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第 2 項。
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管理層對財務狀況和業績的討論和分析
運營
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概述
管理層對公司財務狀況和經營業績的討論和分析（“MD&A”）應與其簡明合併財務報表和相關附註一起閲讀。
本MD&A的各個部分均包含前瞻性陳述，所有這些陳述均基於當前的預期提出，這些陳述可能會受到不確定性和風險因素的不利影響（在本文件中以及本文件中均列出
公司2023財年的10-K表格），這可能會導致實際業績與這些預期存在重大差異。請參閲 “前瞻性陳述”。
我們將幾乎所有的光掩模出售給半導體設計師和製造商以及FPD製造商。光掩模技術也被應用於其他更高性能的製造
電子產品，例如光子學、微電子機械繫統和某些納米技術應用。我們的銷售週期與新的半導體和顯示器設計的開發和發佈緊密交織在一起，以及
應用，尤其是與半導體行業向更先進的產品創新、設計方法和製造工藝遷移相關的應用。對光掩模的需求主要取決於設計活動，而不是
使用光掩模技術製造的產品的銷量。因此，半導體或顯示器銷售的增長不一定會導致光掩模銷售的相應增長。但是，減少了對定製的使用
集成電路、設計複雜性的降低、製造或設計半導體的技術或方法的其他變化，或者新半導體或顯示器設計的推出放緩，都可能減少對光掩模的需求，即使如此
對半導體和顯示器的需求增加。半導體、顯示器和光掩模設計和生產方法的進步將實現器件性能的負擔從光刻轉移出去，也可能減少對光刻的需求
光掩膜。從歷史上看，微電子行業一直動盪不定，設計活動週期性衰退和放緩。除其他外，這些負面趨勢的特點是產品需求減少，過剩
生產能力, 銷售價格加速下跌, 同時對收入和盈利能力產生影響.
我們通常需要在短時間內（有時在二十四小時內）配送買家訂單。這個
從歷史上看，積壓的積壓量微乎其微，FPD光掩模的積壓通常為兩到三週，集成電路光掩模的積壓時間通常為一到兩週。但是，由於過去兩年的市場動態，對某些集成電路的需求
光掩模已經超出了該行業在傳統時間段內的供應能力；因此，對於某些產品，積壓的光掩模已擴大到長達兩到三個月。但是，最近，雖然供求關係
總體而言，我們的產品餘額仍然有利，大多數高需求產品的積壓已正常化到不到一個月的更易於管理的水平。
全球半導體和FPD行業由終端市場驅動，終端市場與消費者驅動的高性能設備應用密切相關，包括但不限於
移動顯示設備、移動通信和計算解決方案。雖然我們無法準確預測該行業向批量生產下一代技術節點過渡的時機，也無法準確預測上升和下行週期的時機
準確性，我們相信這樣的過渡和週期將持續到未來，對我們的業務、財務狀況和經營業績產生有利和不利影響。我們相信我們有能力在這些方面保持成功
環境取決於我們實現成為服務和技術領導者以及高效解決方案供應商的目標，我們認為這將使我們能夠持續對全球基礎設施進行再投資。
運營結果
截至2024年4月28日的三個月
下表顯示了以收入百分比表示的選定運營信息。由於四捨五入，柱子可能無法倒下。
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三個月已結束
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六個月已結束
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4月28日，
2024
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1月28日
2024
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4月30日
2023
|
|
|
4月28日，
2024
|
|
|
4月30日
2023
|
|
| |
|
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|
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|
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|
收入
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100.0
|
%
|
|
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100.0
|
%
|
|
|
100.0
|
%
|
|
|
100.0
|
%
|
|
|
100.0
|
%
|
|
銷售商品的成本
|
|
|
63.5
|
|
|
|
63.4
|
|
|
|
61.4
|
|
|
|
63.4
|
|
|
|
62.7
|
|
|
毛利
|
|
|
36.5
|
|
|
|
36.6
|
|
|
|
38.6
|
|
|
|
36.6
|
|
|
|
37.3
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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運營費用：
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|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售、一般和管理
|
|
|
8.8
|
|
|
|
8.5
|
|
|
|
7.8
|
|
|
|
8.6
|
|
|
|
7.9
|
|
|
研究和開發
|
|
|
2.0
|
|
|
|
1.6
|
|
|
|
1.5
|
|
|
|
1.8
|
|
|
|
1.5
|
|
|
營業收入
|
|
|
25.8
|
|
|
|
26.6
|
|
|
|
29.2
|
|
|
|
26.2
|
|
|
|
27.9
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他營業收入（支出），淨額
|
|
|
9.5
|
|
|
|
(1.7)
|
)
|
|
|
5.9
|
|
|
|
3.9
|
|
|
|
(0.2
|
)
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税準備金前的收入
|
|
|
35.3
|
|
|
|
24.8
|
|
|
|
35.2
|
|
|
|
30.1
|
|
|
|
27.7
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税條款
|
|
|
9.3
|
|
|
|
6.8
|
|
|
|
9.3
|
|
|
|
8.0
|
|
|
|
7.7
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入
|
|
|
26.0
|
|
|
|
18.1
|
|
|
|
25.8
|
|
|
|
22.0
|
|
|
|
20.0
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
歸屬於非控股權益的淨收益
|
|
|
9.3
|
|
|
|
6.0
|
|
|
|
8.4
|
|
|
|
7.6
|
|
|
|
7.8
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
歸屬於Photronics, Inc.股東的淨收益
|
|
|
16.7
|
%
|
|
|
12.1
|
%
|
|
|
17.4
|
%
|
|
|
14.4
|
%
|
|
|
12.2
|
%
|
注意：除非另有説明，否則以下討論中包含的所有表格比較均針對截至4月28日的三個月，
2024 年（24 財年第二季度）、2024 年 1 月 28 日（24 財年第一季度）和 2023 年 4 月 30 日（23 財年第二季度）以及截至2024 年 4 月 28 日（YTD 24 財年）和 2023 年 4 月 30 日（YTD FY23 財年）的六個月。
收入
我們的季度收入可能會受到客户季節性購買行為的影響。因此，對我們產品的需求通常在第一階段會減少
按北美、歐洲和亞洲的假日期間劃分本財年的四分之一，因為我們的一些客户在這些時期減少了開發，從而減少了購買活動。
下表顯示了24財年第二季度分類收入與前一報告期收入相比的變化。
按產品類型劃分的收入季度變化
| |
|
24 財年第二季度與 24 財年第一季度對比
|
|
|
24 財年第二季度與 23 財年第二季度比較
|
|
|
24財年年初至今與23財年年初至今相比
|
|
| |
|
收入在
24 財年第二季度
|
|
|
增加
（減少）
|
|
|
百分比
改變
|
|
|
增加
（減少）
|
|
|
百分比
改變
|
|
|
收入在
年初至今 24財年
|
|
|
增加
（減少）
|
|
|
百分比
改變
|
|
| |
|
|
我知道了
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高端*
|
|
$
|
58.0
|
|
|
$
|
(2.8
|
)
|
|
|
(4.7)
|
)%
|
|
$
|
14.1
|
|
|
|
32.2
|
%
|
|
$
|
118.9
|
|
|
$
|
27.0
|
|
|
|
29.4
|
%
|
|
主流
|
|
|
102.9
|
|
|
|
6.1
|
|
|
|
6.4
|
%
|
|
|
(20.2
|
)
|
|
|
(16.4)
|
)%
|
|
|
199.6
|
|
|
|
(32.1)
|
)
|
|
|
(13.9
|
)%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總集成電路
|
|
$
|
160.9
|
|
|
$
|
3.3
|
|
|
|
2.1
|
%
|
|
$
|
(6.1
|
)
|
|
|
(3.7)
|
)%
|
|
$
|
318.5
|
|
|
$
|
(5.1)
|
)
|
|
|
(1.6)
|
)%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FPD
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高端*
|
|
$
|
48.0
|
|
|
$
|
(2.6
|
)
|
|
|
(5.2
|
%)
|
|
$
|
(3.9
|
)
|
|
|
(7.5)
|
)%
|
|
$
|
98.6
|
|
|
$
|
1.0
|
|
|
|
1.0
|
%
|
|
主流
|
|
|
8.1
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
%
|
|
|
(2.3)
|
)
|
|
|
(21.9)
|
)%
|
|
|
16.2
|
|
|
|
(3.0
|
)
|
|
|
(15.4)
|
)%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FPD 總計
|
|
$
|
56.1
|
|
|
$
|
(2.6
|
)
|
|
|
(4.6)
|
)%
|
|
$
|
(6.2)
|
)
|
|
|
(9.9
|
)%
|
|
$
|
114.8
|
|
|
$
|
(2.0)
|
)
|
|
|
(1.7)
|
)%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總收入
|
|
$
|
217.0
|
|
|
$
|
0.7
|
|
|
|
0.3
|
%
|
|
$
|
(12.3
|
)
|
|
|
(5.4)
|
)%
|
|
$
|
433.3
|
|
|
$
|
(7.1)
|
)
|
|
|
(1.6)
|
)%
|
* 高端光掩模的平均銷售價格 (ASP) 通常高於主流產品。
按地理來源劃分的收入季度變化**
| |
|
24 財年第二季度與 24 財年第一季度對比
|
|
|
24 財年第二季度與 23 財年第二季度比較
|
|
|
24財年年初至今與23財年年初至今相比
|
|
| |
|
收入在
24 財年第二季度
|
|
|
增加
（減少）
|
|
|
百分比
改變
|
|
|
增加
（減少）
|
|
|
百分比
改變
|
|
|
收入在
年初至今 24財年
|
|
|
增加
（減少）
|
|
|
百分比
改變
|
|
| |
|
|
臺灣
|
|
$
|
75.4
|
|
|
$
|
0.4
|
|
|
|
0.6
|
%
|
|
$
|
(5.0)
|
)
|
|
|
(6.3)
|
)%
|
|
$
|
150.4
|
|
|
$
|
(5.6)
|
)
|
|
|
(3.6)
|
)%
|
|
中國
|
|
|
58.7
|
|
|
|
0.6
|
|
|
|
1.0
|
%
|
|
|
(6.5)
|
)
|
|
|
(10.0
|
)%
|
|
|
116.8
|
|
|
|
(7.3)
|
)
|
|
|
(5.9
|
)%
|
|
韓國
|
|
|
39.3
|
|
|
|
(1.0)
|
)
|
|
|
(2.6
|
)%
|
|
|
(2.1)
|
)
|
|
|
(5.0)
|
)%
|
|
|
79.6
|
|
|
|
0.4
|
|
|
|
0.5
|
%
|
|
美國
|
|
|
33.3
|
|
|
|
0.6
|
|
|
|
1.8
|
%
|
|
|
0.7
|
|
|
|
2.5
|
%
|
|
|
66.1
|
|
|
|
3.6
|
|
|
|
5.9
|
%
|
|
歐洲
|
|
|
9.9
|
|
|
|
0.2
|
|
|
|
2.3
|
%
|
|
|
0.7
|
|
|
|
7.0
|
%
|
|
|
19.6
|
|
|
|
1.9
|
|
|
|
10.8
|
%
|
|
其他
|
|
|
0.4
|
|
|
|
(0.1)
|
)
|
|
|
(19.2
|
)%
|
|
|
(0.1)
|
)
|
|
|
(25.8)
|
)%
|
|
|
0.8
|
|
|
|
(0.1)
|
)
|
|
|
(10.7
|
)%
|
| |
|
$
|
217.0
|
|
|
$
|
0.7
|
|
|
|
0.3
|
%
|
|
$
|
(12.3
|
)
|
|
|
(5.4)
|
)%
|
|
$
|
433.3
|
|
|
$
|
(7.1)
|
)
|
|
|
(1.6)
|
)%
|
** 此表按收入來源分列了收入。
24財年第二季度的收入為2.170億美元，與24財年第一季度相比增長了0.3％，比23財年第二季度下降了5.4％。2024 年 4 月的臺灣地震以及農曆新年之後的疲軟需求
這些不利因素對本季度的收入增長產生了不利影響。
與24財年第一季度相比，集成電路光掩模收入增長了2.1％。與24財年第一季度相比的增長主要是由於
亞洲主流需求的增加抵消了主要是美國高端需求的減少。IC光掩模收入與23財年第二季度相比下降了3.7％，這是由於高端需求的增加被主流需求的減少所抵消。
與24財年第一季度相比，FPD收入下降了4.6％。與24財年第一季度相比的下降是由於高端智能手機的季節性。由於高端和主流產品的下降，FPD 收入比 23 財年第二季度下降了 9.9%
由於需求疲軟。我們仍然相信，對用於移動設備的AMOLED光掩模的強勁需求將繼續，因為預期的技術進步推動了對高價值口罩的總體需求增加。
年初至今，集成電路收入下降了1.6％，FPD收入下降了1.7％；兩者都是由於主流需求疲軟。
毛利率
| |
|
24 財年第二季度
|
|
|
24 財年第一季度
|
|
|
百分比
改變
|
|
|
23 財年第二季度
|
|
|
百分比
改變
|
|
|
年初至今 24財年
|
|
|
年初至今 23財年
|
|
|
百分比
改變
|
|
| |
|
毛利
|
|
$
|
79.3
|
|
|
$
|
79.3
|
|
|
|
-
|
%
|
|
$
|
88.4
|
|
|
|
(10.3)
|
)%
|
|
|
158.5
|
|
|
|
164.5
|
|
|
|
(3.6)
|
)%
|
|
毛利率
|
|
|
36.5
|
%
|
|
|
36.6
|
%
|
|
|
|
|
|
|
38.6
|
%
|
|
|
|
|
|
|
36.6
|
%
|
|
|
37.3
|
%
|
|
|
|
|
與24財年第一季度相比，24財年第二季度的毛利率保持平穩。就銷售成本範圍內的項目而言，材料成本比上一季度下降了1.3％，佔收入的百分比下降了40個基點
積分。勞動力成本比上一季度下降了1.0％，佔收入的百分比下降了18個基點。設備和其他管理費用比上一季度增長了2.7％，佔總額的百分比增加了65個基點
收入。
24財年第二季度的毛利率較23財年第二季度下降了210個基點，這主要是由於保費費用降低導致收入減少。材料成本
比上一季度下降了5.8％，佔收入的百分比下降了11個基點。勞動力成本比上一季度下降了1.2％，但隨着勞動力的增加，勞動力成本佔收入的百分比增加了49個基點
無論是在美國還是在亞洲的幾家工廠，都反映了勞動力市場狀況。設備和其他管理費用比上一季度增長了0.5％，佔收入的百分比增加了163個基點。
與23財年相比，24財年年初至今的毛利率下降了70個基點，這主要是由於保費降低導致收入減少
收費。材料成本較23財年年初至今下降了1.9％，佔收入的百分比下降了7個基點。勞動力成本較23財年年初至今增長了1.4％，佔收入的百分比增加了35個基點。增長主要是
亞洲勞動力成本增加的結果。設備和其他管理費用佔收入的百分比上漲了0.2％，增加了49個基點。折舊費用的增加，部分被外包製造的減少所抵消，以及
研發重新分類成本的增加是設備和其他間接費用淨增加的最重要因素。
銷售、一般和管理費用
24財年第二季度的銷售、一般和管理費用為1,900萬美元，而24財年第一季度為1,830萬美元。增加70萬美元的主要原因是薪酬及相關費用增加
支出為10萬美元，專業費用增加20萬美元。銷售、一般和管理費用從23財年第二季度的1,790萬美元增加了110萬美元，這主要是由於薪酬及相關費用增加
費用為120萬美元。
24財年年初至今的銷售、一般和管理費用增加了260萬美元，達到3,730萬美元，而23財年年初至今為3,470萬美元。增長是由薪酬增加的結果推動的
相關費用為240萬美元。
研究和開發費用
研發費用，主要包括與高端集成電路和FPD應用的工藝技術相關的開發和認證工作，
在24財年第二季度為430萬美元，在24財年第一季度為340萬美元，在23財年第二季度為350萬美元。
24財年年初至今的研發費用增加了90萬美元，達到770萬美元，而23財年年初至今為680萬美元。增長是由美國發展活動的擴大所推動的，
臺灣和中國。
營業外收入（支出）
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Q2
24 財年
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Q1
24 財年
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Q2
23 財年
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YTD
24 財年
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YTD
23 財年
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外幣交易影響，淨額
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$
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14.8
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$
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(8.9)
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)
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$
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10.7
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$
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5.9
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$
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(6.2)
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)
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利息支出，淨額
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(0.1)
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)
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(0.1)
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)
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(0.1)
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)
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(0.2
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)
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(0.2
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)
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利息收入和其他收入（支出），淨額
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5.8
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5.3
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3.0
|
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11.1
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5.6
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非營業收入（支出），淨額
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$
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20.5
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|
$
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(3.7)
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)
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$
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13.6
|
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|
$
|
16.8
|
|
|
$
|
(0.8)
|
)
|
24財年第二季度的非營業收入（支出）增加了2,420萬美元至2,050萬美元，而24財年第一季度為370萬美元，這主要是由於外幣所致
受美元兑新臺幣和韓元有利走勢的推動，交易淨影響。非營業收入（支出）
與23財年第二季度相比增加了690萬美元，這主要是由於美元兑新臺幣的有利走勢推動的外匯交易淨影響。
24財年第二季度的利息收入和其他收入（支出）淨額為580萬美元，與24財年第一季度的530萬美元相比，增加了50萬美元。淨利息收入和其他收入（支出）增加了280萬美元
相比之下，受現金及現金等價物定期存款增加以及利率上升的推動，23財年第二季度為300萬美元。
與23財年年初至今（80萬美元）相比，24財年年初至今的非營業收入（支出）增加了1,760萬美元，至1,680萬美元，這主要是由於
受美元兑新臺幣和韓元有利走勢的推動，外幣交易產生淨影響。
淨利息收入和其他收入（支出）在24財年年初至今增至1,110萬美元，而23財年年初至今為560萬美元，這主要是由於投資現金中的定期存款增加以及增加
利率。
所得税準備金
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24 財年第二季度
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24 財年第一季度
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23 財年第 2 季度
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年初至今 24財年
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年初至今 23財年
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所得税條款
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$
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20.2
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|
$
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14.7
|
|
|
$
|
21.3
|
|
|
$
|
34.9
|
|
|
$
|
33.9
|
|
|
有效所得税税率
|
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26.4
|
%
|
|
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27.3
|
%
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|
|
26.5
|
%
|
|
|
26.8
|
%
|
|
|
27.8
|
%
|
實際所得税税率對收入的司法管轄區組合很敏感，部分原因是沒有確認在有估值補貼的司法管轄區的虧損税收優惠，而在這些司法管轄區的税收優惠
虧損不可用。
與24財年第一季度相比，24財年第二季度的實際所得税税率有所下降，這主要是由於收入的司法管轄區組合的變化以及24財年第二季度外國税的減少。
與23財年第二季度相比，24財年第二季度的有效所得税税率有所下降，這主要是由於司法管轄區結構的變化
收益。
與23財年年初至今相比，24財年年初至今的實際所得税税率有所下降，這主要是由於收益的司法管轄區結構的變化。
歸屬於非控股權益的淨收益
24財年第二季度歸屬於非控股權益的淨收益為2,010萬美元，而24財年第一季度為1,290萬美元，23財年第二季度為1,930萬美元。從24財年第一季度到24財年第二季度的增長是淨額增加所致
我們在臺灣的集成電路合資企業的收入。由於我們在臺灣的集成電路合資企業的淨收入減少，24財年年初至今歸屬於非控股權益的淨收益為3,300萬美元，而23財年年初至今為3,430萬美元。
流動性和資本資源
截至目前，現金及現金等價物為4.939億美元和4.993億美元
分別是 2024 年 4 月 28 日和 2023 年 10 月 31 日。截至2024年4月28日，現金及現金等價物總額包括外國子公司持有的4.694億美元。淨現金，非公認會計準則中定義和討論的非公認會計準則財務指標
截至2024年4月28日和2023年10月31日，以下財務指標部分分別為4.721億美元和4.747億美元。我們的主要流動性來源是手頭現金和運營產生的現金。此外，我們
目前在中國擁有約2500萬美元的借款能力，以支持當地運營。有關我們未償債務和當前可用信息的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註7
融資。
我們不斷評估替代方案，以有效地為我們的資本支出和持續運營提供資金。這些審查可能會導致我們參與各種投資和融資交易，
子公司之間的現金轉移和/或向美國匯回現金。子公司之間的資金轉移可能需要繳納外國預扣税；在某些司法管轄區，將這些資金匯回美國可能需要繳納
將其歸入美國各州所得税和/或當地國家的預扣税。我們認為，我們的流動性，包括可用融資，足以滿足我們在未來十二個月及其後可預見的將來的需求。
通過利用我們現有的流動性、運營產生的現金、短期投資以及（可能的）我們在融資安排下的借貸能力，我們計劃繼續投資我們的業務，
旨在與客户的技術路線圖保持一致的投資。我們也可以選擇使用現金通過提前還款來減少債務。此外，我們隨時準備投資合併、收購或戰略夥伴關係，
如果有合適的機會。
我們估計，24財年全年的資本支出約為1.4億美元；這些投資將針對高端和主流集成電路的容量和效率，使我們能夠支持我們的
客户的近期需求。截至2024年4月28日，我們的未償資本承諾約為1.333億美元，與資本設備購買相關的已確認負債約為1,890萬美元。雖然付款時間
可能會有所不同，主要是工具交付、安裝和測試的時間安排所致，我們目前估計，在承諾和確認的總額為1.522億美元的資本支出債務中，我們將為9,800萬美元提供資金
接下來的十二個月。
2020 年 9 月，公司董事會根據《證券法》第 10b5-1 條的回購計劃，批准回購高達 1 億美元的普通股。該授權並未規定公司有義務回購任何金額或數量的普通股。最新的10b5-1計劃於2022年9月15日到期，並且尚未續訂。截至4月28日
2024年，我們目前的股票回購計劃仍有大約3170萬美元的授權餘額。視市場情況而定，我們可能會使用部分或全部剩餘的批准金額來重新收購更多股份。
正如簡明合併財務報表（DNP）附註6所討論的那樣，在某些情況下，我們在中國的合資企業的非控股權益有權提出
在與Photronics的合資企業中的權益，或購買我們在合資企業中的權益。在所有這些情況下，DNP權益的出售將按其所有權佔合資企業賬面淨值的百分比出售，接近於
在獲得所需批准和許可後的三個工作日內進行。截至本報告發布之日，DNP尚未表示打算行使這一權利。截至2024年4月28日，Photronics和DNP各有淨值
對該合資企業的投資約為1.301億美元。
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|
年初至今 24財年
|
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年初至今 23財年
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|
|
經營活動提供的淨現金
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$
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118.0
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|
|
$
|
109.7
|
|
|
用於投資活動的淨現金
|
|
$
|
(114.7)
|
)
|
|
$
|
(62.3)
|
)
|
|
用於融資活動的淨現金
|
|
$
|
(4.7)
|
)
|
|
$
|
(15.2)
|
)
|
經營活動：經營活動提供的淨現金反映了經某些非現金項目調整後的淨收益，包括折舊和攤銷，
基於股份的薪酬，以及運營資產和負債變動產生的現金的影響。與23財年年初至今相比，運營活動提供的淨現金在24財年年初至今增加了830萬美元。
投資活動：與23財年年初至今相比，24財年年初至今用於投資活動的淨現金流增加了5,240萬美元，這主要是由短期投資購買量的增加所推動的
5,620萬美元，購買了560萬美元的不動產、廠房和設備，其中一部分被920萬美元的短期投資到期收益所抵消。
融資活動：與23財年年初至今相比，24財年年初至今用於融資活動的淨現金減少了1,050萬美元，這主要是由於債務償還額減少
1190 萬美元。
與23財年年初相比，我們的現金餘額增長受到24財年年初至今380萬美元的匯率變動的不利影響，低於1,560萬美元的有利影響
我們23財年年初至今現金餘額的匯率變化。
非公認會計準則財務指標
歸屬於Photronics, Inc.股東的非公認會計準則淨收益、非公認會計準則每股收益和淨現金是 “非公認會計準則財務指標”，該術語由美國證券交易委員會定義，可能有所不同
來自其他公司使用的同名非公認會計準則財務指標。以下財務表將Photronics, Inc.根據公認會計原則的財務業績與非公認會計準則財務信息進行了對比。我們認為，這些非公認會計準則財務指標
排除某些項目對於分析師和投資者評估我們未來的持續表現很有用，因為它們可以更有意義地比較我們的預期業績和歷史業績。這些非公認會計準則指標不是
意在代表可供我們全權使用的資金，無意代表或替代歸屬於Photronics, Inc.股東的淨收益、攤薄後的每股收益、現金和現金等價物，或
根據公認會計原則衡量的運營現金流。這些非公認會計準則指標中未包括但在計算最接近的GAAP等值時包含的項目是簡明合併損益表的重要組成部分，
簡明的合併資產負債表和現金流量表，在對整體財務業績進行全面評估時必須予以考慮。
下表將資產負債表日的GAAP與非GAAP收入進行了對賬。由於四捨五入，柱子可能無法倒下。
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三個月已結束 |
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4月28日，
2024
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1月28日
2024
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4月30日
2023
|
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公認會計原則與非公認會計準則淨收入的對賬：
|
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GAAP 淨收入
|
|
$
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36,251
|
|
|
$
|
26,180
|
|
|
$
|
39,929
|
|
|
外匯（收益）損失
|
|
|
(14,766
|
)
|
|
|
8,909
|
|
|
|
(10,718
|
)
|
|
上述估計的税收影響
|
|
|
3,743
|
|
|
|
(2,244)
|
)
|
|
|
2823
|
|
|
上述估計的非控股權益影響
|
|
|
3,489
|
|
|
|
(2,939)
|
)
|
|
|
901
|
|
|
非公認會計準則淨收益
|
|
$
|
28,717
|
|
|
$
|
29,906
|
|
|
$
|
32,935
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已發行普通股的加權平均數——攤薄
|
|
|
62,409
|
|
|
|
62,283
|
|
|
|
61,507
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公認會計原則與非公認會計準則每股收益的對賬：
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|
GAAP 攤薄後的每股收益
|
|
$
|
0.58
|
|
|
$
|
0.42
|
|
|
$
|
0.65
|
|
|
上述調整的影響
|
|
$
|
(0.12
|
)
|
|
$
|
0.06
|
|
|
$
|
(0.11
|
)
|
|
非公認會計準則攤薄後每股收益
|
|
$
|
0.46
|
|
|
$
|
0.48
|
|
|
$
|
0.54
|
|
下表將資產負債表日的現金和現金等價物與淨現金進行對賬。這個
截至2024年4月28日的淨現金較2023年10月31日下降的主要原因是購買不動產、廠房和設備以及購買短期投資，但短期到期收益抵消了這些收益
與融資類租賃相關的投資和租賃付款。截至2023年10月31日的淨現金較2023年4月30日增加主要是由可供出售債務證券到期收益和債務減少所推動的
如上所述，還款和增加經營活動提供的淨現金。由於四捨五入，柱子可能無法倒下。
| |
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截至
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4月28日，
2024
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10月31日，
2023
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4月30日
2023
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淨現金
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現金和現金等價物
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|
$
|
493.9
|
|
|
$
|
499.3
|
|
|
$
|
367.5
|
|
|
長期債務的當前部分
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(19.3
|
)
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|
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(6.6)
|
)
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(7.0)
|
)
|
|
長期債務
|
|
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(2.5)
|
)
|
|
|
(18.0
|
)
|
|
|
(21.3)
|
)
|
|
淨現金
|
|
$
|
|
|
|
$
|
474.7
|
|
|
$
|
|
|
商業展望
我們當前的業務展望和指導已在Photronics的24財年第二季度財報、收益報告和財務業績電話會議中提供，但未納入此處。這些可能是
可在我們網站www.photronics.com的投資者專區訪問。
我們未來的經營業績以及本文件和Photronics的24財年第二季度財報以及相關的財務業績電話會議和財報中包含的其他前瞻性陳述涉及
風險和不確定性的數量，其中一些已在 2023 年 10-K 表格的第一部分第 1A 項中進行了討論。許多其他不可預見的因素可能導致實際結果與我們的預期存在重大差異。
關鍵會計估計
有關我們的關鍵會計估算的討論，請參閲我們的2023年10-K表格的第二部分第7項。自提交10-K表格以來，我們的關鍵會計估算沒有任何變化
截至 2023 年 10 月 31 日的財年。
外幣匯率風險
我們在全球業務中以幾種主要的國際貨幣開展業務，我們的財務業績可能會受到這些貨幣匯率波動的影響。
匯率的變化可能會對我們報告的收入、營業收入、資產、負債和權益產生正面或負面影響。我們亞洲子公司的本位貨幣是韓元、新臺幣、人民幣、
和新加坡元。我們歐洲子公司的功能貨幣是英鎊和歐元。此外，我們從事日元的交易和風險敞口。
我們試圖通過在產品銷售的同一個國家生產產品（從而在該國創造收入和產生費用）來最大限度地降低外幣交易損失的風險
相同的貨幣），並管理我們的營運資金。但是，在某些情況下，我們以生產國本位幣以外的貨幣銷售產品，或者以不同於本位貨幣購買產品
採購實體的本位幣。當我們有鉅額購買義務或以美元計價的鉅額應收賬款時，我們也可能會簽訂衍生合約以減輕外幣波動的風險
不同於交易子公司的本位幣的貨幣。我們不以投機為目的買入衍生品。無法保證這種方法會保護我們免受認可重要內容的需要
外幣交易收益和損失，尤其是在我們以任何本位貨幣（包括美元）開展業務時使用的任何外幣的價值出現重大不利變動的情況下。
截至2024年4月28日，我們的主要淨外幣敞口包括韓元、日元、新臺幣、人民幣、新加坡元、英鎊
英鎊和歐元。截至該日，不同於我們子公司本位貨幣的貨幣價值的10％不利變動將導致5,640萬美元的未實現税前淨虧損，這相當於
截至2024年1月28日，我們的風險敞口增加了160萬美元。截至2024年4月28日，我們最重要的風險敞口是韓元、人民幣和新臺幣兑美元的風險敞口，分別為14.9美元
截至當日，百萬美元、900萬美元和2970萬美元。我們認為，除上述貨幣和日元外，非美元貨幣匯率的10％變化不會對我們產生重大影響
2024年4月28日，簡明合併財務報表。
利率風險
我們的浮動利率借款利率出現10％的負面變動不會對我們2024年4月28日的簡明合併財務報表產生重大影響。
評估披露控制和程序
我們已經建立並目前維持披露控制和程序，如《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條所定義的那樣，旨在提供合理的披露控制和程序
確保在 SEC 規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告根據《交易法》提交的報告中要求披露的信息，並確保此類信息得到積累
並酌情與包括我們的首席執行官和首席財務官在內的管理層進行了溝通，以便及時就所需的披露做出決定。在設計和評估披露控制和程序時,
管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作多麼完善，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層必須在以下方面作出判斷
評估可能的控制和程序的成本效益關係。
我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的監督和參與下，評估了我們設計和運營的有效性
截至本報告所涉期末的披露控制和程序。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的
截至本報告所涉期末的合理保障水平。
財務報告內部控制的變化
在第二財季，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何對我們的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化
財務報告。
有關涉及本公司的法律訴訟的信息，請參閲本報告第1項中的註釋12。
如 “第1A項” 所述，我們的風險因素沒有實質性變化。我們的 2023 年表格 10-K 中的 “風險因素”。
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第 2 項。
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未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
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發行人購買股票證券
2020 年 9 月，公司董事會根據《證券法》第 10b5-1 條的回購計劃，批准回購高達 1 億美元的普通股。股票回購計劃開始於
2020年9月16日，根據該計劃回購的所有股票均已退回。下表提供了與公司回購2024年第二財季普通股有關的信息。此表不包括股票
回購以結清與股票獎勵歸屬相關的員工預扣税。
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的總數
股份
已購買
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平均值
價格
已付費
每股
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的總數
已購買的股票
作為公開的一部分
已宣佈
程式
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的美元價值
那年五月的股票
還未被購買
（單位：百萬）
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2024 年 1 月 29 日 — 2024 年 2 月 25 日
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-
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|
-
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|
-
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$
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31.7
|
|
|
2024 年 2 月 26 日 — 2024 年 3 月 24 日
|
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|
-
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|
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|
-
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|
|
|
-
|
|
|
$
|
31.7
|
|
|
2024 年 3 月 25 日 — 2024 年 4 月 28 日
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
$
|
31.7
|
|
|
總計
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-
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-
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某些租賃安排包括對我們可能支付的股息金額的限制。有關這些限制的信息，請參閲簡明合併財務報表附註7。
不適用
不適用
董事和執行官的證券交易計劃
根據《交易法》第16a-1（f）條的定義，以下官員採用了S-K條例第408項所定義的 “第10b5-1條交易安排”，內容如下：
開啟 2024年1月11日， 露西安·布沙德，我們的 副總統 全球銷售額和全球銷售額
工程， 採用 一條規則 10b5-1
交易安排（“計劃”），規定出售總額不超過 9000 我們授予先生的普通股股份
Bouchard 根據我們的薪酬計劃。該計劃旨在滿足第10b5-1（c）條中的肯定辯護。根據該計劃，首次允許出售任何股票的日期是2024年2月12日。該計劃下的所有股票均已交易。
根據第16a-1（f）條的定義，其他高級管理人員或董事均未採用和/或終止S-K法規第408項所定義的 “第10b5-1條交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”，
在最後一個財政季度。
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申報日期
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已歸檔或
已裝修
在此附上
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31.1
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根據規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 對首席執行官進行認證
根據第302條通過的《交易法》
2002 年的《薩班斯-奧克斯利法案》。
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X
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31.2
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根據細則13a-14 (a) /15d-14 (a) 對首席財務官進行認證
根據第302條通過的《交易法》
2002 年的《薩班斯-奧克斯利法案》。
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X
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32.1
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根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席執行官的認證，即
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過。
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X
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32.2
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根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席財務官的認證，即
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過。
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X
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101.INS
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行內 XBRL 實例文檔（實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中）
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X
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101.SCH
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內聯 XBRL 分類擴展架構文檔
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X
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101.CAL
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內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
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X
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101.DEF
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內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
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101.LAB
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內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
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X
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101.PRE
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內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔
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X
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104
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封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中）
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X
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簽名
根據《交易法》的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
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Photronics, Inc.
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（註冊人）
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來自：
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/s/ 埃裏克·裏維拉
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埃裏克·裏維拉
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首席財務官
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公司財務總監
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（首席財務官）
/首席會計官）
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日期：2024 年 6 月 6 日
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