KARAT 包裝公司
主題：內幕交易政策
影響：Karat Packaging Inc.及其子公司（統稱為 “公司”）的所有員工（包括臨時員工）的獨立顧問、承包商和董事會成員。
導言
您可能會了解有關本公司、其供應商、供應商、分銷商或與本公司有業務或合同關係的其他公司的機密和敏感信息。其中一些信息有可能影響公司或其他相關公司的股票的市場價格。
聯邦證券法對任何不當獲取或使用與購買或出售股票或證券相關的重要非公開信息的人處以嚴厲的民事和刑事處罰。除了不超過所得利潤三倍的民事損害賠償外，個人還可能因任何違規行為受到刑事制裁，包括最高20年的監禁和最高5,000,000美元的刑事罰款。美國證券交易委員會（“SEC”）和法院擁有對違反內幕交易法的行為進行處罰的重大權力。美國證券交易委員會與美國司法部一道，從刑事和民事角度嚴厲追查針對個人和公司的內幕交易違規行為。
考慮到這一點，請您仔細閲讀本內幕交易政策。如果您對本政策的任何方面有任何疑問或不瞭解，建議您聯繫首席財務官。除了充當內幕交易法遵守情況的資源外，首席財務官還負責監督本政策的遵守情況，並對公司董事會負責。
不遵守和遵守本政策中包含的所有規定可能會使您受到公司的紀律處分，包括解僱或解僱。
法律解釋
該公司的普通股在納斯達克全球精選市場（“納斯達克”）公開交易。聯邦證券法律法規通常規定，在您知道有關公司的重大非公開信息的情況下，買入或賣出該公司的股票（或其他證券）是非法的。與第三方共享重要的非公開信息（通常稱為 “小費”），以便第三方可以買入或賣出股票也是非法的。這些禁令適用於我們公司的普通股和公司的任何其他證券，包括債務證券。
什麼是 “重要的、非公開的信息”？
“重要” 信息是指（a）理智的人在決定是否購買、出售或保留證券時可能認為重要的任何信息，或（b）預計會影響公司股票的市場價格，無論是正值還是負值。以下清單是通常被視為重要信息的示例。這些只是示例，並不打算作為可被視為重要內幕信息的完整清單：
•涉及新產品或公司目標重大變更的事項；
•有關公司銷售或財務業績顯著增加或減少的信息；
•與新融資有關的事項；
•重要供應商、分銷商或供應商的收益或損失；
•收益相關信息，包括正面或負面的初步財務業績；
•新的內部財務預測；
•待定或擬議的合併、收購、合資、要約或交換要約；
•重要資產的待定或擬議出售或處置；
•股息政策的變化、股票拆分的聲明或額外證券的發行；
•即將出現破產或財務流動性問題；
•高級管理層的變動；
•審計員變更或通知無法再依賴審計報告；
•公司信息技術系統的重大故障、中斷或安全漏洞；
•信用評級的變化；或
•來自監管機構（例如美國證券交易委員會或聯邦貿易委員會）或公司證券上市的交易所或市場的重大訴訟或通知。
不可能界定所有類別的實質性信息，因為執法當局對重要性的最終確定將以對所有事實和情況的評估為基礎。在某一時刻具有重要意義的信息在另一時刻可能不再是重要信息，反之亦然。關於信息 “重要性” 的決定本質上是基於判斷的；如果您不確定哪些是重要信息或不是重要信息，首席財務官隨時可以為您提供幫助。請記住，公眾、媒體和當局可能會事後看來判斷哪些信息是重要的。
“非公開” 信息是指尚未向市場廣泛披露且投資公眾尚未有時間吸收和評估的任何信息。只有當信息已公開發布或宣佈（例如，通過新聞稿或向美國證券交易委員會提交文件），並且已經過了足夠的時間讓市場瞭解和評估信息時，才會被視為向公眾公開。（自公開披露或公告之日起至少一個完整交易日）。例如，如果公司在星期一（開市之前）發佈公告，則您應在星期二之前交易公司證券。
公司的政策
1.除非在交易窗口期間和獲得預清關後，否則禁止交易公司證券
鑑於即使出現交易不當行為也符合公司的重大利益，受保個人可以（i）只能在公司的季度交易窗口內購買或出售公司的證券，（ii）只有在獲得公司首席財務官的預先許可後才能購買或出售公司的證券。這些交易限制適用於公司證券的所有購買或出售，包括公司普通股的公開市場買入和出售，以及涉及公司證券衍生品的交易。有關進一步説明，請參閲本政策第 5 節。但是，請注意，遵守所有適用的證券法是受保個人的唯一責任。通過預先清算任何特定交易，公司對受保個人的證券法合規性不承擔任何義務，公司敦促每位受保個人在參與交易之前諮詢其法律顧問。任何有關擬議交易的預先批准的建議都將僅涉及法律規定的限制，不構成有關任何此類交易的投資方面的建議。擬議交易的批准有效期為五 (5) 個工作日。如果交易訂單未在
在此期間，必須重新申請交易的許可。如果許可被拒絕，申請此類許可的受保個人必須對此類拒絕的事實保密。
公司的季度交易窗口在公司向美國證券交易委員會提交季度或年度報告之日的第三個交易日開放，交易窗口在該季度結束前兩週關閉。
上述所有交易或交易的預先許可必須通過聯繫首席財務官郭健來獲得，電子郵件地址為 jian.guo@karatpackaging.com。
將交易限制在季度交易窗口內的政策沒有例外。出於獨立原因（例如需要為緊急支出籌集資金）而可能必要或合理的交易或小額交易不在本政策的範圍內。證券法不承認任何減輕內幕交易責任的情節。
2. 0b5-1 計劃。
美國證券交易委員會通過了一項安全港規則，即第10b5-1條，該規則為根據符合特定條件的預先安排的交易計劃進行的交易提供了免受內幕交易責任的辯護。交易計劃必須有適當的記錄，並且必須滿足該規則的所有程序條件，以避免承擔責任。
第10b5-1條計劃允許在封鎖期內或在知情人掌握重要非公開信息時進行內部人賬户的交易，前提是該知情人事先已向第三方發出指示或其他控制權，以進行公司證券的預先計劃的交易。知情人必須在不掌握重要的非公開信息時制定計劃，內部人士隨後不得對交易的方式、時間或是否進行施加任何影響。知情人還必須證實他或她是本着誠意通過該計劃，而不是作為逃避第10b5-1條禁令的計劃或計劃的一部分。除其他特定條件外，第10b5-1條計劃還將事先以書面形式規定待售證券的金額和價格以及出售日期（或確定金額、價格和日期的公式），或者以其他方式不允許知情人對如何、何時或是否進行出售行使任何後續影響力。在通過有效的第10b5-1條計劃後，知情人將提出肯定的辯護，即根據該計劃進行的出售不是 “基於” 重要的非公開信息。
根據規則10b5-1計劃進行的交易通常可以隨時進行，但須遵守從規則10b5-1計劃建立到根據該計劃開始任何交易之間的適用的冷靜期。根據第10b5-1條計劃進行的交易可能（1）在該計劃通過或修改後的90天內進行；或（2）在定期報告中披露公司通過或修改該交易計劃的財政季度的財務業績後的兩個工作日（但不得超過計劃通過或修改後的120天）。員工（非高級管理人員或董事）根據第10b5-1條計劃進行的交易可能會在該計劃通過或修改後的30天內進行。除非規則10b5-1允許，否則個人不得采用多個計劃。修改或更改購買或出售第10b5-1條計劃所依據的證券的金額、價格或時間（或修改或更改影響購買或出售證券金額、價格或時間的書面公式、算法或計算機程序）被視為該計劃的終止，而新的第10b5-1條計劃的通過將觸發新的冷靜期。
公司將把為滿足第10b5-1條要求而設立的預先計劃的交易計劃或安排的創建、修改或終止視為受本政策第1節規定的封鎖期規則約束的交易。根據適當規定進行的交易
但是，已確立的第10b5-1條計劃將不受本政策第1節規定的封鎖期的約束。
在計劃制定、修改或終止時，公司將把為滿足第10b5-1條要求而設立的預先計劃的交易計劃或安排的創建、修改或終止視為根據本政策第1節進行預先批准的交易。受預清關政策約束的人員應與公司首席財務官協調任何此類計劃或安排。儘管根據第10b5-1條計劃進行的每筆交易都無需預先清算，但必須根據第144條進行，並且必須根據《交易法》第16條在表格4上報告。
3.不得交易材料，非公開信息。
如果您知道有關本公司的重大非公開信息，則不得 (i) 買入或賣出公司發行的股票或其他證券，也不得參與任何其他直接或間接利用這些信息的行動或行為，或 (ii) 將信息傳遞給公司以外的其他人，包括家人或朋友（所謂的 “小費”）。
瞭解構成非法內幕交易的活動的廣度及其後果非常重要，後果可能很嚴重。美國證券交易委員會和納斯達克都進行了調查，在發現內幕交易方面非常有效。由於員工通過外國賬户進行交易、家人和朋友進行交易以及僅涉及少量股票的交易，已成功起訴了個人的案件。出於獨立原因（例如需要為緊急情況籌集資金），交易是否必要或合理並不重要，小型或 “非重要” 交易也不例外。絕不允許使用實質性的內部信息。
公司建議您不要建議或建議某人購買、出售或保留公司的股票。這將最大限度地減少你承擔小費責任的機會。您絕不應根據重要的非公開信息向任何人提出有關公司證券交易的建議或發表意見。
你也不應：
•向以下個人披露重要的非公開信息：（i）公司內部工作不要求他們獲得該信息的個人，或（ii）公司外部的個人，包括向家人、朋友、商業夥伴和投資者披露，除非此類披露經公司授權；或
•迴應公司外部任何人（例如股票分析師）的任何信息請求（尤其是財務業績和/或預測），包括確認或拒絕有關公司信息的請求。如果您收到任何此類請求，請聯繫首席財務官。
為便於在公開披露後對重要信息進行充分的公開傳播和評估，您應在交易前留出一段合理的時間（至少在公開披露或公告之日起一個完整的交易日）。例如，如果公司在星期一（開市之前）發佈公告，則您應在星期二之前交易公司證券。
4。家庭成員的交易。
本政策對交易公司證券施加的限制也適用於 (i) 與您同住的直系親屬（即任何配偶、父母、子女（包括大學以外的子女）、孫子女、祖父母、姻親和兄弟姐妹）和生活在您家中的任何其他人，以及（ii）與您同住但公司證券交易受您的影響或控制的任何家庭成員。因此，您有責任向任何此類人員通報本政策，並確保他們的行為符合本政策的要求。
5。公司計劃。
交易限制也適用於公司計劃下的某些交易，如下所示。
•股票期權。儘管本政策中的限制不適用於行使公司授予您的股票期權，但它們確實適用於您在行使這些期權後出售的股票。這些限制還將適用於經紀人協助的無現金期權行使，或您同時出售部分股票以支付期權行使價的任何其他市場出售。
•限制性股票。本政策不適用於限制性股票的歸屬和結算，也不適用於在歸屬任何限制性股票時為履行預扣税義務而預扣或向公司出售股票。但是，該政策確實適用於歸屬後的任何股票市場銷售。
6。其他上市公司證券的交易。
如果您正在處理涉及另一家上市公司的事務，包括供應商、分銷商、供應商、客户、合作伙伴或本公司已經或正在談判業務或合同關係或交易的公司，則您 “不得根據重要的非公開信息，包括您在公司工作期間獲得的信息，交易該公司的證券。此外，如果您知道有關任何此類公司的重大非公開信息，則不得建議或建議任何人購買、出售或保留該公司的證券。影響另一家公司的重大非公開信息的示例包括有關重大合同或潛在合併的信息。請注意，即使信息對公司無關緊要，但對其他實體可能具有重要意義。
無論您正在處理涉及上述任何類型的供應商、分銷商、供應商等的事務，在持有此類公司的證券的 “重要立場” 或成為董事會成員之前，都必須通知公司的首席財務官。出於這些目的，“持有重要頭寸” 是指獲得此類已發行證券超過5％的受益所有權，或將淨資產的10％或更多投資於此類證券。
7。其他交易限制。
除了上述交易限制外，還明確禁止您：
•賣空公司證券（即賣出您在出售時不擁有的證券）；以及
•購買證券或其他金融工具，或以其他方式進行交易，以對衝或抵消，或旨在對衝或抵消任何減少
公司證券的市場價值或減少您直接或間接持有的公司股票的全部所有權風險和回報。套期保值交易的示例包括 “無成本項圈”、遠期銷售合約、股權互換和交易所基金。
8。終止後的交易。
即使在您終止在公司的僱用或服務之後，本政策也適用。如果您在得知有關公司的重大非公開信息時終止了作為公司員工的服務，則在信息公開或不再重要之前，您將繼續受本政策的約束，特別是持續的交易禁令的約束。
9。停止傳輸指令。
公司可自行決定向其過户代理人提供停止轉賬指令，以執行本政策規定的交易限制，包括但不限於與終止後交易相關的限制。
10。違規行為。
正如本政策導言中所述，任何違反聯邦證券法的人都構成犯罪，可能被處以監禁、最高5,000,000美元的刑事罰款和最高20年的監禁。違規者還可能在民事訴訟中承擔個人責任，其個人責任最高可達違規者因非法交易或第三方使用違規者提供的或通過違規者提供的非公開信息進行交易而造成的損害所得利潤的三倍。公司將與任何調查或起訴涉嫌交易或傳輸材料、非公開信息的個人的州或聯邦執法機構合作。
如果您對本內幕交易政策有任何疑問，或者對涉及公司股票的擬議交易有任何疑問，我們鼓勵您聯繫我們的首席財務官。但是，您應注意，從法律和公司政策來看，您最終有責任使自己的行為符合內幕交易法和公司內幕交易政策的要求。無論您收到任何建議或信息，您都將承擔任何違反法律或政策的後果。此外，首席財務官未能對交易提出異議不構成公司或其任何董事、高級管理人員或員工對您參與該交易的推薦。
不遵守和遵守本政策中包含的所有規定可能會使您受到公司的紀律處分，包括解僱。公司保留隨時修改本內幕交易政策的權利，但打算就任何此類修訂提供合理的書面通知。