美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

(標記一)

截至本財政年度止十二月三十一日，2022

或

佣金文件編號001-39275

APi集團公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

註冊人的電話號碼，包括區號：(651) 636-4320

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人是證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。YES ☒ 不是 ☐

如果註冊人無需根據該法案第13或15（d）條提交報告，則通過勾選標記進行驗證。是 不是 ☒

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是☒no☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒no☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。 ☒

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何ffiCER高管在相關恢復期內根據§240.10D-1(B)收到的基於激勵的補償進行恢復分析。 ☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是的☐不是☒

註冊人非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值，基於2022年6月30日（註冊人最近完成的第二季度的最後一個營業日）紐約證券交易所普通股股票的收盤價， 是$2.6十億美元。

截至2023年2月22日，註冊人已發行普通股股數為 234,536,926.

以引用方式併入的文件

i

II

第一部分

如本年度報告Form 10-K(“年報”)所用，“我們”、“本公司”及“APG”等術語是指API Group Corporation、總部位於明尼蘇達州新布萊頓的特拉華州公司及其全資子公司(“子公司”)。除每股金額或另有説明外，美元以百萬美元計價。

有關前瞻性陳述的警示説明

本年度報告包含“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述是基於作出這些陳述之日的信念和假設，受風險和不確定因素的影響。這些前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能會導致我們的實際結果、表現或成就與前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、表現或成就大不相同。在某些情況下，您可以通過“預期”、“預期”、“項目”、“將”、“應該”、“相信”、“打算”、“計劃”、“估計”、“潛在”、“目標”、“將”以及類似的表述來識別前瞻性表述，儘管並不是所有的前瞻性表述都包含這些可識別的表述。

這些前瞻性陳述基於我們目前的預期和假設，以及管理層目前可獲得的信息，其中包括截至作出此類陳述之日的陳述：

1

這些前瞻性陳述受許多已知和未知風險、不確定性和假設的影響，包括下文“風險因素”和“風險因素摘要”中描述的風險、不確定性和假設。鑑於這些風險、不確定性和假設，本年度報告中討論的前瞻性事件和情況可能不會發生，實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同。

以下確定的因素被認為是重要因素，但不一定是所有重要因素，可能導致實際結果與我們所作的任何前瞻性陳述中所表達的結果大不相同。這裏沒有討論的其他因素也可能對我們產生實質性的不利影響。你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。這些前瞻性陳述僅代表截至本年度報告之日的情況。我們沒有義務以任何理由更新或修改這些前瞻性陳述，即使未來有新的信息可用，除非適用法律要求。

風險因素摘要

以下是可能影響我們的業務、財務狀況和經營結果的主要因素的摘要。這一總結並沒有解決我們面臨的所有風險。關於本風險因素摘要中總結的風險以及我們面臨的其他風險的其他討論可在下面的“風險因素”標題下找到，應與本年度報告和我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他文件中的其他信息一起仔細考慮。

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項目1.B有用性

我們的業務

我們是一家全球領先的商業服務提供商，在全球500多個地點提供安全和專業服務。我們為各行各業強大的長期客户羣提供法定授權和其他合同服務。我們有一種成功的領導文化，由企業家領導推動，為客户提供創新的解決方案。

3

我們相信，我們通過增值收購推動有機增長和增長的核心戰略，促進我們所有業務的最佳實踐分享，以及利用我們的規模和服務產品，使我們能夠利用我們所服務的行業的機會和趨勢，發展我們的業務，並提升我們在每個市場的地位。我們相信，我們在客户、終端市場、地理位置和項目上的收入多樣化，再加上我們優先銷售檢驗工作的市場戰略、運營我們業務的地區性方法、利基市場的專業運營、對領導力發展的堅定承諾、在我們服務的行業中擁有良好聲譽的長期客户以及強大的安全記錄，使我們有別於競爭對手。

我們擁有一個紀律嚴明的收購平臺，該平臺歷來提供整合到我們業務中的戰略收購。自2005年以來，我們已經完成了90多筆收購。我們的目標是與我們的戰略重點保持一致並展示出關鍵價值驅動因素的公司，如文化、地理位置、終端市場和客户基礎、能力和領導力。我們的優先事項一致圍繞保持業務連續性，同時確定和實施運營效率、成本協同效應以及整合組織流程以推動利潤率擴大。

我們採用地區性運營模式，旨在提高整個業務的速度和對客户的響應能力，增強業務領導力以推動業務績效和執行關鍵決策，並促進跨職能部門共享最佳實踐。這種結構在我們的個人業務領導人中促進了企業主的心態，並將中小型公司的個人關注與行業領導者的力量和支持結合在一起。它還使我們的每一家企業能夠高度專注於在其競爭的類別中進行最佳定位，並加強對運營和財務業績的強有力的問責。

我們在兩個主要運營部門下運營我們的業務，這兩個部門也是我們需要報告的部門：

我們的行業

我們經營的行業高度分散，由全國性、地區性和地方性公司組成，這些公司為不同終端市場和地理位置的客户提供服務。我們相信，以下行業趨勢正在並將繼續影響對我們服務的需求。

加強監管。生命安全行業在聯邦、州和地方各級受到高度監管，持續的監管變化，包括強制建築規範以及檢查和維護要求，繼續產生對我們服務的日益增長的需求，而且往往是反覆發生的。具體地説，由國家消防協會和國際規範理事會編寫的統一建築規範規範了滅火和噴水滅火系統。除其他事項外，這些法規要求對建築滅火和自動噴水滅火系統進行測試、檢查、維修、維護和具體改造，從而產生與這些服務相關的經常性收入。隨着這些協會和政府機構繼續採用新的、更嚴格的規定，對我們服務的需求增加。

遞延基礎設施投資。經過幾年的遞延投資，老齡化的美國(“U.S.”)基礎設施系統需要大量的維護、維修和翻新服務，這刺激了我們行業的需求。州和地方市政當局多年來一直推遲基礎設施支出，這導致需要重建或翻新美國很大一部分基礎設施。2021年11月15日簽署成為法律的基礎設施投資和就業法案包括未來5年新授權的5500億美元基礎設施支出。

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我們的競爭優勢

我們相信以下是我們的主要競爭優勢：

在不同的細分行業中處於領先的市場地位。我們相信，在我們服務的每個細分行業中，我們都是進入市場的領導者之一，包括消防和自動噴水滅火服務的行業領導者，北美五大專業承包商之一，以及我們服務的許多國際市場的消防和安全解決方案的大型供應商。我們相信，我們在客户、終端市場、地理位置和項目上的收入多樣化，再加上我們先行銷售檢驗工作的市場戰略、運營我們業務的地區性方法、在具有強大交叉銷售機會和經常性收入潛力的利基行業的運營、對領導力發展的堅定承諾、在我們服務的行業中享有良好聲譽的長期客户關係以及強大的安全記錄，使我們有別於競爭對手。由於我們強大的全球品牌認知度，我們相信我們有更好的機會獲得新的商業機會，使我們能夠保持和提升我們的市場份額地位。

通過不同的客户、終端市場、地理位置和項目組合實現重複收入。我們從一系列長期存在的藍籌股客户那裏獲得了重複收入，這些客户分佈在各種低集中度的終端市場和地理區域。我們的許多客户在直接服務關係或合同角色中具有很高的信譽，提供了穩定的現金流和有機增長的平臺。服務檢查通常是立法或保險任務所要求的，提供了強大的經常性收入來源。我們廣泛的地理足跡遍及20多個國家和地區的500多個地點，使我們能夠與當地決策者保持關係，同時還能夠為國內和國際客户提供多站點服務。

差異化業務模式側重於不斷增長的服務收入。我們在生命安全方面的市場策略是先銷售檢驗工作，因為我們估計每賣出一美元，就可以帶來後續的服務工作。在大多數情況下，我們的檢查工作是由法律或保險要求涵蓋的。法律要求，幾乎所有擁有現有生命安全系統的設施都必須每年對該系統進行檢查。這一戰略使我們有別於同行，並最終創造了更具粘性的客户關係，我們相信這種關係會帶來經常性收入、更高的利潤率和增長機會。

具有吸引力的行業基本面。我們相信，我們服務的終端市場的多樣性以及對我們某些服務的監管驅動的需求將使我們能夠更好地經受住各種經濟週期。我們認為，我們經營的行業受到日益複雜和不斷變化的監管環境的制約，並經歷了由於多年推遲維護和改造投資而被壓抑的需求。我們相信，這為我們提供了有吸引力的機會，以推動我們的業務增長，並提高我們的市場份額地位。

具有戰略收購歷史的紀律嚴明的收購平臺。我們有一個紀律嚴明的收購平臺，通過這個平臺，我們可以系統地瞄準、執行和整合戰略收購。自2005年以來，我們已經完成了90多筆收購。通過我們的選擇性方法，我們識別和評估我們認為符合我們的戰略重點的公司，並展示關鍵的價值驅動因素，如文化、地理、終端市場、客户基礎、領導力和服務能力。我們的每個業務在收購後保持其身份、聲譽、客户關係和文化，同時受益於APG網絡的資源，我們認為這是一個重要的差異化因素。我們收購的企業受益於直接訪問APG網絡，這有助於組織共享知識和最佳實踐，加強我們企業之間的協作，並開發跨品牌解決方案，從而提高體驗、質量和效率。

差異化領導文化和運營模式。我們相信，我們成功的核心支柱之一是我們獨特的領導力發展文化，其基礎是建立偉大的領導者®，這是我們的跨職能領導力發展平臺，旨在實現獨立的公司領導力，培養廣泛的管理技能，增強組織靈活性，併為我們業務的下一批領導者提供動力。這種投資於組織各級領導力發展的文化創造了一種賦權的創業氛圍，促進了組織分享知識和最佳實踐，並使跨品牌解決方案和創新的開發成為可能。另一項重要舉措是我們的實地領導力課程。我們認為，我們的實地領導力方法與同行的實地項目不同，後者往往側重於技術能力，而不是領導力。此外，我們採用分散的運營模式，在要求嚴格的行業中提高速度和對客户的響應能力。這也使我們的業務領導者能夠推動業務業績並執行關鍵決策，同時突出了我們對確保團隊成員在其發展中獲得持續投資的重要關注。

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具有彈性的業務模式，具有多個槓桿以應對經濟低迷。我們在整個平臺上主動管理風險的方法、以經常性收入服務為重點的業務模式以及高度可變的成本結構為有效應對經濟低迷提供了極大的靈活性。我們在美國的大量工會勞動力和國際上的分包勞動力使我們能夠根據市場情況靈活調整我們的勞動力能力，而不會產生重大的後續成本或遣散費。我們的平均項目工期相對較短，這有助於緩解一些同行在通脹環境中可能經歷的銷售商品成本或勞動力成本變化的通脹敞口。從歷史上看，我們曾在必要時通過提高成本效率和節約成本的行動來管理通脹壓力。我們相信，我們在許多行業的廣泛客户組合和強勁的經常性收入來源有助於我們減輕經濟低迷對我們業務的影響。在經濟低迷時期，由於可變成本所佔比例很高，我們需要動用多個槓桿來保存現金。

具有吸引力的財務業績和強勁的利潤率和現金流狀況。我們相信，由於我們差異化的運營模式、多元化的服務產品、歷史上強勁的有機增長以及紀律嚴明的收購戰略，我們擁有誘人的財務業績概況。此外，我們通過利用我們的規模來支持利潤率增長，以受益於購買力增強所帶來的採購節省，併為利潤率更高的利基行業提供服務。我們還擁有穩定的現金流狀況，這是由於我們專注於基於經常性服務的收入和我們的輕資產業務模式，該模式需要最低限度的持續資本支出(通常約佔總淨收入的1.5%)。我們服務的關鍵任務性質和監管驅動的檢查要求提供了可預測的經常性收入來源機會。維護和服務收入的週期性較低，並且由於一致的續約率和深厚的客户關係而合理地重複出現。

我們的業務戰略

我們打算繼續通過有機和收購兩種方式發展我們的業務，並通過實施以下綜合業務戰略來提升我們在我們服務的每個市場的地位：

推動有機增長。我們相信，通過專注於不斷增長的維護、檢查、監控和服務收入並最大限度地擴大交叉銷售機會，我們可以繼續有機地發展我們的業務，並在我們的每個細分市場奪取更多的市場份額。

通過收購加速增長。我們擁有完善的收購平臺，通過我們選擇性的方法來確定目標和評估我們認為符合我們的價值觀和戰略重點的潛在收購，在執行增值收購方面有着良好的記錄。我們有一個紀律嚴明的收購平臺，通過這個平臺，我們可以系統地瞄準、執行和整合戰略收購。我們認為，我們開展業務的市場正在向國際擴張，這些市場是分散的，容易繼續進行機會主義收購。我們已經增長，並計劃繼續推動增長，通過增值收購，瞄準我們現有細分市場中的業務和那些與我們的服務產品互補的業務。

繼續促進本組織各級和各地區的領導力發展。我們計劃通過我們的建立偉大領導者®平臺繼續投資和支持我們的領導力發展文化，我們相信這將繼續增強我們業務中的領導者能力，推動業務業績並創造未來的交叉銷售機會。我們的計劃培訓和發展課程側重於一系列主題，從增強技術能力到發展軟技能，以及使公司能夠獨立領導的決策培訓。我們相信，這種文化將繼續支持我們的去中心化運營模式，這種模式將中小型公司的個人關注與行業領導者的力量和支持結合在一起。

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充分利用我們的規模和服務產品組合。我們相信，通過利用我們的規模和廣泛的服務組合來利用對國內和國際單一來源提供商的需求，我們可以發展我們的業務並提高我們的市場地位。例如，我們計劃專注於擴大國內和國際賬户，並進一步發展全實體採購計劃，以實現批量折扣和供應商定價的好處。我們計劃利用我們的行業領先地位和整個業務的領導地位，在我們的每個細分市場抓住增長機會。此外，我們日益增長的國際足跡通過補充產品和交叉銷售機會增強了我們的服務平臺。

顧客

我們與我們服務的每個行業的許多客户都有長期的合作關係。我們為公共和私營部門的客户提供服務，包括商業、工業、配送和履行中心、製造、教育、醫療保健、電信、公用事業、傳輸、高科技、娛樂和政府。我們的客户範圍從擁有多元化全球業務的財富500強公司到單一地點的公司。我們的客户集中度很低，沒有一個客户佔我們2022年總淨收入的5%以上。

我們專注於提供高質量的服務，促進了與客户的長期深入關係，這往往會帶來持續的新業務機會，併為持續的檢測、維護和監控服務提供可靠的經常性收入來源。我們經常根據主服務協議和其他服務協議提供服務，這些服務協議可以是多年協議，但必須提前終止。我們剩餘的工作是根據需要短期服務的特定項目或工作的合同產生的。

客户的計費頻率各不相同，計費的時間通常取決於預付計費條款、基於工作某些階段完成情況的里程碑計費或提供服務的時間。根據主服務協議和特定項目的其他服務協議和合同的典型付款條件，客户根據協議中定義的可量化績效衡量標準進行進度付款。我們的一些合同包括保留金條款，根據該條款，客户可以保留合同金額的一部分，直到最終合同結算。

政府法規和環境問題

我們的業務活動受我們開展業務的每個國家/地區的地區、國家、州和地方法律法規的約束。這些法律和法規涉及的事項包括遵守規範我們服務的守則或法規、許可和認證要求、環境和物質控制、工作場所安全、隱私、數據使用、數據安全和個人信息保護、數據存儲和保留、生物識別、知識產權、廣告、營銷、分銷、電子合同和其他通信、競爭、税收、經濟或其他貿易禁令或制裁、反腐敗和政治法合規、證券法合規和金融服務。在某些情況下，美國以外的法律和法規施加了不同的義務，或者比美國的法律法規更具限制性。

這些法規由各個地區、國家、州和地方的健康、安全和環境機構和當局管理。雖然我們與政府當局合作，並採取合理措施滿足監管要求，但其中某些風險在我們的業務運營中是固有的，與監管合規性無關。不遵守這些法律法規可能涉及民事和刑事責任。我們還必須遵守各種跨國、國家、州和地方政府機構或機構規定的各種報告、許可、認證和合規要求，例如，使我們有資格執行所提供服務的個人或公司許可要求或認證。我們相信，我們都擁有開展業務活動所需的許可證，並基本上符合適用的法規要求。與此類法規相關的支出是在我們的正常業務過程中進行的，既不是實質性的，也不會使我們處於任何競爭劣勢。我們目前預計，遵守這些法律和法規不會要求我們進行物質支出。如果我們不遵守適用的法規，我們可能會被處以鉅額罰款或吊銷我們的運營執照。

我們受各種國家、州和地方勞動和就業法律法規的約束，這些法律法規規定了最低工資和工時要求、加班、工作條件、強制性福利、醫療和社會保險、法定通知期和其他與就業相關的事項、責任和義務。此外，我們的很大一部分業務使用集體談判協議提供的勞動力或受勞資委員會程序約束的勞動力。因此，我們受制於與工會和集體談判有關的國家和地方法律法規。

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我們還受到各種環境法律和法規的約束，這些法律和法規規定了向環境中排放有害物質的責任和清理責任，或對人身或財產造成損害的潛在責任。根據這些法律和法規中的某些規定，可以對清理財產施加責任，無論我們是否直接造成了污染或在排放或處置時違反了任何法律。此類物質或廢物污染的存在可能會干擾正在進行的運營或對我們的業務造成不利影響。此外，根據某些環境法律和法規，我們可能會被要求承擔重大處罰和損害責任。我們與客户簽訂的合同也可能會對我們在履行服務過程中產生的環境問題承擔責任。此外，根據適用於人身傷害或財產損失索賠的一些法律追償理論，可以在市場份額的基礎上對據稱的危險物質施加責任，從而消除索賠人證明傷害與我們的業務運營之間的直接關係的需要。有時，我們可能會產生與環境合規和/或補救事項有關的費用和義務，或與危險物質有關的索賠。

企業的季節性和週期性的影響

我們的淨收入和經營結果可能會受到季節性和其他變化引起的變化的影響。季節變化可能會受到影響客户支出模式的天氣條件、合同授予季節、項目時間表以及假期時間的影響。因此，我們業務的淨收入通常在第一季度和第二季度較低，這是因為我們的北美公司普遍存在不利的天氣條件，這可能會導致項目延誤並影響生產率。

此外，我們服務的行業可能是週期性的。最終用户需求的波動，或這些行業內服務供應的波動，都會影響對我們服務的需求。因此，我們的業務可能會受到行業下滑或新項目延誤的不利影響。與大型項目有關的項目時間表的變化或意外變化可能會造成淨收入的波動。

競爭環境

我們經營的行業競爭激烈，高度分散。在我們經營的許多行業中，進入壁壘相對較少，因此，任何擁有足夠財政資源和獲得技術專長的組織都可能成為競爭對手。在我們的每個細分市場中，我們都與許多公司競爭，從在狹窄地理區域運營的所有者經營的小企業到擁有大量財務、技術和營銷資源的國內和國際規模的大公司。

我們根據各種因素進行競爭，包括價格、服務、技術專業知識和經驗、質量、安全記錄、響應時間和客户服務聲譽。我們收入的一部分來自與客户簽訂的包含固定價格或按單位條款的協議，價格往往是此類工作合同授予過程中的一個重要因素。然而，我們相信我們的客户在選擇服務提供商時也會考慮各種其他因素，包括上述因素，我們相信我們的技術能力、廣闊的地理範圍和熟練的勞動力使我們能夠與規模更大的競爭對手競爭。

供給量

我們在不同的市場上以極具競爭力的價格為我們幾乎所有的原材料和安裝的部件提供多種供應來源。我們使用的原材料和各種採購部件，如管道、鋼材、金屬板材、滅火/探測部件和暖通空調設備，一般都有充足的及時供應。我們依賴多家第三方製造商作為預製產品或系統組件的來源。從歷史上看，我們能夠通過為特定項目及早購買或鎖定大宗商品，以及有選擇地在提案和合同中使用基於時間或市場的升級條款來降低大宗商品成本敞口。雖然到目前為止，我們在供應鏈上經歷了一些影響，但它們隻影響了我們業務中的長期合同，這些影響並不大。我們預計不會遇到重大的採購挑戰，因為所需材料的採購可以從多種來源獲得；然而，關税或國際貿易關係的其他變化或其他因素，如流行病的影響，可能導致某些材料的供應有限或成本增加。

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銷售和市場營銷

我們的成功有賴於與我們所服務的每個行業的關鍵客户發展並保持成功的長期關係。我們將繼續致力於發展和保持與客户的長期關係，以專業的方式提供可靠的、高質量的服務。我們相信，我們可以繼續在各個業務層面利用特定的技術和營銷優勢，擴大每個業務市場提供的服務。我們整個業務的協作文化提供了重要的交叉銷售機會，以利用我們現有的項目基礎、現有的關係和專業知識為我們的現有客户提供額外的服務。在北美，我們通過我們安全服務部門內的國家服務小組(“NSG”)團隊，為擁有地區或國家物業組合的客户提供單點聯繫，這增強了我們對全國範圍內客户的瞭解，並使我們能夠與客户建立更有意義的關係。通過我們的NSG團隊，我們能夠快速高效地分配資源以滿足客户需求。

保險和法律訴訟

在我們的業務中，主要的保險風險是人身傷害、財產損失和工傷賠償。我們承保工人賠償、僱主責任、汽車責任、一般責任、僱員團體健康保險、財產損壞或損失、業務中斷、網絡事故、污染責任、專業責任，以及其他業務風險，並保留因未投保的免賠額或扣留而導致的索賠風險。因為我們有很大的免賠額或扣除額，我們的絕大多數索賠都是由我們支付的，所以作為一個實際問題，我們自己為這些風險的絕大多數提供保險。所有這些保險計劃下的損失都是根據我們對已報告索賠的可能最終責任的估計以及已發生但未報告的索賠估計(“IBNR”)在第三方精算師的協助下應計的。此外，關於收購Chubb，我們同意接受針對Chubb的某些未決索賠和某些IBNR索賠的風險。我們在第三方精算師的協助下估計了此類索賠造成的損失風險，並就這些預期成本對採購價格進行了談判調整，並進行了相關應計。由於未知因素，這些保險責任和對Chubb索賠的責任很難評估和估計，這些因素包括傷害的嚴重程度、損害程度、我們的責任(如果有)與其他各方的比例確定以及未報告的事件數量。應計項目以已知事實、歷史趨勢和行業平均數為基礎，在精算師的協助下預測這些債務的範圍，管理層認為這種應計項目是足夠的。

人力資本管理

我們的首要價值和優先事項是我們所有員工的安全、健康和福祉。我們的員工對執行我們的戰略和取得業務成功至關重要。截至2022年12月31日，我們約有26,000名員工，其中約13,000名由工會代表，並遵守各種集體談判協議。我們沒有也預計不會有任何重大的罷工或停工，並相信我們與集體談判協議所涵蓋的員工的關係良好。

人才培養和員工敬業度

我們相信，我們在吸引和留住合格員工方面的成功，將建立在我們的培訓質量、領導力發展以及成長和晉升機會的基礎上。我們提供多個加速發展計劃，重點是提高員工的業務和領導技能。我們的實地領導力有機會參與一個專注於培養基礎領導力技能的發展計劃。此外，我們提供結構化程度較低的工具和發展機會，包括在我們的學習管理平臺、我們的內部網站和播客上託管的個人發展計劃、高管培訓、戰略領導力諮詢服務和按需學習機會。

我們相信，讓每個員工都能成長、茁壯成長並感受到自己的歸屬感的文化是一個與眾不同的因素，使我們能夠吸引和留住那些與客户建立包容性關係的員工。我們致力於多樣性的所有方面，包括性別認同、種族、性取向、能力、背景和信仰。我們正在通過我們的領導、學習和發展，通過我們的日常工作，建立和發展我們的包容文化。

我們通過定期敬業度評估來監控員工敬業度，並根據這項工作提供後續建議。我們的持續成功將在一定程度上取決於我們是否有能力繼續吸引、激勵、留住和獎勵高素質、熟練的員工。

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健康與安全

我們的安全文化植根於我們對零事故的承諾。我們已經建立了涵蓋我們業務特定風險的安全標準，通過特定的培訓進行部署，並由國家一級的檢查計劃進行監控。這些計劃的目的是確保所有員工都知道並遵守我們制定的安全標準以及我們運營所在國家和司法管轄區的所有適用法律、法規和其他要求。我們已經在北美地區實施了我們的安全計劃STEPS(努力實現卓越和專業的安全)，在我們的整個運營中促進安全文化意識。在北美以外，我們已經建立了一個安全計劃，SAFE(掃描、評估、修復、執行)，該計劃與開始工作前採取預防措施的需要相聯繫。此外，我們還有多個計劃，旨在提高每個人對我們的安全文化的認識，並授權員工在風險無法控制時停止工作。我們目前非常專注於通過防禦性駕駛員培訓、車隊技術和公司車隊評估來提高我們的車隊表現。此外，我們還參加一年一度的安全周，其中包括旨在提高安全意識的活動，我們還舉辦一年一度的比賽，以表彰和獎勵在安全方面表現出色的企業。我們由一百多名安全專業人員組成的團隊為每項業務的運營提供支持，以確保符合行業安全標準，並利用安全專業人員或認證組織的審計來評估我們安全管理體系的成熟度。

根據美國職業安全與健康管理局(OSHA)的標準，我們每年每百名員工可記錄的事故比率，也稱為OSHA可記錄比率，2022年為1.0,2021年為1.3。我們的比率為1.0，遠低於最新公佈的我們行業的OSHA比率2.5。

有競爭力的薪酬、福利和總獎勵及做法

我們的全面獎勵理念旨在使員工的薪酬與公司的財務業績和個人業績保持一致，並提供適當的具有市場競爭力的薪酬，以吸引、留住和激勵員工實現卓越的業績。我們提供全面的、具有競爭力的健康、財務和福利福利組合，與我們開展業務的每個國家的市場實踐和法律要求保持一致。我們的福利計劃支持我們的員工將他們最好的自我帶到工作中，因為他們支持他們的精神、身體和經濟需求和目標。

行政人員

以下是與我們現任執行官員有關的某些信息。

羅素·A·貝克爾自2019年10月以來一直擔任該公司的董事。貝克爾先生於2002年加入API Group，Inc.擔任首席運營官總裁和首席運營官，並於2004年成為首席執行官。在領導API Group，Inc.之前，Becker先生在API Group，Inc.的子公司Jamar Company擔任過各種職務，包括1995年至1997年擔任建築經理，從1998年起擔任總裁，直到2002年加入API Group，Inc.。貝克爾先生於1993至1995年間擔任瑞安公司的項目經理，並於1991至1993年間擔任Cherne Constraint公司的現場工程師。自2017年7月以來，貝克爾一直在Liberty Diversified Industries的董事會任職，自2019年1月以來一直在Marvin Companies的董事會任職，每一家公司都是一傢俬人公司。貝克爾先生也是密歇根技術大學建築管理項目的顧問委員會成員。

凱文·S·克魯姆自2021年9月起擔任公司執行副總裁總裁兼首席財務官。在加入本公司之前，克魯姆先生曾擔任Ecolab，Inc.全球業務服務部的企業財務主管和高級副總裁。在他的15年任期內，他還領導過行業部門財務團隊、歐洲、中東和非洲、亞洲和拉丁美洲的區域財務團隊，並領導了一項重大收購的國際整合工作。克魯姆先生開始了他的公共會計生涯，在普華永道諮詢公司、安達信諮詢公司和德勤諮詢公司工作，重點是併購/公司融資。克魯姆先生在北愛荷華大學獲得學士學位，在芝加哥大學布斯商學院獲得工商管理碩士學位。

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路易·B·蘭伯特自2022年7月起擔任公司總法律顧問兼祕書高級副總裁。最近，蘭伯特在力量型運動製造公司北極星公司擔任副總裁兼助理總法律顧問。在加入API之前，Lambert先生曾擔任北極星公司法律副總裁兼助理祕書總裁，負責公司治理、美國證券交易委員會合規、併購、高管薪酬等事務，並擔任多個全球業務部門的總法律顧問。在此之前，蘭伯特先生先後在3M和通用磨坊擔任越來越高的法律職位，專注於全球併購、合資企業和各種一般諮詢職位。蘭伯特的職業生涯始於在Faegre&Benson(現為Faegre Drinker)的企業融資部門擔任助理。蘭伯特先生在紐瓦克羅格斯大學法學院獲得法學博士學位，並在密歇根大學安娜堡分校獲得學士學位。

克里斯蒂娜·M·莫頓自2022年2月起擔任公司高級副總裁兼首席人事官。在加入本公司之前，莫頓女士曾在通用磨坊擔任副總裁總裁，負責人力資源、供應鏈和全球運營。在她在通用磨坊的23年任期內，她還擔任過營銷、銷售和供應鏈方面的職務，最近領導的175名人力資源專業人員在美國和歐洲的45家制造工廠為全球20,000名員工提供支持。莫頓女士在聖託馬斯大學獲得學士學位，在明尼蘇達大學獲得碩士學位。

可用信息

我們的網址是www.apigroupcorp.com。我們透過我們的網站免費提供Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的報告的所有修訂，以及提交給我們年度股東大會的委託書，在每個此類材料以電子方式提交或提供給美國證券交易委員會後，在合理可行的範圍內儘快免費提供。美國證券交易委員會還在www.sec.gov網站上提供公司等發行人向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他信息。

第1A項。風險因素

與我們的業務相關的風險

我們擴大了國際業務，這使我們面臨經濟、政治和其他風險。

隨着2022年1月收購Chubb，我們的國際業務得到了極大的擴展。我們大幅擴大了Chubb收購前在歐洲和加拿大(包括英國)的業務。此外，我們還在歐洲和亞太地區(包括法國、澳大利亞和香港)的新市場獲得了持續的業務。

在截至2022年12月31日的一年中，我們大約38%的收入來自美國以外的地區。因此，我們的業務正在並將在未來受到與開展國際業務相關的風險的影響，包括：

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此外，適用的美國和非美國反腐敗法律，包括但不限於美國《反海外腐敗法》(“FCPA”)和英國《反賄賂法》，一般禁止我們以獲取或保留業務為目的進行腐敗付款。我們在世界某些地區和可能發生腐敗的某些行業尋求機會，在某些情況下，遵守這些法律可能會與當地長期存在的習俗和做法相沖突。我們的政策要求遵守所有適用的反腐敗法律。我們制定了政策和程序，以確保我們在美國境外為我們工作的員工和中介機構遵守這些法律，我們在其他方面要求這些員工和中介機構遵守這些法律。然而，不能保證此類政策、程序和其他要求將保護我們免於根據《反海外腐敗法》或其他類似法律對我們的員工或中介機構採取的行動承擔責任；此外，檢測、調查和解決實際或涉嫌違反此類法律的行為代價高昂，可能會消耗我們的高級管理層、國內管理層和其他人員的大量時間和注意力。對這類行為的責任可能導致嚴重的刑事或民事罰款、處罰、沒收、交出或其他制裁。這反過來可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

我們是一家分散經營的公司，在某些綜合政策和流程的支持下，將重要的決策權賦予我們子公司的管理層。

我們相信，賦予子公司管理層重大權力的做法對我們的成功增長非常重要，並使我們能夠對機遇和客户需求做出反應。我們尋求保持子公司內部的業務連續性，同時確定和實施這些公司的運營效率、成本協同效應和組織流程的整合。這種平衡存在一定的風險，包括我們較慢地發現子公司的戰略和我們的整體業務戰略或共享流程之間的不一致的風險。如果運營子公司未能遵循我們共同的公司政策和流程，包括與遵守適用法律相關的政策和流程，我們可能會面臨不遵守適用法規的風險。

作為我們業務的一部分，我們已經達成了合資安排，並可能繼續這樣做。我們參與合資企業將使我們因合作伙伴的失敗而承擔責任和/或損害我們的聲譽。

我們合資企業的目的通常是結合技能和資源，以便提出和實施特定的項目。這些合作項目的成功可能會受到我們合資夥伴業績的不利影響，我們可能對他們幾乎沒有控制權。我們和我們的合資夥伴之間的意見或觀點的分歧可能導致決策延遲或無法就可能對我們合資企業的業務和運營產生不利影響的重大問題達成一致。此外，合資夥伴未能遵守適用的法律、法規或客户要求可能會對我們的業務產生負面影響。

我們和我們的合資夥伴一般對我們合資企業的所有責任和義務承擔連帶責任。如果合資夥伴未能履行或在財務上無法承擔其所要求的出資額或其他義務，包括因索賠或訴訟而產生的債務，我們可能被要求進行額外的投資、提供額外的服務或支付超過我們按比例分攤的負債，以彌補我們合作伙伴的缺口。此外，如果我們的合作伙伴遇到我們無法充分解決的成本超支或項目績效問題，客户可能會終止項目，這可能會導致我們承擔法律責任，損害我們的聲譽，減少我們的利潤或增加我們在項目上的損失。

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管理不當的項目或項目延誤可能會導致針對我們的額外成本或索賠，這可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。

我們在任何特定項目上的業績質量在很大程度上取決於項目經理(S)管理關係和項目本身的能力，以及及時主張合同補救措施和部署適當資源的能力，包括第三方承包商和我們自己的人員。如果項目經理或我們的人員錯誤計算了以上限或固定費用完成項目所需的資源或時間，或達到合同里程碑所需的資源或時間，我們的運營結果、現金流和流動性可能會受到不利影響。此外，特定項目的延誤，包括客户或第三方向我們提供的設計、工程信息或材料的延誤，設備和材料交付的延誤或困難，進度更改，未能及時獲得許可或通行權或滿足其他法規要求的延誤，與天氣有關的延誤，政府、行業、政治和其他因素，其中一些不是我們所能控制的，可能會導致項目工作的取消或推遲，這可能會導致收入下降，或者，對於項目延遲，可能會導致我們產生備用工資成本，並可能導致計劃在晚些時候開始的其他項目出現人員短缺。

與收購相關的風險

我們的業務戰略包括收購公司和進行投資，以補充我們現有的業務。這些收購和投資可能不成功或消耗大量資源，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們預計將繼續評估對戰略性業務、服務系列和技術的收購，以增強我們的行業地位或增強我們現有的產品。然而，我們不能向您保證，我們將在未來確定或成功完成合適的收購，或已完成的收購將會成功。沒有實現預期的戰略或運營利益的收購可能會對我們的經營業績產生不利影響，並可能導致減值費用。

在某些情況下，我們可能很難快速完成交易，並將收購的業務有效地整合到我們目前的業務運營中。收購和投資可能涉及重大現金支出、債務、運營虧損和支出，可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。收購涉及許多其他風險，包括：(I)將管理層的時間和注意力從日常運營中轉移；(Ii)難以將被收購的企業、技術和人員整合到我們的業務中；(Iii)無法獲得所需的監管批准；(Iv)無法以有利的條件獲得所需的融資，或(如果獲得)與額外債務相關的風險；(Iv)被收購公司或我們現有業務的關鍵員工、關鍵合同關係或關鍵客户的潛在損失；以及(V)承擔被收購公司的責任和承擔不可預見的責任(包括環境、員工福利、安全和健康以及第三方財產和意外事故責任)。任何收購或投資都可能最終損害我們的業務或財務狀況，因為此類收購可能不會成功，並可能最終導致減值費用。

由於整合和過渡困難或其他挑戰，我們可能無法實現收購Chubb的預期好處。

2022年1月3日，我們完成了對Chubb的收購。收購Chubb的成功在一定程度上取決於我們成功整合和運營Chubb業務與我們現有的人壽保險業務以及從賣方提供的服務和系統過渡的能力。雖然我們於2022年12月31日成功脱離開利，但分離過程複雜、昂貴且耗時。雖然我們在很大程度上成功地用APG或第三方內部的功能和系統取代了賣方在收購Chubb時提供的服務，但將舊的Chubb、新的第三方系統與APG當前的系統集成在一起可能會帶來影響業務的運營挑戰。整合Chubb業務業務的潛在困難包括：

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我們可能無法順利、成功或在預期成本或時間範圍內完成Chubb業務的整合。我們已經並預計會因將Chubb整合到我們的業務中而產生額外的非經常性成本。這些成本和支出包括支付給財務、法律和會計顧問的費用、設施和系統實施或整合成本、遣散費和其他潛在的與僱傭相關的成本，包括可能向某些Chubb員工支付的遣散費。此外，Chubb業務可能達不到我們的預期，導致我們的財務業績與我們自己或投資界的預期不同。這些因素中的任何一個都可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生負面影響。

金融風險

信貸市場的不利發展可能會對重大項目的資金產生不利影響，從而減少對我們服務的需求。

信貸市場的不利發展，包括流動性減少或利率上升，可能會減少需要我們服務的大型資本項目的資金供應。信貸和股票市場的波動可能會減少重大項目的債務或股權融資，導致資本支出減少，這可能會對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。

我們未來可能需要額外的資本用於營運資本、資本支出或收購，我們可能無法以有利的條件獲得資本，或者根本無法獲得資本，這將損害我們運營業務或實現增長目標的能力。

我們產生現金的能力對於為我們的業務提供資金和償還我們的債務至關重要。如果現有的現金餘額和運營產生的現金連同我們信貸安排下的借款能力不足以進行未來投資、進行收購或提供所需的營運資金，我們可能需要從其他來源融資。我們未來能否獲得此類額外融資，將取決於一系列因素，包括當時的資本市場狀況、我們所在行業的狀況以及我們的經營業績。如果不能以可接受的條件獲得額外資金，我們可能無法進行未來投資、利用收購或尋求其他機會。

隨着時間的推移，我們使用收入確認可能會導致先前記錄的收入或利潤減少或逆轉。

隨着時間的推移，我們收入的很大一部分是通過衡量在完成時我們的實際成本與估計合同成本的比例來衡量完全履行履約義務的進展情況來確認的。在個別合同上確認的收益或損失是基於對合同收入、成本和盈利能力的估計。我們不斷地審查我們對合同收入、成本和盈利能力的估計。在合同完成之前，由於以下原因，我們可能會一次或多次調整我們的估計：原始合同的更改單、與客户在發票金額上的收款糾紛、因客户造成的延誤和其他因素而向客户索賠增加的成本、或其他需要修改估計成本的事實和情況的變化。合同損失在確定損失的會計期間確認。合同利潤估計數也在確定需要調整的會計期間進行調整。例如，由於長期收入確認的要求，我們可能會估計和報告一份合同在幾個時期的利潤或虧損，然後確定之前估計和報告的利潤或虧損的全部或部分被誇大或低估。如果發生這種情況，將在作出該決定的期間報告多報或少報的全部總額，從而消除本應在該期間報告的其他合同的全部或部分任何利潤或虧損，或可能導致報告該期間的損失或收益。從歷史的角度來看，我們相信，我們已經對完成長期合同的進展做出了相當可靠的估計。然而，鑑於與這些類型的合同相關的不確定性，實際成本可能與先前作出的估計有所不同，這可能導致先前記錄的收入和利潤減少或逆轉。

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我們在合併資產負債表上持有大量商譽和可識別的無形資產。未來期間的收益可能會受到商譽和無形資產減值費用的影響。

商譽是收購價格超過被收購企業淨資產公允價值的部分。我們每年對商譽和可識別無形資產進行減值評估，如果情況表明可能已經發生減值，我們會更頻繁地評估減值。

雖然我們相信我們已根據當時已知的事實和情況計算我們的報告單位的公允價值，但現有或新的事件可能會導致預測的現金流、收入和收益與構成我們估計和假設基礎的現金流量、收入和收益不同，這可能與我們的估計和假設大不相同。我們商譽價值的任何減值都將對我們的經營業績產生不利的非現金影響，並減少我們的淨值。截至2022年12月31日，我們擁有23.82億美元的商譽，這些商譽在各報告單位中得到維護。

此外，我們有大量可識別的無形資產和固定資產，也可能受到減值的影響。如果我們確定我們的未攤銷無形資產或固定資產的價值發生了重大減值，我們可能被要求註銷一部分資產，這可能會對我們的財務狀況或經營業績產生不利影響。

在編制截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的綜合財務報表時，我們和我們的獨立註冊會計師事務所發現了我們對財務報告的內部控制存在重大弱點。

我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。財務報告內部控制是一個旨在根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)對財務報告的可靠性和財務報表的編制提供合理保證的過程。正如之前在截至2021年12月31日和2020年12月31日的10-K表格年度報告中披露的那樣，管理層發現了與我們的財務報告內部控制相關的重大弱點。管理層已採取有意義的步驟來改善我們對財務報告的內部控制，以彌補以前報告的重大弱點；然而，某些IT一般控制和流程級別控制已於2022年底實施。因此，在編制截至2022年12月31日的年度綜合財務報表時，我們和我們的獨立註冊會計師事務所發現了與信息技術系統相關的用户訪問控制方面的重大弱點，以及與收入確認的過程級控制操作不力有關的重大弱點。根據美國上市公司會計監督委員會制定的標準，重大弱點是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，因此有合理的可能性年度或中期合併財務報表的重大錯報不會得到及時防止或發現和糾正。

我們不能向你保證，我們已經確定了所有的重大弱點，或者我們未來不會有更多的實質性弱點。如果我們不能彌補重大弱點，或者如果我們不能建立和保持對財務報告的有效控制，我們準確和及時報告財務業績的能力可能會受到不利影響。

正如預期的那樣，如此大規模的補救工作需要數年時間才能完成，我們的多年補救計劃在2021年和2022年取得了重大進展。如果我們無法斷言我們對財務報告的內部控制是有效的，或者如果我們的獨立註冊會計師事務所在未來被要求時無法就我們對財務報告的內部控制的有效性發表無保留意見，投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心，我們普通股的市場價格可能會受到不利影響，我們可能會成為證券上市交易所、美國證券交易委員會或其他監管機構的訴訟或調查對象，這可能需要額外的財務和管理資源。

我們的鉅額債務可能會對我們的現金流以及我們經營業務和履行債務的能力產生不利影響。

截至2022年12月31日，在綜合基礎上，我們的信貸安排下有22.12億美元的本金未償債務，6.14億美元的優先票據，以及總計約600萬美元的其他債務。

我們的鉅額債務可能會對我們的運營產生重大影響。例如，它可能：

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此外，管理信貸安排的信貸協議包含限制我們運營的契約。這些公約限制了我們產生額外債務、授予留置權、支付現金股息、進入新的業務線、贖回普通股、進行某些投資以及進行某些合併、合併或資產出售交易的能力。這些限制可能會限制我們計劃或應對市場狀況、滿足特殊資本需求或採取我們認為最符合我們利益的行動的能力。此外，如果我們不遵守任何這些公約和限制，可能會導致違約，如果不免除或補救，可能導致所有或相當大一部分未償還債務的加速償還。此外，受控於信貸協議的協議的限制，如果我們未來產生大量額外債務(包括擔保債務)，這些風險將會加劇。

我們的負債條件可能會限制我們借入額外資金或利用商機的能力，而我們未來的債務水平可能會限制我們未來的財務和運營靈活性。

管理信貸安排的信貸協議禁止在任何違約或違約事件持續的情況下分發、購買或贖回證券。此外，它還包含各種契約，限制了我們在不維持某些財務比率、授予留置權、與關聯公司進行交易、進行售後回租交易以及出售我們幾乎所有資產或進行合併或合併等情況下產生債務的能力。管理信貸安排的信貸協議也將控制權的變更視為違約事件，並要求我們保持一定的槓桿率。

我們以有利條件進入資本市場籌集資金的能力將受到我們的債務水平、我們的經營和財務表現、我們目前的到期日和未來幾年到期債務的數量以及當前信貸市場狀況的影響。此外，如果貸款人或任何未來的信用評級機構下調我們的信用評級，那麼我們可能會經歷借貸成本上升，面臨進入資本市場的困難或產生額外的債務，無法從我們的供應商和貿易對手那裏獲得開放信貸，無法從原油和天然氣市場波動期間的市場價格波動和市場結構變化中受益，或者我們的普通股市場價格下降。如果我們不能在未來債務到期時以有利的條件進入資本市場。我們可能獲得此類延期或額外銀行信貸的價格和條款，如果真的有的話，可能會比現有債務協議中包含的條款更加繁重。任何此類安排都可能反過來增加我們的槓桿可能對我們未來的財務和運營靈活性產生不利影響的風險，從而影響我們以預期利率支付現金分配的能力。

較高的利率增加了我們的信貸安排和其他浮動利率債務的利息成本，並可能對我們為現有債務進行再融資或出售資產的能力造成不利影響。

我們某些債務的利息支付，包括信貸安排下的借款，都是基於浮動利率。因此，利率上升將減少我們可用於其他公司目的的現金流。

更高的利率還可能限制我們為現有債務進行再融資的能力，並增加任何再融資債務的利息成本。我們已經並可能繼續簽訂浮動至固定利率掉期、上限、下限和其他對衝合約等協議，以對衝浮動利率債務利率變化對現金流的影響。截至2022年12月31日，該公司在利率互換協議中有11.2億美元的未償還名義金額，其中包括2023年1月開始的總名義金額4億美元的遠期掉期，以及在協議期限內將浮動利率兑換為固定利率的四年期7.2億美元名義掉期。然而，我們可能不會就我們所有的浮動利率債務維持利率掉期，我們達成的任何掉期可能不會完全緩解我們的利率風險。此外，這些協定使我們面臨協定其他當事方將不履行或協定將無法執行的風險。

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我們實際上為許多潛在的責任提供了自我保險。

我們通過全資保險公司、專屬保險公司和第三方承運人投保。我們的保單承保範圍廣泛的風險，包括汽車責任、一般責任、財產風險、僱主責任、工人賠償、員工羣體健康、業務中斷、專業責任和其他典型業務，以及有限的網絡事件和污染責任。如果我們的任何保險公司因無力償債或其他原因而未能履行提供保險的責任，我們的索償風險將會增加，我們的利潤將受到不利影響。

我們的某些保險受大額免賠額或具有較高的自我保險留存金額的影響，我們的保單不包括所有可能的索賠，並且Chubb的某些遺留風險被假定為沒有保險覆蓋。因此，我們實際上為大量實際和潛在的索賠提供了自我保險。此外，如果我們對當前或IBNR索賠的負債估計被大幅低估，我們可能會產生超出我們認為足夠的準備金的意外損失。

我們對未付索賠和費用的估計和應計基於已知事實、歷史趨勢、行業平均值和對未來費用的合理估計，並利用第三方精算師的協助。我們相信我們的應計項目是足夠的。這種估計負債的確定及其適當性至少每季度進行一次審查和更新。關於Chubb索賠，我們估計了此類索賠所帶來的損失風險，就這些預期成本對購買價格進行了談判調整，並進行了相關的應計項目。然而，由於許多相關因素的影響，索賠責任很難評估和估計，這些因素的影響往往是未知的，包括傷害或損壞的嚴重程度、責任與其他方的比例確定、報告索賠的及時性、我們風險管理和安全計劃的有效性以及我們保單的條款和條件。此外，未知或不斷變化的趨勢、風險或情況，如索賠增加、經濟疲軟、醫療成本增加、判例法或立法的變化或我們所從事工作的性質的變化，可能會使我們目前的估計和應計項目不夠充分。如果我們的估計與我們已實現的負債有重大差異，可能需要對我們的資產負債表進行調整，這些增加的負債將記錄在經驗已知的時期。

與我們的合同有關的風險

我們可能無法準確估計與固定價格合同下提供的服務相關的成本，這可能會影響我們的財務業績。

我們與客户的協議中有一部分包含固定價格條款。根據這些合同，我們通常按單位或合計確定我們的服務價格，並承擔與我們的業績相關的成本可能比我們估計的更大的風險。我們還為需要安裝或建造整個基礎設施系統或基礎設施系統內的指定單元的特定項目或工作簽訂合同，其中許多按固定價格或單位定價。如果完成項目的實際成本超過我們最初的估計，這些合同的盈利能力將會降低。如果完成項目剩餘工作的估計成本超過預期收入，則在確定損失的期間確認任何預期損失的全部金額。因此，我們在這些合同上的盈利能力取決於我們準確估計與我們的服務相關的成本的能力，以及我們根據我們的計劃執行的能力。各種因素可能會對這些估計產生負面影響，包括預期生產率水平的變化、工作地點的條件與我們在合同中提議時預期的條件大不相同，以及勞動力和/或材料成本高於預期。這些變化，加上執行固定價格合同所固有的其他風險，可能會導致實際項目結果與我們最初的估計大不相同，這可能會導致利潤率低於預期，或者會導致虧損，這可能會降低我們的盈利能力、現金流和流動性。

我們合同的一部分將供貨價格上漲的風險分攤給我們。

對於某些合同，包括我們承擔了為項目採購材料的責任的合同，我們面臨着某些材料商品價格上漲的市場風險，例如銅和鋼，這些材料被用作我們所有業務中使用的供應或材料的組件。此外，我們客户的資本預算可能會受到某些材料價格的影響。這些價格可能會受到一般市場狀況和其他因素的實質性影響，包括美國與其他國家的貿易關係或徵收關税。我們還面臨能源價格上漲的風險，包括與我們大約18 500輛車輛的車輛的汽油價格有關的價格上漲。此外，運行我們的車輛和設備所需的燃料價格是不可預測的，並基於我們無法控制的事件而波動。燃料成本的任何增加都可能大幅降低我們的盈利能力和流動性，以至於我們無法調整此類費用的定價。雖然我們相信我們可以提高價格，以適應大宗商品價格的某些上漲，但我們不能保證大宗商品的價格上漲是可以恢復的。此外，我們的一些固定價格合同不允許我們調整價格，因此，材料或燃料成本的增加可能會降低我們在此類項目方面的盈利能力。

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我們的一些子公司是政府承包商，它們受到管理政府承包商的複雜規章制度的約束，它們與政府實體的合同也要接受審計。違反適用的規章制度可能會導致子公司被禁止參與未來的政府合同。

政府承包商必須遵守與這些合同的授予、管理和履行有關的許多規定和其他要求，政府合同也要接受審計。違反這些法律和法規可能會被處以罰款和處罰，終止政府合同，或禁止在未來提出政府合同。此外，儘管我們具有分權性質，但我們其中一個地點的違規行為可能會影響其他地點就政府合同提出建議和履行合同的能力。此外，由於我們的分散化性質，我們在保持遵守所有地方、州和聯邦政府的合同要求方面面臨風險。禁止就未來的政府合同提出建議，可能會對我們的綜合財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們的積壓訂單可能會減少或取消，收入可能會在不同的時期實現，而不是最初反映在我們的積壓訂單中。

我們的積壓包括與根據客户合同將執行的服務相關的估計未履行的履約義務。這些估計數是根據合同條款和關於提供服務的時間安排的評估得出的。在許多情況下，我們的客户沒有按照合同承諾購買特定數量的服務。我們的積壓訂單中反映的收入估計可能會因為許多因素而發生變化，包括合同取消和我們的客户對合同下實際完成的工作的金額或性質所做的合同更改。因此，我們在任何特定日期的積壓都是未來收入和收益數量或時機的不確定指標。

與我們的勞動力相關的風險

我們加入工會的勞動力和相關義務可能會對我們的運營產生不利影響。

截至2022年12月31日，我們大約49%的員工在美國的集體談判協議或在我們開展業務的其他國家/地區的類似僱傭和勞工義務下得到了覆蓋。這些協議的條款限制了我們對承保員工的管理自由裁量權，以及我們靈活實施變化以滿足業務需求的能力。此外，我們在歐洲某些國家的員工受到勞資委員會安排的約束，這使我們在實施變更、勞資委員會索賠和訴訟方面可能出現延誤。我們不能保證我們的未加入工會的員工不會成為工會的成員或不會受到集體談判協議的保護，包括通過收購其員工受此類協議約束的企業。我們的一些加入工會的員工過去曾參加過罷工和停工，我們不能肯定未來不會發生罷工或停工。在當前的通脹環境下，關於工會工資率或增加福利的談判可能會減緩或破壞合同重新談判，這可能會導致潛在的罷工或停工。罷工或停工可能會對我們與客户的關係產生不利影響，並可能導致我們失去業務，經歷收入下降。我們完成未來收購的能力也可能因為我們的工會地位而受到不利影響。例如，我們的工會協議可能與我們想要收購的企業的工會協議不兼容，一些收購目標可能拒絕加入以工會為基礎的公司。此外，在法律允許的情況下，我們的某些客户可能需要或更喜歡非工會員工，如果我們的非工會員工加入工會，他們可能會減少分配給我們的工作量，這可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生負面影響。

我們的養老金承諾和為履行某些養老金計劃中的義務而做出現金貢獻的義務使我們面臨風險。

美國的某些集體談判協議要求我們與其他公司一起參與多僱主養老金計劃。在這些計劃資金不足的情況下，美國的法規，包括1974年的《僱員退休收入保障法》，經1980年的多僱主養老金計劃修正案修訂，如果我們退出這些計劃，或者如果它們被終止或經歷大規模提取，可能會使我們在這些計劃下承擔重大責任。

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此外，我們為其繳費或未來可能繳費的某些美國多僱主養老金計劃處於“危險”、“嚴重危險”或“危急”狀態。2006年的《養卹金保護法》增加了一般適用於2007年後計劃年度的特別供資和業務規則，適用於基於多種因素(例如，包括計劃的供資百分比、現金流狀況以及預計是否會出現最低限度的資金短缺)而被歸類為“危險”、“嚴重危險”或“危急”狀態的多僱主計劃。這些分類中的計劃必須採取措施，酌情通過籌資改善或恢復計劃來改善其供資狀況，這可能需要僱主提供額外的繳費(可採取福利繳費附加費的形式)和/或修改退休人員福利。由於這些計劃所涵蓋的未來工作水平的不確定性，以及未來供款水平和適用於這些計劃的供款可能的附加費，我們可能有義務為這些計劃貢獻的額外資金(如果有)的金額無法估計。

在收購Chubb的過程中，我們還保留了美國以外的固定收益養老金計劃。我們的非美國固定收益養老金計劃包括基金計劃和非基金計劃。基金計劃，如英國(對新成員關閉和未來福利應計)和加拿大(對新成員關閉)，主要通過外部管理基金和保險公司的外部投資養老金計劃資產提供資金，這些投資受到市場、利率和通脹風險的影響。如果這些投資表現不佳或管理不當，其價值大幅下降，可能會導致這些養老金義務的覆蓋缺口，從而大幅增加我們的養老金義務。

根據這些計劃的投資和精算業績、為這些計劃繳費的其他公司的破產(在多僱主計劃的情況下)以及其他因素，我們未來在養老金計劃方面的繳款義務和潛在的提取責任敞口可能會大幅增加。

我們根據當前和預期的工作負荷來維護員工隊伍。如果我們沒有收到未來的合同授予，如果合同授予被推遲，或者如果我們提供的服務水平大幅下降，我們可能會因勞動力利用不足而招致重大成本和盈利能力下降。熟練勞動力的短缺可能會阻礙我們為客户提供及時、經濟高效的服務的能力。

我們對未來業績和經營結果的估計，除其他因素外，取決於我們是否以及何時獲得新的合同授予，這會影響我們能夠利用我們勞動力的程度。我們利用勞動力的速度受到各種因素的影響，包括我們預測服務需求的能力，我們保持適當規模員工隊伍的能力，我們將員工從已完成的項目過渡到新項目或在內部業務部門之間過渡的能力，我們管理自然減員的能力，以及我們將資源投入培訓或業務發展等非收費活動的需要。雖然我們的估計是基於我們的善意判斷、專業知識和經驗，但這些估計可能並不準確，可能會根據新獲得的信息頻繁變化。就大型項目而言，時間往往不確定，因此特別難預測我們是否以及何時會獲得合同。合同授予時間的不確定性可能會使我們的員工規模與我們的項目需求相匹配。如果預期的合同授予被推遲或沒有收到，我們可能會因員工未充分利用、設施宂餘或努力調整員工和/或運營規模而產生重大成本和盈利能力下降，這可能會降低我們的盈利能力和現金流。反過來説，我們過去和將來可能不時面對技術工人短缺的問題。員工關係的任何重大惡化、勞動力短缺或我們任何業務的勞動力成本增加都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。勞動力市場的競爭可能會推高我們的成本，降低我們的盈利能力，或者影響我們為客户提供及時服務的能力。

與我們的客户羣相關的風險

我們為從事能源勘探、生產和運輸的客户提供服務，而影響這些行業活動的不利發展、對石油和天然氣產品需求的減少或加強對勘探和生產的監管，可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。

我們的能源和基礎設施業務取決於能源行業參與者的運營和資本支出意願，以建設運輸石油和天然氣的管道以及在美國開發和生產石油和天然氣。美國石油和天然氣管道新建設、石油和天然氣勘探和生產的活動水平一直不穩定。這些活動的減少通常會導致對我們在該行業支持服務的需求減少。因此，如果這些支出下降，我們的業務可能會受到不利影響。

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我們預期未來增長的一部分取決於公共和私人實體投資基礎設施的能力和意願。

我們目前業務的一部分和未來增長的一部分預計將來自公共和私人對基礎設施的投資。因此，支出的減少或延遲，包括政府自動減支計劃或預算優先事項的其他變化的影響，可能會導致我們的項目推遲、延遲或中斷。這些潛在事件還可能影響我們及時支付當前服務的能力，這可能會對我們的現金流和利潤率產生不利影響。

與我們的職業危害有關的風險

我們的企業有時會在具有挑戰性的條件下提供服務，這些條件涉及我們無法控制的因素。

我們在我們的項目中遇到的挑戰性條件可能包括但不限於：(I)難以到達地形和困難的現場條件；(Ii)具有挑戰性的工程、採購和施工階段，這可能會在較長的時間內發生；(Iii)客户或第三方提供的設計或材料方面的困難或延誤；(Iv)設備和材料交付延誤；(V)進度變化；(Vi)由於客户未能及時獲得通行權而造成的延誤；(Vii)與天氣有關的延誤；(Viii)與新冠肺炎有關的工作條件變化或中斷；以及(九)分包商在完成其所承擔的項目部分方面的延誤。這種情況可能會導致項目延遲或取消，可能會導致我們產生意想不到的成本、收入減少或支付違約金。此外，我們的一些合同要求，如果實際現場條件與預期情況不同，我們將承擔風險。

在某些情況下，延誤和額外成本可能很大，我們可能需要取消項目和/或賠償客户的延誤。我們可能無法收回任何這樣的成本。任何此類延誤、取消、錯誤或其他未能滿足客户期望的情況都可能導致損害索賠，遠遠超過與項目相關的收入。延遲或取消也可能對我們的聲譽或與客户的關係產生負面影響，這可能會對我們獲得新合同的能力產生不利影響。

由於我們提供的服務的性質和我們的運營條件，我們的業務受到運營風險的影響，包括電力、火災、爆炸、機械故障和與天氣有關的事件。

在我們開展業務的每個國家/地區，我們都受到職業和安全法律的約束，包括例如在美國，1970年修訂後的《職業安全與健康法案》(“OSH法案”)，在法國，《工作健康與安全守則》(HSW Code)，以及在英國，《工作健康與安全法案》(HSW Act)。這些法律及其實施條例規定了僱主的某些責任，包括維護一個沒有可能造成死亡或嚴重傷害的公認危險的工作場所，遵守OSHA頒佈的標準和各種記錄、披露和程序要求。各種標準，包括危險和安全通知的標準，可能適用於我們的運營。我們在正常業務過程中因遵守《職業安全與健康法》、《衞生與健康法》、《衞生與健康法》以及其他州和地方法律法規而產生資本和運營支出及其他成本，並可能在未來招致處罰和罰款，在極端情況下包括刑事制裁。然而，到目前為止，我們還沒有經歷過實質性的處罰和罰款。

雖然我們在職業健康和安全項目上投入了大量資源，但我們經營的行業涉及高度的運營風險，無法保證我們將避免重大責任。儘管我們已經採取了我們認為適當的預防措施，但我們過去曾發生過員工受傷和死亡事件，未來可能會遭受更多傷亡。這種性質的嚴重事故可能會使我們受到重大處罰、民事訴訟或刑事起訴。人身傷害索賠，包括人身傷害或生命損失，可能會導致鉅額成本和負債，這可能會對我們的綜合財務狀況、運營業績或現金流產生重大不利影響。此外，如果我們的安全記錄惡化，或者如果我們因違反健康和安全法規而受到鉅額罰款或刑事起訴，客户可能會取消現有合同，並且不會將未來的業務授予我們，這可能會對我們的流動性、現金流和運營結果產生重大不利影響。如果我們不能成功地解決這些問題，我們為客户提供服務的能力可能會受到損害，這可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流造成實質性的不利影響。

我們的項目使我們的員工暴露在電線和設備、攜帶潛在爆炸性或有毒物質的管道、重型設備、運輸事故、惡劣天氣條件以及高空工作等危險條件對設備和財產造成損害的風險中。

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除其他外，這些危險可能造成人身傷害和生命損失、財產和設備的嚴重損壞或毀壞以及其他後果性損害，並可能導致暫停運營和鉅額索賠，在某些情況下，這可能會大大超過我們對相關服務的收費。此外，如果發生嚴重事故或死亡，或如果我們的安全記錄惡化，我們可能會被限制在某些工作上提出建議或獲得新的合同，某些現有的合同可能會被終止。我們的安全流程和程序由不同的機構和評級機構監督。我們業務過程中發生的事故可能導致重大負債、員工流動率、增加我們項目的成本或損害我們履行合同或簽訂新客户合同的能力，所有這些都可能使我們承擔責任、影響客户關係、導致更高的運營成本、負面影響員工士氣和導致更高的員工流動率，並可能對我們的盈利能力和財務狀況產生重大不利影響。

索賠和訴訟風險

我們正在並可能成為週期性訴訟的對象，這可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。

在正常業務過程中，我們會受到各種訴訟、行政訴訟和索賠的影響。我們可能參與集體和集體訴訟，以及其他複雜的法律糾紛，這些糾紛可能會對我們的業務產生實質性影響，其中包括要求意外的管理層關注、鉅額律師費和和解支出，或為應對和解、法院命令或減少未來風險敞口而實施的運營調整。此外，如果我們不履行我們的合同義務，我們的客户可能會要求我們採取行動，以尋求補救措施，其中可能包括支付違約金和我們的補償，以彌補第三方完成或補救我們工作的增量成本。

我們可能會在各種事項上提起訴訟，一些事項可能是不可預測的或意想不到的，訴訟的頻率和嚴重程度可能會增加。由於訴訟本質上是不可預測的，評估偶發事件具有很高的主觀性，需要對未來事件做出判斷。不在保險範圍內或大大超出我們的保險範圍的判斷可能會對我們的財務狀況或運營結果產生重大不利影響。

我們面臨着工藝保修、傷亡、疏忽、施工缺陷、違約、產品責任等索賠和法律訴訟。

我們不時會受到工藝保修、意外事故、疏忽、結構缺陷、違約、產品責任和其他與我們安裝的產品相關的索賠和法律程序的影響，如果對這些索賠和法律程序做出不利決定，可能會對我們的綜合財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。我們依賴製造商和其他供應商為我們提供我們安裝的大部分產品。由於我們無法直接控制由此類第三方供應商製造或供應的此類產品的質量，因此我們面臨與此類產品質量相關的風險，包括可能受到產品召回影響的風險。此外，我們還面臨員工和其他分包商的行為可能引起的索賠，我們可能要對此承擔合同責任。

我們過去一直承擔，將來也可能承擔與我們安裝產品或提供與我們或其他人安裝的產品和系統的檢查、維護或監控相關的服務而產生的傷害、死亡或損壞的責任。雖然我們目前維持我們認為適當和足夠的保險，但我們可能無法按可接受的條款維持該等保險，或該等保險可能不能就潛在的責任提供足夠的保障。

這類索賠和法律訴訟的辯護費用可能很高，並可能在很長一段時間內轉移管理層和其他人員的注意力，無論最終結果如何。此外，與建築缺陷有關的訴訟通常具有訴訟時效，在某些司法管轄區，如英國，訴訟時效可長達12年。此類索賠也可能對客户對我們業務和服務的信心產生負面影響。當前或未來的索賠可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

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我們正在並可能會受到定期監管程序的影響，包括《公平勞工標準法》(“FLSA”)以及州工資和工時集體訴訟，這些訴訟可能會對我們的業務和財務表現產生不利影響。

未決和未來的工資和工時訴訟，包括與美國公平勞工標準法案、類似的州法律或其他州工資和工時法律有關的索賠，可能會導致鉅額律師費和和解費用。非訴訟指控的工資和工時違規行為的解決也可能對我們的業績產生負面影響。這類索賠的潛在和解或損害賠償也可能對我們的財務表現產生重大影響，因為我們可能會因應和解、法院命令或為減少未來風險敞口而實施的運營調整。此外，被指控的法定違規行為或提交機構進行潛在解決的事項數量增加，可能會導致鉅額律師費和和解費用，這些費用加在一起可能對我們的財務狀況產生重大影響。

與我們經營的行業相關的風險

我們在競爭激烈的市場上擁有重要的業務，如果我們不能有效競爭，可能會減少我們的市場份額，損害我們的財務業績。

安全服務行業是高度分散的，我們在我們經營的每個市場都與其他公司競爭，從服務於當地市場的小型獨立公司到服務於地區和國家市場的大型公司。我們還與執行我們提供的一些服務的現有和潛在客户競爭，這可能會減少我們為客户提供的服務量。對於我們提供的某些服務來説，進入壁壘相對較少，因此，任何有足夠財政資源並能夠獲得技術專長和熟練人員的組織都可能成為競爭對手。此外，規模較小的競爭對手更容易受到整合的影響。合併較小的實體可能會產生更大的全國性競爭對手，這可能會對我們的業務或盈利能力產生不利影響。

我們客户的某些工作是在逐個項目的基礎上通過提案流程授予的。對於這種以項目為基礎的工作，價格往往是決定我們是否獲得該項目的一個重要因素，特別是在較小、不太複雜的項目上。僅就價格而言，規模較小的競爭對手可能比我們更有優勢，因為他們的成本更低，財務回報要求更高。一般來説，由於漫長而複雜的投標和選擇過程、現有或預測的市場狀況的變化、客户獲得融資的機會、政府法規、許可和環境問題，很難預測我們是否以及何時會獲得一份新的合同。此外，我們對某些項目的建議可能取決於客户的看法，包括我們相對於競爭對手執行工作的相對能力，或者客户對競爭對手擁有的技術優勢的看法，以及其他因素。如果我們未能就項目提出建議或續簽我們的主服務協議，或者如果我們獲得此類項目或協議的能力要求我們接受不太可取的條款，包括較低的利潤率，我們的市場份額和運營結果可能會受到重大不利影響。此外，由於我們從受這些不確定性影響的項目獎勵中獲得收入，我們的運營結果和現金流可能會在不同時期發生重大波動。

我們的業務受到建築活動水平的影響，該行業的經濟低迷可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。

對我們服務的需求-包括但不限於安全服務、電力傳輸建築、電網連接、管道建設和一般建築-受到多個市場(包括能源和基礎設施、商業和工業)對建築項目需求的影響。任何影響這些項目數量或規模的經濟衰退時期，都可能對我們的業務造成不利影響。許多需要我們服務的項目從構思到完成都需要很長的時間，我們提供的許多服務都是在項目生命週期的後期需要的。因此，我們的一些企業在經濟週期的後期經歷了經濟趨勢的結果。

建築業和該行業內的個別市場歷來容易受到宏觀經濟衰退的影響，我們預計情況將繼續如此。該行業傳統上是週期性的，經濟低迷可能會對我們客户承諾資本支出的意願和能力產生不利影響。這樣的下降可能會減少對我們某些服務的需求。

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我們服務的行業可能是季節性的、週期性的，受項目現場的天氣條件和其他變化的影響，這些因素的綜合影響可能會推遲現金流，並對我們的運營結果產生不利影響。

我們的收入和運營結果可能會受到季節性和其他變化的影響。這些偏差受各種因素的影響，包括天氣、客户支出模式、提案季節、項目日程、假期和時間安排，尤其是對於大型、非經常性項目。特別是，北美的許多需要我們服務的建築項目包括大量的户外工作。因此，季節變化和不利的天氣狀況可能會對我們的業務運營產生不利影響，因為對我們服務的需求下降，以及適用時間表的更改和延誤。惡劣的天氣條件可能會減少對我們服務的需求，減少銷售或使我們的承包業務效率降低，導致人員和設備未得到充分利用，並降低合同盈利能力。

此外，我們服務的行業可能具有周期性。這些行業內最終用户需求的波動，或這些行業內服務供應的波動，都會影響對我們服務的需求。因此，我們的業務可能會受到行業下滑或新項目延誤的不利影響。與大型項目相關的項目時間表的變化或意外變化可能會造成收入波動，並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

我們構建和安裝的系統出現故障，無論是由於員工的行為或疏忽，還是由於工藝或設計上的錯誤，都可能使我們承擔重大責任。

我們的業務涉及電力傳輸、通信和管道基礎設施的規劃、設計、開發、施工、運營和管理方面的專業判斷。由於我們的項目往往是技術複雜的，如果我們不能根據適用的專業標準(包括工程標準)做出判斷和建議，可能會導致損失。由我們提供的服務在項目現場或已完成項目發生的重大不利或災難性事件可能會導致重大的專業或產品責任、人身傷害(包括生命損失索賠)、財產損失索賠或其他針對我們的索賠，以及聲譽損害。這些責任可能超過我們的保險限額或適用的賠償權利，並可能影響我們未來獲得第三方保險的能力。此外，同意賠償我們任何此類責任或損失的客户、分包商或供應商可能拒絕或無法向我們付款。未投保的索賠，無論是部分或全部，如果成功並具有重大意義，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大影響。

由於我們的許多服務旨在保護生命、不動產和個人財產(例如，警報和消防安全系統、產品和監控服務)，並且我們的許多業務在大型項目和工業設施中提供服務，在這些項目或工業設施中，事故或系統故障可能是災難性的和代價高昂的，因此我們可能比提供其他服務的業務更容易面臨訴訟風險，無論是由於員工的行為或不作為、建築缺陷或系統故障。如果發生訴訟，任何合同限制條款可能被視為不適用或不可執行，我們的保險覆蓋範圍不足，或者保險公司可能拒絕我們的索賠覆蓋範圍。任何索賠，無論其是非曲直或最終結果如何，都可能導致鉅額費用，轉移管理層的注意力，並造成負面宣傳，特別是對與環境問題有關的索賠，因為索賠金額可能非常大。此類索賠可能會對我們的業務、綜合財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。如果客户或第三方認為，由於我們的一名或多名員工的實際或據稱的行為或疏忽、錯誤的施工或我們安裝或維護的系統故障，導致他或她的人身或財產遭受損害，則他們可以對我們提起法律訴訟。

根據我們與客户的合同，我們可以保證所完成的工作不受工藝缺陷的影響，並可能同意賠償客户與我們的服務和材料有關的損失。由於我們進行的大部分工作都是在項目驗收之前由客户檢查施工中的任何缺陷，因此我們歷史上收到的索賠並不多。此外，建築中使用的材料通常由客户提供或由供應商保證不存在缺陷。如果發生客户索賠，我們通常有義務重新履行服務和/或維修或更換受此影響的物品和任何其他設施，費用由我們自己承擔，如果我們不能充分滿足客户索賠，我們也可能對其他損害負責。此外，根據與客户的合同安排，我們可能需要對我們提供的材料中的任何缺陷或故障進行賠償。雖然我們通常要求材料供應商向我們提供與我們向客户提供的保證或賠償一致的保修或賠償，但如果這些供應商中的任何一家未能履行對我們的義務，我們可能會產生維修或更換有缺陷的材料的費用。索賠產生的成本可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

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我們不遵守環境法可能會導致重大責任，而增加環境法規可能會導致成本增加。

我們經常在環境敏感地區及其周圍提供服務。這些區域包括地下環境和靠近河流、湖泊和濕地的區域。同樣，我們在某些對環境敏感的地形和水體下進行定向鑽探作業。這種定向鑽進可能會導致地表破裂，導致地下物質的釋放。這些地下材料可能含有超過法律允許的量的污染物，可能會使我們面臨補救費用和罰款。

我們的工作還可能對員工、客户或公共健康造成意想不到的環境破壞或風險。如果提供給我們的野外位置圖不準確，或者如果存在於土壤中的物體沒有在野外位置圖上標明，我們的地下工作可能會擊中土壤中的物體，其中一些可能含有污染物。這些物體也可能破裂，導致污染物排放。在這種情況下，我們可能會承擔罰款和損害賠償的責任，並且我們可能無法從提供錯誤信息的各方那裏獲得補償。此外，我們擁有並租賃了幾個存儲設備的設施。其中一些設施在地上或地下都有燃料儲存罐。如果這些儲罐泄漏，我們可能要承擔補救費用以及可能的罰款。

這項工作要求我們遵守各種環境法律和法規，包括處理和處置廢物、多氯聯苯、工業化學品、燃料儲存、水質和空氣質量的法律和法規。新的法律和法規、更嚴格地執行現有法律和法規、發現以前未知的污染或泄漏、發現以前未知的材料或化學品風險或實施新的清理要求可能要求我們產生重大成本或成為新的或增加的負債的基礎，這可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生負面影響。例如，2022年8月，美國環境保護署(EPA)發佈了一項提案，如果獲得通過，將把兩種類型的全氟烷基物質和多氟烷基物質(“PFAS”)指定為危險物質，這可能會導致法律索賠或其他責任。

在某些情況下，我們已從第三方(包括前身或出租人)獲得賠償或契諾，以進行此類清理並承擔其他義務和責任。然而，此類第三方賠償或契約可能無法覆蓋我們的全部成本，並且賠償人可能不會支付欠我們的金額，並且該等意外的義務或負債或未來的義務和負債可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。此外，我們不能確定我們是否能夠確定或獲得與任何收購業務相關的所有潛在環境責任的賠償。

我們的某些業務是人身傷害訴訟的一方，可能會在未來與我們使用或處置危險材料有關的類似案件中被列為被告，這可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

我們的某些企業以及許多其他第三方被列為人身傷害訴訟的被告，這些訴訟基於據稱接觸到各種危險材料，包括石棉和全氟辛烷磺酸。作為這些訴訟的主題的危險材料未來可能包括石棉、全氟辛烷磺酸、二氧化硅或以前可能在我們的工作過程中使用的溶劑。這些案件通常涉及產品責任索賠，主要基於銷售、分銷、安裝或使用含有危險材料或與含有部件的危險材料一起使用的工業產品的指控。關於存在或接觸這些類型的危險材料的指控可能成為額外的第三方索賠和訴訟的基礎。目前尚不確定我們是否會在未來成功地提起訴訟或以其他方式解決這些類型的索賠和訴訟，我們將繼續評估與針對我們的索賠相關的不同戰略。未來案件中不利的裁決、判決或和解條款可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

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與我們的組織結構和股票所有權相關的風險

我們以控股公司的形式運營，運營現金的主要來源是從子公司獲得的收入。

我們採用控股公司結構，除了擁有子公司的股權外，沒有任何實質性資產或業務。我們的業務幾乎完全通過我們的子公司進行，我們產生現金以履行我們的義務或支付股息的能力高度依賴於我們子公司的收益和通過股息或公司間貸款獲得的資金。因此，我們依賴子公司產生的收入來滿足我們的費用和運營現金需求。APG及其子公司可能向我們支付的分派和股息(如果有的話)的金額將取決於許多因素，包括APG的經營業績和綜合財務狀況、其章程文件、管理我們或APG任何債務的文件、適用法律對股息的限制，以及我們可能無法控制的其他因素。如果我們的子公司無法產生足夠的現金流，我們可能無法支付我們的費用，或對普通股進行分配和分紅。此外，在我們打算支付普通股股息的範圍內，我們將在董事會決定的適當時間(如有)和金額(如有)支付該等股息。

我們有未償還的股權工具，這將需要我們發行額外的普通股。因此，您的所有權權益可能會被嚴重稀釋，未來增發我們普通股的股票或預期的此類發行，可能會對我們的股價產生不利影響。

我們有4,000,000股A系列優先股和800,000股5.5%的B系列可贖回優先股(“B系列優先股”)，可隨時根據持有人的選擇轉換為我們的普通股。如果A系列優先股的市場價格超過某些最低交易價格，我們將有義務根據我們普通股的市場價格支付我們的4,000,000股A系列優先股的流通股股息，我們有義務按季度以5.5%的年利率支付我們的800,000股B系列優先股的股息。這些股息可以現金或普通股的形式支付，由我們唯一選擇。根據優先股條款發行普通股將減少(按適用比例)在發行前持有普通股的股東的持股百分比，這可能會降低您對我們普通股的投資淨回報。

此外，根據API集團公司2019年股權激勵計劃，我們有各種針對員工和董事的未償還股權獎勵。截至2022年12月31日，根據該計劃，我們擁有13,574,813股普通股。

我們也可以發行額外的普通股或其他可轉換為普通股或可為我們的普通股行使的證券，用於未來收購、未來發行我們的證券以籌集資金或其他商業目的。例如，2021年9月，我們以承銷的公開發行方式發行了22,716,049股普通股，以籌集資金。我們未來出售大量普通股，或認為可能發生出售，可能會對我們普通股的價格產生實質性的不利影響。

我們未來可能會發行優先股，優先股的條款可能會降低我們普通股的價值。

根據本公司註冊證書的條款，本公司董事會獲授權設立及發行一個或多個額外的優先股系列，並就每個系列決定組成該系列的股份數目及指定、權力、優先權及權利，以及其資格、限制及限制，包括股息權、轉換或交換權、投票權、贖回權及條款及清算優先權，而無須股東批准。如果我們創建和發行一個或多個額外的優先股系列，可能會影響您的權利或降低我們已發行普通股的價值。我們的董事會可以在沒有股東批准的情況下，發行具有投票權和其他權利的優先股，這可能會對我們普通股持有人的投票權產生不利影響，並可能具有一定的反收購效果。例如，在收購Chubb方面，我們於2022年1月發行了B系列優先股，這些股票具有季度股息權，並可轉換為普通股。

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特拉華州法律和我們的組織文件包含某些條款，包括反收購條款，這些條款限制了股東採取某些行動的能力，並可能推遲或阻止股東可能認為有利的收購嘗試。

我們的公司註冊證書和章程以及特拉華州通用公司法(“DGCL”)包含的條款可能會使我們董事會認為不可取的收購變得更加困難、延遲或阻止，從而壓低我們普通股的交易價格。這些規定還可能使股東難以採取某些行動，包括選舉不是由我們董事會現任成員提名的董事或採取其他公司行動，包括對我們的管理層進行變動。這些條款單獨或共同可能會推遲或阻止敵意收購、控制權的變更或董事會或管理層的變更。

此外，DGCL第203條在某人成為有利害關係的股東之日起三年內限制某些與“有利害關係的股東”的“業務合併”，除非：(1)導致該個人或實體成為有利害關係的股東的“業務合併”或交易在這種業務合併或交易之前經董事會批准；(2)在該個人或實體成為“有利害關係的股東”的交易完成後，該有利害關係的股東持有至少85%的我們有表決權的股份，但不包括(I)在某些情況下由高級管理人員和董事持有的股份以及(Ii)由僱員福利計劃持有的股份；或(3)在該個人或實體成為“有利害關係的股東”之時或之後，“業務合併”由董事會和至少662/3%的已發行有表決權股份的持有人批准，不包括由該有利害關係的股東持有的股份。特拉華州的公司可以選擇不受第203條的管轄。我們還沒有進行過這樣的選舉。

我們的股東可能被要求在特拉華州衡平法院提起與我們有關的某些訴訟或法律程序，以及在美國聯邦地區法院提起根據證券法提出索賠的某些訴訟。

根據吾等的公司註冊證書，除非吾等以書面形式同意另一法院，否則特拉華州衡平法院是處理以下事宜的唯一及專屬法院：(1)代表吾等提起的衍生訴訟或法律程序；(2)聲稱吾等任何董事、高級職員或僱員對吾等或吾等股東負有受託責任的訴訟；(3)解釋、適用、強制執行或裁定本公司註冊證書或公司細則的有效性的民事訴訟；或(4)聲稱受內部事務原則管轄的索賠的訴訟。根據我們的公司註冊證書，如果特拉華州衡平法院對上述任何訴訟或程序沒有管轄權，則此類訴訟或程序的唯一和排他性法院將是位於特拉華州的另一個州或聯邦法院，只要該法院對各方擁有管轄權。這些特拉華州論壇條款要求我們的股東向特拉華州衡平法院或位於特拉華州的其他州或聯邦法院提起與特拉華州法律相關的特定類型的訴訟和訴訟，因此可能會阻止我們的股東在另一家法院提起股東可能認為對股東或在該訴訟或訴訟中提出的索賠更方便、更具成本效益或更有利的訴訟或訴訟，或可能阻止他們提起此類訴訟或訴訟。

此外，根據我們的公司註冊證書，除非我們以書面形式同意另一個法院，否則美國聯邦地區法院將在適用法律允許的最大範圍內，成為根據證券法提出索賠的任何訴訟的唯一和獨家法院。本法院條款禁止我們的股東根據證券法向州法院提出索賠，州法院可能會認為我們的股東可能認為在此類訴訟中提出的索賠更方便、更具成本效益或更有利，因此可能會阻止此類訴訟。此外，雖然特拉華州最高法院最近維持了特拉華州其他公司的公司註冊證書的條款，這些條款與這一論壇條款類似，但特拉華州以外的州的法院可以裁定，根據該州的法律，這些條款不能強制執行。

我們的《特拉華州》和《證券法》論壇條款均無意限制我們的股東可利用的論壇，以進行主張根據《交易法》產生的索賠的行動或程序。

我們的股價可能會波動，因此您可能會損失很大一部分或全部投資。

我們普通股在紐約證券交易所的市場價格可能會因多種因素而波動，包括以下因素：

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此外，股票市場經常經歷重大的價格和成交量波動，這些波動已經並將繼續影響許多公司的股權證券的市場價格。這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。這些廣泛的市場和行業波動，以及一般的經濟、政治和市場狀況，如經濟衰退或利率變化，可能會導致我們普通股的市場價格下降。

一般風險因素

如果發生網絡安全事件，我們可能會遭遇運營中斷、產生大量額外成本、受到法律或監管程序的影響或我們的聲譽受到損害。

除了我們的信息技術系統中斷可能造成的中斷外，網絡安全威脅和複雜的、有針對性的網絡攻擊對我們的信息技術系統和我們設計和安裝的系統構成了風險。我們制定了安全政策、流程和防禦措施，旨在幫助識別和防止我們的信息技術系統被故意和無意地挪用或損壞、我們的運營中斷或我們安裝的系統的安全運行。儘管有這些努力，我們的信息技術系統可能會因為未經授權的訪問、惡意軟件、計算機病毒、未被發現的入侵、硬件故障或其他事件的攻擊而損壞、中斷或關閉，在這些情況下，我們的災難恢復計劃可能無效或不充分。這些違規或入侵可能導致業務中斷、專有或機密信息暴露、數據損壞、對我們聲譽的損害、面臨法律和監管程序以及其他成本。此類事件可能對我們的綜合財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。此外，如果我們的任何重要客户或供應商遇到任何類似事件，擾亂他們的業務運營或損害他們的聲譽，我們可能會受到不利影響。我們保持對我們的信息技術的監測做法和保護，以降低這些風險，並持續測試我們的系統是否存在潛在威脅。然而，不能保證我們的努力將防止我們的數據庫或系統出現可能對我們的業務產生不利影響的安全漏洞的風險。

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數據隱私、身份保護和信息安全合規可能需要大量資源，並存在一定風險。

我們在正常的業務過程中維護保密的數據和信息(包括個人數據和第三方保密信息)。我們還維護個人數據，包括敏感類型的數據，如電話錄音和視頻圖像以及客户地點和人員的鏡頭。我們還與第三方數據處理商合作，他們代表我們收集、存儲、訪問和以其他方式處理此類機密數據和信息。這些保密數據和信息受數據隱私和安全法律、法規和/或客户強加的要求的約束。儘管我們努力保護這些數據，但我們的業務和系統可能容易受到重大安全漏洞、盜竊、錯位或丟失的數據、編程錯誤或錯誤的影響，這些錯誤或錯誤可能會導致此類數據泄露、不當使用我們的系統、軟件解決方案或網絡、未經授權訪問、使用、披露、修改或破壞信息以及運營中斷。無論是我們、我們的供應商、供應商、客户或其他第三方，由於員工錯誤或瀆職，或由於我們安裝的產品或我們提供的服務中包含的圖像、軟件、安全和其他產品，以及不遵守適用的行業標準或我們的合同或其他法律義務或有關此類數據的隱私和信息安全政策，導致客户、員工或其他第三方對客户、員工或其他數據的竊取、丟失、欺詐使用或不當使用的重大實際或預期風險，可能會導致成本、罰款、訴訟或監管行動，或者可能導致客户尋求我們競爭對手的服務。此外，任何此類事件都可能損害我們的聲譽、造成不利的宣傳或以其他方式負面影響某些潛在客户對我們服務和我們安裝的產品的安全性和可靠性的看法，以及我們的信譽和聲譽，這可能會導致收入損失。此外，我們的運營環境是，在我們運營的美國各州和外國司法管轄區有不同且可能相互衝突的數據隱私法，我們必須瞭解並遵守每個司法管轄區的每項法律和標準，同時確保數據安全，並且我們可能會因重大違反、被盜或丟失個人數據而面臨可能的鉅額罰款和處罰。例如，根據歐盟一般數據保護條例(“GDPR”)和英國一般數據保護條例(“英國GDPR”)，公司必須滿足有關處理個人數據的某些要求，否則將面臨高達全球收入4%的罰款。此外，收集和保護個人信息越來越受到美國公眾的加強審查，這導致在聯邦和州一級制定了額外的實際和擬議的立法和監管規則(例如，2018年的《加州消費者隱私法》和2020年的加州第24號提案)。政府的執法行動可能代價高昂，並中斷我們業務的正常運營，違反數據隱私法可能會導致罰款、聲譽損害和民事訴訟，其中任何一項都可能對我們的業務、聲譽和財務業績產生不利影響。

歐盟-美國和瑞士-美國隱私保護框架的制定是為了允許個人數據從歐盟和瑞士自由流動到美國公司。2021年，由於歐盟法院對Schrems II的裁決，歐盟-美國隱私盾牌被宣佈無效。因此，瑞士聯邦數據保護和信息專員發表了一份聲明，認為瑞士-美國隱私盾牌不再被認為為從瑞士向美國傳輸個人數據提供了足夠的數據保護水平。歐盟委員會和美國政府目前正在就歐盟-美國隱私盾牌的潛在後續安排進行談判。這帶來的不確定性，加上未來可能出現的額外合規義務，可能會導致我們產生成本，或要求我們以不利於我們業務的方式改變我們的業務做法，如果不遵守，可能會導致重大處罰，可能對我們的業務、聲譽和財務業績產生不利影響。

會計原則的變化可能會導致我們報告的財務信息出現意外波動。

會計規則和條例要接受財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)、美國證券交易委員會和其他各種理事機構的審查和解釋。GAAP的變化可能會對我們報告的財務業績產生重大影響。此外，採用新的或修訂的會計原則可能需要我們對我們的系統、流程和控制做出重大改變。我們無法預測未來會計原則變化的影響，這可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大影響。

關鍵高級管理人員的流失或未能聘用和留住高技能人員可能會對我們的業務產生負面影響。

我們依靠我們的高級管理人員和其他關鍵人員來經營我們的業務。我們還依賴於其他高技能人才。在我們的行業中，對合格人才的競爭非常激烈，特別是在適用行業的專門項目或獨特技能方面。我們任何高管或其他關鍵員工的流失，或者無法識別、招聘、培訓、留住和管理技術人員，都可能損害我們的業務。

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醫療成本的增加可能會對我們的財務業績產生不利影響。

多年來，由於醫療成本上升和立法要求等原因，提供員工醫療福利的成本一直在穩步上升。由於醫保法的複雜性，以及國會、州立法機構和市政當局定期通過的醫療改革立法，我們無法肯定地預測這些法律對我們的醫療成本的未來影響。醫療成本的持續增加或國會、州立法機構或市政當局通過的未來醫療改革法律造成的額外成本可能會對我們的綜合運營結果和財務狀況產生不利影響。

在我們運營的司法管轄區，我們受到許多法律法規的約束，這些法律法規的變化可能會導致額外的成本並影響我們的運營。

我們致力於維護最高標準的公司治理和法律合規。在我們運營的司法管轄區，我們受到許多法律和法規的約束。我們預計將受到專門適用於美國上市公司的各種法律法規的約束。其中包括紐約證券交易所的規則和條例、薩班斯-奧克斯利法案和多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法，以及美國證券交易委員會和其他政府機構為實施這些法律而提出的各種法規、標準和指導意見。新的法律、規則和法規，或者對現有法律或其解釋的改變，可能會給我們帶來額外的法律和財務成本以及不確定性。此外，我們的國際業務受到在某些情況下不同於美國的法律和法規的約束，包括勞動法和管理從員工、客户和其他人那裏收集的信息的法律和法規，包括但不限於GDPR。這些法律法規，以及英國S決定脱離歐盟的經濟、金融、政治和監管影響，可能會增加在英國開展業務的成本和複雜性，並對我們的財務狀況和運營業績產生負面影響。

項目1B。使用無解決方案員工評論

不適用。

項目2.財產

我們在明尼蘇達州新布萊頓擁有公司總部，並在全球擁有和租賃我們開展業務的其他設施。我們的設施用於我們可報告部門的運營，包括辦公室、倉庫、倉儲、製造、維護車間以及培訓和教育設施。截至2022年12月31日，我們在美國、法國、英國、澳大利亞、荷蘭和其他15個國家和地區擁有約55家工廠，並租賃了約515家工廠。我們相信，我們現有的設施足以滿足我們目前的需求。

項目3.法律程序

在我們安裝的產品的正常業務過程中，我們不時會受到工藝保證、意外事故、疏忽、施工缺陷、違反合同、產品責任、工資和工時以及其他索賠和法律程序的影響，如果這些索賠和法律程序被否定，可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。我們認為，這些問題的最終解決不會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。

項目4.礦山安全披露

多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第1503(A)節和S-K法規第104項要求的礦山安全違規行為和其他監管事項的信息包含在本年度報告的附件95.1中。

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第II部

項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

市場和股利信息

我們的普通股在紐約證券交易所上市，代碼是“APG”。

普通股

截至2023年2月22日，共有15名普通股持有者。

分紅

我們歷來沒有支付過現金股息，目前也不打算對我們的普通股支付現金股息。我們打算保留未來的收益用於再投資。本公司董事會將酌情決定未來是否派發股息，這一決定將取決於我們的經營業績、財務狀況和資本要求、一般業務狀況以及董事會認為相關的其他因素。此外，在某些情況下，我們的信貸協議(如下文定義)禁止我們在未經貸款人事先同意的情況下支付現金股息或對我們的普通股進行其他分配。見第7項。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源。”

我們B系列優先股的持有者有權根據我們的唯一選擇權(我們打算以股票結算)，以現金或(在滿足某些條件的情況下)普通股的股票的形式獲得季度股息。2022年每個季度，以普通股的形式向這些持有者支付季度股息。有關其他資料，請參閲本公司合併財務報表附註18-“股東權益”。

股票回購計劃

2022年3月9日，我們宣佈董事會批准了一項股票回購計劃(“SRP”)，以購買總計2.5億美元的普通股。根據SRP進行的收購可不時通過符合1934年證券交易法(經修訂)第10B-18條規定的公開市場回購、私下協商交易、加速股份回購交易和/或證券法和其他法律規定允許的其他衍生品交易進行。關於SRP，我們可能會訂立規則10b5-1交易計劃，通常允許我們在證券法可能阻止我們回購股票的時候回購股票。SRP將於2024年2月29日到期，除非我們的董事會在任何時候自行決定對其進行修改或提前終止。在2022年期間，我們根據SRP以約4400萬美元的價格回購了2,505,723股股票，剩餘約2.06億美元的授權回購。

發行人購買股票證券

下表提供了該公司在截至2022年12月31日的季度內購買股權證券的信息：

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性能圖表

下圖彙總了APG普通股、S指數、羅素2000股票指數以及選定同行公司的普通股在2019年10月1日(即收購API Group的日期)截至2022年12月31日的累計回報率。由於我們的服務在各個運營部門都是多樣化的，APG認為任何一個公佈的行業指數都不適合用來比較股東回報。因此，業績圖中使用的同級組結合了與APG的一個或多個細分市場具有相似特徵的上市公司。同業集團中的每一家公司的回報都是根據該公司在測算期開始時的市值進行加權的。圖表中顯示的股價表現並不一定預示着未來的價格表現。

承運人在收購Chubb後已從公司的同行集團中刪除，因為它不再是可比的同行。這一變化對上表所反映的同級組數據沒有實質性影響。

第六項。[已保留]

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項目7.M財務狀況與經營成果的分析探討

以下是對截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的APG財務狀況和運營結果的討論和同比比較。

本討論和分析中包含的一些信息或本年度報告中其他部分闡述的信息，包括與我們的業務計劃和戰略有關的信息，包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於許多因素的影響，包括本年度報告“風險因素”和“有關前瞻性陳述的告誡”部分所闡述的因素，我們的實際結果可能與以下討論和分析中包含的前瞻性陳述所描述或暗示的結果大不相同。

概述

我們是一家全球領先的商業服務提供商，在全球500多個地點提供安全和專業服務。我們為各行各業強大的長期客户羣提供法定授權和其他合同服務。我們有一種成功的領導文化，由企業家領導推動，為客户提供創新的解決方案。

我們專注於增加我們的經常性收入，並從我們多元化的長期客户那裏獲得跨多個終端市場的重複業務，我們相信這為我們提供了穩定的現金流和有機增長的平臺。我們認為，通過合同安排，維護和服務收入通常更具可預測性，通常期限從幾天到三年不等，其中大多數期限較短，由於一致的續約率和長期的客户關係，往往會反覆出現。

影響我們經營業績的某些因素和趨勢

收購

2022年1月3日，我們完成了對Chubb的收購。收購Chubb業務的總淨對價為28.93億美元，用於購買Chubb業務的股票。Chubb業務是全球公認的消防安全和安保服務提供商，為客户提供從設計和安裝到監控和持續維護和經常性服務的完整和可靠的服務。Chubb業務是我們安全服務部門的核心資產，我們預計這將通過擴大我們在關鍵終端市場的交叉銷售產品和服務的機會，實現互補的收入增長，為未來的價值創造提供有意義的機會。

有關我們收購活動的更多信息，請參閲本年度報告中包括的我們綜合財務報表的附註4-“業務合併”。

重組

在2022財年第二季度，我們宣佈了旨在提高效率和協同效應並優化運營利潤率的多年Chubb重組計劃。Chubb重組計劃包括與未來三年的裁員、租賃終止成本和其他設施合理化成本相關的費用。

自收購Chubb以來，我們在與Chubb重組計劃相關的安全服務部門發生了3000萬美元的税前重組成本。我們估計，到2024財年末，我們將確認與Chubb重組計劃相關的大約1.05億美元的重組成本。

在迄今確認的3000萬美元中，700萬美元計入收入成本，2300萬美元計入截至2022年12月31日的綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用。在截至2022年12月31日的年度確認的金額與裁員相關的成本有關。

有關我們重組活動的更多信息，請參閲本年度報告中包括的我們綜合財務報表的附註5-“重組”。

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再分段

我們將工業服務和專業服務運營部門的領導責任和全面問責結合在一起。因此，從2022年開始，我們的傳統工業服務部門的信息與傳統專業服務部門合併，形成了一個名為專業服務的新的運營和可報告部門。因此，我們提供安全服務和專業服務部門、我們的兩個運營部門以及我們的可報告部門的財務信息。我們的首席運營決策者定期審查財務信息，以分配資源並評估利用這些重組部門的業績。

上一年度的某些數額已重新計算，以符合本年度的列報方式，下表中的信息也已進行追溯調整，以反映報告分部的這些變化。

經濟、行業和市場因素

我們密切關注經濟和市場狀況的總體變化對客户的影響。總體經濟和市場狀況可能會對我們客户的產品和服務需求產生負面影響，這可能會影響他們在某些終端市場的計劃資本和維護預算。市場、監管和行業因素可能會影響對我們服務的需求。運輸和傳輸能力的可獲得性以及能源和其他燃料來源的市場價格波動也會影響對我們的管道和發電建設服務服務的需求。這些波動，以及本港工業競爭激烈的性質，已導致我們所提供的服務的建議書較低，利潤亦較低，這情況可能會繼續下去。面對鋼鐵等關鍵材料的價格壓力增加或其他市場發展，我們努力通過提高生產率、降低成本計劃、價格調整和業務精簡努力來保持我們的利潤率。對熟練勞動力資源的競爭加劇和勞動力成本上升可能會降低我們的盈利能力，並影響我們為客户提供及時服務的能力。我們經歷了供應鏈中斷，這對我們開展工作所需材料的來源和供應產生了負面影響。此外，新冠肺炎疫情影響了熟練勞動力資源的可用性，特別是在我們的國際業務中，中斷了我們提供服務和執行工作的能力。此外，外幣的波動可能會對我們的財務狀況和經營業績產生影響。然而，我們相信，我們對外幣變動導致的交易收益或損失的敞口有限，因為我們的海外業務主要以各自的當地或功能貨幣開具發票和收取應收賬款，而與這些交易相關的費用通常是以相同的當地貨幣簽約和支付的。在操作交易構成重大貨幣風險的情況下，我們通常會進行交叉貨幣互換。有關套期保值活動的更多信息，請參閲本年度報告中我們的綜合財務報表的附註9-“衍生工具”。雖然我們積極監控可能影響我們業務的經濟、行業和市場因素，但我們無法預測這些因素的變化可能對我們未來的綜合運營結果、流動性和現金流產生的影響，我們可能無法完全緩解或受益於這些變化。

關鍵行項目説明

淨收入

淨收入來自銷售各種類型的合同服務、製造和分銷。我們的淨收入主要來自合同安排下的服務，期限從幾天到三年不等，其中大多數期限不到六個月，這可能為客户提供定價選擇，包括固定、單位或時間和材料定價的組合。固定價格協議的淨收入通常是使用成本比會計方法隨着時間的推移而確認的，這種方法根據履行我們的履約義務所產生的成本與預期總成本之比來衡量進展情況。

時間合同和材料合同的淨收入在提供服務時確認。淨收入是根據產生的總合同成本加上商定的加價計算的。這些成本加成合同的淨收入在投入的基礎上隨着工時的產生、材料的利用和服務的提供而隨着時間的推移而確認。批發或零售單位銷售的淨收入在發貨後的某個時間點確認。

收入成本

收入成本包括直接人工、材料、分包合同成本和與合同履行有關的間接成本，如間接人工、用品、工具、維修和折舊成本。人工成本被認為是在執行工作時發生的。在執行工作時確認分包商的勞動。

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毛利

我們的毛利受到直接人工、材料和分包成本的影響。我們的利潤率還受到原材料成本、合同組合、天氣以及與合同供應商的適當協調的影響。勞動密集型合同通常比那些包括材料、分包和設備成本的合同帶來更高的利潤率。

銷售、一般和行政(“SG&A”)費用

銷售費用主要包括銷售和營銷人員的薪酬和相關費用、廣告、貿易展會和公司營銷的費用。一般和行政費用主要包括行政管理、人事、設施租賃、與會計、財務、法律、信息系統、領導力發展、人力資源和風險管理相關的行政費用以及與這些職能相關的間接費用的薪酬和相關費用。一般和行政費用還包括外部專業費用和其他公司費用。

無形資產攤銷

攤銷費用反映了為攤銷我們有限壽命的可識別無形資產(如客户關係)而產生的費用，這些資產將在其估計的使用壽命內攤銷。有一部分攤銷費用與積壓的無形資產有關，反映在合併經營報表的收入成本中。

債務清償損失淨額(收益)

(收益)債務清償損失，淨額反映清償時回購價格與債務賬面金額之間的差額。

非服務性養老金福利

非服務養卹金福利反映與服務成本無關的養卹金支出組成部分的總和，即利息成本、預期資產回報率以及先前服務成本和精算損益的攤銷。

經營成果

以下是對截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度財務狀況和運營結果的討論。以下財務資料摘自本年報所載經審核的綜合財務報表。

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截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度

淨收入

截至2022年12月31日的年度淨收入為65.58億美元，而截至2021年12月31日的年度淨收入為39.4億美元，增長26.18億美元或66.4%。淨收入的增長主要歸因於安全服務部門在過去12個月內完成的收購所帶來的收入。淨收入的增長還歸因於檢查、服務和監測收入的增長，以及我們通過項目定價轉嫁通脹成本增加的能力。

毛利

截至2022年12月31日的年度，我們的毛利為17.14億美元，與截至2021年12月31日的9.39億美元相比，增長7.75億美元，增幅為82.5%。截至2022年12月31日的年度毛利率為26.1%，較上年增加230個基點，主要原因是安全服務部門在過去12個月內完成了收購。此外，這一增長是由檢查、服務和監控收入的改善組合推動的，這產生了更高的利潤率，以及安全服務部門的增長。這些改善被供應鏈中斷和造成利潤率下行壓力的通脹部分抵消。

銷售、一般和管理費用

截至2022年12月31日的年度，我們的SG&A支出為15.52億美元，而截至2021年12月31日的年度為8.03億美元，增加了7.49億美元。截至2022年12月31日的一年中，SG&A費用佔淨收入的比例為23.7%，而2021年同期為20.4%。SG&A開支的增加主要是由於前十二個月內完成的收購所帶來的額外SG&A開支所致。推動增長的還有與收購相關的更高水平的支出，包括整合、過渡和重組費用，以及與2021年同期相比增加了7500萬美元的攤銷費用。由於上述因素，截至2022年12月31日的年度，我們的SG&A費用(不包括攤銷)為13.55億美元，佔淨收入的20.7%，而2021年同期為6.81億美元，佔淨收入的17.3%。請參閲下面對我們的非美國公認會計準則財務指標的討論和對賬。

利息支出，淨額

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，利息支出分別為1.25億美元和6000萬美元。利息支出的增加主要是由於與收購Chubb的融資相關的債務增加，以及本年度我們的浮動利率債務的利率上升。

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債務清償損失淨額(收益)

於2022年，我們分別回購了1,300萬元及2,300萬元的4.125釐高級債券及4.750釐高級債券的未償還本金(“回購”)。在回購方面，我們確認了500萬美元的債務清償淨收益。於2021年，由於償還先前未償還之定期貸款及於2019年10月1日產生之1,200,000,000美元定期貸款(“2019年定期貸款”)使用私募發售4.125%優先債券本金總額350,000,000美元所得款項提前償還，吾等於清償債務時產生淨虧損9,000,000美元，涉及未攤銷債務發行成本。

非服務性養老金福利

截至2022年12月31日的年度的非服務養老金福利為4200萬美元，這完全是由於在截至2022年12月31日的年度內，作為Chubb收購的一部分收購了養老金計劃。

投資收益和其他淨額

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，投資收入和其他淨額分別為900萬美元和1200萬美元。投資收入和其他淨額的下降主要是由於2021年加拿大子公司從新冠肺炎紓困計劃中獲得的200萬美元收入。

所得税撥備(福利)

截至2022年12月31日的年度的實際税率為22.0%，而截至2021年12月31日的年度的實際税率為40.0%。截至2022年12月31日的一年，所得税撥備為2000萬美元，涉及法定税收、不可抵扣的交易成本、有限的高管薪酬和外國收益的預扣税。相比之下，在2021年期間，我們的税前利潤為7900萬美元，税前支出為3200萬美元。從2021年到2022年，税收支出的減少是由於我們在2022年第一季度對海外收益進行永久再投資時，獲得了900萬美元的海外收益預扣税優惠。在2020年間，我們選擇根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)推遲支付3900萬美元的工資税。根據這次選舉，2021年12月31日支付了1900萬美元，2022年12月31日又支付了1900萬美元。

淨收入和EBITDA