宿舍-202403300000868780--12-312024Q1假的38000008687802024-01-012024-03-3000008687802024-05-02xbrli: 股票iso421:USD00008687802023-01-012023-04-01iso421:USDxbrli: 股票00008687802024-03-3000008687802023-12-310000868780美國通用會計準則:普通股成員2023-12-310000868780US-GAAP:額外實收資本會員2023-12-310000868780US-GAAP:留存收益會員2023-12-310000868780US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2023-12-310000868780美國通用會計準則:普通股成員2024-01-012024-03-300000868780US-GAAP:額外實收資本會員2024-01-012024-03-300000868780US-GAAP:留存收益會員2024-01-012024-03-300000868780US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2024-01-012024-03-300000868780美國通用會計準則:普通股成員2024-03-300000868780US-GAAP:額外實收資本會員2024-03-300000868780US-GAAP:留存收益會員2024-03-300000868780US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2024-03-300000868780美國通用會計準則:普通股成員2022-12-310000868780US-GAAP:額外實收資本會員2022-12-310000868780US-GAAP:留存收益會員2022-12-310000868780US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2022-12-3100008687802022-12-310000868780美國通用會計準則:普通股成員2023-01-012023-04-010000868780US-GAAP:額外實收資本會員2023-01-012023-04-010000868780US-GAAP:留存收益會員2023-01-012023-04-010000868780US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2023-01-012023-04-010000868780美國通用會計準則:普通股成員2023-04-010000868780US-GAAP:額外實收資本會員2023-04-010000868780US-GAAP:留存收益會員2023-04-010000868780US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2023-04-0100008687802023-04-010000868780US-GAAP:應收賬款會員2024-01-012024-03-300000868780US-GAAP:應收賬款會員2023-01-012023-04-010000868780宿舍:LightdutyMember2023-12-310000868780宿舍:重型會員2023-12-310000868780宿舍:特種車輛會員2023-12-310000868780宿舍:LightdutyMember2024-01-012024-03-300000868780宿舍:重型會員2024-01-012024-03-300000868780宿舍:特種車輛會員2024-01-012024-03-300000868780宿舍:LightdutyMember2024-03-300000868780宿舍:重型會員2024-03-300000868780宿舍:特種車輛會員2024-03-300000868780US-GAAP:客户關係成員2024-03-300000868780US-GAAP:客户關係成員2023-12-310000868780US-GAAP:商標名會員2024-03-300000868780US-GAAP:商標名會員2023-12-310000868780宿舍:產品組合成員2024-03-300000868780宿舍:產品組合成員2023-12-310000868780US-GAAP:基於技術的無形資產成員2024-03-300000868780US-GAAP:基於技術的無形資產成員2023-12-310000868780US-GAAP:其他無形資產成員2024-03-300000868780US-GAAP:其他無形資產成員2023-12-310000868780US-GAAP:循環信貸機制成員2024-03-30xbrli: pure0000868780US-GAAP:循環信貸機制成員2023-12-310000868780宿舍:LightdutyMemberUS-GAAP:運營部門成員2024-01-012024-03-300000868780宿舍:LightdutyMemberUS-GAAP:運營部門成員2023-01-012023-04-010000868780宿舍:重型會員US-GAAP:運營部門成員2024-01-012024-03-300000868780宿舍:重型會員US-GAAP:運營部門成員2023-01-012023-04-010000868780宿舍:特種車輛會員US-GAAP:運營部門成員2024-01-012024-03-300000868780宿舍:特種車輛會員US-GAAP:運營部門成員2023-01-012023-04-010000868780US-GAAP:運營部門成員2024-01-012024-03-300000868780US-GAAP:運營部門成員2023-01-012023-04-010000868780US-GAAP:材料核對項目成員2024-01-012024-03-300000868780US-GAAP:材料核對項目成員2023-01-012023-04-010000868780國家:美國2024-01-012024-03-300000868780國家:美國2023-01-012023-04-010000868780US-GAAP:非美國會員2024-01-012024-03-300000868780US-GAAP:非美國會員2023-01-012023-04-010000868780宿舍:RSAS 會員2024-01-012024-03-300000868780宿舍:限制性股票獎勵和限制性股票單位會員2024-01-012024-03-300000868780宿舍:限制性股票獎勵和限制性股票單位會員2023-01-012023-04-010000868780宿舍:基於績效的限制性股票單位會員2024-01-012024-03-300000868780宿舍:基於績效的限制性股票單位會員2023-01-012023-04-010000868780宿舍:限制性股票獎勵和限制性股票單位會員2024-03-300000868780US-GAAP:員工股權會員2024-03-300000868780US-GAAP:員工股權會員2024-01-012024-03-300000868780宿舍:普通股回購會員2024-01-012024-03-300000868780宿舍:普通股回購會員2023-01-012023-04-010000868780宿舍:股票回購計劃會員2024-03-300000868780宿舍:股票回購計劃會員2024-01-012024-03-300000868780宿舍:股票回購計劃會員2023-01-012023-04-010000868780宿舍:史蒂文·伯曼會員2024-01-012024-03-300000868780宿舍:史蒂文·伯曼會員2023-01-012023-12-310000868780宿舍:LindsayHunt 會員2024-01-012024-03-300000868780宿舍:LindsayHunt 會員2023-01-012023-12-310000868780宿舍:LindsayHunt 會員US-GAAP:服務協議會員2024-01-012024-03-300000868780宿舍:LindsayHunt 會員US-GAAP:服務協議會員2023-01-012023-12-310000868780US-GAAP:關聯黨成員2024-01-012024-03-30宿舍:供應商宿舍:投資0000868780宿舍:mr.jeffreyl.Darby 會員2024-01-012024-03-300000868780宿舍:mr.jeffreyl.Darby 會員2024-03-30 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
_________________
表單 10-Q
_________________
(Mark One)
| | | | | |
x | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2024 年 3 月 30 日
或者
| | | | | |
o | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期內
委員會文件編號: 0-18914
_________________
多爾曼產品有限公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
_________________
| | | | | | | | |
賓夕法尼亞州 | | 23-2078856 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | (美國國税局僱主 證件號) |
| | |
東核桃街 3400 號, 科爾馬, 賓夕法尼亞州 | | 18915 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(215) 997-1800
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值每股0.01美元 | | 宿舍 | | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用複選標記表明註冊人 (1) 在過去的 12 個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)是否提交了 1934 年《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條要求提交的所有報告,並且 (2) 在過去 90 天內是否受此類申報要求的約束。x 是的o 不
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)中,是否以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 232.405 條)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。x 是的o 不
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | x | 加速過濾器 | o |
| | | |
非加速過濾器 | o | 規模較小的申報公司 | o |
| | | |
| | 新興成長型公司 | o |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。o 是 x 沒有
截至 2024 年 5 月 2 日,註冊人已經 31,012,972 普通股,面值每股0.01美元,已流通。
DORMAN PRODUCTS, INC.
10-Q 表季度報告索引
2024 年 3 月 30 日
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分 — 財務信息 | |
| | |
第 1 項。 | 財務報表(未經審計) | |
| | |
| 簡明合併運營和綜合收益報表 | 3 |
| | |
| 簡明合併資產負債表 | 4 |
| | |
| 股東權益簡明合併報表 | 5 |
| | |
| 簡明合併現金流量表 | 6 |
| | |
| 簡明合併財務報表附註 | 7 |
| | |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 15 |
| | |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 23 |
| | |
第 4 項。 | 控制和程序 | 24 |
| | |
第二部分 — 其他信息 | |
| | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 25 |
| | |
第 1A 項。 | 風險因素 | 25 |
| | |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 25 |
| | |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 26 |
| | |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 26 |
| | |
第 5 項。 | 其他信息 | 26 |
| | |
第 6 項。 | 展品 | 26 |
| | |
展品索引 | 26 |
| | |
簽名 | 27 |
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
DORMAN PRODUCTS, INC.
簡明合併運營報表
和綜合收入
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
(以千計,每股數據除外) | 2024 年 3 月 30 日 | | 2023年4月1日 | | | | |
淨銷售額 | $ | 468,701 | | | $ | 466,738 | | | | | |
銷售商品的成本 | 287,255 | | | 322,261 | | | | | |
毛利 | 181,446 | | | 144,477 | | | | | |
銷售、一般和管理費用 | 127,008 | | | 126,363 | | | | | |
運營收入 | 54,438 | | | 18,114 | | | | | |
利息支出,淨額 | 10,605 | | | 11,953 | | | | | |
其他支出(收入),淨額 | 40 | | | (357) | | | | | |
所得税前收入 | 43,793 | | | 6,518 | | | | | |
所得税準備金 | 10,965 | | | 835 | | | | | |
淨收入 | $ | 32,828 | | | $ | 5,683 | | | | | |
其他綜合收入: | | | | | | | |
外幣折算調整的變化 | $ | (1,099) | | | $ | 119 | | | | | |
綜合收入 | $ | 31,729 | | | $ | 5,802 | | | | | |
| | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 1.05 | | | $ | 0.18 | | | | | |
稀釋 | $ | 1.05 | | | $ | 0.18 | | | | | |
已發行股票的加權平均值: | | | | | | | |
基本 | 31,140 | | 31,436 | | | | |
稀釋 | 31,250 | | 31,537 | | | | |
參見隨附的簡明合併財務報表附註
DORMAN PRODUCTS, INC.
簡明的合併資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
(以千計,股票數據除外) | 2024 年 3 月 30 日 | | 2023年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 34,433 | | | $ | 36,814 | |
應收賬款,減去可疑賬款備抵金美元3,513 和 $3,518 | 486,352 | | | 526,867 | |
庫存 | 619,972 | | | 637,375 | |
預付費和其他流動資產 | 22,062 | | | 32,653 | |
流動資產總額 | 1,162,819 | | | 1,233,709 | |
財產、廠房和設備,淨額 | 162,439 | | | 160,113 | |
經營租賃使用權資產 | 105,714 | | | 103,476 | |
善意 | 443,296 | | | 443,889 | |
無形資產,淨額 | 295,880 | | | 301,556 | |
其他資產 | 49,989 | | | 49,664 | |
總資產 | $ | 2,220,137 | | | $ | 2,292,407 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款 | $ | 131,478 | | | $ | 176,664 | |
應計補償 | 18,206 | | | 23,971 | |
應計的客户折扣和退貨 | 186,332 | | | 204,495 | |
循環信貸額度 | 81,160 | | | 92,760 | |
長期債務的當前部分 | 12,500 | | | 15,625 | |
其他應計負債 | 35,944 | | | 33,636 | |
流動負債總額 | 465,620 | | | 547,151 | |
長期債務 | 467,338 | | | 467,239 | |
長期經營租賃負債 | 93,105 | | | 91,262 | |
其他長期負債 | 10,233 | | | 9,627 | |
遞延所得税負債,淨額 | 9,346 | | | 8,925 | |
承付款和或有開支(注7) | | | |
股東權益: | | | |
普通股,$0.01 面值; 50,000,000 已獲授權的股份; 31,011,870 和 31,299,770 分別在 2024 年和 2023 年發行和流通的股票 | 310 | | | 313 | |
額外的實收資本 | 102,211 | | | 101,045 | |
留存收益 | 1,075,663 | | | 1,069,435 | |
累計其他綜合虧損 | (3,689) | | | (2,590) | |
股東權益總額 | 1,174,495 | | | 1,168,203 | |
負債和股東權益總額 | $ | 2,220,137 | | | $ | 2,292,407 | |
參見隨附的簡明合併財務報表附註
DORMAN PRODUCTS, INC.
簡明的股東權益合併報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月30日的三個月 |
| 普通股 | | 額外付費 資本 | | 已保留 收益 | | 累計其他綜合虧損 | | 總計 |
(以千計,共享數據除外) | 股份 已發行 | | 標準桿數 價值 | | | | |
截至2023年12月31日的餘額 | 31,299,770 | | $ | 313 | | | $ | 101,045 | | | $ | 1,069,435 | | | $ | (2,590) | | | $ | 1,168,203 | |
行使股票期權 | 5,540 | | | — | | | 340 | | | — | | | — | | | 340 | |
激勵股票計劃下的薪酬支出 | — | | | — | | | 2,931 | | | — | | | — | | | 2,931 | |
購買和取消普通股 | (317,932) | | | (3) | | | (572) | | | (26,561) | | | — | | | (27,136) | |
發行非既得股票,扣除取消後的股票 | 41,357 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他與股票相關的活動,扣除税款 | (16,865) | | | — | | | (1,533) | | | (39) | | | — | | | (1,572) | |
外幣折算調整的變化 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,099) | | | (1,099) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 32,828 | | | — | | | 32,828 | |
截至 2024 年 3 月 30 日的餘額 | 31,011,870 | | $ | 310 | | | $ | 102,211 | | | $ | 1,075,663 | | | $ | (3,689) | | | $ | 1,174,495 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年4月1日的三個月 |
| 普通股 | | 額外付費 資本 | | 已保留 收益 | | 累計其他綜合虧損 | | 總計 |
(以千計,共享數據除外) | 股份 已發行 | | 標準桿數 價值 | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | 31,430,632 | | $ | 314 | | | $ | 88,750 | | | $ | 956,870 | | | $ | (3,303) | | | $ | 1,042,631 | |
行使股票期權 | 15,630 | | | — | | | 1,049 | | | — | | | — | | | 1,049 | |
激勵股票計劃下的薪酬支出 | — | | | — | | | 2,312 | | | — | | | — | | | 2,312 | |
購買和取消普通股 | (5,125) | | | — | | | (9) | | | (424) | | | — | | | (433) | |
發行非既得股票,扣除取消後的股票 | 52,151 | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
其他與股票相關的活動,扣除税款 | (23,978) | | | — | | | (1,685) | | | (532) | | | — | | | (2,217) | |
外幣折算調整的變化 | — | | | — | | | — | | | — | | | 119 | | | 119 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 5,683 | | | — | | | 5,683 | |
截至2023年4月1日的餘額 | 31,469,310 | | $ | 315 | | | $ | 90,416 | | | $ | 961,597 | | | $ | (3,184) | | | $ | 1,049,144 | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
參見隨附的簡明合併財務報表附註
DORMAN PRODUCTS, INC.
簡明的合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
(以千計) | 2024 年 3 月 30 日 | | 2023年4月1日 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 32,828 | | | $ | 5,683 | |
為將淨收入與經營活動提供的現金進行核對而進行的調整: | | | |
折舊、攤銷和增值 | 13,851 | | | 13,540 | |
可疑賬款準備金 | 11 | | | 2,744 | |
遞延所得税準備金 | 475 | | | — | |
以股票為基礎的薪酬編列經費 | 2,931 | | | 2,334 | |
資產和負債的變化: | | | |
應收賬款 | 40,454 | | | (4,673) | |
庫存 | 17,235 | | | 68,935 | |
預付費和其他流動資產 | 2,377 | | | (591) | |
其他資產 | (918) | | | (2,130) | |
應付賬款 | (45,084) | | | (34,258) | |
應計的客户折扣和退貨 | (18,156) | | | (21,683) | |
應計薪酬和其他負債 | 5,976 | | | (3,691) | |
經營活動提供的現金 | 51,980 | | | 26,210 | |
來自投資活動的現金流: | | | |
收購,扣除獲得的現金 | — | | | 267 | |
不動產、廠房和設備的增加 | (10,755) | | | (10,537) | |
用於投資活動的現金 | (10,755) | | | (10,270) | |
來自融資活動的現金流: | | | |
循環信貸額度的支付 | (11,600) | | | (23,900) | |
| | | |
| | | |
長期債務的支付 | (3,125) | | | (3,125) | |
行使股票期權的收益 | 340 | | | 1,049 | |
購買和取消普通股 | (27,609) | | | (433) | |
其他與股票相關的活動 | (1,573) | | | (2,254) | |
用於融資活動的現金 | (43,567) | | | (28,663) | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (39) | | | (4) | |
現金和現金等價物的淨減少 | (2,381) | | | (12,727) | |
現金和現金等價物,期初 | 36,814 | | | 46,034 | |
現金和現金等價物,期末 | $ | 34,433 | | | $ | 33,307 | |
補充現金流信息 | | | |
為利息支出支付的現金 | $ | 10,397 | | | $ | 11,534 | |
為所得税支付的現金 | $ | 839 | | | $ | 1,055 | |
見隨附的簡明合併財務報表附註
DORMAN PRODUCTS, INC.
簡明合併財務報表附註
在截至 2024 年 3 月 30 日和 2023 年 4 月 1 日的三個月
(未經審計)
1。演示基礎
如本文所用,除非上下文另有要求,“Dorman”、“公司”、“我們” 或 “我們的” 是指 Dorman Products, Inc. 及其子公司。我們在納斯達克全球精選市場的股票代碼是 “DORM”。
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據中期財務信息的美國公認會計原則(“GAAP”)和美國證券交易委員會的規章制度編制的。但是,它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為,公允列報所必需的所有調整(僅包括正常的經常性調整)都包括在內。截至2024年3月30日的三個月的經營業績不一定代表截至2024年12月31日的財年或未來任何時期的預期業績。由於客户下訂單的時間安排以及向客户推出新產品和產品線,我們的經營業績可能會在每個季度之間出現大幅波動。這些財務報表應與我們截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其腳註一起閲讀。
2。應收賬款的銷售
我們已經加入了多個由無關金融機構管理的客户贊助的計劃,這些計劃允許我們以折扣價向金融機構出售(保值)某些應收賬款。這些協議下的交易記為應收賬款的銷售,相關應收賬款在銷售交易時已從我們的簡明合併資產負債表中刪除。
根據這些協議出售的應收賬款以及包括在銷售、一般和管理費用中的相關保理成本如下: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
(以千計) | 2024 年 3 月 30 日 | | 2023年4月1日 | | | | |
應收賬款的銷售 | $ | 285,218 | | | $ | 237,739 | | | | | |
保理成本 | 13,610 | | | 13,524 | | | | | |
3.庫存
庫存包括我們產品加工中使用的材料成本、運費、直接勞動力和管理費用,按成本或可變現淨值中較低者列報。庫存情況如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 2024 年 3 月 30 日 | | 2023年12月31日 |
原材料 | $ | 26,431 | | | $ | 29,750 | |
散裝產品 | 172,200 | | | 211,805 | |
成品 | 412,547 | | | 387,668 | |
包裝材料 | 8,794 | | | 8,152 | |
總計 | $ | 619,972 | | | $ | 637,375 | |
4。商譽和無形資產
善意
商譽包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 輕型 | | 重型 | | 特種車輛 | | 合併 |
截至2023年12月31日的餘額 | $ | 313,704 | | | $ | 57,876 | | | $ | 72,309 | | | $ | 443,889 | |
外幣折算 | — | | | (593) | | | — | | | (593) | |
截至 2024 年 3 月 30 日的餘額 | $ | 313,704 | | | $ | 57,283 | | | $ | 72,309 | | | $ | 443,296 | |
無形資產
無形資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024 年 3 月 30 日 | | 2023年12月31日 |
需要攤銷的無形資產 | | 總賬面價值 | | 累計攤銷 | | 淨賬面價值 | | 總賬面價值 | | 累計攤銷 | | 淨賬面價值 |
(以千計) | | | | | | | | | | | | |
客户關係 | | $ | 175,430 | | | $ | 34,484 | | | $ | 140,946 | | | $ | 175,430 | | | $ | 31,678 | | | $ | 143,752 | |
商標名稱 | | 67,690 | | | 11,730 | | | 55,960 | | | 67,690 | | | 10,676 | | | 57,014 | |
產品組合 | | 107,800 | | | 11,375 | | | 96,425 | | | 107,800 | | | 9,720 | | | 98,080 | |
科技 | | 2,167 | | | 1,131 | | | 1,036 | | | 2,167 | | | 1,069 | | | 1,098 | |
專利和其他 | | 2,230 | | | 717 | | | 1,513 | | | 2,230 | | | 618 | | | 1,612 | |
總計 | | $ | 355,317 | | | $ | 59,437 | | | $ | 295,880 | | | $ | 355,317 | | | $ | 53,761 | | | $ | 301,556 | |
攤銷費用為 $5.6 百萬和美元5.5 在截至2024年3月30日和2023年4月1日的三個月中,分別為百萬人。
5。債務
截至2024年3月30日和2023年12月31日,我們的信貸額度下未償借款的利率為 6.93% 和 6.96分別為%。
6。細分信息
分段結果如下:
| | | | | | | | | | | |
| 在已結束的三個月中 |
(以千計) | 2024 年 3 月 30 日 | | 2023年4月1日 |
淨銷售額: | | | |
輕型 | $ | 359,293 | | | $ | 348,083 | |
重型 | 57,809 | | | 67,647 | |
特種車輛 | 51,599 | | | 51,008 | |
總計 | $ | 468,701 | | | $ | 466,738 | |
| | | |
分部利潤: | | | |
輕型 | $ | 57,795 | | | $ | 21,447 | |
重型 | 9 | | | 5,348 | |
特種車輛 | 7,169 | | | 7,080 | |
總計 | $ | 64,973 | | | $ | 33,875 | |
分部利潤與所得税前收入的對賬情況如下:
| | | | | | | | | | | |
| 在已結束的三個月中 |
(以千計) | 2024 年 3 月 30 日 | | 2023年4月1日 |
分部利潤 | $ | 64,973 | | | $ | 33,875 | |
與收購相關的無形資產攤銷 | (5,484) | | | (5,433) | |
與收購相關的交易和其他成本 | (483) | | | (8,549) | |
行政交易服務費用 | — | | | (1,779) | |
税前降低勞動力成本 | (4,568) | | | — | |
利息支出,淨額 | (10,605) | | | (11,953) | |
其他(支出)收入,淨額 | (40) | | | 357 | |
所得税前收入 | $ | 43,793 | | | $ | 6,518 | |
7。承付款和或有開支
收購
我們有與收購相關的或有對價,因為如果實現績效目標,任何款項的最終金額都將作為收益支付,因此我們有與收購相關的或有對價。如果完全實現收購的剩餘績效目標,則根據交易文件可支付的最大額外或有付款為美元52.0 總共一百萬。
截至2024年3月30日和2023年12月31日,我們估計預計不會到期任何與收購相關的款項,因此不產生任何負債。
或有對價負債在每個報告期計量並按公允價值入賬。由於缺乏相關的可觀察市場活動和重要的管理判斷,用於計算或有對價負債公允價值的輸入被視為三級投入。對或有對價進行估值的方法使用不可觀察的因素,例如盈利期內的預計收入和商品銷售成本、或有對價計量期間的折扣以及波動率。基於這些假設,然後使用蒙特卡羅模擬對偶然對價進行估值。未來收入和毛利的增加可能導致估計公允價值的增加,而未來收入和毛利的減少可能導致或有對價負債的估計公允價值降低。
其他突發事件
我們是正常業務過程中出現的法律訴訟的當事方或以其他方式參與法律訴訟,例如涉及合同、僱傭索賠、競爭慣例、知識產權侵權、產品責任索賠以及因我們的業務開展而產生的其他事項的各種索賠和法律訴訟。管理層認為,考慮到相關的保險範圍,這些行動,無論是個人還是總體而言,都不可能對公司產生重大的財務影響,考慮到相關的保險範圍,我們認為,當前事項可能造成的損失範圍並不重要。但是,法律事務存在固有的不確定性,其中任何問題的最終解決都可能對公司在記錄任何此類影響期間的現金流、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
8。收入確認
下表顯示了我們按地域分類的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
(以千計) | 2024 年 3 月 30 日 | | 2023年4月1日 | | | | |
對美國客户的淨銷售額 | $ | 428,855 | | | $ | 430,693 | | | | | |
對非美國客户的淨銷售額 | 39,846 | | | 36,045 | | | | | |
總計 | $ | 468,701 | | | $ | 466,738 | | | | | |
9。股票薪酬
限制性股票獎勵(“RSA”)和限制性股票單位(“RSU”)
我們向股票計劃的參與者發行限制性股票單位,並在2020年1月之前發行了RSA。在截至2024年3月30日的三個月中授予的基於業績的限制性股票單位包括某些補助金,這些補助金是根據我們相對於納斯達克美國基準汽車零部件指數的股東總回報率排名而分配的 三年 績效期(市場狀況)和其他基於授予的補助金
在實現投資資本回報率目標超過 三年 績效期(績效條件)。
與 RSA 和 RSU 補助金相關的薪酬成本為 $2.5 百萬和美元1.7 截至2024年3月30日和2023年4月1日的三個月,分別為百萬美元,幷包含在簡明合併運營報表的銷售、一般和管理費用中。
下表彙總了截至2024年3月30日的三個月中我們的RSA和RSU活動:
| | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 加權 平均值 公允價值 |
截至2023年12月31日的餘額 | 257,554 | | | $ | 97.33 | |
已授予 | 171,940 | | | $ | 99.45 | |
既得 | (44,435) | | | $ | 89.84 | |
已取消 | (16,085) | | | $ | 128.96 | |
截至 2024 年 3 月 30 日的餘額 | 368,974 | | | $ | 97.83 | |
在截至2024年3月30日的三個月中,我們批准了 32,109 基於績效的 RSU 包含市場狀況,授予日公允價值為 $138.58 每股。在截至2023年4月1日的三個月中,我們批准了 29,399 基於績效的 RSU 包含市場狀況,授予日公允價值為 $113.15 每股。
截至 2024 年 3 月 30 日,有 $27.4 與未歸屬的RSA和RSU補助金相關的百萬未確認的薪酬成本,預計將在加權平均期限內予以確認 2.4 年份。
股票期權
我們會不時向股票計劃的參與者授予股票期權。與股票期權授予相關的薪酬成本為美元0.4 截至2024年3月30日和2023年4月1日的三個月,均為百萬美元,並作為銷售、一般和管理費用包含在簡明合併運營報表中。
下表彙總了截至2024年3月30日的三個月的股票期權活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 加權 平均值 價格 | | 加權 平均值 剩餘的 任期 (年) | | 聚合 固有的 價值 (以千計) |
截至2023年12月31日的餘額 | 311,217 | | | $ | 86.52 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
已鍛鍊 | (6,046) | | | $ | 62.75 | | | | | |
截至 2024 年 3 月 30 日的餘額 | 305,171 | | | $ | 86.99 | | | 5.2 | | $ | 3,193 | |
可於 2024 年 3 月 30 日行使 | 195,683 | | | $ | 82.99 | | | 4.6 | | $ | 2,844 | |
截至 2024 年 3 月 30 日,有 $3.3 與未歸屬股票期權相關的數百萬美元未確認的薪酬成本預計將在加權平均期內得到確認 2.3 年份。
10。每股收益
每股基本收益的計算方法是將我們的淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數,不包括被認為是偶然發行的未歸屬的RSA。為了計算攤薄後的每股收益,將普通股等價物與已發行普通股的加權平均數相加。普通股
等價物使用庫存股法計算,並根據未償還的股票獎勵進行計算。
在截至2024年3月30日和2023年4月1日的三個月中,大約有 319,000 股票和 237,000 分別是由於其影響本來是反稀釋而被排除在攤薄後每股收益計算之外的股票。
下表列出了每股基本收益和攤薄後每股收益的計算:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
(以千計,每股數據除外) | 2024 年 3 月 30 日 | | 2023年4月1日 | | | | |
| | | | | | | |
淨收入 | $ | 32,828 | | | $ | 5,683 | | | | | |
分母: | | | | | | | |
已發行基本股的加權平均值 | 31,140 | | | 31,436 | | | | | |
股票薪酬獎勵的影響 | 110 | | | 101 | | | | | |
加權平均攤薄後已發行股數 | 31,250 | | | 31,537 | | | | | |
每股收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 1.05 | | | $ | 0.18 | | | | | |
稀釋 | $ | 1.05 | | | $ | 0.18 | | | | | |
11。普通股回購
我們定期按當時的市場價格回購,並取消向Dorman Products, Inc. 401(k)退休計劃和信託(“401(k)計劃”)發行的普通股。401(k)計劃參與者不能再根據401(k)計劃購買多爾曼普通股作為投資期權。當參與者在401(k)計劃允許的情況下出售單位或在退休、終止或其他原因時選擇退出401(k)計劃時,公司通常從401(k)計劃中購買股票。 下表彙總了公司在指定期限內回購和取消普通股的情況:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
| 2024 年 3 月 30 日 | | 2023年4月1日 | | | | |
股票回購和取消 | 7,759 | | | 5,125 | | | | | |
回購和取消股票的總成本(以千計) | $ | 673 | | | $ | 434 | | | | | |
每股平均價格 | $ | 86.77 | | | $ | 84.62 | | | | | |
另外,我們的董事會已授權回購不超過 $600 根據先前宣佈的股票回購計劃和後續授權,截至2024年12月31日我們的百萬股普通股。根據該計劃,我們可能會根據市場狀況、股票價格、股票供應情況和其他因素不時進行股票回購。這個
股票回購計劃不要求我們收購任何特定數量的股份。2024 年 3 月 30 日,美元186.2 根據該股票回購計劃,有100萬美元可供回購。
下表彙總了股票回購計劃下普通股的回購和取消情況:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
| 2024 年 3 月 30 日 | | 2023年4月1日 | | | | |
股票回購和取消 | 310,173 | | | — | | | | | |
回購和取消股票的總成本(以千計) | $ | 26,463 | | | $ | — | | | | | |
每股平均價格 | $ | 85.32 | | | $ | — | | | | | |
12。所得税
我們的有效税率是 25.0% 和 12.8截至2024年3月30日和2023年4月1日的三個月,分別為百分比。有效税率的提高主要是由於在截至2023年4月1日的三個月中,對較低的所得税前收入適用了優惠的離散項目。
2024 年 3 月 30 日,我們有 $4.6 百萬美元未確認的淨税收優惠,美元4.3 其中一百萬如果得到承認,將降低我們的有效税率。我們在所得税支出中確認與不確定税收狀況相關的利息和罰款。截至2024年3月30日,與不確定税收狀況相關的應計利息和罰款並不重要。
我們在美國、加拿大、中國、印度和墨西哥提交所得税申報表。出於美國聯邦所得税的目的,2020年之前的納税年度的訴訟時效已關閉。對於我們申報的州,2017年之前納税年度的訴訟時效已經結束。加拿大、中國和印度出於所得税目的,2020年之前納税年度的訴訟時效已關閉。墨西哥出於所得税目的,2018年之前納税年度的訴訟時效已關閉。
13。關聯方交易
2023年12月1日之前,我們從一家實體租用了賓夕法尼亞州科爾馬的設施,該實體的所有者是我們的非執行董事長史蒂芬·伯曼及其某些家庭成員。2023 年 12 月 1 日,科爾馬的設施被出售給第三方,但須遵守我們的租約。我們還從一家以伯曼先生及其某些家庭成員為所有者的實體租賃了賓夕法尼亞州劉易斯伯裏工廠的一部分。每份租約均為不可取消的經營租約,將於2027年12月31日到期。
我們還從我們的特種車輛總裁兼首席執行官林賽·亨特及其某些家庭成員擁有的實體租賃我們在印第安納州麥迪遜和洛杉磯什裏夫波特的設施。每份租約均為不可取消的經營租約。我們在印第安納州麥迪遜市和洛杉磯什裏夫波特的運營設施的租約於2022年10月續訂,這與收購動力運動售後市場(“SuperATV”)的主要供應商SuperATV, LLC有關,並將於2027年10月31日到期。
我們與交易對手簽訂了服務協議,這些交易對手由我們的特種車輛總裁兼首席執行官林賽·亨特的家族成員持有多數股權。這些協議規定按商定費率提供各種倉庫和設施相關服務。
下表顯示了根據上述關聯方協議截至2024年12月31日的年度的預計付款額和截至2023年12月31日的年度的實際付款額:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 年底 | | 已結束的年份 | | |
(以千計) | 2024年12月31日 | | 2023年12月31日 | | | | |
與史蒂芬·伯曼相關實體的設施租賃 | $ | 715 | | | $ | 2,918 | | | | | |
與林賽·亨特相關實體的設施租賃 | $ | 2,757 | | | $ | 2,603 | | | | | |
與林賽·亨特相關實體的服務協議 | $ | 54 | | | $ | 200 | | | | | |
我們是合資企業的合作伙伴 一 我們的供應商並擁有少數股權 二 其他供應商。 兩個 這些投資中按權益法入賬, 一 按成本法計算。
14。公允價值披露
根據這些工具的短期性質,現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款以及其他流動資產和負債等金融工具的賬面價值接近其公允價值。我們的信貸額度下借款的賬面價值接近公允價值,因為這些借款的利率與市場利率掛鈎(Term SOFR)。
15。新的和最近通過的會計公告
2023年11月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2023-07年會計準則更新(“ASU”),即對應申報分部披露的改進。亞利桑那州立大學要求在中期和年度基礎上額外披露應申報細分市場的重大支出。亞利桑那州立大學對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效,可追溯生效。
2023 年 12 月,財務會計準則委員會發布了 ASU 2023-09《所得税披露的改進》。亞利桑那州立大學擴大了所得税税率對賬表和已繳現金税的披露範圍,自2024年12月15日起生效。
我們預計將在這些新標準的生效日期之前實施這些新標準,並且預計它們的採用不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生影響。
第 2 項。管理層對財務狀況和業績的討論和分析
運營
“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 應與本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的簡明合併財務報表及其相關附註一起閲讀。如本文所用,除非上下文另有要求,“Dorman”、“公司”、“我們” 或 “我們的” 是指 Dorman Products, Inc. 及其子公司。
關於前瞻性陳述的警示聲明
本文件中的某些陳述構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”,包括與淨銷售額、攤薄後每股收益、毛利、銷售、一般和管理費用、所得税支出、所得税前收入、淨收益、現金和現金等價物、債務、流動性、公司股票回購計劃、公司展望、公司的增長機會和未來業務相關的陳述前景、運營成本和生產率舉措、通貨膨脹、關税和關税減免、長期價值、收購和收購機會、投資、成本抵消、季度波動、新產品開發、客户優惠和外幣波動。諸如 “可能”、“相信”、“證明”、“期望”、“估計”、“預測”、“項目”、“計劃”、“預測”、“打算”、“應該”、“將” 和 “可能” 等詞語以及類似的表述可識別前瞻性陳述。但是,沒有這些詞語並不意味着這些陳述不是前瞻性的。此外,非歷史陳述也應被視為前瞻性陳述。提醒讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述,這些陳述僅代表陳述發表之日。此類前瞻性陳述基於當前的預期,涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素(其中許多因素是我們無法控制的),這些因素可能導致實際事件與此類前瞻性陳述所表達或暗示的事件存在重大差異。如果其中一種或多種風險或不確定性成為現實,或者基本假設被證明不正確,則實際結果可能與預期、估計或預測的結果存在重大差異。
請參閲 “關於前瞻性陳述的聲明” 和 “第 1A 項。風險因素” 位於我們向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的最新10-K表年度報告的第一部分,我們隨後向美國證券交易委員會提交的文件更新了這些風險和不確定性,這些風險和不確定性可能導致實際業績與前瞻性陳述的預測或暗示的業績存在重大差異。公司沒有義務更新本文件中的任何信息,也明確聲明不承擔任何此類義務,包括但不限於任何後來由於新信息、未來事件或其他原因導致任何前瞻性陳述不準確的情況。
導言
以下討論和分析以及本10-Q表季度報告中的其他章節應與 “第1項” 中包含的Dorman Products, Inc.未經審計的簡明合併財務報表及其腳註一起閲讀。本10-Q表季度報告的財務報表” 以及管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析,以及經審計的合併財務報表及其腳註,包含在公司截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告中。
本10-Q表季度報告包含Dorman的註冊和未註冊商標或服務標誌,是Dorman Products, Inc.和/或其關聯公司的財產。這個
10-Q表季度報告還可能包含屬於其他公司的其他商品名稱、商標或服務標誌。我們無意使用或展示其他方的商標、商品名稱或服務商標來暗示,此類使用或展示不應被解釋為暗示這些方與我們的關係、認可或贊助。
概述
我們是汽車售後市場行業替換和升級零件的領先供應商之一,為乘用車、輕型、中型和重型卡車以及包括多功能地形車 (UTV) 和全地形車 (ATV) 在內的特種車輛提供服務。我們通過三個業務領域開展業務:輕型、重型和特種車輛,這與我們經營的機動車售後市場行業一致。有關我們分部的更多信息,請參閲第8項所列合併財務報表附註8 “分部信息”。
截至2023年12月31日,我們銷售了大約13.3萬個不同的零件,而截至2022年12月31日的銷售量約為12.9萬個,其中許多是我們設計和製造的。該數字不包括自有品牌庫存單位以及我們銷售、包裝和分銷產品方式的其他變體,包括被收購公司的不同部分,並反映了在其生命週期結束時已停產的不同部分。我們的產品以我們的各種品牌名稱、客户的自有品牌或批量出售。我們是零件的主要售後市場供應商之一,這些零件傳統上只能從原始設備、OE、製造商或打撈場向消費者提供。除其他部件外,這些零件包括鋼板彈簧、進氣歧管、車窗調節器、散熱器風扇組件、輪胎壓力監測傳感器、廢氣再循環 (EGR) 冷卻器、UTV 擋風玻璃和複雜的電子模塊。
我們的大部分淨銷售額來自北美的客户,主要是美國。我們的產品主要通過售後零售商、在線平臺、經銷商、全國、地區和地方倉庫分銷商和專業市場以及打撈場銷售。我們還在美國以外地區分銷售後零部件,主要銷往加拿大和墨西哥,在較小程度上銷往歐洲、中東和澳大利亞。
由於客户下訂單的時間以及我們和供應商交付客户訂購產品的能力,我們的經營業績可能會在每個季度之間出現重大波動。向客户推出新產品和產品線,以及業務收購,也可能導致每個季度的重大波動。
關鍵會計政策
如截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告所述,公司的關鍵會計政策沒有重大變化。
新產品開發
新產品開發是我們重要的成功因素,也是我們增長的源泉。我們進行了增量投資,以加大新產品開發力度,以發展我們的業務並加強與客户的關係。這些投資主要是以增加產品開發資源、增加客户和最終用户意識計劃以及改善客户服務的形式進行的。從歷史上看,這些投資使我們能夠提供更多的新產品,並在總體上超過市場增長率的水平上增加收入。
在截至2024年3月30日的三個月中,我們向客户和終端用户推出了1,440個新的不同零件,其中包括522個 “售後市場新品” 零件。在截至2023年12月31日的財年中,我們向客户和最終用户推出了6,106個新的不同零件,其中包括1,791個 “新上市” 零件。
輕型行業的重點領域之一是我們複雜的電子計劃,該計劃利用了當今OE平臺上使用的越來越多的電子組件。新車平均包含大約100個電子模塊,一些高端豪華車超過了這個水平。我們的複雜電子產品是內部設計和開發並經過測試的,以幫助確保穩定的性能,我們的產品組合側重於進一步發展我們在該類別中的領導地位。
另一個重點領域是我們為重型行業銷售的產品。我們認為,該行業提供的增長機會與輕型行業為我們提供的許多增長機會相同。我們專門為該行業提供傳統上只能從原廠製造商或打撈場獲得的零件,類似於我們對待輕型行業的方式。
在特種車輛領域,我們專注於為全地形車和全地形車提供高性能零件和配件,以及非自主維修零件。我們開發的產品旨在兼容各種品牌和型號,以增強客户車輛的性能和外觀。
收購
我們戰略的一個關鍵組成部分是通過收購實現增長,包括2022年10月收購Super ATV。Super ATV是動力運動售後市場的領先獨立供應商,擁有一系列備受推崇的品牌,涵蓋功能配件和升級以及特種車輛的替換零件,以及2021年8月收購旨在為售後市場重型車輛領域服務的底盤和其他零件製造商代頓零件。除其他原因外,我們將來可能會收購企業,以補充我們的財務增長,增加我們的客户羣,增加我們的分銷能力或增強我們的產品開發資源。
行業因素
公司的財務業績還受到各種行業因素的影響,包括但不限於任何時候運營的車輛的數量、車齡和狀況,以及這些車輛的行駛里程。
正在運營的車輛
該公司的產品主要購買並安裝在美國運營的乘用車和輕型車輛(“VIO”)的子部分上,特別針對車齡為8至13歲的車輛。每年,美國經季節性調整後購買的新車年率(“美國SAAR”)都為VIO增添了新的一年。根據汽車護理協會(“汽車保養”)的數據,由於2008年的大蕭條導致消費者購買的新車減少,美國的SAAR從2008年到2011年經歷了下降。我們認為,在此期間,美國年利率的下降導致我們的主要VIO子細分市場(已有8至13年曆史的汽車)從2016年開始持續下降。但是,繼2011年和2008年大蕭條的影響之後,美國消費者開始增加新車的購買量,隨着時間的推移,這導致美國的SAAR恢復並恢復到更高的歷史水平。這個擁有 8 至 13 年曆史的汽車停車場在過去幾年中持續增長,隨着越來越多的車輛繼續運營,我們預計,這將擴大對售後市場替換零件的需求。
此外,我們認為,車主使用現有車輛的時間通常比幾年前長,他們會進行必要的維修和保養,以保持車輛的良好維護。我們認為,這一趨勢支持了VIO的增長,2023年VIO增加到2.959億,比2022年增長了1%。根據IHS Automotive旗下的波爾克發佈的數據,截至2023年10月,VIO的平均年齡從2022年10月的12.4歲提高到12.6歲。
行駛里程
行駛里程數是影響我們業務的另一個重要統計數據。通常,隨着車輛行駛里程的延長,零件失效的可能性就越大,對替換零件(包括我們的零件)的需求也會增加。根據美國交通部的數據,截至2023年10月,輕型車領域的行駛里程數同比增長2.1%。但是,全球汽油價格在2023財年仍然居高不下,如果持續下去,隨着消費者減少出行或尋求其他交通方式,它們可能會對行駛里程產生負面影響。
品牌保護
我們在競爭激烈的市場中運營。因此,我們不斷評估我們針對不同客户和渠道的品牌、定價和條款的方法。例如,我們維持品牌保護政策,旨在確保我們的某些品牌商品的廣告價格不會低於特定的批准定價水平。此外,當我們看到第三方侵犯我們的知識產權,包括侵犯我們的專利、錯誤地將我們的產品描述為自己的產品或將我們的產品圖片用於自己的營銷活動的第三方時,我們可能會尋求法律補救措施。
折扣、津貼和激勵措施
我們提供各種客户折扣、折扣、缺陷和銷售緩慢的產品退貨以及其他激勵措施。我們可能會根據發票的指定折扣條款為支付發票提供現金折扣。此外,我們可能會根據從我們這裏購買的數量提供定價折扣,或與客户協議下的計劃相關的其他定價折扣。這些激勵措施可以採用 “發票外” 折扣的形式,在銷售時立即從銷售額中扣除。對於那些選擇按季度或年度獲得激勵而不是 “開票外” 的客户,我們會提供返利,並在進行相關銷售時累積此類激勵措施,並相應減少銷售額。最後,向客户提供回扣和折扣,以支持廣告和銷售人員津貼等促銷活動。
我們的客户,尤其是我們的大型零售客户,在與我們談判時,經常尋求更優惠的價格和產品退貨條款,以及延長的付款期限。我們儘量避免或儘量減少這些優惠,但我們已授予定價優惠、賠償權和延長客户付款期限,並在某些情況下允許更高的產品退貨水平。這些優惠會影響淨銷售額和我們的利潤水平,可能需要額外的資金來為業務融資。我們預計客户將繼續對我們的利潤施加壓力。
新客户獲取成本
我們可能會產生客户獲取成本,其中我們會產生轉換成本,以誘導客户從競爭對手的品牌轉換,包括將新產品線擴展到現有客户。轉換成本包括與移除新客户的庫存並用我們的庫存替換相關的成本,這通常被稱為庫存提升。客户獲取成本在發生時記作收入的減少。
產品保修和積壓退貨
我們保證我們的產品在最初安裝產品的車輛上按設計使用時不會出現某些材料和工藝缺陷。我們為輕型零件類別的大多數產品提供有限終身保修,為我們的重型和特種車輛產品提供更有限的保修。除了保修退貨外,如果客户庫存積壓,我們還可能允許客户在客户特定的限額內將未損壞的新產品退還給我們。在產品銷售時,我們根據有關索賠性質、頻率和平均成本以及客户退貨概率的歷史信息得出的估計,將產品保修和積壓退貨的責任計入銷售額的百分比。在確定任何會計期的銷售回報和其他準備金時,都必須做出重大判斷和估計,並使用這些判斷和估計。必要時根據這些因素的變化對這些估計數進行修訂。我們會定期研究此類索賠的趨勢。
外幣
我們的許多產品及相關原材料和組件都是從多個非美國國家的供應商那裏購買的。產品通常通過採購訂單購買,購買價格以美元指定。因此,在執行採購訂單和產品付款之間,我們通常不會受到美元與各種外幣之間關係波動的影響。
如果將來美元相對於這些外幣的價值發生變化,我們的供應商在新採購訂單下對商品收取的價格可能會以等值美元計算。我們的海外採購大部分來自中國。在過去的幾年中,人民幣兑美元的匯率一直在波動。未來人民幣相對於美元的價值的任何變化都可能導致我們從中國購買的商品成本的變化。但是,我們採購的商品的成本也受到其他因素的影響,包括原材料可用性、勞動力成本、關税和運輸成本。
我們的業務位於美國境外,使用各種功能貨幣。由於我們的合併財務報表以美元計價,因此必須使用當期的匯率將以美元以外貨幣計價的資產、負債、淨銷售額和支出轉換為美元。因此,外幣匯率的波動可能會影響我們的財務業績。
勞動力市場和通貨膨脹成本的影響
在截至2023年12月31日的年度中,尤其是在今年的前六個月,我們經歷了廣泛的通貨膨脹影響,這主要是由於全球運輸和物流限制,這導致了競爭日益激烈的勞動力市場導致運輸成本、關税、材料成本和工資通脹大幅上漲。儘管有跡象表明全球供應鏈限制有所緩解,但更高的勞動力成本和材料通貨膨脹成本可能會繼續對我們未來的業績產生負面影響。我們試圖通過節約成本的舉措、提高客户的價格和使用替代供應商來抵消通貨膨脹壓力。無法保證我們將來會成功實施提價以收回增加的通貨膨脹成本。
利率的影響
根據客户應收賬款銷售計劃的條款,我們的業務面臨利率風險,因為定期擔保隔夜融資利率(“Term SOFR”)或替代貼現率的變化會影響計入符合條件的應收賬款所產生的成本。此外,我們在信貸額度下的未償借款按與定期SOFR或適用的基準利率掛鈎的浮動利率計息。根據信貸額度的條款,利率的變化會影響
我們可以根據該利率借入資金,還會影響現有借款的利息成本。利率可能會長期穩定在當前利率上,也可能在未來上升,從而導致與我們的應收賬款銷售計劃和未償借款相關的成本增加。在截至2023年12月31日的年度中,我們看到定期SOFR和其他參考利率大幅上升,在截至2024年3月30日的三個月中,利率一直保持在較高水平,這影響了下文經營業績中討論的業績。
關税的影響
2018年第三季度,美國貿易代表辦公室(USTR)開始對從中國進口的產品(包括我們的許多產品)徵收額外關税,範圍從7.5%到25%不等。迄今為止頒佈的關税增加了在中國為我們生產的許多產品的成本。我們已經採取了多項行動來減輕費率的影響,包括但不限於向客户提高價格和供應商提供成本優惠。我們預計將繼續減輕關税的影響,主要是通過在不同地區實現供應商的多元化以及提高銷售價格以抵消所產生的更高關税等方式。預計關税不會對我們的淨收入產生重大影響,但預計將增加淨銷售額並降低我們的毛利率和營業利潤率。
2022年3月,美國貿易代表辦公室恢復了對從中國進口的已到期的某些類別產品的關税減免。如果美國貿易代表辦公室不採取進一步行動,恢復的關税減免將於2024年5月31日到期。恢復的關税減免適用於我們有限數量的產品,預計不會對我們的經營業績產生重大影響。
運營結果
下表列出了我們簡明合併運營報表中某些項目在所示時期內所代表的淨銷售額的百分比:
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| 三個月結束* | | |
(以千計,百分比數據除外) | 2024 年 3 月 30 日 | | 2023年4月1日 | | | | |
淨銷售額 | $ | 468,701 | | | 100.0 | % | | $ | 466,738 | | | 100.0 | % | | | | | | | | |
銷售商品的成本 | 287,255 | | | 61.3 | % | | 322,261 | | | 69.0 | % | | | | | | | | |
毛利 | 181,446 | | | 38.7 | % | | 144,477 | | | 31.0 | % | | | | | | | | |
銷售、一般和管理費用 | 127,008 | | | 27.1 | % | | 126,363 | | | 27.1 | % | | | | | | | | |
運營收入 | 54,438 | | | 11.6 | % | | 18,114 | | | 3.9 | % | | | | | | | | |
利息支出,淨額 | 10,605 | | | 2.3 | % | | 11,953 | | | 2.6 | % | | | | | | | | |
其他支出(收入),淨額 | 40 | | | 0.0 | % | | (357) | | | (0.1) | % | | | | | | | | |
所得税前收入 | 43,793 | | | 9.3 | % | | 6,518 | | | 1.4 | % | | | | | | | | |
所得税準備金 | 10,965 | | | 2.3 | % | | 835 | | | 0.2 | % | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 32,828 | | | 7.0 | % | | $ | 5,683 | | | 1.2 | % | | | | | | | | |
*由於四捨五入,銷售信息的百分比可能不相加
截至2024年3月30日的三個月,與截至2023年4月1日的三個月相比
截至2024年3月30日的三個月,淨銷售額與上年同期相比略有增長,這主要是由新產品的推出和抵消通貨膨脹的定價行動所推動的。
毛利佔淨銷售額的百分比與上年同期相比增長了770個基點,這主要是由於銷售了低成本庫存、節省成本的舉措以及為抵消通貨膨脹而採取的定價行動。
與去年同期相比,截至2024年3月30日的三個月,銷售、一般和管理費用(“SG&A”)增加了60萬美元,佔淨銷售額的百分比持平。截至2024年3月30日的三個月,銷售和收購包括與2024年2月頒佈的裁員行動相關的成本,扣除該行動所產生的已實現儲蓄,而截至2023年4月1日的三個月的銷售和收購包括與客户破產申請相關的記錄費用。
截至2024年3月30日的三個月,我們的有效税率從截至2023年4月1日的三個月的12.8%提高到25.0%,這主要是由於在截至2023年4月1日的三個月中,對較低的所得税前收入適用了優惠的離散項目。
分部經營業績
分部經營業績如下:
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| 在已結束的三個月中 |
(以千計) | 2024 年 3 月 30 日 | | 2023年4月1日 |
淨銷售額: | | | |
輕型 | $ | 359,293 | | | $ | 348,083 | |
重型 | 57,809 | | | 67,647 | |
特種車輛 | 51,599 | | | 51,008 | |
總計 | $ | 468,701 | | | $ | 466,738 | |
| | | |
分部利潤: | | | |
輕型 | $ | 57,795 | | | $ | 21,447 | |
重型 | 9 | | | 5,348 | |
特種車輛 | 7,169 | | | 7,080 | |
總計 | $ | 64,973 | | | $ | 33,875 | |
輕型
截至2024年3月30日的三個月,輕型車淨銷售額與上年同期相比增長了1,120萬美元,增長了3%,這主要是由於新產品的推出和為抵消通貨膨脹而採取的定價行動。
截至2024年3月30日的三個月,輕型車細分市場的利潤佔淨銷售額的百分比從截至2023年4月1日的三個月的6.2%增至16.1%。與截至2023年4月1日的三個月相比,這一增長主要是由低成本庫存的銷售和節省成本的舉措所致,其中包括與客户破產申請相關的記錄費用。
重型
截至2024年3月30日的三個月,重型車淨銷售額與去年同期相比下降了980萬美元,下降了15%。淨銷售額的下降主要反映了截至2024年3月30日的三個月中貨運行業的運輸量下降,以及在全球疫情結束時客户庫存補貨的推動下,截至2023年4月1日的三個月中銷售表現強勁。
截至2024年3月30日的三個月,重型板塊的利潤佔淨銷售額的百分比與去年同期相比下降了790個基點。下降的主要原因是高成本庫存的售罄,淨銷售額下降導致固定成本的去槓桿化
銷量,以及我們作為長期增加銷售額和提高利潤率的計劃的一部分而進行的投資的影響。
特種車輛
截至2024年3月30日的三個月,特種車輛的淨銷售額與上年同期相比增長了60萬美元,增長了1%,這要歸因於擴大我們的經銷商足跡和推動向新經銷商銷售的舉措。
在截至2024年3月30日和2023年4月1日的三個月,特種汽車板塊的利潤佔淨銷售額的百分比保持不變,為13.9%。
流動性和資本資源
從歷史上看,我們的主要流動性來源是我們的投資現金和運營產生的現金流,包括某些客户提供的應收賬款銷售計劃。我們的流動性和資本資源的關鍵組成部分如下:
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(以千計) | 2024 年 3 月 30 日 | | 2023年4月1日 |
現金和現金等價物 | $ | 34,433 | | | $ | 36,814 | |
營運資金 | $ | 697,199 | | | $ | 686,558 | |
股東權益 | $ | 1,174,495 | | | $ | 1,168,203 | |
根據我們目前的運營計劃,我們認為我們的可用資本來源足以滿足至少未來十二個月的持續現金需求。但是,延長客户的付款期限、對我們產品的需求減少、利率上升、突發事件的結果或其他因素可能會對我們的流動性產生負面影響。有關可能影響我們流動性的承諾和意外開支的更多信息,請參閲隨附的簡明合併財務報表附註7 “承付款和意外開支”。
付款條款和應收賬款銷售計劃
在過去的幾年中,由於客户的要求和市場需求,我們繼續將付款期限擴大到某些客户。這些延長的期限導致應收賬款水平的增加和現金的大量使用。在我們認為適當的情況下,我們會與多個客户一起參與應收賬款銷售計劃,這使我們能夠向金融機構出售應收賬款,以抵消這些付款期限延期對現金流的負面影響。但是,與我們在適當時候自己收取應收賬款相比,通過這些計劃出售任何應收賬款最終都會導致我們獲得的預付現金更少,從而產生應收賬款保理成本。此外,由於這些應收賬款銷售計劃的利率與期限SOFR或其他參考利率掛鈎,因此這些適用利率的提高會增加我們出售應收賬款的成本並減少我們收到的現金金額。參見第 3 項。有關市場風險的定量和定性披露以獲取更多信息。進一步延長客户付款期限將導致更多現金使用或增加與應收賬款銷售相關的成本。
這些計劃下的應收賬款銷售額以及相關的保理成本如下:
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| 三個月已結束 | | |
(以千計) | 2024 年 3 月 30 日 | | 2023年4月1日 | | | | |
應收賬款的銷售 | $ | 285,218 | | | $ | 237,739 | | | | | |
保理成本 | 13,610 | | | 13,524 | | | | | |
如果在過去的十二個月中沒有出售應收賬款,那麼截至2024年3月30日,將有大約6.308億美元和5.264億美元的額外應收賬款尚未償還
根據我們的標準付款條款,分別為2023年12月31日和2023年12月31日。如果業務需求得到保證,我們有能力根據這些計劃出售更多的應收賬款。
信貸協議
該公司有一份信貸協議,提供6億美元的循環信貸額度,還包括5億美元的定期貸款,並要求按季度分期付款。信貸協議將於2027年10月4日到期。截至2024年3月30日,循環信貸額度下的未償借款為8,120萬美元,定期貸款下的未償借款為4.813億美元。同日,我們還有總額為130萬美元的未清信用證。扣除未償借款和信用證,截至2024年3月30日,我們在信貸額度下有5.175億美元的可用信貸額度。
我們的信貸協議包含肯定和否定承諾。截至2024年3月30日,我們的信貸協議沒有違約。
有關更多信息,請參閲公司截至2023年12月31日的10-K表年度報告第二部分第8項所載合併財務報表附註附註7 “長期債務”。
現金流
以下總結了簡明合併現金流量表中包含的活動:
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| 三個月已結束 |
(以千計) | 2024 年 3 月 30 日 | | 2023年4月1日 |
經營活動提供的現金 | $ | 51,980 | | | $ | 26,210 | |
用於投資活動的現金 | (10,755) | | | (10,270) | |
用於融資活動的現金 | (43,567) | | | (28,663) | |
外匯對現金和現金等價物的影響 | (39) | | | (4) | |
現金和現金等價物的淨減少 | $ | (2,381) | | | $ | (12,727) | |
在截至2024年3月30日的三個月中,經營活動提供的現金比上年同期增加了2580萬美元,這主要是受淨收入增加的推動。
在截至2024年3月30日和2023年4月1日的三個月中,投資活動分別使用了1,080萬美元和1,030萬美元的現金。在截至2024年3月30日的三個月中,用於投資活動的現金比上年同期增加,這主要是由於不動產、廠房和設備的增加。
在截至2024年3月30日的三個月中,融資活動包括根據我們的股票回購計劃為回購316,285股普通股而支付的2690萬美元,以及償還循環信貸額度下的1160萬美元未償借款和信貸協議下的310萬美元定期貸款餘額。在截至2023年4月1日的三個月中,我們償還了循環信貸額度下的2390萬美元未償借款和信貸協議下的310萬美元定期貸款餘額。每個時期融資活動現金的剩餘用途主要來自從401(k)計劃中回購我們的普通股以及與限制性股票獎勵(“RSA”)和限制性股票單位(“RSU”)的歸屬相關的所得税預扣税。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們的市場風險是利率不利變動造成的潛在損失。根據我們的客户贊助的應收賬款銷售計劃計入的應收賬款利息為
利率與定期SOFR或替代貼現率掛鈎,將這些應收賬款考慮在內,會導致我們產生成本。此外,我們的浮動利率債務的利息支出受參考利率的影響。
根據我們客户贊助的應收賬款出售計劃的條款,參考利率的變化將影響我們產生的融資成本金額,以及我們在這些計劃下出售應收賬款時獲得的現金金額。在截至2024年3月30日和2023年4月1日的三個月中,定期SOFR或應收賬款銷售計劃的貼現率提高一個百分點將增加我們的保理成本,並使我們收到的現金金額分別減少約230萬美元和210萬美元。
根據我們的信貸協議條款,參考利率或貸款機構基準利率的變化將影響我們根據該協議借入資金的利率。在截至2024年3月30日和2023年4月1日的三個月,將參考利率或基準利率提高一個百分點將使我們在信貸協議下的浮動利率債務的利息支出分別增加約140萬美元和180萬美元。
第 4 項。控制和程序
關於披露控制和程序有效性的結論
截至本報告所涉期末,我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估,該術語的定義見經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條。根據這項評估,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,截至本報告所涉期末,根據第13a-15(e)條的規定,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年3月30日的三個月中,我們對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條)沒有發生任何變化,對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,也沒有合理地可能產生重大影響。
對控制有效性的限制
控制系統,無論構思和操作多麼周密,都旨在為控制系統的目標得到滿足提供合理但不是絕對的保證。此外,控制系統的設計必須反映資源限制這一事實,並且必須考慮控制的效益與其成本的關係。由於所有控制系統固有的侷限性,任何控制措施評估都無法絕對保證公司內部的所有控制問題和欺詐事件(如果有)都已被發現。由於具有成本效益的控制系統固有的侷限性,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生而無法被發現。公司定期對其內部控制進行評估,以在必要時加強其程序和控制。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
本報告第一部分第1項所載簡明合併財務報表附註7 “承付款和意外開支” 中列出的信息以引用方式納入此處。
第 1A 項。風險因素
與之前在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告第1部分第1A項 “風險因素” 中報告的風險相比,我們的風險因素沒有實質性變化。您應仔細考慮截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中討論的因素,這些因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。我們在10-K表年度報告中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股票證券
在截至2024年3月30日的三個月中,我們按以下方式購買了普通股:
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時期 | 總數 的股份 已購買 | | 平均值 已支付的價格 每股 | | 總數 的股份 以身份購買 公開的一部分 已宣佈 計劃或 程式 (3) | | 最大值 數字 (或近似值 美元價值) 在那股中 可能還會被購買 根據計劃或方案 (4) |
2024 年 1 月 1 日至 2024 年 1 月 27 日 (1) | 103,624 | | $ | 82.12 | | | 98,573 | | $ | 204,577,352 | |
2024 年 1 月 28 日至 2024 年 2 月 24 日 (2) | 104,885 | | $ | 82.76 | | | 103,800 | | $ | 195,986,974 | |
2024 年 2 月 25 日至 2024 年 3 月 30 日 (3) | 110,743 | | $ | 90.90 | | | 107,800 | | $ | 186,193,115 | |
總計 | 319,252 | | | | 310,173 | | $ | 186,193,115 | |
(1) 包括從多爾曼產品公司401(k)計劃和信託(“401(k)計劃”)購買的5,051股股票。
(2) 包括從401(k)計劃購買的1,085股股票。
(3) 包括在此期間因限制性股票獎勵(“RSA”)的歸屬而向參與者預扣的1,320股普通股,用於預扣所得税。RSA是根據我們的2008年股票期權和股票激勵計劃(“2008年計劃”)向前幾個時期的參與者授予的。還包括從401(k)計劃購買的1,623股股票。
(4) 2013 年 12 月 12 日,我們宣佈,董事會批准了一項股票回購計劃,授權在 2014 年底之前回購高達 1000 萬美元的已發行普通股。通過自那時以來採取的多項行動,包括最近在2022年7月採取的行動,我們董事會已將該計劃擴大到6億美元,並將該計劃延長至2024年12月31日。根據該計劃,我們可能會根據市場狀況、股票價格、股票供應情況和其他因素不時進行股票回購。
第 3 項。優先證券違約
沒有
第 4 項。礦山安全披露
不適用
第 5 項。其他信息
董事兼執行官交易安排
開啟 2024年3月13日, 傑弗裏·達比先生,我們的 銷售與營銷高級副總裁, 採用 第10b5-1條計劃(“規則10b5-1計劃”)旨在滿足《交易法》第10b5-1(c)條的肯定辯護條件。達比先生的第10b5-1條計劃規定最多可出售 9000 根據規則10b5-1計劃的條款,公司普通股的股份。規則10b5-1計劃將於2025年3月28日到期,或者在該規則10b5-1計劃下的所有授權交易提前完成後到期。
在截至2024年3月30日的季度中,沒有其他董事或執行官 採用 要麼 終止 任何 “第10b5-1條交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”(每個術語的定義見註冊S-K第408(a)項)。
第 6 項。展品
(a) 展品
本報告中包含的展品列在第26頁的附錄索引中,該索引以引用方式納入此處。
展覽索引
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31.1 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14(a)條對首席執行官進行認證。* |
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31.2 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14(a)條對首席財務官進行認證。* |
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32 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官和首席財務官進行認證(隨附本報告)。** |
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101 | Dorman Products, Inc.截至2024年3月30日的季度10-Q表季度報告的以下財務報表,格式為Inline XBRL(可擴展業務報告語言):(i)簡明合併運營報表;(ii)簡明合併資產負債表;(iii)簡明合併股東權益表;(iv)簡明合併現金流量表和(v)簡明合併現金流量表和(v)簡明附註合併財務報表。 |
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104 | 公司截至2024年3月30日的季度10-Q表季度報告的封面,格式為行內XBRL(作為附錄101)。 |
* 隨函提交
** 隨函提供
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
多爾曼產品有限公司
2024 年 5 月 7 日
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/s/ 凱文 M. 奧爾森 | |
凱文·M·奧爾森 | |
總裁、首席執行官 | |
(首席執行官) | |
2024 年 5 月 7 日
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/s/ David M. Hession | |
大衞·赫森 | |
高級副總裁和 | |
首席財務官 | |
(首席財務和會計官員) | |