| 2024年6月10日 2024年第二季度 財務結果和業務更新 附件99.2 |
| ©2024 FuelCell Energy 本演示文稿涉及某些不確定性和不確定性，涉及未來事件或我們未來的財務業績，這些都受到1995年私人證券訴訟改革法案安全港規定的保護，包括我們於2023財年10月31日結束的年度報告中討論的內容，財務條件和結果的管理的討論和分析。這些未來的陳述包括，但不限於，有關預期財務結果的聲明，以及有關計劃和期望的聲明，關於當前和未來燃料電池技術的開發、商業化和資金，正在進行項目的預計完成時間，模塊更換的預計時間，業務計劃和策略，產能擴張，產品的能力以及公司希望經營的市場。此處包含的預測和估計的數字不是預測值，並可能不反映實際結果。這些前瞻性陳述並非未來表現的保證，所有前瞻性陳述均受到可能導致實際結果與預期結果不同的風險和不確定性的影響。可能導致此類差異的因素包括但不限於：與產品開發和製造有關的一般風險；一般的經濟情況；利率的變化可能影響項目融資；供應鏈中斷；公用事業監管環境的變化；公用事業行業以及分佈式發電，分佈式氫氣和用於碳捕集或碳分離的燃料電池電站的市場市場的變化；可能導致我們的項目受到不利影響的大宗商品價格波動；政府補貼和經濟激勵措施的可用性；我們能否遵守美國聯邦和州以及外國政府法律和法規以及納斯達克股票市場的上市規則；技術變革迅速；競爭；我們的競標獲獎是否會轉為合同或我們的合同是否會轉化為收入；我們產品的市場接受度；自願或按照接受在美國普遍公認的會計原則的會計原則採用的會計政策或慣例的變化；有關因素影響我們的流動性和財務狀況；政府撥款；政府和第三方隨時終止其開發合同的能力；政府行使我們某些專利的權利的能力；我們成功市場和出售我們的產品的能力；我們能夠憑藉新產品實現長期收入目標的能力；我們能夠實施我們的戰略的能力；我們能夠降低能源等數量成本並實現成本減少戰略的能力；我們可以保護我們的知識產權；訴訟和其他訴訟；我們新產品的商業化將不會在預期時間發生，或者如果發生，我們將沒有足夠的能力滿足需求；我們需要額外的資金以及其他金融；我們能夠從運營中產生正的現金流餘額；我們能夠服務我們的長期債務；我們能夠增加我們的平臺產量和壽命，並滿足我們的合同的績效要求；我們能夠擴大我們的客户羣和保持與我們最大的客户和戰略業務夥伴的關係；以及關注、威脅或後果，包括新型冠狀病毒，傳染性疾病或健康流行病，包括新型冠狀病毒，以及由此造成的供應鏈中斷，清潔能源需求的轉移，對我們資本預算和投資計劃的影響以及對我們產品需求的影響，以及美國國會證券交易委員會提交的文件中提出的其他風險，包括2023年10月31日結束的10-K年度報告和2024年4月30日結束的10-Q季度報告。本演示文稿中包含的前瞻性陳述僅適用於本演示文稿的日期。公司明確聲明不承擔任何更新或修訂此類陳述的義務或承諾，以反映任何關於這些陳述所基礎的期望、事件、情況或情況的變化。公司在此演示文稿中引用了非GAAP財務措施。公司認為這些信息有助於理解其運營結果，評估績效並概述整體趨勢。有關非GAAP財務措施的進一步披露和和償還請參考財報和本演示文稿的附錄。 （本文中所使用的術語均指美國普遍會計原則）本演示文稿中所提供的信息應參照我們於2013年10月31日結束的2013年10-K年報，2014年6月10日提交給證券交易委員會的8-K表和2024年4月30日結束的2014年4月30日提交給證券交易委員會的10-Q季度報告。 |
| ©2024 FuelCell Energy FuelCell Energy快照 我們的業務 電化學技術的全球領導者 1,2 讓一個充滿清潔能源的世界變得更強大 我們是誰 ~600 1969 188 3 員工 商業運作中的模塊 3 成立 洲 FCEL總部 1由FuelCell Energy， Inc.及其子公司Versa Power Systems， Inc.持有的專利 2截至2024年4月30日。 3截至2024年4月30日；部分站點有多個平臺。例如，我們的14 MW Derby，CT項目站點有五個SureSource 3000平臺，總共包含十個模塊。 覆蓋我們的燃料電池技術的美國專利 等待中的美國專利 163 368 43 涉及其他司法管轄區的專利覆蓋我們的燃料電池技術的專利正在等待在其他124個司法管轄區進行 我們的目的： 上市： 納斯達克 丹伯裏，康涅狄格州 3 |
| ©2024 FuelCell Energy 業務及運營更新 4 |
| © 2024燃料電池能源 擴大與ExxonMobil及其低碳解決方案小組的合作關係 • 延長聯合開發協議的期限 • 鹿特丹示範項進展順利 2 4 3 ©2024阿梅雷斯科公司宣佈了一項新的沼氣項目計劃，該計劃位於加州薩克拉門託（二季度產品積壓增加約1200萬美元） 1 5 強大的資產負債表管理和謹慎的資本配置 關鍵信息 在2024財年中增加了可觀的積壓訂單 • 在韓國宣佈了一項價值約1.6億美元的重大新合同 華城巴蘭工業綜合體燃料電池發電平臺技術 能夠從42個燃料電池模塊中產生58.8兆瓦的 電力 全球能源轉換政策仍然鼓舞人心 5 |
| © 2024燃料電池能源 關鍵里程碑 •FCEL達成了聯合開發的碳捕獲技術的關鍵 績效標準 •埃索荷蘭有限公司鹿特丹製造綜合體的 項目啟動計劃將在2026年前 •埃克森美孚可能在世界上的其他站點部署 該技術，他們稱之為Trailblazer項目 •在工業源直接捕獲二氧化碳排放的同時 生成電力和氫 •預計將改善捕獲碳的經濟效益 • FCEL可以在現有平臺上利用技術，以 瞄準小到中型的應用，通過協議期內實現 •預計在鹿特丹展示下一代電池和 模塊設計的同時，加速將技術推向市場 商業部署的重點 •FCEL和埃克森美孚將繼續推進新 商業框架的討論 擴大合作關係 聯合開發協議（JDA）已延長至12/31/26，以便 繼續開發碳捕獲技術 合作關係亮點 JDA創建多重機會 6 |
| © 2024燃料電池能源 鹿特丹技術示範 突破性的碳捕獲技術 準備進行現場測試 •正在鹿特丹製造綜合體建造一座直接煙氣 碳捕獲試驗設備 •啟動計劃為2026年 •燃料電池能源已經開始製造直接煙氣優化的 碳捕獲模塊，這是在康涅狄格州託林頓的 工廠製造的 •該現場將首次使用這種聯合開發的碳酸鹽 技術進行碳捕獲，可顯著減少關鍵行業發出 的CO2排放 含CO2的煙氣流，例如燃燒廢氣，可以引導 到燃料電池中，在那裏電化學 反應產生電和氫，同時捕獲和濃縮二氧化碳 以利用或進行永久封存並消耗NOx。 （圖像來源於ExxonMobil2024年5月） 7 |
| © 2024燃料電池能源 生物燃氣應用機會 生物燃氣 運行 在生物燃氣上 除去 污染物 回收 熱量 降低 燃氣焚燒 •一個2.8兆瓦的碳酸鹽燃料電池平臺可以從自身的 生物燃料中創造清潔的 電力 •薩克拉門託污水處理區將代表我們的第四個直接 生物氣項目，除了加利福尼亞州的奧蘭治縣、圖 拉里縣和聖貝納迪諾縣 Ameresco/薩克拉門託污水生物燃料清潔能源項目 污水處理 •燃料電池能源為污水處理廠提供了經過驗證的高效 端到端解決方案 •我們獨特的技術允許燃料電池平臺 運行各種燃料，包括從 生物燃氣、天然氣直接供應和混合 氫氣 •現場供電能夠提高設施的能源恢復力， 賣電網，或者服務於微電網配置 •燃料電池能源通過長期服務協議提供24/7 遠程監控 •這種碳酸鹽平臺已經具備了碳回收功能 奧蘭治縣 8 |
| © 2024燃料電池能源 京畿綠色能源（GGE）協議 協議將約1.6億美元納入積壓訂單 還包括一項為期七年的服務協議 協議規定將隨着時間的推移，將42個升級 1.4MW碳酸鹽燃料電池模塊出售給GGE 用於華城巴蘭工業綜合體 規模化它 模塊化架構，並運行和維護大型 應用，包括數據中心所需的大規模電力和 製冷（吸收製冷） 華城巴蘭工業綜合體 最大的燃料電池發電平臺，容量為： •從42個燃料電池 模塊產生58.8兆瓦的電力 •為近135,000户居民提供電力 •每年為加熱大約20,000户家庭提供約 2500億千卡熱水 未來應用 9 |
| © 2024燃料電池能源 2024年第二季度 財務表現 10 |
| © 2024燃料電池能源 2024財年第二季度財務表現 1將調整後的EBITDA與最直接相對應的GAAP財務指標的 協調情況包含在附錄中 截至2024年4月30日，現金和短期投資總額 (包括限制性現金和現金 等價物）為3.13億美元 第二季度2024年 第二季度2023年 總收入$22.4M $38.3M 淨虧損$(37.7)M $(33.9)M 普通股股東淨虧損 每股$(0.07) $(0.09) 調整後的EBITDA1 $(26.5)M $(26.0)M 11 |
| © 2024燃料電池能源 總體虧損和營業費用($M) 第二季度2024年財務表現和積壓訂單 $(6.1) $(7.1) $(29.8) $(34.3) 2Q23 2Q24 Q2 2023 Q2 2024 4月30日的積壓訂單($B) 總收入分析($M) 第二季度2024總收入: 22.4百萬美元 6% 31% 63% 服務 高級技術 發電 $1.4 $14.1 $6.9 $0.074 $0.145 $0.926 $0.853 $0.023 $0.051 Q2 2023 Q2 2024 $1.02 $1.06 Adv. Tech. Generation Service 注：截至2024年4月30日的積壓訂單並不反映事後與Gyeonggi Green Energy (GGE)達成的約1.6億美元的積壓訂單。 12 |
| © 2024燃料電池能源 我們的流動性狀況通過投資於製造和研發來增強 加和短期投資的總現金三億一千三百萬美元 包括向底比郡CT的兩個項目提供債務融資 淨融資約為1150萬美元 •在這個季度售出了約650萬股普通股， 淨收益約590萬美元 •季度結束後，售出了約3860萬股普通股， 淨收益約3170萬美元 現金和流動性 $432.2 $458.1 $250.0 $158.8 $103.8 $101.3 $28.0 $23.0 $49.6 $53.1 10/31/21 10/31/22 10/31/23 4/30/24 $460.2 $481.1 現金和等價物及短期國庫券證券（$M） $313.2 1 截至2024年4月30日 流動性用於資助開發和商業化活動的項目 限制性短期 在內的 投資 美國國 債券 不受限制的 $403.3 13 |
| © 2024燃料電池能源 $6.4 $21.1 $39.3 $60 – $75 $45 $60 FY2021 FY2022 FY2023以前 FY2024E 已更新 FY2024E $11.3 $34.5 $61.0 $60 $70 $60 $65 FY2021 FY2022 FY2023以前 FY2024E 已更新 FY2024E FY24 減計劃/預計投資 資本支出 擴大製造能力 新目標範圍：$45M to $60M (從$60M 到$75M) • Canada的Calgary ‒ 持續提高固體氧化物生產能力，某些工作範圍向2025年轉移 • CT的Torrington ‒ 下一代碳捕集生產能力逐步提高 ‒ 碳回收示範廠將在2024會計年度完成 公司資助的研發支出 加速先進技術解決方案的商業化 新目標範圍：$60M 到$65M (從$60M到$70M) • 分散式氫 • 基於氫的長時間儲能 • 氫動力發電 發電組合中項目資產的資產組合存量 完成現有項目存量 新目標範圍：$10M 到$15M (從$15M到$25M) • 謹慎的項目槓桿和税收激勵的變現可能抵銷相當大部分的計劃資本投資 將FY 2024預期支出降低達3000萬美元 14 |
| © 2024燃料電池能源 謝謝 15 |
| © 2024燃料電池能源 附錄 16 |
| © 2024燃料電池能源 強勁的商業策略 我們現有的平臺 用於支持未來的增長 巨大的市場機會 • 投資於商業化 • 擴大流程領先地位 • 拓寬團隊，加深參與 ● 發展氫和碳捕集經濟的發展 • 通過提供支持全球能源過渡的產品和服務來多元化我們的收入流 • 優化核心業務 • 推動商業卓越，包括建立銷售渠道 • 擴大地理區域和市場 規模 創新 增長 我們正處於一個充滿活力的轉型時期，投資於我們的業務，以支持未來 長期、有利可圖的增長 17 |
| © 2024燃料電池能源 模塊更換服務業務概況 剛完成了多年的 機隊升級 • 過去3年中，在我們 的服務業務中更換了~30MW的模塊 根據 更長的 堆壽命 模塊進行了輕量級 模塊更換循環 韓國還存在LTSAs的額外機會 注：所示季度是截至10月31日的財年季度 具有LTSA的項目 大小 (MW) 模塊 新排列 數量 下一個 模塊新排列 BAM - 德國 0.25 1 Q3-2024 哈特福德醫院 1.4 1 Q4-2024 Pepperidge Farm - 1 1.4 1 Q1-2025 聯合出版 - 紐黑文 2.8 2 Q2-2025 Tulare市 2.8 2 Q3-2026 聯合出版 - 海邊 2.8 2 Q4-2026 聯 合 出 版 - 玻 璃 山 2.8 2 Q4-2027 E.ON - Friatec 1.4 1 Q4-2027 E.ON - Radisson 0.4 1 Q1-2028 Pepperidge Farm - 2 1.4 1 Q3-2028 KOSPO 2.5 2 Q3-2028 布里奇波特大學 1.4 1 Q3-2028 KOSPO 2.5 2 Q3-2029 聯合出版 - 伍得布里奇 2.2 2 Q1-2030 KOSPO 2.5 2 Q1-2030 KOSPO 10 4 Q2-2030 Trinity學院 1.4 1 Q3-2030 KOSPO 2.5 2 Q3-2030 NoeulGreenEnergy 20 16 Q4-2030 總共在LTSA下：62.45 46 18 |
| © 2024燃料電池能源 FuelCell能源操作組合概述 2024年4月30日開始的一代操作組合 Riverside區域水質控制廠 輝瑞公司 聖麗塔監獄 Bridgeport燃料電池項目 Tulare BioMAT 聖貝納迪諾 LIPA Yaphank Project Groton項目 豐田 德比-CT RFP-2 德比（SCEF） CCSU (CT大學) Riverside市(CA市政府) 輝瑞公司 加利福尼亞州阿拉米達縣 康涅狄格州輕電力(CT utility) 南加州愛迪生(CA utility) 聖貝納迪諾市水務部 PSEG/LIPA，LI NY(utility) CMEEC (CT電力合作社) 南加州愛迪生，豐田 Eversource/United Illuminating(CT utilities) Eversource/United Illuminating(CT utilities) 康涅狄格州新不倫瑞克市 Riverside, CA Groton, CT Dublin, CA Bridgeport, CT Tulare, CA 聖貝納迪諾，CA 紐約長島 Groton, CT 洛杉磯，CA 德比，CT 德比，CT 1.4 1.4 5.6 1.4 14.9 2.8 1.4 7.4 7.4 2.3 14.0 2.8 15 20 20 20 15 20 20 18 20 20 20 20 項目名稱 電源起購人 地點 額定容量（1） （MW） 實際商業 運作日期（2） PPA期限 （年） 總MW運營62.8 其中包括6個MW 達成設計額定輸出7.4 MW的Groton項目 2實際商業運營日期的季度是指FuelCell能源財務季度 19 |
| © 2024燃料電池能源 2023年可持續發展報告我們的承諾 2023年可持續發展報告 其次，涵蓋了我們的 可持續發展進展和 表現 一些2023年的可持續性亮點 我們的ESG策略涵蓋12個廣泛的行動 在未來幾年指導我們 領域： 20 |
| © 2024 燃料電池能源 GAAP與非GAAP對比 1）包括我們發電組合的折舊和攤銷，分別為截至2024年4月30日的三個月和六個月的720萬美元和1,400萬美元，截至2023年4月30日的三個月和六個月的530萬美元和950萬美元。 2）其他（收入）費用，淨額包括外幣交易的收益和損失，從投資中獲得的利率互換收入以及週期性產生的其他項目，這些項目不是正常業務操作的結果。 3）公司錄得了一項2,300萬美元和4,200萬美元的按市值計量淨虧損，分別與2024年4月30日的三個月和六個月有關，與自然氣購買合同相關。在前一年中不存在這樣的損失，因為公司在2023財年第四季度和2024財年第二季度更改了其指定，作為淨結算先前正常購買正常銷售合同的某些天然氣購買，從而導致了計算按市值計量。在2023年4月30日的三個月和六個月期間沒有按市值計量的獲利或損失。這些損失歸類為發電銷售成本。 以下表格計算了EBITDA和調整後的EBITDA，並將這些數字與GAAP財務報表調和 測量淨損失 財務結果按照美國通常公認會計原則呈現。管理層還使用非GAAP指標分析並對業務進行操作決策。利息、税項、折舊及攤銷前的收益和調整後的EBITDA是公司的業務和運營表現的非GAAP指標。 提供這些補充的非GAAP指標是為了幫助讀者評估運營表現。管理層認為EBITDA和調整後的EBITDA有助於評估業績並突出整體趨勢。管理層還認為，在比較公司與其他公司的結果時，這些措施被用於燃料電池行業的公司以及證券分析師和投資者。EBITDA與最相似的GAAP衡量標準，歸屬於公司的淨損失，主要是因為它不包括財務費用、所得税以及財產、廠房和設備和項目資產的折舊。調整後的EBITDA調整了基於股票的補償、重組費用、非現金（收益）和衍生工具以及其他非正常項目，這些項目被認為是非現金或不可預見的。 雖然管理層認為這些非GAAP財務指標為投資者提供了有用的補充信息，但使用這些指標存在侷限性。這些措施未按照GAAP準備，並且由於計算方法的差異可能與其他公司的同類標題措施不直接可比。非GAAP財務指標不應被孤立地或作為與同類GAAP財務指標可比的替代品而考慮，並且只應與根據GAAP準備的合併財務報表一起閲讀。 2024年4月30日結束的三個月截至2024年4月30日結束的六個月， （千美元）2024 2023 2024 2023 淨損失$（37656）$（33911）$（82055）$（54997） 折舊攤銷（1）9552 6631 18151 12036 所得税-3-581 其他（收入）費用，淨額（2）（2590）2361060187 利息收入（3,390）（3,688）（7,457）（7,098） 利息費用2275 1502 4613 3014 EBITDA $（31809）$（29227）$（65688）$（46277） 基於股票補償費用3002 31945,878 5,831 天然氣合同衍生品資產未實現損失（3）2,318-4,177- 調整後的EBITDA$（26489）$（26033）$（55633）$（40446） 21 |
