J.M. Smucker Co.公佈2024財年第四季度業績

俄亥俄州奧爾維爾，2024 年 6 月 6 日 /PRNewswire/ — J.M. Smucker Co.紐約證券交易所股票代碼：SJM）今天公佈了截至2024年4月30日的財年第四季度業績。第四季度和財年的財務業績反映了2024年1月2日剝離加拿大調味品業務，2023年11月7日收購Hostess Brands, Inc.（“Hostess Brands”），2023年11月1日剝離Sahale Snacks® 業務，2023年4月28日剝離某些寵物食品品牌。除非另有説明，否則所有比較均與上一財年的第四季度進行比較。

執行摘要

•該季度的淨銷售額為22億美元，下降了2910萬美元，下降了1％。不包括收購、資產剝離和外幣兑換，該季度的淨銷售額增長了3％。

•本財年的淨銷售額為82億美元，下降了4％。不包括收購、資產剝離和外幣兑換在內的淨銷售額增長了8％。

•本季度攤薄後每股淨收益為2.30美元。調整後的每股收益為2.66美元，增長了1％。

•本財年，攤薄後每股淨收益為7.13美元。調整後的每股收益為9.94美元，增長11％。

•本季度運營提供的現金為4.281億美元，而去年同期為4.438億美元。本季度的自由現金流為2.975億美元，本財年的自由現金流為6.429億美元。

•本季度通過分紅向股東返還的現金為1.12億美元，本財年為4.375億美元。

•該公司提供了2025財年的展望，淨銷售額預計將增長9.5％至10.5％，調整後的每股收益將在9.80美元至10.20美元之間，自由現金流為9.00億美元。

首席執行官講話

“我們的第四季度和全年業績凸顯了我們的業務實力和對領先品牌的需求。董事會主席、總裁兼首席執行官馬克·斯穆克説，我們專注於卓越的執行和嚴格的成本管理，這有助於我們在動態的運營環境中取得強勁的業績。“我們轉型後的投資組合，包括在本財年收購Hostess Brands，加強了我們的業務，在咖啡、Uncrustables® 冷凍三明治、狗零食和貓糧以及甜烤零食等關鍵平臺上實現了長期盈利增長。”

“展望未來，2025財年將是投資我們的品牌、能力和才華橫溢的員工的一年，他們對我們的成功起到了至關重要的作用。我們的戰略正在奏效，我們的優先事項也很明確：交付我們的核心業務，成功整合Hostess業務，實現我們的協同願望，推進我們的轉型和成本控制活動。我們相信，我們完全有能力實現長期增長和增加股東價值。”

第四季度合併業績

			截至4月30日的三個月，
			2024						2023						% 增加（減少）
			（美元和股票以百萬美元計，每股數據除外）
淨銷售額			2,205.7 美元						2,234.8 美元						(1)		%
營業收入（虧損）			406.0 美元						(633.5 美元)						n/m
調整後的營業收入			461.6						408.2						13		%
普通股每股淨收益（虧損）——假設攤薄			2.30 美元						(5.69 美元)						140		%
調整後的每股收益——假設攤薄			2.66						2.64						1		%
加權平均已發行股票——假設攤薄			106.4						105.4						1		%

淨銷售額

淨銷售額下降了2910萬美元，下降了1％。不包括去年與資產剝離相關的4.128億美元無可比淨銷售額、本年度與收購Hostess Brands相關的3.37億美元淨銷售額以及20萬美元不利的外幣兑換，淨銷售額增長了4,690萬美元，增長了3％。

可比淨銷售額的增長反映了較高的淨價格變動後增長了2個百分點，主要是美國零售冷凍手持食品和抹醬、美國零售寵物食品以及國際和家外活動，但部分被美國零售咖啡淨價變動的下降所抵消。銷量/混合增長了1個百分點，這主要是由Smucker's® Uncrustables® 冷凍三明治、與被剝離的寵物食品品牌、Café Bustelo® 咖啡和Meow Mix® 貓糧相關的合同製造銷售所推動的，但部分被Folgers® 咖啡、Jif® 花生醬和Smucker's® 水果醬所抵消。

營業收入

毛利增長了1.209億美元，增長了15％。增長主要反映了來自以下方面的有利影響

收購Hostess Brands、更低的成本、更高的淨價實現以及良好的交易量/組合，但資產剝離的影響部分抵消了這些影響。營業收入增加了10.395億美元，主要反映了與剝離某些寵物食品品牌相關的去年税前虧損10.201億美元以及毛利的增加，但部分被銷售、分銷和管理（“SD&A”）支出增加4,890萬美元以及特別項目成本增加2,250萬美元所抵消。

調整後的毛利增長了1.165億美元，增長了15％。調整後毛利與公認會計原則（“GAAP”）業績之間的差異主要反映了未計入淨累計未分配衍生品收益和虧損的變化。調整後的營業收入增加了5,340萬美元，增長了13％，這進一步反映了與GAAP營業收入相比不包括資產剝離、特殊項目成本和攤銷虧損的情況。

利息支出和所得税

淨利息支出增加了6,200萬美元，這主要是由於與為收購Hostess Brands提供部分資金而發行的優先票據和定期貸款相關的利息支出增加。

有效所得税税率為21.7％，而去年同期為11.5％。調整後的有效所得税税率為23.2％，而去年同期為23.8％。本年度的有效所得税税率包括與收購Hostess Brands有關的一次性影響，而上一年度的有效所得税税率包括剝離某些寵物食品品牌的一次性税收影響，這兩個品牌都不包括在相應的調整後的有效所得税税率中。

現金流和債務

經營活動提供的現金為4.281億美元，而去年同期為4.438億美元，這主要反映了所得税和其他税收的現金支付與上年相比的增加，但部分被非現金項目調整後的淨收入的增長所抵消。自由現金流為2.975億美元，而去年同期為2.987億美元，這得益於經營活動提供的現金減少，但大部分被資本支出與去年同期相比的減少所抵消。

全年展望

該公司提供了2025財年全年指導，摘要如下：

淨銷售額與去年同期相比增長

9.5% 到 10.5%

調整後的每股收益

9.80 美元-10.20 美元

自由現金流（百萬美元）

900 美元

資本支出（單位：百萬）

450 美元

調整後的有效税率

24.4

%

淨銷售額預計將增長9.5％至10.5％，這反映了收購Hostess Brands帶來的全年淨銷售額，以及良好的銷量/組合和更高的淨價格變動率。可比淨銷售額預計將增長約1.5％至2.5％，其中不包括本年度收購Hostess Brands的無可比銷售額以及去年與剝離Sahale Snacks® 業務和加拿大調味品業務相關的無可比銷售額。該指引還反映了與被剝離的寵物食品品牌相關的合同製造銷售額下降了約8,500萬美元。

調整後的每股收益預計在9.80美元至10.20美元之間。該指引反映了淨銷售額的增長，調整後的毛利率約為38.0％，SD&A費用增長了約13.0％，利息支出為4億美元，調整後的有效所得税税率為24.4％，加權平均已發行普通股1.064億股。自由現金流預計約為9億美元，資本支出為4.5億美元。

第四季度細分市場業績

（下表中的美元金額以百萬為單位列報。）

美國零售咖啡

網 銷售

分部利潤

分部利潤率

24 財年第四季度業績

666.1 美元

210.3 美元

31.6%

與上年相比增加（減少）

(4)%

5%

270 個基點

淨銷售額下降了2640萬美元，下降了4％。淨價格變動使淨銷售額下降了2個百分點，這主要是由標價下降推動的，但部分被貿易支出的減少所抵消。銷量/組合淨銷售額下降了2個百分點，這主要是由Folgers® 品牌推動的，但部分被Café Bustelo® 和Dunkin'® 品牌貢獻的增加所抵消。

分部利潤增長了1,020萬美元，這主要是由大宗商品成本下降推動的，但部分被淨價格變動的下降以及營銷和分銷支出的增加所抵消。

美國零售冰凍手持設備和點差

網 銷售

分部利潤

分部利潤率

24 財年第四季度業績

450.5 美元

95.8 美元

21.3%

與上年相比增加（減少）

(1)%

(7)%

-150 個基點

淨銷售額下降了290萬美元，下降了1％。不包括去年與剝離Sahale Snacks® 業務相關的820萬美元無可比淨銷售額，淨銷售額增長了530萬美元，增長了1％。更高的淨價格實現使淨銷售額增加了4個百分點，這主要反映了Jif® 花生醬標價的上漲。銷量/混合淨銷售額下降了3個百分點，這主要是由Jif® 花生醬和Smucker's® 水果醬推動的，但Smucker's® Uncrustables® 冷凍三明治的增長部分抵消了這一點。

分部利潤減少了760萬美元，這主要反映了與新的Smucker's® Uncrustables® 製造工廠相關的前期製作費用增加、營銷費用的增加以及不利的產量/組合，但淨價格變動的增加部分抵消了這一點。

美國零售寵物食品

網 銷售

分部利潤

分部利潤率

24 財年第四季度業績

452.6 美元

114.1 美元

25.2%

與上年相比增加（減少）

(42)%

(22)%

670 個基點

淨銷售額下降了3.327億美元，下降了42％。不包括去年與剝離的寵物食品品牌相關的3.792億美元無可比淨銷售額，淨銷售額增長了4,650萬美元，增長了11％。Volume/Mix的淨銷售額增長了8個百分點，這主要是由與剝離的寵物食品品牌相關的2,270萬美元的合同製造銷售額以及Milk-Bone®、Meow Mix® 和Pup-Peroni® 品牌的增長所推動的。更高的淨價格實現使淨銷售額增加了3個百分點，這主要反映了Meow Mix® 貓糧標價的上漲。

分部利潤減少了3,140萬美元，這主要反映了去年與剝離品牌相關的非可比分部利潤以及SD&A支出增加的影響，但成本降低、淨價格實現率提高以及良好的銷量/組合部分抵消了這一影響。

甜烤零食

網 銷售

分部利潤

分部利潤率

24 財年第四季度業績

337.0 美元

70.2 美元

20.8%

該分部貢獻了3.37億美元的淨銷售額和7,020萬美元的分部利潤。由於報告期的差異以及先前所有權下的某些財務指標，未提供上一年的淨銷售額和分部利潤。

國際化和出門在外

網 銷售

分部利潤

分部利潤率

24 財年第四季度業績

299.5 美元

61.1 美元

20.4%

與上年相比增加（減少）

(1)%

28%

470 個基點

淨銷售額下降了410萬美元，下降了1％。不包括去年與被剝離品牌相關的2540萬美元不可比淨銷售額和20萬美元不利的外幣兑換，淨銷售額增長了2150萬美元，增長了8％。淨價格變動使淨銷售額增長了5個百分點，這主要反映了大多數投資組合的標價上漲，但部分被貿易支出的增加所抵消。銷量/組合淨銷售額增長了3個百分點，這主要是由Smucker's® Uncrustables® 冷凍三明治和份量控制產品的推動。

分部利潤增加了1,350萬美元，這主要反映了更高的淨價格變現、更低的成本和良好的交易量/組合，但部分被SD&A支出的增加所抵消。

財務業績討論和網絡直播

美國東部時間今天上午7點左右，該公司將在其網站investors.jmucker.com上發佈管理層對其2024財年財務業績的預先錄製的討論、討論記錄和補充材料。美國東部時間今天上午9點，公司將在網絡上直播與董事會主席、總裁兼首席執行官馬克·斯穆克和首席財務官塔克·馬歇爾的問答環節。網絡直播和重播可在investors.jmucker.com上觀看。

J.M. Smucker Co.前瞻性陳述

本新聞稿包含前瞻性陳述，例如預計淨銷售額，經營業績，收益，

以及受風險和不確定性影響的現金流，這些風險和不確定性可能導致實際業績與

這些前瞻性陳述所表達或暗示的未來業績。風險、不確定性、重要因素

以及本新聞稿中列出和討論的假設，這可能會導致實際結果出現重大差異

從所表達的內容來看，包括：公司成功整合Hostess Brands業務的能力以及

員工，並實施計劃並實現與Hostess Brands業務有關的財務預測；

公司實現與之相關的預期收益的能力，包括協同效應和成本節約

收購 Hostess Brands，包括預期收益無法實現或無法實現的可能性

在預期的時間段內實現；由於轉移注意力，收購Hostess Brands而受到幹擾

公司的管理層，使維持業務和運營關係變得更加困難；

收購Hostess Brands對公司普通股市場價格的負面影響；

與收購Hostess相關的成本、費用、支出和收費金額以及訴訟風險

品牌；收購Hostess Brands對公司業務關係、經營業績的影響，

僱用和留住關鍵人才和整個業務的能力；公司運營或供應鏈中斷或效率低下，包括產品召回、政治不穩定、恐怖主義、地緣政治衝突（包括俄羅斯和烏克蘭以及以色列和哈馬斯之間的持續衝突）、極端天氣條件、自然災害、流行病、停工或勞動力短缺或其他災難造成的任何影響；與供應鏈投入的可用性和成本通脹相關的風險，包括勞動力、原材料、大宗商品，包裝和運輸；涉及公司產品或競爭對手產品的食品安全問題的影響，包括消費者偏好的變化、消費者訴訟、美國食品藥品監督管理局或其他機構的行動以及產品召回；與公司為管理商品定價和利率風險而採用的衍生品和購買策略相關的風險；以可接受的條件提供可靠的運輸；實現與重組和成本管理相關的成本節約的能力在目前預期的金額和時間範圍內實施計劃；產生足夠現金流以繼續在公司的資本部署模式下運營的能力，包括資本支出、為實現公司去槓桿化目標而償還債務、股息支付和股票回購；評級機構改變前景或將公司公共信用評級下調至低於投資等級；實施和實現價格變動全部收益的能力以及時機的影響利潤的價格變化以及特定時期的現金流；旨在促進公司業務增長（包括產品創新）的營銷和銷售計劃和戰略的成功和成本；市場上的總體競爭活動，包括競爭對手的定價做法和促銷支出水平；公司吸引和留住關鍵人才的能力；公司某些業務集中在主要客户和供應商身上，包括某些關鍵原材料和製成品的單一來源供應商或主要供應商，以及公司管理和維持關鍵關係的能力；商譽、其他無形資產或其他長期資產賬面價值的減值或其他無形資產或其他長期資產使用壽命的變化；新增或變更現有政府法律法規及其適用的影響；税務審查的結果、税法變更和其他税收事項；公司或其供應商信息技術系統的中斷、故障或安全漏洞，包括但不限於勒索軟件攻擊；外幣匯率和利率波動；以及與 “風險因素” 中描述的其他因素相關的風險

向美國證券交易委員會提交的其他報告和聲明，包括公司最新的10-K表年度報告。公司沒有義務更新或修改這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至發佈之日，以反映新的事件或情況。

關於 J.M. Smucker Co.

在 J.M. Smucker Co.，我們很榮幸能夠通過在北美提供多樣化的品牌家族來讓人們和寵物喜愛的食物。我們很自豪能夠在咖啡、花生醬、水果醬、手持冷凍食品、甜味烘焙食品、狗零食和貓糧類別中處於領先地位，包括Folgers®、Dunkin'®、Café Bustelo®、Jif®、Smucker's®、Uncrustables®、Smucker's®、Hostess®、Voortman®、Milk-Bone® 和 Meow。混合®。通過我們堅定不移地致力於生產優質產品，以負責任和合乎道德的方式運營，實現我們的宗旨，我們將繼續發展我們的業務，同時對社會產生積極影響。欲瞭解更多信息，請訪問 jmsmucker.com。

J.M. Smucker Co. 是本文提及的所有商標的所有者，Dunkin'® 除外，它是 DD IP Holder LLC 的商標。Dunkin'® 品牌已獲得 J.M. Smucker Co. 的許可，用於在零售渠道（例如雜貨店、大眾銷售店、俱樂部商店、電子商務和藥店）以及某些家外渠道銷售的包裝咖啡產品。此信息與在 Dunkin'® 餐廳出售的產品無關。

聯繫人：

J.M. Smucker Co.：(330) 682-3000

投資者：Crystal Beiting，投資者關係和財務分析副總裁

媒體：Abbey Linville，企業傳播副總裁

非公認會計準則財務指標

公司使用非公認會計準則財務指標，包括：淨銷售額，不包括收購、資產剝離和外幣兑換；調整後毛利；調整後營業收入；調整後每股收益；未計利息、税項、折舊、攤銷、與無形資產相關的減值費用以及資產剝離損益（“息税折舊攤銷前利潤（調整後）”）；自由現金流，作為內部評估業績的關鍵指標。該公司認為，披露這些績效指標可以增強投資者對其業績的理解。此外，管理層使用這些非公認會計準則財務指標來編制年度預算和每月分析其經營業績。董事會還使用某些非公認會計準則財務指標作為衡量績效的組成部分，以實現激勵性薪酬。

非公認會計準則財務指標不包括某些影響可比性的項目，這些項目可能對經營業績的同比評估產生重大影響，其中包括與無形資產相關的攤銷費用和減值費用；某些剝離、收購、整合和重組成本（“特殊項目成本”）；資產剝離的損益；大宗商品和外幣兑換衍生品活動累計未分配收益和虧損的淨變化（“淨累計未分配衍生品收益和虧損的變化”）”);以及其他不經常發生但不能直接反映持續經營業績的項目。調整後的所得税是使用調整後的有效所得税税率計算的，該税率適用於所得税前的調整後收入，反映了排除前面討論的項目以及對一次性税收相關活動進行的任何調整。儘管調整後的有效所得税税率與公認會計準則的有效所得税税率通常沒有實質性區別，但非公認會計準則業績中的某些排除項，例如與2024年收購Hostess Brands相關的不利税收影響以及2023年剝離某些寵物食品品牌的不利永久税收影響，可能會對調整後的有效所得税税率產生重大影響。

這些非公認會計準則財務指標無意取代根據美國公認會計原則列報的財務業績。相反，這些非公認會計準則財務指標的列報補充了管理層在內部評估其業務時使用的其他指標，便於比較過去和現在的業務和流動性。這些非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司使用的類似指標進行比較，並且可能不包括某些非全權支出和現金支付。某些非公認會計準則財務指標與本年度和上一年度可比GAAP財務指標的對賬包含在 “未經審計的非公認會計準則財務指標” 表中。該公司還為其2025財年展望提供了非公認會計準則財務指標的對賬表。

下表提供了公司2025財年調整後每股收益和自由現金流指導方針的對賬情況。

截至 2025 年 4 月 30 日的年度

低

高

每股普通股淨收益——假設攤薄對賬：

每股普通股淨收益——假設攤薄

7.20 美元

7.60 美元

淨累計未分配衍生品收益和虧損的變化 (A)

0.16

0.16

攤銷

1.59

1.59

特別項目費用

0.49

0.49

養老金計劃終止結算費 (B)

0.36

0.36

調整後的每股收益

9.80 美元

10.20 美元

(A) 我們無法在前瞻性基礎上預測衍生品收益和虧損，因為每個季度衍生品收益和虧損將根據市場狀況和所持的衍生品頭寸而有所不同。上表中未分配衍生品收益和虧損的變化反映了截至2024年4月30日公司公認會計準則業績中確認但不包括在非公認會計準則業績中的收益和虧損的淨影響，這些收益和虧損預計將在未來時期分配給非公認會計準則業績。 (B) 代表與終止公司的一項美國固定福利養老金計劃相關的非經常性税前結算費用，該計劃預計將在2025財年結算養老金債務後實現。

截至 2025 年 4 月 30 日的年度

（百萬美元）

自由現金流對賬：

經營活動提供的淨現金

1,350 美元

不動產、廠房和設備的增加

(450)

自由現金流

900 美元