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重組成員2023-01-302023-04-300000088941US-GAAP：客户集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員SMTC: Frontek 科技公司會員2024-01-292024-04-280000088941SMTC: TrendTektechnology Ltd 和附屬機構成員US-GAAP：客户集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2024-01-292024-04-280000088941US-GAAP：客户集中度風險成員US-GAAP：應收賬款會員SMTC: Frontek 科技公司會員2024-01-292024-04-280000088941US-GAAP：客户集中度風險成員US-GAAP：應收賬款會員SMTC: Frontek 科技公司會員2023-01-302024-01-280000088941SMTC: TrendTektechnology Ltd 和附屬機構成員US-GAAP：客户集中度風險成員US-GAAP：應收賬款會員2024-01-292024-04-280000088941SMTC：信號完整性產品組成員2024-01-292024-04-280000088941US-GAAP：客户集中度風險成員SMTC：信號完整性產品組成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2024-01-292024-04-280000088941SMTC：信號完整性產品組成員2023-01-302023-04-300000088941US-GAAP：客户集中度風險成員SMTC：信號完整性產品組成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2023-01-302023-04-300000088941SMTC：高級保護和傳感產品組成員2024-01-292024-04-280000088941SMTC：高級保護和傳感產品組成員US-GAAP：客户集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2024-01-292024-04-280000088941SMTC：高級保護和傳感產品組成員2023-01-302023-04-300000088941SMTC：高級保護和傳感產品組成員US-GAAP：客户集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2023-01-302023-04-300000088941SMTC: 物聯網系統和連接成員2024-01-292024-04-280000088941US-GAAP：客户集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員SMTC: 物聯網系統和連接成員2024-01-292024-04-280000088941SMTC: 物聯網系統和連接成員2023-01-302023-04-300000088941US-GAAP：客户集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員SMTC: 物聯網系統和連接成員2023-01-302023-04-300000088941US-GAAP：客户集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2024-01-292024-04-280000088941US-GAAP：客户集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2023-01-302023-04-300000088941SMTC: 未分配成員2024-01-292024-04-280000088941SMTC: 未分配成員2023-01-302023-04-300000088941US-GAAP：地理集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員SRT: 亞太地區會員2024-01-292024-04-280000088941US-GAAP：地理集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員SRT: 亞太地區會員2023-01-302023-04-300000088941SRT: 北美會員US-GAAP：地理集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2024-01-292024-04-280000088941SRT: 北美會員US-GAAP：地理集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2023-01-302023-04-300000088941US-GAAP：地理集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員SRT: 歐洲會員2024-01-292024-04-280000088941US-GAAP：地理集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員SRT: 歐洲會員2023-01-302023-04-300000088941US-GAAP：地理集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2024-01-292024-04-280000088941US-GAAP：地理集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2023-01-302023-04-300000088941US-GAAP：地理集中度風險成員SMTC：中國包括香港會員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2024-01-292024-04-280000088941US-GAAP：地理集中度風險成員SMTC：中國包括香港會員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2023-01-302023-04-300000088941US-GAAP：地理集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員國家：美國2024-01-292024-04-280000088941US-GAAP：地理集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員國家：美國2023-01-302023-04-300000088941US-GAAP：產品會員2024-01-292024-04-280000088941US-GAAP：產品會員US-GAAP：產品濃度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2024-01-292024-04-280000088941US-GAAP：產品會員2023-01-302023-04-300000088941US-GAAP：產品會員US-GAAP：產品濃度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2023-01-302023-04-300000088941US-GAAP：軍人2024-01-292024-04-280000088941US-GAAP：產品濃度風險成員US-GAAP：軍人美國公認會計準則：銷售收入淨成員2024-01-292024-04-280000088941US-GAAP：軍人2023-01-302023-04-300000088941US-GAAP：產品濃度風險成員US-GAAP：軍人美國公認會計準則：銷售收入淨成員2023-01-302023-04-300000088941US-GAAP：產品濃度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2024-01-292024-04-280000088941US-GAAP：產品濃度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2023-01-302023-04-3000000889412021-03-112021-03-1100000889412020-10-262021-01-310000088941SMTC：賣出美元購買加元遠期合約會員2024-04-280000088941美國公認會計準則：短成員SMTC：賣出美元購買加元遠期合約會員2024-04-280000088941美國通用會計準則：LongmemberSMTC：賣出美元購買加元遠期合約會員2024-04-280000088941SMTC：賣出美元購買加元遠期合約會員2024-01-280000088941美國公認會計準則：短成員SMTC：賣出美元購買加元遠期合約會員2024-01-280000088941美國通用會計準則：LongmemberSMTC：賣出美元購買加元遠期合約會員2024-01-280000088941US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-04-280000088941US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-01-280000088941US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：外匯合同成員2024-04-280000088941US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：外匯合同成員2024-01-280000088941US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-04-280000088941US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-01-280000088941US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-04-280000088941US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-01-280000088941US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-04-280000088941US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-01-280000088941US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：其他流動負債成員2024-04-280000088941US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：其他流動負債成員2024-04-280000088941US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：其他流動負債成員2024-01-280000088941US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：其他流動負債成員2024-01-280000088941US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：其他非流動負債成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-04-280000088941US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：其他非流動負債成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-01-280000088941US-GAAP：其他非流動負債成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-04-280000088941US-GAAP：其他非流動負債成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-01-280000088941US-GAAP：總回報 SWAP 會員2023-01-302023-04-30

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

__________________________

表單 10-Q

__________________________

（Mark One）


☒			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2024 年 4 月 28 日

要麼


☐			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

對於從到的過渡期

委員會檔案編號 001-06395

__________________

SEMTECH 公司演講

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

__________________



特拉華						95-2119684
（州或其他司法管轄區公司或組織）						（美國國税局僱主證件號）

弗林路 200 號，卡馬裏洛，加利福尼亞， 93012-8790

（主要行政辦公室地址，郵政編碼）

註冊人的電話號碼，包括區號:(805)498-2111

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題

交易品種

註冊的每個交易所的名稱

普通股面值每股0.01美元

SMTC

納斯達克全球精選市場

__________________________

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的x 不是

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的x 不是

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器

加速過濾器

☐

非加速過濾器

☐

規模較小的申報公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有 x

截至2024年5月31日已發行的普通股數量，每股面值0.01美元： 64,653,410

SEMTECH 公司

10-Q 表格的索引

截至2024年4月28日的季度


第一部分-財務信息			3

第 1 項。財務報表			4

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析			37

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露			46

第 4 項。控制和程序			48

第二部分 — 其他信息			49

第 1 項。法律訴訟			49

第 1A 項。風險因素			49

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用			49

第 3 項。優先證券違約			49

第 4 項。礦山安全披露			49

第 5 項。其他信息			49

第 6 項。展品			50

除非上下文另有要求，否則在本10-Q表季度報告中使用的 “Semtech”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 等術語是指Semtech Corporation及其合併子公司（如適用）。本10-Q表季度報告可能包含對公司商標和屬於其他實體的商標的引用。僅為方便起見，本 10-Q 表季度報告中提及的商標和商品名稱，包括徽標、插圖和其他視覺顯示屏，可能不帶有® 或 TM 符號，但此類提及的目的不在於以任何方式表明我們不會在適用法律的最大範圍內維護我們或適用許可方對這些商標和商品名稱的權利。我們無意使用或展示其他公司的商品名稱或商標來暗示與任何其他公司的關係，或對我們的認可或贊助。

關於前瞻性陳述和警示性陳述的特別説明

本10-Q表季度報告包含經修訂的1995年《私人證券訴訟改革法》“安全港” 條款所指的 “前瞻性陳述”，其依據是我們目前對運營、行業、財務狀況、業績、經營業績和流動性的預期、估計和預測。前瞻性陳述是歷史信息或當前狀況陳述以外的陳述，涉及未來財務業績、未來經營業績、特定項目對未來收益的預期影響以及我們的計劃、目標和預期等事項。包含 “可能”、“相信”、“預期”、“期望”、“打算”、“計劃”、“項目”、“估計”、“應該”、“將”、“設計目標”、“預測” 或 “業務展望” 等詞語的陳述或其他類似表述構成前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險和不確定性，可能導致實際結果和事件與預測存在重大差異。可能導致實際業績與前瞻性陳述存在重大差異的潛在因素包括但不限於：公司遵守債務協議下的契約或推行業務戰略的能力；公司彌補財務報告內部控制重大缺陷的能力，發現其他弱點以及無法實現和維持有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制；鑑於週期性的經濟不確定性，公司預測和實現預期淨銷售額和收益估計的能力；與成功整合Sierra Wireless, Inc.相關的固有風險、成本和不確定性，無法實現全部或任何預期收益的風險，或預期收益可能無法完全實現或實現時間超過預期的風險；供應鏈限制和任何相關中斷的影響和持續時間的不確定性；影響出口限制和法律公司的貿易和投資及關税或貿易戰的發生；全球經濟和政治混亂，包括通貨膨脹和當前的地緣政治衝突造成的混亂；與美國銀行系統問題相關的信貸條件緊縮；市場競爭變化，包括但不限於適用產品或技術的增長速度或採用率；商業週期的衰退；公司產品的平均銷售價格下降；公司對有限數量產品的依賴的零部件和材料的供應商和分包商；預計或預期的最終用户市場的變化；公共衞生危機的未來應對和影響；以及公司於2024年3月28日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2024年1月28日財年的10-K表年度報告中 “風險因素” 中列出的因素，因為此類風險因素可能會不時被其他報告修改、補充或取代我們向美國證券交易委員會提起訴訟。鑑於此處包含的前瞻性信息中固有的重大風險和不確定性可能導致實際業績和業績與預測存在重大差異，因此任何此類前瞻性信息均不應被視為公司對未來業績或業績、其目標或計劃將實現或其任何經營預期或財務預測將實現的陳述或保證。不應將報告的結果視為未來業績的指標。提醒投資者不要過分依賴此處包含的任何前瞻性信息，這些信息僅反映管理層截至本文發佈之日的分析。除非法律要求，否則公司沒有義務公開發布任何前瞻性陳述的更新或修訂結果，這些更新或修訂旨在反映本聲明發布之日之後的新信息、事件或情況或反映意外或未來事件的發生或其他情況。

除了謹慎對待前瞻性陳述外，您還應考慮到，合併財務報表的編制要求我們得出結論，並對某些事實、法律和會計事項做出解釋、判斷、假設和估計。如果我們得出不同的結論或做出不同的解釋、判斷、假設或估計，我們的合併財務報表可能會受到重大影響。

第一部分-財務信息

項目 1. 財務報表

SEMTECH 公司和子公司

簡明合併運營報表

（以千計，每股數據除外）

（未經審計）


	三個月已結束
	2024年4月28日		2023年4月30日
淨銷售額	$	206,105	$	236,539
銷售成本	104,232		122,738
收購技術的攤銷	2,281		10,855

總銷售成本	106,513		133,593
毛利	99,592		102,946
運營費用，淨額：
銷售、一般和管理	52,269		57,780
產品開發和工程	41,604		50,601
無形攤銷	307		4,882
重組	2,269		1,563



運營費用總額，淨額	96,449		114,826
營業收入（虧損）	3,143		(11,880)
利息支出	(23,229)		(20,510)
利息收入	542		1,069
非營業收入（支出），淨額	400		(473)
投資減值和信用損失準備金，淨額	(1,109)		(33)
税前虧損和權益法收益（虧損）	(20,253)		(31,827)
所得税準備金（福利）	2,956		(2,417)
權益法收益（虧損）前的淨虧損	(23,209)		(29,410)
權益法收益（虧損）	50		(7)
淨虧損	(23,159)		(29,417)
歸屬於非控股權益的淨虧損	—		(2)
歸屬於普通股股東的淨虧損	$	(23,159)	$	(29,415)
每股虧損：
基本	$	(0.36)	$	(0.46)
稀釋	$	(0.36)	$	(0.46)
用於計算每股虧損的加權平均股票數量：
基本	64,509		63,924
稀釋	64,509		63,924

隨附的附註是這些未經審計的中期簡明合併財務報表的組成部分。

SEMTECH 公司和子公司

綜合虧損的簡明合併報表

（以千計）

（未經審計）


	三個月已結束
	2024年4月28日		2023年4月30日
淨虧損	$	(23,159)	$	(29,417)
其他綜合收益（虧損），淨額：
外幣現金流套期保值的未實現虧損，淨額	(123)		(123)
將外幣現金流套期保值的已實現收益淨額重新歸類為淨虧損	(22)		(112)
利率現金流套期保值的未實現收益，淨額	11,600		418
將利率現金流套期保值的已實現收益（淨額）重新歸類為淨虧損	(2,197)		(1,756)


累積翻譯調整	(1,038)		(1,001)

固定福利計劃的變動，淨額	(17)		(50)

其他綜合收益（虧損），淨額	8,203		(2,624)
綜合損失	(14,956)		(32,041)
歸屬於非控股權益的全面虧損	—		(2)
歸屬於普通股股東的全面虧損	$	(14,956)	$	(32,039)

隨附的附註是這些未經審計的中期簡明合併財務報表的組成部分。

SEMTECH 公司和子公司

簡明的合併資產負債表

（以千計，股票和每股數據除外）

（未經審計）


	2024年4月28日		2024 年 1 月 28 日
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	126,777	$	128,585
應收賬款，減去美元備抵金4,368 和 $4,161，分別地	153,921		134,322
庫存	148,541		144,992
預付税款	10,405		11,969

其他流動資產	99,628		114,329
流動資產總額	539,272		534,197
非流動資產：
不動產、廠房和設備，扣除累計折舊 $291,097 和 $283,725，分別地	146,944		153,618
遞延所得税資產	15,271		18,014
善意	540,923		541,227
其他無形資產，淨額	35,086		35,566
其他資產	99,013		91,113
總資產	$	1,376,509	$	1,373,735
負債和權益（赤字）
流動負債：
應付賬款	$	64,674	$	45,051
應計負債	160,217		172,105


流動負債總額	224,891		217,156
非流動負債：
遞延所得税負債	—		829
長期債務	1,373,422		1,371,039
其他長期負債	91,294		91,961

承付款和或有開支（注12）

股東權益（赤字）：
普通股，$0.01 面值， 250,000,000 已授權的股份， 78,136,144 已發行和 64,594,260 出類拔萃而且 78,136,144 已發行和 64,415,861 分別表現出色	785		785
庫存股，按成本計算， 13,541,884 股票和 13,720,283 分別是股票	(552,651)		(556,888)
額外的實收資本	490,507		485,452
留存赤字	(256,949)		(233,790)
累計其他綜合收益（虧損），淨額	5,210		(2,993)
股東赤字總額	(313,098)		(307,434)

非控股權益	—		184
赤字總額	(313,098)		(307,250)
負債和權益總額（赤字）	$	1,376,509	$	1,373,735

隨附的附註是這些未經審計的中期簡明合併財務報表的組成部分。

SEMTECH 公司和子公司

股東權益合併報表（赤字）

（以千計，共享數據除外）

（未經審計）


	截至2024年4月28日的三個月
	普通股									累計其他綜合收益（虧損），淨額
	已發行股票數量	金額		按成本計算的國庫股		額外的實收資本		留存收益（赤字）				股東權益（赤字）		非控股權益		權益總額（赤字）
2024 年 1 月 28 日的餘額	64,415,861	$	785	$	(556,888)	$	485,452	$	(233,790)	$	(2,993)	$	(307,434)	$	184	$	(307,250)

淨虧損	—	—		—		—		(23,159)		—		(23,159)		—		(23,159)
其他綜合收入	—	—		—		—		—		8,203		8,203		—		8,203
合併子公司清算後向外部權益分配	—	—		—		—		—		—		—		(184)		(184)


基於股份的薪酬	—	—		—		11,482		—		—		11,482		—		11,482

重新發行庫存股以結算基於股份的獎勵	178,399	—		4,237		(6,427)		—		—		(2,190)		—		(2,190)
2024 年 4 月 28 日的餘額	64,594,260	$	785	$	(552,651)	$	490,507	$	(256,949)	$	5,210	$	(313,098)	$	—	$	(313,098)


	截至 2023 年 4 月 30 日的三個月
	普通股									累計其他綜合收益（虧損），淨額
	已發行股票數量	金額		按成本計算的國庫股		額外的實收資本		留存收益（赤字）				股東權益（赤字）		非控股權益		權益總額（赤字）
截至2023年1月29日的餘額	63,870,581	$	785	$	(577,907)	$	471,374	$	858,240	$	3,360	$	755,852	$	183	$	756,035
淨虧損	—	—		—		—		(29,415)		—		(29,415)		(2)		(29,417)
其他綜合損失	—	—		—		—		—		(2,624)		(2,624)		—		(2,624)



基於股份的薪酬	—	—		—		10,820		—		—		10,820		—		10,820

重新發行庫存股以結算基於股份的獎勵	87,167	—		2,590		(4,195)		—		—		(1,605)		—		(1,605)
截至2023年4月30日的餘額	63,957,748	$	785	$	(575,317)	$	477,999	$	828,825	$	736	$	733,028	$	181	$	733,209

隨附的附註是這些未經審計的中期簡明合併財務報表的組成部分。

SEMTECH 公司和子公司

簡明的合併現金流量表

（以千計）

（未經審計）


	三個月已結束
	2024年4月28日		2023年4月30日
來自經營活動的現金流：
淨虧損	$	(23,159)	$	(29,417)
為將淨虧損與經營活動提供的淨現金（用於）進行核對而進行的調整：
折舊和攤銷	10,504		24,523
使用權資產的攤銷	1,431		1,635

投資減值和信用損失準備金，淨額	1,109		33



遞延融資成本的增加	2,379		1,414

遞延所得税	(884)		(3,337)
基於股份的薪酬	15,234		8,404
處置業務和資產的損失	64		19
權益法（收益）虧損	(50)		7
出售投資的收益	(277)		—


企業擁有的人壽保險，淨額	695		1,445

資產和負債的變化：
應收賬款，淨額	(19,613)		16,449
庫存	(3,632)		(5,700)
其他資產	13,610		(14,430)
應付賬款	19,053		(17,644)
應計負債	(14,260)		(71,809)

其他負債	(2,293)		(1,579)
用於經營活動的淨現金	(89)		(89,987)
來自投資活動的現金流：


購買不動產、廠房和設備	(1,334)		(13,977)
出售投資的收益	2,650		—
購買投資	—		(430)
購買無形資產	(1,326)		—


企業擁有的人壽保險的收益	1,801		—



由（用於）投資活動提供的淨現金	1,791		(14,407)
來自融資活動的現金流：
循環信貸額度的收益	—		40,0000







遞延融資成本	(824)		(4,667)

基於員工股份的薪酬工資税的支付	(2,425)		(1,605)
行使股票期權的收益	235		—

對非控股權益的分配	(184)		—
融資活動提供的（用於）淨現金	(3,198)		33,728
外匯匯率變動對現金和現金等價物的影響	(312)		(646)
現金和現金等價物的淨減少	(1,808)		(71,312)
期初的現金和現金等價物	128,585		235,510
期末的現金和現金等價物	$	126,777	$	164,198
現金流信息的補充披露：
已付利息	$	17,147	$	17,117
繳納的所得税	$	2,769	$	8,662
非現金投資和融資活動：
與資本支出相關的應付賬款	$	331	$	3,664

隨附的附註是這些未經審計的中期簡明合併財務報表的組成部分。

SEMTECH 公司和子公司

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

注意事項 1：演示的組織和依據

業務性質

Semtech Corporation（連同其合併子公司，“公司” 或 “Semtech”）是一家高性能半導體、物聯網（“IoT”）系統和雲連接服務提供商。公司硅解決方案的最終客户主要是生產和銷售技術解決方案的原始設備製造商。該公司的物聯網模塊、路由器、網關和託管連接解決方案運送給物聯網設備製造商和企業，為終端設備提供物聯網連接。

該公司設計、開發、製造和銷售用於商業應用的各種產品，其中大部分銷往基礎設施、高端消費品和工業終端市場。

演示基礎

該公司以52周和53周為基礎公佈業績，並在1月的最後一個星期日結束其財年。其他季度通常在四月、七月和十月的最後一個星期日結束。除了 53 周的第四季度的 14 週期外，所有季度均為 13 周。2025年和2024財年的第一季度各由13周組成。

整合原則

隨附的未經審計的中期簡明合併財務報表包括公司及其控股子公司的賬目，是根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制的，與公司截至2024年1月28日財年的10-K表年度報告（“年度報告”）中包含的經審計的合併財務報表相同。本文將公司的未經審計的中期簡明合併運營報表稱為 “運營報表”，本文將公司的未經審計的中期簡明合併資產負債表稱為 “資產負債表”，公司未經審計的中期簡明合併現金流量表在此稱為 “現金流量表”。公司認為，這些未經審計的中期簡明合併財務報表包含所有必要的調整（包括正常的經常性調整），這些調整是在所有重大方面公允列報公司在所列中期的財務狀況和經營業績。所有公司間餘額均已清除。由於未經審計的中期簡明合併財務報表不包括GAAP要求的全套合併財務報表的所有信息和附註，因此應將其與公司年度報告中包含的經審計的合併財務報表和附註一起閲讀。不應將這些未經審計的中期簡明合併財務報表中報告的業績視為未來任何時期或全年的預期業績的指標。

估算值的使用

根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。

改敍

在2024財年第三季度，公司將運營報表中 “總運營支出，淨額” 中 “銷售、一般和管理” 以及 “產品開發和工程” 中包含的重組成本重新歸類為在 “重組” 中單獨列報的運營報表中 “總運營支出，淨額”。這是事後適用的，導致了美元的重新分類0.3 截至2023年4月30日的三個月，來自 “銷售、一般和管理” 的重組成本為百萬美元，以及美元1.2 截至2023年4月30日的三個月，運營報表中從 “產品開發和工程” 到 “重組” 的重組成本為百萬美元。這種重新分類並未影響公司任何歷史時期的毛利、營業收入、淨收益或每股收益，也沒有影響資產負債表或現金流量表。

流動性

隨附的未經審計的中期簡明合併財務報表是假設公司將繼續作為持續經營企業編制的，該財務報表考慮在正常業務過程中變現資產和清償負債。管理層評估了總體上是否存在任何條件和事件，使人們對公司在隨附的未經審計的中期簡明合併財務報表發佈後的未來十二個月內繼續作為持續經營企業的能力產生了重大懷疑。

公司信貸協議（定義見附註9，長期債務）中財務契約的遵守情況按季度進行衡量，不滿足契約要求將構成信貸協議下的違約事件。由於對公司運營、行業、財務狀況、業績、經營業績和流動性的預測和預測存在風險和不確定性，公司在隨附的未經審計的中期簡明合併財務報表發佈後的未來十二個月內可能無法遵守財務契約，如果發生這種不合規行為，將使人們對公司繼續作為持續經營企業的能力產生重大懷疑。如果發生違約事件，而公司無法獲得必要的豁免或修改，則必要的貸款機構可以選擇宣佈所有未償借款，以及應計和未付利息以及其他應付的款項，立即到期並支付。此外，如果發生違約事件，貸款人將有權使用為擔保該債務而向他們提供的抵押品提起訴訟。如果加速償還信貸協議下的債務，公司的資產可能不足以全額償還因加速而可能到期的債務。公司可以按現行市場利率尋求替代融資，也可以通過發行股權或債務證券籌集額外資金；但是，這可能不符合對公司有利的條件，或者根本不可用。

截至2024年4月28日，公司遵守了信貸協議中的財務條款。為了應對不利的市場需求狀況，公司已採取行動減少開支並保持對財務承諾的遵守。在2024財年第三季度，公司簽訂了第三修正案（定義見附註9，長期債務），以延長和暫時擴大信貸協議下的財務契約減免。

根據公司目前的財務預測，管理層認為公司將繼續遵守其財務契約以及公司循環信貸額度（定義見附註9，長期債務）下的現有現金、預計運營現金流和可用借貸能力足以滿足其在隨附的未經審計的中期簡明合併財務報表發佈後的未來十二個月內的運營需求、負債和承諾。

最近的會計公告

2023年12月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了《2023-09年會計準則更新》（“ASU”），《所得税（主題740）：所得税披露的改進》，要求公共企業實體披露足夠的信息，使財務報表的用户能夠了解導致有效税率和法定税率之間差異的因素的性質和規模。本更新中的修正案規定，企業實體披露 (1) 使用百分比和金額的表格所得税税率對賬表，(2) 單獨披露任何等於或大於所得税前持續經營收入（虧損）乘以適用的法定所得税税率計算出的金額的5％的個人對賬項目，並對某些重要項目進行分類，以及 (3) 已繳所得税金額（扣除收到的退款）按聯邦、州和外國分列司法管轄區，包括單獨披露佔所得税總額5％以上的任何個別司法管轄區。修正案對公司自2024年12月15日之後的財政年度生效。允許提前通過修正案，各實體可以預期地適用修正案，也可以選擇追溯性申請。該公司目前正在評估該指引對其合併財務報表中披露的影響。

2023年11月，財務會計準則委員會發布了ASU 2023-07《分部報告（主題280）：改進應申報板塊披露》，以改善應申報分部的披露要求，主要是通過加強對重大分部支出的披露。此外，修正案加強了中期披露要求，明確了實體可以披露多個分部損益衡量標準的情況，為擁有單一可報告分部的實體提供了新的分部披露要求，幷包含了其他披露要求。修正案要求追溯適用於提交的所有期限。修正案在2023年12月15日之後開始的財政年度內對公司生效，以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期，允許提前採用。該公司目前正在評估該指引對其合併財務報表中披露的影響。

注意事項 2：收購

收購 Sierra Wireless, Inc

2023年1月12日（“收購日期”），公司以全現金交易完成了對Sierra Wireless, Inc.（“Sierra Wireless”）所有已發行和流通普通股的收購，總收購對價約為美元1.3十億（“塞拉利昂無線收購”）。自收購之日起，Sierra Wireless的運營業績已包含在運營報表中。

根據會計準則編纂（“ASC”）805 “企業合併”，該交易被記作企業合併。Sierra無線收購的收購價格分配已在2024財年第三季度完成。收購的無形資產的公允價值是根據公司認為合理的估計和假設確定的。在2023財年第四季度，初步商譽餘額為美元931.4對於轉讓的對價超過所收購淨資產的部分，確認了百萬美元，這代表了合併後的公司和員工隊伍的預期收入和成本協同效應。在2024財年的前三個季度，公司完成了與可識別的無形資產、庫存、不動產、廠房和設備、基於收入和非收入的税收、法律事務以及其他資產和負債相關的計量期調整，這些調整的記錄反映了截至收購之日存在的事實和情況。這些調整使商譽餘額增加了美元23.9百萬到美元955.3百萬。在2024財年，公司還最終確定了與Sierra Wireless收購相關的申報單位，並完成了對這些申報單位商譽餘額的分配。

下表根據估值和管理層的估計，列出了收購之日假設的資產和負債的公允價值：


（以千計）	截至收購之日確認的金額（最初報告）		測量週期調整		截至收購之日確認的金額（經調整）
總收購價格對價，扣除收購的現金 $68,794	$	1,240,757			$	1,240,757
資產：
應收賬款，淨額	92,633		—		92,633
庫存	96,339		(1,899)		94,440
其他流動資產	72,724		5,003		77,727
不動產、廠房和設備	29,086		(2628)		26,458
無形資產	214,780		—		214,780
預付税款	3,001		—		3,001
遞延所得税資產	22,595		285		22,880
其他資產	14,878		—		14,878
負債：
應付賬款	50,413		210		50,623
應計負債	148,654		26,232		174,886
遞延所得税負債	4,824		350		5,174
其他長期負債	32,785		(2,106)		30,679
收購的淨資產，不包括商譽	$	309,360	$	(23,925)	$	285,435
善意	$	931,397	$	23,925	$	955,322

下表彙總了Sierra Wireless未經審計的預計合併經營業績，就好像Sierra無線收購已於2021年2月1日（2022財年的第一天）完成一樣：


	三個月已結束
	2022年5月1日
（以千計）	（未經審計）
總收入	$	375,106
淨虧損	$	(396)

所提供的未經審計的預計信息並不表示如果在本期初完成收購本來可以取得的結果，也不能表明未來可能出現的結果。預計調整基於現有信息和公司認為合理的某些假設。未經審計的預計信息不包括對任何重組活動、運營效率或成本節省的任何調整。該公司於一月份的最後一個星期日結束其財政年度。在交易之前，Sierra Wireless的財政年度於12月31日結束。為了遵守美國證券交易委員會針對不同財政年度結束時間的公司的規章制度，編制了合併財務信息的期限，期限最多相差一個月。

注3：損失每股

每股基本虧損和攤薄虧損的計算方法如下：


	三個月已結束
（以千計，每股數據除外）	2024年4月28日		2023年4月30日
歸屬於普通股股東的淨虧損	$	(23,159)	$	(29,415)

加權平均流通股——基本	64,509		63,924


加權平均流通股——攤薄	64,509		63,924

每股虧損：
基本	$	(0.36)	$	(0.46)
稀釋	$	(0.36)	$	(0.46)

上述計算中未包含的反稀釋股票：
基於股份的薪酬	1,190		2,129

認股權證	8,573		8,573
反攤薄股票總額	9,763		10,702

每股基本收益或虧損的計算方法是，普通股股東可獲得的收入或虧損除以報告期內已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益或虧損包括假定行使不合格股票期權後可發行的增量股票，以及在滿足某些條件的情況下歸屬限制性股票單位、市場條件限制性股票單位和基於財務指標的限制性股票單位，但不包括此類具有反稀釋作用的增量股份。由於公司在截至2024年4月28日的三個月中出現淨虧損，所有股票標的股票期權和限制性股票單位均被視為反稀釋股票。

認股權證（定義見附註9，長期債務）的任何稀釋效應均使用國庫股票法計算。在截至2024年4月28日的三個月中，認股權證被排除在攤薄後的已發行股票中，因為行使價超過了報告期內公司普通股的平均市場價格以及該報告期的淨虧損所致。

注意事項 4：基於股份的薪酬

財務報表的影響和列報

税前基於股份的薪酬已包含在運營報表中，如下所示：


	三個月已結束
（以千計）	2024年4月28日		2023年4月30日
銷售成本	$	682	$	363
銷售、一般和管理	11,391		4,502
產品開發和工程	3,161		3,539
基於股份的薪酬總額	$	15,234	$	8,404

限制性股票單位、員工

公司向某些員工發放限制性股票單位，其中一部分預計將以公司普通股結算，一部分預計將以現金結算。以股票結算的限制性股票單位記作權益。這些獎勵的授予日期等於計量日期，根據授予日公司普通股的公允價值進行估值，並在必要的歸屬期內（通常介於 1 和 4 年）。以現金結算的限制性股票單位記作負債，獎勵的價值在每個報告期結束時重新計量，直到必要的歸屬期結束時結算（通常）。 3 年）。在截至2024年4月28日的三個月中，公司向某些員工發放了補助 653,501 以股票結算的限制性股票單位，授予日加權平均公允價值為美元24.33。

限制性股票單位、非僱員董事

公司維持一項薪酬計劃，根據該計劃，向未受僱於公司或其任何子公司的公司董事發放限制性股票單位。根據公司的董事薪酬計劃，根據該計劃授予的限制性股票單位的一部分將以現金結算，一部分將以公司普通股結算。根據該計劃授予的限制性股票單位通常計劃在（i）授予日後一年或（ii）授予後公司首次股東年會的前一天歸屬，以較早者為準。該計劃下限制性股票單位獎勵中以現金結算的部分將在獲得該獎勵的董事離職時結算，但須視歸屬情況而定。該計劃下的限制性股票單位獎勵中以股票結算的部分將在歸屬後立即結算，但須視歸屬情況而定。在截至2024年4月28日的三個月中，公司沒有向非僱員董事發放任何限制性股票單位獎勵。

以現金結算的限制性股票單位記作負債。這些獎勵通常要等到非僱員董事離職後才能結算。在每個報告期結束時，將重新計量未歸屬和既得但未結算的賠償金的價值，直至結算。截至2024年4月28日，受現金結算的限制性股票單位獎勵的既得但未結算的股票總數為 230,231 與這些賠償相關的負債為 $8.1百萬，其中 $3.2與目前為公司提供短期非僱員諮詢服務的兩名前非僱員董事有關的 “應計負債” 中包含了百萬美元。剩下的 $4.9截至2024年4月28日，資產負債表中的 “其他長期負債” 中包括了百萬美元。截至2024年1月28日，受現金結算的限制性股票單位獎勵的既得但未結算的股票總數為 230,231 與這些賠償相關的負債為 $4.4百萬，其中 $1.8與目前為公司提供短期非僱員諮詢服務的兩名前非僱員董事有關的 “應計負債” 中包含了百萬美元。剩下的 $2.6截至2024年1月28日，資產負債表中的 “其他長期負債” 中包括了百萬美元。

市場狀況限制性股票單位、員工

在2022財年，公司批准了 54,928 將股票單位限制為公司的某些高管，這些高管預先設定的市場條件決定了最終歸屬的股票數量。這些市場狀況限制性股票單位獎勵（“市場狀況獎勵”）有資格在自2021年3月9日開始至2024年3月5日結束的期內（“業績期”）進行歸屬，具體如下：如果在任何連續的時間內，市場狀況獎勵所涵蓋的限制性股票單位將歸屬 30 在業績期內開始和結束的交易日期間，公司普通股的平均每股收盤價等於或超過美元95.00。使用蒙特卡羅模擬模型對截至授予之日的市場狀況獎勵進行了估值，費用在必要的服務期內按直線方式確認，並根據任何實際沒收情況進行了調整。2022財年授予的每單位獎勵的授予日公允價值為美元49.55。在 2024 和 2023 財年中， 18,309 和 14,084由於某些官員被解僱，市場狀況獎勵分別被沒收。在2025財年的第一季度，業績期結束，剩餘的業績期 22,535 由於未達到目標成就水平，市場狀況獎勵被取消。

注意事項 5：可供出售證券

下表彙總了公司可供出售證券的價值：


	2024年4月28日						2024 年 1 月 28 日
（以千計）	公允價值		攤銷成本		格羅斯未實現虧損		公允價值		攤銷成本		格羅斯未實現虧損
可轉換債務投資	$	12,092	$	14,101	$	(2,009)	$	12,117	$	14,454	$	(2,337)
可供出售證券總數	$	12,092	$	14,101	$	(2,009)	$	12,117	$	14,454	$	(2,337)

下表彙總了公司可供出售證券的到期日：


	2024年4月28日
（以千計）	公允價值		攤銷成本
1 年以內	$	12,092	$	14,101
1 年到 5 年後	—		—
可供出售證券總數	$	12,092	$	14,101

該公司的可供出售證券包括對私人控股公司發行的可轉換債務工具的投資，按公允價值入賬。有關可供出售證券估值的進一步討論，見附註6 “公允價值計量”。到期日在一年以內的可供出售證券列入 “其他流動資產”，到期日超過一年的可供出售證券包含在資產負債表的 “其他資產” 中。扣除税款的未實現收益或虧損記錄在資產負債表中的 “累計其他綜合收益（虧損）淨額” 中，已實現收益或虧損以及當前的預期信用損失準備金記錄在運營報表的 “非營業收入淨額” 中。

注意事項 6：公允價值測量

以下公允價值層次結構適用於披露用於衡量公允價值的投入，並將投入分為三個層次的優先順序，如下所示：

級別 1-相同資產或負債在活躍市場的報價。

二級——除一級價格之外的可觀察輸入，例如活躍市場中類似資產和負債的報價，或資產或負債可直接或間接觀察到的其他輸入。

第 3 級 — 基於公司自己的假設的不可觀察的輸入，需要管理層做出大量的判斷或估計。

定期按公允價值計量的工具

定期以公允價值計量和記錄的金融資產和負債的公允價值在資產負債表中列報如下：


	2024年4月28日								2024 年 1 月 28 日
（以千計）	總計		（第 1 級）		（第 2 級）		（第 3 級）		總計		（第 1 級）		（第 2 級）		（第 3 級）
金融資產：
利率互換協議	$	19,526	$	—	$	19,526	$	—	$	7,321	$	—	$	7,321	$	—

可轉換債務投資	12,092		—		—		12,092		12,117		—		—		12,117
外幣遠期合約	—		—		—		—		169		—		169		—
金融資產總額	$	31,618	$	—	$	19,526	$	12,092	$	19,607	$	—	$	7,490	$	12,117

金融負債：
利率互換協議	$	—	$	—	$	—	$	—	$	7	$	—	$	7	$	—
外幣遠期合約	28		—		28		—		—		—		—		—

金融負債總額	$	28	$	—	$	28	$	—	$	7	$	—	$	7	$	—

在截至2024年4月28日的三個月中，公司沒有在1級、2級或3級之間轉移金融資產或負債。截至2024年4月28日和2024年1月28日，公司尚未為任何允許進行此類選擇的金融資產和負債選擇公允價值期權。

可轉換債務投資的估值組合使用一系列估算值，這些估算值基於與債務相關的估計折扣現金流和可能轉換為債務的股權的公允價值，所有這些都是三級投入。

下表顯示了截至2024年4月28日的三個月中可轉換債務投資變化的對賬情況：


（以千計）
2024 年 1 月 28 日的餘額	$	12,117

銷售	(222)

應計利息	197

2024 年 4 月 28 日的餘額	$	12,092

利率互換協議使用現成的利率曲線（二級投入）按公允價值衡量。每份協議的公允價值是通過將每次結算的合同利率與遠期利率以及折扣與現值進行比較來確定的。處於收益狀況的合約記錄在資產負債表中的 “其他流動資產” 和 “其他資產” 中，處於虧損狀況的合約的價值記錄在資產負債表的 “應計負債” 和 “其他長期負債” 中。

外幣遠期合約使用現成的外幣遠期和利率曲線（二級輸入）按公允價值計量。每張合約的公允價值是通過將合約利率與遠期利率進行比較並將折扣與現值進行比較來確定的。處於收益狀況的合約記錄在資產負債表的 “其他流動資產” 中，處於虧損狀態的合約的價值記錄在資產負債表的 “應計負債” 中。

有關公司衍生工具的進一步討論，請參閲附註17 “衍生品和套期保值活動”。

未按公允價值記錄的工具

公司的某些金融工具不是按公允價值計量的，而是由於其流動性或短期性質而以接近公允價值的金額入賬。此類金融資產和金融負債包括：現金和現金等價物，包括貨幣市場存款、淨應收賬款、某些其他資產、應付賬款、應計費用、應計人事成本和其他流動負債。公司的循環貸款和定期貸款（定義見附註9，長期債務）按成本入賬，由於債務工具按浮動利率計息，因此成本接近公允價值。2027年票據和2028年票據（定義見附註9，長期債務）按面值扣除未攤銷的債務發行成本入賬，利息支出反映現金券加上資本化發行成本的攤銷。估計的公允價值是根據截至該期間最後一個工作日的2027年票據和2028年票據的實際出價確定的。

下表顯示了2027年票據和2028年票據的賬面價值和公允價值：


		2024年4月28日				2024 年 1 月 28 日
（以千計）	公允價值層次結構	賬面價值		公允價值		賬面價值		公允價值
1.6252027年到期的可轉換優先票據百分比，淨額 (1)	第 2 級	$	311,166	$	347,653	$	310,563	$	262,571
4.002028年到期的可轉換優先票據百分比，淨額 (2)	第 2 級	242,262		437,437		241,829		313,299
扣除債務發行成本後的長期債務總額		$	553,428	$	785,090	$	552,392	$	575,870

(1) 這個 1.625淨額為2027年到期的可轉換優先票據百分比反映在扣除美元之後8.3 百萬和美元8.9 截至2024年4月28日和2024年1月28日，未攤銷的債務發行成本分別為百萬美元。

(2) 這個 4.00淨額為2028年到期的可轉換優先票據的百分比反映在扣除美元后的淨額7.7 百萬和美元8.2 截至2024年4月28日和2024年1月28日，未攤銷的債務發行成本分別為百萬美元。

按非經常性公允價值記錄的資產和負債

當公司確定其無形資產、長期資產和非有價股權證券減值時，將其賬面金額減少至公允價值。

投資減值和信用損失準備金

公司持有至到期債務證券和可供出售債務證券的總信用損失準備金保持不變，為美元4.5 截至 2024 年 4 月 28 日和 2024 年 1 月 28 日，百萬人。在截至2024年4月28日的三個月中，該公司的一項不可出售股權投資記錄了110萬美元的非臨時減值。與公司可供出售債務證券和到期日在一年以內的持有至到期債務證券相關的信用損失準備金包含在 “其他流動資產” 中，到期日超過一年的信用損失準備金包含在資產負債表的 “其他資產” 中。

注意事項 7：庫存

由物料、物料開銷、人工和製造間接費用組成的庫存按成本（先入先出）或可變現淨值中較低者列報並由以下內容組成：


（以千計）	2024年4月28日		2024 年 1 月 28 日
原材料和電子元器件	$	58,025	$	46,425
工作進行中	75,294		69,404
成品	15,222		29,163
庫存總額	$	148,541	$	144,992

注意事項 8：商譽和無形資產

善意

按適用運營部門劃分的賬面商譽賬面金額如下：


（以千計）	信號完整性		模擬混合信號和無線		物聯網系統和連接		總計
2024 年 1 月 28 日的餘額	$	267,205	$	83,101	$	190,921	$	541,227



累積翻譯調整	—		—		(304)		(304)

2024 年 4 月 28 日的餘額	$	267,205	$	83,101	$	190,617	$	540,923

在2025財年第一季度，由於組織重組，該公司將物聯網系統運營部門和物聯網互聯服務運營部門合併為新成立的物聯網系統和連接運營部門。報告單位沒有變化。有關公司運營部門的進一步討論，請參閲附註15 “分部信息”。

商譽不攤銷，而是在每個財年的第四季度使用定性或定量評估在報告單位層面進行減值測試，每當事件或情況變化表明賬面價值可能無法收回時，都會進行減值測試。商譽減值是通過將申報單位的賬面金額（包括商譽）與申報單位的公允市場價值進行比較來衡量的。截至2024年4月28日，沒有跡象表明公司的商譽餘額出現減值。

已購資產和其他無形資產

下表列出了公司因業務收購而產生的有限壽命無形資產，這些資產將在其預計使用壽命內攤銷：


		2024年4月28日
（以千計，估計的使用壽命除外）	估計的有用生活	格羅斯攜帶金額		累積的攤銷		累計減值		淨負載金額
核心技術	1-8 年份	$	154,683	$	(37,186)	$	(91,792)	$	25,705
客户關係	1-10 年份	52,061		(13,310)		(34,777)		3,974
商標名稱	2-10 年份	9000		(2,893)		(4,816)		1,291

有限壽命無形資產總額		$	215,744	$	(53,389)	$	(131,385)	$	30,970

		2024 年 1 月 28 日
（以千計，估計的使用壽命除外）	估計的有用生活	格羅斯攜帶金額		累積的攤銷		累計減值		淨負載金額
核心技術	1-8 年份	$	154,985	$	(35,130)	$	(91,792)	$	28,063
客户關係	1-10 年份	52,272		(13,391)		(34,777)		4,104
商標名稱	2-10 年份	9000		(2,700)		(4,816)		1,484

有限壽命無形資產總額		$	216,257	$	(51,221)	$	(131,385)	$	33,651

有限壽命無形資產的攤銷費用如下：


	三個月已結束
（以千計）	2024年4月28日		2023年4月30日
核心技術	$	2,281	$	10,855
客户關係	114		4,090
商標名稱	193		792
攤銷費用總額	$	2,588	$	15,737

與核心技術相關的有限壽命無形資產的攤銷費用記錄在運營報表中 “總銷售成本” 中的 “收購技術的攤銷” 中，與客户關係和商品名稱相關的有限壽命無形資產的攤銷費用記錄在運營報表中 “總運營費用，淨額” 中的 “無形攤銷” 中。

有限壽命無形資產的未來攤銷費用預計如下：


（以千計）	核心技術		客户關係		商標名稱		總計
2025 年（剩餘九個月）	$	6,817	$	342	$	233	$	7,392
2026	8,594		456		133		9,183
2027	3,703		456		133		4,292
2028	3,546		456		133		4,135
2029	3,045		382		133		3,560
此後	—		1,882		526		2,408
預期攤銷費用總額	$	25,705	$	3,974	$	1,291	$	30,970

資產負債表中的 “其他淨無形資產” 中還有壽命有限的無形資產，將在投入使用時攤銷。下表列出了公司尚未投入使用的有限壽命無形資產：


（以千計）	資本化開發成本		軟件許可		總計
截至 2024 年 1 月 28 日的價值	$	1,000	$	915	$	1,915
補充	451		1,750		2,201

截至 2024 年 4 月 28 日的價值	$	1,451	$	2,665	$	4,116

注意事項 9：長期債務

長期債務和本期利率如下：


（以千計，百分比除外）	2024年4月28日			2024 年 1 月 28 日
循環貸款	$	215,000		$	215,000
定期貸款	622,625			622,625
1.6252027年到期的可轉換優先票據百分比	319,500			319,500
4.002028年到期的可轉換優先票據百分比	250,000			250,000
債務總額	$	1,407,125		$	1,407,125

債務發行成本	(33,703)			(36,086)
扣除債務發行成本後的長期債務總額	$	1,373,422		$	1,371,039
加權平均有效利率 (1)	5.86		%	5.86		%

(1) 循環貸款和定期貸款（定義見下文）根據調整後的定期SOFR或基準利率（定義見信貸協議）按浮動利率計息，由公司選擇，外加因公司合併槓桿率而變化的適用利潤。在2024財年第一季度，公司與一家公司簽訂了利率互換協議 2.75 為期一年，以對衝美元利息支付的可變性150.0 百萬美元的定期貸款未償債務，固定定期SOFR利率為 3.58%，外加基於公司合併槓桿率的可變利潤率和利差。在2023財年第四季度，公司與一家公司簽訂了利率互換協議 5 為期一年，以對衝美元利息支付的可變性450.0百萬美元的定期貸款未償債務，固定定期SOFR利率為 3.44%，外加基於公司合併槓桿率的可變利潤率和利差。截至2024年4月28日，實際利率為加權平均利率，代表 (a) 循環貸款的利息，浮動SOFR利率為 5.32% 加上保證金和點差 3.86%（總浮動利率為 9.18%)，(b) 美元的利息450.0定期貸款的未償債務中的百萬美元，固定SOFR利率為 3.44% 加上保證金和點差 3.85%（總固定利率為 7.29%)，(c) 美元的利息150.0定期貸款的未償債務中的百萬美元，固定SOFR利率為 3.58% 加上保證金和點差 3.85%（總固定利率為 7.43%)，(d) 定期貸款剩餘未償債務的利息，浮動SOFR利率為 5.32% 加上保證金和點差 3.85%（總浮動利率為 9.17%)，(e) 2027年未償還票據的利息，固定利率為 1.625百分比，以及（f）2028年未償還票據的利息，固定利率為 4.00%。截至2024年1月28日，有效利率為加權平均利率，代表 (a) 循環貸款的利息，浮動SOFR利率為 5.34% 加上保證金和點差 3.86%（總浮動利率為 9.20%) (b) 美元的利息450.0定期貸款的未償債務中的百萬美元，固定SOFR利率為 3.44% 加上保證金和點差 3.85%（總固定利率為 7.29%)，(c) 美元的利息150.0 定期貸款的未償債務中的百萬美元，固定SOFR利率為 3.58% 加上保證金和點差 3.85%（總固定利率為 7.43%)，(d) 定期貸款剩餘未償債務的利息，浮動SOFR利率為 5.34% 加上保證金和點差 3.85%（總浮動利率為 9.19%)，(e) 2027年未償還票據的利息，固定利率為 1.625百分比，以及（f）2028年未償還票據的利息，固定利率為 4.00%.

信貸協議

2019年11月7日，我們以某些國內子公司作為擔保人，與貸款方以及作為行政代理人、週轉貸款人和信用證發行人的美國滙豐銀行全國協會（“滙豐銀行”）簽訂了信貸協議。2022年9月26日（“第三次重報生效日期”），公司與貸款方簽訂了第三份經修訂和重述的信貸協議（不時修訂、重述、補充或以其他方式修改，即 “信貸協議”），滙豐銀行作為辭職管理代理人，北美摩根大通銀行（“JPM”）作為繼任行政代理人、搖擺貸款人和信用證發行人。重訂的信貸協議與2023年1月12日Sierra Wireless收購的完成基本同時簽訂，其目的除其他外，是（i）延長美元的到期日405.0百萬美元600.0從2024年11月7日到2028年1月12日，本金總額為百萬美元，（ii）規定公司於2023年1月12日產生的定期貸款（“定期貸款”），本金總額為美元895.0百萬美元，用於為Sierra Wireless收購的部分現金對價提供資金，（iii）規定摩根大通於2023年1月12日根據信貸協議接替滙豐銀行擔任行政代理人和抵押代理人，（iv）修改信貸協議中規定的最大合併槓桿率協議，（v）用調整後的SOFR取代倫敦銀行同業拆借利率，（vi）根據重述的信貸協議進行某些其他修改，包括相應的修改與定期貸款機制的設立息息相關。

第三修正案（定義和描述見下文）生效後，信貸協議（“循環信貸額度”）下的循環信貸額度（“循環信貸額度”）的借款能力為美元500.0 百萬，其中 $162.5 百萬美元計劃於2024年11月7日到期，美元337.5 百萬美元計劃於2028年1月12日到期，定期貸款計劃於2028年1月12日到期（在某些情況下，春季到期時間可能更早）。

截至 2024 年 4 月 28 日，該公司有 $622.6 定期貸款下未償還的百萬美元和美元215.0 循環信貸額度下未償還的百萬美元, 該機制的可用未動用借款能力為美元282.2百萬，受淨槓桿限制和先例慣例條件的約束，包括陳述和擔保的準確性以及不存在違約情況。

最高 $40.0百萬的循環信貸額度可用於獲得信用證, 最高可達 $25.0百萬美元的循環信貸額度可用於獲得週轉額度貸款, 最高可達 $75.0百萬的循環信貸額度可用於以美元以外的某些貨幣（“替代貨幣”）獲得循環貸款和信用證。

公司可將循環信貸額度的收益用於資本支出、允許的收購、允許的分紅、營運資金和一般公司用途。

2023年2月24日，公司簽訂了信貸協議的第一修正案（“第一修正案”），其目的是（i）提高信貸協議中規定的某些測試期的最大合併槓桿率協議，（ii）降低信貸協議中規定的某些測試期的最低合併利息覆蓋率協議，（iii）規定，在第一修正案規定的金融契約救濟生效期間，（1）定期SOFR貸款的利率差額被視為 2.50% 和 (2) 基本利率（定義見信貸協議）貸款被視為 1.50每年百分比，以及（iv）按照其中規定的方式進行某些其他更改。

2023年6月6日，公司簽訂了信貸協議第二修正案（“第二修正案”），除其他外，其目的是（i）提高信貸協議中規定的和下文所述的某些測試期的最大合併槓桿率協議，（ii）降低信貸協議中規定的某些測試期的最低合併利息覆蓋率協議，（iii）修改契約期間適用於信貸協議下貸款的定價網格其中規定和下文所述的救濟期，(iv)在契約減免期內的某些時期實施最低流動性契約，如下文所述，(v) 將該契約下定期貸款的年度攤還額提高到 7.5在其中規定的某些時期內，每年百分比，（vi）對循環貸款的借款施加 “反現金囤積” 條件，（vii）規定定期貸款和循環貸款的到期日應為該日期 91 如果2027年票據和2028年票據未以其他方式再融資或延長至至少到期日，則在規定的到期日前幾天 91 在定期貸款和循環貸款的規定到期日後幾天，未延期的2027年未償還票據和2028年票據以及某些替代債務的總本金額超過美元50百萬美元且最低流動性條件未得到滿足, (viii) 規定將該項下的循環承付款總額減少美元100百萬，（ix）要求公司任命財務顧問，並（x）對其中規定的強制性預付款（包括強制性預付超額現金流）、抵押條款和契約（包括對債務、留置權、投資和股息等限制性付款）進行某些其他修改。

2023年10月19日，公司簽訂了信貸協議的第三修正案（“第三修正案”），其目的是（i）將財務契約救濟期延長一年至2026年4月30日，（ii）提高第三修正案中規定的某些測試期的最大合併槓桿率協議，（iii）降低第三修正案中規定的某些測試期的最低合併利息覆蓋率協議修正和 (iv) 按照其中規定的方式進行某些其他更改。這些修正案的效果是延長和暫時擴大了先前在第一修正案和第二修正案中規定的信貸協議下的金融契約減免。

根據第二修正案，自2023年6月6日起，根據信貸協議以美元發放的貸款的利息應計利息，年利率等於 (1) (x) 基準利率（定義見信貸協議）加上 (y) 利率不等 0.25% 至 2.75％視公司的合併槓桿率而定（除外，在財務契約減免生效期間（包括根據第三修正案提供的延期契約減免期內），利潤率將不低於 2.25每年百分比）或（2）（x）定期SOFR利率（定義見信貸協議）加上（y）定期貸款的信用利差調整（i）， 0.10％和（ii）用於循環信貸借款， 0.11%， 0.26% 或 0.43分別為一、三和六個月的利息期的百分比，加上 (z) 不等的保證金 1.25% 至 3.75％取決於公司的合併槓桿率（除外，在第三修正案規定的財務契約減免生效期間，利潤率將不低於 3.25每年百分比）（此類利潤率，“適用利潤”）。根據另類貨幣循環信貸額度發放的貸款的利息按年利率累計，等於慣例基準利率（在某些情況下包括信用利差調整）加上適用利潤。

公司在信貸協議下的所有義務均由公司的所有直接和間接國內子公司無條件擔保，某些排除在外的子公司除外，包括但不限於任何主要資產包括非美國子公司的股權或債務的國內子公司、某些非實質性的非全資國內子公司以及根據適用法律被禁止提供擔保或需要政府批准才能提供此類擔保的子公司。公司和擔保人還質押了幾乎所有資產，以擔保信貸協議規定的義務。

循環貸款無需攤還。與第二修正案相關的定期貸款自2023年6月6日起生效，在財務契約減免生效期間（包括在根據第三修正案提供的延長的契約減免期內），按季度等額分期償還第三次重報生效日未償本金總額的1.875％，(y) 否則，按第三次重報未償本金總額的1.25％按季度等額分期償還生效日期，餘額在到期時到期。在某些情況下，除了慣常的 “破損成本” 外，公司可以隨時不時地自願預付借款，不收取任何溢價或罰款。在2024財年的第三季度，該公司

賺了 $250與第三修正案相關的定期貸款的預付額為100萬英鎊，之後定期貸款沒有剩餘的預定攤還款。

信貸協議包含慣例陳述和擔保，以及肯定和否定承諾，包括限制公司承擔債務、設定資產留置權、進行某些基本的公司變革、進行投資、回購股票、支付股息或進行類似分配、參與某些關聯交易或簽訂限制公司設定留置權、支付股息或償還貸款的能力的協議。此外，公司必須遵守財務契約，在第三修正案生效後，財務契約如下（在每種情況下，在契約救濟期內）：

•維持截至每個財政季度最後一天確定的最大合併槓桿比率（i） 8.17 截至2023年10月31日左右的財季為1.00，(ii) 10.27 截至2024年1月31日左右的財政季度至1.00，（iii） 10.21 截至2024年4月30日左右的財季為1.00，(iv) 9.93 截至2024年7月31日左右的財季為1.00，（v） 8.42 截至2024年10月31日左右的財季為1.00，(vi) 7.68 截至2025年1月31日左右的財政季度至1.00，（vii）） 6.75 截至2025年4月30日左右的財政季度至1.00，（viii） 6.28 截至2025年7月31日左右的財政季度至1.00，（ix） 5.81 截至2025年10月31日左右的財季為1.00，（x） 5.30 截至2026年1月31日左右的財政季度為1.00，以及（xi） 3.75 截至2026年4月30日左右的財政季度及之後的每個財政季度均為1.00，可能會上調至 4.25 在構成信貸協議下 “重大收購” 的允許收購完成之日或之後結束的連續四個財政季度為1.00，但須滿足某些條件；

•維持截至每個財政季度最後一天確定的最低合併利息支出覆蓋率（i） 1.66 截至2023年10月31日左右的財季為1.00，(ii) 1.40 截至2024年1月31日左右的財政季度至1.00，（iii） 1.37 截至2024年4月30日左右的財季為1.00，(iv) 1.41 截至2024年7月31日左右的財季為1.00，（v） 1.73 截至2024年10月31日左右的財季為1.00，(vi) 1.90 截至2025年1月31日左右的財政季度至1.00，（vii） 2.14 截至2025年4月30日左右的財政季度至1.00，（viii） 2.37 截至2025年7月31日左右的財政季度至1.00，（ix） 2.68 截至2025年10月31日左右的財季為1.00，（x） 3.01 截至2026年1月31日左右的財政季度為1.00，以及（xi） 3.50 截至2026年4月30日左右的財政季度及其後的每個財政季度均為1.00；以及

•在2025年1月31日之前，維持最低合併流動性（詳見信貸協議，但不包括計劃於2024年到期的循環信貸承諾）為美元150截至公司每個月度會計期的最後一天，百萬美元。

第三修正案規定的契約救濟期終止後，上述槓桿和利息支出保險財務契約的比率水平將按照信貸協議的規定逐步提高，流動性契約將不再適用。

槓桿率和利息支出承保範圍財務承諾的遵守情況是根據公司最近四個季度的業績每季度衡量的，流動性契約的遵守情況是從每個月度會計期的最後一天開始衡量的。截至2024年4月28日，公司遵守了信貸協議中的財務契約。有關遵守財務契約的更多信息，請參閲附註1 “組織和列報基礎” 中的 “流動性”。

信貸協議還包含與違約事件有關的習慣條款。如果發生任何違約事件，則可以宣佈信貸協議下的債務到期應付，在向我們發出書面通知後終止，並且可能要求現有的信用證以現金抵押。

在2024財年第一季度，公司與一家公司簽訂了利率互換協議 2.75 為期一年，以對衝美元利息支付的可變性150.0 百萬美元的定期貸款未償債務，定期SOFR利率為 3.58%，外加基於公司合併槓桿率的可變利潤率和利差。

在2023財年第四季度，公司與一家公司簽訂了利率互換協議 5 為期一年，以對衝美元利息支付的可變性450.0 百萬美元的定期貸款未償債務，定期SOFR利率為 3.44%，外加基於公司合併槓桿率的可變利潤率和利差。

2027年到期的可轉換優先票據

2022年10月12日和2022年10月21日，公司發行並出售了美元300.0百萬和美元19.5本金總額分別為 1.625私募2027年到期的可轉換優先票據（“2027年票據”）百分比。2027年票據是根據公司及其附屬擔保方和作為受託人的美國銀行信託公司全國協會於2022年10月12日簽訂的契約（“2027年契約”）發行的。2027年票據由公司當前和未來的每筆直接和間接的全額和間接共同和單獨全額無條件擔保——

擁有的國內子公司，根據其信貸協議為其借款提供擔保。2027年票據的利率為 1.625每年百分比，從 2023 年 5 月 1 日開始，每半年在 5 月 1 日和 11 月 1 日支付。除非提前轉換、兑換或回購，否則2027年票據將於2027年11月1日到期。

2027年票據的初始轉換率為每1,000美元的2027年票據本金為26.8325股公司普通股（相當於初始轉換價格約為美元）37.27 每股）。轉換率可能會在2027年契約中規定的某些事件發生時進行調整，但不會根據應計和未付利息進行調整。此外，在發生整體基本變動（定義見2027年契約）或如果公司發佈銷售價格贖回通知（定義見2027年契約）時，在某些情況下，對於選擇轉換與此類發行相關的2027年票據的持有人，公司將按2027年契約的規定提高多股普通股的轉換率 Whole BoomanceChange 或將其2027年票據兑換（或按2027年契約的規定視為已兑換）視情況而定，與此類銷售價格兑換通知有關。

在2027年7月1日之前的工作日營業結束之前，2027年票據的持有人只能在以下情況下選擇兑換：（1）在截至2023年1月29日的財政季度之後的任何財政季度（且僅限於該財季），前提是公司上次公佈的普通股銷售價格至少為 20 期間內的交易日（無論是否連續） 30 截至前一財季的最後交易日（包括在內）的連續交易日大於或等於 130每個適用交易日轉換價格的百分比；（2）期間五任何一個工作日之後十連續交易日期間，在該期間的每個交易日，根據2027年票據持有人根據2027年契約中描述的程序提出要求而確定的交易價格（定義見2027年契約），在該交易日每1,000美元的2027年票據本金額低於 98公司上次公佈的普通股銷售價格的產品百分比以及每個此類交易日的轉換率；(3) 如果公司在贖回日之前的預定交易日營業結束前的任何時候召集此類2027年票據進行贖回，但僅限於贖回的2027年票據（或2027年契約中規定被視為稱為）的票據；或（4）在贖回發生時 2027 年契約中描述的特定公司活動。截至2024年4月28日，允許2027年票據持有人轉換的所有條件均未得到滿足。無論上述條件如何，2027年7月1日或之後直到2027年票據到期日前第二個預定交易日營業結束，2027年票據的持有人均可轉換其2027年票據的全部或部分股份。轉換後，2027年票據將以現金結算，但不超過待轉換的2027年票據的本金總額，並以現金結算公司普通股或其任何組合，以現金結算，以現金結算，以支付超過2027年轉換票據本金總額的公司轉換義務的剩餘部分（如果有）。

公司不得在2025年11月5日之前兑換2027年票據。公司可以在2025年11月5日當天或之後及之前，根據公司的選擇將2027年票據的全部或任何部分（受下文描述的限制）兑換為現金 61如果公司上次報告的普通股銷售價格至少為，則在到期日之前的第一個預定交易日 130當時有效的轉換價格的百分比 20 任何期間的交易日（無論是否連續） 30 連續交易日期間（包括該期間的最後一個交易日），以公司提供相關銷售價格贖回通知之日之前的交易日結束，包括該交易日的最後一個交易日，贖回價格等於 100待贖回的2027年票據本金的百分比，加上截至但不包括贖回日的應計和未付利息。如果公司贖回的2027年票據少於所有未償還的票據，則至少為美元75.0截至相關的贖回通知日，2027年票據的本金總額必須為百萬美元未償還且不可兑換。2027年票據沒有提供償債基金。

在2027年票據到期日之前發生根本性變化（定義見2027年契約）時，2027年票據的持有人可能會要求公司以等於的價格以現金回購2027年票據的全部或部分股份 100待回購的2027年票據本金的百分比，加上截至但不包括基本變更回購日（定義見2027年契約）的任何應計和未付利息。

可轉換票據對衝交易

2022年10月6日和2022年10月19日，公司與2027年票據的初始購買者之一和另一家金融機構（統稱為 “交易對手”）的關聯公司進行了私下談判的可轉換票據對衝交易（“可轉換票據對衝交易”），根據該交易，公司可以選擇以約美元的價格購買最初作為2027年票據基礎的相同數量的公司普通股37.27 每股調整幅度與2027年票據中的反稀釋調整基本相似。如果不是提前行使，可轉換票據對衝交易將在2027年票據到期時到期。如果根據可轉換票據對衝交易條款衡量的普通股每股市場價格高於最初對應的可轉換票據對衝交易的行使價，預計可轉換票據對衝交易將減少2027年票據轉換後對普通股的潛在稀釋和/或抵消公司需要支付的超過轉換後的2027年票據本金的任何現金支付（視情況而定）到

2027年票據的初始轉換價格，約合美元37.27 普通股的每股。可轉換票據對衝交易是單獨的交易，由公司與每個交易對手達成，不屬於2027年票據條款的一部分。2027年票據的持有人對可轉換票據對衝交易沒有任何權利。該公司使用了大約 $72.6發行2027年票據的淨收益中的100萬美元用於支付可轉換票據對衝交易的費用。可轉換票據對衝交易在資產負債表中記錄在額外的實收資本中，因為根據會計準則編纂（“ASC”）480，這些交易不需要歸類於權益以外的其他實收資本，並且有資格根據ASC 815進行權益分類。

認股權證交易

2022年10月6日和2022年10月19日，公司分別與交易對手進行了私下談判的認股權證交易（“認股權證”），根據該交易，認股權證的持有人可以選擇集體收購，但須進行反稀釋調整，大約 8.6公司普通股的百萬股，初始行使價約為美元51.15 每股。根據《證券法》第4（a）（2）條的規定，經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）的註冊要求豁免，認股權證以私募方式出售給交易對手。如果根據認股權證條款衡量的普通股每股市場價格超過認股權證的行使價，則認股權證可能會對普通股產生稀釋作用，除非公司在某些條件下選擇以現金結算認股權證。認股權證將在2028年2月開始的一段時間內到期。

認股權證是單獨的交易，由公司與每個交易對手達成，不屬於2027年票據條款的一部分。2027年票據的持有人對認股權證沒有任何權利。公司收到的總收益約為 $42.9向交易對手出售認股權證所得的百萬美元。認股權證在資產負債表中記錄在額外的實收資本中，因為根據ASC 480，它們不需要歸類於股權以外，並且符合ASC 815的股票分類資格。

可轉換票據對衝交易和認股權證相結合，旨在將2027年票據轉換期權的行使價從約美元綜合上調37.27 到 $51.15 （將根據管理此類交易的協議條款進行調整），預期結果是減少2027年票據的稀釋效應，以換取淨現金溢價美元29.7百萬。

2028年到期的可轉換優先票據

2023 年 10 月 26 日，公司發行並出售了 $250.0本金總額為百萬美元 4.00私募中2028年到期的可轉換優先票據（“2028年票據”）百分比。2028年票據是根據公司及其附屬擔保方和作為受託人的美國銀行信託公司全國協會於2023年10月26日簽訂的契約（“2028年契約”）發行的。2028年票據由公司當前和未來的每家直接和間接全資國內子公司共同和單獨提供全額和無條件擔保，這些子公司根據其信貸協議為借款提供擔保。2028年票據的利率為 4.00每年百分比，從2024年5月1日開始，每半年在每年的5月1日和11月1日分期支付。除非提前轉換、兑換或回購，否則2028年票據將於2028年11月1日到期。

2028年票據的初始轉換率為每1,000美元的2028年票據本金為49.0810股公司普通股（相當於初始轉換價格約為美元）20.37 每股）。轉換率可能會在2028年契約中規定的某些事件發生時進行調整，但不會根據應計和未付利息進行調整。此外，在發生整體基本變革（定義見2028年契約）或如果公司發佈贖回通知（定義見2028年契約）時，在某些情況下，對於選擇將2028年票據轉換為與此類基本面組合相關的2028年票據的持有人，公司將按2028年契約的規定提高多股普通股的轉換率更改或轉換其2028年票據（或按2028年契約的規定被視為已兑換）的相關票據視情況而定，附上此類贖回通知。

在2028年8月1日之前的工作日營業結束之前，只有在以下情況下，2028年票據才能由持有人選擇兑換：(1) 在截至2024年1月28日的財政季度之後的任何財政季度（僅限該財季），前提是公司上次公佈的普通股銷售價格至少為 20 期間內的交易日（無論是否連續） 30 截至前一財季的最後交易日（包括在內）的連續交易日大於或等於 130每個適用交易日轉換價格的百分比；（2）期間五任何一個工作日之後十連續交易日期間，該期間的每個交易日的交易價格（定義見2028年契約），根據2028年票據持有人根據契約中描述的程序提出的要求而確定，該交易日2028年票據的每1,000美元本金低於該交易日的交易價格（定義見2028年契約） 98公司上次公佈的普通股銷售價格產品的百分比以及每個此類交易日的轉換率；(3) 如果公司在贖回日之前的預定交易日營業結束前的任何時候召集此類2028年票據進行贖回，但僅限於贖回的2028年票據（或視為2028年契約中規定的票據）；或（4）

2028 年契約中描述的特定公司事件的發生。截至2024年4月28日，允許2028年票據持有人轉換的條件之一已經得到滿足。公司普通股的交易價格保持在上方 130適用美元的%20.37 轉換價格至少為 20 期間的交易日 30 連續交易日結束於2024年4月28日（含當日），這使得2028年票據的持有人有權從2024年4月29日至2024年7月26日（截至2024年7月28日的財政季度的最後一個工作日）轉換2028年票據。

此外，在2028年8月1日當天或之後，直到2028年票據到期日之前的第二個預定交易日營業結束，無論上述條件如何，2028年票據的持有人都可以轉換其2028年票據的全部或部分股份。轉換後，2028年票據將以現金結算，不超過待轉換的2028年票據的本金總額，並以現金結算公司普通股或其任何組合，以現金結算，以現金結算，以支付超過2028年轉換票據本金總額的公司轉換義務的剩餘部分（如果有）。

在2026年11月5日之前，公司不得兑換2028年票據。如果公司上次公佈的普通股銷售價格至少為，則公司可以在2026年11月5日當天或之後以及到期日前的第41個預定交易日之前，根據公司的選擇，將2028年票據的全部或任何部分（受下文描述的限制）兑換為現金 130當時有效的轉換價格的百分比 20 任何期間的交易日（無論是否連續） 30 連續交易日期間（包括該期間的最後一個交易日），以公司提供相關銷售價格贖回通知之日之前的交易日結束，包括該交易日的最後一個交易日，贖回價格等於 100待贖回的2028年票據本金的百分比，加上截至但不包括贖回日的應計和未付利息。如果公司贖回的2028年票據少於所有未償還的票據，則至少為美元75.0截至相關的贖回通知日，2028年票據的本金總額必須為百萬美元未償還且不可兑換。2028年票據沒有提供償債基金。

在2028年票據到期日之前發生根本性變化（定義見2028年契約）時，2028年票據的持有人可能會要求公司以等於的價格以現金回購2028年票據的全部或部分股票 100待回購的2028年票據本金的百分比，加上截至但不包括基本變更回購日（定義見2028年契約）的任何應計和未付利息。

利息支出

所列期間的利息支出由以下部分組成：


	三個月已結束
（以千計）	2024年4月28日		2023年4月30日
合同利益	$	23,645	$	21,241
利息互換協議	(2,795)		(2,145)
遞延融資成本的攤銷	2,379		1,414


利息支出總額	$	23,229	$	20,510

截至 2024 年 4 月 28 日和 2024 年 1 月 28 日，有 $2.9在循環信貸額度下的信用證、週轉額度貸款和替代貨幣次級貸款項下未償還的百萬美元。

注意事項 10：所得税

該公司的有效税率與21％的法定聯邦所得税税率不同，這主要是由於收入的區域組合、估值補貼和研發（“研發”）税收抵免的變化。《減税和就業法》要求將2021年12月31日之後的納税年度產生的研發成本資本化，並在五年或十五年內按比例攤銷，以用於税收目的，具體取決於研究活動的開展地點。該公司選擇將全球無形低税收收入（“GILTI”）視為期內成本，GILTI內部研發成本的額外資本化增加了公司的所得税準備金。

2021年12月，經濟合作與發展組織（“經合組織”）發佈了一個框架，對低税司法管轄區產生的收入徵收15％的新的全球最低税（“第二支柱”），公司開展業務的國家的某些政府已經頒佈了當地的第二支柱立法，自2024年1月1日起生效。該公司目前預計第二支柱不會對其所得税準備產生重大影響；但是，經合組織指導方針或解釋的任何未來變化都可能對公司的初步評估產生不利影響。

在2024財年第二季度，公司確定其在美國（“美國”）的遞延所得税淨資產（“DTA”）的使用有限，因此記錄了全額估值補貼準備金。該決定是在評估了有關公司美國淨税收協定可收回性的正面和負面證據後作出的。但是，如果提高了對結轉期內未來應納税所得額的估計，或者如果不再存在以累計虧損為形式的客觀負面證據，並且對公司未來增長預測等主觀證據給予額外權重，則可以調整被認為可實現的DTA金額。

公司使用兩步法來識別和衡量不確定的税收狀況（“UTP”）。第一步是評估税收狀況以供承認，方法是確定現有證據的權重是否表明該狀況在審計中得到維持，包括相關上訴或訴訟程序的解決（如果有）。第二步是將税收優惠衡量為最終結算時可能實現的超過50％的最大金額。

未確認的税收優惠總額（在州項目對聯邦政府產生影響之前）的期初和期末金額的對賬如下：


（以千計）
2024 年 1 月 28 日的餘額	$	36,548
根據與本財年相關的税收狀況增加的税收	341
根據與前一財政年度相關的税收狀況而減少	(272)

2024 年 4 月 28 日的餘額	$	36,617

截至2024年4月28日和2024年1月28日，未確認的税收優惠總額餘額中均包含美元14.6 在考慮任何所需的估值補貼之前，數百萬的淨税收優惠（扣除各州項目的聯邦影響），如果得到確認，將影響有效税率。

UTP的負債在資產負債表中反映如下：


（以千計）	2024年4月28日		2024 年 1 月 28 日
遞延所得税資產-非流動	$	20,623	$	20,519
其他長期負債	14,593		14,632
應計税款總額	$	35,216	$	35,151

公司的政策是將與未確認的税收優惠相關的淨利息和罰款納入運營報表的 “所得税準備金（福利）”。

2013 年（公司 2014 財年）之前的納税年度，通常無需接受美國國税局的審查，但涉及税收屬性的項目已結轉至納税年度，但時效仍未確定。對於美國的州申報表，公司在2012年（公司2013財年）之前的日曆年度，通常無需接受所得税審查。該公司在瑞士擁有大量的税收業務，瑞士的納税申報已在2020財年之前進行了審查。公司還要接受其運營所在的各個外國税務管轄區的例行審查。該公司認為，已經為税務審查可能產生的任何調整做好了充足的準備。但是，無法肯定地預測税務審查的結果。如果公司税務審查中解決的任何問題以不符合公司預期的方式得到解決，則公司可能需要在解決該問題期間調整其所得税準備金。

公司的税前區域收入或虧損和權益法收益或虧損如下：


	三個月已結束
（以千計）	2024年4月28日		2023年4月30日
國內	$	(18,869)	$	(18,841)
國外	(1,384)		(12,986)
總計	$	(20,253)	$	(31,827)

注意 11：租賃

該公司擁有房地產、車輛和辦公設備的經營租約，這些租賃根據ASC 842 “租賃” 進行核算。房地產租賃用於為公司的行政、工程、生產支持和製造活動提供辦公空間。該公司的租約剩餘租賃期限最多約為八年，其中一些包括將租約延長至以下的選項五年, 其中一些包括在規定期限內終止租約的選項一年。

租賃費用的組成部分如下：


	三個月已結束
（以千計）	2024年4月28日		2023年4月30日
運營租賃成本	$	1,889	$	2,149
短期租賃成本	144		609
轉租收入	(155)		(158)
總租賃成本	$	1,878	$	2,600

與租賃有關的補充現金流信息如下：


	三個月已結束
（以千計）	2024年4月28日		2023年4月30日
為計量租賃負債所含金額支付的現金	$	2,083	$	2,181
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產	$	—	$	13


	2024年4月28日
加權平均剩餘租賃期限——經營租約（以年為單位）	5.3
剩餘租賃付款的加權平均折扣率——經營租賃	6.9	%

與租賃有關的補充資產負債表信息如下：



（以千計）	2024年4月28日		2024 年 1 月 28 日
“其他資產” 中的經營租賃使用權資產	$	22,830	$	23,870

“應計負債” 中的經營租賃負債	$	6,275	$	6,560
“其他長期負債” 中的經營租賃負債	20,293		22,033
經營租賃負債總額	$	26,568	$	28,593

截至2024年4月28日的租賃負債的到期日如下：


（以千計）
財政年度結束：
2025 年（剩餘九個月）	$	6,169
2026	6,977
2027	5,155
2028	4,513
2029	3,661
此後	5,738
租賃付款總額	32,213
減去：估算利息	(5,645)
總計	$	26,568

注意事項 12：承付款和或有開支

法律事務

公司不時參與各種索賠、訴訟和其他與其業務性質正常的法律訴訟，包括與知識產權、合同、產品責任、就業和環境問題有關的法律訴訟。根據ASC 450-20 “意外損失”，在可能發生損失且金額可以合理估計的情況下，公司應計未貼現的負債。公司還披露應計金額和超過應計金額的合理可能的損失金額（如果重大），以及金額是否可以合理估計。當可能發生負債但金額無法合理估計，或者認為負債只是合理可能或微不足道時，公司不會記錄負債。但是，對於合理可能但不可能的責任，公司會披露合理可能的損失金額或合理可能的損失範圍，如果是實質性的，並且金額可以合理估計。公司至少每季度評估可能影響先前應計負債金額的法律事務的發展，並酌情進行調整。需要作出重大判斷才能確定概率和估計金額。由於各種原因，公司可能無法估計可能的損失或可能的損失範圍，其中包括：（i）如果尋求的損害賠償尚不確定，（ii）訴訟處於初期階段，（iii）未決上訴、動議或和解的結果不確定，（iv）是否有重大事實問題需要確定或解決，以及（v）是否存在新的或懸而未決的法律理論呈現。在這種情況下，這些問題的最終解決辦法存在相當大的不確定性，包括可能的最終損失（如果有的話）。

由於訴訟和其他法律事務的結果本質上是不可預測的，因此公司對法律事務或訴訟的評估通常涉及管理層對未來事件進行的一系列複雜評估，並且可能在很大程度上依賴於估計和假設。儘管某些未決事項和程序的後果目前尚無法確定，也無法合理估計此類訴訟可能和合理的損失或損失範圍，但此類訴訟的不利結果可能會對公司在任何給定報告期內的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。但是，管理層認為，在與法律顧問協商後，與當前未決索賠和訴訟相關的任何最終責任，無論是個人還是總體而言，都不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。但是，法律事務本質上是不可預測的，並且存在重大的不確定性，其中一些不確定性是公司無法控制的。

因此，儘管公司打算就其法律事務大力為自己辯護，但無法保證這些事項的最終結果不會對公司的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

2022年6月14日，電裝公司及其幾家附屬公司（統稱 “電裝”）向加利福尼亞州聖地亞哥縣高等法院對Sierra Wireless及其幾家關聯公司（“塞拉實體”）提起訴訟。電裝根據與GPS週數展期日期相關的涉嫌缺陷提出了八項訴訟理由，包括對違反明示和默示擔保、公平賠償、疏忽和故意失實陳述、不當得利、承諾禁止反言和宣告性判決的索賠。電裝聲稱其產生的費用超過美元84在Sierra Wireless出售汽車業務之前，實施Sierra Entities供應商為解決所謂的產品缺陷而在2018年底提供的固件更新所需的損失和費用為百萬美元。電裝於2022年9月23日提出了修改後的申訴，聲稱的八個訴訟理由基本相同。在通報了異議和初步發現後，雙方於2023年9月18日達成和解協議，從2023年9月30日當天或之前開始分四個季度分期付款。

2022年3月25日，哈曼貝克爾汽車系統有限公司及其幾家附屬公司（統稱 “哈曼”）向德國慕尼黑地方法院對某些Sierra實體提起訴訟。哈曼聲稱，Sierra實體在Sierra實體交付某些模塊時違反了框架供應協議、質量保證協議和《聯合國國際貨物銷售合同公約》。哈曼聲稱它花了大約 $16百萬美元的損害賠償和費用，其中大部分與客户達成和解有關，該客户在Sierra Wireless出售汽車業務之前，必須在2018年底實施Sierra Entities供應商提供的固件更新，以解決所謂的產品缺陷。由於該案尚處於初期階段，公司目前無法就不利結果的可能性或所稱索賠造成的任何可能損失的金額或範圍得出結論。該公司打算大力捍衞這些索賠。

環境問題

該公司於2002年騰出了位於加利福尼亞州紐伯裏公園的舊工廠，但仍在繼續解決該場地的地下水和土壤污染問題。該公司解決場地條件的努力一直遵循洛杉磯地區水質控制委員會（“RWQCB”）的指導。2013年10月，發佈了一項命令，其中包括擬議的額外現場工作、監測和補救活動的範圍。該公司一直在遵守RWQCB的命令，

方向，並繼續實施經批准的補救行動計劃，以解決現場的土壤、地下水和土壤蒸氣問題。

在可能發生損失且可以合理估計損失成本或金額的情況下，公司有應計負債。根據RWQCB的最新決定以及根據補救行動計劃採取的最新行動, 公司估計可能損失的總範圍介於 $7.9 百萬和美元9.4 百萬。迄今為止，該公司已經賺了 $7.0 為補救行動計劃支付了數百萬美元。截至2024年4月28日，預計可能的剩餘損失範圍在美元之間0.9 百萬和美元2.4 百萬。鑑於與環境評估和補救活動相關的不確定性，公司無法確定損失範圍內的最佳估計。因此，公司已記錄了最低可能的損失金額，截至2024年4月28日，剩餘應計金額為美元0.9 百萬與這個問題有關。由於計劃採取的補救措施的變化、監管機構的進一步行動、補救技術和其他因素，這些估計可能會發生變化。

賠償

公司已與現任和前任高管和董事簽訂協議，賠償他們因履行職責而產生的某些責任。公司的註冊證書和章程還包含對公司現任董事和員工的賠償義務。

在正常業務過程中，公司是各種協議的當事方，根據這些協議，公司可能有義務就某些事項向第三方提供賠償。對公司未來財務業績的影響尚無合理估計，因為任何索賠的最終結果以及是否會提出索賠都存在相當大的不確定性。

產品質保

公司的一般保修政策規定維修或更換有缺陷的部件。在某些情況下，會提供購買價格的退款。在某些情況下，公司已同意其他或額外的保修條款，包括賠償條款。

產品保修應計額反映了公司對其產品保修項下可能承擔的責任的最佳估計。如果損失可能發生且可以合理估計，則公司對已知的保修問題進行累計，根據歷史經驗，對估計發生但未確定的問題進行累計。從歷史上看，保修費用和相關的應計費用對公司的合併財務報表無關緊要。

許可證

根據某些許可協議，公司承諾根據使用某些技術的產品的銷售額支付特許權使用費。公司承認特許權使用費義務是可以根據協議條款確定的。

遞延補償

公司為某些高管和主要高管維持遞延薪酬計劃，允許參與者將部分薪酬推遲到計劃允許的不同時間進行未來分配。該計劃規定了公司全權配對，但不得超過員工延期的特定部分，任何匹配都要遵循明確的歸屬時間表。

公司對遞延薪酬計劃的負債如下所示：


（以千計）	2024年4月28日		2024 年 1 月 28 日
應計負債	$	6,877	$	7,412
其他長期負債	31,614		32,288
本計劃下的遞延薪酬負債總額	$	38,491	$	39,700

公司已為某些當前遞延補償計劃參與者的人壽購買了終身人壽保險。這種公司擁有的人壽保險由設保人信託持有，旨在支付公司遞延薪酬計劃的大部分費用。

公司自有人壽保險的現金退保金額如下所示：


（以千計）	2024年4月28日		2024 年 1 月 28 日
其他流動資產	$	2,871	$	4538
其他資產	26,081		25,098
企業自有人壽保險的總現金退保價值	$	28,952	$	29,636

注意 13：重組

由於採取了節省成本的措施和內部資源的調整，包括實現收購Sierra Wireless的協同效應，該公司已採取結構性重組行動來裁員。該公司的重組費用為 $2.3 截至2024年4月28日的三個月內為百萬美元，而費用為美元2.1 在截至2023年4月30日的三個月中，有100萬英鎊。重組相關負債包含在資產負債表的 “應計負債” 中。

重組活動總結如下：


（以千計）	一次性員工解僱補助金		其他重組		總計
2024 年 1 月 28 日的餘額	$	5,799	$	478	$	6,277
收費	2,199		70		2,269
現金支付	(5,388)		(201)		(5,589)
2024 年 4 月 28 日的餘額	$	2,610	$	347	$	2,957

運營報表中包含的重組費用如下：


	三個月已結束
（以千計）	2024年4月28日		2023年4月30日
銷售成本	$	—	$	497


重組	2,269		1,563
重組費用總額	$	2,269	$	2,060

注意 14：風險集中

在上述一個或多個時期內，以下重要客户佔公司淨銷售額的至少10％：

三個月已結束

（佔淨銷售額的百分比）(1)

2024年4月28日

2023年4月30日

Frontek 科技公司（及其附屬公司）

12%

Trend-Tek 技術有限公司（及其附屬公司）

11%

(1) 在每個帶有星號的時段中，客户佔公司淨銷售額的不到10％。

下表顯示了截至一個或多個日期的未清應收賬款餘額至少佔公司淨應收賬款總額10％的客户：


(佔應收賬款淨額的百分比) (1)	2024年4月28日	2024 年 1 月 28 日
Frontek 科技公司（及其附屬公司）	15%	15%
Trend-Tek 技術有限公司（及其附屬公司）	11%	*

(1) 在每個帶有星號的時段中，客户佔公司淨應收賬款總額的不到10％。

外部分包商和供應商

該公司依賴數量有限的第三方分包商和供應商來供應硅晶片、芯片組和其他電子元件，以及產品製造、封裝、測試和某些其他任務。供應來源或分包商的中斷或終止已經延遲，將來可能會延遲發貨，並可能對公司產生重大不利影響。儘管這些材料和服務通常有替代來源，但對替代來源進行資格認證可能會導致延誤，足以對公司造成重大不利影響。該公司的大部分第三方分包商和供應商，包括供應硅晶片的第三方代工廠，位於美國、中國、日本和臺灣。該公司的大部分組裝和測試業務是由中國、馬來西亞、墨西哥、臺灣和越南的第三方承包商進行的。

注意 15：細分信息

公司的首席執行官是首席運營決策者（“CODM”）。CODM根據公司主要產品線（代表其運營部門）做出運營決策和評估績效。該公司目前有三操作細分市場——信號完整性、模擬混合信號和無線以及物聯網系統和連接——它們代表三單獨的可報告細分。

在2024財年第四季度之前，該公司有四個運營部門——信號完整性、高級保護和傳感、物聯網系統和物聯網互聯服務。在2024財年第四季度，由於組織重組，以前包含在前物聯網系統運營領域的無線業務和先前包含在信號完整性運營領域的軟件定義以太網視頻業務被轉移到模擬混合信號和無線運營板塊，前身為高級保護和傳感業務板塊，其中還包括近距離傳感、電源和保護業務。在2025財年第一季度，由於組織重組，該公司將物聯網系統運營部門和物聯網互聯服務運營部門合併為新成立的物聯網系統和連接運營部門。由於重組，公司有三個可申報的細分市場。下表中的所有前一年信息均經過追溯性修訂，以反映公司應申報細分市場的變化。

公司的資產混合在各個運營領域中，CODM不使用資產信息來制定運營決策或評估業績。因此，公司未在以下分部披露中納入按可申報分部劃分的資產信息。

按可報告細分市場劃分的淨銷售額和毛利潤如下：


	三個月已結束
（以千計）	2024年4月28日				2023年4月30日
淨銷售額：
信號完整性	$	58,299	28	%	$	40,891	17	%
模擬混合信號和無線	75,344		37	%	59,619		25	%
物聯網系統和連接	72,462		35	%	136,029		58	%
淨銷售總額	$	206,105	100	%	$	236,539	100	%
毛利：
信號完整性	$	34,761			$	24,487
模擬混合信號和無線	40,704				36,474
物聯網系統和連接	27,094				53,808
未分配成本，包括基於股份的薪酬和所購技術的攤銷	(2,967)				(11,823)
毛利總額	$	99,592			$	102,946

地理信息

按地理區域劃分的淨銷售活動如下：


	三個月已結束
（佔總淨銷售額的百分比）	2024年4月28日		2023年4月30日
亞太地區	64	%	54	%
北美	22	%	31	%
歐洲	14	%	15	%
	100	%	100	%

公司根據收貨地址將銷售額歸因於某個國家/地區。下表彙總了在所列的至少一個時期內佔總銷售額10％以上的地區的銷售活動：


	三個月已結束
（佔總淨銷售額的百分比）	2024年4月28日		2023年4月30日
中國（包括香港）	43	%	24	%
美國	21	%	28	%

儘管公司的很大一部分產品都運往亞太地區，但這些客户生產並採用公司半導體產品的大量產品隨後都銷往該地區以外的地區。

按收入類型劃分的銷售額

按收入類型劃分的淨銷售額如下：


	三個月已結束
（以千計）	2024年4月28日				2023年4月30日
淨銷售額：
產品銷售	$	177,488	86	%	$	207,381	88	%
服務收入	28,617		14	%	29,158		12	%

淨銷售總額	$	206,105	100	%	$	236,539	100	%

注意 16：股票回購計劃

公司維持股票回購計劃，該計劃最初於2008年3月獲得其董事會（“董事會”）的批准。股票回購計劃沒有到期日，多年來，董事會已批准擴大該計劃。2021 年 3 月 11 日，董事會批准將股票回購計劃再擴大一美元350.0百萬。在截至2024年4月28日和2023年4月30日的三個月中，股票回購計劃下沒有任何活動。截至2024年4月28日，該計劃的剩餘授權為美元209.4 百萬。根據該計劃，公司可以隨時或不時地回購其普通股，恕不另行通知，但須視市場狀況和其他考慮因素而定。公司的回購可以通過規則10b5-1和/或規則10b-18或其他交易計劃、公開市場購買、私下協商交易、大宗購買或其他交易進行。就公司未來根據該計劃回購其任何普通股而言，公司預計將通過手頭現金和循環信貸額度借款為此類回購提供資金。公司沒有義務回購該計劃下的任何股份，可以隨時暫停或終止該計劃。

注 17：衍生品和套期保值活動

公司面臨因業務運營和經濟狀況而產生的某些風險，主要通過管理其核心業務活動來管理其面臨的各種業務和運營風險。在正常業務過程中，公司的支出以瑞士法郎（“CHF”）、加元（“CAD”）和英鎊（“GBP”）計價。此類費用使公司面臨這些外幣與美元（“美元”）之間的匯率波動。公司偶爾會以遠期合約的形式使用衍生金融工具，以減輕十二個月內與這些外幣匯率的不利變動相關的部分風險。遠期貨幣合約涉及確定在指定日期交割指定金額外幣的匯率。公司對這些工具的會計處理取決於這些工具是否被指定為套期保值工具。該公司對所有外幣衍生品採用套期保值會計，並將這些套期保值指定為現金流套期保值。

T該公司的外幣遠期合約有以下未清餘額：


	2024年4月28日					2024 年 1 月 28 日
（以千計，儀器數量除外）	儀器數量	賣出名義價值		買入名義價值		儀器數量	賣出名義價值		買入名義價值
賣出美元/買入加元遠期合約	7	$	9,010	$	12,250	10	$	12,899	$	17,550


總計	7					10

這些外幣遠期合約被指定為現金流套期保值，扣除税款的未實現收益或虧損作為資產負債表中 “累計其他綜合收益或虧損淨額”（“AOCI”）的組成部分入賬。現金流套期保值的有效部分記錄在AOCI中，直到外匯合約到期後在運營報表的 “銷售、一般和管理費用” 或 “產品開發和工程費用” 中確認套期保值項目，抵消了基礎套期保值費用。現金流套期保值中任何無效部分都記入運營報表中的 “非營業收入淨額”。公司在資產負債表中按其總公允價值列報其衍生資產和負債。

利率互換協議被指定為現金流套期保值，扣除所得税後的未實現收益或虧損作為AOCI的組成部分記錄在資產負債表中。由於各種結算是按月進行的，因此結算的已實現損益記錄在運營報表的 “利息支出” 中。利率互換協議帶來了美元的已實現收益2.8截至2024年4月28日的三個月，為百萬美元，而已實現收益為美元2.1截至2023年4月30日的三個月，為百萬美元。

符合資產負債表中現金流套期保值條件的公司工具的公允價值如下：


（以千計）	2024年4月28日		2024 年 1 月 28 日
利率互換協議	$	9,360	$	7,144
外幣遠期合約	—		168
其他流動資產總額	$	9,360	$	7,312

利率互換協議	$	10,166	$	178
其他長期資產總額	$	10,166	$	178

外幣遠期合約	$	28	$	—

應計負債總額	$	28	$	—


利率互換協議	—		7
其他長期負債總額	$	—	$	7

在2021財年，公司簽訂了一項經濟對衝計劃，該計劃使用總回報互換合約來對衝與公司遞延薪酬負債中無資金部分相關的市場風險。總回報掉期合約的期限通常為一個月，並在每個月期結束時進行重新平衡和重新對衝。儘管總回報互換合約被視為經濟套期保值，但出於會計目的，公司並未將其指定為套期保值。總回報互換合約按公允價值計量，如果工具處於虧損狀態，則在資產負債表中在 “應計負債” 中確認；如果工具處於收益狀況，則在 “其他流動資產” 中確認。總回報互換合約的未實現收益和虧損以及結算的已實現損益在運營報表的 “銷售、一般和管理費用” 中確認。2024財年到期的總回報互換合約導致淨虧損計入收益0.1 截至2023年4月30日的三個月，為百萬美元。

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 應與我們的未經審計的中期簡明合併財務報表及本10-Q表季度報告（本 “季度報告”）第一部分第1項、本季度報告中的 “關於前瞻性和警示性陳述的特別説明” 以及截至1月28日財年的10-K表年度報告中包含的 “風險因素” 一起閲讀，2024 年向美國證券交易所提交委員會（“SEC”）於2024年3月28日生效。

我們未經審計的中期簡明合併資產負債表在此處稱為 “資產負債表”，未經審計的中期簡明合併運營報表在此稱為 “運營報表”。由於四捨五入，金額和百分比的相加可能不準確。

概述

Semtech Corporation（連同其合併子公司，“公司”、“我們” 或 “我們”）是一家高性能、半導體、物聯網（“IoT”）系統和雲連接服務提供商。我們有三個運營部門——信號完整性、模擬混合信號和無線以及物聯網系統和連接——分別代表三個獨立的可報告細分市場。在2024財年第四季度之前，該公司有四個運營部門——信號完整性、高級保護和傳感、物聯網系統和物聯網互聯服務。在2024財年第四季度，由於組織重組，以前包含在前物聯網系統運營領域的無線業務和先前包含在信號完整性運營領域的軟件定義以太網視頻業務被轉移到模擬混合信號和無線運營板塊，前身為高級保護和傳感業務板塊，其中還包括近距離傳感、電源和保護業務。在2025財年第一季度，由於組織重組，該公司將物聯網系統運營部門和物聯網互聯服務運營部門合併為新成立的物聯網系統和連接運營部門。由於重組，公司有三個可申報的細分市場。下表中的所有前一年信息均經過追溯性修訂，以反映公司應申報細分市場的變化。有關可申報分部的更多信息，請參閲我們未經審計的中期簡明合併財務報表第一部分第1項附註15 “分部信息”。

信號完整性。我們設計、開發、製造和銷售用於各種基礎設施和工業應用的光學和銅纜數據通信和視頻傳輸產品組合。我們全面的產品組合包括用於數據中心、企業網絡、無源光網絡（“PON”）和無線基站光學收發器的集成電路（“IC”）。我們的高速接口範圍從 100Mbps 到 1.6Tbps，支持光纖通道、InfiniBand、以太網、PON 和同步光纖網絡等關鍵行業標準。我們的視頻產品為下一代高清晰度廣播應用提供先進的解決方案。

模擬混合信號和無線。我們設計、開發、製造和銷售高性能保護器件，這些設備通常被稱為瞬態電壓抑制器（“TVS”）和專業傳感產品。TVS 設備為電子系統提供保護，在這些系統中，電壓尖峯（稱為瞬變），例如靜電放電、電氣過應力或二次閃電浪湧能量，會永久損壞敏感 IC。我們的保護解決方案組合包括與 TVS 設備集成的濾波器和終端設備。我們的產品提供強大的保護，同時保持高速通信、網絡和視頻接口中的信號完整性。這些產品還可以在非常低的電壓下運行。我們的保護產品可用於廣泛的應用，包括智能手機、液晶和有機發光二極管電視和顯示器、機頂盒、顯示器和顯示器、平板電腦、計算機、筆記本電腦、基站、路由器、汽車和工業系統。我們獨特的傳感技術可為我們的移動和消費類產品提供近距離感應和高級用户界面解決方案。我們還設計、開發、製造和銷售用於各種工業、醫療和通信應用的專業射頻產品組合。我們的無線產品包括我們的 LoRa® 設備和無線射頻技術（“LoRa Technology”），具有業界領先和覆蓋範圍最長的工業、科學和醫療無線電，可降低總擁有成本並提高可靠性。這些功能使這些產品特別適合機器對機器和物聯網應用。我們還設計、開發和銷售電力產品設備，用於控制、改變、調節和調節專注於LoRa和物聯網基礎設施領域的電子系統中的電力。該類別中銷量最大的產品類型是開關穩壓器、組合開關和線性穩壓器、智能穩壓器、隔離開關和無線充電。我們的視頻產品為專業音頻視頻應用的高差異化音頻 Video-over-IP 技術提供先進的解決方案。

物聯網系統和連接。我們設計、開發、運營和銷售物聯網解決方案的全面產品組合，使企業能夠連接和管理其設備，收集和分析數據，並改善決策。該產品組合包括各種模塊、網關、路由器和互聯服務，旨在滿足不同行業和應用的特定需求。我們的模塊有多種外形和連接選項可供選擇，包括 LTE-M、NB-IoT 和 5G，並且可以集成到一系列設備和系統中。我們的網關和路由器旨在為物聯網設備提供可靠和安全的連接，而我們的互聯服務使企業能夠管理設備和連接，因此企業可以駕馭複雜的物聯網格局並充分發揮聯網設備的潛力。我們也是

設計、開發、運營和銷售用於各種工業、醫療和通信應用的互聯服務組合。我們的互聯服務包括無線連接和基於雲的服務，供客户部署、連接和操作其終端應用程序。我們的服務專為物聯網應用打造，包括SIM卡和訂閲管理、設備和數據管理、地理位置支持以及可針對各種物聯網用例進行配置或定製的報告和警報等功能。

我們按可報告細分市場劃分的淨銷售額如下：


	三個月已結束
（以千計）	2024年4月28日		2023年4月30日
信號完整性	$	58,299	$	40,891
高級保護和傳感	75,344		59,619


物聯網系統和連接	72,462		136,029
總計	$	206,105	$	236,539

我們設計、開發、製造和銷售用於商業應用的各種產品，其中大部分銷往基礎設施、高端消費品和工業終端市場。

基礎設施：數據中心、PON、基站、光纖網絡、服務器、運營商網絡、交換機和路由器、電纜調制解調器、無線局域網和其他通信基礎設施設備。

高端消費品：智能手機、平板電腦、可穿戴設備、臺式機、筆記本電腦和其他手持式產品、無線充電、機頂盒、數字電視、顯示器和顯示器、數字視頻錄像機和其他消費類設備。

工業：物聯網應用、模擬和數字視頻廣播設備、Video-over-IP 解決方案、自動抄表、智能電網、無線充電、醫療、安全系統、汽車、工業和家庭自動化以及其他工業設備。

我們的硅解決方案的最終客户主要是生產和銷售技術解決方案的原始設備製造商。我們的物聯網模塊、路由器、網關和託管連接解決方案運送給物聯網設備製造商和企業，為終端設備提供物聯網連接。

宏觀經濟狀況的影響

市場波動、通貨膨脹壓力、利率上升、地緣政治緊張局勢和衰退擔憂等宏觀經濟因素導致終端客户需求的不確定性，並導致渠道庫存增加。我們相信，我們可以繼續採取適當的行動，使我們的庫存水平與預期的客户需求狀況保持一致。

影響我們績效的因素

我們對客户的大部分銷售都是根據個人客户的採購訂單進行的，許多客户的採購訂單中包含取消條款。在2025和2024財年第一季度，通過獨立分銷商實現的淨銷售額分別佔淨銷售額的73％和61％，其餘直接向客户提供。2025財年第一季度分銷商銷售百分比的增加是由於客户選擇利用通過分銷商購買的價值來更好地管理其供應鏈。

我們是一家全球性企業，客户和供應商遍佈世界各地。我們的大量第三方分包商和供應商，包括供應硅晶片的第三方代工廠，都位於美國以外，包括中國、日本和臺灣。我們的大量組裝和測試業務是由位於美國以外的第三方承包商進行的，包括中國、馬來西亞、墨西哥、臺灣和越南。在2025和2024財年的第一季度，美國以外的淨銷售額分別佔79％和72％。在2025和2024財年的第一季度，我們的淨銷售額中分別約有64％和54％來自亞太地區的客户。我們受到出口限制和貿易法規的約束，這限制了我們向某些地區的某些客户銷售商品的能力。

我們使用多個指標作為未來潛在增長的指標。我們認為與未來潛在銷售增長最相關的指標是設計勝利和新產品發佈。有許多因素可能導致設計勝利或新產品的發佈無法帶來銷售，包括客户決定不進行系統生產、客户對產品價值的看法改變或客户的產品在終端市場失效。因此，儘管設計勝利或推出新產品是朝着創造未來銷售額邁出的重要一步，但它不一定會導致我們獲得業務獎勵或獲得購買承諾。

如果我們無法將更高的成本轉嫁給客户，通貨膨脹因素可能會影響我們的未來表現。

運營結果

下表列出了在所示期間內我們的運營報表以淨銷售額的百分比表示。


	三個月已結束
	2024年4月28日		2023年4月30日
淨銷售額	100.0	%	100.0	%
銷售成本	50.6	%	51.9	%
收購技術的攤銷	1.1	%	4.6	%

總銷售成本	51.7	%	56.5	%
毛利	48.3	%	43.5	%
運營費用，淨額：
銷售、一般和管理	25.4	%	24.4	%
產品開發和工程	20.2	%	21.4	%
無形攤銷	0.1	%	2.1	%
重組	1.1	%	0.7	%




運營費用總額，淨額	46.8	%	48.5	%
營業收入（虧損）	1.5	%	(5.0)	%
利息支出	(11.3)	%	(8.7)	%
利息收入	0.3	%	0.5	%
非營業收入（支出），淨額	0.2	%	(0.2)	%
投資減值和信用損失準備金，淨額	(0.5)	%	—	%
税前虧損和權益法收益（虧損）	(9.8)	%	(13.5)	%
所得税準備金（福利）	1.4	%	(1.0)	%
權益法收益（虧損）前的淨虧損	(11.3)	%	(12.4)	%
權益法收益（虧損）	—	%	—	%
淨虧損	(11.2)	%	(12.4)	%
歸屬於非控股權益的淨虧損	—	%	—	%
歸屬於普通股股東的淨虧損	(11.2)	%	(12.4)	%
由於四捨五入，百分比的相加可能不精確。

我們的税前虧損和權益法收益（虧損）的區域組合如下：


	三個月已結束
（以千計）	2024年4月28日		2023年4月30日
國內	$	(18,869)	$	(18,841)
國外	(1,384)		(12,986)
總計	$	(20,253)	$	(31,827)

與國外業務相比，國內業績包括更高的股份薪酬。

截至2024年4月28日和2023年4月30日的三個月的比較

淨銷售額

下表彙總了我們按主要終端市場劃分的淨銷售額：


	三個月已結束
（以千計，百分比除外）	2024年4月28日				2023年4月30日
	淨銷售額		% 淨銷售額		淨銷售額		% 淨銷售額		改變
基礎架構	$	55,977	27	%	$	39,000	16	%	44	%
高端消費者	34,539		17	%	21,594		9	%	60	%
工業	115,589		56	%	175,945		75	%	(34)	%
總計	$	206,105	100	%	$	236,539	100	%	(13)	%

2025財年第一季度的淨銷售額為2.061億美元，與2024財年第一季度的2.365億美元相比下降了12.9％，這主要是由與銷售量減少和定價壓力相關的工業終端市場淨銷售額下降所致。與同期相比，我們的基礎設施和高端消費終端市場的需求更強勁，由此產生的淨銷售額。與2024財年第一季度相比，我們的基礎設施終端市場的淨銷售額在2025財年第一季度增長了1700萬美元，這主要是由PON銷售額增長1,060萬美元和數據中心銷售額增長800萬美元所部分抵消的，TVS基礎設施產品銷售額下降的160萬美元部分抵消了這一增長。與2024財年第一季度相比，2025財年第一季度的高端消費終端市場的淨銷售額增加了1,290萬美元，這主要是由TVS消費品銷售的增長推動的。與2024財年第一季度相比，我們的工業終端市場的淨銷售額在2025財年第一季度下降了6,040萬美元，這主要是由模塊銷售額下降4,740萬美元和路由器銷售減少1,600萬美元所推動，但部分被工業應用中支持LoRa的銷售額增長260萬美元所抵消。

下表按可報告細分市場彙總了我們的淨銷售額：


	三個月已結束
（以千計，百分比除外）	2024年4月28日				2023年4月30日
	淨銷售額		% 淨銷售額		淨銷售額		% 淨銷售額		改變
信號完整性	$	58,299	28	%	$	40,891	17	%	43	%
模擬混合信號和無線	75,344		37	%	59,619		25	%	26	%
物聯網系統和連接	72,462		35	%	136,029		58	%	(47)	%
總計	$	206,105	100	%	$	236,539	100	%	(13)	%

與2024財年第一季度相比，2025財年第一季度的淨銷售額受到物聯網系統和連接可報告細分市場需求疲軟的影響，這導致了銷量和定價壓力降低，但受益於信號完整性以及模擬混合信號和無線可報告細分市場的需求強勁。與2024財年第一季度相比，Signal Integrity在2025財年第一季度的淨銷售額增長了1740萬美元，這主要是由PON銷售額增長1,060萬美元和數據中心銷售額增長800萬澳元所部分抵消的，但廣播銷售額下降的110萬美元部分抵消了這一增長。與2024財年第一季度相比，模擬混合信號和無線在2025財年第一季度的淨銷售額增長了1,570萬美元，這主要是由TVS產品銷售額增長990萬美元，近距離感應銷售額增長260萬美元以及支持LoRa的產品銷售額增長1.4美元所推動的。與2024財年第一季度相比，2025財年第一季度物聯網系統和連接的淨銷售額下降了6,360萬美元，這主要是由模塊銷售額下降4,740萬美元和路由器銷售額減少1,600萬美元推動的。

毛利

下表按可報告細分市場彙總了我們的毛利和毛利率：


	三個月已結束
（以千計，百分比除外）	2024年4月28日				2023年4月30日
	毛利		毛利率		毛利		毛利率
信號完整性	$	34,761	59.6	%	$	24,487	59.9	%
模擬混合信號和無線	40,704		54.0	%	36,474		61.2	%
物聯網系統和連接	27,094		37.4	%	53,808		39.6	%
未分配成本，包括基於股份的薪酬和所購技術的攤銷	(2,967)				(11,823)
總計	$	99,592	48.3	%	$	102,946	43.5	%

在2025財年第一季度，毛利從2024財年第一季度的1.029億美元下降了340萬美元，至9,960萬美元。下降的主要原因是模塊和路由器銷售額下降了2670萬美元，這主要是由需求疲軟導致銷售量下降和定價壓力所致，這部分被Signal Integrity的1,030萬美元增長所抵消。由於需求強勁，在10G PON的帶動下，銷售額增加，定價壓力所抵消，與Sierra無線收購相關的收購技術無形資產攤銷額減少了860萬美元財政年度第四季度2024年，模擬混合信號和無線增長了420萬美元，由於需求強勁，TVS帶動了銷售額的增長，但被定價壓力所抵消。

我們在2025財年第一季度的毛利率為48.3％，而2024財年第一季度的毛利率為43.5％。2025財年第一季度，我們的信號完整性板塊的毛利率為59.6％，而2024財年第一季度的毛利率為59.9％，這主要是由於不利的產品組合和定價壓力。2025財年第一季度，我們的模擬混合信號和無線板塊的毛利率為54.0％，而2024財年第一季度的毛利率為61.2％，這主要是由於TVS消費品銷售增長推動的不利產品組合，面臨定價壓力。2025財年第一季度，我們的物聯網系統和連接板塊的毛利率為37.4％，而2024財年第一季度的毛利率為39.6％，這主要是由於定價壓力。

運營費用，淨額

下表彙總了我們的淨運營支出：


	三個月已結束								改變
（以千計，百分比除外）	2024年4月28日				2023年4月30日
銷售、一般和管理	$	52,269	55	%	$	57,780	51	%	(10)	%
產品開發和工程	41,604		43	%	50,601		44	%	(18)	%
無形攤銷	307		—	%	4,882		4	%	(94)	%
重組	2,269		2	%	1,563		1	%	45	%




運營費用總額，淨額	$	96,449	100	%	$	114,826	100	%	(16)	%

銷售、一般和管理費用

與2024財年第一季度相比，2025財年第一季度的銷售、一般和管理費用減少了550萬美元，這主要是由於主要與收購Sierra Wireless相關的交易和整合成本減少了520萬美元，差旅成本減少了90萬美元，但部分被人員配置相關成本增加的50萬美元所抵消，這反映了與現金結算獎勵負債相關的股份薪酬的增加，被最近重組導致的員工人數減少所抵消。

產品開發和工程費用

與2024財年第一季度相比，2025財年第一季度的產品開發和工程費用減少了900萬美元，這主要是由於員工人數減少導致人員配置相關成本淨減少480萬美元，新產品推出費用減少了270萬美元，主要與收購Sierra Wireless相關的交易和整合成本減少了50萬美元，差旅成本減少了40萬美元，折舊減少了40萬美元。一個財政期內報告的產品開發和工程費用水平可能會受到新產品投放數量和非經常性工程服務回收時機的重大影響，因此會出現同期波動，這些費用通常被記錄為產品開發和工程支出的減少。

無形攤銷

與2024財年第一季度相比，2025財年第一季度的無形資產攤銷減少了460萬美元，這是由於在Sierra Wireless收購中收購的與客户關係和商標名稱相關的無形資產在2024財年第四季度減值。收購的技術無形資產的攤銷反映在銷售成本中。

重組

與2024財年第一季度的160萬美元相比，2025財年第一季度的重組增加了70萬美元，達到230萬美元，這主要是由於採取了節省成本的措施和內部資源調整，包括實現Sierra Wireless收購的協同效應，採取了額外的結構性重組行動來裁員。

利息支出

2025和2024財年第一季度的利息支出，包括債務發行成本的攤銷，分別為2320萬美元和2,050萬美元。增長的主要原因是我們在該期間未對衝的未償浮動利率債務的利率上升，但部分被2024財年第三季度開展的再融資活動的影響所抵消。

投資減值和信用損失準備金，淨額

在2025財年第一季度，由於我們的一項非臨時減值，投資減值和信用損失準備金淨額共計虧損110萬美元。

所得税準備金（福利）

我們在2025財年第一季度記錄的所得税支出為300萬美元，而2024財年第一季度的所得税優惠為240萬美元。2025和2024財年第一季度的有效税率分別為14.6％的準備金率和7.6％的福利率。2025和2024財年第一季度的有效税率與21％的法定聯邦所得税税率不同，這主要是由於收入的地區組合、估值補貼的變化、全球無形低税收入（“GILTI”）和研發（“研發”）抵免的影響。《減税和就業法》（“税收法”）要求將自2021年12月31日之後的納税年度產生的研發成本資本化，並在五年或十五年內按比例攤銷，以用於税收目的，具體取決於研究活動的開展地點。我們選擇將GILTI視為期內成本，GILTI內部研發成本的額外資本化增加了我們的所得税準備金。

我們從瑞士批准的免税期中獲得税收優惠。免税期從2017年1月30日開始，有效期為五年（“初始期限”）。由於我們實現了某些人員配置目標，因此自2022年1月31日起，假期又延長了五年。該免税期的最大補助金為5億瑞士法郎的累計税後利潤，相當於最大潛在的税收節省額為4,400萬瑞士法郎。免税期的延長期限有效期至2027財年。但是，瑞士實施了自2024年1月1日起生效的經濟合作與發展組織（“經合組織”）的全球最低税（“第二支柱”）規則。根據經合組織在2023年12月發佈的行政指導，我們確定第二支柱規則適用於本財年；因此，我們無法從免税期中受益。

作為一家全球性組織，我們接受不同司法管轄區的税務機關的審計。如果審計或訴訟時效的終止導致我們的儲備金調整以應對不確定的税收狀況，那麼我們的有效税率可能會出現極大的波動，因為在調整期間，任何調整都將作為一個離散項目記錄在案。

有關有效税率和《税法》影響的更多信息，請參閲我們未經審計的中期簡明合併財務報表附註10 “所得税”。

流動性和資本資源

我們的資本需求取決於多種因素，包括但不限於我們現有業務基礎的增長或減少速度；將新產品推向市場所需的投資成功、時機和金額；銷售增長或下降；潛在的收購或剝離；我們運營的總體經濟環境；以及我們通過經營活動產生現金流的能力。

我們認為，我們的手頭現金、來自未來業務的可用現金以及循環信貸額度（定義見下文）下的可用借款能力足以滿足至少未來12個月的流動性需求，包括我們實質性現金需求所需的資金。截至2024年4月28日，我們的循環信貸額度中有1.268億美元的現金及現金等價物以及2.822億美元的可用未提取借款能力，但須遵守淨槓桿率限制和先例的慣例條件，包括陳述和擔保的準確性以及不存在違約。從長遠來看，我們預計將使用經營活動產生的現金流為我們的業務提供資金。

根據信貸協議（定義見下文），我們需要在2025年1月31日之前保持最大合併槓桿比率、最低利息支出覆蓋率和最低流動性。為了應對不利的市場需求狀況，公司已採取行動減少開支並保持對財務契約的遵守，包括在2023年2月、2023年6月和2023年10月修訂信貸協議，為信貸協議中的財務契約提供額外的財務靈活性。除其他外，這些修正案導致了最大槓桿率的提高，最低利率的降低，還引入了適用於2025年1月31日的最低流動性協議。有關這些契約要求的更多信息，請參閲我們未經審計的中期簡明合併財務報表附註9 “長期債務”。截至2024年4月28日，我們遵守了這些契約。有關我們遵守信貸協議條款的相關風險的更多信息，請參閲截至2024年1月28日止年度10-K表年度報告中的第一部分第1A項——風險因素。

截至2024年4月28日，我們遵守了信貸協議中的財務條款。為了應對不利的市場狀況，我們已採取行動減少開支並保持對財務契約的遵守。在2024財年第三季度，我們簽訂了第三份協議（定義見未經審計的中期簡明合併財務報表附註9 “長期債務”）。根據我們目前的財務預測，管理層認為，我們將保持對財務契約的遵守，循環信貸額度下的現有現金、預計運營現金流和可用借款能力足以滿足我們在發佈隨附的未經審計的中期簡明合併財務報表後的未來十二個月內的運營需求、負債和承諾。如果市場狀況沒有改善，或者我們正在採取的行動不足以應對需求疲軟環境和我們在終端市場持續經歷的收入水平下降，那麼我們在未來時期遵守信貸協議中財務條款（尤其是最大合併槓桿率要求）的能力可能會受到不利影響。

截至2024年4月28日和2024年1月28日，循環信貸額度下未償還的信用證、週轉額度貸款和另類貨幣次級貸款項下的未償還額度為290萬美元。

我們的資本資源及其所代表的流動性中有很大一部分由我們在美國以外的子公司持有。截至2024年4月28日，我們的外國子公司持有1.073億美元的現金和現金等價物，而截至2024年1月28日為1.046億美元。我們的流動性可能會受到匯率波動的影響。有關匯率的更多信息，請參閲第3項——有關市場風險的定量和定性披露。

與《税收法》的頒佈有關，所有歷史和當前的國外收入均在美國徵税。根據司法管轄區的不同，這些外國收入如果匯回，可能會被徵收預扣税。截至2024年4月28日，我們在2023財年之前的外國子公司歷史未分配收益計劃在美國境外進行永久再投資。隨着《税法》的頒佈，1986年後所有未匯出但未累計美國遞延所得税負債的未匯款收益均需繳納美國税。儘管美國對這些金額徵税，但我們已經確定2023年和2024財年的國外收入都不會永久再投資。如果我們需要將歷史未分配收益的全部或部分滙往美國，用於投資我們的國內業務，則任何此類匯款都可能導致納税義務增加和有效税率的提高。確定這些未匯款收益中未確認的潛在遞延所得税負債金額是不切實際的。

我們預計，我們未來的非營業現金用途將用於資本支出和債務償還。我們希望通過經營活動產生的現金流為這些現金需求提供資金。

信貸協議

2022年9月26日（“第三次重報生效日期”），我們與該協議的貸款方以及作為行政代理人、週轉貸款人和信用證發行人的北美摩根大通銀行簽訂了第三份經修訂和重述的信用協議（經不時修訂、重述、補充或以其他方式修改，即 “信貸協議”）。

截至2024年4月28日，信貸協議下的循環信貸額度（“循環信貸額度”）的借款能力為5億美元，其中1.625億美元計劃於2024年11月7日到期，3.375億美元計劃於2028年1月12日到期（在某些情況下，視春季到期日提前而定），其下的定期貸款（“定期貸款”）為計劃於2028年1月12日到期（在某些情況下，春季到期時間會提前）。

截至2024年4月28日，我們在定期貸款項下的未償還額度為6.226億美元，循環信貸額度下的未償還額度為2.15億美元，其可用未提取借款能力為2.822億美元，但須遵守淨槓桿率限制和慣例條件，包括陳述和擔保的準確性以及不存在違約。

循環信貸額度中高達4,000萬美元可用於獲取信用證，循環信貸額度中高達2,500萬美元可用於獲得週轉額度貸款，循環信貸額度中最多7,500萬美元的循環信貸額度可用來獲得信用證

用於以美元以外的某些貨幣獲得循環貸款和信用證。循環信貸額度的收益可用於資本支出、允許的收購、允許的分紅、營運資金和一般公司用途。

截至2024年4月28日，我們遵守了信貸協議中的財務條款。信貸協議還包含與違約事件有關的習慣條款。如果發生任何違約事件，則可以宣佈信貸協議下的債務到期並應付款，在向我們發出書面通知後終止，並且可能要求現有的信用證以現金抵押。

有關信貸協議條款的更多信息，請參閲我們未經審計的中期簡明合併財務報表附註9 “長期債務”。

我們已經簽訂了利率互換協議，以對衝定期貸款下未償債務利息支付的可變性。有關更多信息，請參閲我們未經審計的中期簡明合併財務報表附註9 “長期債務”。

2027年到期的可轉換優先票據

2022年10月6日和2022年10月21日，我們分別以私募方式發行和出售了本金總額為3億美元和1,950萬澳元的2027年到期1.625％的可轉換優先票據（“2027年票據”）。2027年票據由我們、附屬擔保方和作為受託人的美國銀行信託公司全國協會根據2022年10月12日的契約發行。2027年票據的利率為每年1.625％，從2023年5月1日開始，每半年在每年的5月1日和11月1日分期支付。除非提前轉換、兑換或回購，否則2027年票據將於2027年11月1日到期。2027年票據目前不可兑換，截至2024年4月28日，允許2027年票據持有人轉換的任何條件均未得到滿足。2027年票據最初是根據《證券法》第4（a）（2）條規定的經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）的註冊要求豁免發行的。

我們使用2027年票據淨收益中的約7,260萬美元來支付可轉換票據對衝交易的成本，此前該成本被出售與發行2027年票據相關的認股權證所得的約4,290萬美元收益部分抵消，所有收益的定義和描述均見未經審計的中期簡明合併財務報表附註9 “長期債務”。可轉換票據對衝交易和認股權證交易與我們的普通股掛鈎，並可能以普通股結算，在合併股東權益表（赤字）中，2970萬美元的淨成本被記錄為額外實收資本的減少。我們使用剩餘的淨收益為收購Sierra Wireless的部分對價提供資金，並支付相關費用和開支。有關2027年票據、可轉換票據對衝交易和認股權證的更多信息，請參閲我們未經審計的中期簡明合併財務報表附註9 “長期債務”。

2028年到期的可轉換優先票據

2023年10月26日，我們以私募方式發行並出售了本金總額為2.5億美元的2028年到期的4.00％的可轉換優先票據（“2028年票據”）。2028年票據是公司及其附屬擔保方和作為受託人的美國銀行信託公司全國協會根據2023年10月26日的契約發行的。2028年票據的利率為每年4.00％，從2024年5月1日開始，每半年在每年的5月1日和11月1日分期支付。除非提前轉換、兑換或回購，否則2028年票據將於2028年11月1日到期。根據《證券法》第4（a）（2）條，2028年票據僅向符合條件的購買者發行和出售，他們既是《證券法》第144A條所指的 “合格機構買家”，也是《證券法》第501（a）條所指的 “合格投資者”。

2028年票據目前不可兑換。持有人可以選擇將2028年票據在附註9 “長期債務” 中描述的時間和情況以及轉換率轉換為我們的未經審計的中期簡明合併財務報表。截至2024年4月28日，允許2028年票據持有人轉換的條件之一已經得到滿足。在截至2024年7月28日的連續30個交易日內，我們的普通股交易價格在至少20個交易日內保持在適用的20.37美元轉換價格的130％以上，包括2024年4月28日，2028年票據的持有人有權從2024年4月29日至2024年7月26日（截至2024年7月28日的季度的最後一個工作日）轉換其2028年票據。如果兑換，我們將以現金結算待轉換的2028年票據的總本金額，對於超過所轉換票據本金總額的剩餘轉換債務，我們將選擇以現金、普通股或其任何組合方式結算債務。

有關2028年票據的更多信息，請參閲我們未經審計的中期簡明合併財務報表附註9 “長期債務”。

資本支出和研發

我們為新產品的開發、設計和製造提供資金，支出巨大。我們打算繼續專注於那些已顯示出潛在可行和有利可圖的市場機會的領域，這可能需要對設備進行額外的投資，並僱用更多的設計和應用工程師來開發新產品。其中某些支出，特別是增加設計工程師，在短期內不會產生可觀的回報。我們計劃根據需要使用經營活動產生的現金、現有現金餘額和循環信貸額度的額外提款為這些支出提供資金。我們的循環信貸額度下的借款受先例慣例條件的約束，包括陳述和擔保的準確性以及該融資機制下沒有任何違約情況。

根據我們的股票回購計劃進行購買

我們目前正在實施一項股票回購計劃，該計劃最初於 2008 年 3 月獲得董事會（“董事會”）的批准。2021 年 3 月 11 日，董事會批准將股票回購計劃再擴大 3.5 億美元。該計劃是我們向股東返還價值的主要努力之一。根據該計劃，根據信貸協議的條款，我們可以隨時或不時地回購我們的普通股，恕不另行通知，但須視市場狀況和其他考慮因素而定。我們的回購可以通過規則10b5-1和/或規則10b-18或其他交易計劃、公開市場購買、私下協商交易、大宗購買或其他交易進行。

在2025財年的前三個月或2024財年的前三個月，我們沒有根據該計劃回購任何普通股。截至2024年4月28日，該計劃的剩餘授權為2.094億美元。就我們未來根據該計劃回購任何普通股而言，我們預計將通過手頭現金和循環信貸額度的借款為此類回購提供資金。我們沒有義務回購該計劃下的任何股票，可以隨時暫停或終止該計劃。

營運資金

營運資金的定義是總流動資產減去包括長期債務流動部分在內的流動負債總額，根據終端市場需求以及我們對應收賬款、庫存和應付賬款等某些項目的有效管理而波動。在需求不斷增加的時期，隨着我們購買更多製造材料和增加產量，我們的營運資金需求可能會增加。此外，我們的營運資金可能會受到涉及我們債務工具的潛在收購和交易的影響。儘管為營運資金提供資金的投資會減少我們的現金餘額，但這些投資對於支持業務和運營計劃是必要的。

與截至2024年1月28日財年的10-K表年度報告中披露的現金需求相比，我們的現金需求沒有重大變化。

現金流

總而言之，我們每個時期的現金流如下：


	三個月已結束
（以千計）	2024年4月28日		2023年4月30日
用於經營活動的淨現金	$	(89)	$	(89,987)
由（用於）投資活動提供的淨現金	1,791		(14,407)
融資活動提供的（用於）淨現金	(3,198)		33,728
外匯匯率變動對現金和現金等價物的影響	(312)		(646)
現金和現金等價物的淨減少	$	(1,808)	$	(71,312)

運營活動

經營活動提供或用於經營活動的淨現金由經非現金項目調整後的淨收益或虧損以及運營資產和負債的波動所驅動。

與2024財年前三個月相比，2025財年前三個月的運營現金流受到年度獎金大幅減少、與員工人數減少相關的工資成本降低、所得税繳納額減少、主要與Sierra Wireless收購相關的交易和整合成本降低以及庫存支出逐漸減少的有利影響，並受到淨銷售額下降12.9％、遞延薪酬分配增加和重組付款增加的不利影響與一次性僱員解僱補助金有關。

投資活動

由投資活動提供或用於投資活動的淨現金主要由資本支出、投資的購買和出售、無形資產的購買以及企業擁有的人壽保險收益驅動。

2025財年前三個月的資本支出為130萬美元，這要歸因於節省成本的舉措，而2024財年前三個月的資本支出為1,400萬美元，這是因為我們進行了投資以更新和擴大生產能力。

在2025財年的前三個月，我們出售了投資，收益為270萬美元。在2024財年的前三個月，我們支付了40萬美元的戰略投資，包括對支持基於LoRa® 和LoRaWAN® 的生態系統的公司的投資。

2025財年的前三個月，無形資產的購買量為130萬美元，其中包括資本化開發成本和軟件許可證。

在2025財年的前三個月，我們從企業擁有的人壽保險中獲得了180萬美元的收益，用於支付遞延薪酬分配。

融資活動

融資活動提供或用於融資活動的淨現金主要歸因於我們的循環信貸額度的付款、遞延融資成本、與基於員工股份的薪酬工資税相關的付款以及行使股票期權的收益。

在2025財年的前三個月，我們沒有借款或償還循環信貸額度。在2024財年的前三個月，我們在循環信貸額度中借入了4000萬美元。

在2025財年的前三個月，我們支付了240萬美元的員工股份薪酬工資税，並從行使股票期權中獲得了20萬美元的收益。在2024財年的前三個月，我們為基於員工股份的薪酬工資税支付了160萬美元。我們不直接控制股票期權的行使時間。此類行使是由受贈方做出的獨立決定，最直接地受股票價格和股票期權獎勵到期日的影響。這些收益很難預測，這是我們無法控制的幾個因素造成的。我們認為，這些收益將來仍將是名義現金來源。

關鍵會計估計

我們的重要會計估算已在 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析” 中披露，該報告包含在截至2024年1月28日財年的10-K表年度報告第7項中。在截至2024年4月28日的三個月中，我們的政策沒有重大變化。



		SEMTECH 公司
		註冊人

日期：	2024年6月5日	/s/ Mark Lin
		馬克·林
		執行副總裁兼首席財務官
		（首席會計和財務官）