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會員2024-01-012024-03-310001041657UONE：表演權會員UONE：Alfredc.liggs總裁兼首席執行官成員2024-01-012024-03-310001041657UONE：表演權會員UONE：Alfredc.liggs總裁兼首席執行官成員2023-01-012023-03-310001041657UONE: reachMediaInc 會員2024-01-260001041657UONE: reachMediaInc 會員2024-01-012024-03-310001041657UONE：資產支持信貸機構會員2024-03-312024-03-310001041657UONE：丘吉爾唐斯公司會員2024-02-150001041657US-GAAP：運營部門成員UONE：ReachMediaMeber2024-01-012024-03-310001041657US-GAAP：運營部門成員UONE: 電臺廣播會員2024-01-012024-03-310001041657US-GAAP：運營部門成員UONE: 數字會員2024-01-012024-03-310001041657US-GAAP：運營部門成員UONE：有線電視會員2024-01-012024-03-310001041657US-GAAP：分段間消除成員2024-01-012024-03-310001041657US-GAAP：運營部門成員UONE：ReachMediaMeber2023-01-012023-03-310001041657US-GAAP：運營部門成員UONE: 電臺廣播會員2023-01-012023-03-310001041657US-GAAP：運營部門成員UONE: 數字會員2023-01-012023-03-310001041657US-GAAP：運營部門成員UONE：有線電視會員2023-01-012023-03-310001041657US-GAAP：分段間消除成員2023-01-012023-03-310001041657UONE：美國作曲家和出版商協會作者與出版商協會 ASCAP 會員2022-01-012022-01-010001041657UONE: GlobalMusicRights Inc.GMR 會員2022-02-072022-02-070001041657UONE：當前的TablFacility會員2024-03-310001041657UONE：資產支持信貸機構會員2024-03-310001041657UONE：資產支持信貸機構會員2021-02-190001041657UONE: LaunchSupportAssets會員2024-01-012024-03-310001041657UONE: LaunchSupportAssets會員2023-01-012023-12-310001041657UONE：可兑換的非控股權益會員2024-01-012024-03-310001041657UONE：就業協議獎會員2024-01-012024-03-310001041657UONE：可兑換的非控股權益會員2023-01-012023-03-310001041657UONE：就業協議獎會員2023-01-012023-03-3100010416572023-03-310001041657SRT: 最低成員UONE：可兑換的非控股權益會員UONE：收入增長率範圍成員2024-01-012024-03-310001041657SRT: 最低成員UONE：可兑換的非控股權益會員UONE: 營業利潤率區間成員2024-01-012024-03-310001041657SRT: 最低成員UONE：就業協議獎會員US-GAAP：測量輸入折扣率會員2024-01-012024-03-310001041657SRT: 最低成員UONE：就業協議獎會員UONE: 營業利潤率區間成員2024-01-012024-03-310001041657SRT: 最低成員UONE：就業協議獎會員UONE: MeasurementInputaMerageAverageEbitdam多個成員2024-01-012024-03-310001041657SRT: 最大成員UONE：可兑換的非控股權益會員UONE：收入增長率範圍成員2024-01-012024-03-310001041657SRT: 最大成員UONE：可兑換的非控股權益會員UONE: 營業利潤率區間成員2024-01-012024-03-310001041657SRT: 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首席執行官成員2024-03-310001041657UONE：年度籌款活動會員UONE：湯姆·喬伊納基金會會員2024-03-310001041657UONE：過去的金融服務和行政支持會員SRT: 首席執行官成員2023-12-310001041657UONE：年度籌款活動會員UONE：湯姆·喬伊納基金會會員2023-12-3100010416572023-01-012023-03-310001041657US-GAAP：普通階級成員2024-01-012024-03-310001041657UONE：普通階級會員2024-01-012024-03-310001041657US-GAAP：CommonClass 會員2024-06-030001041657US-GAAP：B類普通會員2024-06-030001041657US-GAAP：普通階級成員2024-06-030001041657UONE：普通階級會員2024-06-0300010416572024-01-012024-03-31xbrli: 股票iso421:USDxbrli: pureuone: itemiso421:USDxbrli: 股票uone: segment

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單10-Q

根據第 13 或 15 (d) 條提交的季度報告

1934 年《證券交易法》

在截至的季度期間 2024年3月31日

委員會文件編號0-25969

URBAN ONE, INC.

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

特拉華	52-1166660
（州或其他司法管轄區	（美國國税局僱主
公司或組織）	證件號）

韋恩大道 1010 號，

14 樓

銀泉，馬裏蘭州 20910

（主要行政辦公室地址）

(301)429-3200

註冊人的電話號碼，包括區號

根據該法第12（b）條註冊的證券：


每節課的標題：	交易品種	註冊的每個交易所的名稱：
A 類普通股	UONE	納斯達克股票市場
D 類普通股	UONEK	納斯達克股票市場

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的☒ 沒有 ☐

用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒ 不 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器 ☐	加速過濾器☒
非加速過濾器 ☐	規模較小的申報公司 ☒
	新興成長型公司 ☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否是《交易法》第12b-2條所定義的空殼公司。是的☐沒有 ☒

註明截至最遲可行日期發行人每類普通股的已發行股票數量。


班級		截至 2024 年 6 月 3 日
A 類普通股，面值 0.001 美元		9,853,672
B 類普通股，面值 0.001 美元		2,861,843
C類普通股，面值0.001美元		2,045,016
D 類普通股，面值 0.001 美元		34,910,815


		頁面
	第一部分財務信息
第 1 項。	截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月簡明合併運營報表（未經審計）	5
	截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明綜合收益（虧損）報表（未經審計）	6
	截至2024年3月31日（未經審計）和2023年12月31日的簡明合併資產負債表	7
	截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的股東權益變動簡明合併報表（未經審計）	8
	截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月簡明合併現金流量表（未經審計）	9
	簡明合併財務報表附註（未經審計）	10
第 2 項。	管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析	27
第 3 項。	關於市場風險的定量和定性披露	40
第 4 項。	控制和程序	41

	第二部分。其他信息

第 1 項。	法律訴訟	41
第 1A 項。	風險因素	41
第 2 項。	未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用	41
第 3 項。	優先證券違約	41
第 4 項。	礦山安全披露	42
第 5 項。	其他信息	42
第 6 項。	展品	42
	簽名	43

某些定義

除非另有説明，否則在本報告中，“Urban One”、“公司”、“我們”、“我們的” 和 “我們” 是指Urban One, Inc.及其子公司。

關於前瞻性陳述的警示説明

我們在本10-Q表季度報告中對我們的運營、現金流和財務狀況的披露和分析包含《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述並未傳遞歷史事實，而是反映了我們當前對未來經營、業績和事件的預期。除歷史事實陳述以外的所有陳述均為 “前瞻性陳述”，包括對收益、收入或其他財務項目的任何預測；管理層未來運營的計劃、戰略和目標的任何陳述；與擬議的新活動、服務或發展有關的任何陳述；有關未來經濟狀況或業績的任何陳述；任何信念陳述；以及任何前述內容所依據的任何假設陳述。您可以通過我們使用諸如 “預期”、“期望”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“可能”、“估計” 等詞語和類似表述來識別其中一些前瞻性陳述。您還可以確定前瞻性陳述，即此類陳述以預測尚未發生但將在未來時期或可能發生的業務、業績或事件的方式討論事宜。我們無法保證我們將實現任何前瞻性計劃、意圖、成果、運營或預期。由於這些陳述適用於未來事件，因此它們受到風險和不確定性的影響，其中一些風險和不確定性是我們無法控制的，可能導致實際業績與前瞻性陳述中的預測或預期存在重大差異。這些風險、不確定性和因素包括（不分先後），但不限於：

●

衰退、經濟波動、金融市場的不可預測性以及可能影響我們的業務和財務狀況的美國和其他世界經濟體的波動，以及廣告商的業務和財務狀況；

●

我們的槓桿程度、與之相關的某些現金承諾，以及鑑於市場狀況的波動，我們可能無法為戰略交易融資；

●

我們經營所在市場的當地經濟波動（尤其是我們最大的市場，亞特蘭大、巴爾的摩、夏洛特、達拉斯、休斯頓、印第安納波利斯和華盛頓特區）的波動，或者即使沒有更廣泛的衰退，也可能對我們滿足現金需求的能力產生負面影響；

●

由於通貨膨脹或音樂版權費的任何變化而導致的成本增加；

●

與實施和執行我們的業務多元化戰略相關的風險，包括我們在向博彩業擴張方面的戰略行動；

●

與我們的投資或對博彩業務的潛在投資相關的風險；

●

聯邦通信委員會對維持我們的廣播許可證、制定媒體所有權規則和執行不雅規則的監管；

●

我們的關鍵人員和直播人才的變動；

●

對我們的節目和內容的競爭和成本的增加，包括直播人才和內容製作或收購的可用性/成本；

●

由於我們的廣播許可證、商譽和其他無形資產的減值費用而可能產生的財務損失；

●

與其他廣播電臺、廣播和有線電視、報紙和雜誌、户外廣告、直郵、互聯網廣播、衞星廣播、智能手機、平板電腦和其他無線媒體、互聯網、社交媒體和其他形式的廣告對廣告收入的競爭加劇；

●

我們的收購、處置和類似交易的影響，以及我們和廣告商開展業務的行業整合的影響；

●

通過立法行動和修訂的規則和標準制定和/或變更法律法規，例如《加利福尼亞消費者隱私法》或其他類似的聯邦或州法規；

●

我們的技術網絡（包括計算機系統和軟件）的中斷，無論是由於我們的操作系統、結構或設備受到人為或其他幹擾，包括在我們進一步制定替代工作安排時，以及大流行、惡劣天氣、火災、洪水和地震等自然事件；

●

我們在財務報告內部控制中發現了重大缺陷，如果不加以糾正，可能會導致我們的合併財務報表出現重大錯報；

●

未能滿足納斯達克股票市場（“納斯達克”）的持續上市標準，這可能導致我們的普通股退市，並可能對我們普通股的流動性和市場價格產生重大不利影響，使公司面臨訴訟；以及

●

我們在向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的文件中提及的其他因素，包括第一部分 “第1A項” 中詳細討論的因素。我們於2024年6月7日提交的截至2023年12月31日年度的10-K表年度報告（“10-K表格”）中的 “風險因素”。

您不應過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅根據截至本報告發布之日我們目前獲得的信息反映了我們的觀點。由於新信息、未來事件或其他原因，我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述。

URBAN ONE, INC.和子公司

簡明合併運營報表

（以千計，股票和每股數據除外）

（未經審計）


	截至3月31日的三個月
	2024		2023

淨收入	$	104,410	$	109,869
運營費用：
編程和技術，包括基於股票的美元薪酬7 和 $63，分別地		32,666		33,917
銷售、一般和管理報酬，包括以股票為基礎的薪酬 $163 和 $159，分別地		39,900		36,874
公司銷售，一般和管理銷售，包括股票薪酬 $1,214 和 $3,056，分別地		17,106		11,586
折舊和攤銷		1,850		2,597
商譽、無形資產和長期資產減值		—		16,775
運營費用總額		91,522		101,749
營業收入		12,888		8,120
利息收入		1,998		333
利息支出		12,998		14,068
償還債務所得收益		7,874		2,356
其他收入（支出），淨額		886		（312)
所得税準備金（收益）前的合併業務收入（虧損）		10,648		（3,571)
所得税準備金（從中受益）		2,502		（1,160)
合併業務的淨收益（虧損）		8,146		（2,411)
未合併合資企業的損失		（411)		—
淨收益（虧損）		7,735		（2,411)
歸屬於非控股權益的淨收益		242		511
歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）	$	7,493	$	（2,922)

歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）（每股）
基本	$	0.15	$	（0.06)
稀釋	$	0.15	$	（0.06)

加權平均已發行股數：
基本		48,385,386		47,420,832
稀釋		49,921,803		47,420,832

所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。

URBAN ONE, INC.和子公司

綜合收益（虧損）的簡明合併報表

（以千計）

（未經審計）


	截至3月31日的三個月
	2024		2023

淨收益（虧損）	$	7,735	$	（2,411)
其他綜合收益（虧損）		—		—
綜合收益（虧損）	$	7,735	$	（2,411)
減去：歸屬於非控股權益的綜合收益		242		511
歸屬於普通股股東的綜合收益（虧損）	$	7,493	$	（2,922)

所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。

URBAN ONE, INC.和子公司

簡明的合併資產負債表

（以千計，共享數據除外）


	截至
	2024年3月31日		2023年12月31日
	（未經審計）
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	155,265	$	233,090
受限制的現金		481		480
貿易應收賬款，扣除預期信貸損失備抵額 $8,331 和 $8,638，分別地		123,278		133,194
預付費用		10,893		9,504
內容資產的當前部分		33,348		29,748
其他流動資產		11,873		15,950
流動資產總額		335,138		421,966
內容資產，淨額		82,132		82,448
財產和設備，淨額		28,459		28,661
善意		216,599		216,599
使用權資產，淨額		32,918		31,649
無線電廣播許可證		375,296		375,296
其他無形資產，淨額		47,813		49,104
其他資產		7,668		5,450
總資產	$	1,126,023	$	1,211,173
負債、可贖回的非控股權益和股東權益
流動負債：
應付賬款	$	21,381	$	2萬個
應計利息		8,054		22,342
應計薪酬和相關福利		12,798		14,420
內容應付賬款的當前部分		20,320		22,389
租賃負債的流動部分		10,941		10,648
其他流動負債		40,269		42,831
流動負債總額		113,763		132,630
長期債務，扣除原始發行折扣和發行成本		642,579		716,246
內容應付賬款，扣除當期部分		4,982		3,402
長期租賃負債		23,403		22,377
其他長期負債		24,290		24,995
遞延所得税負債，淨額		23,440		20,938
負債總額		832,457		920,588

承付款和意外開支 (附註8)
可贖回的非控股權益		8,364		16,520

股東權益：
可轉換優先股，$.001 面值， 1,000,000 已獲授權的股份；不截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的已發行股份		—		—
普通股— A類，美元.001 面值， 30,000,000 已獲授權的股份； 9,853,672 和 9,853,672 分別於 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日已發行和流通的股份		10		10
普通股— B類，美元.001 面值， 150,000,000 已獲授權的股份； 2,861,843 和 2,861,843 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日已發行和流通的股份		3		3
普通股— C類，美元.001 面值， 150,000,000 已獲授權的股份； 2,045,016 和 2,045,016 分別於 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日已發行和流通的股份		2		2
普通股 — D 類，美元.001 面值， 150,000,000 已獲授權的股份； 34,910,815 和 34,116,485 分別於 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日已發行和流通的股份		35		34
額外的實收資本		1,011,030		1,007,387
累計赤字		（725,878)		（733,371)
股東權益總額		285,202		274,065
負債總額、可贖回的非控股權益和股東權益	$	1,126,023	$	1,211,173

所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。

URBAN ONE, INC.和子公司

截至2024年和2023年3月31日止三個月的股東權益變動簡明合併表

（以千計，共享數據除外）

（未經審計）


	可兑換		常見		常見		常見		常見		累積其他		額外				總計
	首選		股票		股票		股票		股票		全面		已付款		累積的		股東
	股票		A 級		B 級		C 級		D 級		收入		資本		赤字		公平
餘額，截至 2023 年 12 月 31 日	$	—	$	10	$	3	$	2	$	34	$	—	$	1,007,387	$	（733,371)	$	274,065
歸屬於Urban One的淨收益		—		—		—		—		—		—		—		7,493		7,493
股票薪酬支出		—		—		—		—		—		—		1,384		—		1,384
回購 396,052 D 類普通股的股份		—		—		—		—		—		—		（1,386)		—		（1,386)
授予後將基於股份的支付獎勵歸屬		—		—		—		—		1		—		4,649		—		4,650
將可贖回的非控股權益調整為預計的贖回價值		—		—		—		—		—		—		（1,004)		—		（1,004)
餘額，截至 2024 年 3 月 31 日	$	—	$	10	$	3	$	2	$	35	$	—	$	1,011,030	$	（725,878)	$	285,202


	可兑換		常見		常見		常見		常見		累積其他		額外				總計
	首選		股票		股票		股票		股票		全面		付費		累積的		股東
	股票		A 級		B 級		C 級		D 級		收入		資本		赤字		公平
餘額，截至2022年12月31日	$	—	$	10	$	3	$	2	$	34	$	73,227	$	993,484	$	（736,010)	$	330,750
會計變更的累積影響		—		—		—		—		—		—		—		589		589
餘額，截至 2023 年 1 月 1 日		—		10		3		2		34		73,227		993,484		（735,421)		331,339
歸屬於Urban One的淨虧損		—		—		—		—		—		—		—		（2,922)		（2,922)
股票薪酬支出		—		—		—		—		—		—		2,558		—		2,558
回購 256,442 D 類普通股的股份		—		—		—		—		—		—		（1,324)		—		（1,324)
授予後將基於股份的支付獎勵歸屬		—		—		—		—		—		—		3,234		—		3,234
將可贖回的非控股權益調整為預計的贖回價值		—		—		—		—		—		—		（1,308)		—		（1,308)
餘額，截至 2023 年 3 月 31 日	$	—	$	10	$	3	$	2	$	34	$	73,227	$	996,644	$	（738,343)	$	331,577

所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。

URBAN ONE, INC.和子公司

簡明的合併現金流量表

（以千計）

（未經審計）


	三個月已結束
	3月31日
	2024		2023
來自經營活動的現金流：
淨收益（虧損）	$	7,735	$	（2,411)
為將淨收益（虧損）與經營活動產生的淨現金進行對賬而進行的調整：
壞賬支出		（104)		（1,278)
折舊和攤銷		1,850		2,597
債務融資成本的攤銷		509		481
發射資產的攤銷		1,245		1,254
內容資產攤銷		11,444		13158
遞延所得税		2,502		（1,178)
使用權資產的攤銷		2645		2,140
商譽、無形資產和長期資產減值		—		16,775
股票薪酬支出		1,384		3,278
償還債務的收益		（7,874)		（2,356)
其他		（935)		43
扣除收購資產後的運營資產和負債變動的影響：
貿易應收賬款，淨額		10,020		19,903
預付費用和其他流動資產		1,067		（1,289)
其他資產		（3,448)		1,511
內容資產和應付賬款		（15,217)		（10,388)
應付賬款		1,615		（2,880)
應計利息		（14,303)		（14,135)
應計薪酬和相關福利		（1,622)		（7,275)
其他負債		（990)		（846)
經營活動提供的淨現金流（用於）		（2,477)		17,104
來自投資活動的現金流：
購買財產和設備		（1,814)		（2,009)
合資企業解散時取消確認的限制性現金		—		（26,000)
出售合資企業權益的收益		—		6,563
出售股權證券的收益		829		—
與處置電臺相關的現金收入		2,000		—
投資未合併的合資企業		（609)		—
由（用於）投資活動提供的淨現金流		406		（21,446)
來自融資活動的現金流量:
收購 Reach Media 的所有權		（7,603)		—
償還長期債務		（66,225)		（22,281)
回購普通股		（1,386)		（1,324)
發放有擔保的信用證存款		1,260		—
向Reach Media的非控股權益成員支付股息		（1,799)		（2,001)
用於融資活動的淨現金流量		（75,753)		（25,606)
現金、現金等價物和限制性現金淨減少		（77,824)		（29,948)
現金、現金等價物和限制性現金，期初		233,570		101,879
現金、現金等價物和限制性現金，期末	$	155,746	$	71,931

現金流信息的補充披露：
已支付的現金用於：
利息	$	26,777	$	27,723
所得税，扣除退款	$	1,575	$	69

非現金經營、融資和投資活動：
為換取租賃義務而獲得的經營使用權資產	$	3,921	$	938
增加非現金內容資產	$	5,339	$	3,730
將可贖回的非控股權益調整為預計的贖回價值	$	1,004	$	1,308

所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。

URBAN ONE, INC.和子公司

未經審計的簡明合併財務報表附註

1。組織:

特拉華州的一家公司Urban One, Inc. 及其子公司（統稱為 “Urban One”、“公司”、“我們”、“我們的” 和/或 “我們”）是一家以城市為導向的多媒體公司，主要面向非裔美國人和城市消費者。我們的核心業務是我們的電臺廣播特許經營權，這是最大的無線電廣播業務，主要針對非裔美國人和城市聽眾。截至2024年3月31日，我們擁有和/或經營 72 獨立格式化、創收的廣播電臺（包括 57 FM 或 AM 電臺， 13 高清電臺，以及 2 我們運營的低功率電視臺），位於 13 美國人口最多的非裔美國人市場。儘管我們收入的核心來源歷來是並且仍然是銷售本地和全國廣播電臺廣播的廣告，但我們的戰略是運營針對非裔美國人和城市消費者的首屈一指的多媒體娛樂和信息內容平臺。因此，我們通過收購和投資其他互補媒體資產實現了收入來源的多元化。我們多元化的媒體和娛樂興趣包括TV One, LLC（“TV One”），該公司運營兩個針對非裔美國人和城市觀眾的有線電視網絡，即TV One和CLEO TV；我們的 90.0Reach Media, Inc.（“Reach Media”）的所有權百分比，該公司運營 Rickey Smiley Morning Show 和我們的其他聯合節目資產，包括 Get Up！早上有埃裏卡·坎貝爾秀和DL Hughley Show；以及Interactive One, LLC（“Interactive One”），這是我們的全資數字平臺，通過社交內容、新聞、信息和娛樂網站為非裔美國人社區提供服務，包括其iOne Digital、Cassius和Bossip、HiphopWire和MadaNoire數字平臺和品牌。通過我們的全國多媒體業務，我們為廣告商提供獨特而強大的交付機制，以與非裔美國人和城市受眾進行溝通。

我們的核心電臺廣播特許經營權以 “Radio One” 品牌運營。我們還經營其他品牌，例如TV One、CLEO TV、Reach Media、iOne Digital和One Solution等，同時開發更多品牌，以反映我們的多元化媒體業務以及我們對非裔美國人和城市受眾的定位。

作為我們簡明合併財務報表的一部分，根據我們的財務報告結構和公司目前的業務管理方式，我們提供了有關公司的部分財務信息四應報告的片段：（i）電臺廣播；（ii）Reach Media；（iii）數字節目；（iv）有線電視。（參見注釋 7 — 細分信息 我們的簡明合併財務報表。）

2。重要會計政策摘要：

演示基礎

隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）以及中期財務信息10-Q表和第S-X條例第10條的説明編制的。管理層認為，此處提供的中期財務數據包括公允列報所需的所有調整（僅包括正常的經常性調整）。根據此類細則和條例，通常包含在根據美國公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已被省略。

隨附的未經審計的簡明合併財務報表和相關財務信息應與公司10-K表年度報告（“10-K表格”）中截至2023年12月31日止年度的經審計的合併財務報表及其相關附註一起閲讀。如10-K表第二部分第8項合併財務報表附註中的附註3 “重要會計政策摘要” 所述，公司的會計政策沒有重大變化。

除非另有説明，否則這些簡明合併財務報表中列報的所有金額均以千美元表示，股票和每股金額除外。

該公司的業績受季節性波動的影響，通常，收入在一年中的第一個日曆季度最低。由於這種季節性，中期業績不一定表示全年業績的預期。該公司在奇數年與偶數年會有進一步的季節性，因為偶數年往往會有更多的政治活動，這可能會對廣告收入產生積極影響。

整合原則

合併財務報表包括Urban One以及Urban One擁有控股財務權益的子公司的賬目和業務，這通常由公司持有多數表決權的時候決定。在合併中，所有公司間賬户和交易均已清除。如果存在控股權益，則非控股權益已得到承認，但公司擁有的股權少於 100受控實體的百分比。

公司必須在其合併財務報表中納入可變利益實體（“VIE”）的財務報表。在VIE模式下，如果公司擁有控制權來指導實體的活動，並有義務吸收損失或有權獲得可能對VIE具有重大意義的收益，則公司合併投資。

估算值的使用

按照公認會計原則編制財務報表要求管理層做出某些估計和假設。最重要的估計和假設用於確定：（i）用於評估和確認減值的未來現金流估計；（ii）僱傭協議獎勵（定義見下文）和Reach Media可贖回非控股權益的公允價值估算；（iii）遞延税和相關估值補貼，包括不確定的税收狀況；（iv）內容資產的攤銷模式；（v）貿易應收賬款預期信貸損失的估計備抵額。

這些估計和假設可能會影響截至財務報表日報告的資產和負債數額以及或有資產和負債的披露。公司的這些估計基於歷史經驗、當前的經濟環境或在當時情況下被認為合理的各種其他假設。但是，經濟的不確定性和金融市場的任何混亂都增加了實際結果可能與這些估計不同的可能性。

補充現金流信息

下表提供了簡明合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與簡明合併現金流量表中報告的 “現金、現金等價物和限制性現金，期末” 的對賬情況：


	三個月已結束
	3月31日
	2024		2023

	（以千計）
現金和現金等價物	$	155,265	$	71,455
受限制的現金	481			476
合併現金流量表中顯示的總現金、現金等價物和限制性現金	$	155,746	$	71,931

金融工具

截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司的金融工具包括現金及現金等價物、限制性現金、貿易應收賬款、資產支持信貸額度、長期債務和債務證券。截至2024年3月31日和2023年12月31日，每種金融工具的賬面金額近似公允價值，公司的長期債務除外。2021 年 1 月 25 日，公司借入了美元825.0 2028年2月到期的優先擔保票據本金總額為百萬美元，利率為 7.375%（“2028年票據”）。2028年票據的賬面價值約為美元650.0 百萬美元，公允價值約為 $553.3 截至2024年3月31日為百萬美元，賬面價值約為美元725.0 百萬美元，公允價值約為 $616.3 截至 2023 年 12 月 31 日，百萬人。被歸類為二級工具的2028年票據的公允價值是根據截至報告日該工具在非活躍市場中的交易價值確定的。有不截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司資產支持信貸額度的未償借款。

收入確認

下表顯示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月公司淨收入的來源：


	電臺		達到				電纜
（以千計）	廣播		媒體		數字化		電視		淘汰		合併
截至2024年3月31日的三個月
淨收入：
電臺廣告	$	33,754	$	8,382	$	-	$	-	$	（795)	$	41,341
政治廣告		1,167		48		22		-		-		1,237
數字廣告		-		-		13,946		-		-		13,946
有線電視廣告		-		-		-		25,365		-		25,365
有線電視加盟費		-		-		-		20,787		-		20,787
活動收入及其他		1,430		42		-		73		189		1,734
淨收入	$	36,351	$	8,472	$	13,968	$	46,225	$	（606)	$	104,410

截至2023年3月31日的三個月
淨收入：
電臺廣告	$	33,841	$	10,288	$	-	$	-	$	（1,021)	$	43,108
政治廣告		249		-		47		-		-		296
數字廣告		-		-		15,024		-		-		15,024
有線電視廣告		-		-		-		25,822		-		25,822
有線電視加盟費		-		-		-		23,837		-		23,837
活動收入及其他		1,090		629		-		18		45		1,782
淨收入	$	35,180	$	10,917	$	15,071	$	49,677	$	（976)	$	109,869

合同資產和負債

截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司合併資產負債表中未單獨列報的合同資產和合同負債如下：


	2024年3月31日		2023年12月31日

	（以千計）
合同資產：
未開單應收賬款	$	3,412	$	5,437
合同負債：
客户預付款和未賺取的收入	$	4,762	$	4,851
為觀眾不足而儲備		14,583		12,779
未賺取的活動收入		9,037		4,864

未開單的應收賬款包括尚未開單的已賺收入。合約資產包含在貿易應收賬款中，淨額為合併資產負債表中的淨額。客户預付款和未賺取收入是指客户根據合同為未來服務支付的預付款，這些預付款通常在短期內支付。對於基於受眾保障銷售的廣告，受眾不足通常會導致客户有義務向客户提供額外的廣告單元，通常是在活動結束後的一年內。如果無法滿足觀眾保障，則在滿足觀眾保障之前，將記錄觀眾不足儲備金。未賺取的活動收入是指客户為即將舉行的活動支付的款項。合同負債包含在合併資產負債表上的其他流動負債中。

對於截至 2024 年 1 月 1 日的客户預付款和未賺取的收入，美元2.0 在截至2024年3月31日的三個月中，百萬美元被確認為收入。截至2024年1月1日，用於觀眾不足的儲備金，美元1.0 在截至2024年3月31日的三個月中，百萬美元被確認為收入。對於截至 2024 年 1 月 1 日的未賺取的活動收入，不收入是在截至2024年3月31日的三個月內確認的。

實用權宜之計和豁免

公司通常在員工銷售佣金發生時支出，因為攤銷期本應為一年或更短。這些成本記錄在簡明合併運營報表的銷售、一般和管理費用中。代理和外部銷售代表的佣金約為 $9.2 在截至3月31日的三個月中，每個月的收入為100萬英鎊2024 年和 2023 年。

對於以下合同，公司沒有披露未履行義務的價值：（i）最初預期期限為一年或更短的合同，或（ii）可變對價是承諾的基於銷售或使用量的特許權使用費以換取知識產權許可的合同。

啟動支持

有線電視部門已經簽訂了某些附屬協議，要求為發射支持支付各種費用。啟動支持資產用於啟動附屬協議下的運輸，並在相應合同的期限內攤銷。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，該公司沒有為啟動運輸支付任何發射支持。發射支持的加權平均攤還期約為 8.1 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的年份。發射支持的剩餘加權平均攤還期為 2.6 年和 2.9 分別截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的年份。攤銷被記錄為收入減少。啟動支持資產攤銷額約為 $1.2 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，每個月為百萬美元。啟動資產包含在簡明合併資產負債表上的其他無形資產中，但預計將在一年內攤銷的未攤銷餘額中包含在其他流動資產中的部分除外。

廣告和促銷

公司將廣告和促銷費用按所發生的費用支出。廣告和促銷費用總額約為 $7.0 百萬和美元7.1 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。

每股收益

歸屬於普通股股東的基本和攤薄後的每股淨收益（虧損）是按照參與證券所需的兩類方法列報的：A類、B類、C類和D類普通股。A類、B類、C類和D類普通股持有人的權利相同，但投票權、轉換權和轉讓權除外。

歸屬於普通股股東的每股基本淨收益（虧損）的計算方法是將歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）除以該期間已發行普通股的加權平均數。

在計算攤薄後的每股收益時，歸屬於普通股股東的每股基本收益（“EPS”）淨收益（虧損）根據稀釋證券的影響進行調整。歸屬於普通股股東的攤薄後每股淨收益（虧損）的計算方法是將歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）除以已發行普通股的加權平均數，包括所有可能攤薄的普通股。在虧損期間，除了已發行普通股的加權平均數外，沒有可能出現稀釋性的普通股。未分配收益或虧損是根據A類、B類、C類和D類普通股的合同參與權分配的，就好像該年度的收益或虧損已經分配一樣。由於清算權和股息權相同，未分配收益或虧損是按比例分配的，因此，在兩類方法下，每類普通股的攤薄後每股收益和基本收益是相同的。

下表列出了持續經營業務基本和攤薄後每股收益的計算方法（以千計，股票和每股數據除外）：


	截至3月31日的三個月
	2024		2023
分子：
歸屬於A類、B類、C類和D類股東的淨收益（虧損）	$	7,493	$	（2,922)
分母：
每股基本淨收益（虧損）的分母——已發行股票的加權平均值		48,385,386		47,420,832
稀釋性證券的影響：
股票期權和限制性股票		1,536,417		—
攤薄後每股淨收益（虧損）的分母——已發行股票的加權平均值		49,921,803		47,420,832

歸屬於A類、B類、C類和D類股東的每股淨收益（虧損）——基本	$	0.15	$	（0.06)
歸屬於A類、B類、C類和D類股東的每股淨收益（虧損）——攤薄後	$	0.15	$	（0.06)

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，有 2.3 百萬和 2.7 分別有100萬隻可能攤薄的證券未包含在攤薄後每股收益的計算中，因為在報告所述期間，這樣做會產生反稀釋作用。

公允價值測量

根據ASC 820的規定，公司定期和非經常性地報告以公允價值計量的金融和非金融資產及負債，”公允價值測量”（“ASC 820”）定義了公允價值，建立了衡量公允價值的框架，並擴大了對公允價值衡量的披露。

公允價值框架要求根據用於為資產或負債定價的假設（投入）將資產和負債分為三個級別。第一級提供了最可靠的公允價值衡量標準，而第三級通常需要管理層的重大判斷。這三個級別的定義如下：

第 1 級：輸入是活躍市場中可在計量日期獲得的相同資產和負債的未經調整的報價。

第 2 級：除第一級所包含的投入（即活躍市場中類似資產或負債的報價或不活躍市場中相同資產或負債的報價）之外的可觀察投入。

第 3 級：不可觀察的輸入反映了管理層自己對資產或負債定價所用投入的假設。

金融工具在公允價值層次結構中的級別基於對公允價值工具具有重要意義的所有輸入的最低水平。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，定期按公允價值計量的公司金融資產和負債的公允價值分類如下：


	總計		第 1 級		第 2 級		第 3 級

	（以千計）
截至 2024 年 3 月 31 日
須按公允價值計量的負債：
僱傭協議獎 (a)	$	22,947	$	—	$	—	$	22,947

須按公允價值計量的夾層股權：
可贖回的非控股權益 (b)	$	8,364	$	—	$	—	$	8,364

須按公允價值計量的資產：
現金等價物-貨幣市場基金 (c)	$	136,019	$	136,019	$	—	$	—

截至 2023 年 12 月 31 日
須按公允價值計量的負債：
僱傭協議獎 (a)	$	22,970	$	—	$	—	$	22,970

須按公允價值計量的夾層股權：
可贖回的非控股權益 (b)	$	16,520	$	—	$	—	$	16,520

須按公允價值計量的資產：
現金等價物-貨幣市場基金 (c)	$	193,769	$	193,769	$	—	$	—

(a)	根據僱傭協議，首席執行官（“首席執行官”）有資格獲得約等於金額的獎勵（“僱傭協議獎勵”） 4分配或其他流動性事件中超過公司對TV One總投資回報的任何收益的百分比。公司在每個報告期結束時都會審查該獎項的背後因素，包括TV One的估值（基於TV One的估計企業公允價值，該估值由使用折扣現金流分析的收益方法確定，市場方法使用可比的上市公司倍數確定）。貼現現金流分析的重要投入包括收入增長率、未來營業利潤和貼現率。市場方針的重要投入包括上市同行公司和經常性息税折舊攤銷前利潤倍數。請參閲註釋 9 — 後續事件查看公司的簡明合併財務報表，瞭解更多詳情。

(b)	公允價值是使用退出價格方法衡量的。退出價格分析的重要投入包括收入增長率、未來營業利潤率、貼現率和退出倍數。

(c)	公司衡量和報告其現金等價物，這些現金等價物投資於貨幣市場基金，根據報價進行估值，這些報價近似於短期到期日的成本。

有不在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月內，在 1、2 或 3 級內進行轉賬。下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中按公允價值計量的三級負債的經常性變化：


	就業		可兑換
	協議		非控制性
	獎項		興趣愛好

2023 年 12 月 31 日的餘額	$	22,970	$	16,520
歸屬於非控股權益的淨收益		—		242
收購 Reach Media 的所有權		—		（7,603)
支付給非控股權益的股息		—		（1,799)
公允價值的變化 ^(*)		（23)		1,004
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額	$	22,947	$	8,364


	就業		可兑換
	協議		非控制性
	獎項		興趣愛好

截至2022年12月31日的餘額	$	25,741	$	25,298
歸屬於非控股權益的淨收益		—		511
支付給非控股權益的股息		—		（2,001)
公允價值的變化 ^(*)		（144)		1,308
截至2023年3月31日的餘額	$	25,597	$	25,116

(*) 該期間的總收入/（虧損）金額，歸因於與截至報告日仍持有的負債相關的未實現（收益）虧損的變動。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，僱傭協議獎勵公允價值的變化作為公司銷售、一般和管理費用記錄在簡明合併運營報表中。長期部分記入其他長期負債，流動部分記錄在簡明合併資產負債表中的其他流動負債中。

對於經常性以公允價值計量的第三級負債，公允價值計量中使用的重大不可觀察投入如下：


			3月31日		十二月三十一日
			2024		2023
		意義重大
		無法觀察	顯著不可觀察
第 3 級負債	估值技術	輸入	輸入值
僱傭協議獎	折扣現金流	折扣率	9.5	%	10.0	%
僱傭協議獎	折扣現金流	營業利潤率範圍	33.9% - 41.2	%	35.0% - 42.3	%
僱傭協議獎	折扣現金流	收入增長率區間	(2.1)% - 2.5	%	(2.1)% - 2.5	%
僱傭協議獎	市場方法	平均經常性 EBITDA 倍數	6.0 - 6.1	x	6.3 - 6.5	x
可贖回的非控制性權益	折扣現金流	折扣率	12.5	%	12.5	%
可贖回的非控制性權益	折扣現金流	營業利潤率範圍	24.5% - 31.9	%	24.5% - 31.9	%
可贖回的非控制性權益	折扣現金流	收入增長率區間	1.2% - 16.5	%	1.2% - 16.5	%
可贖回的非控制性權益	折扣現金流	多人退出	4.0	x	4.0	x

不可觀察的投入的任何顯著增加或減少都可能導致公允價值衡量指標的顯著提高或降低。公允價值衡量標準的變化如果顯著，可能會影響公司的現金流表現。

投資

RVA 娛樂控股公司

2021年，公司與半島太平洋娛樂公司（由丘吉爾唐斯公司（“CDI”）於2022年11月1日接替）成立了合資企業RVAEH，在裏士滿開發和運營賭場度假村。投資的賬面價值為 $0.0 截至 2023 年 12 月 31 日，百萬人。公司賺了最後一美元0.6 2024 年 2 月捐款百萬元。自 2024 年 2 月 15 日起，Urban One, Inc. 終止了其 50/50 與CDI合作，試圖在裏士滿市開發賭場度假村。

內容資產

內容資產的總成本和累計攤銷額如下：


	3月31日		十二月三十一日		的時期
	2024		2023		攤銷

	（以千計）
製作的內容資產：
已完成	$	139,304	$	132,273
製作中		13,024		11,726
收購的許可內容資產：
已收購		36,643		35,520
內容資產，按成本計算		188,971		179,519	1——5 年
減去：累計攤銷		（73,491)		（67,323)
內容資產，淨額		115,480		112,196
減去：當前部分		（33,348)		（29,748)
非當前部分	$	82,132	$	82,448

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，製作內容資產的總攤銷費用為美元8.1 百萬和美元6.9 分別為百萬。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，收購內容資產的總攤銷費用為美元3.3 百萬和美元6.3 分別為百萬。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，內容資產的總攤銷費用約為美元11.4 百萬和美元13.2 分別為百萬。內容資產的攤銷作為節目和技術費用記錄在簡明的合併運營報表中。

關聯方交易

Reach Media代表501（c）（3）實體湯姆·喬伊納基金會（“基金會”）運營湯姆·喬伊納基金會的神奇之旅®（“Fantastic Voyage®”），這是一項年度籌款活動。Fantastic Voyage® 運營協議規定，Reach Media提供郵輪的所有必要運營，Reach Media將獲得支出報銷並獲得費用和績效獎勵。根據協議，基金會向Reach Media匯款僅限於其與Fantastic Voyage® 相關的現金收款。如果Fantastic Voyage® 遭受損失，Reach Media將承擔風險，並承擔與相關客運郵輪套餐銷售相關的所有信用風險。Reach Media與基金會之間的協議每年自動續訂。協議可以通過以下方式終止：雙方協議；如果其財務要求未得到滿足，則由一方當事人終止；如果一方違反了協議，非違約方有權但沒有義務單方面終止。基金會欠Reach Media大約 $4.2 百萬和美元1.0 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為 100 萬。

Reach Media向基金會提供辦公設施（包括辦公空間、電信設施和辦公設備）。此類服務是按直通方式向基金會提供的，按成本收費。此外，基金會不時向Reach Media報銷代表Reach Media在與Reach Media相關的活動中支付的支出。根據這些安排，截至2024年3月31日和2023年12月31日，基金會欠Reach Media的款項微不足道。

Urban One, Inc. 總裁兼首席執行官阿爾弗雷德·利金斯是廣播音樂公司（“BMI”）董事會的帶薪成員，該公司是一家表演權組織，該公司在正常業務過程中向其支付許可費。公司產生的費用約為 $0.8 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，有100萬人。截至2023年12月31日，該公司欠BMI約美元0.3 百萬。2024年2月8日，BMI完成了向由新山資本有限責任公司牽頭的股東集團的出售。根據公司在BMI的股權, 此次出售產生了現金收益 $0.8 百萬。

截至2024年3月31日和2023年12月，公司從其首席執行官那裏收到了一筆金額為美元的應收賬款0.2 百萬，用於償還為各種津貼和其他個人福利所支付的款項，包括為過去的金融服務和行政支持支付的税款。這筆應收賬款的全部金額將抵消首席執行官的獎金和/或由首席執行官直接向公司償還。

最近發佈的會計公告尚未通過

2023 年 11 月，財務會計準則委員會 (FASB) 發佈了第 2023-07 號會計準則更新 (ASU)，”分部報告 （主題 280）：對可報告的分部披露的改進”，它要求公共實體每年和中期披露重要的分部支出和其他分部項目，並在過渡期內提供目前每年要求的有關應申報細分市場的損益和資產的所有披露。此外，它要求公共實體披露首席運營決策者（CODM）的頭銜和職位。亞利桑那州立大學不會改變公共實體識別其運營細分市場、彙總運營細分市場的方式，也不會應用定量閾值來確定其應報告的細分市場。新標準對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效，允許提前採用。公共實體應追溯地將本亞利桑那州立大學中的修正案適用於財務報表中列報的所有先前時期。該公司預計，該亞利桑那州立大學僅影響其披露，不會影響其經營業績、現金流和財務狀況。

2023 年 12 月，FASB 發佈了 ASU 第 2023-09 號，”所得税 （主題 740）：所得税披露的改進”，重點是税率對賬和繳納的所得税。亞利桑那州立大學第2023-09號要求公共企業實體（PBE）每年披露使用百分比和貨幣金額的表格匯率對賬表，細分為特定類別，某些對賬項目按性質和管轄範圍進一步細分，只要這些項目超過規定的閾值。此外，如果金額至少佔所得税繳納總額的5％，則所有實體都必須披露已繳納的所得税，其中扣除收到的退款後，按聯邦、州/地方和外國以及司法管轄區分類。對於PBE，新標準自2024年12月15日之後的年度內生效，允許提前採用。實體可以通過提供截至2025年12月31日的經修訂的披露並繼續提供前一時期的亞利桑那州立大學前期披露信息，來預期地適用本亞利桑那州立大學的修正案，也可以通過提供所有報告期的修訂後的披露來追溯適用修正案。該公司預計，該亞利桑那州立大學僅影響其披露，不會影響其經營業績、現金流和財務狀況。

3.收購和處置：

2023年4月11日，該公司與考克斯媒體集團簽訂了最終資產購買協議（“CMG收購”），以收購其休斯敦廣播集羣。根據協議條款，該公司同意收購93Q Country KKBQ-FM、經典搖滾電臺The Eagle 106.9和107.5 KHPT-FM和KGLK-FM以及Country Legends 97.1 KHT-FM。交易價格為 $27.5 百萬。此次收購於 2023 年 8 月 1 日完成。

作為聯邦通信委員會（“FCC”）對CMG收購的批准和成交條件的一部分，該公司被要求剝離KTHT-FM。2023年6月7日，公司與教育媒體基金會（“EMF”）簽訂了最終資產購買協議，以美元的價格出售KTHT-FM及其所有資產3.1 百萬（“KTHT 資產剝離”）。在2023年8月1日完成對CMG的收購之前，KTHT-FM的資產被直接轉移到不可撤銷的信託中，直到完成向EMF的出售。2023 年 11 月 1 日，經聯邦通信委員會批准，KTH 資產剝離完成。

公司將收購CMG視為資產收購，因此，將收購價格（包括與資產收購直接相關的交易成本）分配給收購的資產和根據其相對公允價值承擔的負債，不確認商譽。公司對CMG收購中收購的資產的收購價格的分配，不包括分配給KTHT-FM的金額，包括美元23.4 百萬美元到電臺廣播許可證，美元0.3 百萬美元用於塔樓和天線，美元0.5 百萬美元到發射機，美元0.1 百萬美元捐給工作室，以及 $0.1 百萬到固定資產。

考慮到聯邦通信委員會的剝離要求和CMG的收購，該公司同意以約美元的價格將其KROI-FM電臺廣播許可證以及電臺廣播領域的關聯電臺資產出售給無關的第三方7.5 百萬。KROI-FM的已確定資產和負債的總賬面價值約為美元9.9 百萬和美元2.4 截至 2023 年 3 月 31 日，分別為百萬。資產的主要類別包括電臺廣播許可證，金額約為 $7.3 百萬（扣除約減值後的淨額）16.8 在截至2023年3月31日的三個月簡明合併運營報表中，計入商譽、無形資產和長期資產減值（百萬美元）。2023年8月1日，在CMG收購完成之前，已確定的資產和負債被轉移

轉至不可撤銷的信託，並作為慣例結算條款的一部分從公司的合併資產負債表中刪除。已確定的資產和負債將保留在信託中，直到交易完成，交易預計將於2024年完成。

由於KROI-FM的已確定資產和負債存放在不可撤銷的信託中，並且截至2024年3月31日資產剝離尚未完成，因此該公司已記錄了從KROI-FM收購方獲得付款的權利，作為應收賬款為美元3.6 百萬和美元5.6 截至2024年3月31日和2023年12月31日，簡明合併資產負債表中其他流動資產中分別為百萬美元。

4。長期債務：

長期債務包括以下內容：


	3月31日		十二月三十一日
	2024		2023

	（以千計）
7.3752028 年 2 月到期的優先擔保票據百分比	$	650,000	$	725,000
債務總額		650,000		725,000
減去：原始發行折扣和發行成本		7,421		8,754
長期債務，淨額	$	642,579	$	716,246

7.375% 2028 票據

2021年1月，公司發行了2028年票據，發行價為 100私募股中的百分比不受經修訂的1933年《證券法》的註冊要求的約束。2028年票據是公司的一般優先擔保債務，由公司的某些直接和間接限制子公司以優先擔保方式進行擔保。2028年票據將於2028年2月1日到期，2028年票據的利息應計並每半年於每年2月1日和8月1日支付，利率為 7.375每年%。

2028年票據和擔保以允許的留置權作為擔保，某些除外資產（i）按第一優先順序由公司和擔保人的幾乎所有當前和未來的財產和資產（不包括應收賬款、現金、存款賬户、其他銀行賬户、證券賬户、庫存和以第一優先權為公司資產支持循環信貸額度提供擔保的相關資產（“ABL優先抵押品”）進行擔保），包括每位擔保人的股本（統稱為 “票據”優先抵押品”）和（ii）由ABL優先抵押品按第二優先順序排列。2028年票據要求公司在公司財政季度末和年終之後的指定時間段內向美國證券交易委員會提交季度和年度報告。但是，除非公司在收到受託人的書面通知後的120天內未遵守規定，否則不遵守不構成違約事件。公司尚未收到任何此類通知。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，所有工具的利息支出中均包含的遞延融資成本約為美元0.5 百萬。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，該公司的實際利率為 7.73% 和 7.63分別為％。

2022年12月6日，董事會批准並批准了一項票據回購計劃，金額不超過美元25.0 目前未償還的2028年票據中的100萬張。在截至2023年12月31日的年度中，公司回購了美元25.0 其2028年票據中有100萬張，平均價格約為 89.1面值的百分比。該公司在償還債務後錄得的淨收益約為 $2.4 截至 2023 年 12 月 31 日的年度為百萬美元。

在 2023 年第四季度，董事會批准並批准了一項票據回購計劃，金額不超過 $75.0 目前未償還的2028年票據中的100萬張。在截至2024年3月31日的三個月中，公司回購了美元75.0 其2028年票據中有100萬張，平均價格約為 88.3面值的百分比。該公司在償還債務後錄得的淨收益約為 $7.9 在截至2024年3月31日的三個月中，有100萬人。

該公司通過其子公司開展部分業務。公司的某些子公司已為公司2028年票據提供了全額和無條件的擔保。

資產支持信貸額度

2021年2月19日，公司關閉了其資產支持信貸額度（“當前ABL額度”）。當前ABL融資機制受本公司、其其他借款方、不時貸款方以及作為管理代理人的北卡羅來納州美國銀行簽訂的信貸協議的管轄。當前的ABL設施最多提供美元50.0 百萬循環貸款借款，以滿足公司的營運資金需求和一般公司需求。當前的ABL融資機制還提供不超過$的信用證額度5.0 百萬美元佔總額的一部分50.0 百萬容量。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，有不當前ABL融資機制的未清餘額。

在公司的選擇中，當前ABL融資機制下的借款利率基於（i）當時適用的基準利率貸款（定義見當前ABL額度）或（ii）在豁免和修正案（定義見下文）生效之前，當時適用的LIBOR貸款（定義見當前ABL額度）的利潤率對應於公司最近完成的平均可用性財政季度。

當前ABL融資機制下的預付款限於 (a) 百分之八十五 (85合格賬户金額（定義見當前ABL額度）的百分比，減去稀釋儲備金的金額（如有）（定義在當前ABL額度中）減去（b）（i）銀行產品儲備（定義在當前ABL融資機制中）加上（ii）AP和遞延收入儲備（定義在當前ABL融資機制中）的總和，再加上（iii）不重複的，行政代理設立的所有其他儲備金的總額（如果有）。

當前ABL融資機制下的所有債務均由所有（i）存款賬户（與應收賬款有關）、（ii）應收賬款以及（iii）構成ABL優先抵押品（定義見當前ABL融資機制）的所有其他財產的第一優先留置權擔保。這些義務也由公司的所有重大受限子公司提供擔保。當前的ABL融資機制包括一項契約，要求協議中定義的公司的固定費用覆蓋率不低於1.00至1.00。截至2024年3月31日，該公司已遵守規定。

2023年4月30日，公司對當前ABL融資機制簽訂了豁免和修正案（“豁免和修正案”）。豁免和修正案免除了當前ABL機制下的某些違約事件，這些違約事件與公司未能按照當前ABL機制（“特定違約”）的要求及時交付截至2022年12月31日的財政年度的某些年度財務可交付成果。

此外，根據豁免和修正案，對當前ABL機制進行了修訂，規定自該機制之日起，任何新的倫敦銀行同業拆借利率貸款（定義見當前ABL額度）、延續現有倫敦銀行同業拆借利率貸款（定義見當前ABL額度）或將貸款轉換為倫敦銀行同業拆借利率貸款（定義見當前ABL融資機制）的任何申請均應被視為貸款申請按期限SOFR（定義見修訂後的流動ABL額度）（“SOFR利率變動”）計息。由於截至豁免和修正案發佈之日，公司尚未根據當前ABL融資機制提取資金，因此SOFR利率變動將僅影響公司未來的借款，使其承擔與擔保隔夜融資利率相關的利率。豁免和修正案的這些條款旨在將當前ABL融資機制下的貸款轉換為新的有擔保隔夜融資利率作為基準利率。

在2023年6月5日至2024年5月30日期間，公司又簽訂了六項豁免和修正案，內容涉及截至2021年2月19日公司未能按照當前ABL機制的要求及時交付某些財務交付成果。參見注釋 9 — 後續事件 公司的簡明合併財務報表，以進一步瞭解第六次豁免和修正案以及第七次豁免和修正案的背景信息，每份豁免和修正案均在截至2024年3月31日的三個月後執行。

當前的ABL融資機制在以下日期到期（以較早者為準）：（a）五年自當前ABL機制的生效之日起，以及 (b) 91 天在公司2028年票據到期之前。

當前的ABL融資機制受行政代理人和全國協會威爾明頓信託基金之間簽訂的左輪手槍債權人間協議（定義見當前ABL融資機制）的條款的約束。

信用證額度

截至2024年3月31日，公司關閉了信用證報銷和擔保協議，其容量最高為美元1.2 百萬並收到了 $1.2 與協議有關的交易對手持有百萬筆存款。此外, 當前的ABL融資機制提供的信用證容量最高可達美元5.0 百萬受某些可用性限制。

未來的最低本金還款額

截至2024年3月31日，未來計劃的最低債務本金還款額如下：


	7.375% 年長者
	到期擔保票據
	2028 年 2 月
	（以千計）
2024 年 4 月至 12 月	$	—
2025		—
2026		—
2027		—
2028		650,000
債務總額	$	650,000

5。所得税：

公司使用ASC 740-270規定的預計年度有效税率方法，”臨時報告” 計算所得税準備金。公司記錄的所得税準備金約為 $2.5 來自合併業務的税前收入約為100萬美元10.6 截至2024年3月31日的三個月為百萬美元，這意味着有效税率約為 23.5%。該税率基於估計的年度有效税率約為 24.5%.

根據 ASC 740，”所得税會計，” 公司通過評估公司財務報表或納税申報表、税收籌劃策略和未來盈利能力中確認的事件的未來税收後果，繼續評估其遞延所得税淨資產（“DTA”）的可變現性。截至2024年3月31日，該公司認為這些雙重税協定很有可能得以實現。

公司必須接受美國國税局和其他國內税務機關對公司的所得税申報表的持續審查。該公司認為，已經為税務審查可能產生的任何調整做好了充足的準備。該公司認為，最多可減少約美元0.1 在未來十二個月內，可能會出現數百萬項與州税收風險相關的未確認的税收優惠。

6。股東權益：

股票期權和限制性股票授予計劃

2019年股權和績效激勵計劃是股票期權和限制性股票的股權績效激勵計劃。A類和D類普通股均可供授予。公司在行使時通過發行股票結算扣除税款的股票期權。

根據公司股票計劃的條款和公司的內幕交易政策，每位收款人的部分既得股票可以在歸屬日期當天或前後在公開市場上出售用於納税目的。

截至2024年3月31日的三個月，與D類普通股股票期權相關的交易和其他信息彙總如下：


				加權平均值
				剩餘的	聚合
	的數量	加權平均值		合同期限	固有的
	選項	行使價格		（以年為單位）	價值
截至 2023 年 12 月 31 日未平息	5,224,136	$	2.90	5.28	$	5,021,952
補助金	740,139		3.56	—		—
已鍛鍊	—		—	—		—
沒收/取消/已過期/已結算	—		—	—		—
截至 2024 年 3 月 31 日未繳清⁽¹⁾	5,964,275		2.99	5.62	$	377,161
已歸屬，預計將於 2024 年 3 月 31 日歸屬	5,909,679		2.97	5.59		377,161
2024 年 3 月 31 日未歸屬	468,035		4.61	8.98		—
可於 2024 年 3 月 31 日行使	5,496,240		2.85	5.33		377,161

(1) 上表中的總內在價值表示公司在截至2024年3月31日的三個月中交易最後一天的股票收盤價與行使價之間的差額，乘以如果所有期權持有人在2024年3月31日行使期權，價內期權持有人本應獲得的股票數量。該金額根據公司股票的公允市場價值而變化。

截至2024年3月31日，美元0.7 與D類股票期權相關的未確認薪酬成本總額預計將在加權平均時間內得到確認 8 個月。在截至2024年3月31日的三個月中，授予期權的加權平均授予日公允價值為美元1.82。

該公司做到了不在截至2024年3月31日的三個月內，授予任何購買A類普通股的期權。

截至2024年3月31日的三個月中，與授予D類普通股限制性股票相關的活動彙總如下：


		平均值
		公允價值
		在格蘭特
	股份	日期
2023 年 12 月 31 日未歸屬	313,117	$	4.77
補助金	1,190,382		3.48
既得	（1,087,979)		3.50
已沒收/取消/已過期	—		—
2024 年 3 月 31 日未歸屬	415,520	$	4.39

A類和D類股票的限制性股票補助包含在授予生效之日公司的已發行股票數量中。

該公司做到了不在截至2024年3月31日的三個月內，授予任何A類股票的限制性股票。曾經有不在此期間歸屬或取消的A類普通股的限制性股票。有 750,000 截至2024年3月31日和2023年12月31日的限制性A類普通股的未歸屬股份。

截至 2024 年 3 月 31 日，大約 $1.0 與限制性D類普通股獎勵相關的未確認薪酬成本總額預計將在加權平均時間內得到確認 8 個月還有大約 $1.1 與限制性A類普通股獎勵相關的未確認薪酬成本總額預計將在加權平均時間內得到確認 9 個月。

7。區段信息：

該公司有四應報告的片段：（i）電臺廣播；（ii）Reach Media；（iii）數字節目；（iv）有線電視。這些分部在美國運營，始終與公司的業務管理和財務報告結構保持一致。

無線電廣播部分由所有廣播操作結果組成。Reach Media板塊由公司聯合節目的相關活動和運營業績組成。數字部分包括公司在線業務的業績，包括Interactive One的運營，以及公司其他可報告細分市場的數字組成部分。有線電視板塊包括TV One和CLEO TV的運營業績。與這些無關的商業活動四細分市場包含在 “所有其他” 類別中，公司將其稱為 “所有其他——公司/清除”。

營業收入或虧損表示總收入減去運營支出、折舊和攤銷以及商譽、無形資產和長期資產的減值。合併過程中，公司間收入和部門間的支出被扣除。

附註2重要會計政策摘要中描述的會計政策— 重要會計政策摘要 公司的簡明合併財務報表始終適用於各個細分市場。

下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的詳細分部數據：


	三個月已結束
	3月31日
	2024		2023

	（以千計）
淨收入：
電臺廣播	$	36,351	$	35,180
觸達媒體		8,472		10,917
數字化		13,968		15,071
有線電視		46,225		49,677
所有其他-公司/淘汰*		（606)		（976)
合併	$	104,410	$	109,869

運營費用（不包括商譽、無形資產和長期資產的折舊、攤銷和減值）：
電臺廣播	$	29,847	$	26,448
觸達媒體		6,683		7,736
數字化		11,005		11,350
有線電視		29,186		29,383
所有其他-公司/清除		12,951		7,460
合併	$	89,672	$	82,377

折舊和攤銷：
電臺廣播	$	883	$	917
觸達媒體		41		40
數字化		417		337
有線電視		125		965
所有其他-公司/清除		384		338
合併	$	1,850	$	2,597

商譽、無形資產和長期資產減值：
電臺廣播	$	—	$	16,775
觸達媒體		—		—
數字化		—		—
有線電視		—		—
所有其他-公司/清除		—		—
合併	$	—	$	16,775

營業收入（虧損）：
電臺廣播	$	5,621	$	（8,960)
觸達媒體		1,748		3,141
數字化		2,546		3,384
有線電視		16,914		19,329
所有其他-公司/清除		（13,941)		（8,774)
合併	$	12,888	$	8,120

* 上述淨收入中包含的公司間收入如下：
電臺廣播	$	（795)	$	（976)


	三個月已結束 3月31日
	2024		2023

	（以千計）
資本支出：
電臺廣播	$	1,084	$	015
觸達媒體		10		34
數字化		447		600
有線電視		69		11
所有其他-公司/清除		204		349
合併	$	1,814	$	2,009


	3月31日		十二月三十一日
	2024		2023

	（以千計）
總資產：
電臺廣播	$	501,131	$	503,259
觸達媒體		44,257		50,722
數字化		22,808		31,185
有線電視		402,076		398,660
所有其他-公司/清除		155,751		227,347
合併	$	1,126,023	$	1,211,173

8。承諾和突發事件:

電臺廣播許可證

該公司的每個廣播電臺都根據聯邦通信委員會頒發的一份或多份許可證運營，最長期限為八年在續訂之前。從2027年10月到2030年8月1日，該公司的無線電廣播許可證將在不同的時間到期。儘管公司可能會申請續訂其無線電廣播許可證，但第三方可能會對公司的續訂申請提出質疑。公司不知道有任何事實或情況會阻止公司續訂其當前許可證。如果及時提交了許可證續訂申請並處於待處理狀態，則電臺可以在許可證到期日之後繼續運營，就像公司的每個許可證已過期的電臺一樣。

特許權使用費協議

音樂作品版權持有者，通常是詞曲作者和音樂出版商，傳統上由表演權組織代表，例如美國作曲家作者和出版商協會（“ASCAP”）、廣播音樂公司（“BMI”）和SEASAC, Inc.（“SESAC”）。與音樂作品相關的版權市場正在迅速變化。詞曲作者和音樂出版商已經退出傳統表演權組織（“PRO”），特別是ASCAP和BMI，併成立了新的實體，例如全球音樂版權公司（“GMR”）來代表版權持有者。這些組織與版權使用者談判費用，收取特許權使用費並將其分配給版權持有者。這些許可證定期進行續訂，因此，公司的某些PRO許可證目前正在進行續訂談判。這些續約談判的結果可能會影響並有可能增加公司的音樂許可費。此外，無法保證不會出現額外的PRO的出現，這可能會影響並在某些情況下增加公司的特許權使用費率和談判成本。

電臺音樂許可委員會（“RMLC”）（該公司是其中的代表）已代表參與成員與ASCAP談判並簽訂了臨時許可協議，該協議自2022年1月1日起生效，有效期至雙方就新的臨時或最終費用、條款和條件達成協議或法院裁定之日為止五年期限從 2022 年 1 月 1 日開始，於 2026 年 12 月 31 日結束。2022年2月7日，RMLC和GMR達成和解，並實現了某些條件四年公司作為當事方的許可證，有效期為2022年4月1日至2026年3月31日。該許可證包括可選的三年延長期限，公司可能在初始任期結束之前生效。RMLC正在與BMI和SESAC進行談判。

獲取媒體可贖回的非控股權益

從2018年1月1日起，Reach Media的非控股權益股東每年都有權要求Reach Media按當時的公允市場價值購買此類股票的全部或部分股份（“看跌權”）。這項年度權利可行使 30 天期限從每年 1 月 1 日開始。此類股票的購買價格可以由Urban One自行決定以現金和/或Urban One的註冊D類普通股支付。Reach Media的股東行使了非控股權益 502024年1月26日，他們看跌期權的百分比。2024年3月8日，Reach Media關閉了看跌期權，將公司對Reach Media的興趣提高至 90%，並將非控股權益股東的權益從 20% 至 10%。Reach Media 向非控股股東支付了大約 $7.6 百萬用於 10% 的利息。目前，管理層無法合理地確定看跌權剩餘部分的時間和是否將由非控股權股東行使。

其他突發事件

該公司在正常業務過程中發生的幾起法律訴訟中被指定為被告。管理層在與其法律顧問協商後認為，這些索賠的結果不會對公司的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

9。後續事件：

2024年4月3日，公司與總裁兼首席執行官阿爾弗雷德·利金斯三世簽訂了僱傭協議，該協議符合公司薪酬委員會批准並先前在2022年10月3日提交的8-K表最新報告中披露的條款。新僱傭協議的條款自2022年1月1日起生效，僱傭協議的副本作為附錄附在2024年4月9日提交的8-K表最新報告中。

2024年4月8日，公司收到了來自納斯達克的一封新信（“2024年納斯達克第一份通知”），通知該公司未遵守納斯達克上市規則5250（c）（“定期申報規則”），原因是沒有及時提交截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告（“2023年10-K表格”）。《2024年納斯達克第一份公告》指出，根據納斯達克上市規則，公司有60個日曆日或在2024年6月7日之前恢復合規或提交恢復合規的計劃。如果納斯達克接受合規計劃，納斯達克可以給予公司自申報截止日起最多180個日曆日的例外情況，以恢復合規性。

2024年5月23日，公司收到納斯達克的第二封信（“2024年納斯達克第二份通知”），通知該公司由於沒有及時向美國證券交易委員會提交截至2024年3月31日的10-Q表季度報告（“2024年第一季度10-Q表格” 以及2023年10-K表格，“2024年延遲申報”），進一步不遵守定期申報規則。第二份納斯達克通知指出，該公司必須在2024年6月7日之前提交2024年延遲申報或按照2024年第一份納斯達克通知的要求提交合規計劃。

2024年4月12日，公司對當前ABL融資機制簽訂了第六次豁免和修正案（“第六次豁免和修正案”），日期為2021年2月19日（經豁免和修正案，即 “經修訂的現行ABL額度”），公司、公司的子公司擔保人北美銀行作為行政代理人及其貸款方。第六份豁免和修正案免除了當前ABL機制（“2024年第一季度10-Q表格”）的要求，與公司未能及時交付截至2023年12月31日止年度的年度財務可交付成果（“2023年10-K表格”）和截至2024年3月31日的三個月的季度財務可交付成果（“2024年第一季度10-Q表格”）以及與 “2023年10-K表格” 一起，“第六項豁免和修正案免除了當前ABL機制下的某些違約事件延遲報告”）。第六次豁免和修正案將延遲報告的截止日期定為2024年5月31日。2024年5月30日，公司對修訂後的當前ABL融資機制簽訂了第七項豁免和修正案（“第七次豁免和修正案”）。第七項豁免和修正案免除了當前ABL機制下與公司未能及時提交兩份延遲報告有關的某些違約事件。第七項豁免和修正案將延遲報告的截止日期定為2024年6月17日。

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

導言

收入

在我們的核心廣播業務中，我們的收入主要來自於在廣播電臺向當地和全國廣告商出售廣告時間和節目贊助。廣告收入主要受我們的廣播電臺能夠收取的廣告費率以及市場對廣播廣告時間的總體需求的影響。這些費率主要基於廣播電臺在廣告商目標人羣中的受眾份額、相關市場中廣播電臺的數量以及廣播廣告時間的供應和需求。在上午和下午的通勤時間，廣告費率通常最高。

淨收入包括總收入，扣除地方和國家機構以及外部銷售代表佣金。代理和外部銷售代表的佣金是根據適用於總賬單的規定百分比計算的。

下表顯示了每個報告分部產生的合併淨收入的百分比。


	在截至的三個月中
	3月31日
	2024		2023
電臺廣播片段	34.8	%	32.1	%

進入媒體板塊	8.1	%	9.9	%

數字片段	13.4	%	13.7	%

有線電視片段	44.3	%	45.2	%

所有其他-公司/清除	(0.6)	%	(0.9)	%

下表顯示了本地和全國廣告產生的百分比，佔我們核心廣播業務淨收入的子集。


	在截至的三個月中
	3月31日
	2024		2023
本地廣告產生的核心廣播業務的百分比	65.3	%	60.6	%

包括網絡廣告在內的全國廣告產生的核心廣播業務的百分比	30.7	%	36.5	%

全國和地方廣告還包括我們的數字細分市場產生的廣告收入。我們廣播部門的淨收入餘額來自塔樓租金收入、門票銷售以及與我們的贊助活動相關的收入、管理費和其他收入。

下表顯示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的淨收入來源：


	三個月
	已於 3 月 31 日結束
	2024		2023		$ Change		% 變化

	（以千計）
淨收入：
電臺廣告	$	41,341	$	43,108	$	(1,767)	(4.1)	%
政治廣告		1,237		296		941	317.9
數字廣告		13,946		15,024		(1,078)	(7.2)
有線電視廣告		25,365		25,822		(457)	(1.8)
有線電視加盟費		20,787		23,837		(3,050)	(12.8)
活動收入及其他		1,734		1,782		(48)	(2.7)
淨收入	$	104,410	$	109,869	$	(5,459)	(5.0)	%

在廣播行業，廣播電臺和電視臺經常利用貿易或易貨協議通過將廣告時間換成商品或服務來減少現金支出。為了最大限度地提高現貨庫存的現金收入，我們嚴格管理貿易和易貨協議的使用。

在我們的數字細分市場中，Interactive One創造了公司的大部分數字收入。我們的數字收入主要來自非廣播電臺品牌但由公司擁有的網站上的廣告服務。廣告服務包括銷售橫幅廣告和贊助廣告。在公司開展廣告活動時，客户在獲得曝光量和收入確認的同時，還能獲得收益。每月確認的收入金額基於交付的曝光量乘以每次展示的有效單價，等於應向客户收取的淨金額。

我們的有線電視部門為公司創造有線電視收入，其收入主要來自廣告和關聯收入。廣告收入來自向廣告商出售電視播出時間，並在投放廣告時予以確認。我們的有線電視板塊還根據各種多年期加盟協議的條款從加盟費中獲得收入，通常基於根據分銷合同條款分發公司節目的權利的每位訂户特許權使用費。

Reach Media的收入主要來自銷售與其聯合廣播節目相關的廣告，包括Rickey Smiley早間秀和DL Hughley Show。Reach Media還運營以非裔美國人為目標的新聞和娛樂網站www.blackAmericaWeb.com，此外還提供各種其他與活動相關的活動。

開支

我們的重要支出是：（i）員工的工資和佣金；（ii）節目費用；（iii）營銷和促銷費用；（iv）辦公設施和工作室的場地租金；（v）輸電塔空間的租金；（vii）音樂許可使用費；（vii）內容攤銷。我們努力通過集中某些職能（例如財務、會計、法律、人力資源和管理信息系統）以及某些市場的編程管理職能來控制這些費用。我們還利用我們的多個站點、市場佔有率和購買力，與某些供應商和全國代表性銷售機構協商優惠價格。除了工資和佣金外，我們的互聯網業務的主要支出還包括會員流量獲取成本、軟件產品設計、應用後軟件開發和維護、數據庫和服務器支持成本、服務枱功能、與互聯網服務提供商（“ISP”）託管服務相關的數據中心費用以及其他互聯網內容交付費用。我們有線電視業務的主要支出包括內容收購和攤銷、銷售和營銷。

我們通常會產生營銷和促銷費用來增加和維持我們的受眾。但是，由於尼爾森會根據特定市場每月或每季度報告評級，因此任何變化的評級及其對廣告收入的影響往往落後於評級報告以及廣告和促銷支出的產生。

URBAN ONE, INC.和子公司

操作結果

下表彙總了我們的歷史合併經營業績：

截至2024年3月31日的三個月，與截至2023年3月31日的三個月相比


	三個月已結束
	2024		2023		改變

	（以千計）				（以千計）

運營聲明：
淨收入	$	104,410	$	109,869	$	(5,459)	(5.0)	%
運營費用：
編程和技術，不包括股票薪酬		32,659		33,854		(1,195)	(3.5)
銷售、一般和行政管理，不包括股票薪酬		39,737		36,715		3,022	8.2
公司銷售，一般和管理銷售，不包括股票薪酬		15,892		8,530		7,362	86.3
基於股票的薪酬		1,384		3,278		(1,894)	(57.8)
折舊和攤銷		1,850		2,597		(747)	(28.8)
商譽、無形資產和長期資產減值		—		16,775		(16,775)	(100.0)
運營費用總額		91,522		101,749		(10,227)	(10.1)
營業收入		12,888		8,120		4,768	58.7
利息收入		1,998		333		1,665	500.0
利息支出		12,998		14,068		(1,070)	(7.6)
償還債務的收益		7,874		2,356		5,518	234.2
其他收入（支出），淨額		886		(312)		1,198	(384.0)
所得税準備金（收益）前的合併業務收入（虧損）		10,648		(3,571)		14,219	*NM
所得税（受益）準備金		2,502		(1,160)		3,662	(315.7)
合併業務的淨收益（虧損）		8,146		(2,411)		10,557	*NM
未合併合資企業的虧損		(411)		—		(411)	100.0
淨收益（虧損）		7,735		(2,411)		10,146	*NM
歸屬於非控股權益的淨收益		242		511		(269)	(52.6)
歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）	$	7,493	$	(2,922)	$	10,415	*NM	%

*NM-沒有意義

淨收入


截至3月31日的三個月				改變
2024		2023
$	104,410	$	109,869	$	(5,459)	(5.0)	%

在截至2024年3月31日的三個月中，我們確認的淨收入約為1.044億美元，而截至2023年3月31日的三個月中，淨收入約為1.099億美元。這些金額不包括代理和外部銷售代表佣金。在截至2024年3月31日的三個月中，我們確認了電臺廣播領域的收入約為3,640萬美元，而截至2023年3月31日的三個月中約為3520萬美元，增長了約120萬美元。這一增長主要是由於對休斯敦電視臺的收購，該收購於2023年8月完成，但被全國廣告的減少所抵消。在截至2024年3月31日的三個月中，我們確認了Reach Media板塊的收入約為850萬美元，而截至2023年3月31日的三個月的收入約為1,090萬美元，減少了約240萬美元。下降的主要原因是整體需求的減少和廣告商的流失。在截至2024年3月31日的三個月中，我們確認了數字領域的收入約為1,400萬美元，而截至2023年3月31日的三個月的收入約為1,510萬美元，下降了約111美元

百萬。下降的主要原因是全國市場數字銷售額下降以及公司廣告商需求減少。在截至2024年3月31日的三個月中，我們確認了有線電視板塊的收入約為4,620萬美元，而截至2023年3月31日的三個月的收入約為4,970萬美元，減少了約350萬美元。下降的主要原因是受眾收視率下降影響了廣告銷售以及訂閲者的持續流失。

運營費用

編程和技術，不包括股票薪酬


截至3月31日的三個月				改變
2024		2023
$	32,659	$	33,854	$	(1,195)	(3.5)	%

節目和技術費用包括與直播人才相關的費用，以及管理和維護用於在我們廣播電臺創作、分發和廣播節目內容的系統、塔樓設施和演播室的費用。廣播部分的節目和技術費用還包括與我們的節目研究活動相關的費用和音樂特許權使用費。對於我們的數字領域，編程和技術費用包括軟件產品設計、應用後軟件開發和維護、數據庫和服務器支持成本、服務枱功能、與互聯網服務提供商託管服務相關的數據中心費用以及其他互聯網內容交付費用。對於我們的有線電視板塊，節目和技術費用包括與技術、節目、製作和內容管理相關的費用。截至2024年3月31日的三個月，編程和技術費用為3,270萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為3,390萬美元，減少了約120萬美元。與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月中，我們的有線電視板塊的支出減少了約180萬美元。下降的主要原因是內容攤銷支出的減少，與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月減少了約160萬美元。與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月中，我們的電臺廣播部門的支出增加了約100萬美元。這一增長主要是由2023年8月完成的休斯敦車站收購導致的工資、租金和公用事業的增加所推動的。

銷售、一般和行政管理，不包括股票薪酬


截至3月31日的三個月				改變
2024		2023
$	39,737	$	36,715	$	3,022	8.2	%

銷售、一般和管理費用包括與我們的銷售部門、辦公室、設施和人員（公司總部以外）相關的費用、營銷和促銷費用、特別活動和贊助費用以及後臺辦公費用。保護我們廣播電臺的收視數據和我們網站的訪客數據的費用也包含在銷售、一般和管理費用中。此外，無線電廣播部分和數字部分的銷售、一般和管理費用包括與廣告流量（日程安排和插入）功能相關的費用。銷售、一般和管理費用還包括我們在線業務的會員流量獲取成本。截至2024年3月31日的三個月，銷售、一般和管理費用約為3,970萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為3,670萬美元，增長了約300萬美元。與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月，我們的電臺廣播部門的支出增加了約250萬美元，這主要是由於2023年8月完成的休斯敦電臺收購導致工資、研究、差旅和娛樂成本以及保險成本增加。與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月，我們的Reach Media板塊的支出減少了約30萬美元，這主要是由於附屬電臺成本和活動娛樂費用降低。與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月中，我們數字領域的支出減少了約40萬美元，這主要是由於壞賬支出和與全國客户相關的銷售成本減少。與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月，我們的有線電視板塊的支出增加了約130萬美元，這主要是由於促銷活動以及差旅和娛樂費用的增加。

公司銷售，一般和管理銷售，不包括股票薪酬


截至3月31日的三個月				改變
2024		2023
$	15,892	$	8,530	$	7,362	86.3	%

公司支出包括與公司總部和設施相關的費用，包括人員和其他公司管理費用。截至2024年3月31日的三個月，公司銷售、一般和管理費用約為1,590萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為850萬美元，增長約740萬美元。增長主要是由於第三方諮詢和審計費用增加。

基於股票的薪酬


截至3月31日的三個月				改變
2024		2023
$	1,384	$	3,278	$	(1,894)	(57.8)	%

截至2024年3月31日的三個月，股票薪酬支出約為140萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為330萬美元，減少了約190萬美元。股票薪酬的減少主要是由於向執行官和其他管理人員發放股票獎勵和歸屬股票獎勵的時機所致。

折舊和攤銷


截至3月31日的三個月				改變
2024		2023
$	1,850	$	2,597	$	(747)	(28.8)	%

截至2024年3月31日的三個月，折舊和攤銷費用約為190萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，折舊和攤銷費用約為260萬美元，由於資本化資產完全折舊，減少了約70萬美元。

商譽、無形資產和長期資產減值


截至3月31日的三個月				改變
2024		2023
$	—	$	16,775	$	(16,775)	(100.0)	%

在截至2024年3月31日的三個月中，商譽、無形資產和長期資產沒有減值，而截至2023年3月31日的三個月為1,680萬美元。如附註3所述，截至2023年3月31日的三個月的支出是由與出售KROI-FM電臺廣播許可證相關的減值損失造成的—— 收購和處置 公司的簡明合併財務報表。

利息收入


截至3月31日的三個月				改變
2024		2023
$	1,998	$	333	$	1,665	500.0	%

截至2024年3月31日的三個月，利息收入約為200萬美元，而截至2023年3月31日的三個月的利息收入為30萬美元。這一增長是由截至2024年3月31日的三個月中現金和現金等價物餘額高於2023年同期的增長所推動的。

利息支出


截至3月31日的三個月				改變
2024		2023
$	12,998	$	14,068	$	(1,070)	(7.6)	%

截至2024年3月31日的三個月，利息支出約為1,300萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，利息支出約為1,410萬美元，減少了約110萬美元。下降是由於未償債務總餘額減少。在2024年第一季度，該公司回購了約7,500萬美元的2028年票據，平均價格約為面值的88.3％。

償還債務的收益


截至3月31日的三個月				改變
2024		2023
$	7,874	$	2,356	$	5,518	234.2	%

截至2024年3月31日的三個月，償還債務的收益為790萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，約為240萬美元。該公司回購了2028年票據中的7,500萬美元，在截至2024年3月31日的三個月中，淨收益為790萬美元。在截至2023年3月31日的三個月中，公司回購了其2028年票據中的2,500萬美元，平均價格約為面值的89.1％，淨收益約為240萬美元。

其他收入（支出），淨額


截至3月31日的三個月				改變
2024		2023
$	886	$	(312)	$	1,198	(384.0)	%

截至2024年3月31日的三個月，其他淨收入約為90萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，扣除30萬美元的其他支出。在截至2024年3月31日的三個月中，公司確認了與出售廣播音樂公司股權相關的收入。

所得税（受益）準備金


截至3月31日的三個月				改變
2024		2023
$	2,502	$	(1,160)	$	3,662	(315.7)	%

在截至2024年3月31日的三個月中，我們記錄的所得税準備金約為250萬美元。該金額基於23.5％的實際有效税率。該税率包括主要與遞延税率變動相關的30萬美元離散税收優惠。在截至2023年3月31日的三個月中，我們記錄了約120萬美元的所得税收益，其中合併業務的税前虧損約為360萬美元，有效税率為32.5％。該税率包括10萬美元的離散税收優惠，主要與州法定税率變動有關。

未合併合資企業的虧損


截至3月31日的三個月				改變
2024		2023
$	(411)	$	—	$	(411)	100	%

在截至2024年3月31日的三個月中，我們確認了與公司投資RVAEH相關的未合併合資企業的約40萬美元虧損。

歸屬於非控股權益的淨收益


截至3月31日的三個月				改變
2024		2023
$	242	$	511	$	(269)	(52.6)	%

截至2024年3月31日的三個月，歸屬於非控股權益的淨收益約為20萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，歸屬於非控股權益的淨收益約為50萬美元。歸屬於非控股權益的淨收益減少的主要原因是截至2024年3月31日的三個月中，Reach Media的所有權權益與截至2023年3月31日的三個月相比發生了變化。

非公認會計準則財務指標

非公認會計準則財務指標的列報不應與根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制和列報的財務信息分開、替代或優於財務信息來考慮。我們使用非公認會計準則財務指標，包括廣播和數字營業收入以及調整後的息税折舊攤銷前利潤，作為通過同期比較來評估我們的業務和經營業績的額外手段。下文包括我們的非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬以供審查。不應依賴任何單一的財務指標來評估我們的業務。

績效測量

我們使用淨收入和以下關鍵指標來監控和評估業務的增長和運營業績：

(a) 淨收入：一個廣播電臺或一組廣播電臺在特定市場的表現通常用其產生淨收入的能力來衡量。淨收入包括總收入，扣除符合行業慣例的地方和國家機構以及外部銷售代表佣金。淨收入在廣告播出期間確認。淨收入還包括為換取商品和服務而播出的廣告（按公允價值入賬）、贊助活動的收入和其他收入。我們的在線業務的淨收入將在提供曝光量後予以確認。我們的有線電視業務的淨收入是在投放廣告時確認的，在加盟協議期限內，其水平應與關聯公司報告的最新訂户數量相當，扣除啟動支持。

(b) 廣播和數字營業收入：無線電廣播行業通常指 “電臺營業收入”，包括折舊和攤銷前的淨收益（虧損）、所得税、利息支出、利息收入、子公司收益中的非控股權益、其他收入、淨收入、未合併合資企業虧損、企業出售、一般和管理費用、股票薪酬、商譽減值、無形資產以及長期資產和償還債務後的（收益）損失。但是，鑑於我們業務的多樣性，電視臺的營業收入並不能真正反映我們的多媒體業務，因此，我們使用了 “廣播和數字營業收入” 一詞。根據GAAP，廣播和數字營業收入不是衡量財務業績的指標。儘管如此，廣播和數字營業收入是我們管理層用來評估核心運營部門經營業績的重要衡量標準。廣播和數字營業收入提供了有關我們經營業績的有用信息，此外還包括與我們的固定資產和商譽、無形資產和長期資產、所得税、投資、減值費用、債務融資和退休、公司管理費用和股票薪酬相關的支出。我們對廣播和數字營業收入的衡量標準類似於行業對電視臺營業收入的使用；但是，它反映了我們更加多樣化的業務，因此與其他公司使用的 “電視臺營業收入” 或其他類似標題的衡量標準並不完全相似。廣播和數字營業收入不代表營業收入或虧損或現金

來自運營活動的流量，因為這些術語是根據公認會計原則定義的，不應將其視為衡量我們業績的衡量標準的替代方案。

截至2024年3月31日的三個月，廣播和數字營業收入下降至約3,200萬美元，而2023年同期約為3,930萬美元，下降了約730萬美元，下降了18.5％。下降的主要原因是所有細分市場的廣播和數字營業收入減少。在截至2024年3月31日的三個月中，我們的數字部門創造了約300萬美元的廣播和數字營業收入，而截至2023年3月31日的三個月中約為380萬美元。在截至2024年3月31日的三個月中，Reach Media創造了約250萬美元的廣播和數字營業收入，而截至2023年3月31日的三個月中約為420萬美元。在截至2024年3月31日的三個月中，有線電視創造了約1,950萬美元的廣播和數字營業收入，而截至2023年3月31日的三個月中約為2,240萬美元。有線電視板塊廣播和數字營業收入的下降主要是由於淨收入的減少以及銷售、一般和管理成本的增加，被節目和技術支出的減少所抵消。最後，在截至2024年3月31日的三個月中，我們的電臺廣播部門創造了約660萬美元的廣播和數字營業收入，而截至2023年3月31日的三個月中約為890萬美元，這主要是由於銷售、一般和管理成本的增加。

(c)調整後 EBITDA：調整後的息税折舊攤銷前利潤包括淨收益（虧損）加（1）折舊和攤銷、所得税、利息支出、歸屬於非控股權益的淨收益、商譽、無形資產和長期資產減值、股票薪酬、債務退回（收益）損失、公司成本、離職相關成本、投資收益、未合併合資企業虧損減去（2）其他收入、淨收入和利息收入。在我們的業務中，扣除利息收入、利息支出、所得税、折舊和攤銷前的淨收益通常被稱為 “息税折舊攤銷前利潤”。根據公認會計原則，調整後的息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤不是衡量財務業績的指標。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤通常是衡量公司經營業績的有用指標，也是我們的管理層用來評估業務經營業績的重要衡量標準。因此，根據先前對調整後息税折舊攤銷前利潤的描述，我們認為它提供了有關我們業務經營業績的有用信息，但與我們的固定資產和商譽、無形資產以及長期資產或資本結構相關的支出除外。調整後的息税折舊攤銷前利潤經常被用作比較廣播行業業務的指標之一，儘管我們對調整後息税折舊攤銷前利潤的衡量標準可能無法與其他公司的類似標題的指標相提並論，包括但不限於我們的定義包括我們所有四個運營部門（電臺廣播、Reach Media、數字和有線電視）的業績。與這四個細分市場無關的業務活動包含在 “所有其他” 類別中，公司將其稱為 “所有其他——公司/清除”。調整後的息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤並不代表營業收入或經營活動現金流，因為這些術語是根據公認會計原則定義的，不應被視為這些衡量標準的替代方案，以此作為我們業績的指標。

業績摘要

下表根據上述指標彙總了我們的業績：


	截至3月31日的三個月
	2024		2023

	（以千計）

淨收入	$	104,410	$	109,869
廣播和數字營業收入		32,014		39,300
調整後 EBITDA		21,545		30,285
歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）		7,493		(2,922)

淨收益（虧損）與廣播和數字營業收入的對賬情況如下：


	截至3月31日的三個月
	2024		2023

	（以千計）

歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）	$	7,493	$	(2,922)
加回/（扣除）淨收入中包含的某些非廣播和數字營業收入項目：
利息收入		(1,998)		(333)
利息支出		12,998		14,068
所得税（受益）準備金		2,502		(1,160)
公司銷售，一般和管理銷售，不包括股票薪酬		15,892		8,530
基於股票的薪酬		1,384		3,278
償還債務的收益		(7,874)		(2,356)
其他（收入）支出，淨額		(886)		312
未合併合資企業的虧損		411		—
折舊和攤銷		1,850		2,597
歸屬於非控股權益的淨收益		242		511
商譽、無形資產和長期資產減值		—		16,775
廣播和數字營業收入	$	32,014	$	39,300

淨收益（虧損）與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬如下：


	截至3月31日的三個月
	2024		2023

	（以千計）


歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）	$	7,493	$	(2,922)
加回/（扣除）淨收入中包含的某些非廣播和數字營業收入項目：
利息收入		(1,998)		(333)
利息支出		12,998		14,068
所得税（受益）準備金		2,502		(1,160)
折舊和攤銷		1,850		2,597
EBITDA	$	22,845	$	12,250
基於股票的薪酬		1,384		3,278
償還債務的收益		(7,874)		(2,356)
其他（收入）支出，淨額		(886)		312
未合併合資企業的虧損		411		—
歸屬於非控股權益的淨收益		242		511
公司成本¹		5,359		(376)
僱傭協議獎勵和其他補償		—		(144)
與遣散費相關的費用		64		150
商譽、無形資產和長期資產減值		—		16,775
米高梅國家港口的投資費用²		—		(115)
調整後 EBITDA	$	21,545	$	30,285

¹ 公司成本包括與重大缺陷補救工作相關的專業費用。

² 米高梅國家港口的投資支出包含在其他收入（支出）淨額中。

流動性和資本資源

公司可能會不時以公開市場購買的形式回購其未償債務和/或股權證券。根據公開授權，可以根據適用的法律法規，不時在公開市場或私下談判的交易中回購我們的未償債務和/或股權證券。回購的債務和股權證券在回購時退回。任何回購的時間和範圍將取決於當前的市場狀況、公司未償債務和/或股權證券的交易價格以及其他因素，並受適用法律的限制。

我們的主要流動性來源是運營提供的現金，必要時還包括我們的資產支持信貸額度下的可用借款。截至2024年3月31日，我們的現金、現金等價物和限制性現金餘額約為1.557億美元。截至2024年3月31日，當前ABL貸款（定義見下文）沒有未償還的借款，該融資機制的總容量為5000萬美元。

公司定期考慮宏觀經濟狀況對我們業務的影響。宏觀經濟環境的不確定性，通貨膨脹和利率的持續上升，以及銀行的波動，可能會對我們的收入產生不利影響。

2022年9月27日，薪酬委員會批准從想要出售公司最新員工股票補助的員工手中回購總價值高達50萬美元的股票。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司沒有回購任何A類股票。在截至2024年3月31日的三個月中，公司根據該授權回購了25,285股D類股票，平均價格為3.76美元，總額為10萬美元。根據該授權，在截至2023年3月31日的三個月中，公司沒有回購任何D類股票。根據其最新的公開授權，該公司還剩30萬美元。

此外，根據2019年股權和績效激勵計劃，公司擁有有限但持續的購買D類普通股的權力（在任何時候都有一筆或多筆交易中仍有未償補助金）。該有限權限用於履行與行使2019年股權和績效激勵計劃下的期權或股份補助相關的任何員工或其他收款人的納税義務，前提是公司根據其融資協議（即其當前的信貸額度和契約）（均為 “股票歸屬税回購”）具有能力。

2021年5月17日，公司簽訂了公開市場銷售協議（“D類銷售協議”），根據該協議，公司可以不時自行決定發行和出售面值每股0.001美元的D類普通股（“D類股票”）。2021年5月17日，公司根據D類銷售協議提交了招股説明書補充文件，以發行和出售其D類股票，總髮行價高達2500萬美元。截至2024年3月31日，公司尚未根據D類銷售協議出售任何D類股票。公司還可能不時在市場上推出新的附加計劃（“ATM”），並根據這些計劃不時發行更多普通股。

在截至2024年3月31日的三個月中，公司沒有回購任何與D類銷售協議相關的D類普通股。在截至2023年3月31日的三個月中，公司以每股3.99美元的平均價格回購了824股D類普通股，金額約為3,000美元。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司以每股3.48美元的價格對370,767股D類普通股進行了股票歸屬税回購，金額約為130萬美元，回購了255,618股D類普通股，金額約為130萬美元，平均價格為每股5.17美元。

2023年3月8日，第一電臺娛樂控股有限責任公司（“ROEH”）就其在米高梅國家港的看跌權益（“米高梅投資”）發佈了看跌通知。看跌期權通知發佈後，米高梅投資必須在收到看跌期權後的三十（30）天內以現金回購看跌期權息。2023年4月21日，ROEH完成了看跌期權的出售，在看跌期權結算時收到了約1.368億美元，代表看跌價格。在截至2023年3月31日的三個月中，公司從米高梅投資獲得了880萬澳元，相當於公司2023財年的年度分配。

2021年1月25日，公司完成了2028年到期的優先擔保票據（“2028年票據發行”）的私募發行（“2028年票據發行”），本金總額為8.25億美元（“2028年票據發行”），不受經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）的註冊要求。2028年票據是公司的一般優先擔保債務，

由公司的某些直接和間接限制子公司以優先擔保方式提供擔保。2028年的票據將於2028年2月1日到期，票據的利息應計並在每年的2月1日和8月1日每半年拖欠一次，從2021年8月1日開始，年利率為7.375％。

2028年票據和擔保由公司和擔保人幾乎所有當前和未來的財產和資產（不包括應收賬款、現金、存款賬户、以第一優先權為我們的資產支持循環信貸額度提供擔保的其他銀行賬户、證券賬户、庫存和相關資產（“ABL優先抵押品”）作為第一優先權進行擔保，但某些排除在外的資產（i）除外，均由公司和擔保人當前和未來的財產和資產（“ABL優先抵押品”）提供擔保，但某些排除在外的資產（i）除外，包括每位擔保人的股本（統稱為 “票據優先權”）抵押品”）和（ii）由ABL優先抵押品按第二優先順序排列。

在截至2024年3月31日的三個月中，公司回購了約7,500萬美元的2028年票據，平均價格約為面值的88.3％，從而使償還債務的淨收益約為790萬美元。在截至2023年3月31日的三個月中，公司回購了約2,500萬美元的2028年票據，平均價格約為面值的89.1％。截至2023年12月31日的財年，公司在償還債務後淨收益約為240萬美元。截至2024年3月31日，2028年到期的優先有擔保票據的未償還本金總額為6.5億美元。參見注釋 4 — 長期債務 查看我們的簡明合併財務報表，以獲取有關流動性和資本資源的更多信息。

2021年2月19日，公司關閉了新的資產支持信貸額度（“當前ABL額度”）。當前ABL融資機制受本公司、其其他借款方、不時貸款方以及作為管理代理人的北卡羅來納州美國銀行簽訂的信貸協議的管轄。目前的ABL融資機制提供高達5000萬美元的循環貸款借款，以滿足公司的營運資金需求和一般公司需求。目前的ABL融資機制還規定了最高500萬美元的信用證額度，這是總額為5,000萬美元的一部分。截至2024年3月31日，當前ABL融資機制沒有未償還的借款。參見注釋 9 — 後續事件 我們的簡明合併財務報表，用於描述2024年3月31日之後的當前ABL融資機制的修正案。

2023年4月30日，公司對當前ABL融資機制簽訂了豁免和修正案（“豁免和修正案”）。豁免和修正案免除了當前ABL機制下的某些違約事件，這些違約事件與公司未能及時交付截至2022年12月31日的財政年度的某些年度財務可交付成果有關。此外，根據豁免和修正案，對當前ABL機制進行了修訂，規定自該機制之日起，任何新的倫敦銀行同業拆借利率貸款（定義見當前ABL額度）、延續現有倫敦銀行同業拆借利率貸款（定義見當前ABL額度）或將貸款轉換為倫敦銀行同業拆借利率貸款（定義見當前ABL融資機制）的任何申請均應被視為貸款申請按期限SOFR（定義見修訂後的流動ABL額度）（“SOFR利率變動”）計息。

當前ABL融資機制下的預付款限於（a）合格賬户金額（定義見當前ABL額度）的百分之八十五（85％），減去稀釋儲備金（定義見當前ABL額度）的金額（如果有）減去（b）（i）銀行產品儲備（定義在當前ABL貸款機制中）的總和，再加上（ii）AP和遞延收入儲備金的總和（定義見當前ABL融資機制），以及（iii）行政代理人設立的所有其他儲備金的總額（如果有），但不重複。

當前ABL融資機制下的所有債務均由所有（i）存款賬户（與應收賬款有關）、（ii）應收賬款以及（iii）構成ABL優先抵押品（定義見當前ABL融資機制）的所有其他財產的第一優先留置權擔保。這些義務也由公司的所有重大受限子公司提供擔保。

由於截至豁免和修正案發佈之日，公司尚未根據當前ABL融資機制提取資金，因此SOFR利率變動將僅影響公司未來的借款，因此這些借款的利率與擔保隔夜融資利率有關。豁免和修正案的這些條款旨在將當前ABL融資機制下的貸款轉換為新的有擔保隔夜融資利率作為基準利率。

當前ABL融資機制的到期日為較早的日期：（a）自當前ABL融資機制生效之日起五年的日期，以及（b）公司2028年票據到期前91天。當前的ABL融資機制受行政代理人和全國協會威爾明頓信託基金之間簽訂的左輪手槍債權人間協議（定義見當前ABL融資機制）的條款的約束。

下表分別彙總了我們截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的現金流量表：


	截至3月31日的三個月
	2024		2023

	（以千計）
經營活動提供的淨現金流（用於）	$	(2,477)	$	17,104
由（用於）投資活動提供的淨現金流		406		(21,446)
用於融資活動的淨現金流量		(75,753)		(25,606)

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金流（用於）分別約為250萬美元和1710萬美元。截至2024年3月31日的三個月，經營活動的淨現金流較上年有所下降，這主要是由於盈利能力下降和應收賬款收款減少。

來自運營的現金流、現金和現金等價物以及其他流動性來源預計將可用，足以滿足可預見的現金需求。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，（用於）投資活動提供的淨現金流分別約為40萬美元和2140萬美元（2140萬美元）。在截至2023年3月31日的三個月中，RVAEH解散的影響是投資現金流增加的主要驅動力。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，用於融資活動的淨現金流分別約為7,580萬美元和2560萬美元。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司分別支付了約6,620萬美元和2,230萬美元，回購了2028年票據中的7,500萬美元和2,500萬美元。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們分別回購了約140萬美元和130萬美元的D類普通股。此外，Reach Media的非控股權益股東於2024年1月26日行使了其看跌權的50％，這導致了約760萬美元的現金流出。最後，在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，Reach Media分別向非控股權益股東支付了約180萬美元和200萬美元的股息。

信用評級機構

標準普爾、穆迪投資者服務和其他評級機構可能會持續評估我們的債務，以確定信用評級。標準普爾評級服務和穆迪投資者服務公司的企業信用評級為投機評級，在過去幾年中曾多次下調和上調。信用評級的任何降低都可能增加我們的借貸成本，減少我們獲得的融資，或增加我們的經商成本或以其他方式對我們的業務運營產生負面影響。

關鍵會計政策

附註3中描述了我們的重要會計政策— 重要會計政策摘要 我們 2023 年 10-K 表中的合併財務報表。與10-K表中列出的關鍵會計政策相比，我們的關鍵會計政策沒有重大變化。

關鍵會計估計

我們在截至2023年12月31日止年度的10-K表格第二部分——第7項的標題下描述了我們的關鍵會計估算。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。我們的關鍵會計估算與10-K表中列出的估算值相比沒有重大變化。


	按期到期的付款

	剩餘的										2029 年和
合同義務	2024		2025		2026		2027		2028		超越		總計

	（以千計）
7.375% 次級票據 (1)	$	35,953	$	47,938	$	47,938	$	47,938	$	653,995	$	—	$	833,762
其他運營合同/協議 (2)		73,447		39,083		16,240		5,976		3,817		11,538		150,101
經營租賃義務		11,144		8,841		6,205		4,696		3,647		16,904		51,437
總計	$	120,544	$	95,862	$	70,383	$	58,610	$	661,459	$	28,442	$	1,035,300

展覽數字		描述
10.4		Urban One, Inc. 與 Alfred C. Liggins, III 於2022年1月1日簽訂的僱傭協議（參照Urban One於2024年4月9日提交的8-K表最新報告附錄99.1納入）
31.1		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。
31.2		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。
32.1		根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350節對首席執行官進行認證。
32.2		根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350節對首席財務官進行認證。
101		截至2024年3月31日的三個月的10-Q表季度報告中的財務信息，格式為內聯XBRL。
104		封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）


	URBAN ONE, INC.

	/s/ 彼得 D. 湯普森
	彼得·湯普森
	執行副總裁和
	首席財務官
	（首席會計官）