業務描述

Exicure, Inc. 歷來是一家處於早期階段的生物技術公司，專注於開發針對核糖核酸對抗已驗證靶標的核酸療法。2022年9月，公司宣佈大幅削減武力，暫停臨牀前活動並停止所有研發，並且公司正在探索戰略替代方案，以最大限度地提高股東價值。儘管就公司的歷史資產而言，上述努力仍在繼續，但公司預計這些努力不會為股東創造可觀的價值。因此，該公司正在對戰略替代方案進行更廣泛的探索。這項工作包括通過與潛在合作伙伴的交易來探索增長，這些合作伙伴認為有機會加入現有的上市組織。該公司正在探索與其歷史業務無關的行業的交易。

在這些合併財務報表中，“公司” 和 “Exicure” 這兩個術語是指Exicure, Inc.，並酌情指其全資子公司Exicure運營公司。Exicure 運營公司持有 Exicure, Inc. 的所有物質資產，開展所有業務活動和運營。

繼續關注

在每個報告期，公司都會評估是否存在使人們對公司自財務報表發佈之日起一年內繼續作為持續經營企業的能力產生重大懷疑的情況或事件。如果公司斷定存在重大疑問，並且公司的計劃沒有緩解這種疑問，或者其計劃緩解了人們對公司繼續經營能力的重大懷疑，則公司必須進行某些額外披露。

所附財務報表的編制假設是，自財務報表發佈之日起，公司將在一年內繼續作為持續經營企業。截至2023年12月31日，公司預計在可預見的將來將產生鉅額支出和負現金流。截至2023年12月31日，該公司的現金及現金等價物為美元816。管理層認為，鑑於公司目前的現金狀況、運營計劃以及預計未來十二個月經營活動產生的負現金流，公司是否有能力在這些財務報表發佈之日起的一年內繼續作為持續經營企業存在重大疑問。該公司目前沒有承諾的額外資本來源，公司將需要大量額外融資來為其運營提供資金。

管理層認為，公司現有的現金和現金等價物不足以繼續為其運營費用提供資金，短期內需要額外的資金。該公司已經大幅削減了成本，因此我們進一步削減成本和延長公司運營跑道的能力有限。因此，公司在短期內將需要大量額外融資，以支付費用，為正在進行的戰略選擇探索提供資金，並尋求任何可能確定的替代方案。無法保證此類額外資金會到位，如果有的話，可以按可接受的條件獲得。

隨附的合併財務報表的編制好像公司將繼續作為持續經營企業一樣，該報表考慮在正常業務過程中變現資產和清償負債。財務報表不包括與記錄資產金額的可收回性和分類或負債金額和分類有關的任何調整，如果公司無法繼續經營則可能需要進行這些調整。

按公允價值計算的可轉換應收票據的投資總額為美元0 截至 2023 年 12 月 31 日。截至2023年12月31日，公允價值期權下的可轉換應收票據投資的總成本為美元0，其中包括美元的本金餘額2,000 以及美元公允價值的變化2,000。

至少每年對財產和設備進行減值審查，或者每當事件或情況變化表明資產賬面金額可能無法收回時，都要進行減值審查。沒有 記錄了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的減值損失。

益普生合作協議

協議摘要

2021年7月30日（“益普生生效日期”），公司與益普生簽訂了合作、期權和許可協議（“益普生合作協議”）。根據益普生合作協議，公司授予益普生獨家訪問權和選擇權，允許基於SNA的療法 二 分別與治療亨廷頓氏病和安格爾曼綜合症相關的合作計劃（均為 “益普生合作計劃”）。每份此類許可（在行使益普生期權時獲得，定義和討論見下文）都將授予益普生獨家、附帶版税、可再許可的全球權利，以開發、製造、使用和商業化此類SNA療法。經書面通知公司，Ipsen可以在相應合作計劃的適用期權行使期（均為 “Ipsen期權行使期”）內行使期權。

2022年12月12日（“益普生終止協議生效日期”），公司與益普生簽訂了相互終止協議（“益普生終止協議”），根據該協議，雙方共同同意終止益普生合作協議。終止後，雙方將共同擁有研發期限知識產權（定義見益普生合作協議）和涵蓋研發期限知識產權的專利（定義見益普生合作協議），雙方對此類研發定期知識產權和專利擁有同等、不可分割的權益。由於益普生合作協議的終止，該公司重新獲得了獨立開發針對安格爾曼綜合徵和亨廷頓氏病的藥物的能力，而益普生保留在亨廷頓氏病和安格爾曼氏綜合症方面重新與公司進行合作的權利。

截至Ipsen生效之日以及通過Ipsen終止協議的生效日期，公司和Ipsen已商定了每項益普生合作計劃的發展計劃，該計劃描述了通過首次IND申報推進每項此類Ipsen合作計劃所需的開發活動和時間表（均為 “Ipsen發展計劃”）。益普生發展計劃中描述的活動是在益普生聯合指導委員會（“Ipsen JSC”）的監督下進行的，該委員會由公司和益普生各三名成員組成。根據Ipsen合作協議的條款，該公司將採取商業上合理的努力進行發現和開發 二 分別針對亨廷頓氏病（“亨廷頓舞蹈症計劃”）和安格爾曼綜合症（“AS計劃”）（“益普生發展活動”）的合作項目。公司全權負責通過選擇國民賬户體系候選藥物進行進一步開發（“Ipsen Selection”）來實施每項益普生合作計劃的所有成本和支出，而益普生負責為每種擬議候選產品首次提交IND所必需的所有活動的所有成本和支出。如果益普生行使了期權，則益普生將負責自許可證生效之日起的進一步開發和相應許可產品的商業化。

如果Ipsen精選的所有開發活動（“Ipsen首次研發定期活動”）均已完成，則該公司必須向Ipsen提交一份報告，描述Ipsen首次研發定期活動的結果，並確定至少一種基於SNA的化合物，該化合物符合Ipsen股份公司確定的此類Ipsen合作計劃的某些標準（“Ipsen第一期權數據包”）。在Ipsen合作計劃第一期權數據包交付後，Ipsen將能夠在規定的時間內（“Ipsen第一期權行使期”）行使期權（均為 “第一Ipsen期權”），以獲得公司SNA技術和公司在聯合協作技術中的權益的全球權利和許可，以製造、製造、進口、使用、銷售或要約銷售任何產品（均為 “益普生授權產品”），在益普生任期內由此類益普生合作計劃產生合作協議。

如果益普生 (i) 沒有就益普生合作計劃行使第一項益普生期權，(ii) 與此類益普生合作相關的益普生合作協議尚未到期或終止

計劃，以及（iii）Ipsen同意通過IND申報為Ipsen合作計劃的額外研究活動提供全額資金，該公司將通過IND申報（“Ipsen第二期研發活動”）負責此類益普生合作計劃的研發活動。如果Ipsen第二期研發週期活動完成，該公司將被要求向Ipsen提交一份報告，描述Ipsen第二期研發週期活動的結果（“Ipsen第二期權數據包”）。Ipsen合作計劃第二期權數據包交付後，Ipsen將能夠在規定的時間內（“Ipsen第二期權行使期”）行使期權（每個期權都是 “第二期權”，與第一益普生期權一起稱為 “Ipsen期權”），獲得公司國民賬户體系技術的全球權利和許可，以及公司在聯合合作技術方面的權益，製造、進口、使用、出售或提供出售由此類益普生產生的 “任何 Ipsen 許可產品”益普生合作協議期限內的合作計劃。

如果益普生行使益普生合作計劃的益普生期權，則公司將被要求按照目前的良好生產規範，按公司的製造成本向益普生供應許可的SNA，該協議將在Ipsen生效日期之後由公司和Ipsen本着誠意談判並在Ipsen生效之日後的十二（12）個月內簽署（“Ipsen供應協議”）。Ipsen供應協議將規定公司向Ipsen轉讓所有文件和信息，並由公司提供技術援助和支持，使Ipsen能夠製造或由Ipsen僱用的第三方承包商製造適用的許可國民賬户體系，但以其實際用於開發和製造適用的許可產品的範圍內。

根據Ipsen合作協議的條款，公司收到了不可退還的預付款 $2萬個 （“易普生預付款”）。如果Ipsen行使了第一Ipsen期權，則Ipsen必須向公司支付第一份Ipsen期權的行使費 $1萬個 適用於每個 Ipsen 合作計劃。如果益普生行使了第二份益普生期權，則益普生必須向公司支付第二份益普生期權的行使費 $25000 適用於每個 Ipsen 合作計劃。

Ipsen將被要求支付臨牀前里程碑款項 $5000 無論是否行使了益普生期權，每項益普生合作計劃都應在達到該里程碑時獲得。除了上述期權行使費和臨牀前里程碑外，如果益普生為益普生合作計劃行使了益普生期權，則根據益普生合作計劃，在啟動某些臨牀試驗以及美國食品藥品監督管理局（“FDA”）和美國以外的另外兩家監管機構提交上市審查申請後，將支付該計劃的開發和監管里程碑。合計總額不超過 $180,000 如果兩個益普生期權都被行使。在某些司法管轄區首次對許可產品進行商業銷售並達到該計劃所有許可產品的特定總銷售門檻時，該益普生合作計劃的商業里程碑將獲得報酬，總銷售額最高為美元762,000 如果兩個 Ipsen 期權都被行使。如果受益普生合作協議約束的候選藥物實現商業銷售，則公司有資格獲得分級特許權使用費，百分比從中等個位數到十幾歲不等，用於支付此類商業化候選藥物的未來淨產品銷售額。根據公司與西北大學簽訂的現有許可協議的條款，上述款項的一部分將在收到時支付給西北大學（有關西北大學許可協議（定義見附註15 “承諾和意外情況”，有關西北大學許可協議（定義見下文）的更多信息）。關於收到Ipsen預付款，公司支付了$3,000 根據西北許可協議的條款，向西北大學收取許可費。

公司根據益普生合作協議開展益普生發展計劃中規定的活動的義務從2021年7月30日開始，一直持續到益普生終止協議的生效日期。

會計分析

該公司得出結論，益普生是該安排的客户，因此該安排屬於收入確認指導的範圍。根據益普生合作協議，該公司已確定 二 績效義務如下：（1）與HD計劃相關的績效義務，包括（i）與HD計劃相關的Ipsen首次研發期限活動（“Ipsen HD計劃研發服務”），（ii）Ipsen第一學期與HD計劃相關的Ipsen股份公司服務（“Ipsen HD計劃JSC服務”），以及（iii）十二年內與益普生供應協議談判相關的活動益普生生效日期的月份；以及 (2) 與 AS 計劃相關的績效義務，包括 (i) 益普生第一期研發期限與AS計劃相關的活動（“Ipsen AS計劃研發服務”），（ii）益普生第一學期內與AS計劃相關的Ipsen JSC服務（“Ipsen AS計劃JSC服務”），（iii）以及在Ipsen生效之日起十二個月內與Ipsen供應協議談判相關的活動。該公司得出結論，Ipsen HD項目研發服務和Ipsen AS計劃研發服務分別與Ipsen HD計劃JSC服務和Ipsen AS計劃JSC服務沒有區別。該公司還得出結論，Ipsen HD計劃JSC服務和Ipsen AS計劃JSC服務與與簽訂每個相應計劃的Ipsen供應協議相關的活動沒有區別。Ipsen JSC負責監督和管理整個Ipsen合作協議，該公司Ipsen JSC的成員擁有專業的行業知識，尤其是與國民賬户體系技術相關的知識。Ipsen JSC旨在促進正在進行的早期研究，並協調公司和益普生的活動。此外，Ipsen JSC的服務對於持續評估Ipsen合作計劃以及起草和評估Ipsen第一期權數據包至關重要。Ipsen JSC還將對簽訂Ipsen供應協議的活動進行監督和管理。因此，公司參與益普生股份公司對於益普生從Ipsen HD項目研發服務和Ipsen AS計劃研發服務中獲得價值至關重要，因此，（i）Ipsen HD計劃JSC服務、Ipsen HD項目研發服務以及與在該計劃生效之日起十二個月內簽訂Ipsen供應協議相關的活動被視為單一績效義務（“Ipsen”）HD 計劃服務”）和（ii）Ipsen AS 計劃 JSC 服務以及 Ipsen AS 計劃研發在益普生供應協議生效之日起十二個月內，與簽訂益普生供應協議相關的服務和活動被視為一項單一履約義務（“Ipsen AS計劃服務”）。

截至益普生生效日期, 總交易價格確定為 $2萬個，僅包括 Ipsen 預付款。該公司還使用最有可能的金額方法來估算將收到的任何開發和監管里程碑付款。截至Ipsen生效日期，交易價格中沒有包含任何里程碑。由於此類付款存在重大不確定性，臨牀前、開發、監管和商業里程碑受到完全限制。公司考慮了開發階段和與實現里程碑所需的剩餘開發相關的風險，以及里程碑的實現是否在公司或益普生的控制範圍之外。公司已確定，任何商業里程碑和基於銷售的特許權使用費將在相關銷售發生時予以確認，因此，它們也被排除在交易價格中。在每個報告期結束時，以及不確定事件得到解決或情況發生其他變化時，公司重新評估了交易價格。截至Ipsen終止協議生效日期, 公司確定總交易價格為 $2萬個。

公司將總交易價格分配給每個 二 根據預期成本加上利潤率方法確定了Ipsen合作協議下的績效義務，如下所示：$10,793 分配給 Ipsen HD 計劃服務的交易價格和 $9,207 分配給Ipsen AS計劃服務的交易價格。

該公司確認了與每項Ipsen HD計劃服務和Ipsen AS計劃服務相關的收入，因為這些績效義務是使用輸入法來衡量每項績效義務的進展情況來履行的。該公司認為，最準確地描述衡量進展的輸入法是迄今為止完成Ipsen HD計劃服務和Ipsen AS計劃服務活動所花費的實際工時與預計時數之比。關於益普生終止協議，

公司將2022年第四季度與益普生合作協議相關的任何剩餘遞延收入確認為收入。

在截至2022年12月31日的年度中，公司確認了益普生合作協議下的收入為美元17,691。

艾伯維合作協議

協議摘要

2019年11月13日（“艾伯維生效日期”），公司與Allergan plc的全資子公司Allergan簽訂了合作、期權和許可協議（“艾伯維合作協議”）。2020 年 5 月 8 日，艾伯維收購了包括 Allergan 在內的 Allergan plc。根據艾伯維合作協議，公司授予AbbVie獨家使用權和選擇權，允許基於SNA的療法 二 與治療脱髮障礙相關的合作計劃（均為 “AbbVie合作計劃”）。根據每份此類許可（與行使艾伯維期權有關而獲得，定義和討論見下文），公司將授予艾伯維獨家、含版税、可再許可、不可轉讓的全球範圍內開發、製造、使用和商業化此類SNA療法的權利。根據艾伯維合作協議，公司將採取商業上合理的努力開展艾伯維合作計劃，每項計劃都側重於一種或多種脱髮疾病，以發現一種或多種針對、結合或抑制艾伯維合作計劃特定目標的SNA產品。

2022年12月13日（“艾伯維終止協議生效日期”），公司與艾爾根簽訂了一份書面協議（“艾伯維終止協議”），根據該協議，雙方共同同意終止艾伯維合作協議。終止後，公司將公司在根據發展計劃（定義見艾伯維合作協議）開展活動過程中生成或生成的所有數據、信息和報告移交給了Allergan，並授予了Allergan轉讓、發佈、展示或以其他方式公開披露任何協作技術（定義見艾伯維合作協議）以及公司在根據發展計劃開展活動過程中產生或生成的數據的所有權利。由於艾伯維合作協議的終止，該公司重新獲得了獨立開發針對脱髮障礙的藥物的能力。

自艾伯維生效之日起，通過艾伯維終止協議的生效日期，公司和艾伯維已經商定了每項艾伯維合作計劃的發展計劃，該計劃描述了通過首次IND申報（均為 “艾伯維發展計劃”）推進此類艾伯維合作計劃所需的開發活動和時間表。艾伯維發展計劃中描述的活動是在艾伯維聯合發展委員會（“AbbVie JDC”）的監督下進行的，該委員會由公司和艾伯維各三名成員組成。公司主要負責開展艾伯維合作計劃中為每個艾伯維合作計劃規定的早期發現和臨牀前活動（“艾伯維合作計劃初始開發活動”），並將全權負責與艾伯維合作計劃初始開發活動有關的所有成本和支出。艾伯維有權自行決定並自行決定按照艾伯維發展計劃的規定進行配方評估和體內測試。

如果艾伯維的所有初始開發活動完成，該公司將被要求向艾伯維提交一份報告，描述艾伯維初步開發活動的結果，並確定至少一種基於SNA的化合物，該化合物符合艾伯維JDC確定的艾伯維合作計劃的某些標準（“艾伯維初步開發報告”）。在艾伯維合作計劃初步開發報告發布後，艾伯維將有能力在規定的時間內（“艾伯維初始期權行使期”）行使期權（均為 “AbbVie期權”），以獲得公司SNA技術的全球權利和許可，以及公司製造、製造、進口、使用、銷售或要約的聯合協作技術的權益銷售任何產品（每件都是 “AbbVie”）

在 AbbVie 合作協議有效期內由此類 AbbVie 合作計劃產生的許可產品”）。

在艾伯維的唯一選擇權下，艾伯維有權延長艾伯維的初始期權行使期（“艾伯維期權延期”），並要求公司開展艾伯維發展計劃（“艾伯維IND支持活動”）中描述的支持IND的活動，但須支付額外對價（“艾伯維延期活動”）。如果艾伯維行使了艾伯維期權延期，則公司將負責開展艾伯維支持IND的活動，並將全權負責與此類活動相關的所有成本和開支。如果艾伯維IND支持活動完成，公司將被要求向艾伯維提交一份報告，描述艾伯維支持IND的活動（“AbbVie IND支持活動數據包”）的結果。在艾伯維支持IND的活動數據包交付後，艾伯維將能夠在規定的時間內（“艾伯維延長期權行使期”）對此類艾伯維合作計劃行使艾伯維期權。在對艾伯維合作計劃行使艾伯維期權後，艾伯維將負責所有開發、製造和商業化活動，以及與此類艾伯維許可產品相關的活動相關的成本和費用。

公司根據艾伯維合作協議開展艾伯維發展計劃中規定的活動的義務於2019年11月13日開始，一直持續到艾伯維終止協議生效之日。

根據艾伯維合作協議的條款，該公司收到了 $25000 預付、不可退款、不可貸記的現金付款（“AbbVie預付款”），與公司實施艾伯維發展計劃的研發費用有關 二 AbbVie合作計劃，每項計劃都側重於一個或多個目標，以及根據公司擁有或控制的某些知識產權獲得全球獨家許可的特定選擇權，以開發、製造和商業化每個此類AbbVie合作計劃產生的某些產品。AbbVie初始期權行使期權期間的期權行使費為$1萬個 根據艾伯維合作計劃。如果艾伯維選擇延長 AbbVie 初始期權行使期，AbbVie 將被要求支付額外費用 $1萬個。如果艾伯維選擇在艾伯維延長期權行使期權期限內行使期權，則艾伯維將被要求向公司支付期權行使費 $15,000。

在艾伯維就艾伯維合作計劃行使艾伯維期權之後，艾伯維將被要求在特定開發、產品批准和發佈以及商業活動完成後，以艾伯維許可產品的艾伯維許可產品為基礎，向公司支付某些里程碑式的款項。根據艾伯維授權產品的艾伯維授權產品，對於第一款實現相關里程碑事件的艾伯維許可產品，公司有資格獲得總額不超過$的獎勵55,000 用於開發里程碑付款和 $132,500 用於產品批准和啟動里程碑付款。該公司還有資格獲得最高 $175,000 按艾伯維合作計劃按艾伯維合作計劃支付的銷售里程碑款項，與全球總銷售額相關。在特定情況下，某些產品的批准里程碑會受到一定的降低，包括艾伯維為獲得某些第三方知識產權而需要支付的款項。

此外，只要有任何艾伯維許可產品，公司將有權獲得此類艾伯維許可產品的未來全球淨產品銷售額中個位數到十幾％的分級特許權使用費，但是在特定情況下會有所降低。自每個國家首次商業銷售每種艾伯維許可產品之日起，AbbVie許可產品的AbbVie許可產品的特許權使用費應逐國支付，直至最遲出現的日期：（i）該國家/地區最後到期的有效期限，涵蓋該國家/地區製造、使用或銷售此類AbbVie許可產品的許可知識產權中的有效索賠的到期日，（ii）第一週年紀念日此類艾伯維許可產品在該國家/地區的商業銷售，以及 (iii) 監管的到期該類 AbbVie 許可產品在該國家/地區的獨家經營權。

會計分析

該公司得出結論，艾伯維是該安排的客户，因此該安排屬於收入確認指導的範圍。根據艾伯維合作協議，公司確定了一項單一履約義務，其中包括（i）艾伯維研究期內的研發活動（“艾伯維研發服務”），以及（ii）艾伯維研究期內艾伯維聯合開發委員會的服務（“艾伯維JDC服務”）。該公司得出結論，在艾伯維研究期內，艾伯維研發服務與艾伯維JDC服務沒有區別。艾伯維JDC對整個艾伯維合作協議進行了監督和管理，該公司AbbVie JDC的成員具有專業的行業知識，尤其是與SNA技術相關的知識。AbbVie JDC旨在促進正在進行的早期研究，並協調公司和艾伯維的活動。此外，艾伯維JDC服務對於持續評估艾伯維合作計劃以及起草和評估艾伯維初步開發報告和艾伯維支持IND的數據包至關重要。因此，公司參與艾伯維JDC對於艾伯維從艾伯維研發服務中獲得價值至關重要，因此，艾伯維JDC服務以及艾伯維研發服務均被視為AbbVie JDC服務 一 履約義務（“艾伯維協作計劃服務”）。此外，該公司得出結論，購買期權 二 開發和商業化許可證被視為一種營銷要約，因為期權不提供任何折扣或其他權利，這些折扣或其他權利在協議生效時被視為一項實質性權利，因此不屬於履約義務。在行使這些選擇權時，本應考慮到對這些選擇權的考慮。

截至艾伯維生效日期, 總交易價格確定為 $25000，僅包括 AbbVie 預付款。該公司還使用最有可能的金額方法來估算將收到的任何開發和監管里程碑付款。截至AbbVie生效日期，交易價格中未包含任何里程碑。由於此類付款存在重大不確定性，里程碑受到充分限制。公司考慮了發展階段和與實現里程碑所需的剩餘開發相關的風險，以及里程碑的實現是否在公司或艾伯維的控制範圍之外。公司已確定，任何商業里程碑和基於銷售的特許權使用費將在相關銷售發生時予以確認，因此它們也被排除在交易價格中。在每個報告期結束時，以及不確定事件得到解決或情況發生其他變化時，公司重新評估了交易價格。截至艾伯維終止協議生效日期, 公司確定總交易價格為 $25000。

公司確認了與AbbVie合作計劃服務相關的收入，因為績效義務是使用輸入法來衡量進展情況來履行的。該公司認為，最準確地描述衡量進展的輸入法是迄今為止所花費的實際工時與完成研究服務的預計時數之比。

在2021年第三季度，艾伯維JDC修訂了每項艾伯維合作計劃的艾伯維初步發展計劃。結果，該公司提高了對完成研究服務的總時數的估計，要求調整已確認的累計收入（根據ASC 606被視為估算值的變化），這導致全年收入逆轉了美元（2792）在前一年。

關於艾伯維終止協議，公司將2022年第四季度與艾伯維合作協議相關的任何剩餘遞延收入確認為收入。

在截至2022年12月31日的年度中，公司確認了艾伯維合作協議下的收入為美元11,135。

折舊和攤銷費用為 $634 和 $1,163，分別適用於截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度。在截至2023年12月31日的年度中，該公司出售的科學設備賬面淨值為美元1,834 並確認了美元的損失920 在隨附的截至2023年12月31日止年度的運營報表中。

2023年5月，該公司簽訂了 二 認購協議，以認購金額為美元購買非擔保私募可轉換應收票據（“應收票據”）1每人一百萬。應收票據將於2026年5月到期，到期收益率為 4.5每年百分比。公司可以選擇要求發行人在發行日之後的一週年之內贖回應收票據的部分或全部本金 三個月 此後在到期日之前。轉換率將為百分之百（100%) 應收票據面值。公司還有能力根據股票數量將債務轉換為股票，計算方法是將每種證券的面值除以計算出的轉換價格，轉換價格受發行時確定的調整條款的約束。這些證券可以從2024年5月3日（第一份協議發行之日一週年）轉換為2026年4月15日，即第二份協議到期日前一個月。2024年3月，公司通知應收票據的發行人，該公司正在應收票據發行一週年（分別為2024年5月3日和5月16日）之後行使對應收票據全部本金的贖回權，總贖回價格為美元2.090百萬（代表本金加上 4.5截至贖回日的年收益率百分比）。發行人的立場是，應收票據要到2024年8月3日和2024年8月16日才能兑換。

根據ASC 320——投資——債務證券，該公司的債務證券被歸類為AFS。AFS證券按公允價值入賬。在截至2023年12月31日的年度中，管理層認為這些AFS投資不可收回，因此進行了公允價值的變動，將其按公允價值入賬0。該公司持有 不 截至2022年12月31日的AFS債務證券。

中型股信貸協議

2022年3月15日，根據截至2020年9月25日、2021年7月30日、2021年9月30日、2021年9月30日和2021年12月10日修訂的截至2020年9月25日的公司信貸和擔保協議（經修訂的 “中型股信貸協議”）的條款，公司償還了中型股信貸協議下的所有剩餘未清債務，包括未清的本金餘額7,500 以及 $ 的退出費506。

中型股信貸協議規定了有擔保的定期貸款額度，本金總額不超過美元25000 （“中型股信貸額度”）。該公司借入了第一筆預付款 $17,500 （“第一階段”）將於2020年9月25日（“截止日期”）。第4號修正案終止了第二筆$預付款的提供7,500 （“第二批”），自2021年12月9日起生效，此前根據中型股信貸協議提供，但須遵守某些條件。

第一批按浮動利率計算的利息等於 6.25每年百分比，加上 (i) 中較大者 1.50% 或 (ii) 一個月的倫敦銀行同業拆借利率。每筆貸款預付款的利息應按月到期支付。每筆貸款預付款的本金應支付 36 從 2022 年 10 月 1 日起按月分期付款，直到 2025 年 10 月 1 日全額付清（

“到期日”）。根據MidCap信貸協議預付的全部或部分貸款均需支付提前終止費，金額等於 3.0如果預付款發生在截止日期一週年日當天或之前，則預付本金的百分比以及 1.0如果預付款發生在截止日期一週年之後和到期日之前，則預付本金的百分比。根據第4號修正案，與預付美元相關的提前終止費1萬個 2021年12月支付的款項免除，由於剩餘的本金已在2022年3月31日當天或之前償還，因此該預付款的相關提前終止費也被免除。在執行中型股信貸協議方面，公司向MidCap支付了1美元125 發起費。

在到期日或向公司預付的所有款項到期並全額支付或以其他方式全額支付的任何更早日期，公司必須支付等於以下金額的退出費 3.75根據中型股信貸協議向公司預付的所有貸款本金的百分比。在第一批預付款後，公司累積了美元656 以支付相關的退出費。根據第4號修正案，由於剩餘的本金已在2022年3月31日當天或之前償還，因此免除了MidCap未賺取的部分相關退出費用。

該公司在中型股信貸協議下的債務由其幾乎所有資產的擔保權擔保，不包括知識產權（受否定質押）的影響。此外，根據MidCap信貸協議，公司未來的子公司（如果有）可能被要求成為共同借款人或擔保人。

中型股信貸協議包含慣常的肯定性承諾和慣常的否定契約，限制了公司和公司子公司（如果有）處置資產、控制權變更、合併或合併、進行收購、承擔債務、產生留置權、支付股息、回購股票和進行投資的能力，但每種情況都有某些例外情況。

中型股信貸協議還包含與付款違約、違反契約、重大不利變化、公司普通股退市、破產和破產、某些重大債務和某些重大合同的交叉違約、判斷以及陳述和擔保的不準確性等相關的慣常違約事件。發生違約事件時，代理人和貸款人可以宣佈公司的全部或部分未清債務立即到期並應付款，並行使協議規定的其他權利和補救措施。在違約事件發生期間，債務的利息本可以增加到 2.0%.

扣除費用和發行成本後，根據第一批借款的總收益為美元16,512。費用和發行成本為 $332，以及 $ 的費用656 在第一批到期時應付給MidCap的款項被記錄為公司資產負債表上長期債務賬面金額的減少，在2022年3月15日償還中型股信貸協議下所有剩餘未清債務之前，使用實際利率法在2025年10月1日到期日之前攤銷為利息支出。費用和發行成本為 $73 歸因於第二批下可供借入的金額，已支付並記錄為遞延融資成本（其他資產），並在2021年確定第二批下的金額不予借入時攤銷並記為利息支出。

該公司截至2023年12月31日的租賃安排包括（i）於2020年7月開始的其位於伊利諾伊州芝加哥的總部辦公空間租賃（“芝加哥租約”）和（ii）辦公設備租賃（“辦公設備租賃”）。芝加哥租約和辦公設備租賃被歸類為經營租賃。

芝加哥租約

該公司大約有 三萬 伊利諾伊州芝加哥市平方英尺的辦公空間（“芝加哥租約”）。芝加哥租約的原始期限（“原始期限”）是 10 年，從2020年7月1日（“生效日期”）開始，即根據芝加哥租約條款，房屋準備入住的日期。該公司可以選擇延長芝加哥租約的期限二額外的連續時期 五年 每個（“延期期”）均按當時通行的有效市場租金費率計算。

原始期限內的初始年基本租金約為 $1,113 在原始期限的前12個月內，從開始之日起按月分期付款。此後的基本租金每年增長為 3%，總金額為 $12,761 超過原始期限。公司還必須在該期限內按比例繳納每個日曆年度的某些運營費用和税款。在原始期限的前12個月內，基本租金和公司在運營費用和税收中所佔的比例將受到一定的減免。

芝加哥租約執行後，公司向房東支付了第一期基本租金以及按比例分攤的預計每月税款和按比例分攤的運營費用份額，總額為美元87 這筆款項已根據租賃協議規定的減排量進行了調整.公司還向房東支付了淨額為 $697 用於改善租户。

作為芝加哥租約協議的一部分，公司必須在租賃期內保留備用信用證，目前金額為美元1,200 並可能隨着時間的推移而減少，該賬户由限制性存款證賬户擔保，並列為公司截至2023年12月31日的合併資產負債表上的其他非流動資產。

公司承認了美元的使用權資產8,931 以及 $ 的租賃負債8,147 在開課之日。由於芝加哥租約中隱含的利率不容易確定，因此該公司使用了其增量借款利率為 8.3在開始日期的百分比，以確定原始期限內租賃付款的現值。增量借款利率是對公司在租賃開始時在租賃期內以抵押方式借入等於租賃付款的金額所產生的利率的估計。截至2023年12月31日，公司確定無法合理確定續訂期權不會被行使。

該公司為運營租賃支付了現金 $1,808 和 $3,024 分別在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中。目前，該公司的租金已過期幾個月。

辦公空間的轉租

該公司與Cyclopure, Inc.（“子租户”）簽訂了轉租協議，約進行轉租 57根據截至2023年5月4日的某些轉租協議（“轉租協議”），其辦公空間的百分比。轉租協議的期限從2023年5月15日開始，到2030年6月30日，即芝加哥租約的到期日結束。第一個 三個月 根據轉租協議，免租金。從 2023 年 8 月 15 日起，公司開始向子租户收取以下費用 57芝加哥租約下基本租金的百分比，子租户負責按比例分攤的運營費用和應付税款。

2022年9月重組

2022年9月26日，公司宣佈承諾執行一項計劃，以結束公司的研發活動（“2022年9月重組”）。該計劃導致部隊減少，而公司裁減了大約 662022年第四季度初公司現有員工的百分比。向被通知的員工提供了離職福利，包括遣散費和臨時醫療保險援助，其中大部分是在2022年10月一次性支付的。與2022年9月重組相關的所有遣散費用均為現金支出，並記入隨附的合併運營報表中的研發費用。

2021 年 12 月重組

2021年12月10日，該公司宣佈承諾結束公司的卡夫羅莫德（AST-008）免疫腫瘤學項目和該公司治療弗裏德賴希共濟失調的XCUR-FXN臨牀前計劃。該公司當時打算調整其研發資源，以支持（i）開發針對 SCN9A 的神經病理性疼痛的臨牀前項目；（ii）繼續推進與益普生製藥有限公司的合作項目，以開發針對亨廷頓氏病和安格爾曼綜合徵的神經科學治療方法；（iii）繼續推進與艾伯維的合作計劃，開發基於SNA的脱髮疾病療法，以及如 (iv) 其他未公開項目的持續研究和開發候選治療產品。該計劃導致部隊減少，該公司大約裁員 50分期到2022年1月以及其他削減成本的措施佔公司現有員工的百分比。

向被通知的員工提供了離職福利，包括遣散費和臨時醫療保險援助。在大多數情況下，離職補助金是在2022年1月一次性支付的。某些被通知的員工簽訂了僱傭協議，規定以延續工資的形式提供離職福利；這些福利是在2022年2月至2023年1月之間支付的。所有遣散費均為現金支出。

優先股

該公司有 10,000,000 優先股股票，面值美元0.0001 已授權和 不 已發行和流通的股票。

普通股

該公司有 200,000,000 普通股，面值美元0.0001，已授權。截至2023年12月31日和2022年12月31日，該公司已經 8,650,753 和 4,965,901 分別是已發行和流通的股份。

公司普通股的持有人有權 一 對所有由公司股東投票的事項進行每股投票，沒有累積權利。在可能適用於任何已發行優先股的優惠的前提下，公司普通股的持有人有權從用於該目的的合法資金中按比例獲得董事會可能不時宣佈的任何股息。如果公司進行清算、解散或清盤，公司普通股的持有人有權按比例分享償還負債後剩餘的所有資產，但須遵守當時未償還的優先股的事先分配權。公司的普通股沒有優先權或轉換權或其他認購權。沒有適用於公司普通股的贖回或償債基金條款。公司普通股的已發行股份已全額支付，不可評税。

2022年9月 PIPE

證券購買協議

2022年9月26日，公司與美國CBI簽訂了證券購買協議（“2022年9月證券購買協議”），根據該協議，公司同意以私募方式向CBI USA發行和出售總額為 3,400,000 普通股，收購價為美元1.60 每股。私募於2023年2月24日（“截止日期”）結束。公司收到的總收益為 $5,440 來自2022年9月的PIPE（或淨收益為美元）4,597 扣除交易費用後）。

根據證券購買協議，CBI USA通過其子公司DGP有限公司（“DGP”）的貸款為收購提供了資金。2023年6月23日，DGP根據貸款行使了期權並收購了 3,400,000 根據證券購買協議，CBI USA最初收購的普通股。隨後，DGP同意將其股票出售給第三方，截止日期為 10% (340,000 股票）發生在2024年2月，其餘部分將在2024年6月30日或之前收盤。

經該信函協議確認和澄清，公司與CBI USA於2022年10月31日簽訂的證券購買協議規定，CBI USA及其關聯公司及其所屬任何 “集團” 有權根據CBI USA及其關聯公司和任何此類集團的所有權比例指定公司董事會董事。美國CBI和DGP已宣佈，他們預計將作為一個團體行使此類權利。他們共同擁有並從中受益 45根據他們最新的附表13D修正案，佔普通股已發行股份的百分比。如上所述，DGP已達成協議，在2024年6月30日或之前將其剩餘股份出售給第三方。

2022年9月註冊權協議

關於證券購買協議，公司與CBI USA簽訂了註冊權協議（“註冊權協議”）。當 DGP 收購 DGP 時，CBI USA 將其在《註冊權協議》下的權利轉讓給了 DGP 3,400,000 普通股最初出售給美國CBI。根據註冊權協議，公司同意提交一份註冊聲明，涵蓋根據證券購買協議出售的普通股的轉售，以盡最大努力促進

此類註冊聲明應儘快生效，並使該註冊聲明持續有效，直至 (i) 該註冊聲明所涵蓋的股份被出售或根據規則144可以不受限制地轉售之日，或 (ii) 截止日期後兩 (2) 年的日期，以較早者為準。

如果註冊聲明未在 90 截止日期後的幾天，除某些有限的例外情況外，公司同意以違約金的形式支付，金額等於 0.5根據每份證券購買協議，投資於普通股的總金額的百分比 30 天 此類活動持續的每個月份的期限或按比例分配其任何部分，但須遵守《註冊權協議》中規定的某些上限。我們已經付了 $27 至 CBI USA 並累計 $191 根據本條款，交給 DGP。

2022 年 5 月管道

證券購買協議

2022年5月9日，公司與某些合格投資者（“投資者”）簽訂了證券購買協議（“2022年5月證券購買協議”），根據該協議，公司同意以私募方式向投資者發行和出售總額為 867,369 公司普通股的股份（“2022年5月的PIPE股票”），面值美元0.0001 每股，收購價為美元5.81 每股（“2022年5月的PIPE”）。2022年5月的PIPE於2022年5月18日（“2022年5月PIPE截止日期”）關閉。公司從2022年5月的PIPE中獲得的淨收益總額約為美元4,886 扣除交易相關費用後。

註冊權協議

此外，2022年5月9日，公司與投資者簽訂了註冊權協議（“2022年5月註冊權協議”），根據該協議，公司同意登記2022年5月PIPE股票的轉售。根據2022年5月的註冊權協議，公司同意不遲於2022年7月18日提交一份涵蓋股票轉售的註冊聲明。2022年7月11日，公司在S-3表格上向美國證券交易委員會提交了股份轉售的註冊聲明，並使註冊聲明於2022年7月20日生效。

公司已授予投資者與註冊聲明相關的慣常賠償權。投資者還授予了公司與註冊聲明相關的慣常賠償權。

註冊直接發行

2021年12月16日，公司完成了與某些機構購買者（“購買者”）於2021年12月14日簽訂的證券購買協議（“購買協議”），根據該協議，公司以符合納斯達克股票市場規則的註冊直接發行（“註冊直接發行”）向買方報價（“註冊直接發行”），(i) 總計 433,553 公司普通股的股份（“股份”），美元0.0001 每股面值，(ii) 預先注資的認股權證，總額不超過 718,981 普通股（“預融資認股權證”）和（iii）最多可購買的認股權證 576,261 普通股（“認股權證”）。每股普通股和隨附認股權證的總購買價格為美元9.9780 每股。每份預先注資的認股權證和隨附的認股權證的總購買價格為美元9.9480 （等於普通股和隨附認股權證的每股合併購買價格，減去美元0.03）。認股權證的每股行使價為美元8.1031，2021年12月13日公司普通股的收盤價（並根據附註1中提及的反向股票拆分進行了調整）。認股權證將從2021年12月16日收盤時起立即行使，並將於2021年12月16日到期 五年 發行之日週年紀念日，即 2026 年 12 月 16 日。符合股權分類的預融資認股權證和認股權證被視為永久股東權益的一部分，包括額外實收資本以及註冊直接發行的淨收益。公司從註冊直接發行中獲得的總收益（不包括隨後行使預先注資認股權證的影響）為美元11,478 扣除配售代理費和公司支付或應付的其他發行費用後的淨收益為美元10,226。這些證券由公司根據先前於2020年12月21日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的S-3表格（文件編號333-251555）上的有效貨架註冊聲明發行，美國證券交易委員會於2021年1月7日宣佈該聲明生效（“註冊聲明”）。

每份認股權證均可行使 一 行使價為美元的普通股份額8.1031 每股。認股權證自2021年12月16日發行之日起可立即行使，並將於2021年12月16日到期 五年 發行之日週年紀念日，即 2026 年 12 月 16 日。預先籌集的認股權證是向其中一位購買者發行的，否則該買方在註冊直接發行中購買普通股將導致該買方及其關聯公司和某些關聯方實益擁有超過 4.99%（或者，在買方選擇時， 9.99註冊直接發行完成後立即佔公司已發行普通股的百分比）。每份預先注資的認股權證均可行使 一 行使價為美元的普通股份額0.030 每股。預先注資認股權證可立即行使，在所有預融資認股權證全部行使之前，可以隨時行使。

認股權證或預先注資認股權證的持有人（及其關聯公司）在適用情況下不得行使認股權證或預先注資認股權證的任何部分，前提是持有人擁有的超過 4.99%（或者，在發行時由持有人選擇， 9.99行使後立即獲得公司已發行普通股的百分比，因為此類所有權百分比根據認股權證或預先注資認股權證的條款（如適用）確定。持有人可以選擇在行使認股權證時獲得根據認股權證中規定的公式確定的普通股淨數（全部或部分），而不是在行使權證時向公司支付原本打算向公司支付的現金以支付總行使價，前提是這種無現金行使只有在行使時註冊聲明無效或如果該認股權證無效的情況下才允許這種無現金行使註冊聲明所屬的説明書不適用於向認股權證持有人發行普通股。

持有人可以選擇在行使權證（全部或部分）時獲得根據預融資認股權證中規定的公式確定的普通股淨數，而不是在行使預先注資認股權證時向公司支付原本計劃向公司支付的現金以支付總行使價。

普通股認股權證

2022年1月，行使預融資認股權證，總行使價為美元14, 結果發佈了 466666 普通股。截至2023年12月31日，沒有未行使的未償還預先注資的認股權證。

購買認股權證 576,261 普通股價格為美元8.1031 在2021年12月的註冊直接發行交易中收購的每股仍未償還。認股權證被歸類為股權。由於2022年9月PIPE的關閉，認股權證持有人選擇在2022年9月PIPE收盤後的30天內（2023年2月24日）行使選擇權，獲得未償認股權證的現金支付，金額相當於認股權證協議中規定的每份認股權證的Black-Scholes價值。公司支付了 $800 於 2023 年 6 月 23 日致該認股權證持有人，以及 526,151 結果，認股權證得以結算。截至 2023 年 12 月 31 日，認股權證 50,110 普通股價格為美元8.031 在2021年12月的註冊直接發行交易中收購的每股仍未償還。

2017 年股權激勵計劃

2017年9月22日，公司股東批准了Exicure, Inc. 2017年股權激勵計劃（“2017年計劃”），該計劃於2017年11月15日生效。2017年計劃規定發放的激勵獎勵金額最高為 194,750 Exicure普通股的股份，其中包括 72,330 將向高級職員、員工、顧問和董事發行的Exicure普通股，外加不超過一定數量的股份 122,793 這些獎勵受Exicure OpCo 2015年股權激勵計劃（“2015年計劃”）下已發放和未償還的獎勵的約束，這些獎勵是在2017年9月26日的合併交易中假設的。根據2017年股權激勵計劃可能授予的獎勵包括非合格和激勵性股票期權、股票增值權、紅股、限制性股票、限制性股票單位、績效單位和現金獎勵。自2020年1月1日起，根據2017年股權激勵計劃預留髮行的普通股數量在每年1月1日自動增加（i）中的較小值 153,333 股份，（ii） 5占上一個日曆年12月31日已發行股本總數的百分比，或（iii）董事會薪酬委員會（“薪酬委員會”）確定的較少數量的股份。2017年計劃生效後，未來將不會根據2015年計劃發放任何獎勵。2024年1月1日，根據2017年計劃的條款，根據2017年計劃保留和可能發放的獎勵數量自動增加了 153,333 獎項。截至2023年12月31日，根據2017年計劃可獲得補助的獎勵總數為 454,636。

根據2017年計劃發放的獎勵取決於參與者的繼續僱用或提供非僱員服務，如果僱用或繼續服務因任何原因終止，則將被沒收。授予員工或顧問的初始獎勵通常歸屬 25在授予日的前 12 個月週年紀念日為百分比，此後每月解鎖1/48，直至年底完全歸屬 48 月。隨後發放給員工或顧問的獎勵通常每月分配1/48，直到年底全部歸還 48 月。對非僱員董事的初始股票期權授予每月的1/36歸屬，直到年底完全歸屬 36 月。隨後向非僱員董事發放的股票期權每月授予1/12個月，直到年底完全歸屬 12 月。普通股期權授予的期限為 10 年，除非如上所述提前終止。

員工股票購買計劃

2017年員工股票購買計劃（“ESPP”）於2017年9月獲得董事會通過，並於2017年9月獲得公司股東的批准。通過ESPP，符合條件的員工可以批准最多扣除工資 15購買普通股的報酬的百分比。員工在要約期內的任何行使日可以購買的最大股票數量將是 (i) 中的較小值 250 股份或 (ii) 公允市場價值（截至該要約期的發行日確定）等於美元的股份數量25000 在一個日曆年內減去歸因於該日曆年度的任何其他普通股的公允市場價值。每個購買日的每股購買價格等於 85（i）員工發行日Exicure普通股每股收盤市價或（ii）行使日Exicure普通股每股收盤市價中較低值的百分比。每個發行期約為 六個月 期限內，第一個發行期從2020年11月16日開始，並於2021年5月14日結束。2022年，公司發行了 1,851 根據ESPP購買的普通股。 沒有 股票於 2023 年發行。

ESPP規定，從2018年1月1日開始，每年1月1日，預留和可供發行的股票數量將自動增加，此後每年1月1日至2027年1月1日，至少增加 (i) 1萬個 股份；(ii) 0.3前一個日曆年最後一天已發行普通股的百分比；或（iii）董事會確定的較少數量的股份。截至 2023 年 12 月 31 日，有 51,971 ESPP下可供發行的股票。2024 年 1 月 1 日，ESPP 下可供發行的普通股數量增加了 1萬個 股份。

截至2023年12月31日，未攤銷的股票薪酬支出為美元619，預計將在加權平均期內攤銷 1.9 年份。

該公司利用Black-Scholes期權定價模型來確定普通股期權授予的公允價值。Black-Scholes期權定價模型的開發目的是用於估算沒有歸屬限制且完全可轉讓的已交易期權的公允價值。該模型還需要輸入高度主觀的假設。 除了下文討論的期權授予預期期限的假設外，Black-Scholes模型的應用還需要額外的輸入，我們假設下表中描述的數值：

預期期限基於員工會計公告主題14.D.2中描述的 “簡化方法”。目前，該公司沒有足夠的經驗來合理估計其普通股期權的預期期限。在有足夠的經驗提供符合ASC 718-10-30-25至30-26的更合理的估算值之前，公司將繼續使用 “簡化方法”。無風險利率假設基於撥款時有效的預期期限的美國國債利率。對於2021年12月31日之後授予的股票期權，預期的波動率基於公司股票的波動率。對於2022年1月1日之前授予的股票期權，預期波動率基於計算出的同一行業和總體發展階段的上市公司的企業價值波動率。估計的沒收率是根據類似類別員工的歷史經驗得出的。股息收益率基於授予時的預期股息。

截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度授予的普通股期權的加權平均授予日公允價值為美元1.26 和 $2.52 分別為每個普通股期權。

限制性股票單位的授予日公允價值基於公司在授予之日的收盤股價。歸屬時，每個未償還的限制性股票單位將兑換為 一 公司普通股的份額。過去授予的限制性股票單位通常在以下時間內按季度平均歸屬 4 年以換取限制性股票單位接受者在該歸屬期內繼續提供服務。

基於績效的限制性股票單位的授予日公允價值基於公司在授予之日的收盤股價。歸屬時，每個未償還的限制性股票單位將兑換為 一 公司普通股的份額。某些績效指標必須在2023年的績效評估日期之前得到滿足，才能使2022年期間授予的基於績效的限制性股票單位歸屬如下：三分之一在2023年5月16日歸屬，三分之一在2024年5月16日歸屬，三分之一在2025年5月16日歸屬，以換取基於績效的限制性股票單位接受者在該歸屬期內繼續提供服務。

未行使和未行使期權的重新定價

2022年3月24日，董事會一致批准了根據2015年計劃和2017年計劃（“計劃”）授予並由公司現任員工、執行官和董事持有的所有已發行和未行使的股票期權（“合格股票期權”）的重新定價。自2022年4月1日起，符合條件的股票期權的行使價降至美元5.51，2022年4月1日其普通股的收盤價。除了修改合格股票期權的行使價外，每個合格股票期權的所有其他條款和條件將保持完全效力。

根據計劃，董事會作為計劃的管理人，擁有降低計劃中未償還期權的有效行使價的自由裁量權，可根據其認為適當的條款和條件行使。在批准重新定價時，董事會考慮了當前價格的影響

根據向員工和董事提供的激勵措施、向員工和董事提供的未償還股票期權所提供的留存價值不足以及此類期權對公司資本結構的影響來行使已發行股票期權的價格。截至2022年3月24日，有 233,224 截至2022年3月24日，計劃下已發行的股票期權以及公司所有已發行股票期權的行使價均超過公司普通股的當前公允市場價值，這就是為什麼董事會決定將現任員工、執行官和董事持有的所有已發行和未行使的股票期權視為合格股票期權的原因。

所得税前的税前虧損為美元16,914 和 $2,373 分別在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，這完全由美國的虧損組成，結果為美元0 和 $209 分別為截至該日止年度的所得税支出準備金。

截至2023年12月31日止年度的有效税率歸因於公司受IRC第174條法規的約束，該法規要求公司將某些研究和實驗支出資本化，以及IRC第382條關於公司利用淨營業虧損來抵消資本化要求的能力的虧損限制規則。截至2023年12月31日止年度的有效所得税税率為 0％，因為公司產生了税收損失，並針對其遞延所得税資產提供了全額估值補貼，其金額很有可能變現。

截至2023年12月31日止年度的公司有效所得税税率為美元0。該公司已記錄了其遞延所得税資產的全額估值補貼。該決定基於重要的負面證據，包括：

•累計虧損：自2011年成立以來，公司一直處於可觀的累計虧損狀況。

•預計實現的淨營業虧損結轉金額：根據公司最近的實際業績和當前的行業數據，對未來税前賬面虧損和應納税虧損的預測表明，收益很可能得不到確認。

截至2023年12月31日，該公司的聯邦淨營業虧損結轉額為美元11,034，它們可以無限期地存活。截至 2023 年 12 月 31 日，該公司有 $11,033 的州淨營業虧損結轉額，將於2043年開始到期。

在2022年第四季度，我們經歷了經修訂的1986年《美國國税法》第382（g）條（“第382條”）所指的 “所有權變更”。通常，年度使用限制等於所有權變更時我們股票的總價值乘以指定的免税利率。

我們確定，在2022年所有權變更之日，我們有淨未實現的內在虧損（“NUBIL”）。NUBIL是根據我們資產的公允市場價值與所有權變更日期的納税基礎之間的差異確定的。由於NUBIL，自IRC第382條所有權變更之日起的五年內（“確認期”）確認的某些扣除額與淨營業虧損結轉額或某些其他扣除額的限制相同。截至 2023 年，該商業模式已經

發生了重大變化，這完全限制了我們確認這些扣除額的能力。由於公司出售了大部分運營業務，因此根據《美國國税法》第382條，他們受零限制，這使得淨營業虧損無法使用。因此，公司沒有記錄所有權變更前的聯邦和州淨營業虧損。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，該公司有 不 未確認的税收優惠。公司對任何不確定税收狀況的潛在結果的估計取決於管理層對當時存在的相關風險、事實和情況的評估。公司對不確定的税收狀況進行評估，以確定審查後這些狀況是否更有可能得以維持。公司在所得税準備金中確認與未確認的税收優惠相關的利息和罰款。

普通股每股基本虧損的計算方法是將淨虧損除以該期間已發行普通股的加權平均數。普通股每股攤薄虧損是使用庫存股法計算的，方法是對所有已發行的潛在稀釋性證券生效。在報告期內未償還的潛在攤薄期權、限制性股票單位和購買普通股的認股權證不包括在報告期內的攤薄後每股虧損計算中，因為這些股票由於這些時期報告的淨虧損而具有反稀釋作用。因此，截至2023年12月31日和2022年12月31日的每年的每股普通股基本虧損和攤薄虧損是相同的。

下文列出的已發行證券不包括在報告期內每股普通股虧損的計算中，因為由於公司在此期間的每股虧損，此類證券本來會具有反稀釋作用：