2024年6月10日星期一

尊敬的股東們，

我很高興與大家分享我們2025財年第一季度的成果。我們的業績在我們的指引中設定的範圍內，收入為9600萬美元，調整後的EBITDA為960萬美元，非公認會計準則每股收益為0.05美元。總體而言，我們的財務目標執行良好：我們從運營中產生了近4,000萬美元的現金流，我們的銷售團隊保持了高水平的生產力，管理我們的費用，並採取行動進一步提高運營效率和盈利能力。

近20年來，Yext一直是讓品牌通過一個平臺管理其數字存在的先驅。許多世界領先的品牌都依賴Yext來增長業務，我們已經為品牌建立了領先的數字營銷平臺，以發現潛在客户並將其轉化為忠誠的客户。

與其他任何平臺相比，Yext通過更多的營銷渠道提供對更多網站、應用程序和人工智能工具的訪問。隨着數字營銷戰略的發展，客户越來越多地尋找其他方式來整合他們的營銷工具，並將社交媒體和一對一溝通作為其品牌戰略的關鍵部分。Yext仍然專注於滿足這些需求，無論是短期還是長期。

今天，我們宣佈有意收購Heearsay Systems，這是一家領先的金融服務數字客户互動平臺。Yext已經在快速推進社交媒體工具的創新，我們相信這次收購將使我們的行動更快。與傳聞的協議是在Yext歷史上的一個關鍵時刻達成的，因為我們在過去幾年中所做的運營改進使我們處於有利地位，能夠通過這筆戰略交易推動價值。

傳聞系統公司擁有相當大的客户羣，其中包括一些世界領先的金融公司，他們依靠其合規驅動的平臺來擴大覆蓋範圍、優化客户接觸並發展業務。

我們預計Yext和傳聞的結合將極大地擴大我們的市場機會。此次收購將把Yext在數字在線狀態管理方面的專業知識與Hearsay在社交媒體、網站、短信和語音消息方面的合規參與解決方案結合在一起。此外，通過利用兩家公司的先進人工智能技術，我們相信我們可以幫助品牌更快地提供更相關的內容，降低風險，並以強大的洞察力和建議實現數據驅動的決策。

越來越多的企業希望使其當地代理能夠以符合品牌和法規的方式，通過社交媒體與客户進行一對一的互動。此次收購將推動我們努力提供客户最看重的產品和解決方案。我們期待着在交易完成後歡迎傳聞團隊來到Yext。

為了協調我們的資源和投資，同時確保實現我們的盈利目標，我們在業務的每個領域都實施了戰略行動。重組的決定有助於通過更高效和可擴展的成本模式進一步定位Yext以獲得長期成功，同時加強對我們戰略舉措的關注。我們對這一決定並不掉以輕心-公司約12%的全職員工受到了影響，我們正在努力盡可能地支持他們的下一步行動。

我們還宣佈提拔Yvette Martinez-Rea為首席運營官。她的重點將是確保我們的新運營模式實現預期的效率改進，並使組織保持一致，以增強我們對客户的影響。Yvette的角色擴展包括領導合作伙伴、全球運營和戰略組織，以及專注於與我們的市場領導者一起重新設計我們的客户成功組織和行動，以確保Yext提供客户所需的支持、服務和價值。隨着我們的重大重組活動現已進入後視鏡，以及即將恢復更強勁的增長，我們預計將為Yext、我們的客户和我們的員工創造重要的前進機會。

從財務角度來看，我們預計第二季度與我們的重組行動相關的成本約為500萬美元，加上第一季度發生的約100萬美元的遣散費。我們相信，我們已經做出了必要的改變，使我們的成本模型與行業同行保持一致，並創建了一個更敏捷、更靈活的團隊。我們現在預計，我們修訂後的全年調整後EBITDA將在6500萬美元至6700萬美元之間，這個範圍包括所有遣散費。一旦這些重組成本過去，我們預計我們的調整後EBITDA利潤率將在下半年增加到25%左右，我們相信這是下一財年調整後EBITDA業績的一個強有力的起點。我們的預期不考慮有關整合傳聞系統的任何財務假設，我們預計將在今年晚些時候為這些和我們的其他財務指標提供最新的2026財年指導。

就在兩年前，我們制定了一個目標，即隨着時間的推移，成為一家40強公司。我們在多年將公司轉變為高生產率組織的過程中取得了重大進展。到目前為止，我們在實現這一目標方面取得的進展主要是由利潤率擴大推動的。隨着我們利潤率結構的改善，我們現在將轉向增長引擎。

對我們產品的需求仍然強勁，我們繼續看到客户希望鞏固他們的軟件合作伙伴關係。然而，考慮到艱難的銷售環境，我們在將需求轉換為預訂的假設中一直持謹慎態度。在第一季度，我們看到交易週期、預算壓力和審查方面的持續逆風。鑑於持續面臨挑戰的環境，我們在第一季度放慢了銷售招聘的步伐。我們預計今年配額承載能力的增長速度將慢於最初的預期，同時保持強勁的生產率水平。

我們也在繼續建設我們的管道，總體上受到需求的鼓舞，但我們也看到交易被從第一季度推到第二季度，在某些情況下，甚至是下半年。我們的許多同行最近注意到，企業IT買家在支出方面仍然謹慎，我們看到同樣的趨勢影響着我們的業務。

我們正在採取積極主動的方式與我們的客户合作，在他們的業務面臨挑戰的時候為他們提供價值。通過加強我們的續訂以客户為中心，重組合作夥伴關係，並專注於更多支持和服務等價值驅動因素，我們看到了發展和深化客户關係的機會。我們強烈認為，儘管由於這些努力，我們今年可能會繼續面臨留住客户的不利因素，但隨着我們的產品系列不斷擴大，長期滿意的客户將對推動增長至關重要。

幾個值得注意的客户獲獎突出了這一價值主張。在第一季度，我們與美國最大的折扣綜藝商店之一建立了新的合作關係，該商店在北美經營着超過15,000家門店。該公司已經有了一家上市公司，但願意將包括網站和搜索在內的多項服務整合到一家供應商手中。由於我們的平臺有能力提高他們的上市表現，並提高他們在數千個網頁上信息完整性的準確性，Yext被選中，而不是現有的供應商。

Yext的核心產品為多個地點的客户提供了引人注目的ROI，我們很高興看到這一點在本季度轉化為追加銷售和交叉銷售的勝利。例如，在食品服務垂直領域，一家領先的多品牌運營商在其品牌子集上使用Yext，擴大了與我們的關係。在回顧我們過去一年的業績時，客户確定，擁有列表和頁面的地點表現遠遠好於非Yext地點。使用我們的Analytics產品，我們能夠通過Yext展示可發現性的提高，並被選為其所有品牌的列表和頁面提供商，代表5,000多個公司所有和特許經營地點。在另一個例子中，我們擴大了與一家領先的跨國快餐連鎖店的現有關係，該連鎖店通過管理審查回覆為其全球7500家門店的一部分提供結果，這是我們的禮賓服務之一。基於

由於他們的評論評級和受控迴應取得了成功，他們選擇將我們的聲譽管理解決方案推廣到更多的地點和特許經營店。

此外，我們繼續擴大我們在醫療保健垂直領域的領先地位，在美國增加了四家主要供應商，每一家都是全國公認的醫療保健領先者。客户希望增加和增強他們的數字存在，並想要一個能夠以準確、自動化和用户友好的方式提供單一真理來源的解決方案。利用我們的Listings和Review產品，這些客户計劃在其多年合同期內加快其數字化轉型。

在金融服務垂直領域，美國兩家最大的銀行控股公司續訂了Yext的訂閲。第一家在過去兩年成功地利用上市和評論來推廣其分支機構和金融服務顧問。我們在第一季度將這一合作伙伴關係擴展為一項包括PAGE在內的多年協議。第二個客户在過去幾年中一直在利用我們平臺上的所有核心產品，隨着他們的使用規模擴大，他們的轉化率不斷提高，這導致了快速的續訂流程。這兩家客户都為我們提供了絕佳的機會，將我們一流的解決方案與傳聞的平臺結合在一起，加深這些關係，進一步提高我們提供的價值。我們的客户瞭解在更廣泛的數字體驗中統一數據、工作流程和分析的力量-這一點在金融服務中表現得尤為明顯。

我們仍然致力於通過產品路線圖為客户提供更多投資回報，專注於提供有形、可衡量價值的解決方案，同時將我們正在進行的工作與生產性人工智能和社交功能相結合。最近兩個人工智能驅動的核心產品增強的例子是列表推薦和生成性評論響應。

5月中旬推出的上市推薦。利用行業最大的出版商網絡、最大和最全面的數據集以及遙遙領先於其他任何平臺的人工智能技術，上市推薦提供深刻的見解，使客户能夠快速輕鬆地提高他們的數字營銷業績。我們看到客户使用列表推薦將信息同步到更多的出版商，填寫更多的字段，添加本地照片，並在業務描述中包含高意圖的關鍵字，以改善列表結果。主要功能包括主動推薦、數據科學驅動的洞察力和上市表現監控。

生成性審閲回覆現在可供所有審閲客户端使用。自5月中旬全面推出以來，世界各地利用人工智能起草評論回覆的企業數量已增加到500多個獨立賬户。使用和採用趨勢同樣非常引人注目，這一功能在多個垂直市場中的採用率非常高，尤其是CPG、酒店和餐飲服務。

我們的平臺中嵌入了許多社交媒體營銷功能，但我們的客户要求更強大的功能，以便他們可以與Yext整合。正因為如此，我們的產品戰略和路線圖優先考慮開發額外的社交功能。我們已經完成了一些功能的第一個里程碑式的發佈，並收到了客户的積極反饋。

我們正在構建的高級功能包括：全面的內容日曆，以捕獲並概述跨地點和渠道的社交媒體戰略；增強的自動化，以回覆並與當地受眾互動；以及使當地團隊能夠以符合品牌和法規的方式管理其數字存在的功能。當這些功能可用時，我們將提供對它們的早期訪問，到年底，我們預計我們的社交解決方案將滿足客户的許多需求。我們的目標是讓所有Yext客户能夠將他們本地的社交媒體管理工具整合到Yext平臺上。

通過收購傳聞系統公司，Yext將使客户能夠整合更多的渠道，包括短信和語音消息。Hearsay的合規溝通解決方案確保所有互動符合監管和品牌標準，降低了金融服務等行業的合規風險。傳聞系統的合規工具，包括通用監管、線程歸檔和可定製的工作流，為團隊提供了一種可擴展的方式來管理和監控1：1的客户參與。Yext看到了將這些功能帶給更多客户的機會，而不僅僅是金融服務。傳聞還將整合到任何CRM系統中，包括與Salesforce的強大聯盟。有了這些新功能，Yext客户可以將活動和聯繫人與Salesforce和其他CRM系統同步，以跟蹤所有客户交互，以確保合規、衡量現場生產率、協調智能工作流程並發現最佳實踐。

人工智能繼續引起我們所有客户和合作夥伴的極大興趣。我們一直在衡量我們對人工智能在面向客户的數字體驗中廣泛採用所帶來的短期收入影響的熱情。我們仍然相信，大型企業客户將謹慎地在人工智能方面採取行動，但隨着內容生成、審查響應和列表推薦，我們開始看到這些生成性人工智能技術的採用。我們對當前流行的軟件要麼是人工智能，要麼是非人工智能的概念持懷疑態度。我們看到，在未來，人工智能和數據科學將增強我們為客户創建的解決方案的方方面面，我們的觀點是，廣泛的解決方案、統一的數據和分析層以及提高工作效率的工作流將推動巨大的客户價值。我們相信，對於我們和其他投資於向我們的平臺提供可擴展和安全解決方案的人來説，人工智能的採用將是一個穩步上升的浪潮。隨着時間的推移，Hearsay支持人工智能的客户互動平臺的加入只會增加我們對這一機會的熱情。

我們繼續按照年初概述的戰略優先事項執行，同時通過將投資集中在我們最高ROI的機會來推動利潤率的擴大。我們繼續預計25財年下半年的ARR同比增長。我們目前的估計是，到25財年末，ARR將實現中位數至個位數的有機增長，明年上半年增長將加速至高至個位數。我們已經制定了一條路線，在不阻礙我們成為40強公司的情況下實現營收增長，我們調整後的EBITDA增長假設證明瞭我們的承諾。有了我們的資源和團隊，我相信我們將能夠為我們的客户帶來有意義的影響並加速增長。最後，我想一如既往地感謝我們全球團隊的辛勤工作，以及他們在充滿挑戰的運營環境中所取得的進步。

謝謝,

邁克爾·沃爾拉斯

首席執行官兼董事會主席

2025財年第一季度業績

收入為9600萬美元，與2024財年第一季度報告的9950萬美元相比下降了3%，按不變貨幣計算下降了4%。我們第一季度的收入包括2024財年第四季度發生的大規模客户流失對三個月的影響。

毛利和非公認會計準則毛利：

·毛利潤為7,440萬美元，較2024財年第一季度的7,810萬美元下降了5%。毛利率為77.6%，而2024財年第一季度為78.5%。

·非GAAP毛利潤為7510萬美元，同比下降5%，而2024財年第一季度為7870萬美元。非GAAP毛利率為78.3%，而2024財年第一季度為79.2%。

淨虧損和非GAAP淨收益：

·淨虧損380萬美元，而2024財年第一季度的淨虧損為40萬美元。

·非GAAP淨收入為640萬美元，而2024財年第一季度為1060萬美元。

營業費用和非公認會計準則營業費用：

·運營支出為7,990萬美元，佔收入的83%，而2024財年第一季度為7,930萬美元，佔收入的80%。銷售和營銷成本佔收入的45%，而2024財年第一季度報告的收入佔收入的44%。

·非GAAP運營支出為6850萬美元，佔收入的71%，而2024財年第一季度為6900萬美元，佔收入的69%。銷售和營銷成本佔收入的42%，而2024財年第一季度報告的收入佔收入的40%。

每股淨虧損和非GAAP每股淨收益(“非GAAP每股收益”)：

·普通股股東每股淨虧損，基本和稀釋後每股淨虧損0.03美元，基於125.4,000,000股加權平均基本和稀釋後流通股。相比之下，根據2024財年第一季度已發行的123.3股加權平均基本和稀釋後股票，基本和稀釋後每股淨虧損為0.00美元。

·普通股股東的非公認會計準則每股收益，基本和稀釋後每股收益分別為125.4,000,000股加權平均基本流通股和126.5,000,000股加權平均稀釋後流通股。相比之下，2024財年第一季度，非公認會計準則每股收益為0.09美元，基於123.3股加權平均流通股，非公認會計準則每股收益稀釋為0.08美元，基於127.3股加權平均稀釋後的流通股。

調整後的EBITDA為960萬美元，而2024財年第一季度為1440萬美元。

截至2024年4月30日的年度經常性收入(ARR)為3.826億美元，同比下降4%，而截至2023年4月30日的年度經常性收入為3.983億美元。ARR受到了約1,080萬美元的負面影響，這是由於截至2024年1月31日的三個月期間發生了大量客户流失，截至2024年4月30日，ARR包括了在不變貨幣基礎上外幣匯率造成的約180萬美元的負面影響。

·直接客户佔ARR總額的82%，總額為3.121億美元，按報告和不變貨幣計算均減少4%。

·第三方經銷商客户佔ARR總額的18%，總計7050萬美元，按報告和不變貨幣計算均減少2%。

總客户以美元計算的淨留存率為91%。我們的直接客户的NRR為91%，而我們的第三方經銷商客户的NRR為94%。

截至2024年4月30日，剩餘履約義務(RPO)為4.316億美元。預計在今後24個月內確認的RPO為3.752億美元，其餘餘額預計將在此後確認。RPO不包括合同項下的金額，但受某些會計排除的限制。

截至2024年4月30日，現金及現金等價物為2.461億美元，而截至2023年4月30日，現金及現金等價物為2.169億美元。

截至2024年4月30日，未賺取收入為1.852億美元，而截至2023年4月30日，未賺取收入為1.97億美元。

鼓勵讀者閲讀本信末尾標有“GAAP與非GAAP財務措施的對賬”的表格。

財務展望：

我們為截至2024年7月31日的第二財季和截至2025年1月31日的財年推出以下指導方針。這些預期不包括有關整合傳聞系統的任何財務假設。

·2025財年第二季度展望：

◦收入預計在9,800萬美元至9,840萬美元之間；

◦調整後的EBITDA預計在800萬美元至850萬美元之間，這一範圍包括與第二季度發生的重組行動有關的遣散費；以及

◦非公認會計準則每股淨收益預計在0.02美元至0.03美元之間，其中包括25%的假定非公認會計準則税率，並假定已發行加權平均基本股票為1.265億股。

·2025財年全年展望：

◦的收入預計在3.94億美元至3.96億美元之間；

◦調整後的EBITDA預計在6,500萬美元至6,700萬美元之間，這一範圍包括與第二季度發生的重組行動有關的遣散費；以及

◦非公認會計準則每股淨收益預計在0.35美元至0.36美元之間，其中包括25%的假定非公認會計準則税率，並假定已發行加權平均基本股票為1.27億股。

電話會議信息

Yext將於今天東部時間下午5：00(太平洋時間下午2：00)主持電話會議，與投資界討論其財務業績。此次電話會議的現場網絡直播將在Yext Investor Relationship網站上播出，網址為：http://investors.yext.com.。要通過電話參加現場通話，可在國內撥打(877)883-0383，在國際上撥打(412)902-6506，密碼為6185062。

重播將在美國國內重播，國際重播，密碼為6437087，美國東部時間2024年6月17日午夜。

關於前瞻性信息的聲明

這封信和相關的電話會議包括前瞻性陳述，包括但不限於有關我們的收入、非GAAP淨收入(虧損)、2025財年第二季度和全年的流通股和調整後的EBITDA以及該財年以後的總體預期的陳述；關於我們即將收購傳聞系統的預期影響的陳述；關於我們對公司增長的預期、我們的市場機會、產品路線圖、銷售效率努力、成本節約行動、我們的行業以及我們即將收購的傳聞系統的陳述；以及我們完成收購傳聞系統的時間和預期效果。在某些情況下，您可以通過“可能”、“將會”、“應該”、“可能”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“打算”、“潛在”、“可能”、“將”、“繼續”或這些術語的否定或其他術語來識別前瞻性陳述。

類似的術語。實際事件或結果可能與這些前瞻性陳述中表達的不同，這些差異可能是實質性的和不利的。

我們在這封信中包含的前瞻性陳述以及在電話會議上討論的前瞻性陳述，主要是基於我們對未來事件和趨勢的當前預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、運營結果、戰略、短期和長期業務運營、前景、業務戰略和財務需求。由於許多因素，我們的實際結果可能與前瞻性陳述中陳述或暗示的大不相同，這些因素包括但不限於：我們與現有客户，特別是企業客户續訂和擴大訂閲並吸引新客户的能力；我們在新的地理位置和行業垂直領域成功擴展和競爭的能力；我們完成對傳聞系統公司的收購併將其業務與我們的業務整合的能力；我們留住成功收購傳聞系統公司所需人員的能力；我們銷售渠道的質量和我們轉換線索的能力；我們擴大和擴大銷售隊伍的能力；這些風險和不確定性包括：我們擴展服務和應用程序提供商網絡的能力；我們開發新產品和平臺以擴大市場機遇的能力；我們發佈新產品和更新供客户採用的能力；我們有效管理公司增長的能力；全球經濟狀況減弱或變化、經濟衰退或不確定性，包括更高的通貨膨脹率、更高的利率以及資本市場或外匯匯率的波動或波動；我們的員工和前僱員行使的期權數量；以及我們財務預測所依據的假設和估計的準確性。此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速。新的風險和不確定因素時有出現，我們無法預測所有可能對本函所載前瞻性陳述產生影響的風險和不確定因素。我們不能向您保證前瞻性表述中反映的結果、事件和情況將會實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性表述中所描述的大不相同。我們或代表我們行事的人士所作的所有書面和口頭前瞻性聲明，均明確地受到這些警示聲明以及我們在美國證券交易委員會提交的文件和公共通信中不時做出的其他警示聲明的限制，包括但不限於我們最新的10-K表年報和10-Q表季報中的“有關前瞻性聲明的特別説明”和“風險因素”部分，這些聲明和聲明可在http://investors.yext.com或美國證券交易委員會網站https://www.sec.gov.上查閲。

這封信中所作的前瞻性陳述僅涉及發表此類陳述之日發生的事件。除法律要求外，我們沒有義務在此之後更新任何前瞻性陳述，或使此類陳述符合實際結果或修訂後的預期。

非GAAP計量

除了披露根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務措施外，這封信和附表還包括非GAAP收入成本、非GAAP毛利、非GAAP運營費用(銷售和營銷、研發、一般和行政)、非GAAP運營費用(銷售和營銷、研發、一般和行政)佔收入的百分比、非GAAP運營收入(虧損)、非GAAP營業利潤、非GAAP淨收益(虧損)、每股非GAAP淨收益(虧損)。和非GAAP淨收益(虧損)佔收入的百分比，這稱為非GAAP財務衡量標準。

這些非公認會計原則財務指標不是按照公認會計原則計算的，因為它們已經進行了調整，以排除基於股票的薪酬費用的影響。非GAAP毛利率、非GAAP運營費用(銷售和營銷、研發、一般和行政)佔收入的百分比、非GAAP運營利潤率和非GAAP淨收入(虧損)佔收入的百分比的計算方法是將適用的非GAAP財務指標除以收入。非GAAP每股淨收益(虧損)定義為每股非GAAP淨收益(虧損)。我們將非GAAP每股淨收益(虧損)基本定義為非GAAP淨收益(虧損)除以加權平均流通股和非GAAP每股攤薄淨收益(虧損)，定義為非GAAP淨收益(虧損)除以加權平均稀釋流通股，其中包括公司員工股權激勵獎勵的潛在稀釋效應。

此外，從2025財年開始，我們在計算非GAAP所得税撥備時使用了25%的預計税率。我們對非公認會計準則收入的估計税率是每年確定的，可能是

於本年度內作出調整，以考慮我們認為對估計年率有重大影響的事件或趨勢，包括但不限於税務法例所導致的重大改變、收入及開支的地理組合的重大改變及其他重大事件。我們對非GAAP收入的估計税率可能與我們的GAAP税率不同，也可能與我們的實際納税義務不同。

我們相信，這些非GAAP財務指標為投資者和其他使用我們財務信息的人提供了與我們過去財務業績的一致性和可比性，並便於對我們的經營業績進行逐期比較。關於非GAAP毛利率、非GAAP運營費用(銷售和營銷、研發、一般和行政)佔收入的百分比、非GAAP運營利潤率和非GAAP淨收入(虧損)佔收入的百分比，我們相信這些非GAAP財務指標對於評估我們相對於產生的收入的盈利能力是有用的，不包括基於股票的薪酬支出的影響。我們還認為，非公認會計準則財務指標在評估我們的經營業績時是有用的，因為這些指標消除了基於股票的薪酬的影響，這種影響可能會因與整體經營業績無關的原因而有所不同。

我們還討論了調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率，我們認為這些非GAAP財務指標提供了一個有用的總體運營視角，用於評估核心業務運營的業績和規劃目的。我們將調整後的EBITDA定義為GAAP扣除(1)利息收入(費用)、淨額、(2)所得税準備、(3)折舊和攤銷、(4)其他收入(費用)、淨額和(5)基於股票的薪酬支出之前的淨收益(虧損)。與調整後的EBITDA最直接可比的GAAP財務指標是GAAP淨收益(虧損)。用户應該考慮使用調整後的EBITDA的侷限性，包括這一衡量標準不能提供對我們經營業績的完整衡量。調整後的EBITDA無意成為衡量經營業績的GAAP淨收入(虧損)的替代指標。調整後的EBITDA利潤率通過調整後的EBITDA除以收入來計算。

此外，我們還提出了非GAAP不變貨幣收入衡量標準。與收入相關的不變貨幣為評估公司業績提供了一個框架，該框架排除了外幣匯率波動的影響。以美元(“美元”)以外貨幣呈報的實體的本期業績，按比較期間的每月平均匯率折算為美元，而不是按當期的每月平均匯率折算。

我們將這些非GAAP財務指標與傳統GAAP指標結合使用，作為我們整體業績評估的一部分，包括編制年度運營預算和季度預測，並評估我們業務戰略的有效性。我們的定義可能與其他公司使用的定義不同，因此可比性可能會受到限制。此外，其他公司可能不會公佈這些或類似的指標。因此，我們的非GAAP財務措施應被視為根據GAAP編制的措施的補充措施，而不是替代、優於或孤立於這些措施。

這些非公認會計準則財務措施的效用可能有限，因為它們不能體現我們使用基於股票的薪酬的全部經濟影響。我們通過向投資者和我們財務信息的其他用户提供非GAAP財務指標與最密切相關的GAAP財務指標的對賬來彌補這些限制。然而，我們並未將“財務展望”項下披露的非GAAP指引措施與其對應的GAAP措施進行協調，因為某些協調項目，如股票薪酬和相應的所得税撥備，取決於未來授予贈款時的股價等因素，因此無法合理預測。因此，如果沒有不合理的努力，就無法與非公認會計準則指導措施進行協調。我們鼓勵投資者和其他人全面審查我們的財務信息，不依賴任何單一的財務衡量標準，並將非GAAP淨收益(虧損)和非GAAP每股淨收益(虧損)與GAAP淨收益(虧損)和每股淨收益(虧損)結合起來查看。

我們沒有將我們的前瞻性調整後EBITDA與其最直接可比的GAAP淨收益(虧損)財務指標進行協調。由於在合理範圍內預測此類項目的確認時間、發生情況和財務影響的不確定性和固有的困難，如果不作出不合理的努力，就無法獲得這種對賬所依據的信息。特別是，調整後的EBITDA

不包括某些項目，包括利息收入(費用)、淨額、所得税準備、折舊和攤銷、其他收入(費用)、淨額和基於股票的薪酬費用。

運營指標

這封信和相關的電話會議還包括某些運營指標，我們認為這些指標有助於提供更多信息來評估我們業務的整體表現。

客户數量定義為截至報告期最後一天已執行合同的客户總數，以及我們平臺上的唯一管理帳户標識符。通常，我們為每個單獨且不同的實體(如公司或政府機構)或大公司的業務部門分配唯一的管理帳户，這些實體與我們簽訂了單獨的合同來訪問我們的平臺。我們相信，客户數量使我們能夠洞察我們發展企業和中型客户羣的能力。因此，Customer Count不包括第三方經銷商客户和小型企業客户，以及僅獲得免費試用的客户。有時，一些以前被描述為小型企業客户的客户可能會過渡到中型客户，而客户數量包括因任何重新描述而產生的這些變化。

直接客户的年度經常性收入或ARR被定義為截至報告期最後一天我們的企業、中小型企業客户羣中所有合同的年化經常性金額。合同的經常性金額是根據合同條款確定的，計算方法是將合同金額除以合同條款，然後按年計算。該計算假定不會對現有訂閲進行後續更改。合同包括專業服務合同中具有重複性的部分。

第三方經銷商客户的ARR定義為截至報告期最後一天與第三方經銷商客户簽訂的所有合同的年化經常性金額。合同的經常性金額是根據合同條款確定的，計算方法是將合同金額除以合同條款，然後按年計算。該計算假定不會對現有訂閲進行後續更改。這一計算包括年化合同最低承付款，不包括超過合同最低承付款的超額數額。合同包括專業服務合同中具有重複性的部分。

ARR總額被定義為截至報告期最後一天執行的所有合同的年化經常性金額。合同的經常性金額是根據合同條款確定的，計算方法是將合同金額除以合同條款，然後按年計算。該計算假定現有訂閲額不會有任何後續變化，並在相關情況下包括年化合同最低承付款，不包括超過合同最低承付款的超額數額。合同包括專業服務合同中具有重複性的部分。

ARR獨立於任何時期的歷史收入、未賺取收入、剩餘業績債務或任何其他GAAP財務衡量標準。它應被認為是對這些措施和根據公認會計原則編制的其他措施的補充，而不是替代、優於或孤立於這些措施和其他措施。我們相信，基於ARR的指標可以讓我們深入瞭解我們經常性收入業務模式的表現，同時減少賬單和合同條款的波動。

此外，我們在不變貨幣的基礎上提出ARR。與ARR相關的不變貨幣為評估公司業績提供了一個框架，該框架排除了外幣匯率波動的影響。本期ARR確定所包括的合同按比較期末的有效匯率折算為美元，而不是按本期期末的有效匯率折算成美元。

以美元為基礎的淨保留率是我們用來評估我們留住客户和擴大他們為我們產生的ARR的能力的指標。我們通過首先確定在當前期間結束前12個月為當時具有有效合同的一羣客户產生的ARR來計算基於美元的淨保留率。然後，我們計算同一批客户在當期結束時的ARR，其中包括客户擴張、收縮和流失。然後將本期ARR除以上一期ARR，得出我們的

以美元為基礎的淨留存率。我們提供的以美元為基礎的淨保留率的客户羣包括直接客户、第三方經銷商和總客户。直接客户包括企業、中型和小型企業客户。

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Yext，Inc.

簡明綜合資產負債表

(以千為單位，不包括每股和每股數據)

(未經審計)

			2024年4月30日						2024年1月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物			$	246,114					$	210,184
應收賬款，扣除備抵後分別為870美元和1，013美元			53,552						108,198
預付費用和其他流動資產			15,462						14,849
獲得收入合同的成本，當前			24,446						26,680
流動資產總額			339,574						359,911
財產和設備，淨額			46,203						48,542
經營性租賃使用權資產			73,896						75,989
獲得收入合同的成本，非流動			14,534						16,710
商譽			4,450						4,478
無形資產，淨額			162						168
其他長期資產			2,911						3,012
總資產			$	481,730					$	508,810
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款、應計費用和其他流動負債			$	33,080					$	38,766
當前未發現收入			185,220						212,210
經營租賃負債，流動			17,215						16,798
流動負債總額			235,515						267,774
非流動經營租賃負債			86,305						89,562
其他長期負債			4,236						4,300
總負債			326,056						361,636
承付款和或有事項
股東權益：
優先股，每股面值0.001美元; 2024年4月30日和2024年1月31日授權50，000，000股; 2024年4月30日和2024年1月31日已發行和發行股票為零			—						—
普通股，每股面值0.001美元; 2024年4月30日和2024年1月31日授權的500，000，000股;分別於2024年4月30日和2024年1月31日發行的149，459，329股和148，197，347股;於2024年4月30日和2024年1月31日分別發行126，129，075股和124，867，093股			149						148
額外實收資本			955,363						942,622
累計其他綜合損失			(4,608)						(4,183)
累計赤字			(682,989)						(679,172)
庫存股，按成本計算			(112,241)						(112,241)
股東權益總額			155,674						147,174
總負債和股東權益			$	481,730					$	508,810

Yext，Inc.

簡明合併經營報表和全面虧損

(以千為單位，不包括每股和每股數據)

(未經審計)

Yext，Inc.

現金流量表簡明合併報表

(單位：千)

(未經審計)

Yext，Inc.

GAAP與非GAAP財務指標的一致性

(單位：千)

(未經審計)

        

注：出於演示目的，數字四捨五入，可能不相加。

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GAAP與非GAAP財務指標的對賬

(單位：千)

(未經審計)

        

注：出於演示目的，數字四捨五入，可能不相加。

Yext，Inc.

GAAP與非GAAP財務指標的對賬

(單位：千)

(未經審計)

        

注：出於演示目的，數字四捨五入，可能不相加。

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GAAP與非GAAP財務指標的對賬

(以千為單位，不包括每股和每股數據)

(未經審計)

(1)從2025財年開始，我們在計算非GAAP所得税撥備時採用25%的預計税率。我們對非GAAP收入的估計税率每年確定，並可能在年內進行調整，以考慮我們認為對估計年税率產生重大影響的事件或趨勢，包括但不限於税收立法導致的重大變化、收入和費用地理結構的重大變化以及其他重大事件。我們對非GAAP收入的估計税率可能與我們的GAAP税率和我們的實際税務負債不同。

        

注：出於演示目的，數字四捨五入，可能不相加。

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補充信息

(單位：千)

(未經審計)

        

注：出於演示目的，數字四捨五入，可能不相加。