目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區,C. 20549
表單
在截至的季度期間
或者
在從到的過渡期間
委員會檔案編號
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
的狀態 | | |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | (美國國税局僱主 證件號) |
| | |
| ||
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表明註冊人(1)在過去的12個月中(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)是否提交了1934年《證券交易法》第13或15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| 加速過濾器 ☐ | | 非加速文件管理器 ☐ | | 規模較小的申報公司 | | 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否是《交易法》第12b-2條所定義的空殼公司。是的
截至2023年4月30日,自由媒體公司普通股的已發行股票數量為:
| | | | | | | |
| | A 系列 | | B 系列 | | C 系列 | |
Liberty SiriusXM 普通股 | | | | | |||
自由勇士隊普通股 | | | | | |||
自由一級方程式普通股 | | | | |
目錄
目錄
第一部分 — 財務信息 | | ||
第 1 項。財務報表 | | ||
自由媒體公司及其子公司簡明合併資產負債表(未經審計) | I-3 | ||
LIBERTY MEDIA CORPORATION 及其子公司簡明合併運營報表(未經審計) | I-5 | ||
LIBERTY MEDIA CORPORATION 及其子公司簡明綜合收益(虧損)報表(未經審計) | I-7 | ||
LIBERTY MEDIA CORPORATION 及其子公司簡明合併現金流量表(未經審計) | I-8 | ||
LIBERTY MEDIA CORPORATION 及其子公司簡明合併權益表(未經審計) | I-10 | ||
LIBERTY MEDIA CORPORATION 及其子公司簡明合併財務報表附註(未經審計) | I-12 | ||
| | ||
| 第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | I-38 | |
| 第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | I-55 | |
| 第 4 項。控制和程序 | I-56 | |
| | ||
第二部分 — 其他信息 | | ||
| 第 1 項。法律訴訟 | II-1 | |
| 第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | II-1 | |
| 第 6 項。展品 | II-1 | |
| | ||
簽名 | II-2 |
I-2
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併資產負債表
(未經審計)
| | | | | |
| 2023年3月31日 |
| 2022年12月31日 |
| |
| 金額(以百萬計) |
| |||
資產 | | | | | |
流動資產: | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | |
| | |
貿易和其他應收賬款,淨額 |
| |
| | |
其他流動資產 |
| |
| | |
流動資產總額 |
| |
| | |
對關聯公司的投資,使用權益法入賬(註釋6) |
| |
| | |
| | | | | |
財產和設備,按成本計算 |
| |
| | |
累計折舊 |
| ( |
| ( | |
|
| |
| | |
無需攤銷的無形資產: | | | | | |
善意 |
| |
| | |
聯邦通信委員會許可證 |
| |
| | |
其他 |
| |
| | |
|
| |
| | |
待攤銷的無形資產,淨額 |
| |
| | |
其他資產 |
| |
| | |
總資產 | $ | |
| | |
| | | | | |
負債和權益 | | | | | |
流動負債: | | | | | |
應付賬款和應計負債 | $ | |
| | |
債務的當前部分,包括美元 | | | | | |
遞延收入 |
| |
| | |
其他流動負債 |
| |
| | |
流動負債總額 |
| |
| | |
長期債務,包括美元 |
| |
| | |
遞延所得税負債 |
| |
| | |
其他負債 |
| |
| | |
負債總額 | $ | |
| | |
(續)
參見簡明合併財務報表的附註。
I-3
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併資產負債表(續)
(未經審計)
|
| 2023年3月31日 |
| 2022年12月31日 |
| |
| | 金額以百萬計, |
| |||
| | 股份金額除外 |
| |||
股東權益: | | | | | | |
優先股,美元 | | $ | — |
| — | |
A 系列 Liberty SiriusXM 普通股,美元 | | | | | | |
A系列自由勇士普通股,美元 | | | — | | — | |
A系列自由一級方程式普通股,美元 | | | — | | — | |
B 系列 Liberty SiriusXM 普通股,美元 | | | — | | — | |
B系列自由勇士普通股,美元 | | | — | | — | |
B系列自由一級方程式普通股,美元 | | | — | | — | |
C 系列 Liberty SiriusXM 普通股,美元 | | | | | | |
C系列自由勇士普通股,美元 | | | — | | — | |
C系列自由一級方程式普通股,美元 | | | | | | |
額外的實收資本 | |
| |
| | |
扣除税款後的累計其他綜合收益(虧損) | |
| ( |
| ( | |
留存收益 | |
| |
| | |
股東權益總額 | |
| |
| | |
子公司股權中的非控股權益 | |
| |
| | |
權益總額 | |
| |
| | |
承付款和意外開支(附註8) | | | | | | |
負債和權益總額 | | $ | |
| | |
參見簡明合併財務報表的附註。
I-4
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併運營報表
(未經審計)
| | 三個月結束了 |
| |||
| | 3月31日 |
| |||
|
| 2023 |
| 2022 |
| |
| | 金額以百萬計, |
| |||
| | 每股金額除外 |
| |||
收入: | | | | | | |
Sirius XM Holdings 收入 | | $ | |
| | |
一級方程式賽車收入 | | | | | | |
其他收入 | |
| |
| | |
總收入 | |
| |
| | |
運營成本和支出,包括股票薪酬(註釋3): | | | | | | |
Sirius XM Holdings 服務成本(不包括下文單獨顯示的折舊): | | | | | | |
收入分成和特許權使用費 | |
| |
| | |
編程和內容 | |
| |
| | |
客户服務和賬單 | |
| |
| | |
其他 | |
| |
| | |
一級方程式賽車收入成本(不包括折舊,如下文單獨顯示) | | | | | | |
訂户收購成本 | |
| |
| | |
其他運營費用 | |
| |
| | |
銷售、一般和管理 | |
| |
| | |
減值、重組和收購成本,扣除回收額(注8) | | | | | — | |
折舊和攤銷 | |
| |
| | |
| |
| |
| | |
營業收入(虧損) | |
| |
| | |
其他收入(支出): | | | | | | |
利息支出 | |
| ( |
| ( | |
關聯公司的收益(虧損)份額,淨額(附註6) | |
| ( |
| ( | |
金融工具的已實現和未實現收益(虧損),淨額(附註5) | |
| ( |
| | |
其他,淨額 | |
| |
| | |
| |
| ( |
| ( | |
所得税前收益(虧損) | |
| |
| | |
所得税(費用)補助 | |
| ( |
| ( | |
淨收益(虧損) | |
| |
| | |
減去歸屬於非控股權益的淨收益(虧損) | |
| |
| | |
減去歸因於可贖回非控股權益的淨收益(虧損) | | | — | | ( | |
歸屬於Liberty股東的淨收益(虧損) | | $ | |
| | |
| | | | | | |
歸屬於Liberty股東的淨收益(虧損): | | | | | | |
Liberty SiriusXM 普通股 | | $ | | | | |
自由勇士隊普通股 | | | ( | | ( | |
自由一級方程式普通股 | | | ( | | ( | |
| | $ | | | | |
(續)
參見簡明合併財務報表的附註。
I-5
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併運營報表(續)
(未經審計)
| | 三個月結束了 | | |||
| | 3月31日 | | |||
| | 2023 |
| 2022 | | |
歸屬於Liberty股東的每股普通股基本淨收益(虧損)(附註2和4): | | | | | | |
A、B 和 C 系列 Liberty SiriusXM 普通股 | | $ | | | | |
A、B 和 C 系列自由勇士普通股 | | $ | ( | | ( | |
A、B 和 C 系列自由一級方程式普通股 | | $ | ( | | ( | |
歸屬於Liberty股東的每股普通股攤薄淨收益(虧損) | | | | | | |
A、B 和 C 系列 Liberty SiriusXM 普通股 | | $ | | | | |
A、B 和 C 系列自由勇士普通股 | | $ | ( | | ( | |
A、B 和 C 系列自由一級方程式普通股 | | $ | ( | | ( | |
參見簡明合併財務報表的附註。
I-6
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明綜合收益(虧損)報表
(未經審計)
| | 三個月結束了 | | |||
| | 3月31日 |
| |||
|
| 2023 |
| 2022 | | |
| | 金額(以百萬計) | | |||
淨收益(虧損) | | $ | |
| | |
扣除税款的其他綜合收益(虧損): | | | | | | |
外幣折算調整 | |
| |
| | |
公允價值債務工具收益(虧損)的信用風險 | |
| ( |
| | |
期內產生的未實現持股收益(虧損) | | | — | | | |
股權關聯公司在其他綜合收益(虧損)中所佔份額 | |
| |
| | |
確認先前未實現的債務(收益)損失 | | | ( | | ( | |
綜合收益(虧損) | |
| |
| | |
減去歸屬於非控股權益的綜合收益(虧損) | |
| |
| | |
減去歸因於可贖回非控股權益的綜合收益(虧損) | | | — | | ( | |
歸屬於Liberty股東的綜合收益(虧損) | | $ | |
| | |
| | | | | | |
歸屬於Liberty股東的綜合收益(虧損): | | | | | | |
Liberty SiriusXM 普通股 | | $ | | | | |
自由勇士隊普通股 | | | ( | | ( | |
自由一級方程式普通股 | | | ( | | ( | |
| | $ | | | | |
參見簡明合併財務報表的附註。
I-7
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
| | 三個月結束了 | | |||
| | 3月31日 | | |||
|
| 2023 |
| 2022 |
| |
| | 金額(以百萬計) | | |||
來自經營活動的現金流: | | | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | |
| | |
調整淨收益(虧損)與經營活動提供的淨現金: | | | | | | |
折舊和攤銷 | |
| |
| | |
基於股票的薪酬 | |
| |
| | |
非現金減值和重組成本 | | | | | — | |
關聯公司(收益)虧損份額,淨額 | |
| |
| | |
金融工具已實現和未實現(收益)虧損,淨額 | |
| |
| ( | |
遞延所得税支出(福利) | |
| ( |
| | |
其他,淨額 | |
| |
| ( | |
經營資產和負債的變化 | | | | | | |
流動資產和其他資產 | |
| |
| ( | |
應付賬款和其他負債 | |
| |
| | |
經營活動提供(使用)的淨現金 | |
| |
| | |
來自投資活動的現金流: | | | | | | |
投資權益法關聯公司以及債務和股權證券 | |
| ( |
| ( | |
處置產生的現金收益 | | | | | | |
用於財產和設備的資本,包括內部使用的軟件和網站開發 | |
| ( |
| ( | |
其他投資活動,淨額 | |
| |
| | |
投資活動提供(使用)的淨現金 | |
| ( |
| | |
來自融資活動的現金流: | | | | | | |
借入債務 | |
| |
| | |
償還債務 | |
| ( |
| ( | |
Liberty 股票回購 | | | — | | ( | |
子公司回購的子公司股份 | |
| ( |
| ( | |
子公司支付的現金分紅 | | | ( | | ( | |
代替為股票補償而發行的股票而繳納的税款 | | | ( | | ( | |
其他籌資活動,淨額 | |
| |
| | |
融資活動提供(使用)的淨現金 | |
| ( |
| ( | |
外匯匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | | | | ( | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) | |
| ( |
| | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | |
| |
| | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | |
| | |
I-8
目錄
下表將我們簡明合併資產負債表中報告的現金和現金等價物以及限制性現金與簡明合併現金流量表中列報的總金額進行了對賬:
| | 3月31日 | | 十二月三十一日 | | |
| | 2023 |
| 2022 | | |
| | 金額(以百萬計) | | |||
現金和現金等價物 | | $ | | | | |
限制性現金包含在其他流動資產中 | | | | | | |
限制性現金包含在其他資產中 | | | | | | |
期末現金和現金等價物及限制性現金總額 | | $ | | | | |
參見簡明合併財務報表的附註。
I-9
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併權益表
(未經審計)
截至2023年3月31日的三個月
| | 股東權益 | | | |
| | |||||||||||||||||||||||||
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 累積的 |
| |
| 非控制性 |
| | | |
| | | | | | 額外 | | 其他 | | | | 對以下內容感興趣 | | | | |||||||||||||||||
| | 首選 | | Liberty SiriusXM | | 自由勇士隊 | | 自由一級方程式賽車 | | 付費 | | 綜合的 | | 已保留 | | 的股權 | | 總計 | | |||||||||||||
|
| 股票 |
| A 系列 |
| B 系列 |
| C 系列 |
| A 系列 |
| B 系列 |
| C 系列 | | A 系列 |
| B 系列 |
| C 系列 |
| 資本 |
| 收益(虧損) |
| 收入 |
| 子公司 |
| 公正 |
| |
| | 金額(以百萬計) | | |||||||||||||||||||||||||||||
2023 年 1 月 1 日的餘額 | | $ | — | | | | — | | | | — | | — | | — | | — | | — | | |
| | | ( |
| |
| |
| | |
淨收益(虧損) | | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — |
| |
| |
| | |
其他綜合收益(虧損) | | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — |
| — | | ( |
| — |
| — |
| ( | |
基於股票的薪酬 | |
| — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — |
| | | — |
| — |
| |
| | |
股票薪酬淨股結算的預扣税 | | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — |
| ( | | — |
| — |
| — |
| ( | |
子公司回購的股份 | |
| — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — | | — | | ( | | ( | |
子公司發行的股票 | |
| — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — |
| ( | | — |
| — |
| | | — | |
子公司支付的股息 | | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — |
| — | | — |
| — |
| ( | | ( | |
其他,淨額 | | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | ( | | — | | — | | ( | | ( | |
截至2023年3月31日的餘額 | | $ | — | | | | — | | | | — | | — | | — | | — | | — | | |
| | | ( |
| |
| | | | |
參見簡明合併財務報表的附註。
I-10
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併權益表
(未經審計)
截至2022年3月31日的三個月
| | 股東權益 | | | |
| | |||||||||||||||||||||||||
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 累積的 |
| |
| 非控制性 |
| | | |
| | | | | 額外 | | 其他 | | | | 對以下內容感興趣 | | | | ||||||||||||||||||
| | 首選 | | Liberty SiriusXM | | 自由勇士隊 | | 自由一級方程式賽車 | | 付費 | | 綜合的 | | 已保留 | | 的股權 | | 總計 | | |||||||||||||
|
| 股票 |
| A 系列 |
| B 系列 |
| C 系列 |
| A 系列 |
| B 系列 |
| C 系列 | | A 系列 |
| B 系列 |
| C 系列 |
| 資本 |
| 收益(虧損) |
| 收入 |
| 子公司 |
| 公正 |
| |
| | 金額(以百萬計) | | |||||||||||||||||||||||||||||
2022 年 1 月 1 日的餘額 | | $ | — | | | | — | | | | — | | — | | — | | — | | — | | |
| | | ( |
| |
| | | | |
淨收益(虧損)(不包括歸因於可贖回非控股權益的淨收益(虧損)) | | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損) | | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — | | |
| | |
基於股票的薪酬 | |
| — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — | | — | | |
| | |
股票薪酬淨股結算的預扣税 | | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | ( | | — | | — | | — | | ( | |
Liberty 股票回購 | | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | ( | | — | | — | | — | | ( | |
子公司回購的股份 | |
| — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | ( | | — | | — | | ( |
| ( | |
子公司發行的股票 | |
| — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | ( | | — | | — | | | | — | |
子公司支付的股息 | | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | ( | | ( | |
其他,淨額 | | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | ( | | — | | | | ( | | ( | |
截至2022年3月31日的餘額 | | $ | — | | | | — | | | | — | | — | | — | | — | | — | | |
| | | |
| |
| | | | |
參見簡明合併財務報表的附註。
I-11
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(1) 演示基礎
隨附的簡明合併財務報表包括自由媒體公司及其控股子公司(“Liberty”、“公司”、“我們”、“我們” 或 “我們的”,除非背景另有要求)的所有賬目。所有重要的公司間賬户和交易均已清除。
Liberty通過擁有子公司和其他公司的權益,主要從事北美和英國的媒體和娛樂行業。Liberty的重要子公司包括Sirius XM Holdings Inc.(“Sirius XM Holdings”)、Delta Topco Limited(一級方程式賽車的母公司)和勇士控股有限責任公司(“勇士控股”)。根據股票法,我們最重要的投資是Live Nation Entertainment, Inc.(“Live Nation”)。
隨附的(a)截至2022年12月31日的簡明合併資產負債表,源自經審計的財務報表,以及(b)未經審計的中期簡明合併財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)以及美國證券交易委員會頒佈的第10-Q表説明和第S-X條例第10條編制的。因此,它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為,為公允列報這些時期的業績而認為必要的所有調整(包括正常的經常性應計費用)均已包括在內。任何過渡期的經營業績不一定代表全年的業績。此外,為便於與本期列報方式相比較,對某些前期金額進行了重新分類。這些簡明合併財務報表應與Liberty截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設,以影響財務報表之日報告的資產和負債金額以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。該公司認為(i)非金融工具的公允價值計量,(ii)所得税的會計以及(iii)確定Sirius XM Holdings廣播/傳輸系統的使用壽命是其最重要的估計。
Liberty持有的投資使用權益法進行核算。Liberty 不控制這些關聯公司的決策過程或業務管理慣例。因此,Liberty依靠這些關聯公司的管理層向其提供根據公認會計原則編制的準確財務信息,公司在應用權益法時使用這些信息。此外,Liberty依賴關聯公司的獨立審計師對此類關聯公司的財務報表提供的審計報告。但是,該公司不知道其股票子公司提供的財務信息中存在任何錯誤或可能的錯誤陳述,這些錯誤或可能的錯誤陳述會對Liberty的簡明合併財務報表產生重大影響。
Liberty已與Qurate Retail, Inc.(“Qurate Retail”)、Liberty TripAdvisor Holdings, Inc.(“TripCo”)、自由寬帶公司(“自由寬帶”)和自由媒體收購公司(“LMAC”)簽訂了某些協議,所有這些公司都是或曾經是(就LMAC而言)獨立的上市公司,以管理兩家公司之間的關係。除了Liberty在2022年12月清算和解散之前在LMAC的股權外,這些實體均不擁有任何其他實體的任何股權,無論是受益還是其他股權。這些協議包括重組協議(僅限Qurate零售和自由寬帶)、服務協議、設施共享協議和税收共享協議(僅限自由寬帶)。此外,由於某些公司交易,Liberty和Qurate Retail在某些税務相關事項上可能相互承擔義務。
除其他外,重組協議規定了管理Liberty與Qurate Retail和Liberty Broadband各公司之間關係的條款,包括某些交叉賠償。根據服務
I-12
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
協議,Liberty向Qurate Retail、TripCo、Liberty Broadband和LMAC(終止前)提供一般和管理服務,包括法律、税務、會計、資金和投資者關係支持。Qurate Retail、TripCo和Liberty Broadband向Liberty報銷Liberty在提供這些服務時產生的直接自付費用,就Qurate Retail而言,Qurate Retail根據向Qurate Retail提供服務的估計時間百分比向任何共享服務或人員提供的可分配費用部分。TripCo、Liberty Broadband和LMAC(終止前)按固定費用向Liberty報銷共享服務和人員的費用。根據設施共享協議,Liberty與Liberty公司總部的Qurate Retail、TripCo、Liberty Broadband和LMAC(終止前)共享其公司總部的辦公空間和相關設施。根據這些不同的協議, 大約 $
2019年12月,TripCo、Liberty Broadband和Qurate Retail(統稱 “服務公司”)都與Liberty簽署了各自的服務協議修正案,內容涉及Liberty與Liberty總裁兼首席執行官格雷戈裏·馬菲簽訂新的僱傭安排。根據經修訂的服務協議,Maffei先生的部分薪酬要麼由每家服務公司直接支付給他,要麼根據各自經修訂的服務協議中規定的Liberty和服務公司之間的分配向Liberty報銷。
季節性
一級方程式賽車確認其與全年在全球不同國家舉行的世界錦標賽賽事(“賽事”)相關的大部分收入和支出。過去的活動通常在每年的三月至十二月之間舉行。因此,與全年其他季度相比,一級方程式賽車確認的收入和支出在第一季度普遍較低。
Braves Holdings的收入是季節性的,大部分收入是在與棒球賽季相一致的第二和第三季度確認的。
(2) 追蹤股票
追蹤股是一種普通股,發行公司打算反映或 “跟蹤” 特定企業或 “集團” 的經濟表現,而不是整個公司的經濟表現。儘管Liberty SiriusXM集團、自由勇士集團(“勇士集團”)和自由一級方程式賽車集團(“一級方程式集團”)分別歸屬於它們的企業、資產和負債,但沒有一個集團是獨立的法律實體,因此不能擁有資產、發行證券或簽訂具有法律約束力的協議。因此,Liberty SiriusXM集團、勇士集團和一級方程式賽車集團不代表獨立的法人實體,而是代表歸屬於每個集團的業務、資產和負債。追蹤股票的持有人對該集團的股票或資產沒有直接索賠,因此,由於他們對Liberty追蹤股票的所有權,他們不擁有上市公司的任何股權或投票權益,例如Sirius XM Holdings或Live Nation,Liberty持有的權益歸屬於自由追蹤股票集團,例如Liberty SiriusXM集團。追蹤股票的持有人也不由單獨的董事會代表。相反,追蹤股票的持有人是母公司的股東,只有一個董事會,並承擔母公司的所有風險和負債。
Liberty SiriusXM普通股旨在追蹤和反映歸屬於Liberty SiriusXM集團的業務、資產和負債的單獨經濟表現。截至2023年3月31日,Liberty SiriusXM集團由Liberty在Sirius XM Holdings和Live Nation中的權益、公司現金、Liberty's的權益組成
I-13
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
Liberty 全資特殊用途子公司產生的債務。截至2023年3月31日,Liberty SiriusXM集團保留了一級方程式集團和勇士集團的集團間權益。截至2023年3月31日,Liberty SiriusXM集團的現金和現金等價物約為美元
Liberty Braves普通股旨在追蹤和反映歸屬於勇士集團的業務、資產和負債的單獨經濟表現。截至2023年3月31日,勇士集團主要由勇士控股公司組成,後者間接擁有亞特蘭大勇士隊美國職棒大聯盟俱樂部(“ANLBC” 或 “亞特蘭大勇士隊”)、與ANLBC體育場(“體育場”)相關的某些資產和負債以及體育場周圍以零售、辦公、酒店和娛樂機會為特色的綜合用途開發項目(“混合用途開發項目”)和公司現金。截至2023年3月31日,一級方程式集團和Liberty SiriusXM集團保留了勇士集團的集團間權益。截至2023年3月31日,勇士集團的現金和現金等價物約為美元
Liberty Formula One普通股旨在追蹤和反映歸屬於一級方程式集團的業務、資產和負債的單獨經濟表現。截至2023年3月31日,一級方程式集團由Liberty的所有業務、資產和負債組成,但專門歸屬於勇士集團或Liberty SiriusXM集團的業務、資產和負債除外,包括Liberty在一級方程式賽車中的權益、現金、在勇士集團和Liberty的集團間權益
2023 年 3 月,一級方程式賽車組支付了大約 $
I-14
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
2022年11月,董事會授權公司管理層實施一項計劃,以贖回其Liberty Braves普通股的每股已發行股份,以換取
分拆後,公司打算將其當時流通的普通股重新歸類為
分拆和重新分類將受到各種條件的約束。除其他外,這兩筆交易都將以公司普通股持有人的某些必要批准和收到税務顧問的意見為條件。此外,分拆將以美國職棒大聯盟的必要批准為條件。此外,重新分類取決於分拆的批准和完成,除非分拆完成,否則不予實施;但是,分拆不取決於改敍的批准,即使改敍未獲批准,也可能實施。每項分拆和重新分類均旨在向公司股東免税,但收取現金代替部分股份的情況除外。在條件滿足的前提下,公司預計將在2023年第二季度完成分拆和重新分類。
有關Liberty追蹤股票集團未經審計的歸因財務信息,請參閲本10-Q表季度報告的附錄99.1。
(3) 股票薪酬
Liberty向其子公司的某些董事、員工和員工授予限制性股票、限制性股票單位(“RSU”)和購買其普通股的股票期權(統稱為 “獎勵”)。公司根據獎勵的授予日公允價值(“GDFV”)來衡量為換取股票分類獎勵(例如股票期權和限制性股票)而獲得的員工服務成本,並確認員工需要提供服務的期限(通常是獎勵的歸屬期)內的成本。公司根據該獎勵的當前公允價值來衡量為換取負債分類獎勵而獲得的員工服務成本,並在每個報告日重新衡量該獎勵的公允價值。
I-15
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
隨附的簡明合併運營報表中包括以下金額的股票薪酬,如下所述:
| | 三個月結束了 | | |||
| | 3月31日 | | |||
|
| 2023 |
| 2022 |
| |
| | 金額(以百萬計) | | |||
Sirius XM Holdings 服務的成本: | | | | | | |
編程和內容 | | $ | |
| | |
客户服務和賬單 | |
| |
| | |
其他 | |
| |
| | |
其他運營費用 | |
| |
| | |
銷售、一般和管理 | |
| |
| | |
| | $ | |
| | |
自由——獎勵的發放
截至2023年3月31日的三個月內授予的期權彙總如下:
| 三個月已結束 | | |||
| 2023年3月31日 | | |||
| 選項 | | 加權 | | |
| 授予了 | | 平均的 | | |
| (千年) | | GDFV | | |
C 系列 Liberty SiriusXM 普通股,Liberty 首席執行官 (1) | | | $ | | |
C 系列自由一級方程式普通股,一級方程式賽車員工 (2) | | | $ | | |
(1) | 2023 年 12 月 29 日贈送懸崖背心。補助金是根據首席執行官的僱傭協議發放的。 |
(2) | 補助金將在2023年按季度等額分期付款。 |
在截至2023年3月31日的三個月中,公司沒有授予任何購買A系列或B系列Liberty SiriusXM、Liberty Braves或Liberty F1普通股的期權。
此外,在截至2023年3月31日的三個月中,公司還批准了
Liberty使用Black-Scholes模型計算其所有股票分類期權的GDFV以及隨後對其負債分類期權的重新估量。Liberty根據歷史行使和沒收數據估算期權的預期期限。期權計算中使用的波動率基於Liberty普通股的歷史波動率和公開交易的Liberty期權的隱含波動率。Liberty 使用了
I-16
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
自由——傑出獎
下表顯示了向公司某些高管、員工和董事授予的購買Liberty普通股的期權的數量和加權平均行使價(“WAEP”),以及期權的加權平均剩餘壽命和總內在價值。
Liberty SiriusXM
| | | | | | | | | | | | |
| | C 系列 | | |||||||||
|
|
|
| |
| 加權 |
| 聚合 | | |||
| | | | | | 平均的 | | 固有的 | | |||
| | 自由 | | | | 剩餘 | | 價值 | | |||
| | 選項(000 個) | | WAEP | | 生命 | | (百萬) | | |||
截至 2023 年 1 月 1 日未支付 |
| | | $ | | | | | | | | |
已授予 |
| | | $ | | | | | | | | |
已鍛鍊 |
| ( | | $ | | | | | | | | |
被沒收/已取消 | | ( | | $ | | | | | | | | |
截至 2023 年 3 月 31 日已發放 |
| | | $ | | | 年份 | | $ | — | | |
可在 2023 年 3 月 31 日行使 |
| | | $ | |
| 年份 | | $ | — | |
自由勇士隊
| | | | | | | | | | | | |
| | C 系列 | | |||||||||
|
|
|
| |
| 加權 |
| 聚合 | | |||
| | | | | | 平均的 | | 固有的 | | |||
| | 自由 | | | | 剩餘 | | 價值 | | |||
| | 選項(000 個) | | WAEP | | 生命 | | (百萬) | | |||
截至 2023 年 1 月 1 日未支付 |
| | | $ | | | | | | | | |
已授予 |
| — | | $ | — | | | | | | | |
已鍛鍊 |
| ( | | $ | | | | | | | | |
被沒收/已取消 | | ( | | $ | | | | | | | | |
截至 2023 年 3 月 31 日已發放 |
| | | $ | | | 年份 | | $ | | | |
可在 2023 年 3 月 31 日行使 |
| | | $ | |
| 年份 | | $ | | |
自由一級方程式賽車
| | | | | | | | | | | | |
| | C 系列 | | |||||||||
|
|
|
| |
| 加權 |
| 聚合 | | |||
| | | | | | 平均的 | | 固有的 | | |||
| | 自由 | | | | 剩餘 | | 價值 | | |||
| | 選項(000 個) | | WAEP | | 生命 | | (百萬) | | |||
截至 2023 年 1 月 1 日未支付 |
| | | $ | | | | | | | | |
已授予 |
| | | $ | | | | | | | | |
已鍛鍊 |
| ( | | $ | | | | | | | | |
被沒收/已取消 | | — | | $ | — | | | | | | | |
截至 2023 年 3 月 31 日已發放 |
| | | $ | | | 年份 | | $ | | | |
可在 2023 年 3 月 31 日行使 |
| | | $ | |
| 年份 | | $ | | |
截至 2023 年 3 月 31 日,有
I-17
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自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
截至2023年3月31日,與未歸屬獎勵相關的未確認薪酬成本總額約為美元
截至 2023 年 3 月 31 日,自由保留
Sirius XM Holdings — 股票薪酬
在截至2023年3月31日的三個月中,Sirius XM Holdings向其員工發放了各種類型的股票獎勵。截至 2023 年 3 月 31 日,Sirius XM Holdings 大約有
(4) 歸屬於自由媒體公司股東的每股普通股收益
普通股每股基本收益(虧損)(“EPS”)的計算方法是將淨收益(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均數(“WASO”)。攤薄後的每股收益對潛在普通股的每股攤薄效應,就好像它們在報告期初已轉換一樣,包括對歸屬於股東的收益(虧損)進行任何必要的調整。
截至2023年3月31日的三個月,不包括攤薄後每股收益約為
I-18
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自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
A 系列、B 系列和 C 系列 Liberty SiriusXM 普通股
基本和攤薄後每股收益的計算基於以下普通股的加權平均已發行股數。
| 截至3月31日的三個月 | | |||
| 2023 |
| 2022 | | |
| | 以百萬為單位的股票數量 | | ||
基礎的 WASO |
| |
| | |
可能具有稀釋作用的股份 (a) |
| |
| | |
稀釋後的 WASO (b) |
| |
| | |
(a) | 在報告淨虧損期間,可能具有攤薄作用的股票不包括在每股收益的計算範圍內,因為其結果將具有反稀釋作用。 |
(b) | 在股份結算的時期內 |
此外,在認股權證的現金結算比股票結算更具稀釋性的時期,認股權證所依據證券籃子中包含的A系列Liberty SiriusXM普通股的假設市場調整分數包含在分子調整中。
| 截至3月31日的三個月 | | |||
| 2023 |
| 2022 | | |
|
| 金額(以百萬計) | | ||
歸屬於Liberty SiriusXM股東的基本收益(虧損) | $ | | | | |
調整 | | ( | | | |
歸屬於Liberty SiriusXM股東的攤薄收益(虧損) | $ | | | | |
I-19
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自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
A 系列、B 系列和 C 系列 Liberty Braves 普通股
基本和攤薄後每股收益的計算基於以下普通股的加權平均已發行股數。
| 截至3月31日的三個月 | | |||
| 2023 |
| 2022 | | |
| | 以百萬為單位的股票數量 | | ||
基礎的 WASO |
| |
| | |
可能具有稀釋作用的股份 (a) |
| |
| — | |
稀釋後的 WASO (b) |
| |
| | |
(a) | 在報告虧損期間,可能具有稀釋作用的股票不包括在攤薄後每股收益的計算中,因為結果將是反稀釋的。 |
(b) | 一級方程式集團持有的代表勇士集團集團間權益的名義股票數量為 |
集團間權益是準股權益,不以已發行的普通股為代表;相反,一級方程式賽車集團和Liberty SiriusXM集團的歸屬價值通常以向一級方程式集團和Liberty SiriusXM集團發行的股票數量來表示,這些價值與其在勇士集團的權益相比是以向一級方程式集團和Liberty SiriusXM集團發行的股票數量來表示。每個報告期,代表集團間權益的名義股份均按公允價值計價。由於集團間權益所依據的名義股票不以已發行普通股為代表,因此此類股票尚未被正式指定為Liberty Braves的A、B或C系列普通股。但是,Liberty假設,與一級方程式集團在勇士集團的權益相關的名義股票(如果和何時發行)將由自由勇士C系列普通股組成,以免稀釋投票百分比,與Liberty SiriusXM集團在勇士集團的權益相關的名義股票(如果和何時發行)將由自由勇士A系列普通股組成,因為自由勇士A系列普通股下跌比如可轉換票據。因此,通過未經審計的歸因簡明合併運營報表,C系列自由勇士隊和自由勇士A系列普通股的市場價格分別用於對一級方程式集團和Liberty SiriusXM集團持有的集團間權益進行季度按市值計價調整。代表集團間利益的名義股份對基本的WASO沒有影響。但是,如果進行攤薄,則代表集團間權益的名義股份將包含在攤薄後的WASO中,就好像這些股票在此期間已發行和流通一樣。對於集團間權益的股份結算處於稀釋性的時期,還對攤薄後每股收益計算中的分子進行了調整,以計算該期間因將集團間權益標記為公允價值而產生的未實現收益或虧損。此外,在認股權證的現金結算比股票結算更具稀釋性的時期,認股權證所依據證券籃子中包含的A系列Liberty Braves普通股的假設市場調整分數包含在分子調整中。
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自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
| 截至3月31日的三個月 | | |||
| 2023 |
| 2022 | | |
|
| 金額(以百萬計) | | ||
歸屬於自由勇士隊股東的基本收益(虧損) | $ | ( | | ( | |
調整 | | ( | | — | |
歸屬於自由勇士隊股東的攤薄收益(虧損) | $ | ( | | ( | |
A系列、B系列和C系列自由一級方程式普通股
基本和攤薄後每股收益的計算基於以下普通股的加權平均已發行股數。
| 截至3月31日的三個月 | | |||
| 2023 |
| 2022 | | |
| | 以百萬為單位的股票數量 | | ||
基礎的 WASO |
| |
| | |
可能具有稀釋作用的股份 (a) |
| |
| | |
稀釋後的 WASO (b) |
| |
| | |
(a) | 在報告虧損期間,可能具有稀釋作用的股票不包括在攤薄後每股收益的計算中,因為結果將是反稀釋的。 |
(b) | 如附註2所述,代表Liberty SiriusXM集團在一級方程式集團中的集團間權益的名義自由一級方程式賽車股票數量為 |
在股份結算的時期內
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自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
在現金結算比股票結算更具稀釋性的時期,對認股權證所依據的證券籃子中包含的A系列自由一級方程式普通股的市場調整。
| 截至3月31日的三個月 | | |||
| 2023 |
| 2022 | | |
|
| 金額(以百萬計) | | ||
歸屬於自由一級方程式賽車股東的基本收益(虧損) | $ | ( | | ( | |
調整 | | ( | | — | |
歸屬於自由一級方程式賽車股東的攤薄收益(虧損) | $ | ( | | ( | |
(5) 按公允價值計量的資產和負債
對於需要按公允價值報告的資產和負債,GAAP提供了一個層次結構,將用於衡量公允價值的估值技術的投入優先分為三個大類。一級輸入是報告實體在計量日期能夠獲得的相同資產或負債在活躍市場中的報價市場價格。二級投入是指資產或負債可直接或間接觀察到的投入,不包括在第一級的報價市場價格。第 3 級輸入是資產或負債不可觀察的輸入。Liberty沒有任何資產或負債需要按公允價值計量,公允價值被視為3級。
按公允價值計量的Liberty資產和負債如下:
| | 公允價值測量值位於 | | 公允價值測量值位於 | | |||||||||
| | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 | | |||||||||
|
| | |
| 引用 |
| |
| |
| 引用 |
| |
|
| | | | | 價格 | | | | | | 價格 | | | |
| | | | | 處於活躍狀態 | | 意義重大 | | | | 處於活躍狀態 | | 意義重大 | |
| | | | | 市場 | | 其他 | | | | 市場 | | 其他 | |
| | | | | 對於相同的 | | 可觀察 | | | | 對於相同的 | | 可觀察 | |
| | | | | 資產 | | 輸入 | | | | 資產 | | 輸入 | |
描述 | | 總計 | | (第 1 級) | | (第 2 級) | | 總計 | | (第 1 級) | | (第 2 級) | | |
| | 金額(以百萬計) | | |||||||||||
現金等價物 | | $ | |
| |
| — |
| |
| |
| — | |
債務和股權證券 | | $ | |
| |
| — |
| |
| |
| — | |
金融工具資產 | | $ | |
| |
| |
| |
| |
| | |
債務 | | $ | |
| — |
| |
| |
| — |
| | |
Liberty的大多數二級金融工具是債務相關工具和衍生工具。根據公認會計原則,這些資產和負債並不總是公開交易或不被視為在 “活躍市場” 上交易。此類工具的公允價值來自典型的模型,該模型使用可觀察的市場數據,即使用類似資產或負債的重大投入或交易價格。因此,這些債務證券、金融工具和債務或債務相關工具在上表中作為二級公允價值列報。上表中包含的債務和股權證券包含在簡明合併資產負債表的其他資產細列項目中。截至 2023 年 3 月 31 日,美元
I-22
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自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
金融工具的已實現和未實現收益(虧損),淨額
金融工具的已實現和未實現收益(虧損)淨額由以下公允價值的變動組成:
| | | | | | |
| | 三個月結束了 | | |||
| | 3月31日 | | |||
|
| 2023 |
| 2022 |
| |
| | 金額(以百萬計) | | |||
債務和股權證券 | | $ | |
| ( | |
按公允價值計量的債務 (a) | | | | | | |
債券套期保值公允價值的變化 (b) | | | ( | | ( | |
其他 | |
| |
| | |
| | $ | ( |
| | |
(a) | 公司選擇使用公允價值期權對其可交換優先債券和可轉換票據(如附註7所述)進行入賬。簡明合併運營報表中確認的可交換優先債券和可轉換票據的公允價值的變化主要是由市場因素造成的,主要是由債務可交換的標的股票公允價值的變化所驅動的。公司將歸因於工具特定信用風險變化的未實現收益(虧損)部分分開,並將該金額記入其他綜合收益(虧損)。可交換優先債券和可轉換票據公允價值的變化歸因於工具特定信用風險的變化為虧損美元 |
(b) | 在發行可轉換票據的同時,Liberty進行了私下談判的現金可轉換票據套期保值,預計這將抵消Liberty在轉換票據時可能需要支付的超過可轉換票據本金的現金支付。債券套期保值是根據標的A系列Liberty SiriusXM、Liberty Braves和Liberty F1證券的交易價格以及其他可觀察到的市場數據作為重要投入(2級)進行計價的。有關債券套期保值的更多討論,見附註7。 |
I-23
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自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
(6) 使用權益法核算的關聯公司的投資
Liberty使用權益法對各種投資進行了核算。下表包括公司截至2023年3月31日的賬面金額和關聯公司更大投資的所有權百分比以及截至2022年12月31日的賬面金額:
| | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 | | ||||||
|
| 百分比 |
| 公允價值 |
| 攜帶 |
| 攜帶 |
| ||
| | 所有權 | | (第 1 級) | | 金額 | | 金額 | | ||
| | 以百萬美元為單位的金額 | | ||||||||
Liberty SiriusXM 集團 | | | | | | | | | | | |
Live Nation (a) | | | % | $ | | | $ | | | | |
Sirius XM 加拿大 | | | % | $ | 不是 | | | |
| | |
其他 | | | | | 不是 | | | | | | |
Total Liberty SiriusXM 集團 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
勇士集團 | | | | | | | | | | | |
其他 | | 各種各樣的 | | | 不是 | | | | | | |
Total Braves 小組 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
一級方程式賽車組 | | | | | | | | | | | |
其他 |
| 各種各樣的 | |
| 不是 | |
| |
| | |
一級方程式賽車小組總數 | | | | | | | | | | | |
統一自由 | | | | | | | $ | |
| | |
(a) | 有關截至2023年3月31日根據Live Nation股票擔保的Liberty保證金貸款(“Live Nation保證金貸款”)作為抵押品質押的股票數量和公允價值的詳細信息,請參閲附註7。 |
下表顯示了公司在關聯公司的收益(虧損)中所佔份額:
| | 三個月結束了 | | |||
| | 3月31日 | | |||
|
| 2023 |
| 2022 |
| |
| | 金額(以百萬計) | | |||
Liberty SiriusXM 集團 | | | | | | |
國家直播 | | $ | ( | | ( | |
Sirius XM 加拿大 | | | |
| | |
其他 | | | ( | | — | |
Total Liberty SiriusXM 集團 | | | ( | | ( | |
| | | | | | |
勇士集團 | | | | | | |
其他 | | | ( |
| | |
Total Braves 小組 | | | ( | | | |
| | | | | | |
一級方程式賽車組 | | | | | | |
其他 | |
| ( |
| — | |
一級方程式賽車小組總數 | | | ( | | — | |
統一自由 | | $ | ( |
| ( | |
I-24
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
Sirius XM 加拿大
截至 2023 年 3 月 31 日,Sirius XM Holdings 持有
2022年3月15日,Sirius XM Holdings和加拿大Sirius XM簽訂了經修訂和重述的服務和分銷協議,該協議修改了現有的服務協議並終止了現有的諮詢協議,每份協議的日期均為2017年5月25日。根據經修訂和重述的服務和分銷協議,根據加拿大Sirius XM的目標營業利潤,加拿大Sirius XM向Sirius XM Holdings支付的費用從收入的固定百分比修改為可變費用。這種可變費用預計將根據可比公司每年進行評估。根據修訂和重述的服務和分銷協議,該費用從2022年1月1日起按月支付,拖欠支付。
2017年5月,Sirius XM Holdings向加拿大Sirius XM提供了本金為美元的貸款
Sirius XM Holdings的收入約為$
聲音雲
2020 年 2 月,Sirius XM Holdings 完成了 $
除了Sirius XM Holdings對SoundCloud的投資外,潘多拉還與SoundCloud達成協議,成為其在美國和某些歐洲國家的獨家廣告銷售代表。通過這種安排,潘多拉使廣告商能夠在潘多拉和SoundCloud平臺上開展活動。Sirius XM Holdings記錄的與該協議相關的收入分成支出為$
I-25
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
(7) 長期債務
債務彙總如下:
| | 傑出 | | 賬面價值 | | ||||
|
| 校長 |
| 3月31日 |
| 十二月 31, |
| ||
| | 2023年3月31日 | | 2023 | | 2022 | | ||
| | 金額(以百萬計) | | ||||||
Liberty SiriusXM 集團 | | | | | | | | | |
公司級票據和貸款: | | | | | | | | | |
| $ | |
| | | | | | |
| | | | | | | — | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
Sirius XM Holdings 保證金貸款 | | | |
| | |
| | |
Live Nation 保證金 | | | — |
| | — | | — | |
附屬票據和貸款: | | | | | | | | | |
Sirius XM | | | | | | | | | |
Sirius XM | | | | | | | | | |
Sirius XM | | | | | | | | | |
Sirius XM | | | | | | | | | |
Sirius XM | | | | | | | | | |
Sirius XM | | | | | | | | | |
潘多拉 | | | | | | | | | |
Sirius XM 高級擔保循環信貸額度 | |
| |
| | |
| | |
Sirius XM 增量定期貸款 | | | | | | | | | |
遞延融資成本 | | | | | | ( | | ( | |
Total Liberty SiriusXM 集團 | | | | | | | | | |
勇士集團 | | | | | | | | | |
附屬票據和貸款: | | | | | | | | | |
票據和貸款 | |
| |
| | |
| | |
遞延融資成本 | | | | | | ( | | ( | |
Total Braves 小組 | | | | | | | | | |
一級方程式賽車組 | | | | | | | | | |
公司級票據和貸款: | | | | | | | | | |
| | — | | | — | | | | |
| | | | | | | | | |
其他 | | | | | | | | | |
附屬票據和貸款: | | | | | | | | | |
高級貸款機制 | | | | | | | | | |
遞延融資成本 | | | | | | ( | | ( | |
一級方程式賽車小組總數 | | | | | | | | | |
債務總額 | | $ | |
| | |
| | |
債務歸類為流動債務 | | | |
| | ( |
| ( | |
長期債務總額 | | | | | $ | |
| | |
(1) 按公允價值計量
I-26
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
2013 年 10 月 17 日,Liberty 發行了 $
自簽發之日起,已對契約的轉換、調整和其他條款進行了修訂,以使某些交易生效。轉換任何可轉換票據時應付的對價應根據證券籃子確定,包括
在某些情況下,可轉換票據的持有人可以在票據到期日之前的第二個工作日營業結束前隨時選擇轉換其票據。Liberty選擇使用公允價值期權對該工具進行核算。有關按公允價值計量的債務未實現收益(虧損)的信息,見附註5。
此外,在發行可轉換票據的同時,Liberty進行了一項債券對衝交易(“債券對衝交易”)。如果根據相關現金結算平均期或其他相關估值期的每個交易日的現金可轉換票據對衝交易衡量,證券籃子各組成部分的交易量加權平均每股價格高於證券籃子各組成部分的行使價,則債券對衝交易將抵消Liberty在轉換票據本金時可能需要支付的超過可轉換票據本金的潛在現金支付。在截至2023年3月31日的三個月中,Liberty收到了約美元
在可轉換票據和債券對衝交易的同時,Liberty還分別進行了私下協商的認股權證交易,根據該交易,Liberty出售了與可轉換票據和債券對衝交易中相同標的股票相關的認股權證,但須進行反稀釋調整。認股權證的第一個到期日為2024年1月16日,其餘的到期日為期限
I-27
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
債券對衝交易。認股權證可能會對構成認股權證基礎證券籃子的股票產生稀釋作用,前提是結算價格超過認股權證的行使價,認股權證以構成該證券籃子的股票結算。
可轉換票據、債券對衝交易和認股權證歸屬於Liberty SiriusXM集團。
2017 年 1 月 23 日,Liberty 發行了 $
2022年8月12日,Liberty發行了美元
2023 年 3 月 10 日,Liberty 發行了 $
2018 年 3 月 6 日,Liberty 完成了約美元的私募發行
I-28
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
在簡明的合併資產負債表中。在截至2023年3月31日的三個月中,Liberty支付了約美元
2019 年 11 月 26 日,Liberty 完成了約美元的私募發行
2020 年 11 月,Liberty 完成了約美元的私募發行
保證金貸款
Sirius XM Holdings 保證金貸款
2021年2月,Liberty的全資子公司Liberty Siri MarginCo, LLC(“Siri MarginCo”)修訂了其由Sirius XM Holdings普通股(“Sirius XM Holdings保證金貸款”)擔保的保證金貸款協議,該協議由美元組成
I-29
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
按利率計息
Live Nation 保證金
2020年11月9日,對Live Nation保證金貸款協議進行了修訂,將借款能力降低至美元
2023年到期的潘多拉1.75%可轉換優先票據
Sirius XM Holdings收購了美元
Sirius XM Holdings 高級擔保循環信貸額度和增量定期貸款
Sirius XM Holdings與一個金融機構集團簽訂了優先擔保循環信貸額度(“信貸額度”),總借款能力為美元
2022年4月11日,Sirius XM Holdings修訂了信貸額度,納入了美元的增量定期貸款借款
I-30
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
勇士控股票據和貸款
Braves Holdings的債務主要與體育場和綜合用途開發項目有關,概述如下:
| 賬面價值 |
| 截至2023年3月31日 | | | | |||||
| 3月31日 |
| 十二月三十一日 |
| 借款 | | 加權平均值 | | 成熟度 | | |
| 2023 | | 2022 |
| 容量 | | 利率 | | 日期 | | |
| 以百萬美元為單位的金額 | | | | | | |||||
運營信貸額度 | $ | — | | — | | | 不是 | | 各種各樣的 | | |
棒球場資金 | | |
| | | | | | | | |
高級擔保票據 | | | | | | 不是 | | | 2041 年 9 月 | | |
體育場信貸額度 | | | | | | | | | 2026 年 7 月 | | |
春季培訓信貸額度 | | | | | | 不是 | | | 2030 年 12 月 | | |
混合用途信貸額度和貸款 | | | | | | | | | 各種各樣的 | | |
勇士隊控股總額 | $ | | | | | | | | | | |
一級方程式貸款
2022年11月23日,一級方程式賽車對其之前的美元進行了再融資
債務契約
Sirius XM Holdings信貸額度包含與Sirius XM Holdings的槓桿率相關的某些財務契約。Braves Holdings的債務包含與Braves Holdings的還本付息覆蓋率、固定費用覆蓋率和債務收益率相關的某些財務契約。一級方程式優先貸款機制包含某些財務契約,包括槓桿比率。此外,Sirius XM Holdings的信貸額度、Braves Holdings的債務、一級方程式債務和其他借款都包含某些非金融契約。截至2023年3月31日,該公司、Sirius XM Holdings、Formula 1和Braves Holdings均遵守了其債務契約。
I-31
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自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
債務公允價值
Sirius XM Holdings未按公允價值列報的公開交易債務證券的公允價值,基於相同工具的報價但不被視為活躍市場(二級),其公允價值如下(金額以百萬計):
| | | | |
|
| 2023年3月31日 |
| |
Sirius XM | | $ | | |
Sirius XM | | $ | | |
Sirius XM | | $ | | |
Sirius XM | | $ | | |
Sirius XM | | $ | | |
Sirius XM | | $ | | |
潘多拉 | | $ | | |
由於信貸額度、保證金貸款和其他債務的可變利率性質,公司認為賬面金額接近2023年3月31日的公允價值。
(8) 承諾和意外開支
擔保
關於公司或其子公司出售資產的協議,公司可以保留與出售前發生的事件相關的負債,例如税收、環境、訴訟和就業事務。如果第三方向買方提出與公司保留的責任有關的索賠,公司通常會賠償買方。這些類型的賠償義務可能會延長數年。公司無法估算此類賠償義務的最大潛在負債,因為銷售協議可能沒有規定最高金額,而且金額取決於未來或有事件的結果,目前無法確定其性質和可能性。從歷史上看,公司沒有根據此類協議支付任何鉅額賠償金,隨附的簡明合併財務報表中也沒有累積與這些賠償擔保有關的款項。
僱傭合同
長期僱傭合同除其他外,規定亞特蘭大勇士隊的某些球員(現任和前任)和其他員工的年度薪酬。截至 2023 年 3 月 31 日,此類合同下的應付金額合計 $
Sirius XM 控股重組
在截至2023年3月31日的三個月中,Sirius XM Holdings啟動了各種措施,以提高效率,調整業務並專注於戰略優先事項。作為這些措施的一部分,Sirius XM Holdings將其員工規模裁減了大約
I-32
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自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
地點並確定該資產的賬面價值無法收回.結果,Sirius XM Holdings的減值額為美元
訴訟
公司有與法律和税務訴訟以及正常業務過程中出現的其他事項相關的或有負債。儘管公司在這些事項結束後有可能蒙受損失,但無法估算任何損失或損失範圍。管理層認為,與所附的簡明合併財務報表相比,滿足此類突發事件可能需要的金額(如果有的話)並不重要。
1972 年之前的錄音訴訟。2014年10月2日,Flo & Eddie Inc.向加利福尼亞中區聯邦地方法院對潘多拉提起集體訴訟。該申訴指控在公開演出1972年2月15日之前錄製的錄音(“1972年之前的錄音”)方面,違反了《加利福尼亞民法》第980條,即不公平競爭、挪用和轉換。2014年12月19日,潘多拉根據加利福尼亞州反公眾參與的反戰略訴訟(“反SLAPP”)法規提出駁回申訴的動議,該法規在潘多拉的動議被駁回後,被上訴至第九巡迴上訴法院。2017年3月,第九巡迴法院要求就實質性法律問題向加利福尼亞最高法院進行認證。加州最高法院接受了認證。2019年5月,加州最高法院發佈命令,駁回對經認證問題的審議,理由是,在《Orrin G. Hatch-Bob Goodlatte音樂現代化法》頒佈之後,Pub。L. no. 115-264,132 Stat. 3676(2018)(“MMA”),解決第九巡迴上訴法院提出的問題不再 “解決一個重要的法律問題所必需”。
MMA為上述訴訟中提出的索賠提供了潛在的聯邦優先辯護。2019年7月,潘多拉採取措施利用這種先發制人辯護,包括根據綜合格鬥為1972年之前錄音的某些用途支付必要的款項。根據綜合格鬥中包含的聯邦優先權(以及其他考慮),潘多拉要求第九巡迴法院下令解僱 Flo & Eddie, Inc. 訴潘多拉媒體公司案 案例。2019年10月17日,第九巡迴上訴法院發佈了一份備忘錄,得出的結論是,綜合格鬥是否優先於Flo和Eddie對潘多拉1972年前錄音表演提出質疑的主張,“取決於各種未得到答覆的事實問題”,並將此案發回地區法院進一步審理。
2020年10月,地方法院駁回了潘多拉根據加利福尼亞州反SLAPP法規再次提出的駁回該案的動議,認定由於法律的幹預性修改,該案不再符合反SLAPP的資格,並駁回了潘多拉再次試圖結束此案的嘗試。或者,地區法院裁定,先發制人辯護可能不適用於Flo & Eddie的索賠,部分原因是地方法院認為綜合格鬥不具有追溯效力。潘多拉立即就地方法院的裁決向第九巡迴法院提出上訴,並動議在對Sirius XM的相關案件提出上訴之前暫停上訴簡報。2021年1月13日,第九巡迴法院發佈命令,在針對Sirius XM的相關案件得到解決之前,暫停上訴程序。
2021年8月23日,美國第九巡迴上訴法院對一起相關案件,即Flo & Eddie Inc.訴Sirius XM Radio Inc.案發表了意見,該相關案件還涉及Flo & Eddie Inc.根據加利福尼亞州法律就1972年前錄音的公開演出提起的集體訴訟。根據加利福尼亞州的版權法規,Flo & Eddie辯稱,加利福尼亞州法律賦予其1972年之前歌曲的 “獨家所有權”,包括公開表演的權利。第九巡迴法院推翻了地方法院對Flo & Eddie作出的部分即決判決的裁決
I-33
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
Inc. 第九巡迴法院認為,地方法院在這起相關案件中錯誤地得出結論,加利福尼亞州版權法規定的 “獨家所有權” 包括公開表演權。第九巡迴法院根據雙方的或有和解協議的條款將該案發回重審,2021年10月6日,相關案件的當事方在有偏見的情況下規定將其駁回。Flo & Eddie Inc.訴Sirius XM Radio Inc.案的裁決是第九巡迴法院的先例,因此,Sirius XM Holdings認為,大大縮小了Flo & Eddie可能繼續對潘多拉提出的指控。
在Flo & Eddie Inc.訴Sirius XM Radio Inc.案的意見發佈後,第九巡迴法院於2021年9月3日取消了對Flo & Eddie, Inc.訴潘多拉媒體有限責任公司的上訴程序的中止。潘多拉立即對地方法院的命令提起上訴,該命令駁回了根據加利福尼亞州反SLAAP法規重新提出的駁回該案的動議。
2022年6月2日,第九巡迴法院維持了地方法院根據加州反SLAPP法規駁回該案的命令,認定潘多拉未能證明弗洛和埃迪的索賠源於潘多拉的受保護行為。作為裁決的一部分,第九巡迴法院指出,潘多拉曾有力地辯稱法院在Flo & Eddie Inc.訴Sirius XM Radio Inc.案中的裁決., 以及根據紐約、佛羅裏達和佐治亞州法律作出的其他裁決,法律上取消了Flo & Eddie的索賠。由於該案已經審理了七年多,第九巡迴法院將該案發回地區法院重審,並指示 “地區法院根據幹預先例考慮關於Flo & Eddie索賠法律效力的快速動議做法。”
2022年9月29日,Flo & Eddie提出了修正後的申訴,2022年10月13日,潘多拉對經修訂的申訴作出了答覆。根據第九巡迴法院的指令,雙方商定了即決判決動議的時間表。2022年11月,潘多拉提出了簡易判決動議,該動議的簡報已經完成。
(9) 有關 Liberty 運營部門的信息
該公司通過其在子公司和其他公司的所有權權益,主要從事媒體、通信和娛樂行業。公司將其應申報分部確定為(A)佔其合併年收入、年度調整後OIBDA(定義見下文)或總資產10%以上的合併子公司,以及(B)收益份額佔公司年度税前收益10%或以上的權益法關聯公司。
Liberty的首席運營決策者評估業績,並根據收入和調整後的OIBDA(定義見下文)等財務指標做出向公司應報告的細分市場分配資源的決策。此外,該公司還審查了非財務指標,例如訂户增長、流失率和滲透率。
在截至2023年3月31日的三個月中,公司已將以下子公司確定為其應申報分部:
● | Sirius XM Holdings 是一家合併子公司,運營業務 |
I-34
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(未經審計)
另外,還有一項名為潘多拉高級版的按需訂閲服務。潘多拉還在其他音頻平臺上通過廣泛分發的播客銷售廣告,這些播客被視為平臺外服務。 |
● | 一級方程式賽車是一家全球賽車企業,擁有大約每年一次的世界錦標賽的獨家商業版權 |
該公司的分部是戰略業務部門,提供不同的產品和服務。它們是分開管理的,因為每個細分市場需要不同的技術、不同的收入來源和營銷策略。各分部的重要會計政策與公司在10-K表格中提交的年度財務報表中的重要政策摘要中描述的相同。
績效衡量標準
下表按細分市場和來源分列了收入:
| | 三個月結束了 | | |||
| | 3月31日 | | |||
|
| 2023 |
| 2022 |
| |
| | 金額(以百萬計) | | |||
Liberty SiriusXM 集團 | | | |
| | |
Sirius XM Holdings: | | | | | | |
訂閲者 | | $ | | | | |
廣告 | |
| | | | |
裝備 | | | | | | |
其他 | | | | | | |
Total Liberty SiriusXM 集團 | | | | | | |
勇士集團 | |
| |
| | |
企業及其他: | |
| |
| | |
棒球 | |
| |
| | |
混合用途開發 | |
| |
| | |
Total Braves 小組 | | | | | | |
一級方程式賽車組 | | | | | | |
一級方程式: | | | | | | |
小學 | | | | | | |
其他 | | | | | | |
一級方程式賽車小組總數 | | | | | | |
統一自由 | | $ | | | | |
我們的子公司的客户通常在履行義務之前支付服務費用,因此這些預付款被記作遞延收入。在提供服務時,遞延收入在我們未經審計的簡明合併運營報表中被確認為收入。在截至2023年3月31日的三個月中,Sirius XM Holdings的合同負債餘額的變化沒有受到其他因素的重大影響。截至3月31日的三個月中,我們與一級方程式賽車和勇士控股相關的遞延收入的期初和期末餘額,
I-35
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自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
2023 年約為 $
一級方程式賽車和Braves Holdings的交易價格中有很大一部分與未交付的績效義務有關,這些義務是根據合同安排進行的,期限超過一年。公司預計將確認交付此類履約義務的收入約為 $
出於分部報告的目的,公司將調整後的OIBDA定義為收入減去運營費用,以及銷售、一般和管理費用,不包括所有股票薪酬、單獨報告的訴訟和解以及重組和減值費用。該公司認為,這項衡量標準是衡量其業務運營實力和業績的重要指標,它確定了那些不能直接反映每個企業的業績或表明持續業務趨勢的項目。此外,該措施使管理層能夠查看經營業績,在企業之間進行分析比較和基準設定,並確定改善績效的策略。該業績衡量標準不包括折舊和攤銷、股票薪酬、單獨報告的訴訟和解以及根據公認會計原則計量營業收入中包含的重組和減值費用。因此,除了營業收入、淨收益、經營活動提供的現金流以及根據公認會計原則編制的其他財務業績指標外,應考慮調整後的OIBDA,但不能將其作為替代品。公司通常將分部間銷售和轉讓記作向第三方的銷售或轉讓,即按當前價格計算。
調整後的 OIBDA 彙總如下:
| | 三個月結束了 | | |||
| | 3月31日 | | |||
|
| 2023 |
| 2022 |
| |
| | 金額(以百萬計) | | |||
Liberty SiriusXM 集團 | | | | | | |
Sirius XM Holdings | | $ | |
| | |
企業和其他 | |
| ( |
| ( | |
Total Liberty SiriusXM 集團 | |
| |
| | |
勇士集團 | | | | | | |
企業和其他 | |
| ( |
| ( | |
Total Braves 小組 | |
| ( |
| ( | |
一級方程式賽車組 | |
| | | | |
一級方程式 | |
| |
| | |
企業和其他 | | | ( | | ( | |
一級方程式賽車小組總數 | | | | | | |
統一自由 | | $ | |
| | |
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自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
其他信息
| | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | |||||
|
| 總計 |
| 投資 |
| 資本 |
| |
| | 資產 | | 在附屬公司中 | | 支出 | | |
| | 金額(以百萬計) | | |||||
Liberty SiriusXM 集團 | | | | | | | | |
Sirius XM Holdings | | $ | |
| |
| | |
企業和其他 | | | | | | | — | |
Total Liberty SiriusXM 集團 | | | | | | | | |
勇士集團 | | | | | | | | |
企業和其他 | | | | | | | | |
Total Braves 小組 | | | | | | | | |
一級方程式賽車組 | | | | | | | | |
一級方程式 | | | | | — | | | |
企業和其他 | |
| |
| |
| | |
一級方程式賽車小組總數 | | | | | | | | |
淘汰賽 (1) | | | ( | | — | | — | |
統一自由 | | $ | |
| |
| | |
(1) | 該金額主要包括一級方程式賽車集團和Liberty SiriusXM集團持有的勇士集團的集團間權益以及Liberty SiriusXM集團持有的一級方程式集團集團間權益。有關集團間利益的信息,見附註2。歸屬於一級方程式集團和Liberty SiriusXM集團的勇士集團集團間權益分別作為一級方程式集團和Liberty SiriusXM集團的資產列報,並在歸因的財務報表中列為勇士集團的負債。歸屬於Liberty SiriusXM集團的一級方程式集團集團間權益作為Liberty SiriusXM集團的資產列報,在歸因的財務報表中列為一級方程式集團的負債。合併時,追蹤庫存組之間的抵消金額被消除。 |
下表提供了調整後OIBDA與營業收入(虧損)和所得税前收益(虧損)的對賬情況:
| | | | | | |
| | 三個月結束了 | | |||
| | 3月31日 | | |||
|
| 2023 |
| 2022 |
| |
| | 金額(以百萬計) | | |||
調整後 OIBDA | | $ | |
| | |
減值、重組和收購成本,扣除回收額(注8) | | | ( | | — | |
基於股票的薪酬 | |
| ( |
| ( | |
折舊和攤銷 | |
| ( |
| ( | |
營業收入(虧損) | | | | | | |
利息支出 | |
| ( |
| ( | |
關聯公司收益(虧損)份額,淨額 | |
| ( |
| ( | |
金融工具的已實現和未實現收益(虧損),淨額 | |
| ( |
| | |
其他,淨額 | |
| |
| | |
所得税前收益(虧損) | | $ | |
| | |
I-37
目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
本10-Q表季度報告中的某些陳述構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述,包括有關我們預計的現金來源和用途的陳述;Sirius XM Holdings Inc.(“Sirius XM Holdings”)的股息支付;利率和股價的波動;冠狀病毒疫情(“COVID-19”)的直接和間接影響;擬議的分拆和重新分類的聲明定義如下;某些特遣隊的預期非實質性影響與法律和税務訴訟有關的負債;以及在正常業務過程中產生的其他事項。如果我們在任何前瞻性陳述中表達了對未來業績或事件的期望或信念,則此類期望或信念是本着誠意表達的,據信有合理的依據,但無法保證該期望或信念會產生或實現或實現。以下包括部分但不是全部因素(與我們的合併子公司和股權關聯公司有關),這些因素可能導致實際業績或事件與預期存在重大差異:
● | COVID-19 疫情和其他公共衞生相關風險和事件對我們的客户、供應商和整個業務造成的持續全球和區域經濟影響; |
● | 我們有能力以可接受的條件獲得額外融資和足以償還債務和其他財務義務的現金; |
● | 我們和我們子公司的債務可能會對運營產生不利影響,並可能限制我們的子公司應對經濟或行業變化的能力; |
● | 業務的成功歸因於我們的每個追蹤股票羣體; |
● | 我們和Sirius XM Holdings實現收購或其他戰略投資收益的能力; |
● | 疲軟和不確定的經濟狀況對消費者對我們業務提供的產品、服務和活動的需求的影響,歸因於我們的每個追蹤股票羣體; |
● | 未決或未來訴訟的結果; |
● | 我們在美國(“美國”)以外開展業務的子公司和業務關聯公司的運營風險; |
● | 我們使用淨營業虧損、不允許的商業利息和税收抵免結轉來減少未來納税額的能力; |
● | 我們的子公司和業務關聯公司遵守政府法規的能力,包括但不限於聯邦通信委員會的要求、消費者保護法和競爭法以及監管程序的不利結果; |
● | 我們經營的行業以及我們有利益的實體的監管和競爭環境; |
● | 與合作伙伴、供應商和合資企業的關鍵戰略關係性質的變化; |
● | Sirius XM Holdings面臨的競爭; |
● | Sirius XM Holdings吸引和留住訂户和聽眾的能力; |
● | Sirius XM Holdings推銷其服務和銷售廣告的能力; |
● | Sirius XM Holdings維持其廣告產品收入增長的能力; |
● | Sirius XM Holdings保護其客户個人信息安全的能力; |
● | Sirius XM Holdings的信息技術和通信系統的中斷或故障; |
● | 音樂版權市場對Sirius XM Holdings的影響,以及Sirius XM Holdings必須為音樂作品使用權支付的費率; |
● | 供應鏈問題對Sirius XM Holdings及其所依賴的汽車行業的影響; |
● | 我們對Live Nation Entertainment, Inc.(“Live Nation”)的股權法投資對我們的淨收益和Liberty SiriusXM集團淨收益的影響; |
● | 一級方程式賽車運營所在司法管轄區的税務機關提出的質疑; |
● | 影響一級方程式賽車和一級方程式賽車組的税法變化(定義見下文); |
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目錄
● | 一級方程式賽車向新市場擴張的能力; |
● | 英國脱歐後英國(“英國”)與歐盟(“歐盟”)之間的關係; |
● | 舉辦競爭對手的賽車賽事或其他影響一級方程式賽車競爭地位的情況; |
● | 消費者觀看習慣的變化和新的內容分發平臺的出現; |
● | 有組織的勞工對勇士集團的影響; |
● | 美國職棒大聯盟(“MLB”)擴張的影響; |
● | 勇士控股公司(定義見下文)獲得的廣播收入水平; |
● | 混合用途開發項目(定義見下文)對勇士集團(定義見下文)及其管理項目能力的影響; |
● | 與整個公司相關的風險,即使持有人不擁有我們所有集團的普通股; |
● | 由於對我們資本結構的誤解而導致的市場混亂; |
● | 地緣政治事件、事故、恐怖行為、自然災害,包括氣候變化的影響,或其他導致一個或多個活動取消或推遲、不在保險範圍之內或對我們的子公司和業務關聯公司造成聲譽損害的事件; |
● | 挑戰與根據過去的表現評估跟蹤股票羣體的未來前景有關。 |
● | 我們確認擬議分拆和重新分類的預期收益的能力; |
● | 我們可能無法獲得分拆和/或重新分類所需的股東批准; |
● | 由於分拆和重新分類的不確定性,我們的業務可能受到影響;以及 |
● | 分拆和重新分類可能產生意想不到的費用。 |
有關其他風險因素,請參閲第一部分第 1A 項。我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告的風險因素。任何前瞻性陳述以及此類風險、不確定性和其他因素僅代表截至本季度報告發布之日,我們明確表示沒有義務或承諾發佈此處包含的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂,以反映我們對前瞻性陳述的預期的任何變化,或任何此類陳述所依據的事件、條件或情況的任何其他變化。
以下討論和分析提供了有關我們的經營業績和財務狀況的信息。本次討論應結合我們隨附的簡明合併財務報表及其附註以及截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告一起閲讀。
此處包含的信息涉及 Liberty Media Corporation 及其控制的子公司(“Liberty”、“公司”、“我們” 或 “我們的”,除非上下文另有要求)。
概述
我們在眾多媒體和娛樂公司中擁有控股權和非控股權益。我們最大的運營子公司是Sirius XM Holdings,也是可報告的細分市場。Sirius XM Holdings經營兩項互補的音頻娛樂業務,即Sirius XM和Pandora以及Offplatfora。Sirius XM在美國提供音樂、體育、娛樂、喜劇、談話、新聞、交通和天氣頻道及其他內容,以及播客和信息娛樂服務,均收取訂閲費。Sirius XM的套餐包括直播、精選以及某些獨家和點播節目。Sirius XM 通過其兩個專有的衞星無線電系統進行分發,並通過移動設備、家用設備和其他消費電子設備的應用程序進行流式傳輸。Sirius XM 還提供聯網車輛服務和一套車載數據服務。潘多拉和平臺外業務運營音樂、喜劇和播客流媒體平臺。潘多拉可作為支持廣告的廣播服務、電臺訂閲服務(Pandora Plus)和按需訂閲服務(Pandora Premium)提供。通過 Sirius XM
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目錄
控股公司,我們投資了加拿大天狼星控股有限公司(“加拿大天狼星XM”)和SoundCloud Holdings, LLC(“SoundCloud”),我們將其列為權益法投資。
一級方程式賽車是一家全資合併子公司,也是一個應申報的細分市場。一級方程式賽車是一家全球賽車企業,擁有世界錦標賽的獨家商業版權。世界錦標賽是一項為期約九個月的年度賽車比賽,車隊爭奪車手錦標賽,車手爭奪車手錦標賽。世界錦標賽在不同的賽道上舉行,每個賽季在世界各地的不同國家舉辦不同數量的賽事(“賽事”)。一級方程式賽車負責世界錦標賽的商業開發和發展及其管理和管理的各個方面。
我們的 “企業和其他” 類別包括我們的合併子公司Braves Holdings, LLC(“Braves Holdings”)、對Live Nation的投資和公司支出。“公司及其他” 還包括上市公司的投資和相關金融工具,這些投資和工具按其各自的公允市場價值核算。
追蹤股是一種普通股,發行公司打算反映或 “跟蹤” 特定企業或 “集團” 的經濟表現,而不是整個公司的經濟表現。儘管Liberty SiriusXM集團、自由勇士集團(“勇士集團”)和自由一級方程式賽車集團(“一級方程式集團”)分別歸屬於它們的企業、資產和負債,但沒有一個集團是獨立的法律實體,因此不能擁有資產、發行證券或簽訂具有法律約束力的協議。因此,Liberty SiriusXM集團、勇士集團和一級方程式賽車集團不代表獨立的法人實體,而是代表歸屬於每個集團的業務、資產和負債。追蹤股票的持有人對該集團的股票或資產沒有直接索賠,因此,由於他們對Liberty追蹤股票的所有權,他們不擁有上市公司的任何股權或投票權益,例如Sirius XM Holdings或Live Nation,Liberty持有的權益歸屬於自由追蹤股票集團,例如Liberty SiriusXM集團。追蹤股票的持有人也不由單獨的董事會代表。相反,追蹤股票的持有人是母公司的股東,只有一個董事會,並承擔母公司的所有風險和負債。
“Liberty SiriusXM Group” 一詞並不代表單獨的法律實體,而是代表歸屬於該集團的企業、資產和負債。截至2023年3月31日,Liberty SiriusXM集團主要由Liberty在Sirius XM Holdings和Live Nation中的權益、公司現金、Liberty在2023年到期的1.375%現金可轉換優先票據及相關金融工具、2028年到期的Liberty的2.125%可交換優先債券、Liberty的0.5%可交換優先債券、Liberty的0.5%可交換優先債券組成 Liberty旗下全資特殊用途子公司產生的2050年到期優先債券和保證金貸款債務。截至2023年3月31日,Liberty SiriusXM集團保留了勇士集團約2.9%的集團間權益,在一級方程式集團中保留了約0.4%的集團間權益。截至2023年3月31日,Liberty SiriusXM集團的現金及現金等價物約為4.3億美元,其中包括約5300萬美元的子公司現金。
Sirius XM Holdings是隸屬於Liberty SiriusXM集團的唯一運營子公司。如果Sirius XM Holdings破產或申請破產,Liberty的管理層將評估當時的情況,並採取適當措施以維護所有股東的最大利益,如果獨立考慮,這可能不符合特定集團或集團的最大利益。在這種情況下,Liberty的管理層及其董事會將有多種方法可供選擇,包括但不限於將Liberty SiriusXM普通股轉換為Liberty的另一種追蹤股,對Liberty的追蹤股票集團進行資產和負債再歸因,或者重組Liberty的追蹤股票以創建新的追蹤股票結構或將其完全取消。
“Braves Group” 一詞並不代表單獨的法律實體,而是代表歸屬於該集團的企業、資產和負債。截至2023年3月31日,勇士集團主要由勇士控股公司組成,後者間接擁有亞特蘭大勇士隊美國職棒大聯盟俱樂部(“ANLBC”)、與ANLBC體育場(“體育場”)相關的某些資產和負債,以及體育場周圍的以零售、辦公、酒店和娛樂機會為特色的綜合用途開發項目(“混合用途開發項目”)和公司現金。此外,自由黨
I-40
目錄
截至2023年3月31日,SiriusXM集團和一級方程式集團分別在勇士集團中保留約2.9%和11.0%的集團間權益。截至2023年3月31日,勇士集團的現金和現金等價物約為2.15億美元。
“一級方程式賽車集團” 一詞並不代表單獨的法律實體,而是代表歸屬於該集團的企業、資產和負債。截至2023年3月31日,一級方程式集團主要由Liberty的所有業務、資產和負債組成,但特別歸屬於Liberty SiriusXM集團或勇士集團的業務、資產和負債除外,包括Liberty在一級方程式賽車中的權益、勇士集團約11.0%的集團間權益以及Liberty於2027年到期的2.25%的可轉換優先票據。截至2023年3月31日,Liberty SiriusXM集團保留了一級方程式集團約0.4%的集團間權益。截至2023年3月31日,一級方程式集團的現金及現金等價物約為15.84億美元,其中包括10.43億美元的子公司現金。
2022年11月,董事會授權公司管理層實施一項計劃,贖回其自由勇士普通股的每股已發行股份,以換取新成立的實體亞特蘭大勇士控股公司的相應系列普通股(“分割”)中的一股。亞特蘭大勇士控股公司將由歸屬於勇士集團的業務、資產和負債組成。但是,在分拆之前,歸屬於Liberty SiriusXM集團和一級方程式賽車集團的集團間利益將因分拆而得到解決和消滅。
分拆後,公司打算將其當時流通的普通股重新歸類為三隻新的追蹤股,指定為Liberty SiriusXM普通股、Liberty Formula One普通股和Liberty Live普通股,並就其新成立的Liberty SiriusXM集團、一級方程式集團和自由直播集團的業務、資產和負債歸因於其新成立的Liberty SiriusXM集團、一級方程式集團和自由直播集團(“重新分類”)。
分拆和重新分類將受到各種條件的約束。除其他外,這兩筆交易都將以公司普通股持有人的某些必要批准和收到税務顧問的意見為條件。此外,分拆將以美國職業棒球大聯盟的必要批准為條件。此外,重新分類取決於分拆的批准和完成,除非分拆完成,否則不予實施;但是,分拆不取決於改敍的批准,即使改敍未獲批准,也可能實施。每項分拆和重新分類均旨在向公司股東免税,但收取現金代替部分股份的情況除外。在條件滿足的前提下,公司預計將在2023年第二季度完成分拆和重新分類。
I-41
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運營業績——合併
將軍。下表中提供了有關我們的合併經營業績和其他收入和支出的信息,以及有關我們應申報部門對這些項目的貢獻的信息。“公司和其他” 類別包括那些不符合單獨應申報分部的資產或業務。有關我們主要應報告細分市場的財務業績的更詳細討論和分析,請參閲下文的 “經營業績——業務”。
合併經營業績
| | 三個月結束了 | | |||
| | 3月31日 | | |||
|
| 2023 |
| 2022 |
| |
| | 金額(以百萬計) | | |||
收入 | | | | | | |
Liberty SiriusXM 集團 | | | | | | |
Sirius XM Holdings | | $ | 2,144 |
| 2,186 | |
Total Liberty SiriusXM 集團 | | | 2,144 | | 2,186 | |
勇士集團 | | | | | | |
企業和其他 | | | 31 |
| 23 | |
Total Braves 小組 | | | 31 | | 23 | |
一級方程式賽車組 | | | | | | |
一級方程式 | | | 381 | | 360 | |
一級方程式賽車小組總數 | | | 381 | | 360 | |
統一自由 | | $ | 2,556 |
| 2,569 | |
| | | | | | |
營業收入(虧損) | | | | | | |
Liberty SiriusXM 集團 | | | | | | |
Sirius XM Holdings | | $ | 387 |
| 493 | |
企業和其他 | | | (14) | | (9) | |
Total Liberty SiriusXM 集團 | | | 373 | | 484 | |
勇士集團 | | | | | | |
企業和其他 | | | (49) | | (40) | |
Total Braves 小組 | | | (49) | | (40) | |
一級方程式賽車組 | | | | | | |
一級方程式 | | | 35 | | 34 | |
企業和其他 | |
| (19) |
| (15) | |
一級方程式賽車小組總數 | | | 16 | | 19 | |
統一自由 | | $ | 340 |
| 463 | |
| | | | | | |
調整後 OIBDA | | | | | | |
Liberty SiriusXM 集團 | | | | | | |
Sirius XM Holdings | | $ | 625 |
| 690 | |
企業和其他 | | | (11) | | (5) | |
Total Liberty SiriusXM 集團 | | | 614 | | 685 | |
勇士集團 | | | | | | |
企業和其他 | | | (31) | | (19) | |
Total Braves 小組 | | | (31) | | (19) | |
一級方程式賽車組 | | | | | | |
一級方程式 | | | 117 | | 122 | |
企業和其他 | |
| (12) |
| (10) | |
一級方程式賽車小組總數 | | | 105 | | 112 | |
統一自由 | | $ | 688 |
| 778 | |
I-42
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收入。在截至2023年3月31日的三個月中,我們的合併收入與去年同期相比減少了1300萬美元,這受Sirius XM Holdings收入下降的推動,但被一級方程式賽車和勇士控股公司收入的增長部分抵消。有關Sirius XM Holdings、F1和Braves Holdings經營業績的更完整討論,請參閲下文 “經營業績——業務”。
營業收入(虧損)。截至2023年3月31日的三個月,我們的合併營業收入與去年同期相比減少了1.23億美元,這主要是由Sirius XM Holdings和Braves Holdings的經營業績分別下降1.06億美元和600萬美元推動的。有關Sirius XM Holdings、F1和Braves Holdings經營業績的更完整討論,請參閲下文 “經營業績——業務”。
基於股票的薪酬。股票薪酬包括與(1)授予我們某些高管和員工的普通股期權和股票增值權相關的薪酬;(2)向子公司Sirius XM Holdings、Formula 1和Braves Holdings的高級管理人員、員工和某些第三方授予的期權、限制性股票獎勵、限制性股票單位和其他股票獎勵;(3)授予我們子公司高管和員工的幻影股票增值權,根據私募股權計劃和 (4) 攤銷,Aves Holdings限制性股票和基於業績的限制性股票單位補助。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,我們分別記錄了5600萬美元和5500萬美元的股票薪酬支出。截至2023年3月31日,與未歸屬的Liberty股權獎勵相關的未確認薪酬成本總額約為3500萬美元。該金額將在我們的簡明合併運營報表中確認,加權平均期約為1.2年。此外,截至2023年3月31日,與未歸屬的Sirius XM Holdings股票期權和限制性股票單位相關的未確認薪酬成本總額為4.36億美元。Sirius XM Holdings未確認的薪酬成本將在我們的簡明合併運營報表中確認,加權平均期約為2.4年。
調整後的OIBDA。為了向投資者提供有關我們財務業績的更多信息,我們還披露了調整後的OIBDA,這是一項非公認會計準則(定義見下文)財務指標。我們將調整後的OIBDA定義為營業收入(虧損)加上折舊和攤銷、股票薪酬、單獨報告的訴訟和解、重組、收購和其他相關成本以及減值費用。我們的首席運營決策者和管理團隊將這種績效指標與其他衡量標準結合使用來評估我們的業務並做出在業務之間分配資源的決策。我們認為,這是衡量我們業務運營實力和績效的重要指標,可以確定那些不能直接反映每個企業的業績或表明持續業務趨勢的項目。此外,這項衡量標準使我們能夠查看經營業績,在企業之間進行分析比較和基準設定,並確定改善績效的策略。因此,除了營業收入、淨收益、經營活動提供的現金流以及根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的其他財務業績指標外,應考慮調整後的OIBDA,但不能將其作為替代品。下表提供了營業收入(虧損)與調整後OIBDA的對賬情況:
| | 三個月結束了 | | |||
| | 3月31日 | | |||
|
| 2023 |
| 2022 |
| |
| | 金額(以百萬計) | | |||
營業收入(虧損) | | $ | 340 | | 463 | |
折舊和攤銷 | |
| 260 |
| 260 | |
基於股票的薪酬 | |
| 56 |
| 55 | |
減值、重組和收購成本,扣除回收額 | | | 32 | | — | |
調整後 OIBDA | | $ | 688 |
| 778 | |
截至2023年3月31日的三個月,調整後的合併OIBDA與去年同期相比減少了9,000萬美元,這主要是由於Sirius XM Holdings、勇士控股和一級方程式調整後的OIBDA分別減少了6,500萬美元、900萬美元和500萬美元。有關Sirius XM Holdings、F1和Braves Holdings經營業績的更完整討論,請參閲下文 “經營業績——業務”。
I-43
目錄
其他收入和支出
其他收入(支出)的組成部分如下表所示。
| | 三個月結束了 | | |||
| | 3月31日 | | |||
|
| 2023 |
| 2022 |
| |
| | 金額(以百萬計) | | |||
利息支出 | | | | | | |
Liberty SiriusXM 集團 | | $ | (136) | | (122) | |
勇士集團 | | | (9) | | (6) | |
一級方程式賽車組 | | | (51) | | (29) | |
統一自由 | | $ | (196) |
| (157) | |
| | | | | | |
關聯公司收益(虧損)份額,淨額 | | | | | | |
Liberty SiriusXM 集團 | | $ | (7) | | (18) | |
勇士集團 | | | (1) | | 4 | |
一級方程式賽車組 | | | (2) | | — | |
統一自由 | | $ | (10) |
| (14) | |
| | | | | | |
金融工具的已實現和未實現收益(虧損),淨額 | | | | | | |
Liberty SiriusXM 集團 | | $ | 2 | | 61 | |
勇士集團 | | | (1) | | 5 | |
一級方程式賽車組 | | | (47) | | (7) | |
統一自由 | | $ | (46) |
| 59 | |
| | | | | | |
其他,淨額 | | | | | | |
Liberty SiriusXM 集團 | | $ | 3 | | 20 | |
勇士集團 | | | 1 | | 20 | |
一級方程式賽車組 | | | 10 | | 5 | |
統一自由 | | $ | 14 |
| 45 | |
| | | | | | |
| | $ | (238) |
| (67) | |
利息支出。截至2023年3月31日的三個月,與去年同期相比,合併利息支出增加了3,900萬美元。在截至2023年3月31日的三個月中,Liberty SiriusXM集團的利息支出有所增加,這主要是由於Sirius XM Holdings普通股擔保的保證金貸款利率上升,以及在截至2023年3月31日的三個月中,一級方程式集團的利息支出增加,這主要是由於一級方程式優先貸款機制的利率上升。
I-44
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關聯公司的收益(虧損)份額。下表列出了我們在關聯公司收益(虧損)中所佔的份額:
| | 三個月結束了 | | |||
| | 3月31日 | | |||
|
| 2023 |
| 2022 |
| |
| | 金額(以百萬計) | | |||
Liberty SiriusXM 集團 | | | | | | |
國家直播 | | $ | (6) | | (21) | |
Sirius XM 加拿大 | | | 4 |
| 3 | |
其他 | | | (5) |
| — | |
Total Liberty SiriusXM 集團 | | | (7) | | (18) | |
| | | | | | |
勇士集團 | | | | | | |
其他 | | | (1) | | 4 | |
Total Braves 小組 | | | (1) | | 4 | |
| | | | | | |
一級方程式賽車組 | | | | | | |
其他 | |
| (2) |
| — | |
一級方程式賽車小組總數 | | | (2) | | — | |
統一自由 | | $ | (10) |
| (14) | |
金融工具的已實現和未實現收益(虧損),淨額。金融工具的已實現和未實現收益(虧損)由以下公允價值的變動組成:
| | 三個月結束了 | | |||
| | 3月31日 | | |||
|
| 2023 |
| 2022 |
| |
| | 金額(以百萬計) | | |||
債務和股權證券 | | $ | 6 |
| (5) | |
按公允價值計量的債務 | | | 55 |
| 69 | |
債券套期保值公允價值的變化 | | | (110) |
| (68) | |
其他 | |
| 3 |
| 63 | |
| | $ | (46) |
| 59 | |
債務和股權證券未實現收益(虧損)的變化是由市場因素造成的,主要是由這些金融工具所依據的股票公允價值的變化所驅動的。
以公允價值計量的債務未實現收益(虧損)的變化是由市場因素造成的,主要是由債務可交換的標的股票的公允價值的變化所驅動的。
Liberty發行了10億美元的現金可轉換票據,並於2013年10月對相同數量的標的股票進行了債券對衝交易。這些衍生品定期按公允價值計價。債券套期保值公允價值變化的主要驅動因素是標的股票公允價值的變化。
其他未實現收益(虧損)主要是由一級方程式利率互換公允價值的變化推動的。
其他,淨額。其他,截至2023年3月31日的三個月,淨收入與去年同期相比減少了3,100萬美元,這得益於在截至2022年3月31日的三個月中確認的出售勇士控股三支小聯盟球隊的收益、根據與Qurate Retail, Inc.簽訂的税收共享協議產生的税收相關支出以及截至2023年3月31日的三個月中確認的Live Nation投資攤薄虧損,部分被抵消利息和股息收入的增加。
所得税。在截至2023年3月31日的三個月中,我們的所得税前收益為1.02億美元,所得税支出為5000萬美元。在截至2022年3月31日的三個月中,我們的收入前盈利
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目錄
3.96億美元的税收和1億美元的所得税支出。在截至2023年3月31日的三個月中,公司確認了額外的税收支出,這主要是由於某些不可扣除的税收損失以及州所得税的影響,但部分被我們的替代能源投資產生的税收抵免和激勵措施所抵消。在截至2022年3月31日的三個月中,公司確認了額外的税收支出,這主要是由於州所得税的影響。
淨收益。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,我們的淨收益分別為5200萬美元和2.96億美元。這些變化是上述收入、支出和其他損益波動造成的。
財務狀況的重大變化
截至2023年3月31日,我們幾乎所有的現金和現金等價物都投資於美國國債、其他政府證券或政府擔保基金、AAA評級貨幣市場基金和其他高評級的金融和公司債務工具。
以下是潛在的流動性來源:可用現金餘額、子公司經營活動產生的現金(前提是此類現金超過子公司的營運資金需求且不受其他限制)、淨資產出售的收益、我們的公共投資組合(包括衍生品)的貨幣化、債務借款和股票發行以及股息和利息收入。截至2023年3月31日,Liberty擁有1.72億美元的未支配有價股權證券。
Liberty 沒有債務評級。
截至2023年3月31日,Liberty的現金和現金等價物如下:
|
| |
| |
| | 現金和現金 | | |
| | 等價物 | | |
| | 金額(以百萬計) | | |
Liberty SiriusXM 集團 | | | | |
Sirius XM Holdings | | $ | 53 |
|
企業和其他 | | | 377 | |
Total Liberty SiriusXM 集團 | | $ | 430 | |
勇士集團 | | | | |
企業和其他 | | $ | 215 |
|
Total Braves 小組 | | $ | 215 | |
一級方程式賽車組 | | | | |
一級方程式 | | $ | 1,043 | |
企業和其他 | | | 541 | |
一級方程式賽車小組總數 | | $ | 1,584 | |
Liberty擁有Sirius XM Holdings的控股權,該公司擁有經營活動提供的大量現金和現金,儘管由於Sirius XM Holdings是一家獨立的上市公司,而且是非控股權益,我們無法隨時獲得其現金,除非通過分紅。Formula 1持有的現金可由Liberty獲取,除非不滿足第一留置權定期貸款和循環信貸額度規定的限制性付款(“RP”)測試。根據RP測試,當槓桿比率(定義為淨負債除以過去十二個月扣除利息、税項、折舊和攤銷前的契約收益)超過一定門檻時,Liberty無法獲得一級方程式賽車的現金。截至2023年3月31日,一級方程式賽車尚未向Liberty進行任何分配。如果將來進行分配,則必須滿足RP測試,即此類發行版的預設值。截至2023年3月31日,Liberty在以Sirius XM Holdings的股票為擔保的Liberty的保證金貸款下有10.75億美元的可用保證金,在Live Nation股票擔保的Liberty保證金貸款下有4億美元可用。Liberty認為,它目前已經建立了適當的法律結構,可以儘可能提高税收效率地匯回國外現金,滿足公司的業務需求。
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正如隨附的簡明合併財務報表附註7所述,截至2023年3月31日,該公司、Sirius XM Holdings、Formula 1和Braves Holdings遵守了其債務契約。
請參閲 “第 3 項。“關於市場風險的定量和定性披露”,用於披露與放棄倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)作為確定Braves Holdings在其某些混合用途信貸額度下的借款利率的基準的預期影響相關的披露。
| | 三個月結束了 | | |||
| | 3月31日 | | |||
|
| 2023 |
| 2022 |
| |
現金流信息 |
| 金額(以百萬計) | | |||
Liberty SiriusXM 集團經營活動提供(使用)的現金 | | $ | 319 | | 335 | |
Braves Group 經營活動提供(使用)的現金 | | | 85 | | 81 | |
運營活動提供(使用)的一級方程式集團現金 | | | 257 | | 135 | |
經營活動提供(使用)的淨現金 |
| $ | 661 |
| 551 | |
投資活動提供(使用)的 Liberty SiriusXM 集團現金 | | $ | (242) | | (90) | |
Braves Group 由投資活動提供(使用)的現金 | | | (14) | | 38 | |
投資活動提供(使用)的一級方程式集團現金 | | | (159) | | 63 | |
投資活動提供(使用)的淨現金 |
| $ | (415) |
| 11 | |
融資活動提供(使用)的 Liberty SiriusXM 集團現金 | | $ | (9) | | (133) | |
Braves Group 由融資活動提供(使用)的現金 | | | 1 | | (26) | |
一級方程式賽車集團融資活動提供(使用)的現金 | | | (249) | | (5) | |
融資活動提供(使用)的淨現金 |
| $ | (257) |
| (164) | |
在截至2023年3月31日的三個月中,Liberty的主要現金用途(不包括Sirius XM Holdings、一級方程式賽車和勇士控股公司使用的現金)為2.56億美元的淨債務還款額和1.25億美元的股票證券投資,這些資金主要來自手頭現金和Sirius XM Holdings的季度現金分紅。
Sirius XM Holdings的主要現金用途是增加財產和設備、向股東支付的股息、償還債務、回購和報廢已發行的Sirius XM Holdings普通股。Sirius XM Holdings使用現金的資金來自債務借款和經營活動提供的現金。在截至2023年3月31日的三個月中,Sirius XM Holdings宣佈派發季度股息,並以現金支付總額為9400萬美元,其中Liberty獲得了7700萬美元。2023年4月19日,Sirius XM Holdings董事會宣佈其普通股的季度股息為每股普通股0.0242美元,將於2023年5月24日支付給截至2023年5月5日營業結束時的登記股東。
在截至2023年3月31日的三個月中,一級方程式賽車從運營中產生了現金,沒有任何實質性的現金用途。
Braves Holdings的主要現金用途是還本付息和資本支出,資金主要來自手頭現金和運營現金。
Liberty現金的預計用途(不包括Sirius XM Holdings、F1和Braves Holdings的現金用途)主要是資本支出、對現有或新業務的投資、還本付息以及根據批准的股票回購計劃對普通股的潛在回購。Liberty預計將通過手頭現金、保證金貸款下的借款能力和未償債務工具或新的債務工具,或運營子公司的股息或分配,為其預計的現金用途提供資金。Liberty預計將從Sirius XM Holdings獲得季度現金分紅,這些分紅是免税的,因為Liberty和Sirius XM Holdings屬於同一個合併聯邦所得税集團。Liberty可能需要淨支付所得税負債,以解決與税務機關討論的項目。
Sirius XM Holdings的現金用途預計將是資本支出,包括建造替代衞星、營運資金需求、利息支付、税收和未償債務的預定到期日。此外,Sirius XM Holdings的董事會預計將定期宣佈季度分紅。自由黨期待 Sirius XM Holdings
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利用運營部門提供的現金、手頭現金和現有信貸額度下的借款,為其預計的現金用途提供資金。
預計一級方程式賽車的現金用途將是資本支出、還本付息和運營費用。Liberty預計,一級方程式賽車將使用手頭現金和運營提供的現金為其預計的現金用途提供資金。
Braves Holdings對現金的使用預計將是與混合用途開發和還本付息相關的支出。Liberty預計,Braves Holdings將通過手頭現金、運營提供的現金以及建築貸款下的借款為其預計的現金用途提供資金。
我們認為,可用的流動性來源足以支付我們預計的未來現金用途。
運營業績——企業
天狼星XM控股公司Sirius XM Holdings經營兩項互補的音頻娛樂業務,即Sirius XM和Pandora以及Offplatfora。
Sirius XM在美國提供音樂、體育、娛樂、喜劇、談話、新聞、交通和天氣頻道及其他內容,以及播客和信息娛樂服務,均收取訂閲費。Sirius XM的套餐包括直播、精選以及某些獨家和點播節目。Sirius XM 服務通過其兩個專有的衞星無線電系統進行分發,並通過移動設備、家用設備和其他消費電子設備的應用程序進行流式傳輸。衞星廣播主要通過汽車製造商、零售商和Sirius XM的網站分發。Sirius XM服務還可通過其名為 “360L” 的車載用户界面獲得,該界面將Sirius XM的衞星和流媒體服務整合為單一、緊密的車載娛樂體驗。
Sirius XM業務的主要收入來源是訂閲費,其大多數客户訂閲月度、季度、半年或年度計劃。Sirius XM的收入還來自特定非音樂頻道的廣告(以SXM Media品牌出售)、其衞星廣播和配件的直接銷售以及其他輔助服務。截至 2023 年 3 月 31 日,Sirius XM 業務擁有大約 3,400 萬訂閲者。
除了音頻娛樂業務外,Sirius XM還為多家汽車製造商提供聯網汽車服務。這些服務旨在增強消費者的安全、安保和駕駛體驗。Sirius XM 還提供了一套數據服務,包括天氣和燃油價格的圖表、交通信息服務以及船隻和飛機的實時天氣服務。Sirius XM業務還持有加拿大Sirius XM70%的股權和33%的投票權益。
Pandora和平臺外業務運營音樂和播客流媒體發現平臺,無論是通過計算機、平板電腦、移動設備、車載揚聲器還是聯網設備,隨時隨地為每位聽眾提供個性化體驗。Pandora 讓聽眾能夠創建個性化的電臺和播放列表,發現新內容,收聽藝術家和專家精心策劃的播放列表、播客和精選 Sirius XM 內容,以及按需搜索和播放歌曲和專輯。Pandora可作為支持廣告的廣播服務、電臺訂閲服務(Pandora Plus)和按需訂閲服務(Pandora Premium)提供。截至 2023 年 3 月 31 日,潘多拉擁有大約 620 萬訂閲者。
潘多拉的大部分收入來自其廣告支持的廣播服務的廣告,該服務以SXM Media品牌出售。潘多拉還從其潘多拉Plus和潘多拉高級版訂閲者那裏獲得訂閲收入。潘多拉還在其他音頻平臺和廣泛發行的播客中出售廣告,這些播客被視為平臺外服務。潘多拉與SoundCloud達成協議,成為其在美國和某些歐洲國家的獨家廣告銷售代表,並使廣告商能夠在潘多拉和SoundCloud平臺上開展活動。潘多拉還安排擔任某些播客的廣告銷售代表。此外,通過AdsWizz Inc.,Pandora提供了一個全面的數字音頻和程序化廣告技術平臺,該平臺將音頻出版商和廣告商與各種廣告插入、活動營銷、收益優化、程序化購買、市場和播客貨幣化解決方案聯繫起來。
I-48
目錄
Sirius XM Holdings是一家獨立的上市公司,有關Sirius XM Holdings的更多信息可通過其網站和公開文件獲得,這些文件未以引用方式納入。
運營結果
Liberty於2013年1月18日收購了Sirius XM Holdings的控股權,並應用了收購會計,併合並了Sirius XM Holdings自該日以來的業績。下文列出的結果包括Liberty在本期和前一時期收購Sirius XM Holdings的會計調整的影響。
2021年11月1日,Liberty與某些交易對手簽訂了交換協議,共收購43,658,800股Sirius XM Holdings普通股,以換取Liberty向交易對手發行共計5,347,320股Liberty SiriusXM的A系列普通股。2021年11月3日交易所關閉後,Liberty和Sirius XM Holdings成為同一個合併税收集團的成員。2021年2月1日與Sirius XM Holdings簽訂的税收共享協議規範了合併和合並納税負債的分配,並規定了有關其他税收事項的協議。
同樣在 2021 年 11 月 1 日,Sirius XM Holdings 與 Liberty 簽訂了 (i) 一項協議,根據該協議,Liberty 同意不根據《特拉華州通用公司法》(或該法規的任何繼任者)第 253 條與 Sirius XM Holdings 進行任何合併,但未事先獲得 Sirius XM Holdings 董事會特別委員會(“特別委員會”)的批准)(或Sirius XM Holdings的獨立和無私董事的任何繼任特別委員會)以及(ii)協議關於與交易所有關的某些税務問題。這些協議均由特別委員會與自由黨談判達成。
截至2023年3月31日,Sirius XM Holdings擁有約17%的非控股權益,Sirius XM Holdings歸屬於此類非控股權益的淨收益(虧損)已通過隨附的簡明合併運營報表中的非控股權益項目予以抵消。
I-49
目錄
Sirius XM Holdings的經營業績如下:
| | 三個月結束了 | | |||
| | 3月31日 | | |||
|
| 2023 |
| 2022 |
| |
| | 金額(以百萬計) | | |||
Sirius XM: | | | | | | |
訂閲者收入 |
| $ | 1,563 |
| 1,582 | |
廣告收入 | | | 41 | | 47 | |
設備收入 | | | 46 | | 53 | |
其他收入 | | | 32 |
| 37 | |
Sirius XM 總收入 | | | 1,682 | | 1,719 | |
潘多拉和平臺外: | | | | | | |
訂閲者收入 | | | 128 | | 131 | |
廣告收入 | | | 334 | | 336 | |
潘多拉和平臺外總收入 | | | 462 | | 467 | |
總收入 | | | 2,144 |
| 2,186 | |
運營費用(不包括以下所列股票薪酬): | | | | | | |
Sirius XM 服務成本 | | | (663) |
| (649) | |
潘多拉和平臺外服務成本 | | | (352) |
| (330) | |
訂户收購成本 | | | (90) |
| (90) | |
銷售、一般和管理費用 | | | (346) |
| (368) | |
其他運營費用 | | | (68) |
| (59) | |
調整後 OIBDA | | | 625 |
| 690 | |
減值、重組和收購成本,扣除回收額 | | | (32) | | — | |
基於股票的薪酬 | | | (45) |
| (45) | |
折舊和攤銷 | | | (161) |
| (152) | |
營業收入 |
| $ | 387 |
| 493 | |
Sirius XM 訂閲者收入 包括自費和付費促銷訂閲、美國音樂版權費和其他輔助費用。截至2023年3月31日的三個月,訂户收入與去年同期相比下降了約1%,這主要是由汽車製造商提供付費促銷訂閲的總體費率降低以及聯網汽車服務收入減少導致的付費促銷收入減少所致,但部分被自付收入的增加所抵消。
Sirius XM 廣告收入 包括在Sirius XM的非音樂頻道上銷售廣告。截至2023年3月31日的三個月,廣告收入與去年同期相比下降了約13%,這主要是由於銷售和播出的廣告數量減少,主要是新聞、談話和娛樂頻道。
Sirius XM 設備收入 包括銷售衞星電臺、部件和配件的收入和特許權使用費。受芯片組產量下降和特許權使用費率降低的推動,截至2023年3月31日的三個月,設備收入與去年同期相比下降了約13%。
Sirius XM 其他收入 包括來自加拿大Sirius XM的服務和諮詢收入、聯網汽車服務以及輔助收入。截至2023年3月31日的三個月,其他收入與去年同期相比下降了14%,這得益於Sirius XM的聯網汽車服務產生的收入減少以及加拿大Sirius XM產生的特許權使用費收入減少。
潘多拉和平臺外訂閲者收入 包括訂閲潘多拉Plus、Pandora Premium和Stitcher的費用。在截至2023年3月31日的三個月中,潘多拉和平臺外訂户收入與去年同期相比下降了2%,這主要是由潘多拉Plus訂户基礎減少所致。
I-50
目錄
潘多拉和平臺外廣告收入 主要由平臺內和平臺外廣告中的音頻、展示和視頻廣告生成。在截至2023年3月31日的三個月中,潘多拉和平臺外廣告收入與去年同期相比下降了1%,這主要是由於流媒體銷售量降低,但播客和程序化收入的增加部分抵消了這一點。
Sirius XM 服務成本 包括收入分成和特許權使用費、節目和內容成本、客户服務和賬單費用以及與提供衞星廣播服務相關的其他輔助費用。
● | 收入分成和特許權使用費 包括傳輸內容的特許權使用費,包括流媒體版税,以及汽車製造商、內容提供商和廣告收入分成。截至2023年3月31日的三個月,收入份額和特許權使用費與去年同期相比增長了2%,這得益於網絡流媒體特許權使用費率的提高以及涵蓋1972年之前錄音的某些許可證的到期。 |
● | 編程和內容 包括獲取、創作、推廣和製作內容的成本。受內容許可成本和現場表演製作成本的推動,截至2023年3月31日的三個月,節目和內容成本與去年同期相比增長了5%。 |
● | 客户服務和賬單 包括與Sirius XM內部和第三方客户服務中心以及Sirius XM的訂户管理系統的運營和管理相關的成本,以及賬單和收款成本、壞賬支出和交易費。在截至2023年3月31日的三個月中,客户服務和賬單成本與去年同期相比持平,這要歸因於呼叫中心成本的降低,交易成本和壞賬支出的增加所抵消。 |
● | 其他 包括與運營和維護Sirius XM的地面中繼器網絡、衞星、衞星遙測、跟蹤和控制系統、衞星上行鏈路設施、工作室、Sirius XM的互聯網和360L流媒體及聯網車輛服務的交付相關的成本,以及衞星廣播、組件和配件的銷售成本,以及與通過Sirius XM直接向消費者分銷渠道購買轉售產品相關的庫存補貼準備金。在截至2023年3月31日的三個月中,其他服務成本與去年同期相比持平,這得益於數據中心和組件成本的降低,但承包商和運輸成本的上漲所抵消。 |
潘多拉和平臺外服務成本 包括收入分成和特許權使用費、節目和內容成本、客户服務和賬單費用以及其他輔助費用。在截至2023年3月31日的三個月中,潘多拉和平臺外服務成本與去年同期相比增長了7%。
● | 收入分成和特許權使用費 包括為流媒體音樂或與播客相關的其他內容支付的許可費,以及支付給第三方廣告服務器的收入分成。潘多拉在廣告曝光量交付或點擊行為發生期間向第三方廣告服務器付款,因此,潘多拉將其記錄為相關時期的服務成本。在截至2023年3月31日的三個月中,收入份額和特許權使用費與去年同期相比增長了8%,這主要是由於與某些網絡流媒體特許權使用費率上升相關的成本,主要與廣告收入有關。 |
● | 編程和內容 包括製作現場聽眾活動和推廣內容的費用。在截至2023年3月31日的三個月中,節目和內容與去年同期相比增長了50%,這主要是由於播客許可費的增加以及人事相關成本的增加。 |
● | 客户服務和賬單 包括通過移動應用商店購買訂閲的交易費和壞賬支出。在截至2023年3月31日的三個月中,客户服務和賬單成本與去年同期相比下降了14%,這主要是由於較低的交易費用和壞賬支出。 |
I-51
目錄
● | 其他 包括與內容直播、維護 Pandora 的流媒體廣播和按需訂閲服務以及通過第三方廣告服務器製作和投放廣告相關的費用。在截至2023年3月31日的三個月中,其他費用與去年同期相比下降了20%,這要歸因於人事相關成本的降低以及收聽時間減少導致的直播成本降低。 |
訂户收購成本 僅與Sirius XM的衞星廣播相關的成本,包括支付給無線電製造商、分銷商和汽車製造商的硬件補貼;為製造無線電中使用的芯片組和某些其他組件支付的補貼;某些無線電和芯片組的設備特許權使用費;產品保修義務;以及運費。大多數訂户獲取成本是在獲取訂户之前產生和支出的。訂户獲取成本不包括廣告費用、營銷、向衞星電臺分銷商和經銷商支付的忠誠度款項或向汽車製造商和衞星電臺零售商支付的收入分成。在截至2023年3月31日的三個月中,較高的芯片組安裝量與去年同期相比增長了7%,但被較低的硬件補貼率所抵消。
銷售、一般和管理費用 包括營銷、廣告、媒體和製作成本,包括促銷活動和贊助;合作社和藝術家營銷;人員成本;設施成本、財務、法律、人力資源和信息技術成本。在截至2023年3月31日的三個月中,銷售、一般和管理費用與去年同期相比下降了6%,這主要是由於支持Sirius XM Holdings品牌的廣告和營銷以及流媒體營銷支出的減少,但部分被訴訟、人事相關和軟件成本的增加所抵消。
其他運營費用 包括工程、設計和開發成本,主要包括開發芯片組和新產品及服務的補償和相關成本,包括流媒體和聯網汽車服務、廣播信息系統的研發以及與將Sirius XM的無線電納入汽車製造商生產的新車輛相關的成本。在截至2023年3月31日的三個月中,其他運營費用與去年同期相比增長了約15%,這得益於人事相關和雲託管成本的增加。
減值、重組和收購成本,扣除回收額 包括減值費用(扣除保險賠償額)、與放棄某些租賃辦公空間相關的重組費用、與組織變革相關的員工遣散費和收購成本。在截至2023年3月31日的三個月中,Sirius XM Holdings記錄了2,300萬美元與遣散費和其他員工費用有關,900萬美元主要與空出的辦公空間有關。
基於股票的薪酬 在截至2023年3月31日的三個月中,與去年同期相比持平。
折舊和攤銷 截至2023年3月31日的三個月,支出與去年同期相比增長了6%,這主要是由資本化軟件和硬件的增加所推動的。
一級方程式。一級方程式賽車是一家全球賽車企業,擁有世界錦標賽的獨家商業版權。世界錦標賽是一項為期約九個月的年度賽車比賽,車隊爭奪車手錦標賽,車手爭奪車手錦標賽。世界錦標賽在世界各地的各個賽道上舉行。一級方程式賽車負責世界錦標賽的商業開發和發展及其管理和管理的各個方面。一級方程式賽車的主要收入來自世界錦標賽的商業開發和發展,包括參與比賽宣傳、廣播和廣告以及贊助安排。絕大多數競賽宣傳、媒體版權和贊助合同都規定提前付款,並在合同期間每年增加應付的費用。2022年世界錦標賽日曆原定有23項賽事。但是,在俄羅斯大獎賽取消並確認不會在2022年5月取而代之之後,只舉辦了22場賽事。目前計劃在2023年舉辦23場活動。
I-52
目錄
一級方程式賽車的經營業績如下:
| | 三個月結束了 | | |||
| | 3月31日 | | |||
|
| 2023 |
| 2022 |
| |
| | 金額(以百萬計) | | |||
一級方程式賽車主要收入 | | $ | 314 |
| 287 | |
其他一級方程式賽車收入 | | | 67 |
| 73 | |
一級方程式賽車總收入 | | | 381 |
| 360 | |
運營費用(不包括股票薪酬): | | | | | | |
一級方程式賽車收入成本 | | | (206) |
| (195) | |
銷售、一般和管理費用 | | | (58) |
| (43) | |
調整後 OIBDA | | | 117 |
| 122 | |
折舊和攤銷 | | | (82) |
| (88) | |
營業收入(虧損) |
| $ | 35 |
| 34 | |
| | | | | | |
活動數量 | | | 2 | | 2 | |
一級方程式賽車主要收入 源自對世界錦標賽的商業利用和發展,包括比賽推廣費(通過授予主辦、舉辦和宣傳世界錦標賽日曆上每項賽事的權利、某些賽事發起人為確保其賽事中的二級方程式和三級方程式賽車比賽而獲得的一級方程式額外商業權利的許可費,以及發起人為支持節目畫面創作的技術服務費)、媒體版權費(通過許可賽事廣播權獲得)、媒體版權費(通過許可賽事和廣播權獲得)來實現世界錦標賽的商業利用和發展二級方程式和電視和其他平臺上的三級方程式比賽、F1電視訂閲和其他相關服務、節目片段的創作、一級方程式賽車檔案中的鏡頭以及電臺廣播和其他輔助媒體版權的許可)和贊助費(通過出售與世界錦標賽和賽事相關的廣告和贊助權以及提供此類權利、在一級方程式賽事數字平臺和非錦標賽相關賽事上做廣告的權利獲得)。
在截至2023年3月31日的三個月中,一級方程式賽車的收入與去年同期相比增加了2700萬美元。媒體版權收入的增加是由於F1電視訂閲收入的持續增長以及根據某些新的和續訂的廣播協議而增加的收入。由於合同年度費用增加,競賽促銷收入增加。在截至2023年3月31日的三個月中,贊助收入與去年同期相比有所增加,這要歸因於新贊助商的收入和現有贊助商的額外收入。
其他一級方程式賽車收入 來自雜項和輔助來源,主要與促進汽車和設備進出歐洲以外賽事的運輸、在大多數賽事中出售一級方程式賽車圍場俱樂部門票、賽事輔助賽、各種電視製作活動和其他輔助業務所得的收入。在截至2023年3月31日的三個月中,其他一級方程式賽車收入與去年同期相比減少了600萬美元。下降的主要原因是截至2023年3月31日的三個月中,受航空成本下降的推動,運費收入減少,以及截至2022年3月31日的三個月中與二級方程式/三級方程式賽車底盤銷售相關的收入增加。在截至2023年3月31日的三個月中,Paddock Club在同一兩場比賽中的出席人數增加導致的酒店收入增加,部分抵消了這些因素的影響。
一級方程式賽車收入成本
| | 三個月結束了 | | |||
| | 3月31日 | | |||
| | 2023 |
| 2022 | | |
| | 金額(以百萬計) | | |||
團隊付款 | | $ | (112) | | (100) | |
一級方程式賽車收入的其他成本 | | | (94) | | (95) | |
一級方程式賽車收入成本 | | $ | (206) | | (195) | |
I-53
目錄
在截至2023年3月31日的三個月中,一級方程式賽車收入的成本與去年同期相比增加了1100萬美元。
在世界錦標賽日曆的各個賽事中,球隊的報酬按比例進行確認。在截至2023年3月31日的三個月中,球隊薪酬與去年同期相比有所增加,這歸因於按比例確認了預期增加的團隊報酬。
一級方程式賽車收入的其他成本包括提供和銷售運費、差旅和物流成本所產生的成本、招待費(主要與餐飲以及圍場俱樂部製作和交付的其他方面有關)以及根據與賽事發起人簽訂的各種協議為獲得賽事某些商業權利而應支付的巡迴權費用,包括銷售廣告、接待和支持比賽機會的權利。其他費用還包括國際汽車聯合會(“FIA”)的年度監管費、廣告和贊助委員會以及與二級方程式和三級方程式賽車、零件和維修服務、電視製作和後期製作服務、廣告製作服務以及數字和社交媒體活動相關的費用。這些成本本質上是可變的,與一級方程式賽車的總收入機會直接相關。在截至2023年3月31日的三個月中,其他成本與去年同期相比相對持平,因為兩個時期都舉辦了相同的兩場賽事,空運成本顯著降低被與招待出席人數增加相關的Paddock Club成本增加以及與Primary F1收入來源增加相關的佣金和合作夥伴服務成本的增加所抵消。
銷售、一般和管理費用 包括人事費用、法律、專業和其他諮詢費、壞賬支出、租金支出、信息技術成本、保險費、維護和公用事業費用以及其他一般辦公室管理費用。在截至2023年3月31日的三個月中,銷售、一般和管理費用與去年同期相比增加了1500萬美元,這主要是由於人員、信息技術和營銷成本的增加。
折舊和攤銷 包括財產和設備的折舊和無形資產的攤銷。在截至2023年3月31日的三個月中,折舊和攤銷與去年同期相比減少了600萬美元,這主要是由於與Liberty收購一級方程式賽車時收購的某些無形資產相關的攤銷費用減少。
勇士控股公司Braves Holdings是我們的全資子公司,間接擁有和運營ANLBC。此外,勇士控股公司間接擁有和經營三家職業發展聯盟俱樂部(格温內特脱衣舞隊、密西西比勇士隊和羅馬勇士隊),直到2022年1月它們被出售。ANLBC的棒球場位於亞特蘭大郊區的科布縣。該設施是從科布縣、科布-瑪麗埃塔體育館和展覽廳管理局租來的,體育場周邊地區為球迷提供了一系列活動和餐廳。Braves Holdings及其附屬公司參與了體育場和綜合用途開發項目的建設。
2021年12月,要求美國職業棒球大聯盟俱樂部使用統一合同與球員簽訂的集體談判協議到期,美國職業棒球大聯盟開始封鎖美國職業棒球大聯盟的球員。由於封鎖,2022年常規賽的開始被推遲。新的五年集體談判協議於2022年3月簽署,常規賽於4月開始。儘管2022賽季推遲開始,但還是進行了完整的常規賽。
I-54
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歸屬於勇士控股的經營業績如下:
| | 三個月結束了 | | |||
| | 3月31日 | | |||
|
| 2023 |
| 2022 |
| |
| | 金額(以百萬計) | | |||
棒球收入 | | $ | 18 | | 11 | |
混合用途開發收入 | | | 13 | | 12 | |
勇士控股總收入 | | | 31 |
| 23 | |
運營費用(不包括以下所列股票薪酬): | | | | | | |
其他運營費用 | | | (39) |
| (23) | |
銷售、一般和管理費用 | | | (18) |
| (17) | |
調整後 OIBDA | | | (26) |
| (17) | |
基於股票的薪酬 | | | (2) |
| (2) | |
折舊和攤銷 | | | (15) |
| (18) | |
營業收入(虧損) |
| $ | (43) |
| (37) | |
| | | | | | |
主頁遊戲 | | | — | | — | |
收入 包括勇士控股公司的棒球和開發業務產生的款項。 棒球收入來自兩個主要來源:棒球賽事收入(門票銷售、優惠、廣告贊助、套房和高級座位費)和廣播收入(包括國家和地方廣播權)。混合用途開發收入主要來自租金收入。在截至2023年3月31日的三個月中,勇士控股的收入與去年同期相比增加了800萬美元。在截至2023年3月31日的三個月中,棒球收入與去年同期相比有所增加,這要歸因於春季訓練主場比賽的增加以及棒球場特別活動的增加。由於與租户回收相關的租金收入,截至2023年3月31日的三個月中,混合用途開發收入與去年同期相比有所增加。
其他運營費用 主要包括與棒球和體育場運營相關的成本。在截至2023年3月31日的三個月中,其他運營支出與去年同期相比增加了1,600萬美元,這主要是由於2022賽季延遲開始、美國職業棒球大聯盟的分攤費用、棒球運營費用以及春季訓練賽的設施和比賽日支出導致的球員工資增加。
銷售、一般和管理費用 包括營銷、廣告、財務和相關人員成本。由於2023賽季促銷和營銷活動的增加以及人員成本的增加,截至2023年3月31日的三個月中,銷售、一般和管理費用與去年同期相比增加了100萬美元。
基於股票的薪酬 在截至2023年3月31日的三個月中,與去年同期相比持平。
折舊和攤銷 由於與業餘球員版權相關的攤銷費用減少,在截至2023年3月31日的三個月中,與去年同期相比減少了300萬美元。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
由於我們持續的投資和財務活動,我們在正常業務過程中面臨市場風險。市場風險指因股票價格和利率的不利變化而產生的損失風險。損失風險可以從公允價值、現金流和未來收益的不利變化的角度進行評估。我們已經制定了政策、程序和內部流程,以管理我們的市場風險管理以及使用金融工具來管理我們的此類風險敞口。
I-55
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我們面臨利率變動的主要原因是我們的借貸和投資活動,包括對固定和浮動利率債務工具的投資以及用於維持流動性和為業務運營提供資金的借款。由於未來的需求、市場狀況和其他因素,我們的長期和短期債務的性質和金額預計將有所不同。我們通過維持我們認為適當的固定利率和浮動利率債務組合來管理利率敞口。我們認為這最能保護我們免受利率風險。我們通過以下方式實現了這一組合:(i)發行我們認為申報利率較低且到期時間長的固定利率債務;(ii)發行期限和利率適當的浮動利率債務;(iii)在我們認為適當時簽訂利率互換安排。截至2023年3月31日,我們的債務由以下金額組成:
| | 可變利率債務 | | | 固定利率債務 | | ||||||
|
| 校長 |
| 加權平均值 |
| | 校長 |
| 加權平均值 | | ||
| | 金額 | | 利率 | | | 金額 | | 利率 | | ||
| | 以百萬美元為單位的金額 | | |||||||||
Liberty SiriusXM 集團 |
| $ | 1,585 |
| 6.8 | % | | $ | 11,423 |
| 3.7 | % |
勇士集團 | | $ | 113 | | 6.9 | % | | $ | 429 | | 4.1 | % |
一級方程式賽車組 |
| $ | 351 | | 7.6 | % | | $ | 2,607 |
| 3.6 | % |
Braves Holdings在其某些混合用途信貸額度下的借款採用基於倫敦銀行同業拆借利率作為確定利率基準的可變利率。2017年,監管倫敦銀行同業拆借利率的英國金融行為監管局(“FCA”)宣佈打算逐步取消倫敦銀行同業拆借利率。2021年3月5日,英國金融行為管理局宣佈,所有倫敦銀行同業拆借利率設置將停止由任何管理員提供或不再具有代表性:(a)在一週和兩個月的美元設置中,在2021年12月31日之後立即開始;(b)對於其餘的美元設置,則在2023年6月30日之後立即開始。美聯儲還建議銀行停止簽訂使用美元倫敦銀行同業拆借利率作為參考利率的新合約。另類參考利率委員會是由美聯儲召集的,包括主要市場參與者的委員會,已將擔保隔夜融資利率確定為倫敦銀行同業拆借利率的首選替代利率,該指數由短期回購協議計算,由美國國債支持。因此,決定倫敦銀行同業拆借利率的方法或與逐步取消倫敦銀行同業拆借利率相關的監管活動的任何變化都可能導致倫敦銀行同業拆借利率的表現與過去不同或不復存在。這些事態發展的後果無法完全預測,但可能包括上述債務工具的借款成本增加。如果現有債務協議中未包含替代參考利率,Braves Holdings預計將在修訂這些貸款時酌情納入替代參考利率。
公司面臨股價變動的主要原因是我們持有大量公開交易證券。我們持續監測股票市場的總體變化,特別是我們持股股票價格的變化。我們認為,由於總體市場狀況、技術變化、特定行業變化和其他因素,預計股票價格的變化將有所不同。我們會定期使用股票抵押品和其他金融工具來管理與某些投資頭寸相關的市場風險。這些工具根據期權定價模型和其他適當方法按公允價值入賬。
截至2023年3月31日,我們的有價股票證券的公允價值為1.72億美元。如果此類證券的市場價格在2023年3月31日下跌了10%,則此類證券的總價值將減少約1700萬美元。此外,我們在公開交易的證券Live Nation(我們的股票法關聯公司之一)中的股票未按公允價值反映在我們的資產負債表中。該證券還受到市場風險的影響,這種風險並未直接反映在我們的運營報表中,如果此類證券的市場價格在2023年3月31日下跌10%,則此類證券的總價值將減少4.88億美元。
第 4 項。控制和程序
根據經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15條和第15d-15條,公司在包括首席執行官兼首席會計和財務官(“高管”)在內的管理層的監督和參與下,對截至本季度報告所涉期末披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估,高管們得出結論,公司的披露控制和程序自2023年3月31日起生效至
I-56
目錄
提供合理的保證,確保在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息將在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告。
在截至2023年3月31日的三個月中,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
I-57
目錄
第二部分——其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告包括第一部分第3項下的 “法律訴訟”。有關10-K表格中描述的法律訴訟的變動,請參閲簡明合併財務報表附註中的附註8。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
股票回購計劃
2019年11月,我們董事會批准回購公司10億美元的普通股。2022年5月,我們董事會批准再回購公司10億美元的普通股。
在截至2023年3月31日的三個月中,沒有回購A系列Liberty SiriusXM普通股、自由勇士普通股或自由一級方程式普通股,也沒有回購C系列Liberty SiriusXM普通股、自由勇士普通股或自由一級方程式普通股。截至2023年3月31日,根據我們的股票回購計劃,約有11億美元可用於未來股票回購。
在截至2023年3月31日的三個月中,我們的高管和員工交出了1,243股自由一級方程式普通股、275股Liberty SiriusXM普通股和28股自由勇士普通股,用於繳納與其限制性股票、限制性股票單位和期權歸屬有關的預扣税和其他扣除額。
第 6 項。展品
(a) 展品
下面列出了作為本季度報告的一部分提交的證物(根據S-K法規第601項中為其分配的編號):
展品編號 | 姓名 | |
31.1 | 規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 認證* | |
31.2 | 規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 認證* | |
32 | 第 1350 節認證** | |
99.1 | 用於追蹤股票集團的未經審計的歸因財務信息* | |
101.INS | 內聯 XBRL 實例文檔*-實例文檔不出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。 | |
101.SCH | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔* | |
101.CAL | 內聯 XBRL 分類計算鏈接庫文檔* | |
101.LAB | 內聯 XBRL 分類標籤 Linkbase 文檔* | |
101.PRE | 內聯 XBRL 分類法演示鏈接庫文檔* | |
101.DEF | 內聯 XBRL 分類法定義文檔* | |
104 | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中) |
* 隨函提交
** 隨函附上
II-1
目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | 自由媒體公司 | |
日期: | 2023年5月5日 | 來自: | /s/ GREGORY B. MAFFEI |
| | | Gregory B. Maffei 總裁兼首席執行官 |
日期: | 2023年5月5日 | 來自: | /s/ BRIAN J. WENDLING |
| | | Brian J. Wendling 首席會計官兼首席財務官 |
II-2