安永會計師事務所

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回覆：

弗雷迪·麥克

結構化直通證書 (SPC) 系列 ML-23

FRETE 2024-ML23 信託

多系列機器學習直通證書，系列 2024‑ML23

a。

附件 A 中描述的某些電子數據文件（“數據文件”），

b。

貸款貸款文件的電子副本，其中包含與貸款和財產（定義見此處）相關的各種來源文件（“原始文件”），以提供擔保 貸款，

c。

數據文件中的特徵清單（“比較特徵”），列於附件 A 的附錄 1 中，Freddie Mac 指示我們將其與信息進行比較 包含在源文件中，

d。

數據文件中的特徵清單（“重新計算的特徵”），如附件 A 所述，Freddie Mac 指示我們使用信息重新計算這些特徵 在數據文件上，

e。

數據文件的特徵清單（“提供的特徵”），列於附件 A 的附錄 2 中，Freddie Mac 指示我們不這樣做 程序，

f。

本次交易的初步信息通告（“初步信息通告草案”）的草稿以及

g。

説明、假設和方法，詳見附件 A。

a。

滿足國家認可的統計評級組織（“評級機構”）發佈的任何盡職調查標準或

b。

就以下方面得出任何調查結果：

我。

貸款的發放是否符合或偏離了規定的承保或信貸延期指導方針、標準、標準或其他要求，

ii。

擔保貸款的抵押品的價值，

iii。

貸款的發起人是否遵守聯邦、州或地方法規或

iv。

貸款中對貸款擔保的證書的發行人支付利息和本金的可能性具有重要意義的任何其他因素或特徵 符合適用的條款和條件。

附件 A

第 1 頁，總共 7 頁

a。

該交易發行實體的主要資產將是八筆固定利率貸款（“貸款”），旨在作為免税貸款，由八筆抵押雷亞爾擔保 屬性（“屬性”）和

b。

其中三筆貸款具有相應的應納税補充貸款，這些貸款將不是交易發行實體的資產（均為 “應納税貸款”）。

1。

房地美為我們提供了：

a。

房地美表示的電子數據文件（“初步數據文件”）包含截至2024年6月1日與每筆貸款相關的貸款和總負債相關的信息 （“截止日期”）和

b。

記錄與數據文件信息相關的佈局和解碼信息。

在向數據文件提供數據文件之前，我們對數據文件的早期版本執行了某些程序，並溝通了分歧，這些數據文件受所述程序約束 在這裏。

對於初步數據文件中的每筆貸款，我們將附錄 1 和附件 A 中列出的比較特徵（如初步數據文件所示）與中的相應信息進行了比較 附錄 A 附錄 1 中所示來源文件的副本，僅受附錄 A 附錄 1 的註釋和本項目下一段中所述的指示、假設和方法的約束。

附件 A

第 2 頁，總共 7 頁

Freddie Mac 指示我們針對每種比較特徵使用的源文檔載於附件 A 的附錄 1 中，其中有多個源文檔 如果比較特徵的初步數據文件中的值與列出的至少一份來源文件中的相應信息一致，Freddie Mac 指示我們注意同意 附錄 1 與附件 A 的此類比較特徵（附錄 1 附錄 A 的註釋中描述的除外）。我們沒有執行任何程序來調和任何來源文件之間可能存在的任何差異 將附錄 1 中列出的特性與附件 A 進行了比較。

此外，對於下表中列出的任何貸款，房地美向我們提供了表中 “原始文件草稿” 列中列出的相關原始文件草稿 下面。

貸款

原始文件草稿

Scharbauer 平底鞋

《持續契約協議修正案》

2。

按照 Freddie Mac 的指示，我們調整了初步數據文件中的信息，以更正我們在執行上述項目中描述的程序時注意到的所有差異，並提供了一份清單 與 Freddie Mac 有這樣的區別。經調整的初步數據文件以下稱為 “更新數據文件”。

3.

按照上述條款中描述的程序，房地美向我們提供了電子數據文件（“最終數據文件”，該文件連同初步數據文件） 包括數據文件），房地美表示其中包含截至截止日期的貸款相關信息。

使用以下信息：

a。

最終數據文件和

b。

更新的數據文件，

我們將附錄 1 中列出的每個比較特徵與附件 A（如最終數據文件所示）與更新後的數據文件中的相應信息進行了比較，發現這些信息是 同意。

4。

使用：

a。

首次付款日期和

b。

到期日，

如最終數據文件所示，我們重新計算了每筆貸款的 “貸款期限（原始）”。我們將這些重新計算的信息與決賽中的相應信息進行了比較 數據文件並發現此類信息是一致的。

5。

使用：

a。

首次付款日期，如最終數據文件所示，以及

b。

如適用的來源文件所示，本金和利息到期的首次還款日期，

我們重新計算了每筆貸款的 “IO期”（任何純息貸款或攤銷貸款（均定義見此處）除外，詳見以下段落 這個項目）。我們將這些重新計算的信息與最終數據文件中的相應信息進行了比較，發現這些信息是一致的。

對於任何純息貸款，房地美指示我們使用最終數據文件中的 “貸款期限（原始）” 值作為 “IO 週期” 特徵。

對於任何攤銷貸款，房地美都指示我們使用 “0” 表示 “IO 週期” 特徵。

6。

使用最終數據文件中顯示的 “首次還款日期”，我們重新計算了截至截止日期每筆貸款的 “調味料”。我們比較了重新計算得出的結果 將信息轉化為最終數據文件中的相應信息，並發現此類信息是一致的。

7。

使用：

a。

原始貸款金額，

b。

應計制，

c。

總利率和

d。

每月還本付息金額（攤銷），

如最終數據文件所示，假設每筆貸款的每月還款額是固定的，我們重新計算了每筆貸款的 “攤還期限（原始）”（任何僅利息除外） 貸款，如本項目後續段落所述）。我們將這些重新計算的信息與最終數據文件中的相應信息進行了比較，發現這些信息是一致的。

對於任何純息貸款，房地美指示我們使用 “0” 表示 “攤還期限（原始）” 特徵。

8。

使用：

a。

調味料，

b。

IO 週期和

c。

攤還期限（原件），

如最終數據文件所示，我們重新計算了每筆貸款的 “攤還期限（剩餘）”（任何純息貸款除外，詳見下文） 本項目的段落）。我們將這些重新計算的信息與最終數據文件中的相應信息進行了比較，發現這些信息是一致的。

對於任何純息貸款，房地美指示我們使用 “0” 表示 “攤還期限（剩餘）” 特徵。

9。

使用：

a。

調味料和

b。

貸款期限（原件），

如最終數據文件所示，我們重新計算了每筆貸款的 “貸款期限（剩餘）”。我們將這些重新計算的信息與決賽中的相應信息進行了比較 數據文件並發現此類信息一致。

10。

使用：

a。

原始貸款金額，

b。

應計制，

c。

調味料，

d。

IO 週期，

e。

首次付款日期，

f。

到期日，

g。

總利率和

h。

每月還本付息金額（攤銷），

如最終數據文件所示，以及本項目後續段落中描述的 Freddie Mac 提供的説明，我們重新計算了截至截止日期的本金餘額 每筆貸款的日期（“截止日貸款金額”）和截至 “到期日”（“到期餘額”），假設貸款的所有預定本金和/或利息都已付清，但沒有 預付款或其他計劃外收款。我們將這些重新計算的信息與最終數據文件中的相應信息進行了比較，發現這些信息是一致的。

為了重新計算下表中列出的任何貸款的 “截止日期貸款金額” 和 “到期餘額” 特徵，房地美指示我們 應用與貸款 “首次還款日期” 相關的本金還款額，如適用來源文件中的攤還時間表所示。

貸款

不適用

出於本程序的目的，房地美指示我們：

a。

忽略 +/-2 美元或以下的差異，

b。

重新計算 “到期餘額” 作為計劃在 “到期日” 支付的本金部分（如果有）之後的本金 在 “到期日” 到期的預定還款額適用於相應貸款的本金餘額。

11。

使用最終數據文件中顯示的 “截止日期貸款金額”，我們重新計算了每筆貸款的 “截止日期池餘額百分比”。我們比較了這些重新計算的信息 轉到最終數據文件中的相應信息，並發現這些信息是一致的。

12。

使用最終數據文件中顯示的 “截止日期貸款金額” 和 “貸款組”，我們重新計算了每筆貸款的 “截止日期貸款組餘額百分比”。我們 將這些重新計算的信息與最終數據文件中的相應信息進行了比較，發現這些信息是一致的。

13。

使用：

a。

主要服務費，

b。

主服務費，

c。

受託人費，

d。

主服務監控費，

e。

特別服務監視費和

f。

CREFC 特許權使用費，

如最終數據文件所示，我們重新計算了每筆貸款的 “管理費率”。我們將這些重新計算的信息與決賽中的相應信息進行了比較 數據文件並發現此類信息一致。

14。

使用：

a。

總利率和

b。

管理費率，

如最終數據文件所示，我們重新計算了每筆貸款的 “淨抵押貸款利率”。我們將這些重新計算的信息與上面的相應信息進行了比較 最終數據文件，並發現此類信息一致。

15。

使用：

a。

每月還本付息金額（攤銷），

b。

最新NCF排名第三，

c。

最近的 NCF 排名第 2 和

d。

最新的 NCF，

如最終數據文件所示（如適用）、適用的應納税貸款來源文件中顯示的每月還本付息金額（如適用）以及適用的計算方法 初步信息通報草案中描述的方法和假設，我們重新計算了：

我。

第三次最新的 DSCR (NCF)，

ii。

第二屆最新的 DSCR (NCF) 和

iii。

最新的 DSCR (NCF)

每筆貸款以及與每筆貸款相關的總負債（如適用）（交叉貸款組（定義見此處）中的任何貸款除外，詳見本文後續段落 項目）。我們將這些重新計算的信息與最終數據文件中的相應信息進行了比較，發現這些信息是一致的。出於這個程序的目的，房地美指示我們四捨五入 上面 i. 到 iii. 中列出的特徵到小數點後兩位。

出於本程序的目的，房地美指示我們重新計算任何一組相同價值的貸款（除了 “不適用”）表示 “交叉貸款” 特徵（每組此類貸款均為 “交叉貸款組”），如最終數據文件所示，按以下方式表示：

a。

逐一重新計算交叉貸款組中每筆貸款的上述 i. 至 iii. 中列出的每個特徵，

b。

通過對交叉貸款中每筆貸款的上述 a. 結果進行加權，重新計算交叉貸款組中所有貸款的上述 i. 到 iii. 中列出的每個特徵的加權平均值 按此類貸款的 “截止日期貸款金額” 分組，如最終數據文件所示，以及

c。

將上面 b. 的結果四捨五入到小數點後兩位。

16。

使用：

a。

有關最終數據文件的信息，

b。

適用的應納税貸款來源文件中顯示的每月還本付息金額（如適用），以及

c。

初步信息通報草案中描述的適用的計算方法和假設，

我們重新計算了：

我。

截止日期 LTV，

ii。

到期LTV，

iii。

你的 NCF DSCR，

iv。

威斯康星大學 NCF DSCR (IO) 和

v.

截止日期餘額/單位

每筆貸款以及與每筆貸款相關的總負債（如適用）（交叉貸款組中的任何貸款除外，如本項目以下段落所述）。我們 將這些重新計算的信息與最終數據文件中的相應信息進行了比較，發現這些信息是一致的。出於此程序的目的，房地美指示我們對特性進行四捨五入 在上面 i. 到 ii. 中列出到最接近百分之一的十分之一，上面的 iii. 到 iv. 中列出的特徵精確到小數點後兩位。

出於本程序的目的，房地美指示我們通過以下方式重新計算上述 i. 至 iv. 中列出的任何交叉貸款集團的特徵：

a。

逐一重新計算交叉貸款組中每筆貸款的上述 i. 至 iv. 中列出的每個特徵，

b。

通過對交叉貸款組中每筆貸款的上述 a. 的結果進行加權，重新計算交叉貸款組中所有貸款的上述 i. 到 iv. 中列出的每個特徵的加權平均值 按此類貸款的 “截止日期貸款金額” 劃分貸款組，如最終數據文件所示，以及

c。

將上面 b. 的結果四捨五入到最接近的 1/10^第四 對於 i. 到 ii 中列出的特性為 1% 對於上述 iii. 到 iv. 中列出的特徵，將上面 b 的結果四捨五入到小數點後兩位。

出於本程序的目的，房地美指示我們通過除以總計 “截止日期” 來重新計算任何交叉貸款集團的上述v中列出的特徵 交叉貸款組中貸款的 “貸款金額” 按交叉貸款組中貸款 “總單位” 的總和。

17。

使用最終數據文件中顯示的 “壞男孩賠償人/擔保人” 和 “借款人本金”，我們確定了那些至少有一筆常見的 “壞孩子” 的貸款 賠償人/擔保人” 或 “借款人本金”（“相關借款人貸款”）。我們將相關借款人貸款信息與最終數據文件中的相應信息進行了比較，發現了此類信息 達成共識。

附件 A 附錄 1

第 1 頁，總共 20 頁

特徵

來源文檔

街道地址

評估報告、工程報告、USPS 網站

地產城市

評估報告、工程報告、USPS 網站

縣

評估報告、工程報告、USPS 網站

財產狀態

評估報告、工程報告、USPS 網站

大都會統計區（見註釋 27）

MSA 支持文件

郵政編碼

評估報告、工程報告、USPS 網站

房產類型

評估報告

屬性子類型

評估報告、物業檢查和租賃審計、投資簡報

建造年份

工程報告、評估報告、施工後分析報告、投資簡報

已翻修一年

工程報告、評估報告、施工報告、施工後分析報告、投資簡報

預計施工完工日期（見附註 30）

持續契約協議、承諾書、施工前分析報告

電梯（是/否）

工程報告、評估報告、計劃和成本審查摘要報告、裝修成本分析和文件審查報告、物理風險報告、施工前分析 報告

分區狀態（參見注釋 2）

分區摘要，評估報告

管理公司

管理協議、持續契約協議

附件 A 附錄 1

第 2 頁，總共 20 頁

特徵

來源文檔

評估公司

評估報告

評估價值（見註釋 3）

評估報告

評估估值日期（見附註 3）

評估報告

評估值類型（參見注釋 3）

評估報告

符合FIRREA資格（是/N）

評估報告

工程公司

工程報告，計劃和成本審查摘要報告，裝修成本分析和文件審查報告，1105表格，物理風險報告， 初步環境篩查現場報告、施工前分析報告、施工後分析報告

工程報告日期

工程報告，計劃和成本審查摘要報告，裝修成本分析和文件審查報告，1105表格，物理風險報告， 初步環境篩查現場報告、施工前分析報告、施工後分析報告

即時維修費用估算（參見注釋 4）

工程報告，計劃和成本審查摘要報告，裝修成本分析和文件審查報告，1105表格，物理風險報告， 初步環境篩查現場報告，施工前分析報告

每年的替代儲備成本估算（見附註 5）

工程報告，計劃和成本審查摘要報告，裝修成本分析和文件審查報告，1105表格，物理風險報告， 初步環境篩查現場報告，施工前分析報告

環保公司（見註釋6）

第一階段環境報告、物理風險報告、初步環境篩查現場報告、投資簡報

第一階段環境報告日期（見註釋6）

第一階段環境報告、物理風險報告、初步環境篩查現場報告、投資簡報

第二階段推薦（是/否）

第一階段環境報告、物理風險報告、初步環境篩查現場報告、投資簡報

已完成第二階段（是/否）（見註釋7）

第二階段環境報告

附件 A 附錄 1

第 3 頁，總共 20 頁

特徵

來源文檔

第二階段環境報告日期（見註釋7）

第二階段環境報告

環境治癒成本（第一階段和第二階段）（見註釋 8）

第一階段環境報告、第二階段環境報告、物理風險報告、初步環境篩查現場報告

高地震或 PGA ≥ 0.15g（是/N）

地震報告，工程報告，計劃和成本審查摘要報告，裝修成本分析和文件審查報告，投資簡報， 物理風險報告，初步環境篩查現場報告

需要 PML 報告（是/否）（參見注釋 9）

地震報告，工程報告，計劃和成本審查摘要報告，裝修成本分析和文件審查報告，投資簡報， 物理風險報告，初步環境篩查現場報告

地震公司（見註釋 9）

地震報告、工程報告、投資簡報、物理風險報告、初步環境篩查現場報告

地震報告日期（見註釋 9）

地震報告、工程報告、投資簡報、物理風險報告、初步環境篩查現場報告

PML (%)（見註釋 9）

地震報告、工程報告、投資簡報、物理風險報告、初步環境篩查現場報告

附件 A 附錄 1

第 4 頁，總共 20 頁

特徵

來源文檔

單位總數（參見注釋 10）

評估報告，租金名單

計量單位

評估報告，租金名單

單位月租金（見註釋11）

租金名單

截至日期的入住率（見註釋 12）

租金名單

入住率百分比（見附註 12）

租金名單，評估報告

租户集中度類型（參見注釋 13）

物業檢查和租賃審計、投資簡報、評估報告

租户集中度的百分比（見註釋 13）

物業檢查和租賃審計、投資簡報、評估報告

公寓所有權（% 或 N/A）

持續契約協議，投資簡報

綠色優勢

投資簡報、綠色評估報告、持續契約協議

經濟實惠的 LI 單元 (

CRA 報告

經濟實惠的 LI 單元 (

CRA 報告

經濟實惠的 VLI 單元 (

CRA 報告

特徵

來源文檔

# 單位 — 商業

租金名單、評估報告、商業租賃、投資簡報

金額 Sq.Ft-商業版

租金名單、評估報告、商業租賃、投資簡報

商業租金收入佔GPR的百分比

投資簡報

附件 A 附錄 1

第 5 頁，總共 20 頁

特徵

來源文檔

財產保險承保範圍（是/N）

財產保險證書，表格 1133，多户家庭保險合規報告

恐怖主義保險（是/N）

財產保險證書，表格 1133，多户家庭保險合規報告

責任保險範圍（是/N）

責任保險證書，表格 1133，多户家庭保險合規報告

暴風雨保險（是/否）

財產保險證書，表格 1133，多户家庭保險合規報告

洪水保險（是/否）（見附註 15）

財產保險證書，表格 1133，多户家庭保險合規報告

如果 PML >= 20%（是/否），則為地震保險（見註釋 16）

財產保險證書，表格 1133，多户家庭保險合規報告

環境保險（是/否）

環境保險證書、持續契約協議

特徵

來源文檔

最近第三個財務結束日期

投資簡報，財務分析

最新排名第三的 EGI

投資簡報，財務分析

最近開支排名第三

投資簡報，財務分析

最近排名第三的 NOI

投資簡報，財務分析

NCF 最新排名第三

投資簡報，財務分析

最近第二個財務結束日期

投資簡報，財務分析

最新排名第二的 EGI

投資簡報，財務分析

最新開支排名第二

投資簡報，財務分析

最新第二名 NOI

投資簡報，財務分析

NCF 最新排名第二

投資簡報，財務分析

最近的財務結束日期

投資簡報，財務分析

最新的 EGI

投資簡報，財務分析

最近的開支

投資簡報，財務分析

最新的 NOI

投資簡報，財務分析

最新的 NCF

投資簡報，財務分析

UW EGI

投資簡報，財務分析

威斯康星大學開支

投資簡報，財務分析

你好

投資簡報，財務分析

承保年度儲備金

投資簡報，財務分析

UW NCF

投資簡報，財務分析

附件 A 附錄 1

第 6 頁，總共 20 頁

特徵

來源文檔

借款實體

項目票據、資助票據、項目貸款協議、多户家庭貸款和擔保協議

實體類型

項目票據、資助票據、項目貸款協議、多户家庭貸款和擔保協議

組織狀況

項目票據、資助票據、項目貸款協議、多户家庭貸款和擔保協議

特拉華州法定信託（是/N）

項目票據、資助票據、項目貸款協議、多户家庭貸款和擔保協議

借款人或本金先前破產（是/N）

免費表格 1115

單一用途借款實體/單一資產借款實體

持續契約協議、多户家庭貸款和擔保協議

共同租户（是/N）

持續契約協議、多户家庭貸款和擔保協議

Bad Boy 賠償人/擔保人

擔保協議、持續契約協議

贊助商名稱

擔保協議、持續契約協議

追索權（是/否）

項目票據、撥款憑證、擔保協議

追索權描述

項目票據、撥款憑證、擔保協議

環境保護措施（是/否）

項目票據、資金票據、擔保協議、本票

環境賠償人（姓名或 N/A）

持續契約協議、擔保協議

Fraud Carveout（是/N）

項目票據、資金票據、擔保協議、本票

租金和保險收益的濫用 Carveout（是/N）

項目票據、資金票據、擔保協議、本票

自願破產分拆協議（是/N）

項目票據、資金票據、擔保協議、本票

Waste Carveout（是/N）

項目票據、資金票據、擔保協議、本票

附件 A 附錄 1

第 7 頁，總共 20 頁

特徵

來源文檔

貸款目的（收購、再融資）

和解聲明、持續契約協議、多户家庭貸款和擔保協議

房地美貸款號碼

項目票據、經修訂的項目票據、資助票據、持續契約協議、期票

Optigo 貸款機構（見附註 18）

項目票據、經修訂的項目票據、資金貸款協議、項目貸款協議、期票

備註日期

項目説明、經修訂的項目票據、多户住房收入機構債務債務、期票

原始貸款金額

項目説明、經修訂的項目票據、多户住房收入機構債務債務、期票

總利率（見附註19）

項目票據、經修訂的項目票據、期票

貸款攤銷類型

項目票據、經修訂的項目票據、期票

每月還本付息金額（IO）（見附註20）

項目票據、經修訂的項目票據、期票

每月還本付息金額（攤銷）（見附註20）

項目票據、經修訂的項目票據、期票

首次付款日期（見附註 21）

項目票據、經修訂的項目票據、期票

付款日期

項目票據、經修訂的項目票據、期票

到期日

項目票據、經修訂的項目票據、期票

費率類型

項目票據、經修訂的項目票據、期票

權責發生制

項目票據、經修訂的項目票據、期票

滯納金寬限期

項目票據、經修訂的項目票據、期票

附件 A 附錄 1

第 8 頁，總共 20 頁

特徵

來源文檔

預付款條款（見附註22）

項目票據、經修訂的項目票據、項目貸款協議、資金貸款協議、期票、多户家庭貸款和擔保協議

允許部分防禦 (是/否)

項目票據、經修訂的項目票據、項目貸款協議、期票、多户家庭貸款和擔保協議

未到期（是/否）

持續契約協議、項目貸款協議、期票、多户家庭貸款和擔保協議

違規條款（是/否）

持續契約協議、多户家庭和擔保協議

產權歸屬（費用/租賃權/兩者兼而有之）

產權政策，安全工具

連任者職位

標題政策

地面租賃租金

地面租賃

地租到期日

地面租賃

帶延期的地租到期日期

地面租賃

現金管理（説明或 N/A）（見附註 23）

現金管理協議、密碼箱協議

密碼箱（是/否）（參見注釋 24）

現金管理協議、密碼箱協議

假設費

持續契約協議、多户家庭和擔保協議

額外融資到位（現有）（是/否）

持續契約協議、夾層票據、夾層貸款債權人間協議、次級融資協議、次級貸款還款確認、補充本票

額外融資金額（現有）

持續契約協議、夾層票據、夾層貸款債權人間協議、次級融資協議、次級貸款還款確認、補充本票

其他融資説明（現有）

持續契約協議、夾層票據、夾層貸款債權人間協議、次級融資協議、次級貸款還款確認、補充本票

附件 A 附錄 1

第 9 頁，總共 20 頁

特徵

來源文檔

未來夾層債務（Y/N）

持續契約協議、多户家庭和擔保協議

未來補充融資（是/否）

持續契約協議、多户家庭和擔保協議

未來補充融資説明

持續契約協議、多户家庭和擔保協議

允許替換 (是/否)

持續契約協議、替代協議、多户家庭和擔保協議

抵押品發行價格（美元或不適用）

持續契約協議、交叉抵押協議、多户家庭和擔保協議

交叉貸款

持續契約協議、交叉抵押協議、多户家庭和擔保協議

發佈（是、N 或 N/A）

持續契約協議、交叉抵押協議、多户家庭和擔保協議

發佈條款（描述或 N/A）

持續契約協議、交叉抵押協議、多户家庭和擔保協議

獨立董事（是/否）

持續契約協議、多户家庭和擔保協議

非合併意見（是/N）

法律顧問的非合併意見，承諾書

債券律師姓名

律師的意見

主要服務費（見附註 25）

承諾書、項目貸款協議

受託人費（見附註 31）

受託人費用投標套餐

附件 A 附錄 1

第 10 頁，總共 20 頁

特徵

來源文檔

税收儲備-當前餘額（$ 或 N/A）

維修磁帶

税收儲備（初始）

持續契約協議、託管協議、持有的所有託管賬户清單、和解聲明、服務磁帶、多户家庭貸款和擔保協議

税收儲備（每月）

Servicing Tape，持有的所有託管賬户清單

保險儲備金-當前餘額（美元或 N/A）

維修磁帶

保險儲備金（初始）

持續契約協議、託管協議、持有的所有託管賬户清單、和解聲明、服務磁帶、多户家庭貸款和擔保協議

保險儲備（每月）

Servicing Tape，持有的所有託管賬户清單

工程儲備金-當前餘額（美元或不適用）

維修磁帶

工程儲備/延期維護

持續契約協議、託管協議、持有的所有託管賬户清單、和解聲明、服務磁帶、多户家庭貸款和擔保協議

工程儲備金 — 合同付款（美元或 N/A）

持續契約協議、託管協議、持有的所有託管賬户清單、和解聲明、服務磁帶、多户家庭貸款和擔保協議

置換儲備金-當前餘額（美元或 N/A）

維修磁帶

替換儲備金（初始）

持續契約協議、託管協議、持有的所有託管賬户清單、和解聲明、服務磁帶、多户家庭貸款和擔保協議

備用儲備（每月）

持續契約協議、託管協議、持有的所有託管賬户清單、和解聲明、服務磁帶、多户家庭貸款和擔保協議

附件 A 附錄 1

第 11 頁，總共 20 頁

特徵

來源文檔

替代儲備金 — 合同 — 上限（美元或 N/A）

持續契約協議、託管協議、持有的所有託管賬户清單、和解聲明、服務磁帶、多户家庭貸款和擔保協議

其他儲備金-當前餘額（美元或不適用）

維修磁帶

其他儲備金（初始）

持續契約協議、託管協議、持有的所有託管賬户清單、和解聲明、服務磁帶、多户家庭貸款和擔保協議

其他儲備金説明

持續契約協議、託管協議、持有的所有託管賬户清單、和解聲明、服務磁帶、多户家庭貸款和擔保協議

其他儲備（每月）

持續契約協議、託管協議、持有的所有託管賬户清單、和解聲明、服務磁帶、多户家庭貸款和擔保協議

其他儲備金 — 合約 — 上限（美元或 N/A）

持續契約協議、託管協議、持有的所有託管賬户清單、結算聲明、服務磁帶

春季保護區類型

持續契約協議、託管協議、多户家庭貸款和擔保協議

春季儲備金額

持續契約協議、託管協議、多户家庭貸款和擔保協議

Springing 保護區描述

持續契約協議、託管協議、多户家庭貸款和擔保協議

託管/儲備隊是LOC還是可以轉換為LOC (Y/N)

持續契約協議、多户家庭貸款和擔保協議

指定託管/儲備賬户 LOC

持續契約協議、多户家庭貸款和擔保協議

信用證金額

信用證、持續契約協議、多户家庭貸款和擔保協議

信用證描述

信用證、持續契約協議、多户家庭貸款和擔保協議

附件 A 附錄 1

第 12 頁，總共 20 頁

特徵

來源文檔

監管協議的類型

監管文件、持續契約協議、法律負擔能力摘要報告

監管協議的描述

監管文件，法律負擔能力摘要報告

LIHTC 單位的數量

監管文件，法律負擔能力摘要報告

監管機構/房屋管理局/監管協議對手

監管文件，法律負擔能力摘要報告

有收入限制的單位百分比

監管文件，法律負擔能力摘要報告

有租金限制的單位百分比

監管文件，法律負擔能力摘要報告

HAP 到期日

監管文件，法律負擔能力摘要報告

税收抵免投資者姓名

LPA/運營協議、持續契約協議

租金/收入/年齡限制（是/N）

監管協議、持續契約協議、多户家庭貸款和擔保協議

發行人

融資貸款協議

財政代理人姓名

融資貸款協議

年度財政代理費（美元）

資金貸款協議、承諾書、經修訂的融資貸款協議

年度財政代理費支付日期

資金貸款協議，經修訂的資金貸款協議

第一年度財政代理費支付日期

資金貸款協議，經修訂的資金貸款協議

年度政府貸款費用

資金貸款協議，監管文件，

承諾書

附件 A 附錄 1

第 13 頁，總共 20 頁

1。

對於表 A1 中列出的任何貸款，Freddie Mac 指示我們使用 “提供的價值” 列中的信息來實現表 A1 中列出的適用特徵，即使 “提供的價值” 列中的信息與相應來源文件中顯示的信息不一致，或者相應的來源文件未提供給我們。

表 A1：

貸款

特徵

提供的價值

不適用

不適用

不適用

我們沒有執行任何程序來確定房地美提供的表 A1 中任何 “提供價值” 信息的適當性、準確性、完整性或合理性 蘋果電腦。

2。

為了比較 “分區狀態” 特徵，如果分區摘要來源文件不是，Freddie Mac 指示我們使用評估報告來源文檔 可用，如果將評估報告用作來源文檔，則在 “分區狀態” 特徵的值中包含 “（評估）”。

3.

為了比較表A2中列出的任何貸款的 “評估價值”、“評估估值日期” 和 “評估價值類型” 特徵，房地美 Mac 指示我們：

a。

使用評估價值和評估起息日期，如相關評估報告來源文件所示，它們與評估估值類型相關聯，後者在中確定的評估估值類型 表 A2 中的 “評估報告中的估值類型” 列分別表示 “評估價值” 和 “評估估值日期” 特徵，以及

b。

對於 “評估價值類型” 特徵，使用表 A2 的 “評估價值類型” 列中列出的評估估值類型。

表 A2：

貸款

評估報告中的估值類型

評估值類型

博因頓灣公寓酒店

假設市值 “好像已完成/穩定”-受限

As-Stabled（租金限制）

Scharbauer 平底鞋

市場價值-按原樣，抵押（含免税）

原樣（租金限制）

勞德希爾角公寓電話

按提議進行限制（第 8 節）

As-Stabled（租金限制）

百年紀念十字路口

已抵押資格（以 2023 年最高租金計）

原樣（租金限制）

附件 A 附錄 1

第 14 頁，總共 20 頁

表 A2：（續）

貸款

評估報告中的估值類型

評估值類型

阿爾法塔

前景如完整且穩定（LIHTC/HAP 已翻新）

As-Stabled（租金限制）

翡翠沙丘

假設受限的租賃費市值——在條件允許的情況下運營穩定

As-Stabled（租金限制）

4。

為了比較 “即時維修成本估算” 特徵，房地美指示我們使用 “0 美元” 作為 “即時維修成本” 工程報告、計劃和成本審查摘要報告、裝修成本分析和文件審查報告、1105表格、物理風險報告、初步環境篩查現場報告或施工前的 “估計” 特徵 分析報告源文件不包含相應的信息，工程報告源文件不可用。

5。

為了比較 “每年的替代儲備成本估算” 特徵，房地美指示我們使用 “不適用” 來表示 “替代儲備金” 如果工程報告、計劃和成本審查摘要報告、裝修成本分析和文件審查報告、1105 表格、物理風險報告、初步環境篩查現場報告或 “年度成本估算” 特徵 施工前分析報告來源文件不包含相應的信息，工程報告源文件不可用。

6。

為了比較 “環境公司” 和 “第一階段環境報告日期” 的特徵，房地美指示我們使用 “N/A（物理風險）” “報告”（如果提供了物理風險報告、初步環境篩查現場報告或投資簡報），則 “環境公司” 和 “第一階段環境報告日期” 特徵（來源文件） 在相關的貸款文件和第一階段的環境報告中，沒有來源文件。

附件 A 附錄 1

第 15 頁，總共 20 頁

7。

房地美指示我們在 “第二階段已執行（是/否）” 上執行程序

以及 “第二階段環境報告日期” 特徵僅適用於相關貸款檔案中包含第二階段環境報告來源文件的貸款（如果有）。

8。

為了比較 “環境治癒成本（第一階段加上第二階段）” 特徵，房地美指示我們使用 “不適用” 來表示 “環境” 如果物理風險報告或初步環境篩查現場報告不包含相應的信息和第一階段環境報告或第二階段，則為 “治癒成本（第一階段加第二階段）” 特徵 環境報告來源文件不可用。

為了比較 “環境治癒成本（第一階段加上第二階段）” 的特徵，房地美指示我們使用 “0美元” 來表示 “環境” 如果有第一階段環境報告、第二階段環境報告、物理風險報告和/或初步環境篩查現場報告來源文件以及總和，則治癒成本（第一階段加上第二階段）” 特徵 第一階段環境報告、第二階段環境報告、物理風險報告和/或初步環境篩查現場報告來源文件中顯示的價值低於5,000美元。

9。

房地美指示我們在 “所需PML報告（是/否）”、“地震公司”、“地震報告日期” 和 “PML（％）” 上執行程序 特徵僅適用於初步數據文件中 “高地震危險區域或 PGA ≥ 0.15g (Y/N)” 特徵為 “是” 的貸款。如果 “高地震危險區域” 或 PGA ≥ 初步數據文件上的 0.15g (Y/N)” 特性為 “是”，Freddie Mac 指示我們在 “PML 需要報告 (Y/N)” 特徵和地震中的適用信息中使用 “是” 報告來源文件是為了比較 “地震公司”、“地震報告日期” 和 “PML (%)” 的特徵，除非適用的來源文件表明已經進行了地震評估 放棄。如果初步數據文件中的 “高地震危險區域或 PGA ≥ 0.15g (Y/N)” 特徵為 “是”，並且適用的來源文件表明地震評估已被免除或 相關的貸款文件不包含地震報告來源文件，房地美指示我們使用 “否” 表示 “必填PML報告（是/N）” 的特徵，使用 “不適用” 來表示 “地震公司”， “地震報告日期” 和 “PML (%)” 特徵。房地美指示，如果初步數據文件中的 “高地震危險區域或 PGA ≥ 0.15g（Y/N）” 特徵為 “否” 我們將使用 “否” 表示 “要求提交PML報告（是/否）” 特徵，對 “地震公司”、“地震報告日期” 和 “PML（％）” 特徵使用 “N/A”。

10。

為了比較 “總單位” 特徵，房地美指示我們僅將與每筆貸款相關的抵押物業中的住宅單元包括在內，如 顯示在評估報告或租金名冊原始文件中。

附件 A 附錄 1

第 16 頁，總共 20 頁

11。

為了比較 “單位月租金” 特徵，房地美指示我們使用：

a。

空置、模型、租賃辦公室或 “向下” 單元的市場租金，

b。

就地租金加上經理/員工單位的員工優惠，以及

c。

就地租金加上對佔用單位的補貼，

如租金名冊原始文件所示，並忽略+/-5美元或以下的差額。

12。

為了比較 “截止日期的入住率” 特徵，房地美指示我們僅使用適用的來源文件，使用適用月份的最後一天 表示月份和年份。

為了比較 “佔用百分比” 特徵，房地美指示我們將已佔用單位、型號、租賃辦公室和經理/員工單位列為已佔用單位，幷包括在內 空置和 “向下” 單元均為空置單位，如租金名冊來源文件所示。

如果租金清單來源文件中顯示的單位數量小於評估報告來源文件中顯示的單位數量，則房地美指示我們處理差額 介於評估報告來源文件中顯示的單元數和租金名冊來源文件中顯示的空置單元數之間，目的是比較 “佔用百分比” 特徵。

13。

為了比較 “租户集中度類型” 和 “租户集中度百分比” 特徵，房地美指示我們治療 “阿爾茨海默氏症” 如房地產檢查和租賃審計、投資簡報或評估報告來源文件所示，care” 和 “記憶護理” 租户類型為 “輔助生活”。

14。

為了比較 “保險信息” 的特徵，房地美指示我們使用財產保險證書、環境保險憑證或 責任保險憑證來源文件（如適用），即使該證書在截止日期之前過期。

15。

房地美指示我們在以下情況下使用 “是” 作為 “洪水保險（Y/N）” 特徵：

a。

有洪水保險，如財產保險憑證來源文件所示

b。

需要洪水保險，如1133表格或多户家庭保險合規報告來源文件所示。

如果不需要洪水保險（如1133表格或多户家庭保險合規報告來源文件所示），則房地美指示我們在 “洪水” 中使用 “否” 保險（是/否）的特徵，即使財產保險憑證來源文件表明洪水保險已經到位。

附件 A 附錄 1

第 17 頁，總共 20 頁

16。

為了比較 “PML >= 20%（Y/N）時的地震保險” 特徵，房地美指示我們在以下情況下使用 “是”：

a。

初步數據文件中顯示的 “PML (%)” 大於或等於 20%，

b。

地震保險是必需的，如表格 1133 或多户家庭保險合規報告所示。來源文件和

c。

地震保險已經到位，如財產保險憑證來源文件所示。

如果初步數據文件中顯示的 “PML（%）” 小於 20% 或 “不適用”，則 Freddie Mac 指示我們在 “地震保險” 中使用 “否” 即使財產保險憑證來源文件表明地震保險已經到位，PML >= 20%（Y/N）” 的特徵。

17。

為了比較 “承保信息” 和 “儲備/託管信息” 特徵，房地美指示我們忽略差異：

a。

所有 “承保信息” 特徵為 +/-1 美元或更少

b。

所有 “儲備/託管信息” 特性不超過 5 美元

以美元價值表示。

18。

為了比較 “Optigo 貸款人” 的特徵，房地美指示我們使用 “貸款人”、“融資貸方” 或 “初始資金” 貸款的 “貸款人”，如適用的來源文件所示。

19。

為了比較 “總利率” 特徵，房地美指示我們使用利率和服務費率的總和，如所示 適用的來源文件。

20。

為了比較以下任一的 “每月還本付息金額（IO）” 特徵：

a。

如初步數據文件所示，“貸款攤銷類型” 特徵為 “僅利息” 的貸款（每種貸款均為 “純利息貸款”），以及

b。

如初步數據文件所示，“貸款攤銷類型” 特徵為 “部分IO” 的貸款（均為 “部分IO貸款”），

正如初步數據文件所示，房地美的 “應計基準” 也為 “30/360”，它指示我們重新計算 “每月還本付息金額” (IO)” 特性為 1/12^第四 以下產品的產物：

我。

初步數據文件中顯示的 “原始貸款金額”，以及

ii。

初步數據文件中顯示的 “總利率”。

附件 A 附錄 1

第 18 頁，總共 20 頁

為了比較任何 “應計基礎” 也為 “的純息貸款或部分IO貸款” 的 “每月還本付息金額（IO）” 特徵 “實際/360”，如初步數據文件所示，房地美指示我們將 “每月還本付息金額（IO）” 特徵重新計算為1/12^第四 以下產品的產物：

a。

初步數據文件中顯示的 “原始貸款金額”，

b。

初步數據文件中顯示的 “總利率”，以及

c。

365/360。

對於任何純息貸款，房地美指示我們使用初步數據文件中顯示的 “每月還本付息金額（IO）” 來表示 “每月還本付息金額” （攤銷）” 特徵。

對於初步數據文件中顯示的 “貸款攤還類型” 特徵為 “氣球式” 或 “全額攤銷” 的任何貸款（每種都是 “攤銷貸款”），房地美指示我們使用 “不適用” 來表示 “每月還本付息金額（IO）” 特徵。

21。

為了比較 “首次還款日期” 特徵（表A3中列出的任何貸款除外），房地美指示我們假設 “首次還款” 日期” 是第一個全額應計利息期結束後的付款日期。

為了比較表A3中列出的任何貸款的 “首次還款日期”，房地美指示我們使用攤還時間表中顯示的首次還款日期值 適用的來源文件。

貸款

博因頓灣公寓酒店

Scharbauer 平底鞋

金伍德公寓

派恩伍德公寓式酒店

附件 A 附錄 1

第 19 頁，總共 20 頁

23。

為了比較 “現金管理（描述或不適用）” 特徵，房地美指示我們使用以下定義：

a。

Hard — 一種現金管理管理方法，租户直接向借款人或管理公司支付租金，然後由借款人或管理公司將租金存入密碼箱 賬户。然後，資金被存入貸款人控制的賬户，

b。

Springing — 一種現金管理管理方法，在貸款發放時，租户直接向借款人或管理公司支付租金，然後由借款人或管理公司存款 租金存入密碼箱賬户。在觸發事件發生之前，資金將被轉移到借款人控制的賬户。觸發事件發生後，資金將被轉移到貸款人控制的賬户

24。

為了比較 “Lockbox（Y/N）” 的特徵，房地美指示我們如果在貸款發放時設立了清算賬户，則使用 “是”，因為 顯示在適用的來源文件中。

25。

為了比較 “主要服務費” 特徵，房地美表示，初稿中描述了 “主要服務費” 信息通告作為子服務費。

26。

為了比較 “儲備/託管信息” 特徵，服務磁帶源文檔是一個標有 “服務商託管” 的 Microsoft Excel 文件 Template_2024-05-29.xlsx” 由 Freddie Mac 於 2024 年 5 月 29 日提供。

27。

為了比較 “大都市統計區” 的特徵，MSA 支持文件源文檔是一個名為 “ML23 msa.xslx” 的微軟 Excel 文件 由 Freddie Mac 於 2024 年 5 月 2 日提供。

28。

為了比較所示特徵，CRA報告源文件是房地美於5月2日提供的標有 “ML23 CRA.xlsx” 的微軟 Excel 文件 2024。

附件 A 附錄 1

第 20 頁，總共 20 頁

31。

房地美表示，初步數據文件中每筆貸款的每年 “0.01800％” 的 “受託人費” 包括 每年 “0.01600％” 的證書管理員費和每年 “0.00200％” 的受託人費，如受託人費用投標包所示來源 文檔。

我們沒有執行任何程序來確定 Freddie Mac 提供的説明、假設和方法的適當性、準確性、完整性或合理性（如中所述） 上面的筆記。

附件 A 附錄 2

特徵

房產名稱

貸款組

評估值類型

房產數量

主服務費

CREFC 特許權使用費

主服務監控費

特殊服務監視費

租金補貼指標（是/N）

租金補貼類型

環境保險到期日期

環境保險承運人（名稱或 N/A）

環境保險承運人評級

環境保險範圍（美元或不適用）

恐怖主義保險到期日

恐怖主義保險公司（姓名或 N/A）

恐怖主義保險公司評級

恐怖主義保險（美元或不適用）

恐怖主義保險免賠額（美元或不適用）

財產保險到期日

財產保險承運人（姓名或 N/A）

財產保險承運人評級

財產保險範圍（美元或不適用）

財產保險免賠額（美元或不適用）

責任保險到期日期

責任保險承運人（姓名或 N/A）

責任保險承運人評級

責任保險（每次發生的美元/美元總額或不適用）

責任保險免賠額（美元或不適用）

税收抵免集團名稱

CDCR（組合式 DCR）

CLTV（合併 LTV）

借款人本金

借款人/本金流動資產

借款人/本金淨值

破產描述（章節編號或不適用）