新聞發佈

雪松娛樂報告2024年第一季度業績

•成績顯著：在重要開發指標方面，表現良好 •完成利益交換債務再融資，進一步改進公司的資本結構和財務靈活性 •董事會宣佈第一季度每LP股單元派發現金分配份額為0.30美元，將於2024年6月19日支付

雪松娛樂公司 (紐交所：FUN) 是區域性遊樂場、水上樂園和沉浸式娛樂領域的領先企業。2024年3月31日結束的第一季度為財政日曆調整導致比2023年第一季度多出一週，公司宣佈了該季度的財務業績，以便進行更有意義的比較。同時，該季度的結果也按同期進行比較。

雪松娛樂公司宣佈派發每LP股份0.30美元的季度現金分配，將於2024年6月19日支付。

俄亥俄州桑達斯基市(2024年5月9日)——雪松娛樂公司 (紐交所：FUN) 是區域型遊樂場、水上樂園和沉浸式娛樂領域的領先企業。今天公佈了截至2024年3月31日的第一季度財務業績，其中增加了一週營業日。為提供更有意義的比較，該公司還採用同期營業日比較的方式對2024年第一季度的業績進行了對比，同樣利用這種方式對應2023年4月2日結束的三個月的財務指標進行了比較。

2024年第一季度亮點與2023年第一季度相比

•與Q1-2023相比，運營天數減少了44天。

•本季度淨營業額為1.02億美元，同比增長20%，或者是1,700萬美元。

•包括與Six Flags公司合併有關的1,000萬美元成本，在第一季度錄得淨虧損1.33億美元，較2023年第一季度的淨虧損1.35億美元略有改善。

•本季度調整後的EBITDA虧損總計為9700萬美元，同比改善4,000萬美元。

•本季度入場觀眾總計為130萬人次，同比增長27%，或者是29萬人次。

•本季度園內人均花費為60.53美元，下降6%。

•本季度園外收入總計為2,300萬美元，同比增長21%，或者是400萬美元。

2024年第一季度亮點與2023年4月2日結束的三個月相比

•與2023年4月2日結束的三個月相比，運營天數減少了62天。

•本季度淨營業額為1.02億美元，同比增長3%，或者是300萬美元。

•包括與合併有關的1,000萬美元成本，在第一季度錄得淨虧損1.33億美元，較2023年第一季度的淨虧損1.35億美元略有改善。

•本季度調整後的EBITDA虧損總計為9700萬美元，同比改善4,000萬美元。

•本季度入場觀眾總計為130萬人次，同比增長10%，或者是12.5萬人次。

• 本季度的園內人均消費（2）為60.53美元，下降了8%。

• 2024年第一季度園外營收（2）為2300萬美元，增長了8%，即200萬美元。

資產負債表和資本配置亮點

• 2024年3月31日，淨負債（3）總計為24.2億美元，即在扣除35百萬美元現金及現金等價物前的24.6億美元負債。

• 2024年5月1日，公司新簽訂了包括7年期到期於2031年的10億美元超級優先擔保B級貸款和到期於2028年的新3億美元循環信貸設施。此次新貸款的收益用於贖回公司所有未償還的到期於2025年5月的10億美元5.500%優先擔保票據。

• 雪松娛樂的董事會今天宣佈，每個有限合夥人（LP）單位的現金分配為0.30美元，於2024年6月19日支付給2024年6月5日的股東。

CEO評論

雪松娛樂總裁兼首席執行官理查德·齊默曼表示：“我們今年前四個月的表現延續了我們在2023年下半年建立的勢頭，並突顯了我們的組合實力和商業模式的優勢。儘管2024年第一季度比去年同期少了44個營業日，但我們接待的客人增加了29萬。我們備受市場關注的資本投資計劃已經引起了廣泛的賽季前期激動，這使得賽季通行證銷售在今年前四個月內增長了近25萬個單位。我們對這些積極的趨勢持樂觀態度，再加上在我們度假村物業的團隊預定和預訂等其他需求渠道的追風使我們有望在2024年為雪松娛樂創造另一個優秀的年度表現。”

在談到與Six Flags的擬議合併時，齊默曼補充説：“我們很高興看到，Six Flags的股東們全票通過了這項併購平等交易，我們仍然相信將在第二季度結束之前完成。我們也得到信貸市場對最近再融資交易的很好反響，這證明瞭合併後公司的強勁財務狀況和引人注目的增長機會。雪松娛樂和SixFlags都在積極配合司法部門（“DOJ”）審查該併購交易，並於1月收到DOJ的第二次要求的合規。兩家公司的團隊也在努力完成聯合整合計劃的初期階段，該計劃將在交易完成後，使我們能夠朝着實現這種戰略組合的全部潛力邁進。”齊默曼總結道。

2024年第一季度業績和2023年第一季度業績的比較

歷史上，第一季度的業績大約佔公司全年的5%。因為雪松娛樂公司的大多數主題公園在此期間關閉，因此在第一季度公司通常會處於虧損狀態。

2024年第一季度的營業日總共有117天，而在2023年第一季度有161個營業天。這個減少主要是由於在2024年第一季度，對公司的幾個季節性主題公園，包括卡羅温茲、國王支配和加州大公園的計劃營業日數量進行了戰略性的減少。這個減少在一定程度上被2024年第一季度多了一週的影響所抵消。

由於時間表的變化，這個季度包括13周的業績結果，而2023年第一季度則包括12周的業績結果。

截至2024年3月31日的季度，淨收益為1.02億美元，接待客人數為130萬人次，而2019年第一季度的淨收益為8500萬美元，接待客人數為110萬人次。淨收益的增加反映了出席率增加了27%（即增加了29萬次）和園外營收增加了21%（即增加了400萬美元），部分抵消了園內人均消費下降了6%（即下降了3.94美元）的影響。本季度出席人數的增加主要是由於Knott's Berry Farm天氣變好，賽季通行證銷售增加，以及2024年第一季度多了一週，而計劃營業天數減少的影響則部分抵消了這些影響。園外營收的增加反映了多了一週的影響，以及經過最近翻新後Knott’s Hotel的收入增加。第一季度園內人均消費下降的原因主要是計劃減少了賽季通行證的定價和Knott’s Berry Farm的賽季通行證參觀率增加。

2024年第一季度的營業成本和費用與去年同期相比增加了2500萬美元。營業成本和費用的增加是由於銷售和行政費用增加了1,500萬美元、營業費用增加了900萬美元、營業成本增加了100萬美元。銷售和行政費用的增加主要歸因於與Six Flags合併有關的1億美元成本，以及第一季度額外的一週和信息技術事項開支增加的影響。營業費用的增加是由於2024年第一季度多了一週，而全職工資和相關福利有所減少。與去年同期相比，食品、商品和遊戲收入中的營業成本的百分比下降了250個基點，這是食品和飲料成本的計劃減少的結果。

2024年第一季度折舊和攤銷費用總額為1000萬美元，而2019年第一季度為1400萬美元。這一減少反映了2024年第一季度計劃營業日數量的減少。在2024年第一季度，固定資產的減值/報廢虧損為300萬美元，而在2019年第一季度為400萬美元。

綜上所述，公司2024財年第一季度營業虧損1.26億美元，而去年同期為1.23億美元的營業虧損。

本季度利息費用總計3500萬美元，較去年同期增加300萬美元，這是由於2024年第一季度多出了一個日曆周導致的。在第一季度，雪松娛樂還為外匯收益和損失承擔了500萬美元的淨損失，而去年同期為400萬美元的淨損失。兩個數字主要代表了美元計價票據對加拿大實體的功能貨幣的重新計量。

在2024年頭三個月，公司錄得3,200萬美元的税收收益，為公開交易的合夥制税收和公司子公司的所得税計算提供了補貼，而去年第一季度的税收收益為2,400萬美元。所得税收益的增加主要歸因於高估年度實際有效税率，這是由於聯合提前收購相關成本對合夥制的税前收入的影響所導致的。

上述項目後，本季度公司淨虧損為1.33億美元，每股有限合夥權益為2.63美元，與2023年第一季度的淨虧損1.35億美元或每股2.61美元相比略有改善。

2024年第一季度，調整後的息税折舊及攤銷前利潤（1）是9700萬美元的虧損，而2023年第一季度的調整後的息税折舊及攤銷前利潤虧損為1.01億美元。今年季度較小的調整後息税折舊及攤銷前利潤虧損主要源於園區的入園人數增加，原因是季票銷售增加和紐特茨貝裏農場天氣改善。請參閲附表，瞭解淨虧損與Adjusted EBITDA之間的對應關係。

2024年第一季度與2023年4月2日結束的三個月的業績比較

正如前面所述，2024年第一季度結果與2023年第一季度相比多了一個日曆周。按照同一周計算，或將2024年3月31日結束的三個月與2023年4月2日結束的三個月進行比較，淨收入將增加3%，即300萬美元，入園人數將增加10%，即125,000人次。同時，園區外的收入（2）將增加8%，即200萬美元，而園區內的人均消費（2）將下降8%，即5.39美元。

按照同一周的基礎計算，營業費用將因SG&A費用增加1300萬美元而增加1000萬美元，而經營費用和銷售成本將分別減少200萬美元和30萬美元。在排除了與六旗合併相關的費用後，經營費用和銷售成本將在年度之間基本持平。

資產負債表和流動性亮點

2024年3月31日延期的收入（包括非流動延期的收入）總計2.33億美元，而2023年3月26日延期的收入為2.08億美元。這增加了2500萬美元，這是由於預售產品銷售強勁，包括整個第一季度的季票銷售增加了800萬美元。

截至2024年3月31日，雪松娛樂的總流動性約為1.57億美元，包括現金和手頭可用的借款，在2013年3月26日，總流動性為1.44億美元，在2013年12月31日，總流動性為3.45億美元。在2024年3月31日，淨債務(3)，計算總債務24.6億美元（扣除發行債務的費用）減去現金及現金等價物3500萬美元，總計242億美元。

2024年5月1日，公司宣佈已進入新的信貸協議，包括一項期限為7年、1.00億美元的安全期限B類貸款，在2031年到期，利率為SOFR加200個基點，以及一項新的3.00億美元到期於2028年的循環信貸，利率為SOFR加200個基點。新的循環信貸替代了雪松娛樂的原有循環信貸。

2024年5月2日，公司利用新貸款和手頭資金用於償還全部1.0億美元未償還的5.500% Senior Secured Notes到期於2025年5月，並支付了再融資相關費用。

當期

今天，公司宣佈雪松娛樂董事會已經批准每個有限合夥權益分配紅利現金0.30美元，於2024年6月19日支付給6月5日記錄的無限權益所有人。

電話會議

正如之前所宣佈的那樣，公司將在今天早上10點開始與分析師進行電話會議，進一步討論其最近的財務業績。參加電話會議的人員包括雪松娛樂總裁兼首席執行官Richard Zimmerman、執行副總裁兼首席財務官Brian Witherow和投資者關係公司董事Michael Russell。

投資者和所有其他感興趣的各方可以在雪松娛樂投資者網站https://ir.cedarfair.com的投資者信息/活動和演示文稿/即將到來的活動下方訪問電話會議的現場聽取、僅為聽音頻的網絡廣播。不能收聽現場網絡廣播的人可以在電話會議結束後不久在雪松娛樂投資者網站https://ir.cedarfair.com的投資者信息/事件和演示文稿/過去的活動中訪問會議的記錄版。

數字會議記錄將於2024年5月9日星期四下午1點左右起通過電話提供回放，直至2024年5月16日星期四晚上11:59。要訪問電話回放，請撥打（800）770-2030或（609）800-9909，然後按照會議ID 3720518。

（1）調整後的EBITDA不是按照通用會計準則（GAAP）計算的量度。有關調整後的EBITDA的附加信息，包括公司如何定義和使用調整後的EBITDA，請參見附表和相關腳註。

（2）公園內人均消費和公園外收入是非通用會計準則的財務指標。有關公園內人均消費和公園外收入的計算，請參見附表和相關腳註。這些指標被管理層用作重要的運營決策因素，因為它們是財務和運營績效的主要驅動因素，衡量需求、定價和消費者行為。

（3）淨債務是非通用會計準則的財務指標。請參見附表和相關腳註以計算淨債務。淨債務是公司和投資者用來監控槓桿率的有意義的衡量標準，管理層認為它對此目的有意義。

關於雪松娛樂

雪松娛樂公司（NYSE：FUN）是世界上最大的區域性遊樂園運營商之一，是一家公開交易的合作伙伴企業，總部位於俄亥俄州聖代斯基市。公司專注於其使命，即通過提供有趣、沉浸式和難忘的體驗，讓人們感到快樂。公司擁有和運營13個物業，包括11個遊樂園、四個分別獨立的室外水上樂園和超過2,300間客房和600多個豪華房車位的度假住宿。雪松娛樂的公園位於俄亥俄州、加利福尼亞州、北卡羅來納州、南卡羅來納州、弗吉尼亞州、賓夕法尼亞州、明尼蘇達州、密蘇裏州、密歇根州、德克薩斯州和安大略省多倫多。

合格通知

本新聞稿應為財政條例第1.1446-4（b）條下的有資格通知。經紀人和被提名人應將Cedar Fair，L.P.對非美國投資者的所有分配視為源於與美國貿易或營業聯繫實際的收入。因此，Cedar Fair對非美國投資者的分配受到最高適用有效税率的聯邦所得税預扣的約束。

前瞻性聲明

本新聞發佈中包含的某些不屬於歷史性質的聲明構成聯邦證券法（Securities Act of 1933）第27A條和聯邦證券交易法（Securities Exchange Act of 1934）第21E條中所述的“前瞻性聲明”，包括有關公司對未來的期望、信念、目標和戰略的陳述。除歷史事實之外，在這個通信中包括所有其他在未來可能會發生的活動、事件或發展的“前瞻性聲明”，除非另有規定，否則這些聲明不能依據其字面意義來解釋。這些前瞻性聲明可能涉及公司難以預測的事項，程度不同，例如有關績效預期和完成擬議交易及其預期收益的聲明。這些前瞻性聲明可能涉及公司難以預測、可能超出我們的控制並且可能導致實際結果與這些聲明所描述的結果不同的計劃、估算、期望和雄心壯志。儘管公司認為這些前瞻性聲明中反映的預期是合理的，但無法保證這些預期將會被證實準確，公司的增長和運營策略將實現目標結果，擬議交易將會完成或者公司實現其所預期的收益。可能使這些預期產生差異，並可能對我們的公園出席率、未來的財務業績、增長戰略和/或擬議交易產生負面影響，並可能導致我們的預期或其他方面波動或下降的重要風險因素，包括但不限於：一般經濟情況、公共衞生問題的影響、惡劣天氣條件、消費者閒暇時間和支出的競爭、意外的建設延誤、公司的資本投資計劃和項目發生變化、期望中擬議交易完成的時間和可能性，包括擬議交易所需的政府和監管部門批准的時間、接收和條款、預期的税務待遇、意外的負債、未來的資本支出、收入、開支、收益、協同效應、經濟績效、負債、財務狀況、損失、未來前景、經營和管理策略、合併後公司運營的管理、拓展和增長以及完成擬議交易的其他條件，包括擬議交易預期收益不會實現或不會在預期的時間內實現的可能性；任何可能導致合併協議終止的事件、變化或其他情況的發生；擬議交易被未能完成的原因，包括未能滿足完整交易的其他條件；擬議交易可能在Cedar Fair單位或Six Flags公共股票中對市場價格產生負面影響；擬議交易擾亂和/或損害Cedar Fair或Six Flags當前計劃和運營的風險，包括管理層在處理與交易有關的問題上的時間和精力將被分散；與交易相關的費用、費用、開支和費用的金額，包括交易可能比預期更昂貴的可能性；Cedar Fair和Six Flags成功整合其業務並實現預期協同效應和價值創造的能力；在擬議交易期間，由於對某些商業機會和戰略性交易的追求可能會產生潛在的負面限制；由於公佈或完成擬議交易而導致的潛在負面反應或業務關係的變化；影響Cedar Fair和/或Six Flags財務業績和運營結果的立法、監管和經濟發展以及Cedar Fair和Six Flags的相關法律訴訟；擬議交易期間的商業不確定性，包括在擬議交易期間進行商業談判和現有商業關係變更的結果，可能會影響Cedar Fair和/或Six Flags的財務業績和營運結果；恐怖主義行為或戰爭、敵對行動、社會動盪以及其他政治或安全動盪的影響；大流行或其他公共衞生危機的影響，包括政府應對對人民和經濟的影響；有關公司或擬議交易的經濟、政治和市場因素的潛在負面影響；公司在報告中不時討論的風險因素，其在 '證券和交易委員會'（SEC）提交的報告中問A'公司的年度報告'on Form 10-K中可以找到相關信息，以及公司不時向'證券和交易委員'（SEC）提交的文件。

這些因素可能對公司的業務和財務業績產生影響，並可能導致公司的業務和財務業績波動或下降。本新聞稿中涉及公司業務和財務業績的風險因素的附加信息，可以在公司的'年度報告'on Form 10-K和根據SEC提交的公司文件中找到

（以上內容有部分未進行翻譯處理，多為特定項與日期，如有需要，可進行翻譯。）

這些風險以及與建議交易相關的其他風險，均在CopperSteel HoldCo，Inc.（“HoldCo”）提交的註冊聲明表格S-4中作了更全面的討論，並於2024年1月31日被SEC宣佈生效，該文件與建議的交易相關，其中包含關於HoldCo證券發行的招股書和與Six Flags股東特別會議有關的代理聲明書。儘管在此提出的因素列表以及在表格S-4的註冊聲明中將要提出的因素列表被認為是代表性的，但不應將任何此類列表視為所有潛在風險和不確定性的完整陳述。未列出的因素可能會對實現前瞻性陳述構成重大障礙。Cedar Fair或Six Flags達成建議交易的目標也可能會受到我們管理上述因素的能力的影響。我們提醒您不要過度依賴任何這些前瞻性陳述，因為它們不是未來業績或結果的保證，實際業績和結果可能與此新聞稿中包含的前瞻性陳述中所做的或建議的業績和結果有所不同。公司不承擔任何公開更新或修訂任何前瞻性陳述的義務，無論是由於在本文檔發表後出現的新信息、未來事件、信息、情況還是其他因素。

有關交易的重要信息以及查找位置

此通信不能代替Cedar Fair、Six Flags或HoldCo（如適用）可能為與建議交易有關的文件向SEC提交的註冊聲明、代理聲明/招股書或其他任何文件。 在做出任何投票和/或投資決策之前，強烈建議Cedar Fair和Six Flags的投資者和證券持有人仔細閲讀註冊聲明、代理聲明/招股書（在其可用時）、以及任何其他與該文件有關的文件以及任何這些文件的更正或補充，因為它們包含或將包含有關建議交易和相關事宜的重要信息。投資者和證券持有人可以在SEC的互聯網網站（http://www.sec.gov）上免費獲取註冊聲明和代理聲明/招股書的副本，可能會不時修訂。此外，投資者和證券持有人還可以通過SEC維護的網站www.sec.gov或與Cedar Fair或Six Flags的投資者關係部門聯繫免費獲得與Cedar Fair或Six Flags有關的重要信息的其他文件。

雪松娛樂

投資者聯繫人：Michael Russell，419.627.2233

媒體聯繫人：Gary Rhodes，704.249.6119

備用媒體聯繫人：Andrew Siegel / Lucas Pers，Joele Frank，212.355.4449

Six Flags

投資者聯繫人：Evan Bertrand，972.595.5180

Cedar Fair或Six Flags網站上包含的信息不能作為此通信的參考。

無要約或徵集

此通信僅供信息之用，不構成出售或要約要買入任何證券或者徵求投票或批准的要約，也不得在任何該等證券的註冊或符合任何該等證券所在管轄區證券法規要求的後，再在該等管轄區進行相應的出售、徵集或購買等活動。除遵守1933年證券法第10條要求的招股書以外，不得進行證券的招股或發行。

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-更多-

（財務數據表格隨後）

雪松娛樂

未經審計的基本財務報表綜合損益表

（以千為單位）

雪松娛樂

未經審計的簡明合併資產負債表數據

（以千為單位）

雪松娛樂有限合夥公司

調整後的息税折舊及攤銷

（以千為單位）

(1) 包括6.4百萬美元的第三方法律和諮詢交易成本以及3.7百萬美元的與 Six Flags 擬議合併相關的第三方整合諮詢成本。這些成本添加回淨虧損以計算出本公司當前和先前信貸協議中定義的調整後的息税前利潤。

(2) 包括本公司當前和先前信貸協議中定義的某些成本。這些成本添加回淨虧損以計算出調整後的息税前利潤，幷包括某些法律費用、離職金及相關福利和合同終止費用。此餘額還包括短期投資的未實現收益和損失。

(3) 調整後的息税前利潤代表利息、税項、折舊、攤銷、其他非現金項目和本公司當前和先前信貸協議中定義的調整項目之前的收益。公司認為調整後的息税前利潤是一個有意義的指標，因為它被廣泛用於分析師、投資者和行業內的可比公司，以便在一個一致的基礎上評估營運表現，以及更容易地將本公司的業績與同行業公司的業績進行比較。進一步地，管理層認為調整後的息税前利潤是一個有意義的公園層次的營運盈利能力的指標，並用於測量資本投資回報，評估潛在的收購，確定激勵性報酬計劃下的獎金，以及計算滿足某些貸款條款的情況。調整後的息税前利潤被提供作為我們營運結果的補充指標，不意圖代替普通會計原則下定義的營業收入、淨利潤或經營活動現金流量。此外，調整後的息税前利潤可能與其他公司的類似命名指標不可比。

調整後的息税前利潤虧損是按照以下公式計算的：淨虧損 1.373 億加上利息費用 3.21 百萬美元、利息收入 50 萬美元、税項利益 2.41 百萬美元、折舊和攤銷費用 1.50 百萬美元、非現金外匯損失 460 萬美元、非現金權益報酬支出 510 萬美元、淨資產減值/固定資產報廢損失 370 萬美元以及其他淨利益 10 萬美元，所有數字均為去年同比增長。

雪松娛樂有限合夥企業

淨負債計算

（以千為單位）

（1）淨負債是公司和投資者用於監測槓桿率的非GAAP財務指標。該指標可能與其他公司以類似名稱命名的指標不可比性。

雪松娛樂合夥企業

關鍵運營指標

（以千為單位，除每人次和運營日費用外）

（1）遊樂園內人均消費計算方式為遊樂園、户外帶門票的水上公園和相關停車收益所產生的營收（遊樂園內收入），除以總入場人數。遊樂園外收入定義為度假村、遊園區域以外的餐飲和零售店鋪、向客户收取的在線交易手續費、贊助費用以及所有其他遊樂園外的營運。遊樂園內收入、遊樂園內人均消費和遊樂園外收入都是非GAAP指標。這些指標是管理層在重要業務決策中的主要因素，因為它們是公司財務和運營表現的主要驅動力，衡量需求、定價和消費者行為。以下是遊樂園內收入和遊樂園外收入與所示週期淨營收的調節：

同周基礎上，截至2023年4月2日的三個月內商户滙繳總額為360萬美元。