摘要

1.發行人的活動

1.1-簡要描述發行人的歷史

Bradesco 成立於1943年，是一家商業銀行，名為Banco Brasileiro de Descontos S.A.。1948年，我們進入了緊張的擴張期，到20世紀60年代末，我們成為巴西私營部門最大的商業銀行。我們在20世紀70年代將我們的活動擴展到全國各地，贏得了巴西的城市和農村市場。

1988年，根據巴西中央銀行的規定，公司以多銀行的形式進行了重組，房地產貸款公司合併為商業和房地產貸款組合，公司名稱更名為Bradesco S.A.-Banco ComerSocial e de Crédito Imobiliário，1989年1月13日再次更名為Banco Bradesco S.A.。

在，金融公司更改了其對象和公司名稱，取消了作為金融機構經營的授權，隨後成立了Carteira de Crédito，Financial amento e Invstientos1992年，Bradesco成立了Banco Bradesco de Invstiento S.A.(BBI)，在這一時刻，建立了投資組合。

就總資產而言，我們是巴西最大的銀行之一。我們在巴西和國外為個人和法人(小型、中型和大型企業)提供廣泛的銀行、金融產品和服務。我們擁有巴西私營部門最廣泛的分支機構和服務網絡 ，這使我們能夠覆蓋多樣化的客户基礎。我們的服務和產品包括銀行業務，如：貸款業務和收取存款、信用卡發行、保險、資本化、聯合體、租賃、賬單 和支付處理、養老金計劃、資產管理和經紀服務以及證券經紀業務。

戰略規劃

2023年充滿挑戰，但我們對戰略所做的調整已經開始顯示出積極的效果。我們預計2024年將是過渡的一年，我們意識到轉型的必要性，我們現在正在加快轉型。我們開始執行我們認為是創新的 戰略計劃。

我們的目標是以靈活的方式轉變業務，使技術和人員與我們的公司文化保持一致。如果我們實現這一轉型， 我們預計它將提高我們的盈利能力。我們相信盈利能力會隨着時間的推移出現復甦的軌跡，並預計最初的影響將在2025年開始顯現。

我們正在 加快轉型，執行一項戰略計劃，該計劃從對需要 改變的一切進行深入而現實的診斷開始。這項計劃的實施將在未來幾年內延長。我們預計將在2024年看到一些結果，但相信這一戰略計劃的好處將主要從2025年開始。

我們將繼續作為一家提供全方位服務的銀行，提供廣泛的服務和產品，貼近客户。我們將繼續為我們的客户提供實體和數字支持。此外，我們還將調整我們的客户服務，以改善我們 客户的體驗，為客户提供更多價值，並提高我們的效率。

我們 希望為一家以客户為中心的靈活的大型銀行實施一種變革性的文化，而不會失去我們的價值觀。我們 加快了優先計劃，並推出了新的計劃。我們相信，我們對員工議程的關注將使我們能夠實施 變化，為我們的持續發展做好準備。

我們的戰略計劃旨在未來幾年以可持續的方式恢復我們的歷史盈利能力。作為其中的一部分，我們將改變我們的組織結構，減少層級，同時保持有效的內部控制環境。我們將擁有一支完全致力於執行這些變革的團隊，轉變我們的業務，加快我們員工、文化和技術的變革，使我們能夠在不斷變化的環境中變得更具競爭力。

宏觀經濟和行業政策

考慮到最近兩次全球經濟收縮，信貸行為相當不同。2015-2016年期間，GDP增速放緩導致信貸低迷，而基本利率上調提升了銀行中介活動的融資成本 。2020年，由於大流行，貸款組合出現擴張，受到監管 刺激措施的支持--如降低存款準備金率和提高工資可扣除貸款限額，以及其他措施--重新談判利差支付、增加貸款業務擔保、設立補貼額度 和降低基本利率。與此同時，由於大流行，在儲蓄積累的情況下，銀行資金流入增加，特別是對家庭來説。2021年，這些措施的延長、資金的相當逐步正常化和經濟的重新開放導致了信貸的顯著擴張。2022年，巴西中央銀行的貨幣緊縮(以及隨之而來的信貸成本增加)以及通脹加速對實際收入的影響導致拖欠增加 ，因此收緊了信貸優惠政策。除了2023年較為温和的信貸增長外，從2022年開始實施的調整 也使發放給個人的貸款拖欠水平在第一學期末達到峯值後有所下降。

2024年，有利的經濟前景、違約率的改善和基本利率的下調應該會維持信貸週期的有利 演變。必須強調的是，與巴西有關的結構性願景對銀行業仍然具有建設性，在競爭擴大的環境下，銀行業應繼續在效率提高方面取得進展。

1.2-簡要描述發行人及其子公司開展的主要活動

目前，按總資產計算，我們是全國最大的銀行之一。我們在巴西和國外提供廣泛的銀行和金融產品和服務，面向個人、大中型、小型和微型企業以及當地和國際的主要公司和機構。我們的產品和服務包括銀行和非銀行業務，如貸款和墊款、存款、信用卡發行、採購聯合體、保險、資本化、租賃、支付收付和處理、養老金計劃、資產管理和經紀服務等。要更好地瞭解發行人經濟集團的主要公司及其各自的活動，請參閲本參考表格第6項。

1.3-運營細分市場的信息

我們通過兩個部門經營和管理我們的業務：(I)銀行部門；(Ii)保險、養老金計劃和資本債券。

銀行業 產品和服務

為了滿足每位客户的需求，我們提供一系列產品和服務，例如：

保險、養老金計劃和資本化債券產品和服務

我們通過不同細分市場提供保險、養老金計劃和資本化債券產品，統稱為“Grupo Bradesco Seguros”，是巴西保險市場的領導者。以滿足每個客户的需求為目標，我們提供一系列產品和服務，例如：

B) 部門收入及其在發行人淨收入中的份額

以下關於分部的信息是根據向管理層提供的報告編制的，以評估業績和作出關於投資和其他用途的資源分配的決定。我們的管理層使用各種信息， 包括根據BR GAAP編制的財務信息，以及按不同的 基礎計量的非財務信息。因此，各部分所載信息是按照巴西採用的會計慣例編制的 ，合併信息是根據《國際財務報告準則》編制的。

本部門對收入和支出的主要 假設包括：(I)保險、私人養老金和資本化所持有的多餘現金， 計入這一部門，導致淨收入利息增加；(Ii)包括在保險部門、養老金計劃和資本化中的工資和福利以及行政成本，僅包括與這些業務直接相關的成本； 和(Iii)銀行部門發生的與分行網絡基礎設施和其他間接費用相關的成本，未分配 。

c） 該分部和參與發行人淨利潤產生的損益

(1)它們指的是 ：合併調整，源自按比例合併的公司（Grupo Cielo、Grupo Alelo等）用於管理 目的;（2）源自獨家基金“非合併”的合併調整;（3）由於管理報告和本組織財務報表中使用的會計準則差異而應 的調整， 在IFRS中編制。主要調整是指貸款和預付款的減損、實際利率和業務合併; （4）在合併國際財務報告準則中，包括與“以公允價值 計入收益的金融資產和負債的淨收益/（損失）”相關的餘額，“以公允價值計量且其變動計入其他全面收益的金融資產的淨收益/（損失）”和 “外幣交易的淨收益/（損失）”;和（5）在合併國際財務報告準則中，它包括指 折舊和攤銷的餘額。

1.4-與項目1.3中披露的運營部門相關的產品和服務信息

下面我們介紹Bradesco的主要產品和服務的一些特點。

銀行業務 細分市場

存款 賬户

我們提供多種存款賬户，包括：

· 支票賬户，例如：

-輕鬆 帳户(康塔·法賽爾)-同一銀行賬號下的支票賬户和儲蓄賬户，這兩個賬户使用同一張卡，發往個人和公司；

-點擊 帳户(單擊Conta)-為0至17歲的兒童和青少年提供支票賬户，擁有專屬網站和借記卡、自動零用錢服務和免費在線課程、專屬夥伴關係等福利；

-學術 帳户(康塔大學)-為本科生提供低學費、學生資助、獨家網站、免費在線課程、獨家合作伙伴關係等福利；以及

-正在檢查 帳户(Conta Corente)-面向具有特定法律性質的公司和公共實體的賬户，這些企業和公共實體沒有 關聯的儲蓄賬户。

· 傳統儲蓄賬户，目前按巴西參考利率或分類羣參考利率賺取利息，稱為 tr，如果Selic利率目標高於8.5%，則外加0.5%的月息。或如果SELIC目標等於或低於每年8.5%，則為TR加SELIC目標的70.0%；以及

· 定期存款，以銀行存單(裏約熱內盧中央銀行- 或CDBS)，並以固定或浮動利率賺取利息。

截至2023年12月31日，我們有3810萬賬户持有人(擁有可使用的存款賬户的客户)，其中3630萬是個人，170萬是公司。截至同一天，我們有6900萬個儲蓄賬户。

給客户的貸款和墊款

下表顯示了在指定日期按產品類型細分的對客户的貸款和墊款：

(1)指與支票賬户和信用卡掛鈎的預先設定限額的未完成業務，其限額在支付所用金額時自動重新組合 。

融資 和轉貸

進口和出口融資

我們的巴西外貿相關業務包括為客户的進出口活動提供金融服務。

在 進口融資/再融資中，我們直接將外幣資金轉移到外國出口商，為巴西進口商固定本幣付款 。在出口融資中，出口商在結束出口外匯合同時獲得雷亞爾的預付款，以便在合同到期日收到外幣。這種形式的出口融資可以在服務的加載前或加載/執行後階段進行 ，並且是

稱為外匯業務預付款，或(AOCS)，即收到的資源用於製造出口的商品/服務的時刻， 或作為一種預期銷售的形式，在已經裝入/執行的商品/服務的價差付款中。

還有其他形式的出口融資，如出口預付款、BNDES-EXIM基金的貸款、出口信用證票據和出口信貸票據(在當地分別稱為NCEs和CCES)，以及利率均衡的出口融資計劃-PROEX。

我們的外貿組合資金主要來自代理銀行的信貸額度。為此，我們與美國、歐洲、亞洲和拉丁美洲的多家金融機構保持聯繫，利用我們在海外的770家代理銀行網絡，其中65家銀行的信貸/擔保額度截至2023年12月31日。

房地產融資

截至2022年12月31日，我們簽訂了34萬份融資合同。

房地產融資用於：(I)收購住宅和商業地產以及城市地塊；以及(Ii)住宅和商業開發項目的建設。

購買住宅物業的融資最長期限為35年，合同的年利率可能在10.5%至11.7%之間。加房租，或年利率4.5%。外加儲蓄薪酬。收購商業地產的融資期限最長為10年，年利率最高為12.2%。加tr。

建設融資，也稱為Plano Empresário，工作期長達36個月，外加實施向借款人轉讓的寬限期 6至12個月不等。利率是根據具體情況定價的，既有tr+形式，也有儲蓄+ 形式。

巴西中央銀行法規要求我們以房地產融資的形式提供至少65.0%的儲蓄賬户餘額。 剩餘資金將用於融資和現行法律條款允許的其他操作。

BNDES/FINAME 再貸款

BNDES是聯邦政府支持各種規模的企業家的主要工具，包括個人、農村生產者 執行其現代化、擴展和實施新業務的計劃，有可能在巴西創造就業機會、收入和社會包容。它的投資組合有一定的產品和計劃，提供政府資助的不同利率的長期貸款，專注於經濟發展。我們是BNDES基金的結構代理之一，面向經濟中幾個部門的借款人。我們根據借款人的信用來確定貸款的回報率。雖然我們承擔這些BNDES和FINAME轉貸交易的風險，但這些交易始終是有擔保的。

2023年，我們支付了74億雷亞爾，其中53.6%貸款給了微型、小型和中型企業。

車輛貸款

車輛貸款是為個人和法人購買輕型和重型車輛的融資額度，包括新車和二手車。我們通過分支機構網絡、通過Bradesco App以完全數字化的流程和Bradesco Financiamentos提供這些產品，並與客户和業務夥伴進行直接 聯繫，以採購輕型車輛、摩托車、卡車、公共汽車、機械和設備。

由於優惠政策的優化、經濟復甦和採購流程的改善，汽車貸款組合在2023年有所增長 ，保持了在巴西市場主要投資組合中的地位。

租賃

截至2023年12月31日，我們有3395個有效的租賃協議。根據Abel的説法，我們的租賃公司在行業中處於領先地位，考慮到市場，我們在巴西的市場份額為27.9%

租賃組合價值157億雷亞爾。

金融租賃涉及卡車、起重機、飛機、船舶和重型機械。在同一時期，我們23.4%的交易是汽車 (轎車、公交車、微型巴士和卡車)。

我們通過我們的主要租賃子公司Bradesco租賃和Bradesco Financiamentos進行我們的租賃交易。

借款

流動資金

提供給公司的信貸額度 ，目的是支付公司營運資金中固有的費用或投資，如：支付第13期工資、更新股票、培訓和其他。

個人貸款/工資單-可扣除貸款

它們 是具有預先批准的額度的貸款，用於滿足無特定目的的需求。它還包括向社會保障(INSS)養老金計劃受益人和退休人員、公務員和私營部門提供工資可扣除貸款。

截至2023年12月31日，這些操作的平均期限為61個月，利率從1.6%到3.1%不等。

農村貸款

向農業企業部門提供貸款和融資是在以下資源的支持下進行的：

大多數貸款每半年或每年支付一次，付款條件與收穫週期相匹配。擔保通常是財產和機器的處置/抵押，最後一項擔保對除農業或畜牧業的貨物融資有效 留置權。

有限制的運營

信用卡 卡

我們為我們的客户提供一系列信用卡，包括Elo、美國運通、Visa、萬事達卡品牌，以及自有標籤卡， 由於為員工提供的福利和便利而脱穎而出。

我們通過以下方式從信用卡業務中獲得收入：

我們為客户提供完整的信用卡系列和相關服務，包括：

我們 持有投資控股公司Elopar 50.01%的股份，該公司的投資包括Alelo(福利和預付卡)、Livelo (聯盟忠誠度計劃)和參與Elo Serviços(支付網絡)。在支付解決方案公司Cielo S.A.，我們共享控制權和相關參與。

我們在國外也有一個卡業務部門，BradesCard墨西哥，在該國領先的連鎖店中獨家經營。

我們有 幾個合作伙伴，我們與他們一起提供聯合品牌/混合品牌卡和自有標籤卡。這使我們能夠整合我們與 客户的關係，並通過融資和保險等銀行產品提供服務。

下表顯示了我們在所示年份的信用卡交易量和交易總數：

透支

透支是在支票賬户中籤訂並提供的緊急循環信貸額度，當自身資源不足時，該額度允許更多的財政資源用於提款、轉賬、承兑付款和其他借記。

有保證的 帳户(Conta Garantida)

Conta Garantida 是針對公司和個人的循環信貸額度，用於滿足短期需求。期貨溢價的限制允許談判更具吸引力的費率。然而，在大多數情況下，它需要擔保，擔保、資產處置、合同擔保或應收賬款預期和投資等。

現金管理解決方案

應收賬款管理 -為了滿足我們公共和私營部門客户的現金管理需求，我們提供廣泛的高質量的應付和應收賬款產品和服務組合，並由我們的分支機構、銀行代理行、數字渠道和Bradesco App網絡提供支持，所有這些都為客户 數據和交易提供了更快、更穩定和更安全的服務。我們的解決方案包括收款和支付服務；以及資源管理，使我們的客户能夠向供應商付款、 向政府或公共實體支付工資、税款和其他税收。

這些也可以定製的 解決方案，方便了我們客户的日常工作，有助於創造更多的業務。我們還從與託收、支票託管、信用訂單、託收和支付處理服務相關的手續費和投資中獲得收入，以及 從相關收款人收到的在途資金中獲得收入。

我們的客户 可以靈活地使用移動和互聯網銀行進行PIX交易，包括貸款PIX的選項。此外，他們 還可以依靠WhatsApp上的BIA(Bradesco人工智能)進行交易。2023年，我們通過PIX記錄了超過55億筆交易。

收付解決方案 -2023年，我們通過Cobrança Bradesco的服務結算了11億張發票，並通過税收系統和水電費賬單(如水、電、電話和天然氣)、支票託管服務、已確認的存款和信用訂單 結算了5.07億張發票。公司系統處理了9.138億份與向供應商付款、工資和税收有關的文件。

全球 現金管理-Global Cash Management旨在為希望在巴西市場運營的外國公司和在國際市場開展業務的巴西公司構建解決方案。通過定製的 解決方案、與國際銀行的合作伙伴關係以及接入環球銀行間金融電信協會(SWIFT)的網絡，我們的專屬客户服務團隊提供定製的產品和服務，以確定公司的解決方案。此外，全球現金管理 區域集中接收企業客户的所有正式建議書請求(RFP)，與 其他銀行部門協調製定技術和商業建議書，並集中公共機構對現金管理服務的投標。

利基市場 – 我們在各種利基市場開展業務，如特許經營業務、個人微型企業家(MEI)、教育、健康、公寓、公證處等，在這些市場中，我們的客户得到專業 團隊的支持，其使命是構建為其業務增值的定製解決方案。

例如，特許經營利基市場擁有一支特許經營專家團隊，通過他們與特許經營品牌的關係，確定 為所有特許經營商及其員工提供融資和服務的機會。與特許經營網絡的夥伴關係 通過與管理部門、商業部門和附屬公司協同的結構化商業活動進行。 通過構建適當的解決方案，特別是通過提供差異化和專業化服務的戰略，對該行業的特殊性的關注創造了一個具有競爭力和可持續的地位。我們已與特許經營公司簽訂了約600份協議，創造了大量機會開設新的支票賬户，並利用與各自特許經營商的業務 。

這一領域的另一個重要特點是我們通過為企業提供服務和向這些客户提供幫助，為當地生產組(APL)的發展提供支持。參與APL可以加強公司的實力，因為它們可以共同組成一個明確的、對當地發展至關重要的集團，為微型和小型企業提供更大的競爭和可持續的優勢。 目前，巴西有839個地方生產安排(APL)，分佈在2580個城市。

微型企業家 使用美的門户網站，包括合作伙伴提供的免費服務來滿足他們的日常需求。

公共 權威解決方案

除了獨立的政府機構、公共基金會、國有和混合公司、武裝部隊(陸軍、海軍和空軍)以及輔助部隊(聯邦和州警察部隊)之外，我們還有一個專門服務於公共行政管理的專門領域，為聯邦、州和市政各級行政、立法和司法部門的實體和機構提供專門的服務，確定商業機會和構建定製的解決方案。

我們的獨家網站是為我們的客户開發的，為聯邦、州和市政府提供支付、收據、人力資源和財務服務的企業解決方案。

我們與此類公共機構的商業關係是由位於全國各地的分銷平臺上的專業業務經理 開發的，可以在我們的網站上找到。我們有九個專門的平臺來協助政府、首都、法院、等級議會、商會、檢察官、公設辯護人和巴西國內生產總值中最大的市政當局，此外還有31個運營平臺，為市政廳和其他當局提供服務。

2023年，我們參與了由巴西政府贊助的薪資競標過程，並取得了成功。此外，根據INSS的數據，我們 繼續是INSS福利支付的領先者，有超過1170萬退休人員和養老金領取者。

第三方資金的管理和管理

我們為投資基金和管理的投資組合提供 受託管理服務，負責投資基金的運營監管。

Bradesco Asset還管理第三方資源，負責投資決策：

基金和投資組合的管理：2023年12月31日，Bradesco Asset管理着1,785只基金和448個投資組合，為320萬名投資者提供服務。它最大的客户包括我們經營的企業和Grupo Bradesco Seguros，以及巴西和海外的機構投資者。這些基金包括廣泛的固定收益、非固定收益、海外投資和多市場基金等。

2024年3月，根據第6,404/76號法律第227條的規定，我們批准成立Bradesco Asset Management Distribuidora de Títulos e Valore MobiliáRios S.A.(Bradesco Asset) 。此次合併旨在促進公司 重組，以優化Bradesco集團的組織結構，由此我們將管理資產管理類別的證券投資組合 ，將所有權利和義務轉移到Bradesco Asset。

下表顯示了每個時期的基金權益、我們管理的投資組合、投資者數量以及投資基金和管理投資組合的數量：

（1） 資料來源：ANBIMA。我們列出這些金額是為了表明我們基金活動的規模。我們通常按基金股權金額的一定比例賺取管理費 和/或管理費。

第三方資金的管理 -2023年12月31日，我們為4，531只基金、481個投資組合和48個投資俱樂部提供了管理服務，為340萬投資者提供了服務。

下表顯示了所管理的基金和投資組合的權益、每個時期的投資者數量、投資基金、投資組合 和投資俱樂部：

(1) 所示金額為第三方資金，由我們計算(不是源自我們的財務報表)。我們列報這些金額是為了顯示我們基金活動的規模。我們通常按基金權益金額的百分比 賺取行政和/或管理費。

與資本市場和投資銀行活動相關的服務

作為我們的投資銀行，Bradesco BBI負責(I)發起和執行項目融資業務；(Ii)發起和執行合併和收購；(Iii)在巴西和海外發起、構建、辛迪加和分銷固定收益證券；以及 (Iv)在巴西和國外發起、構建、辛迪加和分銷股權證券的發行。

Bradesco BBI於2023年榮獲Global Finance頒發的“新興市場最佳銀行”大獎。

2023年，Bradesco BBI為客户提供了總計316項業務的諮詢，涉及一系列投資銀行產品，總額達3500億雷亞爾。

合併和收購 – Bradesco BBI在併購和企業出售交易方面提供諮詢服務，包括公司和資產的出售和購買、私募、合資企業的創建、財務和公司重組、 和私有化。2023年，Bradesco BBI為17筆披露的交易提供諮詢，總金額達170億雷亞爾。

股權 -Bradesco BBI協調在國內和國際市場公開發行股票。2023年，Bradesco BBI協調了12項業務，總額達260億雷亞爾。

固定收益-Bradesco BBI協調固定收益證券在當地和國際債務資本市場的公開發行。2023年，Bradesco BBI在資本市場上協調了總計3060億雷亞爾的交易，共進行了287筆交易。在固定收益方面， 我們可以強調：

投資諮詢

我們為客户提供遠程和親自的差異化投資諮詢服務，考慮到Bradesco Asset、安戈拉投資、財政部和Bradesco Previdíncia(養老金)的整個投資組合的產品，考慮到客户的生命時刻、目標和 客户對風險的承受能力。客户還受益於推薦的投資組合，結合了各種金融產品，根據其個人資料和國內和國際市場的觀點每月準備。除了依靠分行網絡經理的幫助外，我們還擁有一支投資專家團隊，他們隨時準備通過網上銀行或Bradesco App的在線聊天和我們呼叫中心的電話 為我們的客户提供幫助。

中介服務和交易服務

安戈拉投資

安戈拉是Banco Bradesco的官方經紀公司，是一個完整、開放和獨立的投資平臺，優先考慮投資者的旅程和經驗，它彙集了技術和創新，以及為所有客户提供的金融教育、優質內容和建議 。它致力於照顧非機構個人和法人實體，無論是否為Bradesco賬户持有人 。通過網站或App，客户找到現代Home Broker、其在B3上的資產交易平臺和從市場上最相關的機構中精心挑選的精選投資組合，在固定收益、投資基金、COE、LIGS、公開發售和私人養老金方面提供最佳機會 ，包括訪問海外投資；所有這些都在 一個地方，每天24小時，通過網站或安戈拉應用程序。

為了在投資時幫助 做出決策，安戈拉洞察網站上的客户可以自由支配建議、報告、分析、交易時段的實況流和播客，以及對證券交易所上市公司的更大覆蓋，內容 由知名經濟學家和市場分析師團隊準備。如果有必要，在安戈拉，無論是什麼情況，客户都有一個專家團隊，他們瞭解投資的主題，根據目標找到最佳機會。

除了完整的投資產品 ，安戈拉客户還為他們的日常生活提供獨家計劃和服務，如安戈拉Visa無限信用卡，擁有1%的投資和幾項優勢，與Veloe和安戈拉加計劃合作，提供獨家優惠，如收費標籤和免費停車 ，該計劃在幾個合作伙伴商店提供折扣券和現金返還。

在金融教育的支柱領域，通過安戈拉學院，我們提供90多門課程，其中50門是完全免費的。這些都是由全國最好的商學院開發的：面向那些想要在市場上學習、專業化甚至職業化的人。

年輕人和大學生可以通過安戈拉兒童和大學的特殊計劃開始他們的投資之旅。 市場專業人士擁有現代和先進的資產交易平臺，由安戈拉交易員提供。

2023年12月，該公司擁有100萬客户，託管資產總額達969億雷亞爾，在B3個人託管排名中排名第四，這是通過技術和創新關注投資者的旅程和經驗的結果，以及向所有客户傳播金融教育、優質內容和專業建議的結果。

布拉德斯科 Corretora

Bradesco S.A.CTVM或Bradesco Corretora專門為機構部門提供服務，提供涵蓋拉美市場主要行業和公司的全面投資分析服務，由29名行業專家組成的團隊通過後續報告和股票指南向客户提供諮詢，提供廣泛的預測和比較倍數。Bradesco Corretora也有自己的資本經濟學家和固定收益分析師團隊，專門為機構客户服務。每月有360多份英語和葡萄牙語報告被轉發給世界各地最重要的投資者，例如那些在巴西、美國、歐洲和亞洲註冊的投資者。

Bradesco Corretora的目標是調解股票、大宗商品期貨合約、金融資產、指數、期權、股票租賃、掉期和遠期合約的買賣，在一級和二級市場、B3市場和有組織的場外交易市場進行談判，以滿足大型企業和機構投資者的需求。

根據MacLagan的數據，關於2023年的B3可變收益市場，Bradesco Corretora的交易額為5060億雷亞爾，按交易總收入計算在巴西排名第二，考慮到來自全球投資者的收入排名第三。

此外，在同一時期，Bradesco Corretora在B3交易了16億雷亞爾的期貨、遠期、掉期和期權，總額達43.6萬億雷亞爾。2023年，就執行的期貨合約、條款、掉期和期權數量而言，它在巴西市場上排名第三。

Bradesco Corretora仍然遵守運營資格認證計劃(PQO)，確認其期貨合約和可變的 收入市場的高質量。

Capital 營銷解決方案

2023年，我們是資本市場服務的主要提供商之一，根據安比瑪的資產託管排名，我們在國內和全球市場保持了領先地位。

在我們在這一領域提供的主要服務中，我們強調：為投資者和發行人提供合格的證券託管， 投資基金、俱樂部和管理的投資組合的管理人；證券(股票、BDR、投資基金額度、CRI和債券)的簿記； 由存託憑證(DR)支持的股票託管、股票貸款、清算銀行、託管(託管賬户-受託人)、結算 代理人、為非居民投資者提供的税務和法律代理，以及投資基金的受託管理。

Bradesco Custódia擁有ISO 9001：2015質量管理體系認證和GoodPriv@Cy認證。我們還擁有ISAE 3402(國際保證活動標準)認證，其中包括在服務提供商組織中發佈控制保證報告。 這些認證擴展了我們的控制結構，提高了流程的有效性和質量水平。

截至2023年12月31日，我們提供的一套服務(我們稱之為Bradesco Custódia)包括：

-託管資產2.3萬億雷亞爾；

-控制下的3.6萬億雷亞爾資產；以及

-市值2525億雷亞爾，涉及50個ADR(美國存託憑證)計劃和4個GDR(全球存託憑證)計劃。

-受託管理下的投資基金在投資基金、投資組合和投資俱樂部中的股東權益總額為1.1萬億雷亞爾。

--Bradesco簿記股份制的237家成員公司，擁有1,050萬名股東；

-Bradesco Book-Entry債券系統中的454家公司，發行785份債券，市值為7734億雷亞爾；

-布拉德斯科入賬配額制度中的1114個投資基金(價值977億雷亞爾)；以及

-管理44個BDR項目，市值11億雷亞爾。

-31,285份合同，資金總額為180億雷亞爾。

國際業務

在私人商業銀行的質量方面，我們在我們的企業銀行活動平臺和全球私人銀行業務平臺上提供廣泛的國際服務，包括對外貿易融資和貸款、外幣營運資金、外匯業務和國際擔保、個人和法人信用額度。為跨國公司提供的服務體現在對在巴西運營的外國跨國公司或在海外運營的巴西跨國公司的支持上。 作為潛在跨國客户與Bradesco Brasil溝通的主要紐帶。

2020年10月，我們完成了對Bradesco Bank及其子公司的收購，以提供同樣在美國的銀行和投資產品和服務的完整平臺。

巴西和海外的國際和外匯領域通過外匯和外貿業務的專家團隊協調我們的國際業務，為我們的客户和零售和批發部門、外匯產品、貿易融資(進出口融資)、金融轉移和海外直接貸款提供技術支持。除了數字外匯，我們還有一支專門從事結構化 運營(銀團貸款、俱樂部交易、風險參與、橋樑設施等)和國際擔保的團隊，這支團隊致力於滿足使用我們的數字渠道(net Empresa、移動和網上銀行)購買 所有用途現成外匯業務的客户的需求。

境外分支機構和子公司

我們的外國分支機構和子公司主要為巴西和非巴西客户提供外幣融資(特別是外貿融資業務)。考慮到集團內部交易的消除，截至2023年12月31日，外國分行的總資產為350億雷亞爾，以雷亞爾以外的貨幣計價。

巴西對外貿易融資所需的資金主要是通過國外代理行授予的信貸額度從國際金融界獲得的。我們在國際資本市場發行了債務證券，2023年達到16億美元 ，融資交易額達到26億美元，作為額外的資金來源。

以下是我們在海外的子公司的簡要説明：

Cidade 資本市場-2002年2月，我們收購了大開曼羣島的Cidade Capital Markets，直至收購了其在巴西的母公司Banco Cidade。

Bradesco證券(美國、英國和香港)-我們的全資子公司Bradesco Securities是美國、英國和香港的經紀交易商：

Bradesco 貿易服務-非金融機構，是我們在開曼羣島的分支機構的子公司，我們於2007年1月與當地的渣打銀行合作，在香港成立了該公司。

BradesCard 墨西哥-信用卡發行的業務部門。

Bradesco 銀行-美國商業銀行，存款由FDIC擔保，向 居民和非居民個人以及公司和機構客户提供銀行產品和服務。

Bradesco 投資-經紀交易商，為私人、高收入、企業和機構客户提供完整和開放的投資平臺。

Bradesco Global Advisors-為私人和高收入客户管理可自由支配和非可自由支配投資組合的投資諮詢公司 。

美國的銀行業務

2004年1月，美國聯邦儲備銀行授權我們在美國作為金融控股公司運營。因此，我們可以直接或通過子公司在美國開展業務，除其他活動外，還可以銷售保險產品和 存單、提供承銷服務、擔任私募顧問、提供投資組合管理和商業銀行服務以及管理共同基金投資組合。

Bradesco 銀行定位於通過提供投資、銀行和融資解決方案來滿足巴西和拉丁美洲客户的需求，這些客户希望通過提供投資、銀行和融資解決方案使其資產在全球市場多樣化。

外匯產品

除了進出口融資，我們的客户還可以獲得一系列服務和外匯產品，例如：

財團

在巴西，希望購買某些商品的個人或實體可以成立一個稱為“財團”的集團。巴西的財團是由集合資金組成的，目的是為收購提供資金。為購買房地產、汽車、摩托車、卡車和其他資產而組成的財團有固定的期限和配額，以前由其成員決定，並由 管理人管理。

Bradesco Consórcios管理着財團集團，截至2023年12月31日，登記的總銷售額為1,531,419雷亞爾；淨收入為20億雷亞爾；來自財團的手續費和佣金收入為23億雷亞爾，應計收入為1,016億雷亞爾。

保險 產品和服務、養老金計劃和資本債券

我們通過不同的細分市場提供保險產品、養老金計劃和資本債券，我們統稱為Grupo Bradesco Seguros。

我們以滿足每個客户的需求為目標，提供一系列產品和服務，例如：

人壽保險和人身意外險

我們通過子公司Bradesco Vida e Previdència提供人壽保險和人身意外保險，以及針對失業等其他事件的保險。截至2023年12月31日，共有2530萬壽險投保人。

健康保險

醫療保險單涵蓋醫療/住院費用。我們通過Bradesco Saúde為希望為員工提供福利的小型、中型或大型企業提供醫療保險。

2023年12月31日，Bradesco Saúde及其子公司MediService Adminsiradora de Planos de Saúde S.A.以及Bradesco Saúde Operadora de Planos S.A.有380萬受益人蔘加了公司計劃和個人/家庭計劃。巴西約有173,000家公司 參加了Bradesco Saúde及其子公司提供的計劃，其中包括該國100家最大公司中的47家。

截至2023年12月31日，它包括11,544個實驗室，18,804個專科診所，15,470名醫生和2,157家醫院。

汽車， 財產/傷亡和責任保險

我們通過我們的子公司Bradesco Auto/RE根據客户的個人資料提供靈活的汽車保險。“車險”更實惠(車險)，而“車險”則涵蓋車險和住處。Banco Bradesco的車隊和賬户持有人也有選擇。我們承保對車輛、乘客和第三方造成的損害，包括幾個額外的購買選項，以及機構和完整的Bradesco Seguros應用程序的折扣，以方便管理。

零售財產和意外傷害保險包括住宅、商業、公寓和設備風險保障 ，根據每個企業或住宅的需求定製承保範圍。我們重點介紹了面向個人的“Lar mais Seguro”(更安全的家庭)和“ResidenSocial Sob Medida”(定製的家庭保險)，以及面向個人和法人的“Bradesco Seguro(Br)Equipamento”(設備保險)，全面覆蓋農業、民用建築、醫療、音樂、便攜式電氣和電子設備和林業等各個領域。

截至2023年12月31日，Bradesco Auto/RE擁有150萬輛汽車保險和150萬份財產保單，使其成為巴西 主要保險公司之一。

資本化債券

Bradesco 根據Susep 2023年的數據，Capitalização是該行業公司收入的市場領先者，市場份額為21.1%。我們的客户可以一次性或按月購買10雷亞爾起的資本化債券，並競選淨金額高達150萬雷亞爾的獎品。

截至2023年12月，我們擁有310萬活躍客户和1920萬資本債券，其中820萬採用傳統模式，1100萬採用激勵債券。

傳統的 模式是我們業務中最具代表性的，客户可以省錢，並可以作為金融監管的工具獲獎。 在計劃結束時，支付的金額是TR重述的支付金額的100%。

在激勵方式中，證券的目的是為合作伙伴公司的產品增加價值，甚至鼓勵客户迅速付款 。在這些情況下，證券根據合夥人的需要有條款、寬限期和金額。

隨着我們投資組合的多樣化，我們在2023年又推出了5款產品。

將Bradesco Capitalização的重點保持在促進可持續性的行動上，並不斷尋找非物質化和數字化其服務，向Bradesco Seguros App上的非賬户持有人提供了檢查報表和證券的可能性，以及證書、所得税收益報告和有關抽獎的信息，如結果和幸運數字。目前，數字渠道向個人客户出售的證券數量佔證券總量的40%。

補充養老金計劃

自1981年以來，我們一直通過我們的全資子公司Bradesco Vida e Previdència管理個人和企業養老金計劃，以投資組合和技術撥備標準衡量，Bradesco Vida e Previdència現在是巴西領先的養老金計劃管理公司之一， 基於FENAPREVI和Susep發佈的信息。

Bradesco Vida e Previdència提供並管理一系列個人和團體養老金計劃。我們最大的個人計劃 稱為VGBL和PGBL，對基金投資組合產生的收入免税。這些基金的參與方在贖回配額和/或領取福利時徵税。

根據Susep的數據，截至2023年12月31日，Bradesco Vida e Previdència佔補充養老金計劃繳費的23.0%。根據FENAPREVI的數據，截至2023年12月31日，Bradesco Vida e Previdíncia佔管理資產的21.8%：2023年VGBL的20.9%，PGBL的20.6%和傳統養老金計劃的40.3%。

巴西法律目前允許存在“開放式”和“封閉式”私人養老金實體。開放式私人養老金 實體是所有希望通過定期繳費加入福利計劃的個人和法人實體可用的實體。封閉式 補充養老金計劃實體是指可供不同羣體的人員使用的實體，例如同一部門的特定公司或一組公司的員工、同一領域的專業人員或工會成員。私營養老金實體以其成員或僱主或兩者的定期繳款為基礎發放福利。

截至2023年12月31日，我們管理的開放式補充養老金計劃覆蓋290萬參與者，抵押品資產餘額總計3,040億雷亞爾 。

根據VGBL和PGBL計劃規則，參與者可以分期付款或一次性付款。養老金計劃的參與者 在進行年度納税申報時，可以扣除繳納PGBL的金額，最高可扣除參與者應納税所得額的12.0%。在贖回和/或福利支付時，根據現行法律，將對應計收入徵收與贖回/接受福利總額相關的税款。VGBL計劃參與者在申報所得税時不得扣除其繳費 。在贖回和/或支付福利時，將根據現行法律對應計收入徵税。

這些 計劃可以單獨簽訂合同，也可以在業務計劃中籤訂合同。個人計劃佔總參與人數的55.1%，商業計劃佔44.9%。商業計劃佔14.7%，個人佔85.3%。

正在商業化的 計劃允許貢獻、可攜帶性、贖回和轉化為收入。

Bradesco Vida e Previdència還為企業客户提供養老金計劃，這些計劃在大多數情況下都是經過協商和調整的，以適應這類客户的特定需求。

Bradesco Vida e Previdència的收入主要來自：

分銷渠道

下表列出了我們在所述時期的主要分銷渠道：

保險產品、養老金計劃和資本化債券的分銷渠道

我們通過我們的網站、分支機構、位於我們銀行分支機構網絡中的經紀人 和巴西各地的非獨家經紀人銷售 我們的保險、養老金計劃和資本化產品，所有這些經紀人都獲得佣金補償。我們的資本化債券通過 我們的分支機構、互聯網、呼叫中心、ATM機和外部分銷渠道提供。

下表顯示了這些產品通過我們的分支機構和分支機構外部的銷售分佈：

與零售公司的合作伙伴關係-Bradesco Expresso

通過與超市、藥店、雜貨店、百貨商店和其他零售連鎖店建立合作伙伴關係，Bradesco Expresso使我們能夠擴大我們在代理銀行部門的份額。這些公司提供由機構員工自己提供的基本銀行服務，而關於授信或開户的決定由我們決定。

我們通過Bradesco Expresso提供的主要服務包括：

· 賬户申請表的接收和提交；

·接收和提交貸款、融資和信用卡申請表；

·{br]從支票賬户和儲蓄賬户取款；

·{br]社會保障國家服務(INSS)福利支付；

· 支票賬户、儲蓄賬户和INSS餘額報表；

·收到水電費賬單、銀行手續費和税金；以及

· 預付費手機充值。

截至2023年12月31日，Bradesco Expresso網絡共有38,264個服務點，平均每月交易量為3240萬筆，即每個工作日的交易量為150萬筆。

數字頻道

我們通過移動應用、網上銀行、自動櫃員機和聯繫中心數字渠道提供 各種產品和服務。可以隨時隨地訪問它們，目的是為客户提供方便、實用和安全。2023年，數字渠道佔Bradesco交易的98%以上，突出了手機和網上銀行業務，佔總數的94%。

下面是對每個數字頻道的簡要説明：

移動 App-截至2023年12月底，我們擁有2590萬個活躍的自然人客户端(在最近三個月內進行交易的賬户 )。與2021年12月相比，該渠道的客户總數增加了420萬。我們相信 移動渠道在未來幾年的鞏固和持續增長。

目前， 我們有一套廣泛且多樣化的解決方案。該通道支持iOS和Android系統，客户可使用該通道進行支付、轉賬、購買貸款、聯合體、進行外匯操作、獲取非金融收益等服務。他們 還利用了與我們的投資平臺安戈拉應用程序的集成。有了它，客户可以通過“單點登錄”獲得提示、市場新聞和 專家評論。

企業客户使用Bradesco Net Empresa應用程序進行銀行操作，如支付、轉賬、PIX、DOC/TED、支票存款、應收賬款保理、購買貸款等交易。手機應用程序的便利性包括現金終端(TEF)、POS和電子商務的即時二維碼的全面在線 承包。

2023年，個人和法人客户通過手機完成交易205億筆。

BIA -與客户端的距離越來越近，服務的定製也越來越重要。考慮到繼續 客户體驗，我們投資於研究和技術，也包括開創性的解決方案。Bradesco於2016年推出的人工智能BIA就是一個例子。BIA最初是為巴西各地的分行員工建立的，後來發展成熟，直到開始通過Bradesco應用程序和其他渠道與客户互動。變革仍在繼續，BIA越來越成為客户 禮賓，以堅定而靈活的方式行事。

BIA 是與客户和非客户建立關係的主要渠道之一。BIA出現在Bradesco的數字渠道 和WhatsApp消息應用程序上，確保移動性並幫助客户

無論他們 在哪裏，都是數字化的。例如，BIA在即時通訊應用程序中的功能之一是，在涉嫌信用卡和Pix欺詐的情況下與客户互動。 在Bradesco應用程序上，客户還可以通過語音或文本在Bradesco賬户之間轉賬，此外還可以澄清對銀行產品和服務的疑慮。

受聯合國教科文組織“嘿，更新我的聲音”運動的啟發，我們改變了BIA的回答，以便她能夠公平而堅定地應對 騷擾。我們將繼續以其發展為重點進行投資，利用資源擴展她的技能，幫助客户組織他們的財務流程，並提高她的溝通能力，以提供越來越直觀和智能的體驗。

互聯網 -從1996年開始，我們是巴西第一家在互聯網上擁有電子郵件地址的金融機構。我們為個人 客户提供Bradesco網上銀行的金融服務，這一解決方案改變了客户和金融市場之間的關係，並繼續成為重要的信息和交易來源。

在2023年3月31日迎來27****之際，Bradesco網上銀行繼續發展。該組織擁有自己的域名(banco.bradesco)，是少數幾家擁有頂級域名或通用頂級域名(GTLD)的巴西公司之一，這是ICANN(互聯網名稱與數字地址分配公司)的倡議，ICANN 是負責互聯網協議的機構，負責管理 全球網絡上的地址。

這個 交流平臺分為兩大支柱，分別是：

頻道的新視覺概念更加現代和技術，呈現設施，例如根據每個客户的喜好定製主頁上的服務分發 。此外，它還擁有投資組合的相關信息， 可以定製提示，查看信用卡額度和實時購買，並讓客户使用交易額度管理器擁有更多自主權 。

在Bradesco Net Empresa上，企業客户可以以簡單的 且安全的方式進行查詢、轉賬、Pix、投資、文件提交等交易。我們還強調，MEI數字平臺通過滿足個人微型企業家主要需求的合作伙伴為他們提供金融和非金融服務。

2023年， 個人和法人實體客户使用Bradesco互聯網銀行進行了48億筆交易。

ATM -ATM機專注於創新、發展和可用性，可為我們客户的日常生活提供便利，為他們提供毛細血管和直觀的旅行。

目前有超過43,000台活動機器，分佈在Bradesco自己的網絡(19,582台)和共享網絡-Banco24Horas (24,186台)中。我們所有的機器都配備了生物識別讀數，為無卡交易帶來了更多的安全和便利。

我們的機器 園區也有回收機器，由於不需要使用信封，因此可以提高效率並降低成本。目前，有8,520臺機器可以回收紙幣，這使得現金存款可以在受益人的賬户上立即貸記。渠道的 功能也有助於可持續性以及通過電子郵件發送收據。自2022年以來，Banco24Horas的3635台回收機也啟用了不帶信封的現金押金 。

考慮到我們客户的體驗，我們還具有顛覆性功能，如購買美元和歐元(超過115臺機器) -在一臺機器上兑換兩種貨幣-有代表參與外匯業務。在2021年，我們還植入了虛擬保險箱，客户可以通過Bradesco App自主購買外幣，並在 BDNS中檢索。

此外，自2020年以來，代理在個人客户交易中擁有更多自主權，可以訪問自助服務機器， 他們可以通過生物識別註冊和6個獨佔數字的PIN號直觀而安全地進行交易。該項目 獲得了Prímio Smart2023獎。

電話 服務-馮·法西爾(聯繫中心)-我們允許客户通過電話銀行，可以通過 選擇電子服務或個性化服務訪問。

在電子服務中，我們提供了以語音命令為動力的複雜服務系統，為客户提供了通過簡單的語音命令來做他們想做的事情的體驗，而不需要聽取各種服務選項，也不需要通過在電話上輸入選項來進行選擇。客户端可以請求所需的服務，然後選擇首選選項，直接執行服務。

通過此渠道，我們提供主要的金融服務，如支付、Bradesco賬户之間的轉賬、TED、投資、貸款合同等。

通過呼叫 Fone Fácel，客户可以訪問其他關係中心，例如信用卡、私人養老金計劃、資本化以及 對網上銀行和手機的支持等。

社交網絡 我們是社交網絡的創新者和先驅，自2009年開始在社交網絡中運營，併成為市場參考。 重點放在溝通、關係、內容創作和業務激活上。社交網絡團隊監控、分析和 與尋求我們或提及我們品牌的人進行互動，依靠細分市場、經理和分支機構的參與來解決需求。 這項工作加強了與人的關係，並保護了組織。該團隊還負責解答疑惑、投訴、 建議，並與用户進行關係互動。

下表顯示了通過數字渠道進行的交易數量和數字客户端的數量：

(1) WebTA是通過互聯網向Bradesco提供的文件傳輸服務，由使用Net Empresa渠道的公司客户執行。

下一首

NeXT成立於2017年，是一個專注於超互聯一代的數字平臺，致力於簡化人們的生活，提供解決方案 以促進財務管理併成為合作伙伴，以便客户可以實現他們的夢想和目標。

NeXT 擁有包括各種金融和非金融服務的解決方案組合，這些服務是根據客户和 非客户進行研究的。

除了支票賬户和信用卡和借記卡，它還提供各種投資和貸款、保險、財務管理工具、 工資賬户、兒童和青少年專用賬户(NextJoy)、手機充值、禮品卡、通行費和停車標籤(Veloe)，以及 與超過35個品牌合作的Mimos(小費)中心和集成Apple Pay、Google Pay、Samsung Pay和WhatsApp Pay數字錢包的福利。

在Open Finance中，Next依靠“Minhas Finanças”(我的財務)功能，聚合賬户，以便客户可以在 一個地方查看他們的支票賬户信息、信用卡和參與系統的多個機構的貸款，以及為客户更好地管理財務而提出的建議和個性化提示。

Next的 重點是以客户為中心，持續投資於數據分析和智能以識別趨勢和行為， 預測新服務和建議的創建。此外，它還使用人類學研究來了解趨勢並預測客户的需求。更現代化的設計和用户體驗解決方案，與所有接觸點的反饋相結合，是提供最佳體驗和積極聽取需求的基本要素。

接下來， 制定目標，旨在實現可持續增長、服務質量以及對平臺使用的實際滿意度和參與度指數。由於採取了尋求客户關注和忠誠度的行動，2023年年底，活躍客户數量比2022年同期增長了15%，處理了8億筆金融交易， 佔前一年增長的24%。

digio

Digito 是一家創建於2016年的多元數字銀行。銀行產品組合包括信用卡、工資可扣除貸款(INSS和FGTS提前生日取款)、個人貸款和100%數字支付賬户。Digito的目標是通過API交叉銷售Digito產品和Bradesco產品來增加參與度，提供完全數字化的銀行體驗。 Digito致力於成為拉丁美洲最好的金融產品和服務平臺之一，提供簡單、快速和安全的體驗 。

截至2023年，Digito的賬户總數為700萬個，較2022年同期增長38%，投資組合總額為62億雷亞爾，全年增長50%。Digito提供的卓越客户服務得到了應用商店(iOS和Android)和重命名阿奎爾，評價率為8.2，為RA1000級。

伊諾瓦布拉

我們的目標是為個人成就以及公司和社會的可持續發展創造機會。我們相信，我們可以通過創新 改善客户的體驗。這樣，我們創建了一個創新生態系統，能夠支持和激勵機構，創造路徑和條件，使金融和非金融產品走在前列。

我們在三個方面開展工作：

為了應對這三個領域的挑戰，inovabra與各業務領域攜手合作，確定優先事項並開發 計劃組合，確保業務的長期競爭力。Inovabra擁有以下企業創新渠道：

O 賦權：激勵和增強我們的員工對新興技術、促進工具和創新主題的認識；

O 參與：連接內部企業家社區， 加強知識、經驗的交流，並在所有層面引起變革；以及

O 實現：以挑戰、實驗、結果和創新行為的衡量標準 的形式將文化物化。

該計劃 包括針對有影響力的人(由來自銀行不同領域的代表組成的選定小組，這些代表是其部門創新的催化劑)、針對組織的高管和所有員工的計劃。在2023/2024週期中，217名有影響力的人蔘與了該計劃，佔我們地區的70%。

i）參與每個市場 ：

在 以下部分中，我們展示了Bradesco在銀行和保險部門及其分銷渠道方面的參與率百分比：

(1)參考日期：2023年9月

二)市場中的競爭條件

截至2023年9月30日，國有金融機構持有全國金融系統(SFN)資產的34.0%，其次是國內民營金融機構(考慮金融集團)，佔49.9%，外資金融機構，佔16.1%。

公共部門金融機構在巴西銀行業中發揮着重要作用。基本上，它們在與私營部門金融機構相同的法律和監管框架內運作，除了涉及公共實體的某些銀行交易必須完全通過公共部門金融機構進行 (包括但不限於存入聯邦政府資金或司法存款)。

由於一些監管要求，我們在下面重點介紹了一些可能影響競爭力的規則：

根據修訂後的第3,590/12號通告，公司控制權的轉讓、收購、合併、業務轉讓、旨在 金融領域合作的合同、收購大於或等於5%的股份以及導致買方 在投資者持有5%或以上有表決權資本、直接或間接涉及金融機構的情況下擁有等於或高於5%的股權的收購必須提交巴西中央銀行。

通過經修訂的CMN第4,970/21號決議，CMN規定了與巴西中央銀行授權的金融機構和其他實體的業務有關的授權和程序。

簡而言之，它包括在CMN第4970/21號決議適用範圍內的機構，例如(一)開發銀行；(二)外匯銀行；(三)開發銀行；(四)投資銀行；(五)多家銀行；(六)外匯經紀商；(七)證券和交易所經紀商和房地產經紀公司；()證券和交易所經銷公司；和(Ix)私人之間的貸款公司。 此外，巴西中央銀行於2022年8月30日發佈了經修訂的第299/22號規範性指令，其中披露了指示與CMN第4,970/21號決議所涵蓋機構的運營有關的授權請求所需的程序、文件、條款和信息。

通過經修訂的第5,050/22號決議，CMN對信貸金融技術進行了監管，規定了直接貸款公司(SCD)和人際貸款公司(SEP)的成立和運營，監管使用電子平臺的人之間的貸款和融資。總而言之，SCD 和SEP必須以股份公司的形式組成，並且可能符合比其他金融機構 獲得授權的標準更寬鬆的標準。然而，商務部只能利用自有資源或通過在回購操作和來自BNDES的貸款中獲得資源來進行貸款和融資，而環境保護局不能利用自己的資源進行業務 ，充當債權人和債務人之間的中間人，並提供決議規定的其他服務。

2019年，CMN通過修訂後的4,721/19號決議為微型企業家和小企業信用協會(SCMEPP)制定了規則，其中規定了成立、授權經營、公司重組和取消經營授權。 SCMEPP的作用是根據其項目的生存能力向個人、微型企業和小企業發放資金。 SCMEPP不能向公眾籌集資金，也不能通過發行債券和證券進行投標和公開發行。

在這種情況下，已經在巴西市場擴張的金融技術公司可能會以受監管的方式行事，獨立於已經成立的金融機構，如SCD或SEP。與多家銀行相比，獲得SCD、SEP和SCMEPP業務授權的過程要求較少；相反，這些實體的行動範圍更有限。

2020年6月，CMN頒佈了第4,822/20號決議，對聯合擔保協會和反擔保協會進行了規範，並根據第169/19號補充法律對這些協會的組成、組織和運作作出了規定。聯合擔保協會的主要目標是在其參與成員簽訂貸款合同的情況下提供有利於其成員的擔保，而反擔保協會的目的是向聯合擔保協會提供反擔保。

隨後，債務管理委員會於2022年11月分別發佈了第5,046/22號、第5,047/22號、第5,050/22號和第5,051/22號決議，其中分別規定了(一)投資銀行、(二)開發銀行、(三)直接信貸公司(SCD)和個人對個人貸款(葡萄牙語)、(四)以及信用社的組織和運作。

通過撤銷第4,792/20號決議和第4,656/18號決議的5,050/22號決議，CMN開始規定直接信貸公司和個人對個人借貸公司的組織和運營，並通過電子平臺規範同行之間貸款和融資業務的執行 。

打開財務

開放金融 被視為促進創新和競爭的途徑之一。巴西中央銀行和國家貨幣委員會頒佈了第01/20號聯合決議，旨在激勵創新、促進競爭、提高國家金融系統和巴西支付系統的效率，並促進金融公民身份。為此目的， 它規定，參與機構之間必須採用系統整合的標準。

經巴西中央銀行授權經營的機構 作為開放金融的參與者承擔以下角色：

由於我們在國家金融系統中的重要性及其活動的特點，必須將開放金融 作為證券“a”、“c”和“e”的參與者。儘管我們是可選的，但我們將與數據接收方和支付發起方一起考慮商機參與 其他證券。

根據巴西中央銀行制定的時間表，巴西開放金融的實施 包括四個階段，重點如下：

我們的 開放金融團隊在Bradesco擁有高素質的專業人員，專注於開發有關新金融系統的最佳解決方案， 插入多功能小組，Bradesco團隊以靈活的心態工作，並練習端到端的願景，創建直觀的 和個性化的旅程，以實現越來越積極的結果。

存款

存款市場高度集中，我們的主要競爭對手是ItaúUnibanco、Caixa Econômica Federal、Banco do Brasil和Santander。這五家最大的機構持有巴西市場67.6%的存款。參考文獻：2023年9月。

貸款 和墊款

近年來，貸款和墊款方面的競爭一直在加劇。我們的主要競爭對手是ItaúUnibanco、巴西銀行和巴西桑坦德銀行。

信用卡 張

巴西的信用卡市場競爭激烈。我們在市場上的主要競爭對手是大銀行。然而，數字銀行增加了它們在巴西市場的重要性。管理層認為，這一領域的主要競爭因素是卡分銷 實體和數字渠道、提供的服務和好處，以及持卡人 客户更好的用户體驗。

財團

根據巴西中央銀行的數據，2023年12月，財團市場包括136名管理人，分為銀行、製造商和獨立管理人。

我們的主要競爭對手是房地產領域的巴西銀行和Porto Seguro；房地產領域的巴西銀行和伊塔烏。

我們的競爭優勢之一是Bradesco品牌的信譽，我們每月的思考次數，這加強了 管理財團客户的集團和資源的能力，以及我們廣泛的分銷網絡，在巴西擁有最大的服務網絡 。

投資銀行 銀行

巴西的投資銀行市場競爭激烈，涉及國家和國際金融機構的參與。主要參與者包括ItaúBBA、BTG Ptual、桑坦德銀行和其他國家和國際機構。儘管如此，Bradesco BBI在這個市場上取得了巨大的成功，獲得了全球跟蹤該行業的知名國際機構的認可。

租賃

總體而言，我們在巴西租賃市場的主要競爭對手是桑坦德租賃公司、IBM銀行、惠普金融服務公司和Daycoval租賃公司。我們目前享有一定的競爭優勢，因為我們擁有比任何私營部門競爭對手都更大的服務網絡。

資產 管理

根據安比瑪投資基金管理排名，2023年12月31日，巴西資產管理行業管理的基金股東權益價值8.3萬億雷亞爾。Bradesco Asset持有6,592億雷亞爾的一部分，或7.9%的市場份額。以320萬投資基金投資者數量衡量，我們是領先的 機構之一。我們的主要競爭對手是BB DTVM和ItaúUnibanco。

保險、養老金計劃和資本化債券

保險 行業

根據Susep/ans的數據，2023年，我們是巴西保險市場的市場份額領先者。Grupo Bradesco Seguros在該行業的所有分支機構都面臨着來自幾家國內和跨國公司的日益激烈的競爭，近年來巴西的情況發生了變化。在這方面，主要的競爭因素是價格、財務穩定性以及公司提供的名稱和服務的認知度。 在服務方面，競爭主要涉及為銷售此類服務的分支機構提供服務的能力，包括理賠處理、自動化水平和發展長期客户關係。

我們的主要競爭對手是Sulamérica、Porto Seguro、BB Seguridade、HDI和Tokio，根據Susep/ANS在2023年的報告，這些公司合計佔市場產生的所有保費的36.7%。

我們相信 我們遍佈巴西所有城市的服務網絡使Grupo Bradesco Seguros相對於大多數保險公司具有顯著的競爭優勢，從而促進了成本節約和營銷協同效應。

關於醫療保健部門，雖然大多數保險活動是由在全國範圍內運營的公司進行的，但也存在來自當地或地區運營的公司的競爭。

補充 養老金計劃部門

巴西政府的貨幣穩定政策刺激了補充養老金計劃部門，並吸引了新的國際參與者。

Bradesco Vida e Previdència的主要競爭優勢是“Bradesco”品牌、我們廣泛的分支網絡、我們的戰略 以及我們走在產品創新前沿的記錄。

我們的主要競爭對手是BrasilPrev、Caixa Seguridade、ItaúSeguridade、蘇黎世/桑坦德、Icatu和XP Previdéncia。

資本化 債券部門

我們在該領域的競爭優勢包括我們提供的低成本產品具有更高的抽獎數量、安全性、財務穩定性、 和品牌認知度。

我們的主要競爭對手是BrasilCap、Santander、CIA。根據Susep在2023年提供的信息，Itaúde Capitalização、Icatu、Caixa Seguridade和Capemisa共佔市場總市值收入的63.4%。

我們通常 在業務的某些部分有一定的季節性。我們的消費融資業務(包括我們的信用卡業務、商品融資和其他業務)具有一定的季節性，信用卡交易和商品融資的水平在年底增加，隨後在年初下降。我們在年初收取的費用也有一定的季節性 ，這是巴西通常要繳納税款和其他財政捐款的時候。對於我們的PGBL和VGBL業務， 季節性發生在年底，這是通常支付第13個工資和利潤分享分配的時候。

I) 描述與供應商的關係，包括它們是否受政府管制或監管、與機構的關係以及適用的法律：

Bradesco 僱用供應商，並與符合與組織 兼容的道德標準運營的合作伙伴建立業務關係，通過嚴格的認證流程進行後續選擇，並且不與那些經核實不尊重其道德行為準則規定的人談判，並通過採購專業人員行業道德行為準則指導其業務關係。

此外，在本組織的合同中，供應商聲明瞭解《布拉德斯科組織道德行為準則》、《布拉德斯科組織採購專業人員行業道德行為準則》、《公司信息安全政策》和《布拉德斯科誠信計劃》以及所有政策、規範和標準的規定，這些政策、規範和標準可在www.bradescofornecedores.com.br上查閲，供應商 承諾將向其員工、代理和分包商的員工和代理(視情況而定)提供這些規定。

Ii) 對少數供應商的任何依賴：

Banco Bradesco擁有廣泛的供應商基礎，並鼓勵不斷尋找和使用新公司進行審批和競爭。 然而，對於某些特定情況，世行依賴供應商來開展其活動。對於這些情況，由各專門領域通過本組織的業務連續性計劃(PCN)進行監測。

對於供應商短缺的任何 情況，無論是由於供應商在整個市場和/或相關地區的供應有限 ，除了確保我們流程的穩健性外，在風險治理方面，我們非常重視這種業務關係中的一個重要點，即與該供應商保持良好的溝通。然而，布拉德斯科通常選擇多元化經營。

因此，除了開發新供應商的工作之外，還避免了對少數幾個供應商開展活動的依賴。

Iii) 可能影響其價格的波動：

價格的波動性，如貸款資源、產品利率等，取決於宏觀經濟狀況和市場利率。

如果存在預期的通脹增長率，巴西中央銀行可能會提高基本利率，從而提高貸款利率。另一個可以增加貸款的因素是客户拖欠率的增加。此外，貸款税率的變化也使這些業務的成本更高。

1.5-客户佔總淨收入的10%以上

Bradesco 沒有客户的淨收入佔該機構總淨收入的10%以上。

1.6--國家活動管制的相關影響

巴西金融體系的基本制度框架是1964年由被稱為“銀行業改革法”的4595/號法律確立的。《銀行業改革法》涉及貨幣、銀行和信貸政策和機構，並設立了CMN。

主要監管機構

CMN

CMN 負責全面監督貨幣、信貸、預算、財政和公共債務政策。CMN具有以下功能：

·監管巴西金融機構發放的貸款和墊款；

· 管理巴西貨幣問題；

·監督巴西的黃金和外匯儲備；

·確定巴西的儲蓄、外匯和投資政策；以及

·監管巴西的資本市場。

在其職能範圍內，CMN通過經修訂的第3,427/06號決議規定，CVM採用基於風險的監管模式作為其活動的一般指導，基於風險的監管系統(SBR)就是在此基礎上創建的。SBR也受雲服務器 第53/21號決議規範，該決議設定了SBR的目標。

巴西中央銀行

巴西中央銀行是根據第4,595/號法律設立的，是巴西中央銀行準則的主要執行者，負責確保巴西國家貨幣的購買力，包括負責：

巴西中央銀行通過以下方式監管金融機構：

巴西中央銀行通過第179/21號補充法確保了其自主權。因此，它賦予巴西中央銀行更大的自由，可以使用貨幣工具來實現中央銀行制定的目標。通過這項法律，物價穩定被定義為巴西中央銀行的主要目標，此外還確保金融體系的穩定和效率，消除經濟活動水平的波動，促進充分就業。巴西中央銀行被認為是一種特殊性質的專制機構，其特點是與各部沒有任何聯繫。

雲服務器

CVM是一個地方實體，隸屬於財政部，有自己的法人資格和自己的資本，有獨立的行政權力，沒有等級從屬關係，任務固定，管理人員穩定，財務和預算自主。它是根據第6,385/76號法律於1976年12月7日設立的，目的是根據CMN制定的證券和資本市場政策，監督、規範、規範和發展巴西證券市場。

雲服務器的主要目標 包括：

CVM監督和監管巴西資本市場的主要重點是：

銀行業監管規定

對金融機構活動的主要限制和限制

根據適用的法律和法規，在巴西運營的金融機構：

適用於金融機構的懲罰性工具

經修訂的第13,506/17號法律和BCB第131/21號決議規定了巴西中央銀行和CVM活動範圍內的行政制裁程序，並在銀行監管、資本市場、巴西支付系統、支付機構和財團方面大幅修訂了懲罰性文書。

資本充足率和槓桿

根據經修訂的CMN第4,958/21號和第4,955/21號決議，總部設在巴西的金融機構須遵守基於加權風險-資產比率的資本計量和標準。這一方法的參數類似於《巴塞爾協議》採用的國際最低資本衡量框架。

根據《巴塞爾協議III》的第3,748/15號通函和CMN第4,615/17號決議的建議，規定了作為補充資本措施的槓桿率(LR)的最低要求。這是一個比率，旨在限制金融機構承擔的風險敞口水平 ，並通過其一級資本與總敞口之間的關係來評估槓桿率，計算方法是將會計價值中登記的資產加到表外敞口(限額、背書、擔保和衍生品)的總和，詳見通告。 第1(S1)和第2(S2)部分歸類的相關機構必須遵守3%的最低LR要求。

為了建立對金融機構流動性的最低量化要求，並限制過度的流動性風險承擔，《巴塞爾協議III》引入了兩個流動性指數：流動性覆蓋率(LCR)和淨穩定融資比率(NSFR)。

經修訂的bcb 第207/22號決議規定，金融機構編制和轉交與以下方面有關的信息：(1)短期流動性指標(LCR)；和(2)流動性風險敞口，必須由巴西中央銀行處理至少五年，並附上計算方法的文件和相應的 原始數據。

根據CMN第4,950/21號決議，只要金融機構直接或間接、單獨或與合夥人共同持有被投資公司的控股權，金融機構必須保存其在公司的投資的合併會計記錄(用於計算其資本需求) 。如果他們的利益不會導致控制一家公司，金融機構可以選擇將 權益確認為未合併公司收益的權益，而不是合併此類權益。

在某些條件和限制範圍內，金融機構在確定其資本金要求時可納入符合條件的工具，以計算其經營限額，前提是該工具符合現行法規的要求。

風險 權重

根據經修訂的BCB第229/22號決議，巴西中央銀行合併了適用於不同風險敞口的風險加權資產(RWA)，以便通過標準化方法(RWAcpad)計算資本需求。巴西中央銀行經常改變適用於不同風險敞口的風險權重因素。隨後，通過第3,809/16號通函，為通過RWAcpad計算資本需求的RWA中與信用風險敞口有關的部分提供了緩解工具。第3,921/18號通函確立了適用85%風險加權因數的新標準。

此外， 巴西中央銀行有具體的標準來確定計算與其他風險敞口相關的風險加權資產部分的程序。2022年3月，經修訂的BCB第202/22號決議進行了編輯，現在確定了與CMN第4,958/21號和4,606/17號決議以及經修訂的BCB第200/22號和第201/22號決議中規定的支付服務相關風險所需資本的計算有關的RWA部分的計算。

根據CMN第4,956/21號決議，金融機構對外幣、黃金和受匯率變動影響的交易的總綜合風險敞口限制為其參考股本(RE)的30.0%，根據CMN第4,956/21號決議，這一限制可由巴西中央銀行更改， 遵守參考股本(RE)的最小值15%和最大值75%。應注意的是，作為同一審慎企業集團成員的機構必須以合併的方式遵守上述限制。

經巴西中央銀行授權經營的金融機構應告知(I)受匯率變動影響的黃金、外幣和業務敞口；(Ii)RWA金額中的RWAMint部分；以及(Iii)RWA金額及其組成部分中的RWAMPAD部分，根據BCB第100/21號決議(經修訂，於2021年7月1日生效)規定，在5年內每天向BACEN提供。

2022年11月，編輯了BCB第266/22號決議，推動對通函和BCB決議進行修改，這些決議確立了計算與信用風險、市場風險和操作風險有關的風險加權資產(RWA)的部分的程序和參數，以便適用於由支付機構領導並由金融機構或巴西中央銀行授權運營的另一機構(第三類企業集團)整合的審慎企業集團。此外，本決議還修訂了涉及計算額外反週期本金資本(ACPContraciclico)和銀行投資組合中分類工具的利率變動風險(IRRBB)的規範性法案，使其適用於 3型企業集團。

此外，巴西中央銀行發佈了經修訂的BCB第229/22號決議，其中規定了計算信用風險敞口的RWA部分的程序。

通過標準化方法(RWAcpad)滿足資本要求，該方法涉及CMN 2021年10月的4,958/21號決議和經修訂的2022年3月BCB第200/22號決議。

Bcb第229/22號決議旨在改進兩個要點，即：(1)風險敞口價值的計量方法，也允許使用一種計算特定資產類別按市值計價的方法。即使受巴西中央銀行(COSIF)監管的機構的會計準則沒有對此作出規定，也可以使用這種方法；和(Ii)風險加權係數，特別是對主權實體和多邊機構(EMD)、金融機構、非金融、零售和房地產法人實體的風險敞口。

2022年8月，巴西中央銀行發佈了第92/22號公開調查公告，其中披露了一項決議的動議，該決議改進了通過內部信用風險分類系統計算信用風險敞口資本要求的程序。

2023年2月，巴西中央銀行發佈了BCB第291/23號決議，該決議規定了計算因交易對手(RWACVA)信用質量變化而導致衍生工具價值變化風險的RWA部分的程序，並修訂了3,646/13號通告。

強制性存款

巴西中央銀行定期為總部設在巴西的金融機構設定強制存款和相關要求。巴西中央銀行使用準備金要求作為一種機制來控制SFN的流動性。

根據巴西中央銀行的規定，我們必須將我們從客户那裏收到的活期存款、儲蓄存款和定期存款的一定比例存入巴西中央銀行：

定期存款以銀行存單(CDBS)和票據(豁免)為代表；支付固定或浮動利率，如Copom披露的那樣，這通常是銀行間利率(CDI)的一個百分比。

2013年2月，巴西中央銀行制定了關於不遵守強制存款、準備金或強制轉讓要求的財務成本收取規則。

2022年2月，編輯了BCB第188/22號決議，對儲蓄存款資源強制徵收規則進行了定義和合並。2022年同月，頒佈了經修訂的BCB第190/22號決議，其中取消了關於強制收取存款資源和所作擔保的可執行性。

此外， 目前的巴西中央銀行條例要求我們：

強制性存款標準和額外準備金要求由巴西中央銀行定期修改。

資產 構成要求

根據修訂後的CMN第4,677/18號決議，總部設在巴西的金融機構必須將其對單一客户的風險敞口限制在其一級RE的最高金額25.0%，或如果該機構被金融穩定委員會列為全球範圍內具有系統重要性的 ，則不得超過其一級RE的15%。

Bcb 第76/21號決議規定了巴西中央銀行為執行匯率政策而在巴西外匯市場上的操作工具，規定購買外幣並承諾轉售和出售外幣並承諾回購的回購操作的條款對應於 買入或賣出操作的清算日期和相應的轉售或回購承諾的清算日期之間的期間，不包括在內。

回購 筆交易

回購 交易受基於金融機構股本的運營資本限制，並根據巴西中央銀行的規定進行調整。金融機構只能持有不超過其淨資產收益率30倍的回購交易。在該限額內，涉及私募證券的回購交易不得超過金融機構淨回購金額的五倍。涉及巴西政府當局發行的證券的回購交易的限額根據交易中涉及的證券類型和巴西中央銀行確定的發行人的感知風險而有所不同。

2016年9月，巴西中央銀行禁止執行、延長或續簽從關聯機構或屬於同一審慎集團成員的機構發行或接受的證券的回購交易。

隨後，巴西中央銀行於2021年9月發佈了BCB第76/21號決議，其中規定了巴西中央銀行為執行外匯政策而在巴西外匯市場上的操作工具。

轉借境外資金

允許金融機構和租賃公司在國際市場上借入以外幣計價的資金(通過直接貸款或發行債務證券)，以便在巴西轉借此類資金。這些轉貸的形式是以雷亞爾計價、以美元為指數的貸款。轉貸交易的條款必須反映原始交易的條款。標的外國貸款的利率也必須符合國際市場慣例。除了交易的原始成本，金融機構可能只收取貸款佣金。

此外，任何外幣貸款的金額應限於貸款資金流向的金融機構進行的境外交易總額。

外幣頭寸

在巴西涉及買賣外幣的業務只能由巴西中央銀行授權在外匯市場經營的機構進行。

從1999年開始，巴西中央銀行採用了外匯自由浮動制度，這增加了波動性。自2011年年中以來，巴西雷亞爾兑美元貶值，巴西央行幹預外匯市場以控制匯率波動。

巴西中央銀行不對獲準在外匯市場經營的銀行的外匯業務多頭頭寸和外匯業務空頭頭寸 進行限制。

針對外匯市場的標準 經常被CMN和巴西中央銀行改變。

2022年12月，第14,286/21號法律生效，該法律涉及巴西外匯市場、巴西在海外的資本、巴西境內的外國資本以及向巴西中央銀行提供信息的問題，目的是考慮到最佳國際標準和做法，並在這些問題上實現現代化、簡化和帶來更大的法律確定性，以及將巴西納入全球化經濟。有鑑於此，CMN發佈了CMN第5,042/22號和第5,056/22號決議，巴西央行也發佈了旨在規範外匯業務的BCB第277/22號、第278/22號、第279/22號、第280/22號和第281/22號決議。

結合具體情況， 新匯率框架呈現的主要變化：

跨境衍生品和套期保值交易登記以及有關衍生品的信息

2009年12月，巴西中央銀行發佈了於2010年2月生效的具體規則，要求巴西金融機構 在巴西中央銀行和CVM監管的清算機構登記其跨境衍生品交易。具體而言， 跨境衍生工具交易必須(I)在兩個營業日內登記；及(Ii)包括標的資產、價值、涉及的貨幣、條款、交易對手、結算方式及所用參數的詳情。

2010年1月，登記規則擴大到涵蓋境外場外市場或交易所的套期保值交易。

2010年11月，為便於管理金融機構產生的衍生品相關風險，CVM規定，市場參與者 應建立機制，以共享在其系統中交易或註冊的衍生品合約的信息，但須遵守銀行保密規則 。

貸款和墊款的處理

出於法定報告目的，金融機構需要根據其風險將其貸款和墊款分類為9個類別，從AA到H不等。這些信用風險分類是根據巴西中央銀行有關以下方面的標準確定的：

在企業借款人的案例中，根據我們的分類，在我們使用的九種類別中，有五種被認為是可操作的， 四種被認為是可疑清算。

操作類別分類遵循以下概念：

貸款 和先行交易如果有信用支持，則可以升級；如果違約，則可以降級。

根據E-H評級，根據損失角度對可疑貸款進行分類如下：

對於與個人進行的交易，也有類似的九類排名系統。我們根據個人的收入、股票和信用記錄等數據以及其他數據庫、行為和交易信息對信用進行評級，同時考慮到內部和市場相關來源。

出於監管目的，金融機構必須根據巴西中央銀行的標準對其貸款的風險水平進行分類，同時考慮借款人和擔保人的特徵以及交易的性質和價值等，以確定潛在的貸款損失。

必須每月審查過期的貸款和墊款。對於這類貸款，監管規定設定了以下最低風險分類：

金融機構需要確定是否有任何貸款必須根據這些最低分類進行重新分類。如果是這樣，它們 必須相應地調整其受監管的會計撥備。

條例規定了每類貸款的最低撥備(BR GAAP)，按貸款和預付款業務總額的百分比計算，具體如下：

(1) 金融機構必須在任何貸款初始分類為H 貸款六個月後對其進行記賬。

高達10,000雷亞爾的貸款和墊款可按金融機構本身使用的方法或上文所述的欠款標準進行分類。根據巴西央行的規定，評級至少應為A級。

金融機構必須向巴西中央銀行及其獨立會計師提供貸款和貸款分類政策。 金融機構還必須向巴西中央銀行提交與其貸款組合相關的信息以及財務報表。此信息必須包括：

巴西中央銀行要求經授權的金融機構彙編和提交有關貸款和墊款組合的信息。

客户貸款和墊款的排他性

根據巴西中央銀行第3,522/11號通告中的規定，禁止金融機構提供服務和貸款，禁止金融機構 簽訂協議、合同或其他安排，以阻止或限制其客户獲得其他機構提供的貸款和墊款的能力，包括工資扣減貸款，旨在增加信貸提供者之間的競爭，防止國有銀行和政府機構之間就工資扣減貸款達成排他性協議。

借方 信用卡賬單餘額

通過修訂後的CMN第4,549/17號決議，巴西中央銀行開始規範信用卡賬單和其他後付費工具的借方餘額的融資，這些票據在到期時沒有全部結清，因此，信用卡管理人不再允許 通過循環信貸為客户的未償還餘額提供超過一個月的資金。

CMN 第4,882/20號決議規定，如果延遲支付或清償與這些股份相關的債務，可以只收取某些 費用，如報酬利息、罰款和逾期付款利息。禁止因逾期支付或清償與貸款業務有關的債務而收取其他任何 報酬或欠款。

透支

2018年4月，聯邦自律委員會-巴西班科斯聯邦(巴西銀行聯合會)，發佈了第19/18號監管標準(有意識地使用透支的監管標準)，並制定了新的指導方針，以促進和鼓勵適當使用透支設施。

在監管標準第19/18號主要指導方針中，我們強調：(I)已簽署監管標準的金融機構應隨時為消費者提供更有利的條件來結算其透支餘額，包括 分期付款的可能性；(Ii)如果消費者在連續30天內使用了超過15%的可用透支限額，且只要價值超過200.00雷亞爾，金融機構應主動向消費者提供結算 餘額的替代方案；以及(3)金融機構應促進與透支有關的財務指導，特別是在緊急情況下和臨時使用透支方面。

2019年11月，CMN發佈了修訂後的第4,765/19號決議，其中規定金融機構對現金 存款賬户進行透支。該決議規定，對所使用的金額收取的利率限制為每月8%。

巴西清算系統(Sistema de Pagamentos Brasileiro，簡稱“SPB”)

SPB是根據第12865/13號法律進行監管和重組的。這些法規旨在通過採用多邊清算來精簡系統，並通過降低系統性違約風險以及金融機構的信用和流動性風險來提高安全性和穩定性。

SPB 包括與處理和結算資金轉移、外幣業務或金融資產和證券交易有關的實體、系統和程序。SPB中的子系統負責維護安全機制和控制風險和意外情況的規則、市場參與者之間的損失分擔以及參與者直接執行 合同和抵押品的託管頭寸。此外，結算所和結算服務提供者作為系統的重要組成部分，撥出一部分資產作為結算業務的額外擔保。

目前，已將結算交易的責任分配給負責該交易的票據交換所或服務提供商。一旦金融業務提交清算和結算，一般情況下，相關結算所和/或結算服務提供商有義務進行清算和結算，提交清算和結算的市場參與者不再面臨破產或資不抵債的風險。

CMN 第4,952/21號決議界定了清算和支付(結算)廳和服務提供商在巴西支付系統下的活動，以便SPB的結構符合確保清算和支付(結算)廳和服務提供商在其中運作的安全、效率、完整性和可靠性的原則。

巴西中央銀行和CVM有權監管和監督SPB。SPB的唯一成員是資金規模較大的支付機構 和支付安排。在過去12個月中積累的這些交易額相當於5億雷亞爾 交易總額和2500萬筆交易(就付款安排而言)。

經修正的bcb 第80/21號決議規定了支付機構的設立和運作，為這些機構提出的由巴西中央銀行授權經營和提供支付服務的其他機構提出的請求確定了授權參數。BCB第81/21號決議規定了與支付機構業務和由巴西中央銀行授權經營的其他機構提供支付服務有關的授權程序。

值得一提的是，2022年3月，巴西中央銀行編輯了BCB第205/22號決議，修訂了BCB第81/22號決議，以包括以下可能性：(1)投資基金持有合格的支付機構；和(Ii)適用於持有BCB第81/21號決議規定的合格持股的個人或法人實體的規定，除了防止投資基金成為支付機構的控制人或控制組成員的可能性外，還應涵蓋投資基金的股東，他們實際上已獲授權開展業務。

經修訂的第150/21號決議規定了有關BR代碼的規則，BR代碼是付款安排使用的快速響應代碼標準(QR代碼)，必須以標準化方式提供

方式，以促進零售支付的互操作性、國際化和提高效率。

Pix由BCB第01/20號決議設立和管理，BCB第79/21號決議實現了一些功能，如允許將公司名稱與PIX令牌關聯、更改詳細信息、避免在糾正情況下排除 以及限制最終用户可以重新發送或接收的交易數量的門檻金額。

Bcb 經修訂的第195/22號決議建立了即時支付系統(SPI)和即時支付賬户(PI賬户)，批准了它們各自的條例。SPI於2020年11月3日開始運行，可能會逐步提供系統功能，包括與運行時間相關的功能。

2022年3月，編輯了BCB第243/22號規範指令，其中披露了直接參與SPI應遵守的程序， 開立即時支付賬户(PI賬户)。並設置即時支付訂單生效和結算的最長時限。

PIX 眼鏡蛇BCB第30/20號決議根據經修訂的BCB第43/20號規範性指示規定的實施期限，將收款用户能夠以便利的方式管理和接收與即期付款和到期付款有關的收款的功能列入條例。

BCB第291/22號規範指令和BCB第373/23號規範指令規定了獲準機構加入PIX所需的程序。

經修訂的bcb第243/22號規範指示規定了直接參與SPI、開立即時支付賬户(PI賬户)應遵循的程序，其條款與被撤銷的規範指示相同。此外，本決議 還規定了即時支付訂單生效和結算的最長時限，這一規定載於BCB第195/22號決議附件 。此外，2022年12月9日，經BCB第290/23號規範指示修訂的BCB第200/22號規範指示確立了收取和執行報銷每個PIX在SPI以外進行提款或兑換的運營成本的操作程序，並確定了PIX參與者就這些交易提供的格式、週期和信息。

PIX 參與者還可以通過交易賬户為購買或轉讓目的啟動PIX設定最大價值限制， 必須針對每筆交易和每一期間，根據經修訂的BCB第331/22號規範指令，可以區分為白天和 夜間確定的限制。

2021年10月，編輯了BCB規範指令第171/21號，披露了專門用於共享Open Banking中PIX支付交易的發起服務的 接口計劃和有效進入的操作限制和條款。

後來，2021年12月發佈了經修訂的BCB第177/21號決議，其中批准了PIX的懲罰手冊，重新制定了應受懲罰的行為的分佈 ，併為未能在實施應用程序、應用程序編程接口(API)和任何其他與PIX相關的系統時採用基本安全機制的參與者制定了懲罰措施，這可能會顯著危及 安排的安全性或用户數據的安全和隱私。

2022年12月1日，編輯了BCB第270/22號決議，該決議修訂了BCB第177/21號決議附件一，以調整處罰裝置。

在BCB第177/21號決議的同時，還發布了BCB第293/23號決議，修訂了BCB第1/20號決議所附的管理PIX支付安排運作的條例。

Bcb 第293/23號決議旨在確定在投資計劃參與方之間建立夥伴關係的安排，並規範關於外包活動的標準和條件以及在投資計劃參與方之間建立夥伴關係的過渡性規定。

2023年12月7日，編輯了BCB第361/23號決議，該決議調整並插入了與在不遵守有關自動PIX的規則的情況下實施處罰有關的裝置。

同日，編輯了BCB規範説明第436/23號，其中規定了與自動像素、計劃像素和集合像素相關的操作程序。

特別臨時行政、幹預和法外清算制度--根據6024/74號法律

幹預

巴西中央銀行將幹預不受聯邦政府控制的任何金融機構的運營和管理 如果該機構：

幹預 也可以根據金融機構管理層的要求下令進行，幹預時間不得超過12個月。在幹預 期間，機構與逾期債務、幹預前簽訂的待決債務的到期日 以及下令幹預之日存在的機構存款的負債將暫停。

行政 清算

如果出現以下情況，巴西中央銀行將清算金融機構：

作為 行政清算的後果：

在以下情況下，巴西中央銀行可以終止金融機構的非司法和解：

臨時 特別管理制度

臨時特別管理制度(RAET)是巴西中央銀行對金融機構進行幹預的一種不那麼嚴重的形式，允許金融機構繼續正常運營。RAET可在符合以下條件的機構中訂購：

信貸 擔保基金(Fundo Garantidor de Crédito)

在金融機構清算案件中，僱員的工資、賠償和税務索賠在對破產機構的索賠中具有最高的優先權。 1995年11月，巴西中央銀行設立了信用擔保基金(FGC)，以保證在發生幹預、行政清算、破產或其他破產狀態時支付存放在金融機構的資金。FGC成員是接受活期、定期和儲蓄存款以及儲蓄和貸款協會的金融機構 。FGC的資金主要來自巴西所有接受客户存款的金融機構的強制性捐款 。

FGC是一種存款保險制度，為同一客户持有的一定金額的存款和某些信貸工具提供擔保，以對抗一家金融機構(或同一金融集團的成員金融機構)。參與機構的責任僅限於其對FGC的繳款金額，但在有限情況下，如果FGC的付款 不足以彌補保險損失，則可要求參與機構支付非常捐款和墊款。根據FGC不應支付的無擔保信貸和客户保證金的支付，必須事先支付所有擔保信貸和特定法律可能授予特殊特權的其他 信貸。

根據CMN的規定，FGC目前提供的擔保的最高金額為250,000.00雷亞爾，一直維持到現在 。

CMN 第4,653/18號決議規定，當參考值高於調整後股東權益的4倍時，將收取額外的每月繳款。2019年11月，CMN修訂了4,764/19號決議，增加了額外的 捐款金額，並規定自2020年7月起收取此類捐款。

巴西中央銀行頒佈了BCB第102/21號決議，其中撤銷了3,915/18號通知，確立了金融機構向金融機構提供信息的新義務，根據該義務，這些機構應具備能夠在最多兩個工作日內以電子文件的形式產生和提供此類信息的系統和控制 通知中所列各種數據。

內部 合規程序

所有金融機構都必須制定內部政策和程序，以控制：

金融機構執行幹事董事會負責實施有效的內部控制結構，確定責任和控制程序，並在機構各級建立相應的目標和程序。 執行幹事董事會還負責核實所有內部程序的合規性。

對外資的限制

巴西憲法允許外國個人或公司投資於總部設在巴西的金融機構的有表決權的股份，但前提是他們必須獲得巴西政府的具體授權，並根據《過渡憲法條款法》第52條頒佈總統令，宣佈外國資本的參與符合巴西政府的利益。2019年9月26日，聯邦政府發佈了第10,029號法令，授權巴西中央銀行 承認政府對投資業務可行性的興趣。2020年1月22日，巴西中央銀行發佈了第3,977/20號通知，其中承認總部設在巴西的金融機構、居住或居住在國外的自然人或法人實體在資本中的持股符合巴西政府的利益，條件是滿足《巴西中央銀行條例》規定的要求，包括：憲法程序、經營許可、取消許可、控制變更和金融機構的公司重組。因此，有關外資在金融機構中的持股情況的分析將與分析國有資本金融機構的資本構成和持股情況相同。然而，不遵守巴西中央銀行規定的要求和程序的外國投資者可以購買巴西金融機構公開交易的無投票權股票或在國外發行的代表無投票權股票的存託憑證。對普通股的任何投資將取決於 政府授權。2012年1月，巴西中央銀行授權我們為我們在美國市場的普通股創建ADR計劃。外資對我們股本的興趣目前被限制在30.0%。

反洗錢法規、銀行保密和與恐怖主義有關的金融交易

根據巴西反洗錢規則和與恐怖主義有關的金融業務，特別是第9,613/98號法律(經 12,683/12號法律修訂)、第13,260/16號法律、BCB第119/21號決議，以及經BCB第282/22號決議修訂的4,005/20號和3,978/20號通知，其中規定必須在客户識別階段告知資格程序中所要求的地址，以使所提供的產品能夠運作；識別最終受益人；以及BCB第344/2023號決議，該決議確立了在購買貸款業務中無視客户資格 程序和客户分類的案例，該程序基於聯邦機構制定的方案，促進對在默認數據庫中登記的個人的債務進行 重新談判。除其他事項外，金融機構必須：

金融機構必須審查其特徵可能表明存在犯罪的交易或提議，並將提議或執行的交易的可疑操作通知COAF ，並實施控制政策和內部程序。 多筆交易的記錄必須保存至少十年，除非通知銀行正在進行雲服務器調查，在這種情況下， 可以延長十年義務。

此外， 經修訂的CVM第50/21號決議規定，並在經修訂的巴西中央銀行通函第3,978/20號中合併，延長了政治曝光者的資格。政治曝光是指在過去五年中在巴西或國外擔任或擔任重要公職的人及其親屬和親密夥伴。這些個人包括國家元首和政府首腦、高級政治家和公務員、法官或高級軍官、國有公司或政****、司法、立法和行政權力機構的成員、聯邦公共部門。

檢察官、國務部長、(聯邦、州和市政)審計法院成員以及在外國政府中擔任或仍然擔任相關職位的個人。

此外，第50/21號決議除其他事項外：(1)確定並詳細説明將由決議所述人員通過的反洗錢、資助恐怖主義和資助大規模毀滅性武器擴散的政策；(2)規定組織和內部控制的方法和程序；(3)説明負責遵守決議規定的規則的官員的責任，以及該實體高級管理人員的責任。

2008年，巴西中央銀行擴大了控制與恐怖主義有關的金融交易的適用規則。第12,683/12號法律， 為洗錢犯罪制定了更嚴格的標準。根據新法律，任何犯罪或輕罪--不僅是販毒和恐怖主義等嚴重犯罪--都可以被視為洗錢犯罪的先例。 此外，該法在很大程度上擴大了受可疑交易控制機制約束的個人和法人實體名單，這些個人和法人實體需要通知COAF，其中包括為金融和資本市場業務提供諮詢或諮詢服務的公司，罰款最高可達2000萬雷亞爾。我們有義務向監管機構或檢查機構發送有關可疑金融交易的存在或不存在的信息，以及 產生通信需求的其他情況。

巴西中央銀行修改了與AMLTF有關的程序，要求支付機構遵守，以滿足金融行動特別工作組(FATF)範圍內提出的國際要求，金融行動特別工作組是負責制定20國集團國家應遵守的AMLTF 標準的機構。因此，除了已經要求的AMLTF程序外，支付機構 還必須採用程序和控制來確認客户的身份並實施AMLTF風險管理系統。CVM 第50/21號決議也取代了第617/19號規範指令，規定了AMLTF的標準，定義了負責人的職能，定義了與實施瞭解您的客户的政策相關的階段，以及關於要監測的警告信號的更多細節，以及必須結合對所檢測到的操作或非典型情況的分析的要點。

同樣在2014年，Susep在保險、再保險、資本化和私人養老金計劃市場(CPLD)成立了反洗錢和打擊恐怖主義融資常設委員會。CPLD是一個常設管理機構，旨在防止洗錢和減少恐怖主義融資，這兩個機構都與Susep以及保險、再保險、資本化和私人養老金計劃市場有關。

2019年3月，頒佈了第13810/19號法律，該法律涉及執行BCB第44/20號決議管理的聯合國安全理事會(CSNU)決議所施加的制裁，並根據第262/22號規範性指示對其程序作出了業務上的澄清。

2020年1月，巴西中央銀行發佈了經修訂的第3,978/20號通告，具體如下。本通告撤銷通告3,461/09， 加強將採取的政策、程序及內部監控，以提高防止清洗黑錢及恐怖分子籌資活動的程序的效率。在通告3,978/20所載的主要指引中，我們特別指出：

Bcb第119/21號決議規定了新的主題，目的是改進一些監管要點，以使 能夠充分和有效地遵守巴西中央銀行3,978/20號通告確立的規則，這些規則是：

2020年8月，蘇塞普發佈了經第622/21號通告修訂的第612/20號通告，其中規定了專門用於預防和打擊洗錢或隱瞞資產、權利和價值的犯罪或與之有關的犯罪的政策、程序和內部控制，以及防止和打擊資助恐怖主義行為。

反腐敗法

2013年8月，頒佈了第12,846/13號法律，以規範法人因實施違反國內或國外公共管理的行為而承擔的民事和行政責任。根據這一法律規定，法人應在行政和民事領域對為其專有或非專有利益或利益而實施的有害行為承擔嚴格責任。

第11,129/22號法令規定了第12,846/13號法律的適用範圍，其中規定了關於腐敗醜聞案件罰款計算的準則。適用經濟處罰的計算基礎將是在制定《行政問責程序》之前的最後一年的總法人帳單，不包括 税。該法令第22和23條涉及罰款的“折衷”，規定了“減輕”和“加重”因素。在第一種情況下，有關於違法行為的不完善、損害賠償、合作程度、不存在或缺乏損害行為所造成的利益和損害的證據、自發溝通、治理方案的準備和合規的內部結構等條款；在第二種情況下，作為“加重因素”，它規定了行為在相關期間的連續性、有害行為的數量、公司董事會的任何容忍度、暫停建設或公共服務以及積極的經濟情況、復發。如果不能使用收入作為計算罰款的參數 ，則適用的值可能介於最低6000雷亞爾和最高6000萬雷亞爾之間。如果在“腐敗”行為發生後五年內再次發生這種“腐敗”行為，將額外徵收3%的罰款。

審核 合作伙伴輪換要求

根據巴西法規，所有金融機構必須：

各獨立會計師事務所必須立即向巴西中央銀行通報任何可能對相關金融機構的狀況產生重大不利影響的事件。

根據經修訂的BCB第130/21號決議，註冊為上市公司且屬於S1、S2或S3類企業集團領導者的支付機構應組成一個名為審計委員會的法定機構，負責 履行決議的歸屬和責任。

對於受SUEP監管的實體，適用的標準確定每五個會計年度更換精算師和負責獨立會計審計的成員(CNSP第432/21號決議第107條)。根據上述經CNSP第448/22號決議修訂的CNSP第432/21號決議第119條第八款，該決議同時撤銷了CNSP第321/15號決議，負責獨立會計審計的成員是作為負責獨立會計審計工作團隊成員的管理職能中的技術負責人、高級管理人員、經理、監事或任何其他成員。負責獨立會計審計的成員 被替換後三年才能返回。

對於受ANS監管的實體，自2016年起生效的適用標準確定，負責簽署 審計師報告的專業人員應至少每五個會計年度更換一次，要求從更換起至少間隔三年。

按照《巴西公司法》第141條第4款的規定選舉產生的董事會成員將擁有否決權，但前提是獨立會計師事務所的任命或解聘必須得到證實。

審核 要求

由於我們是一家金融機構，並在當地證券交易所註冊，我們必須按照BR GAAP編制財務報表，每六個月審計一次，適用於巴西中央銀行授權運營的機構。 向CVM提交的季度財務信息也要接受獨立審計師的審查。此外，根據CMN 第4,818/20號決議的要求，我們必須公佈按照

《國際財務報告準則》，並附獨立審計師報告和關於社會事務的管理報告以及該期間的主要行政事實。

第4,818/20號決議統一了編制和披露財務報表和巴西中央銀行授權的其他機構的一般標準，但財團和支付機構的管理人員除外。這些機構必須編制和公佈與截至6月30日和12月31日的六個月有關的財政年度和半年度財務報表，即：(1)資產負債表；(2)損益表；(3)綜合收益表；(4)現金流量表 流量表；(V)股東權益變動表。

此外，巴西中央銀行於2020年12月頒佈了第4,877/20號決議，其中規定了由巴西中央銀行授權經營的機構(財團經理和支付機構除外)衡量和確認社會和勞工義務的一般標準。根據這項決議，認可機構在編制試算性資產負債表或資產負債表時，有義務將分配給或將分配給僱員、經理或僱員的基金和援助及其他債務的期間業績部分的到期價值確認為每月負債。

獨立審計師還必須向被審計公司管理層聲明，他們提供的這些服務不會影響外部審計服務所需的獨立性和客觀性。

CMN 發佈了CMN第4,910/21號決議，該決議撤銷了第3,198/04號決議，規定金融機構和巴西中央銀行授權經營的其他機構必須(I)註冊為開放公司；(Ii)根據具體規定，是分類為S1、S2或S3類的審慎企業集團的領導人；或(Iii)符合關於S1、S2和S3框架的具體條例 中規定的標準，在這些標準中，它們必須組成一個稱為“審計委員會”的法定機構。

該決議明確了金融機構在選舉審計委員會成員時應遵守的最低要求，確定了組成、任務和職責。

審計委員會負責向董事會推薦聘請哪一家獨立會計師事務所，審查公司的財務報表(包括附註)和審計師在公開發布前的意見，評估所提供審計服務的有效性和內部合規程序，評估管理層遵守獨立會計師事務所提出的建議的情況，以及其他事項。我們的章程在2003年12月進行了修訂，規定了審計委員會的存在。2004年5月，我們的董事會批准了審計委員會的內部規定，並任命了第一批成員。我們的審計委員會自2004年7月以來一直全面運作。

審計委員會應將審計委員會的報告保留至少五年，供巴西中央銀行和董事會使用，自其編制之日起計算。此外，各機構應披露審計委員會報告的摘要，連同其個人財務報表以及合併財務報表、半年度財務報表和年度財務報表，以顯示本文件所載的主要信息。

在其他司法管轄區的業務

我們在紐約、佛羅裏達、倫敦、大開曼羣島、香港、墨西哥、危地馬拉和盧森堡等其他幾個司法管轄區設有分支機構和子公司。巴西中央銀行監管巴西金融機構的外國分行、子公司和公司財產，設立任何新的分行、子公司或代表處，或收購或增加任何海外公司的權益，都需要事先獲得巴西中央銀行的批准。無論如何，子公司的活動應該是互補的 或與我們自己的主要活動相關。在大多數情況下，在開始業務之前，我們必須獲得當地央行和外國司法管轄區貨幣當局的政府批准。在我們運營的每個司法管轄區，我們都受到地方當局的監督。

資產 管理

2004年8月，CVM下發了第409/04號指令，整合了此前所有適用於固定收益資產基金和股票型共同基金的規定。在這項裁決之前，固定收益資產基金由巴西中央銀行監管，股票共同基金由CVM監管。

2014年12月，國資委頒佈了第555/14號指令，取代了第409/04號指令，以改善電子通信，理順信息披露的數量、內容和方式，並降低對某些金融資產，特別是外國金融資產的投資限制。

2022年12月，CVM發佈了第175/22號決議，取代了第555/14號指令，旨在實現投資基金監管框架的現代化，對2019年9月20日第13,874號法律帶來的創新進行系統化和規範，以完善投資基金監管框架。被稱為“經濟自由法”。總體而言，它確立了更高的透明度、治理、投資組合構成標準，並明確了股東和服務提供者的權利和責任，力求為資本市場參與者提供更大的法律確定性。

除上述規定外，經修訂的CVM第175/22號決議在該決議所作的修改中強調：(I)基金有可能定義股東的責任是有限的還是無限的配額價值；(Ii)基金的基本服務提供者(管理人和管理人)和其他服務提供者的責任 ，他們將在各自的活動範圍內對CVM 自己違反法律、基金監管或現行監管規定的行為和不作為作出迴應；(3)設立不同類別的配額，具有不同的權利和義務，並且必須與基金屬於同一類別 ；(4)確定所有投資組合資產都使用國際證券識別代碼(ISIN)進行識別，以便在識別金融資產方面建立國際標準化，為市場上交易的每項資產分配一個唯一的識別代碼；(5)投資於新的資產類別的可能性，如加密資產、脱碳信貸和碳信貸。

根據第175/22號決議，證券以及作為投資基金組合組成部分的其他金融資產，在任何情況下都應在登記系統中向託管人或中央託管機構正式登記，登記機構應在巴西中央銀行或中央託管所正式授權的機構在其各自的職權範圍內開展此類活動。

經紀公司和交易商公司

經紀商和交易商公司是SFN的一部分，受到CMN、巴西中央銀行和CVM的監管和監督。經紀公司和經銷公司必須獲得巴西中央銀行的授權，是巴西境內唯一有權在巴西證券交易所進行交易的機構。經紀商和交易商均可擔任公開發行證券的承銷商，在任何交易所市場從事外幣經紀業務。

經紀人 必須遵守CVM之前批准的B3行為規則，並必須指定一名高管負責遵守 這些規則。

經紀商和交易商公司不得：

經紀商 和交易商公司的員工、經理、合夥人、控制和受控實體只能通過與其相關的經紀商進行自己的證券交易。

2022年3月，CMN第5,008/22號決議完全撤銷了CMN第4,750/19號決議，該決議修訂了適用於經紀商和分銷商的法規，允許他們扮演電子貨幣發行者的角色。新決議關於證券交易商和經紀商(CTVM)以及證券分銷商和經紀商(DTVM)的章程、組織和運作的規定。

互聯網經紀服務

雲服務器批准了互聯網經紀活動的規定，只能由註冊公司進行。經紀人網站 必須包含執行訂單的系統、費用、安全和程序的詳細信息。它們還必須包含有關市場的一般功能以及所提供的每種投資類型所涉及的風險的信息。

通過互聯網進行交易的經紀商 必須保證其系統的安全性和可操作性，並且必須每年至少審計 兩次。

租賃

管理租賃交易的基本法律框架由經修訂的第6,099/74號法律(《租賃法》)和CMN定期發佈的相關條例確立。《租賃法》為租賃公司的成立及其可能開展的業務活動提供了一般準則。CMN作為金融系統的監管機構，負責發佈《租賃法》相關規定 並監督租賃公司的交易。巴西中央銀行為金融機構頒佈的法律法規 一般也適用於租賃公司，如報告要求、資本充足率和槓桿法規、資產構成限制和可疑貸款處理。

巴西央行第178/22號決議規定了適用於財團管理人和經巴西中央銀行授權經營的支付機構承包的租賃業務的會計準則。

保險，健康和養老金計劃監管

主要監管機構

國家 私人保險委員會(CNSP)

國傢俬人保險委員會(CNSP)是負責制定私人保險保單準則和標準的機構。該機構由財政部、司法部、社會保障部、私人保險監管的社會援助局、巴西中央銀行和CVM的代表組成。

除了制定私人保險單的指導方針和標準外，國家保險計劃還負責：

私人 保險監督(Susep)

Susep 負責執行和監督CNSP的保單，並確保保險公司、保險經紀人和投保人遵守此類保單。SUSEP隸屬於財政部，是根據1966年11月第73號法令設立的。

因此，保險公司要運營，需要政府批准，以及蘇塞普的具體批准才能將其每種產品商業化， 保險公司可以直接向消費者承保保單，也可以通過合格的經紀人承保(第4,594/號法律第13條和第2款)。

Susep 負責：

國家補充衞生局(ANS)

ANS是一個與衞生部有聯繫的市，在巴西各地開展業務，作為監管、標準化、控制和監督活動的機構，以確保補充保健部門的衞生保健資格。

ANS的主要舉措是促進補充衞生部門的質量，並鼓勵在其所在部門促進和預防疾病的計劃 。

為實現其目標，ANS應履行以下職責：

保險 法規

巴西保險業受修訂後的第73/66號法令監管，該法令設立了兩個監管機構：國家保險公司和國家保險公司。蘇塞普負責執行和監督國家保險公司的保單，並確保保險公司、資本化公司、開放的私營養老金實體、保險經紀人、再保險公司和被保險人遵守這些保單。保險公司需要政府批准以及Susep的具體批准才能提供其每種產品。保險公司可以 直接向消費者承保保單，也可以通過合格的經紀人承保保單(第4,594/號法律第13條)。

保險公司必須根據CNSP標準撥備準備金。涵蓋這些準備金的投資必須多樣化，並符合一定的流動性、償付能力和安全標準，CNSP第321/15號決議對這些標準進行了合併，CNSP第432/21號決議撤銷了這些規則，後來CNSP第448/22號和第453/22號決議對這些標準進行了修訂。保險公司是巴西金融市場的主要投資者，它們的投資和技術儲備的覆蓋範圍受CMN規則和條件的約束。

保險公司除其他活動外，不得：

保險公司必須根據CNSP規則在Susep批准的特定保留限額內運營。這些規則反映了保險公司的經濟和財務狀況及其投資組合的狀況。保險公司還必須滿足蘇塞普法規規定的某些資本金要求。

根據第126/07號補充法，讓與方(當地保險人或再保險人)在簽訂再保險合同或按40%的風險讓渡時，必須向當地再保險人提供優惠。

補充法還對將風險轉讓給外國再保險公司和將保險承包到國外進行了更嚴格的限制。 保險公司必須對超過其留存限額的金額進行再保險。

由於CNSP第168/07號決議由CNSP第353/17號決議修訂，因此它不要求保險公司使用最低數量的本地再保險公司。然而，根據CNSP第168/07號決議第15條，保險公司需要在每個自動或可選合同的再保險協議轉讓的至少40%中給予當地再保險人優惠 。此外，根據CNSP第168/07號決議，對保險公司將風險轉移給屬於其金融集團的公司沒有更多限制。根據CNSP第353/17號決議的修正案，確定同一經濟集團內的再保險和轉分業務應“確保各方之間有效轉移風險”，並“在公平競爭的條件下進行”。

隨後，CNSP第168/07號決議被CNSP第451/22號決議撤銷，該決議受第683/22號通函管理，其中規定將再保險和轉分業務及其中介、共同保險業務、外幣業務和保險合同轉移到國外並予以接受。這些規則就向本地再保險公司提供優惠的新規則作出規定，表明保險公司為履行優惠要約的目的，應根據法例規定的限制，與他們自由選擇的一家或多家本地再保險公司進行正式磋商。

經第448/22號決議和第453/22號決議修訂的第432/21號決議，以及經第678/22號通函修訂的第648/21號通告，規定了適用於保險公司、開放式養老基金實體(EAPC)、資本化公司和再保險公司的技術條款、減少技術條款覆蓋需求的資產、風險資本、調整後的股東權益、償付能力規範計劃、保留限額、投資標準、會計和獨立精算審計，以及審計委員會。

保險公司在破產時不受普通財務清算程序的限制，而是遵循蘇塞普管理的特別程序 。CNSP第444/22號決議規定了預防性審慎措施，旨在維護國傢俬人保險制度、國家資本化制度和補充養老金制度的穩定性和穩健性，並確保受監管機構的償付能力、流動性和正常運作。金融清算可以是自願的，也可以是強制的。

與受CMN約束的實體的情況一樣，Susep於2008年12月發佈了規則，其中規定了預防和打擊洗錢犯罪的具體內部控制措施。這些規則包括一系列條款，用於通知擬議與政治風險敞口的個人進行的交易，以及遏制恐怖分子融資活動。這些規則後來進行了修訂和合並。經蘇塞普第622/21號通函修正的CNSP第416/21號決議和蘇塞普612/20號通函目前有效。

CNSP於2020年3月發佈的第383/20號決議（後來經第454/22號和第461/23號決議修訂）規定，保險公司、 EAPCs、資本化公司和當地再保險公司必須記錄其保險業務、開放式補充養老金計劃、資本化 和再保險（視情況而定）在註冊系統中：（i）先前由SUSDP批准;和（ii）由SUSDP認證的註冊實體 管理，以加強對這些公司所開展業務的控制。

目前對外資投資保險公司沒有限制。

健康保險

私人健康保險和健康計劃受修訂後的第9,656/98號法律監管，我們稱之為“健康保險法”， 載有根據第10,185/01號法律適用於健康保險公司的一般條款，以及健康保險公司與其客户之間簽訂的協議的一般條款和條件。

根據補充健康理事會(Conselho de Saúde Suplementar)規定的指令，ANS負責管理和監督健康保險公司提供的補充健康服務。

在2001年前，Susep擁有對保險公司的權力，這些保險公司被授權提供私人健康計劃。自2001年以來，根據ANS條例和監管，只有私人健康計劃的經營者才能提供此類計劃。我們在1999年創建了Bradesco Saúde，以滿足這一要求。然而，根據第10,185/01號法律第1條第5款的規定，專門從事健康保險的保險公司將繼續遵守CMN發佈的關於擔保技術規定的資產應用規則。

私人養老金計劃

出於檢查和控制的目的，開放的養老金計劃受財政部監管機構CNSP和SUSEP的管轄。CMN、CVM和巴西中央銀行還可能發佈關於私人養老金計劃的規定，特別是與擔保技術儲備的資產有關的規定。

私營養老金實體必須預留準備金和技術準備金，作為其負債的抵押品。

自2006年1月以來，EAPC和保險公司已被允許創建、交易和運營具有獨立資產的投資基金。儘管如此，第11,196/05號法律的某些條款只有在Susep和CVM發佈管理文本時才會生效。這兩項規定均被第175/22號決議撤銷，該決議規定設立、運作和傳播投資基金的信息，併為這些基金提供服務。2013年1月，CMN確定了管理保險公司、資本化公司和EAPC準備金、準備金和資金運用的規則。2019年12月，CMN發佈了第4,769/19號決議，更改了第4,444/15號決議所述的資源投資限制。這兩個標準隨後都被CMN第4,993/22號決議廢除，該決議規定了管理技術儲備資源投資的規則，這些資源來自保險公司、資本化公司、開放式補充養老金實體和當地再保險公司的準備金和資金，以及為保證獲準再保險人的義務而在該國投資所需的資源，以及個人定期退休基金(FAPI)的投資組合。後來經CMN第5,016/22號決議修訂。CNSP又頒佈了CNSP第432/21號決議，後來經CNSP第448/22號決議和第453/22號決議修訂，廢除了第321/15號決議，該決議除其他事項外，還規範了保險公司、補充養老金計劃的開放實體、資本化公司和當地再保險公司的投資。

目前，除第109/01號補充法律外，管理開放式補充養卹金活動的主要規則是經第585/19號通告、第458/22號決議和第685/22號通告修正的CNSP第349/17號決議和CNSP第348/17號決議、Susep通告第563/17號、Susep通告564/17號。

再保險

保險 公司必須與在Susep註冊的再保險公司合作，在例外情況下，噹噹地和外國再保險公司缺乏足夠的能力時，可以將未獲授權在巴西運營的再保險或轉分業務外包出去。

目前，根據第10、167/19號法令，巴西法律規定，保險人或合作社可以根據其每一歷年的全部業務，向臨時再保險人提供再保險保費的最高95%的優惠。同樣地，本地再保險人亦可按其承保的風險所發保費的最高95%作出讓步，該等保費亦以每一歷年的業務總額計算。值得注意的是，某些額度或保險形式可能對再保險中可能放棄的保費百分比有或多或少的限制。

蘇塞普的規定規定，與巴西再保險公司簽訂的強制合同最低不得超過所轉讓再保險金額的15%。此外，它還將某些行業的風險限制在最高75%，以便總部位於巴西的保險公司或再保險公司可以將風險轉移到屬於同一金融集團的相關公司或外國公司。當CNSP第353/2017號決議和CNSP第451/22號決議生效時，這些限制被取消。CNSP第451/22號決議指出，為了履行與巴西再保險公司有關的優惠要約，保險公司必須遵守現行法律中規定的適用於每一份自動或可選合同的百分比。此外，它規定，保險公司應在下一個日曆年的3月31日之前向Susep提交超過90%的再保險轉讓百分比的技術理由，考慮到其業務的總體， 每個日曆年。此外，在鏈接或屬於同一金融集團的公司之間進行的再保險和轉分業務必須在平衡的競爭條件下進行，相關各方將負責證明 遵守這些條件。

最近，CNSP第380/20號決議擴大了可以購買再保險的人員名單，包括：(1)開放式補充養老基金實體(EAPC)(第2條第1款)；(2)封閉式補充養老基金實體(EFPC)和私人醫療保健計劃的經營者(第2條第2款)。儘管它被CNSP第451/22號決議廢除，但這方面的規定仍得到保留。

對我們的主要交易徵税

金融交易税(IOF)

關於 貸款交易

對貸款業務徵收的貸款的IOF 將向借款人交付債務金額或價值或其安置作為其應税事項 。

適用於任何類型的貸款和墊款的利率 法人借款人每天0.0041%，個人借款人0.0082%。

貸款日利率將根據借款人可獲得的貸款和墊款本金收取，從而：

自2008年1月起，除上述交易的IOF每日貸款利率外，貸款及墊款亦須繳交IOF額外利率0.38%，不論還款期或借款人是個人或法人。這樣，在有固定本金的貸款業務中，對於法人單位，貸款利率的IOF不超過1.8765%，對於個人，不超過3.373%的利率，這對應於對交易規定的每筆本金按日利率計算的結果， 乘以365天，再加上0.38%的額外利率，即使貸款是分期償還的。

對在巴西居住的個人和法人實體之間的貸款業務以及債權人居住在巴西的業務徵收IOF，即使債務人在國外也是如此。但是，貸款人在國外且借款人在巴西的貸款不徵收IOF。

保險 交易記錄

對保險業務徵收的保險的IOF以收取保費為其應税事項。適用的税率如下：

所得税 和社會繳款税

聯邦 公司利潤税包括兩個組成部分，稱為IRPJ的所得税和稱為社會貢獻或CSLL的淨收入税， 兩者都是根據調整後的淨收入計算的。所得税費用按15.0%的税率加上每年超過24萬雷亞爾的應税 收入10.0%的附加費計算，合併税率為25.0%。大多數金融機構應繳納的社會繳款税按2019年1月1日起按15%的税率計算。

然而，隨着第103/19號憲法修正案的頒佈，自2020年3月1日起，任何類型的銀行和開發機構都開始 被提高20%的税率。2021年3月1日，頒佈了第1,034/21號暫行措施，從2021年7月1日至2021年12月31日期間，將大多數金融機構(包括任何類型的銀行)的社會繳款率提高5%。1,034/21號暫行措施被改為第14,183/21號法律，該法律(I)將任何類型銀行的CSL比率提高到25%，從2022年1月1日起降至20%；(Ii)將大多數其他金融機構的社會繳費率提高到20% ，直到2021年12月31日，後來降至15%。

然而，在2022年，第1,115/22號暫行措施被編輯，後來轉變為第14,446/22號法律，增加到2022年12月31日：(I)任何類型的銀行的CSL利率從20%增加到21%；以及(Ii)其他金融機構的CSL利率從15%增加到16%。

在巴西的法人實體根據其全球收入徵税，而不僅僅是根據在巴西產生的收入徵税。因此，巴西實體在海外獲得的利潤、資本利得和其他收入在確定其應納税利潤時按年計算。

作為 規則，海外分支機構的股息(而不是公司利潤)將在有效分配時在巴西納税， 但以下情況除外：(I)如果它們是在避税港註冊的，或者如果它們採用了分税制，或者(Ii)它們被視為子公司。關於子公司，巴西的主控人法人必須：(I)將投資賬户按所持股份的比例記錄在子賬户中，該份額相當於子公司在巴西或國外直接或間接賺取的相當於公司利潤(在當地所得税 税前計算)的投資價值調整份額，涉及其在資產負債表中計算的日曆年度 ；以及(Ii)在其IRPJ和社會貢獻的計算基礎上計算這些價值。

總部設在巴西的公司支付或記入貸方的利息：(I)居住在國外的收件人，無論是否持有支付公司的股權 ；或(Ii)收件人居住、居住或註冊在低或優惠税制的避税天堂或地區的， 須遵守稀薄資本化和轉讓定價規則規定的扣減限額。

税收 對受益人居民或在避税天堂國家居住的任何付款的扣除還須滿足以下條件：(1)居住在國外的人的實際受益人的身份證明；(2)位於國外的人完成交易的能力的證明； 和(3)相應價格和收到的資產、權利或服務使用的書面證明。

公司在巴西的信貸權利和義務因匯率變化而產生的貨幣價值變化可以按現金或權責發生制計算 。税收制度的選舉必須在每個日曆年的1月份進行，只有在財政部指令發佈的“匯率出現重大變化”的情況下，才能在財政年度內進行修改。

PIS 和焦炭

對法人實體PIS和Cofins的總收入徵收兩項聯邦税：PIS和Cofins。然而，許多收入，如股息、未合併公司的權益 、出售非流動資產(投資、固定資產和無形資產)的收入 以及以外幣支付的出口收入一般不包括在PIS和Cofins的計算基礎上。在巴西註冊的公司賺取的收入 需繳納與自有資本利息相對應的PIS和Cofins税。

巴西法律授權根據業務部門和其他方面對這些税種的計算基數進行某些調整。

在2002年(PiS)至2003年(Cofins)期間，政府實施了PIS和Cofins税的非累積徵收制度，允許納税人 從其計算基礎上扣除某些交易產生的信用。為了抵消這些信貸，PIS和COFINS的費率都大幅提高。在對PIS和COFINS進行修改後，自2004年5月起，當納税人是在巴西註冊的進口公司時，這兩種税都適用於貨物和服務的進口。

自2004年8月以來，應按財務收入支付的PIS和Cofins税率為0.0%，其中包括受非應計供款制度約束的法人實體為對衝目的而進行的操作所產生的收入。然而，第8,426/15號法令規定，從2015年7月起，PIS的税率將恢復到0.65%，COFINS的税率將恢復到4.0%。請注意，2022年12月30日，公佈了第11322/22號法令，將相關税率分別降至0.33%和2.0%，然而，如果恢復第8,426/15號法令規定的原始措辭，該法令於2023年1月1日被第11,374/23號法令撤銷。

另一方面，根據第8,451/15號法令對第8,426/15號法令所作的修訂，對PIS和COFINS的貢獻適用零税率，特別是與以下財務收入有關的：(I)因匯率而定的貨幣變動、貨物和服務出口業務的貨幣變動，以及法律實體產生的債務，包括貸款和融資；以及(Ii)在證券交易所、商品和期貨或有組織的場外交易市場進行的對衝操作。明確將某些經濟活動 排除在非應計收集PIS和COFINS的程序之外。金融機構的情況就是如此， 按照第10,833/03號法律第10條第一款的規定，金融機構應通過“應計”程序繼續遵守PIS和Cofins，不允許對任何信貸進行貼現。儘管不可能應計信貸，但現行法律 允許這些實體在計算PIS和Cofins的計算基礎時排除某些支出(例如，銀行在財務調解業務中發生的支出和與私營保險公司發生的事故對應的遣散費支出 )。在這種情況下，金融機構收到的收入應分別按0.65%和4.0%的費率繳納PIS和COFINS。

2010年7月，巴西税務當局引入了PIS和COFINS税的數字税務記錄(escrituração Fiscal Digital-EFD)，必須採用這些記錄，包括金融機構。

2023年，國民議會批准了負責巴西税制改革的第45/19號PEC，產生了第132/23號憲法修正案。 這項憲法修正案重組了巴西的消費税，作為主要里程碑，以增值税(VAT)税率取代了現行的五種税種(PIS、COFINS、ICMS、ISS和IPI)，分為兩部分：(I)對商品和服務的貢獻

(2)商品和服務税(IBS)，它將分配給各州和市政當局。

從這個意義上説，税制改革過渡進程結束後，從2026年開始，社會貢獻，即PIS和COFINS，將不復存在，取而代之的是對商品和服務的貢獻。

目前，我們無法估計PEC第45/19號批准的税制改革的實施將對該公司發展的業務 產生的影響。從這個意義上説，雖然消費税發生了重大變化，可能導致税負增加，但無法預測對公司毛利率的影響。

遵守《外國賬户税收合規法》(FATCA)和《通用報告標準》(CRS)(外國賬户税收合規法)。

基於遵守適用於其業務的法律法規的承諾，我們遵守旨在打擊和遏制逃税、洗錢和恐怖分子融資的國際條約、FATCA和CRS建立的標準。

由美國政府設立，目的是識別居住在其他國家的美國納税人的財務賬户。 巴西通過行政部門第8,506/15號法令公佈了FATCA法律。

巴西聯邦税務局在經濟合作與發展組織(OECD)的協調下，通過1,680/16號規範性指令發佈了CRS，遵循了與美國Fatca Law相同的準則，即識別加入該協議的外國納税人的財務賬户。

為滿足國家和國際要求，制定了內部合規標準，以突出信息的透明度，並採取有效措施控制、監測和改進現有流程。

金融資產證券集中登記存管

2017年8月，巴西國會將巴西總裁於2017年4月發佈的臨時措施(PM)第775/17號改為第13,476/17號法律。新法律整合了關於設立金融資產和證券留置權的條款。同一天，CMN發佈了經修訂的第4,593/17號決議，以規範第13,476/17號法律規定的規定，並整合關於由巴西中央銀行授權經營的金融機構和其他機構發行或擁有的金融資產和證券的集中存管和登記的規定 。經修正的第4 593/17號決議對金融資產提出了更明確的定義，其中除證書和銀行存款收據等傳統金融工具外，還包括貼現和信用卡應收賬款的信貸證券。此外，該規則規定，金融資產和證券的記錄適用於(I)雙邊業務(指直接與客户進行的業務)，在某些情況下有一些豁免；以及(Ii)集中保證金適用於有付款義務的信貸證券以及由巴西中央銀行授權經營的金融機構或其他機構發行的證券，作為參與某些談判和承擔託管的條件。 巴西中央銀行將發佈有關此類規則的實施規定，包括為留置權和產權負擔的構成建立一個電子 系統。

自2020年12月起，根據BCB第61/20號規範指令，巴西中央銀行授權經營的金融機構和其他機構應在巴西中央銀行授權的資產登記和財務結算系統中，在代表貸款和租賃業務的金融工具登記處(包括那些必須轉讓信貸、動產和可轉移性的金融工具)中，通知經BCB第36/20號決議修訂的第3,953/19號通知中規定的標準化貸款標識(IPOC)。

2023年3月，巴西中央銀行發佈了BCB第308/23號決議，其中規定了中央金融資產登記機構和託管機構開展不動產應收賬款登記和集中存管活動的條件。在這些條件中，該決議規定，除其他外，合同必須確定企業的房地產應收款將專門登記或存放在登記實體或合同中央託管機構，從而承認可轉移性。

就BCB決議第308/23號而言，已構成或將構成的房地產信用權被視為應收賬款，該權利是買賣合同或買賣承諾的結果，無論是否發行抵押債券(CCI)， 由辛迪加或開發商與自主房地產單位或地段的買家或承諾買家達成的協議。

可持續發展 是Bradesco的戰略驅動力之一，因為我們明白，環境、社會和治理(葡萄牙語中的ESG或ASG)問題的管理已成為我們在日益動態和具有挑戰性的環境中生存和增長的關鍵。由於我們尋求為投資者、員工、供應商、客户和社會創造共享的長期價值，我們也為國家的可持續發展做出了貢獻。

準則 和治理

我們的行動受到一套政策和標準的指導，這些政策和標準納入了可持續性管理方面的最佳實踐，也規範了我們的自願承諾。

我們的 企業可持續發展政策旨在促進我們的可持續發展目標，並指導與我們業務的社會環境因素相關的行動。其他政策和規則納入了這些準則，鞏固了社會和環境責任的做法，包括從風險管理的角度。

社會環境和氣候責任標準(PRSAC)定義了社會環境和氣候標準的主要合規程序，這些標準管理着我們的業務、與利益相關者的關係以及主題的整體治理。《社會、環境和氣候風險標準》確定了管理這些風險的範圍和方法，具體內容見《商業決策中的社會、環境和治理標準》一節。

主持這一議題的主要治理機構是可持續發展和多樣性委員會，其成員包括董事會成員和執行官員董事會成員，包括首席執行官。可持續發展委員會是一個執行機構，由不同領域的官員和管理人員組成，確保戰略的實施，監測項目的執行情況及其對我們業績的影響。從社會環境風險的角度來看，主要的決策論壇是執行風險管理委員會和綜合風險管理和資本分配委員會。

可持續發展戰略

根據本組織優先考慮的可持續發展目標(SDGs)，我們的可持續發展戰略以推動變革議程為基礎，重點關注以下三個重要主題：

這些戰略目標與聯合國2030年議程相一致，並納入了為可持續發展目標(SDGs)作出貢獻的承諾，重點是我們優先考慮的六個目標：

4--優質教育

5--性別平等

8-體面的工作和經濟增長

9-工業、創新和基礎設施

10-約化的不等式

13--氣候行動

自願承諾

我們遵守國際公認的商業倡議和自願承諾，例如：全球契約、可持續發展目標(SDGs)、赤道原則、負責任投資原則(PRI)、可持續保險原則(PSI)、銀行責任原則(PRB)、婦女賦權原則(WEP)、氣候投資者(IPC)、碳會計財務夥伴關係(PCAF)等。

我們承諾在向低碳經濟轉型的過程中提高客户的認識和融資，並堅持淨零銀行聯盟 (NZBA)，承諾在2050年前實現貸款和投資組合的脱碳，實現淨排放量為零。

商業決策的社會、環境和氣候標準

我們尋求將社會、環境和氣候標準的分析納入並不斷改進商業決策，以及信貸、投資和保險的提供。

信用

我們有一個由委員會、政策、標準和程序組成的治理結構，旨在識別、衡量、緩解、監測和報告社會、環境和氣候風險。這一結構符合巴西中央銀行的決議 ，並遵守相關性和相稱性原則，鑑於金融產品的複雜性和我們活動的概況，這些原則是必要的。

在機構治理之後，社會環境和氣候風險分析和控制領域主要根據《社會、環境和氣候風險標準》中指出的範圍和標準，以及巴西法律法規確立的要求和義務，開展對業務和客户的評估、社會環境風險評級的制定和活動監測的流程。

投資

Bradesco資產根據其負責任投資政策的指導方針，採用了一種分析方法，該方法考慮了其管理的所有類型資產的環境、社會和治理因素(ESG)。這種方法適用於私人證券和公共證券，可以更全面地評估風險和機會，使資產管理與可持續性和社會責任原則保持一致。

對於私人證券，該方法考慮了每個行業的相關主題，確定了 公司面臨的風險和機會。就公共證券而言，評估監管質量和旨在向民眾提供基本服務、環境保護和減少社會不平等的公共政策的指標被考慮在內。因此，Bradesco Asset在其業務中融入了社會環境方面的因素，旨在為其客户的投資管理提供卓越和可持續的回報。

此外， Bradesco Asset努力讓公司和業務合作伙伴在各自的行業採用最佳實踐。每年，它都會在《負責任投資原則透明度報告》(PRI)中公佈這項工作的成果，它是該報告的簽署方之一。

Bradesco Asset以各種形式提供致力於ESG的策略的基金，如可變收益、固定收益和基金的基金。在地方基金中，具有可變收益的FIA企業可持續發展基金和具有固定收益的私人信用業績SRI 20是特色基金 。此外，Bradesco Asset還有其他基金採用不同的積極管理戰略，將本地和全球 行動戰略相結合，例如FIC FIA ESG Global BDR Level I和FIC MM ESG Global。

2023年，Bradesco Asset管理着6,592億雷亞爾的投資基金，其中6,587億雷亞爾是考慮ESG問題進行評估的，佔總資產的99.9%。

保險

Grupo Bradesco Seguros通過提供廣泛多樣化和可訪問性的解決方案、產品和服務，將ESG方面整合到其業務中， 尋求進一步推動我們為國家可持續發展做出貢獻的承諾。因此，自2012年以來，Grupo Bradesco Seguros將可持續保險原則(PSI)及其對聯合國環境規劃署金融倡議(UNEP-FI)的自願承諾納入其業務，旨在持續評估對為客户提供適當解決方案的金融和保險產品的需求，以促進低碳經濟，保護客户免受氣候變化造成的變化的影響，或使其適應氣候變化。該小組還作為環境署-FI全球指導委員會的成員參加。

2022年5月，該小組簽署了工作隊氣候相關財務披露(TCFD)承諾倡議，旨在制定和實施關於傳播和分析與氣候問題相關的風險和機會及其管理方式的建議。

此外，集團還擁有自己的可持續發展委員會，受制於Bradseg Participaçóes S.A.的指導委員會，該委員會依賴於本公司各公司的高管和主管的參與。該委員會旨在 提出戰略和解決方案，促進公司、聯營公司和子公司的活動和業務實施可持續性最佳實踐，為其長期增值能力做出貢獻。Bradesco Seguros還有一個專門負責社會-環境和氣候風險管理的領域，該領域向其風險委員會報告，並通過後者向各業務單位的執行幹事董事會報告可持續性風險(社會、環境和與氣候變化有關)的演變情況。

集團還受自己的可持續發展政策和關於社會與環境責任和社會環境風險的內部規則的管轄，這些規則採用環境、社會和治理標準來監控Grupo Bradesco Seguros公司的流程和運營。

不依賴與Bradesco活動發展相關的專利、商標、許可證、特許權、特許經營權和版税合同。

根據第9,504/1997號法律(選舉法)和第9,096/1995號法律(政黨法)的規定，在我們的“布拉德斯科誠信計劃”中，禁止法人實體向候選人或政黨進行標準捐款，因此，明確禁止布拉德斯科組織及其共同或單獨控制的公司 進行任何政治捐款。

儘管允許個人捐款，但建議所有在Bradesco組織中行使法定職能的人不要為競選活動進行個人捐款，並將同樣的建議延伸到那些插入其經濟依賴圈子的人。

Bradesco RI網站https://www.bradescori.com.br/en/corporate-governance/compliance-and-ethics/integrity-program/.上提供了Bradesco誠信計劃標準

1.7-發行人產生大量收入的國家/地區

Bradesco 不會從其在外國持有的股份中獲得相關收入。

1.8-項目1.7中披露的外國，描述這些國家的監管對發行人業務產生的相關影響

由於它們不提供相關收入，Bradesco開展業務的國家的具體規定不會對該銀行的運營產生相關影響 。

1.9--環境、社會和公司治理(ESG)信息，表明：

A) 如果發行人在年報或其他特定文件中為此披露ESG信息

Bradesco的綜合報告根據被認為與本組織及其利益攸關方最相關的專題，包括主要的財務和非財務行動和成果。此外，具體內容還將在投資者關係網站(www.bradescori.com.br/en/)和Sustainability (banco.bradesco/html/classic/sobre/sustentabilidade/en/index.shtm)網站上披露。

B) 在編寫本報告或文件時遵循的方法或標準

為編制報告，我們遵循全球報告倡議(GRI)和國際綜合報告理事會(IIRC)的方法。我們還考慮可持續發展會計準則委員會(SASB)的透明度準則和Abrasca自律準則以及上市公司的良好做法。我們尋求滿足B3‘S企業可持續發展指數(ISE)和道瓊斯可持續發展指數(DJSI)等所使用的透明度要求。

C) 如果本報告或文件由獨立實體審計或審查，請在適用的情況下指明該實體

準備過程和綜合報告中公佈的信息由畢馬威審計師獨立有限公司保證。

D) 可以在互聯網上找到報告或文件的頁面

有關綜合報告以及Bradesco的政策、做法和規則的更多信息，請訪問：www.bradescori.com.br/en/ 和https://banco.bradesco/html/classic/sobre/sustentabilidade/en/index.shtm.

E) 如果出具的報告或文件考慮披露重要性矩陣和ESG關鍵績效指標，發行人的重要指標是什麼？

我們使用雙重重要性作為方法論，分析了社會環境影響、財務重要性和利益攸關方對相關性的感知等優先事項中的可持續性方面。綜合報告中列出了若干ESG關鍵指標，其中特別強調了金融公民、可持續商業和氣候議程主題章節中插入的指標。可在：https://www.bradescori.com.br/en/bradesco/integrated-report/.上找到

F) 如果報告或文件考慮了聯合國制定的可持續發展目標(SDGs)，發行人業務的可持續發展目標是什麼

與可持續發展戰略保持一致，並利用我們為利益相關者創造價值的承諾，我們優先考慮六個可持續發展目標，這些目標 加強了將業務與2030年議程保持一致的承諾，監測對社會目標的影響和貢獻及其在實施銀行責任原則(PRB)方面的 進展。

確定優先次序的進程於2019年進行，審議了與利益攸關方的協商、行業基準的比較研究、本組織的相關性矩陣和戰略支柱、巴西情景(主要社會和環境問題)和建議以及報告和業績準則等。結果和排序過程通過外部諮詢進行了驗證，並提出了意見。

流程中列出的優先可持續發展目標包括：

4--素質教育

5-性別平等

8-體面的工作和經濟增長

9- 產業、創新和基礎設施

10- 減少的不平等

13- 氣候行動

是的， 我們遵循特別工作組關於氣候變化相關財務披露的準則(TCFD)，並報告與氣候相關的要求， 主要市場指數和評級，如CDP、ISE和道瓊斯。

自2006年以來，我們遵循ABNT ISO 14,964-1標準的指導方針，制定了我們業務的排放清單。從2008年開始， 我們還將巴西温室氣體議定書計劃的規範納入了這一過程。清單可在以下網站上找到：https://banco.bradesco/assets/classic/pdf/sustentabilidade/en/bradesco-inventory-of-GHG-emissions-2023.pdf.

1.10-混合經濟公司具體信息

不適用。

1.11-表明收購或處置任何不屬於發行人業務正常經營的相關資產

Bv DTVM(Tivio Capital)

2022年8月24日，Bradesco通過其子公司Kartra Participaçóes Ltd.與Banco Votorantim S.A.敲定了一份合同，通過收購BV Distribuidora de Títulos e Valore MobiliáRios S.A.(“BV DTVM”，Tivio Capital Distribuidora de Títulos e Valore MobiliáRios S.A.)51%的股權，成立一家獨立的投資管理公司。2023年2月28日，在符合之前的法律和監管條件後，收購完成。

聖塔L醫院

2023年8月31日，由Banco Bradesco S.A.和Bradseg Participaçáes S.A.(Grupo Bradesco Seguros的成員)間接控股的Atlántica Hospital itais e Participaçóes S.A.(以下簡稱ATL)與聖誕老人醫院(HSL)及其子公司(Grupo Santa)及其目前的合作伙伴(Grupo Santa)(“Grupo Santa”)達成協議。Família Leal“)、一份股份投資、買賣協議及其他契諾，供Atlántica收購HSL的20%股本。聖誕老人集團是中西部地區最大的醫院網絡，在聯邦區、蓋阿S、馬託格羅索州和南馬託格羅索州都有業務。交易的完成取決於遵守某些暫停條件，包括適當的監管批准。

醫院 Mater Dei

2023年12月21日，由Banco Bradesco S.A.和Bradseg Participaçáes S.A.(Grupo Bradesco Seguros的成員)間接控股的Atlántica Hospital itais e Participaçóes S.A.(“Atl？ntica”)與Mater Mater Dei S.A.(“Mater Dei”)敲定了一項投資協議，成立一家特殊目的實體(“SPE”)，Atl？ntica將持有該公司51%的股份，Mater Dei a？a將持有49%的股份。旨在開發和運營位於聖保羅市S北部地區的一家新的綜合醫院。醫院將建在Bradesco組織的一家公司擁有的物業上，該公司將負責大樓的開發和租賃給SPE，並以適合的方式建造。 交易的完成需要遵守某些暫停條件，包括適當的監管批准。

1.12-註明涉及發行人的合併、分立、註冊、股權註冊、增資或減資以及可找到更詳細信息的文件

在2023財年，未發生涉及發行人的合併、剝離、註冊、股份註冊、增資或減資事件。

2024年3月11日，我們根據6.404/76號法律第227條的規定批准了我們與Bradesco Asset的合併。此次合併是我們公司重組的一部分，旨在優化組織結構，我們將承擔管理證券投資組合活動的角色 作為資源管理人，在所有權利和義務上接替Bradesco Asset。

1.13-註明股東協議的確定、廢止或修改，以及詳細信息可在其中找到的文件

2023財年沒有出現這種情況。

1.14-表明發行人開展業務的方式發生重大變化

在2023財年，發行人開展業務的方式沒有重大變化。

1.15-表明與發行人或其子公司簽訂的經營活動沒有直接關係的重大合同

我們認為相關的所有 合同均已在本參考表格的第1.11項中進行了適當説明。

1.16-其他相關資料

目前沒有其他被認為相關的信息。

2.軍官筆記

2.1--一般財務和股權條件

本組織的管理人員瞭解，公司具備所有的財務和資產條件，以確保履行義務，確保短期和長期的業務擴張。

管理人員的分析依據是根據國際會計準則(IFRS-國際財務報告準則)在資產負債表日的最後兩個財務報表中的信息，如下：

2023年，我們採用了國際財務報告準則第17號。過渡日期是2023年1月1日。因此，12月31日、2023年和2022年終了期間的財務報表是根據《國際財務報告準則》第17條編制的。詳情見項目2.3.a。

2023

經濟活動保持一致。勞動力市場仍然充滿活力，收入增長持續高於通脹和消費增長。 2023年結束時，GDP增長2.9%。今年，我們預計增長2.0%。通脹圖表是有利的，主要是服務業通脹放緩，強化了我們對IPCA 2024年3.6%的預測。

Copom應該保持Selic的切割。我們預測，2024年底基本利率將為9.5%，完成降息週期，累計降幅為4.25個百分點。

發達國家已經完成了高利率週期。然而，主要央行的言論還沒有暗示即將下調基本利率。儘管最近美國和歐洲的通脹有所緩解，但價格變動仍高於目標水平。這些地區經濟活動的逐漸減速也不表明有開始降息的緊迫性。中國，另一方面， 連續出現通貨緊縮和經濟低增長。

2023年，該財年的淨收入為145.03億雷亞爾，相當於平均淨股東權益的盈利能力為8.8%。平均總資產回報率為0.8%。歸屬於控股股東的合併股東權益達到1663.31億雷亞爾，總資產餘額為1.928萬億雷亞爾。

貸款 以及籌款操作和資源管理

我們擴大了分銷渠道，特別是數字媒體的分銷渠道，並以分行網絡和銀行記者為補充。 我們的毛細血管使我們能夠直接或通過與各種業務鏈的戰略合作伙伴關係提供貸款和融資， 將重點放在改善客户體驗和評估他們的真正需求上。

我們已具備全面的作戰能力。我們的政策指導管理層的行動，並不斷更新，與經濟現實保持一致。

在這些行中，我們突出顯示：

農業綜合企業： 我們是這個利基市場上最大的融資者之一。我們有14個農業平臺，分佈在巴西各地，每個地區都有專門的農業企業經理和農學家。我們在大門內外行動，參加巴西主要的農業綜合企業交易會，維護與製造商的協議以及投入和農業機械及器具的轉售；

特殊業務：面向批發客户的結構化運營解決方案，是應急計劃中最大的資助者之一，國家經濟和社會發展銀行(BNDES)資源轉移的領先者 ，租賃市場的領先者，市場上最大的證券組合 ，以及向供應商預付款的市場領先者；

房地產融資：我們是這個市場上最相關的公司之一，致力於滿足該行業和我們的客户的需求，為建築業和收購

對於最終借款人的房產，他們擁有100%的住宅物業數字租賃，包括合同的簽署和電子註冊 以及通過房地產合作伙伴通過API執行的流程的數字化。我們有覆蓋全國的房地產平臺 ；

對於 公司：營運資金項目、應收賬款預付款和以中小企業為重點的貨物融資。與巴西大中型企業資產市場的領導者Bradesco Corporation合作，我們為不同的需求和業務部門提供完整的解決方案；以及

個人 (大眾市場)：所有個人貸款、工資可扣除貸款、車輛和旋轉信貸額度，我們通過商業化和數字售後服務的發展不斷改變我們的客户 使用這些產品的體驗，並突出使用算法和高級分析，實時映射客户的需求，根據每個配置文件的上下文和生命週期以最佳的產品和業務條件做出響應 ，並採用平穩、多渠道的方法。

會計年度主要投資組合餘額 ：

截至2023年底，考慮到B3的普通股和優先股的收盤價，Bradesco的市值總計1722億雷亞爾， 相當於股東權益的1.1倍。

以下是我們的關鍵指標：

必須強調的是，關於平均股東權益回報率(ROAE)和平均資產回報率(ROAA)的評論載於第2.1.h項。項目2.1.d、2.1.e、2.1.f和2.1.h中列出了與我們的財務和經濟狀況有關的與流動資金來源和負債水平有關的其他分析。

2023年，運營覆蓋率下降了1.7個百分點。與2022年相比，由於我們的人事支出增加--考慮到集體談判協議的影響--以及服務和佣金淨收入的減少，尤其是支票賬户和收款。

關於 關於手續費和佣金收入、薪金和相關福利以及行政費用的變動情況，評論意見載於項目2.1.h。

我們將僅使用這些指標中的一部分來監控和支持與貸款業務和預付款相關的決策過程。

以下 表彙總了我們的貸款和墊款指標：

(1)考慮預期的貸款損失、應解除的承諾和提供的財務擔保；以及

(2)淨資產核銷總額除以平均總資產。

(1)考慮應釋放的承諾的預期損失、提供的財務擔保和信貸回收收入。

(2)在BR GAAP中，不包括2023年信貸回收價值46.73億雷亞爾(2022年為58.71億雷亞爾)的收入，而在國際財務報告準則中，這些收入在其他營業收入下分配，而在IFRS中，它們在具有預期損失的費用下分配。

2023年，我們的預期貸款和墊款損失增加了14.5%，反映了本信貸週期內的主要經濟狀況(通脹和利率波動) 以及與批發部門客户的更高支出。我們 注意到，我們的預期虧損支出繼續集中在較老的羣體中，而較新的信貸羣體表現積極， 因為這是一項專注於較低風險運營的優惠政策，因此根據實施的新戰略，預期虧損支出較低。我們的信貸損失水平，扣除回收後，達到了2023年客户貸款和墊款平均餘額的5.6%(2022年為2.0%)。

我們 在2023年為貸款和墊款的預期損失計提了536.62億雷亞爾的準備金，90天以上的貸款覆蓋率達到164.6(2022年為209.4) ，60天以上的貸款覆蓋率為140.3(2022年為172.8)。

我們對客户的貸款組合和墊款減少了4.1%，從2022年的6.296.87億雷亞爾下降到2023年的6.296.87億雷亞爾，反映了與客户業務的減少 公司與2022年相比減少了10.0%， 重點是貸款(包括營運資金、農村貸款和 其他)減少了12.5%，融資和轉移(包括進出口融資、房地產、車輛、 BNDES/FINAME轉讓和租賃)減少了6.2%。值得一提的是，與2022年相比，個人業務增長了0.7%，其中融資和轉移業務增長了1.4%(包括房地產和車輛融資、BNDES/FINAME轉移和其他)，有 限額的業務增長了1.8%(包括信用卡和透支)。個別細分反映了新選擇的客户羣的質量，其特點是讓步了風險狀況較低的產品，他們傾向於及時付款，導致逾期分錄的數量 低於前幾年。

分析 下表後，我們瞭解到銀行當前的資本結構充足且與我們的業務擴張策略一致 。我們運營的最大資金來源是第三方資本。

過去兩年，Bradesco將第三方持有的資本比例保持在90%以上，這被視為金融中介業務機構的正常水平 。

(1)考慮 因追加資本而在各個時期發生的獎金。

（1） 調整後的負債總額（不包括控股股東權益）。

巴塞爾 比率

巴西 金融機構須遵守基於風險加權資產指數的資本指標和水平方法。該方法的參數 類似於巴塞爾協議採用的最低資本衡量國際框架。

我們的巴塞爾比率計算 如下所示：

每晚0.8分一級資本比率增加(與2022年12月相比)，原因是產生淨收益、調整股權估值和減少風險加權資產(RWA)，但被審慎調整的影響部分抵消。

官員們理解，資產負債表中按條款列出的上一財年運營情況表明，Bradesco 擁有充足的流動性，可以在短期內履行其義務。值得強調的是，管理政策是 定期審查的，以確保有足夠的流動性來兑現提款、存款、到期償還其他債務、向客户發放貸款或 其他形式的信貸，並滿足其自身對投資營運資金的需求。

下表按用於管理流動性風險的到期日分列的本組織的金融資產和負債，按照合併財務報表編制之日的剩餘合同到期日分列：

按到期日列報的綜合財務狀況表(根據國際財務報告準則-IFRS)：

(一)主要包括外匯交易、保證金債務人和證券的談判、中介；

(2)包括VGBL和PGBL產品的保險合同的活期和儲蓄 存款和負債被歸類為1至30天，不考慮平均歷史成交額 ；

(3)主要包括信用卡交易、外匯交易、證券談判和中介、融資租賃和資本化債券 。

主要資金來源(根據“國際財務報告準則--國際財務報告準則”)

我們關於資產和負債管理的一般政策是管理利率、流動性、外匯和到期日風險，以根據我們的內部風險管理政策，使我們的淨利息收入和資產和股本回報率最大化，並保持 充足的流動性和資本水平。

作為我們資產和負債管理的一部分，我們尋求通過將我們發放的貸款的期限、貨幣和利率結構與我們為這些貸款提供資金的交易條款相匹配，在可能的範圍內避免資產和負債之間的重大不匹配。受我們的政策限制和董事會設定的限制，我們偶爾會在利率、到期日和(在更有限的情況下)外幣方面持有不匹配的頭寸，當我們認為此類頭寸根據市場狀況和前景是合理的 時。

我們根據巴西中央銀行的要求和指導方針監控我們的資產和負債狀況。我們負責資產和負債管理的執行財務委員會每兩週召開一次會議，以：

我們還考慮其他潛在的風險，以及市場流動性、我們的制度需求和預期的獲利機會。我們的資產和負債管理執行財務委員會根據需要召開特別會議，以應對意外的宏觀經濟變化。

此外， 我們每天都會收到有關錯配和未平倉的報告，而我們的資產和負債管理執行財務委員會 每兩週評估一次我們的風險頭寸。

下表顯示了截至所示日期我們的資金來源以及其他無息負債：

存款

我們的 主要資金來源是巴西個人和法律實體的存款。截至2023年12月31日，我們的存款總額為6，258億雷亞爾，佔我們總負債的35.5%。

我們提供 以下類型的存款和註冊賬户：

公開市場融資

公開市場的資金主要是我們通過出售有回購協議的證券從市場上的銀行獲得的資金。

受回購協議約束的這些金融資產中，大部分由巴西政府債券擔保。這類交易通常是短期的(通常是日內或隔夜)，一旦受到市場流動性的直接影響，交易量就會波動。我們認為，鑑於抵押品資產的質量，與這些交易相關的風險很低。此外，回購交易受到基於金融機構股本的資本運營限額的限制，根據巴西中央銀行的規定進行了調整。金融機構只能以其RE的最高 至30倍的價值進行回購交易，這是我們遵守的限制。回購交易的限額涉及巴西政府當局發行的證券 ，並根據交易中涉及的證券類型以及巴西中央銀行確定的發行人的感知風險而有所不同。

貸款 和再貸款

貸款的債務主要是從銀行往來行獲得的進出口融資額度的資金構成。 我們一直能夠獲得這一資源來源，資金根據市場情況按利率和條款發生。

轉貸的義務包括用於地方轉讓的資源，我們從實體和國家政府機構借款，用於轉貸給巴西公司，用於設施、設備、農業等方面的投資。

我們進行轉貸交易，作為發展機構資金的轉讓代理，向第三方發放信貸，這些信貸又由發展組織(BNDES、國際復興開發銀行(IBRD)和美洲開發銀行(IDB))提供資金，這些組織是這些資金的主要提供者。貸款標準、貸款決定和信用風險是我們的責任，並受到提供資金的機構設定的某些限制。

來自已發行證券的資金

從我們發行的證券中獲得的資金 主要來自以下業務：

下表彙總了我們在所述期間發行證券方面的資源：

與2022年相比，增長10.2%是由於價值116.55億雷亞爾的金融票據、價值88.87億雷亞爾的農業綜合企業票據和價值58.54億雷亞爾的房地產債券的演變。

次級債務

次級債務餘額的變化(2023年與2022年相比)反映了各期間債務的發行量/到期日。

技術儲量

2023年與2022年結餘中出現的差異主要與VGBL/PGBL產品準備金的變化有關。

我們的 財政部通過管理我們的資金和流動性狀況，並根據我們的資產和負債管理政策執行我們的投資目標，為我們的不同業務部門充當支持中心。我們還負責為我們的不同產品設定費率，包括交易所和銀行間交易。我們的財政部通過在銀行間市場借款來彌補任何資金缺口。它尋求通過將任何盈餘投資於銀行間市場的流動性工具，最大限度地有效利用我們的存款基礎。

我們已使用我們的過剩流動性投資於巴西政府證券，並預計將繼續這樣做，但要符合監管要求和投資考慮。我們的主要資金來源是：

我們的資本市場業務作為資源的來源，通過我們與金融機構、共同基金、固定和可變收益投資基金以及外國投資基金的業務。

關於流動性風險，2015年，國家貨幣理事會(CMN)發佈了經修訂的第4,401/15號決議，解決了LCR的定義和最低限度，LCR的定義是高流動性資產準備金與壓力條件下30天期間預計的現金流出總額的比率。LCR的主要目的是確保在正常市場條件下存在最低數量的淨資產，以便在嚴重短缺或必要的流動性時期使用，以維持

業務持續進行，並確保金融系統的穩定。2017年，CMN和巴西中央銀行發佈了關於淨穩定資金比率(NSFR)的第4,616/17號決議和第3,869/17號通告，分別確立了最低限額/合規條件 和計算和向市場披露信息的方法。為了確定金融機構量化流動性的最低要求，《巴塞爾協議III》提出了兩種流動性比率：短期流動性比率(LCR)和長期流動性比率(NSFR)。流動性覆蓋率(LCR)的目的是表明機構保持足夠的高流動性資金，以承受一個月的財務 壓力情景。淨穩定資金比率(NSFR)的目的是鼓勵機構從更穩定的資金來源為其活動提供資金，規定從2019年1月和2018年1月起，LCR和NSFR的比率必須超過100% 。2020年1月1日，巴西中央銀行關於第3支柱報告的第3,930/19號通告被BCB第54/20號決議撤銷，該通告涉及第3支柱報告，並撤銷了關於披露NSFR信息的第3,869/17號通告的部分內容。由於新冠肺炎的開展，巴西中央銀行編輯了3,749/15號通告，修改了巴西中央銀行收取的總準備金金額的限制， 不考慮在(I)自由準備金或未來 30天內在中央銀行釋放的部分；(Ii)巴西中央銀行收取的有關儲蓄存款和活期存款的準備金要求， 限於上述每種方式的估計現金流出總額，以及(Iii)巴西中央銀行收取的其他準備金要求，限於因規定的資金流出而返還給該機構的金額，從該機構在巴西的一級資本總資產的15%至30%不等。

巴西中央銀行在2020年2月發佈了3,986/20號和3,987/20號通告，並在2020年3月發佈了3,993/20號通告，將定期存款的強制存款利率從31%降至17%，並允許在計算LCR時使用存放在巴西中央銀行的強制性準備金的30%，而不是15%。隨後，巴西中央銀行2021年3月第78/21號決議重新定義了17%定期存款強制存款利率的有效期，直到2021年11月才恢復到20%。然而，2021年11月，通過BCB第145/21號決議，巴西中央銀行允許以銀行在巴西中央銀行遠期流動資金額度上的銀行總財務限額 的價值補償定期存款強制性存款計算基數的最高3%(這一限額是通過存放私人擔保證券產生的)。這些措施和其他影響較小的措施導致了對新冠肺炎大流行造成的事實的反應。

自2002年4月巴西新支付系統實施以來，巴西中央銀行從國庫發行的政府債券組合中提供了一項信貸額度，為金融機構提供流動性，定義為再貼現 (或“Redesconto”)。這一額度可以在“日內”條件下使用，也可以在與巴西中央銀行談判的較長期情況下使用，巴西中央銀行披露接受這些證券作為抵押品的差異化價格。

還有一種傳統的再貼現額度，即金融機構通過貸款操作或非流動性證券提供資產。 在這種情況下，金融機構將向巴西中央銀行提起正式訴訟，説明提出請求的原因、預計的現金流、流動性回收計劃，以及詳細説明要重新貼現的資產和向巴西中央銀行提出的付款流程 。

巴西中央銀行將根據分析，決定是否釋放流動性額度、成本和其他被認為必要的措施。

我們從未使用過這些流動資金資源。

沒有我們認為相關的貸款和融資協議或與金融機構的長期關係。

金融機構必須遵守國家貨幣委員會和巴西中央銀行規定的經營限額，根據現行條例的規定，特別是規定了國家金融體系的第4 595/號法律。

在定義的限額中，值得注意的是：(一)與其活動的風險相一致的參考權益；(二)固定資產，將投資於永久資產的資金總額限制在參考權益金額的50%以內；(三)客户風險敞口，規定客户風險敞口的最高限額為第一級參考權益金額的25%；(四)在外匯變動業務中的黃金、外幣和 風險敞口，不得超過參考權益金額的30%；(五)經營的已實現資本和股東權益的最低限額。

規則 還禁止金融機構開展某些業務，值得注意的是：(一)向相關公司、經理和親屬發放貸款或墊款；(二)收購非自用房地產。

合同融資的使用沒有任何限制。

下面， 我們展示我們的資產負債表和損益表。

合併資產負債表

關於管理綜合資產負債表項目的重大變化，下表比較了2023年和2022年的主要事件：

2023年，與2022年相比，總資產增長7.7%，金融資產總額為17,680億雷亞爾，佔總資產的91.7%，這是由於我們對金融機構的貸款和墊款(扣除損失撥備)、通過收入按公允價值計算的金融資產以及銀行可用現金增加。

第2.1.d項（主要資金來源）討論了我們的金融負債（金融機構資源、客户存款、債券發行、次級債務和 技術準備金）的 分析。

收益表

為了 更好地瞭解影響我們業績（收入和費用）的關鍵影響，以下是截至2023年和2022年12月31日的 年度的合併財務報表。它們是根據國際會計準則理事會（IASB）頒佈的國際財務報告準則（IFRS）編制的。

選定的 財務指數

(1)根據BR GAAP，股息 和自有資本利息(税後淨額)除以淨收入，扣除法定準備金。

接下來， 我們將評論在與上一財年的比較中影響我們系列業績的主要原因。

利息 和類似收入

與2022年相比，我們的利息和類似收入在2023年增加了108.45億雷亞爾，或5.4%，這是由於計息資產平均數量的增長 對我們148.37億雷亞爾的收入產生了積極影響，但被我們利息收益資產利率的下降部分抵消了，反映了SELIC利率從2022年的13.75%下降到2023年的11.75%，此外還有其他經濟-金融指數的變化，如通貨膨脹，這使我們的收入減少了39.92億雷亞爾。

利息 和類似費用

與2022年相比，我們2023年的利息和類似費用增加了255.74億雷亞爾，或19.6%，這是由於平均資金量的增加，使費用增加了123.81億雷亞爾，此外，支付的平均利率也有所增加，使我們的利息和類似費用增加了131.93億雷亞爾，其中一個重要組成部分與定期存款有關，其利息和類似費用增加了7633雷亞爾。

手續費和佣金收入

我們的手續費和佣金淨收入在2023年比2022年減少了1.67億雷亞爾，或0.6%，反映了收入的減少： (I)支票賬户(減少6.78億雷亞爾，或8.8%)；(Ii)收款和收入(減少1.44億雷亞爾，或6.3%)；與託管和經紀業務(減少8,600萬雷亞爾或6.5%)，所有這些減少都受到我們的投資組合調整策略的影響，其中包括 產品免收費用以適應市場趨勢和客户對更容易獲得的服務的需求，除了是吸引和留住客户的 戰略的一部分，部分被來自以下方面的收入增加所抵消：(I)信用卡(增加3.81億雷亞爾 或4.2%)，反映出交易數量的增加；(Ii)基金管理費(增加2.28億雷亞爾或18.2%)；及(Iii)資本市場/金融諮詢服務(增加1.9億雷亞爾或18.4%)。

按公允價值計入損益的金融資產和負債淨收益 (虧損)

我們的通過損益按公允價值計算的金融資產和負債淨收益增加了100.77億雷亞爾，2023年達到108.96億雷亞爾，而2022年為8.19億雷亞爾，這主要是由於證券投資的較高結果：(I) 固定收益，2023年收益總計73.07億雷亞爾，而2022年虧損11.95億雷亞爾，這是由於2023年投資巴西政府債券增加了720.48億雷亞爾，或34.2%；以及(Ii)2023年股權收益15.55億雷亞爾，而2022年虧損1.77億雷亞爾。

保險和養老金計劃毛利

與2022年相比，我們2023年來自保險和養老金計劃的毛利增加了12.04億雷亞爾，或29.8%，原因是保險和養老金收入增加(增加70.07億雷亞爾或+15.8%)，由此產生的保費變動以及養老金計劃(包括VGBL)繳費的增加部分被保險和養老金費用的增加(增加48.81億雷亞爾或+14.4%)所抵消。

預計貸款和墊款損失

與2022年相比，我們2023年貸款和墊款預期虧損的支出增加了38.31億雷亞爾，增幅為14.5%，這是由於批發部門的預期虧損增加，零售費用的減少部分抵消了這一增長。

其他金融資產的預期損失

與2022年相比，我們2023年其他金融資產預期虧損的支出增加了45.19億雷亞爾，這是由於新發起/購買的資產的費用增長導致2023年按攤銷成本計算的金融資產預期虧損較高。2022年，金融資產預期損失的沖銷反映了對將從一些特定的大公司客户那裏收到的金額的重新評估。

人事費用

與2022年相比，我們2023年的人事支出增加了9.25億雷亞爾，或4.7%，原因是工資和社會保障費用增加了6.5%，福利增加了5.3%，反映了從每年9月起生效的集體談判協議，2023年商定的工資和福利增加了4.58%(2022年工資和福利增加了8%和10%)。

其他 管理費用

與2022年相比，我們2023年的其他管理費用減少了2.88億雷亞爾，降幅為1.7%，反映了我們對費用的控制和對運營效率的關注。

所得税和社會貢獻

下表在綜合基礎上反映了我們的所得税和社會繳費的細目：

(1) 主要包括：(1)除銀行、保險公司和非金融公司以外的財務公司的實際税率相對於所示税率的均衡化；(2)激勵性扣除。

我們的所得税和社會繳款的 變化在很大程度上與所得税和社會繳款前收入的減少有關 （應税税基），以及JCP（股東權益）福利的較高金額。

2.2 -財務和營業收入

官員 必須對以下內容發表評論：

i） 收入的任何重要組成部分的描述

(1)由貸款和租賃業務組成。

來自金融資產的收入 佔主要營業收入的73.0%，與2022年相比增長了5.4%，反映了 較高的收入、對金融機構的預付款和巴西中央銀行的強制性存款，但部分被金融資產的減少所抵消。

以下是這幾個時期出現的主要變化：