附錄 99.2

布萊恩·西格爾

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謝謝你，操作員。

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早上好，歡迎收看Moving Image Technologies的財報電話會議和網絡直播。

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今天和我一起的是董事長兼首席執行官菲爾·拉夫森，他將提供行業概況；聯合創始人兼銷售和營銷執行副總裁喬·德爾加多，他將提供戰略和業務概述；以及我們的首席財務官比爾·格林。對於那些沒有看過今天新聞稿的人，可以在我們網站的 “投資者” 部分找到。

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在開始之前，我想提醒大家，除歷史信息外，本演示文稿中討論的事項均為前瞻性陳述，涉及多種風險和不確定性。相信、期待、預測等詞語意味着這些是我們在撰寫本文時的最佳估計，但無法保證預期或預期的結果或事件會真正發生。未來的實際結果可能與這些陳述存在重大差異。有關公司風險因素的更多信息包含在公司向美國證券交易委員會提交的季度和年度報告中。

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現在，我想把電話交給菲爾。菲爾，把它拿走。

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菲爾·拉夫森

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謝謝你，布萊恩，也感謝大家今天加入我們。我是移動影像技術（Mit）首席執行官菲爾·拉夫森。當你將麻省理工學院視為一項投資時，行業和公司的特定因素將影響我們未來的業績。首先，我將談談今天的電影行業，然後喬將討論為什麼我們對未來如此興奮，我們正在將潛在的顛覆性技術引入電影院、電子競技、體育場館、競技場和其他現場娛樂場所。

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從歷史上看，我們的業務是週期性的，受新技術和技術升級週期的推動。我們目前正處於這種技術的初期，人們正在購買新技術，例如帶有升級服務器的激光投影機、新的屏幕和智能音響系統，以取代舊的技術。此外，我們看到電影院老闆建造新影院，並升級或翻新舊影院。這些新影院通常包括新的便利設施，例如就餐、酒吧等，所有這些都是為了讓看電影成為一種目的地體驗。

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從行業增長的角度來看，正如我之前在這些電話會議上討論的那樣，COVID對行業造成了損失。在過去的幾年中，我們已經恢復了更加正常化的環境，票房最初預計將在2023年接近疫情前的水平。不幸的是，現已解決的好萊塢罷工影響了2023年下半年，由於拍攝延誤和

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發佈新內容。在2024財年的剩餘時間裏，這將對我們的業務產生細流影響，喬和布萊恩將對此進行更詳細的討論。

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在把電話交給 Joe 之前，我要感謝我們敬業的員工。沒有他們，從運營、金融產品和競爭的角度來看，我們就不會處於我認為作為一家公司所處的最強地位。

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謝謝。喬？

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喬·德爾加多

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謝謝你，菲爾，大家早上好。

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首先，我將簡要回顧一下我們的業務並介紹每個領域的最新情況。今天，電影是我們的核心傳統業務，包括電影和娛樂項目以及銷售我們的專有美國製造的產品和第三方技術。正如菲爾所説，從歷史上看，我們的這部分業務更具週期性和波動性，項目開始日期經常被推遲。此外，儘管FF＆E業務的這一部分具有很強的運營槓桿作用，但我們的毛利率往往處於較低水平。

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總的來説，FF&E 是我們業務中最大的部分。但是，考慮到我剛才提到的較低的利潤率、不穩定性和時機因素，我們未來戰略的主要部分是將我們的組合轉向利潤率更高的產品，同時平滑不穩定和週期性。

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對於Cinema而言，這包括擴大我們現有的50多種專有製造產品的陣容，包括我們的ADA合規產品和Caddy系列，前者為我們強勁的第一季度業績做出了貢獻。通過製造這些產品，我們可以顯著提高FF＆E項目的利潤率，以及按單點銷售時的公司整體毛利率。

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此外，我們與LEA Professional在智能功率放大器方面的合作是FF＆E項目和單點銷售的另一個潛在增長和利潤增長來源。這個機會有兩個部分。首先是功率放大器的損耗。平均而言，每個電影屏幕需要5到6個功率安培，而這些屏幕的年損耗率往往為5-10％。我們估計，北美功率放大器的總裝機市場約為6.3億美元，因此每年的TAM約為3000萬至6000萬美元。鑑於LEA對其產品質量非常有信心，其保修期是行業標準的兩倍，再加上供應鏈和競爭對手面臨的質量挑戰，他們也沒有強調電影市場，我對24財年的銷售額持續增長感到樂觀，因為我們目前正在對幾家大型連鎖影院進行測試。這個機會的第二部分是電影院的新建築和翻新/升級。例如，我們已將LEA智能功率放大器範圍定為兩家連鎖影院即將推出的項目，我們預計將在2024年及以後繼續擴大這一機會。

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現在，我將介紹一下MiTranslator的最新情況，這是我們的多語言技術解決方案，其經常性收入來源構成了我們無障礙策略的高端。僅北美的市場就非常龐大，有超過7000萬不懂英語的人，他們以前可能沒有看過電影。有了這項產品和服務，以前參加過的人現在可以獲得顯著增強的看電影體驗。這是該行業的新產品類別，尚未被採用。

我們正在與多個行業團體合作，以提高人們對該產品的認知度並對該技術進行標準化。我們認為，這項行業努力對MiTranslator的成功發展是個好兆頭，但很可能在2025財年。隨着事態的發展，我們會及時通知您。

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我們基於SaaS的質量控制平臺CineQC是另一個例子。CineQC實際上是第三方開發的平臺，我們擁有全球電影發行權。在過去的一年中，我們一直在與大型國際電影院National Amusements合作升級和改進該產品。儘管我們取得了重大進展，但我們認為仍有工作要做，我們計劃更直接地控制未來的軟件開發。但是，一旦完成，我們將為其他客户提供更強大、經過測試和可擴展的產品。

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我們的下一個機會是超越電影。在這裏，我們的目標是兩個領域——其他現場娛樂場所和電子競技。

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我相信電子競技有可能在未來幾年成為我們重要的增量增長動力。有機會創建電子競技小聯盟，在當地的電影院禮堂舉行，為孩子們創造一個安全、包容的環境，讓他們通過遊戲進行面對面的互動。我們認為，對於父母、電影院所有者、我們和我們的合作伙伴SNDBX來説，這是一個非常有吸引力的價值主張。在這裏，我們的產品MoveSports集成了6個遊戲站和一個主購物車，可以在大屏幕上進行現場直播。目前，SNDBX正在進行一輪融資，不幸的是，這所花費的時間比我們預期的要長。因此，我們正在研究應急措施，以更快地啟動這項業務，但現在討論細節還為時過早。

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最後，我最興奮的增長機會是我們目前所説的eCaddy。我們已經為我們的 Caddy 杯架產品系列注入了技術，並將開發用於體育場和競技場的應用程序和服務。在過去的幾個月中，我們向美國職業棒球大聯盟少數體育場的高管們介紹了eCaddy的概念。關於哪些應用程序會激發他們的興趣，我們得到了很好的反饋，還確定了其他潛在的合作伙伴。目前，我們正準備在工廠進行硬件和固件的驗證和測試工作，這是體育場實地試驗的先導。同時，既然我們已經與潛在客户進行了討論，我們正在確定將成為該產品一部分的初始服務。

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這裏的TAM規模龐大，除了建造新的體育場和競技場外，還有數百萬個現有座位成為改造候選者。它本身的潛力是巨大的，但與電子競技、MiTranslator和CineQC相結合，它可以在未來重塑我們的商業和財務模式。當我們達到里程碑時，我們會隨時對你進行評估。

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正如我在之前的電話會議上提到的那樣，我們已經加快了向北美以外地區擴張的戰略。這裏的機會包括許多我們認為可以順利過渡到國際市場的產品，包括我們的新產品和開發產品線。此外，大約兩年後，歐洲的電影市場才剛剛開始從疫情中復甦，因此我們探索這些機會的時機再好不過了。最初，我們看到了LEA智能功率放大器的機會，並且已經收到了英國和德國電影院的報價請求。我們還看到了MiTranslator和CineQC在未來幾年進入國際市場的機會，而SNDBX已經在北美以外地區建立了渠道。

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最後，我們還有一項活躍的企業發展計劃，其中包括我們與SNDBX和LEA達成的業務發展協議、ADA產品線等收購以及其他正在進行的活動。

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總之，在傳統業務持續改善的同時，我們的新興技術增長機會仍處於初期。

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有了這個，我就謝謝你，我會把它交給布萊恩的。

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布萊恩·西格爾

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謝謝 Joe，也感謝大家參加我們的財報電話會議。我將花一點時間回顧一下我們的模型，然後我會帶你瞭解這個季度，然後是問答。

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迄今為止，我們傳統的FF＆E項目一直是我們業務的關鍵驅動力，約佔收入的60％至65％。正如喬和菲爾所提到的那樣，FF&E項目的週期性更強，開工日期通常會被推遲，正如我們在23財年所看到的那樣。

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我們擔任項目經理，負責採購和轉售 FF&E 以及翻新、升級和建造新劇院的服務。由於這些項目中有很大一部分涉及直通成本，但增加了少量利潤，因此項目利潤率處於十幾歲左右。我們有幾種方法可以提高這些利潤，包括向上銷售安裝服務，將我們的專有製成品範圍擴大到該項目，通過轉售利潤率更高的技術產品，包括投影儀和服務器，以及最近通過我們與LEA Professional的關係轉售音響系統產品。

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接下來，我們按單銷售利潤率更高的專有製造產品，利潤率從35％到55％不等，包括我們的製造、Caddy和ADA合規產品。此外，由於我們正處於多年技術升級週期的初期，我們收到了服務器、投影儀和LEA功率放大器的謹慎訂單，所有這些產品的毛利率都高於公司的平均水平。

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在不久的將來，隨着我們的MiTranslator、CineQC和eCaddy等新興產品進入市場並開始擴大規模，我們預計我們的產品組合將進一步從FF＆E轉移出去，因為這些產品的毛利率可能會超過50％。

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現在，來看看我們的第二季度業績。我們報告的收入為330萬美元，與去年同期相比下降了33％。雖然我們在上次電話會議上表示，由於去年SVOG支出的尾聲中受益，我們預計本季度收入將大幅下降，但實際上我們的收入超出了內部預期。值得注意的是，項目約佔該季度收入結構的三分之一。

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毛利下降了42％，至80萬美元。本季度毛利率下降了390個基點至23.2％，這是由於我們出售了許多轉售利潤率較低的大型投影機，因此產品組合不利。

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GAAP運營支出為160萬美元，比去年增長10％，這主要是由於薪酬支出增加。

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GAAP營業虧損為80萬美元，而去年的虧損為10萬美元，這表明了我們高運營槓桿率的不利之處。

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GAAP和非GAAP淨虧損均為80萬美元，合每股虧損0.07美元，而去年的GAAP和非GAAP淨收益為零。

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從資產負債表來看，截至第二季度末，我們的現金和現金等價物為510萬美元，第一季度末下降了130萬美元，這反映了應付賬款的減少、與系統升級相關的預付賬款增加以及應收賬款的增加。最後，即使流動性較低，我們在本季度回購了約10.9萬股股票。

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現在，我將介紹我們的24財年展望的最新情況。作家和演員的罷工給他們的2024年預算流程帶來了不確定性，從而影響了我們的客户。例如，我們的許多客户直到最近才完成此流程，而其他客户仍在努力完成該流程。因此，除了我們收到的押金和現有訂單外，我們在下半年的知名度低於正常水平。話雖如此，我們確實預計第三季度的收入將恢復到同比增長，但是，由於大量座椅訂單，毛利率可能會比去年下降，毛利率很低，但對增量運營支出沒有影響。

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接下來，我提供了我們預測中未包含的上行機會。我現在要更新這些商品。

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總而言之，儘管預計罷工將在今年的大部分時間裏擾亂整個行業，但我們將繼續推進推動公司未來幾年增長的舉措，但我們謹慎地希望在開始更積極的營銷之前確保我們有合適的產品並做好黃金時段的準備。

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關於催化劑，我們計劃在今年通過新聞稿和財報電話會議宣佈我們可能的訂單，當然，我們將酌情提供與我們的關鍵新興增長計劃相關的任何里程碑更新。

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我要感謝大家參加今天的電話會議，並期待在五月中旬的下一次電話會議上再次與你們交談。