美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
（Mark One）
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根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
或者
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根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
在從 ______ 的過渡期內
委員會文件編號：
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
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（州或其他司法管轄區 公司或組織） |
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（美國國税局僱主 證件號） |
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（主要行政辦公室地址） |
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（郵政編碼） |
(
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 |
交易符號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
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☒ |
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加速過濾器 |
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☐ |
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非加速過濾器 |
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☐ |
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規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐ 沒有
截至2024年5月31日，註冊人的已發行普通股數量為
AMBARELLA, INC.
10-Q 表季度報告
目錄
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頁面 |
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第一部分財務信息 |
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3 |
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第 1 項。 |
財務報表 |
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3 |
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截至2024年4月30日和2024年1月31日未經審計的簡明合併資產負債表 |
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3 |
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截至2024年和2023年4月30日的三個月未經審計的簡明合併運營報表 |
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4 |
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截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月未經審計的簡明綜合虧損報表 |
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5 |
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截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月未經審計的簡明合併股東權益報表 |
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6 |
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截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月未經審計的簡明合併現金流量表 |
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7 |
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未經審計的簡明合併財務報表附註 |
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8 |
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第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
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19 |
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第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
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26 |
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第 4 項。 |
控制和程序 |
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27 |
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第二部分。其他信息 |
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27 |
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第 1 項。 |
法律訴訟 |
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28 |
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第 1A 項。 |
風險因素 |
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28 |
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第 5 項。 |
其他信息 |
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58 |
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第 6 項。 |
展品 |
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58 |
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簽名 |
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60 |
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2
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
AMBARELLA, INC.
簡明的合併資產負債表
（以千計，股票和每股數據除外）
（未經審計）
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截至截至 |
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4月30日 |
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1月31日 |
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2024 |
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2024 |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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有價債務證券 |
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應收賬款，淨額 |
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庫存 |
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受限制的現金 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備，淨額 |
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遞延所得税資產 |
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無形資產，淨額 |
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經營租賃使用權資產，淨額 |
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善意 |
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其他非流動資產 |
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總資產 |
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$ |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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應付賬款 |
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應計負債和其他流動負債 |
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經營租賃負債，當前 |
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應繳所得税 |
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遞延收入，當前 |
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流動負債總額 |
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經營租賃負債，非流動 |
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其他長期負債 |
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負債總額 |
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股東權益： |
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優先股，$ |
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普通股，$ |
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額外的實收資本 |
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累計其他綜合虧損 |
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( |
) |
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( |
) |
累計赤字 |
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) |
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( |
) |
股東權益總額 |
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負債和股東權益總額 |
|
$ |
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$ |
|
||
參見簡明合併財務報表的附註。
3
AMBARELLA, INC.
簡明合併運營報表
（以千計，股票和每股數據除外）
（未經審計）
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|
截至4月30日的三個月， |
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2024 |
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2023 |
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收入 |
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$ |
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收入成本 |
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毛利 |
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運營費用： |
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研究和開發 |
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銷售、一般和管理 |
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運營費用總額 |
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運營損失 |
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其他收入，淨額 |
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所得税前虧損 |
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( |
) |
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( |
) |
所得税準備金 |
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淨虧損 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
歸屬於普通股股東的每股淨虧損： |
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基本 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
稀釋 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
用於計算歸屬於普通股股東的每股淨虧損的加權平均股數： |
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||
基本 |
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|
|
|
|
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稀釋 |
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|
|
|
|
|
||
參見簡明合併財務報表的附註。
4
AMBARELLA, INC.
綜合虧損的簡明合併報表
（未經審計，以千計）
|
|
截至4月30日的三個月， |
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2024 |
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2023 |
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淨虧損 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
扣除税款的其他綜合收益（虧損）： |
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未實現的投資收益（虧損）淨額 |
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( |
) |
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其他綜合收益（虧損），扣除税款 |
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( |
) |
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|
綜合損失 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
參見簡明合併財務報表的附註。
5
AMBARELLA, INC.
（以千計，共享數據除外）
（未經審計）
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累積的 |
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傑出 |
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額外 |
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其他 |
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普通股 |
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付費 |
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全面 |
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留存收益 |
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股份 |
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金額 |
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資本 |
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損失 |
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（累計赤字） |
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總計 |
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餘額--2024 年 1 月 31 日 |
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( |
) |
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( |
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通過員工股權計劃發行股票 |
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— |
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通過員工股票購買計劃發行股票 |
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股票薪酬支出 |
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其他綜合虧損——扣除税款 |
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— |
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淨虧損 |
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— |
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— |
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— |
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( |
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餘額--2024 年 4 月 30 日 |
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累積的 |
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傑出 |
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額外 |
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其他 |
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普通股 |
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付費 |
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全面 |
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留存收益 |
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股份 |
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金額 |
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資本 |
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損失 |
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（累計赤字） |
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總計 |
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餘額--2023 年 1 月 31 日 |
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通過員工股權計劃發行股票 |
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通過員工股票購買計劃發行股票 |
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股票薪酬支出 |
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其他綜合收益——扣除税款 |
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淨虧損 |
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餘額--2023 年 4 月 30 日 |
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( |
) |
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( |
) |
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||||
參見簡明合併財務報表的附註。
6
AMBARELLA, INC.
簡明的合併現金流量表
（未經審計，以千計）
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截至4月30日的三個月， |
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2024 |
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2023 |
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來自經營活動的現金流： |
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淨虧損 |
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) |
為使淨虧損與（用於）經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： |
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折舊和攤銷 |
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有價債務證券溢價（折扣）的攤銷（增加），淨額 |
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基於股票的薪酬 |
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遞延所得税 |
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其他非現金項目，淨額 |
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運營資產和負債的變化： |
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應收賬款 |
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庫存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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其他非流動資產 |
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( |
) |
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應付賬款 |
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( |
) |
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應計負債和其他流動負債 |
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( |
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應繳所得税 |
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( |
) |
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( |
) |
遞延收入 |
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) |
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經營租賃負債 |
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) |
其他長期負債 |
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由（用於）經營活動提供的淨現金 |
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來自投資活動的現金流： |
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購買投資 |
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投資的銷售 |
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投資的到期日 |
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購買有形和無形資產 |
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由（用於）投資活動提供的淨現金 |
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來自融資活動的現金流： |
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行使股票期權和員工股票購買計劃的收益 |
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無形資產的長期融資付款 |
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融資活動提供的（用於）的淨現金 |
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現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少） |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
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現金流信息的補充披露： |
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為所得税支付的現金 |
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非現金投資活動的補充披露： |
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與購買有形和無形資產相關的未付負債 |
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參見簡明合併財務報表的附註。
7
AMBARELLA, INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
1。重要會計政策的組織和摘要
組織
Ambarella, Inc.（以下簡稱 “公司”）於2004年1月15日在開曼羣島註冊成立。該公司是低功耗半導體解決方案的領先開發商，提供高清晰度（HD）和超高清壓縮、高級圖像信號處理和強大的人工智能（AI）處理。該公司將其處理器設計能力與其在視頻和圖像處理、算法和軟件方面的專業知識相結合，提供了一個技術平臺，該平臺旨在輕鬆擴展到多個應用程序，並實現快速高效的產品開發。該公司的片上系統（SoC）設計將高清晰度視頻處理、圖像處理、人工智能計算機視覺算法、音頻處理和系統功能完全集成到單個芯片上。這些低功耗 SoC 提供卓越的視頻和圖像質量，可以從高分辨率視頻和雷達流中提取有價值的數據。該公司目前正在處理廣泛的人類和計算機視覺應用，包括視頻安全、高級駕駛輔助系統 (ADAS)、電子後視鏡、行車記錄器、駕駛員/駕駛室監控系統、自動駕駛以及工業和機器人應用。
該公司向全球領先的原始設備製造商或原始設備製造商（OEM）和原始設計製造商（ODM）（在向全球原始設備製造商提供的產品中包含公司的SoC）銷售解決方案。
演示基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表由公司根據美國證券交易委員會（SEC）的規章制度根據10-Q表的説明編制，因此不包括經審計的財務報表中通常提供的所有信息和附註。會計政策在2024年3月29日向美國證券交易委員會提交的2024財年10-K表年度報告（10-K表格）中的 “合併財務報表附註” 中進行了描述，並在必要時在本10-Q表中進行了更新。為比較目的列報的年終簡明合併資產負債表數據來自經審計的財務報表。管理層認為，所有被認為是公允陳述所必需的調整（包括正常的經常性應計費用和調整數）都包括在內。任何過渡期的經營業績不一定代表任何其他過渡期或整個財政年度的經營業績，也不能與之相提並論。這些未經審計的簡明合併財務報表應與10-K表中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。
整合的基礎
該公司的財政年度於1月31日結束。公司及其子公司的簡明合併財務報表是根據美國公認會計原則編制的。合併後，所有公司間往來交易和餘額均已清除。
重要會計政策
公司截至2024年1月31日財年的10-K表年度報告中包含的合併財務報表附註1——重要會計政策的組織和摘要中描述的公司重大會計政策沒有重大變化。
風險集中
該公司的產品由主要位於亞洲的第三方承包商製造、組裝和測試。公司與這些承包商沒有長期協議。其中一個或多個承包商的運營嚴重中斷將影響公司產品的生產，這可能會對其業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
8
該公司收入的很大一部分來自其分銷商之一——文盛微電子有限公司（前身為贏泰微電子有限公司，簡稱WT），後者是其在日本以外的亞洲的非獨家銷售代表和配送夥伴，以及向一家ODM羣光電子有限公司（Chicony）的銷售，後者代表多個終端客户生產採用公司解決方案的設備。終止與這些客户的關係可能會導致暫時或永久的收入損失。此外，這些客户的任何信用問題都可能損害他們及時向公司付款的能力。有關這些客户的收入和信貸集中度的更多信息，請參閲附註 15。
可能使公司面臨信用風險集中的金融工具主要包括現金、現金等價物、有價債務證券和應收賬款。該公司的現金主要存放在信譽良好的金融機構的支票賬户中。在這些金融機構持有的現金存款可能超過為此類存款提供的保險金額。該公司的現金存款沒有遭受任何損失。為了限制每項投資的風險敞口，現金等價物和有價債務證券主要由貨幣市場基金、定期存款賬户、商業票據、公司債券、資產支持證券和管理層評估為高流動性的美國政府證券組成。公司不持有或發行用於交易目的的金融工具。
公司對客户進行持續的信用評估，並根據付款記錄和客户的信用價值調整信用額度。公司定期監控客户的收款和付款。
限制性現金
限制性現金中包含的金額是指為擔保外國實體中的某些交易而需要預留的金額。截至2024年4月30日和2024年1月31日，限制性現金分別是無關緊要的。
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截至截至 |
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4月30日 |
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1月31日 |
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4月30日 |
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1月31日 |
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（以千計） |
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現金和現金等價物 |
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受限制的現金 |
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簡明合併現金流量報表中列報的總額 |
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最近的會計公告
沒有通過任何新的和最近發佈的會計公告。
9
2。金融工具和公允價值
該公司將部分現金投資於以美元計價的貨幣市場基金和債務證券。債務證券投資組合包括商業票據、公司債券、資產支持證券和美國政府證券。
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截至 2024 年 4 月 30 日 |
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攤銷成本 |
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未實現收益 |
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未實現的虧損 |
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公允價值 |
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（以千計） |
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貨幣市場基金 |
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商業票據 |
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公司債券 |
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資產支持證券 |
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美國政府證券 |
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現金等價物和有價債務證券總額 |
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截至 2024 年 1 月 31 日 |
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攤銷成本 |
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未實現收益 |
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未實現的虧損 |
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公允價值 |
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（以千計） |
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貨幣市場基金 |
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商業票據 |
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公司債券 |
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資產支持證券 |
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美國政府證券 |
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現金等價物和有價債務證券總額 |
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截至 2024 年 4 月 30 日 |
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少於 12 個月 |
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12 個月或更長時間 |
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總計 |
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公允價值 |
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未實現的虧損 |
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公允價值 |
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未實現的虧損 |
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公允價值 |
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未實現的虧損 |
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（以千計） |
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公司債券 |
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資產支持證券 |
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美國政府證券 |
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虧損頭寸的有價債務證券總額 |
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截至 2024 年 1 月 31 日 |
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少於 12 個月 |
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12 個月或更長時間 |
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總計 |
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公允價值 |
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未實現的虧損 |
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公允價值 |
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未實現的虧損 |
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公允價值 |
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未實現的虧損 |
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（以千計） |
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公司債券 |
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資產支持證券 |
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美國政府證券 |
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( |
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虧損頭寸的有價債務證券總額 |
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( |
) |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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( |
) |
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截至截至 |
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2024年4月30日 |
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2024年1月31日 |
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（以千計） |
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包含在現金等價物中 |
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$ |
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包含在有價債務證券中 |
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現金等價物和有價債務證券總額 |
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$ |
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10
截至2024年4月30日和2024年1月31日的投資合同到期日如下：
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截至截至 |
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2024年4月30日 |
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2024年1月31日 |
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（以千計） |
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一年內到期 |
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$ |
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1-5 年後到期 |
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現金等價物和有價債務證券總額 |
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$ |
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$ |
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可供出售證券的未實現收益和虧損主要是由經濟環境導致的市值和利率的波動造成的。根據亞利桑那州立大學第2016-13號《金融工具信貸損失（主題326）：金融工具信用損失的衡量》，當證券的公允價值低於攤銷成本基礎時，公司使用折現現金流法估算個人證券水平的預期損失。虧損中與信貸相關的部分在簡明合併運營報表中計入其他淨收益，但僅限於證券公允價值和攤銷成本基礎之間的差額，經應計利息調整後。虧損中與信貸無關的部分在簡明合併資產負債表中的累計其他綜合虧損中確認。在截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月，信貸相關損失分別不大。
利息收入，包括保費攤銷和與投資相關的折扣的增加，以及投資銷售的已實現損益，均計入簡明合併運營報表中的其他淨收益。在截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月中，淨利息收入和已實現損益約為美元
以下公允價值層次結構適用於披露用於衡量公允價值的投入。該層次結構將輸入優先級分為三個大類，如下所示：
1級——投入是活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價。
二級——投入是活躍市場中類似資產和負債的報價，或通過市場證實直接或間接觀察到的資產或負債的投入，基本上是整個金融工具的整個期限內。
3級——基於公司自己的假設的不可觀察的輸入，用於按公允價值衡量資產和負債。這些投入需要管理層的重大判斷或估計。
公司使用活躍市場上相同資產的報價來衡量貨幣市場基金的公允價值，並將其歸類為1級。公司投資其他債務證券的公允價值是根據活躍市場中類似資產的報價獲得的，歸類為二級。
下表分別顯示了截至2024年4月30日和2024年1月31日定期計量的金融工具的公允價值：
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截至 2024 年 4 月 30 日 |
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總計 |
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第 1 級 |
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第 2 級 |
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第 3 級 |
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（以千計） |
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貨幣市場基金 |
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商業票據 |
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公司債券 |
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資產支持證券 |
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美國政府證券 |
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現金等價物和有價債務證券總額 |
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截至 2024 年 1 月 31 日 |
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總計 |
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第 1 級 |
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第 2 級 |
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第 3 級 |
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（以千計） |
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貨幣市場基金 |
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商業票據 |
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公司債券 |
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資產支持證券 |
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美國政府證券 |
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現金等價物和有價債務證券總額 |
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$ |
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$ |
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11
除了可供出售的證券外，該公司還擁有被歸類為現金等價物的定期存款賬户。截至2024年4月30日和2024年1月31日，定期存款賬户的賬面價值約為美元
3.庫存
截至2024年4月30日和2024年1月31日的庫存包括以下內容：
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截至截至 |
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2024年4月30日 |
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2024年1月31日 |
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（以千計） |
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正在進行的工作 |
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成品 |
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總計 |
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4。財產和設備，淨額
折舊費用約為 $
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截至截至 |
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2024年4月30日 |
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2024年1月31日 |
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（以千計） |
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計算機硬件和軟件 |
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$ |
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工具和設備 |
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傢俱和固定裝置 |
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租賃權改進 |
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在建工程 |
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減去：累計折舊和攤銷 |
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財產和設備總額，淨額 |
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$ |
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5。商譽和無形資產，淨額
商譽是指在企業合併中收購的有形和可識別的無形資產淨值的收購價格超過公允價值的部分。
無形資產主要包括軟件許可證以及從企業合併中獲得的開發技術、客户關係和商標名稱。
公司不時與第三方簽訂某些軟件許可協議。軟件許可證包括不可取消的本地內部使用軟件和具有替代用途的軟件，這些軟件將作為產品的一部分出售、租賃或以其他方式銷售。許可證已作為無形資產資本化，相應的未來付款已按淨現值記為負債。截至2024年4月30日，軟件許可負債約為美元
截至2024年4月30日和2024年1月31日，無形資產的組成部分如下：
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截至 2024 年 4 月 30 日 |
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截至 2024 年 1 月 31 日 |
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總賬面金額 |
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累計攤銷 |
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淨賬面金額 |
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總賬面金額 |
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累計攤銷 |
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淨賬面金額 |
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（以千計） |
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軟件許可 |
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( |
) |
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開發的技術 |
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客户關係 |
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商標名稱 |
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( |
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無形資產總額，淨額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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12
與軟件許可證相關的攤銷費用約為 $
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截至截至 |
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2024年4月30日 |
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財政年度 |
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（以千計） |
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2025 年（還剩 9 個月） |
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$ |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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2029 |
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此後 |
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未來攤銷費用總額： |
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$ |
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至少每年在第四財季對商譽和無形資產進行減值測試，如果事件或情況變化表明它們可能受到減值，則更頻繁地進行減值測試。有
6。應計負債和其他流動負債
截至2024年4月30日和2024年1月31日的應計負債和其他流動負債包括以下內容：
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截至截至 |
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2024年4月30日 |
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2024年1月31日 |
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（以千計） |
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應計員工薪酬 |
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$ |
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$ |
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應計產品開發成本 |
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軟件許可負債，流動 |
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其他應計負債 |
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應計負債和其他流動負債總額 |
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$ |
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$ |
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SoC 開發的時間和外部代工廠開具發票的時間通常會導致應計產品開發成本的波動。對於應計的員工薪酬，大約 $
7。租約
在截至2024年4月30日的三個月中，沒有簽訂或修改任何實質性租賃協議。運營租賃費用約為 $
與經營租賃相關的補充現金流信息如下：
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截至4月30日的三個月， |
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2024 |
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2023 |
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（以千計） |
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為經營租賃支付的現金包含在運營現金流中 |
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$ |
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$ |
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與獲得使用權資產產生的租賃負債相關的補充非現金信息 |
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$ |
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$ |
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13
截至2024年4月30日，加權平均剩餘租期為
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截至截至 |
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2024年4月30日 |
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財政年度 |
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（以千計） |
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2025 年（還剩 9 個月） |
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$ |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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2029 |
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此後 |
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未來年度最低租賃付款總額 |
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減去：利息 |
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) |
租賃負債總額 |
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$ |
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8。遞延收入
遞延收入主要與已開具發票或已支付但尚未履行相關履約義務的非經常性工程費用有關，以及交易價格中超過迄今為止根據包含重大權利的分層定價合同銷售的產品的加權平均銷售價格的部分。在截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月中，上一財年末的遞延收入餘額中確認的收入金額分別不重要。
截至2024年4月30日，合同剩餘未履行義務的金額，主要包括產品採購訂單和原始合同期限超過的非經常性工程服務協議
9。其他長期負債
截至2024年4月30日和2024年1月31日的其他長期負債包括以下內容：
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截至截至 |
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2024年4月30日 |
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2024年1月31日 |
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（以千計） |
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未確認的税收優惠，包括利息 |
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$ |
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$ |
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遞延所得税負債 |
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軟件許可負債，非流動 |
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其他長期負債 |
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其他長期負債總額 |
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$ |
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$ |
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10。資本存量
優先股
有
普通股
在2025財年的第一季度，該公司補充説
截至2024年4月30日和2024年1月31日，根據公司的股權計劃和員工股票購買計劃，以下普通股已保留用於未來發行：
14
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截至截至 |
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2024年4月30日 |
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2024年1月31日 |
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為期權、限制性股票和預留的股票 |
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為員工股票購買計劃預留的股份 |
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股票回購計劃
有
11。基於股票的薪酬
下表顯示了所示期間的股票薪酬分類：
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截至4月30日的三個月， |
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2024 |
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2023 |
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（以千計） |
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股票薪酬： |
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收入成本 |
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研究和開發 |
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銷售、一般和管理 |
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股票薪酬總額 |
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$ |
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$ |
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截至 2024 年 4 月 30 日，大約 $
下表列出了用於估算所述期間員工股票購買計劃獎勵公允價值的加權平均假設：
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截至4月30日的三個月， |
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2024 |
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2023 |
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員工股票購買計劃獎勵： |
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波動率 |
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% |
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% |
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無風險利率 |
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% |
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% |
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預期期限（年） |
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股息收益率 |
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% |
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% |
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下表彙總了所述期間的股票期權活動：
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未兑現期權 |
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加權- |
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完全內在的 |
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平均值 |
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加權- |
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的價值 |
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剩餘的 |
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聚合 |
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加權- |
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平均值 |
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選項 |
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合同的 |
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固有的 |
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平均值 |
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授予日期 |
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已鍛鍊 |
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任期 |
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價值 |
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股份 |
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行使價格 |
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公允價值 |
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（以千計） |
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（以年為單位） |
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（以千計） |
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截至 2024 年 1 月 31 日的未償還款 |
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$ |
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已鍛鍊 |
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) |
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$ |
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已過期 |
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( |
) |
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截至 2024 年 4 月 30 日 |
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$ |
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可於 2024 年 4 月 30 日行使 |
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$ |
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$ |
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15
已發行和可行使期權的內在價值是根據報告日公司普通股的公允市場價值與行使價之間的差額計算得出的。2024年4月30日，公司普通股的收盤價為美元
下表彙總了所述期間限制性股票單位的活動：
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加權- |
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平均值 |
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授予日期 |
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股份 |
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公允價值 |
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2024 年 1 月 31 日未歸屬 |
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$ |
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已授予 |
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既得 |
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( |
) |
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被沒收 |
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( |
) |
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2024 年 4 月 30 日未歸屬 |
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$ |
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截至2024年4月30日，未歸屬限制性股票單位的總內在價值為美元
12。每股普通股淨虧損
下表列出了所示時期內每股普通股基本虧損和攤薄虧損的計算結果：
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截至4月30日的三個月， |
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2024 |
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2023 |
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（以千計，股票和每股數據除外） |
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分子： |
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淨虧損 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
分母： |
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加權平均普通股——基本 |
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加權平均普通股——攤薄 |
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每股普通股淨虧損： |
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基本 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
稀釋 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
以下可能具有稀釋性的加權平均值證券被排除在攤薄後的每股普通股淨虧損的計算之外，因為它們的影響本來是反稀釋的：
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截至4月30日的三個月， |
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2024 |
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2023 |
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購買普通股的期權 |
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限制性庫存單位 |
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員工股票購買計劃 |
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13。所得税
下表提供了所示期間的所得税的詳細信息：
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截至4月30日的三個月， |
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2024 |
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2023 |
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（以千計） |
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所得税前虧損 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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所得税準備金 |
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有效税率 |
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( |
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( |
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公司記錄的所得税支出為美元
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公司在美國和各個外國司法管轄區提交聯邦和州所得税申報表。公司的財政年度
公司定期評估潛在税務審查產生不利結果的可能性，以確定其所得税準備是否充足。這些評估可能需要大量的估計和判斷。截至2024年4月30日，未確認的税收優惠總額約為美元
14。承諾和意外開支
合同製造商的承諾
該公司的零部件和產品由獨立合同製造商根據銷售預測採購和製造。這些預測包括對未來需求的估計、歷史趨勢、銷售和營銷活動的分析以及整體市場狀況的調整。公司定期向獨立合同製造商簽發採購訂單，經公司與第三方製造商達成協議，這些訂單可以取消。這些製造業採購承諾通常使公司可以靈活地根據業務需求取消、重新安排或調整需求，但根據產品的生產階段，公司可能會產生一定的成本。截至2024年4月30日和2024年1月31日，製造業採購承諾總額約為美元
賠償
在正常業務過程中，公司會不時向與其簽訂合同關係的某些供應商提供賠償。公司已同意使另一方免受與公司未來產品有關的第三方索賠的損害。公司還賠償某些客户免受與某些知識產權和產品責任事宜相關的第三方索賠。由於先前賠償索賠的歷史有限，而且每項特定索賠可能涉及的獨特事實和情況，因此無法確定這些賠償義務下的最大潛在責任金額。該公司有
其他事項
在正常業務過程中，公司不時受到商業糾紛、就業問題、知識產權索賠和訴訟的影響。儘管無法肯定地預測所申訴索賠的最終處置情況，但公司認為，任何此類索賠的單獨或綜合結果，都不會對其合併財務狀況產生重大不利影響。任何訴訟的結果都無法肯定地預測，無論結果如何，由於辯護和和解成本、管理資源轉移和其他因素，訴訟都可能對公司產生不利影響。截至 2024 年 4 月 30 日和 2024 年 1 月 31 日，有
17
15。分部報告
該公司經營於
地理收入
下表根據所示期間的收單地點，按地理區域列出了公司的收入。
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截至4月30日的三個月， |
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2024 |
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2023 |
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（以千計） |
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臺灣 |
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$ |
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$ |
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亞太地區 |
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歐洲 |
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美國以外的北美 |
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美國 |
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總收入 |
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$ |
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$ |
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該公司幾乎所有的財產和設備都位於亞太地區、美國和歐洲。截至2024年4月30日，位於這些地區的這些固定資產的淨額約為美元
主要客户
在截至2024年4月30日的三個月中，佔收入10％或以上的客户是WT和Chicony，這兩個客户約佔
16。後續事件
2024 年 5 月 29 日，公司董事會批准將公司現有股票回購計劃再延長十二個月，直至
18
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表季度報告、截至2024年1月31日財年的合併財務報表及其附註中其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表和相關附註以及管理層對我們向美國證券交易所提交的2024財年10-K表年度報告中對我們的財務狀況和經營業績的討論和分析一起閲讀委員會或美國證券交易委員會，將於2024年3月29日生效。
本10-Q表季度報告，包括 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”，包括許多涉及許多風險和不確定性的前瞻性陳述。前瞻性陳述是使用 “會”、“可以”、“將”、“可能”、“期望”、“相信”、“應該”、“預測”、“展望”、“如果”、“未來”、“打算”、“計劃”、“估計”、“預測”、“潛在”、“目標”、“尋求”、“項目”、“預測”、“繼續” 或 “繼續” 等詞語來識別前瞻性陳述可預見的” 以及表示未來事件的類似詞語和短語，包括這些術語的否定詞或這些術語的其他變體。此類陳述包括但不限於有關我們的市場機會和我們在此類市場中的競爭能力、我們的產品戰略、我們開發和推出新解決方案的能力、我們未來的財務和經營業績、我們的銷售和營銷戰略、我們的投資戰略、研發、我們的客户和供應商關係及庫存水平、行業趨勢、我們的現金需求和資本需求、我們的回購計劃、我們對税收、運營費用和成本確認的預期，第三方組件的可用性以及經濟和政治條件。這些陳述反映了我們目前對未來事件和潛在財務業績的看法，並存在風險和不確定性，可能導致我們的實際業績和財務狀況與本10-Q表季度報告中包含的任何前瞻性陳述中的預測或暗示存在重大不利差異。這些因素包括但不限於：與新客户創造收入或設計勝利相關的風險，兩者都無法保證；我們保留和擴大客户關係以及實現設計勝利的能力；與整體經濟相關的風險，包括通貨膨脹率上升和中美之間貿易緊張局勢的升級；客户產品的商業成功；我們的增長戰略；經營業績的波動；我們預測未來市場需求和未來需求和偏好的能力我們的客户；我們推出新的增強型解決方案的能力；我們當前市場的擴張以及我們成功進入新市場的能力；我們運營或尋求運營的市場的預期趨勢和挑戰，包括競爭；我們對計算機視覺的期望；我們有效創造和管理增長的能力；我們留住關鍵員工的能力；知識產權糾紛或其他訴訟的可能性；第二部分第1A項 “風險因素” 中描述的風險，以及第第一部分的第 2 部分—— “管理層的財務狀況和經營業績的討論和分析”；本10-Q表季度報告中其他地方描述的風險以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中討論的風險。我們根據本10-Q表季度報告發布之日獲得的信息發表這些前瞻性陳述，除非證券監管機構另有要求，否則我們沒有義務（並明確聲明不承擔任何此類義務）更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息還是其他原因。
概述
我們是低功耗片上系統（SoC）半導體的領先開發商，提供強大的人工智能，或人工智能、處理、高級圖像信號處理和高分辨率視頻壓縮。自成立以來，我們主要為企業、公共基礎設施和家庭應用提供視頻和圖像處理器的人類觀看應用程序，例如互聯網協議或IP、安全攝像頭、運動攝像機、可穿戴設備、空中無人機和售後汽車錄像機。我們最近的開發工作側重於創建先進的人工智能技術，使邊緣設備能夠直觀地感知環境，並根據從攝像頭以及最近從其他類型傳感器收集的數據做出決策。這類人工智能技術被稱為計算機視覺 (CV) 或邊緣推理人工智能，我們的 CV SoC 將我們最先進的視頻處理器技術與我們的深度學習神經網絡處理技術（我們稱之為 CVFlow）集成在一起。CVFlow 架構支持各種 CV 算法，包括對象檢測、分類和跟蹤、語義和實例分割、圖像處理、立體對象檢測和地形映射。CvFlow 可以處理其他傳感器模式，包括激光雷達和雷達，並允許客户通過將他們自己或第三方的神經網絡和/或經典 CV 算法移植到我們基於 CVflow 的 SoC 來區分他們的產品。我們最新的第三代 CVFlow 技術使我們能夠處理用於深度融合、深度規劃和大型語言模型 (LLM) 的增量和計算密集型人工智能應用，以及高效地處理變壓器人工智能網絡。
我們的 SoC 設計將計算機視覺功能、高清晰度或高清、視頻處理、圖像處理、音頻處理和系統功能完全集成到單個芯片上，以高壓縮率、差異化功能和低功耗提供卓越的視頻和圖像質量。這些基於簡歷的技術使我們能夠應對需要人工智能視頻功能的更廣泛市場和應用，包括 IP 安全攝像頭、各種汽車攝像頭、消費類攝像頭以及工業和機器人應用。我們預計，我們的簡歷技術還將使我們能夠捕獲每個電子系統的更多內容並提高我們的平均銷售價格。
19
我們的開發工作側重於提供人類觀察、計算機視覺和雷達探測功能的 SoC。因此，我們認為，我們未來的收入增長（如果有的話）將在很大程度上取決於我們利用計算機視覺技術在攝像頭市場進行擴張的能力，特別是在物聯網或物聯網市場，以及新興市場，例如支持人工智能的安全攝像頭、基於人工智能的駕駛應用程序，包括駕駛員監控系統、高級盲點檢測、物體檢測和用於高清映射解決方案、汽車高級駕駛輔助系統或ADAS應用程序的深度學習算法，以及工業和機器人市場。隨着我們投入更多資源開發具有更多功能（例如人工智能和簡歷能力）的創新視頻和圖像處理解決方案，以及我們瞄準新市場，我們預計，與前一時期相比，我們的研發支出將增加。
我們向全球領先的原始設計製造商（ODM）和原始設備製造商（OEM）銷售我們的SoC解決方案，在汽車市場上，我們還向一級供應商銷售我們的SoC解決方案。除非另有説明或上下文另有要求，否則我們將ODM和一級汽車供應商稱為我們的客户，將原始設備製造商稱為我們的最終客户。
我們的銷售週期通常需要投入大量的時間和大量的資源，然後才能從銷售解決方案（如果有）中獲得收入。我們的典型銷售週期包括為期數月的銷售和開發過程，涉及客户的系統設計人員和管理人員以及我們的銷售人員和軟件工程師。如果成功，這個過程最終會導致客户決定在其系統中使用我們的解決方案，我們稱之為設計勝利。我們的銷售工作通常針對將採用我們的視頻和圖像處理解決方案的產品原始設備製造商，但我們的SoC的最終設計和集成可能會由ODM或一級供應商代表原始設備製造商處理。
批量生產可能會在設計中標後的9至18個月內開始，但在某些市場，批量生產可能會更長，具體取決於客户產品的複雜性以及我們可能幾乎沒有影響的其他因素。總的來説，OEM 汽車、工業和機器人市場的設計週期將比物聯網市場的設計週期更長。一旦我們的解決方案納入客户的設計中，它們很可能會用於客户產品的生命週期。相反，競爭對手的設計損失可能會使此類客户的產品無法獲得未來收入。即使我們獲得了設計勝利，並且我們的SoC在客户產品的生命週期中仍然是組件，但我們向客户實際銷售SoC的數量和時間取決於該產品的生產、發佈和市場接受度，這些都不在我們的控制範圍內。物聯網產品的生命週期通常為 6 到 24 個月。我們預計，OEM汽車、工業和機器人市場的產品生命週期通常會超過24個月，因為這些市場中新產品的推出頻率較低。
財務要聞
影響我們績效的因素
20
能夠利用人工智能和計算機視覺趨勢。我們預計，在我們當前和未來的許多市場，包括物聯網、汽車、工業和機器人市場，人工智能和計算機視覺功能將成為越來越重要的要求。因此，我們相信，我們能夠開發先進的人工智能計算機視覺技術，支持和支持客户在新興應用中進行產品開發，例如ADAS、高級盲點檢測、物體檢測、分類和跟蹤、人員識別、零售分析和機器學習，以及獲得客户對我們的技術平臺和解決方案的認可，對於我們未來的成功至關重要。此外，取得設計勝利，尤其是物聯網、汽車、工業和機器人市場中以計算機視覺為中心的應用，對於我們創造收入增長的能力至關重要。因此，我們與客户密切關注我們的設計成果。但是，設計勝利可能無法成功轉化為收入，即使它確實帶來了收入，每次設計勝利所產生的金額也可能有很大差異。
能夠開發和推出新的或增強的解決方案。我們在一個充滿活力的環境中運營，其特徵是技術瞬息萬變，技術過時。為了成功競爭，我們必須設計、開發、營銷和銷售性能和功能更高的增強型解決方案，以滿足客户的期望。因此，我們不斷投資於我們的研發項目，尤其是人工智能和計算機視覺技術。但是，未能預測或及時開發新的或增強的解決方案以應對技術轉變和趨勢，可能會導致收入減少，我們的競爭對手取得我們所尋求的設計勝利。此外，我們解決方案的任何可靠性或質量問題都可能損害我們的聲譽，增加額外的開發和更換成本，並使我們無法留住現有客户和吸引新客户。
定價、產品成本和利潤。我們的定價和利潤取決於我們向客户提供的解決方案的數量和功能。此外，我們在新的解決方案上進行了大量投資，以改善成本和增加新功能，我們預計這些新功能將增加收入並保持利潤。總的來説，與向性能較低、競爭更具競爭力的攝像頭應用銷售的解決方案相比，集成到更復雜配置中的解決方案，例如用於高性能攝像頭應用的解決方案或未來的高級駕駛輔助系統，具有更高的價格和更高的毛利率。我們的平均銷售價格可能因市場和應用而異，這要歸因於特定市場的供需、前幾年推出的產品的成熟以及我們或競爭對手推出的新產品。
我們會持續監控解決方案的成本。由於我們依賴第三方製造商來製造我們的產品，因此我們與這些供應商保持着密切的關係，以持續監控產量、組件成本和設計效率。
終端市場收入持續集中。從歷史上看，我們的收入主要集中在少數終端市場，我們開發了為新市場崛起提供解決方案的技術。自2018財年以來，物聯網市場和汽車市場一直是我們最大的終端市場，這些市場的銷售共同創造了我們的大部分收入。但是，我們認為，需要繼續向新市場擴張，以促進收入增長和客户多元化。我們最近推出了應對新興應用和市場的解決方案，例如為支持人工智能的安全攝像頭、基於人工智能的駕駛應用程序以及工業和機器人市場整合人工智能和計算機視覺功能。儘管我們將繼續尋求擴大我們的終端市場敞口，但我們預計，在可預見的將來，對有限數量市場的銷售將繼續佔我們總收入的很大比例。我們專注於有限數量的市場可能會導致我們的財務業績在不同時期出現大幅波動，具體取決於我們的SoC設計產品的成功或失敗以及我們所競爭的視頻採集市場的整體增長或下降。此外，我們的收入中有很大一部分來自代表有限數量的原始設備製造商生產產品的ODM以及我們直接向其發貨的有限數量的OEM。我們認為，在可預見的將來，我們的經營業績將繼續取決於對相對較少客户的銷售。
銷量。成功投放市場的典型設計勝利可以為我們的解決方案帶來廣泛的銷售量，具體取決於終端市場對客户產品的需求。我們準確預測需求的能力可能會受到多種因素的不利影響，包括終端客户的聲譽、市場滲透率、產品能力、產品所針對的終端市場規模、我們的終端客户銷售產品的能力、客户對庫存需求的錯誤估計、市場條件的變化、產品訂單結構的不利變化以及對客户產品的需求波動。在某些情況下，我們可能會為解決方案的銷售提供批量折扣，但這可能會被與增加產量相關的較低製造成本所抵消。總的來説，我們的客户具有更高的市場滲透率和更好的品牌，他們傾向於開發在產品生命週期中產生更大銷量的產品。
21
客户產品生命週期。我們根據客户、產品類型和終端市場估算客户的產品生命週期。我們通常在設計中標後的9到18個月內開始商業發貨；但是，在某些市場，根據項目的範圍和性質，可能會延長產品和開發週期，例如在汽車市場。物聯網產品的產品生命週期通常為 6 到 24 個月。我們預計，OEM汽車、一級汽車供應商和機器人市場的產品開發和產品生命週期通常會超過24個月，因為這些市場中新產品的推出頻率通常較低。
全球供應鏈狀況對我們業務的影響。部分由於 COVID-19 疫情的影響，半導體行業在過去幾年中面臨着重大的全球供應鏈挑戰。供應鏈問題可能會影響我們的業務，因為它們與我們的供應商和客户都有關。對於我們的供應商，我們遇到了三星電子公司的某些芯片的供應限制，將來我們可能會遇到類似的問題。就我們的客户而言，如果客户在生產最終產品時需要與我們的產品配對的其他組件面臨供應鏈問題，則這些客户可能會推遲我們產品的未來訂單或將我們的產品庫存保留更長時間。最近的供應鏈挑戰已大大減弱，我們預計未來情況將恢復更加穩定。
運營結果
下表概述了我們在所述期間的運營報表：
|
|
截至4月30日的三個月， |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
|
|
|||||
收入 |
|
$ |
54,473 |
|
|
$ |
62,142 |
|
收入成本 |
|
|
21,313 |
|
|
|
24,623 |
|
毛利 |
|
|
33,160 |
|
|
|
37,519 |
|
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
||
研究和開發 |
|
|
54,137 |
|
|
|
54,441 |
|
銷售、一般和管理 |
|
|
18,468 |
|
|
|
18,620 |
|
運營費用總額 |
|
|
72,605 |
|
|
|
73,061 |
|
運營損失 |
|
|
(39,445) |
) |
|
|
(35,542) |
) |
其他收入，淨額 |
|
|
2,271 |
|
|
|
1,286 |
|
所得税前虧損 |
|
|
(37,174 |
) |
|
|
(34,256) |
) |
所得税準備金 |
|
|
758 |
|
|
|
1,646 |
|
淨虧損 |
|
$ |
(37,932) |
) |
|
$ |
(35,902) |
) |
下表列出了所示期間的經營業績佔每個細列項目收入的百分比：
|
|
截至4月30日的三個月， |
|
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
||
收入 |
|
100 |
|
% |
100 |
|
% |
||
收入成本 |
|
|
39 |
|
|
|
40 |
|
|
毛利 |
|
|
61 |
|
|
|
60 |
|
|
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
||
研究和開發 |
|
|
99 |
|
|
|
88 |
|
|
銷售、一般和管理 |
|
|
34 |
|
|
|
30 |
|
|
運營費用總額 |
|
|
133 |
|
|
|
118 |
|
|
運營損失 |
|
|
(72) |
) |
|
|
(58) |
) |
|
其他收入，淨額 |
|
|
4 |
|
|
|
2 |
|
|
所得税前虧損 |
|
|
(68) |
) |
|
|
(56) |
) |
|
所得税準備金 |
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
|
淨虧損 |
|
|
(70) |
) |
% |
|
(58) |
) |
% |
收入
22
我們的收入幾乎全部來自直接或通過我們的分銷商向物聯網原始設備製造商、物聯網原始設計製造商、汽車原始設備製造商或一級汽車供應商銷售高清和超高清視頻和圖像處理SoC解決方案。我們銷售收入的很大一部分是通過分銷商——世光微電子有限公司（前身為Wintech微電子有限公司，簡稱WT）間接獲得的，該公司是我們在日本以外的亞洲的非獨家銷售代表和配送夥伴，以及一家ODM羣光電子有限公司（Chicony），後者代表多個終端客户生產採用我們解決方案的設備。
我們的平均銷售價格根據我們在一段時間內銷售的解決方案組合而波動，這反映了現有解決方案單位銷售變化以及新解決方案引入和銷售的影響。我們的基於人工智能和簡歷的解決方案的售價通常高於不支持 AI 或 CV 功能的傳統視頻和圖像處理 SoC 解決方案。我們的解決方案通常以生命週期為特徵，從較高的平均銷售價格和較低的銷量開始，然後是更廣泛的市場採用率、更高的銷量和平均銷售價格低於初始水平。
隨着消費者偏好隨着新技術的變化而變化，我們銷售產品的終端市場發生了重大變化。因此，在技術或消費者偏好變化期間，我們的收入構成和時間可能會有顯著的不同。我們預計，隨着人工智能和計算機視覺專業用例的出現以及視頻捕獲的持續激增，消費者對視頻採集的使用將繼續發生變化。
收入成本和毛利率
收入成本包括材料成本，例如第三方鑄造廠加工的晶圓，與包裝、組裝、測試和製造支持運營相關的成本，例如物流、規劃和質量保證，以及與項目服務協議相關的人員成本（包括庫存薪酬）。收入成本還包括間接成本，例如庫存估值儲備、逆向購買承諾儲備、設施成本分配、開發技術和軟件許可證的攤銷、保修和其他一般管理費用。
我們預計，由於客户組合、平均銷售價格、產品組合的變化以及我們或競爭對手推出新產品，我們的毛利率可能會隨時波動。總的來説，與用於低性能、更具競爭力的相機應用的解決方案相比，集成到更復雜配置中的解決方案，例如用於高性能攝像頭的解決方案以及未來的高級汽車OEM應用，已經或預計會有更高的價格和更高的毛利率。隨着半導體產品的成熟和向客户銷售的單位數量的增加，它們的平均銷售價格通常會下降。這些下降可能與製造業良率的提高以及晶圓、封裝和測試成本的降低相結合，這抵消了銷售價格下降可能導致的部分利潤率下降。
研究和開發
研發費用主要包括人事成本，包括工資、股票薪酬和員工福利。費用還包括我們與鑄造廠供應商合作產生的開發成本、向第三方許可產品開發知識產權的費用、軟件和硬件工具的開發成本、原型產品口罩套裝的製造成本、設備的成本和折舊、外部服務以及分配的折舊和設施費用。所有研發費用均在發生時記作支出。我們預計，隨着我們繼續增強和擴展我們的產品功能和產品以及增加用於新SoC開發和計算機視覺技術開發的員工人數，我們的研發費用將普遍增加。
銷售、一般和管理
銷售、一般和管理費用主要包括人事成本，包括我們的銷售、營銷、財務、人力資源、信息技術和管理人員的工資、股票薪酬和員工福利。該費用還包括商標和客户關係的攤銷、與會計、税務、法律服務相關的專業服務成本以及分配的折舊和設施費用。
其他收入，淨額
其他淨收入主要包括我們的現金存款和債務證券投資的利息收入和收益率、股權和債務證券投資的已實現損益、外國政府發放的補貼以及外幣交易和重計的損益。
23
所得税準備金（福利）
我們在開曼羣島註冊成立，並在多個地區開展業務，例如美國、中國、臺灣、香港、意大利、韓國、德國和日本，我們在這些司法管轄區需要納税。我們的全球營業收入受不同的税率影響，我們的有效税率在很大程度上取決於我們的收益或虧損的地理分佈以及每個地理區域的税收法律和法規。它還會受到遞延所得税資產和負債估值變動、超額股票薪酬扣除所產生的税收優惠、轉讓定價調整和不可扣除薪酬的税收影響而波動。從歷史上看，我們的有效税率一直較低，因為我們的業務中有很大一部分是在税收較低的司法管轄區進行的。
截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月的比較
收入
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截至4月30日的三個月， |
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改變 |
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2024 |
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2023 |
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金額 |
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% |
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（以千美元計） |
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收入 |
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$ |
54,473 |
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$ |
62,142 |
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$ |
(7,669) |
) |
|
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(12.3 |
)% |
截至2024年4月30日的三個月，收入與上一財年同期相比有所下降，這主要是由於產品單位出貨量減少，但部分被持續採用基於簡歷的解決方案所抵消，該解決方案的平均銷售價格高於非商用車解決方案。
毛利率
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截至4月30日的三個月， |
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改變 |
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||||||||||
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2024 |
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2023 |
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金額 |
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% |
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||||
|
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（以千美元計） |
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毛利率 |
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60.9 |
% |
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|
60.4 |
% |
|
|
— |
|
|
|
0.5 |
% |
截至2024年4月30日的三個月，毛利率與上一財年同期相比有所增加，這主要是由於先前預留的庫存銷售以及確認的不利購買承諾減少。
研究和開發
|
|
截至4月30日的三個月， |
|
|
改變 |
|
||||||||||
|
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2024 |
|
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2023 |
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|
金額 |
|
|
% |
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||||
|
|
（以千美元計） |
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|||||||||||||
研究和開發 |
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$ |
54,137 |
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|
$ |
54,441 |
|
|
$ |
(304) |
) |
|
|
(0.6) |
)% |
截至2024年4月30日的三個月，研發費用與上一財年同期相比有所下降，這主要是由於員工人數減少導致包括股票薪酬、員工福利和激勵獎金在內的人員成本減少了約90萬美元，但與開發進展和芯片數量相關的約60萬美元額外工程相關費用部分抵消了這一降低。
銷售、一般和管理
|
|
截至4月30日的三個月， |
|
|
改變 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
金額 |
|
|
% |
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||||
|
|
（以千美元計） |
|
|||||||||||||
銷售、一般和管理 |
|
$ |
18,468 |
|
|
$ |
18,620 |
|
|
$ |
(152) |
) |
|
|
(0.8) |
)% |
與上一財年同期相比，截至2024年4月30日的三個月中，銷售、一般和管理費用有所下降，這主要是由於員工人數減少導致人員成本減少了約70萬美元，包括股票薪酬、員工福利和激勵獎金，但部分被約50萬美元的額外外部專業服務成本所抵消。
24
其他收入，淨額
|
|
截至4月30日的三個月， |
|
|
改變 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
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2023 |
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|
金額 |
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|
% |
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||||
|
|
（以千美元計） |
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|||||||||||||
其他收入，淨額 |
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$ |
2,271 |
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|
$ |
1,286 |
|
|
$ |
985 |
|
|
|
76.6 |
% |
與上一財年同期相比，截至2024年4月30日的三個月，其他淨收入的淨增長主要是由於我們的現金存款和債務證券投資的額外利息收入和收益率約為100萬美元。
所得税準備金
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|
截至4月30日的三個月， |
|
|
改變 |
||||||||||||
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2024 |
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2023 |
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|
金額 |
|
|
% |
||||||
|
|
（以千美元計） |
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所得税準備金 |
|
$ |
758 |
|
|
$ |
1,646 |
|
|
$ |
(888) |
) |
|
|
(53.9) |
) |
% |
有效税率 |
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(2.0) |
|
% |
(4.8) |
|
% |
|
— |
|
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2.8 |
|
% |
|||
季度所得税反映了對相應財年年度有效税率的估計，並在適用的情況下包括對該季度產生的離散税項的調整。
與上一財年同期相比，截至2024年4月30日的三個月，所得税支出減少的主要原因是美國產生的利潤比例下降。
流動性和資本資源
截至2024年4月30日，我們的現金、現金等價物和有價債務證券約為2.033億美元。我們投資於高流動性的短期有價債務證券，並將這些投資作為可供出售證券持有。有關更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註的附註2。美國當前的通貨膨脹環境和由此產生的高利率並未對我們的投資組合和財務狀況產生實質性影響。
現金流
下表彙總了我們在指定期間的現金流量：
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截至4月30日的三個月， |
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|||||
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2024 |
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2023 |
|
||
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（以千計） |
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由（用於）經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
(14,951) |
) |
|
$ |
22,025 |
|
由（用於）投資活動提供的淨現金 |
|
|
2,135 |
|
|
|
(8,210) |
) |
由（用於）融資活動提供的淨現金 |
|
|
(288 |
) |
|
|
385 |
|
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少） |
|
$ |
(13,104) |
) |
|
$ |
14,200 |
|
經營活動提供的（用於）的淨現金
截至2024年4月30日的三個月，用於經營活動的淨現金與上一財年同期相比有所增加，這主要是由於營運資本的減少，包括芯片開發成本的支付，以及經某些非現金項目調整後的淨虧損增加。
（用於）投資活動提供的淨現金
截至2024年4月30日的三個月，投資活動提供的淨現金與上一財年同期相比有所增加，這主要歸因於我們的債務擔保投資淨現金收入約920萬美元，購買資本資產的付款減少了120萬美元。
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（用於）融資活動提供的淨現金
在截至2024年4月30日的三個月中，融資活動提供的淨現金與上一財年同期相比有所下降，這主要是由於與長期軟件許可協議相關的額外本金約100萬美元，但股票活動產生的現金收入增加約30萬美元部分抵消。
股票回購計劃
在截至2024年4月30日的三個月中，沒有回購任何普通股。截至2024年4月30日，截至2024年6月30日，根據當前的回購計劃，還有大約4,900萬美元可供回購。2024 年 5 月 29 日，我們董事會批准將現有股票回購計劃再延長十二個月，直至 2025 年 6 月 30 日。有關更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註的附註16。
運營和資本支出要求
我們認為，我們現有的現金餘額將足以滿足至少未來12個月的預期現金需求。將來，我們可能需要更多的營運資金來滿足我們的運營和資本支出需求。如果我們的可用現金餘額不足以滿足我們未來的流動性需求，我們可能會尋求出售股票或可轉換債務證券或進行商業借款。
合同義務、承諾和意外情況
製造業採購義務
截至2024年4月，我們對獨立合同製造商的購買義務為3540萬美元。
除上述情況外，我們的合同義務、承諾和意外開支與截至2024年1月31日財年的10-K表年度報告中披露的內容相比沒有其他重大變化。有關我們合同義務的描述，請參閲我們截至2024年1月31日財年的10-K表年度報告中的第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——合同義務、承諾和意外開支”。
資產負債表外安排
截至2024年4月30日，我們沒有參與任何資產負債表外安排，包括使用結構性融資、特殊目的實體或可變利益實體。
最近的權威會計指南
有關最近發佈的會計公告的信息，請參閲簡明合併財務報表附註1。
關鍵會計政策和重要管理估計
與我們在2024年3月29日向美國證券交易委員會提交的2024財年10-K表年度報告中描述的關鍵會計政策和估計相比，我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
如第二部分第7A項所述，市場風險沒有重大變化。我們在2024年3月29日向美國證券交易委員會提交的2024財年10-K表年度報告中的 “有關市場風險的定量和定性披露”。
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第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下，評估了截至本10-Q表季度報告所涉期末我們的披露控制和程序的有效性。《交易法》中 “披露控制和程序”（定義見第13a-15（e）條和第15d-15（e）條），是指公司的控制措施和其他程序，旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制措施和程序，旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累並酌情傳達給公司管理層，包括其主要執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作多麼完善，都只能為實現其目標提供合理的保證，管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必須作出判斷。
根據此類評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，由於下述財務報告內部控制存在重大缺陷，截至2024年4月30日，我們的披露控制和程序尚未在合理的保證水平上生效。重大缺陷並未導致我們截至2024年4月30日的中期合併財務報表出現重大錯報。
先前發現的財務報告內部控制存在重大缺陷
如第二部分第9A項所述。“控制和程序” 在截至2024年1月31日的財政年度的10-K表年度報告中，我們的管理層發現截至2024年1月31日財務報告的內部控制存在重大缺陷，因為我們沒有設計和維持對所得税會計的有效控制。具體而言，我們沒有具備評估複雜税務事務的適當技能和經驗水平的税務人員，我們沒有正確識別、風險評估、設計和維持與所得税條款相關的有效控制措施，包括與税收減免評估以及遞延所得税資產的確認和衡量相關的控制措施。這一重大缺陷導致所得税、遞延所得税資產、應付所得税和所得税披露準備金出現非實質性錯誤，這些錯誤已在公司截至2024年1月31日的財年合併財務報表中進行了調整。此外，這一重大缺陷可能導致對上述賬户餘額或披露的錯報，從而導致我們的年度或中期合併財務報表出現無法預防或發現的重大錯報。
補救計劃工作
為了糾正上述重大缺陷，管理層繼續實施補救計劃，其中包括通過改進文件標準、技術監督和培訓來加強我們現有的控制活動，以及在所得税監測控制中實施強化審查程序。在我們繼續評估和努力改善對財務報告的內部控制的同時，我們可能會決定採取更多措施來解決實質性弱點，包括但不限於僱用有經驗的人員，以及增加外部主題專家對複雜税務問題的參與。
在實施上述內部控制措施並在足夠長的時間內有效運作，使管理層通過測試得出這些措施行之有效的結論之前，上述重大缺陷才會被視為已得到補救。
財務報告內部控制的變化
除了上述補救計劃外，在截至2024年4月30日的季度中，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，也沒有合理地可能產生重大影響。
財務報告披露控制和內部控制的固有侷限性
由於其固有的侷限性，我們的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制可能無法防止重大錯誤或欺詐。控制系統，無論構思和操作多麼周密，都只能為控制系統的目標得到滿足提供合理而非絕對的保證。我們的披露控制和程序的有效性以及我們對財務報告的內部控制受風險影響，包括由於情況的變化，控制措施可能變得不充分，或者我們的政策或程序的遵守程度可能會下降。
第二部分 — 其他信息
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第 1 項。法律訴訟
我們目前沒有參與任何重大法律訴訟。請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的簡明合併財務報表附註14 “承付款和意外開支”。
第 1A 項。風險因素
某些因素可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。除了本10-Q表季度報告中包含的其他信息，包括我們未經審計的簡明合併財務報表和相關附註外，您還應仔細考慮下述風險和不確定性。下文描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能成為對我們的業務產生不利影響的重要因素。如果實際發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況、經營業績和未來前景可能會受到重大不利影響。在這種情況下，我們普通股的交易價格可能會下跌，您可能會損失部分或全部投資。
風險因素摘要
我們的業務和行業受到許多風險和不確定性的影響，包括以下風險因素中描述的風險和不確定性。這些風險包括但不限於以下幾點：
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與我們的業務和行業相關的風險
如果我們的客户不將我們的解決方案設計到他們的產品中，或者如果我們客户的產品在商業上沒有取得成功，我們的業務就會受到影響。
我們將視頻和圖像處理片上系統（即 SoC）解決方案出售給原始設備製造商或 OEM（他們在其產品中包含我們的 SoC）和原始設計製造商（ODM），後者在向原始設備製造商提供的產品中包含我們的 SoC。除非另有説明或上下文另有要求，否則我們通常將 ODM 稱為我們的客户，將 OEM 稱為我們的最終客户。我們的 SoC 通常在設計階段集成到客户的產品中，這被稱為設計勝利。因此，我們依靠 OEM 將我們的解決方案設計到他們設計和銷售的產品中。如果沒有這些設計成果，我們的業務將受到嚴重損害。在開發新的 SoC 解決方案時，我們經常會花費大量開支，而無法保證任何 OEM 都會選擇我們的解決方案設計到自己的產品中。一旦 OEM 將競爭對手的設備設計成其產品，我們向該 OEM 銷售我們的 SoC 解決方案就會變得更加困難，因為更換供應商會給 OEM 帶來巨大的成本、時間、精力和風險。我們預計，與傳統相機市場相比，在我們瞄準的新市場，例如OEM汽車和機器人市場，實現設計勝利將需要更長的時間，需要更多的資源和更多的支出，並且從此類設計勝利中獲得收入可能需要更長的時間。與擁有更多資源且與這些市場中的OEM和ODM合作歷史更長的較大競爭對手相比，我們在這些市場中也面臨着某些競爭劣勢。此外，中美之間的貿易緊張局勢以及潛在的新出口限制可能使中國客户在未來獲得設計勝利變得更加困難。
即使 OEM 在其產品中設計了我們的 SoC 解決方案，我們也無法保證 OEM 的產品會隨着時間的推移或根本在商業上取得成功。例如，過去，由於我們無法控制的因素，我們為客户從未進行商業發佈或未按客户最初預測的銷量銷售的客户產品贏得了設計勝利。如果採用我們的SoC解決方案的產品在商業上不成功或出現快速下降，我們的收入和業務將受到影響。同樣，如果OEM將我們的SoC解決方案設計到其產品中，我們無法保證我們會獲得或繼續獲得該OEM的新設計勝利，這可能會對我們的業務產生負面影響。
如果我們未能打入新市場，包括汽車OEM和ADAS市場，我們的收入和財務狀況可能會受到損害。
我們認為，我們未來的收入增長（如果有的話）在很大程度上取決於我們通過新的人工智能或人工智能、計算機視覺SoC解決方案在物聯網或物聯網、相機市場以及OEM汽車、機器人和工業市場進行擴張的能力。我們的 AI 計算機視覺 SoC 解決方案的功能也可能適用於其他發展中市場，例如處理大型語言模型 (LLM)。這些市場中的每一個都存在不同的重大風險，在許多情況下，需要我們開發新的功能或軟件來滿足該市場的特定需求。如果這些市場中的任何一個沒有像我們目前的預期那樣發展，這些市場的技術要求會以我們無法預期的方式發展，這些市場的發展被延遲或受到我們無法控制的因素的影響，或者如果我們無法通過解決方案成功滲透這些市場，我們的收入可能會下降，我們的財務狀況將受到負面影響。其中一些市場主要由少數幾家大型跨國OEM提供服務，這些原始設備製造商相對於我們而言具有相當大的談判能力，在某些情況下，其內部解決方案對我們的產品具有競爭力。滿足技術要求並確保這些公司的設計勝利需要我們投入大量的時間和資源，我們無法向您保證，我們將確保這些公司或其他公司在設計方面取得成功，也無法向您保證，我們將通過向這些市場銷售解決方案來獲得可觀的收入。此外，我們面臨着來自擁有更多資源和更多歷史的大型競爭對手的競爭，這可能會使我們與這些較大的競爭對手相比處於競爭劣勢。如果我們未能打入這些或我們瞄準的其他新市場，我們的財務狀況可能會受到影響。此外，如果我們成功地在這些新市場中取得設計勝利，那麼從此類設計勝利中獲得收入所需的時間可能比傳統市場更長。
如果我們未能及時開發和推出滿足市場要求的新解決方案或增強型解決方案，我們吸引和留住客户的能力可能會受到損害，我們的競爭地位可能會受到損害。
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我們在以快速變化的技術為特徵的動態環境中運營。為了成功競爭，我們必須設計、開發、營銷和銷售增強型解決方案，以提供越來越高的性能和功能水平，滿足客户的技術和成本預期。我們的競爭對手推出新產品；其他市場與相機市場融合或融入相機市場；市場採用基於新技術或替代技術的產品；適用於我們解決方案的新行業標準的出現；或要求視頻處理器中包含其他功能，我們現有或未來的解決方案可能會過時。此外，我們解決方案的某些市場的特點是頻繁推出下一代產品和新產品，產品生命週期短，對附加功能的需求不斷增加，價格競爭激烈。在我們開發和推出新解決方案時，我們還面臨着這樣的風險，即客户可能不重視或不願承擔將這些新解決方案整合到其產品中的成本，特別是如果他們認為客户對當前的解決方案感到滿意。無論新解決方案的功能有所改進或性能如何，由於設計或價格限制，客户可能不願採用我們的新解決方案。如果我們或我們的客户無法及時且經濟高效地管理產品過渡，我們的業務和運營業績將受到影響。
我們未能預測或及時開發新的或增強的解決方案以應對技術變革，可能會導致收入減少，我們的競爭對手取得我們所尋求的設計勝利。特別是，我們可能會在產品設計、新軟件開發、製造、營銷或資格認證方面遇到困難，這可能會延遲或阻礙我們開發、引入或營銷新的或增強的解決方案。此外，對於某些市場，例如汽車OEM市場，我們需要與第三方供應商或軟件提供商建立和維持關係，以便有效地向終端客户推銷我們的解決方案。未能建立這些關係可能會損害我們實現設計勝利的能力。產品開發的延遲可能會損害我們與客户的關係，並對正在開發的解決方案的銷售產生負面影響。如果我們未能推出滿足客户需求或及時打入新市場的新解決方案或增強型解決方案，我們將失去市場份額，我們的經營業績將受到不利影響。
全球供應鏈挑戰的影響可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
在 COVID-19 全球大流行期間，出臺了各種限制措施，導致對某些物品的需求暫時下降。隨着全球限制措施開始放鬆，對包含半導體芯片的產品的需求增加加劇了供應鏈的瓶頸，導致全球半導體供應短缺影響了我們的行業，這導致我們產品的製造交貨時間延長，並影響了客户的正常預測和訂購模式。在某種程度上，客户在與我們的產品配對以生產最終產品所需的其他組件方面面臨供應鏈問題，例如客户延遲訂購我們的產品或延長產品庫存的時間，從而導致我們的收入下降。對於我們的供應商，我們遇到了三星某些芯片的供應限制。儘管這些供應鏈挑戰已基本消退，但將來我們可能會遇到類似的問題。
與我們的客户和業務中採用、使用或應用包括人工智能在內的新興技術相關的不確定風險可能會對我們的財務業績產生不利影響，並導致聲譽損害和責任。
我們的許多產品都支持在客户產品中實現的人工智能功能，例如物體檢測、分類和跟蹤、圖像處理和地形測繪。我們的最新一代產品還使我們能夠處理計算密集型人工智能應用，用於邊緣設備中的深度融合、深度規劃和大型語言模型 (LLM)。人工智能解決方案的採用可能不會按照我們預期的方式或時間段發展，而且，由於人工智能解決方案的市場仍在發展，對這些產品的需求可能是不可預測的，並且在不同時期之間差異很大。這些因素可能會對我們的人工智能相關產品的需求產生不利影響。此外，遵守全球不斷變化的與人工智能相關的政府法規可能會增加與開發人工智能產品和解決方案相關的成本，限制全球的採用，這也可能對我們的人工智能相關產品的需求產生不利影響。
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與在我們和客户的產品中負責任地使用人工智能相關的擔憂可能會導致聲譽和財務損害及責任。人工智能帶來了新興的道德問題，並帶來了風險和挑戰，這些風險和挑戰可能會影響其採用，進而影響我們的業務。如果我們或我們的客户啟用或提供的解決方案因其對社會的感知或實際影響而引起爭議，例如產生意想不到的後果或有爭議的人工智能解決方案，我們可能會遭受聲譽損害、競爭損害、財務損害或法律責任。
晶圓和材料的短缺或成本的增加可能會對我們的毛利率產生不利影響，並導致收入減少。
全球硅晶片的製造能力相對缺乏彈性。如果對硅晶片或組裝材料的需求超過市場供應，我們的硅晶片或組裝材料的供應可能很快變得有限或昂貴得令人望而卻步。硅晶圓構成我們產品成本的重要組成部分，如果我們無法以優惠的價格購買硅片，我們的經營業績和財務狀況將受到不利影響。半導體行業最近經歷了嚴重的製造能力短缺，這導致我們產品的製造週期延長，有時還會損害我們的收入。儘管產能短缺有所改善，但我們產品的交貨時間仍然比平時長，這可能會對我們滿足客户對我們產品需求的能力產生負面影響，並對我們的收入、經營業績和客户關係產生不利影響。我們還經歷過，在供應鏈產能短缺時期，客户訂購的產品超過了他們的實際需求，這可能會導致我們生產過剩的產品，並可能對我們的經營業績和現金儲備產生負面影響，並導致我們的客户庫存過剩。
我們的主要庫存倉庫位於香港，可能會受到香港持續的政治、社會、健康和經濟狀況的影響。
我們在香港經營倉庫設施，絕大多數成品SOC都通過該倉庫運送給客户或我們的物流合作伙伴。除了 COVID-19 疫情的影響外，香港已經並將繼續經歷政治動盪和社會紛爭。美國商務部工業與安全局（BIS）（簡稱商務部）對香港實施了適用於中國的同樣嚴格的出口和再出口管制，包括適用於SoC和半導體最終用途的許可要求。美國政府未來可能會採取措施，對運往香港的貨物實施更嚴格的出口管制或關税，這可能會損害我們的業務，增加我們在香港開展業務的成本或導致對美國利益的報復行動。儘管我們迄今尚未受到這些問題的重大影響，但香港政治、社會或經濟狀況的持續惡化或未來的不可預見的問題，包括健康疫情，可能會影響我們向客户或物流合作伙伴交付SOC，可能導致業務中斷、銷售嚴重延遲或損失、庫存損失或費用增加，無法轉嫁給客户，所有這些最終都可能對我們的業務產生重大不利影響財務業績。此外，我們可能被迫暫時或永久地將倉庫業務轉移到另一個可能更昂貴的地點（或導致税收成本更高的地點），或者尋找其他可能更昂貴的方法將成品SOC運送給客户和物流合作伙伴。
我們的目標市場可能不會像我們目前預期的那樣增長或發展，並且會受到市場風險的影響，其中任何風險都可能損害我們的業務、收入和經營業績。
我們將開發資源集中在解決計算機視覺應用上，主要是汽車和物聯網市場。計算機視覺功能在這些市場的應用相對較新，我們可能無法準確預測這些市場的時機或發展。例如，汽車或 IP 安全攝像機應用中 AI 技術的採用率低於預期，可能會減緩對我們新解決方案的需求。同樣，由於政府監管或消費者偏好的變化，汽車市場中ADAS或自動駕駛技術的預計增長率變化可能會對我們解決方案的需求產生負面影響。如果我們的關鍵目標市場沒有增長、增長放緩或沒有按照我們目前的預期方式發展，那麼對我們的 SoC 的需求可能無法按預期實現，我們的業務和經營業績可能會受到影響。
我們的客户可能會取消訂單、更改生產數量或延遲生產。如果我們無法準確預測對解決方案的需求，則可能會導致收入短缺或過剩、過時或庫存不足。
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我們的客户通常不會向我們提供堅定的長期購買承諾。我們的絕大多數銷售都是根據採購訂單進行的，這允許我們的客户在很少或根本不通知我們的情況下取消、更改或延遲其產品購買承諾，而且通常不會對他們處以任何罰款。由於生產交貨時間通常超過客户完成訂單所需的時間，因此我們通常必須在收到客户訂單之前建立 SOC，依靠不完善的需求預測來預測產量和產品組合。由於多種因素，包括產品的生產時間延長以及2023財年客户需求的增加，我們增加了庫存水平。這些因素已大大消退，我們預計未來局勢將恢復更加穩定。
我們的 SoC 被整合到由終端客户製造或為我們的終端客户製造的產品中，因此，對我們解決方案的需求受客户產品需求的影響。我們準確預測需求的能力可能會受到多種因素的不利影響，包括客户的不準確預測、包括疫情導致的市場活動減少在內的市場狀況變化、產品訂單結構的不利變化以及對客户產品的需求波動。即使收到訂單，我們的客户也可以取消這些訂單，要求減少產量或要求延遲交付我們的解決方案。任何此類取消、減少或延遲都會使我們面臨許多風險，最值得注意的是，我們的預計銷售額將無法如期或根本無法實現，從而導致意想不到的收入短缺以及我們可能無法向其他客户出售過剩或過時的庫存。
或者，如果我們無法準確預測客户需求，我們可能無法建立足夠的 SoC，這可能會導致產品發貨延遲，短期內失去銷售機會，並迫使我們的客户尋找替代來源，這可能會影響我們與這些客户的持續關係。此外，我們行業的快速創新可能會使我們的部分庫存過時。過剩或過時的庫存水平可能會導致意外開支或儲備增加，從而可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們收入的很大一部分依賴數量有限的客户和終端客户。如果我們未能保持或擴大我們的客户關係，我們的收入可能會下降。
我們的收入中有很大一部分來自代表有限數量的 OEM 製造產品的 ODM 以及我們直接向其發貨的有限數量的 OEM。我們預計，在可預見的將來，這種客户集中度將繼續下去。在2024財年，佔我們收入10％或以上的客户是WT微電子有限公司（WT），該公司是我們在日本以外的亞洲的非獨家銷售代表和配送合作伙伴，以及羣光電子有限公司（Chicony），一家代表多個終端客户生產採用我們解決方案的設備製造商，分別約佔總收入的53％和14％。在截至2024年4月30日的三個月中，佔我們收入10％或以上的客户是WT和Chicony，它們分別約佔總收入的62％和13％。此外，我們認為，來自前十大終端客户的收入，無論是直接收入還是通過分銷商或ODM，約佔我們2024財年總收入的51％，約佔截至2024年4月30日的三個月總收入的58％。我們認為，我們在短期內的經營業績將繼續取決於對相對較少的客户和終端客户的銷售。將來，這些客户可能會決定根本不購買我們的SoC解決方案，可能會比過去購買更少的解決方案，或者可能會改變他們的購買模式。由於我們迄今為止的幾乎所有銷售都是基於採購訂單進行的，因此這些客户可以在很少或根本不通知我們的情況下取消、更改或延遲產品購買承諾，而且通常不會受到處罰，並且可能會使我們的收入不時波動，就像過去發生的那樣。重要客户的流失或重要客户的購買量大幅減少可能隨時再次發生，恕不另行通知，此類損失可能會損害我們的財務狀況和經營業績。此外，由於我們的幾個最大的OEM客户在其市場中佔據主導地位，因此失去重要客户可能不容易彌補。
取得設計勝利需要經過漫長的競爭性選擇過程，這要求我們承擔鉅額成本。即使我們開始產品設計，客户也可能決定取消或更改其產品計劃，從而無法從此類支出中獲得任何收入。
我們專注於向ODM和OEM銷售我們的SoC解決方案，以便在設計階段將其納入他們的產品中。這些實現設計勝利的努力通常是漫長的，尤其是在新興市場，例如OEM汽車市場，無論如何，我們既要承擔設計和開發成本，又要投入稀缺的工程資源來追求單一的客户機會。我們可能無法在競爭性選擇過程中佔上風，即使我們贏得了設計勝利，儘管產生了開發支出，我們也可能永遠不會產生任何收入。此外，即使 OEM 將我們的一種 SoC 解決方案設計到其產品中，我們也無法保證未來產品會獲得該 OEM 的新設計勝利。此外，即使在贏得設計勝利之後，如果我們因任何此類設計勝利而產生任何收入，我們也經歷過並可能再次出現因產品開發週期漫長的產品開發週期而無法從解決方案中獲得收入的延遲。
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我們的客户通常需要花費大量時間來評估我們的解決方案。對於物聯網市場，從我們的銷售隊伍的早期參與到實際產品推出的時間通常為9到12個月，而在OEM汽車、機器人和工業市場中，可能要長得多。這些漫長的銷售週期所固有的延誤增加了客户決定取消、縮減、減少或延遲其產品計劃的風險，從而導致我們損失預期的銷售額。此外，客户計劃的任何延遲或取消都可能損害我們的財務業績，因為我們可能承擔了鉅額開支而沒有產生任何收入。如果我們在為開發任何解決方案支付了大量費用後仍無法創收，那麼我們的業務就會受到影響。
我們的一些客户可能要求我們的產品和我們的第三方承包商接受無法保證產品銷售的資格認證程序。如果我們未能成功或延遲向客户認證這些產品或第三方承包商，我們的業務和運營業績可能會受到影響。
在購買我們的產品之前，我們的一些客户，尤其是汽車市場的客户，可能要求我們的產品和第三方承包商經過廣泛的認證流程，其中包括在客户系統中測試我們的產品，以及測試我們的產品和供應鏈的可靠性。此認證過程可能需要幾個月的時間，客户對產品的認證並不能保證向該客户銷售該產品。即使在成功認證並向客户銷售產品之後，我們第三方承包商的製造流程的後續修訂或我們對新供應商的選擇也可能需要新的資格認證流程，這可能會導致延遲，並導致我們的庫存過剩或過時。我們的產品合格後，客户可能需要幾個月或更長時間才能開始批量生產包含我們產品的組件或系統。儘管存在這些不確定性，但我們投入了大量資源，包括設計、工程、銷售、營銷和管理工作，使我們的產品符合客户的銷售預期。如果我們未能成功或延遲向買家銷售這些商品，則向客户銷售這些產品可能會被排除或延遲，這可能會阻礙我們的增長並導致我們的業務受到影響。
我們預計未來競爭將加劇，這可能會對我們的收入和市場份額產生不利影響。
總體而言，全球半導體市場，尤其是計算機視覺和視頻/圖像處理市場，競爭激烈。我們基於多種競爭因素，包括解決方案的性能、功能、能效、尺寸、解決方案集成到客户產品的難易程度、客户支持、可靠性和價格，以及我們的聲譽，在不同的目標市場中展開不同程度的競爭。我們預計，隨着越來越多的半導體公司進入我們的市場以及現有競爭對手改善或擴大其產品供應，競爭將加劇和加劇。我們還預計，大型原始設備製造商尋求開發自己的半導體解決方案的趨勢將繼續並擴大，尤其是在經歷整合的相機市場，例如IP安全市場。此外，在我們的新市場，例如OEM汽車和機器人市場，我們將面臨來自較大競爭對手的競爭，這些競爭對手擁有更多的資源，更長的歷史在這些市場上有更長的歷史，並且與OEM和ODM建立了良好的關係。競爭加劇可能導致價格壓力、盈利能力下降和市場份額損失，所有這些都可能損害我們的業務、收入和經營業績。
我們的競爭對手包括資源充足、提供各種半導體產品的大型國際公司，以及專門從事狹窄市場的小型、靈活的公司。在物聯網市場，我們的主要競爭對手包括AMLogic Inc.、福州瑞芯電子有限公司、海思半導體有限公司或海思半導體，後者由華為技術有限公司、英正半導體有限公司、Novatek、Novatek、NVIDIA公司或Novatek、Omnivision Technologies, Inc.、高通公司或高通公司、SigmaStar Technologies Corporations Corporation 所有 Corp. 和 Socionext Inc. 在汽車相機市場，我們與全威科技有限公司、地平線機器人有限公司、iCatch Technology, Inc.、Mobileye等競爭英特爾公司、Novatek、NVIDIA、恩智浦半導體有限公司、高通、瑞薩電子公司和德州儀器的子公司。我們的某些客户和供應商也有生產與我們的競爭產品的部門，而其他客户將來可能會尋求垂直整合競爭解決方案。此外，某些與我們的解決方案有競爭力的技術的第三方開發商已經許可了他們的技術，包括圖像信號處理和計算機視覺知識產權，這有可能使更多的競爭對手能夠提供有競爭力的解決方案。
我們成功競爭的能力取決於我們內部和外部的因素。我們的許多競爭對手比我們規模要大得多，擁有更多的財務、技術、營銷、分銷、客户支持和其他資源，比我們更成熟，品牌知名度要高得多，產品供應也更廣泛，這可能使他們能夠比我們更好或更快地開發新技術並將其轉化為產品解決方案，並更好地承受未來不利的經濟或市場條件。我們的競爭能力將取決於許多因素，包括：
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我們的競爭對手還可能在彼此之間或與第三方建立合作關係，或收購向我們提供類似產品的公司。結果，可能會出現新的競爭對手或聯盟，這些競爭對手或聯盟可能會獲得大量的市場份額。這些因素中的任何一個，單獨或與其他因素結合使用，都可能損害我們的業務，導致市場份額的損失和定價壓力的增加。
破壞我們的安全系統可能會對我們的業務產生重大不利影響。
我們的安全系統旨在維護我們設施和信息系統的物理安全，並保護客户、供應商和員工的機密信息。意外或故意的安全漏洞或事件，或第三方未經授權訪問我們的設施或信息系統，或者我們的數據或軟件中存在計算機病毒或其他惡意代碼或安全漏洞，都可能使我們面臨專有和機密信息丟失、不可用、被盜用和其他未經授權處理的風險。我們消除或緩解網絡或其他安全問題、漏洞、病毒、勒索軟件和其他惡意軟件程序和安全漏洞的成本可能是巨大的，我們解決這些問題的努力可能不會成功，並可能導致中斷和延遲，從而阻礙我們的銷售、產品分銷、財務報告或其他關鍵功能。此外，在通知受影響的個人和實體以及以其他方式遵守與未經授權的訪問、使用或披露個人信息相關的眾多外國、聯邦、州和地方法律法規方面，我們可能會承擔鉅額費用。
安全漏洞和事件、計算機惡意軟件和計算機黑客攻擊已變得越來越普遍和複雜。這些威脅不斷演變，使得成功防禦或實施適當的預防措施變得越來越困難，而且我們在識別和以其他方式應對任何安全漏洞或事件時可能會遇到困難或延遲。此外，我們人員的遠程工作和對我們系統的遠程訪問顯著增加，這也增加了我們的網絡安全風險狀況。我們預計在檢測和預防安全漏洞和事件方面將產生鉅額成本，如果發生實際或感知的安全漏洞或事件，我們可能會面臨更高的成本和要求，需要花費大量資源。我們的政策和安全措施無法保證安全，我們的IT基礎架構，包括我們的網絡和系統，可能容易受到安全漏洞和事件、網絡攻擊或欺詐的影響。第三方已經嘗試並將繼續嘗試使用惡意軟件和網絡釣魚攻擊滲透和/或感染我們的網絡和系統，以獲取對我們的網絡和系統的訪問權限。經驗豐富的計算機程序員和黑客可能能夠滲透我們的安全控制措施，盜用或泄露我們或第三方的機密信息，或造成系統中斷。計算機程序員和黑客還可能部署病毒、蠕蟲和其他惡意軟件程序，攻擊我們的信息系統並導致我們的業務中斷。對於我們的部分IT基礎架構，我們依賴第三方提供的產品和服務。除其他外，這些第三方產品和服務涉及人力資源、電子通信服務和某些財務職能，我們必然依賴這些第三方提供商的安全系統。這些第三方服務提供商所面臨的安全威脅與我們面臨的類似，在某些情況下甚至更大。這些第三方提供商還可能遇到破壞或以其他方式影響其產品的漏洞、事件和攻擊，他們的產品可能包含安全漏洞，每個漏洞都可能影響我們的系統，未經授權訪問我們基於雲的服務提供商的系統，影響此類系統的任何其他安全漏洞或事件，或者其數據或軟件中存在計算機病毒、勒索軟件或其他惡意代碼都可能使我們面臨丟失、挪用、不可用和其他未經授權的風險信息的處理。數據安全漏洞和事件也可能由非技術手段引起，包括例如員工或承包商的故意不當行為或疏忽。任何數據安全漏洞或事件，或對這些信息的盜竊、濫用、丟失、不可用或其他未經授權的處理，或認為這些問題已經發生，除其他外，都可能導致我們的聲譽受損、客户指控我們沒有履行合同義務、監管調查和其他程序、受影響方提起訴訟等
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罰款、損害賠償和其他責任，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、我們的聲譽以及我們與客户和合作夥伴的關係產生重大不利影響。我們還可能遇到或遭受漏洞、錯誤、黑客攻擊或其他事件，這些事件導致系統中斷或其他中斷、數據損壞或丟失、無法準確處理或記錄交易以及安全或技術可靠性問題。所有這些都可能損害我們履行核心運營職能的能力，例如產品開發、客户支持、處理採購訂單和發票、處理工資單、產品分銷、及時準確地記錄和報告財務和管理信息，並可能影響我們的內部控制合規工作。由於衝突和地緣政治事件，例如俄羅斯和烏克蘭之間持續的敵對狀態，我們和我們的供應商、承包商以及與我們合作的其他第三方容易受到來自民族國家和附屬行為者的網絡安全攻擊、網絡釣魚攻擊、病毒、惡意軟件、勒索軟件、黑客攻擊或類似漏洞和事件的更大風險，包括可能嚴重破壞我們的供應鏈、系統和運營的攻擊。
此外，我們無法確定我們的保險範圍是否充足或以其他方式保護我們免受索賠、開支、罰款、業務損失、數據丟失、訴訟、監管行動或其他由安全漏洞或事件引起的影響，也無法確定此類保險將繼續以可接受的條款或完全可接受的條款提供。這些業績中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
儘管我們打算繼續投資於研發，但我們可能無法進行保持業務競爭力所需的鉅額投資。
半導體行業需要大量的研發投資，以便向市場推出新的增強型解決方案。在2024、2023和2022財年，我們的研發支出分別為2.151億美元、2.049億美元和1.673億美元。在截至2024年4月30日的三個月中，我們的研發費用為5,410萬美元。總體而言，我們預計與前一時期相比將增加研發支出，這是我們專注於開發具有更多功能的創新計算機視覺、視頻和圖像處理解決方案的戰略的一部分，也是我們瞄準汽車原始設備製造商和機器人市場等關鍵市場。我們無法預測我們是否有足夠的資源來達到保持競爭力所需的研發投資水平。例如，在最新的工藝節點（例如 5 納米或 nm 或更小）中進行開發的成本遠高於在較大的工藝節點（例如 14 或 10 納米）中開發所需的成本。與擁有更多研發資源的大型競爭對手相比，這種增加的成本可能會使我們無法保持技術優勢。此外，我們無法向您保證，作為我們研發支出重點的技術將在商業上取得成功或產生任何收入。
我們的任何關鍵人員的流失都可能嚴重損害我們的業務。
我們認為，我們未來的成功在很大程度上取決於我們的高級管理團隊成員以及各種工程和其他技術人員的持續服務。如果我們的一名或多名高級管理人員或其他關鍵人員無法或不願繼續擔任其現有職位，我們可能無法輕易或根本無法取代他們，我們的業務可能會中斷，我們的財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。此外，如果我們的高級管理團隊的任何成員或我們的任何其他關鍵人員加入競爭對手或組建競爭公司，我們的運營和發展計劃可能會受到實質性幹擾，失去客户、專業知識以及關鍵專業人員和員工，並且由於其他高級管理人員的注意力轉移到招聘關鍵人員的替代人員上，我們的運營費用可能會增加。
我們依賴高技能人才，如果我們無法僱用、留住或激勵關鍵人員，我們可能無法有效發展。
我們的業績在很大程度上取決於高技能人才的才能和努力。我們未來的成功取決於我們持續有能力為組織的所有領域尋找、僱用、發展、激勵和留住高技能人才。我們行業的特點是對人才，尤其是工程人員的高需求和激烈的競爭。合格的候選人數量有限，特別是在硅谷和亞洲部分地區，可進行超大規模整合（VLSI）以及人工智能和計算機視覺工程師，而且我們的某些競爭對手和擁有更多資源的潛在競爭對手直接將我們的員工作為目標。此外，我們在招聘人工智能工程師方面也面臨競爭，包括來自我們沒有直接競爭的公司的競爭。我們的薪酬安排，例如股權獎勵計劃，可能並不總是能成功吸引新員工，留住和激勵現有員工。我們持續進行有效競爭和發展業務的能力取決於我們吸引新員工以及留住和激勵現有員工的能力。
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隨着時間的推移，目標市場中半導體解決方案的平均銷售價格通常會下降，並且將來可能會下降，這可能會損害我們的收入和毛利率。
隨着時間的推移，我們所服務的市場中半導體產品的平均銷售價格歷來有所下降，我們預計，隨着時間的推移，我們的解決方案將出現這種下降。如果我們無法通過降低成本、及時開發新的或增強的SoC解決方案（例如基於人工智能計算機視覺的新解決方案）、提高銷售價格或增加銷量來抵消平均銷售價格的下降，我們的毛利率和財務業績將受到影響。此外，由於我們不經營自己的製造、裝配或測試設施，我們可能無法像經營自己的設施的公司那樣快速降低成本，甚至我們的成本可能會增加，這也可能降低我們的毛利率。過去，由於預計未來的競爭定價壓力、我們或競爭對手推出新產品以及其他因素，我們降低了SoC解決方案的價格。我們預計，將來我們將不得不再次應對定價壓力，尤其是在正在進行整合的市場中，這可能要求我們降低SoC解決方案的價格並損害我們的經營業績。
如果我們無法管理未來的任何增長，我們可能無法執行我們的業務計劃，我們的經營業績可能會受到影響。
過去，我們的業務發展迅速。我們未來的經營業績在很大程度上取決於我們成功管理任何擴張和增長的能力，包括管理一家在美國擁有執行管理團隊的公司及其大多數員工在亞洲所面臨的挑戰。我們正在增加對研發和其他職能的投資，以發展我們的業務和開拓新市場，例如OEM汽車和機器人市場。為了成功管理增長，我們認為除其他外，我們必須有效地管理增長：
任何增加的投資都可能比預期的收益更早地產生與之相關的成本，而這些投資的回報（如果有的話）可能更低，發展速度可能比我們預期的要慢，也可能無法實現。如果我們無法有效地管理增長，我們可能無法利用市場機會或開發新的解決方案，並且我們可能無法滿足客户的產品或支持需求、維持產品質量、執行我們的業務計劃或應對競爭壓力。
客户財務狀況的惡化可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們的分銷商或客户財務狀況的惡化可能會對我們的應收賬款收取產生不利影響。在截至2024年1月31日的財年中，佔收入10％或以上的客户是WT和Chicony，它們分別約佔總收入的53％和14％。截至2024年1月31日，WT和Chicony的應收賬款分別約為1,030萬美元和700萬美元。在截至2024年4月30日的三個月中，佔收入10％或以上的客户是WT和Chicony，它們分別約佔總收入的62％和13％。截至2024年4月30日，WT和Chicony的應收賬款分別約為1,380萬美元和740萬美元。我們會定期審查分銷商和客户的可收性和信譽度，以確定適當的信用損失備抵額。根據我們對分銷商和客户的審查，我們目前只有用於無法收回的賬户的非物質儲備。但是，如果我們的無法收回的賬户超過我們當前或未來的信貸損失備抵額，我們的經營業績和現金流將受到負面影響。
我們受到半導體行業週期性的影響。
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半導體行業具有很強的週期性，其特點是持續而快速的技術變革、快速的產品過時、價格的侵蝕、標準不斷演變、產品生命週期短以及產品供需波動幅度大。週期性衰退的特點是產品需求減少、產能過剩、庫存水平高以及平均銷售價格加速下跌，這可能會損害我們的業務和經營業績。我們依賴第三方代工和裝配能力的可用性來製造和組裝我們的 SoC 解決方案。我們的第三方鑄造或裝配承包商均未保證將來我們會有足夠的產能。半導體行業最近經歷了嚴重的產能短缺，這導致我們產品的製造交貨時間延長。這種產能短缺可能會對我們滿足客户對我們產品需求的能力產生負面影響，並對我們的收入、經營業績和客户關係產生不利影響。我們還經歷過，在供應鏈產能短缺時期，客户訂購我們的產品超出其實際需求，這可能會導致我們生產過剩的產品，並可能對我們的經營業績和現金儲備產生負面影響。最近的供應鏈挑戰已基本消退，我們預計未來情況將恢復更加穩定。
我們解決方案的複雜性可能會因硬件或軟件中未被發現的缺陷、錯誤或錯誤而導致不可預見的延遲或費用，這可能會降低我們新解決方案的市場採用率，損害我們在現有或潛在客户中的聲譽，並對我們的運營成本產生不利影響。
像我們這樣高度複雜的 SoC 解決方案在首次推出或發佈新版本時經常包含缺陷、錯誤和錯誤。我們過去和將來都可能遇到這些缺陷、錯誤和錯誤。如果我們的任何解決方案存在可靠性、質量或兼容性問題，我們可能無法及時或根本無法成功糾正這些問題。此外，如果我們的任何專有功能在首次推出時或在發佈解決方案的新版本時包含缺陷、錯誤或錯誤，我們可能無法及時糾正這些問題。因此，我們的聲譽可能會受到損害，客户可能不願購買我們的解決方案，這可能會損害我們留住現有客户和吸引新客户的能力，並可能對我們的財務業績產生不利影響。此外，這些缺陷、錯誤或錯誤可能會中斷或延遲對客户的銷售。如果直到我們開始商業化生產新產品之後才發現任何這些問題，我們可能會承擔大量的額外開發成本和產品召回、維修或更換費用。這些問題還可能導致我們的客户或其他人對我們提出索賠。
我們在過渡到新的晶圓製造工藝技術或實現更高水平的設計集成方面可能會遇到困難，這可能會導致製造產量降低、產品交付延遲和成本增加。
我們的目標是使用第三方代工廠提供的適用於我們產品的最先進的製造工藝技術。因此，我們會定期評估將我們的解決方案遷移到較小的幾何工藝技術的好處，以提高性能和降低成本。我們相信這一策略將幫助我們保持競爭力。在將產品過渡到新工藝（例如4納米或3納米工藝節點）以及可能轉移到新的鑄造廠時，我們可能會面臨困難、延誤和費用增加。目前，我們依靠三星作為我們產品的主要代工廠，成功過渡到新工藝。我們無法向您保證，三星將能夠有效地管理此類過渡，也無法向您保證，我們將能夠維持與三星的關係或與新的代工廠發展關係。此外，隨着我們使用5nm以外的更先進的工藝節點，我們越來越依賴目前可用於某些先進工藝技術的極少數鑄造廠。如果我們或我們的鑄造廠供應商在向較小几何形狀的過渡方面遇到重大延遲，或者未能有效地實現過渡，我們可能會遇到製造產量降低、產品交付延遲和成本增加的情況，所有這些都可能損害我們與客户的關係和我們的經營業績。
快速變化的行業標準可能會使我們的視頻和圖像處理解決方案過時，這將導致我們的運營業績受到影響。
我們設計的視頻和圖像處理解決方案符合視頻壓縮標準，包括 MPEG-2、H.264 高級視頻編碼 (AVC) 和 H.265 高效視頻編碼 (HEVC)，這些標準由 ITU-T 視頻編碼專家組和 ISO/IEC 運動圖像專家組等行業標準制定機構制定。通常，我們的解決方案僅包含相機設備的一部分。這些設備的所有組件必須統一符合行業標準，才能高效地協同運行。我們依賴提供設備其他組件的公司來支持現行行業標準。這些公司中有許多比我們規模更大，在推動行業標準方面也更具影響力。一些行業標準可能未被廣泛採用或統一實施，可能會出現競爭標準，這些標準可能會受到我們的客户或消費者的青睞。如果我們的客户或提供其他設備組件的供應商採用新的或競爭的行業標準，而我們的解決方案與之不兼容，或者如果行業團體未能採用與我們的解決方案兼容的標準，那麼我們現有的解決方案將變得不那麼受客户歡迎。如果我們的解決方案在很長一段時間內不符合現行行業標準，我們可能會錯過實現關鍵設計勝利的機會，這可能會損害我們的業務。
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結果，我們的銷售將受到影響，我們可能需要投入大量資金來開發新的SoC解決方案，以確保符合相關標準。
流行病、流行病或其他廣泛的公共衞生危機已經對我們的業務、經營業績和財務狀況產生了不利影響，並將來可能會產生不利影響。
未來的疫情、流行病、健康危機或其他疾病疫情，包括新的 COVID-19 變種的出現，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面和實質性影響，原因是：
COVID-19 疫情在全球範圍內造成了不確定性，對全球經濟產生了重大負面影響，這給全球金融市場以及包括我們在內的科技公司的普通股的交易價格帶來了巨大的不確定性和波動。疫情影響了我們的員工隊伍以及客户和供應商的運營。為了應對疫情和相關的政府措施，我們在全球各地實施了安全措施以保護我們的員工和承包商，將來可能需要採取類似的行動。
未來的疫情、疫情、健康危機或其他疾病爆發，包括新的 COVID-19 變種的出現，可能對我們的業務、經營業績和財務狀況以及本 “風險因素” 部分中描述的其他風險因素產生的潛在影響可能難以預測。
我們的部分業務以及很大一部分客户和分包商位於美國境外，這使我們面臨額外的風險，包括管理國際業務的複雜性和成本增加以及地緣政治的不穩定。
我們在中國、德國、意大利、日本、韓國和臺灣設有研發設計中心和業務開發辦事處，我們預計將繼續與位於美國以外，尤其是亞洲的公司開展業務。我們從外國鑄造廠購買晶圓，由亞洲的分包商組裝和測試我們的解決方案，並向美國以外的客户提供我們的解決方案。即使是我們在美國的客户，也經常使用位於亞洲的合同製造商來製造他們的產品，而這些合同製造商通常直接從我們這裏購買產品。由於我們的國際視野，我們面臨着許多挑戰和風險，包括：
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我們未來可能進行的任何收購都可能擾亂我們的業務，導致股東稀釋，減少我們的財務資源並損害我們的業務。
在2021年收購Oculii之前，自2015年收購VisLab S.r.l. 以來，我們沒有進行過任何收購。我們進行和成功整合收購的能力在很大程度上沒有得到證實。未來的任何收購都可能不會增強我們的競爭地位，我們的客户、金融市場或投資者可能會持負面看法，我們可能無法及時或根本無法實現我們的目標。此外，我們進行的任何收購都可能導致難以整合收購企業的人員、技術和運營，也難以留住和激勵這些業務的關鍵人員。收購可能會干擾我們的持續運營，分散管理層的主要職責，使我們承擔額外的負債，增加我們的開支，並對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。收購還可能減少我們可用於運營和其他用途的現金，還可能導致與收購的可識別資產相關的攤銷費用增加，可能導致股權證券的稀釋發行或債務的產生，所有這些都可能損害我們的業務。
計算我們的税收準備金的複雜性可能會導致錯誤，從而導致我們的財務報表重報。
我們在開曼羣島註冊成立，在美國、中國、香港、德國、意大利、日本、韓國、臺灣和我們開展業務的其他司法管轄區，我們的業務需繳納所得税和交易税。由於我們的税收準備金的計算非常複雜，我們聘請了獨立的税務顧問來協助我們。如果我們或我們的獨立税務顧問未能解決或完全理解某些問題，則可能會出現錯誤，導致我們不得不重報財務報表。美國和其他司法管轄區最近頒佈的大量税法變更可能會加劇出錯的風險。重報通常代價高昂，可能會對我們的經營業績產生不利影響或對普通股的交易價格產生負面影響。
氣候變化和與氣候變化相關的政策和法規可能會對我們的業務產生長期影響。
全球氣候變化正在導致、預計將繼續導致某些自然災害的頻率和強度增加。此外，乾旱、野火、強風暴、海平面上升、洪水、熱浪和冷浪等不利天氣可能會更頻繁和/或更強度地發生。此類極端事件正在推動市場動態以及地方、國家和國際政策法規的變化，這可能會對我們、我們的供應商、客户和員工造成幹擾。這些中斷可能會使我們更難交付產品、通過供應鏈獲取組件或其他供應、維持或恢復運營或履行其他關鍵公司職能，並可能減少客户對我們產品的需求。
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對氣候變化的日益擔憂也可能導致客户偏好的轉變。如果我們不能有效管理客户期望的變化，對我們產品的需求可能會減少，我們的財務業績可能會受到影響。此外，為應對氣候變化而頒佈的新法律或法規如果比現行法律或監管要求更為嚴格，可能會增加我們的合規負擔和成本，包括客户或供應商轉嫁給我們的間接成本。氣候變化還可能導致自然災害的頻率和嚴重程度增加，從而減少自然災害負面影響的保險的供應或增加其成本。歸根結底，氣候變化的影響，無論是涉及物理風險（例如氣候相關事件造成的幹擾）還是過渡風險（例如監管變化、市場動態變化或運營成本增加，包括保險成本），預計都將是廣泛和不可預測的，並可能對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。
與我們的財務業績或業績相關的風險
我們每季度和每年的經營業績波動可能會導致我們普通股的市場價格下跌。
過去，我們的收入和經營業績在不同時期之間波動很大，將來也可能會出現這種波動。因此，您不應將我們經營業績的逐期比較作為我們未來業績的指標。我們的正常季節性模式也有可能受到持續的宏觀經濟不確定性、疫情的揮之不去的影響、供應鏈中斷和半導體產能短缺的影響，包括客户為應對此類短缺而積累的庫存以及持續的高通脹。在未來，我們的預測或實際收入和經營業績可能低於分析師和投資者的預期，這可能會導致我們普通股的市場價格下跌。
可能影響我們經營業績的因素包括：
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此外，半導體行業歷來是週期性的，反映了整體經濟狀況以及消費者的預算和購買模式。例如，半導體行業最近出現了嚴重的產能短缺，這導致我們產品的製造交貨時間延長，並可能影響客户的正常預測和訂購模式。最近，一些客户表示，隨着客户使用的半導體芯片和其他組件的交貨週期縮短，他們正在減少庫存水平，這減少了此類客户對我們產品的需求，並將繼續減少。我們預計這些週期性條件將持續下去。因此，即使在短期內，我們的季度經營業績也難以預測。我們的支出水平在短期內相對固定，部分取決於我們對未來收入的預期。如果收入水平低於我們的預期，我們的業務可能會受到重大的不利影響，包括利潤率、盈利能力和現金流的下降，或蒙受損失。
如果我們不實現收入增長，我們可能無法執行我們的業務計劃，我們的經營業績可能會受到影響。
我們認為，我們未來的收入增長（如果有的話）將在很大程度上取決於我們在現有物聯網攝像機市場（例如現有的專業和家庭安全和監控攝像頭市場）中擴張的能力，以及通過我們基於人工智能計算機視覺的新SoC解決方案成功打入新市場，例如OEM汽車、機器人和工業市場的能力。我們認為，執行我們的業務計劃需要我們繼續開發新的 SoC 和新軟件，以滿足這些市場的特定需求。因此，我們將繼續投資於新技術和解決方案的開發，並預計我們的研發支出將與前一時期相比有所增加。如果我們無法創造或維持足夠的收入增長，我們的財務業績可能會受到影響，我們可能無法繼續投資於成功所需的新技術和解決方案的開發。
我們可能難以準確預測未來的收入和適當的支出預算。
我們銷售解決方案的市場的性質瞬息萬變，加上這些市場如何發展的巨大不確定性，我們的客户通常花費大量時間來評估我們的解決方案，以及我們無法控制的其他因素，限制了我們準確預測季度或年收入的能力。近年來，我們擴大了人員配置並增加了支出，以應對未來的收入增長。如果我們的收入沒有按預期增長，如果我們無法及時減少支出以抵消未來收入的任何短缺，則由於支出水平的增加，我們可能會蒙受重大損失和現金儲備減少。持續或持續的損失可能要求我們獲得在合理條件下或根本無法獲得的額外資本。
財務會計準則的變更可能會影響我們的經營業績，並可能導致我們改變業務慣例。
我們編制合併財務報表以符合美國公認的會計原則（GAAP）。這些會計原則受美國註冊會計師協會、美國證券交易委員會和為解釋和制定會計規則和條例而成立的各種機構的解釋。這些會計規則的變更可能會對我們的財務業績產生重大影響，需要大量資源，對收入預測構成挑戰，並可能影響我們對在變更宣佈之前完成的交易的報告。這些規則的變更或對現行做法的質疑可能會對我們報告的財務業績或開展業務的方式產生不利影響。
我們開展業務的國家/地區的貨幣之間匯率的波動可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們的銷售額歷來以美元計價。相對於我們的終端客户運營所在國家的貨幣，美元價值的上漲可能會損害我們的終端客户以經濟高效的方式將我們的SoC集成到他們的設備中的能力，這可能會對我們解決方案的需求產生重大影響，並導致這些終端客户減少訂單，這將對我們的收入和業務產生不利影響。由於其他貨幣與美元相比的波動，我們可能會出現外匯收益或損失。我們的解決方案的很大一部分銷售給美國以外的客户，主要是亞洲的客户。在2024、2023和2022財年，對亞洲客户的銷售分別約佔我們總收入的79％、79％和86％。在截至2024年4月30日的三個月中，對亞洲客户的銷售約佔我們總收入的85％。由於我們的大多數終端客户或他們的ODM製造商都位於亞洲，因此我們預計未來收入的大部分將繼續來自該地區的銷售。儘管我們的銷售額中有很大一部分是向亞洲客户銷售的，但我們認為，這些客户設計並採用我們的 SoC 的大量產品隨後會銷售給全球消費者。此外，如果將來我們以美元以外的貨幣出售產品或購買庫存，我們面臨的外幣風險可能會變得更加嚴重。
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我們的大量員工分佈在亞洲，主要是臺灣和中國以及歐洲。因此，我們的部分工資和某些其他運營費用是以美元以外的貨幣支付的，例如新臺幣、人民幣和歐元區歐元。我們的經營業績以美元計價，一個時期與另一個時期的匯率差異可能會直接影響我們經營業績的同期比較。此外，貨幣匯率，尤其是人民幣與美元之間、新臺幣與美元之間以及歐元區歐元與美元之間的匯率，最近一直波動不定，這些貨幣波動可能使我們難以預測經營業績。
我們尚未實施任何套期保值策略來降低與貨幣匯率波動影響相關的風險。即使我們要實施套期保值策略，也並非所有風險敞口都可以對衝，如果對衝是根據預期的外匯敞口進行套期保值的，則所依據的預測可能會有所不同，或者以後可能會被證明是不準確的。未能成功對衝或準確預測貨幣風險可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們無法預測未來的資本需求，也可能無法獲得額外的資金來為我們的運營提供資金。
將來我們可能需要籌集更多資金。任何所需的額外融資可能無法按照我們可接受的條款提供，或者根本無法提供。如果我們通過發行股票證券或可轉換債務籌集更多資金，則投資者的所有權權益可能會大幅削弱，而新發行的證券的權利可能會優先於我們的普通股持有人的權利。如果我們通過向第三方獲得貸款來籌集額外資金，則這些融資安排的條款可能包括對我們業務的負面契約或其他限制，這可能會損害我們的運營靈活性，還會要求我們產生利息支出。如果在需要時無法獲得額外融資，或者無法按可接受的條件提供額外融資，我們可能不得不縮減運營規模或限制生產活動，並且我們可能無法擴大業務、開發或增強我們的產品、利用商機或應對競爭壓力，這可能會導致收入減少和產品競爭力降低。
我們的有價證券投資組合的市值可能會下降或以其他方式變得流動性不足，這可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。
截至2024年4月30日，我們的貨幣市場基金和債務證券投資約為9,700萬美元，定期存款賬户為1,290萬美元。債務證券投資包括商業票據、公司債券、資產支持證券和美國政府證券。我們目前不使用衍生金融工具來調整我們的投資組合風險或收益狀況。這些投資以及存入銀行賬户的任何現金都受到一般信貸、流動性、市場和利率風險的影響，疫情或廣泛的公共衞生問題、歐元區危機和美國債務上限危機等異常事件可能會加劇這種風險，這些事件影響了金融市場的各個部門，導致了全球信貸和流動性問題。例如，2023年3月，硅谷銀行（SVB）關閉，聯邦存款保險公司（FDIC）被指定為接管人。在2023年3月10日收盤時，我們在SVB的現金存款約為1700萬美元。我們還將現金等價物和有價債務證券投資存放在美國銀行持有的託管賬户中，SVB資產管理公司在2023年3月15日之前一直擔任該賬户的投資顧問。儘管我們能夠從SVB收回所有存款金額，但無法保證我們當前或未來的銀行不會面臨與SVB類似的風險，也無法保證在發生類似關閉的情況下我們將能夠全額收回存款。我們定期維持未投保或超過聯邦存款保險公司保險限額的現金餘額。如果全球金融市場繼續出現波動或惡化，我們的投資組合可能會受到影響，我們的部分或全部投資可能會變得流動性不足或遭受損失，這可能會對我們的財務業績和狀況產生不利影響。如果我們在未來增加安全投資的金額，這些風險就會加劇。
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與我們依賴第三方相關的風險
我們與第三方製造供應商沒有長期供應合同，他們可能無法以合理的價格向我們分配足夠的產能來滿足未來對我們解決方案的需求。
半導體行業受到來自客户和競爭對手的巨大競爭定價壓力。因此，我們解決方案成本的任何增加，無論是由於不利的購買價格差異還是不利的製造成本差異，都將降低我們的毛利率和營業利潤。我們目前與大多數主要第三方供應商沒有長期供應合同，我們根據逐項採購訂單與主要供應商協商定價。因此，除非特定採購訂單中另有規定，否則他們沒有義務在任何特定時期、任何特定數量或任何特定價格向我們提供服務或提供產品。我們的鑄造廠商向我們提供產品的能力受到其可用產能、現有義務和技術能力的限制，而該產品的供應僅限於每個鑄造廠。鑄造產能在我們需要時或以合理的價格可能不可用。我們的第三方鑄造廠或組裝和測試供應商均未向我們提供合同保證，即我們將有足夠的產能來滿足我們對解決方案的預期未來需求。近年來，由於全行業的供應鏈挑戰，我們的主要鑄造和裝配供應商遇到了供應限制。這些條件已經減弱，我們預計未來情況將趨於穩定。
我們的鑄造廠以及裝配和測試供應商可能會分配產能來生產其他公司的產品，同時在短時間內減少向我們的交付量。特別是，其他規模比我們大、資金充足或者與我們的鑄造廠或裝配和測試供應商簽訂了長期協議的公司，可能會導致我們的鑄造廠或裝配和測試供應商向他們重新分配產能，從而減少我們可用的產能。將生產從主要地點或供應商轉移到備用供應商可能很昂貴，而且可能需要至少兩個季度或更長時間。目前只有少數幾家鑄造廠，包括三星和臺灣半導體制造有限公司（TSMC），可用於我們使用或可能使用的某些先進工藝技術，例如10nm或5nm。因此，隨着我們繼續在高級工藝節點上開發解決方案，我們將越來越依賴這些鑄造廠。其中一個或兩個鑄造廠的不可用可能會嚴重影響我們生產新產品的能力或延遲生產，這將對我們的業務產生負面影響。
我們的客户採用由多個第三方提供的組件，這些組件的供應短缺或延遲交付可能會延遲客户訂購我們的解決方案。
我們的客户從各種供應來源購買用於製造其產品的組件，通常涉及多種專用組件，包括鏡頭、傳感器、微控制器、電源管理集成電路 (PMIC)、Wi-Fi 芯片和存儲芯片。任何供應短缺或第三方組件供應商延遲交付，或者第三方供應商停止或關閉其業務，都可能阻止或延遲我們客户產品的生產。由於第三方組件的交付延遲或供應短缺，我們解決方案的訂單可能會延遲或取消，我們的業務可能會受到損害。例如，半導體行業最近出現了某些設備的短缺，包括微控制器、PMIC、Wi-Fi芯片，這影響了我們的客户製造產品的能力，也對客户對我們解決方案的需求產生了負面影響。同樣，我們在某些市場（例如汽車 OEM 市場）取得設計勝利的能力要求我們與第三方軟件供應商合作，以便為客户提供完整的解決方案。我們無法成功與此類第三方供應商合作，或者此類供應商無法開發和交付軟件，可能會損害我們實現設計勝利的能力，損害我們的業務。
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我們將晶圓製造、組裝和測試業務外包給第三方，如果這些方未能按照規格、數量、成本和時間的要求生產和交付我們的產品，我們的聲譽、客户關係和運營業績可能會受到影響。
我們幾乎所有的製造業務都依賴第三方，包括晶圓製造、組裝和測試。目前，我們的大多數 SoC 由三星在位於德克薩斯州奧斯汀和韓國的工廠中提供，我們可以選擇從三星那裏購買完全組裝和測試的產品，也可以購買經過測試的晶圓形晶片進行組裝。三星將其供應給我們的組裝芯片的組裝和初始測試分包給了Signetics Corporation和STATS ChipPac Ltd。如果從三星購買經過測試的芯片，我們會將組裝合同給先進半導體工程公司（ASE）。我們所有產品的最終測試由西格德公司或金元電子有限公司在我們的工程師的監督下進行。我們依靠這些第三方及時向我們提供所需數量的材料，以滿足我們的產量、成本和製造質量標準。在2023財年，我們供應鏈中的產能可用性有所收緊，這有時限制了我們可以生產的產品數量，對我們的業務和運營產生負面影響，類似的產能限制可能會對我們的未來業務產生不利影響。此外，由於每個 SoC 僅在一個製造設施中製造，或者單一來源，因此設施的任何中斷都可能導致該工廠生產的產品的生產或運輸嚴重延遲，而在另一家工廠生產此類產品是無法輕易抵消的。我們與任何製造供應商都沒有長期供應協議。如果這些供應商中的一個或多個終止了與我們的關係，或者我們的製造供應鏈中遇到任何問題，包括可用產能限制，那麼我們按時按所需數量向客户交付解決方案的能力將受到不利影響，這反過來又可能導致我們的銷售意外下降並損害我們的客户關係。
如果將來我們與供應商達成協議，包括加快交貨的額外費用、不可退還的押金或貸款以換取產能承諾或長期購買指定數量的承諾，則此類安排可能會代價高昂，降低我們的財務靈活性，並採用對我們不利的條件，前提是我們能夠確保此類安排。迄今為止，我們尚未與供應商簽訂任何此類安排。如果由於需求增加或無法從當前供應商那裏獲得及時、充足的交付而需要更多的鑄造廠或裝配和測試分包商，那麼我們可能根本無法以具有成本效益的方式做到這一點。
我們的收入中有很大一部分是通過單一分銷商處理的，失去該分銷商可能會導致我們的運輸中斷，這可能會對我們的運營和財務狀況產生不利影響。
我們通過單一分銷商WT銷售很大一部分的解決方案，WT是我們在日本以外的亞洲的非獨家銷售代表和配送合作伙伴。在截至2024年1月31日、2023年和2022年1月31日的財年中，我們約有53％、57％和62％的收入分別來自世貿組織的銷售，大約62％的收入來自截至2024年4月30日的三個月中通過世貿進行的銷售。我們預計，在可預見的將來，我們收入的很大一部分將繼續來自WT的銷售。我們目前與WT的協議有效期至2026年1月，除非任何一方在書面通知60天后以任何或無理由提前終止該協議，或者違約方未能在非違約方發出此類重大違規行為的書面通知後的30天內糾正重大違約行為。我們與WT的協議將自動連續續訂12個月的期限，除非任何一方在當時的期限結束前至少60天向另一方提供書面通知，表示其選擇不續訂協議。我們或世貿終止與WT的關係，都可能導致暫時或永久的收入損失。我們可能無法以令人滿意的條件成功找到合適的替代分銷商，這可能會對我們在某些地理位置或向某些終端客户有效銷售解決方案的能力產生不利影響。此外，WT或與我們有業務往來的任何繼任者或其他分銷商在獲得信貸時可能會遇到問題，這可能會損害他們及時向我們付款的能力。
我們面臨與分銷商產品庫存相關的風險。
我們通過分銷商向客户銷售我們的許多產品，這些分銷商維護自己的產品庫存，出售給ODM和最終客户。我們允許對分銷商的銷售進行有限的價格調整。根據歷史交易的估計，價格調整可以通過為未來產品提供信貸或通過拖欠或提前向分銷商支付現金來實現。根據ASC 606，我們在發貨和控制權移交時根據預期收到的對價金額確認向分銷商銷售的收入（稱為 “賣入” 收入確認）。如果收到的實際對價與確認的估計可變對價存在重大差異，則我們可能需要調整後續時期的收入。
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如果我們的分銷商無法在給定季度向ODM和終端客户出售足夠數量的產品庫存，或者他們出於任何原因決定減少庫存，例如不利的全球經濟狀況或技術支出下滑，則我們對這些分銷商的銷售和收入可能會下降。我們還面臨這樣的風險，即我們的分銷商可能會在任何特定季度購買或出於其他原因累積產品的庫存水平，超過未來對終端客户的預期銷售額。如果出於任何原因未在這些分銷商預期的時間範圍內進行此類銷售，則這些分銷商可能會在後續時期大幅減少他們向我們訂購的產品數量，直到他們的庫存水平與最終客户需求保持一致，這將損害我們的業務，並可能對我們在後續時期的收入產生不利影響。最近，一些終端客户表示他們正在尋求降低庫存水平，這可能會減少此類客户未來對我們產品（包括通過我們的分銷商購買的產品）的需求，並損害我們的財務業績。
如果我們的鑄造供應商不能達到令人滿意的產量或質量，我們的聲譽和客户關係可能會受到損害。
我們的視頻和圖像處理 SoC 解決方案的製造是一個複雜且技術要求高的過程。製造過程中的微小偏差可能導致產量大幅下降，在某些情況下，還會導致生產暫停。我們的鑄造廠商不時出現製造缺陷和製造產量降低，包括在我們的 SoC 製造過程中。製造過程的變化或我們的鑄造供應商無意中使用了有缺陷或受污染的材料，可能會導致我們的SoC的製造產量低於預期或性能不可接受。這些問題中有許多在製造過程的早期階段很難被發現，而且修復起來可能既耗時又昂貴。我們的鑄造廠供應商的收益不佳，或者我們的解決方案中存在缺陷、集成問題或其他性能問題，都可能給我們造成嚴重的客户關係和商業信譽問題，損害我們的財務業績，給我們的客户帶來財務或其他損失。因此，我們的客户可能會要求我們賠償損失。針對我們提出的產品責任索賠，即使不成功，辯護也可能耗時且昂貴。
我們的每個 SoC 解決方案都是在單一地點生產的。如果我們在特定地點遇到製造問題，我們將被要求將生產轉移到新的地點或供應商。將製造業從主要地點或供應商轉移到備用製造設施可能很昂貴，可能需要兩個季度或更長時間。在這樣的過渡期間，我們將需要從當時的庫存以及任何可以修改為所需產品規格的部分成品中滿足客户的需求。我們不尋求維持足夠的庫存來應對漫長的過渡期，因為我們認為這是不經濟的。因此，在這樣的過渡期間，我們可能無法滿足客户的需求，這可能會延遲發貨，導致生產延遲，導致我們的銷售下降並損害我們的客户關係。
我們依賴第三方供應商向我們提供軟件開發工具來開發我們的新產品，我們可能無法獲得開發或增強新產品或現有產品所需的工具。
我們依靠第三方軟件開發工具來協助我們設計、仿真和驗證新產品或產品改進。為了及時或根本將新產品或產品改進推向市場，我們需要足夠複雜或技術足夠先進的軟件開發工具，以完成我們的設計、仿真和驗證。將來，滿足消費者對我們解決方案中更多功能和更多功能的需求所需的設計要求可能會超過可用軟件開發工具的能力。軟件開發工具的不可用可能會導致我們錯過設計週期或失去設計成果，這兩種情況都可能導致市場份額損失或對我們的經營業績產生負面影響。
由於軟件開發工具對開發和增強我們的解決方案非常重要，因此我們與計算機輔助設計行業領導者的關係對我們至關重要，包括Cadence Design Systems, Inc.、Mentor Graphics Corporation和Synopsys, Inc.。如果這些關係不成功，我們可能無法及時開發新產品或產品改進，這可能導致市場份額損失、收入減少或對我們的經營業績產生負面影響。
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我們依靠第三方提供業務運營所需的服務和技術。我們的一個或多個供應商、供應商或許可方未能提供此類服務或技術都可能損害我們的業務。
我們依靠第三方供應商來提供關鍵服務，包括我們無法或不自己創建或提供的與會計、人力資源、信息技術和網絡監控相關的服務。我們依靠這些供應商來確保我們的公司基礎架構能夠持續滿足我們的業務需求。這些第三方供應商成功提供可靠和高質量服務的能力受我們無法控制的技術和運營不確定性的影響。雖然如果我們的供應商未能履行與我們的協議，我們可能有權獲得賠償，但我們與這些供應商的協議限制了我們可能獲得的損害賠償金額。此外，我們不知道我們是否能夠收取任何損害賠償金，也不知道這些損害賠償金是否足以支付我們因任何供應商未能履行與我們的協議而產生的實際費用。在我們與第三方供應商的任何協議到期或終止後，我們可能無法及時或按照對我們有利的條款和條件（包括服務水平和成本）更換向我們提供的服務，並且從一家供應商過渡到另一家供應商可能會使我們在過渡完成之前出現運營延遲和效率低下。
我們的第三方承包商及其供應商運營的任何中斷都可能導致我們產品的生產或運輸嚴重延遲。
如果我們的第三方承包商或其供應商的製造、物流或其他業務因任何原因中斷，包括自然災害、高温事件或缺水、暴風雨、氣候變化、信息技術系統故障、軍事行動或環境、公共衞生或監管問題造成的其他負面影響，我們的運營可能會受到損害。我們的大多數產品是由位於韓國、臺灣和日本的第三方承包商製造或接收其組件的。由於主要地震斷層線很近，韓國、臺灣、日本和環太平洋地區其他地方發生地震或海嘯的風險很大。由於2016年日本熊本地震，索尼公司圖像傳感器的可用性中斷，影響了我們的客户製造或發射攝像機的能力，並因此對2017財年我們的SoC需求的時間和範圍產生了負面影響。同樣，2021年2月德克薩斯州的一場嚴重的冷暴使三星德克薩斯工廠的部分產品的生產中斷了數週。此類事件造成的任何中斷都可能導致我們產品的生產或運輸嚴重延遲，直到我們能夠將製造、組裝或測試從受影響的承包商轉移到其他第三方供應商為止。我們可能無法以優惠條件獲得備用容量，或者根本無法獲得備用容量。
與我們的法律和監管環境相關的風險
全球經濟和政治狀況，包括高通脹、衰退擔憂和貿易限制，可能會以我們目前無法預測的方式對我們的業務和財務狀況產生影響。
我們的運營和業績在很大程度上取決於全球、地區和美國的經濟和地緣政治狀況。客户對我們解決方案的需求可能會受到美國和其他國家疲軟的經濟狀況、高通脹或衰退環境的負面影響。通貨膨脹或全球經濟狀況的其他惡化可能會影響我們的運營開支，第三方可能會要求調整定價，這可能會損害我們滿足客户需求或收取收入的能力，或者以其他方式損害我們的業務和財務業績。
中美之間的總體貿易緊張局勢一直在升級，我們認為，這已經造成並將使不確定的商業環境持續下去。對中國原產產品的關税持續增加。此外，2022年，美國政府宣佈了新的管制措施，限制了在沒有出口許可證的情況下向中國（包括香港）發送與半導體、半導體制造、先進計算、超級計算和人工智能相關的某些產品和技術的能力。在許多情況下，這些許可證受拒絕政策的約束，不會發放。這些控制措施繼續擴大。雖然我們目前的產品不受這些管制的限制，但此類管制可能會影響我們未來向中國出口產品的能力。中國政府也有可能以可能影響我們業務的方式進行報復。
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如果對我們的SoC解決方案或客户的產品徵收額外的關税或貿易限制，或者對我們與某些客户開展業務的能力施加貿易限制，則可能會對我們的運營和財務業績產生負面影響。即使沒有新的限制、關税或出口分類的變化，外國客户也有可能採取行動減少對零部件供應的依賴，包括我們的解決方案，這些零部件可能會受到新的出口分類或貿易限制的約束。除其他外，中國政府還可能要求使用當地供應商，迫使在中國開展業務的公司與當地公司合作開展業務，並激勵政府支持的當地客户向當地供應商購買商品。我們的員工羣中有很大一部分在中國，對中國辦事處的影響可能會嚴重損害我們的運營，難以為客户提供支持，並對產品開發產生負面影響。這些風險的實現可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。此外，我們的業務和業績受經濟條件的影響，我們的供應商、分銷商和客户可能會遭受自身的財務和經濟挑戰。
俄羅斯與烏克蘭的持續衝突引發了美國和歐洲領導人的重大制裁。美國貿易政策的變化可能會引發俄羅斯、其盟國和包括中國在內的其他受影響國家的報復行動，從而導致貿易戰。例如，除了上述對中國實施的控制外，在俄羅斯入侵烏克蘭之後，美國和其他國家還對俄羅斯和白俄羅斯以及某些俄羅斯國民實施了某些經濟制裁和嚴格的出口管制限制，這導致我們終止了在這些國家的某些業務關係。隨着衝突的進一步升級，這些制裁和限制措施繼續增加，美國和其他國家可能會實施更廣泛的制裁和出口限制，並將來採取其他可能影響我們業務的行動。此外，如果俄羅斯和烏克蘭之間的衝突持續很長時間，或者包括美國在內的其他國家進一步捲入衝突，我們的業務和財務狀況可能會面臨重大的不利影響。此外，我們的一些客户和第三方合作伙伴在俄羅斯和/或烏克蘭設有工程團隊，由於兩國之間持續的衝突，他們的運營已經並將繼續受到幹擾。如果這種中斷持續很長時間，我們的客户可能會延遲推出包含我們解決方案的新產品，從而導致對我們解決方案的需求延遲或減少。
截至2024年4月30日，我們在臺灣擁有重要的業務運營，包括343名員工，而且我們的許多第三方製造供應商都位於臺灣。因此，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到臺灣政府和經濟政策的變化、社會不穩定以及由於其國際政治地位而在臺灣發生或影響的外交和社會事態發展的影響。儘管臺灣和中國之間建立了重要的經濟和文化關係，但我們無法保證臺灣與中國之間的關係將來不會面臨政治或經濟的不確定性。臺中關係的任何惡化，以及影響臺灣軍事、政治或經濟狀況的其他因素，都可能幹擾我們的業務運營，對我們的經營業績產生實質性的不利影響。
我們向多箇中國客户銷售產品的能力受到限制。
我們的一些客户，包括杭州海康威視數字技術有限公司、海康威視、浙江大華科技有限公司或大華以及深圳大疆百旺科技有限公司的附屬公司，已被添加到清算銀行實體清單中，該清單限制了向上市實體供應美國管制物品。2022年10月，國際清算銀行對與大華的交易實施了額外限制，涉及受國際清算銀行出口法規約束的物品。儘管我們有能力繼續向上市實體的某些關聯公司提供一些SoC產品，但這些客户可能會尋求從不受這些限制的競爭對手那裏獲得類似或替代產品，或者自己開發類似或替代產品。我們也無法確定美國政府可能對我們的任何中國客户採取哪些額外行動，包括修改實體清單限制、出口法規、關税或其他貿易限制，也無法確定中國政府是否會採取任何行動來應對可能對我們與中國客户開展業務的能力產生不利影響的美國政府行動。即使在美國或中國政府沒有實施新的限制、關税或貿易行動的情況下，我們的中國客户也可以採取行動減少對受美國貿易法規約束的組件供應的依賴，包括我們的SoC解決方案，這可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。我們無法預測美國政府實施的限制措施或任何其他政府行動的持續時間，其中任何一項都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生長期的不利影響。
我們受到政府的進出口管制，這可能會使我們承擔責任或損害我們在國際市場上的競爭能力。
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美國和各外國政府對某些產品、技術和軟件的進出口實施了管制、出口許可證要求和限制。我們必須遵守美國的出口管制，包括美國商務部的《出口管理條例》出口我們的產品。我們可能並不總是能成功獲得必要的出口許可證，我們未能獲得所需的產品進出口批准或這些法律對我們出口或銷售產品的能力施加的限制，可能會損害我們的國際和國內銷售，並對我們的收入產生不利影響。不遵守這些法律可能會產生負面後果，包括政府調查、處罰和聲譽損害。
我們產品的變更或出口、進口和經濟制裁法律法規的變化可能會推遲我們在國際市場上推出新產品，阻止我們的客户在國際上部署我們的產品，或者在某些情況下，完全阻止我們的產品進出某些國家。進出口法規或立法的任何變化、執法的轉變或變化，或這些法規所針對的國家、個人或技術的變化，都可能導致從事國際業務的現有或潛在客户減少對我們產品的使用，或者降低我們向現有或潛在客户出口或銷售產品的能力。在這種情況下，我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。
我們受到保修和產品責任索賠以及產品召回的約束。
我們不時受到保修索賠的約束，這可能要求我們花費大量開支來為這些索賠辯護或支付損害賠償。將來，如果我們的解決方案失效，或者我們設計、製造或銷售的產品造成人身傷害或財產損失，即使原因與產品缺陷無關，我們也可能會受到產品責任索賠。隨着我們的產品被引入新設備、市場或應用，包括自動駕駛和半自動駕駛汽車、無人機和機器人應用，這些風險可能會增加。如果出現保修索賠，如果我們賠償受影響的客户，我們也可能會產生費用。我們維持產品責任保險，但該保險金額有限，並且有大量的免賠額。我們無法保證我們的保險將可用或足以保護所有索賠。我們還可能因召回包含我們某一設備的客户產品而產生的成本和費用。在已廣泛分發的消費類設備中識別召回產品的過程可能很漫長，需要大量資源，而且我們可能會承擔鉅額的更換費用、客户的合同損害索賠和聲譽損失。與保修和產品責任索賠以及產品召回相關的費用或付款可能會損害我們的財務狀況和經營業績，損害我們的聲譽並導致普通股的市值下跌。
我們受與隱私、數據保護和網絡安全相關的政府法律、法規和其他法律義務的約束。
全球隱私、數據保護和網絡安全問題的立法和監管框架正在迅速演變，在可預見的將來可能仍不確定。作為我們業務流程和活動的一部分，我們會收集和以其他方式處理個人信息和其他數據。這些數據受各種美國和國際法律法規的約束，包括各種監管機構或其他政府機構的監督。許多外國和政府機構，包括中國、歐盟和我們開展業務的其他相關司法管轄區，都有關於收集、使用和以其他方式處理從其居民或在其管轄區內運營的企業獲得的個人信息和其他數據的法律法規，這些法律法規比美國更為嚴格。例如，歐盟通過了《通用數據保護條例》（GDPR），該條例規定了嚴格的數據保護要求並規定了大量內容對不合規行為的處罰，包括可能被處以最高2,000萬歐元或不合規實體全球年收入的4％的罰款，以較高者為準。英國已通過立法，實質性地實施了GDPR，並規定了類似的處罰結構。同樣，加利福尼亞州通過了2018年加州消費者隱私法案（CCPA），該法於2020年生效。加利福尼亞州通過了一項新法律，即《2020年加州隱私權法》（CPRA），該法律從2023年1月1日起大幅擴大了CCPA。經 CPRA 修訂和修改的 CCPA 賦予加利福尼亞州居民訪問、刪除和選擇不共享其信息的權利，並對不遵守的行為處以處罰。美國許多其他州也提出了類似的一般隱私立法，在某些情況下還頒佈了此類立法。
2021年，全國人民代表大會通過了《中華人民共和國數據安全法》（《數據安全法》）和《中國個人信息保護法》（PIPL）。《數據安全法》是中國第一部全面的數據安全立法，旨在規範與收集、存儲、處理、使用、提供、交易和發佈任何類型的數據有關的廣泛問題。PIPL是中國第一部全面規範個人信息保護相關問題的國家級法律。監管機構將如何解釋和執行這些法律仍然存在很大的不確定性，但是《數據安全法》包含允許政府進行實質性監督的條款，幷包括對未能獲得中國網絡和數據保護監管機構必要批准的跨境個人信息相關數據傳輸處以罰款。PIPL 授權網絡安全機構和其他監管機構執法，並規定對違規行為處以罰款和其他補救措施。
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這些法律的某些方面仍不明確，這進一步增加了不確定性，並可能要求我們修改我們的數據慣例和政策，並承擔大量的額外成本和開支來努力遵守這些法律。由於許多與隱私、數據保護和數據安全相關的法律法規以及行業標準的解釋和適用尚不確定，因此這些法律法規的解釋和適用可能與我們的數據管理慣例或我們的產品或解決方案的特點不一致，我們可能面臨罰款、訴訟、監管調查以及其他索賠和處罰，我們可能被要求從根本上改變我們的產品或業務慣例，這可能會導致我們面臨罰款、訴訟、監管調查以及其他索賠和處罰，我們可能被要求從根本上改變我們的產品或業務慣例，這也可能導致我們面臨罰款、訴訟、監管調查以及其他索賠和處罰，這可能要求我們從根本上改變我們的產品或業務慣例，這也可能導致我們面臨罰款、訴訟、監管調查以及其他索賠和處罰，這可能要求我們從根本上改變我們的產品或業務慣例本可以有一個對我們業務的不利影響。任何無法或被認為無法充分解決隱私和數據保護問題，或無法遵守適用的法律、法規、政策、行業標準、合同義務或其他法律義務，即使沒有根據，也可能給我們帶來額外的成本和責任，抑制銷售，損害我們的聲譽並對我們的業務產生不利影響。
不遵守美國《反海外腐敗法》（FCPA）以及與我們在美國境外的活動相關的類似法律可能會使我們受到處罰和其他不利後果。
如果我們不遵守《反海外腐敗法》和其他反腐敗法，這些法律禁止我們為獲得或保留業務向外國政府和政黨不當付款或要約付款，我們將面臨重大風險。在許多國外，特別是在發展中國家，在這些國家經營的企業從事《反海外腐敗法》或其他適用法律法規所禁止的商業行為可能是當地的習俗。儘管我們實施了FCPA合規計劃，但我們無法向您保證，我們的所有員工和代理人，以及我們外包某些業務運營的公司，不會採取違反我們的政策和適用法律的行動，我們可能對此承擔最終責任。任何違反《反海外腐敗法》或其他適用的反腐敗法律的行為都可能導致嚴厲的刑事或民事制裁，如果是《反海外腐敗法》，則可能暫停或取消美國政府的合同，這可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
我們、我們的客户和第三方承包商受到越來越複雜的環境法規的約束，遵守這些法規可能會延遲或中斷我們的運營，並對我們的業務產生不利影響。
由於與產品材料成分有關的要求，包括歐盟或歐盟的《限制在電氣和電子設備中使用某些有害物質的指令》（RoHS），該指令限制在歐盟上市的特定電子產品中鉛和某些其他有害物質的含量，以及與電子產品標記有關的類似中國立法，這些立法已生效，因此我們的採購、設計和研發業務面臨越來越多的複雜性在 2007 年 3 月。不遵守這些法律法規和類似的法律法規可能會使我們面臨罰款、處罰、民事或刑事制裁、合同損害索賠以及收回不合規的產品，這可能會損害我們的業務、聲譽和經營業績。在其他司法管轄區通過類似要求，或者在我們的產品已經受到此類要求的司法管轄區收緊這些標準，可能會導致我們在使產品符合新要求方面花費大量支出，或者可能限制我們銷售產品的市場。
我們未能遵守當前和未來的環境、健康和安全法律可能會導致我們承擔鉅額費用，導致民事或刑事罰款和處罰，收入減少，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。我們的鑄造廠供應商或其他供應商未能遵守適用的環境法律和要求可能會導致我們的產品出貨中斷和延遲，這可能會對我們與原始設備製造商和原始設備製造商的關係產生不利影響，並對我們的業務和經營業績產生不利影響。
與 “衝突礦產” 相關的法規可能會迫使我們承擔額外費用，可能使我們的供應鏈更加複雜，並可能損害我們在客户中的聲譽。
根據2010年《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》或《多德-弗蘭克法案》，證券交易委員會（SEC）已對在其產品中使用某些礦物和金屬（稱為衝突礦物）的公司通過了要求，無論這些產品是否由第三方製造。這些要求要求公司進行盡職調查，披露和報告此類礦物是否來自剛果民主共和國和鄰國。這些要求可能會對用於製造半導體器件（包括我們的產品）的礦物的採購、供應和定價產生不利影響。儘管這些要求仍然受到管理不確定性的影響，但我們已經並且可能繼續承擔遵守披露要求的成本，包括與確定我們產品中使用的任何相關礦物和金屬的來源相關的成本。由於我們的供應鏈很複雜，我們可能無法通過我們實施的盡職調查程序充分驗證產品中使用的這些礦物和金屬的來源，這可能會損害我們的聲譽。在這種情況下，我們也可能難以滿足那些要求我們產品的所有組件都經過無衝突礦物質認證的客户。
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我們受監管合規要求的約束，包括2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條，這些要求的遵守成本很高，我們不遵守這些要求可能會損害我們的業務和經營業績。
我們受上市公司相關的披露和合規要求的約束，包括但不限於遵守2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條。例如，《薩班斯-奧克斯利法案》第404條要求我們的管理層報告我們的內部控制結構和財務報告程序的有效性，並由我們的獨立審計師證明其有效性。遵守第404條需要大量的時間、費用和內部資源的分流。如果我們或我們的審計師發現內部控制存在重大缺陷，披露這一事實即使很快得到糾正，也可能會降低市場對我們財務報表的信心並損害我們的股價。此外，如果我們未能維持對財務報告的有效控制，我們可能會受到納斯達克全球精選市場、美國證券交易委員會或其他監管機構的制裁或調查。無論是否遵守第 404 條，我們內部控制的任何失誤都可能對我們公佈的經營業績產生重大不利影響，並損害我們的聲譽。此外，投資者對我們公司的看法可能會受到影響，這可能導致我們普通股的市場價格下跌。
我們已經發現我們的財務報告內部控制存在重大缺陷。未能根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條實現和維持對財務報告的有效內部控制，可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和股價產生重大不利影響。
我們受上市公司相關的披露和合規要求的約束，包括但不限於遵守2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條。例如，《薩班斯-奧克斯利法案》第404條要求我們的管理層報告我們的內部控制結構和財務報告程序的有效性，並由我們的獨立審計師證明其有效性。遵守第 404 節需要大量的時間、費用和內部資源的投入。
在編制合併財務報表方面，截至2024年1月31日，我們在財務報告的內部控制中發現了一個重大缺陷。我們沒有設計和維持對所得税會計的有效控制。具體而言，我們沒有具備評估複雜税務事務的適當技能和經驗水平的税務人員，我們沒有正確識別、風險評估、設計和維持與所得税條款相關的有效控制措施，包括與税收減免評估以及遞延所得税資產的確認和衡量相關的控制措施。這一重大缺陷導致所得税、遞延所得税資產、應付所得税和所得税披露準備金出現非實質性錯誤，這些錯誤已在截至2024年1月31日的財年合併財務報表中進行了調整。此外，這一重大缺陷可能導致對上述賬户餘額或披露的錯報，從而導致我們的年度或中期合併財務報表出現無法預防或發現的重大錯報。
實質性疲軟並未導致對2024財年合併財務報表的重大錯報。由於這一重大缺陷，我們的管理層得出結論，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制綜合框架（2013年）中的框架，我們對財務報告的內部控制無效。我們正在積極實施旨在解決這一重大缺陷的補救計劃。如果我們的補救措施不足以解決重大缺陷，或者如果發現或將來出現其他重大缺陷或內部控制的重大缺陷，則我們的合併財務報表可能包含重大錯誤陳述，我們可能需要重報財務業績。
即使這一重大弱點迅速得到糾正，或者我們或我們的審計師發現內部控制中存在其他重大缺陷，市場對我們財務報表的信心也可能下降，我們的股價也可能受到損害。此外，我們未能保持對財務報告的有效控制可能會使我們受到納斯達克全球精選市場、美國證券交易委員會或其他監管機構的制裁或調查。無論是否遵守第 404 條，這種失誤以及我們內部控制的任何其他失誤都可能對我們公佈的經營業績產生重大不利影響，損害我們的聲譽。此外，投資者對我們公司的看法可能會受到影響，這可能導致我們普通股的市場價格下跌。
有效税率的變化或審查我們的所得税申報表所產生的不利結果可能會對我們的業績產生不利影響。
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如果我們在法定税率較低的國家，收益低於預期，而法定税率較高的國家，收益高於預期；遞延所得税資產和負債估值的變化；轉讓定價調整；業務重組或重組；公司結構的變化，包括收購對我們法律結構的影響；與公司間重組相關的税收成本；股份制的税收影響補償、税收優惠的到期或失效，或税法、法規、會計原則或其解釋的變化。例如，税法的變化，包括通常被稱為《2017年減税和就業法》或《税收法》的美國聯邦税收立法以及其他因素，可能會導致我們的納税義務和有效税率出現波動，並以其他方式對我們的税收狀況和/或我們的納税義務產生不利影響。《税法》要求進行以前美國税法未規定的複雜計算。美國財政部擁有發佈法規和解釋性指導的廣泛權力，這可能會對我們的法律適用方式產生重大影響，並影響我們在發佈期內的經營業績。2022年8月，美國頒佈了《2022年通貨膨脹降低法》（IRA），其中包括新的15％的企業最低税，以及對美國公司和某些外國公司在2022年12月31日之後回購公司股票的公允價值徵收的1％的消費税。我們預計IRA不會對我們的財務報表產生重大影響。
此外，我們的所得税申報表需要接受美國國税局（IRS）和其他税務機關的持續審查。我們會定期評估這些檢查產生不利結果的可能性，以確定我們的所得税準備是否充足。我們無法向您保證，這些持續檢查的結果不會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
不利的税法變化、政府對我們的納税申報表的不利審查、我們的地域收入結構的變化或對匯回的收入徵收預扣税可能會對我們的有效税率和經營業績產生不利影響。
我們在開曼羣島、美國、中國、香港、日本、意大利、德國、韓國、臺灣和其他開展業務的司法管轄區的業務需要繳納某些税費，例如所得税和交易税。我們開展業務的司法管轄區的税法變更，包括提高税率或對收入或支出項目處理方式的不利變化，可能具有追溯效力，可能會導致我們應繳的税額大幅增加。特別是，過去有人提議修改與與美國有聯繫的外國實體（可能包括我們）有關的某些美國税法。例如，如果外國公司的直接或間接管理和控制主要發生在美國境內，則先前提出的立法考慮將某些外國公司視為美國國內公司（因此對其全球收入的所有應納税）。如果頒佈此類立法，儘管我們的住所位於美國境外，但根據確切的形式，我們仍可能需要繳納美國税收。此外，在過去幾年中，經濟合作與發展組織（經合組織）一直在開展税基侵蝕和利潤轉移項目，併發布了涵蓋許多問題的指導方針和提案，包括逐國報告、常設機構規則、轉讓定價規則和税收協定。其中許多變化已經或正在被許多國家採用，可能會對我們的所得税規定產生實質性的不利影響。2021年，140多個國家暫時簽署了一項框架，規定全球最低税率為15％。歐盟理事會已通過這一舉措，該舉措已在某些司法管轄區的國內法律中實施，適用於符合年度至少7.5億歐元合併收入門檻的跨國公司，該舉措適用於自2023年12月31日或之後的財政年度。全球税法可能會發生其他變化，此類變化可能會對我們的有效税率、經營業績和現金流產生不利影響。
2018年12月，開曼羣島通過了2018年《國際税務合作（經濟實質）法》，要求開曼羣島從事一項或多項相關活動的公司在開曼羣島維持大量經濟存在。自 2019 年 12 月 31 日起，我們根據新法律組織了我們的活動。但是，該立法仍有待進一步的澄清和解釋，因此，無法保證我們會被視為合規。此外，該立法可能要求我們對我們在開曼羣島開展的活動進行更多更改，這可能會增加我們的運營成本，並且我們可能會因不合規而受到處罰。因此，我們無法確定截至本期對我們的業務和淨收入的影響。
我們需要接受我們開展活動的司法管轄區的税務機關的定期審計或其他審查。任何此類審計、審查或審查都需要管理層的時間，會轉移內部資源，如果出現不利結果，可能會導致額外的納税義務或對我們的歷史業績進行其他調整。
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由於我們在多個司法管轄區開展業務，因此我們的有效税率受每個司法管轄區的收入和支出金額的影響。如果這些金額發生變化，從而增加我們在高税司法管轄區應納税的淨收入金額，或者如果我們在評估相對較高税率的司法管轄區開始運營，我們的有效税率可能會受到不利影響。此外，我們可能會決定，在可能導致產生此類金額的司法管轄區徵收潛在的鉅額預扣税，而我們卻得不到任何抵消性税收抵免的好處的情況下，不時匯回子公司的收益，這也可能對我們的有效税率產生不利影響。
我們可能被歸類為被動外國投資公司，這可能會給普通股的美國持有人帶來不利的美國聯邦所得税後果。
根據我們當前和預期的資產估值以及收入和資產的構成，預計在2025財年或可預見的將來，出於美國聯邦所得税的目的，我們不會被視為被動外國投資公司或PFIC。但是，在每個應納税年度結束時，必須單獨確定我們是否是該納税年度的PFIC，並且我們無法向您保證我們不會成為2026財年或未來任何應納税年度的PFIC。根據現行法律，非美國公司在任何應納税年度的PFIC，前提是（a）其總收入的至少75％是被動收入，或（b）其資產價值的至少50％（通常基於應納税年度資產季度價值的平均值）歸因於產生或持有的用於產生被動收入的資產。PFIC地位取決於我們的資產和收入的構成以及資產的價值（可能部分基於我們的普通股的價值，但可能會波動），其中包括我們直接或間接擁有子公司股權價值的至少25％的每家子公司的收入和資產的比例部分。由於我們目前持有並將繼續持有大量現金或現金等價物，而且由於我們資產價值的計算可能部分基於普通股的價值，鑑於科技公司的市場價格歷來經常波動，普通股的價值可能會波動並可能大幅波動，因此我們可能是任何應納税年度的PFIC。如果我們在美國持有普通股的任何應納税年度被視為PFIC，則某些不利的美國聯邦所得税後果可能適用於該美國持有人。
我們的美國聯邦所得税分類或子公司所得税分類的變更可能會對我們的10％或以上的美國股東造成不利的税收後果。
根據適用於美國控股外國公司所有者的美國聯邦所得税法（CFC），税法可能改變了根據某些歸屬規則，擁有或被認為擁有非美國公司（10％美國股東）股票投票權或價值的10％或以上的美國股東的後果。
在《税法》頒佈之前，我們認為我們或我們的任何非美國子公司都不被視為CFC，這是根據10％的美國股東共同擁有或根據歸屬規則被視為擁有非美國公司50％以上的投票權或價值而每天做出的決定。但是，根據税法，由於我們的集團包括一家或多家美國子公司，因此即使不考慮10％的美國股東共同擁有公司50％以上的投票權或價值，我們的某些非美國子公司也可能被歸類為CFC，即使不考慮10％的美國股東共同擁有公司50％以上的投票權或價值。我們10％或以上的美國股東應諮詢其個人税務顧問，以獲取有關税法修訂適用於CFC所有者的美國聯邦所得税法的建議。
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與我們的知識產權相關的風險
我們未能充分保護我們的知識產權可能會損害我們有效競爭或為自己辯護免受訴訟的能力，這可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們的成功在一定程度上取決於我們保護知識產權的能力。我們主要依靠專利、版權、商標和商業祕密法，以及保密和保密協議及其他合同保護來保護我們的專有技術和專有知識，所有這些都僅提供有限的保護。我們為保護我們的知識產權而採取的措施可能不足以防止盜用我們的專有信息或侵犯我們的知識產權，而且我們防止此類盜用或侵權行為的能力尚不確定，尤其是在美國以外的國家。我們的專利未能充分保護我們的技術可能會使我們的競爭對手更容易提供類似的產品或技術，這將損害我們的業務。例如，我們的專利和專利申請可能會遭到競爭對手的反對、質疑、規避、繞開設計，或者在司法或行政訴訟中被宣佈無效或不可執行。我們的外國專利保護通常不如我們的美國專利保護那麼全面，在我們銷售或將來可能銷售產品的某些國家可能無法保護我們的知識產權。許多總部位於美國的公司在國外，包括我們銷售產品的國家，都遇到了嚴重的知識產權侵權行為。即使授予外國專利，也可能無法在國外進行有效的執法。例如，在我們開展業務的某些新興市場國家，與知識產權保護相關的法律環境相對較弱，這往往使得創建和執行此類權利變得困難。在這些新興市場或其他地方，我們可能無法有效保護我們的知識產權。如果以這種不允許的方式使用我們的知識產權或商業祕密，我們以具有競爭力的價格銷售解決方案的能力可能會受到不利影響，我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到重大不利影響。
將來，我們可能需要提起侵權索賠或訴訟，以保護我們的知識產權。無論我們是原告還是被告，訴訟都可能既昂貴又耗時，並且可能會分散我們技術人員和管理層的精力，這可能會損害我們的業務，無論此類訴訟是否導致對我們有利的裁決。訴訟還使我們的專利面臨失效或狹義解釋的風險，而我們的專利申請則面臨不被簽發的風險。此外，對我們的專利或其他知識產權的任何強制執行都可能促使第三方對我們提出反訴。如果我們無法保護我們的專有權利，或者如果第三方獨立開發或獲得我們的或類似的技術，我們的業務、收入、聲譽和競爭地位可能會受到損害。
第三方聲稱其知識產權受到侵犯，可能會導致我們不得不承擔鉅額成本，並導致我們的經營業績受到影響。
半導體行業的特點是嚴格保護和追求知識產權和地位，這給許多公司帶來了曠日持久而昂貴的訴訟。我們和我們的某些客户已經收到並將來可能會收到他人發來的指控我們侵犯其專利、商業祕密或其他知識產權的通信。此外，我們和我們的某些終端客户成為訴訟的對象，指控我們的解決方案或採用我們解決方案的產品侵犯了知識產權，包括聲稱所指控的侵權行為可能至少部分歸因於我們的技術。此類訴訟可能會使我們承擔重大損害賠償責任，並使我們的所有權失效，儘管迄今為止這種情況尚未發生。任何潛在的知識產權訴訟也可能迫使我們採取以下一項或多項措施：
我們面臨的任何訴訟對我們的知識產權的任何重大損害都可能損害我們的業務和競爭能力。
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任何涉及我們的專利或其他知識產權的潛在爭議都可能影響我們的客户，這可能會觸發我們對他們的賠償義務，並給我們帶來鉅額費用。
在涉及我們的專利或其他知識產權的任何潛在爭議中，我們的客户也可能成為訴訟的目標。我們的某些客户已收到第三方的通知，聲稱擁有某些技術的專利權，並邀請我們的客户對該技術進行許可，而我們的某些終端客户則成為訴訟的對象，指控採用我們解決方案的產品侵犯了專利，包括聲稱所謂的侵權行為可能至少部分歸因於我們的技術。由於我們通常會賠償客户因採用我們技術的產品而對他們提出的知識產權索賠，因此根據我們的某些許可協議，任何訴訟都可能觸發技術支持和賠償義務，這可能會給我們帶來鉅額支出。由於我們的一些 ODM 和 OEM 規模比我們大，並且擁有比我們更多的資源，因此他們可能比我們更有可能成為第三方侵權索賠的目標，這可能會增加我們參與未來訴訟的機會。如果任何此類索賠獲得成功，我們可能會被迫代表我們的ODM或OEM支付賠償金，這可能會增加我們的開支，破壞我們銷售解決方案的能力並減少收入。除了我們向客户提供支持或賠償所需的時間和費用外，任何此類訴訟都可能嚴重幹擾或關閉客户的業務，這反過來又可能損害我們與客户的關係並導致我們產品的銷售減少。
在我們的產品、流程和技術中使用開源軟件可能會使我們面臨額外的風險並損害我們的專有知識產權。
我們的產品、流程和技術有時使用和整合受開源許可證約束的軟件。開源軟件通常可以自由訪問、使用和修改。某些開源軟件許可證，例如 GNU 通用公共許可證，要求打算將開源軟件作為用户軟件組件分發的用户公開披露用户軟件的部分或全部源代碼。此外，某些開源軟件許可證要求此類軟件的用户以不利於我們的條件或免費向他人提供開源代碼的任何衍生作品。這可能會使以前的專有軟件受開源許可條款的約束。
雖然我們監控開源軟件在我們的產品、流程和技術中的使用情況，並努力確保不以要求我們在不願向相關產品、流程或技術披露源代碼的方式使用開源軟件，但這種使用可能會無意中發生。此外，如果第三方軟件提供商將某些類型的開源軟件納入我們向該第三方許可的產品、流程或技術的軟件中，則在某些情況下，我們可能需要向我們的產品、流程或技術披露源代碼。這可能會損害我們的知識產權地位和業務、經營業績和財務狀況。
與我們的普通股所有權相關的風險
我們普通股的市場價格可能會波動，這可能會導致您的投資價值下降。
從歷史上看，我們普通股的市場價格一直波動很大，近年來尤其波動。例如，自2020年2月1日以來，我們普通股的交易價格從36.02美元的低點到227.59美元的高點不等，2024年4月30日收盤時為45.97美元。我們的普通股的交易價格可能會保持波動，並且可能會因各種因素而受到價格的廣泛波動，其中一些因素是我們無法控制的。這些因素包括：
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此外，整個股票市場，尤其是半導體和其他科技公司的市場，經歷了極端的價格和數量波動，這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。無論我們的實際經營業績如何，這些廣泛的市場和行業因素都可能導致我們普通股的市場價格下跌。這些交易價格的波動也可能使我們更難使用普通股進行收購或使用期權購買普通股來吸引和留住員工。如果我們普通股的市場價格下跌，您可能無法實現對我們的投資的任何回報，並可能損失部分或全部投資。此外，過去，在整個市場和公司證券的市場價格出現波動之後，通常會對這些公司提起證券集體訴訟。如果對我們提起訴訟，可能會導致鉅額費用，並分散我們管理層的注意力和資源。
我們的實際經營業績可能無法達到或超過我們的指導和投資者預期，這可能會導致我們的股價下跌。
我們可能會不時在財報發佈、財報電話會議或其他方式中發佈有關我們未來業績的指導方針，這些指導方針代表管理層截至發佈之日的預期。如果給出，該指導方針（包括前瞻性陳述）將基於我們管理層編制的預測。預測基於許多假設和估計，這些假設和估計雖然具有數字特異性，但本質上會受到重大的業務、經濟和競爭不確定性和突發事件的影響，其中許多不確定性和突發事件是我們無法控制的。我們預計發佈指導意見的主要原因是為我們的管理層與分析師和投資者討論我們的業務前景提供基礎。無論有沒有我們的指導，分析師和其他投資者都可以發佈對我們的業務、財務業績和經營業績的預期。對於任何此類第三方發佈的任何預測或報告，我們不承擔任何責任。
指導方針本質上必然是推測性的，可以預期，我們提供的指導中的部分或全部假設不會實現，或者將與實際結果有很大差異。如果我們的實際表現不符合或超過我們的指導或投資者預期，我們的普通股交易價格可能會下跌。同樣，如果我們的指導沒有達到或超過投資者或證券分析師的預期，我們普通股的交易價格可能會下跌。
由於現有股東因在市場上出售的新股而稀釋，我們的普通股價格可能會下跌。
我們在公開市場上出售大量普通股，或者認為這些出售可能發生，可能會導致我們普通股的市場價格下跌。過去，我們曾向員工發行股票期權，並定期向員工發行限制性股票單位（RSU），這些單位在歸屬時作為普通股結算。這些股票可以在發行和歸屬後在公開市場上自由出售，但須遵守適用計劃和/或與期權持有人簽訂的期權協議條款規定的限制。我們還可能不時發行與融資、收購或其他相關的普通股或可轉換為普通股的證券。任何此類發行都可能導致我們現有股東大幅稀釋，並導致我們股票的交易價格下跌。
我們不打算為普通股支付股息，因此，股東實現投資回報的能力將取決於我們普通股價格的升值。
我們從未申報或支付過普通股的任何現金分紅，目前也不打算在可預見的將來這樣做。我們目前打算將未來的收益（如果有）進行投資，為我們的增長提供資金。因此，在可預見的將來，股東不太可能獲得任何普通股股息，投資普通股的成功將取決於其價值的未來升值。無法保證我們的普通股會升值，甚至無法維持股東購買股票的價格。尋求現金分紅的投資者不應購買我們的普通股。
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我們的備忘錄和公司章程以及開曼羣島公司法的規定可能會阻止或阻止對我們的收購，這可能會對我們的普通股價值產生不利影響。
我們的備忘錄和公司章程以及開曼羣島法律的規定可能具有延遲或阻止控制權變更或管理層變更的作用。這些規定包括以下內容：
我們的普通股持有人在保護其利益方面可能面臨困難，因為我們是根據開曼羣島法律註冊成立的。
我們的公司事務受我們修訂和重述的備忘錄和公司章程、開曼羣島的《公司法》（可能會不時補充或修訂）以及開曼羣島普通法的管轄。開曼羣島法律規定的股東權利和董事的信託責任不像美國司法管轄區的現行法規或司法判例那樣明確。特別是，開曼羣島的證券法體系不如美國發達，對投資者的保護要少得多。沒有專門針對證券投資者權利的立法，因此也沒有專門針對投資者的法定私人訴訟理由，例如經修訂的1934年《證券法》或《證券交易法》規定的訴訟理由。此外，開曼羣島公司的股東可能沒有資格在美國聯邦法院提起股東衍生訴訟。因此，面對我們的管理層、董事或控股股東的行動，您可能比在美國司法管轄區註冊的公司的股東更難保護自己的利益，因為開曼羣島在這方面的法律相對不發達。
根據開曼羣島法律，開曼羣島豁免公司（例如我們公司）的股東沒有檢查公司記錄和賬目或獲取公司股東名單副本的一般權利。根據我們的公司章程，我們的董事有權自由決定股東是否以及在什麼條件下可以檢查我們的公司記錄，但沒有義務將其提供給我們的股東。這可能會使您更難獲得所需的信息，以確定股東動議所需的任何事實，或在代理人競賽中向其他股東尋求代理人。
除有限的例外情況外，根據開曼羣島法律，少數股東不得對董事會提起衍生訴訟。
57
我們的普通股持有人可能難以獲得或執行對我們的判決，因為我們是根據開曼羣島法律註冊成立的。
如果您認為根據美國證券法，您的權利受到侵犯，那麼您可能很難或不可能在開曼羣島對我們提起訴訟。開曼羣島在法律上不承認在美國作出的判決，儘管開曼羣島的法院在某些情況下會承認和執行具有司法管轄權的外國法院的非刑事判決，無需對案情進行重審。儘管在這一點上沒有約束力，但在某些情況下，這可能包括美國法院根據美國聯邦證券法的民事責任條款作出的金錢裁決的非刑事判決。如果同時在其他地方提起訴訟，開曼羣島大法院可以中止訴訟。不確定開曼羣島大法院是否會承認或執行美國法院根據美國或其任何州證券法的民事責任條款對我們作出的判決，以及開曼羣島大法院是否會根據美國或其任何州的證券法審理最初在開曼羣島對我們提起的訴訟。
一般風險因素
如果我們的運營中斷，我們的業務和聲譽可能會受到損害。
由於技術故障、計算機硬件和軟件故障、軟件病毒、基礎設施故障、流行病和地區健康問題、地震、火災、強風暴、洪水以及氣候變化、電力損失、電信故障、恐怖襲擊、戰爭、互聯網故障和其他我們無法控制的事件造成的負面影響，我們的業務和製造商的業務容易受到中斷。我們的運營也可能受到地緣政治條件的幹擾，特別是在我們大多數員工所在的臺灣或中國。無論我們是否對失敗負責，我們的服務或運營的任何中斷都可能導致收入減少、延遲產品開發和研發，或導致我們要求我們賠償鉅額損失。如果遠程辦公或居家辦公條件持續很長時間，我們可能會遇到產品開發延遲、支持客户的能力降低、設計成功活動減少以及總體生產力不足。我們依賴我們的計算機設備、數據庫存儲設施和其他辦公設備，這些設備主要位於地震活躍的舊金山灣區和臺灣。如果我們遭受嚴重的數據庫或網絡設施中斷，我們的業務可能會中斷，直到我們完全實施備份系統。
如果證券分析師或行業分析師下調我們的普通股評級，發佈負面研究或報告，或者未能發佈有關我們業務的報告，我們的股價和交易量可能會下降。
我們的普通股交易市場將受到行業或證券分析師發佈的有關我們、我們的業務和市場的研究和報告的影響。如果一位或多位分析師對我們的股票或競爭對手的股票的建議作出不利的修改，我們的股價可能會下跌。如果一位或多位分析師停止對我們的報道或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會失去在金融市場的知名度，這反過來又可能導致我們的股價或交易量下降。
第 5 項。其他信息
董事和執行官的證券交易計劃
在截至2024年4月30日的財政季度中，根據第16a-1（f）條的定義，沒有董事或高級職員，
第 6 項。展品
隨附的附錄索引中列出的證物作為本季度報告的一部分以引用方式歸檔或納入。
58
展覽索引
展覽 數字 |
描述 |
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3.1 (1) |
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經修訂和重述的註冊人組織備忘錄以及第二次修訂和重述的公司章程。 |
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10.1 (2) * |
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2025財年高管獎金計劃的描述。 |
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31.1 |
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經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條要求對首席執行官進行認證。 |
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31.2 |
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經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條要求對首席財務官進行認證。 |
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32.1± |
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根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14（b）條和《美國法典》第18編第1350條的規定，必須對首席執行官和首席財務官進行認證。 |
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101.INS |
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內聯 XBRL 實例文檔 — 該實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中 |
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101.SCH |
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內聯 XBRL 分類架構鏈接庫文檔 |
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101.CAL |
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內聯 XBRL 分類計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF |
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內聯 XBRL 分類法定義鏈接庫文檔 |
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101.LAB |
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內聯 XBRL 分類標籤 Linkbase 文檔 |
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101.PRE |
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內聯 XBRL 分類法演示鏈接庫文檔 |
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104 |
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公司截至2024年4月30日的季度10-Q表季度報告的封面已採用Inline XBRL格式，幷包含在附錄101中。 |
(1) |
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參照註冊人於2012年9月12日向美國證券交易委員會提交的S-1表格（編號333-174838）第3號修正案的註冊聲明而納入。 |
(2) |
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參照2024年2月28日提交的8-K表格合併而成。 |
* |
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董事或執行官有資格參與的管理合同或薪酬計劃或安排。 |
± |
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根據S-K法規第601（b）（32）（ii）項以及美國證券交易委員會第33-8238號和34-47986號新聞稿，最終規則： 管理層的財務報告內部控制報告和《交易法披露證明定期報告》、本附錄32.1中提供的認證被視為本10-Q表格的附件，就交易法第18條而言，不被視為 “已提交”。除非註冊人特別以引用方式將其納入根據《證券法》或《交易法》提交的任何文件，否則此類認證將不被視為以引用方式納入其中。 |
59
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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AMBARELLA, INC. |
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日期：2024 年 6 月 6 日 |
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來自： |
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/s/ 王鳳明 |
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王鳳明 |
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總裁兼首席執行官 |
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日期：2024 年 6 月 6 日 |
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來自： |
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/s/ 約翰·A·楊 |
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約翰 ·A· 揚 |
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首席財務官 |
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