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of the Money股票期權會員2024-02-012024-04-300000357294HOV:Out of the Money股票期權會員2023-02-012023-04-300000357294HOV:Out of the Money股票期權會員2022-11-012023-04-300000357294US-GAAP:普通階級成員2022-11-012023-04-300000357294US-GAAP:運營部門成員HOV:房屋建築部門成員HOV:東北成員2022-11-012023-04-300000357294US-GAAP:運營部門成員HOV:房屋建築部門成員HOV:東南成員2022-11-012023-04-300000357294US-GAAP:運營部門成員HOV:房屋建築部門成員HOV: WestMember2022-11-012023-04-300000357294US-GAAP:運營部門成員HOV:房屋建築部門成員2022-11-012023-04-300000357294US-GAAP:運營部門成員HOV:金融服務會員2022-11-012023-04-300000357294US-GAAP:企業非細分市場成員2022-11-012023-04-300000357294HOV:房屋建築部門成員US-GAAP:運營部門成員2024-02-012024-04-300000357294HOV:房屋建築部門成員US-GAAP:運營部門成員2023-02-012023-04-300000357294HOV:金融服務會員US-GAAP:運營部門成員2024-02-012024-04-300000357294HOV:金融服務會員US-GAAP:運營部門成員2023-02-012023-04-300000357294US-GAAP:企業非細分市場成員2024-02-012024-04-300000357294US-GAAP:企業非細分市場成員2023-02-012023-04-300000357294HOV:房屋建築部門成員US-GAAP:運營部門成員HOV:東北成員2024-02-012024-04-300000357294HOV:房屋建築部門成員US-GAAP:運營部門成員HOV:東北成員2023-02-012023-04-300000357294HOV:房屋建築部門成員US-GAAP:運營部門成員HOV:東南成員2024-02-012024-04-300000357294HOV:房屋建築部門成員US-GAAP:運營部門成員HOV:東南成員2023-02-012023-04-300000357294HOV:房屋建築部門成員US-GAAP:運營部門成員HOV: WestMember2024-02-012024-04-300000357294HOV:房屋建築部門成員US-GAAP:運營部門成員HOV: WestMember2023-02-012023-04-300000357294US-GAAP:企業非細分市場成員HOV:符合條件的資產不超過債務成員2023-02-012023-04-300000357294US-GAAP:企業非細分市場成員HOV:符合條件的資產不超過債務成員2024-02-012024-04-300000357294US-GAAP:企業非細分市場成員HOV:符合條件的資產不超過債務成員2022-11-012023-04-300000357294HOV:非合併投資房屋建築合資企業成員US-GAAP:企業合資企業成員2024-02-012024-04-300000357294HOV:非合併投資土地開發合資企業成員US-GAAP:企業合資企業成員2024-02-012024-04-300000357294US-GAAP:企業合資企業成員2024-02-012024-04-300000357294HOV:非合併投資房屋建築合資企業成員US-GAAP:企業合資企業成員2023-02-012023-04-300000357294HOV:非合併投資土地開發合資企業成員US-GAAP:企業合資企業成員2023-02-012023-04-300000357294US-GAAP:企業合資企業成員2023-02-012023-04-300000357294US-GAAP:企業合資企業成員2022-11-012023-04-300000357294US-GAAP:企業合資企業成員HOV:非合併投資房屋建築合資企業成員2022-11-012023-04-300000357294US-GAAP:企業合資企業成員HOV:非合併投資土地開發合資企業成員2022-11-012023-04-300000357294HOV:房屋建築和土地開發合資企業成員2023-02-012023-04-300000357294HOV:房屋建築和土地開發合資企業成員2022-11-012023-04-300000357294HOV:房屋建築和土地開發合資企業成員2024-02-012024-04-300000357294HOV: 管理費會員HOV:房屋建築部門成員2022-11-012023-04-300000357294HOV: 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Tavitnajarian會員2022-11-012023-04-300000357294US-GAAP:房屋建築會員US-GAAP:住宅房地產成員2024-02-012024-04-300000357294US-GAAP:房屋建築會員HOV:土地銷售和其他收入成員2024-02-012024-04-300000357294US-GAAP:房屋建築會員2024-02-012024-04-300000357294美國公認會計準則:金融服務成員2024-02-012024-04-300000357294US-GAAP:州和地方司法管轄區成員2024-02-012024-04-300000357294美國公認會計準則:國內成員國2024-02-012024-04-300000357294US-GAAP:房屋建築會員US-GAAP:住宅房地產成員2023-02-012023-04-300000357294US-GAAP:房屋建築會員HOV:土地銷售和其他收入成員2023-02-012023-04-300000357294US-GAAP:房屋建築會員2023-02-012023-04-300000357294美國公認會計準則:金融服務成員2023-02-012023-04-300000357294US-GAAP:州和地方司法管轄區成員2023-02-012023-04-300000357294美國公認會計準則:國內成員國2023-02-012023-04-300000357294US-GAAP:房屋建築會員2022-11-012023-04-300000357294US-GAAP:房屋建築會員US-GAAP:住宅房地產成員2022-11-012023-04-300000357294US-GAAP:房屋建築會員HOV:土地銷售和其他收入成員2022-11-012023-04-300000357294美國公認會計準則:金融服務成員2022-11-012023-04-300000357294US-GAAP:州和地方司法管轄區成員2022-11-012023-04-300000357294美國公認會計準則:國內成員國2022-11-012023-04-300000357294US-GAAP:普通階級成員HOV:普通股傑出成員2024-01-310000357294US-GAAP:B類普通會員HOV:普通股傑出成員2024-01-310000357294美國公認會計準則:優先股成員2024-01-310000357294US-GAAP:額外實收資本會員2024-01-310000357294US-GAAP:留存收益會員2024-01-310000357294US-GAAP:美國國債普通股會員2024-01-310000357294US-GAAP:非控股權益成員2024-01-310000357294US-GAAP:普通階級成員HOV:普通股傑出成員2023-11-012024-01-310000357294US-GAAP:B類普通會員HOV:普通股傑出成員2023-11-012024-01-310000357294US-GAAP:額外實收資本會員2023-11-012024-01-3100003572942023-11-012024-01-310000357294US-GAAP:留存收益會員2023-11-012024-01-310000357294US-GAAP:非控股權益成員2023-11-012024-01-310000357294HOV:普通股傑出成員US-GAAP:普通階級成員2024-02-012024-04-300000357294US-GAAP:額外實收資本會員2024-02-012024-04-300000357294US-GAAP:留存收益會員2024-02-012024-04-300000357294HOV:普通股傑出成員US-GAAP:B類普通會員2024-02-012024-04-300000357294HOV:合併合資企業成員2023-01-012023-04-300000357294US-GAAP:美國國債普通股會員2024-02-012024-04-300000357294美國公認會計準則:抵押債務義務成員2024-01-310000357294HOV:這位 1175 Senior Secured125 LienNotes 將於 2029 年到期會員US-GAAP:公允價值輸入二級會員HOV:SecuredNotes 高級會員2024-04-300000357294US-GAAP:普通階級成員2024-05-280000357294US-GAAP:B類普通會員2024-05-280000357294SRT: 最大成員HOV:房屋建築和土地開發合資企業成員2023-04-300000357294SRT: 最低成員HOV:房屋建築和土地開發合資企業成員2023-04-300000357294HOV:房屋建築部門成員2023-04-300000357294HOV:金融服務會員2023-04-300000357294US-GAAP:後續活動成員HOV:不安全的高級筆記會員HOV: 1352026 Notes 成員HOV:交易所協議會員2024-05-210000357294US-GAAP:後續活動成員HOV:高級有擔保定期貸款會員HOV: 1352026 Notes 成員HOV:交易所協議會員2024-05-210000357294US-GAAP:後續活動成員HOV:不安全的高級筆記會員HOV: the502040 Notes 成員HOV:交易所協議會員2024-05-210000357294US-GAAP:後續活動成員HOV:高級有擔保定期貸款會員HOV: the502040 Notes 成員HOV:交易所協議會員2024-05-210000357294US-GAAP:後續活動成員HOV:無擔保的高級定期貸款會員HOV:2027 年到期的高級無擔保定期貸款信貸機制會員HOV:交易所協議會員2024-05-210000357294US-GAAP:後續活動成員HOV:高級有擔保定期貸款會員HOV:2027 年到期的高級無擔保定期貸款信貸機制會員HOV:交易所協議會員2024-05-210000357294US-GAAP:後續活動成員HOV:不安全的高級筆記會員HOV: 1352026 Notes 成員2024-05-210000357294US-GAAP:後續活動成員HOV:不安全的高級筆記會員HOV: the502040 Notes 成員2024-05-210000357294US-GAAP:後續活動成員HOV:無擔保的高級定期貸款會員HOV:2027 年到期的高級無擔保定期貸款信貸機制會員2024-05-210000357294US-GAAP:後續活動成員HOV:不安全的高級筆記會員2024-05-210000357294US-GAAP:後續活動成員HOV:高級有擔保定期貸款會員HOV:交易所協議會員2024-05-210000357294US-GAAP:後續活動成員HOV:高級有擔保定期貸款會員HOV:這位 1175 Senior Secured125 LienNotes 將於 2029 年到期會員HOV:交易所協議會員2024-05-210000357294US-GAAP:後續活動成員HOV:高級有擔保定期貸款會員HOV:100 名老年人獲得了 2028 年到期的 175 個 LienterML 貸款HOV:交易所協議會員2024-05-210000357294US-GAAP:後續活動成員HOV:高級有擔保定期貸款會員2024-05-210000357294US-GAAP:後續活動成員HOV:高級有擔保定期貸款會員HOV:100 名老年人獲得了 2028 年到期的 175 個 LienterML 貸款HOV:交易所協議會員2024-05-212024-05-210000357294HOV: the502040 Notes 成員US-GAAP:公允價值輸入二級會員HOV:不安全的高級筆記會員2024-04-300000357294HOV:除加利福尼亞州以外的所有州成員2023-04-300000357294stprc: ca2023-04-300000357294HOV: 客户銀行會員HOV:彭博社短期銀行按利率計算的收益率指數或隔夜指數互換利率成員的隔夜融資利率SRT: 最低成員2023-11-012024-04-300000357294HOV: 客户銀行會員HOV:彭博社短期銀行按利率計算的收益率指數或隔夜指數互換利率成員的隔夜融資利率SRT: 最大成員2023-11-012024-04-30xbrli: 股票xbrli: pureiso421:USDiso421:USDxbrli: 股票HOV: 區段HOV: 項目
目錄

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單 10-Q

(Mark One)

根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告

在截至的季度期間 2024年4月30日

或者

根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告

委員會檔案編號 1-8551

Hovnanian Enterprises, Inc.(其章程中規定的註冊人的確切名稱)

特拉華(公司或組織的州或其他司法管轄區)

22-1851059(美國國税局僱主識別號)

馬塔萬路 90 號,5 樓, 馬塔萬, 新澤西 07747(主要行政辦公室地址)

732-747-7800(註冊人的電話號碼,包括區號)

不適用(以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度,如果自上次報告以來發生了變化)

根據該法第12(b)條註冊的證券:

每個班級的標題

交易品種

註冊的每個交易所的名稱

A類普通股,每股面值0.01美元

HOV

紐約證券交易所

優先股購買權(1)

不適用

紐約證券交易所

每股存托股份 代表着7.625% A 系列優先股的千分之一

HOVNP

這個 納斯達股票市場有限責任公司

(1) 每股普通股都包括相關的優先股購買權。每股優先股購買權最初表示如果此類優先股購買權可以行使,則每股普通股向公司購買其B系列初級優先股的萬分之一股的權利。優先股購買權目前不能與標的普通股分開交易。

用勾號指明註冊人是否:(1)在過去的12個月中(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。 是的 不是 ☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的 不是 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速文件管理器 ☐

加速文件管理器

非加速文件管理器 ☐

規模較小的申報公司

新興成長型公司

如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的 不是 ☒

註明截至最新可行日期,每類發行人普通股的已發行股票數量。 5,316,323A 類普通股的股票以及 676,175截至目前已發行的B類普通股股票 2024年5月28日.

1

目錄

 

 

霍夫納尼亞企業有限公司

 

表格 10-Q

索引

頁面
數字



第一部分財務信息
項目 l. 財務報表:


截至的簡明合併資產負債表(未經審計) 2024年4月30日2023 年 10 月 31 日 3


截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月和六個月的簡明合併運營報表(未經審計) 4


截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月和六個月的簡明合併權益變動表(未經審計) 5


簡明合併現金流量表(未經審計) 截至2024年4月30日的六個月2023 7


簡明合併財務報表附註(未經審計) 9


第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 30


第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 49


第 4 項。控制和程序 49


第二部分。其他信息 50
第 1 項。法律訴訟 50


第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 50


第 5 項。其他信息 50


第 6 項。展品 51


簽名 53

 

2

目錄

HOVNANIAN ENTERPRISES, INC和子公司

簡明的合併資產負債表

(以千計,每股數據除外)

(未經審計)

4月30日

10月31日,

2024

2023

資產

房屋建築:

現金和現金等價物

$ 181,966 $ 434,119

限制性現金和現金等價物

8,370 8,431

庫存:

已售和未售出的房屋和正在開發的土地

1,135,232 998,841

持有的土地和土地期權可供未來開發或出售

138,641 125,587

合併庫存未擁有

143,185 224,758

庫存總額

1,417,058 1,349,186

對未合併合資企業的投資和預付款

150,674 97,886

應收賬款、存款和票據,淨額

24,975 27,982

財產和設備,淨額

39,593 33,946

預付費用和其他資產

72,747 69,886

房屋建築總量

1,895,383 2,021,436

金融服務

142,559 168,671

遞延所得税資產,淨額

279,704 302,833

總資產

$ 2,317,646 $ 2,492,940

負債和權益

房屋建築:

無追索權抵押貸款由庫存擔保,扣除債務發行成本

$ 85,557 $ 91,539

應付賬款和其他負債

379,367 415,480

客户的存款

45,619 51,419

未自有庫存產生的負債,扣除債務發行成本

86,618 124,254

優先票據和信貸額度(扣除折扣、溢價和債務發行成本)

932,957 1,051,491

應計利息

18,220 26,926

房屋建築總量

1,548,338 1,761,109

金融服務

122,262 148,181

應繳所得税

- 1,861

負債總額

1,670,600 1,911,151

股權:

Hovnanian Enterprises, Inc. 股東權益:

優先股,$0.01面值-已授權 100,000股票;已發行和流通股份 5,600清算優先權為美元的股票140,0002024年4月30日2023 年 10 月 31 日

135,299 135,299

普通股,A類,美元0.01面值-已授權 16,000,000股票;已發行 6,288,200股價位於 2024年4月30日6,247,308股價位於 2023 年 10 月 31 日

63 62

普通股,B類,美元0.01面值(出售時可轉換為 A 類)-已授權 2,400,000股票;已發行 736,593股價位於 2024年4月30日776,750股價位於 2023 年 10 月 31 日

7 8

實收資本——普通股

747,001 735,946

累計赤字

(87,795 ) (157,197 )

庫存股——按成本計算—— 1,007,426A類普通股的股價位於 2024年4月30日901,379股票位於2023 年 10 月 31 日; 27,669B類普通股的股票位於 2024年4月30日2023 年 10 月 31 日

(147,529 ) (132,382 )

Hovnanian Enterprises, Inc. 股東權益總額

647,046 581,736

合併合資企業的非控股權益

- 53

權益總額

647,046 581,789

負債和權益總額

$ 2,317,646 $ 2,492,940

見簡明合併財務報表附註(未經審計)。

3

目錄

HOVNANIAN ENTERPRISES, INC和子公司

簡明合併運營報表

(以千計,每股數據除外)

(未經審計)

截至4月30日的三個月,

截至4月30日的六個月

2024

2023

2024

2023

收入:








房屋建築:









出售房屋

$ 686,929 $ 670,708
$ 1,260,565

$ 1,170,353

土地銷售和其他收入

4,284 18,750

9,576


22,307

房屋建築總量

691,213 689,458

1,270,141


1,192,660

金融服務

17,167 14,203

32,435


26,367

總收入

708,380 703,661

1,302,576


1,219,027








費用:








房屋建築:









銷售成本,不包括利息

531,502 540,622

980,715


931,662

銷售利息成本

21,543 21,425

41,441


36,447

庫存減值和土地期權註銷

237 137

539


614

總銷售成本

553,282 562,184

1,022,695


968,723

銷售、一般和管理

46,489 50,456

95,426


98,374

房屋建築費用總額

599,771 612,640

1,118,121


1,067,097








金融服務

12,023 10,152

23,494


19,205

公司總務和行政

32,517 25,079

69,650


50,569

其他利息

8,969 14,501

19,420


29,594

其他(收入)支出,淨額

(3,128 ) 574

(2,577 )

960

支出總額

650,152 662,946

1,228,108


1,167,425

清償債務的收益,淨額

- -

1,371


-

來自未合併合資企業的收入

11,164 5,408

26,116


12,568

所得税前收入

69,392 46,123

101,955


64,170

州和聯邦所得税條款:









5,231 1,083

7,437


3,294

聯邦

13,325 10,894

19,778


8,014

所得税總額

18,556 11,977

27,215


11,308

淨收入

50,836 34,146

74,740


52,862

減去:優先股股息

2,669 2,669

5,338


5,338

普通股股東可獲得的淨收益

$ 48,167 $ 31,477
$ 69,402

$ 47,524








每股數據:








基本:









普通股每股淨收益

$ 7.12 $ 4.68
$ 10.22

$ 7.05

已發行普通股的加權平均數

6,457 6,166

6,477


6,176

假設稀釋:









普通股每股淨收益

$ 6.66 $ 4.47
$ 9.57

$ 6.74

已發行普通股的加權平均數

6,902 6,462

6,920


6,463


見簡明合併財務報表附註(未經審計)。


4

目錄

HOVNANIAN ENTERPRISES, INC和子公司

簡明合併權益變動表

三和月期已結束 2024 年 4 月 30 日

(以千計,共享數據除外)

(未經審計)

   

一隻普通股

   

B 普通股

   

優先股

                                         
   

股份

           

股份

           

股份

                                                 
   

已發佈和

           

已發佈和

           

已發佈和

           

付費

   

累積的

   

財政部

   

非控制性

         
   

傑出

   

金額

   

傑出

   

金額

   

傑出

   

金額

   

資本

   

赤字

   

股票

   

利息

   

總計

 
                                                                                       

平衡,2023 年 10 月 31 日

    5,345,929     $ 62       749,081     $ 8       5,600     $ 135,299     $ 735,946     $ (157,197 )   $ (132,382 )   $ 53     $ 581,789  

                                                                                       

股票期權、攤銷和發行

    615                                     46                         46  
                                                                                         

已宣佈的優先股息(美元)476.56每股)

                                                            (2,669 )                     (2,669 )
                                                                                         

限制性股票攤銷、發行和沒收

                                                4,071                               4,071  
                                                                                         
將B類普通股轉換為A類普通股

16




(16 )





























-















































合併合資企業中非控股權益的變化

                                                                          (53     (53
                                                                                         

淨收入

                                                            23,904                       23,904  
                                                                                         

平衡,2024年1月31日

    5,346,560     $ 62       749,065     $ 8       5,600     $ 135,299     $ 740,063     $ (135,962 )   $ (132,382 )   $ -     $ 607,088  
                                                                                         
股票期權、攤銷和發行

120






















(4 )













(4 )













































已宣佈的優先股息(美元)476.56每股)





























(2,669 )









(2,669 )













































限制性股票攤銷、發行和沒收

























6,942














6,942













































將B類普通股轉換為A類普通股

40,141


1


(40,141 )

(1 )

























-













































股票回購

(106,047 )





























(15,147 )





(15,147 )













































淨收入





























50,836










50,836













































平衡, 2024年4月30日

5,280,774

$ 63


708,924

$ 7


5,600

$ 135,299

$ 747,001

$ (87,795 )
$ (147,529 )
$ -

$ 647,046













































見簡明合併財務報表附註(未經審計)。

5

目錄

HOVNANIAN ENTERPRISES, INC和子公司

簡明合併權益變動表

三和月期已結束四月 30, 2023

(以千計,共享數據除外)

(未經審計)

 

   

一隻普通股

   

B 普通股

   

優先股

                                         
   

股份

           

股份

           

股份

                                                 
   

已發佈和

           

已發佈和

           

已發佈和

           

付費

   

累積的

   

財政部

   

非控制性

         
   

傑出

   

金額

   

傑出

   

金額

   

傑出

   

金額

   

資本

   

赤字

   

股票

   

利息

   

總計

 
                                                                                         

平衡, 2022年10月31日

    5,376,985     $ 62       705,705     $ 7       5,600     $ 135,299     $ 727,663     $ (352,413 )   $ (127,582 )   $ 15     $ 383,051  
                                                                                         

股票期權、攤銷和發行

    209                                               8                               8  
                                                                                         

已宣佈的優先股息(美元)476.56每股)

                                                            (2,669 )                     (2,669 )
                                                                                         

限制性股票攤銷、發行和沒收

    18,051               14,620                               1,487
                            1,487
                                                                                         

合併合資企業中非控股權益的變化

                                                                            4     4
                                                                                         
S股票回購

(118,478
)





























(4,800 )





(4,800 )













































淨收入

                                                            18,716                       18,716  
                                                                                         

平衡, 2023年1月31日

    5,276,767     $ 62       720,325     $ 7       5,600     $ 135,299     $ 729,158     $ (336,366 )   $ (132,382 )   $ 19     $ 395,797  
                                                                                         
股票期權、攤銷和發行

1,720






















59














59













































已宣佈的優先股息(美元)476.56每股)





























(2,669 )









(2,669 )













































限制性股票攤銷、發行和沒收

























2,157














2,157













































將B類普通股轉換為A類普通股

18






(18 )





























-













































合併合資企業中非控股權益的變化





































7


7













































淨收入





























34,146










34,146













































平衡, 2023年4月30日

5,278,505

$ 62


720,307

$ 7


5,600

$ 135,299

$ 731,374

$ (304,889 )
$ (132,382 )
$ 26

$ 429,497













































見簡明合併財務報表附註(未經審計)。

6

目錄

HOVNANIAN ENTERPRISES, INC和子公司

簡明的合併現金流量表

(以千計)

(未經審計)


六個月已結束

4月30日

2024

2023

來自經營活動的現金流:

淨收入

$ 74,740 $ 52,862

為調節淨收入與經營活動提供的淨現金而進行的調整:

折舊

3,612 5,924

基於股票的薪酬

11,018 4,235

債務折扣、保費和遞延融資成本的攤銷

570 722

出售財產和資產的(收益)虧損

(958 ) 15

來自未合併合資企業的收入

(26,116 ) (12,568 )

未合併合資企業的收益分配

1,688 4,522

償還債務的收益

(1,371 ) -
合併合資企業的非控股權益

-


11

庫存減值和土地期權註銷

539 614

資產(增加)減少:

庫存

(68,411 ) 48,453

應收賬款、存款和票據

(1,920 ) 4,516

抵押貸款的發放

(681,335 ) (516,798 )

出售抵押貸款

714,495 548,722

遞延所得税資產

23,129 8,101

負債減少:

應付賬款、應計利息和其他負債

(41,694 ) (77,536 )

客户存款

(5,800 ) (2,661 )

應繳州所得税

(2,087 ) (3,167 )

經營活動提供的淨現金

99 65,967

來自投資活動的現金流:

出售財產和資產的收益

1,000 93

購買財產、設備和其他固定資產

(9,883 ) (8,169 )

對未合併合資企業的投資和預付款,扣除報銷款項

(32,480 ) (20,042 )

來自未合併合資企業的資本分配

4,163 7,663

用於投資活動的淨現金

(37,200 ) (20,455 )

來自融資活動的現金流:

抵押貸款和票據的收益

151,283 152,519

與抵押貸款和票據相關的付款

(157,996 ) (163,190 )

模型銷售回租融資計劃的收益

- 11,830

與模型銷售回租融資計劃相關的付款

(12,111 ) (5,587 )

土地銀行融資計劃的收益

25,854 30,335

與土地銀行融資計劃相關的付款

(51,813 ) (39,063 )

與抵押貸款倉庫信貸額度相關的淨還款額

(29,103 ) (31,879 )

與優先擔保票據相關的付款

(113,502 ) -

已支付的優先股息

(5,338 ) (5,338 )
購買國庫股

(15,147 )

(4,800

)

來自土地銀行融資計劃和票據發行的遞延融資成本

(1,624 ) (1,815 )

用於融資活動的淨現金

(209,497 ) (56,988 )

現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物的淨減少

(246,598 ) (11,476 )

現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物餘額,期初

477,519 382,190

現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物餘額,期末

$ 230,921 $ 370,714

現金流的補充披露:

在此期間支付的現金用於:

利息,扣除資本化利息

$ 30,302 $ 27,098

所得税

$ 6,173 $ 6,888

現金、現金等價物和限制性現金的對賬

房屋建築:現金和現金等價物

$ 181,966 $ 333,254

房屋建築:限制性現金和現金等價物

8,370 7,916

金融服務:現金和現金等價物,包含在金融服務資產中

4,729 3,790

金融服務:限制性現金和現金等價物,包含在金融服務資產中

35,856 25,754

現金流量表中顯示的總現金、現金等價物和限制性現金

$ 230,921 $ 370,714
7

目錄


HOVNANIAN ENTERPRISES, INC和子公司

簡明的合併現金流量表

(以千計-未經審計)

(續)

 

非現金經營和投資活動的補充披露:

 

在2023財年第二季度,我們合併了剩餘資產 我們未合併的合資企業,產生了 $10.8我們在合資企業中的投資減少了100萬美元,增加了美元14.9百萬和美元5.3百萬美元分別用於庫存和應付賬款。

8

目錄

HOVNANIAN ENTERPRISES, INC和子公司

簡明合併財務報表附註——未經審計


1.

演示基礎

 

Hovnanian Enterprises, Inc.(“HEI”)通過其子公司開展其所有房屋建築和金融服務業務(此處提及的 “公司”、“我們” 或 “我們的” 是指HEI及其合併子公司,應理解為反映HEI子公司的合併業務)。

 

隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括HEI的賬目及其所有合併子公司在沖銷所有公司間餘額和交易後的賬目。非控股權益是指合併合資企業中的比例股權,但不是 100公司直接或間接持有的百分比,我們在2024財年第一季度出售了我們的會員權益。

 

隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的中期財務信息會計原則(“美國公認會計原則”)和表格説明編制的 10-Q 和文章 10S-條例的X,因此,他們確實如此 包括美國公認會計原則要求的所有信息和腳註,以完成財務報表。這些簡明合併財務報表應與我們的年度報告表格中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀 10-K 表示已結束的財年 2023 年 10 月 31 日。管理層認為,所有列報的中期調整均已作出,其中包括正常的經常性應計費用和公允列報我們的簡明合併財務狀況、經營業績和現金流所需的延期。根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設,這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際業績可能與這些估計有所不同,這些差異可能會對簡明合併財務報表產生重大影響。過渡期的結果是 這必然是全年預期結果的指標。

2.

股票補償

 

第一財政季度 2024,董事會(“董事會”)批准了新的長期激勵計劃下的某些補助金(”2024LTIP”),其中包含基於績效的歸屬條件。的演出週期 2024LTIP 開始於 2023 年 11 月 1 日並將結束 2026 年 10 月 31 日。 在演出期結束時, 50獎勵的百分比(如果有)以現金結算的幻影股支付,其餘部分 50獎勵的百分比(如果有)以公司股票支付,但須遵守強制性規定 -年歸屬後的保留期。

 

對於     幾個月已結束 2024年4月30日,股票薪酬支出為$6.9百萬 ($)5.1淨額為百萬税)和 $11.0百萬 ($)8.1百萬分別扣除税款)。對於     幾個月已結束 2023年4月30日,股票薪酬支出為 $2.2百萬 ($)1.6 淨額為百萬税) 和 $4.2百萬 ($)3.5 扣除税款後的百萬美元),分別地。 

 

9

目錄

3. 利息

發生的、支出和資本化的利息成本如下:


三個月已結束

六個月已結束


4月30日

4月30日

(以千計)


2024


2023

2024

2023

期初將利息資本化


$ 53,672

$ 60,795
$ 52,060 $ 59,600

加上產生的利息 (1)



34,530


35,122
66,491 69,448

減去銷售成本的利息支出



(21,543 )

(21,425 ) (41,441 ) (36,447 )

減去其他利息支出 (2)



(8,969 )

(14,501 ) (19,420 ) (29,594 )

減去向未合併合資企業繳納的利息 (3)



(5,468 )

-
(5,468 ) (3,016 )
加上從未合併的合資企業獲得的利息(4)

-


283


-


283

期末資本化的利息 (5)


$ 52,222

$ 60,274
$ 52,222 $ 60,274

(1)

數據確實如此 包括我們的抵押貸款和財務子公司產生的利息。

(2)

其他支出的利息包括利息 有資格獲得利息資本化,因為我們符合利息資本化的資產(正在開發的庫存)確實有資格獲得利息資本化 超過了我們的債務,總額為美元1.7百萬和美元5.3百萬換成了 截至 2024 年 4 月 30 日的三個月2023,分別和 $5.4百萬和美元11.8百萬換成了 截至2024年4月30日的六個月2023,分別地。其他利息還包括已建房屋、規劃中的土地和未在建房屋的已開發地塊的利息,確實如此 有資格獲得資本化,因此在發生時記作支出。其他利息的這一部分是 $7.3百萬和美元9.2百萬換成了 截至 2024 年 4 月 30 日的三個月2023,分別和 $14.1百萬和美元17.8百萬換成了 截至2024年4月30日的六個月2023,分別地。

(3)

代表資本化利息,如附註中所述,計入合資企業的資產的一部分 18.這些交易對簡明合併運營報表的影響。

(4) 代表資本化利息,如附註中所述,該利息作為從合資企業收購的資產的一部分包括在內 18。這些交易對簡明合併運營報表沒有影響。

(5)

資本化利息金額在將部分減值(如果有)分配給資本化利息之前顯示總額。


4. 將庫存減少到公允價值

 

我們有423359正在開發並留待未來開發或出售的社區四月分別是2024年30日和2023年,我們對減值指標進行了評估。我們做到了 確定上半年任何社區的減值指標(即預計出現營業虧損的指標)財政 20242023.

 

註銷當我們重新設計社區、放棄某些工程成本或不在不同地點行使期權時,期權、工程和資本化利息成本將記錄在 “庫存減值和土地期權註銷” 中,因為預計預計盈利能力無法產生與風險相稱的足夠投資回報。與這些項目相關的註銷總額為 $0.2百萬和美元0.1百萬換成了 截至 2024 年 4 月 30 日的三個月 2023,分別是 和 $0.5 百萬和美元0.6 百萬代表那個截至2024年4月30日的六個月  2023,分別地。 在此期間離開的拍品數量 截至 2024 年 4 月 30 日的三個月 2023342215,分別是  1,270  2,397  截至2024年4月30日的六個月  2023,分別地。財政年度上半年的 Walkawaysl 20242023 發生在我們的每個細分市場中. 

我們出售和回租某些樣板房,當每套房屋出售給某人時,我們有權參與潛在利潤 第三-相應租約到期時的當事方。由於我們的持續參與,這些售後回租交易被視為融資,而不是出售。我們的簡明合併資產負債表位於 2024年4月30日 2023 年 10 月 31 日,包括 $ 的庫存31.2百萬和美元41.7分別記錄在 “合併庫存” 中 擁有”,相應金額為 $30.2百萬和美元42.0百萬美元分別記入 “庫存負債” 擁有” 的金額是指從交易中獲得的淨現金金額。

 

我們有土地儲備安排,根據該安排,我們將地塊出售給土地銀行家,他們為我們提供了按預定時間表回購已完成土地的選擇。由於我們可以選擇回購這些包裹,因此這些交易被視為融資而不是出售。我們的簡明合併資產負債表位於 2024年4月30日 2023 年 10 月 31 日,包括 $ 的庫存112.0百萬和美元183.1分別記錄在 “合併庫存” 中 擁有”,相應金額為 $56.4百萬(扣除債務發行成本)和美元82.3百萬美元分別記入 “庫存負債” 擁有” 的金額是指從交易中獲得的淨現金金額。

  

10

目錄


5. 可變利息實體

 我們簽訂土地和地塊期權購買合同,以購買一個或多個用於建造房屋的土地。根據這些合同,公司將為規定的存款提供資金,以換取在未來某個時間點按預先確定的條款購買土地或地塊的權利,但不是義務。根據期權購買合同的條款,公司自行決定不退還許多期權存款。根據ASC 810的要求,某些期權購買合同可能會導致成立一個擁有期權地塊的可變權益實體(“VIE”)。

 

儘管公司對標的土地沒有合法所有權,但我們會分析我們的期權購買合同,以確定相應的土地和地塊賣方是否為VIE,如果是,我們是否是主要受益人。在確定是否共享指導可投資實體經濟表現的最大影響的活動的權力時,我們考慮的重要因素包括,我們確定或限制VIE的範圍或目的、出售或轉讓VIE擁有或控制的財產、更改合同條款或為VIE安排融資的能力。根據我們的分析,我們得出結論,兩者都沒有需要整合的VIE 2024年4月30日 要麼 2023 年 10 月 31 日 因為我們不是期權購買合同下土地或地塊的主要受益者。

 

我們將繼續使用期權來保護土地和土地,其中一些期權是VIE,我們已經確定權由合作伙伴共享,我們沒有控股權益。包括我們未合併的VIE的存款,位於 2024年4月30日2023 年 10 月 31 日,我們的現金存款總額為 $192.4百萬和美元192.3分別為百萬美元,用於購買土地和土地,總購買價為美元2.5十億和美元2.2分別為十億。我們的土地和地塊選擇權的最大損失風險僅限於押金加上投資於該物業的任何預開發成本,儘管有些押金可以應我們的要求退還,如果滿足某些條件,則可以退還。


6.

保修成本

我們將現有的一般責任和施工缺陷保單所涵蓋的保修費用作為一般責任保險免賠額的一部分進行累計。在財政年度內交付房屋 2024,我們在一般責任保險下的免賠額為美元30.0百萬美元,總計用於建築缺陷和保修索賠,以及之前交付的房屋 2023,我們在一般責任保險下的免賠額為 $25.0百萬美元,總計用於建築缺陷、保修和人身傷害索賠。自2023年11月1日起,我們不再有人身傷害索賠的總免賠額。對於人身傷害索賠,我們在財政年度內每次發生的免賠額 2024是 $0.25百萬和美元0.5百萬美元用於就索賠提起訴訟,均為美元30.0百萬上限,財政 2023那是 $0.25所有其他州為百萬美元,美元0.5加利福尼亞州為百萬美元,均為美元5.0百萬上限。此外,我們還為與較低成本相關的問題設立了應計保修期,以涵蓋房屋維修、社區設施和土地開發基礎設施 受我們的一般責任和施工缺陷政策的保障。我們在每棟房屋關閉並將控制權移交給購房者時計算這些保修費用的估算值。保修準備金和一般責任準備金的增加、收費和變更三和六幾個月已結束 2024年4月30日 2023 如下:

 

   

三個月已結束

 
六個月已結束
   

4月30日

 
4月30日

(以千計)

 

2024

   

2023

 
2024

2023

餘額,期初

  $ 99,836     $ 91,067  
$ 98,919

$ 97,719

增補——銷售、一般和管理

    2,041       2,217  

4,588


3,794

添加 — 銷售成本

    1,982       1,937  

4,850


3,240

在此期間產生的費用

    (18,949 )     (4,584 )

(25,593 )

(13,387
)

對原有儲備金的更改

    267       (27 )

2,413


(756 )

餘額,期末

  $ 85,177     $ 90,610  
$ 85,177

$ 90,610

 

在此期間產生的大部分費用 第一 財政的一半 2024 代表了對與結算有關的施工缺陷的付款  訴訟事項(見註釋7)。


11

目錄

 

7.

承付款和或有負債

 

我們參與的訴訟發生在正常業務過程中,預計這些訴訟都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響,而且我們受廣泛而複雜的法律法規的約束,這些法律法規會影響土地和房屋建築的開發、銷售和客户融資流程,包括分區、密度、建築標準和抵押貸款融資。這些法律和規章通常為政府管理機構提供廣泛的自由裁量權。這可能會延遲或增加開發或房屋建築的成本。我們的絕大多數訴訟事項都與施工缺陷索賠有關。我們因施工缺陷訴訟事項造成的估計損失(如果有)包含在我們的施工缺陷準備金中。

 

我們還受各種有關健康和環境保護的地方、州、聯邦和外國法律和法規的約束,包括規範材料向環境排放或排放、建築工地雨水徑流管理、危險物質的處理、使用、儲存和處置、對濕地和其他敏感環境的影響,以及修復我們擁有或開發或目前擁有或正在開發的財產的污染的法律(“環境法”)。)。適用於某個場地的特定環境法律可能因社區所在地而有很大差異,例如,由於社區、場地或附近的環境條件以及場地的當前和以前的用途。這些環境法可能會導致延誤,可能導致我們承擔大量的合規、補救和/或其他費用,並可能禁止或嚴格限制開發和房屋建築活動。此外,不遵守這些法律法規可能會導致罰款和處罰,有義務採取補救措施或採取糾正措施,吊銷許可證或其他制裁;而我們開發項目或附近的污染或其他環境條件可能會導致我們因人身傷害、財產損失或其他損失而向我們提出索賠。

 

我們預計,未來將繼續對開發商和房屋建築商施加越來越嚴格的要求。此外,其中一些對某些房產的開發方式產生重大影響的法律法規存在爭議,引起了強烈的政治關注,並且可能會隨着時間的推移發生重大變化。例如,根據聯邦《清潔水法》管理濕地許可的法規多年來一直是廣泛制定規則的主題,導致美國環保局和美國陸軍工程兵團聯合制定了幾項重大規則,擴大和縮小了受監管的濕地的範圍;此類規則制定一直是許多法律挑戰的主題,其中一些挑戰仍待解決。目前尚不清楚這些及相關發展,包括州或地方層面的發展,最終將如何影響我們經營的受監管濕地的範圍。儘管我們無法可靠地預測這些有關濕地的開發或任何其他可能生效的要求可能對我們產生的任何影響,但它們可能會導致耗時而昂貴的合規計劃和鉅額支出,這可能會導致延誤並增加我們的運營成本。此外,我們獲得或續簽許可證或批准的能力以及已經發放的許可證或已獲得的批准的持續有效性取決於許多因素,其中一些因素是我們無法控制的,例如政策、規章和規章的變化及其解釋和適用。

2015,該公寓協會 Seasons at Great Notch公寓社區(“Great Notch原告”)向新澤西州高等法院帕賽克縣法律庭(“法院”)提起訴訟,指控該社區存在各種建築缺陷、設計缺陷和巖土工程問題。該運營申訴(“投訴”)聲稱對霍夫納尼亞企業公司及其幾家附屬公司提出了索賠,包括Great Notch, LLC的K. Hovnanian、K. Hovnanian建築管理公司和K. Hovnanian Companies, LLC.該投訴還對其他各種設計專業人員和承包商提出了索賠。法院任命的負責對非處置性動議作出裁決的特別負責人發表了意見,即 (a) 批准了Great Notch原告的動議,允許其在Great Notch, LLC提出要求穿透K. Hovnanian的公司面紗,追究其被指控母公司對其判決的任何損害賠償的責任,以及 (b) 進一步指出,Great Notch原告在對相關責任索賠進行任何審理之前不得提出該索賠。在 2018,與Hovnanian有關聯的被告與Great Notch原告就Great Notch原告向他們提出的部分索賠達成了部分和解,索賠金額對公司無關緊要。在針對Hovnanian相關被告的其餘索賠中, Great Notch原告要求賠償約美元 $119.5百萬,根據Great Notch原告根據《新澤西州消費者欺詐法》提出的索賠,這筆金額可能會受到三倍的賠償。2023年12月,雙方通過調解就剩餘索賠達成和解,並於2024年2月執行了最終的保密和解協議。和解金額與我們為此案預留的金額沒有實質性區別。2024年4月30日,法院下達了同意 令,根據和解,以偏見對霍夫納尼亞有關聯的 被告為由駁回了此案。


12

目錄

2020年12月,新澤西州環境保護部(“NJDEP”)和新澤西泄漏補償基金(“泄漏基金”)的管理人向新澤西州高等法院聯合縣法律分庭對Hovnanian Enterprises, Inc.以及其他無關方提起訴訟,指控他們涉及住宅公寓開發項目希科裏莊園的污染。據稱,某些被告的前輩幾十年來一直將希科裏莊園的財產用於製造目的。在 1998,NJDEP證實,該地點的地下水受到場外來源的影響。該網站後來得到修復, 導致NJDEP在全站範圍內發佈了無條件的 “不採取進一步行動” 的決定書和不起訴的承諾 1999。隨後, 我們的關聯公司參與了將該物業重建為住宅社區。該投訴聲稱根據新澤西州泄漏法提出索賠和其他州法律索賠,並聲稱NJDEP和泄漏基金的支出超過美元5.3從那以後百萬 2009調查開發過程中的蒸氣入侵情況,並安裝蒸氣緩解系統。除其他外,該申訴要求追回所產生的成本,命令被告採取額外的必要補救措施,並提取我們子公司出售開發項目單元的利潤。探索已經開始。Hovnanian Enterprises, Inc. 打算為這些指控進行有力辯護。 

 

8.

現金等價物、限制性現金和客户存款

 

現金等價物包括存款證、美國國庫券和到期日為的政府貨幣市場基金 90購買時不超過天數。我們的現金餘額存放在一些金融機構, 可能, 有時會超過可保金額。我們認為,通過將現金存入主要的高信貸質量金融機構,我們可以幫助降低這種風險。在 2024年4月30日 2023 年 10 月 31 日, $14.8百萬和美元11.4我們的現金和現金等價物總額中分別有100萬是現金等價物和限制性現金等價物。

 

簡明合併資產負債表中的房屋建築 “限制性現金和現金等價物” 總額為美元8.4兩者均為一百萬2024年4月30日 2023 年 10 月 31 日,這主要包括為我們的信用證協議和貸款提供抵押的現金(見附註) 12).

 

金融服務限制現金和現金等價物,包含在 “金融服務” 資產在簡明合併資產負債表上,總額為美元35.9百萬和 $30.5 m截至目前已有百萬個 2024年4月30日 2023 年 10 月 31 日,分別地。這些餘額中包括(1) 金融服務客户的存款 $33.9百萬和美元28.1百萬在 2024年4月30日2023 年 10 月 31 日,分別受到我們的使用限制,以及(2) 根據我們的抵押貸款倉庫信貸額度條款 $ 限制現金2.0百萬和美元2.4百萬在2024年4月30日 2023 年 10 月 31 日,分別地。

 

房屋建築 “客户存款” 在簡明合併資產負債表中顯示為負債。這些負債遠遠超過適用期限的限制性現金餘額,因為在某些州,存款是 僅限使用,在其他州,我們可以通過質押信用證或擔保債券將其中大部分客户存款發放為現金。

13

目錄

 

9.

租賃

我們租用某些辦公空間用於我們的業務。我們的租賃人口為 2024年4月30日由我們作為承租人的經營租賃組成,主要用於我們的公司辦公室和分部辦公室。


租賃成本包含在我們的簡明合併運營報表中,主要包含在 “銷售、一般和管理” 房屋建築費用中,租賃負債的付款如下表所示。

 

三個月已結束
六個月已結束

4月30日


4月30日

(以千計)

2024

2023


2024

2023

運營租賃成本

$ 2,755 $ 3,005
$ 5,388

$ 5,864

租賃負債的現金支付

$ 2,142 $ 2,351
$ 4,380

$ 4,737


經營使用權租賃資產(“ROU 資產”)包含在 "預付費用和其他資產"在我們的簡明合併資產負債表中,而租賃負債包含在 "應付賬款和其他負債"。在 三和六幾個月已結束 2024年4月30日該公司的ROU資產和租賃負債均淨增長了美元2.7百萬和美元3.0分別為百萬美元,這要歸因於該期間開始的新租約。下表包含有關我們租賃的其他信息:


(以千計)

4月30日 2024

10月31日, 2023

ROU 資產

$ 24,156 $ 25,745

租賃負債

$ 25,874 $ 26,470

加權平均剩餘租賃期限(以年為單位)

4.9 5.1

加權平均折扣率

10.0 % 10.0 %


截至我們的經營租賃負債的到期日 2024年4月30日如下所示:


財政年度結束 10月31日,

(以千計)

2024 (不包括 截至2024年4月30日的六個月)

$ 4,554

2025

8,923

2026

7,450

2027

4,918

2028

1,909

2029 年及以後

4,889

經營租賃付款總額 (1)

32,643

減去:估算利息

(6,769 )

經營租賃負債的現值

$ 25,874


(1) 租賃付款包括延長租賃條款的選項,這些租賃條款可以合理確定會得到執行,但不包括美元3.3簽署了數百萬份具有法律約束力的辦公租約最低租賃付款,但是 但從那時開始的 2024年4月30日。相關的投資回報率資產和經營租賃負債為 反映在公司的簡明合併資產負債表上。


14

目錄

 

10.

待售抵押貸款

 

我們的全資抵押貸款銀行子公司K. Hovnanian American Mortgage, LLC(“K. Hovnanian Mortgage”)主要通過出售房屋來發放抵押貸款。此類抵押貸款在發放後的短時間內在二級抵押貸款市場出售。持有的待售抵押貸款由標的財產抵押。待售貸款按公允價值入賬,“金融服務” 收入簡明合併運營報表中確認的價值變動。我們使用抵押貸款支持證券(“MBS”)的遠期銷售、借款人的利率承諾和向其出售貸款的遠期承諾 第三各方保護我們免受利率波動的影響。這些短期票據不要求向交易對手或購買者支付與履行承諾有關的任何款項。

 

2024年4月30日 2023 年 10 月 31 日, $94.4百萬和美元127.7持有的待售抵押貸款中分別有100萬筆是用我們的抵押貸款倉庫信貸額度抵押的(見附註) 11)。我們 可能 先前出售的拖欠抵押貸款和存在承保缺陷的抵押貸款蒙受損失,但僅限於損失的程度 由抵押貸款保險或房屋轉售價值承保。這些估計損失的準備金包含在簡明合併資產負債表的 “金融服務” 負債中。兩者都是2024年4月30日 2023 年 10 月 31 日,我們有專門的儲備金 10確定的抵押貸款,以及用於估算已售抵押貸款未來損失的儲備金,但是 卻被我們認出來了

在此期間,我們的貸款發放儲備金中的活動三和六幾個月已結束 2024年4月30日 2023如下所示:

 

   

三個月已結束



六個月已結束  
   

4月30日



4月30日  

(以千計)

 

2024

   

2023




2024


2023  

貸款發放準備金,期初

  $ 2,059     $ 1,827

$ 2,013

$ 1,795  

該期間的損失準備金

    56       45


102


77  

根據估計數變動對原有損失準備金的調整

    (81 )     34


(81 )

34
 

期末貸款發放準備金

  $ 2,034     $ 1,906

$ 2,034

$ 1,906  


11. 抵押

  

無追索權

 

我們為某些社區提供了總額為$的無追索權抵押貸款85.6百萬和美元91.5百萬美元,扣除債務發行成本,為 2024年4月30日 2023 年 10 月 31 日,分別由相關的不動產(包括任何改進)擔保,賬面總價值為美元261.7百萬和美元331.6分別為百萬。這些債務的加權平均利率為 8.8% 和 8.5% at 2024年4月30日 2023 年 10 月 31 日分別是,抵押貸款的還款主要對應於送貨上門。

 

抵押貸款

 

K. Hovnanian Mortgage主要通過出售我們的房屋來發放抵押貸款。此類抵押貸款和相關服務權通常在短時間內在二級抵押貸款市場出售。K. Hovnanian Mortgage通過各種主回購協議為抵押貸款的發放提供資金,這些協議記錄在簡明合併資產負債表上的 “金融服務” 負債中。


我們與北卡羅來納州摩根大通銀行簽訂的有擔保的主回購協議(“大通主回購協議”)是一項短期借款工具,可提供高達美元的貸款50.0百萬美元直至2025年1月31日到期。 這筆貸款由持有的待售抵押貸款擔保,當我們向永久投資者出售標的抵押貸款時償還貸款。按調整後的有擔保隔夜融資利率(“SOFR”),外加適用的利潤率,按月支付未清預付款的利息 2.125% 至 2.375%。截至 2024年4月30日 2023 年 10 月 31 日, 大通總回購協議下所有未償借款的本金總額為美元36.8百萬和美元31.4分別是百萬。


15

目錄

 

K. Hovnanian Mortgage與客户銀行簽訂了另一項有擔保的主回購協議(“客户主回購協議”),該協議於2024年3月7日進行了修訂,將到期日延長至2025年3月5日,是一項短期借貸額度,最高可提供1美元50.0百萬. 這筆貸款由持有的待售抵押貸款擔保,當我們向永久投資者出售標的抵押貸款時償還貸款。利息可以每天支付,也可以通過向永久投資者出售當前未償預付款的貸款來支付 彭博短期銀行收益率指數(“BSBY”)利率或SOFR,加上適用的利潤率範圍為 2.125% 至 4.5%根據貸款的類型和倉庫中的未償還天數而定.截至 2024年4月30日 2023 年 10 月 31 日,根據客户主回購協議,所有未償借款的本金總額為美元38.6百萬和美元41.1分別是百萬。

 

K. Hovnanian Mortgage與北卡羅來納州弗拉格斯塔銀行簽訂了另一項有擔保的主回購協議(“Flagstar主回購協議”),這是一項短期借款工具,可提供高達美元的貸款50.0百萬美元直至2025年1月10日到期。這筆貸款由持有的待售抵押貸款擔保,當我們向永久投資者出售標的抵押貸款時償還貸款。利息可以每天支付,也可以根據當前的SOFR向永久投資者出售未償預付款的貸款來支付,下限為 1.0%,加上適用的利潤率,範圍為 1.82% 至 5.0百分比基於貸款類型和在線未償還天數。截至2024年4月30日,Flagstar主回購協議下所有未償借款的總本金為美元6.3百萬。

 

大通主回購協議、客户主回購協議和Flagstar主回購協議(合稱 “主回購協議”)要求K. Hovnanian Mortgage滿足並維持規定的財務比率和其他財務狀況測試。由於在向投資者出售抵押貸款之前,K. Hovnanian Mortgage持有抵押貸款的時間極短(通常為幾周),合併後的抵押貸款對我們來説並不重要,主回購協議的規模,這些財務契約所要求的水平,我們有能力根據我們立即可用的資源提供足夠的資金來彌補任何違約,以及我們糾正任何情況的權利根據適用協議的條款,我們確實違約 將這些盟約中的任何一項視為實質性或實質性的。截至 2024年4月30日,我們認為我們遵守了主回購協議下的契約。

 

12.

優先票據和信貸額度

優先票據和信貸額度截至的餘額 2024年4月30日 2023 年 10 月 31 日,如下所示:


4月30日

10月31日,

(以千計)

2024

2023

高級擔保票據:

10.0% 高級擔保1.75到期留置權票據2025 年 11 月 15 日 (1) $ - $ 113,502
8.0% 高級擔保 1.125到期留置權票據 2028年9月30日

225,000


225,000
11.75% 高級擔保 1.25到期留置權票據 2029年9月30日

430,000


430,000

優先擔保票據總額

$ 655,000 $ 768,502

高級筆記:

13.5到期優先票據百分比 2026年2月1日

$ 90,590 $ 90,590

5.0到期優先票據百分比 2040年2月1日

90,120 90,120

優先票據總數

$ 180,710 $ 180,710

高級無抵押定期貸款信貸額度到期 2027年2月1日

$ 39,551 $ 39,551

高級安全 1.75留置權定期貸款信貸額度到期 2028年1月31日

$ 81,498 $ 81,498

高級擔保循環信貸額度 (2)

$ - $ -

優先票據和信貸額度小計

$ 956,759 $ 1,070,261

淨(折扣)保費

$ (20,060 ) $ (14,563 )

未攤銷的債務發行成本

$ (3,742 ) $ (4,207 )

扣除折扣、保費和未攤銷的債務發行成本後的優先票據和信貸額度總額

$ 932,957 $ 1,051,491


(1) 2023 年 11 月 15 日,K. Hovnanian 兑現了所有美元113.5百萬本金總額為 10.0% 高級擔保 1.752025 年 11 月 15 日到期的留置權票據.


(2) 2024年4月30日,最多可提供 $125.0總額為百萬的優先擔保第一留置權循環貸款。據此,循環貸款的到期日為2026年6月30日,根據K.Hovnanian的選擇,借款的利息為(i)期限為SOFR(下限為 3.00%) 加上適用的利潤率 4.50% 或 (ii) 替代基準利率(以下限為準) 4.00%) 加上適用的利潤率 3.50%。此外,K. Hovnanian將為未提取的循環承諾支付未使用的承諾費,費率為 1.00每年%。


16

目錄


普通的

除了 對於K.Hovnanian來説,票據的發行人和借款人 管理我們的定期貸款和循環信貸額度的信貸協議(統稱為”信貸工具”)、我們的房屋抵押貸款子公司、我們的某些產權保險子公司、合資企業和在合資企業中持有權益的子公司,我們和我們的每家子公司都是信貸額度、優先有擔保票據和截至2024年4月30日未償還的優先票據(統稱為 “票據”)的擔保人擔保人”)。

這個 管理信貸額度的信貸協議以及管理截至2024年4月30日未償還的優先有擔保票據和優先票據(統稱為 “債務工具”)的契約不包含任何財務維護契約,但確實包含限制性契約,除其他外,限制了HEI及其某些子公司,包括K. Hovnanian承擔額外債務、支付股息以及分派普通股和優先股、償還/償還/償還的能力在相應規定的到期日之前回購某些債務,回購(包括通過交易所)普通股和優先股,進行其他限制性付款(包括投資),出售某些資產(包括某些土地銀行交易),產生留置權,合併、出售或以其他方式處置其全部或幾乎所有資產,並與關聯公司進行某些交易。債務工具還包含慣常的違約事件,這些事件將允許貸款人或其持有人對抵押品(如適用)行使補救措施,申報在2027年2月1日到期的優先無抵押定期貸款信貸額度(“無抵押定期貸款額度”)(“無抵押定期貸款額度”)下發放的貸款(“有擔保定期貸款”),根據優先擔保定期貸款額度(“有擔保定期貸款”)發放的貸款(“有擔保定期貸款”) 1.752028年1月31日到期的留置權定期貸款信貸額度(“有擔保定期貸款額度”)和根據2026年6月30日到期的優先擔保循環信貸協議(“擔保信貸協議”)或票據發放的貸款(“有擔保循環貸款”)或票據,如果未在適用的寬限期內結清,則應立即到期並付款,包括未能及時償還無抵押定期貸款、有擔保定期貸款、有擔保循環貸款或票據其他重大債務、交叉拖欠其他重大債務、未能遵守協議以及關於無擔保定期貸款、有擔保定期貸款和有擔保循環貸款的契約和特定破產和破產事件,陳述和擔保的重大不準確之處,無擔保定期貸款、有擔保定期貸款和有擔保循環貸款,控制權變更,以及擔保定期貸款、有擔保循環貸款和優先擔保票據為有擔保債務工具下的債務提供擔保的文件失效發揮全部效力,失敗抵押品中任何重要部分的留置權為有擔保債務工具下的債務提供擔保,使其有效和完善。截至2024年4月30日,我們認為我們遵守了債務契約儀器。

如果 我們的合併固定費用覆蓋率低於 2.01.0,根據適用的債務工具的定義,我們被限制支付某些款項和分紅(對於某些此類付款,我們的有擔保債務槓桿率也必須低於 4.01.0),以及除某些允許的債務和無追索權債務以外的負債。自2021年10月31日起,由於我們的經營業績改善,我們不再受到派發股息的限制。因此,我們支付了美元的股息2.7自財年第一季度以來,每季度向優先股股東分配100萬英鎊 2022。A系列優先股的股息不是累積的,因此,如果出於任何原因我們不宣佈A系列優先股的季度股息(無論我們有多少資金),則A系列優先股的持有人將無權獲得該期間的股息,我們也沒有義務為此支付股息時期。

在下面 根據我們的債務工具的條款,我們有權進行某些贖回和預付款,並且可能會不時進行贖回和預付款,具體取決於市場狀況、我們的戰略優先事項和契約限制。我們還將繼續積極分析和評估我們的資本結構,探索簡化資本結構和加強資產負債表的交易,包括降低槓桿率、利率和/或延長到期日的交易,並將尋求在適當的機會下這樣做。我們還可能繼續不時通過要約、交易所要約、贖回、公開市場購買、私人交易或其他方式購買債務或股權和/或進行交易,或尋求籌集額外的債務或股權資本,具體取決於市場狀況和契約限制。

財政 2024

2023 年 11 月 15 日,K. Hovnanian 全額兑換了所有美元113.5其本金總額為百萬 10.0% 高級擔保 1.75到期留置權票據 2025兑換價格為 $119.2百萬,其中包括應計和未付利息。此次贖回導致清償債務的收益為美元1.4百萬換成了 截至2024年4月30日的六個月, 包括註銷未攤銷的保費, 債務發行成本和費用.贖回收益作為 “債務清償淨收益” 包含在簡明合併運營報表中。


17

目錄

有擔保債務


這個 擔保信貸協議規定最高可達 $125.0總額為百萬的有擔保循環貸款,用於一般公司用途,但須遵守其中規定的條款和條件。擔保循環貸款將由K. Hovnanian借款,並由票據擔保人提供擔保。擔保信貸協議下的循環貸款的到期日為2026年6月30日,根據K. Hovnanian的選擇,借款的利息按任一(i)SOFR(下限為 3.00%) 加上適用的利潤率 4.5% 或 (ii) 替代基準利率(以下限為準) 4.0%) 加上適用的利潤率 3.5%。此外,K. Hovnanian為未提取的循環承付款支付未使用的承諾費,費率為 1.0每年%。


這個 8.0% 高級擔保 1.125到期留置權票據 2028(“新 1.125留置權票據”)的到期日為2028年9月30日,利率為 8.0% 每半年在每年的3月30日和9月30日支付給該利息支付日期之前的3月15日和9月15日營業結束時的登記持有人(視情況而定)。新的 1.125留置權票據可在2025年9月30日之前的任何時候按K.Hovnanian的期權全部或部分兑換,贖回價格等於 100其本金的百分比加上適用的 “全額存款”。K. Hovnanian 也可以兑換部分或全部新品 1.125留置權備註在 104.0自2025年9月30日起佔其本金的百分比, 102.0從 2026 年 9 月 30 日起的本金的百分比 100.0自2027年9月30日起佔其本金的百分比。此外,K. Hovnanian 最多還可以兑換 35.0新股本金總額的百分比 1.1252025年9月30日之前的留置權票據,某些股票發行的淨現金收益為 108.0他們本金的百分比.


這個 11.75% 高級擔保 1.25到期留置權票據 2029(那個”全新 1.25留置權票據”)的到期日為2029年9月30日,利率為 11.75每年3月30日和9月30日每半年向利息支付日期之前的3月15日和9月15日營業結束時的登記持有人支付的年利百分比(視情況而定)。新的 1.25留置權票據可在2026年3月30日之前的任何時候按K.Hovnanian的期權全部或部分兑換,贖回價格等於 100其本金的百分比加上適用的 “全額存款”。K. Hovnanian 也可以兑換部分或全部新品 1.25留置權備註在 105.875自2026年3月30日起佔其本金的百分比, 102.9375從 2027 年 9 月 30 日起的本金的百分比 100.0自2028年9月30日起佔其本金的百分比。此外,K. Hovnanian 最多還可以兑換 35.0新股本金總額的百分比 1.252026年3月30日之前的留置權票據,某些股票發行的淨現金收益為 111.75他們本金的百分比.


有擔保定期貸款的利率等於 10.0每年百分比,將於2028年1月31日到期,拖欠利息將在每個財政季度的最後一個工作日支付。在2023年11月15日之前,K.Hovnanian可以隨時不時地自願以等於的預付價格預付部分或全部有擔保定期貸款 102.5K.Hovnanian可以自願以相當於其本金額的百分比以及2023年11月15日之後的任何時間和不時地以等於的預付價格預付部分或全部有擔保定期貸款 100.0他們本金的百分比2024年5月21日,K. Hovnanian和票據擔保人在私募交易中為其某些無抵押債務發放了額外的有擔保定期貸款(見附註) 22).


每個 一系列有擔保票據及其擔保、有擔保定期貸款及其擔保以及擔保信貸協議及其擔保均由相同的資產擔保。在有擔保債務中(在每種情況下,涉及擔保此類債務的資產)債務): 擔保擔保信貸協議的留置權優先於擔保K. Hovnanian所有其他有擔保票據和有擔保定期貸款的留置權;為新協議提供擔保的留置權 1.125留置權票據優先於保護新股的留置權 1.25留置權票據、有擔保定期貸款和任何其他相對於擔保新資產而言優先順序較低的未來有擔保債務 1.125留置權票據;保護新留置權的留置權 1.25留置權票據優先於擔保定期貸款的留置權和任何其他未來有擔保債務,後者相對於擔保新貸款的資產而言優先於優先權 1.25留置權票據;以及擔保定期貸款的留置權優先於任何其他未來有擔保債務,這些債務在擔保定期貸款的資產方面優先於優先順序.


截至 2024年4月30日, 擔保信貸協議、有擔保定期貸款機制和優先擔保票據的抵押品包括(1) $188.7百萬現金和現金等價物,其中包括 $3.7為某些信用證提供抵押的數百萬美元限制性現金(在此之後,現金使用造成的波動包括一般業務運營和房地產及其他投資,以及主要來自交付的現金流入);(2) $628.6不動產的總賬面價值為百萬美元,其中不包括庫存投資、送貨上門或此後減值的影響,可能與評估後的價值有所不同;以及(3) 合資控股公司的股權,總賬面價值為美元148.2百萬.


18

目錄

無擔保債務


這個 13.5到期優先票據百分比 2026(那個”13.5% 2026注”) 將利息存放在 13.5每年百分比,於2026年2月1日到期。的利息 13.5% 2026票據每半年在每年的2月1日和8月1日支付給每個此類利息支付日之前的1月15日或7月15日營業結束時的登記持有人(視情況而定)。這個 13.5% 2026票據可在2025年2月1日之前的任何時候按K.Hovnanian的期權全部或部分兑換,贖回價格等於 100其本金的百分比加上適用的 “全額存款”。在 2025 年 2 月 1 日當天或之後,K.Hovnanian 也可以隨時兑換部分或全部 13.5% 2026贖回價格等於的票據 100.0他們本金的百分比.


這個 5.0到期優先票據百分比 2040(那個”5.0% 2040注”) 將利息存放在 5.0每年百分比,於 2040 年 2 月 1 日到期。的利息 5.0% 2040票據每半年在每年的2月1日和8月1日支付給每個此類利息支付日之前的1月15日或7月15日營業結束時的登記持有人(視情況而定)。K.Hovnanian 可以隨時兑換部分或全部 5.0% 2040贖回價格等於的票據 100.0他們本金的百分比.


這個 無抵押定期貸款的利率等於 5.0每年百分比和利息應在每個財政季度的最後一個工作日拖欠支付。無抵押定期貸款將於2027年2月1日到期.


其他


我們 有某些獨立的現金抵押信用證協議和設施,其中總額為美元3.6百萬和美元4.9百萬份未付信用證 2024年4月30日2023 年 10 月 31 日,分別地。這些協議和便利要求我們在隔離賬户中保留指定金額的現金作為抵押品,以支持根據該賬户簽發的信用證,這將影響我們可用於其他用途的現金金額。在 2024年4月30日2023 年 10 月 31 日,這些隔離賬户中的現金抵押品金額為美元3.7百萬和美元5.1分別為百萬美元,這反映在簡明合併資產負債表上的 “限制性現金和現金等價物” 中.

13.

每股計算

下文所述期間的基本每股收益和攤薄後每股收益的計算方法如下:


三個月已結束


六個月已結束


4月30日


4月30日

(以千計,每股數據除外)


2024



2023

2024

2023

分子:










淨收入


$ 50,836

$ 34,146

$ 74,740 $ 52,862

減去:優先股分紅



(2,669 )

(2,669 )
(5,338 ) (5,338 )

減去:分配給參與證券的未分配收益



(2,193 )

(2,599 )
(3,214 ) (3,983 )

每股基本收益分子


$ 45,974

$ 28,878

$ 66,188 $ 43,541

另外:分配給參與證券的未分配收益



2,193


2,599

3,215 3,983

減去:未分配收益重新分配給參與證券



(2,194 )

(2,600 )
(3,215 ) (3,987 )

攤薄後每股收益的分子


$ 45,973

$ 28,877

$ 66,188 $ 43,537

分母:








每股基本收益分母——已發行股票的加權平均值



6,457


6,166

6,477 6,176

稀釋性證券的影響:








股票支付



445


296

443 287

攤薄後每股收益的分母——已發行股票的加權平均值



6,902


6,462

6,920 6,463

每股基本收益


$ 7.12

$ 4.68

$ 10.22 $ 7.05

攤薄後的每股收益


$ 6.66

$
4.47

$ 9.57 $ 6.74

此外, 26千和 67與價外股票期權相關的千股股票是,這可能會削弱未來的每股基本收益 包含在攤薄後每股收益的計算中 截至4月30日的三六個月 2023,分別是因為在這段時間內這樣做會起到反稀釋作用。 截至2024年4月30日的三個月和六個月中與價外股票期權相關的股票。


19

目錄


14.

優先股

開啟 七月 12, 2005,我們發行了 5,600的股份 7.625% A系列優先股,清算優先權為美元25,000每股。A系列優先股的股息是 累積的,按年費率支付 7.625%.A系列優先股是 可轉換為公司的普通股,並可根據股票的清算優先權全部或部分贖回。A系列優先股作為存托股進行交易,每股存托股份代表 1/1000A系列優先股的股份。 我們支付了美元的股息2.7百萬和美元5.3每股A輪優先股上百萬美元 幾個月已結束 2024年4月30日 2023,分別地。

 

15.

普通股

 

A類普通股的每股股東都有權獲得 每股投票,B類普通股的每股通常都有權其持有人獲得 每股選票。A類普通股的任何定期現金股息的金額將等於 110B類普通股的相應定期現金股息的百分比。如果股東想出售B類普通股,則必須將此類股票轉換為A類普通股 -到-轉化率。

開啟 八月4, 2008,董事會通過了一項股東權利計劃(“權利計劃”),該計劃經修訂於 2018年1月11日, 2021 年 1 月 18 日和 2024 年 1 月 11 日旨在保護股東價值和某些税收資產的價值,這些資產主要與本節所述淨營業虧損(“NOL”)結轉和內在虧損有關382《美國國税法》。如果本節下發生 “所有權變更”,我們使用淨資產和內在損失的能力將受到限制382.如果股東擁有(或根據本節被視為),就會發生這種情況382擁有) 5我們股票的百分比或更多使他們在已發行股票總額中的集體所有權增加了超過 50指定時間段內的百分點。採用《權利計劃》是為了減少發生本節定義的 “所有權變更” 的可能性382.根據權利計劃, 截至營業結束時已發行的每股A類普通股和B類普通股的權利已分配 八月15, 2008.有效 八月15, 2008,如果有人或團體收購 4.9未經董事會批准,A類普通股已發行股份的百分比或更多將發生觸發事件,導致該個人或團體的投票權大幅削弱。但是,在首次通過權利計劃時,擁有所有權的現有股東是 2008 年 8 月 4 日, 4.9A類普通股已發行股票的百分比或更多隻有在收購額外股票時才會觸發稀釋事件。批准董事會通過權利計劃的決定 可能 在權利觸發之前隨時由董事會終止。權利計劃將持續生效直到 八月14, 2027,除非根據其條款提前到期。批准董事會最初通過《權利計劃和修正案》的決定 1, 23它得到了股東的批准。我們的股東還批准了我們的公司註冊證書修正案,限制了A類普通股的某些轉讓,以保留本節對NOL和內在虧損的税收待遇382《美國國税法》。但與先前存在的某些例外情況有關 5%B類普通股的股東和持有人,我們重述的公司註冊證書中的轉讓限制通常限制任何直接或間接轉讓(例如因轉讓擁有我們股票的其他實體的權益而產生的我們的股票轉讓),前提是其效果是(i)將任何個人(或公共團體)對我們股票的直接或間接所有權從少於 5% 至 5普通股的百分比或更多;(ii) 增加擁有或被視為擁有的個人(或公共團體)直接或間接持有的普通股的百分比 5佔我們普通股的百分比或更多;或(iii)創建新的 “公共集團”(定義見適用的美國財政部法規)。轉讓限制中包含的轉讓包括向個人(或公共團體)的銷售,其產生的普通股所有權百分比(直接或間接)將超過 5上面討論的百分比閾值,或者對那些因歸因而直接或間接擁有普通股會導致其他人(或公共團體)超過該閾值的人的百分比閾值。


開啟 2022年9月1日,董事會批准了一項回購計劃,金額不超過美元50.0數百萬股我們的A類普通股。根據該計劃,回購可能不時通過公開市場交易、私下談判的交易或其他方式進行。回購的時機和實際美元金額將取決於多種因素,包括法律要求、價格、未來的税收影響以及經濟和市場狀況。回購計劃可能隨時更改、暫停或終止,而且確實如此有指定的到期日期。

 

期間截至2024年4月30日的六個月, 我們回購了 106,047股票回購計劃下的股票,市值為美元15.0百萬,或 $141.45每股。在這期間截至 2023 年 4 月 30 日的六個月,我們回購了 118,478股票回購計劃下的股票,市值為美元4.8百萬,或 $40.51每股。回購的股票截至2024年4月30日和2023年4月30日,已添加到我們的簡明合併資產負債表中的 “庫存股” 中。截至 2024年4月30日, $18.0根據股票回購計劃,我們的A類普通股中有數百萬股可供購買。

 

20

目錄

16.

所得税

 

對於 截至2024年4月30日的六個月,我們記錄的所得税支出為$18.6百萬和美元27.2分別為百萬和美元12.0百萬和美元11.3前一年同期分別為百萬美元。在截至2024年4月30日的三個月和六個月以及前兩個年度期間,t支出主要由所得税和永久差額前的聯邦和州所得税税支出驅動,部分被節能房屋税收抵免的產生所抵消。聯邦税收支出不以現金支付,因為它會被我們現有的NOL的使用所抵消結轉。

公司認識到因NOL結轉而產生的遞延所得税優惠的遞延所得税以及賬面收入和税收收入之間的暫時差異,這些差異將在未來幾年確認,以抵消未來的應納税所得額。作為分析的一部分,我們考慮了影響盈利能力的正面和負面因素,以及這些因素是否會導致未來可能實現的遞延所得税資產(“DTA”)估計值發生變化。在 2024年4月30日,該公司已確定,扣除任何估值補貼,未來很可能會產生足夠的應納税所得額來實現其DTA。

 

17.

運營和報告部門

HEI的運營部門是公司業務的組成部分,首席運營決策者即我們的首席執行官可以獲得離散的財務信息,並定期對其進行審查,以評估業績和進行資源分配。


我們目前有房屋建築業務 13主要根據地理鄰近度將各州彙總為可報告的細分市場。


HEI 的可報告的細分市場包括以下內容 房屋建築板塊和金融服務板塊。


房屋建築:


(1)

東北(特拉華州、馬裏蘭州、新澤西州、俄亥俄州、賓夕法尼亞州、弗吉尼亞和西弗吉尼亞州)

(2) 東南部(佛羅裏達州、喬治亞州和南卡羅來納州)
(3) 西部(亞利桑那、加利福尼亞州)和得克薩斯州)


房屋建築板塊的業務主要包括出售和建造單户住宅附屬和獨立式住宅、附屬聯排別墅和公寓、城市填充物和計劃住宅開發中的活躍生活方式住宅。此外,房屋建築板塊的業務不時包括土地銷售。金融服務部門的業務包括向房屋建築業務客户提供的抵押貸款銀行業務和產權服務。我們的金融服務子公司通常不保留或償還我們發放的抵押貸款,而是向投資者出售抵押貸款和相關服務權。


公司和未分配主要代表我們在新澤西州總部的業務。這包括我們的行政辦公室、信息服務、人力資源、公司會計、培訓、財務、流程重新設計、內部審計、施工服務、保險管理、質量和安全。它還包括因無法在房屋建築領域存貨中資本化的利息所產生的利息收入和利息支出,以及任何債務回購或交易所清償債務的收益或損失。


對分部業績的評估主要基於所得税前的收入(虧損)。房屋建築板塊所得税前的收入(虧損)包括房屋和土地銷售產生的收入、來自未合併實體的收入(虧損)、管理費和其他收入,減去房屋和土地出售、銷售、一般和管理費用以及利息支出。金融服務板塊的所得税前收益(虧損)包括抵押融資、產權保險和結算服務產生的收入,減去此類服務的成本以及公司一般和管理費用。


每個分部的業務結果不一定代表如果該分部在所報告期間成為一個獨立的獨立實體本來會取得的成果。


21

目錄


與我們的應報告細分市場相關的財務信息如下:



三個月已結束

六個月已結束


4月30日

4月30日

(以千計)


2024


2023

2024

2023

收入:









東北


$ 199,087

$ 212,047
$ 390,527 $ 423,509

東南



128,787


101,050
234,797 174,844

西方



361,234


374,001
639,691 589,735

房屋建築總量



689,108


687,098
1,265,015 1,188,088

金融服務



17,167


14,203
32,435 26,367

公司和未分配



2,105


2,360
5,126 4,572

總收入


$ 708,380

$ 703,661
$ 1,302,576 $ 1,219,027

所得税前收入:









東北


$ 31,730

$ 28,711
$ 67,639 $ 57,223

東南



27,067


14,848
41,942 26,471

西方



35,597


28,219
56,189 38,108

房屋建築總量



94,394


71,778
165,770 121,802

金融服務



5,144


4,051
8,941 7,162

公司和未分配 (1)



(30,146 )

(29,706 ) (72,756 ) (64,794 )

所得税前收入


$ 69,392

$ 46,123
$ 101,955 $ 64,170


(1)

公司且未分配給 截至 2024 年 4 月 30 日的三個月,包括公司一般和管理費用 $32.5百萬,利息支出為美元1.7百萬(我們簡明合併運營報表中其他權益的一部分)和美元4.1百萬的其他收入。公司且未分配給 截至2024年4月30日的六個月,包括公司一般和管理費用 $69.7百萬,利息支出為美元5.4百萬,美元0.9百萬的其他收入 和 $1.4通過清償債務獲得百萬的收益。 公司且未分配給 截至2023年4月30日的三個月,包括公司一般和管理費用 $25.1百萬,利息支出為美元5.2百萬和美元0.6百萬的其他收入。公司且未分配給 截至 2023 年 4 月 30 日的六個月,包括公司一般和管理費用 $50.6百萬,利息支出為美元11.8百萬和美元2.4數百萬的其他費用。


4月30日

10月31日,

(以千計)

2024

2023

資產:

東北

$ 580,881 $ 483,784

東南

298,069 286,701

西方

779,012 733,318

房屋建築總量

1,657,962 1,503,803

金融服務

142,559 168,671

公司和未分配

517,125 820,466

總資產

$ 2,317,646 $ 2,492,940

22

目錄


18.

對未合併房屋建築和土地開發合資企業的投資

 

我們不時成立房屋建築和土地開發合資企業,以此作為獲取土地頭寸、擴大市場機會、建立戰略聯盟、管理風險狀況、利用資本基礎和提高資本回報率的一種手段。

 

第一財政季度 2023,我們做出了貢獻 我們擁有的社區,包括 以美元的價格向一家新的未合併合資企業活躍銷售社區41.1百萬淨現金。


在 2023 財年的第二季度, 該公司未合併的合資企業已解散,我們接管了剩餘資產和負債的控制權。


第二財政季度 2024, 我們做出了貢獻 11 我們擁有的社區,包括  積極向一家新的未合併合資企業出售社區,價格為美元53.8 百萬淨現金。

 

下表彙總了與按權益法核算的未合併房屋建築和土地開發合資企業相關的合併財務信息。

 


 

2024年4月30日

 
           

土地

         
(以千計)  

房屋建造

   

發展

   

總計

 

資產:

                       

現金和現金等價物

  $ 136,247     $ 662     $ 136,909  

庫存

    471,849       -       471,849  

其他資產

    383,937       -       383,937  

總資產

  $ 992,033     $ 662     $ 992,695  
                         

負債和權益:

                       

應付賬款和應計負債

  $ 541,790     $ 445     $ 542,235  

應付票據

    144,877       -       144,877  

負債總額

    686,667       445       687,112  

權益:

                       

霍夫納尼安企業有限公司

    148,251       210       148,461  

其他

    157,115       7       157,122  

權益總額

    305,366       217       305,583  

負債和權益總額

  $ 992,033     $ 662     $ 992,695  

債務與資本比率

    32 %     0 %     32 %

  


 

2023 年 10 月 31 日

 
           

土地

         
(以千計)  

房屋建造

   

發展

   

總計

 

資產:

                       

現金和現金等價物

  $ 127,547     $ 822     $ 128,369  

庫存

    375,022       -       375,022  

其他資產

    380,989       -       380,989  

總資產

  $ 883,558     $ 822     $ 884,380  
                         

負債和權益:

                       

應付賬款和應計負債

  $ 524,586     $ 605     $ 525,191  

應付票據

    101,126       -       101,126  

負債總額

    625,712       605       626,317  

權益:

                       

霍夫納尼安企業有限公司

    96,281       210       96,491  

其他

    161,565       7       161,572  

權益總額

    257,846       217       258,063  

負債和權益總額

  $ 883,558     $ 822     $ 884,380  

債務與資本比率

    28 %     0 %     28 %

23

目錄


截至 2024年4月30日 2023 年 10 月 31 日, 我們向未合併的合資企業有未償預付款 $2.2百萬和美元1.4分別為百萬。這些金額列在上表的 “應付賬款和應計負債” 中。在某些情況下,我們對未合併合資企業的淨投資低於上表中反映的相應股權份額,這是因為我們未合併合資企業投資中記錄的資產減值與適用的未合併合資企業中記錄的任何減值之間存在差異。在此期間 截至2024年4月30日的六個月 2023,我們做到了 減記我們任何未合併的合資企業投資。

 

   

截至2024年4月30日的三個月

 


         

土地

         
(以千計)  

房屋建造

   

發展

   

總計

 
                         

收入

  $ 124,044     $ -     $ 124,044  

銷售成本和支出

    (111,117 )     -
    (111,117 )

合資企業淨收入

  $ 12,927     $ -
  $ 12,927  

我們在淨收入中所佔的份額

  $ 11,164     $ -     $ 11,164  

 

   

截至 2023 年 4 月 30 日的三個月

 


         

土地

         
(以千計)  

房屋建造

   

發展

   

總計

 
                         

收入

  $ 81,530     $ -     $ 81,530  

銷售成本和支出

    (76,352 )     (3 )     (76,355 )

合資企業淨收入 (損失)

  $ 5,178     $ (3 )   $ 5,175  

我們在淨收入中所佔的份額

  $ 5,408     $ -
  $ 5,408  


   

截至2024年4月30日的六個月

 


         

土地

         
(以千計)  

房屋建造

   

發展

   

總計

 
                         

收入

  $ 250,469     $ -     $ 250,469  

銷售成本和支出

    (219,776 )     -
    (219,776 )

合資企業淨收入

  $ 30,693     $ -
  $ 30,693  

我們在淨收入中所佔的份額

  $ 26,116     $ -     $ 26,116  


24

目錄

   

截至 2023 年 4 月 30 日的六個月

 


         

土地

         
(以千計)  

房屋建造

   

發展

   

總計

 
                         

收入

  $ 161,131     $ -     $ 161,131  

銷售成本和支出

    (153,237 )     (3 )     (153,240 )

合資企業淨收入 (損失)

  $ 7,894     $ (3 )   $ 7,891  

我們在淨收入中所佔的份額

  $ 12,568     $ -
  $ 12,568  


房屋建築合資企業中 “我們在淨收入中所佔份額” 高於或低於上表中的 “合資企業淨收入” 的原因是我們在每項投資中的所有權百分比各不相同。對於 幾個月已結束 2024年4月30日 2023,分別我們投資了 未合併的合資企業和我們在這些合資企業中的所有權分別包括 20% 到超過 50兩個時期的百分比。因此,視混合情況而定,如果我們擁有較高股份百分比的未合併合資企業比其他未合併的合資企業更有利可圖,則我們的總收入百分比高於所有合資企業共享百分比相同的合資企業的利潤;相反,如果我們股權百分比較低的未合併合資企業比其他未合併的合資企業更有利可圖,則我們的總體百分比會降低總收入的百分比如果所有合資企業的份額百分比相同,就會發生這種情況。在截至2024年4月30日的三個月中,“我們的淨收入份額” 低於 “合資企業淨收益”,這是由於三家未合併的合資企業在此期間收入有所增加,根據合資協議,我們目前確認的利潤分成百分比有所降低,但兩家未合併的合資企業的收入有所增加,部分抵消了這一點。在截至2024年4月30日的六個月中,“我們的淨收入份額” 低於 “合資企業淨收益”,這是由於四家未合併的合資企業在此期間收入有所增加,根據合資協議,我們目前確認的利潤分成百分比有所降低,但被一家未合併的合資企業所部分抵消,該期間收入有所增加。此外,截至2024年4月30日的三個月和六個月中,房屋建築合資企業的淨收入受到一家未合併的合資企業的積極影響,該合資企業創造了收入,但此類收入並未影響我們的淨收入份額,因為我們此前曾註銷過對此類合資企業的投資。


25

目錄


為了補償我們作為某些未合併合資企業的經理所提供的管理服務,我們將根據適用的未合併合資企業收入的百分比收取管理費。這些管理費,總計 $4.2百萬和美元3.1百萬換成了 截至 2024 年 4 月 30 日的三個月 2023,分別和 $8.5百萬和美元6.7百萬換成了 截至2024年4月30日的六個月2023分別記錄在簡明合併運營報表中的 “銷售、一般和管理” 房屋建築費用中。


我們未合併的合資企業可能會獲得單獨的項目特定抵押貸款。任何未合併的合資企業融資均以無追索權為基礎,我們提供的擔保僅限於開發的業績和完成、環境擔保和賠償、對欺詐、虛假陳述和其他類似行為的標準賠償,包括自願破產申請。在某些情況下,由於股東的回報上限,未合併的合資實體被視為VIE;但是,在這些情況下,我們已經確定我們不是主要受益人,因此我們不合並這些實體 實體。


19.

最近的會計公告

 

2020 年 3 月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了《會計準則更新》(“ASU”) 2020-04,“參考利率改革(主題) 848):促進參考利率改革對財務報告的影響”(“亞利桑那州立大學”) 2020-04)。ASU 2020-04為公司提供可選的權宜之計,以減輕受倫敦銀行同業拆借利率或其他預計將終止的參考利率終止影響的合同的潛在會計負擔。該指導方針從一開始就對公司有效 2020 年 3 月 12 日 而我們 可能 選擇將來適用修正案。在 2022 年 12 月 FASB 發佈了 ASU 2022-06,“參考利率改革(主題) 848): 推遲主題的截止日期 848”,延長 ASC 下的臨時會計規則 8482022年12月31日 2024年12月31日。 我們已經實施了過渡期 LIBOR該指導方針的通過並未對我們的簡明合併財務報表產生重大影響。

 

2023 年 8 月,FASB 發佈了 ASU 2023-05,“企業合併——合資企業組建”(“亞利桑那州立大學” 2023-05”),其中涉及對合資企業繳款的會計處理。ASU 2023-05要求合資企業在成立時按公允價值衡量所有資產和負債。該指南將前瞻性地適用於成立日期在2025年1月1日或之後的所有合資企業組建。我們目前正在評估潛在影響,但我們預計該指南的採用不會對我們的簡明合併財務報表產生重大影響。


2023 年 11 月,FASB 發佈了 ASU 2023-07,“對可報告的分部披露的改進”(“ASU 2023-07”)。ASU 2023-07要求披露定期向首席運營決策者提供幷包含在細分市場損益衡量標準中的重大分部支出。本指南將追溯適用,對2023年12月15日之後開始的財政年度的年度報告期以及2024年12月31日之後開始的財政年度的中期報告期有效。我們目前正在評估潛在影響,但我們預計該指南的採用不會對我們的簡明合併財務報表產生重大影響。


2023 年 12 月,FASB 發佈了 ASU 2023-09,“所得税披露的改進”(“亞利桑那州立大學) 2023-09”)。ASU 2023-09需要加強與税率對賬和所得税信息有關的披露。該指導方針將適用,對2024年12月15日之後開始的財政年度的年度報告期有效。我們目前正在評估該指南的採用將對我們的簡明合併財務報表產生的潛在影響。

 

20.

金融工具的公允價值

我們使用公允價值層次結構,對用於衡量公允價值的投入進行優先排序,如下所示:


級別 1:

公允價值根據活躍市場上相同資產的報價確定。


級別 2:

使用其他重要的可觀測輸入來確定公允價值。


級別 3:

使用大量不可觀察的投入來確定公允價值。




26

目錄


我們經常以公允價值計量的金融工具彙總如下:


公允價值為

公允價值為

公允價值

4月30日

10月31日,

(以千計)

等級制度

2024

2023

待售抵押貸款 (1)

第 2 級

$ 97,075 $ 130,235


(1) 未付本金餘額總額為 $96.2百萬和美元130.4百萬在 2024年4月30日 2023 年 10 月 31 日, 分別地。


待售抵押貸款的公允價值基於獨立的市場報價(如果有)或其他具有類似特徵的抵押貸款的價格


金融服務板塊的貸款申請正在處理中,金額為美元646.4百萬在 2024年4月30日。向借款人承諾利率的在建貸款總額為 $67.8截至目前為百萬 2024年4月30日。基本上所有這些承諾的期限是 60 天或更少。由於這些承諾的一部分預計將在沒有借款人行使的情況下到期,因此全部承諾確實會到期 必然代表未來的現金需求。


此外,金融服務板塊使用投資者承諾和強制性MBS的遠期銷售來對衝其與抵押貸款相關的利率敞口。這些工具在不同程度上涉及信貸和利率風險的要素。通過簽訂MBS遠期承諾、與投資銀行、受聯邦監管的銀行附屬機構簽訂期權合同,以及與符合該細分市場信貸標準的永久投資者進行貸款銷售交易,來管理信用風險。如果買方違約,我們的風險是MBS遠期承諾和期權合約的合約價格和公允價值之間的差額。截至2024年4月30日,我們沒有公開的強制性投資者出售MBS的承諾。


收入中包含的公允價值變動按金融工具和財務報表細列項目顯示如下:


截至2024年4月30日的三個月

抵押

利率

持有的貸款

向前

(以千計)

待售

承諾

合同

金融服務收入中包含的公允價值變動

$ 82
$ - $ -


截至 2023 年 4 月 30 日的三個月

抵押

利率

持有的貸款

向前

(以千計)

待售

承諾

合同

金融服務收入中包含的公允價值變動

$ 305 $ (8 ) $ 35


截至2024年4月30日的六個月

抵押

利率

持有的貸款

向前

(以千計)

待售

承諾

合同

金融服務收入中包含的公允價值變動

$ 884
$ - $ -


截至 2023 年 4 月 30 日的六個月

抵押

利率

持有的貸款

向前

(以千計)

待售

承諾

合同

金融服務收入中包含的公允價值變動

$ 726 $ (8 ) $ (2 )


我們做到了 將任何資產按非經常性公允價值計量 基礎 截至2024年4月30日的六個月2023,分別地。


27

目錄


根據等級,我們的現金等價物、限制性現金和現金等價物以及客户存款的公允價值近似於其賬面金額 1輸入。


下面列出了我們每個系列的票據和信貸額度的公允價值。 級別 2衡量標準是根據近期交易或相同債券的報價市場價格估算的,或者根據我們證券和期限相似債務的最近交易或報價市場價格估算的,以實現可比的收益率。級別 3衡量標準是根據第三方經紀商的報價或管理層根據類似債務工具的可用交易對公允價值的估計來估算的。如下表所示,我們的 8.0% 高級擔保 1.125到期留置權票據 202811.75% 高級擔保 1.25到期留置權票據 20295.0到期優先票據百分比 2040是一個關卡 2測量於 2024年4月30日 由於最近有相同票據的交易。


截至的公允價值 2024年4月30日

(以千計)

級別 1

級別 2

級別 3

總計

高級擔保票據:

8.0% 高級擔保 1.125到期留置權票據2028年9月30日

- 232,191 - 232,191

11.75% 高級擔保 1.25到期留置權票據2029年9月30日

- 478,900 - 478,900

高級筆記:

13.5到期優先票據百分比 2026年2月1日

- - 93,650 93,650

5.0到期優先票據百分比 2040年2月1日

- 45,090 - 45,090

高級信貸設施:

高級無抵押定期貸款信貸額度到期 2027年2月1日

- - 33,868 33,868

高級安全 1.75留置權定期貸款信貸額度到期 2028年1月31日

- - 89,444 89,444

公允價值總額

$ - $ 756,181 $ 216,962 $ 973,143


截至的公允價值 2023 年 10 月 31 日

(以千計)

級別 1

級別 2

級別 3

總計

高級擔保票據:

10.0% 高級擔保 1.75到期留置權票據 2025 年 11 月 15 日

- 113,843 - 113,843

8.0% 高級擔保 1.125到期留置權票據 2028年9月30日

- - 230,690 230,690

11.75% 高級擔保 1.25到期留置權票據 2029年9月30日

- 476,655 - 476,655

高級筆記:

13.5到期優先票據百分比 2026年2月1日

- - 95,062 95,062

5.0到期優先票據百分比 2040年2月1日

- - 44,843 44,843

高級信貸設施:

高級無抵押定期貸款信貸額度到期 2027年2月1日

- - 35,034 35,034

高級安全 1.75留置權定期貸款信貸額度到期 2028年1月31日

- - 81,742 81,742

公允價值總額

$ - $ 590,498 $ 487,371 $ 1,077,869


優先擔保循環信貸額度是 之所以包含在上表中,是因為有 根據該協議未償還的借款2024年4月30日 2023 年 10 月 31 日.


21.

與關聯方的交易

 

我們的董事長兼首席執行官阿拉·霍夫納尼安的親戚塔維特·納哈里安旗下的一家工程公司不時為公司提供服務。在此期間 截至 2024 年 4 月 30 日的三個月 2023, 該工程公司向公司提供的服務總額為 $0.3百萬和美元0.4分別為百萬。在這段時間裏 截至2024年4月30日的六個月2023, 該工程公司向公司提供的服務總額為 $0.6百萬和美元0.8分別為百萬。該公司和霍夫納尼安先生在提供服務的親屬公司中都沒有經濟利益。

 

28

目錄

 

22. 後續事件

2024年5月21日,K. Hovnanian和票據擔保人簽訂了某些交易協議,根據該協議,K. Hovnanian、其中提及的某些投資管理公司的票據擔保人和關聯公司(就交易協議而言,統稱為 “投資者”)完成了大約(i)美元的某些私人交易所(統稱為 “交易所”)64.0百萬本金總額為 13.5% 2026票據和大約 $21.5百萬美元現金,大約 $42.5額外有擔保定期貸款的本金總額為百萬美元,(ii)約為美元65.2百萬本金總額為 5.0% 2040大約 $ 的票據31.4額外有擔保定期貸款的總本金額為百萬美元,(iii) 約為 $39.6無抵押定期貸款本金總額為百萬美元,約為 $10.0百萬美元現金,大約 $19.6額外有擔保定期貸款的本金總額為百萬美元。交易所完工後,有 $26.6百萬本金總額為 13.5% 2026未償票據,美元25.0百萬本金總額為 5.0% 2040未付票據和 未償還的無抵押定期貸款,總額等於美元51.6這些工具下的未償債務本金總額為百萬美元(該金額,“剩餘無抵押票據金額”)。交易所的結果是,無抵押定期貸款機制下所有與本金、利息和費用有關的未清債務及其下的所有承諾均已終止。
就交易所而言,K. 霍夫納尼安,票據擔保人和投資者簽訂了有擔保定期貸款機制的第一修正案(“第一修正案” 和經修訂的有擔保定期貸款額度,即 “經修訂的有擔保定期貸款額度”),除其他外,規定(i)發行美元93.5上面描述的數百萬筆額外有擔保定期貸款,以及(ii)某些其他修改和修正,主要與K允許產生的債務有關。 霍夫納尼安及其下的票據擔保人,包括規定在發行某些優先有擔保債務的某些情況下,應將當時所有未償還的有擔保定期貸款的利率提高到適用(x)後得出的加權平均利率 11.75擔保條款貸款本金的年利率百分比,等於此類優先有擔保債務的指定總本金額,以及 (y) a 10.0有擔保定期貸款剩餘本金的年利率百分比(“利率上調”)。此外,第一修正案規定了未承諾的增量定期貸款額度(其下的定期貸款,“增量定期貸款”),其最高金額等於剩餘的無抵押票據金額。增量定期貸款,以K的要求為限。 霍夫納尼安根據經修訂的有擔保定期貸款機制發生的,將與有擔保定期貸款同等優先擔保,其條款通常與有擔保定期貸款相同。K。 霍夫納尼安可以申請增量定期貸款,其唯一目的是交換剩餘的未償本金 13.5% 2026注意事項和 5.0% 2040增量定期貸款的票據,增量定期貸款和交易所應遵守經修訂的有擔保定期貸款機制中規定的某些條件。有擔保定期貸款將繼續按等於的利率計息 10.0每年百分比(視利率上調而定),並將於 2028年1月31日. 交易所完成後,有擔保定期貸款機制下有擔保定期貸款的未償本金總額為美元175.0百萬。

 

29

目錄
項目2。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

 

Hovnanian Enterprises, Inc.(“HEI”)通過其子公司開展其所有房屋建築和金融服務業務(此處提及的 “公司”、“我們” 或 “我們的” 是指HEI及其合併子公司,應理解為反映HEI子公司的合併業務)。

 

關鍵績效指標

 

房屋建築行業和管理層通常使用以下關鍵績效指標,以更好地瞭解我們的經營業績和影響我們業務的趨勢,並將我們的業績與其他房屋建築商的業績進行比較。我們認為,這些關鍵績效指標還為投資者分析我們的業績提供了有用的信息:

 

 

淨合約 是一項交易量指標,代表購房期間執行的新合同的數量,減去同期取消的合同。淨合約的美元價值代表與該期間執行的淨合約相關的美元。這些值是未來潛在收入的指標;

 

 

合同積壓是一項容量指標,代表合同簽訂但截至規定日期尚未交付的房屋數量。合同積壓的美元價值代表合同積壓房屋的美元金額。這些值是未來潛在收入的指標;

 

 

活躍的銷售社區是一個容量指標,代表開放出售的社區數量 或截至一段時間結束時可用的更多主站點。我們根據產品類型識別社區;因此,有時會有多個社區 陸地遺址。這些值是潛在收入的指標;

 

 

平均活躍銷售社區的淨合約數用於表示活躍銷售社區房屋出售(簽訂合同)的速度,計算方法是將一段時間內的淨合約數量除以同期活躍銷售社區的平均數量。銷售速度是衡量市場實力和需求的指標;以及

 

 

合同取消率是一個交易量指標,表示該期間取消的銷售合同數量除以該期間執行的銷售合同總額。合同取消率佔積壓的百分比的計算方法是將該期間內取消的合同數除以期初的合同積壓。與前一時期相比,取消率可以作為市場強勢或疲軟的指標。

 

概述

 

市場狀況和經營業績

 

對新房和現有住房的需求取決於各種人口和經濟因素,包括就業和工資增長、家庭構成、消費者信心、抵押貸款融資、利率、通貨膨脹和總體住房負擔能力。

 

從 2022 年 1 月到 2023 年 10 月,30 年期抵押貸款利率增加了一倍以上。從財年下半年開始,利率的急劇上升、持續居高不下的通貨膨脹率以及對經濟穩定的懷疑,對住房需求產生了負面影響 2022然後進入財政 2023。在本財年第一季度 2024,抵押貸款利率下降,這對我們的銷售步伐產生了積極影響,但利率在2024財年第二季度再次略有上升,購房者的負擔能力總體上仍然具有挑戰性。為了與當前市場保持一致,我們在定價、激勵和優惠方面一直很激進。

30

目錄


在最近不確定的利率環境中,我們將繼續利用增加的快速入住房屋(“QMI房屋”)來幫助滿足買家對更多經濟適用房的需求。與待建房屋相比,QMI房屋的合同簽署和簽訂之間的時間更短,這為客户提供了更大的抵押貸款定價確定性。QMI房屋的可用性還使我們能夠提供抵押貸款利率回購援助,這是我們通過全資抵押貸款銀行子公司(“K. Hovnanian Mortgage”)提供的工具,旨在幫助緩解利率上升帶來的月度還款增加的影響。我們為符合K.Hovnanian抵押貸款條件的客户支付利率購買費用,並決定使用該計劃。我們使用的基於利率的激勵措施水平因市場而異, 在幾種可用選項中,我們用來推動銷售和關閉房屋。

 

現有房屋銷售清單數量仍處於歷史最低水平,這限制了可供購買的房屋供應,導致對新房的需求增加,從而提高了定價能力。在本財年第一和第二季度,對房屋的需求強勁 2024與去年同期相比,與財年上半年相比,這導致每個活躍銷售社區的淨合約和淨合約大幅增加 2023。我們得以增加淨價格約為 37% 和 59財年第一和第二季度我們社區的百分比 2024,分別地。

由於通貨膨脹、經濟衰退的持續可能性、就業風險以及抵押貸款利率進一步上升的可能性,仍然存在很大程度的不確定性。儘管我們繼續遇到一些揮之不去的供應鏈問題,但我們仍然專注於繼續縮短施工週期,並在國家舉措的基礎上再接再厲,與材料供應商和貿易夥伴一起降低成本。房地產市場和整體經濟狀況的變化使我們很難預測這些外部因素對我們的業務將在財政期間產生多大的影響 2024以及更多。

我們的現金狀況允許我們花費 $460.9 百萬美元用於購買土地和土地開發,以實現長期增長 截至 2024 年 4 月 30 日的六個月, 而且總流動性仍為美元310.7 百萬,包括 $182.0 百萬的房屋建築現金和現金等價物以及美元125.0 截至目前,我們的優先擔保循環信貸額度下的借款能力為百萬美元 4 月 30 日, 2024

 

有關我們的經營業績的信息 三和六幾個月已結束 2024年4月30日如下所示:

 

● 房屋銷售收入 增加的到 $686.9百萬換成了 截至 2024 年 4 月 30 日的三個月來自 $670.7百萬換成了 截至2023年4月30日的三個月,並增加到 $1.3 b百萬 對於 截至2024年4月30日的六個月來自 $1.2十億用於截至 2023 年 4 月 30 日的六個月.有一個 4.7% 8.5送貨上門的次數增加百分比 三和六月份已結束 2024年4月30日,分別地, c與去年同期相比,部分被平均價格的下降所抵消 2.2% 和 0.7% 為 三和六 幾個月已結束 2024年4月30日,分別與前一年相比平均價格的下降是由於我們交付的地理和社區組合。 

 

● 毛利率(美元) 增加的 12.1% 和 12.4% 為 三和六幾個月已結束 2024年4月30日,分別與去年同期相比,毛利率百分比提高到 19.5% 18.9為了  三和六 月份 已結束 分別是2024年4月30日17.8% 和 18.1% 為三和六 分別截至2023年4月30日的月份。扣除銷售成本、利息支出和土地費用前的毛利率百分比從20.9% 對於 截至2023年4月30日的三個月22.6% 為 截至 2024 年 4 月 30 日的三個月,並從 21.2% 為 截至 2023 年 4 月 30 日的六個月22.3% 為 截至2024年4月30日的六個月.毛利率百分比的增加主要是由於我們所有細分市場的每平方英尺基本建築成本的下降。


● 銷售、一般和管理成本(包括公司一般和管理費用)(“SGA 總額”) 是 $79.0百萬,或 11.2%佔總收入的,在 截至 2024 年 4 月 30 日的三個月與 $ 相比75.5百萬,或 10.7佔總收入的百分比,在 截至2023年4月30日的三個月. 對於 截至2024年4月30日的六個月,SGA 總額為 $165.1百萬,或 12.7佔總收入的百分比,與美元相比148.9百萬,或 12.2上一財年同期總收入的百分比。SGA美元總額的增加主要是由於薪酬開支的增加,主要與員工人數增加和年度績效增長有關,以及根據我們發放幻影股票獎勵 20192023長期激勵計劃,其支出受每個時期股價變化的影響。

 

● 其他利息 下降到 $9.0百萬和美元19.4百萬換成了 三和六幾個月已結束 2024年4月30日,分別從 $ 起14.5百萬和美元29.6百萬換成了 三和六幾個月已結束 2023年4月30日,分別主要是這是由於本財年的贖回導致我們的優先票據本金減少 2023以及財政的第一季度 2024.


31

目錄


● I税前收入增加的到 $69.4百萬換成了 截至 2024 年 4 月 30 日的三個月來自 $46.1百萬換成了 截至2023年4月30日的三個月,以及 增加的到 $102.0百萬換成了 截至2024年4月30日的六個月來自 $64.2百萬換成了 截至 2023 年 4 月 30 日的六個月.淨收入 增加的到 $50.8百萬換成了 截至 2024 年 4 月 30 日的三個月來自 $34.1百萬換成了 截至2023年4月30日的三個月,以及 增加的到 $74.7百萬換成了 截至2024年4月30日的六個月來自 $52.9百萬換成了 截至 2023 年 4 月 30 日的六個月。2023財年上半年的淨收入包括來自節能房屋信貸的620萬美元税收優惠。基本和攤薄後的每股收益增加至美元7.12和 $6.66,分別對於 截至 2024 年 4 月 30 日的三個月與 $ 相比4.68和 $4.47,分別對於 截至2023年4月30日的三個月基本和攤薄後的每股收益增加至美元10.22和 $9.57,分別對於 截至2024年4月30日的六個月與 $ 相比7.05和 $6.74,分別對於 截至 2023 年 4 月 30 日的六個月.


● 淨合約流入皺巴巴的 2.4% 和 16.5% 為 三和六幾個月已結束 2024年4月30日,分別與去年同期相比,主要是由於對新房的需求增加 現有待售房屋供應不足,降低抵押貸款利率高於以往時期, 就業市場創造的就業機會以及整體經濟的總體增長.

 

● 平均活躍銷售社區的淨合約數 增加的13.323.4對於 三和六幾個月已結束 2024年4月30日,分別與 12.519.0在前一年的同期內。的增長幅度 截至 2024 年 4 月 30 日的三個月和六個月是由於上文討論的淨合約增加。

 

● 合同積壓 下降2,318家在 2023年4月30日2,018家在 2024年4月30日,以及合同積壓的美元價值 de皺巴巴的到 $1.1十億,一個 14.7與去年相比,美元價值下降了百分比。減少的主要原因是活躍銷售社區的數量減少  114於 2023 年 4 月 30 日109  2024 年 4 月 30 日。此外,我們的backl由於我們專注於讓更多的 QMI 房屋可供出售 和交付,因此日誌轉化率比上年的 有所提高。


運營結果

 

總收入

 

與去年同期相比,收入增加(減少)如下:

 

   

三個月已結束

 
                                 
   

4月30日

   

4月30日

   

美元

   

百分比

 

(千美元)

 

2024

   

2023

   

改變

   

改變

 

房屋建築:

                               

出售房屋

  $ 686,929     $ 670,708     $ 16,221     2.4  %

土地銷售和其他收入

    4,284      

18,750

      (14,466 )     (77.2 )%

金融服務

    17,167       14,203       2,964     20.9  %
                                 

總收入

  $ 708,380     $ 703,661     $ 4,719     0.7  %


32

目錄


   

六個月已結束

 
                                 
   

4月30日

   

4月30日

   

美元

   

百分比

 

(千美元)

 

2024

   

2023

   

改變

   

改變

 

房屋建築:

                               

出售房屋

  $ 1,260,565     $ 1,170,353     $ 90,212     7.7  %

土地銷售和其他收入

    9,576      

22,307

      (12,731 )     (57.1 )%

金融服務

    32,435       26,367       6,068     23.0  %
                                 

總收入

  $ 1,302,576     $ 1,219,027     $ 83,549     6.9  %

 

房屋建築:房屋出售

 

對於 三和六幾個月已結束 2024年4月30日,房屋銷售收入 增加的 2.4% 和 7.7與去年同期相比分別為百分比。房屋銷售收入皺巴巴的由於 4.7% 和 8.5房屋交付量分別增長的百分比略有抵消2.2% 和 0.7每套房屋的平均價格下降百分比 三和六幾個月已結束 2024年4月30日分別與前一年相比。每套房屋的平均價格降至美元535,408截至 2024 年 4 月 30 日的三個月來自 $547,517截至2023年4月30日的三個月每套房屋的平均價格降至美元537,325截至2024年4月30日的六個月來自 $541,079截至 2023 年 4 月 30 日的六個月.平均價格的下降是我們交付的地理和社區混合的結果。土地銷售是我們房屋建築業務的輔助手段,預計將來還會繼續。有關細分市場收入變化的更多詳情,請參閲下文的 “房屋建築:各細分市場的業務”。有關土地銷售和其他收入的更多詳細信息,請參閲下面的 “房屋建築:土地銷售和其他收入”。

 

有關房屋銷售的信息列於下表:

 

   

截至4月30日的三個月,

  截至4月30日的六個月

(以千美元計,平均銷售價格除外)

 

2024

   

2023

   

百分比變化

 
2024


2023


% 變化

合併總計:

                       










住房收入

  $ 686,929     $ 670,708       2.4  %
$ 1,260,565

$ 1,170,353

7.7  %

房屋已交付

    1,283       1,225       4.7  %

2,346


2,163


8.5  %

平均銷售價格

  $ 535,408     $ 547,517       (2.2 )%
$ 537,325

$ 541,079

(0.7 )%
                         











未合併的合資企業:(1)

                       










住房收入

  $ 120,249     $ 80,677       49.0  %
$ 245,458

$ 159,347

54.0  %

房屋已交付

    182       121       50.4  %

388


228


70.2  %

平均銷售價格

  $ 660,709     $ 666,752       (0.9 )%
$ 632,624

$ 698,890

(9.5 )%

 

(1)代表我們未合併的房屋建築合資企業在此期間的住房收入和送貨上門服務。我們提供這些數據是對合並業績的補充,以此作為我們未合併合資企業管理量的指標。參見備註 18 查看本10-Q表季度報告中其他地方包含的簡明合併財務報表,以進一步討論我們的未合併合資企業。

 

33

目錄


房屋建築:土地銷售和其他收入

 

土地銷售和其他收入 下降 $14.5百萬和美元12.7百萬換成了 三和六幾個月已結束 2024年4月30日分別與去年同期相比。由於出售的地塊的混合,與土地銷售相關的收入可能會有很大差異。有土地出售 三和六幾個月已結束 2024年4月30日,分別和 的土地出售 三和六幾個月已結束 2023年4月30日,分別地。土地銷售收入下降了美元15.1百萬和美元14.1期間的百萬 三和六幾個月已結束 2024年4月30日分別與去年同期相比。

 

房屋建築:銷售成本

 

銷售成本包括合併住房和土地及地塊銷售的費用,包括庫存減值和土地期權註銷(在下表中定義為 “土地費用”)。下文列出了房屋建築、土地和地塊銷售的此類支出及其毛利率。

 

不計銷售成本、利息支出和土地費用的房屋建築毛利率是一項非公認會計準則財務指標。不應將該衡量標準視為房屋建築毛利率的替代方案,該毛利率是根據美國公認會計原則確定的經營業績指標。

 

管理層認為,這種非公認會計準則指標使投資者能夠更好地瞭解我們的經營業績。這項衡量標準在內部也很有用,可以幫助管理層綜合評估我們的經營業績以及與行業中其他公司相比的經營業績。特別是,公司和其他房屋建築商的土地費用的規模和波動性非常大,因此,對我們行業進行可比財務分析變得更加困難。房屋建築指標不包括土地費用、攤銷至銷售成本的利息,以及分析師和其他公司編寫的其他類似報告,通常被用來消除公司各自減值和債務水平的許多差異,從而幫助投資者理解和比較房屋建築活動的運營特徵。

 

   

三個月已結束

  六個月已結束
   

4月30日

 
4月30日

(千美元)

 

2024

   

2023

 
2024

2023

出售房屋

  $ 686,929     $ 670,708  
$ 1,260,565

$ 1,170,353

銷售成本,不包括利息支出和土地費用

    531,385      

530,759

 

979,833


921,722

房屋建築毛利率,扣除銷售成本、利息支出和土地費用

    155,544       139,949  

280,732


248,631

銷售成本利息支出,不包括土地銷售利息支出

    21,543       20,521  

41,441


35,522

扣除銷售成本、利息支出、不計土地費用的房屋建築毛利率

    134,001       119,428  

239,291


213,109

土地費

    237       137  

539


614

房屋建築毛利率

  $ 133,764     $ 119,291  
$ 238,752

$ 212,495

房屋建築毛利率百分比

    19.5 %     17.8 %

18.9 %

18.1 %

房屋建築毛利率百分比,扣除銷售成本、利息支出和土地費用

    22.6 %     20.9 %

22.3 %

21.2 %

扣除銷售成本、利息支出、不計土地費用的房屋建築毛利率百分比

    19.5 %     17.8 %

19.0 %

18.2 %

 

34

目錄


銷售成本佔合併房屋銷售收入的百分比如下所示:

 

   

三個月已結束

  六個月已結束
   

4月30日

  4月30日
   

2024

   

2023

  2024

2023

出售房屋

    100.0 %     100.0 %
100.0 %

100.0 %
                 






銷售成本,不包括利息支出和土地費用:

               






住房、土地和開發成本

    68.0 %     69.4 %
67.9 %

68.8 %

佣金

    3.4 %     3.5 %
3.4 %

3.4 %

融資優惠

    2.3 %     2.1 %
2.4 %

2.2 %

管理費用

    3.7 %     4.1 %
4.0 %

4.4 %

總銷售成本,不包括利息支出和土地費用

    77.4 %     79.1 %
77.7 %

78.8 %

銷售利息成本

    3.1 %     3.1 %
3.3 %

3.0 %

土地費

    0.0 %     0.0 %
0.1 %

0.1 %
                 






房屋建築毛利率百分比

    19.5 %     17.8 %
18.9 %

18.1 %

房屋建築毛利率百分比,扣除銷售成本、利息支出和土地費用

    22.6 %     20.9 %
22.3 %

21.2 %

扣除銷售成本、利息支出、不計土地費用的房屋建築毛利率百分比

    19.5 %     17.8 %
19.0 %

18.2 %

 

我們在不同的社區出售各種類型的房屋,每種房屋的毛利率都不同。因此,根據交付房屋的社區組合,合併毛利率可能會向上或向下波動。房屋建築總毛利率百分比增加到 19.5% 和 18.9% 為 三和六幾個月已結束 2024年4月30日,分別與 17.8% 和 18.1分別為上一年度的百分比。在銷售成本、利息支出和土地費用增加到之前,房屋建築總毛利率百分比增加到22.6% 和 22.3% 為 三和六幾個月已結束 2024年4月30日,分別與 20.9% 和 21.2% 為 三和六幾個月已結束 2023年4月30日,分別地。毛利率百分比的增加三和六幾個月已結束 2024年4月30日這主要是由於我們每個細分市場的每平方英尺基礎施工成本的降低。

 

土地和地塊銷售費用和毛利率列示如下:

 

   

三個月已結束

 
六個月已結束
   

4月30日

 
4月30日

(以千計)

 

2024

   

2023

 
2024

2023

土地和地塊銷售

  $ 213     $ 15,284  
$ 1,553

$ 15,613

銷售成本,不包括利息

    117       9,863  

882


9,940

土地和地塊銷售毛利率,不包括利息

    96       5,421  

671


5,673

土地和地塊銷售利息支出

    -       904  

-


925

土地和地塊銷售毛利率,包括利息

  $ 96     $ 4,517  
$ 671

$ 4,748

 

35

目錄


土地銷售是我們住宅建築業務的輔助手段,預計將來會繼續,但可能會大幅波動。

 

房屋建築:庫存減值和土地期權註銷

 

庫存減值和土地期權註銷反映了我們註銷或減記的某些庫存,總額為美元0.2百萬和美元0.1花費了數百萬美元 截至 2024 年 4 月 30 日的三個月2023,分別是和 $0.5百萬和美元0.6期間的百萬 截至2024年4月30日的六個月2023分別地。在此期間沒有庫存減值截至 2024 年 4 月 30 日的三個月和六個月2023。在 截至 2024 年 4 月 30 日的三個月和六個月2023,我們註銷了住宅用地的選擇、審批和工程成本。在本財年的上半年,我們的每個細分市場都進行了此類註銷 20242023,分別地。

 

房屋建築:銷售、一般和管理

 

房屋建築銷售、一般和管理(“SGA”)費用 下降 $4.0百萬到美元46.5 百萬換成了 截至 2024 年 4 月 30 日的三個月 並減少了美元2.9百萬到美元95.4百萬換成了 截至2024年4月30日的六個月 與去年同期相比.三者的減少和截至2024年4月30日的六個月與去年同期相比,主要是由於未合併的合資企業交付量增加,因為我們每次交付都會收取管理費,這抵消了我們產生的SGA費用。

 

房屋建築:關鍵績效指標

 

平均活躍銷售社區的淨合約數

 

該社區平均活躍銷售社區的淨合約數 三和六幾個月已結束 2024年4月30日13.3 23.4,分別與 12.519.0 分別在前一年的同期內。我們報告的銷售合同水平(扣除取消的合同)受到客户需求增加的影響,部分原因是QMI房屋的可用性和我們的新設計概念。

 

合同取消率

 

下表提供了歷史的季度取消率,表示該季度取消的合同數量除以該季度執行的總銷售合同數量,不包括未合併的合資企業:

 

季度

2024  

2023

   

2022

   

2021

   

2020

 

第一



14
%   30 %   14 %   17 %   19 %

第二



14 %   18 %   17 %   16 %   23 %

第三




  16 %   27 %   16 %   18 %

第四






    25 %     41 %     15 %     18 %

 

36

目錄

下表列出了季度合同取消佔初期積壓合同的百分比,不包括未合併的合資企業:

 

季度

2024  

2023

   

2022

   

2021

   

2020

 

第一



10 %   16 %   8 %   11 %   14 %

第二



13 %   16 %   9 %   9 %   20 %

第三




  12 %   8 %   6 %   21 %

第四






     13     13 %     6 %     14 %

 

大多數取消都發生在法定撤銷期內,該期限因州而異,但通常少於 合同簽訂後的幾周。取消貸款也是由於買家沒有資格獲得抵押貸款而發生的,這種情況通常發生在簽訂後的頭幾周。由於我們的積壓訂單狀況良好,我們的取消率佔財年第二季度期初積壓的百分比 202413%,等於我們的歷史正常匯率。當銷售速度加快時,取消率佔初期待辦事項的百分比往往會落後於取消率佔總銷售額百分比的變化。市場狀況雖然有所改善,但仍不確定,而且很難預測未來的取消率。

 

合同待辦事項

 

我們的合併銷售合同和合同積壓中的房屋(不包括未合併的合資企業)按細分市場列示如下:

 

 
 的淨合約


的淨合約


               
 
 三個月已結束


六個月已結束


 

截至的合同待辦事項

 
 
4月30日

4月30日


 

4月30日

 

(千美元)


2024

2023


2024

   

2023


 

2024

   

2023

 

東北:







 

                           

美元

$ 326,975

$ 260,320

$ 575,728     $ 446,170
  $ 538,053     $ 513,574  

房屋數量



549


413

  932       724
    800       875  
 





 

           
               

東南:







 

                           

美元

$ 74,061

$ 132,954

$ 142,732     $ 215,145
  $ 202,343     $ 351,392  

房屋數量



164


275

  274       439
    435       626  
 





 

           
               

西方:







 

                           

美元

$ 384,774

$ 392,418

$ 691,702     $ 539,505
  $ 389,094     $ 459,819  

房屋數量



799


789

  1,433       1,102
    783       817  
 





 

           
               

總計:







 

                           

美元

$ 785,810

$ 785,692

$ 1,410,162     $ 1,200,820
  $ 1,129,490     $ 1,324,785  

房屋數量



1,512


1,477

  2,639       2,265
    2,018       2,318  

 

37

目錄

合同積壓美元 下降 14.7% 截至 2024年4月30日2023年4月30日,以及積壓房屋的數量 下降 12.9截至 2024 年 4 月 30 日,與 2023 年 4 月 30 日相比的百分比。截至目前合同積壓金額和房屋數量有所減少 2024年4月30日相比於 2023年4月30日主要是由我們在財年上半年社區人數減少所致 2024與去年同期相比, 積壓合同的轉換有所改善.

房屋建築:按細分市場劃分的運營情況

 

按細分市場劃分的與房屋建築業務相關的財務信息如下:

 

   

截至4月30日的三個月,

 
                                 

(以千美元計,平均銷售價格除外)

 

2024

   

2023

   

方差

   

方差%

 

東北

                               

房屋建築收入

  $ 199,087     $ 212,047     $ (12,960 )     (6.1 )%

所得税前收入

  $ 31,730     $ 28,711     $ 3,019     10.5  %

房屋已交付

    331       358       (27 )     (7.5 )%

平均銷售價格

  $ 597,305     $ 590,880     $ 6,425     1.1  %
                                 

東南

                               

房屋建築收入

  $ 128,787     $ 101,050     $ 27,737     27.4  %

所得税前收入

  $ 27,067     $ 14,848     $ 12,219     82.3  %

房屋已交付

    246       174       72     41.4  %

平均銷售價格

  $ 521,825     $ 579,914     $ (58,089 )     (10.0 )%
                                 

西方

                               

房屋建築收入

  $ 361,234     $ 374,001     $ (12,767 )     (3.4 )%

所得税前收入

  $ 35,597     $ 28,219     $ 7,378     26.1  %

房屋已交付

    706       693       13     1.9  %

平均銷售價格

  $ 511,122     $ 516,981     $ (5,859 )     (1.1 )%

  

   

截至4月30日的六個月

 
                                 

(以千美元計,平均水平除外更少的公關冰)

 

2024

   

2023

   

方差

   

方差%

 

東北

                               

房屋建築收入

  $ 390,527     $ 423,509     $ (32,982 )     (7.8 )%

所得税前收入

  $ 67,639     $ 57,223     $ 10,416     18.2  %

房屋已交付

    663       729       (66 )     (9.1 )%

平均銷售價格

  $ 584,762     $ 579,436     $ 5,326     0.9  %
                         

東南

                       

房屋建築收入

  $ 234,797     $ 174,844     $ 59,953     34.3  %

所得税前收入

  $ 41,942     $ 26,471     $ 15,471     58.4  %

房屋已交付

    441       315       126     40.0  %

平均銷售價格

  $ 530,605     $ 554,416     $ (23,811 )     (4.3 )%
     
                   

西方

                       

房屋建築收入

  $ 639,691     $ 589,735     $ 49,956     8.5  %

所得税前收入

  $ 56,189     $ 38,108     $ 18,081     47.4  %

房屋已交付

    1,242       1,119       123     11.0  %

平均銷售價格

  $ 514,389     $ 512,335     $ 2,054     0.4  %

 

38

目錄

按細分市場劃分的房屋建築業績

 

東北-房屋建築收入 下降 6.1% 為 截至 2024 年 4 月 30 日的三個月與去年同期相比.下降幅度為截至 2024 年 4 月 30 日的三個月被歸因於7.5房屋交付量下降百分比,而平均銷售價格基本持平1.1% 增加。

 

所得税前收入 增加的 $3.0百萬到美元31.7百萬換成了 截至 2024 年 4 月 30 日的三個月與去年同期相比.這主要是由於 $0.7來自未合併合資企業的收入增加了100萬澳元,SGA減少了520萬美元,而毛利率百分比相對持平。

房屋建築收入 下降 7.8% 為 截至2024年4月30日的六個月與去年同期相比.下降幅度為截至2024年4月30日的六個月被歸因於 9.1房屋交付量下降百分比,而平均銷售價格基本持平0.9% 增長。


所得税前收入 增加的 $10.4百萬到美元67.6百萬換成了 截至2024年4月30日的六個月與去年同期相比.這主要是由於未合併合資企業的收入增加了950萬美元,SGA減少了480萬美元,而毛利率百分比相對持平。

東南— 房屋建築收入 增加的 27.4% 為 截至 2024 年 4 月 30 日的三個月與去年同期相比.增長是由於 41.4房屋交付量增長百分比,部分抵消了10.0平均銷售價格下降百分比。平均銷售價格 的下降是由於與某些社區相比,截至2024年4月30日的三個月中,新社區在該細分市場的低端子市場交付了價格更低、規模更小的 獨户住宅和聯排別墅 價格更高、規模更大的中高端單户住宅和聯排別墅 子市場 該細分市場的 在截至2023年4月30日的三個 個月中,本年度不再交付。

所得税前收入 增加的 $12.2百萬到美元27.1百萬換成了 截至 2024 年 4 月 30 日的三個月與去年同期相比.這主要是由於上面討論的房屋建築收入的增加,來自未合併合資企業的收入增加了470萬美元, 毛利率百分比略有增加。


房屋建築收入 增加的 34.3% 為 截至2024年4月30日的六個月與去年同期相比.增長是由於 40.0房屋交付量增長百分比,部分抵消了 4.3平均銷售價格下降百分比。 平均銷售價格下降的原因是,在截至2024年4月30日的六個月中,新的 社區在該細分市場的低端 子市場交付了價格更低、規模較小的獨户住宅和聯排別墅,而截至2023年4月30日的六個月中,一些社區的 價格更高,中高端子市場中更大的單户住宅和聯排別墅,本年度不再交付。


 所得税前收入 增加的 $15.5百萬到美元41.9百萬換成了 截至2024年4月30日的六個月與去年同期相比.這主要是由於上文 討論的房屋建築收入的增加,來自未合併合資企業的收入增加了320萬美元,而毛利率百分比相對持平。


西方— 房屋建築收入 下降 3.4% 為 截至 2024 年 4 月 30 日的三個月與去年同期相比.下降是由於土地銷售和其他收入減少了1,540萬美元,而平均銷售價格基本持平 1.1減少百分比。房屋建築收入的減少被部分抵消a 1.9房屋交付量增長百分比。

 

所得税前收入 增加的 $7.4百萬到美元35.6百萬換成了 截至 2024 年 4 月 30 日的三個月與去年同期相比.這主要是由於SGA減少了40萬美元以及毛利率百分比的增加。


房屋建築收入 增加的 8.5% 為 截至2024年4月30日的六個月與去年同期相比.增長是由於11.0房屋交付量增長百分比,而平均銷售價格基本持平 0.4% 增長。房屋建築收入的增長被土地銷售和其他收入減少的1,560萬美元部分抵消。


所得税前收入 增加的 $18.1百萬到美元56.2百萬換成了 截至2024年4月30日的六個月與去年同期相比.增長主要是由於上述房屋建築收入的增加以及毛利率百分比的增加。

 

金融服務

 

金融服務主要包括購房者的原始抵押貸款、在二級市場出售此類抵押貸款以及產權保險活動。我們使用強制性投資者承諾和抵押貸款支持證券(“MBS”)的遠期銷售來對衝我們在機構和政府貸款方面的抵押貸款相關利率敞口。對於 截至2024年4月30日的六個月2023, 聯邦住房管理局和退伍軍人管理局 (“FHA/VA”) 的貸款代表 34.2% 和 30.1分別佔我們貸款總額的百分比。對於截至2024年4月30日的六個月與去年同期相比,我們符合常規條件的貸款發放量佔貸款總額的百分比下降了 69.2% 至 65.5分別為%。超出合規慣例的貸款的發放量下降了 0.7% 至0.3% 為 截至2024年4月30日的六個月與去年同期相比.

39

目錄

在這期間三和六幾個月已結束 2024年4月30日2023,提供的金融服務 $5.1百萬和美元8.9所得税前收入分別為百萬美元,相比之下 $4.1百萬和美元7.2前一年同期分別為百萬美元。所得税前金融服務收入的增加 三和六幾個月已結束 2024年4月30日與去年同期相比, 主要是由於已結貸款金額增加以及已結貸款的平均數額略有增加。在我們全資的抵押貸款銀行子公司所服務的市場中,78.6% 和 69.1在此期間,我們的非現金購房者中有百分比獲得了這些子公司發放的抵押貸款 截至 2024 年 4 月 30 日的三個月2023,分別和78.7% 和 66.6% 的我們的非現金購房者在此期間獲得了這些子公司發放的抵押貸款 截至2024年4月30日的六個月2023,分別地。

 

公司總務和行政

 

公司一般和管理費用包括我們在新澤西州總部的運營。這些費用包括工資單、股票薪酬、設施成本和租金以及與我們的行政辦公室相關的其他費用、法律費用、信息服務、人力資源、公司會計、培訓、財務、流程重新設計、內部審計、國家和數字營銷、建築服務以及保險、質量和安全管理。公司一般和管理費用增加到 $32.5百萬換成了 截至 2024 年 4 月 30 日的三個月與 $ 相比25.1百萬換成了 截至2023年4月30日的三個月增加到 $69.7百萬換成了 截至2024年4月30日的六個月與 $ 相比50.6百萬換成了 截至 2023 年 4 月 30 日的六個月.的增長幅度 截至 2024 年 4 月 30 日的三個月主要是由於薪酬支出的增加,主要與員工人數的增加和年度績效增長有關。截至2024年4月30日的六個月的增長還受到與我們的幻影股票獎勵發放相關的支出增加的影響 20192023長期激勵計劃,其支出受每個時期股價變化的影響。在本財年的上半年 2024,包括幻影股票在內的股票獎勵是也是根據一項新的長期激勵計劃發放的,與財年上半年相比,該計劃增加了股票薪酬支出 2023.

 

其他利息

 

其他利息 下降 $5.5百萬到美元9.0百萬換成了 截至 2024 年 4 月 30 日的三個月 下降 $10.2百萬到美元19.4百萬代表那個截至2024年4月30日的六個月分別與去年同期相比。我們符合利息資本化的資產(正在開發的庫存)少於我們的債務,因此,合格資產未涵蓋的部分利息將直接記作支出。其他利息下降了 三和六幾個月已結束 2024年4月30日,主要是由於本財年贖回我們的優先票據本金減少 2023以及財政的第一季度 2024.


清償債務的收益,淨額


                  2023 年 11 月 15 日,K. Hovnanian 全額兑換了所有美元113.5其本金總額為百萬 10.0% 高級擔保 1.75到期留置權票據 2025兑換價格為 $119.2百萬,其中包括應計和未付利息。此次贖回導致清償債務的收益為美元1.4截至2024年4月30日的六個月中為百萬美元,包括註銷未攤銷的保費、債券發行成本和費用。

 

來自未合併合資企業的收入

 

來自未合併合資企業的收入包括我們在未合併合資企業的收益或虧損中所佔的份額。來自未合併合資企業的收入 增加的 $5.8百萬 到 $11.2百萬換成了 截至 2024 年 4 月 30 日的三個月增加的 $13.5百萬到美元26.1百萬代表那個截至2024年4月30日的六個月分別與去年同期相比。的增長幅度 截至 2024 年 4 月 30 日的三個月和六個月與去年同期相比,主要是由於確認了我們三家未合併的合資企業的額外收入;由於合資夥伴實現了一定的回報障礙,公司得以確認未合併合資企業收入的份額比上年更高。

40

目錄

所得税

 

的所得税支出 三和六幾個月已結束 2024年4月30日是 $18.6百萬和美元27.2百萬,分別和 $12.0百萬 和 $11.3百萬分別為上一年同期。該支出主要由聯邦和州所得税前所得税和永久差額的税收支出驅動,部分被節能房屋税收抵免的產生所抵消。聯邦税收支出不以現金支付,因為它會被我們現有的淨營業虧損結轉額所抵消。我2023財年上半年的所得税支出包括降低所得税前收入以及在此期間錄得更節能的房屋税收抵免的好處。


資本資源和流動性

 

概述

 

我們的總流動性為2024年4月30日是 $310.7百萬,包括 $182.0百萬美元的房屋建築現金和現金等價物以及美元125.0我們的優先擔保循環信貸額度下的百萬借款能力。我們認為,我們的手頭現金加上優先擔保循環信貸額度的可用借款至少足以支付下一次貸款 12幾個月來為我們的營運資金需求提供資金。

 

過去,我們通過經營活動、信貸額度下的借款、新債務和股權證券的發行以及其他融資活動的現金流為房屋建築和金融服務業務提供資金。即使市場條件,包括當時的市場可用利率(近年來,由於我們的高槓杆資本結構,我們無法以具有競爭力的利率進入傳統資本和銀行貸款市場),否則我們可能無法獲得所需的融資,這可能會影響我們發展業務的能力。

 

運營、投資和融資現金流活動

 

我們花了 $460.9財年上半年有100萬美元用於土地和土地開發 2024,再加上 $113.5百萬用於兑換我們的 10.0% 高級擔保 1.75到期留置權票據 2025。扣除土地和土地開發支出以及所有其他經營活動(包括交付收入)後,運營提供的現金為美元0.1百萬。在本財年的上半年 2024,用於投資活動的現金為美元37.2百萬美元,主要是由於在2024財年第二季度成立了一家新的合資企業,以及資本化軟件的支出,但部分被現有未合併合資企業的資本分配所抵消。用於融資活動的現金為 $209.5財年上半年有百萬美元 2024,除了 $113.5上面提到的百萬美元債務贖回,主要是由於與我們的抵押貸款倉庫信貸額度相關的淨還款額、土地銀行融資和模型銷售回租融資的淨還款額、淨還款額 無追索權抵押 融資、國庫股票購買和優先股息的支付。我們打算繼續使用無追索權抵押貸款、模範銷售回租、合資企業,並根據我們的業務需求使用土地銀行計劃,但須遵守債務工具的契約限制。

 

我們在此期間使用現金截至2024年4月30日的六個月2023用於運營開支、土地購買、土地存款、土地開發、建築支出、對未合併合資企業的投資、土地銀行交易、州所得税、債務減免、利息支付、優先股息、國庫股票購買和訴訟事務。在此期間,我們從手頭可用現金、住房和土地銷售、無追索權抵押貸款交易、未合併合資企業的收入、金融服務收入和其他收入中提供了現金需求。

41

目錄

從歷史上看,我們的淨收入與經營活動產生的現金流不相稱。淨收入和經營活動現金流之間的差異主要是由庫存水平的變化以及應收賬款、預付費用和其他資產、待售抵押貸款、應計利息、遞延所得税、應付賬款和其他負債以及與折舊、股票補償和減值相關的非現金費用的變化造成的。當我們擴大業務時,庫存水平、預付費用和其他資產會增加,導致經營活動產生的現金流減少。隨着業務的擴大,某些負債也會增加,部分抵消了庫存、預付費用和其他資產增加對運營現金流造成的負面影響。同樣,隨着抵押貸款業務的擴大,這些業務的淨收入增加,但出於現金流的目的,抵押貸款資產和負債的淨變化部分抵消了淨收入。情況恰恰相反,因為我們在購買新土地和開發新社區方面的投資減少,導致我們從運營中產生了正現金流。

 

債務交易

 

截至的優先票據和信貸額度餘額 2024年4月30日2023 年 10 月 31 日,如下所示:

 

   

4月30日

   

10月31日,

 

(以千計)

 

2024

   

2023

 

高級擔保票據

  $ 655,000     $ 768,502  

高級票據

  180,710     180,710  

2027 年 2 月 1 日到期的高級無抵押定期貸款信貸額度

  39,551     39,551  

高級安全 1.75留置權定期貸款信貸額度將於 2028 年 1 月 31 日到期

  81,498     81,498  

高級擔保循環信貸額度 (1)

  -     -  

減去:淨額(折扣)、保費和未攤銷的債務發行成本

  (23,802 )   (18,770 )

扣除折扣、保費和未攤銷的債務發行成本後的優先票據和信貸額度總額

$ 932,957 $ 1,051,491  

 

(14月30日, 2024,最多可提供 $125.0總金額為百萬的優先擔保第一留置權循環貸款。據此,循環貸款的到期日為2026年6月30日,借款計息,為K. Hovnanians 選項,以 (i) 定期擔保隔夜融資利率為準(下限為3.00%) 加上適用的利潤率4.50% 或 (ii) 替代基準利率(以下限為準)4.00%) 加上適用的利潤率3.50%。此外,K. Hovnanian將為未提取的循環承諾支付未使用的承諾費,費率為1.00每年%。

除了票據發行人和管理定期貸款和循環信貸額度(統稱為 “信貸額度”)的信貸協議下的借款人K. Hovnanian、我們的房屋抵押貸款子公司、我們的某些產權保險子公司、合資企業和持有合資企業權益的子公司外,我們和我們的每家子公司都是截至2024年4月30日未償還的信貸額度、優先有擔保票據和優先票據的擔保人(統稱為 “票據”)擔保人”)。

管理信貸額度的信貸協議以及管理截至2024年4月30日未償還的優先有擔保票據和優先票據(以及信貸額度,“債務工具”)的契約不包含任何財務維護契約,但確實包含限制性契約,除其他外,限制了HEI及其某些子公司,包括K. Hovnanian承擔額外債務、支付股息以及分配普通股和優先股的能力,在此之前償還/回購某些債務各自規定的到期日、回購(包括通過交易所)普通股和優先股、進行其他限制性付款(包括投資)、出售某些資產(包括某些土地銀行交易)、產生留置權、合併、出售或以其他方式處置其全部或幾乎所有資產,並與關聯公司進行某些交易。債務工具還包含慣常違約事件,允許貸款人或其持有人對抵押品(如適用)行使補救措施,申報在2027年2月1日到期的優先無抵押定期貸款信貸額度下發放的貸款(“無抵押定期貸款”),根據優先擔保定期貸款信貸額度發放的貸款(“有擔保定期貸款”) 1.752028年1月31日到期的留置權定期貸款信貸額度,以及根據2026年6月30日到期的優先擔保循環信貸協議發放的貸款(“有擔保循環貸款”),或在適用的寬限期內未償還的票據,包括未能及時償還無抵押定期貸款、有擔保定期貸款、有擔保循環貸款或票據或其他重大債務,交叉拖欠其他重大債務,未能遵守協議和契約以及特定的破產和破產事件,關於無擔保定期貸款、有擔保定期貸款和有擔保循環貸款,陳述和擔保存在重大不準確之處,關於無抵押定期貸款、有擔保定期貸款和有擔保循環貸款,控制權變更;就有擔保定期貸款、有擔保循環貸款和優先擔保票據而言,為有擔保債務工具下的債務提供擔保的文件未能完全生效,以及失敗抵押擔保中任何重要部分的留置權有擔保債務工具下的債務必須有效和完善。截至2024年4月30日,我們認為我們遵守了債務工具的契約。


42

目錄


如果我們的合併固定費用覆蓋率低於 2.01.0,根據適用的債務工具的定義,我們被限制支付某些款項和分紅(對於某些此類付款,我們的有擔保債務槓桿率也必須低於 4.01.0),以及除某些允許的債務和無追索權債務以外的負債。自2021年10月31日起,由於我們的經營業績改善,我們不再受到派發股息的限制。因此,我們支付了美元的股息2.7自財年第一季度以來,每季度向優先股股東分配100萬英鎊 2022。我們目前認為,我們的比率將使我們能夠繼續為優先股支付股息。但是,由於普遍的經濟不確定性,很難預測長期市場狀況及其對我們業務的影響,也很難預測債務工具是否及何時會限制我們繼續為A系列優先股支付股息。A系列優先股的股息不是累積的,因此,如果出於任何原因我們不宣佈A系列優先股的季度股息(無論我們有多少資金),則A系列優先股的持有人將無權獲得該期間的股息,我們也沒有義務在該期間支付股息。

 

根據我們的債務工具的條款,我們有權進行某些贖回和預付款,並且可能會不時進行贖回和預付款,具體取決於市場狀況、我們的戰略優先事項和契約限制。我們還將繼續積極分析和評估我們的資本結構,探索簡化資本結構和加強資產負債表的交易,包括降低槓桿率、利率和/或延長到期日的交易,並將尋求在適當的機會下這樣做。我們還可能繼續不時通過要約、交易所要約、贖回、公開市場購買、私人交易或其他方式購買債務或股權和/或進行交易,或尋求籌集額外的債務或股權資本,具體取決於市場狀況和契約限制。

任何流動性增強或其他籌資或再融資交易都將取決於交易對手的確定、文件和適用的成交條件的談判以及任何必要的批准。由於債務工具的契約限制,我們目前可以承擔的債務金額有限,即使市場條件,包括當時的市場可用利率(近年來,由於我們的高槓杆資本結構,我們無法以具有競爭力的利率進入傳統資本和銀行貸款市場),本來可以承擔的債務金額有限,這也可能影響我們發展業務的能力。

 

參見備註12本文其他部分包含的簡明合併財務報表的22% 10-Q 表季度報告進一步討論K. Hovnanian的信貸額度、優先擔保票據和優先票據,包括有關為我們的有擔保債務工具提供擔保的抵押品的信息。


抵押貸款和應付票據

 

我們為某些社區提供總額為 $ 的無追索權抵押貸款85.6百萬和美元91.5百萬美元,扣除債務發行成本,為 2024年4月30日2023 年 10 月 31 日,分別由相關的不動產(包括任何改進)擔保,賬面總價值為美元261.7百萬和美元331.6分別為百萬。這些債務的加權平均利率為 8.8% 和 8.5% at 2024年4月30日2023 年 10 月 31 日分別而言,每個社區的抵押貸款還款主要對應於送貨上門。

 

我們的全資抵押貸款銀行子公司K. Hovnanian American Mortgage, LLC(“K. Hovnanian Mortgage”)主要通過出售房屋來發放抵押貸款。此類抵押貸款和相關服務權將在短時間內在二級抵押貸款市場上出售。K. Hovnanian Mortgage通過各種主回購協議為抵押貸款的發放提供資金,這些協議記錄在簡明合併資產負債表上的 “金融服務” 負債中。這些貸款由待售的抵押貸款擔保,當我們向永久投資者出售標的抵押貸款時,這些貸款將償還。截至 2024年4月30日2023 年 10 月 31 日,我們總共有 $81.7百萬和美元110.8根據K. Hovnanian Mortgage的幾項短期借款額度,未償還額度分別為100萬英鎊。

 

參見注釋 11查看本10-Q表季度報告中其他地方包含的簡明合併財務報表,以進一步討論這些協議。

43

目錄

公平

 

2022年9月1日,我們的董事會批准了一項回購計劃,金額最高為美元50.0數百萬股我們的A類普通股。根據該計劃,可以通過公開市場交易、私下談判的交易或其他方式不時進行回購。回購的時機和實際美元金額將取決於多種因素,包括法律要求、價格、未來的税收影響以及經濟和市場狀況。回購計劃可以隨時更改、暫停或終止,並且沒有指定的到期日期。


在這期間截至2024年4月30日的六個月,我們在股票回購計劃下回購了106,047股股票,市值為1,500萬美元,合每股141.45美元,在此期間 截至 2023 年 4 月 30 日的六個月,我們回購了 118,478股票,市值為 $4.8百萬,或 $40.51每股。截至 2024年4月30日, $18.0根據股票回購計劃,我們的A類普通股中有數百萬股可供購買。


2005 年 7 月 12 日,我們發佈了 5,600的股份 7.625% A系列優先股,清算優先權為美元25,000每股。A系列優先股的股息不是累積的,應按年利率支付 7.625%。A系列優先股不可轉換為公司的普通股,可根據股票的清算優先權全部或部分贖回,由我們選擇。A系列優先股作為存托股進行交易,每股存托股份代表 1/1000A系列優先股的第 1 股。我們支付了美元的股息2.7百萬和美元5.3三隻A系列優先股每股100萬股以及截至2024年4月30日的六個月2023,分別地。

 

未合併的合資企業 

 

我們在房屋建築業務所在的各個市場投資了未合併的合資企業。對未合併合資企業的投資和預付款增加了美元52.8百萬到美元150.7百萬在 2024年4月30日相比於 2023 年 10 月 31 日。增長的主要原因是我們在2024財年第二季度成立了一家新的合資企業,以及我們在確認的收入中所佔份額的增加在此期間,我們現有的未合併合資企業的部分被合作伙伴的分配所抵消。兩者兼而有之2024年4月30日2023 年 10 月 31 日,我們投資了未合併的房屋建築合資企業以及 未合併的土地開發合資企業。除了僅限於發展活動的執行和完成的擔保、環境補償和標準擔保以及針對欺詐、虛假陳述和類似行動(包括自願破產)的陳述外,我們沒有與未合併的合資企業相關的擔保。

 

庫存

 

總庫存,不包括未擁有的合併庫存, 增加的 $149.4百萬到美元1.3十億美元在 2024年4月30日相比於 2023 年 10 月 31 日。總庫存(不包括未擁有的合併庫存)增加了美元100.4西方百萬美元11.7東南部的百萬美元和37.3東北地區有數百萬人。增加的主要原因是 在此期間購買了新的土地和開發土地,但部分抵消了以下因素送貨上門。在過去的幾年中,我們得以以以以在當前房屋建築市場條件下產生合理回報的價格收購新的地塊。這種趨勢可能不會在短期或長期內持續下去。幾乎所有在建或已完工的房屋均包含在庫存中 2024年4月30日預計將在下次送達 月。

 

包含與土地銀行和模型融資相關的期權的合併庫存減少了美元81.6百萬來自2023 年 10 月 31 日2024年4月30日。下降的主要原因是土地銀行交易減少,以及在此期間某些樣板房的銷售和回租減少。我們有土地儲備安排,根據該安排,我們將地塊出售給土地銀行家,他們為我們提供了按預定時間表購買已完工地塊的選擇。在我們的簡明合併資產負債表上,在 2024年4月30日,庫存為 $112.0百萬計入 “未擁有的合併庫存”,相應金額為美元56.4百萬美元(減去債務發行成本)計入 “非自有庫存負債”,相當於從土地銀行交易中獲得的淨現金金額。我們還出售和回租某些樣板房,當每套房屋在相應的租約到期時出售給第三方時,我們有權參與潛在利潤。在我們的簡明合併資產負債表上, 2024年4月30日,庫存為 $31.2百萬計入 “未擁有的合併庫存”,相應金額為美元30.2百萬美元(減去債務發行成本)計入 “非自有庫存負債”,即從銷售和回租交易中獲得的淨現金金額。

44

目錄

下表彙總了我們的住宅房地產總量中包含的住宅用地。可用房屋用地總數的增加 2024年4月30日2023 年 10 月 31 日可歸因於收購新的地塊在此期間,部分抵消了 交付房屋和終止某些期權協議.

 

           

活躍銷售

   

已提議

         
   

活躍銷售

   

社區

   

可開發

   

總計

 
   

社區(1)

   

家園

   

家園

   

家園

 

2024年4月30日:

                               
                                 

東北

    39       3,475       13,379       16,854  

東南

    10       1,237       6,032       7,269  

西方

    60       6,547       6,183       12,730  
                                 

合併總計

    109       11,259       25,594       36,853  
                                 

未合併的合資企業 (2)

    25        3,311       3,073       6,384  
                                 

已擁有

            6,015       1,242       7,257  

可選

            5,232       24,352       29,584  

建造永久融資用地

            12       -       12  
                                 

合併總計

            11,259       25,594       36,853  

 

           

活躍銷售

   

已提議

         
   

活躍銷售

   

社區

   

可開發

   

總計

 
   

社區(1)

   

家園

   

家園

   

家園

 

2023 年 10 月 31 日:

                               
                                 

東北

    41       4,096       10,065       14,161  

東南

    12       1,247       4,688       5,935  

西方

    60       6,550       5,108       11,658  
                                 

合併總計

    113       11,893       19,861       31,754  
                                 

未合併的合資企業 (2)

    18       2,797       2,609       5,406  
                                 

已擁有

            6,114       1,223       7,337  

可選

            5,751       18,638       24,389  

建造永久融資用地

            28       -       28  
                                 

合併總計

            11,893       19,861       31,754  

 

 

(1)

活躍的銷售社區向銷售社區開放 或更多可用主站點。我們根據產品類型識別社區。因此,有時會有多個社區 陸地遺址。

 

 

 

 

(2)

在此期間,代表我們未合併的房屋建築合資企業的活躍銷售社區和住宅用地。我們提供這些數據是對合並業績的補充,以此作為我們未合併合資企業管理量的指標。參見備註 18轉到簡明合併財務報表,進一步討論我們的未合併合資企業。

45

目錄

下表彙總了我們在活躍銷售社區和基本完工社區中已開工或已完工的未售房屋和模型,不包括未合併的合資企業。

 

   

2024年4月30日

   

2023 年 10 月 31 日

 
                                                 
   

未售出

                   

未售出

                 
   

家園

   

模型

   

總計

   

家園

   

模型

   

總計

 

東北

    155       39       194       159       41       200  

東南

    92       23       115       99       16       115  

西方

    542       41       583       570       24       594  
                                                 

總計

    789       103       892       828       81       909  
                                                 

每個活躍銷售社區已開工或已完工的未售房屋和型號(1)

    7.2       1.0       8.2       7.3       0.7       8.0  

 

(1)

活躍的銷售社區(即開放銷售的社區) 或更多可用主站點)是 1091132024年4月30日2023 年 10 月 31 日,分別地。該比率不包括基本完工的社區,即建成小於以下的社區 主頁網站可用。

  

金融服務資產和負債

 

金融服務資產 下降 $26.1百萬到美元142.6 百萬英鎊 2024年4月30日,相比之下 2023 年 10 月 31 日。金融服務資產主要由待售的住宅抵押貸款應收賬款組成,其中 $95.1百萬和美元127.6百萬在 2024年4月30日2023 年 10 月 31 日分別處於臨時倉庫中,正在二級抵押貸款市場等待出售。待售按揭貸款的減少幅度為2023 年 10 月 31 日主要與財年第二季度發放的貸款量減少有關 2024與財年第四季度相比 2023,被平均貸款價值的增加部分抵消。

 

金融服務負債減少了美元25.9百萬到美元122.3 百萬在 2024年4月30日2023 年 10 月 31 日。下降的主要原因是我們的抵押貸款倉庫信貸額度下的未償還金額減少,與同期待售抵押貸款數量的減少直接相關。

46

目錄

通脹

 

美國的年通貨膨脹率為3.4% 在 2024年4月30日,以消費者物價指數衡量,該指數與峯值相比已有很大改善 9.12022年6月的百分比。通貨膨脹具有長期影響,因為更高的土地、材料和勞動力成本會導致房屋銷售價格上漲。從歷史上看,這些價格上漲與我們房地產市場的總體通貨膨脹率相稱,並未對房屋銷售產生重大不利影響。住房行業普遍面臨的一個重大風險是,房屋建築成本(包括土地和利息成本)的上漲可能大大超過潛在購買者收入的增長,因此限制了我們提高房屋銷售價格的能力,這可能會導致毛利率降低。

 

通貨膨脹的短期影響較小,因為我們通常與許多(但不是全部)分包商和材料供應商談判建造房屋的固定價格合同。這些價格通常適用於指定數量的住宅建築或介於兩者之間的時間段 12月。住宅建築的施工成本約為 53.6佔我們房屋建築銷售成本的百分比 截至2024年4月30日的六個月. 

 

關鍵會計政策

 

正如我們在截至2023年10月31日的財政年度的10-K表年度報告中披露的那樣,我們最重要的會計政策與庫存、未合併的合資企業、保修和施工缺陷準備金以及所得税有關。自2023年10月31日以來,這些關鍵會計政策沒有重大變化。

 

安全港聲明

 

根據美國私人證券訴訟改革法案 “安全港” 條款的定義,本10-Q表季度報告中所有非歷史事實的陳述均應被視為 “前瞻性陳述” 1995。此類陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些因素可能導致公司的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。此類前瞻性陳述包括但不限於與公司對未來財政期財務業績的目標和預期相關的陳述。儘管我們認為此類前瞻性陳述中反映或建議的計劃、意圖和預期是合理的,但我們無法保證此類計劃、意圖或預期會得到實現。就其性質而言,前瞻性陳述:(i)僅代表其發表之日,(ii)不能保證未來的業績或業績,(iii)受難以預測或量化的風險、不確定性和假設的影響。因此,由於各種因素,實際業績可能與這些前瞻性陳述存在重大和不利的差異。此類風險、不確定性和其他因素包括但不限於:

47

目錄


 

總體和地方經濟、工業和商業狀況的變化以及房屋建築業大幅下滑的影響;

 

原材料和勞動力的短缺和價格波動,包括地緣政治事件、貿易政策的變化(包括對房屋建築材料和產品徵收關税和關税)、與其他國家的相關貿易爭端以及其他國家採取的報復措施;

 

利率波動和抵押貸款融資的可得性,包括銀行部門不穩定造成的波動;

 

惡劣天氣和其他環境條件和自然災害;

 

● 

公司業務的季節性;

 

合適土地和改良地塊的可得性和成本,以及投資此類土地和地塊的充足流動性;

 

對分包商的依賴和業績;

 

● 

區域和地方經濟因素,包括對某些經濟部門的依賴,以及影響公司建房市場房價和銷售活動的就業水平;

 

取消銷售協議的次數增加;

 

通貨膨脹率上升;

 

影響擁有房屋的税後成本的税法變化;

 

針對我們提起但未以有利於我們的方式解決的法律索賠,例如產品責任訴訟、保修索賠和抵押貸款投資者提出的索賠;

 

競爭等級;

  公用事業短缺和中斷或費率波動;
  信息技術故障和數據安全漏洞;
  負面宣傳;
  管理公司未償債務的協議對公司的運營和活動施加了高槓杆率和限制;
  公司融資的可用性和條款;
  公司的流動資金來源;
  信用評級的變化;
  政府監管,包括有關土地開發、房屋建造、銷售和客户融資流程、税法和環境的法規;
  通過與第三方的未合併合資企業開展業務;
 

公司控股股東的重大影響力;

 

淨營業虧損結轉額的可用性;


關鍵管理人員流失或未能吸引合格人員;以及
  公共衞生問題,例如重大流行病或大流行。

    

第一部分第 1 項詳細描述了某些風險、不確定性和其他因素 1“業務” 和第一部分,項目 1我們截至2023年10月31日財年的10-K表年度報告中的 “風險因素”。除非適用的證券法另有要求,否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件、情況變化還是本10-Q表季度報告發布之日以後的任何其他原因。

48

目錄
物品 3。有關市場風險的定量和定性披露

 

我們幾乎所有的長期債務都需要支付固定利息,而且我們的浮動利率敞口有限。就我們的抵押貸款業務而言,根據我們的主回購協議持有的待售抵押貸款和相關的抵押貸款倉庫信貸額度存在利率風險;但是,此類債務經常重新定價,期限很短。此外,我們能夠通過獲得私人投資者的遠期承諾來對衝抵押貸款的利率風險。因此,抵押貸款的利率風險並不大。除抵押貸款外,我們不使用金融工具來對衝利率風險。下表列出了截止日期 2024年4月30日、我們的長期債務、按預定到期日分列的本金現金流、加權平均利率和估計公允價值(“FV”)。

  

   

截至的長期債務 2024年4月30日按財政年度到期日劃分

 
                                   


               

FV 在

 

(千美元)

 

2024

   

2025

   

2026

   

2027

    2028

此後

   

總計

   

4/30/2024

 

長期債務(1):

                                 



                     

固定利率

  $ -     $ -     $ 90,590     $ 39,551     $

306,498



$ 520,120     $ 956,759     $ 973,143  

加權平均利率

    - %     - %     13.50 %     5.00 %  
8.53 %
  10.58 %     9.97 %      

 

(1) 不包括:
  根據我們的抵押貸款倉庫信貸額度 主回購協議;

 

$85.6數百萬筆無追索權抵押貸款由庫存擔保,這些抵押貸款的到期日各不相同 年份,在房屋交付時還清;以及
  我們的 $125.0百萬美元有擔保信貸額度,截至該額度沒有未償還的借款 2024年4月30日


第 4 項。控制和程序

 

公司維持披露控制和程序,旨在確保在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告經修訂的1934年《證券交易法》要求在公司報告中披露的信息,並收集此類信息並酌情傳達給公司管理層,包括其首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。任何控制和程序,無論設計和操作多麼精良,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。截至目前,公司管理層在公司首席執行官兼首席財務官的參與下,評估了公司披露控制和程序的設計和運營的有效性 2024年4月30日。根據該評估並遵守上述規定,公司首席執行官兼首席財務官得出結論,公司披露控制和程序的設計和運作可以有效實現其目標。

 

公司對財務風險的內部控制沒有變化電子競技場在季度結束時發生的 ng 2024年4月30日,這已經對公司對財務報告的內部控制產生了重大影響,或者有理由有可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響。

49

目錄
第二部分。其他信息

 

物品 1。法律訴訟

 

有關我們的法律訴訟的信息,請參閲備註 7至第一部分項目中的簡明合併財務報表 1這份 10-Q 表季度報告中。

  

物品 2。未經登記的股權證券銷售和所得款項的使用。

 

近期未註冊股權證券的銷售

 

沒有。

 

發行人購買股票證券

 

2022年9月1日,我們董事會 批准了一項回購計劃,回購我們高達5,000萬美元的A類普通股 。根據該計劃,可以通過公開 市場交易、私下協商交易或其他方式不時進行回購。 的時間和實際回購的美元金額將取決於各種 因素,包括法律要求、價格、未來税收影響以及 經濟和市場狀況。回購計劃可能會更改、 隨時暫停或終止,並且沒有指定的到期日期 。截至2024年4月30日,根據股票回購計劃,我們的A類普通股中有1,800萬美元可供購買。

 

下表提供了與 該公司回購2024財年第二季度普通股相關的信息。

 


購買的股票總數 每人支付的平均價格
分享
部分購買的股份總數
公開宣佈的計劃
或者程序
近似美元價值
根據該協議可能尚未購買的股票的百分比
計劃或計劃
2024 年 2 月 1 日至 2024 年 2 月 29 日
-
-
-
-
2024 年 3 月 1 日至 2024 年 3 月 31 日
71,208
$140.44
71,208
$22,977,756
2024 年 4 月 1 日至 2024 年 4 月 30 日
34,839
$143.52
34,839
$17,977,646

 

物品 5其他信息

 

幾個月已結束 2024年4月30日, 董事或高級職員(定義見規則) 16a-1公司的(f)《交易法》) 採用要麼 終止 a "規則 10b5-1交易安排” 或”非規則 10b5-1 交易安排”,每個術語的定義都在項目中 408法規 S-K 的 (a)。

 

50

目錄

第 6 項。
展品

 

 

3(a)

重述的註冊人公司註冊證書(參照註冊人於2019年3月29日提交的8-K表格最新報告的附錄納入)。

   

3(b)

第二次修訂和重述的註冊人章程(參照註冊人於 2023 年 3 月 28 日提交的 8-K 表最新報告的附錄納入)。

   

4(a)

A類普通股證書樣本(參照註冊人於2019年3月29日提交的8-K表格最新報告的附錄納入)。

   

4(b)

B類普通股證書樣本(參照註冊人於2019年3月29日提交的8-K表格最新報告的附錄納入)。

   

4(c)

Hovnanian Enterprises, Inc. 7.625%的A系列優先股的指定、權力、優先權和權利證書,日期為2005年7月12日。(參照註冊人於2005年7月13日提交的8-K表格最新報告的附錄納入)。

   

4(d)

Hovnanian Enterprises, Inc. B系列初級優先股指定證書,日期為2008年8月14日(參照註冊人截至2008年7月31日的季度10-Q表季度報告附錄納入)。

   

4(e)

自2008年8月14日起,Hovnanian Enterprises, Inc.與作為版權代理人的國家城市銀行簽訂的權利協議,其中包括作為附錄A的指定證書表格,作為附錄B的權利證書表格和作為附錄C的權利摘要(參照2008年8月14日提交的註冊人表格8-A註冊聲明的附錄納入)。

   

4(f)

Hovnanian Enterprises, Inc.與作為版權代理人的北卡羅來納州Computershare信託公司(作為國家城市銀行的繼任者)於2018年1月11日簽訂的權利協議第1號修正案,包括作為附錄1的經修訂和重述的權利摘要表以及作為附錄2的經修訂和重述的權利摘要(參考註冊人於2018年1月11日提交的表格8-K的當前報告的附錄)。

   

4(g)

公司與作為版權代理人的北卡羅來納州計算機共享信託公司(作為國家城市銀行的繼任者)於2021年1月18日簽訂的權利協議第2號修正案,其中包括作為附錄1的經修訂和重述的權利證書表格以及作為附錄2的經修訂和重述的權利摘要(參照2021年1月19日提交的註冊人8-K表格最新報告的附錄納入)。

   
4(h)

公司與作為版權代理人的北卡羅來納州Computershare信託公司(作為國家城市銀行的繼任者)於2024年1月11日簽訂的權利協議第3號修正案,其中包括作為附錄1的經修訂和重述的權利證書表格,以及作為附錄2的經修訂和重述的權利摘要(參考註冊人1月提交的表格8-K的當前報告的附錄) 11, 2024).



10(a)* 第三份 經修訂和重述的2020年Hovnanian Enterprises, Inc.股票激勵計劃 (參考2024年3月22日提交的 註冊人8-K表最新報告的附錄納入)。
   
10(b) 截至2024年5月21日的 信貸協議第一修正案涉及截至2019年12月10日的信貸協議, 由K. Hovnanian Enterprises, Inc.、Hovnanian Enterprises, Inc.、其中指定的子擔保人、作為行政代理人的威爾明頓信託基金、 全國協會及其貸款方之間的信貸協議。 (參考 2024 年 5 月 22 日提交的 註冊人在 8-K 表中提交的當前報告的附錄併入)。
   
51

內容表


   

31(a)

規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席執行官的認證。

   

31(b)

細則13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席財務官的認證。

   

32(a)

第 1350 節首席執行官認證。

   

32(b)

第 1350 節首席財務官認證。

   

101

 

以下財務信息來自我們截至2024年4月30日的季度10-Q表季度報告,採用行內可擴展業務報告語言(行內XBRL)格式:(i)截至2024年4月30日和2023年10月31日的簡明合併資產負債表,(ii)截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月和六個月的簡明合併運營報表,(iii)三者的簡明合併權益變動報表截至2024年和2023年4月30日的六個月,(iv)簡明合併現金報表截至2024年4月30日和2023年4月30日的六個月的流量,以及(v)簡明合併財務報表附註。

   
104 截至2024年4月30日的三個月的10-Q表季度報告的封面,格式為行內XBRL(包含在附錄101中)。

 

 

  * 管理合同或補償計劃或安排。

 

52

目錄
簽名

 

根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

 

霍夫納尼亞企業有限公司

(註冊人)

 

 

日期:

2024年5月31日

 

  

/s/ ARA K.HOVNANIAN

 

  

Ara K. Hovnanian

 

  

董事會主席、首席執行官兼總裁

 

  

(首席執行官)

 

  

  

 

日期:

2024年5月31日

 

  

/s/ 布拉德·奧康納

 

  

布拉德·奧康納

 

  

首席財務官兼財務主管



(首席財務官兼首席會計官)

 

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