商業更新2023年12月18日展覽99.2
根據1995年《私人證券訴訟改革法》作出的前瞻性陳述和非GAAP措施和安全港聲明：本演示文稿包含符合1995年《私人證券訴訟改革法》安全港條款的前瞻性陳述。前瞻性陳述包括但不限於有關ZimVie的期望、計劃、前景以及提供的產品和服務的陳述，包括如果剝離脊椎業務，預期的收益、機會和其他前景。此類陳述基於管理層當前的信念、預期和假設，受重大風險、不確定性和環境變化的影響，這些風險、不確定性和環境變化可能導致實際結果和結果與前瞻性陳述大不相同。這些風險、不確定性和情況變化包括但不限於：出售脊柱業務的時間的不確定性，以及交易可能無法及時完成或根本無法完成的風險；完成脊柱業務出售的任何或所有條件可能得不到滿足或放棄的可能性；宣佈或交易懸而未決對ZimVie留住和聘用關鍵人員以及維持與客户、供應商和其他業務合作伙伴關係的能力的影響；以及與轉移管理層對ZimVie正在進行的業務運營的注意力相關的風險，以及管理層無法控制的不確定性和事項。有關其他此類風險、不確定性和情況變化的列表和説明，請參閲ZimVie提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的定期報告。這些因素不應被解釋為詳盡無遺，應與ZimVie提交給美國證券交易委員會的文件中包含的其他警示聲明一起閲讀。 前瞻性聲明僅説明截止日期，ZimVie無意或有義務因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性聲明。我們告誡您不要依賴這些前瞻性陳述，因為不能保證這些前瞻性陳述將被證明是準確的。本警示説明適用於本演示文稿中包含的所有前瞻性陳述。前瞻性非GAAP財務指標：本演示文稿還包括某些前瞻性非GAAP財務指標，包括截至2023年12月31日的年度的調整後EBITDA利潤率、淨債務和自由現金流轉換，以及擬議結束出售我們的脊椎業務後截至一年的期間，以及擬議結束我們的脊椎業務後的長期。我們基於內部預測計算前瞻性非GAAP財務指標，這些內部預測省略了GAAP財務指標中將包含的某些金額。我們沒有提供這些前瞻性非GAAP財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的量化調整，因為GAAP指標不能可靠地估計，而且由於它們依賴於未來的不確定性，如某些 交易的時間，包括建議出售我們的脊柱業務，以及調整項目，這些項目目前無法合理預測，但可能對我們未來的GAAP結果產生重大影響，因此無法在沒有合理努力的情況下進行協調。他説：
作為一家端到端的牙科公司，我們的戰略重點是擁有領先的產品組合剝離脊椎業務為增長和價值創造奠定堅實的基礎宣佈戰略簡化改善增長狀況和現金流，同時降低槓桿
交易概述扣除税費和交易相關費用後的淨收益。這是一種非公認會計準則財務計量，如果沒有不合理的努力，就無法與最直接可比的公認會計準則財務計量進行對賬。請參閲本演示文稿的“前瞻性陳述和非公認會計準則衡量標準”幻燈片，其中指出了不合理努力無法獲得的信息，並提供了更多信息。不包括預期未來償還賣方票據的收益。交易價值和結構交易價值3.75億美元現金對價3.15億美元；6000萬美元賣方票據10.0%實物收益(1)脊椎銷售收益預計用於償還債務淨債務(2，3)預計為
交易將重新定位ZimVie我們要去的地方(牙科和脊柱)(2024+)運營部門設施(製造/辦公室/分銷)全球分銷員工2家不同的企業1家純牙科公司~2,600名員工+~500名第三方商業代理 ~50%專業合作伙伴直銷隊伍90%+~1,800名專職牙科員工終端市場增長中個位數到高個位數9 4交易簡化了ZimVie的投資組合，增強了對增長和運營效率的關注
ZimVie：專注於全球牙科 領先的優質植入物、生物材料和數字牙科產品組合，在MSD/HSD成長型終端市場處於有利地位，通過差異化技術加快大型、有吸引力和服務不足的市場的增長機會通過精簡的成本結構和優化的產品製造機會提高運營槓桿通過規範的財務框架提高現金流轉換率繼續通過我們的全球直銷團隊和專業合作伙伴建立客户親密度並擴大投資組合採用率
巨大的、未得到滿足的牙齒替換需求 800萬美國患者估計每年因牙齒缺失而尋求治療25%只有25%接受牙齒替換在以下有吸引力的牙科細分市場中處於領先地位2021市場機會2021-2026E(1)CAGR牙科 植入生物材料數字解決方案$5B$2B$1B中個位數中個位數高個位數(1)估計不準確，且基於公司估計。
多樣化的牙科產品組合解決了端到端患者的需求通過持續的創新和商業執行增加了種植體的滲透率種植增長：創新和執行利用領先地位推動種植體轉化生物材料的拉動規模 ZimVie存在於份額較低的地區地理擴展驅動數字工作流採用和種植體穿透數字牙科拉動通過牙齒置換的巨大未滿足需求為長期市場的滲透、擴張和增長創造了巨大的機會
提供完全集成和基於端到端種植體的牙齒替換解決方案，通過創新推動優質種植體增長利用生物材料的領先地位數字牙科推動種植體採用全面的高端種植體系統系列，滿足口腔外科醫生/牙科臨牀醫生的各種需求，具有廣泛的適應症 領先的生物材料解決方案增加了我們有資格進行牙齒替換的患者池的規模完全集成且高效的工作流程，具有可預測的結果 增加了表面治療骨級/組織級錐形或直形材料(鈦，氧化鋯)基牙連接各種寬度和高度類型的生物材料：同種異體移植物-來自人類的骨替代物 異種移植物/合成材料-來自動物或生物相容材料的骨替代物膜-用於引導骨再生程序的膜虛擬治療計劃CAD/CAM工作流系統引導手術口腔內掃描儀溝槽和質地骨痂選項
財務展望淨銷售額 調整後的EBITDA利潤率(2)2023年指導(因脊柱業務剝離協議而產生的影響前)(1)完成交易後第一年8.6億美元至8.7億美元13.5%至14.0%4.5億美元+15%+淨債務約4.4億美元(3)財務進展銷售額增長高於市場運營的驅動因素 簡化和效率最佳的投資組合商業卓越
長期財務前景 利用創新實現高於市場的增長推動整個業務的進步以創造長期股東價值實現20%+調整EBITDA利潤率(1)80%+FCF轉換(1，2)實現2倍的運營槓桿創新流水線準備加速更快增長的終端市場的增長專注於運營和商業效率的計劃正在進行中，基於已經穩固的牙科自由現金流轉換配置文件實現靈活的資本分配戰略這是一種非GAAP財務指標，如果沒有不合理的努力，就無法實現與最直接可比的GAAP財務指標的協調。請參閲本演示文稿的“前瞻性陳述和非GAAP措施”幻燈片，該幻燈片指出瞭如不合理努力無法獲得的 信息，並提供了其他信息。不包括公司成本。