幻燈片1

投資者概述2024年6月99.1號展品


幻燈片2

本演示文稿包括“前瞻性聲明”,根據1933年修正案(以下簡稱“美國證券法”)第27A和1934年修正案(以下簡稱“美國證券交易法”)第21E條定義,並且所有前瞻性聲明均受到一系列風險,不確定性和假設的影響,您不應將前瞻性聲明作為未來事件的預測。您可以通過“預計”,“相信”,“可能”,“估計”,“期望”,“目標”,“可能”,“規劃”,“潛在”,“預測”,“項目”,“應該”,“將要”或那些詞的否定形式以及傳達未來事件或結果的不確定性的類似表達式來識別前瞻性聲明。所有前瞻性聲明均基於當前關於未來事件和財務和其他趨勢的估計和預期。不能保證在前瞻性聲明中反映的未來結果,業績或事件將被實現或發生。沒有人對前瞻性聲明的準確性和完整性承擔責任,並且除非法律規定,否則沒有人會因本演示文稿之後的任何原因更新任何前瞻性聲明。投資者可查閲GEN餐廳集團公司(以下簡稱“公司”)在證券交易委員會的備案文件,以獲取有關可能導致實際結果與任何前瞻性聲明有所不同的風險和不確定性的其他信息。本演示文稿中出現的所有第三方品牌名稱和標誌均為其各自持有人的商標或註冊商標。任何此類出現都不一定意味着與公司有任何關聯或認可。 法律免責聲明 2


幻燈片3

公司概括


幻燈片4

由兩名韓國移民2011年創立,既有趣味性又互動性的用餐體驗,客人可以擔任自己的廚師,在七個州擁有40家公司所有的餐廳,是美國營業收入最大的亞洲休閒餐飲概念之一,激情和忠誠的千禧一代和Z世代擁躉一種價格適中,全包價位的傳統韓國和韓裔美國食品全面菜單關於我們7個文章位置3個HI位置2個AZ位置3個NV位置15個南加州位置FL NY 6北加州位置4 1紐約市位置注:截至2024年5月31日的單元計數和位置2 FL位置1 WA位置


幻燈片5

5個非通用會計準則財務指標。請參見附錄以獲取定義和協調。截至2024年3月31日。運營亮點:由於法案,於2024年第一季度在華盛頓州西雅圖和德克薩斯州達拉斯開設了兩個新地點,並於4月2024年在佛羅裏達州傑克遜維爾開設了第三個地點。在所有40個國家範圍內的位置上推出了新的高級菜單,提供10種美食蛋白質選項,每位客人額外收費20美元。於2024年2月19日完成收購,以收購GKBH餐廳有限責任公司中的公司50%合作伙伴,其中包括收購合作伙伴在夏威夷州未來的GEN餐廳參與權。現在,公司完全擁有自己的所有40個位置。財務亮點:總收入增長16%,達5080萬美元,比Q1 2023淨收入增長370萬美元,佔收入的7.3%餐廳級經過調整的EBITDA(1)為840萬美元,佔收入的16.6%現金和現金等價物截至2024年3月31日為2810萬美元,除了500萬美元的政府資助的EIDL貸款外,還有2000萬美元可供使用。可旋轉的信貸(2) Q1 2024亮點


第6頁

按季度分類的營業收入和調整後的EBITDA利潤率1 6 2020:6270萬美元的餐廳級EBITDA利潤率1調整後的EBITDA利潤率1 COVID-19受到影響的強勁復甦 以百萬美元為單位 2021:1.406億美元 2022年:1.637億美元 2023年:18.10億美元非通用會計準則財務指標。請參見附錄以獲取定義和協調。年同比增長:124.2% 16.4% 10.6%淨利潤利潤率LTTM 2024:1.89億美元 15.3%(17.1%)0.4%14.5%19.0%26.9%26.3%22.3%21.2%21.5%20.2%19.3%19.2%20.4%18.4%16.0%16.6%8.1%(28.0%)(11.9%)6.3%12.3%20.5%20.9%15.0%15.6%15.8%12.9%10.8%12.4%13.7%11.0%3.6%12.5%(2.0%)(57.3%)(26.8%)(3.9%)2.7%53.2%32.0%39.9%8.8%12.8%5.6%(0.5%)10.3%9.6%5.8%(0.4%)7.3%11.0%


第7頁

業務亮點


第8頁

豐富多樣的小菜,或Banchan家庭式食品,供應嵌入式桌面燒烤架無限制的任何食物項目,以實惠的全包價格區分的烹飪體驗與熱心的顧客現代和充滿活力的裝飾和氛圍吸引感官讓客人之間有意義的互動,烹飪自己的食物8 GEN餐飲體驗


第9頁

大蒜魷魚醃製大蒜魷魚卡真蝦卡真蝦田園豬肚肉烤煙醃豬肚肉香辣豬肉泡菜湯薄片的香辣豬肉牛肉chadol薄片的優質牛肉牛肉炒年糕薄片的醃製甜美牛肉和鹹味韓式炸雞(K.F.C.)酥脆的韓式炸雞不限量的菜單項,固定價格通常為午餐的$19.95-$21.99和晚餐的$28.95-$32.95,1最受歡迎的菜單項目不限量的食物項目以實惠的全包價格為9豬家禽海鮮Galbi 骨中短肋骨 mar 高級豬頸肉辣味小章魚醃製小章魚 蒜香雞 醃製雞肉與Jalapeno奶酪火鍋現價截至2024年5月Wunder Mile Las Vegas晚餐價格為$35.95。 曼哈頓,NY地址的晚餐價格為$33.95,深夜晚餐價格為$37.95,午餐價格為$27.95。


第10頁

新的優質菜單10種高檔肉類選擇,增加20美元,或提供按需選擇,以實現更好的價值分割和高級客人,全國40個地點均提供10個高端蛋白質選擇,包括:和牛Al pastor大理石中心切割醃製短肋排Pollo AsadoCajunShrimpCarne AsadaTaco Sampler構建您自己的K-RamyunKimchi Fried RiceKimchi Cheese Fried Rice實施員工培訓計劃,以增加所有商店對高級菜單的銷售


第11頁

高效的後勤運營11從包裝到盤子的簡單轉移客人在他們的桌子上燒烤食物以滿足自己的口味準備好即可上桌吸引人和互動式的就餐體驗,客人烹飪自己的食物新的Sysco合作伙伴關係可以實現高效的全國擴張準備服務的物品最小化廚房佔地面積和等待時間我們通常每週從供應商那裏獲得一到兩次準備好的蛋白質和新鮮農產品


第12頁

Yelp(1)評論總數:94,500+平均評分:4.0美元Google(1)評論總數:47,600+平均評分:4.1美元“食物總是這麼好,並且自己製作食物非常有趣。第一次帶我的家人他們玩得很開心,肯定會很快回去!服務非常好,非常友好。”適用於温泉,AZ位置“Gen Korean BBQ如此之好,以至於我在德克薩斯州逗留了一週,我不得不兩次拜訪!如果您像我一樣從未去過韓國烤肉店,那麼一進門就會被吹走。”適用於卡羅頓,TX位置“物超所值,等待是值得的。我建議去那裏,我肯定會再去的,我真的很期待。”適用於託蘭斯,CA位置“我真的很喜歡來這裏,這是我去韓國燒烤的場所。他們在午餐和晚餐菜單上有多種肉類的選擇。”適用於Cerritos,CA位置差異化的客户體驗推動積極的客户評級12,截至2024年6月。


第13頁

擴張策略


幻燈片14

靈活的房地產印記14我們的餐廳適合各種零售印記亨德森,內華達託蘭斯,CA西科文納,CA圖克威拉,WA休斯頓,TXPearlridge,HI韋伯斯特,TX漢廷頓海灘,CA選擇位置獨立中型末端成本,加利福尼亞州紐約州加州內華達州亞利桑那州德克薩斯州促銷策略以實現長期發展潛力2025年增設10-12個新單位當前業務範圍近期增長計劃+長期機會未開發的現有市場GA MI計算使用公司的原始28個單位。高效而經濟實惠的“自烤”商業模式面向價值型客户的客户模型,提供實惠且全包價格無限制的訂單有吸引力的單位經濟提供了穩定的供應網絡,為利用巨大的增長機會打下了堅實的基礎差異化的客户體驗產生積極的客户評級,由千禧一代和Z世代愛好者的大型社區推動GEN差異


穩健的就業創造在MAA市場格魯吉亞州亞特蘭大現代SK EV Battery Plant 3,500職位|$4.5B投資 預計2025年生產 SAVANNAH現代集團Meta Plant EV & Battery Plant 8,100職位|$5.5B投資 預計2025年生產 德克薩斯州奧斯汀三星電子公司芯片工廠2,000職位|$25B投資 預計2025年生產 達拉斯/沃思堡德州儀器半導體工廠 3,000職位|$30B投資 預計2024年生產 總部遷移 特斯拉…加利福尼亞州Palo Alto → 德克薩斯州奧斯汀 甲骨文2…加利福尼亞州舊金山 → 德克薩斯州奧斯汀 卡特彼勒…伊利諾伊州芝加哥 → 德克薩斯州達拉斯 亨利企業…加利福尼亞州聖何塞 → 德克薩斯州休斯頓 波音…伊利諾伊州芝加哥 → 弗吉尼亞北部雷神公司…馬薩諸塞州波士頓 → 弗吉尼亞北部 南卡羅來納州格林維爾BMW EV & Battery Plant 300職位|$1.7B投資 預計2026年生產 亞利桑那州鳳凰城臺積電半導體工廠4,500職位|$40B投資 預計2025年生產 英特爾芯片工廠3,000職位|$20B投資 預計2024年生產 LG Energy Solutions EV電池工廠3,000職位|$5.5B投資 預計2025/2026年生產 特拉華州孟菲斯福特BlueOval City EV & Battery Plant 6,000職位|$5.6B投資 預計2025年生產 納什維爾甲骨文區域校園2 8,500職位|$1.35B投資 土地投資正在進行中 GM:Ultium Cells EV電池工廠1,300職位|$2.3B投資 預計2024年生產 肯塔基州路易斯維爾福特-SK EV Battery Plant 5,000職位|$5.8B投資 預計2026年生產 堪薩斯市松下EV Battery Plant 4,000職位|$4B投資 預計2025年生產 即將到來! Sunbelt投資公告1 清潔能源項目佔總就業崗位的有意義部分 北卡羅來納洛利紅星電動汽車工廠7,500職位|$4B投資 預計2025年生產 1 信息來源來自公共來源,僅供説明之用,未能窮盡一切。MAA不對宣佈的項目做任何保證,包括這些項目是否會啟動,完成還是以公佈的投資水平開工或提供預期的就業機會。2 最近的新聞報道援引了該公司的執行主席和首席技術官拉里·埃裏森(Larry Ellison)表示,納什維爾將成為甲骨文的總部,並將為該公司帶來數千個工作機會。 我們市場將迎來成千上萬的就業機會,預計總投資超過1000億美元

強大的單位經濟歷史單位指標有針對性的新單位指標(1)平均單位容量(AUV)(2)590萬美元$4-5百萬收入每平方英尺(3)862美元80美元+餐廳級別調整EBITDA利潤率(4)18.5% 18.0-20.0%購買力回報(5)約59%約40%回收期(6)1.7年2.5年注:這些是非GAAP財務指標。有關定義和調和,請參閲附錄。針對2024年及以後開業的新單位級別指標。歷史單位指標的AUV表示在2023年12月31日前開放的單位。對於2023年指標的平方英尺收入,包括在2023年12月31日前開放的單位。針對目標新單位指標的餐廳級別調整EBITDA利潤率基於低於$3.0 million的目標淨建造成本。針對歷史單位指標的現金回收率代表了在2022年和2023年開業的9個單位的平均值。針對歷史單位指標的回收期代表了在2022年和2023年開業的9個單位的平均值。15


MAA的多元化組合和價格點捕捉需求,幫助緩解供給壓力 分區供給情況1 MAA的租金平均比我們子市場的新供給低了大約300/單位,驅動了一種更好的價值主張,適用於租賃市場的更大部分。在市場內,MAA子雷區的多元化有助於減輕城市為中心的供應浪潮的影響。1來自RealPage市場分析的數據(供應遞送、租金差距) 以現有單元數量為基礎的百分比3在與同一子市場的最近交貨的住房數據可用的情況下,在過去一年內實施的遞送。沒有最近遞送的MAA物業被排除在分析之外。 4 總搬出量是指本演示文稿附錄中定義的居民週轉率 MAA的寬帶需求與租金檔位 MAA的租金檔位吸引了市場內租房者的最廣泛的租賃檔位。我們約有34%的單元價格至少比同一子市場的最近交貨低250美元/月,並且我們的另外15%的單元位於沒有最近交貨的子市場中。1,3 MAA的廣泛市場、子市場和物業類型多樣化MAA的租金價格點,吸引了一個大的租賃市場,提供了對供應壓力的保護。總搬出量丨166.4%%搬出量到購房丨12.9%搬出量到單户租房丨3.4% 創紀錄的低啟動項MAA市場(%總單元數量)1,2 自2022年第四季度起,我們市場的啟動趨勢呈下降趨勢,我們預計隨後的遞送趨勢將滯後2年。 內房屋所有權與租賃可負擔性差距MAA在單户住房的搬出比例創紀錄地低,這突出了高單户住房價格與高利率對單户住房可負擔性的影響。2024年第一季度高峯期啟動

8個國家的40個單位(1),在美國有超過250家餐廳的潛力(3)=16已證明的現有市場近期潛力新的市場FL NYCA NV AZ TX OR WA NJ MA拓展策略以實現長期潛力2025年將增加10-12個新單位當前業務範圍近期增長計劃+長期機會未開發現有市場未開發的新市場GA MI 以31/5/2024為準的單位計數預計在2024年開放8-9個總單位,其中3個單位已在2024年4月開始營業,預計到年底將再開出至少5個單位。根據內部研究,到2026年底將有70多個總單位,2024年將有8-9個新單位(2),2026年將有15個新單位TN NC OH IL


亞特蘭大,喬治亞州Novel West Midtown | 現在租賃鳳凰城,亞利桑那州Novel Val Vista | 現在開始 Salt Lake City, Utah Novel Daybreak |現在租賃丹佛,科羅拉多州MAA Milepost 35 |現在開始 來利,北卡羅來納州MAA Nixie |2024年第四季度開始租賃 坦帕,佛羅裏達州MAA Breakwater |2025年第一季度開始租賃 發展計劃支持持續的價值創造內部和“預先購買”*開發擴大了收入增長潛力。*預先購買式發展是與外部開發商的合資企業,MAA在社區穩定租賃之後全權擁有該物業。請參閲本演示文稿附錄中的租賃社區的定義。PRE-PURCHASE PRE-PURCHASE PRE-PURCHASE Construction Complete

17由創始人領導的管理團隊,他們持有高水平的內部所有權新餐廳的平均回收期歷史上為~1.4年(1)強勁的現金餘額,最低水平的債務,以及未使用的2000萬美元的信貸額度,自我資助的增長策略不需要在短期到中期內需要額外的資本使用公司原始28個單位進行計算高效和經濟實惠的“自烤”商業模式面向價值型客户的客户模型,提供實惠且全包價格無限制的訂單具有吸引力的單位經濟和穩定的供應網絡,為利用巨大的增長機會打下了堅實的基礎差異化的客户體驗,以創造積極的客户評分,由千禧一代和Z世代愛好者的大型社區推動GEN​​的差異


幻燈片17

附錄18


幻燈片19

於2011年9月開業的第一家餐廳開業後不久加入GEN曾是La Salsa,Inc.和Baja Fresh Enterprises的首席執行官以及經驗豐富的餐飲家和企業家Kim家庭基金會的創始人,支持與學術成果和領導力有關的各種慈善事業創始人領導的管理團隊於2021年7月加入GEN作為上市公司CFO和COO的12年,擔任過InSight Health Services Corp.的CFO和COO,18年擔任過多個實體的SVP和CFO,包括胰腺癌行動網絡和Silverado Senior Living Holdings,Inc.,加州註冊會計師,畢業於Loyola Marymount大學會計學專業,是GEN的創始人,開設了該公司在Tustin,加利福尼亞州的第一家餐廳,在餐飲和酒店業擁有25多年的創業經驗,擁有多個成功的餐廳概念的所有者,運營商和管理者David Kim |共同首席執行官和董事Jae Chang |共同首席執行官和董事Thomas V. Croal |首席財務官19經驗體驗經驗


Slide 20

我們對質量,成本和交貨時間比我們的競爭對手有更大的控制運作良好的通風系統對韓國燒烤餐廳概念至關重要我們不依賴價格昂貴的第三方承包商,需要較長的交貨時間我們在內部設計和製造通風系統內部設計和製造能力20


Slide 21

根據美國通用會計準則,不承認調整後的息税折舊及攤銷前利潤(Adjusted EBITDA)。我們將調整後的EBITDA定義為在支付給關聯方的諮詢費用,淨利潤(損失)之前,扣除利息費用、所得税、折舊及攤銷和餐廳復甦基金(RRF)補助、員工保留税額、訴訟賠償、取消的股票上市計劃成本、非現金租賃費用等非常規項目。調整後的EBITDA旨在作為我們績效的一種補充衡量標準,既不是美國通用會計準則所要求的,也不是遵循美國通用會計準則報告的。我們提供調整後的EBITDA是因為我們認為它提供了有關我們的財務狀況和營運結果某些金融和商業趨勢的有用信息,對管理層和投資者有用。我們相信,使用調整後的EBITDA提供了額外的工具,供投資者在評估持續營運結果和趨勢以及將公司的財務基本面與可能向投資者呈現類似非美國通用會計準則的財務基本面的公司進行比較時使用。我們提供這些措施的方式不應被解釋為我們未來的結果將不受非常規或非經常性項目的影響。我們計算這一措施時可能與其他公司計算同名措施時存在差異,因為不是所有公司都以相同方式計算調整後的EBITDA。由於這些限制,調整後的EBITDA不應被視為孤立的或代替根據美國通用會計準則計算的績效度量。我們通過主要依賴於我們的美國通用會計準則的結果,並在補充的基礎上使用這一非美國通用會計準則措施來彌補這些限制。餐廳水平的調整後的EBITDA旨在作為我們績效的一種補充衡量標準,既不是美國通用會計準則所要求的,也不是遵循美國通用會計準則報告的。餐廳水平的調整後的EBITDA是餐廳的收入減去在餐廳發生的經常性費用,如食品成本、工資和福利成本、房租和營業費用,但不包括餐廳水平的折舊及攤銷和預開業成本。餐廳水平的調整後的EBITDA利潤率是餐廳水平的調整後的EBITDA除以收入的計算。我們相信,餐廳水平的調整後的EBITDA和餐廳水平的調整後的EBITDA利潤率提供有關我們的財務狀況和營運結果某些金融和商業趨勢的有用信息,因為這一衡量標準描繪了支撐餐廳運營的日常、經常性現金營運成本。我們預計,隨着我們開設新餐廳的數量和我們的可比餐廳銷售增長,餐廳水平的調整後的EBITDA將成比例增加。但是,您應該知道,餐廳水平的調整後的EBITDA和餐廳水平的調整後的EBITDA利潤率是不代表我們公司整體結果的財務衡量標準,而且由於這些措施之外的企業層面支出在這些措施中被排除,所以餐廳水平的調整後的EBITDA和餐廳水平的調整後的EBITDA利潤率不會直接給股東帶來利益。我們提供這些措施的方式不應被解釋為我們未來的結果將不受非常規或非經常性項目的影響。我們對餐廳水平的調整後的EBITDA和餐廳水平的調整後的EBITDA利潤率的計算可能與其他公司計算同名指標時存在差異,因為不是所有公司都以相同的方式計算餐廳水平的調整後的EBITDA和餐廳水平的調整後的EBITDA利潤率。餐廳水平的調整後的EBITDA和餐廳水平的調整後的EBITDA利潤率作為分析工具存在侷限性,您不應該孤立地或作為根據美國通用會計準則報告的我們的結果的分析替代品進行考慮。非美國通用會計準則財務指標


Slide 22

非美國通用會計準則財務指標 22下表將收入與調整後的餐廳EBITDA和淨利潤與EBITDA重小號年份的12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日進行了對比:


Slide 23

非美國通用會計準則財務指標 23下表分別對比了2020年、2021年、2022年、2023年和2024年每個季度的收入與餐廳級別EBITDA和淨利潤與EBITDA:


Slide 24

其他財務指標和其他數據“平均店鋪銷售額”或“AUV”是指在所測期滿12個月前營業的所有餐廳的平均年銷售額。AUV的計算方法是將所有這種餐廳今年的年度收入除以該基地中餐廳的總數。我們沒有對2021年臨時關閉和受COVID-19疫情影響的座位限制的餐廳進行任何調整。“現金投資回報率”是指餐廳調整後的EBITDA除以淨建造成本。“淨建造成本”是指所有資本化的建造和建造相關成本以及新餐廳預開業成本;減去房東提供的租户改善津貼。“回收期”是指在餐廳開業後多長時間(年),需要收回淨建造成本。“餐廳級別調整後的EBITDA”是指從經營收入中減去以下費用所得到的收益(虧損):折舊及攤銷、預開業成本、一般及行政費用、關聯方諮詢費用、管理費用和非現金租賃費用。“餐廳級別調整後的EBITDA利潤率”是指餐廳級別調整後的EBITDA與收入的比率。24


Slide 25

投資者關係聯繫人 25 投資者關係聯繫人:Cody Slach和Cody Cree網關集團公司1-949-574-3860 GENK@gateway-grp.com