0000315374--10-312024Q2假的P2Y10000315374US-GAAP：額外實收資本會員2024-02-012024-04-300000315374US-GAAP：額外實收資本會員2023-11-012024-04-300000315374US-GAAP：額外實收資本會員2023-02-012023-04-300000315374US-GAAP：額外實收資本會員2022-11-012023-04-300000315374美國通用會計準則：普通股成員2024-02-012024-04-300000315374美國通用會計準則：普通股成員2023-11-012024-04-300000315374美國通用會計準則：普通股成員2023-02-012023-04-300000315374美國通用會計準則：普通股成員2022-11-012023-04-300000315374US-GAAP：留存收益會員2024-04-300000315374US-GAAP：額外實收資本會員2024-04-300000315374US-GAAP：超過淨收入成員的累計分配額2024-04-300000315374US-GAAP：留存收益會員2024-01-310000315374US-GAAP：額外實收資本會員2024-01-310000315374US-GAAP：超過淨收入成員的累計分配額2024-01-310000315374US-GAAP：留存收益會員2023-10-310000315374US-GAAP：額外實收資本會員2023-10-310000315374US-GAAP：超過淨收入成員的累計分配額2023-10-310000315374US-GAAP：留存收益會員2023-04-300000315374US-GAAP：額外實收資本會員2023-04-300000315374US-GAAP：超過淨收入成員的累計分配額2023-04-300000315374US-GAAP：留存收益會員2023-01-310000315374US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-310000315374US-GAAP：超過淨收入成員的累計分配額2023-01-310000315374US-GAAP：留存收益會員2022-10-310000315374US-GAAP：額外實收資本會員2022-10-310000315374US-GAAP：超過淨收入成員的累計分配額2022-10-310000315374美國通用會計準則：普通股成員2024-04-300000315374美國通用會計準則：普通股成員2024-01-310000315374美國通用會計準則：普通股成員2023-10-310000315374美國通用會計準則：普通股成員2023-04-300000315374美國通用會計準則：普通股成員2023-01-310000315374美國通用會計準則：普通股成員2022-10-310000315374US-GAAP：員工股權會員2024-04-300000315374HURC：兩千零八名成員2016-03-100000315374HURC：二千一十六股權激勵計劃成員2024-04-300000315374HURC：二千一十六股權激勵計劃成員2016-03-100000315374HURC: 定時會員2023-11-080000315374HURC：非行政僱員成員HURC: 定時會員2024-03-142024-03-140000315374HURC: PSUTSR 會員HURC：基於績效的成員2024-01-042024-01-040000315374HURC: PSUROIC 成員HURC：基於績效的成員2024-01-042024-01-040000315374HURC: 定時會員2024-01-042024-01-040000315374HURC: 定時會員2023-11-082023-11-080000315374HURC：兩千零八名成員2023-11-012024-04-300000315374HURC：非行政僱員成員HURC: 定時會員2024-03-142024-04-300000315374HURC: PSUROIC 成員HURC：基於績效的成員2023-11-012024-04-300000315374HURC: 定時會員2023-11-012024-04-300000315374HURC：基於績效的成員2023-11-012024-04-300000315374US-GAAP：非指定成員2023-11-012024-04-300000315374HURC: ServicepartsMeber2024-02-012024-04-300000315374HURC: 服務費會員2024-02-012024-04-300000315374HURC：計算機化機牀會員2024-02-012024-04-300000315374HURC：計算機控制系統和軟件成員2024-02-012024-04-300000315374HURC: ServicepartsMeber2023-11-012024-04-300000315374HURC: 服務費會員2023-11-012024-04-300000315374HURC：計算機化機牀會員2023-11-012024-04-300000315374HURC：計算機控制系統和軟件成員2023-11-012024-04-300000315374HURC: ServicepartsMeber2023-02-012023-04-300000315374HURC: 服務費會員2023-02-012023-04-300000315374HURC：計算機化機牀會員2023-02-012023-04-300000315374HURC：計算機控制系統和軟件成員2023-02-012023-04-300000315374HURC: ServicepartsMeber2022-11-012023-04-300000315374HURC: 服務費會員2022-11-012023-04-300000315374HURC：計算機化機牀會員2022-11-012023-04-300000315374HURC：計算機控制系統和軟件成員2022-11-012023-04-300000315374US-GAAP：超過淨收入成員的累計分配額2024-02-012024-04-300000315374US-GAAP：超過淨收入成員的累計分配額2023-11-012024-04-300000315374US-GAAP：超過淨收入成員的累計分配額2023-02-012023-04-300000315374US-GAAP：超過淨收入成員的累計分配額2022-11-012023-04-300000315374US-GAAP：淨投資對衝成員US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-02-012024-04-300000315374US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-02-012024-04-300000315374US-GAAP：淨投資對衝成員US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-11-012024-04-300000315374HURC：公司間銷售和採購會員US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-11-012024-04-300000315374US-GAAP：淨投資對衝成員US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-02-012023-04-300000315374US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-02-012023-04-300000315374US-GAAP：淨投資對衝成員US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2022-11-012023-04-300000315374HURC：公司間銷售和採購會員US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2022-11-012023-04-300000315374美國公認會計準則：現金流對衝會員2024-02-012024-04-300000315374US-GAAP：累積翻譯調整成員2024-02-012024-04-300000315374美國公認會計準則：現金流對衝會員2023-11-012024-04-300000315374US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-11-012024-04-300000315374HURC：2018年信貸額度協議成員US-GAAP：循環信貸機制成員2024-04-300000315374HURC: HurcoBV 成員HURC：2018年信貸額度協議成員2024-04-300000315374國家：德國US-GAAP：循環信貸機制成員2024-04-300000315374HURC：臺灣信貸機構成員2024-04-300000315374HURC：中國信貸基金成員2024-04-300000315374HURC：臺灣信貸機構成員2019-03-310000315374HURC：中國信貸基金成員2019-03-310000315374SRT: 最低成員2024-04-300000315374SRT: 最大成員2024-04-300000315374US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：非指定成員HURC：其他收入和支出成員2024-02-012024-04-300000315374US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：非指定成員HURC：其他收入和支出成員2023-11-012024-04-300000315374US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：非指定成員HURC：其他收入和支出成員2023-02-012023-04-300000315374US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：非指定成員HURC：其他收入和支出成員2022-11-012023-04-300000315374US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-04-300000315374US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-10-310000315374US-GAAP：留存收益會員2024-02-012024-04-300000315374US-GAAP：留存收益會員2023-11-012024-04-300000315374US-GAAP：留存收益會員2023-02-012023-04-300000315374US-GAAP：留存收益會員2022-11-012023-04-300000315374美國公認會計準則：遠期合約成員US-GAAP：非指定成員2024-04-300000315374美國公認會計準則：遠期合約成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-04-300000315374HURC: PoundsSterling會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-04-300000315374HURC：遠期合約以新臺幣成員提名US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-04-300000315374HURC: EurosMemberUS-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-04-300000315374US-GAAP：非指定成員2024-04-300000315374US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-04-300000315374US-GAAP：非指定成員2023-10-310000315374US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-10-310000315374HURC：2018年信貸額度協議成員US-GAAP：信用證會員2024-04-300000315374HURC：2018年信貸額度協議成員US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率2023-11-012024-04-300000315374HURC：2018年信貸額度協議成員US-GAAP：聯邦基金effectiveSwaprate成員2023-11-012024-04-3000003153742023-04-3000003153742023-01-3100003153742022-10-310000315374美國公認會計準則：遠期合約成員2024-04-300000315374美國公認會計準則：現金流對衝會員2024-04-300000315374US-GAAP：累積翻譯調整成員2024-04-300000315374美國公認會計準則：現金流對衝會員2024-01-310000315374US-GAAP：累積翻譯調整成員2024-01-3100003153742024-01-310000315374美國公認會計準則：現金流對衝會員2023-10-310000315374US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-10-3100003153742023-02-012023-04-3000003153742022-11-012023-04-300000315374SRT: 最大成員HURC: PSUTSR 會員HURC：基於績效的成員2024-01-040000315374SRT: 最低成員HURC: PSUTSR 會員2024-01-040000315374SRT: 最低成員HURC: PSUROIC 成員2024-01-040000315374SRT: 最大成員HURC: PSUROIC 成員2024-01-040000315374HURC: PSUTSR 會員HURC：基於績效的成員2024-01-040000315374HURC: PSUROIC 成員HURC：基於績效的成員2024-01-040000315374HURC: 定時會員2024-01-040000315374HURC：基於績效的成員2024-01-040000315374HURC：2018年信貸額度協議成員2024-04-300000315374HURC：2018年信貸額度協議成員2023-11-012024-04-3000003153742024-02-012024-04-300000315374US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-04-300000315374US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-10-3100003153742024-04-3000003153742023-10-3100003153742024-05-3100003153742023-11-012024-04-30xbrli: 股票iso421:USDxbrli: pureiso421:USDxbrli: 股票iso421:CNYiso421:TWDiso421:EURhurc: segment

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單10-Q

（Mark One）

⌧根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的截至季度期間的季度報告 2024年4月30日要麼

◻根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提出的從_______到_______過渡期的過渡報告。

委員會文件編號0-9143

HURCO 公司有限公司

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

印第安納州		35-1150732
（州或其他司法管轄區		（美國國税局僱主識別號）
公司或組織）

一種技術方式
印第安納波利斯，印第安納州		46268
（主要行政辦公室地址）		（郵政編碼）

註冊人的電話號碼，包括區號 (317) 293-5309

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題	交易品種	註冊的每個交易所的名稱
普通股，無面值	HURC	納斯達克股票市場有限責任公司

用複選標記指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）中提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，並且（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。是的不是 ◻

用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的不是 ◻

用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器 ◻	加速過濾器⌧
非加速文件管理器 ◻	規模較小的申報公司 ⌧
新興成長型公司 ◻

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。◻

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ◻ 沒有 ⌧

截至2024年5月31日，註冊人的已發行普通股數量為 6,523,259。

HURCO 公司有限公司

截至2024年4月30日的財政季度10-Q表季度報告

第一部分-財務信息

第 1 項。	財務報表

	截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月和六個月的簡明合併運營報表	3

	截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月和六個月綜合收益（虧損）簡明合併報表	4

	截至 2024 年 4 月 30 日和 2023 年 10 月 31 日的簡明合併資產負債表	5

	截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月和六個月的簡明合併現金流量表	6

	截至2024年和2023年4月30日的三個月和六個月的股東權益變動簡明合併報表	7

	簡明合併財務報表附註	8

第 2 項。	管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析	19

第 3 項。	關於市場風險的定量和定性披露	27

第 4 項。	控制和程序	29

第 II 部分-其他信息

第 1 項。	法律訴訟	30

第 1A 項。	風險因素	30

第 2 項。	未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用	30

第 5 項。	其他信息	30

第 6 項。	展品	31

簽名		32

第一部分-財務信息

第 1 項。財務報表

HURCO 公司有限公司

簡明合併運營報表

（以千計，每股數據除外）


	三個月已結束				六個月已結束
	四月三十日				四月三十日
	2024		2023		2024		2023

		（未經審計）				（未經審計）
銷售和服務費	$	45,172	$	53,819	$	90,231	$	108,501

銷售和服務成本		37,153		41,236		72,517		83,200

毛利		8,019		12,583		17,714		25,301

銷售、一般和管理費用		11,461		11,592		22,976		23,076

營業（虧損）收入		（3,442)		991		（5,262)		2,225

利息支出		136		55		267		71

利息收入		164		85		320		137

投資收益，淨額		8		7		67		36

其他（支出）收入，淨額		（476)		（360)		（989)		281

所得税前（虧損）收入		（3,882)		668		（6,131)		2,608

所得税準備金（福利）		40		291		（561)		901

淨（虧損）收入	$	（3,922)	$	377	$	（5,570)	$	1,707

普通股每股收益（虧損）

基本	$	（0.61)	$	0.06	$	（0.86)	$	0.26
稀釋	$	（0.61)	$	0.06	$	（0.86)	$	0.26

已發行普通股的加權平均值

基本		6,518		6,486		6,500		6,536
稀釋		6,518		6,516		6,500		6,570

每股支付的股息	$	0.16	$	0.16	$	0.32	$	0.31

所附附附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。

HURCO 公司有限公司

綜合收益（虧損）的簡明合併報表

（以千計）


	三個月已結束				六個月已結束
	四月三十日				四月三十日
	2024		2023		2024		2023

		（未經審計）				（未經審計）
淨（虧損）收入	$	（3,922)	$	377	$	（5,570)	$	1,707

其他綜合（虧損）收入：

外幣財務報表的折算（虧損）收益		（3,984)		（470)		516		9,661

衍生工具（收益）/虧損重新歸類為運營業務，扣除税款（支出）/收益（美元）121, $(15), $185，以及 $ (40），分別是		407		（50)		619		（132)

扣除税收支出/（收益）的衍生工具收益/（虧損）美元（192), $(255), $(187) 和 $ (303），分別是		（640)		（847)		（622)		（1,013)

其他綜合（虧損）收入總額		（4,217)		（1,367)		513		8,516

綜合（虧損）收入	$	（8,139)	$	（990)	$	（5,057)	$	10,223

所附附附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。

HURCO 公司有限公司

簡明的合併資產負債表

（以千計，股票和每股數據除外）


	四月三十日		十月 31,
	2024		2023
資產	（未經審計）
流動資產：
現金和現金等價物	$	37,542	$	41,784
應收賬款，淨額		27,052		39,965
庫存，淨額		163,806		157,952
衍生資產		365		740
預付費和其他資產		10,209		7,789
流動資產總額		238,974		248,230
財產和設備：
土地		1,046		1,046
建築		7,387		7,387
機械和設備		25,843		26,779
租賃權改進		4,523		4,473
		38,799		39,685
減去累計折舊和攤銷		（31,453)		（30,826)
財產和設備總額，淨額		7,346		8,859
非流動資產：
軟件開發成本，減去累計攤銷		6,985		7,030
無形資產，淨額		860		994
經營租賃——使用權資產，淨額		11,490		10,971
遞延所得税		4,880		4,749
投資和其他資產		10,291		9,756
非流動資產總額		34,506		33,500
總資產	$	280,826	$	290,589
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款	$	27,356	$	29,661
客户存款		3,244		2,827
衍生負債		2,578		1,821
經營租賃負債		3,658		3,712
應計工資和員工福利		7,592		9,853
應計所得税		1,190		1,713
應計費用		4,660		4,092
應計保修費用		1,121		1,294
流動負債總額		51,399		54,973
非流動負債：
遞延所得税		61		83
應計納税負債		698		1,293
經營租賃負債		8,189		7,606
遞延貸項及其他		4,902		4,403
非流動負債總額		13,850		13,385
股東權益：
優先股：不每股面值， 1,000,000 已獲授權的股份；不已發行的股票		—		—
普通股：不面值，美元.10 每股規定的價值， 12,500,000 已獲授權的股份； 6,636,473 和 6,553,673 已發行股票和 6,523,259 和 6,462,138 分別截至2024年4月30日和2023年10月31日的已發行股份		652		646
額外的實收資本		62,155		61,665
留存收益		172,461		180,124
累計其他綜合虧損		（19,691)		（20,204)
股東權益總額		215,577		222,231
負債和股東權益總額	$	280,826	$	290,589

所附附附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。

HURCO 公司有限公司

簡明的合併現金流量表

（以千計）


	三個月已結束				六個月已結束
	四月三十日				四月三十日
	2024		2023		2024		2023

		（未經審計）				（未經審計）
來自經營活動的現金流：
淨（虧損）收入	$	（3,922)	$	377	$	（5,570)	$	1,707
為將淨收益（虧損）與（用於）經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整：
可疑賬款準備金		11		（22)		（60)		62
遞延所得税		（49)		149		（141)		301
關聯公司權益（收益）虧損		（109)		（232)		（87)		（222)
外幣（收益）損失		（1,118)		（656)		（606)		（2,243)
衍生品未實現（收益）虧損		1,895		438		1,239		50
折舊和攤銷		882		1,050		1,790		2,104
基於股票的薪酬		220		750		811		1,524
資產和負債的變化：		—		—
應收賬款（增加）減少		5,708		203		13,236		5,954
庫存（增加）減少		（1,247)		（7,487)		（3,743)		（10,471)
預付費用（增加）減少		（24)		548		（2,412)		（2,656)
應付賬款增加（減少）		183		7,450		（2,336)		2,206
客户存款增加（減少）		（628)		（102)		393		713
應計費用的增加（減少）		988		（111)		481		（1,927)
應計工資和員工福利增加（減少）		91		504		（2,258)		（2,804)
應計所得税的增加（減少）		（368)		（1,381)		（544)		（980)
應計納税額增加（減少）		（598)		—		（595)		—
衍生資產和負債的淨變化		（48)		47		（106)		600
其他		12		（574)		（182)		（953)
由（用於）經營活動提供的淨現金		1,879		951		（690)		（7,035)

來自投資活動的現金流：
出售財產和設備的收益		10		1		25		1
購買財產和設備		（130)		（443)		（574)		（657)
軟件開發成本		（349)		（364)		（737)		（749)
其他投資		117		273		117		273
由（用於）投資活動提供的淨現金		（352)		（533)		（1,169)		（1,132)

來自融資活動的現金流：
行使普通股期權的收益		—		—		—		270
已支付的股息		（1,061)		（1,039)		（2,093)		（2,034)
與限制性股票淨結算相關的已繳税款		—		—		（315)		（313)
股票回購		—		（3,866)				（4,609)
由（用於）融資活動提供的淨現金		（1,061)		（4,905)		（2,408)		（6,686)

匯率變動對現金和現金等價物的影響		（860)		（246)		25		3,086

現金和現金等價物的淨減少		（394)		（4,733)		（4,242)		（11,767)

期初的現金和現金等價物		37,936		56,888		41,784		63,922

期末的現金和現金等價物	$	37,542	$	52,155	$	37,542	$	52,155

所附附附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。

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股東權益變動的簡明合併報表

（以千計，已發行股票除外）


	截至 2024 年 4 月 30 日和 2023 年 4 月 30 日的三個月
								累積的
	普通股			額外				其他
	股份			已付款		已保留		全面
（未經審計）	傑出	金額		資本		收益		收入（虧損）		總計
餘額，2023 年 1 月 31 日	6,587,694	$	659	$	63,621	$	180,212	$	（11,642)	$	232,850
淨收益（虧損）	—		—		—		377		—		377
其他綜合收益（虧損）	—		—		—		—		（1,367)		（1,367)
股票薪酬支出，扣除既得限制性股票的預扣税款	13,914		1		749		—		—		750
行使普通股期權	—		—		—		—		—		—
股票回購	（139,470)		（14)		（3,852)		—		—		（3,866)
已支付的股息	—		—		—		（1,039)		—		（1,039)
餘額，2023 年 4 月 30 日	6,462,138	$	646	$	60,518	$	179,550	$	（13,009)	$	227,705

餘額，2024 年 1 月 31 日	6,506,033	$	651	$	61,936	$	177,444	$	（15,474)	$	224,557
淨收益（虧損）	—		—		—		（3,922)		—		（3,922)
其他綜合收益（虧損）	—		—		—		—		（4,217)		（4,217)
股票薪酬支出，扣除既得限制性股票的預扣税款	17,226		1		219		—		—		220
已支付的股息	—		—		—		（1,061)		—		（1,061)
餘額，2024 年 4 月 30 日	6,523,259	$	652	$	62,155	$	172,461	$	（19,691)	$	215,577


	截至2024年4月30日和2023年4月30日的六個月
								累積的
	普通股			額外				其他
	股份			已付款		已保留		全面
（未經審計）	傑出	金額		資本		收益		收入（虧損）		總計
餘額，2022年10月31日	6,566,994	$	657	$	63,635	$	179,877	$	（21,525)	$	222,644
淨收益（虧損）	—		—		—		1,707		—		1,707
其他綜合收益（虧損）	—		—		—		—		8,516		8,516
股票薪酬支出，扣除既得限制性股票的預扣税款	49,874		5		1,206		—		—		1,211
行使普通股期權	11,559		1		269		—		—		270
股票回購	（166,289)		（17)		（4592)		—		—		（4,609)
已支付的股息	—		—		—		（2,034)		—		（2,034)
餘額，2023 年 4 月 30 日	6,462,138	$	646	$	60,518	$	179,550	$	（13,009)	$	227,705

餘額，2023 年 10 月 31 日	6,462,138	$	646	$	61,665	$	180,124	$	（20,204)	$	222,231
淨收益（虧損）	—		—		—		（5,570)		—		（5,570)
其他綜合收益（虧損）	—		—		—		—		513		513
股票薪酬支出，扣除既得限制性股票的預扣税款	61,121		6		490		—		—		496
已支付的股息	—		—		—		（2,093)		—		（2,093)
餘額，2024 年 4 月 30 日	6,523,259	$	652	$	62,155	$	172,461	$	（19,691)	$	215,577

所附附附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

1。將軍

未經審計的簡明合併財務報表包括Hurco Companies, Inc.及其合併子公司的賬目。本報告中使用的 “我們”、“我們”、“我們的”、“Hurco” 和 “公司” 等詞是指Hurco Companies, Inc.及其合併子公司。

我們設計、製造並通過全球銷售、服務和分銷網絡向金屬切削行業的公司銷售計算機化（即計算機數字控制（“CNC”））機牀，主要由立式加工中心（銑牀）和車削中心（車牀）組成。儘管我們的大多數計算機控制系統和軟件產品都是專有的，但它們主要使用行業標準的個人計算機組件。我們的計算機控制系統和軟件產品主要作為計算機化機牀產品的組成部分出售。我們還為我們的產品提供機牀組件、自動化集成設備和解決方案、軟件選項、控制升級、配件和替換部件，以及客户服務、培訓和應用支持。

截至2024年4月30日以及截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月和六個月的簡明合併財務信息未經審計。但是，我們認為，中期數據包括所有調整，僅包括正常的經常性調整，這些調整是公允列報中期和期末我們的合併財務狀況、經營業績、股東權益變動和現金流所必需的。我們建議您閲讀這些簡明合併財務報表以及我們截至2023年10月31日止年度的10-K表年度報告中包含的財務報表及其附註。

2。收入確認

我們設計、製造和銷售計算機化機牀。我們的計算機控制系統和軟件產品主要作為計算機化機牀產品的組成部分出售。我們還為我們的產品提供機牀組件、自動化集成設備和解決方案、軟件選項、控制升級、配件和替換部件，以及客户服務、培訓和應用支持。

我們確認銷售機牀、零部件和配件以及服務的收入，並反映我們預期應得的對價。我們根據會計準則編纂（“ASC”）606 “與客户簽訂合同的收入”（“ASC 606”）中編纂的財務會計準則委員會（“FASB”）指南，根據五步模型記錄收入。根據ASC 606，我們將合同定義為以採購訂單、包裝或運輸文件、發票以及定期口頭請求的形式與客户和分銷商簽訂的協議。對於每份合同，我們確定我們的履約義務，即交付商品或服務，確定交易價格，為每項履約義務分配合同交易價格（如果適用），並在履行對客户的履約義務時（或作為）確認收入。

當客户獲得對該商品或服務的控制權時，該商品或服務即被轉讓。我們的計算機化機牀是計算機控制的通用機牀，通常用於獨立操作。在發貨之前，我們會對每臺機器進行測試，以確保機器符合標準操作規範。我們認為客户在產品交付時獲得控制權，獲得控制權不以合同客户的接受為條件。因此，我們在向客户或分銷商交付產品後（通常是在發貨時）確認機牀系統的銷售收入。

根據地理位置的不同，機器在發貨後，可能由分銷商、獨立承包商或我們的服務技術人員安裝在客户的設施中。在大多數情況下，如果機器是通過分銷商銷售的，我們不參與安裝。如果是直接銷售或通過銷售代理進行銷售，我們通常會完成機器的安裝，包括重新組裝某些已拆卸發貨的零件，以及重新測試機器以確保其運行符合標準操作規範。我們認為，在合同範圍內，我們的三軸機牀的機器安裝過程無關緊要，也無關緊要。對於我們安裝的五軸機器和自動化系統，我們會估算安裝履行義務的公允價值，並確認安裝過程中的安裝收入。

根據地理位置，我們可能會不時提供培訓或貨運服務。我們認為這些服務在合同範圍內無關緊要，因為這些服務的價值作為合同總價值的組成部分通常不會上升到實質性水平。維護合同中的服務費在合同期限內遞延並計入收益，通常獨立出售。客户折扣和預計產品回報被視為可變對價，在記錄相關銷售的同一時期內記作收入減少。我們對整體銷售交易進行了審查，以考慮可變因素，並確定這些金額並不重要。

3.衍生工具和套期保值活動

我們面臨與持續業務運營相關的某些市場風險，包括外幣風險、利率風險和信用風險。我們通過定期的運營和融資活動來管理這些風險和其他市場風險的敞口。目前，我們通過使用衍生工具管理的唯一風險是外幣風險，為此，我們以外幣遠期匯兑合約的形式與一家大型金融機構簽訂衍生工具。

我們簽訂這些遠期匯兑合約是為了減少外匯匯率變動對我們一家外國子公司的淨股權投資的潛在影響，減少以外幣計價的銷售和購買對毛利和淨收益的影響，並減少外幣波動對以不同子公司本位貨幣計價的應收賬款和應付賬款對我們淨收益的影響。我們主要面臨以歐元、英鎊、印度盧比、新加坡元、人民幣、波蘭茲羅提和新臺幣計價的交易和淨資產的外幣匯率風險。我們將所有衍生工具按公允價值記錄為資產或負債。

被指定為對衝工具的衍生品

我們定期簽訂外幣遠期匯兑合約，以對衝某些預測的公司間銷售和購買額，這些外幣計價：英鎊、歐元和新臺幣。這些工具的目的是降低以外幣計價的銷售和購買產生的美元淨現金流入和流出受到匯率變動不利影響的風險。這些遠期合約被指定為現金流對衝工具，並按衍生資產和衍生負債的公允價值記錄在簡明合併資產負債表中。這些對衝合約公允價值變動產生的收益和損失的有效部分在累計其他綜合收益（虧損）中被確認為銷售和服務成本的調整，在確認作為相關對衝合約標的的的的相應出售庫存的期限內，從而抵消對衝公司間銷售或購買的美元價值的相應變動。這些對衝合約公允價值變動所產生的收益和損失的無效部分將立即在其他收入（支出）淨額中列報。我們通過驗證和記錄對衝工具的關鍵條款，並確定預測的交易沒有重大變化，對套期保值有效性進行季度評估。我們還每季度評估交易對手違約風險方面是否出現不利進展。

截至2024年4月30日，我們的未償遠期合約以歐元、英鎊和新臺幣計價，設定的到期日為2024年5月至2025年4月。合同金額按2024年4月30日的遠期匯率以美元表示，為美元8.7 百萬美元換歐元，美元4.4 英鎊兑百萬美元，以及美元16.8 百萬換新臺幣。2024 年 4 月 30 日，我們有 $0.6 扣除税款的百萬美元虧損與累計其他綜合收益（虧損）中遞延的現金流套期保值有關。此金額中包括 $0.6 扣除税款的數百萬未實現虧損與仍受貨幣波動風險影響的現金流對衝工具有關。這些遞延收益中的大部分將作為截至2025年4月的銷售和服務成本調整入賬，屆時將出售作為相關對衝合約標的的的的相應庫存，如上所述。

我們還面臨與我們在國外投資淨資產相關的外幣匯兑風險。為了管理這種風險，我們簽訂了一份名義金額為歐元的遠期合同3.0 2023 年 11 月達到百萬。我們將這份遠期合約指定為對衝我們對歐元計價資產的淨投資。我們在財務會計準則委員會的指導下選擇了與衍生工具和套期保值活動相關的遠期方法。遠期方法要求以與標的套期保值淨資產相同的方式將合約公允價值的所有變動作為扣除税款的累計其他綜合收益（虧損）的累計折算調整數進行報告。該遠期合約將於2024年11月到期。截至2024年4月30日，我們的已實現收益為美元1.2 百萬美元和一筆扣除税款的非實質性未實現收益，作為累計折算調整計入與本遠期合約相關的其他累計綜合虧損。

未指定為套期保值工具的衍生品

我們還簽訂外幣遠期匯兑合約，以防止外幣波動對以外幣計價的公司間應收賬款、應付賬款和貸款的影響。根據財務會計準則委員會的指導，這些衍生工具未被指定為套期保值，因此，其公允價值的變動目前以其他（支出）收入淨額列報，在簡明合併運營報表中列報，與以外幣計價的相關應收賬款和應付賬款的交易損益一致。

截至2024年4月30日，我們的未償遠期合約以歐元、英鎊和新臺幣計價，設定的到期日為2024年5月至2024年10月。合同金額按2024年4月30日的遠期匯率以美元表示，總額為美元54.1 百萬。

衍生工具的公允價值

我們在簡明合併資產負債表中將衍生工具的公允價值按總額確認為資產和負債。截至2024年4月30日和2023年10月31日，所有衍生工具均按公允價值計入我們的簡明合併資產負債表，如下所示（以千計）：


	2024 年 4 月 30 日			2023年10月31日
	資產負債表	公平		資產負債表	公平
衍生品	地點	價值		地點	價值
指定為對衝工具：
外匯遠期合約	衍生資產	$	186	衍生資產	$	363
外匯遠期合約	衍生負債	$	955	衍生負債	$	1,232

未指定為對衝工具：
外匯遠期合約	衍生資產	$	179	衍生資產	$	377
外匯遠期合約	衍生負債	$	1,623	衍生負債	$	589

衍生工具對簡明合併資產負債表、股東權益變動簡明合併報表和簡明合併運營報表的影響

在截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月（以千計）中，衍生工具對我們的簡明合併資產負債表、簡明合併股東權益變動表和扣除税款的簡明合併運營報表產生了以下影響：

增益的位置

收益金額

收益（虧損）金額

（損失）重新分類

在其他方面得到認可

來自其他

全面

衍生品

收入（虧損）

三個月已結束

四月三十日

2024

2023

2024

2023

指定為對衝工具：

（有效部分）

外匯遠期合約 — 公司間銷售/購買

（640)

（847)

銷售和服務成本

（407)

外匯遠期合約
— 淨投資

（25)

我們做到了不不確認截至2024年4月30日或2023年4月30日的三個月中因套期保值無效而產生的任何收益或虧損。在截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月中，我們在簡明合併運營報表中確認了未指定為套期保值工具的衍生工具的以下收益和虧損（以千計）：


	增益的位置
	（損失）已確認	收益（虧損）金額
衍生品	在運營中	運營中獲得認可
		三個月已結束
		四月三十日
		2024		2023
未指定為對衝工具：
外匯遠期合約	其他（支出）收入，淨額	$	（1,854)	$	（1,109)

下表顯示了截至2024年4月30日的三個月，扣除税款的累計其他綜合虧損組成部分的變化（以千計）：


	外幣		現金流
	翻譯		樹籬		總計
餘額，2024 年 1 月 31 日	$	（13,485)	$	（1,989)	$	（15,474)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）		（3,984)		（640)		（4,624)
改敍		—		407		407
餘額，2024 年 4 月 30 日	$	（17,469)	$	（2,222)	$	（19,691)

在截至2024年4月30日和2023年4月30日的六個月中，衍生工具對我們的簡明合併資產負債表、簡明合併股東權益變動表和扣除税款的簡明合併運營報表產生了以下影響（以千計）：

增益的位置

收益金額

收益（虧損）金額

（損失）重新分類

在其他方面得到認可

來自其他

全面

收入（虧損）

六個月已結束

四月三十日

衍生品

2024

2023

2024

2023

指定為對衝工具：

（有效部分）

外匯遠期合約 — 公司間銷售/購買

（622)

（1,013)

銷售和服務成本

（619)

132

外匯遠期合約
— 淨投資

（9)

（224)

我們做到了不不確認截至2024年4月30日或2023年4月30日的六個月中因套期保值無效而產生的任何收益或虧損。在截至2024年4月30日和2023年4月30日的六個月中，我們在簡明合併運營報表中確認了未指定為套期保值工具的衍生工具的以下收益和虧損（以千計）：


	增益的位置
	（損失）已確認	收益（虧損）金額
衍生品	在運營中	運營中獲得認可
		六個月已結束
		四月三十日
衍生品		2024		2023
未指定為對衝工具：
外匯遠期合約	其他（支出）收入，淨額	$	（1,410)	$	（1,464)

下表顯示了截至2024年4月30日的六個月中扣除税款的累計其他綜合虧損組成部分的變化（以千計）：


	國外		現金
	貨幣		流量
	翻譯		樹籬		總計
餘額，2023 年 10 月 31 日	$	（17,985)	$	（2,219)	$	（20,204)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）		516		（622)		（106)
改敍		—		619		619
餘額，2024 年 4 月 30 日	$	（17,469)	$	（2,222)	$	（19,691)

4。股權激勵計劃

2016年3月，我們通過了Hurco Companies, Inc. 2016股權激勵計劃（經修訂的 “2016年股權計劃”），該計劃允許我們授予股票期權、股票增值權、限制性股票、股票單位和其他股票獎勵。2016年股權計劃取代了Hurco Companies, Inc. 2008年的股權激勵計劃（“2008年股權計劃”），是我們向員工和非僱員董事發放股權獎勵的唯一有效計劃。沒有根據我們的2008年股權計劃，將發放更多獎勵。根據2016年股權計劃下的獎勵可能發行的普通股總數最初為 856,048，其中包括 386,048 截至2016年3月10日，即我們的股東批准2016年股權計劃之日，根據2008年股票計劃仍可供未來授予的股票。2022年3月10日，我們的股東批准了經修訂和重述的Hurco Companies, Inc. 2016年股權激勵計劃，該計劃除其他外，將根據2016年股權計劃可能發行的股票總數增加了 850,000 股份。

我們董事會的薪酬委員會有權決定根據2016年股權計劃獲得獎勵的高管、董事和主要員工；指定每項獎勵的股票數量；決定授予獎勵的條款和條件；並規定獎勵協議的形式和條款。我們已經根據2016年股權計劃授予了目前流通的限制性股票和績效股票單位。我們之前曾根據2008年股票計劃授予股票期權。沒有截至2024年4月30日，股票期權仍未兑現。就2016年股票計劃而言，我們普通股的市值是納斯達克全球精選市場在有關日期或前一個交易日（如果不是交易日）公佈的收盤價。

2024 年 3 月 14 日，薪酬委員會共批准了22,878向我們的非僱員董事發行基於時間的限制性股票。限制性股票全部歸屬一年從提供補助金之日起，接受者將繼續在董事會任職，直至該日為止。限制性股票的授予日公允價值基於授予日我們普通股的收盤銷售價格, 為 $20.98每股。

2024年1月4日，薪酬委員會批准了2016年股權計劃下以基於時間的限制性股票和績效股票單位（“PSU”）的形式為我們的執行官的長期激勵性薪酬安排，如果獲得和歸屬，這些股將以普通股的形式支付。獎項大約是 25基於時間的解鎖百分比和大約 75% 基於績效的歸屬。這個三年 PSU的業績期為2024財年至2026財年。

當天，薪酬委員會共批准了 36,574 向我們的執行官持有基於時間的限制性股票的股票。限制性股票的歸屬比例超過三分之一三年從補助金髮放之日起，領取者仍在工作，直至該日為止。限制性股票的授予日公允價值基於授予之日我們普通股的收盤銷售價格, 為 $21.53 每股。

2024 年 1 月 4 日，薪酬委員會還將目標總數定為 58,520 我們的執行官的 PSU 被指定為 “PSU — NI”。這些 PSU 的權重約為 40佔2024年高管長期激勵薪酬安排總額的百分比，將根據實現與我們的平均淨收入相關的預設目標進行歸屬和支付三年 2024-2026 財年期間。參與者將有能力在兩者之間賺錢 50PSU 目標數量的百分比 — 用於實現閾值性能的 NI 和 200PSU 目標數量的百分比 — NI，用於實現最佳性能。PSU—NI的授予日公允價值基於授予日我們普通股的收盤銷售價格, 是 $21.53 每個 PSU。

2024 年 1 月 4 日，薪酬委員會還將目標總數定為 51,205 我們的執行官的 PSU 被指定為 “PSU —FCF”。這些 PSU 的權重約為 35佔2024年高管長期激勵薪酬安排總額的百分比，將根據實現與我們的平均自由現金流相關的預設目標進行歸屬和支付三年 2024-2026 財年期間。參與者將有能力在兩者之間賺錢 50PSU 目標數量的百分比 — 用於實現閾值性能的 FCF 以及 200PSU 目標數量的百分比 — 用於實現最佳性能的 FCF。PSU的授予日公允價值—FCF基於授予日我們普通股的收盤銷售價格, 是 $21.53 每個 PSU。

2023 年 11 月 8 日，薪酬委員會共批准了 16,673 向我們的非執行員工發行的限時限制性股票。限制性股票的歸屬比例超過三分之一三年從補助金髮放之日起，領取者仍在工作，直至該日為止。限制性股票的授予日公允價值基於授予之日我們普通股的收盤銷售價格, 為 $19.78 每股。

截至2024年4月30日的六個月期間，我們的限制性股票和PSU活動及相關信息的對賬情況如下：


		加權平均補助金
	股票數量	日期公允價值
2023 年 10 月 31 日未歸屬	318,317	$	28.27
授予的股份或單位	185,850		21.31
歸屬的股份或單位	（61,121)		27.90
股票或單位已取消	（50,375)		27.97
扣留的股份	（14,579)		27.77
2024 年 4 月 30 日未歸屬	378,092	$	24.97

在2024財年和2023財年的前六個月中，我們的收入約為美元0.8 百萬和美元1.5 分別有100萬美元的股票薪酬支出，與2016年股權計劃下的補助有關。截至2024年4月30日，估計為美元3.7 我們預計到2027財年第一季度末將確認未確認的股票薪酬總額為百萬美元。

5。每股收益

每股業績是根據該期間已發行普通股的平均數量計算得出的。每股基本收益和攤薄後淨收益（虧損）的計算使用適用於普通股股東的淨收益（虧損）作為分子，將已發行股票數量作為分母確定，如下所示（以千計，每股金額除外）：


	三個月已結束								六個月已結束
	四月三十日								四月三十日
	2024				2023				2024				2023
	基本		稀釋		基本		稀釋		基本		稀釋		基本		稀釋
淨（虧損）收入	$	（3,922)	$	（3,922)	$	377	$	377	$	（5,570)	$	（5,570)	$	1,707	$	1,707
分配給參與股票的未分配收益		—		—		（5)		（5)		—		—		（24)		（24)
適用於普通股股東的淨（虧損）收入	$	（3,922)	$	（3,922)	$	372	$	372	$	（5,570)	$	（5,570)	$	1,683	$	1,683

加權平均已發行股數		6,518		6,518		6,486		6,486		6,500		6,500		6,536		6,536
股票期權和臨時可發行證券		—		—		—		30		—		—		—		34
		6,518		6,518		6,486		6,516		6,500		6,500		6,536		6,570
每股（虧損）收益	$	（0.61)	$	（0.61)	$	0.06	$	0.06	$	（0.86)	$	（0.86)	$	0.26	$	0.26

6。應收賬款

應收賬款扣除信貸損失準備金 $1.5 截至 2024 年 4 月 30 日和 2023 年 10 月 31 日，各為百萬人。

7。庫存

以成本較低者（先入先出法）或可變現淨值定價的庫存彙總如下（以千計）：


	四月三十日		十月 31,
	2024		2023
購買的零件和組件，淨額	$	38,778	$	37,161
在處理中		15,628		16,217
成品		109,400		104,574
庫存，淨額	$	163,806	$	157,952

8.租賃

我們的租賃組合包括租賃的生產和裝配設施、倉庫和配送中心、辦公空間、車輛、生產和裝配設施中使用的物料搬運設備、筆記本電腦和其他信息技術設備以及其他雜項租賃設備。大多數租賃的生產和裝配設施的租賃條款從兩到不等五年，儘管我們的租賃條款和條件可能因租賃而有很大差異。我們已經評估了每份租約的具體條款和條件，以確定租賃付款的金額和租賃期限，其中包括需要支付租賃款的最低期限，以及我們控制範圍內行使且合理確定在租賃開始時行使的任何續訂期權。在確定續訂期權是否可以合理確定是否可以行使時，我們評估了所有相關因素，以確定租約開始時是否存在足夠的激勵措施，可以合理確定續訂期權是否有足夠的激勵措施。我們不提供實質性剩餘價值擔保，我們所簽署的租約也沒有施加任何限制或契約。在確定租賃負債時，我們利用增量借款利率將租賃期內的未來租賃付款折現為現值。

對於在開始之日租賃期超過12個月且被歸類為經營租賃的所有租約，我們在簡明合併資產負債表上記錄了使用權資產和租賃負債。

我們記錄的總運營租賃費用為 $1.5 百萬和美元1.3 截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月，分別為百萬美元2.8 百萬和美元2.6 截至2024年4月30日和2023年4月30日的六個月中分別為百萬美元，這些費用歸入簡明合併運營報表中的銷售和服務成本以及銷售、一般和管理費用。運營租賃費用包括短期租賃和非實質性的可變租賃付款。曾經有不截至2024年4月30日，租賃成本在簡明合併資產負債表中資本化。

下表彙總了截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月和六個月的補充現金流信息和與經營租賃相關的非現金活動（以千計）：


		三個月已結束				六個月已結束
		四月三十日				四月三十日
		2024		2023		2024		2023
運營現金流信息：
為租賃負債計量中包含的金額支付的現金	$	1,079	$	1,271	$	2,298	$	2,511
非現金信息：
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產	$	737	$	673	$	2,602	$	2,372

下表彙總了截至2024年4月30日與租賃負債總額對賬的租賃承諾未貼現現金流的到期日（以千計）：


2024 年的剩餘時間	$	2,239
2025		3,272
2026		2,409
2027		1,916
2028		1,637
2029 年及以後		1,319
總計		12,792
減去：估算利息		（945)
經營租賃負債的現值	$	11,847

截至2024年4月30日，我們租賃投資組合的加權平均剩餘期限約為 4.3 年，加權平均折扣率約為 3.5%.

9。區段信息

我們在一個細分市場開展業務：工業自動化設備。我們設計、製造並通過全球銷售、服務和分銷網絡向金屬切削行業的公司銷售計算機化（即數控）機牀，主要包括立式加工中心（銑牀）和車削中心（車牀）。儘管我們的大多數計算機控制系統和軟件產品都是專有的，但它們主要使用行業標準的個人計算機組件。我們的計算機控制系統和軟件產品主要作為計算機化機牀產品的組成部分出售。我們還為我們的產品提供機牀組件、自動化集成設備和解決方案、軟件選項、控制升級、配件和替換部件，以及客户服務、培訓和應用支持。

下表按產品組和服務列出了截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月和六個月的銷售和服務費用（以千計）：


	截至4月30日的三個月				截至4月30日的六個月
	2024		2023		2024		2023
計算機化機牀	$	35,213	$	43,929	$	70,985	$	89,346
計算機控制系統和軟件 ^†		586		614		1,169		1,138
服務部件		7,211		7,244		13,854		13,935
服務費		2,162		2,032		4,223		4,082
總計	$	45,172	$	53,819	$	90,231	$	108,501

^†顯示的金額不包括作為計算機化機牀的集成組件出售的計算機控制系統和軟件。

10。擔保和產品保修

我們的子公司不時為向使用融資的客户出售機器的第三方付款義務提供擔保。我們遵循財務會計準則委員會關於擔保會計的指導方針（編纂在ASC 460中，擔保）。截至 2024 年 4 月 30 日，我們有九未償還的第三方付款擔保總額約為 $0.9 百萬。這些擔保的條款與基礎客户融資條款一致。機器發貨後，客户承擔所有權風險。但是，客户在支付機器費用後才能獲得所有權。如果客户拖欠融資，保留所有權條款允許我們收回機器。我們根據這些擔保按公允價值累計負債，這些金額微不足道。

我們對我們的產品提供有關材料和工藝缺陷的擔保。這些擔保的條款通常是一年用於機器，縮短維修部件的使用週期。我們在產品銷售時確認了與該義務相關的儲備金，隨後的保修索賠將記錄在儲備金中。保修儲備金額是根據歷史趨勢經驗和任何可能導致未來保修成本與歷史經驗不同的已知保修問題確定的。

我們的保修儲備金變更的對賬如下（以千計）：


	六個月已結束
	四月三十日
	2024		2023
餘額，期初	$	1,294	$	1,426
在此期間提供擔保		1,165		1,417
向儲備金收取的費用		（1,342)		（1,475)
外幣折算的影響		4		67
餘額，期末	$	1,121	$	1,435

我們的保修儲備金同比減少主要是由於機器銷售水平下降而受保修的機器數量減少。

11。債務協議

2018年12月31日，我們和我們的子公司Hurco B.V. 與作為貸款人的美國銀行簽訂了信貸協議，隨後於2020年3月13日、2020年12月23日、2021年12月17日、2023年1月4日和2023年12月19日分別對該協議進行了修訂（經修訂的 “2018年信貸協議”）。2018年信貸協議規定無擔保循環信貸和信用證額度，最高總額為美元40.0 百萬。2018年信貸協議規定，任何時候未清信用證的最大金額不得超過美元10.0 百萬美元，任何時候向我們的子公司Hurco B.V. 發放的最大未償貸款金額不得超過美元20.0 百萬，任何時候以替代貨幣計價的所有未償貸款的最大金額不得超過美元20.0 百萬。根據2018年的信貸協議，我們和Hurco B.V. 是借款人，我們的某些其他子公司是擔保人。2018年信貸協議的預定到期日為 2025年12月31日。

根據我們的選擇，2018年信貸協議下的借款按浮動利率計息，利率基於（i）基於擔保隔夜融資利率（“SOFR”）、英鎊隔夜指數平均參考利率、歐元銀行同業拆借利率或貸款機構批准的另一種基於貨幣的替代利率，具體取決於貸款期限和此類貸款的計價貨幣，以及 1.00年利率，或 (ii) 基準利率（即 (a) 聯邦基金利率加上的最高值 0.50%、(b) 最優惠利率或 (c) 一個月 SOFR 基礎利率加上 1.00%)，再加上 0.00每年百分比。未兑現的信用證的年利率為 1.00%.

2018年信貸協議包含慣常的肯定和否定承諾以及違約事件，包括契約 (1)，限制我們進行某些投資、貸款、墊款和收購（但允許我們對不超過美元的子公司進行投資）10.0 百萬); (2) 限制我們支付某些款項，包括 (a) 現金分紅，除非我們可以在現金分紅生效之前和之後立即支付現金分紅，2018年信貸協議下未使用的承諾金額加上我們的手頭現金總額不少於美元10.0 百萬，只要我們在此類股息支付生效之前和之後沒有違約，以及 (b) 回購普通股的款項，但只要我們在回購生效之前和之後沒有違約，我們就可以回購普通股，並且我們在任何財政年度為所有此類回購支付的款項總額不超過美元25.0 百萬; (3) 要求我們將最低營運資金維持在美元125.0 百萬；以及（4）要求我們將最低有形淨資產維持在美元176.5 百萬。我們可以將2018年信貸協議下的預付款收益用於一般公司用途。

2019年3月，我們在臺灣（Hurco Manufacturing Limited（“HML”））和中國（寧波胡爾科機牀有限公司（“NHML”））的全資子公司關閉了未承諾的循環信貸額度，最高總額為 150 百萬新臺幣和 32.5 分別為百萬人民幣。作為未承諾的信貸額度，臺灣和中國的信貸額度都需要相應的基礎貸款機構不時進行審查和終止。2023年2月和12月，NHML和HML分別以基本相似的條款和相同的最高總額度續訂了上述信貸額度。

截至2024年4月30日，我們現有的信貸額度包括一歐元1.5 德國的百萬循環信貸額度， 150 百萬新臺幣新臺幣信貸額度， 32.5 百萬元人民幣的中國信貸額度，以及美元40.0 根據2018年信貸協議，百萬循環信貸額度。

截至 2024 年 4 月 30 日，有不根據我們的任何信貸額度借款，大約有 $50.7 數百萬的可用借貸能力。還有不截至2023年10月31日，根據我們的任何信貸額度進行借款。

12。所得税

我們的所得税和有效税率規定受税前收入地域構成的影響，其中包括税率不同的司法管轄區、有條件的降低税率以及其他不同時期不一致的事件，例如所得税法的變化。

在2024財年的前六個月中，我們錄得的所得税優惠為美元0.6 百萬美元，而所得税支出為美元0.9 2023 年同期為百萬美元。我們在2024財年前六個月的有效税率為 9%，與 35上一年度相應期間的百分比。有效税率的同比下降主要是由於收入和損失的地理結構的變化，其中包括税率不同的司法管轄區、與股票補償相關的離散項目以及估值補貼對總體較低的税前收入水平的影響。

我們未確認的税收優惠是 $189,000 截至 2024 年 4 月 30 日和 $182,000 截至2023年10月31日，每種情況均包括應計利息。

我們將與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款確認為所得税支出的組成部分。截至2024年4月30日，應計費用中報告的應計利息總額約為美元51,000，其中不包括利息扣除的聯邦税收優惠。

我們提交美國聯邦和州所得税申報表，以及多個外國司法管轄區的納税申報表。與未確認的税收優惠相關的時效將在2024年8月至2025年8月之間到期。

13。金融工具

FASB公允價值指南建立了三級公允價值層次結構，對衡量公允價值的投入進行了分類。這些等級包括：1級，定義為可觀察的投入，例如活躍市場的報價；2級，定義為活躍市場中除報價以外的其他可直接或間接觀察的投入；以及級別3，定義為幾乎或根本沒有市場數據的不可觀察投入，因此要求實體制定自己的假設。

由於這些工具的到期日短，現金和現金等價物的賬面金額接近其公允價值，並且此類工具符合上文討論的三級公允價值層次結構的第一級標準。由於利率的可變和工具的短期性質，短期債務的賬面金額接近公允價值。

根據該指導方針，下表顯示了截至2024年4月30日和2023年10月31日以公允價值計量的金融資產和負債的公允價值層次結構（以千計）：



	資產				負債
	2024 年 4 月 30 日		2023年10月31日		2024 年 4 月 30 日		2023年10月31日
第 1 級
共同基金	$	2,648	$	2,217	$	—	$	—

第 2 級
衍生品	$	365	$	740	$	2,578	$	1,821

第一級資產中包括非合格遞延薪酬計劃下的共同基金投資。我們使用現成的市場價格定期估算這些投資的公允價值。

第二級公允價值計量中包括與第三方簽訂的外幣遠期匯兑合約損益相關的衍生資產和負債。我們使用從活躍市場獲得的外幣匯率定期估算這些衍生品的公允價值。衍生工具在隨附的簡明合併財務報表中按公允價值報告。如簡明合併財務報表附註3所述，我們有外幣遠期匯兑合約形式的衍生金融工具。這些合約的美元等值名義金額為美元90.0 百萬和美元97.8 截至 2024 年 4 月 30 日和 2023 年 10 月 31 日，分別為百萬人。

我們的外幣遠期外匯合約和相關貨幣頭寸的公允價值可能會抵消外幣匯率波動造成的市場風險。遠期交易合約的交易對手是龐大且信譽良好的金融機構。我們不將交易對手不履行的風險或交易對手不履行的經濟後果視為重大風險。

14。突發事件和訴訟

我們不時參與正常業務過程中出現的各種索賠和訴訟。根據適用的會計規則，當估計結果為可能的損失範圍內，並且在該範圍內的任何金額都不可能超過另一個金額時，我們將為每項已知索賠累積最低賠償責任。我們會為此類事宜保留保險單，當我們確定可能的賠償金額時，我們會記錄保險賠償額。我們預計這些索賠，無論是個人還是總體而言，都不會對我們的合併財務狀況或經營業績產生重大不利影響。我們認為，任何損失索賠的最終解決辦法不會超過我們的保單承保範圍。

15。新的會計聲明

新的會計公告：

2023年12月，財務會計準則委員會發布了第2023-09號會計準則更新（“ASU”），即《所得税（主題740）：所得税披露的改進》，旨在通過要求税率對賬和所得税按司法管轄區分的所得税中信息的類別和進一步分列，來改善所得税披露的披露和列報要求，提高所得税披露的透明度。這些修正案將在我們的2026財年生效，可以選擇在生效日期之前的任何時候提前通過。我們目前正在評估這項新的會計指南將對我們的合併財務報表和披露產生的影響。

在截至2024年4月30日的六個月中，公司的關鍵會計政策和估計沒有其他重大變化。

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析（“MD&A”）包含旨在幫助瞭解我們的財務狀況和其他相關事項的信息，包括我們的流動性、資本資源和經營業績。管理層和分析是對本報告其他部分中未經審計的財務報表和未經審計的財務報表附註，以及截至2023年10月31日止年度的10-K表年度報告中包含的經審計的財務報表、附註和MD&A的補充，應與之一起閲讀。

行政概述

Hurco Companies, Inc. 是一家在單一細分市場運營的國際工業技術公司。我們通過全球銷售、服務和分銷網絡為金屬切削行業的公司設計、製造和銷售計算機化（即數控）機牀，主要包括立式加工中心（銑牀）和車削中心（車牀）。儘管我們的大多數計算機控制系統和軟件產品都是專有的，但它們主要使用行業標準的個人計算機組件。我們的計算機控制系統和軟件產品主要作為計算機化機牀產品的組成部分出售。我們還為我們的產品提供機牀組件、自動化集成設備和解決方案、軟件選項、控制升級、配件和替換部件，以及客户服務、培訓和應用支持。

以下概述旨在簡要解釋影響我們近期財務業績的主要因素。本概述旨在與本報告其他部分所列財務報表中包含的更詳細信息一起閲讀。

機牀市場是國際化的。我們既有大量的國外銷售，也有重要的國外製造業務。在2024財年的前六個月中，我們約有51％的收入來自歐洲的客户，我們通常在歐洲銷售更多性能更高、價格更高的VMX系列機器。此外，我們約有12％的收入歸因於亞太地區的客户，我們在那裏面臨更大的定價壓力。我們在週期性行業中運營，銷售和訂單趨勢經常定期變化，並且可能因地區而異。

在全球充滿不確定性和銷售量下降的一年中，我們將注意力轉向調整管理費用和運營費用，以最大限度地減少銷售量對營業收入的影響。此外，我們調整和管理庫存（不包括外幣的影響），並利用這些現金流來管理我們的資本配置策略，以繼續投資新技術、產品開發和必要的資本支出，在我們繼續尋求新的收購和其他增長機會的同時，在不產生任何重大債務的情況下最大限度地提高現金流。我們業務的週期性要求我們在管理市場和所處行業的意想不到的變化時保持紀律。我們長期的盈利歷史和資產負債表的實力為我們提供了穩定的管理這些業務週期，並依靠我們的經驗做出謹慎的決策，以實現業務的長期成功。

我們的產品組合中有三個品牌的數控機牀：Hurco 是技術創新品牌，專為希望通過選擇採用最新軟件和運動技術的品牌來提高生產率和盈利能力的客户而設計。Milltronics 是一個以價值為基礎的品牌，適合希望以具有競爭力的價格提供易於使用的機器的商店。Takumi 品牌適用於需要超高速度、高效率性能的客户，例如生產、模具和模具、航空航天和醫療行業所需的性能。Takumi機器配備了行業標準控制裝置，而不是Hurco和Milltronics機器上的專有控件。這三個品牌的數控機牀佔我們收入的絕大部分。但是，我們在產品組合中增加了其他非Hurco品牌的產品，這些產品為產品多樣性和市場滲透機會做出了貢獻。這些非Hurco品牌的產品由我們的全資分銷商銷售，主要包括其他通用立式銑削中心和車牀、激光切割機、水射流切割機、數控研磨機、緊湊型卧式機牀、金屬切割鋸和數控斜紋車牀。ProcoBots LLC是我們的全資子公司，提供自動化解決方案。此外，通過我們在意大利的全資子公司LCM Precision Technology S.r.l.（“LCM”），我們生產高價值的機牀部件和配件。

我們主要通過遍佈美洲、歐洲和亞洲的大約 180 家獨立代理商和分銷商銷售我們的產品。儘管一些分銷商提供有競爭力的產品，但我們是全球大多數分銷商的主要渠道。我們還在中國、捷克共和國、法國、德國、印度、意大利、荷蘭、波蘭、新加坡、臺灣、英國和美國的某些地區擁有自己的直銷和服務機構，這些地區是世界主要的機牀消費市場。我們的絕大多數機牀主要由我們在臺灣的全資子公司HML按照我們的規格製造和組裝。支持HML生產的機器鑄件由我們在中國寧波的全資子公司NHML製造。支持我們 SRT 系列五軸加工中心的組件，例如直接驅動主軸、旋轉頭和旋轉工作臺，由我們在意大利的全資子公司 LCM 製造。

我們對外國客户的銷售以這些客户所在國家的現行貨幣（主要是歐元、英鎊和人民幣）計價，這些客户的付款是以這些客户所在國家的現行貨幣進行的。我們的產品成本主要以新臺幣和美元產生和支付。貨幣匯率的變化可能會對我們根據美國公認會計原則報告的經營業績和合並財務報表產生重大影響。例如，當美元相對於外幣的價值貶值時，以該貨幣計算的銷售額和產生的費用，當轉換為美元供我們的財務報表中報告時，將高於美元走強時的銷售額和支出。在比較我們的同期業績時，我們討論了貨幣折算對這些業績的影響，這些結果反映了按財務報表所涉期間的現行匯率折算成美元的情況。

由於貨幣匯率波動，我們的國外製造和銷售水平居高不下，也使我們面臨現金流風險。我們尋求通過使用衍生工具（主要是外幣遠期外匯合約）來降低這些風險。

操作結果

截至2024年4月30日的三個月，與截至2023年4月30日的三個月相比

銷售和服務費。 2024財年第二季度的銷售和服務費用為4,520萬美元，與上年同期相比減少了860萬美元，下降了16％，其中包括將國外銷售額折算成美元用於財務報告目的的10萬美元的有利貨幣影響，跌幅不到1％。

按地理區域劃分的銷售和服務費

下表按地理區域列出了截至2024年4月30日和2023年4月30日的第二財季的銷售和服務費用（千美元）：


	三個月已結束
	四月三十日
	2024				2023				$ Change		% 變化
美洲	$	16,947	38	%	$	18,324	34	%	$	(1,377)	(8)	%
歐洲		22,720	50	%		29,991	56	%		(7,271)	(24)	%
亞太地區		5,505	12	%		5,504	10	%		1	0	%
總計	$	45,172	100	%	$	53,819	100	%	$	(8,647)	(16)	%

與2023財年同期相比，2024財年第二季度美洲的銷售額下降了8％，這主要是由於Hurco機器的出貨量減少。Hurco機牀銷量的下降主要歸因於VM機牀的出貨量減少，但部分被性能更高的VMX和5軸機牀的銷售增長所抵消。

與2023財年同期相比，2024財年第二季度的歐洲銷售額下降了24％，當將國外銷售額折算成美元用於財務報告時，其匯率影響不到1％。歐洲銷售額同比下降的主要原因是德國、英國和意大利的Hurco和Takumi機器的出貨量減少，以及我們的全資子公司LCM生產的機電部件和配件的出貨量減少，但法國的Hurco機器出貨量的增加部分抵消了這一點。

與上一財年同期相比，2024財年第二季度亞太地區的銷售額相對保持不變，並且在出於財務報告目的將國外銷售額折算成美元時，包括3％的不利貨幣影響。2024財年第二季度印度更高性能的VMX和5軸Hurco和Takumi機牀的銷量增加，但幾乎被Hurco和Takumi機牀在中國和東南亞出貨量的減少所完全抵消。

按產品類別劃分的銷售和服務費

下表按產品組和服務列出了截至2024年4月30日和2023年4月30日的第二財季的銷售和服務費用（千美元）：


	三個月已結束
	四月三十日
	2024				2023				$ Change		% 變化
計算機化機牀	$	35,213	78	%	$	43,929	82	%	$	(8,716)	(20)	%
計算機控制系統和軟件 †		586	1	%		614	1	%		(28)	(5)	%
服務部件		7,211	16	%		7,244	13	%		(33)	0	%
服務費		2,162	5	%		2,032	4	%		130	6	%
總計	$	45,172	100	%	$	53,819	100	%	$	(8,647)	(16)	%

^†顯示的金額不包括作為計算機化機牀的集成組件出售的計算機控制系統和軟件。

與上年同期相比，2024財年第二季度的計算機化機牀銷售額下降了20％，這主要是由於Hurco和Takumi機器在德國、英國、美洲、中國和意大利的出貨量減少，並且包括將國外銷售額轉換為美元用於財務報告目的的不到1％的有利匯率影響。2024財年第二季度計算機控制系統和軟件的銷售額與上年同期相比下降了5％，這主要是由於英國售後控制系統和軟件銷售的減少。與上年同期相比，2024財年第二季度的服務費增長了6％，這主要是由於英國和法國的售後服務增加。

訂單。 2024財年第二季度的訂單為4,420萬美元，與2023財年同期相比減少了1,600萬美元，下降了27％，其中包括將外國訂單轉換為美元時產生的10萬美元的有利貨幣影響，跌幅不到1％。

下表列出了截至2024年4月30日和2023年4月30日的第二財季按地理區域預訂的新訂單（千美元）：


	三個月已結束
	四月三十日
	2024				2023				$ Change		% 變化
美洲	$	17,069	39	%	$	22,254	37	%	$	(5,185)	(23)	%
歐洲		23,873	54	%		32,994	55	%		(9,121)	(28)	%
亞太地區		3,250	7	%		4,975	8	%		(1,725)	(35)	%
總計	$	44,192	100	%	$	60,223	100	%	$	(16,031)	(27)	%

與2023財年同期相比，2024財年第二季度美洲的訂單下降了23％。訂單減少的主要原因是客户對Hurco VM機牀的需求減少，但部分被性能更高的VMX和5軸機牀的訂單增加所抵消。

與上年同期相比，2024財年第二季度的歐洲訂單下降了28％，當將外國訂單折算成美元時，其匯率影響不到1％。訂單減少的主要原因是德國、英國和意大利客户對Hurco和Takumi機器的需求減少，以及對LCM製造的機電部件和配件的需求減少，但部分被法國客户對Hurco機器需求的增加所抵消。

與上年同期相比，2024財年第二季度的亞太地區訂單下降了35％，當將國外訂單折算成美元時，包括2％的不利貨幣影響。亞太地區訂單的減少主要是由於中國、印度和東南亞客户對Hurco和Takumi機器的需求減少。

毛利。2024財年第二季度的毛利為800萬美元，佔銷售額的18％，而去年同期為1,260萬美元，佔銷售額的23％。毛利佔銷售額的百分比同比下降主要是由於美洲和歐洲高性能立式銑牀的銷量減少。此外，2024財年第二季度包括某些機器的平均淨銷售價格的下降，這些機器旨在打入關鍵市場並減少庫存。與去年同期相比，銷售量和定價的下降對以美元計算的毛利潤和佔銷售額的百分比產生了不利影響，從而降低了我們對固定成本的槓桿作用。

運營費用。2024財年第二季度的銷售、一般和管理費用為1150萬美元，佔銷售額的25％，而2023財年相應財年為1160萬美元，佔銷售額的22％，並且在將國外支出轉換為美元用於財務報告目的時，包括不到10萬美元的不利匯率影響。由於銷售量同比下降，銷售、一般和管理費用佔銷售額的百分比有所增加。

營業收入/虧損。 2024財年第二季度的營業虧損為340萬美元，而2023財年同期的營業收入為100萬美元。這一變化主要是由於立式銑牀的銷量減少以及固定成本對銷售和產量下降的負面影響。

其他（支出）收入， 網。2024財年第二季度的其他支出淨額為50萬美元，而2023財年同期為40萬美元，這主要是由於2024財年第二季度關聯公司的權益收益與2023財年同期相比有所減少。

所得税。2024財年第二季度的有效税率為（1）％，而去年同期的有效税率為44％。有效税率的同比下降主要是由於收入和損失的地理結構的變化，其中包括税率不同的司法管轄區、與股票薪酬相關的離散項目以及估值補貼對總體較低的税前收入水平的影響。

截至2024年4月30日的六個月與截至2023年4月30日的六個月相比

銷售和服務費。 2024財年前六個月的銷售和服務費用為9,020萬美元，與上年同期相比減少了1,830萬美元，下降了17％，其中包括將國外銷售額轉換為美元用於財務報告目的的80萬美元的有利匯率影響，跌幅不到1％。

按地理區域劃分的銷售和服務費

下表按地理區域列出了截至2024年4月30日和2023年4月30日的六個月的銷售和服務費用（千美元）：


	六個月已結束
	四月三十日
	2024				2023				$ Change		% 變化
美洲	$	33,597	37	%	$	40,337	37	%	$	(6,740)	(17)	%
歐洲		45,470	51	%		58,583	54	%		(13,113)	(22)	%
亞太地區		11,164	12	%		9,581	9	%		1,583	17	%
總計	$	90,231	100	%	$	108,501	100	%	$	(18,270)	(17)	%

與2023財年同期相比，2024財年前六個月的美洲銷售額下降了17％，這主要是由於Hurco機器的出貨量減少。Hurco機牀銷量的下降主要歸因於VM機牀的出貨量減少，但部分被性能更高的VMX和5軸機牀的銷售增長所抵消。

與2023財年同期相比，2024財年前六個月的歐洲銷售額下降了22％，在將國外銷售額折算成美元用於財務報告時，包括2％的有利匯率影響。歐洲銷售額同比下降的主要原因是德國、英國和意大利的Hurco和Takumi機器的出貨量減少，以及我們的全資子公司LCM生產的機電部件和配件的出貨量減少，但法國的Hurco機器出貨量的增加部分抵消了這一點。

與上一財年同期相比，2024財年前六個月亞太地區的銷售額增長了17％，其中包括出於財務報告目的將國外銷售額折算成美元時2％的不利匯率影響。亞太地區銷售額同比增長的主要原因是印度高性能的VMX和5軸Hurco和Takumi機牀的銷量增加，但Hurco和Takumi機牀在中國和東南亞的出貨量減少部分抵消了這一增長。

按產品類別劃分的銷售和服務費

下表按產品組和服務列出了截至2024年4月30日和2023年4月30日的六個月的銷售和服務費用（千美元）：


	六個月已結束
	四月三十日
	2024				2023				$ Change		% 變化
計算機化機牀	$	70,985	79	%	$	89,346	82	%	$	(18,361)	(21)	%
計算機控制系統和軟件 †		1,169	1	%		1,138	1	%		31	3	%
服務部件		13,854	15	%		13,935	13	%		(81)	(1)	%
服務費		4,223	5	%		4,082	4	%		141	3	%
總計	$	90,231	100	%	$	108,501	100	%	$	(18,270)	(17)	%

^†顯示的金額不包括作為計算機化機牀的集成組件出售的計算機控制系統和軟件。

與上年同期相比，2024財年前六個月的計算機化機牀的銷售額下降了21％，這主要是由於德國、美洲、意大利和英國的Hurco和Takumi機器的出貨量減少，並且包括將國外銷售額轉換為美元用於財務報告目的時不到1％的有利匯率影響。與上年同期相比，2024財年前六個月的計算機控制系統和軟件的銷售額增長了3％，這主要是由於法國售後軟件銷售的增加。與上年同期相比，2024財年前六個月的服務費增長了3％，這主要是由於英國和法國的售後服務增加。

訂單。 2024財年前六個月的訂單為9,440萬美元，與2023財年同期相比減少了1,900萬美元，下降了17％，其中包括將外國訂單轉換為美元時產生的90萬美元的有利貨幣影響，跌幅不到1％。

下表列出了截至2024年4月30日和2023年4月30日的六個月中按地理區域預訂的新訂單（千美元）：


	六個月已結束
	四月三十日
	2024				2023				$ Change		% 變化
美洲	$	37,865	40	%	$	41,941	37	%	$	(4,076)	(10)	%
歐洲		47,408	50	%		62,880	55	%		(15,472)	(25)	%
亞太地區		9,137	10	%		8,632	8	%		505	6	%
總計	$	94,410	100	%	$	113,453	100	%	$	(19,043)	(17)	%

與2023財年同期相比，2024財年前六個月美洲的訂單下降了10％。訂單減少的主要原因是客户對Hurco Hurco VM機牀的需求減少，但性能更高的VMX和5軸機牀的訂單增加部分抵消了這一減少。

與上年同期相比，2024財年前六個月的歐洲訂單下降了25％，當將外國訂單折算成美元時，包括2％的有利貨幣影響。同比下降主要是由於客户所在的歐洲地區的客户對Hurco機器的需求減少以及對LCM製造的機電組件和配件的需求減少。

與上一財年同期相比，2024財年前六個月的亞太地區訂單增長了6％，當將國外訂單折算成美元時，包括2％的不利貨幣影響。亞太地區訂單的同比增長主要是由中國和印度客户對Hurco機器的需求增加所推動的，但部分被中國對Takumi機器需求的減少所抵消。

毛利。2024財年前六個月的毛利為1,770萬美元，佔銷售額的20％，而去年同期為2530萬美元，佔銷售額的23％。毛利佔銷售額的百分比同比下降主要是由於美洲和歐洲高性能立式銑牀的銷量減少。此外，2024財年第二季度包括某些機器的平均淨銷售價格的變化，以滲透關鍵市場和減少庫存。與去年同期相比，銷售量和定價的變化都對以美元計算的毛利潤和佔銷售額的百分比產生了不利影響，從而降低了我們的固定成本槓桿率。

運營費用。2024財年前六個月的銷售、一般和管理費用為2300萬美元，佔銷售額的25％，而2023財年相應的2023財年為2310萬美元，佔銷售額的21％，並且在為財務報告目的將國外支出折算成美元時，包括20萬美元的不利貨幣影響。由於銷售量同比下降，銷售、一般和管理費用佔銷售額的百分比有所增加。

營業收入/虧損。 2024財年前六個月的營業虧損為530萬美元，而2023財年同期的營業收入為220萬美元。這一變化主要是由於立式銑牀的銷量減少以及固定成本對銷售和產量下降的負面影響。

其他（支出）收入， 網。2024財年前六個月的其他支出淨額為100萬美元，而2023財年同期的其他收入淨額為30萬美元，這主要是由於2024財年前六個月的外幣匯兑損失與2023財年同期相比有所增加。

所得税。2024財年前六個月的有效税率為9％，而去年同期的有效税率為35％。有效税率的同比下降主要是由於收入和損失的地理結構的變化，其中包括税率不同的司法管轄區、與股票薪酬相關的離散項目以及估值補貼對總體較低的税前收入水平的影響。

流動性和資本資源

截至2024年4月30日，我們的現金及現金等價物為3,750萬美元，而截至2023年10月31日為4,180萬美元。在3,750萬美元的現金和現金等價物中，約有19％以美元計價。餘額歸因於我們的國外業務，以我們各個外國實體的當地貨幣持有，受貨幣匯率波動的影響。我們認為，這些資金的無限期再投資不會損害我們滿足國內營運資金需求的能力。

截至2024年4月30日，營運資金為1.876億美元，而截至2023年10月31日為1.933億美元。營運資金減少的主要原因是應收賬款、淨額、現金和現金等價物的減少，但部分被庫存、淨資產和預付資產及其他資產的增加以及應付賬款和應計工資和員工福利的減少所抵消。

2024財年前六個月的130萬美元資本支出主要用於現有設施的資本改善和軟件開發成本。我們用手頭現金為這些支出提供了資金。

2023 年 1 月 6 日，我們宣佈了一項總金額高達 2,500 萬美元的股票回購計劃。該計劃下的回購可以在2024年11月10日之前不時在公開市場上或通過私下協商的交易進行，但須遵守適用的法律、法規和合同條款。該計劃可以隨時修改、暫停或終止，並且不要求我們回購任何普通股。在2024財年的前六個月中，沒有根據該計劃回購任何股票，截至2024年4月30日，該計劃仍有2320萬美元的可用股票。

在截至2024年4月30日的六個月中，我們向股東支付了210萬美元的現金分紅。未來的分紅需要得到董事會的批准，並將取決於許多因素，包括我們的經營業績、財務狀況、資本要求、監管和合同限制、業務戰略以及董事會不時認為相關的其他因素。

2018年12月31日，我們和我們的子公司Hurco B.V. 與作為貸款人的美國銀行簽訂了2018年信貸協議，該協議隨後於2020年3月13日、2020年12月23日、2021年12月17日、2023年1月4日和2023年12月19日分別進行了修訂。2018年信貸協議規定無擔保循環信貸和信用證額度，總額最高為4,000萬美元。2018年信貸協議規定，任何時候未償還信用證的最大金額不得超過1,000萬美元，任何時候向我們的子公司Hurco B.V. 提供的未償貸款的最大金額不得超過2,000萬美元，任何時候以替代貨幣計價的所有未償貸款的最大金額不得超過2,000萬美元。根據2018年的信貸協議，我們和Hurco B.V. 是借款人，我們的某些其他子公司是擔保人。2018年信貸協議的預定到期日為2025年12月31日。

根據2018年信貸協議，根據貸款期限和此類貸款計價的貨幣，我們的選擇是（i）基於SOFR、英鎊隔夜指數平均參考利率、歐元銀行間同業拆借利率的利率，或貸款機構批准的另一種基於貨幣的替代利率，按浮動利率加上每年1.00％的利率，或（ii）基準利率（即（a）聯邦基金利率加0.50％，（b）最優惠利率或（c）一個月基於SOFR的利率加1.00％）中最高值，每股加0.00％年費。未清信用證的年利率為1.00％。

2018年信貸協議包含慣常的肯定和否定承諾和違約事件，包括契約 (1) 限制我們進行某些投資、貸款、預付款和收購（但允許我們對不超過1,000萬美元的子公司進行投資）；(2) 限制我們支付某些款項，包括 (a) 現金分紅，但我們可以在此類付款生效之前和之後支付未使用的現金分紅 2018年信貸協議下的承諾金額加上我們的現金手頭不少於1,000萬美元，只要我們在股息支付生效之前和之後沒有違約，以及 (b) 回購普通股的款項，除非我們可以在普通股回購生效之前和之後沒有違約，並且我們在任何財政年度為所有此類回購支付的款項總額不超過25美元，我們就可以回購普通股 0 百萬；（3）要求我們將最低營運資金維持在1.25億美元；以及（4）要求我們保持最低有形淨資產為1.765億美元。我們可以將2018年信貸協議下的預付款收益用於一般公司用途。

2019年3月，我們在臺灣、HML和中國的全資子公司NHML關閉了未承諾的循環信貸額度，最高總額分別為1.5億新臺幣和3,250萬元人民幣。作為未承諾的信貸額度，臺灣和中國的信貸額度都需要相應的基礎貸款機構不時進行審查和終止。2023年2月和12月，NHML和HML分別以基本相似的條款和相同的最高總額度續訂了上述信貸額度。

截至2024年4月30日，我們現有的信貸額度包括德國的150萬歐元循環信貸額度、1.5億新臺幣新臺幣信貸額度、3,250萬元人民幣中國信貸額度以及2018年信貸協議下的4,000萬美元循環信貸額度。截至2024年4月30日，我們在任何信貸額度下都沒有債務或借款。

截至2024年4月30日，我們在信貸額度下共有約5,070萬美元可供借款，並且遵守了與之相關的所有契約。

我們的國際現金池策略通常在美國、歐洲或亞太地區需要時提供可用的現金存款和信貸額度。我們相信，我們獲得現金池的機會和信貸額度下的借貸能力為我們在未來十二個月及以後的全球業務提供充足的流動性，並使我們能夠繼續致力於產品創新、收購、定向滲透發展中市場以及平衡資本配置計劃的戰略計劃。

我們將繼續接收和審查有關可能收購的企業和資產的信息，包括可供購買的知識產權資產。

關鍵會計估計

我們的管理與分析基於我們的簡明合併財務報表，該財務報表是根據美國公認會計原則編制的。根據這些會計原則編制財務報表要求我們做出影響簡明合併財務報表和附註中報告的金額的判斷和估計。這些判斷和估計對財務報表有重大影響，因為它們主要是因為需要對本質上不確定的事項的影響作出估計。實際結果可能與這些估計有所不同。我們在截至2023年10月31日的財政年度的10-K表年度報告中描述了我們的關鍵會計估計，這些估計通常是根據歷史經驗以及我們認為在當時情況下合理的各種其他假設進行評估的。在2024財年的前六個月，正如我們在截至2023年10月31日的財政年度的10-K表年度報告中包含的管理層和分析中所述，我們的關鍵會計估算沒有重大變化。

合同義務和承諾

從我們截至2023年10月31日財年的10-K表年度報告中提供的信息來看，我們的合同義務和承諾沒有任何重大變化。

資產負債表外的安排

我們的子公司不時為向使用融資的客户出售機器的第三方付款義務提供擔保。我們遵循財務會計準則委員會關於擔保會計的指導方針（編入ASC 460）。截至2024年4月30日，我們有九份未償還的第三方付款擔保，總額約為90萬美元。這些擔保的條款與基礎客户融資條款一致。機器發貨後，客户承擔所有權風險。但是，在客户支付機器費用之前，客户無法獲得所有權。如果客户拖欠融資，保留所有權條款允許我們收回機器。我們根據這些擔保按公允價值累計負債，這些金額微不足道。

關於前瞻性陳述的警示性聲明

本報告中的某些陳述構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述受已知和未知風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致我們的實際業績、業績或成就與陳述所表達或暗示的結果存在重大差異。

這些風險、不確定性和其他因素包括但不限於：

•

機牀行業的週期性；

•不確定的經濟狀況可能會對美洲、歐洲和亞太市場的整體需求產生不利影響；

•我們國際業務的風險；

•

政府的行動、舉措和法規，包括進出口限制、關税和關税以及税法的修改；

•貨幣匯率變動的影響；

•與擁有更多財務資源的大型公司競爭；

•我們對新產品開發的依賴；

•保護我們知識產權資產的需求和/或能力；

•我們的製造和供應鏈來源有限；

•原材料價格上漲，尤其是鋼鐵產品價格上漲；

•高級管理人員和關鍵人員流失的影響；

•我們整合收購的能力；

•可能幹擾我們的運營並影響經營業績的收購；

•未能遵守數據隱私和安全法規；

•違反我們的網絡和系統安全措施；

•我們的技術可能已經過時，需要進行技術進步；

•我們的資產減值；

•負面或不可預見的税收後果；

•我們使用税收損失結轉的能力的不確定性；

•SOFR 率的變化；以及

•

COVID-19 疫情和其他公共衞生流行病和流行病對全球經濟、我們的業務和運營、我們的員工以及客户和供應商的業務、運營和經濟的影響。

我們在最新的10-K表年度報告第一部分第1A項（風險因素）中討論了這些以及其他可能影響我們未來運營的重要風險和不確定性，並可能會更新本報告第二部分第1A項（風險因素）中的討論，或我們在此後提交的10-Q表季度報告中。

提醒讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述。儘管我們認為前瞻性陳述所依據的假設是合理的，但無法保證這些前瞻性陳述會被證明是準確的。我們明確表示沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。本警示聲明適用於本報告中包含的所有前瞻性陳述。

第 3 項。有關市場風險的定量和定性披露

利率風險

我們的銀行信貸協議下的借款利息與現行的國內外利率掛鈎。截至2024年4月30日，我們的任何信貸額度下都沒有未償還的借款。

外幣兑換風險

在2024財年的前六個月中，我們約有63％的收入來自美洲以外的客户，我們在那裏開具了發票並收到了幾種外幣的付款。我們所有的計算機化機牀和計算機控制系統以及某些專有服務部件均由我們位於美國的工程和製造部門採購，並主要以本位幣向我們的國外銷售和服務子公司重新開具發票。

我們的產品來自外國供應商，或由我們在臺灣、美國、意大利和中國的全資子公司或臺灣的附屬合同製造商按照我們的規格製造。我們的採購主要以外幣進行，在某些情況下，我們與這些供應商的安排包括外幣風險分擔協議，這些協議減少（但不消除）貨幣波動對產品成本的影響。與我們的產品購買相關的匯率風險的主要部分與新臺幣和歐元有關。

我們不時簽訂外幣遠期匯兑合約，以對衝與預測的以外幣（主要是歐元、英鎊和新臺幣）計價或基於外幣（主要是歐元、英鎊和新臺幣）計價的公司間銷售和購買相關的現金流風險。我們還簽訂外幣遠期匯兑合約，以防止外幣波動對公司間應收賬款、應付賬款和以外幣計價的貸款的影響。我們不在金融市場上進行投機，因此也不會出於交易目的簽訂這些合約。

截至2024年4月30日，根據財務會計準則委員會與衍生工具和套期保值活動相關的現金流套期保值指導，這些合約被指定為現金流套期保值，截至2024年4月30日，如下所示（以千計，加權平均遠期利率除外）：


				合同金額為
	名義上的	加權		遠期匯率
	金額	平均。		美元
向前	在國外	向前		合同	四月三十日
合同	貨幣	費率		日期	2024	到期日
銷售合同：
歐元	8,100	1.0913		8,840	8,716	2024 年 5 月-2025 年 4 月
英鎊	3,500	1.2516		4,381	4,382	2024 年 5 月-2025 年 4 月

購買合同：
新臺幣	540,000	30.5355	*	17,684	16,778	2024 年 5 月-2025 年 4 月

* 每美元兑新臺幣

截至2024年4月30日，為防止外幣波動對以外幣計價的應收賬款和應付賬款的影響而簽訂的遠期外匯銷售或購買合約如下，根據財務會計準則委員會的指導，這些合同未被指定為套期保值（以千計，加權平均遠期利率除外）：


				合同金額為
	名義上的	加權		遠期匯率
	金額	平均值。		美元
向前	在國外	向前		合同	四月三十日
合同	貨幣	費率		日期	2024	到期日
銷售合同：
歐元	13,507	1.0862		14,670	14,516	2024 年 5 月-2024 年 10 月
英鎊	1,149	1.2512		1,438	1,437	2024 年 5 月

購買合同：
新臺幣	1,234,395	31.0723	*	39,727	38,128	2024 年 5 月-2024 年 9 月

* 每美元兑新臺幣

我們還面臨與我們在國外投資淨資產相關的外幣匯兑風險。為了管理這種風險，我們維持了一份名義金額為300萬歐元的遠期合同。我們將這份遠期合約指定為對衝我們對歐元計價資產的淨投資。我們在財務會計準則委員會的指導下選擇了與衍生工具和套期保值活動相關的遠期方法。遠期方法要求以與標的套期保值淨資產相同的方式將合約公允價值的所有變動作為扣除税款的累計其他綜合收益（虧損）的累計折算調整數進行報告。該遠期合約將於2024年11月到期。截至2024年4月30日，我們在與歐元計價資產淨投資相關的累計其他綜合虧損中，已實現收益為120萬美元，扣除税款的未實現收益作為累計折算調整入賬。截至2024年4月30日，在本指導下被指定為淨投資套期保值的外幣出售或購買遠期合約如下（以千計，加權平均遠期利率除外）：



	名義上的	加權	按遠期匯率計算的合約金額
	金額	平均值。	美元
向前	在國外	向前	合同	四月三十日	成熟度
合同	貨幣	費率	日期	2024	日期
銷售合同：
歐元	3,000	1.0823	3,247	3,232	2024 年 11 月

第 4 項。控制和程序

根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（b）條，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對截至2024年4月30日我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據該評估，我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，得出結論，我們的披露控制和程序自評估之日起生效。

在截至2024年4月30日的三個月中，我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第二部分-其他信息

第 1 項。法律訴訟

第 1A 項。風險因素

與我們在截至2023年10月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項——風險因素中披露的風險因素相比，沒有重大變化。

第 2 項。未經登記的股權證券銷售和所得款項的使用

在2024財年第二季度，我們沒有回購任何普通股。

第 5 項。其他信息

在本報告所涉期間，我們董事會審計委員會聘請了我們獨立註冊的會計師事務所提供非審計的税收籌劃服務。本披露是根據《交易法》第10A (i) (2) 條以及2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第202條補充的。

在截至2024年4月30日的三個月中，無我們的董事或高級職員（定義見《交易法》第 16a-1 (f) 條）中，已修改要麼終止任何旨在滿足《交易法》第10b5-1（c）條肯定抗辯條件的購買或出售我們證券的合同、指示或書面計劃或任何非-第10b5-1條交易安排（定義見證券交易委員會的規則）。

第 6 項。展品

展覽索引

3.1		經修訂和重述的註冊人公司章程，修訂於 2024 年 3 月 15 日生效。

3.2		經修訂和重述的註冊人章程已修訂至2024年3月15日。

31.1		首席執行官根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條進行認證。

31.2		首席財務官根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條進行認證。

32.1		首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行認證。

32.2		首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行認證。

101		以下信息來自注冊人截至2024年4月30日的季度10-Q表季度報告，格式為Inline XBRL：（i）簡明合併運營報表；（ii）綜合收益（虧損）簡明合併報表；（iii）簡明合併資產負債表；（iv）簡明合併現金流量表；（v）簡明合併股東權益變動表；（vi）簡明合併附註財務報表；以及（vii）有關部分中規定的交易安排的信息二，第 5 項。

104		封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

	HURCO 公司有限公司


	來自：	/s/ Sonja K. McClelland
		索尼婭·K·麥克萊蘭
		執行副總裁、財務主管兼首席財務官
		2024年6月7日