titn-202404300001409171假的1 月 31 日2025Q1xbrli: 股票iso421:USDiso421:USDxbrli: 股票xbrli: puretitn: segment00014091712024-02-012024-04-3000014091712024-05-2700014091712024-04-3000014091712024-01-310001409171TITN: 設備銷售會員2024-02-012024-04-300001409171TITN: 設備銷售會員2023-02-012023-04-300001409171TITN：零件銷售會員2024-02-012024-04-300001409171TITN：零件銷售會員2023-02-012023-04-300001409171TITN: 服務銷售會員2024-02-012024-04-300001409171TITN: 服務銷售會員2023-02-012023-04-300001409171TITN: Rental和其他會員2024-02-012024-04-300001409171TITN: Rental和其他會員2023-02-012023-04-3000014091712023-02-012023-04-300001409171美國通用會計準則：普通股成員2024-01-310001409171US-GAAP：額外實收資本會員2024-01-310001409171US-GAAP：留存收益會員2024-01-310001409171US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-01-310001409171美國通用會計準則：普通股成員2024-02-012024-04-300001409171US-GAAP：額外實收資本會員2024-02-012024-04-300001409171US-GAAP：留存收益會員2024-02-012024-04-300001409171US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-02-012024-04-300001409171美國通用會計準則：普通股成員2024-04-300001409171US-GAAP：額外實收資本會員2024-04-300001409171US-GAAP：留存收益會員2024-04-300001409171US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-04-300001409171美國通用會計準則：普通股成員2023-01-310001409171US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-310001409171US-GAAP：留存收益會員2023-01-310001409171US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-01-3100014091712023-01-310001409171美國通用會計準則：普通股成員2023-02-012023-04-300001409171US-GAAP：額外實收資本會員2023-02-012023-04-300001409171US-GAAP：留存收益會員2023-02-012023-04-300001409171US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-02-012023-04-300001409171美國通用會計準則：普通股成員2023-04-300001409171US-GAAP：額外實收資本會員2023-04-300001409171US-GAAP：留存收益會員2023-04-300001409171US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-04-3000014091712023-04-300001409171TITN: 設備銷售會員US-GAAP：運營部門成員TITN: 農業分部成員2024-02-012024-04-300001409171TITN: 設備銷售會員TITN: 建築部門成員US-GAAP：運營部門成員2024-02-012024-04-300001409171TITN: 設備銷售會員US-GAAP：運營部門成員TITN: 歐洲分部成員2024-02-012024-04-300001409171US-GAAP：運營部門成員TITN: 農業分部成員TITN：零件銷售會員2024-02-012024-04-300001409171TITN: 建築部門成員US-GAAP：運營部門成員TITN：零件銷售會員2024-02-012024-04-300001409171US-GAAP：運營部門成員TITN：零件銷售會員TITN: 歐洲分部成員2024-02-012024-04-300001409171TITN: 服務銷售會員US-GAAP：運營部門成員TITN: 農業分部成員2024-02-012024-04-300001409171TITN: 建築部門成員TITN: 服務銷售會員US-GAAP：運營部門成員2024-02-012024-04-300001409171TITN: 服務銷售會員US-GAAP：運營部門成員TITN: 歐洲分部成員2024-02-012024-04-300001409171TITN: 其他收入會員US-GAAP：運營部門成員TITN: 農業分部成員2024-02-012024-04-300001409171TITN: 建築部門成員TITN: 其他收入會員US-GAAP：運營部門成員2024-02-012024-04-300001409171TITN: 其他收入會員US-GAAP：運營部門成員TITN: 歐洲分部成員2024-02-012024-04-300001409171TITN: 其他收入會員2024-02-012024-04-300001409171TITN：與客户會員簽訂合同的收入US-GAAP：運營部門成員TITN: 農業分部成員2024-02-012024-04-300001409171TITN: 建築部門成員TITN：與客户會員簽訂合同的收入US-GAAP：運營部門成員2024-02-012024-04-300001409171TITN：與客户會員簽訂合同的收入US-GAAP：運營部門成員TITN: 歐洲分部成員2024-02-012024-04-300001409171TITN：與客户會員簽訂合同的收入2024-02-012024-04-300001409171TITN: RentalMemberUS-GAAP：運營部門成員TITN: 農業分部成員2024-02-012024-04-300001409171TITN: RentalMemberTITN: 建築部門成員US-GAAP：運營部門成員2024-02-012024-04-300001409171TITN: RentalMemberUS-GAAP：運營部門成員TITN: 歐洲分部成員2024-02-012024-04-300001409171TITN: RentalMember2024-02-012024-04-300001409171US-GAAP：運營部門成員TITN: 農業分部成員2024-02-012024-04-300001409171TITN: 建築部門成員US-GAAP：運營部門成員2024-02-012024-04-300001409171US-GAAP：運營部門成員TITN: 歐洲分部成員2024-02-012024-04-300001409171TITN: 設備銷售會員US-GAAP：運營部門成員TITN: 農業分部成員2023-02-012023-04-300001409171TITN: 設備銷售會員TITN: 建築部門成員US-GAAP：運營部門成員2023-02-012023-04-300001409171TITN: 設備銷售會員US-GAAP：運營部門成員TITN: 歐洲分部成員2023-02-012023-04-300001409171US-GAAP：運營部門成員TITN: 農業分部成員TITN：零件銷售會員2023-02-012023-04-300001409171TITN: 建築部門成員US-GAAP：運營部門成員TITN：零件銷售會員2023-02-012023-04-300001409171US-GAAP：運營部門成員TITN：零件銷售會員TITN: 歐洲分部成員2023-02-012023-04-300001409171TITN: 服務銷售會員US-GAAP：運營部門成員TITN: 農業分部成員2023-02-012023-04-300001409171TITN: 建築部門成員TITN: 服務銷售會員US-GAAP：運營部門成員2023-02-012023-04-300001409171TITN: 服務銷售會員US-GAAP：運營部門成員TITN: 歐洲分部成員2023-02-012023-04-300001409171TITN: 其他收入會員US-GAAP：運營部門成員TITN: 農業分部成員2023-02-012023-04-300001409171TITN: 建築部門成員TITN: 其他收入會員US-GAAP：運營部門成員2023-02-012023-04-300001409171TITN: 其他收入會員US-GAAP：運營部門成員TITN: 歐洲分部成員2023-02-012023-04-300001409171TITN: 其他收入會員2023-02-012023-04-300001409171TITN：與客户會員簽訂合同的收入US-GAAP：運營部門成員TITN: 農業分部成員2023-02-012023-04-300001409171TITN: 建築部門成員TITN：與客户會員簽訂合同的收入US-GAAP：運營部門成員2023-02-012023-04-300001409171TITN：與客户會員簽訂合同的收入US-GAAP：運營部門成員TITN: 歐洲分部成員2023-02-012023-04-300001409171TITN：與客户會員簽訂合同的收入2023-02-012023-04-300001409171TITN: RentalMemberUS-GAAP：運營部門成員TITN: 農業分部成員2023-02-012023-04-300001409171TITN: RentalMemberTITN: 建築部門成員US-GAAP：運營部門成員2023-02-012023-04-300001409171TITN: RentalMemberUS-GAAP：運營部門成員TITN: 歐洲分部成員2023-02-012023-04-300001409171TITN: RentalMember2023-02-012023-04-300001409171US-GAAP：運營部門成員TITN: 農業分部成員2023-02-012023-04-300001409171TITN: 建築部門成員US-GAAP：運營部門成員2023-02-012023-04-300001409171US-GAAP：運營部門成員TITN: 歐洲分部成員2023-02-012023-04-300001409171TITN：延期從與客户成員簽訂的合同中獲得收入2024-04-300001409171TITN：延期從與客户成員簽訂的合同中獲得收入2024-01-310001409171US-GAAP：貿易賬户應收賬款會員2024-04-300001409171US-GAAP：貿易賬户應收賬款會員2024-01-310001409171TITN：來自運營租賃和租賃合同成員的未開票應收賬款2024-04-300001409171TITN：來自運營租賃和租賃合同成員的未開票應收賬款2024-01-310001409171TITN：金融公司成員應付的應收貿易應收賬款2024-04-300001409171TITN：金融公司成員應付的應收貿易應收賬款2024-01-310001409171US-GAAP：應收賬款會員2024-04-300001409171US-GAAP：應收賬款會員2024-01-310001409171TITN：交易來自租賃合同成員的未開票應收賬款2024-04-300001409171TITN：交易來自租賃合同成員的未開票應收賬款2024-01-310001409171TITN：製造商成員的應收賬款2024-04-300001409171TITN：製造商成員的應收賬款2024-01-310001409171TITN: 其他應收賬款會員2024-04-300001409171TITN: 其他應收賬款會員2024-01-310001409171TITN: 農業分部成員2024-01-310001409171TITN: 建築部門成員2024-01-310001409171TITN: 歐洲分部成員2024-01-310001409171TITN: 農業分部成員2024-02-012024-04-300001409171TITN: 建築部門成員2024-02-012024-04-300001409171TITN: 歐洲分部成員2024-02-012024-04-300001409171TITN: 農業分部成員2024-04-300001409171TITN: 建築部門成員2024-04-300001409171TITN: 歐洲分部成員2024-04-300001409171美國公認會計準則：201613 年會計準則更新2024-04-300001409171TITN: 農業分部成員2023-01-310001409171TITN: 建築部門成員2023-01-310001409171TITN: 歐洲分部成員2023-01-310001409171TITN: 農業分部成員2023-02-012023-04-300001409171TITN: 建築部門成員2023-02-012023-04-300001409171TITN: 歐洲分部成員2023-02-012023-04-300001409171TITN: 農業分部成員2023-04-300001409171TITN: 建築部門成員2023-04-300001409171TITN: 歐洲分部成員2023-04-300001409171美國公認會計準則：201613 年會計準則更新2023-04-300001409171TITN: RentalFleeteQuipmentEquipment會員2024-04-300001409171TITN: RentalFleeteQuipmentEquipment會員2024-01-310001409171US-GAAP：機械和設備成員2024-04-300001409171US-GAAP：機械和設備成員2024-01-310001409171美國通用會計準則：車輛會員2024-04-300001409171美國通用會計準則：車輛會員2024-01-310001409171US-GAAP：傢俱和固定裝置成員2024-04-300001409171US-GAAP：傢俱和固定裝置成員2024-01-310001409171US-GAAP：土地建築和改善會員2024-04-300001409171US-GAAP：土地建築和改善會員2024-01-310001409171美國公認會計準則：信用額度成員2024-04-300001409171TITN: CNH 工業資本信貸基金成員美國公認會計準則：信用額度成員2024-04-300001409171美國公認會計準則：信用額度成員TITN: 銀行辛迪加會員2024-04-300001409171titn: dllfinancellc會員美國公認會計準則：信用額度成員2024-04-300001409171TITN: 信用額度會員平面圖TITN: CNH 工業資本信貸基金成員2024-04-300001409171TITN: 信用額度會員平面圖TITN: CNH 工業資本信貸基金成員2024-01-310001409171TITN: 信用額度會員平面圖TITN: 銀行辛迪加會員2024-04-300001409171TITN: 信用額度會員平面圖TITN: 銀行辛迪加會員2024-01-310001409171TITN: 信用額度會員平面圖titn: dllfinancellc會員2024-04-300001409171TITN: 信用額度會員平面圖titn: dllfinancellc會員2024-01-310001409171TITN: 信用額度會員平面圖US-GAAP：其他關聯會員2024-04-300001409171TITN: 信用額度會員平面圖US-GAAP：其他關聯會員2024-01-310001409171TITN: 信用額度會員平面圖2024-04-300001409171TITN: 信用額度會員平面圖2024-01-310001409171美國公認會計準則：信用額度成員國家：美國2024-04-300001409171美國公認會計準則：信用額度成員SRT: 最大成員國家：美國2024-04-300001409171美國公認會計準則：信用額度成員國家：美國2024-01-310001409171美國公認會計準則：信用額度成員SRT: 最大成員國家：美國2024-01-310001409171美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：非美國會員2024-04-300001409171美國公認會計準則：信用額度成員SRT: 最大成員US-GAAP：非美國會員2024-04-300001409171美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：非美國會員2024-01-310001409171美國公認會計準則：信用額度成員SRT: 最大成員US-GAAP：非美國會員2024-01-310001409171TITN：信貸會員的非計息平面圖2024-04-300001409171TITN：信貸會員的非計息平面圖2024-01-310001409171美國公認會計準則：抵押貸款成員2024-04-300001409171美國公認會計準則：抵押貸款成員2024-01-310001409171TITN: 售後回租融資義務會員2024-04-300001409171TITN: 售後回租融資義務會員2024-01-310001409171美國公認會計準則：有擔保債務成員2024-04-300001409171美國公認會計準則：有擔保債務成員2024-01-310001409171US-GAAP：LoansPayble會員2024-04-300001409171US-GAAP：LoansPayble會員2024-01-310001409171US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：非指定成員2024-02-012024-04-300001409171US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：非指定成員2023-02-012023-04-300001409171TITN: RentalFleeteQuipmentEquipment會員TITN: 建築部門成員2024-04-300001409171TITN: RentalFleeteQuipmentEquipment會員TITN: 建築部門成員2024-01-310001409171標題：oConnorMember2023-10-022023-10-0200014091712023-10-020001409171titn: 客户關係域2023-10-020001409171titn: 分銷權域名2023-10-0200014091712023-10-022023-10-020001409171TITN: 澳大利亞_分部成員2023-10-020001409171TITN: 澳大利亞_分部成員US-GAAP：運營部門成員2024-02-012024-04-300001409171TITN: 澳大利亞_分部成員US-GAAP：運營部門成員2023-02-012023-04-300001409171US-GAAP：運營部門成員2024-02-012024-04-300001409171US-GAAP：運營部門成員2023-02-012023-04-300001409171US-GAAP：企業和其他成員2024-02-012024-04-300001409171US-GAAP：企業和其他成員2023-02-012023-04-300001409171US-GAAP：運營部門成員TITN: 農業分部成員2024-04-300001409171US-GAAP：運營部門成員TITN: 農業分部成員2024-01-310001409171TITN: 建築部門成員US-GAAP：運營部門成員2024-04-300001409171TITN: 建築部門成員US-GAAP：運營部門成員2024-01-310001409171US-GAAP：運營部門成員TITN: 歐洲分部成員2024-04-300001409171US-GAAP：運營部門成員TITN: 歐洲分部成員2024-01-310001409171TITN: 澳大利亞_分部成員US-GAAP：運營部門成員2024-04-300001409171TITN: 澳大利亞_分部成員US-GAAP：運營部門成員2024-01-310001409171US-GAAP：運營部門成員2024-04-300001409171US-GAAP：運營部門成員2024-01-310001409171US-GAAP：企業和其他成員2024-04-300001409171US-GAAP：企業和其他成員2024-01-310001409171國家：美國2024-02-012024-04-300001409171國家：美國2023-02-012023-04-300001409171國家：美國2024-04-300001409171國家：美國2024-01-310001409171國家：澳大利亞2024-02-012024-04-300001409171國家：澳大利亞2023-02-012023-04-300001409171國家：澳大利亞2024-04-300001409171國家：澳大利亞2024-01-310001409171US-GAAP：非美國會員2024-02-012024-04-300001409171US-GAAP：非美國會員2023-02-012023-04-300001409171US-GAAP：非美國會員2024-04-300001409171US-GAAP：非美國會員2024-01-31 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格10-Q
☒ 根據第 13 或 15 (d) 節提交的季度報告
1934 年的《證券交易法》
在截至的季度期間 2024 年 4 月 30 日
或者
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告
在從 ____ 到 ____ 的過渡時期
委員會文件編號001-33866
泰坦機械公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
| | | | | | | | |
| 特拉華 | | 45-0357838 |
（州或其他司法管轄區
公司或組織） | | （國税局僱主
證件號） |
東比頓大道 644 號
西法戈，和58078-2648
（主要行政辦公室地址）
註冊人的電話號碼 (701)356-0130
根據該法第12（b）條註冊的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股面值0.00001美元 | TITN | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。 是的☒ 不 ☐
用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒ 不是 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | ☐ | | 加速過濾器 | ☒ |
| | | | |
| 非加速過濾器 | ☐ | | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | | | |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的 ☐沒有 ☒
截至2024年5月27日， 22,817,789 註冊人的普通股面值為0.00001美元，已流通。
泰坦機械公司
10-Q 表季度報告
目錄
| | | | | | | | |
| | | 頁號 |
| 第一部分 | 財務信息 | 3 |
| 第 1 項。 | 財務報表 | 3 |
| | 簡明合併資產負債表 | 3 |
| | 簡明合併運營報表 | 4 |
| | 簡明綜合收益表 | 5 |
| | 簡明合併股東權益表 | 6 |
| | 簡明合併現金流量表 | 7 |
| | 簡明合併財務報表附註 | 8 |
| 第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 21 |
| 第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 29 |
| 第 4 項。 | 控制和程序 | 29 |
| 第二部分。 | 其他信息 | 30 |
| 第 1 項。 | 法律訴訟 | 30 |
| 第 1A 項。 | 風險因素 | 30 |
| 第 2 項。 | 未登記的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券 | 30 |
| 第 3 項。 | 優先證券違約 | 30 |
| 第 4 項。 | 礦山安全披露 | 30 |
| 第 5 項。 | 其他信息 | 30 |
| 第 6 項。 | 展品 | 30 |
| 展品索引 | | 31 |
| 簽名 | | 32 |
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
泰坦機械公司
簡明合併資產負債表（未經審計）
（以千計，每股數據除外）
| | | | | | | | | | | |
| 2024年4月30日 | | 2024年1月31日 |
| | | |
| 資產 | | | |
| 流動資產 | | | |
| 現金 | $ | 35,684 | | | $ | 38,066 | |
| 應收賬款，扣除預期信貸損失備抵後的淨額 | 134,142 | | | 153,657 | |
| 庫存，淨額 | 1,429,762 | | | 1,303,030 | |
| 預付費用和其他 | 15,301 | | | 24,262 | |
| | | |
| | | |
| 流動資產總額 | 1,614,889 | | | 1,519,015 | |
| 非流動資產 | | | |
| 扣除累計折舊後的財產和設備 | 304,472 | | | 298,774 | |
| 經營租賃資產 | 51,858 | | | 54,699 | |
| 遞延所得税 | 517 | | | 529 | |
| 善意 | 62,979 | | | 64,105 | |
| 扣除累計攤銷後的無形資產 | 51,301 | | | 53,356 | |
| 其他 | 1,651 | | | 1,783 | |
| 非流動資產總額 | 472,778 | | | 473,246 | |
| 總資產 | $ | 2,087,667 | | | $ | 1,992,261 | |
| | | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債 | | | |
| 應付賬款 | $ | 47,629 | | | $ | 43,846 | |
| 平面圖應付款 | 1,024,999 | | | 893,846 | |
| | | |
| 長期債務的當前到期日 | 13,890 | | | 13,706 | |
| 當期經營租賃負債 | 10,918 | | | 10,751 | |
| 遞延收入 | 84,900 | | | 115,852 | |
| 應計費用和其他 | 65,402 | | | 74,400 | |
| | | |
| 流動負債總額 | 1,247,738 | | | 1,152,401 | |
| 長期負債 | | | |
| 長期債務，減少當前到期日 | 105,440 | | | 106,407 | |
| 經營租賃負債 | 47,693 | | | 50,964 | |
| 遞延所得税 | 21,740 | | | 22,607 | |
| 其他長期負債 | 2,455 | | | 2,240 | |
| 長期負債總額 | 177,328 | | | 182,218 | |
| 承付款和或有開支 | | | |
| 股東權益 | | | |
普通股，面值 $.00001 每股， 45,000,000 已獲授權的股份； 22,818,170 截至2024年4月30日已發行和流通的股票； 22,848,138 截至 2024 年 1 月 31 日已發行和流通的股份 | — | | | — | |
| 額外的實收資本 | 258,700 | | | 258,657 | |
| 留存收益 | 406,666 | | | 397,225 | |
| 累計其他綜合收益（虧損） | (2,765) | | | 1,760 | |
| 股東權益總額 | 662,601 | | | 657,642 | |
| 負債總額和股東權益 | $ | 2,087,667 | | | $ | 1,992,261 | |
參見簡明合併財務報表附註
泰坦機械公司
簡明合併運營報表（未經審計）
（以千計，每股數據除外）
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至4月30日的三個月， | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| 收入 | | | | | | | |
| 裝備 | $ | 468,089 | | | $ | 429,376 | | | | | |
| 零件 | 108,226 | | | 96,606 | | | | | |
| 服務 | 45,079 | | | 34,933 | | | | | |
| 租金及其他 | 7,309 | | | 8,716 | | | | | |
| 總收入 | 628,703 | | | 569,631 | | | | | |
| 收入成本 | | | | | | | |
| 裝備 | 412,239 | | | 368,262 | | | | | |
| 零件 | 73,151 | | | 65,103 | | | | | |
| 服務 | 16,776 | | | 12,409 | | | | | |
| 租金及其他 | 4,782 | | | 5,277 | | | | | |
| 總收入成本 | 506,948 | | | 451,051 | | | | | |
| 毛利 | 121,755 | | | 118,580 | | | | | |
| 運營費用 | 99,158 | | | 81,315 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 運營收入 | 22,597 | | | 37,265 | | | | | |
| 其他（費用）收入 | | | | | | | |
| 利息和其他（支出）收入 | (288) | | | 720 | | | | | |
| 平面圖利息支出 | (7,064) | | | (1,272) | | | | | |
| 其他利息支出 | (2,459) | | | (1,274) | | | | | |
| 所得税前收入 | 12,786 | | | 35,439 | | | | | |
| 所得税準備金 | 3,345 | | | 8,474 | | | | | |
| 淨收入 | $ | 9,441 | | | $ | 26,965 | | | | | |
| | | | | | | |
| 每股收益： | | | | | | | |
| 基本 | $ | 0.41 | | | $ | 1.19 | | | | | |
| 稀釋 | $ | 0.41 | | | $ | 1.19 | | | | | |
| | | | | | | |
| 加權平均普通股： | | | | | | | |
| 基本 | 22,542 | | | 22,441 | | | | | |
| 稀釋 | 22,546 | | | 22,448 | | | | | |
參見簡明合併財務報表附註
泰坦機械公司
綜合收益簡明合併報表（未經審計）
（以千計）
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至4月30日的三個月， | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| 淨收入 | $ | 9,441 | | | $ | 26,965 | | | | | |
| 其他綜合（虧損）收益 | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | (4,525) | | | 1,096 | | | | | |
| 綜合收入 | $ | 4,916 | | | $ | 28,061 | | | | | |
參見簡明合併財務報表附註
泰坦機械公司
簡明合併股東權益報表（未經審計）
（以千計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外的實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益（虧損） | | 股東權益總額 |
| 已發行股票 | | 金額 | | | | |
| 截至 2024 年 1 月 31 日的餘額 | 22,848 | | | $ | — | | | $ | 258,657 | | | $ | 397,225 | | | $ | 1,760 | | | $ | 657,642 | |
| 在授予限制性股票時發行的普通股，扣除限制性股票沒收和因員工預扣税而預扣的限制性股票 | (30) | | | — | | | (794) | | | — | | | — | | | (794) | |
| 股票薪酬支出 | — | | | — | | | 837 | | | — | | | — | | | 837 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 9,441 | | | — | | | 9,441 | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,525) | | | (4,525) | |
| 截至 2024 年 4 月 30 日的餘額 | 22,818 | | | $ | — | | | $ | 258,700 | | | $ | 406,666 | | | $ | (2,765) | | | $ | 662,601 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外的實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益（虧損） | | 股東權益總額 |
| 已發行股票 | | 金額 | | | | |
| 截至2023年1月31日的餘額 | 22,698 | | | $ | — | | | $ | 256,541 | | | $ | 284,784 | | | $ | (5,019) | | | $ | 536,306 | |
| 在授予限制性股票時發行的普通股，扣除限制性股票沒收和因員工預扣税而預扣的限制性股票 | (29) | | | — | | | (993) | | | — | | | — | | | (993) | |
| 股票薪酬支出 | — | | | — | | | 659 | | | — | | | — | | | 659 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 26,965 | | | — | | | 26,965 | |
| 其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,096 | | | 1,096 | |
| 截至2023年4月30日的餘額 | 22,669 | | | $ | — | | | $ | 256,207 | | | $ | 311,749 | | | $ | (3,923) | | | $ | 564,033 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
參見簡明合併財務報表附註
泰坦機械公司
簡明合併現金流量表（未經審計）
（以千計）
| | | | | | | | | | | |
| | 截至4月30日的三個月， |
| | 2024 | | 2023 |
| 運營活動 | | | |
| 淨收入 | $ | 9,441 | | | $ | 26,965 | |
| 為將淨收入與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整 | | | |
| 折舊和攤銷 | 8,715 | | | 6,948 | |
| | | |
| 遞延所得税 | (379) | | | (904) | |
| 股票薪酬支出 | 837 | | | 659 | |
| 非現金利息支出 | 88 | | | 64 | |
| | | |
| | | |
| 其他，淨額 | 3,767 | | | 1,663 | |
| 扣除收購影響的資產和負債變動 | | | |
| 應收款 | 20,115 | | | (32,307) | |
| 預付費用和其他資產 | 6,815 | | | 1,274 | |
| 庫存 | (137,760) | | | (140,107) | |
| 製造商平面圖應付款 | 92,084 | | | 86,259 | |
| 遞延收入 | (30,670) | | | (23,987) | |
| 應付賬款、應計費用和其他長期負債 | (5,407) | | | (4,231) | |
| | | |
| | | |
| 用於經營活動的淨現金 | (32,354) | | | (77,704) | |
| 投資活動 | | | |
| 租賃車隊購買 | (2,968) | | | (1,329) | |
| 購買財產和設備（不包括租賃車隊） | (10,757) | | | (9,599) | |
| 出售財產和設備的收益 | 950 | | | 2,850 | |
| 收購對價，扣除收購的現金 | (260) | | | (17,463) | |
| 其他，淨額 | 131 | | | (759) | |
| 用於投資活動的淨現金 | (12,904) | | | (26,300) | |
| 融資活動 | | | |
| 應付非製造商平面圖的淨變動 | 46,442 | | | 97,266 | |
| | | |
| 長期債務借款的收益 | — | | | 5,131 | |
| 長期債務和融資租賃的本金支付 | (2,567) | | | (3,207) | |
| | | |
| 其他，淨額 | (794) | | | (994) | |
| 融資活動提供的淨現金 | 43,081 | | | 98,196 | |
| 匯率變動對現金的影響 | (205) | | | 252 | |
| 現金淨變動 | (2,382) | | | (5,556) | |
| 期初的現金 | 38,066 | | | 43,913 | |
| 期末現金 | $ | 35,684 | | | $ | 38,357 | |
| 現金流信息的補充披露 | | | |
| 在此期間支付的現金 | | | |
| 所得税，扣除退款 | $ | 1,043 | | | $ | 84 | |
| 利息 | $ | 9,458 | | | $ | 2,090 | |
| 非現金投資和融資活動的補充披露 | | | |
| 用長期債務、融資租賃、應付賬款和應計負債融資的淨財產和設備 | $ | 508 | | | $ | 1,473 | |
| | | |
| 庫存中資產向財產和設備的淨轉移 | $ | (746) | | | $ | (935) | |
參見簡明合併財務報表附註
泰坦機械公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
註釋 1- 商業活動和重要會計政策
演示基礎
此處包含的未經審計的合併財務報表是根據美國證券交易委員會（“SEC”）的中期報告規則和條例編制的。因此，它們不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）為完整財務報表所要求的所有信息和腳註。管理層認為，所有被認為是公允列報所必需的由正常經常應計費用組成的調整都包括在內。由於天氣模式的變化，Titan Machinery Inc.（“公司”）的季度經營業績可能會出現波動，這可能會影響公司農業、建築業和國際客户購買、租賃、售後零件和服務購買的時間和金額。因此，截至2024年4月30日的三個月的經營業績不一定代表截至2025年1月31日的財年的預期業績。截至2024年1月31日，合併資產負債表中包含的信息來自公司截至該財年的經審計的合併財務報表。這些簡明合併財務報表應與公司向美國證券交易委員會提交的截至2024年1月31日財年的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。
業務性質
該公司通過其在美國、歐洲和澳大利亞的門店從事農業和建築機械的零售、服務和租賃。該公司的北美門店位於科羅拉多州、愛達荷州、愛荷華州、堪薩斯州、明尼蘇達州、密蘇裏州、蒙大拿州、內布拉斯加州、北達科他州、南達科他州、華盛頓州、威斯康星州和懷俄明州。在國際上，該公司的歐洲門店位於保加利亞、德國、羅馬尼亞和烏克蘭，公司的澳大利亞門店位於澳大利亞東南部的新南威爾士州、南澳大利亞州和維多利亞州。
估計數
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表之日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同，特別是在庫存變現、長期資產減值、商譽或無限期無形資產、應收賬款的可收性以及所得税方面。
整合原則
合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目。合併後公司之間的所有重要賬目、交易和利潤均已在合併中清除。
最近發佈的會計公告尚未通過
2023年11月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了第2023-07號會計準則更新（“ASU”），《分部報告（主題280）：對應申報分部披露的改進》，主要通過加強對重大分部支出的披露來更新應申報分部的披露要求。修正案對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效。允許提前收養。修正案應追溯適用於財務報表中列報的所有前期。該公司目前正在評估修正案的規定及其對未來合併報表的影響。
2023年12月，財務會計準則委員會發布了ASU 2023-09《所得税（主題740）：所得税披露的改進》，要求在聯邦、州和外國所得税的税率對賬表中披露額外的所得税，此外還要提供有關項目達到一定量化門檻時某些類別的對賬項目的更多細節。亞利桑那州立大學 2023-09 年度有效期從 2024 年 12 月 15 日之後開始，允許提前採用。該公司目前正在評估修正案的規定及其對未來合併報表的影響。
2024年3月，美國證券交易委員會通過了新規定，要求註冊人在註冊聲明和年度報告中提供某些與氣候相關的信息。這些規則要求提供有關注冊人的氣候相關風險的信息，這些風險很可能對其業務、經營業績或財務狀況產生重大影響。有關氣候相關風險的必要信息還將包括披露註冊人的温室氣體排放。此外，該規則將要求註冊人在經審計的財務報表中提供某些與氣候相關的財務指標。該公司目前正在評估規則及其對未來合併報表的影響。
注意事項 2- 每股收益
下表列出了基本和攤薄後每股收益（EPS）的計算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至4月30日的三個月， | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| | （以千計，每股數據除外） |
| 分子： | | | | | | | |
| 淨收入 | $ | 9,441 | | | $ | 26,965 | | | | | |
| 分紅證券的分配 | (123) | | | (295) | | | | | |
| 歸屬於泰坦機械公司普通股股東的淨收益 | $ | 9,318 | | | $ | 26,670 | | | | | |
| 分母： | | | | | | | |
| 已發行基本加權平均普通股 | 22,542 | | | 22,441 | | | | | |
| 另外：限制性股票單位的歸屬所產生的增量份額 | 4 | | | 7 | | | | | |
| 攤薄後的加權平均已發行普通股 | 22,546 | | | 22,448 | | | | | |
| | | | | | | |
| 每股收益： | | | | | | | |
| 基本 | $ | 0.41 | | | $ | 1.19 | | | | | |
| 稀釋 | $ | 0.41 | | | $ | 1.19 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
註釋 3- 收入
當承諾的商品或服務的控制權移交給客户時，即確認收入，金額反映我們為換取這些商品或服務而預期收取的對價。與我們的收入活動同時向客户收取的銷售税、增值税和其他税款不包括在收入中。
下表顯示了我們按收入來源和細分市場分列的收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年4月30日的三個月 | | |
| 農業 | | 施工 | | 歐洲 | | 澳大利亞 (1) | | 總計 | | | | | | | | |
| （以千計） | | |
| 裝備 | $ | 338,713 | | | $ | 47,095 | | | $ | 47,499 | | | $ | 34,782 | | | $ | 468,089 | | | | | | | | | |
| 零件 | 74,965 | | | 11,830 | | | 14,524 | | | 6,907 | | | 108,226 | | | | | | | | | |
| 服務 | 32,943 | | | 6,800 | | | 2,757 | | | 2,579 | | | 45,079 | | | | | | | | | |
| 其他 | 875 | | | 316 | | | 153 | | | 151 | | | 1,495 | | | | | | | | | |
與客户簽訂合同的收入 | 447,496 | | | 66,041 | | | 64,933 | | | 44,419 | | | 622,889 | | | | | | | | | |
| 租金 | 191 | | | 5,451 | | | 172 | | | — | | | 5,814 | | | | | | | | | |
| 總收入 | $ | 447,687 | | | $ | 71,492 | | | $ | 65,105 | | | $ | 44,419 | | | $ | 628,703 | | | | | | | | | |
(1) 澳大利亞分部是通過J.J. O'Connor & Sons Pty收購的。有限公司（“O'Connors”）的收購於 2023 年 10 月完成。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 4 月 30 日的三個月 | | |
| 農業 | | 施工 | | 歐洲 | | 總計 | | | | | | | | |
| （以千計） | | |
| 裝備 | $ | 325,660 | | | $ | 45,458 | | | $ | 58,258 | | | $ | 429,376 | | | | | | | | | |
| 零件 | 69,547 | | | 13,664 | | | 13,395 | | | 96,606 | | | | | | | | | |
| 服務 | 26,266 | | | 6,336 | | | 2,331 | | | 34,933 | | | | | | | | | |
| 其他 | 1,167 | | | 360 | | | 359 | | | 1,886 | | | | | | | | | |
| 與客户簽訂合同的收入 | 422,640 | | | 65,818 | | | 74,343 | | | 562,801 | | | | | | | | | |
| 租金 | 555 | | | 6,178 | | | 97 | | | 6,830 | | | | | | | | | |
| 總收入 | $ | 423,195 | | | $ | 71,996 | | | $ | 74,440 | | | $ | 569,631 | | | | | | | | | |
未開票應收賬款和遞延收入
與客户簽訂的合同中未開票的應收賬款總額為美元30.1百萬和美元22.3 截至 2024 年 4 月 30 日和 2024 年 1 月 31 日，分別為 100 萬。未開票應收賬款的增加主要是我們的服務交易量季節性增加的結果，在這些交易中，我們在開展工作時和客户開具發票之前確認收入。
與客户簽訂合同的遞延收入為美元83.8 百萬和美元114.6 截至 2024 年 4 月 30 日和 2024 年 1 月 31 日，分別為 100 萬。我們的遞延收入通常在每個財年的第四季度增加，這是由於客户首付或預付款水平的提高，以及客户付款和交付設備資產之間的時間間隔更長，以及在季節性使用之前確認設備收入的相關時間。在截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月中，公司確認了美元76.7 百萬和美元66.4 截至2024年1月31日和2023年1月31日，分別包含在遞延收入餘額中的收入的百萬美元。在截至2024年4月30日或2023年4月30日的三個月中，沒有從前幾個時期履行的績效義務中確認任何實質性收入。
附註4-應收賬款
該公司為其非租金應收賬款的預期信貸損失提供備抵金。為了衡量預期的信用損失，根據共同的信用風險特徵對應收賬款進行了分組，如下表所示。
與客户簽訂的合同中的貿易和未開票應收賬款存在信用風險，補貼額是根據每季度更新的歷史經驗將預期信用損失百分比應用於賬齡類別來確定的。還可能會根據未來事件與歷史結果的預期差異對比率進行調整。此外，津貼是根據持續監測個人客户信貸獲得的信息進行調整的。
財務公司的短期應收賬款、製造商應付的其他應收賬款和其他應收賬款歷來沒有給公司造成任何信貸損失。這些應收賬款本質上是短期的，被認為具有良好的信貸質量，無需為預期的信貸損失作任何備抵金。管理層持續監測這些應收賬款，如果獲得可識別潛在信用風險的信息，則將在認為適當時對備抵額進行調整。
租賃合同中的貿易和未開票應收賬款主要在美國，在確定預期損失備抵額時明確排除在會計指導之外。公司根據歷史經驗並使用通過持續監控客户賬户獲得的信用信息，為這些應收賬款提供備抵金。
| | | | | | | | | | | |
| 2024年4月30日 | | 2024年1月31日 |
| （以千計） |
| 交易與客户簽訂的合同中的未開票應收賬款 | | | |
| 應收客户的貿易應收賬款 | $ | 66,757 | | | $ | 83,187 | |
| 未開單應收賬款 | 30,134 | | | 22,324 | |
| 減去預期信貸損失備抵額 | 3,253 | | | 3,038 | |
| 93,638 | | | 102,473 | |
| | | |
| 金融公司應收的短期應收賬款 | 24,765 | | | 28,486 | |
| | | |
| 租賃合同中的交易和未開票應收賬款 | | | |
| 貿易應收賬款 | 3,239 | | | 3,101 | |
| 未開單應收賬款 | 899 | | | 666 | |
| 減去預期信貸損失備抵額 | 584 | | | 465 | |
| 3,554 | | | 3,302 | |
| 其他應收賬款 | | | |
| 應由製造商支付 | 11,583 | | | 18,775 | |
| 其他 | 602 | | | 621 | |
| 12,185 | | | 19,396 | |
| 應收賬款，扣除預期信貸損失備抵後的淨額 | $ | 134,142 | | | $ | 153,657 | |
以下是按分部分列的貿易信貸損失備抵和未開票應收賬款摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 農業 | | 施工 | | 歐洲 | | 澳大利亞 (1) | | 總計 |
| （以千計） |
| 截至 2024 年 1 月 31 日的餘額 | $ | 164 | | | $ | 177 | | | $ | 2638 | | | 59 | | | $ | 3,038 | |
| 目前的預期信用損失準備金 | 51 | | | 64 | | | 121 | | | 37 | | | 273 | |
| 從津貼中扣除的註銷 | 17 | | | 22 | | | 5 | | | — | | | 44 | |
| 已收回的信用損失款項 | — | | | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
| 外匯影響 | — | | | — | | | (10) | | | (6) | | | (16) | |
| 截至 2024 年 4 月 30 日的餘額 | $ | 198 | | | $ | 221 | | | $ | 2,744 | | | $ | 90 | | | $ | 3,253 | |
(1) 澳大利亞分部是通過2023年10月完成的對奧康納斯的收購收購的。 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 農業 | | 施工 | | 歐洲 | | | | 總計 |
| （以千計） |
| 截至2023年1月31日的餘額 | $ | 367 | | | $ | 124 | | | $ | 2,589 | | | | | $ | 3,080 | |
| 目前的預期信用損失準備金 | 30 | | | 62 | | | 191 | | | | | 283 | |
| 從津貼中扣除的註銷 | 44 | | | 42 | | | 15 | | | | | 101 | |
| 已收回的信用損失款項 | 12 | | | 1 | | | 2 | | | | | 15 | |
| 外匯影響 | — | | | — | | | 11 | | | | | 11 | |
| 截至2023年4月30日的餘額 | $ | 365 | | | $ | 145 | | | $ | 2,778 | | | | | $ | 3,288 | |
下表列出了與客户簽訂的銷售合同產生的應收賬款的減值損失以及簡明合併運營報表中運營費用中反映的租賃合同產生的應收賬款：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三個月， | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| （以千計） |
| 以下方面的減值損失： | | | | | | | |
| 銷售合同的應收賬款 | $ | 274 | | | $ | 282 | | | | | |
| 租賃合同的應收賬款 | 115 | | | 52 | | | | | |
| $ | 389 | | | $ | 334 | | | | | |
注意 5-
庫存 | | | | | | | | | | | |
| 2024年4月30日 | | 2024年1月31日 |
| | （以千計） |
| 新裝備 | $ | 850,930 | | | $ | 745,445 | |
| 二手設備 | 374,097 | | | 347,041 | |
| 零件和附件 | 195,505 | | | 203,124 | |
| 工作正在進行中 | 9,230 | | | 7,420 | |
| $ | 1,429,762 | | | $ | 1,303,030 | |
註釋 6-
財產和設備 | | | | | | | | | | | |
| 2024年4月30日 | | 2024年1月31日 |
| | （以千計） |
| 租賃艦隊設備 | $ | 81,091 | | | $ | 79,308 | |
| 機械和設備 | 32,092 | | | 31,760 | |
| 車輛 | 105,698 | | | 103,765 | |
| 傢俱和固定裝置 | 58,141 | | | 57,935 | |
| 土地、建築物和租賃權益改善 | 211,043 | | | 204,992 | |
| 488,065 | | | 477,760 | |
| 減去累計折舊 | 183,593 | | | 178,986 | |
| $ | 304,472 | | | $ | 298,774 | |
該公司在收入成本中包括與其租賃車隊和卡車運輸車隊（用於運輸設備）相關的折舊費用，即美元1.9 百萬和美元1.8 截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月，分別為百萬美元。所有其他折舊費用均包含在運營費用中，即美元6.0 百萬和美元4.8 截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月，分別為百萬美元。
每當事件或情況表明長期資產（或資產組）的賬面價值可能無法收回時，公司就會審查其長期資產是否存在潛在減值。根據分析結果，公司得出結論，沒有必要進行減值，因此在截至2024年4月30日或2023年4月30日的三個月中，沒有確認減值。
注意 7- 無形資產和商譽
有限壽命的無形資產
公司有限壽命的無形資產包括客户關係和不競爭的承諾。以下是截至2024年4月30日和2024年1月31日壽命有限的無形資產摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年4月30日 | | 2024年1月31日 |
| 成本 | | 累計攤銷 | | 網 | | 成本 | | 累計攤銷 | | 網 |
| （以千計） | | （以千計） |
| 客户關係 | $ | 11,676 | | | $ | (1,110) | | | $ | 10,566 | | | $ | 12,209 | | | $ | (704) | | | $ | 11,505 | |
| 不可競爭的盟約 | 1,233 | | | (517) | | | 716 | | | 1,236 | | | (453) | | | 783 | |
| $ | 12,909 | | | $ | (1,627) | | | $ | 11,282 | | | $ | 13,445 | | | $ | (1,157) | | | $ | 12,288 | |
截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月，與無形資產攤銷相關的總支出分別為50萬美元和10萬美元，無形資產攤銷在簡明合併運營報表中的運營支出中。
截至2024年4月30日，未來的攤銷費用預計如下：
截至1月31日的財政年度，
| | | | | | | | |
| | 金額 |
| | （以千計） |
| 2025（剩餘部分） | | $ | 1,449 | |
| 2026 | | 1,896 | |
| 2027 | | 1,846 | |
| 2028 | | 1,707 | |
| 2029 | | 1,611 | |
| 此後 | | 2,773 | |
| | $ | 11,282 | |
無限期無形資產
公司的無限期無形資產由分銷權資產組成。 以下是截至2024年4月30日的三個月中按細分市場劃分的無限期無形資產變動摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 農業 | | 施工 | | | | 澳大利亞 | | 總計 |
| （以千計） |
| 2024年1月31日 | $ | 18,154 | | | $ | 72 | | | | | $ | 22,842 | | | $ | 41,068 | |
| | | | | | | | | |
| 外幣折算 | — | | | — | | | | | (1,049) | | | (1,049) | |
| | | | | | | | | |
| 2024年4月30日 | $ | 18,154 | | | $ | 72 | | | | | $ | 21,793 | | | $ | 40,019 | |
善意
以下是截至2024年4月30日的三個月中按細分市場劃分的商譽賬面金額的變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 農業 | | | | 歐洲 | | 澳大利亞 | | 總計 |
| （以千計） |
| 2024年1月31日 | $ | 37,820 | | | | | $ | 474 | | | $ | 25,811 | | | $ | 64,105 | |
| 源於業務合併 | — | | | | | 70 | | | — | | | 70 | |
| 外幣折算 | — | | | | | (11) | | | (1,185) | | | (1,196) | |
| | | | | | | | | |
| 2024年4月30日 | $ | 37,820 | | | | | $ | 533 | | | $ | 24,626 | | | $ | 62,979 | |
註釋 8- 應付平面圖/信貸額度
截至2024年4月30日，該公司的平面圖和營運資金信貸額度總額為美元1.4 十億美元，主要由三筆平面圖信貸額度組成：（i）一美元875.0 向CNH Industrial提供的百萬美元信貸額度，（ii）a美元275.0 根據第三次修訂和重述的信貸協議（“銀行辛迪加協議”），總額度為100萬英鎊的平面圖信貸額度和7,500萬美元的營運資金信貸額度，以及（iii）一美元80.0 DLL Finance LLC 的百萬信貸額度。
截至2024年4月30日和2024年1月31日，公司平面圖信貸額度的未清餘額包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| 2024年4月30日 | | 2024年1月31日 |
| （以千計） |
| CNH 工業版 | $ | 672,905 | | | $ | 567,677 | |
| 銀行辛迪加協議平面圖貸款 | 194,550 | | | 162,845 | |
| DLL 財務 | 46,394 | | | 38,528 | |
| 與製造商和非製造商之間的其他未清餘額 | 111,150 | | | 124,796 | |
| $ | 1,024,999 | | | $ | 893,846 | |
截至2024年4月30日，美國計息平面圖應付賬款採用浮動利率，範圍為 7.19% 至 10.68% 與一定範圍相比 7.22% 至 10.70截至 2024 年 1 月 31 日的百分比。截至2024年4月30日，外國平面圖應付賬款採用浮動利率，範圍為 5.26% 至 8.25%，相比範圍為 5.24% 至 8.27截至2024年1月31日，多筆信貸額度的百分比。該公司的非計息平面圖應付賬款為美元546.8 百萬和美元507.7 截至2024年4月30日和2024年1月31日，分別為百萬人。
2024年5月17日，公司與多家銀行簽訂了第四份經修訂和重述的信貸協議（“銀行辛迪加協議”），該協議取代了該公司在2020年4月簽訂的第三次修訂和重述的信貸協議（“現有信貸額度”）。信貸協議規定了金額高達5億澳元的擔保信貸額度，包括3.95億美元的平面圖貸款和1.05億美元的循環運營額度，可供美國借款人和澳大利亞借款人使用。澳大利亞借款人的最高總額度不能超過1.00億美元，美國借款人的總額度不能超過4.85億美元。信貸協議下的未償債務將於2029年5月17日到期。銀行辛迪加協議下的可用金額以借款基礎計算為準，並減去未償還的備用信用證和某些儲備金。銀行辛迪加協議包括對未清餘額的浮動利率，對每月平均未使用金額收取0.25％的非使用費，並要求每月支付應計利息。
對於信貸協議下的美國借款，公司在任何預付款時選擇基準利率貸款或SOFR利率貸款。SOFR利率基於公司選擇的一個月、三個月或六個月的SOFR加上調整後的利率（一個月期限為0.11448％；三個月期限為0.26161％；六個月期限為0.42826％），但在任何情況下SOFR利率都不得低於零。基準利率是（a）美國銀行不時宣佈的最優惠利率；（b）聯邦基金利率加0.5％，（c）一個月SOFR加1.0％中的較大值，但在任何情況下基準利率都不得低於零。然後，通過在SOFR利率或基準利率中添加適用的利潤率來計算公司借款的實際利率。適用的利潤率是根據信貸協議確定的超額可用性確定的，基準利率貸款的利潤率從0.75％到1.25％不等，SOFR利率貸款的1.75％至2.25％不等。根據銀行辛迪加協議，美國貸款的適用利潤率比現有信貸額度下的利潤率高0.25％。
對於信貸協議下的澳大利亞借款，公司在預付款時選擇澳大利亞基準利率貸款或澳大利亞賬單利率貸款。澳大利亞賬單利率基於銀行票據互換參考投標利率，貸款期限相等，但在任何情況下，澳大利亞賬單利率都不得低於零。澳大利亞基準利率是1％加上澳大利亞儲備銀行計算的銀行間隔夜現金利率的總和（但在任何情況下澳大利亞的現金利率都不得低於零）。然後，通過在澳大利亞票據利率或澳大利亞基準利率中添加適用的保證金來計算澳大利亞人的借款的實際利率。適用的利潤率是根據信貸協議確定的剩餘可用性確定的，範圍從1.75％到2.25％不等。
註釋 9- 長期債務
以下是公司截至2024年4月30日和2024年1月31日的長期債務摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 描述 | | 到期日期 | | 利率 | | 2024年4月30日 | | 2024年1月31日 |
| | | | | | （以千計） |
| 抵押貸款，有擔保 | | 截至 2039 年 5 月 | | 2.1% 到 7.3% | | $ | 87,871 | | | $ | 88,669 | |
| 售後回租融資義務 | | 截至 2030 年 12 月 | | 3.4% 到 10.3% | | 9,729 | | | 10,043 | |
| | | | | | | | |
| 有擔保的車輛貸款 | | 截至 2029 年 9 月各不相同 | | 2.1% 到 7.3% | | 15,211 | | | 14,433 | |
| 其他 | | 截至 2039 年 7 月各不相同 | | 1.2% 到 7.0% | | 6,519 | | | 6,968 | |
| 債務總額 | | | | | | 119,330 | | | 120,113 | |
| 減去：當前到期日 | | | | | | 13,890 | | | 13,706 | |
| 長期債務，淨額 | | | | | | $ | 105,440 | | | $ | 106,407 | |
註釋 10-衍生工具
公司持有衍生工具的目的是最大限度地減少公司在正常運營過程中面臨的外幣匯率波動的風險。
公司不時使用外幣遠期合約來對衝匯率波動對未償公司間貸款的影響。公司沒有正式指定和記錄對衝工具等衍生工具；但是，這些工具是標的外幣風險敞口的有效經濟對衝工具。衍生工具的收益或虧損以及標的公司間貸款的抵消損益均立即計入收益，從而消除或減少外幣匯率波動對淨收入的影響。該公司的外幣遠期合約的到期日通常為三個月，在每個財政季度的最後一天到期。未償外幣合約的名義價值為美元26.6 截至2024年4月30日和2024年1月31日，分別為百萬美元和2530萬美元。
截至2024年4月30日和2024年1月31日，公司未償還的衍生工具的公允價值並不重要。被認定為資產的衍生工具記錄在預付費用和其他費用中，而被認定為負債的衍生工具記錄在應計費用和其他費用中，則記錄在簡明合併資產負債表中。
下表列出了截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月公司衍生工具收入的確認損益。收益和虧損在簡明合併運營報表中的利息和其他收入（支出）中確認：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三個月， | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| | （以千計） |
| 外幣合約收益（虧損） | $ | 153 | | | $ | (60) | | | | | |
注意 11- 累計其他綜合收益（虧損）
以下是截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月期間按組成部分分列的累計其他綜合收益（虧損）變動摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | | 淨投資套期保值收益 | | 累計其他綜合收益（虧損）總額 |
| （以千計） |
| 餘額，2024 年 1 月 31 日 | $ | (951) | | | $ | 2,711 | | | $ | 1,760 | |
| 其他綜合收益（虧損） | (4,525) | | | — | | | (4,525) | |
| 餘額，2024 年 4 月 30 日 | (5,476) | | | 2,711 | | | (2,765) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | | 淨投資套期保值收益 | | 累計其他綜合收益（虧損）總額 |
| （以千計） |
| 餘額，2023 年 1 月 31 日 | $ | (7,730) | | | $ | 2,711 | | | $ | (5,019) | |
| 其他綜合收益（虧損） | 1,096 | | | — | | | 1,096 | |
| 餘額，2023 年 4 月 30 日 | (6,634) | | | 2,711 | | | (3,923) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
注意 12- 租賃
作為出租人
租賃活動產生的收入按細分市場在附註3——收入中披露。 以下是截至2024年4月30日和2024年1月31日建築板塊扣除簡明合併資產負債表中累計折舊後的不動產和設備中的專用租賃車隊資產餘額：
| | | | | | | | | | | |
| 2024年4月30日 | | 2024年1月31日 |
| （以千計） |
| 租賃艦隊設備 | $ | 81,091 | | | $ | 79,308 | |
| 減去累計折舊 | 26,990 | | | 27,282 | |
| $ | 54,101 | | | $ | 52,026 | |
注意 13- 金融工具的公允價值
截至2024年4月30日，公司外幣合約（定期按公允價值計量的資產或負債）的公允價值並不重要。這些外幣合約是使用貼現現金流分析進行估值的，這是一種收入方法，使用易於觀察的市場數據作為投入，被歸類為二級公允價值衡量標準。
該公司還有未按公允價值記錄在合併資產負債表中的金融工具，包括現金、應收賬款、應付賬款和長期債務。這些金融工具的賬面金額近似於截至2024年4月30日和2024年1月31日的公允價值。這些金融工具的公允價值是根據二級公允價值投入估算的。 公司二級長期債務的估計公允價值如下，該債務僅供披露之用：
| | | | | | | | | | | |
| 2024年4月30日 | | 2024年1月31日 |
| （以千計） |
| 賬面金額 | $ | 103,082 | | | $ | 99,031 | |
| 公允價值 | $ | 96,350 | | | $ | 103,102 | |
注意 14- 所得税
我們的有效税率是 26.2% 和 23.9截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月，分別為百分比。截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月的有效税率受其他各種因素的影響，例如某些離散項目的影響，主要是基於股份的薪酬的歸屬，國內外收入的組合, 以及某些外國司法管轄區估值補貼的變化.
註釋 15- 業務合併
2025 財年
該公司於2024年3月1日收購了Gose Landtechnik e.K.，該公司在德國設有一個分支機構，屬於歐洲細分市場。在截至2024年4月30日的三個月中，此次收購不被視為對整體合併財務報表具有重要意義，自收購之日起已包含在簡明的合併財務報表中。
2024 財年
2023年10月2日，我們收購了奧康納斯的所有未償還股權。收購的業務包括位於澳大利亞東南部新南威爾士州、南澳大利亞州和維多利亞州的15個Case IH經銷點和一個零件中心。O'Connors是一家成功的Case IH綜合體，我們對O'Connors的收購為公司提供了將我們的國際影響力擴展到大型而成熟的澳大利亞農業市場的機會。為奧康納斯支付的現金對價總額為 $66.5百萬美元，資金來自可用的現金資源和可用的信貸額度。O'Connors的15家門店包括在我們的澳大利亞細分市場中。公司產生了美元1.1與本次收購相關的100萬美元收購相關費用，這些費用包含在截至2024年1月31日止年度的合併運營報表中的運營費用中。
在截至2024年1月31日的年度中，公司完成了個人或集體被視為對合並財務報表整體財務報表不重要的收購。這些收購包括先鋒農用設備公司於2023年2月1日在愛達荷州的五個地點，2023年6月1日在明尼蘇達州收購的中西部卡車零部件公司的一處分支機構，以及斯科特供應公司於2024年1月10日在南達科他州的一處分支機構，所有這些都包含在農業領域。該公司還於2023年5月1日收購了MAREP GmbH，該公司在德國包括兩個分支機構，屬於歐洲板塊。自相應收購之日起，這些收購已包含在簡明的合併財務報表中。
購買價格分配
上述每項收購均按收購會計方法進行核算，該會計方法要求公司估算收購資產的收購日期和承擔的負債的公允價值。截至2024年4月30日，2024財年及之前所有業務合併的收購價格分配均已完成，但O'Connors的收購除外，我們仍在敲定期末税收餘額和無形資產估值。以下彙總了收購日轉讓對價的公允價值和收購日收購的可識別資產和承擔的負債的公允價值，包括商譽金額（以千計）：
| | | | | |
| 奧康納斯 |
| 2023年10月2日 |
| （以千計） |
| 收購的資產： | |
| 現金 | $ | 4,165 | |
| 應收款 | 8,323 | |
| 庫存 | 96,802 | |
| 預付費用和其他 | 314 | |
| 財產和設備 | 11,450 | |
| 經營租賃資產 | 14,798 | |
| 收購的無形資產： | |
| 客户關係 | 10,928 | |
| 發行權 | 21,470 | |
| 善意 | 24,261 | |
| |
| 總資產 | 192,511 | |
| |
| 假設的負債： | |
| 應付賬款 | 4,702 | |
| 平面圖應付款 | 74,815 | |
| 當期經營租賃負債 | 1,064 | |
| 遞延收入 | 12,008 | |
| 應計費用和其他 | 17,284 | |
| 長期債務 | 2,371 | |
| 經營租賃負債 | 13,733 | |
| |
| |
| 負債總額 | 125,977 | |
| 收購的淨資產 | $ | 66,534 | |
| |
| 各細分市場認可的商譽： | |
| |
| |
| |
| 澳大利亞 | $ | 24,261 | |
| 出於税收目的，商譽預計可以扣除 | $ | — | |
上述業務合併中商譽的認可源於對員工隊伍的收購，以及預計將實現的協同效應。收購的客户關係無形資產將在使用壽命內按直線攤銷 七 年份。分配權資產是無限期的無形資產，無需攤銷，但每年都要進行減值測試，或者在發生某些事件或情況表明可能存在減值時進行減值測試，更頻繁地進行減值測試。公司使用多期超額收益模型（一種收益法）估算了這些無形資產的公允價值。
專業版信息
以下彙總的截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月未經審計的簡要運營報表信息假設奧康納斯的收購發生在2023年2月1日。公司編制了以下未經審計的預估財務業績摘要，僅供比較之用。彙總的未經審計的預計信息可能無法表明如果公司在2023年2月1日完成收購，本來會取得的業績或將來將要實現的業績。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三個月， | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| （以千計） |
| 總收入 | $ | 628,703 | | | $ | 611,086 | | | | | |
| 淨收入 | $ | 9,441 | | | $ | 27,706 | | | | | |
附註 16-突發事件
該公司從事正常業務過程中附帶的法律訴訟。由於其性質，此類法律訴訟涉及固有的不確定性，包括但不限於法院裁決、受影響各方之間的談判和政府幹預。根據公司獲得的信息以及與法律顧問的討論，公司認為，這些各種法律訴訟和索賠的結果不會對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。但是，這些問題存在許多不確定性，任何事項的結果都是不可預測的。
註釋 17- 區段和地理信息
該公司有 四 可報告的細分市場：農業、建築、歐洲和澳大利亞。細分市場之間的收入並不重要。公司在一般公司層面保留各種未分配收入/（支出）項目和資產，公司在下表中將其稱為 “共享資源”。共享資源資產主要由現金、財產和設備組成。
下文列出了公司每個業務部門的某些財務信息。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至4月30日的三個月， | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| | （以千計） | | |
| 收入 | | | | | | | |
| 農業 | $ | 447,687 | | | $ | 423,195 | | | | | |
| 施工 | 71,492 | | | 71,996 | | | | | |
| 歐洲 | 65,105 | | | 74,440 | | | | | |
澳大利亞 (1) | $ | 44,419 | | | $ | — | | | | | |
| 總計 | $ | 628,703 | | | $ | 569,631 | | | | | |
| | | | | | | |
| 所得税前收入（虧損） | | | | | | | |
| 農業 | $ | 13,045 | | | $ | 24,152 | | | | | |
| 施工 | 268 | | | 4,533 | | | | | |
| 歐洲 | 1,350 | | | 6,384 | | | | | |
| 澳大利亞 | (486) | | | — | | | | | |
| 所得税前分部收入 | 14,177 | | | 35,069 | | | | | |
| 共享資源 | (1,391) | | | 370 | | | | | |
| 總計 | $ | 12,786 | | | $ | 35,439 | | | | | |
(1) 澳大利亞分部是通過2023年10月完成的對奧康納斯的收購收購的。 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 2024年4月30日 | | 2024年1月31日 |
| | （以千計） |
| 總資產 | | | |
| 農業 | $ | 1,247,645 | | | $ | 1,183,367 | |
| 施工 | 288,188 | | | 257,142 | |
| 歐洲 | 293,999 | | | 280,354 | |
| 澳大利亞 | 208,479 | | | 225,421 | |
| 分部資產 | 2,038,311 | | | 1,946,284 | |
| 共享資源 | 49,356 | | | 45,977 | |
| 總計 | $ | 2,087,667 | | | $ | 1,992,261 | |
按地理區域劃分的淨銷售額和長期資產如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | | 長期資產 |
| 三個月已結束
4月30日 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | | | | | 2024年4月30日 | | 2024年1月31日 |
| （以千計） |
| 美國 | $ | 519,179 | | | $ | 495,191 | | | | | | | $ | 309,205 | | | $ | 305,512 | |
澳大利亞 (1) | 44,419 | | | — | | | | | | | 26,768 | | | 27,637 | |
| 其他國際國家 | 65,105 | | | 74,440 | | | | | | | 21,265 | | | 21,233 | |
| $ | 628,703 | | | $ | 569,631 | | | | | | | $ | 357,238 | | | $ | 354,382 | |
(1) 澳大利亞分部是通過2023年10月完成的對奧康納斯的收購收購的。 |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本季度報告第一部分第1項中包含的未經審計的中期簡明合併財務報表和相關附註以及截至2024年1月31日財年的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表及其相關附註以及管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析一起閲讀。
概述
我們在美國、澳大利亞和歐洲擁有並經營一個提供全方位服務的農業和建築設備商店網絡。根據CNH Industrial N.V. 或其美國子公司CNH Industrial America, LLC向我們提供的信息，我們是世界上最大的CaseIH農業設備零售經銷商，北美最大的凱斯建築設備零售商之一，也是美國最大的紐荷蘭農業和紐荷蘭建築設備零售商之一。我們通過四個可報告的部門經營業務：農業、建築、歐洲和澳大利亞。在每個細分市場中，我們有四個主要的收入來源：新設備和二手設備銷售、零件銷售、服務以及設備租賃和其他活動。
對農業設備的需求以及在較小程度上對零件和服務支持的需求受到農產品價格和農場淨收入的影響。根據美國農業部2024年2月的出版物，與2023年日曆年相比，2024日曆年度的農場淨收入預計將下降25.5％，但與過去20年經通脹調整後的平均農場淨收入保持一致。
2025財年第一季度，我們的淨收入為940萬美元，攤薄每股收益為0.41美元，而2024財年第一季度的淨收入為2700萬美元，攤薄每股收益為1.19美元。影響季度比較的重要因素是：
•2025財年第一季度的毛利率降至19.4％，而2024財年第一季度的毛利率為20.8％。毛利率的下降主要是由於供應已趕上需求，設備毛利率正常化。
•由於計息庫存增加，2025財年第一季度的平面圖利息支出與2024財年同期相比增加了580萬美元。
•與2024財年第一季度相比，2025財年第一季度的收入增長了10.4％。收入增長是由2023年10月收購奧康納斯帶來的額外收入帶動的。
收購
2024 財年
J.J. O'Connor & Sons Pty有限公司收購
2023年10月2日，我們收購了奧康納斯的所有未償還股權。收購的業務包括位於澳大利亞東南部新南威爾士州、南澳大利亞州和維多利亞州的15個CaseIH經銷點和一個零件中心。O'Connors是一家成功的Case IH綜合體，我們對該實體的收購為公司提供了將我們的國際影響力擴展到龐大而成熟的澳大利亞農業市場的機會。為奧康納斯支付的現金對價總額為6,650萬美元，資金來自可用現金資源和可用信貸額度。O'Connors的15家門店已包含在我們新的澳大利亞細分市場中。
ERP 過渡
該公司正在轉換為新的企業資源規劃（“ERP”）應用程序。新的ERP應用程序預計將提供數據驅動和支持移動設備的銷售和支持工具，以提高員工效率並提供增強的客户體驗。該公司已實施分階段推出計劃，將其所有國內門店整合到新的ERP中，並計劃在2025財年末之前完成該計劃。
關鍵會計政策與估計
我們的關鍵會計政策和估算包含在截至2024年1月31日財年的10-K表年度報告的管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析部分中。自2024年1月31日以來，我們的關鍵會計政策和估計沒有變化。
運營結果
下文列出的業績包括自收購之日起在這些時期內進行的任何收購的經營業績，以及在這些時期內關閉或撤資的門店截至門店關閉之日的經營業績。下文所列的各期比較不一定代表未來的結果。分部信息將在稍後對我們的經營業績的討論和分析中提供。
任何時期的同店銷售額是指在本財年和上一財年的整個同期內公司旗下的門店的銷售額。在這次同店分析中，我們不區分已搬遷的門店還是最近擴建的門店。已關閉的商店不包括在同店分析中。在本運營結果部分中，不符合同店分類標準的門店被描述為排除門店。
我們四個收入來源的比較財務數據如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至4月30日的三個月， | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| | （千美元） | | |
| 裝備 | | | | | | | |
| 收入 | $ | 468,089 | | | $ | 429,376 | | | | | |
| 收入成本 | 412,239 | | | 368,262 | | | | | |
| 毛利 | $ | 55,850 | | | $ | 61,114 | | | | | |
| 毛利率 | 11.9 | % | | 14.2 | % | | | | |
| 零件 | | | | | | | |
| 收入 | $ | 108,226 | | | $ | 96,606 | | | | | |
| 收入成本 | 73,151 | | | 65,103 | | | | | |
| 毛利 | $ | 35,075 | | | $ | 31,503 | | | | | |
| 毛利率 | 32.4 | % | | 32.6 | % | | | | |
| 服務 | | | | | | | |
| 收入 | $ | 45,079 | | | $ | 34,933 | | | | | |
| 收入成本 | 16,776 | | | 12,409 | | | | | |
| 毛利 | $ | 28,303 | | | $ | 22,524 | | | | | |
| 毛利率 | 62.8 | % | | 64.5 | % | | | | |
| 租金及其他 | | | | | | | |
| 收入 | $ | 7,309 | | | $ | 8,716 | | | | | |
| 收入成本 | 4,782 | | | 5,277 | | | | | |
| 毛利 | $ | 2,527 | | | $ | 3,439 | | | | | |
| 毛利率 | 34.6 | % | | 39.5 | % | | | | |
下表列出了我們的運營報表數據，以所示期間總收入的百分比表示：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至4月30日的三個月， | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| 收入 | | | | | | | |
| 裝備 | 74.5 | % | | 75.4 | % | | | | |
| 零件 | 17.2 | % | | 17.0 | % | | | | |
| 服務 | 7.2 | % | | 6.1 | % | | | | |
| 租金及其他 | 1.1 | % | | 1.5 | % | | | | |
| 總收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | | | |
| 總收入成本 | 80.6 | % | | 79.2 | % | | | | |
| 毛利率 | 19.4 | % | | 20.8 | % | | | | |
| 運營費用 | 15.8 | % | | 14.3 | % | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 運營收入 | 3.6 | % | | 6.5 | % | | | | |
| 其他費用 | (1.6) | % | | (0.3) | % | | | | |
| 所得税前收入 | 2.0 | % | | 6.2 | % | | | | |
| 所得税準備金 | 0.5 | % | | 1.5 | % | | | | |
| 淨收入 | 1.5 | % | | 4.7 | % | | | | |
截至2024年4月30日的三個月，與截至2023年4月30日的三個月相比
合併業績
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至4月30日的三個月， | | 增加/ | | 百分比 |
| | 2024 | | 2023 | | （減少） | | 改變 |
| | （千美元） | | |
| 裝備 | $ | 468,089 | | | $ | 429,376 | | | $ | 38,713 | | | 9.0 | % |
| 零件 | 108,226 | | | 96,606 | | | 11,620 | | | 12.0 | % |
| 服務 | 45,079 | | | 34,933 | | | 10,146 | | | 29.0 | % |
| 租金及其他 | 7,309 | | | 8,716 | | | (1,407) | | | (16.1) | % |
| 總收入 | $ | 628,703 | | | $ | 569,631 | | | $ | 59,072 | | | 10.4 | % |
2025財年第一季度的總收入比2024財年第一季度增長了10.4％，增長了5,910萬美元，這主要是由於對奧康納斯的收購於2023年10月完成。受農業板塊增長4.3％的推動，同店銷售額增長了1.1％，但歐洲同店銷售額下降15.5％部分抵消了這一增長。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至4月30日的三個月， | | 增加/ | | 百分比 |
| | 2024 | | 2023 | | （減少） | | 改變 |
| | （千美元） | | |
| 毛利 | | | | | | | |
| 裝備 | $ | 55,850 | | | $ | 61,114 | | | $ | (5,264) | | | (8.6) | % |
| 零件 | 35,075 | | | 31,503 | | | 3,572 | | | 11.3 | % |
| 服務 | 28,303 | | | 22,524 | | | 5,779 | | | 25.7 | % |
| 租金及其他 | 2,527 | | | 3,439 | | | (912) | | | (26.5) | % |
| 總毛利 | $ | 121,755 | | | $ | 118,580 | | | $ | 3,175 | | | 2.7 | % |
| 毛利率 | | | | | | | |
| 裝備 | 11.9 | % | | 14.2 | % | | (2.3) | % | | (16.2) | % |
| 零件 | 32.4 | % | | 32.6 | % | | (0.2) | % | | (0.6) | % |
| 服務 | 62.8 | % | | 64.5 | % | | (1.7) | % | | (2.6) | % |
| 租金及其他 | 34.6 | % | | 39.5 | % | | (4.9) | % | | (12.4) | % |
| 總毛利率 | 19.4 | % | | 20.8 | % | | (1.4) | % | | (6.7) | % |
| 毛利組合 | | | | | | | |
| 裝備 | 45.9 | % | | 51.5 | % | | (5.6) | % | | (10.9) | % |
| 零件 | 28.8 | % | | 26.6 | % | | 2.2 | % | | 8.3 | % |
| 服務 | 23.2 | % | | 19.0 | % | | 4.2 | % | | 22.1 | % |
| 租金及其他 | 2.1 | % | | 2.9 | % | | (0.8) | % | | (27.6) | % |
| 總毛利組合 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | | | |
與去年同期相比，2025財年第一季度的毛利增長了2.7％，達到320萬美元。毛利率從上一季度的20.8％降至本季度的19.4％。毛利率的下降主要是由於供應已趕上需求，設備毛利率正常化。
我們的全公司吸收率——計算方法是將零部件、服務和租賃車隊銷售的毛利除以運營費用，減去設備銷售的佣金支出，再加上平面計劃應付賬款和租賃車隊債務的利息支出——從去年同期的83.5％降至2025財年第一季度的71.2％，這是由2025財年第一季度平面計劃利息支出與去年同期相比增加的帶動的。
運營費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至4月30日的三個月， | | 增加/ | | 百分比 |
| | 2024 | | 2023 | | （減少） | | 改變 |
| | （千美元） | | |
| 運營費用 | $ | 99,158 | | | $ | 81,315 | | | $ | 17,843 | | | 21.9 | % |
| 運營費用佔收入的百分比 | 15.8 | % | | 14.3 | % | | 1.5 | % | | 10.5 | % |
與2024財年第一季度相比，我們在2025財年第一季度的運營支出增長了21.9％。運營支出的增加是由過去一年中進行的收購導致的運營費用增加所致。運營費用佔收入的百分比從2024財年第一季度的14.3％增加到2025財年第一季度的15.8％。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至4月30日的三個月， | | 增加/ | | 百分比 |
| | 2024 | | 2023 | | （減少） | | 改變 |
| | （千美元） | | |
| 利息和其他收入（支出） | $ | (288) | | | $ | 720 | | | $ | (1,008) | | | (140.0) | % |
| 平面圖利息支出 | (7,064) | | | (1,272) | | | 5,792 | | | 455.3 | % |
| 其他利息支出 | (2,459) | | | (1,274) | | | 1,185 | | | 93.0 | % |
與2024財年第一季度相比，2025財年第一季度的利息和其他收入（支出）的變化主要是該季度的外幣波動造成的，這給2025財年第一季度造成了外幣損失。與2024財年第一季度相比，2025財年第一季度的平面圖利息支出增加主要是由於2025財年第一季度的計息庫存水平增加。2025財年第一季度其他利息支出的增加是由於在2024財年作為經銷商收購和購買先前租賃設施的一部分購買房地產導致的未償長期債務增加，以及我們的CNH Industrial循環信貸額度的借款增加。
所得税準備金
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至4月30日的三個月， | | 增加/ | | 百分比 |
| | 2024 | | 2023 | | （減少） | | 改變 |
| | （千美元） | | |
| 所得税準備金 | $ | 3,345 | | | $ | 8,474 | | | $ | (5,129) | | | (60.5) | % |
我們的有效税率是 26.2% 和 23.9截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月，分別為百分比。截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月的有效税率受各種因素的影響，例如某些離散項目的影響，主要是基於股份的薪酬的歸屬以及國內外收入的組合。
根據經合組織税基侵蝕和利潤轉移包容性框架發佈的經濟合作與發展組織（“經合組織”）第二支柱全球反税基侵蝕（“Globe”）示範規則引入了15％的全球最低税，適用於合併財務報表收入超過7.5億歐元的跨國企業集團。許多外國司法管轄區已經根據Globe規則頒佈了税收立法，其中一些最早於2024年1月1日生效。截至2024年4月30日，我們確認了第二支柱全球最低税的名義所得税支出。公司一直在監測該立法不斷變化的適用情況，並評估其對我們未來納税義務的潛在影響。
分部業績
我們的農業、建築、歐洲和澳大利亞業務板塊的某些財務信息如下所示。下表中的 “共享資源” 是指我們在一般公司層面保留的各種未分配收入/（支出）項目。細分市場之間的收入並不重要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至4月30日的三個月， | | 增加/ | | 百分比 |
| | 2024 | | 2023 | | （減少） | | 改變 |
| | （千美元） | | |
| 收入 | | | | | | | |
| 農業 | $ | 447,687 | | | $ | 423,195 | | | $ | 24,492 | | | 5.8 | % |
| 施工 | 71,492 | | | 71,996 | | | (504) | | | (0.7) | % |
| 歐洲 | 65,105 | | | 74,440 | | | (9,335) | | | (12.5) | % |
| 澳大利亞 | $ | 44,419 | | | $ | — | | | $ | 44,419 | | | *N/M |
| 總計 | $ | 628,703 | | | $ | 569,631 | | | $ | 59,072 | | | 10.4 | % |
| | | | | | | |
| 所得税前收入（虧損） | | | | | | | |
| 農業 | $ | 13,045 | | | $ | 24,152 | | | $ | (11,107) | | | (46.0) | % |
| 施工 | 268 | | | 4,533 | | | (4,265) | | | (94.1) | % |
| 歐洲 | 1,350 | | | 6,384 | | | (5,034) | | | (78.9) | % |
| 澳大利亞 | (486) | | | — | | | (486) | | | *N/M |
| 所得税前細分收入 | 14,177 | | | 35,069 | | | (20,892) | | | (59.6) | % |
| 共享資源 | (1,391) | | | 370 | | | (1,761) | | | 475.9 | % |
| 總計 | $ | 12,786 | | | $ | 35,439 | | | $ | (22,653) | | | (63.9) | % |
| *N/M = 沒有意義 | | | | | | | |
農業
與2024財年第一季度相比，2025財年第一季度的農業板塊收入增長了5.8％。收入增加的主要原因是農業板塊同店銷售額增長了4.3％。設備可用性對同店銷售產生了積極影響，但部分被設備購買需求疲軟所抵消，這受到預計農場淨收入下降的負面影響。
2025財年第一季度農業板塊的所得税前收入為1,300萬美元，而2024財年第一季度為2,420萬美元。毛利潤的下降主要是由於供應已趕上需求，設備毛利率正常化。
施工
與2024財年第一季度相比，2025財年第一季度的建築板塊收入基本持平。
2025財年第一季度，我們的建築板塊税前收入為30萬美元，而2024財年第一季度為450萬美元。分部業績的下降是由運營費用和平面計劃利息支出的增加所致。我們的租賃機隊的美元利用率從2024財年第一季度的26.8％下降到2025財年第一季度的21.7％。美元機隊利用率的計算方法是將租賃機隊的租金收入除以該期間租賃車隊的平均總賬面價值（包括原始設備成本加上額外的資本化成本）。
歐洲
2025財年第一季度歐洲分部的收入為6,510萬美元，而2024財年第一季度為7,440萬美元。收入減少受到需求減少的影響，需求下降受到全球大宗商品價格下跌和利率上升的影響。
2025財年第一季度，我們的歐洲分部所得税前收入為140萬美元，而去年同期的所得税前收入為640萬美元。如上所述，該細分市場税前收入的下降主要是由於設備銷售下降，以及由於供應趕上需求，設備銷售的毛利率正常化。
澳大利亞
我們於 2023 年 10 月通過收購奧康納進入澳大利亞市場。2024財年澳大利亞分部收入為4,440萬美元。2025財年第一季度，我們在澳大利亞分部的所得税前虧損為50萬美元。
共享資源/淘汰
我們在一般公司層面產生集中支出/收入，我們稱之為 “共享資源”，然後將大部分淨支出分配給我們的細分市場。由於這些分配是在年初確定的，因此可能會出現未分配餘額。2025財年第一季度共享資源所得税前虧損為140萬美元，而去年同期的所得税前利潤為40萬美元。共享資源業績的下降主要是由外幣波動推動的。
流動性和資本資源
流動性來源
我們的主要流動性來源是現金儲備、運營產生的現金以及我們的平面圖和其他信貸額度下的借款。我們預計，這些流動性來源將足以為我們的營運資金需求、收購、資本支出和其他業務投資提供資金，償還債務，支付我們的税收和租賃義務以及其他承諾和意外開支，並滿足可預見的將來的任何季節性運營需求，前提是我們在信貸協議下的借貸能力取決於對各種契約的遵守情況，如我們的10-K表年度報告的 “風險因素” 部分所述。
設備庫存和平面圖和應付營運資金信貸額度
截至2024年4月30日，該公司的設備採購平面圖應付信貸額度總額為14億美元，主要包括向CNH Industrial提供的8.75億美元信貸額度、銀行辛迪加協議下的2.75億美元平面圖應付額度和7,500萬美元的營運資金信貸額度，以及與DLL Finance提供的8,000萬美元信貸額度。
我們的設備庫存週轉率從截至2023年4月30日的連續12個月期間的3.0倍下降到截至2024年4月30日的連續12個月期間的2.0倍。設備週轉率的下降歸因於截至2024年4月30日的連續12個月期間設備庫存的增加。我們的設備庫存淨值反映了設備庫存餘額中未由平面圖應付賬款融資的部分，從2024年1月31日的18.2％降至2024年4月30日的16.3％。
資本資源的充足性
我們對現金的主要用途是為我們的經營活動提供資金，包括購買庫存和提供其他營運資金需求，滿足我們的還本付息要求，根據各種租賃安排支付到期的款項，為資本支出（包括租賃車隊資產）提供資金，以及為收購提供資金。根據我們目前的運營業績，我們認為我們的運營現金流、可用現金和現有信貸額度下的可用借貸能力將足以滿足我們至少未來12個月的流動性需求。
截至2024年4月30日，我們遵守了CNH Industrial和DLL Finance信貸協議下的財務契約，我們不受銀行辛迪加協議下的固定費用覆蓋率協議的約束，因為截至2024年4月30日，我們調整後的超額可用性加上合格現金抵押品（定義見其中所定義）不少於（i）總借款基礎和（ii）最高信貸額度中較低值的15％。儘管預計不會發生，但如果預期的經營業績有可能導致將來發生違約行為，我們希望與貸款機構合作，對我們的融資安排進行適當的修改或修改。
現金流
用於經營活動的現金流
2025財年前三個月用於經營活動的淨現金為3,240萬美元，而2024財年前三個月為7,770萬美元。用於經營活動的淨現金的變化主要是應收賬款的時機和收款造成的，而2025財年前三個月淨收入的減少部分抵消了這一變化。
用於投資活動的現金流
2025財年前三個月用於投資活動的淨現金為1,290萬美元，而2024財年前三個月為2630萬美元。用於投資活動的現金減少主要是由於在2024財年前三個月收購了先鋒農用設備和MAREP。
融資活動提供的現金流
2025財年前三個月，融資活動提供的淨現金為4,310萬美元，而2024財年前三個月為9,820萬美元。融資活動提供的現金減少主要是由於2025財年前三個月我們的非製造商平面圖信貸額度的提款減少。
有關資產負債表外安排的信息
截至2024年4月30日，我們與未合併的實體或金融合作夥伴關係沒有任何關係，例如通常被稱為結構性融資或特殊目的實體的實體，這些實體本來是為了促進資產負債表外安排或其他合同範圍狹窄或有限的目的而成立的。因此，我們不會面臨參與這些關係可能產生的任何融資、流動性、市場或信用風險。
前瞻性陳述
1995年的《私人證券訴訟改革法》為前瞻性陳述提供了 “安全港”。前瞻性陳述包含在本10-Q表季度報告中，包括 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”，以及我們截至2024年1月31日止年度的10-K表年度報告以及公司向美國證券交易委員會提交的其他材料（幷包含在公司的口頭陳述或其他書面陳述中）。
前瞻性陳述是基於未來預期的陳述，具體而言，可能包括農場收入水平對客户農業設備和服務需求的影響、我們新的ERP系統的有效性和預期收益以及分階段向公司國內地區推出ERP系統的時間、農業和建築行業的總體市場狀況、設備庫存水平和我們的主要流動性來源，以及我們的資本資源和來源的充足性流動性。任何不基於歷史事實的陳述，包括尚未發生的事件的結果以及我們對未來業績的預期，均為前瞻性陳述。“潛力”、“相信”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“可能”、“將”、“計劃”、“預期” 等詞語以及類似的詞語和表述旨在識別前瞻性陳述。這些陳述基於我們管理層當前的信念和期望。這些前瞻性陳述涉及重要的風險和不確定性，可能會對未來的預期業績或結果產生重大影響，因此，實際業績或結果可能與公司或代表公司所作的任何前瞻性陳述中表達的結果有所不同。這些風險和不確定性包括但不限於俄羅斯-烏克蘭衝突對我們烏克蘭子公司的影響、我們成功整合和實現與收購奧康納斯相關的增長機會和協同效應的能力、我們因收購奧康納斯而承擔的不可預見或其他責任的風險，以及與收購Heartland公司商業交易相關的CaseIH經銷商協議對我們規定的條件和義務的影響應用設備業務，我們對CNH Industrial的嚴重依賴，包括CNH Industrial為我們的門店設計、製造和分配必要數量的庫存的能力，供應鏈中斷以及對公司供應供應商的相關影響，以及他們為公司提供充足和及時庫存以滿足客户需求的能力，農業和建築設備行業的不利市場條件以及本節中確定和討論的事項我們的10-K表年度報告中標題為 “風險因素”。除這些問題外，還可能存在我們目前未知或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性，這些風險和不確定性可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響，並可能導致業績與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。除適用法律要求外，我們沒有義務更新此類風險和不確定性，也沒有義務公開公佈本10-Q表季度報告中包含的任何前瞻性陳述的修訂結果，以反映未來的事件或發展。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨各種市場風險，包括利率和外幣匯率的變化。市場風險是指利率和外幣匯率等市場利率和價格的不利變化所產生的潛在損失。
利率風險
利率變動的風險來自於用於為運營提供資金的借貸活動。對於固定利率債務，利率變動會影響金融工具的公允價值，但不影響收益或現金流。相反，對於浮動利率債務，利率變化通常不會影響公允市場價值，但會影響未來的收益和現金流，前提是其他因素保持不變。我們有固定利率和浮動利率融資。我們的一些浮動利率信貸額度包含最低利率。根據我們截至2024年4月30日的計息餘額和利率，在保持其他變量不變的情況下，未來12個月的利率上調一個百分點將使税前收益和現金流減少約480萬美元。相反，未來12個月的利率下降一個百分點將導致税前收益和現金流增加約480萬美元。截至2024年4月30日，我們的平面圖應付賬款為10億美元，其中約4.782億美元為浮動利率，5.468億美元為無息應付賬款。此外，截至2024年4月30日，我們的長期債務總額，包括融資租賃債務，為1.201億美元，主要全部為固定利率債務。
外幣匯率風險
我們的外匯風險敞口是由我們的國外業務造成的。我們的外國實體持有以本位幣以外的貨幣計價的資產和負債，因此我們面臨交易外幣匯率風險。此外，由於某些公司間融資交易，公司面臨外幣交易風險。該公司試圖通過使用衍生金融工具（主要是外匯遠期合約）或自然套期保值工具來管理其交易外幣匯率風險。根據截至2024年4月30日的餘額和匯率，在保持其他變量不變的情況下，我們認為，假設所有適用的外匯匯率上漲或下降10％不會對我們的經營業績或現金流產生重大影響。截至2024年4月30日，我們的烏克蘭子公司有90萬美元的淨貨幣負債以烏克蘭格里夫納（“UAH”）計價。我們試圖通過降低烏克蘭的總體資產水平，有時還通過UAH借款，將我們在烏克蘭的淨貨幣資產狀況降至最低，UAH是抵消我們以UAH計價的淨資產的自然對衝工具。烏克蘭國家銀行在2022年2月實施的許多貨幣和支付控制措施已經放寬，這使得管理我們的UAH風險敞口更加切實可行。但是，俄羅斯/烏克蘭衝突的持續可能會導致UAH進一步大幅貶值或將來更嚴格的支付管制。無法全面管理我們的淨貨幣資產狀況以及UAH在很長一段時間內持續貶值，可能會對我們的經營業績和現金流產生重大不利影響。
除了交易性外幣匯率風險外，當我們將國外業務的經營業績和資產負債從本位幣轉換為美元時，我們還面臨折算外幣匯率風險。因此，我們的經營業績、現金流和對外業務的淨投資可能會受到外幣匯率波動的不利影響。我們認為，假設所有適用的外匯匯率上漲或下降10％，同時保持所有其他變量不變，不會對我們的經營業績或現金流產生重大影響。
第 4 項。控制和程序
(a) 評估披露控制和程序。在根據1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（b）條評估了截至本10-Q表季度報告所涉期末的公司披露控制和程序的有效性後，公司首席執行官兼首席財務官在公司管理層的參與下得出結論，公司的披露控制和程序（定義見交易法第13a-15（e）條）)) 有效。
(b) 內部控制的變化。在最近結束的財季中，公司對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條）沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們不時受到正常業務過程中產生的索賠和訴訟的約束。過去，此類索賠通常由保險承保。無法保證我們的保險足以支付因向我們提出的索賠而可能產生的所有責任，也無法保證我們的保險將涵蓋所有索賠。
第 1A 項。風險因素
除了本季度報告中列出的其他信息，包括 “前瞻性陳述” 中的重要信息外，您還應仔細考慮我們向美國證券交易委員會提交的截至2024年1月31日財年的10-K表中討論的 “風險因素”。除其他外，這些因素如果發生，可能會導致我們的實際業績與我們在本報告中前瞻性陳述中表達的業績存在重大差異，並可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。除這些因素外，我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
第 2 項。未經登記的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
(c) 在截至2024年4月30日的財政季度中，公司沒有董事或高級職員 採用 要麼 終止 “規則10b5-1交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”，每個術語的定義見S-K法規第408（a）項。
第 6 項。展品
展品-簽名前參見頁面上的 “展品索引”。
展覽索引
泰坦機械公司
表格 10-Q
| | | | | | | | |
| 沒有。 | | 描述 |
| | |
10.1 | | 第四次經修訂和重述的信貸協議，由泰坦機械有限公司、哈特蘭農業有限責任公司、堪薩斯州哈特蘭股份有限公司及作為美國借款人加入該公司的某些實體簽訂的日期自2024年5月17日起，各為美國借款人、J.J. O'Connor & Sons Pty Ltd以及作為澳大利亞借款人加入該公司的某些實體，均為澳大利亞借款人，其金融機構當事方，作為貸款人，北卡羅來納州美國銀行作為行政代理人，美國銀行和富國銀行（全國協會）作為聯合牽頭安排人，銀行美國、N.A. 和PNC銀行全國協會作為共同文件代理人（參照註冊人於2024年5月23日向委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.1，在此註冊成立）。 |
| | |
10.2 | | 第二經修訂和重述的泰坦機械公司2014年股權激勵計劃下的泰坦機械公司限制性股票協議（適用於非僱員董事）的表格。 |
| | |
10.3 | | 經第二次修訂和重述的泰坦機械公司2014年股權激勵計劃下的泰坦機械公司限制性股票協議的表格。 |
| | |
10.4 | | 根據第二修訂和重述的泰坦機械公司2014年股權激勵計劃制定的泰坦機械公司限制性股票單位協議的表格，用於向國際員工發放獎勵。 |
| | |
31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證 |
| | |
31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證 |
| | | |
32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官進行認證 |
| | | |
32.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官進行認證 |
| | | |
| 101 | | 公司截至2024年4月30日的季度10-Q表季度報告中的財務報表，格式為XBRL：（i）簡明合併資產負債表，（ii）簡明合併運營報表，（iii）簡明綜合收益表，（iv）簡明合併股東權益表，（v）簡明合併現金流量表，以及（vi）簡明合併現金流量表附註合併財務報表。 |
| | |
| 101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
| | |
| 101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| | |
| 101.LAB | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
| | |
| 101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
| | |
| 101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
| | |
| 104 | | 封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中） |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| 註明日期： | 2024年6月6日 | |
| | 泰坦機械公司 |
| | |
| | |
| | 由 | /s/ 羅伯特·拉森 |
| | | 羅伯特·拉森 |
| | | 首席財務官 |
| | | （首席財務官） |