krt-20240331
00017580212024Q1假的--12-31xbrli: 股票iso421:USDiso421:USDxbrli: 股票krt: 配送中心krt: 分段xbrli: purekrt: 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級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310001758021US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310001758021US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310001758021KRT: TermLoanMaturing2026 會員2024-03-310001758021KRT: TermLoanMaturing2027會員2024-03-310001758021US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住KRT: TermLoanMaturing2026 會員2024-03-310001758021US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住KRT: TermLoanMaturing2026 會員2024-03-310001758021US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住KRT: TermLoanMaturing2027會員2024-03-310001758021US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住KRT: TermLoanMaturing2027會員2024-03-310001758021US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2024-03-310001758021US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2024-03-310001758021US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住KRT: TermLoanMaturing2026 會員2023-12-310001758021US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住KRT: TermLoanMaturing2026 會員2023-12-310001758021US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住KRT: TermLoanMaturing2027會員2023-12-310001758021US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住KRT: 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會員2023-03-142023-03-140001758021美國公認會計準則：信用額度成員2023-03-142023-03-140001758021US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率2023-03-140001758021US-GAAP：備用信用證成員2023-06-200001758021US-GAAP：備用信用證成員2023-06-190001758021美國公認會計準則：信用額度成員2023-12-310001758021美國公認會計準則：信用額度成員2024-03-310001758021US-GAAP：備用信用證成員2024-03-310001758021US-GAAP：備用信用證成員2023-12-310001758021KRT: TermLoanMaturing2026 會員2024-01-012024-03-310001758021KRT: TermLoanMaturing2026 會員2023-12-310001758021KRT: TermLoanMaturing2027會員2024-01-012024-03-310001758021KRT: TermLoanMaturing2027會員2023-01-012023-07-310001758021KRT: TermLoanMaturing2027會員2023-08-012023-08-010001758021KRT: TermLoanMaturing2027會員2023-12-3100017580212019-01-310001758021KRT：激勵性股票期權的股票所有權超過投票權成員的百分之十2024-03-310001758021SRT: 最大成員2024-01-012024-03-310001758021KRT：激勵性股票期權的股票所有權超過投票權成員的百分之十SRT: 最大成員2024-01-012024-03-310001758021SRT: 最低成員US-GAAP：員工股權會員2024-01-012024-03-310001758021US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員SRT: 最低成員2024-01-012024-03-310001758021SRT: 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024 年 3 月 31 日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 ______________ 到 ______________ 的過渡時期
委員會檔案編號001-40336
Karat 包裝公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華83-2237832
（公司或組織的州或其他司法管轄區）（美國國税局僱主識別號）
金博爾大道 6185 號
奇諾, 加州
91708
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(626) 965-8882
（註冊人的電話號碼，包括區號）

（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題
交易品種
註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.001美元
KRT
納斯達克股票市場有限責任公司
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒ 不 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒ 不 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☐加速過濾器☒
非加速過濾器☐規模較小的申報公司☒
新興成長型公司☒


如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的 ☐ 不是 ☒
2024 年 5 月 6 日流通的普通股數量為 0.001 美元，面值 0.001 美元 19,975,032股份。


目錄
頁面
第一部分-財務信息
第 1 項。
財務報表
2
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
20
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
28
第 4 項。
控制和程序
28
第二部分-其他信息
第 1 項。
法律訴訟
31
第 1A 項。
風險因素
31
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
31
第 3 項。
優先證券違約
31
第 4 項。
礦山安全披露
31
第 5 項。
其他信息
31
第 6 項。
展品
31
簽名
33
1

KARAT 包裝公司和子公司
簡明合併資產負債表（未經審計）
（以千計，股票和每股數據除外）
第一部分-財務信息

2024年3月31日2023年12月31日
資產
流動資產
現金和現金等價物（包括 $4,327和 $13,566分別與 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的可變利息實體相關）
$13,144 $23,076 
短期投資（包括美元）7,038和 $0分別與 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的可變利息實體相關）
33,515 26,343 
應收賬款，扣除壞賬備抵金美元342和 $392分別在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日
30,111 27,763 
庫存 79,272 71,528 
預付費用和其他流動資產（包括 $78和 $82分別與 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的可變利息實體相關）
4,492 6,219 
流動資產總額 160,534 154,929 
財產和設備，淨額（包括美元）43,882和 $44,185分別與 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的可變利息實體相關）
93,853 95,226 
存款 229 1,047 
善意 3,510 3,510 
無形資產，淨額320 327 
運營使用權資產19,360 20,739 
其他非流動資產（包括美元）67和 $53分別與 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的可變利息實體相關）
1,232 619 
總資產$279,038 $276,397 
負債和股東權益
流動負債
應付賬款（包括 $68和 $63分別與 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的可變利息實體相關）
$21,394 $18,446 
應計費用（包括 $171和 $591分別與 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的可變利息實體相關）
11,318 10,576 
關聯方應付款 5,300 5,306 
客户存款（包括美元）0和 $116與 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的可變利息實體相關）
725 951 
長期債務，流動部分（包括美元1,139和 $1,122分別與 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的可變利息實體相關）
1,139 1,122 
經營租賃負債，流動部分4,439 4,800 
其他流動負債（包括美元）2,186和 $1,302分別與 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的可變利息實體相關）
3,875 3,200 
流動負債總額 48,190 44,401 
2

2024年3月31日2023年12月31日
遞延所得税負債 4,197 4,197 
長期債務，扣除流動部分和債務折扣美元187和 $203分別為 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日（包括 $48,116和 $48,396分別與2024年3月31日和2023年12月31日的可變利息實體相關，債務折扣為美元187和 $203分別與 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的可變利息實體相關）
48,116 48,396 
經營租賃負債，扣除流動部分17,754 16,687 
其他非流動負債
389 26 
負債總額 118,646 113,707 
承諾和意外開支（附註14）
Karat Packaging Inc. 股東權益
優先股，$0.001面值， 10,000,000授權股份， 不截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日已發行和流通的股份
— — 
普通股，$0.001面值， 100,000,000授權股份， 19,995,032和 19,972,032截至2024年3月31日分別已發行和流通的股票以及 19,988,482和 19,965,482截至 2023 年 12 月 31 日分別已發行和流通的股份
20 20 
額外實收資本 87,094 86,667 
庫存股，$0.001面值， 23,000截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的股票
(248)(248)
留存收益 67,537 67,679 
Karat Packaging Inc. 股東權益總額 154,403 154,118 
非控股權益 5,989 8,572 
股東權益總額 160,392 162,690 
負債和股東權益總額$279,038 $276,397 
簡明合併財務報表的附註是這些報表的組成部分。
3

KARAT 包裝公司和子公司
簡明合併收益表（未經審計）
（以千計，股票和每股數據除外）
截至3月31日的三個月
20242023
淨銷售額 $95,613 $95,801 
銷售商品的成本 58,011 57,657 
毛利 37,602 38,144 
運營費用：
銷售費用 10,763 8,701 
一般和管理費用（包括 $556和 $671分別與截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的可變利息實體相關）
16,769 16,629 
機械處置的減值支出和淨虧損
1,994 82 
運營費用總額29,526 25,412 
營業收入 8,076 12,732 
其他收入（支出）
租金收入（包括 $255和 $247分別與截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的可變利息實體相關）
291 247 
其他收入（支出），淨額
55 (208)
外幣交易的收益（虧損）
122 (427)
利息收入（包括美元）213和 $16分別與截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的可變利息實體相關）
431 67 
利息支出（包括 $517和 $406分別與截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的可變利息實體相關）
(524)(407)
其他收入（支出）總額，淨額
375 (728)
所得税準備金前的收入 8,451 12,004 
所得税準備金 1,975 2,818 
淨收入6,476 9,186 
歸屬於非控股權益的淨收益310 181 
歸屬於Karat Packaging Inc.的淨收益$6,166 $9,005 
每股基本收益和攤薄後收益：
基本 $0.31 $0.45 
稀釋 $0.31 $0.45 
已發行普通股的加權平均值，基本 19,969,606 19,886,585 
已發行普通股的加權平均值，攤薄 20,075,485 19,939,923 
簡明合併財務報表的附註是這些報表的組成部分。
4

KARAT 包裝公司和子公司
股東權益簡明合併報表（未經審計）
（以千計，股票和每股數據除外）
普通股 國庫股
額外的實收資本
留存收益
歸屬於Karat Packaging Inc.的股東權益總額
非控股權益
股東權益總額
股份 金額 股份 金額
餘額，2023 年 1 月 1 日
19,908,005 $20 (23,000)$(248)$85,792 $56,118 $141,682 $10,251 $151,933 
在限制性股票單位歸屬後發行普通股，為繳税而預扣的淨股份
2,452 —— —(14)—(14)—(14)
基於股票的薪酬————277—277—277
淨收入—————9,0059,0051819,186
餘額，2023 年 3 月 31 日
19,910,457 $20 (23,000)$(248)$86,055 $65,123 $150,950 $10,432 $161,382 
普通股國庫股
額外的實收資本
留存收益
歸屬於Karat Packaging Inc.的股東權益總額
非控股權益
股東權益總額
股份金額股份金額
餘額，2024 年 1 月 1 日
19,988,482 $20 (23,000)$(248)$86,667 $67,679 $154,118 $8,572 $162,690 
申報的現金分紅 ($)0.30每股）
—————(5,992)(5,992)—(5,992)
授予限制性股票單位後發行普通股3,750 —— ——————
基於股票的薪酬————375—375—375
行使股票期權2,800 — — — 52— 52— 52
環球富國非控制性會員利息兑換
— — — — — (316)(316)(2,893)(3,209)
淨收入— — — — — 6,166 6,166 310 6,476 
餘額，2024 年 3 月 31 日
19,995,032 $20 (23,000)$(248)$87,094 $67,537 $154,403 $5,989 $160,392 

簡明合併財務報表的附註是這些報表的組成部分。
5

KARAT 包裝有限公司和子公司
簡明合併現金流量表（未經審計）
（以千計）
截至3月31日的三個月
20242023
來自經營活動的現金流
淨收入 $6,476 $9,186 
為調節淨收入與經營活動提供的淨現金而進行的調整：
折舊和攤銷（包括 $303和 $304分別與截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的可變利息實體相關）
2,629 2,633 
對壞賬備抵的調整
(12)(652)
庫存儲備的調整40 288 
註銷庫存293 216 
經營使用權資產減值
1,993 — 
處置機械和設備時的淨損失
1 82 
貸款費用的攤銷（包括美元）15和 $16分別與截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的可變利息實體相關）
23 17 
存款證的應計利息（包括美元）38和 $0分別與截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的可變利息實體相關）
(126)— 
基於股票的薪酬375 277 
經營使用權資產的攤銷1,466 997 
運營資產（增加）減少
應收賬款（包括美元）0和 $7分別與截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的可變利息實體相關）
(2,336)(2,409)
庫存 (8,077)(207)
預付費用和其他流動資產（包括 $4和 $52分別與截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的可變利息實體相關）
1,727 1,023 
其他非流動資產（包括美元）14和 $88分別與截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的可變利息實體相關）
(190)9 
運營負債增加（減少）
應付賬款（包括 $5和 $1分別與截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的可變利息實體相關）
3,367 (1,978)
應計費用（包括 $420和 $415分別與截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的可變利息實體相關）
742 (1,127)
關聯方應付款 (6)4,967 
應繳所得税 — 1,782 
客户存款（包括美元）0和 $17分別與截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的可變利息實體相關）
(507)(326)
經營租賃負債
(1,474)(1,067)
其他非流動負債
155 474 
經營活動提供的淨現金$6,559 $14,185 
6

截至3月31日的三個月
20242023
來自投資活動的現金流
購買財產和設備(163)(1,042)
處置財產和設備的收益23 25 
為合資投資支付的存款— (2,900)
合資投資退還的押金— 950 
為財產和設備支付的押金(761)(1,718)
購買短期投資（包括美元）7,000和 $0分別與截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的可變利息實體相關）
(12,190)(10,000)
贖回短期投資
5,144 — 
用於投資活動的淨現金 $(7,947)$(14,685)
來自融資活動的現金流
長期債務的收益（包括美元）0和 $8,000分別與截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的可變利息實體相關）
— 8,000 
貸款人費用的支付— (61)
長期債務的付款（包括 278和 $241分別與截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的可變利息實體相關）
(278)(241)
歸屬限制性股票單位的預扣税款— (14)
行使普通股期權的收益52 — 
支付給股東的股息(5,992)— 
Global Wells非控制性會員利息贖回費用（包括美元）2,010和 $0分別與截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的可變利息實體相關）
(2,326)— 
融資活動提供的（用於）淨現金
$(8,544)$7,684 
現金及現金等價物的淨（減少）增加
$(9,932)$7,184 
現金和現金等價物
年初 $23,076 $16,041 
年底 $13,144 $23,225 
非現金投資和融資活動的補充披露：
從存款到財產和設備的轉賬 $1,148 $4,381 
非現金購買財產和設備$159 $1,159 
現金流信息的補充披露：
所得税退款
$13 $— 
支付利息的現金 $502 $421 
簡明合併財務報表的附註是這些報表的組成部分。
7
KARAT 包裝公司
簡明合併財務報表附註

1. 操作性質
Lollicup USA Inc.（“Lollicup”）於2001年1月21日根據加利福尼亞州法律註冊成立，是一家S型公司。自2018年1月1日起，Lollicup選擇從S型公司轉換為C型公司。Karat Packaging Inc.（“Karat Packaging”）於2018年9月26日作為特拉華州的一家公司註冊成立，並通過與Lollicup股東進行股票交易成為Lollicup（統稱 “公司”）的控股公司。2021年4月15日，公司完成了普通股的首次公開募股。這些股票在納斯達克全球市場上市，股票代碼為 “KRT”。
該公司是用於各種餐廳和餐飲服務場所的一次性產品的製造商和分銷商。該公司提供各種各樣的產品，例如食品容器、餐具、杯子、蓋子、餐具和吸管。這些產品有塑料、紙張、甘蔗渣、生物聚合物和其他可堆肥形式可供選擇。除了製造和分銷外，該公司還為客户提供定製的解決方案，包括新產品開發、設計、印刷和物流服務，並分銷某些特種食品和飲料產品，例如糖漿、波巴和咖啡飲料。
該公司向全國和地區分銷商、超市、航空公司、餐館和便利店以及包括咖啡館、泡泡茶咖啡館、披薩店和冷凍酸奶店在內的小型連鎖店和企業供應產品。
該公司目前在加利福尼亞州奇諾、德克薩斯州羅克沃爾和夏威夷卡波雷經營製造設施和配送中心。此外，該公司運營 七位於華盛頓州普亞洛普、南卡羅來納州薩默維爾、新澤西州布蘭奇堡、夏威夷卡波雷的其他配送中心； 伊利諾伊州的奧羅拉和德克薩斯州的舒格蘭。2024年2月，該公司簽訂了在亞利桑那州梅薩增設一個配送中心的租賃協議，目前正在建設該地點，該地點將在2024年第二季度全面投入運營。在此期間 截至2024年3月31日的三個月，該公司轉租了其位於加利福尼亞工業城的倉庫，導致使用權（“ROU”）資產出現非現金減值。參見注釋 11 — 租賃供進一步討論。
2. 重要會計政策摘要
演示基礎：隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國頒佈的中期財務信息公認會計原則（“美國公認會計原則”）以及第10-Q表和第S-X條第8-03條的説明編制的。因此，這些簡明的合併財務報表不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。截至2024年3月31日以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的財務信息未經審計；但是，管理層認為，公允報表所必需的所有調整（包括正常的經常性應計費用）均已包括在內。截至2024年3月31日的三個月的經營業績不一定代表任何其他中期或截至2024年12月31日的年度的預期業績。
截至2023年12月31日的簡明合併資產負債表來自當時經審計的合併財務報表，但不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。這些財務報表應與公司截至2023年12月31日止年度的經審計的合併財務報表一起閲讀，這些財務報表包含在公司於2024年3月15日提交的10-K表年度報告中。
整合原則：簡明的合併財務報表包括 Karat Packaging及其全資和控制的運營子公司的賬户：Lollicup、Lollicup Franchising, LLC（“Lollicup Franchising”）和Global Wells（一家以公司為主要受益人的可變權益實體）。所有公司間賬户和交易均已取消。
估計和假設：管理層根據美國公認會計原則在編制財務報表時使用估計和假設。這些估計和假設影響報告的資產和負債金額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出。實際業績可能與編制簡明合併財務報表時假設的估計存在重大差異。
報告分段：該公司管理和評估其在以下地區的業務 一可報告的細分市場。 該細分市場包括製造和分銷廣泛的一次性產品組合，這些產品用於供應食品和飲料，可用於 塑料、紙張、甘蔗渣、生物聚合物和其他可堆肥形式。它還包括
8
KARAT 包裝公司
簡明合併財務報表附註
某些特殊食品和飲料產品的分銷， 例如糖漿, 波巴和咖啡飲料, 以及餐廳和倉庫用品.該公司的長期資產全部位於美國，其收入幾乎完全來自美國。
可變利息實體： 該公司在位於德克薩斯州羅克沃爾的環球富國持有可變權益。 2017年，Lollicup與其他三個無關方組成了環球富國銀行，其中Lollicup獲得了 13.5% 所有權權益和 a 25百分比現場投票st。2024年2月29日，Global Wells及其成員之一（“銷售會員”）簽訂了會員利息贖回協議，根據該協議，銷售會員出售了所有銷售會員的利息，環球富國購買並贖回了所有銷售會員的利息贖回協議 10.8Global Wells的所有權權益百分比，總現金對價為美元3,208,000，扣除預扣税。贖回後，Global Wells其餘成員的所有權權益和投票權按比例進行了調整，Lollicup的所有權權益增加到 15.1% 和投票利息增加到 33.3%。2024年2月16日，環球富國銀行預付了美元2,325,000給銷售會員，剩餘餘額預計將在 2024 年 12 月 31 日之前支付。
這個Global Wells的目的是擁有、建造和管理倉庫和製造設施。Global Wells的運營協議可能要求其成員根據成員的一致決定或當Global Wells銀行賬户中的現金低於美元時繳納額外款項50,000。如果成員無法繳納額外的資本出資，則其他成員將被要求繳款以抵消該成員無法繳納的金額，最高為 $25,000.
根據ASC主題810，環球富國被確定為可變利益實體，合併但是，在進行投資時，已確定Lollicup不是主要受益者。2018年，Lollicup與環球富國簽訂了經營租約（“德州租約”）。2020年，該公司與環球富國簽訂了另一份經營租約（“新澤西租約”）。
在2018年3月23日與Lollicup簽訂德克薩斯州租約後，確定Lollicup持有當前和潛在的權利，這使其有權指導環球富國開展對環球富國經濟表現影響最大的活動，獲得重大收益的能力以及吸收潛在重大損失的義務，從而使Lollicup擁有環球富國的控股財務權益。因此，Lollicup被視為環球富國銀行的主要受益者，並在2018年3月23日起按照ASC 810的風險和回報模式整合了環球富國銀行。合併後，德克薩斯州租約和新澤西州租約的每月租賃付款均被取消。
因合併Global Wells而確認的資產不代表可用於滿足對公司一般資產的索賠的額外資產。相反，因合併環球富國而確認的負債並不代表公司一般資產的額外索賠；而是對環球富國特定資產的索賠。參見注釋 8 — 長期債務以描述截至全球富國銀行向金融機構提供的兩筆定期貸款 2024 年 3 月 31 日.
非控股權益：公司合併了其可變權益實體Global Wells，該公司是該實體的主要受益人。非控股權益代表環球富國集團的第三方股權所有權權益。公司將非控股權益視為簡明合併財務報表中的權益，與公司股東權益分開。歸屬於非控股權益的淨收益金額在簡明合併損益表中披露。如股東權益簡明合併報表所示，公司代表非控股權益繳納的税款將從其權益餘額中扣除。
收入確認： 公司通過向客户銷售產品來獲得收入，這些客户包括全國和地區連鎖店、分銷商、當地小型餐館以及主要通過我們的在線商店購買供個人消費的客户。公司認為，按客户類型分列的收入是最準確地反映受經濟因素影響的收入和現金流的性質和不確定性。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，按客户類型分列的淨銷售額包括如下所示的金額。
9
KARAT 包裝公司
簡明合併財務報表附註
截至3月31日的三個月
20242023
（以千計）
國家和區域連鎖店$21,470 $21,368 
分銷商52,827 54,647 
在線14,879 13,655 
零售6,437 6,131 
$95,613 $95,801 
•全國和區域連鎖店收入：全國和地區連鎖店的收入來自連鎖餐廳和在多個州設有分店的企業。在將承諾產品的控制權移交給客户後，與國家和區域連鎖店的交易收入將在某個時間點予以確認。控制權的移交通常發生在所有權和損失風險移交給客户時。
•分銷商收入：分銷商收入來自美國各地的全國和地區分銷商，這些分銷商購買公司的產品以轉售和分銷給其他企業，例如餐館、超市、辦公室和學校。在將承諾產品的控制權移交給客户後，分銷收入將在某個時間點予以確認。控制權的移交通常發生在所有權和損失風險移交給客户時。
•在線收入：在線收入來自該公司在www.lollicupstore.com上的在線店面以及包括亞馬遜、沃爾瑪、eBay和TikTok在內的其他電子商務平臺，其客户主要由小型企業組成，例如小型餐館， 咖啡屋、泡泡茶咖啡館、披薩店和冷凍酸奶店。在將承諾產品的控制權移交給客户後，在線交易的收入將在某個時間點予以確認。控制權的移交通常發生在所有權和損失風險移交給客户時。對於第三方電子商務平臺上的在線銷售，公司是三方安排的主體，產品的控制權始終歸公司所有，直到轉讓給最終客户或最終客户退貨為止。在線平臺費用被確認為銷售費用。
•零售收入：零售收入主要來自區域和當地餐館， 咖啡屋、泡泡茶咖啡館、披薩店和冷凍酸奶店。在將承諾產品的控制權移交給客户後，將在某個時間點確認零售交易收入。控制權的移交通常發生在所有權和損失風險移交給客户時。
對於公司的所有收入來源，運輸條款通常指明所有權和損失風險的過期時間，也就是產品交付給客户的時候。在結束的三個月中 2024 年 3 月 31 日，公司的收入和銷售成本被低估了約美元0.7百萬和美元0.4對於已在 2023 年發貨並記錄為銷售收入和成本但直到 2024 年才交付的產品，分別為百萬美元。在前幾個時期，公司評估了先前發佈的季度和年度財務報表發貨與交付之間的滯後所產生的影響，得出的結論是，對包括淨銷售額、銷售成本、應收賬款、庫存和客户存款在內的整體財務報表的影響並不重要。
公司的合同負債主要包括返利、銷售激勵、應付給客户的合作廣告報酬和客户存款。截至2024年3月31日和2023年12月31日，返利、銷售激勵和合作廣告對財務報表並不重要。客户存款包含在合併資產負債表的流動負債中。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司確認的收入為美元739,000和 $990,000分別與截至每個相應時期開始時收到的客户存款有關。
期外調整： 正如公司先前在2023年10-K表中披露的那樣，在截至2023年12月31日的季度中，公司還在合併損益表中記錄了對2023年全年金額的某些錯誤分類調整，對淨收益沒有影響。這些錯誤的分類調整是：（1）將在線銷售第三方平臺費用從淨銷售額調整為銷售費用；（ii）主要與機械維修和維護相關的生產費用，從一般和管理費用到銷售成本；（iii）公司銷售團隊的工資和員工相關成本，從一般和管理費用到銷售費用。截至2023年12月31日的季度中的這些錯誤分類調整對截至2023年12月31日的季度或先前報告的2023年任何季度的資產負債總額、股東權益、現金流或淨收入均沒有影響。對於三個月已結束 2024年3月31日，與銷售團隊在線銷售平臺費用、生產費用以及工資和員工相關成本相關的正確分類金額為美元2.2百萬，美元0.6百萬和美元0.8分別是百萬。
10
KARAT 包裝公司
簡明合併財務報表附註

公允價值測量：公司的金融工具歸入公允價值層次結構，其中包括以下內容：
•在2024年3月31日和2023年12月31日，該公司的貨幣市場賬户和存款證在公允價值層次結構中分別被歸類為1級和2級。短期投資包括原始到期日超過90天的存款證，按賬面價值列報為簡明合併資產負債表中的流動資產。這些短期投資的賬面價值接近於2024年3月31日附近或當天購買時的公允價值。
下表彙總了公司截至2024年3月31日按水平定期按公允價值計量的資產的公允價值衡量標準：
第 1 級 第 2 級 第 3 級
（以千計）
現金等價物$5,841 $— $— 
短期投資
— 33,515 — 
公允價值，2024年3月31日
$5,841 $33,515 $— 
下表按水平彙總了公司截至2023年12月31日的公允價值衡量標準 對於定期按公允價值計量的資產：
第 1 級 第 2 級 第 3 級
（以千計）
現金等價物 $5,956 $10,000 $— 
短期投資
— 26,343 — 
公允價值，2023 年 12 月 31 日
$5,956 $36,343 $— 
該公司尚未選擇ASC 825提出的公允價值期權， 金融資產和金融負債的公允價值期權，用於不要求按公允價值記賬的金融資產和負債。根據ASC 820，未按公允價值記賬的重大金融資產和負債，包括應收賬款、應付賬款、關聯方應付款、應計費用、本票和信貸額度（定義見下文）下的其他應付賬款和借款，均按賬面價值列報。
由於這些工具的到期日短，截至2024年3月31日和2023年12月31日的現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款、關聯方應付款、應計費用和其他應付賬款的賬面金額接近公允價值。 以下是美元的賬面金額和估計公允價值的摘要23,000,000和 $28,700,000分別於2026年9月和2027年7月到期的定期貸款（分別為 “2026年定期貸款” 和 “2027年定期貸款”）：
2024年3月31日
賬面金額估計公允價值
（以千計）
2026 年定期貸款$21,339 $19,771 
2027 年定期貸款27,916 27,310 
$49,255 $47,081 
2023年12月31日
賬面金額估計公允價值
（以千計）
2026 年定期貸款$21,490 $19,999 
2027 年定期貸款28,028 27,810 
$49,518 $47,809 
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這些金融工具的公允價值是使用二級輸入確定的。
在某些情況下，包括有減值證據時，某些長期非金融資產和負債可能需要按非經常性公允價值計量。這些非金融資產和負債可能包括企業合併中收購的資產或被確定為減值的長期資產。在截至2024年3月31日的三個月中，公司記錄了其運營ROU資產的減值 $1,993,000。參見注釋 11 — 租賃以獲取有關該減值費用的更多信息。除投資回報率減值外，截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司沒有任何按公允價值計量的非金融資產或負債。
新的和最近採用的會計準則：該公司是一家新興成長型公司，因為2012年《Jumpstart Our Business Startups法案》（“JOBS法案”）中使用了該術語，因此，公司選擇利用某些降低的上市公司報告要求。此外，《喬布斯法》第107條規定，新興成長型公司可以利用經修訂的1933年《證券法》第7（a）（2）（B）條或《證券法》中規定的延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則，因此，公司將在要求私營公司採用此類準則的相關日期採用新的或修訂的會計準則。
2023 年 3 月，FASB 發佈了最新的 ASU 2023-01 租賃 （主題 842）: 共同控制安排。新指南修訂了ASC 842，要求包括公共企業實體在內的所有承租人在其使用壽命內向共同對照組分期償還與普通控制租賃相關的租賃權益改善措施。該公司於2024年1月1日採用了這一新標準，預計將攤還採用之日當天或之後確認的所有新租賃權益改善。這項新準則的採用並未對公司的財務報表產生重大影響。
2023 年 11 月，美國財務會計準則委員會發布了 ASU 2023-07 細分市場報告（主題 280）：對可報告的細分市場披露的改進。新指南要求進一步披露定期向首席運營決策者報告的重大支出以及用於管理運營的分部支出信息的性質。新指南對所有上市公司生效，其年度報告期從2023年12月15日之後開始，以及自2024年12月15日之後的財政年度內的過渡期。允許提前收養。公司將在2023年12月15日之後的年度報告期內採用新準則，目前正在評估新指南對其在財務報表中披露的影響。
2023 年 12 月，FASB 發佈了 ASU 2023-09 所得税 （主題 740）: 對所得税披露的改進。新指南要求提供有關有效税率對賬的分類信息，以及有關符合量化門檻的已繳税款的額外信息。新指南對2024年12月15日之後開始的年度報告期的上市公司有效，對2025年12月15日之後開始的年度報告期對非上市公司有效，兩者均允許提前採用。公司將在2025年12月15日之後的年度報告期內採用新準則，目前正在評估新指南對其在合併財務報表中的披露的影響。
3. 庫存
庫存包括以下內容：
2024年3月31日2023年12月31日
（以千計）
原材料 $7,288 $9,116 
半成品1,596 1,343 
成品 70,778 61,419 
小計 79,662 71,878 
減去：庫存儲備
(390)(350)
庫存總額 $79,272 $71,528 


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4. 財產和設備
2024年3月31日2023年12月31日
（以千計）
機械和設備 $67,605 $67,321 
租賃權改進 19,085 19,085 
車輛 7,199 7,038 
傢俱和固定裝置 1,015 1,015 
建築 38,779 38,503 
土地 11,907 11,907 
計算機硬件和軟件 93 93 
在建工程505 — 
146,188 144,962 
減去：累計折舊和攤銷(52,335)(49,736)
財產和設備總額，淨額 $93,853 $95,226 
折舊和攤銷費用在一般和管理費用中列報，但與製造設施和設備相關的折舊和攤銷費用除外，這些費用包含在隨附的簡明合併損益表中的銷售成本中。 一般和管理費用中報告的財產和設備的折舊和攤銷費用為美元1,013,000和 $1,120,000分別在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月。在銷售成本中報告的財產和設備的折舊和攤銷費用為美元1,609,000和 $1,506,000在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為期三個月。
5. 善意
下表彙總了公司在2023年12月31日至2024年3月31日期間的商譽活動：
（以千計）
2023 年 12 月 31 日的餘額
$3,510 
收購商譽—
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額
$3,510 
6. 信用額度
根據借款人洛利庫普與作為貸款人的韓美銀行於2018年2月23日簽訂的商業貸款協議（經修訂的 “貸款協議”）的條款，該公司的信貸額度最大借款能力為美元40,000,000（“信貸額度”）由公司資產擔保。公司無需為信貸額度的未提取部分支付承諾費（未使用），利息按月支付。公司必須遵守某些財務契約，包括最低流動比率、扣除利息、税項、折舊和攤銷前的最低債務與收益（“息税折舊攤銷前利潤”）比率和最低固定費用覆蓋率。
2023年3月14日，公司修改了信貸額度。2023年3月14日之前，按最優惠年利率計息，減去利息 0.25%，最低下限為 3.25%。2023年3月14日的修正案除其他外，（1）將到期日延長至2025年3月14日，（2）將任何信貸額度借款的利息修訂為一個月期限擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加的年利率 2.50%，SOFR 下限為 1.0%.
信用額度還包括備用信用證次級限額, 該限額已修訂並增加到 $5,000,000來自 $2,000,0002023 年 6 月 20 日。
該公司有 不截至2024年3月31日和2023年12月31日信貸額度下的未償還借款。備用信用證下籤發的金額為美元3,813,000和 $3,766,000分別截至2024年3月31日和2023年12月31日。截至2024年3月31日，信貸額度下可以借入的最大剩餘金額為美元36,187,000。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司均遵守了信貸額度下的財務契約。


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7. 應計費用
下表彙總了與應計費用負債相關的信息：
2024年3月31日2023年12月31日
（以千計）
應計雜項費用$2,328 $1,271 
應計工資單
964 1,685 
應計海運費和其他進口成本
3,730 3,513 
應計銷售税和使用税
1,006 1,006 
應計的專業服務費
944 845 
應計休假和病假工資
984 619 
應計財產税
314 552 
應計運費
603 525 
應計銷售折扣費用
372 487 
應計利息支出
73 73 
應計費用總額 $11,318 $10,576 
8. 長期債務
長期債務包括以下內容：
2024年3月31日2023年12月31日
（以千計）
2026年定期貸款，初始餘額為美元16,115,000並可選擇申請額外預付款，最高限額為美元6,885,000截止到2022年9月，該公司於2022年2月行使了該期限。應計利息的固定利率為 3.5每年百分比。本金和利息支付 $116,000在整個貸款期限內按月到期，剩餘的本金餘額在到期時到期。這筆貸款由環球富國幾乎所有的資產作為抵押，並由環球富國和該公司的一位股東提供擔保。根據貸款協議，Global Wells必須遵守某些財務契約，包括最低還本付息覆蓋率。
$21,398 $21,555 
2027年定期貸款，初始餘額為美元20,700,000並可選擇申請額外預付款，最高限額為美元8,000,000截止到2023年6月30日，該公司於2023年3月行使了該期限。應計利息的固定利率為 4.375每年百分比。2023 年 8 月 1 日之前，本金和利息支付 $104,000每月到期。從 2023 年 8 月 1 日起，每月本金和利息支付額增加到 $144,000在剩餘的貸款期限內，剩餘的本金餘額在到期時到期。這筆貸款由Global Wells的幾乎所有資產抵押，並由該公司的一位股東提供擔保。根據貸款協議，Global Wells必須遵守某些財務契約，包括最低債務承保率。
$28,044 $28,166 
長期債務49,442 49,721 
減去：未攤銷的貸款費用(187)(203)
減去：當前部分(1,139)(1,122)
長期債務，扣除流動部分$48,116 $48,396 



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截至2024年3月31日，未來到期日為：
（以千計）
2024 年（剩餘部分）$843 
20251,179 
202620,798 
202726,622 
$49,442 

截至2024年3月31日和2023年12月31日，該公司均遵守了其所有財務契約。
9. 股票薪酬
2019年1月，公司董事會通過了2019年股票激勵計劃（“計劃”）。總共有 2,000,000根據該計劃，普通股以激勵性或非合格股票期權和股票獎勵的形式獲得批准和預留髮行。由公司董事會任命的委員會決定本計劃下每筆補助金的條款和條件。員工、董事和顧問有資格根據本計劃獲得股票期權和股票獎勵。計劃管理人可以增加或減少本計劃下可用的股票總數和已發行期權的股票數量，以反映由於任何資本重組、重組、重新分類、股票分割、反向拆分、股票組合、股份交換、股票分紅或其他應付股本分配或類似交易而導致的已發行普通股的任何變化。
激勵性股票期權的行使價不得低於授予之日普通股的公允市場價值。向擁有超過10％的有表決權股票的個人授予的激勵性股票期權的行使價不得低於 110授予之日普通股公允市場價值的百分比。
每種激勵和非合格期權的期限均基於期權協議確定的條件；但是，期限不能超過 十年自撥款之日起。如果向期權持有人授予激勵性股票期權，而期權持有人在授予期權時擁有的股票佔公司或任何母公司或子公司所有類別股票投票權的10％以上，則期權期限將縮短期權協議中規定的期限，但不超過 五年自撥款之日起。
截至 2024 年 3 月 31 日，共有 1,293,017根據該計劃，普通股可用於進一步的獎勵補助。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司共確認了美元375,000和 $277,000分別以股票為基礎的薪酬支出。公司確認歸屬期內的股票薪酬，通常為二（2) 到三 (3）限制性股票單位和股票期權的年限。
股票期權
截至2024年3月31日期間，公司在該計劃下的股票期權活動摘要如下：
期權數量
加權平均行使價
加權平均剩餘合同期限（以年為單位）
聚合內在價值
（以千計）
截至 2023 年 12 月 31 日未平息
386,473 $18.58 7.8$2,424 
已鍛鍊 (2,800)$18.86 
被沒收(33,333)$18.86 
截至 2024 年 3 月 31 日未繳清
350,340 $18.55 7.6$3,525 
已歸屬，預計將於 2024 年 3 月 31 日歸屬
350,340 $18.55 7.6$3,525 
可於 2024 年 3 月 31 日行使
230,340 $18.55 7.6$2,316 
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在截至2024年3月31日的三個月中，沒有授予任何股票期權。截至2024年3月31日，該計劃下未歸屬股票期權的剩餘股票薪酬成本總額約為美元123,000。預計將在加權平均時間內確認該成本 0.6年份。
總內在價值的計算方法是，從2024年3月29日（2024年3月31日之前的最後一個交易日）公司普通股的收盤價中減去期權的行使價，乘以每個期權的股票數量。
限制性股票單位
截至2024年3月31日期間，公司在本計劃下的未歸屬限制性股票單位活動摘要如下：
已發行股票數量
加權平均撥款日期公允價值
2023 年 12 月 31 日未歸屬5,346 16.71
已授予 91,004 29.38 
既得(3,750)16.53
2024 年 3 月 31 日未歸屬92,600 29.17
2024 年 3 月 12 日，公司董事會薪酬委員會批准了總額為 $ 的撥款91,000將股票單位限制為某些關鍵員工。這些限制性股票單位的授予日公允價值為 $2,674,000。限制性股票在 2024 年 5 月至 2026 年 5 月之間的不同時間歸屬。
截至2024年3月31日，未歸屬限制性股票單位的剩餘股票薪酬成本總額約為美元2,375,000。預計將在加權平均時間內確認該成本 1.3年份。
10. 每股收益
(a)基本
每股基本收益的計算方法是將該期間歸屬於公司股東的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。
截至3月31日的三個月
20242023
（以千計，每股數據除外）
歸屬於Karat Packaging Inc.的淨收益$6,166 $9,005 
加權平均份額19,970 19,887 
每股基本收益$0.31 $0.45 
(b)稀釋
攤薄後的每股收益是根據該期間已發行普通股和普通等價股的加權平均數計算得出的，使用庫存股法計算。根據庫存股法，行使收益包括員工為行使股票期權而必須支付的金額以及與公司尚未確認的未來服務的股票獎勵相關的薪酬成本金額。普通等價股在具有反稀釋作用的時期不包括在計算範圍內。
下表彙總了攤薄後每股收益的計算：
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截至3月31日的三個月
20242023
（以千計，每股數據除外）
歸屬於Karat Packaging Inc.的淨收益$6,166 $9,005 
加權平均份額19,970 19,887 
稀釋性股票
股票期權和限制性股票單位105 53 
攤薄股票總額20,075 19,940 
攤薄後的每股收益$0.31 $0.45 
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，共有 19,000和 434,000由於其對每股收益的反稀釋影響，可能攤薄的股票分別被排除在攤薄後的每股收益計算中。
11. 租賃
該公司主要租賃製造設施、配送中心和辦公空間，租賃條款到期至2031年。 公司在隨附的簡明合併損益表中確認了以下租賃成本：
截至3月31日的三個月
20242023
（以千計）
運營租賃費用$1,820 $1,333 
短期租賃費用9 13 
可變租賃費用373 247 
租賃費用總額$2,202 $1,593 
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，運營費用中包含的租金支出為美元1,931,000 和 $1,365,000，分別是，銷售成本中包含的租金費用為美元271,000和 $228,000，分別地。
下表顯示了與經營租賃相關的補充信息：
2024年3月31日2023年12月31日
剩餘租賃期限的加權平均值
4.49年份4.51年份
加權平均折扣率
6.5 %6.2 %
截至3月31日的三個月
20242023
（以千計）
為計量租賃義務中包含的金額支付的現金：
來自經營租賃的運營現金流$1,829 $1,363 
截至2024年3月31日，經營租賃下的未來租賃付款如下：
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簡明合併財務報表附註
（以千計）
2024 年（剩餘部分）$4,319 
20255,621
20265,802
20274,537
20283,139
此後2,372
未來租賃付款總額25,790
減去：估算利息(3,597)
租賃負債餘額總額$22,193 
在 截至2024年3月31日的三個月，公司記錄的ROU資產的非現金減值為美元1,993,000這是其位於加利福尼亞的工業城倉庫的轉租造成的。
Global Wells是與非關聯方簽訂經營租賃協議的房東，該協議的每月租金起價為 $62,000到 $65,000並將於 2025 年 10 月 31 日結束。預期的租金收入為 $554,000在截至2024年12月31日的剩餘九個月中，以及美元616,000截至2025年12月31日的財年.
12. 關聯方交易
2022年4月6日，公司簽訂了合資協議（“合資協議”），成立一家名為Bio Earth的新公司，在臺灣建造甘蔗渣工廠。合資協議規定公司投資約為 $6,500,000對於 49對《生物地球》的百分比興趣。在截至2022年12月31日的年度中，公司支付了美元5,876,000並收到了 $ 的退款1,876,000根據合資協議。在截至2023年3月31日的三個月中，公司額外支付了美元2,900,000並收到了 $ 的退款900,000根據合資協議。
2023年5月8日，經董事會批准，公司簽訂了股份轉讓協議（“股份轉讓協議”），將其在Bio Earth的所有股權出售給Keary Global Ltd.（“Keary Global”），總對價約為美元6,100,000（“股份轉讓”），代表公司存款淨額總額 $6,000,000根據上文討論的合資協議，應計利息為 5每年百分比。Keary Global及其子公司Keary International均由該公司首席執行官餘艾倫的兄弟Jeff Yu擁有或控制。在股份轉讓協議的同時，公司還與Keary Global、Bio Earth和Happiness Moon有限公司（“Happiness Moon”）簽訂了一項協議，根據該協議（i）Lollicup同意將所有Bio Earth股份及其在合資協議下的權利和義務轉讓給Keary Global，（ii）Happiness Moon 和Bio Earth同意上述規定，（iii）Bio Earth將管理監管和註冊要求與股份轉讓有關。
截至2023年第二季度末，公司已完成對Keary Global的股份轉讓，總對價為美元6,100,000全部。
Keary Global 有限公司擁有 250,004截至2024年3月31日的公司普通股股份，Keary Global在行使時收購了該股票 二2018年第三季度的可轉換票據。除了是股東外，Keary Global和Keary International還是公司的海外庫存供應商和採購代理商。該公司已與Keary Global簽訂了持續的收購和供應協議。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司應付給Keary Global和Keary International的應付賬款為美元5,300,000和 $5,306,000，分別地。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，從該關聯方購買的商品為美元12,693,000和 $11,407,000，分別地。
13. 所得税
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司的所得税支出為美元1,975,000和 $2,818,000，有效税率為 23.4% 和 23.5分別為％。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，該公司的有效税率均不同於21％的美國聯邦法定税率，這主要是由於州税。
在評估公司收回遞延所得税資產的能力時，公司會考慮所有可用的正面和負面證據，包括其經營業績、正在進行的税收籌劃和對未來應納税所得額的預測。根據歷史應納税所得額水平，公司此時確定了
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簡明合併財務報表附註
有足夠的積極證據可以得出結論，每個司法管轄區的遞延所得税資產很有可能得到充分利用。因此，截至2024年3月31日，該公司確實如此 不記錄任何估值補貼。
該公司在2020年至2022納税年度仍需接受美國國税局（“國税局”）的審查，並已於2019年2月收到通知，稱其正在接受2016年和2017年的審查。此外，公司提交了多份州和地方所得税申報表，並且在2019年至2022納税年度仍在這些司法管轄區接受審查。截至2024年3月31日和2023年12月31日，該公司確實如此 不有任何未確認的税收優惠。
2023年3月，美國國税局宣佈了冬季風暴救濟，允許受嚴重冬季風暴、洪水、山體滑坡和泥石流影響的加利福尼亞納税人必須在2023年11月15日之前提交各種個人和企業納税申報表並納税。該公司在2023年利用了這項税收減免。
14. 承付款和或有開支
2023年5月，該公司收到調查和臨時措施通知，稱美國海關與邊境保護局（“CBP”）已啟動正式調查，以確定該公司是否通過臺灣轉運商品來逃避對來自中國的輕質熱敏紙的反傾銷和反補貼税令。調查期是從2022年1月起至調查的待定期間。2024年2月5日，美國海關和邊境保護局發佈了決定通知，認定該製造商在臺灣執行的製造程序（該公司從該公司進口某些熱敏紙產品）並不構成實質性轉變。截至2023年12月31日，該公司的儲備金為美元2,738,000，即調查期間所有熱敏紙進口的估計可能損失總額減去已經支付的款項。2024年3月19日，該公司提交了對美國海關和邊境保護局發佈的初步裁決進行行政審查的申請，從而啟動了上訴程序。公司應計利息為 $85,000在 截至2024年3月31日的三個月，與估計的可能損失總額有關，使儲備金總額增加到 $2,823,000.最終付款金額可能與公司目前的估計存在重大差異。
此外，公司是正常業務過程中經常出現的各種未決索賠和法律訴訟的當事方，其某些財產也是這些索賠和法律訴訟的主體。管理層認為，如果將來出現此類訴訟和索賠，其結果不太可能對公司的財務狀況或收入業績產生實質性影響。
15. 後續事件
2024 年 5 月 7 日，公司董事會宣佈季度現金分紅為 $0.35公司普通股的每股股票，將於2024年5月24日支付給2024年5月17日營業結束時的登記股東。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
前瞻性陳述

以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與我們的合併財務報表和附註一起閲讀。本討論和分析包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的 “前瞻性陳述”。這些陳述涉及對非歷史事實的事項的期望。例如，除其他外，討論業務戰略、增長戰略和舉措、未來收入和未來業績以及預期成本和負債的陳述均為前瞻性陳述。此類前瞻性陳述可以通過諸如 “預期”、“相信”、“可以”、“繼續”、“可能”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“潛力”、“預測”、“保留”、“應該” 或 “將” 等詞語來識別，或者這些術語或其他類似術語的否定詞。所有前瞻性陳述都存在風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際結果與我們的預期存在重大差異，因此，您不應過度依賴此類陳述。可能導致這些實際業績與這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異的風險和不確定性包括但不限於：

•由於適用於食品和飲料的法律法規的變化以及消費者偏好的變化，對我們產品的需求波動；

•供應鏈中斷可能會中斷產品製造並增加產品成本；

•我們採購原材料和應對可用材料短缺的能力；

•我們在行業中成功競爭的能力；

•地震、火災、停電、洪水、流行病和其他災難性事件的影響，以及恐怖主義、網絡攻擊或關鍵信息技術系統故障等問題造成的任何中斷的影響；

•我們準確預測產品需求或經營業績的能力；

•與我們的貨物通過運營港口運輸延誤或中斷有關的問題的影響；

•我們擴展到其他餐飲服務和地域市場的能力；

•我們成功設計和開發新產品的能力；

•與我們的產品運輸相關的承運人成本的波動可能會對我們的經營業績產生重大不利影響；

•包括流行病在內的公共衞生危機的影響；

•我們吸引和留住熟練人員和高級管理層的能力；以及

•2024年3月15日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告（“2023年10-K表格”）第一項，第1A部分 “風險因素” 中描述的其他風險和不確定性。

在本10-Q表季度報告中使用的，“我們”、“我們的”、“Karat”、“公司” 或 “我們的公司” 是指特拉華州的一家公司Karat Packaging Inc.，以及我們的運營子公司，除非上下文另有要求。提及 “Global Wells” 或 “我們的可變權益實體” 是指環球富國投資集團有限責任公司、德克薩斯州有限責任公司和我們的合併可變權益實體，該公司在該實體中擁有股權並由我們的一位股東控制。提及的 “Lollicup” 是指加利福尼亞州的一家公司Lollicup USA Inc.，我們的全資子公司。

由於四捨五入，本報告中提供的數字加起來可能不完全等於我們提供的總數，百分比也可能無法精確反映絕對數字。
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概述
我們是一家快速增長的一次性餐飲服務產品及相關物品的專業分銷商和精選製造商。我們是餐飲服務行業各種產品的靈活供應商，包括食品和外賣容器、袋子、餐具、杯子、蓋子、餐具、餐具、餐具、吸管、特色飲料配料、設備、手套和其他產品。我們的產品有塑料、紙張、生物聚合物和其他可堆肥形式可供選擇。我們的 Karat Earth® 系列為越來越注重可持續發展的客户提供環保選擇。我們為客户提供定製的解決方案，包括新產品開發、設計、印刷和物流服務。
我們戰略性地經營業務，具有廣泛的靈活性，可以為我們的大型和小型客户提供他們成功經營和發展業務所需的各種產品。我們相信，與競爭對手相比，我們已經確立了自己作為高品質產品的差異化供應商的地位。我們的運營模式要求我們的大部分收入來自供應商產品的分銷，並輔之以在美國的精選製造能力，這使我們即使在全球供應鏈中斷期間也能在較短的交貨時間內為客户提供廣泛的產品選擇和定製產品。該模型使我們能夠靈活地在不斷變化的經濟環境中調整從進口到製造的產品組合，以提高運營效率和持續的利潤增長。
我們運營着一個位於德克薩斯州羅克沃爾的大約 500,000 平方英尺的配送中心，一個位於加利福尼亞州奇諾的約 300,000 平方英尺的配送中心，以及一個位於夏威夷卡波雷的約 76,000 平方英尺的配送中心。我們在所有這些設施中都選擇了製造能力。此外，我們還經營另外七個倉庫空間和配送中心，分別位於華盛頓州的普亞洛普、南卡羅來納州的薩默維爾、新澤西州的布蘭奇堡、夏威夷的卡波雷、伊利諾伊州的奧羅拉和德克薩斯州的舒格蘭。2024年2月，該公司簽訂了在亞利桑那州梅薩增設一個配送中心的租賃協議，目前正在建設該地點，該地點將在2024年第二季度全面投入運營。我們的配送中心地理位置優越，靠近主要人口中心，包括洛杉磯、紐約、芝加哥、達拉斯、休斯頓、西雅圖、鳳凰城、亞特蘭大和檀香山都會區。
我們在一個可報告的細分市場中管理和評估我們的業務。
業務亮點和趨勢
•截至2024年3月31日的三個月，我們的淨銷售額為9,560萬美元，與截至2023年3月31日的三個月相比，淨銷售額下降了0.2％，銷量增長了3.5％。
•截至2024年3月31日的三個月，我們的毛利率為39.3％，較截至2023年3月31日的三個月下降了50個基點。
•截至2024年3月31日的三個月，我們的淨收入為650萬美元，下降了29.5％ 相比之下，截至2023年3月31日的三個月。截至2024年3月31日的三個月，淨收益包括運營使用權資產（“ROU資產”）的非現金減值產生的150萬美元税收負面影響。
•截至2024年3月31日的三個月，我們的淨收入利潤率為6.8％，較截至2023年3月31日的三個月下降了280個基點。如上所述，截至2024年3月31日的三個月，淨收益率包括非現金投資回報率資產減值產生的160個基點的税收負面影響。
•截至2024年3月31日的三個月，我們通過經營活動產生的淨現金為660萬美元，與截至2023年3月31日的三個月相比下降了53.8％。我們進行了大量投資，以儲備庫存併為夏季旺季做準備。
•截至2024年3月31日的三個月，我們的合併調整後息税折舊攤銷前利潤（定義見下文的非公認會計準則指標）為1,350萬美元，較截至2023年3月31日的三個月下降了11.2％。
•截至2024年3月31日的三個月，我們的調整後息税折舊攤銷前利潤率（非公認會計準則指標定義如下）為14.2％，較截至2023年3月31日的三個月下降了170個基點。
•截至2024年3月31日，我們的財務流動性為4,930萬美元，額外短期投資為3,350萬美元。
•2024 年 5 月 7 日，公司董事會宣佈公司普通股的季度現金股息為每股 0.35 美元，該股息將於 2024 年 5 月 24 日左右支付給 2024 年 5 月 17 日營業結束時的登記股東。
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我們業務的趨勢
以下趨勢影響了我們的經營業績，我們預計它們將繼續影響我們的未來業績：
•餐飲業最近最引人注目的變化之一是，與傳統的內部用餐形式相比，顧客如何看待送餐和外賣。現在，人們似乎越來越偏愛前者，我們相信這種趨勢將繼續對我們的經營業績產生積極影響，因為越來越多的客户將需要包裝和容器來滿足他們越來越多的送餐和外賣消費者的需求。
•總體而言，有關一次性產品的環境問題導致了餐飲服務行業特有的許多重大變化，包括適用於我們客户的法規。我們認為，這種趨勢將對我們的經營業績產生長期的積極影響，因為我們預計對環保和可堆肥的一次性產品的需求將增加。在截至2024年3月31日的三個月中，我們的環保產品佔總銷售額的34.5％，而去年同期為32.6％。
•我們的大多數產品都來自國外的供應商，因此，這些海外進口貨運會產生運費，這可能是我們銷售商品成本的重要組成部分。海運費率上漲可能會給我們的毛利率帶來壓力，如果我們提高價格，就會抑制對我們產品的需求。穩定或下降的海運量可能為我們擴大利潤率提供重要機會。但是，它也可以降低進入門檻，加劇競爭。
•美國對外貿易政策繼續演變，例如對一些進口的一次性餐飲服務產品徵收關税，包括從中國和其他國家進口的產品。我們認為，這種趨勢將對我們的經營業績產生正面或負面影響，這取決於我們能否從美國現任政府未徵收關税的國家採購原材料或製成品，以及先前徵收的關税是否已取消。
•用於製造我們的產品的原材料的成本，包括聚對苯二甲酸乙二醇酯或PET、塑料樹脂、鋁和紙板，可能會繼續波動。由於談判的銷售合同和市場在很大程度上決定了我們產品的定價，因此我們提高價格和將通貨膨脹的任何影響轉化為成本的能力有時受到限制。成本通脹與價格上漲的實施之間也可能存在滯後，這可能會對我們的毛利率產生負面影響。我們認為，價格波動將對我們未來的經營業績產生正面或負面影響，這取決於原材料成本是增加還是下降，以及我們能否成功實施提價以抵消通貨膨脹的影響。
•供應商鏈的有效性可能會對我們的運營和財務業績產生長期影響。我們認為，這種趨勢將對我們的經營業績產生正面或負面影響，這取決於我們是否能夠有效地管理我們的全球供應鏈，包括對需求的準確預測、原材料和產品的成功採購以及對庫存、生產和分銷的有效管理。
•外幣匯率的波動可能會對我們業務活動的各個方面產生正面或負面影響，包括但不限於我們的購買力和庫存來源能力。
•我們已經做出了戰略業務決策，通過增加進口和縮減某些地區的製造規模，轉向更輕資產的增長模式。我們認為，這將對我們的經營業績產生正面或負面影響，這取決於我們能否成功地以比國內製造商產品更優惠的價格採購和進口製成品，並有效地從製造能力下降中節省開支。
關鍵會計估計
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析基於我們的簡明合併財務報表，該財務報表是根據美國公認會計原則編制的。根據美國公認會計原則編制這些財務報表需要我們做出估算和判斷。

與2023年10-K表格第二部分第7項中 “關鍵會計政策和估計” 標題下描述的政策相比，我們的關鍵會計政策或這些政策所依據的估計和假設沒有實質性變化。

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運營結果
下文討論中計算的金額和百分比變化是根據四捨五入到最接近的千位的數字計算得出的。
截至2024年3月31日的三個月，與截至2023年3月31日的三個月相比
截至3月31日的三個月
20242023
（以千計）
淨銷售額 $95,613$95,801
銷售商品的成本 58,01157,657
毛利 37,60238,144
運營費用 29,52625,412
營業收入 8,07612,732
其他收入（支出），淨額
375(728)
所得税準備金1,9752,818
淨收入 $6,476$9,186
淨銷售額
截至2024年3月31日的三個月，淨銷售額為9,560萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，淨銷售額為9,580萬美元，下降了20萬美元，下降了0.2％。截至2024年3月31日的三個月，淨銷售額被低估了70萬美元，這代表了2023年出貨並確認為收入的產品，直到2024年才交付。請參閲附註2中有關公司收入確認的更多討論— 重要會計政策摘要。包括這種影響在內，淨銷售額的同比下降主要是由700萬美元不利的同比定價比較所推動的，因為整體定價環境仍然具有競爭力，尤其是在分銷商渠道，但450萬美元的銷量增長和產品組合的變化部分抵消了這一點，以及截至2024年3月31日的三個月中將在線銷售平臺費用納入運營費用而增加的220萬美元。
銷售商品的成本
截至2024年3月31日的三個月，商品銷售成本為5,800萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為5,770萬美元，增長了40萬美元，增長了0.6％。如上所述，截至2024年3月31日的三個月，與已發貨的產品相關的商品銷售成本被低估了40萬美元，這些產品被確認為2023年銷售的商品成本，直到2024年才交付。包括這種影響在內，商品銷售成本的同比增長主要是由運費和關税成本增加130萬美元所致，這是在實施縮減國內製造規模的戰略之後，進口量增加，以及截至2024年3月31日的三個月運費和集裝箱費率的上漲。此外，截至2024年3月31日的三個月的銷售成本包括60萬美元的生產費用，主要與機械維修和保養有關。這些增長被產品成本減少的170萬美元部分抵消，這是由於某些原材料和製成品的供應商定價下降以及美元兑新臺幣走強所產生的有利外幣匯率影響。
毛利

截至2024年3月31日的三個月，毛利為3,760萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，毛利為3,810萬美元，下降了50萬美元，下降了1.4％。如上所述，截至2024年3月31日的三個月的毛利被低估了30萬美元，這些產品與出貨產品有關，這些產品確認為2023年銷售的收入和成本，直到2024年才交付。受此影響，截至2024年3月31日的三個月，毛利率降至39.3％，而截至2023年3月31日的三個月，毛利率為39.8％。如上所述，截至2024年3月31日的三個月的毛利率包括對與在線平臺費用相關的淨銷售額和與生產費用相關的銷售成本的調整分別產生的80個基點的淨有利影響。毛利率還受益於美元兑新臺幣的走強。同時，毛利率受到運費和關税成本增加的負面影響，在截至2024年3月31日的三個月中，運費和關税成本佔淨銷售額的百分比從截至2023年3月31日的三個月的5.9％增至7.3％，主要是
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這是在縮減國內製造業的戰略之後進口量增加以及更高的運費和集裝箱費率的結果。
運營費用

截至2024年3月31日的三個月，運營支出為2950萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為2540萬美元，增長了410萬美元，增長了16.2％。截至2024年3月31日的三個月的運營支出包括轉租我們在加利福尼亞的工業城倉庫產生的200萬美元ROU資產的非現金減值，這是因為我們在亞利桑那州梅薩開設了一個新倉庫，優化了我們在西南地區的配送足跡，並將220萬美元的在線銷售平臺費用納入運營支出。此外，由於新配送中心的開業，租金和倉庫費用增加了120萬美元。運營費用的增加被減少的60萬美元部分抵消，這與截至2024年3月31日的三個月中將生產費用納入商品銷售成本有關，而50萬美元的運輸和運輸成本減少主要是由於當地運費的下降。

營業收入

截至2024年3月31日的三個月，營業收入為810萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為1,270萬美元，下降了470萬美元，下降了36.6％。如上所述，下降的主要原因是毛利減少了50萬美元，運營費用增加了410萬美元。
其他收入（支出），淨額

截至2024年3月31日的三個月，其他收入淨額為40萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，淨其他支出為70萬美元。截至2024年3月31日的三個月，淨收入包括10萬美元的外幣交易收益，而截至2023年3月31日的三個月中，包含在其他支出中的外幣交易虧損為40萬美元。此外，利息收入增加了40萬美元，主要來自我們對短期投資的投資。
所得税準備金
截至2024年3月31日的三個月，所得税準備金為200萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為280萬美元，下降了80萬美元，下降了29.9％。截至2024年3月31日的三個月，該公司的有效税率為23.4％，而截至2023年3月31日的三個月的有效税率為23.5％。
淨收入
截至2024年3月31日的三個月，淨收入為650萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，淨收入為920萬美元，下降了270萬美元，下降了29.5％。如上所述，減少的主要原因是營業收入減少了470萬美元，但部分被扣除110萬美元的其他收入的增加以及所得税準備金減少約80萬美元所抵消。
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非公認會計準則財務指標
我們使用某些非公認會計準則財務指標來評估我們的財務和經營業績，這些指標不是根據美國公認會計原則定義或計算的。非公認會計準則財務指標定義為衡量公司財務業績的數值指標，該衡量標準，即 (i) 不包括根據美國公認會計原則計算和列報的合併收益表中可比衡量標準中包含的金額，或可能進行具有排除金額效果的調整；或 (ii) 包括不包括在如此計算和列報的可比指標之外的金額，或可能進行調整以包括金額。
下文列出了我們的主要非公認會計準則財務指標，反映了我們評估經營業績的方式。
調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前
調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項按淨收益計算的財務指標，其中不包括（i）利息收入，（ii）利息支出，（iii）所得税準備金，（iv）折舊和攤銷，（v）股票薪酬支出以及（vi）運營使用權資產減值。調整後的息税折舊攤銷前利潤率的計算方法是將調整後的息税折舊攤銷前利潤除以淨銷售額。
我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率作為衡量我們財務業績的補充指標。調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率有助於管理層評估我們的核心經營業績。我們還認為，這些指標為投資者提供了有關基本業務業績和趨勢的有用視角，並有助於比較我們不同時期的表現。
不應孤立地考慮調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率，也不得將其作為經營活動產生的淨收入或現金流以及淨收入利潤率或其他根據美國公認會計原則確定的衡量標準的替代方案。此外，調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率不一定與其他公司提出的類似標題的指標相似。
下文列出了淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤以及淨收入利潤率與調整後息税折舊攤銷前利潤率的對賬情況。
截至3月31日的三個月
調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬（未經審計）：20242023
（以千計，百分比除外）
金額佔淨銷售額的百分比金額佔淨銷售額的百分比
淨收入： $6,4766.8 %$9,1869.6 %
加（扣除）：
利息收入(431)(0.5)(67)(0.1)
利息支出5240.64070.4
所得税準備金1,9752.12,8182.9
折舊和攤銷2,6292.72,6332.8
股票薪酬支出
3750.42770.3
經營使用權資產減值
1,9932.1—— 
調整後 EBITDA$13,54114.2 %$15,25415.9 %

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流動性和資本資源
資金的來源和用途
我們的主要流動性來源是運營提供的現金、我們在韓美銀行的信貸額度（“信貸額度”）下的借款以及期票。按年計算，我們通常會從運營中產生正現金流。我們未來通過運營產生正現金流的能力將至少部分取決於全球經濟狀況以及我們有時應對充滿挑戰的宏觀環境的能力。
如註釋 6 中所述 —信用額度在簡明的合併財務報表中，信貸額度可用於營運資金和一般公司用途，並由我們的資產擔保。它包括4,000萬美元的循環貸款額度和備用信用證次級限額。我們無需為信貸額度的未提取部分支付承諾費（未使用），利息按月支付。2023 年 3 月 14 日，我們修改了信貸額度。在2023年3月14日之前，應計利息按最優惠年利率減去0.25％，最低下限為3.25％。2023年3月14日的修正案除其他外，（1）將到期日延長至2025年3月14日，（2）將任何信貸額度借款的利息修訂為一個月期有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加2.50％的年利率，SOFR下限為1.0％。2023年6月20日，我們進一步修訂了信貸額度，將備用信用證補貼限額從200萬美元提高到500萬美元。截至2024年3月31日，備用信用證下籤發的金額為380萬美元，信貸額度下可借的最大剩餘金額為3620萬美元。
如註釋 8 中所述 — 長期債務在簡明的合併財務報表中，我們於2022年6月17日簽訂了2,870萬美元的定期貸款協議，該協議將於2027年7月1日到期（“2027年定期貸款”）。2027年定期貸款的初始餘額為2,070萬美元，並且可以選擇在2023年6月之前申請額外預付款，最高可達800萬美元，我們於2023年3月行使了該期限。利息按每年4.375％的固定利率累計。在整個貸款期限內，每月支付10萬美元的本金和利息，剩餘的本金餘額在到期時到期。2027年定期貸款由Global Wells的幾乎所有資產抵押，並由我們的一位股東提供擔保。根據貸款協議，Global Wells必須遵守某些財務契約，包括最低還本付息覆蓋率。2027年定期貸款的收益用於償還同一貸款機構的現有定期貸款，該貸款定於2029年5月到期，按最優惠利率應計利息減去0.25％，截至還款日的未清餘額為2,060萬美元。
此外，截至2024年3月31日，我們有2300萬美元的定期貸款，將於2026年9月30日到期（“2026年定期貸款”）。2026年定期貸款的初始餘額為1,610萬美元，並且可以選擇在2022年9月之前申請額外預付款，最高可達690萬美元，我們於2022年2月行使了該期限。利息按每年3.50％的固定利率累計。在整個貸款期限內，每月支付10萬美元的本金和利息，剩餘的本金餘額在到期時到期。2026年的定期貸款由環球富國幾乎所有的資產抵押，並由環球富國和我們的一位股東提供擔保。根據貸款協議，Global Wells必須遵守某些財務契約，包括最低還本付息覆蓋率。
截至2024年3月31日，我們遵守了所有貸款協議下的財務契約，預計在所有貸款協議的剩餘期限內，我們繼續遵守所有財務契約的能力不會出現重大不確定性。截至2024年3月31日，我們在信貸額度上沒有借款，2027年定期貸款下的未償餘額為2,800萬美元，2026年定期貸款下的未償餘額為2,140萬美元。
如註釋14中所述— 承付款和或有開支 在簡明的合併財務報表中，我們於2024年2月5日收到了美國海關和邊境保護局（“CBP”）的裁決通知，該決定涉及其調查，以確定我們是否逃避了對某些進口熱敏紙產品的反傾銷和反補貼税。2024年3月19日，我們啟動了上訴程序，要求對美國海關和邊境保護局發佈的初步裁決進行行政審查。儘管截至2024年3月31日，我們目前的進口關税負債準備金為280萬美元，但最終付款金額可能與該估計有很大差異。
此外，如註釋15中所述— 後續事件在簡明的合併財務報表中，我們董事會於2024年5月7日宣佈定期派發普通股每股0.35美元的季度股息，該股息將在2024年5月24日左右支付給2024年5月17日營業結束時的登記股東。在結束的十二個月中 2023 年 12 月 31 日，我們支付了總額為2,090萬美元的特別和定期季度股息。
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我們持續的運營和增長戰略可能要求我們繼續對物流和製造基礎設施、電子商務平臺、人才和技術能力進行投資。此外，我們可以考慮進行戰略收購和投資，這可能需要大量的流動性。迅速變化的宏觀經濟和地緣政治動態給全球經濟和資本市場帶來了巨大的不確定性，這可能會產生長期的不利影響。我們目前認為，我們的手頭現金、持續的運營現金流以及借款項下的可用資金將足以滿足至少未來12個月的營運資金需求、償還債務、支付租賃款和為資本支出提供資金。我們將繼續探索其他選擇，以進一步擴大我們的流動性，以支持業務增長並提高股東價值。
在接下來的12個月之後，如果我們需要額外的資本資源來實現業務增長，無論是有機增長還是通過收購，我們可能會尋求出售額外的股權證券，增加信貸額度的使用，並收購額外的債務。出售額外的股權證券或某些形式的債務融資可能會導致我們的股東進一步稀釋。將來，我們可能無法以我們可接受的金額或條件獲得融資安排。如果我們在需要時無法獲得額外的融資，我們可能被迫推遲或削減發展業務的計劃，這可能會對我們的運營、市場地位和競爭力產生重大不利影響。儘管存在上述潛在的流動性挑戰，但我們希望通過運營和融資安排產生的現金流來滿足我們的長期流動性需求。
流動性狀況
下表彙總了截至2024年3月31日與2023年12月31日相比的總流動資產、負債和營運資金：
2024年3月31日2023年12月31日增加/（減少）
（以千計）
流動資產 $160,534$154,929$5,605
流動負債 48,19044,4013,789
營運資金 $112,344$110,528$1,816
截至2024年3月31日，我們的營運資金為1.123億美元，而截至2023年12月31日的營運資金為1.105億美元，增長了180萬美元，增長了1.6％。流動資產增加560萬美元推動了營運資金的改善，部分被流動負債增加的380萬美元所抵消。流動資產的增加主要是由我們儲備庫存為夏季旺季做準備而增加的770萬美元庫存以及230萬美元的應收賬款增加所推動的, 部分被總額為280萬美元的現金和現金等價物以及短期投資減少170萬美元所抵消.流動負債的增加主要是由應付賬款和關聯方應付賬款增加290萬美元、應計支出增加70萬美元以及其他流動負債增加70萬美元所部分被經營租賃負債流動部分減少40萬美元和20萬美元客户存款的減少所部分抵消。
現金流
下表彙總了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的現金流：
截至3月31日的三個月
20242023
（以千計）
經營活動提供的淨現金 $6,559 $14,185 
用於投資活動的淨現金 (7,947)(14,685)
融資活動提供的（用於）淨現金 (8,544)7,684 
現金和現金等價物的淨變化 $(9,932)$7,184 
經營活動提供的現金流。截至2024年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金為660萬美元，主要是650萬美元的淨收入，經某些非現金項目調整後，總額為670萬美元，主要包括固定資產和經營使用權資產的折舊和攤銷，
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庫存註銷、股票薪酬、ROU 資產減值和存款證應計利息。此外，營運資金變動導致現金減少660萬美元，其中包括庫存積累減少810萬美元，應收賬款增加減少230萬美元，運營租賃負債減少150萬美元，客户存款減少50萬美元。預付費用減少所增加的170萬美元，即340萬美元，部分抵消了這些減少 來自更高的賬户和關聯方應付賬款，70萬美元來自更高的應計費用。
截至2023年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金為1,420萬美元，主要是920萬美元的淨收入，經某些非現金項目調整後，總額為390萬美元，主要包括財產、設備和經營使用權資產的折舊和攤銷。此外，現金增加了110萬美元 主要是由於營運資金的變化，這主要包括預付費用和其他流動資產減少100萬美元，應付所得税增加180萬美元，應付賬款和關聯方應付賬款增加300萬美元，但部分被銷售增加導致的應收賬款增加240萬美元、應計費用減少110萬美元和經營租賃負債減少110萬美元所抵消。
投資活動中使用的現金流。截至2024年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金為790萬美元，其中主要包括購買1,220萬美元的短期投資，即80萬美元 為購買財產和設備支付的押金，以及為直接購買財產和設備支付的20萬美元，由510萬美元部分抵消 在贖回短期投資方面。截至2023年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金為1,470萬美元，其中主要包括1,000萬美元的短期投資購買、根據合資協議產生的200萬美元淨投資、為購買不動產和設備支付的170萬美元存款以及為直接購買不動產和設備而支付的100萬美元。
融資活動提供的（用於）現金流。截至2024年3月31日的三個月，用於融資活動的淨現金為850萬美元，其中主要包括支付給股東的600萬美元現金分紅，即230萬美元 支付了贖回非控股成員在Global Wells的權益以及30萬美元的長期債務付款。截至2023年3月31日的三個月，融資活動提供的淨現金為770萬美元，其中主要包括2027年定期貸款下的800萬美元額外借款，部分被20萬美元長期債務的還款所抵消。
關聯方交易
有關重大關聯方交易的描述，請參閲附註12— 關聯方交易 在本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的簡明合併財務報表附註中。
最近的會計公告
有關近期會計聲明的信息載於附註2— 重要會計政策摘要在本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的簡明合併財務報表附註中。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
小型申報公司不需要此項。

第 4 項。控制和程序

評估披露控制和程序

在編制本10-Q表季度報告的過程中，公司管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下，評估了截至2024年3月31日其披露控制和程序（定義見交易法第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。根據該評估，公司首席執行官兼首席財務官得出結論，由於2024年3月15日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日年度的10-K表第二部分第9A項中描述的重大缺陷，我們的披露控制和程序自2024年3月31日起未生效。

28

財務報告內部控制的重大弱點

重大缺陷是財務報告內部控制中的缺陷或缺陷的組合，因此很可能無法及時防止或發現註冊人年度或中期財務報表的重大錯報。

有關重大缺陷的描述，請參閲管理層於2024年3月15日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表第9A項中的第二部分財務報告內部控制年度報告。截至2024年3月31日，同樣的實質性弱點仍然存在。每一項重大缺陷都可能導致對幾乎所有賬户餘額或披露的錯報，從而導致年度或中期合併財務報表出現無法預防或發現的重大錯報。所發現的重大缺陷並未導致對公司前期或本報告期的財務報表或披露造成任何重大誤報，但確實導致了對淨銷售額、銷售成本、銷售費用以及一般和管理費用的非實質性錯誤分類調整，對截至2023年12月31日的季度和年度的淨收益沒有影響，以及截至2023年12月31日的存款的非實質性調整。管理層認為它們對公司本報告期財務報表的準確性沒有任何影響。

管理層的補救計劃

正如2023年10-K表格所報告的那樣，我們正在採取補救行動以應對上述缺陷，我們計劃繼續努力改善對財務報告的內部控制。

在截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的年度中採取的行動

在前幾個財政年度採取了以下補救行動：

•增加了在會計交易、會計事項和相關係統方面具有適當知識水平的人員人數，包括增加首席財務官和財務主計長。

•在第三方服務提供商的協助下，在公司審計委員會的監督下，首席執行官兼首席財務官啟動了公司整體IT環境中重要的流程交易流程和關鍵控制措施的設計和實施。

•作為管理層風險評估和關鍵控制設計評估的一部分，管理層更新了控制目標，完善了控制設計和文件，包括與適當職責分工和監測活動相關的設計和文件。

•加強了政策和程序，以改善信息技術總體控制和公司的整體 IT 環境。管理層的一些努力的例子包括：

◦通過了定期審查與本公司重要信息技術系統相關的用户訪問權的政策和程序；
◦設計並開始對用户訪問我們重要信息技術系統的權限進行審查；以及
◦維護和執行了某些程序、控制措施並制定了與變更管理有關的 IT 政策。

•根據特雷德韋委員會贊助組織委員會（“COSO”）制定的標準完成了風險評估，以確定財務報告（“ICFR”）的內部控制風險和控制目標。

•加強對提供關鍵信息並履行與ICFR相關的關鍵角色的人員的培訓計劃。管理層設計此類培訓計劃是為了提高控制權所有者對控制措施的設計和正確實施的理解水平，並指導這些人員掌握適當的文件做法以證明審查，尤其是基礎數據的完整性和準確性以及審查中使用的精確度。

•更新了目標、流程、控制設計和文件，包括與基礎數據的完整性和準確性有關的設計和文件，以及管理審查控制措施的足夠精確度，以發現所有財務報表領域的重大錯報。
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在截至2024年3月31日的三個月中採取的行動

在本財政年度的第一季度採取了以下補救行動：

•繼續完善影響控制環境、風險評估程序和監測活動的實體層面控制措施的設計，包括控制和程序的實施，以確保對控制措施的執行進行充分的監督和問責。

•繼續加強政策和程序，以改善信息技術總體控制和公司的整體IT環境，包括繼續執行有關用户配置、訪問審查和變更管理的新政策或加強的政策和控制。

正在進行的補救工作

目前正在採取或完成以下補救行動：

•繼續評估公司對額外人員的需求，並根據需要增加員工，主要是在會計和信息技術部門。管理層繼續為受過適當教育、經驗、認證和培訓的人員提供培訓。

•繼續完善和實施圍繞用户訪問的某些信息技術通用控制措施。

管理層致力於及時糾正重大缺陷，並持續改善公司對財務報告的內部控制。管理層認為，上述措施加強了公司對財務報告的內部控制，管理層將繼續評估補救工作的有效性，並可能決定採取其他措施來解決控制缺陷或修改上述補救計劃。只有經過一段持續的時間，才能使新的控制措施繼續運作，並讓管理層測試新控制措施的運作效力，才會認為這些重大缺陷已得到補救。測試預計將在截至2024年12月31日的年度中繼續進行，管理層將繼續按季度提供補救活動的最新情況。

財務報告內部控制的變化

除上述變化外，在截至2024年3月31日的季度中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，也沒有合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

對控制和程序有效性的限制

在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作得多好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，管理層必須運用自己的判斷來評估可能的控制和程序相對於其成本的好處。
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第二部分-其他信息

第 1 項。法律訴訟。

我們不時參與各種法律訴訟。儘管無法給出保證，但我們認為我們目前正在進行的任何訴訟都不會對我們的財務狀況、現金流或經營業績產生重大不利影響。
第 1A 項。風險因素。
先前在2023年10-K表格中披露的風險因素沒有重大變化，這些風險因素以引用方式納入此處。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
沒有。
第 3 項。優先證券違約。

沒有。
第 4 項。礦山安全披露。
不適用。
第 5 項。其他信息。
2024 年 5 月 7 日，公司董事會宣佈公司普通股的季度現金股息為每股 0.35 美元，將於 2024 年 5 月 24 日支付給 2024 年 5 月 17 日營業結束時的登記股東。宣佈分紅的新聞稿副本作為附錄99.1附於本10-Q表中。
董事和執行官的證券交易計劃

在結束的三個月中 2024 年 3 月 31 日，沒有公司的董事或高級職員 採用、已修改或 終止“第10b5-1條交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”，這些術語的定義見S-K條例第408項。
第 6 項。展品。

展品編號描述
10.1+
Karat Packaging Inc.與首席執行官餘艾倫於2024年3月12日簽訂的僱傭協議修正案（參照2024年3月15日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告附錄10.32納入）。
10.2+
Karat Packaging Inc.與首席財務官郭健於2024年3月12日簽訂的僱傭協議修正案（參照2024年3月15日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告附錄10.33納入）。
31.1*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證*
31.2*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證*
32.1**
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官的認證
32.2**
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官的認證
99.1*
新聞稿，日期為 2024 年 5 月 7 日
31

101.INS*XBRL 實例文檔
101.SCH*XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL*XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF*XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB*XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PRE*XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
104*封面交互式文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中）
* 隨函提交。
** 隨函提供。
+ 表示管理層補償協議。
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簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

日期：2024 年 5 月 10 日
KARAT 包裝公司
來自：
/s/ Alan Yu
Alan Yu
首席執行官
（首席執行官）
來自：
/s/ 郭健
郭健
首席財務官
（首席財務官和
首席會計官）

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