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泰克公佈未經審計的第一季度業績 2024

通過提高 QB 來提高銅產量和 完成所有主要建築

不列顛哥倫比亞省温哥華——泰克資源有限公司（多倫多證券交易所：TECK.A和TECK.B， 紐約證券交易所股票代碼：TECK）（泰克）今天公佈了其未經審計的2024年第一季度業績。

“我們QB運營中所有尚未完成的重大施工都已完成 在第一季度，包括裝船機和鉬廠，我們標誌着建成後的第一批精礦出貨 港口設施，” 總裁兼首席執行官喬納森·普萊斯説。“我們的第一季度業務表現強勁，產生了 調整後息税折舊攤銷前利潤為17億美元¹ 隨着QB擴張的推進，季度銅產量穩步增長，我們繼續 向股東返還現金。”

亮點

注意：

全部 除非另有説明，否則本新聞稿中表示的美元金額均以加元為單位。

額外 公司信息可在www.teck.com上獲得。

2024 年第一季度財務摘要

注意：

關鍵更新

執行我們的銅增長戰略

安全和可持續發展領導力

指導

注意：

管理層的討論與分析

該管理層的討論和分析日期為4月24日， 2024年，應與泰克資源有限公司未經審計的簡明中期合併財務報表一起閲讀 （泰克）及其截至2024年3月31日的三個月的附註以及泰克經審計的合併財務報表 以及截至2023年12月31日止年度的相關附註。除非上下文另有規定，否則在本新聞稿中，提及 “公司” 或 “我們”、“我們” 或 “我們的” 是指泰克及其子公司。其他信息， 包括我們的年度信息表以及截至2023年12月31日止年度的管理層討論和分析，現已公佈 在 SEDAR+ 上，網址為 www.sedarplus.ca。

本文件包含前瞻性陳述和前瞻性陳述 信息。請參閲 “前瞻性陳述警示聲明” 標題下的警示性措辭 下面。

概述

股東應佔持續經營利潤 及股東應佔持續經營業務的調整後利潤

我們來自持續經營業務的利潤歸屬於該公司的股東 如上所述，2024年第一季度包括我們在鍊鋼煤炭業務EV中的77％所有權權益。

在第一季度，持續經營業務的利潤歸因於 如上所述，股東為3.43億美元，合每股0.66美元，而去年同期為12億美元，合每股2.27美元 以上。

歸屬於股東的持續經營業務的調整後利潤¹ 考慮到下表中列出的項目，第一季度為3.92億美元，合每股0.76美元 2023年第一季度為9.3億美元，合每股1.81美元。表中反映了第一季度利潤的重大調整 下方包括2700萬美元的股份薪酬成本和1900萬美元的庫存減記。

除了上表中列出的項目外，我們的結果還包括 定價調整引起的市場價格變動所產生的收益和損失。定價調整帶來了5200萬美元的税後收入 第一季度虧損（税前虧損8300萬美元），合每股虧損0.10美元。

注意事項：

業務部門業績

我們的收入、毛利以及折舊和攤銷前的毛利¹ 下表彙總了按業務單位劃分。

銅業務部

性能

我們的銅業務部門的毛利潤下降至1.06億美元 第一季度與去年同期的2.61億美元相比（見下表）。毛利潤下降是由於銅價下跌， 由於我們正在提高產量，現已開始，來自Antamina的鋅副產品收入減少以及QB的虧損 運營資產的折舊。

第一季度銅產量達到99,000噸， 比一年前增長了74％。增長是由QB的擴張推動的，該業務貢獻了43,300噸的產量 本季度銅濃縮量以及安塔米納產量的增加，但被卡門產量的下降略有抵消 德安達科洛是由於持續的極端乾旱條件的影響。

下表總結了我們銅業務毛利潤的變化 該季度的單位。

第一季度的財產、廠房和設備支出總計 5.88億美元，包括9,700萬美元用於維持資本，以及4.14億美元用於QB2的項目開發支出。

相比之下，第一季度的資本化剝離成本為8200萬美元 一年前有9500萬美元。

市場

在 第一季度，倫敦金屬交易所（LME）的平均銅價比去年同期下降了5％。但是，價格上漲了 整個季度，第一季度末略高於每磅4.00美元。季度末後，現貨銅價進一步上漲 達到兩年高點，交易價格超過每磅4.40美元，這要歸因於全球礦山持續中斷和需求增加。 預計2024年的全球需求將保持強勁。需求量 由於能源成本降低，歐洲正在緩慢復甦，第一季度進口減少將支持庫存回升 今年的剩餘時間。中國的需求仍然具有支撐作用，特別是在能源轉型和出口領域。在印度，需求 預計在大選後的下半年將走強。東南亞和北美的需求仍在繼續 將由政府和企業在可再生能源、電氣基礎設施、建築方面的支出以及潛在的額外支出推動 來自數據中心的需求。

銅精礦市場的緊張情緒從第一季度開始加速 季度，冶煉廠現貨價格跌至歷史低點。去年，隨着新的冶煉廠產能，精礦處理條件開始下降 上線，礦山產量低於預期。預計2024年全球初級銅礦產量將達到第一 自2002年以來大幅下降。冶煉廠擴張和初創企業預計將持續到2024年下半年和2025年 以滿足預期的長期能源轉型和傳統銅需求的增長。2024年到目前為止，對中國的集中進口仍在繼續 在2023年實現9％的增長之後，持平。第一季度末，全球交易所陰極銅庫存量為5.9天 相比之下，全球平均消費量為11天。中國交易所和保税倉庫的股票上漲了30.8萬股 第一季度為噸，是過去十年來季節性庫存量第二低。全球有形股票總額，包括保税股票 庫存繼續保持在較低水平，為6.8天的消費量，而長期平均水平為14.5天。

運營

奎布拉達·布蘭卡

以下是與運營績效有關的重要更新，以及 QB 第一季度的施工情況：

高地谷銅業

第一季度銅產量為25,400噸，增加了900噸 與一年前相比，這是由於工廠產量的提高和銅品位的提高。第一季度銅的銷量為26,500噸 和一年前差不多。

在變更之前，第一季度的運營成本為1.96億美元 正如預期的那樣，受工廠產量增加和消耗品成本通貨膨脹的推動，庫存比去年同期增加了900萬美元。

安塔米納

第一季度銅產量（100%）為104,100噸 與去年同期相比增加了13,000噸，這要歸因於採礦計劃中預期的純銅礦石的處理量增加，以及磨機回收率的提高。 該季度的鋼廠原料組合為 67% 的純銅礦石和 33% 的銅鋅礦石，而純銅礦石的比例為 50%，銅鋅為 50% 一年前更多。結果，第一季度的鋅產量（100％）為64,700噸，比去年同期減少了18,600噸。

在庫存變動之前，第一季度的運營成本為 8,800萬美元（份額為22.5％），與去年同期相似。

2022年，安塔米納提交了MEIA（修改環境影響） 評估）要求祕魯監管機構將其礦山壽命從2028年延長至2036年。MEIA 於 2024 年 2 月 14 日獲得批准。 泰克在資本成本中的份額預計為4.5億美元，將分期八年。

卡門·德·安達科洛

第一季度銅產量為6,900噸，為3,000噸 低於一年前。下降是由於極端乾旱造成的持續用水限制導致的研磨噸數減少 條件。我們將繼續評估可以採取的措施，以減輕這些限水風險，並有望找到解決方案 將於 2025 年到位。

在變更之前，第一季度的運營成本為5700萬美元 庫存，較去年同期減少了1,000萬美元，這是由於生產水平下降和有針對性的勞動力成本降低 和承包商。

銷售成本

第一季度的銷售成本為9.72億美元，而第一季度為5.02億美元 去年同期，其中4.59億美元與QB有關，QB繼續擴大業務。在第一季度， 我們開始折舊QB的運營資產，並記錄了1.25億美元的折舊和攤銷費用作為銷售成本。

不包括 QB，總現金單位成本¹ 在第一季度是 每磅2.25美元，而去年同期為每磅2.30美元，這主要是由於冶煉廠的加工費用降低。包括 QB，總計 現金單位成本¹ 由於上漲，第一季度為每磅2.58美元，而去年同期為每磅2.30美元 QB 在提高產量期間的運營成本。

不包括 QB，淨現金單位成本¹ 在第一季度是 由於Antamina的鋅副產品收入抵免額減少，每磅1.92美元，比去年同期高出每磅0.09美元。包括 QB，淨現金單位成本¹ 第一季度為每磅2.36美元，比去年同期每磅高0.53美元 以前。我們先前披露的2024年年度銅淨現金單位成本指引為每磅1.85至2.25美元，保持不變。

QB 總現金單位成本和淨現金單位成本¹ 預計會更高 2024年上半年，根據我們先前披露的指導方針，隨着我們提高產量，採用替代運輸安排 並擴建鉬廠。我們之前披露的2024年QB淨現金單位成本指引為每磅1.95美元至2.25美元 不變。

下表列出了我們的銅單位成本，包括QB業務 2024年，由於施工和隨後的升級階段，2023年的QB不包括在內。

外表

我們概述了我們對銅業務部門的2024年年度指導 指導表位於第25-29頁，與我們先前披露的指南保持不變。

銅 成長

在第一季度，我們繼續推進銅增長戰略 投資我們行業領先的銅增長投資組合。我們的銅增長戰略平衡了增長和資本回報 股東保持強勁的資產負債表，並以里程碑目標為依據，制定了審慎的投資計劃 整個投資組合，以降低每項資產開發的風險，包括許可。正如先前披露的那樣，我們預計不會受到制裁 2024年的任何增長項目，我們都專注於推進短期項目，以期在2025年實施制裁。增長項目是必需的 提供有吸引力的風險調整後回報，並將根據泰克的資本配置框架競爭資本。

2024年的增長資本，不包括QB2開發資本，是優先考慮的 關注我們的銅礦增長項目，因為我們專注於完成可行性研究、推進詳細的工程工作、項目執行規劃 並正在取得進展，特別是在HVC礦山壽命延長處、聖尼古拉斯和扎弗拉納爾。此外，我們將努力 根據現有資產基礎的表現，為QB的擴張定義最具資本效率和增值的路徑 以及許可要求。我們還預計將繼續推進我們的中長期投資組合選擇，投資於 推進價值之路。2024年第一季度的更多項目更新如下：

為我們的銅增長投資組合中的關鍵資產設定了即將到來的里程碑 包括：

鋅業務部

性能

我們鋅業務部門的毛利潤下降至6,300萬美元 第一季度高於去年同期的1.28億美元（見下表），這主要是由於鋅價格大幅下跌，較去年同期下降了22％ 一年前，Trail Operations精煉鋅的合同鋅溢價有所降低。NANA特許權使用費支出的減少部分抵消了這一點 在此期間，這與Red Dog的盈利能力息息相關。

紅狗第一季度的鋅產量同比增長15％ 之前達到145,300噸，而鉛產量增長了10％，達到25,400噸，這兩者都是由工廠產量增加所推動的 以提高在線時間和生產率。在我們的步道運營中，精製鋅和鉛的產量略有提高 一年前，儘管兩個季度都受到惡劣天氣事件的影響。

下表總結了我們鋅業務毛利潤的變化 該季度的單位。

第一季度的財產、廠房和設備支出總計 3,300萬美元，其中包括2,800萬美元的維持資本，其中1,800萬美元與我們的軌道運營有關，1000萬美元與我們的軌道運營有關 轉到我們的紅狗行動。

市場

整個第一季度，精煉鋅市場仍處於壓力之下， 價格跌至2023年8月以來的最低水平。倫敦金屬交易所第一季度的鋅價格平均為每磅1.11美元， 比去年同期下降了22％。

倫敦金屬交易所鋅庫存在第一季度上漲了46,000噸，漲幅已超過 去年第一季度末的水平極低。結束時，全球交易所股票總量仍遠低於歷史水平 第一季度全球消費量為10.4天，而25年平均水平為17.2天。我們估計，全球報告的總數 第一季度庫存量增長了14.65萬噸，達到40萬噸。

所有地區的鋅溢價均有所減弱，平均下降了 比上一季度增長20％，但仍高於歷史平均水平。儘管建築業疲軟，但歐洲的需求開始改善 數字，能源轉型和汽車銷售的需求有所改善，產量繼續提供支持。在北美， 汽車銷售和產量在第一季度一直保持支撐，預計2024年增長將放緩。增長改善 在建築業方面，基礎設施方面的持續支出和製造業的內包將支撐2024年北美的金屬需求。 在亞洲，中國對鋅金屬的進口正在改善，進口量比2023年上半年的疲軟增長了340％；但是，金屬進口仍然存在 低於歷史水平。中國對汽車和可再生能源中鋅的需求仍然得到充分支持。

鋅精礦市場繼續收緊，收取現貨治療費用 由於價格低迷、生產中斷和與天氣相關的影響，礦山產量繼續表現不佳，第一季度持續下降 事件。在2023年創下創紀錄的一年之後，中國鋅精礦的進口在第一季度有所放緩。可用性 隨着新的冶煉廠產能在2024年繼續上線，進入今年剩餘時間，原材料仍然是一個問題。

運營

紅狗

與之相比，第一季度鋅產量增加到145,300噸 一年前為126,200噸。第一季度的鉛產量為25,400噸，比去年同期增加了2300噸。越高 由於極端天氣限制了第一季度的工廠產量，鋅和鉛的生產是由工廠吞吐量的增加推動的 去年。

第一季度鋅的銷量為84,600噸，在我們範圍內 此前曾披露指導方針，但由於發貨時間，比去年同期下降了5％。

在庫存變動之前，第一季度的運營成本為114美元 百萬美元，比去年同期增加了1,000萬美元。成本上漲主要是由工廠產量的增加和通貨膨脹推動的 正如預期的那樣，關於消耗品的成本。

步道運營

第一季度精煉鋅產量為63,500噸，為1,900噸 比一年前增加了噸。第一季度的鉛產量為16,500噸，比去年同期增加了500噸。製作 這兩個季度都受到惡劣天氣事件的影響。

更換KIVCET鍋爐的工作進展順利，有望實現 將在第二季度末完成。正如先前披露的那樣，這種更換將需要完全關閉導線 電路，但對鋅迴路的影響微乎其微。

在庫存變動之前，第一季度的運營成本為 比去年同期增加了300萬美元，達到1.49億美元，這主要是由於產量增加和消耗品成本的通貨膨脹。

銷售成本

第一季度的銷售成本為4.78億美元，與488美元相似 一年前一百萬。

現金單位成本總額¹ Red Dog 的價格為每磅 0.68 美元 第一季度，與去年同期一致。淨現金單位成本¹ 第一季度每磅0.67美元為0.02美元 每磅比一年前低。

外表

我們的指南中概述了我們對鋅業務部門的2024年年度指導 表格位於第 25-29 頁，與我們先前發佈的指南保持不變。

我們預計 Red Dog 濃縮鋅的銷售量將在 2024年第二季度為5萬至6萬噸，反映了紅狗銷售的正常季節性模式。

鍊鋼煤炭業務部 (EVR)

性能

我們的鍊鋼煤炭業務部門第一季度的毛利 為11億美元，而去年同期為13億美元。下降的部分原因是單位運營成本上升和銷量減少 被已實現的鍊鋼煤炭價格的上漲所抵消（見下表）。

第一季度的銷售量為590萬噸，與之前持平 披露了590萬至630萬噸的預期。由於極端寒冷，第一季度的銷量低於去年同期 一月份的天氣導致了生產挑戰，並對今年前兩個月的鐵路造成了影響。

下表總結了我們鍊鋼毛利潤的變化 本季度的煤炭業務部門。

第一季度不動產、廠房和設備支出為1.58億美元 季度，其中包括與水利項目相關的2400萬美元。第一季度的資本化剝離成本為2.14億美元， 與去年同期的2.02億美元相似。

2024年第一季度的澳大利亞離岸價格評估落後 一個月內，平均每噸325美元。這與2023年第四季度的定價一致，略高於每股315美元 2023年第一季度的噸位。結果，在第一季度的大部分時間裏，鍊鋼煤炭價格一直保持在每噸300美元以上 澳大利亞持續的供應限制，加上印度的強勁需求。隨着3月初供應開始改善，鍊鋼 第一季度末，煤炭價格下跌並穩定在每噸245美元。

CFR中國第一季度的價格評估平均為每股310美元 相比之下，2023年第四季度為每噸309美元，2023年第一季度為每噸328美元。類似於 FOB 澳大利亞 價格，中國CFR價格在3月份開始下跌，第一季度末價格略高於每噸260美元。普通的高爐 與2023年相比，中國的利用率在2024年有所下降，但與2022年的84.5％的平均水平相似。截至3月下旬，容量 利用率為 83%。

運營

第一季度鍊鋼煤炭產量為600萬噸 與去年第一季度相同。自2023年第四季度末以來持續的強勁生產步伐受到影響 一月份的極端凍結事件導致工廠部件凍結和計劃外停機。

第一季度的物資流動總量比同期下降了9％ 一年前，主要是由於重大天氣事件影響了路況和能見度降低，導致卡車降低 生產力和更長的待機時間。

銷售成本

第一季度的銷售成本為12億美元，而第一季度為11億美元 在去年同期。調整後的網站現金銷售成本¹ 為每噸112美元，高於去年同期的每噸89美元， 受維修零件和維護支出的增加（主要是設備故障）以及對承包商的更高依賴（部分原因是設備故障）所致 由於熟練貿易勞動力持續短缺。此外, 上文提到的與天氣有關的生產力影響也是一個因素, 再加上與去年同期相比不利的採礦驅動因素。儘管第一季度調整後的場地現金成本有所上升 銷售額，我們仍然預計，2024年調整後的年度場地現金銷售成本將處於我們先前披露的指導範圍內 每噸 95 至 110 美元。

第一季度的運輸單位成本為每噸48美元，為2美元 每噸低於去年第一季度，也低於我們先前披露的2024年年度運輸單位成本指引。這個 與去年同期相比，運輸單位成本的下降主要歸因於滯期費的減少 通過減少船隻隊列。

下表報告了我們在加拿大的單位成本組成部分以及 等值美元。

我們第一季度的總銷售成本還包括每噸19美元 攤銷資本化剝離成本的費用和每噸32美元的其他折舊費用。

外表

概述了我們鍊鋼煤炭業務部門的2024年年度指導方針 在我們第25-29頁的指導表中，與先前發佈的指南相同。

我們預計第二季度鍊鋼煤炭的銷售額將在6.0之間 以及640萬噸，因為我們計劃對兩家工廠進行計劃內的維護停產。

麋鹿谷水資源管理最新情況

我們將繼續實施所需的水質管理措施 由麋鹿谷水質計劃（以下簡稱 “計劃”）制定。該計劃確定了硒的短期, 中期和長期水質目標, 硝酸鹽、硫酸鹽和鎘以保護環境和人類健康。

我們每天建成的 7,750 萬升處理能力仍在繼續 加大力度。這包括今年2月我們的Elkview Operations飽和巖石填埋場實現了創紀錄的吞吐量。有了這個 再接再厲，我們有望實現該計劃的主要目標之一：穩定和減少麋鹿谷的硒趨勢。 目前，處理可以有效地去除硒，水質監測顯示，下游的硒含量呈下降趨勢 在麋鹿河中進行治療和穩定。我們預計，整個流域和庫卡努薩水庫將進一步減少 治療能力已完成。

我們預計將在2024年對水處理設施、水管理進行投資 (源頭控制, 方解石管理和支流管理) 以及2020年10月發佈的指令所要求的增量措施 加拿大環境與氣候變化（《指令》）的1.5億至2.5億加元與先前披露的指導方針保持不變。我們繼續 通過將我們的建成水處理能力進一步提高到1.5億升，有望實現我們的水處理能力目標 到 2026 年底，每天都有。實現這一重要里程碑所需的2024年關鍵施工活動已於今年3月開始。

實施該計劃和其他水質舉措的最終成本 將在一定程度上取決於所應用的技術、監管的發展和持續環境監測的結果 建模。支出的時間將取決於技術問題的解決、許可時間表和其他因素。一定的成本 迄今為止的估計是基於有限的工程估計。該計劃的實施還需要額外的許可證。我們預計，按順序排列 為了保持水質，在採礦作業結束後，某種形式的水處理將無限期地持續下去。該計劃考慮 持續監測，確保《計劃》中規定的水質目標保護環境和人類健康，以及 如果監測結果允許，則規定進行調整。

持續的監測，以及我們對治療技術的持續研究， 可能會揭示意想不到的環境影響、技術問題或與潛在處理技術相關的進展。這可能 大幅增加或減少與水質管理相關的資本和運營成本，或可能產生重大影響 我們允許在新礦區延長礦山壽命的能力。

其他營業收入和支出

扣除其他收入後的其他運營支出在第一季度為1.88億美元 該季度相比之下，去年同期的其他營業收入為3.07億美元。同比變化主要是由於結算率降低 2023年第一季度非經常性項目的定價調整和收益，包括保險收益和NewRange 和 Quintette 的交易。2024年第一季度的重大項目是8300萬美元的負結算定價調整 以及3500萬美元的基於股份的薪酬成本，部分被主要與增長相關的2900萬美元環境收益所抵消 以折扣我們的已結束行動退役和恢復準備金的費率為準。

下表概述了我們的未清應收賬款頭寸，這些頭寸是 使用 2023 年 12 月 31 日和 2024 年 3 月 31 日的臨時價格進行估值。

財務支出包括我們的債務、QB2預付款的利息支出 來自SMM/SC以及租賃負債、信用證和備用費、我們的養老金義務和增值的利息部分 根據我們的退役和恢復條款，減去我們為開發項目提供的任何利息。正如預期的那樣， 與去年同期的6100萬美元相比，我們的財務支出在第一季度大幅增加至2.59億美元，這主要是由於 QB2的資本化利息降低，因為截至2023年12月31日，大多數資產被認為可供使用。我們預計我們的季度業績 第二季度財務支出將進一步增加，因為最近在QB2建成的港口和鉬廠預計將增加 被視為可供使用。

扣除營業外收入後的非營業支出為1,800萬美元 第一季度收入為2700萬美元，去年同期為2700萬美元。本季度最重要的項目是2500萬美元 ENAMI優先股息流的財務負債賬面價值變動造成的損失。賬面價值 其中金融負債受銅價和下述機構提供的次級貸款利率的影響最大 我們和SMM/SC到QBSA，這會影響QBSA何時償還貸款。

第一季度一般和管理費用為6,600萬美元 與去年同期相似。

所得税

所得税和資源税準備金為3.09億美元，佔税前準備金的42％ 利潤。這與我們先前披露的2024年區間一致，即41％至43％，不包括出售我們的股票的影響 鍊鋼、煤炭業務和其他公司項目。我們的税率高於加拿大27％的法定所得税税率，這主要是由於 到某些外國司法管轄區的資源税和更高的法定税率。

我們在所有司法管轄區都要繳納並繳納所得税和資源税 我們經營的地方。2022年，與我們在加拿大鍊鋼、煤炭和銅業務相關的加拿大所得税為6.25億美元。 正如預期的那樣，與我們2023年5.9億美元收益相關的最終税款已於2024年2月支付。

我們的有效税率對多種因素敏感，包括 QB2 的持續增加、某些不能用於資源税扣除的公司和財務費用、相對金額 我們經營所在的各個司法管轄區的營業利潤率和有效税率，以及其他各種因素。我們期望我們的 由於資本的累積，向嘉能可出售鍊鋼煤炭業務將對2024年的有效税率產生重大影響 當時銷售交易和列報已終止業務中的鍊鋼煤炭收益時產生的利得税 發生這種情況。

財務狀況和流動性

我們的財務狀況和流動性仍然強勁。我們的債務狀況，淨額 債務² 下表彙總了信貸比率。

截至2024年4月24日，我們的流動性為71億美元，其中包括16美元 數十億現金。

我們維持各種承諾和未承諾的信貸額度，以提供流動性 以及用於簽發信用證.我們的40億美元承諾循環信貸額度是一項與可持續發展相關的信貸額度， 這涉及與我們的可持續發展績效和戰略相一致的定價調整。我們的可持續發展表現結束了 該設施的使用期限由温室氣體（GHG）強度、泰克員工中的女性百分比和安全性來衡量。這個設施 不包含基於收益或現金流的財務契約、信用評級觸發因素或一般的重大不利影響借款 條件。根據我們的銀行協議，唯一的財務契約是要求調整後的淨負債與資本比率，而不是 超過 60%。截至2024年3月31日，該比率為20％。

Antamina維持着10億美元的貸款協議，該協議將於7月到期 2026。我們在貸款中的22.5％份額為2.25億美元。這筆貸款對我們和其他Antamina所有者來説是無追索權的。

我們還有其他各種未承諾的信貸額度、備用信函 主要為我們的回收義務提供擔保的信貸和擔保債券。在這些設施下發放的款項總額約為 截至2024年3月31日，為41億美元。將來，我們可能會被要求為我們的場地填海提供額外的安全保障 隨着更多土地受到幹擾，監管要求變更或關閉計劃也將更新。

運營現金流

相比之下，第一季度的運營現金流為4200萬美元 一年前為11億美元。運營現金流減少的主要原因是13億美元的所得税繳納， 是預期的，與我們2023年的收益和2022年收益的税收有關。不包括所得税，我們的運營現金流 第一季度與去年同期類似。

在第一季度，營運資金項目的變化導致 使用了2.43億美元的現金，部分原因是生產庫存的增加和應付賬款的減少。相比之下 一年前使用了6.54億美元的現金，當時由於銷售時機，應收賬款有所增加，尤其是 與鍊鋼煤炭有關，以及應付賬款的減少。通常，在每年的第一季度，我們都會使用現金 通過減少應付賬款和其他因支付季節性較大的款項而產生的應付賬款和其他負債來利用我們的營運資金 Red Dog的第四季度NANA特許權使用費，以及第一季度支付的其他各種年度費用。

投資活動

第一季度不動產、廠房和設備支出為7.83億美元 季度，包括用於開發QB2項目的4.14億美元和2.83億美元的維持資本。最大的組件 我們的鍊鋼煤炭業務的持續資本支出為1.54億美元，QB的持續資本支出為6600萬美元，Trail的持續資本支出為1,800萬美元 操作。

資本化生產剝離成本為3.18億美元 第一季度為3.1億美元，而去年同期為3.1億美元。其中大部分代表了未來生產的礦坑的進步 在我們的鍊鋼煤炭業務中。

下表彙總了我們2024年迄今為止的資本支出。

融資活動

第一季度支付的利息和財務費用，包括資本化金額， 總額為1.06億美元，比去年同期增加了1100萬美元。我們較高的融資成本主要與利息支付有關 用於 QB 的 Transelec S.A. 租約。

在第一季度，我們為固定基礎支付了6,500萬美元 季度股息為每股0.125美元。

我們還購買了大約140萬股B類次級有表決權的股份 根據我們的正常課程發行人的出價，第一季度將獲得8000萬美元。

在第一季度，我們從中獲得了17億美元（合13億美元） 如上所述，國家安全委員會是交易的一部分，他們於2024年1月3日購買了EVR的20％。

金融風險管理

我們產品的銷售額以美元計價，而可觀的銷售額 我們的部分支出和資本支出是以當地貨幣產生的，尤其是加元和智利比索。 外匯波動可能會對我們的營業利潤率產生重大影響，除非此類波動被相關變化所抵消 到大宗商品價格。

我們的美元計價債務可能會根據變化進行重估 以加元/美元匯率計算。截至2024年3月31日，我們的美元計價債務中約有20億美元被指定為債務 作為對衝我們使用美元本位貨幣的國外業務的對衝工具。因此，任何外匯收益或損失 我們的這筆美元債務所產生的款項記入其他綜合收益，其餘部分記作利潤。

大宗商品市場動盪不定。價格可能會迅速變化，客户也可能發生變化 可以更改裝運計劃。這可能會對我們的業務和財務業績產生重大影響。全球市場持續的不確定性 由於宏觀經濟前景和政府政策變化，包括關税和潛在的貿易爭端，可能有 對我們生產的各種產品的價格產生重大的正面或負面影響。

我們對主要大宗商品的長期前景仍然充滿信心； 但是，持續的不確定性與全球經濟增長、當前的地緣政治不確定性以及貨幣的潛在影響有關 旨在遏制各個司法管轄區通貨膨脹的政策可能會對我們大宗商品的需求和價格以及供應商產生影響 和員工，以及未來的全球金融市場，這可能是重要的。

大宗商品價格和敏感性

大宗商品價格是我們利潤和現金流的關鍵驅動力。關於供應 另一方面，礦石儲量的枯竭性質、尋找新礦體的困難、許可程序和技術人員的供應 開發項目的資源以及基礎設施的限制、政治風險和嚴重的成本通貨膨脹可能繼續存在 對整個行業未來產量增長的緩和影響。

我們歸屬於股東的年化利潤（虧損）的敏感性 和 EBITDA⁵ 調整定價之前，加元/美元匯率和大宗商品價格的變化，基於 我們目前的資產負債表、2024年的中期產量估計、當前的大宗商品價格和加元/美元匯率 1.30美元，如下所示。

注意事項：

金融工具和衍生品

我們持有許多記錄在案的金融工具和衍生品 在我們的資產負債表上按公允價值計算，每個時期的損益都包含在該期間的其他綜合收益和利潤中， 視情況而定。這些工具中最重要的是有價證券和與金屬相關的遠期合約，包括 包含在我們的白銀和黃金流通協議、IMSA的QB2可變對價以及應收和應付結算中。一些 我們在金屬相關金融工具上的收益和虧損受冶煉廠價格參與的影響，並被考慮在內 在確定特許權使用費和其他費用時。根據其性質和管轄權，所有國家的税率都各不相同。

指導

我們對2024年的指導方針概述如下 表，與我們先前披露的指導方針保持不變。以下指導範圍反映了我們的運營計劃，其中包括 已知的風險和不確定性。極端天氣、計劃外停運和其他中斷等事件可能會影響實際情況 結果超出這些估計。我們的單位成本是根據產量和與預計產量的任何差異計算的 射程將影響單位成本。

已經提供了2024年年度指導和三年生產指導 用於我們的鍊鋼煤炭業務。該指導方針以100％為基礎，反映了國家安全委員會在Elkview交換2.5％的少數股權的情況 如前所述，浦項制鐵在Elkview運營中佔2.5％，在格林希爾合資企業中佔20％。因此，我們的 報告稱，自2024年1月3日起，格林希爾的產量和銷售量從80％增加到100％。我們報告的產量和 與我們過去報告的報告一致，Elkview Operations的銷量將繼續以100％的比例報告。

自 2024 年 1 月 3 日起，我們將產量和銷售額的 100% 包括在內 儘管我們擁有EVR的77％，但我們的產量和銷售量來自EVR業務，因為我們整合了100％的EVR業績 在我們的財務報表中。我們的收入、毛利和息税折舊攤銷前利潤¹ 以 100% 為基礎，包括完全合併的 EVR 的結果。我們歸屬於股東的利潤（虧損）包括我們對EVR業績的77％的所有權，佔EVR的23％ 業績歸因於非控股權益，其中包括國家安全委員會（20％）和浦項制鐵（3％）對EVR的所有權。

我們仍然高度專注於管理可控的運營支出。 儘管我們的潛在關鍵採礦驅動因素（例如開採率和運輸距離）保持相對穩定，但關鍵的通貨膨脹壓力依然存在 投入成本，包括某些關鍵供應品和採礦設備的成本、勞動力和承包商以及不斷變化的柴油價格，是 正如我們的年度資本支出、資本化剝離和單位成本指導所反映的那樣，預計將持續到2024年。

注意：

製作指導

下表顯示了我們在主要產品的產量中所佔份額 對於2023年，我們對2024年及未來三年的產量指導。

注意事項：

銷售指導

下表顯示了我們上一季度的銷售額和我們的銷售指導 適用於下一季度的選定主要產品。

注意：

單位成本指導

下表顯示了我們2023年選定產品的單位成本以及我們的 2024年部分主要產品的單位成本指導。

注意事項：

資本支出指南

下表顯示了我們2023年的資本支出和我們的資本 2024年的支出指導。

注意事項：

資本支出指導 — 資本化剝離

季度利潤（虧損）和現金流

判斷領域和關鍵會計估計

在編制合併財務報表時，我們在以下方面做出判斷 應用我們的會計政策。對我們財務報表中確認的金額影響最大的判決 包括減值指標評估、待售資產和已終止業務的確定、確定 財產、廠房和設備的可用使用日期，包括聯合安排、流式交易和會計 用於所得税。此外，我們在得出用於編制合併財務的估計值時對未來做出假設 聲明。估計的不確定性來源包括用於確定可收回的長期資產的可收回金額的估計值 儲備金和資源，所得税和相關遞延所得税資產和負債的準備金，以及其他資產和負債的估值 資產和負債，包括退役和恢復條款。這些領域的判斷和關鍵會計估計 與我們在2023年年度合併財務報表和管理層的討論與分析中報告的內容一致，但以下情況除外 如下所述。

採用新的會計準則和會計發展

對IAS 1的修正——財務列報 聲明

2022年10月，國際會計準則理事會發布了對IAS 1的修正案， 的介紹 財務報表 標題為 帶契約的非流動負債。 這些修正案旨在改善以下信息： 實體規定，其推遲清償負債的權利何時必須在契約發生後的12個月內得到遵守 報告期。對國際會計準則1的這些修正案推翻並納入了先前的修正案, 負債歸類為流動負債 或非當前， 於2020年1月發佈，其中澄清了負債分為流動或非流動負債，具體視情況而定 以報告期結束時存在的權利為依據.如果公司擁有實質性負債，則應將負債歸類為非流動負債 在報告期結束時至少推遲12個月結算的權利。修正案 從 2024 年 1 月 1 日或之後開始的年度期間內有效，這些修正案的通過並未對 我們的財務報表。

出色的股票數據

截至2024年4月24日，共有5.113億名B類下屬 有表決權的股票（B類股票）和760萬股已發行的A類普通股。此外，還有大約1,110萬股股份 未發行期權，行使價在每股5.34美元至63.11美元之間。有關這些工具和條款的更多信息 其轉換情況載於我們2023年經審計的合併財務報表附註26。

對財務報告的內部控制

我們的管理層負責建立和維持充足的水平 對財務報告的內部控制。任何財務報告內部控制系統，無論設計多麼精良，都有固有的 限制。因此，即使那些被確定為有效的制度也只能在財務方面提供合理的保障 陳述的準備和陳述。

在此期間，我們的內部控制沒有重大變化 截至2024年3月31日的季度已對財務內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的季度 報告。

收入和毛利

我們的收入和總收入 下表彙總了按業務單位分列的利潤。

銷售成本摘要

我們的銷售成本信息 下表彙總了按業務單位分列。

銷售成本摘要，續

資本化剝離成本

生產和銷售統計

我們每項業務的產量統計數據是 如下表所示。經營業績以 100% 為基礎。

生產和 銷售統計，續

生產和銷售統計， 繼續