總部位於加利福尼亞州聖赫勒拿的Duckhorn Portfolio, Inc.及其子公司（統稱為 “公司”、“管理層”、“我們”、“我們的” 和 “Duckhorn”）在包括達克霍恩葡萄園、Decoy、Sonoma-Cutrer、Goldeneye、Paraduxx、Migration、Canvasback、Koldeneye、Paraduxx、Migration、Canvasback、Calera、Koera在內的多個酒莊品牌中生產奢華和超奢華葡萄酒 Sta Browne、Greenwing 和 Postmark。

該公司的收入包括對分銷商的銷售、對加州貿易賬户的直接銷售（“批發”）和直接面向消費者的銷售（“DTC”）。批發收入來自向分銷商以及直接向加利福尼亞州的零售商和餐館的銷售，向位於美國其他州（“美國”）的分銷商和代理商的銷售以及向國際銷售的出口分銷商的銷售。DTC收入來自個人消費者通過俱樂部會員、公司網站或位於加利福尼亞州納帕谷、加利福尼亞州安德森谷、加利福尼亞州塞巴斯托波爾、加利福尼亞州霍利斯特、加利福尼亞州温莎和華盛頓州瓦拉瓦拉的品酒室直接從公司購買葡萄酒。

該公司通過長期租賃擁有或控制加利福尼亞北部、中部和華盛頓的某些高質量葡萄園。釀酒在主要位於加利福尼亞州納帕谷、加利福尼亞州安德森谷、加利福尼亞州霍普蘭、加利福尼亞州霍利斯特、加利福尼亞州聖路易斯奧比斯波、加利福尼亞州塞巴斯托波爾、加利福尼亞州温莎和華盛頓州瓦拉瓦拉的第三方擁有、租賃或簽訂合同的釀酒廠進行。

財政年度

該公司的財政年度於7月31日結束。除非另有説明，否則提及的特定年份或季度是指公司的會計年度以及這些財政年度中的相關時期。除非另有説明，否則本報告中的信息自2024年4月30日起提供。

普通股的發行

2024 年 4 月 30 日，公司發行了 31,531,532 面值為美元的普通股0.01 向布朗-福爾曼公司（“Brown-Forman”）作為收購索諾瑪-庫特爾的股權對價，其所有權百分比約為 21.4公司的百分比。有關其他信息，請參閲附註4（業務合併）。

二次發行

2023 年 4 月，公司完成了二次發行，部分現有股東出售 6,000,000 普通股價格為美元15.35 每股。該公司沒有從現有股東出售股票中獲得任何收益。在本次發行中，公司承擔了費用 $0.4在截至2023年4月30日的三個月和九個月中，為百萬美元，反映在簡明合併運營報表的銷售、一般和管理費用中。

根據會計準則編纂（“ASC”）主題810（合併），公司評估其所有權、合同關係和實體中的其他權益，以確定權益的性質和範圍，這些權益是否為可變權益，以及這些實體是否為VIE。這些評估可能很複雜，涉及管理層的判斷，以及基於現有歷史信息的估計和假設的使用，以及其他因素。因此，它代表了ASC主題820 “公允價值計量” 中定義的三級衡量標準。根據這些評估，如果公司確定自己是VIE的主要受益人，則該實體將合併到財務報表中。 截至2024年4月30日和2023年7月31日，公司在唯一確定的VIE中的所有權百分比為 76.2%。簡明合併財務狀況表中包含的VIE的總淨資產為$2.3截至 2024 年 4 月 30 日和 2023 年 7 月 31 日，百萬人。資產和負債只能用於償還自身債務，主要與財產、設備和營運資金賬户有關，這些賬户通常代表公司在當前合同下所欠或欠公司的葡萄銷售金額和農業成本。

分類的收入信息

在截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月和九個月中，與應收賬款信用損失和相關備抵相關的費用、回收和削減並不重要。信貸損失備抵金為 $0.5 截至 2024 年 4 月 30 日和 2023 年 7 月 31 日，百萬人。

簡明合併財務狀況表中其他流動負債中包含的遞延收入為美元1.1百萬和美元0.1截至 2024 年 4 月 30 日和 2023 年 7 月 31 日，分別為百萬人。公司確認的收入為 $5.2 百萬和美元3.2截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月內為百萬美元，包含在相應期間的期初合同負債餘額中。公司確認的收入為 $0.1百萬和美元0.3在截至2024年4月30日和2023年4月30日的九個月中，為百萬美元，包含在同期的期初合同負債餘額中。

Sonoma-Cutrer

2024 年 4 月 30 日（“截止日期”），公司收購了 100Brown-Forman Corporation的全資子公司Sonoma-Cutrer Vineyards, Inc. 的股權百分比（“合併”），其中包括 六 莊園葡萄園橫跨大約 1,100 英畝。根據合併協議的條款, 公司收購了Sonoma-Cutrer，對價為 $317.5收購完成之日為百萬美元。截止日期收購對價, 包括初步的營運資金調整, 包括 $49.6百萬，由公司信貸額度的循環資金部分資助，以及 31,531,532 以美元發行的普通股267.1百萬，根據公司股票的收盤價確定8.47 2024 年 4 月 30 日的每股收益。該公司估計 $0.8根據合併協議中包含的營運資金條款，將在截止日期後的90天內支付100萬美元的額外現金對價，該條款是初步估計，可能會進一步調整。

將Sonoma-Cutrer加入公司的豪華酒莊品牌組合中，擴大了公司的奢華霞多麗產品組合，並在公司的產品組合中增加了一個知名品牌。Sonoma-Cutrer生產和銷售其豪華霞多麗葡萄酒品牌，該品牌來自俄羅斯河谷和索諾瑪海岸產區的葡萄園。

在截至2024年4月30日的三個月和九個月中，公司產生了美元4.2 百萬和美元8.6 簡明合併運營報表中記錄的銷售、一般和管理費用中分別記錄了百萬的第三方交易成本。

公司根據估算的初步公允價值，將收購對價的公允價值分配給截至截止日的收購資產和承擔的負債。收購對價超過所收購淨資產初步公允價值的部分記作商譽。由於收購結束的時間和收購的規模，隨着公司在評估期內獲得更多信息，初步的公允價值估計和假設可能會發生變化。在完成相關估值之前仍處於初步階段的購買會計的主要領域涉及但不限於庫存、財產和設備、無形資產和相關的遞延所得税影響。

無形資產按公允價值入賬，由管理層根據現有信息確定。該商品名稱的公允價值是使用收入法，特別是特許權使用費減免法確定的。公司在確定無形資產的公允價值時做出了重大判斷，其中涉及使用三級投入，包括對未來收入、特許權使用費率和貼現率的估計和假設。該商品名稱的使用壽命已確定為無限期。

與收購Sonoma-Cutrer相關的商譽歸因於熟練的員工隊伍、豪華霞多麗葡萄酒市場的品牌實力、新市場的計劃增長以及銷售、運營和管理職能綜合產生的協同效應。商譽在15年的使用壽命內可以用於納税目的扣除。

未經審計的補充預定表信息：

上表中的補充預計披露包括對以下各項的調整：(i) 本應確認的與所購財產和設備相關的折舊費用；(ii) 與庫存估值調整相關的額外銷售成本；(iii) 收購相關成本，例如第三方交易成本；(iv) 與現有循環信貸額度額外提款相關的增量利息支出；(v) 與過渡服務協議相關的費用，見附註13（關聯方交易）和（vi）估計的所得税對預計調整的影響。

存貨按成本或可變現淨值中較低者列報，主要按先入先出的原則進行計量。公司根據對流動緩慢、過時和過剩庫存的定期審查，記錄庫存賬面價值的估值調整，通過將庫存賬面價值與最終出售或處置時的淨可變現價值進行比較來確定儲備需求。公司對可變現淨值的估計基於歷史經驗以及管理層對未來市場狀況的判斷。在公司確定需要儲備金期間，公司確認賬面價值超過可變現淨值的部分將從銷售成本中扣除。 庫存儲備為 $0.8百萬和美元0.9截至 2024 年 4 月 30 日和 2023 年 7 月 31 日，分別為百萬人。

公司將與庫存生產中使用的財產和設備相關的折舊資本化為庫存。在截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月中，資本金額為美元6.8 百萬和美元4.9 分別為百萬和美元16.8 百萬和美元13.5 在截至2024年4月30日和2023年4月30日的九個月中，分別為百萬美元。該公司還將與庫存生產中使用的租賃相關的總租賃成本資本化。資本化金額為 $1.1 百萬和美元1.2 截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月，分別為百萬美元。在截至2024年4月30日和2023年4月30日的九個月中，資本金額為美元3.4 百萬。

與收購Sonoma-Cutrer有關, 我們收購了大約$的庫存61.4 2024 年 4 月 30 日達到百萬美元。有關其他信息，請參閲附註4（業務合併）。

銷售、一般和管理費用中確認的折舊費用為 $0.9 百萬和美元0.4 截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月，分別為百萬美元，以及美元4.2 百萬和美元1.3 在截至2024年4月30日和2023年4月30日的九個月中，分別為百萬美元。在收購索諾瑪-庫特爾方面,

我們收購了財產和設備，淨額約為 $244.8 2024 年 4 月 30 日為百萬美元，有關更多信息，請參閲附註 4（業務合併）。

有關資本化為庫存的折舊費用，請參閲附註5（庫存）。

善意

在收購Sonoma-Cutrer方面，該公司確認了商譽為美元58.6在截至2024年4月30日的三個月和九個月中，百萬美元。有關此次收購的更多信息，請參閲附註4（業務合併）。

無形資產，淨額

該公司認可了無限期的商品名稱 $17.0在截至2024年4月30日的三個月和九個月中，與收購Sonoma-Cutrer相關的三個月和九個月內為百萬美元，請參閲附註4（業務合併）瞭解更多信息。

該公司的攤銷費用為 $1.9截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月，均為百萬美元5.7在截至2024年4月30日和2023年4月30日的九個月中，均為百萬美元。 以下五個財政年度及以後的每個財政年度預計的未來攤銷費用如下：

2022年11月4日，Mallard Buyer Corp.、Selway Wine Company和Duckhorn Portfolio, Inc. 的某些其他子公司（統稱 “借款人”）與其中提到的貸款人和BMO Harris（作為西方銀行權益的繼任者）作為行政代理人和抵押代理人簽訂了經修訂和重述的第一留置權貸款和擔保協議（“信貸額度” 和 “信貸協議”）。

信貸協議規定了美元675.8 百萬美元第一留置權優先擔保信貸額度，包括 (i) a 美元425.0百萬循環信貸額度，(ii) a 美元225.8百萬定期貸款額度和（iii）一美元25.0 百萬美元延遲提取定期貸款額度。根據信貸協議借入的貸款的到期日為2027年11月4日。定期貸款機制的本金按季度分期償還，金額等於美元2.4百萬，最後一期分期付款等於到期日到期的全部剩餘未償本金。

信貸協議允許借款人隨時申請額外的定期貸款，循環承諾和延遲提取定期貸款承諾，總金額不超過美元400.0百萬（“增量貸款”）。貸款人沒有任何義務提供增量貸款，增量融資受某些先例條件和其他限制的約束。

信貸協議循環部分下的借款的利息通常基於基於擔保隔夜融資利率（“Term SOFR”）的前瞻性定期利率加上基於平均可用性的貸款利潤率的總和，如下所示：(a) 小於或等於平均可用性的33％，貸款利潤率為 1.50%，(b) 大於 33% 且小於或等於平均可用性的 66%，貸款利潤率為 1.25%，以及 (c) 大於平均可用性的66％，貸款利潤率為 1.00%。信貸協議中定期貸款和延遲提款部分下的借款的利息通常基於 (i) 定期SOFR加上 (ii) 信用利差調整後的總和 10 1 個月和 3 個月利息期的基點，以及 15 六個月利息期的基點加上 (iii) 貸款利潤率為 1.625%.

信貸協議還包括未使用的線路費，幷包含此類協議的慣常陳述和擔保以及肯定和否定承諾。此外，信貸協議要求遵守以下財務契約，每項契約均從截至2023年1月31日的財政季度開始：（i）債務與資本的比率不得超過 0.55:1.00，在每個財政季度末測量；(ii) 固定費用覆蓋率不低於 1.15:1.00，在每個財政季度末測量。截至2024年4月30日，公司遵守了所有契約。

在截至2024年4月30日的三個月和九個月中，我們借了美元50.0百萬和美元118.0循環信貸額度分別為百萬美元。在美元中50.0在截至2024年4月30日的三個月中借入了100萬英鎊，其中很大一部分用於為收購索諾瑪-庫特勒的現金對價提供資金。有關其他信息，請參閲附註4（業務合併）。截至2024年4月30日和2023年7月31日，該公司的未使用容量為美元323.0 百萬和美元412.0循環信貸額度下分別為百萬美元，不包括額外增加的季節性借款金額30.0百萬的容量。曾經有 不 2024年4月30日或2023年7月31日延期提款定期貸款、信用證次級貸款或swingline次級貸款的未償金額。

公司通過不時簽訂衍生品合約來管理利率和外幣波動的風險，因為此類市場的變動可能會影響公司的財務業績。

2023年1月4日，公司簽訂了利率互換，通過使用浮動利率付款換成適用的名義未償浮動利率債務的固定利率付款，從而部分減輕了公司因未來期限SOFR可能變動而面臨的風險。自2022年9月30日起，公司修訂了最初於2020年3月簽訂的利率互換，該利率於2023年3月23日到期，從倫敦銀行同業拆借利率浮動利率過渡到基於定期SOFR的浮動利率。

該公司通過聘請國內外合作社在商定的交付日期提供規定的桶裝數量來管理每年的桶裝採購。這些發票中有很大一部分是用歐元支付的。為了降低與歐元兑美元匯率相關的外匯風險，公司簽訂了外幣遠期合約，通常將結算日期與預期的桶交付量和向各庫珀的預期付款時間保持一致。有關公司桶裝購買承諾的更多信息，請參閲附註12（承諾和意外開支）。

週期導數活動的結果

以下是對簡明合併財務報表中按公允價值計量的工具所使用的估值方法的描述，以及估值層次結構中此類工具的一般分類。

利率互換合約：公司利率互換協議的公允價值是在第三方的協助下估算的，使用的投入可以得到可觀測的市場數據（公允價值層次結構的第二級）的證實。

外幣遠期合約：公司未償還的外幣遠期合約的公允價值是在第三方的協助下估算的，使用的投入可以得到可觀測的市場數據（公允價值層次結構的第二級）的證實。

遞延薪酬計劃：公司遞延薪酬計劃的繳款由第三方管理機構管理。繳納的計劃資產和負債總額的公允價值基於可觀測的市場數據（公允價值層次結構的第二級）可以證實的投入。

公司的其他金融工具主要包括現金、應收賬款、應付賬款、應計費用和債務。由於這些資產和負債的短期性質，除債務以外的所有其他金融工具的賬面價值均接近公允價值。公司債務的賬面價值接近公允價值，因為利率是可變的，反映了市場利率（公允價值層次結構的第二級）。

長期購買合同

該公司已與各種種植者簽訂了某些葡萄收購合同，以供應其未來葡萄酒生產所需的很大一部分葡萄。葡萄在收穫季節交付，這段時間通常從八月到十月。合同的原始期限從一到不等 16 年份和每噸價格要麼在合同期限之初確定, 要麼每年談判一次.該公司的葡萄收購合同通常包括基於定性和定量葡萄質量特徵的驗收條款。在 2023 年的收成中，公司購買了 32,000 成噸的葡萄，總成本為 $85.7 百萬美元在2024財年被確認為庫存。在2022年的收成中，公司購買了 29,000 成噸的葡萄，總成本為 $71.0百萬美元在2023財年被確認為庫存。當供應需求需要時，該公司還擴大了葡萄合同的範圍，以滿足未來時期的產量水平。

購買承諾

該公司承諾為每次收穫購買桶，其中很大一部分以歐元結算。截至 2023 年 7 月 31 日，該公司有 $10.6百萬桶購買承諾。在截至2024年4月30日的九個月中，公司支付了與之相關的剩餘承諾和負債

2023年收穫的桶裝採購。截至2024年4月30日，該公司簽訂了約美元的桶裝購買承諾12.5百萬美元用於2024年的收成。為了降低與歐元兑美元匯率相關的外匯風險，公司簽訂了外幣遠期合約，通常將結算日期與預期的桶交付量和向各庫珀的預期付款時間保持一致。公司簽訂這些合同不是為了投機目的。這些合約的損益記入其他（收益）支出，扣除簡明合併運營報表中的淨額。有關外幣遠期合約的總名義價值和對簡明合併財務報表的影響，請參閲附註10（衍生工具）。

公司簽訂了與生產活動相關的各種購買承諾。2023 年 12 月，公司簽訂了一項設備協議，最終的購買承諾為 $15.9百萬。在截至2024年4月30日的三個月和九個月中，公司支付了不可退還的預付款2.4百萬和美元4.8分別包含在簡明合併財務狀況表中的財產和設備淨額中。根據協議，公司有義務支付里程碑款項，因為設備和服務的提供價格為 $10.4百萬和美元0.82025年和2026財年分別為百萬美元。

公司與第三方簽訂了各種合同，提供定製壓碎、儲存、玻璃和裝瓶服務。與這些合同相關的費用在提供服務期間入賬。定製壓榨服務合同通常有最低限額，如果未交付某些葡萄產量閾值，則公司需要支付最低限額。鑑於葡萄收成規模、由此產生的葡萄交付量和質量要等到收穫時才能知道或估計，屆時所有相關的突發事件都將得到解決，公司沒有將這些與服務合同有關的最低金額記錄為或有負債。

或有負債

公司評估年內未決或威脅的訴訟、可能導致監管或民事處罰的運營事件、環境風險和其他潛在或有負債來源。根據適用的會計指南，當這些事項出現可能和合理估計的意外損失時，公司將確定應計負債。截至2024年4月30日和2023年7月31日，沒有需要應計的重大或有債務。

2024年3月22日，該公司的一名前僱員向聖貝尼託縣高等法院提起了假定的集體訴訟，要求在加利福尼亞州代表公司的所有非豁免員工。該投訴指控了加州勞動法和相關法規規定的各種工資和工時違規行為。原告還就同樣的工資和工時違規行為發出了《私人檢察長法》（“PAGA”）通知。這些索賠主要與所謂的未付工資（加班費）和錯過的用餐和休息時間有關。除其他外，該訴訟要求賠償性賠償、法定罰款、律師費和費用。公司已聘請外部法律顧問為該訴訟辯護。索賠尚處於初期階段，目前無法合理估計任何損失的金額。截至2023年7月31日，沒有需要披露的重大或有債務。

在正常業務過程中，公司簽訂包含標準賠償條款的協議。根據此類賠償條款，公司未來可能承擔的最大責任總額尚不確定，因為這些條款涉及未來可能對公司提起但尚未發生的索賠。公司預計，未來根據這些賠償條款承擔任何義務的風險微乎其微。截至 2024 年 4 月 30 日和 2023 年 7 月 31 日， 不 已累計與此類賠償條款相關的款項。

自2024年4月30日起，公司與Brown-Forman簽訂了與收購Sonoma-Cutrer相關的過渡服務協議（“TSA”），該協議被視為關聯方交易。有關此次收購的更多信息，請參閲附註4（業務合併）。TSA在有限的時間內管理包括某些分銷服務、信息技術服務、財務和會計服務以及銷售和營銷服務在內的服務，以確保收購後的有序過渡。商定的此類服務費用旨在支付Brown-Forman向公司提供此類服務所產生的任何成本和開支（加價以反映提供服務的管理和管理成本）。截至2024年4月30日，根據TSA的條款，公司與Brown-Forman沒有任何關聯方交易、應收賬款或應付賬款。

2021 年 3 月，公司董事會批准了 2021 年股權激勵計劃（“2021 年股權計劃”），該計劃規定最多可發放 14,003,560 公司普通股的股份。向公司的某些員工、顧問和董事授予限制性股票單位（“RSU”）、非合格股票期權（“股票期權”）和基於績效的限制性股票單位（“PSU”）（統稱為 “補助金”）。就計算薪酬支出而言，這些補助金被視為股權獎勵，並在簡明合併財務狀況表中進行了股票分類。

股票期權

股票期權獎勵的估值使用Black-Scholes期權定價模型來估算授予之日每種股票期權獎勵的公允價值，通常在歸屬期內按比例估算支出 四年。股票期權有一個 十年 術語。

與2021年計劃股票期權相關的未確認薪酬支出總額為美元6.8 截至 2024 年 4 月 30 日，預計將在加權平均值為 2.8 年份。在截至2024年4月30日的九個月中，授予期權的加權平均授予日公允價值為美元3.98 每股。

限制性庫存單位

限制性股票單位的估值使用公司普通股在授予之日的收盤市場價格。通常，費用在歸屬期內按比例確認 四年 適用於發放給員工的 RSU，以及 一年 適用於向我們的獨立董事發行的限制性股票單位。

在截至2024年4月30日的九個月中歸屬的限制性股票的總內在價值為美元2.5 百萬。與2021年計劃限制性股票單位相關的未確認薪酬支出總額為美元9.9 截至 2024 年 4 月 30 日，預計將在加權平均值為 2.6 年份。

基於績效的限制性股票單位

在截至2024年4月30日的三個月和九個月中，公司根據2021年計劃授予了PSU，如果市場條件在一段時間內得到滿足，則這些股以公司普通股結算 三年 時期。

股票在市場狀況滿意後立即歸屬，市場狀況以公司的股價為基礎。

與2021年計劃PSU相關的未確認薪酬支出總額為美元1.0 截至 2024 年 4 月 30 日，預計將在加權平均值為 1.2 年份。 PSU的公允價值是在授予之日使用蒙特卡羅模擬模型估算的，假設如下：

補償費用

在截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月中，公司確認了所有計劃在必要服務期內歸屬單位的股權薪酬支出總額1.7 百萬和美元1.7 分別為百萬和美元5.0 百萬和美元4.7 在截至2024年4月30日和2023年4月30日的九個月中，分別為百萬美元。公司在簡明合併運營報表中確認扣除實際沒收的銷售、一般和管理費用中的股票薪酬，但簡明合併財務狀況表中存貨資本化的金額除外。

每股基本收益的計算方法是將淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益反映了任何潛在稀釋工具被行使或轉換為普通股時將發生的稀釋情況。

在截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月中，有 2.0 百萬和 0.7 行使某些股票期權後可增量發行的普通股分別為100萬股，在截至2024年4月30日和2023年4月30日的九個月中，共有 1.6 百萬和 0.5 在行使某些股票期權時可分別增量發行100萬股普通股，這些普通股未包含在攤薄後每股收益的計算中，因為根據庫存股法，將其納入會產生反稀釋作用。在截至2024年4月30日的三個月和九個月中， 0.1 百萬和 0.2 在授予某些限制性股票單位後，可分別增量發行100萬股普通股，這些普通股未包含在攤薄後每股收益的計算中，因為將其納入會產生反稀釋作用。有關獎勵條款，請參閲附註14（基於股權的薪酬）。

在截至2024年4月30日的三個月和九個月中，分母包括髮行的加權平均對價 31,531,532 2024年4月30日發行普通股，為收購索諾瑪-庫特勒提供部分資金。有關其他信息，請參閲附註4（業務合併）。

所得税支出為 $6.9 百萬和美元6.0 百萬，有效税率為 34.1% 和 26.3截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月，分別為百分比和美元18.6 百萬和美元18.4 百萬，有效税率為 29.3% 和 26.3在截至2024年4月30日和2023年4月30日的九個月中，分別為百分比。兩個時期的有效税率均高於21％的聯邦法定税率，這主要是由於州所得税、與不可扣除交易成本相關的離散税收調整以及非合格股票期權到期和既得限制性股票單位短缺的影響。