美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
關於從到的過渡期
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 識別碼) |
|
|
(主要執行辦公室地址) |
(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：(
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
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交易符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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這個 |
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。☒
用複選標記表示註冊人是否已按照S-T規則第405條(本章232.405節)以電子方式提交了要求提交的每個交互數據文件 在過去12個月內（或登記人被要求提交此類文件的較短期限內）。☒
通過複選標記來確定註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型報告公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12 b-2條中“大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型報告公司”和“新興成長公司”的定義。
大型加速文件服務器 |
☐ |
加速文件管理器 |
☐ |
☒ |
較小的報告公司歸檔者 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是，☐不是
截至2023年11月6日，登記人已
EQUILLIUM，INC.
目錄
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頁碼 |
第一部分 |
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財務信息 |
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1 |
第1項。 |
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財務報表 |
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1 |
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簡明綜合資產負債表 |
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1 |
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簡明合併經營報表和全面虧損 |
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2 |
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股東權益簡明合併報表 |
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3 |
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現金流量表簡明合併報表 |
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4 |
|
|
簡明合併財務報表附註 |
|
5 |
第二項。 |
|
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 |
|
20 |
第三項。 |
|
關於市場風險的定量和定性披露 |
|
30 |
第四項。 |
|
控制和程序 |
|
30 |
第II部 |
|
其他信息 |
|
31 |
第1項。 |
|
法律程序 |
|
31 |
第1A項。 |
|
風險因素 |
|
31 |
第二項。 |
|
股權證券的未登記銷售、募集資金的使用和發行人購買股權證券 |
|
82 |
第六項。 |
|
展品 |
|
83 |
簽名 |
|
85 |
||
第一部分--融資AL信息
項目1.融資AL報表
Equillium，Inc.
簡明綜合資產負債 牀單
(以千為單位，股票和麪值數據除外)
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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(未經審計) |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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短期投資 |
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應收賬款 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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經營性租賃使用權資產 |
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財產和設備，淨額 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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應付帳款 |
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應計費用 |
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遞延收入的當期部分 |
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應付票據的當期部分 |
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經營租賃負債的當期部分 |
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流動負債總額 |
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長期應付票據 |
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長期遞延收入 |
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長期經營租賃負債 |
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總負債 |
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股東權益： |
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普通股，$ |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合收益 |
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累計赤字 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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請參閲隨附的説明。
1
Equillium，Inc.
簡明合併報表或F運營和全面虧損
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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收入 |
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運營費用： |
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研發 |
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收購正在進行的研究和開發 |
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一般和行政 |
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總運營費用 |
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運營虧損 |
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其他收入(費用)，淨額： |
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利息支出 |
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利息收入 |
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其他費用，淨額 |
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其他收入(費用)合計，淨額 |
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所得税前虧損 |
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所得税費用 |
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- |
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淨虧損 |
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其他全面收益淨額： |
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可供出售證券的未實現收益(虧損)，淨額 |
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外幣折算收益 |
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其他全面收入合計，淨額 |
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綜合損失 |
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每股基本和稀釋後淨虧損 |
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加權平均已發行普通股數量， |
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請參閲隨附的説明。
2
Equillium，Inc.
簡明合併報表論股東權益
(單位：千，共享數據除外)
(未經審計)
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其他內容 |
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累計 |
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總計 |
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普通股 |
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已繳費 |
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全面 |
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累計 |
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股東的 |
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股票 |
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金額 |
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資本 |
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收入 |
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赤字 |
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權益 |
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2021年12月31日的餘額 |
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為收購Bioniz發行普通股 |
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限制性股票負債的歸屬 |
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基於股票的薪酬費用 |
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其他綜合損失 |
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淨虧損 |
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2022年3月31日的餘額 |
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員工購股計劃下普通股的發行 |
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限制性股票負債的歸屬 |
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基於股票的薪酬費用 |
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其他綜合收益 |
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淨虧損 |
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2022年6月30日的餘額 |
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限制性股票負債的歸屬 |
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基於股票的薪酬費用 |
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其他綜合收益 |
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淨虧損 |
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2022年9月30日的餘額 |
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其他內容 |
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累計 |
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總計 |
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普通股 |
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已繳費 |
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全面 |
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累計 |
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股東的 |
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股票 |
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金額 |
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資本 |
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收入 |
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赤字 |
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權益 |
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2022年12月31日的餘額 |
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基於股票的薪酬費用 |
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其他綜合收益 |
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淨虧損 |
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2023年3月31日的餘額 |
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員工購股計劃下普通股的發行 |
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基於股票的薪酬費用 |
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其他綜合收益 |
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淨虧損 |
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2023年6月30日的餘額 |
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為收購Bioniz發行普通股 |
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回購普通股 |
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基於股票的薪酬費用 |
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其他綜合收益 |
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淨虧損 |
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2023年9月30日的餘額 |
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( |
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請參閲隨附的説明。
3
Equillium，Inc.
簡明合併報表或F現金流
(單位：千)
(未經審計)
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九個月結束 |
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|
九個月結束 |
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2023 |
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2022 |
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經營活動： |
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淨虧損 |
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對淨虧損與業務活動中使用的現金進行核對的調整： |
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收購正在進行的研究和開發 |
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折舊及攤銷 |
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基於股票的薪酬 |
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外幣交易未實現淨虧損 |
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定期貸款貼現攤銷和發行成本 |
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攤銷溢價和增加投資折扣 |
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遞延收入 |
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經營性資產和負債變動情況： |
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應收賬款 |
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預付費用和其他流動資產 |
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應付帳款 |
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應計費用 |
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使用權資產和租賃負債淨額 |
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用於經營活動的現金淨額 |
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投資活動： |
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購置財產和設備 |
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購買短期投資 |
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短期投資到期日 |
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收購Bioniz獲得的現金 |
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投資活動提供的現金淨額 |
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融資活動： |
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應付票據的償還 |
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回購普通股 |
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根據員工購股計劃發行普通股所得款項 |
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匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
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期末現金及現金等價物 |
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補充現金流信息： |
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收購Bioniz資產的公允價值 |
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為收購Bioniz發行普通股 |
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Bioniz承擔負債淨額 |
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應付賬款中的財產和設備 |
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請參閲隨附的説明。
4
關於凝聚態的幾點註記已列報財務報表
(未經審計)
1.組織和會計聲明
業務説明
Equillium公司(the公司成立於州
從成立到2023年9月30日，該公司投入了幾乎所有的努力來組織和配備公司人員，制定業務計劃，籌集資金，授予itolizumab(EQ001)許可權，進行非臨牀研究，提交三個調查性新藥申請(IND)，進行公司候選產品的臨牀開發，進行業務開發活動，如收購Bioniz治療公司(Bioniz)，與小野製藥有限公司(Ono)的資產購買協議和其他未完成的交易，啟動股票回購計劃，以及與經營上市公司相關的一般和行政活動。此外，該公司還沒有從產品銷售、里程碑付款或特許權使用費中獲得收入，其業務的銷售和收入潛力尚未得到證實。
流動性和商業風險
截至2023年9月30日， 該公司有$
陳述的基礎
隨附的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則和美國證券交易委員會與Form 10-Q季度報告相關的規則和規定編制的。本附註中提及的任何適用指引均指財務會計準則委員會(FASB)頒佈的《會計準則彙編》(ASC)和《會計準則更新》(ASU)中的GAAP。按照“公認會計原則”編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和附註披露已根據這些細則和條例予以精簡或省略。簡明綜合財務報表反映管理層認為為公平陳述列報各期間的結果所需的所有調整。所有這些調整都是正常的和反覆出現的。這些簡明綜合財務報表中列報的經營業績不一定代表未來任何時期的預期結果。這些簡明綜合財務報表應與經審計的截至2022年12月31日的財務報表及其附註一併閲讀，這些報表包括在公司於2023年3月23日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告中。
5
合併原則
隨附的簡明綜合財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。所有公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。
外幣折算
公司在澳大利亞的全資子公司以當地貨幣作為功能貨幣。資產和負債按季度末匯率兑換為美元，收入和費用按季度和年初至今的平均匯率兑換。報告期間的外幣換算調整計入公司簡明綜合全面虧損表的累計其他全面收益（虧損）淨額，累計影響計入公司簡明綜合資產負債表的股東權益部分。
近期發佈的會計公告
2021年10月，FASB發佈了ASU 2021-08，業務組合(主題 805)：從與客户的合同中核算合同資產和合同負債它要求購買方根據與客户的合同收入(主題606)確認和計量在企業合併中購入的合同資產和負債，而不是在購置日將其調整為公允價值。此次會計準則更新將從2024財年第一季度開始對公司生效。該公司預計此次會計準則更新不會對其合併財務報表產生實質性影響。
截至2023年9月30日，沒有其他新發布或生效的會計聲明或法規對我們的合併財務報表產生或預計會產生實質性影響。
2.主要會計政策摘要
預算的使用
為編制本公司的簡明綜合財務報表，本公司須作出估計及假設，以影響簡明綜合財務報表及附註中資產、負債及開支的呈報金額及或有資產及負債的披露。公司簡明綜合財務報表中的重大估計涉及應計研究和開發費用、澳大利亞税務局對符合條件的研究和開發活動的預期退款、收入確認和股權獎勵的估值。管理層持續評估其估計數。雖然估計是基於該公司的歷史經驗、對當前事件的瞭解以及它未來可能採取的行動，但實際結果最終可能與這些估計和假設大不相同。
信用風險集中與表外風險k
可能使公司面臨嚴重集中信用風險的金融工具包括現金和現金等價物以及短期投資。該公司在聯邦保險的金融機構中保持存款，其中大多數存款超過聯邦保險的限額。本公司並無在該等賬户出現任何虧損，管理層相信，由於持有該等存款的存款機構的財務狀況，本公司不會面臨重大信貸風險。本公司的投資政策包括對相關機構和金融工具的質量的指導方針，並定義了本公司可能投資的允許投資，本公司認為這些投資可將信貸風險集中的風險降至最低。
綜合損失
全面虧損被定義為在一段時期內因非所有者來源的交易和其他事件和情況而發生的權益變化，包括投資的未實現收益和損失以及外幣兑換收益和損失。其他全面收益(虧損)，淨額包括短期投資的未實現收益或損失以及外幣換算收益或損失。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括隨時可用的支票和儲蓄賬户中的現金，以及貨幣市場基金。本公司將自購買之日起原始到期日為三個月或以下的所有高流動性投資視為現金等價物。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司的現金和現金等價物主要由貨幣市場基金組成。
6
短期投資
可供出售證券按公允價值列賬，未實現損益在綜合損失中列報。可供出售債務證券的攤銷成本根據溢價攤銷和到期時增加的折扣進行調整。這種攤銷和增值計入利息收入。可供出售證券的已實現損益和被判斷為非臨時性的價值下降(如果有的話)計入其他收入或費用。出售證券的成本是根據具體的識別方法確定的。歸類為可供出售證券的利息和股息計入利息收入。
應收帳款
應收賬款包括來自小野資產購買協議的貿易應收賬款(見附註8)。截至資產負債表日仍未開具發票的可償還費用記為未開單應收賬款。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司的未開賬單應收賬款總額為$
預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產主要是與澳大利亞税務局為符合條件的研究和開發支出、臨牀試驗和臨牀前研究協議以及董事和官員保險的估計退款有關的金額。
財產和設備
物業及設備按成本列賬，並於資產之估計可使用年期（一般 至
莉亞SES
公司在一開始就確定一項安排是否為租約。租賃使用權資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司支付租賃產生的租賃款項的義務。對於歐朋公司來説於初始租期大於12個月的丁租期內，本公司根據開始日期租賃期內的租賃付款現值確認經營租賃使用權資產及經營租賃負債。經營性租賃使用權資產由租賃負債加上支付的任何租賃款項組成，不包括租賃獎勵。租賃條款包括當本公司合理地確定續期選擇權將被行使或當其合理地確定終止選擇權不會被行使時，續訂或終止租約的選項。對於本公司的經營租賃，如果用於確定未來租賃付款現值的利率不能輕易確定，本公司將其遞增借款利率估計為租賃的貼現率。該公司的遞增借款利率估計為在類似條款和付款、類似經濟環境下的抵押基礎上的利率近似值。租賃付款的租賃費用在租賃期限內以直線法確認。本公司已選擇實際權宜之計，不將租賃和非租賃組成部分分開。
長期資產減值準備
長期資產主要包括財產和設備。倘及當事件及情況顯示資產可能減值，而該等資產估計產生的未貼現現金流量低於該等資產的賬面值，則會記錄減值虧損。雖然公司的當前和歷史經營虧損和負現金流量是減值指標，但管理層認為，未來現金流量將支持其長期資產的賬面價值，因此，自成立以來沒有確認任何減值損失。
應計研究與開發費用
該公司必須估計其根據與供應商、顧問和合同研究組織簽訂的合同承擔的與開展研究和開發活動有關的費用。這些合同的財務條款有待談判，不同合同的談判不同，可能導致付款流量與根據這些合同提供材料或服務的期限不匹配。該公司在其簡明綜合財務報表中通過將研究和開發費用與服務和努力支出的期間相匹配來反映這些費用。
7
該公司根據臨牀前研究或臨牀研究的進展，通過研究或相關活動的各個方面的時間來衡量，來核算這些費用。該公司通過審查相關合同以及準備財務模型來確定應計估計，同時考慮到與研究和開發人員就研究進展或正在進行的其他服務進行的討論。在研究過程中，如果實際結果與其估計的結果不同，公司會調整其費用確認比率。本公司將應計研究和開發費用的估計歸類為隨附的簡明綜合資產負債表中的應計費用。
澳大利亞的研究與開發消費税優惠
根據澳大利亞研究與開發税收獎勵計劃，或税收獎勵，本公司有資格從澳大利亞税務局獲得現金退款，以支付合資格的研究與開發支出。為符合資格，申報實體的收入必須低於澳元
收入確認
公司確認收入的方式描述了將產品或服務的控制權轉移給客户，並反映了公司有權為換取此類產品或服務而獲得的對價金額。在這樣做時，公司遵循五個步驟：(I)確定與客户的合同，(Ii)確定合同中的履約義務，(Iii)確定交易價格，(Iv)將交易價格分配給履約義務，以及(V)在客户獲得產品或服務控制權時確認收入。在應用收入確認標準時，公司會考慮合同條款以及所有相關事實和情況。該公司將收入確認標準，包括使用任何實際的權宜之計，始終如一地適用於具有類似特徵和類似情況的合同。
客户是與公司訂立合同的一方，合同的目的是獲得公司正常活動的產品或服務，以換取對價。要被認為是合同，(1)合同必須得到批准(以書面、口頭或根據其他商業慣例)，(2)可以確定每一方對要轉讓的產品或服務的權利，(3)可以確定要轉讓的產品或服務的付款條件，(4)合同必須具有商業實質(即，未來現金流的風險、時間或數額預計會因合同而發生變化)，以及(V)本公司很可能收取其有權獲得的產品或服務轉讓的全部對價。
履約義務被定義為將產品或服務轉讓給客户的承諾。本公司確定轉讓一項產品或服務(或一包產品或服務，或實質相同且具有相同轉讓模式的一系列產品和服務)的每一項承諾都是不同的。如果(I)客户可以單獨或與客户隨時可用的其他資源一起從產品或服務中受益，以及(Ii)公司將產品或服務轉讓給客户的承諾可與合同中的其他承諾分開識別，則產品或服務是不同的。轉讓產品或服務的每一項不同的承諾都是收入確認的會計單位。如果轉讓產品或服務的承諾不能與合同中的其他承諾分開識別，則此類承諾應合併為單一履行義務。
交易價格是公司有權獲得的對價金額，以換取將產品或服務的控制權轉讓給客户。在確定交易價格時，公司會考慮是否存在任何重要的融資成分、任何可變因素的影響、非現金考慮因素以及支付給客户的對價。如果存在重要的融資成分，交易價格將根據貨幣的時間價值進行調整。如果存在可變性因素，公司必須估計其預期收到的對價，並將該金額作為確認產品或服務轉移給客户時的收入的基礎。確定可變對價金額有兩種方法：(1)期望值方法，即一系列可能對價金額中概率加權金額的總和；(2)最可能金額法，確定一系列可能對價金額中單一的最有可能金額。
如果一份合同有多個履行義務，公司將交易價格分配給每個不同的履行義務，其金額反映了公司有權獲得的對價，以換取履行每個不同的履行義務。對於每一項不同的履約義務，收入在公司轉移對適用於該履約義務的產品或服務的控制權時(或作為)確認。
8
在公司在履行履約義務之前首次收到對價的情況下，公司將此類對價歸類為遞延收入，直至(或)公司履行履約義務為止。在公司收到對價之前首先履行其履約義務的情況下，對價被記錄為應收賬款。
如果確認的資產的預期攤銷期限為一年或更短時間，或者如果資產的金額不重要，公司將在發生時支付獲得和履行合同的增量成本。否則，此類成本將資本化為co。如果資產是合同的增量，並且攤銷到與基礎合同的收入確認成比例的費用，則減少資產。
合同資產
公司沒有實質性的合同資產，因為收入確認為貨物控制權的轉移或服務的提供。有少量的研發服務可能會在一段時間內發生，但這段時間通常很短阿齊茲。任何可能產生的合同資產在公司綜合資產負債表的應收賬款中扣除信貸損失準備後計入應收賬款。
合同責任
公司的合同負債包括預付款和遞延收入。該公司根據預期確認收入的時間將預付款和遞延收入分為當期收入和非當期收入。一般來説，所有合同負債預計將在一年內確認，並計入公司綜合資產負債表中的遞延收入。遞延收入的非當期部分包括在內，並在公司的綜合資產負債表中單獨披露。
收購的正在進行的研究和開發私奔費用
該公司已經獲得並可能繼續獲得開發新產品候選產品的權利。獲得新產品候選產品的付款，以及未來的里程碑付款與解決或有付款的資產收購相關的費用立即作為收購進行中的研究和開發支出，前提是候選產品尚未獲得市場營銷的監管批准，並且在沒有獲得批准的情況下，未來沒有其他用途。
研究和發展
研究和開發薪酬開支包括薪金及相關間接費用、非現金股票薪酬開支、根據與第三方的安排而產生的外部研發開支、顧問及合約研究機構提供服務的成本，以及監管成本，包括與編制及向FDA提交IND有關的費用。研究和開發成本在發生時計入費用。
專利COSTS
公司承擔與專利申請有關的所有費用(包括直接申請費以及法律和諮詢費用關係)這些費用包括在合併業務報表中列入一般費用和行政費用。
基於股票的薪酬
該公司以授予日的公允價值計量員工和非員工的股票獎勵，包括股票期權和股票購買權，並以直線方式記錄獎勵歸屬期間的薪酬支出。公司採用布萊克-斯科爾斯期權定價模式戴爾將對其股票期權獎勵進行估值。估計股票期權獎勵的公允價值需要管理層對某些假設做出判斷和估計，包括公司普通股的波動性、公司股票期權的預期期限、預期股息率和公司普通股在計量日的公允價值。因此，如果因素髮生變化，管理層使用不同的假設，基於股票的薪酬支出對於未來的獎勵可能會有實質性的不同。
國際電信聯盟電子税費
本公司按資產負債法核算所得税，這要求確認已包括在合併財務報表中的事件的預期未來税務後果的遞延税項資產和負債。根據此方法，遞延税項資產及負債乃根據綜合財務報表與資產及負債的税基之間的差額，採用預期差額將撥回的年度的現行税率釐定。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。
9
本公司確認遞延税項資產的範圍是，本公司認為這些資產更有可能變現。在作出這樣的決定時，管理層會考慮所有可用的正面和負面證據，包括現有應税暫時性差異的未來逆轉、預計未來的應税收入、税務籌劃戰略和最近經營的結果。如果管理層確定本公司未來能夠實現超過其記錄淨額的遞延税項資產，管理層將對遞延税項資產估值準備進行調整，這將減少所得税撥備。
根據修訂後的1986年《國內税法》(IRC)，特別是第382和383條，公司使用税收屬性結轉的能力如果公司所有權的累計變動超過
2017年的減税和就業法案修訂了IRC第174條，以取消在2021年12月31日之後的納税年度中支付或發生的金額的研究和實驗(R&E)支出的即時費用。修訂後的IRC第174條規則要求納税人將其R&E支出和軟件開發成本(統稱為R&E支出)計入資本賬户。資本化的成本需要攤銷或
本公司根據以下兩個步驟記錄不確定的税務狀況：(1)管理層決定是否更有可能在以下基礎上維持税務狀況該職位的技術優點以及(2)對於那些更有可能達到確認門檻的税務職位，管理層認可的最大税收優惠金額超過
每股淨虧損
每股基本淨虧損的計算方法是將淨虧損除以當期已發行普通股的加權平均數。每股攤薄淨虧損的計算方法是將淨虧損除以當期已發行普通股和普通股等價物的加權平均數。普通股等價物僅在其影響是稀釋的情況下才包括在內。本公司的潛在攤薄證券包括本公司股權激勵計劃下的未償還期權和購買普通股的未償還認股權證，由於它們對每股淨虧損具有反攤薄作用，因此不包括在計算稀釋後每股淨虧損中。在列報的所有期間，由於公司的淨虧損狀況，用於計算基本和稀釋後流通股的股份數量沒有差別。
不包括在普通股股東每股攤薄淨虧損計算中的潛在攤薄證券如下(在普通股等值股份中)，因為這樣做將是反攤薄的：
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九個月結束 |
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2023 |
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2022 |
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普通股期權 |
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普通股認股權證 |
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總計 |
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10
3.金融工具公允價值
下表概述了本公司需要經常性基準公允價值計量的資產及其各自基於公允價值層級（千）的輸入水平：
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公允價值計量使用 |
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報價在 |
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意義重大 |
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意義重大 |
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活躍的市場 |
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其他 |
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看不見 |
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對於相同的 |
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可觀察到的 |
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輸入量 |
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9月30日， |
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資產(1級) |
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輸入(2級) |
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(3級) |
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短期投資： |
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美國國債 |
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總計 |
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公允價值計量使用 |
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報價在 |
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意義重大 |
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意義重大 |
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活躍的市場 |
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其他 |
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看不見 |
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對於相同的 |
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可觀察到的 |
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輸入量 |
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十二月三十一日， |
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資產(1級) |
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輸入(2級) |
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(3級) |
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短期投資： |
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美國國債 |
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總計 |
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美國國庫券和存單使用一級投入進行估值。第一級證券按活躍市場的未經調整報價估值，該報價在計量日可見，以相同、不受限制的資產或負債計算。由二級投入確定的公允價值利用了報價、利率和收益率曲線等可觀察到的數據點，需要進行判斷和使用估計，如果估計發生變化，可能會對公司的財務狀況和運營結果產生重大影響。對機構證券的投資使用第二級投入進行估值。二級證券最初按交易價格估值，隨後利用直接或間接可觀察到的報價以外的投入進行估值和報告，例如來自第三方定價供應商的報價。
由於期限較短，公司金融工具（包括現金、現金等值物、預付和其他流動資產、應付賬款和應計負債）的公允價值接近公允價值。公司應付票據的面值為美元
《公司》做到了
4.某些財務報表標題信息
短期投資
下表彙總了該公司的短期投資(單位：千)：
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成熟性 |
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攤銷 |
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未實現 |
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未實現 |
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估計數 |
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(單位：年) |
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成本 |
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收益 |
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損失 |
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公允價值 |
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2023年9月30日 |
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美國國債 |
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總計 |
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$ |
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2022年12月31日 |
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美國國債 |
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總計 |
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11
公司所有可供出售的證券都可供公司在目前的業務中使用。因此，公司將所有這些證券歸類為流動資產，即使一些個別證券的聲明到期日可能是
有幾個
應計費用
應計費用包括以下各項(以千計)：
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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2023 |
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2022 |
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臨牀發展 |
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應計工資和其他僱員福利 |
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其他應計項目 |
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所得税 |
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非臨牀研究 |
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應計利息 |
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應計費用總額 |
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5.收購
2022年2月14日，公司僅以Bioniz證券持有人(證券持有人代表)的身份與公司全資子公司、特拉華州公司Project JetFuel Merge Sub，Inc.簽訂了合併協議和計劃。 作為收購Bioniz的對價，公司同意(A)發行最多
在結束時，公司交付給轉讓代理
該公司決定了此次收購 由於收購的總資產的公允價值幾乎全部集中在一組類似的可識別資產中，因此，該收購不被視為一項企業。由於公司根據ASC 805將交易記錄為資產收購，或有付款將在實現時確認，屆時將用於正在進行的研究和開發。交易成本約為$
12
採購價格分配摘要如下(單位：千)：
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金額 |
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收購的資產： |
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現金 |
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預付費用和其他流動資產 |
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固定資產 |
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收購的總資產 |
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承擔的負債： |
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應付帳款 |
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應計費用 |
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承擔的總負債 |
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購入的淨負債 |
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為收購Bioniz發行普通股 |
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收購正在進行的研究和開發 |
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6.應付票據
在……上面於2019年9月30日(生效日期)，本公司與兩名貸款人(貸款人)訂立貸款及擔保協議(貸款協議)，據此本公司借入$
這筆定期貸款將於
2021年4月23日，對貸款協議進行了修訂，以(I)將最終付款百分比從
2022年2月，本公司簽訂了貸款協議的第三修正案(第三修正案)，將Bioniz作為貸款的擔保方。
根據貸款協議，本公司須支付最後一筆款項，
就訂立貸款協議而言，本公司向貸款人發出可行使的認股權證，
於2023年5月25日，本公司已悉數預付貸款協議項下所有到期及欠款，並終止貸款協議。就預付及終止貸款協議而言，本公司已支付合共約1000元。
13
定期貸款的總賬面值包括以下內容（以千計）：
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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2023 |
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2022 |
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本金 |
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加：最後付款費的附加負債 |
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減去：未攤銷折扣 |
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總計 |
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7.租契
該公司的租約主要涉及位於加利福尼亞州拉霍亞的辦公和實驗室設施，以及以前位於加利福尼亞州舊金山南部的設施。該公司在舊金山南部的辦公空間租賃於#年到期
公司將其使用權（ROU）資產記錄在其他資產（長期）中，並將其經營租賃負債記錄在其他流動和長期負債中。
與公司截至2023年9月30日止九個月的租賃相關的其他信息如下（以千計，租期和貼現率除外）：
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2023年9月30日 |
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資產負債表信息 |
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使用權資產 |
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租賃負債，流動 |
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其他信息 |
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加權平均剩餘租期 |
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補充現金流量信息 |
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來自經營租賃的經營現金流 |
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以租賃義務換取的使用權資產 |
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截至2023年9月30日的租賃負債期限如下（單位：千）：
截至十二月三十一日止的年度： |
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2023年(剩餘三個月) |
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2024 |
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2025 |
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未貼現的租賃付款總額 |
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減去：推定利息 |
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租賃總負債 |
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截至2023年9月30日，公司不存在任何尚未開始且產生重大權利和義務的租賃。
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8.合夥關係
與Ono Pharmaceutical Co.的資產購買協議，公司
2022年12月5日，該公司與日本法人協會小野簽訂了資產購買協議，根據該協議，公司授予小野收購公司伊託珠單抗權利的獨家權利（但非義務）。這些權利包括所有治療適應症以及伊託珠單抗在美國、加拿大、澳大利亞和新西蘭商業化的權利。為了換取期權，小野向公司支付了相當於日元的一次性預付款
如果小野行使選擇權，小野將向公司一次性支付相當於日元的金額
該公司負責進行伊託珠單抗的所有研究和開發，該項目將從2022年7月1日起直至期權期每季度由小野提供資金。除非提前終止，
資產購買協議可隨時由小野發出書面通知終止，惟在有限情況下，小野將有責任在終止後的一段時間內繼續向本公司償還itol珠單抗的研發成本及開支。倘小野未能適時行使其購股權，資產購買協議及購股權將自動終止。資產購買協議亦載有雙方就重大違約行為的慣常終止權，以及倘於2025年12月31日前尚未完成交易，則任何一方均可終止資產購買協議。
資產購買協議包含有關本公司及小野的慣常陳述及保證。此外，本公司受慣例義務和契約的約束，包括對本公司業務的肯定和否定經營契約，因為它適用於開發和利用itol珠單抗，排他性義務禁止本公司，除非在有限的情況下，包括與出售本公司有關，尋求直接或間接銷售，許可證或其他處置公司的itol珠單抗計劃的全部或任何部分或根據資產購買協議購買的任何資產和賠償義務，除有限情況外，賠償義務受慣例上限和免賠額的約束。
該公司應用了ASC 808， 協作安排，《資產購買協議》，並確定該協議適用於該指導。該公司的結論是，小野代表了客户，並應用了ASC 606的相關指導， 收入確認（ASC 606）以評估資產購買協議的適當會計。根據該指引，本公司確定了其履約責任，包括在若干條件下向小野授出其若干知識產權的許可，以及進行研發服務。本公司確定，其授予Ono若干知識產權的許可受若干條件規限，與其他履約責任並無區別，原因是有關授出取決於研究及開發服務的進行及結果。因此，本公司確定所有履約責任應作為一項合併履約責任入賬，而合併履約責任於進行研發服務的預期期限內轉移。
本公司亦評估，就前期及非信貸付款而言，
本公司亦評估資產購買協議項下任何可變元素的影響。該評估評估（其中包括）收取（i）期權費及（ii）各種臨牀、監管及商業里程碑付款的可能性。根據其評估，本公司認為，基於該等可變成分發生的可能性，交易價格中並無包含重大可變成分。因此，鑑於資產購買協議項下的任何購股權費用或里程碑付款的實現存在重大不確定性，本公司並無將交易價格分配給該等付款。
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根據ASC 606，本公司確定資產購買協議項下的初始交易價格等於美元，
該公司確認的收入為#美元
截至2023年9月30日，公司已收到美元
Biocon協作和許可協議
2017年5月，本公司與Biocon SA(後來轉讓給Biocon Limited或一起，Biocon)簽訂了合作和許可協議(於2018年9月、2019年4月、2019年12月、2021年4月和2022年11月修訂)、臨牀供應協議、投資者權利協議和普通股購買協議(統稱許可協議)。根據許可協議，Biocon向公司授予獨家許可，允許其在美國、加拿大、澳大利亞和新西蘭(統稱為Equillium領域)開發、製造、製造、使用、銷售、出售、要約出售、進口和以其他方式利用itolizumab以及含有或包含itolizumab的任何藥物組合物或製劑(統稱為Biocon產品)。本公司還有權通過多個級別向第三方發放再許可，前提是此類再許可符合許可協議的條款，並且本公司在簽署後30天內向Biocon提供每個再許可協議的副本。如果公司向第三方授予其在澳大利亞或新西蘭開發和銷售Biocon產品的權利，公司將被要求向Biocon支付公司從該分許可人收到的任何預付款的高兩位數百分比，以及公司從該分許可人收到的任何額外費用的高兩位數百分比，包括但不限於該分許可人對Biocon產品淨銷售額的版税支付。根據許可協議，該公司向Biocon發放了許可，允許其在Equillium地區以外的某些國家使用其與itolizumab和Biocon產品相關的技術和訣竅。根據許可協議，Biocon同意成為該公司的itolizumab臨牀藥物產品的獨家供應商。在公司首次獲得美國監管機構批准之前，Biocon將免費為最多三個同時出現的孤兒適應症提供臨牀藥物產品，並以Biocon的費用提供所有其他臨牀藥物產品。此外，該公司還同意共同資助印度Biocon公司正在進行的針對潰瘍性結腸炎受試者的itolizumab第二階段臨牀研究。
作為Biocon授予公司的權利的代價，公司向Biocon發行了
此外，該公司有義務向Biocon支付總計#美元
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9.股東權益
截至2023年9月30日，公司的法定股本包括
該公司擁有
股票回購計劃的授權
2023年7月，公司董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，公司可以回購至多$
未償還期權的重新定價
2023年8月7日，公司董事會批准了期權重新定價，並於2023年8月14日(生效日期)生效。重新定價適用於購買於生效日期由本公司僱員、高級職員及若干非僱員董事持有的本公司普通股股份的未償還期權(未償還期權)，惟該等未償還期權的行使價高於本公司普通股於生效日期的收市價，並根據本公司2017年股權激勵計劃或2018年股權激勵計劃(2018年計劃)授予。自生效之日起，
如果重新定價的期權在保留期結束日期(定義見下文)之前行使，或在保留期結束日期之前的某些情況下，購股權持有人的僱傭或服務終止，則購股權持有人將被要求支付相當於重新定價的期權的每股原始行使價的溢價。保留期結束日期“指(I)生效日期後18個月的日期、(Ii)控制權變更(定義見2018年計劃)及(Iii)購股權持有人因死亡、傷殘或某些其他無故終止(定義見2018計劃)而終止連續服務(定義見2018計劃)中最早的一項。
除了修訂重新定價的期權的行使價外，任何以前屬於激勵性股票期權的重新定價的期權都被修訂為非法定股票期權(每個都在2018年計劃中定義)。有幾個
重新定價的影響導致基於股票的非現金薪酬支出總額增加了#美元。
截至2023年9月30日的三個月和九個月內，公司確認了總計美元的增量股票薪酬費用
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股票期權
下表總結了截至2023年9月30日的九個月內的股票期權活動：
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未平倉期權 |
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加權的- |
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加權 |
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集料 |
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截至2022年12月31日的餘額 |
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授與 |
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已鍛鍊 |
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沒收和取消 |
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截至2023年9月30日的餘額(b) |
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截至2023年9月30日可行使的期權 (b) |
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(a)本表中的總內在價值計算為2023年9月29日公司普通股每股收盤價美元之間的正差（如果有）
(b)截至2023年9月30日尚未行使和可行使的期權的每股加權平均行使價包括重新定價的影響
截至2023年9月30日，股票期權的未攤銷股票報酬為美元
基於股票的薪酬費用
在簡明綜合經營報表中確認的所有股票獎勵的非現金股票補償費用（扣除發生時確認的沒收）如下（單位：千）：
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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研發 |
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一般和行政 |
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預留供未來發行的普通股
為未來發行預留的普通股如下：
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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已發行和未償還的股票期權 |
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普通股認股權證 |
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根據2018年股權激勵計劃可獲得的獎勵 |
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員工購股計劃 |
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總計 |
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10.所得税
該公司在美國(美國)繳納所得税。以及在其開展業務的其他税收管轄區。來自非美國活動的收入需繳納當地國家所得税。該公司不為其海外子公司的未分配收益計提美國遞延所得税，因為這些收益將無限期地進行再投資。
該公司的中期税項撥備是根據其年度有效税率的估算值確定的，並根據該季度產生的個別項目進行調整。在每個季度，公司都會更新其對年度有效税率的估計，如果估計的年度税率發生變化，公司將在該季度進行累計調整。由於幾個因素，包括公司在多個司法管轄區準確預測其税前收益和虧損的能力，公司的季度税收撥備及其對年度有效税率的季度估計受到重大波動的影響。
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所得税支出為#美元。
11.後續活動
2023年ATM設施
於2023年10月，本公司與Jefferies LLC(Jefferies)訂立一項市場融資安排，根據該安排，本公司可發售其普通股股份，總髮行價最高可達$
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項目2.管理層的討論和分析財務狀況和經營結果SIS
以下對我們財務狀況和經營成果的討論和分析應與我們未經審計的簡明綜合財務報表和相關附註一起閲讀，這些報表和相關附註包括在本季度報告中的Form 10-Q和截至2022年12月31日的已審計財務報表和附註，以及相關管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，兩者均包含在我們於2023年3月23日提交給美國證券交易委員會(SEC)或美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中。除文意另有所指外，本季度報告中10-Q表格中提及的“我們”、“我們”和“我們”指的是Equillium，Inc.
前瞻性陳述
本討論中的信息包含符合1933年《證券法》(經修訂)第27A條或《證券法》(經修訂)和《1934年證券交易法》(經修訂)第21E條的含義的前瞻性陳述和信息，這些陳述和信息受這些條款所創造的“安全港”的約束。這些前瞻性陳述包括但不限於有關我們的戰略、未來業務、未來財務狀況、未來收入、預計成本、前景和計劃以及管理目標的陳述。“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”、“將”、“將”以及類似的表述旨在識別前瞻性表述，儘管並不是所有前瞻性表述都包含這些識別詞語。我們可能無法實際實現我們的前瞻性聲明中披露的計劃、意圖或預期，您不應過度依賴我們的前瞻性聲明。實際結果或事件可能與我們在前瞻性陳述中披露的計劃、意圖和預期大不相同。這些前瞻性聲明涉及風險和不確定性因素，可能會導致我們的實際結果與前瞻性聲明中的結果大不相同，包括但不限於在本10-Q表格季度報告中第II部分第1A項“風險因素”以及在提交給美國證券交易委員會的其他文件中闡述的風險。前瞻性表述僅自作出之日起適用，我們不承擔任何更新前瞻性表述的義務。
概述
我們是一家臨牀階段的生物技術公司，利用對免疫生物學的深入瞭解來開發新的療法，以治療嚴重的自身免疫和炎症性疾病。我們的戰略重點是推進我們候選產品的臨牀開發，包括潛在地尋求更多的適應症，並獲得新的候選產品和平臺，以擴大我們的渠道。我們打算獨立或通過合作伙伴將我們的候選產品商業化，或者通過戰略交易以其他方式將我們的渠道貨幣化。
我們目前臨牀階段的候選產品包括EQ101、EQ102和itolizumab(EQ001)。我們專注於開發EQ101、EQ102和itolizumab(EQ001)，作為治療多種嚴重免疫炎症疾病的潛在最佳疾病修改療法。我們一流的新型差異化免疫學資產流水線有潛力滿足多個治療領域未得到滿足的醫療需求，包括皮膚科、胃腸科、移植科學、血液科、風濕科、腫瘤科和肺科。
我們於2022年2月通過收購Bioniz Treateutics，Inc.或Bioniz獲得了EQ101和EQ102的全球獨家經營權。通過此次收購，我們擴大了我們的免疫學渠道，在一系列開發階段推出了一流的免疫炎症候選產品，並獲得了一個專有平臺，用於發現額外的、新穎的針對多種細胞因子的候選產品。EQ101和EQ102是合成肽，專門用於抑制關鍵的疾病驅動、臨牀驗證的細胞因子靶點，旨在解決一些免疫炎症適應症中未滿足的需求。EQ101是一種一流的、選擇性的、三特異性的IL-2、IL-9和IL-15的抑制劑，EQ102是一種一流的、選擇性的、雙特異性的IL-15和IL-21的抑制劑。2022年9月，我們在澳大利亞的健康志願者中啟動了EQ102皮下給藥的第一階段人類臨牀研究。來自單一上升劑量和多個上升劑量隊列的數據預計將在2023年第四季度公佈。我們計劃在這項研究中增加一個部分，評估EQ102在乳糜瀉患者中的生物活性。來自乳糜瀉患者隊列的數據預計將於2024年公佈。2022年11月，我們在澳大利亞和新西蘭啟動了一項EQ101靜脈注射或靜脈注射EQ101的第二階段概念驗證臨牀研究，研究對象為中至重度斑禿或AA。這項研究的登記工作已經完成，我們預計將在2023年第四季度報告初步數據，並在2024年年中報告背線數據。
我們於2017年5月根據與Biocon SA(後來轉讓給Biocon Limited或一起，Biocon)的合作和許可協議獲得了我們對itolizumab(EQ001)的權利，該協議後來進行了修訂，或Biocon許可證。Itolizumab(EQ001)是一種一流的單抗，它選擇性地靶向免疫檢查點受體CD6，CD6在調節效應T細胞或TJeff細胞的活性和運輸方面發揮核心作用，從而在多個治療區域推動許多免疫性炎症性疾病。2022年3月，我們在200名急性移植物抗宿主病(AGVHD)患者中啟動了伊託利單抗(EQ001)的全球3期關鍵臨牀研究Equator。啟動赤道研究的決定是基於我們完成的aGVHD 1b期臨牀研究的結果，稱為Equate，以及美國食品和藥物管理局的反饋
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或FDA，以及造血幹細胞移植領域的頂尖內科醫生。我們預計數據安全監測委員會將於2024年對前100個受試者的赤道數據進行中期審查。我們完成了Equalise的B型部分的登記，這是一項關於伊託利單抗(EQ001)在狼瘡/狼瘡性腎炎患者中的1b階段概念驗證臨牀研究。2023年11月，我們公佈了在美國腎臟學會2023年年會上公佈的EQUALISE的B型部分的數據。數據強調，當將itolizumab(EQ001)加入黴酚酸酯和皮質類固醇時，受試者有較高的完全和部分應答率，尿蛋白肌酐比率(UPCR)迅速和深度降低。具體地説，在第28周，15名受試者中有6名(40%)實現了完全應答，定義為UPCR值小於或等於0.7g/g，另外5名受試者(33%)實現了部分應答，定義為UPCR值下降大於或等於50%。我們計劃在2024年初將Equalise的B型部分的背線數據提供給小野製藥有限公司或小野製藥公司。該研究的A類部分已經完成，是一項涉及35名系統性紅斑狼瘡(SLE)患者的多重遞增劑量(MAD)研究，以評估伊託利單抗(EQ001)SC的安全性、耐受性、藥代動力學/藥效學或PK/PD以及臨牀活性。我們還與Biocon合作，共同資助itolizumab在潰瘍性結腸炎患者中的第二階段臨牀研究。這項研究由印度的Biocon公司進行，於2022年11月開始，是一項隨機、雙盲、安慰劑對照的臨牀研究，在多達90名受試者中進行，以評估itolizumab對中到重度潰瘍性結腸炎患者的安全性和有效性。
2022年12月5日，我們與小野簽訂了資產購買協議，根據該協議，我們授予小野獨家期權，以獲得我們對itolizumab(EQ001)的權利，或期權。這些權利包括所有治療適應症和在美國、加拿大、澳大利亞和新西蘭將itolizumab(EQ001)商業化的權利。作為期權的交換，小野向我們一次性支付了相當於35億日元的預付款，即2640萬美元。
如果小野行使選擇權，小野將向我們一次性支付相當於50億日元的金額，或根據三菱UFG銀行2023年11月3日的匯率約為3330萬美元。我們還有資格在實現某些開發和商業化里程碑時獲得高達1.014億美元的資金。
根據資產購買協議，我們負責進行itolizumab(EQ001)的所有研究和開發，從2022年7月1日起至期權期間，該藥將由小野按季度提供資金。除非提前終止，否則選擇期將在LN的Equalise臨牀研究的背線數據和aGVHD的赤道第三期臨牀研究的中期數據交付後三個月到期。
資產購買協議可由小野先生在發出書面通知後隨時終止，惟在有限情況下，小野先生有義務在終止後的一段時間內繼續向吾等償還伊多珠單抗（EQ 001）的研發成本及開支。倘小野未能適時行使其購股權，資產購買協議及購股權將自動終止。資產購買協議亦載有雙方就重大違約行為的慣常終止權，以及倘於2025年12月31日前尚未完成交易，則任何一方均可終止資產購買協議。
我們有一個專有的產品發現平臺，我們可以利用它來設計新的多肽，以靶向和抑制多種細胞因子，這些細胞因子參與了經過驗證的生物和疾病途徑。例如，我們最近重點介紹了EQ302的臨牀前數據，EQ302是一種正在開發中的針對IL-15和IL-21的第二代口服多細胞因子抑制劑。我們還有正在進行的翻譯生物學計劃，以評估我們的候選產品在被認為在特定疾病的發病機制中發揮重要作用的其他適應症的治療效用。我們選擇當前和未來的適應症是基於我們對推動我們的候選產品進入進一步開發的科學、翻譯、臨牀和商業理由的分析。
自我們成立以來，我們的所有努力基本上都集中在組織公司和為公司配備人員，業務規劃，籌集資金，獲得itolizumab(EQ001)的許可權，進行非臨牀研究，提交三個調查性新藥申請或IND，進行候選產品的臨牀開發，開展業務開發活動，如收購Bioniz，與Ono的資產購買協議和其他未完成的交易，啟動股票回購計劃，以及與運營上市公司相關的一般和行政活動。此外，在收購Bioniz的過程中，我們將我們的流水線從一個候選產品擴大到三個候選產品，所有產品都處於不同的開發階段。這種擴張可能會加快我們運營虧損的增加速度，因為我們會產生進一步開發的成本，並尋求監管機構對這些候選產品的批准。我們從資產購買協議中獲得了與小野公司一次性預付款相關的收入，以換取期權以及小野公司提供的itolizumab(EQ001)開發資金。我們沒有從產品銷售、里程碑付款或版税中獲得任何收入。自成立以來，我們主要通過債務和股權融資以及資產購買協議產生的收入為我們的運營提供資金。
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我們從一開始就蒙受了損失。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月中，我們的淨虧損分別為1100萬美元和6520萬美元。截至2023年9月30日，我們的累計赤字為1.834億美元。我們幾乎所有的運營虧損都源於與我們的研究和開發活動、非臨牀和臨牀活動、收購的正在進行的研究和開發相關的費用以及與我們的運營相關的一般和行政成本。
我們預計在可預見的未來將繼續招致鉅額費用和不斷增加的損失。我們預計，隨着我們研發活動的推進，包括EQ101、EQ102和itolizumab(EQ001)的持續和未來臨牀開發，我們的費用將大幅增加，可能擴大我們對候選產品進行臨牀開發的適應症，可能收購和/或開發新的候選產品，可能包括通過我們的多細胞因子靶向藥物發現平臺確定的EQ302和其他臨牀前候選藥物，尋求監管機構對任何批准的候選產品進行批准並可能將其商業化，招聘更多人員，保護我們的知識產權併產生總體公司成本。我們預計，截至2023年9月30日，我們現有的現金、現金等價物和短期投資，包括股票回購計劃生效後，將使我們能夠為2025年之前的運營提供資金。
除非我們成功完成EQ101、EQ102或任何未來候選產品的開發並獲得監管部門的批准，否則我們預計不會從產品銷售中獲得任何收入，這不太可能在未來12個月內發生。此外，根據與小野的資產購買協議，我們與itolizumab(EQ001)相關的收入僅限於已收到的預付期權費用、期權期間我們對itolizumab(EQ001)開發成本的報銷，以及潛在的期權行使費和潛在的里程碑付款。如果小野不行使其選擇權，我們預計不會從itolizumab(EQ001)的產品銷售中獲得任何收入，除非我們成功完成開發並獲得監管部門對itolizumab(EQ001)的批准，而這不太可能在未來12個月內發生，如果永遠不會發生的話。因此，在我們能夠通過銷售我們的候選產品產生大量收入之前，我們預計將通過股權發行、債務融資以及合作和許可協議(如與小野的資產購買協議)的組合來滿足我們的現金需求。然而，我們可能無法及時或以優惠條件獲得額外資金或達成此類其他安排，如果有的話。由於俄羅斯和烏克蘭之間的衝突、中東衝突、銀行倒閉、經濟的通脹壓力和政府機構的貨幣政策反應以及其他宏觀經濟因素，全球信貸和金融市場經歷了極端波動，包括流動性和信貸供應減少、消費者信心下降、經濟增長下降和經濟穩定的不確定性。不能保證信貸和金融市場的進一步惡化以及對經濟狀況的信心不會發生。如果股票和信貸市場惡化，可能會使任何必要的債務或股權融資更難獲得，成本更高，和/或更具稀釋作用。2023年3月10日，聯邦存款保險公司(FDIC)獲得了控制權，並被任命為硅谷銀行(SVB)的接管人。在聯邦存款保險公司接管時，我們在SVB的一個清掃賬户中持有價值約820萬美元的資產。我們在2023年3月13日獲得了對這些資金的完全訪問權限。我們目前擁有對所有現金、現金等價物和短期投資的完全訪問權和控制權。此外，由於我們的大部分現金、現金等價物和短期投資都存放在與SVB無關的金融機構，我們預計關閉SVB不會對我們的業務產生任何重大影響，但我們未來可能會受到不利影響。我們未能在需要時籌集資金或達成此類其他安排，將對我們的財務狀況產生負面影響，並可能迫使我們推遲、減少或終止我們的研發計劃或其他業務，或授予我們開發和營銷我們原本更願意自己開發和營銷的候選產品的權利。
財務概述
收入
到目前為止，我們還沒有從治療產品銷售、開發里程碑或版税中獲得任何收入。截至2023年9月30日的三個月和九個月，我們的收入來自來自小野的開發資金以及與小野的預付款相關的遞延收入的確認。未來，我們可能會從可能與我們的候選產品簽訂的協作或許可協議中獲得收入，包括進一步的收入，如開發資金和潛在期權行使以及與小野的資產購買協議的里程碑付款，以及任何批准的產品的產品銷售，這些產品不太可能在未來12個月內獲得批准(如果有的話)。我們創造產品收入的能力將取決於EQ101、EQ102、itolizumab(EQ001)的成功開發和最終商業化，如果小野不行使其選擇權，以及任何未來的候選產品。如果我們未能及時完成EQ101、EQ102、itolizumab(EQ001)或任何未來候選產品的開發，或未能獲得監管部門對我們候選產品的批准，我們未來創造收入的能力以及我們的運營業績和財務狀況將受到重大不利影響。
與Ono Pharmaceutical Co.的資產購買協議，公司
於2022年12月5日，我們訂立資產購買協議，據此，我們授予小野購股權，以換取一次性預付金額相等於35億日圓（或2640萬美元）。這些權利包括所有治療適應症以及在美國、加拿大、澳大利亞和新西蘭商業化itolumab的權利。
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如果小野行使選擇權，我們將獲得50億日元，或約3330萬美元，根據三菱UFG銀行2023年11月3日的匯率計算。我們還有資格在實現某些開發和商業化里程碑時獲得高達1.014億美元的資金。
我們負責進行itolizumab的所有研究和開發，從2022年7月1日起，小野將按季度提供資金，直至選擇期。除非提前終止，否則選擇期將在LN的Equalise臨牀研究的背線數據和aGVHD的赤道第三期臨牀研究的中期數據交付後三個月到期。
於截至2023年9月30日止三個月及九個月內，我們根據資產購買協議分別確認收入890萬美元及2690萬美元。
截至2023年9月30日，與資產購買協議相關的遞延收入總額為1820萬美元。
研究和開發費用
研發費用主要包括與我們候選產品的非臨牀研究和臨牀開發相關的費用。我們的研發費用包括：
我們將研發成本按發生時支出。我們將用於未來研發活動的商品和服務的不可退還預付款項，在服務完成或收到商品時作為費用入賬。
我們的直接研發開支主要包括外部成本，例如就我們的非臨牀研究及臨牀開發向CRO及顧問支付的費用。
我們承認澳大利亞研究和開發税收激勵措施，或税收激勵措施，作為研究和開發費用的減少。該金額根據我們合資格的研發支出確定，且不予退還，前提是申報實體在提出報銷申請的納税年度內的收入必須低於2000萬澳元，且不能由所得税免税實體控制。税務優惠於合理確定將收到税務優惠、相關開支已產生且金額能夠可靠計量或可靠估計時確認。
我們計劃在可預見的未來大幅增加我們的研發費用，因為如果Ono不行使其選擇權，我們將推進EQ101、EQ102和itolizumab(EQ001)的開發，可能會擴大我們正在開發這些候選產品的適應症數量，並可能獲得和/或開發新的候選產品，可能包括EQ302和通過我們的多細胞因子靶向藥物發現平臺確定的其他臨牀前候選藥物。EQ101、EQ102和伊託利單抗(EQ001)的成功開發具有很高的不確定性。目前，由於臨牀前和臨牀開發本身的不可預測性，我們無法合理地估計完成我們候選產品剩餘開發所需的努力的性質、時間或成本，或者我們候選產品銷售產生的大量現金淨流入可能開始的時期(如果有的話)。臨牀開發時間表、成功的概率和開發成本可能與預期大不相同。
23
臨牀試驗的完成可能需要幾年或更長時間，時間長度通常根據候選產品的類型、複雜性、新穎性和預期用途而有所不同。由於臨牀開發過程中出現的差異，臨牀試驗的成本在項目生命週期內可能會出現顯着差異，其中包括：
收購的正在進行的研發費用
已收購的正在進行的研發費用包括獲得與Bioniz收購相關的新候選產品開發權的成本，因為所收購的候選產品被視為未來沒有替代用途。
一般和行政費用
一般和行政費用主要包括薪金和其他相關費用，包括基於股票的薪酬和福利，以及行政、人力資源、投資者關係、財務和會計職能的諮詢費。其他重大成本包括與專利和公司事務有關的法律費用、保險、差旅、董事會費用、設施成本和税收。
我們預計，未來我們的一般和行政費用將會增加，反映出基礎設施的擴大，與上市公司相關的法律、審計、税務和其他專業費用的增加，以及保持遵守證券交易所上市和美國證券交易委員會的要求，董事和與上市公司相關的高級管理人員保險費，以及會計和投資者關係成本。此外，如果我們獲得監管機構對任何候選產品的批准，我們預計將產生與構建基礎設施和將此類產品商業化的能力相關的費用。然而，任何此類批准的時間都非常不確定，我們可能需要幾年時間才能獲得任何此類監管批准。
利息支出
利息開支包括利息及前期應付貸款貼現攤銷。
利息收入
利息收入主要包括現金、現金等價物和短期投資賺取的利息收入，並在賺取時確認。
其他費用，淨額
其他淨費用主要包括與我們的澳大利亞子公司相關的淨外幣交易損失。
所得税費用
所得税費用包括聯邦和州所得税費用。
24
經營成果
截至2023年和2022年9月30日的三個月和九個月的比較
下表列出了截至2023年和2022年9月30日的三個月和九個月的經營業績（以千計）：
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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||||
收入 |
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$ |
8,870 |
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|
$ |
- |
|
|
$ |
26,873 |
|
|
$ |
- |
|
研發 |
|
|
8,974 |
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|
8,771 |
|
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27,855 |
|
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29,022 |
|
收購正在進行的研究和開發 |
|
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- |
|
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- |
|
|
|
- |
|
|
|
23,049 |
|
一般和行政 |
|
|
3,519 |
|
|
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4,466 |
|
|
|
10,340 |
|
|
|
12,047 |
|
利息支出 |
|
|
- |
|
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(267 |
) |
|
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(491 |
) |
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(782 |
) |
利息收入 |
|
|
551 |
|
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|
130 |
|
|
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1,817 |
|
|
|
219 |
|
其他費用，淨額 |
|
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(142 |
) |
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|
(281 |
) |
|
|
(433 |
) |
|
|
(520 |
) |
所得税費用 |
|
|
496 |
|
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|
- |
|
|
|
564 |
|
|
|
- |
|
收入
在截至2023年9月30日的三個月和九個月內，根據我們與小野的資產購買協議，我們分別確認了890萬美元和2690萬美元的收入。在截至2023年9月30日的三個月中，發展資金為670萬美元，預付款攤銷為220萬美元。在截至2023年9月30日的9個月中，發展資金為2010萬美元，預付款攤銷為680萬美元。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，沒有確認任何收入。
研究和開發費用
截至2023年9月30日的三個月和九個月的研究和開發費用分別為900萬美元和2790萬美元，而截至2022年9月30日的三個月和九個月的研究和開發費用分別為880萬美元和2900萬美元。
與2022年同期相比，截至2023年9月30日的三個月的研發費用增加了20萬美元，主要是由於以下變化：
與2022年同期相比，截至2023年9月30日的9個月的研發費用減少了120萬美元，主要是由於以下變化：
25
收購的正在進行的研發費用
在截至2022年9月30日的三個月中，沒有收購的正在進行的研發費用，而在截至2022年9月30日的九個月中，此類費用為2300萬美元。在截至2022年9月30日的9個月中，收購的正在進行的研發費用是由於確定收購的候選產品未來沒有替代用途而將Bioniz收購作為資產收購。超過所購入有形淨負債的對價已支出。截至2023年9月30日的三個月和九個月沒有此類費用。
一般和行政費用
截至2023年9月30日的三個月和九個月的一般和行政費用分別為350萬美元和1030萬美元，而截至2022年9月30日的三個月和九個月的一般和行政費用分別為450萬美元和1200萬美元。
與2022年同期相比，截至2023年9月30日的三個月的一般和行政費用減少了100萬美元，主要是由於以下變化：
與2022年同期相比，截至2023年9月30日的9個月的一般和行政費用減少了170萬美元，主要是由於以下變化：
利息支出
截至2023年9月30日的三個月和九個月的利息支出分別為零和50萬美元，截至2022年9月30日的三個月和九個月的利息支出分別為30萬美元和80萬美元。利息支出包括我們先前期限應付票據的利息。
利息收入
截至2023年9月30日的三個月和九個月的利息收入分別為60萬美元和180萬美元，而截至2022年9月30日的三個月和九個月的利息收入分別為10萬美元和20萬美元。利息收入的增加可以歸因於2023年的平均利率比2022年更高。
其他費用，淨額
截至2023年9月30日的三個月和九個月的其他費用淨額分別為10萬美元和40萬美元，而截至2022年9月30日的三個月和九個月的淨支出分別為30萬美元和50萬美元。與2022年同期相比，截至2023年9月30日的三個月和九個月的下降主要是由於淨外幣交易損益的變化。
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所得税費用
截至2023年9月30日的三個月和九個月的所得税支出分別為50萬美元和60萬美元。我們2023年的所得税支出主要歸因於某些項目的賬面和税收處理差異導致的國內現金税費支出。我們沒有記錄遞延税項撥備，因為有全額估值準備金抵消了我們的遞延税項淨資產。截至2022年9月30日的三個月和九個月沒有所得税支出。
流動性與資本資源
從成立到2023年9月30日，我們主要通過出售股權和債務證券為我們的運營提供資金。此外，我們還從我們與小野的資產購買協議中產生了收益，詳情請參見下文的流動資金來源部分。截至2023年9月30日，我們擁有3440萬美元的現金和現金等價物，以及1190萬美元的短期投資。
流動資金來源
2023年ATM設施
2023年10月，我們與Jefferies LLC或Jefferies簽訂了一項在市場上的安排，根據該安排，我們可以不時通過Jefferies作為我們的銷售代理或2023年自動取款機安排，發售和出售總髮行價高達634萬美元的普通股。截至提交本季度報告Form 10-Q時，我們尚未出售2023年自動取款機融資機制下的任何股票。
與小野簽訂的資產購買協議
2022年12月5日，我們與小野簽訂了資產購買協議，根據該協議，我們授予小野獲得我們對itolizumab的權利的獨家權利，但不是義務。這些權利包括所有治療適應症以及在美國、加拿大、澳大利亞和新西蘭將itolizumab商業化的權利。作為對期權的交換，小野向我們一次性支付了相當於35億日元的預付款，即2640萬美元。
如果小野行使選擇權，小野將向我們一次性支付相當於50億日元的金額，或根據三菱UFG銀行2023年11月3日的匯率約為3330萬美元。
我們還有資格在實現某些開發和商業化里程碑時獲得高達1.014億美元的資金。截至2023年9月30日，我們尚未收到期權行使付款或任何里程碑付款。
我們負責進行itolizumab的所有研究和開發，從2022年7月1日起，小野將按季度提供資金，直至選擇期。選擇期將在LN的Equalise研究的背線數據和aGVHD的赤道第三階段臨牀研究的中期數據交付後三個月到期。
截至2023年9月30日，我們已經從小野獲得了3130萬美元的發展資金。
資金需求
我們預計，與我們正在進行的和未來的活動相關的費用將大幅增加，特別是當我們推進和擴大EQ101、EQ102和itolizumab(EQ001)的臨牀開發時，如果Ono不行使其選擇權，包括潛在的新適應症，並可能推進EQ302和通過我們的多細胞因子靶向藥物發現平臺確定的其他新型臨牀前候選藥物的臨牀前研究。我們預計，我們資本的主要用途將是臨牀開發、非臨牀研究、製造和產品供應、潛在的新產品收購、根據我們的股票回購計劃可能回購我們普通股的股票、法律和其他法規遵從性、員工薪酬和相關費用、保險費、營運資本和其他一般管理費用。
2023年7月，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，我們可以在2024年12月31日之前回購最多750萬美元的普通股。根據該計劃，我們可以在計劃期間通過公開市場交易或本公司董事會或其指定委員會不時批准的其他交易回購普通股。回購的時間和金額(如果有的話)將取決於各種因素，包括我們普通股的價格、替代投資機會、我們的現金資源、我們任何協議下的限制、公司和監管要求以及市場狀況。我們預計將用現有的現金和現金等價物根據該計劃回購我們普通股的股票(如果有的話)。截至2023年9月30日，我們回購了298,385股
27
根據股票回購計劃，普通股總金額為30萬美元。自2023年9月30日以來以及截至本季度報告提交10-Q表格之日，根據股票回購計劃，我們的普通股沒有回購。
我們預計，截至2023年9月30日，我們現有的現金、現金等價物和短期投資，包括我們的股票回購計劃生效後，將使我們能夠為目前計劃的業務提供資金，直至2025年。我們基於可能被證明是錯誤的假設做出了這一估計，我們可以比預期更快地使用我們的資本資源。此外，我們的運營計劃可能會改變，我們可能需要比計劃更早的額外資金。此外，在臨牀研究中測試候選產品的過程成本很高，這些研究的進展時間也不確定。由於這些努力的結果不確定，我們無法估計成功完成EQ101、EQ102和itolizumab(EQ001)或我們任何其他候選產品的開發和商業化所需的實際金額，也無法估計我們是否或何時可能實現盈利。
我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括：
在我們能夠產生可觀的產品收入之前，如果有的話，我們預計將通過股票發行、債務融資以及合作和許可協議的組合來滿足我們的現金需求，例如我們與小野的資產購買協議。出售額外的股本或可轉換債券可能會對我們的股東造成額外的稀釋，這些證券的條款可能包括清算或其他優惠，對我們現有普通股股東的權利產生不利影響。債務融資將導致償債義務，管理文件可能會包括限制我們運營的運營和融資契約。由於俄羅斯和烏克蘭之間的衝突、中東衝突、銀行倒閉、經濟的通脹壓力和政府機構採取的貨幣政策以及其他宏觀經濟因素，全球信貸和金融市場經歷了極端波動，包括流動性和信貸供應減少、消費者信心下降、經濟增長下滑和經濟穩定的不確定性。不能保證信貸和金融市場的進一步惡化以及對經濟狀況的信心不會發生。如果股票和信貸市場惡化，可能會使任何必要的債務或股權融資更難獲得，成本更高，和/或更具稀釋作用。如果我們通過合作或許可協議籌集更多資金，我們可能不得不放棄對我們的技術、未來收入來源、研究計劃或候選產品的寶貴權利，或者以可能不有利的條款授予許可
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和/或這可能會降低我們普通股的價值。如果我們無法在需要時或在有吸引力的條件下籌集資金，我們將被迫推遲、減少或取消我們的研發計劃或其他業務。這些行動中的任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性影響。自我們成立以來，我們的經營活動經歷了淨虧損和負現金流，預計在可預見的未來將繼續出現淨虧損。截至2023年9月30日，我們的累計赤字為1.834億美元。我們預計，至少在未來幾年內，運營虧損和負現金流將持續下去，因為如果小野不行使其選擇權，以及我們的任何其他候選產品，我們將產生與開發EQ101、EQ102和itolizumab(EQ001)相關的成本。
材料現金需求
我們預期的重大現金需求包括合同規定的支出，包括我們的經營租賃項下的到期金額。有關我們租賃的更多信息，請參閲本季度報告Form 10-Q中我們的簡明綜合財務報表附註7。我們與服務提供商沒有實質性的不可取消的採購承諾，因為我們通常是在可取消的採購訂單的基礎上籤訂合同。吾等預期的重大現金需求不包括吾等根據收購Bioniz的合併協議條款可能須支付的監管及商業里程碑事項的潛在或有付款，亦不包括吾等根據已與多個實體訂立或可能訂立的許可協議而須支付的監管及商業里程碑事項的潛在或有付款或使用費付款，根據該等許可協議，吾等已對某些知識產權(包括Biocon許可)進行內部許可。有關與我們收購Bioniz以及與Biocon許可證相關的潛在或有付款的更多細節，請參閲本季度報告Form 10-Q中包含的我們的簡明綜合財務報表附註5和8。
現金流
下表列出了以下每個期間的主要現金來源和用途(以千計)：
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九個月結束 |
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2023 |
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|
2022 |
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提供的現金淨額(用於)： |
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經營活動 |
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$ |
(16,119 |
) |
|
$ |
(36,458 |
) |
投資活動 |
|
|
804 |
|
|
|
11,706 |
|
融資活動 |
|
|
(9,307 |
) |
|
|
141 |
|
匯率變動對現金的影響 |
|
|
(103 |
) |
|
|
(26 |
) |
現金和現金等價物淨減少 |
|
$ |
(24,725 |
) |
|
$ |
(24,637 |
) |
經營活動
在截至2023年9月30日的9個月中，經營活動中使用的現金為1610萬美元，而截至2022年9月30日的9個月為3650萬美元。經營活動中使用的現金變化的主要驅動因素是在截至2023年9月30日的9個月中從小野獲得了1,910萬美元的開發資金，以及與我們向澳大利亞税務局提出的税收激勵申請有關的增加了70萬美元。
投資活動
在截至2023年9月30日的9個月中，投資活動提供的淨現金為80萬美元。我們的短期投資到期總額為3800萬美元，被同期購買的總計3720萬美元的短期投資所抵消。
在截至2022年9月30日的9個月中，投資活動提供的淨現金為1170萬美元。我們的短期投資到期總額為2,620萬美元，而同期購買的短期投資總額為1,500萬美元，抵消了這一數字。在截至2022年9月30日的九個月裏，房地產和設備的購買總額為30萬美元。作為收購Bioniz的結果，我們在截至2022年9月30日的9個月中總共獲得了70萬美元的現金。
融資活動
在截至2023年9月30日的9個月中，用於融資活動的現金淨額總計930萬美元，這主要是由於與我們之前與牛津金融有限責任公司和SVB達成的貸款和擔保協議或貸款協議相關的付款總額910萬美元，以及30萬美元的股票回購被與我們的員工股票購買計劃相關的10萬美元員工股票購買所收到的現金所抵消。
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2023年5月25日，我們終止了貸款協議，全額預付了所有未償還金額。在截至2023年9月30日的9個月中支付的總金額為910萬美元，包括(I)截至2022年12月31日的本金總額為860萬美元，(Ii)預付款費用約6.2萬美元，以及(Iii)最後付款費用約50萬美元。截至2023年9月30日，我們在貸款協議下沒有進一步的義務。
在截至2022年9月30日的9個月中，融資活動提供的淨現金10萬美元歸因於與我們的員工股票購買計劃相關的員工股票購買所收到的現金。
關鍵會計政策和估算
我們的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則編制的。在編制我們的簡明綜合財務報表時，我們需要做出影響資產、負債、成本和費用以及相關披露報告金額的估計、假設和判斷。我們的估計和假設是基於歷史經驗和其他我們認為在當時情況下是合理的因素。我們在持續的基礎上評估我們的估計和假設。我們的實際結果可能與這些估計不同。
在2023年3月23日提交給美國證券交易委員會的截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告中，我們的關鍵會計政策和估計沒有發生變化，這些變化對我們的精簡合併財務報表和相關附註沒有實質性影響。
近期發佈的會計公告
關於最近發佈和通過的會計聲明的摘要，請參閲本季度報告10-Q表中其他部分包含的未經審計的簡明綜合財務報表的附註2。
項目3.數量和質量VE關於市場風險的披露
較小的報告公司不需要。
項目4.控制操作規範和程序
信息披露控制和程序的評估
我們遵守1934年《證券交易法》(經修訂)下規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的披露控制程序和程序，旨在確保在我們提交給美國證券交易委員會的定期報告和當前報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累此類信息並將其傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時就所需披露做出決定。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的、而不是絕對的保證。為了達到合理的保證水平，管理層必然需要運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本-效益關係。此外，任何控制系統的設計在一定程度上也是基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計將在所有潛在的未來條件下成功實現其所述目標。隨着時間的推移，控制可能會因為條件的變化而變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被發現。
截至2023年9月30日，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下，對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2023年9月30日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
在最近一個財政季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生變化，這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
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第二部分--其他R信息
項目1.法律規定訴訟程序
沒有。
第1A項。風險因素
風險因素摘要
我們面臨許多風險和不確定因素，正如本節在“風險因素”標題下更全面地描述的那樣。下面總結了其中一些風險和不確定性。下面的摘要並不包含可能對您很重要的所有信息，您應該閲讀此摘要以及“風險因素”中包含的對這些風險和不確定性的更詳細討論。
31
風險因素
在決定是否購買、持有或出售我們的普通股之前，您應該仔細考慮以下風險因素以及本報告中的其他信息。發生以下任何風險都可能損害我們的業務、財務狀況、運營結果和/或增長前景，或導致我們的實際結果與我們在本報告中所作的前瞻性陳述以及我們可能不時做出的前瞻性陳述中包含的結果大不相同。在評估我們的業務時，您應該考慮所有描述的因素以及我們財務報表和相關附註中的其他信息以及“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”。以下以星號(*)標記的風險因素包含我們截至2022年12月31日的10-K表格年度報告中標題類似的風險因素的變化。如果實際發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況、經營業績和未來增長前景都可能受到重大不利影響。在這種情況下，我們普通股的市場價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務運營。
與我們的財務狀況和額外資本需求相關的風險
我們自成立以來就遭受了重大虧損，預計在可預見的未來將遭受重大虧損，可能永遠無法實現或保持盈利。*
我們是一家臨牀階段的生物技術公司，成立於2017年3月，到目前為止，我們的業務包括組織和配備我們的公司人員，業務規劃，籌集資金，itolizumab(EQ001)的許可權，進行非臨牀研究，提交三個IND，進行EQ101，EQ102和itolizumab(EQ001)的臨牀開發，進行業務開發活動，如2022年2月收購Bioniz和2022年12月與Ono的資產購買協議，以及與上市公司相關的一般和行政活動。我們從來沒有完成過任何候選產品的開發到上市批准，我們也從來沒有從銷售批准的產品中獲得任何收入。因此，我們沒有有意義的業務來評估我們的業務，如果我們有成功開發生物製藥產品和將其商業化的歷史，對我們未來成功或生存能力的預測可能不會那麼準確。
對生物製藥產品開發的投資具有很高的投機性，因為它需要大量的前期資本支出，以及候選產品無法獲得監管批准或在商業上可行的重大風險。我們從未從銷售批准的產品中獲得任何收入，我們也無法準確估計我們未來的虧損程度。截至2023年9月30日的9個月和截至2022年12月31日的年度，我們的淨虧損分別為1100萬美元和6240萬美元。截至2023年9月30日，我們的累計赤字為1.834億美元。我們預計在可預見的未來將我們的研發活動推進到臨牀開發的後期階段、加快EQ101和EQ102的臨牀開發、進行發現研究以及對我們的候選產品進行配方和設備開發、可能擴大我們對候選產品進行臨牀開發的適應症、可能收購或開發新產品和/或候選產品、尋求監管部門對任何批准的產品進行批准並可能將其商業化、可能推進EQ302和其他臨牀前候選產品的臨牀前研究、招聘更多人員並保護我們的知識產權的計劃將導致運營虧損。此外，在收購Bioniz的過程中，我們將我們的流水線從一個候選產品擴大到三個候選產品，所有產品都處於不同的開發階段。我們輸油管道的這種擴展
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可能會加快我們的運營虧損增加的速度，因為我們會產生進一步開發和尋求監管機構批准這些候選產品的成本。此外，如果我們的任何候選產品獲得監管部門的批准，我們預計將產生更多的銷售和營銷費用，其中某些投資可能是在批准之前進行的。因此，在可預見的未來，我們預計將繼續出現重大的運營虧損和負現金流。這些虧損已經並將繼續對我們的財務狀況和營運資本產生不利影響。
為了實現並保持盈利，我們必須開發或收購具有巨大市場潛力的產品，並最終將其商業化。這將要求我們在一系列具有挑戰性的活動中取得成功，包括完成候選產品的臨牀前研究和臨牀研究，獲得候選產品的上市批准，在獲得上市批准的情況下製造、營銷和銷售候選產品，以及滿足上市後要求（如有）。我們可能永遠不會在這些活動中取得成功，即使我們成功獲得候選產品的批准並將其商業化，我們也可能永遠不會產生足以實現盈利的收入。此外，我們可能會遇到不可預見的費用、困難、併發症、延誤和其他已知和未知的挑戰。此外，由於與生物製藥產品開發相關的眾多風險和不確定性，我們無法準確預測增加費用的時間或金額，或何時或是否能夠實現盈利。如果我們確實實現盈利，我們可能無法維持或增加季度或年度盈利能力，我們可能會繼續產生大量的研發和其他開支，以開發和營銷額外的候選產品。如果我們未能實現盈利並保持盈利，將降低公司的價值，並可能削弱我們籌集資金、維持研發工作、擴大業務或繼續運營的能力。本公司價值的下降也可能導致您失去全部或部分投資。
我們將需要大量的額外資金來繼續和完成EQ101和EQ102的開發和任何商業化，如果小野不行使其選擇權，itolizumab(EQ001)，以及任何未來的候選產品。如果我們無法在需要時籌集到這筆資金，我們可能會被迫推遲、減少或取消我們的研發計劃或其他業務。*
我們預計未來幾年我們的開支將大幅增加。生物技術候選產品的開發是資本密集型的。由於我們對候選產品進行非臨牀研究和臨牀開發，我們將需要大量額外資金來維持和擴大我們在多個領域的能力，包括髮現和非臨牀研究、臨牀開發、法規事務、產品開發、產品質量保證和藥物警戒。此外，如果我們獲得任何候選產品的市場批准，我們預計將產生重大的市場營銷、銷售、生產和分銷費用。其中一些商業化投資在獲得批准之前可能會面臨風險。
截至2023年9月30日，我們擁有4630萬美元的現金、現金等價物和短期投資。我們預計，截至2023年9月30日，我們現有的現金、現金等價物和短期投資，包括股票回購計劃生效後，將使我們能夠為2025年之前的運營提供資金。然而，不斷變化的環境或我們不準確的估計可能會導致我們使用資本的速度大大快於我們目前的預期，而且由於我們無法控制的情況，我們可能需要花費比目前預期更多的資金。例如，我們正在進行和將來對我們的候選產品進行的臨牀研究可能會遇到技術、登記或其他問題，這可能會導致我們的開發成本增加得比我們預期的更多。此外，根據我們的股票回購計劃，我們可能會使用高達750萬美元的現金和現金等價物回購我們普通股的股票。任何此類回購的時間和金額將取決於各種因素，包括我們普通股的價格、替代投資機會、我們的現金資源、我們任何協議下的限制、公司和監管要求以及市場狀況。截至2023年9月30日，我們根據股票回購計劃回購了298,385股普通股，總金額為30萬美元。自2023年9月30日以來以及截至本季度報告提交10-Q表格之日，根據股票回購計劃，我們的普通股沒有回購。
我們沒有足夠的資金來完成EQ101或EQ102的臨牀開發，如果小野不通過監管部門對我們目前的適應症的批准來行使其選擇權itolizumab(EQ001)。我們將需要籌集大量額外資本，如果我們根據我們的股票回購計劃進行任何普通股回購，我們將需要籌集更多額外資本，以完成每個候選產品的開發和商業化，這些額外資本可能通過出售我們的普通股或其他證券或通過簽訂替代戰略交易來籌集，其條款可能要求我們剝離一個或多個候選產品，例如我們與小野的資產購買協議，或導致我們的股東遭受重大稀釋。
未來的資本要求將取決於許多因素，包括：
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2023年10月，我們與Jefferies簽訂了2023年自動取款機機制，根據該機制，我們可以通過Jefferies作為我們的銷售代理，不時發售總髮行價高達634萬美元的普通股。截至提交本季度報告Form 10-Q時，我們尚未出售2023年自動取款機融資機制下的任何股票。
我們的商業收入，如果有的話，預計將主要來自產品的銷售，這不太可能在未來12個月內發生，如果永遠不會發生的話。根據與小野簽訂的資產購買協議，吾等收到一筆一次性預付款35億日元，或約2,640萬美元，並有權(I)如果小野行使其獨家選擇權收購我們對itolizumab的權利，則有權獲得一次性付款50億日元，或約3,330萬美元(根據三菱UFG銀行有限公司2023年11月3日的匯率)，以及(Ii)有資格在實現某些里程碑後獲得最高1.014億美元。然而，不能保證小野會行使其選擇權，也不能保證我們會收到任何里程碑式的付款。此外，由於與外匯匯率相關的風險，如果小野行使選擇權，50億日元的一次性預付款可能會導致美元價值顯著低於預期。因此，我們將需要獲得與我們的持續業務有關的大量額外資金。我們可能無法以可接受的條款獲得足夠的額外融資，或者根本不能。我們籌集更多資本的能力可能會受到潛在的全球經濟狀況惡化以及美國和世界各地信貸和金融市場的中斷和波動的不利影響，這些因素包括公共衞生流行病或疫情、銀行倒閉、俄羅斯和烏克蘭之間的衝突、中東衝突以及聯邦機構為應對日益加劇的通脹壓力而提高利率的貨幣政策變化。如果這種幹擾持續並加深，我們可能會遇到無法獲得額外資本的情況。此外，由於有利的市場條件或戰略考慮，我們可能會尋求額外的資本，即使我們認為我們有足夠的資金用於當前或未來的運營計劃。如果我們無法在需要時或以有吸引力的條款籌集資金，我們將被迫推遲、減少或取消我們的研發計劃或其他業務，或建立合作伙伴關係，或以其他方式通過戰略性交易將我們的管道貨幣化，這些條款可能不像我們自己開發或商業化候選產品那樣有利。此外，由於市場狀況，我們可能無法獲得現有現金、現金等價物和投資的一部分。例如，2023年3月10日，聯邦存款保險公司(FDIC)接管了SVB，並被任命為SVB的接管人。在聯邦存款保險公司接管時，我們在SVB的一個清掃賬户中持有價值約820萬美元的資產。我們在2023年3月13日獲得了對這些資金的完全訪問權限。如果其他銀行和金融機構未來因影響銀行系統和金融市場的金融狀況而進入破產程序或破產，我們獲取現有現金、現金等價物和投資的能力可能會受到威脅，並可能對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
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與我們的業務相關的風險以及與我們候選產品的開發和監管審批相關的風險
我們高度依賴我們目前的候選產品EQ101、EQ102和itolizumab(EQ001)的成功開發，我們可能無法在我們計劃開發的任何適應症中獲得監管或營銷批准，或成功將這些候選產品商業化。
我們未來的成功將幾乎完全取決於我們能否成功開發EQ101、EQ102和itolizumab(EQ001)，並在我們目前計劃開發的任何適應症中成功地將EQ101、EQ102和itolizumab(EQ001)商業化，包括用EQ101治療AA、用EQ102治療乳糜瀉，或者用itolizumab(EQ001)治療aGVHD和LN，這可能永遠不會發生。我們目前沒有任何生物製藥產品的銷售收入，我們可能永遠無法開發或商業化適銷對路的生物製藥產品。
在我們可以在美國營銷和銷售我們的任何候選產品之前，我們需要管理研究和開發活動，開始和完成臨牀研究，獲得必要的FDA監管批准，並建立一個商業組織或與第三方達成營銷合作等。我們不能向您保證，我們將能夠成功完成必要的臨牀研究和/或獲得監管部門的批准，併為我們的任何候選產品開發足夠的商業能力。我們還沒有向FDA提交任何候選產品的BLA或NDA，也沒有向美國以外的任何其他監管機構申請批准。此外，我們的候選產品即使在臨牀研究中取得成功，也可能得不到監管部門的批准。如果我們沒有獲得監管部門的批准，我們的業務、前景、財務狀況和經營結果將受到不利影響。即使我們獲得了監管部門的批准，我們也可能永遠不會從任何產品的任何商業銷售中獲得可觀的收入。如果我們的任何候選產品獲得批准，而我們未能成功將其商業化，我們可能無法產生足夠的收入來維持和發展我們的業務，我們的業務、前景、財務狀況和運營結果將受到不利影響。
我們已經並可能在未來通過戰略交易達成夥伴關係或類似安排或以其他方式將我們的渠道貨幣化，這可能會損害我們實現投資回報的能力，並可能增加我們對外部資金的需求。
我們可能會達成合作夥伴關係或類似的安排，或通過戰略交易將我們的渠道貨幣化，以籌集額外資本，並將我們的可用資金和其他資源分配給開發我們的其他或未來的候選產品並將其商業化。例如，2022年12月，我們與小野簽訂了資產購買協議，根據該協議，我們授予小野獨家選擇權，以獲得我們對itolizumab(EQ001)的權利。儘管我們做出了努力，但我們可能無法建立未來的合作伙伴關係，或以其他方式通過以優惠條件與第三方進行戰略交易來實現我們的渠道貨幣化。支持第三方開展的盡職調查活動以及就戰略安排的財務和其他條款進行談判是漫長、昂貴和複雜的過程，結果不確定，我們可能無法從這些活動中獲得任何財務利益。為我們的一個或多個候選產品尋找戰略合作伙伴的任何努力都可能會將我們管理層的時間和注意力從他們的日常活動中轉移開，這可能會對我們專注於發現和開發我們打算繼續開發和商業化的當前候選產品產生不利影響。此外，潛在的戰略合作伙伴可能會自行開發替代產品或尋求替代技術，這可能會導致我們在任何此類安排下無法獲得未來的里程碑或特許權使用費付款。我們可能會對我們的一個或多個候選產品進行戰略交易，事實證明，這些候選產品比我們決定繼續開發和商業化的候選產品更成功。因此，我們的財務狀況和我們在研發活動中實現的回報可能會受到負面影響，我們可能需要通過股權發行、債務融資或其他資本來源尋求額外資金來支持我們的運營，這可能會導致我們現有股東的大量稀釋，並可能導致我們普通股的價格下跌。上述任何一項都可能對我們的競爭地位、業務前景、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們可能希望通過內部許可獲得未來資產的權利，或者可能嘗試與我們當前或未來的候選產品形成合作，但可能無法做到這一點，這可能會導致我們更改或推遲我們的開發和商業化計劃。
我們候選產品的開發和潛在商業化將需要大量額外資本來支付費用。未來，我們可能會決定與生物技術或製藥公司合作，開發候選產品並進行潛在的商業化，例如我們與小野的資產購買協議。在尋找合適的合作者方面，我們將面臨激烈的競爭。我們為任何候選產品建立其他戰略合作伙伴關係或替代安排的努力可能不會成功，因為它們可能被認為處於合作努力的開發階段太早，潛在各方可能不認為這些候選產品具有展示安全性和有效性的必要潛力。如果我們合作開發和商業化除itolizumab(EQ001)以外的候選產品，我們可以預期將對該候選產品未來成功的部分或全部控制權讓給合作伙伴。我們的
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能否就合作達成最終協議，除其他事項外，將取決於我們對合作者的資源和專業知識的評估、擬議合作的條款和條件以及擬議的合作者對若干因素的評價。這些因素可能包括以下因素：
協作者還可以考慮替代候選產品或技術，以獲得類似的可供協作的指示，以及這樣的協作是否會比我們與我們進行的協作對我們的候選產品更具吸引力。根據任何許可協議，我們也可能受到限制，不能以某些條款或根本不與潛在的合作者簽訂協議。協作的談判和記錄既複雜又耗時。此外，最近大型製藥公司之間的大量業務合併導致未來潛在合作伙伴的數量減少，合併後公司的戰略也發生了變化。因此，我們可能無法及時、以可接受的條件談判合作，甚至根本無法談判。如果我們無法做到這一點，我們可能不得不減少該候選產品的開發，減少或推遲我們的一個或多個其他開發計劃，推遲該候選產品的潛在商業化或縮小任何計劃的銷售或營銷活動的範圍，或者增加我們的支出並自費進行開發、製造或商業化活動。如果我們選擇增加我們的支出，為我們自己的開發、製造或商業化活動提供資金，我們可能需要獲得額外的資本，這些資本可能無法以可接受的條件提供給我們，或者根本無法獲得。如果我們沒有足夠的資金，我們可能無法進一步開發我們未來的候選產品，或者將它們推向市場併產生產品收入。即使我們成功地建立了此類合作，我們商定的條款也可能對我們不利，例如，如果候選產品的開發審批被推遲、候選產品的安全性受到質疑或獲得批准的候選產品的銷售不能令人滿意，我們可能無法維持此類合作。
我們在臨牀開發方面的經驗有限，尚未成功完成後期臨牀研究，也未獲得任何候選產品的監管批准。*
我們在2019年第一季度啟動了我們的第一項臨牀研究，這是itolizumab(EQ001)治療aGVHD的第一階段臨牀研究。從那時起，我們又啟動了三項itolizumab(EQ001)的臨牀研究，其中兩項是針對未控制哮喘和狼瘡/狼瘡/LN的第一階段臨牀研究，一項是針對aGVHD的第三階段臨牀研究。AGVHD和未控制哮喘的第一階段研究已經完成，但狼瘡/LN的第一階段研究和aGVHD的第三階段研究目前仍在進行中。2022年9月，我們在澳大利亞健康志願者中啟動了EQ102的第一階段人類臨牀研究，2022年11月，我們在澳大利亞AA患者中啟動了EQ101的第二階段臨牀研究。我們目前有兩個有效的IND在FDA使用itolizumab(EQ001)治療aGVHD和LN。通過收購Bioniz，我們與FDA達成了INDS，將EQ101用於治療HTLV-I相關性脊髓病/熱帶痙攣截癱、皮膚T細胞淋巴瘤(CTCL)和再障。由於我們與FDA的互動有限，在未來的互動之前，我們可能無法瞭解FDA可能要求的某些信息或數據。部分由於我們有限的基礎設施、作為一家公司進行臨牀研究的經驗以及監管機構的互動，我們也不能確定我們正在進行的和未來的臨牀研究是否會按時完成，如果可以的話，我們計劃的臨牀研究是否會按時啟動，或者我們計劃的開發計劃是否會被FDA接受。
當我們進行非臨牀研究或臨牀研究時，可能會出現不良的安全性和毒理學結果。此外，早期臨牀研究的成功並不意味着後來的臨牀研究也會成功，因為後期臨牀研究可能會在更廣泛的患者羣體中進行，並涉及不同的研究設計。例如，儘管itolizumab(EQ001)和阿爾採單抗具有相同的初級單抗序列，但它們是在不同的細胞系中生產的，因此可以被視為不同的生物製藥產品。因此，在Biocon進行的阿爾採單抗臨牀研究中看到的結果可能不能預測我們對itolizumab(EQ001)的臨牀研究結果。此外，我們未來的臨牀研究需要在更大的患者羣體中證明足夠的安全性和有效性，以獲得FDA的批准。公司在高級臨牀研究中經常遭受重大挫折，即使在早期的臨牀研究顯示有希望的結果之後，我們也不能確定我們不會面臨類似的挫折。此外，臨牀前和臨牀數據往往容易受到不同解釋和分析的影響，而且許多
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那些認為他們的候選產品在臨牀前研究和臨牀研究中表現令人滿意的公司，仍然未能獲得其產品的上市批准。此外，在開發中的候選產品中，只有一小部分向FDA提交了BLA或NDA，更少的產品獲得了商業化批准。
我們創造產品收入的能力將在很大程度上取決於我們成功完成上述活動的能力，以及我們候選產品的成功開發和最終商業化所需的任何其他活動。我們預計至少在未來幾年內不會出現這種情況。我們候選產品的成功將進一步取決於以下因素：
如果我們不能及時實現這些因素中的一個或多個，我們可能會遇到重大延誤或無法成功獲得營銷批准並將我們的候選產品商業化，這將對我們的業務造成實質性損害。
Itolizumab(EQ001)是一種選擇性靶向CD6的單抗，目前還沒有FDA批准的針對CD6的治療方法。這使得很難預測itolizumab(EQ001)的臨牀開發時間和成本。我們不知道我們瞄準CD6的方法是否會讓我們開發出任何有商業價值的產品。
靶向CD6是一種治療方法，代表了我們目前研究和開發的重要組成部分，而這種針對我們正在治療的疾病的治療方法的成功開發，對我們未來的成功起着重要的作用。到目前為止，還沒有FDA批准的針對CD6的藥物，雖然有一些獨立的研究在臨牀上證實CD6是靶點，但除了我們的合作伙伴Biocon之外，CD6傳統上並不是其他生物製藥公司靶向的途徑。與其他更知名或更廣泛研究的治療方法相比，伊託利單抗(EQ001)等新候選產品的監管審批過程可能更昂貴，耗時更長。將itolizumab(EQ001)推向市場所需的監管批准的延遲或失敗，或獲得監管批准的意想不到的成本，可能會降低我們創造足夠收入以維持業務的能力。
此外，還可開發與itolizumab(EQ001)配合使用的配套診斷試驗。我們或我們的合作者將被要求獲得FDA對這些測試的批准或批准，以及單獨的承保和報銷，除了我們為我們的itolizumab(EQ001)尋求的批准和承保和報銷之外。我們無法與配套的診斷開發人員合作，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
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我們已經在美國、加拿大、澳大利亞和新西蘭授權了itolizumab的權利。在Biocon或其他司法管轄區的第三方對itolizumab進行任何研究、臨牀或商業使用期間發生的任何不利發展，都可能影響我們獲得監管部門批准或成功將itolizumab(EQ001)商業化的能力，或以其他方式對我們的業務產生不利影響。
Biocon、其古巴合作伙伴CIMAB S.A.及其許可證持有人(我們無法控制)有權在全球範圍內開發itolizumab，並在Equillium領土(定義見下文)以外的地區將itolizumab商業化。Itolizumab在印度被批准用於治療中重度斑塊型牛皮癬，並由Biocon作為阿爾茲穆單抗銷售。印度藥品監督管理局還批准Biocon有限緊急使用itolizumab，用於治療印度新冠肺炎中重度ARDS患者的細胞因子釋放綜合徵(CRS)。2020年9月，DCGI批准由中國倉鼠卵巢(CHO)細胞系生產的itolizumab用於治療慢性斑塊型牛皮癬，並限制了對患有中重度ARDS的新冠肺炎患者CRS的緊急使用授權。該細胞系在印度上市，品牌名稱為阿爾採單抗-L，或阿爾採單抗凍幹化。我們還知道，阿爾採單抗和阿爾採單抗-L已經並可能繼續在印度以同情的方式使用，在標籤外，和/或在研究人員發起的研究中使用。
我們不知道古巴目前有任何活躍的和正在進行的伊託利單抗臨牀研究。免疫分子中心獲得了伊託利單抗的緊急使用授權，用於古巴重症新冠肺炎患者。
由Biocon或第三方進行的itolizumab臨牀研究結果以及由Biocon或第三方支持的與itolizumab臨牀或商業使用相關的持續不良事件報告可能會影響我們的開發計劃和itolizumab(EQ001)的潛在商業前景。此外，我們不能控制也無法驗證由Biocon或第三方報告的研究結果。Biocon或第三方報告的數據和公開披露中的任何錯誤或遺漏都可能對我們的股價和業務計劃產生重大不利影響。
如果患者使用itolizumab作為批准的治療方法，或在Biocon或第三方進行或支持的任何臨牀研究、探索性研究或其他臨牀使用期間發生嚴重不良事件，包括FDA在內的監管機構可能會推遲、限制或拒絕批准itolizumab(EQ001)，暫停我們的itolizumab(EQ001)的臨牀開發，或要求我們進行額外的臨牀研究作為上市批准的條件，這將增加我們的成本並對我們的業務產生不利影響。如果我們獲得監管機構對itolizumab(EQ001)的批准，並且在阿爾採單抗或阿爾採單抗-L的商業使用，或在Biocon或第三方進行或支持的臨牀研究、探索性研究或其他臨牀用途中發現新的嚴重安全問題，監管機構可能會撤回對該產品的批准，或以其他方式限制我們營銷和銷售itolizumab的能力。此外，由於擔心此類不良事件，治療醫生可能不太願意使用我們的產品，這將限制我們將itolizumab(EQ001)商業化的能力，並可能對我們進行itolizumab(EQ001)臨牀開發的能力產生不利影響。
如果我們不能開發或收購其他候選產品或產品，我們的業務和前景將受到限制。
我們戰略的一個要素是通過業務或候選產品收購來擴大我們的渠道，通過收購Bioniz等方式收購其他候選產品組合。這一戰略的成功在很大程度上取決於我們的監管、開發和商業能力和專業知識的結合，以及我們識別、選擇和獲得候選治療適應症的能力，這些適應症可以補充或增強我們現有的渠道，或者以我們可以接受的條款符合我們的發展或戰略計劃。確定、挑選和獲得有前景的候選產品需要大量的技術、財政和人力資源專業知識。這樣做的努力可能不會導致實際獲得或許可特定的候選產品，可能會導致我們管理層的時間和資源支出的分流，而不會產生任何好處。如果我們無法從第三方尋找、選擇和收購合適的候選產品，或無法以我們接受的估值和其他條款收購業務，或者如果我們無法籌集收購業務或新產品候選產品所需的資金，我們的業務和前景將受到限制，可能需要我們剝離一個或多個候選產品，以使我們能夠收購業務或新產品候選產品，或推進其他候選產品的開發。
此外，我們獲得的任何候選產品在商業銷售或擴展到其他適應症之前，可能需要額外的、耗時的開發或監管努力，包括臨牀前研究(如果適用)，以及FDA和相關外國監管機構的廣泛臨牀測試和批准。所有候選產品都容易面臨藥品開發固有的失敗風險，包括候選產品可能不會被證明足夠安全和/或有效，無法獲得監管機構的批准。此外，我們不能保證獲得批准的任何此類產品將以經濟的方式製造或生產，成功商業化或被市場廣泛接受，或者比其他商業上可用的替代產品更有效或更受歡迎。
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此外，如果我們不能成功地將我們的候選產品商業化並進一步開發，我們更有可能無法成功地開發其他候選產品的管道來效仿我們現有的候選產品，或者無法收購其他候選產品來擴大我們現有的產品組合，我們的業務和前景將受到損害。
潛在的自然災害，其中一些可能與氣候變化日益嚴重的影響有關，可能會損壞或摧毀臨牀研究地點、我們的辦公空間、實驗室和/或倉庫，這可能會對我們的運營產生重大負面影響。
我們容易受到氣候變化和其他自然災害日益嚴重的影響。天氣條件的波動性變化，包括極端高温或寒冷，可能增加野火、洪水、暴風雪、颶風和其他與天氣有關的災害的風險。此類極端天氣事件或地震等其他自然災害可能導致停電和網絡中斷，可能導致運營中斷，並可能影響我們繼續或完成臨牀研究的能力，這將對我們的運營產生負面影響，並延遲我們將候選產品商業化的計劃。它們還可能對我們的臨牀研究中心造成重大損害或破壞，導致這些設施暫時或長期關閉。此類災難還可能導致辦公樓、實驗室、員工和/或患者住所的損失或損壞，員工和/或患者搬遷到國內其他地區或不願前往臨牀研究中心地點，以及無法招募關鍵員工和/或招募患者。這可能會導致對現有勞動力和/或患者樣本的不利影響，材料和/或數據的損壞或銷燬，或無法進行臨牀研究和提供新數據。
我們已根據獨家許可協議從Biocon獲得itol珠單抗的許可，該許可的條件是，我們履行了有關itol珠單抗開發、監管批准和商業化的某些盡職義務，並支付與監管批准和商業里程碑相關的重大里程碑付款以及版税付款。
我們與Biocon簽訂了獨家許可協議，根據該協議，我們最初獲得了開發、製造、使用、銷售、出售、要約出售的獨家許可，在美國和加拿大進口和以其他方式開發itol珠單抗和任何含有itol珠單抗的藥物組合物或製劑，後來修訂後，我們在澳大利亞和新西蘭獲得了相同的獨家許可或者説，總的來説，Equillium Territory根據本協議，我們有義務在指定的時間框架內實現某些開發里程碑，以保留所有許可權。其中某些里程碑在很大程度上超出了我們的控制範圍。我們也有義務採取商業上合理的努力，在Equillium地區開發和尋求監管部門的批准，並在獲得監管部門的批准後將itolumab商業化，並確保itolumab在兩種或多種適應症中的開發資金。此外，我們有義務在完成某些監管批准和商業里程碑後向Biocon支付某些現金里程碑付款，並被要求就itol珠單抗的淨銷售額向Biocon支付特許權使用費（如果獲得批准）。雖然我們相信特許權使用費率及里程碑付款根據我們的業務計劃屬合理，但我們將需要大量資本以履行該等責任。當我們手頭沒有現金支付里程碑式付款時，我們可能有義務支付里程碑式付款，這可能要求我們推遲臨牀研究、縮減運營、縮減商業化和營銷努力，或尋求資金以以不利我們的條款履行這些義務。此外，如果我們無法在到期時支付任何款項，或者如果我們未能在許可協議要求的時間框架內實現開發里程碑，或者履行我們的一般審慎義務，以商業上合理的努力開發、註冊和商業化itol珠單抗，併為itol珠單抗在兩種或多種適應症中的開發獲得資金，Biocon有權限制我們的許可範圍或終止協議以及我們開發和商業化itol珠單抗的所有權利。
我們正在並可能進一步依賴ONO為itolizumab(EQ001)的臨牀開發和商業化提供資金。如果小野終止我們的資產購買協議，不行使其選擇權，或沒有實現資產購買協議中規定的里程碑，我們的業務和財務狀況將受到不利影響。*
於2022年12月，吾等與Ono訂立資產購買協議，據此，吾等授予Ono獨家選擇權以取得吾等對itolizumab(EQ001)的權利，該選擇權將於LN的Equalise臨牀研究的背線數據及aGVHD的赤道第三期臨牀研究的中期數據交付後三個月屆滿。在選擇期內，我們將負責進行itolizumab(EQ001)的所有研究和開發，從2022年7月1日起，該項目將由小野按季度提供資金。如果ONO不能提供此類資金，我們的財務狀況和繼續研發伊託利單抗(EQ001)的能力將受到不利影響。
如果Ono行使其選擇權獲得我們對itolizumab(EQ001)的權利，我們將不再控制itolizumab(EQ001)的臨牀開發和潛在的商業化。根據資產購買協議，根據小野的當選，我們可以代表小野進行某些活動並獲得補償，但我們不會控制任何itolizumab(EQ001)活動。小野將負責未來向FDA或其他監管機構提交批准itolizumab(EQ001)的申請，並將成為FDA或其他監管機構頒發的任何itolizumab(EQ001)上市批准的所有者。如果FDA或其他監管機構批准itolizumab(EQ001)，小野也將負責
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產品的投放、營銷和銷售。然而，我們無法控制小野是否會將足夠的關注和資源投入到itolizumab(EQ001)的臨牀開發上，或者是否會以快速的方式進行。即使FDA或其他監管機構批准了itolizumab(EQ001)，小野也可以選擇不在一個或多個國家進行最終產品的商業化。如果由於這些或任何其他原因，itolizumab(EQ001)的開發沒有進展，我們將無法從itolizumab(EQ001)獲得進一步的收入，包括某些開發和商業化里程碑，也無法以其他方式實現此類交易的好處，這可能會損害我們的業務。
生物製藥產品的開發和商業化受到廣泛的監管，我們可能不會及時或根本不會在我們計劃開發的任何適應症中獲得我們的候選產品或任何未來的候選產品的監管批准。*
臨牀開發、製造、標籤、包裝、儲存、記錄保存、廣告、促銷、出口、進口、營銷、分銷、不良事件報告，包括提交安全和其他上市後信息和報告，以及與我們當前候選產品和我們未來可能開發的任何其他候選產品相關的其他可能活動，都受到廣泛的監管。在美國，新治療產品的上市批准需要向FDA提交NDA或BLA，在獲得FDA對該產品的批准之前，我們不允許在美國銷售任何候選產品。NDA或BLA必須有廣泛的臨牀和臨牀前數據以及有關藥理學、化學、製造和控制的大量信息支持。在治療產品可以上市之前，類似的提交文件需要得到美國以外其他地區相關監管機構的批准。
FDA和其他適用的監管機構的批准不能得到保證，審查和批准過程是一個昂貴和不確定的過程，可能需要幾年時間。監管機構，如FDA，在審批過程中也有很大的自由裁量權。需要批准的臨牀前研究和臨牀研究的數量和類型因候選產品、疾病或候選產品治療的條件以及適用於任何特定候選產品的法規而異。儘管與臨牀前研究和臨牀研究相關的時間和費用都很高，但失敗在任何階段都可能發生。我們候選產品的臨牀前和早期臨牀研究結果可能不能預測我們後期臨牀研究的結果。
臨牀研究失敗可能是多種因素造成的，包括研究設計、劑量選擇、安慰劑效應、患者登記標準以及未能證明良好的安全性或有效性特徵，臨牀研究失敗可能在任何階段發生。根據陰性或不確定的結果，我們可能決定，或監管機構可能要求我們進行額外的臨牀研究或臨牀前研究。
FDA和其他適用的監管機構可能會出於多種原因推遲、限制或拒絕批准候選產品，包括：
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一般來説，公眾對生物製藥產品安全性的擔憂可能會推遲或限制我們獲得監管部門批准的能力，導致我們的標籤中包含不利信息，或者要求我們進行其他可能產生額外成本的活動。我們沒有從FDA或任何其他適用的監管機構獲得任何產品的批准。這種經驗的缺乏可能會阻礙我們及時獲得FDA或任何其他適用的監管機構對我們候選產品的批准(如果有的話)。
如果我們在獲得批准方面遇到延誤或我們的任何候選產品未能獲得批准，我們的商業前景將受到損害，我們創造收入的能力將受到重大損害，這將對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們正在進行的、計劃中的或未來的臨牀研究的任何開始或完成的延遲，或終止或暫停，都可能導致我們的成本增加，推遲或限制我們籌集資金或創造收入的能力，並對我們的商業前景產生不利影響。*
我們正在進行的、計劃中的或未來的臨牀研究的任何開始或完成的延遲，或終止或暫停，都可能導致我們的成本增加，延遲或限制我們創造收入的能力，並對我們的商業前景產生不利影響。在我們可以在美國啟動任何明顯適應症的候選產品的臨牀研究之前，我們必須向FDA提交臨牀前研究的結果以及其他信息，包括有關它們的化學、製造和控制以及我們建議的臨牀研究方案的信息，作為IND或類似監管文件的一部分。到目前為止，我們只提交了用於伊託利單抗(EQ001)治療aGVHD、LN和新冠肺炎的臨牀研究的IND。此外，在HTLV-I相關的脊髓病/熱帶痙攣截癱、CTCL和AA中，還有EQ101的開放IND，這些IND最初是由Bioniz在我們收購EQ101資產之前提交的。
在從FDA或美國以外的任何其他適用監管機構獲得銷售任何適應症候選產品的上市批准之前，我們必須進行廣泛的臨牀研究，以證明這些候選產品的安全性和有效性。臨牀測試費用昂貴，耗時長，結果不確定。此外，我們預計將部分依賴我們的合作伙伴Biocon以及合同研究組織(CRO)和其他合同方為我們的候選產品提交監管提交的臨牀前、臨牀和質量數據。雖然我們已經或將會就這些合同方的服務達成協議，但我們對他們的實際表現的影響力有限。如果這些締約方不向我們提供數據，或在適用的情況下，根據我們與他們的協議，及時提交監管報告，我們的開發計劃可能會顯著延遲，我們可能需要獨立進行額外的研究或收集額外的數據。無論是哪種情況，我們的開發成本都會增加。
我們正在進行的、計劃中的或未來的臨牀研究的開始或完成過程中的任何此類延誤都可能顯著影響我們的產品開發成本。我們不知道我們正在進行的和未來的研究是否會如期完成，如果可以的話，或者我們的研究是否會按時開始，如果可以的話。臨牀研究的開始和完成可能會因多種原因而延遲，包括與以下方面有關的延遲：
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如果臨牀研究被我們、正在進行此類研究的機構的IRBs、此類研究的數據安全監測委員會、FDA或在進行該研究的國傢俱有管轄權的其他監管機構或衞生當局修改、暫停或終止，我們也可能遇到延誤。此類主管部門可能會因多種因素而暫停、終止或修改我們的研究方案，這些因素包括未能按照法規要求或我們的臨牀方案進行臨牀研究、FDA或其他法規機構對臨牀研究操作或研究地點的檢查導致實施臨牀暫停、不可預見的安全問題或不良副作用、未能證明使用藥物的益處、政府法規或行政措施的變化或缺乏足夠的資金來繼續臨牀研究。此外，監管要求和政策可能會發生變化，我們可能需要修改臨牀研究方案以適應這些變化。修正案可能要求我們向IRBs重新提交我們的臨牀研究方案進行重新檢查，這可能會影響臨牀研究的成本、時間或成功完成。
我們的某些科學顧問或顧問從我們那裏獲得報酬，很可能是我們未來臨牀研究的研究者。在某些情況下，我們可能需要向FDA或其他監管機構報告其中的一些關係。FDA或其他監管機構可能會得出結論，認為我們與主要研究者之間的財務關係已產生利益衝突或以其他方式影響臨牀研究的解釋。因此，FDA或其他適用的監管機構可能會質疑在適用的臨牀研究中心生成的數據的完整性，並且可能危及臨牀研究本身的效用。這可能導致FDA或其他監管機構延遲批准或拒絕我們的上市申請，並可能最終導致我們的候選產品在一個或多個適應症的上市批准被拒絕。如果我們在完成或終止候選產品的任何臨牀研究方面遇到延誤，則該候選產品的商業前景將受到損害，我們產生產品收入的能力將受到延誤。此外，完成臨牀研究的任何延誤將增加我們的成本，減慢我們的開發和審批過程，並危及我們開始產品銷售和從產品銷售中產生收入的能力，這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景造成重大損害。
如果我們在正在進行或計劃中的臨牀研究中招募患者時遇到延誤或困難，我們收到必要的監管批准可能會被推遲或阻止。*
如果我們不能根據FDA或其他適用的監管機構的要求確定和招募足夠數量的合格患者參與這些研究，我們可能無法繼續進行我們正在進行的或未來對我們的候選產品進行的臨牀研究。多種因素可能會導致我們的臨牀研究招生面臨這樣的挑戰，包括與公共衞生流行病或疫情有關的影響，這些影響以前曾對我們的臨牀研究招生產生不利影響。此外，我們的一些人
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競爭對手可能正在對候選產品進行臨牀研究，這些候選產品將與我們的候選產品治療相同的適應症，否則有資格參加我們臨牀研究的患者可能會報名參加競爭對手候選產品的臨牀研究。患者入選還受到其他因素的影響，包括：
我們無法為我們的臨牀研究招募和保留足夠數量的患者，這將導致重大延誤，或者可能需要我們完全放棄一項或多項臨牀研究。我們臨牀研究的註冊延遲可能會導致開發成本增加，這將導致我們公司的價值下降，並限制我們獲得額外融資的能力。
與我們的候選產品相關的副作用或其他安全風險可能會推遲或阻止批准，導致我們暫停或停止臨牀研究，放棄進一步的開發，限制經批准的標籤的商業形象，或導致上市批准後的重大負面後果(如果有的話)。*
就像藥品的一般情況一樣，在我們正在進行的和未來的臨牀研究中，以及在臨牀研究、研究人員發起的研究中，或者在itolizumab商業化的司法管轄區，可能會有與我們的候選產品相關的副作用和不良事件。
在Bioniz之前完成的研究中，EQ101的耐受性良好，沒有劑量限制性毒性或輸液反應的報告，包括健康志願者、大顆粒淋巴細胞白血病和CTCL的受試者。我們在再生障礙性貧血患者中進行的EQ101第二階段臨牀研究目前正在進行中，我們在健康志願者中進行的第一階段EQ102臨牀研究也在進行中。
根據我們目前使用itolizumab(EQ001)的有限臨牀經驗，預期的不良反應包括淋巴細胞減少、注射部位反應、輸液/注射相關反應(包括髮燒和頭痛)以及其他全身過敏反應，包括皮疹、蕁麻疹、紅斑和瘙癢。
從itolizumab(EQ001)臨牀方案中發現的最常見的不良反應是注射部位反應(被指定為已確定的風險)和淋巴細胞減少(被指定為重要的已確定的風險)。此外，感染已被指定為一個重要的潛在風險。淋巴細胞減少事件是伊託利單抗(EQ001)研究中報告的常見治療緊急不良事件。淋巴細胞計數的減少是伊託利單抗(EQ001)的已知藥效學標誌。這些事件通常在第一次服藥後是短暫的，不會隨着繼續服藥而減少，並在伊託利單抗(EQ001)停止治療後消失。此外，淋巴細胞計數的下降與感染或其他臨牀後遺症無關。
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Biocon還可能繼續支持在他們自己贊助的臨牀研究、非標籤使用、研究人員發起的研究或我們無法控制的第三方贊助的研究中使用阿爾採單抗或阿爾採單抗-L。例如，Biocon正在研究itolizumab治療潰瘍性結腸炎，這是在印度進行的第二階段臨牀研究的一部分，Equillium正在合作和共同資助。鑑於Biocon或第三方對itolizumab的持續使用，不良事件可能會影響我們進行臨牀開發和成功將itolizumab(EQ001)商業化的能力。此外，存在未正確報告任何此類不良事件的風險，這也可能對我們的業務產生不利影響。
雖然itolizumab(EQ001)和阿爾採單抗具有相同的初級單抗序列，但它們是在不同的細胞系中生產的，因此可以被認為是不同的生物製藥產品。因此，阿爾採單抗的臨牀結果可能與伊託利單抗(EQ001)的結果無關，包括不良反應。截至10-Q表格本季度報告提交之日，我們沒有發現itolizumab的風險收益情況發生了任何有意義的變化。
我們的臨牀研究結果可能揭示出副作用或意想不到的特徵的高度和不可接受的嚴重性和普遍性。我們的候選產品引起的不良副作用可能會導致我們、FDA或其他適用監管機構因多種原因而推遲、暫停或終止臨牀研究。此外，在我們的aGVHD臨牀研究中，有很大比例的患者可能死於這種疾病，可能是由於itolizumab(EQ001)，這可能會影響itolizumab(EQ001)的發展。如果我們選擇或被要求推遲、暫停或終止任何臨牀研究，我們候選產品的商業前景將受到損害，我們從該候選產品產生產品收入的能力將被推遲或取消。在臨牀研究中觀察到的嚴重不良事件可能會阻礙或阻止市場接受我們的候選產品。任何這些情況都可能對我們的業務、前景、財務狀況和經營結果造成重大損害。
此外，如果我們的任何候選產品在臨牀研究中與不良副作用或具有意想不到的特徵有關，我們可能會選擇放棄或將其開發限制在更狹隘的用途或人羣中，從風險效益的角度來看，不良副作用或其他特徵不那麼普遍、不那麼嚴重或更容易接受，這可能會限制我們候選產品的商業預期，如果獲得批准。我們還可能被要求根據我們的臨牀研究結果修改我們的研究計劃。許多在早期測試中最初表現出希望的候選產品後來被發現會產生副作用，阻礙進一步的開發。此外，監管機構可能會得出不同的結論，或者要求進行額外的測試來確認這些決定。
當我們在更大、更長和更廣泛的臨牀研究中測試我們的候選產品時，包括使用不同的劑量方案，或者在任何監管批准之後，我們候選產品的使用變得更加廣泛，患者可能會報告在早期研究中觀察到的疾病、傷害、不適和其他不良事件，以及在以前的研究中沒有發生或沒有檢測到的情況。如果這些副作用在開發後期或在獲得批准後才知道，這些發現可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景造成重大損害。
此外，如果我們的任何候選產品獲得上市批准，而我們或其他人後來發現該批准的產品或任何相關產品造成的不良副作用，可能會導致許多潛在的重大負面後果，包括：
這些事件中的任何一項都可能阻止我們實現或保持市場對我們的任何候選產品的接受程度，如果獲得批准，可能會嚴重損害我們的業務、財務狀況、運營結果和前景。
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我們不時宣佈或公佈的臨牀研究的中期、主要或初步數據可能會隨着更多患者數據的獲得而發生變化，並受到可能導致最終數據發生重大變化的審計和驗證程序的影響。*
我們可能會不時公開披露我們的臨牀前和臨牀研究的初步或主要數據，這些數據基於對當時可用數據的初步分析，結果以及相關的發現和結論可能會在對與特定研究相關的數據進行更全面的審查後發生變化。我們還作出假設、估計、計算和結論，作為我們數據分析的一部分，我們可能沒有收到或沒有機會全面和仔細地評估所有數據。因此，我們報告的TOPLINE結果可能與相同的臨牀前和臨牀研究的未來結果不同，或者一旦收到額外的數據並進行充分的評估，不同的結論或考慮因素可能會使這些結果合格。背線數據仍需接受審計和核實程序，這可能會導致最終數據與我們之前公佈的初步數據大不相同。因此，在最終數據可用之前，應謹慎查看背線數據。我們也可能不時地披露我們研究的中期數據。我們可能完成的研究的中期數據面臨這樣的風險，即隨着患者登記的繼續和更多患者數據的獲得，一個或多個臨牀結果可能會發生實質性變化。初步或中期數據與最終數據之間的不利差異可能會嚴重損害我們的業務前景。此外，我們或我們的競爭對手披露中期數據可能會導致我們普通股的價格波動。
此外，其他人，包括監管機構，可能不接受或同意我們的假設、估計、計算、結論或分析，或者可能以不同的方式解釋或權衡數據的重要性，這可能會影響特定計劃的價值、特定候選產品或產品的批准或商業化，以及我們公司的總體情況。此外，我們選擇公開披露的關於特定研究或臨牀研究的信息通常是基於廣泛的信息，您或其他人可能不同意我們確定的重大信息或其他適當的信息包括在我們的披露中，而我們決定不披露的任何信息最終可能被認為對未來關於特定生物製藥產品、生物製藥產品候選產品或我們業務的決策、結論、觀點、活動或其他方面具有重大意義。如果我們報告的背線數據與實際結果不同，或者如果包括監管機構在內的其他人不同意得出的結論，我們獲得批准並將我們的候選產品商業化的能力可能會受到損害，這可能會損害我們的業務、經營業績、前景或財務狀況。
過去，我們在美國以外的地方進行過itolizumab(EQ001)的臨牀研究，我們正在並可能在未來繼續使用美國以外的地點進行EQ101、EQ102和itolizumab(EQ001)的臨牀研究，包括我們關於itolizumab(EQ001)在aGVHD中的第三階段關鍵臨牀研究，以及可能用於任何其他候選產品的臨牀研究。FDA可能不接受此類研究的數據，在這種情況下，我們的開發計劃將被推遲，這可能會對我們的業務造成實質性損害。*
2017年第四季度，Biocon完成了一項在澳大利亞健康受試者中進行的itol珠單抗I期臨牀研究（EQ 001），以評估itol珠單抗SC版本（EQ 001）的安全性和耐受性。該研究還包括一個單獨的階段，以比較itol珠單抗IV給藥（EQ 001）與ALZUMAb的藥代動力學，並確定itol珠單抗SC給藥的絕對生物利用度（EQ 001），但由於出現淋巴細胞計數初始降低和一過性淋巴細胞減少症，該階段提前終止。我們向FDA提交了這些數據，作為我們進行治療aGVHD、LN和COVID—19臨牀研究的IND申報的一部分。然而，FDA可能不會授權我們繼續進行與未來針對不同患者人羣的其他適應症的IND申報相關的臨牀研究，我們可能需要進行額外的I期臨牀研究，這將是昂貴和耗時的，並延遲我們的開發計劃，這可能會損害我們的業務。
我們利用澳大利亞和新西蘭的站點進行了itolizumab(EQ001)治療未得到控制的中到重度哮喘的1b期臨牀研究，我們利用印度的站點進行了itolizumab(EQ001)治療狼瘡和LN的1b期臨牀研究。此外，我們正在利用來自美國以外多個國家的地點進行關鍵的itolizumab(EQ001)在aGVHD中的第三階段臨牀研究，包括在歐洲、亞洲和其他地方的地點。我們在澳大利亞和新西蘭對再生障礙性貧血患者進行了EQ101的第二階段臨牀研究，在健康志願者中進行了我們對EQ102的第一階段人類臨牀研究，澳大利亞也是我們預計將招募乳糜瀉患者的地方。儘管FDA可以接受完全在美國境外進行的臨牀研究的數據，而不是在IND下進行的，但此類臨牀研究數據的接受通常受某些條件的制約。例如，FDA要求臨牀研究必須按照GCP進行，如果FDA認為有必要進行現場檢查，則必須能夠通過現場檢查來驗證臨牀研究的數據。此外，當臨牀研究僅在美國以外的地點進行時，FDA通常不會預先對研究的臨牀方案發表評論，因此存在一個額外的潛在風險，即FDA可能會確定非美國臨牀研究的研究設計或方案不充分，這可能需要我們進行額外的臨牀研究。在美國境外進行臨牀研究也會使我們面臨更多風險，包括與以下方面相關的風險：
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我們可能無法通過確定其他適應症來擴大我們的產品線，以在未來測試我們的候選產品。我們可能會將有限的資源用於尋找候選產品的特定適應症，而未能利用可能更有利可圖或更有可能成功的其他候選產品或適應症。
我們的轉化生物學項目最初可能會在識別我們的候選產品可能具有治療益處的其他適應症方面顯示出希望，但由於多種原因，這可能無法為我們的候選產品帶來額外的臨牀開發機會，包括：在進一步研究中，我們的候選產品可能會被證明具有有害的副作用，僅限於無療效或其他特徵表明不太可能獲得上市批准並在此類額外適應症中獲得市場認可。為我們的候選產品確定其他適應症的研究計劃需要大量的技術、財政和人力資源。
由於我們的財政和管理資源有限，我們必須優先考慮我們的研究項目，並將我們的開發努力集中在某些有限適應症的潛在治療上。因此，我們可能會放棄或推遲追求其他適應症或任何未來候選產品的機會，或剝離後來證明具有更大商業潛力的候選產品。我們的資源分配決策可能導致我們未能利用可行的商業產品或有利可圖的市場機會。我們為特定適應症開發候選產品的支出可能不會產生任何批准或商業上可行的產品。如果我們未能準確評估我們候選產品的商業潛力或目標市場，我們可能會追求吸引力較低的跡象，也可能通過合作、許可或其他版税安排放棄對該候選產品的寶貴權利，如果我們保留對該候選產品的獨家開發和商業化權利對我們更有利。
即使我們的任何候選產品獲得了監管機構的批准，我們也將受到持續的監管義務和持續的監管審查的約束，這可能會導致大量的額外費用。此外，如果我們的任何候選產品獲得批准，都可能受到標籤和其他限制以及市場退出，如果我們沒有遵守監管要求或我們的產品遇到意想不到的問題，我們可能會受到懲罰。*
對我們候選產品的任何監管批准可能會受到產品上市的批准指示用途的限制或批准條件的限制，或者包含可能代價高昂的上市後測試要求，包括第四階段臨牀研究，以及監測候選產品的安全性和有效性的監測。此外，如果FDA批准任何候選產品，該產品的製造過程、標籤、包裝、分銷、不良事件報告、儲存、廣告、促銷、進口、出口和記錄保存將受到廣泛和持續的監管要求，這可能是昂貴和耗時的。這些要求包括為我們在批准後進行的任何臨牀研究提交安全和其他上市後信息和報告、註冊，以及繼續遵守cGMP和GCP。我們必須承擔鉅額費用，並花費時間和精力來確保遵守這些複雜的規定。後來發現產品存在以前未知的問題，包括預料不到的嚴重程度或頻率的不良事件、產品引起的不良副作用、我們的合同製造商或製造工藝遇到的問題，或者在產品批准之前或之後未能遵守監管要求，可能會導致以下情況：
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此外，如果任何候選產品獲得市場批准，FDA可以要求我們採用REMS，以確保該療法的好處大於其風險，其中可能包括概述分發給患者的風險的藥物指南，以及向醫療從業者發佈的溝通計劃。這些事件中的任何一項都可能阻止我們實現或保持市場對相關產品或特定候選產品的接受程度，並可能嚴重損害我們的業務、前景、財務狀況和運營結果。
此外，如果我們有任何候選產品獲得批准，我們的產品標籤、廣告和促銷將受到監管要求和持續的監管審查。FDA嚴格監管可能對生物製藥產品進行促銷的聲明。特別是，產品不得用於未經FDA批准的用途，如該產品批准的標籤所反映的那樣。如果我們獲得了候選產品的營銷批准，醫生可能會以與批准的標籤不一致的方式給他們的患者開處方。如果我們被發現推廣了這種標籤外的使用，我們可能會承擔重大責任。FDA和其他機構積極執行禁止推廣標籤外用途的法律和法規，被發現不當推廣標籤外用途的公司可能會受到重大制裁。聯邦政府已對涉嫌不當促銷的公司處以鉅額民事和刑事罰款，並禁止幾家公司從事標籤外促銷。FDA還要求公司簽訂同意法令或永久禁令，根據這些法令或永久禁令，改變或限制特定的促銷行為。
FDA的政策可能會發生變化，並且可能會頒佈額外的政府法規，這可能會阻止、限制或推遲監管機構對我們候選產品的批准。我們無法預測未來美國或國外的立法或行政行動可能引發的政府監管的可能性、性質或程度。如果我們行動緩慢或無法適應現有要求或新要求或政策的變化，或者如果我們無法維持監管合規性，我們可能會失去我們可能獲得的任何營銷批准，並且我們可能無法實現或維持盈利能力，這將對我們的業務、前景、財務狀況和運營業績產生不利影響。
即使我們的候選產品在任何適應症中獲得上市批准，它們也可能無法達到醫生、患者、醫院、醫療保健支付者和醫療界其他人的市場接受程度，以取得商業成功。
如果我們的任何候選產品在任何一個或多個適應症上獲得營銷批准，它可能仍無法獲得醫生、患者、第三方付款人和醫學界其他人的足夠市場接受度。如果他們沒有達到足夠的接受度，我們可能不會產生顯著的產品收入，我們也可能無法盈利。市場的接受程度，如果在任何跡象下被批准用於商業銷售，將取決於多個因素，包括：
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我們目前沒有營銷和銷售組織，也沒有作為一家公司在產品商業化方面的經驗，我們可能需要投入大量資源來開發這些能力。倘我們未能建立市場推廣及銷售能力或與合約第三方訂立協議以市場推廣及銷售任何我們獲批准的產品，則我們可能無法產生產品收益。
我們沒有內部銷售、營銷或分銷能力，也沒有產品商業化。如果我們的任何候選產品最終獲得監管部門的批准，我們可能無法有效地營銷和分銷該產品。我們可能需要尋求合作者或投入大量的財務和管理資源來發展內部銷售、分銷和營銷能力，其中部分能力將在確認我們的任何候選產品獲得批准（如果有的話）之前投入使用。我們可能無法在可接受的財務條款下進行合作或聘請顧問或外部服務提供商協助我們完成銷售、營銷和分銷職能。此外，如果我們依賴合同方履行這些職能，我們的產品收入和盈利能力（如有）可能低於我們自己營銷、銷售和分銷我們的產品。我們可能對該等訂約方的控制權有限，而其中任何一方可能未能投入必要的資源及注意力以有效銷售及推廣我們的產品。即使我們決定自行履行銷售、營銷和分銷職能，我們仍可能面臨許多其他相關風險，包括：
我們面臨着激烈的競爭，這可能會導致其他人比我們更快地發現、開發或商業化產品，或者比我們更成功地營銷產品。如果他們的候選產品被證明比我們的更安全或更有效，那麼我們的商業機會將減少或消失。*
新產品的開發和商業化競爭激烈。我們在製藥、生物技術和其他相關市場的競爭，開發用於治療免疫炎症性疾病的藥物和生物製品。如果我們的競爭對手開發和商業化的產品比我們可能開發的任何產品更安全、更有效、副作用更少或更不嚴重、更方便或更便宜，或者會導致我們可能開發的任何產品過時或不具競爭力，我們的商業機會可能會減少或消除。我們的競爭對手也可能比我們獲得我們產品的批准更快地獲得市場批准，這可能導致我們的競爭對手在我們能夠進入市場之前建立強大的市場地位。
我們知道，與EQ101、EQ102和itolizumab(EQ001)具有相同適應症的其他產品正在開發中，其中一些已經獲得批准。對於AA的治療，禮來公司已經獲得FDA批准的OLumant，輝瑞公司最近也獲得了FDA對Litfulo的批准。參與AA藥物開發的其他私營和上市公司包括Arcutis BioTreateutics，Inc.，Aslan PharmPharmticals Limited，Concert PharmPharmticals，Inc.(被太陽製藥工業有限公司收購)，Forte Biosciences，Inc.，Horizon Treeutics Plc，Legacy Healthcare，輝瑞，Reistone Biophma，Zelgen BiopPharmticals Co.，Ltd.和Zura Bio Limited。目前還沒有獲得批准的乳糜瀉產品。擁有針對乳糜瀉的開發計劃的私營和上市公司包括Anokion SA、Calypso Biotech BV、中外製藥公司、IGY免疫技術和生命科學公司、免疫公司、免疫遺傳X公司、Proventive Bio公司(被賽諾菲公司收購)、Theriva Biologics公司、武田製藥公司和Zedira GmbH公司。目前還沒有FDA批准的療法被指定為aGVHD的一線治療方法。二線治療包括標籤外的免疫抑制劑，其治療益處尚未確定，以及Incell Corporation的ruxolitinib，該藥於2019年被批准用於治療類固醇難治性aGVHD。其他在一線和類固醇難治性aGVHD方面有開發計劃的私營和上市公司，包括AltruBio，Inc.，ASC Treeutics，CSL Behring LLC，Cynata Treateutics Limited，ElsaLys Biotech，Evive Biotech(一帆製藥有限公司的子公司)，Humanigen，Inc.，Maat Pharma SA，Medac GmbH，Mesoblast Limited，深圳Xbiome Biotech，Co.，VectivBio Holding AG(被Ironwood製藥公司收購)。目前已批准的治療LN的藥物有兩種：葛蘭素史克的Benlysta，於2020年批准，以及aurinia PharmPharmticals的Lupkynis，於2021年1月獲得批准。參與LN藥物開發的其他私營和上市公司包括阿斯利康公司、科瑞斯公司、CSL Behring有限責任公司、基因技術公司、強生的揚森製藥公司、科薩生命科學公司、Nkarta公司、諾華製藥公司、Omeros公司和維拉治療公司。
我們的許多競爭對手，如輝瑞公司（Pfizer Inc.）等大型製藥和生物技術公司。和禮來公司相比，在研發、生產、臨牀前研究、開展臨牀研究、獲得監管部門批准和上市批准產品方面，擁有比我們更多的財政資源和專業知識。這些競爭對手還與我們競爭，招聘和保留合格的科學和管理人員，建立臨牀研究中心和臨牀研究的患者登記，以及獲取補充或必要的技術，我們的項目。此外，這些較大的公司可能能夠利用其更大的市場力量，與第三方達成更有利的分銷和銷售相關協議，這可能使他們比我們更具競爭優勢。
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此外，隨着特定類別生物製藥產品中的更多候選產品通過臨牀開發到監管審查和批准，監管機構可能要求的臨牀數據的數量和類型可能會增加或改變。因此，我們對這些類別中候選產品的臨牀研究結果可能需要顯示與這些產品和候選產品具有競爭力或更有利的風險受益概況，以獲得上市批准或（如果獲得批准）有利於商業化的產品標籤。如果風險受益概況與這些產品或候選產品沒有競爭力，我們可能開發了一種在商業上不可行的產品，我們無法盈利銷售，或無法實現有利的定價或報銷。在此情況下，我們未來的產品收入及財務狀況將受到重大不利影響。
製藥和生物技術行業的合併和收購可能導致更多的資源集中在我們數量較少的競爭對手身上。規模較小的公司和其他初創公司也可能成為重要的競爭對手，特別是通過與大型和成熟公司的合作安排。這些第三方在招聘和留住合格的科學和管理人員、建立臨牀研究地點和臨牀研究的受試者登記，以及在獲取EQ101、EQ102、itolizumab(EQ001)或任何未來計劃的補充或必要技術方面與我們競爭。
影響我們任何候選產品成功的關鍵競爭因素很可能是其有效性、安全性、便利性和可報銷性。如果我們在開發、商業化及實現比競爭對手更高水平的報銷方面未能取得成功，我們將無法與競爭對手競爭，我們的業務將受到重大損害。
我們目前的候選產品和我們打算尋求生物產品批准的任何未來候選產品可能比預期更快地面臨競爭。
2010年患者保護和平價醫療法案，經2010年醫療保健和教育協調法案修訂，或統稱為平價醫療法案，包括一個副標題稱為2009年生物製品價格競爭和創新法案，或BPCIA，該法案為與FDA生物相似或可互換的生物製品創建了一個簡化的批准途徑，獲得許可的參考生物製品。根據BPCIA，生物仿製藥產品的申請必須在參考產品首次獲得FDA許可之日起四年後才能提交給FDA。此外，FDA對生物仿製藥產品的批准可能在參比產品首次獲得許可之日起12年後生效。在這12年的排他性期內，如果FDA批准了競爭產品的完整BLA，其中包含申辦者自己的臨牀前數據和充分和良好控制的臨牀研究的數據，以證明其產品的安全性、純度和效力，則另一家公司仍可以銷售競爭版本的參比產品。該法律很複雜，FDA仍在解釋和執行。因此，它的最終影響、執行和意義不確定。雖然目前尚不確定FDA何時完全採用旨在實施BPCIA的此類工藝，但任何此類工藝都可能對我們生物製品的未來商業前景產生重大不利影響。
我們認為，我們的任何候選產品在BLA下被批准為生物產品，都應符合12年的獨家經營期。然而，存在這樣一種風險，即這種排他性可能會因國會的行動或其他原因而縮短，或者FDA不會將我們的候選產品視為競爭產品的參考產品，這可能會比預期更快地創造生物仿製藥競爭的機會。BPCIA的其他方面，其中一些可能影響BPCIA的排他性條款，也是最近訴訟的主題。此外，生物仿製藥一旦獲得批准，將在多大程度上以類似於傳統仿製藥替代非生物產品的方式替代我們的任何一個參考產品尚不清楚，這將取決於一些仍在發展的市場和監管因素。
如果我們候選產品的市場機會少於我們認為的，我們的潛在收入可能受到不利影響，我們的業務可能受到影響。
我們只擁有Equillium領域的itolizumab(EQ001)的權利，我們專注於開發用於免疫炎症性疾病的itolizumab(EQ001)，目前計劃開發用於治療aGVHD和LN的患者。我們擁有EQ101和EQ102的全球權利，目前計劃開發分別用於AA和乳糜瀉的候選產品。我們對有可能從我們的候選產品治療中受益的可尋址患者羣體的預測是基於估計，可能被證明是錯誤的。如果我們的任何估計不準確，我們候選產品的市場機會可能會顯著減少，並對我們的業務產生不利的實質性影響。
我們可能最終不會意識到將孤兒藥物指定為EQ101或itolizumab(EQ001)的潛在好處。
EQ101已被FDA和歐洲藥品管理局授予CTCL孤兒藥物稱號，itolizumab(EQ001)已被FDA授予預防和治療aGVHD的孤兒藥物稱號。FDA將孤兒指定為治療美國患者少於20萬人的罕見疾病的藥物，或影響
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超過200,000人，但預計無法收回開發和銷售治療藥物的成本。孤兒藥物不需要在營銷申請中收取處方藥使用費，可能會使藥物開發贊助商有資格獲得某些税收抵免，並可能有資格獲得七年的市場排他期(某些例外情況)。然而，指定孤兒藥物既不會縮短候選產品的開發時間或監管審查時間，也不會在監管審查或批准過程中給候選人帶來任何優勢。即使我們獲得了市場獨家經營權，如果FDA確定後續藥物更安全、更有效或對患者護理做出了重大貢獻，它仍然可以批准另一種含有相同有效成分並用於相同孤兒適應症的藥物，如果孤兒藥物製造商無法確保有足夠數量的孤兒藥物可用來滿足患有罕見疾病或疾病的患者的需求，則孤兒獨家經營權可能會喪失。如果FDA後來確定最初的指定請求存在實質性缺陷，孤兒藥物的排他性也可能會喪失。此外，孤兒藥物的排他性並不阻止FDA批准含有不同活性成分的相同或類似適應症的競爭藥物。如果失去了孤兒藥物的排他性，並且我們無法成功地實施涵蓋我們合格候選產品的任何剩餘專利，我們可能會比我們預期的更早受到生物相似競爭的影響。此外，如果隨後的藥物被批准以與EQ101或itolizumab(EQ001)相同或類似的適應症上市，我們可能面臨更激烈的競爭，失去市場份額，而不考慮孤兒藥物的排他性。
FDA的快速通道指定實際上可能不會導致更快的開發或監管審查或批准過程。
我們已經獲得了用於治療aGVHD和LN的itolizumab(EQ001)的快速通道指定。如果一種產品用於治療嚴重或危及生命的疾病，並且該產品顯示出解決這種疾病未得到滿足的醫療需求的潛力，則產品贊助商可以申請FDA快速通道認證。即使有了快速通道指定，與傳統的FDA程序相比，我們可能不會經歷更快的開發過程、審查或批准。如果FDA認為我們的臨牀開發計劃的數據不再支持快速通道指定，它可能會撤回該指定。
即使我們獲得營銷批准，由於不利的定價法規或第三方保險和報銷政策，我們也可能無法成功地將我們批准的任何產品商業化，這可能會使我們難以盈利地銷售我們批准的任何產品。
從政府或其他第三方付款人那裏獲得產品的承保範圍和足夠的補償批准是一個既耗時又昂貴的過程，這可能需要我們向付款人提供支持我們批准的產品使用的科學、臨牀和成本效益數據。對於新批准的產品，在獲得此類保險和報銷方面可能會有重大延誤，而且保險範圍可能比FDA批准該產品的目的更有限。此外，有資格獲得保險和報銷並不意味着產品將在所有情況下獲得支付，或以覆蓋我們成本的費率支付，包括研究、開發、知識產權、製造、銷售和分銷費用。新產品的臨時報銷水平(如果適用)也可能不足以支付我們的成本，並且可能不會成為永久性的。報銷率可能會根據產品的使用和臨牀環境的不同而有所不同，可能基於已經為低成本產品設定的報銷水平，也可能納入其他服務的現有付款中。產品的淨價可能會通過政府醫療保健計劃或私人付款人要求的強制性折扣或回扣、未來任何限制藥品價格的法律以及未來限制從產品以低於美國價格銷售的國家進口的法律的任何放鬆來降低。
與新批准的產品的保險覆蓋和報銷有關的不確定性很大。第三方付款人在設置報銷策略時通常依賴於Medicare承保政策和支付限制，但除了Medicare承保和報銷確定之外，也有他們自己的方法和審批流程。關於我們開發的任何候選產品的覆蓋範圍和報銷金額的決定將在逐個付款人的基礎上做出。一個第三方付款人決定為一種藥物提供保險，並不能保證其他付款人也會為該藥物提供保險和適當的補償。此外，第三方付款人決定為治療提供保險並不意味着將批准足夠的報銷率。第三方付款人正在越來越多地挑戰價格，審查醫療必要性，審查醫療產品、療法和服務的成本效益，同時質疑它們的安全性和有效性。
第三方付款人的承保範圍和報銷可能取決於許多因素，包括第三方付款人對產品使用情況的確定：
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我們不能確保我們商業化的任何產品都有保險或報銷，如果有保險和報銷，報銷水平是多少。為我們的產品獲得足夠的報銷可能特別困難，因為品牌療法和在醫生監督下實施的療法往往與較高的價格相關。同樣，因為我們的候選產品是醫生管理的注射劑，所以產品本身可能會單獨報銷，也可能不會。相反，管理醫生可能會因提供使用我們產品的治療或程序而獲得報銷。我們無法迅速從政府資助和私人支付人那裏為我們開發的任何經批准的產品獲得保險和足夠的報銷率，這可能會對我們的經營業績、我們籌集產品商業化所需資金的能力以及我們的整體財務狀況產生實質性的不利影響。
報銷可能會影響我們獲得市場批准的任何產品的需求和價格。假設我們通過第三方付款人為特定產品獲得保險，由此產生的報銷付款率可能不夠高，或者可能需要患者認為不可接受的高得令人無法接受的共同付款。每個第三方付款人決定是否為治療提供保險，將為治療向製造商支付多少金額，以及將被放置在其承保藥品清單或處方中的哪一級。第三方付款人處方上的情況通常決定了患者獲得治療所需支付的共同費用，並可能對患者和醫生採用這種治療產生強烈影響。為治療自己的病情而服用處方藥的患者及其開處方的醫生，通常依賴第三方付款人來報銷與這些藥物相關的全部或部分費用。患者不太可能使用我們的產品，除非提供保險，並且報銷足以支付我們產品的全部或很大一部分成本。因此，覆蓋面和足夠的報銷對新產品的接受度至關重要。覆蓋範圍的決定可能取決於臨牀和經濟標準，當更成熟或更低成本的治療替代產品已經可用或隨後可用時，這些標準不利於新產品。此外，如果我們或我們的合作者開發用於我們的候選產品的配套診斷測試，此類測試將受到單獨的承保和報銷流程的約束，並且除了我們為候選產品尋求的承保和報銷之外。
我們預計，由於管理式醫療保健的趨勢、醫療保健組織日益增長的影響力以及額外的立法變化，我們將面臨與銷售我們的候選產品相關的定價壓力。總體上，醫療保健成本的下行壓力變得非常大，特別是處方藥、醫療器械和外科手術程序以及其他治療。因此，為新產品的成功商業化設置了越來越高的壁壘。
此外，通過和實施任何未來的政府成本控制或其他醫療改革舉措，可能會對我們可能收到的任何經批准的產品的價格造成額外的下行壓力。
與製造相關的風險和我們對第三方的依賴
製藥產品，特別是生物製品的製造是複雜的，我們在生產、分銷和交付我們的候選產品時可能會遇到困難。如果CMO，包括我們的itolizumab(EQ001)的獨家CMO Biocon遇到這樣的困難，我們為臨牀研究提供候選產品的能力，我們獲得市場批准的能力，或者我們獲得商業供應我們產品的能力，如果獲得批准，可能會被推遲或停止。*
我們沒有生物製造方面的經驗，也不擁有或運營產品製造、儲存和分銷或測試的設施，我們也不希望擁有或運營這些設施。我們完全依賴第三方CMO來滿足我們候選產品的臨牀和商業供應。然而，製藥產品，特別是生物製品的製造過程複雜，受到高度監管，並受到多重風險的影響。由於污染、設備故障、設備安裝或操作不當、供應商或操作員錯誤、產量不一致、產品特性變化以及生產過程難以擴展，此類製造極易受到產品損失的影響。即使與正常製造流程的微小偏差也可能導致產量下降、產品缺陷和其他供應中斷以及成本上升。如果在我們製造商的設施中發現微生物、病毒或其他污染，這些設施可能需要關閉很長一段時間以調查和補救污染，這可能會延誤臨牀研究，導致藥品成本上升，並對我們的業務造成不利影響。此外，如果我們製造商的工廠位於美國以外，就像目前的itolizumab(EQ001)和EQ102的情況一樣，藥品的生產、分銷和交付也受國家法律法規的約束。其他國家法律法規的任何變化，或者與地緣政治問題或健康大流行相關的生產或供應鏈中斷，都可能推遲臨牀研究，導致藥品成本上升，並對我們的業務造成不利影響。此外，如果FDA確定我們的製造商不符合FDA的法律和法規，包括那些管理cGMP的法律和法規，FDA可能會拒絕批准BLA，直到缺陷得到糾正，或者我們將BLA中的製造商替換為符合法規的製造商。
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此外，大規模生產用於臨牀研究或商業規模的風險，除其他外，包括成本超支、工藝擴大的潛在問題、工藝重複性、穩定性問題、遵守cGMP、批次一致性以及原材料的及時供應和交付。即使我們獲得了我們的候選產品或任何未來候選產品的監管批准，也不能保證我們的CMO能夠按照FDA或其他監管機構可接受的規格生產批准的產品，並生產足夠數量的產品，以滿足產品可能推出的要求或滿足未來的潛在需求。此外，由於資源限制或自然災害、勞資糾紛、不穩定的政治環境或公共衞生流行病，我們的合同製造商可能會遇到製造或運輸困難。如果我們的製造商無法生產足夠的數量用於臨牀研究或商業化，商業化努力將受到損害，這將對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生不利影響。
擴大藥品生產流程，特別是生物流程和多肽合成，是一項艱鉅且不確定的任務，我們的CMO可能沒有必要的能力來完成進一步擴大生產、將生產轉移到其他地點或管理其產能以及時交付我們供應的EQ101、EQ102、itolizumab(EQ001)或其他未來候選產品(包括其他生物製品)或滿足產品需求的實施和開發過程。
2017年5月，我們與Biocon簽訂了獨家臨牀供應協議，並同意未來與Biocon簽訂獨家商業供應協議。Biocon在其位於印度班加羅爾的FDA監管設施生產itolizumab(EQ001)。我們對Biocon的依賴使我們面臨與我們實現臨牀和商業供應itolizumab(EQ001)的能力相關的進一步風險和不確定性。例如，2020年3月，由於冠狀病毒的傳播，印度政府限制了26種活性藥物成分及其製成的藥品的出口。這些出口限制是無限期的，可能會擴大。如果出口限制擴大到包括itolizumab(EQ001)，我們的itolizumab(EQ001)的供應可能會無限期中斷、延遲或停止，我們繼續開發itolizumab(EQ001)的能力，包括我們正在進行的臨牀研究，可能會受到重大影響，並可能導致藥品成本上升，並對我們的業務造成不利影響。如果Biocon無法滿足我們的製造要求(由於出口限制或其他原因)，它有權將製造外包給第三方，聯合指導委員會可能決定將製造轉移給第三方。然而，將生物產品的生產轉移給新的合同製造商，無論是與itolizumab(EQ001)相關的，還是我們當前或未來的任何候選產品，都可能是漫長的，並涉及顯著的額外成本。即使我們能夠充分地驗證和擴大與合同製造商的製造過程，我們仍然需要與該合同製造商談判一項商業供應協議，而且我們不確定我們是否能夠就我們可以接受的條款達成協議。此外，Biocon擁有重新獲得itolizumab(EQ001)獨家制造權的某些權利，即使在Biocon短缺後與第三方接洽後也是如此，這可能會使Biocon以外的任何第三方製造商接洽itolizumab(EQ001)變得困難和昂貴。
我們依賴並打算繼續依賴CRO進行臨牀研究，並進行一些研究和臨牀前研究。如果這些第三方未能令人滿意地履行其合同職責，未能遵守適用的法規要求或在預期的最後期限前完成，我們的開發計劃可能會被推遲或成本增加，或者我們可能無法獲得監管部門的批准，這每一項都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。*
我們自己沒有能力獨立進行臨牀前測試或臨牀研究的所有方面。因此，我們正在並將依賴第三方進行我們正在進行的和未來的EQ101、EQ102、itolizumab(EQ001)和EQ302的臨牀前研究和臨牀研究，以及任何其他候選產品的未來臨牀前研究和臨牀研究。因此，這些研究的啟動和完成時間將部分由這些第三方控制，並可能導致我們的開發計劃延遲。
具體地説，我們希望CRO、臨牀研究人員和顧問在這些研究的進行以及隨後的數據收集和分析中發揮重要作用。然而，我們將無法控制他們活動的所有方面。然而，我們有責任確保每項臨牀研究都按照適用的方案以及法律、法規和科學標準進行，我們對CRO和其他第三方的依賴不會免除我們的監管責任。如果我們的CRO從事不道德、非法或不合規的活動，此類行為可能會對我們的業務產生不利影響。此外，如果我們因此類不當行為而終止與CRO的合同關係，過渡到不同的CRO可能會延誤、幹擾或以其他方式對臨牀研究的進展產生不利影響。我們和我們的CRO被要求遵守GCP要求，這些要求是FDA對臨牀開發中的候選產品執行的法規和指南。監管機構通過定期檢查研究贊助商、臨牀研究調查人員和臨牀研究地點來執行這些GCP要求。如果我們或我們的任何CRO或臨牀研究站點未能遵守適用的GCP要求，在我們的臨牀研究中產生的數據可能被認為是不可靠的，FDA可能會要求我們在批准我們的營銷申請之前進行額外的臨牀研究。此外，我們的臨牀研究必須使用cGMP法規下生產的產品進行。如果我們不遵守這些規定，可能會要求我們停止和/或重複臨牀研究，這將推遲上市審批過程。
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不能保證我們所依賴的任何此類CRO、臨牀研究調查人員或其他第三方將在我們的開發活動中投入足夠的時間和資源，或按照合同要求執行任務。如果這些第三方中的任何一方未能在預期的最後期限內完成、遵守我們的臨牀方案或滿足法規要求、以其他方式表現不達標或終止與我們的合作，我們的開發計劃的時間表可能會被延長或推遲，或者我們的開發活動可能會暫停或終止。如果我們的臨牀研究站點因任何原因終止，我們可能會失去參與此類臨牀研究的受試者的後續信息，除非我們能夠將這些受試者轉移到另一個合格的臨牀研究站點，而這可能是困難的或不可能的。此外，我們臨牀研究的臨牀研究調查員可能會不時擔任我們的科學顧問或顧問，並可能因此類服務而獲得現金或股權補償。如果這些關係和任何相關的賠償導致感知或實際的利益衝突，或者FDA得出結論認為財務關係可能影響了研究的解釋，則在適用的臨牀研究地點產生的數據的完整性可能會受到質疑，臨牀研究本身的效用可能會受到威脅，這可能會導致我們提交的任何FDA提交的營銷申請被推遲或拒絕。任何這樣的延遲或拒絕都可能阻止我們將EQ101、EQ102、itolizumab(EQ001)或任何未來的候選產品商業化。
此外，這些第三方也可能與其他實體有關係，其中一些可能是我們的競爭對手，他們可能還在為這些競爭對手進行臨牀研究或其他生物製藥產品開發活動，這可能會損害我們的競爭地位。如果這些第三方不能按照法規要求或我們規定的規程成功履行合同職責、在預期期限內完成或進行我們的臨牀研究，我們將無法獲得或可能延遲獲得EQ101、EQ102、itolizumab(EQ001)或任何未來候選產品的上市批准，並且我們將無法或可能推遲我們的產品成功商業化的努力。
我們對合同方的依賴要求我們分享我們的商業祕密，這增加了競爭對手發現這些祕密或我們的商業祕密被挪用或披露的可能性。
因為我們依賴簽約方來研究、開發和製造我們的候選產品，所以我們必須與他們分享商業祕密。鑑於我們的專有地位在一定程度上基於我們的專有技術和商業祕密，競爭對手獨立發現我們的商業祕密或其他未經授權的使用或披露將損害我們的競爭地位，並可能對我們的業務產生重大不利影響。
與我們的顧問、員工、承包商和顧問達成的協議可能包含某些有限的出版權。例如，我們可能與之合作的任何學術機構可能會被授予發佈此類合作產生的數據的權利，任何聯合研發項目可能會要求我們根據我們的研發或類似協議的條款分享商業祕密。儘管我們努力保護我們的商業祕密，但我們的競爭對手可能會通過違反我們的協議、獨立開發或由我們的任何合作者發佈信息來發現我們的商業祕密。競爭對手發現我們的商業祕密將損害我們的競爭地位，並對我們的業務產生不利影響。
有關知識產權的風險
如果我們無法獲得或保護涵蓋我們候選產品的知識產權，或者如果知識產權保護的範圍不夠廣泛，我們的競爭對手可能會開發和商業化與我們相似或相同的產品，我們可能無法在我們的市場上有效競爭。
我們的成功在很大程度上取決於我們以及就itolizumab(EQ001)而言，Biocon有能力建立、維護和保護與我們的專有技術、研究計劃和候選產品有關的專利和其他知識產權，包括EQ101、EQ102和itolizumab(EQ001)，並在不侵犯他人知識產權的情況下運營。專利訴訟過程既昂貴又耗時，我們和我們目前或未來的許可人、被許可人或合作伙伴可能無法以合理的成本或及時地準備、提交和起訴所有必要或可取的專利申請。我們或我們當前和未來的許可人、被許可人或合作伙伴也有可能在獲得專利保護之前，無法識別我們在開發和商業化活動過程中做出的研究或發明的可專利方面。儘管我們與有權訪問我們研發計劃的可專利方面的各方簽訂了保密協議，例如我們的員工、公司合作者、外部科學合作者、CRO、合同製造商、顧問、獨立承包商、顧問和其他第三方，但這些各方中的任何一方都可能違反這些協議，並在提交專利申請之前披露此類結果，從而危及我們尋求與我們的研究計劃相關的技術的專利保護的能力。此外，在某些情況下，我們可能無權控制專利申請的準備、提交和起訴，或維護專利，包括我們從第三方獲得許可或許可給第三方並依賴於我們的許可人、被許可人或合作伙伴的技術。因此，這些專利和申請可能不會以一致的方式起訴和強制執行
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以我們業務的最大利益為重。如果我們當前或未來的許可方、被許可方或合作伙伴未能建立、維護或保護此類專利和其他知識產權，則此類權利可能會減少或取消。如果我們的許可人、被許可人或合作伙伴在起訴、維護或執行任何專利權方面不完全合作或不同意我們的意見，這些專利權可能會受到損害。作為有關全球健康問題的公共政策，美國政府和國際政府機構可能面臨巨大壓力，要求它們限制美國國內和國外對被證明成功的疾病治療方法的專利保護範圍。
生物技術公司的專利地位通常高度不確定，涉及複雜的法律和事實問題，近年來成為許多訴訟的主題，導致法院做出裁決，包括最高法院的裁決，這增加了未來執行專利權的能力的不確定性。此外，外國的法律可能不會像美國的法律那樣保護我們的權利，讓外國競爭對手有更好的機會創造、開發和營銷競爭對手的候選產品，反之亦然。我們不能確定我們的待決專利申請中針對我們候選產品的權利要求，如EQ101、EQ102和itolizumab(EQ001)，以及與我們研究計劃相關的技術，是否會被美國專利商標局或美國專利商標局或外國專利局視為可申請專利。此外，即使它們沒有受到挑戰，我們的產品組合中的專利也可能不足以排除第三方實踐相關技術或阻止其他人圍繞我們的權利要求進行設計。因此，我們和我們當前或未來的許可人、被許可人或合作伙伴的專利權的頒發、範圍、有效性、可執行性和商業價值是高度不確定的。我們和我們的許可人、被許可人或合作伙伴的未決和未來的專利申請可能不會導致頒發專利，這些專利保護我們的技術或產品的全部或部分，或它們的預期用途、製造方法或配方，或有效地阻止其他公司將競爭技術和產品商業化。專利審查過程可能要求我們或我們的許可人、被許可人或合作伙伴縮小我們或我們的許可人、被許可人或合作伙伴待決和未來專利申請的權利要求範圍，這可能會限制可能獲得的專利保護範圍。在過去，我們並不總是能夠在我們的專利申請中獲得最初尋求的全面專利保護，如上所述，正如大多數生物技術專利訴訟的典型情況一樣，我們被要求縮小或消除專利索賠，作為專利訴訟過程的一部分。此外，由於業務和/或法律戰略的變化，我們或我們的許可人已經放棄了這些專利申請，因此我們或我們的許可人提交的一些專利申請沒有產生專利。
我們無法向您保證，與我們的專利和專利申請有關的所有潛在相關的現有技術（在所要求的發明的優先權日之前，相關領域的技術人員已經或被認為可以獲得的信息）都已被發現。如果存在該等現有技術，它可能會使專利無效或阻止專利從未決專利申請中獲得。並且我們可能會受到第三方向USPTO提交的現有技術的約束。即使專利確實成功發佈，即使這些專利涵蓋了我們的候選產品，第三方可能會在法院或專利局發起訴訟或異議、干涉、複審、授權後複審、各方間複審、無效或派生訴訟，或對這些專利的有效性、可轉讓性或範圍提出質疑的類似訴訟，這可能導致專利權利要求縮小或無效。可能允許第三方將我們的候選產品商業化並直接與我們競爭，而無需向我們支付費用，或限制我們技術和產品的專利保護期限。啟動這類程序的法律門檻可能較低，因此，即使是成功概率較低的程序也可能啟動。此外，如果我們的專利和專利申請所提供的保護的廣度或強度受到威脅，無論結果如何，都可能阻止公司與我們合作，以授權、開發或商業化當前或未來的候選產品。我們和我們的許可人、被許可人或合作伙伴的專利申請不能針對實施這些申請中所要求的技術的第三方強制執行，除非並且直到這些申請中的專利發佈，並且僅在發佈的權利要求涵蓋該技術的範圍內。
由於美國和大多數其他國家/地區的專利申請在申請後的一段時間內是保密的，有些專利申請在發佈之前仍是保密的，因此我們不能確定我們或我們的許可人是第一個提交與我們的研究計劃和候選產品(如EQ101、EQ102和itolizumab(EQ001))相關的專利申請的公司。即使在我們擁有有效且可強制執行的專利的情況下，如果其他方能夠證明他們在我們的申請日期之前將該發明用於商業，或者另一方受益於強制許可，我們也不能排除其他人實踐我們的發明。此外，專利的壽命是有限的。在美國，如果及時支付所有維護費，專利的自然失效時間通常是自其最早在美國申請之日起20年。可能會有各種延期，但專利的有效期及其提供的保護是有限的。即使獲得了涵蓋我們候選產品的專利，一旦產品的專利有效期到期，我們可能會面臨來自競爭藥物的競爭，包括生物相似或仿製藥。
如果我們不能根據《哈奇-瓦克斯曼法案》在美國和外國根據類似的法律獲得專利期限延長，從而可能延長我們對EQ101、EQ102、itolizumab(EQ001)或我們可能確定的任何其他候選產品的營銷獨家期限，我們的業務可能會受到實質性損害。
考慮到新產品候選產品的開發、測試和監管審查所需的時間，保護這些候選產品的專利可能會在這些候選產品商業化之前或之後不久到期。因此，我們擁有和許可的專利組合可能不會為我們提供足夠的權利，以排除其他公司將與我們相似或相同的產品商業化。我們
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希望在我們起訴專利的任何國家/地區都能獲得專利條款的延長。這包括在美國根據1984年的藥品價格競爭和專利期限恢復法案，或哈奇-瓦克斯曼法案，該法案允許專利期限在專利到期後延長最多五年。哈奇-瓦克斯曼法案允許每個FDA批准的產品最多延長一項專利，作為對FDA監管審查過程中失去的專利期的補償。專利期限的延長不得超過自產品批准之日起共計14年的時間，只有涉及該批准的藥品、其使用方法或其製造方法的權利要求方可延長。如果我們的候選產品獲得監管部門的批准，在某些國家/地區也可以延長專利期限。但是，美國的適用當局，包括FDA和USPTO，以及任何同等的外國監管機構，可能不同意我們對此類延期是否可用的評估，並可能拒絕批准我們的專利延期，或者可能批准比我們要求的更有限的延期。如果發生這種情況，我們的競爭對手可能會利用我們在開發和臨牀研究方面的投資，參考我們的臨牀和臨牀前數據，比其他情況下更早推出他們的產品。
我們的所有權未來的保護程度是不確定的，我們無法預測：
我們依賴從Biocon獲得許可的知識產權，終止我們的許可可能會導致重大權利的損失，這將損害我們的業務。
我們目前從Biocon獲得了對我們的業務非常重要的某些知識產權的許可，未來我們可能會簽訂額外的協議，為我們提供寶貴的知識產權或技術的許可。我們在某種程度上依賴Biocon提交專利申請，並以其他方式保護我們許可的知識產權不受他們的影響。我們對這些活動或可能與我們的許可內知識產權相關的任何其他知識產權的控制有限。例如，我們不能確定Biocon的此類活動已經或將會遵守適用的法律和法規，或將產生有效和可強制執行的專利和其他知識產權。我們對Biocon對知識產權的第三方侵權者提起侵權訴訟或為授權給我們的某些知識產權進行辯護的方式擁有有限的控制權。我們許可方的侵權訴訟或辯護活動可能不像我們自己進行的那樣激烈。
此外，許可內專利可能受到一個或多個第三方的權利保留。此外，我們與Biocon的現有許可證規定，未來的協議也可能規定我們承擔各種勤勉、里程碑付款、特許權使用費、保險和其他義務。如果我們未能履行這些義務，我們可能被要求支付損害賠償金，我們的許可方可能有權終止許可，在這種情況下，我們將無法開發或營銷此類許可知識產權涵蓋的產品，我們的競爭對手或其他第三方可能能夠獲得與我們相同的技術和產品。如果任何當前或未來的許可終止，如果許可人未能遵守許可的條款，如果許可人未能對侵權第三方強制執行許可的專利，如果許可的專利或其他權利被發現無效或不可強制執行，或者如果我們無法以可接受的條款簽訂必要的許可，我們的業務將受到影響。此外，如果任何當前或未來的許可證終止，或者如果基礎專利未能提供預期的排他性，競爭對手或其他第三方可能獲得尋求監管部門批准並銷售與我們相同的產品的自由。此外，我們的許可人可能擁有或控制未經許可給我們的知識產權，因此，無論其是非曲直，我們可能會受到索賠，即我們正在侵犯或以其他方式侵犯許可人的權利。根據許可協議，我們與許可方之間可能還會發生知識產權糾紛，包括與以下事項有關的糾紛：
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此外，知識產權或技術許可協議，包括我們現有的協議，是複雜的，這類協議中的某些條款可能會受到多種解釋的影響。任何可能出現的合同解釋分歧的解決可能會縮小我們認為是我們對相關知識產權或技術的權利的範圍，或者增加我們認為是相關協議下我們的財務或其他義務，這兩種情況中的任何一種都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。如果圍繞我們許可的知識產權的糾紛阻礙或損害我們以可接受的條款維持當前許可安排的能力，我們可能無法成功開發受影響的候選產品並將其商業化。我們通常還面臨與我們許可的知識產權保護有關的所有風險，這些風險如下所述。如果我們或我們的許可方不能充分保護這一知識產權，我們的產品商業化能力可能會受到影響。
由於我們的程序可能需要使用由第三方持有的專有權，因此我們業務的增長可能在一定程度上取決於我們獲取、許可或使用這些專有權的能力。我們可能無法從第三方獲得我們認為對我們的候選產品來説是必要的任何成分、使用方法、工藝或其他第三方知識產權，或無法對其進行許可。第三方知識產權的許可和收購是一個競爭領域，一些更成熟的公司也在尋求我們可能認為有吸引力的第三方知識產權許可或收購戰略。這些老牌公司可能比我們更具競爭優勢，因為它們的規模、現金資源以及更強的臨牀開發和商業化能力。
此外，將我們視為競爭對手的公司可能不願將權利轉讓或許可給我們。我們也可能無法以使我們的投資獲得適當回報的條款許可或獲得第三方知識產權。此外，雖然我們目前不能確定我們將被要求為未來產品的銷售支付多少版税義務，但金額可能很大。我們未來的版税義務的金額將取決於我們在成功開發和商業化的產品中使用的技術和知識產權(如果有的話)。因此，即使我們成功地開發了產品並將其商業化，我們也可能無法實現或保持盈利。
在未來，我們可能需要獲得第三方技術的額外許可，這些許可可能無法向我們提供，或者只能以商業上不合理的條款獲得，這可能會導致我們以更昂貴或更不利的方式運營我們的業務，這是意想不到的。
我們可能會不時被要求從其他第三方獲得與我們治療研究項目相關的技術許可，以進一步開發或商業化我們的候選產品，例如EQ 101、EQ 102、伊託珠單抗（EQ 001）和/或其他產品。如果我們被要求獲得任何第三方技術的許可，包括製造、使用或銷售我們的候選產品所需的任何此類專利，則我們可能無法以商業上合理的條款獲得此類許可，或者根本無法獲得此類許可。無法獲得開發或商業化我們的任何候選產品所需的任何第三方許可可能會導致我們放棄任何相關努力，這可能會嚴重損害我們的業務和運營。
我們未來可能達成的任何合作安排都可能不會成功，這可能會對我們開發產品和將其商業化的能力產生不利影響。
我們未來的任何合作都可能不會成功。我們合作安排的成功將在很大程度上取決於我們合作者的努力和活動。合作面臨許多風險，其中可能包括：
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我們可能無法識別相關的第三方專利，或可能錯誤地解釋第三方專利的相關性、範圍或到期時間，這可能會對我們開發和營銷產品的能力產生不利影響。
我們不能向您保證，我們的業務不會或將來不會侵犯現有或未來的專利。我們不能保證我們的任何專利搜索或分析，包括相關專利的識別、專利權利要求的範圍或相關專利的到期，都是完整或徹底的，我們也不能確保我們已經識別了美國和海外與我們的治療研究計劃相關的或我們候選產品商業化所必需的每一項第三方專利和待定申請，如EQ101、EQ102、itolizumab(EQ001)和/或任何司法管轄區的其他候選產品。
我們的市場中存在大量歸第三方所有的美國和外國專利以及待處理的專利申請，我們可能會識別出與使用或製造我們的產品和/或候選產品相關的第三方專利或專利申請，這些專利或專利申請可能要求使用或製造我們的產品和/或候選產品。我們在美國和海外的競爭對手，其中許多擁有更多的資源，並在專利組合和競爭技術上進行了大量投資，他們可能已經申請或獲得了專利，或者未來可能申請並獲得專利，這些專利將阻止、限制或以其他方式幹擾我們製造、使用和銷售我們產品的能力。我們並不總是對第三方未決的專利申請和專利進行獨立審查。美國和其他地方的專利申請通常在要求優先權的最早申請後大約18個月公佈，這種最早的申請日期通常被稱為優先權日期。某些不會在美國境外提交的美國申請在專利發佈之前可以保密。此外，美國和其他地方的專利申請可能會在發佈之前等待多年，或者無意中放棄的專利或申請可以重新啟動。此外，已公佈的未決專利申請可以在受到某些限制的情況下，在以後進行修改，以涵蓋我們的技術、我們的產品或我們產品的使用。因此，可能有其他正在申請或最近恢復的專利我們不知道，可能與我們的研究計劃和候選產品有關，如EQ101、EQ102、itolizumab(EQ001)等，或它們的預期用途。這些申請以後可能會導致頒發的專利，或者以前被放棄的專利的復興，這將阻止、限制或以其他方式幹擾我們製造、使用或銷售我們產品的能力。
專利權利要求的範圍取決於對法律的解釋、專利中的書面披露和專利的起訴歷史。我們對專利或待決申請的相關性或範圍的解釋可能是不正確的，這可能會對我們銷售產品的能力產生負面影響。我們可能會錯誤地確定我們的產品不在第三方專利的覆蓋範圍內，或者可能會錯誤地預測第三方的待決申請是否會提出相關範圍的索賠。我們對美國或國外任何我們認為相關的專利的到期日期的確定可能是不正確的，這可能會對我們開發和營銷我們的候選產品的能力產生負面影響。我們未能識別和正確解釋相關專利，可能會對我們開發和營銷產品的能力產生負面影響。
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我們不能保證不存在可能對我們的當前技術(包括我們的研究計劃、候選產品(包括EQ101、EQ102、itolizumab(EQ001)等)及其各自的使用、製造和配方實施的第三方專利，並且可能導致禁止我們的製造或未來銷售的禁令，或者對於我們未來的銷售，我們有義務向第三方支付版税和/或其他形式的賠償，這可能是重大的。
如果我們被起訴侵犯第三方的知識產權，這類訴訟可能代價高昂且耗時，並可能阻止或推遲我們的候選產品的開發或商業化。
我們的商業成功在一定程度上取決於我們在不侵犯第三方知識產權和其他專有權利的情況下開發、製造、營銷和銷售EQ101、EQ102和itolizumab(EQ001)以及其他潛在的未來候選產品的能力。第三方可能會聲稱我們侵犯或挪用了他們的知識產權。無論是否有正當理由，與知識產權索賠有關的訴訟或其他法律程序都是不可預測的，通常代價高昂且耗時，即使解決方案對我們有利，也可能會從我們的核心業務中轉移大量資源，包括分散我們的技術和管理人員的正常職責。此外，可能會公佈聽證會、動議或其他臨時程序或事態發展的結果，如果證券分析師或投資者認為這些結果是負面的，可能會對我們普通股的市場價格產生重大不利影響。此類訴訟或訴訟可能大幅增加我們的運營虧損，並減少可用於開發活動或任何未來銷售、營銷或分銷活動的資源。我們可能沒有足夠的財政或其他資源來適當地進行此類訴訟或法律程序。我們的一些競爭對手可能比我們更有效地承擔這類訴訟或法律程序的費用，因為他們有更多的財政資源和更成熟和發展的知識產權組合。專利訴訟或其他訴訟的發起和繼續所產生的不確定性可能會對我們在市場上的競爭能力產生重大不利影響。我們不能向您保證，我們的業務不會或將來不會侵犯現有或未來的專利。
我們在美國和海外的競爭對手，其中許多擁有更多的資源，並在專利組合和競爭技術上進行了大量投資，它們可能已經申請或獲得了專利，或者未來可能申請並獲得專利，這些專利將阻止、限制或以其他方式幹擾我們製造、使用和銷售我們的候選產品的能力。第三方可能會根據現有或未來的知識產權向我們提出侵權索賠。製藥和生物技術行業產生了大量專利，包括我們在內的行業參與者可能並不總是清楚哪些專利涵蓋各種類型的產品或使用方法。專利的覆蓋面取決於法院的解釋，解釋並不總是統一的。如果我們因專利侵權而被起訴，我們需要證明我們的候選產品、產品或方法沒有侵犯相關專利的專利主張，或者專利主張無效或不可執行，而我們可能無法做到這一點。證明其無效性可能很困難。例如，在美國，在法庭上證明無效需要出示清楚和令人信服的證據，以推翻對已頒發專利享有的有效性的推定。此外，我們可能沒有足夠的資源來圓滿完成這些行動。此外，由於與知識產權訴訟或行政訴訟有關的大量披露要求，我們的一些機密信息可能會因披露而被泄露。
如果我們被發現侵犯了第三方的知識產權，我們可能會被迫停止開發、製造或商業化侵權的候選產品或產品，包括法院命令。或者，我們可能需要從該第三方獲得許可，才能使用侵權技術並繼續開發、製造或營銷侵權候選產品。然而，我們可能無法以商業上合理的條款或根本無法獲得任何所需的許可證。即使我們能夠獲得許可，它也可能是非排他性的，從而使我們的競爭對手能夠訪問向我們許可的相同技術。此外，如果我們被發現故意侵犯專利，我們可能被判承擔金錢損害賠償責任，包括三倍損害賠償和律師費。侵權發現可能會阻止我們將候選產品商業化或迫使我們停止部分業務運營，並可能轉移我們技術人員和管理層的時間和注意力，導致開發延遲，和/或要求我們開發非侵權技術，這在成本效益的基礎上可能是不可能的，這可能會對我們的業務造成實質性損害。聲稱我們盜用了第三方的機密信息或商業祕密，可能會對我們的業務產生類似的負面影響。
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我們可能會捲入保護或強制執行我們的專利或其他知識產權的訴訟，這可能是昂貴、耗時和不成功的。
競爭對手可能會侵犯我們當前和未來候選產品的專利、商標、版權或其他知識產權，包括EQ101、EQ102、itolizumab(EQ001)等，以及它們各自的使用、製造和配方。為了對抗侵權或未經授權的使用，我們或我們的許可方可能會被要求提出侵權索賠，這可能是昂貴和耗時的，並分散了我們的管理人員和科學人員的時間和注意力。我們或我們的許可方對被認為侵權者提出的任何索賠，除了聲稱我們的專利無效或不可強制執行，或兩者兼而有之之外，還可能促使這些當事人對我們提出反訴，指控我們侵犯了他們的專利。在美國的專利訴訟中，被告聲稱無效和/或不可執行的反訴是司空見慣的，在法律上聲稱無效和不可執行之後的結果是不可預測的。在任何專利侵權訴訟中，法院都有可能裁定我們擁有或許可的專利全部或部分無效或不可強制執行，我們無權阻止另一方使用有爭議的發明。還有一種風險是，即使這些專利的有效性得到支持，法院也會狹隘地解釋該專利的權利要求，或者以我們的專利權利要求不包括該發明為理由，裁定我們無權阻止另一方使用有爭議的發明。涉及我們專利的訴訟或訴訟中的不利結果可能會限制我們針對這些方或其他競爭對手主張我們的專利的能力，並可能限制或排除我們排除第三方製造和銷售類似或競爭產品的能力。
由第三方引起或由我們提起或由美國專利商標局宣佈的幹擾或派生程序可能是確定與我們的專利或專利申請有關的發明的優先權所必需的。不利的結果可能要求我們停止使用相關技術，或者試圖從勝利方那裏獲得授權。例如，不利的結果可能要求我們停止使用相關技術，或者試圖從勝利方那裏獲得授權。如果勝利方不以商業上合理的條款向我們提供許可，或者根本不向我們提供許可，或者如果提供了非獨家許可，而我們的競爭對手獲得了相同的技術，我們的業務可能會受到損害。我們對訴訟、幹預或派生訴訟的辯護可能會失敗，即使成功，也可能導致鉅額成本，並分散我們的管理層和其他員工的注意力。此外，與訴訟相關的不確定性可能會對我們籌集資金以繼續我們的臨牀研究、繼續我們的研究計劃、從第三方獲得必要的技術許可或達成開發合作伙伴關係的能力產生重大不利影響，這些合作伙伴關係將幫助我們將EQ101、EQ102、itolizumab(EQ001)或我們可能確定的其他候選產品推向市場。這些情況中的任何一種都可能對我們的競爭業務地位、經營結果、業務前景和財務狀況產生不利影響。同樣，如果我們主張商標侵權索賠，法院可能會裁定我們主張的商標無效或不可強制執行，或者我們主張商標侵權的一方擁有對相關商標的優先權利。在這種情況下，我們最終可能會被迫停止使用此類商標。
即使我們認定侵權行為成立，法院也可能決定不對進一步的侵權活動授予禁制令，而只判給金錢賠償，這可能是也可能不是足夠的補救措施。此外，由於知識產權訴訟需要大量的披露，我們的一些機密信息有可能在訴訟期間因披露而被泄露。還可以公開宣佈聽證、動議或其他臨時程序或事態發展的結果。如果證券分析師或投資者認為這些結果是負面的，可能會對我們普通股的股價產生實質性的不利影響。此外，我們不能向您保證我們將有足夠的財政或其他資源來提起和追查此類侵權索賠，這些索賠通常會持續數年才能結束。即使我們最終勝訴，這種訴訟的金錢代價以及我們管理層和科學人員注意力的轉移可能會超過我們從訴訟中獲得的任何好處。
由於訴訟的費用和不確定性，我們可能無法針對第三方強制執行我們的知識產權。
由於訴訟的費用和不確定性，我們可能會得出結論，即使第三方侵犯了我們已發佈的與我們的研究項目和候選產品相關的專利、由於我們未決的或未來的專利申請或其他知識產權而可能發佈的任何專利，提起和執行此類索賠或訴訟的風險調整成本可能過高，或者不符合我們公司或我們股東的最佳利益。在這種情況下，我們可能會決定，更謹慎的做法是簡單地監測情況，或者發起或尋求其他非訴訟的行動或解決方案。
我們可能會受到有關我們的員工、顧問或獨立承包商錯誤使用或披露第三方機密信息的索賠。
我們僱傭了以前與其他公司合作過的人，包括我們的競爭對手或潛在競爭對手。在未來，我們可能會受到以下指控：我們或我們的員工、顧問或獨立承包商無意中或以其他方式使用或泄露了現任或前任僱主或競爭對手的商業祕密或其他機密信息。儘管我們努力確保我們的員工、顧問和獨立承包商不使用知識產權、專有信息、
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如果其他人在為我們工作時獲得他人的專有技術或商業祕密，我們可能會受到這樣的指控，即我們導致個人違反了其競業禁止或競業禁止協議的條款，或者我們或這些個人無意中或以其他方式使用或披露了現任或前任僱主或競爭對手的所謂商業祕密或其他專有信息。
雖然我們可能會通過訴訟為自己辯護，但即使我們勝訴，訴訟也可能導致鉅額成本，並可能分散管理層和其他員工的注意力。如果我們對這些索賠的抗辯失敗，除了要求我們支付金錢損害賠償外，法院還可以禁止我們使用對我們的候選產品至關重要的技術或功能，包括EQ101、EQ102或itolizumab(EQ001)，前提是這些技術或功能被發現包含或源自現任或前任僱主的商業祕密或其他專有信息。此外，任何此類訴訟或其威脅都可能對我們的聲譽、我們形成戰略聯盟或將我們的權利轉授給合作者、與科學顧問接觸或僱用員工或顧問的能力產生不利影響，每一項都將對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們可能無法在世界各地保護我們的知識產權。
在世界上所有國家申請、起訴和保護所有當前和未來的專利將是昂貴得令人望而卻步的，而且我們在美國以外的一些國家的知識產權可能沒有美國那麼廣泛。此外，一些外國的法律對知識產權的保護程度不如美國的聯邦和州法律。因此，我們可能無法阻止第三方在美國以外的所有國家/地區實施我們的發明，或在美國或其他司法管轄區銷售或進口使用我們的發明製造的產品。競爭對手可以在我們沒有獲得專利保護的司法管轄區使用我們的技術來開發自己的產品，此外，還可以將其他侵權產品出口到我們擁有專利保護但執法力度不如美國的地區。這些產品可能會與我們的候選產品競爭，而我們的專利或其他知識產權可能不能有效或不足以阻止他們競爭。
許多國家的法律制度不支持專利和其他知識產權保護的強制執行，這可能會使我們難以阻止侵犯我們的專利或以侵犯我們的專有權利的方式營銷競爭產品。例如，一些外國國家有強制許可法，根據這些法律，專利權人必須向第三方授予許可。此外，一些國家限制專利對包括政府機構或政府承包商在內的第三方的可執行性。在這些國家，專利可能提供有限的好處，甚至沒有好處。此外，近年來，歐洲專利法的複雜性和不確定性有所增加。在歐洲，2023年6月生效的新的單一專利制度將對歐洲專利產生重大影響，包括在引入這種制度之前授予的專利。在單一專利制度下，歐洲的申請將有權在授予專利後成為受單一專利法院(UPC)管轄的單一專利。由於UPC是一種新的法院制度，法院沒有先例，增加了任何訴訟的不確定性。在UPC實施之前授予的專利將可以選擇退出UPC的管轄範圍，而作為UPC國家的國家專利保留。仍在UPC管轄範圍內的專利可能容易受到基於UPC的單一撤銷挑戰，如果成功，可能會使UPC簽署國的所有國家的專利無效。我們不能肯定地預測任何潛在變化的長期影響。在外國司法管轄區強制執行我們的專利權的訴訟程序可能會導致鉅額成本，並將我們的努力和注意力從我們業務的其他方面轉移出去，可能會使我們的專利面臨被無效或狹義解釋的風險，可能會使我們的專利申請面臨無法發佈的風險，並可能引發第三方對我們提出索賠。我們可能不會在我們發起的任何訴訟中獲勝，而且所判給的損害賠償或其他補救措施(如果有的話)可能沒有商業意義。因此，我們在世界各地執行我們的知識產權的努力可能不足以從我們開發或許可的知識產權中獲得顯著的商業優勢。
獲得和維持專利保護有賴於遵守政府專利機構提出的各種程序、文件提交、費用支付和其他要求，如果不符合這些要求，我們的專利保護可能會減少或取消。
在專利和/或專利申請的有效期內，應分幾個階段向美國專利商標局和外國專利代理機構支付定期維護費、續期費、年金費和各種其他關於專利和/或專利申請的政府費用。美國專利商標局和各種外國政府專利機構還要求在專利申請過程中遵守一些程序、文件、費用支付和其他類似規定。雖然在許多情況下，可以根據適用規則通過支付滯納金或通過其他方式糾正疏忽失效，但在某些情況下，不遵守規定可能導致專利或專利申請被放棄或失效，從而導致相關法域的專利權部分或全部喪失。可能導致專利或專利申請被放棄或失效的不遵守規定的事件包括但不限於：未能在規定的時限內對官方行動作出迴應、未支付費用以及未能適當地使其合法化並提交正式文件。如果我們不能保持我們的研究項目和候選產品，如EQ101、EQ102、itolizumab(EQ001)和其他產品的專利和專利申請，以及它們各自的使用、製造和配方，我們的競爭地位將受到不利影響，例如，競爭對手可能比其他情況下更早進入市場。
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我們可能依賴於難以追蹤和執行的商業祕密和專有技術，如果我們不能保護我們的商業祕密的機密性，我們的商業和競爭地位將受到損害。
除了為我們的一些候選技術和產品申請專利外，我們還可能依靠商業祕密，包括非專利的技術訣竅、技術和其他專有信息，以保持我們在研究計劃和候選產品方面的競爭地位。我們候選產品的元素，包括其製備和製造過程，可能涉及專利未涵蓋的專有技術、信息或技術，因此，對於這些方面，我們可以將商業祕密和技術視為我們的主要知識產權。我們的員工、與我們共享我們設施的第三方員工或我們聘請進行研究、臨牀研究或製造活動的第三方顧問和供應商的任何有意或無意的披露，或第三方對我們的商業祕密或專有信息的挪用(例如通過網絡安全漏洞)，都可能使競爭對手複製或超過我們的技術成就，從而侵蝕我們在市場上的競爭地位。
商業祕密和技術訣竅可能很難保護。我們要求我們的員工簽訂包含保密條款的書面僱傭協議，並有義務將他們在受僱過程中產生的任何發明轉讓給我們。我們和與我們共享設施的任何第三方簽訂書面協議，其中包括保密和知識產權義務，以保護雙方的財產、潛在的商業祕密、專有技術和信息。我們進一步尋求保護我們潛在的商業祕密、專有技術和信息，方法是與獲得訪問權限的各方簽訂保密和保密協議，例如我們的公司合作者、外部科學合作者、CRO、合同製造商、顧問、顧問和其他第三方。對於我們的顧問、承包商和外部科學合作者，這些協議通常包括髮明轉讓義務。然而，我們不能確定已經與所有相關方簽訂了此類協議，我們也不能確定我們的商業祕密和其他機密專有信息不會被披露，或者競爭對手不會以其他方式獲取我們的商業祕密或獨立開發實質上同等的信息和技術。此外，儘管做出了這些努力，但任何一方都可能違反協議，泄露我們的專有信息，包括我們的商業祕密，我們可能無法就此類違規行為獲得足夠的補救措施。監控未經授權的使用和披露是困難的，我們也不知道我們為保護我們的專有技術而採取的步驟是否有效。未經授權的各方還可能試圖複製或反向工程我們認為是專有的產品的某些方面。強制執行一方非法披露或挪用商業祕密的主張是困難、昂貴和耗時的，結果是不可預測的。此外，美國國內外的一些法院不太願意或不願意保護商業祕密。
商業祕密可能是由其他人獨立開發的，可能會阻止我們的法律追索。隨着時間的推移，商業祕密將通過獨立開發、發表期刊文章和將熟練的藝術人員從一家公司轉移到另一家公司或從學術界轉移到行業科學職位的方式在行業內傳播。儘管我們與第三方達成的協議通常會限制我們的顧問、員工、合作者、許可人、供應商、第三方承包商和顧問發佈可能與我們的商業祕密相關的數據的能力，但我們的協議可能包含某些有限的發佈權。由於我們希望在產品的開發、製造和分銷以及提供我們的服務時不時依賴第三方，我們有時必須與他們分享商業祕密。儘管採取了上述合同和其他安全預防措施，但共享商業祕密的需要增加了此類商業祕密被我們的競爭對手知曉、被無意中納入其他人的技術中、或被披露或使用違反這些協議的風險。如果我們的任何商業祕密是由競爭對手或其他第三方合法獲取或獨立開發的，我們將無權阻止他們使用該技術或信息與我們競爭。如果我們的任何商業祕密被泄露給競爭對手或其他第三方，或由競爭對手或其他第三方獨立開發，我們的競爭地位將受到損害。
我們可能會成為挑戰我們專利和其他知識產權的發明權或所有權的索賠的對象。
我們或我們的許可方可能會受到前僱員、顧問、獨立承包商、合作者或其他第三方作為所有者、共同所有人、發明人或共同發明人在我們的專利或其他知識產權中擁有權益的索賠。沒有在專利申請上指明適當的發明人可能會導致在其上頒發的專利無法強制執行。發明權糾紛可能是由於以下原因引起的：關於被指定為發明人的不同個人的貢獻的相互矛盾的意見；外國國民參與專利標的開發的外國法律的影響；參與開發我們的候選產品的第三方的義務衝突；或者由於關於潛在聯合發明的共同所有權的問題。此外，雖然我們的政策要求我們的員工、顧問、顧問、承包商和其他可能參與知識產權構思或開發的第三方簽署協議，將此類知識產權轉讓給我們，但我們或我們的許可人可能無法成功地與實際上構思或開發我們視為自己的知識產權的每一方執行此類協議。知識產權的轉讓可能不是自動執行的，或者範圍不夠大，或者可能違反轉讓協議。此外，與我們簽署協議的個人可能對第三方(如學術機構)負有預先存在的或相互競爭的義務，因此與我們或我們的許可人的協議可能是
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對該個人開發的發明的所有權完善不力的。訴訟可能是必要的，以解決這些和其他挑戰庫存和/或所有權的索賠。作為替代或補充，我們可以簽訂協議，以澄清我們在此類知識產權上的權利範圍。如果我們不能為任何此類索賠辯護，除了支付金錢損害賠償外，我們還可能失去寶貴的知識產權，如寶貴知識產權的獨家所有權或使用權。這樣的結果可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。即使我們成功地對此類索賠進行了辯護，訴訟也可能導致鉅額成本，並分散管理層和其他員工的注意力。
專利條款可能不足以在足夠長的時間內保護我們在候選產品上的競爭地位。*
專利權的期限是有限的。在美國，專利的自然失效通常是在其第一個有效的非臨時申請日之後20年。考慮到新產品候選產品的開發、測試和監管審查所需的時間，保護這些候選產品的專利可能會在這些候選產品商業化之前或之後不久到期。即使獲得了涵蓋我們候選產品的專利，一旦產品的專利有效期到期，我們可能會面臨來自生物相似或仿製藥的競爭。美國可能會有基於監管延遲的專利期限延長。然而，每一項上市批准只能延長一項專利，而且一項專利只能延長一次，針對單一產品。此外，專利期延長期間的保護範圍並不延伸至權利要求的全部範圍，而僅限於經批准的產品範圍。外國司法管轄區管理類似專利期延長的法律差異很大，管理從一個專利家族獲得多項專利的能力的法律也是如此。此外，如果我們未能在適用的最後期限內提出申請、未能在相關專利到期前提出申請或未能滿足適用的要求，我們可能得不到延期。此外，美國最近的司法裁決對相關專利在沒有專利期限調整的情況下頒發的家庭專利的期限調整(PTA)裁決提出了質疑。因此，不能肯定地説，未來將如何看待PTA，以及專利到期日是否可能受到影響。如果我們無法獲得專利期限的延長或恢復，或者任何此類延長的期限比我們要求的要短，我們有權獨家銷售我們的產品的期限將會縮短，我們的競爭對手可能會在我們的專利到期後獲得競爭產品的批准，我們的收入可能會大幅減少。
如果我們的商標和商號沒有得到充分的保護，那麼我們可能無法在我們感興趣的市場上建立起知名度，我們的業務可能會受到不利影響。
我們目前有兩個EQUILLIUM商標註冊，分別涵蓋5類和42類，以及一個加拿大商標註冊，涵蓋5類和42類。我們當前或未來的商標或商號可能被質疑、侵犯、規避或宣佈為侵犯其他商標的通用或描述性商標。我們可能無法保護我們對這些商標和商品名稱的權利，或者可能被迫停止使用這些名稱，我們需要這些名稱才能在我們感興趣的市場中獲得潛在合作伙伴或客户的名稱認可。在商標註冊過程中，我們可能會收到拒絕。雖然我們將有機會對這些拒絕作出迴應，但我們可能無法克服這種拒絕。此外，在美國專利商標局和許多外國司法管轄區的類似機構中，第三方有機會反對未決的商標申請，並尋求取消註冊商標。可能會對我們的商標提起反對或取消訴訟，而我們的商標可能無法繼續存在。如果我們不能根據我們的商標和商號建立名稱認可，我們可能無法有效競爭，我們的業務可能會受到不利影響。我們可能會將我們的商標和商品名稱授權給第三方，例如分銷商。雖然這些許可協議可能會為如何使用我們的商標和商號提供指導方針，但被許可人違反這些協議或濫用我們的商標和商號可能會危及我們的權利或削弱與我們的商標和商號相關的商譽。
知識產權不一定能解決對我們競爭優勢的所有潛在威脅。
我們的知識產權所提供的未來保護程度是不確定的，因為知識產權具有侷限性，可能無法充分保護我們的業務或使我們能夠保持競爭優勢。例如：
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如果發生任何此類事件，都可能嚴重損害我們的業務、財務狀況、運營結果和前景。
與員工相關的風險，管理我們的增長和其他法律事項
我們高度依賴我們關鍵人員的服務。
我們高度依賴我們的關鍵人員，布魯斯·D。斯蒂爾，誰擔任我們的總裁兼首席執行官和斯蒂芬康納利，博士，他是我們的首席科學官雖然我們與他們就他們的僱傭事宜訂立了協議，但他們並沒有特定的任期，他們每個人都可以隨時終止與我們的僱傭關係，儘管我們並不知道這些人目前有任何離開我們的意圖。
我們預計將擴大我們的開發、監管和運營能力，因此，我們在管理增長方面可能會遇到困難，這可能會擾亂我們的運營。*
截至2023年9月30日，我們有45名全職員工。隨着我們推進EQ101、EQ102和itolizumab(EQ001)的臨牀開發，以及潛在的其他候選產品，我們預計我們的員工數量和業務範圍將大幅增長，涉及各種領域，包括非臨牀研究、臨牀開發、質量、監管事務、藥物警戒、製造和供應鏈以及一般和行政職能。如果EQ101、EQ102、itolizumab(EQ001)或任何未來的候選產品獲得上市批准，我們預計將增加銷售、營銷和分銷部門的員工。要管理我們預期的未來增長，我們必須：
我們未來的財務業績以及我們開發、製造和商業化我們候選產品的能力將在一定程度上取決於我們有效管理未來任何增長的能力，我們的管理層可能還必須將財務和其他資源以及不成比例的大量注意力從日常活動中轉移出來，以便投入大量時間管理這些增長活動。
目前，在可預見的未來，我們將在很大程度上繼續依賴某些CRO、CMO、其他合同服務提供商、顧問和顧問來提供某些服務，包括對我們正在進行的和未來的臨牀研究以及EQ101、EQ102、itolizumab(EQ001)和任何未來候選產品的製造承擔重大責任。我們不能向您保證，當需要時，此類合同服務提供商、顧問和顧問的服務將繼續及時提供給我們，或者我們可以找到合格的替代者。此外，如果我們不能有效地管理我們的外包活動，或者如果我們的供應商或顧問提供的服務的質量或準確性因任何原因而受到影響，我們的臨牀研究可能會延長、推遲或終止，我們可能無法獲得我們候選產品的市場批准或以其他方式促進我們的業務。我們不能向您保證，我們將能夠以經濟合理的條件妥善管理我們現有的供應商或顧問，或找到其他稱職的外部供應商和顧問，或者根本不能。
如果我們不能通過租賃更多設施、僱用新員工和擴大我們的顧問和承包商團隊來有效地擴大我們的組織，我們可能無法成功地執行進一步開發我們的候選產品並將其商業化所需的任務，因此可能無法實現我們的研究、開發和商業化目標。
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我們未來的成功取決於我們留住關鍵員工、顧問和顧問的能力，以及吸引、留住和激勵合格人員的能力。
近年來，我們的行業經歷了很高的流失率。我們在競爭激烈的生物製藥行業的競爭能力取決於我們吸引、留住和激勵具有科學、醫療、監管、製造和管理技能和經驗的高技能和經驗人員的能力。我們主要在大聖地亞哥地區開展業務，該地區是許多其他生物製藥公司以及許多學術和研究機構的所在地，導致對合格人才的激烈競爭。由於生物製藥公司對有限數量的合格人才的激烈競爭，我們未來可能無法吸引或留住合格的人才。與我們競爭的許多其他生物製藥公司擁有更多的財務和其他資源，不同的風險狀況，以及比我們更長的行業歷史。我們的競爭對手可能會提供更高的薪酬、更多樣化的機會和/或更好的職業晉升機會。任何或所有這些競爭因素都可能限制我們繼續吸引和留住高素質人才的能力，這可能會對我們成功開發和商業化我們的候選產品以及按照目前的設想發展我們的業務和運營的能力產生負面影響。
與環境、社會和治理因素有關的第三方預期可能會增加成本，並使我們面臨新的風險。
近年來，某些投資者、員工和其他利益相關者越來越關注企業責任，特別是與環境、社會和治理或ESG因素有關的責任。ESG評級和公司報告的第三方提供商的數量有所增加，導致標準各不相同，在某些情況下甚至不一致。評估中考慮的主題包括公司在氣候變化和人權方面的努力和影響、道德和遵守法律，以及公司董事會在監督各種可持續發展問題方面的作用。
一些投資者可能會使用第三方ESG評級和報告來指導他們的投資策略，在某些情況下，如果他們認為我們的ESG實踐不夠充分，他們可能會選擇不投資我們。評估公司ESG實踐的標準正在演變，這可能會導致對我們的期望更高，並導致我們採取代價高昂的舉措來滿足這些新標準。或者，如果我們選擇不投資，或不能滿足新的標準，或不符合特定第三方提供商的標準，一些投資者可能會得出結論，我們關於ESG的政策不夠充分，選擇不投資我們。
如果我們的ESG實踐不能滿足投資者或其他利益相關者不斷變化的期望和標準，那麼我們的聲譽、我們吸引或留住員工的能力以及我們作為投資或業務合作伙伴的可取性可能會受到負面影響。同樣，我們未能或被認為未能在我們宣佈的時間期限內充分追求或實現我們的目標和目的，或未能滿足各種報告標準，可能會使我們面臨額外的監管、社會或其他審查，施加意想不到的成本，或損害我們的聲譽，這反過來可能對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生重大不利影響，並可能導致我們普通股的市場價值下降。
我們的員工、臨牀研究調查人員、CRO、顧問、供應商和任何潛在的商業合作伙伴可能從事不當行為或其他不正當活動，包括不遵守監管標準和要求以及內幕交易。
我們面臨着員工、臨牀研究調查人員、CRO、顧問、供應商和任何潛在商業合作伙伴的欺詐或其他不當行為的風險。這些各方的不當行為可能包括故意、魯莽和/或疏忽的行為或向我們披露未經授權的活動，違反：(I)FDA法律和法規或類似外國監管機構的法律和法規，包括那些要求報告真實、完整和準確信息的法律；(Ii)製造標準；(Iii)聯邦和州健康和數據隱私、安全、欺詐和濫用、政府價格報告、透明度報告要求以及美國和國外其他醫療保健法律法規；(Iv)性騷擾和其他工作場所不當行為；或(V)要求真實、完整和準確報告財務信息或數據的法律。此類不當行為還可能涉及不當使用在臨牀研究過程中獲得的信息，這可能會導致監管制裁，並對我們的聲譽造成嚴重損害。我們已經通過了適用於我們所有員工的行為準則以及披露計劃和其他適用的政策和程序，但並不總是能夠識別和阻止員工的不當行為，我們為發現和防止此類行為而採取的預防措施可能無法有效控制未知或未管理的風險或損失，或保護我們免受因未能遵守這些法律或法規而引起的政府調查或其他行動或訴訟。如果對我們提起任何此類訴訟，而我們未能成功地為自己辯護或維護我們的權利，這些行動可能會對我們的業務產生重大影響，包括施加重大的民事、刑事和行政處罰、損害賠償、罰款、交還、監禁、被排除在政府資助的醫療保健計劃之外，如Medicare、Medicaid和其他聯邦醫療保健計劃、合同損害、聲譽損害、利潤和未來收益減少、額外的誠信報告和監督義務，以及削減或重組我們的業務，其中任何一項都可能對我們的業務運營能力和運營結果產生不利影響。
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我們的內部信息技術系統，或我們的CRO或其他承包商或顧問的系統，可能會出現故障或遭受安全漏洞、數據丟失或泄漏以及其他中斷，這可能會導致我們的開發計劃嚴重中斷，危及與我們業務相關的敏感信息，或阻止我們訪問關鍵信息，可能使我們承擔責任或以其他方式對我們的業務產生不利影響。*
在我們的正常業務過程中，我們可能會收集、接收、存儲、處理、生成、使用、傳輸、披露、可訪問、保護、保護、處置、傳輸和共享(統稱為處理)專有、機密和敏感數據，包括個人數據(如與健康相關的和生物特徵的個人信息)、知識產權和商業祕密(統稱為敏感信息)。
我們可能依賴第三方服務提供商和技術來操作關鍵業務系統，以在各種環境中代表我們處理敏感信息，包括但不限於基於雲的基礎設施、加密和身份驗證技術、員工電子郵件和其他功能的第三方提供商。我們監控這些第三方的信息安全做法的能力有限，這些第三方可能沒有足夠的信息安全措施。我們可能與第三方共享或從第三方接收敏感信息。
網絡攻擊、基於互聯網的惡意活動以及線上和線下欺詐盛行，而且還在繼續增加。這些威脅正變得越來越難以察覺。這些威脅來自各種來源，包括傳統的計算機“黑客”、威脅參與者和有權訪問我們的系統的人(例如通過錯誤、盜竊或誤用)。威脅行為者、人員、複雜的民族國家和民族國家支持的行為者現在從事並預計將繼續從事網絡攻擊，包括出於地緣政治和/或軍事原因。具體地説，我們和我們所依賴的第三方可能容易受到網絡攻擊的高風險，網絡攻擊可能會實質性地擾亂我們的系統和運營、供應鏈以及生產、銷售和分銷我們的商品和服務的能力。
我們和我們所依賴的第三方可能會受到各種不斷變化的威脅，包括但不限於社會工程攻擊(包括通過網絡釣魚攻擊)、惡意代碼(如病毒和蠕蟲)、惡意軟件(包括高級的持續性威脅入侵)、拒絕服務攻擊、憑據填充、人員不當行為或錯誤、軟件錯誤、服務器故障、軟件或硬件故障、數據或其他信息技術資產的丟失、廣告軟件、電信故障、地震、火災、洪水和其他類似威脅。
勒索軟件攻擊，包括有組織犯罪威脅行為者、民族國家和民族國家支持的行為者，正變得越來越普遍和嚴重，可能導致我們的業務嚴重中斷、數據和收入損失、聲譽損害和資金轉移。勒索付款可能會減輕勒索軟件攻擊的負面影響，但我們可能不願意或無法支付此類付款，例如，由於適用的法律或法規禁止此類付款。
同樣，供應鏈攻擊的頻率和嚴重性也在增加，我們不能保證我們的供應鏈或第三方合作伙伴的供應鏈中的第三方和基礎設施沒有受到損害，或者它們不包含可被利用的缺陷或錯誤，這些缺陷或錯誤可能會導致我們的信息技術系統(包括我們的產品和服務)或支持我們和我們服務的第三方信息技術系統遭到破壞或中斷。隨着我們越來越多的員工在家工作，利用我們辦公場所以外的網絡連接，這是新冠肺炎疫情推動的一種趨勢，我們的信息技術系統和數據面臨的風險增加。
任何以前識別的或類似的威脅都可能導致安全事件或其他中斷，這可能導致未經授權、非法或意外地獲取、修改、銷燬、丟失、更改、加密、披露或訪問我們的敏感信息。安全事件或其他中斷可能會破壞我們(以及我們所依賴的第三方)提供我們產品和服務的能力。
我們可能會花費大量資源或修改我們的業務活動(包括我們的臨牀研究活動)，以試圖防範安全事故。某些數據隱私和安全義務可能要求我們實施和維護特定的安全措施、行業標準或合理的安全措施，以保護我們的信息技術系統和敏感信息。不能保證我們和我們的第三方供應商實施的安全措施將是有效的。我們並不總是能夠檢測到我們的安全控制、系統或軟件(包括我們在系統上安裝的第三方軟件)中的漏洞。此外，我們可能會在部署旨在解決任何此類已發現的漏洞的補救措施方面遇到延誤。識別和補救我們的信息技術系統或軟件(包括我們在系統上安裝的第三方軟件)中的漏洞(如果有)的努力可能不會成功。
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適用的數據隱私和安全義務可能要求我們將安全事件通知相關利益相關者。此類披露代價高昂，披露或不遵守此類要求可能會導致不良後果。如果我們(或我們依賴的第三方)經歷了安全事件或被認為經歷了安全事件，我們可能會經歷不良後果。這些後果可能包括：政府執法行動(例如，調查、罰款、處罰、審計和檢查)；額外的報告要求和/或監督；對處理敏感信息(包括個人數據)的限制；訴訟(包括類索賠)；賠償義務；負面宣傳；聲譽損害；貨幣資金轉移；我們運營中斷(包括我們候選產品的開發和商業化延遲)；財務損失；以及其他類似損害。我們或我們的第三方提供商可能遇到的安全事件和隨之而來的後果可能會導致客户停止使用我們的產品和服務，阻止新客户使用我們的產品和服務，並對我們的業務增長和運營能力產生負面影響。
我們的合同可能不包含責任限制，即使有，也不能保證我們的合同中的責任限制足以保護我們免受與我們的數據隱私和安全義務相關的責任、損害或索賠。我們不能確定我們的保險範圍是否足夠或足以保護我們免受或減輕因我們的隱私和安全做法而產生的責任，我們不能確定此類保險將繼續以商業合理的條款或根本不存在，或者此類保險將支付未來的索賠。
我們受到與數據隱私和安全相關的嚴格和不斷變化的義務的約束。我們實際或被認為未能履行此類義務可能導致監管調查或行動；訴訟；罰款和處罰；業務運營中斷；聲譽損害；收入或利潤損失；客户或銷售損失；以及其他不利的業務後果。*
我們的數據處理活動，包括從研究參與者那裏獲取和處理信息，可能會使我們承擔許多數據隱私和安全義務，例如各種法律、法規、指南、行業標準、外部和內部隱私和安全政策、合同條款，以及管理我們和代表我們處理個人數據的其他義務。在美國，管理健康相關信息和其他個人信息的收集、使用、披露和保護的眾多聯邦和州法律法規，包括聯邦健康信息隱私法、州數據泄露通知法、州健康信息隱私法和聯邦和州消費者保護法，可能適用於我們的運營或我們的合作者的運營。此外，我們可能從第三方(包括我們從其獲取臨牀研究數據的研究機構)獲取健康信息，這些第三方受聯邦1996年《健康保險可攜帶性和責任法案》(HIPAA)(經2009年《健康信息技術促進經濟和臨牀健康法案》(HITECH)修訂)的隱私和安全要求的約束。根據事實和情況，如果我們故意以未經HIPAA授權或允許的方式獲取、使用或披露由HIPAA覆蓋的實體維護的可單獨識別的健康信息，我們可能會受到懲罰，包括刑事處罰。
此外，2018年加州消費者隱私法(CCPA)對承保企業施加了義務，可能會影響我們的運營。這些義務包括但不限於，在隱私通知中提供具體披露，並向加州居民提供與其個人數據相關的某些權利。CCPA允許對違規行為處以法定罰款(每次違規最高可達7500美元)，並允許對某些違規行為提起私人訴訟。此外，2020年加州隱私權法案(CPRA)於2023年1月1日生效，並擴大了CCPA。此外，CPRA設立了一個新的加州隱私保護局來實施和執行CPRA，這可能會增加執行的風險。其他州也頒佈了數據隱私法。例如，弗吉尼亞州、科羅拉多州、猶他州和康涅狄格州都通過了隱私法，並於2023年生效。其他幾個州已經通過或正在考慮類似的隱私保護法。此外，一些州和地區以及外國司法管轄區已經頒佈了禁止或限制收集生物識別信息的法規。我們收集生物特徵數據，這些數據可能使我們受到生物特徵隱私法的約束。例如，伊利諾伊州生物特徵信息隱私法案，或BIPA，管理生物特徵信息的收集、使用、保護和存儲。BIPA規定了實質性的懲罰和法定損害賠償，併產生了重大的集體訴訟活動，而我們違反BIPA或類似法律的任何索賠的訴訟和和解成本可能會很高。
在美國以外，越來越多的法律、法規和行業標準適用於數據隱私和安全，也可能適用於我們的運營。例如，歐盟的一般數據保護條例(EU GDPR)和英國的GDPR(英國GDPR)對處理個人數據提出了嚴格的要求。例如，根據歐盟GDPR，政府監管機構可能會對數據處理實施臨時或最終禁令，以及最高可達2000萬歐元或全球年收入4%的罰款，以金額較大者為準。此外，個人可以提起與處理其個人數據有關的訴訟。
某些司法管轄區已經制定了數據本地化法律和跨境個人數據轉移法律，這可能會使跨司法管轄區轉移信息變得更加困難(例如轉移或接收源自歐盟或其他外國司法管轄區的個人數據)。為跨境個人數據轉移提供便利的現有機制可能會改變或被廢止。歐盟委員會發布了一套“標準合同條款”，即SCC，這是將個人數據轉移到歐洲經濟區以外的有效機制，但SCC是否仍是有效機制存在一些不確定性。此外，SCC會施加額外的合規負擔，例如進行轉移影響評估，以確定是否需要採取額外的安全措施來保護有問題的個人數據。
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此外，英國同樣限制將個人數據轉移到這些司法管轄區以外的國家，如美國，這些國家沒有提供足夠的個人數據保護水平，而歐洲以外的某些國家(如中國)也已經通過或正在考慮要求當地數據居留或以其他方式阻礙個人數據跨境轉移的法律，任何這些法律都可能增加做生意的成本和複雜性。無法將個人數據導入美國可能會對我們的業務運營產生重大和負面影響，包括限制我們在歐洲和其他地方進行臨牀研究活動的能力；限制我們與受此類跨境數據轉移或本地化法律約束的各方合作的能力；或者要求我們以鉅額費用增加在外國司法管轄區的個人數據處理能力和基礎設施。
最近，英國實施了一項國際數據傳輸協議/附錄，並引入了歐盟-美國數據隱私框架(後者允許自行認證合規並參與該框架的相關美國組織傳輸個人數據)，但這些機制受到法律挑戰，並且不能保證我們可以滿足或依賴這些措施將個人數據合法地傳輸到美國。
儘管我們努力遵守所有適用的數據隱私和安全義務，但我們有時可能無法做到這一點(或被視為未能做到)。此外，儘管我們做出了努力，但我們所依賴的人員或第三方可能無法履行此類義務，這可能會對我們的業務運營和合規狀況產生負面影響。例如，第三方加工商未能遵守適用的法律、法規或合同義務可能會導致不利影響，包括無法或中斷我們的業務運營能力，以及政府實體或其他人對我們提起的訴訟。我們未能遵守的後果可能包括，但不限於，政府執法行動(例如，調查、罰款、處罰、審計、檢查和類似)；訴訟(包括與班級相關的索賠)；額外的報告要求和/或監督；禁止處理個人數據；命令銷燬或不使用個人數據；以及監禁公司官員。
任何此類事件都可能對我們的聲譽、業務或財務狀況產生重大不利影響，包括但不限於：客户流失；我們的業務運營中斷或停頓(包括相關的臨牀研究)；無法處理個人數據或在某些司法管轄區運營；開發我們的產品或將其商業化的能力有限；花費時間和資源為任何索賠或調查辯護；負面宣傳；或我們業務的修訂或重組。
我們使用淨營業虧損結轉和某些其他税務屬性的能力可能會受到限制，因此，我們未來的税務負擔可能會增加。*
截至2022年12月31日，我們結轉的美國聯邦淨運營虧損總額約為1.164億美元。根據美國現行的聯邦所得税法，在2017年12月31日之後的納税年度中產生的美國聯邦NOL可以無限期結轉，但此類美國聯邦NOL的扣除額一般限於應税收入的80%。目前還不確定各州是否以及在多大程度上會遵守美國現行的聯邦所得税法。
此外，根據修訂後的1986年《國內税法》(IRC)第382和383條以及州法律的相應條款，如果一家公司經歷了“所有權變更”，這通常被定義為其股權所有權在三年內累計變化超過50個百分點(按價值計算)，該公司使用變更前的NOL結轉和其他變更前的税收屬性(如研究税收抵免)來抵消變更後的收入或税收的能力可能受到限制。我們確定，我們在2023年6月30日之前經歷了一次或多次所有權變更，然而，我們利用NOL抵消本年度應納税所得額的能力預計不會受到重大影響。我們還可能在未來經歷所有權的變化，因為我們的股票所有權隨後發生了變化，其中一些可能不是我們所能控制的。因此，我們使用所有權前變更NOL結轉來抵消未來美國聯邦應税收入(如果我們賺取了應納税淨收入)和任何其他所有權前變更税收屬性的能力可能會受到限制，這可能會導致我們未來的納税義務增加。此外，在州一級，可能會有暫停或以其他方式限制使用NOL的時期，這可能會加速或永久增加州應繳税款。
我們透過澳洲全資附屬公司進行重大業務。倘我們失去在澳大利亞經營的能力，或倘我們的附屬公司無法獲得澳大利亞法規允許的研發税收抵免，我們的業務及經營業績將受到影響。
2019年1月，我們成立了澳大利亞全資子公司Equillium Australia Pty Ltd，初步進行itolizumab(EQ001)的臨牀開發，用於在澳大利亞和新西蘭治療失控哮喘。該子公司還在進行我們目前對EQ101和EQ102的臨牀研究，並可能在未來進行進一步的臨牀研究。由於地理距離遙遠，目前在澳大利亞缺乏員工，以及我們在澳大利亞缺乏運營經驗，我們可能無法有效或成功地在澳大利亞和新西蘭監測、開發或商業化我們的候選產品，包括進行臨牀研究。此外，我們不能保證我們在澳大利亞和新西蘭為我們的候選產品進行的任何臨牀研究的結果將被FDA或其他外國監管機構接受，以進行開發和商業化批准。
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此外，澳大利亞現行的税收法規規定了可退還的研發税收抵免。如果我們失去在澳大利亞運營Equillium Australia Pty Ltd的能力，沒有資格或無法獲得研發税收抵免，或者獲得的退款大大低於我們的預期，或者如果澳大利亞政府大幅減少或取消税收抵免，我們的財務預測可能會不正確，我們的業務和運營結果將受到不利影響。
如果我們未能遵守美國的出口管制和經濟制裁，我們的業務、財務狀況和前景可能會受到重大不利影響。
我們的業務和產品受美國出口管制法律和法規的約束，包括美國出口管理條例和由美國財政部外國資產管制辦公室（OFAC）管理的經濟和貿易制裁條例。我們公司必須遵守這些法律和法規。itol珠單抗（EQ 001）的抗體序列來自古巴原產的知識產權，因此我們認為這是一種古巴原產的藥物，這將使itol珠單抗（EQ 001）的進口、開發和商業化受這些法律、制裁和法規的約束。我們目前依賴外國資產管制處根據古巴資產管制條例（CACR）頒發的一般許可證，進口和開展與伊妥珠單抗（EQ 001）有關的臨牀研究。在沒有OFAC通用許可證的情況下，CACR將禁止我們所有的itol珠單抗（EQ 001）的開發和潛在商業化活動，並且我們將被要求向OFAC申請授權此類活動的特定許可證，OFAC可以拒絕。
我們向OFAC提交併隨後修訂和補充了一份解釋指南的請求，以確認itol珠單抗通用許可證的適用性（EQ 001），或在沒有此請求的情況下，OFAC的特定許可證授權授權，授權itol珠單抗商業化相關活動（EQ 001），或提交材料。我們同時要求OFAC將提交材料視為自願披露，如果OFAC得出結論認為我們關於一般許可適用於itol珠單抗（EQ 001）的確定是錯誤的。
2019年11月，OFAC通知我們，經過仔細考慮，包括與FDA協商，OFAC確定itol珠單抗（EQ 001）屬於"古巴原產藥物"的定義，因此，CACR第515.547（b）和（c）節的一般許可證授權開展伊妥珠單抗臨牀研究（EQ 001）為了尋求FDA的批准。因此，目前不需要OFAC對我們正在進行的和未來的itol珠單抗臨牀研究（EQ 001）進行進一步授權。
儘管外國資產管制處已得出結論，古巴原產藥品的通用許可證適用於伊託珠單抗（EQ 001），但不能保證外國資產管制處將來不會撤銷或修改通用許可證，也不能保證我們將繼續遵守通用許可證或其他出口法律法規。如果OFAC撤銷或修改通用許可證，或以其他方式確定通用許可證不適用於itol珠單抗（EQ001），而OFAC隨後拒絕了我們的特定許可證申請或延遲了特定許可證的發放，我們將無法經營itol珠單抗（EQ001）或以其他方式商業化。在這種情況下，我們將被要求停止與itol珠單抗（EQ 001）相關的業務，這將對我們的財務狀況和業務前景造成重大不利影響。此外，在沒有一般或特定許可證的情況下，我們的證券的轉讓、出售和/或購買可能會被禁止，我們的證券的所有權或佔有可能會受到外國資產管制處關於被凍結財產的肯定報告要求的約束。任何違反CACR或其他適用的出口管制和制裁法律的行為都可能使我們和我們的某些員工受到重大民事或刑事處罰。
醫療保健法律和實施法規的變化以及醫療保健政策的變化可能會以我們目前無法預測的方式影響我們的業務，並可能對我們的業務和運營業績產生重大不利影響。*
關於醫療保健系統，已經並將繼續有許多立法和監管方面的變化和擬議中的變化，這些變化可能會阻止或推遲候選產品的上市審批，限制或監管審批後的活動，並影響我們以盈利方式銷售任何獲得營銷審批的候選產品的能力。在美國的政策制定者和付款人中，有很大的興趣推動醫療保健系統的改革，其既定目標是控制醫療保健成本、提高質量和/或擴大准入，而製藥業一直是這些努力的特別重點，並受到重大立法倡議的重大影響。
《平價醫療法案》極大地改變了政府和私營保險公司為醫療保健提供資金的方式，並對美國製藥業產生了重大影響。《平價醫療法案》除其他事項外：(1)對吸入、輸液、滴注、植入或注射的藥品和生物製品實行“製造商平均價格”計算，這些藥品和生物製品一般不是通過社區零售藥店分發的；(2)增加了醫療補助藥品退税計劃下製造商所欠的最低醫療補助退税，並擴大了醫療補助使用費的退税責任，將醫療補助管理的護理組織的使用也包括在內；(3)建立了品牌處方藥製造商必須向聯邦政府支付的品牌處方藥費用；(4)擴大了有資格參加醫療補助計劃的實體名單。
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340B藥品定價計劃，增加了新的實體；(V)建立了聯邦醫療保險D部分覆蓋缺口折扣計劃，根據該計劃，製造商目前必須同意在其覆蓋間隔期內向符合條件的受益人提供適用品牌藥品談判價格的70%的銷售點折扣，作為製造商的門診藥物納入聯邦醫療保險D部分覆蓋的條件；(Vi)擴大了醫療補助計劃的資格標準，除其他外，允許各州向更多的個人提供醫療補助覆蓋，包括收入低於或低於聯邦貧困水平133%的個人，從而可能增加製造商的醫療補助回扣責任；(Vii)創建後續生物產品的許可框架；以及(Viii)在聯邦醫療保險和醫療補助服務中心建立醫療保險和醫療補助創新中心，以測試創新的支付和服務交付模式，以降低聯邦醫療保險和醫療補助支出。
《平價醫療法案》的某些方面受到了司法、國會和行政方面的挑戰。例如，2021年6月17日，美國最高法院以7票贊成、2票反對的裁決裁定，質疑平價醫療法案合憲性的州和個人沒有資格挑戰這項法律。美國最高法院沒有就《平價醫療法案》的合憲性提出質疑，但這一裁決結束了案件。此外，在美國最高法院做出裁決之前，總裁·拜登於2021年1月28日發佈了一項行政命令，啟動了一個特殊的參保期，目的是通過平價醫療法案市場獲得醫療保險。行政命令還指示某些政府機構審查和重新考慮限制獲得醫療保健的現有政策和規則，包括重新審查醫療補助示範項目和豁免計劃，包括工作要求，以及通過醫療補助或《平價醫療法案》為獲得醫療保險造成不必要障礙的政策。此外，2022年8月16日，總裁·拜登簽署了2022年通脹削減法案，將個人在平價醫療法案市場購買醫療保險的增強補貼延長至2025年計劃年。從2025年開始，****還通過顯著降低受益人的最大自付成本和創建新的製造商折扣計劃，消除了聯邦醫療保險D部分計劃下的“甜甜圈漏洞”。《平價醫療法案》有可能在未來受到司法或國會的挑戰。目前尚不清楚任何此類挑戰以及拜登政府的醫療改革措施將如何影響《平價醫療法案》。我們正在繼續關注平價醫療法案的任何變化，這些變化反過來可能會影響我們未來的業務。
自《平價醫療法》頒佈以來，還提出並通過了其他立法修改。這些變化包括根據2011年《預算控制法》及隨後的法律，將向醫療保險提供者支付的總金額削減2%/財年，該法案始於2013年，除非國會採取進一步行動，否則將一直有效到2032年。此外，總裁·拜登於2021年3月11日簽署了《2021年美國救援計劃法案》，從2024年1月1日起，取消了針對單一來源和創新多來源藥物的法定醫療補助藥品退税上限，目前該上限為藥品平均製造商價格的100%。2013年1月，《2012年美國納税人救濟法》簽署成為法律，其中包括進一步減少了對包括醫院、成像中心和癌症治療中心在內的幾類提供者的醫療保險支付，並將政府追回向提供者多付款項的訴訟時效從三年延長到五年。新的法律可能會導致聯邦醫療保險和其他醫療保健資金的進一步減少，這可能會對客户對我們產品的需求和負擔能力以及我們的財務運營結果產生實質性的不利影響。
此外，最近政府對製藥公司為其上市產品定價的方式進行了更嚴格的審查，這導致了幾次國會調查和擬議的聯邦立法，以及州政府的努力，這些努力旨在提高產品定價的透明度，降低聯邦醫療保險制度下處方藥的成本，審查定價與製造商患者計劃之間的關係，以及改革政府計劃對藥品的報銷方法。在聯邦層面，2021年7月，拜登政府發佈了一項行政命令，名為“促進美國經濟中的競爭”，其中有多項針對處方藥的條款。為了迴應拜登的行政命令，2021年9月9日，衞生與公眾服務部(HHS)發佈了一份應對高藥價的綜合計劃，其中概述了藥品定價改革的原則，並列出了國會可以採取的各種潛在立法政策，以及HHS可以採取的潛在行政行動來推進這些原則。此外，****(IRA)除其他事項外，(1)指示HHS就聯邦醫療保險(Medicare)覆蓋的某些單一來源藥物和生物製品的價格進行談判，(2)根據聯邦醫療保險B部分和D部分徵收回扣，以懲罰超過通脹的價格上漲。這些規定從2023財年開始逐步生效。2023年8月29日，HHS宣佈了將接受價格談判的前十種藥物的清單，儘管聯邦醫療保險藥品價格談判計劃目前受到法律挑戰。****允許衞生和公眾服務部在最初幾年通過指導而不是監管來實施其中許多規定。隨着這些計劃的實施，HHS已經並將繼續發佈和更新指導意見。目前尚不清楚****將如何實施，但可能會對製藥業產生重大影響。此外，為了迴應拜登政府2022年10月的行政命令，HHS於2023年2月14日發佈了一份報告，概述了由醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)創新中心測試的三種新模型，這些模型將根據它們降低藥品成本、促進可獲得性和提高醫療質量的能力進行評估。目前還不清楚這些模型是否會在未來的任何醫療改革措施中使用。在州一級，美國各州越來越積極地通過立法和實施旨在控制藥品和生物產品定價的條例，包括價格或患者報銷限制、折扣、對某些產品准入的限制以及營銷成本披露和透明度措施，以及在一些情況下
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案例，旨在鼓勵從其他國家進口和批量購買。****的藥品定價改革有可能對我們成功地將我們的候選產品商業化的能力產生不利影響，並可能降低我們候選產品的實際或預期價值，這將對我們的業務產生負面影響。
我們預計，這些措施以及未來可能採取的其他醫療改革措施，可能會導致更嚴格的覆蓋標準和更低的報銷，並給我們收到的任何批准產品的價格帶來額外的下行壓力。聯邦醫療保險或其他政府資助計劃的任何報銷減少都可能導致私人支付者支付的類似減少。一旦獲得上市批准，實施成本控制措施或其他醫療改革可能會阻止我們創造收入、實現盈利或將我們的藥物商業化。
如果我們的任何服務提供商被定性為員工，我們將受到僱傭和預扣税責任以及其他額外成本的影響。*
我們依賴獨立承包商為我們提供某些服務。我們與這些外部服務提供商的關係構建方式是，我們認為會產生獨立的承包商關係，而不是員工關係。獨立承包人與僱員的區別通常在於他或她在提供服務方面的自主權和獨立性。高度自治和獨立通常表示獨立的承包人關係，而高度控制通常表示僱傭關係。税務或其他監管機構可能會對我們根據現有法律和法規以及未來通過的法律和法規將服務提供商定性為獨立承包商的説法提出質疑。我們知道一些司法裁決和立法建議可能會對工人的分類方式帶來重大變化，包括加州立法機構通過的加州議會法案5，加州州長加文·紐瑟姆於2019年9月簽署成為法律，或AB 5，以及議會法案2257，或AB 2257，於2020年9月生效，並修訂了AB 5的某些部分。AB 5和AB 2257通常被統稱為AB 5。AB 5旨在編纂加州最高法院對Dynamex Operations West，Inc.訴洛杉磯高等法院的一致裁決，它引入了一種新的測試來確定工人分類，這被廣泛認為是擴大了員工關係的範圍，縮小了獨立承包商關係的範圍。雖然AB5豁免了某些有執照的醫療保健專業人員，包括醫生和心理學家，但並非我們所有的獨立承包商都在豁免職業中工作。負責執行AB 5的監管機構幾乎沒有提供指導，而且它的應用存在很大程度的不確定性。此外，AB 5一直是廣泛的全國性討論的主題，其他司法管轄區也有可能制定類似的法律。因此，州、聯邦和外籍工人分類監管格局在未來幾年將是什麼樣子存在重大不確定性。目前的經濟氣候表明，在可預見的未來，關於工人分類的辯論將繼續下去。如果這樣的監管機構或州、聯邦或外國法院確定我們的服務提供者是員工，而不是獨立承包商，我們將被要求扣繳所得税，扣繳和支付社會保障、醫療保險和類似税款，支付失業和其他相關工資税，並提供某些員工福利。我們還可能對過去未繳的税款和其他費用負責，並受到處罰。因此，任何將我們描述為獨立承包商的服務提供商歸類為員工的決定都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們可能會受到適用的外國、聯邦和州欺詐和濫用、透明度、政府價格報告和其他醫療保健法律和法規的約束。如果我們不能遵守或沒有完全遵守這些法律，我們可能會面臨鉅額處罰。
醫療保健提供者和第三方付款人將在推薦和處方我們獲得市場批准的任何未來候選產品方面發揮主要作用。我們與第三方付款人和客户的安排可能會使我們面臨廣泛適用的欺詐和濫用以及其他醫療法律和法規，這些法律和法規可能會影響我們進行研究以及營銷、銷售和分銷我們產品的業務或財務安排和關係。即使我們不會也不會控制醫療服務的轉介或直接向Medicare、Medicaid或其他第三方付款人收費，但與欺詐和濫用以及患者權利有關的聯邦和州醫療法律法規現在和將來都適用於我們的業務。可能影響我們運作能力的法律包括但不限於：
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我們已經與醫生和其他醫療保健提供者達成了諮詢和科學顧問委員會安排，包括一些可能影響EQ101、EQ102、itolizumab(EQ001)和任何未來候選產品的使用(如果獲得批准)。由於這些法律的複雜和深遠性質，監管機構可能會將這些交易視為必須重組或終止的違禁安排，否則我們可能會受到其他重大處罰。如果監管機構將我們與可能影響訂購和使用EQ101、EQ102、itolizumab(EQ001)或任何未來候選產品的供應商的財務關係解讀為違反適用法律，我們可能會受到不利影響。
這些法律的範圍和執行都是不確定的，並受到當前醫療改革環境的快速變化的影響。聯邦和州執法機構最近加強了對醫療保健公司、醫療保健提供者和包括慈善基金會在內的其他第三方之間互動的審查，這導致了醫療保健行業的一系列調查、起訴、定罪和和解。政府當局可能會得出結論，我們的業務做法，包括我們與醫生的諮詢安排，其中一些醫生獲得股票期權作為所提供服務的補償，不符合當前或未來涉及適用醫保法的法規、法規、機構指導或判例法。迴應調查可能會耗費時間和資源，並可能分散管理層對業務的注意力。任何此類調查或和解都可能增加我們的成本，或以其他方式對我們的業務產生不利影響。
確保我們與第三方的業務安排符合適用的醫療法律和法規，成本可能會很高。如果我們的運營被發現違反了這些法律中的任何一項或任何其他當前或未來可能適用於我們的政府法律和法規，我們可能會受到重大的民事、刑事和行政處罰，損害賠償、罰款、交還、監禁、被排除在政府資助的醫療保健計劃之外，如聯邦醫療保險和醫療補助、合同損害、聲譽損害、利潤減少和未來收益減少、額外的報告義務和監督(如果我們受到公司誠信協議或其他協議的約束，以解決有關違反這些法律的指控)，以及我們業務的削減或重組，任何這些都可能嚴重擾亂我們的運營。如果我們預期與之開展業務的任何醫生或其他醫療保健提供者或實體被發現不符合適用法律，他們可能會受到重大的刑事、民事或行政制裁，包括被排除在政府資助的醫療保健計劃之外。
我們受某些美國和某些外國反腐敗、反洗錢、出口管制、制裁和其他貿易法律法規的約束。我們可能會因為違反而面臨嚴重後果。
美國和外國的反腐敗、反洗錢、出口管制、制裁和其他貿易法律法規，或統稱為貿易法，除其他外，禁止公司及其員工、代理人、CRO、法律顧問、會計師、顧問、承包商和其他合作伙伴授權、承諾、提供、提供、招攬或直接或間接接受公共或私營部門收款人的腐敗或不當付款或任何其他有價值的東西。違反貿易法可能導致大量刑事罰款和民事處罰、監禁、失去貿易特權、取消資格、重新評估税收、違反合同和欺詐訴訟、聲譽損害和其他後果。我們與政府機構或政府附屬醫院、大學和其他組織的官員和員工有直接或間接的互動。我們還預計，隨着時間的推移，我們在美國以外的活動將會增加。我們預計將依靠合同服務提供商進行研究、臨牀前研究和臨牀研究，和/或獲得必要的許可、許可證、專利註冊和其他市場批准。我們可能被要求對我們的人員、代理或合作伙伴的腐敗或其他非法活動負責，即使我們沒有明確授權或事先知道此類活動。任何違反上述法律和條例的行為都可能導致重大的民事和刑事罰款和處罰、監禁、喪失進出口特權、取消資格、重新評估税額、違反合同和欺詐訴訟、名譽損害和其他後果。
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與我們普通股所有權相關的風險
無論我們的經營業績如何，我們普通股的股價可能會波動或下跌，您可能會損失全部或部分投資。*
我們普通股的市場價格可能會因眾多因素而大幅波動，其中許多因素是我們無法控制的，包括：
此外，股市經歷了極端的價格和成交量波動，包括新冠肺炎疫情、銀行倒閉、俄羅斯和烏克蘭的衝突以及中東衝突，這些已經並可能繼續影響許多生命科學公司的股權證券的市場價格。許多生物製藥公司的股價波動與這些公司的經營業績無關或不成比例。過去，在市場波動期間，股東會提起證券集體訴訟。如果我們捲入證券訴訟，可能會使我們承擔鉅額費用，轉移資源和管理層對我們業務的關注，並對我們的業務造成不利影響。
如果我們無法重新遵守納斯達克資本市場的上市要求，我們的普通股可能會從納斯達克資本市場退市，這可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響，並可能會增加您出售股票的難度。*
我們的普通股在納斯達克資本市場上市，因此我們必須遵守其持續上市要求，包括公開持有的股票市值、上市股票市值、每股最低買入價和最低股東權益等要求，以及與董事會和委員會獨立性相關的要求。如果我們未能滿足其中一項或多項要求，我們可能會被從納斯達克資本市場摘牌。
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2023年4月5日，我們收到納斯達克股票市場或納斯達克的通知，稱我們目前不符合納斯達克上市規則第5450(A)(1)條規定的在納斯達克全球市場繼續上市的1美元最低買入價要求或最低買入價要求。通知指出，根據納斯達克上市規則第5810(C)(3)(A)條，我們有180天的時間，即2023年10月2日之前，通過使我們普通股的投標價格連續至少十個工作日達到或超過每股1.00美元，來重新遵守最低投標價格要求。該通知對我們的普通股上市沒有即時影響，我們的普通股此時繼續在納斯達克全球市場以EQ的代碼進行交易。
2023年10月3日，由於我們的普通股轉移到納斯達克資本市場，我們獲得了額外的180天期限，即到2024年4月1日，以重新獲得合規。如果我們不能在2024年4月1日之前重新遵守最低投標價格要求，我們的普通股將被摘牌。如果我們收到普通股將被摘牌的通知，根據納斯達克上市規則，我們可以對工作人員的退市決定向聽證會小組提出上訴。
然而，我們無法保證我們將能夠重新遵守最低投標價格要求，即使我們這樣做了，也不能保證我們能夠繼續遵守納斯達克資本市場的上市要求，或者我們的普通股未來不會退市。此外，我們可能無法滿足納斯達克資本市場的其他適用上市要求，包括維持我們普通股的最低股東權益或市值水平，在這種情況下，即使我們有能力證明我們遵守了最低投標價格要求，我們的普通股仍可能被摘牌。
從納斯達克資本市場退市可能會對我們通過公開或私下出售股權證券籌集額外資金的能力產生不利影響，可能會顯著影響投資者交易我們證券的能力，可能會對我們普通股的價值和流動性產生負面影響。退市還可能帶來其他負面結果，包括員工信心的潛在喪失、機構投資者的喪失或對業務發展機會的興趣。
如果我們從納斯達克退市，並且我們的普通股不能在另一家交易所上市，我們的普通股可以在場外交易公告牌上報價，或者在“粉單”上報價。因此，我們可能面臨嚴重的不利後果，其中包括：
籌集額外資本可能會對我們的股東造成稀釋，限制我們的運營，或者要求我們放棄對我們的技術或候選產品的權利。
在此之前，如果我們能夠產生可觀的產品收入，我們預計將通過股權發行、債務融資以及合作和許可協議的組合來滿足我們的現金需求，例如我們與小野的資產購買協議。在我們通過出售股權或可轉換債務證券籌集額外資本的情況下，您的所有權權益將被稀釋，這些證券的條款可能包括清算或其他優惠，對您作為普通股股東的權利產生不利影響。2023年10月，我們與Jefferies簽訂了2023年自動取款機機制，根據該機制，我們可以通過Jefferies作為我們的銷售代理，不時發售總髮行價高達634萬美元的普通股。截至提交本季度報告Form 10-Q時，我們尚未出售2023年自動取款機融資機制下的任何股票。
債務融資（如有）可能涉及協議，其中包括限制或限制我們採取特定行動的能力，例如產生額外債務、進行資本支出或宣佈股息。
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如果我們通過與第三方的合作和許可協議籌集資金，例如我們與小野的資產購買協議，我們可能不得不放棄對我們的技術、未來收入來源、研究項目或候選產品的寶貴權利，或以可能不利於我們的條款授予許可。如果我們無法在需要時通過股權或債務融資籌集額外資金，我們可能會被要求延遲、限制、減少或終止我們的產品開發或未來的商業化努力，或授予開發和營銷我們原本希望自己開發和營銷的候選產品的權利。
影響金融服務業的不利發展可能會對我們目前和預計的業務運營以及我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。*
影響金融機構的不利事態發展，例如傳聞或實際發生的涉及流動性的事件，在過去並可能在將來導致銀行倒閉和全市場流動性問題。例如，2023年3月10日，SVB被加州金融保護和創新部關閉，並指定FDIC為接管人。同樣，2023年3月12日，Signature Bank和Silvergate Capital Corp.分別被捲入破產管理。此外，2023年5月1日，FDIC查封了第一共和國銀行，並將其資產出售給摩根大通公司，而美國財政部，聯邦存款保險公司和聯邦儲備委員會實施了一項計劃，向金融機構提供250億美元的貸款，以金融機構持有的某些此類政府證券為擔保，以減輕出售此類證券所造成的潛在損失風險，由於金融工具、客户提款的廣泛需求或金融機構對即時流動性的其他流動性需求可能超出該計劃的能力，因此無法保證該計劃將是足夠的。此外，目前還不確定美國財政部、聯邦存款保險公司和聯邦儲備委員會是否會在未來其他銀行或金融機構關閉時提供未保險資金，或者他們是否會及時這樣做。
雖然我們沒有經歷任何不利影響，我們的流動性或我們的當前和預計業務運營，財務狀況或經營業績，由於與SVB，Signature Bank，Silvergate Capital Corp和第一共和國銀行有關的事項，更廣泛的金融服務行業的流動性問題，以及我們的業務，我們的業務夥伴或整個行業可能會受到我們目前無法預測的不利影響。
儘管我們認為有必要或適當地評估我們的銀行關係，但我們獲得的現金數額足以為我們目前和預計的未來業務運營提供資金或資本化，但影響與我們有銀行關係的金融機構的因素可能會嚴重損害我們獲得現金的機會。除其他外，這些因素可能包括流動性緊張或失敗、履行各類金融、信貸或流動資金協議或安排下的義務的能力、金融服務業或金融市場的中斷或不穩定，或對金融服務業公司前景的擔憂或負面預期。這些因素還可能包括涉及金融市場或一般金融服務業的因素。涉及一個或多個這些因素的事件或擔憂的結果可能包括對我們當前和預計的業務運營以及我們的財務狀況和運營結果產生的各種重大和不利影響。這些可能包括但不限於延遲獲取存款或其他金融資產或未投保的存款或其他金融資產的損失；或終止現金管理安排和(或)延遲獲取或實際損失受現金管理安排約束的資金。
此外，投資者對美國或國際金融體系的普遍擔憂可能會導致不太有利的商業融資條款，包括更高的利率或成本以及更嚴格的財務和運營契約，或者對獲得信貸和流動性來源的系統性限制，從而使我們更難以可接受的條款獲得融資，甚至根本難以獲得融資。除其他風險外，任何可用資金或現金和流動資金來源的減少都可能對我們履行運營費用、財務義務或履行其他義務的能力產生不利影響，導致違反我們的財務和/或合同義務，或導致違反聯邦或州工資和工時法。上述任何影響，或由上述因素或其他相關或類似因素導致的任何其他影響，可能對我們的流動資金、我們當前和/或預期的業務運營以及財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
如果我們普通股的股票大量出售，我們普通股的價格可能會下降。*
如果我們的普通股大量出售，特別是我們的董事、高管和大股東的出售，或者如果我們的普通股有大量股票可供出售，並且市場認為將會發生出售，我們普通股的價格可能會下降。截至2023年11月6日，我們有35,119,248股普通股流通股。根據證券法第144條，董事、高管和其他關聯公司持有的股票將受到成交量限制。我們已經登記了我們已經發行的普通股，並可能根據我們的員工股權激勵計劃發行，這些股票在發行後可以在公開市場上自由出售。現有股東出售我們的普通股可能會使我們在未來以我們認為合理或適當的時間和價格出售股權或與股權相關的證券變得更加困難，並使其他股東更難出售我們普通股的股票。
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我們普通股股份的市價可能會因在公開市場上出售大量我們普通股股份或市場上認為大量股份持有人有意出售其股份的看法而下跌。我們無法預測銷售額可能對我們普通股的現行市價產生的影響。
我們的股權集中可能會限制您影響公司事務的能力，包括影響董事選舉結果和其他需要股東批准的事項的能力。
我們的行政人員、董事和持有超過5%的已發行普通股的持有人，合計實益擁有我們普通股的相當比例。因此，該等股東共同行動，將對所有需要股東批准的事項（包括選舉董事及批准重大公司交易）產生重大影響。即使其他股東反對，公司也可能採取行動。這種所有權的集中還可能會延遲或阻止我們公司控制權的變更，而其他股東可能認為這是有益的。
我們不能保證我們的股票回購計劃將進一步完善或將提高股東價值，股票回購可能會影響我們普通股的價格。*
2023年7月，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，我們可以在2024年12月31日之前回購最多750萬美元的普通股。根據股票回購計劃，我們可以在股票回購計劃期間通過公開市場交易或本公司董事會或其指定委員會不時批准的其他交易回購普通股。截至2023年9月30日，我們根據股票回購計劃回購了298,385股普通股，總金額為30萬美元。自2023年9月30日以來以及截至本季度報告提交10-Q表格之日，根據股票回購計劃，我們的普通股沒有回購。不能保證我們將在未來進行進一步的股票回購。
公開市場回購的結構將按照適用的聯邦證券法進行，包括交易法第10b—18條的定價和數量要求。我們也可能不時地根據規則10b5—1訂立計劃，以促進根據本授權回購我們的普通股股份。回購的時間和金額（如有）將取決於各種因素，包括我們的普通股價格、替代投資機會、我們的現金資源、我們的任何協議下的限制、公司和監管要求以及市場條件。
回購普通股股份可能會影響我們普通股的市場價格，增加其波動性或減少我們的現金儲備，這可能會影響我們為未來運營提供資金的能力。雖然我們的股票回購計劃旨在提高長期股東價值，但無法保證它會這樣做，短期股價波動可能會降低該計劃的有效性。
此外，任何未來的股票回購都可能會減少我們的"公眾持股量"，（即，非關聯股東擁有並可在證券市場交易的本公司普通股股份的數量）。我們的公眾持股量的減少可能會減少我們普通股股票的交易量，並導致流動性下降，這在每種情況下，都可能導致我們普通股交易價格的波動，而這與我們的業績無關。
特拉華州的法律和我們修訂和重述的公司證書以及修訂和重述的章程中的條款可能會使合併、要約收購或代理權競爭變得困難，從而壓低我們普通股的交易價格。
本公司經修訂及重述的公司註冊證書及經修訂及重述的附例的條文，可能會延遲或阻止涉及本公司控制權或管理層實際或潛在變更的交易，包括股東可能因其股份而獲得溢價的交易，或本公司股東可能認為符合其最佳利益的交易。因此，這些規定可能會對我們普通股的價格產生不利影響。除其他事項外，我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程：
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任何這些條款的修訂，除了我們董事會發行優先股股票和指定任何權利、優惠和特權的能力外，都需要得到我們當時已發行普通股至少66-2/3%的持有者的批准。此外，作為一家特拉華州公司，我們受特拉華州公司法第203條的約束。這些規定可能禁止大股東，特別是那些擁有我們已發行有表決權股票15%或以上的股東，在一段時間內與我們合併或合併。特拉華州公司可通過在其原始公司註冊證書中明文規定，或通過修改其公司註冊證書或經其股東批准的章程來選擇退出這一規定。然而，我們並沒有選擇退出這一條款。
我們修訂和重述的公司註冊證書、修訂和重述的公司章程和特拉華州法律中的這些和其他條款可能會使股東或潛在收購者更難獲得我們董事會的控制權，或者發起當時我們的董事會反對的行動，包括推遲或阻礙涉及我們公司的合併、收購要約或代理權競爭。這些條款的存在可能會對我們普通股的價格產生負面影響，並限制您在公司交易中實現價值的機會。
我們修訂和重述的公司註冊證書規定，特拉華州衡平法院和美利堅合眾國聯邦地區法院將成為我們與我們股東之間幾乎所有糾紛的獨家法庭，這可能會限制我們的股東獲得有利的司法論壇來處理與我們或我們的董事、高管或員工的糾紛。
我們修訂和重述的公司註冊證書規定，特拉華州衡平法院是根據特拉華州成文法或普通法提起的下列類型訴訟或程序的獨家法院：
這一規定不適用於為執行《交易法》規定的義務或責任而提起的訴訟。此外，《證券法》第22條規定，聯邦法院和州法院對所有此類《證券法》訴訟擁有同時管轄權。因此，州法院和聯邦法院都有管轄權受理此類索賠。為了避免不得不在多個司法管轄區對索賠提起訴訟，以及不同法院做出不一致或相反裁決的威脅等考慮因素，我們修訂和重述的公司註冊證書進一步規定，美利堅合眾國聯邦地區法院將成為解決根據證券法提出的任何訴因的獨家論壇。雖然特拉華州法院已經確定，這種選擇的法院條款在表面上是有效的，幾個州研究法院已經執行了這些條款，並要求向聯邦法院提起主張《證券法》索賠的訴訟，但不能保證上訴法院會確認這些條款的可執行性，儘管如此，股東仍可以尋求在獨家指定的地點以外的地點提出索賠
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論壇條款。在這種情況下，我們預計將大力主張我們修訂和重述的公司註冊證書的獨家論壇條款的有效性和可執行性。這可能需要與在其他法域解決這類訴訟相關的大量額外費用，而且不能保證這些規定將由這些其他法域的法院執行。如果法院發現我們修訂和重述的公司註冊證書中的任何一項獨家法院條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會產生與州法院或州和聯邦法院訴訟證券法索賠相關的進一步重大額外費用，這可能嚴重損害我們的業務、財務狀況、運營結果和前景。
這些排他性論壇條款可能會限制股東在司法論壇上提出其認為有利於與我們或我們的董事、高管或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高管和其他員工的訴訟。如果法院發現我們修訂和重述的公司註冊證書中的任何一項獨家法庭條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決爭端相關的進一步重大額外費用，所有這些都可能嚴重損害我們的業務。
一般風險因素
作為美國的一家上市公司，我們承擔了大量的法律和財務合規成本，我們受到薩班斯-奧克斯利法案的約束。我們不能保證我們將來在任何時候都能夠報告我們對財務報告的內部控制是有效的。*
向美國證券交易委員會提交報告的公司，包括我們，必須遵守2002年薩班斯-奧克斯利法案第404條的要求。第404條要求管理層建立和維護財務報告內部控制系統，根據1934年修訂的《證券交易法》或《交易法》提交的Form 10-K年度報告必須包含管理層評估公司財務報告內部控制有效性的報告。確保我們有足夠的內部財務和會計控制和程序，以便及時編制準確的財務報表，這仍然是一項昂貴和耗時的工作，需要經常重新評估。如果我們沒有有效的內部財務和會計控制，將導致我們的財務報告不可靠，可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響，並可能導致我們的股票價格下跌。
倘吾等無法得出結論認為吾等對財務報告有有效的內部控制，或吾等獨立註冊會計師事務所無法就吾等對財務報告的內部控制的有效性提供無保留意見，投資者可能會對吾等財務報表的可靠性失去信心。未能遵守報告要求也可能使我們受到SEC、納斯達克資本市場或其他監管機構的制裁和/或調查。
此外，股東積極主義、當前的政治環境以及當前高度的政府幹預和監管改革可能導致大量新的法規和披露義務，這可能導致額外的合規成本，並以目前無法預期的方式影響我們的業務運營方式。我們的管理層和其他人員將需要投入大量時間進行這些合規措施。此外，任何新的法規或披露義務都可能增加我們的法律和財務合規成本，並將使某些活動更耗時和成本更高。
我們或我們所依賴的各方可能受到地震、火災、其他自然災害或其他突發、不可預見和嚴重不良事件的不利影響，包括公共衞生流行病或疫情，而我們的業務連續性和災難恢復計劃可能無法充分保護我們免受嚴重災難的影響。*
我們的總部和主要研究機構位於大聖地亞哥地區，該地區過去曾經歷過嚴重的地震和火災。如果這些超出我們控制範圍的地震、火災、其他自然災害、恐怖主義和類似的不可預見事件使我們無法使用我們的全部或很大一部分總部或研究設施，我們可能很難，甚至在某些情況下，不可能在很長一段時間內繼續我們的業務。我們沒有災難恢復或業務連續性計劃，可能會由於我們的內部或第三方服務提供商災難恢復和業務連續性計劃的缺失或性質有限而產生鉅額費用，特別是當我們缺乏地震保險時，可能會對我們的業務產生重大不利影響。此外，我們供應鏈中不可或缺的各方都在單一地點運營，增加了他們在自然災害或其他突發、不可預見和嚴重不良事件(包括可能影響我們業務的公共衞生流行病或疫情)面前的脆弱性。如果這樣的事件影響到我們的供應鏈，可能會對我們進行臨牀研究、開發計劃和業務的能力產生實質性的不利影響。例如，2020年3月，由於冠狀病毒的傳播，印度政府限制了26種活性藥物成分及其製成的藥品的出口。這些出口限制是無限期的，可能會擴大。如果出口限制擴大到包括itolizumab(EQ001)，我們的itolizumab(EQ001)的供應可能會無限期中斷、延遲或停止，我們繼續開發itolizumab(EQ001)的能力，包括我們正在進行的臨牀研究，可能會受到重大影響，並可能導致藥品成本上升，並對我們的業務造成不利影響。
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美國和其他司法管轄區專利法的變化可能會降低專利的總體價值，從而削弱我們保護我們的候選產品的能力。
與其他生物製藥公司一樣，我們的成功在很大程度上依賴於知識產權，特別是與我們的研究項目和候選產品相關的專利。在生物製藥行業獲得和執行專利涉及技術和法律的複雜性，因此成本高昂、耗時且固有的不確定性。專利法或美國專利法解釋或USPTO規則和法規的變化可能會增加不確定性和成本。美國和其他國家最近的專利改革立法，包括2011年9月16日簽署成為法律的Leahy—Smith美國發明法案或Leahy—Smith法案，可能會增加圍繞我們專利申請起訴和我們已發佈專利的執行或辯護的不確定性和成本。Leahy—Smith法案包括對美國專利法的一些重大修改。這些條款包括影響專利申請的起訴方式、重新定義現有技術以及為競爭者質疑專利有效性提供更有效和成本效益更高的途徑的條款。其中包括允許第三方在專利起訴期間向USPTO提交現有技術，以及由USPTO管理的授權後程序（包括授權後審查）攻擊專利有效性的額外程序， 各方間審查和派生程序。2013年3月後，根據《萊希-史密斯法案》，美國過渡到第一發明人到申請制，在這種制度下，假設其他法定要求得到滿足，第一個提交專利申請的發明人將有權獲得一項發明的專利，無論第三方是否第一個發明所要求的發明。然而，Leahy-Smith法案及其實施可能會增加圍繞我們專利申請的起訴、我們獲得未來專利的能力以及我們已發佈專利的執行或保護的不確定性和成本，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
近年來，美國最高法院對幾起專利案件做出了裁決，要麼縮小了某些情況下可用的專利保護範圍，要麼在某些情況下削弱了專利所有者的權利。根據美國國會、美國法院、美國專利商標局和其他國家相關立法機構未來的行動，管理專利的法律和法規可能會以不可預測的方式發生變化，從而削弱我們獲得新專利或執行我們現有專利和未來可能獲得的專利的能力。
針對我們的產品責任訴訟可能會導致我們承擔重大責任，並可能限制我們可能開發的任何候選產品的商業化。
我們面臨着與EQ 101、EQ 102、伊託珠單抗（EQ 001）和人類臨牀研究中任何未來候選產品測試相關的產品責任暴露的固有風險，如果我們商業銷售我們可能開發的任何產品，我們將面臨更大的風險。如果我們無法成功捍衞自己免受EQ 101、EQ 102、伊託珠單抗（EQ 001）或任何未來候選產品或產品造成傷害的索賠，我們可能會承擔重大責任。無論優點或最終結果如何，產品責任索賠可能會導致：
我們目前有產品責任險。然而，保險金額可能不足以支付我們可能產生的所有責任。我們預計，隨着EQ101、EQ102、itolizumab(EQ001)和任何未來候選產品通過臨牀研究取得進展，如果我們成功地將任何產品商業化，我們將需要增加我們的保險覆蓋範圍。保險範圍越來越貴。我們可能無法以合理的費用或足夠的金額維持保險範圍，以應付可能出現的任何責任。
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對我們或我們的客户不利的税收法律或法規的變化可能會對我們的業務、現金流、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
新的收入、銷售、使用或其他税收法律、法規、規則、法規或法令可能隨時頒佈，這可能會影響我們國內和國外收入的税收處理。任何新的税收都可能對我們的國內和國際業務運營以及我們的業務和財務業績產生不利影響。此外，現有的税收法律、法規、規則、法規或條例可能被解釋、更改、修改或適用於我們。例如，2017年12月22日，美國聯邦所得税立法簽署成為法律(H.R.1，“一項根據同時發佈的2018財年預算決議第二和第五章規定和解的法案”)，非正式名稱為《減税和就業法案》，對IRC進行了重大修訂。美國國税局和其他税務機關未來就減税和就業法案提供的指導可能會影響我們，而減税和就業法案的某些方面可能會在未來的立法中被廢除或修改。
從2022年1月1日起，減税和就業法案修改了國税法第174條，要求納税人在美國和非美國的R&E支出分別在5年或15年內資本化和攤銷。在減税和就業法案修正案之前，第174條允許納税人立即扣除支付或發生的年度的R&E支出，或選擇在至少60個月的期間內資本化和攤銷。除非美國財政部發布法規，將這一條款的適用範圍縮小到我們研發費用的較小子集，或者國會推遲、修改或廢除該條款，否則它可能會有效地增加我們未來的税收義務，從而損害我們未來的經營成果。這項規定的實際影響將取決於多種因素，包括我們將產生的研究和開發費用的金額，我們是否獲得足夠的收入來充分利用這些扣減，以及我們是在美國境內還是境外進行我們的研究和開發活動。
2020年3月27日頒佈的題為《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》或《CARE法案》的立法修改了《減税和就業法案》的某些條款。此外，最近頒佈的愛爾蘭共和法包括將影響美國聯邦公司所得税的條款，包括對某些大公司的賬面收入徵收最低税，以及對公司回購這些股票的某些公司股票回購徵收消費税。目前還不確定各州是否以及在多大程度上會遵守減税和就業法案、CARE法案或****。我們預計減税和就業法案或CARE法案不會對我們目前預測的近期最低現金税產生實質性影響。然而，我們繼續研究減税和就業法案、CARE法案和****可能對我們的業務產生的長期影響。我們敦促潛在投資者就這項立法以及投資或持有我們普通股的潛在税收後果諮詢他們的法律和税務顧問。
我們在多個司法管轄區面臨與税務有關的風險。*
我們須繳納美國、多個州司法管轄區以及澳大利亞的所得税。編制該等所得税申報表要求我們解釋該等司法權區現行的適用税務法律及法規，這可能會影響所付税款金額。我們的所得税申報表是基於計算和假設，這些計算和假設須經美國國税局和其他税務機關審查。此外，計算我們的税務負債涉及處理應用複雜税務法規的不確定性。雖然我們相信我們對納税申報表所採取的立場有適當的支持，但我們定期評估税務機關在確定所得税撥備是否充足時進行的檢查的潛在結果。吾等定期評估潛在修訂之可能性及金額，如有需要，於導致修訂之事實已知期間調整所得税撥備、應付所得税及遞延税項。就所得税申報表中已採取或預期將採取的任何不確定税務狀況而估計額外税項負債（如有）（包括利息及罰款）應累計金額。於釐定所得税撥備時，須根據現有税務法律或法規之詮釋作出重大判斷。我們的所得税撥備可能會受到各種因素的不利影響，包括但不限於不同法定税率的税務司法權區的盈利組合變動、遞延税項資產及負債的估值變動、現有税務政策、法律、法規或税率變動、不可扣税開支水平變動（包括股票薪酬）、運營地點、我們未來研發支出水平的變化、合併和收購或不同税務機關的審查結果。雖然我們相信我們的税務估計是合理的，但如果美國國税局或其他税務機關不同意我們在納税申報表上採取的立場，我們可能會有額外的税務責任，包括利息和罰款。如屬重大，則於任何爭議最終裁決時支付該等額外金額可能會對我們的經營業績及財務狀況造成重大影響。
如果我們不遵守環境、健康和安全法律法規，我們可能會被罰款或罰款，或者產生成本，這可能會對我們的業務成功產生實質性的不利影響。
我們以及與我們共享設施的第三方必須遵守許多環境、健康和安全法律和法規，包括管理實驗室程序以及處理、使用、儲存、處理和處置危險材料和廢物的法律和法規。我們的每一項行動都涉及使用危險和易燃材料，包括化學品和
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生物和放射性物質。我們的每一項業務都會產生危險廢物產品。我們通常與第三方簽訂合同，處理這些材料和廢物。我們不能消除這些材料造成污染或傷害的風險。如果我們或與我們共享設施的第三方使用危險材料造成污染或傷害，我們可能要對由此造成的任何損害負責，任何責任都可能超出我們的資源範圍。我們還可能產生與民事或刑事罰款和處罰相關的鉅額費用。
雖然我們維持工人補償保險，以支付因使用危險材料導致員工受傷而可能產生的成本和開支，但該保險可能不足以支付潛在的責任。我們不為可能因我們儲存或處置生物、危險或放射性材料而對我們提出的環境責任或有毒侵權索賠維持保險。
此外，為了遵守當前或未來的環境、健康和安全法律法規，我們可能會產生鉅額成本。這些現行或未來的法律法規可能會損害我們的研究和開發。不遵守這些法律法規也可能導致鉅額罰款、處罰或其他制裁。
如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究報告，或發表不準確或不利的研究報告，我們的股價和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場將部分取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。如果一個或多個分析師誰報道我們的普通股或發表不準確或不利的研究報告，我們的普通股價格可能會下跌。如果一名或多名分析師停止對我們的報道，或未能定期發佈有關我們的報告，對我們普通股的需求可能會減少，這可能會導致我們的普通股價格和交易量下降。
我們的披露控制和程序可能無法阻止或檢測所有錯誤或欺詐行為。
我們遵守《交易法》的定期報告要求。我們設計了我們的披露控制和程序，以合理地確保我們根據《交易法》提交或提交的報告中必須披露的信息被累積並傳達給管理層，並在SEC規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告。
吾等相信，任何披露監控及程序或內部監控及程序，無論構思及運作如何完善，均只能提供合理而非絕對的保證，以確保監控系統的目標已獲達成。
這些固有的侷限性包括這樣的現實，即決策過程中的判斷可能是錯誤的，故障可能因為簡單的錯誤或錯誤而發生。例如，我們的董事或高管可能無意中未能披露新的關係或安排，導致我們未能披露任何關聯方交易。此外，某些人的個人行為、兩個或兩個以上人的串通或未經授權超越控制，都可以規避控制。因此，由於我們的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被發現。此外，我們沒有風險管理計劃或流程或程序來識別和解決其他領域給我們的業務帶來的風險。
我們是一家“新興成長型公司”，我們不能確定降低適用於新興成長型公司的報告要求是否會降低我們的普通股對投資者的吸引力。
我們是Jumpstart Our Business Startups Act of 2012(修訂後的JumpStart Our Business Startups Act)或JOBS Act中定義的“新興成長型公司”，我們打算利用適用於其他非新興成長型公司的上市公司的一些報告豁免要求，包括：
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此外，作為一家“新興成長型公司”，JOBS法案允許我們推遲採用適用於上市公司的新的或修訂後的會計聲明，直到此類聲明適用於非上市公司。根據《就業法案》，我們選擇使用這一延長的過渡期。
我們無法預測投資者是否會因為我們將依賴這些豁免而發現我們的普通股吸引力下降。如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力下降，我們的普通股可能會有一個不那麼活躍的交易市場，我們的股價可能會更加波動。我們可能會利用這些報告豁免，直到我們不再是一家新興的成長型公司。我們將一直是一家新興的成長型公司，直到(1)財政年度的最後一天(A)在我們首次公開募股五週年(即2023年12月31日)之後，(B)我們的年總收入至少為12.35億美元，或(C)我們被視為大型加速申報者，這意味着截至前一年6月30日，非關聯公司持有的我們普通股的市值超過7億美元，以及(2)在前三年期間，我們發行了超過10億美元的不可轉換債券。
我們不打算在可預見的未來派發股息。*
我們從未宣佈或支付過我們股本的現金股息。我們目前打算保留未來的任何收益，為我們業務的運營和擴張提供資金，我們預計在可預見的未來不會宣佈或支付任何股息。此外，未來任何債務協議的條款可能會阻止我們支付股息。因此，股東必須依賴於在價格上漲後出售他們的普通股，因為這可能永遠不會發生，作為實現投資未來收益的唯一途徑。
我們可能會受到證券集體訴訟的影響。
過去，證券集體訴訟往往是在一家公司的證券市場價格下跌後對其提起的。這一風險與我們尤其相關，因為生物製藥公司近年來經歷了大幅的股價波動。如果我們面臨這樣的訴訟，可能會導致鉅額成本，並轉移管理層的注意力和資源，這可能會損害我們的業務。
項目2.未註冊的Sa股權證券的處置、收益的使用和發行人購買股權證券
發行人購買股票證券
2023年7月，我們的董事會授權了一項股票回購計劃，即股票回購計劃，根據該計劃，我們可以在2024年12月31日之前回購最多750萬美元的普通股。2023年第三季度，我們回購了約30萬美元的普通股。截至2023年9月30日，約720萬美元的股票回購計劃仍可供回購。下表反映了我們在截至2023年9月30日的三個月內每個月購買的普通股。
期間 |
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總計 |
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平均價格 |
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總人數 |
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近似值 |
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2023年7月1日-2023年7月31日 |
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- |
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$ |
7,500,000 |
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2023年8月1日-2023年8月31日 |
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298,385 |
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0.84 |
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298,385 |
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7,200,000 |
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2023年9月1日-2023年9月30日 |
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- |
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7,200,000 |
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總計 |
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$ |
0.84 |
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298,385 |
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第六項。陳列品
以下證據作為10-Q表格季度報告的一部分提交，或通過引用併入其中。
展品 數 |
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展品説明 |
2.1# |
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註冊人Bioniz Therapeutics，Inc.於2022年2月14日簽署的合併協議和計劃JetFuel項目合併Sub，Inc.和Kevin Green，僅以證券持有人代表的身份，通過2022年2月16日向美國證券交易委員會提交的註冊人當前8-K表格報告的附件2.1引用合併。 |
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3.1 |
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修訂和重述的註冊人註冊證書，參考2018年10月16日提交的註冊人當前報告的表格8-K的附件3.1合併. |
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3.2 |
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修訂和重述的註冊人章程，通過引用註冊人現行章程的附件3.2納入 2018年10月16日提交的8-K表格報告。 |
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4.1 |
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註冊人的普通股證書表格，通過引用註冊人的註冊聲明表S—1（文件編號333—227387）的附件4.1，經修訂，最初於2018年9月17日提交給美國證券交易委員會。 |
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4.2 |
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普通股購買令，日期為2019年9月30日，發給Oxford Finance LLC，該公司參考向證券和交易所提交的註冊人10-Q表格季度報告的附件4.2註冊成立e 2019年11月12日委員會. |
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4.3 |
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普通股購買令，日期為2019年9月30日，發給硅谷銀行，通過引用註冊成立 參見注冊人10-Q表格季度報告的附件4.3，於年提交給美國證券交易委員會 2019年11月12日。 |
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4.4 |
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認股權證表格，2021年2月5日發佈，通過引用註冊人於2021年2月4日向美國證券交易委員會提交的關於表格8—K的當前報告的附件4.1而納入。 |
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10.1 |
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公開市場銷售協議，日期為2023年10月5日，由註冊人和Jefferies，LLC簽署，參考註冊人於2023年10月5日向美國證券交易委員會提交的8-K表格當前報告的附件1.1納入其中。 |
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31.1* |
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根據經修訂的《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條頒發首席執行幹事證書。 |
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31.2* |
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根據經修訂的《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條認證首席財務幹事。 |
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32.1** |
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根據經修訂的《證券交易法》第13a-14(B)或15d-14(B)條和《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。 |
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101.INS* |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.Sch* |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
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101.卡爾* |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.定義* |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
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101.實驗所* |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
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101.前期* |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
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104 |
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註冊人10-Q表格季度報告的封面頁已採用Inline BEP格式，幷包含在附件101中。 |
根據法規S-K第601（a）（5）項，本附件的某些附件和附表已被省略。註冊人特此同意應SEC的要求向SEC提供任何遺漏的證據和時間表的副本。
#根據S-K法規第601項，本附件中的某些信息已被省略。
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*現送交存檔。
** 就《交易法》第18條而言，該證明不會被視為“提交”，也不會受到該條的責任的約束。此類認證不會被視為通過引用納入根據《證券法》或《交易法》提出的任何文件中，除非通過引用具體納入此類文件中。
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登錄解決方案
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
時間：2023年11月8日 |
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EQUILLIUM，INC. |
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發信人： |
/s/Bruce D.鋼 |
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布魯斯·D鋼 |
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總裁與首席執行官 |
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(首席行政主任) |
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發信人： |
/S/傑森·A·凱斯 |
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傑森·A·凱斯 |
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首席財務官 |
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(首席財務會計官) |
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