) | |
淨收入 | — | | — | | 3,845 | | — | | — | | — | | 155 | | 4,000 | |
其他綜合損失 | — | | — | | — | | (2,385) | | — | | — | | (37) | | (2,422) | |
股息(美元)4.56每股普通股) | — | | — | | (3,491) | | — | | — | | — | | — | | (3,491) | |
已發行/售出的普通股 | — | | 198 | | — | | — | | — | | — | | — | | 198 | |
基於股票的員工持股薪酬與分配 | — | | 506 | | — | | — | | 55 | | — | | — | | 561 | |
對非控股權益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (168) | | (168) | |
購買庫存股 | — | | — | | — | | — | | — | | (4,421) | | — | | (4,421) | |
其他 | — | | — | | (24) | | — | | — | | — | | 61 | | 37 | |
2018年12月31日的餘額 | $ | 8 | | $ | 81,976 | | $ | 30,257 | | $ | (12,394) | | $ | (134) | | $ | (5,421) | | $ | 1,608 | | $ | 95,900 | |
2019 | | | | | | | | |
採用會計準則 | — | | — | | (111) | | — | | — | | — | | — | | (111) | |
淨收入 | — | | — | | 498 | | — | | — | | — | | 102 | | 600 | |
其他綜合(虧損)收入 | — | | — | | — | | (520) | | — | | — | | 10 | | (510) | |
股息(美元)2.16每股普通股) | — | | (446) | | (1,165) | | — | | — | | — | | — | | (1,611) | |
已發行/售出的普通股 | — | | 85 | | — | | — | | — | | — | | — | | 85 | |
基於股票的員工持股薪酬與分配 | — | | 194 | | (1) | | — | | 29 | | — | | — | | 222 | |
對非控股權益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (27) | | (27) | |
購買庫存股 | — | | — | | — | | — | | — | | (2,329) | | — | | (2,329) | |
庫存股報廢 | — | | — | | (7,750) | | — | | — | | 7,750 | | — | | — | |
道指和Corteva的分拆 | — | | (31,010) | | (30,123) | | 11,498 | | 105 | | — | | (1,124) | | (50,654) | |
其他 | (1) | | (3) | | (5) | | — | | — | | — | | — | | (9) | |
2019年12月31日的餘額 | $ | 7 | | $ | 50,796 | | $ | (8,400) | | $ | (1,416) | | $ | — | | $ | — | | $ | 569 | | $ | 41,556 | |
2020 | | | | | | | | |
採用會計準則 | — | | — | | (3) | | — | | — | | — | | — | | (3) | |
淨(虧損)收益 | — | | — | | (2,951) | | — | | — | | — | | 28 | | (2,923) | |
其他綜合收益 | — | | — | | — | | 1,460 | | — | | — | | — | | 1,460 | |
股息(美元)1.20每股普通股) | — | | (882) | | — | | — | | — | | — | | — | | (882) | |
已發行/售出的普通股 | — | | 57 | | — | | — | | — | | — | | — | | 57 | |
基於股票的薪酬 | — | | 98 | | — | | — | | — | | — | | — | | 98 | |
對非控股權益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (50) | | (50) | |
購買庫存股 | — | | — | | — | | — | | — | | (232) | | — | | (232) | |
庫存股報廢 | — | | — | | (232) | | — | | — | | 232 | | — | | — | |
其他 | — | | (30) | | — | | — | | — | | — | | 19 | | (11) | |
2020年12月31日餘額 | $ | 7 | | $ | 50,039 | | $ | (11,586) | | $ | 44 | | $ | — | | $ | — | | $ | 566 | | $ | 39,070 | |
請參閲合併財務報表附註。
杜邦·德·內穆斯公司
合併財務報表附註
目錄表
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注意事項 | | 頁面 |
1 | 重要會計政策摘要 | F-15 |
2 | 最近的會計準則 | F-20 |
3 | 資產剝離 | F-20 |
4 | 收入 | F-23 |
5 | 重組和資產相關費用--淨額 | F-25 |
6 | 補充資料 | F-28 |
7 | 所得税 | F-29 |
8 | 每股收益計算 | F-34 |
9 | 應收賬款和票據-淨額 | F-35 |
10 | 盤存 | F-35 |
11 | 物業、廠房及設備 | F-35 |
12 | 非合併附屬公司 | F-36 |
13 | 商譽及其他無形資產 | F-37 |
14 | 短期借款、長期債務和可用信貸安排 | F-40 |
15 | 承付款和或有負債 | F-43 |
16 | 租契 | F-48 |
17 | 股東權益 | F-50 |
18 | 非控制性權益 | F-52 |
19 | 養老金計劃和其他離職後福利 | F-53 |
20 | 基於股票的薪酬 | F-62 |
21 | 金融工具 | F-69 |
22 | 公允價值計量 | F-71 |
23 | 細分市場和地理區域 | F-73 |
24 | 精選季度財務數據(未經審計) | F-78 |
25 | 後續事件 | F-78 |
注1-重要會計政策摘要
合併原則和列報依據
隨附的杜邦公司(“杜邦”或“公司”)合併財務報表是根據美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。下文所述的重要會計政策以及隨後的其他附註是合併財務報表的組成部分。
自二零一七年八月三十一日起,根據於二零一七年三月三十一日修訂的合併協議及計劃(日期為二零一五年十二月十一日)擬進行的對等交易合併(“DWDP合併協議”),陶氏化學公司(“TDCC”)及E.I.Du Pont de Nemour and Company(“EID”)分別與DowDuPont Inc.(“DowDuPont”)的附屬公司合併,因此,TDCC及EID成為DowDuPont Inc.的附屬公司(“DWDP合併”)。在DWDP合併之前,除了成立DowDuPont所需的業務和DWDP合併協議所考慮的事項外,DowDuPont並無從事任何業務活動。就DowDuPont的財務報表列報而言,TDCC被確定為DWDP合併的會計收購方,EID的資產和負債按DWDP合併生效時的公允價值反映。
除上下文另有説明外,術語“TDCC”包括TDCC及其合併子公司,“EID”包括EID及其合併子公司,而“Dow Silicones”指TDCC的全資子公司Dow Silicones Corporation。
綜合財務報表包括本公司及持有控股權的附屬公司的賬目。對於本公司持股比例低於100%的合併子公司,外部股東權益顯示為非控股權益。本公司有能力對其施加重大影響但並無控股權益的聯營公司的投資,按權益法入賬。
本公司亦參與若干按權益會計方法入賬的合營企業,該等合營企業為可變權益實體(“VIE”)。本公司並非主要受益人,因為本公司與VIE的參與性質並不賦予其指導VIE重大活動的權力。如果本公司成為主要受益者,未來的事件可能需要合併這些VIE。於2020年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日,與非合併VIE相關的最大虧損敞口在合併財務報表中並不被視為重大。
DWDP分佈
2019年4月1日,公司通過剝離陶氏公司(以下簡稱陶氏公司)完成了材料科學業務的分離,其中包括陶氏子公司TDCC(“陶氏分銷”)。2019年6月1日,公司通過剝離Corteva,Inc.(“Corteva”)完成了農業業務的分離,包括Corteva的子公司EID(“Corteva分銷”,並與陶氏分銷一起,“DWDP分銷”)。
在Corteva分銷之後,杜邦將特種產品業務作為持續業務持有。2019年6月1日,DowDuPont將註冊名稱從“DowDuPont Inc.”改為“DowDuPont Inc.”致“DuPont de Nemour,Inc.”以“杜邦”的身份做生意。自2019年6月3日起,該公司的普通股將在紐約證券交易所上市交易,股票代碼為“DD”。
杜邦截至2019年12月31日和2018年12月31日的經營業績反映了陶氏和Corteva作為非持續經營的歷史財務業績(視情況而定)。與陶氏及Corteva相關的現金流量及全面收益並未分開,並分別計入適用期間的綜合現金流量表及綜合全面收益表。除非另有説明,綜合財務報表附註中的信息僅涉及杜邦的持續業務,不包括對陶氏或Corteva的餘額或活動的討論。
N&B交易
2019年12月15日,本公司達成最終協議,將營養與生物科學業務部門(“N&B業務”)與國際香精香料公司(“IFF”)分離和合併為一項高税收效益的反向莫里斯信託交易。
2021年2月1日,杜邦完成了N&B業務的分離和分配,並將為持有N&B業務而成立的杜邦子公司N&B與IFF的子公司合併。分配是通過交換要約(“交換要約”)進行的,交換要約完成後,N&B與IFF的全資子公司合併,N&B作為IFF的全資子公司繼續存在(“N&B合併”,與交換要約一起,“N&B交易”)。有關更多信息,請參見注釋25。
截至2020年12月31日,N&B業務仍被歸類為持有和使用,因此,其財務業績包括在列報的所有期間的持續運營中。
估計在財務報表編制中的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表需要使用影響資產和負債報告金額的估計和假設,財務報表日期或有資產和負債的披露,以及報告期內收入和支出的報告金額。公司的合併財務報表包括基於管理層的最佳估計和判斷的金額。實際結果可能與這些估計不同。
現金和現金等價物
現金等價物是指自購買之日起三個月或更短時間內到期的投資。該等資產按成本加應計利息列賬,與公平值相若。
受限現金
限制性現金是指信託資產和託管現金。根據某些合同協議的條款,這些資金在提取或使用方面受到限制。限制性現金根據預期使用現金的時間和性質將其歸類為流動或非流動資產。有關更多信息,請參見注釋6。
公允價值計量
根據有關公平值計量及披露之會計指引,本集團已建立公平值層級,以優先處理計量公平值所用估值技術之輸入數據。該等級給予相同資產或負債於活躍市場之未經調整報價最高優先權(第一級計量),而給予不可觀察輸入數據最低優先權(第三級計量)。金融工具於公平值層級內之層級乃基於對公平值計量屬重大之任何輸入數據之最低層級。
本公司使用以下估值技術計量其資產及負債之公平值:
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第1級 | – | 相同資產或負債的活躍市場報價; |
| | |
二級 | – | 其他重大可觀察輸入數據(例如類似項目於活躍市場的報價、相同或類似項目於不活躍市場的報價、除報價外的可觀察輸入數據,例如利率及收益率曲線,以及經市場證實的輸入數據); |
| | |
第三級 | – | 資產或負債的不可觀察輸入數據,其根據管理層對市場參與者將用於資產或負債定價的假設的估計進行估值。 |
外幣折算
公司的全球業務在適用的情況下使用美元或當地貨幣作為功能貨幣。該公司確定其獨立和不同的外國實體,並將外國實體分為兩類:1)在高通脹環境下運營的母公司或外國子公司的延伸(美元功能貨幣)和2)自給自足的(當地功能貨幣)。如果外國實體不符合任何一種類別,則評估因素並作出判斷,以確定本位幣。
對於以美元為功能貨幣的外國實體,所有以外幣計價的資產和負債額都按期末匯率重新計量為美元,但存貨、預付費用、財產、廠房和設備、商譽和其他無形資產除外,這些資產和負債按歷史匯率重新計量。外幣收入和支出按年內有效的平均匯率重新計量,但與按歷史匯率重新計量的資產負債表金額相關的支出除外。因重新計量以外幣計價的貨幣資產和負債而產生的匯兑損益計入發生匯兑損益的當期收入。
對於當地貨幣為職能貨幣的外國實體,以當地貨幣計價的資產和負債按期末匯率換算為美元,由此產生的換算調整在扣除相關税收影響後作為累計其他全面權益損失的組成部分進行報告。以非當地貨幣計價的資產和負債在兑換成美元之前重新計量為當地貨幣,由此產生的匯兑損益計入發生匯兑損益的期間的收入中。收入和支出按期間內有效的平均匯率換算為美元。
只有當經濟事實和環境的重大變化清楚地表明功能貨幣已經改變時,公司才會改變其獨立和不同的外國實體的功能貨幣。
盤存
本公司的存貨按成本或可變現淨值中較低者估值。庫存中的成本要素包括原材料、直接人工和製造間接費用。商店和用品按成本或可變現淨值(以較低者為準)計價;成本一般由平均成本法確定。該公司的存貨一般按平均成本法核算。該公司根據質量考慮和對未來需求和市場狀況的假設,建立了庫存陳舊準備。
在生產低迷時期,通常計入存貨的某些固定成本直接計入所發生期間的銷售成本。
物業、廠房及設備
財產、廠房和設備按成本減去累計折舊入賬。關於DWDP合併,EID的財產、廠房和設備的公允價值是採用市場法和重置成本法確定的。折舊以可折舊資產的預計使用年限為基礎,採用直線法計算。完全折舊的資產保留在財產和累計折舊賬户中,直到它們退出使用。當資產被交出、報廢、出售或以其他方式處置時,其賬面總值及相關累計折舊將從綜合資產負債表中剔除,並計入該等處置的損益。
商譽及其他無形資產
當企業收購的購買價格超過所收購的已確認有形和無形資產淨值的估計公允價值時,本公司將記錄商譽。於第四季度每年於報告單位層面測試商譽減值,或當事件或環境變化顯示報告單位的公允價值較有可能跌至其賬面值以下時更頻繁地測試商譽。
在測試商譽減值時,本公司有權首先進行定性測試,以確定報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。如果本公司選擇不完成對某一報告單位的定性評估,或者如果初步評估顯示報告單位的賬面價值很可能超過其估計公允價值,則需要進行額外的量化測試。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,減值損失將在報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額中確認,但限於報告單位的商譽金額。本公司採用收益法和/或市場法相結合的方法為每個報告單位確定公允價值。在收益法下,公允價值是根據估計的未來現金流量的現值確定的,並按適當的風險調整利率貼現。在市場法下,本公司根據接近的競爭對手選擇同行集合,並審查EBIT/EBITDA倍數以確定公允價值。在適用的情況下,可以利用第三方收購要約來衡量公允價值。本公司採用市值法和收益法的權重來確定公允價值。有關商譽的進一步資料,請參閲附註13。
年限不定的無形資產至少每年進行減值測試;然而,當事件或環境變化表明資產可能減值時,這些測試會更頻繁地進行。當賬面價值超過公允價值時,存在減值。該公司的公允價值方法主要基於貼現現金流量技術。
已確定壽命的無形資產在其估計使用年限內攤銷,一般以直線方式攤銷,期間主要為1至23好幾年了。本公司持續評估這些資產使用年限的合理性。一旦這些資產完全攤銷,它們就會從綜合資產負債表中刪除。
長期資產的減值和攤銷
當事件或環境變化顯示賬面價值可能無法收回時,本公司評估將持有及使用的長期資產的賬面價值。當資產的預計未貼現現金流量總額可單獨確認且少於其賬面價值時,長期資產組的賬面價值被視為減值。在這種情況下,根據賬面價值超過長期資產組公允價值的金額確認損失。本公司的公允價值方法是根據類似資產的價格或包括現值技術在內的其他估值方法對公允市場價值進行的估計。將以出售方式處置的長期資產(如屬重大資產)被分類為持有以待出售,並按賬面價值或公允價值減去出售成本中較低者報告,並停止折舊。將以出售方式以外的方式處置的長期資產被分類為持有和使用,直至它們被處置並以賬面價值或公允價值中的較低者報告為止。折舊在資產的剩餘使用年限內確認。
租契
本公司根據合同中的條款和條件確定一項安排在安排開始時是否為租賃。如果存在已確定的資產,並且公司有權控制該資產,則合同包含租賃。經營租賃使用權(“ROU”)資產計入綜合資產負債表的“遞延費用及其他資產”。經營租賃負債計入綜合資產負債表中的“應計及其他流動負債”及“其他非流動負債”。融資租賃ROU資產計入“物業、廠房及設備-淨額”,相應的租賃負債計入綜合資產負債表的“短期借款及融資租賃債務”及“長期債務”。
ROU資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產及負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於本公司的大部分租約並無提供出租人的隱含利率,因此本公司採用生效日期的遞增借款利率來釐定租賃付款的現值。租賃條款包括在合理確定這些選項將被行使時延長租約的選項。初始租期為12個月或12個月以下的租約不計入資產負債表,租賃費用在租賃期內以直線方式確認。
本公司與租賃和非租賃組成部分簽訂了租賃協議,這些租賃組成部分作為所有資產類別的單一租賃組成部分入賬。此外,對於某些設備租賃,採用資產組合方法來核算經營租賃的ROU資產和租賃負債。在綜合經營報表中,經營租賃付款的租賃費用在租賃期內以直線方式確認。對於融資租賃,利息支出在租賃負債中確認,ROU資產在租賃期內攤銷。有關本公司租約的其他資料,請參閲附註16。
衍生工具
衍生工具按其公允價值在綜合資產負債表中列報。該公司利用衍生品來管理對外幣匯率和商品價格的風險敞口。未被指定為套期保值的衍生工具的公允價值變動計入當期收益。對於被指定為現金流量對衝的衍生工具,收益或虧損在“累計其他綜合虧損”(“AOCL”)中列報,直至其在被套期保值項目影響收益的同一期間結算至收益為止。
如果被指定為確定承諾或預期交易的對衝的衍生品在對衝交易到期前終止,AOCL的淨收益或淨虧損通常保留在AOCL,直至被對衝的項目影響收益。如果被套期保值的交易到期,或在被指定為該交易的套期保值的衍生品到期之前被出售、終止或終止,則截至交易到期日與該衍生品相關的收益或損失被計入被套期保值交易的計量中,該衍生品被重新分類為用於交易目的。如果預期交易不再可能發生,被指定為預期交易套期保值的衍生品將重新分類為用於交易目的。
環境問題
環境事項的應計項目是在很可能發生了一項負債並且該負債的數額可以合理估計時記錄的。隨着評估和補救工作的進展或獲得更多的技術或法律信息,這些應計項目會定期進行調整。環境負債的應計項目按未貼現金額計入合併資產負債表中的“應計及其他流動負債”和“其他非流動負債”。環境負債的相關保險或其他第三方回收的應計項目在有可能實現回收時入賬,並作為“應收賬款和票據淨額”計入綜合資產負債表。
如果環境成本延長了物業的壽命,增加了其容量,和/或減輕或防止了未來運營造成的污染,則將環境成本資本化。環境成本也被資本化,以確認因收購、建造和/或正常運營長期資產而產生的法定資產報廢義務。與環境污染治理和清理有關的費用計入費用。與補救直接相關的估計未來增量運營、維護和管理成本在這些成本可能且可合理估算時應計。
收入確認
當其客户獲得對承諾的商品或服務的控制權時,公司確認收入,其金額反映了公司預期以這些商品或服務換取的對價。為了確定公司確定的屬於財務會計準則委員會ASU第2014-09號,與客户的合同收入(主題606)範圍內的安排的收入確認,公司執行以下五個步驟:(1)通過
(2)確定合同中的履約義務,(3)確定交易價格,(4)將交易價格分配給合同中的履約義務,以及(5)在實體履行履約義務時確認收入。有關收入確認的其他信息,請參閲附註4。
銷售成本
銷售成本主要包括製造及交付成本、配料或原材料、直接薪金、工資及福利及間接費用、與資本項目有關的不可資本化成本及其他營運開支。無形資產的攤銷不計入銷售成本。
研究與開發
研究和開發成本在發生時計入費用。研發費用包括與發現和開發新產品、改進現有產品以及監管機構批准新產品和現有產品有關的成本(主要包括員工成本、材料、合同服務、研究協議和其他外部支出)。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用主要包括銷售和營銷費用、佣金、職能成本和企業管理費用。
合併和分離成本
整合和分離成本主要包括財務諮詢、信息技術、法律、會計、諮詢和其他與準備和執行與分離營養和生物科學業務、DWDP合併、DWDP合併後整合和DWDP分銷相關的活動相關的專業諮詢費。
訴訟
法律事項的應計項目是在很可能發生了一項負債並且可以合理估計該負債的數額時記錄的。法律費用,如外部律師費和費用,在發生的期間內計入費用。
遣散費
遣散費福利是根據公司持續的福利安排向員工提供的。當管理層承諾終止計劃,並且僱員有可能有權獲得合理估計數額的福利時,應計遣散費。
所得税
本公司採用資產負債法核算所得税。根據這一方法,遞延税項資產和負債按照制定的税率確認資產和負債的賬面金額和計税基礎之間的暫時性差異所產生的未來税務後果。税率變動對遞延税項資產或負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。
本公司確認不確定所得税狀況的財務報表影響時,根據技術優勢,該狀況經審查後更有可能維持下去。本公司應計提其他税務或有事項時,很可能已產生對税務機關的負債,並可合理估計或有事項的金額。不確定所得税頭寸的當前部分計入“應付所得税”,長期部分計入綜合資產負債表的“其他非流動負債”。
注2-近期會計準則
最近採用的會計準則
2016年6月,FASB發佈了ASU編號2016-13,金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信用損失的衡量,以及與主題326相關的ASU。新的指導意見引入了當前的預期信貸損失(“CECL”)模式,該模式要求各組織根據預期損失而不是已發生的損失,為某些金融工具和金融資產,包括應收貿易賬款,記錄信貸損失準備。根據這一最新情況,在初次確認時和在每個報告期,一個實體將被要求確認一項減值準備,該減值準備反映該實體目前對金融工具有效期內預期發生的信貸損失的估計。這一更新在2019年12月15日之後的財政年度和這些財政年度內的過渡期生效。
本公司於2020年第一季度採用新準則,要求採用修改後的追溯過渡法,記錄自最初採用之日起的累計效果調整。這一累積影響已反映到2020年1月1日,以前的期間沒有重述。最初採用的影響對公司的綜合資產負債表、綜合業務表和綜合現金流量表並不重要。
注3-資產剝離
分居協議
關於陶氏分配和Corteva分配,公司簽訂了若干協議,其中包括實現分離,規定在杜邦、陶氏和Corteva之間分配資產、員工、債務和債務(包括其投資、財產和員工福利以及與税務相關的資產和負債)(統稱為“雙方”和“各方”),併為杜邦在DWDP分配之後與Dow和Corteva的關係提供了一個框架。自2019年4月1日起,雙方簽訂了以下協議:《DWDP分離和分配協議》、《DWDP税務事項協議》、《DWDP員工事項協議》和《知識產權交叉許可協議》(“杜邦-陶氏IP交叉許可協議”)。除上述協議外,杜邦還與陶氏化學簽訂了某些不同的供應協議。這些協議規定的定價不同於DWDP分發之前公司間和公司內部的歷史做法。
自2019年6月1日起,關於Corteva分銷,杜邦和Corteva簽訂了以下協議:知識產權交叉許可協議(“杜邦-Corteva IP交叉許可協議”)、信函協議以及修訂和重新啟動的DWDP税務事項協議。
某些內部分配和重組,以及陶氏化學於2019年4月1日和Corteva於2019年6月1日的分配,符合《國税法》適用條款的免税交易資格。如果在每種情況下,Corteva或Dow的完整分銷以及某些相關交易都沒有資格獲得美國聯邦所得税的非認可待遇,那麼根據DWDP税務事項協議,公司可能會承擔鉅額税收和賠償責任。就本公司須就經修訂及重訂的DWDP税務事宜協議項下的任何責任負責的範圍而言,可能會對本公司的業務、財務狀況、經營業績及未來報告期間的現金流產生重大不利影響。
就DWDP分配而言,陶氏和Corteva就DWDP分配之前產生的某些訴訟、環境、所得税和其他責任向公司提供賠償,杜邦也向陶氏和Corteva提供賠償(如適用)。這種賠償的期限通常是無限期的,包括辯護費用和費用,以及貨幣和非貨幣和解和判決。有關DWDP分離和分配協議和信函協議項下訴訟和環境相關事項處理的更多信息,請參閲注15。
材料科學部
2019年4月1日,通過完善陶氏經銷,陶氏化學完成了材料科學業務的分離,包括公司前高性能材料和塗層、工業中間體和基礎設施以及包裝和特種塑料部門(“材料科學部門”)的業務和運營。
2019年4月1日,在道瓊斯指數分佈之前,該公司貢獻了$2,024一百萬現金給陶氏化學。
材料科學司的業務結果作為非連續性業務列報如下:
| | | | | | | | |
以百萬計 | 2019 | 2018 |
淨銷售額 | $ | 10,867 | | $ | 49,224 | |
銷售成本 | 8,917 | | 40,187 | |
研發費用 | 163 | | 670 | |
銷售、一般和行政費用 | 329 | | 1,304 | |
無形資產攤銷 | 116 | | 469 | |
重組和與資產有關的費用--淨額 | 157 | | 219 | |
整合和分離成本 | 44 | | 135 | |
非合併關聯公司收益中的權益 | (13) | | 554 | |
雜項收入(費用)-淨額 | 48 | | 242 | |
利息支出 | 240 | | 1,062 | |
所得税前非持續經營所得 | 936 | | 5,974 | |
非持續經營業務所得税準備 | 207 | | 1,490 | |
非持續經營所得的税後淨額 | 729 | | 4,484 | |
可歸因於非控制性權益的非持續經營收入,扣除税金 | 37 | | 102 | |
杜邦股東應佔已終止業務收入(扣除税後) | $ | 692 | | $ | 4,382 | |
下表列出了與材料科學部門相關的已終止業務的折舊、攤銷和資本支出:
| | | | | | | | |
以百萬計 | 2019 | 2018 |
折舊及攤銷 | $ | 744 | | $ | 2,835 | |
資本支出 | $ | 597 | | $ | 2,062 | |
| | |
農業司
2019年6月1日,該公司通過完善Corteva Distribution完成了農業業務的分拆,包括構成該公司前農業部門(“農業部門”)的業務和運營。
2019年,在Corteva發行之前,公司出資了美元7,139向Corteva提供100萬美元現金,其中一部分用於償還EID的債務。
農業部門的經營業績呈列為已終止業務,概述如下:
| | | | | | | | |
以百萬計 | 2019 | 2018 |
淨銷售額 | $ | 7,144 | | $ | 14,159 | |
銷售成本 | 4,218 | | 9,838 | |
研發費用 | 470 | | 1,320 | |
銷售、一般和行政費用 | 1,294 | | 2,377 | |
無形資產攤銷 | 176 | | 390 | |
重組和與資產有關的費用--淨額 | 117 | | 739 | |
整合和分離成本 | 430 | | 441 | |
非合併關聯公司收益中的權益 | (4) | | — | |
雜項收入(費用)-淨額 | 40 | | 258 | |
利息支出 | 91 | | 387 | |
所得税前非持續經營的收益(虧損) | 384 | | (1,075) | |
已終止業務所得税撥備(受益) | 62 | | (191) | |
非持續經營所得(虧損),税後淨額 | $ | 322 | | $ | (884) | |
可歸因於非控制性權益的非持續經營收入,扣除税金 | 35 | | 14 | |
杜邦股東應佔已終止業務收入(虧損),扣除税後 | $ | 287 | | $ | (898) | |
下表列出了與農業部門相關的已終止業務的折舊、攤銷和資本支出:
| | | | | | | | |
以百萬計 | 2019 | 2018 |
折舊及攤銷 | $ | 385 | | $ | 913 | |
資本支出 | $ | 383 | | $ | 531 | |
| | |
其他非持續經營活動
截至2020年12月31日止年度,本公司在綜合經營報表中錄得“非持續經營虧損(扣除税項)”#美元。49百萬美元。虧損主要涉及訴訟事宜(請參閲附註15),部分由與DWDP税務事宜協議有關的收益抵銷。截至2019年12月31日止年度,本公司在其綜合經營報表中記入“非持續經營所得税項淨額”為#美元。86百萬美元,用於調整從以前剝離的業務中獲得的前幾年項目的某些未確認税收優惠和#美元802000萬美元與上一年與EID剝離的作物保護業務和研發資產相關的某些税收頭寸的應計項目變化有關。
持有待售資產
2020年10月,公司達成最終協議,出售其生物材料業務部門,其中包括公司對杜邦Tate&Lyle Bio Products的權益法投資,價格為1美元2401000萬美元。2021年1月,該公司達成一項最終協議,以1美元的價格出售其清潔技術業務部門5101000萬美元。這兩筆交易都受到慣例成交條件的限制,預計將在2021年上半年完成。與這些業務相關的資產和負債在非核心項目中報告,符合於2020年12月31日的持有待售標準。
下表彙總了生物材料和清潔技術業務部門截至2020年12月31日的主要資產和負債的賬面價值(統稱為“非核心出售處置小組”):
| | | | | |
以百萬計 | 2020年12月31日 |
資產 | |
應收賬款和票據--淨額 | $ | 63 | |
盤存 | 75 | |
其他流動資產 | 35 | |
投資和非流動應收賬款 | 164 | |
不動產、廠場和設備-淨額 | 34 | |
商譽 | 267 | |
其他無形資產 | 168 | |
遞延費用和其他資產 | 4 | |
持作出售資產 | $ | 810 | |
負債 | |
應付帳款 | $ | 40 | |
應付所得税 | 1 | |
應計負債和其他流動負債 | 50 | |
遞延所得税負債 | 30 | |
養卹金和其他離職後福利--非現行福利 | 1 | |
其他非流動債務 | 18 | |
與待售資產相關的負債 | $ | 140 | |
關於持有待售分類,非核心持有待售處置組按公允價值減去估計銷售成本計量。因此,該公司記錄了一美元25本公司於2020年第三季度的税前商譽減值準備為100萬歐元,反映於本公司截至2020年12月31日止年度的綜合經營報表中的“商譽減值準備”。有關與持有以供出售的非核心資產處置有關的資產減值記錄的進一步資料,請參閲附註5。
出售TCS/OSC處置組
於二零二零年第三季,本公司完成出售其三氯硅烷業務(“TCS業務”)連同其於DC HSC Holdings LLC及Hemlock Semiconductor L.L.C.(“HSC集團”,以及連同TCS業務“TCS/HSC處置集團”及出售TCS/HSC處置集團“TCS/HSC處置”)的權益予HSC集團,兩者均為非核心分部的一部分。550在交易完成時獲得100萬美元現金,受某些追回條款的限制,並將獲得額外的$1752000萬英寸
與解決與HSC集團的現有供應協議爭端有關的未來三年的等額分期付款。TCS/HSC出售帶來淨税前收益#美元3962000萬(美元)236(税後淨額),包括解決供應協議爭端和將商譽分配給塔塔諮詢服務業務後。税前收益淨額計入本公司截至2020年12月31日止年度的綜合經營報表中的“雜項收入(支出)-淨額”。
化合物半導體解決方案的銷售
2020年第一季度,該公司完成了將其化合物半導體解決方案業務部門(電子和成像部門的一部分)出售給SK世創半導體。420萬此次出售帶來税前收益為美元197百萬美元(美元102百萬(税後淨額)在本公司截至2020年12月31日止年度的綜合經營報表的“雜項收入(開支)-淨額”內記錄。
出售杜邦可持續發展解決方案
2019年第三季度,公司完成將其可持續解決方案業務部門(非核心部門的一部分)出售給Gyrus Capital。28百萬美元(美元22百萬美元(扣除税收)。該收益在本公司截至2019年12月31日的年度綜合經營報表中記入“雜項收入(費用)-淨額”。
合併和分離費用
截至2020年12月31日的持續運營的整合和分離成本主要包括財務諮詢、信息技術、法律、會計、諮詢和其他與準備和執行與2019年第四季度開始的營養和生物科學業務分離、DWDP合併、DWDP合併後的整合和DWDP分銷相關的活動相關的專業諮詢費。
這些費用記入合併業務報表內的“合併和離職費用”內。
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2020 | 2019 | 2018 |
整合和分離成本 | $ | 594 | | $ | 1,342 | | $ | 1,887 | |
注4—收入
收入確認
產品
杜邦幾乎所有的收入都來自產品銷售。產品銷售包括向供應商製造商和分銷商銷售杜邦的產品。杜邦將採購訂單視為與客户的合同,在某些情況下,採購訂單受主供應協議的約束。如果訂單確認和履行義務的履行之間的時間等於或少於一年,則與客户的合同被視為短期合同。
產品銷售收入在客户獲得對公司產品的控制權時確認,這發生在某個時間點,通常是在發貨時,付款期限通常為開具發票後30至60天,具體取決於業務和地理區域。該公司選擇了實際的權宜之計,對於所有付款和貨物轉讓之間的期間為一年或更短的情況,不調整重大融資部分的影響的對價金額。當公司在控制權移交給客户之後進行裝運和搬運活動時(例如,控制權在裝運前轉移),這些被視為履行活動,因此,在確認相關收入時應計成本。向客户徵收的與產品銷售有關並匯給政府當局的税款不包括在收入中。本公司選擇使用實際權宜之計來支出現金和非現金銷售獎勵,因為獲得合同的成本的攤銷期限為一年或更短時間。
交易價格包括客户回扣收入減少的估計和產品銷售的返回權。這些金額是根據客户有權獲得的最有可能的對價金額進行估計的。所有估計都是基於歷史經驗、預期業績和公司當時的最佳判斷,即確認的收入很可能不會發生重大逆轉。定期重新評估所有用於可變對價的估計數。
對於具有多個履約義務的合同,本公司根據相對獨立銷售價格為每個履約義務分配交易價格。獨立銷售價格是可觀察到的價格,它描述的價格就像在類似情況下出售給類似客户的價格。
收入的分類
該公司按部門和業務或主要產品線和地理區域對其與客户的合同收入進行分類,因為該公司認為它最好地描述了其收入和現金流的性質、數量、時機和不確定性。有關按地理區域劃分的淨銷售額數字,請參閲附註23。
2020年第二季度,電子與成像將半導體技術產品線內的一個組件重新調整到圖像解決方案產品線。報告變更已追溯反映於所列所有期間。下表並未反映2021年分部調整的影響(參閲附註23)。
| | | | | | | | | | | |
按部門和業務或主要產品線分列的貿易淨收入 | 2020 | 2019 | 2018 |
以百萬計 |
形象解決方案 | $ | 686 | | $ | 687 | | $ | 687 | |
互連解決方案 | 1,280 | | 1,187 | | 1,174 | |
半導體技術 | 1,848 | | 1,680 | | 1,774 | |
電子學與成像 | $ | 3,814 | | $ | 3,554 | | $ | 3,635 | |
食品&飲料 | $ | 2,917 | | $ | 2,945 | | $ | 2,987 | |
健康與生物科學 | 2,317 | | 2,317 | | 2,405 | |
醫藥解決方案 | 825 | | 814 | | 824 | |
營養與生物科學 | $ | 6,059 | | $ | 6,076 | | $ | 6,216 | |
醫療保健和專科 | $ | 1,368 | | $ | 1,492 | | $ | 1,581 | |
工業和消費者 | 968 | | 1,138 | | 1,309 | |
移動解決方案 | 1,853 | | 2,320 | | 2,532 | |
交通運輸與工業 | $ | 4,189 | | $ | 4,950 | | $ | 5,422 | |
安全解決方案 | $ | 2,291 | | $ | 2,549 | | $ | 2,483 | |
避難所解決方案 | 1,426 | | 1,535 | | 1,796 | |
水溶液 | 1,276 | | 1,117 | | 1,015 | |
安全與建築 | $ | 4,993 | | $ | 5,201 | | $ | 5,294 | |
生物材料 | $ | 141 | | $ | 211 | | $ | 284 | |
清潔技術 | 237 | | 278 | | 301 | |
杜邦帝人電影公司 | 173 | | 172 | | 198 | |
光伏與先進材料 1 | 791 | | 962 | | 1,085 | |
可持續的解決方案 2 | — | | 108 | | 159 | |
非核心 | $ | 1,342 | | $ | 1,731 | | $ | 2,027 | |
總計 | $ | 20,397 | | $ | 21,512 | | $ | 22,594 | |
1.光電與先進材料旗下的TCS業務於2020年第三季度被剝離。
2.可持續解決方案業務於2019年第三季度被剝離。
合同餘額
該公司不時達成安排,根據合同計費時間表從客户收取付款。當對價權成為無條件時,公司記錄應收賬款。合同資產包括與公司對尚未開具發票的已完成履行義務收取對價的有條件權利相關的金額。合同負債主要反映公司從客户收到的產品預付款的遞延收入。公司根據公司預計確認收入的時間將遞延收入分類為流動或非流動。
截至2020年和2019年12月31日止年度,從年初合同負債中包含的金額確認的收入為美元31百萬美元和美元30分別為百萬。由於交易對價權利成為無條件而重新分類為應收賬款的合同資產金額微不足道。公司期內未確認任何與合同資產相關的資產減損費用。
| | | | | | | | |
合同餘額 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
以百萬計 |
應收賬款和票據--貿易1 | $ | 2,872 | | $ | 3,007 | |
合同資產-流動2 | $ | — | | $ | 35 | |
遞延收入-當期 3 | $ | 16 | | $ | 20 | |
遞延收入-非流動 4 | $ | 21 | | $ | 24 | |
1.已計入綜合資產負債表之“應收賬款及票據-淨額”。
2.包括在合併資產負債表的“其他流動資產”中。
3.列入綜合資產負債表中的“應計負債和其他流動負債”。
4.包括在合併資產負債表中的“其他非流動債務”。
注5-重組和與資產有關的費用--淨額
重組方案和包括資產減值在內的與資產有關的費用為#美元。849百萬,$314百萬美元和美元147截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度分別為百萬。這些費用記錄在綜合經營報表的“重組和資產相關費用-淨額”中。與重組計劃相關的總負債為美元106在2020年12月31日,162截至2019年12月31日,百萬,記錄在合併資產負債表的“應計及其他流動負債”中。重組活動包括以下計劃:
2020年重組計劃
2020年第一季度,該公司批准了重組行動,旨在實現近期成本削減,並在預期不& B交易的情況下進一步簡化某些組織結構(“2020年重組計劃”)。
下表總結了與2020年重組計劃相關的費用:
| | | | | |
| 2020 |
以百萬計 |
遣散費和相關福利費用 | $ | 129 | |
資產相關費用 | 50 | |
重組和與資產有關的費用總額--淨額 | $ | 179 | |
| | | | | | |
2020年重組計劃按細分市場收費 | 2020 | |
以百萬計 | |
電子學與成像 | $ | 10 | | |
營養與生物科學 | 10 | | |
交通運輸與工業 | 18 | | |
安全與建築 | 57 | | |
非核心 | — | | |
公司 | 84 | | |
總計 | $ | 179 | | |
下表概述了與2020年重組計劃有關的活動:
| | | | | | | | | | | | | |
2020年重組計劃 | 遣散費和相關福利費用 | 資產相關費用 | 總計 | | |
以百萬計 |
年初至今的重組費用 | $ | 129 | | $ | 50 | | $ | 179 | | | |
對儲備金的收費 | — | | (50) | | (50) | | | |
現金支付 | (61) | | — | | (61) | | | |
2020年12月31日儲備餘額 | $ | 68 | | $ | — | | $ | 68 | | | |
截至2020年12月31日,與2020年重組計劃相關的負債總額為美元68百萬,記錄在合併資產負債表的“應計及其他流動負債”中。2020年重組計劃被認為將於2020年12月31日基本完成。
2019年重組計劃
2019年第二季度,結合正在進行的整合活動,杜邦批准了重組行動,以在DWDP分配完成後簡化和優化某些組織結構(“2019年重組計劃”)。該公司記錄的税前重組費用為美元140迄今的百萬美元,包括遣散費和相關福利費用#美元106百萬美元和與資產相關的費用$34百萬美元。
下表彙總了與2019年重組計劃相關的費用:
| | | | | | | | |
以百萬計 | 2020 | 2019 |
遣散費和相關福利費用 | $ | 2 | | $ | 104 | |
資產相關費用 | — | | 34 | |
重組和與資產有關的費用總額--淨額 | $ | 2 | | $ | 138 | |
| | | | | | | | |
2019年重組計劃按部門劃分的費用(積分) | 2020 | 2019 |
以百萬計 |
電子學與成像 | $ | (3) | | $ | 47 | |
營養與生物科學 | (3) | | 20 | |
交通運輸與工業 | (7) | | 19 | |
安全與建築 | (14) | | 25 | |
非核心 | — | | 4 | |
公司 | 29 | | 23 | |
總計 | $ | 2 | | $ | 138 | |
下表總結了與2019年重組計劃相關的活動。
| | | | | |
2019年重組計劃 | 遣散費和相關福利費用 |
以百萬計 |
2019年12月31日準備金餘額 | $ | 86 | |
年初至今的重組費用 | 2 | |
非現金補償 | (6) | |
現金支付 | (64) | |
2020年12月31日儲備餘額 | $ | 18 | |
與2019年重組計劃相關的總負債為18在2020年12月31日,86於2019年12月31日分別為百萬,並記錄在合併資產負債表的“應計及其他流動負債”中。2019年重組計劃被認為已於2020年6月30日基本完成。
陶氏杜邦成本協同計劃
2017年9月和11月,公司批准了DowDubon成本協同計劃下的合併後重組行動,該計劃旨在在DWDP合併後整合和優化組織併為DWDP分配做準備。歸因於農業和材料科學部門內部整合和優化的費用、成本和費用部分反映在已終止的業務中。該公司已記錄歸因於杜邦持續經營的税前重組費用為美元492到目前為止,包括遣散費和相關福利費用#億美元2132000萬,與資產相關的費用為$2122000萬美元,合同解約費和其他費用$671000萬美元。
下表總結了與道杜邦成本協同計劃相關的費用:
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2020 | 2019 | 2018 |
遣散費和相關福利(抵免)費用 | $ | (2) | | $ | 46 | | $ | 97 | |
合同解約費 | 6 | | 17 | | 12 | |
資產相關費用 | 3 | | 54 | | 42 | |
重組和資產相關費用總額-淨額 1 | $ | 7 | | $ | 117 | | $ | 151 | |
1.截至2019年和2018年12月31日止年度的費用包括美元1131000萬美元和300萬美元147 分別在“重組和資產相關費用-淨額”和美元中確認4 百萬,已在合併經營報表的“非合併附屬公司盈利權益”中確認。
| | | | | | | | | | | |
陶氏杜邦成本協同計劃費用(積分)按細分 | 2020 | 2019 | 2018 |
以百萬計 |
電子學與成像 | $ | — | | $ | — | | $ | 2 | |
營養與生物科學 | — | | 39 | | 29 | |
交通運輸與工業 | 1 | | — | | 2 | |
安全與建築 | 5 | | 7 | | 24 | |
非核心 | 3 | | — | | (8) | |
公司 1 | (2) | | 71 | | 102 | |
總計 | $ | 7 | | $ | 117 | | $ | 151 | |
1.遣散費和相關福利成本在公司記錄。
下表總結了與道杜邦成本協同計劃相關的活動:
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陶氏杜邦成本協同計劃 | 遣散費和相關福利費用 | 合同終止費用 | 資產相關費用 | 總計 |
以百萬計 |
2019年12月31日準備金餘額 | $ | 74 | | $ | 2 | | $ | — | | $ | 76 | |
年初至今重組(信貸)費用 | (2) | | 6 | | 3 | | 7 | |
對儲備金的收費 | — | | (1) | | (3) | | (4) | |
現金支付 | (57) | | (2) | | — | | (59) | |
2020年12月31日儲備餘額 | $ | 15 | | $ | 5 | | $ | — | | $ | 20 | |
與DowDuPont Cost Synergy計劃相關的總負債為$20在2020年12月31日為100萬美元,76分別於2019年12月31日增加100萬,並記錄在合併資產負債表的“應計及其他流動負債”中。陶氏杜邦成本協同計劃被認為將於2020年6月30日基本完成。
資產減值
2020年第三季度,非核心業務部門的TCS/HSC出售,以及航空航天市場狀況的進一步疲軟,產生了公允價值指標,從而觸發了要求本公司對其光伏和先進材料(“PVAM”)業務部門內的資產組進行可回收評估的事件。本公司首先進行長期資產減值測試,並根據未貼現現金流確定某些長期資產的賬面金額不可收回。因此,本公司採用收益法和市場法估計這些資產的公允價值,並使用第三級不可觀察投入。因此,公司確認的税前減值費用為1美元。3182000萬(美元)242於截至2020年12月31日止年度的綜合經營報表中,於“重組及資產相關費用-淨額”內計入(百萬元税項淨額),該等費用影響已確定存續的無形資產及物業、廠房及設備。有關上述觸發事件於2020年第三季度錄得的商譽減值費用的進一步討論,請參閲附註13。
此外,公司還記錄了税前資產減值費用#美元。522000萬(美元)39於二零二零年第三季與非核心分部內因非核心持有以供出售處置類別分類而被視為不再可收回之無限期無形資產有關(詳情請參閲附註3)。該項費用於截至2020年12月31日止年度的綜合經營報表中的“重組及資產相關費用-淨額”內入賬。
於2020年第二季度,本公司錄得税前資產減值費用1美元212000萬(美元)16税後淨額)與運輸和工業部門內的無限期無形資產相關。這筆費用被記錄在
截至2020年12月31日止年度綜合經營報表中的“重組及資產相關費用-淨額”。有關進一步討論,請參閲附註13。
於2020年第一季度,對非核心分部內若干潛在資產剝離相關收益的預期產生了公允價值指標,從而引發了要求本公司進行與其生物材料業務部門相關的可回收評估的事件。本公司進行了長期資產減值測試,並根據未貼現的現金流量確定,某些長期資產的賬面價值不可收回。因此,本公司利用第三級不可觀察資料,採用市場法估計這些資產的公允價值。因此,公司確認的税前減值費用為1美元。270百萬(美元)206於截至2020年12月31日止年度的綜合經營報表中,於“重組及資產相關費用-淨額”內計入(百萬元税項淨額),該等費用影響已確定存續的無形資產及物業、廠房及設備。
權益法投資減值相關費用
在準備Corteva分銷時,EID完成了將與其特種產品業務相關的資產和負債分離為獨立的法人實體(“SP法人實體”),並於2019年5月1日將SP法人實體分配給DowDuPont(“內部SP分銷”)。內部SP分配是一個觸發事件,要求本公司對截至2019年5月1日本公司持有的權益法投資進行減值分析。本公司應用成本法下的資產淨值法確定營養與生物科學部門權益法投資的公允價值。根據最新預測,本公司確定權益法投資的公允價值低於賬面價值,且由於當前的經濟環境,預計公允價值不會在短期內恢復。因此,管理層得出結論認為減值不是暫時的,並記錄了税前減值費用#美元。632000萬(美元)47在截至2019年12月31日止年度與營養及生物科學分部相關的綜合營運報表中,於“重組及資產相關費用-淨額”中計入(百萬元税項淨額)。
注6-補充信息
| | | | | | | | | | | | | |
雜項收入(費用)-淨額 | | |
以百萬計 | 2020 | 2019 | 2018 | | |
非經營性養卹金和其他離職後福利費用 | $ | 32 | | $ | 74 | | $ | 96 | | | |
利息收入 | 10 | | 55 | | 39 | | | |
剝離和出售其他資產和投資的淨收益 1, 2, 3 | 642 | | 157 | | 8 | | | |
匯兑(虧損)收益,淨額 4 | (56) | | (110) | | (93) | | | |
資產剝離和合資企業所有權變更的淨虧損 | — | | — | | (41) | | | |
雜項收入(支出)--淨額 5 | 47 | | (23) | | 83 | | | |
雜項收入(費用)-淨額 | $ | 675 | | $ | 153 | | $ | 92 | | | |
1.截至2020年12月31日的年度包括淨效益為美元396與TCS/HSC處置有關的100萬美元,包括解決非核心部分內的供應協議爭端。有關更多信息,請參閲注3。
2. 截至2020年12月31日的年度包括收入$197與電子和成像部門中化合物半導體解決方案業務部門的銷售收益相關的百萬美元。有關更多信息,請參閲注3。
3. 截至2020年12月31日的年度包括收入$30百萬美元與前一年電子和成像部門資產出售的里程碑式成就有關。截至2019年12月31日的年度包括收入$92百萬美元,與出售電子和成像部門的資產有關,以及美元的收益28100萬美元與出售非核心部門內的可持續解決方案業務部門有關。
4. 包括$50截至2018年12月31日的一年中,由於美國税制改革而對開齋節外幣兑換合約進行了調整,造成了百萬美元的外匯損失。
5. 雜項收入和支出--2020年12月31日終了年度淨額包括#美元172000萬美元與税收賠償收入有關。截至2019年12月31日的年度包括一美元48百萬美元費用,反映了與上一年法律和解有關的較低預扣税所得毛收入減少和#美元74與税務賠償有關的費用,主要與調整2017年減税和就業法案所要求的一次性過渡性納税義務有關,這是根據修訂和重新修訂的《DWDP税務事項協議》記錄的。這些費用被各種賠償和租賃收入金額所抵消。截至2019年12月31日的年度還包括26與安全和建築部門的許可收入相關的百萬美元。2018年終了年度的雜項收入主要用於法律和解。
現金、現金等價物和限制性現金
2020年9月16日,N&B完成了1美元的發行6.2510億優先無擔保票據(“N&B票據發售”)。淨收益約為$6.2從N&B票據發行中獲得的10億美元被存入托管賬户。截至2020年12月31日,該公司擁有約6.2發行N&B票據所得的淨收益為10億美元,記入綜合資產負債表中的非流動“限制性現金”內。有關N&B票據發行的進一步討論,請參閲附註14。
本公司不時被要求為正常業務過程中出現的各種活動預留資金。這些資金通常有相關的法律限制,並由公司存入托管賬户或由公司單獨持有。EID於二零一三年訂立信託協議(經二零一七年修訂及重述),根據信託協議的定義,設立及要求EID為若干非限制性福利及遞延補償計劃項下的現金責任提供資金的信託(“該信託”)。根據信託協議,DWDP合併的完成是控制權的變化。在Corteva分配後,與Corteva員工相關的信託資產被轉移到Corteva的一個新信託(“Corteva Trust”)。因此,目前由杜邦公司持有的信託基金涉及對杜邦員工的資金義務。截至2020年12月31日,公司已限制現金$25百萬美元(美元37於2019年12月31日)計入綜合資產負債表內的“其他流動資產”,該等資產完全歸於信託。
應計負債和其他流動負債
綜合資產負債表中的“應計負債和其他流動負債”為#美元。1,3852020年12月31日為百萬美元,1,342截至2019年12月31日,為100萬。應計薪金是“應計和其他流動負債”的一個組成部分,為#美元。4692020年12月31日為百萬美元,479截至2019年12月31日,為100萬。“應計負債和其他流動負債”的其他組成部分均不超過流動負債總額的5%。
注7-所得税
在DWDP合併和DWDP分配之間,杜邦的綜合聯邦所得税集團和綜合納税申報單包括陶氏公司和Corteva實體。一般來説,杜邦美國税務集團每年的綜合税負是根據修訂和重新修訂的《DWDP税務協議》的條款在合併集團的成員之間分攤的。杜邦、科爾特瓦和陶氏化學打算,只要通過利用對方的税務屬性減少聯邦和/或州的企業所得税負擔,任何因使用另一方的子集團屬性而產生的應收和應付款項的結算將符合修訂和重新確定的DWDP税務事項協議。
2017年12月22日,《減税和就業法案》(簡稱《法案》)頒佈。該法案將美國聯邦企業所得税税率從35百分比至21該法案要求公司為以前遞延納税的外國子公司的收益支付一次性過渡税,創建了與外國來源收益相關的新規定,取消了國內製造業扣減,並朝着屬地制度邁進。於2018年12月31日,本公司已基本完成對該法案的税務影響的會計處理。
•作為該法案的結果,本公司根據其未來預期沖銷的利率重新計量其美國聯邦遞延税項資產和負債,這通常是21百分比。於2018年,本公司錄得118在公司遞延税項餘額的重新計量方面,從綜合經營報表中的“持續經營所得税撥備(受益)”中獲益100萬美元。
•該法要求對1986年後未分配的外國收入和利潤(“E&P”)進行當然的視為匯回,這將導致一次性的過渡税。該公司記錄了一美元652019年收益為100萬美元,592018年,在一次性過渡税方面,有100萬美元計入“持續經營所得税準備金(受益)”。
•在截至2018年12月31日的年度內,本公司記錄了與預付税相關的法案對公司間庫存銷售的間接影響。記錄的與庫存有關的金額為#美元。54百萬計提“(受益於)持續經營所得税撥備”。
| | | | | | | | | | | |
收入(虧損)的地域分配和所得税撥備(受益) | 2020 | 2019 | 2018 |
(單位:百萬) |
(虧損)所得税前持續經營收入 | | | |
國內 | $ | (3,179) | | $ | (2,007) | | $ | (985) | |
外國 | 282 | | 1,533 | | 1,585 | |
(虧損)所得税前持續經營收入 | $ | (2,897) | | $ | (474) | | $ | 600 | |
當期税費 | | | |
聯邦制 | $ | 123 | | $ | 22 | | $ | 401 | |
州和地方 | 16 | | 5 | | 9 | |
外國1 | 469 | | 554 | | 452 | |
當期税費總額 | $ | 608 | | $ | 581 | | $ | 862 | |
遞延税金(福利)費用 | | | |
聯邦制1 | $ | (363) | | $ | (457) | | $ | (560) | |
州和地方 | (87) | | 172 | | (53) | |
外國1 | (181) | | (156) | | (54) | |
遞延税收優惠總額 | $ | (631) | | $ | (441) | | $ | (667) | |
(受益於)持續經營所得税撥備 | (23) | | 140 | | 195 | |
持續經營的淨(虧損)收入 | $ | (2,874) | | $ | (614) | | $ | 405 | |
1.公司已更正截至2019年12月31日止年度的税收費用分配,導致境外本期税收費用減少美元37 百萬美元,聯邦遞延税費用增加美元141 百萬美元,外國遞延税款費用減少美元104 萬截至2019年12月31日止年度的持續經營所得税撥備總額未受影響。
截至2020年12月31日止年度持續經營業務的税前虧損包括不可扣除的非現金善意減損費用美元3,214影響非核心、運輸和工業部門的百萬美元以及不可扣除的善意分配美元247與TCS/OSC處置有關的價值為百萬美元。其中,2,381百萬美元與美國有關,其餘美元1,080百萬美元與海外業務有關。有關更多信息,請參閲註釋13。
截至2019年12月31日止年度持續經營業務的税前虧損包括不可扣除的美元1,175與營養與生物科學和非核心部門相關的百萬非現金聲譽損失,其中美元657百萬美元與美國有關,其餘美元518百萬美元與海外業務有關。
2018年,“所得税前持續經營收入(損失)”的國內外部分包括美元761000萬美元和300萬美元1在“銷售成本”中分別確認了百萬費用,與DWDP合併和H & N業務收購中假設的庫存公允價值上升有關。
| | | | | | | | | | | |
對帳至美國法定匯率 | 2020 | 2019 | 2018 |
美國法定聯邦所得税率 | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % |
股權收益效應 | 0.2 | | 1.3 | | (1.0) | |
按美國法定聯邦所得税率以外的税率徵税的外國所得 | 2.8 | | 3.4 | | (5.2) | |
美國對外國收益和股息的税收效應 | (3.3) | | (4.3) | | (3.4) | |
未確認的税收優惠 | (1.1) | | (10.0) | | (0.8) | |
收購、資產剝離和所有權重組活動 1, 2 | 1.4 | | 30.3 | | 6.2 | |
匯兑損益 3 | (0.1) | | (4.4) | | 0.9 | |
美國税收改革擴大的影響 4 | — | | 10.8 | | (0.5) | |
州和地方所得税 | 2.0 | | (33.2) | | 4.1 | |
更改估值免税額 | (0.1) | | (6.8) | | 5.2 | |
商譽減值 | (22.7) | | (51.2) | | — | |
基於股票的薪酬 | (0.3) | | 0.1 | | (1.4) | |
其他-網絡5 | 1.0 | | 13.5 | | 7.5 | |
實際税率 | 0.8 | % | (29.5) | % | 32.6 | % |
1.有關更多信息,請參見注釋3。
2. 包括淨税收優惠$148百萬美元,淨税收優惠為美元102百萬美元,淨税費為美元25截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的內部實體重組分別為百萬美元。
3. 主要反映外匯損益對未實現相應税收影響的淨貨幣資產的影響。
4. 包括淨税收優惠$65與公司對TDCC截至2018年12月31日納税年度一次性過渡税部分的估計變化有關。
5. 包括淨税收優惠$41截至2019年12月31日止年度,有100萬美元與前幾年項目頭寸的某些未確認的税收優惠有關。
| | | | | | | | |
截至12月31日的遞延税款餘額, | 2020 | 2019 |
(單位:百萬) |
遞延税項資產: | | |
税損和信用結轉 1 | $ | 856 | | $ | 776 | |
養卹金和退休後福利義務 | 269 | | 245 | |
其他應計項目和準備金 | 137 | | 65 | |
其他-網絡 | 165 | | 169 | |
遞延税項總資產 | $ | 1,427 | | $ | 1,255 | |
估值免税額1 | (698) | | (634) | |
遞延税項資產總額 | $ | 729 | | $ | 621 | |
| | |
遞延税項負債: | | |
未實現匯率收益(損失),淨 | $ | 3 | | $ | (1) | |
庫存 | (10) | | (9) | |
投資 | (388) | | (341) | |
屬性 | (612) | | (796) | |
無形資產 | (2,393) | | (2,752) | |
遞延税項負債總額 | $ | (3,400) | | $ | (3,899) | |
遞延納税淨負債總額 | $ | (2,671) | | $ | (3,278) | |
1.主要與記錄的税收優惠以及美國、盧森堡和亞太地區業務的税收損失和結轉的不可變現性有關。
上述2020年和2019年遞延所得税資產和負債金額包括美元7781000萬美元和300萬美元1,142與該公司對杜邦特種產品美國有限責任公司(杜邦特種產品美國有限責任公司)的投資相關的淨遞延所得税負債分別為百萬美元,該公司是一家美國聯邦所得税目的的合夥企業。該公司及其子公司總共擁有杜邦特種產品美國有限公司100%的股份,杜邦特種產品美國有限公司的資產和負債已納入公司的合併財務報表。
| | | | | | | | |
營業虧損和税收抵免結轉 | 遞延税金資產 |
(單位:百萬) | 2020 | 2019 |
營業虧損結轉 | | |
在5年內到期 | $ | 21 | | $ | 43 | |
在5年後到期或無限期到期 | 673 | | 602 | |
總營業虧損結轉 | $ | 694 | | $ | 645 | |
税收抵免結轉 | | |
在5年內到期 | $ | 3 | | $ | 8 | |
在5年後到期或無限期到期 | 159 | | 123 | |
結轉的納税抵免合計 | $ | 162 | | $ | 131 | |
營業虧損總額和税額抵免結轉 | $ | 856 | | $ | 776 | |
| | | | | | | | | | | |
未確認税收優惠總額 | 2020 | 2019 | 2018 |
(單位:百萬) |
截至1月1日的未確認税收優惠總額, | $ | 368 | | $ | 1,062 | | $ | 994 | |
與前幾年的項目有關的職位減少 | (1) | | (149) | | (51) | |
與前幾年的項目有關的職位增加 | 5 | | 53 | | 142 | |
與本年度採取的職位有關的增加 | 39 | | 57 | | 11 | |
與税務機關結清不確定的税務狀況 | (3) | | — | | (13) | |
因訴訟時效到期而減少 | — | | — | | (6) | |
匯率損失(收益) | 24 | | (3) | | (15) | |
道指和Corteva的衍生產品 | — | | (652) | | — | |
截至12月31日的未確認税收優惠總額, 1 | $ | 432 | | $ | 368 | | $ | 1,062 | |
未確認的税收優惠總額,如果確認,將影響持續經營的有效税率2 | $ | 365 | | $ | 296 | | $ | 248 | |
在“持續經營所得税準備”中確認的利息和罰金(利益)總額 | $ | 5 | | $ | 9 | | $ | 1 | |
與未確認的税收優惠相關的利息和罰款的應計總額 | $ | 17 | | $ | 12 | | $ | 154 | |
1.截至2018年12月31日,未確認的税收優惠總額包括美元758與停止運營相關的數百萬美元福利。
2.截至2019年和2018年12月31日止年度,公司更正了將影響持續經營業務有效税率的未確認税收優惠總額,以排除美元100對於影響納税年度且沒有不確定税務狀況的某些職位,提供數百萬美元的税收優惠。
該公司每年都會在其運營的各個國家、州和地方所得税司法管轄區提交數百份納税申報表。這些納税申報表將接受税務機關的審查和可能的質疑。税務機關質疑的職位可以由公司解決或上訴。因此,根據所得税會計和所得税不確定性會計,公司財務報表中確認的所得税存在不確定性。該等不確定因素的最終解決預期不會對本公司的經營業績造成重大影響。
公司主要税務管轄區仍需接受審查的納税年度如下:
| | | | | |
2020年12月31日須接受主要税務管轄區審查的納税年度 | 最早的開放年 |
管轄權 |
巴西 | 2016 |
加拿大 | 2015 |
中國 | 2010 |
丹麥 | 2015 |
德國 | 2010 |
日本 | 2013 |
荷蘭 | 2014 |
瑞士 | 2015 |
美國: | |
聯邦所得税 1 | 2012 |
州和地方所得税 | 2011 |
1.根據DWDP税務事宜協議,美國聯邦所得税管轄權對EID開放至2012年。
被視為永久投資的外國子公司和相關公司的未分配收益為#美元。10,101截至2020年12月31日,為100萬人。除了該法案對截至2017年12月31日的所有累計未匯回收入徵收的美國聯邦税外,該法案還對外國收入引入了額外的美國聯邦税,自2018年1月1日起生效。截至2020年12月31日的未分配外國收益在匯回時仍可能需要繳納某些税款,主要是在適用外國預扣税的情況下。由於假設計算的複雜性,計算未分配外國收益的未確認遞延税收負債是不可行的。
N&B交易
2020年間為準備N&B交易而進行的某些內部分配和重組,符合《國税法》適用部分的免税交易條件。如果上述交易沒有資格獲得美國聯邦所得税的非確認待遇,那麼該公司可能會承擔鉅額税收責任。根據N&B税務事項協議,除非N&B或IFF採取某些不符合資格的行動,否則公司一般會被分配此類責任,而不會得到賠償。在本公司對任何此類負債負責的範圍內,可能會對本公司的業務、財務狀況、經營結果和未來報告期的現金流產生重大不利影響。
注8-每股收益計算
下表提供了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度每股收益計算:
| | | | | | | | | | | |
用於計算每股收益的淨收入-基本收益和稀釋收益
以百萬計 | 2020 | 2019 | 2018 |
(虧損)持續經營收入,扣除税款 | $ | (2,874) | | $ | (614) | | $ | 405 | |
可歸因於非控股權益的持續經營淨收益 | 28 | | 30 | | 39 | |
歸屬於參與者的持續經營淨利潤 證券1 | — | | 1 | | 17 | |
(虧損)普通股股東的持續經營收入 | $ | (2,902) | | $ | (645) | | $ | 349 | |
(虧損)非持續經營所得的税後淨額 | (49) | | 1,214 | | 3,595 | |
可歸因於非控股權益的非持續經營淨收益 | — | | 72 | | 116 | |
(虧損)歸屬於普通股股東的已終止業務收入 | (49) | | 1,142 | | 3,479 | |
普通股股東可獲得的淨(虧損)收益 | $ | (2,951) | | $ | 497 | | $ | 3,828 | |
| | | | | | | | | | | |
每股收益計算-基本
每股美元 | 2020 | 2019 | 2018 |
(虧損)普通股股東的持續經營收入 | $ | (3.95) | | $ | (0.86) | | $ | 0.46 | |
(虧損)歸屬於普通股股東的已終止業務收入 | (0.07) | | 1.53 | | 4.54 | |
普通股股東可獲得的淨(虧損)收益 2 | $ | (4.01) | | $ | 0.67 | | $ | 4.99 | |
| | | | | | | | | | | |
每股收益計算-稀釋
每股美元 | 2020 | 2019 | 2018 |
(虧損)普通股股東的持續經營收入 | $ | (3.95) | | $ | (0.86) | | $ | 0.45 | |
(虧損)歸屬於普通股股東的已終止業務收入 | (0.07) | | 1.53 | | 4.51 | |
普通股股東可獲得的淨(損失)收入 2 | $ | (4.01) | | $ | 0.67 | | $ | 4.96 | |
| | | | | | | | | | | |
股票數量信息
以百萬計的股份 | 2020 | 2019 | 2018 |
加權平均普通股-基本 | 735.5 | | 746.3 | | 767.0 | |
加上股權補償計劃的稀釋效應 | — | | — | | 4.8 | |
加權平均普通股-稀釋後 | 735.5 | | 746.3 | | 771.8 | |
股票期權和限制性股票單位不包括在每股收益計算中3 | 5.7 | | 3.3 | | 3.2 | |
1. 由於TDCC對未歸屬股份支付股息等值的做法,TDCC限制性股票單位被視為參與證券。
2.每股收益金額根據持續經營收入、已終止經營收入和歸屬於普通股股東的淨利潤獨立計算。因此,持續經營業務和終止經營業務的每股金額可能不等於歸屬於普通股股東的每股淨利潤總額。
3. 這些購買普通股和限制性股票單位股票的未償還期權被排除在每股攤薄收益的計算之外,因為將它們包括在內的效果將是反稀釋的。
注9-應收賬款和票據--淨額
| | | | | | | | |
以百萬計 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
應收賬款進出口貿易1 | $ | 2,810 | | $ | 2,954 | |
應收票據國際貿易 | 62 | | 53 | |
其他2 | 679 | | 795 | |
應收賬款和票據總額--淨額 | $ | 3,551 | | $ | 3,802 | |
1.應收賬款國際貿易是扣除備抵金額後的淨額。41在2020年12月31日,9截至2019年12月31日,百萬美元。撥備等於估計無法收回金額和當前預期信用損失。該估計基於歷史收集經驗、當前的經濟和市場狀況以及對客户賬户當前狀態的審查。
2.其他包括與增值税、衍生工具公允價值、賠償資產以及一般銷售税和其他税收相關的應收賬款。沒有任何團體佔應收賬款總額的10%以上。
應收賬款和票據按接近公允價值的金額列賬。
附註10-庫存
| | | | | | | | |
以百萬計 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
成品 | $ | 2,301 | | $ | 2,621 | |
Oracle Work in Process | 772 | | 855 | |
原料 | 429 | | 599 | |
供應品 | 224 | | 244 | |
總庫存 | $ | 3,726 | | $ | 4,319 | |
注11-物業、廠房及設備
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| 估計使用壽命(年) | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
以百萬計 |
土地和土地改良 | 1 | - | 25 | $ | 816 | | $ | 791 | |
建築物 | 1 | - | 40 | 3,028 | | 2,806 | |
機器、設備和其他 | 1 | - | 25 | 10,592 | | 9,863 | |
在建工程 | | | | 1,546 | | 1,652 | |
財產、廠房和設備合計 | | | | $ | 15,982 | | $ | 15,112 | |
累計折舊總額 | | | | $ | 5,997 | | $ | 4,969 | |
不動產、廠場和設備共計-淨額 | | | | $ | 9,985 | | $ | 10,143 | |
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2020 | 2019 | 2018 |
折舊費用 | $ | 975 | | $ | 1,016 | | $ | 1,126 | |
| | | |
附註12-非合併附屬公司
本公司對採用權益法入賬的公司(“非合併關聯公司”)的投資計入綜合資產負債表中的“投資和其他非流動應收賬款”。
公司在非合併關聯公司的淨投資和從非合併關聯公司獲得的股息如下表所示:
| | | | | | | | |
截至12月31日對非合併附屬公司的投資, | 2020 | 2019 |
以百萬計 |
投資和其他非流動應收款 | $ | 918 | | $ | 1,204 | |
應計負債和其他流動負債 | (71) | | (85) | |
其他非流動債務 | — | | (358) | |
對未合併附屬公司的淨投資 | $ | 847 | | $ | 761 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
從非合併關聯公司收到的股息 | 2020 | 2019 | 2018 |
以百萬計 |
來自非合併關聯公司的股息 | $ | 104 | | $ | 191 | | $ | 318 | |
公司擁有的所有權權益17非合併附屬公司,其所有權權益(直接和間接)範圍為49百分比至50截至2020年12月31日為%。
對非合併附屬公司的銷售額低於2佔截至2020年12月31日止年度總淨銷售額的百分比且低於 3佔截至2019年和2018年12月31日止年度淨銷售總額的百分比。向非合併附屬公司的銷售主要與在2020年第三季度TCS/鐵杉處置之前向OSC集團出售三氯硅(用於生產多硅的原材料)有關。該原材料向OSC集團的銷售反映在非核心中。從非合併附屬公司的購買低於 2佔2020年、2019年和2018年“銷售成本”的百分比。
HSC集團
2020年第三季度,該公司出售了其在高線集團的股權。進一步討論請參閲注3。 公司對高線集團的投資和股權收益如下表所示:
| | | | | | | | |
截至12月31日,對OSC集團的投資, | | 投資 |
以百萬計 | 資產負債表分類 | 2019 |
鐵杉半導體有限公司 | 其他非流動債務 | $ | (358) | |
DC HSC Holdings LLC | 投資和其他非流動應收款 | $ | 87 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
HSC集團的股權收益 | 2020 | 2019 | 2018 |
以百萬計 |
收益中的權益 | $ | 108 | | $ | 29 | | $ | 389 | |
注13-商譽和其他無形資產
下表概述了截至2020年和2019年12月31日止年度的善意公允價值變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Elect.和成像 | 營養與生物科學 | 運輸單與工業 | 安全與保安 | 非核心 | 總計 |
以百萬計 |
2018年12月31日的餘額 | $ | 7,113 | | $ | 12,109 | | $ | 6,967 | | $ | 6,698 | | $ | 1,609 | | $ | 34,496 | |
收購 | — | | — | | — | | 54 | | — | | 54 | |
減值 | — | | (933) | | — | | — | | (242) | | (1,175) | |
貨幣換算調整 | (21) | | (127) | | (36) | | (41) | | — | | (225) | |
其他 | — | | (37) | | — | | — | | 38 | | 1 | |
2019年12月31日的餘額 | $ | 7,092 | | $ | 11,012 | | $ | 6,931 | | $ | 6,711 | | $ | 1,405 | | $ | 33,151 | |
收購 | — | | — | | — | | 53 | | — | | 53 | |
資產剝離1 | (199) | | — | | — | | — | | (514) | | (713) | |
減值 | — | | — | | (2,498) | | — | | (716) | | (3,214) | |
貨幣換算調整 | 92 | | 530 | | 140 | | 195 | | — | | 957 | |
測算期間調整 | — | | — | | — | | 10 | | — | | 10 | |
2020年12月31日餘額 | $ | 6,985 | | $ | 11,542 | | $ | 4,573 | | $ | 6,969 | | $ | 175 | | $ | 30,244 | |
1.包括$267與非核心分部相關的商譽百萬元重新分類為持有待售,與非核心持有以供出售處置組有關。請參閲備註3有關更多信息,請訪問.
本公司於第四季度每年測試商譽減值,或在事件或環境變化顯示公允價值低於其賬面價值時更頻繁地測試商譽減值。由於採用與DWDP合併相關的收購會計方法,EID的資產和負債按公允價值計量,導致公司商譽和其他無形資產增加。公允價值估值增加了這樣的風險,即財務預測的任何下降,包括關鍵假設的變化,都可能對公司報告單位和資產的公允價值產生重大負面影響,從而可能導致減值。
2020年第四季度,公司對其四個報告單元進行了定性測試,並對兩個報告單元進行了定量測試,確定不存在進一步的減值。定性評估是對各種因素的評估,包括報告單位或資產的具體經營業績和成本因素,以及行業、市場和宏觀經濟狀況,以確定報告單位或資產的公允價值是否更有可能(超過50%)低於各自的賬面價值,包括商譽。定性評估的結果表明,報告單位的公允價值不太可能少於其賬面價值。對於通過應用量化評估進行測試的報告單位,該公司使用了使用第三級不可觀察投入的貼現現金流量模型(一種形式的收益法)和準則上市公司法(一種形式的市場法)的組合。該公司在這些分析中的重要假設包括但不限於,預計收入、EBITDA利潤率、加權平均資本成本、終端增長率、從可比市場交易和其他市場數據得出的倍數。
2020年第三季度,非核心部門的TCS/HSC處置,以及航空航天市場狀況的進一步疲軟,引發了要求本公司進行與PVAM業務部門內資產組相關的可恢復性評估的事件。該等評估導致本公司記錄與若干賬面價值被視為不可收回的長期資產有關的資產減值費用(有關額外資料,請參閲附註5)。該公司隨後進行了一系列與PVAM業務部門相關的商譽減值分析。商譽減值分析包括對之前的自營資產管理報告單位的評估,以及對自營業務部門內因出售塔塔諮詢服務/HSC而重新定義的報告單位的評估,以及其他非核心業務單位的銷售流程的最新進展,包括按相對公允價值重新分配商譽。根據這些分析,本公司確定某些報告單位的公允價值低於賬面價值,從而產生商譽減值費用。鑑於上述情況,並由於非核心持有待售出售集團的分類(更多信息見附註3),本公司記錄的税前非現金減值費用總額為#美元。183影響非核心分部並在綜合經營報表的“商譽減值費用”中反映的2020年第三季度的100萬歐元。由於上述減值費用及之前記錄的影響非核心的減值費用如下所述,非核心內報告單位的賬面價值為公允價值。因此,未來公允價值的變化可能會影響這些業務部門的賬面價值,這些業務部門已經並將繼續面臨未來期間減值費用的風險。
該公司的上述分析結合了貼現現金流模型(收益法的一種形式)、利用第三級不可觀察投入和市場法。該公司在這些分析中的重要假設包括但不限於未來現金流預測、加權平均資本成本、終端增長率和税率。該公司對未來現金流的估計是基於當前的監管和經濟環境、最近的經營業績和計劃中的業務戰略。這些估計可能會受到聯邦、州或地方法規變化或經濟低迷的負面影響。由於其性質,未來的現金流估計是主觀的,實際結果可能與公司的估計大不相同。如果公司對未來現金流的持續估計得不到滿足,公司可能不得不在未來期間記錄額外的減值費用。該公司還使用上市公司準則方法,這是市場方法的一種形式(利用3級不可觀察的投入),該方法源自上市公司的指標或歷史上完成的可比業務的交易。可比業務的選擇是基於報告單位經營的市場,同時考慮到風險概況、規模、地理位置以及產品和服務的多樣性。在適用的情況下,可以利用第三方收購要約來衡量公允價值。本公司採用市值法和收益法的權重來確定公允價值。因此,本公司相信目前所採用的假設及估計均屬合理及恰當。
2020年第二季度,新冠肺炎疫情導致全球汽車生產持續近期需求疲軟,加上基於第三方市場信息修正的復甦觀點,引發了要求公司對截至2020年6月30日的與其運輸和工業報告部門相關的商譽進行減值分析。運輸與工業報告部門的賬面價值主要由EID的資產和負債組成,這些資產和負債是在與DWDP合併相關的情況下按公允價值計量的,因此固有地被視為存在減值風險。截至2020年6月30日,該公司對其交通和工業報告部門進行了量化測試,使用了使用第三級不可觀察投入的貼現現金流模型(一種形式的收益法)和指導方針上市公司法(一種形式的市場法)。根據所進行的分析,於2020年第二季度,本公司得出結論,報告單位的賬面金額超過其公允價值,導致税前非現金商譽減值費用為#美元2,498百萬美元,反映於截至2020年12月31日止年度的綜合經營報表中的“商譽減值費用”。
本公司上文提及的商譽分析採用貼現現金流模型(收益法的一種形式),採用第三級不可觀察投入。該公司在這項分析中的重要假設包括但不限於未來現金流預測、加權平均資本成本、終端增長率和税率。該公司對未來現金流的估計是基於當前的監管和經濟環境、最近的經營業績和計劃中的業務戰略。這些估計可能會受到聯邦、州或地方法規變化或經濟低迷的負面影響。由於其性質,未來的現金流估計是主觀的,實際結果可能與公司的估計大不相同。如果公司對未來現金流的持續估計得不到滿足,公司可能不得不在未來期間記錄額外的減值費用。
該公司還使用了準則上市公司法(市場法的一種形式)。本分析中使用的重要假設包括但不限於從可比市場交易和其他市場數據中得出的倍數。對可比業務的選擇是基於報告單位經營的市場,同時考慮到風險概況、規模、地理位置以及產品和服務的多樣性。
鑑於當前經濟環境的不確定性,本公司對收益法和市場法進行了概率加權假設,並對收益法和市場法進行了總體概率加權以確定報告單位的最終公允價值,以確定報告單位的最終公允價值。本公司相信,目前在收入和市場方法中使用的假設和估計都是合理和適當的。
在2020年第一季度,對與非核心部門內某些潛在資產剝離相關的收益的預期產生了公允價值指標,從而觸發了要求本公司執行截至2020年3月31日的商譽減值分析的事件。作為分析的一部分,本公司確定其PVAM報告單位的公允價值低於其賬面價值,從而導致商譽減值費用。結合市場法和收益法的PVAM報告單元的估值反映出與先前估計相比,光伏市場的疲軟狀況。在這一分析中,公司記錄了税前非現金商譽減值費用#美元。533在2020年第一季度,影響了非核心部門。這項費用反映於截至2020年12月31日止年度的綜合經營報表中的“商譽減值費用”。
該公司的分析使用了貼現現金流模型(收益法的一種形式),利用了第三級不可觀察的投入。該公司在這項分析中的重要假設包括但不限於未來現金流預測、加權平均資本成本、終端增長率和税率。該公司對未來現金流的估計為
基於當前的監管和經濟環境、最近的經營業績和計劃中的業務戰略。這些估計可能會受到聯邦、州或地方法規變化或經濟低迷的負面影響。由於其性質,未來的現金流估計是主觀的,實際結果可能與公司的估計大不相同。如果公司對未來現金流的持續估計得不到滿足,公司可能不得不在未來期間記錄額外的減值費用。如上文所述,該公司還採用了一種形式的市場方法。因此,本公司相信目前所採用的假設及估計均屬合理及恰當。
在準備Corteva分銷時,EID完成了與其特種產品業務相關的資產和負債分離為獨立的法人實體(“SP法人實體”),並於2019年5月1日完成了內部SP分銷。內部SP分配是一個觸發事件,要求本公司執行截至2019年5月1日其EID現有報告單位計入的商譽減值分析。在Corteva分銷之後,於2019年6月1日,公司重新調整了某些業務,導致其管理和報告結構發生變化,包括創建了一個新的非核心部門。作為第二季度分部調整的一部分,本公司評估和重新定義了自2019年6月1日起生效的某些報告單位,包括按適用於確定的新報告單位的相對公允價值基礎重新分配商譽。然後對受第二季度分部調整影響的報告單位進行商譽減值分析。
於2019年第二季度,結合上述分析,本公司錄得税前非現金商譽減值費用#美元1,175在截至2019年12月31日止年度的綜合經營報表中的“商譽減值費用”中反映的影響營養及生物科學及非核心分部的100,000,000美元。
新冠肺炎繼續影響更廣泛的全球經濟,並導致金融市場波動。如果缺乏復甦、復甦的時間長於預期或某些市場出現進一步的全球疲軟,或本公司普通股價值持續下降,本公司可能需要對其商譽、其他無形資產和長期資產進行額外的減值評估,其結果可能導致重大減值費用。
其他無形資產
按主要類別劃分的其他無形資產的賬面價值總額和累計攤銷如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
以百萬計 | 毛收入 攜帶 金額 | Acum Amort | 網絡 | 總賬面金額 | Acum Amort | 網絡 |
壽命有限的無形資產: | | | | | | |
中國開發的技術 | $ | 4,273 | | $ | (1,814) | | $ | 2,459 | | $ | 4,343 | | $ | (1,361) | | $ | 2,982 | |
*商標/商號 | 2,424 | | (1,702) | | 722 | | 2,433 | | (455) | | 1,978 | |
與客户相關的客户 | 9,096 | | (2,833) | | 6,263 | | 8,986 | | (2,229) | | 6,757 | |
其他人 | 178 | | (87) | | 91 | | 303 | | (98) | | 205 | |
有限壽命的其他無形資產總額 | $ | 15,971 | | $ | (6,436) | | $ | 9,535 | | $ | 16,065 | | $ | (4,143) | | $ | 11,922 | |
具有無限壽命的無形資產: | | | | | | |
*商標/商號 | 1,609 | | — | | 1,609 | | 1,671 | | — | | 1,671 | |
壽命不定的其他無形資產總額 | $ | 1,609 | | $ | — | | $ | 1,609 | | $ | 1,671 | | $ | — | | $ | 1,671 | |
總計 | $ | 17,580 | | $ | (6,436) | | $ | 11,144 | | $ | 17,736 | | $ | (4,143) | | $ | 13,593 | |
於2020年第三季,本公司錄得税前資產減值費用1美元522000萬(美元)39與非核心分部內的無限期無形資產有關,而該等無形資產因進行與非核心持有以供出售的處置組別相關的減值測試而被視為不再可收回(有關額外資料見附註3)。該項費用於截至2020年12月31日止年度的綜合經營報表中的“重組及資產相關費用-淨額”內入賬。
於2020年第一季度及第三季度,本公司於截至2020年12月31日止年度的綜合經營報表中,於“重組及資產相關費用淨額”內,記錄了與影響非核心分部的已確定存續無形資產有關的非現金減值費用。有關進一步討論,請參閲注5。
於二零二零年第二季,本公司對歸屬於運輸及工業部門的無限壽命無形資產進行量化測試,並確定若干商號的公允價值已
下降與上述因素有關。本公司使用公允價值層次結構內的第三級投入,採用特許權使用費減免法(收益法的一種形式)對公允價值進行分析。計算中使用的主要假設包括預計收入、特許權使用費和折扣率。這些關鍵假設涉及管理層對未來經營業績和經濟狀況的判斷和估計,這些可能與實際現金流不同。作為測試的結果,公司記錄了税前、非現金、無限期無形資產減值費用#美元212000萬(美元)16税後淨額),反映於截至2020年12月31日止年度的綜合經營報表中的“重組及資產相關費用-淨額”。截至2020年12月31日,屬於運輸和工業部門的商號的剩餘賬面淨值約為$289百萬美元,代表公允價值。
下表按部門提供了其他無形資產的賬面淨值:
| | | | | | | | |
按部門劃分的無形資產淨值 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
以百萬計 |
電子學與成像 | $ | 1,651 | | $ | 1,833 | |
營養與生物科學 | 3,071 | | 4,377 | |
交通運輸與工業 | 3,408 | | 3,590 | |
安全與建築 | 2,920 | | 3,082 | |
非核心 | 94 | | 711 | |
總計 | $ | 11,144 | | $ | 13,593 | |
下一個五個財政年度的攤銷費用估計總額如下:
| | | | | |
預計攤銷費用 | |
以百萬計 | |
2021 | $ | 988 | |
2022 | $ | 966 | |
2023 | $ | 914 | |
2024 | $ | 819 | |
2025 | $ | 726 | |
注14 -短期借款、長期債務和可用信貸設施
下表彙總了公司的短期借款、融資租賃義務和長期債務:
| | | | | | | | |
短期借款和融資租賃債務 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
以百萬計 |
商業票據1 | $ | — | | $ | 1,829 | |
一年內到期的長期債務2,3 | 5 | | 2,001 | |
短期借款和融資租賃債務共計 | $ | 5 | | $ | 3,830 | |
1.2019年12月31日商業票據加權平均利率為2.79%。
2. 未攤銷債務發行成本的當期部分的列報淨額。
3. 截至2019年12月31日止年度包括融資租賃義務美元1一年內到期百萬美元。
| | | | | | | | | | | | | | |
長期債務 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
以百萬計 | 金額 | 加權平均利率 | 金額 | 加權平均利率 |
本票及債權證: | | | | |
最終成熟度2020年 | $ | — | | — | % | $ | 2,000 | | 3.48 | % |
最終成熟度2022年 | 300 | | 0.70 | % | — | | — | % |
最終到期日2023 | 4,800 | | 3.18 | % | 2,800 | | 4.08 | % |
最終到期日2025 | 2,850 | | 3.56 | % | 1,850 | | 4.49 | % |
最終到期2026年及以後 | 11,000 | | 3.83 | % | 6,050 | | 5.13 | % |
其他設施: | | | | |
2022年到期的定期貸款 | 3,000 | | 1.25 | % | 3,000 | | 2.86 | % |
其他貸款 | 6 | | 4.21 | % | 10 | | 4.20 | % |
融資租賃義務 | 2 | | | 3 | | |
減去:未攤銷債務貼現和發行成本 | 147 | | | 95 | | |
減:一年內到期的長期債務 1, 2 | 5 | | | 2,001 | | |
總計3 | $ | 21,806 | | | $ | 13,617 | | |
1.已扣除未攤銷債務發行成本的當前部分。
2.截至2019年12月31日止年度包括融資租賃義務美元1一年內到期百萬美元。有關融資租賃的更多信息,請參閲注16。
3. 截至2020年12月31日的年度包括美元6.2 與N & B票據發行相關的10億美元。
連續五個財年長期債務的本金支付情況如下:
| | | | | |
截至2020年12月31日未來五年長期債務到期情況 | 總計 |
以百萬計 |
2021 | $ | 5 | |
2022 1 | $ | 3,303 | |
2023 | $ | 4,800 | |
2024 | $ | — | |
2025 1 | $ | 2,850 | |
1. 公司2022年和2025年到期的長期借款包括美元300百萬美元和美元1分別與N & B票據發行有關。
本公司長期借款的估計公允價值是使用公允價值層級內的第二級輸入數據確定的,如附註22所述。根據相同或類似發行的市場報價,或向公司提供的相同剩餘期限債務的當前利率,公司長期借款(不包括一年內到期的長期債務)的公允價值為美元。24,853百萬美元和美元15,220於2020年12月31日及2019年12月31日分別為百萬美元。
可用的承諾信貸服務
下表總結了該公司的信貸安排:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的承諾和可用信貸融資 | | |
以百萬計 | 生效日期 | 承諾的信用 | 提供信用額度 | 到期日 | 利息 |
定期貸款安排 | 2019年5月 | $ | 3,000 | | $ | — | | 2022年5月 | 浮動匯率 |
循環信貸機制,五年期 | 2019年5月 | 3,000 | | 2,978 | | 2024年5月 | 浮動匯率 |
364-天循環信貸融通再 | 2020年4月 | 1,000 | | 1,000 | | 2021年4月 | 浮動匯率 |
已承諾和可用的信貸安排總額 | | $ | 7,000 | | $ | 3,978 | | | |
營養與生物科學融資
2020年1月,N & B簽訂了金額為美元的高級無擔保定期貸款協議1.2510億美元平均分配給三年和五年設施。
2020年9月16日(“發行日期”),N & B完成了本金總額為美元的發行6.25 六個系列中的10億美元優先無擔保票據,包括以下內容(統稱為“N & B票據發行”,以及N & B定期貸款便利,統稱為“永久融資”):$300本金總額為1,000萬美元0.6972022年到期的高級票據百分比; $130億美元的本金總額1.2302025年到期的高級票據百分比; $1.230億美元的本金總額1.8322027年到期的高級票據百分比; $1.530億美元的本金總額2.3002030年到期的高級票據百分比; $750本金總額為1,000萬美元3.2682040年到期的高級票據百分比;和$1.5 十億本金總額
金額3.4682050年到期的優先債券百分比。淨收益約為$6.2從N&B票據發行中獲得的10億美元被存入托管賬户。見附註25 有關N&B Notes產品的更多信息,請訪問。
5月份債券發行
於2020年5月1日,本公司完成包銷公開發售本金總額為$的優先無抵押票據(“2020年5月票據”)。21000億美元2.169固定利率債券於2023年5月1日到期(“5月債券發行”)。5月份債券發行的收益被公司用來償還公司的#美元。0.520億美元浮動利率票據,2020年11月到期,美元1.51000億美元3.772020年11月到期的固定利率票據的百分比。見附註25 獲取有關5月份債券發行的更多信息。
期之信貸及循環信貸額
2019年5月,公司全額提取了其於2018年第四季度簽訂的兩項定期貸款融資(“定期貸款融資”),本金總額為美元3,000百萬美元。2019年5月,該公司修改了其美元3,0002018年第四季度簽訂的百萬個五年期循環信貸安排(“五年期轉軌”)自修訂之日起生效並可用。此外,2019年6月,本公司簽訂了一項美元750364天循環信貸安排(“舊的364天循環信貸安排”)。自2020年4月16日起,本公司簽訂了一項新的1.0364天循環信貸安排(“10億美元循環信貸安排”)。自10億美元循環信貸安排生效時,舊的364天循環信貸安排已終止。
高級附註
為考慮DWDP分配及準備達致Corteva、Dow及DuPont預期的信用狀況,本公司於2018年第四季完成公開承銷發行八個系列的優先無抵押票據(“2018優先票據”),本金總額達$12.7十億美元。2018年優先票據是本公司的優先無抵押債務,將與本公司未來不時未償還的優先無抵押債務並列。在2020年第四季度,該公司用5月份債券發行的收益償還了2020年11月到期的票據。
未承諾信貸安排和未結清信用證
未承諾信貸安排的未使用銀行信貸額度為$696截至2020年12月31日,為100萬人。這些額度可用於支持短期流動性需求和一般企業用途,包括信用證。未償還信用證金額為$165截至2020年12月31日,為100萬人。這些信用證支持在正常業務過程中作出的承諾。
債務契約和違約條款
該公司的契約契約包括對留置權、出售和回租交易以及合併和合並的慣例限制,但須受某些限制。2018年高級票據還包含慣常的違約條款。定期貸款
融資安排、五年期循環信貸安排和10億美元循環信貸安排包含一項財務契約,要求本公司及其合併子公司的總負債與總資本的比率不超過0.60。截至2020年12月31日,本公司遵守了本財務公約。截至2020年12月31日,債務契約和違約條款沒有實質性變化。
附註15--承付款和或有負債
訴訟事宜
截至2020年12月31日,公司記錄的負債為19與以下討論的《DWDP分離和分配協議》規定的保留、承擔或賠償的非PFAS債務等訴訟事項相關的100萬美元。
此外,杜邦記錄的負債為#美元。27與下文討論的俄亥俄州MDL解決方案有關的100萬美元和#美元59與化學公司(“化學”)、Corteva、EID和公司之間關於未來符合資格的全氟辛烷磺酸費用的費用分攤安排有關的費用分攤安排,下文討論。管理層認為,本公司可能產生的合資格PFAS成本超過應計金額是合理的,但由於各種原因,包括(其中包括)相關事項仍處於早期階段,並有重大的事實問題有待解決,目前任何此類損失都無法估計。符合條件的PFAS費用包括在下文討論的PFAS零散負債中。
停產和/或剝離的運營和業務(“DDOB”)負債
根據DWDP分離和分配協議,與主要與材料科學業務、農業業務或特種產品業務相關的訴訟和環境事務相關的債務,包括成本和費用,一般分別通過保留、假設或賠償分配給陶氏化學、Corteva或本公司。此外,根據Corteva和DuPont之間的書面協議,主要與EID的農業業務相關的EID的DDOB負債分配給Corteva或由Corteva保留,而主要與EID的特種產品業務相關的債務分配給公司或由公司保留。主要與EID的農業業務或特種產品業務無關的EID DDOB負債(“流浪負債”)分配如下:
•一般而言,截至2019年4月1日,非因開發、測試、製造或銷售PFAS(“非PFAS雜散負債”)或因開發、測試、製造或銷售PFAS而產生的雜散負債(“非PFAS雜散負債”)(“非PFAS雜散負債”)將由Corteva承擔,但不得超過DWDP分離與分銷協議和/或信函協議附表中規定的特定金額。超過上述指定金額的非PFAS雜散負債和未列於分離和分銷協議或信函協議附表中的任何非PFAS雜散負債由Corteva和/或杜邦承擔,最高單獨的總門檻為#美元。200在Corteva或DuPont(視情況適用)各自產生可賠償損失的範圍內各100萬美元。一旦Corteva或DuPont的美元200如果達到100萬美元的門檻,另一個通常將承擔所有非PFAS流浪債務,直到達到其$200一百萬的門檻。在各自的$200達到1000萬門檻,杜邦將承擔71%的損失,Corteva將承擔29這樣的損失的百分比。雖然杜邦認為,它很可能會產生與下文討論的非PFAS雜散負債相關的負債,但此類負債在2020年12月31日不可合理評估。因此,截至2020年12月31日,杜邦尚未記錄與非PFAS負債相關的應計項目。
•一般來説,Corteva和公司將各自承擔50首$的百分比3001000萬歐元(最高可達美元)150因開發、測試、製造或銷售全氟或多氟烷基物質(包括全氟辛酸及其銨鹽(“全氟辛酸”))(所有此類物質,“全氟辛酸”和稱為“全氟辛酸雜散負債”的此類雜散負債)或因開發、測試、製造或銷售全氟或多氟烷基物質(“全氟辛酸”)而產生的可賠償損失,除非Corteva或DuPont已履行其$200上述百萬美元的門檻。在這種情況下,另一家公司將承擔所有PFAS雜散債務,直到該公司支付其$200100萬美元的門檻,屆時杜邦將承擔71%的損失,Corteva將承擔29這樣的損失的百分比。與超過#美元的PFAS分散負債有關的可予賠償的損失300一般情況下將承擔1000萬美元71由公司支付的百分比以及29Corteva的百分比。
•這些公司因全氟辛烷磺酸分散負債而蒙受的損失最高可達#美元。300100萬美元(例如,最高可達$150(各為100萬美元)將分別應用於每家公司的200一百萬的門檻。
根據《DWDP分離和分配協議》的定義,可賠償的損失包括律師、會計師、顧問和其他專業人員的費用,以及調查或辯護流散責任所產生的費用。
杜邦預計將繼續直接招致與訴訟辯護相關的成本和費用,如與下文所述的零散責任相關的律師費和費用以及法庭費用,以及作為可賠償損失和/或合格支出(定義如下)。根據其訴訟事項會計政策,本公司將支出可能對本公司在此期間的財務狀況和/或現金流產生重大影響的訴訟辯護費用。
即使本公司認為敗訴或不利的不可上訴最終判決的可能性微乎其微,如果本公司認為和解符合本公司及其股東的最佳利益,包括避免未來的分心和訴訟辯護成本,則本公司可能會考慮解決這些問題,並可能達成和解協議。
PFAS分散負債:未來符合條件的PFAS成本
2015年7月1日,EID通過將化工分拆給EID普通股持有者,完成了EID高性能化學品部門的分離(即“化學品分離”)。關於剝離,EID和Chemour簽訂了一項分離協議。2017年,EID和Chemour修訂了《化學分離協議》(經修訂的《化學分離協議》),規定從2017年7月6日開始的五年期間,有限分擔與據稱的全氟辛酸歷史釋放有關的未來潛在責任。
2019年5月13日,Chemour向特拉華州衡平法院提起訴訟,起訴EID、Corteva和本公司,其中包括限制其對根據Chemour分離協議分配給Chemour並由其承擔的訴訟和環境責任的責任(“特拉華州訴訟”)。2020年3月30日,大法官法院批准了一項駁回動議。2020年12月15日,特拉華州最高法院維持了大法官法院的判決。與此同時,關於同一索賠和其他索賠的保密仲裁程序已經開始(“未決仲裁”)。
2021年1月22日,本公司、Corteva、EID和Chemour簽訂了一份具有約束力的諒解備忘錄(“諒解備忘錄”),根據該備忘錄,雙方同意公佈關於特拉華州訴訟和未決仲裁的某些索賠,包括在特拉華州訴訟中提出的申訴中所載的任何索賠、因Chemour在申訴中陳述的事實或EID組織或執行Chemour分離的過程和方式而引起或導致的任何其他類似索賠,以及對Chemour分離或承擔Chemour責任(定義見Chemour分離協議)及其分配提出質疑的任何其他索賠,在每種情況下,都要遵守諒解備忘錄中規定的某些例外情況。雙方進一步同意,今後不會在仲裁之外提出關於《化學分離協議》或諒解備忘錄的任何額外索賠。關於簽訂諒解備忘錄,雙方已共同提出終止待決仲裁的動議。
根據《諒解備忘錄》,雙方同意分擔與2015年7月1日前實施的某些PFAS(包括PFOA)據稱的歷史釋放有關的未來潛在責任的某些成本(“合格PFAS成本”),直至(I)2040年12月31日,(Ii)符合條件的支出總額(定義見諒解備忘錄)等於#美元之日4或(Iii)根據諒解備忘錄的條款終止。這項分攤安排取代了根據《化學品分離協議》訂立的EID和Chemour之間的費用分攤安排。
雙方同意,在本分享安排的期限內,中國化工將承擔50任何合格支出的百分比,公司和Corteva將承擔50任何符合條件的支出的百分比。公司和Corteva在符合條件的支出中所佔份額不得超過$2總計10億美元。在這項安排的期限後,根據《化學分離協議》,中國化工的賠償義務將繼續不變,但在每個情況下均受諒解備忘錄中規定的某些例外情況的限制。
為了支持和管理未來任何潛在的符合條件的PFAS費用,締約方還同意設立一個代管賬户。諒解備忘錄規定:(1)在2021年9月30日和2022年9月30日之前,化學公司應將100100萬美元存入托管賬户,杜邦和Corteva將共同存入$100總計100萬美元存入托管賬户,以及(2)不遲於2028年(包括2028年)之後每年的9月30日,化學公司應存入$50100萬美元存入托管賬户,杜邦和Corteva將共同存入$50總計100萬美元,存入托管賬户。在符合諒解備忘錄規定的條款和條件的情況下,各方可被允許在任何一年(2021年除外)推遲提供資金。此外,如果在2028年12月31日,託管賬户餘額(包括利息)不到#美元700百萬,化學將製造50%的存款,杜邦和Corteva加在一起將使50將代管賬户餘額恢復到#美元所需押金的百分比700百萬美元。這些款項將根據《諒解備忘錄》規定的代管賬户補充條款,從2029年9月30日起分成一系列連續的年度等額分期付款。
本公司和Corteva在本分享安排下的所有資金義務,無論是關於託管資金還是關於合格支出,將根據DWDP分離和分配協議的條款和信函協議的條款在本公司和Corteva之間分配。
與諒解備忘錄相關的未來費用(如果有的話)將在協議期限內確認為非持續業務收入的一部分,只要負債成為可能和可評估的。
雙方同意在2021年2月28日或之前真誠合作,以達成反映諒解備忘錄所述條款的補充協議。
俄亥俄州MDL人身傷害案件
杜邦是在剝離化學公司後成立的,在下文討論的人身傷害和其他PFAS訴訟中沒有提到杜邦的名字。
2004年,EID解決了西弗吉尼亞州法院的集體訴訟,Leach訴DuPont,指控EID前華盛頓工廠的全氟辛酸污染了地區飲用水供應,影響了該地區居民的健康。根據LEACH和解協議,EID有剩餘債務,涉及向六個地區水區和私人水井用户提供全氟辛烷磺酸水處理,並通過託管賬户提供資金,最高可達美元。235100萬美元用於為符合條件的班級成員實施醫療監測計劃。
LEACH類別的成員只有六種健康狀況可以提起人身傷害索賠,根據LEACH和解協議任命的一個專家小組在2012年報告稱,這些健康狀況與全氟辛烷酸血癥(如和解協議中所定義的)有關:妊娠高血壓綜合徵,包括先兆子癇;腎癌;****癌;甲狀腺疾病;潰瘍性結腸炎;以及被診斷為高膽固醇。2017年,Chemour和EID分別支付了美元335300萬美元在美國俄亥俄州南區地區法院解決多地區訴訟,從而解決約3,550原告聲稱因接觸飲用水中的全氟辛烷磺酸而受到傷害。2017年的和解協議沒有解決Leach班級成員的索賠,這些成員在俄亥俄州MDL中沒有索賠,或者他們的索賠是基於2017年2月11日之後首次診斷的疾病。截至2020年12月31日,自2017年和解以來,約100其他聲稱人身傷害的案件,包括腎癌和****癌索賠,已經提交,並在俄亥俄州MDL待決。俄亥俄州MDL已經注意到了大約12個額外的索賠,但尚未接受。
2021年1月21日,EID和Chemour與代表俄亥俄州MDL原告的原告律師達成和解協議,規定對俄亥俄州MDL的案件和索賠達成和解,但下文所述除外(“和解協議”)。和解總金額為$83百萬美元現金,公司和開齋節各出資$27百萬美元和化學公司出資29百萬美元。和解完全是通過妥協和和解的方式達成的,而不是公司、Corteva、EID或Chemour以任何方式承認責任或過錯。這起標題為“Abbott v E.I.Du Pont de Nemour and Company”的案件不包括在和解協議中,目前正在等待重新審判的動議。
在雅培的案件中,陪審團於2020年3月做出了對開齋節不利的裁決,判給50向原告及其妻子賠償補償性損害賠償金,原告夫婦聲稱,接觸飲用水中的全氟辛烷磺酸導致他患上****癌。開齋節將對判決提出上訴。原告也要求懲罰性賠償,但沒有獲得。
除上述行動外,還有幾起案件指控對自然資源、環境、水和/或財產的損害以及各種其他指控。在下文討論的大多數行動中,杜邦和Corteva都被點名。此類行動包括根據以下指控提出的其他索賠:開齋節在Chemour分離之前向Chemour轉移了某些PFAS債務,導致了欺詐性運輸或可撤銷交易。
自然資源破壞事關重大
自2017年5月以來,多個州總檢察長已對杜邦、Corteva、EID、Chemour和其他公司提起訴訟,聲稱某些PFAS化合物污染了環境。密歇根州、新罕布夏州、新澤西州、紐約、北卡羅來納州、俄亥俄州和佛蒙特州目前正在等待此類行動。一般來説,各州提出普通法侵權索賠,並就據稱對自然資源造成的損害、懲罰性賠償、清除某些全氟辛烷磺酸化合物污染的當前和未來成本以及減少所謂的滋擾尋求經濟影響賠償。這些訴訟中的大多數包括與Chemour分離、DowDuPont分離相關的欺詐性轉移索賠,以及對未來資產剝離可能造成的資產損失的質疑。
其他全氟化肥標準的環境問題
紐約的居民、當地水區和私人自來水公司已經對EID和Chemour提起了幾起訴訟。此外,西弗吉尼亞州的一個水區向州法院提起訴訟,指控EID、Chemour、Corteva、DuPont和其他公司因PFAS排放而受到污染,並要求補償性、後果性和懲罰性賠償以及律師費。起訴書中包括一項與化學分離有關的欺詐性轉移指控。2020年9月,代表金州水務公司在加利福尼亞州中心區對杜邦、Corteva、EID、Chemour和其他公司提起訴訟,指控PFAS污染了供水系統。起訴書包括與化學分離、道杜邦分離相關的欺詐性轉移索賠,並質疑未來資產剝離可能造成的資產損失。
北卡羅來納州PFAS行動
聯邦法院有幾項針對開齋節和化學公司的訴訟待決,這些訴訟涉及將包括GenX在內的PFC排放到開普福裏河。GEnx是一種聚合加工助劑,是EID推出的全氟辛酸的替代品,化學公司繼續在其位於北卡羅來納州布萊登縣的費耶特維爾工廠生產全氟辛酸。其中一項訴訟是一項合併的假定集體訴訟,代表在開普福裏河附近地區或從開普福裏河取飲用水的假定類別的財產所有者和居民主張損害賠償和其他救濟要求。另一起訴訟是北卡羅來納州多個水務當局提起的合併訴訟,包括開普費爾公用事業管理局和布倫瑞克縣,它們尋求實際和懲罰性賠償以及禁令救濟。此外,北卡羅來納州法院正在審理一項代表大約50人的訴訟。100在費耶特維爾工作設施附近擁有油井和財產的原告。原告要求賠償據稱是由現場釋放的某些全氟碳化物造成的滋擾。
2020年第三季度,北卡羅來納州法院對Chemour、EID、Corteva和DuPont提起了三起訴訟。這些訴訟要求對據稱的人身傷害賠償超過100據稱接觸了來自費耶特維爾工廠的全氟辛烷磺酸和基因X的個人。這些訴訟還包括與化學分離有關的欺詐性轉移指控。
水成膜泡沫
從2019年4月開始,在全國不同地區,針對EID、Chemour、3M和其他AFFF製造商提起了數十起訴訟,涉及使用含全氟辛烷磺酸的含水滅火泡沫(“AFFF”)造成的水污染。大多數案件被合併到南卡羅來納州聯邦地區法院的多地區訴訟案卷中(“SC MDL”)。其中許多案件也將杜邦列為被告。這些行動在很大程度上尋求補救軍事基地和機場內和周圍據稱的全氟辛烷磺酸污染,以及對受影響居民進行醫療監測。2020年9月,一名已故消防員代表密蘇裏州法院對3M、杜邦、Corteva、Eid、Chemour等公司提起訴訟。訴訟要求賠償原告據稱因接觸AFFF所載的全氟辛烷磺酸而造成的傷害和不當死亡。此案例尚未移至SC MDL。
截至2020年12月31日,大約820人身傷害案件直接提交給SC MDL,並代表個別消防員和其他人提出索賠,這些人聲稱,暴露在消防泡沫中的全氟辛烷磺酸導致他們患上癌症,包括腎癌和****癌。杜邦在AFFF的大多數人身傷害案件中都被列為被告。杜邦正在尋求解除杜邦和杜邦在這些行動中的職務。EID和本公司從未製造或銷售過AFFF、全氟辛烷磺酸(“全氟辛烷磺酸”)或含有全氟辛烷磺酸的產品。
此外,俄亥俄州南區一名前消防員提起的一起案件正在審理中,尋求對全國範圍內血清中PFAS含量可檢測的人羣進行認證。除了Chemours和EID之外,該訴訟還針對3 M和其他幾名被告提起。該投訴特別尋求成立一個“PFAS科學小組”來研究PFAS的影響,但明確指出該班級不會就人身傷害尋求補償性損害賠償。2020年2月,法院駁回了被告將此案移交給SC MDL的動議。是否認證該課程的決定目前正在等待法院。
其他行動
多個州和聯邦法院還對杜邦、Corteva、EID、Chemour、3M和其他公司提起了多起PFAS訴訟,指控它們污染了供水系統。
2020年12月18日,蘇伊士水務在紐約和新澤西州對EID、杜邦、杜邦特種產品美國公司、LLC、Corteva和Chemour提起訴訟,指控其水系統因釋放PFAS而受到污染。除了律師費和費用外,這些訴訟一般要求賠償安裝和實施飲用水處理系統的費用,幷包括與Chemour Separation有關的欺詐性轉移的指控。
在新澤西州,有幾起訴訟是代表聲稱因接觸全氟辛烷磺酸而造成人身傷害的居民提起的。這些訴訟通常尋求因這些傷害和醫療監測而產生的補償性和懲罰性賠償。
2020年12月,加利福尼亞州的幾個水區提起訴訟,要求追回與據稱的PFAS污染地下水相關的成本,並根據嚴格的產品責任、非法侵入、公共和私人滋擾、疏忽和橙縣水區法案,要求減少所謂的污染。
截至2015年12月1日,紐約北區代表所有個人提起集體訴訟,這些人是或曾經是紐約胡塞克瀑布村房地產的所有者,他們從據稱受到全氟辛烷磺酸污染的私人水井獲得飲用水。原告尋求補償性和懲罰性賠償以及醫療監督。該課程的認證目前正在等待法院的批准。
其他訴訟事項
除上述具體事項外,本公司還參與正常業務過程中產生的其他索賠和訴訟,涉及產品責任、專利侵權、政府監管、合同和商業訴訟以及其他訴訟。其中某些訴訟可能號稱是集體訴訟,並要求極大數額的損害賠償。本公司管理層認為,所有該等其他索償及訴訟綜合起來對本公司的經營業績、財務狀況及現金流產生重大不利影響的可能性微乎其微。
環境問題
環境事項的應計項目是在很可能發生了一項負債,並且根據現行法律和現有技術可以合理估計該負債的數額時記錄的。截至2020年12月31日,本公司的應計債務為#美元80百萬美元,用於可能的環境補救和恢復費用,包括#美元36在DWDP分配後保留和假設的1000萬美元和$44百萬美元的賠償債務。這些債務包括在合併資產負債表中的“應計負債和其他流動負債”和“其他非流動負債”中。這是管理層對公司已應計負債的環境事項的補救和恢復費用的最佳估計,儘管這些特定事項的最終費用有可能高達#美元。1702000萬美元,比2020年12月31日的應計金額高出300萬美元。因此,環境補救和恢復成本超過應計金額有可能對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生重大影響。這些估計中存在固有的不確定性,主要是由於未知的條件、不斷變化的關於責任的政府法規和法律標準,以及處理現場補救和恢復的新興補救技術。截至2019年12月31日,本公司應計債務為#美元772000萬美元,用於可能的環境補救和恢復費用。
根據DWDP分離和分配協議,公司需要賠償某些清理責任和相關的補救費用。應計環境債務#美元80截至2020年12月31日的百萬美元,包括公司賠償陶氏化學和Corteva的金額。截至2020年12月31日,公司已向陶氏和Corteva賠償$81000萬美元和300萬美元36分別為2.5億美元和2.5億美元。
彌償
就進行中的資產剝離及交易而言,本公司已就有關交易及業務活動在各自交易完成前可能產生的若干責任作出彌償,並已由有關各方作出彌償。這些賠償的期限通常與環境、税收和產品責任有關,通常是不確定的。截至2020年12月31日,賠償資產為美元。90“應收賬款和票據淨額”內的百萬美元124在“遞延費用和其他資產”內的百萬美元,以及賠償負債為#美元。157在“應計負債和其他流動負債”內的4億美元,以及1美元132在合併資產負債表內的“其他非流動債務”內有100萬美元。截至2019年12月31日,賠付資產為美元。133“應收賬款和票據淨額”內的百萬美元146在“遞延費用和其他資產”內的債務和賠償負債為#美元。77在“應計負債和其他流動負債”內的4億美元,以及1美元97在合併資產負債表內的“其他非流動債務”內有100萬美元。
擔保
股權聯營公司及其他公司的義務
本公司根據與第三方達成的與股權關聯公司和客户相關的協議,直接擔保各種債務義務。於2020年12月31日及2019年12月31日,本公司已直接擔保189百萬美元和美元187分別為1000萬美元的此類債務。這些金額代表該公司在擔保下可能被要求支付的未來(未貼現)最大潛在金額。在被保方違約的情況下,公司將被要求履行這些擔保。
該公司通過根據擔保期限分配違約率來評估付款/履約風險。這些違約率是根據交易對手的外部信用評級或通過內部信用分析和未公佈信用評級的交易對手的歷史違約歷史來分配的。對於沒有外部評級或可用信用歷史的交易對手,使用累積平均違約率。
在某些情況下,公司對作為抵押品持有的資產以及客户的個人擔保有追索權。於2020年12月31日,本公司並無持有抵押品。下表彙總了每種擔保的最終到期年和最高未來付款金額:
| | | | | | | | |
2020年12月31日的擔保 | 最後一年 | 未來最高付款額度 |
以百萬計 |
對客户的義務1: | | |
銀行借款 | 2021 | $ | 22 | |
非合併附屬公司的義務 2: | | |
銀行借款 | 2021 | 167 | |
全額擔保 | | $ | 189 | |
1. 作為合同協議的一部分,為選定客户提供現有擔保。擔保的條款相當於客户貸款的條款,這些貸款主要是為了為客户發票提供資金。截至2020年12月31日,所有未來的最高付款期限都不到一年。
2.為非合併關聯公司在正常運營中的流動性需求提供現有擔保。
附註16-租契
該公司擁有房地產、飛機、軌道車輛、車隊、某些機械和設備以及信息技術資產的運營和融資租賃。該公司的租約的剩餘租賃條款約為1年份至40好幾年了。就計算經營租賃負債而言,租賃條款可被視為包括在合理確定本公司將行使該選擇權時延長租約的選擇權。一些租賃安排需要根據使用情況、產量或其他原因(如保險和納税)而變化的支付方式。可變租賃付款不作為初始ROU資產或租賃負債的一部分列示。
該公司的某些租約包括剩餘價值擔保。這些剩餘價值擔保是基於出租人資產收購價格的一個百分比,並且這種擔保的金額在租賃期內下降。可能支付的剩餘價值擔保部分計入綜合資產負債表的相關租賃負債,但某些融資租賃除外,該等融資租賃在計量相關負債時計入最高剩餘價值擔保金額,因為在採用租賃之日選擇使用一攬子實際權宜之計(主題842)。截至2020年12月31日,公司在經營租賃中剩餘價值擔保的未來最高支付金額為$212000萬美元,到2024年最終到期。本公司的租賃協議不包含任何重大限制性契諾。
2020年、2020年和2019年12月31日終了年度的經營租賃和融資租賃的租賃成本構成如下:
| | | | | | | | |
以百萬計 | 2020 | 2019 |
經營租賃成本 | $ | 197 | | $ | 182 | |
融資租賃成本 | | |
使用權資產攤銷 | 3 | | 4 | |
租賃負債利息 | — | | — | |
融資租賃總成本 | $ | 3 | | $ | 4 | |
短期租賃成本 | 4 | | 5 | |
可變租賃成本 | 47 | | 22 | |
減去:轉租收入 | 23 | | 23 | |
總租賃成本 | $ | 228 | | $ | 190 | |
在採用主題842之前,截至2018年12月31日止年度,經營租賃項下的租金費用(扣除分包租金收入)為美元142百萬美元。
與租賃有關的補充現金流量信息如下:
| | | | | | | | |
以百萬計 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | |
來自經營租賃的經營現金流 | $ | 193 | | $ | 184 | |
融資租賃產生的現金流 | $ | 1 | | $ | 3 | |
銷售收益-回租交易,淨額 | $ | — | | $ | 17 | |
截至2020年和2019年12月31日止年度新簽訂的經營租賃資產和負債為美元196百萬美元和美元117分別為2.5億美元和2.5億美元。與租賃有關的補充資產負債表信息如下:
| | | | | | | | |
以百萬計 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
經營租約 | | |
經營性租賃使用權資產1 | $ | 637 | | $ | 556 | |
流動經營租賃負債2 | 170 | | 138 | |
非流動經營租賃負債3 | 472 | | 416 | |
經營租賃負債總額 | $ | 642 | | $ | 554 | |
| | |
融資租賃 | | |
房地產、廠房和設備,毛額 | $ | 11 | | $ | 13 | |
累計折舊 | 7 | | 6 | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 4 | | $ | 7 | |
短期借款和融資租賃債務 | $ | — | | $ | 1 | |
長期債務 | 2 | | 2 | |
融資租賃負債總額 | $ | 2 | | $ | 3 | |
1.包括在合併資產負債表的“遞延費用和其他資產”中。
2.計入合併資產負債表的“應計及其他流動負債”。
3.包括在合併資產負債表的“其他非流動義務”中。
經營租賃ROU資產和租賃負債在開始日期根據租期內租賃付款的現值確認。由於公司的大部分租賃沒有提供出租人的隱含利率,因此公司使用開始日的增量借款利率來確定租賃付款的現值。
| | | | | | | | |
租賃期限和貼現率 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
加權平均剩餘租賃年限(年) | | |
經營租約 | 7.33 | 7.18 |
融資租賃 | 4.25 | 4.52 |
加權平均貼現率 | | |
經營租約 | 2.77 | % | 3.28 | % |
融資租賃 | 3.42 | % | 3.35 | % |
租賃負債的到期日如下:
| | | | | | | | |
租賃負債於2020年12月31日到期 | 經營租約 | 融資租賃 |
以百萬計 |
2021 | $ | 186 | | $ | 1 | |
2022 | 161 | | 1 | |
2023 | 104 | | — | |
2024 | 123 | | — | |
2025 | 45 | | — | |
2026年及其後 | 190 | | 1 | |
租賃付款總額 | $ | 809 | | $ | 3 | |
減去:利息 | 167 | | 1 | |
租賃負債現值 | $ | 642 | | $ | 2 | |
附註17-股東權益
股份回購計劃
2019年6月1日,公司董事會批准了一筆210億美元股票回購計劃,將於2021年6月1日到期。截至2020年12月31日止年度,公司回購並退役 6.11000萬股,價格為1美元232萬截至2020年12月31日止年度,公司已回購並退役 16.9該計劃下的百萬股,總成本為美元982百萬美元。
普通股
下表提供了截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度杜邦普通股活動的對賬:
| | | | | | | | |
杜邦普通股股份 | 已發佈 | 由財政部持有 |
以千計 |
2018年1月1日的餘額 | 780,485 | | 4,708 | |
已發佈 | 3,658 | | — | |
已回購 | — | | 23,110 | |
2018年12月31日的餘額 | 784,143 | | 27,818 | |
已發佈 | 2,656 | | — | |
已回購 | — | | 20,416 | |
退休 1 | (48,234) | | (48,234) | |
2019年12月31日的餘額 | 738,565 | | — | |
已發佈 | 1,719 | | — | |
已回購 | — | | 6,080 | |
退休 | (6,080) | | (6,080) | |
2020年12月31日餘額 | 734,204 | | — | |
1.包括372019年6月退役的國庫中持有的100萬股普通股已恢復為授權但未發行股票的狀態。
留存收益
本公司派發股息的能力並無重大限制。截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度向普通股股東宣佈和支付的股息彙總於下表:
| | | | | | | | | | | | | | |
宣佈和支付的股息 | 2020 | 2019 | 2018 |
以百萬計 |
向普通股股東宣佈股息 1 | $ | 882 | | $ | 1,611 | | $ | 3,491 | |
支付給普通股股東的股息 1 | $ | 882 | | $ | 1,611 | | $ | 3,491 | |
1.2019年和2018年宣佈和支付的股息包括DWDP分配之前向DowDubon普通股股東宣佈和支付的股息。
包括在留存收益中的非合併附屬公司的未分配收益為#美元。934在2020年12月31日,790截至2019年12月31日,為100萬。
累計其他綜合損失
下表總結了截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度與累計其他全面虧損(“AOCL”)各組成部分相關的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
累計其他綜合損失 | 投資未實現收益(虧損) | 累計翻譯調整 | 養老金和OPEB | 衍生工具 | 總計 |
以百萬計 |
2018 | | | | | |
2018年1月1日餘額 1 | $ | 17 | | $ | (1,935) | | $ | (6,923) | | $ | (111) | | $ | (8,952) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (74) | | (1,739) | | (1,086) | | (15) | | (2,914) | |
從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額 | 7 | | (4) | | 460 | | 66 | | 529 | |
其他綜合收益(虧損)淨額 | $ | (67) | | (1,743) | | (626) | | 51 | | $ | (2,385) | |
擱淺税收影響的重新分類 2 | $ | (1) | | (107) | | (927) | | (22) | | $ | (1,057) | |
2018年12月31日的餘額 | $ | (51) | | $ | (3,785) | | $ | (8,476) | | $ | (82) | | $ | (12,394) | |
2019 | | | | | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 68 | | (446) | | (206) | | (43) | | (627) | |
從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額 | (1) | | (18) | | 141 | | (15) | | 107 | |
其他綜合收益(虧損)淨額 | $ | 67 | | $ | (464) | | $ | (65) | | $ | (58) | | $ | (520) | |
道指和Corteva的衍生產品 | $ | (16) | | $ | 3,179 | | $ | 8,196 | | $ | 139 | | $ | 11,498 | |
2019年12月31日的餘額 | $ | — | | $ | (1,070) | | $ | (345) | | $ | (1) | | $ | (1,416) | |
2020 | | | | | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | — | | 1,540 | | (102) | | — | | 1,438 | |
從累積的其他全面收益中重新分類的金額 | — | | — | | 22 | | — | | 22 | |
其他綜合收益(虧損)淨額 | $ | — | | $ | 1,540 | | $ | (80) | | $ | — | | $ | 1,460 | |
2020年12月31日餘額 | $ | — | | $ | 470 | | $ | (425) | | $ | (1) | | $ | 44 | |
1.2018年1月1日,“投資未實現收益(損失)”餘額增加了美元20百萬,以反映採用ASO 2016-01,金融工具-總體(子主題825-10):金融資產和金融負債的確認和計量,該標準於2018年第一季度採用。
2. 由於採用2018年4月1日通過的ASO 2018-02,收益表-報告綜合收益(主題220),累計其他綜合收益的某些税收影響的重新分類,重新分類為保留收益的金額。由於該法案導致的滯留税收影響,亞利桑那州立大學允許將AOCL重新分類為保留收益。
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度,與其他全面收益(虧損)各組成部分相關的淨活動的税務影響如下:
| | | | | | | | | | | |
税收優惠(費用) | 2020 | 2019 | 2018 |
以百萬計 |
投資未實現收益(虧損) | $ | — | | $ | (18) | | $ | 17 | |
累計換算調整 | — | | (1) | | (6) | |
養卹金和其他離職後福利計劃 | 37 | | 31 | | 152 | |
衍生工具 | — | | 16 | | (14) | |
與其他全面收益(損失)項目相關的所得税的税收費用 | $ | 37 | | $ | 28 | | $ | 149 | |
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度AOCL的重新分類摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
從累計其他全面損失中重新分類 | 2020 | 2019 | 2018 | 收入分類 |
以百萬計 |
投資的未實現(收益)損失 | $ | — | | $ | (1) | | $ | 9 | | 見下文(1) |
税費(福利) | — | | — | | (2) | | 見下文(2) |
税後投資未實現(收益)損失 | $ | — | | $ | (1) | | $ | 7 | | |
累計換算調整 | $ | — | | $ | (18) | | $ | (4) | | 見下文(3) |
養卹金和其他離職後福利計劃 | $ | 19 | | $ | 174 | | $ | 599 | | 見下文(4) |
税收優惠 | 3 | | (33) | | (139) | | 見下文(2) |
包括養老金和其他離職後福利計劃, *税後收入 | $ | 22 | | $ | 141 | | $ | 460 | | |
衍生工具 | $ | — | | $ | (18) | | $ | 83 | | 見下文(5) |
税費(福利) | — | | 3 | | (17) | | 見下文(2) |
衍生工具,税後 | $ | — | | $ | (15) | | $ | 66 | | |
該期間税後重新分類合計 | $ | 22 | | $ | 107 | | $ | 529 | | |
1. “淨銷售額”和“雜項收入(費用)-淨。"
2. “就持續經營的所得税撥備。”
3. “雜項收入(費用)-淨額。"
4. 這些AOCL組成部分包括在計算本公司的固定收益養老金和其他離職後福利計劃的定期淨收益成本時。有關其他信息,請參閲附註19。
5. “銷售成本”、“雜項收入(費用)-淨額”和“利息支出”。
附註18-非控制性權益
由本公司以外的各方持有的本公司子公司的所有權權益在綜合資產負債表中作為“非控制性權益”與本公司的權益分開列報。本公司應佔綜合淨收入金額和非控股權益均列於綜合經營報表的正面。
下表彙總了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日止年度的非控股權益權益活動:
| | | | | | | | | | | |
非控制性權益 以百萬計 | 2020 | 2019 | 2018 |
期初餘額 | $ | 569 | | $ | 1,608 | | $ | 1,597 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 28 | | 102 | | 155 | |
對非控股權益的分配1 | (50) | | (27) | | (168) | |
DWDP合併產生的非控制性權益 | — | | — | | 61 | |
| | | |
累計換算調整 | — | | 12 | | (39) | |
道指和Corteva的分拆 | — | | (1,124) | | — | |
其他 | 19 | | (2) | | 2 | |
期末餘額 | $ | 566 | | $ | 569 | | $ | 1,608 | |
1. 扣除支付給合資企業的股息--在合併業務報表中重新分類為“非合併關聯公司收益中的權益”--共計#美元27截至2018年12月31日的年度為百萬美元。
附註19-養卹金計劃和其他離職後福利
由於DWDP合併,TDCC和EID沒有合併其固定收益養老金和其他離職後福利(“OPEB”)計劃。在DWDP分銷方面,TDCC美國合格限定福利計劃和EID美國本金合格限定福利計劃分別從公司分離到陶氏和Corteva。沒有與陶氏或Corteva分開的與TDCC相關的固定收益養老金計劃沒有與任何開齋節計劃合併。該公司保留了與EID和TDCC的外國福利計劃有關的部分養老金負債。公司保留了與國外開齋節福利計劃有關的部分OPEB負債,但不保留任何TDCC OPEB計劃。該公司還保留了與開齋節美國福利計劃相關的非限定美國養老金負債和其他離職後福利計劃的非實質性部分。EID和EID的重大固定收益養老金和OPEB計劃摘要如下。
固定收益養老金計劃
TDCC
TDCC有資金和無資金的固定福利養老金計劃,涵蓋美國和其他一些國家的僱員。覆蓋母公司的美國合格計劃是最大的計劃。2008年1月1日之前聘用的員工的福利是基於服務年限和員工連續三年的最高薪酬。2008年1月1日後聘用的員工,根據年薪的固定百分比外加利息獲得福利。
與陶氏化學簽訂的《僱員事務協議》規定,自陶氏經銷生效之日起,陶氏化學的員工不再參與由本公司贊助或維持的福利計劃,而本公司的員工亦不再參與由陶氏化學贊助或維持的福利計劃。美國合格計劃不再是公司的義務,該計劃的資金、維護和最終支付由陶氏化學獨自負責。TDCC的資金政策是在養老金法律和/或經濟需要或鼓勵提供資金的情況下為這些計劃提供資金。
該公司有基金和非基金的固定收益養老金計劃,涵蓋一些非美國國家的員工。
開齋節
EID有資金和無資金的非繳費固定收益養老金計劃,覆蓋了大多數美國員工。美國合格計劃是開齋節持有的最大養老金計劃。2007年1月1日或之後聘用的大多數員工沒有資格參加美國固定收益養老金計劃。這些計劃下的福利主要基於服務年限和僱員臨近退休時的工資。自2018年11月30日起,EID凍結了用於計算參加美國養老金計劃的員工的養老金福利的工資和服務金額。因此,自2018年11月30日起,參加美國養老金計劃的員工不再為未來的服務和合格的補償獲得額外的福利。
與Corteva簽訂的《員工事務協議》規定,Corteva的員工不再參與由公司發起或維護的福利計劃,並且自Corteva分銷的生效時間起,公司的員工不再參與由Corteva發起或維護的福利計劃。美國合格計劃不再是公司的義務;該計劃的資金、維護和最終支付由Corteva Inc.獨自負責。該公司有資金和非資金的固定收益養老金計劃,覆蓋美國的高管和一些非美國國家的員工。
EID的資金政策與聯邦法律和法規的資金要求是一致的。為EID非美國合併子公司的員工提供的養老金保險,在被認為適當的範圍內,通過單獨的計劃提供。此類計劃下的債務通過將資金存入受託人、由保險合同覆蓋或仍無資金提供資金來提供資金。2019年捐款總額還包括為開齋節養老金計劃的福利支付提供資金的捐款,在這種情況下,供資不是慣例。
杜邦
杜邦既有基金固定收益養老金計劃,也有無基金固定收益養老金計劃,覆蓋了許多非美國國家的員工,這些國家以前既與TDCC有關,也與EID有關。英國合格計劃是杜邦持有的最大養老金計劃。
杜邦的資金政策與各國法律法規的資金要求是一致的。為杜邦非美國合併子公司的員工提供的養老金保險,在被認為適當的範圍內,通過單獨的計劃提供。此類計劃下的債務通過將資金存入受託人、由保險合同覆蓋或仍無資金提供資金來提供資金。在2020年間,該公司貢獻了98為其養老金計劃增加了100萬美元。杜邦預計將貢獻約美元100到2021年,其養老金計劃將增加100萬美元。
下表彙總了用於確定所有計劃的養卹金計劃債務和定期福利淨費用的加權平均假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
養老金計劃的加權平均假設 | 福利義務 12月31日, | 定期淨成本 在過去幾年裏 |
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 1 | 2018 |
貼現率 | 0.84 | % | 1.21 | % | 1.21 | % | 3.80 | % | 3.26 | % |
適用福利的利息抵免利率 | 1.25 | % | 1.25 | % | 1.25 | % | 3.72 | % | 3.61 | % |
補償增值率2 | 3.09 | % | 3.14 | % | 3.11 | % | 3.42 | % | 3.95 | % |
計劃資產的預期回報3 | 不適用 | 不適用 | 2.98 | % | 6.46 | % | 6.68 | % |
1.包括道指三個月的活動(1月至3月)、Corteva五個月的活動(1月至5月)和杜邦十二個月的活動,所有這些都基於DWDP分配的日期。
2. 2018年12月31日的費率不包括EID的美國養老金計劃,因為這些計劃的員工不再為未來的服務和合格的補償積累額外的福利。
3. 2020年至2019年期間預期資產回報率的下降是由於杜邦在英國和瑞士境內最大的兩個國家計劃的風險降低。對聯合王國來説,這一過程涉及為一些現有受益人購買兩份買入保險合同。就瑞士而言,這一過程涉及在一家保險公司為現有僱員將養卹金計劃改為固定繳款計劃(美國公認會計原則下的現金餘額計劃),併為該計劃的當前受益人採取低風險固定收益戰略。
其他離職後福利計劃
TDCC
TDCC為退休員工和倖存者提供一定的醫療保健和人壽保險福利。TDCC在美國以外的計劃並不重要;因此,這一討論僅涉及美國的計劃。這些計劃提供醫療福利,包括醫院、醫生服務、藥品和主要醫療費用以及人壽保險福利。一般來説,對於1993年1月1日之前受僱的員工,當退休人員有資格享受這些福利時,這些計劃將提供醫療保險的補充福利。TDCC和退休人員分擔這些福利的費用,TDCC部分隨着退休人員貸記服務年限的增加而增加,儘管TDCC部分有上限。TDCC有能力隨時改變這些好處。2008年1月1日之後招聘的員工不在該計劃的覆蓋範圍內。
與陶氏化學簽訂的《僱員事務協議》規定,自陶氏經銷生效之日起,陶氏化學的員工不再參與由本公司贊助或維持的福利計劃,而本公司的員工亦不再參與由陶氏化學贊助或維持的福利計劃。
本公司並無保留與陶氏分配有關的TDCC其他離職後福利計劃。所有其他離職後福利計劃,無論是美國國內的還是國外的,都是陶氏化學獨家負責的。
開齋節
EID為養老金領取者和倖存者提供醫療、牙科和人壽保險福利。退休人員福利的相關計劃沒有資金,核定索賠的費用由開齋節公司資金支付。基本上,這些退休人員福利計劃的所有成本和負債都可歸因於美國的福利計劃。不符合醫療保險條件的退休人員醫療計劃是繳費的,養老金領取者和倖存者的繳費每年進行調整,以實現開齋節和養老金領取者和倖存者之間分擔費用增加的50/50的目標。此外,還對EID支付的退休人員醫療費用部分進行了限制。對於符合聯邦醫療保險資格的養老金領取者和倖存者,EID提供了一項資金支持的健康報銷安排(HRA)。2016年11月,EID宣佈,截至2018年11月30日,符合OPEB資格的員工,如上文定義,年齡在50歲以下,將不會獲得離職後醫療、牙科和人壽保險福利。從2015年1月1日開始,在該日期及之後退休的符合條件的員工將獲得相同的人壽保險福利金,無論員工的年齡或薪酬如何。2007年1月1日或之後受僱的大多數美國員工沒有資格參加離職後醫療、牙科和人壽保險計劃。
與Corteva簽訂的《員工事務協議》規定,Corteva的員工不再參與由本公司發起或維護的福利計劃,並且自Corteva分銷的生效時間起,公司的員工不再參與由Corteva發起或維護的福利計劃。美國絕大多數其他離職後福利義務不再是公司的義務;該計劃的資金、維護和最終支付由Corteva Inc.獨自負責。
杜邦
該公司保留了美國和外國的其他離職後福利義務,其中加拿大計劃是最大的計劃,佔公司其他離職後福利義務總額的大部分。與公司的固定收益養老金計劃相比,公司的其他離職後福利計劃並不重要。
用於確定其他離職後福利義務和定期福利淨費用的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他退休後福利計劃的加權平均假設 | 福利義務 12月31日, | 定期淨成本 截至該年度為止 |
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 1 | 2018 |
貼現率 | 2.21 | % | 3.10 | % | 3.20 | % | 4.23 | % | 3.54 | % |
假設明年的醫療成本趨勢比率 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 7.15 | % | 6.52 | % |
假定費用趨勢率下降的比率(最終醫療費用趨勢率) | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 5.00 | % | 5.00 | % |
該比率達到最終醫療保健費用趨勢比率的年份: | | | | | |
TDCC計劃 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 2025 | 2025 |
EID計劃 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 2028 | 2023 |
1.包括道指三個月的活動(1月至3月)、Corteva五個月的活動(1月至5月)和杜邦十二個月的活動,所有這些都基於DWDP分配的日期。
假設
本公司通過對推動每一資產類別的歷史回報的關鍵經濟和市場因素進行詳細分析,並根據當前環境中的因素制定預期回報,來確定計劃資產的預期長期回報率。考慮的因素包括但不限於通脹、實際經濟增長、利率收益率、利差以及其他估值指標和市場指標。
所有其他計劃的服務成本和利息成本根據確定這些計劃義務時得出的貼現率確定。用於衡量大部分養老金和其他退休後義務的貼現率基於適用於每個國家的怡安AA公司債券收益率曲線。杜邦利用在公司持有計劃的每個國家/地區開發的死亡率表和代際死亡率改善量表(如果有的話)。
有關本公司退休金及其他退休後福利計劃的摘要資料如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
所有計劃的預計福利義務的變化 | 固定收益養老金計劃 | 其他離職後福利 |
以百萬計 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
預計福利義務的變化: | | | | |
年初的福利義務 | $ | 4,784 | | $ | 53,014 | | $ | 22 | | $ | 3,992 | |
服務成本 | 70 | | 184 | | 2 | | 5 | |
利息成本 | 57 | | 630 | | 1 | | 53 | |
計劃參與者的繳費 | 11 | | 11 | | — | | 15 | |
假設和經驗的精算變化 | 298 | | 515 | | 18 | | 116 | |
已支付的福利 | (268) | | (1,247) | | (3) | | (150) | |
圖則修訂 | — | | (76) | | — | | — | |
收購/資產剝離/其他 | — | | 20 | | — | | — | |
外匯匯率的影響 | 347 | | 31 | | — | | 1 | |
解僱福利/削減成本/結算 | (4) | | (4) | | — | | — | |
道指的分拆 | — | | (29,285) | | — | | (1,462) | |
Corteva的衍生作品 | — | | (19,009) | | — | | (2,548) | |
年終福利義務 | $ | 5,295 | | $ | 4,784 | | $ | 40 | | $ | 22 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
所有計劃的計劃資產和資金狀態的變化 | 固定收益養老金計劃 | 其他離職後福利 |
以百萬計 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
計劃資產變動: | | | | |
年初計劃資產的公允價值 | $ | 3,757 | | $ | 41,462 | | $ | — | | $ | — | |
計劃資產的實際回報率 | 309 | | 1,191 | | — | | — | |
僱主供款 | 98 | | 697 | | 3 | | 135 | |
計劃參與者的繳費 | 11 | | 11 | | — | | 15 | |
已支付的福利 | (268) | | (1,247) | | (3) | | (150) | |
收購/資產剝離/其他 | — | | 10 | | — | | — | |
外匯匯率的影響 | 251 | | 60 | | — | | — | |
聚落 | — | | — | | — | | — | |
道指的分拆 | — | | (22,626) | | — | | — | |
Corteva的衍生作品 | — | | (15,801) | | — | | — | |
計劃資產年終公允價值 | $ | 4,158 | | $ | 3,757 | | $ | — | | $ | — | |
| | | | |
資金狀況: | | | | |
美國擁有計劃資產的計劃 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
擁有計劃資產的非美國計劃 | (341) | | (315) | | — | | — | |
所有其他計劃 1 | (796) | | (712) | | (40) | | (22) | |
年終資金狀況 | $ | (1,137) | | $ | (1,027) | | $ | (40) | | $ | (22) | |
1.某些福利義務由資金支持,美元6截至2020年12月31日,16根據信託協議,截至2019年12月31日,百萬美元,定義見“信託資產”部分。
下表總結了所有重大計劃在綜合資產負債表中確認的金額:
| | | | | | | | | | | | | | |
在合併資產負債表中確認的所有重要計劃的金額 | 固定收益養老金計劃 | 其他離職後福利 |
以百萬計 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
在綜合資產負債表中確認的金額: | | | | |
遞延費用和其他資產 | $ | 230 | | $ | 171 | | $ | — | | $ | — | |
非持續經營的資產 | — | | — | | — | | — | |
應計負債和其他流動負債 | (53) | | (47) | | (6) | | (1) | |
養老金和其他退休後福利--非流動 | $ | (1,314) | | $ | (1,151) | | $ | (34) | | $ | (21) | |
非持續經營的負債 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
確認淨額 | $ | (1,137) | | $ | (1,027) | | $ | (40) | | $ | (22) | |
| | | | |
於累計其他全面虧損確認之税前金額: | | | | |
淨虧損(收益) | $ | 583 | | $ | 485 | | $ | 20 | | $ | 2 | |
以前的服務積分 | (47) | | (47) | | — | | — | |
年末累計其他綜合虧損的税前餘額 | $ | 536 | | $ | 438 | | $ | 20 | | $ | 2 | |
公司截至2020年12月31日止年度精算損失增加主要是由於加權平均貼現率的變化,該貼現率從 1.212019年12月31日, 0.84截至2020年12月31日,這一數字為超過預期的資產收益部分抵消。
所有養卹金計劃的累計福利義務為#美元。5.010億美元4.5分別為2020年12月31日和2019年12月31日的10億美元。
| | | | | | | | |
累計福利義務超過計劃資產的養老金計劃 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
以百萬計 |
累積福利義務 | $ | 1,896 | | $ | 1,731 | |
計劃資產的公允價值 | $ | 735 | | $ | 690 | |
| | | | | | | | |
預計福利義務超過計劃資產的養老金計劃 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
以百萬計 |
預計福利義務 | $ | 2,605 | | $ | 2,320 | |
計劃資產的公允價值 | $ | 1,238 | | $ | 1,122 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度所有重大計劃的淨定期福利成本, | 固定收益養老金計劃 | 其他離職後福利 |
以百萬計 | 2020 | 2019 | 2018 | 2020 | 2019 | 2018 |
定期福利淨成本: | | | | | | |
服務成本1 | $ | 70 | | $ | 184 | | $ | 651 | | $ | 2 | | $ | 5 | | $ | 21 | |
利息成本2 | 57 | | 630 | | 1,638 | | 1 | | 53 | | 130 | |
計劃資產的預期回報3 | (110) | | (988) | | (2,846) | | — | | — | | — | |
攤銷先前服務信貸4 | (5) | | (9) | | (24) | | — | | — | | — | |
未確認損失(收益)攤銷 5 | 16 | | 128 | | 649 | | — | | (6) | | (24) | |
縮減/結算/其他 6 | 9 | | — | | (10) | | — | | — | | — | |
定期福利淨成本(積分)--合計 | $ | 37 | | $ | (55) | | $ | 58 | | $ | 3 | | $ | 52 | | $ | 127 | |
減:淨定期福利(抵免)成本-已停止運營 | — | | (45) | | 90 | | — | | 50 | | 126 | |
淨定期福利成本(抵免)-持續經營 | $ | 37 | | $ | (10) | | $ | (32) | | $ | 3 | | $ | 2 | | $ | 1 | |
在其他全面虧損(收入)中確認的計劃資產和福利債務的變化: | | | | | | |
淨虧損(收益) | $ | 99 | | $ | 350 | | $ | 1,490 | | $ | 18 | | $ | 2 | | $ | (185) | |
前期服務(信用)成本 | — | | (65) | | 34 | | — | | — | | — | |
攤銷先前服務信貸 | 5 | | 3 | | 24 | | — | | — | | — | |
未確認(損失)收益攤銷 | (16) | | (7) | | (649) | | — | | — | | 24 | |
減損 | (4) | | (2) | | — | | — | | — | | — | |
結算損失 | (9) | | (2) | | 2 | | — | | — | | — | |
外匯匯率的影響 | 21 | | (2) | | 1 | | — | | — | | — | |
在其他綜合損失(收入)中確認的合計 | $ | 96 | | $ | 275 | | $ | 902 | | $ | 18 | | $ | 2 | | $ | (161) | |
非控股權益 | $ | 2 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
在定期收益淨成本(貸項)和其他綜合損失(收入)中確認的總額 | $ | 131 | | $ | 265 | | $ | 870 | | $ | 21 | | $ | 4 | | $ | (160) | |
1.持續運營的服務成本為美元64截至2019年12月31日和2018年12月31日的兩個年度,養老金計劃分別為100萬美元。在提出的所有年份中,來自OPEBS的活動都不重要。
2. 持續經營的利息成本為$。79百萬美元和美元76截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,養老金計劃分別為100萬美元。在提出的所有年份中,來自OPEBS的活動都不重要。
3. 持續業務的計劃資產預期收益為#美元。148百萬美元和美元178截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,養老金計劃分別為100萬美元。
4. 來自持續業務的上一年服務貸項攤銷為#美元3截至2019年12月31日的年度為百萬美元,而截至2018年12月31日的年度為非實質性的養老金計劃。在提出的所有年份中,來自OPEBS的活動都不重要。
5. 持續業務的未確認損益攤銷為收益#美元。2截至2019年12月的年度為百萬美元,虧損為7截至2018年12月31日的一年,養老金計劃為100萬美元。在提出的所有年份中,來自OPEBS的活動都不重要。
6. 對於養老金計劃來説,在截至2019年12月31日的一年裏,持續運營帶來的削減和結算成本並不重要。持續業務的削減和結算收益為#美元。1截至2018年12月31日的一年,養老金計劃為100萬美元。在提出的所有年份中,來自OPEBS的活動都不重要。
預計未來的福利支付
下表列示了酌情反映預期未來服務的未來養卹金付款估計數:
| | | | | | | | |
預計在2020年12月31日支付的未來福利支出 | 固定收益養老金計劃 | 其他退休後福利 |
以百萬計 |
2021 | $ | 201 | | $ | 6 | |
2022 | 196 | | 4 | |
2023 | 203 | | 3 | |
2024 | 204 | | 2 | |
2025 | 214 | | 2 | |
2026-2030年 | 1,118 | | 11 | |
總計 | $ | 2,136 | | $ | 28 | |
計劃資產
TDCC
計劃資產主要由美國和外國發行人的股本和固定收益證券組成,幷包括另類投資,如房地產、私人市場證券和絕對回報策略。TDCC對計劃資產的投資戰略是管理與負債有關的資產,以便在計劃有效期內向計劃參與者支付退休福利。這是通過確定和管理對各種市場風險的敞口、分散不同資產類別的投資並獲得與可接受的風險量一致的可接受的長期回報率來實現的,同時考慮到計劃的流動性需求。
這些計劃獲準將衍生工具用於投資目的,以及對衝相關資產和負債敞口以及重新平衡資產配置。這些計劃使用風險價值、壓力測試、情景分析和蒙特卡洛模擬來監測和管理投資組合內的風險和計劃的剩餘風險。
股權證券主要包括對位於世界各地發達和新興市場的大型和小盤股公司的投資。固定收益證券包括跨行業多元化公司的投資和非投資級公司債券、美國國債、非美國發達市場證券、美國機構抵押貸款支持證券、新興市場證券和固定收益相關基金。另類投資主要包括房地產投資、私募股權有限合夥企業和絕對回報戰略。其他重要的投資類型包括各種保險合同和利率、股票、商品和外匯衍生投資和對衝。
TDCC通過與投資經理建立指導方針,將對任何單一債券或發行人的投資限制在對所管理的投資組合不重要的金額,從而減輕了投資的信用風險。TDCC和外部經理都對這些指南的遵從性進行了監測。在適當情況下,通過利用多個交易對手、抵押品支持協議和集中結算,減輕了與衍生品活動相關的信用風險。
開齋節
計劃資產主要由美國和外國發行人的股權和固定收益證券組成,包括房地產和私人市場證券等另類投資。EID為重要資產類別確立了戰略性資產配置百分比目標和適當基準,目的是在回報和風險之間實現審慎的平衡。其他國家的戰略資產配置是根據這些國家的法律和做法選定的。在適當情況下,在這一過程中利用了資產負債研究。美國計劃資產和部分非美國計劃資產由EID僱用的投資專業人員管理。其餘資產由與開齋節無關的專業投資公司管理。EID的養老金投資專業人員有權在管理層批准的既定資產配置範圍內管理資產。此外,養卹金信託基金獲準達成某些合同安排,這些安排一般被描述為衍生工具。衍生品主要被用來降低特定的市場風險,對衝貨幣,並以具有成本效益的方式調整投資組合期限和資產配置。
全球股權證券包括不同的市值水平。美國的股票投資主要是大型公司。全球固定收益投資包括企業發行、政府發行和資產支持證券。公司債務投資包括一系列信用風險和行業多元化。美國固定收益投資的權重高於非美國固定收益證券。其他投資包括現金和現金等價物、對衝基金、房地產和私募市場證券,如在私募股權和風險資本合夥企業中的權益。
杜邦
計劃資產主要包括美國和外國發行人的股權和固定收益證券,以及保險合同、集合投資工具和私募市場證券等另類投資。截至2020年12月31日,計劃資產總計美元4,158億美元,包括直接持有的杜邦普通股不到美元1百萬美元。
本公司為重要資產類別設定戰略性資產配置百分比目標及適當基準,以期在回報與風險之間取得審慎平衡。其他國家的戰略資產配置是根據這些國家的法律和做法選擇的。在適當的情況下,在這一過程中利用資產負債研究。該等資產由與本公司無關的專業投資公司管理。養老金信託基金被允許達成某些合同安排,通常被描述為衍生工具。衍生品主要用於降低特定市場風險、對衝貨幣,並以具有成本效益的方式調整投資組合期限和資產配置。
股權證券主要包括對位於世界各地發達和新興市場的大型和小盤股公司的投資。全球股權證券包括不同的市值水平。美國的股票投資主要是大型公司。固定收益證券包括跨行業多元化公司的投資和非投資級公司債券、美國國債、非美國發達市場證券、美國機構抵押貸款支持證券、新興市場證券和固定收益相關基金。全球固定收益投資包括企業發行、政府發行和資產支持證券。公司債務投資包括一系列信用風險和行業多元化。美國固定收益投資的權重高於非美國固定收益證券。另類投資主要包括房地產投資、各種保險合同和利率、股票、商品和外匯衍生投資和對衝。其他投資包括現金和現金等價物、集合投資工具、對衝基金和私人市場證券,如在私人股本和風險資本合夥企業中的權益。
杜邦養老金計劃的計劃資產加權平均目標配置摘要如下:
| | | | | |
2020年12月31日計劃資產目標分配 | 杜邦 |
資產類別 |
股權證券 | 20 | % |
固定收益證券 | 17 | |
另類投資 | 21 | |
其他投資 | 42 | |
總計 | 100 | % |
公允價值計算可能不反映可變現淨值或反映未來公允價值。此外,儘管本公司認為其估值方法與其他市場參與者是適當和一致的,但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致在報告日期進行不同的公允價值計量。
對於被歸類為一級計量的養老金計劃資產(使用活躍市場的報價計量),總公允價值要麼是市場收盤時最近交易的價格,要麼是由期間最後一個交易日資產交易最活躍的交易所定義的官方收盤價,乘以不考慮交易成本的持有單位數量。
對於被歸類為二級計量的養老金計劃資產,如果證券經常在不太活躍的市場交易,公允價值基於期末的收盤價;如果證券交易不那麼頻繁,公允價值基於交易商為證券或類似證券支付的價格,根據該資產或負債的任何條款進行調整。市場投入從公認的市場數據供應商那裏獲得,並接受容忍度和質量檢查。就衍生資產及負債而言,標準行業模型是根據重大可觀察市場資料,例如外匯匯率、商品價格、掉期利率、利率及從不同市場來源取得的隱含波動率,計算各種金融工具的公允價值。對於使用可觀察投入的其他養老金計劃資產,公允價值是通過使用公允價值模型得出的,例如貼現現金流模型或其他標準定價模型。
對於被歸類為3級計量的養老金計劃資產,總公允價值基於重大的不可觀察的投入,包括投資幾乎沒有市場活動(如果有的話)的假設。投資的估值由投資經理或基金經理提供。根據適用的行業、基準和公司業績對這些估值的合理性進行審查。保險合同的估值是根據合同確定的,並以退出價格估值或合同價值為基礎。對估值的調整會在適當的情況下進行。
某些退休金計劃資產以基金持有,而基金的公允價值是根據按月或按季收到的最新可得基金財務報表的每股資產淨值(或其等值)計算。根據適用的行業、基準和公司業績對這些估值的合理性進行審查。估值調整將於適當時作出,以得出於計量日期的估計每股資產淨值。在可能的情況下,獲得經審計的年度財務報表,並對投資進行審查,以支持經理的投資估值。這些基金不屬於公允價值層次結構。
下表總結了截至2020年和2019年12月31日止年度用於計量公司養老金計劃資產的公允價值基準:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公允價值計量基礎 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
以百萬計 | 總計 | 1級 | 2級 | 3級 | 總計 | 1級 | 2級 | 3級 |
現金和現金等價物 | $ | 97 | | $ | 97 | | $ | — | | $ | — | | $ | 101 | | $ | 101 | | $ | — | | $ | — | |
股權證券: | | | | | | | | |
美國股票證券1 | $ | 336 | | $ | 336 | | $ | — | | $ | — | | $ | 297 | | $ | 297 | | $ | — | | $ | — | |
非美國股權證券 | 480 | | 473 | | 7 | | — | | 622 | | 609 | | 13 | | — | |
總股本證券 | $ | 816 | | $ | 809 | | $ | 7 | | $ | — | | $ | 919 | | $ | 906 | | $ | 13 | | $ | — | |
固定收益證券: | | | | | | | | |
政府發行的債務 | $ | 308 | | $ | 20 | | $ | 288 | | $ | — | | $ | 468 | | $ | 198 | | $ | 270 | | $ | — | |
債務-公司-發行 | 106 | | 16 | | 90 | | — | | 99 | | 12 | | 87 | | — | |
債務-資產擔保 | — | | — | | — | | — | | 1 | | — | | 1 | | — | |
固定收益證券總額 | $ | 414 | | $ | 36 | | $ | 378 | | $ | — | | $ | 568 | | $ | 210 | | $ | 358 | | $ | — | |
另類投資:2 | | | | | | | | |
房地產 | 84 | | 7 | | — | | 77 | | 72 | | 6 | | — | | 66 | |
*保險合同 | $ | 788 | | $ | — | | $ | 30 | | $ | 758 | | $ | 334 | | $ | — | | $ | 30 | | $ | 304 | |
衍生工具--資產頭寸 | 4 | | — | | 4 | | — | | 6 | | — | | 6 | | — | |
衍生品--負債狀況 | (1) | | — | | (1) | | — | | (2) | | — | | (2) | | — | |
另類投資總額 | $ | 875 | | $ | 7 | | $ | 33 | | $ | 835 | | $ | 410 | | $ | 6 | | $ | 34 | | $ | 370 | |
其他投資:2 | | | | | | | | |
集體投資工具 | $ | 627 | | $ | 627 | | $ | — | | $ | — | | $ | 790 | | $ | 790 | | $ | — | | $ | — | |
私募市場證券 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
其他投資 | — | | — | | $ | — | | $ | — | | 6 | | 6 | | — | | — | |
其他投資總額 | $ | 627 | | $ | 627 | | $ | — | | $ | — | | $ | 796 | | $ | 796 | | $ | — | | $ | — | |
小計 | $ | 2,829 | | $ | 1,576 | | $ | 418 | | $ | 835 | | $ | 2,794 | | $ | 2,019 | | $ | 405 | | $ | 370 | |
以資產淨值計量的投資: 2 | | | | | | | | |
政府發行的債務 | $ | 273 | | | | | $ | 152 | | | | |
對衝基金 | 933 | | | | | 745 | | | | |
私募市場證券 | 122 | | | | | 107 | | | | |
房地產 | — | | | | | — | | | | |
按資產淨值計量的總投資 | $ | 1,328 | | | | | $ | 1,004 | | | | |
按計劃資產公允價值進行對賬的項目: | | | | | | | | |
養老金信託應收款3 | $ | 3 | | | | | $ | 15 | | | | |
養老金信託應付款項4 | (2) | | | | | (56) | | | | |
總計 | $ | 4,158 | | | | | $ | 3,757 | | | | |
1.該公司的養老金計劃直接持有的金額低於美元1百萬(0佔計劃總資產的百分比)截至2020年12月31日杜邦普通股且低於持有美元1百萬(0佔計劃總資產的百分比)截至2019年12月31日。
2.2018年,該公司審查了其公允價值技術,並選擇以每股資產淨值估值的資產呈列,作為公允價值等級之外的實際權宜方法。資產呈列為“以資產淨值計量的投資”。"
3.主要是出售的投資證券的應收賬款。
4.主要是購買的投資證券的應付款項。
下表總結了截至2020年和2019年12月31日止年度第三級養老金計劃資產公允價值的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
第三級養老金計劃資產的公允價值計量 | 股權證券 | 固定收益證券 | 房地產 | 投資合同 | 總計 |
以百萬計 |
2019年1月1日餘額 | $ | 55 | | $ | 15 | | $ | 95 | | $ | 206 | | $ | 371 | |
實際資產回報率: | | | | | |
與2019年內出售的資產有關 | — | | — | | 2 | | — | | 2 | |
與2019年12月31日持有的資產有關 | — | | — | | 10 | | 11 | | 21 | |
購進、銷售和結算,淨額 | — | | — | | — | | — | | — | |
轉入第3級,淨額 | — | | — | | 1 | | 87 | | 88 | |
轉出級別3,與旋轉相關 | (55) | | (15) | | (42) | | — | | (112) | |
2019年12月31日的餘額 | $ | — | | $ | — | | $ | 66 | | $ | 304 | | $ | 370 | |
實際資產回報率: | | | | | |
與2020年出售的資產有關 | — | | — | | — | | — | | — | |
與2020年12月31日持有的資產有關 | — | | — | | 9 | | 64 | | 73 | |
購進、銷售和結算,淨額 | — | | — | | 2 | | 390 | | 392 | |
轉入第3級,淨額 | — | | — | | — | | — | | — | |
轉出第3級,淨額 | — | | — | | — | | — | | — | |
2020年12月31日的餘額 | $ | — | | $ | — | | $ | 77 | | $ | 758 | | $ | 835 | |
信託資產
EID於二零一三年訂立信託協議(於二零一七年修訂及重述),該協議設立及規定EID於信託協議所界定的控制權發生變更時,為若干非限制性福利及遞延補償計劃項下的現金責任提供一項信託基金(“信託”)。根據信託協議,DWDP合併的完成是控制權的變化。在Corteva分配之後,與Corteva員工相關的信託資產被轉移到Corteva的一個新信託。因此,目前由杜邦公司持有的信託基金只涉及杜邦公司員工的資金義務。截至2020年12月31日,信託基金餘額為$25百萬美元,而不是美元37截至2019年12月31日,百萬美元。
固定繳款計劃
TDCC
美國員工參加了固定繳款計劃(員工儲蓄計劃或401(K)計劃),繳納了部分薪酬,TDCC部分匹配。固定繳款計劃還涵蓋其他國家的一些子公司的員工,包括澳大利亞、巴西、加拿大、意大利、西班牙和英國。為所有固定繳款計劃確認的費用為$2422018年達到100萬。
開齋節
EID為其僱員提供規定的供款福利。最重要的是美國退休儲蓄計劃(“該計劃”),該計劃涵蓋了所有美國全方位服務的員工。該計劃包括非槓桿式員工持股計劃(“員工持股計劃”)。員工不需要參加員工持股計劃,那些參加的員工可以自由地在員工持股計劃之外實現多元化。該計劃的目的是為員工提供退休儲蓄福利,併為員工提供成為公司股東的機會。該計劃是一項符合税務條件的供款利潤分享計劃,採用現金或延期安排,任何符合EID資格的員工都可以參加。EID在合併後的貢獻為$1832018年達到100萬。開齋節的等額供款在供款後立即歸屬。這個3不匹配的僱主繳費在僱員完成後歸屬的百分比三年接受條款
此外,EID在DWDP合併後向其他固定繳款計劃繳款#美元。512018年達到100萬。
杜邦
該公司為其員工提供固定繳款福利。最重要的是美國退休儲蓄計劃(“該計劃”),該計劃涵蓋了所有美國全方位服務的員工。本計劃包括非槓桿式員工持股計劃(“員工持股計劃”)。員工不需要參加員工持股計劃,參加員工持股計劃的員工可以自由地在員工持股計劃之外實現多元化。該計劃的目的是為員工提供退休儲蓄福利,併為員工提供成為公司股東的機會。該計劃是一項符合税務條件的供款利潤分享計劃,採用現金或遞延安排,公司任何符合條件的員工均可參與。目前,本公司出資100%的第一6員工繳費選擇的百分比,還可以繳費3每個合格員工的合格薪酬的百分比,無論員工的貢獻如何。公司的等額供款在供款後立即歸屬。這個3
不匹配的僱主繳費在員工完成後授予的百分比三年盡職盡責。該公司對該計劃的貢獻為#美元。782020年為100萬美元,822019年與持續運營相關的百萬美元。
此外,本公司於2020年向其他固定繳款計劃繳款#美元。38百萬美元和美元242019年與持續運營相關的百萬美元。
附註20-基於股票的薪酬
自DWDP合併生效以來,DowDuPont於2017年8月31日承擔了緊接DWDP合併前尚未支付的所有TDCC和EID股權激勵薪酬。經轉換獎勵的公允價值乃根據管理層發展的估值假設及其他資料釐定,包括但不限於TDCC及EID的歷史波動及行使趨勢。所有已發行的TDCC股票期權和限制性股票單位(“RSU”)(以前稱為遞延股票)獎勵被轉換為與DowDuPont普通股有關的股票期權和RSU獎勵。所有已發行和未歸屬的TDCC績效股票單位(“PSU”)(以前稱為績效遞延股票)獎勵已按照適用的業績目標或截至DWDP合併生效時的實際業績中的較大者轉換為針對DowDuPont普通股的RSU獎勵。
此外,公司還承擔了TDCC和EID的每一項股權激勵薪酬計劃的贊助。TDCC和EID沒有因為DWDP合併而合併他們的股權激勵計劃。TDCC和EID基於股票的薪酬計劃由DowDuPont承擔,並保持不變,在分配之前有能力授予和發行DowDuPont普通股。在Corteva分銷之後,杜邦立即通過了杜邦綜合激勵計劃(“杜邦OIP”),規定向某些員工、董事、獨立承包商和顧問提供基於股權和現金的獎勵。在通過杜邦OIP後,TDCC和EID計劃被保留,並作為單獨的子計劃納入杜邦OIP。這些子計劃下的股權獎勵具有與緊接分配前適用於TDCC和EID計劃下的獎勵相同的條款和條件。
在2020年第二季度,杜邦股東批准了杜邦2020年股權和激勵計劃(“2020計劃”)。2020年計劃將可能受到以杜邦普通股支付的獎勵的股票數量限制為19百萬美元。2020年計劃授權本公司授予購股權、股份增值權、限制性股票、RSU、股份紅利、其他基於股份的獎勵、現金獎勵,每一項均在2020年計劃中定義,或上述各項的任何組合。2020年計劃的批准並不影響本公司根據杜邦OIP的條款進行未來撥款的能力,根據杜邦OIP的條款,根據杜邦OIP尚未完成的獎勵仍未完成。到目前為止,2020年計劃下還沒有任何活動。
下面討論了公司基於股票的薪酬的説明,然後是對TDCC和EID基於股票的薪酬的説明。
股票薪酬的會計核算
該公司授予基於股票的薪酬獎勵,在指定的期限內或在滿足某些業績和/或退休資格標準的員工基礎上授予。向員工發行的權益工具的公允價值在授予日計量。發放給員工的負債工具的公允價值在每個季度末計量。權益及負債工具的公允價值於歸屬期間或(如屬退休)自授予日期起計至符合退休資格撥備及不再需要額外服務之日支出。該公司估計預計將被沒收。
杜邦在持續運營中確認了基於股票的薪酬支出美元112百萬,$106百萬美元,以及$92在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的三個年度內,分別為1.2億美元。與基於股票的薪酬安排有關的所得税優惠為#美元。22百萬,$22百萬美元,以及$19截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。
與非既得股票期權獎勵相關的未確認税前補償成本總額為$10到2020年12月31日,預計將在加權平均期內確認1.3好幾年了。與RSU和PSU相關的未確認税前補償成本總額為$62在2020年12月31日,預計將在加權平均期間確認1.6好幾年了。截至2020年12月31日止年度歸屬的RSU及PSU的公允價值總額為78百萬美元。2020年內已批出的回購單位和特別項目單位的加權平均批准日公平價值為#美元。52.83.
杜邦綜合激勵計劃
該公司以股票激勵計劃的形式向某些員工、董事、獨立承包商和顧問發放基於股票的薪酬獎勵,其中包括股票期權、RSU和PSU。杜邦OIP有兩個子計劃,其條款和條件與分銷前的TDCC和EID計劃相同。以前根據那些未歸屬的計劃授予的獎勵現在將歸屬於每個子計劃。所有新獎項將由OIP頒發。根據杜邦OIP,最多10截至2020年12月31日,有100萬股普通股可供獎勵。
OIP股票期權
受期權約束的股票的行權價格等於授予日公司股票的市場價格。股票期權獎勵到期10在授予之日後數年。該計劃允許符合退休資格的公司員工在退休時保留任何授予的獎勵,前提是該員工在授予日期後提供了至少六個月的服務。
公司使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型來確定股票期權獎勵的公允價值和下表所述的假設。下表列出了用於計算股票薪酬總額的加權平均假設:
| | | | | | | | |
伊辦加權平均假設 | 2020 | 2019 |
股息率 | 2.3 | % | 1.8 | % |
預期波動率 | 23.0 | % | 21.1 | % |
無風險利率 | 1.2 | % | 1.6 | % |
期內授予的股票期權的預期壽命(年) | 6.0 | 6.1 |
公司通過將杜邦普通股的年化股息除以期權行使價格來確定股息收益率。波動性的歷史每日測量(使用DWDP合併日期後的DowDubon股票信息以及DWDP合併日期前的TDCC和EID的加權平均值)根據所授予期權的預期壽命確定。無風險利率參考期限等於所授予期權的預期壽命的未償美國國債的收益率確定。預期壽命是參考杜邦的歷史經驗確定的,並根據價內期權的預期行使模式進行調整。
下表彙總了OIP下2020年的股票期權活動:
| | | | | | | | | | | | | | |
OIP股票期權 | 2020 |
| 股份數量 (單位:千) | 加權平均行使價(每股) | 加權平均剩餘合同期限(年) | 聚合內在價值(以千為單位) |
截至2020年1月1日未償還 | 1,367 | | $ | 66.06 | | | |
授與 | 1,052 | | $ | 53.50 | | | |
已鍛鍊 | — | | $ | — | | | |
沒收/過期 | (147) | | $ | 63.59 | | | |
截至2020年12月31日未償還 | 2,272 | | $ | 60.40 | | 8.58 | $ | 24,322 | |
可於2020年12月31日行使 | — | | $ | — | | — | | $ | — | |
| | | | | | | | |
有關OIP股票期權的更多信息 1 | | |
以百萬美元計,每股金額除外 | 2020 | 2019 |
已授出購股權之每股加權平均公平值 | $ | 9.18 | | $ | 11.85 | |
股票期權計劃的總薪酬費用 | $ | 16 | | $ | 5 | |
相關税務利益 | $ | 3 | | $ | 1 | |
1.截至2020年12月31日,伊辦尚未授予任何獎項。
上表中的總內在價值代表如果所有期權持有人在年底行使其價內期權,期權持有人將收到的總税前內在價值(2020年最後一個交易日收盤股價與行使價之間的差額,乘以價內期權的數量)。
OIP限制性股票單位和業績遞延股票
該公司向某些員工授予RSU,這些RSU在三年內連續授予,並在授予後,一對一地轉換為杜邦普通股。符合退休資格的僱員在退休時保留任何已授予的獎勵,前提是該僱員在獎勵日期後已提供至少六個月的服務。所有股票結算RSU的公允價值以授予日相關普通股的市場價格為基礎。
該公司根據杜邦OIP的一個子計劃向高級領導層授予PSU。授予認購單位之歸屬乃基於達到若干投資資本回報率(“ROIC”)目標及若干經調整企業純收入年度增長目標,在各指標之間平均加權,並以相對股東總回報(“TSR”)百分位排名目標(相對於S指數)修訂。每個指標的績效和支出都是獨立確定的。實際的獎勵以杜邦普通股的形式提供,範圍從原始獎勵的0%到200%不等。PSU的加權平均授予日公允價值受TSR指標的限制,以授予日相關普通股的市場價格為基礎,並使用蒙特卡洛模擬進行估計。
RSU和PSU的非既得性獎勵如下所示。
| | | | | | | | |
OIP RSU和PSU | 2020 |
| 股份數量 (單位:千) | 加權平均授予日期公允價值 (每股) |
2020年1月1日未歸屬 | 561 | | $ | 66.56 | |
授與 | 1,482 | | $ | 52.83 | |
既得 | (38) | | $ | 63.14 | |
被沒收 | (106) | | $ | 61.03 | |
2020年12月31日未歸屬 | 1,899 | | $ | 56.31 | |
TDCC計劃
TDCC以股票激勵計劃的形式向員工和非員工董事發放基於股票的薪酬,其中包括股票期權、RSU和限制性股票。TDCC還以PSU的形式提供了基於股票的補償。
TDCC評估方法和假設
從2018年第一季度開始,TDCC開始使用Black-Scholes期權估值模型來估計股票期權的公允價值。TDCC使用Black-Scholes期權估值模型根據ESPP認購股份。下表列出了用於計算股票薪酬總額的加權平均假設:
| | | | | |
TDCC加權平均假設1 | 2018 |
股息率 | 2.13 | % |
預期波動率 | 23.34 | % |
無風險利率 | 2.83 | % |
期內授予的股票期權的預期壽命(年) | 6.2 |
| |
1.於2019至2020年間,本公司並無在TDCC計劃之外授予任何獎項。
股息率假設等於授予日的股息率,反映了最近一次DowDuPont季度股息支付#美元。0.382018年每股收益。2018年股票期權的預期波動率假設是基於獎勵預期期限的歷史每日波動率和交易所交易期權當前隱含波動率的同等權重。無風險利率是基於2018年期權預期壽命內的美國財政部剝離利率。授予的股票期權的預期壽命是基於對歷史行權模式的分析。
TDCC股票激勵計劃
TDCC此前根據各種計劃(“先期計劃”)授予股權獎勵。2012年2月9日,陶氏化學董事會批准了陶氏化學公司2012年度股票激勵計劃(“2012計劃”),該計劃在2012年5月10日(“原生效日期”)的股東大會上獲得通過,並於當日生效。2014年2月13日,TDCC董事會通過了陶氏化學公司修訂並重新發布的2012年股票激勵計劃(《2012重新發布計劃》)。2012年重提計劃於2014年5月15日在TDCC年會上獲得股東批准,並於當日生效。先前的計劃被2012年計劃和2012年重新制定的計劃(統稱為“2012年計劃”)所取代。根據2012年計劃,TDCC可向員工和非員工董事授予期權、RSU、PSU、限制性股票、股票增值權和股票單位,直至最初的十週年
生效日期,受總限額和年度個人限額的限制。贈款的條款在授予之日是固定的。TDCC的股票薪酬計劃由DowDuPont承擔。
關於DWDP合併,於2017年8月31日(“轉換日期”),所有未償還的TDCC股票期權和RSU獎勵被轉換為關於DowDuPont普通股的股票期權和RSU獎勵。根據DWDP合併前的適用計劃和獎勵協議,股票期權和RSU獎勵具有相同的條款和條件。所有未完成和未歸屬的PSU獎勵均按照適用的業績目標或截至DWDP合併生效時的實際業績中的較大者轉換為與DowDuPont普通股有關的RSU獎勵。負債工具的公允價值變動確認為每個季度的補償費用。在OIP通過後,2012年計劃成為OIP的一個不活躍的次級計劃,不再授予新的獎項。所有以前授予的獎勵仍然屬於2012年計劃,其條款和條件與緊接分配之前適用於獎勵的條款和條件相同。
TDCC股票期權
TDCC根據授予日確定的授予條款,向某些員工授予股票期權,但須受某些年度和個人限制。每項股票期權的行權價與TDCC股票於授出日的市價相等。期權授予自一年至三年,並且最長任期為10三年了。
下表彙總了2020年的股票期權活動:
| | | | | | | | | | | | | | |
TDCC股票期權 | 2020 |
| 股份數量 (單位:千) | 加權平均行權價 (每股) | 加權平均剩餘合同期限(年) | 聚合內在價值 (單位:千) |
截至2020年1月1日未償還 | 689 | | $ | 58.21 | | | |
授與1 | — | | $ | — | | | |
已鍛鍊 | (84) | | $ | 49.14 | | | |
沒收/過期 | (10) | | $ | 60.75 | | | |
截至2020年12月31日未償還 | 595 | | $ | 59.45 | | 3.73 | $ | 7,596 | |
可於2020年12月31日行使 | 534 | | $ | 57.96 | | 3.36 | $ | 7,564 | |
1.2020年,公司沒有在TDCC計劃中授予任何獎勵。
| | | | | | | | | | | |
有關TDCC股票期權的其他信息 1 | | | |
以百萬美元計,每股金額除外 | 2020 | 2019 | 2018 |
已授出購股權之每股加權平均公平值 | $ | — | | $ | — | | $ | 15.38 | |
股票期權計劃的總薪酬費用 | $ | — | | $ | 1 | | $ | 68 | |
相關税務利益 | $ | — | | $ | — | | $ | 15 | |
因行使期權而收到的現金總額 | $ | 4 | | $ | 2 | | $ | 112 | |
已行使期權的總內在價值 2 | $ | 1 | | $ | 1 | | $ | 160 | |
相關税務利益 | $ | — | | $ | — | | $ | 36 | |
1.於2019至2020年間,本公司並無在TDCC計劃之外授予任何獎項。
2. 行使時的市場價格與僱員為行使期權而支付的價格之間的差額。
TDCC限制性股票單位
TDCC向某些員工授予限制性股票單位。補助金在指定期限(通常為一至五年)後歸屬。 下表顯示了未歸屬受限制單位的變化:
| | | | | | | | |
TDCC RSU獎 | 2020 |
以千計的股份 | 股票 | 授予日期公允價值1 |
2020年1月1日未歸屬 | 336 | | $ | 81.12 | |
授與2 | — | | $ | — | |
既得 | (178) | | $ | 85.49 | |
被沒收 | (6) | | $ | 75.97 | |
2020年12月31日未歸屬 | 152 | | $ | 74.24 | |
1. 每股加權平均數。
2. 2020年,公司沒有在TDCC計劃中授予任何獎勵。
| | | | | | | | | | | |
有關TDCC RSU的其他信息1 | | | |
以百萬美元計,每股金額除外 | 2020 | 2019 | 2018 |
加權-授予的每股RSU的平均公允價值 | $ | — | | $ | — | | $ | 71.46 | |
歸屬的RSU的總公允價值 | $ | 15 | | $ | 1 | | $ | 382 | |
相關税務利益 | $ | 3 | | $ | — | | $ | 86 | |
RSU獎勵的總補償費用 | $ | 3 | | $ | 4 | | $ | 144 | |
相關税務利益 | $ | 1 | | $ | 1 | | $ | 32 | |
1.2019至2020年間,TDCC計劃沒有頒發任何獎項。
2018年,TDCC支付了$45百萬美元現金,相當於交付當日股票獎勵的價值,支付給某些高管員工,以大約625,000RSU。
TDCC績效股票單位
TDCC向某些員工授予績效股票單位。當特定的業績目標(如資本回報率和相對股東總回報)在一段預定的時間內達到時,贈款通常被授予。一年至三年。2017年11月,DowDuPont向高級領導層授予PSU,以衡量在成本協同承諾方面實現成本節約的情況,以及公司完成DWDP分銷的能力。每個指標的績效和支出都是獨立確定的。與PSU獎勵相關的補償費用在服務或績效期間較短的時間內確認。負債工具的公允價值變動確認為每個季度的補償費用。於截至2018年12月31日止年度,本公司確認12百萬美元和美元3TDCC PSU的補償費用和相關所得税優惠分別為1.6億美元。
下表顯示了授予的PSU獎項:
| | | | | | | | | | | |
TDCC NSO獎 | 已授予的目標股票1 | 授予日期公允價值2 |
以千計的股份 |
年 | 表演期 |
| | | |
2017 | 2017年9月1日至2019年8月31日 | 232 | | $ | 71.16 | |
2017 3 | 2017年1月1日至2019年12月31日 | 1,728 | | $ | 81.99 | |
1. 在履約期結束時,實際發行的股票數量可以從零至200授予目標股份的百分比。
2. 每股加權平均數。
3. 在轉換日期轉換為RSU獎項。
TDCC限制性股票
根據2012年計劃,TDCC有權選擇向非僱員董事授予股份(包括期權、股票增值權、股票單位和限制性股票) 10- 計劃的年持續時間,取決於計劃的總限額以及年度個人限額。非僱員董事不得出售、轉讓、質押或以其他方式轉讓根據本計劃發行的限制性股票,直至退休或終止對TDCC的服務。截至2018年12月31日止年度, 該公司發行了36千股,加權平均公允價值為$62.82. 2019年或2020年,TDCC計劃沒有授予任何獎項。
開齋節計劃
在DWDP合併之前,EID通過授予股票期權、RSU和PSU向其員工提供基於股票的薪酬。這些獎項大多每年在每個日曆年的第一季度頒發。在DWDP合併後,DowDuPont承擔了EID股權激勵薪酬計劃的發起人。
EID股權激勵計劃
EID的股權激勵計劃(“EID EIP”)自2017年8月31日起修訂和重述,規定向某些員工、董事和顧問提供基於股權和現金的獎勵。在EID EIP下,預留作授權書或授權書交收的最高股份數目為110百萬股,條件是每股超過30就任何並非購股權或股票增值權的獎勵而發出的百萬元,計入110百萬股限制為4.5股。EID用道杜邦普通股的股票滿足了股票期權的行使以及RSU和PSU的歸屬。在OIP通過後,EID EIP成為OIP的一個不活躍的子計劃,不再授予新的獎項。所有以前授予的獎項仍歸屬於EID EIP,其條款和條件與緊接分發之前適用於該獎項的條款和條件相同。
EID股票期權
受期權約束的股票的行權價格等於開齋節股票在授予之日的市場價格。當轉換為收款權時1.282DowDuPont普通股的股票,行權價也由1.282換算係數。所有期權在三年內連續授予。2010至2015年間授予的股票期權到期七年了授予日期後以及2016年至2018年期間授予的期權到期 十年在授予之日之後。該計劃允許符合退休資格的EID員工在退休後保留任何已授予的獎勵,只要該員工至少做出了六個月在授權日之後的服務。這些獎勵的條款和條件與緊接在DWDP合併結束日期之前適用於此類股權獎勵的條款和條件相同。
EID使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型來確定股票期權獎勵的公允價值和下表所述的假設。截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度授出的購股權之加權平均授出日期公允價值為#美元15.69及$15.46,分別。2020年,EID EIP沒有授予期權。 下表列出了用於計算股票薪酬總額的加權平均假設:
| | | | | | | | |
開齋節加權平均假設 | 2019 | 2018 |
股息率 | 1.6 | % | 2.1 | % |
預期波動率 | 19.8 | % | 23.3 | % |
無風險利率 | 2.4 | % | 2.8 | % |
期內授予的股票期權的預期壽命(年) | 6.1 | 6.2 |
EID通過將DowDuPont普通股的年化股息除以期權行權價格來確定股息收益率。波動率的每日曆史衡量(使用DowDuPont在DWDP合併日期後的股票信息,以及在DWDP合併日期之前的TDCC和EID的加權平均值)基於授予的期權的預期壽命來確定。無風險利率是參考未償還美國國庫券的收益率確定的,其期限等於授予的期權的預期壽命。預期壽命是根據開齋節的歷史經驗確定的,並根據現金期權的預期行使模式進行了調整。
下表總結了EID EIP下2020年的股票期權活動:
| | | | | | | | | | | | | | |
EID股票期權 | 2020 |
| 股份數量(千) | 加權平均行使價(每股) | 加權平均剩餘合同期限(年) | 聚合內在價值(以千為單位) |
截至2020年1月1日未償還 | 5,661 | | $ | 67.60 | | | |
授與 | — | | $ | — | | | |
已鍛鍊 | (526) | | $ | 47.93 | | | |
沒收/過期 | (111) | | $ | 65.51 | | | |
取消並分配 | — | | $ | — | | | |
截至2020年12月31日未償還 | 5,024 | | $ | 69.71 | | 4.29 | $ | 7,101 | |
可於2020年12月31日行使 | 4,323 | | $ | 69.05 | | 3.94 | $ | 7,052 | |
EID RSU和PSU
EID發行的RSU在三年內連續歸屬,並在歸屬後轉換 一-為了-一至道杜邦普通股。符合退休資格的員工在退休時保留任何授予的獎勵,前提是該員工至少已提供 六個月在授權日之後的服務。還定期向關鍵的高級管理人員發放額外的回覆單位。這些RSU通常在以下範圍內授予三年至五年。所有股票結算RSU的公允價值以授予日相關普通股的市場價格為基礎。這些獎勵的條款和條件與緊接在DWDP合併結束日期之前適用於此類股權獎勵的條款和條件相同。
開齋節將PSU授予高級領導層。在控制權發生變化時,EID的EIP條款要求根據PSU的數量將PSU轉換為RSU,前提是假設實現了目標性能水平。歸屬於RSU的服務要求複製了交換的PSU中固有的服務要求。根據DWDP合併協議,PSU根據對PSU基本市場狀況的評估轉換為RSU獎勵,以截至成交日期的目標或實際業績水平中較大者為準。由於截止日期的實際業績水平沒有超過目標,所有PSU都根據目標轉換為RSU,與EID的EIP相比,DWDP合併協議沒有帶來額外的好處。
2017年11月,陶氏杜邦向高級領導層授予了PFA,部分授予基於與成本協同承諾相關的成本節省的實現以及陶氏杜邦完成DWDP分配的能力。每個指標的績效和支出獨立確定。實際獎勵以DowDubon普通股形式交付,範圍為原始撥款的0%至200%。2017年11月授予的PSU的加權平均授予日期公允價值為美元71.16是基於截至授予日期標的普通股的市場價格。截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度,沒有授予PSU。
RSU的非既得獎勵如下所示。
| | | | | | | | |
EID RSU | 2020 |
以千計的股份 | 股票 | 授予日期公允價值1 |
2020年1月1日未歸屬 | 1,700 | | $ | 74.14 | |
授與 | — | | $ | — | |
既得 | (783) | | $ | 77.27 | |
被沒收 | (17) | | $ | 75.64 | |
2020年12月31日未歸屬 | 900 | | $ | 71.44 | |
1. 每股加權平均數。
2019年和2018年授予的股票單位的加權平均授予日公允價值為美元70.69及$70.37,分別。2020年,EID EIP沒有授予RSU。
注21-金融工具
下表概述了2020年12月31日和2019年12月31日金融工具的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
金融工具的公允價值 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
以百萬計 | 成本 | 利得 | 損失 | 公允價值 | 成本 | 利得 | 損失 | 公允價值 |
現金等價物 1 | $ | 1,105 | | $ | — | | $ | — | | $ | 1,105 | | $ | 417 | | $ | — | | $ | — | | $ | 417 | |
受限現金等價物 2 | $ | 6,231 | | $ | — | | $ | — | | $ | 6,231 | | $ | 37 | | $ | — | | $ | — | | $ | 37 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
現金和限制性現金等價物合計 | $ | 7,336 | | $ | — | | $ | — | | $ | 7,336 | | $ | 454 | | $ | — | | $ | — | | $ | 454 | |
長期債務,包括一年內到期的債務 | $ | (21,811) | | $ | — | | $ | (3,042) | | $ | (24,853) | | $ | (15,618) | | $ | — | | $ | (1,633) | | $ | (17,251) | |
與下列各項有關的衍生工具: | | | | | | | | |
外幣3 | — | | 4 | | (13) | | (9) | | — | | 6 | | (7) | | (1) | |
總衍生品 | $ | — | | $ | 4 | | $ | (13) | | $ | (9) | | $ | — | | $ | 6 | | $ | (7) | | $ | (1) | |
1.代表分類為現金等值物的持有至到期證券(主要是定期存款和貨幣市場基金),因為這些證券在購買時的到期日為三個月或更短。
2.包括$25被歸類為“其他流動資產”的限制性現金百萬美元6.22020年12月31日的合併資產負債表中被歸類為“限制現金”的10億美元。有關限制現金的更多信息,請參閲註釋6。
3. 在主淨結算安排允許的情況下,扣除現金抵押品.
衍生工具
持有衍生工具的目標和策略
在正常業務過程中,本公司訂立合約安排(衍生工具),以減低對外幣、利率及商品價格風險的風險。該公司已經建立了各種用於金融風險管理的衍生品計劃。這些方案反映了基於風險評估的暴露範圍和時間範圍的不同水平。
衍生品計劃具有程序和控制措施,並由企業財務風險管理委員會批准,與公司的財務風險管理政策和準則一致。使用的衍生工具包括遠期、期權、期貨和掉期。公司並未指定任何衍生品或非衍生品作為對衝工具。
該公司的財務風險管理程序還涉及交易對手信用審批、限額和例行風險敞口監測和報告。這些合同安排的對手方是主要金融機構和主要商品交易所。如果這些交易對手不履行義務,本公司將面臨信用損失。該公司利用與某些交易對手簽訂的抵押品支持附件協議來限制其信貸損失的風險。本公司預計這些合同的交易對手將履行合同,因此預計不會造成重大損失。與這些工具相關的市場和交易對手信用風險定期向管理層報告。
本公司衍生工具的名義金額如下:
| | | | | | | | |
名義金額 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
以百萬計 |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | |
外幣合同1 | $ | (304) | | $ | 26 | |
商品合同 | $ | 7 | | $ | 11 | |
1.已呈列買賣合約的淨額。
未在對衝關係中指定的衍生品
外幣合同
該公司經常使用遠期外匯合約,按貨幣減少與其業務以外幣計價的貨幣資產和負債有關的淨風險敞口,從而將匯率變動造成的匯兑損益降至最低。這種風險的淨額計算排除了使用對衝會計的可能性;然而,遠期合同和相關外幣計價貨幣資產和負債的必要重估旨在實現税後對收益的最小影響。該公司還使用外幣兑換合同來抵消公司對某些外幣計價收入的部分敞口,以便合同的收益和損失抵消相關外幣計價收入的美元價值變化。
商品合同
該公司利用未指定為對衝工具的期權、期貨和掉期,以減少購買大豆、大豆油和大豆粉等庫存時面臨的商品價格波動風險。
衍生工具的公允價值
須與同一交易對手訂立可強制執行的總淨額結算安排的資產及負債衍生工具於綜合資產負債表按淨額列賬。公司衍生資產和負債的列報如下:
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2020年12月31日衍生工具的公允價值 |
以百萬計 | 資產負債表分類 | 毛收入 | 交易對手和現金抵押品淨額結算 1 | 綜合資產負債表所列淨額 |
資產衍生品: | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | |
外幣合同 | 其他流動資產 | 13 | | (9) | | 4 | |
總資產衍生工具 | | $ | 13 | | $ | (9) | | $ | 4 | |
| | | | |
負債衍生品: | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | |
外幣合同 | 應計負債和其他流動負債 | $ | 22 | | $ | (9) | | $ | 13 | |
總負債衍生工具 | | $ | 22 | | $ | (9) | | $ | 13 | |
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2019年12月31日衍生工具的公允價值 |
以百萬計 | 資產負債表分類 | 毛收入 | 交易對手和現金抵押品淨額結算1 | 綜合資產負債表所列淨額 |
資產衍生品: | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | |
外幣合同 | 其他流動資產 | $ | 16 | | $ | (10) | | $ | 6 | |
總資產衍生工具 | | $ | 16 | | $ | (10) | | $ | 6 | |
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負債衍生品: | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | |
外幣合同 | 應計負債和其他流動負債 | $ | 17 | | $ | (10) | | $ | 7 | |
總負債衍生工具 | | $ | 17 | | $ | (10) | | $ | 7 | |
1.交易對手及現金抵押品金額指在運用本公司與其交易對手之間的主要淨額結算安排所包括的淨額結算及抵銷權時的估計淨結算額,以及向同一交易對手持有或放置的現金抵押品的應付或應收款項。
衍生工具的效力
未被指定為套期保值的外幣衍生品用於抵消因外幣計價資產和負債的基礎風險敞口而產生的匯兑損益。未被指定為套期保值的外幣衍生工具在税前基礎上計入綜合業務報表中“雜項收入(費用)-淨額”的金額為虧損1美元。1截至2020年12月31日的年度為百萬美元(美元62截至2019年12月31日的年度虧損百萬美元和美元94截至2018年12月31日止年度收益為百萬)。其他衍生品對利潤表的影響並不重大。
從AOCL重新分類
該公司預計不會在未來12個月內將與外幣合同相關的損益從AOCL重新分類為收入,並且目前AOCL中不包括此類金額。
附註22-公允價值計量
公允價值經常性計量
下表彙總了用於按公允價值經常性計量某些資產和負債的基礎:
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2020年12月31日經常性公允價值計量的基礎 | 重要的其他可觀察到的投入 (2級) | | |
以百萬計 |
按公允價值計算的資產: | | | |
現金等價物和限制性現金等價物1 | $ | 7,336 | | | |
與以下各項有關的衍生工具:2 | | | |
外幣合同 | 13 | | | |
按公允價值計算的總資產 | $ | 7,349 | | | |
按公允價值計算的負債: | | | |
長期債務,包括一年內到期的債務3 | $ | 24,853 | | | |
與以下各項有關的衍生工具:2 | | | |
外幣合同 | 22 | | | |
按公允價值計算的負債總額 | $ | 24,875 | | | |
1.計入“現金及現金等值項目”的國庫券、定期存款和貨幣市場基金以及計入合併資產負債表中“其他流動資產”並按攤銷成本(接近公允價值)持有的貨幣市場基金。
2. 合併資產負債表中衍生品的分類見注21。
3. 公允價值基於相同或類似債券的市場報價,或根據向公司提供的剩餘期限和期限相同的債務的當前利率。
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2019年12月31日經常性公允價值計量的基礎 | 重要的其他可觀察到的投入 (2級) | | |
以百萬計 |
按公允價值計算的資產: | | | |
現金等價物和限制性現金等價物1 | $ | 454 | | | |
| | | |
與以下各項有關的衍生工具:2 | | | |
外幣合同 | 16 | | | |
按公允價值計算的總資產 | $ | 470 | | | |
按公允價值計算的負債: | | | |
長期債務,包括一年內到期的債務3 | $ | 17,251 | | | |
與以下各項有關的衍生工具:2 | | | |
外幣合同 | 17 | | | |
按公允價值計算的負債總額 | $ | 17,268 | | | |
1.計入“現金及現金等值項目”的國庫券、定期存款和貨幣市場基金以及計入合併資產負債表中“其他流動資產”並按攤銷成本(接近公允價值)持有的貨幣市場基金。
2.綜合資產負債表內衍生工具的分類,見附註21。
3.公允價值基於相同或類似債券的市場報價,或根據向公司提供的剩餘期限和期限相同的債務的當前利率。
對於被歸類為二級計量的資產和負債,如果證券經常在不太活躍的市場交易,公允價值以期末收盤價為基礎;如果證券交易較少,公允價值基於交易商為證券或類似證券支付的價格,根據該資產或負債的任何特定條款進行調整,或通過使用類似、流動性更強的證券的可觀察市場數據點來隱含價格。對於被歸類為持有至到期投資並按攤銷成本報告的定期存款,公允價值基於類似證券的可觀察利率。市場投入從公認的市場數據供應商那裏獲得,並接受容忍度和質量檢查。
就衍生工具資產及負債而言,本集團使用標準行業模式,根據重大可觀察市場輸入數據(如從不同市場來源獲得的外匯匯率、商品價格、掉期利率、利率及隱含波動率)計算各種金融工具的公平值。市場輸入數據從成熟和公認的市場數據供應商處獲得,並接受公差/質量檢查。
對於使用可觀察到的投入的所有其他資產和負債,公允價值通過使用公允價值模型(如貼現現金流量模型或其他標準定價模型)得出。
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度,第1級和第2級之間沒有轉移。
公允價值非經常性計量
下表彙總了用於在非經常性基礎上按公允價值計量某些資產的基礎:
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公允價值非經常性計量基礎 | 重要的其他不可觀察到的輸入(級別3) | 總虧損 |
以百萬計 |
2020 | | |
按公允價值計算的資產: | | |
資產包括長壽資產、無形資產和其他資產 | $ | 447 | | $ | (661) | |
2019 | | |
按公允價值計算的資產: | | |
長期資產和其他資產以及權益法投資 | $ | 3 | | $ | (63) | |
2018 | | |
按公允價值計算的資產: | | |
長期資產和其他資產 | $ | — | | $ | (32) | |
2020非經常性公允價值計量
2020年第三季度,公司記錄了與非核心部門的無限壽命無形資產和長期資產相關的減損費用。該等減損分析使用公允價值層級內的第三級輸入數據進行。進一步討論,請參閲註釋3、5和13。
在2020年第二季度,本公司記錄了與運輸和工業部門內的無限期無形資產相關的減值費用。有關這些公允價值計量的進一步討論,請參閲附註5和13。
於2020年第一季度,本公司在非核心分部內記錄了與長期資產相關的減值費用。有關這些公允價值計量的進一步討論,請參閲附註5。
2019年非經常性公允價值計量
內部SP分配是評估權益法投資減值的觸發事件。本公司於2019年第二季度就權益法投資記錄了非臨時性減值,分類為3級計量。減值費用為#美元63100萬美元記入綜合業務報表中的“重組和與資產有關的費用--淨額”。有關這些公允價值計量的進一步討論,見附註5。
2018非經常性公允價值計量
作為其重組計劃的一部分,該公司已經或將關閉世界各地的一些製造、研發、其他非製造業設施和公司設施。某些庫存、公司設施和製造設施以及相關資產減記為零。相關費用總計美元。32截至2018年12月31日止年度的淨額,並計入綜合經營報表中的“重組及資產相關費用-淨額”。有關公司重組活動的更多信息,請參見附註5。
附註23-細分市場和地理區域
該公司的細分市場與其服務的垂直市場保持一致,同時保持戰略價值鏈內的整合和創新優勢。杜邦由五個經營部門組成:電子和成像;營養和生物科學;安全和建築;運輸和工業;以及非核心。公司包含可報告部門的總額與公司總額之間的對賬。
在2020年第一季度,為了準備N&B交易,杜邦改變了其管理和報告結構,將與其多糖商業前活動相關的成本從非核心部門重新調整為N&B部門。報告的變化已追溯反映在列報的所有期間的分部結果中。
主要產品包括:電子及成像(印刷及包裝材料,光致聚合物及電子材料);營養與生物科學(益生菌、培養物、乳化劑、質構劑、天然甜味劑及豆基食品配料、酶、生物基材料、纖維素及加工技術);運輸及工業(工程樹脂、膠粘劑、有機硅、潤滑劑及零件);安全及建築(無紡布、芳綸、建築材料、水過濾及淨化樹脂、元件及膜)和非核心(特種生物技術材料、烷基化技術、硫酸技術、加氫處理技術、聚酯薄膜、金屬化漿料、聚乙烯氟材料、有機硅及密封劑及多晶硅)。該公司的幾乎所有產品線都在全球開展業務。產品在經營部門之間的轉移一般按成本計價。
在2019年4月1日之前,本公司就分部報告而言的損益計量為備考營業EBITDA,因為這是本公司首席營運決策者(“CODM”)評估業績及分配資源的方式。該公司將預計營業EBITDA定義為扣除利息、折舊、攤銷、非經營性養老金/OPEB/費用和匯兑損益前的預計收益(即預計“持續業務的所得税前收入(虧損)”),不包括歷史上分配給材料科學和農業業務的成本的影響,這些成本不符合記錄為非持續業務並經重大項目調整的標準。自2019年4月1日起,本公司分部報告的損益衡量指標為營業EBITDA,因為這是公司首席運營決策者(“CODM”)評估業績和分配資源的方式。本公司將營業EBITDA定義為扣除重大項目調整後的利息、折舊、攤銷、非經營性養老金/OPEB福利/費用和匯兑損益前的收益(即“所得税前持續業務收入”)。
預計調整是根據S-X條例第11條確定的。備考財務資料以杜邦綜合財務報表為基礎,經調整以落實直接歸屬於DWDP分銷的若干項目的影響,以及定期貸款安排、2018年優先票據及融資票據發行(統稱為“DWDP融資”),包括使用該等DWDP融資所得款項(統稱“DWDP交易”)。對歷史綜合財務信息進行了調整,以使以下事項生效:(1)可直接歸因於DWDP交易的形式事件;(2)可提供事實支持的事件;(3)預期將對業績產生持續影響的經營報表事件。預計不會對合並結果產生持續影響的事件被排除在預計調整之外。這些預計調整包括與陶氏經銷有關的各種供應協議(“供應協議”)的影響,是對“銷售成本”的調整。這些供應協議的影響反映在上文所述期間的預計營業EBITDA中,因為這些供應協議已被納入國家業務監督委員會審查的損益衡量辦法,以便在評估業績和作出資源分配決定時顯示各期間之間有意義的可比性。
隨着2020年2月1日N&B交易的完成,公司宣佈對其管理和報告結構進行調整(“2021分部調整”)。這些更改會產生以下結果:
•從運輸和工業到電子和成像的某些業務的重組
•非核心部門的解散,以及將被剝離和之前剝離的業務反映在公司
•將剩餘的非核心業務調整為交通運輸和工業
此外,還將更改以下名稱:
•電子和成像將更名為電子和工業
•交通與工業將更名為移動與材料
•安全與建築將更名為水與防護
這些變更於2021年2月1日生效,公司將從2021年第一季度開始在新結構下報告財務業績。
銷售歸因於基於客户位置的地理區域;長期資產歸因於基於資產位置的地理區域。
| | | | | | | | | | | |
按地理區域劃分的貿易淨收入 | 2020 | 2019 | 2018 |
以百萬計 |
美國 | $ | 6,073 | | $ | 6,688 | | $ | 6,764 | |
加拿大 | 403 | | 434 | | 465 | |
歐洲、中東和非洲地區1 | 4,572 | | 5,027 | | 5,610 | |
亞太地區2 | 8,234 | | 8,113 | | 8,458 | |
拉丁美洲 | 1,115 | | 1,250 | | 1,297 | |
總計 | $ | 20,397 | | $ | 21,512 | | $ | 22,594 | |
1.歐洲、中東和非洲。
2. 截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度,歸屬於中國/香港的淨銷售額為美元3,670百萬,$3,515百萬美元,以及$3,604分別為100萬美元。
| | | | | | | | | | | |
按地理區域劃分的長期資產 | 十二月三十一日, |
以百萬計 | 2020 | 2019 | 2018 |
美國 | $ | 5,185 | | $ | 5,583 | | $ | 5,506 | |
加拿大 | 72 | | 69 | | 56 | |
歐洲、中東和非洲地區1 | 3,086 | | 2,809 | | 2,715 | |
亞太地區 | 1,486 | | 1,525 | | 1,494 | |
拉丁美洲 | 156 | | 157 | | 146 | |
總計 | $ | 9,985 | | $ | 10,143 | | $ | 9,917 | |
1.歐洲、中東和非洲。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
細分市場信息 | Elect.和成像 | 營養與生物科學 | 運輸單與工業 | 安全與保安 | 非核心 | 公司 | 總計 |
以百萬計 |
截至2020年12月31日止年度 | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 3,814 | | $ | 6,059 | | $ | 4,189 | | $ | 4,993 | | $ | 1,342 | | $ | — | | $ | 20,397 | |
營業EBITDA1 | 1,210 | | 1,523 | | 916 | | 1,351 | | 168 | | (126) | | 5,042 | |
非合併關聯公司收益中的權益 | 35 | | 4 | | 4 | | 26 | | 122 | | — | | 191 | |
重組和資產相關費用-淨額 2 | 7 | | 7 | | 33 | | 48 | | 643 | | 111 | | 849 | |
折舊及攤銷 | 338 | | 1,732 | | 417 | | 497 | | 107 | | 3 | | 3,094 | |
持續經營的資產 | 11,877 | | 20,643 | | 11,515 | | 15,054 | | 1,027 | | 9,978 | | 70,094 | |
對非合併關聯公司的投資 | 505 | | 29 | | 66 | | 315 | | 3 | | — | | 918 | |
資本支出 | 264 | | 250 | | 185 | | 312 | | 35 | | — | | 1,046 | |
截至2019年12月31日止年度 | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 3,554 | | $ | 6,076 | | $ | 4,950 | | $ | 5,201 | | $ | 1,731 | | $ | — | | $ | 21,512 | |
名義運營EBITDA 1 | 1,147 | | 1,406 | | 1,313 | | 1,419 | | 512 | | (157) | | 5,640 | |
非合併附屬公司盈利(虧損)權益 3 | 24 | | (1) | | 4 | | 27 | | 258 | | — | | 312 | |
重組和資產相關費用-淨額 2 | 47 | | 122 | | 19 | | 32 | | — | | 94 | | 314 | |
折舊及攤銷 | 339 | | 675 | | 423 | | 503 | | 127 | | (1) | | 2,066 | |
持續經營的資產 | 12,042 | | 21,555 | | 14,336 | | 15,060 | | 3,736 | | 2,620 | | 69,349 | |
對非合併關聯公司的投資 | 510 | | 34 | | 75 | | 326 | | 259 | | — | | 1,204 | |
資本支出 | 273 | | 393 | | 275 | | 415 | | 64 | | — | | 1,420 | |
截至2018年12月31日止的年度 | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 3,635 | | $ | 6,216 | | $ | 5,422 | | $ | 5,294 | | $ | 2,027 | | $ | — | | $ | 22,594 | |
名義運營EBITDA 1 | 1,210 | | 1,420 | | 1,518 | | 1,283 | | 702 | | (228) | | 5,905 | |
非合併關聯公司收益(虧損)中的權益 | 23 | | (1) | | 1 | | 24 | | 400 | | — | | 447 | |
重組資產相關費用--淨額2 | 2 | | 29 | | 2 | | 24 | | (12) | | 102 | | 147 | |
折舊及攤銷 | 390 | | 643 | | 456 | | 549 | | 124 | | 8 | | 2,170 | |
持續經營的資產 | 12,212 | | 22,717 | | 14,363 | | 14,749 | | 4,365 | | 9,174 | | 77,580 | |
對非合併關聯公司的投資 | 519 | | 103 | | 75 | | 328 | | 720 | | — | | 1,745 | |
資本支出 | 258 | | 475 | | 226 | | 362 | | 75 | | — | | 1,396 | |
| | | | | | | |
1.“持續經營業務的收入(損失),扣除税後”與運營EBITDA和預計運營EBITDA(如適用)的對賬見下頁的表格。
2.有關公司重組計劃和資產相關費用的信息,請參閲注5。
3.代表未合併附屬公司盈利(虧損)中的權益,包括在預計運營EBITDA中,這是公司用於分部報告目的的損益衡量標準,不包括重要項目。因此,上述非核心分部不包括淨費用為美元224與合資企業有關的百萬美元和重組費用為美元4百萬,在公司合併經營報表的“非合併附屬公司盈利權益”中呈列。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
分部信息與合併財務報表的對賬 | 分部合計 | Corteva分銷 | 道瓊斯指數分佈 | 其他 1 | 總計 |
以百萬計 |
截至2020年12月31日止年度 | | | | | |
資本支出 | $ | 1,046 | | $ | — | | $ | — | | $ | 148 | | $ | 1,194 | |
折舊及攤銷 | $ | 3,094 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 3,094 | |
截至2019年12月31日止年度 | | | | | |
資本支出 | $ | 1,420 | | $ | 252 | | $ | 426 | | $ | 374 | | $ | 2,472 | |
折舊及攤銷 | $ | 2,066 | | $ | 385 | | $ | 744 | | $ | — | | $ | 3,195 | |
截至2018年12月31日止的年度 | | | | | |
資本支出 | $ | 1,396 | | $ | 614 | | $ | 2,055 | | $ | (228) | | $ | 3,837 | |
折舊及攤銷 | $ | 2,170 | | $ | 913 | | $ | 2,835 | | $ | — | | $ | 5,918 | |
1.反映在資本支出上支出或未支付的增量現金;資本支出總額以現金為基礎列報。
| | | | | | | | | | | |
12月31日的總資產對賬, | 2020 | 2019 | 2018 |
以百萬計 |
持續經營的資產 | $ | 70,094 | | $ | 69,349 | | $ | 77,580 | |
待售資產/已終止業務的資產 | 810 | | — | | 110,275 | |
總資產 | $ | 70,904 | | $ | 69,349 | | $ | 187,855 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
“持續經營(虧損)收入,扣除税後”與形式運營EBITDA的對賬 | 2020 | 2019 | 2018 |
以百萬計 |
(虧損)持續經營收入,扣除税款 | $ | (2,874) | | $ | (614) | | $ | 405 | |
+ | 持續經營業務所得税撥備 | (23) | | 140 | | 195 | |
(虧損)所得税前持續經營收入 | $ | (2,897) | | $ | (474) | | $ | 600 | |
+ | 形式調整 1 | — | | 122 | | (210) | |
+ | 折舊及攤銷 | 3,094 | | 2,066 | | 2,170 | |
- | 利息收入2 | 10 | | 55 | | 39 | |
+ | 利息支出3, 4 | 674 | | 697 | | 684 | |
- | 非營業養老金/OPB福利 2 | 32 | | 74 | | 96 | |
- | 外匯損失,淨 2, 5 | (56) | | (110) | | (43) | |
+ | 歷史上分配給材料科學和農業企業的成本 6 | — | | 256 | | 1,044 | |
- | 重要項目 7 | (4,157) | | (2,992) | | (1,709) | |
營業EBITDA | $ | 5,042 | | $ | 5,640 | | $ | 5,905 | |
1.截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,營業EBITDA是在預計基礎上進行的。備考調整反映了直接可歸因於DWDP交易的項目的備考淨影響。
2. 包括在“雜項收入(費用)--淨額”內。
3. 截至2020年12月31日的年度不包括N&B融資活動。請參閲以下重要項目的詳細信息。
4. 截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度以形式列報,使DWDP融資生效。
5. 不包括$50百萬美元税前匯兑損失與截至2018年12月31日的年度美國税制改革對EID外匯合同的調整有關的重大項目。
6. 以前分配給材料科學和農業企業的費用,不符合美國會計準則第205條規定的與停產業務有關的費用定義。
7. 截至2020年12月31日止年度的重要項目按報告基礎列報。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度的重要項目是以形式列報的。
截至2020年12月31日止年度的重要項目按報告基礎列報。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度的重要項目是以形式列報的。下表按部門彙總了不包括上述營業EBITDA和預計營業EBITDA的重要項目的税前影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日止年度按分部劃分的重要項目 | Elect.和成像 | 營養與生物科學 | 運輸單與工業 | 安全與建築 | 非核心 | 公司 | 總計 |
以百萬計 |
合併和分離費用 1 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (594) | | $ | (594) | |
重組和資產相關費用-淨額 2 | (7) | | (7) | | (12) | | (48) | | (3) | | (111) | | (188) | |
商譽減值費用 3 | — | | — | | (2,498) | | — | | (716) | | — | | (3,214) | |
資產減值費用3, 4 | — | | — | | (21) | | — | | (640) | | — | | (661) | |
資產剝離收益 5 | 197 | | — | | — | | — | | 396 | | — | | 593 | |
不適用融資費攤銷 6 | — | | — | | — | | — | | — | | (93) | | (93) | |
總計 | $ | 190 | | $ | (7) | | $ | (2,531) | | $ | (48) | | $ | (963) | | $ | (798) | | $ | (4,157) | |
1.與DWDP後合併整合和N & B業務分離相關的整合和分離成本。
2.包括董事會批准的重組計劃和資產相關費用。有關更多信息,請參閲註釋5。
3.有關更多信息,請參閲註釋13。
4.有關更多信息,請參閲註釋5。
5.有關更多信息,請參閲註釋3。
6.代表與N & B票據發行相關的淨利息費用以及與N & B業務分離相關的融資費攤銷。
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截至2019年12月31日的年度按部門劃分的重要項目(形式) | Elect.和成像 | 營養與生物科學 | 運輸單與工業 | 安全與建築 | 非核心 | 公司 | 總計 |
以百萬計 |
合併和分離費用 1 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (1,169) | | $ | (1,169) | |
重組和資產相關費用-淨額 2 | (47) | | (59) | | (19) | | (32) | | (4) | | (94) | | (255) | |
商譽減值費用3 | — | | (933) | | — | | — | | (242) | | — | | (1,175) | |
資產減值費用 | — | | (63) | | — | | — | | — | | — | | (63) | |
與合資企業相關的淨費用 4 | — | | — | | — | | — | | (208) | | — | | (208) | |
所得税相關項目 5 | — | | — | | — | | (48) | | — | | (74) | | (122) | |
總計 | $ | (47) | | $ | (1,055) | | $ | (19) | | $ | (80) | | $ | (454) | | $ | (1,337) | | $ | (2,992) | |
1.與DWDP合併、DWDP合併後整合、DWDP分銷和業務分離活動相關的整合和分離成本。
2.包括董事會批准的重組計劃和資產相關費用,其中包括其他資產減損。有關更多信息,請參閲註釋5。
3.有關更多信息,請參閲註釋13。
4.反映該公司應佔與其對OSC集團的投資相關的淨費用,包括美元456資產減損費用(主要是固定資產)為百萬美元,部分被與某些客户合同結算相關的福利所抵消248百萬被視為非經常性。
5.包括一個$48百萬費用,反映了與上一年法律和解和美元相關的預扣税較低導致的總收益減少74 與税收補償相關的百萬費用,主要與2017年《減税和就業法案》要求的一次性過渡税收責任的調整有關,該費用根據修訂和重述的税務協議記錄。這兩項費用均記錄在綜合經營報表的“雜項收入(費用)-淨額”中。
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截至2018年12月31日的年度按部門劃分的重要項目(形式) | Elect.和成像 | 營養與生物科學 | 運輸單與工業 | 安全與建築 | 非核心 | 公司 | 總計 |
以百萬計 |
與合併相關的庫存遞增攤銷1 | $ | — | | $ | (68) | | $ | — | | $ | (9) | | $ | — | | $ | — | | $ | (77) | |
資產剝離和合資企業所有權變更的淨(收益)損失 2 | — | | — | | — | | (14) | | (27) | | — | | (41) | |
合併和分離費用 3 | — | | — | | — | | — | | — | | (1,394) | | (1,394) | |
重組和資產相關費用-淨額 4 | (2) | | (29) | | (2) | | (24) | | 12 | | (102) | | (147) | |
所得税相關項目 5 | — | | — | | — | | — | | — | | (50) | | (50) | |
總計 | $ | (2) | | $ | (97) | | $ | (2) | | $ | (47) | | $ | (15) | | $ | (1,546) | | $ | (1,709) | |
1.包括由於DWDP合併以及2017年11月收購NMC Corporation的健康與營養業務而導致EID庫存公允價值上升。
2.反映在“雜項收入(費用)-淨額。"
3.與DWDP合併、DWDP合併後整合和DWDP分銷相關的整合和分離成本。
4.包括董事會批准的重組計劃和資產相關費用,其中包括其他資產減損。有關更多信息,請參閲註釋5。
5.包括與美國税收改革導致的EID外幣兑換合同調整相關的外匯損失。
注24 - 部分季度財務數據(未經審計)
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精選季度財務數據 | 截至12月31日的三個月, |
單位:百萬美元,每股金額除外(未經審計) | 2020 | 2019 |
淨銷售額 | $ | 5,252 | | $ | 5,204 | |
銷售成本 | $ | 3,521 | | $ | 3,408 | |
無形資產攤銷 | $ | 528 | | $ | 295 | |
重組和資產相關費用-淨額 1 | $ | 42 | | $ | 24 | |
整合和分離成本 | $ | 125 | | $ | 193 | |
持續經營收入,税後淨額2 | $ | 279 | | $ | 191 | |
非持續經營虧損,税後淨額 | $ | (49) | | $ | (3) | |
淨收入 | $ | 230 | | $ | 188 | |
杜邦普通股股東可獲得的淨利潤 | $ | 222 | | $ | 176 | |
持續運營的普通股每股收益-基本 | $ | 0.37 | | $ | 0.24 | |
(虧損)來自終止業務的每股普通股收益-基本 | $ | (0.07) | | $ | — | |
來自持續運營的每股普通股收益-攤薄 | $ | 0.37 | | $ | 0.24 | |
(虧損)已終止業務的每股普通股收益-稀釋 | $ | (0.07) | | $ | — | |
宣佈的普通股每股股息 | $ | 0.30 | | $ | 0.30 | |
1.更多信息請參閲註釋5.
2. 有關影響“持續經營收入(虧損),扣除税後”的其他項目的信息,請參閲註釋3、5和23。“2020年第四季度包括整合和分離成本、重組費用和所得税項目。2019年第四季度包括整合和分立成本、重組費用、所得税項目以及與合資企業相關的淨費用.
注25— 後續事件
交易所要約和不適用合併的完成
2021年2月1日,杜邦完成了N&B業務的分離和分配,並將為持有N&B業務而成立的杜邦子公司N&B與IFF的子公司合併。分配是通過交換要約(“交換要約”)實現的,根據交換要約的條款和條件,合資格的參與杜邦股東有權投標其全部、部分或全部普通股,面值為#美元。0.01每股杜邦(“杜邦普通股”)為若干普通股,面值$0.01每股N&B(“N&B普通股”),並導致N&B普通股的所有股份被分配給參與交換要約的杜邦股東。交換要約完成後,N&B與IFF的一家全資子公司合併,N&B作為IFF的全資子公司繼續存在(“N&B合併”,與交換要約一起,“N&B交易”)。N&B交易須經IFF股東批准、慣例監管批准、税務機關裁決,包括美國國税局做出的有利的私人信函裁決,該裁決確認N&B交易免徵美國聯邦所得税,以及公開交換要約到期。作為N&B交易的結果,杜邦在IFF中沒有所有權權益。
在交換要約中,杜邦接受了大約197.4以100萬股普通股換取約141.7百萬股N&B普通股。因此,杜邦將其已發行的普通股減少了197.4100萬股杜邦普通股。在N&B合併中,N&B普通股的每股自動轉換為獲得一股IFF普通股的權利,面值為$0.125每股,根據不& B合併協議的條款。根據不適用交易的條款,在完成交換要約和不適用交易之前,杜邦收到了一次性現金付款約為美元7.3億(“特殊現金付款”)。根據分居協議的條款,特別現金付款須在關閉後進行調整。
截至2020年12月31日,N&B業務約佔30佔公司資產和淨銷售額的百分比。從公司截至2021年3月31日的10-Q表格的第一份季度報告開始,N&B業務將作為非持續業務反映在公司的歷史財務報表中,包括N&B交易完成之前的時期。
N&B交易協議
關於2019年12月15日生效的N&B交易,本公司如前所述,簽訂了以下協議:
•分離和分銷協議,隨後由IFF的子公司海王星合併子II LLC於2021年1月22日修訂並加入,並於2021年2月1日與N&B和IFF進一步修訂(經修訂的“N&B分離和分銷協議”),其中規定了N&B業務與杜邦的分離以及杜邦與N&B之間相關的某些其他關閉後義務;
◦與N&B、IFF和海王星合併子一公司的合併協議和計劃(“N&B合併協議”),管理N&B合併和相關事宜;以及
◦其後於2021年1月22日修訂的《N&B僱員事宜協議》(經修訂後的《N&B僱員事宜協議》),與N&B及IFF訂立,其中包括在雙方之間分配有關N&B業務現任及前任僱員在結業前及結業後的負債(包括與僱員補償及福利計劃有關的負債)。
關於N&B交易的完成,自2021年2月1日起,本公司簽訂了以下協議:
•杜邦、N&B和IFF簽訂了《税務事項協定》(“N&B税務事項協定”),其中規定了雙方在以下方面的權利、責任和義務:納税義務和優惠、税務屬性、編制和提交納税申報單、控制審計和其他税務程序、保持《分離協定》所設想的交易的預期免税狀態,以及與税收有關的其他事項;以及
•杜邦、N&B及其某些子公司簽訂了知識產權交叉許可協議(“N&B IP交叉許可協議”)。知識產權交叉許可協議規定了適用各方可以在各自業務中使用根據分離協議分配給另一方的某些專有技術(包括商業祕密)、版權、設計權、軟件和專利的條款和條件,根據這些條款和條件,N&B可以使用杜邦保留的某些標準。IP交叉許可協議下的所有許可都是非獨家的、全球範圍的、免版税的。
融資交易
如附註14所述,淨收益約為#美元。6.2N&B票據發行的10億美元存入托管賬户,並於2020年12月31日作為限制性現金反映在公司的綜合財務報表中。2021年2月1日,N&B借入美元1.2510億美元的N&B定期貸款。發行N&B債券和N&B定期貸款所得款項用於支付約#美元的特別現金付款。7.3並支付相關的融資手續費和開支。美元的義務和責任6.2與N&B票據發行相關的10億美元在N&B交易完成後於2021年2月1日從公司分離。
2021年2月1日,公司終止其全額提取美元3十億美元的定期貸款便利。終止引發償還未償還本金總額為美元3億美元,加上截至2021年1月31日(含)的應計和未付利息。該公司用特別現金付款的收益為還款提供資金。
五月債務發行的特殊強制贖回功能在不適用交易完成後觸發。該公司打算在2021年5月使用特別現金付款的收益全額贖回2020年5月票據以及未付利息。