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的票據應付給兩千二萬二十五會員2019-12-310000097476TXN:修復了兩千二十七名成員的兩點零零百分比票據2020-12-310000097476TXN:修復了兩千二十七名成員的兩點零零百分比票據2019-12-310000097476TXN:固定利率 TwoPointwointTwoFivePoint2029 年到期會員2020-12-310000097476TXN:固定利率 TwoPointwointTwoFivePoint2029 年到期會員2019-12-310000097476txn: fixedRate175due2030會員2020-12-310000097476txn: fixedRate175due2030會員2019-12-310000097476TXN:固定三分之八七五的票據應付給三千三十九名會員2020-12-310000097476TXN:固定三分之八七五的票據應付給三千三十九名會員2019-12-310000097476TXN:固定四分之一的五分紙幣應付給兩千四十八名會員2020-12-310000097476TXN:固定四分之一的五分紙幣應付給兩千四十八名會員2019-12-310000097476txn: 嵌入式處理成員US-GAAP:員工離職會員2020-01-012020-12-31txn: 工廠0000097476TXN:德克薩斯州謝爾曼和達拉斯會員2020-01-012020-01-310000097476SRT: 最低成員TXN:德克薩斯州謝爾曼和達拉斯會員2020-01-012020-12-310000097476TXN:德克薩斯州謝爾曼和達拉斯會員SRT: 最大成員2020-01-012020-12-310000097476美國通用會計準則:Landmember2020-12-310000097476美國通用會計準則:Landmember2019-12-310000097476SRT: 最低成員US-GAAP:建築和建築改善成員2020-01-012020-12-310000097476SRT: 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-K
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☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的年度報告 |
在截至的財政年度 12 月 31 日, 2020
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從 ___________ 到 _________ 的過渡時期
委員會檔案編號 001-03761
德州儀器公司
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| (其章程中規定的註冊人的確切姓名) | |
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| 特拉華 |
| 75-0289970 |
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| (公司註冊國) |
| (美國國税局僱主識別號) |
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| 12500 TI 大道, 達拉斯, 德州 |
| 75243 |
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| (主要行政辦公室地址) |
| (郵政編碼) |
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| 註冊人的電話號碼,包括區號 214-479-3773 | |
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根據該法第12(b)條註冊的證券: |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值1.00美元 | TXN | 納斯達克全球精選市場 |
根據該法第12(g)條註冊的證券: 沒有 |
按照《證券法》第405條的定義,用複選標記表明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。 是的☒ 不 ☐
根據該法第 13 條或第 15 (d) 條,使用複選標記表明註冊人是否無需提交報告。是的 ☐沒有 ☒
用複選標記表明註冊人 (1) 在過去的12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)是否提交了1934年《證券交易法》第13或15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。 是的☒ 不 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在註冊人必須提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒ 不 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
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大型加速過濾器 | ☒ |
| 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ |
| 規模較小的申報公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ |
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如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則 | ☐ |
用複選標記表示註冊人是否已就其管理層對編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)條對財務報告進行內部控制的有效性提交了報告和證明。 | ☒ |
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見該法第12b-2條)。Y是☐沒有 ☒
註冊人的非關聯公司持有的有表決權股票的總市值約為 $116,120,360,680截至2020年6月30日。
920,239,191(截至2021年1月27日的已發行普通股數量)
本文第三部分納入了參照註冊人2021年年度股東大會委託書的信息。
第一部分
第 1 項。業務
我們設計和製造半導體,出售給世界各地的電子設計師和製造商。我們的運營始於 1930 年,並在特拉華州註冊成立。我們的總部設在德克薩斯州達拉斯,在30多個國家設有設計、製造或銷售業務。我們的兩個可報告的細分市場是模擬和嵌入式處理,我們在 “其他” 中報告剩餘業務活動的結果。2020年,我們創造了144.6億美元的收入。
幾十年來,我們一直滿懷激情,通過半導體使電子產品更實惠,從而創造一個更美好的世界。我們是從真空管過渡到晶體管再到集成電路的先驅。隨着每一代產品變得更可靠、更實惠且功率更低,越來越多的客户和市場使用半導體。今天,當我們幫助客户開發電子產品和新應用,特別是在工業和汽車市場時,這種激情依然存在。
多年來,我們一直以三個總體目標經營業務。首先,我們將像擁有公司數十年的所有者一樣行事。其次,我們將適應一個不斷變化的世界並取得成功。第三,我們將成為一家我們個人為加入而感到自豪的公司,也希望成為我們的鄰居。當我們成功實現這些雄心壯志時,我們的員工、客户、社區和股東都會獲勝。
作為工程師,我們很幸運能夠開發令人興奮的技術,幫助我們的客户進行創新,創造一個更美好的世界。技術是我們公司的基礎,但歸根結底,我們的目標和衡量進展併為所有者創造長期價值的最佳指標是每股自由現金流的增長。
我們最大限度地提高每股自由現金流增長的策略有三個要素:
我們戰略的第一個要素是以模擬和嵌入式處理產品為重點並圍繞四個競爭優勢建立的商業模式。這種商業模式是多年來做出的一系列戰略決策的結果,這些決策一直持續到今天。四個可持續的競爭優勢是製造和技術的堅實基礎、廣泛的模擬和嵌入式處理產品組合、我們的市場渠道覆蓋範圍以及產品、市場和客户地位的多樣性和壽命。綜合而言,這四種競爭優勢帶來了切實的好處,難以複製,最終使我們與最佳同行區分開來。這些競爭優勢加在一起,有助於將TI置於能夠為我們的所有者創造和返還大量現金的獨特公司類別中。我們的投資着眼於長期加強和利用這些優勢。
我們最大限度地提高每股自由現金流增長的戰略的第二個要素是嚴格的資本配置。這包括我們如何選擇研發項目、開發TI.com等新能力、投資新的製造能力,或者我們如何考慮收購和向所有者返還現金。在2011年至2020年的十年中,我們撥款830億美元,這凸顯了資本配置中紀律的重要性。在此期間,最大的撥款是推動有機增長,其中包括對研發、銷售和市場營銷、資本支出和庫存營運資金的投資。除此之外,我們還將資本分配給股息和股票回購。股息旨在吸引廣泛的投資者,股票回購的目標是為長期投資者創造更多的未來自由現金流。最後,我們分配收購資金以實現無機增長,我們上一次這樣做是在2011年我們收購美國國家半導體公司。
我們戰略的第三個要素是效率,我們認為效率是不斷努力提高每花一美元的產出。這是為了讓我們在最具影響力的領域進行投資,以最大限度地提高每股長期自由現金流的增長;這不僅僅是優化成本削減以達到最後一美元的支出。我們將這種效率和持續改進的理念帶到了公司的各個領域,這種對效率的關注有助於收入增長、毛利率的提高、嚴格的研發和銷售與收購支出、自由現金流利潤率,並最終促進每股自由現金流的增長。
我們相信,我們的商業模式加上四種競爭優勢的綜合效應,使得 TI 在同行中脱穎而出,並將持續很長一段時間。我們將進行投資以增強我們的競爭優勢,在資本配置方面保持紀律,並努力追求效率。最後,我們將繼續堅信每股自由現金流的長期增長是創造價值的最終衡量標準。
產品信息
半導體是電子組件,是現代電子系統和設備的組成部分。半導體,通常被稱為 “芯片”,將多個晶體管組合成一個完整的電子電路。我們擁有多樣化的產品組合,用於完成許多不同的事情,例如轉換和放大信號、與其他設備接口、管理和分配電源、處理數據、消除噪聲和提高信號分辨率。這種廣泛的產品組合包括大約 80,000 種產品,這些產品幾乎是所有類型的電子設備不可或缺的。
我們的細分市場代表一組相似的產品,這些產品是根據相似的設計和開發要求、產品特性、製造工藝和分銷渠道組合而成的。我們的細分市場還反映了管理層如何分配資源和衡量業績。
模擬
我們的模擬板塊在2020年創造了108.9億美元的收入。模擬半導體通過對聲音、温度、壓力或圖像等現實世界信號進行調節、放大並通常將其轉換為可由嵌入式處理器等其他半導體處理的數字數據流,來改變真實世界的信號,例如聲音、温度、壓力或圖像。模擬半導體還用於通過轉換、分配、存儲、放電、隔離和測量電能來管理所有電子設備的電源,無論設備是插入牆壁還是使用電池。隨着電子數字化的繼續,對模擬芯片的需求和機會與日俱增,為設備運行以及與人類、現實世界和其他電子設備的關鍵接口提供動力。我們的 Analog 產品用於許多市場,尤其是工業、汽車和個人電子產品。
2020年,我們的模擬產品的銷售創造了約75%的收入。
我們的模擬部門包括以下主要產品線:電源和信號鏈。
權力
電源包括幫助客户管理所有終端市場電子系統電力的產品。我們廣泛的產品組合旨在管理不同電壓等級的功率需求,包括電池管理解決方案、DC/DC 開關穩壓器、AC/DC 和隔離式控制器和轉換器、電源開關、線性穩壓器、電壓監控器、基準電壓和照明產品。
信號鏈
信號鏈包括感應、調節和測量真實信號的產品,以允許傳輸或轉換信息以進行進一步處理和控制。我們的信號鏈產品服務於各種終端市場,包括放大器、數據轉換器、接口產品、電機驅動器、時鐘、邏輯和傳感產品。
嵌入式處理
我們的嵌入式處理部門在2020年創造了25.7億美元的收入。嵌入式處理產品是許多類型電子設備的數字 “大腦”。它們專為處理特定任務而設計,可以針對性能、功耗和成本的各種組合進行優化,具體視應用而定。我們的設備各不相同,既有用於電動牙刷等應用的簡單、低成本的微控制器,也有高度專業化的複雜設備,例如電機控制。我們的嵌入式處理產品用於許多市場,尤其是工業和汽車。
我們的嵌入式處理產品的一個重要特徵是,我們的客户經常投資自己的研發(R&D)來編寫可在我們產品上運行的軟件。這項投資往往會延長我們與客户關係的長度,因為許多客户更願意將軟件從一代產品重複使用到下一代產品。
2020年,嵌入式處理產品的銷售創造了約18%的收入。
我們的嵌入式處理領域包括微控制器、數字信號處理器 (DSP) 和應用處理器。微控制器是具有處理器內核、存儲器和外圍設備的獨立系統,旨在控制電子設備的一組特定任務。DSP 幾乎可以即時執行數學計算,以處理或改進數字數據。應用程序處理器專為特定的計算活動而設計。
其他
我們在 “其他” 中報告剩餘業務活動的業績,其中包括未達到可單獨報告的細分市場量化閾值且無法與其他運營部門彙總的運營部門。其他在2020年創造了10.1億美元的收入,其中包括來自DLP的收入®產品(主要用於投射高清晰度圖像)、計算器和某些定製半導體,稱為特定應用集成電路(ASIC)。
在 “其他” 中,我們還包括不用於評估細分市場的結果或為我們的細分市場分配資源的項目。這些項目的例子包括收購費用、重組費用和某些公司層面的項目,例如訴訟費用、環境成本以及包括資產處置在內的其他活動的損益。
我們產品的市場
下表列出了2020年我們產品的主要市場以及該市場在2020年收入中所佔的估計百分比。該圖表還按收入的降序列出了每個市場中的行業。
| | | | | | | | |
市場 | | 行業 |
工業 | | 工廠自動化與控制 |
(佔信息技術收入的37%) | | 醫療 |
| | 樓宇自動化 |
| | 電網基礎設施 |
| | 航空航天與國防 |
| | 電器 |
| | 測試與測量 |
| | 電機驅動器 |
| | 電力輸送 |
| | 專業音頻、視頻和標牌 |
| | 零售自動化和支付 |
| | 工業運輸 |
| | 照明 |
汽車 | | 信息娛樂和集羣 |
(佔信息技術收入的20%) | | 高級駕駛輔助系統 (ADAS) |
| | 混合動力、電動和動力總成系統 |
| | 被動安全 |
| | 車身電子設備和照明 |
個人電子產品 | | 移動電話 |
(佔信息技術收入的27%) | | 電腦和筆記本電腦 |
| | 便攜式電子設備 |
| | 連接的外圍設備和打印機 |
| | 電視 |
| | 家庭影院和娛樂 |
| | 平板電腦 |
| | 可穿戴設備(非醫療) |
| | 數據存儲 |
| | 賭博 |
通信設備 | | 無線基礎設施 |
(佔信息技術收入的8%) | | 有線網絡 |
| | 寬帶固定線路接入 |
| | 數據通信模塊 |
企業系統 | | 數據中心和企業計算 |
(佔信息技術收入的6%) | | 企業投影機 |
| | 企業機器 |
其他(計算器等) | | |
(佔信息技術收入的2%) | | |
市場特徵
競爭格局
儘管最近進行了整合,但模擬和嵌入式處理市場仍然高度分散。因此,我們面臨着來自數十家大小公司的激烈全球競爭,其中包括基礎廣泛的供應商和利基供應商。我們的競爭對手還包括新興公司,尤其是在亞洲。
我們認為,半導體市場的競爭表現通常取決於多個因素,包括公司產品線的廣度、其市場渠道的實力和覆蓋範圍、技術創新、產品開發執行、技術支持、客户服務、質量、可靠性、價格以及製造能力和能力。此外,提供差異化性能水平和結構成本優勢的製造工藝和封裝技術是我們模擬產品的競爭因素,而客户先前在軟件開發方面的投資是我們嵌入式處理產品的競爭因素。
市場週期
“半導體週期” 是指供需的起伏和流動以及庫存的增加和消耗。從歷史上看,半導體市場的特徵是需求增強和/或製造能力不足導致的供應緊張時期,隨後是需求減弱和/或製造能力過剩導致的庫存過剩。它們通常被稱為半導體週期的上升和下降。半導體週期可能會受到建造和維護半導體制造設施所需的大量時間和金錢的影響。
我們採用了幾種具有許多好處的策略,包括抑制半導體循環對TI的影響。例如,我們專注於與客户建立更緊密的直接關係。在市場週期方面,這些關係可以更好地瞭解客户需求,使我們能夠更準確、更高效地管理工廠裝貨和庫存水平,從而實現更穩定的交貨時間和更高的產品可用性。最後,我們將資源集中在模擬和嵌入式處理產品以及工業和汽車市場上。通常,我們的產品為龐大而多樣化的客户羣提供服務,這減少了我們對任何單一產品、市場或客户績效的依賴。此外,它們通常具有較長的保質期和較低的過時風險。工業和汽車市場還受益於較長的產品生命週期,收入通常持續10年或更長時間,這有助於緩解週期性的影響。
季節性
我們的收入會受到一些季節性變化的影響。從歷史上看,與第二和第三季度相比,我們在第一和第四季度的連續收入增長率往往較弱。
客户、銷售和分銷
我們向超過10萬名客户銷售我們的產品。我們的客户羣是多元化的,超過三分之一的收入來自我們最大的100家以外的客户。
我們通過直銷渠道(包括我們的網站和廣泛的銷售和應用團隊)以及通過分銷商來營銷和銷售我們的產品。在過去的幾年中,我們一直在投資新能力並發展我們的分銷網絡,以更好地與我們的戰略保持一致,與客户建立更緊密的直接關係。隨着流經分銷渠道的業務減少,我們需要的分銷商也越來越少。2020 年,我們完成了向單一全球分銷商以及一些特定地區分銷商的過渡,負責訂單配送。建立更緊密的直接客户關係可以增強我們的市場渠道優勢範圍,這使我們能夠接觸到更多的客户和更多的設計項目,從而有機會在每種設計中銷售更多產品。此外,更廣泛和更深入的訪問使我們能夠更好地洞察和了解客户需求。
我們在直接支持客户的新能力和改進能力方面的投資包括網站和電子商務的改進,以及庫存託運計劃和訂單履行服務。
製造業
半導體制造從一系列光刻和化學處理步驟開始,這些步驟在薄硅晶圓上製造許多半導體器件。晶圓上的每個設備都經過封裝和測試。整個過程在高度專業化的設施中進行,需要大量投資。
我們在北美、亞洲、日本和歐洲擁有並運營半導體制造工廠。其中包括晶圓製造和組裝/測試設施。
我們投資製造技術,大部分製造都是在內部進行的。這一戰略決策旨在將製造和技術作為核心競爭優勢,從而降低製造成本和加強對供應鏈的控制,從而帶來切實的好處。我們專注於通過投資先進的模擬 300 毫米產能,創造有競爭力的製造結構成本優勢。基於 300 毫米晶圓的未封裝芯片的成本比基於 200 毫米晶圓的未封裝芯片低約 40%。為了加強這一優勢,我們正在德克薩斯州理查森市建造新的300毫米晶圓製造設施,因為300毫米晶圓將繼續支持我們的大部分Analog增長。
我們評估並謹慎應對我們的業務(包括我們的製造業務)帶來的潛在健康、安全和環境風險。我們關心環境,通過實施回收和再利用材料、控制有害排放以及正確處理危險和限用物質等做法,努力防止污染和與氣候變化相關的潛在風險。
我們預計將繼續保持足夠的內部製造能力,以滿足我們的大部分生產需求,並獲得製造設備以支持新技術開發和收入增長。為了補充我們的製造能力並最大限度地提高我們對客户需求的響應能力,我們有選擇地使用外部供應商(俗稱鑄造廠和分包商)的能力。2020年,我們從外部鑄造廠採購了約20%的晶圓,約40%的組裝/測試服務來自分包商。
庫存
我們的庫存目標是保持高水平的客户服務,保持穩定和有競爭力的交貨時間,最大限度地減少庫存過時並提高製造資產的利用率。為了實現這些目標並在需求旺盛的時期提供更大的靈活性,我們提前構建了基礎廣泛的產品,這些產品用於各種應用程序和客户,並且過時的風險很低。庫存水平將根據市場狀況和季節性而有所不同。
原材料
我們從許多供應商那裏購買材料、零件和用品。在某些情況下,我們會從獨家供應商處購買此類物品。目前,我們業務必需的材料、零件和用品已普遍可用,我們相信此類材料、零件和用品將在可預見的將來上市。
知識產權
在與我們的業務相關的領域,我們擁有許多專利,並且在美國和其他國家有許多專利申請待處理。我們已經開發了強大、基礎廣泛的專利組合,並不斷向該組合中增加專利。我們還有許可協議,其期限各不相同,涉及我們或其他公司的投資組合的權利。我們不認為我們的業務在實質上依賴於任何一項專利或專利許可。
註冊人的執行官員
以下是按字母順序排列的公司執行官的姓名和年齡以及每位被提名者在公司擔任的職位或辦公室的清單:
| | | | | | | | | | | | | | |
姓名 | | 年齡 | | 位置 |
艾哈邁德·巴哈伊 | | 58 | | 高級副總裁 |
凱爾·弗萊斯納 | | 50 | | 高級副總裁 |
馬克·加里 | | 46 | | 高級副總裁 |
哈維夫·伊蘭 | | 52 | | 執行副總裁兼首席運營官 |
哈戈普·H·科扎尼安 | | 38 | | 高級副總裁 |
拉斐爾·R·利扎爾迪 | | 48 | | 高級副總裁、首席財務官兼首席會計官 |
阿米查伊·羅恩 | | 43 | | 高級副總裁 |
理查德·K·鄧普頓 | | 62 | | 董事、董事會主席、總裁兼首席執行官 |
辛西婭·霍夫·特羅楚 | | 57 | | 高級副總裁、祕書兼總法律顧問 |
Julie M. Van Haren | | 51 | | 高級副總裁 |
達拉·惠特克 | | 55 | | 高級副總裁 |
這些主席團成員的任期自當選之日起至其繼任者當選並獲得資格為止。所有人都是公司員工超過五年。鄧普頓先生和梅斯。Trochu和Whitaker擔任該公司的執行官已有五年多。伊蘭先生和利扎爾迪先生以及範哈倫女士於2017年成為該公司的執行官。巴哈伊、弗萊斯納和科扎尼安先生於2018年成為該公司的執行官。羅恩先生於2019年成為執行官。加里先生於2020年成為執行官。
人力資本管理
截至2020年12月31日,我們在全球擁有約3萬名員工。其中,約有85%來自銷售、研發或製造。我們的人力資本管理目標是儘可能招聘、培養和留住最優秀的人才。作為一家技術和製造公司,我們的成功建立在擁有強大的工程人才和可靠的工廠員工隊伍的基礎上。我們擁有 “內部晉升” 的文化,並提供培訓和輪崗計劃,為快速獲得不同領域的經驗提供了機會。2020年,我們的離職率為7.1%。
為了使我們的公司變得更強大、更具創新性和更具包容性,我們的員工必須具有多種經驗和背景。包容性是我們的核心價值觀之一,我們制定了促進多元化和包容性的計劃。要了解更多信息,請查看我們的《企業公民報告》。我們的《企業公民報告》中的信息不屬於本報告的一部分。
可用信息
我們的互聯網地址是 www.ti.com。我們網站上的信息不在本報告中。我們在向美國證券交易委員會提交10-K、10-Q和8-K表的報告以及這些報告的修正案後,在合理可行的情況下儘快通過我們的投資者關係網站免費提供這些報告的修訂。還可以通過TI投資者關係網站獲得我們的董事和執行官在表格3、4和5上提交的報告,以及這些報告的修正案。
可在我們網站www.ti.com/corporategovernance上查閲:(i)公司治理指南;(ii)董事會審計、薪酬、治理和股東關係委員會的章程;(iii)我們的行為準則;(iv)我們的《TI 首席執行官和高級財務官道德守則》。股東可以致函德州儀器公司,免費索取這些文件的副本,收件人:投資者關係,郵政信箱660199,密西西比州8657,德克薩斯州達拉斯,75266-0199。
第 1A 項。風險因素
您應閲讀以下風險因素以及我們向美國證券交易委員會(SEC)提交的本文件和其他文件中其他地方以及這些文件中以引用方式納入的材料中討論的因素。這些風險因素旨在突出可能影響我們財務狀況和經營業績的某些因素,並非詳盡地討論適用於擁有廣泛國際業務的TI(一家擁有廣泛國際業務的公司)的風險。像許多公司一樣,我們容易受到與宏觀經濟疲軟相關的潛在衰退的影響,這可能會影響我們的業績和客户的業績。同樣,由於總體市場狀況的波動、不符合我們和/或投資界預期的實際財務業績、我們和/或投資界對我們未來業績、股息或股票回購的預期的變化,以及其他因素,其中許多因素是我們無法控制的,我們的證券價格也會受到波動的影響。
與我們的業務和行業相關的風險
COVID-19 疫情將在多大程度上對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響尚不確定。
新型冠狀病毒、嚴重急性呼吸綜合徵冠狀病毒2(SARS-CoV-2)和冠狀病毒疾病 COVID-19 的全球傳播在短期和潛在的長期內造成了巨大的不確定性和經濟混亂。我們已經修改並可能進一步修改我們的業務慣例,以應對 COVID-19 疫情、相關的第三方應對措施,包括來自政府當局和我們的供應商、客户和分銷商的應對措施,以及該疾病的經濟和社會後果以及 TI 運營所在市場的社會應對措施。COVID-19 疫情將在多大程度上繼續影響我們的業務、經營業績和財務狀況,這取決於許多不斷變化的因素,包括:疫情的持續時間和範圍;為應對疫情已經採取和將要採取的政府、社會、商業和其他行動;以及疫情對短期和長期總體經濟狀況的影響。我們可能會遇到短期或長期的供應受限或客户需求的波動,這可能會對我們的未來業務和財務業績產生重大不利影響。
我們的全球業務使我們面臨與國內或國際政治、社會、經濟或其他條件相關的風險。
我們在30多個國家設有工廠。我們約90%的收入來自向美國以外地區的運輸;向中國客户運送產品約佔我們收入的20%。我們開展業務的某些國家已經經歷過貿易緊張局勢,其他國家也可能經歷貿易緊張局勢,這種緊張局勢通過頒佈關税、進出口限制、貿易禁運和制裁、限制跨境投資和其他貿易壁壘,影響全球貿易和宏觀經濟狀況。貿易緊張局勢影響我們向中國提供產品和產品支持的能力,導致中國客户尋找替代供應商,否則可能會對我們的運營和財務業績產生不利影響。
我們面臨政治、社會和經濟條件、安全風險、恐怖主義或其他敵對行為、健康狀況和流行病、勞動條件以及我們開展業務的各國的交通、通信和信息技術網絡可能出現的中斷。此外,我們的全球業務使我們面臨美元相對於交易業務所使用的非美國貨幣大幅波動的時期。非美元交易的調整可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們面臨着激烈的競爭,這要求我們快速應對產品開發和定價壓力。
在我們運營的市場中,我們面臨着激烈的技術和定價競爭。我們預計,來自大型競爭對手和服務利基市場的小競爭對手的競爭將繼續加劇,也來自向我們經營的同一市場銷售產品的新興公司,尤其是亞洲的公司。例如,由於中國通過政策變化和投資積極促進和重塑其國內半導體產業,我們可能會面臨日益激烈的競爭。這些行動加上貿易緊張局勢,可能會限制我們參與中國市場或可能阻礙我們進行有效競爭。某些競爭對手擁有足夠的財務、技術和管理資源,可以開發和銷售可能與我們的產品進行有利競爭的產品,而競爭對手之間的整合可能使他們能夠更有效地競爭。如果我們無法與價格下跌或成本效益相提並論,或者無法滿足競爭對手的技術、產品、支持、軟件或製造進步,則競爭造成的價格和產品開發壓力可能會導致利潤率下降和商業機會的喪失。
對我們產品的預期需求的變化可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
我們的客户包括各個終端市場和這些市場中各行各業的公司。如果我們終端市場中一個或多個行業的需求下降或增長率放緩,我們的經營業績可能會受到不利影響。半導體市場的週期性質偶爾會導致產品需求顯著而快速的增長和減少。此外,我們的一個或多個大客户的採購損失或大幅削減,包括由於這些客户的設計或製造採購政策或做法的變化、客户或分銷商庫存調整的時機、客户產品需求的變化或貿易限制而造成的削減,可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的經營業績也可能因客户需求普遍下降而受到影響,例如:全球信貸和金融市場穩定的不確定性;自然事件、流行病或國內或國際政治、社會、經濟或其他狀況;客户信息技術系統遭到破壞,幹擾客户運營;或客户無法進入信貸市場和其他所需流動性來源。
我們將庫存和產量與完成訂單所需的產品組合相匹配的能力可能會影響我們實現季度收入預測的能力。我們根據客户需求的預測生產產品。這些預測基於多種假設,如果不準確,可能會導致我們的庫存不足、過剩或過時,這將降低我們的利潤率,並對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的經營業績和聲譽可能會受到與我們的信息技術系統相關的漏洞、中斷或其他事件的不利影響。
與我們的信息技術系統或客户、供應商和其他第三方的系統相關的漏洞、中斷或其他事件可能是由計算機病毒、系統故障、網絡訪問受限、未經授權的訪問、恐怖主義、員工不當行為或人為錯誤等因素造成的。除其他外,這些事件可能危及我們的信息技術網絡;導致數據損壞或丟失或未經授權泄露我們、我們的客户或供應商的機密或專有信息;導致我們的製造和其他業務中斷;導致個人數據泄露;或導致我們承擔與加強保護、補救、監管調查或處罰或損害索賠相關的費用,其中任何一項都可能對我們的經營業績和聲譽產生不利影響。我們的信息技術系統或客户、供應商和其他第三方系統面臨的網絡安全或其他威脅頻繁且不斷變化,因此增加了防禦的難度。
我們成功實施戰略、業務和組織變革的能力可能會影響我們的業務計劃和運營成果。
我們會不時進行戰略、業務和組織變革,包括收購、資產剝離和重組行動,以支持或實現我們的目標。如果我們未能成功實施這些變革,我們的業務計劃和經營業績可能會受到不利影響。我們可能無法實現或維持戰略、業務和組織變革帶來的預期增長、成本節約或其他收益,與這些行動相關的費用在金額和時間上可能與我們的預期存在重大差異。
我們的經營業績可能會受到我們運營所在地自然事件的影響。
我們在易受惡劣天氣、地質事件或疫情等自然事件影響的地點設有製造、數據和設計設施以及其他業務,這些事件可能會干擾運營。導致長期中斷的自然災害可能會對我們的業績和財務狀況產生不利影響,尤其是在我們擁有主要製造和設計業務的地方,如項目2的 “財產” 部分所示。
我們所服務的市場的快速技術變革要求我們開發新的技術和產品。
我們所服務的市場的快速技術變革可能有助於縮短產品生命週期,降低我們產品的平均銷售價格。我們的經營業績在一定程度上取決於我們及時和具有成本效益的方式成功開發、製造和銷售創新產品的能力。我們在研發方面進行了大量投資,以改進現有的技術和產品,開發新產品以滿足不斷變化的客户需求,並改善我們的生產流程。在某些情況下,我們可能無法實現投資的回報或預期回報,因為這些回報通常是在商業可行性得到保障之前進行的。此外,具有商業可行性的項目可能要等到完成至少幾年後才能為我們的經營業績做出貢獻。
我們面臨供應鏈和製造風險。
我們依靠第三方以具有成本效益和及時的方式向我們提供商品和服務。我們獲得所需商品和服務的渠道可能會受到與供應商的潛在糾紛或供應商運營中斷的不利影響,例如:質量偏差;全球信貸和金融市場穩定的不確定性;國內或國際政治、社會、經濟和其他條件;供應商運營地點的自然事件或疫情;關鍵原材料、自然資源和公用事業的供應有限或延遲。此外,與供應商信息技術系統有關的漏洞或其他事件可能導致機密或專有信息的泄露。如果我們的供應商無法進入信貸市場和其他所需流動性來源,我們可能無法獲得所需的物資、收取應收賬款或獲得所需的技術。
特別是,我們的製造流程和關鍵製造設備要求某些關鍵原材料、自然資源和公用事業可用。這些物品的獲取受限或延遲以及成本高昂可能會對我們的經營業績產生不利影響。我們的產品包含受衝突礦產報告要求約束的材料。如果我們無法將我們的產品描述為無衝突,我們與客户和供應商的關係可能會受到不利影響。此外,如果我們的一個或多個客户要求我們更改我們無法確定為無衝突的材料的來源,我們的成本可能會增加。
我們無法及時實施新的製造技術或安裝製造設備,可能會對我們的經營業績產生不利影響。我們將部分晶圓製造、產品組裝和測試工作分包出去,我們依賴第三方提供先進的邏輯製造工藝技術開發。我們沒有與所有這些供應商簽訂長期合同,替代供應商的數量有限。對這些供應商的依賴會帶來風險,包括需求旺盛時期可能出現產能短缺、供應商無法及時、經濟高效和適當的方式開發和交付先進的邏輯製造工藝技術、供應商可能向我們收取更多成本以及未經授權披露或使用我們的知識產權。
我們的經營業績和聲譽可能會受到保修索賠、產品責任索賠、產品召回或法律訴訟的影響。
基於保修、產品責任、疫情或交付失敗或其他與我們的產品、製造、服務、設計、通信或網絡安全相關的理由提出的索賠可能會導致我們在為索賠進行辯護或支付損害賠償或和解時支付鉅額費用。如果發生索賠,如果我們決定補償受影響的客户或最終消費者,我們還將產生費用。任何此類索賠也可能導致我們註銷相關庫存的價值。我們維持產品責任保險,但不能保證此類保險可用或足以保護所有此類索賠。此外,客户有可能召回含有 TI 部件的產品,例如用於汽車應用或手持電子產品的產品,這可能會導致我們產生與召回相關的成本和費用。這些事件中的任何一個都可能對我們的經營業績、財務狀況和聲譽產生不利影響。
如果客户或分銷商的庫存蒙受損失,我們的經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
我們為一些最大的客户和分銷商制定了託運庫存計劃。如果客户或分銷商在TI-Consigned庫存方面蒙受損失,如果我們不從客户、分銷商或保險公司追回損失庫存的全部價值,或者延遲恢復,我們的經營業績和財務狀況將受到不利影響。
分銷商推廣競爭產品線或分銷商的財務業績可能會對我們的經營業績產生不利影響。
2020年,我們大約一半的收入來自通過分銷商銷售我們的產品。我們的分銷商經營競爭產品線,如果半導體分銷商推廣競爭產品而不是我們的產品,我們的銷售可能會受到影響。此外,如果我們的分銷商遇到財務困難,導致他們無法支付欠我們的款項,我們的經營業績可能會受到影響。與現任或前任分銷商的糾紛可能會對我們的業務造成幹擾或損害。
我們的利潤率各不相同。
我們的利潤率因多種因素而異,其中可能包括客户需求和裝運量;我們的製造流程;產品組合;庫存水平;關税;運費;以及新的會計聲明或現有會計慣例或準則的變化。此外,我們在競爭激烈的市場環境中運營,這可能會對我們產品的定價產生不利影響。由於我們擁有大部分製造能力,因此我們的運營成本中有很大一部分是固定的。通常,這些固定成本不會隨着客户需求或工廠裝載量的減少而下降,因此可能會對利潤率產生不利影響。
我們的持續成功在一定程度上取決於我們在競爭激烈的環境中留住和招聘足夠數量的合格員工的能力。
我們的持續成功在一定程度上取決於技術人員的保留和招聘,以及對關鍵員工繼任的有效管理。我們行業中熟練和經驗豐富的人才,包括工程、管理、營銷、技術和員工,需求量很大,對他們的人才競爭非常激烈。無法保證我們能夠成功留住和招聘執行業務戰略所需的關鍵工程、管理和技術人員。我們在國際上招聘或將員工部署到不同地點的能力可能會受到移民法的限制。
法律和監管風險
我們的業務可能會受到我們業務所遵守的複雜法律、規章和法規的影響。
我們受影響國內和國際業務的複雜法律、規章和規章的約束,例如,環境和氣候變化、安全和健康、貿易、賄賂和腐敗、財務報告、税收、數據隱私和保護、勞動和就業、競爭、市場準入、流行病、知識產權所有權和侵權以及貨幣流動。遵守這些法律、規章和規章可能既繁瑣又昂貴,並可能限制我們製造或運送產品以及經營業務的能力。如果我們不遵守規定或成為執法活動的對象,我們可能會被處以罰款、罰款或其他法律責任。此外,如果修改或擴大這些法律、規章和條例,或者頒佈新的法律、規章和條例,我們可能會承擔更高的合規成本,或者限制我們製造產品和經營業務的能力。
其中一些複雜的法律、規章和法規,例如與環境、安全和健康要求相關的法律、規章和法規,可能會對我們生產產品的司法管轄區產生特別的影響,特別是如果這些法律法規要求在我們目前使用的範圍之外使用減排設備;要求在我們當前的製造工藝中添加或取消原材料或工藝;或對直接或間接使用能源、自然資源施加成本、費用或報告要求,或者材料或氣體在製造我們的產品時使用或排放到環境中。可能沒有違禁原材料或工藝的替代品,或者可能無法以合理的價格獲得。
我們的經營業績可能會受到税收相關事項變化的影響。
我們在30多個國家設有設施,因此需要接受多個税務機構的税收和審計。税率因我們運營的司法管轄區而異。如果我們的税率提高,我們的經營業績可能會受到不利影響。許多因素可能導致我們的税率上升,包括利潤賺取和徵税的司法管轄區的變化;來自這些司法管轄區的利潤組合的變化;可用税收抵免或扣除的變化,包括與股票補償相關的金額的變化;適用税率的變化;關税法規或附加費的變化;會計原則的變化;或税務機關對審計的負面解決。我們的資產負債表上有遞延所得税資產。適用的税收法律法規或業務績效的變化可能會影響我們實現這些遞延所得税資產的能力,這也可能影響我們的經營業績。
此外,我們受各個司法管轄區的法律和法規的約束,這些法律法規決定了該司法管轄區賺取了多少利潤以及何時需要納税。這些法律和法規可能很複雜,需要解釋。這些法律法規的變化,包括符合經濟合作與發展組織税基侵蝕和利潤轉移建議的法律和法規的變化,可能會影響我們被視為賺取收入的地點,這反過來又可能影響我們的經營業績。每個季度,我們都會根據對當年業績的預測來預測税收支出。如果業績預測發生變化,我們的預測税收支出將發生變化。
我們的業績在一定程度上取決於我們行使知識產權和維護運營自由的能力。
進入全球市場在一定程度上取決於我們在開展業務的所有司法管轄區的知識產權組合的持續實力。無法保證隨着我們業務的發展,我們將獲得必要的知識產權,也無法保證我們將能夠獨立開發開展業務所需的技術、軟件或專有知識,也無法保證我們能夠在不侵犯他人知識產權的情況下這樣做。如果我們必須依賴他人的技術才能獲得許可,因此無法保證我們能夠完全或按照我們認為合理的條件獲得此類許可。我們直接或間接地面臨來自第三方的侵權索賠,包括為對其他公司採取執法行動而獲得專利的非執業實體。如果我們或我們的客户製造、使用或銷售產品,以及知識產權法可能不太成熟或難以預測,我們也會面臨侵權索賠。這些主張無論是否有道理,都使我們面臨第三方的損害賠償和/或禁令索賠,以及在我們有合同或其他法律義務向他們賠償侵權索賠造成的損害的情況下,我們的客户也可能提出賠償索賠。
我們積極執行和保護我們自己的知識產權。但是,我們的努力無法防止對我們受保護的技術和信息的所有盜用或不當使用,包括例如第三方在無權的情況下在其產品中使用我們的專利或受版權保護的技術,或我們的商業祕密在其產品中使用,或者第三方出售帶有我們商標的假冒產品。不公平復制或克隆的風險可能會阻礙我們銷售產品的能力。我們開展業務的國家/地區的法律可能無法像美國法律那樣保護我們的知識產權。
醫療保健和養老金福利成本的增加可能會影響我們的經營業績和財務狀況。
聯邦和州醫療改革計劃可能會增加我們在員工醫療保險方面的成本,這可能會降低盈利能力並影響我們的經營業績和財務狀況。此外,與我們的養老金和其他退休後計劃相關的債務反映了影響這些計劃的計劃資金和成本的假設,包括計劃資產的實際回報率、貼現率、計劃參與者人口結構和養老金法規的變化。這些假設的變化可能會影響計劃資金、現金流和經營業績,如果我們的計劃的實際經驗與這些假設不同,我們的成本和融資義務可能會大幅增加。
與我們的融資活動相關的風險和其他風險
我們的債務可能會影響我們的運營和財務狀況。
我們不時發行不同利率和期限的債務證券。儘管我們相信我們將有能力償還這筆債務,但我們在到期時償還本金和利息的能力取決於我們的未來表現,這將取決於總體經濟狀況、行業週期以及影響我們運營的業務和其他因素,包括我們的其他風險因素,其中許多是我們無法控制的。此外,我們支付本金和利息的義務可能會轉移本來可能投資於我們的業務或返還給股東的資金,或者可能導致我們通過發行新的債務或股權或出售資產等方式籌集資金。
我們的經營業績和流動性可能會受到金融市場變化的影響。
我們維護銀行賬户、一項或多項多年期循環信貸協議以及投資組合,以支持公司的融資需求。我們為運營提供資金、投資業務、進行戰略收購、償還債務和實現現金回報目標的能力取決於銀行和投資賬户的持續存取,也可能取決於能否獲得支持商業票據借款和通過短期銀行貸款提供額外流動性的銀行信貸額度。如果我們無法獲得這些賬户和信貸額度(例如,由於金融市場的不穩定),我們的經營業績和財務狀況可能會受到不利影響,我們進入資本市場或贖回投資的能力可能會受到限制。
我們的商譽或無形資產的重大減值可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們的合併資產負債表上有大量的商譽和無形資產。與商譽或無形資產減值相關的費用可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
第 1B 項。未解決的員工評論
不適用。
第 2 項。屬性
我們的主要行政辦公室位於德克薩斯州達拉斯的TI Boulevard 12500。下表顯示了我們的主要製造和設計業務的大致位置以及主要利用這些業務的可報告的細分市場。除非另有説明,否則我們擁有這些設施。
| | | | | | | | | | | |
| 模擬 | | 嵌入式處理 |
北德克薩斯州(達拉斯、理查森和謝爾曼) | X | | X |
得克薩斯州休斯頓 | | | X |
亞利桑那州圖森 | X | | |
加利福尼亞州聖克拉拉 | X | | |
緬因州南波特蘭 | X | | |
中國成都 † | X | | X |
中國上海 * | X | | X |
德國弗賴辛 | X | | X |
印度班加羅爾 † | X | | X |
日本會津 | X | | X |
日本美保 | X | | X |
馬來西亞吉隆坡 † | X | | X |
馬來西亞馬六甲 † | X | | |
墨西哥阿瓜斯卡連特斯* | X | | |
菲律賓碧瑤 † | X | | X |
菲律賓邦板牙(克拉克)† | X | | X |
臺北,臺灣 † | X | | X |
* 已租賃。
† 部分設施是租賃和擁有的。這可能包括土地租賃。
截至2020年12月31日,我們在美國的設施佔地約1,290萬平方英尺,其中約40萬平方英尺是租賃的。截至2020年12月31日,我們在美國以外的設施佔地約970萬平方英尺,其中約160萬平方英尺是租賃的。
到2020年底,我們幾乎佔用了設施中的所有空間。
涵蓋我們目前使用的租賃設施的租約將在不同的日期到期,通常在未來五年內。我們相信我們目前的房產適合且足以實現其預期用途。
第 3 項。法律訴訟
我們參與正常業務過程中出現的各種調查和訴訟。我們認為,我們的負債金額(如果有)不會對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第二部分
第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
TI普通股在納斯達克全球精選市場上市,股票代碼為TXN。截至2020年12月31日,我們有12,624名登記在冊的股東。
下表包含有關我們在2020年第四季度購買普通股的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
時期 | | 購買的股票總數 | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 (a) | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大致美元價值 (a) |
2020 年 10 月 1 日至 2020 年 10 月 31 日 | | 1,323 | | | | $ | 146.19 | | | | — | | | $ | 10.65 | | 十億 |
2020 年 11 月 1 日至 2020 年 11 月 30 日 | | 91,680 | | | | 156.59 | | | | 91,680 | | | 10.63 | | 十億 |
2020 年 12 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日 | | 4,513 | | | | 159.96 | | | | 4,513 | | | 10.63 | | 十億 |
總計 | | 97,516 | | (b) | | $ | 156.61 | | (b) | | 96,193 | | | $ | 10.63 | | 十億 (c) |
(a)本季度的所有公開市場收購都是在我們董事會的授權下進行的,目的是額外購買高達120億美元的TI普通股,該授權將於2018年9月20日宣佈。
(b)除了公開市場購買外,員工還交出了1,323股普通股,以履行與限制性股票單位的歸屬相關的預扣税義務。
(c)截至2020年12月31日,該金額包括2018年9月批准的120億美元中的剩餘部分。尚未為此授權指定到期日期。
第 6 項。精選財務數據
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的年度中, |
(百萬美元,股票和每股金額除外) | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
現金流數據: | | | | | | | | | |
來自經營活動的現金流 | $ | 6,139 | | | $ | 6,649 | | | $ | 7,189 | | | $ | 5,363 | | | $ | 4,614 | |
資本支出 | 649 | | | 847 | | | 1,131 | | | 695 | | | 531 | |
自由現金流 (a) | 5,490 | | | 5,802 | | | 6,058 | | | 4,668 | | | 4,083 | |
已支付的股息 | 3,426 | | | 3,008 | | | 2,555 | | | 2,104 | | | 1,646 | |
股票回購 | 2,553 | | | 2,960 | | | 5,100 | | | 2,556 | | | 2,132 | |
| | | | | | | | | |
損益表數據: | | | | | | | | | |
按細分市場劃分的收入: | | | | | | | | | |
模擬 | 10,886 | | | 10,223 | | | 10,801 | | | 9,900 | | | 8,536 | |
嵌入式處理 | 2,570 | | | 2,943 | | | 3,554 | | | 3,498 | | | 3,023 | |
其他 | 1,005 | | | 1,217 | | | 1,429 | | | 1,563 | | | 1,811 | |
收入 | 14,461 | | | 14,383 | | | 15,784 | | | 14,961 | | | 13,370 | |
| | | | | | | | | |
毛利 | 9,269 | | | 9,164 | | | 10,277 | | | 9,614 | | | 8,257 | |
運營費用(研發和銷售與收購) | 3,153 | | | 3,189 | | | 3,243 | | | 3,202 | | | 3,098 | |
收購費用 | 198 | | | 288 | | | 318 | | | 318 | | | 319 | |
重組費用/其他 | 24 | | | (36) | | | 3 | | | 11 | | | (15) | |
營業利潤 | 5,894 | | | 5,723 | | | 6,713 | | | 6,083 | | | 4,855 | |
| | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 5,595 | | | $ | 5,017 | | | $ | 5,580 | | | $ | 3,682 | | | $ | 3,595 | |
| | | | | | | | | |
淨收益的一部分分配給未歸屬的限制性股票單位(RSU),我們據此支付股息等價物。攤薄後的每股收益(EPS)使用以下公式計算: |
| | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 5,595 | | | $ | 5,017 | | | $ | 5,580 | | | $ | 3,682 | | | $ | 3,595 | |
分配給限制性股票單位的收入 | (27) | | | (31) | | | (42) | | | (33) | | | (44) | |
攤薄後每股收益分配給普通股的收益 | $ | 5,568 | | | $ | 4,986 | | | $ | 5,538 | | | $ | 3,649 | | | $ | 3,551 | |
| | | | | | | | | |
攤薄後的平均已發行股份(百萬股) | 933 | | | 952 | | | 990 | | | 1,012 | | | 1,021 | |
攤薄後每股 | $ | 5.97 | | | $ | 5.24 | | | $ | 5.59 | | | $ | 3.61 | | | $ | 3.48 | |
每股普通股申報的現金分紅 | $ | 3.72 | | | $ | 3.21 | | | $ | 2.63 | | | $ | 2.12 | | | $ | 1.64 | |
(a)自由現金流是 非公認會計準則衡量標準是從經營活動的現金流中減去資本支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
資產負債表數據: | | | | | | | | | |
現金、現金等價物和短期投資 | $ | 6,568 | | | $ | 5,387 | | | $ | 4,233 | | | $ | 4,469 | | | $ | 3,490 | |
總資產 | 19,351 | | | 18,018 | | | 17,137 | | | 17,642 | | | 16,431 | |
長期債務的當前部分 | 550 | | | 500 | | | 749 | | | 500 | | | 631 | |
長期債務 | 6,248 | | | 5,303 | | | 4,319 | | | 3,577 | | | 2,978 | |
見 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 和 “財務報表和補充數據”。
第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
概述
我們設計、製造和銷售半導體給世界各地的電子設計師和製造商。技術是我們公司的基礎,但歸根結底,我們的目標和衡量進展併為所有者創造長期價值的最佳指標是每股自由現金流的增長。
我們最大限度地提高每股自由現金流增長的策略有三個要素:
1.一種專注於模擬和嵌入式處理產品的出色商業模式,並圍繞四個可持續的競爭優勢而構建。四種可持續的競爭優勢結合起來非常強大,可帶來切實的好處:
i.堅實的製造和技術基礎,可降低成本並更好地控制我們的供應鏈。
ii。廣泛的模擬和嵌入式處理產品組合,為每位客户提供更多機會,為我們的投資帶來更多價值。
iii。我們的市場渠道的覆蓋範圍使我們能夠接觸到更多的客户和更多的設計項目,從而有機會在每種設計中銷售更多產品,並使我們能夠更好地洞察和了解客户需求。
iv。我們的產品、市場和客户定位的多樣性和長久性,可減少對單點的依賴,延長我們的投資回報率。
這些競爭優勢加在一起,有助於將TI置於能夠為我們的所有者創造和返還大量現金的獨特公司類別中。我們的投資着眼於長期加強和利用這些優勢。
2.在將資金分配給最佳機會時要遵守紀律。這包括我們如何選擇研發項目、開發TI.com等新能力、投資新的製造能力,或者我們如何考慮收購和向所有者返還現金。
3.效率,這意味着要不斷努力為每花一美元增加產出。
我們相信,我們的商業模式加上四種競爭優勢的綜合效應,使得 TI 在同行中脱穎而出,並將持續很長一段時間。我們將進行投資以增強我們的競爭優勢,在資本配置方面保持紀律,並努力追求效率。最後,我們將繼續堅信每股自由現金流的長期增長是創造價值的最終衡量標準。
管理層對財務狀況和經營業績(MD&A)的討論和分析應與本文件其他地方的財務報表和相關附註一起閲讀。在以下關於我們的經營業績的討論中:
•我們的細分市場代表一組相似的產品,這些產品是根據相似的設計和開發要求、產品特徵、製造工藝和分銷渠道以及管理層分配資源和衡量結果的方式組合而成的。2020年,我們重組了模擬領域的產品線,以將我們的業務結構簡化為我們的電源和信號鏈產品線。這些變化對我們先前報告的合併財務報表或應報告的分部業績沒有影響。有關我們分部的更多信息,請參閲財務報表附註1。
•當我們討論結果時:
◦除非另有説明,否則我們收入的變化可歸因於客户需求的變化,出貨量的波動就證明瞭這一點。
◦在任何給定時期,新產品往往不會對我們的收入產生重大影響,因為我們銷售的產品數量如此之多。
◦我們的收入和毛利潤不時受到對價格較高或較低價格產品的需求變化的影響,我們稱之為出貨產品 “組合” 的變化。
◦由於我們擁有大部分製造能力,因此我們的運營成本中有很大一部分是固定的。當工廠裝載量減少時,我們的固定成本會分散在減少的產量上,如果沒有其他情況,我們的利潤率就會降低。相反,隨着工廠裝載量的增加,我們的固定成本分散在產量的增加上,如果沒有其他情況,我們的利潤率也會增加。工廠裝載量的增加和減少往往與需求的增加和減少相對應。
•有關自由現金流和 “年度營業税率” 一詞的解釋,請參閲非公認會計準則財務信息部分。
•表格中的所有美元金額均以百萬美元表示。
我們的經營業績提供了2020年和2019年財務業績的詳細信息以及2020年至2019年的同比比較。有關本10-K表格中未包含的2018年項目以及2019年至2018年同比比較的討論,可在公司截至2019年12月31日止年度的10-K表年度報告第二部分第7項的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中找到。
COVID-19 的影響
冠狀病毒(COVID-19)疫情及其後續影響正在影響並將繼續影響包括TI在內的全球各行各業的商業活動。因此,我們對未來幾年的經濟表現仍持謹慎態度。
2020年,對我們的交貨時間和訂單履行能力的影響微乎其微。但是,根據疫情相關因素,例如我們的工廠可能受到當地製造限制,未來我們在履行客户訂單時可能會遇到限制。冠狀病毒疫情仍然是動態的,其持續時間和更廣泛的影響仍存在不確定性。我們將繼續監測和評估情況,並解決對我們的業務、供應鏈和客户需求的影響。
長期以來,我們針對不可預見的情況制定了業務連續性計劃,就像我們在 COVID-19 中看到的那樣。此外,在過去的幾年中,我們投資建立庫存和擴大我們的全球內部生產基地。投資這些能力為我們提供了靈活性,例如能夠在多個製造場所生產產品。這些投資有助於最大限度地減少幹擾,但可能不足以消除幹擾。
操作結果
我們的戰略重點是銷售到六個終端市場的模擬和嵌入式處理產品:工業、汽車、個人電子、通信設備、企業系統等。儘管所有終端市場都代表着良好的機遇,但我們將更多的戰略重點放在設計這些產品並將其銷售到工業和汽車市場上,我們認為這是最好的增長機會。64.1%的毛利率反映了我們產品組合的質量以及我們製造戰略的效率,包括300毫米模擬生產的好處。
我們對模擬和嵌入式處理的關注使我們能夠從運營中產生強勁的現金流。我們61.4億美元的運營現金流凸顯了我們商業模式的力量。自由現金流為54.9億美元,佔收入的38.0%。2020年,根據我們向所有者返還自由現金流的承諾,我們通過股息和股票回購相結合的方式向股東返還了59.8億美元。我們的股息佔自由現金流的62%,突顯了其可持續性。
財務業績詳情——2020年與2019年的比較
收入為144.6億美元,增長了7800萬美元,增長了1%,這主要是由於Analog收入的增加,但嵌入式處理收入的減少部分抵消了這一增長。
92.7億美元的毛利增長了1.05億美元,增長了1%,這要歸因於收入增加和工廠裝載量的增加。毛利佔收入的百分比從63.7%增加到64.1%。
運營支出(研發和銷售與收購)為31.5億美元,而後為31.9億美元。
收購費用為1.98億美元,而收購費用為2.88億美元,為非現金。見財務報表附註7。
由於嵌入式處理行動,重組費用/其他費用為2400萬美元,而2019年出售我們在蘇格蘭格林諾克的製造工廠產生的信貸額為3,600萬美元。
營業利潤為58.9億美元,佔收入的40.8%,而營業利潤為57.2億美元,佔收入的39.8%。
其他收入和支出(OI&E)的收入為3.13億美元,而收入為1.75億美元,增長的主要原因是特許權使用費收入增加。見財務報表附註12。
由於發行了額外的長期債務,1.9億美元的利息和債務支出增加了2000萬美元。
我們的所得税準備金為4.22億美元,相比之下為7.11億美元。下降是由於離散税收優惠的增加,其中包括因結算與折舊相關的不確定税收狀況而獲得的2.49億美元收益,以及在較小程度上美國税收優惠的增加,但部分被所得税前收入的增加所抵消。
我們的年度營業税率(不包括離散的税項)為14%,而2019年為16%。我們使用 “年度營業税率” 來描述估計的年度有效税率。2020年,我們的有效税率(包括離散税項)為7%,而2019年為12%。有關美國法定公司税率與我們的有效税率的對賬情況,請參閲財務報表附註4。
淨收入為56.0億美元,而淨收入為50.2億美元。每股收益為5.97美元,而每股收益為5.24美元。
細分市場業績——2020年與2019年對比
模擬(包括電源和信號鏈產品線)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 改變 |
收入 | $ | 10,886 | | | $ | 10,223 | | | 6 | % |
營業利潤 | 4,912 | | | 4,477 | | | 10 | % |
營業利潤佔收入的百分比 | 45.1 | % | | 43.8 | % | | |
兩個產品線的模擬收入增長大致均勻。由於收入和相關毛利潤的增加,營業利潤增加。
嵌入式處理(包括微控制器和處理器)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 改變 |
收入 | $ | 2,570 | | | $ | 2,943 | | | (13) | % |
營業利潤 | 743 | | | 907 | | | (18) | % |
營業利潤佔收入的百分比 | 28.9 | % | | 30.8 | % | | |
嵌入式處理收入下降。由於收入和相關毛利潤減少,營業利潤下降。
其他(包括 DLP)®產品、計算器和自定義 ASIC 產品)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 改變 |
收入 | $ | 1,005 | | | $ | 1,217 | | | (17) | % |
營業利潤* | 239 | | | 339 | | | (29) | % |
營業利潤佔收入的百分比 | 23.8 | % | | 27.9 | % | | |
* 包括收購費用和重組費用/其他
其他收入減少了2.12億美元,營業利潤減少了1億美元。
財務狀況
到2020年底,現金總額(現金和現金等價物加上短期投資)為65.7億美元,比2019年底增加了11.8億美元。
應收賬款為14.1億美元,與2019年底相比增加了3.4億美元。2020年底的未償還銷售天數為31天,而2019年底為29天。
庫存為19.6億美元,比2019年底減少了4600萬美元。截至2020年底,庫存天數為123天,而2019年底為144天。
流動性和資本資源
我們的主要流動性來源是運營現金流。其他流動性來源包括現金和現金等價物、短期投資和浮動利率、循環信貸額度。2020年來自經營活動的現金流為61.4億美元,減少了5.1億美元,這主要是由於用於營運資金的現金增加,但淨收入的增加部分抵消了這一點。
我們的循環信貸額度由投資級銀行組成的財團提供,允許我們在2024年3月之前借入高達20億美元的貸款。該信貸額度還為商業票據的發行提供支持。截至2020年12月31日,我們的信貸額度尚未支付,也沒有未償還的商業票據。
2020年的投資活動使用了9.22億美元,而2019年為19.2億美元。資本支出為6.49億美元,而2019年為8.47億美元,這兩個時期都主要用於半導體制造設備和設施。短期投資在2020年使用了2.41億美元的現金,而2019年為11.4億美元。
2020年的融資活動使用了45.5億美元,而2019年為47.3億美元。2020年,我們通過發行固定利率、長期債務和5億美元已退還的到期債務,獲得了15億美元的淨收益。2019年,我們通過發行固定利率、長期債務和7.5億美元的已退休到期債務,獲得了14.9億美元的淨收益。2020年支付的股息為34.3億美元,而2019年為30.1億美元,這反映了股息率的上升,但部分被已發行股票的減少所抵消。我們用25.5億美元回購了2340萬股普通股,而2019年回購2740萬股普通股的回購量為29.6億美元。員工行使股票期權提供了4.7億美元的現金收益,而2019年為5.39億美元。
截至2020年12月31日,我們有31.1億美元的現金及現金等價物以及34.6億美元的短期投資。我們認為,我們擁有必要的財務資源和運營計劃,可以為至少未來12個月的營運資金需求、資本支出、股息和債務相關支付以及其他業務需求提供資金。
非公認會計準則財務信息
本MD&A包括對自由現金流和基於該衡量標準的比率的引用。這些財務指標不是根據美國公認的會計原則(GAAP)編制的。自由現金流的計算方法是從最直接可比的GAAP衡量標準,即經營活動產生的現金流(也稱為運營現金流)中減去資本支出。
我們認為,自由現金流和相關比率可以深入瞭解我們的流動性、現金產生能力和可能向股東返還的現金量,並深入瞭解我們的財務業績。這些非公認會計準則指標是對可比GAAP指標的補充。
下表列出了與最直接可比的GAAP指標的對賬情況。
| | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的年度中, |
| 2020 | | 2019 |
運營現金流 (GAAP) | $ | 6,139 | | | $ | 6,649 | |
資本支出 | (649) | | | (847) | |
自由現金流(非公認會計準則) | $ | 5,490 | | | $ | 5,802 | |
| | | |
收入 | $ | 14,461 | | | $ | 14,383 | |
| | | |
運營現金流佔收入的百分比(GAAP) | 42.5 | % | | 46.2 | % |
自由現金流佔收入的百分比(非公認會計準則) | 38.0 | % | | 40.3 | % |
本MD&A還提到了年度營業税率,這是我們用來描述估計的年度有效税率的非公認會計準則術語,這是一種顧名思義不包括離散税項的GAAP衡量標準。我們認為,年度營業税率一詞有助於區分有效税率,後者包括離散的税項。
長期合同義務
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期到期的付款 |
合同義務 | | 2021 | | 2022/2023 | | 2024/2025 | | 此後 | | 總計 |
長期債務 (a) | | $ | 726 | | | $ | 1,326 | | | $ | 1,337 | | | $ | 6,172 | | | $ | 9,561 | |
購買承諾 (b) | | 400 | | | 196 | | | 55 | | | 96 | | | 747 | |
無限期再投資收益的過渡税 (c) | | 44 | | | 155 | | | 302 | | | — | | | 501 | |
經營租賃 (d) | | 76 | | | 98 | | | 59 | | | 138 | | | 371 | |
遞延薪酬計劃 (e) | | 25 | | | 68 | | | 66 | | | 154 | | | 313 | |
合計 (f) | | $ | 1,271 | | | $ | 1,843 | | | $ | 1,819 | | | $ | 6,560 | | | $ | 11,493 | |
(a)我們長期債務的本金和相關利息支付,包括歸類為長期債務流動部分的金額。
(b)包括在有固定、不可取消的付款時間表或最低付款到期但交付時間表縮短的情況下與供應商簽訂的合同安排的付款。不包括可取消的安排。見財務報表附註11。
(c)包括對我們與2017年頒佈的《美國減税和就業法》相關的無限期再投資收益繳納的一次性過渡税。
(d)包括租賃設施和設備的最低付款額以及根據記作運營租賃的合同購買工業氣體的最低付款。見財務報表附註10。
(e)截至2020年12月31日存在的某些負債的預計還款額。
(f)不包括ASC 740下的8900萬美元不確定納税負債,以及未來計劃向退休金計劃繳納的任何資金繳款。與不確定納税義務相關的金額被排除在外,因為很難對與各税務機關進行現金結算的時間作出合理可靠的估計。關於退休金計劃的未來融資,我們計劃在2021年出資約1000萬美元,但由於影響免税繳款的規定以及計劃資產表現、利率以及潛在的美國和非美國立法的影響,2021年以後的資金預測不切實際。
關鍵會計政策
合併財務報表附註2更全面地描述了我們的會計政策。正如附註2所披露的那樣,按照美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層對影響財務報表和附註中報告的金額的未來事件做出估算和假設。但是,根據制定估算和假設所固有的事實和情況,管理層認為,應用其他估計和假設不太可能對財務報表產生重大影響。我們認為以下會計政策對描述我們的財務狀況最為重要,需要更高的判斷力。
所得税
在為財務報表目的確定淨收益時,我們必須對税收準備金和由此產生的納税負債的計算以及因税收和財務報表收入和支出確認之間的暫時差異而產生的遞延所得税資產的可收回性做出一定的估計和判斷。
在全球業務的正常過程中,可能有許多交易和計算的最終税收結果尚不確定。納税義務的計算涉及處理複雜税法解釋和適用中的不確定性,因此需要做出重大判斷,以便(i)根據技術優點確定税收狀況是否更有可能維持,(ii)衡量有資格獲得承認的税收優惠金額。我們根據對是否應繳額外税款以及應繳額外税款的最終解決方案的估計,確認美國和其他税務管轄區預期税務審計問題的潛在負債。儘管我們認為這些估計是合理的,但無法保證這些問題的最終結果與歷史所得税條款和應計額所反映的結果沒有區別。
作為財務流程的一部分,我們必須評估收回遞延所得税資產的可能性。如果收回的可能性不大,則必須以估值補貼的形式為估計最終無法收回的遞延所得税資產記錄準備金,從而增加税收準備金。我們對遞延所得税資產未來可收回性的判斷可能會因各種因素而發生變化,包括美國或國際税法的變化和市場狀況的變化及其對我們未來時期應納税所得額評估的影響。這些變化(如果有)可能需要調整遞延所得税資產,並在做出此類決定時相應減少或增加淨收入。
庫存估值補貼
庫存的估值減去了不可銷售或過時的原材料、在製成品和製成品的備抵額。出於可銷售性和過時原因,根據庫存的歷史處置情況,每季度確定原材料和在製品的統計補貼。對於製成品,季度統計補貼是通過將單個零件的庫存水平與歷史出貨量、當前的積壓和預計的未來銷售量進行比較來確定的,以確定被認為不太可能出售的庫存。如果存在統計補貼未涵蓋的****,例如報廢部件或存在迫在眉睫的取消風險的需求,則將記入每種材料類型的特定補貼。如果個別產品的庫存成本超過這些產品的淨可變現價值,則補貼還按季度計算一次。由於客户需求的變化、客户談判、技術轉變和其他因素,未來因可售性和過時原因而實際註銷的庫存可能與用於確定估值補貼的估計和計算有所不同。
會計準則的變化
有關新會計和報告準則狀況的信息,見財務報表附註2。
資產負債表外的安排
截至2020年12月31日,我們沒有美國證券交易委員會S-K法規第303(a)(4)(ii)項所定義的重大資產負債表外安排。
承付款和意外開支
有關我們的承諾和意外開支的討論,見財務報表附註11。
第 7A 項。有關市場風險的定量和定性披露
外匯風險
美元是我們用於財務報告的本位貨幣。我們的非美國實體擁有以美元或其他貨幣計價的資產或負債。匯率波動會影響這些司法管轄區的應納税所得額,從而影響我們的有效税率。
我們的資產負債表還反映了從非美元貨幣重新計量的金額。由於大多數非美元資產負債表總敞口由遠期貨幣兑換合約進行套期保值,這些合約基於2020年底的餘額和貨幣匯率,因此假設非美國貨幣匯率相對於美元的正負波動將導致約300萬美元的税前貨幣匯兑收益或虧損。
我們使用這些遠期貨幣匯兑合約來減少匯率波動可能對我們的非美元淨資產負債表風險敞口產生的收益影響。截至2020年12月31日,我們有未償還的遠期貨幣兑換合約,名義價值為4.16億美元,用於對衝資產負債表淨敞口(包括1.47億美元出售日元、8500萬美元賣出歐元和8200萬美元出售英鎊)。2019年年底也存在類似的套期保值活動。
利率風險
我們面臨以下利率變動的潛在風險:(i)利率變動對我們現金等價物和短期投資的公允價值的影響,這可能會產生收益或虧損;(ii)利率變動對我們債務公允價值的影響。
截至2020年12月31日,假設的利率上調100個基點將使我們在現金等價物和短期投資中的投資的公允價值減少約900萬美元,並將長期債務的公允價值減少6.5億美元。由於我們的長期債務利率是固定的,因此利率的變化不會影響與長期債務相關的現金流。
股票風險
2020年底的長期投資包括以下內容:
•對共同基金的投資— 包括被選中用於產生回報以抵消與遞延薪酬安排相關的某些負債變化的共同基金。共同基金持有各種債務和股權投資。
•對風險投資基金的投資— 包括對有限合夥企業的投資(按權益法或按成本計作非有價股權證券)。
•股票投資— 包括非流通(非公開交易)股權證券。
共同基金的投資按公允價值列報。預計共同基金投資價格的變動將抵消某些遞延薪酬負債的相關變化。非有價股票證券和某些風險投資基金按成本減值(如果有)加上或減去符合條件的可觀測價格變動產生的變動來列報。其餘風險資本基金的投資使用權益法列報。股票和其他長期投資的詳情見財務報表附註6。
我們還利用總回報互換來經濟地對衝與員工簽訂的某些遞延薪酬安排的股票市場風險相關的負債變動的風險。這些總回報互換公允價值變動所產生的收益或損失通常可以抵消遞延補償負債的相關虧損或收益。
第 8 項。財務報表和補充數據
財務報表清單:
•截至2020年12月31日的三年中每年的收入
•截至2020年12月31日的三年中每年的綜合收益
•截至2020年12月31日和2019年12月31日的資產負債表
•截至2020年12月31日的三年中每年的現金流量
•截至2020年12月31日的三年中每年的股東權益
之所以省略附表,是因為所需信息不存在或數額不足以要求提交附表,或者合併財務報表或其附註中載有所需信息。
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合併收益表 | | 在截至12月31日的年度中, |
(百萬美元,股票和每股金額除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
收入 | | $ | 14,461 | | | $ | 14,383 | | | $ | 15,784 | |
收入成本 (COR) | | 5,192 | | | 5,219 | | | 5,507 | |
毛利 | | 9,269 | | | 9,164 | | | 10,277 | |
研究和開發(R&D) | | 1,530 | | | 1,544 | | | 1,559 | |
銷售、一般和管理 (SG&A) | | 1,623 | | | 1,645 | | | 1,684 | |
收購費用 | | 198 | | | 288 | | | 318 | |
重組費用/其他 | | 24 | | | (36) | | | 3 | |
營業利潤 | | 5,894 | | | 5,723 | | | 6,713 | |
其他收入(支出),淨額(OI&E) | | 313 | | | 175 | | | 98 | |
利息和債務支出 | | 190 | | | 170 | | | 125 | |
所得税前收入 | | 6,017 | | | 5,728 | | | 6,686 | |
所得税準備金 | | 422 | | | 711 | | | 1,106 | |
淨收入 | | $ | 5,595 | | | $ | 5,017 | | | $ | 5,580 | |
| | | | | | |
普通股每股收益(EPS): | | | | | | |
基本 | | $ | 6.05 | | | $ | 5.33 | | | $ | 5.71 | |
稀釋 | | $ | 5.97 | | | $ | 5.24 | | | $ | 5.59 | |
| | | | | | |
平均已發行股數(百萬股): | | | | | | |
基本 | | 921 | | | 936 | | | 970 | |
稀釋 | | 933 | | | 952 | | | 990 | |
| | | | | | |
淨收益的一部分分配給未歸屬的限制性股票單位(RSU),我們據此支付股息等價物。攤薄後的每股收益使用以下公式計算: |
| | | | | | |
淨收入 | | $ | 5,595 | | | $ | 5,017 | | | $ | 5,580 | |
分配給限制性股票單位的收入 | | (27) | | | (31) | | | (42) | |
分配給普通股的攤薄後每股收益的收入 | | $ | 5,568 | | | $ | 4,986 | | | $ | 5,538 | |
參見隨附的註釋。
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合併綜合收益表 | | 在截至12月31日的年度中, |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨收入 | | $ | 5,595 | | | $ | 5,017 | | | $ | 5,580 | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | |
固定福利計劃的淨精算虧損: | | | | | | |
調整,扣除税收影響(美元)3, ($37) 和 $35 | | (41) | | | 88 | | | (98) | |
在淨收入中確認,扣除税收影響 (美元)9), ($13) 和 ($15) | | 29 | | | 38 | | | 50 | |
固定福利計劃的先前服務抵免: | | | | | | |
調整,扣除税收影響(美元)0, $0和 $1 | | — | | | — | | | (6) | |
在扣除税收影響後的淨收入中確認0, $0和 $1 | | (1) | | | — | | | (3) | |
衍生工具: | | | | | | |
扣除税收影響後的公允價值變動0, $0和 $1 | | — | | | — | | | (2) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
扣除税款的其他綜合收益(虧損) | | (13) | | | 126 | | | (59) | |
綜合收入總額 | | $ | 5,582 | | | $ | 5,143 | | | $ | 5,521 | |
參見隨附的註釋。
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合併資產負債表 | | 十二月三十一日 |
(百萬美元,股份金額除外) | | 2020 | | 2019 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 3,107 | | | $ | 2,437 | |
短期投資 | | 3,461 | | | 2,950 | |
應收賬款,扣除備抵金後的淨額 (美元)11) 和 ($8) | | 1,414 | | | 1,074 | |
原材料 | | 180 | | | 176 | |
工作正在進行中 | | 964 | | | 916 | |
成品 | | 811 | | | 909 | |
庫存 | | 1,955 | | | 2,001 | |
預付費用和其他流動資產 | | 302 | | | 299 | |
流動資產總額 | | 10,239 | | | 8,761 | |
按成本計算的不動產、廠房和設備 | | 5,781 | | | 5,740 | |
累計折舊 | | (2,512) | | | (2,437) | |
不動產、廠房和設備 | | 3,269 | | | 3,303 | |
長期投資 | | 49 | | | 300 | |
善意 | | 4,362 | | | 4,362 | |
與收購相關的無形資產 | | 152 | | | 340 | |
遞延所得税資產 | | 343 | | | 197 | |
資本化軟件許可證 | | 122 | | | 69 | |
資金過剩的退休計劃 | | 246 | | | 218 | |
其他長期資產 | | 569 | | | 468 | |
總資產 | | $ | 19,351 | | | $ | 18,018 | |
| | | | |
負債和股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
長期債務的當前部分 | | $ | 550 | | | $ | 500 | |
應付賬款 | | 415 | | | 388 | |
應計補償 | | 767 | | | 714 | |
應繳所得税 | | 134 | | | 46 | |
應計費用和其他負債 | | 524 | | | 475 | |
流動負債總額 | | 2,390 | | | 2,123 | |
長期債務 | | 6,248 | | | 5,303 | |
退休計劃資金不足 | | 131 | | | 93 | |
遞延所得税負債 | | 90 | | | 78 | |
其他長期負債 | | 1,305 | | | 1,514 | |
負債總額 | | 10,164 | | | 9,111 | |
股東權益: | | | | |
優先股,$25面值。已授權 — 10,000,000股份 | | | | |
參與累積優先考慮 — 沒有發行的 | | — | | | — | |
普通股,$1面值。已授權 — 2,400,000,000股份 | | | | |
已發行的股票— 1,740,815,939 | | 1,741 | | | 1,741 | |
實收資本 | | 2,333 | | | 2,110 | |
留存收益 | | 42,051 | | | 39,898 | |
按成本計算的國庫普通股 | | | | |
股份:2020 — 821,461,787; 2019 – 808,784,381 | | (36,578) | | | (34,495) | |
扣除税款的累計其他綜合收益(虧損)(AOCI) | | (360) | | | (347) | |
股東權益總額 | | 9,187 | | | 8,907 | |
負債和股東權益總額 | | $ | 19,351 | | | $ | 18,018 | |
參見隨附的註釋。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合併現金流量表 | | 在截至12月31日的年度中, |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
來自經營活動的現金流 | | | | | | |
淨收入 | | $ | 5,595 | | | $ | 5,017 | | | $ | 5,580 | |
淨收入調整: | | | | | | |
折舊 | | 733 | | | 708 | | | 590 | |
收購相關無形資產的攤銷 | | 198 | | | 288 | | | 318 | |
資本化軟件的攤銷 | | 61 | | | 54 | | | 46 | |
股票補償 | | 224 | | | 217 | | | 232 | |
出售資產的收益 | | (4) | | | (23) | | | (3) | |
遞延税 | | (137) | | | 81 | | | (105) | |
因以下方面的變化而增加(減少): | | | | | | |
應收賬款 | | (340) | | | 133 | | | 71 | |
庫存 | | 46 | | | 216 | | | (282) | |
預付費用和其他流動資產 | | (79) | | | 265 | | | 669 | |
應付賬款和應計費用 | | 63 | | | (93) | | | (7) | |
應計補償 | | 63 | | | (15) | | | (7) | |
應繳所得税 | | (181) | | | (193) | | | 158 | |
退休計劃資金狀況的變化 | | (9) | | | 29 | | | 36 | |
其他 | | (94) | | | (35) | | | (107) | |
來自經營活動的現金流 | | 6,139 | | | 6,649 | | | 7,189 | |
| | | | | | |
來自投資活動的現金流 | | | | | | |
資本支出 | | (649) | | | (847) | | | (1,131) | |
資產出售的收益 | | 4 | | | 30 | | | 9 | |
購買短期投資 | | (5,786) | | | (3,444) | | | (5,641) | |
短期投資的收益 | | 5,545 | | | 2,309 | | | 6,708 | |
其他 | | (36) | | | 32 | | | (23) | |
來自投資活動的現金流 | | (922) | | | (1,920) | | | (78) | |
| | | | | | |
來自融資活動的現金流 | | | | | | |
發行長期債務的收益 | | 1,498 | | | 1,491 | | | 1,500 | |
償還債務 | | (500) | | | (750) | | | (500) | |
已支付的股息 | | (3,426) | | | (3,008) | | | (2,555) | |
股票回購 | | (2,553) | | | (2,960) | | | (5,100) | |
普通股交易的收益 | | 470 | | | 539 | | | 373 | |
其他 | | (36) | | | (42) | | | (47) | |
來自融資活動的現金流 | | (4,547) | | | (4,730) | | | (6,329) | |
| | | | | | |
現金和現金等價物的淨變化 | | 670 | | | (1) | | | 782 | |
期初的現金和現金等價物 | | 2,437 | | | 2,438 | | | 1,656 | |
期末的現金和現金等價物 | | $ | 3,107 | | | $ | 2,437 | | | $ | 2,438 | |
參見隨附的註釋。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股東權益合併報表 | | 常見 股票 | | 付費 資本 | | 已保留 收益 | | 財政部 常見 股票 | | AOCI |
(百萬美元,每股金額除外) | | | | | | | | | | |
餘額,2017 年 12 月 31 日 | | $ | 1,741 | | | $ | 1,776 | | | $ | 34,662 | | | $ | (27,458) | | | $ | (384) | |
| | | | | | | | | | |
2018 | | | | | | | | | | |
淨收入 | | — | | | — | | | 5,580 | | | — | | | — | |
申報和支付的股息 ($)2.63每股) | | — | | | — | | | (2,555) | | | — | | | — | |
為股票獎勵發行的普通股 | | — | | | (55) | | | — | | | 428 | | | — | |
股票回購 | | — | | | — | | | — | | | (5,100) | | | — | |
股票補償 | | — | | | 232 | | | — | | | — | | | — | |
扣除税款的其他綜合收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (59) | |
RSU 的股息等價物 | | — | | | — | | | (17) | | | — | | | — | |
會計變更的累積影響 | | — | | | — | | | 236 | | | — | | | (30) | |
其他 | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | — | |
餘額,2018 年 12 月 31 日 | | 1,741 | | | 1,950 | | | 37,906 | | | (32,130) | | | (473) | |
| | | | | | | | | | |
2019 | | | | | | | | | | |
淨收入 | | — | | | — | | | 5,017 | | | — | | | — | |
申報和支付的股息 ($)3.21每股) | | — | | | — | | | (3,008) | | | — | | | — | |
為股票獎勵發行的普通股 | | — | | | (55) | | | — | | | 594 | | | — | |
股票回購 | | — | | | — | | | — | | | (2,960) | | | — | |
股票補償 | | — | | | 217 | | | — | | | — | | | — | |
扣除税款的其他綜合收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 126 | |
RSU 的股息等價物 | | — | | | — | | | (17) | | | — | | | — | |
其他 | | — | | | (2) | | | — | | | 1 | | | — | |
餘額,2019 年 12 月 31 日 | | 1,741 | | | 2,110 | | | 39,898 | | | (34,495) | | | (347) | |
| | | | | | | | | | |
2020 | | | | | | | | | | |
淨收入 | | — | | | — | | | 5,595 | | | — | | | — | |
申報和支付的股息 ($)3.72每股) | | — | | | — | | | (3,426) | | | — | | | — | |
為股票獎勵發行的普通股 | | — | | | — | | | — | | | 470 | | | — | |
股票回購 | | — | | | — | | | — | | | (2,553) | | | — | |
股票補償 | | — | | | 224 | | | — | | | — | | | — | |
扣除税款的其他綜合收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13) | |
RSU 的股息等價物 | | — | | | — | | | (16) | | | — | | | — | |
其他 | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
餘額,2020 年 12 月 31 日 | | $ | 1,741 | | | $ | 2,333 | | | $ | 42,051 | | | $ | (36,578) | | | $ | (360) | |
參見隨附的註釋。
財務報表附註
1. 業務描述,包括分部和地理區域信息
我們設計、製造和銷售半導體給世界各地的電子設計師和製造商。我們有 二可報告的細分市場,即模擬和嵌入式處理,每個細分市場代表一組相似的產品,這些產品是根據相似的設計和開發要求、產品特性、製造工藝和分銷渠道組合而成的。
•模擬半導體通過對聲音、温度、壓力或圖像等現實世界信號進行調節、放大並通常將其轉換為可由嵌入式處理器等其他半導體處理的數字數據流,來改變真實世界的信號,例如聲音、温度、壓力或圖像。模擬半導體還用於通過轉換、分配、存儲、放電、隔離和測量電能來管理所有電子設備的電源,無論設備是插入牆壁還是使用電池。我們的模擬部分由兩條主要產品線組成:電源和信號鏈。
•嵌入式處理產品是許多類型電子設備的數字 “大腦”。它們專為處理特定任務而設計,可以針對性能、功耗和成本的各種組合進行優化,具體視應用而定。
2020年,我們重組了模擬領域的產品線,以將我們的業務結構簡化為我們的電源和信號鏈產品線。這些變化對我們先前報告的合併財務報表或應報告的分部業績均沒有影響。
我們在 “其他” 中報告剩餘業務活動的結果。其他包括未達到可單獨申報分部的定量閾值且無法與其他運營部門合計的運營細分市場。其他包括 DLP®產品、計算器和自定義 ASIC 產品。
在 “其他” 中,我們還包括不用於評估細分市場的結果或為我們的細分市場分配資源的項目。這些項目的示例包括收購費用(見附註7);重組費用(見附註12);以及某些公司層面的項目,例如訴訟費用、環境成本、保險結算以及包括資產處置在內的其他活動的損益。我們會根據特定方法,例如運營費用百分比或員工人數,將與公司活動相關的剩餘支出分配給我們的運營部門。
我們的集中化製造和支持組織,例如設施、採購和物流,為我們的運營部門(包括其他部門)提供支持。這些組織產生的成本,包括折舊,按單位向各部門收費。因此,折舊費用不是細分市場業績中可獨立識別的組成部分,因此未提供折舊費用。
除商譽外,我們不會按運營部門確定或分配資產,首席運營決策者也不會使用離散的資產信息來評估運營部門。我們沒有實質性的分部間收入。各部門的會計政策與重要會計政策和慣例摘要中所述的政策一致。
區段信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的年度中, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
收入: | | | | | |
模擬 | $ | 10,886 | | | $ | 10,223 | | | $ | 10,801 | |
嵌入式處理 | 2,570 | | | 2,943 | | | 3,554 | |
其他 | 1,005 | | | 1,217 | | | 1,429 | |
總收入 | $ | 14,461 | | | $ | 14,383 | | | $ | 15,784 | |
| | | | | |
營業利潤: | | | | | |
模擬 | $ | 4,912 | | | $ | 4,477 | | | $ | 5,109 | |
嵌入式處理 | 743 | | | 907 | | | 1,205 | |
其他 | 239 | | | 339 | | | 399 | |
總營業利潤 | $ | 5,894 | | | $ | 5,723 | | | $ | 6,713 | |
地理區域信息
以下地理區域信息包括基於產品運輸目的地的收入,以及基於實際位置的不動產、廠房和設備。地理收入信息不一定反映按地理位置劃分的最終需求,因為我們的產品傾向於運送到客户生產產品的地點。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的年度中, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
收入: | | | | | |
美國 | $ | 1,547 | | | $ | 1,827 | | | $ | 2,288 | |
亞洲 (a) | 9,541 | | | 8,650 | | | 9,240 | |
歐洲、中東和非洲 | 2,249 | | | 2,707 | | | 3,047 | |
日本 | 734 | | | 796 | | | 869 | |
世界其他地區 | 390 | | | 403 | | | 340 | |
總收入 | $ | 14,461 | | | $ | 14,383 | | | $ | 15,784 | |
(a)運往中國的產品的收入為美元8.0十億,美元7.2十億和美元7.02020年、2019年和2018年分別達到10億美元,其中包括向在中國製造然後向全球客户出口最終產品的客户的貨物,以及通過中國轉運庫存為其他國家服務的分銷商。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
財產、廠房和設備: | | | |
美國 | $ | 2,036 | | | $ | 1,998 | |
亞洲 (a) | 1,005 | | | 1,046 | |
歐洲、中東和非洲 | 52 | | | 63 | |
日本 | 165 | | | 185 | |
世界其他地區 | 11 | | | 11 | |
不動產、廠房和設備共計 | $ | 3,269 | | | $ | 3,303 | |
(a)我們的財產、廠房和設備 二菲律賓的網站是 $333百萬和美元394截至2020年12月31日和2019年12月31日分別為百萬人。我們在中國工廠的不動產、廠房和設備為 $370百萬和美元304截至2020年12月31日和2019年12月31日分別為百萬人。
2. 列報基礎和重要的會計政策和慣例
列報依據
合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則(GAAP)編制的。這些財務報表的基礎在本報告所列所有期間均具有可比性。
合併財務報表包括所有子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中清除。除非另有説明,否則財務報表和附註中表格中的所有美元金額,除每股金額外,均以百萬美元列報。我們對前幾期財務報表中的某些金額進行了重新分類,以符合2020年的財務報表。
財務報表的編制需要使用估計數,最終結果可能會有所不同。
重要的會計政策和慣例
收入確認
我們的收入主要來自向客户或分銷商銷售半導體產品。我們與客户和分銷商簽訂了各種類型的合同。在確定合同是否存在時,我們會評估協議的條款、與客户或分銷商的關係以及他們的支付能力。
當控制權移交時,我們會確認來自產品銷售的收入,包括向分銷商的銷售。當所有權和損失風險轉移時,當客户有義務付款時,以及在需要時,當客户接受產品時,控制權被視為移交。這種轉移通常發生在向客户或分銷商發貨或交付之後的某個時間點,具體取決於銷售訂單的條款。向客户和分銷商的銷售付款通常按我們的標準商業條款支付。對於向分銷商的銷售,付款不以產品的轉售為條件。
當客户或分銷商從我們在指定地點儲存的託運庫存中提取產品時,受庫存託運協議約束的產品的銷售收入將在某個時間點予以確認。交付和控制權轉讓發生在那時,所有權和損失風險轉移以及客户或分銷商有義務為從庫存中提取的產品付款。在客户或分銷商撤回產品供使用或銷售之前,我們保留對產品處置的控制權,包括撤回或搬遷產品的權利。
確認的收入根據補貼進行調整,補貼是根據對歷史數據和合同條款的分析使用最有可能的金額方法在投資組合基礎上編制的。這些補貼並不重要,通常包括定價安排、產品回報和激勵措施的調整。根據我們的任何付款條款,開具發票和付款之間的時間長短都不重要。如果收入確認的時間與開具發票的時間不同,我們已經確定我們的合同通常不包括重要的融資部分。
此外,我們記錄了我們估計可能無法收取的應收賬款的信用損失備抵金。我們主要通過審查應收賬款賬齡來監控應收賬款的可收性。當收款面臨風險時,我們會評估對信貸損失記錄金額的影響,並在必要時在作出此類決定期間記錄費用。
我們將從客户那裏收到的運費(如果有)視為收入。我們將相關的運費和手續費計入收入成本。我們的大多數客户直接向第三方支付這些費用。
廣告費用
我們將廣告和其他促銷費用按實際支出支出。這筆費用是 $28百萬,美元30百萬和美元342020 年、2019 年和 2018 年分別為 100 萬人。
所得税
我們使用資產和負債方法對所得税進行核算。我們記錄了本年度應付或可退還的税款金額,以及與財務報表或納税申報表中確認的事件相關的未來税收後果的遞延所得税資產和負債。當部分或全部遞延所得税資產很可能無法變現時,我們會記錄估值補貼。
其他分攤税
有些交易要求我們向客户徵收銷售税、增值税和消費税。這些交易在我們的合併收益表中按淨額(不包括收入)列報。
租賃
我們從一開始就確定一項安排是否為租賃。租賃包含在我們的合併資產負債表上的其他長期資產、應計費用和其他負債以及其他長期負債中。
租賃資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表我們在租賃期內支付租賃款項的義務。在開始之日,對租賃進行評估以進行分類,並根據租賃期內租賃付款的現值確認資產和負債。我們根據啟動時可用的信息使用遞增借款利率來確定租賃付款的現值。運營租賃費用通常在租賃期內以直線方式確認。我們的租賃價值包括在合理確定我們將行使此類期權的情況下延長或不終止租約的選項。
我們與租賃和非租賃部分簽訂了協議,這兩個部分被視為單一租賃部分。初始租賃期限為12個月或更短的租賃不記錄在資產負債表上;我們在租賃期內按直線方式確認這些租賃的租賃費用。
每股收益 (EPS)
我們使用兩類方法計算每股收益,因為我們授予的限制性股票單位(RSU)是包含不可喪失的股息等價物權的參與證券。根據兩類方法,一部分淨收入分配給限制性股票單位,不包括在分配給普通股的收入的計算中。
普通股每股收益的計算和對賬如下(百萬股):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的年度中, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 淨收入 | | 股份 | | EPS | | 淨收入 | | 股份 | | EPS | | 淨收入 | | 股份 | | EPS |
基本每股收益: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 5,595 | | | | | | | $ | 5,017 | | | | | | | $ | 5,580 | | | | | |
分配給限制性股票單位的收入 | (27) | | | | | | | (32) | | | | | | | (43) | | | | | |
分配給普通股的收入 | $ | 5,568 | | | 921 | | | $ | 6.05 | | | $ | 4,985 | | | 936 | | | $ | 5.33 | | | $ | 5,537 | | | 970 | | | $ | 5.71 | |
股票薪酬計劃的稀釋效應 | | | 12 | | | | | | | 16 | | | | | | | 20 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
攤薄每股收益: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 5,595 | | | | | | | $ | 5,017 | | | | | | | $ | 5,580 | | | | | |
分配給限制性股票單位的收入 | (27) | | | | | | | (31) | | | | | | | (42) | | | | | |
分配給普通股的收入 | $ | 5,568 | | | 933 | | | $ | 5.97 | | | $ | 4,986 | | | 952 | | | $ | 5.24 | | | $ | 5,538 | | | 990 | | | $ | 5.59 | |
潛在的稀釋性證券代表 4百萬, 6百萬和 4在2020年、2019年和2018年分別流通的百萬股普通股被排除在這些時期的攤薄後每股普通股收益的計算之外,因為它們的影響本來是反稀釋的。
投資
我們在合併資產負債表上將投資列為現金等價物、短期投資或長期投資,詳情如下。有關其他信息,請參閲註釋 6。
•現金等價物和短期投資— 我們考慮投資到期日為 90自投資之日起天數或更短的天數才能成為現金等價物。我們考慮投資到期日以上的可供出售債務證券 90自我們的投資之日起可用於當前業務的天數,並將其包括在短期投資中。我們的現金等價物和短期投資活動的主要目標是保護資本和保持流動性,同時產生適當的回報。
•長期投資— 長期投資包括共同基金、風險投資基金和非有價股權證券。
庫存
存貨以成本或估計的淨可變現價值中較低者列報。成本通常根據當前調整後的標準成本計算,該成本以先入先出的方式估算成本。標準成本基於工廠裝機容量的正常利用率。與容量利用不足相關的成本在發生時記作支出。寄售地點的庫存包含在我們的成品庫存中。
我們每季度審查庫存的可售性和過時性。為被認為不太可能出售的庫存提供統計補貼。統計補貼基於對歷史處置活動、歷史客户出貨量以及預計未來銷售額的分析。如果存在統計補貼未涵蓋的****,則將記入每種材料類型的特定補貼。我們在處置期間註銷庫存。
財產、廠房和設備;與收購相關的無形資產;以及其他資本化成本
不動產、廠房和設備按成本列報,並使用直線法按其估計使用壽命折舊。我們的成本基礎包括在企業合併中收購的某些資產,這些資產最初在收購之日按公允價值入賬。租賃權益改善使用直線法在剩餘租賃期限或改善措施的估計使用壽命中較短的時間內進行攤銷。我們在資產的估計經濟壽命內以直線方式攤銷與收購相關的無形資產。資本化軟件許可證通常在許可證期限內按直線分期攤銷。完全折舊或攤銷的資產在累計折舊或攤銷中註銷。
長期資產的減值
我們會定期審查是否存在表明財產、廠房和設備或其他長期資產(包括無形資產)賬面價值減值的事實或情況。我們通過將與這些資產相關的預計未貼現淨現金流與其各自的賬面金額進行比較來評估資產的可收回性。任何減值費用均基於賬面金額超過這些資產公允價值的部分。公允價值由可用市場估值(如果適用)或貼現現金流決定。
善意
每年對商譽進行減值審查,如果出現某些減值指標,則更頻繁地進行減值審查。我們從10月1日起對申報單位進行年度商譽減值測試,將每個申報單位的公允價值與包括商譽在內的相關賬面價值進行比較。有關其他信息,請參閲註釋 7。
外幣
我們非美國子公司的本位幣是美元。以美元以外貨幣記錄的賬户被重新計量為本位貨幣。流動資產(庫存除外)、遞延所得税、其他資產、流動負債和長期負債按每個報告期末的有效匯率進行重新計量。不動產、廠房和設備及相關折舊和存貨按歷史匯率估值。每月除折舊之外的收入和支出賬户均按適當的每日匯率重新計量。調整產生的匯兑損益記入或記入OI&E。
衍生品和套期保值
我們使用衍生金融工具來管理外匯風險敞口。這些工具主要是遠期外匯合約,用作經濟套期保值,以減少匯率波動可能對我們的非美元淨資產負債表風險敞口產生的收益影響。這些遠期外幣兑換合約公允價值變動產生的收益和損失將貸記或記入OI&E。我們不對外幣衍生工具採用套期保值會計。
與員工的某些遞延薪酬義務相關的薪酬費用會發生變化。我們使用總回報互換來經濟地對衝這一風險敞口並抵消相關的薪酬支出,同時確認互換價值和銷售與收購中相關的遞延薪酬負債的變化。
在發行長期債務方面,我們可以使用金融衍生品,例如國債利率鎖定協議,這些協議在AOCI中得到承認,並在相關債務的整個生命週期內攤銷。這些衍生品交易的結果並不重要。
我們不將衍生品用於投機或交易目的。
會計準則的變化——本期採用的準則
我們在本期採用了以下會計準則更新(ASU),這些更新均未對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。
| | | | | | | | | | | | | | |
ASU | | 描述 | | 採用日期 |
亞利桑那州立大學編號 2016-13 | | 金融工具—信用損失(主題326):衡量金融工具的信用損失 | | 2020年1月1日 |
亞利桑那州立大學編號 2018-13 | | 公允價值計量(主題 820):披露框架——公允價值計量披露要求的變更 | | 2020年1月1日 |
亞利桑那州立大學編號 2018-15 | | 無形資產 — 商譽及其他 — 內部使用軟件(副主題 350-40):客户對作為服務合同的雲計算安排產生的實施成本的核算 | | 2020年1月1日 |
3. 股票補償
根據長期激勵計劃,我們向參與者提供未償還的股票期權。每股期權價格不得低於授予之日我們普通股的公允市場價值。這些選項有 10-期限為一年,通常按比例分配 四年並在期權接受者退休後繼續歸屬。
根據長期激勵計劃,我們還向參與者發放了RSU。每個 RSU 代表獲得一股 TI 普通股的權利,該股票在歸屬日發行,通常是 四年在授予之日之後。收款人退休後,RSU繼續歸屬。限制性股票單位的持有人每年獲得的現金補助金等於我們普通股的股息。
根據董事薪酬計劃,我們向非僱員董事提供期權和限制性股票單位。這些計劃通常規定每年發放股票期權和限制性股票單位,向每位新的非僱員董事一次性發放限制性股票,並在分配存入董事遞延薪酬賬户的股票單位後發行TI普通股。
我們還制定了員工股票購買計劃(ESPP),根據該計劃,根據員工薪酬的百分比,向所有符合條件的員工提供期權,但有上限。根據該計劃,每股期權價格為 85行使日公允市場價值的百分比。
確認的股票薪酬支出總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的年度中, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
COR | $ | 21 | | | $ | 21 | | | $ | 25 | |
研發 | 68 | | | 66 | | | 69 | |
SG&A | 135 | | | 130 | | | 138 | |
總計 | $ | 224 | | | $ | 217 | | | $ | 232 | |
這些金額包括與我們的ESPP下提供的非合格股票期權、限制性股票單位和股票期權相關的費用,不包括預計的沒收額。
我們在授予獎勵所需的最低服務期限內以直線方式確認不合格股票期權和限制性股票單位的薪酬支出,並根據歷史活動對預計沒收情況進行調整。向符合退休資格或接近退休資格的員工發放的獎勵將加速記入支出。根據我們的 ESPP 發行的期權的費用超過 三-月期。
公允價值方法和假設
我們按公允價值核算根據各種股票薪酬計劃授予的所有獎勵。 我們使用Black-Scholes-Merton期權定價模型和以下加權平均假設來估算非合格股票期權的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的年度中, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
每股加權平均授予日公允價值 | $ | 25.55 | | | $ | 22.08 | | | $ | 23.20 | |
使用的加權平均假設: | | | | | |
預期波動率 | 26 | % | | 26 | % | | 23 | % |
預期壽命(年) | 6.8 | | 7.1 | | 7.2 |
無風險利率 | 1.53 | % | | 2.66 | % | | 2.57 | % |
預期的股息收益率 | 2.76 | % | | 2.95 | % | | 2.25 | % |
我們使用可用的隱含波動率來確定所有授予期權的預期波動率。我們認為,基於市場的隱含波動率指標是目前這些估算中使用的預期波動率的最佳可用指標。
我們根據期權持有者的歷史期權行使經驗,使用10年滾動平均值來確定期權的預期壽命。我們認為,歷史經驗法是目前可用的對未來運動模式的最佳估計。
無風險利率是使用美國政府零息債券目前可用的隱含收益率來確定的,剩餘期限等於期權的預期壽命。
預期的股息收益率基於批准的年化季度股息率和授予時普通股的當前市場價格。除非短期內更改股息的計劃獲得批准,否則不包括對未來股息率變化的假設。
限制性股票單位的每股公允價值是根據授予之日我們普通股的收盤價確定的。
我們的ESPP是一項折扣購買計劃,因此不使用Black-Scholes-Merton期權定價模型來確定這些獎勵的每股公允價值。該計劃下的每股公允價值等於折扣金額。
長期激勵和董事薪酬計劃
根據我們的長期激勵和董事薪酬計劃,股票期權和RSU交易如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期權 | | RSU |
| 股份 | | 加權平均每股行使價 | | 股份 | | 加權平均授予日每股公允價值 |
未繳補助金,2019 年 12 月 31 日 | 32,493,944 | | | $ | 66.57 | | | 5,897,800 | | | $ | 79.62 | |
已授予 | 4,253,606 | | | 130.48 | | | 1,005,778 | | | 130.59 | |
已行使股票期權/已歸屬於限制性股票單位 | (8,392,354) | | | 53.28 | | | (2,034,933) | | | 53.88 | |
被沒收並已過期 | (359,919) | | | 111.06 | | | (157,021) | | | 103.90 | |
未繳補助金,2020 年 12 月 31 日 | 27,995,277 | | | 79.69 | | | 4,711,624 | | | 100.80 | |
2020年、2019年和2018年授予的限制性股票單位的每股加權平均授予日公允價值為美元130.59, $106.58和 $110.05,分別地。在2020年、2019年和2018年,來自RSU補助的股票的總授予日公允價值為美元110百萬,美元125百萬和美元123分別是百萬。
截至2020年12月31日,根據這些計劃,可供未來發行的剩餘股票數量為 40,334,683.
截至2020年12月31日的未償還股票期權的彙總信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 未償還的股票期權 | | 可行使期權 |
行使價格區間 | | 已發行股數(股數) | | 加權平均剩餘合同壽命(年) | | 加權平均每股行使價 | | 可行使數量(股份) | | 加權平均每股行使價 |
$ | 28.13到 161.98 | | 27,995,277 | | | 5.8 | | $ | 79.69 | | | 17,221,451 | | | $ | 59.33 | |
在2020年、2019年和2018年,行使期權的總內在價值(即行使之日收盤市價與期權持有人支付的行使價的差額)為美元681百萬,美元819百萬和美元561分別是百萬。
截至2020年12月31日,有關已歸屬和預計歸屬的未償還股票期權以及目前可行使的股票期權的彙總信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 未平倉股票期權(已完全歸屬,預計將歸屬)(a) | | 可行使期權 |
已發行股數(股) | 27,596,705 | | | 17,221,451 | |
加權平均剩餘合同壽命(以年為單位) | 5.8 | | 4.4 |
加權平均每股行使價 | $ | 79.13 | | | $ | 59.33 | |
內在價值(百萬美元) | $ | 2,346 | | | $ | 1,805 | |
(a)包括預期沒收的影響。不包括預期沒收的影響,已發行股票期權的總內在價值為美元2.36十億。
截至2020年12月31日,我們的合併收益表中尚未確認的與股權獎勵相關的未來薪酬總額為美元237百萬,包括 $103百萬美元與未歸屬股票期權和美元有關134百萬與未歸屬的限制性股票單位有關。這美元237百萬美元預計將按以下方式確認:$1152021 年為百萬,美元772022 年為百萬,美元402023 年為百萬美元和52024 年有百萬。
員工股票購買計劃
截至2020年12月31日,ESPP下未償還期權的行使價等於 85自動行使之日TI普通股公允市場價值的百分比。自動行使於2021年1月4日進行,行使價為美元137.89每股。在所有未決期權中, 無自 2020 年 12 月 31 日起可行使。
ESPP 交易如下:
| | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 行使價格 |
未繳補助金,2019 年 12 月 31 日 | 173,849 | | | $ | 110.14 | |
已授予 | 714,680 | | | 108.74 | |
已鍛鍊 | (745,483) | | | 103.48 | |
未繳補助金,2020 年 12 月 31 日 | 143,046 | | | 137.89 | |
2020年、2019年和2018年根據ESPP授予的期權的每股權的加權平均授予日公允價值為美元19.19, $18.05和 $15.43,分別地。在2020年、2019年和2018年,根據這些計劃行使的期權的總內在價值為美元14百萬,美元13百萬和美元13分別是百萬。
截至2020年12月31日,該計劃下剩餘可供未來發行的股票數量為 33,097,602.
對已發行股份和庫存股的影響
庫存股的收購與董事會批准的股票回購計劃有關。截至2020年12月31日,美元10.63仍有數十億份股票回購授權,並且尚未指定到期日期。
我們目前的做法是在行使股票期權、分配董事遞延薪酬和歸屬限制性股票單位時從庫存股中發行普通股。 下表反映了我們庫存股的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期權 | | RSU | | 庫存股 |
餘額,2017 年 12 月 31 日 | | | | | 757,657,217 | |
回購 | | | | | 49,482,220 | |
股票用於: | | | | | |
股票期權/RSU | (8,432,458) | | | (2,769,994) | | | |
適用於税收的股票 | — | | | 553,720 | | | |
特別是 | (819,878) | | | — | | | |
董事遞延股票單位 | — | | | — | | | (5,181) | |
發行總數 | (9,252,336) | | | (2,216,274) | | | (11,468,610) | |
餘額,2018 年 12 月 31 日 | | | | | 795,665,646 | |
| | | | | |
回購 | | | | | 27,398,701 | |
股票用於: | | | | | |
股票期權/RSU | (11,529,174) | | | (2,370,762) | | | |
適用於税收的股票 | — | | | 490,347 | | | |
特別是 | (798,806) | | | — | | | |
董事遞延股票單位 | — | | | — | | | (71,571) | |
發行總數 | (12,327,980) | | | (1,880,415) | | | (14,208,395) | |
餘額,2019 年 12 月 31 日 | | | | | 808,784,381 | |
| | | | | |
回購 | | | | | 23,430,215 | |
股票用於: | | | | | |
股票期權/RSU | (8,392,354) | | | (2,034,933) | | | |
適用於税收的股票 | — | | | 421,518 | | | |
特別是 | (745,483) | | | — | | | |
董事遞延股票單位 | — | | | — | | | (1,557) | |
發行總數 | (9,137,837) | | | (1,613,415) | | | (10,751,252) | |
餘額,2020 年 12 月 31 日 | | | | | 821,461,787 | |
對現金流的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的年度中, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
普通股交易的收益 (a) | $ | 470 | | | $ | 539 | | | $ | 373 | |
| | | | | |
通過股票補償實現的税收優惠 | $ | 195 | | | $ | 224 | | | $ | 179 | |
遞延所得税資產的減少 | (44) | | | (49) | | | (43) | |
股票補償的超額税收優惠 | $ | 151 | | | $ | 175 | | | $ | 136 | |
(a)扣除為預扣的員工股份繳納的税款(美元)53百萬,美元52百萬和美元602020 年、2019 年和 2018 年分別為 100 萬人。
4. 所得税
所得税前收入由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的年度中, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
美國 | $ | 5,210 | | | $ | 4,915 | | | $ | 5,672 | |
非美國 | 807 | | | 813 | | | 1,014 | |
總計 | $ | 6,017 | | | $ | 5,728 | | | $ | 6,686 | |
所得税準備金由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的年度中, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 當前 | | 已推遲 | | 總計 | | 當前 | | 已推遲 | | 總計 | | 當前 | | 已推遲 | | 總計 |
美國聯邦 | $ | 357 | | | $ | (122) | | | $ | 235 | | | $ | 483 | | | $ | 25 | | | $ | 508 | | | $ | 979 | | | $ | (98) | | | $ | 881 | |
非美國 | 192 | | | (15) | | | 177 | | | 135 | | | 56 | | | 191 | | | 225 | | | (8) | | | 217 | |
美國州 | 10 | | | — | | | 10 | | | 12 | | | — | | | 12 | | | 7 | | | 1 | | | 8 | |
總計 | $ | 559 | | | $ | (137) | | | $ | 422 | | | $ | 630 | | | $ | 81 | | | $ | 711 | | | $ | 1,211 | | | $ | (105) | | | $ | 1,106 | |
從美國法定所得税税率到有效税率(所得税佔所得税前收入的百分比)的主要對賬項目如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的年度中, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
美國法定所得税税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
外國衍生的無形收入的美國税收優惠 | (6.1) | | | (4.9) | | | (5.3) | |
不確定税收狀況變化的影響 | (4.0) | | | (0.1) | | | — | |
美國股票補償的超額税收優惠 | (2.5) | | | (3.1) | | | (2.0) | |
美國研發税收抵免 | (1.3) | | | (1.4) | | | (1.3) | |
美國税法過渡性非現金支出 | — | | | — | | | 4.2 | |
其他 | (0.1) | | | 0.9 | | | (0.1) | |
有效税率 | 7.0 | % | | 12.4 | % | | 16.5 | % |
非現金運營資產(例如固定資產和庫存)所代表的收益將繼續永久再投資於美國以外的地區。美國減税和就業法(以下簡稱 “税法”)的條款,例如對無限期再投資收益徵收的一次性税收和從2018年開始的年度全球無形低税收所得税(GILTI),取消了因非美國子公司的收益匯回美國而產生的任何額外美國税收。因此,美國沒有為這些收入的未來匯款作出任何税收規定。但是,某些非美國司法管轄區的預扣税或分配税將在可用現金匯回美國時產生。已為這些未分配收益編列了遞延税款準備金,以將可用現金匯回美國將產生納税義務為限。截至2020年12月31日,我們沒有會導致重大遞延所得税負債無法確認的基礎差異。
我們已經做出了允許的政策選擇,將GILTI作為税收發生期間所得税支出組成部分的影響考慮在內。
遞延所得税資產和負債的主要組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
遞延所得税資產: | | | |
遞延虧損和税收抵免結轉 | $ | 207 | | | $ | 213 | |
應計費用 | 180 | | | 182 | |
股票補償 | 106 | | | 109 | |
庫存和相關儲備 | 105 | | | 109 | |
固定福利和退休人員醫療保健的退休費用 | 44 | | | 49 | |
其他 | 3 | | | — | |
估值補貼前的遞延所得税資產總額 | 645 | | | 662 | |
估值補貼 | (179) | | | (180) | |
扣除估值補貼後的遞延所得税資產總額 | 466 | | | 482 | |
遞延所得税負債: | | | |
不動產、廠房和設備 | (116) | | | (164) | |
國際收益 | (44) | | | (62) | |
與收購相關的無形資產和公允價值調整 | (40) | | | (82) | |
其他 | (13) | | | (55) | |
遞延所得税負債總額 | (213) | | | (363) | |
遞延所得税資產淨額 | $ | 253 | | | $ | 119 | |
基於税務管轄區的遞延所得税資產和負債在我們的合併資產負債表中列報如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
遞延所得税資產 | $ | 343 | | | $ | 197 | |
遞延所得税負債 | (90) | | | (78) | |
遞延所得税資產淨額 | $ | 253 | | | $ | 119 | |
我們對美國和非美國遞延所得税資產的實現情況進行持續評估。該評估基於我們對相關標準的評估,包括可用於吸收遞延所得税資產的遞延所得税負債的存在、以前的結轉年度的應納税所得額以及對未來應納税所得額的預期。估值補貼減少了美元12020 年達到百萬美元,並增加了美元8百萬和美元72019 年和 2018 年分別為 100 萬人。這些變化有 不對2020年、2019年或2018年淨收入的影響。
我們有 不截至2020年12月31日的税收虧損結轉。
扣除退款後的所得税現金支付額為美元720百萬,美元570百萬和美元7052020 年、2019 年和 2018 年分別為 100 萬人。
不確定的税收狀況
我們在多個税務管轄區開展業務,我們的所得税申報表需要接受這些司法管轄區的税務機關的審查,他們可能會對這些納税申報表中的任何項目提出質疑。由於當局質疑的問題通常很複雜,因此其最終結果尚不確定。在財務報表中記錄任何收益之前,我們必須確定適當的税務機關 “很可能” 維持税收狀況。我們將與不確定税收狀況和罰款相關的應計利息確認為OI&E的組成部分。
不確定税收狀況總額的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
餘額,1 月 1 日 | $ | 303 | | | $ | 286 | | | $ | 300 | |
根據與本年度相關的税收狀況增加的內容 | 3 | | | 3 | | | 3 | |
前幾年的税收狀況的增加 | 35 | | | 63 | | | 1 | |
前幾年的税收狀況的減免 | (249) | | | (41) | | | — | |
與税務機關的和解 | — | | | (8) | | | (18) | |
税收評估時效的到期 | (3) | | | — | | | — | |
餘額,12月31日 | $ | 89 | | | $ | 303 | | | $ | 286 | |
| | | | | |
截至12月31日止年度確認的利息收入(支出) | $ | 39 | | | $ | 9 | | | $ | (15) | |
| | | | | |
截至12月31日的應付利息 | $ | 8 | | | $ | 44 | | | $ | 49 | |
不確定税收狀況的負債是我們合併資產負債表中其他長期負債的一部分。
所有的 $89百萬和美元303截至2020年12月31日和2019年12月31日,因不確定税收狀況而產生的負債分別由數百萬筆負債組成,這些負債如果得到確認,將降低有效税率。如果這些負債最終得以實現,美元22020年和2019年還將變現100萬美元的現有遞延所得税資產。2020年前幾年的税收狀況的減免包括美元249百萬美元的税收優惠,用於有效解決與折舊相關的不確定税收狀況。應計利息 $46與這種不確定的税收狀況相關的百萬美元被撤銷並納入OI&E。
截至2020年12月31日,美國聯邦納税申報表的訴訟時效仍然開放,適用於2013年及以後幾年的納税申報表。與我們在2015年之前的美國聯邦納税申報表相關的審計活動已經完成,但某些待處理的雙重徵税減免税收協定程序以及與2013年至2015年審計相關的國税局上訴程序除外。雙重徵税減免程序適用於2007年至2012年的美國聯邦納税申報表。
在美國以外的司法管轄區,可供審計的年份是指在訴訟時效下仍然開放的年份。對於美國以外的主要司法管轄區,我們的子公司在2007年之前的幾年中不再需要接受所得税審計。
5. 金融工具和風險集中
金融工具
我們持有衍生金融工具,例如遠期外幣兑換合約,截至2020年12月31日,其公允價值並不重要。截至2020年12月31日,我們未償還的遠期外幣兑換合約的名義價值為美元416百萬美元用於對衝我們的非美元淨資產負債表敞口,包括美元147百萬美元用於出售日元,美元85百萬美元用於出售歐元和美元82百萬英鎊出售。
我們在現金等價物、短期投資和某些長期投資方面的投資以及我們的遞延薪酬負債均按公允價值記賬。我們的退休後計劃資產按公允價值或每股淨資產價值記賬。應收賬款和應付賬款等其他流動金融資產和負債的賬面價值近似於公允價值,因為此類工具的到期日較短。截至2020年12月31日,包括流動部分在內的長期債務的賬面價值為美元6.80十億美元,估計公允價值為美元7.78十億。估計的公允價值是使用經紀交易商報價來衡量的,這些報價是二級輸入。有關公允價值的描述和二級投入的定義,見附註6。
風險集中
我們面臨來自金融機構、客户和債務證券發行人的交易對手風險。可能使我們面臨信用風險集中的金融工具主要是現金存款、現金等價物、短期投資和應收賬款。為了管理我們的信用風險敞口,我們將現金投資於投資級債務證券,並限制任何一家發行人的信貸風險敞口。我們還將現金存款和金融衍生品合約的交易對手限制為具有投資級評級的金融機構。
由於我們的客户數量眾多,而且他們分散在不同的行業和地理區域,應收賬款方面的信用風險集中度有限。我們保留預期回報、爭議、調整、激勵和信用損失準備金。這些準備金從我們的合併資產負債表的應收賬款中扣除。
應收賬款準備金已更改,以反映按美元計入(貸記)經營業績的金額3百萬,(美元11) 百萬和美元112020 年、2019 年和 2018 年分別為 100 萬人。
主要客户
我們的一位終端客户考慮了 10%, 8% 和 8分別佔2020年、2019年和2018年收入的百分比主要來自我們的模擬板塊。在 2019 年或 2018 年,沒有最終客户佔收入的 10% 或以上.
6. 債務和股權投資及某些負債的估值
以公允價值計量的投資
可供出售的債務投資、貨幣市場基金和共同基金按公允價值列報,公允價值通常基於市場價格或經紀商報價。參見 公允價值注意事項。可供出售債務證券的未實現收益和虧損在合併資產負債表的AOCI中記錄為扣除税款的增減,可供出售債務證券的任何信貸損失均記為信貸損失備抵額,並在合併收益表的OI&E中確認抵消。
我們的共同基金持有各種債務和股權投資,旨在產生回報,抵消某些遞延薪酬負債的變化。我們在銷售和收購中記錄了這些共同基金的公允價值和相關的遞延薪酬負債的變化。
其他投資
我們的其他投資包括股票法投資和非有價股票投資,它們不按公允價值計量。這些投資包括風險投資基金和其他非流通股權證券的權益。股票法投資的收益和虧損是根據我們在被投資方財務業績中的所有權份額在OI&E中確認的。
非有價股票證券按成本計量,並根據可觀察到的價格變化或減值進行調整。非有價股權投資的收益和損失在OI&E中確認。
我們的投資詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 現金和現金等價物 | | 短期投資 | | 長期投資 | | 現金和現金等價物 | | 短期投資 | | 長期投資 |
按公允價值計量: | | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 886 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,213 | | | $ | — | | | $ | — | |
公司義務 | 256 | | | 407 | | | — | | | 174 | | | 1,216 | | | — | |
美國政府機構和國庫證券 | 1,340 | | | 3,054 | | | — | | | 604 | | | 1,734 | | | — | |
共同基金 | — | | | — | | | 18 | | | — | | | — | | | 272 | |
總計 | 2,482 | | | 3,461 | | | 18 | | | 1,991 | | | 2,950 | | | 272 | |
| | | | | | | | | | | |
其他測量依據: | | | | | | | | | | | |
權益法投資 | — | | | — | | | 27 | | | — | | | — | | | 24 | |
不可出售的股權投資 | — | | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
手頭現金 | 625 | | | — | | | — | | | 446 | | | — | | | — | |
總計 | $ | 3,107 | | | $ | 3,461 | | | $ | 49 | | | $ | 2,437 | | | $ | 2,950 | | | $ | 300 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日,與我們的可供出售投資相關的未實現收益和虧損並不重要。我們做到了 不不確認與2020年、2019年或2018年可供出售投資相關的任何信貸損失。截至2020年12月31日,我們所有被歸類為可供出售的債務證券的到期日均在一年之內。
在2020年、2019年和2018年,短期可供出售投資的銷售、贖回和到期收益為美元5.29十億,美元2.31十億和美元6.71分別為十億。這些銷售的已實現收益和虧損總額並不大。
2020年,我們進行了總回報互換,以經濟地對衝員工某些遞延薪酬義務的可變性。結果,我們收到了$的收益253百萬美元來自出售以前用於抵消這種風險敞口的共同基金的投資。
公允價值注意事項
我們定期按公允價值衡量和報告某些金融資產和負債。公允價值的定義是,在計量日市場參與者之間的有序交易中,在資產或負債的主要或最有利的市場上出售資產或為轉移負債而支付的價格(退出價格)。
三級層次結構 描述的以下顯示了用於估算公允價值衡量標準的判斷範圍和水平。
•第 1 級— 使用截至報告日活躍市場上相同資產或負債的未經調整的報價。
•第 2 級— 使用截至報告日通過與市場數據的關聯而可直接或間接觀察到的 1 級以外的輸入,包括活躍市場中類似資產和負債的報價以及非活躍市場的報價。第 2 級還包括使用模型或其他定價方法進行估值的資產和負債,這些方法不需要大量判斷,因為模型中使用的輸入假設,例如利率和波動率因子,已得到易於觀察的數據的證實。我們利用第三方數據服務來提供二級估值。我們根據活躍市場中類似資產的可觀測價格從經紀商或交易商處獲得的未經調整的報價,對這些估值的合理性進行驗證。
•第 3 級— 使用不可觀察、很少或根本沒有市場活動支持的輸入,並反映了管理層重大判斷的使用。這些價值通常使用定價模型確定,該定價模型利用管理層對市場參與者假設的估計。截至 2020 年 12 月 31 日和 2019 年 12 月 31 日,我們有 不第 3 級資產或負債。
以下是我們經常性按公允價值核算的資產和負債。這些表格不包括手頭現金、我們的退休後計劃持有的資產,或以歷史成本或公允價值以外的任何基礎計量的資產和負債。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 第 1 級 | | 第 2 級 | | 總計 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 886 | | | $ | — | | | $ | 886 | | | $ | 1,213 | | | $ | — | | | $ | 1,213 | |
公司義務 | — | | | 663 | | | 663 | | | — | | | 1,390 | | | 1,390 | |
美國政府機構和國庫證券 | 4,394 | | | — | | | 4,394 | | | 2,338 | | | — | | | 2,338 | |
共同基金 | 18 | | | — | | | 18 | | | 272 | | | — | | | 272 | |
總資產 | $ | 5,298 | | | $ | 663 | | | $ | 5,961 | | | $ | 3,823 | | | $ | 1,390 | | | $ | 5,213 | |
| | | | | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | | | | |
遞延補償 | $ | 350 | | | $ | — | | | $ | 350 | | | $ | 298 | | | $ | — | | | $ | 298 | |
負債總額 | $ | 350 | | | $ | — | | | $ | 350 | | | $ | 298 | | | $ | — | | | $ | 298 | |
7. 商譽和與收購相關的無形資產
截至2020年12月31日和2019年12月31日按細分市場劃分的商譽如下:
| | | | | |
| 善意 |
模擬 | $ | 4,158 | |
嵌入式處理 | 172 | |
其他 | 32 | |
總計 | $ | 4,362 | |
我們從10月1日起進行年度商譽減值測試,並確定每個申報單位的公允價值是否超過其賬面價值。公允價值的確定基於管理層的估計和判斷,使用貼現現金流模型中不可觀察的輸入來計算每個申報單位的公允價值。如註釋 6 所述,這些不可觀測的輸入被視為 3 級測量值。在 2020 年、2019 年和 2018 年,我們決定 不有減值跡象。
與收購相關的無形資產的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 攤還期(年) | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 網 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 網 |
開發的技術 | 8– 10 | | $ | 1,895 | | | $ | 1,753 | | | $ | 142 | | | $ | 2,000 | | | $ | 1,660 | | | $ | 340 | |
其他無形資產 | 5 | 10 | | | — | | | 10 | | | — | | | — | | | — | |
總計 | | | $ | 1,905 | | | $ | 1,753 | | | $ | 152 | | | $ | 2,000 | | | $ | 1,660 | | | $ | 340 | |
收購費用
收購費用代表因收購美國國家半導體公司而產生的無形資產的持續攤銷。這些金額包含在 “其他” 中,用於分部報告,這與管理層衡量其分部業績的方式一致。
與收購相關的無形資產的攤銷額為美元198百萬,美元288百萬和美元3182020 年、2019 年和 2018 年分別為 100 萬人。完全攤銷的資產從累計攤銷中註銷。剩餘的估計攤銷額為美元1442021 年有百萬個。
8. 退休後福利計劃
計劃描述
我們有各種各樣的員工退休計劃,包括固定繳款、固定福利和退休人員醫療福利計劃。對於符合條件的員工,我們提供遞延薪酬安排。
美國退休計劃
我們在美國的主要退休計劃是固定繳款計劃、增強型固定繳款計劃以及合格和不合格的固定福利養老金計劃。固定福利計劃於1997年對新參與者關閉,然後允許現有參與者一次性選擇繼續在計劃中累積福利金或停止累積福利,改為參與增強型固定繳款計劃。
兩種固定繳款計劃都提供了與僱主匹配的儲蓄選項,允許員工為各種投資選擇繳納税前和税後繳款。選擇繼續在符合條件的固定福利養老金計劃中累積福利的員工也可以參與固定繳款計劃,該計劃規定僱主的配套繳款額最高可達 2員工年度合格收入的百分比。選擇不繼續在固定福利養老金計劃中累積福利的僱員以及在1997年11月之後和2003年12月31日之前僱用的僱員可以參加增強型固定繳款計劃。該計劃規定僱主的固定繳款額為 2僱員年度合格收入的百分比,加上僱主對等繳款,最高金額為 4員工年度合格收入的百分比。2003 年 12 月 31 日之後僱用的僱員不領取僱主的固定繳款 2員工年度合格收入的百分比。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,由於員工選舉,德州儀器的美國固定繳款計劃共持有TI普通股 7百萬股和 8價值美元的百萬股股票1.12十億和美元988分別為百萬。這些股票在2020年和2019年支付的股息為美元27百萬和美元26分別為百萬。自2016年4月1日起,TI普通股基金被凍結,僅限向該基金進行新的捐款或轉賬。
我們在美國的固定繳款計劃的總支出為美元612020 年、2019 年和 2018 年均為百萬人。
固定福利養老金計劃包括仍在累積福利的員工,以及不再累積與服務相關的福利但可以參與增強型固定繳款計劃的員工和參與者。符合條件的固定福利養老金計劃下的福利是使用基於服務年限和最高金額的公式確定的 五連續多年的補償。我們打算向該計劃捐款,以滿足適用的當地法律法規的最低資金要求,外加我們認為適當的額外款項。不合格的固定福利計劃沒有資金,不對新參與者開放。
美國退休人員醫療福利計劃
符合資格要求的美國員工在退休期間可獲得醫療保險。我們為某些退休人員及其受撫養人的退休人員醫療福利費用繳款。繳費率基於各種因素,其中最重要的是員工的僱用日期、退休日期、服務年限和獲得醫療保險福利的資格。費用餘額由計劃的參與者承擔。2001 年 1 月 1 日之後僱用的員工應承擔退休期間的全部醫療福利費用。
非美國退休計劃
我們根據當地法律的要求或在我們認為適當的範圍內,通過一系列固定福利和固定繳款計劃,為非美國員工提供退休保險。退休金通常基於員工的服務年限和薪酬。資金需求根據個別國家和計劃確定,並受當地國家慣例和市場環境的約束。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,由於員工選舉,TI的非美國固定繳款計劃持有的TI普通股價值為美元36百萬和美元28分別為百萬。在2020年和2019年為這些TI普通股支付的股息並不重要。
對我們的合併損益表和資產負債表的影響
與固定福利和退休人員醫療福利計劃相關的費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國固定福利 | | 美國退休人員醫療保健 | | 非美國固定收益 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
服務成本 | $ | 18 | | | $ | 18 | | | $ | 19 | | | $ | 3 | | | $ | 3 | | | $ | 5 | | | $ | 34 | | | $ | 31 | | | $ | 36 | |
利息成本 | 31 | | | 38 | | | 35 | | | 13 | | | 14 | | | 15 | | | 38 | | | 43 | | | 45 | |
計劃資產的預期回報率 | (36) | | | (41) | | | (42) | | | (12) | | | (14) | | | (15) | | | (78) | | | (86) | | | (67) | |
先前服務成本的攤銷(信用) | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (1) | | | (3) | | | 1 | | | 1 | | | (1) | |
確認的淨精算損失 | 7 | | | 9 | | | 17 | | | — | | | — | | | 2 | | | 14 | | | 29 | | | 20 | |
定期福利淨成本 | 20 | | | 24 | | | 29 | | | 2 | | | 2 | | | 4 | | | 9 | | | 18 | | | 33 | |
結算損失 | 16 | | | 10 | | | 23 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 3 | | | 3 | |
總計,包括其他退休後損失 | $ | 36 | | | $ | 34 | | | $ | 52 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 4 | | | $ | 10 | | | $ | 21 | | | $ | 36 | |
除服務成本外,所有固定福利和退休人員醫療福利計劃的支出組成部分均在我們的合併收益表中的OI&E中確認。服務成本在營業利潤中確認。
對於美國合格養老金和退休人員醫療保健計劃,淨定期福利成本的預期計劃資產回報率部分基於與市場相關的資產價值。根據美國公認會計原則,資產的市場相關價值是通過平滑技術調整的公允價值,根據平滑技術,某些收益和損失將在一段時間內分階段計入 三年.
固定福利和退休人員醫療福利計劃的福利義務和計劃資產的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國固定福利 | | 美國退休人員醫療保健 | | 非美國固定收益 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
計劃福利義務的變化 | | | | | | | | | | | |
年初的福利義務: | $ | 960 | | | $ | 874 | | | $ | 359 | | | $ | 361 | | | $ | 2,581 | | | $ | 2,411 | |
服務成本 | 18 | | | 18 | | | 3 | | | 3 | | | 34 | | | 31 | |
利息成本 | 31 | | | 38 | | | 13 | | | 14 | | | 38 | | | 43 | |
參與者繳款 | — | | | — | | | 13 | | | 13 | | | 7 | | | 7 | |
已支付的福利 | (12) | | | (11) | | | (39) | | | (41) | | | (95) | | | (103) | |
定居點 | (94) | | | (66) | | | — | | | — | | | (8) | | | (12) | |
削減 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
精算損失(收益) | 194 | | | 107 | | | 40 | | | 9 | | | 143 | | | 193 | |
計劃修正案 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | |
匯率變動的影響 | — | | | — | | | — | | | — | | | 167 | | | 12 | |
年底的福利義務 | $ | 1,097 | | | $ | 960 | | | $ | 389 | | | $ | 359 | | | $ | 2,868 | | | $ | 2,581 | |
| | | | | | | | | | | |
計劃資產的變化 | | | | | | | | | | | |
年初計劃資產的公允價值: | $ | 987 | | | $ | 869 | | | $ | 356 | | | $ | 330 | | | $ | 2,661 | | | $ | 2,410 | |
計劃資產的實際回報率 | 164 | | | 185 | | | 58 | | | 53 | | | 260 | | | 337 | |
僱主繳款(合格計劃) | — | | | — | | | 1 | | | 1 | | | 11 | | | 9 | |
僱主繳款(非合格計劃) | 16 | | | 10 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
參與者繳款 | — | | | — | | | 13 | | | 13 | | | 7 | | | 7 | |
已支付的福利 | (12) | | | (11) | | | (39) | | | (41) | | | (95) | | | (103) | |
定居點 | (94) | | | (66) | | | — | | | — | | | (8) | | | (12) | |
匯率變動的影響 | — | | | — | | | — | | | — | | | 172 | | | 13 | |
| | | | | | | | | | | |
年底計劃資產的公允價值 | $ | 1,061 | | | $ | 987 | | | $ | 389 | | | $ | 356 | | | $ | 3,008 | | | $ | 2,661 | |
| | | | | | | | | | | |
年底的資金狀況 | $ | (36) | | | $ | 27 | | | $ | — | | | $ | (3) | | | $ | 140 | | | $ | 80 | |
所有養老金計劃的精算損失(收益)主要與2020年和2019年用於衡量這些計劃福利義務的貼現率的變化有關。
截至12月31日,我們的合併資產負債表中確認的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國固定福利 | | 美國退休人員醫療保健 | | 非美國固定收益 | | 總計 |
2020 | | | | | | | |
資金過剩的退休計劃 | $ | 9 | | | $ | 3 | | | $ | 234 | | | $ | 246 | |
應計費用和其他負債及其他長期負債 | (6) | | | — | | | (5) | | | (11) | |
退休計劃資金不足 | (39) | | | (3) | | | (89) | | | (131) | |
2020 年底的資金狀況 | $ | (36) | | | $ | — | | | $ | 140 | | | $ | 104 | |
| | | | | | | |
2019 | | | | | | | |
資金過剩的退休計劃 | $ | 73 | | | $ | — | | | $ | 145 | | | $ | 218 | |
應計費用和其他負債及其他長期負債 | (17) | | | — | | | (4) | | | (21) | |
退休計劃資金不足 | (29) | | | (3) | | | (61) | | | (93) | |
2019 年底的資金狀況 | $ | 27 | | | $ | (3) | | | $ | 80 | | | $ | 104 | |
對計劃的繳款達到或超過所有最低資金要求。我們預計將捐款大約 $102021年,我們的退休金計劃將獲得100萬加元。
累計福利負債通常低於預計的福利債務,因為它們排除了未來加薪的影響,因此為美元992百萬和美元878截至2020年12月31日和2019年12月31日,美國的固定福利計劃分別為百萬美元,以及美元2.72十億和美元2.46截至2020年12月31日和2019年12月31日,非美國的固定福利計劃分別為10億美元。
AOCI 的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國固定福利 | | 美國退休人員醫療保健 | | 非美國固定收益 | | 總計 |
| 淨精算損失 | | 淨精算損失 | | 先前服務積分 | | 淨精算損失 | | 先前服務積分 | | 淨精算損失 | | 先前服務積分 |
AOCI 餘額,扣除税款,2019 年 12 月 31 日 | $ | 91 | | | $ | (3) | | | $ | (4) | | | $ | 259 | | | $ | 2 | | | $ | 347 | | | $ | (2) | |
AOCI 按類別劃分的變化: | | | | | | | | | | | | | |
調整 | 66 | | | (6) | | | — | | | (16) | | | — | | | 44 | | | — | |
在淨收入中確認 | (23) | | | — | | | 2 | | | (15) | | | (1) | | | (38) | | | 1 | |
税收影響 | (9) | | | 1 | | | — | | | 14 | | | — | | | 6 | | | — | |
對 AOCI 的全部更改 | 34 | | | (5) | | | 2 | | | (17) | | | (1) | | | 12 | | | 1 | |
AOCI 餘額,扣除税款,2020 年 12 月 31 日 | $ | 125 | | | $ | (8) | | | $ | (2) | | | $ | 242 | | | $ | 1 | | | $ | 359 | | | $ | (1) | |
有關計劃資產的信息
我們按公允價值報告和衡量我們的固定福利養老金和其他退休後計劃的計劃資產。 下表使用附註6中描述的相同三級公允價值投入層次結構列出了我們計劃資產的公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 第 1 級 | | 第 2 級 | | | | 其他 (a) | | 總計 |
美國固定福利計劃的資產: | | | | | | | | | |
固定收益證券和現金等價物 | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 743 | | | $ | 743 | |
股權證券 | — | | | — | | | | | 318 | | | 318 | |
總計 | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 1,061 | | | $ | 1,061 | |
| | | | | | | | | |
美國退休人員醫療保健計劃的資產: | | | | | | | | | |
固定收益證券和現金等價物 | $ | 29 | | | $ | — | | | | | $ | 222 | | | $ | 251 | |
股權證券 | — | | | — | | | | | 138 | | | 138 | |
總計 | $ | 29 | | | $ | — | | | | | $ | 360 | | | $ | 389 | |
| | | | | | | | | |
非美國固定福利計劃的資產: | | | | | | | | | |
固定收益證券和現金等價物 | $ | 69 | | | $ | 146 | | | | | $ | 2,063 | | | $ | 2,278 | |
股權證券 | 43 | | | 2 | | | | | 685 | | | 730 | |
總計 | $ | 112 | | | $ | 148 | | | | | $ | 2,748 | | | $ | 3,008 | |
(a)由債券指數和股票指數基金組成,以每股淨資產價值衡量,以及現金等價物。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 第 1 級 | | 第 2 級 | | | | 其他 (a) | | 總計 |
美國固定福利計劃的資產: | | | | | | | | | |
固定收益證券和現金等價物 | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 640 | | | $ | 640 | |
股權證券 | — | | | — | | | | | 347 | | | 347 | |
總計 | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 987 | | | $ | 987 | |
| | | | | | | | | |
美國退休人員醫療保健計劃的資產: | | | | | | | | | |
固定收益證券和現金等價物 | $ | 62 | | | $ | — | | | | | $ | 168 | | | $ | 230 | |
股權證券 | — | | | — | | | | | 126 | | | 126 | |
總計 | $ | 62 | | | $ | — | | | | | $ | 294 | | | $ | 356 | |
| | | | | | | | | |
非美國固定福利計劃的資產: | | | | | | | | | |
固定收益證券和現金等價物 | $ | 59 | | | $ | 126 | | | | | $ | 1,762 | | | $ | 1,947 | |
股權證券 | 41 | | | 2 | | | | | 671 | | | 714 | |
總計 | $ | 100 | | | $ | 128 | | | | | $ | 2,433 | | | $ | 2,661 | |
(a)由債券指數和股票指數基金組成,以每股淨資產價值衡量,以及現金等價物。
我們主要福利計劃的投資主要包括低成本、大盤指數基金,以降低市場領域集中風險。我們的投資政策旨在更好地匹配計劃資產和負債的利率敏感度。股票和債券投資的適當組合主要是通過使用詳細的資產負債建模研究來確定的,這些研究旨在平衡貼現率變化的影響與提供資產增長以支付未來服務成本的需求。我們在全球範圍內的大多數計劃都有更大比例的固定收益證券,其回報特徵與貼現率波動造成的負債變化更加一致。
假設和投資政策
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國固定福利 | | 美國退休人員醫療保健 | | 非美國固定收益 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
用於確定福利義務的加權平均假設: | | | | | | | | | | | |
折扣率 | 2.81% | | 3.62% | | 2.74% | | 3.63% | | 1.31% | | 1.46% |
長期薪酬增長 | 3.70% | | 3.30% | | 不適用 | | 不適用 | | 3.15% | | 3.06% |
| | | | | | | | | | | |
用於確定淨定期福利成本的加權平均假設: | | | | | | | | | | | |
折扣率 | 3.42% | | 4.35% | | 3.63% | | 4.30% | | 1.46% | | 1.85% |
計劃資產的長期回報率 | 4.00% | | 4.90% | | 3.50% | | 4.40% | | 2.93% | | 3.62% |
長期薪酬增長 | 3.30% | | 3.30% | | 不適用 | | 不適用 | | 3.06% | | 3.03% |
根據福利計劃運作所在國家的公司債券市場的深度,我們使用多種方法來選擇適當的貼現率。在美國,我們使用結算方法,從交易活躍的高質量美國公司債券中選出債券投資組合。所選投資組合旨在提供足夠的現金流,足以在到期時支付計劃的預期福利金。由此產生的貼現率反映了所選債券投資組合的回報率。對於我們擁有足夠數量活躍的高質量債券的美國以外的地點,將對固定福利計劃的預計現金流進行折現,而收益曲線是根據每個國家可用的適當範圍的高質量公司債券構成的收益率曲線進行折現。通過這種方式,可以得出現值。所選的折現率是產生相同現值的單一等值利率。對於缺乏足夠公司債券市場的國家,使用政府債券指數來確定貼現率。
計劃資產預期長期回報率的假設基於對每種資產類別回報的未來預期以及定期目標資產配置再平衡的影響。我們會調整結果,以從計劃資產中支付合理的計劃費用。我們認為,根據投資組合和計劃投資的長期性質,我們的假設是適當的。非美國固定福利計劃使用的假設反映了不同國家內部不同的經濟環境。
持有絕大多數固定收益資產的計劃的目標分配範圍如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國固定福利 | | 美國退休人員醫療保健 | | 非美國固定收益 |
固定收益證券和現金等價物 | 65% – 80% | | 65% – 80% | | 60% – 100% |
股權證券 | 20% – 35% | | 20% – 35% | | 0% – 40% |
當計劃超出目標配置範圍時,我們會重新平衡其投資。
截至12月31日的加權平均資產配置如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國固定福利 | | 美國退休人員醫療保健 | | 非美國固定收益 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
固定收益證券和現金等價物 | 70% | | 65% | | 65% | | 65% | | 76% | | 73% |
股權證券 | 30% | | 35% | | 35% | | 35% | | 24% | | 27% |
沒有與固定福利養老金計劃和退休人員醫療福利計劃相關的計劃資產直接投資於TI普通股。
以下假設的未來10年向計劃參與者支付的福利金用於衡量我們的福利義務。幾乎所有的款項都將來自計劃資產,而不是公司資產,可能與這些假設有很大差異。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 – 2030 |
美國固定福利 | $ | 95 | | | $ | 137 | | | $ | 102 | | | $ | 100 | | | $ | 102 | | | $ | 490 | |
美國退休人員醫療保健 | 29 | | | 28 | | | 27 | | | 26 | | | 25 | | | 113 | |
非美國固定收益 | 99 | | | 102 | | | 102 | | | 105 | | | 106 | | | 558 | |
截至12月31日,美國退休人員醫療福利計劃的假設醫療保健費用趨勢率如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
明年的假設醫療保健費用趨勢率 | 6.75% | | 7.00% |
終極趨勢匯率 | 5.00% | | 5.00% |
達到最終趨勢率的年份 | 2028 | | 2028 |
遞延薪酬計劃
我們制定了延期薪酬計劃,允許基本工資和管理責任超過一定水平的美國員工推遲領取部分現金薪酬。這些計劃下的付款是根據參與者的分配選擇和計劃餘額支付的。參與者可以根據對我們固定繳款計劃中提供的相同投資基金的名義投資來獲得遞延薪酬回報。
截至2020年12月31日,我們對遞延薪酬計劃參與者的負債為美元350百萬美元,並記入我們的合併資產負債表上的其他長期負債。該金額反映了截至該日的累計參與者延期付款及其收益。我們利用總回報互換和對共同基金的投資,作為我們對這些負債公允價值變動風險敞口的經濟套期保值。如附註6所述,我們在銷售和收購中記錄負債公允價值以及相關的總回報互換和共同基金的變化。截至2020年12月31日,我們持有美元18數百萬與這些計劃相關的共同基金記錄在我們的合併資產負債表上的長期投資中。
9. 債務和信貸額度
短期借款
我們維持信貸額度以支持商業票據借款(如果有),並通過銀行貸款提供額外的流動性。截至2020年12月31日,我們從一個投資級銀行財團獲得了浮動利率循環信貸額度,允許我們最多借入美元2到 2024 年 3 月為十億。該信貸額度下的借款利率,如果提取,將與適用的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)掛鈎。截至2020年12月31日,我們的信貸額度尚未提取,而且我們有 不懸而未決的商業票據。
長期債務
2020年3月,我們發行了本金為美元7502025年到期的數百萬固定利率長期債務。我們花了美元4百萬的發行成本。此次發行的收益為 $749百萬美元,扣除原始發行折扣,用於一般公司用途和償還到期債務。
2020 年 4 月,我們退休了 $500數百萬的到期債務。
2020年5月,我們發行了本金為美元7502030年到期的數百萬固定利率長期債務。我們花了美元5百萬的發行成本。此次發行的收益為 $749百萬美元,扣除原始發行折扣,用於一般公司用途。
2019年3月,我們發行了本金為美元7502039年到期的數百萬筆固定利率長期債務。我們花了美元7百萬的發行成本。此次發行的收益為 $743百萬美元,扣除原始發行折扣,用於一般公司用途。
2019 年 8 月,我們退休了 $750數百萬的到期債務。
2019年9月,我們發行了本金為美元7502029年到期的數百萬固定利率長期債務。我們花了美元5百萬的發行成本。此次發行的收益為 $748百萬美元,扣除原始發行折扣,用於一般公司用途。
2018 年 5 月,我們退休了 $500數百萬的到期債務。
在2018年第二季度,我們發行的本金總額為美元1.52048年到期的10億美元固定利率長期債務,包括髮行的美元1.32018 年 5 月有十億美元,另外還有 $2002018 年 6 月達到百萬美元。我們花了美元16百萬美元的發行費用和其他相關費用。此次發行的收益為 $1.5十億美元,扣除原始發行折扣和溢價,用於一般公司用途。
未償長期債務如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
2020 年到期日票據 1.75% | $ | — | | | $ | 500 | |
2021 年到期日票據 2.75% | 550 | | | 550 | |
2022年到期的票據於 1.85% | 500 | | | 500 | |
2023 年到期的票據 2.25% | 500 | | | 500 | |
2024 年到期的票據 2.625% | 300 | | | 300 | |
2025年到期的票據 1.375% | 750 | | | — | |
2027 年到期的票據 2.90% | 500 | | | 500 | |
2029 年到期日票據 2.25% | 750 | | | 750 | |
2030年到期的票據 1.75% | 750 | | | — | |
2039年到期的票據 3.875% | 750 | | | 750 | |
於 2048 年到期的票據 4.15% | 1,500 | | | 1,500 | |
債務總額 | 6,850 | | | 5,850 | |
未攤銷的折扣、保費和發行成本淨額 | (52) | | | (47) | |
債務總額,包括未攤銷的淨折扣、保費和發行成本 | 6,798 | | | 5,803 | |
長期債務的當前部分 | (550) | | | (500) | |
長期債務 | $ | 6,248 | | | $ | 5,303 | |
利息和債務支出為 $190百萬,美元170百萬和美元1252020 年、2019 年和 2018 年分別為 100 萬人。這是扣除攤銷折扣、保費和發行成本後的淨額。長期債務利息的現金支付額為美元182百萬,美元156百萬和美元1142020 年、2019 年和 2018 年分別為 100 萬人。資本化利息並不重要。
10. 租賃
我們在租賃設施中開展某些業務,還租賃部分數據處理和其他設備。此外,某些購買工業氣體的長期供應協議被記作經營租賃。租賃協議通常包含續訂條款,並要求我們支付房地產税、保險和維護費用。
我們的租賃作為以下資產負債表項目的一部分:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
其他長期資產 | $ | 319 | | | $ | 337 | |
|
| | |
應計費用和其他負債 | $ | 72 | | | $ | 73 | |
其他長期負債 | 249 | | | 259 | |
我們的經營租賃詳情如下:
| | | | | | | | | | | |
| 在結束的歲月裏 十二月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
與租賃負債相關的租賃成本 | $ | 70 | | | $ | 66 | |
可變租賃成本 | 36 | | | 41 | |
| | | |
為計量租賃負債所含金額支付的現金: | | | |
租賃成本的運營現金流 | $ | 59 | | | $ | 60 | |
| | | |
為換取新的租賃負債而獲得的租賃資產 | $ | 59 | | | $ | 167 | |
|
| | |
剩餘租賃期限的加權平均值 | 8.9年份 | | 8.2年份 |
加權平均折扣率 | 3.02 | % | | 3.37 | % |
截至2020年12月31日,我們承諾根據不可取消的經營租賃支付以下最低還款額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此後 | | 總計 |
租賃付款 | $ | 76 | | | $ | 60 | | | $ | 38 | | | $ | 33 | | | $ | 26 | | | $ | 138 | | | $ | 371 | |
估算的租賃利息 | | | | | | | | | | | | | (50) | |
租賃負債總額 | | | | | | | | | | | | | $ | 321 | |
11. 承付款和意外開支
購買承諾
我們的購買承諾包括在有固定、不可取消的付款時間表或最低付款到期但交付時間表縮短的情況下與供應商簽訂的合同安排的付款。
截至2020年12月31日,我們承諾根據購買承諾支付以下最低還款額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此後 | | 總計 |
購買承諾 | $ | 400 | | | $ | 127 | | | $ | 69 | | | $ | 31 | | | $ | 24 | | | $ | 96 | | | $ | 747 | |
賠償保障
我們銷售的產品通常包含在銷售條款中的知識產權賠償。從歷史上看,與這些賠償相關的損失微乎其微,很少發生。因此,我們無法合理估計未來可能產生的任何負債。
保修成本/產品負債
如果損失可能發生且可以合理估計,我們會累積已知的與產品相關的索賠。在本報告所述期間,沒有與產品保修或產品責任有關的重大應計費用或付款。從歷史上看,我們的產品索賠付款率一直很低。儘管我們無法預測未來提出任何索賠的可能性或金額,但我們認為它們不會對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。我們對半導體產品的既定擔保要求我們維修、更換承保產品或將承保產品的購買價格退還給買方。產品索賠對價可能會超過我們產品的價格。
普通的
我們受到各種法律和行政訴訟的約束。儘管無法預測這些事項的結果,但我們認為這些訴訟的結果不會對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。
12. 補充財務信息
重組費用/其他
出於分部報告的目的,重組費用/其他包含在 “其他” 中,由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的年度中, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
重組費用 (a) | $ | 25 | | | $ | (15) | | | $ | 6 | |
出售資產的收益 | (1) | | | (21) | | | (3) | |
重組費用/其他 | $ | 24 | | | $ | (36) | | | $ | 3 | |
(a)包括遣散費和福利、加速折舊、估算值的變化和其他退出成本。
應計重組餘額的變化
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
餘額,1 月 1 日 | $ | — | | | $ | 28 | | | $ | 29 | |
重組費用 | 25 | | | (15) | | | 6 | |
非現金項目 (a) | 1 | | | — | | | (3) | |
付款 | (8) | | | (13) | | | (4) | |
餘額,12月31日 | $ | 18 | | | $ | — | | | $ | 28 | |
(a)反映加速貶值和匯率變動的影響所產生的費用。
根據預期的付款時間,重組應計餘額作為合併資產負債表中應計費用和其他負債或其他長期負債的組成部分進行報告。
2020 年,我們認可了 $25數百萬美元的重組費用主要用於與我們的嵌入式處理業務相關的遣散費和福利成本。截至2020年12月31日,美元8已經支付了數百萬筆款項。
2020年1月,我們宣佈了一項多年計劃,以關閉我們的 二其餘產量為150毫米的工廠,這些工廠已有50多年的歷史,位於德克薩斯州的謝爾曼和達拉斯。生產將從這些工廠轉移到我們在北德克薩斯州更先進、更具成本效益的300毫米晶圓製造設施。我們預計這一過渡將在明年完成 二到 四年。要等到過渡的後期階段才能合理估計這些封鎖的費用。
其他收入(支出),淨額(OI&E)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的年度中, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
其他收入 (a) | $ | 327 | | | $ | 201 | | | $ | 135 | |
其他費用 (b) | (14) | | | (26) | | | (37) | |
總計 | $ | 313 | | | $ | 175 | | | $ | 98 | |
(a)其他收入包括特許權使用費收入、應計税利息的逆轉、利息和租賃收入以及投資收益和虧損。
(b)其他 費用包括部分養老金和其他退休人員福利費用、貨幣損益和雜項費用。
按成本計算的不動產、廠房和設備
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 折舊壽命(年) | | 十二月三十一日 |
| | 2020 | | 2019 |
土地 | 不適用 | | $ | 125 | | | $ | 126 | |
建築物和裝修 | 5– 40 | | 2,571 | | | 2,504 | |
機械和設備 | 2– 10 | | 3,085 | | | 3,110 | |
總計 | | | $ | 5,781 | | | $ | 5,740 | |
其他長期負債
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
無限期再投資收益的過渡税的長期部分 | $ | 457 | | | $ | 506 | |
遞延薪酬計劃 | 350 | | | 298 | |
經營租賃負債 | 249 | | | 259 | |
不確定的税收狀況 | 89 | | | 303 | |
其他 | 160 | | | 148 | |
總計 | $ | 1,305 | | | $ | 1,514 | |
扣除税款的累計其他綜合收益(虧損)(AOCI)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
退休後福利計劃: | | | |
淨精算損失 | $ | (359) | | | $ | (347) | |
先前的服務積分 | 1 | | | 2 | |
現金流對衝衍生工具 | (2) | | | (2) | |
總計 | $ | (360) | | | $ | (347) | |
從扣除税款的累計其他綜合收益(虧損)中重新歸類為淨收入的金額的詳細信息
我們的綜合綜合收益表包括已在2020年、2019年和2018年淨收益中確認的項目。 下表詳細説明瞭這些交易記錄在我們的合併收益表中的位置。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至12月31日的年度中, | | 對相關損益表項目的影響 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | |
固定福利計劃的淨精算虧損: | | | | | | | | |
已確認的淨精算損失和結算虧損 (a) | | $ | 38 | | | $ | 51 | | | $ | 65 | | | 降至 OI&E |
税收影響 | | (9) | | | (13) | | | (15) | | | 減少所得税準備金 |
在扣除税款的淨收入中確認 | | $ | 29 | | | $ | 38 | | | $ | 50 | | | 降至淨收入 |
| | | | | | | | |
固定福利計劃的先前服務抵免: | | | | | | | | |
先前服務信貸的攤銷 (a) | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | (4) | | | 增加到 OI&E |
税收影響 | | — | | | — | | | 1 | | | 增加所得税準備金 |
在扣除税款的淨收入中確認 | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | (3) | | | 增加到淨收入 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(a)詳見註釋 8。
13. 季度財務數據(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 年季度 | | 2019 年季度 |
| 第 4 名 | | 第 3 名 | | 第 2 名 | | 第 1 名 | | 第 4 名 | | 第 3 名 | | 第 2 名 | | 第 1 名 |
收入 | $ | 4,076 | | | $ | 3,817 | | | $ | 3,239 | | | $ | 3,329 | | | $ | 3,350 | | | $ | 3,771 | | | $ | 3,668 | | | $ | 3,594 | |
毛利 | 2,646 | | | 2,453 | | | 2,082 | | | 2,088 | | | 2,097 | | | 2,446 | | | 2,360 | | | 2,261 | |
包含在營業利潤中: | | | | | | | | | | | | | | | |
收購費用 | 47 | | | 51 | | | 50 | | | 50 | | | 50 | | | 79 | | | 80 | | | 79 | |
重組費用/其他 | — | | | — | | | 24 | | | — | | | — | | | — | | | (36) | | | — | |
營業利潤 | 1,813 | | | 1,609 | | | 1,228 | | | 1,244 | | | 1,249 | | | 1,589 | | | 1,506 | | | 1,379 | |
淨收入 | 1,688 | | | 1,353 | | | 1,380 | | | 1,174 | | | 1,070 | | | 1,425 | | | 1,305 | | | 1,217 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基本每股收益 | $ | 1.83 | | | $ | 1.47 | | | $ | 1.50 | | | $ | 1.25 | | | $ | 1.14 | | | $ | 1.51 | | | $ | 1.38 | | | $ | 1.29 | |
攤薄後每股 | $ | 1.80 | | | $ | 1.45 | | | $ | 1.48 | | | $ | 1.24 | | | $ | 1.12 | | | $ | 1.49 | | | $ | 1.36 | | | $ | 1.26 | |
獨立註冊會計師事務所的報告
致德州儀器公司的股東和董事會
對財務報表的意見
我們審計了隨附的德州儀器公司(以下簡稱 “公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表、截至2020年12月31日的三年中每年的相關合並收益、綜合收益、股東權益和現金流報表以及相關附註(統稱為 “合併財務報表”)。我們認為,合併財務報表按照美國公認會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況,以及截至2020年12月31日的三年中每年的經營業績和現金流量。
我們還根據上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制綜合框架(2013年框架)中規定的標準,對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計,並對該報告發表了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須在公司方面保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計,以便合理地確定財務報表是否存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是錯誤還是欺詐所致,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中數額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層採用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的總體列報情況。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵 a審計事情
通報的關鍵審計事項是本期對財務報表的審計中產生的問題,該事項已通報或要求告知審計委員會,並且:(1) 與財務報表相關的賬目或披露有關,(2) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並財務報表的總體看法,而且通過通報下述關鍵審計事項,我們也不會就關鍵審計事項或與之相關的賬户或披露提供單獨意見。
不確定的税收狀況
| | | | | |
此事的描述 | 正如合併財務報表附註4所述,該公司在美國和多個國際税務管轄區開展業務,其所得税申報表須接受這些司法管轄區的税務機關的審查,他們可能會質疑這些申報表上的任何納税狀況。由於税法有待解釋,可能會出現税收狀況的不確定性。公司使用重大判斷來(1)根據技術優點確定税收狀況是否更有可能得到維持,(2)衡量有資格認可的税收優惠金額。審計管理層對有資格獲得承認的税收優惠金額的估計涉及審計師的判斷,因為管理層的估計很複雜,需要很高的判斷力,並且是基於對税法和法律裁決的解釋。 |
| |
我們在審計中是如何解決這個問題的 | 我們瞭解了情況,評估了設計,並測試了針對不確定税收狀況的公司會計流程控制措施的運營有效性。例如,這包括控制公司對税收狀況的技術優點的評估,以及管理層衡量這些税收狀況收益的程序。除執行的其他程序外,我們還邀請我們的税務專業人員來評估公司税收狀況的技術優勢。這包括評估公司與相關税務機關的通信,評估公司獲得的所得税意見或其他第三方建議。我們還結合相關的國際和地方所得税法律和法律裁決,評估了公司對税收狀況進行會計核算的適當性。我們分析了公司用於確定税收優惠金額的假設和數據,以確認並測試了計算的準確性。我們還評估了與這些税務事項相關的合併財務報表附註4中公司財務報表披露的充分性。 |
自1952年以來,我們一直擔任公司的審計師。
得克薩斯州達拉斯
2021 年 2 月 5 日
第 9 項。會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧
不適用。
第 9A 項。控制和程序
披露控制和程序
截至本報告所涉期末,在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對我們的披露控制和程序(定義見1934年《證券交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的設計和運作有效性進行了評估。根據該評估,首席執行官兼首席財務官得出結論,這些披露控制和程序是有效的。
對財務報告的內部控制g
管理層關於財務報告內部控制的報告
TI 的管理層負責建立和維持對財務報告的有效內部控制。TI的內部控制系統旨在為財務報告的可靠性以及根據公認會計原則編制和公允列報為外部目的發佈的財務報表提供合理的保證。我們對財務報告的內部控制(定義見1934年《證券交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條)在2020年第四季度沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,也沒有合理地可能產生重大影響。
所有內部控制系統,無論設計多麼精良,都有固有的侷限性,可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來時期任何有效性評估的預測都可能面臨這樣的風險:由於條件的變化,控制措施可能變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能下降。
截至2020年12月31日,TI管理層評估了對財務報告的內部控制的有效性。在進行此項評估時,我們使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(2013年框架)(COSO標準)在《內部控制——綜合框架》中規定的標準。根據我們的評估,我們認為,截至2020年12月31日,根據COSO標準,我們對財務報告的內部控制是有效的。
TI的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所已發佈了一份關於財務報告內部控制有效性的審計報告,該報告緊隨其後。
獨立註冊會計師事務所的報告
致德州儀器公司的股東和董事會
關於財務報告內部控制的意見
根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制——綜合框架》(2013年框架)(COSO標準)中制定的標準,我們對德州儀器公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為,根據COSO標準,德州儀器公司(以下簡稱 “公司”)在所有重大方面對截至2020年12月31日的財務報告保持了有效的內部控制。
我們還根據上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的標準,審計了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表、截至2020年12月31日的三年中每年的相關合並收益、綜合收益、股東權益和現金流報表以及相關附註,我們於2021年2月5日提出的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並負責評估管理層關於財務報告內部控制的附帶報告。我們的責任是根據我們的審計對公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們對公司必須保持獨立性。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計,以合理地確定是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大缺陷的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義和限制
公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括:(1) 與保存記錄有關的政策和程序,這些記錄應以合理的詳細程度準確、公允地反映公司資產的交易和處置;(2) 提供合理的保證,即在必要時記錄交易以允許根據公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只能根據管理層的授權進行公司董事;以及 (3) 就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足,或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
得克薩斯州達拉斯
2021 年 2 月 5 日
第 9B 項。其他信息
不適用。
第三部分
第 10 項。董事、執行官和公司治理
有關董事姓名、年齡、職位、任期、服務期限和業務經驗的信息,載於我們的2021年年度股東大會委託聲明中 “董事選舉” 的標題下,並參照此類委託書納入此處。
我們的執行官名單及其傳記信息載於本報告第一部分第1項。
道德守則
我們已經通過了 TI 首席執行官和高級財務官道德守則。該守則的副本可以在我們的網站上找到,網址為www.ti.com/corporategovernance。我們打算通過在同一網站上發佈此類信息來滿足美國證券交易委員會對本守則修訂或豁免的披露要求。
審計委員會
我們2021年年度股東大會委託書中有關審計委員會和審計委員會財務專家的 “董事會委員會” 標題下包含的信息參照此類委託書納入此處。
第 11 項。高管薪酬
我們在2021年年度股東大會的委託書中 “董事薪酬” 和 “高管薪酬” 標題下包含的信息是參照此類委託書納入此處的,前提是薪酬委員會報告不應被視為使用本10-K表格提交的。
我們在2021年年度股東大會的委託聲明中 “薪酬委員會互鎖和內部參與” 標題下包含的信息是參照此類委託書納入此處的。
第 12 項。某些受益所有人的擔保所有權以及管理層和相關的股東事務
股權薪酬計劃信息
下表列出了截至2020年12月31日的公司股權薪酬計劃的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
計劃類別 | | 行使未償還期權、認股權證和權利後將發行的證券數量 (1) | | 未平倉期權、認股權證和權益的加權平均行使價 (2) | | 股票補償計劃下剩餘可供未來發行的證券數量(不包括第 (1) 欄中反映的證券)(3) |
證券持有人批准的股權補償計劃 | | 32,946,484 | | (a) | | $ | 79.99 | | (b) | | 73,432,285 | | (c) |
股權補償計劃未獲得證券持有人批准 | | — | | | | — | | | | — | | |
總計 | | 32,946,484 | | (d) | | $ | 79.99 | | | | 73,432,285 | | |
(a)包括根據德州儀器2003年董事薪酬計劃、德州儀器2009年長期激勵計劃(“2009 LTIP”)和前身股東批准的計劃、德州儀器2009年董事薪酬計劃、2014年德州儀器員工股票購買計劃(“2014 ESPP”)和德州儀器2018年董事薪酬計劃(“2018年董事薪酬計劃”)發行的TI普通股。
(b)限制性股票單位和記入董事遞延薪酬賬户的股票單位以TI普通股一對一的方式結算。因此,在計算加權平均行使價時,不包括此類單位。
(c)根據2009 LTIP、2014 ESP和2018年董事計劃,有38,457,158股可供未來發行的TI普通股。根據2009 LTIP,38,457,158股仍可供未來發行,根據2018年董事計劃,1,877,525股仍可供未來發行。根據2009 LTIP和2018年董事計劃,獎勵可以以限制性股票單位、期權或其他股票獎勵(例如限制性股票)的形式發放。
(d)包括在行使未償還期權授予時發行的27,995,277股股票,在未償還的限制性股票單位授予後發行的4,711,624股股票,根據2014年ESPP發行的143,046股以及為結算董事遞延薪酬賬户而發行的96,537股股票。
某些受益所有人和管理層的擔保所有權
我們2021年年度股東大會委託書中 “某些受益所有人的擔保所有權” 和 “董事和管理層的擔保所有權” 標題下包含的信息是通過引用此類委託書納入此處的。
第 13 項。某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
我們在2021年年度股東大會的委託書中 “關聯人交易” 和 “董事獨立性” 標題下包含的信息是通過引用此類委託書納入此處的。
第 14 項。首席會計師費用和服務
我們2021年年度股東大會委託書中 “批准任命獨立註冊會計師事務所的提案” 標題下包含的有關首席會計師費用和服務的信息是參照此類委託書納入此處的。
第四部分
第 15 項。展品、財務報表附表
財務報表列於第8項 “財務報表和補充數據” 所含的指數中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 以引用方式納入 | 隨函提交或提供 |
展品的指定 | 展品描述 | 表單 | 文件號 | 申報日期 | 展品編號 |
3(a) | 經修訂的1985年4月18日重述的註冊人公司註冊證書 | 10-K | 001-3761 | 2015 年 2 月 24 日 | 3(a) | |
3(b) | 註冊人章程 | 8-K | 001-3761 | 2020年7月16日 | 3 | |
4(a) | 契約 | 8-K | 001-3761 | 2011年5月23日 | 4.2 | |
4(b) | 軍官證書 | 8-K | 001-3761 | 2013 年 5 月 8 日 | 4.2 | |
4(c) | 軍官證書 | 8-K | 001-3761 | 2014 年 3 月 12 日 | 4.2 | |
4(d) | 軍官證書 | 8-K | 001-3761 | 2016年5月6日 | 4.1 | |
4(e) | 軍官證書 | 8-K | 001-3761 | 2017 年 5 月 4 日 | 4.1 | |
4(f) | 軍官證書 | 8-K | 001-3761 | 2017 年 11 月 3 日 | 4.1 | |
4(g) | 軍官證書 | 8-K | 001-3761 | 2018 年 5 月 7 日 | 4.1 | |
4(h) | 軍官證書 | 8-K | 001-3761 | 2018 年 6 月 8 日 | 4.1 | |
4(i) | 軍官證書 | 8-K | 001-3761 | 2019年3月11日 | 4.1 | |
4(j) | 軍官證書 | 8-K | 001-3761 | 2019 年 9 月 4 日 | 4.1 | |
4(k) | 軍官證書 | 8-K | 001-3761 | 2020年3月12日 | 4.1 | |
4(l) | 軍官證書 | 8-K | 001-3761 | 2020年5月4日 | 4.1 | |
4(m) | 證券描述 | 10-K | 001-3761 | 2020年2月20日 | 4(l) | |
10(a) | 經修訂的 TI 遞延薪酬計劃* | 10-K | 001-3761 | 2016年2月24日 | 10(a) | |
10(b) | 經修訂的 TI 員工不合格養老金計劃,自 2009 年 1 月 1 日起生效* | 10-K | 001-3761 | 2016年2月24日 | 10(b) | |
10(c) | TI 員工非合格養老金計劃 II* | 10-K | 001-3761 | 2016年2月24日 | 10(c) | |
10(d) | 德州儀器長期激勵計劃,1993 年 4 月 15 日通過* | 10-K | 001-3761 | 2012年2月24日 | 10(c) | |
10(e) | 德州儀器 2003 年董事薪酬計劃經於 2012 年 1 月 19 日修訂 | 10-K | 001-3761 | 2015 年 2 月 24 日 | 10(j) | |
10(f) | 德州儀器2009年長期激勵計劃下執行官不合格股票期權協議表格* | 10-K | 001-3761 | 2017年2月23日 | 10(k) | |
10(g) | 德州儀器2009年長期激勵計劃下執行官限制性股票單位獎勵協議的形式* | 10-K | 001-3761 | 2017年2月23日 | 10(l) | |
10(h) | 經2016年4月21日修訂的德州儀器2009年長期激勵計劃* | DEF 14A | 001-3761 | 2016 年 3 月 9 日 | 附錄 B | |
10(i) | 德州儀器 2009 年董事薪酬計劃經於 2012 年 1 月 19 日修訂 | 10-K | 001-3761 | 2017年2月23日 | 10(n) | |
10(j) | 德州儀器2018年董事薪酬計劃經2019年12月5日修訂 | 10-K | 001-3761 | 2020年2月20日 | 10(k) | |
21 | 註冊人的子公司名單 | | | | | X |
23 | 獨立註冊會計師事務所的同意 | | | | | X |
31(a) | 第 13a-14 條(規則 13a-14 (a) /15 (d) -14 (a) 條)首席執行官認證 | | | | | X |
31(b) | 規則 13a-14 (a) /15 (d) -14 (a) 首席財務官的認證 | | | | | X |
32(a) | 第 1350 節首席執行官的認證 | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 以引用方式納入 | 隨函提交或提供 |
展品的指定 | 展品描述 | 表單 | 文件號 | 申報日期 | 展品編號 |
32(b) | 第 1350 節首席財務官的認證 | | | | | X |
101.ins | 實例文檔 | | | | | X |
101.sch | XBRL 分類架構 | | | | | X |
101.cal | XBRL 分類法計算鏈接庫 | | | | | X |
101.def | XBRL 分類定義文檔 | | | | | X |
101.lab | XBRL 分類標籤 Linkbase | | | | | X |
101.pre | XBRL 分類法演示文稿鏈接庫 | | | | | X |
104 | 封面交互式數據文件(嵌入在行內 XBRL 文檔中) | | | | | X |
* 管理層薪酬計劃和安排
關於前瞻性陳述的通知
該報告包括前瞻性陳述,旨在使他們有資格獲得安全港,免於承擔1995年《私人證券訴訟改革法》規定的責任。這些前瞻性陳述通常可以通過諸如 TI 或其管理層 “相信”、“期望”、“預期”、“預見”、“預測”、“估計” 等短語或其他具有類似含義的詞語或短語來識別。同樣,此處描述TI業務戰略、前景、目標、計劃、意圖或目標的陳述也是前瞻性陳述。所有這些前瞻性陳述都受到某些風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果存在重大差異。
我們敦促您仔細考慮以下重要因素,這些因素可能會導致實際業績與TI或我們管理層的預期存在重大差異:
•COVID-19 疫情的持續時間和範圍、政府和其他第三方的應對措施以及對全球經濟的影響,包括對我們的業務以及供應商、客户和分銷商業務的影響;
•我們、我們的客户或供應商運營所在國家的經濟、社會和政治狀況以及自然事件,包括全球貿易政策;
•半導體的市場需求,尤其是工業和汽車市場的需求,以及與預測不同的客户需求;
•我們在競爭激烈的行業中競爭產品和價格的能力;
•不斷變化的網絡安全以及與我們的信息技術系統或我們的客户或供應商的信息技術系統相關的其他威脅;
•我們成功實施和實現戰略、業務和組織變革帶來的機遇的能力,或我們實現對相關重組費用和成本節省的金額和時機的期望的能力;
•我們在快速變化的技術環境中開發、製造和銷售創新產品的能力,以及我們及時實施新的製造技術和安裝製造設備;
•原材料、公用事業、製造設備、第三方製造服務和製造技術的可用性和成本;
•與我們的產品、製造、交付、服務、設計或通信相關的產品責任、擔保或其他索賠,或我們的客户對包含我們部件的產品的召回;
•遵守或更改我們正在或可能受其約束的複雜法律、規章和規章或執法機構的行動,這些法律法規和規章限制了我們經營業務的能力或使我們承擔罰款、處罰或其他法律責任;
•影響適用於我們的税率、確定利潤賺取和納税的司法管轄區、税務審計的不利解決、關税税率的提高以及實現遞延所得税資產的能力的税法和會計準則的變化;
•我們的客户或分銷商在 TI 寄售庫存方面蒙受的損失;
•我們的分銷商或半導體分銷商在推廣競爭產品線時遇到財務困難,這對我們不利;或與現任或前任分銷商的糾紛;
•主要客户採購的損失或削減,或分銷商和其他客户庫存調整的時間和金額;
•我們在競爭激烈的週期性行業和不斷變化的監管環境中維持或提高利潤率的能力,包括我們在足夠水平上利用我們的製造設施來支付固定運營成本的能力;
•我們在開展業務的所有司法管轄區維持和執行強大的知識產權組合並維持運營自由的能力;或我們面臨的侵權索賠風險;
•全球信貸和金融市場的不穩定;
•醫療保健和養老金福利費用增加;
•我們招聘和留住熟練人員以及有效管理關鍵員工繼任的能力;以及
•我們非金融資產的減值。
有關這些因素的更詳細討論,請參閲本報告第 1A 項中的風險因素討論。本報告中包含的前瞻性陳述僅在本報告發布之日作出,我們沒有義務更新前瞻性陳述以反映隨後的事件或情況。如果我們確實更新了任何前瞻性陳述,則您不應推斷我們將對該陳述或任何其他前瞻性陳述進行更多更新。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條的要求,註冊人已正式安排下列簽署人代表其簽署本報告,並經正式授權。
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| 德州儀器公司 |
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| 來自: | /s/ | 拉斐爾·R·利扎爾迪 |
| | | 拉斐爾·R·利扎爾迪 |
| | | 高級副總裁, |
| | | 首席財務官 |
| | | 兼首席會計官 |
日期:2021 年 2 月 5 日
簽名如下所示的每個人構成和任命理查德·鄧普頓、拉斐爾·利扎爾迪和辛西婭·霍夫·特羅丘或其中任何一個人,每人單獨行事,都有其真實合法的律師和代理人,具有完全的替代權和換人的權力,以他或她的名字、地點和代替,以與德克薩斯州10-K表年度報告相關的任何身份代替該人截至2020年12月31日止年度的Instruments Incorporated,將簽署對10-K表格的所有修正案,並向所有人提交修正案其證物以及與證券交易委員會有關的其他文件,授予上述事實上的律師和代理人全部權力和權力,使他們能夠在場所內和周圍採取和執行所有必要和必要的行為和事情,無論他或她親自做什麼意圖和目的,特此批准和確認上述所有事實律師和代理人或其代理人或他們的所有意圖和目的替代品或替代品,可以依據本協議合法地做或促成這樣做。
根據1934年《證券交易法》的要求,自2021年2月5日起,以下人員代表註冊人以所示身份簽署了本報告。
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簽名 | | 標題 |
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/s/ Mark A. Blinn | | |
馬克·A·布林 | | 導演 |
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/s/ Todd M. Bluedorn | | |
Todd M. Bluedorn | | 導演 |
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/s/ 珍妮特·克拉克 | | |
珍妮特·F·克拉克 | | 導演 |
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/s/ Carrie S. Cox | | |
Carrie S. Cox | | 導演 |
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/s/ Martin S. Craighead | | |
馬丁 S. Craighead | | 導演 |
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/s/ 讓 M. Hobby | | |
讓·霍比 | | 導演 |
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/s/ Michael D. Hsu | | |
邁克爾·D·許 | | 導演 |
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/s/ 羅納德·柯克 | | |
羅納德·柯克 | | 導演 |
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/s/ Pamela H. Patsley | | |
帕梅拉·H·帕特斯利 | | 導演 |
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/s/ 羅伯特 ·E· 桑切斯 | | |
羅伯特 E. 桑切斯 | | 導演 |
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/s/ 理查德·鄧普頓 | | |
理查德·K·鄧普頓 | | 董事、董事會主席、總裁兼首席執行官 |
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/s/ 拉斐爾·利扎爾迪 | | |
拉斐爾·R·利扎爾迪 | | 高級副總裁、首席財務官兼首席會計官 |