目錄表
已於2023年4月25日向美國證券交易委員會提交
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
或
截至本財政年度止
或
或
需要本空殼公司報告的事件日期_
由_至_的過渡期
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(註冊人姓名英文譯本)
中華人民共和國
(註冊成立或組織的司法管轄權)
(主要執行辦公室地址)
(
(公司聯繫人姓名、電話、電子郵件和/或傳真號碼及地址)
根據該法第12(B)條登記或將登記的證券。
每個班級的標題 |
| 交易符號 |
| 註冊的每個交易所的名稱 |
根據該法第12(G)條登記或將登記的證券。
H類普通股
(班級名稱)
根據該法第15(D)條規定有報告義務的證券。
無
(班級名稱)
説明截至年度報告所涉期間結束時發行人的每一類資本或普通股的流通股數量。
目錄表
截至2022年12月31日： | |
境內股，面值每股人民幣1.00元 | |
H股，面值每股人民幣1.00元 |
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。
如果本報告是年度報告或過渡報告，則通過複選標記表明註冊人是否不需要根據1934年證券交易法第13條或第15（d）條提交報告。是的 ☐
注-勾選上述複選框不會解除根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交報告的任何註冊人在這些條款下的義務。
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
加速文件管理器☐ | 非加速文件服務器☐ | 新興成長型公司 |
如果一家新興成長型公司按照美國公認會計原則編制其財務報表，用勾號表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守†根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
†“新的或修訂的財務會計準則”是指財務會計準則委員會在2012年4月5日之後發佈的對其會計準則編纂的任何更新。
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。是
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何高管在相關恢復期間根據§240.10D-1(B)收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人在編制本文件所包括的財務報表時使用了哪種會計基礎：
美國公認會計原則☐
其他☐
如果在回答前一個問題時勾選了“其他”，請用勾號表示登記人選擇遵循哪個財務報表項目。
項目17☐項目18☐
如果這是一份年度報告，請用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
是
(只適用於過去五年涉及破產程序的發行人)
在根據法院確認的計劃分配證券後，用複選標記表示註冊人是否已提交1934年《證券交易法》第12、13或15(D)條要求提交的所有文件和報告。
是☐不是☐
目錄表
目錄
前瞻性陳述 | II | ||
某些術語和慣例 | 三、 | ||
第一部分 | 1 | ||
第1項。 | 董事、高級管理人員和顧問的身份 | 1 | |
第二項。 | 優惠統計數據和預期時間表 | 1 | |
第三項。 | 關鍵信息 | 1 | |
第四項。 | 關於公司的信息 | 22 | |
項目4A。 | 未解決的員工意見 | 68 | |
第五項。 | 經營與財務回顧與展望 | 68 | |
第六項。 | 董事、高級管理人員和員工 | 94 | |
第7項。 | 大股東和關聯方交易 | 107 | |
第八項。 | 財務信息 | 118 | |
第九項。 | 報價和掛牌 | 119 | |
第10項。 | 附加信息 | 119 | |
第11項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 131 | |
第12項。 | 除股權證券外的其他證券説明 | 134 | |
第II部 | 136 | ||
第13項。 | 違約、拖欠股息和拖欠股息 | 136 | |
第14項。 | 對擔保持有人權利和收益使用的實質性修改 | 136 | |
第15項。 | 控制和程序 | 136 | |
項目16A。 | 審計委員會財務專家 | 137 | |
項目16B。 | 道德守則 | 137 | |
項目16C。 | 首席會計師費用及服務 | 137 | |
項目16D。 | 對審計委員會的上市標準的豁免 | 137 | |
項目16E。 | 發行人及關聯購買人購買股權證券 | 137 | |
項目16F。 | 更改註冊人的認證會計師 | 137 | |
項目16G。 | 公司治理 | 138 | |
第16H項。 | 煤礦安全信息披露 | 139 | |
項目16I。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 139 | |
第三部分 | 139 | ||
第17項。 | 財務報表 | 139 | |
第18項。 | 財務報表 | 139 | |
項目19. | 陳列品 | 140 | |
i
目錄表
前瞻性陳述
本年度報告中包含的某些信息與歷史信息無關，可能被視為構成前瞻性陳述。詞語或短語“將可能導致”、“預計”、“將繼續”、“預計”、“估計”、“項目”、“相信”或類似表達旨在識別1933年證券法第27 A條（經修訂）和1934年證券交易法第21 E條（經修訂）含義內的“前瞻性陳述”。此類陳述受到某些風險和不確定性的影響，可能導致實際結果與歷史結果以及當前預期或預測的結果存在重大差異。您不應過度依賴任何此類前瞻性陳述，這些陳述僅限於發佈日期。這些前瞻性陳述包括但不限於與以下方面相關的陳述：
| ● | 未來的總體經濟狀況； |
| ● | 國際資本市場和中國資本市場的未來狀況； |
| ● | 金融和信貸市場的未來狀況； |
| ● | 對我們產品的未來價格和需求； |
| ● | 未來中國對氧化鋁和原鋁的關税水平； |
| ● | 我們產品的銷售情況； |
| ● | 未來發展的範圍、性質和潛力s; |
| ● | 鋁土礦、煤炭、氧化鋁和原鋁的生產、消費和需求預測； |
| ● | 原鋁行業的擴張、整合或其他趨勢； |
| ● | 關於我們的鋁土礦和煤礦的已探明和可能儲量以及已測量、指示和推斷資源的估計； |
| ● | 我們節約成本措施的成效； |
| ● | 未來的擴張、投資和收購計劃以及資本支出； |
| ● | 競爭； |
| ● | 法律、法規和政策的變化； |
| ● | 任何災難，包括衞生大流行和其他非常事件的爆發； |
| ● | 《追究外國公司責任法案》和美國監管機構為實施此類立法而通過的任何規則或條例的影響，包括但不限於美國證券交易委員會通過的關於《追究外國公司責任法案》的最終規則； |
| ● | 當前俄羅斯-烏克蘭衝突和對俄羅斯實施的經濟制裁的影響及其對全球經濟的影響； |
| ● | 我們的研究和發展計劃；以及 |
| ● | 我們的分紅政策。 |
II
目錄表
這些陳述是基於我們的假設和分析，根據我們的經驗和我們對歷史趨勢、現狀和未來發展的看法，以及我們認為在特定情況下合適的其他因素。然而，實際結果和發展是否符合我們的預期和預測取決於許多風險和不確定因素，這些風險和不確定性可能導致實際結果與我們的預期大相徑庭。這些風險在標題為“項目3.關鍵信息--D風險因素”的章節中有更全面的描述。
因此，本年度報告中的所有前瞻性陳述均受這些警告性陳述的限制。我們不能向您保證我們預期的實際結果或發展將會實現，或者即使實質上實現了，也不能保證它們將對我們或我們的業務或運營產生預期的影響。
某些條款和約定
“中國鋁業”、“本公司”、“本集團”、“本公司”、“本集團”、“本公司”和“本公司”係指中國鋁業有限公司及其子公司，在適當情況下，指其前身；
“A股(S)”和“內資股(S)”是指我公司境內普通股(S)，每股票面價值1.00元，在上海證券交易所上市；
“美國存託憑證(S)”指美國存託憑證(S)；
“美國存托股份(S)”指的是美國存托股份(S)；
“鋁硅比”是指鋁土礦中氧化鋁與二氧化硅的重量比；
“鋁加工”是指將原鋁或再生鋁材料加工成板材、帶材、棒材、管材和其他製成品的過程；
“包頭鋁業”是指根據中國法律成立的全資子公司包頭鋁業有限公司；
“鋁土礦”是指一種主要由鋁組成的礦石；
“拜耳法”是指在高温下使用強鹼溶液從磨細的鋁土礦中提取氧化鋁的精煉工藝；
“拜耳-燒結聯合工藝”和“拜耳-燒結串聯工藝”是指中國發展起來的兩種精煉工藝方法，即拜耳法和燒結法相結合從鋁土礦中提取氧化鋁；
“董事會”是指我們的董事會；
“博法項目”是指根據中國鋁業香港公司、中國鋁業幾內亞公司和幾內亞政府於2018年6月8日簽訂的採礦公約，開發和運營位於幾內亞博法的鋁土礦的項目；
“中商交所”是指中國北京股權交易所，經批准轉讓國有資產的股權交易所；
“中鋁資產”是指中國鋁業的全資子公司中鋁資產經營管理有限公司；
“中鋁炭素”是指我們的全資子公司中鋁(上海)炭素有限公司；
“中鋁能源”是指根據中國法律成立的全資子公司中鋁能源有限公司；
“中國鋁業香港”是指根據香港法律成立的全資子公司中國鋁業香港有限公司；
“中國鋁業物流”是指中國鋁業根據中國法律成立的全資子公司中國鋁業物流集團有限公司；
三、
目錄表
“中鋁材料”是指根據中國法律成立的全資子公司中鋁材料有限公司；
“中國鋁業”是指中國鋁業股份有限公司，是我們根據中國法律設立的全資子公司；
“中國鋁業瑞民”指的是中國鋁業瑞民股份有限公司，在2013年6月之前，我們將其93.30%的股權出售給了中國鋁業；
“中國鋁業山東公司”是指我們的間接全資子公司中國鋁業山東有限公司；
“中國鋁業上海公司”是指中國鋁業上海有限公司，是我們根據中國法律成立的全資子公司；
“中國鋁業西南鋁業”是指中國鋁業西南鋁業有限公司，在2013年6月之前，我們將其60%的股權出售給了中國鋁業公司；
“中國鋁業西南鋁業冷軋有限公司”是指中國鋁業西南鋁業冷軋有限公司，在2013年6月之前，我們將其全部股權出售給了中國鋁業公司。
“中鋁貿易”是指中國鋁業國際貿易有限公司，是我公司根據中華人民共和國法律成立的全資子公司；
“中國鋁業貿易集團”是指中國鋁業國際貿易集團有限公司，是我公司根據中華人民共和國法律成立的全資子公司；
“中鋁興縣氧化鋁項目”是指山西省呂樑市興縣年產80萬噸冶金級氧化鋁的拜耳法生產系統及配套設施；
“中國”和“中華人民共和國”是指人民Republic of China，僅就本年度報告而言，不包括香港特別行政區、澳門特別行政區和臺灣；
“中國銅業”是指中國鋁業的子公司中國銅業有限公司；
“中國聯合資產評估”係指中國合格估價師中國聯合資產評估集團有限公司；
“中鋁”是指我們的控股股東中國鋁業及其子公司(中國鋁業及其子公司除外)，並在適當的情況下，指其前身；
“中鋁財務”是指中國鋁業財務有限公司；
“證監會”是指中國證券監督管理委員會；
“截止品位”是指在採礦過程中決定材料目的地的品位(即巖石中金屬或礦物的濃度)。為了確定“經濟開採前景”，邊際品位是將被認為沒有經濟價值的材料(不會在地下采礦中開採，或者如果在露天採礦中開採，其目的地將是垃圾場)與被認為具有經濟價值的材料(其在採礦期間的最終目的地將是加工設施)區分開來的等級。
“交易法”是指經修訂的1934年美國證券交易法；
“歐元”是指歐元區的合法貨幣；
“撫順鋁業”是指撫順鋁業有限公司，是我們根據中國法律設立的間接全資子公司；
“甘肅華錄”係指甘肅華錄鋁業有限公司，我們持有其51%的股權；
四.
目錄表
“甘肅華陽”是指甘肅華陽礦業發展有限公司，其70%的股權歸我公司所有；
“幾內亞法郎”是指幾內亞共和國的合法貨幣幾內亞法郎；
“廣西投資”是指廣西投資(集團)有限公司，前身為中國國有企業廣西發展投資有限責任公司；
“貴州發展”是指貴州省物資開發投資公司，是一家中國國有企業，也是我們的發起人和股東之一；
“貴州華錦”是指貴州華錦鋁業有限公司，其60%的股權歸我公司所有；
“貴州華仁”是指貴州華仁新材料有限公司，我們擁有其40%的股權；
“廣西華勝”是指廣西華勝新材料有限公司，我們持有其51%的股權；
“H股(S)”是指境外上市的外資股(S)，每股面值1.00元人民幣，在香港聯合交易所上市；
“河南鋁業”指的是中國鋁業河南鋁業有限公司，在2013年6月之前，我們將其90.03%的股權出售給了中國鋁業；
“港幣”、“港幣”是指香港特別行政區的合法貨幣港幣；
“香港證券交易所”指香港聯合交易所有限公司；
“華西鋁業”指我們的子公司華西鋁業有限公司，直到2013年6月，我們將其56.86%的股權出售給了中鋁；
“內蒙古華運”是指內蒙古華運新材料股份有限公司，包頭鋁業持有其50%股權；
“美國國税局”是指美國聯邦政府的國税局；
“日元”是指日本的法定貨幣；
“焦作萬方”是指焦作萬方鋁業製造有限公司；
“kA”指的是千安培，這是一種測量電流強度的單位，千安培等於1000安培；
“千瓦時”指的是千瓦時，電力的單位，意思是一千瓦的電力一小時；
蘭州鋁業是指我司自2019年1月起全資子公司蘭州鋁業有限公司，此前為我司全資分公司蘭州分公司；
“上市公司”是指中國鋁業有限公司，本集團的控股公司，自2001年12月起在紐約證券交易所上市。
《上市規則》和《香港上市規則》是指經修訂的《香港聯合交易所證券上市規則》；
“倫敦金屬交易所”指倫敦金屬交易所有限公司；
v
目錄表
“物流中州”是指中國鋁業物流集團中州有限公司，我們的間接子公司；
“工信部”是指中華人民共和國工業和信息化部；
“財政部”是指中華人民共和國財政部；
“兆瓦”是指兆瓦，電力單位；
“南楚”是指中國有色金屬相關門户網站額南楚(http://www.enanchu.com/)，；
“發改委”指的是中國，國家發展和改革委員會；
“寧夏能源”是指中國鋁業寧夏能源集團有限公司，前身為寧夏電力集團有限公司，2013年1月我司收購其70.82%股權前；
“西北鋁業”指的是西北鋁業分公司，該分公司是我公司的全資子公司，直到2013年6月，我們將其全部資產出售給了中國鋁業的一家子公司；
“紐約證券交易所”和“紐約證券交易所”是指紐約證券交易所股份有限公司；
“選礦拜耳法”是指我們為提高鋁土礦的鋁硅比而開發的精煉工藝；
“中國人民銀行”指的是人民中國銀行；
“平果鋁業”是指根據中國法律成立的全資子公司平果鋁業有限公司。
“青島輕金屬”指中國鋁業青島輕金屬有限公司，該公司是我們的全資附屬公司，直至2013年6月我們將其全部股權出售給中國鋁業。2017年12月，我們通過中國鋁業山東公司以人民幣3.004億元的代價收購了青島輕金屬100%的股權，以進一步推進我們對二次鋁的預期戰略佈局；
“合格人員”是指在所考慮的礦化類型和礦牀類型以及其代表註冊人;從事的特定類型的活動方面具有至少五年相關經驗的礦業專業人員，以及在編寫技術報告時在公認的專業組織中具有良好信譽的合格成員或被許可人。
“精煉”是指用鋁土礦生產氧化鋁的化學過程；
“人民幣”、“人民幣”是指中華人民共和國的合法貨幣；
“國家税務總局”是指中華人民共和國國家税務總局；
“外匯局”是指中華人民共和國國家外匯管理局；
“國資委”是指國務院國有資產監督管理委員會的中國；
“美國證券交易委員會”指的是美國證券交易委員會；
“證券法”是指經修訂的1933年美國證券法；
“山東華宇”是指山東華宇合金材料有限公司，我們持有其55%的股權；
“山西華勝”是指山西華勝鋁業有限公司，其51%的股權歸我公司所有；
“山西華興”是指根據中國法律成立的全資子公司山西華興鋁業有限公司。
VI
目錄表
“山西華宇”是指我們根據中國法律設立的間接全資子公司山西華宇能源投資有限公司。
“山西新材料”或“山西華澤”是指中國鋁業山西新材料有限公司，前身為山西華澤鋁電股份有限公司，其85.98%的股權歸我公司所有；
“山西其他礦”是指我們委託他人進行採礦活動的9個礦山，包括山西的常家嶺礦、古縣礦、婁煩礦、南坡礦、西山礦、楊家山礦、牛草溝礦、西武鋪礦、交口西宋莊礦；
“山西中潤”是指山西中國華潤股份有限公司，其40%的股權歸我公司所有；
“上海期貨交易所”是指上海期貨交易所；
“燒結法”是指將磨細的鋁土礦與輔料混合，在燃煤窯爐中燃燒，從鋁土礦中提取氧化鋁的精煉工藝；
“冶煉”是指從氧化鋁中生產鋁熔體的電解法；
“噸”是指公噸，即相當於1000公斤或2204.6磅的重量單位；
“美元”、“美元”和“美元”是指美國的合法貨幣；
“興華科技”是指中鋁山西交口興華科技有限公司，我們持有該公司66%的股權；
“長江”是指上海長江有色金屬現貨市場；
“宜鑫鋁業”是指中國鋁業的間接子公司鶴慶宜鑫鋁業有限公司；
“雲南鋁業”是指我們的子公司雲南鋁業股份有限公司，我們持有該公司29.10%的股權；
“雲南省國資委”是指雲南省人民政府國有資產監督管理委員會；
“晉能控股山西電力”是指晉能控股山西電力有限公司，前身為山西樟澤電力有限公司，持有山西新材料14.02%股權；
第七章
目錄表
“鄭州所”是指中鋁鄭州有色金屬研究院有限公司，是我們的全資子公司，主要提供研發服務；
“中州鋁業”是指中鋁集團間接全資子公司中鋁中州鋁業有限公司；
“中州鋁廠”是指中國鋁業的全資子公司河南中州鋁廠有限公司；
“中州物流”是指原為中國鋁業全資子公司，於2020年9月解散的河南中州物流有限公司；
“遵義氧化鋁”是指中鋁遵義氧化鋁股份有限公司，於2018年6月併入遵義鋁業；以及
“遵義鋁業”是指遵義鋁業股份有限公司，我們持有遵義鋁業67.45%的股權。
本年度報告中的金額以人民幣兑美元折算，反之亦然，匯率為6.8972元人民幣兑1.00美元，這是美國聯邦儲備委員會2022年12月30日發佈的H.10統計數據中規定的匯率。我們不表示任何人民幣或美元金額可能已經或可能以任何特定匯率兑換成美元或人民幣，匯率如下所述，或根本不兑換。
任何表格中確定為總金額的金額與其中所列金額的總和之間的任何差異都是由於舍入造成的。
VIII
目錄表
第一部分
第1項。董事、高級管理人員和顧問的身份
不適用。
第二項。優惠統計數據和預期時間表
不適用。
第三項。關鍵信息
與總部設在中國並將大部分業務設在中國相關的重大風險
我們面臨着與總部設在中國並將大部分業務設在中國相關的法律和運營風險。中國經濟、政治或社會條件或政府政策的變化可能對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。中國政府有權對總部位於中國的公司(包括我們)開展業務的能力施加重大影響，中國鋁業和我們業務的投資者因此面臨潛在的不確定性。例如，我們面臨與中國政府當局對我們的業務和融資活動進行重大監督和酌情決定權相關的風險，要求中國的發行人和外國投資在海外進行的發行必須獲得監管批准，執行反壟斷制度可能會影響我們開展某些業務的能力，以及接受外國投資。這些風險的實現可能會導致我們的業務運營和財務狀況發生重大不利變化，顯著限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力，並導致我們的美國存託憑證和/或其他證券大幅貶值或變得一文不值。見“項目3.主要信息--D.風險因素--我們的運營受到與在中國開展業務有關的多項風險的影響。中國政府有很大的權力隨時幹預或影響總部設在中國的公司的運營，比如我們。任何此類風險的實現都可能導致我們的業務、前景、財務狀況和經營結果發生重大不利變化，並導致您對我們美國存託憑證的投資大幅縮水或變得一文不值。“此外，2022年9月1日，我們的美國存託憑證從紐約證券交易所退市。我們的美國存託憑證現在在場外交易市場(“場外市場”)交易，這可能會對我們的美國存託憑證的市場價格產生不利影響，並使我們的股東難以轉售其美國存託憑證。鑑於退市，我們隨後向美國存託憑證託管人遞交了終止信，要求於2023年3月30日終止我們的美國存托股份計劃。我們的美國存托股份計劃預計將於2023年6月30日終止。見“項目3.關鍵信息--D.風險因素--我們自願將我們的美國存託憑證從紐約證券交易所摘牌，這可能會降低我們的美國存託憑證和標的股票的流動性和市場價格。”
根據《追究外國公司責任法案》，如果美國證券交易委員會認定我們提交的審計報告是由連續兩年沒有接受PCAOB檢查的註冊會計師事務所出具的，美國證券交易委員會將禁止我們的股票或美國存託憑證在美國場外交易市場交易。2021年12月16日，PCAOB發佈報告，通知美國證券交易委員會，其認定PCAOB無法檢查或調查總部設在內地和香港的完全註冊的會計師事務所中國，包括我們的審計師。2022年5月，在提交了截至2021年12月31日的財年的Form 20-F年度報告後，美國證券交易委員會最終將我們列為歐盟委員會根據《HFCA法案》確定的發行商。2022年12月15日，PCAOB發佈了一份報告，撤銷了2021年12月16日的裁決，並將內地中國和香港從無法檢查或調查完全註冊的會計師事務所的司法管轄區名單中刪除。因此，我們不期望在提交本年度報告20-F表格後，根據《HFCA法案》被確定為委員會確認的發行人。每年，PCAOB都會決定是否可以對內地中國和香港等司法管轄區的審計公司進行全面檢查和調查。如果PCAOB未來確定它不再完全有權全面檢查和調查內地的中國和香港的會計師事務所，而我們繼續使用總部設在這些司法管轄區之一的會計師事務所就我們提交給美國證券交易委員會的財務報表出具審計報告，我們將在相關財政年度的Form 20-F年度報告提交後被確定為委員會識別的發行人。不能保證我們在未來任何財政年度都不會被指定為委員會指定的發行商，如果我們連續兩年被指定為委員會指定的發行商，我們將受到HFCA法案下的交易禁令的約束。見“第3項.關鍵信息-D.風險因素--如果PCAOB無法全面檢查或調查位於中國的審計師，我們的美國存託憑證可能會被禁止在美國進行交易.根據《外國公司責任法》和相關法律法規.”
1
目錄表
對我們的美國存託憑證和/或其他證券的投資涉及高度風險，應被視為投機性。在投資我們的美國存託憑證之前，您應該仔細考慮“項目3.關鍵信息-D.風險因素”和其他信息中列出的所有風險因素。如果這些風險引發的任何事件發生，我們的業務、前景、財務狀況、運營結果或現金流可能會受到重大不利影響，我們的美國存託憑證和/或其他證券的交易價格可能會下跌，您的全部或部分投資可能會損失。
必要的權限和批准
我們主要受中國政府五個機構的政府監督和監管：
| ● | 國家發改委負責制定和實施涉及中國經濟和社會發展的大政方針，審批超過一定數額的投資，協調和完善經濟體制改革； |
| ● | 中國自然資源部，有權授予土地使用權和採礦權許可證； |
| ● | 工信部，為包括鋁業在內的所有行業制定產業政策和投資指導方針； |
| ● | 中國生態環境部，負責中國環境保護監督管理工作； |
| ● | 證監會，中國的證券監督管理委員會。 |
見“項目4.公司信息-B.業務概覽-監管概覽”。由於中國鋁業是在中國註冊成立的，我們的資本市場融資活動須經中國證監會批准，無論資金是在中國境內還是境外籌集。發行股權證券或者股權掛鈎證券，必須事先經中國證監會批准。我們在中國發行的公司債券也受到中國證監會的監管。政府和監管機構的幹預可能會大大限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力，並導致此類證券的價值大幅下降或一文不值。
作為氧化鋁、原鋁和其他有色金屬的工業生產商，我們的資本市場融資活動不需要得到中國網信局或CAC的批准。此外，我們的正常業務過程不受CAC的許可要求。因此，我們認為，到目前為止，我們的業務運營沒有受到CAC發佈的法規和政策的直接影響。
截至2022年12月31日和截至本年度報告之日，我們已收到對我們的運營具有重要意義的所有必要許可和批准，沒有對我們的運營具有重要意義的許可或批准被拒絕。然而，如果我們沒有收到或維持對我們的運營具有重大意義的任何許可或批准，得出結論認為不需要此類許可或批准，或者適用的法律、法規或解釋發生變化，而我們未來需要獲得此類許可或批准，我們的業務運營和財務狀況可能會受到重大不利影響，我們的美國存託憑證可能會大幅貶值或變得一文不值。
集團內部現金調撥及股利支付
任何與我們的股息政策相關的決定將由我們的董事會在考慮其財務狀況、經營結果、資本要求、業務前景和董事會認為相關的其他因素後酌情作出，並受任何融資工具所載限制的限制。在中國公司法及本公司組織章程細則的規限下，如董事會基於合理理由信納緊隨派息後其資產價值將超過其負債，本公司董事會可建議於彼等認為合適的時間及金額向股東授權及宣佈派發股息，而吾等將有能力償還到期的債務。有關本公司股利政策的詳情，請參閲“財務資料-股利政策”。
中國鋁業的現金股息，如果發放，將按每股H股以人民幣申報，並以港元支付。紐約梅隆銀行作為存託機構，將支付的港元股息轉換成美元分配給美國存託憑證的持有者，減去轉換費用。有關向我們美國存託憑證投資者支付股息的税收後果，請參閲“第10項.附加信息-E.税收”。
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上市公司的股息支付依賴於其子公司以股息支付方式收到的資金。中國現行法規允許我們的中國子公司只能從根據中國會計準則和法規確定的累計税後利潤(如有)中向上市公司支付股息。此外，我們的中國附屬公司每年須預留至少10%的税後溢利(如有)作為法定儲備金，直至儲備金達到其註冊資本的50%。我們的中國附屬公司可進一步預留其税後溢利的一部分，作為全權公積金，但撥備金額(如有)則由其股東(即上市公司)酌情決定。雖然法定儲備金可以用來增加註冊資本等方式，但儲備金不能作為現金股息分配，除非發生清算。根據中國企業所得税法，我們的附屬公司向上市公司支付的股息可獲豁免繳税。
中國政府還對人民幣兑換成外幣和將貨幣匯出中國實施管制。請參閲“項目10.附加信息-D.交換控制”。雖然我們過去在辦理領取和匯入外幣支付股息所需的行政程序時並沒有遇到任何困難，但我們不能向您保證，未來我們在支付股息時不會遇到這種困難。
截至2020年、2021年及2022年止年度，上市公司分別從附屬公司收取股息人民幣17.974億元、人民幣40.598億元及人民幣60.758億元，主要包括“第四項.本公司組織架構資料”所披露的主要附屬公司。在截至2020年12月31日的年度內，我們沒有支付股息，因為我們截至2020年12月31日已經累計虧損。截至2021年12月31日和2022年12月31日，我們的留存收益分別為人民幣68.101億元和人民幣1008950萬元。正如我們於2022年6月21日及28日向美國證券交易委員會提交的本年度6-K表格報告所披露，2021年應付的末期股息合共約人民幣544,891,195.38元，而於2022年8月19日支付的每股H股末期股息為港幣0.0372元(含税)。正如我們於2023年3月21日提交給美國證券交易委員會的當前表格6-K中披露的那樣，2022年宣佈的股息為每股H股0.036元人民幣。
A.選定的財務數據
保留。
B.資本化和負債化
不適用。
C.提供和使用收益的原因
不適用。
D.風險因素
我們的業務和財務狀況以及經營結果受到中國和世界範圍內各種不斷變化的商業、競爭、經濟、政治和社會條件的影響。除了本年度報告中其他部分討論的因素外，以下是可能導致我們的實際結果與任何前瞻性陳述中預測的結果大不相同的一些重要因素。
我們自願將我們的美國存託憑證從紐約證券交易所摘牌，這可能會降低我們的美國存託憑證和標的股票的流動性和市場價格。
本公司董事會批准本公司美國存託憑證自願退出紐交所上市，主要是出於多項考慮，包括與本公司H股全球交易量相比，本公司美國存託憑證的交易量有限，以及與維持美國存託憑證在紐交所上市、在美國證券交易委員會登記美國存託憑證及相關H股以及遵守定期報告及相關責任相關的行政負擔及成本高昂。我們於2022年8月22日向美國證券交易委員會提交了25號表格，以便將我們的股票從紐約證券交易所退市，退市發生在25表格生效10天后。因此，我們在紐約證券交易所的最後一個交易日是2022年9月1日。我們的美國存託憑證目前在場外交易市場交易，我們的股票代碼從“ACH”改為“ACHHY”。鑑於退市，我們隨後向美國存託憑證託管人遞交了終止信，要求於2023年3月30日終止我們的美國存托股份計劃。我們的美國存托股份計劃預計將於2023年6月30日終止。
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我們的股票從紐約證券交易所退市可能會對我們產生負面影響，因為它可能：(I)降低我們的美國存託憑證的流動性和市場價格，(Ii)減少願意持有或收購我們的美國存託憑證的投資者數量，這可能對我們籌集股權融資的能力產生負面影響，以及(Iii)削弱我們在未來需要時通過在美國通過股權或債務融資籌集額外必要資本的能力。
場外交易市場的交易可能是不穩定的和零星的，這可能會壓低我們的美國存託憑證的市場價格。在場外交易市場上銷售我們的美國存託憑證可能會更加困難，因為可能會買賣數量較少的美國存託憑證，交易可能會推遲，證券分析師對我們的報道可能會減少。此外，經紀-交易商對其施加了一定的監管負擔，這可能會阻礙經紀-交易商在我們的美國存託憑證中進行交易，進一步限制我們的美國存託憑證的流動性。因此，我們的美國存託憑證的市場價格可能會被壓低，因此我們的美國存託憑證的銷售可能會更加困難。
此外，我們打算向美國證券交易委員會提交表格15F，一旦我們滿足取消註冊的標準，我們將根據《交易法》取消我們的美國存託憑證和相關普通股的註冊。此後，我們根據《交易法》規定的所有報告義務將被暫停，除非15F表格隨後被撤回或拒絕。根據交易法，美國存託憑證和相關普通股的註銷和報告義務的終止預計將在美國證券交易委員會提交15F表格後90天生效。
提交表格15F後，我們將在我們的網站上公佈交易所法案規則12G3-2(B)所要求的信息，網址為www.chco.com.cn。我們也將繼續履行我們作為香港聯合交易所上市發行人的財務報告和其他義務。
如果PCAOB無法全面檢查或調查位於中國的審計師，根據《外國公司問責法》和相關法律法規，我們的美國存託憑證可能被禁止在美國進行交易。
作為美國對獲取目前受外國法律(特別是中國法律)保護的審計和其他信息的持續監管重點的一部分，美國於2020年12月18日頒佈了《外國公司問責法案》，或稱《HFCA法案》。HFCA法案包括要求美國證券交易委員會識別其審計報告由審計師編寫，且由於審計師當地司法管轄區非美國當局施加的限制，PCAOB無法進行全面檢查或調查的發行人。《反海外腐敗法》還要求美國證券交易委員會名單上的上市公司證明它們不是由外國政府擁有或控制的，並在其美國證券交易委員會申報文件中做出某些額外披露，這些申報文件涵蓋了一年的未受檢查年度。此外，如果一家美國上市公司的審計師連續兩年沒有接受PCAOB的檢查，美國證券交易委員會必須禁止這些發行人的證券在紐約證券交易所等美國全國性證券交易所、美國場外交易市場或美國證券交易委員會管轄範圍內的任何其他方式進行交易。
2021年9月22日，PCAOB通過了實施HFCA法案的最終規則，該規則為PCAOB提供了一個框架，以確定根據HFCA法案的設想，PCAOB是否因為位於外國司法管轄區的一個或多個當局的立場而無法檢查或調查位於該司法管轄區的完全註冊的會計師事務所。落實HFCA法案某些要求的最終規則，或稱最終規則，於2021年12月2日由美國證券交易委員會通過，並於2022年1月10日全面生效。2021年12月16日，PCAOB發佈了HFCA法案確定報告，根據該報告，我們的審計師被確定為PCAOB無法對其進行全面檢查或調查。根據最終規則，美國證券交易委員會於2022年3月開始識別證監會確定的發行人。2022年5月26日，我們被列入《HFCA法案》確定的最終發行人名單，表明如果我們連續兩年留在名單上，我們現在是歐盟委員會確定的發行人，受退市條款的約束。歐盟委員會確定的發行人必須遵守其確定的每一年的年度報告中的提交和披露要求。由於我們已根據本年度報告被確定為歐盟委員會確定的發行商，因此我們必須遵守我們在截至2022年12月31日的財年提交的年度報告中的提交或披露要求。儘管我們的美國存託憑證自2022年9月1日起已從紐約證券交易所退市，但根據HFCA法案和最終規則，我們的證券將被禁止在場外交易市場交易，在我們連續兩年被確定為委員會指定的發行商後，這最終將導致我們的美國存託憑證被禁止進行場外交易。
2022年8月26日，PCAOB與中國證監會和財政部簽署了一份議定書協議聲明，即《合作協議》。根據PCAOB發佈的情況説明書，PCAOB有權在沒有中國當局參與的情況下選擇檢查和調查的對象，並且已經制定了程序，允許PCAOB檢查員和調查人員審查位於內地和香港的中國會計師事務所的完整審計工作底稿。
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2022年12月15日，PCAOB將內地中國和香港從無法檢查或調查完全註冊的會計師事務所的司法管轄區名單中刪除。因此，在我們提交截至2022年12月31日的財政年度的Form 20-F年度報告後，我們預計不會被確定為《HFCA法案》下的委員會確定的發行人。
每年，PCAOB都會決定是否可以對內地中國和香港等司法管轄區的審計公司進行全面檢查和調查。如果PCAOB未來確定它不再擁有全面檢查和調查內地中國和香港的會計師事務所的完全權限，並且我們使用總部位於這些司法管轄區之一的會計師事務所就我們提交給美國證券交易委員會的財務報表出具審計報告，我們將在相關財政年度的Form 20-F年度報告提交後被確定為委員會識別的發行人。
如果不能接觸到PCAOB對中國的檢查，可能會妨礙PCAOB充分評價駐中國審計員的審計和質量控制程序。因此，投資者可能會被剝奪這種PCAOB檢查的好處。與在中國以外接受審計委員會檢查的審計師相比，審計委員會無法對中國的審計師進行檢查，這使得評估這些會計師事務所審計程序或質量控制程序的有效性變得更加困難，這可能導致現有和潛在投資者對中國公司的審計程序和報告的財務信息以及財務報表質量失去信心。
我們的業務受到與在中國開展業務相關的多項風險的影響。中國政府和有關政府部門發佈的安全生產和環境保護方面的行政法規、部門規章和行業監管要求，可能會影響我們中國公司的運營。此類風險的實現可能會導致我們的業務、前景、財務狀況和運營結果發生不利變化，在極端情況下，可能會導致您對我們的美國存託憑證的投資大幅縮水或變得一文不值。
由於我們的大部分資產和業務位於中國，我們在中國開展業務面臨許多風險，包括：
| ● | 在中國，我們的業務、前景、財務狀況和經營結果一般都會受到政治、經濟和社會條件的影響。中國政府發佈的行業監管要求和其他法規可能會影響包括我們在內的一些總部位於中國的公司的運營。 |
| ● | 中國政府繼續通過節能、安全、環保和質量的行業指導方針塑造鋁行業的結構和發展。中央和地方政府將對符合行業指導方針標準的實體給予更多支持。如果中國政府改變其目前的行業指導方針或對這些行業指導方針的解釋，我們可能面臨利潤率的壓力，並限制我們擴大業務運營的能力。 |
| ● | 儘管中國在過去30年一直是全球GDP增長最快的經濟體之一，但2008年爆發的全球金融危機，加上中國經濟在過去幾年持續的結構調整，導致中國經濟增長明顯放緩。例如，中國的GDP增長率從2007年的11.4%下降到2019年的6.1%。此外，2020年、2021年和2022年新冠肺炎的爆發和全球蔓延已經對全球和中國的經濟和金融市場產生了不利影響。由此推算，2019年至2022年，中國的國內生產總值複合年增長率為4.4%。中國經濟的放緩或下滑可能會減少商業活動和對我們產品的需求。此外，中國政府通過控制外幣債務的支付、貨幣和税收政策對中國的經濟進行宏觀控制。其中一些措施對中國的整體經濟是有利的，但對我們可能會產生不利影響。 |
| ● | 我們受到各種政府當局和監管機構的審查和檢查。這些審查和檢查可能涵蓋與我們的業務和運營相關的許多方面，包括財務報告、税務報告、內部控制以及對適用法律、規則和法規的遵守情況。我們無法預測政府當局和監管機構未來將進行的這些審查和檢查的任何結果的影響，也不能向您保證任何此類審查和檢查的結果不會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。 |
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| ● | 2005年，中國採取了有管理的浮動匯率制度，允許人民幣匯率在參考一籃子貨幣的供求基礎上的調節區間內波動。2012年4月，中國政府在人民幣成為全球貨幣的過程中邁出了里程碑式的一步，將人民幣兑美元的交易區間擴大了一倍，至1%，推動了一項關鍵的改革，進一步放開了其金融市場。自2014年3月17日起，中國人民銀行進一步允許人民幣兑美元匯率中間價每日上下浮動2%，而此前的上限為1%。2015年8月，中國人民銀行宣佈，做市商在開盤前向央行運營的中國外匯交易系統報告的每日中間價報價，應以銀行間匯率市場上日收盤價、市場供求和主要貨幣價格變動為基礎，自2015年8月11日起生效。近年來，人民幣兑美元匯率波動很大，有時幅度很大。很難預測未來市場力量或中國或美國政府的政策會如何影響人民幣對美元的匯率。人民幣的任何升值或貶值都將影響我們以美元計價的借款和海外投資的價值，以外幣計價的出口銷售價格以及以外幣計價的貿易和應收票據的人民幣等值，這可能會影響我們的財務狀況和經營業績。我們的財務狀況和經營業績也可能受到人民幣以外貨幣價值變化的影響，我們的收益和債務是以人民幣計價的。 |
| ● | 中國的法律制度是以成文法規為基礎的民法制度。與普通法制度不同，它是一種可以援引已判決的法律案件作為參考的制度，但其判例價值有限。在過去的幾十年裏，中國政府頒佈了一套關於經濟事務的全面的法律、法規和法規體系。然而，由於這些法律、規則和法規是相對較新的，而且公佈的案例數量相對有限，而且它們具有非約束性，這些法律、規則和法規在解釋和執行方面的不確定性可能會對我們的運營產生不利影響。 |
我們受制於環境法律和法規，並承擔遵守這些法規的費用。
當我們在鋁土礦、氧化鋁精煉廠和原鋁冶煉廠產生空氣排放、排放廢水和處理有害物質時，我們受到環境法律法規的約束，併產生遵守這些法律法規的成本。
鑑於這些法律和條例的規模、複雜性和不斷修訂，遵守這些法律和條例可能是繁重的，或可能涉及建立有效的遵約和監測系統的大量財政和其他資源。因此，與這些法律和法規相關的責任、成本、義務和要求可能是巨大的，可能會推遲我們的運營開始，或導致我們的運營中斷。不遵守適用於我們運營的相關法律法規，甚至可能導致鉅額罰款、暫停或吊銷我們的相關執照或許可證、終止政府合同或暫停我們的運營。由於環保標準和要求可能會進一步提高，我們不能向您保證未來不會發生不符合規定的事件。如果發生此類事件，可能會影響我們的經營業績、財務狀況和聲譽，所有這些都可能對我們的盈利能力以及留住現有客户和吸引新客户的能力產生不利影響。
此外，中國和我們經營業務的其他司法管轄區的環境法律和法規也在繼續發展。因此，如果相關法律法規發生變化或現有法律法規的執行變得更加嚴格，我們可能會產生顯著的額外成本。例如，2020年4月，修訂了《固體廢物污染環境防治法》，對產生固體廢物的企業追究更嚴格的責任。《國家危險廢物目錄》也進行了修訂，新版於2021年1月1日起生效，對部分危險廢物進行了細化和重新分類。由於我們在生產過程中產生固體廢物，我們可能會招致更高的成本，以遵守修訂後的法律的要求。《環境監察重點單位名單管理辦法》於2023年1月1日起施行，要求省、市政府按照本行政法規規定的標準制定重點單位名單，對重點單位實行嚴格的環境監管。由於我們在生產過程中產生固體廢物，我們的一些子公司可能會被列入這類關鍵實體名單。此外，我們的海外擴張項目受外國環境法律法規的約束。不遵守環境法律和法規可能會引發各種行政、民事和刑事執法措施，包括評估罰款、實施補救要求和發佈命令禁止未來的運營，所有這些都可能對我們的業務運營產生實質性的不利影響。
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我們受制於與中國節能減排要求有關的行政政策和命令，這些要求可能會對我們的生產產生不利影響。
我們要服從中央和省級政府節能減排的行政政策和命令。例如，工信部於2013年7月18日發佈了《鋁行業標準條件》，並於2020年2月28日進行了更新，為現有企業制定了各種標準，包括但不限於環境保護、能源消耗和資源利用標準。我們不能向您保證，相關政府當局不會發布更嚴格的標準或規則，這可能會要求我們產生額外的成本或費用來遵守這些標準或規則，我們現有的生產可能會因設施升級而延遲或在完全符合這些標準或規則之前暫停。上述任何情況的發生都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
您在履行法律程序和執行鍼對我們和我們管理層的判決方面可能會遇到困難，美國當局在中國提起訴訟的能力也可能受到限制。
我們的大部分資產和我們的子公司位於中國；我們的大部分董事和高級管理人員位於中國境內，而我們的董事和高級管理人員的大部分資產位於中國境內。因此，我們可能無法在美國或中國以外的其他地方向我們的大多數董事或高級管理人員送達法律程序文件，包括適用法律和法規下產生的事項。此外，中國並沒有與美國、英國或大部分其他西方國家訂立相互承認和執行法院判決的條約，而香港亦沒有與美國就相互承認和執行判決作出安排。
因此，在中國或香港，承認和執行美國和上述任何其他司法管轄區法院就不受有約束力的仲裁條款約束的任何事項的判決，可能是困難或不可能的。即使您在美國法院或上述任何其他司法管轄區成功提起訴訟，您也可能無法獲得針對我們或我們的董事和高級管理人員的此類判決。此外，美國證券交易委員會、美國司法部和其他美國當局在對我們或我們在中國的董事或高級管理人員提起訴訟並執行訴訟時可能也會遇到困難。此外，在美國可供投資者尋求補救的集體訴訟，在中國一般並不常見。
我們的業務容易受到我們經營或服務的一般經濟和行業的低迷的影響。一個顯着性需求減少可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
對我們產品的需求取決於整體經濟以及我們經營或服務的行業的活動水平和增長。經濟和市場狀況的不利發展，例如經濟嚴重低迷或大宗商品行業或金融市場低迷，可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和普通股或美國存託憑證的價格產生重大不利影響。相關行業的發展受到多種因素的影響，包括但不限於大宗商品價格的市場波動、總體政治或經濟狀況、技術發展、政府法規和投資計劃以及國內和全球產能的變化，其中許多因素超出了我們的控制範圍。
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我們無法預測全球和國內經濟的週期。對通脹、能源成本、地緣政治問題、貿易緊張局勢、信貸可獲得性和成本、失業、消費者信心、資產價值下降、資本市場波動和流動性問題的擔憂，在過去給我們帶來了困難的經營環境，未來可能會繼續如此。例如，自2018年以來，美國和中國之間的貿易緊張局勢持續，導致兩國關税增加，緊張局勢升級。2020年1月15日，雙方簽署了中國-美國第一階段經貿協定。自那以後，中國政府和美國政府對某些商品給予關税豁免。然而，目前仍不清楚兩國未來階段的談判將於何時開始，以及在此類談判之後是否會有進一步的貿易協議。目前也不清楚未來是否會發生爭端，或者兩國是否能夠就這些問題進行談判，以恢復互利的經貿合作。美國政府或中國政府未來的行動或升級可能會對整個商業環境、全球、中國和/或美國的經濟狀況以及全球、中國和/或美國金融市場的穩定產生重大不利影響，進而可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。此外，2020年11月12日，美國總裁簽署了13959號行政命令(隨後於2021年1月13日和2021年6月3日修訂的《行政命令》)，禁止對行政命令附件所列某些實體(每一實體均為“受限制實體”)的某些證券進行交易。目前，我們和中國鋁業都不在限制實體名單上。然而，如果行政命令被進一步修改，或者美國財政部外國資產控制辦公室根據行政命令行使其權力，在未來將我們或中國鋁業列為受限制實體，則行政命令中定義的美國人可能被禁止購買我們的證券。因此，我們的美國存託憑證的價值和流動性可能會受到實質性的不利影響，這可能會導致我們的美國存托股份在場外交易市場的交易價格大幅波動。此外，中國政府還不時調整其貨幣、財政和其他政策和措施，以管理經濟增長率或某些行業或市場的過熱和產能過剩。
由於全球對鋁的需求復甦，以及持續的俄羅斯-烏克蘭衝突導致歐洲能源危機導致鋁供應短缺，2022年澳大利亞離岸價格平均現貨氧化鋁價格上漲9.7%，至每噸363美元，而倫敦金屬交易所原鋁的國際現金平均價格上漲9.0%，至每噸2,703美元。同期，國內市場氧化鋁現貨均價升至每噸人民幣2,945元，較2021年上漲5.3%。雖然我們所處行業的整體趨勢在2022年是上升的，但不能保證不會有任何進一步的重大波動，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。俄羅斯和烏克蘭的軍事衝突在歐洲和世界各地造成並繼續加劇了重大的地緣政治緊張局勢。由此產生的美國、歐盟、英國和其他國家實施的經濟制裁可能會繼續顯著影響供應鏈，導致市場混亂，包括大宗商品價格的大幅波動，並給全球金融體系帶來更高的近期不確定性。俄羅斯-烏克蘭衝突的升級可能會導致其他可能對我們的業務產生不利影響的影響，例如國際貿易流動中斷，市場價格極端波動，特別是對能源部門、工業供應鏈、航運以及監管和合同不確定性的影響，以及世界各地地緣政治緊張局勢的加劇。這些因素可能會擾亂全球市場，對我們的業務、財務狀況或運營業績的潛在影響很難提前預測和估計。
由於上述原因，我們經營或服務的全球和國內經濟狀況或任何特定行業的增長速度可能低於預期，甚至經歷低迷。未來經濟狀況的不確定性使我們很難預測我們的運營結果，做出商業決策，並識別可能影響我們業務的風險。如果我們不能及時和適當地適應宏觀經濟環境困難帶來的變化，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大和不利的影響。
氧化鋁、原鋁、其他有色金屬和其他大宗商品價格的波動可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們生產和貿易的產品，包括氧化鋁、原鋁、其他有色金屬和煤炭產品，其價格從歷史上看都經歷過重大波動，預計會隨着一般經濟狀況、供需狀況、庫存水平、由不可預見的國際或國內事件(如全球爆發“新冠肺炎”)造成的中斷、國內或國外法律或政策的不確定性或變化以及許多其他我們無法控制的因素而持續波動。
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我們的氧化鋁和原鋁產品的價格參考國際和國內市場價格以及國內供需情況，其中每一種價格的波動都可能超出我們的控制。我們可能無法有效應對氧化鋁或原鋁價格的突然波動。於2022年，本公司自產氧化鋁及原鋁的平均對外售價分別為每噸人民幣3,025元及人民幣19,639元，較2021年分別上升7.1%及2.8%。然而，由於市場對氧化鋁和原鋁的需求減少以及中國的經濟增長放緩等因素，氧化鋁和原鋁的價格可能會下降。由於我們的價格受到多種因素的影響，其中大部分是我們無法控制的，我們可能無法對國際市場或國內市場上氧化鋁或原鋁價格的波動做出及時的反應。不能保證我們的主要產品，包括氧化鋁和原鋁的價格不會有任何進一步和重大的波動，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。此外，由於我們交易有色金屬產品和煤炭產品的利潤率是基於短期內的價格波動，我們需要對這些商品在市場上的價格波動做出正確的預測，以保持我們的利潤率。如果市場上的市場價格波動與我們的預測不符，我們可能會遭受重大損失。
此外，由於我們從有色金屬產品和我們經營的煤炭產品的購銷價格之間的差價中產生利潤，這些價格的大幅波動可能會導致外包產品在運輸中或在庫存中的價值下降，如果我們現有庫存的賬面價值在未來期間超過市場價格，我們可能需要為我們的庫存價值計提額外撥備，這可能對我們的利潤水平和其他財務業績產生重大不利影響。有關我們庫存的信息，請參閲我們經審計的綜合財務報表的附註13。因此，這些商品的市場價格的任何重大波動都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的業務需要大量的資本支出，我們可能並不總是能夠以合理的成本和可接受的條件獲得這些支出。
我們升級和擴大產能的計劃將需要大量的資本支出。截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度，我們的總資本支出分別約為人民幣99億元、人民幣64億元及人民幣48億元。我們預計2023年的資本支出總額約為人民幣144億元。關於公司擴張和資本支出的詳細情況，請參閲“項目4.公司信息--D.物業、廠房和設備--我們的擴張”和“項目5.經營和財務回顧及展望--B.流動資金和資本資源--資本支出和資本承諾”。我們可能還需要額外的資金，用於償債、營運資金、其他投資、潛在的收購和合資企業以及其他公司要求。
如果我們的運營產生的現金不足以支付我們的資本支出，或者如果我們的實際資本支出和投資超出我們的計劃，我們可能需要尋求外部融資，如銀行和其他貸款以及債券發行，以滿足我們的資本需求。我們能否以合理的成本和可接受的條件獲得外部融資，取決於各種因素，例如我們的信用評級、金融市場狀況以及我們過去或預計的財務表現。雖然我們近年來一直盈利，但我們不能保證未來不會虧損，在這種情況下，評級機構可能會下調我們的信用評級。此外，如果金融市場出現嚴重波動和混亂，可能會導致借款人獲得的流動性和信貸減少，利率或其他融資成本上升。如果我們的發展計劃不能以合理的成本和可接受的條款獲得足夠的資金，可能會推遲、縮小或取消未來的活動或增長計劃，並對我們的業務和前景產生不利影響。
我們的運營消耗大量電力，如果電力成本上升或電力供應中斷，我們的盈利能力可能會下降。
我們的運營消耗了大量的電力。雖然我們一般預期我們的氧化鋁精煉廠及原鋁冶煉廠的用電量可從內部及外部來源配合使用，但若電力成本大幅上升或電力供應中斷，我們的經營業績可能會受到重大不利影響。
電力成本是我們原鋁業務的主要生產成本。從2021年到2022年，我們的原鋁冶煉廠每千瓦時(含税)的平均電力成本增加了16%，這主要是由於煤價上漲和優惠政策的取消。不能保證未來電費不會進一步上漲。詳情見“第四項公司資料-B.業務概覽-監管概覽-電力供應及價格”。如果我們無法將能源成本的增加轉嫁給我們的客户，我們的營業利潤率、財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。
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隨着二氧化碳見頂碳中和政策的實施，一系列控制能源消費總量和強度的政策相繼出臺，限制了高耗能和高排放行業，導致市場劇烈波動，生產成本大幅上升。煤炭供應短缺和2022年的乾旱導致某些地區減產，導致2022年下半年電力供應短缺。電力和水供應的不穩定加劇了近期新建或恢復產能的不確定性。我們不能向您保證，我們的產能不會進一步受到此類政策的影響，這些政策的發生可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
此外，電力供應中斷可能導致代價高昂的停產、與重啟生產相關的成本增加以及正在進行的生產的浪費。如果突然斷電，如果持續時間延長，可能會造成生產設備和設施的損壞或破壞。在這種情況下，我們可能需要花費大量的資本和資源來修復或更換受影響的生產設備，以恢復我們的產能。過去，中國在全國各地都經歷過電力供應短缺和中斷的情況，特別是在夏季需求旺季或惡劣天氣條件下。我們不能向您保證我們的業務不會受到電力供應短缺或中斷的影響，這種情況可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
我們的業務消耗大量煤炭，如果我們無法獲得足夠的煤炭或如果煤炭價格大幅上漲，我們的業務可能會受到不利影響。
我們在運營中嚴重依賴煤炭作為我們的能源和燃料。隨着我們氧化鋁精煉能力的提高，我們的煤炭消耗也將相應增加。如果我們因煤炭短缺、煤炭運輸受限或任何其他原因而無法獲得生產所需的煤量，我們可能會被迫減少產量或暫停氧化鋁精煉業務，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。雖然我們已收購了多個煤礦的股權，但我們預計煤炭供應將繼續大量依賴第三方煤炭供應商。2022年，我們每噸電煤的平均收購價格比2021年上漲了約13.9%。見“項目5.經營和財務回顧及展望--A.經營結果--概覽--影響我們經營結果的因素--製造成本。”然而，不能保證煤炭價格不會上漲或波動。如果我們無法將煤炭價格的上漲或大幅波動轉嫁給我們的客户，或通過提高生產率來抵消價格上漲，我們的營業利潤率、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們的商業和工業可能會受到替代能源發展和氣候變化的影響。
我們的業務消耗大量煤炭，燃燒煤炭會產生大量温室氣體和其他污染物，並對氣候變化產生負面影響。一些政府或政府機構已經或正在考慮進行立法和監管改革，以應對氣候變化的潛在影響。這些監管機制可能會通過我們的客户或供應鏈直接或間接地影響我們的運營。比如，供給側結構性改革的深化、二氧化碳見頂、碳中和的政策，促使我們所在行業優化能源消費結構，降低能源消耗，發展高附加值的深加工產品。我們可能不得不增加資本支出，以符合這些修訂或新的法律或法規，這可能會導致我們產品的成本更高。我們的利潤或虧損可能由於對我們產品的需求增加或減少而發生變化，也可能間接由於銷售商品成本的變化而發生變化，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
此外，我們還投資了煤炭開採業務。雖然我們能源部門的收入只佔我們2022年總收入的約3.1%(剔除部門間銷售後)，但我們仍可能受到依賴煤炭作為主要燃料來源的中國火電行業的任何變化的影響。中國火電行業可能會受到替代能源發展、氣候變化和全球環境因素的影響。特別是，根據中國在十四五規劃中設定的環境保護目標，中國政府計劃從2021年到2025年繼續鼓勵新能源的發展。作為中華人民共和國政府鼓勵利用新能源的措施之一，2022年8月15日，國家發改委、國家統計局、國家能源局發佈了《關於進一步做好未納入能源消費總量控制的新能源消費有關工作的通知》，其中規定，風電、太陽能、水電等可再生能源不納入企業能源消費總量。因此，替代能源行業可能會迅速發展，並逐漸在中國和世界其他地區獲得主流接受。如果替代能源技術繼續發展，並被證明適合在中國和海外廣泛的商業應用，對煤炭等傳統能源的需求可能會減少。煤炭需求的減少可能會對採煤業產生重大不利影響，從而對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。
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我們可能無法繼續在我們經營的市場上成功競爭。
2022年，我們向我們自己的冶煉廠供應了大約70%的氧化鋁總產量，並向國內客户出售了基本上所有剩餘的自產氧化鋁和所有自產原鋁。2022年，我們的氧化鋁(不包括化學氧化鋁產品)和原鋁產量分別約佔中國國內總產量的22%和17%。我們面臨來自國內外氧化鋁和原鋁生產商的競爭。我們的主要競爭對手是國內主要的煉油廠和冶煉廠。這些生產商在產品成本、質量和定價的基礎上與我們的氧化鋁和原鋁業務競爭。此外，由於取消了對中國進口原鋁和氧化鋁的關税，我們面臨着來自國際氧化鋁和原鋁供應商日益激烈的競爭。更多細節見“項目4.公司信息-B.業務概述-競爭”。
我們產品市場日益激烈的競爭可能會降低我們的銷售價格或銷售量，這將對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。如果我們不能為我們的產品定價具有競爭力，維持或增加我們目前在中國氧化鋁和原鋁市場的份額，或以其他方式保持我們的競爭力，我們的財務狀況、經營業績和盈利能力可能會受到重大不利影響。
我們的海外擴張使我們在計劃開展業務的國家面臨政治和經濟風險、商業不穩定以及我們無法控制的事件。
我們不時會有海外項目。例如，2020年，我們完成了博法項目的建設，這是一個位於幾內亞博法的鋁土礦建設和開發項目。雖然博法項目已經建成投產，但由於海外項目存在不確定性，我們不能保證我們所有的海外擴張或投資都會成功，也不能保證我們的海外投資不會遭受匯兑損失。
此外，在海外市場的經營還可能使我們面臨一些風險，包括我們在外國的資產被沒收和國有化、內亂、恐怖主義行為、戰爭或其他武裝衝突、建築設備和材料短缺、惡劣天氣條件、社會安全、公共衞生和安全、勞工和建築安全以及類似問題、流行病和傳染病、自然災害、通貨膨脹、貨幣波動、貶值和兑換限制、沒收税收或其他不利税收政策、限制或擾亂市場、限制支付或限制資金流動的政府活動、可能導致剝奪合同權利的政府活動；缺乏完善的法律制度，使我們難以執行合同權利；法律和政策的不確定性；以及可能導致無法獲得或保留運營所需許可證的政府活動。例如，2021年9月，幾內亞的總裁在一次政變中被該國武裝部隊抓獲。儘管截至本年度報告之日，我們的BOFFA項目尚未受到實質性影響，但我們不能向您保證，鑑於幾內亞局勢動盪，該項目不會受到不利影響。
如果我們不能以具有競爭力的價格獲得穩定的原材料供應，我們的盈利能力和運營可能會受到不利影響。
從歷史上看，鋁土礦的價格一直波動不定。鋁土礦是我們生產氧化鋁最重要的原材料。我們從我們的礦山和外部供應商那裏獲得鋁土礦用於我們的運營。見“項目4.公司信息-B.業務概述-原材料-氧化鋁-供應”。我們從這些來源採購鋁土礦的程度影響到我們供應的安全性或鋁土礦的成本。鋁土礦的供應可能受到各種因素的影響，包括鋁土礦的地理條件、政府政策、市場價格和競爭，其中許多因素不是我們所能控制的。我們依賴海外供應商獲得一部分用於生產的鋁土礦。印尼曾經是我們進口鋁土礦的主要來源地。由於印尼政府禁止出口未經加工的鋁土礦和鎳，自2014年1月以來，我們一直無法從印尼進口鋁土礦，供我們在中國的氧化鋁精煉廠使用，我們在印尼的鋁土礦開採自2014年9月起暫停運營。有關我們在印度尼西亞的鋁土礦的更多詳細信息，請參閲“項目4.公司信息-B.業務概述-我們的礦山”。如果我們耗盡我們的庫存，或我們從外部供應商採購鋁土礦因任何原因而中斷，並且找不到具有競爭力的鋁土礦替代來源，我們的財務狀況、經營業績和盈利能力可能會受到不利影響。
此外，我們的運營結果可能會受到其他原材料和其他關鍵投入(如能源)成本上升的影響。如果我們不能以具有競爭力的價格獲得穩定的關鍵原材料供應，我們的財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。
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任何運輸中斷或運輸成本的任何實質性增加都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的業務需要將原材料和物資可靠地運送到我們的精煉和冶煉地點，並將成品運送給我們的客户。我們的氧化鋁和原鋁產品主要通過鐵路和卡車運輸。我們不能保證我們總是有足夠的運輸能力，否則我們未來不會遇到交通中斷。此外，自然災害、惡劣天氣條件以及流行病和傳染病的爆發可能會導致運輸系統中斷，進而可能影響我們產品的運輸。此外，燃料價格或燃料供應的任何變化都可能是不可預測的，超出我們的控制。不能保證未來不會出現燃料短缺。任何燃料價格飆升或燃料供應短缺都可能導致我們的運營和運輸成本增加。如果我們因物流和運輸中斷而無法及時交貨，或者將增加的成本轉嫁給我們的客户，我們的生產、聲譽和經營結果可能會受到不利影響。
對礦產儲量和礦產資源的估計是不確定的，實際開採的礦物的數量和品位可能與我們的估計不同。
我們對礦產儲量和礦產資源的估計是根據美國證券交易委員會S-K法規(“S-K1300法規”)第1300分部的披露要求編制的。在某些情況下，由於缺乏特殊性，遵守S-K1300法規可能會受到不同的解釋，這可能導致關於合規事項的持續不確定性和與合規相關的大量成本。
礦產估測中存在許多固有的不確定性。此類估計在很大程度上是基於我們生產的大宗商品(主要是鋁土礦和煤炭)的假設價格，以及對從鑽孔和其他勘探技術獲得的地質數據的解釋，這可能不一定預示未來的結果。我們的礦產估計是基於最新的地質和巖土研究。我們對我們的採礦資產進行持續研究，以優化經濟價值並管理風險。當有新的信息可用時，在給定時間做出的有效估計可能會發生重大變化。
對礦產儲量的估計，或我們預計開採礦產儲量的成本，是基於假設，例如氧化鋁、鋁和煤炭以及其他經濟投入的價格。此類假設的變化可能需要修改儲備估計，這可能會影響我們的資產公允價值，也可能對我們未來的財務狀況和業績產生負面影響。我們根據最新可用研究的要求修改礦山計劃以及對可開採已證實和可能礦產儲量的估計。在礦產儲量實際被開採和加工之前，礦產的數量和品位必須僅視為估計值。
此外，“礦產資源”一詞並不是指S-K1300號條例所界定的可採、已探明和可能的礦產儲量。對礦產資源的估計取決於對開發和運營成本、品位、回收率和其他重要因素的進一步勘探和評估，因此存在相當大的不確定性。某些礦產資源可能達不到改變礦產儲量的門檻，如工程、法律和(或)經濟可行性，這些因素將允許轉換為礦產儲備。因此，不能保證未包括在礦產儲量中的估計礦產資源將成為可開採的已探明和可能的礦產儲量。
礦產資源和儲量的估計是一個主觀過程，部分取決於編制這種估計的合格人員的判斷。這一過程依賴於可用數據的數量和質量，並基於知識、採礦經驗、對鑽井結果的統計分析和行業實踐。如果我們生產的商品的市場價格從假設水平下跌，如果生產成本增加或回收率下降，或者如果適用的法律和法規發生不利變化，我們不能保證礦產儲量可以有利可圖地開採或加工。如果我們確定我們的某些估計的可開採、已探明和可能的礦產儲量已變得不經濟，這可能最終導致我們報告的總礦產儲量減少，這可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
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2013年，通過收購寧夏能源，我們進入了一個新的業務部門--能源部門。在過去的幾年裏，我們精簡了現有的業務，專注於氧化鋁和原鋁的生產。例如，於2018年12月，我們通過上海聯合產權交易所向包頭交通投資集團有限公司以約人民幣26.652億元的價格收購了山西華興50%的股權。收購完成後，山西華興成為本公司的全資子公司。本次收購旨在提高我們的盈利能力，符合我們氧化鋁和鋁業務的戰略佈局，因為我們在氧化鋁廠山西華興的持股增加預計將加強與我們在山西的原鋁生產的協同效應，我們在山西增加了原鋁的產能。
不能保證我們將進入一個新的業務部門，或像過去那樣繼續精簡我們現有的業務。此外，我們不能向您保證，進入新的業務部門或精簡現有業務的好處將如預期的那樣完全實現或完全實現。
我們的收入從2021年的人民幣2988.854億元下降到2022年的人民幣2909.879億元，下降了2.64%，這主要是由於交易業務收入的下降。財務業績是由一系列因素推動的，其中許多因素是我們無法控制的，或者可能是不可持續的，或者預示着未來的增長或業績，例如我們的產品和原材料的價格。因此，我們的歷史業績可能不能反映我們未來的前景和運營結果。
我們未能成功地管理我們的業務擴張，包括我們向新業務領域的擴張，將對我們的運營業績和前景產生重大不利影響。
我們根據我們的發展戰略，通過有機增長、收購和合資企業，對業務擴張進行了投資。此外，我們可能會不時在我們認為適當的時候，擴展至我們認為與現有業務有協同作用的新行業。
我們的擴張已經並將繼續對我們的資源產生巨大的需求。管理我們的增長和整合收購的業務將要求我們，其中包括：
| ● | 遵守適用於被收購企業的法律、法規和政策，包括根據中國和外國司法管轄區相關法律的要求，及時獲得建設或擴建生產和採礦設施的批准； |
| ● | 對我們的業務擴張保持足夠的控制，以防止項目延誤或成本超支； |
| ● | 積累管理新業務的專業知識和經驗； |
| ● | 獲得新產品和服務的市場認可度，並與新客户和供應商建立關係； |
| ● |
| ● | 在業務擴展和整合新業務的過程中處理與員工、客户和業務合作伙伴的關係； |
| ● | 吸引、培訓和激勵我們的管理層成員和合格的勞動力，以支持成功的業務擴張； |
| ● | 獲取債務、股權或其他資本資源，為我們的業務擴張提供資金，這可能會將原本可用於其他目的的財務資源挪用； |
| ● | 將大量的管理注意力和資源從我們的其他業務上轉移；以及 |
| ● | 加強我們的運營、財務和管理控制，特別是我們新收購的子公司的控制，以保持我們報告過程的可靠性。 |
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滿足上述或類似要求的任何重大困難可能會推遲或以其他方式限制我們實施擴張計劃的能力，或導致無法實現收購資產或投資的合併或收購或註銷的預期好處，這反過來將限制我們提高運營效率、降低邊際製造成本或以其他方式加強我們的市場地位的能力。如果不能從業務擴張中獲得預期的經濟效益，可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生不利影響。此外，短期內我們的擴張計劃可能也會帶來喜憂參半的結果。
此外，不能保證我們能夠確定有吸引力的收購目標，在任何收購中獲得有利的交易條款，確保任何擬議投資獲得適用的政府批准，準確估計這些收購目標的礦產資源和儲量，或獲得必要的資金，以商業上可接受的條款或根本不完成此類收購。收購可能導致債務和其他負債的產生和繼承、承擔與被收購業務相關的潛在法律責任，以及產生與商譽和其他無形資產相關的減值費用，任何這些都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。特別是，如果任何被收購業務的表現未能達到我們的預期，我們可能需要確認一筆重大減值費用，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。因此，不能保證我們將能夠實現任何收購的戰略目的、預期的運營整合水平或我們的投資回報目標。
我們的合資企業和戰略投資可能不會成功。
我們可能會不時成立合資企業或進行戰略投資，以發展我們的業務和運營。例如，我們參與了煤炭開採的合資企業和戰略投資，符合我們的發展戰略，以實現產品多元化和優化，並部分抵消我們未來的能源成本。此外，我們還在一些從事原鋁和鋁合金製造的項目中擔任合資夥伴或戰略投資者，以使我們的產品供應多樣化，在產業鏈上進行戰略定位，促進我們的企業轉型和升級。如果我們的合資企業、戰略投資或其他投資出現業績波動或虧損，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。有關我們的某些合資企業和戰略投資的更多詳情，請參閲“項目4.公司信息-A.公司的歷史和發展”和“項目4.公司的信息-D.物業、廠房和設備-我們的擴張”。
此外，我們經營煤礦的合資企業和子公司面臨的不確定性越來越大。由於2022年煤炭供應緊張，煤炭價格保持在較高水平。然而，如果未來煤炭價格下跌，這些經營煤礦的合資企業的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
如果不能保持生產設施的最佳利用率，將對我們的毛利率和運營利潤產生不利影響。
在過去的幾年裏，我們通過完成部分氧化鋁和原鋁生產設施的建設、升級或改造來擴大產能。如果我們能夠保持令人滿意的設施利用率並增加我們的生產產量，我們生產產量的增加將使我們能夠通過規模經濟降低單位成本，因為固定成本將分攤到更多的產量單位。相反，未充分利用我們現有的和新收購或新建的生產設施可能會增加我們的邊際生產成本，並阻止我們實現擴張的預期經濟效益。
自二零一三年以來，我們已不時為若干氧化鋁及原鋁生產設施實施靈活的生產安排，以迴應當時的市場情況及政府政策。例如，受市場環境影響，中州鋁業和興華科技於2022年第四季度開始對氧化鋁生產實施柔性生產安排。我們還可以利用市場價格的波動來增加氧化鋁和原鋁的交易，並加強資源規劃，以實現我們生產中的成本節約。我們外部採購的增加將減少我們對某些生產設施的利用，但可能不會導致固定成本的相應下降，如廠房、物業和設備的租賃和折舊。
如果我們不能保持最佳的利用率，並將固定成本分攤到大量的產出單位上，我們的毛利率和運營利潤率可能會受到不利影響。
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我們未來可能會被要求記錄減值費用。
如果商業狀況惡化，需要對長期資產進行評估，以確定可能出現的減值。當賬面金額超過可收回金額時，需要確認減值損失。於2020、2021及2022年度，本集團分別錄得物業、廠房及設備減值損失人民幣681.3百萬元、人民幣40.647百萬元及人民幣37.954億元。此外，於2020、2021及2022年度分別計提應收賬款減值淨額人民幣9.679億元、人民幣13.908億元及人民幣4.141億元。我們不能保證我們未來不會產生任何減值損失或我們的減值損失不會因各種原因而增加，這些原因包括但不限於為應對經濟和競爭條件的變化而做出的戰略決定、經濟環境對我們客户基礎的影響以及我們與重要客户關係的重大不利變化。如果我們記錄了重大減值費用，我們的運營結果可能會受到重大不利影響。
我們的採礦作業限制了礦山的壽命，最終關閉這些作業將帶來與持續監測、修復和遵守環境標準有關的成本和風險。
我們在中國及海外的現有采礦業務限制了礦山的壽命，並最終將耗盡。我們需要執行某些程序，以補救和恢復我們的採礦作業對當地社區和環境造成的環境和社會影響。修復、修復、關閉和拆除我們的設施將產生各種費用，並面臨各種風險。關閉礦山的主要成本和風險包括：(I)永久工程結構和酸巖排水的長期管理；(Ii)根據當地或國際環境標準關閉；(Iii)有秩序地裁減員工和第三方承包商；以及(Iv)有秩序地將場地及其相關永久結構和社區發展基礎設施和項目移交給新業主。不能保證礦山的關閉會成功且不會出現延誤或額外成本，在這種情況下，我們可能會面臨成本增加、處罰或其他法律或行政行動、聲譽受損或甚至暫停和吊銷採礦許可證的情況，而這些情況的發生將對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。
若未能發現新的儲量或資源、維持或提升現有儲量或資源、發展新的採礦業務或擴大我們現有的採礦業務，可能會對我們的業務、財務狀況及經營業績造成負面影響。
採礦勘探在本質上是不可預測的。任何採礦勘探計劃的成功都取決於各種因素，其中許多因素是我們無法控制的。由於採礦業的不可預測性和投機性，我們不能保證我們目前正在進行或未來可能進行的任何勘探項目都會發現有價值的儲量或資源。不能保證報告的資源可以轉化為儲量。此外，生產的實際結果可能與發現時預期的結果不同。為了獲得探明地區的更多儲量，我們將需要成功地完成開發項目，包括但不限於延長現有礦場和開發新礦場。任何新礦場或現有礦場擴建項目的開發及建造存在若干固有的不確定因素，包括但不限於(I)是否有必要的政府批准；(Ii)建造採礦及選礦設施的時間及成本；(Iii)勞工、公用事業、輔助材料及其他供應品的供應及成本，以及交通及其他基礎設施的便利程度；及(Iv)是否有資金為建設及生產活動提供資金。不能保證未來的任何勘探活動或開發項目將延長我們現有采礦作業的壽命或導致任何新的經濟採礦作業，而該等失敗可能對本公司的業務、財務狀況及經營業績產生重大不利影響。
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我們的債務可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成不利影響。
我們一直依賴，並預計將繼續依賴短期和長期借款來為我們的資本需求提供相當大的資金。截至2022年12月31日，我們的未償還短期債券和短期銀行借款(包括長期銀行和其他借款的當前部分)約為人民幣278.594億元，未償還的中長期債券和長期銀行及其他借款(不包括這些借款的當前部分)約為人民幣585.968億元。於2023年3月21日，待預期於2023年舉行的本公司2022年股東周年大會批准後，本公司董事會批准在中國境內發行債務融資工具及債券(包括各類已發行境內債券)及境外債券，債券未償還餘額總額不超過人民幣300億元，授權期自本公司2022年股東周年大會批准之日起至本公司2023年股東周年大會結束之日止。儘管我們一直在管理我們的債務和資產，目標是將我們的債務保持在適當的水平，但不能保證這種努力會成功，或者我們的債務水平會進一步降低。有關我們借款的更多詳細信息，請參閲我們經審計的綜合財務報表的附註21。這一債務水平可能會對我們的業務產生重大影響，包括：
| ● | 使我們更難履行我們未償債務下的付款和其他義務，包括償還我們的債務和信貸安排，如果我們無法在任何此類債務或信貸安排到期之前獲得延期的話。請參閲“項目5--經營和財務回顧與展望--B.流動資金和資本資源”，瞭解我們未償還的長期借款的期限； |
| ● | 減少可用於營運資本、資本支出、收購和其他一般公司用途的現金流； |
| ● | 使我們的借款面臨利率波動，並面臨無法在必要時展期、延期或為借款進行再融資的風險； |
| ● | 可能會增加額外融資的成本，並使我們更難在資本市場進行股權融資或獲得政府批准以尋求額外融資；以及 |
| ● | 由於擔心我們的債務償還能力，我們的美國存托股份價格受到壓力。 |
我們履行未償債務下的付款和其他債務的能力取決於我們在未來產生現金流或為此類債務進行再融資的能力。2022年開展保本增值業務，將每日備付金用於結構性存款等投資。然而，我們不能向您保證此類資本保值增值業務將會成功或盈利，或者我們將從運營中產生足夠的現金流，以履行我們未償債務下的義務，併為其他流動性需求提供資金。如果我們無法產生足夠的現金流來履行這些義務，我們可能需要對債務進行再融資或重組，減少或推遲資本投資，或者尋求額外的股權或債務融資。股權證券的增加可能會導致我們美國存托股份持有者的股權被稀釋。資金短缺可能反過來限制我們計劃或有效應對不斷變化的市場狀況的能力，或通過有機和獲得性增長進行擴張的能力，從而降低我們的競爭力。我們不能向您保證，未來的融資將以我們可以接受的金額或條款提供，如果有的話。
管理我們優先債務的工具包含限制我們採取某些公司行動和支付股息的能力的契約。
我們不時發行永久證券，以滿足我們的資本支出和營運資本要求。有關詳情，請參閲“第4項.本公司資料-A.本公司的歷史及發展-高級永久資本證券發售”。
本公司於2022年8月及2022年9月分別於中國發行人民幣10億元永續中期票據(“2022年第三期永續中期票據”)及10億元人民幣永續中期票據(“2022年第四期永續中期票據”)，初始分派率為2.87%。根據2022年第三期永續中期票據和2022年第四期永續中期票據的條款，在任何息票分配付款未支付或遞延期間，我公司不能宣佈或向股東派發股息或減少股本，或進行重大固定資產投資。因此，在某些情況下，我們就普通股和美國存託憑證支付股息的能力可能是有限的。
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此外，如果這些永久證券由於會計標準的改變或其他原因被歸類為債務，或者如果我們選擇贖回這些永久證券，我們的總股本可能會減少，這可能會對我們的財務狀況或我們的普通股或美國存託憑證的價格不利。
對我們有重大影響的控股股東的利益可能與我們的利益衝突。
截至2022年12月31日，我們的最大股東中國鋁業直接持有我們已發行股本的29.43%，並通過其控股實體間接持有我們額外2.47%的已發行股本。中鋁的利益可能與我們和我們的公眾股東的利益相沖突，甚至相互競爭。中鋁可能會採取符合其子公司、聯營公司和其他相關實體利益的行動，損害我們的利益。例如，中國鋁業可能試圖影響我們關於宣佈和分配股息金額的決定。我們的股息支出的任何增加都將減少可用於我們業務再投資的資金，從而可能對我們的未來前景和財務狀況產生不利影響。
此外，我們與關聯方進行交易，包括中國鋁業及其子公司和聯營公司，為我們提供一系列服務，包括工程和建築服務、社會服務、土地和物業租賃以及原材料和補充材料的供應。具體情況見“大股東及關聯方交易--B.關聯方交易”。對於我們從中國鋁業獲得的一些服務，很難找到替代來源。如果中鋁、其子公司和聯營公司無法繼續向我們提供此類服務，我們的運營成本可能會增加。
2019年1月，雲南省國資委將其持有的雲南冶金集團有限公司51%股權無償轉讓給中鋁全資子公司中國銅業。由於雲南冶金集團股份有限公司的關聯公司雲南鋁業在氧化鋁和原鋁業務領域與我公司展開競爭，中鋁作為雲鋁的間接控股股東和我公司的直接控股股東向我公司發出了競業禁止承諾書，根據該承諾書，中鋁承諾於2019年開始規劃我司與雲南鋁業相互競爭的業務整合，並在5年內解決此類業務競爭問題。於2022年7月，吾等訂立股份轉讓協議，並同意收購相當於雲南鋁業已發行股本總額約19%的股份。本次股份轉讓於2022年11月完成，我們目前持有云南鋁業已發行股本總額的29.10%。雲南鋁業的財務業績已併入我公司的財務報表。上述交易解決了中國鋁業與我們集團之間的競爭。然而，我們集團與雲南鋁業的競爭還沒有完全解決。有鑑於此，我公司向雲鋁發出了競業禁止承諾書，承諾自2019年起五年內妥善解決與雲鋁的橫向競爭問題。詳情見“項目4.公司情況--A.公司的歷史和發展”。雖然我們打算密切關注中國鋁業對此類業務整合的規劃和實施，並及時披露取得的重大進展，但由於此類業務整合涉及的不確定性，我們不能向您保證，雲南鋁業與我們之間的業務競爭將不會有不適當的拖延或根本不會得到解決，或者您或其他投資者會認為此類業務整合的計劃或實施對我們或我們的股東最有利。
事實和情況的變化可能會對我們控制雲南鋁業的能力產生不利影響。
雖然吾等於雲南鋁業擁有佔已發行股本總額29.10%的股份，但吾等基於以下事實而行使“事實上的控制權”：(I)吾等投票權的百分比及集中度；(Ii)出席股東大會的記錄及其他股東的表決記錄；及(Iii)吾等為指導雲南鋁業的相關活動而行使的有效控制權。
由於其中一些事實是我們無法控制的，我們評估的事實模式的變化可能會導致對雲南鋁業失去控制，從會計角度導致解除合併。
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任何災難，包括衞生流行病、事故、自然災害或其他非常事件的爆發，都可能擾亂我們的業務運營，並對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
近年來，中國乃至全球接連爆發衞生防疫疫情，其中就包括新冠肺炎大流行的暴發。新冠肺炎疫情以及遏制疫情的努力在世界各地造成了重大的經濟和金融中斷，包括製造業務、物流和全球供應鏈的中斷，以及金融市場的大幅波動和中斷。我們的業務可能會繼續受到大流行或流行病的影響，包括新冠肺炎大流行的影響，以及最近爆發的其他疾病，如甲型流感、禽流感和嚴重急性呼吸系統綜合症，這些疾病可能會加劇商品市場的動盪，阻礙或擾亂投資和生產，增加原鋁或行業其他產品的總庫存，給鋁製品消費和原鋁及氧化鋁價格帶來更多不確定性，並對我們所處的行業造成其他不利影響。
我們還可能在行動過程中遇到事故和自然災害，可能會造成重大財產損失和人身傷害。重大事故和自然災害可能導致我們的運營中斷或導致財產或環境破壞、運營費用增加或收入損失。意外、自然災害的發生和由此產生的後果可能不在我們所投保的保險單的充分承保範圍之內，或者根本不在承保範圍之內。我們因重大事故或自然災害而蒙受的損失或付款可能會對我們的經營業績產生實質性的不利影響。
我們沒有獲得我們所佔據的某些物業或地塊的有效所有權或土地使用權。
我們還沒有獲得我們所擁有的某些物業的有效所有權證書。這些物業主要用於生產工廠和日常運營管理。截至2022年12月31日，我們有瑕疵產權的物業賬面價值為人民幣49.954億元，約佔我們總資產價值的2.4%。此外，我們還沒有獲得某些地塊的土地使用權，這些地塊主要用於我們的生產工廠。截至2022年12月31日，這些地塊的賬面價值為人民幣8670萬元，約佔我們總資產價值的0.04%。我們已向有關當局申請取得有關的擁有權證書。我們不能保證不會發生所有權糾紛，也不能保證第三方不會就這些物業或地塊的任何使用向我們提出任何賠償要求。
我們的業務涉及固有風險和職業危害，這可能會損害我們的聲譽，使我們面臨責任索賠，並給我們帶來鉅額成本。
我們的業務涉及固有風險和職業危害。在我們的採礦業務下，我們從事或可能從事某些固有的危險和危險活動，其中包括高空或危險地形上的作業、地下挖掘和施工、使用重型機械、開採和處理易燃和易爆材料，因此我們面臨與這些活動相關的風險，其中包括地質災難、有毒氣體和液體泄漏、設備故障、工業事故、火災、爆炸和地下水泄漏。雖然我們對採礦條件進行地質評估，並根據每個礦山的採礦條件調整我們的採礦計劃，但我們不能向您保證，不利的採礦條件不會危及我們的勞動力、增加我們的生產成本、減少我們的鋁土礦或煤炭產量或暫時停止我們的運營。任何前述事件或情況的發生，都可能對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。此外，我們還面臨與工業或工程活動相關的操作風險，如維護問題或設備故障。這些風險和危險可能導致人身傷害和致命傷亡、財產或生產設施的損壞或破壞、污染和其他環境破壞。任何這些後果，只要是重大的，都可能導致業務中斷，可能承擔法律責任，並對我們的商業聲譽和公司形象造成損害。
由於地質構造不穩定，我們的礦山和作業設施可能會受到水、瓦斯、火災或塌方的破壞。任何重大事故、業務中斷或安全事故都可能導致大量未投保的成本和我們的資源被轉移，這可能會對我們的業務運營和財務狀況造成實質性的不利影響。
我們可能受到產品責任索賠的影響。
我們銷售或製造的一些產品可能會使我們面臨與財產損失或人身傷害相關的產品責任索賠。成功地對我們提出產品責任索賠可能導致重大損害賠償和對我們聲譽的損害，這反過來可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
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我們面臨着訴訟風險。
在正常業務過程中，涉及項目業主、客户、供應商和分包商的索賠可能針對我們或由我們提出與我們的運營相關的索賠。如果我們被發現對任何索賠負有責任，我們將不得不從我們的賬户中沒有為此事建立準備金的收入中產生費用，或者如果索賠沒有在我們的保險範圍內得到足夠的覆蓋。無論是針對我們還是由我們提出的索賠，如果不能通過談判解決，往往會受到漫長而昂貴的訴訟或仲裁程序的影響，而針對我們的索賠也可能導致在這種漫長的法律程序中凍結或限制我們的銀行存款或其他資產。與對我們提出的索賠相關的費用以及與我們提出的索賠相關的減記可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。此外，導致對我們不利的判決或調查結果的法律程序可能會損害我們的聲譽，並損害我們未來獲得合同或業務獎勵的前景。
我們面臨着交易對手風險。
雖然我們通常向信譽良好的客户銷售商品和提供服務，並根據我們的內部風險管理標準評估客户的信用，例如他們的信用記錄和違約可能性，但我們獲得客户信息的機會有限，我們在某些我們缺乏交易經驗的國家在應收賬款收款方面可能會遇到困難。因此，我們不能保證我們的所有客户都會充分履行他們各自與我們簽訂的合同下的義務，任何客户的信用或付款條件的惡化可能會導致這些客户拖欠合同義務，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大和不利的影響。此外，如果與政府實體和其他公共組織的爭端仍得不到解決，或者可能需要相當長的時間才能解決與私營部門對手方的爭端，則可能導致合同終止，這些實體和組織的付款可能因此而延遲。
我們面臨與我們的衍生品工具相關的風險。
我們可能會不時利用衍生工具將原鋁和其他產品價格波動的風險降至最低。我們主要使用在上海期貨交易所和倫敦金屬交易所交易的期貨合約和期權合約來對衝原鋁價格的波動。我們持有的所有期貨合約和期權合約都是出於套期保值目的。截至2022年12月31日，在金融資產和金融負債中確認的未平倉期貨和期權合約的公允價值分別為零和人民幣900萬元。在用期貨和期權進行套期保值的過程中，我們不能向您保證我們不會遭受任何損失，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的知識產權可能會面臨挑戰，這可能會對我們的聲譽、商業和財務狀況造成不利影響。
我們擁有重要的知識產權，包括專利和商標。我們的知識產權在維持我們在我們服務的多個市場的競爭地位方面發揮着重要作用。我們的競爭對手可能會開發類似於或優於我們專有技術的技術，或者圍繞我們擁有或許可的專利進行設計。與知識產權有關的發展或針對我們的主張，以及任何無法保護或執行這些權利的行為，都可能對我們的業務和競爭地位產生不利影響。
我們可能會因第三方服務提供商的表現不令人滿意而面臨索賠，與業務合作伙伴的糾紛也可能對我們的業務產生不利影響。
我們依賴第三方服務提供商提供某些服務，包括但不限於採礦基礎設施建設、物流服務或倉庫管理。因此，我們面臨我們的第三方服務提供商可能無法履行其義務的風險，這可能會對我們的業務運營產生不利影響。此外，我們不時與業務夥伴合作發展我們的業務，包括收購戰略性礦業資源或補充我們自己業務線的業務。此外，我們通過合資安排經營某些項目，隨着我們業務的擴大，未來可能會進入更多的合資企業。我們可能會與這些業務夥伴或合資夥伴在各個方面發生糾紛，如雙方義務的履行、各方責任的範圍、產品質量和物流服務。如果這些糾紛不能得到及時解決，我們的財務狀況和業務可能會受到不利影響。
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如果不能聘用和留住管理人員和其他合格人員，可能會對我們的業務和前景產生不利影響。
我們業務的增長有賴於我們高級管理團隊的持續服務。我們的高管和其他高級管理人員的行業經驗、專業知識和貢獻對我們的持續成功至關重要。我們未來將需要越來越多經驗豐富、有能力的高管來實施我們的增長計劃。如果我們失去任何主要管理層成員的服務，並且無法在任何時候招聘和留住具有同等資質的人員，我們的業務的管理和增長可能會受到不利影響。
在中國和我們運營的其他市場，對合格人才的競爭總體上是激烈的。我們不能保證我們能夠保持執行我們的項目或其他公司活動所需的足夠熟練的勞動力，也不能保證員工成本不會因技能人才供應短缺而增加。如果我們不能吸引和留住具有適當管理、技術或營銷專業知識的人員，或不能持續保持足夠的勞動力，我們的業務運營可能會受到不利影響，我們未來的增長和擴張可能會受到抑制。
我們可能無法發現和防止我們的員工、代表、代理、客户、附屬公司或其他第三方實施的欺詐或其他不當行為。
我們可能面臨員工、代表、代理、客户、關聯公司或其他第三方的欺詐或其他不當行為，這些欺詐或不當行為可能會使我們面臨訴訟、財務損失和政府當局實施的制裁，以及對我們的聲譽、業務、財務狀況、經營結果和美國存托股份場外交易市場交易價格產生不利影響。除其他外，此類不當行為可能包括：
| ● | 隱瞞未經授權或不成功的活動，導致未知和無法管理的風險或損失； |
| ● | 故意隱瞞重要事實，或者沒有充分執行必要的盡職調查或旨在識別潛在風險的風險分析程序； |
| ● | 不正當使用、泄露機密信息的； |
| ● | 從事不正當活動或者可能受到處罰、罰款、處分的活動； |
| ● | 挪用資金； |
| ● | 進行超出授權限額的交易； |
| ● | 從事虛假陳述或者欺騙性、欺騙性或者其他不正當、非法活動的； |
| ● | 從事未經授權或過度的交易，損害我們的客户；或 |
| ● | 否則，不遵守適用的法律或我們的內部政策和程序。 |
我們的內部控制程序旨在監控我們的運營並確保總體合規性。然而，這種內部控制程序可能無法及時查明、發現或防止所有不遵守或可疑交易事件。此外，我們無法控制我們的客户、附屬公司或其他第三方自行進行的活動。
不能保證我們的員工、代表、代理、客户、附屬公司或其他第三方的欺詐或其他不當行為不會在未來發生。如果真的發生此類欺詐或其他不當行為，並且我們的員工、代表、代理、客户、關聯公司或其他第三方因其任何違規活動而受到懲罰或以其他方式受到外國司法管轄區任何制裁法律的約束，這可能會導致我們的負面宣傳，並可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和美國存托股份場外交易市場的交易價格產生實質性的不利影響。
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網絡攻擊和安全漏洞可能威脅我們的知識產權和其他敏感信息的完整性，並擾亂我們的業務運營，這可能會對我們的聲譽、業務和財務狀況造成不利影響。
我們面臨着全球網絡安全威脅，從未經協調的個人企圖到針對我們的複雜和有針對性的措施。網絡攻擊和安全漏洞可能包括但不限於，試圖獲取信息、計算機病毒、拒絕服務和其他電子安全漏洞。網絡攻擊和安全漏洞可能導致設備故障、信息丟失和系統訪問受限。對於製造企業來説，網絡攻擊和安全漏洞可能會導致敏感數據被盜，包括有價值的技術和營銷信息、運營中斷和工業控制系統崩潰。我們消除或緩解網絡攻擊和安全漏洞的經濟成本可能會很高，而且可能很難估計或計算，因為損失可能會根據程序員或黑客的身份和動機而有所不同，而這些身份和動機往往很難識別。此外，網絡攻擊和安全漏洞的肇事者並不侷限於特定羣體或個人。這些攻擊可能是公司僱員或在任何地區開展業務的外部行為者實施的，包括那些沒有或沒有解決此類攻擊的執法措施或無效的司法管轄區，甚至可能是由民族國家或應民族國家的要求發動的。此外，近年來通過了關於網絡安全和信息保護的新的和修訂的中國監管要求，以進一步加強對這些領域的監管。2021年，《數據安全法》和《個人信息保護法》雙雙頒佈施行。2022年9月1日，《數據輸出安全評估辦法》施行。我們可能需要投入大量資源來建立和維持我們對這些新的或修訂的法律或法規的遵守。
雖然我們過去沒有經歷過任何重大的網絡安全事件，但我們不能向您保證，我們未來不會經歷此類事件。由於網絡安全威脅的演變性質，未來任何事件的範圍和影響都無法預測。雖然我們在安全措施上投入了大量資源，以保護我們的系統並降低潛在風險，如部署網絡保護設備和執行定期安全評估，但不能保證此類行動將足以防止網絡攻擊或安全漏洞，這些攻擊或安全漏洞操縱或不當使用我們的系統或網絡，危及機密或其他受保護的信息，銷燬或損壞數據，或以其他方式擾亂我們的運營。此類事件的發生可能對我們的聲譽和競爭地位造成負面影響，並可能導致與第三方的訴訟、監管行動、業務損失、潛在責任和增加的補救成本，其中任何一項都可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們面臨着通常與跨境交易相關的風險，我們的出口產品可能會受到反傾銷或反補貼税訴訟的影響。
過去幾年，我們從某些化學氧化鋁產品和鋁加工產品的出口中獲得邊際收入，並不時從向外國司法管轄區出口某些有色金屬和礦產產品中獲得邊際收入。2022年，我們只從事某些精煉氧化鋁的出口，包括韓國、日本和東南亞國家，這類出口產生的收入約佔我們2022年總收入的0.3%。這些外國司法管轄區和其他國家可能採取限制性措施，其中包括徵收關税、反傾銷税和其他非關税壁壘，以保護本國市場。我們的產品在海外市場的銷售可能會受到對我們出口產品徵收的反傾銷税、反補貼税、配額或關税的增加或新徵收的不利影響。進一步增加或重新徵收反傾銷税、反補貼税、配額或關税，可能會對我們未來對這些地區的出口產生不利影響。例如，自2018年以來，美國政府對從中國進口的產品徵收關税和其他貿易壁壘，這引發了中國政府對美國產品的報復性關税上調。自2018年10月1日起，美國政府對從中國進口的包括化學氧化鋁產品在內的各種鋁產品徵收10%的關税。自2019年5月起，這一關税税率提高到25%。2022年，我們向美國出口了大約20,000噸氫氧化鋁填料，由此產生的收入約佔我們2022年總收入的0.02%。除了氫氧化鋁填充劑的出口，我們在2022年沒有任何其他對美國的出口。不能保證這種化學氧化鋁產品的出口量在未來不會進一步減少。此外，涉及的此類貿易摩擦和關税可能會減少中國對美國和其他國家的鋁出口，並減少全球鋁消費量，進而可能對我們的產品需求以及我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。2020年1月15日，中國政府和美國政府簽署了《美國-中國第一階段貿易協議》。自那以後，中國政府和美國政府對某些商品給予關税豁免。不過，目前尚不清楚美國政府和中國政府可能會採取哪些進一步行動。不能保證美國和中國之間會成功達成更廣泛的貿易協定，也不能保證不會徵收額外的關税或其他貿易壁壘。如果貿易摩擦升級，我們不能向你保證，這種發展是否會對整個商業環境、全球經濟狀況和全球金融市場穩定產生實質性不利影響。任何這些受貿易壁壘發展影響的因素，都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
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由於我們與中國境外各方的交易，我們將受到通常與跨境業務交易和活動相關的風險的影響。我們還將面臨外國司法管轄區社會、法律、政治和經濟狀況變化的風險。特別是，監管要求、關税和其他貿易壁壘以及價格或外匯管制方面的意外變化可能會限制我們的業務，並使利潤難以匯回國內。
第四項。關於公司的信息
A.公司的歷史與發展
本公司於二零零一年九月十日根據中國公司法註冊為股份有限公司，註冊名稱為中國鋁業有限公司。我們的網站地址是www.chco.com.cn。我們網站上的信息不構成本年度報告的一部分。
根據中國鋁業、廣西投資和貴州發展於2001年簽訂的重組協議，在我們成立時，中國鋁業的氧化鋁和原鋁生產業務，以及一家研究機構和其他相關資產和負債基本上都轉移給了我們。我們在另一份採礦權協議中從中國鋁業獲得了我們的鋁土礦開採業務和相關採礦權。
我們的A股於2007年4月在上海證券交易所上市。我們的H股自2001年12月起在香港聯合交易所上市。我們的美國存託憑證在紐約證券交易所上市，代碼為“ACH”，從2001年12月到2022年9月1日從紐約證券交易所退市，每一隻美國存托股份代表25股H股。我們的美國存託憑證現在在場外交易市場交易，股票代碼從“ACH”改為“ACHHY”。鑑於退市，我們隨後向美國存託憑證託管人遞交了終止信，要求於2023年3月30日終止我們的美國存托股份計劃。我們的美國存托股份計劃預計將於2023年6月30日終止。
我們是一家垂直一體化的鋁生產商，業務涉及鋁土礦和煤炭開採、氧化鋁精煉和原鋁冶煉。我們還生產來自或與我們的鋁業務相關的輔助產品和服務。此外，我們還從事氧化鋁、原鋁、其他有色金屬產品、煤炭產品以及國內外散裝原材料的貿易和物流。自2013年以來，我們已將業務擴展到發電領域。有關更多詳細信息，請參閲“-B.業務概述”。
我們通過有機增長以及選擇性的收購和合資企業，大幅擴大了我們的業務規模和範圍。我們目前的主要運營資產包括六家主要從事鋁土礦開採的子公司；三家綜合氧化鋁和原鋁生產廠；九家獨立的氧化鋁精煉廠；七家獨立的原鋁冶煉廠；一家獨立的二次鋁生產商；四家獨立的碳生產廠；一家從事煤炭開採業務的綜合發電公司和一家提供研發服務的研究所。我們所有的主要氧化鋁、原鋁和碳生產設施都按照ISO14001標準運行。
關於截至2022年12月31日的前三年的主要資本支出和2023年計劃的資本支出的詳細情況，請參閲“項目5.經營和財務回顧及展望-B.流動性和資本資源--資本支出和資本承諾”。我們目前沒有進行任何重大的資產剝離。
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A股定向增發
二零一二年三月八日，本公司董事會決議在中國發行最多12.5億股A股。本公司董事會此前於2009年6月30日及2011年1月30日提出並經本公司股東分別於2009年8月24日及2011年4月14日舉行的股東特別大會、A股類別大會及H股類別大會通過的A股發行計劃終止。根據本公司董事會於2012年3月8日批准的新發行計劃，本公司計劃以定向增發方式發行最多12.5億股A股，每股面值人民幣1.00元，預計募集資金不超過人民幣80億元。我們計劃在獲得中國證監會批准後6個月內向不超過10名特定目標認購人發行A股。然而，由於中國證監會正在對我們擬定向增發A股的保薦人進行調查，中國證監會於2013年7月暫時收回了批准。於二零一三年股東周年大會、二零一四年六月二十七日舉行的A股類別會議及二零一四年六月二十七日舉行的H股類別會議上，本公司股東延長了與經調整的發行計劃有關的董事會授權期限，有效期為批准日期後12個月。
處置鋁加工業務
根據股東於二零一三年六月二十七日舉行的二零一二年股東周年大會上的批准，我們出售了幾乎所有的鋁加工業務予中國鋁業。
2013年5月13日，我行向中國鋁業交易所提交招標公告，公開招標處置我行持有的河南鋁業、中國鋁業西南鋁業、中國鋁業西南鋁業冷軋、華西鋁業、青島輕金屬、中國鋁業瑞民、中國鋁業薩帕鋁業(重慶)有限公司和貴州中鋁鋁業有限公司等8家鋁加工企業的股權(統稱“鋁加工權益”)。中國鋁業於2013年6月7日參與競標鋁製造權益並中標。吾等於二零一三年六月九日與中國鋁業就出售鋁製造權益訂立協議(“鋁製造權益轉讓協議”)，代價為人民幣3,242.2,000元。該等代價為參考鋁製造權益的評估價值而釐定的初始競投價。根據鋁製造權益轉讓協議，中國鋁業同意分兩期以現金支付代價，即於協議生效日期後五個營業日內支付代價的30%及於2014年6月30日前支付代價的70%。中國鋁業必須按中國人民銀行規定的一年期貸款利率支付自生效之日起至付款日止的第二期貸款利息。出售事項於二零一三年六月二十七日舉行的二零一二年股東周年大會上獲批准，吾等於二零一三年六月二十七日完成出售。中鋁在2014年6月之前全額支付了對價。
作為出售鋁製造權益的條件，於二零一三年六月九日，吾等與中國鋁業訂立協議，將吾等於二零一二年十二月三十一日向河南鋁業及青島輕金屬提供的未償還委託貸款轉讓予中國鋁業，代價為人民幣17.56億元。這種對價是根據雙方當事人之間的談判，參照評估的貸款總價值確定的。根據協議，中鋁同意以現金支付代價，分五期等額支付人民幣3.512億元，最後一期連同相關利息按中國人民銀行設定的一年期貸款利率於2017年6月30日前支付。本次轉讓於2013年6月27日舉行的2012年股東周年大會上獲得批准，我們於2013年6月27日完成了轉讓。這筆款項由中鋁按照協議全額結清。
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此外，我們於二零一三年六月六日與中國鋁業的附屬公司西北鋁業製造廠訂立協議，以人民幣16.596億元出售西北鋁業的全部資產。該對價乃根據雙方之間的談判，參考西北鋁業的評估資產淨值而釐定。根據協議，西北鋁業加工廠同意分五期等額支付代價人民幣3.319億元，最後一期連同相關利息按中國人民銀行設定的一年期貸款利率於2017年6月30日前支付。出售事項於二零一三年六月二十七日舉行的二零一二年股東周年大會上獲批准，吾等於二零一三年六月二十七日完成出售。這筆款項由西北鋁業加工廠按照協議全額支付。
貴州分公司氧化鋁生產線的資產處置
二零一三年六月六日，吾等與中國鋁業的附屬公司貴州鋁廠訂立協議，以代價人民幣44.29億元出售貴州分公司氧化鋁生產線的資產。該對價乃根據雙方協商並參考本公司貴州分公司該等氧化鋁資產的評估資產淨值而釐定。根據協議，貴州鋁廠同意以現金支付代價，分五期等額支付人民幣8.58億元，最後一期連同相關利息按中國人民銀行設定的一年期貸款利率於2017年6月30日前支付。出售事項於二零一三年六月二十七日舉行的二零一二年股東周年大會上獲批准，吾等於二零一三年六月二十七日完成出售。貴州鋁廠按照協議全額結清了這筆款項。
我們決定處置貴州分公司氧化鋁生產線的資產，因為根據當地的城市規劃，它們所在的區域已從工業區改為商業區，這將大幅增加貴州分公司的環境合規成本。我們在貴州省鋁土礦和煤礦較近的地區新建了氧化鋁精煉廠貴州華錦，該廠於2015年投產，年產氧化鋁160萬噸。
高級永久資本證券發行
於二零一三年十月，吾等透過本公司全資附屬公司中國鋁業香港投資有限公司(“債券發行人”)發行本金總額為6.625%的高級永久資本證券(“二零一三年高級永續證券”)，該公司獲豁免根據證券法註冊，且無須根據證券法註冊。2013年高級永續證券由中國鋁業香港及其若干附屬公司提供擔保。二零一三年高級永續證券亦享有發行人、本公司、中鋁香港及受託人於二零一三年十月二十九日訂立的維持良好契據及本公司與受託人於二零一三年十月二十九日訂立的股權購買承諾契據，兩份契據均以受託人為受益人籤立。2013年高級永續證券於2013年10月30日在香港聯交所上市。發行二零一三年高級永續證券所得款項扣除發行成本後淨額為人民幣21.226億元，並已轉借予本公司或其任何附屬公司作一般企業用途。年息6.625%的2013年高級永久證券於2013年10月29日起每半年支付一次，並可由吾等酌情決定延遲支付，除非在截至相關預定息票支付日期前一天的六個月期間內，吾等或債券發行人或中鋁香港已就或就任何較低或同等級別的證券宣佈或支付酌情股息、分派或其他酌情付款，或已酌情回購、贖回或以其他方式收購，但某些例外情況除外。2013年高級永久證券沒有固定到期日，只能在2018年10月29日或之後根據我們的選擇權按其本金金額連同任何應計、未付或遞延息票利息付款一起贖回。我們於2018年10月贖回了2013年的高級永久證券。
2015年10月27日，我公司發行了20億元人民幣永續中期票據，初始分派率為5.50%(以下簡稱2015年永續中期票據)。是次發行所得款項為人民幣20億元，用於償還有息貸款及借款。2015年永久中期票據的年息為5.50%，自2015年10月29日起每年拖欠支付，並可由本公司酌情決定延期支付。2015年永久中期票據沒有固定到期日，只能在我們的選擇下於2020年10月29日或2020年10月29日之後的任何息票分發日贖回，本金金額與任何應計、未付或遞延的息票分派付款一起。我們於2020年10月29日償還了2015年永久中期票據的本金以及任何應計、未支付或遞延的息票分配付款。
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2016年10月31日，債券發行人以4.25%的利率發行了5億美元的優先永久證券(“2016高級永久證券”)。2016年的高級永續證券由我們的一家子公司中國鋁業香港提供擔保。2016年高級永續證券亦享有債券發行人、本公司、中國鋁業香港有限公司及受託人簽訂的維持良好契約的利益。2016年高級永續證券於2016年11月7日在香港聯交所上市。發行二零一六年高級永續證券所得款項淨額約人民幣三十三億七千四百萬元，轉借予本公司或其任何附屬公司作一般企業用途。自2016年11月7日起，2016年高級永久證券的年息4.25%的息票已於4月29日和10月29日每半年支付一次，並可由我們酌情推遲支付。第一次付息日期是2017年4月29日。2016年高級永久證券沒有固定的到期日，只能在我們的選擇下於2021年11月7日或之後按其本金金額以及任何應計、未支付或遞延的息票分配付款進行贖回。我們於2021年11月7日償還了2016年高級永久證券的本金以及任何應計、未支付或遞延的息票分配付款。
2018年10月19日，我行發行了20億元人民幣永續中期票據，初始分派率為5.10%(《2018永續中期票據》)。此次發行募集資金為人民幣20億元。所得款項用於償還有息貸款和借款。2018年永續中期票據的年息為5.10%，自2018年10月19日起每年到期支付，並可由吾等酌情決定延期支付。2018年永久中期票據沒有固定的到期日，只能在我們的選擇下於2021年10月23日或2021年10月23日之後的任何息票分發日贖回，本金金額連同任何應計、未支付或遞延的息票分派付款一起。我們於2021年10月23日償還了2018年永久中期票據的本金以及任何應計、未支付或遞延的息票分配付款。
2019年11月19日，我們發行了15億元人民幣的永續中期票據，初始分派率為4.20%(《2019年永續中期票據》)。此次發行所得資金為14.99億元人民幣。所得款項用於償還有息貸款和借款。2019年永久中期票據的年息4.20%已於2019年11月19日起每年支付欠款，並可由吾等酌情決定延期支付。2019年永久中期票據沒有固定的到期日，只能在我們的選擇權下於2022年11月20日或2022年11月20日之後的任何息票分發日贖回，本金金額與任何應計、未支付或遞延的息票分派付款一起。票面利率將重置為年利率的百分比，相當於(A)1.31%的初始利差，(B)中國國債利率，以及(C)2022年11月20日後每五年最高300個基點的保證金之和。在未支付或延期支付任何息票分配款項的情況下，公司不能宣佈或向股東支付股息或減少股本，也不能進行重大固定資產投資。2019年永續中期票據於2022年11月20日到期，未發生違約事件。
2020年12月2日，本公司發行了10億元人民幣永續中期票據，初始分派率為4.45%(以下簡稱2020年永續中期票據)。發行2020年永續中期票據所得款項為人民幣10億元。所得款項用於償還有息貸款和借款。2020年永久中期票據的年息4.45%已於2020年12月2日起每年支付一次，並可由本公司酌情決定延期支付。2020年永久中期票據沒有固定的到期日，只能在我們的選擇下於2022年12月3日或2022年12月3日之後的任何息票分發日贖回，本金金額與任何應計、未付或遞延的息票分派付款一起。票面利率將重置為年利率的百分比，等於(A)初始利差1.42%，(B)中國國債利率，以及(C)自2022年12月3日起每兩年最高300個基點的利差之和。在未支付或延期支付任何息票分配款項的情況下，公司不能宣佈或向股東支付股息或減少股本，也不能進行重大固定資產投資。2020年永續中期票據於2022年12月4日到期，未發生違約事件。
2022年8月17日，公司發行了10億元人民幣永續中期票據，初始分派率為2.87%(《2022年第三期中期票據》)。發行2022年第三期中期票據所得款項為10億元人民幣。所得款項用於償還有息貸款和借款。2022年第三期中期票據的年息為2.87%，自2022年8月17日起每年支付一次，並可由本公司酌情推遲支付。2022年第三期中期票據並無固定到期日，只能由本集團於2025年8月19日的選擇權或2025年8月19日之後的任何息票分派日按本金金額連同任何應計、未付或遞延的息票分派付款一併贖回。自2025年8月19日起，票面利率將被重置為每年相當於(A)0.57%的初始利差，(B)中國國債利率，以及(C)每三年最高300個基點的利差之和的百分比。在未支付或延期支付任何息票分配款項的情況下，公司不能宣佈或向股東支付股息或減少股本，也不能進行重大固定資產投資。截至2022年12月31日，沒有優惠券分配付款未支付或延期支付。
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目錄表
2022年9月20日，公司發行了10億元人民幣永續中期票據，初始分派率為2.68%(《2022年第四期中期票據》)。發行2022年第四期中期票據所得款項為10億元人民幣。所得款項用於償還有息貸款和借款。2022年第四期中期票據的年息為2.68%，自2022年9月20日起每年支付一次，並可由本公司酌情決定延期支付。2022年第四期中期票據並無固定到期日，只能根據本集團於2024年9月22日的選擇權或2024年9月22日之後的任何息票分派日按本金金額連同任何應計、未付或遞延的息票分派付款一併贖回。自2024年9月22日起，票面利率將重置為每年相當於(A)0.59%的初始利差，(B)中國國債利率，以及(C)每兩年最高300個基點的利差之和的百分比。在未支付或延期支付任何息票分配款項的情況下，公司不能宣佈或向股東支付股息或減少股本，也不能進行重大固定資產投資。截至2022年12月31日，沒有優惠券分配付款未支付或延期支付。
山西華興股權轉讓
由山西華興承建的中鋁興縣氧化鋁項目於2011年5月開工建設，2014年全面投產。於2015年6月完成A股定向增發後，董事會決議以定向增發A股所得款項取代我們已先行投入的資金。根據山西鋁回收產業園發展戰略藍圖，計劃引入戰略投資者共同投資合作，發展煤電鋁一體化運營新模式。2015年12月，我們與國有實體深圳市華潤遠大資產管理有限公司訂立股權轉讓協議，通過上海聯合產權交易所轉讓全資子公司山西華興50%股權，轉讓價格為人民幣23.51億元(《2015年股權轉讓協議》)。價格是根據一家獨立的合格評估公司提供的評估價值確定的。根據2015年股權轉讓協議，吾等已於2015年12月收到總額為人民幣7.05億元的對價的30%。2016年12月，深圳市華潤遠大資產管理有限公司將山西華興50%股權轉讓給包頭交通投資集團有限公司。根據深圳市華潤遠大資產管理有限公司、包頭交通投資集團有限公司與包頭交通投資集團有限公司約定，深圳華潤遠大資產管理有限公司根據2015年股權轉讓協議應向本公司支付的未償還對價人民幣1,646,035,160元，由深圳華潤遠大資產管理有限公司承擔支付義務，並於2017年1月1日至2017年3月31日前全額清償未償還對價及應計利息。這筆款項於2017年3月由包頭市交通投資集團有限公司全額清繳。
於2018年12月，吾等與包頭交通投資集團有限公司訂立股權轉讓協議，據此吾等同意以約人民幣26.652億元的價格，透過上海聯合產權交易所收購山西華興50%股權，吾等於2018年12月悉數支付。收購完成後，山西華興成為本公司的全資子公司。本次收購旨在提高我們的盈利能力，符合我們氧化鋁和鋁業務的戰略佈局，因為我們在氧化鋁廠山西華興的持股增加預計將增強與我們在山西的原鋁生產的協同效應，我們在山西增加了原鋁產能。
焦作萬方股份轉讓
2015年1月22日和2015年1月23日，我們通過深圳證券交易所證券交易系統減持焦作萬方4,758,858股。2015年3月，我們在公開徵集潛在受讓人後，以協議方式將焦作萬方100,000,000股股份轉讓給Geo-Jade Petroleum Corporation。2015年6月25日，通過深交所證券交易系統，以大宗交易方式進一步轉讓焦作萬方42,550,900股股份。2015年12月18日、21日、22日，我們通過深交所集中競價交易系統減持焦作萬方股份16695,100股。2015年12月23日至25日，通過深交所集中競價交易系統和大宗交易，減持焦作萬方股份1386.5萬股。因此，截至2015年12月31日，我們持有焦作萬方29,582,057股，佔焦作萬方總股本的2.46%。於2016年7月8日至2016年9月27日期間，我們通過上海證券交易所集中競價交易系統減持焦作萬方股份共16,628,098股，約佔焦作萬方總股本的1.39%。減持的平均價格約為每股8.73元人民幣。減持後，本公司仍持有焦作萬方12,953,959股股份，約佔其總股本的1.09%。於2016年9月29日至2017年1月26日期間，我們通過上海證券交易所集中競價交易系統減持焦作萬方股份共計12,953,959股，約佔焦作萬方總股本的1.09%。減持的平均價格約為每股10.19元人民幣。本次減持後，我們不再持有焦作萬方的任何股份。
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目錄表
貴州分行若干資產的處置
貴州分公司於2015年11月13日與貴陽市白雲區人民政府、貴陽市土地儲備中心、貴州鋁廠簽訂土地儲備收購合作協議。由於貴州分公司原鋁廠佔用的貴州鋁廠土地將轉讓給各自的土地資源和儲備當局，貴州分公司向貴陽市土地儲備中心出售了相關資產，包括位於貴州分公司原鋁廠佔用土地上的建築物和構築物，總代價為人民幣19.5億元。對價是根據一家獨立資產評估公司進行的資產評估確定的。
環境保護業務的處置
2016年5月30日，董事會批准以公開招標方式轉讓寧夏能源蘭州分公司、包頭鋁業、山東華宇、馬連臺電廠、六盤山電廠五家實體燃煤發電機組的脱硫、脱硝、除塵相關環保資產。2016年6月29日，中標收購上述環保資產的北京鋁業SPC環保科技有限公司與我司簽訂了關於處置上述環保資產的資產轉讓協議。根據資產轉讓協議，上述環保資產出售的總代價為人民幣17.54億元，分別於2016年6月及2016年12月分兩次支付。
我們決定處置環保資產，以減少資本投資和產生現金流。通過專業環保公司提供的專業服務，我們一直遵守相關的環保標準。
黃金租賃融資的發展
2016年5月30日，董事會決議發展黃金租賃業務，為營運資金融資。從2016年到2019年，我們已經與交通銀行股份有限公司、中國光大銀行和農業中國銀行達成了幾項協議，通過黃金租賃為營運資金融資。我們償還了剩餘的黃金租賃融資，在2021年和2022年沒有簽訂任何新的黃金租賃協議。
設立工業投資基金
於二零一七年五月二十三日，本公司與交通銀行國際信託有限公司(“中鋁國際信託”)及中國鋁業建信投資基金管理(北京)有限公司(“中鋁建信”)就成立北京中鋁交銀規模產業投資基金管理合夥企業(有限合夥)(“行業基金”)訂立合夥協議。於2017年9月27日，本公司與中鋁建信、中鋁建信及博通信託資產管理有限公司(“博通信託資產”)就中鋁建信退出及博通信託資產參與產業基金訂立若干協議。同日，本公司、BOCOMMTRUST及BocomTrust Asset就產業基金訂立出資協議及新的合夥協議。根據該等協議，產業基金的普通合夥人由中鋁建信改為交銀信託資產，而中鋁建信則繼續擔任產業基金的管理人。
產業基金為我們的重大項目建設提供資金，補充我們的營運資金，支持我們的結構調整和轉型升級。2021年，產業基金退出了所有投資，此後被關閉和清算。
山西分公司與山西華澤的兼併重組
於二零一七年八月八日，吾等與晉能控股山西電力訂立重組協議，據此，吾等將與山西分公司氧化鋁生產有關的若干資產出資予山西華澤，其評估淨值為人民幣34.257億元，相當於山西分公司資產及負債的評估淨值。注入山西華策的資產包括庫存、建築、建築、機械和設備等。2017年我們完成資產出資後，我們在山西華澤的持股比例從60%增加到85.98%，山西華澤更名為山西新材料。
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目錄表
認購若干附屬公司股權及其後增發A股(“資產重組”)
於2017年12月4日，本公司與華融瑞通股權投資管理有限公司(“華融瑞通”)、中國人壽(“中國人壽”)、深圳市兆平中鋁投資中心有限責任公司(“兆平投資”)、中國太平洋人壽保險股份有限公司(“太保人壽”)、中國信達資產管理有限公司(“中國信達”)、中銀金融資產投資有限公司(“中銀金融”)、中國工商銀行金融資產投資有限公司、中國工商銀行金融資產投資有限責任公司(“中銀金融”)、中國工商銀行金融資產投資有限公司(“中銀金融”)、中國工商銀行金融資產投資有限公司(“中銀金融”)、華融瑞通股權投資管理有限公司(“華融瑞通”)、中銀金融資產投資有限公司(“中銀金融”)、中國工商銀行金融資產投資有限公司(“中銀金融”)、中國太平洋人壽(“太保人壽”)、中國信達資產管理有限公司(“中國信達”)、中銀金融資產投資有限公司(“中銀金融”)、中銀金融資產投資有限公司(“中銀金融”)、中銀金融資產投資有限公司(“中銀金融”)、中國工商銀行金融資產投資有限公司(“中銀金融”)、中銀金融資產投資有限公司(“中銀金融”)、中國工商銀行金融資產投資有限公司(“中銀金融”)、中國工商銀行金融資產投資有限公司(“中銀金融”中國工商銀行金融股份有限公司(“工銀金融”)及ABC金融資產投資有限公司(“ABC金融”)(統稱為“重組投資者”)。根據初步協議，華融瑞通、中國人壽、兆平投資、CPIC Life、中銀金融、工銀金融及ABC Financial已同意向吾等的全資附屬公司中國鋁業山東公司、中州鋁業、包頭鋁業及中鋁礦業(統稱為“目標附屬公司”)作出現金出資，而中鋁礦業於簽署初步協議前欠華融瑞通、兆平投資、中國信達及中銀金融的貸款本金將被視為對中鋁礦業的出資額，並轉換為華融瑞通、兆平投資、中國及中銀金融持有的中鋁礦業的股權。重組投資者同意收購山東鋁業、中州鋁業、包頭鋁業和中國鋁業分別30.80%、36.90%、25.67%和81.14%的股權，合計出資約人民幣126億元。根據初步協議，吾等亦同意收購重組投資者於目標附屬公司持有的股權，代價為向重組投資者發行我們的A股。2017年12月20日，我們在2017年第二次臨時股東大會上批准了初步協議和擬進行的交易。於二零一七年十二月，重組投資者按初步協議條款完成對目標附屬公司的出資。
隨後，我們於2018年1月31日與重組投資者訂立股權收購協議(“進一步協議”)。根據其他協議，吾等已同意收購重組投資者於目標附屬公司持有的全部股權，代價為將以本公司A股的形式向重組投資者發行(“建議發行”)。根據建議發行的A股數量將等於中國聯合資產評估確定的重組投資者於2017年12月31日持有的目標子公司股權的估值除以發行價。根據中國適用於此類交易的規則和法規，發行價參考2018年1月31日前最後60個交易日(即本公司A股停牌前最後60個交易日)的90%的A股平均交易價格，定為每股A股人民幣6.00元。經進一步調整後的估值為人民幣127億元，因此我們向重組投資者共發行約21億股A股，佔本公司截至2018年1月31日的已發行股本總額約14.2%，以及於建議發行完成後約佔本公司經擴大後已發行股本總額的12.4%。於2018年7月30日，吾等與重組投資者訂立補充股權收購協議，將(其中包括)建議收購的最終代價及將發行的代價股份數目分別由約人民幣12,703.7,000元及約2,117,280,800股修訂至約人民幣12,713.2,000元及2,118,874,715股。2018年，我們的股東、國資委和中國證監會批准了此次發行計劃。2019年2月，重組投資者持有的Target子公司的全部股權轉讓給我們，導致我們持有所有Target子公司的100%股權。2019年2月25日，我們向重組投資者發行了總計2,118,874,715股A股，總股本從14,903,798,236股增加到17,022,672,951股。在12個月的禁售期屆滿後，向重組投資者發行的股票可於2020年2月26日起在上海證券交易所交易。
從重組投資者收到的現金出資已被我們用於償還貸款。資產重組幫助降低了這些子公司和我們整體的槓桿率。
博法項目
於2018年6月8日，中鋁香港及其全資附屬公司中鋁幾內亞有限公司與幾內亞政府訂立採礦公約(“礦業公約”)，據此，中鋁香港同意提供投資資金，而幾內亞政府則同意為位於幾內亞博法的鋁土礦項目Boffa項目的建設及開發提供採礦許可證及礦產品運輸權。
根據吾等的初步研究及分析，並在考慮多項因素後，包括但不限於(I)博法項目的鋁土礦儲量及礦區可開採數量；(Ii)現有開發技術的先進性及成效；(Iii)勞工成本、運輸費用及其他開發成本及其他因素，博法項目的總投資估計約為7.06億美元，可根據實際需要作出調整，該筆投資將主要用於礦山、港口及照明系統的建設，預計將透過資本投資連同股東貸款或銀行貸款籌集資金。博法項目於2020年4月建成投產。截至2022年12月31日，博法項目已累計產生資本支出29億元人民幣。
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目錄表
根據《採礦公約》，設立了礦業公司(“礦業公司”)和港口公司(“港口公司”)，分別作為礦山建設和港口建設的主要經營主體。根據《礦業公約》，我們分別擁有礦業公司和港口公司85%和95%的股權，而幾內亞政府及其全資公司合計擁有礦業公司和港口公司15%和5%的股權。根據礦業公約，中鋁香港將向幾內亞政府及/或其全資公司授予獲得礦業公司額外股權的選擇權，並授予幾內亞政府全資擁有的法國興業銀行獲得港口公司額外股權的選擇權(統稱為“選擇權”)。如果期權全部行使，我們在礦業公司和港口公司的股權將分別減少到65%和90%。截至2022年12月31日，這些期權尚未行使。
憑藉龐大的資源儲備，我們相信博法項目將為我們的氧化鋁生產提供可持續的鋁土礦資源，其高礦石品位將有助於降低我們氧化鋁生產中的鹼和能源消耗。此外，由於礦山靠近港口，我們能夠整合內河運輸和海運，這有利於項目的長期發展，並有效地控制了前期的投資風險。
博法項目於2018年9月開工建設。該項目於2020年4月建成投產。從那時到2022年底，我們從Boffa礦開採了約3390萬噸鋁土礦。預計2023年鋁土礦年產能將穩定在1360萬噸。
遵義氧化鋁與遵義鋁業的兼併重組
2018年6月21日，為精簡生產鏈條，增強協同效應，控制經營成本，我們與遵義鋁業其他股東訂立出資協議，據此，我們將遵義鋁業在遵義氧化鋁的全部資產出讓給遵義鋁業。遵義氧化鋁的評估淨值相當於其資產和負債的評估淨值，為人民幣23.11億元。合併完成後，吾等於遵義鋁業的持股由62.1%增至67.45%。
控股股東增持公司股份
2018年6月24日，中鋁公司通知我方，計劃在12個月內通過上海證券交易所交易系統增持美國股份，增持金額不低於4億元人民幣，不超過10億元人民幣。中國鋁業將根據其對我們股價的合理判斷以及我們股價的波動和資本市場的整體趨勢，逐步實施不超過總股本2%的增持計劃。基於中國鋁業對公司未來發展的信心和對我們價值的認可，此類增持股份的目的是為了增強投資者的信心，保護小股東的利益，穩定資本市場。
在2018年6月25日至2019年6月24日期間，由於上述計劃的結果，中國鋁業通過上海證券交易所交易系統累計增持160,512,964股A股(約佔我們截至2019年6月24日已發行股本總額的0.94%)，合計人民幣6.08億元。此外，同期中國鋁業亦透過其附屬公司透過香港聯交所的交易系統累計增持115,276,000股H股股份(約佔本公司於2019年6月24日已發行股本總額的0.68%)，合共增加股份3.65億港元。
收購碳資產和股權
於2018年8月30日，本集團與中鋁資產聯屬公司訂立一系列資產轉讓協議及股權轉讓協議，以向中鋁資產聯屬公司收購若干碳資產及股權，包括：(I)山東鋁業股份有限公司旗下炭素廠資產；(Ii)平果鋁業股份有限公司旗下炭素廠資產；(Iii)包頭森都碳素有限公司49%股權；及(Iv)赤壁長城碳素製品有限公司從兩名獨立股東手中購入57.69%及19.96%股權。收購完成後，由於碳素產品是生產原鋁的主要原材料之一，我們預計此次收購將有助於完善我們的產業鏈，確保我們的穩定生產，並提高我們的競爭力和抗風險能力。截至2018年12月，我們已全額支付總對價人民幣7.356億元，收購已完成。
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目錄表
中國銅業與雲南省國資委的交接
2018年11月13日，我司控股股東全資子公司中國銅業與雲南省國資委訂立轉讓協議，雲南省國資委將其持有的雲南冶金集團有限公司51%股權無償轉讓給中國銅業。國資委於2018年12月19日、國家市場監管總局和中國證監會分別於2018年12月19日、2018年12月29日批准了此次劃轉。中國鋁業於2019年1月8日完成轉讓。由於雲南冶金集團股份有限公司的關聯公司雲南鋁業在氧化鋁和原鋁業務領域與我公司展開競爭，2019年1月2日，中國鋁業作為雲鋁的間接控股股東和我公司的直接控股股東，向我公司發出競業禁止承諾書，以解決業務競爭問題，維護公司和我公司小股東的合法利益。根據承諾書，中鋁承諾於2019年開始規劃雲南鋁業與我們相互競爭的業務整合，並在五年內解決雲南鋁業與我們之間的業務競爭。於2022年7月，吾等訂立股份轉讓協議，並同意收購相當於雲南鋁業已發行股本總額約19%的股份。本次股份轉讓於2022年11月完成，我們目前持有云南鋁業已發行股本總額的29.10%。雲南鋁業的財務業績已併入我公司的財務報表。上述交易解決了中國鋁業與我們集團之間的競爭。然而，我們集團與雲南鋁業的競爭還沒有完全解決。有鑑於此，我公司向雲鋁發出了競業禁止承諾書，承諾自2019年起五年內妥善解決與雲鋁的橫向競爭問題。
山西華勝原鋁產能配額劃轉
2019年5月28日，山西華盛與宜信鋁業訂立轉讓協議，據此，山西華盛同意向宜信鋁業出售原鋁產能配額19萬噸，轉讓總代價為人民幣9.5億元，轉讓價格為每噸人民幣5,000元。於中國有關當局最終釐定經調整的年度產能配額數目後，吾等於2019年6月完成向宜信鋁業轉讓原鋁產能配額170,000噸，轉讓總代價為人民幣850,000元。我們預計，此次轉讓將有助於扭轉山西華勝的虧損，實現其轉型升級，優化我們的產業佈局和資產結構。
擬發行H股
於2022年6月21日，本公司股東於2021年股東周年大會上通過一項特別決議案，該決議案將一直有效，直至(I)下一屆股東周年大會結束時、(Ii)決議案通過之日起12個月屆滿或(Iii)本決議案所載權力被股東大會特別決議案撤銷或更改之日為止。決議案授權本公司增發H股，最多為決議案日已發行H股數量的20%。我們的董事會已被授權決定收益的使用。建議的發行須獲得中國證監會及/或其他相關中國政府部門的所有必要批准。
我們的鎵資產
於2019年8月27日，吾等與中國鋁業的子公司中國稀有金屬稀土有限公司訂立出資協議，據此，吾等同意以吾等的鎵資產向中國稀有金屬稀土有限公司出資人民幣352,848,100元。交易於2019年8月完成後，吾等持有中國稀有金屬稀土有限公司的股權比例由14.62%增至23.94%。於2021年9月，本公司以現金代價人民幣395,624,218.12元向中國稀有金屬稀土有限公司三家分公司購回鎵資產。
對宜信鋁業的出資
2019年12月10日，我們與宜信鋁業及其股東訂立了一項出資協議，根據協議，我們同意向宜信鋁業現金出資人民幣8.5億元，並於2019年12月全額支付。交易完成後，我們持有宜信鋁業38.90%的股權。我們期待這筆出資將有助於我們參與雲南省水電鋁一體化的綠色發展佈局，併為我們的主營業務獲得有競爭力的資產。
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認購雲南鋁業A股股份
於2019年12月19日，吾等與雲南鋁業訂立股份認購協議，據此，吾等同意以非公開發行方式認購雲南鋁業314,050,688股A股，每股價格為人民幣4.10元，認購總金額為人民幣1,287,607,820.80元。認購價為每股A股4.10元人民幣，認購價為按雲南鋁業非公開發行股份的最低發行價釐定，該最低發行價為發行期首日(即2019年12月13日)前20個交易日股份平均交易價格的90%。吾等已悉數支付代價，雲鋁314,050,688股A股於2019年12月在吾等名下登記，約佔雲鋁總股本的10.04%。根據股份認購協議，本公司於上市日期起計36個月內不得轉讓已認購的A股。我們預計，我們認購雲南鋁業A股將有助於解決雲南鋁業與我們之間的商業競爭，符合我們的發展戰略和我們的整體利益。
於2020年12月23日及2021年3月16日，吾等分別與雲南鋁業訂立有條件股份認購協議及補充協議，據此，吾等同意認購將以非公開發行方式發行的雲南鋁業A股，認購總認購金額由人民幣2億元至人民幣3.2億元不等。於2021年12月2日，吾等與雲南鋁業訂立補充協議，據此，吾等同意按每股人民幣8.83元的價格認購雲南鋁業36,240,090股A股股份，總認購金額為人民幣319,999,994.70元，每股認購價根據詢價結果最終釐定。於2021年12月完成認購後，雲南鋁業並未成為本公司的附屬公司。
於2022年7月24日，吾等與雲南冶金集團有限公司訂立股份轉讓協議，據此，吾等同意收購及處置雲南鋁業658,911,907股股份，約佔雲南鋁業已發行股本總額的19%。上述股份轉讓於2022年11月完成。本公司目前持有云南鋁業1,009,202,685股股份，約佔雲南鋁業已發行股本總額的29.10%。雲南鋁業的財務業績已併入我公司財務報表，雲南鋁業已成為本公司的子公司。
B.業務概述
我們的主要產品
我們是中國有色金屬行業的龍頭企業。在綜合規模方面，我們位居全球鋁業頂尖企業之列。我們受惠於中國鋁市場的發展，中國是全球最大的鋁市場。我們把鋁土礦提煉成氧化鋁，然後再冶煉成原鋁。除了氧化鋁和原鋁，我們還生產和銷售化學氧化鋁產品(水合氧化鋁和氧化鋁基工業化工產品)和碳產品(碳陽極和陰極)。我們還從事氧化鋁、原鋁、其他有色金屬產品、煤炭產品以及由我們製造或從國內外外部供應商採購的散裝原材料的貿易和物流。此外，我們還從事煤炭開採和發電。我們其餘的收入來自研究和開發活動以及其他產品和服務。因此，我們在五個業務部門進行組織和管理：氧化鋁部門、原鋁部門、貿易部門、能源部門以及企業和其他經營部門。剔除部門間銷售後，我們的氧化鋁部門、原鋁部門、貿易部門、能源部門以及公司和其他運營部門的收入分別約佔2022年總收入的5.6%、29.7%、61.4%、3.1%和0.2%。
我們的氧化鋁部門包括鋁土礦和其他原材料的開採和採購，以及氧化鋁和化學氧化鋁的生產和銷售。2022年，氧化鋁約佔我們這一細分市場氧化鋁和化學氧化鋁產品總產量的89.1%。化學氧化鋁產品用於化學、製藥、陶瓷和建築材料的生產。在將鋁土礦精煉成氧化鋁的過程中，我們產生副產品鎵，這是一種稀有的高價值金屬，在電子和電信行業中有應用。
我們的原鋁業務包括氧化鋁、其他原材料、輔助材料和電力的採購，原鋁和鋁相關產品的生產和銷售，如碳產品、鋁合金產品、可再生鋁和其他鋁產品。我們的主要原鋁產品是鑄錠、熔融鋁和鋁合金，分別佔我們2022年原鋁總產量的約26.5%、41.5%和32.0%。我們的標準20公斤重熔鑄錠用於建築、電力、電子、運輸、包裝、機械和耐用品行業的一般鋁加工。我們在內部生產我們冶煉廠使用的幾乎所有碳產品，並將我們剩餘的碳產品出售給外部客户。
31
目錄表
我們的貿易部門主要從事氧化鋁、原鋁、鋁加工產品、其他有色金屬產品和煤炭產品等原油的貿易，以及向我們的內部製造工廠和外部客户提供輔助材料和物流運輸服務。由於我們的經營結構調整，我們於2010年7月在中鋁貿易下建立了我們的貿易業務作為一個獨立的部門。自2014年以來，我們成立了中鋁材料、中鋁物流集團和中鋁貿易集團，不斷推動和深化我們貿易業務的發展，共同構成我們的交易部門。中鋁貿易集團成立於2018年，承擔了過去由中鋁貿易運營的業務。
我們的能源部門包括能源產品的研發、生產和運營，包括煤炭開採和常規燃煤發電以及可再生能源發電(如風力發電和太陽能發電)。2013年1月，為了部分抵消我們未來的能源成本，我們在收購寧夏能源後根據我們的發展戰略建立了我們的能源部門。2022年，我們將自己生產的電力的一部分提供給自己的發電廠，將一部分煤炭產量提供給自己的發電廠，剩下的部分出售給外部客户。寧夏能源主要向中國的國家電網提供電力。
我們的公司和其他運營部門主要包括公司和其他與鋁相關的研究、開發和我們的其他活動。
我們的生產能力
截至2022年12月31日，我們年氧化鋁產能約為2，226萬噸，原鋁產能約為735萬噸。下表列出了截至所示日期我們各主要工廠按業務分部劃分的產能：
| 截至2022年12月31日。 | |||
種 | 氧化鋁 |
| 原鋁 | |
| (in千噸）(1) | |||
廣西分行 |
| 2,210 |
| — |
中土鋁業 |
| 3,050 |
| — |
青海省分行 |
| — |
| 400 |
廣西華生 |
| 2,000 |
| — |
查爾礦業 |
| 2,410 |
| — |
山東中鋁 |
| 2,270 |
| — |
山西新材料 |
| 2,600 |
| 420 |
重慶分行 |
| 800 |
| — |
蘭州鋁業 |
| — |
| 420 |
遵義鋁業 |
| 1,000 |
| 360 |
包頭鋁業(2) |
| — |
| 1,290 |
鄭州航院 |
| 20 |
| — |
聯城分店 |
| — |
| 523 |
貴州華錦 |
| 1,600 |
| — |
興華科技 |
| 900 |
| — |
山西華興 |
| 2,000 |
| — |
貴州華仁 |
| — |
| 400 |
山西中潤 |
| — |
| 497 |
雲南鋁業 |
| 1,400 |
| 3,040 |
總計 |
| 22,260 |
| 7,350 |
(1) | 產能乃根據設計產能計算，並考慮各種假設，包括日常保養及維修的停機時間、鋁土礦原料的礦石品位及其後的產能調整。 |
(2) | 包括包頭鋁業子公司內蒙古華運的原鋁產能。 |
(3) | 山東華宇將6.5萬噸原鋁產能配額轉讓給山西中潤。山東華宇在2022年還沒有產能。 |
2022年，氧化鋁(不含化學氧化鋁產品)產量約1764萬噸，化學氧化鋁產品產量429萬噸，原鋁產量688萬噸。我們的氧化鋁(不包括化學氧化鋁產品)和原鋁產量分別約佔中國2022年氧化鋁和原鋁總產量的22%和17%。
32
目錄表
下表列出了我們在指定時期內按產品細分的生產量細目：
| 截至2013年12月31日的一年， | |||||
按產品統計的生產量 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| (in千噸） | |||||
氧化鋁管段 | ||||||
氧化鋁 |
| 14,526 |
| 16,229 |
| 17,642 |
化學氧化鋁產品 |
| 3,942 |
| 4,123 |
| 4,285 |
鎵(1) |
| 95 |
| 137 |
| 146 |
原鋁管段 |
|
|
| |||
原鋁(2) |
| 3,695 |
| 3,863 |
| 6,879 |
碳素 |
| 1,840 |
| 2,055 |
| 2,877 |
(1) | 當我們在2019年出售鎵資產後於2021年回購我們的鎵資產時，我們展示了產量，就像我們從未處置過我們的鎵資產一樣。詳情見“-A.公司的歷史和發展--我們的鎵資產”。 |
(2) | 包括鋼錠、熔融鋁和鋁合金。 |
生產工藝
氧化鋁
氧化鋁是從鋁土礦中通過化學精煉過程提煉出來的。鋁土礦是一種含鋁礦石。所採用的精煉工藝取決於生產中使用的鋁土礦的礦物組成。我們的煉油廠可以採用拜耳法、拜耳-燒結系列工藝、拜耳-燒結聯合工藝或選礦拜耳法。中國的鋁土礦儲量多為一水硬鋁石型鋁土礦，氧化鋁含量較高，但二氧化硅含量較高，導致鋁土礦儲量的鋁硅比較低。拜耳法不能有效地提煉沒有經過處理以提高鋁硅比的一水硬鋁石型鋁土礦。拜耳-燒結法和拜耳-燒結聯合工藝適用於低鋁硅比鋁土礦的精煉。我們已經開發和改進了這些工藝，以提高我們的精煉產量。此外，我們還生產一些化學氧化鋁產品(水合氧化鋁和氧化鋁基工業化工產品)。
原鋁
我們通過電解還原將氧化鋁冶煉成原鋁。電解過程是在電解槽或鍋中進行的，電解槽是一個內襯着碳陰極和耐火材料的鋼殼。強大的電流通過鍋產生熔融的鋁。將熔化的鋁液轉移到保温爐中，然後直接倒入模具中生產鑄造鑄錠，或進一步精煉形成可直接用於鋁製造過程的製造用鋼錠。我們生產的原鋁以鋼錠、熔融鋁和鋁合金的形式存在。
我們所有的原鋁冶煉廠都使用預焙陽極還原鍋生產線。在預焙還原過程中，陽極是在單獨的設施中預先形成的，在那裏可以控制污染物。電池本身是用可拆卸的面板封閉的，因此在這個過程中產生的廢氣可以用大型排氣扇收集。我們的廢氣經過處理和淨化，以減少粉塵和氟化物的排放，達到國家環境保護機構設定的標準。
生產設施
氧化鋁
我們目前運營着12家氧化鋁精煉廠和一家研究機構，截至2022年12月31日，總設計年產能約為2226萬噸。我們的兩家煉油廠與原鋁冶煉廠整合在一起。2022年，我們生產了約1764萬噸氧化鋁和約429萬噸化學氧化鋁產品。截至2022年12月31日，我們煉油廠的整體利用率為79%。
33
目錄表
下表列出了我們每一家氧化鋁精煉廠和我們鄭州研究所採用的氧化鋁和化學氧化鋁產品的年產能、產量、利用率和生產工藝：
截至2022年12月31日 | 截至2022年12月31日的財政年度 | |||||||||
化學制品 | ||||||||||
每年一次 | 氧化鋁 | 氧化鋁 | ||||||||
生產 | 利用率 | 生產 | 產品 | |||||||
| 容量(1) |
| 費率(2) |
| 輸出 |
| 輸出 |
| 生產過程 | |
(in千噸，百分比除外） | ||||||||||
山西新材料 |
| 2,600 |
| 55 | % | 1,391 |
| 194 |
| 拜耳燒成 |
查爾礦業 |
| 2,410 |
| 74 | % | 1,358 |
| 65 |
| 拜耳燒成 |
山東中鋁 |
| 2,270 |
| 100 | % | 1,550 |
| 2,596 |
| 燒製和拜耳 |
中土鋁業 |
| 3,050 |
| 76 | % | 1,776 |
| 1,159 |
| 燒製和拜耳 |
廣西分行 |
| 2,210 |
| 100 | % | 2,357 |
| 187 |
| 拜耳 |
遵義鋁業 |
| 1,000 |
| 100 | % | 1,096 |
| 9 |
| 拜耳 |
重慶分行(3) |
| 800 |
| 0 | % | — |
| — |
| 拜耳燒成 |
鄭州航院(4) |
| 20 |
| 0 | % | — |
| — |
| 拜耳 |
貴州華錦 |
| 1,600 |
| 100 | % | 1,631 |
| — |
| 拜耳 |
興華科技 |
| 900 |
| 38 | % | 830 |
| 12 |
| 拜耳 |
山西華興 |
| 2,000 |
| 100 | % | 2,089 |
| — |
| 拜耳 |
廣西華生 |
| 2,000 |
| 100 | % | 2,168 |
| 6 |
| 拜耳 |
雲南鋁業 | 1,400 | 100 | % | 1,396 | — | 拜耳 | ||||
總計 |
| 22,260 |
| 79 | % | 17,642 |
| 4,285 |
|
|
(1) | 產能乃根據設計產能計算，並考慮各種假設，包括日常保養及維修的停機時間、鋁土礦原料的礦石品位及其後的產能調整。 |
(2) | 產能利用率的計算方法是將截至所示日期的利用產能除以設計年總產能。 |
(3) | 自2018年以來，我們將重慶分公司的氧化鋁生產設施租賃給第三方。我們於2022年12月終止了該租賃。 |
(4) | 我們鄭院的生產線是中試生產線，已於2022年停產。 |
原鋁
我們在中國經營九家初級鋁冶煉廠。截至2022年12月31日，我們的冶煉廠的年總產能約為735萬噸。
2022年，我們生產了約688萬噸原鋁，截至2022年12月31日，我們冶煉廠的平均利用率為78%。下表列出了我們各鋁冶煉廠的年產能、鋁產量、利用率和冶煉設備：
截至2022年12月31日 | 截至2022年12月31日的財政年度 | |||||||
每年一次 | ||||||||
生產 | 利用率 | 鋁 | ||||||
種 |
| 容量(1) |
| 費率(2) |
| 輸出(3) |
| 冶煉設備 |
(in千噸，百分比除外） | ||||||||
包頭鋁業(4) |
| 1,290 |
| 100 | 1,325 |
| 200 Ka、240 Ka、400 Ka和500 Ka預烘烤 | |
蘭州鋁業 |
| 420 |
| 100 | 429 |
| 200 Ka和350 Ka預烘烤 | |
青海省分行 |
| 400 |
| 100 | 402 |
| 180 Ka和210 Ka預烘烤 | |
山西新材料 |
| 420 |
| 100 | 428 |
| 300 Ka預烘烤 | |
遵義鋁業 |
| 360 |
| 55 | 415 |
| 200 Ka和400 Ka預烘烤 | |
聯城分店 |
| 523 |
| 100 | 292 |
| 200 Ka和500 Ka預烘烤 | |
貴州華仁 |
| 400 |
| 43 | 401 |
| 500Ka | |
山西中潤 |
| 497 |
| 100 | 487 |
| 500Ka | |
雲南鋁業 |
| 3,040 |
| 71 | 2,700 |
| 240 Ka、300 Ka、400 Ka和500 Ka預烘烤 | |
總計 |
| 7,350 |
| 78 | 6,879 |
|
| |
(1) | 生產能力考慮設計能力、普通維護和維修的停工時間以及隨後的產能修改。 |
34
目錄表
(2) | 產能利用率的計算方法是將截至所示日期的利用產能除以設計年總產能。 |
(3) | 包括鋁錠、熔融鋁和鋁合金。 |
(4) | 包括包頭鋁業子公司內蒙古華運的原鋁生產設施。 |
原材料
氧化鋁
鋁土礦是生產氧化鋁的主要原料。中國鋁土礦以一水鋁土礦為主，主要由鋁硅酸鹽化合物組成。中國中部大片地區均已發現鋁土礦，尤以中國中部南部和北部最為豐富。中國最大的鋁土礦礦牀位於山西省。
巖石形成和成礦作用。除廣西平果礦為原生剝蝕堆積型礦牀外，中國礦區鋁土礦礦牀的地層層序基本相似。原生鋁土礦，屬於沉積型薄水鋁石(Al2O3.H2O)石炭紀或二疊紀時代的巖石，含於粘土巖、石灰巖或煤層中。紅頁巖通常位於鋁土礦底部，紅層分佈在奧陶系石灰巖頂部不規則的“巖溶型”剝蝕面上。中國北部的鋁礦牀通常被很厚的第四紀風化所覆蓋。
礦藏的厚度和質量因我們的礦場位置而異。在平坦的地段，質量通常是一致的，但在喀斯特“分水嶺”地形上，質量變化很大。礦物的硬度水平也各不相同。礦牀中普遍存在中部為優質硬質鋁土礦，下部和頂層為劣質軟質鋁土礦的層序。
一般來説，礦牀是水平的或傾角為0至8度的，但也有傾角為75度的陡峭的礦牀，比如我們貴州的礦山。原生礦化大部分不受褶皺和斷裂的影響，在某些礦牀中出現了一些低傾角和褶皺的斷裂，這在貴州礦區表現得很明顯。貴州大部分礦區鋁土礦礦體傾角達70度，受部分斷裂產生的褶皺和幾米錯動的影響，必須採用地下開採方法。
經濟意義。我們中國的鋁土礦礦牀分為三個羣。它們主要通過鑽孔間距和礦牀的成分來區分，其中可以包括夾層粘土、鋁土礦、下盤鐵粘土或奧陶系石灰巖等巖層。鋁土礦礦牀羣儲量的厚度和礦物質量各不相同。
我們使用中國鋁土礦礦牀估計法，該方法是根據邊際品位和厚度計算得出的，在邊際品位樣本界定的範圍內勾勒出連續的區域。我們利用連接在一起的實際限制樣本點來創建多邊形輪廓，然後使用長度加權算術平均來計算分數。我們認為，在中國鋁土礦地質工作中採用的試鑽、探坑、試槽、密度、噸位分析計算的中國鋁土礦儲量估算方法是分析這類礦牀的一種合適的方法。
供應為了支持我們氧化鋁產量的增長，我們不斷尋找機會來簡化和優化我們的鋁土礦採購。除山東鋁業外，我們所有的煉油廠都位於中國潛在可開採鋁土礦90%以上的四個省份。我們通常從煉油廠附近的礦山採購國內鋁土礦，以控制運輸成本。從歷史上看，我們的鋁土礦供應主要來自三個來源：
| ● | 我們自己的鋁土礦開採業務，包括自2020年以來在幾內亞Boffa礦的採礦業務； |
| ● | 聯合經營的礦山；以及 |
| ● | 其他供應商，主要包括中國的小型獨立礦山和國際供應商。 |
2022年，我國煉油廠生產1噸氧化鋁平均消耗約2.4噸鋁土礦。2022年，我們的礦山向我們的煉油廠供應了大約2960萬噸鋁土礦。我們從多家供應商購買鋁土礦，不依賴任何供應商滿足我們的鋁土礦要求。
35
目錄表
下表列出了我們自己的礦山和其他供應商在所述時期內供應的鋁土礦的數量和百分比：
截至2013年12月31日的一年， | ||||||||||||
2020 | 2021 | 2022 | ||||||||||
百分比 | 百分比 | 百分比 | ||||||||||
鋁土礦 | 鋁土 | 鋁土礦 | 鋁土 | 鋁土礦 | 鋁土 | |||||||
| 供給量 |
| 供給量 |
| 供給量 |
| 供給量 |
| 供給量 |
| 供給量 | |
| % |
|
| % |
|
| % | |||||
(in千噸，百分比除外） | ||||||||||||
自已的地雷(1) |
| 20,498.3 | 46.4 |
| 28,140.0 |
| 63.5 |
| 29,640.0 |
| 65.4 | |
其他供應商 |
| 23,723.2 | 53.6 |
| 16,204.3 |
| 36.5 |
| 15,690.0 |
| 34.6 | |
總計 |
| 44,221.5 | 100.0 |
| 44,344.3 |
| 100.0 |
| 45,330.0 |
| 100.0 | |
(1) | 包括幾內亞博法礦場自2020年以來供應的鋁土礦。 |
自己的礦場。截至2022年12月31日，我們在中國擁有並運營了14個礦山，總鋁土礦儲量約為1.474億噸。此外，我們還擁有幾內亞的Boffa礦，截至2022年12月31日，該礦的鋁土礦總儲量約為9808萬噸。2020年、2021年和2022年，分別從國內礦山開採鋁土礦約1720萬噸、1600萬噸和1460萬噸。此外，在2021年和2022年，我們分別從Boffa礦開採了約1,230萬噸和1,360萬噸鋁土礦。我們繼續勘探新的鋁土礦儲量，以補充我們的儲量。有關我們自己的鋁土礦的更多詳情，請參閲“-我們的礦山”。
其他供應商。除了我們的礦山，我們還從其他供應商那裏採購鋁土礦。國內其他供應商大多是小型獨立礦場。小型獨立礦場與本公司並無關聯，一般鋁土礦年產能不超過200,000噸。這些礦山一直是我們業務的鋁土礦來源之一。我們直接從小型獨立礦山購買鋁土礦，或通過從這些礦山採購鋁土礦的當地分銷商購買。此外，我們還在海外獲得了一部分鋁土礦。2022年，從其他供應商獲得的鋁土礦約佔我們總鋁土礦供應量的34.6%，這主要是因為我們對鋁土礦的需求超過了我們的礦山產量。
鋁土礦採購。我們總部的生產和質量管理部負責監督和協調我們的鋁土礦供應。銷售市場部負責管理和協調進口鋁土礦的採購工作。為了確定我們每年的鋁土礦需求將如何在我們的主要來源之間分配，我們首先估計本年度的鋁土礦總需求。根據市場狀況、生產成本和其他因素，我們決定希望從我們的礦山採購鋁土礦的數量，以及來自其他供應商的剩餘需求。
氧化鋁與二氧化硅之比。氧化鋁精煉的生產方法取決於鋁土礦的礦物組成，特別是其鋁硅比。中國的鋁土礦儲量多為一水硬鋁石，鋁硅比較低。基於我們目前的技術和經濟考慮，有效應用拜耳法需要氧化鋁與二氧化硅之比為4.5：1或更高的鋁土礦，而拜耳燒結法可提煉氧化鋁與二氧化硅之比低至4：1的鋁土礦。2022年，我們礦山已探明和可能儲量的氧化鋁與二氧化硅平均比率約為4.62：1至41.14：1。
價格。在中國，既沒有政府對鋁土礦價格的監管，也沒有官方的鋁土礦交易市場。我們根據礦石質量、採礦成本、市場狀況、運輸成本和各種政府税費(包括地方政府徵收的資源税)與供應商談判鋁土礦價格。我們的鋁土礦總成本目前受到以下因素的影響：
| ● | 採礦成本； |
| ● | 與從小型獨立礦場採購有關的市場情況；以及 |
| ● | 與海外採購有關的市場狀況。 |
36
目錄表
與2021年相比，2022年我們從其他供應商購買鋁土礦的平均價格每噸上漲約4.8%，達到人民幣405.31元，這主要是由於中國某些地區的鋁土礦資源短缺導致價格上漲。我們自己礦山每噸鋁土礦的平均成本主要與我們鋁土礦開採作業的成本和運輸成本有關。2022年，我國鋁土礦噸均成本為287.04元，與2021年持平。
我們購買了大量的鋁土礦，以滿足我們的氧化鋁生產需求。此外，為了充分利用我們礦山的鋁土礦，我們精煉所有符合我們生產氧化鋁最低技術要求的鋁土礦。我們還從其他供應商購買較高品位的礦石，並混合各種品位的礦石，以滿足我們氧化鋁生產的技術要求。這種做法允許靈活性，並納入較低品位的鋁土礦，以優化對我們可用的鋁土礦的利用。
原鋁
2022年，生產一噸原鋁錠平均需要大約1.90噸氧化鋁和13,376千瓦時的電力。
氧化鋁和電力是冶煉過程中成本的兩個主要組成部分，2022年分別約佔我們單位原鋁生產成本的35%和37%。除了氧化鋁和電力外，我們的冶煉作業還需要碳陽極、碳陰極、氟化鹽和冰晶石。
氧化鋁是生產原鋁的主要原料。我們的原鋁廠在現場沒有綜合氧化鋁精煉業務，從我們位於其他地方或市場外部的氧化鋁廠內部獲得氧化鋁。
我們的礦場
我們的採礦資產和業務概述
截至2022年12月31日及截至本年度報告日期，我們的採礦業務主要與鋁土礦有關，也涵蓋某些煤礦。
鋁土礦
截至2022年12月31日，我們在中國擁有並運營了14座鋁土礦，在幾內亞擁有並運營了1座鋁土礦。根據S-K1300法規的要求，我們認為我們在幾內亞的博法礦是對我們的業務至關重要的唯一礦業資產。有關博法礦的更多詳細信息，請參閲“-D.財產、廠房和設備-博法礦”，請參閲附件96.1中根據S-K1300法規和S-K法規第601(B)(96)項為博法礦編寫的技術報告摘要，或參見我們於2022年8月31日提交給美國證券交易委員會的經修訂的截至2021年12月31日的20-F/A表格年度報告中的技術報告摘要。
37
目錄表
下圖顯示了我們在中國的14個鋁土礦的位置。
中國鋁土礦
38
目錄表
下表列出了截至2022年12月31日的鋁土礦信息以及截至2022年12月31日的三年的年產量：
鋁土礦生產 | ||||||||||||||||||||||||
數額： | 採礦許可證(1) | 勘探許可證(1) | (單位：千噸) | |||||||||||||||||||||
所有權 | 採礦 | 探索 | 正在處理中 | |||||||||||||||||||||
interests和 | 採礦 | 許可證 | 面積 | 許可證 | 面積 | 植物和 | ||||||||||||||||||
我的 | 位置 | 運算符 | 方法 | 續訂 | (公里)2) | 續訂 | (公里)2) | 舞臺 | 2020 | 2021 | 2022 | 設施(2) | ||||||||||||
平果礦 |
| 中國廣西壯族自治區 |
| 由中鋁（廣西分公司）100%擁有和運營 |
| 露天礦 |
| 2024年3月至2036年4月 |
| 232.38 |
| 2026年11月至2027年1月 |
| 73.64 |
| 部分生產部分勘探 |
| 5,806 |
| 5,531 |
| 5,517 |
| 清洗和破碎系統 |
貴州礦(4) |
| 中國貴州省 |
| 由中鋁（貴州分公司）100%擁有和運營 |
| 露天/地下 |
| 2024年10月至2038年12月 |
| 32.97 |
| 不適用 |
| 不適用 |
| 部分生產 |
| 2,000 |
| 1,962 |
| 1,850 |
| 破碎系統 |
遵義礦 |
| 中國貴州省 |
| 由中國鋁業持股67.45%的子公司--三一鋁業擁有和運營 |
| 露天/地下 |
| 2026年7月至2032年5月 |
| 18.28 |
| 2023年1月至2027年6月 |
| 4.05 |
| 部分生產部分勘探 |
| 1,003 |
| 1,004 |
| 1,098 |
| 破碎系統 |
徐平礦 |
| 中國河南省 |
| 由中鋁（中海鋁業）100%擁有和運營 |
| 露天/地下 |
| 2019年5月至2031年9月 |
| 34.63 |
| 不適用 |
| 不適用 |
| 生產 |
| 277 |
| 168 |
| 65 |
| 破碎系統 |
三期礦 |
| 中國河南省 |
| 由中鋁（中海鋁業）100%擁有和運營 |
| 地下 |
| 2025年5月至2035年2月 |
| 13.03 |
| 不適用 |
| 不適用 |
| 生產 |
| 507 |
| 170 |
| 287 |
| 破碎系統 |
焦礦 |
| 中國河南省 |
| 由中鋁（中海鋁業）100%擁有和運營 |
| 露天/地下 |
| 2014年10月至2024年10月 |
| 9.3 |
| 不適用 |
| 不適用 |
| 生產 |
| 388 |
| 335 |
| 166 |
| 破碎系統 |
鄭州分行(5) |
| 中國河南省 |
| 由中鋁（中鋁礦業）100%擁有和運營 |
| 露天/地下 |
| 2021年6月至2032年6月 |
| 56.39 |
| 不適用 |
| 不適用 |
| 生產 |
| 853 |
| 922 |
| 623 |
| 破碎系統 |
洛陽分行(5) |
| 中國河南省 |
| 由中鋁（中鋁礦業）100%擁有和運營 |
| 露天/地下 |
| 2024年12月至2031年10月 |
| 7.30 |
| 2017年7月至2027年3月 |
| 29.59 |
| 部分生產部分勘探 |
| 753 |
| 741 |
| 329 |
| 破碎系統 |
三門峽分行(5) |
| 中國河南省 |
| 由中鋁（中鋁礦業）100%擁有和運營 |
| 露天/地下 |
| 2020年12月至2031年10月 |
| 14.53 |
| 2021年2月至2026年2月 |
| 5.51 |
| 部分生產部分勘探 |
| 400 |
| 337 |
| 447 |
| 破碎系統 |
小義礦 |
| 中國山西省 |
| 由中鋁（山西新材料）100%擁有和運營(6)) |
| 露天礦 |
| 2023年5月至2031年9月 |
| 24.67 |
| 不適用 |
| 不適用 |
| 生產 |
| 499 |
| 999 |
| 597 |
| 破碎系統 |
山西其他礦山 |
| 中國山西省 |
| 由中鋁（山西新材料）100%擁有和運營(6)) |
| 露天/地下 |
| 2017年9月至2035年7月 |
| 44.76 |
| 2013年7月至2027年8月 |
| 17.95 |
| 部分生產部分勘探 |
| 1,523 |
| 1,135 |
| 1,585 |
| 破碎系統 |
陽泉礦區 |
| 中國山西省 |
| 由中鋁（中鋁山東）100%擁有和運營 |
| 露天礦 |
| 2031年9月至2036年5月 |
| 5.78 |
| 不適用 |
| 不適用 |
| 生產 |
| 426 |
| 429 |
| 79 |
| 破碎系統 |
華興礦 |
| 中國山西省 |
| 由中鋁（山西華興）100%擁有和運營 |
| 地下 |
| 2020年9月(3)-2022年8月 |
| 17.44 |
| 2021年11月至2027年12月 |
| 13.49 |
| 部分生產部分勘探 |
| 2,768 |
| 2,278 |
| 1,769 |
| 破碎系統 |
博法礦(7) |
| 幾內亞博法 |
| 由中鋁幾內亞公司擁有和運營，中鋁85%的子公司 |
| 露天礦 |
| 2018年7月至2033年7月 |
| 1,248.16 |
| 不適用 |
| 不適用 |
| 生產 |
| 8,062 |
| 12,303 |
| 13,550 |
| 各種設施 (7) |
文山礦 | 中國雲南省 | 由中國鋁業29.10%的子公司雲南文山鋁業有限公司擁有和運營 | 露天礦 | 2021年9月-2028年3月 | 18.64 | 2010年9月至2028年3月 | 353.02 | 部分生產部分勘探 | 162 | 144 | 166 | 破碎系統 | ||||||||||||
總計 |
| 1,778.26 |
| 497.25 |
| 25,427 |
| 28,458 |
| 28,128 |
|
| ||||||||||||
(1) | 截至2022年12月31日，保留我們物業或租賃的所有條件都已滿足。每個礦場可由一個或多個採礦許可證和/或勘探許可證覆蓋，許可證續期日期範圍如上所述。 |
39
目錄表
(2) | 我們在中國的鋁土礦擁有現代化設施，這些設施由中國專業礦山設計院設計，符合國際標準。我們的鋁土礦要麼是露天的，要麼是地下的。我們的鋁土礦一般都有采礦辦公室和交通設施，可以進入當地的公路和高速公路。此外，我們使用先進的重型設備，如推土機和鏟運機。我們在中國的所有采礦設施都接入了當地或地區電網。我們的採礦設施還與可靠的水源相連，所有這些水源都足以滿足每個礦山的需求。關於這些礦山的加工廠和其他可用設施的詳細情況，見“-主要設施”。 |
(3) | 我們正在續簽這些許可證。 |
(4) | 包括貴州一號礦和貴州二號礦在整個年報中。 |
(5) | 為強化礦山管理體制，提高管理效率和協調性，2022年，三門峽地區事業部更名為三門峽分公司；洛陽地區事業部更名為洛陽分公司；鄭州地區事業部更名為鄭州分公司。這些新名稱在本年度報告中使用。 |
(6) | 如《-C.組織架構》所披露，中國鋁業並不擁有山西新材料100%的所有權權益。然而，中國鋁業持有孝義礦和山西其他礦100%權益的許可證，而山西新材料是這些礦的運營商。 |
(7) | 2022年12月，經政府批准，出於經濟考慮，我司主動取消了南川礦的採礦權。 |
(8) | 關於我們唯一的個人物質採礦資產-博法礦的詳細信息，請參閲“-D.財產、廠房和設備-博法礦”。 |
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度，我們分別從國內礦山開採約1,720萬噸、1,600萬噸及1,460萬噸鋁土礦。此外，在2021年和2022年，我們分別從Boffa礦開採了約1,230萬噸和1,360萬噸鋁土礦。2022年我國礦山鋁土礦開採量減少的主要原因是部分礦山資源枯竭。2022年博法礦的鋁土礦開採量增加，主要是因為博法礦在2022年進一步提高了產能。
通過我們擁有96.28%股權的子公司PT Nusapati Prima，我們持有印度尼西亞西加裏曼丹三座鋁土礦(即PT ALUSENTOSA、PT Kalmin和PT VISITAMA)所需的開採許可證。我們在印度尼西亞的鋁土礦礦牀是紅土型三水鋁石，是在熱帶氣候下富鋁硅酸鹽巖石的風化和淋溶作用形成的。自2014年9月以來，由於印尼政府對鋁土礦出口實施限制，我們暫停了在印尼的鋁土礦開採。自2017年以來，印尼政府不時發佈並修訂相關規則，根據這些規則，在滿足某些要求的情況下，可以允許出口鋁土礦。我們一直在積極探索滿足這些要求的可能性。不過，印尼計劃在2023年6月停止鋁土礦出口。我們預計近期內不會在PT ALUSENTOSA、PT Kalmin或PT VISITAMA礦從事鋁土礦的勘探、開發或生產。
我們需要獲得採礦權許可證才能進行採礦活動。根據中國法律法規，礦山企業必須編制礦山勘探報告，並向當地政府提交，才能獲得礦山採礦權許可證。採礦權人也可以通過租賃安排出租採礦權。採礦權許可證須定期續簽。
此外，礦業權所有人必須獲得土地使用權才能經營礦山。根據一份土地使用權租賃協議，本公司向中國鋁業租賃中國礦山的土地使用權，該協議自本公司成立時起生效。中鋁在中國超過90%的採礦資產的土地使用權為50年期，自2001年7月1日起生效。與中國其他礦山相關的剩餘土地使用權期限較短，有些甚至短至一年。本公司所有土地使用權租賃協議於礦業權到期日或礦場工作年限結束時(以較早者為準)終止。土地使用權和土地使用權租賃協議均可續展。
40
目錄表
下表列出了我們鋁土礦在所述時期的資本支出：
截至2013年12月31日的一年， | |||||||
| 2020 |
| 2021 |
| 2022 | ||
人民幣(單位：千元人民幣) | |||||||
資本支出 |
|
|
|
|
| ||
基礎設施建設 | 831,375.0 | 279,536.0 | 961,253.0 | (1) | |||
設施升級 | — |
| — | — | |||
總計 | 831,375.0 |
| 279,536.0 |
| 961,253.0 | ||
(1) | 2022年用於基礎設施建設的資本支出增加，主要是由於支付了兩個已完成的項目(博發項目和廣西角美礦項目)。 |
煤礦
截至2022年12月31日，我們的非全資子公司在中國擁有和運營了五個煤礦。
我們於二零一三年一月完成收購寧夏能源70.82%股權，該公司持有寧夏自治區若干煤礦的採礦權或探礦權。寧夏能源直接擁有和運營的煤礦包括王窪煤礦、王窪二礦和銀洞溝煤礦。此外，寧夏能源持有擁有和運營銀興一井礦的寧夏銀興煤業有限公司50%的權益。由於銀星一井礦的另外50%股權不參與其運營，寧夏能源能夠控制其運營併合並其財務報表。王窪煤礦、王窪二礦、銀洞溝礦、銀興一井礦均為回採階段的地下熱力煤礦。這些煤礦的作業由當地電網提供電力，並可通過公共道路到達。截至2022年12月31日止年度，寧夏能源用於基礎設施建設的資本支出約人民幣6.24億元。
我們於2011年3月收購了甘肅華陽70%的股權，後者持有甘肅省洛川部分礦山的探礦權。我們在2020年續簽了勘探許可證，該許可證將於2025年10月到期。我們正在申請洛川煤礦剩餘部分的勘探許可證。洛川礦是一座地下礦山。我們已經完成了對洛川礦的勘探，但還沒有開始開發。
41
目錄表
下圖顯示了我們在中國的子公司的五個煤礦的位置。
中國的煤礦
42
目錄表
下表列出了截至2022年12月31日我們子公司擁有和運營的五個煤礦的信息以及截至2022年12月31日的三個年度的年產量：
煤炭生產 |
| |||||||||||||||||||
(in千 公噸) |
| |||||||||||||||||||
| 數額： |
| 採礦許可證/ | 正在處理中 | ||||||||||||||||
所有權和 | 採礦 | 探索 | 植物和 | |||||||||||||||||
我的 |
| 位置 |
| 運算符 |
| 方法 |
| 許可證 |
| 面積（公里2) |
| 舞臺 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| 設施 |
王窪礦 |
| 中國寧夏自治區 |
| 由中鋁集團持股70.82%的子公司寧夏能源擁有和運營 |
| 地下 |
| 2021年10月至2046年11月 |
| 23.97 |
| 生產 |
| 3,953.2 |
| 1,792.8 |
| 4,307.4 |
| 選煤廠產能1200萬噸/年 |
王窪二號礦 |
| 中國寧夏自治區 |
| 由中鋁集團持股70.82%的子公司寧夏能源擁有和運營 |
| 地下 |
| 2021年10月至2031年6月 |
| 8.72 |
| 生產 |
| 2,913.6 |
| 2,977.2 |
| 3,408.4 |
| 選煤廠產能1200萬噸/年 |
銀東溝礦 |
| 中國寧夏自治區 |
| 由中鋁集團持股70.82%的子公司寧夏能源擁有和運營 |
| 地下 |
| 2016年7月至2036年7月 |
| 2.79 |
| 生產 |
| 2,254.6 |
| 1,580.8 |
| 1,250.2 |
| 選煤廠產能1200萬噸/年 |
銀興一井礦 |
| 中國寧夏自治區 |
| 由寧夏銀興煤炭工業公司擁有和運營，有限公司，寧夏能源50%子公司 |
| 地下 |
| 2018年2月-2048年2月 |
| 60.42 |
| 生產 |
| 2,081.0 |
| 1,890.5 |
| 4,046.2 |
| 年產能400萬噸的選煤廠 |
洛川礦 |
| 甘肅省中國 |
| 由中國鋁業70%的子公司甘肅華陽擁有和運營 |
| 地下 |
| 2020年10月-2025年10月 |
| 260.13 |
| 探索 |
| — |
| — |
| — |
| 不適用 |
總計 |
| 356.03 |
| 11,202.4 |
| 8,241.3 |
| 13,012.2 | ||||||||||||
除上述煤礦外，截至2022年12月31日，我們持有由我們的合資企業和聯營公司擁有或經營的其他煤礦的少數股權，包括雪虎溝煤業有限公司、華勝萬傑煤業有限公司、貴州雲能礦業有限公司、山西介休新峪溝煤業有限公司、青海省能源開發(集團)有限公司、陝西澄城東東煤炭有限公司、貴州中鋁六盤水橫台河礦業有限公司(前身為中國鋁業六盤水橫台河礦業有限公司)。及霍州煤業集團興盛源煤業有限公司。這些合資企業及聯營公司所擁有或經營的煤礦，對我們的業務經營及財務狀況均屬個別及集體無關緊要。這些煤礦的礦產資源和礦產儲量都不具備。
我們的礦產資源和儲量
我們對礦產資源和礦產儲量的估計是根據S-K1300號法規的披露要求編制的。
關於我們的鋁土礦，我們通過中信工程股份有限公司聘請了澳大利亞礦冶研究所研究員屠勝法先生作為S-K1300法規所界定的合格人士。塗先生不是我們的員工。他是中國鋁業國際工程有限公司的全資子公司中鋁工程有限公司的外部顧問，我們的控股股東中國鋁業擁有該公司73.56%的權益。本年度報告中有關我國鋁土礦礦產資源和礦產儲量的科技信息，已經屠呦呦先生審核通過。此外，對於博法礦這一我們唯一的個人重要採礦財產，屠呦呦先生已經根據S-K1300號法規和S-K號法規第601(B)(96)項的規定編制了“技術報告概要”，作為我們於2022年8月31日提交給美國美國證券交易委員會的修訂後的20-F/A表年報的附件96.1。
關於我們的煤礦，我們聘請了中國地質學會會員文先生陳作為S-K1300號法規所界定的合格人士。Mr.Chen不是我們的員工。他受僱於寧夏煤礦地質局，這是一個非營利性組織，與我們無關。本年度報告中有關我國煤礦礦產資源和礦產儲量的科技信息，經Mr.Chen審定。
關於與我們對礦產資源和礦產儲量的估計有關的風險的討論，請參閲“第3項.主要信息--D.風險因素--對礦產儲量和礦產資源的估計是不確定的，實際開採的礦物的數量和品位可能與我們的估計不同。”
本年度報告中使用的“礦產資源”、“已測量礦產資源”、“指示礦產資源”、“推斷礦產資源”、“礦產儲量”、“探明礦產儲量”和“可能礦產儲量”等術語的定義和使用均符合S-K1300號條例。此外，本年度報告所披露的所有礦產資源和儲量僅限於中國鋁業在採礦資產中的權益所應佔的資源或儲量部分。
43
目錄表
礦產資源概述
“礦產資源”是指地殼中或地殼上具有經濟價值的固體物質的集中或賦存狀態，其形式、等級或質量和數量使最終有合理的經濟開採前景。礦產資源是對礦化的合理估計，考慮到相關因素，如邊際品位、可能的採礦規模、位置或連續性，在假定合理的技術和經濟條件下，很可能全部或部分變得經濟上可開採。它不僅僅是鑽探或取樣的所有礦化的清單。“已測量礦產資源”是一種資源，其數量和品位是通過詳細、緊密間隔的採樣和地質特徵來估計的，這些地質特徵高度確定了礦產資源的大小、形狀、深度和礦物含量。“指示礦產資源”是一種資源，其數量和品位是根據與測量的礦產資源相似的信息估計的，這些礦產資源的樣品相距較遠，並且地質特徵充分。“推斷礦產資源”是一種資源，其數量和品位是根據與已測量和指示的礦產資源類似的信息估計的，但地質證據和採樣有限。推斷的礦產資源品位和成礦連續性的置信度較低。因此，不能保證未包括在礦產儲量中的估計礦產資源將成為已探明和可能的礦產儲量。本文提供的已測量、指示和推斷的資源數字是基於計算時可獲得的信息進行的估計，不包括儲量。
下表列出了我們的鋁土礦截至2022年12月31日的已測量、指示和推斷資源(不包括礦產儲量)的某些估計細節：
| ||||||||||||||||||||||||||||||||
衡量的資源 | 已指明的資源 | 測量的數據和顯示的數據資源 | 推斷的資源 | |||||||||||||||||||||||||||||
噸位 | 噸位 | 噸位 | 噸位 |
| ||||||||||||||||||||||||||||
(單位：百萬 | 阿爾2O3 | SiO2 | (單位：百萬 | 阿爾2O3 | SiO2 | (單位：百萬 | 阿爾2O3 | SiO2 | (單位：百萬 | 阿爾2O3 | SiO2 |
| ||||||||||||||||||||
我的 |
| 公噸) |
| (%) | (%) |
| A/S(1) |
| 公噸) |
| (%) |
| (%) |
| A/S(12) |
| 公噸) |
| (%) |
| (%) |
| A/S(12) |
| 公噸) |
| (%) |
| (%) |
| A/S(1) | |
平果礦 |
| 1.86 |
| 52.28 |
| 4.11 |
| 12.72 |
| 2.43 |
| 49.79 |
| 3.77 |
| 13.21 |
| 4.29 |
| 50.87 |
| 3.92 |
| 12.99 |
| 3.01 |
| 50.70 |
| 4.27 | 11.87 | |
貴州礦 |
| / |
| / |
| / |
| / |
| 0.00 |
| 60.82 |
| 9.24 |
| 6.58 |
| 0.00 |
| 60.82 |
| 9.24 |
| 6.58 |
| 68.59 |
| 65.81 |
| 7.71 | 8.53 | |
遵義礦 |
| 0.07 |
| 63.55 |
| 13.41 |
| 4.74 |
| 0.68 |
| 6.52 |
| 0.96 |
| 6.76 |
| 0.75 |
| 11.68 |
| 2.09 |
| 5.59 |
| 10.01 |
| 57.97 |
| 9.12 | 6.35 | |
文山礦 |
| 3.76 |
| 49.97 |
| 7.63 |
| 6.55 |
| 3.73 |
| 48.14 |
| 9.18 |
| 5.24 |
| 7.49 |
| 49.06 |
| 8.40 |
| 5.84 |
| 9.54 |
| 49.89 |
| 9.31 | 5.36 | |
徐平礦 |
| 0.13 |
| 68.71 |
| 11.85 |
| 5.80 |
| 3.25 |
| 64.51 |
| 12.78 |
| 5.05 |
| 3.38 |
| 64.67 |
| 12.75 |
| 5.07 |
| 8.54 |
| 63.06 |
| 12.25 | 5.15 | |
三期礦 |
| 0.73 |
| 66.34 |
| 10.04 |
| 6.61 |
| 5.11 |
| 65.48 |
| 11.28 |
| 5.81 |
| 5.84 |
| 65.58 |
| 11.12 |
| 5.90 |
| 9.46 |
| 67.12 |
| 10.01 | 6.71 | |
焦礦 |
| / |
| / |
| / |
| / |
| / |
| / |
| / |
| / |
| / |
| / |
| / |
| / |
| 0.41 |
| 63.83 |
| 12.51 | 5.10 | |
鄭州分行 |
| / |
| / |
| / |
| / |
| 1.87 |
| 66.44 |
| 9.97 |
| 6.66 |
| 1.87 |
| 66.44 |
| 9.97 |
| 6.66 |
| 11.22 |
| 64.25 |
| 12.16 | 5.28 | |
洛陽分行 |
| 3.46 |
| 63.27 |
| 12.42 |
| 5.09 |
| 9.17 |
| 63.38 |
| 13.00 |
| 4.88 |
| 12.63 |
| 63.35 |
| 12.84 |
| 4.93 |
| 9.57 |
| 63.16 |
| 13.25 | 4.77 | |
三門峽分行 |
| 2.39 |
| 63.25 |
| 11.93 |
| 5.30 |
| 6.40 |
| 64.12 |
| 12.50 |
| 5.13 |
| 8.79 |
| 63.88 |
| 12.34 |
| 5.17 |
| 11.02 |
| 64.11 |
| 12.46 | 5.15 | |
小義礦 |
| / |
| / |
| / |
| / |
| 0.33 |
| 65.41 |
| 11.30 |
| 5.79 |
| 0.33 |
| 65.41 |
| 11.30 |
| 5.79 |
| 5.64 |
| 64.89 |
| 12.33 | 5.26 | |
山西其他礦山 |
| 1.22 |
| 64.80 |
| 12.60 |
| 5.14 |
| 3.26 |
| 64.05 |
| 12.63 |
| 5.07 |
| 4.48 |
| 64.26 |
| 12.62 |
| 5.09 |
| 26.03 |
| 65.08 |
| 12.49 | 5.21 | |
陽泉礦區 |
| / |
| / |
| / |
| / |
| 0.02 |
| 61.35 |
| 13.28 |
| 4.62 |
| 0.02 |
| 61.35 |
| 13.28 |
| 4.62 |
| 1.64 |
| 59.57 |
| 12.35 | 4.82 | |
華興礦 |
| 7.81 |
| 61.40 |
| 7.45 |
| 8.24 |
| 30.07 |
| 61.03 |
| 6.87 |
| 8.88 |
| 37.88 |
| 61.11 |
| 6.99 |
| 8.74 |
| 21.59 |
| 61.62 |
| 7.06 | 8.73 | |
博法礦(2) |
| 44.51 |
| 39.34 |
| 1.02 |
| 38.41 |
| 66.22 |
| 39.07 |
| 0.90 |
| 43.22 |
| 110.73 |
| 39.18 |
| 0.95 |
| 41.14 |
| 1,535.77 |
| 39.02 |
| 1.09 | 35.93 | |
總計 |
| 65.94 |
| 132.54 |
| 198.48 |
| 1,732.04 | ||||||||||||||||||||||||
(1) | 指鋁的平均品位的比率2O3至SiO的平均品位2的儲備。 |
(2) | 博法礦的氧化鋁被聲明為可用氧化鋁(AAL2O3)，而二氧化硅被稱為反應性二氧化硅(rsio2)。關於博法煤礦的詳細情況，請參閲“-D.財產、廠房和設備-博法煤礦”。 |
(3) | 對我國除博發礦以外的鋁土礦礦產資源量的估算，是以2018-2022年各礦鋁土礦五年平均銷售價格每噸價格計算：平果礦300-320元，貴州礦、遵義礦300-350元，文山礦350-450元，陽泉礦400-450元，徐坪礦、三門峽礦、焦作礦、三門峽分公司、洛陽分公司450-500元，鄭州分公司、孝義礦、山西其他礦、華興礦500-550元。由於這些礦山中的每一個都可能包含多個礦區，合格人員在評估不同地區的礦產資源時使用的價格略有不同，因此上述價格是以一個範圍表示的。合格人員選擇的參照點是鋁土礦運往礦石儲存場並可供氧化鋁精煉廠使用的地點。 |
(4) | 2022年12月，經政府批准，出於經濟考慮，我司主動取消了南川礦的採礦權。 |
44
目錄表
下表列出了截至2022年12月31日，我們四個煤礦的已測量、指示和推斷資源(不包括礦產儲量)的某些估計細節：
|
|
| 測量和指示 |
|
| ||||||||||||||||||||
測量的資源 | 指定的資源 | 資源 | 推斷的資源 |
| |||||||||||||||||||||
|
| 熱值 |
| 煤灰 |
|
| 熱值 |
| 煤灰 |
|
| 熱值 |
| 煤灰 |
|
| 熱值 |
| 煤灰 |
| |||||
我的(1) |
| 噸位 |
| (MJ/公斤） |
| (%) |
| 噸位 |
| (MJ/公斤） |
| (%) |
| 噸位 |
| (MJ/公斤） |
| (%) |
| 噸位 |
| (MJ/公斤） |
| (%) |
|
(單位：萬公噸) | (單位：萬公噸) | (單位：萬公噸) | (單位：萬公噸) | ||||||||||||||||||||||
王窪礦 |
| 1,791.40 |
| 24.85 |
| 16.10 | % | 921.57 |
| 24.85 |
| 16.10 | % | 2,712.97 |
| 24.85 |
| 16.10 | % | 7,001.05 |
| 24.85 |
| 16.10 | % |
王窪二號礦 |
| 2,376.28 |
| 26.11 |
| 12.98 | % | 414.65 |
| 26.11 |
| 12.98 | % | 2,790.93 |
| 26.11 |
| 12.98 | % | 2,620.26 |
| 26.11 |
| 12.98 | % |
銀東溝礦 |
| 121.68 |
| 24.5 |
| 18.52 | % | 21.19 |
| 24.5 |
| 18.52 | % | 142.87 |
| 24.5 |
| 18.52 | % | 1,190.38 |
| 24.5 |
| 18.52 | % |
銀興一井礦 |
| 780.03 |
| 25.04 |
| 10.95 | % | 729.80 |
| 25.04 |
| 10.95 | % | 1,509.82 |
| 25.04 |
| 10.95 | % | 26,041.27 |
| 25.04 |
| 10.95 | % |
總計 |
| 5,069.39 |
| 2,087.21 |
|
| 7,156.60 |
|
|
|
| 36,852.95 |
|
|
|
| |||||||||
(1) | 洛川礦尚處於勘探階段，尚無可測、可指示、可推斷資源。 |
(2) | 本表礦產資源量估算分別按王窪煤礦、王窪二礦、銀洞溝礦、銀興義井礦每噸煤460元、465元、483元、517元計算。這些價格分別是2022年從這些煤礦開採的煤炭的平均銷售價格。合格人員選擇的參照點是從煤礦開採的原煤經配套選煤廠洗選後可以銷售的點。 |
礦產儲量概述
“礦產儲量”是對已指示和已測量的礦產資源的噸位和品位或質量的估計，在有資格的人看來，這些資源可以作為經濟上可行的項目的基礎。更具體地説，它是已測量或指示的礦產資源中經濟上可開採的部分，包括稀釋材料和在開採或提取材料時可能發生的損失的補償。儲量定義中使用的“經濟上可行”一詞，是指符合條件的人在合理投資和市場假設下，經分析確定開採礦產儲量在經濟上是可行的。
“探明儲量”一詞是指測量的礦產資源中經濟上可開採的部分，只能通過測量的礦產資源的轉換而產生。“可能儲量”一詞是指其儲量的數量和等級是根據與已探明儲量類似的信息計算的，但採樣地點相距較遠，或以其他方式間隔較小。雖然保證程度低於已探明儲量，但足以假定觀察點之間的連續性。我們已探明和可能的儲量包括屬於我們所有權或經濟利益的鋁土礦或煤炭。
已探明和可能的礦產儲量是通過對地質數據應用相關修正係數來確定的，以便制定可操作的、經濟上可行的採礦計劃。本文提供的已探明和可能儲量數字是根據計算時可獲得的信息作出的估計。不能保證鋁土礦或煤炭的回收率將達到指定的水平。儲量估計可能需要根據實際產量進行修正。鋁和煤炭價格的市場波動，以及生產成本的增加或冶金回收率的降低，可能會使某些成本較高的已探明和可能的儲量開採變得不經濟，並可能導致儲量減少。
45
目錄表
下表詳細列出了截至2022年12月31日我們鋁土礦的已探明儲量和可能儲量：
已探明礦產儲量 | 可能的礦產儲量 | 礦產總儲量 | ||||||||||||||||||||||
| 噸位 |
|
|
|
| 噸位 |
|
|
|
| 噸位 |
|
|
| ||||||||||
(單位：百萬 | 阿爾2O3 | SiO2 | (單位：百萬 | 阿爾2O3 | SiO2 | (單位：百萬 | 阿爾2O3 | SiO2 | ||||||||||||||||
我的 | 公噸) | (%) | (%) | A/S(1) | 公噸) | (%) | (%) | A/S(1) | 公噸) | (%) | (%) | A/S(1) | ||||||||||||
平果礦 |
| 14.53 |
| 51.85 |
| 5.19 |
| 9.98 |
| 26.61 |
| 52.04 |
| 5.27 |
| 9.87 |
| 41.14 |
| 51.98 |
| 5.24 |
| 9.91 |
貴州礦 |
| 5.77 |
| 63.03 |
| 9.54 |
| 6.61 |
| 26.61 |
| 66.73 |
| 7.90 |
| 8.45 |
| 32.38 |
| 66.07 |
| 8.19 |
| 8.07 |
遵義礦 |
| 1.73 |
| 58.82 |
| 10.69 |
| 5.50 |
| 3.73 |
| 62.06 |
| 9.84 |
| 6.31 |
| 5.46 |
| 61.04 |
| 10.11 |
| 6.04 |
文山礦 |
| 0.46 |
| 46.72 |
| 10.11 |
| 4.62 |
| 1.06 |
| 50.84 |
| 9.65 |
| 5.27 |
| 1.52 |
| 49.60 |
| 9.79 |
| 5.07 |
徐平礦 |
| / |
| / |
| / |
| / |
| 0.96 |
| 62.89 |
| 11.84 |
| 5.31 |
| 0.96 |
| 62.89 |
| 11.84 |
| 5.31 |
三期礦 |
| 20.09 |
| 62.13 |
| 13.12 |
| 4.73 |
| 3.52 |
| 61.35 |
| 15.27 |
| 4.02 |
| 23.61 |
| 62.01 |
| 13.44 |
| 4.61 |
焦礦 |
| 0.19 |
| 63.56 |
| 12.17 |
| 5.22 |
| 0.06 |
| 60.49 |
| 13.00 |
| 4.65 |
| 0.25 |
| 62.84 |
| 12.36 |
| 5.08 |
鄭州分行 |
| 4.83 |
| 64.19 |
| 13.83 |
| 4.64 |
| 6.09 |
| 63.92 |
| 12.56 |
| 5.09 |
| 10.92 |
| 64.04 |
| 13.12 |
| 4.88 |
洛陽分行 |
| 1.75 |
| 63.41 |
| 13.61 |
| 4.66 |
| 0.66 |
| 63.19 |
| 14.27 |
| 4.43 |
| 2.41 |
| 63.35 |
| 13.79 |
| 4.59 |
三門峽分行 |
| 0.08 |
| 63.54 |
| 13.88 |
| 4.58 |
| 4.07 |
| 61.86 |
| 15.28 |
| 4.05 |
| 4.15 |
| 61.89 |
| 15.25 |
| 4.06 |
小義礦 |
| 0.21 |
| 65.94 |
| 11.62 |
| 5.68 |
| 6.45 |
| 65.00 |
| 12.90 |
| 5.04 |
| 6.66 |
| 65.03 |
| 12.86 |
| 5.06 |
山西其他礦山 |
| 3.93 |
| 64.93 |
| 13.25 |
| 4.90 |
| 11.43 |
| 62.76 |
| 13.73 |
| 4.57 |
| 15.36 |
| 63.32 |
| 13.61 |
| 4.65 |
陽泉礦區 |
| / |
| / |
| / |
| / |
| 1.00 |
| 58.34 |
| 13.96 |
| 4.18 |
| 1.00 |
| 58.34 |
| 13.96 |
| 4.18 |
華興礦 |
| 0.38 |
| 58.47 |
| 10.49 |
| 5.57 |
| 1.20 |
| 58.92 |
| 10.38 |
| 5.68 |
| 1.58 |
| 58.81 |
| 10.40 |
| 5.65 |
博法礦(2) |
| 35.85 |
| 38.95 |
| 1.09 |
| 35.82 |
| 62.24 |
| 38.68 |
| 0.96 |
| 40.48 |
| 98.08 |
| 38.78 |
| 1.00 |
| 38.64 |
總計 |
| 89.79 |
|
|
| 155.69 |
|
|
|
|
|
|
| 245.49 |
|
|
|
|
|
| ||||
(1) | 指鋁的平均品位的比率2O3至SiO的平均品位2的儲備。 |
(2) | 博法礦的氧化鋁被聲明為可用氧化鋁(AAL2O3)，而二氧化硅被稱為反應性二氧化硅(rsio2)。關於博法煤礦的詳細情況，請參閲“-D.財產、廠房和設備-博法煤礦”。 |
(3) | 對我國除博發礦以外的鋁土礦礦產資源量的估算，是以2018-2022年各礦鋁土礦五年平均銷售價格每噸價格計算：平果礦300-320元，貴州礦、遵義礦300-350元，文山礦350-450元，陽泉礦400-450元，徐坪礦、三門峽礦、焦作礦、三門峽分公司、洛陽分公司450-500元，鄭州分公司、孝義礦、山西其他礦、華興礦500-550元。由於這些礦山中的每一個都可能包含多個礦區，合格人員在評估不同地區的礦產資源時使用的價格略有不同，因此上述價格是以一個範圍表示的。合格人員選擇的參照點是鋁土礦運往礦石儲存場並可供氧化鋁精煉廠使用的地點。 |
(4) | 2022年12月，經政府批准，出於經濟考慮，我司主動取消了南川礦的採礦權。 |
下表列出了截至2022年12月31日我們四個煤礦的已查明和可能儲量的詳細信息：
已探明礦產儲量 | 可能的礦產儲量 | 礦產總儲量 |
| ||||||||||||||||
熱值 | 煤灰 | 熱值 | 煤灰 | 熱值 | 煤灰 |
| |||||||||||||
| 噸位 |
| (MJ/公斤） |
| (%) |
| 噸位 |
| (MJ/公斤） |
| (%) |
| 噸位 |
| (MJ/公斤） |
| (%) | ||
我的(1) |
| (單位：萬噸) |
| (單位：萬噸) |
| (單位：萬噸) | |||||||||||||
王窪礦 |
| 10,326.10 |
| 24.85 |
| 16.10 | % | 6,381.03 |
| 24.85 |
| 16.10 | % | 16,707.13 |
| 24.85 |
| 16.10 | % |
王窪二號礦 |
| 7,050.52 |
| 26.11 |
| 12.98 | % | 1,454.54 |
| 26.11 |
| 12.98 | % | 8,505.06 |
| 26.11 |
| 12.98 | % |
銀東溝礦 |
| 2,920.23 |
| 24.5 |
| 18.52 | % | 508.49 |
| 24.5 |
| 18.52 | % | 3,428.73 |
| 24.5 |
| 18.52 | % |
銀興一井礦 |
| 3,120.10 |
| 25.04 |
| 10.95 | % | 2,919.19 |
| 25.04 |
| 10.95 | % | 6,039.29 |
| 25.04 |
| 10.95 | % |
總計 |
| 23,416.95 |
| 11,263.26 |
|
|
|
|
| 34,680.21 |
|
|
|
| |||||
(1) | 由於洛川礦仍處於勘探階段，目前尚無已探明儲量和可能儲量。 |
46
目錄表
(2) | 本表礦產儲量估算分別按王窪煤礦、王窪二礦、銀洞溝礦、銀興義井礦每噸煤460元、465元、483元、517元計算。這些價格分別是2022年從這些煤礦開採的煤炭的平均銷售價格。合格人員選擇的參照點是從煤礦開採的原煤經配套選煤廠洗選後可以銷售的點。 |
礦產儲量和礦產資源估算過程的內部控制
我們擁有對礦產儲量和礦產資源評估過程的內部控制，能夠得出符合行業慣例和報告法規的合理和可靠的估計，其中包括(I)質量控制和質量保證計劃，以及(Ii)分析程序的核實。
在質量控制和質量保證方面，我們聘請第三方專業技術公司進行礦產勘探和礦產資源評估，並由內部和外部專家對結果進行評估。礦產資源轉化為礦產儲量由第三方專業諮詢公司根據可行性研究或預可行性研究確定，或由礦山生產數據支持。第三方專業機構對礦產資源和礦產儲量的估算將首先由中國鋁業內部專家進行審核，然後由合格人士進行審核和確認，以確保礦產儲量和礦產資源評估結果的可靠性。此外，還向當地政府自然資源廳提交了煤礦礦產儲量和資源評估的年度報告和結果。
分析程序的核查委託給第三方合格的公司。樣品的基本分析由經認證的實驗室進行。在分析過程中，使用標準樣品進行質量控制。同時，該實驗室按7%~10%的比例採集複印件。在每批分析樣品中，3%至5%的樣品被送往另一家認證實驗室進行外部檢驗和分析，外部檢驗和分析過程中也使用標準樣品進行質量控制。
這些控制措施和其他措施有助於驗證我們對礦產資源和礦產儲量的估計是否合理。然而，由於許多因素，估計可能會發生變化，包括許可要求、地質條件、正在進行的礦山規劃、宏觀經濟和行業條件以及監管披露要求的未來變化。評估所涉及的行業風險包括與金屬價格、冶金性能和地質建模相關的風險。請參閲“項目3.主要信息--D.風險因素--對礦產儲量和礦產資源的估計是不確定的，實際開採的礦物的數量和品位可能與我們的估計不同”，以討論我們對礦產資源和礦產儲量的估計所固有的風險。
煤礦安全信息披露
我們一直遵守《中華人民共和國採礦安全法》和中國的相關規章制度。我們密切監督和例行檢查採礦條件，在我們自己的鋁土礦持續執行安全措施和程序，並對我們的採礦人員進行安全培訓。對於我們的博法煤礦，我們嚴格遵守與幾內亞政府的採礦公約和幾內亞有關採礦的法律法規。我們不斷篩選、識別和控制安全隱患，並定期為員工組織安全培訓。2022年，我們從國內礦山開採了約1,460萬噸鋁土礦，從博法礦山開採了約1,360萬噸鋁土礦。我們沒有遇到任何與採礦作業有關的嚴重工傷或死亡事故。
補充材料、電力和燃料
我們總部的銷售和營銷部門與每個生產設施的採購中心一起協調和管理我們所有主要原材料的供應鏈，採購中心管理當地原材料的物流和庫存。我們能夠從公開市場購買柴油，這是我們採礦和製造設備使用的主要燃料，我們的水來自當地的河流、湖泊或地下水源。
氧化鋁
電力、煤炭、鹼(燒鹼或純鹼)和天然氣是我們氧化鋁生產中使用的主要材料和能源。電力是我們煉油過程中的主要成本組成部分之一。我們在許多氧化鋁精煉廠發電，並通過以政府規定的價格從地區電網或直接從發電企業購買電力來滿足剩餘的電力需求。我們的大部分電力供應協議的期限為一年，並通過雙方協議續簽。根據不同地區的需求和發電成本，中國的電價可能會有所不同，有時會有很大差異。我們各種氧化鋁精煉廠的電力成本也相應地有所不同。
47
目錄表
在氧化鋁精煉過程中，大量的煤被用作還原劑和燃料來產生蒸汽和天然氣。有關我們擁有多數或少數權益的煤礦的詳細信息，請參閲“-B.業務概述-我們的礦山”。通過投資煤礦企業和獲得煤炭礦藏採礦權，我們計劃部分抵消未來的能源成本。
鹼在氧化鋁精煉中用作輔助原料。拜耳燒結法和拜耳燒結法需要純鹼，拜耳法使用燒鹼。我們的氧化鋁精煉廠使用天然氣和煤氣作為燃料來精煉氧化鋁。政府沒有對煤炭、鹼或燃料的價格進行監管。我們根據談判達成的供應合同從外部供應商那裏購買這些原材料，我們認為這些合同的價格具有競爭力。我們在以可接受的價格獲得足夠數量的這些材料方面沒有遇到困難。
原鋁
電、碳陽極和陰極是我們冶煉過程中使用的主要材料和能源。冶煉原鋁需要大量和持續的電力供應。電力供應和價格是我們原鋁生產的關鍵因素。見“項目5.經營和財務回顧及展望”--“A.經營業績--概覽--影響我們經營業績的因素--製造成本。”
我們在我們的四家冶煉廠發電，供應這些冶煉廠消耗的部分電力。我們通過直接從發電企業購買來滿足我們剩餘的電力需求。截至2022年12月31日，我們有10家冶煉廠與發電企業有直接採購安排，其餘冶煉廠正在就續簽直接採購安排進行談判。2022年，當地政府組織了直購交易。自2022年1月1日起，各地區依據相關規章制度開展直購交易。由於中國的電價因地區不同而不同，我們各冶煉廠的電力成本可能會有很大差異。從2021年到2022年，我們冶煉廠的平均電力成本(含税)增長了16%。
碳陽極和陰極是冶煉過程中的關鍵原材料。我們通常能夠生產冶煉廠運營所需的碳陽極。此外，我們的青海分公司擁有碳陰極的生產能力，並有能力生產碳陰極產品。
銷售和市場營銷
我們通過中鋁貿易集團協調我們自主生產的氧化鋁產品和一些自主生產的原鋁產品的幾乎所有營銷活動。我們的子公司和分支機構直接向外部客户銷售我們自己生產的一些原鋁產品。對於國內銷售，我們的氧化鋁精煉廠通過中國鋁業貿易集團銷售我們自己生產的化學氧化鋁產品進行對外貿易。對於國際銷售，我們自己生產的化學氧化鋁產品通過中國鋁業新材料有限公司銷售給中國鋁業貿易集團，中國鋁業貿易集團負責後續的對外交易。對於我們所有通過中鋁貿易集團銷售的或直接銷售給外部客户的自產產品，我們的子公司和分支機構在提供售後服務和加強我們在市場上的存在方面發揮了重要作用。自2009年底以來，我們還大量從事有色金屬產品的貿易，包括氧化鋁、原鋁、銅、鋅和鉛，以及我們通過中鋁貿易集團或以前的中鋁貿易從第三方供應商那裏採購的煤炭產品。
氧化鋁
我們主要通過中鋁貿易集團向外部客户銷售我們自己生產的氧化鋁，在為我們預測的原鋁產量預留足夠的氧化鋁後，優先考慮與我們有長期關係並建立了良好信用記錄的客户。於2022年，我們向我們的冶煉廠供應了約1,240萬噸氧化鋁精煉廠生產的氧化鋁，約佔我們氧化鋁總產量的70.4%，並將剩餘的氧化鋁出售給我們的客户。此外，我們還根據長期協議或通過中鋁貿易集團在現貨市場上採購和銷售外包氧化鋁。我們在2022年銷售了大約28萬噸外包氧化鋁。
我們的氧化鋁精煉廠內部銷售給中鋁貿易集團的氧化鋁銷售價格是根據我們的預算銷售價格、現貨市場價格和上海期貨交易所原鋁價格確定的。中鋁貿易集團負責協調氧化鋁產品的外部談判和銷售合同的執行。中國鋁業貿易集團向中國全境的客户銷售我們自己生產的氧化鋁和從第三方供應商採購的氧化鋁。在過去的三年裏，我們的主要客户大多是國內的冶煉廠。我們主要從現貨市場的第三方供應商那裏採購氧化鋁，通常要求我們在每次交貨前支付外包氧化鋁的全價。
48
目錄表
中國鋁業貿易集團根據現貨銷售協議和長期銷售協議銷售我們的自產氧化鋁和外包氧化鋁，銷售期限從一年到三年不等。我們的氧化鋁長期銷售協議通常規定了我們每月和每年銷售的氧化鋁數量、價格決定機制、付款方式、交貨地點和交貨方式。根據我們的銷售協議，我們安排的交貨地點是我們可以有效管理氧化鋁運輸並幫助降低物流成本的地方。我們的客户通常被要求在每次交貨前支付他們的採購費用。因此，氧化鋁現貨價格和上海期貨交易所原鋁價格的波動會影響我們銷售的氧化鋁價格。
中國鋁業貿易集團在考慮以下因素後確定氧化鋁產品的對外銷售價格：
| ● | 國際國內供需形勢； |
| ● | 中國口岸到岸價格為中國進口氧化鋁及其他相關進口費用； |
| ● | 國際國內氧化鋁運輸成本； |
| ● | 中國政府對氧化鋁精煉廠所需原材料的政策的影響；以及 |
| ● | 我們對氧化鋁價格的短期和中期預測。 |
原鋁
我們將所有自主生產和外包的原鋁銷售給國內客户。我們預計，在可預見的未來，中國仍將是我們原鋁的主要市場。我們原鋁產品的客户主要由鋁製造商和分銷商組成，他們將我們的原鋁產品轉售給鋁製造商或其他買家。
為了提高我們的分銷效率，我們將中國市場劃分為以下區域：中國南部(包括廣東和福建)；東部中國(包括江蘇、浙江和上海市)；西南部中國(包括四川省和重慶市)；京津塘地區；以及中部中國。一般來説，我們從最近的冶煉廠購買產品，以最大限度地減少運輸成本。
我們的原鋁冶煉子公司和分支機構將我們原鋁產量的一部分直接出售給外部客户。我們的每個冶煉廠通常負責向鄰近市場的客户銷售產品，根據市場情況談判定價和交貨條款。
我們的原鋁冶煉子公司和分支機構也將一部分原鋁內部產量出售給中國鋁業貿易集團，價格基於長江或南楚的原鋁現貨價格。我們制定中國鋁業貿易集團自主生產的原鋁產品對外內銷定價指引，主要考慮了四個因素：上海期貨交易所原鋁現貨價格和期貨價格；中國東部和中國南部地區的現貨價格；我們的生產成本和預期利潤率；以及供求關係。然後，中國鋁業貿易集團協調原鋁的對外銷售。中國鋁業貿易集團通過以下三個渠道向外部客户銷售我們自己生產的原鋁產品：
| ● | 合同銷售。我們的大部分原鋁銷售是根據與我們的長期客户直接簽訂的合同進行的。我們原鋁銷售合同的條款通常為一年。我們根據原鋁的上海期貨交易所價格和現貨市場價格為我們的原鋁產品定價。 |
| ● | 上海期貨交易所的銷售額。作為我們管理市場風險的努力的一部分，我們通過期貨合同在上海期貨交易所出售部分原鋁產品，期限從一個月到12個月不等，以對衝原鋁價格的下跌。 |
| ● | 現貨市場上的銷售。我們還根據各種因素，如市場現貨價格和運輸成本，在現貨市場上銷售我們的原鋁產品。 |
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此外，我們還在現貨市場或通過短期期貨和期權交易採購和銷售外包原鋁。我們通過與客户談判來確定外包原鋁的銷售價格，並考慮到包括我們的採購價格和當前市場狀況在內的因素。我們在2022年銷售了大約424萬噸外包原鋁。
化學氧化鋁產品和鎵
化學氧化鋁產品來自我們的氧化鋁生產。我們根據市場需求調整這些產品的生產。我們的氧化鋁精煉廠直接向外部客户銷售我們的化學氧化鋁產品，或通過中鋁貿易集團間接向外部客户銷售我們的化學氧化鋁產品，以便隨後進行外部交易。我們的大部分化學氧化鋁產品都在中國銷售。我們的化學氧化鋁產品的價格是通過與客户的談判，考慮到市場情況而確定的。
此外，在將鋁土礦精煉成氧化鋁的過程中，我們還會產生副產品鎵。我們根據市場需求調整了鎵的生產。我們的鎵的價格是通過與我們的客户談判確定的，並考慮到了市場狀況。
煤，煤
考慮到我們的採購價格和當時的市場狀況等因素，寧夏能源通過與客户談判確定的價格，通過短期合同將其部分自產煤炭直接出售給外部客户。寧夏能源的其餘自產煤都在自己的發電廠消耗。
此外，我們還根據長期協議或通過中鋁貿易集團在現貨市場上採購和銷售外包煤炭。2022年，我們銷售了約207萬噸外包煤炭。
外判有色金屬產品及其他材料的貿易
自2009年底以來，我們一直積極從事從第三方供應商採購的氧化鋁和原鋁的貿易。有關詳細信息，請參閲“-氧化鋁”和“-原鋁”。通過中國鋁業貿易集團，我們還銷售其他有色金屬產品，如銅、鋅、鉛以及從我們的第三方供應商採購的煤炭產品，在現貨市場或根據長期銷售協議向外部客户銷售。請參見“-煤炭”。2022年，我們銷售了約20萬噸外包電解銅、銅精礦和鋅。此外，我們還在現貨市場上向鋼鐵製造商和銅加工公司等客户散裝銷售鐵礦石、焦煤和陰極銅等外包原輔材料。
中鋁貿易集團擁有一支具有交易專業知識的團隊，對有色金屬產品和其他材料的市場進行研究。我們可能會不時進行期貨和期權交易，以對衝有色金屬產品市場的價格波動。
送貨
我們依靠鐵路運輸和卡車在中國內部交付產品。
我們的氧化鋁是通過鐵路或卡車運輸的，運輸費用一般由客户承擔，不包括在我們的銷售價格中。對於長途運輸，我們維持支線，將我們的工廠連接到國家鐵路線。
我們的鋁液主要通過卡車運送給我們的客户。其他原鋁產品主要通過鐵路或卡車運輸。我們的煤炭產品既可以用卡車運輸，也可以用鐵路運輸。
中國國家鐵路系統上的鐵路運輸受政府規定的價格限制。
主要設施
我們的主要設施包括23個主要生產工廠和我們的鄭州研究所。以下是對我們主要生產工廠的描述。
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廣西分公司
我們廣西分公司成立於1994年，位於廣西壯族自治區西南部的中國，鋁土礦儲量豐富的地區。我們廣西分公司通過駭維金屬加工從平果礦獲得鋁土礦，平果礦是我們的全資礦山之一，距離廣西分公司不到17公里。
我們的平果礦藴藏着大量、易於開採的鋁土礦，鋁硅比很高。我們的廣西分公司是我們唯一一家完全使用拜耳流程的主要煉油廠。廣西煉油廠擁有從歐洲進口的技術和生產設備，自動化水平和能源效率相對較高。自成立以來，我們通過克服生產瓶頸和擴大產能，不斷提高該分公司的設計產能。截至2022年12月31日，廣西分公司氧化鋁年產能約為221萬噸。2022年，我們廣西分公司生產了約2,357,059噸氧化鋁，以及約186,726噸化學氧化鋁產品。
貴州分公司
我們的貴州分公司於1966年開始冶煉業務，隨後於1978年擴大至氧化鋁精煉業務。我們貴州分公司在原鋁生產中使用了160KA和230KA預焙還原鍋生產線。我們貴州分公司的冶煉廠自成立以來，經歷了技術創新和大修。自2017年11月開始逐步關閉160kA預焙還原鍋生產線，隨後又逐步關閉230kA預焙還原鍋生產線。截至2018年1月，我們貴州分公司的生產已經全面停產。2019年，我們處置了貴州分公司的原鋁生產設施。截至2022年12月31日，我們貴州分公司沒有任何年度原鋁產能，2022年也沒有生產任何原鋁。2022年主要從事鋁土礦開採和鋁合金生產。截至2022年12月31日，我們貴州分公司的鋁合金年產能約為348,000噸。2022年，我們貴州分公司生產了大約244,901噸鋁合金產品。
查爾礦業
中鋁礦業於2007年註冊為我們在中國的子公司之一，目前是我們的全資子公司。為了優化資源配置，進一步鞏固我們的業務，我們於2017年8月將河南分公司的所有資產和負債轉讓給了中鋁礦業。我司河南分公司於1966年開始在鋁土礦儲量豐富的河南省開展氧化鋁精煉業務，並於1967年開始原鋁冶煉業務(後者於2013年停產)。這是中國第一家開發拜耳-燒結聯合工藝的煉油廠。鋁土礦從鄭州的鄭州分公司、洛陽的洛陽分公司和綿池的三門峽分公司通過鐵路和駭維金屬加工運輸到中鋁礦業。我們在中國鋁業投產的氧化鋁生產線使用的是選礦拜耳法，這是我們開發的精煉低鋁硅比鋁土礦的方法。中國鋁業從德國和丹麥進口設備，對其生產設施進行了大幅升級。該煉油廠還受益於從我們的某些礦山獲得高鋁硅比鋁土礦，並通過在市場上購買。截至2022年12月31日，中鋁礦業的氧化鋁年產能約為2,410,000噸。2022年，中鋁礦業生產了約1,358,109噸氧化鋁和65,179噸化學氧化鋁產品。
山東中鋁
中國鋁業山東公司於2015年註冊為我們在中國的子公司之一，目前是我們的全資子公司。中國鋁業山東分公司的前身是我們山東分公司，它於1954年開始運營。中國鋁業山東分公司生產氧化鋁和化學氧化鋁產品。它的氧化鋁精煉廠是中國的第一個氧化鋁生產設施。它通過拜耳燒結法和拜耳法生產氧化鋁。通過技術改造，中國鋁業山東公司有能力生產用於生產精煉鋁和高純鋁的高質量氧化鋁產品。2022年，中國鋁業山東公司主要從我們博法礦的開採中獲得鋁土礦供應。截至2022年12月31日，山東鋁業的氧化鋁年產能約為227萬噸。2022年，該公司生產了約1,549,551噸氧化鋁。
此外，山東中鋁還生產大量化學氧化鋁產品。2022年，其生產了約2，596，428噸化學氧化鋁產品。它是中國最大、技術最先進的化學氧化鋁產品生產設施，能夠生產多種化學氧化鋁產品。
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青海分公司
我們的青海分公司位於青海省，是一家獨立的原鋁生產工廠。該分公司於1987年投產，是中國地區技術最先進的原鋁冶煉廠之一。經營國內自主研發的180kA、210kA全自動預焙陽極還原鍋生產線。此外，我們的青海分公司還擁有碳陰極的生產能力，能夠生產碳陰極產品。我們的青海分公司得益於青海省相對較低的電力成本，因為該地區有水電站。青海分公司從山西新材料、山東中鋁、中鋁礦業和中州鋁業採購氧化鋁，原材料及其原鋁產品的運輸成本都高於其他分公司。
截至2022年12月31日，我們青海分公司的原鋁年產能約為40萬噸。2022年，它生產了大約402,080噸原鋁。
貴州華仁
貴州華仁成立於2017年5月，位於貴州省清鎮市，是一家獨立的原鋁生產設施，於2018年9月全面投產。截至2022年12月31日，貴州華仁的原鋁年產能約為40萬噸。2022年，該公司生產了約401,362噸原鋁產品。
山西中潤
山西中潤成立於2015年11月，位於山西呂樑，專業生產原鋁產品。山西中潤第一批電解槽於2018年5月投產，山西中潤於2020年12月全面投產。截至2022年12月31日，山西中潤的原鋁年產能約為497,000噸。2022年，該公司生產了約487,042噸原鋁產品。
中土鋁業
中州鋁業位於河南省，是一家獨立的氧化鋁廠，靠近豐富的鋁土礦、煤炭和供水供應。中州鋁業於二零一五年註冊為我們在中國的附屬公司之一，目前為我們的全資附屬公司。中州鋁業的前身是我們的中州分公司。中州鋁業於1993年投產，擁有引進和自主開發的技術，並進行了各種改進和升級，特別是拜耳燒結工藝和拜耳工藝。中州鋁業的鋁土礦供應部分來自我們礦山(包括Boffa礦)的開採，部分來自河南省和海外的外部供應商。
由於氧化鋁產品價格下降和原材料價格上漲，中州鋁業自2022年11月11日起開始實施彈性生產安排。截至2022年12月31日，中州鋁業的氧化鋁年產能約為3,050,000噸。中州鋁業於2022年生產約1,776,299噸氧化鋁及約1,159,351噸化學氧化鋁產品。
重慶分公司
我們重慶分公司位於重慶。我們重慶分公司於2010年完成了氧化鋁生產設施的建設，截至2022年12月31日，其氧化鋁年產能約為80萬噸。由於建設期間氧化鋁價格較氧化鋁價格下降幅度較大，礦產資源負值變化較大，以及天然氣和其他能源成本較高，重慶分公司自2014年7月起停產。2018年，我們與第三方簽訂協議，分別租賃重慶分公司的氧化鋁生產設施和合作礦山運營。自2022年12月起，我們不再將氧化鋁生產設施出租給該第三方。
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廣西華生
廣西華勝成立於2017年6月，位於廣西防城港，主要從事氧化鋁產品生產，2020年第三季度投產。截至2022年12月31日，廣西華勝的氧化鋁年產能約為200萬噸。2022年，廣西華勝氧化鋁產量約為2167,859噸。
貴州華錦
貴州華錦成立於2014年7月，位於貴州省清鎮市，專業生產氧化鋁產品。截至2022年12月31日，貴州華錦的氧化鋁年產能約為160萬噸。2022年，貴州華錦氧化鋁產量約為1,631,095噸。
山西華興
山西華興氧化鋁廠位於山西省，是一家獨立的氧化鋁廠，於2013年10月開始試生產。山西華興從我們自己的礦山獲得鋁土礦供應，主要通過駭維金屬加工運輸。
2015年12月，我們通過上海聯合產權交易所轉讓了我們在山西華興的50%股權，山西華興當時是我公司的全資子公司。2018年12月，我們通過上海聯合產權交易所從包頭交通投資集團有限公司手中收購了山西華興50%的股權，收購完成後，山西華興成為我們的全資子公司。股權轉讓詳情請見“--公司歷史與發展--山西華興股權轉讓”。
截至2022年12月31日，山西華興的氧化鋁年產能約為200萬噸。山西華興於2022年生產了約2,089,209噸氧化鋁產品。
蘭州鋁業
蘭州鋁業位於甘肅省蘭州市，是一家獨立的原鋁廠。2007年4月，我們收購了蘭州的一家原鋁廠，2007年7月，該廠被分成兩部分：蘭州分公司和西北鋁業。2019年1月，我們將蘭州分公司改為全資子公司蘭州鋁業，以提升其業務活力。截至2022年12月31日，蘭州鋁業的設計原鋁年產能約為42萬噸。2022年，它生產了大約428,489噸原鋁。
山西新材料
山西新材料位於山西省境內。2003年3月，我們與晉能控股山西電力成立了合資公司山西華澤，開始建設原鋁生產設施。2017年，我們將山西分公司氧化鋁生產相關的部分資產貢獻給山西華澤。完成資產出資後，我們在山西華澤的持股比例由60%增加至85.98%，山西華澤更名為山西新材料。截至2022年12月31日，山西新材料的氧化鋁年產能約為260萬噸。山西新材料因氧化鋁產品價格下降和原材料價格上漲，自2022年7月起停產約1.05億噸氧化鋁產能。2022年，山西新材料生產了約1,391,095噸氧化鋁和194,412噸化學氧化鋁產品。截至2022年12月31日，其原鋁設計年產能約為420,000噸，2022年原鋁產量約為428,232噸。重組詳情見《-A公司歷史與發展-山西分公司與山西華澤合併重組》。
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遵義鋁業
遵義鋁業位於貴州省。2018年，我們將遵義氧化鋁併入遵義鋁業。合併完成後，吾等於遵義鋁業的持股由62.1%增至67.45%。合併後，遵義鋁業於2022年12月31日的氧化鋁年產能約為1,000,000噸，而遵義鋁業於2022年的氧化鋁及化學氧化鋁產品總產量分別約為1,095,434噸及8,574噸。截至2022年12月31日，其合併後設計的原鋁年產能約為360,000噸，2022年原鋁產量約為414,478噸。有關合並的更多細節，請參閲《-A公司的歷史與發展-遵義氧化鋁與遵義鋁業的合併重組》。
撫順鋁業
撫順鋁業位於遼寧省，是一家獨立的原鋁廠。於二零零六年三月，吾等與遼寧撫順鋁廠訂立股份轉讓協議，以代價人民幣5億元收購撫順鋁業100%股權。撫順鋁業的主要業務是生產原鋁和碳素產品。我們於2015年10月停止在撫順鋁業生產原鋁，原因是當時原鋁價格降幅較大，且用電成本較高。2018年，我們處置了撫順鋁業的原鋁生產設施。截至2022年12月31日，撫順鋁業沒有任何年度原鋁產能，2022年也沒有生產任何原鋁。
截至2022年12月31日，撫順鋁業的陽極炭年產能約為530,000噸，2022年的焙燒炭陽極產量約為335,000噸。
山東華宇
山東華宇位於山東省境內，是一家獨立的原鋁廠。我們目前持有山東華宇55%的股權。自2018年11月以來，由於市場環境和環保限產，我們逐步停止了山東華宇的鋁生產。2019年，我們停止了原鋁生產，在此之前，山東華宇在2019年生產了約8500噸原鋁。於2020年10月，山東華宇同意以5.3866億元人民幣的代價，通過司法拍賣將其13.5萬噸原鋁產能配額轉讓給雲南鋁業。山東華宇還將6.5萬噸原鋁產能配額轉讓給山西中潤。山東華宇在2019年停止了原鋁生產，2022年山東華宇沒有原鋁產能。山東華宇的配套設施和燃煤發電機組正在處置中。
甘肅華錄
甘肅華錄位於甘肅省境內，是一家獨立的原鋁廠。二零零六年八月，本公司與白銀有色金屬(集團)股份有限公司(“白銀有色”)及白銀宜比斯鋁業有限公司(“白銀宜比斯”)訂立股權轉讓協議。白銀有色出資127,000噸原鋁冶煉及配套設施，由白銀宜必思擁有，並持有甘肅華錄49%股權。我們持有甘肅華錄51%的股權。自2015年11月起，原鋁停產。2019年，甘肅華錄的原鋁生產設施大部分已完成處置，其餘於2020年完成處置。截至2022年12月31日，甘肅華錄沒有年度原鋁產能，2022年也沒有生產任何原鋁。
此外，甘肅華錄還擁有碳素產品產能。截至2022年12月31日，其陽極碳產品的設計年產能約為150,000噸，2022年生產了約100,000噸陽極碳產品。
包頭鋁業
包頭鋁業位於內蒙古自治區，是一家獨立的原鋁廠。2007年12月28日，通過A股發行置換包頭鋁業股份，取得包頭鋁業100%股權。包頭鋁業目前是我們的全資子公司。2015年4月，包頭鋁業、包頭交通投資集團有限公司成立內蒙古華運。內蒙古華運於2017年開始運營。連同位於內蒙古華雲的原鋁生產設施，截至2022年12月31日，包頭鋁業的綜合年產能約為1，29萬噸原鋁，2022年的綜合原鋁產量約為1,324,996噸。
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連城分公司
我們連城分公司位於甘肅省。2008年5月下旬，我們在中國北京證券交易所從中國鋁業手中收購了連城龍興鋁業有限公司100%的股權，並將其轉變為我們的連城分公司，專門生產原鋁。由於電力成本較高，我們自2018年11月起對連城分公司的某些原鋁生產設施實施了靈活的生產安排。2022年3月，連城分公司原電解槽進行節能改造，2022年9月完成改造後，各項生產技術指標大幅提升。截至2022年12月31日，我們連城分公司的原鋁年產能約為523,000噸。2022年，它生產了大約292,380噸原鋁。
寧夏能源
寧夏能源是一家在寧夏自治區擁有煤礦的綜合性發電公司。其主要業務包括常規燃煤發電和可再生能源發電。寧夏能源成立於2003年6月。2013年1月，我們收購了寧夏能源合計70.82%的股權。截至2022年12月31日，寧夏能源總裝機容量為4459兆瓦。它還經營着位於寧夏自治區的煤礦。請參閲“-B.業務概述-我們的礦山”。2022年，寧夏能源生產煤炭約1300萬噸，發電量約167億千瓦時。
鄭州航院
位於河南鄭州的鄭州學院於2015年註冊為我們的子公司。其前身成立於1965年8月，一直是我們的研發中心。鄭州研究院專注於原鋁冶煉、氧化鋁精煉技術的研發和化學氧化鋁新產品的開發。鄭州研究院是中國唯一致力於鋁冶煉技術研發的專業研究所，在中國鋁工業的技術創新中發揮了關鍵作用。鄭州研究院於2003年經國家科技部批准成立國家鋁業精煉技術與工程研究中心。截至2022年12月31日，鄭州所沒有生產。
興華科技
我們於2016年12月收購了興華科技66%的股權。興華科技位於山西省，是一家氧化鋁廠，截至2022年12月31日，氧化鋁年產能約為90萬噸。由於氧化鋁產品價格下降和原材料價格上漲，興華科技自2022年10月27日起開始實施彈性生產安排。2022年，該公司生產了約830,047噸氧化鋁和約11,892噸化學氧化鋁。
雲南鋁業
我們於2019年12月收購了雲南鋁業10.04%的股權。於2022年7月，吾等訂立股份轉讓協議，並同意收購相當於雲南鋁業已發行股本總額約19%的股份。上述股份轉讓於2022年11月完成。本公司目前持有云南鋁業29.10%的股權。雲南鋁業的主要業務是鋁土礦開採、氧化鋁生產、鋁冶煉、鋁加工和鋁陽極碳的生產和銷售。其主要產品包括氧化鋁、碳及碳素製品、原鋁、重熔鋁錠和鋁製品。2022年，該公司生產了約1,395,816噸氧化鋁、824,042噸碳產品、2,700,391噸原鋁、1,098,763噸用於重熔的鋁錠和1,395,519噸鋁產品。
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競爭
來自國內競爭對手的競爭
氧化鋁
2022年，我們向我們自己的冶煉廠供應了大約71%的氧化鋁總產量，並將剩餘的全部自產氧化鋁出售給了我們的國內客户。我們的競爭對手主要包括在中國進行銷售的其他國內外氧化鋁生產商。2022年，我們的氧化鋁產量(不包括化學氧化鋁產品)約佔中國國內總產量的22%。
我們是中國有色金屬行業的龍頭企業。截至2022年12月31日，中國(含中國鋁業)共有43家氧化鋁生產商年產500,000噸及以上氧化鋁，合計約佔中國氧化鋁總產能的98%，其中35家氧化鋁生產商(含中國鋁業)年產能達百萬噸及以上，合計約佔中國氧化鋁總產能的92%。為了提高我國氧化鋁行業的效率和競爭力，保護環境，工信部於2013年7月發佈了《鋁行業標準條件》，並於2020年3月發佈了新版標準，對現有氧化鋁企業提出了嚴格的標準。儘管我們面臨來自國內和國際其他煉油廠的競爭，但與此類競爭對手相比，我們有幾個優勢，包括：
| ● | 我們有大量和穩定的鋁土礦供應； |
| ● | 我們在氧化鋁生產方面經驗豐富，我們的生產技術特別適合中國鋁土礦的特殊化學成分； |
| ● | 我們有很強的技術研究能力，擁有某些專有技術和專利； |
| ● | 我們擁有一支在生產和管理方面擁有豐富經驗的龐大員工隊伍。 |
原鋁
2022年，我們所有的原鋁收入都來自國內銷售。我們的競爭對手包括在中國進行銷售的其他國內外原鋁生產商。2022年，我們的原鋁產量約佔中國國內總產量的17%。
我們是中國有色金屬行業的龍頭企業。截至2022年12月31日，中國(含中國鋁業)35家原鋁生產商各年產500,000噸及以上，合計約佔中國原鋁總產能的63%；其中8家原鋁(含中國鋁業)各年產能100萬噸及以上，合計約佔中國原鋁總產能的23%。中國政府鼓勵中國原鋁行業的整合，以創建規模更大、效率更高的生產商，以便更好地實施減排措施。此外，根據現行的《鋁業標準條件》等行政法規，鋁冶煉企業必須確保資源、能源、水資源的可獲得性，並鼓勵與水電、煤電等電力企業通過重組合並。要求氧化鋁、電解鋁企業遵守環境法律、法規和政策，建立、實施和維護環境管理制度。
儘管我們面臨來自國內和國際其他冶煉廠的競爭，但與此類競爭對手相比，我們有幾個優勢，包括：
| ● | 生產規模。使用九在原鋁冶煉廠，我們可以實現顯著的規模經濟。此外，我們的生產規模使我們能夠實現高產量，以滿足大量客户訂單並保持龐大的客户基礎。通過我們的全國分銷網絡，我們能夠從我們當地的倉庫及時向客户發貨。 |
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| ● | 技術。我們相信，與國內大多數競爭對手相比，我們擁有更完善的技術創新體系和更強的創新能力。就.而言技術支持和研發能力，我們擁有中國鋁行業內先進的綜合研發機構，享有國內其他冶煉廠在技術進步方面. |
| ● | 垂直一體化。作為中國領先的氧化鋁和原鋁綜合生產商，我們能夠為我們的原鋁工廠提供內部氧化鋁。因此，我們節省了運輸、倉儲和相關成本。此外，由於我們經營自己的氧化鋁精煉廠，我們能夠為我們的原鋁冶煉業務確保穩定的氧化鋁供應。 |
| ● | 質量。我們一直保持並將繼續改進我們的原鋁的高質量標準，這已經滿足了國家和行業標準以及客户的需求。 |
我們大多數冶煉廠生產的原鋁符合LME的質量標準。
來自國際競爭對手的競爭
2022年，氧化鋁和原鋁進口關税保持為零。2022年，中國淨進口氧化鋁約98萬噸(包括化學氧化鋁產品)，較2021年的淨進口321萬噸有所減少，主要原因是國內外氧化鋁價格差異導致氧化鋁出口大幅增加。中國於2022年的原鋁淨進口量約為47萬噸，而2021年的原鋁淨進口量約為157萬噸，主要原因是原鋁進口量同比下降，原因是國內外原鋁價格差異導致原鋁進口量同比下降。我們預計將繼續面臨來自國際大型氧化鋁和原鋁供應商的競爭，這些供應商都是大型國際公司。
研究與開發
我們多年來的研發努力促進了我們產能的擴大，並降低了我們的單位成本。我們已經成功地將我們之前在各種技術方面的研究和開發成果商業化。2022年完成科技攻關42項，其中專項重點科技攻關26項，科技應用攻關16項。此外，2022年我們共提交了422件專利申請。
截至2022年12月31日，我們擁有3465項專利，主要涉及技術和工藝、設備和新產品。中國的發明專利一經授予，有效期為20年，實用新型或外觀設計自專利申請之日起10年內有效。截至2022年12月31日，我們擁有25個商標，每個商標的有效期為10年。
我們不認為任何一項專利、許可證或商標對我們的整體銷售和運營具有重大意義。我們沒有捲入任何實質性的知識產權糾紛。
環境保護
我們的業務受中國國家和地方環境法律法規的約束，包括有關污染物排放、廢物產生、危險材料的處理和處置、土地復墾以及與採礦相關的環境問題的法律法規。
我們氧化鋁精煉過程排放的污染物包括赤泥、廢水和氣體排放以及顆粒物。我們的原鋁生產過程會產生氟化物、二氧化硫和微粒。未經處理就排放這些污染物是違法的。這些污染物經處理後的排放必須符合國家和地方排放標準。
我們的每一家氧化鋁精煉廠、原鋁冶煉廠和其他生產工廠都在現場擁有自己的廢物處理設施，或已開發出符合適用環境法律和法規的其他處理工業廢物的方法。我們的每個生產工廠都建立了自己的環境管理體系。我們所有的氧化鋁精煉廠、原鋁冶煉廠和碳素生產廠都通過了ISO14001認證。
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我們通過採用新的生產技術和技術、升級我們的生產設施、優化我們的生產流程以及加強我們的物流和運營管理，提高了能源效率。2022年，通過實施新的生產技術和工藝，升級生產設施，優化生產工藝，加強物流和運營管理，節約了相當於88萬噸標準煤的能源。我們已經建立了工業廢水回收利用體系。我們所有的鋁冶煉廠都實現了工業廢水的零排放，工業廢水經處理後100%回用於生產。
此外，我們還注重礦區的可持續發展，並在礦山復墾方面取得了重大進展。2022年全年復墾土地約4.75平方公里，截至2022年12月31日累計復墾率超過100%。
2020年、2021年和2022年，我們用於維護環境法規合規性的總支出分別為人民幣21.15億元、人民幣15.83億元和人民幣14.34億元。2022年，我們沒有發生任何重大環境污染事件。
保險
我們為廠房、機器、設備、辦公設施和交通工具等固定資產提供保險，以應對臺風、颶風、洪水、山體滑坡和雷擊等事故或自然災害。然而，有某些類型的損失，如戰爭、恐怖主義行為和核輻射造成的損失，我們無法以合理的費用或根本不能獲得保險。
我們在當地政府勞動部門要求的工傷保險範圍內，併為員工購買了額外的商業意外保險。中國要麼無法獲得更廣泛的保險，要麼會給我們的業務帶來成本，從而降低我們的競爭力。
我們在2020年、2021年和2022年的保費分別為3860萬元、4560萬元和4960萬元。
季節性
我們的業務一般不受季節性的影響。另外，由於幾內亞的雨季，我們在Boffa礦的鋁土礦產量可能會受到季節性波動的影響。
網絡安全
在互聯網內部網絡安全政策方面，我們已經建立了信息安全管理體系，發佈了網絡安全、內部硬件和數據安全制度的內部法規，並正在逐步落實辦公環境信息安全管理、信息系統訪問控制、防範任何惡意軟件、內部審查信息安全風險等措施，以防止因網絡安全事件、網絡中斷等造成的信息損失。2022年，我們沒有發生任何重大網絡安全事件或相關損失。
監管概覽
氧化鋁和原鋁生產商在環境保護、進出口、土地利用、外商投資監管和税收等領域受國家產業政策和相關法律法規的約束。我們還受制於與採礦等活動有關的規定。
我們主要受中國政府五個機構的政府監督和監管：
| ● | 國家發改委負責制定和實施涉及中國經濟和社會發展的大政方針，審批超過一定數額的投資，協調和完善經濟體制改革； |
| ● | 中國自然資源部，有權授予土地使用權和採礦權許可證； |
| ● | 工信部，為包括鋁業在內的所有行業制定產業政策和投資指導方針； |
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| ● | 中國生態環境部，負責中國環境保護監督管理工作； |
| ● | 證監會，中國的證券監督管理委員會。 |
以下是我們受制於的主要法律、法規、政策和行政指令的簡要摘要。
關於資本投資的要求
在2023年3月31日之前，在中國註冊成立的企業或公司的任何資本市場融資活動，如為資本項目融資，均須經中國證監會和/或中國其他有關部門批准，無論該資金是在中國還是在國際資本市場籌集的。在中國註冊成立的發行人發行股權證券或股權掛鈎證券，必須事先經中國證監會批准。2023年3月31日，中國證監會發布的《境內公司境外發行上市試行管理辦法》正式施行，允許境內公司境外上市申請提交境外發行上市申請並完成發行上市後3個工作日內向中國證監會備案。
在中國境內發行公司債券也受中國證監會的監管。中資公司在中國境外發行債券，應當向國家發改委提交規定的文件，並取得國家發改委的登記證書。在中國註冊成立的企業或公司的境外融資活動，發行人必須向外滙管理部門登記，並事先獲得批准。中國政府允許外商投資勘探和開採氧化鋁和原鋁。
鋁工業的標準條件
工信部於2013年7月18日發佈了《鋁行業標準條件》，並於2020年2月28日發佈了新版，以取代2013年版，並於2020年3月30日起生效。新的《鋁行業標準條件》僅適用於現有的鋁土礦開採、氧化鋁和原鋁企業，並表示這些標準不構成行政審批或強制性要求。它規定，鋁土礦開採、氧化鋁和原鋁生產必須符合國家和地方關於礦產資源和鋁工業發展的行業政策和總體規劃，以及與環境保護、節能、採礦和安全生產有關的法律、法規和政策。根據新的《鋁行業標準條件》，鋁冶煉企業必須確保資源、能源和水資源的可獲得性，並鼓勵通過重組與水電、煤電等電力企業合併。它還鼓勵氧化鋁企業在運營中使用智能系統和設備，以實現節能環保的目的。新的《鋁行業標準條件》進一步為鋁行業企業在產品質量、設施、能源消耗、資源消耗、環境保護、安全生產和職業病預防等方面制定了指導方針和標準。
根據《鋁行業標準條件》，工信部應按照適用的監管標準對申請人進行審查，並披露符合監管條件的申請人的姓名。工信部於2014年4月4日、2015年1月4日和2016年2月14日分別公佈了第一、二、三批符合《2013年鋁行業標準條件》的企業名單。我們的大部分生產分公司和子公司都達到了2013年版的《鋁行業標準條件》，並被列入了這些名單。根據現行《鋁行業標準條件》，擬列入新《鋁行業標準條件》名單的企業，需重新提交工信部審查申請。工信部於2021年1月5日公佈了第一批符合2020年版《鋁行業標準條件》的企業名單，其中包括我司的三個生產分支機構和子公司。我們正在積極採取整改措施，以符合新的鋁行業標準條件，並將參與後續的申請。
定價
中國政府對氧化鋁、原鋁及相關產品的定價沒有任何限制。因此，氧化鋁和原鋁生產商可以自由為其產品定價。我們購買的所有原材料、輔料和其他用品都是以市場價格為基礎的。國家鐵路系統的貨運實行政府指令性定價。
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目錄表
電力供應和電價
國家能源局負責中國電力行業的監督管理工作。發改委和地方政府對電價進行監管。
中國電力法和相關法規對電力的建設、發電、供應、消費等方面進行了管理。目前，中國的國有電力公司通過各自的當地子公司運營着中國的所有地區電網，我們的部分電力需求也是從這些電網中獲得的。2007年10月，中國政府發佈了《關於進一步解決電價差異問題的通知》，根據通知，中國原鋁企業原享受的電價優惠逐步取消。2007年12月，中國政府發佈了《關於取消高耗能企業電價優惠有關事項的通知》，進一步取消了中國原鋁企業享受的電價優惠安排。2013年12月，發改委、工信部發布《關於電解鋁企業階梯電價政策的通知》，自2014年1月1日起施行，對原鋁冶煉廠實行階梯電價。2015年3月，在發電、零售、用電等相關領域出臺了新的政策和改革。根據《中共中央國務院關於進一步深化電力體制改革的若干意見》，提出了電價、配電零售、電力交易、分佈式發電等方面的一系列改革。2015年11月，發改委、國家能源局聯合印發了《關於推進輸配電價改革的實施意見》、《關於推進電力市場建設的實施意見》、《關於建立電力交易機構及其規範運作的實施意見》、《關於有序發佈發電用電計劃的實施意見》、《關於推進售電側改革的實施意見》、《關於加強和規範燃煤自備電廠監督管理的指導意見》等補充措施，《辦法》就電力體制改革提出了進一步的要求和實施步驟。2016年底，國家發改委頒佈了《省級輸配電網電價管理辦法》，確立了輸配電價的監管框架。
2021年8月26日，發改委進一步發佈《關於完善電解鋁企業階梯電價政策的通知》，並於2022年1月1日起施行。它規定，如果鋁熔體的綜合交流電耗不高於每噸13,650千瓦時，則不會提高電價。每噸耗電量超過13650千瓦時的，每增加20千瓦時，電價每增加0.01元。分級標準將在2023年降至13,450千瓦時，並在2025年進一步降至13,300千瓦時，這兩種情況都不包括脱硫過程中消耗的電力。此外，禁止在電解鋁行業實施任何優惠電價政策。
2021年10月11日，發改委發佈《關於進一步深化燃煤發電上網電價市場化改革的通知》，要求有序放開所有燃煤發電上網電價，擴大市場交易電價波動幅度，導致我國用電成本大幅上升。為了減少電價上漲的影響，我們一直積極與具有成本優勢的發電企業參與市場交易，同時進行節能降耗。
氧化鋁、原鋁進出口管理條例
氧化鋁和原鋁的最惠國進口關税為5.0%，最惠國臨時進口關税為0.0%。自2007年8月1日以來，某些原鋁產品的出口關税一直為15%。
環境保護法律法規
中國生態環境部負責中國的環境保護監督管理工作。它制定國家環境質量和排放標準，監測中國的環境系統。市以上生態環境局負責轄區內的環境保護工作。
《環境影響評價法》和相關規定要求，每個企業在建設新的生產設施或對現有生產設施進行重大擴建或翻新之前，須向有關生態環境局提交環境影響報告，報經批准。根據這一批准建造的新設施，在相關環保局進行檢查並得出結論認為這些設施符合環境標準之前，不得運營。
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環境保護法要求，任何產生污染物或其他危害的設施，必須將環境保護措施納入其運營，並建立環境保護責任制。這種制度包括採取有效措施控制和妥善處理廢氣、廢水、廢渣、粉塵或其他廢物。排污單位必須向有關環境保護部門登記。《排污許可證管理條例》於2021年3月1日起施行，根據規定，排污企業需按規定取得相關環境主管部門的許可。
對違反環境保護法的處罰包括警告、支付損害賠償金和罰款。承接建設項目的單位未按照建設項目環境標準安裝污染防治設施的，可以責令停產停業或者停止經營，可以處以罰款。實質性違反環境法律法規，造成重大財產損失或人身傷害或死亡的，可追究刑事責任。
2016年12月25日，中華人民共和國政府公佈了《環境保護税法》，自2018年1月1日起施行，並於2018年10月26日修訂。環境保護税法對向空氣、水或土地排放應税污染物的企業、實體、生產經營者徵收環境保護税。應税污染物包括空氣污染物、水污染物、固體廢物和噪聲。環境保護税由税務機關徵收，依照環境保護税法附表徵收。但是，企業、單位、生產經營者向污水、生活垃圾集中處理設施排放應税污染物，或者在符合國家、地方環保標準的設施、場所儲存、處置固體廢物，不視為向環境直接排放污染物，免徵環境保護税。
2020年4月，中華人民共和國政府頒佈了修訂後的《固體廢物污染環境防治法》。修訂後的法律於2020年9月1日起生效，對工業固體廢物造成的環境污染，對產生工業固體廢物的實體規定了更嚴格的責任。例如，根據修訂本，產生工業固體廢物的實體如果聘請第三方承包商運送、使用或處置此類工業固體廢物，應核實該第三方承包商的資格，並與該第三方就防止環境污染的要求達成協議，否則，該實體將對第三方承包商因此種安排對環境造成的任何損害承擔連帶責任。伴隨着《固體廢物污染環境防治法》的修訂，2020年11月修訂了《國家危險廢物目錄》，對部分危險廢物進行了修訂和重新分類。
2022年11月28日，中國生態環境部發布了《環境監管重點主體名單管理辦法》，並於2023年1月1日起施行，要求省、市政府按照本行政法規規定的標準制定重點主體名單。對重點單位實行嚴格的環境監管。
礦產資源法律法規
根據現行的《礦產資源法》，中國的所有礦產資源都屬於國家所有。勘查、開採、採礦作業必須遵守礦產資源法的有關規定，受自然資源部監管。礦產資源的勘探開發也須經自然資源部或有關地方當局審批。經批准，負責轄區內採礦開發監督檢查的有關行政主管部門頒發勘探許可證或者採礦許可證。要求採礦權持有人每年向有關行政當局備案。
中華人民共和國政府允許集體所有礦山的礦山經營者在指定地區開採礦產資源，允許個人開採分散的礦產資源。這類礦場經營者和個人受到政府監管。個人的採礦活動受到限制。個人不得開採礦山企業、公司劃撥開採的礦產儲量，不得開採國家規定的保護性開採的特定礦產。禁止隨意開採破壞礦產資源的行為。
採礦活動對耕地、草原、綠地造成破壞的，採礦經營者必須採取措施，在規定的期限內恢復耕地。未履行補救義務的任何單位或個人，可被有關土地和自然資源主管部門處以罰款，並拒絕新土地的土地使用權申請。
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目錄表
任何單位或個人在指定給其他合法採礦經營者的區域內進行採礦作業都是非法的。開採對他人生產或生活水平造成損害的採礦經營者應承擔賠償責任，並被要求採取必要的補救措施。關閉礦山，必須依照中國有關法律、法規的規定，提交礦山關閉報告和礦山設施、隱患、治理、環境保護等方面的資料，供審批。
非法開採的礦產品和此類活動的相關收入可被沒收，並可能導致罰款、吊銷採礦許可證，在嚴重情況下將承擔刑事責任。
節能法
修訂後的《節能法》於2018年10月26日起施行。它闡述了減少能源浪費和提高能源消費效率的一般原則。它敦促調整產業結構，用新能源或可再生能源取代高耗能項目。它規定，對新的投資項目實行節能評估和審查制度，項目不符合強制性節能標準的，不得建設。如果不符合強制性節能標準的項目已經建成，就不能投入使用。
2014年3月，工信部發布了《關於實施工業節能監管的意見》，將原鋁冶煉列為嚴格監控的高能耗作業之一。2014年12月，工信部發布了《全國工業效率指導意見》，為包括原鋁和氧化鋁產品在內的高能耗行業的主要產品生產者制定了工業效率標準。
2021年9月22日，國務院印發了《關於全面忠實貫徹新發展理念的二氧化碳減排和碳中性工作指導意見》。它為中國設定了單位國內生產總值能耗和二氧化碳(CO)的主要目標22025年、2030年和2060年單位國內生產總值的排放量。它預測，到2060年，中國將達到碳中和。
2022年2月，國家發改委、工信部、中國生態環境部、國家能源局聯合印發了《高耗能行業重點領域節能降碳轉型升級實施指導意見(2022年版)》。在其他行業中，它為有色金屬冶煉行業提供了節能降碳的工作方向和目標。確定了到2025年，通過實施節能降碳技術改造，進一步提高銅、鋁、鉛、鋅等重點產品能效水平的目標。電解鋁能效基準水平以上產能佔比要達到30%，四個行業能效基準水平以下產能基本出清。
關於電解法的規定鋁工業
2016年6月，國務院辦公廳發佈了《關於營造良好市場環境促進有色金屬行業調結構、促轉型、增效益的指導意見》，新建、改擴建電解鋁項目和改擴建現有電解鋁項目，必須引進與現有電解鋁產能相當於或低於現有電解鋁產能的新增電解鋁產能。
2017年4月，國家發改委、工信部、國土資源部(現為自然資源部)、環境保護部(現為生態環境部)聯合印發了《關於開展電解鋁行業違法違規項目清理整治專項行動方案的通知》，對檢查中發現的電解鋁項目違法違規行為進行了全面整改。
2018年1月1日，MITT發佈了《關於電解鋁企業通過收購、兼併、重組實現產能置換的通知》，要求電解鋁企業通過收購、兼併或產能轉讓、與所屬集團公司互換產能配額等方式實現產能置換。
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税收法律法規
2007年3月，中國政府頒佈了《企業所得税法》，自2008年1月1日起施行，並於2018年修訂。《企業所得税法》對內外資企業實行25%的單一所得税率。根據企業所得税法，對國家必須扶持的重要高新技術企業，減按15%的税率徵收企業所得税。我們的某些分公司和子公司獲得了税收優惠，包括15%的優惠税率。2007年12月6日，中國政府頒佈了《企業所得税法實施細則》，並於2008年1月1日起生效，並於2019年進行了修訂。
2016年3月，財政部和國家統計局聯合發佈了《關於全面推開營業税增值税在留試點的通知》，允許按照購買勞務、無形資產或不動產取得的增值税專用發票所列金額從銷項税額中扣除進項税額。2018年4月4日，財政部和國家統計局發佈了《關於調整增值税税率的通知》，並於2018年5月1日起施行。根據本通知，銷售或進口貨物，原適用的17%和11%的增值税税率分別調整為16%和10%。
2019年3月20日，財政部、國家税務總局、海關總署聯合發佈《關於深化增值税改革政策的公告》，自2019年4月1日起施行。根據本公告，一般納税人銷售或進口原應繳納16%增值税的貨物，適用税率調整為13%，原應繳納10%增值税的貨物，適用税率調整為9%。
C.組織結構
下圖顯示了截至2023年3月31日我們的公司結構：
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目錄表
下表列出了截至2022年12月31日我們主要子公司的進一步信息：
所有權權益百分比 | ||||
公司(1) |
| 歸屬於公司 |
| 主要活動： |
包頭鋁業公司公司 | 100.00 | % | 原鋁、鋁合金及相關製品和碳製品的製造和分銷 | |
中鋁香港有限公司 |
| 100.00 | % | 海外投資和氧化鋁進出口活動以及鋁土礦的開採和分銷 |
中鋁國際貿易有限公司公司 |
| 100.00 | % | 進出口活動 |
中鋁礦業公司，公司 |
| 100.00 | % | 鋁土礦、石灰石礦和氧化鋁的製造、收購和分銷 |
中鋁山西交口興華科技有限公司(2) |
| 66.00 | % | 原鋁的製造和分銷 |
中鋁上海股份有限公司 |
| 100.00 | % | 貿易和工程項目管理和租賃 |
中鋁山西新材料股份有限公司公司 |
| 85.98 | % | 氧化鋁、原鋁和陽極碳產品的製造和分銷以及發電和供應 |
遵義鋁業有限公司公司 |
| 67.45 | % | 原鋁和氧化鋁的製造和分銷 |
中鋁能源公司，公司 |
| 100.00 | % | 熱力供應和投資管理 |
中鋁寧夏能源集團有限公司公司 |
| 70.82 | % | 火力發電、風電和太陽能發電、煤炭開採以及電力相關設備製造 |
貴州華金鋁業有限公司公司 |
| 60.00 | % | 氧化鋁的製造和分銷 |
中鋁鄭州有色金屬公司研究所公司 |
| 100.00 | % | 研究和開發服務 |
中鋁鋁業物流集團有限公司公司 |
| 100.00 | % | 物流運輸 |
山西華興鋁業有限公司公司(3) |
| 100.00 | % | 氧化鋁的製造和分銷 |
山西中鋁資源有限公司公司 |
| 40.00 | % | 原鋁的製造和分銷 |
貴州華仁新材料股份有限公司公司 |
| 40.00 | % | 原鋁的製造和分銷 |
中國鋁業國際貿易集團有限公司公司 |
| 100.00 | % | 進出口活動 |
中鋁材料有限公司公司 |
| 100.00 | % | 進出口活動和貿易 |
中鋁新材料股份有限公司 |
| 100.00 | % | 氧化鋁、氫氧化鋁的生產、銷售及貿易 |
雲南鋁業股份有限公司。 |
| 29.10 | % | 原鋁和氧化鋁的製造和分銷 |
中國鋁業(上海)炭素有限公司 | 100.00 | % | 陽極炭和陰極炭的生產和銷售 | |
蘭州鋁業有限公司 |
| 100.00 | % | 原鋁的製造和分銷 |
(1) | 中國鋁業香港有限公司是在香港註冊成立的。所有其他主要附屬公司均在中國註冊成立。 |
(2) | 我們通過中國鋁業山東有限公司直接持股33%，間接持股33%。 |
(3) | 我們通過中國鋁業香港有限公司直接持有60%的股份，間接持有40%的股份。 |
D.財產、廠房和設備
鋁土礦和煤礦
有關我們的鋁土礦和煤礦的摘要披露，請參閲“-B.業務概述-我們的礦山”。
博法煤礦
根據S-K1300法規的要求，我們認為我們在幾內亞的博法礦是對我們的業務至關重要的唯一礦業資產。我們已聘請屠勝法先生作為我們鋁土礦的合格人選。屠呦呦先生根據S-K1300號法規和S-K號法規第601(B)(96)項的規定編制了博法礦技術報告概要，這些報告作為我們於2022年8月31日提交給美國證券交易委員會的經修訂的截至2021年12月31日的20-F/A表格年報的附件96.1存檔。
以下與我們的Boffa礦有關的信息大部分來自技術報告摘要。以下信息的部分內容基於本文未完全描述的假設、資格和程序。應參考《技術報告摘要》全文。
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目錄表
位置、基礎設施和設施
下面的地圖顯示了我們在幾內亞博法煤礦周圍地區的詳細情況：
博法煤礦位於幾內亞博法州首府博法東北8公里處。博法礦場與幾內亞首都科納克里之間的直線距離約為86公里，博法礦場西南角與大西洋之間的直線距離為25公里。科納克里通過N3公路與博法市相連，這是一條距離約150公里、寬度約6米的柏油路面。博法煤礦南部通過一條距離約5公里的草率路與N3公路相連。博法礦區由博法北部地區和博法南部地區組成，總面積653.55公里。2和594.61公里2，分別為。
幾內亞有兩條主要鐵路。一條鐵路連接科納克里和博法以東的Fria冶煉廠。另一條鐵路從Sangaredi附近的CBG礦到Kamsar港，運輸能力更大。
幾內亞有兩個主要港口。第一個是毗鄰科納克里的科納克里港。該港口處理氧化鋁和鋁土礦的集裝箱運輸和出口。第二個港口是Kamsar CBG，主要用於出口鋁土礦，有兩個較小的碼頭，用於其他散裝貨物。
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目錄表
博法礦為露天礦，配備2500SM露天採礦機。我們擁有采礦工業場地、原礦堆場、低品位礦石堆場、露天採礦機械、皮帶運輸系統、橋樑、內陸碼頭、發電站和臨時垃圾場等設施。它擁有通往當地道路的交通設施和皮帶運輸系統。我們在博法煤礦的採礦設施與發電站相連，發電站以重油燃料為動力。自2020年4月博法煤礦投產以來，大部分設施開始運營。博法礦區地下水水質達到飲用要求，礦區生產生活用水均為地下水開採。我們相信，我們在博法煤礦的所有設備都處於良好的物理狀態，適合我們的運營。截至2022年12月31日，博發礦固定資產賬面總價值為17億元人民幣。
歷史、採礦權和運營
從2005年8月至2006年5月，向幾內亞必和必拓授予了10份勘探租約，其中包括Boffa。2008年和2011年，必和必拓向幾內亞政府申請縮小租約所涵蓋的礦山規模。2012年，必和必拓向幾內亞政府提交了《Boffa Santou Houda項目收尾報告》，並將勘探租約交還幾內亞政府。
2016年10月31日，中國鋁業與幾內亞政府和幾內亞國家礦業公司簽署了博法煤礦開發合作框架協議。2018年6月8日，中鋁香港及其全資子公司中鋁幾內亞公司與幾內亞政府訂立採礦公約，根據協議，中鋁香港同意提供投資資金，而幾內亞政府同意為博法項目的開發和運營提供採礦許可證和礦產品運輸權。2018年7月9日，幾內亞總裁簽署法令，向博法北部地區和博法南部地區發放採礦許可證，有效期為2018年7月至2033年7月。有關博法煤礦歷史的更多詳情，請參閲“項目4.公司信息--A.公司的歷史和發展--博法項目”。
在目前的15年期滿後，我們的博法礦採礦許可證可以續期，每一期也將是15年，但最後的續期期將取決於博法礦的耗盡時間。我們將不需要為每次續簽採礦許可證支付額外的費用。博法項目於2018年9月開工建設，2020年4月建成投產。根據博法鋁土礦開採的鋁土礦數量，我們必須支付每噸0.208美元的特許權使用費。
中鋁幾內亞公司擁有864名員工。從那時到2022年底，我們從Boffa礦開採了約3390萬噸鋁土礦。預計2023年鋁土礦年產能將穩定在1360萬噸。
截至本年度報告日期，我們在Boffa礦的採礦作業沒有被發現任何違規行為，也沒有被處以任何罰款。
礦產資源和礦產儲量
下表列出了截至2022年12月31日博法礦的礦產資源摘要，不包括礦產儲量：
| 金額 |
|
|
|
|
|
| ||||||||
(單位：百萬 | AAL2O3 | Rsio2 | 截斷 | 冶金 |
| ||||||||||
公噸) | (%) | (%) | A/S |
| 職系 |
| 回收(1) |
| |||||||
已測量的礦產資源 |
| 44.51 |
| 39.34 |
| 1.02 |
| 38.41 |
| AAL2O3 |
| 35 | % | ||
指示礦產資源 |
| 66.22 |
| 39.07 |
| 0.90 |
| 43.22 |
| AAL2O3 | 35 | % | 85% | ||
已測量+指示礦產資源量 |
| 110.72 |
| 39.18 |
| 0.95 |
| 41.14 |
| AAL2O3 | 35 | % | |||
推斷的礦產資源 |
| 1,535.77 |
| 39.02 |
| 1.09 |
| 35.93 |
| AAL2O3 | 35 | % | |||
(1) | 鋁土礦的冶金回收率是指溶解率。 |
(2) | AAL2O3意味着可用鋁和RSiO2意思是反應性二氧化硅。 |
(3) | 資源包括庫存礦石或擬在當地儲備的礦石。 |
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目錄表
(4) | 本表中礦產資源估算按每濕噸鋁土礦22.02美元計算，這是幾內亞的裝船價格，按每濕噸32.5美元的離岸價格計算，扣除碼頭、內陸水道和平臺轉運的成本。抵達中國的鋁土礦相應到岸價為每幹噸57.8美元。該價格接近中國2018年至2022年進口幾內亞鋁土礦的五年平均到岸價格。AAl估計礦產資源2O3分界坡度大於35%，最小開採厚度為1米。合格人員選擇的參考點是鋁土礦運至碼頭場並可供氧化鋁精煉廠使用的點。有關編制估計數時使用的假設的更多信息，請參閲技術報告摘要的第11章。 |
下表列出了截至2022年12月31日Boffa礦的礦產儲量摘要：
| 金額 |
|
|
|
|
|
| |||||||
(單位：百萬 | AAL2O3 | Rsio2 | 截斷 | 冶金 |
| |||||||||
公噸) | (%) | (%) | A/S | 職系 | 回收(1) |
| ||||||||
已探明礦產儲量 |
| 35.85 |
| 38.95 |
| 1.09 |
| 35.82 |
| AAL2O3 | 39 | % | ||
可能的礦產儲量 |
| 62.24 |
| 38.68 |
| 0.96 |
| 40.48 |
| AAL2O3 | 39 | % | 85% | |
礦產總儲量 |
| 98.08 |
| 38.78 |
| 1.00 |
| 38.64 |
| AAL2O3 | 39 | % | ||
(1) | 鋁土礦的冶金回收率是指溶解率。 |
(2) | AAL2O3意味着可用鋁和RSiO2意思是活性二氧化硅。 |
(3) | 該表中的礦產資源估算是基於每濕噸鋁土礦22.02美元的裝船價格，該價格是根據每濕噸32.5美元的離岸價格，並扣除碼頭、內河航道和平臺轉運的成本計算得出的。到貨中國的鋁土礦對應的到岸價格為每幹噸57.8美元。這一價格接近中國2018年至2022年進口幾內亞鋁土礦的五年CIF均價。礦產儲量是按AAL估算的2O3≥的邊際品位為39%，最小開採厚度為1米。合格人員選擇的參照點是鋁土礦運往碼頭堆場並可供氧化鋁精煉廠使用的地點。有關編制估算時所用假設的進一步資料，請參閲技術報告摘要第12章。 |
為作比較，截至2022年及2021年止年度，Boffa礦的已測量及指示礦產資源分別為1.1072億噸及1.2589億噸。自2021年以來，推斷的礦產資源量沒有變化。截至2022年及2021年止年度的已探明礦產儲量分別為3,585萬噸及4,945萬噸。2021年以來，可能的礦產資源量保持不變。已測量和指示的礦產資源以及已探明礦產儲量的減少主要是由於2022年從Boffa礦開採了1,360萬噸鋁土礦。
土地
中國鋁業向美國租賃了位於10個省份的377塊或地塊，總面積約為4361萬平方米，用於與我們的運營和業務相關的任何用途。目前，我們物業的所有租約都是有效的，還沒有到期。租出的土地主要包括：
| ● | 劃撥土地41塊，面積約550萬平方米。中國鋁業已獲得有關行政主管部門的授權，對該土地的土地使用權進行管理和租賃； |
| ● | 336塊土地，面積約3810萬平方米。中鋁已繳納地價並取得土地使用權證。 |
該土地的租賃條款如下：
| ● | 劃撥土地：自2001年7月1日起50年(我公司經營的礦山的土地使用權除外，其租賃期為礦業權期滿之日或實際礦山年限屆滿之日，以較早者為準)； |
| ● | 已批出土地：直至有關的土地使用權許可證期滿為止；及 |
| ● | 對於已分配或已批出的土地：正常商業條款，其中規定了使用條款、以人民幣支付的月租金或年租金，以及終止任何租賃協議的六個月通知條款。 |
67
目錄表
建築物
我們的主要執行辦公室是從中國鋁業租賃的，位於北京市海淀區西直門北街62號，郵編：Republic of China，100082。
根據2001年首次公開募股的重組，中國鋁業向我們轉讓了用於我們核心業務運營的建築物和物業的所有權，以及其他運營資產。中鋁保留了剩餘的建築和物業用於運營。移交給我們的建築物包括4631座建築物，總建築面積約420萬平方米。只有在獲得中國鋁業同意並按照適用的土地轉讓程序的情況下，才能出售或轉讓這些建築。中鋁已承諾提供其同意和必要的協助，以影響土地批出程序，以確保我們的建築物可以合法轉讓或出售。
我們和中國鋁業還相互租賃了一些其他建築物和物業作輔助用途，這些建築物主要包括辦公、宿舍、食堂和儲物用途。截至本年報日期，我們向中國鋁業租賃了總建築面積約272,071平方米的建築物，而中國鋁業向美國租賃了總建築面積約173,353平方米的建築物。於2021年12月，吾等與中國鋁業的全資附屬公司中國鋁業投資發展有限公司續訂租賃協議，根據該租賃協議，吾等將向中國鋁業租賃位於中國北京市海淀區西直門北街62號若干樓層的辦公物業，總樓面面積為22,303平方米。該協議將於2024年12月31日到期。
我們的擴張
我們在2022年的擴建項目主要包括：
| ● | 廣西分公司200萬噸鋁土礦項目：該項目於2022年6月25日建成投產。我們在這個項目上總共投資了大約5.45億元人民幣。 |
項目4A。未解決的員工意見
沒有。
第五項。經營與財務回顧與展望
以下討論和分析應與我們經審計的綜合財務報表和選定的歷史財務數據一起閲讀，在每種情況下，都應與本年度報告其他部分所附的附註一起閲讀。
本部分包含美國1995年私人證券訴訟改革法所指的某些“前瞻性陳述”。前瞻性陳述不能保證我們未來的業績或結果，我們的實際結果可能與前瞻性陳述中披露的結果大不相同。在評估我們的業務時，您應該仔細考慮“項目3.關鍵信息-D.風險因素”中提供的信息。
由於於截至2020年、2020年、2021年及2022年12月31日止年度發生共同控制的業務合併，故對截至2020年、2020年、2021年及2022年12月31日止年度的比較財務數據作出修訂，以反映共同控制的業務合併。除本節另有説明外，本公司截至2021年、2021年和2022年12月31日止年度的財務數據均以經修訂的金額為準。請參閲我們經審計的綜合財務報表附註41。
68
目錄表
A.經營業績
概述
我們是中國有色金屬行業的龍頭企業。我們主要從事氧化鋁精煉、原鋁冶煉以及有色金屬產品、煤炭產品等產品的貿易。此外，我們還從事煤炭開採和發電。我們其餘的收入來自研究和開發活動以及其他產品和服務。我們根據以下關鍵細分市場來組織和管理我們的業務：
| ● | 我們的氧化鋁業務包括鋁土礦和其他原材料的開採和採購，以及氧化鋁和化學氧化鋁的生產和銷售。2022年，氧化鋁約佔該細分市場氧化鋁和化學氧化鋁產品總產量的89.1%。化學氧化鋁產品用於化學、製藥、陶瓷和建築材料的生產。在將鋁土礦精煉成氧化鋁的過程中，我們會產生副產品鎵，這是一種稀有的高價值金屬，應用於電子和電信行業。 |
| ● | 我們的原鋁業務包括氧化鋁、其他原材料、輔助材料和電力的採購，原鋁和鋁相關產品的生產和銷售，如碳素產品、鋁合金產品和其他鋁產品。我們的主要原鋁產品是鑄錠、熔融鋁和鋁合金，分別佔我們2022年原鋁總產量的約26.5%、41.5%和32.0%。我們的標準20公斤重熔鑄錠用於建築、電力、電子、運輸、包裝、機械和耐用品行業的一般鋁加工。我們在內部生產我們冶煉廠使用的幾乎所有碳產品，並將我們剩餘的碳產品出售給外部客户。 |
| ● | 我們的交易部門，即主要業務包括氧化鋁、原鋁、鋁加工產品、其他有色金屬產品和煤炭產品等粗燃料的貿易，以及向我們的內部製造工廠和外部客户提供輔助材料和物流運輸服務。我們建立了我們的貿易業務中國鋁業旗下的貿易公司作為2010年7月的一個單獨部門，因為我們的運營結構調整，調整。自2014年以來，我們已經建立了中國鋁材、中國鋁業物流有限公司和中國鋁業貿易集團共同推動和深化我們貿易業務的發展，共同構成我們的貿易部門。中鋁貿易集團成立於2018年，承擔了過去由中鋁貿易運營的業務。 |
| ● | 我們的能源部門，包括能源產品的研發、生產和運營，包括煤炭開採和常規燃煤發電，以及可再生能源發電，如風力發電和太陽能發電。2013年1月，為了部分抵消我們未來的能源成本，我們在收購寧夏能源後根據我們的發展戰略建立了我們的能源部門。2022年，我們將自己生產的電力的一部分提供給自己的發電廠，將一部分煤炭產量提供給自己的發電廠，剩下的部分出售給外部客户。寧夏能源主要向中國的國家電網提供電力。 |
| ● | 我們的企業和其他運營部門，包括企業和其他與鋁相關的研究、開發和我們的其他活動。 |
本公司綜合收入由截至2021年12月31日止年度的人民幣298,885.4百萬元下降至截至2022年12月31日的人民幣2909.879億元，跌幅為2.6%，主要是由於交易業務收入減少所致。本公司的純利由截至2021年12月31日止年度的人民幣113.169億元下降至截至2022年12月31日止年度的人民幣108.433億元，主要原因是原材料價格上升，例如電力成本同比上升19.8%，陽極碳成本同比上升49.5%，鋁土礦成本同比上升14.9%。
影響我們經營業績的因素
我們認為，以下影響我們各項收入和支出項目(如下所述)的因素已經並將繼續對我們的業務發展、財務狀況和經營業績產生重大影響。
69
目錄表
中國與世界的經濟狀況
隨着主要鋁產品市場的全球化，我們產品的需求和價格與中國和世界的總體經濟狀況以及主要鋁及相關產品市場的表現高度相關。近年來，中國的經濟持續增長，儘管受到2008年下半年開始的全球金融危機和2009年經濟衰退的負面影響，以及市場普遍波動和宏觀經濟狀況的變化。然而，由於中國正處於轉變發展方式、優化經濟結構、轉換增長動力的過程中，自2014年以來，中國的經濟增速有所放緩，2014年至2019年國內生產總值增速在6.1%至6.9%之間。此外，2020年、2021年和2022年新冠肺炎的爆發和全球傳播已經對全球經濟和中國的整體經濟和金融市場產生了不利影響。因此，中國在過去三年的複合年國內生產總值增長率為4.3%。2022年全球氧化鋁(包括化學氧化鋁產品)產量較2021年下降約1.2%，至約1.3702億噸。2022年全球氧化鋁消費量(包括化學氧化鋁產品)較2021年下降約0.5%至約1.3687億噸。於2022年，國內氧化鋁(包括化學氧化鋁產品)產量較2021年增加約6.1%至約7976萬噸，而國內氧化鋁(包括化學氧化鋁產品)消費量較2021年增加約3.7%至約8091萬噸。
2022年全球原鋁產量較2021年增加約2.3%至約6928萬噸。2022年全球原鋁消費量較2021年增加約1.0%至約7,005萬噸。於二零二二年，國內原鋁產量較二零二一年增加約3.9%至約4,043萬噸，而原鋁國內消費量較二零二一年增加約1.4%至約4,110萬噸。
我們的產品組合和定價
我們主要從事氧化鋁精煉、原鋁冶煉和這些產品的銷售以及有色金屬產品和其他產品的貿易。此外，我們還從事煤炭開採和發電。考慮到現貨市場價格和上海期貨交易所的價格，我們通過中國鋁業貿易集團協調我們自主生產的氧化鋁產品的幾乎所有銷售和營銷活動，以及我們自主生產的原鋁產品的一些銷售和營銷活動。2022年，氧化鋁、原鋁、貿易和能源部門產生的收入(剔除部門間銷售後)分別佔我們扣除部門間銷售後綜合總收入的5.6%、29.7%、61.4%和3.1%。我們對不同的產品採用不同的定價政策。有關我們不同產品的定價信息，請參閲標題為“項目4.公司信息-B.業務概述--銷售和營銷”一節。
我們的氧化鋁精煉廠內部銷售給中鋁貿易集團的氧化鋁銷售價格是根據我們的預算銷售價格、現貨市場價格和上海期貨交易所原鋁價格確定的。中鋁貿易集團負責協調氧化鋁產品的外部談判和銷售合同的執行。與2021年相比，2022年國內外氧化鋁市場價格均有所上漲。國際市場氧化鋁價格上漲，歸因於2020年新冠肺炎爆發後氧化鋁需求逐步恢復，以及俄羅斯-烏克蘭衝突持續引發的歐洲能源危機。2022年，國際市場氧化鋁現貨價格達到每噸約533美元的高位，並在每噸約310美元的水平觸底。氧化鋁在國際市場的平均現貨價格約為每噸363美元，較2021年上漲10%。國內市場氧化鋁現貨價格最高達到每噸3305元人民幣，最低點為每噸2739元人民幣。國內市場氧化鋁現貨均價約為每噸人民幣2,945元，較2021年上漲5.2%。國內氧化鋁價格上漲的主要原因是2022年第一季度冬奧會限產導致氧化鋁供應不足，以及2022年底北方地區大規模減產和空氣重污染限產。氧化鋁平均售價從2021年的每噸2,825元人民幣上漲至2022年的每噸3,025元人民幣，漲幅為7.1%。
70
目錄表
像中國的大多數原鋁生產商一樣，我們根據上海期貨交易所的原鋁現貨價格和期貨價格為我們的原鋁產品定價。2022年，由於全球流動性寬鬆，以及2020年新冠肺炎爆發後氧化鋁需求逐步恢復，國際市場原鋁價格普遍上漲。2022年國內市場原鋁價格的變化，歸因於南方多個省份電力供應不足、經營壓力加大、採暖季限產，以及全球宏觀經濟悲觀情緒改善，導致2022年下半年該地區電解鋁廠大規模去產能和停產。2022年，三個月期鋁價格在LME達到每噸4074美元的高點和2081美元的低點；在上海期貨交易所達到每噸24240元人民幣的高點和16990元的低點。於2022年，LME現貨鋁及三個月期鋁的平均價格分別約為每噸2,703美元及2,713美元，較2021年分別上升9.0%及9.2%。上海期貨交易所三個月期鋁均價由2021年的每噸18,898元人民幣上漲5.0%至2022年的每噸19,837元人民幣，而上海期貨交易所原鋁的平均現貨價格由2021年的每噸人民幣18,953元上漲至2022年的每噸人民幣19,950元，漲幅為5.3%。我們的原鋁平均售價從2021年的每噸19,099元人民幣上漲到2022年的每噸19,639元人民幣，漲幅為2.8%。
有色金屬和煤炭產品價格波動
自2009年底以來，由於我們實施了經營結構調整，我們大量從事有色金屬外包產品的貿易，以增加我們的利潤。2012年，我們開始從事大量煤炭外包產品的交易，以實現產品組合的多元化。雖然外包產品的銷售利潤率通常低於我們自產產品的銷售利潤率，但由於我們的交易量很大，我們在過去幾年通過外包產品的交易創造了可觀的收入和利潤。本公司於2022年對外銷售外購產品的收入約為人民幣129,721,100,000元，約佔本公司貿易部門對外銷售總收入的72.6%。除了簡單的買入-低價-賣出-高價交易模式外，我們還可能不時進入期貨和期權交易，以對衝有色金屬和煤炭產品市場的價格波動。然而，這些產品的短期價格波動仍然是影響我們經營業績的關鍵因素，因為我們需要對這些產品在市場上的價格趨勢做出正確的預測，以確保通過大交易量獲得可觀的收入。如果市場價格走勢與我們的預測不符，我們可能會被迫低價出售交易產品或高價購買交易產品，這可能會對毛利率和盈利能力產生不利影響。
製造成本
我們的收入成本主要包括原材料成本、管理費用和電力成本。我們的主要原材料是鋁土礦。截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度，我們礦山供應的鋁土礦分別佔我們用於氧化鋁生產的鋁土礦總量的46.3%、62.7%和61.9%。我們生產的鋁土礦的單位成本普遍低於從外部供應商採購的鋁土礦的單位成本。2022年，我們礦山供應的鋁土礦單位成本比從外部供應商採購的鋁土礦單位成本低19.4%。2022年鋁土礦綜合成本較2021年增加約12.4%。此外，2022年我們每噸動力煤平均採購價格較2021年上漲約13.9%。因此，2022年我們的每噸氧化鋁平均成本較2021年增加約15.7%。
原鋁是我們的主要鋁產品之一，由冶煉作業生產。冶煉作業需要大量和持續的電力供應。電力成本是我們原鋁生產成本中最重要的組成部分，約佔我們2022年原鋁單位生產成本的37%。電力供應和價格是我們原鋁業務的關鍵考慮因素。電力供應中斷可能導致長時間的停產、與重新啟動生產相關的成本增加以及正在進行的生產的浪費，而長時間的中斷可能會對生產設備和設施造成損害或破壞。從2021年到2022年，我們每千瓦時(含税)的年平均電價上漲了16.0%。
鑑於我們的固定成本所佔比例很高，我們必須產生足夠的銷售額來吸收我們的固定成本，以維持或增加我們的運營利潤率。我們近年來的收購和生產擴張顯著增加了我們的成本，這些成本本質上是相對固定的，如物業、廠房和設備的租賃和折舊以及員工福利支出。如果我們能夠保持令人滿意的設施利用率和生產率，我們的產能擴張將使我們能夠通過規模經濟降低單位成本，並通過更高的產量收回相關增加的成本。2022年，我們繼續着力通過提高技術和內部管理來降低原材料消耗，降低生產成本，提高生產效率。
71
目錄表
融資的可得性和成本
我們需要一大筆資金來資助我們的運營。例如，我們需要大量資金來擴大業務、購買和維護設備以及採購商品。過去，我們的資本開支主要來自銀行貸款以及發行中期票據、債券和長期債券。融資的可獲得性受各種因素的影響，包括我們的信用記錄和中國政府採取的現行信貸政策。多年來，我們與中國的商業銀行保持着良好的關係，這使我們能夠以相對較低的成本獲得銀行融資。中國政府未來採取的貸款政策的任何變化可能會影響我們獲得融資的能力，進而可能對我們的經營業績產生不利影響。
我們的融資成本從2021年到2022年下降了14.1%，主要是由於減少有息債務規模和優化融資成本導致的同比下降。如果我們無法在需要時獲得足夠的外部資金，我們可能無法為我們的營運資本要求和必要的資本支出提供資金，這可能會對我們的業務、財務業績和前景產生不利影響。
此外，我們的借貸成本和獲得債務融資的途徑在很大程度上取決於我們的信用評級。這些評級包括長期公司信用評級和融資債券信用評級，由評級機構分配，評級機構可能會下調或撤回其評級。我們的信用評級或平均利率的任何變化都可能產生負面影響，這可能會增加我們的融資成本，並影響我們的財務業績。
監管環境
中國政府繼續通過節能、安全、環境和質量的行業指導方針塑造鋁行業的結構和發展。中央和地方政府將對符合行業指導方針標準的實體給予更多支持。如果中國政府改變其目前的行業指導方針或對這些行業指導方針的解釋，我們可能面臨利潤率的壓力，並限制我們擴大業務運營的能力。
選定的操作項目説明書
收入
我們的收入主要來自氧化鋁、原鋁、其他有色金屬產品和煤炭產品的銷售。此外，我們還從事煤炭開採和發電。我們其餘的收入來自研究和開發活動以及其他產品和服務。
銷售成本
我們的銷售成本主要包括購買與貿易活動有關的庫存、用於製造的原材料、消耗品和電力的成本、某些固定成本和員工福利支出。截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度，我們的銷售成本分別為人民幣188，5.202億元、人民幣264,168.8百萬元及人民幣259,70410萬元，分別占上述期間綜合收入總額的92.4%、88.4%及89.2%。
運營費用
銷售和分銷費用。我們的銷售和分銷費用主要包括運輸和裝載費用，這與銷售和分銷部門員工的產品銷售和員工福利支出有間接關係。截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度，銷售和分銷費用分別佔我們總營運開支的4.4%、2.6%和2.7%。
72
目錄表
一般和行政費用。本公司的一般及行政開支主要包括行政部門董事及高級職員的僱員福利開支，其次為所得税開支以外的税項、非生產性物業、廠房及設備的折舊、終止福利開支、差旅及娛樂、法律及其他專業費用、使用權資產攤銷、公用事業及辦公用品、保險開支、維修及保養開支、審計師薪酬、無形資產攤銷及其他。截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度，一般及行政開支分別佔總營運開支的59.2%、43.4%及38.9%。僱員福利開支，包括薪金及獎金、住房公積金、員工福利及其他開支、與提前退休計劃有關的僱傭開支及解僱福利，佔本集團截至2020年、2020年、2021年及2022年12月31日止年度的一般及行政開支總額的41.7%、41.4%及40.5%。
研究和開發費用。截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日止年度，我們的研發開支分別佔總營運開支的17.1%、16.6%和31.1%。
財產、廠房和設備的減值損失。於截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度，我們的物業、廠房及設備減值虧損分別佔我們總營運開支的8.0%、27.9%及24.6%。2022年物業、廠房和設備減值損失的減少主要是由於本公司的長期資產損失準備同比減少。
金融資產減值損失。截至2022年12月31日的年度，我們的金融資產減值損失佔我們總運營費用的2.7%。
聯營公司投資的減值損失。我們的金融資產減值損失佔我們截至2022年12月31日的年度總運營費用的0.5%。
其他收入
我們的其他收入主要包括退税和政府對工業發展的支持撥款。截至2022年12月31日止年度，我們的其他收入為人民幣2.358億元，約佔總合並收入的0.1%。
其他收益，淨額
我們的淨其他收益主要包括處置財產、廠房和設備、無形資產和使用權資產、淨收益和其他收益。截至2022年12月31日止年度，我們的其他淨收益為人民幣3.154億元，約佔總合並收入的0.1%。
財政收入
我們的財政收入主要是利息收入。截至2022年12月31日止年度，我們的財務收入為人民幣4.771億元，約佔總合並收入的0.2%。
融資成本
我們的融資成本主要包括借款和債券的利息支出、租賃負債的利息和未確認融資支出的攤銷。銀行制定的與資本支出和營運資本相關的貸款利率通常遵循中國人民銀行發佈的指導方針。作為中國政府監管中國經濟的努力的一部分，中國人民銀行不時對國有銀行收取的商業貸款利率進行監管。2022年，我們因借款產生的融資成本(扣除資本化利息)為人民幣38.949億元。
合營企業的損益分攤
我們在合資企業中的損益份額是基於我們在合資企業中的股權，從我們的合資企業中應分配給我們的利潤。合資企業是一種聯合安排，根據這種安排，共同控制安排的各方有權獲得合資企業的淨資產。共同控制是合同商定的對一項安排的控制權分享，只有在有關活動的決定需要分享控制權的各方一致同意的情況下才存在。
73
目錄表
聯營公司的損益分攤額
我們應佔聯營公司的損益是我們應佔聯營公司的利潤，基於我們在該聯營公司的股權。聯營公司是我們對其擁有重大影響力但沒有控制權的實體。
綜合經營成果
下表列出了某些收入和費用項目佔所示期間綜合全面收益表收入的百分比：
截至2013年12月31日的一年， | ||||||||||||||
2020 | 2021 | 2022 | ||||||||||||
| 人民幣 |
| (%) |
| 人民幣 |
| (%) |
| 人民幣 |
| 美元 |
| (%) | |
| (in百萬，百分比除外） | |||||||||||||
收入 | 203,993.1 |
| 100.0 |
| 298,885.4 |
| 100.0 |
| 290,987.9 |
| 42,189.3 |
| 100.0 | |
銷售成本 | (188,520.2) |
| (92.4) |
| (264,168.8) |
| (88.4) |
| (259,704.1) |
| (37,653.6) |
| (89.2) | |
毛利 | 15,472.9 |
| 7.6 |
| 34,716.6 |
| 11.6 |
| 31,283.8 |
| 4,535.7 |
| 10.8 | |
銷售和分銷費用 | (372.4) |
| (0.2) |
| (383.2) |
| (0.1) |
| (418.9) |
| (60.7) |
| (0.1) | |
一般和行政費用 | (5,061.0) |
| (2.5) |
| (6,325.5) |
| (2.1) |
| (6,008.2) |
| (871.1) |
| (2.1) | |
研發費用 | (1,465.3) |
| (0.7) |
| (2,417.4) |
| (0.8) |
| (4,805.2) |
| (696.7) |
| (1.7) | |
財產、廠房和設備的減值損失 | (681.3) |
| (0.3) | (4,064.7) | (1.4) |
| (3,795.4) |
| (550.3) |
| (1.3) | |||
金融資產減值淨損失 | (967.9) |
| (0.5) |
| (1,390.8) |
| (0.5) |
| (414.1) |
| (60.0) |
| (0.1) | |
其他收入 | 304.4 |
| 0.1 |
| 173.2 |
| 0.1 |
| 235.8 |
| 34.2 |
| 0.1 | |
其他（損失）/收益，淨額 | 373.1 |
| 0.2 |
| (1,641.1) |
| (0.5) |
| 315.4 |
| 45.7 |
| 0.1 | |
營業利潤 | 7,602.5 |
| 3.7 |
| 18,667.1 |
| 6.2 |
| 16,393.2 |
| 2,376.8 |
| 5.6 | |
財政收入 | 266.2 |
| 0.1 |
| 311.1 |
| 0.1 |
| 477.1 |
| 69.2 |
| 0.2 | |
融資成本 | (5,069.7) |
| (2.5) |
| (4,532.7) |
| (1.5) |
| (3,894.8) |
| (564.7) |
| (1.3) | |
聯營公司投資的減值損失 | — | — | — | — | (76.0) | (11.0) | ( | |||||||
按權益法核算的投資淨利潤份額 |
| |||||||||||||
合資企業 | 180.5 |
| 0.1 |
| 164.1 |
| 0.1 |
| 178.9 |
| 25.9 |
| 0.1 | |
聯屬 | (93.5) | (0.1) | (423.2) | (0.1) | 130.6 | 18.9 | ||||||||
所得税前利潤 | 2,886.0 |
| 1.4 |
| 14,186.4 |
| 4.7 |
| 13,209.0 |
| 1,915.1 |
| 4.5 | |
所得税費用 | (641.3) |
| (0.3) |
| (2,869.5) |
| (1.0) |
| (2,365.7) |
| (343.0) |
| (0.8) | |
本年度利潤 | 2,244.7 |
| 1.1 |
| 11,316.9 |
| 3.7 |
| 10,843.3 |
| 1,572.1 |
| 3.7 | |
在截至2022年12月31日的一年中，沒有任何客户的個人收入佔我們總收入的10%以上。於截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度，對中國鋁業及其附屬公司、合資企業、聯營公司及其他關聯方的銷售分別約佔綜合收入的13.7%、9.9%及12.0%。有關關聯方交易的資料，請參閲“項目7.大股東及關聯方交易-B.關聯方交易”及經審計綜合財務報表附註38。
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較
收入
本公司收入由截至2021年12月31日止年度的人民幣298,885.4百萬元下降2.6%至截至2022年12月31日的人民幣2909.879億元，主要是由於交易業務收入減少所致。
銷售成本
本集團的銷售成本由截至2021年12月31日止年度的人民幣264,168.8百萬元下降至截至2022年12月31日止年度的人民幣259,70410萬元，降幅為1.7%，主要是由於交易量減少導致銷售成本下降所致。
74
目錄表
銷售和分銷費用
本公司於截至2022年12月31日止年度的銷售及分銷開支為人民幣4.189億元，與截至2021年12月31日止年度的人民幣3.832億元相比保持相對穩定。
一般和行政費用
本公司的一般及行政開支由截至2021年12月31日止年度的人民幣63.255億元下降至截至2022年12月31日的年度的人民幣608.2百萬元，降幅達5.0%，主要是由於本公司優化內部管理、提高勞動效率及嚴格控制開支所致。
研究和開發費用
本公司的研發開支由截至2021年12月31日止年度的人民幣24.174億元增加至截至2022年12月31日止年度的人民幣48.052億元，增幅達98.8%，主要是由於在產品流程優化、鋁加工產品附加值及中高端產品開發方面的投資增加。
其他收入
其他收入由截至2021年12月31日止年度的人民幣1.732億元增長36.2%至截至2022年12月31日止年度的人民幣2.358億元，主要由於退税增加人民幣6650萬元所致。
其他收益淨額
本公司於截至2022年12月31日止年度的其他收益淨額為人民幣315.4百萬元，而截至2021年12月31日止年度的其他淨虧損為人民幣16.41億元，主要由於套期保值期貨結算溢利同比增長及資產註銷頻率降低所致。
財政收入
本公司財務收入由截至2021年12月31日止年度的人民幣3.111億元增加至截至2022年12月31日止年度的人民幣47710萬元，增幅達53.4%，主要是由於銀行日均存款餘額按年上升所致。
融資成本
本集團的財務成本由截至2021年12月31日止年度的人民幣45.327億元下降至截至2022年12月31日止年度的人民幣38.949億元，降幅為14.1%，主要是由於減少有息債務規模及相關利率下調所致。
運用合營企業權益法核算投資淨利潤份額
截至2022年12月31日止年度，吾等以合營企業權益法計入之投資淨利為人民幣1.789億元，而截至2021年12月31日止年度，以合營企業權益法計提之投資純利為人民幣1.641億元。這主要歸因於一家專門從事環境技術的合資企業盈利能力的提高。
用聯營公司權益法核算投資淨利潤份額
本公司採用聯營公司權益法計算的投資淨利潤由截至2021年12月31日止年度的淨虧損人民幣4232百萬元大幅增加至截至2022年12月31日止年度的淨利潤人民幣1306百萬元。這主要歸因於一家能源聯營公司和一家礦產資源聯營公司經營良好。
所得税
本公司所得税開支由截至2021年12月31日止年度的人民幣28.696億元下降17.6%至截至2022年12月31日止年度的人民幣23.566億元，主要由於除税前溢利減少及適用優惠税率的溢利佔整體溢利的比例增加。
75
目錄表
經營成果
由於上述因素，吾等的純利由截至2021年12月31日止年度的人民幣113.169億元下降至截至2022年12月31日止年度的人民幣108.43.3百萬元，跌幅為4.2%。
截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較
收入
本集團收入由截至2020年12月31日止年度的人民幣203,993.1百萬元增加至截至2021年12月31日止年度的人民幣298,885.4百萬元，增幅為46.5%，主要由於氧化鋁及原鋁價格按年上升所致。
銷售成本
我們的銷售成本由截至2020年12月31日止年度的人民幣188,520.2百萬元增加至截至2021年12月31日止年度的人民幣264,168.8百萬元，增幅為40.1%，主要是由於原材料價格上漲的影響。
銷售和分銷費用
本公司於截至2021年12月31日止年度的銷售及分銷開支為人民幣3.832億元，與截至2020年12月31日止年度的人民幣3.724億元相比保持穩定。
一般和行政費用
本公司一般及行政開支由截至二零二零年十二月三十一日止年度的人民幣5,061,000,000元增加至截至二零二一年十二月三十一日止年度的人民幣6,325,500,000元，主要是由於我們於幾內亞的博法礦山及廣西華勝的附屬氧化鋁廠擴大營運而導致員工成本增加及開支增加所致。
研究和開發費用
本公司的研發費用由截至2020年12月31日止年度的人民幣14.653億元增加至截至2021年12月31日止年度的人民幣24.174億元，增幅達65.0%，主要是由於在優化產品流程、提高鋁加工產品附加值及發展中高端產品方面的投資增加。
其他收入
其他收入由截至2020年12月31日止年度的人民幣3.044億元下降至截至2021年12月31日止年度的人民幣1.732億元，跌幅達43.1%，主要是由於2021年退税減少所致。
其他(虧損)/收益，淨額
截至2021年12月31日止年度，我們的其他虧損淨額為人民幣16.41億元，而截至2020年12月31日止年度的其他淨收益為人民幣3.731億元，主要原因是期貨業務虧損增加及2021年期間資產註銷頻率較高。
財政收入
本公司財務收入由截至2020年12月31日止年度的人民幣2.662億元增長16.9%至截至2021年12月31日止年度的人民幣3.111億元，主要由於短期理財產品收益增加所致。
融資成本
本集團的融資成本由截至2020年12月31日止年度的人民幣50.697億元下降至截至2021年12月31日止年度的人民幣45.327億元，降幅為10.6%，主要是由於本集團縮減了有息債務規模及2021年的單位融資成本下降所致。
76
目錄表
運用合營企業權益法核算投資淨利潤份額
採用合營企業權益法的投資淨利潤由截至2020年12月31日止年度的人民幣1.805億元下降至截至2021年12月31日止年度的人民幣1.641億元，跌幅達9.1%。這主要是由於一家煤炭合資企業和一家發電合資企業的盈利能力下降所致。
用聯營公司權益法核算投資淨虧損份額
本公司採用聯營公司權益法計入的投資淨虧損由截至2020年12月31日止年度的人民幣9350萬元大幅增加至截至2021年12月31日止年度的人民幣4232百萬元。這主要是由於一家煤炭聯營公司和一家發電聯營公司的盈利能力下降。
所得税
我們的所得税支出從截至2020年12月31日的年度的人民幣641.3百萬元大幅增加至截至2021年12月31日的年度的人民幣28.696億元，這主要是由於我們的税前公司利潤同比大幅增長。
經營成果
由於上述因素，本公司的純利由截至2020年12月31日止年度的人民幣22.447百萬元大幅增加至截至2021年12月31日止年度的人民幣113.169億元。
關於分段操作的討論
我們以分部為基礎對我們的業務進行會計處理，即分別為我們的氧化鋁、原鋁、貿易、能源和公司以及其他運營部門編制會計。除非另有説明，否則這些部門還包括來自向我們的關聯公司供應電力、天然氣、供暖和水、銷售廢料和其他材料以及向第三方提供運輸和研發等服務的其他收入。有關我們的業務分部和分部列報的更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註5。
77
目錄表
下表列出了我們按部門劃分的收入細目，以及外部銷售和部門間銷售在所述期間的貢獻：
截至2013年12月31日的一年， | ||||||||||||
| 2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2022 |
| 2022 |
| 2022 | |
人民幣 | 人民幣 | 人民幣 | 美元 | % | % | |||||||
(in百萬，百分比除外） | ||||||||||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
氧化鋁： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
對外銷售 |
| 13,088.7 |
| 17,579.8 |
| 16,411.4 |
| 2,379.4 |
| 3.5 |
| 5.6 |
細分市場間銷售額 |
| 31,174.7 |
| 36,463.6 |
| 39,350.3 |
| 5,705.3 |
| 8.5 |
| |
總計 |
| 44,263.4 |
| 54,043.4 |
| 55,761.7 |
| 8,084.7 |
| 12.0 |
| |
原鋁： |
|
|
|
|
|
|
| |||||
對外銷售 |
| 47,336.8 |
| 78,613.8 |
| 86,503.3 |
| 12,541.8 |
| 18.6 |
| 29.7 |
細分市場間銷售額 |
| 34,068.5 |
| 39,899.7 |
| 51,962.5 |
| 7,533.9 |
| 11.2 |
| |
總計 |
| 81,405.3 |
| 118,513.5 |
| 138,465.8 |
| 20,075.7 |
| 29.8 |
| |
交易 |
|
|
|
|
|
|
| |||||
對外銷售 |
| 136,248.7 |
| 194,542.3 |
| 178,570.7 |
| 25,890.3 |
| 38.5 |
| 61.4 |
細分市場間銷售額 |
| 46,261.3 |
| 58,162.6 |
| 80,283.6 |
| 11,640.0 |
| 17.3 |
| |
總計 |
| 182,510.0 |
| 252,704.9 |
| 258,854.3 |
| 37,530.3 |
| 55.7 |
| |
能量 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
對外銷售 |
| 6,940.4 |
| 7,674.6 |
| 9,061.1 |
| 1,313.7 |
| 2.0 |
| 3.1 |
細分市場間銷售額 |
| 243.8 |
| 240.6 |
| 261.5 |
| 37.9 |
|
| ||
總計 |
| 7,184.2 |
| 7,915.2 |
| 9,322.6 |
| 1,351.6 |
| 2.0 |
| |
公司和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
對外銷售 |
| 378.5 |
| 474.9 |
| 441.4 |
| 64.1 |
| 0.1 |
| 0.2 |
細分市場間銷售額 |
| 748.2 |
| 978.3 |
| 1,502.5 |
| 217.8 |
| 0.3 |
| |
總計 |
| 1,126.7 |
| 1,453.2 |
| 1,943.9 |
| 281.9 |
| 0.4 |
| |
分部間抵消前的總收入 |
| 316,489.6 |
| 434,630.2 |
| 464,348.3 |
| 67,324.2 |
| 100.0 |
| |
分部間銷售額抵銷 |
| (112,496.5) |
| (135,744.8) |
| (173,360.4) |
| (25,134.9) |
| (37.3) |
| |
合併總收入 |
| 203,993.1 |
| 298,885.4 |
| 290,987.9 |
| 42,189.3 |
| 62.7 |
| 100.0 |
78
目錄表
下表載列所示期間按分部劃分的除所得税前分部業績：
截至2013年12月31日的一年， | ||||||||
2020 | 2021 | 2022 | 2022 | |||||
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 美元 | |
(單位：百萬美元) | ||||||||
氧化鋁： |
|
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
| 44,263.4 |
| 54,043.4 |
| 55,761.7 |
| 8,084.7 |
成本和費用(1) |
| (43,098.4) |
| (51,245.3) |
| (55,421.2) |
| (8,035.3) |
細分結果(2) |
| 1,165.0 |
| 2,798.1 |
| 340.5 |
| 49.4 |
原鋁： |
|
|
|
|
| |||
收入 |
| 81,405.3 |
| 118,513.5 |
| 138,465.8 |
| 20,075.7 |
成本和費用(1) |
| (77,542.6) |
| (105,729.7) |
| (128,119.5) |
| (18,575.6) |
細分結果(2) |
| 3,862.7 |
| 12,783.8 |
| 10,346.3 |
| 1,500.1 |
交易： |
|
|
|
|
| |||
收入 |
| 182,510.0 |
| 252,704.9 |
| 258,854.3 |
| 37,530.3 |
成本和費用(1) |
| (181,739.9) |
| (251,368.6) |
| (256,840.9) |
| (37,238.4) |
細分結果(2) |
| 770.1 |
| 1,336.3 |
| 2,013.4 |
| 291.9 |
能源： |
|
|
|
| ||||
收入 |
| 7,184.2 |
| 7,915.2 |
| 9,322.6 |
| 1,351.6 |
成本和費用(1) |
| (7,261.4) |
| (8,150.0) |
| (7,121.6) |
| (1,032.5) |
細分結果(2) |
| (77.2) |
| (234.8) |
| 2,201.0 |
| 319.1 |
公司和其他 |
|
|
|
| ||||
收入 |
| 1,126.7 |
| 1,453.2 |
| 1,943.9 |
| 281.9 |
成本和費用(1) |
| (3,318.6) |
| (3,434.6) |
| (2,787.0) |
| (404.2) |
細分結果(2) |
| (2,191.9) |
| (1,981.4) |
| (843.1) |
| (122.3) |
淘汰(3) |
| (642.7) |
| (515.6) |
| (849.1) |
| (123.1) |
所得税前利潤總額 |
| 2,886.0 |
| 14,186.4 |
| 13,209.0 |
| 1,915.1 |
(1) | 包括銷售成本、營運開支、其他收入、其他收益、財務收入、財務成本及每一分部的其他應佔成本。 |
(2) | 分部業績指的是所得税前利潤。 |
(3) | 抵銷是指對每個分部的分部結果進行合計的分部間抵銷。 |
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較
氧化鋁管片
收入。氧化鋁業務的總收入由截至2021年12月31日止年度的人民幣54,043.4百萬元增加至截至2022年12月31日止年度的人民幣55,761.7百萬元，增幅為3.2%，主要由於氧化鋁銷售價格按年上升4.7%所致。
氧化鋁分部的對外銷售收入由截至2021年12月31日止年度的人民幣17579.8百萬元下跌6.6%至截至2022年12月31日止年度的人民幣16411.4百萬元，主要是由於氧化鋁對外銷售量按年減少14.4%所致，但氧化鋁對外銷售價格較2021年按年上升4.7%部分抵銷了這一跌幅。
氧化鋁分部的部門間銷售收入由截至2021年12月31日止年度的人民幣36,463.6百萬元增長7.9%至截至2022年12月31日止年度的人民幣39,3503百萬元，主要由於氧化鋁內部銷售價格按年上升4.7%所致。
成本和費用。氧化鋁部門的總成本及開支由截至2021年12月31日止年度的人民幣51,245.3元增加至截至2022年12月31日的年度的人民幣55,421,200,000元，增幅達8.1%，主要由於原材料價格按年上升22.8%及資產減值損失按年增加所致。
分段結果。氧化鋁部門的分部溢利由截至2021年12月31日止年度的人民幣27.981億元下跌87.8%至截至2022年12月31日止年度的人民幣3.405億元，主要是由於原材料價格上漲導致產品溢利按年減少所致。
79
目錄表
原鋁管段
收入。原鋁業務產生的總收入由截至2021年12月31日止年度的人民幣118,513.5百萬元增加16.8%至截至2022年12月31日止年度的人民幣138,465.8百萬元，主要由於原鋁銷售價格按年上升6.7%及原鋁銷售量按年上升8.9%所致。
原鋁分部的對外銷售收入由截至2021年12月31日止年度的人民幣78,613.8百萬元增加至截至2022年12月31日止年度的人民幣86,503.3百萬元，增幅為10.0%，主要是由於原鋁對外銷售價格按年上升6.7%所致。
原鋁分部同業銷售收入由截至2021年12月31日止年度的人民幣39,899.7百萬元增加至截至2022年12月31日止年度的人民幣519.625億元，增幅為30.2%，主要由於原鋁內部銷售價格按年上升6.7%及原鋁內部銷售量按年上升34.5%所致。
成本和費用。主要由於原材料價格按年上升17.2%，原鋁業務的總成本及開支由截至2021年12月31日止年度的人民幣105,729.7百萬元增加至截至2022年12月31日的年度的人民幣128,1195百萬元，增幅達21.2%。
分段結果。本集團於截至2022年12月31日止年度的分部溢利為人民幣10346.3百萬元，較截至2021年12月31日止年度的分部溢利人民幣12783.8百萬元有所下降。這主要是由於原材料價格上漲導致產品利潤同比下降的影響。
交易細分市場
收入。於截至二零二一年十二月三十一日止年度，交易分部產生的總收入由人民幣252,704.9,000元增加至人民幣258,853,300,000元，主要是由於氧化鋁銷售價格按年上升6.9%及原鋁銷售價格按年上升5.6%，但被原鋁銷售量較2021年度按年下跌8.5%所部分抵銷。
交易分部對外銷售收入由截至二零二一年十二月三十一日止年度的人民幣194,542.3百萬元下降至截至二零二二年十二月三十一日止年度的人民幣178,5707百萬元，跌幅為8.2%，主要是由於氧化鋁對外銷售價格按年上升6.9%及原鋁對外銷售價格按年上升5.6%，但因原鋁銷售量較2021年按年下跌8.5%而部分抵銷。
交易業務的內部銷售收入由截至2021年12月31日止年度的人民幣58,162.6百萬元增加至截至2022年12月31日止年度的人民幣802.836億元，增幅達38.0%，主要由於內部供應的原材料價格按年上升，例如石油焦價格按年上升70.3%及燒鹼價格按年上升57.3%。
成本和費用。本交易部門的總成本及開支由截至二零二一年十二月三十一日止年度的人民幣251,386,600,000元增加至截至二零二二年十二月三十一日止年度的人民幣256,840,900,000元，增幅為2.2%，主要是由於氧化鋁購入價格按年上升6.9%及原鋁購入價格按年上升5.6%，但被原鋁銷售量較2021年按年下跌8.5%部分抵銷。
分段結果。我們的分部溢利由截至2021年12月31日止年度的人民幣13.363億元增加至截至2022年12月31日止年度的人民幣20.134億元，增幅為50.7%。這主要是受進口焦煤交易利潤同比增長的影響。
能源細分市場
收入。能源業務產生的總收入由截至二零二一年十二月三十一日止年度的人民幣七十九億一千五百二十萬元增加至截至二零二二年十二月三十一日止年度的人民幣九十三億二千二百萬元，增幅達17.8%，主要由於煤炭銷售量同比增長30.2%。
能源分部的對外銷售收入由截至二零二一年十二月三十一日止年度的人民幣7,674,600,000元增長18.1%至截至二零二二年十二月三十一日止年度的人民幣9,061,100,000元，主要是由於煤炭銷售量同比增長30.2%所致。
80
目錄表
截至2022年12月31日止年度，能源業務的內部銷售收入為人民幣2.615億元，較截至2021年12月31日止年度的人民幣2.406億元保持穩定。
成本和費用。我們能源分部的總成本及開支由截至二零二一年十二月三十一日止年度的人民幣8,150,000,000元下降至截至二零二二年十二月三十一日止年度的人民幣7,121.6,000元，下降12.6%，主要是由於按聯營公司權益法計及金融資產減值虧損淨額所佔投資淨虧損的同比減少所致。
分段結果。本集團於截至2022年12月31日止年度錄得分部溢利人民幣22.01億元，而於截至2021年12月31日止年度錄得分部虧損人民幣2.348億元。這主要是由於煤炭銷售量同比增長30.2%，合資企業投資減值損失同比減少，信用減值損失同比減少。
公司和其他運營部門
收入。公司及其他營運部門的收入由截至2021年12月31日止年度的人民幣14.532億元增長33.8%至截至2022年12月31日止年度的人民幣19.43.9億元，主要由於內部維護收入增加所致。
細分結果。本集團於截至2022年12月31日止年度錄得分部虧損人民幣84310萬元，較截至2021年12月31日止年度的分部虧損人民幣19.814億元減少57.5%。這主要是由於去年同期本公司的長期應收賬款計提了更多壞賬準備的影響。
截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較
氧化鋁管片
收入。氧化鋁業務的總收入由截至二零二零年十二月三十一日止年度的人民幣44,263.4,000元增長22.1%至截至二零二一年十二月三十一日止年度的人民幣54,043.4,000元，主要由於我們於幾內亞的博法礦山及廣西華勝的附屬氧化鋁廠於二零二一年擴大營運而令產量增加11%，以及氧化鋁價格按年上升18%所致。
氧化鋁分部的對外銷售收入由截至2020年12月31日止年度的人民幣13,088.7百萬元增加至截至2021年12月31日止年度的人民幣175.798億元，增幅為34.3%，主要由於自產氧化鋁的平均對外銷售價格上升19%，以及2021年氧化鋁的對外銷售量較2020年增加18%。
氧化鋁部門的部門間銷售收入增長17.0%，由截至2020年12月31日的年度的人民幣31,174.7百萬元增至截至2021年12月31日的年度的人民幣36,463.6百萬元，主要是由於我們自產氧化鋁的內部銷售價格上漲了15%，以及氧化鋁的內部銷售量增長了6%。
成本和費用。氧化鋁部門的總成本及開支由截至2020年12月31日止年度的人民幣43,098.4百萬元增加至截至2021年12月31日的年度的人民幣51,245.3百萬元，增幅為18.9%，主要由於(I)原材料價格上升3%，(Ii)廣西華勝的氧化鋁產量增加12%，與我們幾內亞博法礦山擴大經營導致鋁土礦產量增加%所致。及(Iii)2021年資產處置虧損及減值虧損較2020年大幅增加。
分段結果。我們氧化鋁分部的分部溢利由截至2020年12月31日止年度的人民幣11.65億元大幅增加至截至2021年12月31日止年度的人民幣27.981億元，主要是由於我們於幾內亞的博法礦山及廣西華勝的附屬氧化鋁廠擴大營運，以及氧化鋁產品的毛利按年增長所致的產量及毛利增加所致。
原鋁管段
收入。原鋁業務的總收入由截至2020年12月31日止年度的人民幣81,405.3百萬元增加至截至2021年12月31日止年度的人民幣118,513.5百萬元，增幅達45.6%，主要由於原鋁價格按年上升所致。
81
目錄表
原鋁分部的對外銷售收入由截至2020年12月31日止年度的人民幣47,336.8百萬元增加至截至2021年12月31日的年度的人民幣78,613.8百萬元，增幅達66.1%，主要是由於我們自產原鋁的對外平均售價上升所致。
主要由於原鋁銷售價格按年上升，原鋁分部同業銷售收入由截至2020年12月31日止年度的人民幣34,0685百萬元增加至截至2021年12月31日的年度的人民幣39,899.7百萬元，增幅為17.1%。
成本和費用。原鋁分部的總成本及開支由截至2020年12月31日止年度的人民幣77,542.6百萬元增加至截至2021年12月31日的年度的人民幣105,729.7百萬元，增幅為36.4%，主要由於原鋁的主要原料氧化鋁價格上升21%及電價上升25%。
分段結果。本集團於截至2021年12月31日止年度的分部溢利為人民幣127.838億元，較截至2020年12月31日止年度的分部溢利人民幣38.627億元大幅增長。這主要是由於我們的原鋁產品毛利同比增長。
交易細分市場
收入。於截至二零二零年十二月三十一日止年度，交易分部產生的總收入由人民幣182,5100,000,000元增加至人民幣252,704.9,000,000元，主要由於氧化鋁及原鋁的平均售價分別上升20%及35%，銅的對外平均售價較二零二零年上升43%，銅的對外銷售量較二零二零年上升49%。
於截至二零二零年十二月三十一日止年度，交易分部的對外銷售收入由人民幣136,248.7百萬元增加至人民幣194,542.3百萬元，增幅為42.8%，主要由於原鋁的對外平均售價及對外銷售量較二零二零年分別上升35%及6%，銅的對外平均售價及對外銷售量較二零二零年分別上升43%及49%。
交易部門的內部銷售收入由截至2020年12月31日止年度的人民幣46,261.3百萬元增加至截至2021年12月31日止年度的人民幣58,162.6百萬元，增長25.7%，主要由於氧化鋁內部銷售價格上升19%，以及2021年原材料及燃料內部銷售收入較2020年上升79%。
成本和費用。本交易分部的總成本及開支由截至2020年12月31日止年度的人民幣181,739.9百萬元增加至截至2021年12月31日止年度的人民幣251,386,600,000元，增幅達38.3%，主要是由於氧化鋁及原鋁的平均採購成本分別上升20%及35%，以及2021年銅的平均對外售價及對外銷售量較2020年分別上升43%及49%而相應增加的採購成本所致。
分段結果。我們的分部溢利由截至2020年12月31日止年度的人民幣7701百萬元大幅增加至截至2021年12月31日止年度的人民幣13.363億元。這主要是由於我們的氧化鋁和原鋁產品的毛利同比增長所致。
能源細分市場
收入。能源業務的總收入由截至2020年12月31日止年度的人民幣71.842億元增加至截至2021年12月31日止年度的人民幣79.152億元，增幅為10.2%，主要是由於煤炭價格按年上升所致。
能源分部對外銷售收入增長10.6%，由截至2020年12月31日止年度的人民幣69404百萬元增至截至2021年12月31日止年度的人民幣76.746億元，主要是由於煤炭價格按年上升所致。
截至2021年12月31日止年度，能源業務的內部銷售收入為人民幣2.406億元，較截至2020年12月31日止年度的人民幣2.438億元保持穩定。
成本和費用。我們能源分部的總成本及開支由截至2020年12月31日止年度的人民幣7,261.4百萬元增加至截至2021年12月31日止年度的人民幣81.50億元，增幅達12.2%，主要原因是若干火電公司的採購成本因煤炭價格上升而增加。
82
目錄表
分段結果。本集團分部虧損由截至2020年12月31日止年度的人民幣7720萬元大幅增加至截至2021年12月31日止年度的人民幣234.8百萬元，主要原因為非控股火電公司的虧損。
公司和其他運營部門
收入. 來自企業及其他營運部門的收入由截至2020年12月31日止年度的人民幣11.267億元增長29.0%至截至2021年12月31日止年度的人民幣14.532億元，主要是由於鄭州研究院擴大了該部門的業務。
細分結果. 本集團於截至2021年12月31日止年度錄得分部虧損人民幣19.814億元，較截至2020年12月31日止年度的分部虧損人民幣21.919億元減少9.6%。這主要是由於2021年套期保值業務較2020年虧損人民幣3.071億元。
B.流動性與資本資源
從歷史上看，我們的主要資金來源一直是經營活動產生的現金、客户的預付款和存款、銀行和其他貸款以及股票或票據和債券發行的收益。我們資金的主要用途是用於生產的營運資本、資本支出和償還短期、中期和長期借款。
截至2022年12月31日，我們的流動資產為人民幣545.36億元，與截至2021年12月31日的人民幣541.097億元相比保持相對穩定，這主要是由於本公司根據燃料原料和關鍵產品的市場價格在年末適當增加儲備的影響。截至2022年12月31日，我們的受限現金及現金及現金等價物餘額為人民幣1995.99億元，較截至2021年12月31日的人民幣210.846億元減少8.7%。截至2022年12月31日，本公司的應收貿易及票據金額為人民幣58.74億元，較截至2021年12月31日的人民幣71.067億元減少17.3%。
截至2022年12月31日，我們的流動負債為人民幣623.668億元，與截至2021年12月31日的人民幣619.156億元相比保持相對穩定。這主要是由於本公司一年內到期的更多債務重新分類為年內流動負債的影響。
截至2022年12月31日，我們的流動負債淨額為人民幣78.309億元，與截至2021年12月31日的人民幣78.059億元相比保持相對穩定。截至2022年12月31日，我們的流動比率(流動資產/流動負債)為0.87，與截至2021年12月31日的0.87相比保持穩定。截至2022年12月31日，我們的速動比率((流動資產-庫存-預付款)/流動負債)為0.44，而截至2021年12月31日為0.51。
我們已經考慮了我們的可用資金來源如下：
| ● | 我們預計2023年來自經營活動的現金淨流入； |
| ● | 截至2022年12月31日，我們的銀行貸款總額約為人民幣1230.28億元，其中人民幣238.39億元已使用，截至2022年12月31日未使用的銀行貸款為人民幣991.89億元，其中約人民幣493.8億元的銀行貸款將於2022年12月31日起12個月內未到期。我們相信，根據我們過去在銀行的經驗和我們良好的信用狀況，所有銀行貸款到期後都可以續期； |
| ● | 在全國金融市場機構投資者協會登記但未使用的債券工具；以及 |
| ● | 基於我們良好的信用記錄，從銀行和其他金融機構獲得的其他可用資金來源。 |
我們相信，我們有足夠的資源在2022年12月31日起不少於12個月的可預見的未來繼續運作。因此，董事會繼續採用持續經營基礎編制本年度報告所載的財務報表。
83
目錄表
現金流和營運資金
下表列出了我們所示期間現金流量表的簡明摘要：
截至2013年12月31日的一年， | ||||||||
| 2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2022 | |
人民幣 | 人民幣 | 人民幣 | 美元 | |||||
(單位：百萬美元) | ||||||||
經營活動產生的現金流量淨額 |
| 19,418.5 |
| 35,156.2 |
| 27,745.2 |
| 4,022.7 |
用於投資活動的現金流量淨額 |
| (3,307.8) |
| (1,672.3) |
| (3,418.3) |
| (495.6) |
用於籌資活動的現金流量淨額 |
| (18,229.8) |
| (23,413.4) |
| (27,037.7) |
| (3,920.1) |
現金和現金等價物淨增加/(減少) |
| (2,119.1) |
| 10,070.5 |
| (2,710.8) |
| (393.0) |
經營活動產生的現金流量淨額
於截至2022年12月31日止年度，本公司經營活動產生現金淨額人民幣277.452百萬元，主要來自本公司經非現金及非營運項目調整後之除所得税前溢利人民幣13209.0百萬元、營運資金變動流出人民幣16.42億元及所得税流出人民幣28.126百萬元。非現金及非營運項目的正調整主要包括物業、廠房及設備折舊89.43.6百萬元、財務成本人民幣37.853億元及物業、廠房及設備減值損失人民幣37.954億元。營運資金變動的流出主要包括(I)存貨增加40.086百萬元，(Ii)應收貿易及票據增加人民幣13.287百萬元及(Iii)限制現金增加1042.3百萬元，並因貿易及應付票據增加人民幣47.131億元而部分抵銷。
截至2021年12月31日止年度，我們的經營活動產生現金淨額人民幣35,1562,000,000元，這主要是由於我們的所得税前溢利人民幣14,186.4,000,000元(經非現金及非營運項目調整後為人民幣23,292.9,000,000元)，營運資金變動流入人民幣44,180,000元及所得税流出人民幣27，64.9,000元。非現金及營業外項目的正調整主要包括物業、廠房及設備折舊人民幣91.58億元、財務成本人民幣44.36億元及物業、廠房及設備減值損失人民幣40.647百萬元。營運資金變動的流入主要包括(I)其他應付款項及應計負債增加人民幣17.127億元及(Ii)存貨減少人民幣13.241億元，並由其他應付款項減少人民幣21.897億元部分抵銷。
於截至二零二零年十二月三十一日止年度，本公司經營活動產生現金淨額人民幣19418.5百萬元，主要來自本公司經非現金及非營運項目調整後之除所得税前溢利人民幣28.86百萬元、營運資金變動流出人民幣493.8百萬元及所得税流出人民幣8.565億元。非現金及營業外項目的正調整主要包括物業、廠房及設備折舊人民幣86.538億元、財務成本人民幣50683百萬元及存貨減值損失人民幣14.119億元。營運資金變動的流出主要包括(I)存貨增加人民幣1,912.7百萬元及(Ii)應收貿易及票據增加人民幣4,366.3百萬元，並由貿易及應付票據增加人民幣3,521.8,000元部分抵銷。
用於投資活動的現金流量淨額
本集團於截至2022年12月31日止年度錄得用於投資活動之現金流量淨額人民幣34.183億元，而於截至2021年12月31日止年度則錄得用於投資活動之現金流量淨額人民幣16.723億元，主要是由於年內資本開支按年增加所致。
截至2020年12月31日止年度，本公司錄得投資活動所用現金流量淨額人民幣33.078億元。與2020年相比，2021年用於投資活動的現金流量淨額減少的主要原因是2021年期間購置的不動產、廠房和設備減少。
84
目錄表
用於融資活動的淨現金流量
用於融資活動的現金流量淨額由截至2021年12月31日止年度的人民幣23413.4百萬元增加至截至2022年12月31日止年度的人民幣270377百萬元，增幅15.5%，主要是由於本公司於年內為實施由雲南鋁業及平果鋁業共同控制的業務合併而支付代價所致。本公司於截至2022年12月31日止年度用於融資活動的現金淨額主要包括償還短期及長期銀行及其他貸款人民幣304.624億元，償還短期債券及中期票據人民幣115.432億元，償還優先永久證券人民幣24.984億元，但因短期及長期銀行提款及其他貸款人民幣231.107百萬元及發行短期債券及中期票據所得款項(扣除發行成本)人民幣85.00百萬元而部分抵銷。
於融資活動中使用的現金流量淨額由截至2020年12月31日止年度的人民幣182.298億元增加至截至2021年12月31日止年度的人民幣234.134億元，增幅為28.4%，主要是由於本公司於2021年的債務償還淨額增加所致。本公司於截至2021年12月31日止年度用於融資活動的現金淨額主要包括償還短期及長期銀行及其他貸款人民幣53,661.1百萬元，償還短期債券及中期票據人民幣21,5374百萬元，償還優先永久證券人民幣5,386.3百萬元，但由短期及長期銀行提款及其他貸款人民幣35,427,500,000元及發行短期債券及中期票據所得款項(扣除發行成本)人民幣24,845.1百萬元抵銷。
貸款和借款
在過去的幾年裏，我們通過債務融資來為我們的運營和業務擴張提供資金。截至2021年、2021年和2022年12月31日，我們的債務與資產比率(總債務/總資產在我們經審計的合併財務報表附註39.3中定義)分別約為60.1%和58.7%。
截至12月31日， | ||||||
2021 | 2022 | 2022 | ||||
人民幣 | 人民幣 | 美元 | ||||
(單位：百萬美元) | ||||||
短期貸款和借款 |
|
|
|
|
|
|
短期銀行和其他貸款 |
| 11,937.2 |
| 6,461.1 |
| 936.8 |
短期債券，無擔保 |
| 5,440.4 |
| 2,623.3 |
| 380.3 |
租賃負債的流動部分 |
| 974.9 |
| 890.0 |
| 129.0 |
中期票據的當期部分 |
| 2,999.6 |
| 4,398.6 |
| 637.7 |
長期銀行和其他貸款的流動部分 |
| 6,313.2 |
| 13,486.3 |
| 1,955.3 |
小計 |
| 27,665.3 |
| 27,859.3 |
| 4,039.1 |
長期貸款及借貸 |
|
|
| |||
租賃負債 |
| 11,493.5 |
| 10,099.5 |
| 1,464.3 |
長期銀行和其他貸款 |
| 49,246.7 |
| 47,549.6 |
| 6,894.0 |
中期票據和債券 |
| 19,222.6 |
| 19,722.6 |
| 2,859.5 |
更少： |
|
|
| |||
租賃負債的流動部分 |
| (974.9) |
| (890.0) |
| (129.0) |
中期票據和債券的流動部分 |
| (2,999.6) |
| (4,398.6) |
| (637.7) |
長期銀行和其他貸款的流動部分 |
| (6,313.2) |
| (13,486.3) |
| (1,955.3) |
小計 |
| 69,675.1 |
| 58,596.8 |
| 8,495.8 |
借款總額 |
| 97,340.4 |
| 86,456.1 |
| 12,534.9 |
減去：銀行餘額和現金 |
| 21,084.6 |
| 19,259.9 |
| 2,792.4 |
網絡 |
| 76,255.8 |
| 67,196.2 |
| 9,742.5 |
85
目錄表
銀行和其他貸款
截至2022年12月31日止年度的短期銀行及其他貸款加權平均年利率為2.76%。我們的短期銀行貸款和其他貸款將在一年內到期。
截至2022年12月31日止年度的長期銀行及其他貸款加權平均年利率為4.10%。下表列出了截至2022年12月31日我們未償還的長期銀行貸款和其他貸款的總到期日。下表列出了合同未貼現現金流量的數額：
| 截至2022年12月31日 | |||
| 人民幣 |
| 美元 | |
(單位：百萬美元) | ||||
一年內 | 13,486,345 |
| 1,955,336 | |
1至2年 | 6,604,880 |
| 957,618 | |
2至5年 | 20,579,821 |
| 2,983,794 | |
超過5年 | 6,878,511 |
| 997,290 | |
總計 | 47,549,557 |
| 6,894,038 | |
截至2022年12月31日，我們已擔保長期和短期貸款人民幣75.425億元，擔保長期貸款人民幣20.083億元，無擔保長期和短期貸款人民幣444.598億元。於該等抵押貸款中，長期貸款及借款人民幣77.92億元(當期部分人民幣14.02億元及非流動部分人民幣63.90億元)以向用户收取未來發電量的合同權利作抵押。此外，我們還抵押了各種資產，主要包括房地產、廠房和設備，以確保我們的貸款。
截至2022年12月31日，我們有外幣貸款，本金為800萬元日元和7.37億元美元。
票據和債券
截至2022年12月31日，我們沒有未償還的長期債券。
下表列出了截至2022年12月31日我們未償還中期票據和債券的面值、期限、有效利率和未償還金額：
有效 | 12月31日， | |||||
| 面值/成熟度 |
| 利率 |
| 2022 | |
(RMB以千計，香港中期債券的面值除外） | ||||||
2018年中期債券 |
| 人民幣900，000元/2023 |
| 5.06 | % | 899,865 |
2018年中期債券 |
| 人民幣1，600，000元/2023 |
| 4.57 | % | 1,598,947 |
2019年中期票據 |
| 人民幣2，000，000元/2024 |
| 4.31 | % | 1,993,080 |
2019年中期債券 |
| 人民幣2，000，000元/2029 |
| 4.57 | % | 1,997,623 |
2020年中期債券 |
| 人民幣1，000，000元/2023 |
| 3.07 | % | 999,962 |
2020年中期票據 |
| 人民幣900，000元/2023 |
| 3.04 | % | 899,787 |
2020年中期債券 |
| 500，000元/2025 |
| 3.31 | % | 499,900 |
2021年中期票據 |
| 人民幣1，000，000元/2024 |
| 3.21 | % | 997,969 |
2022年中期票據 |
| 人民幣2，000，000元/2025 |
| 3.08 | % | 1,996,665 |
2022年中期票據 |
| 人民幣400，000元/2025 |
| 2.73 | % | 399,557 |
2022年中期票據 |
| 500，000元/2024 |
| 2.50 | % | 499,621 |
2021年香港中期債券 |
| 500，000美元/2024 |
| 1.74 | % | 3,472,428 |
2021年香港中期債券 |
| 500，000美元/2026 |
| 2.24 | % | 3,467,237 |
總計 |
|
|
|
| 19,722,641 | |
86
目錄表
下表列出了截至2022年12月31日我們未償還短期債券的面值、期限、有效利率和未償還金額：
有效 | 12月31日， | |||||
| 面值/成熟度 |
| 利率 |
| 2022 | |
(單位：千元人民幣) | ||||||
短期債券 |
| 人民幣60萬元/2022年 |
| 2.05 | % | 608,105 |
短期債券 | 人民幣100萬元/2022年 | 1.93 | % | 1,009,288 | ||
短期債券 | 人民幣100萬元/2022年 | 1.59 | % | 1,005,918 | ||
總計 |
|
|
|
|
| 2,623,311 |
高級永久資本證券
有關詳情，請參閲“第4項.本公司資料-A.本公司的歷史及發展-高級永久資本證券發售”。
對現金股利的限制
我們的中國附屬公司每年須預留一定數額的留存利潤(如有)，作為若干法定儲備的資金，而該等儲備不得作為現金股息派發。此外，當我們的子公司以自己的名義產生債務時，管理債務的工具可能會限制它們向我們支付股息或進行其他分配的能力。我們的董事認為，當我們的經營活動產生的現金到期時，我們將能夠繼續履行我們的借款支付義務。
資本支出和資本承諾
下表列出了我們截至2020年、2021年和2022年的資本支出，以及每個部門的資本支出佔我們所示時期資本支出總額的百分比：
| 截至12月31日的年度報告 | |||||||||||
2020 | 2021 | 2022 | ||||||||||
人民幣 |
| % |
| 人民幣 |
| % |
| 人民幣 |
| % | ||
(in百萬，百分比除外） | ||||||||||||
氧化鋁 |
| 2,653.4 |
| 26.8 |
| 2,939.8 |
| 46.0 |
| 2,496.7 |
| 52.5 |
原鋁 |
| 5,937.2 |
| 59.9 |
| 2,084.2 |
| 32.6 |
| 943.9 |
| 19.9 |
交易 |
| 329.4 |
| 3.3 |
| 17.6 |
| 0.3 |
| 1.6 |
| ( |
能量 |
| 881.8 |
| 8.9 |
| 948.8 |
| 14.9 |
| 926.6 |
| 19.5 |
公司和其他 |
| 113.4 |
| 1.1 |
| 392.7 |
| 6.2 |
| 382.9 |
| 8.1 |
總計 |
| 9,915.2 |
| 100.0 |
| 6,383.1 |
| 100.0 |
| 4,751.7 |
| 100.0 |
2022年，我們的資本支出(不包括股權投資)約人民幣47.516億元，主要用於建築、節能降耗、環境治理、資源獲取和技術研發等方面的投資。從2021年到2022年，我們的總資本支出略有增加。
我們預計2023年的資本支出總額約為人民幣118億元，主要用於基礎設施的技術升級和技術研發。
截至2022年12月31日，本集團對固定資產投資的合同未繳資本承諾額為人民幣21.818億元。
截至2022年12月31日，我們對聯營公司、合資企業和按公允價值計量的投資的出資承諾為人民幣1.4608億元，其中包括向中國鋁遂和有色金屬綠色低碳創新發展基金(北京)合夥企業(有限合夥企業)出資人民幣10.19億元、向中鋁海外發展有限公司出資人民幣4.0億元、向婁底中宇新材料有限公司出資人民幣800萬元、向山西秦旅泰嶽新材料有限公司出資人民幣2,780萬元和向中鋁招標股份有限公司出資人民幣600萬元。
我們預計將主要使用營運現金流來履行這些承諾，不足部分將通過銀行貸款、短期和中期債券以及中期票據的收益來彌補。
87
目錄表
表外安排
對投資者而言，不存在對我們的財務狀況、我們財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源產生當前或未來影響的重大表外安排。
材料現金需求
截至2022年12月31日和任何隨後的中期期間，我們的重大現金需求主要包括我們的資本支出、租賃負債、貸款和應付利息、通過損益按公允價值計算的金融負債、包括在其他應付賬款中的金融負債、應計負債、應計利息、包括在其他非流動負債中的金融負債以及應付貿易和票據。
吾等的租賃責任主要涉及吾等自2023年1月1日起向中國鋁業租賃的若干物業的對價。
我們的貸款和應付利息主要包括長期銀行貸款和其他貸款、中期票據和債券、短期債券和短期銀行貸款和其他貸款。
應付貿易和票據不計息，通常在一年內結清。
我們打算用我們現有的現金和現金等價物、銀行貸款、發行中期票據和債券、長期債券和其他融資選擇，為我們現有和未來的重要現金需求提供資金。我們將繼續作出現金承諾，包括資本支出，以支持我們的業務增長。
下表彙總了截至2022年12月31日期間我們的合同義務和商業承諾：
| 按期付款到期 | |||||||||
| 總計 |
| 一年內 |
| 1至2年 |
| 2至5年 |
| 此後 | |
(百萬元人民幣) | ||||||||||
租賃負債，包括流動部分 |
| 19,999.3 | 1,651.9 | 1,314.6 | 3,092.9 | 13,939.9 | ||||
長期銀行和其他貸款，包括流動部分 |
| 47,549.5 | 13,486.3 | 6,604.9 | 20,579.8 | 6,878.5 | ||||
中期票據和債券，包括流動部分 |
| 19,223.6 | 4,400.0 | 6,712.8 | 6,110.8 | 2,000.0 | ||||
短期債券 |
| 2,600.0 | 2,600.0 | — | — | — | ||||
短期銀行和其他貸款 |
| 6,461.1 | 6,461.1 | — | — | — | ||||
貸款和借款應付利息 |
| 6,290.4 | 2,285.4 | 1,490.2 | 1,468.1 | 1,046.7 | ||||
按公允價值計提損益的財務負債 |
| 8.8 | 8.8 | — | — | — | ||||
計入其他應付款和應計負債的金融負債，不包括應計利息 |
| 6,786.9 | 6,786.9 | — | — | — | ||||
計入其他非流動負債的金融負債 |
| 1,244.2 | 203.4 | 50.2 | 150.6 | 840.0 | ||||
應付款貿易和票據 |
| 22,536.3 | 22,536.3 | — | — | — | ||||
小計 |
| 132,700.1 | 60,420.1 | 16,172.7 | 31,402.2 | 24,705.1 | ||||
不動產、廠房和設備的資本承諾 |
| 2,181.8 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | ||||
出資承諾額 |
| 1,460.8 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | ||||
總計 |
| 136,342.7 |
|
| ||||||
除上文所述外，截至2022年12月31日，我們並無任何重大資本及其他承諾、長期債務或擔保。
88
目錄表
C.研究與開發
在截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日的年度內，我們設有一個部門負責組織和協調本公司的研發工作，而鄭州研究所是中國唯一致力於鋁冶煉技術研發的專業研究所，負責帶頭研發為我們的運營提供重要和關鍵技術併為我們的工廠提供技術服務。我們工廠的技術中心專注於為每個工廠的特定問題提供解決方案，並應用我們開發的技術。每個工廠還有機會參與與重要和關鍵技術的研究和開發有關的運行測試和試點工業化。我們還與中國的大學和其他研究機構在一些複雜的項目上進行合作。
D.趨勢信息
除本年度報告的其他部分披露外，我們不知道2022年1月1日至2022年12月31日期間的任何趨勢、不確定性、需求、承諾或事件，這些趨勢、不確定性、需求、承諾或事件合理地可能對我們的收入、盈利能力、流動性或資本資源產生重大影響，或導致所披露的財務信息不一定指示未來的經營結果或財務狀況。
E.關鍵會計政策和估算
我們根據國際會計準則理事會發布的《國際財務報告準則》編制我們的綜合財務報表，該準則要求使用某些關鍵會計估計。它還要求管理層在應用會計政策的過程中作出判斷。我們的財務報告中涉及較高程度的判斷或複雜性的領域，或假設和估計對綜合財務報表具有重大意義的領域，在我們的綜合財務報表附註4中披露。我們已制定程序和程序，以便利在編制我們的綜合財務報表時作出此類判斷。管理層已經使用了現有的最佳信息，但實際業績可能與管理層的估計不同，關鍵變量的未來變化可能會改變我們合併財務報表中未來報告的金額。
物業、廠房及設備
除在建工程(“CIP”)外，物業、廠房及設備按成本減去累計折舊及任何減值虧損列賬。當一項物業、廠房及設備被分類為持有以待出售，或當該物業、廠房及設備屬被分類為持有以待出售的處置集團的一部分時，該物業、廠房及設備將不會折舊，並按國際財務報告準則第5號入賬。物業、廠房及設備的成本包括其購買價及將資產轉至其工作狀況及地點以供其預期用途的任何直接應佔成本。
僅當與該項目相關的未來經濟利益可能流向本集團且該項目的成本可可靠計量時，後續成本才計入資產的賬面金額或視情況確認為單獨資產。作為單獨資產入賬的任何組成部分的賬面價值在更換時被取消確認。所有其他維修和保養在報告期間發生的損益計入利潤或虧損。
除採用生產單位法計算折舊的煤礦建築物外，財產、廠房和設備的折舊採用直線法計算，在其估計使用年限內，扣除剩餘價值後，將其成本或重估金額分攤如下：
建築和基礎設施 |
| 8-45歲 |
機械設備 |
| 3-30年 |
交通設施 |
| 6-10年 |
辦公室和其他設備 |
| 3-10年 |
我們至少在每個財政年度結束時審查和調整了資產的折舊方法、剩餘價值和使用年限(如適用)。
在建工程(“CIP”)指在建建築物，按成本減去任何減值損失列報，不計折舊。成本包括建設的直接成本和建設期內相關借款的資本化借款成本。CIP在竣工並可供使用時被重新分類為適當的財產、廠房和設備類別。
89
目錄表
如果資產的賬面金額大於其估計的可收回金額，該資產的賬面金額將立即減記至其可收回金額。
出售的收益和損失是通過比較收益和賬面金額來確定的。這些都計入了損益。
商譽
商譽按本公司合併財務報表附註3.3所述計量。收購子公司的商譽計入無形資產。商譽不攤銷，但每年進行減值測試，如果事件或情況變化表明商譽可能減值，則會更頻繁地進行減值測試，並按成本減去累計減值損失計提。出售實體的損益包括與出售實體有關的商譽賬面值。
商譽被分配給現金產生單位進行減值測試。分配給預期將從產生商譽的業務合併中受益的現金產生單位或現金產生單位組。該等單位或單位組於為內部管理目的而監察商譽的最低水平確認，即營運分部。
無形資產--採礦權和探礦權
我們的礦產探礦權和採礦權涉及煤炭、鋁土礦和其他礦山。
(i)識別
除在企業合併中取得的探礦權和採礦權外，探礦權和採礦權初步計入成本，包括收購對價、合格勘探和其他直接成本。探礦權按成本減去任何減值列報，採礦權按成本減去任何攤銷和減值列報。
(Ii)重新分類
探礦權在取得采礦權證書或者開採礦產資源的技術可行性和商業可行性得到證明時轉換為採礦權，並在商業生產開始時攤銷。
我們評估每個在建礦井的階段，以確定礦井何時進入生產階段。用於評估開始日期的標準是根據每個礦山建設項目的獨特性質確定的。我們考慮各種相關標準，例如完成一段合理的礦山和設備測試期、以可銷售形式(在規格範圍內)生產的能力以及維持持續生產的能力，以評估礦山何時基本上完成並準備好投入預期用途。
(Iii)攤銷
除採煤權以外的採礦權按直線攤銷，按採礦權有效期和預期開採年限的較短期限攤銷。大多數採礦權的估計可採礦期為3至30年。
煤炭開採權按按有關礦山標準估計的儲量計算的經濟可採儲量的單位產量基礎上攤銷。
(Iv)減損
當有指標顯示探礦權及採礦權的賬面值可能超過其可收回金額時，將進行減值審查。在這種情況下，超出部分將作為減值損失全額撥備。
90
目錄表
租契
租賃於租賃資產可供本集團使用之日確認為使用權資產及相應負債。
合同可以同時包含租賃和非租賃內容。我們根據租賃和非租賃組成部分的相對獨立價格將合同中的對價分配給租賃和非租賃組成部分。
租賃條款是以個人為基礎進行談判的，包含各種不同的條款和條件。除出租人持有的租賃資產上的擔保權益外，租賃協議不強加任何契諾。租賃資產不得用作借款擔保。
租賃產生的資產和負債最初按現值計量。租賃負債包括下列租賃付款的淨現值：
| ● | 固定付款(包括實質固定付款)減去任何應收租賃獎勵； |
| ● | 以指數或費率為基礎的可變租賃付款，最初使用的是截至開始日期的指數或費率； |
| ● | 根據剩餘價值擔保，我們預計應支付的金額； |
| ● | 購買期權的行使價，如果我們合理地確定將行使該期權，以及 |
| ● | 支付終止租賃的罰款，如果租賃期限反映我們行使該選擇權的話。 |
根據合理確定的延期選擇支付的租賃款也包括在負債的計量中。
租賃付款使用租賃中隱含的利率進行貼現。如該利率不能輕易釐定(本集團租賃一般如此)，則採用承租人的遞增借款利率，即個別承租人在類似經濟環境下，以類似條款、擔保及條件借入與使用權資產價值相若的資產所需支付的借款利率。
為了確定遞增借款利率，我們：
| ● | 在可能的情況下，以個人承租人最近收到的第三方融資為起點，根據自收到第三方融資以來融資條件的變化進行調整； |
| ● | 採用積累法，首先對本集團持有的租約採用經信用風險調整的無風險利率，該租約最近沒有第三方融資，以及， |
| ● | 針對租期、國家、貨幣和擔保等具體情況進行調整。 |
如果個人承租人(通過最近的融資或市場數據)有一個易於觀察到的攤銷貸款利率，而該個人承租人的付款情況與租賃相似，則我們的實體將以該利率作為起點來確定遞增借款利率。
我們面臨未來基於指數或費率的可變租賃付款可能增加的風險，在它們生效之前不會包括在租賃負債中。當基於指數或費率的租賃付款調整生效時，租賃負債將根據使用權資產重新評估和調整。
租賃付款在本金和融資成本之間分攤。融資成本計入租賃期內的損益，以便對每一期間的負債餘額產生恆定的定期利率。
使用權資產按成本計量，成本包括：
| ● | 租賃負債的初始計量金額； |
91
目錄表
| ● | 在開始日期或之前支付的任何租賃付款減去收到的任何租賃獎勵； |
| ● | 任何初始直接成本，以及 |
| ● | 修復成本。 |
使用權資產一般按資產使用年限和租賃期中較短者按直線折舊如下：
建築物 |
| 2-20年 |
機械設備 |
| 2-10年 |
土地使用權 |
| 10-50年 |
如果我們合理地確定要行使購買選擇權，使用權資產將在標的資產的使用年限內折舊。
與設備和車輛短期租賃以及所有低價值資產租賃相關的付款以直線方式確認為損益費用。我們將短期租賃確認豁免適用於我們的短期機器和設備租賃(即自開始日期起租期為12個月或更短且不包含購買選擇權的租賃)。我們也將低價值資產租賃的確認豁免適用於被視為低價值(即人民幣30,000元以下)的辦公設備租賃。
租金收入按時間比例按租賃條款確認。不依賴於指數或費率的可變租賃付款在產生它們的會計期間被確認為收入。
金融資產減值準備
我們確認所有未按公允價值通過損益持有的債務工具的預期信貸損失準備(“ECL”)。ECL是基於根據合同到期的合同現金流與我們預期收到的所有現金流之間的差額，按原始有效利率的近似值貼現。
非金融資產減值準備
具有無限使用年限的商譽及無形資產不需攤銷，並每年進行減值測試，或在發生事件或環境變化表明可能減值時進行更頻繁的測試。當事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時，會對其他資產進行減值測試。減值損失確認為資產的賬面金額超過其可收回金額的金額。可收回金額是資產的公允價值減去處置成本和使用價值後的較高者。就評估減值而言，資產按存在獨立可識別現金流入的最低水平分組，而現金流入在很大程度上獨立於來自其他資產或資產組(現金產生單位)的現金流入。發生減值的商譽以外的非金融資產將於每個報告期結束時進行審核，以確定是否有可能沖銷減值。
盤存
原材料和庫存、在製品和產成品以成本和可變現淨值中的較低者列報。成本包括直接材料、直接人工和適當比例的可變間接費用和固定間接費用，後者是根據正常運作能力分配的。成本是在加權平均成本的基礎上分配給各個存貨項目的。採購存貨的成本是在扣除回扣和折扣後確定的。可變現淨值是在正常業務過程中的估計銷售價格減去估計的完工成本和進行銷售所需的估計成本。
92
目錄表
股份支付
本集團實行股份激勵計劃，根據該計劃，本公司向本集團若干員工發行限制性股票，作為該等員工提供服務的代價。為換取授予限制性股份而獲得的服務的公允價值在綜合損益表中確認為支出，並相應增加權益。就授予僱員的限制性股份而言，將予支出的總金額參考所授權益工具的公允價值而釐定。此外，公司有義務回購因服務條件或履約條件不滿意而被沒收的限售股份。因此，庫藏股及回購限購股份對價的相應責任於股份發行日確認。
服務和非營銷業績條件包括在預計將授予的限售股數量的計算中。支出總額在歸屬期間內確認，歸屬期間是所有指定歸屬條件必須得到滿足的期間。
於每個報告期結束時，本集團會根據非市場表現及服務條件修訂對預期歸屬的限制性股份數目的估計。它確認了對合並損益表中原始估計數進行修訂的影響，並對權益進行了相應的調整。
當期所得税和遞延所得税
期內所得税開支或抵免乃根據各司法權區適用所得税率就本期應課税收入應付之税項，並經暫時差異及未動用税項虧損應佔之遞延税項資產及負債變動作出調整。
當期所得税
本所得税費用乃根據本公司及其附屬公司及聯營公司經營及產生應課税收入所在國家於報告期末頒佈或實質頒佈的税法計算。本公司管理層會就適用税務法規須予解釋的情況定期評估報税表內的立場，並考慮税務機關是否有可能接受不確定的税務處理。我們根據最有可能的數額或預期價值來衡量我們的税收餘額，這取決於哪種方法能更好地預測不確定性的解決。
遞延所得税
遞延所得税採用負債法，按綜合財務報表中資產和負債的計税基準與其賬面金額之間產生的暫時性差異全額計提。然而，如果遞延税項負債產生於商譽的初始確認，則不會予以確認。如果遞延所得税是由於在交易時不影響會計或應課税損益的業務合併以外的交易中的資產或負債的初始確認而產生的，則遞延所得税也不計入。遞延所得税乃根據報告期末已頒佈或實質頒佈的税率(及法律)釐定，並預期於相關遞延所得税資產變現或清償遞延所得税負債時適用。
遞延税項資產僅於未來應課税金額很可能用作使用該等暫時差額及虧損時確認。
遞延税項負債及資產不會就海外業務投資的賬面金額與課税基準之間的暫時性差異予以確認，而我們可控制暫時性差異的沖銷時間，而該等差額在可預見的將來很可能不會沖銷。
遞延税項資產及負債如有法律上可強制執行的權利以抵銷當期税項資產及負債，且遞延税項餘額與同一税務機關有關，則予以抵銷。如果實體具有可依法強制執行的抵銷權利，並打算按淨額結算，或同時變現資產和結算負債，則當期税項資產和税項負債予以抵銷。
本期及遞延税項於損益中確認，但與其他全面收益或直接於權益中確認的項目有關者除外。在這種情況下，税款也分別在其他全面收益中確認或直接在權益中確認。
93
目錄表
收入確認
與客户簽訂合同的收入
當商品或服務的控制權轉移給客户時，確認來自與客户的合同的收入，其金額反映了我們預期有權獲得的對價，以換取這些商品或服務。
當合同中的對價包括可變金額時，我們有權獲得的對價金額是估計的，以換取將貨物或服務轉移給客户。可變對價在合同開始時估計，並受到限制，直到隨後解決與可變對價相關的不確定性時，確認的累計收入金額極有可能不會發生重大收入逆轉。
如果合同包含的融資部分為客户提供了一年以上的貨物或服務轉讓融資的重大利益，收入將按應收金額的現值計量，並使用貼現率進行貼現，貼現率將在合同開始時反映在我們和客户之間的單獨融資交易中。當合同包含為我們提供超過一年的重大財務利益的融資部分時，根據合同確認的收入包括根據有效利息法在合同負債上增加的利息支出。對於從客户付款到承諾的貨物或服務的轉讓之間的期間為一年或更短時間的合同，交易價格不會根據重大融資部分的影響進行調整，使用IFRS 15中的實際權宜之計。
(a)工業產品銷售
出售工業產品所得收入(包括出售廢料及其他材料)於資產控制權轉移至客户時確認，一般於接受工業產品時確認。電力收入在電網確認的基礎上，在輸電時確認。
(b)提供服務
我們提供運輸及其他服務，而服務收入乃隨時間確認，並使用輸入法衡量服務的完全滿意度進展，因為客户同時收取及消費本集團提供的利益。
新的國際財務報告準則聲明
有關新會計聲明的詳細討論，請參閲我們經審計的綜合財務報表的附註3.1.4和3.1.5。
第六項。董事、高級管理人員和員工
A.董事和高級管理人員
董事
本公司董事會第八屆會議目前由九名董事組成，其中包括四名執行董事、兩名非執行董事和三名獨立非執行董事。根據我們的公司章程，我們的事務由我們的董事會管理。我們每個董事的營業地址是北京市海淀區西直門北大街62號，郵編：Republic of China，100082。
我們一直在紐約證券交易所上市，直到2022年9月1日。我們在董事會的組成方面遵循我們本國的做法，依賴於紐約證券交易所公司治理規則第303A.00節向外國私人發行人提供的豁免。我們本國的做法並不要求上市公司的過半數董事必須是獨立董事。因此，我們的大多數董事並不是紐約證券交易所公司治理規則所指的獨立董事。
94
目錄表
下面的表格和討論列出了截至2022年12月31日的年度和截至本年度報告為止，我們在董事會任職的董事的信息。
名字 |
| 年齡 |
| 在公司的職位空缺 |
執行董事(1) |
|
| ||
劉建平(2) | 55 | 董事執行董事兼董事會主席 | ||
朱潤洲(3) |
| 58 |
| 高管董事和總裁 |
歐曉武(3) | 58 | 董事執行董事、紀律檢查委員會書記 | ||
江濤(4) |
| 48 |
| 董事執行董事兼副總裁總裁 |
非執行董事(5) |
|
|
| |
張吉龍(6) |
| 59 |
| 非執行董事董事 |
陳鵬軍(6) |
| 52 |
| 非執行董事董事 |
王軍(7) |
| 57 |
| 非執行董事（已到期） |
獨立非執行董事(8) |
|
|
| |
邱冠周(9) |
| 74 |
| 獨立非執行董事董事 |
餘勁鬆(9) |
| 69 |
| 獨立非執行董事董事 |
陳元秀凱莉(9) |
| 52 |
| 獨立非執行董事董事 |
(1) | 截至本年度報告日期，我們有四名執行董事。 |
(2) | 2022年6月21日，公司2021年年度股東大會選舉劉建平先生為第八屆董事會執行董事。當天，劉建平先生當選為第八屆董事會董事長。 |
(3) | 2022年6月21日，公司2021年年度股東大會選舉朱潤洲先生、歐曉武先生為第八屆董事會執行董事。 |
(4) | 2022年6月21日，公司2021年年度股東大會選舉江濤先生為第八屆董事會執行董事。 |
(5) | 截至本年度報告日期，我們有兩名非執行董事。 |
(6) | 2022年6月21日，公司2021年年度股東大會選舉張吉龍先生、陳鵬軍先生為第八屆董事會非執行董事。 |
(7) | Mr.Wang軍在本公司2021年股東周年大會選舉新的非執行董事時，已達到連續委任的最高任期，不再擔任非執行董事。 |
(8) | 截至本年度報告之日，我們有三名獨立非執行董事。 |
(9) | 於2022年6月21日，在本公司2021年股東周年大會上，邱冠周先生、Mr.Yu勁鬆先生及陳元秀女士當選為本公司第八屆董事會獨立非執行董事。 |
高管董事
劉建平，55歲，董事公司董事長兼高管。Mr.Liu還兼任董事和中國鋁業黨委副書記。Mr.Liu畢業於中國人民大學，經濟學碩士學位，商品專業。Mr.Liu在人力資源、企業管理等方面經驗豐富，先後在國家糧食和戰略儲備局改制、法規司、國家糧食和戰略儲備局人事司、人事司、中組部、中國糧食儲備集團公司國資委企業領導第一局工作。先後擔任中國鋁業副局長、人事部(離退休老幹部局)負責人，中國鋁業人力資源部(老幹部工作部)負責人，公司人力資源部總經理，中國鋁業總經理助理，中國鋁業黨委委員、副總經理、銅事業部總經理，中國銅業有限公司董事長、總裁，雲南銅業(集團)有限公司董事長，副總經理，副總經理。中鋁集團黨委委員、平安董事。
95
目錄表
朱潤洲，58歲，董事和總裁公司高管。Mr.Zhu畢業於武漢大學軟件工程專業，管理學博士學位。他是一名教授級高級工程師。Mr.Zhu在發電、電解鋁、運營管理等方面經驗豐富，歷任甘肅靖遠電廠檢驗科科長、副總工程師、工會主席。歷任靖遠第一電力有限公司副總經理、白銀市華電自來水有限公司董事長、國電貴州凱裏發電廠負責人、都勻市國電技改方案籌備處董事、國電貴州分公司副總經理、國電雲南分公司副總經理、國電電力宣威發電有限公司總經理、國電廣西分公司總經理、公司能源管理部副總經理、中鋁能源副總經理(處級)、寧夏能源總經理、董事長董事、中國鋁業新疆鋁電股份有限公司總經理，董事高管，公司副總裁總裁、安全董事，中國鋁業高端製造有限公司(以下簡稱中鋁高端製造)董事、總裁副總裁。
歐曉武，58歲，現任董事執行董事、公司紀委書記。歐先生畢業於廈門大學，經濟學學士學位，主修規劃與統計，是一名高級審計師。歐先生在審計和財務管理方面擁有豐富的經驗。先後擔任中國有色金屬工業集團公司審計部副科長、二事業部部長、一事業部部長，中國銅鉛鋅集團公司財務部、審計部副部長，中國鋁業股份有限公司貴州分公司副總經理，中國鋁業財務部(審計部)副科長、銅業務部首席財務官，董事一員，中國銅業公司財務總監、首席財務官，公司財務部、審計部總經理，中國鋁業股份有限公司審計部副總審計師、總經理。歐先生還曾擔任中國銅業有限公司、中鋁高端製造公司、中國鋁業能源公司、中國鋁業國際工程有限公司和本公司的監事。目前，歐先生擔任青海黃河水電可再生鋁業有限公司監事會主席。
江濤，現年48歲，為本公司董事執行董事及副總裁總裁。蔣先生畢業於東北大學有色金屬冶金專業工學博士學位，是一名優秀的高級工程師。蔣先生在企業管理和生產技能方面擁有豐富的經驗。先後擔任生產經營部副經理、氧化鋁二廠副廠長、氧化鋁廠副廠長、氧化鋁廠副廠長、山東鋁業股份有限公司總經理助理、氧化鋁二廠負責人，山東鋁業股份有限公司黨委常委、副總經理，山東鋁業股份有限公司、董事黨委副書記、中國鋁業山東公司總經理，中國鋁業中州鋁業有限公司黨委書記、常務董事，河南中州鋁廠有限公司執行董事。
非執行董事
張吉龍，59歲，為本公司非執行董事董事。Mr.Zhang畢業於中南大學採礦工程專業工學博士學位，是一名優秀的高級工程師。Mr.Zhang在科技研發、企業管理等方面經驗豐富，歷任中國有色金屬工業集團公司科技發展突破發展處副處長，國家有色金屬工業局規劃發展司副司長、科技處處長，中國鋁業生產技能司科技處處長，公司科技研發中心副總經理、綜合部經理，中國鋁業副主任、科技部部長，公司科技研究中心、產品開發中心副經理，中國鋁業科技管理部部長、中鋁科學技術研究院副院長，公司科技管理事業部總經理，新安鋁業(集團)有限公司總經理、黨委書記、董事長，中國鋁業鋁加工部總經理，中鋁瑞民股份有限公司董事，中鋁鋁加工事業部總經理。
96
目錄表
陳鵬軍，52歲，擔任本公司非執行董事董事。Mr.Chen現任華融瑞通股權投資管理有限公司黨委書記、董事會主席，中國華融資產管理有限公司(簡稱中國華融)股權業務部總經理。Mr.Chen擁有清華大學工商管理碩士學位，是一名高級經濟學家，在股權管理和投資融資方面擁有豐富的經驗。Mr.Chen先後擔任中國華融債務管理部高級副經理、第一資管事業部高級副經理，中國華融北京分公司第一市場部高級經理，中國華融改制第一辦公室高級經理，中國華融新疆分公司黨委委員、總經理助理，中國華融業務發展部副總經理、國際業務部副總經理，華融國際信託股份有限公司黨委副書記、總經理，中國華融融資租賃有限公司黨委副書記、總經理，上市辦董事，中國華融國際事業部總經理、總經理，華融證券股份有限公司黨委副書記、總經理
獨立非執行董事
邱冠周，現年74歲，為本公司獨立非執行董事董事。邱先生是中國工程院院士，現任中南大學教授、博士生導師。邱先生畢業於中南理工大學選礦工程專業，博士學位，著名礦物工程師。邱先生此前曾任中南理工大學(中南大學)副校長。邱先生長期致力於中國地區低品位、複雜、難選金屬礦產資源的加工利用研究，在細粒礦物浮選分離和鐵礦石直接還原方面取得了重大成果，特別是在低品位硫化礦生物濕法冶金方面做出了突出貢獻。他因突出貢獻被評為國家科技能手。發表多篇科學論文和論文，多次獲得國家科技發明獎和科技進步獎。2003年任中國國家自然科學基金創新課題組學術組長。2004年、2009年連續兩次擔任國家973計劃生物冶金項目首席科學家。2011年第19屆國際生物濕法冶金學術研討會總裁，當選為國際生物濕法冶金學會副理事長總裁。目前，邱先生還擔任過LB集團有限公司的獨立董事、廣東宏達控股集團有限公司的獨立董事以及湖南生物實驗室科技有限公司的執行董事和經理。
餘勁鬆，69歲，本公司獨立非執行董事董事。Mr.Yu法學博士，中國人民大學教授、博士生導師，國際法研究所所長(學術兼職)。Mr.Yu主要研究國際經濟法，特別是國際投資法和跨國公司法。在多個主要學術期刊和多部學術著作上發表學術論文數十篇，多次獲得國家級和省級教學科研成果獎。Mr.Yu歷任中國國際經濟貿易仲裁委員會仲裁員，世界銀行國際投資爭端解決中心調解員、仲裁員(2004年-2016年)，中國國際法學會副理事長，外交部國際法諮詢委員會顧問。
陳元壽，52歲，太平紳士，本公司獨立非執行董事。陳女士是特許會計師公會(ACCA)、香港會計師公會(HKICPA)及香港董事學會(HKIoD)的會員。她亦是香港城市大學會計(榮譽)學士。陳女士擁有近三十年的財務和會計工作經驗，並在公司治理、風險管理、業務流程重組、審計等領域擁有實際經驗，曾先後擔任德勤會計師事務所審計和管理諮詢經理、喜力香港和澳門財務及行政主管以及萬豪軒尼詩帝亞吉歐首席財務官。陳女士現為多間香港上市公司之獨立非執行董事，包括香港牡丹顧問服務有限公司董事、董事亞洲計劃首席財務官、世界大型企業聯合會理事會理事、前香港女會計師公會及香港特許註冊會計師公會總裁會長、香港中文大學有限公司僱員補償保險徵款管理委員會主席、空運牌照局成員、香港中文大學董事會成員、香港話劇團理事會成員及熱帶雨社董事會成員。目前，陳女士還擔任森鬆國際控股有限公司的獨立非執行董事董事。
管理人員
我們的監事被選為代表我們的員工和股東，任期三年或直到他們各自的繼任者選出為止，以較早的為準。我們的監事目前包括葉國華先生、Shan淑蘭女士和林妮女士。
97
目錄表
下面的表格和討論列出了截至2022年12月31日的一年內以及截至本年度報告之日，我們監事會的主管的某些信息。
名字(1) |
| 年齡 |
| 在公司的職位空缺 |
葉國華(2) |
| 54 |
| 監事會主席 |
Shan舒蘭(2) |
| 51 |
| 主管 |
林妮(2) |
| 49 |
| 主管 |
嶽旭光(3) |
| 59 |
| 主管 |
徐樹祥(3) |
| 45 |
| 主管 |
(1) | 截至本年度報告之日，我們有五名主管。 |
(2) | 2022年6月21日，在本公司2021年股東周年大會上，葉國華先生、Shan淑蘭女士、林妮女士當選為本公司股東代表監事。 |
(3) | 2022年6月21日，嶽旭光先生、Ms.Xu樹香先生在公司監事會第八屆會議上當選為公司職工代表監事。 |
葉國華，54歲，公司監事會主席，曾任中國鋁業總會計師、黨委委員。葉先生畢業於上海財經大學會計專業，經濟學學士學位，高級會計師。葉先生在財務管理和會計方面擁有豐富的經驗。他曾先後擔任上海高橋石化公司煉油廠會計部部長、中國石化上海高橋分公司副總會計師兼會計部部長、首席財務官、高管董事、中國石化上海石化有限公司黨委委員、副總經理、中石化集團公司會計部部長、世紀光明國際投資公司董事長、中國石化保險股份有限公司董事長、太平及中國石化融資租賃有限公司副董事長、中國石化財務有限公司董事會員、中石化油田服務公司董事會員等職務。葉先生目前也是中鋁創新發展投資有限公司的董事長。
Shan舒蘭，51歲，本公司監事，現任中鋁財產部總經理。Shan女士畢業於北京輕工業學院工業企業管理專業，工學學士學位。她是一名註冊會計師和統計師。Shan女士在會計、財務管理等領域擁有豐富經驗。曾任北京玻璃儀器廠經濟研究室經濟分析師、聖戈班旗下北京中美菲爾玻璃纖維有限公司財務經理中國、家樂福(中國)有限公司北京區域財務經理、貝克休斯中心中國區域財務經理、微軟亞洲研究院中國區域財務經理(中國)、董事業務及預算事業部副主任、財務主管中國鋁業。中鋁財務部副總經理、中鋁財產部副總經理(負責日常運營)。Shan女士目前還擔任中國鋁業資本控股有限公司董事、中國鋁業金融有限公司董事以及中國鋁業科技研究院有限公司監事。
林妮，現年49歲，為本公司監事，兼任中鋁審計部總經理。林女士畢業於山東經濟大學，獲經濟學學士學位，主修國際會計。她是一名高級審計師。林女士在審計和會計領域擁有豐富的經驗。先後擔任中國鋁業審計部二師、一師負責人，中國鋁業審計部副部長，中國鋁業審計部副部長，中國鋁業審計部副總經理。林女士目前還擔任中國鋁業國際工程有限公司、中鋁材料應用研究院有限公司和中鋁資產運營管理有限公司的監事。
98
目錄表
嶽旭光，59歲，本公司監事。嶽先生畢業於昆明理工學院，工科學士學位，主修礦產普查與勘查。他是一名高級經濟學家。他在人力資源管理方面有豐富的經驗。嶽先生歷任勞動保險局協調處副處長、中國有色金屬工業集團公司人事教育處勞動管理處處長、國家有色金屬工業局人事室總處副處長(享受正職待遇)、中國鋁業公司人事部副處長、中國鋁業人事部分工負責人、公司人力資源部薪酬管理處經理、中國鋁業辦公廳總處處長，公司資本經營部總經理，公司人力資源部副總經理、總經理，公司人力資源部(老幹部工作部)副主任(正處級)中國鋁業，中鋁資產經營管理有限公司黨委書記、副總經理，公司人力資源部總經理。
徐樹祥，45歲，本公司監事，本公司生產質量部運營優化事業部高級業務經理。Ms.Xu畢業於東北大學有色冶金專業工學碩士學位，在金屬冶煉、節能管理、安全環保管理等方面經驗豐富。Ms.Xu歷任中國鋁業資產運營部業務負責人、中國鋁業企業管理部(安全環保部)綜合事業部業務負責人、中國鋁業安全環保衞生部綜合事業部業務負責人、公司安全環保衞生部綜合事業部業務經理。中國鋁業安全環保健康事業部節能管理部高級業務經理、公司企業管理部安全環保健康事業部副經理、公司企業管理部總事業部高級業務經理。
高級管理層
下表和討論列出了截至2022年12月31日的年度和截至本年度報告之日的高級管理層其他成員的某些情況。
名字 |
| 年齡 |
| 在公司的職位空缺 |
吳茂森 |
| 59 |
| 美國副總統 |
葛小磊(1) | 57 | 首席財務官兼董事會祕書 | ||
徐峯 |
| 51 |
| 美國副總統 |
(1) | 2022年3月22日，第七屆董事會第26次會議通過任命葛小磊先生為首席財務官兼董事會祕書。 |
吳茂森，59歲，公司副總經理總裁。Mr.Wu畢業於大連鐵道學院，工學學士學位，主修焊接工藝與設備。他是一名成績優異的高級工程師。Mr.Wu擁有豐富的企業管理經驗。歷任山西鋁廠氧化鋁分公司副處長、檢修分公司、董事運輸部副部長，中國鋁業股份有限公司山西分公司總經理助理，中國鋁業山西公司工程建設指揮部副總指揮，山西華澤鋁業有限公司副總經理，山西鋁廠副總領事、山西鋁廠廠長，董事，青海黃河水電可再生鋁業有限公司總經理、黨委書記，董事執行董事、中國鋁業資產經營管理公司總經理，先後擔任中國鋁業上海有限公司執行董事、中國鋁業實業發展有限公司總經理、華西鋁業股份有限公司董事長、中國鋁業投資發展有限公司董事長、中國鋁業投資發展有限公司董事長、總經理，中國鋁業股份有限公司山西分公司、山西鋁廠扭虧為盈、轉型升級團隊副組長，中國鋁業科學技術研究院有限公司董事會主席兼執行董事。目前，Mr.Wu還擔任中國鋁業(上海)碳素有限公司董事長。
99
目錄表
葛曉磊，57歲，曾擔任本公司首席財務官兼董事會祕書(聯合公司祕書)。葛先生畢業於南京大學經濟管理專業，隨後在美國得克薩斯大學獲得工商管理碩士學位。他是一名高級經濟學家。葛先生在財務管理和企業管理方面擁有豐富的經驗。先後擔任中州鋁廠規劃科副科長、財務部副科長，公司中州分公司財務部副總會計師、經理，青海黃河水電再生鋁業有限公司財務總監，中鋁財務有限公司及董事副總經理、中鋁融資租賃有限公司總經理、中鋁融資租賃有限公司總經理及董事，農業銀行滙理基金管理有限公司董事。中國鋁業資本控股有限公司黨委書記、董事長，中國鋁業金融股份有限公司董事局主席，農業銀行滙理基金管理有限公司董事一員。
徐峯，51歲，2023年3月21日起任本公司副董事長總裁。徐先生，xi安交通大學工程管理碩士，高級工程師。徐先生在鋁業和能源行業擁有豐富的經驗。歷任寧夏電力集團有限公司馬連臺電廠工程技術部董事、副總工程師，寧夏盈益電力設備檢測安裝有限公司執行董事、總經理、黨委副書記，中國鋁業寧夏能源集團有限公司副總經理、寧夏銀興能源股份有限公司董事長，山西中鋁資源有限公司總經理、黨委副書記，中國鋁業(雲南)華江鋁業有限公司執行董事、黨委書記。雲南鋁業股份有限公司副董事長、黨委副書記，雲南文山鋁業股份有限公司董事長、黨委書記，公司總裁助理。徐先生目前還擔任中鋁轉向智能科技有限公司董事長。
B.補償
高管薪酬
執行董事有權享有董事的酬金、表現花紅及根據中國相關法律法規提供的福利。非執行董事只有權獲得董事的費用。於2022年，本公司向董事、監事及其他高級管理人員支付的現金薪酬總額分別約為人民幣380萬元、人民幣150萬元及人民幣190萬元。我們的執行董事和監事也是員工，他們的薪酬形式包括津貼、補貼和醫療、產假、失業、工傷和其他福利。我們董事的服務合同中沒有一項在董事終止時向他們提供福利。
100
目錄表
截至2022年12月31日止年度向本公司董事及監事支付的薪酬詳情如下：
董事和監事名單 |
| 費用 |
| 薪金 |
| 獎金 |
| 養老金 |
| 總計 |
人民幣(ʼ000) | 人民幣(ʼ000) | 人民幣(ʼ000) | 人民幣(ʼ000) | 人民幣(ʼ000) | ||||||
董事 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
執行董事 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
劉建平(1) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
朱潤洲(2) |
| — |
| 1,160 |
| — |
| 101 |
| 1,261 |
歐曉武(2) |
| — |
| 933 |
| — |
| 101 |
| 1,034 |
江濤(3) |
| — |
| 844 |
| — |
| 101 |
| 945 |
非執行董事 |
| |||||||||
張吉龍(4) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
陳鵬軍(4) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
王軍(5) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
獨立非執行董事 |
| |||||||||
邱冠周(6) |
| 206 |
| — |
| — |
| — |
| 206 |
餘勁鬆(6) |
| 206 |
| — |
| — |
| — |
| 206 |
陳元秀凱莉(6) |
| 206 |
| — |
| — |
| — |
| 206 |
小計 |
| 618 |
| 2,937 |
| — |
| 303 |
| 3,858 |
管理人員 |
| |||||||||
葉國華(7) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
Shan舒蘭(7) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
林妮(7) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
關曉廣(8) |
| — |
| 198 |
| — |
| 24 |
| 222 |
徐樹祥(9) | — | 319 | — | 77 | 396 | |||||
嶽旭光(9) |
| — |
| 790 |
| — |
| 101 |
| 891 |
小計 |
| — |
| 1,307 |
| — |
| 202 |
| 1,509 |
總計 |
| 618 |
| 4,244 |
| — |
| 505 |
| 5,367 |
(1) | 2022年6月21日，公司2021年年度股東大會選舉劉建平先生為第八屆董事會執行董事。當天，劉建平先生當選為第七屆董事會董事長。劉建平先生從中鋁領取薪酬。 |
(2) | 2022年6月21日，公司2021年年度股東大會選舉朱潤洲先生、歐曉武先生為第八屆董事會執行董事。 |
(3) | 2022年6月21日，公司2021年年度股東大會選舉江濤先生為第八屆董事會執行董事。 |
(4) | 2022年6月21日，在本公司2021年年度股東大會上，Mr.Zhang吉龍、Mr.Chen鵬軍當選為第八屆董事會非執行董事。Mr.Zhang·吉龍接受了中國鋁業公司的薪酬。 |
(5) | Mr.Wang軍向本公司提交了一份自願放棄董事報酬的書，根據該文件，Mr.Wang自2020年5月起自願放棄其擔任本公司董事的報酬。據此，Mr.Wang軍於2022年並無從本公司收取酬金。 |
(6) | 於2022年6月21日，在本公司2021年股東周年大會上，邱冠周先生、Mr.Yu勁鬆先生及陳元秀女士當選為本公司第八屆董事會獨立非執行董事。 |
(7) | 2022年6月21日，在本公司2021年股東周年大會上，葉國華先生、Shan淑蘭女士、林妮女士當選為本公司股東代表監事。 |
(8) | 2022年3月18日，關曉光先生辭去公司監事職務。 |
(9) | 2022年6月21日，嶽旭光先生、Ms.Xu樹香先生在公司監事會第八屆會議上當選為公司職工代表監事。 |
(10)本表披露的支付給董事和監事的薪酬金額是否包括因他們以各種身份向本公司及其子公司提供服務而支付的金額。
101
目錄表
高級管理人員激勵制度
為了更好地激勵我們的高級管理人員，提高我們的股東價值，我們為我們的高級管理人員採用了一種特殊的薪酬制度，旨在使我們高級管理人員的財務利益與我們的經營業績保持一致。在這一制度下，高級管理人員的薪酬由以下部分組成：
| ● | 基本工資； |
| ● | 績效獎金； |
| ● | 福利；以及 |
| ● | 獎勵獎金。 |
C.董事會慣例
董事會
我們所有的董事和監事的任期為三年，或直到他們的繼任者被選舉或任命的較晚日期為止。董事、監事可以連任。我們的每一位董事和監事都與我們簽訂了服務合同，沒有一份合同是我們在一年內不支付賠償金(法定賠償金除外)就可以終止的。沒有規定終止董事、監事或其他高級管理人員的福利的安排。其中兩名監事是由我們的員工任命的員工代表，其餘的由股東任命。下表列出了我們現任董事和監事的任職年限和任期屆滿情況：
名字 |
| 此後擔任該職位 |
| 期限屆滿之 |
劉建平 |
| 2022年6月21日 |
| 2025年6月30日 |
朱潤洲 |
| 2022年6月21日 |
| 2025年6月30日 |
江濤 |
| 2022年6月21日 |
| 2025年6月30日 |
歐曉武 |
| 2022年6月21日 |
| 2025年6月30日 |
張吉龍 |
| 2022年6月21日 |
| 2025年6月30日 |
陳鵬軍 |
| 2022年6月21日 |
| 2025年6月30日 |
邱冠周 |
| 2022年6月21日 |
| 2025年6月30日 |
餘勁鬆 |
| 2022年6月21日 |
| 2025年6月30日 |
陳元秀凱莉 |
| 2022年6月21日 |
| 2025年6月30日 |
葉國華 |
| 2022年6月21日 |
| 2025年6月30日 |
林妮 |
| 2022年6月21日 |
| 2025年6月30日 |
Shan舒蘭 |
| 2022年6月21日 |
| 2025年6月30日 |
嶽旭光 |
| 2022年6月21日 |
| 2025年6月30日 |
徐樹祥 | 2022年6月21日 | 2025年6月30日 |
審計委員會
於本年報日期，本審核委員會由三名獨立非執行董事邱冠周先生、Mr.Yu勁鬆及陳元秀女士組成。陳元秀女士為審計委員會主席。
本委員會章程所載審計委員會的主要職責包括建議聘用或更換核數師、監督本公司的內部審計及其執行、負責內部審計與外部審計的溝通、審計本公司的財務資料及其披露、檢討本公司的財務控制、內部控制及風險管理制度、研究本公司的其他相關專業事宜，以及提出建議供董事會決策參考。
102
目錄表
薪酬委員會
於本年報日期，吾等薪酬委員會由董事一名非執行董事Mr.Zhang吉龍以及兩名獨立非執行董事邱冠周先生及Mr.Yu勁鬆組成。邱冠周先生為薪酬委員會主席。委員會章程規定的薪酬委員會的主要職責包括：制定董事、員工代表監事和高級管理人員的薪酬管理方案和薪酬方案，並向董事會提供建議；制定高級管理人員績效考核辦法、績效考核程序和相關獎懲措施，並向董事會提出建議；監督本公司薪酬制度的實施；審查高級管理人員履行職責和進行績效評估的情況；以及董事會授予的其他職能和權力。2022年，薪酬委員會召開了兩次會議，審議通過了我們董事、監事和其他高級管理人員2022年的薪酬標準。
我們在薪酬委員會的組成方面遵循我們本國的做法，依賴於紐約證券交易所公司治理規則303A.00向外國私人發行人提供的豁免。我們本國的做法並不要求我們設立一個必須完全由獨立董事組成的薪酬委員會。
提名委員會
於本年報日期，我們的提名委員會由兩名執行董事Mr.Liu建平及Mr.Zhu潤州，以及三名獨立非執行董事邱冠周先生、Mr.Yu勁鬆及陳元秀女士組成。Mr.Liu建平為提名委員會主席。委員會章程所載提名委員會的主要職責包括：研究董事會轄下特別委員會董事、高級管理人員及成員的遴選標準及程序，並向董事會提供建議；檢討董事、高級管理人員及專門委員會成員候選人的資格，並就考察及委任提供意見；評估獨立非執行董事的獨立性；以及董事會授予的其他職能及權力。
我們在提名委員會的組成方面遵循我們本國的做法，依賴於紐約證券交易所公司治理規則303A.00對外國私人發行人提供的豁免。我們本國的做法並不要求我們設立一個必須完全由獨立董事組成的提名委員會。
發展與規劃委員會
於本年報日期，我們的發展與計劃委員會由兩名執行董事Mr.Liu建平及Mr.Zhu潤洲、一名董事非執行董事Mr.Zhang吉龍及兩名獨立非執行董事邱冠周先生及Mr.Yu勁鬆組成。Mr.Liu建平是我們發展計劃委員會的主任。根據委員會章程，委員會審查和評估我們在長期發展、財政預算、投資、業務運營和投資回報方面的戰略計劃。
職業健康、安全和環境委員會
於本年報日期，我們的職業健康及安全環境委員會由三名執行董事Mr.Zhu潤州、歐曉武先生及蔣先生濤組成。Mr.Zhu潤州是我們職業健康和安全環境委員會的主任委員。這個委員會審議我們的健康、環保和安全年度規劃，監督我們實施健康、環保和安全倡議的規劃，對嚴重事件進行調查，檢查和監督該等事件的處理，並就有關健康、環境保護和安全的重大決策向董事會提出建議。
監事會
於本年報日期，本公司監事會由五名監事組成，分別為股東代表監事葉國華先生、林妮女士及Shan女士，以及員工代表監事嶽旭光先生及Ms.Xu女士。
103
目錄表
葉國華先生是我們監事會的主席。監事會全體成員的任期將於2025年6月底前在本公司股東大會和職工代表大會上選舉產生監事會第九屆會議時屆滿。我們監督委員會的主要職責包括：檢查股東大會決議的執行情況；檢查我們業務的合法合規性；檢查我們的財務活動；檢查我們籌集的資金的使用；檢查我們的資產的收購和處置；檢查我們的關聯交易；以及審查關於內部控制的自我評估報告。
D.員工
截至2020年12月31日、2021年和2022年，我們分別擁有63,007名、60,056名和67,383名員工。我們的員工數量從2020年減少到2021年，這主要是由於員工退休和通過談判終止僱傭合同。我們的員工數量從2021年增加到2022年，主要是因為我們在2022年收購了雲南鋁業19%的總已發行股本，從而成為我們公司的子公司。下表列出了截至所述時期，我們按職能和地點劃分的員工人數：
| 截至12月31日， | |||||||||||
| 2020 |
| 2021 |
| 2022 | |||||||
功能 | (%) | (%) | (%) | |||||||||
氧化鋁生產 | 24,485 |
| 38.86 |
| 23,338 |
| 38.86 |
| 24,368 |
| 36.16 | |
原鋁生產 | 22,612 |
| 35.89 |
| 21,553 |
| 35.89 |
| 27,085 |
| 40.20 | |
採礦作業 | 4,721 |
| 7.49 |
| 4,500 |
| 7.49 |
| 4,635 |
| 6.88 | |
研發 | 783 |
| 1.24 |
| 746 |
| 1.24 |
| 896 |
| 1.33 | |
銷售和市場營銷 | 643 |
| 1.02 |
| 613 |
| 1.02 |
| 687 |
| 1.02 | |
能量 | 6,833 |
| 10.84 |
| 6,513 |
| 10.84 |
| 6,698 |
| 9.94 | |
管理層和其他人(1) | 2,930 |
| 4.65 |
| 2,793 |
| 4.65 |
| 3,013 |
| 4.47 | |
總計 | 63,007 |
| 100.0 |
| 60,056 |
| 100.0 |
| 67,383 |
| 100.0 | |
(1) | 不包括我們的氧化鋁生產和原鋁生產的管理人員。 |
104
目錄表
位置 |
| 員工 |
| 佔全球總數的% |
山東 |
| 168 |
| 0.25 |
山東華宇 |
| 168 |
| 0.25 |
河南 |
| 4,645 |
| 6.89 |
查爾礦業 |
| 4,092 |
| 6.07 |
鄭州航院 |
| 4,645 |
| 6.89 |
貴州 |
| 5,825 |
| 8.65 |
貴州華錦 |
| 793 |
| 1.18 |
貴州分公司 |
| 2,238 |
| 3.32 |
遵義鋁業 |
| 1,993 |
| 2.96 |
貴州華仁 |
| 801 |
| 1.19 |
廣西 |
| 3,885 |
| 5.77 |
廣西分行 |
| 2,120 |
| 3.15 |
廣西華生 |
| 602 |
| 0.89 |
平果鋁業 | 1,163 | 1.73 | ||
山西 |
| 8,841 |
| 13.12 |
山西分公司 |
| 1,356 |
| 2.01 |
山西新材料 |
| 770 |
| 1.14 |
山西中潤 |
| 1,136 |
| 1.69 |
山西華興 |
| 484 |
| 0.72 |
興華科技 |
| 8,841 |
| 13.12 |
雲南 |
| 9,696 |
| 14.39 |
雲南鋁業 | 9,696 | 14.39 | ||
甘肅 | 3,131 | 4.65 | ||
蘭州鋁業 |
| 1,913 |
| 2.84 |
聯城分店 | 3,131 | 4.65 | ||
青海省 |
| 2,152 |
| 3.19 |
青海省分行 |
| 2,152 |
| 3.19 |
重慶 |
| 29 |
| 0.04 |
重慶分行 |
| 29 |
| 0.04 |
內蒙古 |
| 4,549 |
| 6.75 |
包頭鋁業 |
| 4,549 |
| 6.75 |
寧夏 |
| 6,108 |
| 9.06 |
寧夏能源 |
| 6,108 |
| 9.06 |
上海 |
| 6,388 |
| 9.48 |
中鋁貿易集團 |
| 236 |
| 0.35 |
查爾碳 | 6,152 | 9.13 | ||
北京 |
| 2,958 |
| 4.40 |
中鋁材料 |
| 125 |
| 0.19 |
中鋁能源 |
| 58 |
| 0.09 |
中鋁物流 |
| 2,775 |
| 4.12 |
江蘇 | 7,935 | 11.78 | ||
中國鋁業新材料 | 7,935 | 11.78 | ||
海外 |
| 864 |
| 1.28 |
中國鋁業幾內亞公司 |
| 864 |
| 1.28 |
其他 |
| 19 |
| 0.03 |
中國鋁業香港有限公司 |
| 19 |
| 0.03 |
總部 |
| 190 |
| 0.28 |
總計 |
| 67,383 |
| 100.00 |
我們在工廠層面有工會，保護員工的權利和福利，組織教育計劃，鼓勵員工參與管理決策，並調解員工個人與我們之間的糾紛。所有員工都是工會成員。我們沒有經歷過任何影響我們運營的罷工或其他勞工騷亂，我們相信我們與員工保持着良好的關係。
我們員工的薪酬待遇包括工資、獎金、補貼、津貼和醫療、住房補貼、生育、失業、工傷、退休養老金和其他福利。
105
目錄表
根據適用的中國法規，我們參加由省級和市政府組織的養老金繳費計劃，根據該計劃，我們的每個工廠必須繳納相當於其員工工資、獎金和各種津貼的特定百分比的金額。隨着中國有關當局調整社會保險費率，自2019年5月1日起，供款金額佔僱員工資的百分比已由約20%調整至約16%。截至2022年12月31日，我們已經繳納了所有必需的養老金繳費。在重組日期前退休的退休人員的養老金將從中國政府制定的養老金計劃中支付。我們通過中國鋁業及其附屬公司擁有的各種機構或通過第三方為員工提供各種社會福利。
E.股份所有權
截至本年度報告日期，除下表所列外，本公司董事、監事或高級管理人員概無於本公司股份擁有任何權益。
名字 |
| 職位 |
| 共享類 |
| 股份數量 |
| 各自股票類別的百分比 |
朱潤洲 | 高管董事和總裁 | A股 | 270,000 | |||||
歐曉武 | 高管董事 | A股 | 250,000 | |||||
江濤 | 董事執行董事兼副總裁總裁 | A股 | 234,000* | |||||
徐樹祥 |
| 主管 |
| A股 |
| 4,000 |
|
*其中4,000股由蔣先生濤的配偶石碧瓊女士直接持有。
2021年12月21日，本公司董事會審議通過了本公司2021年限制性股票激勵計劃(“2021年限制性股票激勵計劃”)的相關建議，擬向不超過1192名包括董事、高級管理人員、中層管理人員和核心技術(業務)骨幹在內的員工授予不超過1.41億股限制性A股，包括根據香港上市規則向關連人士授予限制性A股。上述股權激勵方案已於2022年4月26日公司召開的2022年第一次股東特別大會、2022年A股一級股東大會、2022年H股一級股東大會上通過。2022年5月25日，董事會審議通過了關於調整本公司2021年限制性股票激勵計劃和首次向參與者授予限制性股票的相關建議。首次配售登記已於2022年6月13日完成，共向930名參與者配售限售股112,270,300股。於授出完成後，本公司總股本由17,022,672,951股改為17,134,943,251股。2022年11月24日，本公司董事會審議通過了本公司2021年限售股激勵計劃下向參與者授予預留限售股的相關建議。2021年限售股激勵計劃下的預留認購已於2022年12月23日完成登記，共向276名參與者授予26,648,300股限售股。於授出完成後，本公司總股本由17,134,943,251股改為17,161,591,551股。
106
目錄表
第7項。大股東和關聯方交易
A.大股東
我們是根據中國法律組建的股份有限公司。截至2023年3月31日，我們的母公司，中國鋁業，一家國有企業，通過其控股實體直接或間接實益擁有我們31.9%的已發行普通股。中國鋁業以國家法人股的形式持有我們國內股票的很大一部分，這些股票與我們的其他股票沒有不同的投票權。中國鋁業對我們的管理、政策和公司行為具有重大影響，並可以在相關法律、規則和法規的約束下，行使作為我們控股股東的所有權利。截至2023年3月31日，我們總流通股的約68.1%由公眾股東持有，其中52.45%和15.65%分別由A股和H股持有人持有。下表列出了截至2023年3月31日我們已發行和已發行股本的所有權信息。該表包括我們所知的所有擁有任何類別股份5%或以上的實益擁有人或登記持有人：
2023年3月31日(2) | ||||||
%% | 已發行的債券的百分比 | |||||
數量： | 各自 | 總份額 | ||||
A股和H股持有人(1) |
| 股票 | 股份類別 |
| 中國資本 | |
中鋁(3) |
|
|
|
|
| |
A股 |
| 5,295,895,019 (L) | (4) | 40.07 (L) |
| 30.86 (L) |
H股 |
| 178,590,000 (L) | 4.53 (L) |
| 1.04 (L) | |
聯合伯恩斯坦公司 | ||||||
H股 |
| 291,003,304 (L) | 7.37 (L) |
| 1.70 (L) | |
貝萊德股份有限公司 |
|
| ||||
H股 |
| 204,179,237 (L) | 5.18 (L) |
| 1.19 (L) | |
| 6,446,000 (S) | (5) | 0.16 (P) | 0.04 (P) | ||
布朗兄弟哈里曼公司 | ||||||
H股 | 197,645,061 (L) | 5.01 (L) | 1.15 (L) | |||
197,645,061 (P) | (6) | 5.01 (P) | 1.15 (P) | |||
(1) | 特此披露的信息基於香港證券交易所網站www.hkexnews.hk.hk提供的信息。 |
(2) | 截至2023年3月31日，我們的A股總數為13，217，625，583股，H股總數為3，943，965，968股，已發行股份總數為17，161，591，551股。 |
(3) | 包括中鋁直接持有的5，050，376，970股A股，中鋁多個受控子公司直接持有的245，518，049股A股權益總額，其中包括包鋁（集團）公司持有的238，377，795股A股，中鋁資產運營管理有限公司持有7，140，254股A股，股份有限公司以及中鋁子公司中國海外控股有限公司直接持有的178，590，000股H股權益。 |
(4) | 字母“L”表示多頭頭寸。 |
(5) | 字母“S”表示空頭頭寸。 |
(6) | 字母“P”表示貸款池。 |
我們不知道有任何安排可能會在隨後的日期導致中鋁控制權的變更。我們已透過數名投資者向我們的附屬公司出資，以及隨後向該等投資者增發A股以購買其於該等附屬公司的全部股權，從而完成資產重組。2019年2月25日，我們向投資者發行了總計約21億股A股，約佔本公司擴大後總已發行股本的12.45%。資產重組的詳細情況，詳見“第四項公司簡介--公司歷史及發展--認購若干附屬公司股權及隨後增發A股”。於2018年6月25日至2019年6月24日期間，中鋁累計增持本公司A股160,512,964股及H股115,276,000股，分別佔截至2019年6月24日已發行股本總額約0.94%及0.68%。本次增持的詳細情況見《第四項公司情況--A.公司歷史與發展--控股股東增持公司股份》。於2020年5月22日至2020年5月29日期間，中國鋁業透過其附屬公司累計增持本公司H股16,314,000股，約佔本公司截至2020年12月31日已發行股本總額的0.10%。
截至2023年3月31日，有43名美國存託憑證註冊持有人證明我們的美國存託憑證為1,920,315份。
107
目錄表
作為我們至少30%已發行和流通股的所有者，母公司被視為控股股東，因此不能以損害我們其他股東利益的方式行使與我們股份相關的各種事項的投票權。見“項目10.補充資料--B.組織備忘錄和章程”。根據我們的公司章程，我們的股本中的每一股都有一票，同一類別的股份有相同的權利。除上述限制外，本公司內資股及H股主要持有人的投票權與任何其他同類股份持有人的投票權相同。內資股和H股持有人在某些可能影響其各自利益的事項上被視為不同類別的股東。除上述規定外，H股和內資股持有人享有相同的投票權。
B.關聯方交易
香港上市規則下的關連交易
根據上市規則，除非上述規定獲香港聯交所豁免或根據上市規則獲豁免，否則關連人士與我們之間的交易或關連交易一般必須向香港聯交所報告、向公眾公佈及/或獲股東批准。每年，我們的獨立非執行董事都必須審查我們的非豁免持續交易，並確認這些交易已經達成：
| (i) | 在我們正常的業務過程中； |
| (Ii) | 交易條款對我們的股東來説是公平合理的； |
| (Iii) | 按正常商業條款，或如果沒有足夠的可比交易來判斷其是否按正常商業條款進行，則以不低於(視情況而定)獨立第三方可獲得或來自的條款的條款對我們有利；以及 |
| (Iv) | 按照相關協議，以公平合理且符合我們股東整體利益的條款進行交易。 |
儘管關聯交易的定義與關聯方交易的定義不是同義詞，但這兩個概念非常相似，以至於我們對關聯交易的描述將滿足美國證券法的披露要求。
108
目錄表
下表列出了截至2022年12月31日的年度內我們主要關聯交易的詳情：
協議 |
| 自然界 |
| 協議期限/日期 |
| 2022年的交易額 |
| 2022年的上限 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
(百萬元人民幣) | (百萬元人民幣) | |||||||
持續關聯交易 | ||||||||
綜合社會和物流服務協議(交易對手：中國鋁業) | 中鋁為我們提供廣泛的社會和物流服務，包括教育和學校、公共交通和物業管理。 | 原協議於2001年11月5日簽訂，2012年12月31日到期。根據2012年簽訂的補充協議，續簽的期限於2015年12月31日屆滿。根據2015年簽訂的補充協議，任期從2016年1月1日延長至2018年12月31日，為期三年。根據2018年簽訂的補充協議，任期從2019年1月1日延長至2021年12月31日，為期三年。根據2021年簽訂的補充協議，任期從2022年1月1日延長至2024年12月31日，為期三年。 | 258 | 年度上限：500人 | ||||
關於相互提供生產用品和輔助服務的總協定(交易對手：中國鋁業) | 我們向中國鋁業購買輔助生產用品和服務，其中包括(其中包括)氧化鋁和原鋁生產所需的各種原材料、運輸和裝載服務以及生產支持服務。 | 原協議於2001年11月5日簽訂，2012年12月31日到期。根據2012年簽訂的補充協議，續簽並於2015年12月31日生效。根據2015年簽訂的補充協議，任期從2016年1月1日延長至2018年12月31日，為期三年。根據2018年簽訂的補充協議，任期從2019年1月1日延長至2021年12月31日，為期三年。2019年6月3日，我們與中國鋁業達成補充協議，修訂相互供應產品的範圍，並納入相互供應的額外產品的定價原則和支付方式。根據2021年簽訂的補充協議，任期從2022年1月1日延長至2024年12月31日，為期三年。 | 10,954 | 年度支出交易上限：15,400 |
109
目錄表
我們為中鋁提供鋁及氧化鋁產品、配套服務和輔助生產服務等產品。 | 36,120 | 年度收入交易上限：37100 | ||||||
礦產供應協議(交易對手：中國鋁業) | 中國鋁業向我們供應其運營的幾個礦山的鋁土礦和石灰石。中鋁不得提供鋁土礦和石灰石，以滿足鋁土礦和石灰石的要求。 | 原協議於2001年11月5日簽訂，2012年12月31日到期。根據2012年簽訂的補充協議，該期限延長，並於2015年12月31日期滿。根據2015年簽訂的補充協議，任期從2016年1月1日延長至2018年12月31日，為期三年。根據2018年簽訂的補充協議，任期從2019年1月1日延長至2021年12月31日，為期三年。根據2021年簽訂的補充協議，任期從2022年1月1日延長至2024年12月31日，為期三年。 | 255 | 年度上限：400人 | ||||
提供工程、建設和監理服務協議(交易對手：中國鋁業) | 中國鋁業以國家指導價向我們提供某些工程、建設和監理服務，如果沒有國家指導價，則按市場價提供。該等服務主要由包括中國鋁業國際工程有限公司在內的中鋁附屬公司提供。 | 原協議於2001年11月5日簽訂，2012年12月31日到期。根據2012年簽訂的補充協議，續簽的期限於2015年12月31日屆滿。根據2015年簽訂的補充協議，任期從2016年1月1日延長至2018年12月31日，為期三年。根據2018年簽訂的補充協議，任期從2019年1月1日延長至2021年12月31日，為期三年。根據2021年簽訂的補充協議，任期從2022年1月1日延長至2024年12月31日，為期三年。 | 544 | 年度上限：6000人 | ||||
土地使用權租賃協議(交易對手：中國鋁業) | 中國鋁業向我們租賃470幅地塊，總面積約6,120萬平方米，橫跨中國八個省份。 | 原協議於2001年11月5日簽訂，期限為50年，2051年6月30日到期。 | 1,370 | 年度上限：1500人 |
110
目錄表
固定資產租賃框架協議(交易對手：中國鋁業) | 我們已與中鋁公司達成協議，就雙方擁有的與生產和經營有關的建築物、建築、機械、設備、運輸設施以及設備、設備或工具及其他固定資產相互提供租賃。 | 原協議於2015年4月28日簽訂，2018年12月31日到期。根據2018年簽訂的補充協議，任期從2019年1月1日延長至2021年12月31日，為期三年。根據2021年簽訂的補充協議，任期從2022年1月1日延長至2024年12月31日，為期三年。 | 27 | 年度支出交易上限：320 | ||||
31 | 年度收入交易上限：300 | |||||||
金融服務協議(交易對手：中鋁金融) | 中鋁金融已與中鋁達成協議，為我們提供存款服務、信貸服務和雜項金融服務。我們有權根據自己的需要，選擇金融服務的金融機構，存款服務和貸款服務的金融機構，以及貸款和存款的金額。中鋁金融承諾，任何時候向我們提供金融服務的條款將不低於中鋁金融向中國鋁業及中國鋁業其他子公司提供的同類金融服務，或其他金融機構可能向我們提供的同類金融服務。 | 原協議於2012年8月25日到期，期限為1年。根據2012年8月24日續簽的金融服務協議，有效期延長，於2015年8月25日到期。根據2015年4月28日續簽的金融服務協議，該期限從2015年8月26日起續期3年，並被修訂並整體由新的金融服務協議取代。新的金融服務協議於2017年10月26日簽訂，為期3年，於2020年10月25日到期。另一項新的金融服務協議於2020年8月27日簽訂，期限為3年，自2020年10月26日起生效。 | 11,979 | 每日存款餘額上限(包括應計利息)：12,000 | ||||
2,577 | 每日貸款餘額上限(包括應計利息)：15,000 | |||||||
0.2 | 其他金融服務(2020年10月26日後)(2): 40 | |||||||
融資租賃協議(交易對手：中國鋁業融資租賃有限公司) | 中鋁融資租賃有限公司為我們提供融資租賃服務。 | 原融資租賃框架協議由本公司與中鋁租賃於2015年8月27日訂立，期限自2015年8月27日至2016年12月31日。本公司與中鋁租賃於2015年11月13日訂立新的融資租賃框架協議，期限為3年，自2016年1月1日起至2018年12月31日止。根據2018年簽訂的補充協議，任期從2019年1月1日延長至2021年12月31日，為期三年。根據2021年簽訂的補充協議，任期從2022年1月1日延長至2024年12月31日，為期三年。 | 0 | 2,500 |
111
目錄表
保理合作協議 (交易對手：中國鋁業商業保理有限公司) | 中國鋁業商業保理有限公司為公司提供保理融資服務。 | 原協議於2017年9月27日簽訂，2018年12月31日到期。根據2018年簽訂的補充協議，任期從2019年1月1日延長至2021年12月31日，為期三年。根據2021年簽訂的補充協議，任期從2022年1月1日延長至2024年12月31日，為期三年。 | 0 | 1,000 | ||||
一次性關聯交易(1) | ||||||||
設立綠色低碳基金 (參與方：中國鋁業、ABC Capital 管理有限公司、中鋁創新發展股權投資基金管理(北京)有限公司、農行金融資產投資有限公司、中鋁、中國銅業、中鋁高端製造有限公司、中鋁資本控股有限公司) | 經2021年12月21日審議通過，公司擬與中國農業銀行資本管理有限公司、中國鋁業創新發展股權投資基金管理(北京)有限公司、中國鋁業金融資產投資有限公司、中國鋁業、中國銅業、中國鋁業股份有限公司、中國鋁業、中國銅業、 中鋁高端製造有限公司和中鋁資本控股有限公司。 | 2022年10月28日 | 1 | 不適用 | ||||
向關連參與者授予受限A股(參與方：中國鋁業和激勵計劃下的32名關連參與者) | 經2021年12月21日審議通過並於2022年3月4日作出調整，本公司擬採用限制性A股激勵計劃，不 超過1.41億股。具體而言，本公司共向30名關連人士授予6,212,500股限制性A股。 | 不適用 | 不適用 | 不適用 |
112
目錄表
股份轉讓協議(當事人：中國鋁業和雲南冶金集團有限公司) | 經審議並於2022年7月24日批准，本公司與雲南冶金集團有限公司訂立股份轉讓協議，據此，本公司同意收購及出售雲南鋁業658,911,907股股份，相當於雲南鋁業已發行股本總額約19%。上述股份轉讓已於2022年11月完成。本公司目前持有云南鋁業1,009,202,685股股份，約佔雲南鋁業已發行股本總額的29.10%。雲鋁2022年的財務業績併入公司財務報表，雲鋁成為本公司的子公司。 | 2022年7月24日 | 6,662 | 不適用 | ||||
股權轉讓協議(當事人：中國鋁業和中國鋁業) | 經審議批准，本公司於2022年8月23日與中國鋁業訂立股權轉讓協議，據此，本公司同意收購，而中國鋁業同意出售平果鋁業100%股權。上述股權轉讓完成後，本公司持有平果鋁業100%股權，平果鋁業成為本公司全資子公司。 | 2022年8月23日 | 1,887 | 不適用 | ||||
委託貸款協議(交易對手：內蒙古華運) | 本公司同意委託廣發銀行北京分行向內蒙古華運提供20億元人民幣貸款。 | 根據本公司與中國廣發銀行股份有限公司北京分行及內蒙古華運銀行於2022年9月29日訂立的委託貸款協議，貸款期限自2022年10月10日至2027年10月8日。 | 2,000 | 不適用 |
113
目錄表
擬出資(參與方：中國鋁業、中鋁高端製造有限公司、雲南鋁業股份有限公司) | 經2022年12月10日審議通過，(1)本公司擬向中鋁高端製造有限公司(“中鋁高端製造”)出資，與青海分公司、連城分公司、貴州分公司板坯相關資產負債評估淨值約人民幣1.83億元，現金約人民幣2.2億元；(2)本公司非全資附屬公司雲南鋁業股份有限公司(“雲南鋁業”)擬以其於雲南鋁業全資附屬公司雲南浩鑫鋁箔有限公司的100%股權向中國鋁業高端製造有限公司出資，而相關資產的評估淨值約為人民幣12.33億元，現金總額為人民幣90,000,000元。完成上述出資後，本公司及雲南鋁業預計將分別收購中鋁高端製造約2.08%及6.86%的股權。 | 2022年12月27日 | 404(我們公司) 1323(雲南鋁業) | 不適用 |
(1) | 有關其他一次性關連交易的詳細資料，請參閲“第四項公司資料-公司歷史及發展-認購雲鋁A股”。 |
與關聯方的所有交易均按有關各方共同商定的價格和條件進行，其確定如下：
(a) | 材料和製成品的銷售包括氧化鋁、原鋁、銅和廢舊材料的銷售。達成的交易由關於相互提供生產用品和輔助服務的一般協議涵蓋。價格政策摘要如下： |
(1) | 採用中華人民共和國政府規定的價格(“國家規定價格”)； |
(2) | 沒有國家指導價的，採用中華人民共和國政府發佈的指導意見中推薦的價格(“國家指導價”)； |
(3) | 如果既沒有國家規定的價格，也沒有國家指導價，則採用市場價格(向獨立第三方收取的價格)； |
(4) | 如果以上均不具備，則採用合同價格(即提供相關服務所產生的合理成本加上不超過該等成本的5%)。 |
(b) | 公用事業的銷售，包括電、氣、熱和水，按國家規定的價格提供。 |
(c) | 為我們的建設項目提供工程、項目建設和監督服務。採用國家指導價或現行市場價格(包括招標價格)定價。 |
(d) | 購買主要和輔助材料(包括鋁土礦、石灰石、碳、水泥和煤炭)的定價政策與上文(A)項所述相同。 |
114
目錄表
(e) | 中國鋁業提供的社會服務和物流服務涵蓋公安、消防、教育培訓、學校和醫院服務、文化體育、報刊雜誌、廣播印刷以及物業管理、環境衞生、綠化、託兒所和幼兒園、療養院、食堂和辦公室、公共交通和退休管理等服務。《綜合社會和後勤服務協定》涵蓋了這些服務的規定。定價政策與上文(A)項所述相同。 |
(f) | 根據中國鋁業與我們訂立的土地使用權租賃協議，工業或商業用地的經營租賃按市場租金收取。我們還與中國鋁業簽訂了一項建築物租賃協議，並根據其租賃中國鋁業擁有的建築物的市場費率支付租金。 |
(g) | 其他服務內容為環保運營服務。定價時採用當時的市價。 |
(h) | 有關本公司重大關聯方交易的詳細資料，請參閲本公司經審核綜合財務報表附註38(A)。 |
在截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日的年度內，我們與其他國有企業(不包括中國鋁業及其子公司)的重大交易在我們的商品銷售和原材料、電力、物業、廠房、設備和服務的購買中佔據了相對較大的比例。此外，於二零二零年、二零二一年及二零二二年十二月三十一日、二零二一年及二零二二年的所有受限現金、定期存款、現金及現金等價物及借款，以及年內賺取或支付的相關利息，基本上均與中國政府及商業銀行控制的銀行及其他金融機構進行交易。
115
目錄表
我們提供了以下有關根據我們的經審計綜合財務報表附註38所示期間重大關聯方交易的額外信息：
| (a) | 重大關聯方交易 |
截至2013年12月31日的財政年度 | ||||||
| 2020 |
| 2021 |
| 2022 | |
| (單位：千元人民幣) | |||||
銷售商品和提供的服務： | ||||||
將材料和成品銷售給： | ||||||
同系子公司 |
| 10,043,031 |
| 17,435,785 |
| 20,662,740 |
中鋁合夥人 |
| 575,637 |
| 1,428,887 |
| 586,988 |
合資企業 |
| 6,694,824 |
| 9,069,718 |
| 10,923,463 |
聯屬 |
| 9,233,929 |
| 720,261 |
| 1,010,855 |
子公司及其子公司的非控股股東 |
| 42,298 | — |
| — | |
| 26,589,719 |
| 28,654,651 |
| 33,184,046 | |
向以下人士提供公用事業服務： |
|
|
| |||
同系子公司 |
| 915,781 |
| 683,050 |
| 1,159,032 |
中鋁合夥人 |
| 3,268 |
| 14,244 |
| 19,936 |
合資企業 |
| 470,984 |
| 242,118 |
| 404,387 |
聯屬 |
| 18,626 |
| — |
| 65,039 |
| 1,408,659 |
| 939,412 |
| 1,648,394 | |
土地使用權和建築物的租金收入來自： |
|
|
|
|
| |
同系子公司 |
| 34,425 |
| 29,973 |
| 27,988 |
中鋁合夥人 |
| 237 |
| 237 |
| 237 |
合資企業 |
| 1,426 |
| 7,429 |
| 12,733 |
聯屬 |
| 707 |
| 917 |
| 2,078 |
| 36,795 |
| 38,556 |
| 43,036 | |
購買商品和服務： |
|
|
| |||
從以下地方購買工程、建築和監督服務： |
|
|
| |||
同系子公司 |
| 3,544,097 |
| 969,568 |
| 579,187 |
中鋁合夥人 |
| 265 |
| 192 |
| 2,467 |
合資企業 |
| — |
| 251 |
| 23,085 |
聯屬 |
| 20,195 |
| 176,083 |
| 142,662 |
| 3,564,557 |
| 1,146,094 |
| 747,401 | |
| ||||||
採購主輔材料、設備和成品： |
|
|
| |||
同系子公司 |
| 3,058,126 |
| 3,263,448 |
| 4,494,021 |
中鋁合夥人 |
| 3,919 |
| 35,595 |
| 91,079 |
合資企業 |
| 5,709,253 |
| 6,565,742 |
| 5,240,707 |
聯屬 |
| 10,576,907 |
| 9,175,427 |
| 2,659,604 |
子公司及其子公司的非控股股東 |
| 30,101 | — |
| — | |
| 19,378,306 |
| 19,040,212 |
| 12,485,411 | |
| ||||||
購買社會服務和物流服務： |
|
|
| |||
同系子公司 | 397,610 | 400,290 | 259,188 | |||
聯屬 | — | — | 7 | |||
397,610 | 400,290 | 259,195 | ||||
| ||||||
購買公用事業服務： | ||||||
同系子公司 |
| 7,073,895 |
| 6,567,433 |
| 6,805,618 |
中鋁合夥人 |
| 85,469 |
| 97,314 |
| 121,413 |
合資企業 |
| 542,828 |
| 823,146 |
| 1,074,266 |
聯屬 |
| 161,586 |
| 314,528 |
| 399,634 |
| 7,863,778 |
| 7,802,421 |
| 8,400,931 | |
| ||||||
通過以下方式提供其他服務： | ||||||
同系附屬公司 |
| 394,894 |
| 270,972 |
| 320,611 |
| 394,894 |
| 270,972 |
| 320,611 | |
|
|
| ||||
租賃付款給： | ||||||
同系子公司 | 577,712 | 656,063 | 1,399,258 | |||
中鋁合夥人 | — | 523 | 14 | |||
合資企業 | — | — | 2,088 | |||
聯屬 | 49,624 | 53,711 | 54,892 | |||
627,336 | 710,297 | 1,456,252 | ||||
其他重大關聯方交易： |
|
|
|
| ||
向中鋁子公司借款 |
| 4,410,000 |
| 4,666,000 |
| 5,052,000 |
償還中鋁子公司借款 | 3,254,563 | 7,574,007 | 4,588,000 | |||
借款、貼現票據的利息費用 |
| 138,623 |
| 142,862 |
| 71,224 |
存入的現金和現金等值物的利息收入 |
| 61,020 |
| 80,135 |
| 190,235 |
中鋁子公司的貿易應收賬款因素 |
| — |
| 1,566,707 |
| — |
發行中鋁子公司應收票據 |
| 1,026,500 |
| 556,354 |
| 331,329 |
應收中鋁子公司的貼現票據 |
| 606,750 |
| 128,000 |
| 306,826 |
116
目錄表
(b) | 與關聯方的餘額 |
| 2021年12月31日 |
| 2022年12月31日 | |
存入的現金及現金等值物 |
|
|
| |
中鋁子公司 | 8,250,506 |
| 8,715,645 | |
貿易應收款項及應收票據 |
| |||
同系子公司 | 1,222,066 |
| 1,111,857 | |
中鋁合夥人 | 36,680 |
| 37,474 | |
合資企業 | 632,596 |
| 390,600 | |
聯屬 | 62 |
| 722 | |
子公司及其子公司的非控股股東 | 24,465 | 16,124 | ||
1,915,869 |
| 1,556,777 | ||
應收款項減值撥備 | (79,971) |
| (57,930) | |
1,835,898 |
| 1,498,847 | ||
其他流動資產 |
| |||
同系子公司 | 330,757 |
| 90,720 | |
中鋁合夥人 | 21,820 | 20,573 | ||
合資企業 | 1,487,416 |
| 1,423,900 | |
聯屬 | 383,917 |
| 36,002 | |
子公司及其子公司的非控股股東 | 7,450 |
| 7,450 | |
2,231,360 |
| 1,578,645 | ||
其他流動資產減損撥備 | (1,332,041) |
| (1,311,839) | |
899,319 |
| 266,806 | ||
其他非流動資產 |
| |||
| ||||
聯屬 | 111,845 |
| 70,190 | |
計息貸款和借款 |
| |||
其他子公司（包括租賃負債） | 13,179,706 |
| 12,274,126 | |
中鋁合夥人 | 2,245 | 1,696 | ||
合資企業 | — |
| 12,610 | |
聯屬 | — |
| 104,446 | |
13,181,951 |
| 12,392,878 | ||
| ||||
應付款貿易和票據 |
| |||
同系子公司 | 1,908,490 |
| 1,289,819 | |
中鋁合夥人 | 26,920 |
| 22,547 | |
合資企業 | 37,807 |
| 112,436 | |
聯屬 | 257,118 |
| 199,465 | |
子公司及其子公司的非控股股東 | 105,174 |
| 77,008 | |
2,335,509 |
| 1,701,275 | ||
其他應付賬款和應計負債 |
| |||
同系子公司 | 1,057,833 |
| 679,610 | |
中鋁合夥人 | 42,659 |
| 244,093 | |
聯屬 | 19,926 |
| 29,573 | |
合資企業 | 49,618 |
| 87,374 | |
子公司及其子公司的非控股股東 | — |
| 1,872 | |
1,170,036 | 1,042,522 | |||
合同責任 | ||||
同系子公司 | 40,787 | 36,471 | ||
中鋁合夥人 | 34,212 | 654 | ||
聯屬 | 8,969 | 1,362 | ||
合資企業 | 97,816 | 278,941 | ||
181,784 | 317,428 |
117
目錄表
擔保
在2022年1月1日至2023年3月31日期間，我們沒有向關聯方提供任何擔保來擔保他們的貸款。截至2023年3月31日，我們擔保的貸款餘額為零。
我們的關聯方在2022年1月1日至2023年3月31日期間沒有向我們提供任何擔保來擔保我們的貸款。截至2023年3月31日，我們關聯方擔保的貸款餘額為零。
貸款
在2022年1月1日至2023年3月31日期間，我們向關聯方提供了幾筆委託貸款，主要用於補充營運資金。截至2023年3月31日，此類委託貸款的未償還餘額主要為6.29億元人民幣，2022年1月1日至2023年3月31日期間的未償還委託貸款最大金額為人民幣1億元。這類委託貸款的年利率從6%到10%不等。
在2022年1月1日至2023年3月31日期間，我們的關聯方還向我們提供了幾筆貸款，主要用於補充營運資金。截至2023年3月31日，此類貸款的未償還餘額為17.89億元人民幣，2022年1月1日至2023年3月31日期間的未償還貸款最大金額為10億元人民幣。這類貸款的年利率由2%至4.3%不等。
C.專家和律師的利益
不適用。
第八項。財務信息
A.合併報表和其他財務信息
作為本年度報告的一部分，我們附上了以Form 20-F格式提交的合併財務報表。
法律訴訟
我們目前並不參與任何預期會對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響的未決法律程序，亦不知道有任何待決或可能對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響的法律程序。我們可能會不時地成為我們在正常業務過程中出現的各種法律或行政訴訟的一方。
股利政策
根據中國公司法和我們的公司章程，我們的所有股東都有平等的股息和分派權利。H股持有人在本公司董事會宣佈的所有股息及其他分派中，按每股比例分派股份。一個財年的任何末期股息都需要得到股東的批准。如派發現金股利，則按每股H股以人民幣申報，並以港元支付。紐約梅隆銀行作為存託機構，將支付的港元股息轉換成美元分配給美國存託憑證的持有者，減去轉換費用。
我們相信，我們的股息政策在為我們的股東提供有競爭力的投資回報和確保足夠的利潤再投資這兩個重要目標之間取得了平衡，使我們能夠實現我們的戰略目標。宣佈股息取決於本公司董事會的酌情決定權，董事會考慮到以下因素：
| ● | 我們的財務業績； |
| ● | 資本要求； |
| ● | 對我們向股東或子公司向我們支付股息的合同限制； |
| ● | 我們股東的利益； |
118
目錄表
| ● | 對我們信譽的影響； |
| ● | 一般業務情況；以及 |
| ● | 本公司董事會可能認為相關的其他因素。 |
根據我們的組織章程所載的現行利潤分配政策，該政策的基本原則包括(I)充分考慮投資者的回報，並按可分配利潤的適用百分比向股東派息；(Ii)保持我們股息政策的連續性和穩定性，同時考慮我們的長期利益和所有股東的整體利益，以及我們的可持續發展；以及(Iii)優先派發現金股息。
更具體地説，在這種政策下，我們可以現金、股票或現金和股票相結合的方式分紅。在有條件的情況下，我們可以進行中期利潤分配。除特殊情況外，如果本年度利潤和累計未分配利潤為正，我們可以現金分紅，並且(I)每年以現金分配的利潤不低於該年度實現的可分配利潤的10%，或(Ii)過去三年以現金分配的利潤總額不低於過去三年實現的年均可分配利潤的30%。
根據中國法律和法規，只有在考慮到(1)追回虧損(如有)和(2)分配到法定盈餘公積金後，方可派發股息。法定盈餘公積金的分配是根據中國公認會計原則釐定的淨利潤的10%，除非累計法定盈餘公積金超過註冊股本的50%，在這種情況下，盈餘公積金是可自由支配的。
關於收取股息的税收後果的討論，見“項目10.補充資料--E.徵税”。
B.重大變化
除本年報其他部分所披露外，自本年報所載經審核綜合財務報表的日期起，本公司並未經歷任何重大變動。
第九項。報價和掛牌
我們的A股在上海證券交易所的交易代碼為“601600”，作為我們的主要主營市場，而我們的H股在香港證券交易所的交易代碼為“02600”，作為我們的H股的主要市場。我們的美國存託憑證由紐約梅隆銀行作為開户銀行發行，於2022年9月1日之前在紐約證券交易所上市，代碼為“ACH”，每隻美國存托股份代表25股H股。我們的美國存託憑證現在在場外交易市場進行交易，股票代碼為“ACHHY”。鑑於退市，我們隨後向美國存託憑證託管人遞交了終止信，要求於2023年3月30日終止我們的美國存托股份計劃。我們的美國存托股份計劃預計將於2023年6月30日終止。
第10項。附加信息
A.股本
不適用。
B.組織章程大綱及章程細則
以下是經修訂的本公司章程的部分規定摘要。這樣的總結並不聲稱是完整的。欲瞭解更多信息，您和您的顧問應參考我們修訂後的公司章程文本以及適用的法律法規文本。現將我們的公司章程副本作為本年度報告的證物存檔。
我們的目標和宗旨
本公司不時修訂的公司組織章程細則已送交香港公司註冊處處長存檔。我們的經營宗旨和經營範圍分別見於公司章程第13條和第14條。
119
目錄表
董事就與其有利害關係的事項進行表決的權力
根據細則第174條，董事不得就批准該董事或其任何聯繫人(定義見不時修訂的適用證券上市規則)擁有重大利害關係的任何合約、交易或安排而在董事會的任何決議中投票，亦不得計入會議的法定人數。除非擁有利害關係的董事已根據細則第174條向董事會披露其權益，而有關合約、交易或安排已在董事會會議上獲董事會批准，而該擁有利害關係的董事並未被計入法定人數內，且並未參與投票，否則由本公司提出要求，該董事擁有重大權益的合約、交易或安排即可作廢，除非該合約、交易或安排的真正當事人並未收到有關董事違反責任的通知。根據第八十六條第(二)項的規定，有關董事報酬的事項應由股東大會決定。
借款權力
在遵守中國適用法律及法規的情況下，吾等有權籌集及借入款項，該權力包括(但不限於)發行債權證及押記或抵押吾等部分或全部業務或準許的財產及其他權利。組織章程細則並無就董事行使借款權力的方式作出任何具體規定，亦無就更改該等權力的方式作出任何具體規定，但以下條文除外：(A)賦予董事權力就吾等發行債券制訂建議的條文；(B)第87(2)條規定發行債券須經股東以特別決議案形式批准；及(C)第112(4)條規定董事有權制訂本公司的年度最終財務預算及決算。
退休年齡限制
在我們的公司章程中，沒有關於根據年齡限制要求董事退休的規定。
董事合資格股份
根據第107條，董事無須持有任何符合資格的股份。
股息權
第55條第(1)款規定，我們普通股的持有者有權按照所持股份的數量，以其他形式獲得股息和利潤分配。根據第49條，當我們召開股東大會、分配股息、清算或進行其他需要核實股權的活動時，董事會或股東大會召集人必須指定一個日期作為記錄日期。登記在股東名冊上的股東是我們的股東，有權享有適當的權益。第206條規定，在遵守中國法律的前提下，吾等有權沒收無人認領的股息，但須受適用的相關時效期限屆滿的規限。
投票權
第55條第(2)款規定，我們普通股的持有人有權合法要求、召集、主持、親自出席或指定代表出席股東大會並就所持股份數量投票。每股普通股有權在所有股東大會上就提交本公司股東表決的所有事項投一票，但(I)第110條規定的累積投票制除外；及(Ii)只有受影響類別股份持有人有權按受影響類別股份每股一票投票的特殊類別股東會議除外，但第98條規定有利害關係的股東不得在類別股東大會上投票。第110條規定，在我國控股股東持股比例超過30%的情況下，股東大會選舉董事、監事可以實行累積投票制。
第八十七條規定的重大事項，如註冊資本的增減、任何類別股份的發行、公司章程的修訂、公司的分立、合併、解散和清算，須經股東大會特別決議通過，並須由出席會議的股東(包括受委代表)按照第八十條的規定以絕對多數通過特別決議。股東大會批准的其他事項，需通過第八十條規定的普通決議。
120
目錄表
分享利潤的權利
第61條第(7)款規定，董事會根據第112條第(6)款制定的利潤分配計劃和彌補虧損計劃必須經股東大會批准。
在清盤時分享盈餘的權利
第55條第(6)款規定，普通股持有者有權在我們終止或清算的情況下，按所持股份數量的比例參與我們剩餘資產的分配。第228條規定了清算時從我們的財產中支付款項的優先順序。
論股東權利的可執行性
吾等的組織章程細則規定，除若干有限的例外情況外，倘H股持有人與吾等、A股持有人、或吾等的董事、監事、總經理或其他高級管理人員之間發生基於吾等的組織章程細則、中國公司法或其他相關法律所規定的權利或義務而與吾等的事務有關的爭議及申索，則該等爭議及申索必須提交仲裁。我們的《公司章程》第23章規定了爭端解決程序的更多細節。
贖回條款；償債基金條款和進一步資本催繳的責任
第三十條規定，在下列情況下，我們可以在符合中國相關法律法規、監管要求或公司章程的要求並經中國有關管理部門批准的情況下回購已發行股票：(1)減少我們的註冊資本；(2)與擁有我們股票的另一家公司合併；(3)將股票用於我們的員工持股計劃或作為股權激勵；(4)股東不同意我們關於合併或分拆的決議，並要求我們收購他們持有的股票；(5)以股票轉換可轉換為我們股票的公司債券；(六)需要維護公司價值和股東權益的；(七)法律、行政法規規定的其他情形。根據第三十二條和第三十三條，通過證券交易所以外的協議進行的股票回購通常須經我們的股東批准。根據第三十三條，上文第(1)、(2)及(3)項所述情況下的股份回購須於股東大會上解決，而上文第(5)及(6)項所述情況下的股份回購須經出席董事會會議的董事三分之二以上批准。
我們發行的任何股票均不可贖回、有權獲得償債基金或承擔進一步資本募集的責任。
更改本公司股份持有人或某類股份持有人的權利所需的行動
根據第87條第(5)款，修改任何類別股東的權利，例如在清算或投票權發生時獲得股息、分享利潤或盈餘的權利，需要股東大會的特別決議。根據第80條的規定，出席會議的股東(包括代表)必須以絕對多數票通過特別決議。
任何類別股份所附帶的權利，只有在股東大會通過特別決議案及受影響類別股份持有人分別在根據第97至101條召開的另一類別股東大會上通過的情況下，方可更改或撤銷。被視為更改或廢除類別權利的情況，包括類別股份數目的更改，載於第97條。除第97(1)、(9)及(10)條所述的情況外，受影響類別的股東，不論是否有權在股東大會上投票，均有權在類別會議上投票，但有利害關係的股東(定義見第98條)無權在類別會議上投票。
股東大會的決議案應以所需的股份百分比(見第99條規定)通過，並由根據第98條有權在該股東大會上投票的股東擁有投票權。所有在股東名冊上登記為該類別持有人的股東必須在班級會議日期前45天(包括開會日期)發出書面通知。該通知必須載有將在該會議上審議的事項、會議日期和地點。擬出席的股東應按照第一百條的規定，在班會召開前20天將書面答覆發送給我行。
類會議的議事程序應儘可能接近股東大會的議事程序。公司章程中有關股東大會議事程序的規定適用於班級會議。
121
目錄表
由某類股東批准的特別程序不適用於我們每12個月分別或同時發行不超過該類別流通股20%的內資股和H股的情況。
因擁有大量股份而歧視任何現有股東或潛在股東的條文
中國鋁業作為我們的控股股東(定義見第59條)，在作出決定時，不得以損害全部或部分股東利益的方式行使其投票權：
| ● | 解除董事或監管者為我們的最佳利益而誠實行事的職責； |
| ● | 批准董事或監事（為了他自己或他人的利益）以任何方式徵收我們的資產，包括但不限於對我們有利的機會;或 |
| ● | 批准董事或監事（為了自己或他人的利益）徵收其他股東的個人權利，包括但不限於分配權和投票權，但我們的重組除外，根據公司章程在股東大會上提交股東批准。 |
召開股東周年大會及特別股東大會的方式的條件
股東大會可以採取年度股東大會或特別股東大會的形式。年度股東大會在上一財政年度結束後六個月內每年舉行一次。
董事會須在發生下列情形之一後兩個月內召開特別股東大會：
(1) | 董事人數低於《中華人民共和國公司法》規定的人數或者《公司章程》規定的三分之二以下； |
(2) | 未挽回的損失佔實收資本總額的三分之一； |
(3) | 連續持股90天以上的股東(S)(持股數量以股東書面要求之日為準)； |
(4) | 董事會認為必要時或監事會建議召開。 |
吾等將於股東大會日期前45天內(包括會議日期)發出股東大會的書面通知，並通知所有註冊股東大會將審議的事項及會議的日期及地點。擬出席會議的股東應在會議召開前20天將書面答覆發送給我們。如果擬出席會議的股東所代表的有表決權股份的數量達到第六十六條規定的門檻，則可以舉行會議。否則，吾等將於五天內以公告形式再次通知股東將於會議上審議的事項及日期及地點，之後吾等可舉行會議。會議及其通過的決議不應因意外遺漏向有權接收通知的人發出會議通知或沒有收到會議通知而無效。股東大會提出的議案應當具體，並與股東大會審議的事項有關。在股東大會上提出的議案應：
(1) | 與法律、行政法規和公司章程的規定不相牴觸，屬於本公司的業務範圍和股東大會職權範圍； |
(2) | 有明確的議題要討論，有具體的問題要解決； |
(3) | 以書面形式或送達董事會。 |
122
目錄表
對擁有證券的權利的限制
第十九條規定，向境內投資者發行的人民幣股份為內資股份，向境外投資者發行的外幣股份為外商投資股份。
具有延遲、推遲或防止控制權變更的效力的條款
根據第一百一十六條，有關市場發展、併購及新領域投資的決定，如支付代價或收購資產超過本公司總資產的10%，董事會須聘請相關專業顧問提供專業意見，作為董事會就該等投資、合併或收購作出決定的主要參考。
根據第八十七條第(3)款，吾等的分拆、合併、解散和清算，以及吾等的重大收購和處置，必須在股東大會上以特別決議案批准。
《公司章程》中沒有關於所有權門檻的規定，超過這個門檻就必須披露股東所有權。
註冊資本變更的條件
根據第112條第(7)款，任何增加或減少註冊資本的建議必須由董事會制定。第87條第(1)款還規定，股本的任何增加或減少都必須在股東大會上通過一項特別決議。此外，根據第97條，更改某一類別或具有與該類別相同或高於該類別的投票權、分配權或其他特權的不同類別的股份數目，被視為更改或廢除該類別的權利，且必須符合受影響類別的股東大會的要求。見“--改變我們股票持有人或某類股票持有人權利的必要行動。”
《中華人民共和國公司法》與《特拉華州公司法》的若干差異
我們是一家中國股份公司，是根據中國公司法成立的法人實體。中國公司法不同於適用於美國公司及其股東的法律。根據《交易所法案》第12條註冊的證券描述作為本年度報告的附件2.4以Form 20-F的形式提交，其中包括適用於我們的中國公司法條款與適用於在美國註冊成立的公司及其股東的可比法律條款之間的某些重大差異的摘要(為此，我們指的是特拉華州公司法)。該摘要並不聲稱是完整的，並受本公司經修訂的組織章程以及相關法律和法規的約束和約束。
C.材料合同
於緊接本年報日期前兩年，除在正常業務過程中及“第四項.本公司資料A.本公司的歷史及發展”及“第七項主要股東及關聯方交易..關聯方交易.”所述者外，吾等並無訂立任何額外的重大合約。
D.外匯管制
現行的中國外匯法規大大減少了政府對經常項目下交易的外匯管制，包括與貿易和服務有關的外匯交易和支付股息。我們可以在未經外匯局事先批准的情況下，通過持有外匯交易許可的中資銀行辦理的商業文件，進行經常項目外匯交易。中國政府已公開表示，打算在未來實現人民幣的自由兑換。然而，我們無法預測中國政府是否會繼續其現行的外匯政策，以及中國政府何時允許人民幣自由兑換為外幣。
資本項目下的外匯交易，包括外幣債務的本金支付，仍然受到嚴格的外匯管制，需要得到外匯局的批准。這些限制可能會影響我們通過債務或股權融資獲得外匯的能力，或為資本支出獲得外匯的能力。
123
目錄表
自1994年以來，人民幣兑換成港元和美元的匯率一直以中國人民銀行制定的匯率為基礎，該匯率是根據前一天的中國銀行間外匯市場匯率和世界金融市場上的現行匯率制定的。1994年至2005年7月20日，人民幣兑美元官方匯率總體穩定。2005年7月21日，中國政府引入了有管理的浮動匯率制度，允許人民幣價值根據市場供求和參考一籃子貨幣在受監管的區間內波動。自那以後，中國政府已經並可能在未來對匯率制度進行進一步的調整。2012年4月，中國政府在將人民幣兑美元的交易區間擴大一倍的過程中邁出了里程碑式的一步，推動了一項關鍵的改革，進一步放開了金融市場。自2012年4月16日起，中國人民銀行允許人民幣每日在中間價上下浮動1%，而此前的上限為0.5%。自2014年3月17日起，中國人民銀行進一步允許人民幣每日從中間價上下浮動2%。2015年8月，中國人民銀行宣佈每天中心平價引文做市商已報告致中國外匯貿易制度由中國人民銀行運營在此之前這個市場開盤應以銀行間同業拆借利率為基準外匯牌價市場開盤上日，供需在市場上，主要的價格走勢貨幣，2015年8月11日生效。匯率的波動可能會對我們的淨資產、收益和任何已宣佈的股息的價值產生不利影響，或將其轉換為美元或港元。我們不能保證未來人民幣對美元和其他外幣的匯率變動不會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
E.税收
中華人民共和國税收
以下有關投資者持有的H股或美國存託憑證作為資本資產的所有權及處置的重大中國及美國聯邦所得税規定摘要，是根據截至本年報日期生效的法律及其相關解釋而釐定的，所有這些法律條文均可能會有所更改，並不構成法律或税務建議。本摘要不涉及與投資我們普通股有關的所有可能的税收後果，例如根據州、地方和其他税法的税收後果。
支付給個人投資者的股息
根據經修訂的中國個人所得税法，中國公司支付的股息通常按20%的統一税率徵收中國預扣税，除非根據適用的税收條約減少。根據國家税務總局於二零一一年六月二十八日發出的通知，為簡化税務管理，在香港上市的中國非外商投資公司，如果適用税務條約規定的預提税率為10%或以下，中國公司可預扣10%的税款。如果適用的税收條約規定的税率低於10%，中國公司可以在以後代表個人投資者申請退税。如果適用税收條約規定的預提税率在10%至20%之間，股息的收取將取決於該税收條約商定的實際税率。
資本利得
對於根據非中國司法管轄區法律設立、在中國境內無設立機構或住所、或其從中國獲得的資本收益與其在中國設立或居住無關的外國企業(“非居民外國企業”)，根據2008年1月1日起施行的企業所得税法及其實施細則，非居民外國企業實現的資本利得一般按10%的税率徵收資本利得税，除非根據適用的雙重徵税條約或其他豁免而免徵或減徵。居民企業(包括根據非中國司法管轄區法律成立但其“實際管理機構”位於中國)出售海外上市股份所實現的資本收益，須繳納中國企業所得税。
在境外個人投資者方面，修訂後的中國個人所得税法實施規定規定，出售股權取得的收益，其個人所得税由中國國務院另行制定。但是，截至本年度報告之日，國務院還沒有制定這樣的規定。1998年3月30日，財政部和國家統計局聯合發佈了《關於繼續免徵股票轉讓所得個人所得税的通知》，其中規定，1997年7月1日以後，上市公司股票轉讓所得不再作為個人所得税徵税。
124
目錄表
對於中國內地投資者，2014年10月31日，國家税務總局發佈了《關於滬港通試點有關税收政策的通知》，其中規定，中國內地投資者轉讓在香港證券交易所上市的股票所獲得的資本收益，在2014年11月17日至2017年11月16日期間免税。對於內地企業，這類資本利得將計入其收入並繳納所得税。2017年11月1日，財政部、國家統計局、中國證監會聯合發佈《關於延長滬港通相關個人所得税政策的通知》，其中規定，自2017年11月17日至2019年12月4日，內地個人投資者通過滬港通投資香港交易所上市股票產生的差價收入免徵個人所得税。2019年12月4日，財政部、國家統計局、證監會聯合發佈《關於延長滬港通、深港通、內地與香港基金互認有關個人所得税政策的通知》，自2019年12月5日起至2022年12月31日，對內地個人投資者通過滬港通或深港通投資香港交易所上市股票以及投資內地與香港互認基金取得的轉讓所得，進一步免徵個人所得税。2023年1月16日，財政部和國家統計局發佈了《關於繼續執行個人所得税優惠政策的通知》，其中表示，2019年12月4日發佈的通知中規定的個人所得税優惠政策有效期至2023年12月31日。
税收條約
中國目前與一百多個國家和地區簽訂了這樣的條約，其中包括以下國家：
| ● | 美國； |
| ● | 澳大利亞； |
| ● | 加拿大； |
| ● | 法國； |
| ● | 德國； |
| ● | 日本； |
| ● | 馬來西亞； |
| ● | 新加坡； |
| ● | 聯合王國；及 |
| ● | 荷蘭。 |
在大多數條約下，中國税務機關徵收的預提税率仍為10%。中國和美國之間的雙重徵税條約規定，對匯回給符合條件的美國股東的股息總額，將適用10%的預提税率。根據該條約，有資格的美國持有者是指因住所、住所、總部所在地、註冊地點或任何其他類似性質的標準而在美國根據條約的“條約採購條款”適用的人。
關於中國納税的其他考慮
根據現行印花税規定，中國不會就中國以外的中國上市公司的股份轉讓(例如H股或美國存託憑證)徵收印花税。
美國聯邦所得税
強烈敦促每個潛在投資者諮詢其自己的税務顧問，以確定收購、擁有或處置H股或美國存託憑證的特定美國聯邦、州、地方、條約和外國税收後果。
125
目錄表
以下摘要描述了購買、擁有和處置H股或美國存託憑證的主要美國聯邦所得税後果。本摘要僅適用於持有H股或美國存託憑證(美國存託憑證)為資本資產的美國持股人(定義見下文)，符合修訂後的1986年《國税法》(以下簡稱《守則》)第1221節的含義。本討論不涉及與H股或美國存託憑證的購買、所有權和處置有關的所有税收後果，也不考慮可能受到特殊規則約束的美國持有者，包括：
| ● | 金融機構； |
| ● | 保險公司； |
| ● | 免税組織； |
| ● | 房地產投資信託、監管投資公司、設保人信託； |
| ● | 具有美元以外的功能貨幣的人員； |
| ● | 將通過合夥企業或其他傳遞實體擁有H股或美國存託憑證的人； |
| ● | 實際或建設性地擁有我們有表決權股票或我們股票總價值10%或以上投票權的人； |
| ● | 證券或貨幣的交易商或貿易商; |
| ● | 某些前美國公民或長期居民； |
| ● | 將持有H股或美國存託憑證作為“跨境”頭寸，或作為美國聯邦所得税的“對衝”、“轉換”或其他降低風險交易的一部分的人； |
| ● | 獲得H股或美國存託憑證作為服務報酬的人； |
| ● | “雙重居民”公司； |
| ● | 出於美國聯邦所得税的目的，通常將其證券按市價計價的人； |
| ● | 屬於人民Republic of China居民或者應繳納香港利得税的人員； |
| ● | 出於美國聯邦税收的目的，買賣H股或美國存託憑證的人。 |
此外，本説明不涉及美國聯邦遺產税、贈與税或其他最低税額、美國聯邦非勞動所得醫療保險繳費税，也不涉及因收購、擁有和處置H股或美國存託憑證而產生的任何外國州或地方税收後果。每個美國持有者應就收購、擁有和處置H股或美國存託憑證的美國聯邦、州、地方和外國税收後果諮詢其税務顧問。
本次討論基於法典、其立法歷史、根據法典頒佈的最終的、臨時的和擬議的美國財政部條例、公佈的裁決和法院判決，以及美國和人民Republic of China關於避免雙重徵税的協定(“條約”)，所有這些都可能會發生變化或解釋發生變化，可能具有追溯效力。此外，這種討論在一定程度上是基於這樣一種假設，即存款協議和任何相關協議中的每項義務都將根據其條款履行。
如果您是H股或美國存託憑證的實益擁有人，並且出於美國聯邦所得税的目的，您是：
| ● | 美國公民個人或美國居民； |
| ● | 根據美國法律或其任何政治分支成立或組織的公司； |
| ● | 其收入應繳納美國聯邦所得税的遺產，而不考慮其來源；或 |
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目錄表
| ● | 信託：(I)受美國法院的主要監督，且一名或多名美國人(按《守則》的含義)有權控制該信託的所有重大決定；或(Ii)已根據適用的美國財政部法規有效地選擇被視為美國人。 |
如果合夥企業(包括在美國聯邦税收方面被視為合夥企業的任何實體或安排)持有H股或美國存託憑證，該合夥企業和該合夥企業中的合夥人的税務待遇一般將取決於合夥人的地位和該合夥企業的活動。如果投資者是持有H股或美國存託憑證的合夥企業的合夥人，該投資者應諮詢其税務顧問。
一般來説，如果你持有證明H股的美國存託憑證，你將被視為美國存託憑證所代表的H股的所有者。用H股交換美國存託憑證，以及用美國存託憑證交換H股，一般不需要繳納美國聯邦所得税。
對您的H股或美國存託憑證的税務處理將在一定程度上取決於我們是否被歸類為被動外國投資公司，或美國聯邦所得税目的的PFIC。除以下“被動型外國投資公司規則”中所述外，本討論假定我們不屬於美國聯邦所得税目的的PFIC。
投資者應就適用於他們購買、擁有和處置H股或美國存託憑證的特殊税務考慮事項諮詢他們的税務顧問，包括美國聯邦、州和地方税法或非美國税法的適用性、適用税法的任何變化以及任何未決或擬議的法律或法規。
H股或美國存託憑證的分配
吾等就H股或美國存託憑證作出的任何分派(未因任何中國預扣税項而扣減)的總額(H股的若干按比例分派除外)，將於閣下(就H股而言)或受託管理人(就美國存託憑證而言)實際或建設性地收到分派時，作為股息收入計入收入。由於我們不按照美國税收原則計算收益和利潤，因此我們向美國持有者的所有分配通常將被視為股息。任何股息都沒有資格享受某些美國公司從美國公司收到的股息所允許的股息扣減。
如果您是非公司美國股東，構成合格股息收入的股息將按適用於長期資本利得的優惠税率向您納税，前提是您在除息日期前60天開始的121天期間內持有H股或美國存託憑證超過60天，並滿足其他持有期要求。吾等就H股或美國存託憑證支付的股息將為合資格股息收入，前提是在閣下收到股息的年度內，吾等有資格享有本條約的利益。我們認為我們目前有資格享受該條約的好處，因此我們認為我們目前在H股或美國存託憑證上分配的股息構成合格的股息收入。然而，我們不能保證我們在未來的課税年度將有資格享受條約的好處，因此也不能保證我們在H股或美國存託憑證上分配的股息在這些年度將繼續構成合格的股息收入。
作為美國持有者，你必須在你的收入中包括的股息分派金額將是支付的港元支付的美元價值，以股息分配日的港元兑美元即期匯率確定，無論支付是否實際上轉換為美元。一般來説，從股息分配之日起至您或存款人將支付的股息兑換成美元之日這段時間內，由於匯率波動而產生的任何損益都將被視為普通收入或損失，不符合適用於合格股息收入的特別税率。就美國外國税收抵免限制而言，我們支付的股息通常構成來自美國以外來源的收入，對於美國外國税收抵免而言，我們支付的股息通常被歸類為“被動收入”。我們可能被要求就H股或美國存託憑證向美國股東支付的股息預繳中國所得税。在符合各種限制和以下句子的情況下，根據本條約從分配中預扣的任何中國税項將可從您的美國聯邦所得税債務中扣除或抵免。然而，根據最近敲定的財政部條例，除非您有資格並選擇適用條約的好處，否則税收可能無法抵免。
127
目錄表
如果您(I)持有H股或美國存託憑證的時間少於指定的最低期限，或者(Ii)有義務(例如，根據賣空)就實質上類似或相關財產的頭寸支付相關款項，則您可能無法就H股或美國存託憑證支付的股息申請外國税收抵免(而可能有資格申請扣減)。與美國外國税收抵免相關的規則很複雜，美國持有者可能會受到可獲得的外國税收抵免金額的各種限制。此外，對於非公司美國持有者，當納税人擁有在美國以較低資本利得率徵税的外國來源資本利得時，類似於在確定外國税收抵免限額時適用的特別規則適用於確定非公司美國持有者因按資本利得税税率徵税的股息而產生的外國税收抵免限額。
出售、交換或其他處置
在出售、交換或以其他方式處置H股後，您一般會確認用於美國聯邦所得税目的的資本收益或虧損，金額等於該等H股實現金額的美元價值與您以美元確定的納税基礎之間的差額。一般來説，在出售或以其他方式處置H股或美國存託憑證時確認的收益或虧損將是資本收益或虧損，如果美國持有者持有該等H股或美國存託憑證的期限超過一年，則將是長期資本收益或虧損，並且出於外國税收抵免限制的目的，將是來自美國境內的收入或虧損。非公司美國持有者的長期資本收益通常按優惠税率徵税。資本損失的扣除額受到很大限制。
就出售或交換H股而言，出售H股所變現的金額，一般為現金基礎美國持有人(或如此選擇的權責發生制美國持有人)出售結算日的美元價值。如果H股在“已建立的證券市場”進行交易，現金收付制納税人或權責發生制納税人(如果它選擇應計制納税人)將通過折算出售結算日按現貨匯率收到的金額來確定變現金額的美元價值。美國持有者將以收到的外幣計税，其税基等於實現的美元金額。隨後將外幣兑換成不同數額的美元所產生的任何貨幣匯兑損益，一般都將被視為來自美國境內的普通收入或損失。然而，如果這種外幣在美國持有者收到當日兑換成美元，現金收付制或選擇權責發生制美國持有者不應確認在這種兑換中的任何收益或損失。
您在出售H股或美國存託憑證時確認的任何收益或損失通常將是出於外國税收抵免限制目的的美國來源收益或損失。然而，根據該條約，如果出售H股或美國存託憑證的任何收益將被徵收任何中國税，該收益可被視為來自中國的收入。此外，根據最近敲定的財政部條例，您通常不能就任何此類税收申請外國税收抵免，除非您有資格享受並選擇應用本條約的好處。敦促美國持有者就出售H股或美國存託憑證徵收外國税的税收後果諮詢他們的税務顧問，包括在他們的特定情況下是否可以獲得外國税收抵免。已支付的任何香港印花税將不是美國聯邦所得税的可抵免税款，儘管您因出售H股而被視為收到的收益將被減去印花税的金額。
被動型外國投資公司規則
非美國公司是指在對子公司的收入和資產適用相關檢查規則後的任何納税年度的PFIC：
| ● | 其總收入的75%或以上是被動收入，如股息、利息、租金、特許權使用費和產生這些收入的資產的出售收益；或 |
| ● | 其總資產中50%或更多的平均季度價值由產生或為產生被動收入而持有的資產組成。 |
被動收入一般包括股息、利息、出售或交換投資財產的收益、租金和特許權使用費，以及某些其他特定類別的收入。然而，被動收入不包括從積極開展貿易或商業活動中獲得的某些租金和特許權使用費。如果一家非美國公司的股票在該納税年度公開交易，則使用該資產的公允市場價值進行資產測試，以衡量該公司的資產。如果我們擁有另一家公司至少25%的股票(按價值計算)，就PFIC測試而言，我們將被視為擁有另一家公司資產的我們比例份額，並且就PFIC收入和資產測試而言，我們將獲得另一家公司收入的我們比例份額。
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目錄表
基於我們的資產和收入構成以及目前對H股和美國存託憑證價格的預期，我們認為，就我們的2022納税年度而言，我們不是美國聯邦所得税方面的PFIC，我們不打算或預計在可預見的未來成為PFIC。然而，確定PIC地位是必須每年在每個納税年度結束時作出的事實確定，因此，在本納税年度或任何未來納税年度結束之前，不能確定我們在這方面的地位。我們收入或資產性質的變化或我們股票交易價格的下降可能會導致我們在本年度或隨後的任何一年被視為PFIC。如果我們在美國股東持有H股或美國存託憑證期間的任何一年是PFIC，我們通常會在美國持有者持有H股或美國存託憑證期間的每一年繼續被視為PFIC。
如果在您持有H股或美國存託憑證的任何課税年度，我們是PFIC，您一般會受到我們就H股或美國存託憑證作出的“超額分派”以及您出售H股或美國存託憑證所得的特別規定的約束。超額分派“一般是指閣下於任何課税年度就H股或美國存託憑證收到的分派超額，但閣下於H股或美國存託憑證的持有期開始的課税年度、閣下於之前三個年度中較短的一年內從吾等收到的平均年度分派超過125%，或閣下在收取分派的課税年度之前的H股或美國存託憑證持有期超過125%。一般來説，您將被要求在您的持有期內按比例將出售H股或美國存託憑證的任何額外分派或收益分配給H股或美國存託憑證。分配給上一納税年度的超額分配或收益部分，除我們成為PFIC的第一個納税年度之前的一年外，將按該納税年度有效的最高美國聯邦所得税税率徵税，您將被收取由此產生的納税義務的利息費用，就好像該納税義務已就該特定納税年度到期一樣。超額分配或收益中未分配給以前納税年度的部分，連同分配給我們成為PFIC的第一年之前年度的部分，將計入超額分配或處置的納税年度的總收入，並作為普通收入納税。
如果美國持有者有資格並確實選擇每年將H股或美國存託憑證按市值計價，這些不利的税收後果可能會得到緩解。如果美國持有人作出按市值計價的選擇，該持有人一般會將H股或美國存託憑證在每個課税年度結束時的公平市價超過其經調整基準的超額(如有)列為普通收入，並將獲準就H股或美國存託憑證的經調整基準在該課税年度結束時超出其公平市價(但僅限於先前因按市價計價選擇而計入收入的淨額)的超額(如有)作出普通虧損。出售或以其他方式處置H股或美國存託憑證所確認的任何收益將被視為普通收入，而任何虧損將被視為普通虧損，其幅度為之前計入的因市場對市場選擇而產生的收入淨額，此後將被視為資本虧損。按市值計價的選擇只適用於“可上市股票”，即在非市場交易的股票。極小的在每個日曆季度內，合格交易所或其他市場上至少15天的數量，如適用的財政部條例所定義的。
美國持有者在H股或美國存託憑證中的調整税基將增加任何收入包含的金額，並減去根據按市值計價規則下的任何扣減金額。如果美國持有者做出按市值計價的選擇，它將在做出選擇的納税年度和隨後的所有納税年度有效，除非H股或美國存託憑證不再在合格交易所定期交易，或者美國國税局同意撤銷選擇。敦促美國持有者諮詢他們的税務顧問，瞭解是否可以進行按市值計價的選舉，以及在他們的特定情況下進行選舉是否明智。然而，我們任何子公司的股票都不會有資格參加按市值計價的選舉。
或者，可以及時進行選舉，將我們視為合格的選舉基金，以避免前述關於過度分配和處置的規則。然而，您應該知道，如果我們成為PFIC，我們不打算滿足記錄保存要求，這將允許您進行合格的選舉基金選舉。
此外，無論閣下就股份或美國存託憑證作出任何選擇，閣下從吾等收取的股息，無論在分派的課税年度或上一課税年度，如吾等是PFIC(或就閣下而言被視為PFIC)，則閣下從吾等獲得的股息將不會構成合資格股息收入。您收到的不構成合格股息收入的股息沒有資格按適用於合格股息收入的優惠税率徵税。相反，您必須將我們支付的任何此類股息的總金額包括在您的總收入中，並將按適用於普通收入的税率徵税。
如果我們被視為PFIC，H股或美國存託憑證的美國持有者可能被要求提交美國國税局表格8621的信息申報單。
如果我們被視為PFIC，美國持有者應就持有H股或美國存託憑證的美國聯邦所得税後果諮詢他們的税務顧問。
129
目錄表
關於外國金融資產的信息
總價值超過50,000美元(在某些情況下，門檻更高)的“特定外國金融資產”的所有者可能被要求提交一份關於此類資產的信息報告，並提交納税申報單。“特定外國金融資產”可包括由外國金融機構開立的金融賬户以及下列賬户，但前提是這些賬户是為投資而持有，而不是在金融機構開立的賬户中持有：(1)非美國人發行的股票和證券，(2)有非美國發行人或交易對手的金融工具和合同，以及(3)在外國實體中的權益。我們呼籲持有人就H股或美國存託憑證的所有權適用這一申報要求諮詢他們的税務顧問。
備份扣繳和信息報告
如果您是美國非公司持有人，IRS Form 1099中的信息報告要求通常適用於在美國境內向您支付股息或其他應税分配，以及在經紀商的美國辦事處向您支付出售H股或美國存託憑證的收益。
此外，如果您未能遵守適用的證明要求，或者(在股息支付的情況下)美國國税局通知您沒有報告要求在您的聯邦所得税申報單上顯示的所有利息和股息，備份預扣可能適用於此類付款。
在經紀商的外國辦事處出售H股或美國存託憑證所得款項的支付，一般不會受到資料申報或後備扣留的限制。然而，如果(I)經紀人與美國有某些聯繫，(Ii)收益或確認被髮送到美國，或(Iii)交易與美國有某些其他特定聯繫，在經紀人的外國辦事處進行的銷售可能受到與在美國境內銷售相同的信息報告的約束(在某些情況下也可能受到後備扣留)。
一般情況下，您可以通過向美國國税局提出退款申請，獲得根據備份預扣規則扣繳的任何超過您所得税責任的金額的退款。
香港税務
以下討論概述與閣下持有的H股或美國存託憑證的擁有權有關的重要香港税務條文。
分紅
根據香港税務局現行的做法，收款人無須就我們以預扣或其他方式支付的股息繳交香港税，除非該等股息是來自在香港經營的行業、專業或業務。
資本增值税
香港的利得税目前對公司徵收16.5%的劃一税率，對非法團業務和個人徵收15%的統一税率，但8.25%和7.5%的半税率分別適用於自2018年4月1日或之後開始的課税年度的首200萬港元應評税利潤。
出售作為資本投資而取得及持有的物業(例如H股)所產生的資本收益，並不徵收香港税。不過，任何人士如在香港經營包括證券買賣在內的業務，並從這類活動或從香港的其他來源賺取交易收益，則須繳交香港利得税。就此目的而言，在香港聯交所出售H股所得收益被視為來自香港。場外交易的收益來源不太清楚，通常將取決於買賣合同是否在香港談判達成，以及實質上是否在香港締結。此外，某些類別的納税人，特別是在香港經營的私人發售的在岸和離岸基金，以及非香港居民在其他情況下不在香港經營業務，均可獲豁免繳納利得税，但須遵守各項其他規定。
出售美國存託憑證所得收益的香港税務情況與此相若。不過，在美國場外交易市場進行的美國存託憑證買賣所得的買賣收益，將不會在香港繳税。
130
目錄表
香港印花税
買賣雙方須就每宗買賣“香港股票”(指轉讓須在香港登記的股票)(包括H股)所產生的每張售出票據及每張買入票據繳付香港印花税。目前，印花税的税率為轉讓H股總價值的0.26%(買方和賣方各支付一半的印花税)。此外，H股轉讓票據目前須繳付5港元的定額税款。如果買賣的一方是非香港居民而沒有繳付所需的印花税，則未繳印花税會在轉讓文書(如有的話)上評定，而受讓人則有責任全數支付該筆款項。
如在交出美國存託憑證時撤回H股或在存入H股時發行美國存託憑證導致H股實益擁有權根據香港法律發生變動，將按上述税率徵收香港買賣交易印花税。發行存入的H股的美國存託憑證，直接發行給託管機構或由託管機構承擔，不應產生香港印花税責任。只要美國存託憑證在香港境外的轉讓不會導致H股的實益權益根據香港法律而改變，美國存託憑證持有人便無須就該等轉讓繳交香港印花税。
遺產税
《2005年收入(取消遺產税)條例》於2006年2月11日在香港生效。如H股或美國存託憑證持有人於二零零六年二月十一日或之後去世，則申請授予遺產代理無須繳付香港遺產税或遺產税結算書。
F.股息和支付代理人
不適用。
G.專家發言
不適用。
H.展出的文件
我們必須遵守《交易法》的定期報告和其他信息要求。根據《交易法》，我們必須向美國證券交易委員會提交報告和其他信息。具體地説，我們被要求在不遲於我們每個財政年度(即2011年12月15日至31日之後的財政年度)結束後四個月內，根據Form 20-F提交年度報告。提交後，報告和其他信息的副本可在美國證券交易委員會的公共資料室免費查閲，並可按規定的費率獲得，地址為華盛頓特區20549，NE街100號。公眾可致電美國證券交易委員會獲取有關華盛頓特區公共資料室的信息，電話為1-800-美國證券交易委員會-0330。美國證券交易委員會還保留了一個網站www.sec.gov，其中包含有關使用美國證券交易委員會EDGAR備案系統進行電子備案的註冊人的報告和其他信息。作為一家外國私人發行人，我們不受《交易所法》關於季度報告和委託書的提供和內容的規定，我們的高級管理人員、董事和主要股東也不受《交易所法》第16條所載的報告和短期週轉利潤回收條款的約束。
I.子公司信息
不適用。
第11項。關於市場風險的定量和定性披露
在正常業務過程中，我們面臨各種類型的市場風險，包括與金融資產有關的信用風險以及匯率、利率和氧化鋁和原鋁價格的變化。
我們借入短期、中期和長期資金，包括主要以人民幣計價的浮動利率債務。我們通過交易上海期貨交易所和倫敦金屬交易所的期貨合約，對有限數量的銷售進行對衝。我們的對衝活動受到我們高級管理層批准的政策的約束。我們持有的幾乎所有金融工具都是出於交易以外的目的。
131
目錄表
以下討論包含涉及風險和不確定性的“前瞻性陳述”，總結了我們對市場敏感的金融工具。這樣的討論只涉及市場風險，而不會帶來我們在正常業務過程中面臨的其他風險。
信用風險
信貸風險來自與銀行及金融機構的結餘、應收貿易及票據、其他流動及非流動應收款項，以及客户的信貸風險，包括未清償應收款項及承諾交易。我們還為某些子公司提供財務擔保。這些應收賬款的賬面金額和財務擔保金額代表了我們與金融資產和擔保相關的信用風險的最大敞口。
我們在中國的幾家主要國有銀行保留了幾乎所有的銀行餘額以及現金和短期投資。我們的董事認為，這些資產不存在重大信用風險。
對於應收賬款，市場部根據客户和關聯方的財務狀況、過往經驗等因素對其信用質量進行評估。我們定期對客户進行信用評估，並相信在財務報表中已就應收賬款減值撥備充足。管理層預計，這些交易對手的不履行不會造成任何進一步的損失。
於截至2022年12月31日止年度，收入約人民幣53,183,000,000元來自中國政府直接或間接擁有或控制的實體，包括中國鋁業。在截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日的一年中，沒有其他個人客户的收入超過我們收入的10%。因此，我們的董事認為，截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日，我們沒有面臨任何重大的信用風險集中。
外匯匯率風險
我們主要使用人民幣開展業務，人民幣是我們的職能貨幣和報告貨幣。我們將一部分人民幣收入轉換為其他貨幣，以履行外幣義務，並支付進口設備和材料的費用。
許多涉及人民幣的外幣交易，包括我們資本項目下的外匯交易，都受到外匯管制，需要得到外匯局的批准。中國政府採取的行動可能會導致未來匯率與當前或歷史匯率有很大差異。2005年7月21日，中國人民銀行宣佈了匯率制度改革。根據這項改革，人民幣不再有效地與美元掛鈎，而是根據市場供求狀況，允許人民幣兑一籃子外幣在一個狹窄的、有管理的區間內波動。2012年4月，中國政府在將人民幣兑美元的交易區間擴大一倍的過程中邁出了里程碑式的一步，推動了一項關鍵的改革，進一步放開了金融市場。自2012年4月16日起，中國人民銀行允許人民幣每日在中間價上下浮動1%，而此前的限制為0.5%。自2014年3月17日起，中國人民銀行允許人民幣每日在中間價上下浮動2%，而此前的上限為1%。2015年8月，中國人民銀行宣佈每天中心平價引文做市商已報告致中國外匯貿易制度由中國人民銀行運營在此之前這個市場開盤應以銀行間同業拆借利率為基準外匯牌價市場開盤上日，供需在市場上，主要的價格走勢貨幣，自2015年8月11日起生效。人民幣的任何升值都將提高我們以外幣計價的出口銷售價格，降低以外幣計價的貿易和應收票據的人民幣等值價值，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。我們的財務狀況和經營業績也可能受到人民幣以外貨幣價值變化的影響，我們的收益和債務是以人民幣計價的。
截至2022年12月31日，我們的銀行餘額和手頭現金為人民幣192.599億元，包括人民幣餘額和美元、港元、歐元等外幣存款，分別為人民幣13.786億元、人民幣1250萬元、人民幣200萬元和人民幣2340萬元。我們的大部分銷售是在國內進行的，因此我們的外幣計價應收賬款和應付賬款數量有限。截至2022年12月31日，我們的外幣貸款本金分別為800萬元日元和7.37億元美元。此外，截至2022年12月31日，我們以美元計價的應收貿易和票據、其他流動資產和貿易中的金融資產以及應付票據分別為人民幣9.81億元、人民幣1.52億元和人民幣2.61億元；以美元和港元計價的其他應收賬款和應計負債分別為人民幣30萬元和人民幣200萬元。
132
目錄表
截至2022年12月31日，如果人民幣兑美元匯率在所有其他變量保持不變的情況下升值/貶值5%，本年度的綜合收益總額將減少/增加約人民幣4700萬元，主要原因是美元計價借款、應收賬款、應收賬款以及現金和現金等價物的折算產生的匯兑損益。2022年利潤對人民幣兑美元匯率波動的敏感度低於2021年，主要原因是2022年利潤同比下降，匯率同比上升。
由於以美元以外的其他外幣計價的資產和負債佔我們的總資產和負債的比例相對較小，我們的董事認為，截至2021年12月31日和2022年12月31日，我們沒有因集團實體的功能貨幣以外的貨幣計價的其他資產和負債而產生的重大外幣風險。
利率風險
截至2022年12月31日，由於除銀行存款和委託貸款外，我們沒有重大的計息資產，我們的收入和運營現金流基本上不受市場利率變化的影響。
大部分銀行存款均存入中國的儲蓄及定期存款户口。利率由中國人民銀行監管，集團金庫定期密切監測利率的波動。委託貸款利率是固定的。由於適用於委託貸款的利率是固定的，我們的董事認為，我們於2021年和2022年12月31日持有的金融資產不存在任何重大利率風險。
我們金融負債的利率風險主要來自有息貸款。以浮動利率借入的貸款使我們面臨現金流利率風險。我們承擔債務以支持一般企業目的，包括資本支出和營運資本需求。本集團金庫密切監察市場利率，並維持浮動利率與固定利率借貸之間的平衡，以減少上述利率風險的風險。
截至2022年12月31日，如果在所有其他變量保持不變的情況下，銀行和其他浮動利率貸款的利率高/低100個基點，本年度淨利潤將分別低/高人民幣2.33億元，這主要是由於浮動利率貸款的利息支出較高/較低所致。
我們金融負債的利率風險也來自以固定利率發行的中期票據和短期債券。由於類似條款的公司債券的可比利率波動較低，我們的董事認為，截至2021年12月31日和2022年12月31日持有的固定利率借款，我們不存在任何重大的公允價值利率風險。
商品價格風險
我們受到氧化鋁、原鋁和其他產品價格波動的影響。我們的氧化鋁供應有一小部分是從中國以外的供應商進口的。這樣的購買是按市場價格進行的。此外，我們所有的氧化鋁、原鋁等產品的銷售都是按市場價格進行的。因此，氧化鋁和原鋁價格的波動對我們的經營業績有重大影響。
我們主要使用在上海期貨交易所和LME交易的期貨合約和期權合約來對衝原鋁價格的波動。我們使用期貨合約進行套期保值，而不是投機。截至2022年12月31日，未平倉期貨和期權合約的公允價值分別為零和人民幣900萬元，分別按公允價值損益計入金融負債。
截至2021年12月31日和2022年12月31日，如果商品期貨價格上漲/下跌3%，而所有其他變量保持不變，則各自年度的利潤將發生如下變化：
| 2021 |
| 2022 | |
原鋁 |
| 減/增600萬元人民幣 |
| 減/增900萬元 |
133
目錄表
流動性風險
我們監控流動資金需求的滾動預測，以確保我們有足夠的現金滿足運營需求，同時保持我們未提取承諾借款安排的足夠淨空，以確保我們不會違反任何借款安排的借款限額或契諾(如適用)。這些預測考慮了我們的債務融資計劃、公約遵守情況、對內部資產負債表比率目標的遵守情況，以及(如果適用)外部監管或法律要求。我們的管理層還根據預期的現金流監測我們的流動性儲備的滾動預測。
截至2022年12月31日，我們的銀行貸款總額約為人民幣1230.28億元，其中人民幣238.39億元已使用，截至2022年12月31日，未使用的銀行貸款總額為人民幣991.89億元，其中約人民幣493.8億元的銀行貸款將在2022年12月31日起的12個月內未到期。我們的董事認為，根據我們過去在銀行的經驗和我們良好的信用狀況，此類銀行貸款到期後可以續期。此外，截至2022年12月31日，我們在LME的期貨代理沒有任何信貸安排。期貨經紀公司有權調整相關信用額度。
下表列出了截至2022年12月31日我們的金融負債的到期情況：
| 一年內完成(1) |
| 1年至2年(1) |
| 2年至5年(1) |
| 超過5年的時間(1) |
| 總計(1) | |
(單位：百萬元人民幣) | ||||||||||
租賃負債，包括流動部分 |
| 1,651.9 | 1,314.6 | 3,092.9 |
| 13,939.9 | 19,999.3 | |||
長期銀行和其他貸款，包括流動部分 |
| 13,486.3 | 6,604.9 | 20,579.8 |
| 6,878.5 | 47,549.5 | |||
中期票據和債券，包括流動部分 |
| 4,400.0 | 6,712.8 | 6,110.8 |
| 2,000.0 | 19,223.6 | |||
短期債券 |
| 2,600.0 |
| — | — |
| — | 2,600.0 | ||
短期銀行和其他貸款 |
| 6,461.1 |
| — |
| — |
| — |
| 6,461.1 |
貸款和借款應付利息 |
| 2,285.4 |
| 1,490.2 |
| 1,468.1 |
| 1,046.7 |
| 6,290.4 |
按公允價值計提損益的財務負債 |
| 8.8 |
| — |
| — |
| — |
| 8.8 |
計入其他應付款和應計負債的金融負債，不包括應計利息 |
| 6,786.9 |
| — |
| — |
| — |
| 6,786.9 |
計入其他非流動負債的金融負債(2) |
| 203.4 |
| 50.2 |
| 150.6 |
| 840.0 |
| 1,244.2 |
應付款貿易和票據 |
| 22,536.3 |
| — |
| — |
| — |
| 22,536.3 |
總計 |
| 60,420.1 |
| 16,172.7 |
| 31,402.2 |
| 24,705.1 |
| 132,700.1 |
(1) | 披露的金額為合同未貼現現金流量。 |
(2) | 截至2022年12月31日，計入其他非流動負債的金融負債的公允價值為零。 |
第12項。除股權證券外的其他證券説明
A.債務證券
不適用。
B.認股權證和權利
不適用。
C.其他證券
不適用。
134
目錄表
D.美國存托股份
我們的ADS在紐約證券交易所上市，代碼為“ACH”，從2001年12月起，直至2022年9月1日從紐約證券交易所退市，每股ADS代表25股H股。我們的ADS現已在場外市場交易，股票代碼從“ACH”更改為“ACHHY”。鑑於退市，我們隨後於2023年3月30日向我們的美國存託憑證的託管人遞交了終止函，要求終止我們的美國存託憑證計劃。我們的ADS計劃預計將於2023年6月30日終止。
下表總結了我們的美國存託憑證持有人可能必須直接或間接支付的與中鋁存託憑證所有權相關的費用。
存入或提取股份的人必須支付： |
| 用於： |
|---|---|---|
每100張美國存託憑證(不足100張亦作100張計)5元(或以下) | · 發行美國存託憑證，包括因股份、權利或其他財產的分配而產生的發行 | |
· 為提取目的取消美國存託憑證，包括如果存款協議終止 | ||
每美國存托股份$0.05(或以下) 相當於如果分發給美國存托股份持有人的證券是股票，並且這些股票已存放用於發行美國存託憑證的情況下應支付的費用 | · 對美國存托股份持有者的任何現金分配 · 分配給ADS持有人的存管證券（包括權利）持有人的證券的分配 | |
每個日曆年每個ADS（或其部分）0.05美元（或更少） | · 託管服務 | |
必要時 | · 當您存入或提取股票時，將本公司股票登記冊上的股票轉移到或從託管人或其代理人的名義轉移和登記 | |
必要時 | · 電傳(包括SWIFT)和傳真傳輸(如保證金協議中明確規定) | |
· 將外幣兑換成美元 | ||
必要時 | · 託管人或託管人必須為任何美國存托股份或美國存托股份股票支付的税款和其他政府費用，如股票轉讓税、印花税或預扣税 | |
必要時 | · 託管人或其代理人因為已交存證券提供服務而產生的任何費用 |
紐約梅隆銀行作為託管銀行，已同意償還與我們的ADR計劃的管理和維護有關的某些費用，這些費用是我們與該計劃相關的。從2022年1月1日至2022年12月31日，我們從託管銀行獲得了28,937.69美元的報銷，用於我們持續的年度證券交易所上市費用和與投資者關係計劃相關的費用。託管機構還同意免除與我們的ADR計劃相關的某些標準自付行政、維護和股東服務費用。從2022年1月1日至2022年12月31日，減免的費用總額為75952.05美元。
135
目錄表
第II部
第13項。違約、拖欠股息和拖欠股息
沒有。
第14項。對擔保持有人權利和收益使用的實質性修改
沒有。
第15項。控制和程序
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，在評估了截至本年度報告所述期間結束時我們的披露控制和程序(如交易所法案第13a-15(E)和15(D)-15(E)條所定義)的有效性後，得出結論認為，截至該日期，我們的披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責根據《交易所法案》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定，建立和維持對財務報告的充分內部控制。我們對財務報告的內部控制是一個旨在為財務報告的可靠性提供合理保證的程序，並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。
我們對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄；(2)提供合理保證，確保交易在必要時被記錄，以便根據公認會計原則編制合併財務報表；以及(3)提供合理保證，防止或及時發現可能對合並財務報表產生重大影響的未經授權的資產收購、使用或處置。由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
在首席執行官和首席財務官的監督和參與下，我們的管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會於2013年5月發佈的內部控制-綜合框架(2013年框架)中的框架，對截至2022年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。
根據我們在特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架》(2013框架)框架下的評估，我們的管理層得出結論，截至2022年12月31日，我們對財務報告的內部控制是有效的，可以為財務報告的可靠性和根據國際財務報告準則編制外部財務報表提供合理保證。
註冊會計師事務所認證報告
我們截至2022年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道中天會計師事務所進行審計，其報告載於本年度報告的F-3頁Form 20-F。
財務報告內部控制的變化
於2022年期間，本年度報告所涵蓋的財政年度內，我們對財務報告的內部控制並無發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
136
目錄表
項目16A。審計委員會財務專家
我們的審核委員會成員為三名獨立非執行董事，即邱冠周先生、Mr.Yu勁鬆先生及陳元秀女士。本公司董事會已決定審計委員會主席陳元秀女士符合20-F表格第16A項所界定的“審計委員會財務專家”資格，併為本公司審計委員會的財務專家。見“項目6.董事、高級管理人員和僱員”。
項目16B。道德守則
我們通過了一套適用於首席執行官、首席財務官、其他董事、獨立非執行董事、高級管理層和員工的道德準則。我們已經在我們的網站上發佈了我們的道德準則：http://www.chalco.com.cn/en/qywhen/gjglen/202012/P020201215377712432190.pdf.投資者如有書面要求，可免費索取本道德守則的硬拷貝，地址為本年度報告封面的20-F表格。
項目16C。首席會計師費用及服務
普華永道中天律師事務所在截至2021年和2022年12月31日的財年擔任我們的獨立審計師。我們的主要會計師在過去兩個財政年度每年就專業服務向我們收取的費用如下：
截至12月31日的年度報告 | ||||
2021 | 2022 | |||
(單位：千元人民幣) | ||||
審計費(1) |
| 18,170 | 18,170 | |
審計相關費用(2) |
| 750 |
| 1,950 |
税費(3) |
| 120 | 1,190 | |
其他費用 |
| — |
| 200 |
(1) | “審計費”指普華永道和普華永道中天律師事務所在截至2021年和2022年12月31日止年度從審計工作中收取的費用。 |
(2) | “審計相關費用”是指普華永道在截至2021年12月31日和2022年12月31日的年度內為收購交易和債券發行的擔保服務收取的費用。 |
(3) | “税費”是指普華永道會計師事務所(深圳)有限公司北京分公司在截至2021年12月31日和2022年12月31日的年度內提供諮詢服務所收取的費用。 |
我們的審計委員會預先批准我們的主要會計師提供的所有審計、審計相關服務、税務服務和其他服務，包括普華永道分別在截至2021年和2022年12月31日的年度提供的服務。
項目16D。對審計委員會的上市標準的豁免
不適用。
項目16E。發行人及關聯購買人購買股權證券
我們沒有股權證券回購計劃，在截至2022年12月31日的年度內也沒有回購我們的任何股權證券。
項目16F。更改註冊人的認證會計師
我們在2020年更換了認證會計師。按照表格20-F第16F項的指示2，略去進一步的披露。有關詳情，請參閲本公司截至2020年12月31日的Form 20-F年度報告於2021年4月22日向美國證券交易委員會提交。
137
目錄表
項目16G。公司治理
我們一直在紐約證券交易所上市，直到2022年9月1日。紐交所在《紐交所上市公司手冊》第303A節對紐交所上市公司實施了一系列公司治理標準。然而，紐約證券交易所規定，作為外國私人發行人的上市公司，在受到某些限制和條件的情況下，可以遵循“母國”做法，而不是紐約證券交易所上市公司手冊第303A節的規定。作為在紐約證券交易所上市的外國私人發行人，我們被要求披露我們的公司治理實踐與適用於美國國內發行人的紐約證券交易所公司治理規則之間的重大差異的摘要。
| 《紐約證券交易所上市公司手冊》對公司治理的要求 |
| 我們的實踐 | |
獨立董事佔多數 | 紐交所要求上市公司的董事會必須由多數獨立董事組成。 | 根據適用的中國及香港法律及法規，本公司的董事會無須由過半數的獨立董事組成。上市規則規定，上市公司的每個董事會必須包括至少三名獨立非執行董事，以及至少三分之一的上市公司董事會成員是獨立非執行董事。本公司董事會目前由三名獨立董事及六名非獨立董事組成，符合中國證券監管機構及上市規則的規定。 | ||
提名/公司治理委員會 | 紐約證交所要求美國國內發行人在提名/公司治理委員會中只有獨立董事。 | 上市規則要求，上市公司應設立提名委員會，由董事會主席或獨立非執行董事董事擔任主席，並由獨立非執行董事佔多數。我們有一個提名委員會，由我們的董事會主席擔任主席，由三名獨立董事和兩名非獨立董事組成，符合上市規則的要求。 | ||
薪酬委員會 | 紐約證交所要求美國國內發行人設立一個完全由獨立董事組成的薪酬委員會。 | 上市規則要求，上市公司應成立薪酬委員會，由獨立非執行董事董事擔任主席，並由獨立非執行董事佔多數。我們設有薪酬委員會，由獨立的董事擔任主席，成員包括兩名獨立董事和一名非獨立的董事，符合上市規則的要求。 |
138
目錄表
第16H項。煤礦安全信息披露
截至本年度報告日期，我們在美國沒有擁有或經營任何礦山。關於我司中國鋁土礦開採安全管理的詳細情況，請參看《本公司情況》--《本公司業務概況--我司礦山》。
項目16I。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
就上一年度財務報表期間，我們的核數師普華永道中天會計師事務所（普通合夥）（一家註冊會計師事務所，PCAOB未能全面檢查或調查）為我們出具了審計報告。
截至本年度報告之日，據我們所知：
| (i) | 國資委擁有中鋁100%股權，中國鋁業擁有中鋁;31.9%股權 |
| (Ii) | 國資委擁有中鋁100%股權，中國鋁業擁有中鋁;31.9%股權 |
| (Iii) | 我們的董事會成員包括劉建平、朱潤洲、歐曉武、江濤、張吉龍、陳鵬軍、邱冠周和於勁鬆，他們是中國共產黨;和 |
| (Iv) | 我們的章程載有反映《中國共產黨章程》要求的條款，詳情見本年度報告附件1.1。 |
第三部分
項目17.財務報表
我們決定提供項目18中規定的財務報表和有關資料，以代替項目17。
項目18.財務報表
本表格第18項所要求的經審計的合併財務報表從本表格20-F頁的F-1頁開始附於本表格。
139
目錄表
項目19.展品
展品編號 |
| 描述 |
1.1* | 翻譯成英文的已修訂中國鋁業股份有限公司章程 | |
2.1 | 註冊人的美國存託憑證樣本(參考我們於2012年10月9日提交給美國證券交易委員會的20-F/A年度報告(文件編號001-15264)附件2.1) | |
2.2 | H股註冊人證書樣本(參考我們於2012年10月9日提交給美國證券交易委員會的20-F/A年報(文件編號001-15264)附件2.2) | |
2.3 | 登記人、作為託管銀行的紐約銀行以及美國存託憑證的所有者和實益所有人之間的存款協議(通過參考我們於2012年10月9日提交給美國證券交易委員會的20-F/A年度報告(第001-15264號文件)的附件2.3合併而成) | |
2.4* | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第12節登記的證券説明 | |
4.1 | 僱傭合同格式英譯本(參考我們於2012年10月9日向美國證券交易委員會提交的Form 20-F/A年度報告(文件編號001-15264)的附件4.1) | |
8.1* | 中國鋁業有限公司截至2022年12月31日的子公司名單 | |
12.1* | 首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條所作的證明 | |
12.2* | 首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條所作的證明 | |
13.1* | 首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條所作的證明 | |
13.2* | 首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條作出的證明 | |
96.1 | 技術報道S發明概述 （參考2022年8月31日向美國證券交易委員會提交的表格20-F（文件編號001-15264）第1號修正案附件96.1合併） | |
101.INS* | 內聯XBRL實例文檔-此實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | |
101.Sch* | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | |
101.卡爾* | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.定義* | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
101.實驗所* | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
101.前期* | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | |
104* | 封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中) |
* | 以表格20-F與本年度報告一同提交 |
140
目錄表
簽名
註冊人特此證明，它符合提交20-F表格的所有要求，並已正式安排並授權以下籤署人代表其簽署本年度報告。
中國鋁業股份有限公司 | ||
發信人： | /s/朱潤洲 | |
姓名：朱潤洲 | ||
職務：執行董事兼總裁 | ||
日期：2023年4月25日 | ||
141
目錄表
合併財務報表索引
中國鋁業股份有限公司
書頁 | |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID： | F2-F5 |
截至2021年和2022年12月31日的合併財務狀況表 | F6-F7 |
截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度合併損益和其他全面收益表 | F8 |
截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度的綜合權益變動表 | F9-F11 |
2020年、2021年和2022年12月31日終了年度合併現金流量表 | F12 |
合併財務報表附註 | F13-F127 |
F-1
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告
致中國鋁業有限公司董事會和股東
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
本核數師已審核所附中國鋁業有限公司及其附屬公司(“貴公司”)於二零二二年十二月三十一日及二零二一年十二月三十一日之綜合財務狀況表，以及截至二零二二年十二月三十一日止三個年度各年度之相關綜合損益表及其他全面收益表、權益變動表及現金流量表，包括相關附註(統稱“綜合財務報表”)。我們還審計了公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為，上述綜合財務報表按照國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則，在所有重要方面公平地反映了本公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量。我們還認為，截至2022年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。他説：
意見基礎
本公司管理層負責這些合併財務報表，維護有效的財務報告內部控制，以及對財務報告內部控制有效性的評估，包括隨附的第15項下的管理層財務報告內部控制報告。我們的責任是對本公司的合併財務報表和本公司基於我們審計的財務報告內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
F-2
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告(續)
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的本期綜合財務報表審計產生的事項，且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
F-3
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告(續)
財產、廠房和設備的減值評估
如綜合財務報表附註4估計及假設(A)及附註7所述，截至2022年12月31日，本集團物業、廠房及設備(PP&E)的賬面淨值為人民幣109,277,000,000元。當有跡象顯示一項資產或一組資產的賬面價值可能無法收回時，管理層會評估相關資產的潛在減值。截至2022年12月31日，管理層使用貼現現金流模型對PP&E進行減值評估，減值指標為PP&E分配到的現金產生單位(“CGU”)水平。適用於減值評估的貼現現金流模型涉及重大假設，包括產品價格、折現率和待處置的某些PP&E的公允價值。根據減值測試，PP&E管理層於截至2022年12月31日止年度確認減值虧損人民幣37.95億元。
我們確定執行與PP&E減值評估相關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是，管理層在使用貼現現金流模型確定各自的可收回金額時做出了重大判斷。這進而導致審計師在評估管理層的重大假設(包括產品價格、折扣率和待處置的某些PP&E的公允價值)時具有高度的判斷力、主觀性和審計努力。此外，審計工作涉及使用具有專門技能和知識的專業人員。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括評估和測試與管理層對PP&E的減值評估有關的控制措施的有效性，包括對模型開發和減值評估中使用的重要假設的控制。除其他外，這些程序還包括：(I)測試管理層確定有減值跡象的可收回PP&E金額的程序；(Ii)評估管理層用於確定可收回金額的模型的適當性；(Iii)通過將管理層預測價格與歷史價格和當前市場價格進行比較，並考慮到公佈的預測價格，評估產品價格重大假設的合理性；(Iv)測試所用基礎數據的完整性、準確性和相關性，以及模型中計算的數學準確性。具有專門技能和知識的專業人員被用來協助評估模型的適當性和某些重要假設的合理性，包括待處置的某些PP&E的貼現率和公允價值。
F-4
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告(續)
商譽減值評估
如綜合財務報表附註4估計及假設(B)及附註6所述，截至2022年12月31日，本集團的商譽賬面值為人民幣34.95億元。管理層每年對商譽進行減值評估。在進行減值評估時，管理層使用貼現現金流模型估計分配商譽的CGU的可收回金額，並與CGU的賬面價值進行比較，以確定商譽是否已減值。用於減值評估的貼現現金流模型涉及重大假設，包括產品價格、長期增長率和貼現率。根據減值測試，截至2022年12月31日止年度，商譽管理層確認減值損失人民幣1,500萬元。
我們決定執行與商譽減值評估相關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是，管理層在使用貼現現金流量模型確定各自的可收回金額時做出了重大判斷。這進而導致審計師在評估管理層的重大假設(包括產品價格、長期增長率和貼現率)時具有高度的判斷力、主觀性和審計努力。此外，審計工作涉及使用具有專門技能和知識的專業人員。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括評估和測試與管理層商譽減值評估有關的控制措施的有效性，包括對減值評估中使用的模型和重要假設的開發進行控制。這些程序還包括(I)測試管理層確定可收回商譽金額的程序；(Ii)評估管理層用於確定可收回金額的模型的適當性；(Iii)通過將管理層預測價格與歷史價格和當前市場價格進行比較，並考慮到公佈的預測價格，評估管理層使用的產品價格重大假設的合理性；以及(Iv)測試所使用的基礎數據的完整性、準確性和相關性以及模型中計算的數學準確性。具有專門技能和知識的專業人員被用來協助評價模型的適當性和某些重要假設的合理性，包括長期增長率和貼現率。
/s/ | |
2023年4月25日 |
自2020年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
F-5
目錄表
中國鋁業股份有限公司
綜合財務狀況表
截至2021年12月31日和2022年12月31日
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||
| 備註 |
| 人民幣‘000 |
| 美元‘000 |
| 人民幣‘000 | |
資產 |
|
|
|
| ||||
非流動資產 |
|
|
|
| ||||
無形資產 |
| 6 |
| | | | ||
財產、廠房和設備 |
| 7 |
| | | | ||
投資物業 |
| 8 |
| | | | ||
使用權資產 | 22 (a) | | | | ||||
對合資企業的投資 |
| 9 (a) |
| | | | ||
對聯營公司的投資 |
| 9 (b) |
| | | | ||
按公允價值計量的其他金融資產 | 10 | | | | ||||
遞延税項資產 |
| 11 |
| | | | ||
其他非流動資產 |
| 12 |
| | | | ||
|
| |||||||
非流動資產總額 |
|
|
| | | | ||
|
| |||||||
流動資產 |
|
|
| |||||
盤存 |
| 13 |
| | | | ||
貿易應收款項及應收票據 |
| 14 |
| | | | ||
其他流動資產 |
| 15 |
| | | | ||
受限現金 |
| 16 |
| | | | ||
現金和現金等價物 |
| 16 |
| | | | ||
|
| |||||||
流動資產總額 |
|
|
| | | | ||
|
| |||||||
總資產 |
|
|
| | | | ||
F-6
目錄表
中國鋁業股份有限公司
綜合財務狀況表（續）
截至2021年12月31日和2022年12月31日
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||
| 備註 |
| 人民幣‘000 |
| 美元‘000 |
| 人民幣‘000 | |
權益和負債 |
|
|
| |||||
股權 |
|
|
| |||||
公司所有者應佔權益 |
|
|
| |||||
股本 |
| 17 |
| | | | ||
為員工股份計劃持有的股份 | 18 | ( | ( | — | ||||
其他權益工具 | 19 | | | | ||||
其他儲備 |
| 20 |
| | | | ||
留存收益 |
|
| | | | |||
|
|
| | | | |||
非控制性權益 |
| 40 |
| | | | ||
| ||||||||
總股本 |
|
|
| | | | ||
負債 |
|
|
| |||||
非流動負債 |
|
|
| |||||
計息貸款和借款 |
| 21 |
| | | | ||
遞延税項負債 |
| 11 |
| | | | ||
其他非流動負債 |
| 23 |
| | | | ||
| ||||||||
非流動負債總額 |
|
|
| | | | ||
流動負債 |
|
|
| |||||
應付款貿易和票據 |
| 25 |
| | | | ||
其他應付賬款和應計負債 |
| 24 |
| | | | ||
合同責任 | 5 | | | | ||||
按公允價值計提損益的財務負債 |
| 39.2 |
| | | | ||
應付所得税 |
|
| | | | |||
計息貸款和借款 |
| 21 |
| | | | ||
流動負債總額 |
|
|
| | | | ||
總負債 |
|
|
| | | | ||
權益和負債總額 |
|
|
| | | | ||
| ||||||||
流動負債淨額 |
|
|
| ( | ( | ( | ||
| ||||||||
總資產減去流動負債 |
|
|
| | | | ||
F-13至F-127頁隨附的附註是該等綜合財務報表的組成部分。
F-6至F-127頁的財務報表已於2023年4月25日獲得董事會批准。
F-7
目錄表
中國鋁業股份有限公司
綜合損益表和其他全面收益表
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
2022 | 2021 | 2020 | ||||||||
| 注意事項 |
| 人民幣‘000 |
| 美元‘000 |
| 人民幣‘000 |
| 人民幣‘000 | |
收入 |
| 5 |
| | | | | |||
銷售成本 | 27 | ( | ( | ( | ( | |||||
毛利 | | | | | ||||||
銷售和分銷費用 |
| 27 |
| ( | ( | ( | ( | |||
一般和行政費用 |
| 27 |
| ( | ( | ( | ( | |||
研發費用 |
| 27 |
| ( | ( | ( | ( | |||
財產、廠房和設備的減值損失 | 7 | ( | ( | ( | ( | |||||
金融資產減值淨損失 |
| 28 |
| ( | ( | ( | ( | |||
其他收入 |
| 29 |
| | | | | |||
其他收益/(虧損)-淨額 |
| 30 |
| | | ( | | |||
營業利潤 | | | | | ||||||
財政收入 |
| 31 |
| | | | | |||
融資成本 |
| 31 |
| ( | ( | ( | ( | |||
融資成本，淨額 | ( | ( | ( | ( | ||||||
對聯營公司的投資的減損損失 | 9 (b) | ( | ( | — | — | |||||
使用權益法核算的投資淨利潤/（損失）份額 | ||||||||||
合資企業 |
| 9 (a) |
| | | | | |||
聯屬 |
| 9 (b) |
| | | ( | ( | |||
| | ( | | |||||||
所得税前利潤 |
|
| | | | | ||||
所得税費用 |
| 34 |
| ( | ( | ( | ( | |||
本年度利潤 |
|
|
| | | | | |||
可歸因於： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||
本公司的業主 |
|
|
| |
| | | | ||
非控制性權益 |
|
|
| |
| | | | ||
|
|
| |
| | | | |||
公司所有者應佔每股基本和稀釋收益（以每股人民幣和美元表示） |
| 35 |
| | | | | |||
本年度利潤 | | | | | ||||||
其他綜合收益 | ||||||||||
將重新分類至損益的項目 |
|
|
| |||||||
涉外業務翻譯的交流差異 |
|
|
| ( | ( | | | |||
不會重新分類為損益的項目 |
|
|
| |||||||
通過其他全面收益按公允價值計量的金融資產公允價值變動 |
|
|
| ( | ( | ( | ( | |||
所得税效應 |
|
|
| | | | | |||
應佔採用權益法核算的聯營公司和合資企業其他綜合收益 |
|
|
| ( | ( | | — | |||
本年度扣除税項後的其他全面收入 |
|
|
| ( | ( | | | |||
本年度綜合收益總額 |
|
|
| | | | | |||
本年度可歸因於以下各項的全面收入總額： |
|
|
| |||||||
本公司擁有人 |
|
|
| | | | | |||
非控制性權益 |
|
|
| | | | | |||
| | | | |||||||
F-13至F-127頁隨附的附註是該等綜合財務報表的組成部分。
F-8
目錄表
中國鋁業股份有限公司
綜合權益變動表
截至2020年、2021年和2022年12月31日
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
可歸因於該公司的股東。 | ||||||||||||||||||||||||||
資本儲備 | ||||||||||||||||||||||||||
分享 | 持股份 | 法定 | 其他 | 外幣 | 非- | |||||||||||||||||||||
資本 | 分享 | 其他 | 為員工 | 盈餘 | 特價 | 公允價值 | 股權 | 翻譯 | 保留 | 控管 | 總計 | |||||||||||||||
| (注17) |
| 補價 |
| 儲量 |
| 股份計劃 | 保留 |
| 保留 |
| 保留 |
| 儀器 |
| 保留 |
| 收益 |
| 總計 |
| 利益 |
| 股權 | ||
截至2021年12月31日 | | | | — | | | | | | | | | ||||||||||||||
會計政策變更（注3.1.4） |
| — |
| — |
| — |
| — | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| |
| |
| | |
共同控制下的企業合併調整（注41） |
| — |
| |
| |
| — | — |
| |
| |
| — |
| |
| ( |
| |
| |
| | |
截至2022年1月1日 |
| | | | — | | | | | | | | | | ||||||||||||
本年度利潤 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | | | | |||||||||||||
本年度其他全面收入 |
| |||||||||||||||||||||||||
按公允價值計入其他全面收益的股權投資公允價值變化（扣除税後） |
| — |
| — |
| — |
| — | — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| ( | |
涉外業務翻譯的交流差異 |
| — |
| — |
| — |
| — | — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( |
| |
| ( | |
應佔採用權益法核算的聯營公司和合資企業其他全面損失 | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||
本年度綜合收益總額 |
| — |
| — |
| — |
| — | — |
| — |
| ( |
| — |
| ( |
| |
| |
| |
| | |
共同控制下的企業合併（注41） |
| — |
| ( |
| — |
| — | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | |
與非控股股東的交易 | — | — | ( | — | — | — | — | — | — | — | ( | | ( | |||||||||||||
撥入盈餘準備金 | — | — | — | — | | — | — | — | — | ( | — | — | — | |||||||||||||
員工股份計劃發行股份（注18） | | | — | ( | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||
員工分享計劃-員工服務的價值 |
| — | — | | — | — | — | — | — | — | — | | | | ||||||||||||
向公司分公司出資 |
| — | — | | — | — | — | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||
其他撥款 | — | — | — | — | — | ( | — | — | — | — | ( | ( | ( | |||||||||||||
合資企業和聯營企業儲備份額 |
| — | — | | — | — | | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||
其他股權工具的分配 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | — | ( | |||||||||||||
子公司向非控股股東分配股息 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||
股息的分配 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | — | ( | |||||||||||||
償還高級永久證券 | — |
| — |
| — |
| — | — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( |
| — | ( | |||
發行高級永久證券 |
| — |
| — |
| — |
| — | — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| |
| — |
| | |
截至2022年12月31日 |
| |
| | | ( | | | | | | |
| |
| |
| | ||||||||
F-9
目錄表
中國鋁業股份有限公司
股票變動綜合報表（續）
截至2020年、2021年和2022年12月31日
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
可歸因於該公司的股東。 | ||||||||||||||||||||||||||
資本儲備 | ||||||||||||||||||||||||||
分享 | 持股份 | 法定 | 其他 | 外幣 | 保留 | 非- | ||||||||||||||||||||
資本 | 分享 | 其他 | 為員工 | 盈餘 | 特價 | 股權 | 翻譯 | 收益/ | 控管 | 總計 | ||||||||||||||||
| (注：17) |
| 補價 |
| 儲量 |
| 股份計劃 | 保留 |
| 保留 |
| 公允價值準備金 |
| 儀器 |
| 保留 |
| （累計損失） |
| 總計 |
| 利益 |
| 股權 | ||
截至2020年12月31日 |
| |
| |
| |
| — | |
| |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| |
| | |
會計政策變更（注3.1.4） |
| — |
| — |
| — |
| — | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| |
| — |
| | |
共同控制下的企業合併調整（注41） | — |
| |
| — |
| — | — |
| |
| |
| — |
| |
| ( |
| |
| |
| | ||
截至2021年1月1日 | |
| |
| |
| — | |
| |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| |
| | ||
本年度利潤 |
| — |
| — |
| — |
| — | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
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本年度其他全面收入 |
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按公允價值計入其他全面收益的股權投資公允價值變化（扣除税後） |
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涉外業務翻譯的交流差異 |
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應佔採用權益法核算的聯營公司和合資企業其他綜合收益 |
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本年度綜合收益總額 |
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共同控制下的企業合併 |
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非控股股東注資 | — | | | — | — | — | — | — | — | — | | | | |||||||||||||
出售附屬公司 | — |
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撥入盈餘準備金 | — |
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其他撥款 |
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合資企業和聯營企業儲備份額 | — |
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處置其他股權工具投資 | — | — | — | — | — | — | | — | — | ( | — | — | — | |||||||||||||
其他股權工具的分配 | — |
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法定盈餘準備金衝抵累計虧損 | — |
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子公司向非控股股東分配股息 | — |
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償還高級永久證券 | — |
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| ( |
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截至2021年12月31日 | |
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| — | |
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| |
| | ||
F-10
目錄表
中國鋁業股份有限公司
股票變動綜合報表（續）
截至2020年、2021年和2022年12月31日
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
可歸因於該公司的股東。 | ||||||||||||||||||||||||
資本儲備 | ||||||||||||||||||||||||
分享 | 法定 | 其他 | 外幣 | 非- | ||||||||||||||||||||
資本 | 分享 | 其他資本 | 盈餘 | 特價 | 公允價值 | 股權 | 翻譯 | 累計 | 控管 | 總計 | ||||||||||||||
| (注：17) |
| 補價 |
| 儲量 |
| 保留 | 保留 |
| 保留 |
| 儀器 |
| 保留 |
| 損失 |
| 總計 |
| 利益 |
| 股權 | ||
截至2019年12月31日 | | | | | ( | |||||||||||||||||||
會計政策變更（注3.1.4） | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | — | ( | ||||||||||||
共同控制下的企業合併調整（注41） |
| — | — | — | | | — | | ( | | ||||||||||||||
截至2020年1月1日 | | | | | ( | |||||||||||||||||||
本年度利潤 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | | | | | |||||||||||
本年度其他全面收入 |
| |||||||||||||||||||||||
按公允價值計入其他全面收益的股權投資公允價值變化（扣除税後） |
| — | — | — | — | — | ( | — | — | — | ( | ( | ( | |||||||||||
涉外業務翻譯的交流差異 |
| — | — | — | — | — | — | — | | — | | ( | | |||||||||||
本年度綜合收益總額 |
| — | — | — | — | — | ( | — | | | | | | |||||||||||
共同控制下的企業合併 |
| — | ( | — | — | — | — | — | — | — | ( | | | |||||||||||
非控股股東注資 | — | | — | — | — | — | — | — | — | | | | ||||||||||||
發行高級永久證券 | — | — | — | — | — | — | | — | — | | — | | ||||||||||||
出售附屬公司 | — | — | | — | — | — | — | — | — | | ( | ( | ||||||||||||
發放延期政府補貼 | — | — | | — | — | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||
其他撥款 | — | — | — | — | | — | — | — | — | | ( | | ||||||||||||
合資企業和聯營企業儲備份額 | — | — | ( | — | | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||
其他股權工具的分配 |
| — |
| — |
| — |
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| — |
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| — |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||
其他股權工具的承銷費 | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||
子公司向非控股股東分配股息 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||
償還高級永久證券 |
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截至2020年12月31日 |
| | | ( | ||||||||||||||||||||
F-13至F-127頁隨附的附註是該等綜合財務報表的組成部分。
F-11
目錄表
中國鋁業股份有限公司
合併現金流量表
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
截至2013年12月31日止的年度 | ||||||||||
2022 | 2021 | 2020 | ||||||||
| 備註 |
| 人民幣‘000 |
| 美元‘000 |
| 人民幣‘000 |
| 人民幣‘000 | |
經營活動淨現金流入 |
| 37 |
| | | | | |||
投資活動 |
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購買無形資產 |
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| ( | ( | ( | ( | |||
購買房產、廠房和設備 |
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| ( | ( | ( | ( | |||
購買使用權資產 | ( | ( | ( | — | ||||||
處置財產、廠房和設備所得收益 | | | | | ||||||
處置無形資產所得收益 |
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| | | | | |||
處置使用權資產收益 | | | | | ||||||
出售附屬公司所得款項，扣除現金 | | | | | ||||||
出售一家合資企業和一家聯營公司的收益 |
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| | | | — | |||
收購子公司所得款項，扣除現金 |
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對合資企業的投資 | — | — | — | ( | ||||||
對聯營公司的投資 |
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以公允價值計量的其他金融資產投資 | ( | ( | ( | ( | ||||||
處置以公允價值計量的其他金融資產所得款項 |
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| | | | | ||||
按公允價值計量的其他金融資產的投資損失/（收入） |
|
| | | ( | | ||||
從按公允價值計入其他全面收益的金融資產收取的股息 |
| | | | | |||||
已收聯營公司及合營企業股息 | | | | | ||||||
期貨合約押金變化 | | | ( | ( | ||||||
償還委託貸款 |
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收到的資產相關政府補助 | | | | | ||||||
投資活動現金流量淨額 |
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融資活動 | ||||||||||
分期支付債券和股票發行費用 |
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| ( | ( | ( |
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發行短期債券和中期票據的收益 | | | | | ||||||
高級永久證券的償還 |
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| ( | |||
發行高級永久證券的收益 |
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| | | — |
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短期債券和中期票據的償還 | ( | ( | ( | ( | ||||||
償還黃金租賃安排 |
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| — | — | — |
| ( | ||
高級永久證券的分配 | ( | ( | ( | ( | ||||||
提取短期和長期銀行貸款和其他貸款 |
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| | | |
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償還短期和長期銀行貸款和其他貸款 |
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| ( | ( | ( |
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租賃費 |
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| ( | ||
員工股份計劃發行股份 |
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非控股股東注資 | — | — | | | ||||||
同一控制下企業合併支付的現金對價 |
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| ( | ( | ( |
| — | ||
子公司向非控股股東支付的股息 |
|
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| ( | ||
非控股股東貸款收益 | | | — | | ||||||
償還非控股股東貸款 | ( | ( | — | ( | ||||||
向非控股股東購買子公司股份 |
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支付的利息 | ( | ( | ( | ( | ||||||
其他 | — | — | | — | ||||||
融資活動的現金淨流出 |
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現金和現金等價物淨額(減少)/增加 |
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年初的現金和現金等價物 |
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淨匯差 |
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| ( | ( | |
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年終現金和現金等價物 |
| 16 |
| | | |
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F-13至F-127頁隨附的附註是該等綜合財務報表的組成部分。
F-12
目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註
截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
1%1%；2%；2%；一般信息
中國鋁業有限公司(“本公司”)(中國鋁業股份有限公司)及其附屬公司(統稱“本集團”)主要從事鋁土礦資源的勘探及開採；氧化鋁、原鋁、鋁合金及碳的生產、銷售及相關技術開發及技術服務；發電業務；煤炭資源的勘探、開採及經營；貿易及物流。
本公司是一家股份制公司，成立於2001年9月10日，註冊地為中華人民共和國Republic of China有限責任公司。其註冊辦事處地址為中國北京市海淀區西直門北街62號。
本公司股票自2001年起在香港聯合交易所及紐約證券交易所主板上市。該公司還於2007年在上海證券交易所上市其A股。
於2022年8月12日(美國東部時間)，本公司已通知紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)其擬申請將其美國存托股份(“美國存托股份”)從紐約證券交易所自願退市。紐約證券交易所美國存託憑證的最後一個交易日是2022年9月1日。自該日起，本公司的美國存託憑證將不再在紐約證券交易所上市。在本公司於2022年9月1日完成退市後，本公司將申請註銷該等美國存託憑證。
董事認為，本公司的最終母公司為中國鋁業(“中國鋁業”)(中國鋁業集團有限公司)，國務院國有資產監督管理委員會全資擁有的在中國註冊成立並以中華人民共和國為住所的公司。
F-13
目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
1：00-11：00一般信息(續)
有關附屬公司之資料
本公司主要附屬公司之詳情如下：
佔權益的百分比 |
| ||||||||||
地點： | 歸因於 | ||||||||||
登記和 | 已註冊 | 《公司》 |
| ||||||||
名字 |
| 業務 |
| 資本 |
| 主要活動： |
| 直接 |
| 間接法 |
|
山西華興鋁業有限公司（“山西華興”）（山西華興鋁業有限公司） | 中華人民共和國/中國大陸 | | 氧化鋁的製造和分銷 | | % | | % | ||||
包頭鋁業公司有限公司（“Baotou Aluminum”）（包鋁鋁業有限公司） |
| 中華人民共和國/中國大陸 |
| |
| 原鋁、鋁合金及相關製品和碳製品的製造和分銷 |
| | % | — | |
中鋁國際貿易有限公司Ltd.（“Chalco Trading”）（中銀銀貿易有限公司） |
| 中華人民共和國/中國大陸 |
| |
| 進出口活動 |
| | % | — | |
中鋁山西新材料股份有限公司有限公司（“山西新材料”）（中國山西新材料有限公司） |
| 中華人民共和國/中國大陸 |
| |
| 氧化鋁、原鋁和陽極碳產品的製造和分銷以及發電和供應 |
| | % | — | |
中國鋁業國際貿易集團有限公司Ltd.（“Trading Group”）（中國裕昌貿易集團有限公司） | 中華人民共和國/中國大陸 | | 進出口活動 | | % | — | |||||
遵義鋁業有限公司Ltd.（藤尚豐股份有限公司） |
| 中華人民共和國/中國大陸 |
|
| 原鋁和氧化鋁的製造和分銷 |
| | % | — | ||
中鋁香港有限公司（“中鋁香港”）（中瑞軒香港有限公司） |
| 香港 |
| 港幣 |
| 海外投資和氧化鋁進出口活動以及鋁土礦的開採和分銷。 |
| | % | — | |
中鋁礦業公司，Ltd.（“中鋁礦業”）（中鋁礦業有限公司） |
| 中華人民共和國/中國大陸 |
| |
| 鋁土礦、石灰石礦和氧化鋁的製造、收購和分銷 |
| | % | — | |
中鋁能源公司，中煤能源有限公司 |
| 中華人民共和國/中國大陸 |
| |
| 熱力供應和投資管理 |
| | % | — | |
中鋁寧夏能源集團有限公司中國寧夏能源集團有限公司（“寧夏能源”） |
| 中華人民共和國/中國大陸 |
| |
| 火力發電、風電和太陽能發電、煤炭開採以及電力相關設備製造 |
| | % | — | |
貴州華金鋁業有限公司有限公司（“Guizou Huizhua Jin”）（廣州華錦有限公司） |
| 中華人民共和國/中國大陸 |
| |
| 氧化鋁的製造和分銷 |
| | % | — | |
F-14
目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
1：00-11：00一般信息(續)
佔權益的百分比 |
| ||||||||||
地點： | 歸因於 |
| |||||||||
登記和 | 已註冊 | 《公司》 |
| ||||||||
名字 |
| 業務 |
| 資本 |
| 主要活動： |
| 直接 |
| 間接法 |
|
中鋁鄭州有色金屬公司研究所Ltd.（中國鳳尾魚德州有色金研研究院有限公司） | 中華人民共和國/中國大陸 | 研發服務 | | % | — | ||||||
中鋁新材料股份有限公司Ltd（“中鋁新材料”）（中鋁新材料有限公司） | 中華人民共和國/中國大陸 | 氧化鋁、氫氧化鋁的生產、銷售及貿易 | | % | |||||||
中國鋁業物流集團公司Ltd.（中豐物流集團有限公司） | 中華人民共和國/中國大陸 | 物流運輸 | | % | — | ||||||
中鋁山西交口興華科技有限公司（“興華科技”）（中鋁集團山西交口興華科技股份有限公司） | 中華人民共和國/中國大陸 | 原鋁的製造和分銷 | | % | | % | |||||
中鋁上海股份有限公司（“中鋁上海”）（中鋁（上海）有限公司） | 中華人民共和國/中國大陸 | 貿易和工程項目管理和租賃 | | % | — | ||||||
山西中鋁資源有限公司有限公司（“山西中鋁資源”）（山西中鋁資源有限公司） | 中華人民共和國/中國大陸 | 原鋁的製造和分銷 | | % | — | ||||||
貴州華仁新材料股份有限公司Ltd.（“Guizou Huaren”）（廣州嘉誠新材料有限公司） | 中華人民共和國/中國大陸 | 原鋁的製造和分銷 | | % | — | ||||||
中鋁材料有限公司有限公司 | 中華人民共和國/中國大陸 | 進出口活動和貿易 | | % | — | ||||||
雲南鋁業公司有限公司（“雲南鋁業”）（雲南鋁業股份有限公司）。 | 中華人民共和國/中國大陸 | | 原鋁和氧化鋁的製造和分銷 | | % | — | |||||
中鋁（上海）碳有限公司公司（“上海碳”）（中豐（上海）碳有限公司） | 中華人民共和國/中國大陸 | | 陽極炭和陰極炭的生產和銷售 | | % | — | |||||
蘭鋁業公司公司（德州鳳尾魚有限公司） | 中華人民共和國/中國大陸 | | 原鋁的製造和分銷 | | % | — | |||||
F-15
目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
2%的人認為本報告期發生了重大變化。
2022年，該公司收購了
3月份是重要會計政策的摘要。
本説明列出了在編制這些合併財務報表時採用的重要會計政策。除非另有説明，這些政策一直適用於提交的所有年度。財務報表為本公司及其附屬公司組成的集團。
3.1%是準備工作的基礎
3.1.1遵守《國際財務報告準則》
本公司的綜合財務報表乃根據國際會計準則委員會(“IASB”)頒佈的“國際財務報告準則”(“IFRS”)編制。
按照“國際財務報告準則”編制財務報表需要使用某些關鍵的會計估計數。它還要求管理層在應用集團會計政策的過程中行使其判斷力。涉及較高判斷力或複雜性的領域，或假設和估計對綜合財務報表有重大影響的領域在附註4中披露。
3.1.2%持續經營
截至2022年12月31日，集團的流動負債超過流動資產約人民幣
| ● | 集團預計2023年經營活動的現金淨流入； |
| ● | 未使用的銀行設施約為人民幣 |
| ● | 鑑於本集團的信貸歷史，來自銀行和其他金融機構的其他可用融資來源。 |
本公司董事相信，本集團有足夠資源於2022年12月31日起計不少於12個月的可預見未來繼續經營。因此，本公司董事認為在編制綜合財務報表時採用持續經營基準是適當的。
3.1.3.歷史成本公約
除若干金融資產及金融負債按公允價值計量外，財務報表均按歷史成本編制。
F-16
目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
3、一份重要會計政策摘要(續)
3.1%的準備基礎(續)
3.1.4.集團通過的新標準和修訂標準
本集團自2022年1月1日起對其年度報告期首次適用以下修正案。
《國際會計準則》第16號《財產、廠房和設備》的修正案--預定用途前的收益
《國際會計準則》第16號《財產、廠房和設備》的修正案禁止從出售在實體準備用於其預期用途的資產時生產的物品所獲得的任何收益中扣除財產、廠房和設備的成本。它還澄清，實體在評估資產的技術和實物表現時，是在測試資產是否正常運行。資產的財務表現與這項評估無關。
會計政策的這一變化已追溯入賬，並重述了比較信息。調整對最早期間的影響如下：
| 人民幣 | |
項目 |
| 2020年1月1日 |
財產、廠房和設備 |
| ( |
留存收益 |
| ( |
在截至2010年的一年裏。 | ||
| 2020年12月31日 | |
收入 |
| |
銷售成本 |
| ( |
| 人民幣 | |
項目 |
| 2021年1月1日 |
財產、廠房和設備 |
| |
留存收益 |
| |
| 在截至的第一年中， | |
| 2021年12月31日 | |
收入 |
| |
銷售成本 |
| ( |
除了IAS 16的修訂外，還有一些新的和修訂的準則在集團2022年1月1日開始的財政年度首次強制執行，並由集團適用：年度改進、IFRS 3的修訂、IAS 37的修訂。採納該等經修訂準則並未對本集團產生任何重大財務影響。
由於回顧應用國際會計準則第16號《財產、廠房和設備》的修訂並未對集團的財務狀況和業績產生重大影響，因此集團截至2021年1月1日未呈列第三份資產負債表。
F-17
目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
3、一份重要會計政策摘要(續)
3.1%的準備基礎(續)
3.1.5 | 尚未採用的新標準和解釋 |
若干新的會計準則及詮釋已公佈，但在2022年12月31日的報告期內並無強制生效，並未被本集團及早採納。除國際會計準則第12號關於遞延所得税的修訂正由管理層評估影響外，其他新準則預計不會在本報告期間或未來報告期間對實體以及可預見的未來交易產生重大影響。
3.2%關於合併和股權會計的原則
3.2.1 | 附屬公司 |
子公司是指本集團控制的所有實體(包括結構化實體)。本集團控制本集團因參與該實體而面臨或有權獲得可變回報的實體，並透過其指導該實體活動的權力影響該等回報。子公司自控制權移交給本集團之日起全面合併。它們從控制權停止之日起解除合併。
本集團採用收購法核算業務合併(附註3.3)。
公司間交易、集團公司間交易的餘額和未實現收益被沖銷。除非交易提供轉讓資產減值的證據，否則未實現損失也將被註銷。附屬公司的會計政策已於有需要時作出更改，以確保與本集團採納的政策保持一致。
附屬公司的業績及權益中的非控股權益分別於綜合損益表及其他全面收益表、權益變動表及資產負債表中分別列示。
3.2.2 | 聯屬 |
聯營公司指本集團對其有重大影響但不控制或共同控制的所有實體。一般情況下，該集團持有20%至50%的投票權。聯營公司的投資在最初按成本確認後，採用權益會計方法(附註3.2.4)入賬。
F-18
目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
3、一份重要會計政策摘要(續)
3.2%合併和股權會計原則(續)
3.2.3聯合安排
根據國際財務報告準則第11號“聯合安排”，對聯合安排的投資被分類為聯合經營或合資企業。分類取決於每個投資者的合同權利和義務，而不是聯合安排的法律結構。該集團只有合資企業。
合資企業
合營企業的權益最初在綜合財務狀況表中按成本確認後，採用權益法(附註3.2.4)入賬。
3.2.4%權益法
根據權益會計方法，該等投資初步按成本確認，並於其後作出調整，以確認本集團於其他全面收益中應佔被投資方的收購後溢利或虧損，以及本集團於其他全面收益中應佔的其他全面收益變動。從聯營公司和合資企業收到或應收的股息確認為投資賬面金額的減少。
如本集團於權益會計投資中應佔虧損相等或超過其於該實體的權益，包括任何其他無抵押長期應收賬款，本集團不會確認進一步虧損，除非本集團已代表另一實體承擔債務或支付款項。
本集團與其聯營公司及合營企業之間交易的未實現收益在本集團於該等實體的權益範圍內予以抵銷。除非交易提供轉讓資產減值的證據，否則未實現損失也將被註銷。為確保與本集團採納的政策保持一致，已在必要時更改了權益會計被投資人的會計政策。
按附註3.11所述政策對權益會計投資的賬面金額進行減值測試。
F-19
目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
3、一份重要會計政策摘要(續)
3.2%合併和股權會計原則(續)
3.2.5%所有權權益的變化
本集團將涉及非控股權益而不會導致失去控制權的交易視為與本集團股權擁有人的交易。所有權權益的變動導致控股權益和非控股權益的賬面價值之間的調整，以反映他們在子公司的相對權益。對非控股權益的調整金額與支付或收到的任何代價之間的任何差額，在本公司所有者應佔權益內的單獨準備金中確認。
當本集團因失去控制權、共同控制權或重大影響而停止就一項投資進行合併或入賬時，該實體的任何留存權益將按其在損益確認的賬面值變動重新計量至其公允價值。該公允價值成為初始賬面值，以便隨後將保留權益作為聯營企業、合資企業或金融資產進行會計處理。此外，先前於該實體的其他全面收益中確認的任何金額均按本集團直接處置相關資產或負債的方式入賬。這可能意味着以前在其他全面收益中確認的金額被重新分類為損益或轉移到適用的國際財務報告準則規定/允許的另一類權益中。
若減少合營企業或聯營公司的所有權權益，但保留共同控制權或重大影響力，則在適當情況下，只有先前在其他全面收益中確認的金額的比例會重新分類至損益。
3.3%合併後的業務組合
(A)對共同控制下的企業合併進行全面合併核算
合併財務報表將合併實體或業務合併後的財務報表納入共同控制下的業務合併，猶如自合併實體或業務首次受最終控股公司控制之日起合併。
從最終控股公司的角度來看，合併實體或業務的淨資產是使用賬面金額合併的。
F-20
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財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
3、一份重要會計政策摘要(續)
3.3%企業合併(續)
(A)對共同控制下的企業合併進行更詳細的合併核算(續)
綜合全面收益表包括各合併實體或業務自呈列最早日期或自合併實體或業務首次受共同控制之日起計提的結果，不論共同控制合併的日期為何，該期間為較短期間。
比較財務數據已重新列報，以反映本年度在共同控制下發生的業務合併(附註41)。
交易成本，包括專業費用、註冊費、向股東提供資料的成本、先前獨立業務合併業務所產生的成本或虧損，以及與採用合併會計方法入賬的共同控制合併有關的其他成本，在產生期間確認為支出。
(B)制定計入其他業務合併和商譽的收購方法
本集團收購子公司時，除常見的控制權組合外，均採用會計收購法核算。轉讓代價按收購日期公允價值計量，公允價值為收購日期本集團轉讓資產的公允價值、本集團對被收購方前所有者承擔的負債以及本集團為換取被收購方控制權而發行的股權的總和。轉移的對價包括因或有對價安排而產生的任何資產和負債的公允價值。與收購相關的成本在發生時計入費用。在企業合併中取得的可確認資產以及承擔的負債和或有負債最初按收購日的公允價值計量。對於每項業務合併，本集團選擇是否衡量被收購方中屬於現有所有權權益的非控股權益，並使其持有人有權在清算時按公允價值或按被收購方可識別淨資產的比例份額分享淨資產。
本集團於收購一項業務時，會根據收購日期的合約條款、經濟情況及有關條件評估所承擔的金融資產及負債以作適當分類及指定。這包括在被收購方的主合同中分離嵌入的衍生品。
如果業務合併是分階段實現的，先前持有的股權將於收購日以公允價值重新計量，由此產生的任何收益或虧損將在損益中確認。
商譽最初按成本計量，即轉讓代價、已確認非控制權益金額及本集團先前於被收購方持有的股權的任何公允價值相對於收購所得的可識別淨資產及承擔的負債的超額總額。如果這一對價與其他項目的總和低於收購淨資產的公允價值，差額在重新評估後在損益中確認為廉價購買的收益。
F-21
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截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
3、一份重要會計政策摘要(續)
3.3%企業合併(續)
(B)確定計入其他業務合併和商譽的收購方法(續)
在初步確認後，商譽按成本減去任何累計減值損失計量。商譽至少每年進行一次減值測試，或在發生事件或環境變化表明賬面價值可能減值時更頻繁地進行減值測試。本集團於十二月三十一日進行年度商譽減值測試。就減值測試而言，於業務合併中收購的商譽自收購日期起分配予本集團預期將受惠於合併協同效應的每個現金產生單位或現金產生單位集團，而不論本集團的其他資產或負債是否轉讓予該等單位或單位集團。
減值是通過評估與商譽有關的現金產生單位(現金產生單位組)的可收回金額來確定的。如果現金產生單位(現金產生單位組)的可收回金額少於賬面金額，則確認減值損失。確認為商譽的減值損失不會在隨後的期間沖銷。
如果商譽已分配給一個現金產生單位(或一組現金產生單位)，並且該單位內的部分業務被處置，則在確定處置的收益或損失時，與被處置的業務相關的商譽計入該業務的賬面價值。在這些情況下處置的商譽是根據處置的業務的相對價值和保留的現金產生單位部分來計量的。
3.4%的財務報表為獨立財務報表
對子公司的投資按成本減去減值入賬。成本包括投資的直接歸屬成本。子公司的業績由本公司根據已收和應收股息進行會計處理。
於附屬公司的投資於收到該等投資的股息時，如該股息超過該附屬公司在宣佈股息期間的全面收益總額，或如該等投資在獨立財務報表中的賬面值超過被投資方包括商譽在內的淨資產在綜合財務報表中的賬面值，則須對該等投資進行減值測試。
3.5%至3.5%的部門報告
經營分部的報告方式與向首席運營決策者提供的內部報告一致。首席運營決策者負責分配資源和評估運營部門的業績，已被確定為制定戰略決策的公司執行總裁委員會。
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3、一份重要會計政策摘要(續)
3.6%人民幣外幣折算
(A)使用多種功能貨幣和列報貨幣
本集團各實體的財務報表所載項目均以該實體經營所處的主要經濟環境的貨幣(“功能貨幣”)計量。合併財務報表以人民幣列報，人民幣是公司的功能貨幣和列報貨幣。
(B)記錄所有交易和餘額
外幣交易使用交易日期的匯率折算為本位幣。結算這類交易以及按年終匯率換算以外幣計價的貨幣資產和負債所產生的匯兑損益一般在損益中確認。
以外幣公允價值計量的非貨幣性項目，按公允價值確定之日的匯率折算。按公允價值列賬的資產和負債的換算差額作為公允價值損益的一部分進行報告。例如，非貨幣性資產和負債(如通過損益以公允價值持有的股權)的換算差異在損益中確認為公允價值損益的一部分，而非貨幣性資產(如通過其他全面收益歸類為公允價值的股權)的換算差異在其他全面收益中確認。
(C)管理三家集團公司
具有與列報貨幣不同的本位幣的所有集團實體(沒有一個實體的貨幣屬於高度通貨膨脹經濟體)的結果和財務狀況折算成列報貨幣如下：
(i) | 所列每份財務狀況表中的資產和負債按報告所述期間終了時的收盤價折算； |
(Ii) | 每份損益表和其他全面收益表中的收入和費用按平均匯率換算(除非這一平均值不是交易日現行匯率的累積影響的合理近似值，在這種情況下，收入和費用按交易日的匯率換算)； |
(Iii) | 所有由此產生的匯兑差額在其他全面收益中確認。 |
收購境外業務所產生的商譽和公允價值調整被視為境外業務的資產和負債，並按收盤匯率折算。
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3、一份重要會計政策摘要(續)
3.6%人民幣外幣折算(續)
(四)加快外資經營處置和部分處置
於出售海外業務(即出售本集團於海外業務中的全部權益，或涉及失去對包括海外業務的附屬公司的控制權的出售，涉及失去對包括海外業務的合資企業的共同控制權的出售，或涉及失去對包括海外業務的聯營公司的重大影響力的出售)，本公司所有者就該業務在權益中累積的所有貨幣換算差額均重新分類為損益。
3.7%用於購置物業、廠房和設備
除在建工程外，物業、廠房及設備按成本減去累計折舊及任何減值損失列賬。當一項物業、廠房及設備被分類為持有以待出售，或當該物業、廠房及設備屬被分類為持有以待出售的處置集團的一部分時，該物業、廠房及設備將不計折舊，並按照國際財務報告準則第5號入賬。在建工程指在建建築物，按成本減去任何減值損失列報，不計提折舊。一項財產、廠房和設備的成本包括其購買價格和將資產帶到其工作狀態和位置以供其預期用途的任何直接應佔成本。
僅當與該項目相關的未來經濟利益可能流向本集團且該項目的成本可可靠計量時，後續成本才計入資產的賬面金額或視情況確認為單獨資產。作為單獨資產入賬的任何組成部分的賬面價值在更換時被取消確認。所有其他維修和保養在報告期間發生的損益計入利潤或虧損。
除採用生產單位法計算折舊的煤礦建築物外，財產、廠房和設備的折舊採用直線法計算，在其估計使用年限內，扣除剩餘價值後，將其成本或重估金額分攤如下：
建築和基礎設施 |
| |
機械設備 |
| |
交通設施 |
| |
辦公室和其他設備 |
|
至少在每個財政年度結束時，對剩餘價值、使用年限和折舊方法進行審查，並在適當時進行調整。
在建工程(“CIP”)指在建建築物，按成本減去任何減值損失列報，不計折舊。成本包括建設的直接成本和建設期內相關借款的資本化借款成本。CIP在竣工並可供使用時被重新分類為適當的財產、廠房和設備類別。
如果一項資產的賬面金額大於其估計可收回金額(附註3.11)，則該資產的賬面金額立即減記至其可收回金額。
出售的收益和損失是通過比較收益和賬面金額來確定的。這些都計入了損益。
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3、一份重要會計政策摘要(續)
380億美元投資物業
投資物業是指為賺取租金收入及/或資本增值而持有以賺取租金收入及/或資本增值而非用作生產或供應商品或服務或作行政用途的土地使用權及建築物的權益(包括作為使用權資產持有的租賃物業)，或於正常業務過程中出售。此類資產最初按成本計量，包括交易成本。於初步確認後，本集團採用成本法計量其所有投資物業。
折舊是用直線法計算的，在估計的使用年限內，扣除剩餘價值後，按如下方式分配成本：
建築物 |
| |
土地使用權 |
當事件或環境變化顯示投資物業之賬面值可能無法收回時，按成本法計量的投資物業之賬面值將會被檢視以計提減值。
投資財產報廢或處置的任何收益或虧損在報廢或處置當年的損益中確認。
3.9%；無形資產：3.9%
(A)建立良好關係，建立良好關係
商譽的計量如附註3.3所述。收購子公司的商譽計入無形資產。商譽不攤銷，但每年進行減值測試，如果事件或情況變化表明商譽可能減值，則會更頻繁地進行減值測試，並按成本減去累計減值損失計提。出售實體的損益包括與出售實體有關的商譽賬面值。
商譽被分配給現金產生單位進行減值測試。分配給預期將從產生商譽的業務合併中受益的現金產生單位或現金產生單位組。該等單位或單位組別於為內部管理目的而監察商譽的最低水平確認，即營運分部(附註5)。
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無形資產減值3.9%(續)
(二)放權礦業權和探礦權
本集團的礦產探礦權及採礦權涉及煤炭、鋁土礦及其他礦山。
| (i) | 識別 |
除在企業合併中取得的探礦權和採礦權外，探礦權和採礦權最初按成本入賬，包括收購對價、合格勘探和其他直接成本。探礦權按成本減去任何減值列報，採礦權按成本減去任何攤銷和減值列報。
(Ii) | 重新分類 |
探礦權在取得采礦權證書或者開採礦產資源的技術可行性和商業可行性得到證明時轉換為採礦權，並在商業生產開始時攤銷。
本集團評估每個在建礦場的階段，以確定礦場何時進入生產階段。用於評估開始日期的標準是根據每個礦山建設項目的獨特性質確定的。專家組考慮各種相關標準，例如完成一段合理的礦山和設備測試期、以可銷售形式(在規格範圍內)生產的能力以及維持持續生產的能力，以評估礦山何時基本完工並準備好投入預期用途。
(Iii) | 攤銷 |
除採煤權以外的採礦權按直線攤銷，按採礦權有效期和預期開採年限的較短期限攤銷。大多數採礦權的估計可採礦期範圍為
煤炭開採權按按有關礦山標準估計的儲量計算的經濟可採儲量的單位產量基礎上攤銷。
(Iv) | 減損 |
當有指標顯示探礦權及採礦權的賬面值可能超過其可收回金額時，將進行減值審查。在這種情況下，超出部分將作為減值損失全額撥備。
(C)升級計算機軟件
收購的計算機軟件許可證是根據購買和使用特定軟件所產生的成本進行資本化的。這些成本在其估計使用壽命內攤銷，但不超過
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無形資產減少3.9%(續)
(D)擴大鋁生產配額
歷史上，本集團從第三方獲得鋁生產配額，作為某些新開發的鋁生產線的許可證。鋁生產配額最初按成本入賬，其後按成本減去任何攤銷及減值入賬。攤銷以直線為基礎，超過相關鋁生產線的預期使用年限。
3.10%的研發成本
根據研究和開發支出的性質以及開發活動是否存在重大不確定性將其轉化為資產，將其分為研究支出和開發支出。
研究支出在當期損益中確認。如果符合下列所有標準，則將發展支出確認為資產：
(i) | 完成資產以供使用或出售在技術上是可行的； |
(Ii) | 管理層打算完成該資產，並打算並有能力使用或出售該資產； |
(Iii) | 可以證明該資產將在未來產生可能的經濟效益； |
(Iv) | 有足夠的技術、財政和其他資源來完成資產的開發，並且管理層有能力使用或出售資產；以及 |
(v) | 資產在開發階段的支出可以可靠地計量。 |
不符合上述標準的發展支出計入當期發生的損益。已在前幾個期間計入損益的發展支出將不在以後各期間確認為資產。本集團並未將任何發展開支資本化。
3.11%計提非金融資產減值準備
具有無限使用年限的商譽及無形資產不需攤銷，並每年進行減值測試，或在發生事件或環境變化表明可能減值時進行更頻繁的測試。當事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時，會對其他資產進行減值測試。減值損失確認為資產的賬面金額超過其可收回金額的金額。可收回金額是資產的公允價值減去處置成本和使用價值後的較高者。就評估減值而言，資產按存在獨立可識別現金流入的最低水平分組，而現金流入在很大程度上獨立於來自其他資產或資產組(現金產生單位)的現金流入。發生減值的商譽以外的非金融資產將於每個報告期結束時進行審核，以確定是否有可能沖銷減值。
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3.12%持有待售非流動資產(或處置集團)
如果非流動資產(或出售集團)的賬面價值將主要通過出售交易而不是通過繼續使用而收回，且出售被認為可能性很高，則被歸類為持有以待出售。除遞延税項資產、僱員福利產生的資產、金融資產及投資物業等按公允價值列賬的資產及保險合約下的合約權利外，按賬面價值及公允價值減去出售成本中較低者計量，而該等資產不受此要求規限。
資產(或出售集團)的任何初始或其後減值，按公允價值減去出售成本確認減值損失。收益按資產(或出售集團)的公允價值減去出售成本後的任何增長確認，但不超過先前確認的任何累計減值損失。在非流動資產(或處置集團)出售之日以前未確認的收益或損失，在終止確認之日確認。
非流動資產(包括屬於處置集團的資產)在被歸類為持有待售資產時，不計折舊或攤銷。歸類為持有待售的處置集團負債的利息和其他費用繼續確認。
歸類為持有待售的非流動資產和歸類為待售的處置集團的資產在資產負債表中與其他資產分開列示。歸類為持有待售的處置集團的負債在資產負債表中與其他負債分開列示。
3.13億美元投資和其他金融資產
(A)國際標準分類法
本集團將其金融資產分類為以下計量類別：
| ● | 隨後將按公允價值(通過保監處或損益計量)計量的資產，以及 |
| ● | 這些將按攤餘成本計量。 |
分類取決於實體管理金融資產的業務模式和現金流的合同條款。
除不包含重大融資組成部分的應收賬款或本集團已採取實際權宜之計不調整重大融資組成部分的影響外，本集團最初按其公允價值計量金融資產，如金融資產不按公允價值計入損益，則按交易成本計量。未包含重大融資組成部分或本集團已運用實際權宜之計的應收貿易賬款及票據，初步按根據國際財務報告準則第15號釐定的交易價格計量，並符合下文有關“收入確認”的政策。
對於要通過其他全面收益按攤餘成本或公允價值進行分類和計量的金融資產，它需要產生僅為未償還本金的本金和利息(“SPPI”)支付的現金流量。無論業務模式如何，現金流不是SPPI的金融資產均按公允價值通過損益進行分類和計量。
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3.13億美元投資和其他金融資產(續)
(A)進一步分類(續)
本集團管理金融資產的業務模式是指如何管理其金融資產以產生現金流。商業模式決定了現金流是來自收集合同現金流，還是出售金融資產，還是兩者兼而有之。按攤餘成本分類和計量的金融資產在業務模式中持有，目的是持有金融資產以收集合同現金流量，而通過其他全面收益按公允價值分類和計量的金融資產在業務模式中持有，目標是持有以收集合同現金流量和出售。非上述業務模式持有的金融資產按公允價值通過損益進行分類和計量。
所有以正常方式買賣金融資產的交易均於交易日，即本集團承諾購買或出售資產之日確認。常規購買或出售是指購買或出售金融資產，要求在市場規則或慣例一般確定的期限內交付資產。
(B)對後續測量進行評估。
隨後對金融資產的計量取決於其分類如下：
(i) | 按攤銷成本計算的金融資產(債務工具) |
按攤銷成本計算的金融資產隨後採用實際利息法計量，並應計提減值。當資產被取消確認、修改或減值時，損益在損益中確認。
(Ii) | 通過其他綜合收益(債務工具)按公允價值計算的金融資產 |
對於通過其他全面收益按公允價值進行的債務投資，利息收入、外匯重估和減值損失或沖銷在損益中確認，其計算方式與按攤餘成本計量的金融資產相同。其餘的公允價值變動在其他全面收益中確認。終止確認時，在其他全面收益中確認的累計公允價值變動將循環計入損益。
(Iii) | 通過其他綜合收益(股權投資)按公允價值確定的金融資產 |
於初步確認後，本集團可選擇不可撤銷地將其權益投資歸類為按公平價值透過其他全面收益指定的權益投資，而該等權益投資須符合國際會計準則第32號金融工具：列報及非持有作交易之權益定義。分類是在逐個儀器的基礎上確定的。
這些金融資產的損益永遠不會重新計入利潤或虧損。當支付權利確立時，股息於損益中確認為其他收入，與股息相關的經濟利益很可能會流向本集團，股息金額可可靠地計量，除非本集團從該等收益中獲益，例如收回金融資產的部分成本，在此情況下，該等收益計入其他全面收益。通過其他全面收益按公允價值指定的股權投資不需進行減值評估。
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(b) | 後續測量(續) |
(Iv) | 按公允價值計提損益的金融資產 |
按公允價值計入損益的金融資產按公允價值計入財務狀況表，公允價值淨變動計入損益。
該類別包括衍生工具、理財產品及股權投資，而本集團並無不可撤銷地選擇按其他全面收益按公允價值分類。當支付權確立後，按公允價值計入損益的股權投資的股息也確認為其他損益，與股息相關的經濟利益很可能會流向本集團，股息金額可以可靠計量。
內含金融負債或非金融主體的混合合約中的衍生工具，如經濟特徵及風險與主體並無密切關係，則與主體分開，並作為獨立衍生工具入賬；具有與嵌入衍生工具相同條款的獨立工具將符合衍生工具的定義；而混合合約不按公允價值透過損益計量。嵌入衍生工具按公允價值計量，公允價值變動在損益中確認。只有在合同條款發生變化，大幅修改了原本需要的現金流量，或將金融資產從公允價值計入損益類別之外重新分類時，才會進行重新評估。
包含金融資產宿主的混合合約中嵌入的衍生品不會單獨入賬。託管的金融資產連同嵌入的衍生工具必須按公允價值損益全部歸類為金融資產。
在下列情況下，一項金融資產(或在適用情況下，一項金融資產的一部分或一組類似金融資產的一部分)主要被取消確認(即從集團的綜合財務狀況表中刪除)：
| ● | 從該資產獲得現金流的權利已經到期；或 |
| ● | 本集團已轉讓其從該資產收取現金流量的權利，或已承擔根據“傳遞”安排將收到的現金流量悉數支付予第三方而沒有重大延誤的責任；及(A)本集團已轉移該資產的實質所有風險及回報，或(B)本集團並無轉移或保留該資產的實質所有風險及回報，但已轉移對該資產的控制權。 |
當本集團轉讓其從資產收取現金流的權利或訂立轉賬安排時，本集團會評估其是否以及在多大程度上保留了資產所有權的風險及回報。如本集團既未轉移或保留該資產的實質所有風險及回報，亦未轉移該資產的控制權，則在本集團持續參與的範圍內，本集團繼續確認已轉移的資產。在這種情況下，專家組還確認了一項關聯負債。轉讓資產及相關負債按反映本集團保留的權利及義務的基準計量。
以擔保形式對轉讓資產的持續參與按資產的原始賬面金額和本集團可能需要償還的最高對價金額中的較低者計量。
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(c) | 金融資產減值準備 |
本集團確認未按公允價值於損益中持有的所有債務工具的預期信貸損失準備(“ECL”)。ECL基於根據合同到期的合同現金流量與本集團預期收到的所有現金流量之間的差額，按原始實際利率的近似值貼現。
一般方法
ECL的識別分為三個階段。對於自最初確認以來信用風險沒有顯著增加的信用風險敞口，為未來12個月內可能發生的違約事件(12個月ECL)導致的信用損失提供ECL。對於那些自最初確認以來信用風險顯著增加的信用風險敞口，無論違約的時間(終身ECL)如何，都需要為風險敞口剩餘壽命內預期的信用損失撥備損失準備金。對於報告日有客觀減值證據的，確認終身ECL，並按淨賬面金額計算利息收入。
於每個報告日期，本集團評估一項金融工具的信貸風險自初步確認以來是否大幅增加。在作出評估時，本集團比較於報告日期該金融工具發生違約的風險與於初始確認日期該金融工具發生違約的風險，並考慮在沒有不當成本或努力的情況下可獲得的合理及可支持的資料，包括歷史及前瞻性資料。
當內部或外部資料顯示本集團不可能在考慮本集團所持有的任何信貸提升之前全數收取未償還的合約金額時，本集團認為某項金融資產為違約。當不存在收回合同現金流的合理預期時，金融資產被註銷。
按公允價值透過其他全面收益進行的債務投資及按攤銷成本計提的金融資產均須按一般方法計提減值，並歸類於以下階段以計量不良資產，但採用下文詳述簡化方法的應收貿易賬款、應收票據及合同資產除外。
第1階段--自初次確認以來信用風險沒有顯著增加的金融工具，其損失準備金的計算金額相當於12個月的ECL
第2階段--自初次確認以來信用風險顯著增加但不是信用受損金融資產的金融工具，其損失準備金的計算金額等於終身ECL
階段3--在報告日期為信貸減值的金融資產(但不是購買或產生信貸減值的金融資產)，其損失撥備的計算金額等於終身ECL
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3.13億美元投資和其他金融資產(續)
(c) | 金融資產減值準備(續) |
簡化方法
對於不包含重大融資組成部分的應收貿易賬款、應收票據和合同資產，或當本集團採用不調整重大融資組成部分影響的實際權宜之計時，本集團在計算ECL時採用簡化方法。根據簡化方法，本集團並不追蹤信貸風險的變化，而是根據每個報告日期的終身ECL確認損失撥備。本集團已根據其過往的信貸損失經驗建立撥備彙總表，並根據債務人及經濟環境的特定前瞻性因素作出調整。
對於包含重大財務組成部分的貿易應收賬款、應收票據和合同資產以及租賃應收賬款，本集團選擇採用簡化方法計算上文所述保單的ECL作為其會計政策。
3.14 金融負債
(a) | 初始識別和測量 |
金融負債於初步確認時被分類為按公允價值計入損益的金融負債、貸款及借款、應付款項或(視乎情況而定)被指定為有效對衝工具的衍生工具。
所有金融負債最初均按公允價值確認，就貸款及借款及應付款項而言，則按直接應佔交易成本淨額確認。
本集團的金融負債包括貿易及其他應付賬款、衍生金融工具以及附息銀行及其他借款。
(b) | 後續測量 |
隨後對金融負債的計量取決於其分類如下：
(i) | 按公允價值計提損益的財務負債 |
按公允價值計入損益的金融負債包括為交易而持有的金融負債和初始確認為按公允價值計入損益的金融負債。
如果金融負債是為了在短期內回購而產生的，則被歸類為持作交易。此類別還包括本集團訂立的衍生金融工具，但未指定為國際財務報告準則第9號定義的對衝關係中的對衝工具。獨立嵌入式衍生品也被分類為持作交易，除非它們被指定為有效對衝工具。持作交易性負債的損益在損益中確認。在損益中確認的公允價值淨損益不包括對這些金融負債收取的任何利息。
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3、一份重要會計政策摘要(續)
3.14 金融負債（續）
(b) | 後續測量(續) |
(Ii) | 按攤銷成本計算的財務負債(貸款和借款) |
於初步確認後，計息貸款及借款隨後以攤銷成本計量，並採用實際利率法計量，除非貼現的影響並不重大，在此情況下按成本列賬。當負債被取消確認時，損益在損益中確認，並通過有效利率攤銷過程確認。
攤銷成本乃經計及收購之任何折讓或溢價以及屬實際利率不可或缺部分之費用或成本計算。實際利率攤銷計入損益內的融資成本。
(Iii) | 按攤銷成本計量的金融負債（貿易及其他應付款項）。 |
該等金額為在財政年度結束前向本集團提供的貨品及服務的負債，但尚未支付。這些金額是無擔保的，通常在確認後30天內支付。除非在報告期後12個月內未到期付款，否則貿易和其他應付賬款作為流動負債列報。隨後採用實際利息法按攤餘成本計量。
(Iv) | 財務擔保合同 |
本集團發出的財務擔保合約是指因指定債務人未能按債務工具條款到期付款而須支付款項以補償持有人所蒙受損失的合約。金融擔保合同最初按其公允價值確認為負債，並根據可直接歸因於出具擔保的交易成本進行調整。於初步確認後，本集團按以下兩者中較高者計量財務擔保合約：(I)根據“金融資產減值”所載政策釐定的出口信貸準備金；及(Ii)初步確認金額減去累計確認收入金額(如適用)。
(c) | 金融負債的解除確認 |
當債務項下的債務被解除、取消或期滿時，金融負債即被取消確認。當一項現有財務負債以實質不同條款由同一貸款人的另一項財務負債取代，或一項現有負債的條款有重大修改時，該項交換或修改被視為終止確認原有負債及確認一項新負債，而有關賬面值之間的差額則於損益中確認。
3.15%用於抵銷金融工具
金融資產及負債予以抵銷，淨額於資產負債表內列報，而本集團目前擁有法律上可強制執行的權利以抵銷已確認金額，並有意按淨額結算或同時變現資產及清償負債。
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（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
3、一份重要會計政策摘要(續)
3.16歐元衍生品
衍生工具最初於訂立衍生工具合約當日按公允價值確認，其後於各報告期末按其公允價值重新計量。隨後公允價值變動的會計處理取決於衍生品是否被指定為對衝工具。本集團的衍生工具不符合對衝會計的資格。不符合對衝會計資格的任何衍生工具的公允價值變動立即在損益中確認，並計入其他收益/(虧損)。
3.17%的庫存
原材料和庫存、在製品和產成品以成本和可變現淨值中的較低者列報。成本包括直接材料、直接人工和適當比例的可變間接費用和固定間接費用，後者是根據正常運作能力分配的。成本是在加權平均成本的基礎上分配給各個存貨項目的。採購存貨的成本是在扣除回扣和折扣後確定的。可變現淨值是在正常業務過程中的估計銷售價格減去估計的完工成本和進行銷售所需的估計成本。
3.18%現金及現金等價物
就現金流量表列報而言，現金及現金等價物包括手頭現金及活期存款，以及可隨時轉換為已知數額現金、價值變動風險不大且到期日短(一般在收購時三個月內)及銀行透支的短期高流動性投資。銀行透支在資產負債表的流動負債中顯示在借款內。
3.19%降低借貸成本
收購、建造或生產合資格資產直接應佔之一般及特定借貸成本，於完成及準備資產作擬定用途或銷售所需之期間內撥充資本。合資格資產指需要一段相當長的時間才能準備好作擬定用途或出售的資產。
從符合資本化條件的借款成本中扣除對特定借款進行臨時投資所賺取的投資收入，以待其用於合格資產的支出。
其他借貸成本於產生期間支銷。
3.20%的當期和遞延所得税
期內所得税開支或抵免乃根據各司法權區適用所得税率就本期應課税收入應付之税項，並經暫時差異及未動用税項虧損應佔之遞延税項資產及負債變動作出調整。
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3、一份重要會計政策摘要(續)
3.20%的當期和遞延所得税(續)
當期所得税
本公司及其附屬公司及聯營公司或合營企業經營及產生應課税收入的國家的現行所得税税項是根據報告期結束時頒佈或實質頒佈的税法計算。管理層會就適用税務法規須予解釋的情況定期評估報税表內的立場，並考慮税務機關是否有可能接受不確定的税務處理。本集團根據最可能的金額或預期價值計量其税項結餘，視乎哪種方法能更好地預測不確定性的解決而定。
遞延所得税
遞延所得税採用負債法，按綜合財務報表中資產和負債的計税基準與其賬面金額之間產生的暫時性差異全額計提。然而，如果遞延税項負債產生於商譽的初始確認，則不會予以確認。如果遞延所得税是由於在交易時不影響會計或應課税損益的業務合併以外的交易中的資產或負債的初始確認而產生的，則遞延所得税也不計入。遞延所得税乃根據報告期末已頒佈或實質頒佈的税率(及法律)釐定，並預期於相關遞延所得税資產變現或清償遞延所得税負債時適用。
遞延税項資產僅於未來應課税金額很可能用作使用該等暫時差額及虧損時確認。
遞延税項負債及資產不會就海外業務投資的賬面金額及課税基準之間的暫時性差異確認，而本公司可控制暫時性差異的沖銷時間，而該等差額在可預見的將來很可能不會沖銷。
遞延税項資產及負債如有法律上可強制執行的權利以抵銷當期税項資產及負債，且遞延税項餘額與同一税務機關有關，則予以抵銷。如果實體具有可依法強制執行的抵銷權利，並打算按淨額結算，或同時變現資產和結算負債，則當期税項資產和税項負債予以抵銷。
本期及遞延税項於損益中確認，但與其他全面收益或直接於權益中確認的項目有關者除外。在這種情況下，税款也分別在其他全面收益中確認或直接在權益中確認。
3.21%的員工福利
職工待遇主要包括工資、獎金、津貼補貼、養老保險、社會保險和住房公積金、工會費、職工教育費等與職工服務有關的費用。本集團在員工提供服務的會計期間將員工福利確認為負債，並根據不同的受益人分配相關的資產和費用成本。
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3、一份重要會計政策摘要(續)
3.21%員工福利(續)
(a) | 獎金計劃 |
當本集團因僱員提供的服務而承擔目前的法律或推定責任，並可對該責任作出可靠估計時，獎金計劃的預期成本被確認為負債。
(b) | 退休福利義務 |
本集團主要按月支付供款，以參加由中國有關省市政府組織的退休金計劃。市級和省級政府承諾承擔根據這些計劃支付的所有現有和未來退休僱員的退休福利義務。如果基金沒有足夠的資產向所有員工支付與其當前和過去服務相關的福利，則本集團沒有法律或推定義務要求進一步供款。
(c) | 此外，本公司及其符合條件的子公司已根據國家政策和本公司制度下的相關要求建立了企業年金計劃。企業年金計劃所需費用由企業和職工共同繳納。職工可自願選擇參加或不參加企業年金計劃。 |
截至2022年12月31日，該集團沒有沒收的捐款可用於抵銷未來幾年應繳的捐款。截至2022年12月31日止年度，除附註23(I)所述本集團實施的提早退休計劃外，本集團並無任何其他界定利益計劃。
(d) | 其他社會保險和住房公積金 |
本集團為中國境內符合條件的員工按其工資的一定百分比提供其他社會保險和住房公積金。這一比例不得超過中華人民共和國人力資源和社會保障部規定的比例上限。這些福利支付給社會保障組織，並在發生時計入費用。如果基金沒有足夠的資產向所有員工支付與其當前和過去服務相關的福利，則本集團沒有法律或推定義務要求進一步供款。
(e) | 終止給付義務 |
當本集團於正常退休日期前終止僱傭關係時，或只要僱員接受自願裁員以換取該等福利，則須支付解僱福利義務。當該集團明確承諾：根據詳細的正式計劃終止現有僱員的僱用而不可能退出；或因提出鼓勵自願裁員的提議而提供解僱福利時，該集團確認其離職福利義務。根據不同的因素，包括職位、服務年資和有關僱員所在的地區，被解僱的僱員的具體條款有所不同。在本報告所述期間結束後超過12個月到期的福利按現值折現。
(f) | 政府已於2022年6月17日製定法例，取消以僱主向強積金及職業退休計劃“強制性”供款所得的累算權益，抵銷由過渡日期(不遲於2025年)起累算的長期服務金及遣散費(下稱“修訂”)。由於長期保障計劃是一項界定利益計劃，修訂改變了僱主的法律責任，而僱主的法律責任根據HKAS 19/IAS 19被視為計劃修訂，因此有關影響應於2022年予以考慮。然而，由於本集團只有極少數員工在修訂範圍內，本集團認為修訂將對本集團的財務狀況及業績造成實質影響。 |
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（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
3、一份重要會計政策摘要(續)
3.22%：股份支付
(a) | 股權結算股份支付交易 |
本集團實行股份激勵計劃，根據該計劃，本公司向本集團若干員工發行限制性股票，作為該等員工提供服務的代價。為換取授予限制性股份而獲得的服務的公允價值在綜合利潤表中確認為支出，並相應增加股本。就授予僱員的限制性股份而言，將予支出的總金額參考所授權益工具的公允價值而釐定。此外，公司有義務回購因服務條件或履約條件不滿意而被沒收的限售股份。因此，庫藏股及回購限購股份對價的相應責任於股份發行日確認。
服務和非營銷業績條件包括在預計將授予的限售股數量的計算中。支出總額在歸屬期間內確認，歸屬期間是所有指定歸屬條件必須得到滿足的期間。
於每個報告期結束時，本集團會根據非市場表現及服務條件修訂對預期歸屬的限制性股份數目的估計。它確認了對合並損益表中原始估計數進行修訂的影響，並對權益進行了相應的調整。
3.23%修訂條款
法律索償撥備、資產報廢責任確認當本集團因過往事件而承擔現時的法律或推定責任時，很可能需要流出資源以清償該責任，並可可靠地估計有關金額。未確認未來營業虧損的撥備。
如果有一些類似的債務，清償時需要資金外流的可能性是通過考慮債務類別作為一個整體來確定的。即使同一類債務中所列任何一個項目的資金外流可能性可能很小，也要承認撥備。
撥備乃按管理層於報告期末就清償現有責任所需開支作出的最佳估計現值計量。釐定現值所用之貼現率為除税前比率，反映現時市場對貨幣時間價值及負債特定風險之評估。因時間流逝而增加的撥備確認為利息開支。
3.24%收入確認
與客户簽訂合同的收入
於將貨品或服務控制權轉讓予客户時，確認來自與客户訂立合約的收入，金額反映本集團預期有權換取該等貨品或服務的對價。
當合同中的對價包括可變金額時，估計本集團有權獲得的對價金額，以換取將貨物或服務轉讓給客户。可變對價在合同開始時估計，並受到限制，直到隨後解決與可變對價相關的不確定性時，確認的累計收入金額極有可能不會發生重大收入逆轉。
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3、一份重要會計政策摘要(續)
3.24%收入確認(續)
如該合約包含一項融資部分，為客户提供超過一年的貨品或服務轉讓融資的重大利益，收入按應收款項現值計量，並以折現率計算，該貼現率將於合約開始時反映於本集團與客户之間的獨立融資交易中。當合同包含為本集團提供超過一年的重大財務利益的融資部分時，根據合同確認的收入包括按實際利息法在合同負債上增加的利息支出。對於從客户付款到承諾的貨物或服務的轉讓之間的期間為一年或更短時間的合同，交易價格不會根據重大融資部分的影響進行調整，使用IFRS 15中的實際權宜之計。
(a) | 工業產品銷售 |
出售工業產品所得收入(包括出售廢料及其他材料)於資產控制權轉移至客户時確認，一般於接受工業產品時確認。電力收入在電網確認的基礎上，在輸電時確認。
(b) | 提供服務 |
本集團提供運輸服務，服務收入按時間確認，採用輸入法衡量服務的完全滿意度進展情況，因為客户同時接收和消費本集團提供的利益。
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（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
3、一份重要會計政策摘要(續)
3.25 每股收益
(a) | 基本每股收益 |
基本每股收益的計算方法為：
| ● | 公司所有者應佔利潤，不包括普通股以外的任何股本服務成本; |
| ● | 按該財政年度內已發行普通股的加權平均數計算，並按該年度已發行普通股的紅利因素調整，但不包括庫藏股。 |
(b) | 稀釋後每股收益 |
稀釋後每股收益調整用於確定基本每股收益的數字，以考慮以下因素：
| ● | 與稀釋性潛在普通股相關的利息和其他融資成本的所得税後影響，以及 |
| ● | 假設所有稀釋性潛在普通股轉換後，將發行的額外普通股的加權平均數。 |
3.26 股息收入
股息收入在股東收取付款的權利確定、與股息相關的經濟利益很可能流入本集團並且股息金額能夠可靠計量時確認。
3.27 租賃
租賃於租賃資產可供本集團使用之日確認為使用權資產及相應負債。
合約可同時包含租賃及非租賃部分。本集團根據租賃及非租賃部分的相對獨立價格將合約代價分配至租賃及非租賃部分。
租賃條款是以個人為基礎進行談判的，包含各種不同的條款和條件。除出租人持有的租賃資產上的擔保權益外，租賃協議不強加任何契諾。租賃資產不得用作借款擔保。
租賃產生的資產和負債最初按現值計量。租賃負債包括下列租賃付款的淨現值：
● | 固定付款(包括實質固定付款)減去任何應收租賃獎勵； |
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3、一份重要會計政策摘要(續)
3.27 租賃（續）
| ● | 基於指數或利率的可變租賃付款，最初使用開始日期的指數或利率計量; |
| ● | 本集團根據剩餘價值擔保預計應支付的金額； |
| ● | 購買期權的行使價(如本集團合理地確定將行使該期權)，以及 |
| ● | 支付終止租約的罰金(如租期反映集團行使該選擇權)。 |
根據合理確定的延期選擇支付的租賃款也包括在負債的計量中。
租賃付款使用租賃中隱含的利率進行貼現。如該利率不能輕易釐定(本集團租賃一般如此)，則採用承租人的遞增借款利率，即個別承租人在類似經濟環境下，以類似條款、擔保及條件借入與使用權資產價值相若的資產所需支付的借款利率。
為確定遞增借款利率，本集團：
| ● | 在可能的情況下，使用個人承租人最近收到的第三方融資作為起點，並進行調整以反映自收到第三方融資以來融資條件的變化; |
| ● | 使用累積方法，首先根據集團持有的租賃（最近沒有第三方融資）的信用風險進行調整的無風險利率，並且， |
| ● | 針對租期、國家/地區、貨幣和擔保等做出具體調整。 |
如果個別承租人（通過最近的融資或市場數據）可以獲得易於觀察的攤銷貸款利率，而其付款情況與租賃相似，則集團實體使用該利率作為確定增量借款利率的起點。
本集團面臨未來基於指數或費率的可變租賃付款可能增加的風險，該等變動租賃付款在生效前不會計入租賃負債。當基於指數或費率的租賃付款調整生效時，租賃負債將根據使用權資產重新評估和調整。
租賃付款在本金和融資成本之間分攤。融資成本計入租賃期內的損益，以便對每一期間的負債餘額產生恆定的定期利率。
使用權資產按成本計量，成本包括：
| ● | 租賃負債的初始計量金額； |
| ● | 在開始日期或之前支付的任何租賃付款減去收到的任何租賃獎勵； |
| ● | 任何初始直接成本，以及 |
| ● | 修復成本。 |
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3.27 租賃（續）
使用權資產一般按資產使用年限和租賃期中較短者按直線折舊如下：
建築物 |
| |
機械設備 |
| |
土地使用權 |
|
如果本集團合理確定行使購買選擇權，則使用權資產在相關資產的使用壽命內折舊。
與設備和車輛短期租賃以及所有低價值資產租賃相關的付款按直線法在損益中確認為費用。本集團對其短期機器和設備租賃（即自開始日期起租期為12個月或以下且不包含購買選擇權的租賃）應用短期租賃確認豁免。它還將低價值資產租賃的確認豁免適用於被認為低價值（即低於人民幣）的辦公設備租賃
租金收入
租金收入按時間比例按租賃條款確認。不依賴於指數或費率的可變租賃付款在產生它們的會計期間被確認為收入。
3.28%的股息分配
對於在報告期結束時或之前宣佈的、經適當授權且不再由該實體酌情決定但在報告期結束時未分配的任何股息的數額，已計提準備金。
3.29億美元政府撥款
在有合理保證將收到贈款並遵守所有附加條件的情況下，政府贈款按其公允價值確認。如果贈款與支出項目有關，則在其打算補償的費用支出期間，按系統確認為收入。
當政府文件指定政府贈款用於建造或形成長期資產時，與資產相關的政府贈款被確認。如果政府文件不明確，集團應根據獲得政府撥款的基本條件作出判斷，如果條件是建設或形成長期資產，則確認為與資產相關的政府撥款。否則，政府撥款應與收入相關。
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3、一份重要會計政策摘要(續)
3.29億美元政府撥款(續)
對於與資產相關的、與確認政府贈款時已存在的長期資產相關的政府贈款，在計算資產的賬面價值時扣除該贈款。這筆贈款在可折舊資產的生命週期內的損益中確認為減少的折舊費用。如果在確認政府贈款時尚未購買或建造資產，則贈款被確認為遞延收入，並將在資產確認後從資產成本中扣除。
與收入相關的政府補助金，專門用於補償已經發生的費用或成本，直接在當期損益中確認為扣除相關費用或成本。如與收入相關的政府撥款專用於補償本集團未來的開支或成本，則該等撥款將確認為遞延收入，並將於產生相關開支或成本時撥作損益。
3.30%的利息收入
按攤銷成本計算的金融資產的利息收入和採用實際利息法計算的FVOCI金融資產的利息收入在損益中確認為其他收入的一部分。利息收入作為財務收入列示，如果利息收入是從為現金管理目的持有的金融資產中賺取的。任何其他利息收入都包括在其他收入中。
利息收入是通過將實際利率應用於金融資產的賬面總額來計算的，但隨後發生信貸減值的金融資產除外。對於信用減值的金融資產，實際利率適用於金融資產的賬面淨值(扣除損失撥備後)。
4%的人做出了重大的會計判斷和估計。
在編制本集團的綜合財務報表時，管理層須作出判斷、估計及假設，以影響收入、開支、資產及負債的呈報金額，以及隨附的披露及或有負債的披露。這些判斷、假設和估計的不確定性可能導致需要對未來期間受影響的資產或負債的賬面金額進行重大調整的結果。
判決
在應用本集團會計政策及編制本集團綜合財務報表的過程中，除涉及估計的判斷外，管理層已作出以下判斷，該等判斷對綜合財務報表確認的金額有重大影響。
(a) | 對集團擁有不到20%投票權的實體產生重大影響 |
於2022年12月31日，本集團擁有
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（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
4個月前作出重大會計判斷和估計(續)
判決(續)
(a) | 對集團擁有不到20%投票權的實體產生重大影響(續) |
於2022年12月31日，本集團擁有
於2022年12月31日，集團擁有
於2022年12月31日，本集團擁有
於2022年12月31日，本集團擁有
(b) | 合併集團擁有的表決權不到多數的實體 |
截至2022年12月31日，公司擁有
(I)由中國鋁業共同控制的本公司同系附屬公司雲南冶金為雲南鋁業的第二大股東
(Ii)除本公司及雲南冶金外，雲南鋁業的其餘投資者由大量分散且無關的個人投資者組成，他們並無集體行動以否決本公司的決定的機制。
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（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
4個月前作出重大會計判斷和估計(續)
判決(續)
(b) | 合併集團擁有不到多數表決權的實體(續) |
(Iii)考慮到本集團與雲南鋁業之間的公司間交易量較大，以及本集團與雲南鋁業的行業相似及經營協同效應，本公司有足夠的經驗、能力及動力指導雲南鋁業的相關活動，令本集團面臨可變回報，因此本集團對雲南鋁業擁有控制權。
截至2022年12月31日，集團擁有
截至2022年12月31日，公司擁有
截至2022年12月31日，公司擁有
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（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
4個月前作出重大會計判斷和估計(續)
估計和假設
有關未來的主要假設及報告日期估計不確定性的其他主要來源，有重大風險導致下一財政年度內資產及負債的賬面金額出現重大調整，詳情如下。本集團的假設及估計乃根據編制綜合財務報表時所得的參數作出。然而，現有情況和對未來發展的假設可能會因市場變化或本集團無法控制的情況而發生變化。當這些變化發生時，這些變化就會反映在假設中。
(a) | 財產、廠房和設備的減值評估 |
截至2022年12月31日，本集團物業、廠房及設備的賬面淨值為人民幣
(b) | 商譽減值評估 |
截至2022年12月31日，公司商譽賬面價值為人民幣
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（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
4個月前作出重大會計判斷和估計(續)
估計和假設(續)
(c) | 財產、廠房和設備以及無形資產(不包括商譽)--估計使用年限和剩餘價值 |
本集團就物業、廠房及設備及無形資產(商譽除外)釐定估計使用年限及剩餘價值(如適用)，並因此釐定相關折舊/攤銷費用。這些估計是基於歷史經驗、預期的技術變化、市場狀況和相關資產的實際消耗。當可用壽命少於先前估計的壽命時，折舊/攤銷費用將增加。此外，已被放棄或出售的技術上過時或非戰略性資產將被註銷或減記。
實際經濟壽命可能與估計的使用壽命不同，實際剩餘價值可能與估計的剩餘價值不同。定期審查可能導致使用年限和剩餘價值的變化，從而導致未來期間折舊/攤銷費用的變化。
(d) | 煤礦採礦權的煤炭儲量估算和生產單位攤銷 |
煤炭儲量是對可從本集團煤礦經濟及合法開採的礦石數量的估計。探明儲量和可能儲量按照有關礦山的標準計算。估計和假設需要考慮許多因素，包括生產技術、生產成本。由於用於估計煤炭儲量的經濟假設不時發生變化，因此對煤炭儲量的估計可能會相應變化。報告儲量的變化可能會影響本集團按單位產量確認的折舊和攤銷。
(e) | 存貨估計可變現淨值 |
根據本集團的會計政策，本集團根據具體事實和情況估計存貨的可變現淨值。對於不同類型的存貨，需要對銷售價格、折算成本、銷售費用和相關税費進行估算，才能計算出存貨的可變現淨額。對於為執行銷售合同而持有的庫存，管理層根據合同價格估計可變現淨額。對於原材料和在製品，管理層在考慮了製造週期、生產能力和預測、估計的未來轉換成本和銷售價格後，建立了一個估計庫存在正常業務過程中可變現淨額的模型。管理層還考慮到報告期結束後發生的價格或成本波動和其他相關事項，這些事項反映了報告期結束時存在的情況。
如情況發生重大變化，包括本集團的業務及外部環境，則下一財政年度的業績可能會受到重大影響。
F-46
目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
4個月前作出重大會計判斷和估計(續)
估計和假設(續)
(f) | 對合資企業和聯營公司的投資--可收回的金額 |
根據本集團的會計政策，合營公司及聯營公司的每項投資均於每個報告期內進行評估，以確定是否有任何減值指標。如果存在任何此類指標，則對可收回金額進行估計，並在賬面金額超過可收回金額的範圍內確認減值損失。合營企業及聯營公司的投資可收回金額按公允價值減去出售成本及使用價值兩者中較高者計量。
(g) | 租賃期的確定 |
本集團向中國鋁業租賃若干土地使用權及物業、廠房及設備。租賃期乃根據本集團評估有關終止選擇權或延期選擇權是否會在考慮土地用途及營運狀況後合理行使而釐定。如發生任何可能影響行使該等購股權並由本集團控制的重大事件或情況變化，本集團將重新評估租賃期。
(h) | 所得税 |
本集團根據現行税務規則及法規估計其所得税撥備及遞延税項，並已考慮到從有關税務機關取得的任何特別批准，以及本集團在每個營運地點或司法管轄區有權享有的任何税務優惠。在正常的業務過程中，有許多交易和計算的最終納税決定是不確定的。本集團根據對是否應繳額外税項的估計，確認預期税務審計事項的負債。如果這些事項的最終税務結果與最初記錄的金額不同，該差異將影響確定期間的所得税和遞延税項撥備。
F-47
目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
4個月前作出重大會計判斷和估計(續)
估計和假設(續)
(h) | 所得税(續) |
遞延税項資產確認為未使用税項虧損及可扣除暫時性差異，例如應收賬款、存貨及物業、廠房及設備的減值準備及尚未就税務目的可扣除的開支的應計項目，前提是有可能會有應課税利潤可用來抵銷虧損可扣除的暫時性差異。在確定遞延税項資產的可回收性時，需要進行重大估計。
倘若未來税務規則及法規或相關情況有所改變，則可能需要對現行及遞延課税作出調整，從而影響本集團的業績或財務狀況。
(i) | 應收賬款減值準備 |
應收賬款的損失準備是基於對違約風險和預期損失率的假設，以確定預期損失。本集團根據本集團的歷史、現有市況及於各報告期末的前瞻性估計，在作出該等假設及選擇減值計算的投入時作出判斷。
本集團在考慮內地中國的前瞻性資料時，會考慮不同的宏觀經濟情況。本集團定期監察及檢討與計算預期信貸損失有關的主要宏觀經濟假設及參數，包括經濟下行風險、外圍市場環境、技術環境、客户狀況變化、本地生產總值及消費物價指數等。主要宏觀經濟參數如下：
場景 |
| ||||||||
截至2022年12月31日的年度 |
| 年 |
| 基本信息 |
| 負性 |
| 正性 |
|
國內生產總值增速 |
| 2023 |
| | % | | % | | % |
CPI漲幅 |
| 2023 |
| | % | | % | | % |
場景 |
| ||||||||
截至2021年12月31日止年度 |
| 年 |
| 基本信息 |
| 負性 |
| 正性 |
|
國內生產總值增速 |
| 2022 |
| | % | | % | | % |
CPI漲幅 |
| 2022 |
| | % | | % | | % |
F-48
目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
5 收入及分部資料
（a） 收入
年內確認的收入如下：
截至十二月三十一日止的年度 | ||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |
| ||||||
客户合同收入（扣除增值税） | ||||||
售賣貨品 |
| |
| |
| |
交通運輸服務 | | | | |||
| | | ||||
其他來源的收入 | ||||||
租金收入 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |
F-49
目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
5 收入及分部信息（續）
（a） 收入（續）
（i） 分解的收入信息
| 截至2022年12月31日止的年度 | |||||||||||||
公司 | ||||||||||||||
主要 | 及其他 | |||||||||||||
氧化鋁 | 鋁 | 能量 | 交易 | 運營中 | 網段間 | |||||||||
細分市場 |
| 細分市場 |
| 細分市場 |
| 細分市場 |
| 分段 |
| 淘汰 |
| 總計 | ||
貨物或服務類型 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貨物銷售 |
| | | | | | ( | | ||||||
交通運輸服務 |
| — | — | — | | — | ( | | ||||||
總計 |
| | | | | | ( | | ||||||
地理市場 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
內地中國 |
| | | | | | ( | | ||||||
中國大陸以外 |
| — | — | — | | — | — | | ||||||
總計 |
| | | | | | ( | | ||||||
收入確認的時機 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
在某一時間點轉移的貨物 |
| | | | | | ( | | ||||||
隨時間推移而轉移的服務 |
| — | — | — | | — | ( | | ||||||
總計 |
| | | | | | ( | | ||||||
F-50
目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
5 收入和部門信息（續）
（a） 收入（續）
（i） 分解收入信息（續）
| 截至2021年12月31日止年度 | |||||||||||||
企業管理 | ||||||||||||||
初選： | 和其他 | |||||||||||||
氧化鋁 | 鋁材 | 能源 | 交易 | 操作 | 細分市場間： | |||||||||
| 細分市場 |
| 細分市場 |
| 細分市場 |
| 細分市場 |
| 分段 |
| 淘汰 |
| 總計 | |
貨物或服務類型 | ||||||||||||||
貨物銷售 | | | | | | ( | | |||||||
交通運輸服務 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| ( |
| |
總計 |
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| |
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| ( |
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地理市場 |
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內地中國 |
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| ( |
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中國大陸以外 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| |
總計 |
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| ( |
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收入確認的時機 |
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|
|
|
|
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| |||||||
在某一時間點轉移的貨物 |
| |
| |
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| |
| |
| ( |
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隨時間推移而轉移的服務 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| ( |
| |
總計 |
| |
| |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| 截至2020年12月31日止年度 | |||||||||||||
企業管理 | ||||||||||||||
主要 | 及其他 | |||||||||||||
氧化鋁 | 鋁 | 能源 | 交易 | 運營中 | 網段間 | |||||||||
| 細分市場 |
| 段 |
| 細分市場 |
| 細分市場 |
| 兩個細分市場 |
| 消除 |
| 總計 | |
貨物或服務類型 |
|
|
|
|
|
|
| |||||||
貨物銷售 | | | | | | ( | | |||||||
交通運輸服務 | — | — | — | | — | ( | | |||||||
總計 |
| |
| |
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| ( |
| |
地理市場 |
|
|
|
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|
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| |||||||
內地中國 |
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| |
| ( |
| |
中國大陸以外 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
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總計 |
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| |
| |
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| ( |
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收入確認的時機 |
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|
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|
|
|
| |||||||
在某一時間點轉移的貨物 |
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| |
| |
| |
| |
| ( |
| |
隨時間推移而轉移的服務 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| ( |
| |
總計 |
| |
| |
| |
| |
| |
| ( |
| |
F-51
目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
5 收入和部門信息（續）
（a） 收入（續）
(Ii) | 下表顯示了本報告期確認並計入報告期初合同負債的收入金額： |
截至十二月三十一日止的年度 | ||||||
| 2022 |
| 2021 | 2020 | ||
在本報告所述期間開始時列入合同負債的已確認收入： |
|
| ||||
售賣貨品 |
| | | |||
其他 |
| | | |||
| | | ||||
（三） 履約責任
有關本集團履行義務的信息概述如下：
產品銷售收入（包括其他材料銷售）
履行義務在工業產品交付時履行，付款通常在交付後30至90天內到期，但新客户除外，新客户通常需要預付款。
貨物銷售是在短時間內完成的，而且每年年底大多在一年或更短的時間內完成，因此本集團採用了不披露分配給未履行的履行義務的交易價格的權宜方法。
F-52
目錄表
中國鋁業股份有限公司
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截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
5 收入和部門信息（續）
（a） 收入（續）
(三)履行政府履約義務(續)
運輸服務
履行義務隨着服務的提供而逐步履行，一般在相關服務完成後支付。
預計在2022年12月31日和2021年12月31日確認為合同負債收入的金額：
| 截至十二月三十一日止的年度 | |||
| 2022 |
| 2021 | |
一年內 |
| | | |
一年後 |
| | | |
| | | ||
(B)提供更多細分市場信息
該公司的執行總裁委員會已被確定為首席運營決策者。該委員會負責審查內部報告，以便為業務部門分配資源並評估其業績。
委員會從產品的角度考慮該業務，包括氧化鋁、原鋁和能源，用於本集團的製造業務，該等業務被確認為單獨的應報告經營分類。此外，本集團的交易業務被確認為一個單獨的可報告運營部門。該集團的可報告經營部門還包括公司和其他經營部門。
委員會根據相關期間的所得税前利潤或虧損來評估經營部門的業績。委員會使用的分攤方式與適用於2021年12月31日終了年度綜合財務信息的方式一致。管理層根據委員會審查的報告確定了可報告的運營部門，這些報告用於做出戰略決策。
集團的
| ● | 氧化鋁業務包括開採及採購鋁土礦及其他原材料，將鋁土礦提煉成氧化鋁，以及向本集團的鋁材企業及貿易企業內部及對外銷售氧化鋁。這一領域還包括多種形式氧化鋁鋁土礦的生產和銷售。 |
| ● | 原鋁業務包括採購氧化鋁及其他原材料、輔助材料及電力、冶煉氧化鋁以生產原鋁，並出售給本集團的貿易企業及外部客户，包括中國鋁業及其附屬公司。這一細分市場還包括碳素產品、鋁合金和其他鋁產品的生產和銷售。 |
F-53
目錄表
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財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
5 收入和部門信息（續）
(B)補充中國分部信息(續)
| ● | 貿易部分，包括氧化鋁、原鋁、鋁加工產品、其他有色金屬產品、煤炭產品和原材料以及輔助材料的貿易，以及向內部製造廠和外部客户提供的物流和運輸服務。產品來自本集團同系子公司及國際國內供應商。本集團製造業務製造的產品銷售額計入交易分部的總收入，並與向交易分部供應產品的各個分部的分部收入相抵。 |
| ● | 能源板塊主要包括煤炭開採、火電發電、風電和太陽能發電、新能源相關設備製造業務。煤炭銷售主要面向本集團的內部和外部煤炭消費客户；電力銷售給地區電網公司。 |
| ● | 公司和其他運營部門，主要包括公司管理、研發活動和其他。 |
預付的當期所得税和遞延税項資產不包括在分部資產中，應付所得税和遞延税項負債不包括在分部負債中。所有須呈報的經營分部的銷售均按集團公司雙方同意的條款進行，並已於合併時註銷。
截至2022年12月31日的年度 | ||||||||||||||
主要 | 公司和 | |||||||||||||
氧化鋁 | 鋁 | 能量 | 交易 | 其他運營 | 網段間 | |||||||||
細分市場 | 細分市場 | 細分市場 | 細分市場 | 分段 | 淘汰 | 總計 | ||||||||
總收入 |
| |
| |
| |
| |
| |
| ( |
| |
部門間收入 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| |
| — |
銷售自產產品 |
|
|
|
| |
|
|
| ||||||
銷售來自外部供應商的產品 |
|
|
|
| |
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| ||||||
來自外部客户的收入 |
| |
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| |
| |
| |
| — |
| |
所得税前分部利潤/（虧損） |
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| ( |
| ( |
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所得税費用 |
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本年度利潤 |
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其他項目 |
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財政收入 |
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| — |
| |
融資成本 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| — |
| ( |
合資企業利潤和虧損份額 |
| |
| — |
| ( |
| |
| |
| — |
| |
應佔聯營公司利潤和虧損 |
| ( |
| ( |
| ( |
| |
| |
| — |
| |
使用權資產折舊 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| — |
| ( |
折舊和攤銷（不包括使用權資產折舊） |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| — |
| ( |
處置不動產、廠房和設備、無形資產和使用權資產的損益 |
| |
| |
| ( |
| |
| ( |
| — |
| |
處置業務的收益 | — | — | — | — | | — | | |||||||
期貨合約已實現收益，淨值 | — |
| — |
| — |
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| |
| — |
| | |
其他收入 | | | | | | — | | |||||||
無形資產減值損失 | ( | — | — | — | — | — | ( | |||||||
財產、廠房和設備的減值損失 |
| ( | ( | — | — | — |
| — |
| ( | ||||
期貨合約未實現收益，淨 | — | — | — | | |
| — |
| | |||||
出售子公司的（損失）/收益 | ( | | | | | — | | |||||||
庫存減損變化 |
| ( | ( | | ( | |
| — |
| ( | ||||
應收款項減值撥備 |
| ( |
| ( |
| ( |
| |
| ( |
| — |
| ( |
以公允價值計量且其變動計入其他全面收益的股權投資股息 | — | — | | — | | — | | |||||||
對聯營公司的投資 |
| |
| |
| |
| |
| |
| — |
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對合資企業的投資 |
| |
| — |
| |
| |
| |
| — |
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在此期間增加的： |
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無形資產 |
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使用權資產 |
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| — |
| — |
| |
財產、廠房和設備 |
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| |
| |
| | |
| — |
| | |
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目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
5 收入和部門信息（續）
（b） 分部信息（續）
截至2021年12月31日的年度 | ||||||||||||||
|
|
|
|
| 公司 |
|
| |||||||
主要 | 以及其他 | |||||||||||||
氧化鋁 | 鋁 | 能量 | 交易 | 運營中 | 網段間 | |||||||||
細分市場 | 細分市場 | 細分市場 | 細分市場 | 分段 | 淘汰 | 總計 | ||||||||
總收入 |
| |
| |
| |
| |
| |
| ( |
| |
部門間收入 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
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| — |
銷售自產產品 |
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|
|
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|
|
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銷售來自外部供應商的產品 |
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來自外部客户的收入 |
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| — |
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所得税前分部利潤/（虧損） |
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| ( |
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| ( |
| ( |
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所得税費用 |
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| ( | ||||||
本年度利潤 |
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其他項目 |
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財政收入 |
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融資成本 |
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| ( | ( | ( | ( | — | ( | |||||
應佔合營企業利潤 |
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| — | | | | — | | |||||
分佔聯營公司利潤/（虧損） |
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| ( | ( | | | — | ( | |||||
使用權資產折舊 |
| ( |
| ( | ( | ( | ( | — | ( | |||||
折舊和攤銷（不包括使用權資產折舊） |
| ( |
| ( | ( | ( | ( | — | ( | |||||
處置不動產、廠房和設備、無形資產和使用權資產的（損失）/收益 |
| ( |
| ( | ( | | ( | — | ( | |||||
期貨、遠期和期權合約已實現損失，淨 |
| — | — | — | ( | ( | — | ( | ||||||
其他收入 | | | | | | — | | |||||||
無形資產減值損失 |
| ( | ( | — | — | — | — | ( | ||||||
財產、廠房和設備的減值損失 |
| ( |
| ( | ( | — | — | — | ( | |||||
期貨合約未實現損失，淨 | — | — | — | ( | ( | — | ( | |||||||
| ||||||||||||||
出售子公司的損失 |
| — |
| — | ( | — | — | — | ( | |||||
庫存減損變化 | ( | ( | | ( | ( | — | ( | |||||||
應收款項減值撥備 |
| ( |
| ( | ( | ( | ( | — | ( | |||||
以公允價值計量且其變動計入其他全面收益的股權投資股息 | — | | — | | | — | | |||||||
對聯營公司的投資 |
| |
| | | |
| | — | | ||||
對合資企業的投資 |
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| — | | |
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在此期間增加的： | ||||||||||||||
無形資產 |
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| — |
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使用權資產 |
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財產、廠房和設備 | |
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| |
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| — |
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目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
5 收入和部門信息（續）
（b） 分部信息（續）
截至2020年12月31日的年度 | ||||||||||||||
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| 公司 |
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| |||||||
主要 | 以及其他 | |||||||||||||
氧化鋁 | 鋁 | 能量 | 交易 | 運營中 | 網段間 | |||||||||
細分市場 | 細分市場 | 細分市場 | 細分市場 | 分段 | 淘汰 | 總計 | ||||||||
總收入 |
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| |
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| ( |
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部門間收入 |
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| ( |
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銷售自產產品 |
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銷售來自外部供應商的產品 |
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來自外部客户的收入 |
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所得税前分部利潤/（虧損） |
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所得税費用 |
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本年度利潤 |
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其他項目 |
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財政收入 |
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融資成本 |
| ( | ( | ( | ( | ( | — | ( | ||||||
應佔合營企業利潤 |
| | — | | | | — | | ||||||
分佔聯營公司利潤/（虧損） |
| ( | ( | ( | | | — | ( | ||||||
使用權資產折舊 |
| ( | ( | ( | ( | ( | — | ( | ||||||
折舊和攤銷（不包括使用權資產折舊） |
| ( | ( | ( | ( | ( | — | ( | ||||||
處置不動產、廠房和設備、無形資產和使用權資產的（損失）/收益 |
| | ( | | ( | ( | — | ( | ||||||
期貨、遠期和期權合約已實現損失，淨 | — | — | — | | ( | — | | |||||||
其他收入 | | | | | | — | | |||||||
財產、廠房和設備的減值損失 | ( | ( | — | ( | — | — | ( | |||||||
期貨合約未實現損失，淨 |
| — | — | — | ( | | — | ( | ||||||
出售子公司的損失 | — | — | — | | — | — | | |||||||
庫存減損變化 |
| ( | | ( | | | — | ( | ||||||
應收款項減值撥備 | ( | ( | ( | ( | ( | — | ( | |||||||
以公允價值計量且其變動計入其他全面收益的股權投資股息 | — | — | — | — | | — | | |||||||
對聯營公司的投資 |
| | | | | | — | | ||||||
對合資企業的投資 |
| | — | | | | — | | ||||||
在此期間增加的： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
無形資產 |
| | | — | | | — | | ||||||
使用權資產 |
| | | | | | — | | ||||||
財產、廠房和設備 |
| | | | | | — | | ||||||
F-56
目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
5 收入和部門信息（續）
（b） 分部信息（續）
截至2022年12月31日 | ||||||||||||
氧化鋁 | 原鋁 | 能量 | 交易 | 公司和其他 | ||||||||
| 細分市場 |
| 細分市場 |
| 細分市場 |
| 細分市場 |
| 經營分部 |
| 總計 | |
細分資產 |
| | | | | | ||||||
對賬： |
| |||||||||||
分部間應收款核銷 |
| ( | ||||||||||
其他淘汰 |
| ( | ||||||||||
企業及其他未分配資產： |
| |||||||||||
遞延税項資產 |
| | ||||||||||
預付所得税 |
| | ||||||||||
總資產 |
| | ||||||||||
分部負債 |
| | | | | | ||||||
部門間應付款的抵銷 |
| ( | ||||||||||
企業及其他未分配負債： |
| |||||||||||
遞延税項負債 |
| | ||||||||||
應付所得税 |
| | ||||||||||
總負債 |
| | ||||||||||
截至2021年12月31日 | ||||||||||||
氧化鋁 | 原鋁 | 能量 | 交易 | 公司和其他 | ||||||||
細分市場 | 細分市場 | 細分市場 | 細分市場 | 經營分部 | 總計 | |||||||
細分資產 |
| | | | | | ||||||
對賬： |
| |||||||||||
分部間應收款核銷 |
| ( | ||||||||||
其他淘汰 |
| ( | ||||||||||
企業及其他未分配資產： |
| |||||||||||
遞延税項資產 |
| | ||||||||||
預付所得税 |
| | ||||||||||
總資產 |
| | ||||||||||
分部負債 |
| | | | | | ||||||
部門間應付款的抵銷 |
| ( | ||||||||||
企業及其他未分配負債： |
| |||||||||||
遞延税項負債 |
| | ||||||||||
應付所得税 |
| | ||||||||||
總負債 |
| | ||||||||||
F-57
目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
5 收入和部門信息（續）
（b） 分部信息（續）
本集團主要在中國大陸開展業務。經營分部的地理信息如下：
截至十二月三十一日止的年度 | ||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |
分部對外客户收益 |
|
|
|
|
| |
- 中國大陸 |
| | |
| | |
- 中國大陸以外 |
| | |
| | |
| | |
| | ||
十二月三十一日， | 十二月三十一日， | |||
2022 | 2021 | |||
|
| |||
非流動資產（不包括金融資產和遞延所得税資產） |
| |||
- 中國大陸 | |
| | |
- 中國大陸以外 | | | ||
| ||||
|
| |
截至2022年12月31日止年度，收入約為人民幣
F-58
目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
6 無形資產
電腦 | ||||||||||
軟件， | ||||||||||
礦物 | 生產 | |||||||||
探勘 | 配額和 | |||||||||
商譽 | 採礦權 | 權利 | 其他 | 總計 | ||||||
截至2022年12月31日的年度 |
|
|
|
|
| |||||
年初淨資產 |
| | | | | | ||||
加法 |
| — | | | | | ||||
處置 | — | — | — | ( | ( | |||||
出售附屬公司 | — | — | — | ( | ( | |||||
減損 | ( | ( | — | — | ( | |||||
攤銷 |
| — | ( | — | ( | ( | ||||
從不動產、廠房和設備轉移（注7） |
| — | — | — | | | ||||
貨幣折算差異 |
| | | — | — | | ||||
期末淨賬面金額 |
| | | | | | ||||
截至2022年12月31日 |
| |||||||||
成本 |
| | | | | | ||||
累計攤銷和減值 |
| ( | ( | ( | ( | ( | ||||
賬面淨額 |
| | | | | |
電腦 | ||||||||||
軟件， | ||||||||||
礦物 | 生產 | |||||||||
探勘 | 配額和 | |||||||||
商譽 | 採礦權 | 權利 | 其他 | 總計 | ||||||
截至2021年12月31日的年度 |
|
|
|
|
| |||||
年初淨資產 |
| | | | | | ||||
加法 |
| — | | | | | ||||
處置 | — | ( | — | — | ( | |||||
減損 | — | ( | ( | ( | ( | |||||
攤銷 |
| — | ( | — | ( | ( | ||||
從不動產、廠房和設備轉移（注7） |
| — | | — | | | ||||
貨幣折算差異 |
| ( | ( | ( | ( | ( | ||||
重新分類和內部轉移 | — | | ( | — | — | |||||
期末淨賬面金額 |
| | | | | | ||||
截至2021年12月31日 |
| |||||||||
成本 |
| | | | | | ||||
累計攤銷和減值 |
| — | ( | ( | ( | ( | ||||
賬面淨額 |
| | | | | |
F-59
目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
6 無形資產（續）
截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度，計入損益的無形資產攤銷費用分析如下：
截至十二月三十一日止的年度 | ||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |
銷售成本 |
| |
| |
| |
一般和行政費用 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |
截至2022年12月31日，集團質押採礦權、探礦權總計人民幣
商譽減值測試
本集團內出於內部管理目的而監控善意的最低層是彙總前的經營分部。因此，善意被分配給本集團的現金產生單位和預計將受益於相關業務合併的協同效應的現金產生單位組。以下為善意分配摘要：
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||
氧化鋁 | 原鋁 | 氧化鋁 | 原鋁 | |||||
青海分公司 |
| — |
| |
| — | | |
廣西分公司 |
| |
| — |
| | — | |
蘭州鋁業有限公司 |
| — |
| |
| — | | |
PT.Nusapati Prima(“PTNP”) |
| — |
| — |
| | — | |
山西華興 | | — | | — | ||||
| |
| |
| |
| | |
CGU或CGU組的可回收數量是根據使用價值計算確定的。VIU的這些計算使用基於管理層批准的財務預算的税前現金流預測
根據評估，除2022年PTNP減值外，還有
F-60
目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
7 房及設備
|
|
|
| 辦公室 |
|
| ||||||
建築物和 | 交通運輸 | 以及其他 | 施工 | |||||||||
基礎設施 | 機械設備 | 設施 | 裝備 | 正在進行中 | 總計 | |||||||
截至2022年12月31日的年度 |
| |||||||||||
年初淨資產 |
| | | | | | | |||||
重新分類和內部轉移 |
| | | | | ( | — | |||||
轉入無形資產（注6） | — | — | — | — | ( | ( | ||||||
從使用權資產和非流動資產轉入（i） |
| — | | — | — | — | | |||||
轉入投資性房地產（注8） |
| ( | — | — | — | — | ( | |||||
加法 | | | | | | | ||||||
出售附屬公司（ii） | ( | ( | ( | ( | — | ( | ||||||
政府撥款 | ( | ( | — | — | — | ( | ||||||
disdisorder（iii） | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||
折舊 |
| ( | ( | ( | ( | — | ( | |||||
減損損失（iv） | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||
貨幣折算差異 | | | | | — | | ||||||
期末淨賬面金額 |
| | | | | | | |||||
截至2022年12月31日 |
| |||||||||||
成本 |
| | | | | | | |||||
累計折舊和減值 |
| ( | ( | ( | ( | ( | ( | |||||
賬面淨額 |
| | | | | | |
|
|
|
| 辦公室 |
|
| ||||||
建築物和 | 交通運輸 | 以及其他 | 施工 | |||||||||
基礎設施 | 機械設備 | 設施 | 裝備 | 正在進行中 | 總計 | |||||||
截至2021年12月31日的年度 |
| |||||||||||
年初淨資產 |
| | | | | | | |||||
重新分類和內部轉移 |
| | | | | ( | — | |||||
轉入無形資產（注6） |
| — | — | — | — | ( | ( | |||||
從使用權資產和非流動資產轉入（i） |
| | | — | | — | | |||||
轉入投資性房地產（注8） | ( | — | — | — | — | ( | ||||||
轉入使用權資產（注22） | — | — | — | — | ( | ( | ||||||
加法 | | | | | | | ||||||
政府撥款 |
| ( | ( | — | — | — | ( | |||||
處置 |
| ( | ( | ( | ( | ( | ( | |||||
折舊 |
| ( | ( | ( | ( | — | ( | |||||
減值損失 |
| ( | ( | ( | ( | ( | ( | |||||
貨幣折算差異 | | ( | ( | ( | — | | ||||||
期末淨賬面金額 |
| | | | | | | |||||
截至2021年12月31日 |
| |||||||||||
成本 |
| | | | | | | |||||
累計折舊和減值 |
| ( | ( | ( | ( | ( | ( | |||||
賬面淨額 |
| | | | | | |
(i) | 在銷售和回租合同到期後，以前在最初採用國際財務報告準則第16號時確認的使用權資產被確認為不動產、廠房和設備。 |
(Ii) | 2022年，部分子公司被處置或清算，導致物業、廠房和設備賬面金額減少人民幣 |
F-61
目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
7%包括房地產、廠房和設備(續)
(Iii) | 2022年，賬面金額為人民幣的物業、廠房和設備 |
(Iv) | 前幾年，由於當地政府的城市發展，本集團終止了一條氧化鋁生產線和相關設施。根據相關規則和規定，本集團將有權從生產線所在土地的商業開發中獲得當地政府的補償。於截至二零二二年十二月三十一日止年度，本集團接獲當地政府通知，由於房地產市場前景及城市規劃改變，以商業方式開發該幅土地及以任何形式補償本集團已不再可行。政府決策的改變構成了一個減損指標。管理層根據公允價值減去處置成本和減值損失人民幣進行減值測試 |
被終止的氧化鋁生產線佔用的土地是從中國鋁業租賃的。本集團重新評估租賃期及相應的土地使用權資產為人民幣
受生產計劃變更等因素影響，本集團部分資產組處於停產、暫時閒置或產能不足狀態。本集團認為該等資產組別有減值跡象，並進行減值測試。因此，計提人民幣減值準備
(v) | 於2022年12月31日，本集團質押若干物業、廠房及設備，賬面淨值達人民幣 |
(Vi) | 截至2022年12月31日，本集團正在辦理賬面淨值為人民幣的建築物所有權證書 |
(Vii) | 截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日止年度，在損益中確認的折舊費用分析如下： |
截至十二月三十一日止的年度 | ||||||
|
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
銷售成本 |
| |
| |
| |
一般和行政費用 |
| |
| |
| |
研發費用 | | | | |||
銷售和分銷費用 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |
F-62
目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
8 投資物業
| 建築物 |
| 土地使用權 |
| 總成本： | |
截至2022年12月31日的年度 |
| |||||
年初淨資產 |
| | | | ||
從不動產、廠房和設備轉移（注7） | | — | | |||
轉入使用權資產（注22） | — | ( | ( | |||
處置 |
| ( | — | ( | ||
加法 | | | | |||
折舊 |
| ( | ( | ( | ||
期末淨賬面金額 | | | | |||
截至2022年12月31日 |
| |||||
成本 |
| | | | ||
累計折舊和減值 | ( | ( | ( | |||
賬面淨額 |
| | | |
| 建築物 |
| 土地使用權 |
| 總計 | |
截至2021年12月31日的年度 |
| |||||
年初淨資產 |
| | | | ||
從不動產、廠房和設備轉移（注7） |
| | — | | ||
使用權資產轉出（注22） | — | | | |||
其他 |
| — | | | ||
折舊 |
| ( | ( | ( | ||
期末淨賬面金額 |
| | | | ||
截至2021年12月31日 |
| |||||
成本 |
| | | | ||
累計折舊和減值 |
| ( | ( | ( | ||
賬面淨額 |
| | | |
本集團的投資物業包括為租金收入而持有的土地使用權以及根據經營租賃出租給第三方的建築物。
F-63
目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
9 對合資企業和協會的投資
（a） 於合營企業之投資
對合資企業的投資變動如下：
|
| 十二月三十一日， | 十二月三十一日， | |
2022 | 2021 | |||
1月1日起 |
| |
| |
當年利潤分成 |
| |
| |
儲備金變化份額 |
| |
| |
宣佈的現金股利 |
| ( |
| ( |
截至12月31日 |
| |
| |
截至2022年12月31日，本集團所有合資企業均未上市。
截至2022年12月31日，本集團重大合資企業詳情如下：
地點： | 已註冊 | 持有的有效股權 |
| ||||||||||
| 設立 |
| 及實收 |
| 本金 |
| 所有權 |
| 投票 |
| 利潤 |
| |
名字 |
| 和業務運營 |
| 資本 |
| 活動 |
| 利息 |
| 電源 |
| 共享 |
|
廣西華銀鋁業有限公司有限公司（“Guangzhou華銀”）（萊西銀有限公司） |
| 中華人民共和國/中國大陸 |
| |
| 製造業 |
| | % | | % | | % |
廣西華銀被視為本集團的重大合資企業，採用權益法核算。
F-64
目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
9 對合資企業和關聯公司的投資（續）
（a） 合資企業投資（續）
由於公司沒有任何官方英文名稱，英文名稱代表了集團管理層在翻譯公司中文名稱方面所做的最大努力。
下表列出了有關桂華銀的財務信息摘要：
| 十二月三十一日， |
| 十二月三十一日， |
| |
2022 | 2021 | ||||
現金和現金等價物 |
| |
| | |
其他流動資產 |
| |
| | |
流動資產 |
| |
| | |
非流動資產 |
| |
| | |
|
| ||||
流動負債 |
| |
| | |
非流動負債 |
| |
| | |
|
| ||||
淨資產 |
| |
| | |
本集團於合資企業的權益對賬： |
|
|
|
| |
集團持股比例 |
| | % | | % |
集團應佔合資企業淨資產 |
| |
| | |
|
| ||||
投資賬面金額 |
| |
| |
F-65
目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
9 對合資企業和關聯公司的投資（續）
（a） 合資企業投資（續）
截至十二月三十一日止的年度 | ||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |
收入 |
| |
| |
| |
毛利 |
| |
| |
| |
利息收入 |
| |
| |
| |
折舊及攤銷 |
| |
| |
| |
利息支出 |
| |
| |
| |
所得税前利潤 |
| |
| |
| |
所得税 |
| |
| |
| |
其他綜合收益 |
| — |
| — |
| — |
本年度綜合收益總額 |
| |
| |
| |
收到的股息 |
| |
| |
| |
下表説明瞭本集團不具個別重大性的合資企業的彙總財務信息：
| 2022年12月31日 |
| 2021年12月31日 | |
佔合資企業當年損益的份額 |
| |
| |
佔合資企業綜合收益總額的份額 |
| |
| |
本集團對合資企業投資的總賬面值 |
| |
| |
不存在與本集團於合資企業及合資企業本身的權益相關的重大或有負債。
（b） 於聯營公司之投資
於聯營公司的投資變動如下：
|
| 2022年12月31日 |
| 2021年12月31日 |
截至1月1日 |
| |
| |
注資 |
| |
| |
減資 |
| — |
| ( |
當年利潤/（虧損）份額 |
| |
| ( |
宣佈的股息 |
| ( |
| ( |
儲備金變化份額 |
| ( |
| |
減損 | ( | — | ||
截至12月31日 |
| |
| |
截至2022年12月31日，本集團所有聯營公司均未上市。
F-66
目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
9 對合資企業和協會的投資（續）
（b） 於聯營公司的投資（續）
截至2022年12月31日，本集團的重大聯營公司具體情況如下：
地點： | 持有的有效股權 |
| |||||||||||
| 建立和 |
| 註冊和 |
| 本金 |
| 所有權 |
| 投票 |
| 利潤 |
| |
名字 | 運營 | 實收資本 | 活動 | 利息 | 電源 | 共享 |
| ||||||
中國鋁業投資發展有限公司公司（中瑞潤潤展有限公司） |
| 中華人民共和國/中國大陸 |
| |
| 資產管理 |
| | % | | % | | % |
中國鋁業投資發展有限公司有限公司，被視為本集團的重大聯營公司，採用權益法核算。
由於公司沒有任何官方英文名稱，英文名稱代表了集團管理層在翻譯公司中文名稱方面所做的最大努力。
下表列出了中鋁投資發展有限公司的財務信息摘要，有限公司：
| 十二月三十一日， |
| 十二月三十一日， |
| |
2022 | 2021 | ||||
現金和現金等價物 |
| |
| | |
其他流動資產 |
| |
| | |
流動資產 |
| |
| | |
非流動資產 |
| |
| | |
流動負債 |
| |
| | |
非流動負債 |
| — |
| — | |
淨資產 |
| |
| | |
非控制性權益 |
| — |
| — | |
本集團於該聯營公司的權益對賬： |
|
| |||
集團持股比例 |
| | % | | % |
本集團應佔該聯營公司的淨資產 |
| |
| | |
投資賬面金額 |
| |
| |
F-67
目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
9 對合資企業和協會的投資（續）
（b） 於聯營公司的投資（續）
| 截至十二月三十一日止的年度 | |||||
| 2022 | 2021 |
| 2020 | ||
收入 | | | | |||
毛利 | | | | |||
利息收入 | | | | |||
折舊及攤銷 | | | | |||
所得税前利潤 | | | | |||
所得税 | | | | |||
其他綜合收益 |
| — | — | — | ||
| ||||||
本年度綜合收益總額 |
| |||||
| ||||||
收到的股息 |
| |||||
下表説明瞭本集團個別不重大的聯營公司的彙總財務信息：
|
| 十二月三十一日， |
| 十二月三十一日， |
2022 | 2021 | |||
應佔聯營公司損益 |
| |
| ( |
佔聯營公司其他全面收益總額的份額 |
| ( |
| |
佔聯營公司全面收益總額的份額 | | ( | ||
本集團對聯營公司投資的總賬面值 |
| |
| |
不存在與本集團於聯營公司的權益及聯營公司本身相關的重大或有負債。
F-68
目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
10 以公允價值衡量的其他金融資產
|
| 十二月三十一日， |
| 十二月三十一日， |
2022 | 2021 | |||
上市股權投資，按公允價值計算 | ||||
東興證券公司公司（鳳翔證券股份有限公司） | | | ||
中鋁國際工程股份有限公司（中鋁國際工程股份有限公司） | | | ||
珠海金瑪控股有限公司公司（渤海金銀控股股份有限公司） | | — | ||
| | |||
|
| |||
非上市股權投資，按公允價值計算 |
| |||
三期大昌礦業有限公司公司（三有限公司） | |
| | |
內蒙古甘旗毛渡港口開發有限公司公司（其毛都港銀展股份有限公司） | | | ||
仁川經濟技術開發區投資控股有限公司Ltd.（控股有限公司） | | | ||
中鋁高端製造有限公司公司（中銀集團高端製造股份有限公司）（i） | |
| - | |
興縣盛興公路投資管理有限公司 Ltd.（公路管理有限公司） | | | ||
防城港赤沙碼頭有限公司公司（防城港赤沙珠寶有限公司） | | | ||
錦龍銅業有限公司公司（金隆珠寶有限公司） | | | ||
其他 | | | ||
| |
| | |
| |
| |
由於本集團認為上述股權投資屬策略性投資，故該等股權投資已按公平價值於其他全面收益中不可撤銷地確認。
注：
(i) | 2022年12月27日，集團完成對 |
F-69
目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
11%取消遞延税金
當有法律上可強制執行的權利將當期所得税資產與當期所得税負債相抵銷時，以及當遞延税項與同一税務機關有關時，遞延税項資產和負債被抵銷。
在截至2022年12月31日的一年中，不考慮同一税務管轄區內餘額的抵銷，遞延税項資產和負債的變動情況如下：
遞延税項資產的變動：
未實現 | ||||||||||||
為以下事項撥備 | 應計 | 利潤 | ||||||||||
| 減值 |
| 費用 |
| 税損 |
| 整合 |
| 其他 |
| 總計 | |
截至2020年12月31日 | |
| |
| |
| |
| |
| | |
共同控制下的企業合併 | | | | | | | ||||||
截至2021年1月1日 | | | | | | | ||||||
|
| |||||||||||
計入/（計入）損益 | | ( | ( | | ( | | ||||||
截至2021年12月31日 |
| |
| | | | | | ||||
截至2021年12月31日 |
| | | | |
| | | ||||
共同控制下的企業合併 | | | | | | | ||||||
截至2022年1月1日 | | | | | | | ||||||
計入/（計入）損益 | | ( | ( | ( | | | ||||||
截至2022年12月31日 |
| |
| | | | | |
F-70
目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
11 減税（續）
遞延所得税負債的變動：
公允價值 | ||||||||||||
公允價值 | 折舊和折舊 | 所產生的調整 | ||||||||||
利息 | 變化 | 扣繳 | 攤銷 | 從收購 | ||||||||
| 大寫 |
| 金融資產 |
| 税收 |
| 和其他人 |
| 子公司的數量 |
| 總計 | |
截至2020年12月31日 |
| | | — | | | | |||||
共同控制下的企業合併 |
| — |
| — |
| — |
| |
| |
| |
截至2021年1月1日 |
| |
| |
| — |
| |
| |
| |
記入其他全面收入 | — | ( | — | — | — | ( | ||||||
記入利潤或虧損 |
| ( |
| ( |
| — |
| |
| ( |
| ( |
截至2021年12月31日 |
| |
| |
| — |
| |
| |
| |
截至2021年12月31日 | | | — | | | | ||||||
共同控制下的企業合併 |
| — |
| — |
| — |
| |
| |
| |
截至2022年1月1日 |
| |
| |
| — |
| |
| |
| |
記入其他全面收入 | — | ( | — | — | — | ( | ||||||
記入利潤或虧損 | ( | | | | ( | | ||||||
截至2022年12月31日 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
F-71
目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
11 減税（續）
出於展示目的，人民幣
|
| 十二月三十一日， |
| 十二月三十一日， |
2022 | 2021 | |||
遞延税項淨資產 |
| |
| |
遞延税項淨負債 |
| |
| |
截至2022年12月31日，未確認遞延所得税資產的累計税務損失和可扣税暫時性差異如下：
十二月三十一日， | 十二月三十一日， | |||
| 2022 |
| 2021 | |
可扣除的暫時性差異 | | | ||
累計税項虧損 |
| |
| |
| |
| |
截至2022年12月31日，這些未確認為遞延所得税資產的税務虧損的到期情況分析如下：
|
| 十二月三十一日， |
| 十二月三十一日， |
2022 | 2021 | |||
年期滿 |
|
|
|
|
2022 |
| — |
| |
2023 |
| |
| |
2024 |
| |
| |
2025 | | | ||
2026 | | | ||
2027年及以後 | | | ||
| |
| |
F-72
目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
12 其他非流動資產
|
| 十二月三十一日， |
| 十二月三十一日， |
2022 | 2021 | |||
金融資產 |
|
|
| |
長期應收賬款（i） |
| | | |
減：減損（ii） |
| ( | ( | |
| | |||
| ||||
採礦權預付款 |
| | | |
長期預付費用 |
| | | |
售後回租交易的遞延損失 |
| | | |
應抵扣的進項增值税 | | | ||
其他 |
| | | |
| | | ||
| | |
| (i) | 截至2022年12月31日和2021年12月31日，長期應收賬款以人民幣計價且無息。 |
| (Ii) | 截至2022年12月31日止年度，損失人民幣 |
13 庫存
|
| 十二月三十一日， |
| 十二月三十一日， |
2022 | 2021 | |||
| ||||
原料 |
| |
| |
正在進行的工作 |
| |
| |
成品 |
| |
| |
備件 |
| |
| |
包裝材料及其他 |
| |
| |
| |
| | |
減：庫存減損準備 |
| ( |
| ( |
| |
| |
庫存減損撥備變動如下：
| 十二月三十一日， |
| 十二月三十一日， | |
2022 | 2021 | |||
截至1月1日 |
| |
| |
庫存減損準備（注） |
| |
| |
出售附屬公司 | ( | — | ||
可變現淨值增加產生的退款 |
| ( |
| ( |
銷售庫存時註銷 |
| ( |
| ( |
截至12月31日 |
|
|
截至2022年12月31日及2021年12月31日，本集團已
F-73
目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
新增13個月庫存(續)
注意事項
年內，本集團改變了氧化鋁整體生產計劃，考慮到氧化鋁產能的整體佈局、生產的成本效益以及不同地區的鋁土礦供應，降低了部分子公司的氧化鋁產量水平。因此，原本用於生產氧化鋁的一定量鋁土礦現在變得過剩。本集團已決定直接處置該過剩鋁土礦。
鑑於鋁土礦庫存的預期用途發生變化，本集團已根據鋁土礦的直銷價格重新評估該過剩鋁土礦的供應。由此產生的存貨減值損失為人民幣
14%應收貿易賬款和應收票據
| 十二月三十一日， |
| 十二月三十一日， | |
2022 | 2021 | |||
| ||||
應收貿易賬款 |
| |
| |
減值：減值 |
| ( |
| ( |
| |
| | |
應收票據： |
|
| ||
按攤銷成本計量 | | | ||
通過其他全面收益按公允價值計量 | | | ||
| |
| |
截至2022年12月31日，所有應收貿易和票據餘額均以人民幣計價，但不包括人民幣
截至2022年12月31日，本集團質押部分貿易及應收票據金額為人民幣
一般而言，本集團的銷售以預付款或付款交單方式進行，只有合資格的長期客户才獲授予信貸條款。截至2022年12月31日，基於發票日期的應收貿易賬款賬齡分析如下：
截至12月31日， | ||||
2022 | 2021 | |||
|
| |||
1年內 |
| |
| |
1至2年 |
| |
| |
2至3年 |
| |
| |
超過3年 |
| |
| |
|
| |||
| | |||
減去：減值損失準備 |
| ( |
| ( |
| |
| | |
F-74
目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
14年度貿易應收賬款和應收票據(續)
在每個報告日期使用撥備矩陣進行減值分析，以衡量預期的信貸損失。撥備比率是根據具有相似損失模式(即按地理區域、產品類型、客户類型和評級，以及信用證或其他形式的信用保險的承保範圍)的不同客户類別分組的逾期天數計算的。該計算反映了概率加權結果、貨幣的時間價值以及在報告日期可獲得的關於過去事件、當前狀況和對未來經濟狀況的預測的合理和可支持的信息。如有證據顯示個別層面的信貸風險顯著增加，本集團亦會個別評估減值損失。
以下是使用撥備矩陣綜合評估的本集團貿易應收賬款的信用風險敞口的資料：
| 截至2022年12月31日 | |||||
預期信用額度 | ||||||
總運費 | 預期信用額度 | 損失損失 | ||||
| 金額 |
| 損失 |
| 費率(%) | |
氧化鋁和原鋁 |
|
|
|
|
|
|
1年內 |
| |
| |
| |
1至2年 |
| |
| |
| |
2至3年 |
| |
| |
| |
超過3年 |
| |
| |
| |
|
| |
| |
| |
交易 |
|
|
|
|
| |
1年內 |
| |
| |
| |
1至2年 |
| |
| |
| |
2至3年 |
| — |
| — |
| — |
超過3年 |
| |
| |
| |
| |
| |
| ||
能量 |
|
|
|
|
| |
1年內 |
| |
| |
| |
1至2年 |
| |
| |
| |
2至3年 |
| |
| |
| |
超過3年 |
| |
| |
| |
| |
| |
| ||
企業和其他經營部門 |
|
|
|
|
|
|
1年內 |
| |
| |
| |
1至2年 |
| |
| |
| |
2至3年 |
| — |
| — |
| — |
超過3年 |
| |
| |
| |
| |
| |
| ||
|
| | ||||
單獨評估的貿易應收賬款 |
| |
| |
|
|
| |
| | |||
F-75
目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
14年度貿易應收賬款和應收票據(續)
以下是有關個別評估的貿易應收賬款的信息：
| 截至2022年12月31日 | |||||
預期信用額度 | ||||||
總運費 | 預期信用額度 | 損失損失 | ||||
| 金額 |
| 損失 |
| 費率(%) | |
珠海宏帆有色金屬化工有限公司公司 |
| |
| |
| |
中鋁河南鋁業製造有限公司公司 |
| |
| — |
| — |
新疆佳潤資源控股有限公司公司 |
| |
| |
| |
貴州金蘋果鋁棒有限公司公司 |
| |
| |
| |
其他 |
| |
| |
| |
| |
| |
| ||
本集團沒有就應收票據進行單獨的減損撥備。本集團根據預期信用損失計量損失撥備。本集團認為應收票據並未面臨重大信用風險，違約風險有限。
貿易應收賬款減損損失撥備變動如下：
2022 | 2021 | 2020 | ||||
|
|
|
| |||
截至1月1日 |
| |
| |
| |
減值損失 |
| |
| |
| |
核銷 |
| ( |
| ( |
| ( |
反轉 |
| ( |
| ( |
| ( |
其他 |
| ( |
| ( |
| |
截至12月31日 |
| |
| |
| |
F-76
目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
15 其他流動資產
2022年12月31日 |
| 2021年12月31日 | ||
| ||||
金融資產 |
|
|
|
|
- 向供應商支付之按金 |
| |
| |
- 應收股利 |
| |
| |
- 委託貸款和應收第三方貸款 |
| |
| |
- 委託貸款和應收關聯方貸款 |
| |
| |
- 運費可收回報銷 |
| |
| |
- 其他金融資產 |
| |
| |
| | |||
減：減值準備 |
| ( |
| ( |
| |
| | |
可扣税的應收增值税 |
| |
| |
預付所得税 |
| |
| |
向關聯方預付採購款項 |
| |
| |
向供應商預付的採購和其他款項 |
| |
| |
其他 |
| |
| |
| |
| | |
減：減值準備 |
| — |
| — |
| |
| | |
其他流動資產總額 |
| |
| |
截至2022年12月31日，除人民幣金額外，其他流動資產餘額均以人民幣計價
截至2022年和2021年12月31日，除委託貸款和應收貸款附息外，其他流動資產中的所有金額均為無息。
截至2022年12月31日，計入其他流動資產的金融資產賬齡分析如下：
| 2022年12月31日 |
| 2021年12月31日 | |
| ||||
1年內 |
| |
| |
1至2年 |
| |
| |
2至3年 |
| |
| |
超過3年 |
| |
| |
| |
| | |
減去：減值準備 |
| ( |
| ( |
| |
F-77
目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
15 其他流動資產（續）
其他流動資產的減損撥備變動如下：
| 2022 |
| 2021 | 2020 | ||
截至1月1日 | | | | |||
減值損失 |
| |
| | | |
核銷 |
| ( |
| ( | ( | |
反轉 |
| ( |
| ( | ( | |
其他 |
| ( |
| | — | |
截至12月31日 |
| |
| |
按攤銷成本計入其他流動資產的金融資產根據一般方法會發生損失，並在以下階段分類以計量預期信貸損失。
|
| 總運載量 |
| 預期信貸 |
截至2022年12月31日 |
| 金額 | 損失 | |
階段1 - 12個月預期信用損失 |
| |
| |
階段2 -終生預期信用損失 |
| |
| |
階段3 -信用受損的終生預期信用損失 |
| |
| |
| |
| |
|
| |||
總運費 | 預期信用額度 | |||
截至2021年12月31日 |
| --金額 |
| 損失慘重 |
階段1 - 12個月預期信用損失 |
| |
| |
階段2 -終生預期信用損失 |
| |
| |
階段3 -信用受損的終生預期信用損失 |
| |
| |
| |
| |
16 現金和現金等值物和限制現金
|
| 十二月三十一日， |
| 十二月三十一日， |
2022 | 2021 | |||
受限現金 |
| |
| |
現金和現金等價物 |
| |
| |
| |
| |
F-78
目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
16 現金和現金等值物和受限制現金（續）
受限制現金主要指持有用於發行應付票據和信用證的存款。
截至2022年和2021年12月31日，本集團的現金及現金等值物以及受限制現金以以下貨幣計價：
十二月三十一日， |
| 十二月三十一日， | ||
2022 | 2021 | |||
人民幣 |
| |
| |
美元 |
| |
| |
港幣 |
| |
| |
歐元 |
| |
| |
其他 | | | ||
| |
| |
銀行現金根據每日銀行存款利率以浮動利率賺取利息。銀行餘額、定期存款和受限制現金存放於近期無違約記錄的信譽良好的銀行。
17 股本
十二月三十一日， | 十二月三十一日， | |||
| 2022 |
| 2021 | |
上市A股 | | | ||
上市H股 | | | ||
| |
截至2022年和2021年12月31日，所有已發行股份均已登記並已繳足。A股和H股在各方面都享有同等地位。
公司授權發行的普通股數量為
18 為員工股份計劃持有的限制股份
| 十二月三十一日， |
| 十二月三十一日， |
| 十二月三十一日， |
| 十二月三十一日， | |
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||
股票 | 股票 | |||||||
(千人) | (千人) | 人民幣 | 人民幣 | |||||
為員工股份計劃持有的限制性股份 | ( | — | ( | — |
這些股票是為2021年限制性A股激勵計劃(以下簡稱激勵計劃)持有的。
F-79
目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
為員工持股計劃持有的18股限制性股票(續)
2022年4月26日，股東在2022年第一次股東特別大會上批准設立激勵計劃。激勵計劃旨在為中層及以上管理人員(包括執行董事)提供長期激勵，以提高長期股東回報。根據該計劃，參與者將獲得
| 股份數量 |
| ||
| (千人) |
| 回購義務 | |
截至2021年12月31日 |
| — |
| — |
根據獎勵計劃授予限售股份 |
| ( |
| ( |
截至2022年12月31日 |
| ( |
| ( |
基於股份的支付交易產生的費用
| 截至12月31日止年度， | |||||
| 2022 |
| 2021 | 2020 | ||
根據僱員股計劃發行的股份 |
| |
| — | — | |
19%的投資者購買了其他股權工具
| 十二月三十一日， |
|
|
| 十二月三十一日， | |||
2021 | 2022 | |||||||
未償還的永久中期票據 | 人民幣 | 發行 | 救贖 | 人民幣 | ||||
2019年第二期中期票據 | | — | | — | ||||
2020年第二期中期票據 |
| |
| — |
| |
| — |
2022年第三期中期票據(上) |
| — |
| |
| — |
| |
2022年第四期中期票據(二) |
| — |
| |
| — |
| |
| |
| |
| |
| |
(i) | 2022年8月17日，公司發行人民幣 |
F-80
目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
其他股權工具發行19個月(續)
(Ii) | 2022年9月20日，公司發行人民幣 |
根據2022年第三期中期票據及2022年第四期中期票據的條款及條件，本集團並無償還本金或支付任何息票分派的合約責任。因此，本公司董事認為，該等分派並不符合國際會計準則第32號金融工具：列報的財務負債定義，並被分類為權益，而其後申報的分派將被視為對權益擁有人的分派。
20%的外匯儲備增加。
本年度及往年本集團的儲備金金額及其變動列載於本集團的綜合權益變動表。
F-81
目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
21%是有息貸款和借款
|
| 十二月三十一日， |
| 十二月三十一日， |
2022 | 2021 | |||
長期貸款及借貸 |
|
|
|
|
租賃負債(附註22(B)) | | | ||
中期票據及債券(附註(B)) | ||||
-保證(注(E)) | | | ||
-不安全 |
| |
| |
長期銀行及其他貸款（注（a）） |
|
| ||
- 有擔保（注（f）） | | | ||
-保證(注(E)) | | | ||
-不安全 | | | ||
| | |||
長期貸款和借款總額 |
| |
| |
租賃負債的流動部分 | ( | ( | ||
中期票據和債券的流動部分 |
| ( |
| ( |
長期銀行和其他貸款的流動部分 |
| ( |
| ( |
( | ( | |||
長期貸款和借款的非流動部分 |
| |
| |
|
| 十二月三十一日， |
| 十二月三十一日， |
2022 | 2021 | |||
短期貸款和借款 |
|
|
|
|
銀行及其他貸款（注（c）） |
|
|
|
|
- 有擔保（注（f）） |
| |
| |
-不安全 |
| |
| |
| |
| | |
短期債券，無擔保（注（d）） |
| |
| |
租賃負債的流動部分 | | | ||
中期票據和債券的流動部分 |
| |
| |
長期銀行和其他貸款的流動部分 |
| |
| |
| | |||
短期借款總額以及長期貸款和借款的流動部分 | | |
截至2022年12月31日，除本集團借款及借款金額為人民幣外
F-82
目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
21%的有息貸款和借款(續)
截至2022年12月31日，本集團計息貸款及借款包括應付同系子公司的款項人民幣
截至2022年12月31日，本公司子公司山東華宇合金材料有限公司(以下簡稱山東華宇)未按協議條款償還本金為人民幣的銀行短期擔保貸款
(A)貸款、長期銀行貸款和其他貸款
長期銀行貸款和其他貸款的期限如下：
銀行和其他貸款 | ||||||||||||
金融機構 | 其他貸款 | 總計 | ||||||||||
| 十二月三十一日， |
| 十二月三十一日， |
| 十二月三十一日， |
| 十二月三十一日， |
| 十二月三十一日， |
| 十二月三十一日， | |
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||
1年內 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
1至2年 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
2至5年 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
超過5年 |
| |
| |
| — |
| — |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |
截至2022年12月31日止年度長期銀行及其他貸款加權平均年利率為
F-83
目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
21%的有息貸款和借款(續)
（b） 中期票據和債券
截至2022年12月31日，本集團尚未償還的中期債券和私募票據彙總如下：
有效 | 十二月三十一日， | 十二月三十一日， | ||||||
| 面值/成熟度 |
| 利率 |
| 2022 |
| 2021 | |
2018年中期債券 | 人民幣 | % | | | ||||
2018年中期債券 | 人民幣 | % | | | ||||
2019年中期票據 |
| 人民幣 | % | |
| | ||
2019年中期債券 | 人民幣 | % | — | | ||||
2019年中期債券 | 人民幣 | % | | | ||||
2019年中期債券 |
| 人民幣 | % | — |
| | ||
2020年中期債券 | 人民幣 | % | | | ||||
2020年中期票據 | 人民幣 | % | | | ||||
2020年中期債券 | 人民幣 | % | | | ||||
2021年中期票據 | 人民幣 | % | | | ||||
2022年中期票據 | 人民幣 | % | | — | ||||
2022年中期票據 |
| 人民幣 | % | |
| — | ||
2022年中期票據 |
| 人民幣 | % | |
| — | ||
2021年香港中期債券 | 美元 | % | | | ||||
2021年香港中期債券 | 美元 | % | | | ||||
| |
發行中期票據和債券的目的是為了資本支出和經營現金流目的，以及為銀行貸款再融資。
F-84
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中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
21%的有息貸款和借款(續)
（c） 短期銀行和其他貸款
截至2022年12月31日止年度短期銀行及其他貸款加權平均年利率為
（d） 短期債券
截至2022年和2021年12月31日的未償短期債券彙總如下：
|
|
| 有效 |
| 十二月三十一日， |
| 十二月三十一日， | |
面值/成熟度 | 利率 | 2022 | 2021 | |||||
短期債券 | 人民幣 | | % | — | | |||
短期債券 | 人民幣 | | % | — | | |||
短期債券 | 人民幣 | | % | — | | |||
短期債券 | 人民幣 | | % | — | | |||
短期債券 | 人民幣 | | % | — | — | |||
短期債券 | 人民幣 | | % | — | — | |||
短期債券 | 人民幣 | | % | | — | |||
短期債券 | 人民幣 | | % | | — | |||
短期債券 | 人民幣 | | % | | — | |||
|
|
|
|
| |
| |
上述所有短期債券均為流動資金需求而發行。
（e） 有擔保的附息貸款和借款
本集團附息貸款及借款的擔保人詳情載列如下：
十二月三十一日， |
| 十二月三十一日， | ||
擔保人 | 2021 | 2022 | ||
長期貸款 |
|
|
|
|
“公司”(The Company) |
| |
| |
包鋁鋁業有限公司、包鋁交通投資集團有限公司（注（i） |
| |
| |
公司與中海散運散貨有限公司（注（iii） |
| |
| |
寧夏能源（注（二） | | | ||
雲南鋁業（注（二） | — | | ||
| |
備註：
| (i) | 擔保人包括本公司的一家子公司和一家第三方。 |
| (Ii) | 擔保人為本公司的子公司。 |
| (Iii) | 共同擔保人包括公司和第三方。 |
F-85
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財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
21%的有息貸款和借款(續)
（f） 有擔保的附息貸款和借款、為銀行及其他借款抵押的資產載於附註26。
22 租賃
作為承租人的集團
本集團就其運營中使用的各種廠房和機器、汽車、其他設備以及土地使用權簽訂了租賃合同。
（a） 使用權資產
本集團使用權資產的公允價值及2022年及2021年的變動如下：
| 建築物 |
| 機械設備 |
| 土地使用權 |
| 總計 | |
截至2022年1月1日 |
| |
| |
| |
| |
加法 |
| |
| |
| |
| |
從投資性房地產轉入（注8） |
| — |
| — |
| |
| |
租賃修改（注7） |
| — |
| ( |
| ( |
| ( |
轉移到財產、廠房和設備 |
| — |
| ( |
| — |
| ( |
轉撥至投資物業 |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
處置 |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
折舊 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
貨幣折算差異 |
| ( |
| — |
| — |
| ( |
截至2022年12月31日 |
| |
| |
| |
| |
| 建築物 |
| 機械設備 |
| 土地使用權 |
| 總計 | |
截至2021年1月1日 |
| |
| |
| |
| |
加法 |
| |
| |
| |
| |
從不動產、廠房和設備轉移（注7） |
| — |
| — |
| |
| |
租賃修改（i） |
| |
| — |
| |
| |
轉移到財產、廠房和設備 |
| ( |
| ( |
| — |
| ( |
轉撥至投資物業 |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
處置 |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
折舊 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
減值損失 |
| — |
| ( |
| ( |
| ( |
貨幣折算差異 | ( | — | | | ||||
截至2021年12月31日 |
| |
| |
| |
| |
| (i) | 根據公司與中鋁於2001年簽訂的框架租賃合同，合同雙方重新協商了本集團從2022年1月1日起向中鋁租賃的部分土地的年度對價，構成租賃修改截至12月31日，2021年並導致租賃負債的重新計量並對使用權資產進行相應調整。 |
截至2022年12月31日，本集團已質押土地使用權，其公允價值為人民幣
F-86
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截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
22 請（繼續）
本集團作為承租人（續）
（b） 租賃負債
租賃負債的公允價值及年內變動如下：
| 截至的年度 | |
十二月三十一日， | ||
2022 | ||
1月1日持有金額 |
| |
新租約 |
| |
租約修改 |
| ( |
年內確認的利息累計 |
| |
付款 |
| ( |
截至12月31日的賬面金額 |
| |
分析為： |
| |
當前部分 |
| |
非流動部分 |
| |
（c） 在損益中確認的與租賃相關的金額如下：
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |
租賃負債利息 |
| |
| | | |
使用權資產折舊費用 |
| |
| | | |
與短期租賃和低價值資產租賃有關的費用 |
| |
| | | |
| ||||||
在損益中確認的總金額 |
| |
| | |
（d） 租賃的現金流出總額在附註37（c）中披露。
作為出租人的集團
本集團年內確認的租金收入為人民幣
F-87
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截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
23 其他非流動負債
|
| 十二月三十一日， |
| 十二月三十一日， |
2022 | 2021 | |||
金融負債 |
|
|
|
|
- 採礦權長期應付款 |
| |
| |
- 其他金融負債 |
| |
| |
| |
| | |
與提前退休計劃相關的義務（注（i）） |
| |
| |
遞延的政府撥款 |
| |
| |
與銷售和回租協議有關的遞延收益 |
| |
| |
合同責任 | | | ||
關於康復的規定 |
| |
| |
其他 |
| |
| |
| |
| | |
| |
| |
| (i) | 與提早退休計劃有關的義務 |
自2014年以來，某些子公司和分支機構實施瞭解僱退休福利計劃，允許符合條件的員工在自願的基礎上提前退休。除根據當地社會保障局規定的社會保險和住房基金外，本集團還承擔根據終止退休福利計劃按月支付終止退休員工未來不超過五年的生活津貼的義務。生活補貼、社會保險和住房公積金統稱為“繳費”。預計付款將增加到
截至2022年12月31日及2021年12月31日，本集團提早退休計劃下與退休福利有關的債務如下：
十二月三十一日， |
| 十二月三十一日， | ||
2022 | 2021 | |||
截至1月1日 |
| |
| |
年內撥備(附註32) |
| |
| |
利息成本 |
| |
| |
年內付款 |
| ( |
| ( |
截至12月31日 |
| |
| |
非當前 |
| |
| |
當前(注24) |
| |
| |
| |
| |
F-88
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截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
24 其他應付款項及應計負債
|
| 2022年12月31日 |
| 2021年12月31日 |
金融負債 |
|
|
|
|
- 應付資本支出 |
|
| ||
- 應付利息 |
|
| ||
- 押金 |
| | | |
- 子公司應付非控股股東的股息 | ||||
- 投資項目應付對價 |
|
| ||
- 採礦權應付款的本期部分（注23） |
|
| ||
- 應付政府對自營發電廠的徵税 |
|
| ||
- 限制性股票回購義務 | — | |||
- 其他 |
|
| ||
|
| |||
應付所得税以外的税款（i） |
|
| ||
應計工資單和獎金 |
|
| ||
員工福利應付款 |
|
| ||
與提前退休計劃相關的當前義務部分（注23） |
|
| ||
應繳納的養老金費用繳款 | ||||
其他 |
|
| ||
|
| |||
|
|
(i) | 應繳所得税以外的税費主要包括增值税、資源税、城市建設税和教育附加的應計費用。 |
25 貿易賬款及應付票據
|
| 2022年12月31日 |
| 2021年12月31日 |
貿易應付款 |
|
| ||
應付票據 |
|
| ||
|
|
截至2022年12月31日，所有應付賬款和應付票據餘額均以人民幣計價，人民幣除外
F-89
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截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
25 貿易和應付票據（續）
應付貿易賬款及票據的賬齡分析如下：
|
| 2022年12月31日 |
| 2021年12月31日 |
1年內 |
|
| ||
1至2年 |
|
| ||
2至3年 |
|
| ||
超過3年 |
|
| ||
|
應付貿易賬款和票據不附息，通常在一年或正常商業週期內結算。
26 資產抵押
如附註21所載，本集團已抵押多項資產作為某些有抵押借貸的抵押品。截至2022年12月31日，這些已抵押資產摘要如下：
| 2022年12月31日 |
| 2021年12月31日 | |
已質押資產的公允價值： |
|
| ||
物業、廠房及設備(附註7) | | | ||
使用權資產（注22（a）） |
| |
| |
無形資產（注6） |
| |
| |
應收貿易賬款和票據（注14） |
| |
| |
| |
| |
截至2022年12月31日，除以上述資產為抵押的貸款和借款外，長期貸款和借款的流動部分為人民幣
F-90
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截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
27 自然支出
截至十二月三十一日止的年度 | ||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |
| ||||||
與交易活動相關的庫存購買 |
| |
| |
| |
使用的原材料和消耗品以及在製品和成品的變化 |
| |
| |
| |
電力和公用事業 |
| |
| |
| |
使用權資產折舊 | | | | |||
折舊和攤銷（使用權資產折舊除外）費用 |
| |
| |
| |
員工福利費用（注32） |
| |
| |
| |
維修和保養 |
| |
| |
| |
交通費 |
| |
| |
| |
所得税費用以外的税收（注（i）） |
| |
| |
| |
存貨減值損失 |
| |
| |
| |
審計師薪酬 |
|
|
| |||
- 普華永道和普華永道中海律師事務所 |
|
|
| |||
- 審計服務 | | | | |||
- 非審計服務 | | | | |||
其他 | | | | |||
| |
| |
| | |
(i) | 所得税費用以外的税收主要包括附加費、土地使用税、財產税和印花税。 |
28 金融資產減值虧損淨額
截至十二月三十一日止的年度 | ||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |
| ||||||
其他非流動資產的減損損失（注12） | | | — | |||
貿易應收賬款和票據的（退回）/減損損失（注14） |
| ( |
| |
| |
其他流動資產的（退回）/減損損失（注15） |
| ( |
| |
| |
|
| |
| | ||
29 其他收入
截至2022年12月31日止年度，政府補助金額為人民幣
F-91
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截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
30 其他（損失）/收益網
|
| 截至十二月三十一日止的年度 | ||||
2022 | 2021 | 2020 | ||||
出售子公司的收益/（損失）（i） |
| |
| ( |
| |
期貨、遠期和期權合約的已實現和未實現收益/（損失），淨（ii） | | ( | | |||
處置不動產、廠房和設備、無形資產和使用權資產的損益，淨額 | | ( | ( | |||
其他 |
| ( |
| ( |
| |
| |
| ( |
| | |
| (i) | 截至2022年12月31日止年度，本集團出售了部分子公司，收益總計人民幣 |
| (Ii) | 本集團並未對該等期貨、遠期及期權合約應用對衝會計處理。 |
31 財務收入/財務成本
財務收入/財務成本分析如下：
截至十二月三十一日止的年度 | ||||||
2022 | 2021 | 2020 | ||||
|
|
|
| |||
財務收入-利息收入 |
| |
| |
| |
利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( |
減：資本化為不動產、廠房和設備的利息費用 |
| |
| |
| |
扣除資本化利息後的利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( |
匯兑損失淨額 |
| ( |
| ( |
| ( |
融資成本 |
| ( |
| ( |
| ( |
融資成本，淨額 |
| ( |
| ( |
| ( |
年內資本化率 |
| |||||
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截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
32 僱員福利開支
員工福利費用分析如下：
截至十二月三十一日止的年度 | ||||||
2022 | 2021 | 2020 | ||||
|
|
|
| |||
薪金和獎金 |
| |
| |
| |
住房公積金 |
| |
| |
| |
員工福利及其他費用（一） |
| |
| |
| |
根據員工股份計劃發行的股份（注18） | | — | — | |||
與提前退休計劃相關的就業費用 (注23) |
| |
| |
| |
與解僱福利相關的僱傭費用 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |
| (i) | 員工福利及其他費用指員工福利、員工工會費用、員工教育費用、失業保險費用等。 |
2020年，根據國家Covid-19支持政策，中國大陸的集團實體於2020年2月至12月期間免徵員工社會福利。
員工福利費用包括應付董事、監事的薪酬和高級管理人員的薪酬（見附註33）。
F-93
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截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
33 董事及主管的薪酬
（a） 董事、監事薪酬
董事、監事薪酬如下：
| 截至十二月三十一日止的年度 | |||||
|
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
費用 |
| |
| |
| |
基本工資、住房基金、其他津貼和實物福利 |
| |
| |
| |
養老金成本 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |
截至2022年12月31日止年度，公司各董事、監事的薪酬載列如下：
|
|
| 可自由支配 |
|
| |||||
董事、監事姓名 | 費用 | 工資 | 獎金 | 養老金成本 | 總計 | |||||
執行董事： |
| |||||||||
劉建萍（三） | — | — | — | — | — | |||||
朱潤洲（三） | — | | — | | | |||||
歐曉五（三） | — | — | | | ||||||
江濤（三） | — | — | | | ||||||
— | — | | | |||||||
非執行董事： | ||||||||||
張吉龍（三） | — | — | — | — | — | |||||
陳鵬軍（三） |
| — | — | — | — | — | ||||
王軍 | — | — | — | — | — | |||||
邱冠洲（三） |
| | — | — | — | | ||||
於勁鬆（三） | | — | — | — | | |||||
陳元秀凱莉（iii） | | — | — | — | | |||||
| | — | — | — | | |||||
主管： |
| |||||||||
葉國華（三） | — | — | — | — | — | |||||
單淑蘭（三） | — | — | — | — | — | |||||
林妮（三） | — | — | — | — | — | |||||
關小光（一） | — | | — | | | |||||
徐淑香（二）（三） | — | | — | | | |||||
嶽緒光（三） | — | | — | | | |||||
| — | | — | | |
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截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
33 董事及主管的薪酬（續）
（a） 董事、監事薪酬（續）
截至2021年12月31日止年度，公司各董事、監事的薪酬載列如下：
|
|
| 可自由支配 |
| 養老金 |
|
| |||
董事、監事姓名 | 費用 | 工資 | 獎金 | 費用 | 總計 | |||||
執行董事： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
劉建平 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
朱潤洲 |
| — |
| |
| — |
| |
| |
歐曉武 |
| — |
| |
| — |
| |
| |
江濤 |
| — |
| |
| — |
| |
| |
| — |
| |
| — |
| |
| | |
非執行董事： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
傲洪 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
張吉龍 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
王軍 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
陳麗傑 |
| |
| — |
| — |
| — |
| |
李翔、大衞 |
| |
| — |
| — |
| — |
| |
胡世海 |
| |
| — |
| — |
| — |
| |
邱冠周 | | — | — | — | | |||||
陳元秀凱莉 |
| |
| — |
| — |
| — |
| |
餘勁鬆 |
| |
| — |
| — |
| — |
| |
| — | — | — | | ||||||
主管： | ||||||||||
葉國華 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
Shan舒蘭 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
關曉廣 |
| — |
| |
| — |
| |
| |
嶽旭光 |
| — |
| |
| — |
| |
| |
林妮 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
— | | — | | |
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財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
33 董事及主管的薪酬（續）
| (a) | 董事、監事薪酬（續） |
截至2020年12月31日止年度，公司各董事、監事的薪酬載列如下：
|
|
| 可自由支配 |
| 養老金 |
| ||||
董事、監事姓名 | 費用 | 工資 | 獎金 | 費用 | 總計 | |||||
執行董事： |
| |||||||||
盧東良 |
| — | — | — | — | — | ||||
何志輝 |
| — | | — | | | ||||
姜英剛 |
| — | | — | | | ||||
朱潤洲 | — | | — | | | |||||
— | | — | | | ||||||
非執行董事： | ||||||||||
傲洪 | — | — | — | — | — | |||||
王軍 |
| | — | — | — | | ||||
陳麗傑 | | — | — | — | | |||||
李翔、大衞 | | — | — | — | | |||||
胡世海 | | — | — | — | | |||||
| | — | — | — | | |||||
主管： |
| |||||||||
葉國華 |
| — | — | — | — | — | ||||
歐曉武 | — | | — | | | |||||
Shan舒蘭 | — | — | — | — | — | |||||
關曉光 | — | | — | | | |||||
嶽旭光 |
| — | | — | | | ||||
總計 |
| — | | — | | |
備註：
(i) | 2022年3月18日，關曉光先生辭去公司監事職務。 |
(Ii) | 2022年3月18日，Ms.Xu在公司監事會第七屆會議上當選為監事。 |
| (Iii) | 2022年6月21日，在公司第八屆董事會會議上，Mr.Liu建平、Mr.Zhu潤州、歐曉武先生、蔣先生濤當選為執行董事。Mr.Zhang、Mr.Chen在本公司第八屆董事會會議上當選為非執行董事。邱冠周先生、Mr.Yu勁鬆先生及陳元秀女士當選為本公司第八屆董事會獨立非執行董事. |
2022年6月21日，Ms.Xu、嶽旭光先生在公司監事會第八屆會議上當選為職工代表監事。
2022年6月21日，在公司監事會第八屆會議上，葉國華先生、Shan舒蘭女士、林妮女士當選為股東代表監事。
年內，除上述披露的薪酬外，以股份為基礎的薪酬成本為人民幣
F-96
目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
33 董事及主管的薪酬（續）
（a） 董事、監事薪酬（續）
(Iv) | 在截至2022年12月31日的年度內， |
(v) | 在截至2022年12月31日的年度內， |
(Vi) | 公司董事陳鵬軍先生和王軍先生（已辭職）放棄2022年公司非執行董事薪酬。公司非執行董事税前年度薪酬為人民幣 |
(B)支付董事會董事退休福利
年內，
(C)取消董事的離職福利
年內，
(D)為第三方提供董事服務提供更多的對價
年內，
(E)提供有關貸款、準貸款和其他有利於董事、由其控制的法人團體和與此類董事有關的實體的其他交易的詳細信息
確實有
(F)披露董事在交易、安排或合約中的重大利益
F-97
目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
33 董事及主管的薪酬（續）
(g)
在截至2022年12月31日的年度內，
| 十二月三十一日， | 十二月三十一日， | 十二月三十一日， | |||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |
基本工資、住房基金、其他津貼和實物福利 |
| |
| |
| |
酌情花紅 | — | — | — | |||
養老金成本 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
剩下的人數
個體數量 | ||||||
12月31日 | 12月31日 | 12月31日 | ||||
|
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
零兑人民幣 |
| |
| |
| |
F-98
目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
34 所得税開支
截至十二月三十一日止的年度 | ||||||
2022 | 2021 | 2020 | ||||
|
|
|
| |||
當期所得税支出 |
| |
| |
| |
遞延税費/(福利) |
| |
| ( |
| ( |
| |
| |
| | |
本集團在中國大陸成立和經營的實體須按標準税率繳納中國企業所得税
截至十二月三十一日止的年度 | |||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||
所得税前利潤 |
| |
| |
| | |
按公司法定税率計算的税款費用 |
| |
| |
| | |
以下各項的税務影響： |
|
|
| ||||
子公司適用不同税率的影響 |
| ( |
| ( |
| ( | |
適用於某些分公司和子公司的所得税優惠税率 |
| ( |
| ( |
| ( | |
所得税率變化的影響 |
| ( |
| |
| ( | |
暫時差異和未確認遞延所得税資產的税務損失的影響 |
| |
| |
| | |
與扣除某些費用有關的税收激勵 | ( | ( | ( | ||||
分配可扣税的其他股權工具 | ( | ( | ( | ||||
為税務目的不能扣除的費用 |
| |
| |
| | |
歸屬於合資企業和聯營企業的損益 | ( | ( | ( | ||||
超額撥備前期本期所得税 | ( | ( | ( | ||||
所得税費用 |
| |
| |
| | |
實際税率 |
| | % | | % | | % |
F-99
目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
35 歸屬於公司所有者的每股收益
截至十二月三十一日止的年度 | ||||||
2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||
歸屬於公司所有者的利潤（千元人民幣） |
| |
| |
| |
調整：其他權益工具保留的累計分配（單位：千元） |
| ( |
| ( |
| ( |
調整後歸屬於公司普通股持有人的利潤 |
| |
| |
| |
為計算每股基本收益，本集團通過扣除本集團發行並分類為權益工具的其他權益工具年內保留的累計分配的税後金額，調整了歸屬於公司所有者的利潤（注19）。
截至十二月三十一日止的年度 | ||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |
截至1月1日已發行普通股數量（千股） | | | | |||
已發行普通股加權平均數 | | | | |||
基本每股收益(人民幣) | | | | |||
本集團2022年發行的限制性股票的稀釋影響不大，因此稀釋後每股收益與每股基本收益大致相同。
每股基本盈利按調整後歸屬於公司普通股持有人的利潤除以年內已發行股份的加權平均數計算。
36 紅利
2023年3月21日，董事會提議派發末期股息人民幣
2022年6月21日，股東大會批准派發末期股息人民幣
F-100
目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
37 現金流量綜合報表註釋
（a） 税前利潤與經營產生的現金對賬
截至十二月三十一日止的年度 | ||||||||
| 備註 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |
|
|
|
| |||||
經營活動產生的現金流 | ||||||||
所得税前利潤 | |
| |
| | |||
對以下各項進行調整： | ||||||||
應佔合營企業利潤 |
| 9(a) | ( |
| ( |
| ( | |
分佔聯營公司（利潤）/虧損 |
| 9(b) | ( | |
| | ||
財產、廠房和設備折舊 |
| 7 | | |
| | ||
投資物業折舊 |
| 8 | | |
| | ||
使用權資產折舊 | 22(a) | | | | ||||
無形資產攤銷 | 6 | | | | ||||
計入其他非流動資產的預付費用攤銷 |
| | |
| | |||
處置其他財產、廠房和設備、土地使用權的（收益）/損失，淨 | 30 | ( | | | ||||
財產、廠房和設備的減值損失 |
| 7 | | |
| | ||
無形資產減值損失 |
| 6 | | |
| | ||
使用權資產的減損損失 |
| 22(a) | — | |
| | ||
庫存減損損失 |
| 13 | | |
| | ||
應收貿易賬款和應收票據的減損（逆轉）/損失 | 28 | ( | |
| | |||
其他流動資產的減損（逆轉）/損失 |
| 28 | ( |
| |
| | |
其他非流動資產的減損損失 |
| 28 | |
| |
| — | |
合資企業和聯營公司投資的減損損失 |
| 9(b) | | — |
| — | ||
期貨、期權和遠期合同的已實現和未實現（收益）/損失 | 30 | ( | | ( | ||||
出售子公司的（收益）/損失 |
| 30 | ( |
| |
| ( | |
處置業務收益 | ( | — | — | |||||
出售合資企業和聯營公司投資的（損失）/收益 | — | ( | | |||||
應收賬款代理及其他損失 | | | — | |||||
債務重組收益 | — | — | ( | |||||
以公允價值計量且其變動計入其他全面收益的股權投資股息 | ( | ( |
| ( | ||||
融資成本 | | |
| | ||||
特別儲備變化 |
| ( | |
| | |||
| | | ||||||
營運資金變動： | ||||||||
庫存(增加)/減少 |
| ( |
| | ( | |||
應收貿易賬款和應收票據增加 |
| ( |
| ( |
| ( | ||
其他流動資產減少 |
| |
| |
| | ||
限制現金（增加）/減少 |
| ( |
| |
| | ||
其他非流動資產（增加）/減少 |
| |
| |
| ( | ||
應付貿易賬款和應付票據增加/（減少） |
| |
| ( |
| | ||
其他應付款和應計負債（減少）/增加 |
| ( |
| |
| | ||
其他非流動負債減少 |
| ( |
| ( |
| ( | ||
運營產生的現金 | | | | |||||
已繳納的中國大陸企業所得税 |
| ( |
| ( |
| ( | ||
經營活動產生的現金淨額 | | | | |||||
投資活動和融資活動的重大非現金交易 | ||||||||
背書用於結算購買不動產、廠房和設備以及租賃負債的應收票據 | | | | |||||
使用權資產（減少）/增加 | ( | | ( | |||||
以公允價值計量的其他金融資產投資 | | — | — | |||||
收購業務 | — | — | | |||||
| | | ||||||
（b） 融資活動產生的負債對賬
下表詳細介紹了本集團融資活動負債的變化，包括現金和非現金變化。融資活動產生的負債是指現金流量曾經或未來現金流量將在本集團綜合現金流量表中分類為融資活動產生的現金流量的負債。
F-101
目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
37 現金流量綜合報表註釋（續）
（b） 融資活動產生的負債對賬（續）
融資活動產生的負債 | 其他資產 | |||||||||||||
其他應付款 | ||||||||||||||
產生 | ||||||||||||||
中期 | 融資 | 現金/銀行 | ||||||||||||
| 借款 |
| 票據和債券 |
| 租契 |
| 活動 |
| 小計 |
| 透支 |
| 總計 | |
淨債務截至2021年1月1日 |
| | | | | | | | ||||||
融資現金流 | ( | | ( | ( | ( | — | ( | |||||||
新租賃和合同修改 |
| — | — | | — | | — | | ||||||
外匯調整 | ( | ( | — | — | ( | — | ( | |||||||
財務費用 |
| — | | | | | — | | ||||||
宣佈的股息 |
| — | — | — | | | — | | ||||||
銀行存款和透支之間的轉移 |
| — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||
| ||||||||||||||
淨債務截至2021年12月31日 |
| | | | | | — | | ||||||
| ||||||||||||||
融資現金流 |
| ( | ( | ( | ( | ( | — | ( | ||||||
新租賃和合同修改 |
| — | — | ( | — | ( | — | ( | ||||||
外匯調整 |
| | | — | — | | — | | ||||||
財務費用 |
| — | | | | | — | | ||||||
宣佈的股息 |
| — | — | — | | | — | | ||||||
銀行存款和透支之間的轉移 |
| — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| ||||||||||||||
淨債務截至2022年12月31日 |
| | | | | | — | | ||||||
（c） 租賃現金流出總額
計入現金流量表的租賃現金流出總額如下：
| 截至十二月三十一日止的年度 | |||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |
在經營活動中 |
| |
| |
| |
在融資活動中 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |
F-102
目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
38 重大有關連人士交易及結餘
該公司由在中國大陸成立的國有企業中鋁控股。關聯方包括中鋁及其子公司（本集團除外）、其他政府相關實體及其子公司（“其他國有企業”）、公司能夠控制或行使重大影響力的其他實體和公司以及公司和中鋁的主要管理人員及其近親。
與中鋁及其本集團同系子公司、聯營公司和合資企業在日常業務過程中進行的主要關聯方交易如下。
(a) | 重大關聯方交易 |
截至十二月三十一日止的年度 | ||||||||
| 備註 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |
銷售商品和提供的服務： | ||||||||
將材料和成品銷售給： | (i) | |||||||
同系子公司 |
| (Ix) |
| |
| |
| |
中鋁合夥人 |
| |
| |
| | ||
合資企業 |
| |
| |
| | ||
聯屬 |
| |
| |
| | ||
子公司及其子公司的非控股股東 | — | — | | |||||
| |
| |
| | |||
向以下人士提供公用事業服務： | (Ii) | |||||||
同系子公司 | (Ix) | | | | ||||
中鋁合夥人 | | | | |||||
合資企業 | | | | |||||
聯屬 | | — | | |||||
| | | ||||||
土地使用權和建築物的租金收入來自： |
| (Vi) | ||||||
同系子公司 |
| (Ix) |
| |
| |
| |
中鋁合夥人 | | | | |||||
合資企業 |
| |
| |
| | ||
聯屬 | | | | |||||
| |
| |
| | |||
從以下地方購買工程、建築和監督服務： |
| (Iii) | ||||||
同系子公司 | (Ix) | | | | ||||
中鋁合夥人 | | | | |||||
合資企業 | | | — | |||||
聯屬 | | | | |||||
|
| |
| |
| | ||
通過以下方式提供社會服務和物流服務： | (v) | |||||||
同系子公司 | (Ix) | | | | ||||
聯屬 | | — | — | |||||
| | | ||||||
採購主輔材料、設備和成品： |
| |||||||
同系子公司 |
| (Iv) |
| |
| |
| |
中鋁合夥人 | (Ix) | | | | ||||
合資企業 |
| |
| |
| | ||
聯屬 |
| |
| |
| | ||
子公司及其子公司的非控股股東 | — | — | | |||||
| |
| |
| | |||
購買公用事業服務： | (Ii) | |||||||
同系子公司 | (Ix) | | | | ||||
中鋁合夥人 | | | | |||||
合資企業 | | | | |||||
聯屬 | | | | |||||
| | | ||||||
購買其他服務的人： | ||||||||
同系子公司 | | | | |||||
| |
| |
| | |||
F-103
目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
38 重大關聯方交易和餘額（續）
(a) | 重大關聯交易（續） |
截至十二月三十一日止的年度 | ||||||||
| 備註 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |
租賃付款給： | (Vi) | |||||||
同系子公司 | (Ix) | | | | ||||
中鋁合夥人 | | | — | |||||
合資企業 | | — | — | |||||
聯屬 | | | | |||||
| | | ||||||
本期新增使用權資產 | ||||||||
加法 | ||||||||
同系子公司 | (Vi) | | | | ||||
合資企業 | | — | — | |||||
聯屬 | | — | — | |||||
合同修改 | ||||||||
同系子公司 | (Vi) | ( | | ( | ||||
租賃負債利息支出 | | | | |||||
其他重大關聯方交易： | (Viii) | |||||||
向中鋁子公司借款 |
| (Viii) |
| | |
| | |
償還中鋁子公司的借款 | (Viii) |
| | |
| | ||
借款和貼現票據的利息支出 | (Viii) | | | | ||||
存入的現金和現金等值物的利息收入 | (Viii) | | | | ||||
中鋁子公司的貿易應收賬款因素 | (Viii) | — | | — | ||||
發行中鋁子公司應收票據 | (Viii) | | | | ||||
中國鋁業子公司應收貼現票據 | (Viii) | | | | ||||
與相關方的所有交易都是按照有關各方共同商定的價格和條件進行的，這些價格和條件的確定如下：
(i) | 材料和製成品的銷售包括氧化鋁、原鋁、銅和廢舊材料的銷售。達成的交易由關於相互提供生產用品和輔助服務的一般協議涵蓋。價格政策摘要如下： |
1. | 採用中華人民共和國政府規定的價格(“國家規定價格”)； |
2. | 沒有國家指導價的，採用國家指導價； |
3. | 既無國家指導價又無國家指導價的，採用市場價(向獨立第三方收取的價格)； |
4. | 如果以上均不具備，則採用合同價格(即提供相關服務所產生的合理成本加上不超過該等成本的5%)。 |
(Ii) | 電力、燃氣、供熱、供水等公用事業按國家規定的價格提供。 |
(Iii) | 為建設項目提供工程、項目建設和監督服務。採用國家指導價或現行市場價格(包括招標價格)定價。 |
(Iv) | 主要和輔助材料(包括鋁土礦、石灰石、碳、水泥和煤炭)的採購定價政策與上文(I)所述相同。 |
F-104
目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
38 重大關聯方交易和餘額（續）
(A)未發現重大關聯方交易(續)
| (v) | 中鋁集團提供的社會服務和物流服務涵蓋公安、消防、教育培訓、學校和醫院服務、文化體育、報刊雜誌、廣播印刷和物業管理、環境衞生、綠化、託兒所和幼兒園、療養院、食堂和辦公室、公共交通和退休管理等服務。《綜合社會和後勤服務協定》涵蓋了這些服務的規定。定價政策與上文第(I)項所述相同。 |
| (Vi) | 根據本集團與中國鋁業集團訂立的土地使用權租賃協議，工業或商業用地的經營租約按市場租金收取。本集團亦與中國鋁業集團訂立樓宇租賃協議，並按其租賃中國鋁業擁有的樓宇的市場租金支付租金。 |
| (Vii) | 其他服務內容為環保運營服務。定價時採用當時的市價。 |
| (Viii) | 中鋁財務有限公司(“中鋁財務”)(中鋁財務有限責任公司)為本集團提供存款服務、信貸服務及雜項金融服務。向本集團提供金融服務的條款不低於中鋁金融向中鋁及其其他成員公司提供的同類金融服務或其他金融機構可能向本集團提供的同類金融服務的條款。 |
於截至2022年12月31日止年度內，本集團與中鋁財務並無任何保理交易。截至2021年12月31日止年度，本集團已終止確認應收賬款人民幣
| (Ix) | 該等關聯方交易亦構成上市規則第14A章所定義的關聯交易或持續關聯交易。 |
| (x) | 2022年，該公司收購了 |
| (Xi) | 2021年9月，p遵守中國稀土公司與中國稀土公司簽訂的協議，有限公司（“中國稀土”, “中國稀有稀土有限公司”，中鋁子公司）、遵義鋁業公司、有限公司（ “遵義鋁業”, “遵義鋁業股份有限公司”，公司子公司）、中鋁礦業股份有限公司、有限公司（“查爾礦業”, “中鋁礦業有限公司”公司子公司），本集團以人民幣對價收購中國稀土的鎵業務 |
| (Xii) | 2022年，集團對中鋁高端製造進行股權投資，獲得約 |
由於公司沒有任何正式英文名稱，英文名稱代表了集團管理層在翻譯公司中文名稱方面所做的最大努力。
F-105
目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
38 重大關聯方交易和餘額（續）
（b） 與關聯方的餘額
除綜合財務報表其他部分披露者外，年終與關聯方的未償還餘額如下：
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
存入的現金及現金等值物 | ||||
中鋁的子公司（i） |
| | | |
貿易應收款項及應收票據 | ||||
同系子公司 |
| | | |
中鋁合夥人 |
| | | |
合資企業 |
| | | |
聯屬 |
| | | |
子公司及其子公司的非控股股東 | ||||
應收款項減值撥備 |
| ( | ( | |
| | |
(i) | 根據公司與中鋁財務簽訂的協議，中鋁財務同意向本集團提供存款服務、信貸服務和其他金融服務。 |
F-106
目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
38 重大關聯方交易和餘額（續）
（b） 與關聯方的餘額（續）
2022年12月31日 |
| 2021年12月31日 | ||
其他流動資產 | ||||
同系附屬公司 | | | ||
中鋁合夥人 | | | ||
合資企業 | | | ||
聯屬 | | | ||
子公司及其子公司的非控股股東 |
| | | |
其他流動資產減損撥備 |
| ( | ( | |
| | | ||
其他非流動資產 | ||||
聯屬 |
| | | |
計息貸款和借款： | ||||
其他子公司（包括租賃負債） |
| | | |
中鋁合夥人 | | | ||
合資企業 | | — | ||
聯屬 | | — | ||
| | |||
應付款貿易和票據 | ||||
同系子公司 |
| | | |
中鋁合夥人 |
| | | |
合資企業 | | | ||
聯屬 | | | ||
子公司及其子公司的非控股股東 | | | ||
| | | ||
其他應付賬款和應計負債 | ||||
同系子公司 |
| | | |
中鋁合夥人 |
| | | |
聯屬 |
| | | |
合資企業 |
| | | |
子公司及其子公司的非控股股東 | | — | ||
| | |||
合同責任： | ||||
同系子公司 | | | ||
中鋁合夥人 | | | ||
聯屬 | | | ||
合資企業 | | | ||
| | |
除與中鋁及其本集團同系子公司、聯營公司和合資企業的交易外，本集團與其他國家控制實體的交易包括但不限於以下內容：
| ● | 商品和服務的銷售和購買， |
| ● | 購買資產， |
| ● | 資產租賃;和 |
| ● | 銀行存款及借貸 |
這些交易是在集團的正常業務過程中進行的
所有餘額的條款均無擔保。
F-107
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財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
38 重大關聯方交易和餘額（續）
（c） 主要管理人員之報酬
截至十二月三十一日止的年度 | ||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |
費用 |
| |
| |
| |
基本工資、其他津貼和實物福利 |
| |
| |
| |
養老金成本 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |
關鍵管理層包括董事、監事和高級管理層成員。
(四)加強與相關方的合作承諾
截至2022年12月31日及2021年12月31日，除該等財務報表附註44(B)所披露的其他資本承擔外，本集團與關聯方並無重大承擔。
F-108
目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
39%支持金融和資本風險管理
39.1%：金融風險管理
本集團的活動使其面臨各種金融風險，包括市場風險(包括外幣風險、利率風險和商品價格風險)、信用風險和流動性風險。集團的整體風險管理計劃側重於金融市場的不可預測性，並尋求將對集團財務業績的潛在不利影響降至最低。
風險管理由財務管理部門(“集團財務”)根據公司董事會批准的政策進行。集團金庫透過與集團營運部門的緊密合作，識別、評估及對衝財務風險。
(一)降低市場風險
(一)降低外匯風險
本集團的外幣風險源於以集團實體的本位幣以外的貨幣進行的交易。本集團的外幣風險主要來自外幣存款、貿易應收賬款、貿易應付款項及以美元(“美元”)計價的短期及長期貸款。相關風險分別於綜合財務報表附註16、14、25及21披露。集團金庫密切關注國際外幣市場的匯率變化，並在投資外幣存款和借款時予以考慮。截至2022年12月31日，該集團只持有大量美元敞口。
截至2022年12月31日，如果人民幣升值/貶值
由於以美元以外的其他外幣計價的資產及負債佔本集團總資產及負債的比例相對較低，本公司董事認為，於2022年及2021年12月31日，本集團並無因集團實體的功能貨幣以外的貨幣計價的其他資產及負債所產生的重大外幣風險。
F-109
目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
39%關注金融和資本風險管理(續)
39.1年度金融風險管理(續)
(一)降低市場風險(續)
(二)降低利率風險
於2022年12月31日，由於除銀行存款(附註16)、委託貸款(附註15)及計息貸款(附註21)外，本集團並無重大計息資產或負債。
大部分銀行存款均存入中國的儲蓄及定期存款户口。利率由人民銀行中國銀行負責管理，集團金庫定期密切關注利率的波動。本公司董事認為，本集團於2022年及2021年12月31日持有的金融資產並無任何重大利率風險。
本集團金融負債的利率風險主要來自有息貸款。以浮動利率借款使本集團面臨現金流利率風險。集團金庫密切監察市場利率，並維持浮動利率與固定利率借款之間的平衡，以減少上述利率風險的風險。
截至2022年12月31日，如果利率為
本集團的公允價值利率風險主要來自以固定利率發行的中期票據和短期債券。由於類似條款公司債券的可比利率波動較低，本公司董事認為，本集團於2022年、2022年及2021年12月31日持有的固定利率借款並無承擔任何重大公允價值利率風險。
(三)降低大宗商品價格風險
本集團使用期貨及期權合約，以減少原鋁及其他產品價格波動所帶來的風險。本集團利用期貨合約進行對衝，而非投機。在原鋁套期保值方面，生產公司對原鋁產量進行套期保值，貿易公司對買斷和自營的數量進行套期保值。然而，該集團並未採用套期會計。
本集團主要利用在上海期貨交易所及倫敦金屬交易所(“LME”)買賣的期貨合約及期權合約對衝原鋁價格波動。截至2022年12月31日，未平倉期貨合約的公允價值為人民幣
截至2022年12月31日，如果商品期貨有/減去
| 2022年12月31日 |
| 2021年12月31日 |
| |
原鋁 | 減少/增加人民幣 | 減少/增加人民幣 |
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財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
39%關注金融和資本風險管理(續)
39.1年度金融風險管理(續)
(B)降低信用風險
信貸風險來自與銀行及金融機構的結餘、應收貿易及票據、其他流動及非流動應收款項，以及客户的信貸風險，包括未清償應收款項及承諾交易。
本集團維持其於中國鋁業財務及中國數家主要國有銀行的大部分銀行結餘、現金及短期投資。在中國政府大力支持該等國有銀行的情況下，本公司董事認為該等資產不會出現重大信貸風險而蒙受損失。
本集團對應收貿易賬款採用簡化方法，以計提國際財務報告準則第9號規定的預期信貸損失，從而允許使用應收貿易賬款的終身預期損失準備。本集團已就評級最高的客户應收貿易款項作出個別評估，並計提資產質押及減值準備的應收賬款。
為計量除上述個別評估外的應收貿易賬款的預期信貸損失，應收賬款已根據共同的信用風險特徵和逾期天數進行分組。預期信用損失模型還納入了前瞻性信息。
至於其他流動及非流動應收賬款，本集團會考慮在初步確認資產時出現違約的可能性，以及在每一報告期內信用風險是否持續大幅增加。為評估信用風險是否顯着增加，本公司將截至報告日期的資產違約風險與截至初始確認日期的違約風險進行比較。它考慮可用的、合理的和支持性的轉發信息。特別是納入了以下指標：
| ● | 內部信用評級 |
| ● | 外部信用評級 |
| ● | 業務、財務或經濟狀況的實際或預期的重大不利變化，預計將導致借款人履行其債務的能力發生重大變化 |
| ● | 客户端的預期性能和行為發生重大變化 |
本集團以損失率法計量預期信貸損失率，方法是根據共同信貸風險特徵將其投資組合劃分為適當的組別。於每年年底，本集團會以前瞻性資料更新其歷史虧損資料。由於歷史信用損失率相對穩定，在考慮了對相對穩定的客户關係和客户信用評級的合理和可支持的預測後，前瞻性信息預計不會發生重大變化，2022年預期信用損失率保持一致。
F-111
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財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
39%關注金融和資本風險管理(續)
39.1年度金融風險管理(續)
(B)降低信用風險(續)
下表按本集團的信貸政策及截至2022年12月31日的年終分期分類顯示信貸質素及信貸風險的最大風險敞口，信貸政策主要基於逾期資料，除非有其他資料可供參考而不涉及不必要的成本或努力。列報的金額為金融資產的賬面金額和金融擔保合同的信用風險敞口(如果有的話)。
| 第1階段 |
| 第二階段 |
| 第三階段 |
| 簡化 |
| 總計 | |
應收貿易賬款 |
| — |
| — |
| — |
| |
| |
其他流動資產中的金融資產 |
| |
| |
| |
| — |
| |
受限現金 |
| |
| — |
| — |
| — |
| |
應收票據 | — | — | — | | | |||||
現金和現金等價物 |
| |
| — |
| — |
| — |
| |
其他非流動資產中的金融資產 |
| — |
| — |
| |
| — |
| |
總計 |
| |
| |
| |
| |
| |
附註12、14、15及16所載短期投資及該等應收賬款的賬面金額代表本集團對信貸風險的最大風險敞口。本公司董事認為，於二零二二年十二月三十一日及二零二一年十二月三十一日，本集團並無面臨任何重大集中信貸風險。
(C)降低流動性風險
現金流預測在本集團的經營實體內進行，並由集團金庫彙總。本集團庫務監察本集團流動資金需求的滾動預測，以確保本集團有足夠現金滿足營運需要，同時在任何時間維持其未提取承諾借貸安排的足夠淨空，以確保本集團不會違反其任何借款安排的借款限額或契諾(如適用)。此預測已考慮本集團的債務融資計劃、遵守公約、遵守內部資產負債表比率目標及(如適用)外部監管或法律要求，例如貨幣限制。
管理層亦根據預期現金流監測本集團流動資金儲備的滾動預測。
截至2022年12月31日，集團的流動負債超過流動資產約人民幣
下表分析了本集團於報告期末的財務負債到期情況。表中披露的金額為合同未貼現現金流量。
F-112
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財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
39%關注金融和資本風險管理(續)
39.1年度金融風險管理(續)
（c） 流動性風險（續）
| 1年內 |
| 1年至2年 |
| 2年至5年 |
| 5年以上 |
| 總計 | |
截至2022年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租賃負債，包括流動部分 |
| |
| |
| |
| |
| |
長期銀行和其他貸款，包括流動部分 |
| |
| |
| |
| |
| |
中期票據和債券，包括流動部分 |
| |
| |
| |
| |
| |
短期債券 |
| |
| — |
| — | — |
| | |
短期銀行和其他貸款 |
| |
| — |
| — |
| — |
| |
貸款和借款應付利息 |
| |
| |
| |
| |
| |
按公允價值計提損益的財務負債 |
| |
| — |
| — |
| — |
| |
金融負債包括其他應付款項和應計負債，不包括應計利息 |
| |
| — |
| — |
| — |
| |
計入其他非流動負債的金融負債 |
| |
| |
| |
| |
| |
應付款貿易和票據 |
| |
| — |
| — |
| — |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| 1年內 |
| 1至2年 |
| 2年至5年 |
| 5年以上 |
| 總計 |
截至2021年12月31日 | ||||||||||
租賃負債，包括流動部分 |
| |
| |
| |
| |
| |
長期銀行和其他貸款，包括流動部分 |
| |
| |
| |
| |
| |
中期票據和債券，包括流動部分 |
| |
| |
| |
| |
| |
短期債券 |
| |
| — | — |
| — |
| | |
短期銀行和其他貸款 |
| | — |
| — |
| — |
| | |
貸款和借款應付利息 |
| |
| |
| |
| |
| |
按公允價值計提損益的財務負債 |
| |
| — |
| — |
| — | | |
金融負債包括其他應付款項和應計負債，不包括應計利息 |
| |
| — |
| — |
| — |
| |
計入其他非流動負債的金融負債 |
| |
| |
| |
| |
| |
應付款貿易和票據 |
| |
| — |
| — |
| — |
| |
|
|
|
|
| ||||||
| |
| |
| |
| |
| |
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目錄表
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財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
39%關注金融和資本風險管理(續)
39.2 金融工具
(a) | 按類別分列的金融工具 |
截至報告期末，本集團各類金融工具的公允價值如下：
金融資產
截至2022年12月31日 | ||||||||||
債務 | ||||||||||
權益 | 儀器 | |||||||||
金融 |
|
| 文書 | 按公允價值計算 | ||||||
| 按公平 |
|
| 公允價值 | 穿過 | |||||
值計入 | 金融 | 通過其他 | 其他 | |||||||
損益- | 資產位於 | 全面 | 全面 | |||||||
持作買賣 | 攤銷成本 | 收入 |
| 收入 |
| 總計 | ||||
當前 | ||||||||||
應收貿易賬款 |
| — |
| |
| — | — | | ||
應收票據 | — | | — | | | |||||
受限現金 |
| — |
| |
| — | — | | ||
現金和現金等價物 |
| — |
| |
| — | — | | ||
計入其他流動資產的金融資產 |
| — |
| |
| — | — | | ||
小計 |
| — |
| |
| — | | | ||
非當前 |
|
|
| |||||||
按公允價值計量的其他金融資產 | — | — | — | | ||||||
其他非流動資產 |
| — |
| |
| — | — | | ||
小計 |
| — |
| |
| | — | | ||
總計 |
| — |
| |
| | | | ||
金融負債
截至2022年12月31日 | ||||||
| 展會上的金融資產 |
| 金融 |
| ||
值計入 | 負債水平為 | |||||
持虧損進行交易 | 攤銷成本 | 總計 | ||||
當前 | ||||||
按公允價值計提損益的財務負債 |
| |
| — |
| |
計息貸款和借款 |
| — |
| |
| |
計入其他應付款和應計負債的金融負債（注24） |
| — |
| |
| |
應付款貿易和票據 | — | | | |||
小計 |
| |
| |
| |
非當前 |
|
|
| |||
計入其他非流動負債的金融負債（注23） | — | | | |||
計息貸款和借款 |
| — |
| |
| |
小計 | — | | | |||
|
|
| ||||
總計 |
| |
| |
| |
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截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
39%關注金融和資本風險管理(續)
39.2 金融工具（續）
(a) | 按類別分類的金融工具（續） |
金融資產
截至2021年12月31日 | ||||||||||
權益 | 債務 | |||||||||
儀器 | 儀器 | |||||||||
金融 | 在… | 按公允價值計算 | ||||||||
| 按公平 | 公允價值 | 穿過 | |||||||
值計入 | 金融 | 通過其他 | 其他 | |||||||
損益- | 資產 | 全面解決方案 | 全面 | |||||||
| 持作買賣 |
| 攤銷成本 |
| 收入 |
| 收入 |
| 總計 | |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
當前 | ||||||||||
應收貿易賬款 |
| — |
| |
| — | — |
| | |
應收票據 | — | | — | | | |||||
受限現金 |
| — |
| |
| — | — |
| | |
現金和現金等價物 |
| — |
| |
| — | — |
| | |
計入其他流動資產的金融資產 |
| — |
| |
| — | — |
| | |
小計 | — | | — | | | |||||
|
|
|
| |||||||
非當前 | ||||||||||
按公允價值計量的其他金融資產 |
| — |
| — |
| — |
| | ||
其他非流動資產 | — | | — | — | | |||||
小計 |
| — |
| |
| | — |
| | |
|
|
|
| |||||||
總計 | — | | | | | |||||
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截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
39%關注金融和資本風險管理(續)
39.2 金融工具（續）
（a） 按類別分類的金融工具（續）
金融負債
截至2021年12月31日 | ||||||
按公允價值計算的金融資產 | 金融 | |||||
通過損益-持有 | 負債水平為 | |||||
| 作買賣 |
| 攤銷成本 |
| 總計 | |
|
|
|
|
|
| |
當前 | ||||||
按公允價值計提損益的財務負債 |
| |
| — |
| |
計息貸款和借款 |
| — |
| |
| |
計入其他應付款和應計負債的金融負債（注24） |
| — |
| |
| |
應付款貿易和票據 |
| — |
| |
| |
小計 | | | | |||
|
|
| ||||
非當前 | ||||||
計入其他非流動負債的金融負債（注23） |
| — |
| |
| |
計息貸款和借款 | — | | | |||
小計 |
| — |
| |
| |
|
|
| ||||
總計 | | | | |||
(b) | 公允價值和公允價值等級制度 |
公允價值
管理層已評估現金及現金等值物、受限制現金和定期存款、應收貿易賬款和票據、計入其他流動資產的金融資產、委託貸款、應付貿易賬款和票據、計入其他應付款項和應計負債的金融負債、短期和流動部分生息貸款和借款、應付利息和長期應付款項的流動部分與其公允價值接近，這主要是由於這些工具的短期到期。
除以下資產的公允價值合理接近公允價值的資產和按公允價值列賬的資產外：
賬面金額 | 公平的價值觀 | |||||||
十二月三十一日， | 十二月三十一日， | 十二月三十一日， | 十二月三十一日， | |||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||
金融負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
計入其他非流動負債的金融負債（注23） | | | | | ||||
長期附息貸款和借款，不包括租賃負債（注21） |
| |
| |
| |
| |
| | | | |||||
金融資產和負債的公允價值確定為願意的各方之間當前交易（強制或清算出售除外）中工具可以交換的金額。
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截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
39%關注金融和資本風險管理(續)
39.2 金融工具（續）
（b） 公允價值及公允價值等級（續）
計入其他非流動資產的金融資產和計入其他非流動負債以及長期附息貸款和借款的金融負債的公允價值是通過使用具有類似條款、信用風險和剩餘期限的工具目前可用的利率貼現預期未來現金流量來計算的。
公允價值層次結構
下表説明瞭本集團金融工具的公允價值計量層次：
按公允價值計量的資產
公允價值計量和使用 | ||||||||
意義重大 | 意義重大 | |||||||
中國報價： | 可觀察到的 | 看不見 | ||||||
活躍的市場 | 輸入 | 輸入 | ||||||
截至2022年12月31日 | (一級) | (二級) | (第三級) | 總計 | ||||
應收票據 | — | — | | | ||||
上市股本投資 | |
| — |
| — |
| | |
其他未上市投資 | — | — | | | ||||
|
| — |
| |
| | ||
公允價值計量和使用 | ||||||||
意義重大 | 意義重大 |
| ||||||
中國報價： | 可觀察到的 | 看不見 |
| |||||
活躍的市場 | 輸入 | 輸入 |
| |||||
截至2021年12月31日 | (一級) | (二級) | (第三級) | 總計 | ||||
應收票據 | — |
| — |
| |
| | |
上市股本投資 |
| | — | — | | |||
其他未上市投資 | — | — | | | ||||
| |
| — |
| |
| | |
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（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
39%關注金融和資本風險管理(續)
39.2 金融工具（續）
（b） 公允價值及公允價值等級（續）
公允價值層級（續）
按公允價值計量的負債
公允價值計量和使用 | ||||||||
意義重大 | 意義重大 |
| ||||||
3月份報價為美元 | 可觀察到的 | 看不見 |
| |||||
活躍的股票市場 | 輸入 | 輸入 |
| |||||
截至2022年12月31日 | (一級) | (二級) | (第三級) | 總計 | ||||
|
|
|
|
|
| |||
按公允價值計入損益的金融負債：期貨合同 |
| |
| — |
| — |
| |
| |
| — |
| — |
| | |
公允價值計量和使用 | ||||||||
意義重大 | 意義重大 |
| ||||||
3月份報價為美元 | 可觀察到的 | 看不見 |
| |||||
活躍的股票市場 | 輸入 | 輸入 |
| |||||
截至2021年12月31日 | (一級) | (二級) | (第三級) | 總計 | ||||
|
|
|
|
|
|
|
| |
按公允價值計入損益的金融負債：期貨合同 |
| |
| — |
| — |
| |
| |
| — |
| — |
| | |
披露公允價值的負債：
截至2022年12月31日 | 公允價值計量和使用 | |||||||
引用 | ||||||||
價格上漲 | 意義重大 | 意義重大 |
| |||||
主動型 | 可觀察到的 | 看不見 |
| |||||
市場 | 輸入 | 輸入 |
| |||||
| (一級) |
| (二級) |
| (第三級) |
| 總計 | |
按攤銷成本計算的財務負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
計入其他非流動負債的金融負債 |
| — |
| — |
| |
| |
長期計息貸款和借款 |
| — |
| — |
| |
| |
| — |
| — |
| |
| | |
截至2021年12月31日 | 公允價值計量和使用 | |||||||
引用 | ||||||||
價格上漲 | 意義重大 | 意義重大 | ||||||
主動型 | 可觀察到的 | 看不見的。 | ||||||
市場 | 輸入 | 輸入 | ||||||
| (一級) |
| (二級) |
| (第三級) |
| 總計 | |
按攤銷成本計算的財務負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
計入其他非流動負債的金融負債 |
| — |
| — |
| |
| |
長期計息貸款和借款 |
| — |
| — |
| |
| |
| — |
| — |
| |
| | |
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截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
39%關注金融和資本風險管理(續)
39.2 金融工具（續）
（b） 公允價值及公允價值等級（續）
公允價值層級（續）
截至2022年12月31日止年度，本集團
以下是截至2022年12月31日金融工具估值的重大不可觀察輸入數據摘要：
估值技術 | 重大不可觀察輸入數據 | |||
其他股權投資 | ||||
2022年12月31日 | 貼現現金流量模式 | 折扣率、毛利率、銷售增長率 | ||
應收票據 | ||||
2022年12月31日 | 貼現現金流量模式 | 貼現率 | ||
計入其他非流動負債的金融負債 | ||||
2022年12月31日 | 貼現現金流量模式 | 貼現率 | ||
長期計息貸款和借款 | ||||
2022年12月31日 | 貼現現金流量模式 | 貼現率 |
39.3 資本風險管理
本集團的資本管理目標是保障本集團持續經營的能力，為股東提供回報，為其他利益相關者提供利益，並保持最佳資本結構以降低資金成本。
為了維持或調整資本結構，本集團可能會調整向股東支付的股息金額、發行新股或出售資產以減少債務。
與行業其他實體一致，本集團根據債務與資產比率監控資本。截至2022年和2021年12月31日的債務與資產比率如下：
| 十二月三十一日， |
| 十二月三十一日， | ||
2022 | 2021 | ||||
資產負債率 | | % | | % |
F-119
目錄表
中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
40 非控股權益
本集團擁有重大非控股權益的子公司詳情載列如下：
| 十二月三十一日， | 十二月三十一日， | |||
2022 | 2021 | ||||
非控股權益持有的股權百分比 | |||||
雲南鋁業 | | % | | % | |
寧夏能源 | | % | | % | |
|
|
| |||
分配給非控股權益的年度利潤/（虧損） | |||||
雲南鋁業 | | | |||
寧夏能源 |
| |
| ( | |
|
|
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| ||
分配給非控股權益的股息 | |||||
雲南鋁業 | | | |||
寧夏能源 |
| |
| | |
年終非控股權益累計餘額 |
|
|
|
| |
雲南鋁業 | | | |||
寧夏能源 |
| |
| |
F-120
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中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
40 非-控制性權益（續）
下表説明瞭上述子公司的財務信息摘要。所披露的金額是在任何公司間對銷之前：
雲南鋁業 | ||||
| 2022 |
| 2021 | |
收入 | | | ||
總費用 | | | ||
本年度利潤 | | | ||
本年度綜合收益總額 | | | ||
|
| |||
流動資產 | | | ||
非流動資產 | | | ||
流動負債 | | | ||
非流動負債 | | | ||
| ||||
經營活動的現金流量淨額 | | | ||
用於投資活動的現金流量淨額 | ( | ( | ||
用於籌資活動的現金流量淨額 | ( | ( | ||
外匯匯率變動的影響，淨額 | | ( | ||
|
| |||
現金及現金等價物淨增加情況 | | | ||
F-121
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中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
40 非-控制性權益（續）
寧夏能源 | ||||
| 2022 |
| 2021 | |
收入 | | | ||
總費用 | | | ||
本年度利潤/(虧損) | | ( | ||
本年度綜合收益/(虧損)總額 | | ( | ||
流動資產 | | | ||
非流動資產 | | | ||
流動負債 | | | ||
非流動負債 | | | ||
經營活動的現金流量淨額 | | | ||
用於投資活動的現金流量淨額 | ( | ( | ||
用於籌資活動的現金流量淨額 | ( | ( | ||
外匯匯率變動的影響，淨額 | — | — | ||
現金和現金等價物淨增加/(減少) | | ( | ||
41%的中國企業合併在共同控制下
| (a) | 採辦 |
根據雲南冶金於2022年7月訂立的協議，本公司已同意收購，而云南冶金已同意處置
由於本公司雲南鋁業在交易前後均由中鋁公司共同控制，且這種控制不是暫時的，交易被視為共同控制下的企業合併。截至2022年12月31日止年度的綜合財務報表綜合了被收購公司自呈列最早期間開始的財務報表(附註3.3(A))。比較財務數據已作相應重述。
F-122
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財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
41 | 共同控制下的新業務合併(續) |
(A)完成對中國的收購
被收購實體2022年1月1日至收購日期間以及截至2021年12月31日止年度的收入和淨利潤如下：
| 在這段時間內， |
| ||
2022年1月1日至 | ||||
收購截止日期 | 2021 | |||
收入 |
| |
| |
淨利潤 |
| |
| |
購買對價、收購淨資產的詳細信息如下：
購買注意事項： | ||
支付的現金 |
| |
購買總對價 |
| |
於收購日和2021年12月31日，被收購公司的資產、負債和股權的公允價值如下：
收購日期 | 2021年12月31日 | |||
流動資產 |
| |
| |
非流動資產 |
| |
| |
流動負債 |
| ( |
| ( |
非流動負債 |
| ( |
| ( |
淨資產 |
| |
| |
減去：非控股權益 | | | ||
公司所有者應佔淨資產 |
| |
| |
對本集團權益總額人民幣期初餘額的調整
| (b) | 採辦 |
根據中國鋁業與本公司於2022年8月訂立的協議，本公司同意收購
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財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
41 | 共同控制下的新業務合併(續) |
| (b) | 採辦 |
由於本公司平果鋁業在交易前及交易後均由中國鋁業共同控制，且該控制並非暫時性的，故該交易視為共同控制下的業務合併。截至2022年12月31日止年度的綜合財務報表綜合了被收購公司自呈列最早期間開始的財務報表(附註3.3(A))。比較財務數據已作相應重述。
被收購實體2022年1月1日至收購日期間以及截至2021年12月31日止年度的收入和淨利潤如下：
| 2022年1月1日至 |
| ||
收購日期 | 2021 | |||
收入 |
| |
| |
淨利潤 |
| |
| |
購買對價、收購淨資產的詳細信息如下：
購買考慮： |
|
|
支付的現金 |
| |
購買總對價 |
| |
於收購日和2021年12月31日，被收購公司的資產、負債和股權的公允價值如下：
| 收購日期 |
| 2021年12月31日 | |
流動資產 |
| |
| |
非流動資產 |
| |
| |
流動負債 |
| ( |
| ( |
非流動負債 |
| — |
| - |
淨資產 |
| |
| |
減去：非控股權益 |
| |
| |
公司所有者應佔淨資產 |
| |
| |
對本集團權益總額人民幣期初餘額的調整
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財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
41 | 共同控制下的新業務合併(續) |
(c) | 收購鎵業務 |
2021年9月，根據中國稀土、遵義鋁業和中國鋁業訂立的協議，本集團以人民幣現金代價收購了中國鋁業子公司中國稀土的鎵業務。
鎵業務在2021年1月1日至收購日期間以及截至2020年12月31日的年度的收入和淨利潤如下：
| 在這段時間內， |
| ||
2021年1月1日至2010年1月1日 | ||||
*收購日期 | 2020 | |||
收入 | ||||
淨利潤 |
| |
| |
購買對價、收購淨資產的詳細信息如下：
購買注意事項： |
|
|
支付的現金 |
| |
購買總對價 |
| |
於收購日和2020年12月31日，鉬業務的資產、負債和股權的公允價值如下：
| 收購日期 |
| 2020年12月31日 | |
流動資產 |
| |
| |
非流動資產 |
| |
| |
流動負債 |
| ( |
| ( |
非流動負債 |
| ( |
| — |
淨資產-期末餘額 |
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淨資產-年初餘額 |
| |
| |
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財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
41 | 共同控制下的新業務合併(續) |
(d) | 收購河南忠洲物流 |
2020年4月，根據中鋁物流集團中土公司簽訂的協議，有限公司（“中鋁物流中游”、“中鋁物流集團中州有限公司”，中鋁物流旗下子公司）、河南忠洲物流有限公司、有限公司（“河南忠洲物流”、“河南中州物流有限公司中鋁物流集團有限公司(“中鋁物流”)中鋁物流集團有限公司本公司子公司)、河南中州鋁廠有限公司(“中州鋁廠”、河南中州鋁廠有限公司中國鋁業的子公司)和中國鋁業中州鋁業股份有限公司(“中州鋁業”，中鋁中州鋁業有限公司)，中鋁物流中州合併了河南中州物流，這是一個
(e) | 收購重慶新安交通 |
根據中鋁物流、西南鋁業(集團)有限公司(“西南鋁業”、西南鋁業（集團）有限責任公司中國鋁業的子公司)和重慶西南鋁業運輸有限公司(“西南鋁業運輸”，重慶西南鋁運輸有限公司“，交易前是西南鋁業的子公司)，中國鋁業物流於2020年6月30日通過認購其
42%的公司完成子公司的處置
截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度，除出售
43%的債務是或有負債。
截至2022年12月31日及本報告日期，本集團正與相關政府部門申請重新核實若干燃煤電廠的碳排放數據，以避免不必要的超額排放責任，而有關申請的結論不會導致本集團確認重大額外負債。
本集團是多宗在正常業務過程中提出的訴訟的被告。雖然目前無法確定該等訴訟的結果，但管理層相信任何由此產生的負債不會對本集團的財務狀況或經營業績造成重大不利影響。
44%的國家做出了更多承諾。
(A)建立新的資本承諾框架
| 2022年12月31日 |
| 2021年12月31日 | |
財產、廠房和設備 |
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中國鋁業股份有限公司
財務報表附註(續)
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
（除非另有説明，否則金額以千元人民幣表示）
44個月和10個月承諾(續)
(B)提供資金，支持其他資本承諾
截至2022年12月31日，對集團合資企業和聯營公司的出資承諾如下：
| 2022年12月31日 |
| 2021年12月31日 | |
聯屬 |
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合資企業 |
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按公允價值計量的投資 | | — | ||
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45 | 報告所述期間之後發生的事件 |
截至本報告日，除附註36披露的董事會提議派發股息外，未發生重大後續事項。
46 比較數額
由於附註41所披露的共同控制下的業務合併以及附註3.1.4所述的應用IAS 16的新修訂，某些比較金額已重列。
47 批准財務報表
該財務報表於2023年4月25日獲得董事會批准並授權發佈。
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