根據第 424 (b) (3) 條提交

註冊聲明編號 333-254134

日期為 2024 年 5 月 17 日

招股説明書補充文件第 1 號

（參見 2024 年 1 月 10 日經修訂的 2024 年 2 月 1 日招股説明書）

具有實益權益的普通股

本招股説明書補充文件（“第1號補編”）補充並修訂了WisdomTree比特幣 基金（“信託”）經2024年2月1日修訂的2024年1月10日招股説明書（“招股説明書”）（“招股説明書”）。正在提交第1號補編，以納入我們於2024年5月14日向美國證券交易委員會提交的截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告（“10-Q表格”）中包含的信息。 因此，本補編第 1 號附有表格 10-Q。第1號補編應與招股説明書一起閲讀。

該信託的股票在芝加哥期權交易所BZX交易所公司上市，股票代碼為 “BTCW”。

投資股票涉及重大風險。參見招股説明書第12頁開頭的 “風險 因素”。

這些證券尚未獲得證券 和交易委員會或任何州證券委員會的批准或不批准，證券交易委員會也沒有對招股説明書或本招股説明書補充文件中的充分性或 準確性進行過認可。任何與此相反的陳述均屬刑事犯罪。

該信託不是經修訂的1940年《投資公司法》所指的共同基金或任何其他類型的投資公司 ，不受該法的監管。

本招股説明書第1號補充文件的發佈日期為2024年5月17日。

請保留此補充文件以備將來參考

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表格 10-Q

（Mark One）

在截至2024年3月31日的季度期間，

要麼

在從到的過渡期間

委員會文件編號：1-03480

WISDOMTREE 比特幣基金

（註冊人的確切姓名在其 章程中指定）

註冊人的電話號碼，包括 區號：(866) 909-9473

根據該法第12（b）條註冊的證券：

用複選標記表明註冊人 (1) 在過去的 12 個月 （或註冊人需要提交此類報告的較短期限）中是否提交了 1934 年《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條要求提交的所有報告，並且 (2) 在過去 90 天內是否受此類申報要求 的約束。是 x 否¨

用複選標記表明註冊人 在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是 x 否¨

用複選標記指明註冊人 是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。 參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報機構”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

如果是新興成長型公司，請用勾號 標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第 13 (a) 條規定的任何新的或修訂的財務會計 標準。§

用複選標記表明註冊人 是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是 § 否x

註明截至 2024 年 3 月 31 日 的已發行股票數量：1,080,000

智慧樹比特幣基金

截至2024年3月31日的季度

目錄

關於前瞻性陳述的警告 説明

這份10-Q表季度報告包含 “前瞻性 陳述”（該術語的定義見1995年《私人證券訴訟改革法》），這些陳述涉及風險和不確定性 ，可能會因各種重要因素而發生變化，其中許多因素可能超出我們的控制範圍。在某些情況下，您可以使用 “可能”、“將”、“應該”、“期望”、“打算”、 “計劃”、“預測”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在” 等術語來識別 前瞻性陳述，或者這些術語的否定詞或其他類似術語。 本季度報告中涉及未來將發生或可能發生的活動、事件或事態發展的陳述（歷史事實陳述除外），包括諸如 加密貨幣市場和追蹤此類變動的指數、信託的運營、保薦人的計劃 以及對信託未來成功和其他類似事項的提及等事項，均為前瞻性陳述。這些陳述只是 的預測。實際事件或結果可能存在重大差異。這些陳述基於贊助商 根據其對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的看法，以及其他適合 情況的因素做出的某些假設和分析。但是，無論實際業績和發展是否符合贊助商的預期和預測， 都受到許多風險和不確定性的影響，包括本季度報告中討論的特殊注意事項和 “第 1A 項。我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中的 “風險因素”，總體經濟、市場和 商業狀況，政府當局或監管 機構做出的法律或法規的變化，包括與税收有關的法律或法規的變化，以及其他世界經濟和政治發展。因此，本季度報告 中作出的所有前瞻性陳述均受這些警示性陳述的限制，無法保證保薦人預期 的實際業績或發展會實現，即使已基本實現，也無法保證它們會對信託的運營或股票價值產生預期後果或產生預期影響 。

除非另有説明或上下文另有要求，否則本季度報告中使用的 “我們”、“我們的” 和 “我們” 是指信託。

第 I 部分。財務信息

第 1 項。財務報表

WisdomTree 比特幣基金

財務狀況表

2024 年 3 月 31 日和 12 月 31 日， 2023

請參閲隨附的未經審計的財務 報表附註，這些報表是財務報表的組成部分。

WisdomTree 比特幣基金

投資時間表（未經審計）

2024年3月31日

公允估值摘要

以下是根據信託投資估值中使用的輸入得出的公允估值摘要（見附註2-公允價值計量）：

2023 年 12 月 31 日*

請參閲隨附的未經審計的財務 報表附註，這些報表是財務報表的組成部分。

WisdomTree 比特幣基金

運營報表（未經審計）^† 

請參閲隨附的未經審計的財務 報表附註，這些報表是財務報表的組成部分。

WisdomTree 比特幣基金

淨資產變動表（未經審計）^† 

請參閲隨附的未經審計的財務 報表附註，這些報表是財務報表的組成部分。

WisdomTree 比特幣基金

現金流量表（未經審計）^†

請參閲隨附的未經審計的財務 報表附註，這些報表是財務報表的組成部分。

WisdomTree 比特幣基金

未經審計的財務報表附註

2024 年 3 月 31 日

1。組織

WisdomTree比特幣基金（“信託”） 是特拉華州法定信託基金，根據《特拉華州法定信託法》（“DTSA”） 和基金協議（“信託協議”），於2021年3月8日根據特拉華州法律組建的特拉華州法定信託。信託的投資目標是獲得比特幣價格敞口， 減去信託運營的費用和負債。該信託基金是一家交易所交易基金，發行實益 利息的普通股（“股票”），這些股票在芝加哥期權交易所BZX交易所有限公司（“交易所”）上市，股票代碼為 “BTCW”。

WisdomTree數字商品服務有限責任公司（ “贊助商”）是該信託基金的贊助商。保薦人安排了信託的成立，並負責正在進行的 股票在美國進行公開發行註冊以及股票在交易所上市。發起人將與Foreside Fund Services, LLC（“營銷代理”）共同制定 和管理信託的營銷計劃，並準備有關股票的營銷材料。贊助商將選擇服務提供商，協商適用的協議 和費用，並監督信託的表現。

特拉華州信託公司（“受託人”） 擔任信託的受託人，目的是根據DSTA創建特拉華州法定信託。受託人 被指定為特拉華州信託的受託人，其唯一目的是滿足 DSTA 第 3807 (a) 條的要求，即信託至少有一名受託人在特拉華州的主要營業地點。

在2023年12月31日之前，除了根據經修訂的1933年《證券法》（“1933年法案”）與其組織和註冊有關的事項外，該信託沒有 業務。 贊助商的母公司WisdomTree, Inc. 於2023年12月22日以每股50美元的價格購買了（i） 5萬美元的股票；（ii）2024年1月8日 以每股50美元的價格購買了245萬美元的股票，總所有權為5萬股。如信託財務狀況表所示， 發行這些股票的收益以現金形式持有。自2024年1月10日起， 美國證券交易委員會（“SEC”）宣佈信託與其股票持續公開發行有關的註冊聲明生效，信託於2024年1月11日 開始在交易所交易。

在正常運營過程中，信託 將根據信託每份 份額的比特幣數量（扣除應計但未付的費用和負債），以5,000股（“籃子”）的形式出售或贖回其股份。對於股票的認購，認購應為購買由創建的籃子所代表的比特幣金額所需的 現金金額，在每種情況下，均由信託管理人（“信託管理人” 或 “現金託管人”）State Street 銀行和信託公司計算。對於 贖回股票，贊助商應安排出售籃子所代表的比特幣並分配現金收益。 獲準購買或贖回信託股份的金融公司（稱為 “授權參與者”）在購買股票時將 向信託在現金託管人的賬户中交付現金以換取股份，並在贖回信託股份時獲得現金 （來自現金託管人）。最初包含相同籃子但由授權 參與者在不同時間向公眾發行的股票可能有不同的發行價格，這取決於各種因素，包括 的供應和需求、信託資產的價值以及交易時的市場狀況。

在正常業務過程中，信託可能 簽訂包含各種陳述或為某些責任提供賠償的合同。信託基金在這些安排下的最大 風險敞口尚不清楚，因為這將涉及未來可能向信託提出 尚未發生的索賠。但是，信託基金此前沒有根據這些合同提出過索賠或損失，並認為這種風險微乎其微。

2。重要會計政策摘要

以下是信託基金在編制財務報表時一直遵循的重要會計政策的摘要。財務報表 是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的，管理層認為 反映了公允列報財務報表所必需的所有調整，僅包括正常的經常性調整。就GAAP而言，該信託是一家投資公司，遵循財務會計準則委員會（“FASB”）會計準則編纂（“ASC” 或 “編纂”） 主題946（金融服務—投資公司）中的專業會計和報告 指南。美國證券交易委員會根據聯邦法律發佈的規則和解釋性新聞稿也是美國證券交易委員會註冊人權威公認會計原則的來源。

賠償 — 信託協議規定，保薦人及其股東、成員、董事、高級職員、員工、關聯公司和子公司 （均為 “保薦人受償方”）將獲得信託的賠償，並使其免受信託協議項下產生的任何損失、責任或費用 免受損失 br} 出於履行本協議規定的義務或根據 {br 的規定採取的任何行動，或與之相關的任何行動} 信託協議。信託基金在這些安排下的最大風險敞口尚不清楚；但是，信託基金預計任何損失風險 都微乎其微。

估算值的使用 — 根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出某些估計和假設 ，這些估計和假設會影響財務 報表之日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露，以及報告期內報告的運營淨資產增減額。實際結果 可能與這些估計值有所不同。

投資估值 —根據FASB ASC主題820 “公允價值衡量和披露”（“ASC 820”），信託對比特幣的投資以公允價值記錄在財務報表中。公允價值定義為在計量之日，在市場參與者之間的有序交易中，出售 資產或為轉移負債而支付的價格。公允價值衡量 假設出售資產或轉移負債的交易要麼發生在資產或負債的主要市場 ，要麼在沒有主要市場的情況下，發生在資產負債的最有利市場。ASC 820將 “主要 市場” 定義為資產或負債交易量和活動水平最大的市場。主要 市場（以及主要市場的市場參與者）的確定是從報告實體的角度做出的。ASC 820將 “最有利的市場” 定義為在考慮交易成本和運輸成本後，最大限度地提高出售資產所得金額或最小化 為轉移負債而支付的金額的市場。基於上述內容，信託基金已確定其比特幣投資的GAAP報告的主要市場為Coinbase, Inc.運營的加密貨幣交易所 平臺，並使用截至財務報表計量日東部標準時間晚上 11:59:59 的交易所交易價格 。

ASC 820 已經建立了三級投入層次結構，用於為披露目的確定公允價值衡量標準。輸入 廣泛指市場參與者在對資產或負債進行定價時將使用的假設，包括有關風險 的假設——例如，用於衡量公允價值的特定估值技術（例如定價模型）所固有的風險和/或 估值技術投入所固有的風險。輸入可以是可觀察的，也可以是不可觀察的。可觀察的輸入反映了 市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設。可觀察的輸入基於從獨立於報告實體 的來源獲得的市場數據。不可觀察的輸入反映了報告實體自己對市場參與者 在資產或負債定價時將使用的假設的假設。不可觀察的輸入是基於在這種情況下，可用的最佳信息得出的。 的三層輸入層次結構總結為下面列出的三個大致層級：

第 1 級 — 活躍市場中相同證券的 報價

第 2 級 — 其他重要的可觀測輸入（包括類似證券的報價、利率、預付款速度、信用風險等）

第 3 級 — 不可觀察的重大投入（包括信託在確定投資公允價值時的假設）

用於估值的輸入 或方法不一定表示與投資這些投資相關的風險。

根據截至計量日信託資產估值時使用的輸入得出的公允估值摘要 包含在投資附表的 “公允估值摘要” 補充表中。

在截至2024年3月31日的三個 個月和截至2023年12月31日的這三個月中，沒有重大資金流入或轉出公允價值層次結構的第三級。

所得税 — 出於美國聯邦所得税的目的，該信託被歸類為 “授予人信託”。因此，信託本身 將無需繳納美國聯邦所得税。相反，信託的收入和支出將 “流向” 給股東。因此，信託基金每次出售比特幣對股東來説都將構成應納税事件。

3.費用、組織和提供成本

根據信託協議和招股説明書的規定，信託向保薦人支付費用（“贊助商 費用”）。保薦人 費用為信託每日淨資產價值的每年0.25％。贊助商費用將每天累計，每月以 美元支付。預計信託基金唯一的普通經常性支出是贊助費。 作為保薦人費用的交換，保薦人已同意承擔 信託的營銷和以下管理費用：受託人、信託管理人、基金會計師、過户代理人的費用、 營銷代理， 現金託管費、交易所上市費、美國證券交易委員會註冊費、印刷和郵寄費用、納税申報費、審計費、 牌照費以及普通律師費和開支。保薦人還將支付信託組織的費用和股份 的初始出售。這些贊助商支付的費用金額沒有上限。

在 2024 年 1 月 11 日開始的六個月期間 ，保薦人將免除信託前 10 億美元資產的全部保薦人費用。 在截至2024年3月31日的期間，贊助商免除了20,085美元的費用。在2024年1月11日之前以及截至2023年12月 31日的期間，該信託沒有產生贊助商費。

信託可能產生保薦人不承擔的某些非經常性費用 ，包括但不限於税收和政府費用、任何適用的經紀佣金、 融資費用或費用、比特幣網絡費用和類似交易費用、保薦人（或任何其他服務提供商）為保護信託或股東利益而代表信託提供的 任何特殊服務的費用和成本（例如， ，與比特幣區塊鏈的任何分支有關），對比特幣區塊鏈的任何賠償現金託管人、比特幣託管人、信託 管理人或信託的其他代理人、服務提供商或交易對手以及特殊的律師費用和開支，包括任何 律師費和與訴訟、監管執法或調查事項相關的開支。

由於信託沒有任何收入，它 將需要出售比特幣來支付贊助商的費用和贊助商未承擔的費用（如果有）。信託還可能對 承擔保薦人也未承擔的其他責任（例如，訴訟結果）。支付這些負債的唯一資金來源 將是出售信託基金持有的比特幣。即使除了贊助商承擔的費用之外沒有其他費用， 並且信託沒有其他負債，信託基金仍需要出售比特幣來支付贊助商的費用。這些銷售的結果 是每股所代表的比特幣數量減少。

為了支付贊助商未承擔的費用和開支 ，贊助商或其代表將促使信託（或其委託人）以 通過Prime Execution Agent提供的價格 將比特幣兑換成美元。每當信託 通過轉讓或出售比特幣支付贊助商費用或贊助商未承擔的任何信託費用時，股票所代表的比特幣數量就會減少。信託基金負責 支付與向贊助商轉移比特幣或出售比特幣相關的任何費用。但是，根據每份授權 參與者協議的條款，授權參與者將負責與執行創建或兑換訂單相關的任何與出售 或轉讓比特幣相關的經紀或交易費用。

4。關聯方

截至2023年12月31日，WisdomTree, Inc.擁有 1,000股股票，佔信託已發行股份的100％。截至2024年3月31日，WisdomTree, Inc.擁有5萬股股票，約佔信託已發行股份的5％。

5。股份的創建和贖回

在未經 採取行動或獲得股東批准的情況下，發起人有權力和權限促使信託在其認為必要或理想時不定期發行股票，但根據信託每股的比特幣數量，只有 在一個或多個由5,000股組成的籃子（“籃子”）中發行股票。 授權的股份數量是無限的。在未經股東採取行動或批准的情況下，保薦人可能會不時促使信託將股份分成或多或少的 ，而不會因此改變信託中相應的受益權益，也不會以任何方式影響股東的權利 。股票的所有權記錄在信託或 信託的轉讓或類似代理人的賬簿上。除非贊助商可能不時另行決定，否則不會頒發任何證明股票所有權的證書。保薦人可以為發行股票證書、股份轉讓 和類似事項制定其認為適當的規則。信託或任何轉讓代理人或類似代理人（視情況而定）保存的信託記錄簿 對於股東的身份以及每人不時持有的股份數量是決定性的。

“授權參與者” 是唯一可以下訂單創建和兑換購物籃的人。每位授權參與者必須 (i) 是註冊的經紀交易商或 其他證券市場參與者，例如無需註冊為經紀交易商 即可進行證券交易的銀行或其他金融機構，以及 (ii) 成為存託信託公司的參與者，以及 (iii) 已簽訂授權 參與者協議。

創建每個 籃子所需的現金存款總額包括一定數量的比特幣的現金等價物，該現金與信託總資產的比例相同。為了 計算創建籃子所需的現金金額，信託管理員將每股資產淨值乘以創建籃子中的 股數（5,000）。每晚，贊助商或信託管理員都會公佈下一個工作日 兑換每個創作籃子所需的現金金額。

為了促進信託的創建和贖回 的每股資產淨值是在每個工作日使用截至美國東部時間下午 4:00 的CME CF比特幣參考利率——紐約變體（“參考匯率”） 計算的，以估值信託對比特幣的投資。用於計算每股資產淨值的比特幣 估值的參考利率方法可能被認為與公認會計原則不一致。

信託股份的創建和贖回交易在 淨資產變動表中顯示。

6。財務亮點¹

整個 期間未償實益利息份額的精選數據如下所示：

7。後續事件

保薦人已經評估了截至這些財務報表發佈之日的 所有後續交易和事件，並確定這些財務 報表中沒有其他項目需要披露。

以下對我們 財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表季度報告（“本季度報告”）其他地方包含的未經審計的 財務報表和相關附註一起閲讀， 是根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制的。以下 討論可能包含基於我們認為合理的假設的前瞻性陳述。我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異。可能導致或促成這些差異的因素包括但不限於下文及本季度報告、“關於前瞻性陳述的警示説明”、 以及第1A項中描述的風險中討論的因素。信託截至2023年12月31日的財年 10-K表年度報告中的 “風險因素”。 

概述

該信託基金是一家交易所交易基金，發行在交易所交易的 股票。該信託的投資目標是獲得比特幣價格的敞口，該價格以參考利率表示 ，減去信託運營的支出和負債。為了實現其投資目標， 該信託基金持有比特幣，並根據參考利率對股票進行每日估值，參考利率基於主要比特幣平臺的已執行交易流彙總 。

在2024年1月8日之前，除了以每股50美元的價格向贊助商的母公司WisdomTree, Inc. 出售1,000股股票，總收益為5萬美元外，該信託沒有其他業務 。2024年1月 8日，WisdomTree, Inc.以每股50美元的價格額外購買了49,000股股票，總收益為245萬美元。 信託基金從這些股票的首次出售中獲得的總收益為250萬美元。2024年1月11日，該股票在芝加哥期權交易所BZX交易所 Inc.開始交易，股票代碼為 “BTCW”。

以下討論和分析是 編寫的，旨在補充所附財務報表中包含的信息，旨在解釋有關信託 截至2024年3月31日的財務狀況以及截至2024年3月31日的經營業績的某些項目。 應與本季度報告中未經審計的財務報表及其相關附註一起閲讀。

關鍵會計政策與估計

公允價值的確定

根據FASB ASC主題820 “公允價值 衡量和披露”（“ASC 820”），信託基金對比特幣的 投資按公允價值記錄在財務報表中。公允價值定義為在計量之日，在市場參與者之間的有序交易中，出售 資產或為轉移負債而支付的價格。公允價值 衡量標準假設出售資產或轉移負債的交易要麼在 資產或負債的主市場進行，要麼在沒有主要市場的情況下，發生在資產負債的最有利市場。ASC 820 將 “主要市場” 定義為資產或負債交易量和活動水平最大的市場。 主要市場（以及主要市場的市場參與者）的確定是從 申報實體的 角度確定的。ASC 820將 “最有利的市場” 定義為在考慮到 賬户交易成本和運輸成本後，最大限度地提高出售資產所獲得的金額 或最小化為轉移負債而支付的金額的市場。基於上述情況，該信託基金已確定其比特幣投資的GAAP 報告的主要市場為Coinbase, Inc.運營的加密貨幣交易平臺，並使用截至財務報表計量日美國東部時間晚上 11:59:59 來自該主要市場的交易所交易價格。當市場報價不可用時， 贊助商將執行其他程序（與公認會計原則一致）對比特幣的投資進行估值。

運營結果

在2024年1月8日之前，除了以每股50美元的價格向贊助商的母公司WisdomTree, Inc. 出售1,000股股票，總收益為5萬美元外，該信託沒有其他業務 。

2024年1月8日，(i) WisdomTree, Inc. 以每股50美元的價格額外購買了 49,000股股票，總收益為245萬美元。信託從首次出售 股票中獲得的總收益為250萬美元，（ii）信託基金使用Prime 執行代理首次出售股票的收益購買了53.115個比特幣。

2024年1月10日，信託在S-1/A表格（文件編號333-254134）上的註冊 聲明宣佈生效，信託根據該聲明註冊了無限數量的 股的發行。該信託的股票於2024年1月11日開始在芝加哥期權交易所BZX交易所公司交易，自該日起至2024年3月31日 （不包括任何贖回），該信託基金出售了1,140,000股股票，總收益為67,395,856美元。該信託希望 以符合信託 投資目標的方式將股票發行的幾乎所有收益用於投資比特幣。

在2024年1月11日開始交易之前，信託 沒有業績記錄。2024年1月10日，美國證券交易委員會批准了包括信託基金在內的多隻現貨 比特幣交易所交易基金（“ETF”）的上市和交易。ETF改善了比特幣交易 市場的流動性，我們認為這促成了截至2024年3月31日的三個月中比特幣市場價格的上漲。

2024 年 1 月 11 日至 2024 年 3 月 31 日期間的精選財經 亮點

^†開始運營的日期被視為WisdomTree比特幣基金在二級市場開始 交易的日期，即2024年1月11日。

截至2024年3月31日的三個月，比特幣投資的淨已實現收益和 未實現收益為18,463,897美元，其中 包括比特幣投資未實現升值的淨變動17,462,047美元。比特幣價格從2024年1月10日 的每比特幣46,411.68美元（開始運營前的收盤價格）升至2024年3月31日 的每比特幣70,596.99美元，推動了該期間比特幣投資的已實現和未實現淨收益 。截至2024年3月31日的三個 個月中，運營產生的淨資產淨增長為18,463,897美元，其中包括比特幣投資的已實現和未實現淨收益。截至2024年3月31日，淨資產 增至80,984,159美元，該期間的總回報率（基於每股資產淨值）為49.98％。 淨資產的增加是由於上述比特幣價格上漲以及 股本交易產生的淨增長62,470,262美元。

資產淨值

信託的每股資產淨值由 通過以下公式計算：

用於計算每股資產淨值的 對比特幣進行估值的參考利率方法可能被認為與公認會計原則不一致。如果用於 計算參考利率的方法被認為與公認會計原則不一致，信託將在信託的定期財務報表中使用符合公認會計原則的替代定價來源 ，如下文所述。

信託管理員在每個交易所交易日計算 信託的資產淨值。正常交易日的資產淨值將在美國東部標準時間下午 4:00 之後公佈。交易所核心 交易時段的交易通常在美國東部標準時間下午 4:00 關閉。但是，NAV要等到當天晚些時候才正式發佈（ 通常在美國東部標準時間下午 5:30 之前，幾乎總是在美國東部標準時間晚上 8:00 之前）。

贊助商認為，參考匯率 反映了比特幣平均現貨價格的合理估值。但是，如果沒有參考利率或贊助商確定 不可靠，則贊助商將 “公允估值” 信託持有的比特幣。贊助商 預計對比特幣進行 “公允估值” 的需求不會司空見慣。贊助商保留用另一種估值方法替換 參考匯率的權利，它認為這種估值方法將準確追蹤比特幣的價格。如果保薦人 做出重大更改估值方法或更換參考利率或基準管理人的決定，則保薦人 將通過信託網站上的帖子、招股説明書補充文件、生效後的修正案、8-K表上的當前 報告或信託的年度或季度報告中通知股東。

在確定資產淨值、每股資產淨值和 信託基金持有的比特幣後，發起人在www.wisdomtree.com/investments上公佈其持有的比特幣。參考利率數據和 參考利率的描述基於基準管理員在其網站 https://www.cfbenchmarks.com 上公開的信息。

截至2024年3月28日，根據非公認會計準則方法計算的70,761.62美元的參考利率價格，該信託基金的淨收盤餘額為1,147.085551美元，價值為81,169,632美元。截至2024年3月31日，根據主要市場 中比特幣的價格70,596.99美元，信託基金比特幣的總市值為80,980,787美元。在截至2024年3月31日的三個月中，該信託基金確定Coinbase是其主要市場。

下圖説明瞭自2024年1月11日（信託在交易所上市之日）至 2024年3月31日， 每股市場價格和信託每股資產淨值的變動。

下表説明瞭截至2024年3月31日的 期間，以參考利率和主要市場為代表的比特幣的最高和最低價格。

流動性和資本資源

信託基金不知道有任何合理可能導致其流動性需求發生重大變化的趨勢、需求、 條件或事件。

信託 將向保薦人支付每年信託平均每日資產淨值的0.25％的統一費用（“保薦人費用”），作為根據信託協議提供的服務的補償 。信託基金唯一的普通經常性支出是贊助費。在 2024 年 1 月 11 日（信託股票首次在交易所上市之日）起的 6 個月的 期內， 保薦人將免除首10億美元信託資產的全部保薦人費用。

除免收全部或部分贊助費的 期外，贊助商費用將累計並以美元支付。 預計信託基金唯一的普通經常性支出是贊助費。作為保薦人費用的交換，保薦人 已同意承擔信託的營銷和以下管理費用：受託人、信託管理人、 基金會計師、過户代理人、營銷代理人的費用、現金託管費、交易所 上市費、美國證券交易委員會註冊費、印刷和郵寄費用、納税申報費、審計費、許可費和普通律師費 和費用。保薦人還將支付信託組織的費用和股票的首次出售。贊助商支付的費用金額沒有上限 。

贊助商可自行決定在 期間不時免除所有或部分贊助商費用。贊助商沒有義務免除其費用 的任何部分，任何此類豁免均不構成在豁免未涵蓋的任何時期內免除任何此類費用的義務。

信託可能產生保薦人不承擔的某些非經常性費用 ，包括但不限於税收和政府費用、任何適用的經紀佣金、 融資費用或費用、比特幣網絡費用和類似交易費用、保薦人（或任何其他服務提供商）為保護信託或股東利益而代表信託提供的 任何特殊服務的費用和成本（例如， ，與比特幣區塊鏈的任何分支有關），對比特幣區塊鏈的任何賠償現金託管人、比特幣託管人、信託 管理人或信託的其他代理人、服務提供商或交易對手以及特殊的律師費用和開支，包括任何 律師費和與訴訟、監管執法或調查事項相關的開支。

由於信託沒有任何收入，它 將需要出售比特幣來支付贊助商的費用和贊助商未承擔的費用（如果有）。信託還可能對 承擔保薦人也未承擔的其他責任（例如，訴訟結果）。支付這些負債的唯一資金來源 將是出售信託基金持有的比特幣。即使除了發起人承擔的費用之外沒有其他費用， 並且信託沒有其他負債，信託基金仍需要出售比特幣來支付贊助商費用。這些 銷售的結果是每股所代表的比特幣數量減少。

為了支付贊助商未承擔的費用和開支 ，贊助商或其代表將促使信託（或其委託人）以 通過Prime Execution Agent提供的價格 將比特幣兑換成美元。每當信託 通過轉讓或出售比特幣支付贊助商費用或贊助商未承擔的任何信託費用時，股票所代表的比特幣數量就會減少。信託基金負責 支付與向贊助商轉移比特幣或出售比特幣相關的任何費用。但是，根據每份授權 參與者協議的條款，授權參與者將負責與執行創建或兑換訂單相關的任何與出售 或轉讓比特幣相關的經紀或交易費用。

我們沒有訂立任何對我們的財務狀況、財務狀況變化、 收入或支出、經營業績、流動性、資本支出或資本資源具有或合理可能產生當前或未來影響且會被視為對 股東具有重要意義的資產負債表外 安排。

不適用。

關於披露有效性的結論 控制和程序

信託維持披露控制和程序 ，旨在確保在SEC規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告其1934年法案報告中要求披露的信息 ，並將此類信息收集並傳達給發起人的 首席執行官兼首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。

在保薦人首席執行官和首席財務官的監督和參與下，保薦人根據1934年法案第13a-15（e）條對信託的 披露控制和程序進行了評估。根據該評估，保薦人的首席執行官 和首席財務官得出結論，截至2024年3月31日，信託的披露控制和程序 是有效的。

財務 報告內部控制的變化

在截至2024年3月31日的信託最近完成的財政季度中，信託對財務報告的內部 控制沒有變化， 對這些內部控制產生了重大影響，或者合理地可能對這些內部控制產生重大影響。

第二部分。其他信息

第 1 項。 法律訴訟。

不適用。

第 1A 項。風險 因素。

正如信託基金先前在2024年3月29日提交的截至2023年12月31日的10-K表年度報告中所披露的那樣，風險因素 沒有重大變化。

第 2 項。 未註冊的股權證券銷售和收益的使用。

贊助商的母公司WisdomTree, Inc. 於2023年12月22日以每股50美元的價格購買了： （i）1,000股股票，收益為5萬美元；（ii）2024年1月8日以每股50美元的價格 購買了49,000股股票，收益為245萬美元，總所有權為5萬股。此類股票的發行 是根據1933年法案第4（a）（2）條規定的註冊豁免進行的。

儘管信託不直接從股東那裏購買股票 ，但信託基金在截至2024年3月31日的季度 中贖回了110,000股股票（22個籃子），如下表所示：

第 3 項。優先級 證券的違約。

沒有。

第 4 項。礦山安全披露。

不適用。

第 5 項。其他信息。

沒有。

第 6 項。展品。

簽名

根據1934年《證券 交易法》的要求，註冊人已正式要求下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。

*註冊人是信託，這些人以註冊人保薦人WisdomTree數字商品服務有限責任公司的高級管理人員的身份 簽署。

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