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會員2022-01-012022-12-310001262039US-GAAP:客户集中度風險成員FTNT: 分銷商會員US-GAAP:應收賬款會員2023-01-012023-09-300001262039US-GAAP:客户集中度風險成員FTNT: 分銷商會員US-GAAP:應收賬款會員2022-01-012022-12-310001262039US-GAAP:後續活動成員FTNT:股票回購計劃成員2023-10-012023-11-060001262039FTNT:AugustXiePlan 會員2023-07-012023-09-300001262039FTNT:Michael Xie和Kenxie成員2023-07-012023-09-300001262039FTNT: MichaelXie會員2023-07-012023-09-300001262039FTNT: Kenxie會員2023-07-012023-09-300001262039FTNT: MichaelXie會員FTNT:AugustXiePlan 會員2023-09-300001262039FTNT:AugustXiePlan 會員FTNT:Michael Xie和Kenxie成員2023-09-300001262039FTNT:SeptemberXiePlan 會員2023-07-012023-09-300001262039FTNT:SeptemberXiePlan 會員FTNT: MichaelXie會員2023-09-300001262039FTNT:SeptemberXiePlan 會員FTNT: Kenxie會員2023-09-300001262039FTNT:SeptemberXiePlan 會員FTNT:Michael Xie和Kenxie成員2023-09-300001262039FTNT: MichaelXie會員FTNT:AugustXiePlan 會員2023-07-012023-09-300001262039FTNT:AugustXiePlan 會員FTNT:Michael Xie和Kenxie成員2023-07-012023-09-300001262039FTNT:SeptemberXiePlan 會員FTNT: MichaelXie會員2023-07-012023-09-300001262039FTNT:SeptemberXiePlan 會員FTNT:Michael Xie和Kenxie成員2023-07-012023-09-300001262039FTNT:SeptemberXiePlan 會員FTNT: Kenxie會員2023-07-012023-09-30 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年9月30日
要麼
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期內
委員會文件編號: 001-34511
__________________________
FORTINET, INC.
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
__________________________
| | | | | | | | | | | |
特拉華 | | 77-0560389 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | (美國國税局僱主 證件號) |
| | | |
基弗路 899 號
森尼韋爾, 加利福尼亞94086
(主要行政辦公室地址,包括郵政編碼)
(408) 235-7700
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據《交易法》第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.001美元 | | FTNT | | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用複選標記表明註冊人(1)在過去的12個月中(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)中是否提交了1934年《證券交易法》(“交易法”)第13或15(d)條要求提交的所有報告,並且(2)在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。是的☒ 不 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒ 沒有 ☐
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | | | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | | | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見該法第12b-2條)。是的☐沒有 ☒
截至2023年11月3日,有 767,909,603 註冊人已發行普通股的股份。
FORTINET, INC.
10-Q 表季度報告
截至2023年9月30日的季度
目錄
| | | | | | | | |
| | |
| | 頁面 |
| | |
| 第一部分—財務信息 | |
| | |
第 1 項。 | 財務報表(未經審計) | 3 |
| 截至2023年9月30日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表 | 3 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併收益表 | 4 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併綜合收益表 | 5 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併權益(赤字)報表 | 6 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的簡明合併現金流量表 | 8 |
| 簡明合併財務報表附註 | 9 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 26 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 42 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 42 |
| | |
| 第二部分——其他信息 | |
| | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 44 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 44 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券 | 77 |
第 5 項。 | 其他信息 | 78 |
第 6 項。 | 展品 | 79 |
| 展品索引 | 79 |
| 簽名 | 80 |
風險因素摘要
我們的業務面臨許多風險和不確定性,包括本10-Q表季度報告第二部分第1A項 “風險因素” 中描述的風險和不確定性。在投資我們的普通股時,您應該仔細考慮這些風險和不確定性。一些主要風險和不確定性包括:
•我們的經營業績可能會有很大差異並且是不可預測的。
•不利的經濟狀況,例如可能的經濟衰退或衰退,以及通貨膨脹或滯脹、利率上升或下降、全球銀行系統不穩定或信息技術支出(包括防火牆、安全和網絡支出)減少的可能影響,可能會對我們的業務產生不利影響。
•由於我們產品中的一些關鍵組件來自有限的供應來源,我們一直並且將來可能會受到供應鏈限制、供應短缺和中斷、零部件和製成品交貨時間長或難以預測以及供應變化的影響。
•由於近期供應鏈中斷,我們在最近一段時間增加了採購訂單承諾,因此,無論我們在特定時期的銷售水平如何,都可能被要求接受或支付零部件和製成品,這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生負面影響。
•我們的賬單、收入和自由現金流增長可能會放緩或可能不會繼續,我們的營業利潤率可能會下降。
•我們的房地產投資,包括辦公大樓、數據中心和接入點的建造、收購和持續維護和管理,以及數據中心的擴建或改進,可能會給我們的業務帶來重大風險。
•我們的待辦事項在過去幾個季度中一直在波動,季度內賬單和收入的任何增長下降或負增長都可能不會反映在我們的總賬單和收入中。由於我們在一個季度內完成了、發貨和開單以滿足積壓的需求,這增加了我們在任何特定季度的總賬單和收入,而且隨着供應鏈挑戰的正常化,與前幾個季度的積壓對賬單的貢獻更大,增長比較變得更具挑戰性,也可能變得越來越具有挑戰性。
•銷售策略、生產力和執行方面的任何弱點都可能對我們的經營業績產生負面影響。
•我們依賴於高級管理層的持續服務和績效,以及我們僱用、留住和激勵合格人員的能力。
•我們的所有賬單和收入都依賴第三方渠道合作伙伴,少數分銷商佔我們收入和應收賬款的很大比例。
•對本季度末出貨集中的依賴可能會導致我們的賬單和收入降至預期水平以下。
•我們在很大程度上依賴FortiGuard安全訂閲和FortiCare技術支持服務的收入,這些服務的收入可能會下降或波動。
•我們負債累累,將來可能產生其他債務,這可能會對我們的財務狀況和未來的財務業績產生不利影響。
•我們的大部分賬單、收入和現金流來自美國以外的銷售。
•我們可能無法成功執行增加對大中型終端客户銷售的戰略。
•我們的部分收入來自向美國和外國政府組織及其他客户的銷售,這些組織受許多監管要求、挑戰和風險的約束。
•烏克蘭戰爭、其相關的宏觀經濟影響以及我們減少在俄羅斯業務的決定以及以色列-哈馬斯戰爭已經影響並可能繼續影響我們的業務。
•我們在市場上面臨激烈的競爭,我們可能無法保持或改善我們的競爭地位。
•我們根據對未來需求和目標庫存水平的預測向第三方製造商訂購組件,這使我們面臨產品短缺的風險,可能導致銷售損失和支出增加,包括過剩的庫存費用和與未來購買承諾相關的成本,並可能要求我們以折扣價出售產品或提供各種其他激勵措施。
•我們依賴第三方為我們的產品提供各種組件和製造我們的產品,並且容易受到製造延遲、產能限制和成本增加的影響。
•我們容易受到產品或服務缺陷或漏洞的影響,以及我們的產品或服務的失敗或濫用所造成的聲譽損害,我們的產品或服務中的任何實際或感知的缺陷或漏洞,或者我們的產品或服務未能檢測或預防安全事件,或者未能幫助保護我們的客户或導致我們的產品或服務允許未經授權訪問我們的客户網絡,都可能對我們的運營業績和聲譽造成更嚴重的損害對其他人來説公司既然我們是一家保安公司。
•我們無法成功收購和整合其他業務、產品或技術,也無法成功投資其他企業並與之建立成功的戰略聯盟,可能會嚴重損害我們的競爭地位,並可能對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。此外,我們對Linksys Holdings, Inc.(“Linksys”)的投資價值的未來任何額外減值都可能對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。
•投資者和監管機構對我們與環境、社會和治理因素相關的業績的預期可能會帶來額外的成本,並使我們面臨新的風險。
•我們面臨貨幣匯率波動的影響,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。
•我們的專有權利可能難以執行,我們可能會受到其他人的索賠,聲稱我們侵犯了他們的專有技術。
•我們普通股的交易價格可能會波動,根據我們的股票回購計劃(“回購計劃”)進行股票回購可能會加劇這種波動性。
•我們的公司註冊證書和章程中包含的反收購條款以及特拉華州法律的規定可能會損害收購嘗試。
•政治不穩定,貿易協議的變化,戰爭和外國衝突,例如烏克蘭戰爭和以色列-哈馬斯戰爭或中臺緊張局勢造成的全球經濟不確定性和產品需求疲軟,可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
第一部分—財務信息
第 1 項。財務報表
FORTINET, INC.
簡明的合併資產負債表
(未經審計,以百萬計,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | |
| 九月三十日 2023 | | 十二月三十一日 2022 | |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 2,186.8 | | | $ | 1,682.9 | | |
短期投資 | 962.2 | | | 502.6 | | |
有價股權證券 | 19.8 | | | 25.5 | | |
應收賬款——淨額 | 1,013.8 | | | 1,261.7 | | |
庫存 | 467.5 | | | 264.6 | | |
預付費用和其他流動資產 | 102.6 | | | 73.1 | | |
流動資產總額 | 4,752.7 | | | 3,810.4 | | |
長期投資 | 1.5 | | | 45.5 | | |
財產和設備—淨額 | 1,038.0 | | | 898.5 | | |
遞延合同成本 | 569.9 | | | 518.2 | | |
遞延所得税資產 | 788.5 | | | 569.4 | | |
善意 | 125.4 | | | 128.0 | | |
其他無形資產——淨額 | 39.6 | | | 56.0 | | |
其他資產 | 163.7 | | | 202.0 | | |
總資產 | $ | 7,479.3 | | | $ | 6,228.0 | | |
負債和股東權益(赤字) | | | | |
流動負債: | | | | |
應付賬款 | $ | 253.9 | | | $ | 243.4 | | |
應計負債 | 317.2 | | | 248.7 | | |
應計工資和薪酬 | 210.5 | | | 219.4 | | |
應繳所得税 | 220.1 | | | 17.6 | | |
遞延收入 | 2,647.3 | | | 2,349.3 | | |
流動負債總額 | 3,649.0 | | | 3,078.4 | | |
遞延收入 | 2,638.0 | | | 2,291.0 | | |
所得税負債 | 61.8 | | | 67.8 | | |
長期債務 | 991.8 | | | 990.4 | | |
其他負債 | 64.6 | | | 82.0 | | |
負債總額 | 7,405.2 | | | 6,509.6 | | |
承付款和意外開支(附註11) | | | | |
股東權益(赤字): | | | | |
普通股,$0.001 面值—1,500.0 已獲授權的股份; 776.3 和 781.5 分別於 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日發行和流通的股份 | 0.8 | | | 0.8 | | |
額外的實收資本 | 1,397.0 | | | 1,284.2 | | |
累計其他綜合虧損 | (24.3) | | | (20.2) | | |
累計赤字 | (1,299.4) | | | (1,546.4) | | |
股東權益總額(赤字) | 74.1 | | | (281.6) | | |
負債和股東權益總額(赤字) | $ | 7,479.3 | | | $ | 6,228.0 | | |
參見簡明合併財務報表附註。
FORTINET, INC.
簡明合併收益表
(未經審計,以百萬計,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
九月三十日 2023 | | 九月三十日 2022 | | 九月三十日 2023 | | 九月三十日 2022 |
收入: | | | | | | | |
產品 | $ | 465.9 | | | $ | 468.7 | | | $ | 1,439.2 | | | $ | 1,240.4 | |
服務 | 868.7 | | | 680.8 | | | 2,450.5 | | | 1,894.0 | |
總收入 | 1,334.6 | | | 1,149.5 | | | 3,889.7 | | | 3,134.4 | |
收入成本: | | | | | | | |
產品 | 198.3 | | | 185.2 | | | 566.4 | | | 501.4 | |
服務 | 119.4 | | | 97.8 | | | 354.9 | | | 286.2 | |
總收入成本 | 317.7 | | | 283.0 | | | 921.3 | | | 787.6 | |
毛利: | | | | | | | |
產品 | 267.6 | | | 283.5 | | | 872.8 | | | 739.0 | |
服務 | 749.3 | | | 583.0 | | | 2,095.6 | | | 1,607.8 | |
毛利總額 | 1,016.9 | | | 866.5 | | | 2,968.4 | | | 2,346.8 | |
運營費用: | | | | | | | |
研究和開發 | 156.9 | | | 134.3 | | | 461.3 | | | 383.5 | |
銷售和營銷 | 504.4 | | | 427.1 | | | 1,498.6 | | | 1,230.2 | |
一般和行政 | 53.5 | | | 40.7 | | | 156.2 | | | 124.7 | |
知識產權方面的收益 | (1.1) | | | (1.1) | | | (3.4) | | | (3.4) | |
運營費用總額 | 713.7 | | | 601.0 | | | 2,112.7 | | | 1,735.0 | |
營業收入 | 303.2 | | | 265.5 | | | 855.7 | | | 611.8 | |
利息收入 | 37.0 | | | 4.6 | | | 89.2 | | | 8.3 | |
利息支出 | (5.4) | | | (4.5) | | | (15.6) | | | (13.5) | |
其他費用——淨額 | (7.0) | | | (0.9) | | | (11.2) | | | (19.3) | |
所得税前收入和權益法投資虧損 | 327.8 | | | 264.7 | | | 918.1 | | | 587.3 | |
所得税準備金(從中受益) | (0.3) | | | 27.3 | | | 48.6 | | | 21.6 | |
權益法投資的損失 | (5.2) | | | (6.3) | | | (32.6) | | | (22.9) | |
淨收益,包括非控股權益 | 322.9 | | | 231.1 | | | 836.9 | | | 542.8 | |
減去:歸因於非控股權益的淨虧損,扣除税款 | — | | | (0.5) | | | — | | | (0.7) | |
歸因於 FORTINET, INC. 的淨收益 | $ | 322.9 | | | $ | 231.6 | | | $ | 836.9 | | | $ | 543.5 | |
歸屬於Fortinet公司的每股淨收益(注9): | | | | | | | |
基本 | $ | 0.41 | | | $ | 0.29 | | | $ | 1.07 | | | $ | 0.68 | |
稀釋 | $ | 0.41 | | | $ | 0.29 | | | $ | 1.05 | | | $ | 0.67 | |
用於計算歸屬於Fortinet, Inc. 的每股淨收益的加權平均股數: | | | | | | | |
基本 | 781.2 | | | 786.2 | | | 783.1 | | | 795.0 | |
稀釋 | 791.2 | | | 798.6 | | | 793.5 | | | 809.8 | |
參見簡明合併財務報表附註。
FORTINET, INC.
綜合收益的簡明合併報表
(未經審計,以百萬計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 九月三十日 2023 | | 九月三十日 2022 | | 九月三十日 2023 | | 九月三十日 2022 |
包括非控股權益在內的淨收入 | $ | 322.9 | | | $ | 231.1 | | | $ | 836.9 | | | $ | 542.8 | |
其他綜合損失: | | | | | | | |
外幣折算的變化 | (2.4) | | | (3.7) | | | (9.9) | | | (16.5) | |
投資未實現收益(虧損)的變化 | 1.6 | | | 1.0 | | | 7.5 | | | (10.7) | |
減去:與其他綜合收益或虧損項目相關的税收準備金(福利) | 0.4 | | | 0.3 | | | 1.7 | | | (2.4) | |
其他綜合損失 | (1.2) | | | (3.0) | | | (4.1) | | | (24.8) | |
綜合收益,包括非控股權益 | 321.7 | | | 2281 | | | 832.8 | | | 518.0 | |
減去:歸屬於非控股權益的全面虧損 | — | | | (1.4) | | | — | | | (4.8) | |
歸屬於Fortinet, Inc.的綜合收益 | $ | 321.7 | | | $ | 229.5 | | | $ | 832.8 | | | $ | 522.8 | |
參見簡明合併財務報表附註。
FORTINET, INC.
簡明合併權益表(赤字)
(未經審計,以百萬計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三個月 |
| 普通股 | | 額外 付費 資本 | | 累積的 其他 綜合損失 | | 累計赤字 | | 非控股權益 | | 總計 股東權益 |
股份 | | 金額 | | | |
餘額 — 2023 年 6 月 30 日 | 785.6 | | | $ | 0.8 | | | $ | 1,375.9 | | | $ | (23.1) | | | $ | (1,032.4) | | | $ | — | | | $ | 321.2 | |
發行與股權激勵計劃相關的普通股——扣除預扣税 | 1.1 | | | — | | | (25.1) | | | — | | | — | | | — | | | (25.1) | |
普通股的回購和退休 | (10.4) | | | — | | | (15.3) | | | — | | | (589.9) | | | — | | | (605.2) | |
淨股票回購的消費税 | — | | | — | | | (2.8) | | | — | | | — | | | — | | | (2.8) | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 64.3 | | | — | | | — | | | — | | | 64.3 | |
未實現的投資淨收益——扣除税款 | — | | | — | | | — | | | 1.2 | | | — | | | — | | | 1.2 | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | (2.4) | | | — | | | — | | | (2.4) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 322.9 | | | — | | | 322.9 | |
餘額——2023 年 9 月 30 日 | 776.3 | | | $ | 0.8 | | | $ | 1,397.0 | | | $ | (24.3) | | | $ | (1,299.4) | | | $ | — | | | $ | 74.1 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
|
| 截至2022年9月30日的三個月 |
| 普通股 | | 額外 付費 資本 | | 累積的 其他 綜合損失 | | 累計赤字 | | 非控股權益 | | 總計(赤字) |
股份 | | 金額 | | | |
餘額 — 2022 年 6 月 30 日 | 788.4 | | | $ | 0.8 | | | $ | 1,237.3 | | | $ | (23.4) | | | $ | (1,607.6) | | | $ | 13.3 | | | $ | (379.6) | |
發行與股權激勵計劃相關的普通股——扣除預扣税 | 1.9 | | | — | | | (26.0) | | | — | | | — | | | — | | | (26.0) | |
普通股的回購和退休 | (10.2) | | | — | | | (15.8) | | | — | | | (484.2) | | | — | | | (500.0) | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 54.7 | | | — | | | — | | | — | | | 54.7 | |
未實現的投資淨收益——扣除税款 | — | | | — | | | — | | | 0.7 | | | — | | | — | | | 0.7 | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | (2.8) | | | — | | | (0.9) | | | (3.7) | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | 231.6 | | | (0.5) | | | 231.1 | |
餘額 — 2022 年 9 月 30 日 | 780.1 | | | $ | 0.8 | | | $ | 1,250.2 | | | $ | (25.5) | | | $ | (1,860.2) | | | $ | 11.9 | | | $ | (622.8) | |
參見簡明合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的九個月 |
| 普通股 | | 額外 付費 資本 | | 累積的 其他 綜合損失 | | 累計赤字 | | 非控股權益 | | 總計 股東權益(赤字) |
股份 | | 金額 | | | |
餘額 — 2022 年 12 月 31 日 | 781.5 | | | $ | 0.8 | | | $ | 1,284.2 | | | $ | (20.2) | | | $ | (1,546.4) | | | $ | — | | | $ | (281.6) | |
發行與股權激勵計劃相關的普通股——扣除預扣税 | 5.2 | | | — | | | (54.7) | | | — | | | — | | | — | | | (54.7) | |
普通股的回購和退休 | (10.4) | | | — | | | (15.3) | | | — | | | (589.9) | | | — | | | (605.2) | |
淨股票回購的消費税 | — | | | — | | | (2.8) | | | — | | | — | | | — | | | (2.8) | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 185.6 | | | — | | | — | | | — | | | 185.6 | |
未實現的投資淨收益——扣除税款 | — | | | — | | | — | | | 5.8 | | | — | | | — | | | 5.8 | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | (9.9) | | | — | | | — | | | (9.9) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 836.9 | | | — | | | 836.9 | |
餘額——2023 年 9 月 30 日 | 776.3 | | | $ | 0.8 | | | $ | 1,397.0 | | | $ | (24.3) | | | $ | (1,299.4) | | | $ | — | | | $ | 74.1 | |
|
| 截至2022年9月30日的九個月 |
| 普通股 | | 額外 付費 資本 | | 累積的 其他 綜合損失 | | 累計赤字 | | 非控股權益 | | 總計 權益(赤字) |
股份 | | 金額 | | | |
餘額——2021 年 12 月 31 日 | 810.0 | | | $ | 0.8 | | | $ | 1,253.6 | | | $ | (4.8) | | | $ | (467.9) | | | $ | 16.7 | | | $ | 798.4 | |
發行與股權激勵計劃相關的普通股——扣除預扣税 | 6.1 | | | — | | | (110.6) | | | — | | | — | | | — | | | (110.6) | |
普通股的回購和退休 | (36.0) | | | — | | | (55.4) | | | — | | | (1,935.8) | | | — | | | (1,991.2) | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 162.6 | | | — | | | — | | | — | | | 162.6 | |
未實現的投資淨虧損——扣除税款 | — | | | — | | | — | | | (8.3) | | | — | | | — | | | (8.3) | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | (12.4) | | | — | | | (4.1) | | | (16.5) | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | 543.5 | | | (0.7) | | | 542.8 | |
餘額 — 2022 年 9 月 30 日 | 780.1 | | | $ | 0.8 | | | $ | 1,250.2 | | | $ | (25.5) | | | $ | (1,860.2) | | | $ | 11.9 | | | $ | (622.8) | |
參見簡明合併財務報表附註。
FORTINET, INC.
簡明的合併現金流量表
(未經審計,以百萬計)
| | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 |
| 九月三十日 2023 | | 九月三十日 2022 |
來自經營活動的現金流: | | | |
包括非控股權益在內的淨收入 | $ | 836.9 | | | $ | 542.8 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
基於股票的薪酬 | 185.6 | | | 162.6 | |
遞延合同成本的攤銷 | 195.9 | | | 163.8 | |
折舊和攤銷 | 83.2 | | | 77.0 | |
攤銷投資溢價(折扣) | (16.1) | | | 3.6 | |
權益法投資的虧損 | 32.6 | | | 22.9 | |
其他 | 13.7 | | | 21.2 | |
扣除業務合併影響後的運營資產和負債的變化: | | | |
應收賬款——淨額 | 243.4 | | | (162.7) | |
庫存 | (231.0) | | | (59.7) | |
預付費用和其他流動資產 | (29.3) | | | (7.6) | |
遞延合同費用 | (247.5) | | | (221.0) | |
遞延所得税資產 | (221.7) | | | (172.0) | |
其他資產 | 13.5 | | | (13.9) | |
應付賬款 | 10.4 | | | 78.6 | |
應計負債 | 56.9 | | | 33.7 | |
應計工資和薪酬 | (8.0) | | | (3.2) | |
應繳所得税 | 196.8 | | | (5.9) | |
其他負債 | (17.7) | | | (0.5) | |
遞延收入 | 646.2 | | | 742.8 | |
經營活動提供的淨現金 | 1,743.8 | | | 1,202.5 | |
來自投資活動的現金流: | | | |
購買投資 | (1,327.6) | | | (389.1) | |
投資的銷售 | 4.0 | | | 3.0 | |
投資的到期日 | 931.5 | | | 1,182.9 | |
購買財產和設備 | (177.2) | | | (250.3) | |
收購對私人控股公司的投資 | (8.5) | | | — | |
其他 | 0.1 | | | — | |
由(用於)投資活動提供的淨現金 | (577.7) | | | 546.5 | |
來自融資活動的現金流量: | | | |
普通股的回購和退休 | (604.3) | | | (1,991.2) | |
發行普通股的收益 | 36.0 | | | 21.7 | |
與股權獎勵淨股結算相關的已繳税款 | (90.8) | | | (132.1) | |
其他 | (1.2) | | | (1.3) | |
用於融資活動的淨現金 | (660.3) | | | (2,102.9) | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | (1.9) | | | (1.2) | |
現金和現金等價物的淨增加(減少) | 503.9 | | | (355.1) | |
現金和現金等價物——期初 | 1,682.9 | | | 1,319.1 | |
現金和現金等價物——期末 | $ | 2,186.8 | | | $ | 964.0 | |
現金流信息的補充披露: | | | |
為所得税支付的現金——淨額 | $ | 84.9 | | | $ | 197.6 | |
因獲得使用權資產而產生的經營租賃負債 | $ | 14.3 | | | $ | 36.2 | |
非現金投資和融資活動: | | | |
將評估單位從庫存轉移到財產和設備 | $ | 24.5 | | | $ | 13.1 | |
購買財產和設備的責任 | $ | 24.7 | | | $ | 25.3 | |
回購普通股所產生的負債 | $ | 0.9 | | | $ | — | |
參見簡明合併財務報表附註。
FORTINET, INC.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1。重要會計政策摘要
列報和編制依據——Fortinet, Inc.及其子公司(統稱 “我們” 或 “我們的”)未經審計的簡明合併財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“GAAP”)以及根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規章制度編制的10-Q表説明編制的。因此,它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註,應與2023年2月24日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中包含的截至2022年12月31日止年度的經審計的合併財務報表一起閲讀。管理層認為,包括公允列報所必需的正常經常性調整在內的所有調整均已包括在內。截至2023年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定表示全年或未來任何時期的預期業績。截至2022年12月31日的簡明合併資產負債表來自截至2022年12月31日止年度的經審計的合併財務報表。
與應付所得税有關的金額在前期進行了重新分類,以符合本期的列報方式。
簡明的合併財務報表包括Fortinet, Inc.及其子公司的賬目。我們將所有擁有絕對控股權益的法人實體合併。所有公司間餘額和交易均已在合併中清除。
根據公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出影響簡明合併財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計有重大差異。
與10-K表格中描述的重大會計政策相比,截至2023年9月30日的三個月和九個月中,我們的重要會計政策沒有重大變化。
最近通過和最近發佈的會計準則
最近採用的會計準則不會對我們的簡明合併財務報表和相關披露產生重大影響,最近發佈的會計準則預計會對我們的簡明合併財務報表和相關披露產生重大影響。
目錄
FORTINET, INC.
簡明合併財務報表附註——(續)
2。收入確認
收入分解
下表顯示了我們按主要產品和服務線分列的收入(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 九月三十日 2023 | | 九月三十日 2022 | | 九月三十日 2023 | | 九月三十日 2022 |
產品 | $ | 465.9 | | | $ | 468.7 | | | $ | 1,439.2 | | | $ | 1,240.4 | |
服務: | | | | | | | |
安全訂閲 | 494.6 | | | 369.8 | | | 1,373.6 | | | 1,023.1 | |
技術支持及其他 | 374.1 | | | 311.0 | | | 1,076.9 | | | 870.9 | |
服務收入總額 | 868.7 | | | 680.8 | | | 2,450.5 | | | 1,894.0 | |
總收入 | $ | 1,334.6 | | | $ | 1,149.5 | | | $ | 3,889.7 | | | $ | 3,134.4 | |
遞延收入
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,我們確認了美元514.3百萬和美元1.80截至2022年12月31日,服務收入分別包含在遞延收入餘額中。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,我們確認了美元401.9百萬和美元1.37 截至2021年12月31日,服務收入分別包含在遞延收入餘額中。
分配給剩餘履約義務的交易價格
截至2023年9月30日,分配給剩餘履約義務的交易價格總額為美元5.30 十億美元,主要包括延期證券訂閲、技術支持服務收入和未來時期將確認的不可取消合同的未開票合同收入。我們預計能認出大約 $2.66 未來收入為十億美元 12 幾個月,其餘的時間。
應收賬款
貿易應收賬款按發票金額入賬,扣除預期信貸損失備抵額。我們在集體(集合)基礎上衡量應收賬款的預期信貸損失,彙總當前或不超過的應收賬款 60 逾期天數,彙總超過期限的應收賬款 60 逾期天數。根據我們的歷史信用損失,我們對每個資金池採用信用損失百分比。我們會審查每筆重要應收賬款是否超過 60 逾期天數繼續表現出與池中其他應收賬款相似的風險特徵。如果我們確定不是,我們會根據個人的預期信用損失對其進行評估。預期的信貸損失在合併損益表中記作一般和管理費用。
信貸損失備抵金為 $5.3 百萬和美元3.6截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為百萬人。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,準備金、核銷和追回的款項並不重要。
遞延合同成本
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,遞延合同成本的攤銷額為美元68.0 百萬和美元56.7 分別為百萬。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,遞延合同成本的攤銷額為美元195.9 百萬和美元163.8 分別為百萬。
目錄
FORTINET, INC.
簡明合併財務報表附註——(續)
3.金融工具和公允價值
可供出售的證券
下表彙總了我們的可供出售證券(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 |
| 攤銷 成本 | | 未實現 收益 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 |
美國政府和機構證券 | $ | 423.4 | | | $ | 0.1 | | | $ | (0.5) | | | $ | 423.0 | |
商業票據 | 400.0 | | | — | | | (0.3) | | | 399.7 | |
存款證和定期存款 | 73.5 | | | — | | | — | | | 73.5 | |
公司債務證券 | 68.0 | | | — | | | (0.5) | | | 67.5 | |
| | | | | | | |
可供出售證券總數 | $ | 964.9 | | | $ | 0.1 | | | $ | (1.3) | | | $ | 963.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 攤銷 成本 | | 未實現 收益 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 |
美國政府和機構證券 | $ | 198.0 | | | $ | — | | | $ | (4.4) | | | $ | 193.6 | |
商業票據 | 26.5 | | | — | | | (0.1) | | | 26.4 | |
存款證和定期存款 | 34.2 | | | — | | | — | | | 34.2 | |
公司債務證券 | 293.0 | | | — | | | (4.1) | | | 288.9 | |
市政債券 | 5.1 | | | — | | | (0.1) | | | 5.0 | |
可供出售證券總數 | $ | 556.8 | | | $ | — | | | $ | (8.7) | | | $ | 548.1 | |
| | | | | | | |
下表顯示了持續處於未實現虧損狀況的可供出售證券的未實現虧損總額和相關公允價值(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 |
| 少於 12 個月 | | 12 個月或更長時間 | | 總計 |
| 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 |
美國政府和機構證券 | $ | 159.1 | | | $ | (0.1) | | | $ | 32.6 | | | $ | (0.4) | | | $ | 191.7 | | | $ | (0.5) | |
商業票據 | 376.6 | | | (0.3) | | | — | | | — | | | 376.6 | | | (0.3) | |
公司債務證券 | 15.3 | | | — | | | 46.4 | | | (0.5) | | | 61.7 | | | (0.5) | |
可供出售證券總數 | $ | 551.0 | | | $ | (0.4) | | | $ | 79.0 | | | $ | (0.9) | | | $ | 630.0 | | | $ | (1.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 少於 12 個月 | | 12 個月或更長時間 | | 總計 |
| 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 |
美國政府和機構證券 | $ | 3.9 | | | $ | (0.1) | | | $ | 189.8 | | | $ | (4.3) | | | $ | 193.7 | | | $ | (4.4) | |
商業票據 | 26.4 | | | (0.1) | | | — | | | — | | | 26.4 | | | (0.1) | |
公司債務證券 | 90.5 | | | (0.8) | | | 190.0 | | | (3.3) | | | 280.5 | | | (4.1) | |
市政債券 | 5.0 | | | (0.1) | | | — | | | — | | | 5.0 | | | (0.1) | |
可供出售證券總數 | $ | 125.8 | | | $ | (1.1) | | | $ | 379.8 | | | $ | (7.6) | | | $ | 505.6 | | | $ | (8.7) | |
目錄
FORTINET, INC.
簡明合併財務報表附註——(續)
我們投資的合同到期日為(百萬美元):
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
一年內到期 | $ | 962.2 | | | $ | 502.6 | |
在一到三年內到期 | 1.5 | | | 45.5 | |
總計 | $ | 963.7 | | | $ | 548.1 | |
可供出售證券按公允價值列報,未實現損益和相關税收影響作為股權(赤字)和綜合收益的單獨組成部分。我們不打算出售任何處於未實現虧損狀況的證券,在收回攤銷成本基礎之前(可能已到期),我們不太可能被要求出售這些證券。
在本報告所述期間,可供出售證券的已實現收益和虧損微不足道。
有價股票證券
我們的有價股權證券是 $19.8 百萬和美元25.5 截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,百萬人。我們的有價股票證券公允價值的變化記入其他支出——淨額記入簡明合併損益表。我們認出了 $2.3百萬和美元5.7在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,分別損失了100萬英鎊。我們認出了 $2.6 百萬的收益和一美元11.7 在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,分別損失了100萬英鎊。
金融工具的公允價值
公允價值會計—我們採用以下公允價值層次結構來披露用於衡量公允價值的投入。該層次結構將輸入的優先級分為三個主要級別:
1級——投入是活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價。
二級——投入是活躍市場中類似資產和負債的報價,或通過市場證實直接或間接觀察到的資產或負債的投入,基本上是整個金融工具的整個期限內。
第 3 級——基於我們自己的假設,不可觀察的輸入,用於按公允價值衡量資產和負債。這些投入需要管理層的重大判斷或估計。
我們使用活躍市場上相同資產的報價來衡量貨幣市場基金、某些美國政府和機構證券以及有價股票證券的公允價值。所有其他金融工具的公允價值基於活躍市場中類似資產的報價,或使用從可觀測市場數據得出或證實的重要投入進行模型驅動的估值。
如果活躍市場上有相同證券的報價,我們將投資歸類為第一級。
如果使用模型驅動的估值使用可觀察的市場價格、基準收益率、已報告的交易、經紀商/交易商報價或價格透明度合理的替代定價來源等可觀察的輸入對投資進行估值,我們將項目歸入二級。投資由託管人持有,他們從第三方定價提供商那裏獲得投資價格,該提供商將標準投入納入各種資產價格模型。
目錄
FORTINET, INC.
簡明合併財務報表附註——(續)
經常性按公允價值計量的資產
下表顯示了我們經常性按公允價值計量的金融資產的公允價值(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 聚合 公平 價值 | | 引用 中的價格 活躍 的市場 相同 資產 | | 意義重大 其他 可觀察 剩餘的 輸入 | | 意義重大 其他 無法觀察 剩餘的 輸入 | | 聚合 公平 價值 | | 引用 中的價格 活躍 的市場 相同 資產 | | 意義重大 其他 可觀察 剩餘的 輸入 | | 意義重大 其他 無法觀察 剩餘的 輸入 |
| | | (第 1 級) | | (第 2 級) | | (第 3 級) | | | | (第 1 級) | | (第 2 級) | | (第 3 級) |
資產: | | | | | | | | | | | | | | | |
美國政府和機構證券 | $ | 474.1 | | | $ | 402.4 | | | $ | 71.7 | | | $ | — | | | $ | 268.6 | | | $ | 259.3 | | | $ | 9.3 | | | $ | — | |
商業票據 | 439.5 | | | — | | | 439.5 | | | — | | | 115.8 | | | — | | | 115.8 | | | — | |
存款證和定期存款 | 93.5 | | | — | | | 93.5 | | | — | | | 50.4 | | | — | | | 50.4 | | | — | |
公司債務證券 | 67.5 | | | — | | | 67.5 | | | — | | | 288.9 | | | — | | | 288.9 | | | — | |
貨幣市場基金 | 325.0 | | | 325.0 | | | — | | | — | | | 593.9 | | | 593.9 | | | — | | | — | |
市政債券 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.0 | | | — | | | 5.0 | | | — | |
有價股權證券 | 19.8 | | | 19.8 | | | — | | | — | | | 25.5 | | | 25.5 | | | — | | | — | |
總計 | $ | 1,419.4 | | | $ | 747.2 | | | $ | 672.2 | | | $ | — | | | $ | 1,348.1 | | | $ | 878.7 | | | $ | 469.4 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
報告為: | | | | | | | | | | | | | | | |
現金等價物 | $ | 435.9 | | | | | | | | | $ | 774.5 | | | | | | | |
有價股權證券 | 19.8 | | | | | | | | | 25.5 | | | | | | | |
短期投資 | 962.2 | | | | | | | | | 502.6 | | | | | | | |
長期投資 | 1.5 | | | | | | | | | 45.5 | | | | | | | |
總計 | $ | 1,419.4 | | | | | | | | | $ | 1,348.1 | | | | | | | |
在截至2023年9月30日的九個月和截至2022年12月31日的年度中,公允價值層次結構的1級和2級之間沒有轉移。
4。庫存
庫存包括(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
原材料 | $ | 77.5 | | | $ | 46.3 | |
工作正在進行中 | 8.0 | | | 12.0 | |
成品 | 382.0 | | | 206.3 | |
庫存 | $ | 467.5 | | | $ | 264.6 | |
目錄
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5。財產和設備—網絡
財產和設備淨值包括(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
土地 | $ | 351.7 | | | $ | 310.0 | |
建築物和裝修 | 591.7 | | | 490.3 | |
計算機設備和軟件 | 252.3 | | | 222.7 | |
租賃權改進 | 60.6 | | | 53.5 | |
評估單位 | 27.5 | | | 19.2 | |
傢俱和固定裝置 | 30.5 | | | 31.3 | |
在建工程 | 55.8 | | | 51.7 | |
財產和設備總額 | 1,370.1 | | | 1,178.7 | |
減去:累計折舊 | (332.1) | | | (280.2) | |
財產和設備—淨額 | $ | 1,038.0 | | | $ | 898.5 | |
在截至2023年6月30日的三個月中,我們在西班牙和美國購買了某些房地產,總購買價格為美元51.9百萬。這些購買是根據資產收購法核算的。收購資產的成本根據其相對公允價值分配給土地和建築物及改善設施。總購買價格分配為 $6.5百萬美元到陸地和 $45.4百萬美元用於建築物和改善。
在截至2023年9月30日的三個月中,我們在澳大利亞購買了某些房地產,總購買價格為美元41.3百萬。此次收購是根據資產收購法核算的。收購資產的成本根據其相對公允價值分配給土地和在建工程。總購買價格分配為 $21.5百萬美元到陸地和 $19.8百萬美元用於在建工程。
折舊費用為 $23.9 百萬和美元21.2 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,分別為百萬人。折舊費用為 $69.6 百萬和美元59.4 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為百萬人。
6。對私人控股公司的投資
Linksys 控股有限公司
2021 年,我們投資了 $160以百萬美元現金購買私人控股的Linksys Holdings, Inc.(“Linksys”)的A系列優先股,這代表着 50.8已發行普通股所有權權益的百分比(按轉換後的基礎計算)。Linksys 為消費者和小型企業市場提供路由器連接解決方案。
我們得出的結論是,我們對Linksys的投資實質上是一項普通股投資,我們在Linksys中沒有絕對的控股權,但我們有能力對Linksys的運營和財務政策施加重大影響。要確定我們對Linksys的運營和財務政策具有重大影響力但無法控制權,需要對許多因素做出重大判斷,包括但不限於Linksys的所有權、董事會代表性、參與決策過程以及在正常業務過程中對Linksys某些重大財務和運營決策的參與權。因此,我們決定使用權益會計法對這項投資進行核算。我們在Linksys財務業績中所佔的份額以三個月為基準進行記錄。我們確定,我們在Linksys的投資成本與Linksys淨資產中的標的股票金額之間存在基差。我們在Linksys財務業績虧損中所佔的份額以及我們在攤銷基礎差額中所佔的份額共計美元5.2 百萬和美元6.3 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,分別為百萬美元,簡明合併收益表中已計入權益法投資虧損。我們在Linksys財務業績虧損中所佔的份額以及我們在攤銷基礎差額中所佔的份額共計美元32.6 百萬和美元22.9 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中分別為百萬美元,並且在簡明合併收益表中記錄了權益法投資的虧損。我們 Linksys 投資的賬面金額為 $51.6百萬和美元84.3截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為百萬美元,該投資已計入我們簡明合併資產負債表中的其他資產。
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在2022年第四季度,我們記錄的非現金費用為美元22.2我們在Linksys的股權法投資中確認的與非臨時減值(“OTTI”)相關的百萬美元,我們在Linksys財務業績中所佔的比例包括一美元17.5百萬美元費用與Linksys遞延所得税資產的估值補貼有關。由於存在減值指標,例如一系列營業虧損,我們在截至2023年9月30日的三個月中對OTTI的權益法投資進行了評估。我們在確定OTTI是否發生時考慮了各種因素,包括有限的運營歷史、我們在投資公允價值恢復之前持有投資的能力和意圖、與指導上市公司相比的隱含收入估值倍數、Linksys實現里程碑的能力以及任何顯著的運營和戰略變化。經過評估,我們確定截至2023年9月30日尚未再進行一次OTTI。但是,當我們對上述因素的評估表明對Linksys的投資被確定為非暫時減值時,我們可能需要在未來報告期確認減值損失。此類決定將基於當時的普遍事實和情況,包括Linksys的結果和披露。
其他投資
2023 年 8 月 1 日,我們投資了 $8.5一百萬的現金 19.5一傢俬人控股公司的已發行普通股的所有權百分比,該公司為關鍵基礎設施客户提供堅固耐用的以太網交換機、4G/5G工業路由器和媒體轉換器。我們將我們的投資視為股權法投資,因為我們有能力對這傢俬人控股公司的運營和財務政策施加重大影響,但無法控制這些政策。
我們將按三個月的滯後時間記錄我們在公司財務業績中所佔的比例份額,並將其列為權益法投資的虧損,淨計入簡明的合併收益表。
7。業務合併
阿拉沙拉網絡公司
2021 年 8 月 31 日,我們完成了對以下內容的收購 75作為控股權益的股權百分比 以美元的價格在日本一傢俬人控股的網絡硬件設備公司阿拉沙拉網絡公司(“阿拉克薩拉”)購買64.2百萬現金。2022年10月3日,我們收購了剩餘的 25阿拉沙拉股權的百分比(美元)13.5百萬現金,阿拉克斯拉成為我們的全資子公司。我們收購了 Alaxala 的股權,以擴大我們集成了核心平臺和增強平臺技術功能的安全交換機的產品範圍,並隨着時間的推移,對阿拉克斯拉的某些交換機進行了創新和品牌重塑,以便在全球範圍內提供更廣泛的安全交換機套件。
8。商譽和其他無形資產——淨額
善意
下表顯示了商譽賬面金額的變化(以百萬計):
| | | | | |
| 金額 |
餘額——2022 年 12 月 31 日 | $ | 128.0 | |
外幣折算調整 | (2.6) | |
餘額——2023 年 9 月 30 日 | $ | 125.4 | |
有 不 截至2023年9月30日的九個月或之前期間的商譽減值。
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其他無形資產——淨額
下表列出了其他無形資產淨值(以百萬計,年份除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 |
| 加權平均使用壽命(以年為單位) | | 格羅斯 | | 累計攤銷 | | 網 |
其他無形資產——淨額: | | | | | | | |
有限壽命的無形資產: | | | | | | | |
開發的技術 | 4.3 | | $ | 82.3 | | | $ | 59.7 | | | $ | 22.6 | |
客户關係 | 7.0 | | 30.0 | | | 16.7 | | | 13.3 | |
商標名稱 | 10.0 | | 4.7 | | | 1.0 | | | 3.7 | |
待辦事項 | 1.0 | | 3.7 | | | 3.7 | | | — | |
其他無形資產總額——淨額 | | | $ | 120.7 | | | $ | 81.1 | | | $ | 39.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 加權平均使用壽命(以年為單位) | | 格羅斯 | | 累計攤銷 | | 網 |
其他無形資產——淨額: | | | | | | | |
有限壽命的無形資產: | | | | | | | |
開發的技術 | 4.1 | | $ | 85.1 | | | $ | 50.3 | | | $ | 34.8 | |
客户關係 | 7.1 | | 31.0 | | | 14.4 | | | 16.6 | |
商標名稱 | 10.0 | | 5.3 | | | 0.7 | | | 4.6 | |
待辦事項 | 1.0 | | 4.2 | | | 4.2 | | | — | |
其他無形資產總額——淨額 | | | $ | 125.6 | | | $ | 69.6 | | | $ | 56.0 | |
攤銷費用為 $4.4 百萬和美元5.2 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,分別為百萬人。攤銷費用為 $13.6 百萬和美元17.6 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為百萬人。
下表彙總了有限壽命無形資產的未來估計攤銷費用——淨額(百萬美元):
| | | | | |
| 金額 |
年份: | |
2023 年(2023 年的剩餘時間) | $ | 4.0 | |
2024 | 12.7 | |
2025 | 8.2 | |
2026 | 4.1 | |
2027 | 3.8 | |
此後 | 6.8 | |
總計 | $ | 39.6 | |
9。每股淨收益
每股基本淨收益的計算方法是將歸屬於Fortinet, Inc. 的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股淨收益的計算方法是將歸屬於Fortinet, Inc.的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數,再加上限制性股票單位(“RSU”)、股票期權和績效股票單位(“PSU”)的稀釋效應。普通股的稀釋份額是通過應用庫存股法確定的。
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計算歸屬於Fortinet, Inc.的基本和攤薄後每股淨收益時使用的分子和分母的對賬為(以百萬計,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 九月三十日 2023 | | 九月三十日 2022 | | 九月三十日 2023 | | 九月三十日 2022 |
分子: | | | | | | | |
包括非控股權益在內的淨收入 | $ | 322.9 | | | $ | 231.1 | | | $ | 836.9 | | | $ | 542.8 | |
歸屬於非控股權益的淨虧損 | — | | | (0.5) | | | — | | | (0.7) | |
歸屬於Fortinet, Inc.的淨收益 | $ | 322.9 | | | $ | 231.6 | | | $ | 836.9 | | | $ | 543.5 | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
基本股票: | | | | | | | |
已發行普通股加權平均值-基本 | 781.2 | | | 786.2 | | | 783.1 | | | 795.0 | |
攤薄後的股份: | | | | | | | |
已發行普通股加權平均值-基本 | 781.2 | | | 786.2 | | | 783.1 | | | 795.0 | |
潛在稀釋證券的影響: | | | | | | | |
RSU | 3.5 | | | 4.9 | | | 3.8 | | | 6.6 | |
股票期權 | 6.2 | | | 7.5 | | | 6.4 | | | 8.2 | |
PSU | 0.3 | | | — | | | 0.2 | | | — | |
加權平均股數用於計算歸屬於Fortinet, Inc.的攤薄後每股淨收益 | 791.2 | | | 798.6 | | | 793.5 | | | 809.8 | |
歸屬於Fortinet, Inc. 的每股淨收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 0.41 | | | $ | 0.29 | | | $ | 1.07 | | | $ | 0.68 | |
稀釋 | $ | 0.41 | | | $ | 0.29 | | | $ | 1.05 | | | $ | 0.67 | |
在計算本報告所述期間歸屬於Fortinet, Inc.的攤薄後每股淨收益時,不包括以下普通股的加權平均股,因為它們的影響本來是反稀釋的(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 九月三十日 2023 | | 九月三十日 2022 | | 九月三十日 2023 | | 九月三十日 2022 |
RSU | — | | | 2.5 | | | 0.6 | | | 1.1 | |
股票期權 | 3.0 | | | 1.6 | | | 2.8 | | | 1.4 | |
總計 | 3.0 | | | 4.1 | | | 3.4 | | | 2.5 | |
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10。債務
2026 年和 2031 年優先票據
2021 年 3 月 5 日,我們發行了 $1.0優先票據(統稱為 “優先票據”)的本金總額為十億美元,包括美元500.0百萬本金總額為 1.02026年3月15日到期的票據百分比(“2026年優先票據”)和美元500.0百萬本金總額為 2.2承銷註冊公開發行中於2031年3月15日到期的票據百分比(“2031年優先票據”)。優先票據是優先無擔保債務,在償付權和我們的其他未償債務中排名平等。我們可以隨時以指定的贖回價格將優先票據全部或部分贖回為現金,其中包括應計和未付利息(如果有)以及整體溢價。但是,在2026年2月15日當天或之後贖回2026年優先票據或2030年12月15日當天或之後贖回2031年優先票據時,將不支付整體溢價。從2021年9月15日開始,優先票據的利息應在每年的3月15日和9月15日支付。截至2023年9月30日和2022年12月31日,優先票據被記錄為長期債務,扣除折扣和發行成本,使用實際利率法在這些票據的相應合同條款中攤銷為利息支出。
未償債務總額彙總如下(以百萬計,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 成熟度 | | 優惠券利率 | | 有效利率 | | 九月三十日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
債務 | | | | | | | | | |
2026 年優先票據 | 2026 年 3 月 | | 1.0% | | 1.3% | | $ | 500.0 | | | $ | 500.0 | |
2031 優先票據 | 2031 年 3 月 | | 2.2% | | 2.3% | | 500.0 | | | 500.0 | |
債務總額 | | | | | | | 1,000.0 | | | 1,000.0 | |
減去:未攤銷的折扣和債務發行成本 | | | | | | | 8.2 | | | 9.6 | |
長期債務總額 | | | | | | | $ | 991.8 | | | $ | 990.4 | |
截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們的應計應付利息為美元0.7 百萬和美元4.7分別為百萬美元,而且沒有我們必須遵守的財務契約。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,我們記錄了美元4.5百萬和美元4.4 每個季度與這些優先票據相關的總利息支出分別為百萬美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,我們記錄了美元13.5百萬和美元13.4每個時期與優先票據相關的利息支出總額分別為百萬美元。 沒有 由於符合資本化條件的成本並不重要,因此截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的利息成本已資本化。
未償還優先票據的總估計公允價值約為 $834.8截至2023年9月30日,百萬美元,包括應計和未付利息。公允價值是根據不太活躍的市場中相同工具的可觀察市場價格確定的。估計的公允價值基於二級輸入。
11。承付款和意外開支
下表彙總了我們截至2023年9月30日的庫存購買承諾(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 2023 | | 此後 |
庫存購買承諾 | $ | 820.6 | | | $ | 608.5 | | | $ | 212.1 | |
庫存購買承諾——我們的獨立合同製造商和某些組件供應商根據我們的預測、各種組件的可用性及其產能來採購組件和製造我們的產品。這些預測基於對我們產品未來需求的估計,而這些估計又基於歷史趨勢以及銷售和營銷組織的分析,並根據交貨時間、供應商交付承諾的變化以及其他供應鏈問題和市場狀況進行了調整。為了管理製造週期,規劃充足的組件供應並激勵供應商交貨,我們可能會向一些獨立合同製造商發出不可取消的採購訂單。截至 2023 年 9 月 30 日,我們有 $820.6來自我們的獨立合同製造商的數百萬份未結採購訂單,其中包括不可取消的承諾。在某些情況下,這些協議允許我們在下訂單之前根據我們的業務需求選擇重新安排和調整我們的要求。我們記錄了負債
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對於數量超過我們未來預計需求預測的不可取消的庫存購買承諾,這與我們對過剩和過時庫存的估值一致。截至2023年9月30日,這些庫存購買承諾的負債為美元64.6百萬美元,幷包含在應計負債中。截至2022年12月31日,這些購買承諾的負債為 不 材料。與此類庫存購買承諾應計負債相關的費用為美元36.9百萬和美元59.3在截至2023年9月30日的三個月和九個月中分別為百萬美元,並計入簡明合併損益表的產品收入成本。
其他合同承諾和未結採購訂單——除了與合同製造商的承諾外,我們在正常業務過程中還有未收到商品或服務的未結採購訂單和合同義務。我們報告的購買承諾中有很大一部分是不可取消的承諾。在某些情況下,合同承諾允許我們在下達確認訂單之前,根據我們的業務需求選擇取消、重新安排和調整我們的要求。截至 2023 年 9 月 30 日,我們有 $76.8 百萬美元的其他合同承諾,剩餘期限超過 一年 那些是不可取消的。
截至 2023 年 9 月 30 日,我們有 $89.5與經營租賃付款有關的合同承諾金額為百萬美元。
訴訟——我們參與爭議、訴訟和其他法律訴訟。對於我們作為被告的訴訟,我們正在為這些訴訟事項進行辯護,儘管無法保證,而且其中某些事項的結果目前無法確定也不可預測,但我們目前不知道有任何我們認為可能對我們的財務狀況產生重大不利影響的現有索賠或程序。任何訴訟都存在許多不確定性,針對我們的這些訴訟或其他第三方索賠可能會導致我們產生昂貴的訴訟費、費用和鉅額的和解費用,並可能使我們遭受損害賠償和其他處罰。此外,任何知識產權(“IP”)訴訟的解決都可能要求我們支付特許權使用費,這可能會對我們未來的毛利率產生不利影響。如果發生任何此類事件,我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到不利影響。訴訟是不可預測的,任何此類事項中的實際責任可能與我們目前的估計存在重大差異,這可能導致需要調整任何應計負債並記錄額外支出。當我們認為可能發生損失並且我們可以合理估計任何此類損失的金額時,我們會累積意外開支。這些應計費用通常基於一系列可能的結果,需要管理層做出重大判斷。如果某個範圍內的任何金額都不比其他任何金額更好,我們將累積最低金額。截至2023年9月30日和2022年12月31日,與未決案件相關的訴訟損失應急應計金額並不大。
2019年3月21日,我們在加利福尼亞州聖塔克拉拉縣高等法院被Alorica Inc.(“Alorica”)起訴。Alorica 指控違反保修和虛假陳述索賠,但我們予以否認。事實調查在截至2023年6月30日的季度中結束。儘管我們認為此事的最終結果不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響,但法律訴訟存在固有的不確定性,可能會出現不利的裁決,這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流造成重大不利影響。截至2023年9月30日或2022年12月31日,尚未記錄與該訴訟相關的應計損失。
賠償和其他事項——根據我們標準銷售合同的賠償條款,我們同意為客户辯護,使其免受第三方提出的各種指控,例如產品缺陷和某些知識產權(可能包括專利、版權、商標或商業祕密)的侵犯,並支付對此類索賠的判決。在某些合同中,我們根據這些賠償條款承擔的風險受合同條款的限制,例如客户根據協議支付的總金額。但是,某些協議包括契約、處罰和賠償條款,包括對第三方知識產權侵權索賠的賠償,這些索賠可能會使我們遭受超過協議所得金額的損失,在某些情況下,還可能承擔不受合同限制的潛在責任。儘管不時有人對我們提出賠償索賠,而且目前還有待處理的賠償索賠,但迄今為止,還沒有根據此類賠償條款作出任何實質性賠償。
與其他安全公司和其他行業的公司類似,我們已經經歷過並將來可能會遇到網絡安全威脅、針對我們的信息技術基礎設施的惡意活動或未經授權試圖訪問我們和客户的敏感信息和系統。我們目前不知道有任何與此類事項相關的索賠或訴訟,包括我們認為可能對我們的財務狀況產生重大不利影響的任何索賠或訴訟。
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12。股權計劃和股票回購計劃
股票薪酬計劃
我們維持經修訂和重述的Fortinet, Inc.2009年股權激勵計劃(“修訂後的計劃”),根據該計劃,我們授予了限制性股票單位、股票期權和PSU。截至 2023 年 9 月 30 日,共有 53.3 根據經修訂的計劃,百萬股普通股可供授予。
限制性股票單位
下表彙總了下述期間限制性股票單位的活動和相關信息(以百萬計,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | |
| 已發行限制性股票單位 |
| 股票數量 | | 加權平均授予日每股公允價值 |
餘額——2022 年 12 月 31 日 | 10.5 | | | $ | 40.94 | |
已授予 | 4.5 | | | 60.85 | |
被沒收 | (0.6) | | | 48.33 | |
既得 | (4.3) | | | 34.88 | |
餘額——2023 年 9 月 30 日 | 10.1 | | | $ | 51.91 | |
股票補償費用在每個 RSU 的歸屬期內以直線方式確認。截至2023年9月30日,與根據修訂計劃向員工和非僱員發放但尚未確認的未歸屬限制性單位相關的總薪酬支出為美元460.9 百萬,加權平均剩餘歸屬期為 2.7 年份。
RSU 在歸屬時結算為普通股。在限制性股票單位歸屬後,我們會對限制性股票單位進行淨結算,並預扣部分股份以滿足員工預扣税要求。向税務機關繳納的預扣税款在簡明合併現金流量表中反映為融資活動。
以下彙總了為員工税預扣的股份的數量和價值(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 九月三十日 2023 | | 九月三十日 2022 | | 九月三十日 2023 | | 九月三十日 2022 |
預扣税的股票 | 0.4 | | | 0.5 | | | 1.5 | | | 2.2 | |
預扣的税款金額 | $ | 31.0 | | | $ | 32.0 | | | $ | 90.7 | | | $ | 132.1 | |
員工股票期權
下表彙總了與我們的員工股票期權相關的加權平均假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 九月三十日 2023 | | 九月三十日 2022 | | 九月三十日 2023 | | 九月三十日 2022 |
預期期限(年) | 4.4 | | 4.4 | | 4.4 | | 4.4 |
波動率 | 42.8 | % | | 42.5 | % | | 42.0 | % | | 41.2 | % |
無風險利率 | 4.5 | % | | 3.1 | % | | 4.2 | % | | 2.0 | % |
股息率 | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
目錄
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簡明合併財務報表附註——(續)
下表彙總了下述期間的股票期權活動和相關信息(以百萬計,行使價和合同期限除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未償期權 |
| 數字 的股份 | | 加權- 平均值 運動 價格 | | 加權- 平均值 剩餘的 合同的 壽命(年) | | 聚合 固有的 價值 |
餘額——2022 年 12 月 31 日 | 13.2 | | | $ | 24.37 | | | 3.5 | | $ | 344.8 | |
已授予 | 1.3 | | | 60.59 | | | | | |
被沒收 | (0.1) | | | 47.86 | | | | | |
已鍛鍊 | (2.4) | | | 14.89 | | | | | |
餘額——2023 年 9 月 30 日 | 12.0 | | | $ | 29.95 | | | | | |
期權已歸併預計將維持 — 2023 年 9 月 30 日 | 12.0 | | | $ | 29.95 | | | 3.4 | | $ | 350.2 | |
可行使期權——2023 年 9 月 30 日 | 8.4 | | | $ | 21.24 | | | 2.6 | | $ | 317.9 | |
總內在價值代表股票期權行使價與所有價內股票期權普通股報價之間的差額。股票補償費用在每個股票期權的歸屬期內以直線方式確認。截至2023年9月30日,與授予員工但尚未確認的未歸屬股票期權相關的總薪酬支出為美元61.4 百萬,加權平均剩餘歸屬期為 2.6 年份。
與我們的股票期權相關的其他信息彙總如下(以百萬計,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 九月三十日 2023 | | 九月三十日 2022 | | 九月三十日 2023 | | 九月三十日 2022 |
授予的每股加權平均公允價值 | $ | 23.67 | | | $ | 20.22 | | | $ | 24.37 | | | $ | 22.09 | |
已行使期權的內在價值 | $ | 13.9 | | | $ | 29.7 | | | $ | 110.9 | | | $ | 73.3 | |
既得期權的公允價值 | $ | 6.1 | | | $ | 4.8 | | | $ | 23.5 | | | $ | 19.8 | |
基於市場/績效的 PSU
根據修訂後的計劃,我們向某些高管授予了基於市場/績效的PSU。根據業績期內基於市場/業績的歸屬條件的實現情況,PSU的最終結算將介於 0% 和 200根據我們的總股東回報率超過一、二、三和的百分位數排名,PSU標的目標股的百分比 四年 標普500指數中包含的公司之間的時期。 20%, 20%, 20% 和 40PSU 的百分比超過一、二、三和 四年 分別是服務期限。
下表彙總了截至2023年3月31日的三個月中與我們的PSU相關的加權平均假設:
| | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
| 3月31日 2023 | | |
預期期限(年) | 2.7 | | |
波動率 | 47.5 | % | | |
無風險利率 | 4.6 | % | | |
股息率 | — | % | | |
我們批准了大約 0.3百萬股PSU獎勵,授予日公允價值為 $90.96 2023年第一季度向我們的某些高管每股分配。這些獎勵的授予日期公允價值是使用蒙特卡羅模擬定價模型確定的。 沒有 在截至2023年9月30日的九個月中,這些PSU獎勵已歸屬或沒收。
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FORTINET, INC.
簡明合併財務報表附註——(續)
截至2023年9月30日,與向我們的某些高管授予但尚未確認的未歸屬PSU相關的總薪酬支出為美元19.4百萬。預計這筆費用將在加權平均歸屬期內按分級歸屬方法攤銷 2.4 年份。
股票薪酬支出
股票薪酬支出,包括與歸類為負債的獎勵相關的股票薪酬支出,包含在成本和支出中(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 九月三十日 2023 | | 九月三十日 2022 | | 九月三十日 2023 | | 九月三十日 2022 |
產品收入成本 | $ | 0.4 | | | $ | 0.5 | | | $ | 1.3 | | | $ | 1.3 | |
服務成本收入 | 6.1 | | | 4.8 | | | 17.2 | | | 14.0 | |
研究和開發 | 20.0 | | | 16.7 | | | 57.0 | | | 47.9 | |
銷售和營銷 | 28.5 | | | 25.9 | | | 84.1 | | | 79.0 | |
一般和行政 | 9.9 | | | 7.4 | | | 28.0 | | | 22.3 | |
股票薪酬支出總額 | $ | 64.9 | | | $ | 55.3 | | | $ | 187.6 | | | $ | 164.5 | |
下表按獎勵類型彙總了股票薪酬支出,包括與歸類為負債的獎勵相關的股票薪酬支出(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 九月三十日 2023 | | 九月三十日 2022 | | 九月三十日 2023 | | 九月三十日 2022 |
RSU | $ | 54.2 | | | $ | 48.9 | | | $ | 158.4 | | | $ | 146.2 | |
股票期權 | 7.5 | | | 6.4 | | | 21.5 | | | 18.3 | |
PSU | 3.2 | | | — | | | 7.7 | | | — | |
股票薪酬支出總額 | $ | 64.9 | | | $ | 55.3 | | | $ | 187.6 | | | $ | 164.5 | |
簡明合併收益表中確認的與股票薪酬相關的所得税優惠總額如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 九月三十日 2023 | | 九月三十日 2022 | | 九月三十日 2023 | | 九月三十日 2022 |
與股票薪酬相關的所得税優惠 | $ | 14.3 | | | $ | 12.2 | | | $ | 41.4 | | | $ | 36.2 | |
股票回購計劃
2023 年 2 月,我們董事會批准將最初由董事會於 2016 年 1 月批准的回購計劃延長至 2024 年 2 月 29 日。2023 年 4 月和 2023 年 7 月,我們的董事會批准了 $1.0十億和美元500.0回購計劃下的授權金額分別增加了百萬美元,使授權回購的總金額達到美元6.75 截至2024年2月29日,我們的已發行普通股的數十億股。我們可能會不時通過私下協商的交易或公開市場交易進行股票回購。回購計劃不要求我們購買最低數量的股份,並且可以隨時暫停、修改或終止,恕不另行通知。
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簡明合併財務報表附註——(續)
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,我們回購了 10.4 根據回購計劃在公開市場交易中持有百萬股普通股,加權平均價格為美元58.43 每股,總收購價為美元605.2 百萬,其中不包括美元2.8 與2022年《通貨膨脹減少法》徵收的1%消費税相關的累積金為百萬美元。截至 2023 年 9 月 30 日,美元1.42 根據回購計劃,仍有10億美元可用於未來股票回購。
13。所得税
我們的有效税率是 0截至2023年9月30日的三個月的百分比,相比之下,有效税率為10去年同期的百分比。我們的有效税率是 5截至2023年9月30日的九個月的百分比,而實際税率為 4去年同期的百分比。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的税率由美國聯邦和州税、預扣税和外國税組成,總額為美元50.2 百萬和美元75.5 分別為百萬。截至2023年9月30日的三個月的税率受到美元税收優惠的影響41.9 來自外國直接投資扣除額的百萬美元,以及來自股票薪酬支出的超額税收優惠8.6百萬。截至2022年9月30日的三個月的税率受到美元税收優惠的影響28.9來自外國直接投資扣除額的百萬美元,以及來自股票薪酬支出的超額税收優惠19.3百萬。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的税率由美國聯邦和州税、預扣税和外國税組成,總額為美元220.9百萬和美元169.2分別為百萬。截至2023年9月30日的九個月的税率受到美元税收優惠的影響105.9百萬美元來自外國直接投資扣除,股票薪酬支出產生的超額税收優惠為美元48.3百萬,以及釋放的儲備金18.1百萬美元,用於不確定的税收狀況以及由於時效到期而產生的應計利息。截至2022年9月30日的九個月的税率受到美元税收優惠的影響62.6百萬美元來自外國直接投資扣除,股票薪酬支出產生的超額税收優惠為美元68.7百萬,以及釋放的儲備金16.3百萬美元,用於不確定的税收狀況以及由於時效到期而產生的應計利息。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,未確認的税收優惠為美元65.8 百萬和美元67.4 分別為百萬。如果被識別,$55.9 截至2023年9月30日,數百萬筆未確認的税收優惠將對我們的有效税率產生有利影響。我們的政策是在所得税支出中包括與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款。截至2023年9月30日和2022年12月31日,應計利息和罰款為美元5.9 百萬和美元9.3 分別為百萬。我們未確認的税收優惠總額很可能會減少多達美元1.8 由於各個司法管轄區的訴訟時效已過期,未來12個月內將達到100萬英鎊。這種下降如果得到承認,將對我們的有效税率產生有利影響,並將被視為額外的税收優惠。
我們在美國聯邦司法管轄區以及美國各州和外國司法管轄區提交所得税申報表。通常,對於2015年之前的納税年度,我們不再需要接受美國聯邦所得税機構的審查。在 2010 年之前的納税年度,我們不再需要接受税務機關的美國州和外國所得税審查。我們目前正在英國、加拿大、德國和其他幾個外國司法管轄區進行税務審計。這些審計的重點是公司間的利潤分配。
自2022年1月1日起,出於美國税收目的,研發費用必須資本化並攤銷,這延遲了這些費用的可扣除性,並增加了我們目前的準備金。
2022年1月4日,美國財政部發布了另一批有關外國税收抵免的最終法規。這些最終法規提出了新的要求,外國税必須滿足這些要求才能抵扣美國所得税,通常適用於2021年12月28日或之後開始的納税年度。2022年7月26日,美國財政部發布了對最終法規的更正。2023年7月21日,美國國税局發佈了一份通知,暫停適用2022年和2023年納税年度外國税收抵免的最終法規的很大一部分。2023年7月發佈的通知對我們在美國申請某些外國司法管轄區徵收的某些税收的外國税收抵免的能力產生了有利影響。結果,我們的税收準備金減少了 $39.8截至2023年9月30日的九個月中為百萬美元。
2022年8月16日,美國頒佈了《2022年通貨膨脹降低法》,規定對美國企業所得税制度進行某些修改,包括對三年平均年度調整後財務報表收入超過10億美元的公司徵收15%的最低税,對2022年12月31日之後淨回購股票徵收1%的消費税(如果有)。在截至2023年9月30日的九個月中,適用的税法變更對我們的税收規定沒有影響。我們將繼續監測這些税法變更對未來時期的影響(如果有)。
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簡明合併財務報表附註——(續)
14。固定繳款計劃
我們在401(k)計劃下的延税儲蓄計劃允許參與的美國員工繳納部分税前或税後收入。在加拿大,我們有團體註冊退休儲蓄計劃計劃(“RRSP”),允許參與者進行税前繳款。我們的董事會批准了 50員工繳款的配套繳款百分比,最高可達 4每位員工合格收入的百分比。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,我們對401(k)計劃和註冊退休儲蓄計劃的配套繳款額為美元3.8 百萬和美元3.2 分別為百萬。我們在截至2023年9月30日的九個月中對401(k)計劃和註冊退休儲蓄計劃的配套繳款以及 2022 年是 $13.9 百萬和美元9.8 分別為百萬。
15。區段信息
運營部門被定義為企業的組成部分,首席運營決策者在決定如何分配資源和評估績效時定期評估這些財務信息。我們的首席運營決策者是我們的首席執行官。我們的首席執行官審查合併後的財務信息,以及按地理區域劃分的收入信息,以分配資源和評估財務業績。我們有 一 商業活動,還有 不 分部經理,他們對合並單位以下級別或組成部分的運營、經營成果和計劃負責。因此,我們已經確定我們有 一 運營部門,因此, 一 可報告的細分市場。
按地理區域劃分的收入基於客户的賬單地址。下表按地理區域列出了收入以及財產和設備淨額(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
收入 | 九月三十日 2023 | | 九月三十日 2022 | | 九月三十日 2023 | | 九月三十日 2022 |
美洲: | | | | | | | |
美國 | $ | 400.8 | | | $ | 344.1 | | | $ | 1,189.6 | | | $ | 942.8 | |
其他美洲 | 144.8 | | | 123.5 | | | 416.5 | | | 321.0 | |
美洲合計 | 545.6 | | | 467.6 | | | 1,606.1 | | | 1,263.8 | |
歐洲、中東和非洲(“EMEA”) | 512.2 | | | 443.9 | | | 1,497.3 | | | 1,181.7 | |
亞太地區(“亞太地區”) | 276.8 | | | 238.0 | | | 786.3 | | | 688.9 | |
總收入 | $ | 1,334.6 | | | $ | 1,149.5 | | | $ | 3,889.7 | | | $ | 3,134.4 | |
| | | | | | | | | | | |
財產和設備——淨額 | 九月三十日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
美洲: | | | |
美國 | $ | 696.7 | | | $ | 638.1 | |
加拿大 | 209.8 | | | 204.4 | |
拉丁美洲 | 1.2 | | | 1.1 | |
美洲合計 | 907.7 | | | 843.6 | |
EMEA | 68.7 | | | 35.9 | |
亞太地區 | 61.6 | | | 19.0 | |
財產和設備總額——淨額 | $ | 1,038.0 | | | $ | 898.5 | |
以下分銷商佔我們收入的10%或更多:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 九月三十日 2023 | | 九月三十日 2022 | | 九月三十日 2023 | | 九月三十日 2022 |
分銷商 A | 28 | % | | 29 | % | | 28 | % | | 29 | % |
分銷商 B | 15 | % | | 13 | % | | 15 | % | | 13 | % |
分銷商 C | 13 | % | | 13 | % | | 14 | % | | 13 | % |
| | | | |
以下分銷商佔應收賬款淨額的10%或以上:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
分銷商 A | 26 | % | | 32 | % |
分銷商 B | 13 | % | | 12 | % |
分銷商 C | 13 | % | | 13 | % |
| | | |
| | | |
|
16。後續事件
股票回購計劃
2023 年 9 月 30 日之後,通過提交本10-Q表季度報告,我們回購了 11.2我們的普通股的百萬股,平均價格為美元54.87 每股,總收購價為美元613.5回購計劃下的百萬美元,其中不包括美元5.7與2022年《通貨膨脹減少法》徵收的1%消費税相關的累積金為百萬美元。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
除歷史信息外,本10-Q表季度報告還包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第21E條所指的前瞻性陳述。除其他外,這些聲明包括有關我們對以下方面的期望的陳述:
•持續增長和市場份額增加;
•某些產品和服務類別的銷售額逐年和季度之間的差異性;
•某些產品和服務銷售的預期影響;
•增加或減少通貨膨脹或滯脹,許多地區的利率上升以及貨幣匯率和貨幣法規的變化;
•我們市場的競爭;
•宏觀經濟、地緣政治因素和其他影響我們製造或銷售的中斷,包括公共衞生問題、戰爭和自然災害;
•房地產投資和管理,現有物業的擴建和改善;
•政府監管、費率和其他政策;
•長期增長和運營槓桿的驅動因素,例如我們的產品和服務的定價、銷售效率、渠道和容量、功能、價值以及我們提供的服務中的技術改進;
•通過渠道合作伙伴增加我們對企業、服務提供商和政府組織的解決方案銷售額,我們執行這些銷售的能力,以及為所有細分市場提供解決方案的複雜性(包括競爭加劇和向大型企業銷售時機的不可預測性),向這些組織銷售對我們長期增長、擴張和經營業績的影響,以及我們銷售組織的有效性;
•我們成功預測與基於雲的解決方案相關的市場變化,以及銷售、支持和履行與基於雲的解決方案相關的服務水平協議的能力;
•供應鏈限制、組件可用性和其他影響我們的製造能力、交付、成本和庫存管理的因素;
•未來需求和目標庫存水平的預測,包括不斷變化的市場驅動因素和需求;
•前幾個季度積壓的影響,包括其對季度內賬單和收入增長的影響;
•全球銀行系統的不穩定;
•我們有能力僱用合格和有效的銷售、支持和工程員工;
•與私營和上市公司的收購和股權相關的風險和預期,包括與上市計劃、產品計劃、此類公司的員工、控制和流程以及收購的技術相關的整合問題,以及此類收購和股權投資對我們的財務業績產生負面影響的風險;
•收入、收入成本和毛利率的趨勢,包括對產品收入和服務收入增長的預期;
•我們的運營支出趨勢,包括銷售和營銷費用、研發費用、一般和管理費用以及對這些費用的預期;
•加速部署我們的接入點(“PoP”)的計劃和戰略的預期影響;
•預計在2023年剩餘時間內,按絕對美元計算,我們的運營支出將同比增加;
•預計未來幾年行使股票期權的收益將受到限制性股票單位和績效股票單位相對於授予的股票期權組合的增加或我們的股價下跌的不利影響;
•對不確定的税收優惠和我們的有效國內和全球税率、税法解釋或變更的影響以及納税時間的預期;
•對與房地產收購和開發相關的支出的預期,包括數據中心、辦公樓和倉庫投資,以及其他資本支出以及對自由現金流和支出的影響;
•對2023年一系列資本支出支出的估計;
•訴訟的預期結果和責任;
•我們在股票回購方面的意向,以及現有現金、現金等價物和投資的充足性,以滿足至少未來12個月的現金需求,包括我們的償債需求;
•有關我們未來運營、財務狀況和前景以及業務戰略的其他聲明;以及
•新會計準則的採用和影響。
這些前瞻性陳述存在某些風險和不確定性,可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述中反映的業績存在重大差異。可能導致或促成此類差異的因素包括但不限於本10-Q表季度報告中討論的因素,特別是本10-Q表季度報告第二部分第1A項中 “風險因素” 標題下討論的風險,以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中討論的風險。我們沒有義務修改或公開發布對這些陳述和任何其他前瞻性陳述的任何修訂結果,也明確表示不承擔任何義務。鑑於這些風險和不確定性,提醒讀者不要過分依賴此類前瞻性陳述。
業務概述
Fortinet是為客户提供網絡安全解決方案的全球領導者,專注於三個解決方案領域:安全網絡、通用安全接入服務邊緣(“SASE”)和安全運營(“SecOps”)。我們的使命是保護世界各地的人員、設備和數據。截至 2023 年 9 月 30 日,超過 700,000 名客户信任我們的解決方案,包括企業(例如金融服務、零售和運營技術細分市場)、通信和安全服務提供商、政府組織和中小型企業。
我們的產品和解決方案旨在通過將我們的單一操作系統和 ASIC 計算能力(如果適用)相結合,將網絡和安全性融合到單一解決方案中,並將網絡安全點產品整合到一個集成平臺中。這使客户能夠實現自動保護,縮短檢測和響應時間,並實現跨解決方案的可見性。
我們是一家總部位於加利福尼亞州森尼韋爾的跨國公司,我們的大部分研發工作在美國和加拿大。我們的北美開發團隊負責多種技術,包括操作系統、ASIC 技術和包括防火牆、交換機和接入點在內的全套平臺產品的開發、SASE 解決方案以及 SecOps 解決方案,例如安全信息和事件管理、安全編排、自動化和響應、端點檢測和響應以及網絡檢測和響應。作為一家擁有龐大國際客户羣的美國公司,我們在世界各地以及從北美到歐洲再到亞洲的時區提供全球支持和卓越中心。截至 2023 年 9 月 30 日,我們擁有 1,290 項專利。
為了幫助保護和支持我們的客户,我們專注於以下三個解決方案集:
•安全網絡——我們的安全網絡解決方案側重於通過我們的網絡防火牆和交換機、接入點和其他安全連接解決方案融合網絡和安全。FortiOS 是我們的網絡和安全操作系統,在我們的防火牆和安全連接解決方案中保持一致,支持可通過物理、虛擬、雲或 SaaS 解決方案交付的 30 多種功能。當通過我們的網絡防火牆設備交付時,我們的專有ASIC技術可以加速功能,該技術由三個處理器組成。首先,第七代網絡處理器FortinP7加速了防火牆流量的處理,並將該功能從中央處理單元(“CPU”)中卸下。其次,第九代內容處理器 ForticP9 幫助 CPU 執行入侵防禦和防病毒等深度數據包檢查功能。為了進一步擴展,可以在更大的防火牆中放置多個 CPU、NP7 和 CP9,以提供更大的處理能力。第三,CPU、網絡處理器和內容處理器功能全部組合在一個 ASIC 中,即我們的第五代安全處理器 FortisP5。這些專有的 ASIC 與現成的 CPU 和 ASIC 相結合,使我們的系統能夠擴展,以更高的性能運行多個應用程序、更低的功耗並執行更多處理器密集型操作,例如檢查加密流量,包括流媒體視頻。網絡防火牆解決方案由FortiGate數據中心、超大規模和分佈式防火牆以及加密應用程序(SSL檢查、虛擬專用網絡和IPsec連接)組成。我們融合網絡和安全的能力還使以太網能夠通過 FortiSwitch 和 FortiLink 成為公司安全基礎設施的擴展。我們的無線 LAN 解決方案利用安全網絡為企業 LAN 邊緣提供安全的無線接入。FortiExtender 可保護 5G/LTE 和遠程以太網擴展器,以連接和保護任何分支機構環境。安全連接解決方案由FortiSwitch局域網、FortiAP無線局域網——接入點和FortiExtender 5G連接網關組成。
•Universal Secure Access Service Edge (SASE) — 隨着應用程序遷移到雲端,以及在工作場所中建立在任何地方工作的基礎,需要雲交付才能安全訪問任何雲上的應用程序。Fortinet Universal SASE 解決方案是單一供應商 SASE 解決方案,包括防火牆、SD-WAN、安全 Web 網關、雲訪問服務代理、數據丟失防護、零信任網絡訪問和雲安全,包括 Web 應用程序防火牆、虛擬化防火牆和雲原生防火牆。這些功能通過我們的 FortiOS 操作系統提供,該操作系統可以通過雲端或 ASIC 驅動的設備上部署完整的 SASE 堆棧。所有功能都可以通過統一的管理控制枱進行管理。
•安全運營(SecOps)——Fortinet的安全運營解決方案符合NIST的網絡安全框架,即識別、保護、檢測、響應和恢復,並以自動檢測和響應的平臺形式交付,以加快發現和修復速度。安全運營解決方案包括 FortiSIEM 安全信息和事件管理、FortiSoar 安全編排、自動化和響應、FortiEDR 端點檢測和響應、FortiXDR 擴展檢測和響應、FortiMDR 託管檢測和響應服務、FortiReCon 數字風險保護、FortiDeceptor 欺騙技術、FortiGuard SoCaaS、FortiSandbox 沙盒服務和 FortiGuard 事故響應服務。
我們的人工智能驅動的威脅情報和安全服務,名為FortiGuard Labs,是我們的網絡安全威脅情報和研究組織,由經驗豐富的威脅獵人、研究人員、分析師、工程師和數據科學家組成,他們開發和利用機器學習和人工智能技術,為我們的客户提供及時的保護更新和切實可行的威脅情報。FortiGuard 安全服務是一套支持人工智能的安全功能,包括 FortiGuard 應用程序安全服務、內容安全服務、設備安全服務、NOC/SOC 安全服務和網絡安全服務。
財務要聞
•在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,總收入為13.3億美元和38.9億美元,與去年同期的11.5億美元和31.3億美元相比,分別增長了16%和24%。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,產品收入為4.659億美元和14.4億美元,與去年同期的4.687億美元和12.4億美元相比,分別下降了1%和16%。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,服務收入為8.687億美元和24.5億美元,與去年同期的6.808億美元和18.9億美元相比,每個時期分別增長了28%和29%。
•截至2023年9月30日的三個月和九個月中,總毛利為10.2億美元和29.7億美元,與去年同期的8.665億美元和23.5億美元相比,分別增長了17%和26%。
•截至2023年9月30日的三個月和九個月中,營業收入為3.032億美元和8.557億美元,與去年同期的2.655億美元和6.118億美元相比,分別增長了14%和40%。
•截至2023年9月30日,現金、現金等價物、短期和長期投資以及有價股票證券為31.7億美元。
•在截至2023年9月30日的九個月中,我們根據股票回購計劃(“回購計劃”)回購了1,040萬股普通股,總收購價為6.052億美元,其中不包括與2022年《通貨膨脹削減法》徵收的1%消費税相關的280萬美元應計款項。
•截至2023年9月30日,遞延收入為52.9億美元,與截至2022年12月31日的46.4億美元相比增長了6.45億美元,增長了14%,與截至2022年9月30日的41.9億美元相比增長了10.9億美元,增長了26%。截至2022年9月30日,遞延收入為41.9億美元,與截至2021年12月31日的34.5億美元相比增長了7.406億美元,增長了21%,與截至2021年9月30日的31.1億美元相比增長了10.9億美元,增長了35%。
•截至2023年9月30日,短期遞延收入為26.5億美元,與截至2022年12月31日的23.5億美元相比增長了2.98億美元,增長了13%,與截至2022年9月30日的21.3億美元相比增長了5.183億美元,增長了24%。截至2022年9月30日,短期遞延收入為21.3億美元,與截至2021年12月31日的17.8億美元相比增長了3.516億美元,增長了20%,與截至2021年9月30日的16.2億美元相比增長了5.129億美元,增長了32%。
•在截至2023年9月30日的九個月中,我們的經營活動產生了17.4億美元的現金流,與去年同期相比增加了5.413億美元,增長了45%。
從地域來看,收入繼續實現多元化,這仍然是我們業務的關鍵優勢。在截至2023年9月30日的三個月中,美洲地區、歐洲、中東和非洲(“EMEA”)地區以及亞太地區(“亞太地區”)分別貢獻了我們總收入的41%、38%和21%,與去年同期相比分別增長了17%、15%和16%。在截至2023年9月30日的九個月中,美洲地區、歐洲、中東和非洲地區分別貢獻了我們總收入的41%、39%和20%,與去年同期相比分別增長了27%、27%和14%。
我們的收入增長是由服務收入的增長推動的。
在截至2023年9月30日的三個月中,產品收入與去年同期相比下降了1%,這反映了產品的交貨時間和待辦事項與歷史水平一致,以及在經歷了大約兩年的高增長之後,隨着產品需求恢復到正常水平,對我們網絡安全產品的需求減少。在截至2023年9月30日的九個月中,產品收入與去年同期相比增長了16%,這與網絡威脅格局的升級、安全和網絡的融合、某些歷史定價行為的影響、供應鏈動態的改善以及積壓餘額的變化是一致的。
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,與去年同期相比,服務收入分別增長了28%和29%,這主要是由我們的證券訂閲收入的強勁推動的,每個時期都增長了34%。
我們的賬單在地域基礎上實現了多元化。在截至2023年9月30日的三個月中,我們的總賬單中約有50%來自100多個國家,每個國家的個人繳款額都不到我們賬單的3%。
截至2023年9月30日的三個月,運營支出佔收入的百分比與去年同期相比增長了1.2個百分點,這主要是受人事相關成本增加的推動。受外幣波動的有利影響,截至2023年9月30日的九個月中,運營支出佔收入的百分比與去年同期相比下降了1.1個百分點。截至2023年9月30日,員工人數增加到13,618名員工和承包商,與截至2022年12月31日的12,595人相比增長了8%。
宏觀經濟發展的影響
我們的整體業績在一定程度上取決於全球經濟和地緣政治狀況及其對客户行為的影響。不斷惡化的經濟狀況,包括通貨膨脹、利率上升、增長放緩、任何衰退、外匯匯率波動、全球銀行業的不穩定以及經濟狀況的其他變化,都可能導致銷售生產率和增長下降,並對我們的經營業績和財務業績產生不利影響。我們已經看到了對我們的業務、經營業績、財務狀況、現金流、流動性以及資本和財務資源的某些影響,例如更長的銷售週期、延遲購買和與某些供應商的承諾增加以及庫存和庫存購買承諾儲備的增加。
我們的未償銷售天數在2023年第三季度減少至68天,而去年同期為75天。截至2023年9月30日,信貸損失的應收賬款準備金為530萬美元,與截至2022年12月31日的360萬美元相比增加了170萬美元,這主要是由於60天和90天內逾期發票的增加。
經濟狀況惡化可能會對我們未來的業績產生重大的負面影響,並可能對我們的賬單、收入和成本產生負面影響,並可能降低增長和盈利能力。經濟狀況對我們運營和財務業績的影響程度將取決於持續的事態發展,包括上文討論的發展以及本表格10-Q第二部分第1A項 “風險因素” 中確定的其他事態發展。鑑於這些情況的動態性質,目前無法合理估計經濟狀況惡化對我們的業務和運營、經營業績、財務狀況、現金流、流動性以及資本和金融資源的全部影響。
商業模式
我們通常將我們的安全解決方案出售給分銷商,分銷商出售給注重網絡安全的經銷商以及某些服務提供商和託管安全服務提供商(“MSSP”),後者反過來向終端客户銷售產品或使用我們的產品和服務向其他企業提供託管解決方案。有時,我們還直接向某些大型企業客户、大型服務提供商和主要系統集成商進行銷售。此外,我們通過不同的雲服務提供商平臺、直接或通過我們的渠道合作伙伴銷售我們的軟件許可證和服務。我們的終端客户分佈在 100 多個國家,包括金融服務、政府、醫療保健、製造業、零售、科技和電信等各行各業的小、中、大型企業和政府組織。最終客户的部署可能涉及少至一種或多達數千種核心平臺產品以及增強平臺技術產品,具體取決於最終客户的規模和安全要求。
我們的客户購買我們的硬件產品和軟件許可證,以及我們的 FortiGuard 和其他安全訂閲以及 FortiCare 技術支持服務。我們通常在銷售時按產品和服務的總價格開具發票。標準付款期限通常不超過60天,但我們可能會向某些分銷商或與某些交易相關的延長付款期限。
我們還通過託管地點和主要雲服務提供商(包括谷歌雲、亞馬遜網絡服務和微軟Azure)提供託管在我們自己的數據中心、POP 中的產品。我們還確認了在雲服務提供商或私有云處以自帶許可(“BYOL”)安排部署我們產品的客户的收入。在 BYOL 安排中,客户通過我們的渠道合作伙伴購買軟件許可證,然後將軟件部署到雲提供商的環境、第三方雲或其私有云中。
關鍵指標
我們監控多項關鍵指標,包括下文列出的關鍵財務指標,以評估增長趨勢、制定預算、衡量銷售和營銷工作的有效性以及評估運營效率。下表彙總了收入、遞延收入、賬單(非公認會計準則)、經營活動提供的淨現金和自由現金流(非公認會計準則)。我們將在下文 “經營業績” 下討論收入,並討論由以下機構提供的淨現金
經營活動見下文 “——流動性和資本資源”。遞延收入、賬單(非公認會計準則)和自由現金流(非公認會計準則)將在下表下方討論:
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束或截止 |
| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
| (單位:百萬) |
收入 | $ | 1,334.6 | | | $ | 1,149.5 | |
遞延收入 | $ | 5,285.3 | | | $ | 4,193.5 | |
賬單(非公認會計準則) | $ | 1,491.3 | | | $ | 1,411.0 | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 551.2 | | | $ | 483.0 | |
自由現金流(非公認會計準則) | $ | 481.1 | | | $ | 395.2 | |
遞延收入。我們的遞延收入包括已開具發票但尚未被確認為收入的金額。我們的大部分遞延收入餘額由來自FortiGuard和其他安全訂閲以及FortiCare技術支持服務合同的服務收入中未確認的部分組成,該部分按比例確認為服務期內的收入。我們監控遞延收入餘額、短期和總遞延收入增長以及短期和長期遞延收入的組合,因為遞延收入佔自由現金流和未來時期應確認的收入的很大一部分。截至2023年9月30日,遞延收入為52.9億美元,較2022年12月31日增長6.45億美元,增長14%。截至2023年9月30日,短期遞延收入為26.5億美元,較2022年12月31日增長2.98億美元,增長13%。
賬單(非公認會計準則)。我們將賬單定義為根據公認會計原則確認的收入加上期初至期末遞延收入的變化。我們認為賬單對管理層和投資者來説是一個有用的指標,因為賬單推動了當前和未來的收入,這是衡量我們業務健康狀況和生存能力的重要指標。使用賬單而不是公認會計準則收入存在一些限制。首先,賬單包括尚未確認為收入的金額,這些金額受FortiGuard安全訂閲條款和FortiCare技術支持協議的影響。其次,我們計算賬單的方式可能與報告類似財務指標的同行公司不同。管理層通過提供有關GAAP收入的具體信息以及評估賬單和GAAP收入來解釋這些限制。截至2023年9月30日的三個月,總賬單為14.9億美元,與去年同期的14.1億美元相比增長了6%。
在截至2023年9月30日的三個月中,由於安全網絡增長放緩以及銷售執行和營銷計劃方面的挑戰,我們的賬單和產品收入低於預期。此外,我們認為,短期內安全網絡的增長可能低於歷史增長率。為了應對安全網絡市場的放緩,我們計劃在未來幾個季度將營銷和銷售團隊的重點轉移到增長更快的SecOps和SASE市場上,同時繼續專注於引領安全網絡創新以及安全和網絡融合。
我們預計,安全網絡市場的短期增長有限,銷售和營銷重點的轉移可能會導致某些風險,包括進入市場的挑戰、銷售額增加和其他執行挑戰。
在過去的幾個季度中,我們的待辦事項一直在波動,季度內賬單和收入的任何增長下降或負增長都可能不會反映在我們的總賬單和收入中。由於我們在一個季度內完成了、發貨和開單以滿足積壓的需求,這增加了我們在任何特定季度的總賬單和收入,而且隨着供應鏈挑戰的正常化,與前幾個季度的積壓對賬單的貢獻更大,增長比較變得更具挑戰性,也可能變得越來越具有挑戰性。
收入是根據公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務指標,收入與賬單的對賬表如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
| (單位:百萬) |
比林斯: | | | |
收入 | $ | 1,334.6 | | | $ | 1,149.5 | |
添加:遞延收入的變化 | 156.7 | | | 261.5 | |
| | | |
賬單總額(非公認會計準則) | $ | 1,491.3 | | | $ | 1,411.0 | |
自由現金流(非公認會計準則)。我們將自由現金流定義為經營活動提供的淨現金減去不動產和設備的購買,不包括任何重要的非經常性項目。我們認為,自由現金流是一種流動性衡量標準,它為管理層和投資者提供了有關企業產生的現金量的有用信息,這些現金在扣除資本支出後可用於戰略機會,包括回購已發行普通股、投資我們的業務、進行戰略收購和加強資產負債表。使用自由現金流而不是公認會計準則來衡量運營活動、投資活動和融資活動提供或使用的現金,其侷限性在於,自由現金流不代表該期間現金和現金等價物餘額的總增加或減少,因為它不包括資本支出以外投資活動的現金流和來自融資活動的現金流。管理層通過在合併現金流量表和 “流動性和資本資源” 項下提供有關我們的資本支出和其他投資和融資活動的信息,並在我們的自由現金流對賬中列報來自投資和融資活動的現金流來解釋這一限制。此外,值得注意的是,其他公司,包括我們行業中的公司,可能不使用自由現金流,可能以與我們不同的方式計算自由現金流,或者可能使用其他財務指標來評估其業績,所有這些都可能降低自由現金流作為比較衡量標準的用處。經營活動提供的淨現金是根據公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務指標,與自由現金流的對賬情況如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
| (單位:百萬) |
自由現金流: | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 551.2 | | | $ | 483.0 | |
減去:購買財產和設備 | (70.1) | | | (87.8) | |
| | | |
自由現金流(非公認會計準則) | $ | 481.1 | | | $ | 395.2 | |
由(用於)投資活動提供的淨現金 | $ | (111.2) | | | $ | 297.8 | |
用於融資活動的淨現金 | $ | (628.9) | | | $ | (526.6) | |
關鍵會計政策與估計
我們對財務狀況和經營業績的討論和分析以我們的財務報表為基礎,這些財務報表是根據公認會計原則編制的。這些原則要求我們做出影響報告的資產、負債、收入、收入和支出成本以及相關披露金額的估算和判斷。我們的估計基於歷史經驗以及我們認為在當時情況下合理的各種其他假設。如果這些估計與我們的實際業績之間存在實質性差異,我們未來的財務報表將受到影響。
與我們在2023年2月24日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告(“10-K表格”)中描述的關鍵會計政策和估計相比,截至2023年9月30日的三個月和九個月中,我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。
有關近期會計公告的信息,請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的簡明合併財務報表附註1。
運營結果
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三個月
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | | | |
九月三十日 2023 | | 九月三十日 2022 | | | | |
金額 | | % 的 收入 | | 金額 | | % 的 收入 | | 改變 | | % 變化 |
(以百萬計,百分比除外) |
收入: | | | | | | | | | | | |
產品 | $ | 465.9 | | | 35 | % | | $ | 468.7 | | | 41 | % | | $ | (2.8) | | | (1) | % |
服務 | 868.7 | | | 65 | | | 680.8 | | | 59 | | | 187.9 | | | 28 | |
總收入 | $ | 1,334.6 | | | 100 | % | | $ | 1,149.5 | | | 100 | % | | $ | 185.1 | | | 16 | % |
按地域劃分的收入: | | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 545.6 | | | 41 | % | | $ | 467.6 | | | 41 | % | | $ | 78.0 | | | 17 | % |
EMEA | 512.2 | | | 38 | | | 443.9 | | | 38 | | | 68.3 | | | 15 | |
亞太地區 | 276.8 | | | 21 | | | 238.0 | | | 21 | | | 38.8 | | | 16 | |
總收入 | $ | 1,334.6 | | | 100 | % | | $ | 1,149.5 | | | 100 | % | | $ | 185.1 | | | 16 | % |
在截至2023年9月30日的三個月中,總收入與去年同期相比增加了1.851億美元,增長了16%。我們繼續實現大幅的有機收入增長(即不包括近期收購歸因的收入增長),收入在地域上以及客户和行業中均實現了多元化。所有地區的收入均有所增長,按美元絕對值和百分比計算,美洲的收入佔增長的最大部分。
在截至2023年9月30日的三個月中,產品收入與去年同期相比下降了280萬美元,下降了1%,這反映了產品的交貨時間和待辦事項與歷史水平持平,也反映了產品需求在經歷了大約兩年的高增長之後恢復到正常水平,對我們網絡安全產品的需求減少。
在截至2023年9月30日的三個月中,服務收入與去年同期相比增加了1.879億美元,增長了28%。與去年同期相比,截至2023年9月30日的三個月中,安全訂閲收入增加了1.248億美元,增長了34%,技術支持和其他服務收入增加了6,310萬美元,增長了20%。增長的主要原因是前期的定價走勢以及我們與證券訂閲相關的遞延收入餘額不斷增長所產生的收入確認。由於我們基於 SaaS 的安全訂閲服務產品的擴展,安全訂閲的增長速度超過了技術支持的增長。我們預計,我們增加服務收入的能力將受到近期產品收入增長放緩以及我們向客户提供聚合網絡和安全SASE解決方案以及將單點產品與我們的集成SecOps產品平臺整合的能力的影響。
在截至2023年9月30日的三個月中確認的服務收入中,88%包含在截至2023年6月30日的遞延收入餘額中。在截至2022年9月30日的三個月中確認的服務收入中,88%包含在截至2022年6月30日的遞延收入餘額中。我們預計,服務收入將繼續受益於先前的定價行動。但是,服務收入增長率存在風險,包括客户減少支出、定價行動、供應鏈限制、續訂率、客户需要更長的時間才能購買服務以及其他風險。
收入成本和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | | | |
九月三十日 2023 | | 九月三十日 2022 | | 改變 | | % 變化 |
(以百萬計,百分比除外) |
收入成本: | | | | | | | |
產品 | $ | 198.3 | | | $ | 185.2 | | | $ | 13.1 | | | 7 | % |
服務 | 119.4 | | | 97.8 | | | 21.6 | | | 22 | |
總收入成本 | $ | 317.7 | | | $ | 283.0 | | | $ | 34.7 | | | 12 | % |
毛利率 (%): | | | | | | | |
產品 | 57.4 | % | | 60.5 | % | | | | |
服務 | 86.3 | | | 85.6 | | | | | |
總毛利率 | 76.2 | % | | 75.4 | % | | | | |
在截至2023年9月30日的三個月中,總毛利率與去年同期相比增長了0.8個百分點,這主要是由收入結構的變化和服務毛利率的增加所推動的,但部分被產品毛利率的下降所抵消。收入組合佔總收入的百分比從產品收入向服務收入轉移了5.9個百分點。
在截至2023年9月30日的三個月中,產品毛利率與去年同期相比下降了3.1個百分點,這主要是由於庫存和庫存購買承諾相關的儲備開支,但被較低的加急費、運費支出以及收入結構從硬件向軟件的轉移所部分抵消。產品收入成本主要由第三方合同製造商的成本、生產中使用的材料成本和庫存儲備組成。
在截至2023年9月30日的三個月中,服務毛利率與去年同期相比增長了0.7個百分點。服務收入成本主要包括與人事相關的成本和託管解決方案的成本。服務毛利率的增長主要是由前期的定價走勢推動的。我們將繼續擴展我們的託管解決方案,包括 SASE 架構。我們認為我們的單一供應商 SASE 解決方案開放是一個新市場,在這個市場中,我們的 SD-WAN 客户羣可以用作市場接入點。通過最近宣佈的與谷歌雲的合作伙伴關係,我們顯著擴大了我們的PoP部署。我們正在投資自己的持久性有機污染物,並與第三方服務提供商合作。此外,我們將繼續通過人工智能技術、附加功能和增強集成來擴展我們的 SecOps 能力。
運營費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 改變 | | % 變化 |
九月三十日 2023 | | 九月三十日 2022 | |
金額 | | % 的 收入 | | 金額 | | % 的 收入 | |
(以百萬計,百分比除外) |
運營費用: | | | | | | | | | | | |
研究和開發 | $ | 156.9 | | | 12 | % | | $ | 134.3 | | | 12 | % | | $ | 22.6 | | | 17 | % |
銷售和營銷 | 504.4 | | | 38 | | | 427.1 | | | 37 | | | 77.3 | | | 18 | |
一般和行政 | 53.5 | | | 4 | | | 40.7 | | | 4 | | | 12.8 | | | 31 | |
在知識產權問題上獲益 | (1.1) | | | — | | | (1.1) | | | — | | | — | | | — | |
運營費用總額 | $ | 713.7 | | | 53 | % | | $ | 601.0 | | | 52 | % | | $ | 112.7 | | | 19 | % |
| | | | | | | | | | | |
百分比為列報目的進行了四捨五入,可能與未四捨五入的結果有所不同。 |
研究和開發
在截至2023年9月30日的三個月中,研發費用與去年同期相比增加了2,260萬美元,增長了17%,這主要是由於員工人數增加以支持新產品的開發和對現有產品的持續改進,人事相關成本增加了1,880萬美元。此外,我們的折舊和其他佔用成本增加了250萬美元。我們目前打算繼續投資我們的研發組織,並預計在2023年剩餘時間內,我們的研發支出按絕對美元計算將同比增加。
銷售和營銷
在截至2023年9月30日的三個月中,銷售和營銷費用與去年同期相比增加了7,730萬美元,增長了18%,這主要是由於我們提高了銷售和管道發電能力,人事相關成本增加了6,200萬美元。預計員工人數的增加將有助於推動全球市場收入的增長。此外,我們的折舊和其他佔用費用增加了340萬美元,差旅費用增加了320萬美元。我們目前打算繼續投資銷售和營銷資源,以支持我們的未來增長,並預計在2023年剩餘時間內,我們的銷售和營銷支出按絕對美元計算將同比增加。
一般和行政
在截至2023年9月30日的三個月中,一般和管理費用與去年同期相比增加了1,280萬美元,增長了31%,這主要是由於法律相關費用和其他專業服務費增加了820萬美元,人事相關費用增加了280萬美元,預期信用損失準備金增加了150萬美元。我們目前預計,在2023年剩餘時間內,一般和管理費用的絕對值將同比增加。
營業收入和利潤
在截至2023年9月30日的三個月中,我們的營業收入為3.032億美元,與去年同期的2.655億美元相比增長了3,770萬美元,增長了14%。截至2023年9月30日的三個月,營業利潤率為22.7%,而去年同期為23.1%。營業利潤率下降的主要原因是銷售和營銷費用增加了0.6個百分點,一般和管理費用佔收入的百分比分別增加了0.5個百分點,但毛利率的增長0.8個百分點被部分抵消。
利息收入、利息支出和其他支出——淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | | | |
九月三十日 2023 | | 九月三十日 2022 | | 改變 | | % 變化 |
(以百萬計,百分比除外) |
利息收入 | $ | 37.0 | | | $ | 4.6 | | | $ | 32.4 | | | 704 | % |
利息支出 | $ | (5.4) | | | $ | (4.5) | | | $ | (0.9) | | | 20 | % |
其他費用——淨額 | $ | (7.0) | | | $ | (0.9) | | | $ | (6.1) | | | 678 | % |
由於利率提高和投資餘額增加,截至2023年9月30日的三個月中,利息收入與去年同期相比增加了3,240萬美元。利息收入根據我們在該期間的平均投資餘額、投資的類型和組合以及市場利率而有所不同。在截至2023年9月30日的三個月中,利息支出與去年同期相比保持相對平穩。截至2023年9月30日的三個月,其他支出淨額與去年同期相比減少了610萬美元,這主要是由於有價股權證券虧損490萬美元和外幣匯兑損失增加了90萬美元。
所得税(受益)準備金
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 改變 | | % 變化 |
九月三十日 2023 | | 九月三十日 2022 | |
(以百萬計,百分比除外) |
所得税(受益)準備金 | $ | (0.3) | | | $ | 27.3 | | | $ | (27.6) | | | (101) | % |
有效税率 (%) | — | % | | 10 | % | | | | |
截至2023年9月30日的三個月,我們的有效税率為0%,而去年同期的有效税率為10%。截至2023年9月30日的三個月,所得税收益主要包括總額為5,020萬美元的美國聯邦和州税、預扣税和外國税,這些税收受到了來自國外無形收入扣除(“外國直接投資扣除”)的4190萬美元税收優惠以及860萬美元股票薪酬支出超額税收優惠的有利影響。
截至2022年9月30日的三個月,所得税準備金包括總額為7,550萬美元的美國聯邦和州税、預扣税和國外税,這些税收受到了外國直接投資減免的2,890萬美元税收優惠、1,930萬美元的股票薪酬支出產生的超額税收優惠的有利影響。
權益法投資的虧損
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 改變 | | % 變化 |
九月三十日 2023 | | 九月三十日 2022 | |
| | | | | | |
(以百萬計,百分比除外) |
權益法投資的虧損 | $ | (5.2) | | | $ | (6.3) | | | $ | 1.1 | | | (17) | % |
在截至2023年9月30日的三個月中,權益法投資的虧損與去年同期相比減少了110萬美元,這是因為我們在Linksys財務業績中所佔的比例比去年同期有所提高,包括我們在攤銷基差中的份額。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 | | | | |
九月三十日 2023 | | 九月三十日 2022 | | | | |
金額 | | % 的 收入 | | 金額 | | % 的 收入 | | 改變 | | % 變化 |
(以百萬計,百分比除外) |
收入: | | | | | | | | | | | |
產品 | $ | 1,439.2 | | | 37 | % | | $ | 1,240.4 | | | 40 | % | | $ | 198.8 | | | 16 | % |
服務 | 2,450.5 | | | 63 | | | 1,894.0 | | | 60 | | | 556.5 | | | 29 | |
總收入 | $ | 3,889.7 | | | 100 | % | | $ | 3,134.4 | | | 100 | % | | $ | 755.3 | | | 24 | % |
按地域劃分的收入: | | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 1,606.1 | | | 41 | % | | $ | 1,263.8 | | | 40 | % | | $ | 342.3 | | | 27 | % |
EMEA | 1,497.3 | | | 39 | | | 1,181.7 | | | 38 | | | 315.6 | | | 27 | |
亞太地區 | 786.3 | | | 20 | | | 688.9 | | | 22 | | | 97.4 | | | 14 | |
總收入 | $ | 3,889.7 | | | 100 | % | | $ | 3,134.4 | | | 100 | % | | $ | 755.3 | | | 24 | % |
在截至2023年9月30日的九個月中,總收入與去年同期相比增加了7.553億美元,增長了24%。我們繼續實現大幅的有機收入增長(即不包括近期收購歸因的收入增長),收入在地域上以及客户和行業中均實現了多元化。所有地區的收入均有所增長,按美元絕對值和百分比計算,美洲佔增幅的最大部分。
在截至2023年9月30日的九個月中,產品收入與去年同期相比增加了1.98億美元,增長了16%。產品收入的增長與網絡威脅格局的升級、安全和網絡的融合、供應鏈動態的改善以及待辦事項餘額的變化是一致的。產品收入增長主要歸因於我們的許多增強平臺技術產品的強勁增長,包括我們的安全訪問產品。
在截至2023年9月30日的九個月中,服務收入與去年同期相比增加了5.565億美元,增長了29%。與去年同期相比,截至2023年9月30日的九個月中,安全訂閲收入增加了3.505億美元,增長了34%,技術支持和其他服務收入增加了2.06億美元,增長了24%。增長的主要原因是前期的定價走勢,以及我們與證券訂閲以及技術支持和其他服務相關的遞延收入餘額不斷增長所產生的收入確認。由於我們基於 SaaS 的安全訂閲服務產品的擴展,安全訂閲的增長速度超過了技術支持的增長。
在截至2023年9月30日的九個月中確認的服務收入中,有73%包含在截至2022年12月31日的遞延收入餘額中。在截至2022年9月30日的九個月中確認的服務收入中,72%包含在截至2021年12月31日的遞延收入餘額中。我們預計,在2023年剩餘時間內,服務收入將繼續增長,因為我們的業務有望增長,服務收入將受益於先前的定價行動。但是,服務收入增長率存在風險,包括客户減少支出、定價行動、供應鏈限制、續訂率、客户購買服務所需的時間以及其他風險。
收入成本和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 | | | | |
九月三十日 2023 | | 九月三十日 2022 | | 改變 | | % 變化 |
(以百萬計,百分比除外) |
收入成本: | | | | | | | |
產品 | $ | 566.4 | | | $ | 501.4 | | | $ | 65.0 | | | 13 | % |
服務 | 354.9 | | | 286.2 | | | 68.7 | | | 24 | % |
總收入成本 | $ | 921.3 | | | $ | 787.6 | | | $ | 133.7 | | | 17 | % |
毛利率 (%): | | | | | | | |
產品 | 60.6 | % | | 59.6 | % | | | | |
服務 | 85.5 | | | 84.9 | | | | | |
總毛利率 | 76.3 | % | | 74.9 | % | | | | |
在截至2023年9月30日的九個月中,總毛利率與去年同期相比增長了1.4個百分點,這主要是由產品和服務毛利率的增加以及收入結構的變化所推動的。收入組合佔總收入的百分比從產品收入向服務收入轉移了2.6個百分點。
在截至2023年9月30日的九個月中,產品毛利率與去年同期相比增長了1.0個百分點。產品利潤率主要受益於較低的加急費用和運費,但部分被庫存和庫存購買承諾相關的儲備支出所抵消。產品收入成本主要由第三方合同製造商的成本、生產中使用的材料成本和庫存儲備組成。
在截至2023年9月30日的九個月中,服務毛利率與去年同期相比增長了0.6個百分點。服務收入成本主要包括與人事相關的成本和託管解決方案的成本。服務毛利率的增長主要是由早期的定價走勢以及外幣波動的有利影響所推動的,但隨着我們繼續擴展雲和SASE交付模式,勞動力成本的增加和雲交付成本的增加部分抵消了這一增長。
運營費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 | | 改變 | | % 變化 |
九月三十日 2023 | | 九月三十日 2022 | |
金額 | | % 的 收入 | | 金額 | | % 的 收入 | |
(以百萬計,百分比除外) |
運營費用: | | | | | | | | | | | |
研究和開發 | $ | 461.3 | | | 12 | % | | $ | 383.5 | | | 12 | % | | $ | 77.8 | | | 20 | % |
銷售和營銷 | 1,498.6 | | | 39 | | | 1,230.2 | | | 39 | | | 268.4 | | | 22 | |
一般和行政 | 156.2 | | | 4 | | | 124.7 | | | 4 | | | 31.5 | | | 25 | |
在知識產權問題上獲益 | (3.4) | | | — | | | (3.4) | | | — | | | — | | | — | |
運營費用總額 | $ | 2,112.7 | | | 54 | % | | $ | 1,735.0 | | | 55 | % | | $ | 377.7 | | | 22 | % |
| | | | | | | | | | | |
百分比為列報目的進行了四捨五入,可能與未四捨五入的結果有所不同。 |
研究和開發
在截至2023年9月30日的九個月中,研發費用與去年同期相比增加了7,780萬美元,增長了20%,這主要是由於員工人數增加以支持新產品的開發以及對現有產品的持續改進,人事相關成本增加了6,010萬美元。此外,與非人員相關的產品開發成本增加了1,020萬美元,折舊費用和其他與佔用相關的支出增加了590萬美元,部分被外幣波動的有利影響所抵消。
銷售和營銷
在截至2023年9月30日的九個月中,銷售和營銷費用與去年同期相比增加了2.684億美元,增長了22%,這主要是由於人事相關成本增加了2.027億美元。我們大幅提高了銷售和管道發電能力,包括新的非終身銷售人員。預計員工人數的增加將有助於推動全球市場收入的增長。此外,與營銷相關的支出增加了2410萬美元,差旅費用增加了1,810萬美元,折舊費用和其他與佔用相關的支出增加了1,360萬美元,但部分被外幣波動的有利影響所抵消。
一般和行政
在截至2023年9月30日的九個月中,一般和管理費用與去年同期相比增加了3,150萬美元,增長了25%,這主要是由於法律相關費用和其他專業服務費增加了1,600萬美元,人事相關費用增加了1,250萬美元。
營業收入和利潤
在截至2023年9月30日的九個月中,我們的營業收入為8.557億美元,與去年同期的6.118億美元相比增長了2.439億美元,增長了40%。在截至2023年9月30日的九個月中,營業利潤率從去年同期的19.5%增至22.0%,這主要是由於毛利率表現強勁。營業利潤率的增長主要是由於毛利率增長了1.4個百分點,銷售和營銷費用下降了0.7個百分點,研發費用佔收入的百分比分別下降了0.3個百分點。
利息收入、利息支出和其他支出——淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 | | | | |
九月三十日 2023 | | 九月三十日 2022 | | 改變 | | % 變化 |
(以百萬計,百分比除外) |
利息收入 | $ | 89.2 | | | $ | 8.3 | | | $ | 80.9 | | | 975 | % |
利息支出 | $ | (15.6) | | | $ | (13.5) | | | $ | (2.1) | | | 16 | % |
其他費用——淨額 | $ | (11.2) | | | $ | (19.3) | | | $ | 8.1 | | | (42) | % |
在截至2023年9月30日的九個月中,利息收入與去年同期相比增加了8,090萬美元,這主要是由於利率提高和投資餘額增加。利息收入根據我們在該期間的平均投資餘額、投資的類型和組合以及市場利率而有所不同。在截至2023年9月30日的九個月中,利息支出與去年同期相比保持相對平穩。其他支出——在截至2023年9月30日的九個月中,淨支出與去年同期相比減少了810萬美元,這是由於有價股權證券的虧損減少了600萬美元,外幣匯兑損失減少了210萬美元。
所得税準備金
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 | | 改變 | | % 變化 |
九月三十日 2023 | | 九月三十日 2022 | |
(以百萬計,百分比除外) |
所得税準備金 | $ | 48.6 | | | $ | 21.6 | | | $ | 27.0 | | | 125 | % |
有效税率 (%) | 5 | % | | 4 | % | | | | |
截至2023年9月30日的九個月中,我們的有效税率為5%,而去年同期的有效税率為4%。截至2023年9月30日的九個月的所得税準備金主要包括2.209億美元的美國聯邦和州税、預扣税和外國税。這項所得税準備金受到了外國直接投資減免額1.059億美元的税收優惠、4,830萬美元的股票薪酬支出超額税收優惠以及因不確定税收狀況而發放的1,810萬美元儲備金及其因時效到期而產生的應計利息的有利影響。
截至2022年9月30日的九個月的所得税準備金包括1.692億美元的美國聯邦和州税、預扣税和外國税,但被外國直接投資扣除額中6,260萬美元的税收優惠、6,870萬美元的股票薪酬支出超額税收優惠以及因税收狀況不確定而發放的1,630萬美元儲備金以及因税收到期而產生的應計利息所抵消時效法規。
權益法投資的虧損
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 | | 改變 | | % 變化 |
九月三十日 2023 | | 九月三十日 2022 | |
| | | | | | |
(以百萬計,百分比除外) |
權益法投資的虧損 | $ | (32.6) | | | $ | (22.9) | | | $ | (9.7) | | | 42 | % |
在截至2023年9月30日的九個月中,權益法投資的虧損與去年同期相比增加了970萬美元,這是因為我們在Linksys財務業績中的比例份額,包括我們在基差攤銷中所佔的份額與去年同期相比有所增加。
流動性和資本資源
| | | | | | | | | | | |
| 截至截至 |
| 九月三十日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| (單位:百萬) |
現金和現金等價物 | $ | 2,186.8 | | | $ | 1,682.9 | |
短期和長期投資 | 963.7 | | | 548.1 | |
有價股權證券 | 19.8 | | | 25.5 | |
現金、現金等價物、投資和有價股票證券總額 | $ | 3,170.3 | | | $ | 2,256.5 | |
營運資金 | $ | 1,103.7 | | | $ | 732.0 | |
| | | |
| 九個月已結束 |
| 九月三十日 2023 | | 九月三十日 2022 |
| (單位:百萬) |
經營活動提供的淨現金 | $ | 1,743.8 | | | $ | 1,202.5 | |
由(用於)投資活動提供的淨現金 | (577.7) | | | 546.5 | |
用於融資活動的淨現金 | (660.3) | | | (2,102.9) | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | (1.9) | | | (1.2) | |
現金和現金等價物的淨增加(減少) | $ | 503.9 | | | $ | (355.1) | |
流動性和資本資源主要受我們的經營活動,以及與淨結算股權獎勵、房地產和其他資本支出、普通股發行收益、用於股票回購的現金以及所得税繳納時間相關的税款的繳納情況。根據美國國税局宣佈的救災援助,我們將美國聯邦納税從2023年第二季度和第三季度推遲到2023年第四季度。我們預計,2023年第四季度我們的所得税現金支付額將大幅增加,在3.4億美元至3.5億美元之間。
近年來,我們從向客户開具賬單、發行投資級債務以及在某種程度上從員工行使股票期權中獲得了大量資本資源。賬單的額外增加可能取決於多種因素,包括對我們產品和服務的需求和可用性、競爭、定價行動、市場或行業變化、通貨膨脹和利率上升等宏觀經濟事件、經濟實力、供應鏈能力和中斷、包括烏克蘭戰爭和以色列-哈馬斯戰爭在內的國際衝突以及我們的執行能力。我們預計,未來幾年行使股票期權的收益將受到限制性股票單位和績效股票單位與授予員工的股票期權組合增加的影響,並將因我們的股價而異。
2023 年 2 月,我們董事會批准將回購計劃延長至 2024 年 2 月 29 日。2023年4月和2023年7月,我們董事會批准將回購計劃的授權金額分別增加10億美元和5億美元,使我們批准回購的總金額達到67.5億美元
截至2024年2月29日的已發行普通股。在截至2023年9月30日的九個月中,我們根據回購計劃回購了1,040萬股普通股,總收購價為6.052億美元。截至2023年9月30日,仍有約14.2億美元可用於未來股票回購。
我們預計將繼續增加我們的數據中心、POP、辦公室和倉庫容量,以支持增長和擴展現有服務或引入新服務。在我們購買新房產時,我們將努力將這些房產納入我們制定的環境目標。我們估計,2023年第四季度的資本支出約在4000萬美元至6000萬美元之間。
我們認為,經營活動提供的現金,加上我們現有的現金、現金等價物和投資,將足以滿足我們預期的現金需求,目前不打算提前償還我們的優先票據。有關優先票據的信息,請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中的附註10 “債務”。截至2023年9月30日,扣除未攤銷的折扣和債務發行成本後的長期債務為9.918億美元。
我們與合同製造商和某些組件供應商簽訂不可取消的協議,根據我們的要求採購庫存,以協商製造交貨時間,鼓勵和激勵供應商交付組件和成品。在某些情況下,這些協議允許我們在下訂單之前根據我們的業務需求選擇重新安排和調整我們的要求。截至2023年9月30日,這些收購承諾總額為8.206億美元,與截至2022年12月31日的13.4億美元相比減少了5.144億美元,這要歸因於我們的供應可用性改善導致客户需求得到滿足,以及我們繼續努力與合同製造商和供應商合作以優化我們的庫存和採購承諾狀況。我們在前幾年增加了購買承諾,以解決因組件短缺而導致的整個行業面臨的嚴重供應限制。我們的協議確保了與合同製造商承諾的某些產品組件的供應和定價,以滿足客户需求並解決交貨時間延長的問題。對於數量超過未來預計需求預測的不可取消的庫存購買承諾,我們會記錄負債。截至2023年9月30日,這些庫存購買承諾的負債為6,460萬美元,幷包含在應計負債中。截至2022年12月31日,這些購買承諾的負債並不重要。在正常業務過程中,我們還有未收到的商品或服務的未結採購訂單和合同義務。截至2023年9月30日,我們還有7,680萬美元的其他合同承諾,其剩餘期限超過一年,且不可取消。
正如我們在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中披露的那樣,我們的租賃沒有重大變化。
截至2023年9月30日,我們的現金、現金等價物、31.5億美元的短期和長期投資主要投資於存款賬户、貨幣市場基金、公司債務證券、商業票據、存款證和定期存款、美國政府和機構證券以及市政債券。我們的投資政策是以保護資本、提供流動性和在不顯著增加風險的情況下產生回報的方式投資多餘的現金。我們不以交易或投機為目的進行投資。
截至2023年9月30日,我們的國際子公司持有的現金、現金等價物和投資金額為2.102億美元,截至2022年12月31日為2.181億美元。
我們認為,我們現有的現金和現金等價物以及運營現金流至少在未來12個月內將足以滿足我們的現金需求和計劃,包括滿足我們的營運資金要求和資本支出要求。從長遠來看,我們支持現金需求和計劃的能力,包括我們的營運資本和資本支出要求將取決於許多因素,包括我們的增長率;股票回購的時間和金額;銷售和營銷活動的擴大、定價行動、推出新的和增強的產品和服務;我們產品的持續市場接受度;支持發展工作的支出時機和範圍;我們在購買、開發或實際租賃方面的投資財產;現金税的支付和宏觀經濟影響,例如通貨膨脹和利率上升;烏克蘭戰爭和以色列-哈馬斯戰爭;以及全球銀行系統的不穩定。從歷史上看,我們需要的資金主要用於為我們的營運資金需求、股票回購、資本支出和收購活動提供資金。如果需要外部來源的額外融資,我們可能無法以我們可接受的條件籌集資金,或者根本無法籌集資金。
截至2023年9月30日,我們與未合併的組織或金融合作夥伴關係沒有任何關係,例如結構性融資或特殊目的實體,這些實體本來是為了促進資產負債表外安排或其他合同範圍狹窄或有限的目的而成立的。
運營活動
經營活動產生的現金是我們的主要流動性來源。它主要由經非現金項目調整後的淨收入以及運營資產和負債的變化組成。非現金調整主要包括
遞延合同成本的攤銷、股票薪酬以及折舊和攤銷。運營資產和負債的變化主要包括遞延收入、遞延合同成本、應收賬款(淨額)、庫存、遞延所得税資產和應付所得税的變化。
在截至2023年9月30日的九個月中,我們的經營活動提供了17.4億美元的現金流,與去年同期相比增加了5.413億美元,這要歸因於我們的業務持續增長、盈利能力的提高以及我們成功管理營運資金的能力。運營資產和負債的變化主要是由於我們向新老客户提供的安全訂閲服務和技術支持服務的銷售增加,這反映在截至2023年9月30日的九個月中,我們的遞延收入增加了6.462億美元。此外,運營資產和負債的變化是由遞延合同成本增加2.475億美元、應收賬款淨額減少2.434億美元、庫存增加2.310億美元、遞延所得税資產增加2.217億美元以及應付所得税增加1.968億美元的應付所得税所得税增加1.968億美元所推動的,原因是我們在災難救濟提供後於2023年第二季度和第三季度推遲繳納聯邦税款由美國國税局提供。
投資活動
投資活動產生的現金流的變化主要與投資的購買、到期和出售以及不動產和設備的購買時間有關。歷史上,在做出與倉庫、辦公或數據空間相關的租賃與所有權決策時,我們考慮了各種因素,包括財務指標、預期的長期增長率、上市時間和資產價值的變化。在某些情況下,如果我們認為購買或開發建築物而不是租賃更符合我們的長期戰略,我們就會選擇擁有設施。我們預計將來會做出類似的決定。我們還可能就未來的業務合併進行現金支付。
在截至2023年9月30日的九個月中,用於投資活動的現金為5.777億美元,主要受扣除到期日和投資銷售後的3.921億美元投資收購、1.772億美元的房地產和設備購買以及850萬美元的私人控股公司投資的收購所推動。
融資活動
融資活動產生的現金流變化主要與普通股的回購和報廢以及與淨股權獎勵結算相關的税款有關,扣除根據經修訂和重述的Fortinet, Inc.2009年股權激勵計劃發行普通股的收益。
在截至2023年9月30日的九個月中,用於融資活動的現金為6.603億美元,主要由用於回購普通股的6.043億美元和扣除普通股發行收益後用於繳納預扣税的5,480萬美元所推動。
第 3 項。有關市場風險的定量和定性披露
與10-K表格第二部分第7A項中的披露相比,在截至2023年9月30日的九個月中,我們的市場風險沒有重大變化。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
截至2023年9月30日,我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下,評估了我們的披露控制和程序(定義見交易法第13a-15(e)條或第15d-15(e)條)的有效性。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和運作多好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外,披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,管理層必須運用自己的判斷來評估可能的控制和程序相對於其成本的好處。
根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2023年9月30日起生效,目的是合理地保證我們在根據《交易法》提交或提交的報告中必須披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告,並將此類信息收集並傳達給我們
管理層,酌情包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月30日的季度中,我們對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條或第15d-15(f)條)沒有任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,也沒有合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分——其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們時常會受到各種索賠、投訴和法律訴訟的約束。當我們認為可能發生損失並且我們可以合理估計任何此類損失的金額時,我們會累積意外開支。無法保證在正常業務過程中或其他方面產生的現有或未來的法律訴訟不會對我們的業務、合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。請參閲註釋 11。有關更多信息,請參見本10-Q表季度報告第一部分第1項中的承諾和突發事件。
第 1A 項。風險因素
投資我們的普通股涉及高度的風險。在投資普通股之前,投資者應仔細考慮本10-Q表季度報告中包含的以下風險和所有其他信息,包括我們的簡明合併財務報表和相關附註。下文描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能成為影響我們的重要因素。如果出現以下任何風險,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大損害。在這種情況下,我們普通股的交易價格可能會大幅下跌,投資者可能會損失部分或全部投資。我們在下面總結了風險,並鼓勵投資者仔細閲讀本風險因素部分的全部內容。
與我們的業務和財務狀況相關的風險
我們的經營業績可能會有很大差異並且是不可預測的。
歷史上,我們的經營業績因時期而異,我們預計,由於多種因素,這些因素將繼續如此,其中許多因素是我們無法控制或可能難以預測的,包括:
•經濟狀況,包括宏觀經濟和區域經濟挑戰,例如經濟衰退或其他經濟衰退、某些地區的通貨膨脹加劇或可能的滯脹、利率上升、烏克蘭戰爭、以色列-哈馬斯戰爭、中國和臺灣之間的緊張關係或其他因素;
•銷售策略、生產力和執行力,以及我們吸引和留住新終端客户或向現有終端客户銷售額外產品和服務的能力,包括客户對平臺解決方案的需求,例如我們的對點解決方案;
•我們成功預測與基於雲的解決方案相關的市場變化,以及銷售、支持和履行與基於雲的解決方案相關的服務水平協議的能力;
•組件短缺,包括芯片和其他組件,以及產品庫存短缺,包括由我們無法控制的因素造成的短缺,例如流行病和流行病、供應鏈中斷、通貨膨脹和其他成本增加、國際貿易爭端或關税、自然災害、突發衞生事件、停電、內亂、勞動力中斷、國際衝突、恐怖主義、戰爭,例如烏克蘭戰爭和以色列-哈馬斯戰爭以及關鍵基礎設施攻擊;
•庫存管理,包括未來的庫存採購訂單承諾;
•對我們產品和服務的需求水平,這可能會導致預測不準確,增加積壓訂單或未來的庫存採購訂單承諾並導致價格下降;
•由於供應鏈短缺,包括零部件和其他短缺,我們的積壓在過去幾個季度中一直在波動,季度內賬單和收入的任何增長下降或負增長都可能不會反映在我們的總賬單和收入中。由於我們在一個季度內完成了、發貨和開單以滿足積壓的需求,這增加了我們在任何特定季度的總賬單和收入,而且隨着供應鏈挑戰的正常化,與前幾個季度的積壓對賬單的貢獻更大,增長的比較變得更具挑戰性,也可能變得越來越具有挑戰性;
•供應商成本上漲以及市場對我們的提價缺乏認可,旨在幫助抵消供應商成本的上漲;
•我們減少在俄羅斯的業務的影響;
•渠道合作伙伴和終端客户下單的時機以及我們對每個季度末發貨集中的依賴;
•某些地區的通貨膨脹加劇或可能的滯脹、利率上升或下降、烏克蘭戰爭和以色列-哈馬斯戰爭等因素對我們的業務、全球經濟的影響、全球供應鏈的中斷以及金融市場的巨大波動和混亂;
•我們的產品或服務中的任何實際或感知到的漏洞,以及對我們的網絡或客户網絡的任何實際或感知的泄露行為;
•發貨時間,這可能取決於庫存水平、物流、製造或運輸延遲、我們按時發貨的能力、我們準確預測庫存需求的能力以及供應商交付組件和成品的能力等因素;
•增加的支出、不可預見的負債或減記以及任何收購或股權投資對經營業績的任何負面影響,以及會計風險、與產品計劃和產品相關的整合風險以及此類收購和股權投資對我們的財務業績產生負面影響的風險;
•投資者對我們在環境、社會和治理(“ESG”)方面的業績的期望以及對碳中和的承諾;
•包含服務級別協議的某些客户協議,根據這些協議,我們保證平臺和解決方案的特定可用性;
•某些司法管轄區可能執行不一致的數據安全要求;
•由於某些事件或情況變化而造成的損傷;
•所售產品的組合和產品與服務之間的收入組合,以及產品和服務捆綁銷售和按一攬子價格一起銷售的程度;
•我們的渠道合作伙伴和終端客户的購買行為和預算週期,包括產品生命週期或更新週期結束的影響;
•渠道合作伙伴或終端客户需求的任何減少,包括由我們無法控制的因素造成的任何此類減少,例如自然災害和突發衞生事件,包括地震、乾旱、火災、停電、颱風、洪水、流行病或流行病以及人為事件,例如內亂、勞動中斷、國際貿易爭端、國際衝突、恐怖主義、戰爭,例如烏克蘭戰爭和以色列-哈馬斯戰爭以及關鍵基礎設施攻擊;
•我們的銷售組織在總體上或在特定地理區域的效率,包括僱用銷售人員所需的時間、招聘時機以及我們僱用和留住有效銷售人員的能力,以及我們為調整銷售能力和市場需求所做的努力;
•與有效向所有細分市場(包括企業和中小型企業、政府組織和服務提供商)進行銷售以及出售我們廣泛的安全產品和服務組合相關的銷售生產率和銷售執行風險,除其他執行風險外,還包括與向所有細分市場銷售的複雜性和分散注意力相關的風險、競爭加劇以及完成大型企業和大型組織交易時機的不可預測性以及我們的銷售代表不存在的風險有效銷售產品和服務;
•與我們努力抓住與已確定的增長驅動力相關的機遇相關的執行風險,例如與我們利用網絡和安全融合的能力、各種網絡安全解決方案的供應商整合、SD-WAN、基礎設施安全、安全運營、SASE 和其他雲安全解決方案、端點保護以及物聯網和 OT 安全機會相關的風險;
•我們終端客户的季節性購買模式;
•我們在銷售和營銷方面的投資的時間和水平,以及此類投資對我們的運營費用、營業利潤率以及銷售和營銷團隊的生產力、能力、任期和執行效率的影響;
•確認銷售收入的時機,包括因延長對分銷商的付款期限和積壓量波動而產生的任何影響,這可能會導致我們的季度間收入和經營業績的可變性增加,可預測性降低;
•感知到的網絡安全威脅級別,可能隨時波動;
•我們的分銷商、經銷商或終端客户的要求、市場需求或購買行為和模式的變化;
•網絡安全市場,尤其是其他安全和網絡市場的增長率的變化,例如SD-WAN、OT、交換機、接入點、安全運營、SASE以及我們和競爭對手銷售產品和服務的其他雲解決方案;
•我們或我們的競爭對手推出或改進新產品和服務的時機和成功,或我們行業競爭格局的任何其他變化,包括我們的競爭對手、合作伙伴或終端客户之間的整合;
•推遲分銷商、經銷商或終端客户的訂單,因為預計我們或我們的競爭對手會發布新產品或產品改進,價格下調或我們的註冊政策發生變化,或者因我們宣佈或預期的價目表上調而加快訂單;
•由於外幣匯率波動或美元走強導致我們的賬單、收入和支出的增加或減少,因為我們的很大一部分支出是以美元以外的貨幣產生和支付的,以及此類波動可能對我們的合作伙伴和客户願意為我們的產品和服務支付的實際價格產生的影響;
•遵守現行法律法規;
•我們獲得和維持許可證、許可和認證的能力,這些許可和認證適用於我們與美國聯邦政府、其他外國和地方政府以及其他行業和部門開展業務的能力;
•訴訟、訴訟費用和費用、和解、判決以及其他與訴訟相關的公平和法律救濟;
•基於雲的安全解決方案對我們的賬單、收入、營業利潤率和自由現金流的影響;
•潛在終端客户決定從較新的技術提供商、規模更大、更成熟的安全供應商或其主要網絡設備供應商那裏購買網絡安全解決方案;
•價格競爭和市場競爭力的提高,包括產品更新週期造成的競爭壓力;
•我們有能力增加收入,管理和控制運營支出,以維持或提高我們的營業利潤率;
•客户續訂率或我們服務的附加費率的變化;
•我們的賬單開具時間、合同收款或銷售服務合同條款的變更;
•我們估算的年度有效税率和研發費用税收待遇的變化以及運營現金的相關影響;
•環境的變化和業務狀況的挑戰,包括需求的減少,這可能會對我們的渠道合作伙伴出售他們持有的當前庫存的能力產生負面影響,並對他們將來從我們這裏購買的產品產生負面影響;
•對基於雲的服務的需求增加以及與過渡到提供此類服務相關的不確定性;
•我們的渠道合作伙伴沒有足夠的財務資源來承受業務狀況的變化和挑戰;
•我們的渠道中斷或我們與重要渠道合作伙伴的關係終止,包括由於安全解決方案分銷商和分銷商之間的整合所致;
•我們的主要供應商和渠道合作伙伴面臨的破產、信貸或其他困難,這可能會影響他們購買或支付產品和服務的能力,並可能擾亂我們的供應或分銷鏈;
•移民法、貿易政策和關税方面的政策變化和不確定性,包括適用於我們生產產品的國家的更高關税、外國進口以及與國際商務相關的税法;
•政治、經濟和社會不穩定,包括地緣政治的不穩定和不確定性,例如烏克蘭戰爭、以色列-哈馬斯戰爭、中臺緊張局勢造成的不穩定和不確定性,以及根據貿易限制、禁運和出口管制法律的限制,我們向某些地區客户銷售、運送產品和支持能力的任何干擾或負面影響;
•國內外市場的總體經濟狀況;
•未來的會計聲明或我們會計政策的變化,以及採用和遵守這些新聲明可能產生的重大成本;
•由於我們當前的房地產投資以及未來的收購和開發計劃,我們的現有房地產可能出現減值或加速貶值;以及
•立法或監管變化,例如隱私、信息和網絡安全、出口、環境、區域組件禁令和本地生產要求方面的變化。
上述任何一個因素或上述某些因素的累積效應都可能導致我們的季度財務和其他經營業績出現重大波動。這種可變性和不可預測性可能導致我們在任何時期都無法實現內部運營計劃或證券分析師或投資者的預期。如果我們由於這些或任何其他原因未能達到或超過此類預期,我們股票的市場價格可能會大幅下跌,我們可能面臨代價高昂的訴訟,包括證券集體訴訟。此外,在短期內,我們的運營支出中有很大一部分是固定的。因此,如果收入短缺,我們通常無法在短期內減輕對利潤率的負面影響。
不利的經濟狀況,例如可能的衰退以及通貨膨脹或滯脹的可能影響、利率上升或降低、包括防火牆支出在內的信息技術支出減少或任何經濟衰退或衰退,都可能對我們的業務產生不利影響。
我們的業務取決於對信息技術的總體需求以及我們當前和潛在客户的經濟健康狀況。此外,購買我們的產品通常是自由決定的,可能涉及大量的資本和其他資源投入。全球和區域經濟狀況和支出環境疲軟,其基礎是經濟衰退、可能的衰退以及某些地區持續或加劇的通貨膨脹或可能的滯脹、利率上升或下降、地緣政治不穩定和不確定性、無論宏觀經濟條件如何都減少信息技術支出、流行病和烏克蘭戰爭的影響以及烏克蘭戰爭和以色列-哈馬斯戰爭的影響,都可能對我們產生重大不利影響財務狀況以及運營和業務的結果,包括導致銷售週期延長、產品和服務價格降低、組件成本增加、渠道合作伙伴違約率上升、單位銷售減少、價格下降以及增長放緩或下降。如果我們無法以足以維持利潤率的方式實現產品價格上漲以適當抵消額外成本所必需的產品價格上漲,則這些可能會對我們的業務產生負面影響,從而給增長帶來下行壓力。任何這些影響都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和流動性產生重大和不利影響。
某些經濟體的通貨膨脹已經導致、並可能繼續導致利率和資本成本的上升或降低、組成部分或運輸成本的增加、勞動力成本的增加、匯率的疲軟和其他類似影響。儘管我們採取措施降低風險,例如與通貨膨脹相關的風險,但緩解措施可能無效,或者其影響可能無法及時抵消通貨膨脹成本的增加。通貨膨脹、經濟衰退、經濟衰退和任何其他經濟挑戰也可能對我們的分銷商、經銷商和終端客户的支出模式產生不利影響。
我們的賬單、收入和自由現金流增長可能會放緩或可能不會繼續,我們的營業利潤率可能會下降。
我們可能會出現增長放緩或賬單、收入、營業利潤率和自由現金流下降的情況,原因有很多,包括對我們的產品或服務的需求放緩、從產品向服務的需求轉移、服務收入增長下降、競爭加劇、包括銷售執行挑戰和缺乏最佳銷售生產率在內的執行挑戰、基於通貨膨脹或可能的滯脹的全球或區域經濟挑戰、區域性衰退或全球經濟衰退、興趣上升費率,戰爭在烏克蘭和以色列-哈馬斯戰爭中,我們的整體市場增長下降或某些地區或垂直行業(例如服務提供商行業)的需求疲軟,我們的戰略機會的變化,執行風險,銷售生產率下降,以及由於本定期報告所述風險因素中確定的其他風險,我們出於任何原因未能繼續利用銷售和增長機會。如果我們的收入低於預期,我們的支出佔總收入的百分比可能會高於預期。如果我們在銷售和營銷及其他職能領域的投資沒有帶來預期的賬單和收入增長,我們的利潤率可能會下降。此外,如果我們未能增加賬單、收入或遞延收入,不適當地管理成本結構、自由現金流或遇到意想不到的負債,我們可能無法在未來維持歷史盈利水平。因此,我們未能保持盈利能力和利潤率以及賬單、收入和自由現金流的持續增長,都可能導致我們的普通股價格大幅下跌。
我們的房地產投資,包括建造或收購新的數據中心、數據中心擴建或辦公大樓,可能會給我們的業務帶來重大風險。
為了維持我們在某些現有和新市場的增長,我們可能會擴建現有的數據中心,租賃新設施或收購合適的土地,無論是否有結構,以建造新的數據中心或辦公大樓。這些項目使我們面臨風險,可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。當前的全球供應鏈和通貨膨脹問題加劇了其中許多建築風險,並給我們的業務帶來了額外的風險。與建築項目有關的一些風險包括:
•施工延遲;
•數據中心設備(包括髮電機和開關設備等物品)缺乏可用性和延遲;
•意想不到的預算變化;
•建築用品、原材料和數據中心設備的價格上漲和延遲獲取;
•與承包商、分包商和其他第三方的勞動力可用性、勞資糾紛和停工;
•意想不到的環境問題和地質問題;
•與公共機構和公用事業公司的開放許可和批准有關的延遲;
•意外缺電;
•因任何原因未能或無法滿足客户要求;
•投資者對ESG的期望;
•場地準備工作延遲導致我們未能履行對客户的承諾;以及
•意想不到的客户需求將需要替代的數據中心設計,這使得我們的站點不太理想,或者導致成本增加,以便進行必要的修改或改造。
所有與施工相關的項目都要求我們在設計和施工過程中仔細選擇並依賴一位或多位設計師、總承包商和相關分包商的經驗。如果設計師、總承包商、重要分包商或主要供應商在設計或施工過程中遇到財務問題或其他問題,我們可能會遇到重大延誤、項目完成成本增加和/或對預期回報的其他負面影響。
我們有廣泛的保險計劃,涵蓋我們的財產和經營活動,包括責任限額、免賠額和自保保留金,我們認為這些計劃與處境相似的公司相當。我們認為這些保單的保單規格和保險限額是充分和適當的。但是,我們的保險計劃可能無法充分涵蓋某些類型的特殊損失。此外,我們可能會因保險而蒙受損失
免賠額、自保留款、未投保索賠或超出適用保險範圍的人員傷亡或損失。如果發生未投保的損失或超過保險限額的損失,我們可能會損失投資於房產的全部或部分資本,以及該物業的預期未來收入。在這種情況下,我們可能仍有義務償還與財產相關的任何抵押貸款債務或其他財務義務。未來可能會發生超過保險收益的物質損失。此類事件可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
此外,根據各種聯邦、州和地方環境法律、法令和法規,不動產的現任或前任所有者或經營者可能需要承擔清除或修復該財產上、下方或其中的危險或有毒物質的費用。即使所有者或經營者沒有造成或知道危險或有毒物質的存在,即使這些物質的儲存違反了客户的租約,這些法律也往往規定了賠償責任。此外,危險或有毒物質的存在,或所有者未能説明其在財產上的存在,可能會對所有者使用該不動產作為抵押品進行借款的能力產生不利影響。與我們的房地產活動相關的任何環境問題都可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們依賴於高級管理層的持續服務和業績,任何人的流失都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們未來的業績取決於我們的高級管理層為執行我們的業務計劃、發現和追求新的機會和產品創新所提供的持續服務和持續的貢獻。高級管理層成員,尤其是我們的聯合創始人、首席執行官兼董事長謝健,或我們的聯合創始人、總裁兼首席技術官謝邁克爾·謝或我們的任何高級銷售主管或職能領域負責人的服務中斷,可能會嚴重延遲或阻礙我們的發展和戰略目標的實現。無論出於何種原因,服務中斷或我們的高級管理層分散注意力,都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們幾乎所有的收入都依賴第三方渠道合作伙伴。如果我們的合作伙伴表現不佳,我們銷售產品和服務的能力將受到限制,如果我們未來未能優化渠道合作伙伴模式,我們的經營業績可能會受到損害。此外,截至2023年9月30日,少數分銷商佔我們收入和應收賬款總額的很大比例,一家分銷商佔我們應收賬款淨額總額的26%。
我們的銷售額中有很大一部分來自數量有限的分銷商,而我們幾乎所有的收入都來自渠道合作伙伴(包括分銷商和分銷商)的銷售。我們依靠渠道合作伙伴來創造很大一部分的銷售機會並管理我們的銷售流程。如果我們的渠道合作伙伴未能成功銷售我們的產品,或者如果我們無法在我們銷售產品的每個地區與足夠數量的高質量渠道合作伙伴達成安排並留住足夠數量的高質量渠道合作伙伴,我們就無法保持他們銷售產品的積極性,或者我們的渠道合作伙伴將重點轉移到其他供應商和/或競爭對手身上,我們銷售產品的能力和經營業績可能會受到損害。終止我們與任何重要的渠道合作伙伴的關係可能會對我們的銷售和經營業績產生不利影響。
此外,少數渠道合作伙伴佔我們收入和應收賬款總額的很大比例。我們面臨一些渠道合作伙伴的信用和流動性風險,以及疲軟的市場中的信用敞口,這可能會導致物質損失。我們對有限數量的關鍵渠道合作伙伴的依賴意味着,如果這些關鍵渠道合作伙伴無法成功銷售我們的產品和服務,或者這些關鍵渠道合作伙伴中的任何一個無法或不願向我們付款、終止與我們的關係或倒閉,我們的賬單、收入和經營業績可能會受到損害。儘管我們制定了旨在監控和降低信貸和流動性風險的計劃,但我們無法保證這些計劃能夠有效降低我們的信用風險。如果我們無法充分控制這些風險,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到損害。如果渠道合作伙伴未能根據協議條款向我們付款,或者我們無法向這些渠道合作伙伴收取應收賬款,則我們可能會因無法收取到期款項以及執行合同條款(包括訴訟)的費用而受到不利影響。我們的渠道合作伙伴可能會尋求破產保護或其他類似救濟,但未能支付應付給我們的款項,或者支付這些款項的速度更慢,這兩種情況都可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。現有渠道合作伙伴的整合可能會進一步影響我們。在這種情況下,由於與更大的合併實體打交道,我們的整體業務和運營關係可能會發生變化,而我們在有利的合同條件下維持此類關係的能力可能會更加有限。我們也可能越來越依賴數量有限的渠道合作伙伴,因為整合增加了每個渠道合作伙伴負責的業務的相對比例,這可能會放大前面段落中描述的風險。
截至2023年9月30日,六個分銷商客户佔我們應收賬款淨額總額的65%。參見注釋 15。本10-Q表季度報告第一部分第1項中的細分信息,適用於佔我們收入或淨應收賬款10%以上的分銷商客户。我們最大的分銷商可能會遇到財務困難,面臨流動性風險或其他財務挑戰,這可能會損害我們收取應收賬款的能力。
我們為銷售渠道合作伙伴提供特定的計劃,以幫助他們銷售我們的產品並激勵他們銷售我們的產品,但是無法保證這些計劃會有效。此外,我們的渠道合作伙伴可能無法成功地營銷、銷售和支持我們的產品和服務,並且購買的庫存可能超過他們的銷售能力。我們的渠道合作伙伴通常沒有最低購買量要求。我們的一些渠道合作伙伴可能沒有足夠的財務資源來承受業務狀況的變化和挑戰。此外,我們的許多渠道合作伙伴都是私人控股的,包括一些最大的合作伙伴,我們可能沒有足夠的信息來評估他們的財務狀況。如果我們的渠道合作伙伴的財務狀況或運營疲軟,他們銷售我們產品和服務的能力可能會受到負面影響。我們的渠道合作伙伴還可能營銷、銷售和支持與我們有競爭力的產品和服務,並可能投入更多資源用於此類產品的營銷、銷售和支持,或者可能決定完全停止銷售我們的產品和服務,轉而使用競爭對手的產品和服務。他們還可能有激勵措施來推廣競爭對手的產品,從而損害我們自己的產品,或者他們可能完全停止銷售我們的產品。我們無法確保我們會留住這些渠道合作伙伴,也無法確保我們能夠獲得更多或替代合作伙伴,也無法確保現有渠道合作伙伴繼續保持業績。失去一個或多個重要的渠道合作伙伴,或者未能通過他們獲得和運送大量大宗訂單,可能會損害我們的經營業績。
任何新的銷售渠道合作伙伴都需要大量培訓,可能需要幾個月或更長時間才能提高工作效率。例如,如果我們的任何渠道合作伙伴向終端客户虛假陳述我們的產品或服務的功能,我們的服務提供商客户遭受影響最終用户的網絡事件,或者我們的渠道合作伙伴違反法律或公司政策,我們的渠道合作伙伴的銷售結構可能會使我們面臨訴訟、潛在的責任和聲譽損害。我們依靠我們的全球渠道合作伙伴來遵守適用的法律和監管要求。如果他們不這樣做,可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。如果我們未能優化渠道合作伙伴模式或未能管理現有銷售渠道,我們的業務將受到嚴重損害。
對本季度末出貨集中的依賴可能會導致我們的賬單和收入降至預期水平以下。
由於客户購買模式以及我們的銷售隊伍和渠道合作伙伴努力達到或超過季度配額,我們歷來收到了每個季度的很大一部分銷售訂單,並且在本季度的最後兩週產生了每個季度的賬單和收入的很大一部分。我們通常會安排物流合作伙伴在季度末前幾個小時提貨最後一批產品,而物流合作伙伴延遲到貨或停電等其他因素可能會使我們無法發貨並開具訂購的大量產品的賬單。此外,計劃在本季度最後一天延遲發貨的這些產品的美元價值可能很大。此外,我們的服務賬單取決於我們的內部業務管理系統完成某些自動化流程,其中一些流程要等到相關產品發貨後才能執行。如果我們在產品發貨後沒有足夠的時間讓我們的系統在季度末之前執行這些流程,我們遇到的系統問題使我們無法及時處理以實現一個季度的服務賬單,或者交易延遲完成或交易失敗,那麼我們最早可能要到下一個季度才能開具這些服務的賬單和賬單,這可能會對我們特定季度的賬單產生重大負面影響。我們實施了基於雲的報價工具,以幫助我們的銷售團隊更快地生成報價、減少報價錯誤並提高銷售效率。我們能夠將該工具中的數據集成到我們的訂單處理中,這可能會導致訂單處理延遲,從而影響我們的財務業績。如果任何季度末的預期訂單因任何原因延遲或交易損失,或者我們在任何季度末履行訂單的能力因任何原因受到阻礙,則我們任何季度的賬單和收入都可能低於我們或證券分析師和投資者的預期,從而導致我們的股價下跌,其中包括:
•預期的採購訂單未能兑現;
•我們的物流合作伙伴未能或無法在季度末之前發貨以履行本季度末收到的採購訂單;
•由於停電、系統故障、勞資糾紛或限制、需求過大、自然災害或包括流行病和流行病在內的廣泛公共衞生問題導致的製造或運輸中斷;
•我們未能準確預測我們的庫存需求,也未能適當管理庫存以滿足需求;
•我們無法按期發佈新產品;
•我們的系統與訂單審查和處理相關的任何故障;以及
•由於貿易合規要求、勞資糾紛或航運港口物流變化、航空公司罷工、惡劣天氣或其他原因導致的任何運輸延誤。
我們在很大程度上依賴來自FortiGuard和其他安全訂閲和FortiCare技術支持服務的收入,這些服務的收入可能會下降或波動。由於我們在相關服務期內確認了這些服務的收入,因此FortiGuard和其他安全訂閲和FortiCare技術支持服務的銷售額下降或上升並未立即全面反映在我們的經營業績中。
我們的FortiGuard和其他安全訂閲以及FortiCare技術支持服務收入歷來佔我們總收入的很大一部分。來自銷售新的或續訂現有的FortiGuard和其他安全訂閲和FortiCare技術支持服務合同的收入可能會下降和波動,這些因素包括核心平臺設備或我們的增強平臺技術產品的購買波動、產品和服務之間銷售組合的變化、最終客户對我們產品和服務的滿意度、我們的產品和服務的價格、提供的產品和服務的價格我們的競爭對手,削減我們客户的支出水平以及與這些安排相關的收入確認時機。如果我們新的FortiGuard和其他安全訂閲以及FortiCare技術支持服務合同的銷售下降,或現有續訂的FortiCare技術支持服務合同的銷售下降,我們的收入和收入增長可能會下降,我們的業務可能會受到影響。此外,如果大量客户需要拖欠FortiGuard和其他安全訂閲和FortiCare技術支持服務的付款期限或比每年更短的付款期限,例如每月或每季度,這可能會對我們的賬單和收入產生負面影響。此外,我們在服務期內(通常為一至五年)按比例確認FortiGuard和其他安全訂閲以及FortiCare技術支持服務的收入。因此,我們每個季度報告的FortiGuard和其他安全訂閲以及FortiCare技術支持服務收入的大部分來自FortiGuard和其他安全訂閲以及前幾個季度或幾年簽訂的FortiCare技術支持服務合同的遞延收入。因此,任何一個季度新的或續訂的FortiGuard和其他安全訂閲以及FortiCare技術支持服務合同的下降都不會完全反映在該季度的收入中,但會對我們未來幾個季度的收入產生負面影響。因此,新訂閲或續訂現有FortiGuard和其他安全訂閲以及FortiCare技術支持服務的銷售額大幅下降的影響要到未來一段時期才會全面反映在我們的收益表中。我們的FortiGuard和其他安全訂閲以及FortiCare技術支持服務收入也使我們難以在任何時期通過額外服務銷售快速增加收入,因為新籤和續訂支持服務合同的收入必須在適用的服務期限內得到確認。
如果我們無法僱用、留住和激勵合格的人員,我們的業務就會受到影響。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們繼續吸引和留住高技能人才的能力。我們任何關鍵人員的服務中斷,無法吸引或留住合格的人員,未能為關鍵高管制定和執行有效的繼任計劃,或延遲招聘所需人員,尤其是工程、銷售和營銷領域的人員,都可能嚴重損害我們的業務、財務狀況和經營業績。我們的管理層人員不時會出現人員流失的情況。我們的關鍵員工都沒有特定期限的僱傭協議,我們的任何員工都可以隨時終止工作。我們繼續吸引和留住高技能人才的能力對於我們未來的成功至關重要。
對高技能人才的競爭往往非常激烈,尤其是對於網絡安全領域的合格銷售、支持和工程員工而言,尤其是在我們擁有大量業務並需要高技能人員的地區,例如舊金山灣區和加拿大温哥華地區。我們可能無法成功地吸引、吸收或留住合格人員來滿足我們當前或未來的需求。此外,如果我們從競爭對手那裏僱用人員,我們可能會被指控不當地向他們索取或泄露了專有或其他機密信息。移民法的變化,包括修改有關H1-B簽證的規定,也可能損害我們吸引來自其他國家的人員的能力。我們無法僱用合格和有效的銷售、支持和工程員工,可能會損害我們的增長和有效支持增長的能力。
我們已經負債了,將來可能承擔其他債務,這可能會對我們的財務狀況和未來的財務業績產生不利影響。
截至2023年9月30日,我們的優先票據下共有9.918億美元的未償債務。根據管理我們債務的協議,我們被允許承擔額外的債務。該債務以及我們未來可能產生的任何債務可能會通過以下方式對我們的財務狀況和未來的財務業績產生不利影響:
•增加了我們對業務衰退、競爭壓力以及不利的經濟和行業條件的脆弱性;
•要求將我們預期的運營現金的一部分用於償還債務,從而減少可用於其他用途的預期現金流,包括資本支出、股票回購和收購;以及
•限制了我們在規劃或應對業務和行業變化的靈活性;
如果我們將來無法從運營中產生足夠的現金流來償還債務,除其他外,我們可能需要在債務或股票市場上尋求額外融資,對全部或部分債務進行再融資或重組,出售選定資產或減少或推遲計劃資本、運營或投資支出。這些措施可能不足以使我們能夠償還債務。
此外,管理我們債務的協議對我們施加了限制,並要求我們遵守某些契約。如果我們違反了這些契約中的任何一項並且沒有獲得票據持有人的豁免,那麼,在適用的補救期限內,我們的任何或全部未償債務可以立即宣佈到期並應付。無法保證任何再融資或額外融資將以對我們有利或可接受的條件提供(如果有的話)。
根據我們未償還的優先票據的條款,我們可能需要在票據到期前以現金回購票據,因為發生了某些控制權變動,同時票據的信用評級也有所下調。票據下的還款義務可能會阻礙、推遲或阻止對我們公司的收購。如果要求我們在票據預定到期日之前支付票據,則可能會對我們的現金狀況和流動性產生負面影響,並削弱我們將財政資源投資於其他戰略計劃的能力。
此外,任何評級機構更改我們的信用評級都可能對我們的債務和股權證券的價值和流動性產生負面影響,並影響我們未來獲得額外融資的能力,並可能對任何此類融資的條款產生負面影響。
與我們的銷售和最終客户相關的風險
我們的大部分收入來自向美國以外的分銷商、經銷商和終端客户的銷售,因此,我們面臨着與國際銷售和運營相關的許多風險。
我們在世界各地營銷和銷售我們的產品,並在世界許多地方設立了銷售辦事處。近年來,我們的國際銷售佔我們總收入的大部分。因此,我們面臨與在全球開展業務相關的風險。我們還面臨許多通常與國際銷售和運營相關的風險,包括:
•供應鏈或製造或運輸中斷,或渠道合作伙伴或終端客户需求的減少,包括由我們無法控制的因素造成的任何此類中斷或減少,例如自然災害和突發衞生事件,包括地震、乾旱、火災、停電、颱風、洪水、流行病或流行病以及人為事件,例如內亂、勞動中斷、國際貿易爭端、國際衝突、恐怖主義、戰爭或其他外國衝突,例如烏克蘭戰爭和以色列-哈馬斯戰爭或中國和臺灣之間的緊張關係以及關鍵基礎設施的襲擊;
•外幣匯率波動或美元走強,因為我們的支出中有很大一部分是以美元以外的貨幣產生和支付的,以及這種波動可能對我們的合作伙伴和客户願意為我們的產品和服務支付的實際價格產生的影響;
•國外市場的經濟或政治不穩定,例如由經濟衰退和戰爭或其他外國衝突造成的任何經濟或政治不穩定,例如烏克蘭戰爭和以色列-哈馬斯戰爭,中國和臺灣之間的緊張局勢及其任何擴張;
•全球銀行系統的不穩定;
•執行合同和應收賬款收款的難度更大,包括更長的收款期;
•為更大的交易提供更長的銷售流程;
•監管要求的變化;
•人員配備和管理外國業務的困難和成本;
•某些國家知識產權(“IP”)保護的不確定性;
•遵守外交政策、法律和法規的成本以及不遵守此類政策、法律和法規的風險和成本;
•保護主義政策和處罰,以及可能對總部位於美國的企業在美國以外某些國家的銷售產生不利影響的地方法律、要求、政策和觀念;
•遵守美國或其他外國外國業務法律法規的成本,以及不遵守這些法律法規的風險、聲譽損害和其他成本,包括《美國反海外腐敗法》、2010年《英國賄賂法》、《通用數據保護條例》(“GDPR”)、進出口管制法、貿易法律和法規、關税和報復措施、貿易壁壘和經濟制裁;
•對我們在某些國外市場銷售產品的能力的其他監管或合同限制,以及違規的風險和成本;
•某些地區的不公平或腐敗商業行為以及不當或欺詐性銷售或銷售相關安排(例如允許退貨權的銷售 “附帶協議”)的風險增加,這可能會通過解僱或其他方式幹擾銷售團隊,與已經報告或預測的業績相比,可能對財務業績產生不利影響,並導致財務報表重報和財務報表中的違規行為;
•我們有效實施和維持足夠的內部控制以妥善管理我們的國際銷售和運營的能力;
•與恐怖主義、敵對行動、戰爭或自然災害相關的政治動盪、變化和不確定性;
•文化差異和地域分散導致的管理溝通和融合問題;以及
•税收、關税、就業和其他法律的變化。
產品和服務銷售以及員工和承包商事務可能受外國政府法規的約束,這些法規因國家而異。此外,我們可能無法及時瞭解政府要求的變化,因為這些要求會隨着時間的推移而變化。不遵守這些法規可能會對我們的業務造成不利影響。在許多國外,其他人通常從事我們的內部政策和程序或適用於我們的美國法規所禁止的商業行為。儘管我們實施了旨在確保遵守這些法律和政策的政策和程序,但無法保證我們的所有員工、承包商、渠道合作伙伴和代理都會遵守這些法律和政策。我們的員工、承包商、渠道合作伙伴或代理違反法律或關鍵控制政策的行為可能會導致訴訟、監管行動、調查費用、收入確認延遲、財務報告延遲、財務報告錯報、罰款、罰款或禁止進口或出口我們的產品和服務,所有這些都可能對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
我們可能會進行涉及我們在國外開展業務的外國子公司集團的企業運營重組或資產轉讓,以最大限度地提高集團結構的運營和税收效率。如果無效,此類重組或轉移可能會增加我們的所得税負債,進而提高我們的全球有效税率。此外,我們認為現有公司結構和公司間安排的實施方式可以合理地確保我們遵守現行税法。但是,我們經營所在司法管轄區的税務機關可能會質疑我們對已開發技術或公司間安排進行估值的方法,這可能會影響我們的全球有效税率,損害我們的財務狀況和經營業績。
如果我們不能成功地繼續執行增加對大中型終端客户銷售的戰略,我們的經營業績可能會受到影響。
我們增長戰略的一個重要部分是增加我們的產品對大中型企業、服務提供商和政府組織的銷售。儘管近期我們增加了對大中型企業的銷售額,但我們的銷售量因季度而異,我們向這些目標客户銷售的成功水平存在風險。此類銷售涉及獨特的銷售技能、流程和結構,通常更為複雜,合同期限更長
並且可能處於更高的折扣水平。我們還遇到了向某些政府組織、服務提供商和MSSP銷售的牽引力參差不齊,無法保證我們會成功地向這些客户進行銷售。向這些組織進行銷售所涉及的風險在向較小的實體進行銷售時可能不存在或存在的程度較小。這些風險包括:
•來自競爭對手的競爭加劇,這些競爭對手傳統上以大中型企業、服務提供商和政府組織為目標,並且可能已經有這些終端客户的購買承諾;
•增加大型終端客户在談判合同安排時擁有的購買力和槓桿作用;
•大型終端客户的資本資源或購買行為發生意想不到的變化,包括其購買量和頻率的變化以及產品和服務組合的變化,轉向雲交付模式和相關付款條件的意願;
•我們的支持服務合同中有更嚴格的支持要求,包括更嚴格的支持響應時間、更復雜的要求以及對任何未能滿足支持要求的行為處以更高的處罰;
•更長的銷售週期以及交易延遲以及可能將大量時間和資源花費在選擇不購買我們產品和服務的潛在終端客户身上的相關風險;
•這些客户要求我們擁有某些第三方安全或其他認證,而我們可能沒有這些認證,缺乏這些認證可能會對我們成功向此類客户銷售商品的能力產生不利影響;
•完成大型交易的時機的不確定性以及完成這些交易的任何延遲;以及
•與其他銷售人員相比,企業銷售人員的升職期更長。
大型和中型企業、服務提供商和MSSP以及政府組織通常會進行重要的評估過程,這會導致較長的銷售週期,在某些情況下甚至超過12個月。儘管我們採用渠道銷售模式,但我們的銷售代表通常與終端客户以及我們的分銷商和經銷商進行直接互動,向大中型終端客户進行銷售。我們可能會在銷售工作上花費大量時間、精力和金錢,但無法成功實現任何銷售。此外,大中型企業、服務提供商和政府組織的採購經常受到預算限制、多次批准以及計劃外的行政、處理和其他延誤;鑑於當前的經濟狀況和各政府機構制定的法規,其中一些銷售週期正在進一步延長。此外,服務提供商和MSSP代表着我們最大的垂直行業,該行業中大型客户的整合或購買行為的持續變化可能會對我們的業務產生負面影響。大型和中型企業、服務提供商和MSSP以及政府組織通常具有更長的實施週期,需要更大的產品功能和可擴展性,期望提供更廣泛的服務,包括設計、實施和上線後的服務,要求供應商承擔更大份額的風險,要求提供商承擔更大份額的風險,需要可能導致收入確認延遲的接受條款,並期望供應商提供更大的支付靈活性。此外,大中型企業、服務提供商和政府組織可能要求我們的產品和服務的銷售方式不同於我們提供產品和服務的方式,這可能會對我們的經營業績產生負面影響。我們的大型企業和服務提供商客户在規劃下一代網絡安全架構時在購買時也可能會變得更加謹慎,這導致他們花費更多時間做出購買決策或僅根據眼前需求進行購買。所有這些因素都可能進一步增加與這些客户開展業務的風險。此外,如果某一大中型終端客户在該季度或根本沒有實現該季度的預期銷售額,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
如果我們不提高銷售組織的效率,我們可能難以增加新的終端客户或增加現有終端客户的銷售額,我們的業務可能會受到不利影響。
儘管我們有渠道銷售模式,但我們行業的銷售很複雜,我們的銷售組織成員經常與潛在的最終客户進行直接互動,尤其是涉及較大終端客户的大型交易。因此,我們仍然在很大程度上依賴我們的銷售組織來吸引新的終端客户並向現有的最終客户銷售更多產品和服務。對於具備我們所需技能和技術知識的銷售人員,包括經驗豐富的企業銷售員工和其他人員,競爭激烈。我們增加收入的能力在很大程度上取決於我們在招聘、培訓和保留足夠數量的銷售人員以支持我們的增長方面取得的成功,也取決於我們的銷售策略、銷售執行和銷售人員銷售的有效性
成功地在不同的環境中取得成功,每種環境都有其不同的複雜性、方法和競爭格局,例如管理和發展向小型企業銷售的渠道業務,以及更積極地向終端客户銷售以向大型組織銷售。新員工需要大量培訓,可能需要很長時間才能達到全部生產力。我們最近的員工和計劃招聘的員工可能不會像我們預期的那樣快地提高工作效率,而且我們可能無法在我們開展業務或計劃開展業務的市場中僱用或留住足夠數量的合格人才。此外,在新國家/地區招聘銷售人員需要額外的設置和前期成本,如果銷售人員無法實現全部工作效率,我們可能無法收回這些成本。如果我們的銷售員工沒有在我們預計的時間表上充分提高工作效率,我們的收入可能無法達到預期的水平,我們實現長期預測的能力可能會受到負面影響。如果我們無法僱用和培訓足夠數量的有效銷售人員,銷售人員無法成功吸引新的終端客户或增加對現有客户羣的銷售,或者銷售人員無法有效地銷售我們的增強平臺技術產品,則我們的業務、經營業績和前景可能會受到不利影響。如果我們不僱用合格和有效的銷售員工,不有效地組織銷售團隊以抓住我們所針對的各個客户羣中的機會,我們的增長和有效支持增長的能力可能會受到損害。
此外,鑑於宏觀經濟趨勢,如果由於任何原因出現銷售執行方面的挑戰,我們可能會面臨銷售能力過剩、總體銷售生產率低下以及銷售組織生產率下降的問題。如果我們無法調整銷售能力和市場需求,或者如果我們的銷售組織的生產力下降,我們的經營業績和財務狀況可能會受到損害。
除非我們繼續提高對公司和產品的市場知名度,並改善潛在客户的產生和銷售支持,否則我們的收入可能不會繼續增長。
提高市場對我們能力和產品的認知度以及增加潛在客户的產生對於我們在所有市場(尤其是向大型企業、服務提供商和政府組織銷售的市場)的持續增長和成功至關重要。儘管我們增加了對銷售和營銷的投資,但尚不清楚這些投資是否會繼續帶來收入的增加。如果我們在增加銷售人員或我們的營銷計劃方面的投資未能成功地繼續提高我們公司和產品的市場知名度或增加潛在客户的產生,無法增加我們廣泛的產品套件的賬單,或者如果我們的銷售和營銷團隊出現人員流失和中斷,我們可能無法實現持續增長,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們的部分銷售是向政府組織的,這使我們面臨許多監管要求、挑戰和風險。
向美國和外國聯邦、州和地方政府組織的銷售面臨多種風險。由於公共部門的預算週期和管理公共採購的法律或法規,此類銷售通常需要大量的前期時間和開支,而無法保證贏得銷售。
政府對我們產品和服務的需求、銷售和付款可能會受到向政府機構銷售產品所特有的多種因素和要求的負面影響,例如:
•政策、法律和法規過去和將來都可能要求我們獲得並維持某些安全和其他認證,以便向某些政府組織銷售我們的產品和服務,而此類認證的獲得和維護可能既昂貴又耗時;
•政府機構特有的資金授權和要求,資金或採購的減少或延遲會對公共部門對我們產品的需求產生不利影響;以及
•地緣政治問題,包括關税和貿易爭端、政府關閉、烏克蘭戰爭和以色列-哈馬斯戰爭的影響、中國和臺灣之間的緊張關係以及貿易保護主義和其他政治動態,這些動態可能會對我們在某些地點銷售產品或獲得政府組織某些產品和服務購買所需的必要許可和許可的能力產生不利影響。
此外,如果我們沒有某些認證,這可能會限制我們在獲得某些認證之前向某些政府客户銷售產品的能力,並且我們可能無法及時或根本無法獲得認證。
適用於向政府組織銷售的規章制度也可能對向其他組織的銷售產生負面影響。例如,為方便起見或因違約原因,政府組織可能擁有合同或其他法律權利終止與我們的分銷商和經銷商的合同,任何此類終止都可能對我們未來的經營業績產生不利影響。如果分銷商收入的很大一部分來自向政府組織的銷售,則分銷商的財務狀況可能會受到嚴重損害,這可能會對我們未來向此類機構的銷售產生負面影響
分銷商。政府定期調查、審查和審計政府供應商的行政和其他程序,如果調查、審計或其他審查發現不當、非法或其他方面,任何與政府許可或認證相關的不利調查、審計、其他審查或不利決定都可能導致政府拒絕繼續購買我們的產品和服務、限制和減少政府對我們的產品和服務的購買、收入減少或罰款,或民事或刑事責任有關活動。任何此類處罰都可能對我們的經營業績產生重大不利影響。此外,任何政府機構拒絕授予某些認證或許可,或某個政府機構決定我們的產品不符合某些標準,都可能減少商機,造成聲譽損害,並引起其他政府機構、政府和企業的擔憂,導致他們不購買我們的產品和服務,和/或導致對我們產品的總體需求下降。
最後,包括美國聯邦政府在內的一些政府可能要求某些特定國家生產某些產品並從這些國家提供服務,這些國家可能是高成本的地區。我們可能無法在滿足此類要求的地點生產所有產品或提供所有服務,因此我們的產品和服務可能不符合某些政府購買的資格。
與我們的行業、客户、產品和服務相關的風險
我們在市場上面臨激烈的競爭,我們可能無法保持或改善我們的競爭地位。
網絡安全產品市場競爭激烈且充滿活力,我們預計競爭將繼續加劇。我們在不同的網絡安全市場中面臨着許多競爭對手。我們的競爭對手包括Arista Networks, Inc.、Aruba Networks, LLC、梭子魚網絡有限公司、Check Point 軟件技術有限公司、思科系統公司(“思科”)、CrowdStrike Holdings, Inc.、F5 Networks, Inc.、華為技術有限公司、Juniper Networks, Inc.、Palo Alto Networks, Inc.、SonicWall, Inc.、Sophos Group 等公司趨勢科技公司、VMware, Inc. 和 Zscaler, Inc.(“Zscaler”)。
我們的一些現有和潛在的競爭對手享有競爭優勢,例如:
•更高的知名度和/或更長的運營歷史;
•更大的銷售和營銷預算和資源;
•擴大分銷範圍,與分銷合作伙伴和終端客户建立關係;
•訪問更大的客户羣;
•更多的客户支持資源;
•更多資源進行收購;
•加強美國政府關係;
•降低勞動力和開發成本;以及
•大幅增加財務、技術和其他資源。
此外,我們的某些較大競爭對手擁有更廣泛的產品供應,他們會利用他們基於其他產品的關係,或者以阻止客户購買我們的產品的方式將功能整合到現有產品中。這些較大的競爭對手通常擁有更廣泛的產品線和市場重點,並且更有能力承受這些市場中終端客户資本支出的任何大幅減少。因此,這些競爭對手不會那麼容易受到特定市場衰退的影響。此外,我們的許多專門提供針對單一類型安全威脅的保護的小型競爭對手通常能夠比我們更快地將這些專業安全產品推向市場。
由於技術進步或持續的市場整合,我們的市場狀況可能會迅速而重大的變化。我們的競爭對手和潛在競爭對手也可能能夠開發產品或服務,利用與我們相同或優越的新業務模式,提高其產品和服務的市場接受度,擾亂我們的市場,並通過利用與我們不同的分銷渠道來增加銷售。例如,我們的某些競爭對手專注於通過雲提供安全服務,其中包括基於雲的安全提供商,例如CrowdStrike和Zscaler。此外,現有或潛在的競爭對手可能會被擁有更多可用資源的第三方收購,並且隨着對網絡安全公司或部門的收購,可能會出現新的競爭對手。由於此類收購,我們市場的競爭可能會繼續加劇,我們當前或潛在的競爭對手可能能夠更快地適應新技術和客户需求,投入更多資源來推廣或銷售其產品
和服務,發起或抵禦激烈的價格競爭,更容易地利用收購或其他機會,或者比我們更快地開發和擴展其產品和服務。此外,我們的競爭對手可能會將與我們競爭的產品和服務與其他產品和服務捆綁在一起。客户可以接受這些捆綁的產品和服務,而不是單獨購買我們的產品和服務。當我們的客户更新前幾年購買的安全產品時,他們可能會尋求整合供應商,這可能會導致當前客户選擇持續從我們的競爭對手那裏購買產品。由於預算限制或經濟衰退,組織可能更願意逐步向其現有網絡安全基礎設施添加競爭對手的解決方案,而不是用我們的解決方案取而代之。我們市場的這些競爭壓力或我們未能有效競爭可能會導致價格下降、客户訂單減少、收入和毛利率下降以及市場份額損失。
管理我們的產品和產品組件的庫存很複雜。我們根據對未來需求和目標庫存水平的預測從第三方製造商那裏訂購組件,這使我們面臨產品短缺的風險,這可能導致銷售損失和支出增加,以及庫存過剩,這可能要求我們以折扣價出售產品並導致註銷。
管理我們的庫存很複雜,尤其是在供應鏈中斷時期。我們的渠道合作伙伴可能會在產品短缺期間增加訂單,如果他們的庫存過高,則取消訂單或不下符合我們預期的訂單,退回產品或利用價格保護(如果特定合作伙伴有價格保護),或者在預計會有新產品時推遲訂單,準確預測庫存需求和需求可能具有挑戰性。我們的渠道合作伙伴還可以調整訂單,以應對我們的產品和競爭對手向他們提供的產品的供應,並應對終端客户需求的季節性波動。如果由於全球芯片短缺、對合同製造商產能的過度需求、自然災害和突發衞生事件(例如地震、火災、停電、颱風、洪水、網絡事件)、流行病和流行病(例如 COVID-19 疫情)或人為事件(例如內亂、勞動中斷、國際貿易爭端、國際衝突、恐怖主義、戰爭或其他外國衝突,例如烏克蘭和以色列戰爭),我們無法制造和運送我們的產品-哈馬斯戰爭或中臺之間的緊張局勢,以及關鍵基礎設施攻擊,我們的業務和財務業績可能會受到重大不利影響。
為了應對最近幾個季度的組件短缺,我們增加了採購訂單承諾。無論我們在特定時期的銷售水平如何,我們的供應商都可能要求我們接受或支付零部件和製成品,這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生負面影響。有關更多信息以及對與供應商的採購承諾相關的影響和風險的進一步討論,請參閲附註11。本10-Q表季度報告第一部分第1項中的承諾和突發事件。
庫存管理仍然是一個重點領域,因為我們在維持足以確保有競爭力的交貨時間的庫存水平的需求與快速變化的技術、產品過渡、客户需求或過剩庫存水平而導致庫存過時的風險之間取得平衡。如果我們最終確定庫存過剩,我們可能不得不降低價格並減記庫存,這反過來可能導致毛利率降低。或者,庫存不足可能導致短缺,導致賬單和收入延遲,或者由於潛在終端客户轉向競爭對手的現成產品,銷售機會完全喪失。例如,由於對某些產品的需求與預測數量存在差異,我們過去曾遇到過庫存短缺和過剩。我們的庫存管理系統和相關的供應鏈可視性工具可能不足以使我們能夠有效地管理庫存。如果我們無法有效管理我們的庫存和渠道合作伙伴的庫存,我們的經營業績可能會受到不利影響。
如果我們的新產品、服務和改進措施未能獲得足夠的市場認可,我們的經營業績和競爭地位將受到影響。
我們花費大量時間和金錢在內部開發和購買新產品和服務,增強現有產品和服務的版本,以便整合其他功能、改進的功能或其他增強功能,以滿足客户在我們競爭激烈的行業中對網絡安全的快速變化的需求。當我們開發新產品或服務或現有產品或服務的增強版本時,我們通常會產生費用並預先將資源投入市場、推廣和銷售新產品。因此,當我們開發和推出新的或增強的產品或服務時,它們必須獲得較高的市場接受度,以證明我們在開發和推向市場方面的投資是合理的。
我們的新產品、服務或增強功能可能無法獲得足夠的市場認可,原因有很多,包括:
•延遲向市場發佈我們的新產品、服務或增強功能;
•未能準確預測產品和服務功能方面的市場需求,也未能及時提供滿足這種需求的產品和服務;
•未能具備適當的研發專業知識和專注力,無法使我們的頂級戰略產品和服務取得成功;
•我們的銷售隊伍和合作夥伴未能專注於銷售新產品和服務;
•無法與我們潛在終端客户的網絡或應用程序進行有效互操作;
•無法抵禦黑客使用的新型攻擊或技術;
•實際或感知的缺陷、漏洞、錯誤或故障;
•對其績效或有效性的負面宣傳;
•我們的競爭對手引入或預期推出競爭產品和服務;
•我們的終端客户的業務狀況不佳,導致他們推遲了IT採購;
•安全監管要求的變化;以及
•客户不願購買包含開源軟件的產品或服務。
如果我們的新產品、服務或改進措施未能在市場上獲得足夠的認可,我們的競爭地位將受到損害,我們的收入將減少,對經營業績的影響可能尤其嚴重,因為我們在新產品、服務或改進方面產生了大量的研究、開發、營銷、銷售和其他費用。
網絡安全市場正在迅速發展,我們產品中採用的複雜技術使其難以開發。如果我們不能準確預測、做好準備並及時應對技術和市場發展、不斷變化的終端客户需求以及不斷擴大的監管要求和標準,我們的競爭地位和前景可能會受到損害。
預計網絡安全市場將繼續快速發展。此外,我們的許多終端客户在技術和業務計劃迅速變化的市場中運營,這要求他們增加大量的網絡接入點並適應日益複雜的網絡,包括各種硬件、軟件應用程序、操作系統和網絡協議。此外,計算機黑客和其他試圖攻擊網絡的人使用越來越複雜的技術來訪問和攻擊系統和網絡。我們產品中的技術特別複雜,因為需要有效識別和響應新的、日益複雜的攻擊方法,同時最大限度地減少對網絡性能的影響。此外,我們的一些新產品和增強功能可能要求我們開發新的硬件架構和ASIC,這些架構和ASIC涉及複雜、昂貴和耗時的研發流程。例如,我們與第三方簽訂開發協議。如果我們的開發項目沒有成功完成或沒有及時完成,我們的產品開發可能會延遲,我們的業務總體上可能會受到影響。開發成本可能很高,如果我們無法收回這些成本,我們的盈利能力可能會受到損害。儘管市場期望迅速推出新產品或增強產品以應對新的威脅,但這些產品的開發很困難,商業發佈和上市的時間表尚不確定,新產品的發佈和上市之間可能有很長的一段時間。我們在過去和將來都可能遇到新產品和服務的供應出現意想不到的延遲,也未能在先前公佈的上市時間表前完成。如果我們不通過開發、發佈和及時提供能夠充分應對新安全威脅的新產品和服務或增強功能來快速響應終端客户快速變化和嚴格的需求,那麼我們的競爭地位和業務前景可能會受到損害。
此外,我們的終端客户對基於訂閲的基於雲端軟件服務的商業模式的需求越來越大,並被包括競爭對手在內的其他提供商所採用。儘管我們已經推出了更多基於雲的解決方案,並將繼續這樣做,但我們的大部分平臺目前都是在本地部署的,因此,由於客户要求通過基於訂閲的基於雲的業務模式提供解決方案,我們正在對基礎設施和人員進行額外投資,以便能夠通過基於雲的訂閲模式更充分地提供我們的平臺,從而保持我們平臺的競爭力。此類投資包括擴大我們的數據中心、服務器和網絡,增加我們的技術運營和工程團隊,這會增加與管理新業務模式相關的成本和風險,例如提供某些功能和特性以及履行與基於雲的解決方案相關的某些服務級別協議的義務。還有一種風險是,我們提供這些解決方案的速度比
競爭對手。我們的任何特定訂閲雲業務模式的未來成功以及客户對基於雲的訂閲模式的未來需求的不確定性加劇了風險。此外,如果我們無法滿足通過基於雲的訂閲模式有效提供服務的需求,我們可能會將客户流失給競爭對手。
對我們產品的需求可能會受到市場認同的限制,即來自一個供應商的單個產品在一個產品中提供多層安全保護的產品不如來自多個供應商的點式解決方案網絡安全解決方案。
我們許多產品的銷售取決於將廣泛的安全功能整合到一臺設備中的需求的增加。如果這些產品的市場未能如我們預期的那樣增長,我們的業務將受到嚴重損害。目標客户可能認為 “一體化” 網絡安全解決方案不如多家供應商的安全解決方案,因為除其他外,他們認為我們的此類產品僅提供來自單一供應商的安全功能,不允許用户從眾多的專用安全應用程序中選擇 “同類最佳” 的防禦措施。目標客户可能還會意識到,通過將多種安全功能整合到一個平臺中,我們的解決方案會在他們的網絡中造成 “單點故障”,這意味着我們的產品錯誤、漏洞或故障可能會使整個網絡處於危險之中。此外,市場認為 “多合一” 解決方案可能僅適用於中小型企業,因為此類解決方案缺乏其他解決方案的性能、能力和功能,這可能會損害我們對大型企業、服務提供商和政府組織終端客户的銷售。如果上述擔憂和看法變得普遍存在,即使這些擔憂和看法沒有事實依據,或者我們的市場總體上出現其他問題,對多安全功能產品的需求可能會受到嚴重限制,這將限制我們的增長,損害我們的業務、財務狀況和經營業績。此外,針對我們的成功和公開的定向攻擊暴露了 “單點故障”,可能會顯著增加這些擔憂和看法,並可能損害我們的業務和經營業績。
如果將與我們的產品提供的功能相似的功能集成到現有的網絡基礎設施產品中,則組織可能會決定不將我們的設備添加到其網絡中,這將對我們的業務產生不利影響。
大型知名網絡設備提供商,例如思科,提供並可能繼續推出與我們的產品競爭的網絡安全功能,這些功能既可以是獨立的安全產品,也可以作為其網絡基礎設施產品的附加功能。在已被普遍接受為網絡架構必要組件的網絡產品中加入或宣佈打算加入被認為與我們的安全解決方案提供的功能相似的功能,可能會對我們推銷和銷售產品的能力產生不利影響。此外,即使網絡基礎設施提供商提供的功能比我們的產品更有限,但大量客户可能會選擇接受這種有限的功能,而不是從像我們這樣的其他供應商那裏添加設備。許多組織投入了大量的人力和財務資源來設計和運營其網絡,並與其他網絡產品提供商建立了深厚的關係,這可能使他們不願向網絡添加新組件,尤其是來自我們等其他供應商的新組件。此外,組織的現有供應商或擁有廣泛產品的新供應商可能能夠提供我們無法比擬的優惠,因為我們目前僅提供網絡安全產品,而且資源少於許多競爭對手。如果組織不願增加來自新供應商的額外網絡基礎設施或以其他方式決定與其現有供應商合作,我們的業務、財務狀況和運營業績將受到不利影響。
由於我們依賴多家第三方製造商來製造產品,因此我們容易受到製造延誤的影響,這可能會使我們無法按時發貨客户訂單,並可能導致銷售和客户流失,而第三方製造成本的增加可能導致毛利率和自由現金流降低。
我們將安全設備產品的製造外包給合同製造合作伙伴和原創設計製造合作伙伴,包括在臺灣和美國以外的其他國家設有設施的製造商,例如凌華科技、IBASE、微星、Senao和緯創。我們對第三方製造商的依賴減少了我們對製造過程的控制,使我們面臨風險,包括減少對質量保證、成本、供應和時間以及可能的關税的控制。因任何原因導致的與我們的第三方製造商或其組件供應商相關的任何製造中斷,包括全球芯片短缺、自然災害和突發衞生事件,例如地震、火災、停電、颱風、洪水、健康流行病和 COVID-19 疫情等流行病以及人為事件(例如內亂、勞動中斷、網絡事件、國際貿易爭端、國際衝突、恐怖主義、戰爭,例如烏克蘭戰爭和以色列-哈馬斯戰爭)以及關鍵基礎設施攻擊,可能會削弱我們的能力配送訂單。如果我們無法有效地管理與這些第三方製造商的關係,或者如果這些第三方製造商在製造業務中遇到延遲、製造交貨時間延長、中斷、產能限制或質量控制問題,或者未能滿足我們未來對及時交付的要求,那麼我們向客户運送產品的能力可能會受到損害,我們的業務將受到嚴重損害。此外,我們產品的某些組件也出現了
來自臺灣,我們大約 94% 的硬件在臺灣製造。中臺緊張局勢的任何加劇,包括軍事行動威脅或軍事活動升級,都可能對我們在臺灣的製造業務產生不利影響。
這些製造商根據個人採購訂單滿足我們的供應要求。我們與第三方製造商沒有長期合同或安排來保證產能、特定付款條件的延續或信用額度的延期。因此,他們沒有義務繼續滿足我們的供應需求,我們收取的製造服務價格可能會在短時間內上漲。如果我們被要求更換第三方製造商,我們按計劃向客户交付產品的能力將受到不利影響,這可能會導致銷售和現有或潛在客户流失、收入延遲或成本增加,這可能會對我們的毛利率產生不利影響。我們的個人產品線通常僅由一個製造合作伙伴製造。任何原因導致的生產或運輸中斷,例如自然災害、流行病、大流行病、產能短缺、質量問題或罷工或其他勞動力中斷,都將嚴重影響該製造合作伙伴生產的產品系列的銷售。此外,無論出於何種原因,製造成本的增加都可能導致毛利率降低。
我們的專有應用專用集成電路(“ASIC”)由包括瑞薩和東芝美國在內的合同製造商製造,是我們設備性能的關鍵。這些合同製造商以採購訂單為基礎使用臺積電或瑞薩電子運營的鑄造廠,這些代工廠不保證其產能,可能會推遲訂單或提高價格。因此,鑄造廠沒有義務繼續滿足我們的供應需求,而且由於新鑄造廠需要很長的交貨時間,我們可能會遭受ASIC庫存短缺和成本增加的影響。除了我們的專有ASIC外,我們還從我們已經經歷過並將繼續經歷漫長交貨期的供應商那裏購買現成的ASIC或集成電路。我們的供應商還可能會優先訂購更大批量或利潤更高的產品的其他公司的訂單。如果這些製造商中的任何一家嚴重延遲向我們供應ASIC或特定產品型號,或者要求我們尋找替代供應商,而我們無法及時合理地這樣做,或者如果這些鑄造廠大幅提高了ASIC的製造價格,我們的業務將受到損害。
此外,我們對第三方製造商和鑄造廠的依賴限制了我們對環境監管要求的控制,例如產品的有害物質含量,因此也限制了我們確保遵守歐盟(“歐盟”)通過的《有害物質限制指令》(“EU RoHS”)和其他類似法律的能力。它還使我們面臨這樣的風險,即我們產品中所含的某些礦物和金屬,被稱為 “衝突礦產”,源自剛果民主共和國或鄰國。由於2010年《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》(“多德-弗蘭克”)的通過,美國證券交易委員會(“SEC”)通過了對產品中含有衝突礦產的上市公司的披露要求,而這些衝突礦產是此類產品的功能或生產所必需的。根據這些規則,我們必須從供應商那裏獲取採購數據,進行供應鏈盡職調查,並每年向美國證券交易委員會提交一份涵蓋前一個日曆年度的SD表專業披露報告。為了遵守規則,我們已經產生並預計會產生額外費用,包括與確定我們產品中使用的衝突礦物的來源、來源和監管鏈以及採用與衝突礦物相關的治理政策、流程和控制措施相關的成本。此外,這些合規措施的實施可能會對用於製造我們產品的材料的採購、可用性和定價產生不利影響,因為可能只有有限數量的供應商能夠滿足我們的採購要求,這將使獲得足夠數量或具有競爭力的價格的此類材料變得更加困難。我們還可能會遇到要求我們產品的所有組件都經過無衝突認證的客户。如果我們無法滿足客户的要求,這些客户可能會選擇不購買我們的產品,這可能會影響我們的銷售和部分庫存的價值。
由於我們產品中的一些關鍵組件來自有限的供應來源,因此我們容易受到供應短缺、組件交貨時間長或不確定以及供應變化的影響,每種情況都可能幹擾或延遲我們向客户交付的預定產品,導致庫存短缺,導致銷售和客户流失或組件成本增加,從而降低毛利率和自由現金流。
我們和我們的合同製造商目前從有限的供應來源購買一些用於製造我們產品的關鍵零件和組件。因此,我們面臨這些組件供應短缺和交貨時間長或不確定的風險,以及組件供應商可能停產或修改我們產品中使用的組件的風險。過去,我們曾遇到過某些組件的短缺以及漫長或不確定的交貨時間。我們為特定設備和這些組件的供應商提供的有限來源組件包括來自英特爾和先進微設備有限公司(“AMD”)的特定類型的CPU,來自博通、Marvell、高通和英特爾的網絡和無線芯片,以及英特爾、美光、ADATA、東芝、三星和西部數據的存儲設備。我們也可能面臨產品製造中使用的電容器和電阻器的供應短缺。這種短缺可能會無限期地持續下去。組件供應商推出其產品的新版本,特別是如果我們或我們的合同製造商沒有預料到的話,可能需要我們花費大量資源來整合這些新版本
我們的產品中的組件。此外,如果這些供應商停止生產必要的零件或組件,我們將需要花費大量資源和時間來尋找和整合其他供應商的替換零件或組件。為其他供應商提供有限的零件或組件的資格可能既耗時又昂貴。
儘管我們增加了採購訂單承諾以支持長期客户需求,但如果我們無法以商業上合理的條件或及時地獲得足夠數量的這些組件,或者我們無法獲得這些組件的替代來源,則產品的發貨可能會延遲或完全停止,或者我們可能需要重新設計產品。這些事件中的任何一個都可能導致訂單取消、銷售損失、毛利率下降或我們的終端客户關係受損,這將對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生不利影響。此外,如果由於我們的採購訂單承諾,實際需求與我們的需求預測不直接匹配,則可能要求我們接受或支付組件和成品的費用。這可能會導致我們對產品或多餘或過時的庫存進行折扣,我們將被要求將其減記為其估計的可變現價值,這反過來又可能導致毛利率降低。我們對有限數量供應商的依賴會帶來一些額外的風險,包括:
•在需要時可能無法獲得所需的零件或組件的充足供應;
•我們的供應商面臨的財務或其他困難;
•侵犯或盜用我們的知識產權;
•價格上漲;
•組件不符合環境或其他監管要求;
•未能及時履行交付義務;
•組件質量故障;以及
•無法及時發貨產品。
任何此類事件的發生都會對我們造成幹擾,並可能嚴重損害我們的業務。任何此類零件或組件的供應中斷或延遲,或者無法在合理的時間內以可接受的價格從其他來源獲得這些零件或組件,都將損害我們按計劃向分銷商、經銷商和終端客户交付產品的能力。這可能會損害我們與渠道合作伙伴和終端客户的關係,並可能導致我們產品的發貨延遲,並對我們的經營業績產生不利影響。此外,組件成本的增加可能導致毛利率降低。
我們為某些主要的北美分銷商提供追溯性價格保護,如果我們未能平衡他們的庫存與終端客户對我們產品的需求,我們的價格保護餘額可能不足,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們為某些主要的北美分銷商提供價格保護權,以保護他們持有的產品庫存。如果我們像最近一樣降低產品的標價,則某些北美分銷商會收到我們的退款或積分,從而根據新的標價降低其庫存中此類產品的價格。未來的價格保護積分將取決於我們對庫存產品的降價百分比以及我們管理某些主要北美分銷商庫存水平的能力。如果未來的價格保護調整高於預期,我們未來的經營業績可能會受到重大不利影響。
我們的產品和服務的銷售價格可能會下降,這可能會降低我們的毛利潤和營業利潤率,並可能對我們的財務業績和普通股的交易價格產生不利影響。
我們的產品和服務的銷售價格可能會由於各種原因而下降,或者我們的產品組合可能會發生變化,從而導致增長和利潤率降低,這取決於多種因素,包括競爭性的定價壓力、我們提供的折扣或促銷計劃、我們的產品和服務組合的變化以及對推出新產品和服務的預期。我們最近進行了這樣的降價。在我們所參與的細分市場中,競爭持續加劇,我們預計未來競爭將進一步加劇,從而導致定價壓力增加。擁有更多樣化產品的大型競爭對手可能會降低與我們競爭的產品和服務的價格,以促進其他產品或服務的銷售,或者可能將其與其他產品或服務捆綁在一起。此外,儘管我們在全球範圍內以美元為產品和服務定價,但某些國家和地區的貨幣波動過去和將來都可能對合作夥伴和客户的實際價格產生負面影響
願意在這些國家和地區付款。此外,我們預計,隨着產品的生命週期,我們的產品或服務的銷售價格和毛利潤將下降。我們無法確保我們能夠成功地及時開發和推出具有增強功能的新產品,也無法確保我們的產品和服務一旦推出,將使我們能夠將價格、毛利和營業利潤率維持在能夠維持盈利能力的水平。
我們的產品或服務中的實際、可能或感知到的缺陷、錯誤或漏洞、我們的產品或服務未能檢測或預防安全事件,或濫用我們的產品,都可能損害我們的運營業績和聲譽。
我們的產品和服務非常複雜,它們包含並可能包含缺陷、錯誤或漏洞,這些缺陷、錯誤或漏洞直到我們的客户在商業發佈和部署之後才發現這些缺陷、錯誤或漏洞。缺陷、錯誤或漏洞可能會阻礙或阻塞網絡流量,導致我們的產品或服務容易受到電子入侵的影響,導致它們無法幫助保護我們的客户或導致我們的產品或服務允許未經授權訪問客户的網絡。經過一段時間的內部審查,有時還採取了其他措施,我們的產品安全事件響應團隊在我們的 FortiGuard Labs 網站上公開發布了已知的產品漏洞,包括關鍵漏洞,以及客户降低漏洞風險的方法。但是,無法保證此類帖子足夠及時、準確或完整,也無法保證這些客户會採取措施降低漏洞風險,某些客户可能會受到負面影響。此外,任何認為我們的產品存在漏洞(無論是否準確)的看法以及任何實際漏洞都可能損害我們的運營業績和聲譽,與其他行業的某些其他公司相比,這種損害更為嚴重,因為我們是一家安全公司。我們的產品還容易受到錯誤、缺陷、邏輯缺陷、漏洞和內在漏洞的影響,這些漏洞可能出現在我們的供應鏈、製造和運輸過程的不同階段,或包含在我們的產品中,而威脅行為者利用這些弱點可能難以預測、預防和檢測。如果我們無法維持有效的供應鏈安全風險管理和產品安全計劃,那麼我們產品的安全性和完整性以及客户收到的產品更新可能會被第三方或內部人員利用。不同的客户以不同的方式部署和使用我們的產品,某些部署和使用可能會使我們的產品處於不利條件下,這可能會對我們產品的有效性和使用壽命產生負面影響。我們的網絡和產品,包括基於雲的技術,可能會成為專門為破壞我們的業務和損害我們的運營業績和聲譽而設計的攻擊的目標。我們無法確保我們的產品能夠防止所有不利的安全事件。由於惡意對手用於訪問或破壞網絡的技術經常變化,而且通常要等到對目標發射後才能被識別,因此我們可能無法預測這些技術。此外,我們的FortiGuard和其他安全訂閲或FortiCare更新或我們的Fortinet設備和操作系統中的缺陷或錯誤可能導致我們的FortiGuard和其他安全訂閲服務無法有效或正確地更新終端客户的Fortinet設備和基於雲的產品,從而使客户容易受到攻擊。此外,我們的解決方案也可能無法檢測或阻止病毒、蠕蟲、勒索軟件攻擊或類似威脅,原因有很多,例如此類威脅的性質不斷變化以及我們可能無法預測或及時將其添加到FortiGuard數據庫中以保護最終客户網絡的新威脅不斷出現。我們的數據中心和網絡以及我們的託管供應商和雲服務提供商的數據中心和網絡也可能遇到技術故障和停機,可能無法發佈適當的更新,或者無法滿足客户羣日益增長的需求。任何此類技術故障、停機時間或一般故障都可能暫時或永久暴露我們的終端客户的網絡,使他們的網絡無法抵禦最新的安全威脅。
實際的、可能的或感知的安全事件或我們一位終端客户的網絡感染,無論該事件是否歸因於我們的產品或服務未能預防或發現安全事件,還是我們的供應鏈中存在任何實際或感知的安全風險,都可能對市場對我們的安全產品和服務的看法產生不利影響,導致客户和潛在客户不向我們購買商品,在某些情況下,還會使我們承擔與合同無關的潛在責任有限的。我們可能無法立即或根本無法糾正任何安全漏洞或漏洞。最終客户或獲得我們產品訪問權限的第三方也可能濫用或錯誤配置我們的產品。例如,我們的產品可以用來審查對互聯網上某些信息的私人訪問。這種使用我們的產品進行審查的行為可能會導致負面新聞報道並對我們的聲譽產生負面影響,即使我們採取了合理的措施來防止產品的任何不當運輸,或者我們的產品是由未經授權的第三方提供的。我們產品中任何實際、可能或感知到的缺陷、錯誤或漏洞,或對我們產品的濫用,都可能導致:
•花費大量財務和產品開發資源來分析、更正、消除或解決錯誤或缺陷或修復和消除漏洞;
•失去現有或潛在的最終客户或渠道合作伙伴;
•收入延遲或損失;
•延遲或未能獲得市場認可;
•負面宣傳和對我們聲譽的損害;以及
•披露要求、訴訟、監管調查或調查可能代價高昂並損害我們的聲譽,在某些情況下,還會使我們承擔不受合同限制的潛在責任。
我們的網頁過濾服務的統一資源定位器(“URL”)數據庫可能無法跟上網址的快速增長,也可能無法按照最終客户的期望對網站進行分類。
我們的網絡過濾服務的成功取決於我們的網址數據庫的廣度和準確性。儘管我們的網址數據庫目前對數百萬個獨特的網址進行了分類,但它僅包含互聯網上所有可用網站的部分網址。此外,網址和軟件應用程序的總數正在快速增長,我們預計這種快速增長將在未來持續下去。因此,我們必須以極快的速度識別和分類我們的安全風險類別的內容。我們的數據庫和技術可能無法跟上網站數量的增長,尤其是越來越多的使用外語的內容,以及日益複雜的惡意代碼以及與間諜軟件、網絡釣魚和其他與互聯網相關的危害相關的交付機制。此外,互聯網和計算環境的持續演變將要求我們不斷改進網絡過濾功能的功能、特性和可靠性。我們的數據庫如果無法跟上互聯網的快速增長和技術變革的步伐,都可能損害我們產品的市場接受度,這反過來又可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
此外,我們的網絡過濾服務可能無法成功地對互聯網和應用程序內容進行準確分類以滿足最終客户的期望。我們依靠自動篩選技術和人工審查相結合,對我們專有數據庫中的網站和軟件應用程序進行分類。我們的終端客户可能不同意我們的決定,即特定網址應包含或不包含在數據庫的特定類別中。此外,我們的過濾流程可能會將令人反感或存在安全風險的材料歸入通常不受客户互聯網和計算機訪問政策限制的類別,這可能會導致此類材料無法被網絡屏蔽。相反,我們可能會錯誤地對網站進行分類,從而拒絕訪問包含對我們的客户重要或有價值的信息的網站。任何錯誤的分類都可能導致客户不滿並損害我們的聲譽。任何未能根據最終客户和渠道合作伙伴的期望對網站進行有效分類和篩選都可能損害我們的業務增長。
錯誤檢測漏洞、病毒或安全事件或錯誤識別垃圾郵件或間諜軟件可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的 FortiGuard 和其他安全訂閲服務可能會錯誤地檢測、報告和處理實際不存在的病毒或其他威脅。我們的產品中包含 “啟發式” 功能加劇了這種風險,該功能不是根據任何已知的簽名,而是根據可能表明特定物品構成威脅的特徵或異常來識別病毒和其他威脅。當我們的終端客户在我們的產品中啟用啟發式功能時,錯誤識別病毒和其他威脅的風險就會大大增加。這些誤報雖然在行業中很常見,但可能會損害我們產品的可靠性,因此可能會對我們產品的市場接受度產生不利影響。此外,我們的FortiGuard和其他安全訂閲服務可能會錯誤地將電子郵件或程序識別為有害垃圾郵件或潛在有害程序,或者無法正確識別有害的電子郵件或程序,尤其是垃圾郵件或間諜軟件通常旨在規避反垃圾郵件或間諜軟件產品。電子郵件或程序被我們的產品屏蔽的各方可能會因將它們標記為垃圾郵件發送者或間諜軟件或幹擾其業務而向我們尋求補救。此外,錯誤地將電子郵件或程序識別為有害垃圾郵件或潛在有害程序可能會降低我們產品的採用率。如果我們的系統基於錯誤地將重要文件或應用程序識別為惡意軟件或其他應受限制的項目來限制這些文件或應用程序,這可能會對最終客户的系統產生不利影響,並導致嚴重的系統故障。此外,我們的威脅研究人員會定期識別各種第三方產品中的漏洞,如果這些識別信息被認為不正確或實際上是不正確的,這可能會損害我們的業務。任何此類虛假識別或被認為是對重要文件、應用程序或漏洞的虛假識別都可能導致負面宣傳、終端客户和銷售損失、補救任何問題的成本增加以及代價高昂的訴訟。
我們銷售產品的能力取決於我們的質量控制流程和技術支持服務的質量,我們未能提供高質量的技術支持服務可能會對我們的銷售和經營業績產生重大不利影響。
一旦我們的產品部署到我們的終端客户網絡中,我們的終端客户將依賴我們的技術支持服務以及我們的渠道合作伙伴和其他第三方的支持來解決與我們的產品相關的任何問題。如果我們、我們的渠道合作伙伴或其他第三方不能有效地幫助我們的客户規劃、部署和提高產品的運營能力,成功地幫助我們的客户快速解決部署後問題並提供有效的持續支持,那麼我們向現有客户銷售額外產品和服務的能力可能會受到不利影響,我們在潛在客户中的聲譽可能會受到損害。許多大型終端客户以及服務提供商或政府
組織終端客户比小型終端客户需要更高水平的支持,因為他們的部署更復雜,環境和業務模式也更苛刻。如果我們、我們的渠道合作伙伴或其他第三方無法滿足大型終端客户的要求,那麼執行提高我們在大型企業、服務提供商和政府組織中的滲透率的戰略可能會更加困難。我們未能維持高質量的支持服務可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響,並可能使我們面臨訴訟、聲譽損害、客户流失和額外費用。
我們的業務面臨保修索賠、產品退貨、產品責任和產品缺陷等風險。
我們的產品非常複雜,儘管在發佈前進行了測試,但仍包含並可能包含未被發現的缺陷或錯誤,尤其是在首次推出或發佈新版本時。產品錯誤影響了我們產品的性能和有效性,並可能延遲新產品或新版本產品的開發或發佈,對我們的聲譽和最終客户向我們購買產品的意願產生不利影響,導致與客户的訴訟和糾紛,並對市場對我們產品的接受度或認知產生不利影響。在發佈新產品或新版本產品時出現任何此類錯誤或延遲,或對性能不滿意的指控,都可能導致我們損失收入或市場份額,增加我們的服務成本,導致我們在重新設計產品時承擔鉅額成本,導致我們失去大量終端客户,使我們承擔訴訟、訴訟費用和損害賠償責任,並將我們的資源從其他任務上轉移出去,其中任何一項都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。我們的產品必須成功地與其他供應商的產品互操作。因此,當網絡中出現問題時,可能很難確定這些問題的根源。硬件和軟件錯誤的發生,無論是否由我們的產品引起,都可能延遲或降低市場對我們產品的接受度,並對我們的業務和財務業績產生不利影響,任何必要的修訂都可能導致我們產生鉅額費用。任何此類問題的發生都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
儘管我們的標準銷售條款和條件中通常有責任限制條款,但如果例外情況適用或條款被認為不可執行,這些條款可能無法充分或有效地保護我們免受索賠。在某些情況下,我們可能需要就某些責任(包括不受合同限制的責任)向客户全額賠償,但不限於賠償。我們產品的銷售和支持還會帶來產品責任索賠的風險。我們維持保險是為了保護我們免受與使用我們的產品相關的某些索賠,但是我們的保險範圍可能不足以涵蓋針對我們的任何索賠(如果有的話),並且在某些情況下,可能會使我們承擔不受合同限制的潛在責任。此外,即使是最終失敗的索賠也可能導致我們在訴訟中花費資金,並分散管理層的時間和其他資源。
如果我們基於雲的訂閲服務的可用性不符合我們對客户的服務級別承諾,則我們當前和未來的收入可能會受到負面影響。
我們通常向客户承諾,我們的基於雲的訂閲服務將保持最低的可用性服務級別。如果我們無法履行這些承諾,這可能會對我們的業務產生負面影響。我們依賴公有云提供商,例如谷歌雲、亞馬遜網絡服務和微軟Azure、託管提供商(例如Equinix)以及我們自己的數據中心和POP,公有云的任何可用性中斷都可能導致我們無法履行對客户的服務級別承諾。在某些情況下,我們可能與我們的公共雲或託管服務提供商沒有合同權利來補償我們因基於雲的訂閲服務可用性中斷而造成的任何損失。此外,任何未能履行服務級別承諾的行為都可能損害我們的聲譽和對基於雲的訂閲服務的採用,並且我們可能會因未來訂閲減少和銷售減少而面臨收入損失,並面臨因未能滿足服務級別協議而產生的額外成本。任何服務級別故障都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
與我們的系統和技術相關的風險
如果我們的內部企業 IT 網絡(我們賴以開展內部業務和與外部接口)、我們的運營網絡(我們通過該網絡連接客户、供應商和合作夥伴系統並提供服務)或我們的研發網絡、我們的後端實驗室和託管在數據中心、託管供應商或公共雲提供商中的雲堆棧受到損害,則公眾對我們產品和服務的認知可能會受到損害,我們的客户可能會被突破和傷害,我們可能會承擔責任,我們的業務、經營業績和股價可能會受到不利影響。
我們的成功取決於市場對我們提供有效網絡安全保護的能力的信心。儘管我們努力並制定了各種流程來防止內部網絡、系統和網站遭到入侵,但我們仍然容易受到計算機病毒、入侵、網絡釣魚攻擊、勒索軟件攻擊、試圖通過拒絕服務使服務器超負荷、我們利用的供應商硬件和軟件漏洞、來自複雜行為者的高級持續威脅和其他網絡攻擊以及未經授權訪問我們的內部網絡、系統或網站所造成的類似幹擾。我們的安全措施也可能由於員工失誤、不當行為或其他原因而被違反,這些違規行為可能更難實現
檢測的不是局外人的威脅,而且我們為防止此類內部威脅而制定的現有計劃和培訓可能不有效或不充分。第三方還可能試圖欺詐性地誘使我們的員工轉移資金或披露信息,以獲取訪問我們的網絡和機密信息的權限。第三方還可能向我們的客户或其他人發送惡意軟件或惡意電子郵件,錯誤地表明我們是消息來源,這可能會導致對我們失去信心和聲譽損害。我們無法保證我們為保護我們的網絡、系統和網站而採取的措施將提供足夠的安全性。此外,由於我們提供網絡安全產品,我們可能成為計算機黑客攻擊的更具吸引力的目標,與不銷售網絡安全解決方案的公司相比,任何涉及我們的安全漏洞和其他安全事件都可能對我們的聲譽和品牌造成更大的損害。黑客和惡意方可能開發和部署病毒、蠕蟲、勒索軟件和其他惡意軟件程序,攻擊我們的產品和客户,冒充我們的更新服務器以訪問客户網絡並對客户產生負面影響,或者以其他方式利用我們產品的任何安全漏洞,或試圖欺詐性地誘使我們的員工、客户或其他人披露密碼或其他敏感信息,或在不知不覺中提供對我們的內部網絡、系統或數據的訪問權限。
例如,我們不時發現未經授權的各方使用複雜的技術將我們作為攻擊目標,包括竊取技術數據和試圖竊取私人加密密鑰,企圖冒充我們的產品和威脅情報更新服務,並可能嘗試其他攻擊方法。使用這些技術,這些未經授權的各方已經嘗試並可能在將來嘗試訪問我們和我們客户的某些系統。例如,我們還發現,未經授權的各方將我們的產品軟件和基礎設施中的漏洞作為攻擊目標,企圖進入客户的網絡。此外,威脅行為者通常使用暗網論壇來出售組織被盜的憑證。如果威脅行為者出售我們的客户用於訪問我們服務的有效憑證,則未經授權的第三方可能會使用此類被盜憑據來嘗試訪問我們的服務。針對我們和客户的這些和其他黑客攻擊活動可能仍在繼續,並且可能在將來發生。
儘管我們採取了許多措施並實施了多層安全措施來保護我們的網絡,但我們無法保證我們的安全產品、流程和服務能夠抵禦所有威脅。此外,我們無法確定第三方過去或將來是否會成功地以不當方式訪問我們的系統和客户的系統,這可能會對我們和我們的客户產生負面影響。實際的漏洞可能會對我們和我們的客户造成嚴重損害,而涉及我們的供應鏈、網絡、系統或網站和/或客户的供應鏈、網絡、系統或網站的實際或感知的漏洞,或任何其他實際或感知的數據安全事件、威脅或漏洞,都可能對市場對我們產品和服務的看法以及投資者對我們公司的信心產生不利影響。對我們的網絡、系統或網站的任何泄露都可能損害我們的業務運營能力,包括我們向終端客户提供FortiGuard和其他安全訂閲以及FortiCare技術支持服務的能力,導致中斷或系統減速,導致關鍵數據丟失或導致未經授權披露或使用機密、專有或敏感信息。我們還可能承擔責任、訴訟和聲譽損害,我們的渠道合作伙伴和終端客户可能會受到傷害,對我們失去信心,減少或停止使用我們的產品和服務。對我們內部網絡、系統或網站的任何泄露都可能對我們的業務、經營業績和股價產生不利影響。
此外,來自黑客的網絡釣魚企圖和垃圾郵件以及社會工程嘗試的次數普遍增加,而且我們的許多員工繼續遠程辦公,如果遠程工作環境不如辦公環境安全,這可能會構成額外的數據安全風險。任何安全事件都可能對我們的聲譽和運營業績產生負面影響。
如果我們不妥善管理未來的任何增長,包括通過擴建房地產設施,或者無法改善我們的系統、流程和控制,我們的經營業績將受到負面影響。
我們嚴重依賴信息技術來幫助管理關鍵職能,例如訂單配置、定價和報價、收入確認、財務預測、庫存和供應鏈管理以及貿易合規審查。此外,我們在採用和實施某些自動化功能方面進展緩慢,這可能會對我們的業務產生負面影響。例如,我們的訂單處理依賴於通過電子郵件和電子數據交換 (EDI) 收到的客户採購訂單的手動數據輸入。由於使用手動流程,而且我們可能會在任何給定季度的最後幾周收到大量訂單,因此我們的電子郵件服務或其他系統的中斷可能會導致訂單履行延遲以及該季度的賬單和收入減少。
為了有效管理未來的增長,我們必須繼續改善和擴大我們的信息技術和財務、運營、安全和管理系統和控制,以及我們的業務連續性和災難恢復計劃和流程。我們還必須繼續以有效的方式管理員工、資本和流程。我們可能無法成功地及時或高效地對這些系統、控制和流程進行必要的改進,例如系統容量、訪問權限、安全和變更管理控制。無論是由於業務的顯著增長還是其他原因,我們未能改善我們的系統和流程,或者未能按預期方式運營,都可能導致我們無法管理業務增長,無法準確預測收入、支出和收益,也無法防止某些損失。此外,我們的系統和流程的失敗可能會削弱我們提供準確、及時和可靠的財務和經營業績報告的能力,並可能影響我們對財務報告內部控制的有效性。
此外,我們的系統、流程和控制措施可能無法防止或發現所有錯誤、遺漏、不當行為或欺詐,例如腐敗和可能影響收入確認或導致財務責任的不當 “附帶協議”。如果我們不快速有效地整合和培訓新員工,我們的生產力以及產品和服務的質量也可能受到不利影響。未來的任何增長都會增加我們組織的複雜性,需要我們整個組織的有效協調。未能確保適當的系統、流程和控制措施以及有效管理未來的任何增長都可能導致成本增加,損害我們的聲譽和經營業績。
我們擴大了辦公房地產的持有量,以滿足我們預計不斷增長的辦公空間需求。這些計劃將需要在未來幾年內進行大量資本支出,並涉及某些風險,包括減值費用和加速折舊、可能減少擴張需求的未來業務戰略的變化(例如減少員工人數或增加在家工作)以及與建築業相關的風險。未來的增長變化或現金流的波動也可能對我們支付這些項目的能力或自由現金流產生負面影響。此外,我們預計的資本支出不準確可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。
我們在維護和擴展內部業務管理系統時可能會遇到困難。
維護我們的內部業務管理系統,例如我們的企業資源規劃(“ERP”)和客户關係管理(“CRM”)系統,已經並將繼續要求投入大量的財務和人力資源。此外,我們可能會選擇升級或擴展內部系統的功能,從而產生額外的成本。我們在內部系統設計或維護方面的缺陷可能會對我們銷售產品和服務、預測訂單、處理訂單、運送產品、提供服務和客户支持、發送發票和跟蹤付款、履行合同義務、準確維護賬簿和記錄、提供準確、及時和可靠的財務和經營業績報告或以其他方式經營業務的能力產生不利影響。此外,如果我們的任何內部系統未按預期運行,我們對財務報告的內部控制的有效性可能會受到不利影響,或者我們對其進行充分評估的能力可能會受到延遲。此外,我們可能會擴大我們的ERP和CRM系統的範圍。如果這些升級或擴展延遲,或者系統無法按預期運行或不足以滿足我們的運營要求,我們的運營業績可能會受到不利影響。
與我們的知識產權相關的風險
我們的專有權利可能難以執行,我們可能會受到其他人的索賠,聲稱我們侵犯了他們的專有技術。
我們主要依靠專利、商標、版權和商業祕密法律以及保密程序和合同條款來保護我們的技術。有效專利可能不會在我們待處理的申請中頒發,並且最終允許的任何專利的主張範圍可能不足以保護我們的技術或產品。任何已頒發的專利都可能受到質疑、無效或規避,根據這些專利授予的任何權利實際上可能無法為我們提供足夠的防禦保護或競爭優勢。美國的專利申請通常要等到提交後至少18個月才公佈,或者在某些情況下根本不公佈,行業相關文獻中有關發現的出版落後於實際發現。我們無法確定我們是第一個提出待處理的專利申請中要求的發明的人,或者我們是第一個申請專利保護的人。此外,獲得專利保護的過程既昂貴又耗時,我們可能無法以合理的成本或及時地起訴所有必要或理想的專利申請。此外,美國最近對專利法的修改可能會使某些軟件專利的有效性受到質疑,並可能使起訴專利申請變得更加困難和昂貴。因此,我們可能無法獲得足夠的專利保護或有效執行我們已頒發的專利。
儘管我們努力保護我們的所有權,但未經授權的各方可能會嘗試複製我們產品的某些方面或獲取和使用我們認為是專有的信息。我們通常與員工、顧問、供應商和客户簽訂保密或許可協議,並通常限制訪問和分發我們的專有信息。但是,我們不能保證我們採取的措施會防止我們的技術被盜用。監管未經授權使用我們的技術或產品非常困難。此外,一些外國的法律沒有像美國法律那樣在很大程度上保護我們的所有權,許多外國不像美國的政府機構和私人團體那樣勤奮地執行這些法律。有時,我們可能需要採取法律行動,以執行我們的專利和其他知識產權,保護我們的商業祕密,確定他人所有權的有效性和範圍,或者為侵權或無效的索賠進行辯護。此類訴訟可能導致鉅額成本和資源轉移,並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。如果我們無法保護我們的專有權利(包括受專利權保護的軟件和產品的某些方面),我們可能會發現自己處於競爭劣勢,而其他人無需承擔創造迄今為止使我們能夠取得成功的創新產品所需的額外費用、時間和精力。
我們的產品包含第三方開源軟件組件,不遵守基礎開源軟件許可證的條款可能會限制我們銷售產品的能力。
我們的產品包含第三方作者根據 “開源” 許可向我們許可的軟件模塊,包括但不限於 GNU 公共許可證、GNU 較寬鬆公共許可證、BSD 許可證、Apache 許可證、MIT X 許可證和 Mozilla 公共許可證。不時有人對在其產品和服務中分發或使用開源軟件的公司提出索賠,聲稱開源軟件侵犯了索賠人的知識產權。當事方可能會對我們提起訴訟,聲稱我們認為是許可的開源軟件侵犯了知識產權。與使用第三方商業軟件相比,開源軟件的使用和分發可能帶來更大的風險,因為例如,開源許可方通常不提供有關侵權索賠或代碼質量的擔保或其他合同保護。一些開源許可證要求我們根據所使用的開源軟件的類型為修改或衍生作品提供源代碼。如果我們以某種方式將我們的專有軟件與開源軟件相結合,那麼在某些開源許可下,我們可能會被要求向公眾發佈我們的專有軟件的源代碼。這將使我們的競爭對手能夠以更少的開發工作量和時間創造出類似的產品,最終可能導致我們的產品銷售損失。
儘管我們會對開源軟件的使用進行監控,以避免對我們的產品施加我們不想要的條件,但美國法院並未解釋許多開源許可證的條款,這些許可證有可能被解釋為可能對我們產品商業化的能力施加意想不到的條件或限制。在這種情況下,我們可能需要向第三方尋求許可才能繼續提供我們的產品,以源代碼的形式普遍提供我們的專有代碼,重新設計我們的產品,或者在無法及時完成再設計的情況下停止銷售我們的產品,其中任何要求都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
其他人聲稱我們侵犯了他們的專有技術或其他訴訟事項,可能會損害我們的業務。
專利和其他知識產權糾紛在網絡安全行業中很常見。第三方目前正在主張、已經主張並將來可能會對我們提出侵犯知識產權的索賠。第三方也對我們的終端客户或渠道合作伙伴提出了此類索賠,對於我們的產品侵犯第三方知識產權的索賠,我們可以對這些客户或渠道合作伙伴進行賠償。隨着我們市場上產品和競爭對手數量的增加和重疊的發生,侵權索賠可能會增加。第三方提出的任何侵權索賠,即使是沒有法律依據的索賠,都可能導致我們承擔鉅額的抗辯費用,並可能分散我們的管理層對業務的注意力。此外,訴訟可能涉及專利控股公司、非執業實體或其他不利的專利所有者,他們沒有相關的產品收入,因此我們自己的專利對他們的威懾或保護可能很少或根本沒有。
儘管第三方可能會為其技術提供許可,但所提供的任何許可證的條款都可能是不可接受的,未能獲得許可證或與任何許可證相關的費用可能會導致我們的業務、財務狀況和經營業績受到重大不利影響。此外,某些許可證可能是非排他性的,因此,我們的競爭對手可能有權使用許可給我們的相同技術。
或者,我們可能需要開發非侵權技術,這可能需要大量的時間、精力和費用,最終可能無法成功。此外,成功的索賠人可以獲得判決,或者我們可以同意達成和解,以阻止我們分銷某些產品或提供某些服務,或者要求我們支付鉅額賠償(如果我們被發現故意侵犯了該索賠人的專利或版權,則包括三倍的賠償金)、特許權使用費或其他費用。這些事件中的任何一個都可能嚴重損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們不時受到聲稱專利侵權的訴訟。除了專利侵權索賠外,我們還面臨其他訴訟,例如與僱傭相關的訴訟和爭議,以及一般商業訴訟,例如Alorica訴訟,並可能受到其他形式的訴訟和爭議,包括股東訴訟。如果我們未能成功為任何此類索賠進行辯護,我們的經營業績、財務狀況和業績可能會受到重大不利影響。例如,我們可能需要支付鉅額賠償金,並且可能無法銷售我們的某些產品。訴訟,無論是否有法律依據,都可能對我們的業務、聲譽和銷售產生重大負面影響。
我們有幾起正在進行的專利訴訟,某些公司向我們發送了要求函,提議我們對他們的某些專利進行許可,一些組織也發出了信函,要求我們為專利索賠提供賠償。鑑於此,以及非執業實體和運營實體在我們行業和其他類似行業中提起的訴訟激增,以及最近在安全領域對其他公司提起的非執業實體和運營實體專利訴訟,我們預計,無論此類訴訟的案情如何,將來我們都將因專利侵權被起訴。為此類訴訟辯護的費用以及任何和解付款或此類訴訟的不利後果可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們依賴第三方許可證的可用性。
我們的許多產品都包含第三方許可的軟件或其他知識產權。將來可能需要續訂與這些產品的各個方面有關的許可證,或者為現有或新產品尋求新的許可證。許可方可能會聲稱我們欠他們過去和將來使用其軟件和其他知識產權的額外許可費,或者我們今後無法在產品中使用此類軟件或知識產權。如果有的話,也無法保證必要的許可證會以可接受的條件提供。無法獲得某些許可證或其他權利,無法以優惠的條件或合理的價格獲得此類許可或權利,或者需要就這些問題提起訴訟,可能會導致產品發佈延遲,直到確定、許可或開發(如果有的話)等同技術並將其集成到我們的產品中,並可能導致鉅額許可費,並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。此外,在我們的產品中包含非排他性地從第三方許可的軟件或其他知識產權可能會限制我們區分我們的產品與競爭對手的產品的能力。
我們還依賴第三方許可的技術來運營我們的業務職能。如果這些第三方中的任何一個聲稱我們沒有為此類許可證支付適當的費用,或者我們不當使用了此類許可下的技術,則我們可能需要支付額外費用或獲得新的許可證,並且此類許可證可能無法按我們可接受的條款提供,或者根本無法按我們可接受的條款提供,或者可能非常昂貴。在任何此類情況下,或者如果我們被要求重新設計內部運營以利用新技術運作,我們的業務、經營業績和財務狀況都可能受到損害。
與我們的業務和財務狀況相關的其他風險
我們無法成功收購和整合其他業務、產品或技術,也無法成功地投資其他企業並與之建立成功的戰略聯盟,可能會嚴重損害我們的競爭地位,並可能對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。
為了保持競爭力,我們可能會尋求收購更多的業務、產品、技術或知識產權,例如專利,並對企業進行股權投資,同時建立戰略聯盟。對於未來任何可能的收購或投資,我們可能無法成功談判收購或投資的條款,也可能無法成功地為收購或投資融資。對於我們之前和未來的收購,我們可能無法成功地將收購的業務、產品、技術、知識產權或銷售隊伍有效地整合到我們現有的業務和運營中,並且收購可能會對我們的財務業績產生負面影響。我們可能難以將獲得的技術、知識產權或產品納入我們現有的產品線,整合報告系統和程序,維持統一的標準、控制、程序和政策。例如,我們可能會遇到困難,將收購公司的ERP或CRM系統、銷售支持和其他流程和系統與我們當前的系統和流程相整合。我們投資的某些業務,例如Linksys Holdings, Inc.(“Linksys”)的業績已經或將來可能會反映在我們的經營業績中,我們依賴這些公司及時向我們提供財務信息,以滿足我們的財務報告要求。為了滿足我們的財務報告要求,我們可能難以及時從我們投資的公司獲得財務信息。我們對收購和投資的盡職調查可能無法確定收購的業務、產品或技術的所有問題、負債或其他缺陷或挑戰,包括知識產權、產品質量或產品架構、監管合規慣例、環境和可持續發展合規慣例、收入確認或其他會計慣例或員工或客户問題。我們也可能無法準確預測收購或投資和聯盟的財務影響。此外,我們能夠完成的任何收購和重大投資都可能稀釋收入增長和收益,並且可能不會產生我們預期實現的任何協同效應或其他收益,這可能會對我們的經營業績產生負面影響,並導致可能鉅額的減值費用。我們可能必須支付現金、承擔債務或發行股權證券來支付任何收購費用,每一項收購都可能影響我們的財務狀況或股本的價值,並可能導致股東稀釋。與之前預測或實現的業績相比,一個季度的收購或投資可能會導致運營費用增加,並對該時期和未來時期的現金流或經營業績產生不利影響。此外,完成潛在的收購或投資與聯盟以及整合收購的業務、產品、技術或知識產權是很難成功完成的,並且可能會顯著分散管理時間和資源。
Linksys主要向消費類Wi-Fi市場銷售,自我們投資以來,其銷售額有所下降。由於我們使用權益會計方法對Linksys投資進行核算,因此當事件或情況表明投資的賬面金額可能受到減值時,我們需要評估該投資是否存在非臨時減值(“OTTI”)。我們已經分析了我們對Linksys的投資價值是否應該有OTTI,在2022財年,我們記錄了2,220萬美元的OTTI費用。在評估OTTI時,我們考慮了諸如Linksys的財務業績和運營歷史、我們在公允價值恢復之前持有投資的能力和意圖、與指導上市公司相比的隱含收入估值倍數、Linksys實現里程碑的能力以及任何顯著的運營和戰略變化等因素。我們打算繼續分析我們在Linksys的投資,以確定是否需要進一步減值。如果確定公允價值的任何進一步下降不是暫時性的,我們將把投資的賬面價值調整為其公允價值,並將減值支出記錄在合併收益表中。
投資的成本基礎未根據隨後的公允價值回收進行調整。由於Linksys的基本經營業績或Linksys投資的減值,我們的經營報表可能會出現額外的波動性。這種波動性可能對我們在任何給定季度的業績產生重大影響,並可能導致我們的股價下跌。
不遵守適用於我們業務的法律法規可能會使我們受到罰款和處罰,還可能導致我們失去公共部門的最終客户或對我們與公共部門簽訂合同的能力產生負面影響。
我們的業務受各種聯邦、州、地區、地方和外國政府機構的監管,包括負責監督和執行就業和勞動法、工作場所安全、產品安全、產品標籤、環境法、消費者保護法、反賄賂法、數據隱私法、進出口管制、聯邦證券法和税收法律法規的機構。在某些司法管轄區,這些監管要求可能比美國更為嚴格。不遵守適用的法規或要求可能會使我們受到調查、制裁、執法行動、利潤流失、罰款、損害賠償以及民事和刑事處罰或禁令。如果政府實施任何制裁,或者如果我們在任何可能的民事或刑事訴訟中沒有勝訴,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。此外,對任何行動作出迴應都可能導致管理層的注意力和資源嚴重分散以及專業費用增加。執法行動和制裁可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
例如,GDPR 對在歐盟運營或在某些情況下接收或處理歐盟個人個人數據的公司施加了嚴格的數據處理要求。不遵守GDPR可能會導致數據保護審計和重大處罰,對我們處以鉅額罰款,並禁止其他企業使用我們的服務。遵守GDPR和地方監管機構以及由此帶來的其他負擔可能會限制我們在歐盟運營或擴展業務的能力,並可能對我們的經營業績產生不利影響。2020年7月,歐洲法院發佈了一項判決,宣佈歐盟-美國無效。隱私盾框架(“隱私盾牌”)是一種向美國接收者傳輸受GDPR監管的個人數據的機制,並質疑某些流行的替代機制的有效性,這些機制可以解決GDPR對向美國和我們運營的其他地區傳輸的限制。隱私盾現已被歐盟-美國所取代在美國法律進行了某些修改之後,數據隱私框架旨在解決該法院裁決中與向美國傳輸個人數據有關的問題。但是,限制將受GDPR監管的個人數據(包括客户的傳輸)傳輸到我們運營的其他領域,我們的業務仍有可能受到負面影響。此外,在類似於宣佈隱私盾無效的法庭案件中,美國法律的更新最終可能會被認為是不夠的。出現這種結果的可能性,以及我們對公司大家庭內部以及我們與服務提供商之間全球數據傳輸的依賴,可能會給我們帶來挑戰,使我們無法與可能提供個人數據永遠不會流出歐盟的服務的公司競爭,從而避免不遵守GDPR數據傳輸限制的風險。
此外,我們可能受世界各地管理數據處理、保護和隱私的其他法律制度的約束。例如,2018年6月,加利福尼亞州通過了《加州消費者隱私法》(“CCPA”),該法為消費者提供了新的數據隱私權,為公司提供了新的運營要求,並於2020年1月1日生效。CCPA根據加州隱私權法案進行了擴展,該法於2020年通過,並於2023年生效。此後,其他州也通過了類似的法律,這增加了遵守重疊甚至有時相互衝突的要求的複雜性。遵守GDPR、CCPA和其他法律的費用和對違規行為的處罰,以及這些法規規定的其他負擔,可能會限制我們產品和服務的使用和採用,並可能對我們的業務產生不利影響。例如,我們的銷售週期可能會延長,面臨更大的失敗風險,因為客户需要更多時間來審查我們的服務是否符合這些法律要求,並與我們協商與數據相關的合同條款,從而導致延遲或收入損失。
無論是直接還是通過渠道合作伙伴向美國政府出售我們的解決方案,還會使我們受到某些監管和合同要求、政府許可和許可要求以及其他風險的約束。不遵守這些要求或未獲得和維持我們或我們的渠道合作伙伴開展某些業務所需的政府許可和許可,可能會使我們受到調查、罰款、暫停、業務限制或禁止與美國政府或其某個部門開展業務,以及其他處罰、損害賠償和聲譽損害,這可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生不利影響。任何違反監管和合同要求的行為都可能導致我們被停職或被禁止簽訂未來的政府合同。這些結果中的任何一個都可能對我們的收入、經營業績、財務狀況和前景產生不利影響。
與網絡安全相關的法律、法規和行業標準的格局正在全球範圍內不斷變化。監管機構和客户對我們的產品和服務可能會增加我們的合規負擔,並承擔監督和監控安全風險的額外費用。許多司法管轄區已頒佈法律,要求公司向個人、股東、監管機構和其他人通報安全漏洞。例如,美國證券交易委員會最近通過了網絡安全風險管理和披露規則,要求披露與網絡安全事件和網絡安全風險管理、戰略和治理相關的信息。此外,我們的某些客户協議可能要求我們立即報告涉及他們在我們系統上的數據或處理此類數據的分包商的數據的安全漏洞
代表我們提供數據。這種強制性披露可能代價高昂,損害我們的聲譽,削弱客户的信任,減少需求,並且需要大量資源來緩解因實際或感知的安全漏洞而產生的問題。
這些法律、法規和其他要求給我們的業務帶來了額外的成本,不遵守這些或其他適用的法規和要求,包括過去的違規行為,可能會導致我們的渠道合作伙伴提出損害賠償索賠、處罰、合同終止、失去我們知識產權的專有權利和暫時中止、永久禁止政府簽訂合同,或對經商的其他限制。任何此類損害賠償、處罰、中斷或限制我們與公共部門開展業務的能力都可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們受到政府的進出口管制,這可能會使我們承擔責任或限制銷售,這可能會損害我們在國際市場上的競爭能力。
由於我們在產品中採用了加密技術,因此我們的某些產品受美國出口管制,只有獲得所需的出口許可證或通過出口許可證例外才能出口到美國境外,或者可能被完全禁止向某些國家出口。如果我們不遵守美國出口法、美國海關法規和進口法規、美國經濟制裁和其他國家的進出口法律,我們可能會受到重大的民事和刑事處罰,包括對公司處以罰款、對負責任的員工和管理人員進行監禁,以及可能失去進出口特權。此外,如果我們的渠道合作伙伴未能獲得適當的進口、出口或再出口許可證或許可證(例如,合作伙伴下達的庫存訂單),我們還可能因聲譽損害和處罰而受到不利影響,並且我們可能無法提供與根據此類訂單發貨的設備相關的支持。為特定銷售獲得必要的出口許可證可能很耗時,並可能導致銷售機會的延遲或喪失。
此外,美國的出口管制法律和經濟制裁禁止向受美國禁運或制裁的國家、政府和個人運送某些產品,例如對俄羅斯和白俄羅斯實施的制裁和貿易限制。儘管我們採取了預防措施來防止我們的產品被運往美國的制裁目標,但儘管有這樣的預防措施,我們的渠道合作伙伴仍可以將我們的產品運送到這些目標。任何此類運輸都可能產生負面後果,包括政府的調查和處罰以及聲譽損害。此外,各國監管某些加密技術的進口,包括進口許可和許可要求,並頒佈了可能限制我們分銷產品的能力或可能限制客户在這些國家使用我們產品的能力的法律。我們產品的變化或進出口法規的變化可能會導致我們的產品延遲在國際市場上推出,使我們的國際業務客户無法在全球部署我們的產品,或者在某些情況下,完全阻止我們的產品向某些國家、政府或個人出口或進口。出口或進口法規、經濟制裁或相關立法的任何變化、現行法規的執行或範圍的變化,或此類法規所針對的國家、政府、個人或技術的變化,都可能導致國際業務的現有或潛在客户減少對我們產品的使用,或者降低我們向現有或潛在客户出口或銷售產品的能力。減少對我們產品的使用或對我們出口或銷售產品的能力的限制都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
試圖退出或實質性修改國際貿易協定,修改與全球製造業和銷售相關的税收條款,或徵收新的關税、經濟制裁或相關立法,所有這些都可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的業務直接或間接地受益於自由貿易協定,在全球開發、營銷和銷售我們的產品和服務時,我們還依賴與國際商務相關的各種公司税條款。退出或實質性修改國際貿易協定或改變與國際商務相關的公司税收政策的努力可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響,是否會採取此類行動的持續不確定性也可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
此外,努力實施與進出口法規(包括對外國進口商品徵收新的邊境税或關税)、貿易壁壘、經濟制裁和其他相關政策相關的變革,可能會損害我們的經營業績。例如,近年來,美國對來自不同國家的某些商品和從中國進口的大多數商品徵收額外的進口關税。結果,中國和其他國家對從美國出口的商品徵收報復性關税,美國和外國都威脅要修改或退出目前的貿易協定。儘管我們目前預計這些關税不會對我們的原材料和產品進口成本產生重大影響,但如果美國擴大提高的關税,或者其他國家針對關税採取報復性貿易措施,我們的產品成本可能會增加,我們的業務可能會中斷,或者我們可能被要求提高價格,這可能會導致客户流失,損害我們的聲譽和經營業績。
這些領域的任何修改,現有法規的執行或範圍的任何變化,或此類法規所針對的國家、政府、個人或技術的任何變化,都可能導致我們產品的使用減少,
或者我們向從事國際業務的現有或潛在終端客户出口或銷售產品的能力降低,並可能導致成本增加。減少對我們產品的使用或對我們出口或銷售產品的能力的限制都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
如果我們不遵守環境要求,我們的業務、財務狀況、經營業績和聲譽可能會受到不利影響。
我們受各種環境法律和法規的約束,包括管理我們產品中危險物質含量的法律、與我們的不動產和未來擴張計劃有關的法律以及有關電氣和電子設備(“EEE”)回收的法律。我們所遵守的法律法規包括歐盟 RoHS 指令、歐盟法規 1907/2006 — 化學品註冊、評估、授權和限制(“REACH” 法規)和《歐盟廢棄電氣和電子設備指令》(“WEEE 指令”),以及歐盟成員國的實施立法。中國、韓國、臺灣、日本、挪威、沙特阿拉伯和阿聯酋已經通過或正在制定類似的法律法規,並可能在包括美國在內的其他地區頒佈,我們正在或將來可能受這些法律和法規的約束。這些法律和監管制度,包括其下的法律、規章和條例,經常演變,從一個司法管轄區到另一個司法管轄區的修改、解釋和適用可能不一致,並且可能相互衝突。此外,這些法律法規對我們業務的時間和影響可能尚不確定。如果我們未遵守此類法律、規章和法規,我們可能會被處以鉅額罰款、吊銷許可證、限制我們的產品和服務、聲譽損害和其他監管後果,每種後果都可能很嚴重,並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。這些法律法規還可能影響我們的供應商,除其他外,這可能會對我們產品中組件的成本產生不利影響。
歐盟 RoHS 指令和其他司法管轄區的類似法律禁止或限制在電氣設備(包括我們的產品)中存在某些危險物質,例如鉛、汞、鎘、六價鉻和某些阻燃塑料添加劑。我們為遵守這些法律承擔了成本,包括研發成本以及與確保供應合規組件相關的成本。我們預計未來將繼續產生與環境法律法規相關的費用。關於歐盟 RoHS,我們和我們的競爭對手依賴網絡基礎設施設備中的鉛和其他物質的豁免。將來,這些用途豁免中的一項或多項可能會被撤銷。此外,儘管某些歐盟RoHS豁免已經延長,但其中一些豁免有可能在未來過期而不予延長。如果該豁免被撤銷或無延期到期,如果這些法律(或其解釋)有其他變化,或者如果其他司法管轄區通過了新的類似法律,我們可能需要重新設計我們的產品以使用與這些法規兼容的組件。這種重新設計和部件更換可能會給我們帶來額外的成本和/或幹擾我們的運營或物流。
作為循環經濟行動計劃的一部分,歐盟委員會修訂了《歐盟廢物框架指令》(“WFD”),納入了多項與廢物預防和回收相關的措施,根據該指令,我們負責向包含物品和複雜物體中高度關注物質(“SVHC”)信息的物品或複雜物體(產品)中的關注物質(“SCIP”)數據庫提交產品數據。SCIP數據庫在WFD下建立,由歐洲化學品管理局(“ECHA”)管理。為了遵守這項新要求,我們承擔了費用。歐洲經濟區和英國已經通過或正在通過類似的法律和法規。
歐盟的WEEE指令,要求電子產品生產商負責收集、回收和處理此類產品。儘管目前,作為我們銷售產品的大多數歐洲國家的海關登記進口商,我們的歐盟國際渠道合作伙伴應對該指令的要求負責,但對法規解釋的變化可能會導致我們為遵守本指令或包括美國在內的其他司法管轄區通過的任何類似法律而產生成本或將來需要滿足額外的監管要求。
我們未能遵守這些和未來的環境規章和法規可能會導致對我們產品和服務的需求減少,從而減少產品的銷售,增加對具有競爭力的產品和服務的需求,從而使排放量低於我們的產品,增加成本,大量註銷產品庫存,聲譽受損,處罰和其他制裁,所有這些都可能損害我們的業務和財務狀況。迄今為止,我們的環境合規支出尚未對我們的經營業績或現金流產生重大影響,儘管我們無法預測此類法律或法規的未來影響,但它們可能會導致額外的成本。新法律可能會增加與違規行為相關的處罰,或者要求我們更改產品的內容或生產方式,這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
投資者對我們在環境、社會和治理因素方面的業績的預期可能會增加成本,使我們面臨新的風險。
某些投資者、員工、客户和其他利益相關者越來越關注企業責任,特別是與ESG事宜相關的責任。一些投資者可能會使用這些非財務績效因素來指導他們的投資策略,在某些情況下,如果他們認為我們與企業責任相關的政策和行動不足,他們可能會選擇不投資我們。第三方可持續發展評估和公司評級提供商滿足了投資者對衡量非財務業績日益增長的需求。由於可持續發展格局的不斷演變,評估我們的企業責任實踐的標準可能會發生變化,這可能會導致對我們的期望更高,並導致我們採取代價高昂的舉措來滿足這些新標準。如果我們選擇不滿足或無法滿足此類新標準,投資者可能會得出結論,認為我們在企業社會責任方面的政策和/或行動是不夠的。如果我們不符合各選區設定的ESG標準,我們可能會面臨聲譽損害。
此外,如果我們傳達有關ESG事項的某些舉措和目標,例如我們承諾到2030年將全球自有設施產生的範圍1和範圍2排放量實現淨零目標,或者我們通過科學目標倡議對《巴黎協定》的承諾,我們可能無法或被視為失敗,或者我們可能會因此類舉措或目標的範圍、目標和時間表而受到批評。如果我們未能滿足投資者、客户、員工和其他利益相關者的期望,或者我們的計劃未按計劃執行,我們的聲譽和業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。此外,美國證券交易委員會還提出了一項規則草案,要求在財務文件中披露氣候信息。只要美國證券交易委員會的提案對我們公司生效,我們將需要建立額外的內部控制措施,聘請更多的顧問,並承擔與評估、管理和報告我們的環境影響以及與氣候相關的風險和機遇相關的額外費用。如果我們未能實施足夠的監督或準確捕捉和披露環境問題,我們的聲譽、業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
與財務、會計和税務事項相關的風險
如果我們對關鍵會計政策的估計或判斷基於改變或被證明不正確的假設,那麼我們的經營業績可能會低於證券分析師和投資者的預期,從而導致我們的股價下跌。
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響簡明合併財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。我們的估算基於歷史經驗以及我們認為在這種情況下合理的其他各種假設,如本10-Q表季度報告中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——關鍵會計政策和估計” 中所述,這些假設的結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎,而這些判斷從其他來源看不出來。如果我們的假設發生變化或實際情況與我們的假設不同,我們的經營業績可能會受到不利影響,這可能導致我們的經營業績低於證券分析師和投資者的預期,從而導致我們的股價下跌。編制簡明合併財務報表時使用的重要假設和估計包括與收入確認、遞延合同成本和佣金支出、企業合併會計、或有負債和所得税會計相關的假設和估計。
我們面臨貨幣匯率波動的影響,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。
我們的運營開支中有很大一部分是在美國境外產生的。這些費用以外幣計價,可能會因外幣匯率的變化,特別是歐元、日元、加元和英鎊的變動而出現波動。美元兑外幣貶值將對我們以美元表示的支出和經營業績產生負面影響。此外,加元匯率的波動可能會對我們在加拿大本那比的發展計劃產生負面影響。儘管我們目前沒有從事重大套期保值活動,但我們一直在通過使用遠期匯兑合約對衝與某些資產負債表賬户相關的貨幣敞口。如果我們停止對衝任何這些風險,或者如果我們對衝這些貨幣敞口的嘗試不成功,我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。我們的銷售合同主要以美元計價,因此,儘管我們幾乎所有的收入都不受外幣風險的影響,但它不能作為以外幣計價的運營費用的對衝工具。此外,美元走強可能會增加我們產品對美國以外客户的實際成本,這也可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們可能會受到税率的變化、新的美國或國際税收立法的通過、額外的納税義務或納税時機的影響。
我們在美國和許多外國司法管轄區納税,我們的許多子公司都位於這些司法管轄區。我們的所得税準備金容易波動,並可能受到多種因素的不利影響,其中許多因素是我們無法控制的。其中包括:
•法定税率或預扣税不同的國家的收入組合;
•我們的遞延所得税資產和負債估值的變化;
•轉讓定價調整;
•提高公司税率;
•出於税收目的的不可扣除的費用增加,包括某些股票薪酬支出;
•税收抵免和/或税收減免可用性的變化;
•納税時間;
•與公司間重組相關的税收成本;
•由所得税審計或任何相關的税收利息或罰款產生的税收評估,這些税收評估可能會對我們在和解期間的所得税準備產生重大影響;以及
•會計原則、法院判決、税收裁決的變化,以及國際、聯邦或地方政府當局對税法和法規的解釋或變更。
我們有開放的納税年度,可能會接受美國國税局(“IRS”)和其他税務機關的審查。我們目前正在英國、加拿大、德國和其他幾個外國司法管轄區進行税務審計。所有這些審計的重點是在我們的法人實體之間分配利潤。我們會定期評估此類檢查產生不利結果的可能性,以確定我們的所得税準備是否充足。儘管我們認為我們的估計是合理的,但最終的税收結果可能與我們的簡明合併財務報表中記錄的金額有所不同,並可能對我們的財務業績產生重大影響。
我們可能會進行涉及我們在國外開展業務的外國子公司集團的企業運營重組或資產轉讓,以最大限度地提高集團結構的運營和税收效率。如果無效,此類重組或轉移可能會增加我們的所得税負債,進而提高我們的全球有效税率。此外,我們認為現有公司結構和公司間安排的實施方式可以合理地確保我們遵守現行税法。但是,我們經營所在司法管轄區的税務機關可能會質疑我們對已開發技術或公司間安排進行估值的方法,這可能會影響我們的全球有效税率,損害我們的財務狀況和經營業績。
在確定根據遞延所得税資產記錄的任何估值補貼時,需要作出重大判斷。在評估估值補貼的需求時,我們會考慮所有可用證據,包括過去的經營業績、未來應納税所得額的估計以及税收籌劃策略的可行性。如果我們改變對可以變現的遞延所得税資產金額的決定,我們將調整估值補貼,對做出此類決定期間的所得税準備金產生相應的影響。
預測我們估計的年度有效税率很複雜且存在不確定性,我們的預測税率和實際税率之間可能存在實質性差異。
對我們所得税狀況和有效税率的預測很複雜,會受到不確定性和定期更新的影響,因為我們每年的所得税狀況結合了我們在不同税收管轄區產生的利潤和損失與廣泛的所得税税率的影響,以及遞延所得税資產和負債估值的變化、各種會計規則和這些規則和税法變更的影響、各税務機關的審查結果以及影響任何收購、業務合併或其他重組或融資交易。為了預測我們的全球税率,我們按司法管轄區估算税前利潤和虧損,並按司法管轄區預測税收支出。如果利潤和虧損的組合、我們在給定司法管轄區使用税收抵免的能力或有效税率與我們的估計不同,則我們的實際税率可能與預測存在重大差異,這可能會對我們的税率產生重大影響
業務結果、財務狀況和經營業績。此外,由於美國和外國税收規則的潛在變化,我們的實際税率可能會受到進一步的不確定性影響。
作為一家跨國公司,我們在許多國家開展業務,並在許多司法管轄區納税。我們業務的税收受多種税收法律和法規以及跨國税收公約的適用,有時甚至是相互矛盾的税收法律和法規。我們的有效税率在很大程度上取決於我們全球收益或虧損的地理分佈、每個地理區域的税收法規、税收抵免和結轉的可用性以及我們的税收籌劃策略的有效性。税收法律法規的適用取決於法律和事實的解釋、判斷和不確定性。由於財政政策的變化、立法的變化以及法規和法院裁決的演變,税法本身可能會發生變化。因此,税務機關可能會對我們實施税收評估或判決,這可能會對我們的納税義務和/或我們的有效所得税率產生重大影響。
經濟合作與發展組織(“經合組織”)是一個由包括美國在內的38個國家組成的國際協會,已經發布並將繼續發佈指導方針和提案,改變了我們開展業務的許多國家確定納税義務的現有框架的各個方面。由於我們廣泛的國際商業活動,此類活動税收的任何變化都可能增加我們在許多國家的納税義務,並可能提高我們的全球有效税率。
與我們的普通股所有權相關的風險
作為一家上市公司,我們受合規舉措的約束,這將需要我們的管理層花費大量時間,並導致成本大幅增加,這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(“薩班斯-奧克斯利法案”)、美國證券交易委員會和納斯達克股票市場實施的多德-弗蘭克法案和其他規則對上市公司提出了各種要求,包括要求改變公司治理慣例。這些要求以及正在考慮的擬議公司治理法律法規可能會進一步增加我們的合規成本。如果遵守這些不同的法律和監管要求轉移了我們管理層對其他業務問題的注意力,則可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。除其他外,薩班斯-奧克斯利法案要求我們每年評估財務報告內部控制的有效性,每季度評估披露控制和程序的有效性。儘管我們最近的評估、測試和評估得出的結論是,截至2022年12月31日,我們對財務報告的內部控制是有效的,但我們無法預測2023年或未來時期的測試結果,也無法保證我們對財務報告的內部控制將來會有效或被視為有效。我們可能會為進一步的評估承擔額外的費用和管理層的時間,這兩者都可能顯著增加我們的運營開支,從而降低我們的經營業績。
如果股票研究或行業分析師停止發佈有關我們業務的研究或報告,發表不利的評論,下調我們的普通股評級或發佈不準確的信息,我們的股價和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場在一定程度上受到股票研究和行業分析師發佈的有關我們或我們業務的研究和報告的影響。如果其中一位或多位分析師停止對我們公司的報道或未能定期發佈有關我們的報告,我們可能會失去在金融市場的知名度,這反過來又可能導致我們的股價或交易量下降。此外,如果其中一位或多位分析師下調我們的股票評級或對我們的業務發表不利的評論,我們的股票價格可能會下跌。我們過去曾經歷過降級,將來可能會降級。此外,這些分析師可能會發布自己的財務預測,這些預測可能相差很大,可能無法準確預測我們實際取得的結果,如果我們的實際業績與他們的預測不符,這反過來又可能導致我們的股價下跌。如果其中一位分析師發佈有關我們或我們業務的不準確的負面信息,我們的股價可能會下跌。此外,如果證券分析師發佈不準確的正面信息,股東可能會購買我們的股票,股價隨後可能會下跌。
我們普通股的交易價格可能會波動,根據我們的股票回購計劃進行股票回購可能會加劇這種波動。
除其他外,我們普通股的市場價格可能會受到大幅波動的影響,這些因素包括本定期報告中描述的風險因素、有關我們和我們的財務業績的新聞、有關競爭對手及其業績的新聞,以及其他因素,例如傳言或投資者認為與我們相似的公司的估值波動。例如,在截至2023年9月30日的九個月中,我們普通股的收盤價從每股47.45美元到80.28美元不等。
此外,股票市場經歷了價格和交易量的波動,這些波動已經並將繼續影響許多公司的股權證券的市場價格。這些波動通常與以下因素無關或不成比例
這些公司的經營業績。這些廣泛的市場和行業波動,以及總體經濟、政治和市場狀況,例如衰退、利率變化或國際貨幣波動,可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響。
過去,許多經歷過股票市場價格波動的公司都曾受到證券集體訴訟。將來,我們可能會成為此類訴訟的目標。針對我們的證券訴訟可能會導致鉅額成本,並轉移我們管理層對其他業務問題的注意力,這可能會嚴重損害我們的業務。
回購計劃下的股票回購可能會增加我們普通股交易價格的波動性,可能會減少我們的現金儲備,可能以不理想的價格進行,可能無法最有效地使用我們的資本。
2023 年 2 月,我們董事會批准將回購計劃延長至 2024 年 2 月 29 日。2023年4月,我們董事會批准將回購計劃下的授權股票回購金額增加10億美元。2023年7月,我們董事會批准將回購計劃下的授權股票回購金額再增加5億美元,使截至2023年9月30日的剩餘授權回購總額達到14.2億美元。回購計劃下的股票回購可能會影響我們的普通股價格,增加股價波動並減少我們的現金儲備。此外,宣佈減少、暫停或終止回購計劃可能會導致我們普通股的交易價格下降。此外,我們的股價可能會下跌,導致以非最佳價格進行回購。投資者可能會將我們未能以最佳價格回購股票視為對現金和現金等價物的使用效率低下,這可能會導致訴訟,從而可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。此外,儘管我們董事會在決定是否批准股票回購時仔細考慮了現金和現金等價物的各種替代用途,但無法保證董事會回購股票的決定將使現金和現金等價物得到最有效的使用,並且現金和現金等價物可能會有其他更有效的用途,例如投資於有機發展業務或通過收購。
我們的公司註冊證書和章程中包含的反收購條款以及特拉華州法律的規定可能會損害收購嘗試。
我們的公司註冊證書、章程和特拉華州法律中包含的條款可能會使收購變得更加困難、推遲或阻止我們董事會認為不可取的收購。我們的公司治理文件包括以下條款:
•授權 “空白支票” 優先股,該優先股可以在未經股東批准的情況下由董事會發行,並可能包含表決、清算、分紅和其他優先於我們普通股的權利;
•限制我們的董事和高級管理人員的責任並向其提供賠償;
•要求提前通知股東關於在股東會議上開展業務的提案,以及提名董事會選舉候選人的提名;
•規定某些訴訟事項只能在特拉華州的州或聯邦法院對我們提起;
•控制董事會和股東會議的舉行和日程安排;以及
•賦予董事會推遲先前安排的年會和取消先前安排的特別會議的明確權力。
這些條款,無論是單獨還是合在一起,都可能推遲或阻止敵對收購、控制權變更或我們管理層的變動。
此外,我們修訂和重述的章程規定,除非我們書面同意選擇替代法庭,否則在法律允許的最大範圍內,美國聯邦地方法院應是解決任何主張《證券法》引起的訴訟理由的投訴的專屬論壇。任何購買或以其他方式收購我們任何證券的任何權益的個人或實體均應被視為已通知並同意本條款。該條款以及規定某些訴訟事項只能在特拉華州的州法院或聯邦法院對我們提起的條款,可能會限制股東在司法論壇上提出其認為有利於與我們或我們的任何董事、高級管理人員或其他員工的糾紛的索賠的能力,這可能會阻礙對我們以及我們的董事、高級管理人員和其他員工提起訴訟。
作為特拉華州的一家公司,我們還受特拉華州法律規定的約束,包括《特拉華州通用公司法》第203條,該條禁止持有我們已發行普通股15%以上的股東未經所有已發行普通股絕大多數持有人的批准進行某些業務合併。
我們的公司註冊證書、章程或特拉華州法律中任何具有推遲或阻止控制權變更效果的條款都可能限制我們的股東獲得普通股溢價的機會,也可能影響一些投資者願意為我們的普通股支付的價格。
但是,這些反收購條款不會起到阻止激進股東尋求通過提名董事會候選人和要求我們進行戰略合併或其他交易等行動來增加短期股東價值的作用。這些行動可能會干擾我們的運營,既昂貴又耗時,並轉移我們的管理層和員工的注意力。此外,由於股東的激進行動,我們的未來方向被認為存在不確定性,可能會導致潛在商機的喪失,以及其他負面的商業後果。根據投機性市場看法或其他不一定能反映我們業務的因素,激進股東的行為也可能導致我們的股價波動。此外,我們可能會在聘請專業人士,包括法律、財務、傳播顧問和招標專家,就激進股東事務向我們提供建議和協助方面承擔鉅額費用,這可能會對我們未來的財務業績產生負面影響。
一般風險
全球經濟的不確定性、經濟衰退、衰退的可能性、通貨膨脹、利率上升、政治不穩定造成的產品需求減弱、貿易協定的變化以及烏克蘭戰爭和以色列-哈馬斯戰爭等衝突,都可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。
由於政治不穩定和衝突,例如烏克蘭戰爭和以色列-哈馬斯戰爭,以及經濟衰退造成的經濟挑戰,由此產生的任何衰退、通貨膨脹或利率上升,已經並可能繼續導致對我們產品和服務的需求減弱,難以預測我們的財務業績和管理庫存水平。影響政府支出和國際貿易的政治事態發展,包括可能的政府關閉、貿易爭端和關税,可能會對市場產生負面影響,並導致宏觀經濟狀況疲軟。由於美國政府可能關閉和政府更替,以及美國與俄羅斯、中國和其他國家持續的貿易爭端,這些事件的影響可能會繼續。任何或所有這些事件的持續影響都可能對我們產品的需求產生不利影響,損害我們的運營並削弱我們的財務業績。
此外,美國資本市場已經並將繼續經歷極端的波動和混亂。美國的通貨膨脹率在2022年大幅上升,導致聯邦政府採取行動提高利率,對資本市場活動產生不利影響。宏觀經濟環境和監管行動的進一步惡化可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。此外,全球銀行體系最近發生了動盪。例如,2023年3月,硅谷銀行(“SVB”)被聯邦存款保險公司置於破產管理之下,隨後被出售。其他面臨倒閉風險的銀行隨後被出售,包括2023年5月的第一共和國銀行,人們擔心更多的銀行可能面臨同樣命運的風險。儘管我們只有少量現金直接存放在SVB,但無法保證在銀行進一步關閉的情況下,聯邦政府會像對待SVB存款人那樣為所有存款人提供擔保。全球銀行系統的持續不穩定可能會對我們或我們的客户產生負面影響,包括我們的客户為我們的平臺付款的能力,並對我們的業務和財務狀況產生不利影響。此外,諸如SVB關閉之類的事件,以及上文討論的全球宏觀經濟狀況,可能會導致資本市場和經濟的進一步動盪和不確定性。
我們的業務面臨地震、乾旱、火災、停電、颱風、洪水、病毒爆發和其他與健康相關的廣泛挑戰、網絡事件和其他災難性事件的風險,並受到內亂、戰爭、勞動力中斷、關鍵基礎設施攻擊和恐怖主義等人為問題的幹擾。
重大自然災害,例如地震、乾旱、火災、停電、洪水、病毒疫情或其他災難性事件,可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。我們的公司總部位於以地震活動聞名的舊金山灣區,我們的研發和數據中心位於加拿大本那比,我們從該中心向客户提供FortiGuard和其他安全訂閲更新,存在洪水風險,也位於一個以地震活動聞名的地區。灣區或本那比的任何地震,或者本那比的洪水,都可能對我們提供產品和服務(例如FortiCare支持和FortiGuard訂閲服務)的能力產生重大負面影響,否則可能會對我們的業務產生重大負面影響。
此外,自然災害可能會影響我們的製造供應商、供應商或物流提供商提供服務的能力,例如及時獲取產品部件和製造產品,或執行或協助發貨,以及客户向我們訂購的能力和員工履行職責的能力。例如,臺灣的颱風可能會對我們製造和運送產品的能力產生重大負面影響,並可能導致賬單和收入的延誤和減少,或者流行病的影響可能會對我們製造和運輸產品的能力產生負面影響,可能對我們製造和運送產品的能力產生負面影響,並可能導致賬單和收入的延遲和減少,也可能是實質性的。氣候變化的影響可能會對經濟產生負面影響,對我們和我們的經營業績產生負面影響。如果我們或我們的服務提供商的信息技術系統或製造或物流能力受到上述任何事件的阻礙,則發貨可能會延遲,從而導致我們無法實現特定季度的財務目標,例如收入和出貨目標。此外,地區不穩定、國際爭端、戰爭,例如烏克蘭戰爭和以色列-哈馬斯戰爭及其任何擴大,以及其他侵略行為、內亂和政治動盪、勞動中斷、叛亂、恐怖主義行為和其他地緣政治動盪,都可能導致我們的業務或製造商、供應商、物流提供商、合作伙伴或終端客户的業務或整個經濟中斷。鑑於我們的銷售通常集中在每個季度末,我們的製造商、物流提供商、合作伙伴或終端客户的任何業務中斷如果影響本季度末的銷售,都可能對我們的季度業績產生重大不利影響。如果上述任何情況給我們的客户帶來安全風險,客户訂單的延遲或取消,我們產品的製造、部署或運輸的延遲,或者我們的服務、我們的業務、財務狀況和經營業績的中斷或停機,都將受到不利影響。
財務會計準則的變化可能會導致不利的意外波動,並影響我們報告的經營業績。
會計準則或慣例的變化,對現有或新會計聲明的不同解釋,以及採用和遵守這些新聲明所產生或可能產生的重大成本,可能會對我們報告的財務業績或我們開展業務的方式產生重大影響。如果我們不確保我們的系統和流程符合新標準,我們可能會遇到困難,及時生成季度和年度財務報表,這可能會對我們的業務、履行報告義務的能力和對內部控制要求的遵守情況產生不利影響。
管理層將繼續根據我們對新標準的解釋做出判斷和假設。如果我們的情況發生變化或實際情況與我們的假設不同,我們的經營業績可能會受到不利影響,並可能低於我們公開宣佈的指導方針或證券分析師和投資者的預期,從而導致我們普通股的市場價格下跌。此外,有價股票投資必須按公允價值計量(隨後的公允價值變化將計入淨收益),這可能會增加我們收益的波動性。
第 2 項。未經登記的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券
發行人及關聯買家購買股權證券
股票回購計劃
下表提供了有關我們在截至2023年9月30日的三個月內根據回購計劃回購的普通股的信息(以百萬計,每股支付的平均價格除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
時期 | | 購買的股票總數 | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值 |
2023 年 7 月 1 日至 7 月 31 日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
2023 年 8 月 1 日至 8 月 31 日 | | 8.7 | | | $ | 58.57 | | | 8.7 | | | $ | 1,519.8 | |
2023 年 9 月 1 日至 9 月 30 日 | | 1.7 | | | $ | 57.67 | | | 1.7 | | | $ | 1,424.4 | |
總計 | | 10.4 | | | $ | 58.43 | | | 10.4 | | | |
第 5 項。其他信息
規則 10b5-1 交易計劃
開啟 2023年8月16日,謝基金會,一個非營利實體 邁克爾·謝和肯·謝,兩者都是我們的 官員和董事s,擔任聯席總裁兼董事,Michael Xie 根據規則 10b5-1 訂立了預先安排的書面股票出售計劃 (“August Xie計劃”)根據《交易法》出售我們的普通股。根據我們的內幕交易政策,八月份的謝伊計劃是在開放交易窗口內簽訂的,旨在滿足《交易法》第10b5-1(c)條的肯定辯護。八月謝計劃規定(i)可能的出售 邁克爾·謝 最多可達 (a) 10萬 我們的普通股股份,包括普通股的限制性股票單位和PSU的歸屬和結算,以及(b)為履行此類歸屬和結算時的納税義務而扣留股份後的淨股份(尚無法確定),在每種情況下,均按市場價格提供,以及(ii)可能贈送的至多股份 5萬個 謝基金會在2023年11月15日至2024年11月29日期間發行的普通股。
開啟 2023年9月8日,除了八月謝計劃(經修訂的 “九月謝計劃”)規定的銷售外,邁克爾·謝和謝基金會修改了八月謝伊計劃,規定由謝健出售我們在該計劃下的普通股。9月份的Xie計劃是根據我們的內幕交易政策在開放交易窗口內簽訂的,旨在滿足《交易法》第10b5-1(c)條的肯定性辯護。九月謝計劃規定 (i) Michael Xie可能出售不超過 (a) 10萬 我們的普通股股份,包括普通股的限制性股票單位和PSU的歸屬和結算,以及(b)為履行此類歸屬和結算時的納税義務而扣留股份後的淨股份(尚無法確定),在每種情況下,均按市場價格出售 Ken Xie 最多可達 (a) 15萬 我們的普通股股份,包括行使普通股的既得股票期權時的股份,以及(b)出售股票後的淨股份(尚無法確定),在每種情況下,均按市場價格支付與此類行使相關的行使價和預扣税款義務,以及(iii)可能贈予的至多 5萬個 謝基金會在2023年12月8日至2025年2月14日期間發行的普通股。
8月份的謝伊計劃和9月的謝伊計劃(合稱 “10b5-1計劃”)均包括邁克爾·謝、謝健和謝基金會(如適用)向管理該計劃的經紀商作出的陳述,即在10b5-1計劃簽訂時,他們均未持有關於我們或受10b5-1計劃約束的證券的任何重大非公開信息。在根據我們的內幕交易政策通過10b5-1計劃時,也向我們作了類似的陳述。每份10b5-1計劃的這些陳述是自10b5-1計劃通過之日起作出的,並且僅限於該日發言。在作出這些陳述時,無法保證邁克爾·謝、謝健和謝基金會沒有意識到的任何重大非公開信息,也無法保證邁克爾·謝、謝健和謝基金會或我們在每次此類陳述之日後獲得的任何重大非公開信息。
一旦執行,9月Xie計劃下的交易將根據適用的證券法律、規章和條例,通過向美國證券交易委員會提交的表格4和/或表格144公開披露。除非法律要求,否則我們不承擔任何義務更新或報告邁克爾·謝、Ken Xie基金會或我們的其他高級管理人員或董事或其關聯實體可能採用的當前或未來的第10b5-1條計劃下的任何修改、終止或其他活動。
第 6 項。展品
隨附的附錄索引中列出的證物作為本10-Q表季度報告的一部分以引用方式提交或納入。
展覽索引
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| | | | 此處以引用方式納入 |
| | | | 表單 | | 日期 | | 展品編號 |
| | | | | | | | |
31.1* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證 | | |
| | | | |
31.2* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證 | | |
| | | | |
32.1# | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官和首席財務官進行認證 | | |
| | | | |
101.INS*
| | 內聯 XBRL 實例文檔-該實例文檔不出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。 | | |
| | | | |
101.SCH* | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 | | |
| | | | |
101.CAL* | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 | | |
| | | | |
101.DEF* | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 | | |
| | | | |
101.LAB* | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 | | |
| | | | |
101.PRE* | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 | | |
| | | | |
104* | | 封面交互式數據文件——公司截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告的封面採用行內XBRL格式。 | | |
__________________________
* 隨函提交。
# 隨函提供。
簽名
根據1934年的《證券交易法》,註冊人已正式安排下列簽署人代表其簽署本報告,並經正式授權。
| | | | | | | | |
日期:2023 年 11 月 6 日 | | |
FORTINET, INC. |
| | |
| 來自: | /s/ Ken Xie |
| | Ken Xie,首席執行官兼董事長 |
| | (正式授權的官員和首席執行官) |
| | |
| | | | | | | | |
日期:2023 年 11 月 6 日 | | |
FORTINET, INC. |
| | |
| 來自: | /s/ 基思·詹森 |
| | 基思·詹森,首席財務官 |
| | (正式授權的官員、首席財務官和首席會計官) |