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Georgia紙板製造設施成員Us-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfBySaleMember2024-02-19 美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格:10-K | | | | | |
☑ | 根據第13條提交的年度報告 或15(D) 1934年《證券交易法》 |
| 截至本財政年度止12月31日, 2023 |
或 |
☐ | 根據第13條提交的過渡報告 或15(D) 1934年《證券交易法》 |
| 由_至_的過渡期 |
委託文件編號:001-33988
圖文包裝控股公司公司
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | |
特拉華州 | 26-0405422 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (税務局僱主 識別號碼) |
Riveredge Parkway 1500號,100套房 | |
亞特蘭大, | 佐治亞州 | 30328 |
(主要行政人員地址 辦公室) | (郵政編碼) |
(770) 240-7200
註冊人的電話號碼,包括區號:
根據該法第12(B)節登記的證券: | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | GPK | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券:
無
用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。是 ☑ 不是的。☐
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記表示是。☐ 不是 ☑
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☑ 不是☐
在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內),通過複選標記確認註冊人是否已經以電子方式提交併張貼了根據法規S—T第405條要求提交和張貼的每個交互式數據文件。 是☑ 不是的。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| |
非加速文件服務器 | ☐ | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐:
通過勾選標記檢查註冊人是否是空殼公司(定義見該法案第12 b-2條)。是的否 ☑
截至2023年6月30日,非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值約為美元7.31000億美元。
截至2024年2月20日,大約有 306,053,777 登記人普通股的股份,每股發行股票面值0.01美元。
通過引用併入的文件:
註冊人為2024年股東年度會議提交的最終委託聲明的部分內容通過引用納入本年度報告10-K表格的第三部分。
表格10-K目錄 | | | | | | | | |
關於前瞻性聲明的信息 | 3 |
| 第I部分 | |
第1項。 | 生意場 | 4 |
第1A項。 | 風險因素 | 12 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 15 |
項目1C。 | 網絡安全 | 15 |
第二項。 | 特性 | 16 |
第三項。 | 法律程序 | 19 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 19 |
| 登記人的行政人員 | 20 |
| 第II部 | |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 21 |
第六項。 | [已保留] | 22 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 | 23 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 36 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 37 |
第九項。 | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 | 84 |
第9A項。 | 控制和程序 | 84 |
項目9B。 | 其他信息 | 84 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 84 |
| 第III部 | |
第10項。 | 董事、行政人員和公司治理 | 85 |
第11項。 | 高管薪酬 | 85 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項 | 85 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 85 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 85 |
| 第IV部 | |
第15項。 | 表和財務報表明細表 | 86 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 90 |
簽名 | 91 |
| | |
關於前瞻性聲明的信息
本報告中有關圖形包裝控股公司(“GPhC”及其子公司“公司”)預期的某些表述,包括但不限於2024年的資本投資、折舊和攤銷費用以及養老金計劃繳款,構成了“1995年私人證券訴訟改革法案”所界定的“前瞻性表述”。此類陳述基於目前可獲得的經營、財務和競爭信息,會受到各種風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能導致實際結果與公司的歷史經驗和目前的預期大相徑庭。這些風險和不確定性包括但不限於:原材料和能源成本的膨脹和波動、消費者購買習慣和產品偏好的變化、與其他紙板製造商和轉換器的競爭、產品替代、公司實施其業務戰略的能力、公司成功整合收購、生產力舉措和成本削減計劃的能力、公司的債務水平、匯率變動和開展國際業務的其他風險,以及監管和訴訟事項的影響。包括可能影響公司利用其美國聯邦所得税屬性抵銷應納税所得額或美國聯邦所得税的能力,以及影響公司保護和使用其知識產權的能力。不應過度依賴此類前瞻性陳述,因為此類陳述僅説明發表之日的情況,公司不承擔更新此類陳述的義務,除非法律要求。
第I部分
第1項。生意場
概述
圖形包裝控股公司(“GPhC”和其子公司,“公司”)致力於提供消費者包裝,使世界不同。該公司是一家領先的可持續消費包裝供應商,在全球範圍內運營,是美國最大的消費品包裝紙箱和容器生產商之一,也是紙板食品包裝解決方案的最大生產商之一。並在用於生產消費包裝解決方案(包括回收、未漂白和漂白紙板)的紙板領域佔據市場領先地位。
該公司的客户包括許多世界上最廣為人知的公司和品牌,它們在飲料、食品、餐飲服務和其他消費產品方面擁有突出的市場地位。本公司致力於為消費者提供創新的紙板包裝解決方案。該公司通過其全球包裝網絡、其專有的紙箱和包裝設計以及對質量、服務和環境管理的承諾,為客户提供營銷和性能方面的好處。
收購、關閉和處置
該公司在過去三年中成功完成了幾筆收購,並預計未來將尋求收購機會,作為其整體增長戰略的一部分。
2023
2023年1月,公司完成了以約1億美元從Greif Packaging LLC手中收購位於愛荷華州塔馬的再生紙板製造廠Tama Paperboard,LLC(“Tama”)的交易。這在紙板製造可報告部分中進行了報告。隨後,在2023年第二季度,該公司關閉了這一設施。有關詳細信息,請參閲“注18--退出活動在本文件“合併財務報表附註”第8項“財務報表和補充數據”中。
在2023年期間,該公司決定在2023年底和2024年初關閉多家包裝設施。這些設施的生產已經整合到我們現有的包裝設施中。有關詳細信息,請參閲“注18--退出活動在本文件“合併財務報表附註”第8項“財務報表和補充數據”中。
2023年9月8日,該公司以2.64億美元完成了對貝爾公司(Bell)的收購,在南達科他州蘇福爾斯和俄亥俄州格羅夫波特增加了三家包裝設施。貝爾是在美洲紙板包裝報告部分報告的。有關詳細信息,請參閲“附註4--業務合併在本文件“合併財務報表附註”第8項“財務報表和補充數據”中。
2023年第三季度,本公司決定停止其在德克薩卡納的項目,即對現有紙板機進行改造,以增加漂白和未漂白紙板之間的擺動能力,以便將增長投資集中在塗布再生紙板產能的戰略擴展上。有關詳細信息,請參閲“注18--退出活動在本文件“合併財務報表附註”第8項“財務報表和補充數據”中。
2023年第三季度,該公司宣佈決定永久停用密歇根州卡拉馬祖市的K3再生紙板機,這是該公司於2019年啟動的再生紙板網絡優化計劃的一部分。有關詳細信息,請參閲“附註1--業務合併、退出活動和其他特別費用,淨額在本文件“合併財務報表附註”第8項“財務報表和補充數據”中。
2022年第二季度,該公司開始剝離其在俄羅斯的兩個包裝設施(“俄羅斯業務”)的權益。與這筆交易相關的待處置資產和負債符合截至2022年6月30日和隨後每個季度結束至出售日的持有待售標準。2023年11月30日,該公司完成了對其俄羅斯業務的出售。有關詳細信息,請參閲“附註19--俄羅斯業務的減值和剝離在本文件“合併財務報表附註”第8項“財務報表和補充數據”中。
2022
2022年5月,該公司關閉了密歇根州巴特爾克里克的回收紙板製造工廠。有關詳細信息,請參閲“注18--退出活動在本文件“合併財務報表附註”第8項“財務報表和補充數據”中。
2022年9月,該公司關閉了俄亥俄州諾沃克的紙箱工廠,該工廠於2022年3月宣佈關閉。有關詳細信息,請參閲“注18--退出活動在本文件“合併財務報表附註”第8項“財務報表和補充數據”中。
2021
2021年7月1日,該公司收購了北美最大的獨立包裝設施運營商amerraft Carton,Inc.(“amerraft”)的幾乎所有資產。此次收購包括在美國各地的七個包裝設施,並在美洲紙板包裝報告部分報道。有關詳細信息,請參閲“附註4--業務合併在本文件“合併財務報表附註”第8項“財務報表和補充數據”中。
2021年11月1日,本公司收購了歐洲第二大紙板消費包裝生產商AR包裝集團AB(以下簡稱AR包裝)的全部股份。此次收購包括在13個國家的30個包裝設施,並在歐洲紙板包裝報告部門報告。有關詳細信息,請參閲“附註4--業務合併在本文件“合併財務報表附註”第8項“財務報表和補充數據”中。
股份回購和分紅
2023年7月27日,公司董事會批准了一項額外的股份回購計劃,允許公司通過公開市場購買、私下談判交易和規則10b5-1計劃,購買至多5億美元的公司已發行和已發行普通股(以下簡稱2023年股份回購計劃)。此前5億美元的股份回購計劃於2019年1月28日獲批(《2019年股份回購計劃》)。
股份回購反映為普通股按股票面值減少,超過面值的任何股份回購價格在超過面值的資本和留存收益之間分配。
以下是公司截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的股票回購計劃:
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以百萬為單位的回購金額,不包括每股和每股金額 | 回購金額 | 回購股份數量 | 每股平均價格 |
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2023 | $ | 54 | | 2,389,224 | | $ | 22.80 | |
2022 | $ | 28 | | 1,315,839 | | $ | 20.91 | |
2021 | $ | — | | — | | $ | — | |
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截至2023年12月31日,公司有5.65億美元可用於2023年和2019年股份回購計劃的額外回購。
在2023年、2022年和2021年期間,GPhC分別支付了1.23億美元、9200萬美元和8700萬美元的現金股息。儘管分配現金紅利的決定完全由董事會決定,但公司目前打算保持季度現金紅利,這取決於收益和流動性方面的考慮。
產品
該公司有三個可報告的部門如下:
紙板製造以前稱為紙板廠可報告部門,包括生產未漂白、漂白和回收紙板的七家北美紙板製造工廠,這些紙板在內部消費,為美洲和歐洲包裝部門生產紙板消費包裝。沒有在內部消費的紙板被出售給各種紙板包裝轉換商和經紀人。紙板製造部門的淨銷售額僅代表紙板銷售給外部客户。公司間轉移到紙板包裝部門的影響已從紙板製造部門中消除,以反映這些部門整合的經濟性。
美洲紙板包裝包括主要銷售給消費品公司的紙板包裝,以及主要銷售給美洲食品、飲料和消費品市場的食品服務公司和快餐店的杯子、蓋子和食品容器。
歐洲紙板包裝包括主要銷售給CPG公司的紙板包裝,這些公司服務於食品、飲料和消費品市場,包括醫療保健和美容,主要是在歐洲。
該公司在三個地理區域開展業務:美洲、歐洲和亞太地區。
有關最近三個財年每年的可報告區段和地理區域信息,請參閲注15-業務分類和地理區域信息在本文件“第8項.財務報表和補充數據”下的合併財務報表附註
紙板包裝
該公司的紙板包裝產品以具有競爭力的成本提供品牌、營銷、可持續性和性能方面的好處。該公司提供用於保護和保持產品的紙板箱、托架和容器,同時提供:
•便於攜帶、儲存、交付、分發產品和為消費者準備食物;
•光滑的表面印有高分辨率、多色圖形圖像,有助於提高商店貨架上產品的品牌知名度和可見度;以及
•耐用性、剛性和乾濕撕裂強度;泄漏、磨損和耐熱性;防潮、防氧、防油和防油脂,以及增強的微波加熱性能。
該公司為以下終端市場提供一系列創新的紙板包裝解決方案:
•飲料,包括啤酒、蘇打水、軟飲料、能量飲料、茶、水和果汁;
•食品,包括穀類、甜點、冷凍、冷藏、微波爐食品和寵物食品;
•為餐館和餐飲服務提供者準備的食品和飲料,包括零食、快餐和飲料;
•家用產品,包括洗碗機和洗衣粉、紙巾和紙張;
•空氣濾清器框架;以及
•醫療保健和美容輔助設備。
該公司的包裝應用程序可滿足客户對以下方面的需求:
實力包裝。*該公司的產品堅固耐用,可滿足各種包裝、搬運和交付需求,包括乾濕撕裂強度、抗穿刺性、耐用性和抗壓強度(提供用自有品牌紙箱裝運產品的能力和堆疊強度,以滿足商店陳列包裝要求)。
促銷包裝。該公司提供廣泛的促銷包裝選擇,幫助其客户的產品在市場上脱穎而出。這些促銷活動增強了商店貨架上的品牌知名度和知名度。
方便與烹飪包裝。*這些包裝解決方案改善了包裝使用和食品準備:
•飲料多包裝-啤酒、軟飲料、能量飲料、茶、水和果汁的多包裝;
•主動微波技術--改善食品在微波爐中的加熱和褐變的包裝;
•輕鬆打開和關閉具有自動分配功能、傾倒噴嘴和可密封內襯。
阻隔包裝。*該公司提供的包裝可防止潮濕、温度(熱和冷)、油脂、油、氧、陽光、昆蟲和其他潛在的產品損壞因素。
紙板製造和包裝運營設施
該公司在其製造設施中生產紙板;在其包裝設施中將紙板印刷、切割、摺疊和膠合(“轉化”)為紙箱、容器和其他包裝;並設計和製造專門的專有包裝機,用於包裝瓶子和罐子,以及在較小程度上包裝非飲料消費品。該公司還在客户工廠安裝包裝機,並提供支持、服務和先進的機器性能監控。
該公司提供各種層壓、塗層和印刷包裝結構,這些結構由其回收、未漂白和漂白紙板等級以及從第三方供應商購買的其他等級紙板製成。
以下是2023年公司各紙板製造工廠的產量:
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位置 | 紙板產品 | 機器數量 | 2023年淨噸產量 |
洛杉磯西門羅 | 未漂白 | 2 | 863,482 |
佐治亞州梅肯 | 未漂白 | 2 | 693,847 |
德克薩斯州特克薩卡納 | 漂白 | 2 | 570,720 |
佐治亞州奧古斯塔 | 漂白 | 2 | 521,391 |
密蘇裏州卡拉馬祖(a) | 回收利用 | 2 | 956,276 |
俄亥俄州米德爾敦 | 回收利用 | 1 | 156,407 |
魁北克省東安格斯 | 回收利用 | 1 | 90,088 |
亞利桑那州塔瑪(b) | 回收利用 | 1 | 15,407 |
(a) 2023年第三季度,該公司宣佈決定永久停用密歇根州卡拉馬祖市的K3再生紙板機,這是該公司於2019年啟動的再生紙板網絡優化計劃的一部分。
(b) 於2023年第二季度關閉。
該公司在其包裝業務中消耗了大部分紙板產量,這是客户價值主張的組成部分。2023年,未漂白、漂白和回收紙板的總產量中,約有78%用於內部消費。
未漂白紙板生產。*該公司是全球四家未漂白紙板生產商中最大的。未漂白紙板主要由松木纖維製成,是一種專門的高品質塗布紙板,具有出色的乾濕撕裂強度特性和高分辨率圖形的印刷性,使其特別適合各種包裝應用。木材和回收纖維都是在紙板機上製漿,並塗上粘土,以提供出色的印刷表面,以獲得卓越的圖形質量和外觀特徵。
漂白紙板生產。該公司是北美最大的漂白紙板生產商之一。漂白紙板主要由漂白松木和硬木基木纖維製成,是最高質量的紙板基材,具有出色的濕幹強度特性和卓越的高端包裝印刷適宜性。木材和回收纖維都是在紙板機上製漿,並塗上粘土,以提供出色的印刷表面,以獲得優質的圖形和外觀特徵。漂白的紙板也塗有樹脂,用於濕強液體和食品包裝最終用途。
再生紙板生產。*該公司是北美最大的再生紙板生產商。再生紙板完全由再生纖維製成,主要是舊瓦楞紙箱(“OCC”)、瓦楞紙箱廠的雙襯牛皮紙剪紙(“DLK”)、舊報紙(“ONP”)、製造工廠的紙箱剪紙以及辦公室和混合紙包。回收的纖維經過重新制漿,在紙板機上成型,並塗上粘土,以提供出色的印刷表面,以獲得卓越的圖形質量和外觀特徵。
該公司將回收的、未漂白的和漂白的紙板以及其他等級的紙板轉化為紙箱、容器和其他消費品包裝。該公司在全球各地設有包裝設施,包括與公司在日本的合資企業有關的包裝設施,以及在美國以外的特許企業,包裝設施將紙板印刷、切割、摺疊和粘合成紙箱和容器,以滿足客户的要求。
合資企業
該公司是一家日本合資企業Rengo Riverwood包裝有限公司的一方,該公司持有該合資企業50%的所有權。合資協議包括未漂白紙板的供應,使用專有紙箱設計,以及營銷和分銷包裝系統。
銷售和市場營銷
該公司主要向跨國飲料、食品、快餐店、保健/美容和其他知名消費品公司推銷其產品。這些飲料公司包括安海斯-布希公司、MillerCoors LLC、百事公司和可口可樂公司等。消費品客户包括卡夫亨氏公司、通用磨坊公司、雀巢美國公司、WK凱洛格公司、凱拉諾瓦公司和金佰利公司等。快餐店的顧客包括雞肉、麥當勞、温迪、熊貓快餐、乳品皇后、Chipotle、Panera和肯德基。保健/美容客户包括葛蘭素史克、拜耳、強生、雅培、諾華、L、寶潔和高露潔。該公司還在公開市場上向獨立和綜合的紙板包裝生產商銷售紙板。
該公司主要產品的銷售主要通過設在美國、澳大利亞、巴西、中國、法國、德國、意大利、日本、墨西哥、西班牙、荷蘭和英國的銷售辦事處完成,其次是通過與第三方的經紀人安排完成。
在2023年、2022年和2021年期間,該公司沒有一個客户佔其淨銷售額的10%或更多。
競爭
儘管數量相對較少的大型競爭對手佔據了紙板包裝市場的很大份額,但該公司的業務面臨着激烈的競爭。該公司和WestRock公司是美國兩家主要的未漂白紙板生產商。在國際上,巴西的KLabin公司和瑞典的Stora Enso生產類似等級的紙板。
在非飲料消費包裝和食品服務領域,該公司的紙板與使用未漂白紙板的包裝以及來自眾多競爭對手的回收和漂白紙板以及國際上的摺疊紙板和白襯芯片展開競爭。紙板市場上有大量的生產商。紙板包裝供應商在包裝材料的價格、強度和適印性、質量和客户服務的基礎上與紙板和塑料包裝商以及其他一次和二次包裝進行競爭。
在飲料包裝中,由未漂白的紙板製成的紙箱與塑料和瓦楞包裝等替代品競爭,用於包裝玻璃或塑料瓶、罐和其他主要容器。儘管塑料和瓦楞包裝的價格可能低於未漂白的紙板,但該公司相信,由未漂白的紙板製成的包裝在可回收性(相對於塑料替代品)、設計靈活性、分銷、品牌知名度、紙箱設計、包裝性能和包裝生產線速度等方面比這些材料具有優勢。
原材料
該公司的主要原材料是鬆樹和闊葉樹以及再生纖維。鬆漿、硬木紙漿、紙張和再生纖維(包括DLK、OCC和ONP)和紙板生產所用的能源,以及用於紙板塗布的聚合板、塑料樹脂和各種化學品,是公司紙板生產可變成本(不包括勞動力)的最大組成部分。
對於洛杉磯的西門羅、佐治亞州的梅肯、德克薩斯州的特克薩卡納和佐治亞州的奧古斯塔的紙板製造工廠,該公司依賴私人土地所有者和公開市場來滿足其所有松木和闊葉木紙漿和再生纖維的需求,並輔之以從其包裝業務中獲得的剪報。本公司遵循盡職調查程序,以確保原始纖維投入物來自受管理森林的可持續森林,不會導致具有高保護價值的生態系統的森林砍伐或棲息地喪失。該公司相信,目前在其紙板生產設施附近有來自私人土地所有者和公開市場纖維銷售商的充足供應,以滿足其原材料需求。
在密歇根州卡拉馬祖、俄亥俄州米德爾敦、愛荷華州塔瑪市和魁北克省東安格斯的紙板製造廠生產的紙板等級都是100%由再生纖維製成的。該公司從外部供應商和內部包裝業務採購其再生纖維。每種再生纖維的市場價格都隨供需情況而波動。考慮到公司高度分散的供應商基礎,公司的內部再生纖維採購職能使公司能夠為其再生纖維需求支付更低的價格。該公司相信,有足夠的再生纖維供應其紙板製造設施。
在北美,除了從自己的紙板製造廠供應給其包裝業務的紙板外,該公司還在其包裝業務中使用各種其他紙板等級。本公司從外部供應商購買此類紙板要求,包括額外的回收和漂白紙板。大部分外部紙板採購是通過與其他主要行業供應商的長期安排獲得的。該公司的歐洲包裝業務消耗由公司紙板製造設施供應的未漂白紙板,並在其包裝設施中使用其他紙板等級,如從外部供應商購買的白襯芯片和摺疊紙箱板。
能量
能源,包括天然氣、燃料、石油和電力,佔該公司製造和分銷成本的很大一部分。該公司已簽訂合同,旨在管理與未來現金流變化相關的風險,以及與其美國紙板製造設施的部分天然氣需求未來能源成本增加相關的價格風險。本公司的天然氣套期保值計劃在“附註10--金融工具、衍生工具和對衝活動在本文件“合併財務報表附註”第8項“財務報表和補充數據”中。
季節性
該公司的淨銷售額、運營收入和運營現金流受到適度季節性的影響,由於對飲料和食品的需求增加,需求通常在春末至初秋增加。
研究與開發
該公司的研發團隊直接與其銷售、營銷和消費者洞察人員合作,瞭解消費者和零售商的長期趨勢,並創造相關的新包裝。這些創新的解決方案為客户提供差異化的包裝,以滿足消費者的偏好。該公司的開發努力包括但不限於開發可再生資源的可持續消費包裝、替代塑料包裝的包裝、延長客户產品的貨架壽命、降低生產和浪費成本、增強食品包裝的熱管理特性、提高包裝的堅固性和壓縮強度以使貨物能夠裝在自己的品牌容器中運輸並滿足商店展示需求,以及通過新的印刷技術和材料改進包裝外觀。
消費者對日益嚴重的塑料包裝廢物問題的擔憂代表了包裝行業最強勁的趨勢之一,該公司專注於開發可回收的創新、可持續的消費包裝解決方案,幫助客户實現包裝可持續發展目標。該公司的戰略是將功能性和創新包裝設計與保質期包裝結合起來,為客户和消費者創建循環包裝解決方案。
有關研發費用的更多信息,請參閲“注1 -業務性質和重要會計政策摘要在本文件“合併財務報表附註”第8項“財務報表和補充數據”中。
專利和商標
截至2023年12月31日,該公司擁有龐大的專利組合,目前擁有、控制或持有2900多項美國和外國專利,目前有850多項美國和外國專利申請正在審理中。該公司的專利組合主要包括與包裝機械、製造方法、結構紙箱設計、有源微波包裝技術和屏障保護包裝相關的專利。這些專利和工藝對公司的運營具有重要意義,並得到了諸如™、冰箱供應商™、IntegraPak™、KeelClip™、Microflex-Q™、MicroRite™、Quilt Wave™、Qwik Crisp™、Tite-Pak™和Z-Flute™等商標的支持。該公司採取重大措施保護其知識產權和專有權利。
人力資本
我們相信,公司最大的資產是我們的員工。解決日常運營和業務挑戰,以便為利益相關者帶來積極成果,需要吸引、培養和留住具有不同技能、想法和經驗的人才。我們的2030年願景勾勒出我們將如何成為創新的領導者,建設世界級的文化,保護我們的地球,併為我們所有的利益攸關方帶來成果。
文化是我們2030遠景的支柱之一,我們員工的安全和福祉是我們的首要任務。員工敬業度是員工隊伍安全穩定的關鍵。我們正在制定計劃和計劃,以將參與度提高到75%(使用蓋洛普Q12®框架)。在2023年,我們進行了一項員工敬業度調查,並執行了一項強有力的溝通計劃,以確保每位員工都能聽到領導的結果和行動承諾。我們已經在全球各地的地方制定了行動計劃,努力進一步吸引我們的員工。此外,我們的人才獲取、發展、繼承和多樣性以及包容戰略都是我們專注於我們的員工和文化的多年計劃的關鍵組成部分。
隨着業務和戰略的發展,我們正在增強員工隊伍的能力。我們在創新、研發和數字能力方面進行了投資,以實現消費者對低影響、可回收包裝的偏好所支持的有機銷售增長。隨着我們業務的不斷髮展,我們將繼續投資於作為公司競爭優勢的能力發展領域,我們將調整我們的員工隊伍並投資於我們的員工,以確保我們擁有必要的人力資本能力,以支持我們的增長戰略。
截至2023年12月31日,該公司在全球26個不同國家和地區的122個地點擁有約23,500名員工。我們大約68%的員工在美洲,32%在歐洲和世界其他地區。我們大約58%的員工由工會代表,並由集體談判協議涵蓋或由歐洲的勞資委員會涵蓋。截至2023年12月31日,公司550名員工的合同到期,目前正在談判中,1,015名員工的集體談判協議在一年內到期。該公司認為其員工關係令人滿意。
員工健康與安全
維護安全的工作環境對公司至關重要,我們致力於員工的健康、安全和健康。我們的總可記錄事故率,即每年每100名全職僱員的工傷發生率為1.0,反映出我們的表現好於行業平均水平。我們通過各種安全倡議和計劃努力實現無傷害工作場所,我們的願景2030目標是零生命傷害。
多樣性和包容性
我們相信,多元化和包容性的工作環境鼓勵創造力、創新和協作,多元化和包容性的文化推動我們為全球客户和社區提供服務的能力。我們對多樣性和包容性的承諾反映在我們核心價值觀的定義中,這些價值觀決定了我們的行為規範。在《2030年願景》中,我們設定了美國勞動力中40%的種族多樣性的目標,大致相當於美國整體人口的多樣性。我們還致力於提高婦女在整個組織中的領導地位。目前,我們的高級領導人中約有四分之一是女性,我們在2030年遠景規劃中的目標是至少達到35%。
我們董事會的薪酬和管理髮展委員會每年都會審查與員工多樣性和包容性計劃相關的流程和做法,以確保繼續公平對待所有員工和包容文化。我們未來的目標不僅是反映我們運營的社區的多樣性,而且要在釋放多樣化勞動力所能產生的潛力方面出類拔萃。
社區參與
在我們的員工、他們的家人和我們的社區之間建立聯繫,可以創造一個更有意義、更有成就感和更愉快的工作場所。我們在世界各地的員工將他們的時間和才華奉獻給改善我們生活和工作的社區。在我們核心價值觀的推動下,為我們的客户、我們的消費者和我們的社區做出改變是我們社區參與戰略的根本。該公司專注於指導我們的社區服務活動和慈善承諾的戰略的三個支柱:(1)把食物擺在餐桌上,(2)保護環境,(3)投資於教育。
環境和監管事項
該公司受到外國、聯邦、州和地方的環境、健康和安全以及其他政府法規的廣泛約束,並僱傭了一支專業團隊,以保持其每個設施的合規性。2023年,公司在項目上花費了1800萬美元的資本,以保持對環境法律、法規和公司在其下授予的許可證的遵守。2024年和2025年,該公司估計將分別花費1.34億美元和3300萬美元,用於新的廢水處理系統和升級我們某些紙板製造設施的廢水處理系統等項目。有關此類監管和遵守情況的更多信息,請參閲“項目7,管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中的“環境事項”和“附註14--環境和法律事項在合併財務報表附註“第8項,財務報表和補充數據”下。
氣候變化給公司及其社區帶來了挑戰和機遇。公司面臨的氣候變化挑戰可能是由我們工廠所在的自然氣候的變化以及法律法規的變化推動的,包括對温室氣體(“GHG”)排放的限制、限額和交易制度以及對温室氣體排放、燃料和能源的税收。氣候變化也為公司帶來了機遇,因為它推動了對低碳足跡產品和製造技術的需求增長。我們相信,本公司處於有利地位,能夠充分利用消費者需求增加和/或立法強制或激勵使用實現低碳、低廢物經濟所需的產品和技術所帶來的機遇。我們遵守複雜的環境法律法規以及自願認證和披露計劃的成本是巨大的,在可預見的未來仍將是巨大的。隨着時間的推移,這些法律法規和利益相關者驅動的自願認證和披露計劃可能會變得更加嚴格,這可能會導致顯著的額外合規成本。此外,各國或各州在實施和執行此類法律和法規方面的重大差異可能會在全球市場上構成競爭挑戰。通過跟蹤並採取行動,通過能效計劃和集中的温室氣體管理努力來減少我們的温室氣體排放和能源使用,我們可以減少這些監管事項未來的潛在影響。
公司的核心價值觀鞏固了我們對利益相關者的承諾,以及我們提供可持續、可回收包裝解決方案的戰略。我們的願景2030年計劃概述了我們保護環境的目標,包括:實現我們批准的2032年基於科學的1、2和3類温室氣體減排目標;在木纖維紙板製造設施中實現90%的可再生燃料使用;將我們購買的可再生電力百分比提高到50%;以及確保我們購買的森林產品100%來自可持續管理的來源。
可用信息
該公司的網站位於Http://www.graphicpkg.com。本公司於以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提交有關材料後,於合理可行範圍內儘快透過其網站免費提供其10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格現行報告、委託書及根據1934年證券交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的該等報告的修訂本。該公司還通過其網站提供某些投資者介紹和分析師電話會議,以及某些環境、社會和治理信息。包含或併入公司網站的信息不是本年度報告Form 10-K的一部分。
美國證券交易委員會維護一個互聯網網站,其中包含報告、委託書和信息聲明,以及有關以電子方式向美國證券交易委員會提交文件的發行人(如該公司)的其他信息,網址為:http://www.SEC.gov.
第1A項。 危險因素
我們的運營和財務業績可能會受到各種風險的影響,其中許多風險是我們無法控制的。以下風險可能會影響(在某些情況下已經影響)公司的實際結果,並可能導致這些結果與當前的估計或預期大不相同:
行業風險
如果原材料、能源、運輸和其他產品的價格大幅上漲,公司的財務業績可能會受到不利影響 必要的供應和服務,公司無法提高價格或提高生產率來降低成本。
原材料成本的增加,包括二次纖維、基於石油的材料、能源、木材、運輸和其他必要的商品和服務,可能會對公司的財務業績產生不利影響。紙板製造過程需要大量能源和原材料,其成本受全球供需因素、供應鏈中斷(可能影響供應並導致價格上漲)、貿易法規和關税、基於温室氣體排放的法規以及其他我們無法控制的因素的影響。能源成本的變化主要反映了石油和天然氣以及原材料的市場價格,這可能會對我們的經營業績產生重大影響。由於商定的銷售合同和市場在很大程度上決定了我們產品的定價,公司提高價格並將公司可能引起的任何通貨膨脹或其他成本增加轉嫁給客户的能力有時是有限的。
該公司通過提高生產率和其他舉措來降低成本、抵消通貨膨脹並保持充足的原材料供應。這些行動包括全球持續改進倡議,這些倡議使用一流的行業方法和統計過程控制來幫助設計和管理許多類型的活動,包括規劃、採購、生產和維護。這些努力不僅降低了成本,還建立了整個供應鏈的彈性。該公司能否從這些改進中實現預期的節省,受到重大的經營、經濟和競爭不確定性和意外事件的影響,其中許多不是公司所能控制的。如果該公司不能成功實施成本節約計劃,它可能無法繼續成功地與其他製造商競爭。此外,任何未能產生預期效率和節約的情況都可能對公司的財務業績產生不利影響。
競爭和產品替代可能會對公司的財務業績產生不利影響。
該公司與國內和國際的消費品包裝公司競爭,包括紙板包裝生產商。該公司的產品與由其他製造商的紙板製造的產品以及主要由塑料、收縮膜、紙、瓦楞容器、生物基材料和其他包裝材料製成的消費包裝競爭。產品替代可能是對價格、質量和服務問題以及環境和社會問題的迴應,例如在生產過程中使用回收的消費後塑料和生物基材料。
此外,如果公司的運營受到勞工、安全和氣候變化法規的約束,而我們的競爭對手所在的州和國家沒有嚴格執行這些法規和要求,我們的競爭對手就可能獲得成本或其他競爭優勢。雖然本公司與其許多客户有長期關係,但相關合同可能會不時重新投標或重新談判,本公司可能無法以有利的條款續簽此類合同,甚至根本不能成功續簽。該公司致力於通過效率、產品創新和戰略採購來保持市場份額;然而,定價和其他競爭壓力,如提供最低碳足跡包裝解決方案或實現温室氣體減排目標,有時可能會導致失去客户關係。
客户和消費者購買習慣和產品偏好的變化可能會對我們的銷售量產生影響。
飲食習慣和偏好的變化影響了該公司包裝的許多食品和飲料產品的銷售增長。客户和消費者的偏好根據經濟、便利性、成本和健康考慮以及環境、社會問題和看法等因素不斷變化,例如通過改用可重複使用的容器而減少包裝浪費的壓力。一次性包裝選擇。如果這些趨勢持續下去而公司無法適應,那麼公司的財務業績可能會受到不利影響。
操作風險
公司可能會在我們的設施遭遇重大中斷,這可能對公司的財務業績產生不利影響,並可能增加保險成本和免賠額水平。
雖然本公司已採取適當措施,儘量減少物質中斷對我們工廠業務的風險和影響,但颶風、龍捲風、熱浪、冰凍事件、洪水、乾旱、火災和其他極端天氣事件等自然災害(所有這些事件都可能因氣候變化而惡化),以及其他意外中斷,如關鍵原材料不可用、停電和設備故障或故障,可能會減少生產和增加製造成本。這些類型的中斷,無論是由氣候變化還是其他事件造成的,都可能對我們的收益產生實質性的不利影響,這取決於中斷的持續時間以及我們將業務轉移到其他設施或尋找其他材料或能源的能力。此外,鑑於公司的綜合供應鏈,必須將紙板供應管理和紙板生產停機和停機時間的適當計劃與包裝設施的預測整合在一起。如果不能做到這一點,可能會對公司的財務業績產生不利影響。由於這些事件造成的任何損失可能不在我們現有保單的承保範圍內,並可能受到重大免賠額的影響。保險保費最近有所增加,而且可能會繼續增加,以及免賠額的水平。
已經為脆弱設施制定了備災計劃,並詳細説明瞭在發生不可預見的事件或惡劣天氣時所需採取的行動。我們還獲得保險,以減少因人身損害和業務中斷而造成的損失。這些措施歷來是有的,這些活動和相關費用是由正常的業務準備工作推動的。然而,不能保證這些措施對我們可能經歷的特定事件有效。
除了如上所述可能對我們的設施生產造成的幹擾外,由於公司約62%的員工由工會代表,公司可能會不時遭遇工作放緩或罷工等中斷。如果公司因減速、罷工或其他工作中斷而無法阻止公司任何設施的運營長期中斷,公司的財務業績可能會受到負面影響。
公司的信息技術系統可能會受到中斷、故障、未經授權的訪問或入侵,我們的業務運營可能會中斷,對運營結果和公司聲譽造成不利影響。
公司的信息技術系統,其中一些依賴於第三方提供的服務,在業務運營中發揮着重要作用。這些系統可能由於許多原因而損壞或停止正常運行,例如災難性事件、停電、安全漏洞、計算機病毒或基於網絡的攻擊。公司已制定應急計劃,以防止或減輕這些事件的影響,但如果這些事件不能及時有效,可能會發生業務中斷,這可能會對運營結果產生不利影響。
本公司一直並可能繼續受到計算機黑客、破壞或盜竊、惡意軟件、勒索軟件、計算機病毒或其他惡意代碼、網絡釣魚、員工錯誤或瀆職或其他網絡攻擊的行為的影響。到目前為止,公司還沒有經歷過這些類型的攻擊或事件對我們的業務或運營造成的實質性影響。未來數據安全的任何重大損害或破壞,無論是外部還是內部,或濫用客户、員工、供應商或公司數據,都可能導致重大成本、運營中斷、銷售損失、罰款、訴訟和公司聲譽受損。這些不斷變化的威脅意味着公司及其第三方服務提供商和供應商必須不斷評估和調整各自的系統和流程以及整體安全環境,以及我們收購的任何業務的系統和流程。不能保證這些措施將足以防範所有數據安全漏洞、系統泄露或數據濫用,而且保險可能不能完全覆蓋網絡事件的成本。此外,與信息安全、數據收集和使用以及隱私相關的監管環境日益嚴格,對公司的業務提出了新的要求。遵守這些要求還可能導致額外的費用。
公司的運營和財務業績可能會受到公司無法控制的事件的不利影響,例如流行病或其他全球衞生緊急情況,或地緣政治衝突和其他社會和政治動盪或變化。
由於疫情或其他全球衞生突發事件以及東歐、非洲和中東廣泛的軍事和地緣政治衝突以及其他社會和政治動盪等事件的發生,公司的運營可能會出現不可預測的中斷,可能會限制產量,減少未來的收入,並對公司的財務狀況產生負面影響。這些事件可能會導致進出我們工廠的供應鏈和運輸中斷,並可能影響公司以及時或具有成本效益的方式運營其設施和向客户分銷產品的能力。此外,這些事件可能導致資本和信貸市場的極端波動和混亂,以及更廣泛經濟領域工人的大範圍休假和裁員。這種波動和失業可能會對消費者的購買習慣產生負面影響,這可能會對公司的財務業績產生不利影響。
如果公司不能成功整合被收購的業務,公司可能會受到不利影響。
該公司在其歷史上已經進行了大量的收購,並預計未來將進行更多的收購。公司成功整合收購業務的能力,包括在一段合理的時間內獲得預期的成本節約或協同效應以及預期的經營結果,是公司未來業績的重要因素。如果公司無法從收購中實現預期的收益,公司可能需要花費更多的時間或金錢進行整合,否則將花費在核心業務的發展和擴張上。
公司可能無法開發和推出新產品並充分保護其知識產權和 所有權,這可能會損害其未來的成功和競爭地位。
該公司致力於通過產品創新和新產品的推出來增加市場份額和盈利能力。不能及時開發新的或更好的產品來滿足客户和消費者的偏好,可能會影響公司的競爭地位。該公司未來的成功和競爭地位在一定程度上還取決於其對其增值產品中使用的某些專有紙箱和包裝機技術的保護能力,特別是那些整合了冰箱供應商、IntegraPak、KeelClip、Microflex-Q、MicroRite、Opti-Cycle、PaperSeal切片和PaperSeal楔形、PaperSeal Shape、Boardio、Product Pack、Quilt Wave、Qwik Crisp、Tite-Pak和Z-Flute技術的技術。未能保護本公司現有的知識產權可能會導致寶貴技術的損失,或可能需要本公司許可其他公司的知識產權。公司擁有的任何專利可能被宣佈無效、無法強制執行、規避、挑戰或授權給他人,或者其任何未決或未來的專利申請可能不在公司尋求的索賠範圍內發佈(如果有的話)。此外,其他公司可能開發類似或優於公司技術的技術,複製公司的技術或圍繞其專利進行設計,公司為保護其技術而採取的措施可能無法防止此類技術被盜用。
該公司的資本支出可能達不到預期的效益,這可能會對未來的財務業績產生不利影響。
公司每年在資本項目上投入大量現金,這些項目預期會給公司帶來回報。公司執行這些項目以實現計劃結果的能力,包括在合理的時間內獲得預期回報和戰略性長期目標的能力,是公司財務業績和對市場的承諾的重要因素。隨着這些投資的啟動,公司可能會遇到意想不到的業務中斷,無法實現預期的收益或時間表。此外,該公司的收購可能需要比預期更多的資本來實現協同效應或預期的經營業績。額外的支出和未實現的收益可能會對公司的現金流和經營業績產生不利影響。
該公司可能面臨熟練工人和關鍵管理人員的短缺。
公司維持或擴大業務的能力取決於我們在組織內各級吸引、培養和留住熟練員工的能力,包括生產員工和關鍵經理。隨着有經驗的工人退休或辭職,不斷變化的人口結構和勞動力趨勢可能會導致知識和技能的喪失。公司可能會產生更高的僱傭和留住新員工的成本,而未能吸引和留住足夠的熟練工人可能會導致運營效率低下或需要額外的資本投資來減少對勞動力的依賴,這可能會對公司的業績產生不利影響。
該公司在國外做生意要承擔風險。
該公司在美國以外的20個國家和地區擁有包裝設施和一家紙板製造廠,產品銷往世界各地。2023年,在公司間業務扣除之前,來自美國以外業務的淨銷售額約佔公司淨銷售額的30%。該公司的海外銷售收入隨着外幣匯率的變化而波動。此外,截至2023年12月31日,公司總資產的約27%以美元以外的貨幣計價。該公司實行貨幣對衝計劃,以減少外匯匯率波動對財務業績的影響。
該公司還面臨以下與在國外經營有關的重大風險:
•出口合規性;
•遵守和執行公司所在國家的環境、健康和安全、勞動法和數據隱私等法規;
•難以將資金從某些國家轉回美國;
•對外國子公司的匯款和其他付款徵收或增加預扣税和其他税;以及
•外國政府實施新的或增加的資本投資要求和其他融資要求。
金融風險
公司的債務可能會對其財務狀況和 能夠對以下變化做出反應 這是它的生意。
截至2023年12月31日,該公司的未償債務本金總額為53.96億美元。
由於公司的債務水平,其運營現金流的一部分專門用於償還債務,公司未來為營運資本、資本支出、收購或一般公司目的獲得額外融資的能力可能會受到限制。
此外,本公司第四份經修訂及重訂的信貸協議(經修訂為“現行信貸協議”)及管理2024年到期的0.821%優先票據、2024年到期的4.125%優先票據、2026年到期的1.512%優先票據、2027年到期的4.75%優先票據、2028年到期的3.50%優先票據、2029年到期的3.50%優先票據、2029年到期的2.625%優先票據及2030年到期的3.75%優先票據的契約,限制了本公司產生額外債務的能力。現行信貸協議及附屬公司所載額外契諾可能(其中包括)限制本公司處置資產、產生擔保責任、預付其他債務、回購股票、支付股息及作出其他受限制付款、設立留置權、進行股權或債務投資、進行收購、修訂附屬公司條款、進行合併或合併、改變本公司及其附屬公司所進行的業務,以及與聯屬公司進行若干交易。這些限制可能會限制該公司應對不斷變化的市場狀況、為其資本支出計劃提供資金、提供意外資本投資或利用商業機會的能力。這些限制可能會限制公司應對不斷變化的市場條件和競爭壓力的靈活性。債務義務和限制還可能使公司更容易受到總體經濟狀況或業務下滑的影響,或無法執行對其增長戰略和生產率提高計劃必要或重要的資本支出。
截至2023年12月31日,公司約20%的債務受浮動利率的約束,在市場利率上升的情況下,公司的償債義務增加。
法律和監管風險
該公司受到廣泛的外國、聯邦、州和地方法律法規的約束,包括環境、健康和安全、可持續性、數據隱私、勞工和就業、腐敗、税收和醫療保健,以及 遵守該等法律和法規的費用,或任何法律責任或義務 根據新的法律或法規強制實施,可能會對其財務產生負面影響 手術的條件和結果。
公司必須遵守各種各樣的環境、健康和安全法律和法規,包括管理温室氣體排放和其他排放到空氣、土壤和水中的法律和法規,以及危險物質的管理、處理和處置、危險物質排放造成的污染的調查和補救、廢物處理、包裝回收、延長的生產者責任、森林砍伐風險以及員工的健康和安全。這些法律和法規,特別是與温室氣體排放相關的法律和法規,正在不斷演變,預計將隨着時間的推移變得更加嚴格,這可能會導致重大的額外合規成本(如安裝或修改排放控制設備)、購買能源或其他原材料的成本增加、運輸成本增加、對我們運營的限制,或者與空氣和水排放相關的額外成本。該公司正在跟蹤並採取行動減少我們的温室氣體和其他空氣和水的排放,以減少這些監管事項未來可能產生的影響。然而,公司目前無法評估未來的排放標準、氣候控制舉措、法規變化和執法做法將對公司的運營和資本支出要求產生的影響。
此外,在過去的幾年裏,美國和國際上的數據隱私法律法規的數量有所增加,變得更加複雜和嚴格。違反隱私法律和法規,如歐盟的一般數據保護條例(GDPR)、加州隱私權法案(CPRA)、弗吉尼亞州消費者數據保護法(CDPA)和加拿大消費者隱私保護法(CPPA),不當處理和披露或獲取個人數據可能會對公司的聲譽造成損害,導致消費者失去信心,使公司受到政府執法行動,或導致針對公司的私人訴訟。這些結果中的任何一個都可能對公司的財務狀況和經營結果產生負面影響。此外,由於美國和國際數據隱私法律法規沒有統一的標準,為了遵守大量的數據隱私法律法規,公司可能會產生額外的合規成本,這可能會對公司的運營業績造成負面影響。
項目1B。未解決的員工意見
無
項目1C:關於網絡安全的問題
本公司有網絡安全事件響應政策和程序,用於識別、評估和管理網絡安全事件產生的重大風險,包括由第三方服務提供商產生的風險。我們的網絡安全計劃基於美國國家標準與技術研究所(“NIST”)網絡安全框架的組成部分。本公司信息安全副總裁總裁擁有15年的信息安全經驗,並擁有多個行業認證,如註冊信息安全經理、風險與信息系統控制認證和註冊信息隱私專業人員,主要負責管理和評估網絡安全風險。公司使用其他一些內部和外部資源來管理其整個公司的信息技術(“IT”)和網絡安全業務,包括為公司的所有關鍵IT系統提供全天候支持的全球受管服務提供商,以及定期受聘協助公司評估其預防和減輕網絡安全事件的系統和流程的顧問。公司的全球受管服務提供商還根據公司的事件響應計劃評估網絡安全事件,並根據嚴重程度對其進行分類,該計劃決定了如何管理和傳達每個網絡安全事件。事故響應計劃還概述了公司隨後為評估和從事故中恢復所遵循的程序,包括控制受影響的系統,以使我們的系統恢復正常運行。到目前為止,該公司還沒有發生過對其運營、財務狀況或其專有數據的安全產生重大影響的網絡安全事件。
被視為優先級別的網絡安全事件(在事件響應計劃中被描述為影響關鍵運營和財務系統的事件)將報告給公司高管領導團隊的某些成員,包括首席執行官、首席財務官、總法律顧問和首席信息官(“CIO”),以評估事件的重要性,並將使用定量和定性分析來確定事件的直接和合理的未來影響。被認為是重大的網絡安全事件,無論是個別的還是總體的,都會報告給公司董事會的審計委員會,該委員會已被授權負責監督網絡安全風險。公司還向公司的獨立審計人員和內部審計團隊通報重大網絡安全事件。
公司每年進行一次企業風險評估,在此期間,管理層確定並量化公司運營、財務狀況和戰略面臨的風險,包括網絡安全風險。年度企業風險評估的結論與審計委員會分享。審計委員會與首席信息官和信息安全副主任總裁合作,定期審查網絡安全計劃的戰略、優先事項和目標,首席信息官和信息安全副主任總裁定期向審計委員會提供最新情況。
項目2.合作伙伴關係特性
總部
該公司租用其位於佐治亞州亞特蘭大的主要執行辦公室。
運營設施
本公司擁有或租賃及經營的主要物業清單如下。該公司的建築物足夠和適合公司的業務,並有足夠的容量來滿足目前的要求。該公司還不時在美國各地和其他國家租賃某些較小的設施、倉庫和辦公空間。
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位置 | 相關產品或設施的使用 |
紙板製造設施: | |
佐治亞州奧古斯塔 | 漂白紙板 |
魁北克省東安格斯 | 回收紙板 |
密蘇裏州卡拉馬祖 | 回收紙板 |
佐治亞州梅肯 | 未漂白紙板 |
俄亥俄州米德爾敦 | 回收紙板 |
亞利桑那州塔瑪(a) | 回收紙板 |
德克薩斯州特克薩卡納 | 漂白紙板 |
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洛杉磯西門羅 | 未漂白紙板,研究與開發 |
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其他: | |
佐治亞州亞特蘭大(b) | 總部、研發、包裝機械與設計 |
Clemson,SC(b) | 研究與開發 |
新罕布什爾州康科德(b) | 研發、設計中心 |
明尼蘇達州克羅斯比 | 包裝機械工程、設計與製造 |
科羅拉多州路易斯維爾(b) | 研究與開發 |
威斯康星州梅諾莫尼瀑布 | 食品服務重建中心 |
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(a) 於2023年第二季度關閉。 | |
(b) 租賃設施。 |
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北美包裝設施: | 國際包裝設施: |
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印第安納州奧本(d) | New Albany,IN(b) | 德國亞琛 | 克羅地亞坎法納爾 |
卡羅爾溪,伊利諾伊州 | 牛頓,IA | 新西蘭奧克蘭(a) | 克拉科夫,波蘭 |
伊利諾伊州森特利亞 | 俄勒岡州北波特蘭 | 德國奧格斯堡 | 英國利茲 |
北卡羅來納州夏洛特市 | 內華達州奧馬哈 | 英國巴登(b) | 瑞典隆德(A)(B) |
伊利諾伊州芝加哥(a) | 加利福尼亞州奧羅維爾(a) | 印度尼西亞巴文 | 德國馬格德堡(a) |
田納西州克拉克斯維爾 | Pacific,MO | 印度尼西亞貝卡西 | 西班牙馬利亞尼奧 |
安大略省科布林(a) | 佐治亞州佩裏 | 德國柏林(b) | 法國馬西尼耶爾(a) |
伊利諾伊州埃爾金 | 北卡羅來納州皮內維爾 | 德國不來梅(b) | 澳大利亞墨爾本(a) |
伊利諾伊州埃爾克格羅夫(A)(B) | 賓夕法尼亞州皮特斯頓 | 聯合王國布裏斯托爾(e) | 慕尼黑,德國(a) |
阿肯色州史密斯堡(b) | 繁榮,南卡羅來納州 | 英國劍橋(a) | 英國泰恩河畔的紐卡斯爾(a) |
田納西州戈登斯維爾(a) | 墨西哥克雷塔羅(a) | 法國紹萊(a) | 澳大利亞珀斯 |
密歇根州大急流城 | 北卡羅來納州蘭德爾曼 | 德國法蘭克福(a) | 愛爾蘭波特勞伊斯(a) |
格雷沙姆,或(a) | 伊利諾伊州謝爾比維爾 | 英國蓋茨黑德(a) | 波蘭波茲南(b) |
俄亥俄州格羅夫波特(a) | 南卡羅來納州蘇福爾斯(A)(B) | 格拉茨,奧地利 | 西班牙雷克哈達 |
明尼蘇達州哈默爾 | 俄亥俄州索倫 | 瑞典哈爾姆斯塔德(a) | 英國羅瑟勒姆(a) |
加利福尼亞州歐文 | 聖-魁北克省雅辛特(a) | 德國漢諾威 | 荷蘭斯尼克 |
密蘇裏州卡拉馬祖 | 明尼蘇達州聖保羅 | 英國海布里奇(a) | 瑞士聖加侖(a) |
印第安納州肯德爾維爾 | 弗吉尼亞州斯湯頓 | 荷蘭胡格海德 | 俄羅斯聖彼得堡(d) |
俄亥俄州肯頓 | Stone Mountain,GA(a) | 尼日利亞伊巴丹 | 澳大利亞悉尼(a) |
田納西州金斯頓斯普林斯 | 密歇根州斯特吉斯 | 西班牙伊瓜拉達 | 愛沙尼亞塔巴薩魯 |
德克薩斯州蘭開斯特 | 墨西哥提華納(a) | 芬蘭英格魯瓦(a) | 瑞典蒂布羅 |
田納西州勞倫斯堡 | 阿拉巴馬州塔斯卡盧薩 | Jundiai,聖保羅,巴西 | 俄羅斯蒂馬舍夫斯克(d) |
田納西州黎巴嫩(a) | 賓夕法尼亞州福吉谷 | | 英國温斯福德(a) |
馬薩諸塞州洛厄爾 | 華盛頓州温哥華(a) | | |
北卡羅來納州蘭伯頓 | 加利福尼亞州維薩利亞 | | |
佐治亞州瑪麗埃塔 | 威斯康星州沃索 | | |
馬裏恩,俄亥俄州 | 新澤西州韋恩 | | |
田納西州孟菲斯 | 洛杉磯西門羅(b) | | |
安大略省密西索加(A)(B)(C) | 馬尼託巴省温尼伯 | | |
南卡羅來納州米切爾 | 温斯頓·塞勒姆,北卡羅來納州 | | |
洛杉磯門羅(a) | 俄亥俄州香奈兒(A)(C) | | |
蒙特雷,墨西哥(a) | | | |
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(a) 租用的設施。 | | | |
(b) 在這個位置有多個設施。 | | |
(c) 於2023年第三季度關閉。 | | |
(d) 在2023年第四季度售出。 | | |
(e) 該地點有多個設施,包括一個租賃設施和一個自有設施。 |
第3項美國正在進行法律訴訟。
該公司是在其業務的正常運作中引起的多起訴訟的一方。雖然這些訴訟的時間和結果不能確切地預測,但公司認為這些訴訟的處置不會對公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。請參閲“附註14--環境和法律事項在本文件“合併財務報表附註”第8項“財務報表和補充數據”中。
項目4.合作伙伴關係煤礦安全信息披露
不適用。
登記人的行政人員
根據表格10-K的一般指示G.(3),以下清單作為一個未編號的項目包括在本報告的第I部分,而不是包括在將於2023年12月31日後120天內提交的最終委託書中。
邁克爾·P·多斯現年57歲的總裁是圖形包裝控股公司的首席執行官。他於2015年5月20日當選為董事會成員。2016年1月1日之前,多斯先生於2015年5月20日至2015年12月31日擔任總裁兼首席運營官,2014年1月1日至2015年5月19日擔任首席運營官。在此之前,他曾擔任平面包裝控股公司商業運營執行副總裁總裁。在此之前,多斯先生曾擔任過高級副總裁消費品包裝部的職務。在2008年3月之前,他從2006年9月開始擔任圖形包裝公司消費品包裝部門的高級副總裁。2000年7月至2006年9月,任通用包裝事業部運營副總裁總裁。在被提升為運營副總裁總裁之前,多斯先生是通用包裝事業部網絡系統公司的董事總裁。自1990年加入圖形包裝國際公司以來,Doss先生一直擔任管理責任越來越大的職位,包括田納西州戈登斯維爾和威斯康星州沃索工廠的工廠經理。
Doss先生是美國森林與造紙協會、可持續森林倡議、紙張回收聯盟、美國童子軍亞特蘭大地區委員會、亞特蘭大大都會商會、伍德拉夫藝術中心、美國鳥類保護協會和帝王雷克斯諾公司(RRX)的董事會成員。
史蒂芬·R·謝格爾現年59歲,現任圖形包裝控股公司常務副董事長兼首席財務官總裁。從2014年10月1日到2014年12月31日,謝格爾是高級副總裁財務部的負責人。2012年4月至2014年9月,謝格爾先生擔任消費品包裝部高級副總裁。Scherger先生於2012年4月從MeadWestVaco公司加盟圖形包裝控股公司,在那裏他曾擔任總裁、飲料和消費電子部門的職務。Scherger先生於1986年至2012年在美贊臣公司任職,先後擔任過企業戰略副總裁總裁;飲料包裝副總裁總裁兼總經理;紙業集團副總裁總裁兼首席財務官;亞太及拉丁美洲副總裁總裁;飲料包裝副總裁兼首席財務官及其他高管職位。
Maggie·比德林邁爾現年53歲,於2022年1月28日加入圖形包裝控股公司,擔任美洲業務部執行副總裁總裁和總裁。Maggie最近擔任科赫工業公司子公司因維斯塔性能解決方案部門的總裁,在那裏她領導了地板、服裝和安全氣囊纖維領域的許多數百萬美元的全球業務。在此之前,她是副總裁總裁,在英維斯塔,在成功的職業生涯後,艾利丹尼森在全球銷售和營銷角色的責任越來越大。
邁克爾·法雷爾現年57歲的總裁於2018年9月成為圖形包裝控股公司磨坊事業部常務副經理。在此之前,他在2018年1月至9月擔任高級副總裁,供應鏈。在2018年1月之前,Farrell先生從2013年1月1日起擔任圖形包裝國際公司及其前身公司再生板廠副經理總裁,並於2009年10月28日至2012年12月31日擔任圖形包裝國際公司高級製造經理。2008年12月11日至2009年10月27日,Farrell先生擔任路易斯安那州西門羅市工廠的製造經理,2006年9月1日至2008年12月10日,他擔任俄亥俄州米德爾敦工廠的總經理。
伊麗莎白·斯賓塞44,是總裁人力資源部常務副主任。她於2022年4月1日加入公司。在此之前,她在石膏管理和供應公司擔任副總裁兼首席人力資源官,此前她在Assuant擔任人力資源副總裁。斯賓塞是一位經驗豐富的人力資源高管,還曾在貝爾南方/AT&T和可口可樂公司工作過。
勞倫·S·塔什馬現年57歲,常務副祕書長總裁,圖形包裝控股公司總法律顧問兼祕書。她於2014年2月加入本公司。此前,塔什瑪曾擔任財富品牌家居安全公司總法律顧問兼祕書高級副總裁,負責法律、合規和EHS職能。在此之前,塔什瑪曾在Fortune Brands,Inc.擔任過多個職務,包括總裁副律師和副總法律顧問。
約瑟夫·P·約斯特現年56歲,現任國際平面包裝控股公司常務副經理總裁、總裁。2022年1月5日之前,任常務副經理總裁、總裁,美洲。在2017年1月5日之前,約斯特先生於2015年9月1日至2017年1月4日擔任全球飲料和歐洲部高級副總裁,2014年3月1日至2015年8月31日擔任高級副總裁歐洲部,2013年2月至2014年2月擔任歐洲首席集成官/首席財務官高級副總裁。從2009年到2013年2月,約斯特先生擔任圖形包裝控股公司供應鏈主管高級副總裁。2006年至2009年,總裁先生在國際圖形包裝公司擔任消費品包裝運營支持副總裁。他還曾在以下職位任職:2003年至2006年在圖形包裝國際公司擔任董事、財務和集中服務;2000年至2003年在圖形包裝公司擔任運營規劃與分析部門經理;1999年至2000年在圖形包裝公司擔任消費品運營規劃與分析經理;1997年至1999年在詹姆斯堡公司擔任其他管理職位。
第II部
項目5.合作伙伴關係註冊人普通股市場、關聯股東市場 股權證券的事項和發行人購買
GPhC的普通股在紐約證券交易所交易,代碼為“GPK”。
截至2024年2月20日,GPhC普通股的登記股東約為911人,受益股東約為126,193人。
在2023年、2022年和2021年期間,GPhC分別支付了1.23億美元、9200萬美元和8700萬美元的現金股息。儘管分配現金紅利的決定完全由董事會決定,但公司目前打算保持季度現金紅利,這取決於收益和流動性方面的考慮。
2019年1月28日,公司董事會批准了一項股份回購計劃,允許公司通過公開市場購買、私下談判交易和規則10b5-1計劃,購買至多5億美元的公司已發行和已發行普通股(以下簡稱2019年股份回購計劃)。
2023年7月27日,公司董事會批准了一項額外的股份回購計劃,允許公司通過公開市場購買、私下談判交易和規則10b5-1計劃(“2023年股份回購計劃”),購買至多5億美元的公司已發行和已發行普通股。截至2023年12月31日,公司有5.65億美元可用於2023年和2019年股票回購計劃的額外回購。
股份回購反映為普通股按股票面值減少,超過面值的任何股份回購價格在超過面值的資本和留存收益之間分配。
以下是公司截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的股票回購計劃:
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以百萬為單位的回購金額,不包括每股和每股金額 | 回購金額 | 回購股份數量 | 每股平均價格 | |
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2023 | $ | 54 | | 2,389,224 | | $ | 22.80 | | |
2022 | $ | 28 | | 1,315,839 | | $ | 20.91 | | |
2021 | $ | — | | — | | $ | — | | |
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2023
2023年2月7日,特拉華州有限責任公司、圖形包裝國際合作夥伴有限責任公司的直接子公司、特拉華州有限責任公司、本公司的全資子公司圖形包裝國際有限責任公司(“GPIL”)簽訂了第四次修訂和重新簽署的信貸協議(“第三修正案”)第3號修正案(“第三修正案”)。第三修正案規定,未來替代浮動利率基準(加拿大隔夜回購利率平均值)將在國內循環信貸安排下加元借款的加元拆借利率停止時生效。第三修正案還修改了國內循環信貸額度下某些有擔保隔夜融資利率(SOFR)貸款的借款機制。
2022
2022年11月4日,GPIL簽訂了《第四次修訂和重新簽署的信貸協議》(以下簡稱《第二修正案》)第2號修正案。第二修正案規定將國內循環信貸安排和以美元計價的定期貸款的浮動利率基準從基於倫敦銀行間同業拆借利率改為定期SOFR加10個基點。第二修正案還將JSC AR包裝添加到允許資產出售的附表中,以便利出售公司的俄羅斯業務。
於2022年11月15日,本公司從優先擔保的國內循環信貸安排中提取2.5億美元,並將所得款項連同手頭現金用於贖回2022年到期的4.875%優先債券。
股東的總回報
下圖比較了圖形包裝控股公司普通股、標準普爾(“S”)500指數和道瓊斯(“DJ”)美國集裝箱運輸和包裝指數的總回報(假設股息再投資)。該圖表假設2018年12月31日在GPhC的普通股和每個指數上投資了100美元。下圖中的股價表現並不一定預示着未來的股價表現。
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| 12/31/2018 | | 12/31/2019 | | 12/31/2020 | | 12/31/2021 | | 12/31/2022 | | 12/31/2023 |
圖形包裝控股公司 | $ | 100.00 | | | $ | 159.82 | | | $ | 166.14 | | | $ | 194.34 | | | $ | 225.18 | | | $ | 253.58 | |
S&標普500指數 | 100.00 | | | 131.49 | | | 155.68 | | | 200.37 | | | 164.08 | | | 207.21 | |
*道瓊斯美國集裝箱運輸和包裝指數 | 100.00 | | | 128.59 | | | 155.76 | | | 172.84 | | | 142.07 | | | 152.91 | |
項目6.合作伙伴關係[已保留]
項目7.合作伙伴關係管理層對財務狀況和財務狀況的討論與分析 行動的結果
引言
這一管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析旨在讓投資者瞭解公司過去的業績、財務狀況和前景。以下內容將進行討論和分析:
•業務概述
•2023年成果概覽
•經營成果
•財務狀況、流動性與資本來源
•關鍵會計政策
•新會計準則
•業務展望
關於2023年財政年度同比變化的詳細討論見下文,關於2022年財政年度同比變化的詳細討論可見項目7。在我們截至2022年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中,我們提到了管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
業務概述
該公司的目標是加強其作為可再生資源消費包裝的領先供應商的地位。為了實現這一目標,公司設計並提供可持續發展的包裝解決方案,如紙箱、托架、紙板罐、杯子和蓋子等,深受消費者喜愛。包裝產品包括由該公司回收、漂白和未漂白的紙板生產的各種層壓、塗布和印刷包裝結構。紙板、薄膜、鋁箔、金屬化、全息和壓花的創新設計和組合可根據客户的個性化需求進行定製。
該公司正在實施以下戰略:(I)擴大當前市場的市場份額,並開拓和滲透新市場;(Ii)繼續利用公司的客户關係、業務能力以及紙板製造和包裝設施;(Iii)繼續開發和營銷受益於消費者主導的可持續發展趨勢的創新包裝產品和應用;以及(Iv)繼續通過專注於運營改進來降低成本。公司全面實施戰略和實現目標的能力可能會受到各種因素的影響,其中許多因素是公司無法控制的,例如原材料和其他成本的膨脹(公司不能總是將其轉嫁給客户),以及全球紙板包裝行業產能過剩的影響。
影響公司業務和經營業績的重大因素
通貨膨脹/通貨緊縮的影響。*公司的銷售成本主要包括能源(包括天然氣、燃料、石油和電力)、松木和硬木纖維、化學品、二次纖維、購買的紙板、鋁箔、油墨、塑料薄膜和樹脂、折舊費和勞動力。2023年,成本同比增加1.75億美元。2023年較高的成本是由於勞動力和福利(9600萬美元)、其他成本、淨額(7300萬美元)和大宗商品通脹成本(600萬美元)的增加。其他成本淨額包括製造用品、財產税、工人補償成本和其他保險成本。大宗商品通脹主要是由於外板(5000萬美元)、磨坊化學品(3800萬美元)、保理(3600萬美元)、轉換化學品(700萬美元)和其他成本(1500萬美元),被二次纖維(5500萬美元)、能源(4000萬美元)、運費(2700萬美元)和木材(1800萬美元)成本的下降所抵消。由於天然氣價格波動很大,該公司簽訂了一些合同,旨在管理與天然氣價格變化導致的未來現金流變化相關的風險。該公司已簽訂天然氣掉期合同,以對衝2024年部分預期使用量的價格。由於協商的銷售合同和市場在很大程度上決定了其產品的定價,本公司提高價格並將本公司可能引起的任何通脹或其他成本增加轉嫁給客户的能力有時是有限的。
公司的運營和財務業績可能會受到公司無法控制的全球事件的不利影響。公司的運營和財務業績可能會受到公司無法控制的全球事件的不利影響,例如流行病或其他全球衞生緊急情況,或地緣政治衝突和其他社會和政治動盪或變化。由於這些全球性事件,公司的運營可能會受到不可預測的幹擾,可能會限制產量,減少未來的收入,並對公司的財務狀況產生負面影響。全球事件可能導致供應鏈和交通中斷,來往於工廠和受影響的員工可能會影響公司運營其設施和及時向客户分銷產品的能力。此外,這些全球事件可能導致資本和信貸市場的極端波動和混亂,以及更廣泛經濟領域工人的大範圍休假和裁員。
致力於降低成本。*公司制定了旨在降低成本、提高生產率和增加盈利能力的計劃。該公司利用全球持續改進計劃,使用統計過程控制來幫助設計和管理許多類型的活動,包括生產和維護。這包括六西格瑪流程,重點是減少可變和固定的製造和管理成本,以及在製造和供應鏈流程中使用精益西格瑪原則。
公司能否繼續成功地實施其業務戰略並實現預期的節約和運營效率,受到重大業務、經濟和競爭不確定性和意外事件的影響,其中許多不是公司所能控制的。如果該公司不能成功實施其戰略性成本削減或其他成本節約計劃,它可能無法繼續與其他製造商競爭。此外,任何未能產生預期效率和節約的情況都可能對公司的財務業績產生不利影響。
競爭和市場因素。由於一些產品可以用不同類型的材料包裝,公司的銷售受到來自其他製造商的回收、漂白和未漂白紙板、摺疊紙板和回收粘土塗層新聞的競爭的影響。其他替代產品還包括塑料、收縮膜、瓦楞紙箱和可重複使用的產品。此外,儘管本公司與其許多客户有長期關係,但相關合同可能會不時重新投標或重新談判,本公司可能無法以有利的條款續約,甚至根本不能成功續約。該公司致力於通過效率、產品創新、改善循環、服務和向客户提供戰略採購來保持市場份額;然而,定價和其他競爭壓力有時可能會導致失去客户關係。
此外,該公司的銷售是由其客户服務的市場中的消費者購買習慣推動的。在推出新的包裝產品以滿足消費者對可回收、可持續消費包裝解決方案的渴望的支持下,該公司歷來報告了有機淨銷售增長。消費者飲食習慣和偏好的變化、生活成本的增加、失業率、信貸市場的准入以及其他宏觀經濟因素,可能會對消費者的消費行為產生負面影響。公司客户的新產品介紹和促銷活動也會影響其銷售。
債務義務。*截至2023年12月31日,公司的未償債務本金總額為53.96億美元。 這筆債務對公司有影響,因為它需要運營現金流的一部分用於支付本金和利息,使公司面臨利率上升的風險,並可能限制公司獲得額外融資的能力。本公司第四份經修訂及重訂信貸協議(“現行信貸協議”)的契諾,以及規管2024年到期的0.821%優先票據、2024年到期的4.125%優先票據、2026年到期的1.512%優先票據、2027年到期的4.75%優先票據、2028年到期的3.50%優先票據、2029年到期的3.50%優先票據、2029年到期的2.625%優先票據及2030年到期的3.75%優先票據的契諾,可能(其中包括)限制本公司處置資產、產生擔保責任、預付其他債務的能力,回購股票、支付股息、支付其他限制性款項以及進行收購或其他投資。目前的信貸協議還要求遵守最高綜合槓桿率和最低綜合利息覆蓋率。公司在未來期間遵守財務契約的能力將取決於其持續的財務和經營業績,而這又將受到許多其他因素的影響,其中許多因素超出了公司的控制範圍。有關公司債務的更多信息,請參閲“財務狀況、流動性和資本資源”中的“公約限制”。
債務以及現行信貸協議和契約的限制可能會限制公司應對不斷變化的市場條件和競爭壓力的靈活性。未償債務和限制也可能使公司更容易受到一般經濟狀況或業務下滑的影響,或無法進行對其增長戰略和生產率提高計劃必要或重要的資本支出。
成果總覽
管理層的討論和分析包括對淨銷售額、運營收入和其他與瞭解公司運營結果相關的信息的分析。綜合計算:
•2023年的淨銷售額從2022年的94.4億美元下降到94.28億美元,降幅為1200萬美元,這是由於有機銷售和公開市場銷售額下降,但部分被更高的定價、新產品推出、收購Bell和有利的外匯所抵消。
•2023年運營收入增加2.68億美元或30%,從2022年的9.06億美元增加到11.74億美元,原因是更高的定價、持續改進和其他計劃節省的成本以及新產品的推出,但這部分被公開市場交易量下降、有機銷售減少、維護和市場停機水平上升以及不利的大宗商品通脹和其他通脹(主要是勞動力和福利)所抵消。經營收入減少的原因還包括不利的外匯兑換、與關閉三個較小的再生紙板製造設施相關的加速折舊、與關閉多個包裝設施相關的費用和加速折舊、與公司決定將其位於密歇根州卡拉馬祖的K3再生紙板機器退役相關的費用和加速折舊以及與停止德克薩卡納週轉產能項目相關的費用。與2022年相比,2023年與出售其俄羅斯業務相關的減值費用減少,運營收入也有所增加。
收購和處置
•2023年1月,該公司完成了對Tama的收購,Tama是一家位於愛荷華州塔馬的回收紙板製造工廠,從Greif Packaging LLC手中以約1億美元的價格收購。這在紙板製造可報告部分中進行了報告。隨後,在2023年第二季度,該公司關閉了這一設施。
•在2023年期間,該公司決定在2023年底和2024年初關閉多家包裝設施。這些設施的生產將整合到我們現有的包裝網絡中。
•2023年9月8日,該公司完成了對貝爾的收購,以2.64億美元在南達科他州蘇福爾斯和俄亥俄州格羅夫波特增加了三個包裝設施。貝爾是在美洲紙板包裝報告部分報告的。
•2023年第三季度,該公司宣佈決定永久停用密歇根州卡拉馬祖市的K3再生紙板機,這是該公司於2019年啟動的再生紙板網絡優化計劃的一部分。
•2023年第三季度,本公司決定停止在德克薩卡納改造現有紙板機的項目,以增加漂白和未漂白紙板之間的擺動能力,以便將增長投資集中在塗布再生紙板產能的戰略擴展上。
•2022年,該公司開始剝離其在俄羅斯的兩個包裝設施(“俄羅斯業務”)的權益。與這筆交易相關的待處置資產和負債符合截至2022年6月30日以及截至出售日的每個後續季度結束的持有待售標準,導致2022年和2023年的累計減值費用為1.06億美元,其中包括1200萬美元的商譽減值。2023年11月30日,該公司完成了對其俄羅斯業務的出售。
•2022年5月,該公司關閉了密歇根州巴特爾克里克的回收紙板製造工廠。
•2022年9月,該公司關閉了俄亥俄州諾沃克的包裝工廠,該工廠已宣佈將於2022年3月關閉。
股份回購和分紅
•2023年7月27日,公司董事會批准了一項額外的股份回購計劃,允許公司通過公開市場購買、私下談判交易和規則10b5-1計劃,購買至多5億美元的公司已發行和已發行普通股(以下簡稱2023年股份回購計劃)。此前5億美元的股份回購計劃於2019年1月28日獲批(《2019年股份回購計劃》)。
•2023年期間,該公司根據2019年股票回購計劃以平均價格22.80美元回購了2,389,224股普通股。截至2023年12月31日,公司有5.65億美元可根據2023年和2019年股票回購計劃進行額外回購。
•2023年,公司宣佈並支付現金股息1.23億美元。
行動的結果
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
以百萬計 | 2023 | 2022 | 2021 |
淨銷售額 | $ | 9,428 | | $ | 9,440 | | $ | 7,156 | |
營業收入 | $ | 1,174 | | $ | 906 | | $ | 407 | |
非營業養老金和退休後福利(RST)收入 | (3) | | 7 | | 5 | |
利息支出,淨額 | (239) | | (197) | | (123) | |
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未合併實體的所得税和股權收入前收入 | $ | 932 | | $ | 716 | | $ | 289 | |
所得税費用 | (210) | | (194) | | (74) | |
未合併實體股權收益前的收入 | $ | 722 | | $ | 522 | | $ | 215 | |
未合併實體的股權收入 | 1 | | — | | 1 | |
淨收入 | $ | 723 | | $ | 522 | | $ | 216 | |
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2023年與2022年相比
淨銷售額
淨銷售額變化的組成部分如下:
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| 截至十二月三十一日止的年度: | | |
| | 方差 | | | |
以百萬計 | 2022 | 價格 | 音量/混合 | | | 外匯交易 | | 2023 | 減少量 | 百分比變化 |
已整合 | $ | 9,440 | | $ | 556 | | $ | (580) | | | | $ | 12 | | | $ | 9,428 | | $ | (12) | | (0.1) | % |
由於有機銷售額下降和公開市場銷售量下降,該公司2023年淨銷售額從2022年同期的94.4億美元下降1200萬美元(0.1%)至94.28億美元。這一下降被更高的定價、新產品的推出、有利的外匯(主要是歐元、墨西哥比索和英鎊)部分抵消,但被加元和澳元以及2023年9月收購貝爾公司部分抵消。飲料、穀物、乾貨、冷凍食品、乳製品、便利品和醫療保健的核心包裝量較低,但食品服務、紙巾和美容品的包裝量較高部分抵消了這一點。
營業收入
經營收入變化的組成部分如下:
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| 截至2013年12月31日止的年度, | | |
| | 方差 | | | |
以百萬計 | 2022 | 價格 | 音量/混合 | | 通貨膨脹率 | 外匯交易 | 其他(a) | | 2023 | 增加 | 百分比變化 |
已整合 | $ | 906 | | $ | 556 | | $ | (204) | | | $ | (175) | | $ | (11) | | $ | 102 | | | $ | 1,174 | | $ | 268 | | 30 | % |
(a) 包括公司的成本削減舉措、計劃中的工廠維護成本和市場停工時間、與收購和整合活動有關的費用、退出活動以及其他特別費用。
該公司2023年的運營收入增加了2.68億美元或30%,從2022年同期的9.06億美元增加到11.74億美元,這是由於更高的定價、持續改進和其他計劃以及新產品的推出節省了成本。這一增長被以下因素部分抵消:公開市場交易量下降、有機銷售下降、不利的大宗商品通脹和其他通脹(主要是勞動力和福利)、較高的維護和市場停機時間、不利的外匯、加速折舊以及與關閉三個較小的再生紙板製造設施有關的費用(參見附註18--離境活動在本文“第8項財務報表和補充數據”項下的合併財務報表附註中,包括加速折舊、與公司決定在密歇根州卡拉馬祖市退役K3回收紙板機相關的費用以及2023年第三季度德克薩卡納週轉產能項目的終止。與2022年相比,2023年與出售公司俄羅斯業務相關的減值費用減少,運營收入也有所增加。請參閲“附註19--俄羅斯業務的減值和剝離在本文件“第8項.財務報表和補充數據”下的合併財務報表附註中,提供更多信息。
2023年的通貨膨脹率上升,原因是勞動力和福利(9600萬美元)、其他成本、淨額(7300萬美元)和大宗商品通脹成本(600萬美元)增加。其他成本淨額包括製造用品、財產税、工人補償成本和其他保險成本。大宗商品通脹主要是由於外板(5000萬美元)、工廠化學品(3800萬美元)、保理(3600萬美元)、轉換化學品(700萬美元)和其他成本(1500萬美元),被二次纖維(5500萬美元)、能源(4000萬美元)、運費(2700萬美元)和木材(1800萬美元)所抵消。
利息支出,淨額
2023年和2022年的利息支出淨額分別為2.39億美元和1.97億美元。利息支出,由於更高的利率和更高的債務餘額而淨增加。截至2023年12月31日,公司總債務的約20%為浮動利率。
所得税費用
2023年和2022年期間,公司確認的所得税支出分別為2.1億美元和1.94億美元,税前收入分別為9.32億美元和7.16億美元。
2023年的有效税率與法定税率不同,主要是由於公司在瑞典、挪威和荷蘭的估值免税額減少了2200萬美元,針對尼日利亞的遞延税淨資產設立了300萬美元的估值免税額,以及與美國聯邦、州和外國所得税抵免相關的2200萬美元的税收優惠。
2022年的有效税率與法定税率不同,主要是由於計劃出售本公司俄羅斯業務的減值費用,導致除了國外和國內司法管轄區(包括有或沒有估值津貼的司法管轄區)的收益組合外,沒有相應的税收優惠。本公司還確認了1000萬美元的税費,以釋放期內某些掉期結算後留在其他全面收益中的税費,從而提高了實際税率。
未合併實體的股權收入
未合併實體的股權收入在2023年為100萬美元,2022年不到100萬美元,與公司對Rengo Riverwood包裝有限公司合資企業的股權投資有關。
細分市場報告
該公司有三個可報告的部門如下:
紙板製造以前稱為紙板廠可報告部門,包括生產回收、未漂白和漂白紙板的七家北美紙板製造工廠,這些紙板在內部消費,為美洲和歐洲包裝部門生產紙板消費包裝。沒有在內部消費的紙板被出售給各種紙板包裝轉換商和經紀人。紙板製造部門的淨銷售額僅代表紙板銷售給外部客户。公司間轉移到紙板包裝部門的影響已從紙板製造部門中消除,以反映這些部門整合的經濟性。
美洲紙板包裝包括主要銷售給消費品公司的紙板包裝,以及主要銷售給美洲食品、飲料和消費品市場的食品服務公司和快餐店的杯子、蓋子和食品容器。
歐洲紙板包裝包括紙板包裝,主要是紙箱,主要銷售給CPG公司,服務於食品、飲料和消費品市場,包括主要在歐洲的保健和美容產品。
本公司將若干紙板製造及企業成本分配至須呈報分部,以適當地反映該等分部的經濟情況。公司和其他標題包括環太平洋地區和澳大利亞的運營部門以及未分配的公司和一次性成本。
首席運營決策者主要根據經摺舊和攤銷調整後的運營收入對這些部門進行評估。可報告分部的會計政策與“附註1-業務性質及主要會計政策摘要在本文件“第8項.財務報表和補充數據”下的合併財務報表附註
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
以百萬計 | 2023 | 2022 | 2021 |
淨銷售額: | | | |
紙板製造 | $ | 1,022 | | $ | 1,290 | | $ | 1,007 | |
美洲紙板包裝 | 6,200 | | 6,015 | | 4,996 | |
歐洲紙板包裝 | 2,024 | | 1,973 | | 992 | |
| | | |
公司/其他/抵銷(a) | 182 | | 162 | | 161 | |
總計 | $ | 9,428 | | $ | 9,440 | | $ | 7,156 | |
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營業收入(虧損): | | | |
紙板製造(B)(C) | $ | (23) | | $ | 45 | | $ | (10) | |
美洲紙板包裝(C)(D) | 1,088 | | 800 | | 456 | |
歐洲紙板包裝(C)(E) | 127 | | 59 | | 82 | |
| | | |
公司和其他(c) | (18) | | 2 | | (121) | |
總計 | $ | 1,174 | | $ | 906 | | $ | 407 | |
(a) 包括與澳大利亞和環太平洋運營分部客户簽訂的合同的收入。
(b) 包括與2023年、2022年和2021年退出活動相關的加速折舊。見“附註18--離境活動“在本文第8項下包含的簡明合併財務報表註釋中,財務報表和補充數據”,以瞭解更多信息。
(c) 包括與企業合併、退出活動和其他特殊費用相關的費用。見“注1 -一般信息“在本文第8項下包含的簡明合併財務報表註釋中,財務報表和補充數據”,以瞭解更多信息。
(d) 包括與2023年退出活動相關的加速折舊。見“附註18--離境活動“在本文第8項下包含的簡明合併財務報表註釋中,財務報表和補充數據”,以瞭解更多信息。
(e) 包括與俄羅斯相關的減損費用。見“附註19--俄羅斯業務的減值和剝離請參閲本文“項目8,財務報表和補充數據”下的“合併財務報表附註”,以瞭解更多信息。
2023年與2022年相比
紙板製造
由於公開市場交易量下降,淨銷售額下降,但部分被較高的定價所抵消。
業務收入減少,原因是公開市場交易量減少、維護和市場停機時間增加、加速折舊以及與關閉三家回收紙板製造設施有關的費用(請參閲附註18--離境活動在合併財務報表附註中的“第8項.財務報表和補充數據,”以瞭解更多信息),其他通貨膨脹(主要是勞動力和福利),加速折舊和與公司決定停用K3回收紙板機相關的費用,以及與終止德克薩卡納週轉產能項目相關的費用。價格上漲、生產率提高(包括資本項目的好處)以及大宗商品通縮(主要是二級纖維、能源、木材和貨運)部分被化學品抵消,部分抵消了這一下降。
美洲紙板包裝
淨銷售額增加的原因是更高的定價和新產品的推出,這是由於轉換到我們的可持續消費包裝解決方案和2023年9月收購貝爾所推動的,但有機銷售的下降部分抵消了這一增長。飲料、穀類食品、幹食品、冷凍食品和乳製品的較低包裝量被食品和紙巾的較高包裝量部分抵消。在飲料方面,大型啤酒、精釀啤酒、特色飲料和軟飲料的包裝量有所下降。
運營收入增加,原因是持續改進和其他計劃帶來的更高定價和成本節約,但部分抵消了商品通脹和其他通脹(主要是勞動力和福利)、更高水平的維護和市場停工以及與關閉包裝設施有關的費用(請參閲附註18--離境活動在本文件“項目8.財務報表和補充數據”下的合併財務報表附註中提供補充資料)。大宗商品價格上漲主要是由於外板、化學品和保理價格上漲,但二次纖維、能源、運費和木材成本較低部分抵消了這一影響。
歐洲紙板包裝
淨銷售額增長的原因是定價、產品組合、轉換為我們的可持續消費包裝解決方案所推動的新產品推出以及有利的外匯兑換,但部分被飲料、便利、醫療保健和食品的有機銷售下降所抵消,部分被食品服務和美容方面的更高銷量所抵消。
運營收入的增長是由於定價較高以及持續改進和其他計劃節省的成本,但部分抵消了主要與外部板、能源和其他通脹(主要是勞動力和福利)有關的大宗商品通脹、不利的外匯兑換和有機銷售下降。由於與出售其俄羅斯業務相關的減值費用減少,業務收入也有所增加。請參閲“附註19--俄羅斯業務的減值和剝離在本文件“第8項.財務報表和補充數據”下的合併財務報表附註中,提供更多信息。
財務狀況、流動資金和資金來源
本公司廣義上將流動資金定義為從內部和外部來源獲得足夠資金以履行其義務和承諾的能力。此外,流動資金包括獲得適當的債務和股權融資的能力,以及將不再需要實現現有戰略和財務目標的資產轉換為現金的能力。因此,不能將流動性與資本資源分開考慮,資本資源包括用於實現長期業務目標和履行償債承諾的當前或潛在可用資金。
流動性與資本資源
本公司預期其於未來十二個月的重大現金需求將包括:資本開支、定期繳交所得税、定期支付相關債務的利息及償債(如附註5所述)、有固定租賃付款責任的租賃協議(如附註6所述)、最低購買承諾(如附註13所述)以及持續經營成本、營運資金、股份回購及股息支付。該公司預計其主要流動資金來源將是正常運營過程中銷售和經營活動的現金流,以及根據需要從其循環信貸安排獲得的現金流量。該公司預計,這些來源將足以滿足我們在可預見的未來,至少包括未來12個月的持續現金需求。
定期貸款融資及循環信貸融資項下的本息支付,連同本公司於2024年到期的0.821釐優先票據、2024年到期的4.125釐優先票據、2026年到期的1.512釐優先票據、2027年到期的4.75%優先票據、2028年到期的3.50%優先票據、2029年到期的3.50%優先票據、2029年到期的2.625%優先票據及2030年到期的3.75%優先票據(“票據”)的本金及利息,代表本公司的流動資金需求。根據目前的運營水平、預期的成本節約和對未來增長的預期,公司相信,運營產生的現金,加上其循環信貸安排和其他可用融資來源下的可用金額,將足以使公司能夠履行其償債義務、必要的資本支出計劃要求以及持續的運營成本和營運資本需求,儘管在這方面不能給予保證。公司未來的財務和經營業績、償還或再融資債務的能力以及遵守債務協議所載契約和限制的能力(見下文“契約限制”)將受到未來經濟條件的制約,包括信貸市場的條件,以及金融、商業和其他因素的影響,其中許多因素是公司無法控制的,並將在很大程度上取決於對公司產品的銷售價格和需求、原材料和能源成本,以及公司成功實施其整體業務和盈利戰略的能力。
應收賬款是指客户所欠的金額,扣除估計的壞賬準備、退貨和備抵以及現金折扣後的淨額。壞賬準備是根據歷史經驗、當前的經濟狀況和客户的信譽來估算的。當應收賬款被確定為不再應收時,將計入備抵。
本公司已訂立協議,以循環方式向第三方金融機構出售若干貿易應收賬款。這些協議項下的轉讓符合按照轉接和服務財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編撰(“編撰”)的主題。銷售損失不是重大損失,已計入綜合經營報表中的其他費用(收入)、淨額項目。下表彙總了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日終了年度這些方案下的活動:
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
以百萬計 | 2023 | 2022 |
已出售並取消確認的應收款 | $ | 3,696 | | $ | 3,299 | |
代表金融機構收取的收益 | 3,646 | | 3,179 | |
從金融機構收到的淨收益 | 28 | | 152 | |
12月31日的延期收購價格(a) | 1 | | — | |
12月31日的應收賬款質押 | 150 | | 197 | |
(a) 計入綜合資產負債表的其他流動資產,代表出售予金融機構的應收賬款的實益權益,屬第3級公允價值計量。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,在所有計劃下銷售的應收賬款(主要包括催收服務)分別約為7.7億美元和7.53億美元。
本公司還參與由某些客户提供的供應鏈融資安排,這些客户符合根據FASB編碼的轉讓和服務主題進行銷售會計的資格。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,公司分別銷售了11.36億美元和11.24億美元的應收賬款,與這些安排相關。
本公司已與金融中介安排了供應商融資計劃(“SFP”),為某些供應商提供了金融中介在適用發票上的到期日之前付款的選項。交易由供應商和金融機構自行決定,本公司不是協議的一方,在供應商出售應收賬款的決定中沒有任何經濟利益。無論供應商是否參與該計劃,公司與其供應商協商的付款條件範圍都是一致的。與金融中介機構達成的協議並不要求公司為供應商融資計劃提供質押資產作為擔保或其他形式的擔保。選擇參加SFP計劃的欠公司供應商的金額包括在公司綜合資產負債表上的應付賬款中,根據SFP計劃支付的款項反映在綜合現金流量表中的經營活動現金流量中。
在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度內,根據SFP確認有效的公司未償債務的結轉情況如下:
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
以百萬計 | 2023 | 2022 |
年初已確認的未償債務 | $ | 34 | | $ | 26 | |
年內確認的發票 | 117 | 127 |
本年度已支付的已確認發票 | (121) | | (119) | |
年終未清償已確認債務 | $ | 30 | | $ | 34 | |
截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,包括在公司綜合資產負債表應付賬款中的房地產、廠房和設備的非現金增加分別為1.45億美元、5500萬美元和1.69億美元。
現金流 | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度, |
以百萬計 | 2023 | 2022 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 1,144 | | $ | 1,090 | |
用於投資活動的現金淨額 | $ | (1,025) | | $ | (435) | |
用於融資活動的現金淨額 | $ | (106) | | $ | (666) | |
2023年經營活動提供的淨現金總額為11.44億美元,而2022年為10.9億美元。有利的增長主要是由於運營收入的增加,但被更高的營運資本水平所抵消。2023年和2022年的養卹金繳費分別為1500萬美元和2400萬美元。2022年第一季度,公司通過有效利用與2020年終止的美國固定收益計劃相關的超額餘額,為其剩餘的美國固定收益計劃貢獻了600萬美元。
2023年用於投資活動的淨現金總額為10.25億美元,而2022年為4.35億美元。該公司於2023年1月31日完成了以約1億美元從Greif Packaging LLC手中收購Tama的交易。該公司還於2023年9月8日完成了對貝爾公司的收購,價格約為2.64億美元(包括獲得的現金300萬美元)。有關本公司收購的再生紙板製造設施及包裝設施的進一步討論,請參閲“附註4-業務合併在合併財務報表附註中的“第8項,財務報表和補充數據”下。2023年和2022年的資本支出分別為8.04億美元和5.49億美元。資本支出的增加是由該公司在德克薩斯州韋科的新回收紙板製造廠的建設推動的。有關在德克薩斯州韋科市建造新的再生紙板製造廠的更多信息,請參閲下面的資本投資部分。2023年和2022年,與應收賬款證券化和銷售計劃相關的現金淨收入分別為1.39億美元和1.19億美元。
2023年用於融資活動的淨現金總額為1.06億美元,而2022年為6.66億美元。本年度的融資活動包括主要用於資本支出的循環信貸機制下的借款、5400萬美元的普通股回購和2600萬美元的債務償付。該公司還支付了1.23億美元的股息,並扣留了2200萬美元的限制性股票單位,以履行與支付限制性股票單位有關的預扣税款義務。在2022年期間,公司還在循環信貸安排下借款,主要用於資本支出、回購普通股2800萬美元和償還1400萬美元的債務。如中進一步討論的“附註5--債務在本文“項目8,財務報表和補充數據”下的合併財務報表附註中,2022年的活動包括贖回2022年到期的4.875的優先票據2.5億美元。公司還支付了9200萬美元的股息和分配,並扣留了1800萬美元的限制性股票單位,以滿足與支付限制性股票單位相關的預扣税款。
補充擔保人財務信息n
作為2021年國際紙業公司最終交換的結果,該公司目前擁有GPIP的100%未償還權益。出於美國聯邦和州所得税的目的,GPIP繼續被視為合夥企業,儘管GPIP作為少數合夥人退出,直到2022年9月1日,由於內部重組,GPIP成為一家單一成員有限責任公司,出於所得税目的終止了合夥企業。因此,GPIL不再受到單獨的美國證券交易委員會備案要求的約束。因此,該公司在本文中包括了以前包括在GPIL美國證券交易委員會申報文件中的補充擔保人披露。
正如在“附註5--債務在本文“第8項,財務報表和補充數據”項下的綜合財務報表附註中,GPIL(“發行人”)發行的優先票據由某些國內子公司(“子公司擔保人”)擔保,這些子公司由發行人除其境外子公司以外的所有重大的100%擁有的子公司組成,在某些情況下由本公司(母公司擔保)(統稱為“擔保人”)擔保。GPIL的其餘子公司(“非擔保人子公司”)包括GPIL的所有境外子公司和非實質性國內子公司。子擔保人在擔保項下承擔連帶責任、全部責任和無條件責任。
GPhC和GPIL的運營、資產和負債結果基本相同。因此,以下摘要財務資料乃按綜合基準列報,由發行人及附屬擔保人(統稱“債務人集團”)組成,並於剔除以下各項後列報:(I)發行人及附屬擔保人之間的公司間交易及結餘,及(Ii)非擔保人附屬公司的權益收益及投資。
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以百萬計 | 截至2023年12月31日的12個月 |
業務彙總表 | |
淨銷售額(a) | $ | 7,166 | |
銷售成本 | 5,458 | |
營業收入 | 1,032 | |
淨收入 | 631 | |
(a) 包括對非擔保人子公司的淨銷售額5.2億美元。
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以百萬計 | 2023年12月31日 | | |
彙總資產負債表 | | | |
流動資產(不包括非擔保人的公司間應收款項) | $ | 1,612 | | | |
非流動資產 | 6,463 | | | |
公司間非擔保人應收賬款 | 1,300 | | | |
流動負債 | 2,067 | | | |
非流動負債 | 5,478 | | | |
聖約限制
目前信貸協議及契約所載之契諾可能(其中包括)限制本公司產生額外債務、處置資產、產生擔保責任、預付其他債務、回購股份、支付股息及作出其他受限制付款、設定留置權、進行股權或債務投資、進行收購、修改發行票據所依據的契約條款、進行合併或合併、改變本公司及其附屬公司所進行的業務,以及與聯屬公司進行若干交易。這些限制,以及信貸市場的中斷,可能會限制該公司應對不斷變化的市場狀況、為其資本支出計劃提供資金、提供意外資本投資或利用商業機會的能力。
根據當前信貸協議的條款,公司必須遵守最高綜合總槓桿率契約和最低綜合利息支出比率契約。
目前的信貸協議要求公司保持低於4.25至1.00的最高綜合總槓桿率。於2023年12月31日,本公司遵守該公約,比率為2.58比1.00。
公司還必須遵守3.00至1.00的最低綜合利息支出比率。於2023年12月31日,本公司遵守該公約,比率為7.96比1.00。
截至2023年12月31日,該公司的信用被標準普爾評為BB+,被穆迪投資者服務公司評為Ba1。標準普爾和穆迪投資者服務公司對該公司的評級包括穩定前景。
資本投資
該公司2023年的資本投資為8.85億美元(已支付8.04億美元),而2022年為4.3億美元(已支付5.49億美元)。2023年期間,該公司用於增加產能和改善工藝能力的資本支出為8.38億美元,資本備件支出為2400萬美元,包裝機械製造支出為2300萬美元。這一增長主要是由於該公司在德克薩斯州韋科的新回收紙板製造廠的建設正在進行中。有關本公司新的再生紙板生產設施的進一步討論,以及作為收購整合的一部分所作的持續投資,請參閲“附註18--離境活動在本文件“財務報表和補充數據”項下的合併財務報表附註中。2022年,資本投資主要是由於美國紙板製造設施的計劃資產升級,包括密歇根州卡拉馬祖市現已完工的回收紙板機。
利息是對在建一年或更長時間的資產進行資本化,估計支出為100萬美元或更多。資本化利息被記錄為與其相關的資產的一部分,並在該資產的估計使用年限內攤銷。截至2023年12月31日和2022年12月31日,資本化利息分別為800萬美元和500萬美元。
環境問題
該公司的一些現有和以前的設施是環境調查和補救的對象,這些調查和補救是由於歷史運營和危險物質或其他成分的釋放造成的。一些現有和以前的設施有工業使用歷史,未來可能會對其施加調查和補救義務,或可能向公司提出賠償要求。此外,關閉或出售設施可能需要進一步調查,並可能導致這些設施的補救。本公司已為可能承擔責任且成本可合理估計的設施或問題建立了準備金。本公司相信,或有虧損的應計金額,以及應計金額以外合理可能出現的虧損,對本公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流並無重大影響。
有關本公司環境事宜的進一步討論,請參閲“附註14--環境和法律事項在本文件“合併財務報表附註”第8項“財務報表和補充數據”中。
國際運營
該公司在美國以外的20個國家和地區擁有包裝設施和一家紙板製造廠,產品銷往世界各地。2023年,在公司間業務扣除之前,來自美國以外業務的淨銷售額約佔公司淨銷售額的30%。該公司的出口銷售收入隨着外幣匯率的變化而波動。此外,截至2023年12月31日,公司總資產的約27%以美元以外的貨幣計價。該公司在使用歐元、英鎊、瑞典克朗、波蘭茲羅提、澳元、加元、墨西哥比索或日元作為其功能貨幣的國家和地區擁有大量業務。美元對這些貨幣匯率變動的影響產生了6500萬美元的淨貨幣換算調整虧損,該虧損計入截至2023年12月31日的年度的其他全面(虧損)收入。未來這種調整的幅度和方向取決於美元與其他貨幣的關係。該公司實行貨幣對衝計劃,以減少外匯匯率波動對財務業績的影響。請參閲下面的“金融工具”。
金融工具
該公司實行貨幣對衝計劃,利用衍生品來減少外匯匯率波動對其綜合財務業績的影響。根據這一計劃,該公司此前在正常業務過程中籤訂了遠期外匯合同,以對衝某些以外幣計價的交易。這些遠期合約的已實現和未實現損益在記錄時計入相關外幣交易的基礎。該公司還實施了一項對衝計劃,利用旨在管理與未來現金流變化相關的風險以及與未來能源成本增加相關的價格風險的衍生品。根據該計劃,該公司已簽訂天然氣互換合同,以對衝其2024年預測的天然氣使用量的一部分。這些合同的已實現損益在確認所消費商品的同時計入財務結果。此外,本公司使用利率掉期來管理因其浮動利率定期貸款安排的利率變化而導致的未來利息支付的利率風險。本公司不持有或發行用於交易目的的金融工具。見“項目7A,關於市場風險的定量和定性披露”。
表外安排
本公司並無任何表外安排。
關鍵會計判斷和估計
根據美國公認會計原則編制財務報表,要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債報告金額以及報告期內報告的淨銷售額和費用。實際結果可能與這些估計值不同,這些估計值中的變化在已知時會被記錄下來。管理層在編制公司綜合財務報表時使用的關鍵會計政策是那些對公司財務狀況和經營結果的呈報都很重要的政策,需要管理層對所使用的估計做出重大判斷。管理層的關鍵判斷涉及收購、與商譽和長期資產減值測試相關的未來現金流以及遞延所得税。
收購
本公司對被收購業務採用收購核算的收購方式。根據收購會計方法,本公司根據收購當日的估計公允價值,將收購代價分配給收購的有形資產和無形資產以及承擔的負債。收購價格超過所收購的可識別淨資產的估計公允價值的任何部分計入商譽。可確認淨資產的估計公允價值超過購買價的任何部分,都記錄為討價還價的收益。用於確定長期資產(如無形資產)公允價值的估計可能很複雜,需要做出重大判斷。因此,我們使用我們可獲得的信息來確定公允價值,並在必要時經常聘請獨立的估值專家,以協助確定重大收購的長期資產的公允價值。公允價值的確定需要對貼現率、增長和留存率、特許權使用費、預期未來現金流和其他具有判斷性的未來事件進行估計。雖然我們使用我們的最佳估計和假設作為採購價格分配過程的一部分,但我們的估計天生就是不確定的,需要進行改進。因此,在自收購日期起計最長一年的計量期內,我們獲準記錄對收購資產和承擔的負債的調整,並與商譽進行相應的抵銷。於計量期結束或收購資產或承擔負債的價值最終釐定後(以先到者為準),其後的任何調整均記入綜合損益表。本公司還必須估計無形資產的使用年限,以確定與收購相關的無形資產攤銷費用的金額,以便在未來期間記錄。此類使用年限是根據無形資產將產生的未來現金流的預期期間確定的。本公司定期審核分配給我們無形資產的估計可用年限,以確定該等估計可用年限是否繼續適用。
2021年11月1日,本公司通過以14.12億美元現金收購AR包裝全部股份(扣除收購現金7500萬美元后的淨額),完成了對AR包裝公司的收購(“AR交易”)。自收購之日起,AR包裝公司的經營業績就已包含在公司的財務業績中。本公司根據收購當日的估計公允價值,將轉移至收購的有形和無形資產及承擔的負債的購買代價的公允價值分配給該等資產。該公司確認,收購的資產包括客户關係,使用貼現現金流分析為客户關係分配了4.39億美元的公允價值。在2022年第四季度,公司完成了收購會計,導致客户關係減少了3800萬美元。評估這項資產的重要假設包括貼現率、年度收入增長率、客户流失率、預計運營費用、預計利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)利潤率、税率、折舊、繳款資產費用和未來收益預測等。本公司認為,適用的估計是基於合理的假設,但這些假設本身是不確定的。因此,實際結果可能與用於確定收購資產公允價值的假設和判斷不同,這可能導致未來出現重大減值損失。有關我們收購的更多信息包含在“附註4-業務合併” 在合併財務報表附註“第8項,財務報表和補充數據”下。
商譽
本公司於10月1日起每年評估潛在減值的商譽,並在事件或環境變化顯示報告單位的公允價值可能不再超過其賬面值時評估商譽。商譽的潛在減值按報告單位水平計量,方法是將報告單位的賬面金額(包括商譽)與報告單位的估計公允價值進行比較。截至2023年10月1日,公司擁有7個報告單位,其中5個具有商譽。
本公司可定期對與其每個報告單位相關的商譽進行定性減值分析,以確定報告單位的賬面價值是否更有可能超過其公允價值。如果任何報告單位的定性分析結果不確定,或者自上次量化減值評估以來業務發生重大變化,本公司將對該報告單位進行量化分析。
截至2023年10月1日,公司進行了量化減值測試。定量分析包括利用基於公司業務計劃的貼現現金流量分析計算每個報告單位的公允價值,該貼現現金流量分析使用加權平均資本成本貼現,以及基於利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)倍數的年終現金流量市場指標。
估計報告單位的公允價值涉及不確定性,因為它要求管理層考慮一系列因素,包括但不限於未來的經營結果、業務計劃、對收入和經營利潤率的經濟預測、估計的未來現金流以及市場數據和分析,包括市值。公允價值的確定對上述因素的變化很敏感。這些因素和判斷存在固有的不確定性,用於估計報告單位公允價值和潛在商譽減值的相關分析。
管理層用來進行商譽減值測試的假設的可變性取決於許多條件,包括對未來事件和現金流的不確定性。因此,由於市場因素的變化,公司的會計估計可能會在不同時期發生重大變化。如果公司使用其他假設和估計,或者如果未來時期出現不同的情況,未來的經營業績和現金流可能會受到重大影響,有關商譽可恢復性的判斷和結論可能會發生變化。商譽減值測試過程中使用的假設也可能受到“項目1A.風險因素”中討論的某些風險的不利影響,從而可能導致未來的商譽減值費用。
截至2023年10月1日,公司進行了年度商譽減值測試。本公司的結論是,所有具有商譽的報告單位的公允價值都超過了其賬面價值,因此商譽沒有受到損害。每個報告單位使用的貼現率從8%到9%不等,我們利用8.0倍的交易倍數來計算末期現金流。歐洲報告單位的公允價值比其各自的賬面價值高出26%,而所有其他報告單位的公允價值超過90%。如果我們得出的結論是,將我們用來估計各自報告單位公允價值的貼現率增加100個基點是合適的,那麼每個報告單位的公允價值將繼續超過其賬面價值。歐洲報告部門的商譽總額為4.62億美元。本公司認為,用於計算報告單位公允價值的假設或估計不太可能發生重大變化。
追回長壽資產
本公司通過分析經營業績並考慮可能引發減值的重大事件或商業環境變化來評估其長期資產的回收情況。當事件或環境變化顯示長期資產(包括物業、廠房及設備及無形資產)之賬面值可能無法完全以未貼現現金流量收回時,本公司便會審核該等長期資產之減值。減值損失(如有)的計量以資產的公允價值為基礎,該公允價值由收入、成本或市場法確定。
遞延所得税和潛在評估
根據《財務會計準則》彙編的所得税專題,如果根據現有信息和其他因素,遞延税資產的全部或部分很有可能無法變現,則需要建立或維持估值撥備。財務報告準則編纂為決定遞延税項資產是否會變現提供了重要因素,包括近年是否有足夠的應課税收入,以及未來數年是否合理預期有足夠的收入以利用遞延税項資產。本公司已根據其評估是否更有可能透過產生未來應課税收入而實現遞延税項優惠,評估是否有需要維持遞延税項資產的估值撥備。在評估是否需要估值免税額時,適當考慮了所有現有的證據,無論是積極的還是消極的。在決定是否需要估值免税額時,考慮了許多因素,包括具體的課税管轄區、結轉期、現有應税臨時差異的沖銷、累計税前賬面收益、所得税策略和每個司法管轄區實體的預測收益。
截至2023年12月31日,該公司在某些外國司法管轄區的遞延税項淨資產以及與某些聯邦税收抵免結轉相關的國內遞延税項資產的估值準備金為3700萬美元。截至2022年12月31日,總共記錄了5700萬美元的估值津貼。
截至2023年12月31日,公司已為與公司在合資企業Rengo Riverwood Packaging,Ltd.的股權投資相關的未來預扣税支出撥備了遞延美國所得税。此外,公司在考慮了加拿大子公司加拿大圖形包裝國際公司的營運資金需求和其他債務清償後,為未來加拿大預扣税提供了遞延所得税,前提是考慮到營運資金需求和其他債務清償後可用於分配的多餘現金。該公司繼續聲稱,在考慮營運資金需求和其他債務清償後,它永久性地再投資於加拿大子公司的累計收益,超過手頭可供分配的現金金額。該公司確定,截至2023年12月31日,不應記錄與其加拿大子公司的外部基差有關的遞延税項負債。
由於公司打算將其收益無限期地再投資於美國以外的地區,公司沒有為其其他國際子公司大約9200萬美元的外部基礎差額撥備遞延美國所得税。由於計算相關的複雜性,確定未匯出收益或任何其他相關外部基礎差額的未確認遞延所得税負債(在某些司法管轄區主要是預扣税)的金額是不可行的。
本公司已選擇將全球無形低税收入(“GILTI”)確認為已發生的期間成本,因此不存在因基差而確認的遞延税項,這些差異預計將在沖銷時影響GILTI的計入金額。
新會計準則
有關影響本公司的近期會計聲明的討論,請參閲“注1 -業務性質和重要會計政策摘要在本文件“合併財務報表附註”第8項“財務報表和補充數據”中。
商業前景
2024年的資本投資總額預計約為9.5億美元。
該公司還預計2024年將實現以下目標:
•折舊和攤銷費用在5.9億美元到6.1億美元之間。
•養老金計劃繳費在1000萬至2000萬美元之間。
第7A項。*加強對市場風險的定量和定性披露
本公司不以賺取利息或貨幣利率的財務收益為目標而交易或使用衍生工具,亦不使用槓桿工具或未發現潛在風險的工具。
利率
該公司面臨利率變化的風險,這主要是由於其短期和長期債務,其中包括固定和浮動利率債務。本公司使用利率掉期來管理因其浮動利率定期貸款安排的利率變化而導致的未來利息支付的利率風險。截至2023年12月31日,本公司有名義金額7.5億美元的有效利率互換協議將於2024年4月到期。
下表列出了與本公司債務有關的利率敏感性信息。
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| 按期限劃分的長期債務本金金額-平均利率 | | |
| 預期到期日 | | |
以百萬計 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 此後 | 總計 | 公允價值 |
債務總額 | | | | | | | | |
固定費率 | $719 | $27 | $960 | $300 | $1,125 | $1,071 | $ | 4,202 | | $ | 4,036 | |
平均利率 | 2.34% | 7.60% | 4.05% | 4.75% | 3.87% | 3.33% | | |
可變利率 | $20 | $16 | $978 | $— | $— | $1 | $ | 1,015 | | $ | 1,003 | |
| SOFR+擴展 | SOFR+擴展 | SOFR+擴展 | SOFR+擴展 | SOFR+擴展 | SOFR+擴展 | | |
淨投資對衝
2021年10月29日和2021年11月19日,該公司動用了2.1億歐元的延遲提取定期貸款安排的全部金額,並分別完成了2029年到期的2.625%優先無擔保票據的本金總額2.9億歐元的非公開發行。該公司將這筆歐元計價債務指定為我們對歐元功能貨幣計價子公司的一部分淨投資的非衍生淨投資對衝,以抵消貨幣波動。
未被指定為對衝的衍生品
本公司訂立遠期外匯合約,以有效對衝所有以外幣計價交易所產生的應收賬款。這些遠期外匯合同的目的是保護公司免受因收取這些應收賬款而產生的最終功能貨幣現金流受到匯率變化不利影響的風險。截至2023年12月31日,存在多個外幣遠期外匯合約,期限長達三個月。截至2023年12月31日未償還的遠期貨幣兑換合約,按2023年12月31日的合同利率彙總並以美元計算時,淨名義金額總計1.31億美元。本公司持續監測這些遠期外匯合約,並作出相應調整,以儘量減少風險敞口。
交易或有對衝
2021年5月14日,關於AR包裝收購,該公司簽訂了交易或有外匯遠期合同,沒有預付現金成本,以對衝收購價格的7億歐元。這些遠期合約於2021年10月29日在收購AR包裝公司之前交割,根據ASC 815衍生品和套期保值計入衍生品。在截至2021年12月31日的一年中,這些合同造成的4800萬美元的已實現虧損在業務合併、退出活動和其他特別費用中確認,並在合併經營報表中確認。有關詳細信息,請參閲“注1 -一般信息公司截至2021年12月31日的2021年年報Form 10-K。
天然氣合同
該公司已對2024年天然氣預期使用量的一部分進行了對衝。截至2023年12月31日,天然氣掉期合約的賬面價值和公允價值為淨負債700萬美元。該等合約被指定為現金流量對衝,並在累計其他股東權益全面虧損中按未償還合約的公允價值遞延季度變動入賬。由此產生的收益或損失重新歸類為銷售成本,同時確認所消耗的商品。
第八項。以下是財務報表和補充數據
財務報表索引
| | | | | |
| 頁面 |
圖形包裝控股公司 | |
截至2023年12月31日止三年內各年度的綜合業務報表 | 38 |
截至2023年12月31日止期間三年各年的合併全面收益表 | 39 |
截至2023年12月31日和2022年12月的合併資產負債表 | 40 |
截至2023年12月31日止期間三年各年的合併股東權益表 | 41 |
截至2023年12月31日止三個年度的合併現金流量表 | 42 |
合併財務報表附註 | 43 |
獨立註冊會計師事務所報告(普華永道會計師事務所PCAOB ID號238) | 82 |
圖形包裝控股公司
合併業務報表
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
以百萬美元計,每股金額除外 | 2023 | 2022 | 2021 |
淨銷售額 | $ | 9,428 | | $ | 9,440 | | $ | 7,156 | |
銷售成本 | 7,311 | | 7,610 | | 6,085 | |
銷售、一般和行政 | 805 | | 774 | | 528 | |
其他費用(收入),淨額 | 64 | | 19 | | (2) | |
業務合併、退出活動和其他特殊費用,淨 | 74 | | 131 | | 138 | |
營業收入 | 1,174 | | 906 | | 407 | |
非營業養老金和退休後福利(RST)收入 | (3) | | 7 | | 5 | |
利息支出,淨額 | (239) | | (197) | | (123) | |
| | | |
未合併實體的所得税和股權收入前收入 | 932 | | 716 | | 289 | |
所得税費用 | (210) | | (194) | | (74) | |
未合併實體股權收益前的收入 | 722 | | 522 | | 215 | |
未合併實體的股權收入 | 1 | | — | | 1 | |
淨收入 | $ | 723 | | $ | 522 | | $ | 216 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | — | | — | | (12) | |
歸屬於圖形包裝控股公司的淨利潤 | $ | 723 | | $ | 522 | | $ | 204 | |
| | | |
歸屬於圖形包裝控股公司的每股淨利潤-基本 | $ | 2.35 | | $ | 1.69 | | $ | 0.69 | |
歸屬於圖形包裝控股公司的每股淨利潤-稀釋 | $ | 2.34 | | $ | 1.69 | | $ | 0.68 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
圖形包裝控股公司
綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: |
2023 |
以百萬計 | 圖形包裝控股公司 | 非控股權益 | 總計 |
淨收入 | $ | 723 | | $ | — | | $ | 723 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | |
衍生工具 | 3 | | — | | 3 | |
養老金和退休後福利計劃 | (4) | | — | | (4) | |
貨幣換算調整 | 65 | | — | | 65 | |
| | | |
| | | |
其他綜合收入總額,扣除税 | 64 | | — | | 64 | |
綜合收入總額 | $ | 787 | | $ | — | | $ | 787 | |
截至十二月三十一日止的年度: |
2022 |
淨收入 | $ | 522 | | $ | — | | $ | 522 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | |
衍生工具 | 4 | | — | | 4 | |
養老金和退休後福利計劃 | (9) | | — | | (9) | |
貨幣換算調整 | (148) | | (1) | | (149) | |
其他全面虧損合計,扣除税金 | (153) | | (1) | | (154) | |
綜合收益(虧損)合計 | $ | 369 | | $ | (1) | | $ | 368 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
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| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
截至十二月三十一日止的年度: |
2021 |
| | | | |
淨收入 | $ | 204 | | $ | 12 | | | $ | 216 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | |
衍生工具 | 5 | | 1 | | | 6 | |
養老金和退休後福利計劃 | 45 | | — | | | 45 | |
貨幣換算調整 | (28) | | — | | | (28) | |
其他綜合收入總額,扣除税 | 22 | | 1 | | | 23 | |
綜合收入總額 | $ | 226 | | $ | 13 | | | $ | 239 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
圖形包裝控股公司
合併資產負債表
| | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
單位:百萬,份額和每股金額除外 | 2023 | 2022 |
資產 | | |
流動資產: | | |
現金和現金等價物 | $ | 162 | | $ | 150 | |
應收賬款淨額 | 835 | | 879 | |
庫存,淨額 | 1,754 | | 1,606 | |
| | |
其他流動資產 | 94 | | 71 | |
| | |
流動資產總額 | 2,845 | | 2,706 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 4,992 | | 4,579 | |
商譽 | 2,103 | | 1,979 | |
無形資產,淨額 | 820 | | 717 | |
其他資產 | 415 | | 347 | |
總資產 | $ | 11,175 | | $ | 10,328 | |
| | |
負債 | | |
流動負債: | | |
短期債務和長期債務的流動部分 | $ | 764 | | $ | 53 | |
應付帳款 | 1,094 | | 1,123 | |
薪酬和員工福利 | 273 | | 295 | |
應付利息 | 63 | | 51 | |
其他應計負債 | 395 | | 411 | |
流動負債總額 | 2,589 | | 1,933 | |
長期債務 | 4,609 | | 5,200 | |
遞延所得税負債 | 731 | | 668 | |
累積養老金和退休後福利 | 104 | | 111 | |
其他非流動負債 | 360 | | 266 | |
| | |
承諾(注13) | | |
| | |
股東權益 | | |
優先股,面值$.01每股;100,000,000授權股份;不是已發行或已發行股份 | — | | — | |
普通股,面值$.01每股;1,000,000,000授權股份;306,058,815和307,116,089分別於2023年12月31日和2022年12月31日發行和發行的股份 | 3 | | 3 | |
超出票面價值的資本 | 2,062 | | 2,054 | |
留存收益 | 1,029 | | 469 | |
累計其他綜合損失 | (313) | | (377) | |
圖形包裝控股公司股東權益總額 | 2,781 | | 2,149 | |
非控股權益 | 1 | | 1 | |
總股本 | 2,782 | | 2,150 | |
總負債與股東權益 | $ | 11,175 | | $ | 10,328 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
圖形包裝控股公司
合併股東權益報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 超出票面價值的資本 | (累計虧損)留存收益 | 累計其他綜合(虧損)收入 | 非控制性權益 | 總股本 |
以百萬為單位,不包括股份 | 股票 | 金額 |
2020年12月31日的餘額 | 267,726,373 | | $ | 3 | | $ | 1,715 | | $ | (48) | | $ | (246) | | $ | 416 | | $ | 1,840 | |
淨收入 | — | | — | | — | | 204 | | — | | 12 | | 216 | |
| | | | | | | |
會員利益分配 | — | | — | | — | | — | | — | | (6) | | (6) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | |
衍生工具 | — | | — | | — | | — | | 5 | | 1 | | 6 | |
養老金和退休後福利計劃 | — | | — | | — | | — | | 45 | | — | | 45 | |
| | | | | | | |
貨幣換算調整 | — | | — | | — | | — | | (28) | | — | | (28) | |
| | | | | | | |
贖回知識產權的所有權權益 | 38,080,072 | | — | | 319 | | — | | — | | (423) | | (104) | |
| | | | | | | |
宣佈的股息 | — | | — | | — | | (90) | | — | | — | | (90) | |
對子公司的投資 | — | | — | | — | | — | | — | | 2 | | 2 | |
股票補償的確認 | — | | — | | 12 | | — | | — | | — | | 12 | |
發行股票獎勵 | 1,297,106 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
2021年12月31日的餘額 | 307,103,551 | | $ | 3 | | $ | 2,046 | | $ | 66 | | $ | (224) | | $ | 2 | | $ | 1,893 | |
淨收入 | — | | — | | — | | 522 | | — | | — | | 522 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | |
衍生工具 | — | | — | | — | | — | | 4 | | — | | 4 | |
養老金和退休後福利計劃 | — | | — | | — | | — | | (9) | | — | | (9) | |
貨幣換算調整 | — | | — | | — | | — | | (148) | | (1) | | (149) | |
普通股回購 | (1,315,839) | | — | | (8) | | (20) | | — | | — | | (28) | |
宣佈的股息 | — | | — | | — | | (99) | | — | | — | | (99) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
股票補償的確認 | — | | — | | 16 | | — | | — | | — | | 16 | |
發行股票獎勵 | 1,328,377 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
2022年12月31日的餘額 | 307,116,089 | | $ | 3 | | $ | 2,054 | | $ | 469 | | $ | (377) | | $ | 1 | | $ | 2,150 | |
淨收入 | — | | — | | — | | 723 | | — | | — | | 723 | |
| | | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | |
衍生工具 | — | | — | | — | | — | | 3 | | — | | 3 | |
養老金和退休後福利計劃 | — | | — | | — | | — | | (4) | | — | | (4) | |
貨幣換算調整 | — | | — | | — | | — | | 65 | | — | | 65 | |
普通股回購 | (2,389,224) | | — | | (14) | | (40) | | — | | — | | (54) | |
| | | | | | | |
宣佈的股息 | — | | — | | — | | (123) | | — | | — | | (123) | |
| | | | | | | |
股票補償的確認 | — | | — | | 22 | | — | | — | | — | | 22 | |
發行股票獎勵 | 1,331,950 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
2023年12月31日的餘額 | 306,058,815 | | $ | 3 | | $ | 2,062 | | $ | 1,029 | | $ | (313) | | $ | 1 | | $ | 2,782 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
圖形包裝控股公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
以百萬計 | 2023 | 2022 | 2021 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 723 | | $ | 522 | | $ | 216 | |
| | | |
淨利潤與(用於)經營活動提供的淨現金的調整: | | | |
折舊及攤銷 | 619 | | 553 | | 489 | |
| | | |
延期債務發行成本攤銷 | 6 | | 9 | | 9 | |
遞延所得税 | 22 | | 131 | | 55 | |
退休後補助金金額少於資助 | (5) | | (18) | | (24) | |
資產減值費用 | 29 | | 96 | | — | |
| | | |
其他,淨額 | 58 | | 15 | | 93 | |
扣除收購後的經營資產和負債變化(見注4) | (308) | | (218) | | (229) | |
經營活動提供的淨現金 | 1,144 | | 1,090 | | 609 | |
| | | |
投資活動產生的現金流: | | | |
資本支出 | (781) | | (522) | | (775) | |
包裝機械支出 | (23) | | (27) | | (27) | |
| | | |
| | | |
收購業務,扣除收購現金 | (361) | | — | | (1,704) | |
| | | |
已售出應收賬款的受益利息 | 184 | | 125 | | 130 | |
以換取收益而獲得的受益利息 | (45) | | (6) | | (11) | |
其他,淨額 | 1 | | (5) | | (5) | |
用於投資活動的現金淨額 | (1,025) | | (435) | | (2,392) | |
| | | |
融資活動的現金流: | | | |
| | | |
普通股回購 | (54) | | (28) | | — | |
償還債務 | (26) | | (14) | | (16) | |
發行債務的收益 | — | | — | | 2,965 | |
償還長期債務 | — | | (250) | | (1,626) | |
贖回非控制性權益 | — | | — | | (150) | |
循環信貸安排下的借款 | 4,449 | | 3,929 | | 4,485 | |
循環信貸設施的付款 | (4,314) | | (4,195) | | (3,649) | |
知識產權應收税款協議付款 | — | | — | | (109) | |
發債成本 | — | | — | | (27) | |
與股份支付相關的普通股回購 | (22) | | (18) | | (15) | |
支付給股東的股息和支付給GPIP合作伙伴的分配 | (123) | | (92) | | (92) | |
| | | |
其他,淨額 | (16) | | 2 | | 12 | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (106) | | (666) | | 1,778 | |
| | | |
現金及現金等值物增加(減少),包括分類為待售資產的現金 | 13 | | (11) | | (5) | |
減重新分類為待售資產的現金 | — | | 5 | | — | |
匯率變動對現金的影響 | (1) | | (6) | | (2) | |
現金及現金等價物淨增(減) | 12 | | (22) | | (7) | |
年初現金及現金等價物 | 150 | | 172 | | 179 | |
年終現金和現金等價物 | $ | 162 | | $ | 150 | | $ | 172 | |
| | | |
非現金投資活動: | | | |
以換取貿易應收賬款而獲得的受益利息 | $ | 141 | | $ | 118 | | $ | 121 | |
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 | $ | 70 | | $ | 52 | | $ | 118 | |
| | | |
非現金融資活動: | | | |
為換取新融資租賃負債而獲得的使用權資產 | $ | — | | $ | 42 | | $ | 11 | |
非現金交換股票發行贖回非控制性權益 | $ | — | | $ | — | | $ | (652) | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
圖形包裝控股公司
合併財務報表附註
注1。 業務性質和重要會計政策摘要
業務性質
圖形包裝控股公司(“GPhC”和其子公司,“公司”)致力於提供消費者包裝,使世界不同。該公司是一家領先的可持續消費包裝供應商,在全球範圍內運營,是美國最大的消費品包裝紙箱和容器生產商之一,也是紙板食品包裝解決方案的最大生產商之一。並在用於生產消費包裝解決方案(包括回收、未漂白和漂白紙板)的紙板領域佔據市場領先地位。
該公司的客户包括許多世界上最廣為人知的公司和品牌,它們在飲料、食品、餐飲服務和其他消費產品方面擁有突出的市場地位。本公司致力於為消費者提供創新的紙板包裝解決方案。該公司通過其全球包裝網絡、其專有的紙箱和包裝設計以及對質量、服務和環境管理的承諾,為客户提供營銷和性能方面的好處。
列報依據和合並原則
公司的綜合財務報表包括公司有能力對經營和財務政策進行直接或間接控制的所有子公司。公司間交易和餘額在合併中被沖銷。
該公司是日本合資企業Rengo Riverwood包裝有限公司的一方,在該合資企業中,該公司持有50使用權益法核算的所有權權益百分比。
預算的使用
根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制財務報表時,管理層須作出估計及假設,以影響財務報表日期的資產及負債報告金額,以及報告期內的銷售及開支淨額。實際結果可能與這些估計值不同,這些估計值中的變化在已知時會被記錄下來。估計用於會計(其中包括)退休金利益、留存可保風險、緩慢及過時存貨、呆賬準備、折舊及攤銷可用年限、商譽及長期資產的減值測試、與收購會計有關的公允價值、衍生金融工具的公允價值、基於股份的補償、遞延所得税資產及潛在所得税評估,以及或有虧損。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括銀行存款和其他具有高流動性的有價證券,到期日不超過三個月。
應收賬款及備抵
應收賬款是指客户所欠的金額,扣除估計的壞賬準備、退貨和備抵以及現金折扣後的淨額。壞賬準備是根據歷史經驗、當前的經濟狀況和客户的信譽來估算的。當應收賬款被確定為不再應收時,將計入備抵。
本公司已訂立協議,以循環方式向第三方金融機構出售若干貿易應收賬款。這些協議項下的轉讓符合按照轉接和服務財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編撰(“編撰”)的主題。銷售損失計入其他費用(收入),在合併經營報表中為淨額。下表彙總了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日終了年度這些方案下的活動:
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
以百萬計 | 2023 | 2022 |
已出售並取消確認的應收款 | $ | 3,696 | | $ | 3,299 | |
代表金融機構收取的收益 | 3,646 | 3,179 |
從金融機構收到的淨收益 | 28 | | 152 | |
12月31日的延期收購價格(a) | 1 | — |
12月31日的應收賬款質押 | 150 | 197 |
(a) 計入綜合資產負債表的其他流動資產,代表出售予金融機構的應收賬款的實益權益,屬第3級公允價值計量。
在繼續參與的所有方案下出售的應收款,主要包括催收服務,為#美元。770百萬美元和美元753分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。
本公司還參與由某些客户提供的供應鏈融資安排,這些客户符合根據FASB編碼的轉讓和服務主題進行銷售會計的資格。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日,公司銷售應收賬款為美元。1,1361000萬美元和300萬美元1,124與這些安排相關的資金分別為1.6億美元。
應付帳款和供應商財務計劃
本公司已與金融中介安排了供應商融資計劃(“SFP”),為某些供應商提供了金融中介在適用發票上的到期日之前付款的選項。交易由供應商和金融機構自行決定,GPhC不是協議的一方,在供應商出售應收賬款的決定中沒有任何經濟利益。無論供應商是否參與該計劃,公司與其供應商協商的付款條件範圍都是一致的。與金融中介機構的協議不要求GPhC為供應商融資計劃提供質押資產作為擔保或其他形式的擔保。選擇參加SFP計劃的欠公司供應商的金額包括在綜合資產負債表上的應付賬款中,根據SFP計劃支付的款項反映在綜合現金流量表中經營活動的現金流量中。
公司未清償債務的前滾,根據其供應商財務計劃截至2022年12月31日、2023年和2022年的年度如下:
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
以百萬計 | 2023 | 2022 |
年初已確認的未償債務 | $ | 34 | | $ | 26 | |
年內確認的發票 | 117 | 127 |
本年度已支付的已確認發票 | (121) | | (119) | |
年終未清償已確認債務 | $ | 30 | | $ | 34 | |
不動產、廠房和設備的非現金增加,包括在綜合資產負債表應付賬款中的淨額為#美元。1451000萬,$552000萬美元,和美元169 於二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日,本集團分別為人民幣100,000,000元及人民幣100,000,000元。
信用風險集中
公司的現金、現金等價物和應收賬款可能會受到信用風險的集中影響。現金和現金等價物存放在管理層認為具有高信用質量的金融機構。應收賬款來自來自美國和國際客户的收入,通常不需要抵押品。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度,不是客户佔淨銷售額的10%以上。
盤存
存貨按成本和可變現淨值中較低者列報,成本根據標準成本(接近實際成本)、平均成本或實際成本確定。在製品和產成品庫存以消耗的原材料成本加上發生的直接製造成本(如勞動力、公用事業和用品)和製造間接費用的適用部分進行估值。存貨是扣除移動緩慢和陳舊的存貨後列報的。
物業、廠房及設備
財產、廠房和設備按成本入賬。延長資產壽命的改進、更新和特別維修計入資本化;其他維修和保養費用計入已發生的費用。適用於報廢或出售資產的本公司成本和相關累計折舊從賬目中撇除,處置收益或虧損計入運營收入。
利息以在建一年或更長時間的資產為本金,估計支出為#美元。1百萬或更多。資本化利息被記錄為與其相關的資產的一部分,並在該資產的估計使用年限內攤銷。資本化利息為$8百萬,$5百萬美元和美元14截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
當事件或情況顯示某項資產的賬面價值可能無法收回時,本公司評估其長期資產,包括若干可識別無形資產,以計提減值。為了分析可回收性,該公司預測這些資產剩餘壽命內未貼現的、未計利息的未來現金流。如果這些預計現金流少於賬面金額,將確認減值,導致資產減記,並在收益中計入相應的費用。減值損失是根據資產的賬面價值和公允價值之間的差額計量的。本公司定期評估其長期資產的使用年限是否適當。
折舊及攤銷
折舊是根據下列相關資產的估計使用年限採用直線法計算的:
| | | | | |
建築物 | 40年份 |
土地改良 | 15年份 |
機器和設備 | 3至40年份 |
傢俱和固定裝置 | 10年份 |
汽車、卡車和拖拉機 | 3至5五年 |
2023年、2022年和2021年的折舊費用,包括融資租賃資產的折舊費用為#美元528百萬,$463百萬美元和美元420分別為100萬美元。
無形資產
具有可確定壽命的無形資產在其使用壽命內以直線或加速攤銷。每項無形資產的攤銷費用根據該資產的性質記錄在綜合經營報表中。
善意是公司唯一無需攤銷的無形資產。 下表顯示了截至2023年和2022年12月31日繼續需要攤銷的無形資產和累計攤銷費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
以百萬計 | 總賬面金額 | *累計攤銷 | 賬面淨值 | | 總賬面金額 | *累計攤銷 | 賬面淨額 |
可攤銷無形資產: | | | | | | | |
客户關係(a) | $ | 1,574 | | $ | (796) | | $ | 778 | | | $ | 1,382 | | $ | (706) | | $ | 676 | |
競業禁止協議(a) | 3 | | — | | 3 | | | — | | — | | — | |
專利、商標、許可證、租賃和開發技術 | 157 | | (118) | | 39 | | | 152 | | (111) | | 41 | |
| | | | | | | |
總計 | $ | 1,734 | | $ | (914) | | $ | 820 | | | $ | 1,534 | | $ | (817) | | $ | 717 | |
(a) 請參閲“附註4-業務合併“對於通過收購Tama Paperboard、LLC(”TAMA“)和貝爾公司(”Bell“)獲得的無形資產。
本公司於截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度錄得攤銷費用$91百萬,$90百萬美元和美元69分別為100萬美元。該公司預計未來連續五年的攤銷費用大致如下:89百萬,$641000萬,$59百萬,$57百萬美元,以及$56百萬美元。
商譽
本公司自10月1日起每年測試商譽減值,並在事件或情況變化表明報告單位的估計公允價值可能不再超過其賬面價值時測試商譽。
本公司在報告單位層面測試商譽減值,報告單位層面為營運分部或低於營運分部的水平,稱為組成部分。經營部門的一個組成部分是一個報告單位,如果該組成部分構成了一項可獲得離散財務信息的業務,並且管理層定期審查該組成部分的經營結果。如果經營部門的兩個或兩個以上組成部分具有相似的經濟特徵,則彙總並被視為單一報告單位。
潛在商譽減值是在報告單位層面通過比較報告單位的賬面金額(包括商譽)與報告單位的公允價值來計量的。在進行量化分析時,每個報告單位的估計公允價值是通過利用基於公司預測的貼現現金流量分析確定的,該貼現現金流量分析使用加權平均資本成本和基於EBITDA倍數的年終現金流量市場指標進行貼現。如果報告單位的賬面價值超過其估計公允價值,商譽被視為減值。在確定公允價值時,管理層依賴並考慮多個因素,包括但不限於未來經營業績、業務計劃、對收入和營業利潤率的經濟預測、包括未來現金流的預測以及市場數據和分析,包括市值。所使用的假設是基於假設的市場參與者在估計公允價值時會使用什麼。公允價值的確定對上述因素的變化很敏感。在將這些因素和判斷應用於商譽減值分析時,存在固有的不確定性。
本公司可定期對與其每個報告單位相關的商譽進行定性減值分析,以確定報告單位的賬面價值是否更有可能超過其公允價值。然而,該公司截至2023年10月1日進行了一次量化減值測試,得出結論是其任何報告單位的商譽都沒有減損。
以下為按可報告分部劃分的善意結轉:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 紙板製造 | 美洲紙板包裝 | 歐洲紙板包裝 | 公司/其他(a) | 總計 |
2021年12月31日的餘額 | $ | 506 | | $ | 968 | | $ | 528 | | $ | 13 | | $ | 2,015 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
收購業務 | — | | 10 | | 11 | | — | | 21 | |
俄羅斯商業受損(b) | — | | — | | (12) | | — | | (12) | |
外幣效應 | — | | 2 | | (46) | | (1) | | (45) | |
2022年12月31日的餘額 | $ | 506 | | $ | 980 | | $ | 481 | | $ | 12 | | $ | 1,979 | |
| | | | | |
收購業務(c) | 59 | | 42 | | — | | — | | 101 | |
| | | | | |
外幣效應 | — | | 6 | | 18 | | (1) | | 23 | |
2023年12月31日餘額 | $ | 565 | | $ | 1,028 | | $ | 499 | | $ | 11 | | $ | 2,103 | |
(a) 包括澳大利亞運營部門。
(b) 與公司剝離其俄羅斯業務有關。請參閲 “注19 -俄羅斯業務的減損和資產剝離”以獲取更多信息。
(c) 代表與Tama和Bell收購相關的善意。
留存可保險別
該公司的政策是為與集團健康福利和工人賠償索賠相關的某些預期損失提供自我保險或提供部分資金。預期虧損準備是根據本公司對已知索賠和已發生但未報告的估計索賠的總負債的估計,按未貼現的基礎入賬的。
資產報廢債務
資產報廢債務按照《企業會計準則》的規定入賬。資產報廢和環境義務財務會計準則委員會編纂的主題。在存在法律或合同義務且負債可以合理估計的情況下,負債和資產被記錄為與長期資產報廢相關的估計成本的現值。負債隨着時間的推移而增加,資產在資產的剩餘壽命內折舊。在清償債務後,本公司將就清償金額與所記錄負債之間的任何差額確認損益。結算日期不定的資產報廢債務在作出合理估計之前不會入賬。該公司的資產報廢義務主要包括我們某些紙板製造設施的垃圾填埋場關閉和關閉後的成本。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,公司負債為美元141000萬美元和300萬美元13分別為2.5億美元和2.5億美元。該等負債主要在綜合資產負債表中作為其他非流動負債反映。
國際貨幣
國際子公司的本位幣通常是子公司擁有其主要資產的國家的當地貨幣。對於資產負債表賬户,使用資產負債表日的現行匯率進行適用貨幣到美元的折算,對於收入和費用賬户,使用期間的平均匯率。任何相關的換算調整均直接計入股東權益的單獨組成部分,除非出售或實質上完全清算相關的外國投資。外幣交易的損益計入綜合業務報表中匯率變動期間的淨額其他費用(收入)。
該公司實行貨幣對衝計劃,利用衍生品來減少外匯匯率波動對其綜合財務業績的影響。根據這一計劃,公司在正常業務過程中籤訂了遠期外匯合同,以對衝某些以外幣計價的交易。這些遠期合約的已實現和未實現損益在記錄時計入相關外幣交易的基礎。
收入確認
該公司擁有二主要活動、製造紙板和將紙板轉化為使用可再生資源製造的消費包裝,並從與客户的合同中獲得收入。收入主要按地理位置和活動類型分列,詳見“注15-業務分類和地理區域信息。” 所有可申報分部及澳洲及環太平洋營運分部均以相同方法確認收入,以類似方法分配交易價格,並具有影響收入及相關現金流不確定性的相似經濟因素。
當公司通過將產品或服務的控制權轉移給客户來履行履行義務時,收入在公司的年度和多年供應合同中確認,這通常基於運輸條款和時間點確認方法下的所有權通過。截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度,本公司確認9,3831000萬,$9,410百萬美元和美元7,131分別從與客户的合同中獲得收入。
分配給每項履約義務的交易價格由獨立銷售價格、回扣和其他銷售或合同續簽激勵措施的估計、現金折扣和銷售回報(“可變對價”)組成,不包括銷售税。估計數是根據合同條款和實際結果的歷史經驗作出的可變對價,並在履行義務得到履行時適用於履行義務。公司主要客户的採購是以最短的交貨期製造和發貨的,因此,通常在製造和發貨後不久就履行了履約義務。該公司使用符合行業慣例的標準付款條款。
該公司的合同資產主要包括對客户的合同續簽獎勵付款,這些款項在履行與合同續簽有關的履約義務期間攤銷。截至2023年12月31日和2022年12月31日,合同資產為美元28百萬美元和美元8分別為100萬美元。該公司的合同負債主要包括回扣,截至2023年12月31日和2022年12月31日,合同負債為60百萬美元和美元65分別為100萬美元。
運輸和搬運
該公司將運輸和搬運成本計入銷售成本。
研究與開發
研發成本主要與新包裝機器和產品的開發和設計有關,並作為銷售、一般和行政費用的組成部分入賬,作為已發生的支出。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度支出為16百萬,$14百萬美元,以及$10分別為100萬美元。
業務合併、退出活動和其他特殊費用,淨
下表彙總了在截至12月31日的年度合併經營報表中記錄的業務合併、退出活動和其他特別費用淨額中的交易:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
與企業合併相關的費用(a) | $ | 4 | | | $ | 23 | | | $ | 84 | |
退出活動(b) | 47 | | | 10 | | | 21 | |
與資產剝離相關的費用(c) | 14 | | | 96 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
其他特別收費(d) | 9 | | | 2 | | | 33 | |
總計 | $ | 74 | | | $ | 131 | | | $ | 138 | |
(a) 這些成本與amerraft Carton,Inc.、AR包裝集團AB、TAMA和Bell的收購有關(見附註4-業務合併”).
(b) 與該公司關閉其三較小的回收紙板生產設施(包括TAMA),關閉多個包裝設施,以及停止德克薩卡納週轉產能項目(見“附註18--離境活動”).
(c) 涉及出售該公司的俄羅斯業務(見“附註19--俄羅斯業務的減值和剝離”).
(d)這些成本包括$9與2023年尼日利亞奈拉貶值有關的1.6億美元。
2023
2023年1月31日,本公司完成了對Tama的收購,Tama是一家位於愛荷華州Tama的回收紙板製造工廠。與此次收購相關的成本不到1美元。1100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元,包括在上表與業務合併相關的費用中。有關詳細信息,請參閲“附註4-業務合併“。”隨後,在2023年第二季度,該公司關閉了這一設施。與該項目相關的費用包括在上表的退出活動中。有關詳細信息,請參閲“附註18--離境活動”.
2023年2月7日,該公司宣佈了一項約美元的120億美元投資於德克薩斯州韋科市的一家新的回收紙板製造廠。隨着該項目的完成,該公司預計將關閉二增加規模較小的再生紙板生產設施,以便在降低成本的同時戰略性地擴大產能。與這些關閉相關的費用包括在上表的退出活動中。有關詳細信息,請參閲“附註18--離境活動”.
在2023年期間,該公司決定在2023年底和2024年初關閉多家包裝設施。這些設施的生產將整合到我們現有的包裝網絡中。與該項目相關的費用包括在上表的退出活動中。有關詳細信息,請參閲“附註18--離境活動”.
2023年9月8日,該公司完成了對獨立包裝公司貝爾的收購,價格為1美元2642000萬美元,須按慣例進行營運資本調整。此次收購包括三包裝設施位於南達科他州和俄亥俄州,並報告在美洲紙板包裝報告部分。與本次收購相關的費用包括在上表中與業務合併相關的費用中。有關詳細信息,請參閲“附註4-業務合併”.
2023年第三季度,本公司決定停止之前宣佈的在德克薩卡納的項目,即對現有紙板機進行改造,以增加漂白和未漂白紙板之間的週轉能力,以便將增長投資集中在塗布再生紙板產能的戰略擴張上。截至2023年12月31日,該公司產生的費用為$16700萬美元與資產核銷有關,主要是該項目的工程、許可和諮詢費用。與該項目相關的費用包括在上表的退出活動中。有關詳細信息,請參閲“附註18--離境活動”.
2023年第三季度,公司決定永久停用密歇根州卡拉馬祖市的K3再生紙板機,這是公司於2019年啟動的再生紙板網絡優化計劃的一部分。截至2023年12月31日,公司產生的費用為$20本公司綜合經營報表中列入銷售成本的資產的存貨註銷和加速折舊所涉費用為100萬美元。該公司預計將產生額外的費用$52000萬美元至2000萬美元102000萬美元,用於到2024年拆除K3回收紙板機。
在2022年第二季度,本公司開始剝離其在其二在俄羅斯的包裝設施(“俄羅斯業務”)。與這筆交易相關的待處置資產和負債符合截至2022年6月30日和隨後每個季度結束至出售日的持有待售標準。2023年11月30日,該公司完成了對其俄羅斯業務的出售。與本次資產剝離相關的減值費用包括在上表中與資產剝離相關的費用中。有關詳細信息,請參閲“附註19--俄羅斯業務的減值和剝離”.
2022
2022年3月,該公司宣佈決定關閉俄亥俄州諾沃克的包裝設施,並於2022年9月關閉該設施。與該項目相關的費用包括在上表的退出活動中。有關詳細信息,請參閲“附註18--離境活動”.
2021
2019年,該公司宣佈計劃在密歇根州卡拉馬祖市投資一臺新的回收紙板機。在宣佈時,該公司預計將關閉二將在2022年關閉其規模較小的再生紙板生產設施,以保持產能中立。2021年第三季度,公司決定繼續經營一的二原有的較小的回收紙板製造設施。2022年第二季度,該公司關閉了密歇根州巴特爾克里克的回收紙板製造工廠。上表中的離職活動包括遣散費、留任費用、啟動費用和其他與該項目相關的費用。有關詳細信息,請參閲“注18--退出活動。”
2021年5月14日,關於AR包裝收購,該公司簽訂了交易或有外匯遠期合同,沒有預付現金成本,以對衝歐元700收購價格的1000萬美元。這些遠期合約於2021年10月29日在收購AR包裝公司之前交割,根據ASC 815衍生品和套期保值計入衍生品。未實現虧損#美元48在截至2021年12月31日的一年中,這些合同產生的600萬美元在上表中與業務合併相關的費用中確認。有關詳細信息,請參閲“注10--金融工具、衍生工具和對衝活動。”
2021年7月1日,該公司以1美元收購了北美最大的獨立包裝設施運營商amerraft的幾乎所有資產2921000萬美元。此次收購包括七包裝設施遍佈全美,並在美洲紙板包裝可報告細分市場內報告。與本次收購相關的費用包括在上表中與業務合併相關的費用中。有關詳細信息,請參閲“附註4-業務合併”.
2021年11月1日,本公司以美元收購了歐洲第二大紙板消費包裝生產商AR包裝的全部股份。1,4121億美元現金,扣除收購的現金淨額751000萬美元。此次收購包括30中國的包裝設施13並在歐洲紙板包裝可報告類別中報告。與本次收購相關的成本包括在上表與業務合併相關的費用中。有關詳細信息,請參閲“附註4-業務合併”.
股份回購和分紅
2023年7月27日,公司董事會批准了一項額外的股票回購計劃,允許公司購買至多$500通過公開市場購買、私下協商的交易和規則10b5-1計劃(“2023年股份回購計劃”),持有公司已發行和已發行的普通股。之前的$5002019年1月28日批准了億股回購方案(《2019年股份回購方案》)。
股份回購反映為普通股按股票面值減少,超過面值的任何股份回購價格在超過面值的資本和留存收益之間分配。
以下是公司截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的股票回購計劃:
| | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬為單位的回購金額,不包括每股和每股金額 | 回購金額 | 回購股份數量 | | 每股平均價格 | |
| | | | | |
2023 | $ | 54 | | 2,389,224 | | | $ | 22.80 | | |
2022 | $ | 28 | | 1,315,839 | | | $ | 20.91 | | |
2021 | $ | — | | — | | | $ | — | | |
截至2023年12月31日,公司擁有565根據2023年和2019年的股票回購計劃,可用於額外的回購。
在2023年、2022年和2021年期間,GPhC支付了美元的現金股息1231000萬,$921000萬美元和300萬美元87分別為2.5億美元和2.5億美元。儘管分配現金紅利的決定完全由董事會決定,但公司目前打算保持季度現金紅利,這取決於收益和流動性方面的考慮。
採用新會計準則
2022年9月,FASB發佈了ASU 2022-04,負債-供應商財務計劃(子主題405-50): 供應商財務計劃義務的披露旨在提高供應商融資計劃的透明度,並要求供應商融資計劃的買家披露關於該計劃的足夠信息,使財務報表的用户能夠了解該計劃的性質、期間的活動、期間的變化以及潛在的規模。該公司在2023財年第一季度採用了這一準則,在過渡期間沒有導致會計原則的任何變化。採用這一會計準則並未對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生影響。
2021年10月,FASB發佈了ASU 2021-08號,企業合併(專題805):取得的合同資產和合同負債的會計。根據新的指導方針,收購方應確定截至收購日其將根據ASC 606記錄哪些合同資產和/或合同負債,就好像收購方在與被收購方相同的日期以相同的條款簽訂了原始合同一樣。對這些合同資產和合同負債的確認和計量可能與被收購方截至收購日在ASC 606項下的賬面記錄相當。該公司在2023財年第一季度採用了這一標準,對公司的財務狀況和經營結果沒有實質性影響。
尚未採用的會計準則
2022年6月,FASB發佈了ASU 2022-03,公允價值計量(主題820):受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量.該ASO澄清了在衡量股權證券的公允價值時不應考慮合同銷售限制。該ASO在2023年12月15日之後開始的財年有效,包括其中的過渡期,允許提前採用。公司將繼續評估該ASO對其披露的影響。
2023年11月,FASB發佈了ASU 2023-07,分部報告(主題280):改進可報告分部披露,旨在改善可報告分部披露要求,主要通過加強對重大分部費用的披露。該ASO在2023年12月15日之後開始的財年以及2024年12月15日之後開始的財年內的中期期間有效,允許提前採用。公司將繼續評估該ASO對其披露的影響。
注2.交易記錄。補充資產負債表數據
下表提供了與合併資產負債表中某些細列項目組成部分相關的披露。
收件箱,淨:
| | | | | | | | |
以百萬計 | 2023 | 2022 |
貿易 | $ | 739 | | $ | 825 | |
減去:津貼 | (23) | | (21) | |
| 716 | | 804 | |
其他 | 119 | | 75 | |
總計 | $ | 835 | | $ | 879 | |
庫存,按主要類別劃分的淨值:
| | | | | | | | |
以百萬計 | 2023 | 2022 |
成品 | $ | 602 | | $ | 515 | |
進行中的工作 | 201 | | 218 | |
原材料 | 684 | | 645 | |
供應品 | 267 | | 228 | |
總計 | $ | 1,754 | | $ | 1,606 | |
財產、廠房和設備,淨值:
| | | | | | | | |
以百萬計 | 2023 | 2022 |
財產、廠房和設備,按成本計算: | | |
土地和改善措施 | $ | 195 | | $ | 187 | |
建築物(a) | 1,122 | | 1,067 | |
機器和設備(b) | 7,686 | | 7,383 | |
在建工程 | 657 | | 234 | |
| 9,660 | | 8,871 | |
減去:累計折舊(A)(B) | (4,668) | | (4,292) | |
總計 | $ | 4,992 | | $ | 4,579 | |
(a) 包括融資租賃項下的總資產為美元146百萬美元和相關累計折舊美元31截至2023年12月31日,融資租賃下的總資產為美元146百萬美元和相關累計折舊美元22截至2022年12月31日,為100萬。
(b) 包括融資租賃項下的總資產為美元51百萬美元和相關累計折舊美元21截至2023年12月31日,融資租賃下的總資產為美元51百萬美元和相關累計折舊美元16截至2022年12月31日,為100萬。
其他應計負債:
| | | | | | | | |
以百萬計 | 2023 | 2022 |
經營租賃負債,當前部分 | $ | 62 | | $ | 66 | |
暫估賬款 | 61 | | 66 | |
其他應計税 | 49 | | 51 | |
應計客户回扣 | 48 | | 44 | |
應付股息 | 31 | | 31 | |
遞延收入 | 30 | | 32 | |
應付所得税 | 15 | | 7 | |
衍生品的公允價值,當前部分 | 13 | | 12 | |
應計分期費 | 6 | | 3 | |
不利的供應協議 | 2 | | 2 | |
其他(a) | 78 | | 97 | |
總計 | $ | 395 | | $ | 411 | |
(a) 其他應計費用包括應計獎金、外部外部服務和生產成本等幾種費用。
其他非流動負債:
| | | | | | | | |
以百萬計 | 2023 | 2022 |
經營租賃負債,非流動部分 | $ | 189 | | $ | 184 | |
fin 48負債 | 38 | | 4 | |
遞延補償 | 30 | | 19 | |
多僱主計劃 | 17 | | 18 | |
工人賠償準備金 | 8 | | 8 | |
遞延收入 | 8 | | 8 | |
不利的供應協議 | 2 | | 3 | |
其他 | 68 | | 22 | |
總計 | $ | 360 | | $ | 266 | |
注3.交易記錄。補充現金流量信息
因經營資產和負債變化而由運營部門提供的現金流(使用),扣除收購:
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2023 | 2022 | 2021 |
應收賬款淨額 | $ | (39) | | $ | (184) | | $ | (106) | |
庫存,淨額 | (117) | | (268) | | (80) | |
其他流動資產 | (15) | | 2 | | (12) | |
其他資產 | (19) | | (1) | | (22) | |
應付帳款 | (140) | | 132 | | 77 | |
薪酬和員工福利 | (25) | | 87 | | (15) | |
所得税 | 7 | | (2) | | (6) | |
應付利息 | 12 | | 16 | | 4 | |
其他應計負債 | (22) | | (11) | | 3 | |
其他非流動負債 | 50 | | 11 | | (72) | |
總計 | $ | (308) | | $ | (218) | | $ | (229) | |
支付利息的現金和支付所得税的現金(扣除退款)如下:
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2023 | 2022 | 2021 |
利息 | $ | 221 | | $ | 176 | | $ | 116 | |
所得税 | $ | 157 | | $ | 43 | | $ | 25 | |
注4.交易記錄。企業合併
公司根據ASC 805《業務合併》(“ASC 805”)使用收購會計法將收購作為企業合併進行會計處理。
貝爾公司
2023年9月8日,公司完成對貝爾的收購,並補充道 三位於南達科他州蘇福爾斯和俄亥俄州格羅夫波特的包裝工廠,價格為美元264 百萬美元,但須接受慣常的營運資本調整,使用其循環信貸安排下的現有現金和借款。此次收購在美洲紙板包裝報告部門中報告。
截至2023年12月31日初步收購價格分配如下:
| | | | | |
以百萬計 | 截至收購日確認的金額(經調整) |
購進價格 | $ | 264 | |
| |
現金和現金等值物 | 3 | |
應收賬款淨額 | 19 | |
庫存,淨額 | 17 | |
物業、廠房及設備 | 30 | |
無形資產(a) | 161 | |
其他資產 | 15 | |
收購的總資產 | 245 | |
流動負債 | 11 | |
其他非流動負債 | 12 | |
承擔的總負債 | 23 | |
取得的淨資產 | 222 | |
商譽 | 42 | |
購買對價已轉移 | $ | 264 | |
(a) 無形資產主要由客户關係組成,加權平均壽命約為 15好幾年了。
購買價格已根據截至收購日的估計公允價值初步分配至所收購的資產和所承擔的負債,並在後續期間進行進一步調整。購買價格超過所收購淨資產公允價值的部分被分配至善意,預計可用於税收目的。
塔瑪紙板有限責任公司
2023年1月31日,本公司完成了對位於愛荷華州塔馬市的回收紙板製造廠Tama的收購,收購價格約為美元1002000萬美元,使用現有現金和循環信貸安排下的借款。
於2023年第二季度,本公司完成了對TAMA的收購會計調整,收購價格已按收購日期的公允價值分配給收購的資產和承擔的負債。收購價格超出收購淨資產公允價值的部分已分配給商譽,預計可為税務目的扣除,並在紙板製造應報告部分中報告。
美式飛機
2021年7月1日,該公司收購了americraft的幾乎所有資產。該公司支付了大約$2922000萬美元,使用現有現金和循環信貸安排下的借款。此次收購包括七美國各地的包裝設施。
Americraft的收購價是根據收購之日的公允價值分配給收購的資產和承擔的負債。有形資產和負債於購置日採用間接和直接成本法計價,無形資產採用折現現金流分析計價,屬於第三級計量。轉讓商譽是在美洲紙板包裝可報告部分中報告的,該商譽可為税收目的而扣除。
最終採購價格分配如下:
| | | | | | | |
以百萬計 | | | 截至收購日確認的金額(經調整) |
購進價格 | | | $ | 292 | |
| | | |
應收賬款淨額 | | | 22 | |
庫存,淨額 | | | 36 | |
財產、廠房和設備、淨值 | | | 94 | |
無形資產,淨額(a) | | | 74 | |
其他資產 | | | 1 | |
收購的總資產 | | | 227 | |
流動負債 | | | 13 | |
承擔的總負債 | | | 13 | |
取得的淨資產 | | | 214 | |
商譽 | | | 78 | |
收購淨資產的估計公允價值總額 | | | $ | 292 | |
(a) 無形資產淨值主要由客户關係組成,其加權平均壽命約為15好幾年了。
2022年第二季度,該公司完成了對americraft的收購。
貝爾公司、塔瑪公司和americraft公司的收購沒有進行形式上的披露,因為它們對公司的財務業績沒有重大影響。
AR包裝
2021年11月1日,本公司通過收購截至收購日已發行和已發行的全部AR包裝集團AB股票,完成了對歐洲第二大紙板消費包裝生產商AR包裝的收購。此次收購包括30中國的包裝設施13並增強了公司的全球規模、創新能力和對歐洲及周邊地區客户的價值主張。
收購AR包裝的總現金對價為$1,412獲得的現金淨額為4億美元751000萬歐元,通過使用交易或有外匯遠期合同支付,通過使用公司高級擔保循環信貸安排的現有借款能力購買,以及美元400第四次修訂和重新簽署的信貸協議的增量融資修正案。有關詳細信息,請參閲“注5--債務。”
收購價是根據收購之日的估計公允價值分配給收購的資產和承擔的負債。購置的有形資產和承擔的負債的公允價值是使用收入和成本法確定的。在許多情況下,公允價值的確定需要對貼現率、未來預期現金流和其他具有判斷性並可能發生變化的未來事件進行估計。公允價值計量主要基於無法在市場上觀察到的重大投入,因此代表ASC 820公允價值計量(“ASC 820”)所界定的公允價值等級的第三級計量。使用貼現現金流分析對包括客户關係、技術和商號在內的無形資產進行估值。用於評估客户關係無形資產價值的重要假設包括貼現率、年度收入增長率、客户流失率、預計運營費用、預計EBITDA利潤率、税率、折舊和繳款資產費用。管理層認為,可歸因於商譽的收購價格代表了預期的好處,包括擴大能力和地理存在帶來的收入增長,以及減少重複管理費用、精簡運營和提高運營效率所節省的大量成本。轉讓的商譽在歐洲紙板包裝可報告部分中報告,這是不可扣除的税收目的。
最終採購價格分配如下:
| | | | | | | |
以百萬計 | | | 截至收購日確認的金額(經調整)(a) |
購買總對價 | | | $ | 1,487 | |
| | | |
獲得的現金 | | | 75 | |
應收賬款淨額 | | | 206 | |
盤存 | | | 166 | |
其他流動資產 | | | 12 | |
物業、廠房及設備(b) | | | 556 | |
無形資產(c) | | | 409 | |
其他資產 | | | 62 | |
收購的總資產 | | | 1,486 | |
應付帳款 | | | 109 | |
薪酬和員工福利 | | | 12 | |
其他應計負債 | | | 99 | |
短期債務和長期債務的流動部分 | | | 9 | |
長期債務 | | | 17 | |
遞延所得税負債 | | | 139 | |
累積養老金和退休後福利 | | | 55 | |
其他非流動負債 | | | 43 | |
非控制性權益 | | | 2 | |
承擔的總負債 | | | 485 | |
取得的淨資產 | | | 1,001 | |
商譽 | | | 486 | |
收購淨資產的估計公允價值總額 | | | $ | 1,487 | |
(a) 該金額使用收購日的匯率從歐元兑換為美元 1.1539.
(b) 財產、廠房和設備主要包括價值美元的機械和設備374 百萬,加權平均壽命約為 13好幾年了。
(c) 無形資產主要包括客户關係美元401 百萬,加權平均壽命約為 15好幾年了。
2022年第四季度,公司最終確定了AR Packages的收購會計處理。
合併經營報表包括美元1,135 百萬淨銷售額和美元17 截至2022年12月31日止年度AR Packages運營損失為百萬美元和美元176 百萬淨銷售額和美元8 截至2021年12月31日止年度的運營損失為百萬美元。截至2022年12月31日的年度包括美元96 與剝離其相關的價值百萬美元的減損費用 二俄羅斯的包裝設施。見“注19 -俄羅斯業務的減損和資產剝離瞭解更多信息。
注5.交易記錄。債務
短期債務和長期債務的流動部分包括以下內容:
| | | | | | | | |
以百萬計 | 2023 | 2022 |
短期借貸 | $ | 18 | | $ | 16 | |
融資租賃的當前部分 | 7 | | 11 | |
長期債務的當期部分(a) | 739 | | 26 | |
短期債務總額和長期債務的流動部分 | $ | 764 | | $ | 53 | |
(a)包括 0.821%和4.1252024年到期的優先債券百分比。
短期借款主要來自公司的國際子公司。截至2023年和2022年12月31日的短期借款加權平均利率為 6.5%和6.2%。
長期債務包括以下內容:
| | | | | | | | |
以百萬計 | 2023 | 2022 |
| | |
優先票據,每半年支付利息, 0.821%,有效率0.82%,2024年支付(a) | $ | 400 | | $ | 400 | |
優先票據,每半年支付利息, 4.125%,有效率4.13%,2024年支付(b) | 300 | | 300 | |
優先票據,每半年支付利息, 1.512%,有效率1.52%,2026年支付(a) | 400 | | 400 | |
優先票據,每半年支付利息, 4.75%,有效率4.78%,2027年支付(a) | 300 | | 300 | |
優先票據,每半年支付利息, 3.50%,有效率3.53%,2028年支付(a) | 450 | | 450 | |
優先票據,每半年支付利息, 3.50%,有效率3.53%,2029年支付(a) | 350 | | 350 | |
高級筆記(歐元290百萬),每半年支付利息 2.625%,有效率2.65%,2029年支付(a) | 321 | | 311 | |
優先票據,每半年支付利息, 3.75%,有效率3.79%,2030年支付(a) | 400 | | 400 | |
綠色債券,扣除未攤銷溢價,應付利息 4.00%,有效率1.72%,2026年支付(a) | 106 | | 108 | |
高級擔保定期貸款A-2融資,每季度支付利息 2.67%,有效率2.682028年應付%(a) | 425 | | 425 | |
高級擔保定期貸款A-3貸款,每月按浮動利率支付利息(6.572023年12月31日%),有效率 6.59%,2028年支付(a) | 250 | | 250 | |
高級擔保定期貸款融資,按浮動利率在不同日期支付利息(6.322023年12月31日的%)支付至2026年(a) | 508 | | 529 | |
高級擔保定期貸款工具(歐元206百萬),按浮動利率在不同日期支付利息(5.232023年12月31日的%)支付至2026年(a) | 227 | | 225 | |
高級擔保循環信貸融資,按浮動利率支付利息(6.962023年12月31日的%)於2026年支付(A)(C) | 774 | | 634 | |
融資租賃 | 161 | | 170 | |
其他 | 6 | | 15 | |
長期債務總額,包括流動部分 | 5,378 | | 5,267 | |
減:當前部分 | 746 | | 37 | |
長期債務總額(不包括流動部分) | 4,632 | | 5,230 | |
減:未攤銷的延期債務發行成本 | 23 | | 30 | |
長期債務總額 | $ | 4,609 | | $ | 5,200 | |
(a) 由Graphic Packages International Partners,LLC擔保,該公司是一家特拉華州有限責任公司,也是公司的全資子公司(“GPIP”)以及某些國內子公司。
(b) 由GPHC和某些國內子公司擔保。
(c) 公司高級擔保循環信貸融資的加權平均有效利率為 6.61%和3.52截至2023年、2023年和2022年12月31日的百分比。
2023
2023年2月7日,特拉華州的一家有限責任公司和GPIP的直接子公司(“GPIL”)圖形包裝國際有限責任公司(“GPIL”)簽訂了第四次修訂和重新簽署的信貸協議(“第三次修訂”)第3號修正案。第三修正案規定,未來替代浮動利率基準(加拿大隔夜回購利率平均值)將在國內循環信貸安排下加元借款的加元拆放利率(CDOR)停止時生效。第三修正案還修改了國內循環信貸額度下某些有擔保隔夜融資利率(SOFR)貸款的借款機制。
2022
2022年11月4日,GPIL簽訂了《第四次修訂和重新簽署的信貸協議》(以下簡稱《第二修正案》)第2號修正案。第二修正案規定將國內循環信貸安排和以美元計價的定期貸款的浮動利率基準從基於倫敦銀行間同業拆借利率改為定期SOFR加10個基點。第二修正案還將JSC AR包裝添加到允許資產出售的附表中,以便利出售公司的俄羅斯業務。
2022年11月15日,該公司提取了美元250從高級擔保國內循環信貸安排,並使用所得款項,連同手頭的現金,贖回其4.8752022年到期的優先債券百分比。
下文描述了公司在第四次修訂和重新簽署的信貸協議中的優先擔保定期貸款和循環信貸安排:
| | | | | | | | | | |
| 文檔(a) | 規定 | 期滿 | |
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| 第四次修訂和重新簽署的信貸協議 | ·將國內循環信貸額度增加#美元400百萬至美元1,850百萬美元。 ·將歐洲循環信貸安排增加了1歐元7百萬歐元兑1歐元145百萬美元。 ·將日本循環信貸額度減少人民幣8501000萬元到1000萬元1,650百萬美元,以及 ·減少定期貸款約美元5百萬至美元550萬LIBOR加上可變利差(之間 125基點和200基點)取決於綜合總槓桿率。 | 2026年4月 | |
| 修正案1 | 歐洲循環信貸安排增加歐元25百萬歐元兑1歐元170萬新增歐元定期貸款額度歐元210百萬美元。 | 2026年4月 | |
| 增量期限A-2貸款修訂 | 增量$425 第四份經修訂和重述的信貸協議項下的百萬美元定期貸款融資,具有延遲提款功能,已於2021年1月行使。 | 2028年1月 | |
| 增量期限A-3貸款修正案 | 增量$250第四份經修訂和重述的信貸協議項下的百萬美元定期貸款融資已於2021年7月行使。 | 2028年7月 | |
| 第二個遞增條款A-4設施修正案 | 增量$400根據第四次修訂和重新簽署的信貸協議提供的100萬定期貸款安排,該協議於2021年10月獲得資金,並於2021年11月結算。 | 2021年11月 | |
(a) 本公司於第四次修訂及重訂信貸協議(經遞增條款A-3貸款修訂、第一修訂、遞增條款A-4貸款修訂及第二修訂(統稱“現行信貸協議”)修訂)項下的責任以本公司幾乎所有國內資產作抵押。
截至2023年12月31日,公司及其美國和國際子公司有以下承諾、未償還金額和循環信貸安排下的可用金額:
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 總承諾額 | 未償債務總額 | 可用總數量 |
優先擔保國內循環信貸安排(a) | $ | 1,850 | | $ | 774 | | $ | 1,071 | |
高級擔保國際循環信貸安排 | 200 | | — | | 200 | |
其他國際設施 | 53 | | 24 | | 29 | |
總計 | $ | 2,103 | | $ | 798 | | $ | 1,300 | |
(a) 根據其債務協議,該公司在其循環信貸安排下的可獲得性已減去簽發的備用信用證金額#美元。5截至2023年12月31日,為100萬。這些信用證主要用來擔保其自我保險義務和工人賠償義務。除非延期,否則這些信用證將在2024年的不同日期到期。
長期債務期限(不包括融資租賃)如下:
| | | | | |
以百萬計 |
2024 | $ | 739 | |
2025 | 43 | |
2026 | 1,938 | |
2027 | 300 | |
2028 | 1,125 | |
2028年後 | 1,072 | |
總計 | $ | 5,217 | |
聖約協議
本公司第四份經修訂及重新簽署的信貸協議(“現行信貸協議”)中的契諾及管限0.8212024年到期的優先債券百分比,4.1252024年到期的優先債券百分比,1.5122026年到期的優先債券百分比,4.752027年到期的優先債券百分比,3.502028年到期的優先債券百分比,3.502029年到期的優先債券百分比,2.6252029年到期的優先債券百分比和3.752030年到期的優先票據(“企業債券”),限制了公司產生額外債務的能力。現行信貸協議及附屬公司所載額外契諾可能(其中包括)限制本公司處置資產、產生擔保責任、預付其他債務、回購股票、支付股息及作出其他受限制付款、設立留置權、進行股權或債務投資、進行收購、修訂附屬公司條款、進行合併或合併、改變本公司及其附屬公司所進行的業務,以及與聯屬公司進行若干交易。這些限制可能會限制該公司應對不斷變化的市場狀況、為其資本支出計劃提供資金、提供意外資本投資或利用商業機會的能力。
截至2023年12月31日,本公司遵守了當前信貸協議和契約中的契諾。
注6.交易記錄。租契
公司在開始時就確定合同是否為租賃或包含租賃。該公司擁有倉庫、公司和地區辦事處以及機械和設備的運營和融資租賃。該公司簽訂的租賃合同範圍包括一至25年,大多數租約都有條款的三至七年份,其中許多包括以各種增量擴展的選項。可變租賃成本主要包括可變倉儲成本、公共區域維護、税收和保險。該公司的租賃不存在任何重大剩餘價值擔保或限制性契約。
由於公司大多數租賃協議的隱含利率不易確定,因此公司使用估計增量借款利率來確定租賃付款的初始現值。這些租賃貼現率是使用根據當前市場因素(包括固定利率掉期、歐元銀行間同業拆借利率和外幣利率)調整的公司信用利差計算的。
租賃費用的構成如下:
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
以百萬計 | 2023 | 2022 |
融資租賃成本: | | |
使用權資產攤銷 | $ | 14 | | $ | 11 | |
租賃負債利息 | 9 | | 8 | |
經營租賃成本 | 86 | | 82 | |
短期租賃成本 | 29 | | 21 | |
可變租賃成本 | 14 | | 16 | |
| | |
總租賃成本,淨額 | $ | 152 | | $ | 138 | |
與租賃有關的補充現金流量信息如下:
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
以百萬計 | 2023 | 2022 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | |
來自經營租賃的經營現金流 | $ | 84 | | $ | 83 | |
融資租賃的營運現金流 | 9 | | 8 | |
融資租賃產生的現金流 | 9 | | 9 | |
以租賃義務換取的使用權資產: | | |
經營租約 | 70 | | 52 | |
融資租賃 | — | | 42 | |
與租賃有關的補充資產負債表信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
單位:百萬,租期和貼現率除外 | 資產負債表分類 | 2023 | 2022 |
經營租賃: | | | |
經營性租賃使用權資產 | 其他資產 | $ | 228 | | $ | 245 | |
流動經營租賃負債 | 其他應計負債 | $ | 62 | | $ | 66 | |
非流動經營租賃負債 | 其他非流動負債 | 189 | | 184 | |
經營租賃負債總額 | | $ | 251 | | $ | 250 | |
| | | |
融資租賃: | | | |
物業、廠房及設備 | | $ | 197 | | $ | 197 | |
累計折舊 | | (52) | | (38) | |
財產、廠房和設備、淨值 | | $ | 145 | | $ | 159 | |
流動融資租賃負債 | 短期債務和長期債務的流動部分 | $ | 7 | | $ | 11 | |
非流動融資租賃負債 | 長期債務 | 154 | | 159 | |
融資租賃負債總額 | | $ | 161 | | $ | 170 | |
| | | |
加權平均剩餘租期(年): | | |
經營租約 | | 6 | 7 |
融資租賃 | | 16 | 16 |
| | | |
加權平均貼現率: | | | |
經營租約 | | 4.10 | % | 3.76 | % |
融資租賃 | | 5.17 | % | 5.31 | % |
租賃負債的到期日如下:
| | | | | | | | |
以百萬計 | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 經營租約 | 融資租賃 |
2024 | $ | 69 | | $ | 16 | |
2025 | 56 | | 15 | |
2026 | 43 | | 14 | |
2027 | 34 | | 15 | |
2028 | 21 | | 16 | |
此後 | 59 | | 165 | |
租賃付款總額 | $ | 282 | | $ | 241 | |
扣除計入的利息 | (31) | | (80) | |
總計 | $ | 251 | | $ | 161 | |
注7.交易記錄。股票激勵計劃
該公司擁有一可提供新贈款的現役股權薪酬計劃、圖形包裝控股公司2014年綜合股票和激勵薪酬計劃(“2014計劃”)。2014年計劃允許授予股票、期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位(“RSU”)、限制性股票獎勵(“RSA”)以及其他類型的基於股票和現金的獎勵。2014年計劃下的獎勵授予並根據授予時確定的條款到期。根據2014年計劃的獎勵發行的股票來自GPhC的授權但未發行的股份。報酬費用在獎勵的必要服務期間以直線方式確認,並根據基於業績的獎勵的實際業績進行調整。截至2023年12月31日,有8.9根據2014年的計劃,仍有300萬股可供授予。
股票獎勵、限制性股票和限制性股票單位
根據2014年計劃和相關RSU贈款協議,授予員工的RSU通常授予並在三年自授予之日起生效。授予員工的RSU通常包含基於各種財務目標的服務和業績目標的某種組合,以及RSU必須達到的相對總股東回報。作為非僱員董事遞延薪酬授予的RSU是完全歸屬的,但在董事選擇的分配日期之前不會支付。授予非僱員董事的股票獎勵,作為他們在董事會服務的補償的一部分,在授予之日不受限制。
在截至12月31日的年度內,有關獲批出的股份單位及股票獎勵數據如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 | 2021 |
RSU-員工和非員工董事 | 1,780,345 | | 1,943,769 | | 1,680,997 | |
加權平均授予日公允價值 | $ | 23.74 | | $ | 20.19 | | $ | 16.14 | |
股票獎勵-董事會 | 25,588 | | 34,160 | | 55,055 | |
加權平均授予日公允價值 | $ | 25.01 | | $ | 20.49 | | $ | 17.80 | |
| | | |
| | | |
2020年12月31日至2023年12月31日期間未歸屬受限制單位數量的變化摘要如下:
| | | | | | | | |
| RSU | 加權平均授予日期公允價值 |
傑出-2020年12月31日 | 5,141,706 | | $ | 14.02 | |
授與(a) | 1,680,997 | | 16.14 | |
已釋放 | (2,121,203) | | 14.88 | |
被沒收 | (359,100) | | 14.39 | |
績效調整(b) | 587,461 | | 15.09 | |
未完成—2021年12月31日 | 4,929,861 | | $ | 14.47 | |
授與(a) | 1,943,769 | | 20.19 | |
已釋放 | (2,180,435) | | 12.34 | |
被沒收 | (193,145) | | 17.59 | |
績效調整(b) | 324,814 | | 12.52 | |
| | |
未償還-2022年12月31日 | 4,824,864 | | $ | 17.48 | |
授與(a) | 1,780,345 | | 23.74 | |
已釋放 | (2,313,891) | | 15.62 | |
被沒收 | (102,583) | | 20.21 | |
績效調整(b) | 753,702 | | 15.59 | |
未償還-2023年12月31日 | 4,942,437 | | $ | 20.20 | |
(a) 所有基於績效的RSU的授權活動在TARGET中披露。
(b) 反映根據在執行期結束時衡量的實際執行情況支付的高於目標水平的預算資源單位數目。
基於服務的RSU的初始價值一般基於授予日GPhC普通股的收盤市值,進行貼現以反映RSU在歸屬期間不應計股息。2023年基於業績的RSU贈款是使用蒙特卡洛模擬進行估值的,因為股東總回報包含市場條件。RSU計入股東權益。截至2023年12月31日的未確認費用約為$49百萬美元,預計將在加權平均時期內確認2好幾年了。
授予公司董事的股票獎勵的價值是以授予之日GPhC普通股的市場價值為基礎的。這些獎勵在授予之日不受限制。
2023年、2022年和2021年期間,44百萬,$34百萬美元和美元27股票激勵計劃的薪酬支出分別為100萬歐元,這些金額包括在綜合經營報表的銷售、一般和行政費用中。
在2023、2022和2021年間,公允價值合計為54百萬,$44百萬美元和美元35分別有100萬英鎊被授予和支付。2023年授予和支付的RSU主要是在2020年期間授予的。
注8.調查結果。養老金和其他退休後福利
固定福利計劃
該公司維持固定福利養老金計劃和退休後醫療保健計劃,為北美符合條件的受薪和小時退休員工及其家屬提供醫療和人壽保險。該公司維持國際固定福利養老金計劃,該計劃為非繳費型或繳費型,並根據適用的當地法律提供資金。養老金或解僱福利主要基於服務年數和員工的報酬。目前,北美計劃不對新僱用的員工開放。
養老金和退休後費用
與公司計劃相關的養老金和退休後費用包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | 退休後福利 |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
以百萬計 | 2023 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2021 |
淨定期成本的組成部分: | | | | | | |
服務成本 | $ | 9 | | $ | 14 | | $ | 15 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
利息成本 | 22 | | 12 | | 10 | | 2 | | 1 | | 1 | |
| | | | | | |
計劃資產的預期回報率 | (23) | | (21) | | (19) | | — | | — | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
精算損失(收益)攤銷 | 5 | | 3 | | 5 | | (3) | | (2) | | (2) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
淨定期成本(收益) | $ | 13 | | $ | 8 | | $ | 11 | | $ | (1) | | $ | (1) | | $ | (1) | |
用於確定養老金和退休後費用的某些假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | 退休後福利 |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2021 |
加權平均假設: | | | | | | |
貼現率 | 4.86 | % | 2.46 | % | 2.11 | % | 5.12 | % | 2.92 | % | 2.52 | % |
未來薪酬水平的增長率 | 3.16 | % | 1.80 | % | 3.62 | % | — | | — | | — | |
預期長期計劃資產收益率 | 5.59 | % | 3.86 | % | 3.59 | % | — | | — | | — | |
初始醫療保健成本趨勢率 | — | | — | | — | | 7.25 | % | 6.15 | % | 6.40 | % |
最終醫療保健成本趨勢率 | — | | — | | — | | 4.50 | % | 4.50 | % | 4.50 | % |
終極一年 | — | | — | | — | | 2032 | 2031 | 2028 |
資金狀況
下表列出了截至12月31日公司養老金和退休後計劃的資金狀況:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | 退休後福利 |
以百萬計 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
福利義務的變化: | | | | |
年初福利義務 | $ | 471 | | $ | 627 | | $ | 26 | | $ | 33 | |
服務成本 | 9 | | 14 | | — | | — | |
利息成本 | 22 | | 12 | | 2 | | 1 | |
精算淨虧損(收益) | 10 | | (152) | | — | | (7) | |
外幣兑換 | 10 | | (27) | | — | | — | |
| | | | |
| | | | |
已支付的福利 | (28) | | (24) | | (2) | | (1) | |
採辦 | — | | 12 | | — | | — | |
| | | | |
其他 | — | | 9 | | — | | — | |
年終福利義務 | $ | 494 | | $ | 471 | | $ | 26 | | $ | 26 | |
| | | | |
計劃資產變更: | | | | |
年初計劃資產的公允價值 | $ | 397 | | $ | 557 | | $ | — | | $ | — | |
計劃資產的實際回報率 | 34 | | (149) | | — | | — | |
僱主供款 | 14 | | 24 | | 2 | | 1 | |
外幣兑換 | 10 | | (27) | | — | | — | |
已支付的福利 | (28) | | (24) | | (2) | | (1) | |
採辦 | — | | 7 | | — | | — | |
| | | | |
其他 | — | | 9 | | — | | — | |
年末計劃資產的公允價值 | $ | 427 | | $ | 397 | | $ | — | | $ | — | |
計劃資產低於預計福利義務 | $ | (67) | | $ | (74) | | $ | (26) | | $ | (26) | |
| | | | |
合併資產負債表上確認的金額包括: | | | | |
養老金資產 | $ | 18 | | $ | 19 | | $ | — | | $ | — | |
應計養老金和退休後福利負債-當前 | $ | (4) | | $ | (5) | | $ | (3) | | $ | (3) | |
應計養老金和退休後福利負債-非流動 | $ | (81) | | $ | (88) | | $ | (23) | | $ | (23) | |
累計其他綜合收入: | | | | |
精算淨虧損(收益) | $ | 83 | | $ | 82 | | $ | — | | $ | (1) | |
前期服務成本(積分) | $ | 4 | | $ | 3 | | $ | (19) | | $ | (21) | |
加權平均計算: | | | | |
貼現率 | 4.69 | % | 4.86 | % | 4.96 | % | 5.12 | % |
未來薪酬水平的增長速度 | 2.90 | % | 3.16 | % | — | | — | |
初始醫療保健成本趨勢率 | — | | — | | 8.50 | % | 7.25 | % |
最終醫療保健成本趨勢率 | — | | — | | 4.45 | % | 4.50 | % |
終極一年 | — | | — | | 2033 | 2032 |
該公司使用資產的公允價值和計算出的數年平均損益的價值來確定養老金支出。投資收益或損失代表預期資產收益和實際資產收益之間的差額。截至2023年12月31日,累計其他綜合虧損中的精算淨虧損為美元。83百萬美元。這些淨虧損如果不被以下因素抵消,可能會增加未來的養老金支出:(I)超過假定投資回報的實際投資回報,或(Ii)其他因素,包括用於計算養老金債務的較高貼現率導致的養老金負債減少,或(Iii)其他精算收益,包括在每個計量日期的此類累積精算損失是否超過根據薪酬福利--退休福利財務會計準則委員會編纂的主題。對於最大的計劃,精算損失在預期領取福利的僱員的平均剩餘服務期內攤銷。
用於確定2023年12月31日未來養老金債務現值的貼現率是基於一條收益率曲線,該收益率曲線是由一系列期限不等的優質公司債券組合構建的。1一年到30三年了。每年預期的未來福利支付按現貨收益率曲線折現至現值,從而產生公司養老金債務的總體貼現率。用於確定養卹金債務的加權平均貼現率為4.69%和4.862023年和2022年分別為%。
養卹金淨精算損失#美元。103.6億美元的主要原因是貼現率的變化。2023年12月31日的加權平均貼現率為4.69百分比與4.862022年12月31日。
累積利益義務
所有固定福利養老金計劃的累積福利義務(“ASO”)為美元491百萬美元和美元4652023年12月31日和2022年12月31日分別為百萬。預計福利義務(“PBO”)和PBO超過計劃資產的計劃資產公允價值為美元3231000萬美元和300萬美元311 2023年12月31日和2022年12月31日分別為百萬。ABO和ABO超過計劃資產的計劃資產公允價值為美元3191000萬美元和300萬美元304截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,分別為2.5億美元。
僱主供款
該公司賺了$15百萬美元和300萬美元242023年和2022年分別為其養老金計劃繳納了數百萬美元的繳款。2022年,公司盈利1美元6 通過有效利用與2020年終止的美國固定福利計劃相關的超額餘額,向剩餘的美國固定福利計劃提供100萬美元的繳款。公司預計捐款範圍為美元10百萬至美元202024年將達到2.5億美元。
該公司還支付了退休後醫療保健福利500美元2百萬美元和美元12023年和2022年分別為百萬。2024年,該公司預計收入約為美元2 為其退休後醫療保健計劃捐款數百萬美元。
養老金資產
該公司的總體投資戰略是通過資產類型、基金策略和基金經理的多樣化,實現長期增長和短期利益支付的投資組合。投資風險是通過年度負債計量、定期資產/負債研究和季度投資組合審查持續進行的。該計劃投資於以下主要資產類別:現金、股權證券、固定收益證券、房地產和多元化增長基金。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,養老金投資不包括對公司股票或公司債務的任何直接投資。
該公司對其北美地區實施了降低風險或負債驅動的投資戰略。和英國的養老金計劃。這一戰略將資產從尋求回報的(股票)轉移到反映潛在福利義務的投資(固定收益)。
計劃資產的加權平均分配和按資產類別劃分的目標分配如下:
| | | | | | | | | | | |
| 目標 | 2023 | 2022 |
現金 | 4 | % | 2 | % | 4 | % |
股權證券 | 17 | | 25 | | 26 | |
固定收益證券 | 78 | | 65 | | 45 | |
其他投資 | 1 | | 8 | | 25 | |
總計 | 100 | % | 100 | % | 100 | % |
該計劃對股權證券的投資主要包括對不同規模和行業的美國公司和國際公司的投資。這些投資的戰略是1)超過這類股票類別的適當基準的回報,2)通過分散投資,在提高長期實際增長的同時降低波動性。
該計劃對固定收益證券的投資包括政府債券、投資級債券和非投資級債券,發行人基礎廣泛且多樣化。這些投資的戰略是提供收入和穩定性,並使計劃資產的固定收益敞口多樣化,從而減少波動性。
公司制定養老金計劃資產的預期長期回報率的方法基於公允價值,並結合了對按資產類別劃分的歷史投資業績的分析、公司的投資指導方針以及當前和預期的經濟基本面。
下表按類別和公允價值層次列出了公司養老金資產在2023年12月31日、2023年12月和2022年12月的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日的公允價值計量 | |
以百萬計 | 總計 | 相同資產的活躍市場報價(第1級) | 重要的可觀察到的輸入(第2級) | 無法觀察到的重要輸入(3級) | 2023年12月31日的資產淨值(b) |
資產類別: | | | | | |
現金 | $ | 7 | | $ | 2 | | $ | 2 | | $ | — | | $ | 3 | |
股權證券: | | | | | |
國內 | 101 | | 3 | | 1 | | — | | 97 | |
外國 | 6 | | 6 | | — | | — | | — | |
固定收益證券 | 281 | | 21 | | 259 | | 1 | | — | |
其他投資: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
多元化成長型基金(a) | 23 | | — | | 15 | | 8 | | — | |
保險合同 | 9 | | — | | — | | 9 | | — | |
總計 | $ | 427 | | $ | 32 | | $ | 277 | | $ | 18 | | $ | 100 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日的公允價值計量 | |
以百萬計 | 總計 | 相同資產的活躍市場報價(第1級) | 重要的可觀察到的輸入(第2級) | 無法觀察到的重要輸入(3級) | 2022年12月31日的資產淨值(b) |
資產類別: | | | | | |
現金 | $ | 15 | | $ | 10 | | $ | 2 | | $ | — | | $ | 3 | |
股權證券: | | | | | |
國內 | 94 | | 5 | | 1 | | — | | 88 | |
外國 | 7 | | 7 | | — | | — | | — | |
固定收益證券 | 180 | | 15 | | 165 | | — | | — | |
其他投資: | | | | | |
房地產 | 4 | | — | | 4 | | — | | — | |
負債驅動型投資 | 56 | | 35 | | 21 | | — | | — | |
多元化成長型基金(a) | 32 | | — | | 8 | | 24 | | — | |
保險合同 | 9 | | — | | — | | 9 | | — | |
總計 | $ | 397 | | $ | 72 | | $ | 201 | | $ | 33 | | $ | 91 | |
(a) 該基金投資於傳統投資(股票、債券和外匯)的組合,尋求通過積極資產配置實現回報 三至五年制地平線
(b) 作為實際權宜方法以資產淨值(或其等值)計量的投資尚未分類到公允價值等級中。
使用重大不可觀察投入(第三級)對計劃資產的公允價值計量進行對賬如下:
| | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2023 | 2022 | | |
1月1日的餘額, | $ | 33 | | $ | 33 | | | |
| | | | |
購買 | — | | 11 | | | |
轉出,淨額 | (17) | | (7) | | | |
外幣兑換 | 2 | | (4) | | | |
| | | | |
截至12月31日的結餘, | $ | 18 | | $ | 33 | | | |
預計未來的福利支付
以下是該公司到2033年預計的未來養老金和退休後醫療福利支出:
| | | | | | | | |
以百萬計 | 養老金計劃 | 退休後醫療福利 |
2024 | $ | 29 | | $ | 2 | |
2025 | 30 | | 2 | |
2026 | 32 | | 2 | |
2027 | 33 | | 2 | |
2028 | 34 | | 2 | |
2029— 2033 | 183 | | 9 | |
多僱主計劃
公司的某些員工參加了多僱主計劃,根據工會-僱主組織協議,這些計劃為員工提供養老金和其他退休後醫療福利。
已確定與部分或全部退出某些已關閉設施的多重就業福利計劃有關的估計負債。於2023年12月31日及2022年12月31日,本公司的提款負債為$17百萬美元和美元18分別與這些計劃相關的百萬美元,在綜合資產負債表上記為薪酬和員工福利以及其他非流動負債,這是本公司對預期提取負債的最佳估計。
固定繳款計劃
該公司為某些符合條件的員工提供固定繳款計劃。公司對這些計劃的貢獻是基於員工的貢獻、符合條件的薪酬的百分比和公司的年度經營業績。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度對這些計劃的捐款為#美元。87百萬,$73百萬美元和美元69分別為100萬美元。
注9.調查結果。所得税
未合併實體的所得税前收入和股權收入的美國和國際部分包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
以百萬計 | 2023 | 2022 | 2021 |
美國 | $ | 852 | | $ | 683 | | $ | 237 | |
國際 | 80 | | 33 | | 52 | |
未合併實體的所得税和股權收入前收入 | $ | 932 | | $ | 716 | | $ | 289 | |
未合併實體的所得税和股權收益前收入所得税(NPS)福利的撥備包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
以百萬計 | 2023 | 2022 | 2021 |
當期費用: | | | |
美國 | $ | (150) | | $ | (25) | | $ | (2) | |
國際 | (38) | | (38) | | (17) | |
總電流 | $ | (188) | | $ | (63) | | $ | (19) | |
| | | |
遞延(RST)福利: | | | |
美國 | (49) | | (137) | | (57) | |
國際 | 27 | | 6 | | 2 | |
延遲合計 | $ | (22) | | $ | (131) | | $ | (55) | |
所得税費用 | $ | (210) | | $ | (194) | | $ | (74) | |
按聯邦法定税率對未合併實體的所得税前收入和股權收入的所得税發票(福利)進行對賬 21.0與公司實際所得税(RST)福利相比的%如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
以百萬計 | 2023 | 百分比 | 2022 | 百分比 | 2021 | 百分比 |
按美國法定税率繳納所得税 | $ | (196) | | 21.0 | % | $ | (150) | | 21.0 | % | $ | (61) | | 21.0 | % |
美國州和地方税務收件箱 | (34) | | 3.6 | | (29) | | 4.1 | | (12) | | 4.1 | |
永久性物品 | 2 | | (0.3) | | 2 | | (0.3) | | (9) | | 3.2 | |
退貨調整撥備 | (3) | | 0.3 | | 4 | | (0.5) | | 4 | | (1.4) | |
更改估值免税額 | 19 | | (2.1) | | (21) | | 2.9 | | (1) | | 0.4 | |
未實現外匯 | (7) | | 0.8 | | 22 | | (3.1) | | 5 | | (1.7) | |
國際税率差異 | (4) | | 0.5 | | (6) | | 0.8 | | (3) | | 1.0 | |
| | | | | | |
美國聯邦和州税收抵免 | 22 | | (2.3) | | 9 | | (1.3) | | 13 | | (4.5) | |
| | | | | | |
國內少數族裔利益 | — | | — | | — | | — | | 2 | | (0.7) | |
因IP退出而推遲調整 | — | | — | | — | | — | | (4) | | 1.5 | |
俄羅斯減損 | (3) | | 0.3 | | (20) | | 2.8 | | — | | — | |
保監處公佈的税務影響 | — | | — | | (10) | | 1.4 | | — | | — | |
其他 | (6) | | 0.7 | | 5 | | (0.6) | | (8) | | 2.8 | |
所得税費用 | $ | (210) | | 22.5 | % | $ | (194) | | 27.2 | % | $ | (74) | | 25.7 | % |
2023年的實際税率與法定税率不同,主要是由於公司在瑞典、挪威和荷蘭的估值免税額減少了#美元。222000萬美元,為尼日利亞某些遞延税淨資產設立估值津貼#美元31000萬美元,以及美元的税收優惠221.6億美元與美國聯邦、州和外國所得税抵免有關。該公司還確認了所得税支出#美元。7與公司間貸款的未實現外幣活動有關,其中實體的本位幣和貸款面額不同於納税申報貨幣(主要在瑞典)。
2022年期間,税費與按法定税率計算的金額相差$20百萬美元,原因是計劃出售公司俄羅斯業務的減值費用導致沒有相應的税收優惠,以及由於記錄#美元10在某些掉期結算後,用於釋放其他全面收益中剩餘的税費。該公司還確認了大約#美元的税收優惠。22與公司間貸款的未實現外幣活動確認的遞延税項資產和負債有關,其中實體的本位幣和貸款面值貨幣與納税申報貨幣不同(主要在瑞典)。然而,估值津貼約為#美元。25年內,根據瑞典的遞延税項資產,包括與未實現外幣活動有關的遞延税項資產,入賬100萬歐元。此外,該公司還記錄了大約#美元的税收優惠。52000萬美元與其巴西子公司根據歷史收益記錄的遞延税項淨資產計入的估值津貼的發放有關。
由於北美消費品包裝公司(“NACP”)的合併,在2021年期間,聯邦和州所得税不會記錄可歸因於公司少數股權合作伙伴的綜合國內收益,導致實際税率和法定税率之間的差異。
此外,於2021年期間,本公司確認的税項支出約為#美元。4 由於IP在期內交換了其在GPIP中的剩餘股份,重新計量高管薪酬的遞延所得税資產,約為美元3 由於第二季度頒佈的法定税率提高,因此重新計算其英國子公司的淨遞延所得税負債。
截至12月31日,產生大部分遞延所得税資產和遞延所得税負債的差異的税務影響如下:
| | | | | | | | |
以百萬計 | 2023 | 2022 |
遞延所得税資產: | | |
基於薪酬的應計金額 | $ | 34 | | $ | 37 | |
淨營業虧損結轉 | 74 | | 103 | |
退休後福利 | 24 | | 26 | |
税收抵免 | 8 | | 26 | |
資本化研究與開發成本 | 64 | | 44 | |
未實現外匯 | — | | 28 | |
其他 | 89 | | 81 | |
評税免税額 | (37) | | (57) | |
遞延所得税資產總額 | $ | 256 | | $ | 288 | |
遞延所得税負債: | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
物業、廠房及設備 | (672) | | (661) | |
善意及其他無形資產 | (263) | | (280) | |
| | |
其他 | (3) | | — | |
非流動遞延所得税淨負債 | $ | (938) | | $ | (941) | |
遞延所得税淨負債 | $ | (682) | | $ | (653) | |
本公司已根據其評估遞延税項資產是否更有可能透過產生未來應課税收入而變現,評估是否有需要維持遞延税項資產的估值撥備。在評估是否需要估值免税額時,適當考慮了所有現有的證據,無論是積極的還是消極的。該公司分別審查了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的遞延所得税資產,並確定部分資產更有可能無法變現。估值免税額為#美元37百萬美元和300萬美元57截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,本公司已確定不太可能實現的遞延所得税資產分別保留了100萬美元。在2023年12月31日的總估值免税額中,10百萬美元涉及瑞典的遞延税項淨資產,$241百萬美元涉及其他各個外國司法管轄區的遞延税項淨資產和#美元。3100萬美元與美國某些州的抵免結轉以及美國外國税收抵免結轉有關。估值免税額的需要是根據每個司法管轄區的情況而定的。截至2023年12月31日,本公司的結論是,由於累計税前虧損和缺乏足夠的未來適當性質的應納税所得額,主要與本公司在澳大利亞的業務以及在德國和尼日利亞的某些業務有關的遞延所得税淨資產實現的可能性不大。
下表彙總了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止三個年度的遞延税項資產估值免税額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
以百萬計 | | 加法 | 扣除額 | |
12月31日, | 期初餘額 | 計入成本和費用 | 記入其他賬户 | 記入成本和費用項下 | 記入其他賬户貸方 | 期末餘額 |
2023 | $ | 57 | | $ | 6 | | $ | 1 | | $ | (25) | | $ | (2) | | $ | 37 | |
2022 | 38 | | 29 | | 1 | | (8) | | (3) | | 57 | |
2021 | 34 | | 4 | | 4 | | (3) | | (1) | | 38 | |
在2023年,該公司利用了其剩餘的美國聯邦淨營業虧損結轉。該公司的美國州淨營業虧損結轉總額為$52100萬美元,並在2041年之前的不同年份到期。國際淨營業虧損結轉總額為$2961000萬美元,其中幾乎所有都沒有到期日。
税收抵免結轉總額為$8100萬美元,在2042年之前的不同年份到期。
不確定的税收狀況
未確認的税收優惠的期初和期末金額的對賬如下:
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2023 | 2022 | 2021 |
1月1日餘額, | $ | 26 | | $ | 24 | | $ | 20 | |
本年度新增納税頭寸 | 2 | | 2 | | 1 | |
前幾年税位的增加 | 8 | | 1 | | 3 | |
往年税務職位減少 | (2) | | (1) | | — | |
餘額於12月31日, | $ | 34 | | $ | 26 | | $ | 24 | |
2023年12月31日,$30未確認税收優惠總額的100萬美元,如果得到確認,將影響年度有效所得税税率。截至2023年12月31日,所有記錄的未確認税收優惠總額均與無限期活期遞延納税資產有關,對税收支出總額沒有影響。
該公司確認其全球業務所得税支出中與未確認税收優惠相關的潛在應計利息和罰款。本公司於2023年12月31日有一項支付利息及罰款的無形應計項目。
本公司預計,截至2023年12月31日的未確認税收優惠總額中的非實質性部分可能會在未來12個月內發生變化。
該公司在美國聯邦司法管轄區提交所得税申報單,各州和外國司法管轄區以及我們的所得税申報文件都會由聯邦、州和非美國税務機關定期審查。該公司2018年美國聯邦公司和合夥企業所得税申報文件目前正在接受美國國税局的審查。除極少數例外,該公司在2018年前的幾年內不再接受美國聯邦、州和地方税務審查。
截至2023年12月31日,公司已為與公司在合資企業Rengo Riverwood Packaging,Ltd.的股權投資相關的未來外國預扣税支出撥備遞延所得税。此外,公司在考慮其加拿大子公司加拿大圖形包裝國際公司的營運資金需求和其他債務清償後,為未來加拿大預扣税提供遞延所得税,前提是考慮到營運資金需求和其他債務結算後可供分配的多餘現金。該公司繼續聲稱,在考慮營運資金需求和其他債務清償後,它永久性地再投資於加拿大子公司的累計收益,超過手頭可供分配的現金金額。該公司決定不是遞延税項負債應記錄與其加拿大子公司截至2023年12月31日的外部基差相關的負債。
該公司沒有為大約#美元的遞延美國所得税做準備92由於公司打算無限期地將這些收益再投資於美國以外的其他國際子公司,其未分配收益中的1000萬美元。由於與計算相關的複雜性,確定未匯出收益或任何其他相關外部基差的未確認遞延美國所得税負債(在某些司法管轄區主要是預扣税)的金額是不可行的。
本公司已選擇將全球無形低税項收入(“GILTI”)確認為已發生的期間成本,因此不會為基差確認遞延税項,而基差預計會在沖銷時影響GILTI的計入金額。
注10.調查結果。金融工具、衍生工具和套期保值活動
本公司僅為風險管理目的而訂立衍生工具,包括根據衍生工具和套期保值FASB編纂的主題和本指導下未指定為套期保值工具的主題。該公司使用利率掉期、天然氣掉期合約和遠期外匯合約。該等衍生工具被指定為現金流量對衝,就其有效抵銷對衝現金流量的變動而言,衍生工具的公允價值變動不計入當期收益,但計入累計其他全面虧損。公允價值的這些變動隨後將重新歸類為收益,同時抵銷相關對衝風險的變動,並在預期的對衝項目的損益表中列示。
利率風險
本公司使用利率掉期來管理因其浮動利率定期貸款安排的利率變化而導致的未來利息支付的利率風險。公允價值的變動隨後將重新分類為收益,作為利息支出的一部分,淨額為定期貸款安排項下未償還金額的利息。
下表彙總了公司截至2023年12月31日的當前利率互換持倉量:
| | | | | | | | | | | |
開始 | 端部 | 名義金額(單位:百萬) | 加權平均利率 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
04/03/2023 | 04/01/2024 | $750 | 4.71% |
該等衍生工具被指定為現金流量對衝,並在其有效抵銷對衝現金流量的可變性的範圍內,衍生工具公允價值的變動不計入當期收益,但計入累計其他全面虧損。在套期保值關係中衡量的無效在發生期間的收益中記錄。在2023年至2022年期間,不是效率低下的程度。此外,還有不是被排除在有效性衡量之外的金額。
截至2021年12月31日,公司持有名義價值為美元的利率掉期頭寸2002000萬美元,於2022年1月到期。正如在“附註9--所得税", a $102022年第一季度這些掉期結算後,記錄了100萬英鎊的支出,以釋放其他全面收益中剩餘的税費支出。
商品風險
為管理與未來現金流變化相關的風險和購買天然氣的價格風險,該公司簽訂天然氣掉期合同,以對衝其預期天然氣使用量的指定百分比的價格。這類合約被指定為現金流對衝。該等合約按公允價值列賬,公允價值變動於累計其他全面虧損及由此產生的損益重新分類為銷售成本,同時確認所消耗的商品。該公司已經對衝了大約65佔其2024年預期天然氣使用量的%。
在2023年至2022年期間,不是與天然氣交換合同公允價值變化有關的無效金額。此外,還有不是被排除在有效性衡量之外的金額。
未被指定為對衝的衍生品
本公司訂立遠期外匯合約,以有效對衝因銷售交易而產生的應收賬款及以外幣計價的公司間貸款,以管理與現金流變動有關的風險,而現金流變動可能會受到匯率變動的不利影響。在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,存在多個外幣遠期外匯合約,到期日最長可達三個月。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日未償還的外幣兑換合約,當分別在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以美元合同匯率彙總並以美元計量時,淨名義金額總計為#美元。131百萬美元和美元111百萬美元。這些合同產生的未實現損益在重新計量這些應收賬款時確認為其他費用(收入)、淨額和大約抵銷相應的已確認但未實現的損益。
交易或有對衝
2021年5月14日,關於AR包裝收購,該公司簽訂了交易或有外匯遠期合同,沒有預付現金成本,以對衝歐元700收購價格的1000萬美元。這些遠期合約於2021年10月29日在收購AR包裝公司之前交割,根據ASC 815衍生品和套期保值計入衍生品。已實現虧損1美元48截至2021年12月31日的年度,這些合同產生的100萬美元在業務合併、退出活動和其他特別費用中確認,淨額在綜合經營報表中確認。有關詳細信息,請參閲“注1 -一般信息公司截至2021年12月31日的2021年年報Form 10-K。
外幣變動效應
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度,在確定運營收入時計入的淨貨幣兑換損失為#美元。6百萬,$3百萬美元,以及$3分別為100萬美元。
注11.交易記錄。公允價值計量
本公司遵循納入公允價值指引的公允價值 量度及披露財務會計準則委員會關於金融和非金融資產和負債的編纂專題。非金融資產和非金融負債包括在商譽減值測試中按公允價值計量的資產和非金融負債、最初按公允價值計量的資產報廢負債以及企業合併中最初按公允價值計量的資產和負債。
財務會計準則委員會的指引定義了公允價值,建立了公允價值計量框架,並擴大了公允價值披露要求。會計準則適用於要求或允許公允價值計量的會計聲明。它表明,除其他事項外,公允價值計量假設出售資產或轉移負債的交易發生在資產或負債的主要市場,或在沒有主要市場的情況下,發生在資產或負債的最有利市場。該指引基於退出價格模型定義公允價值,根據該模型,公允價值是在計量日期市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。指導意見澄清,公允價值應基於市場參與者將使用的假設,包括考慮非業績風險。
估值層次結構
這個公允價值計量和披露主題為披露用於計量公允價值的投入建立了一個估值層次結構。此層次結構將輸入劃分為三個大致級別,如下所示:
第一級在活躍的市場上為相同的資產或負債輸入報價(未調整)。
第2級投入-活躍市場中類似資產和負債的報價,或在金融工具的大部分完整期限內,通過市場證實直接或間接可觀察到的資產或負債的投入。
第三級投入-基於公司自己的假設的不可觀察的投入,用於按公允價值計量資產和負債。
層次結構內的資產或負債分類是根據對公允價值計量重要的最低水平輸入確定的。
本公司已確定其金融資產及金融負債包括按公允價值列賬的衍生工具,並採用公允價值體系中的第二級投入進行估值。本公司採用基於貼現現金流分析的估值技術,該技術反映了衍生品的條款,使用了可觀察到的基於市場的投入,包括遠期匯率,並使用了從第三方衍生品經紀商獲得的市場價格報價,並與從第三方定價服務提供商獲得的信息進行了證實。
金融工具的公允價值
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,由於公司自身信用風險,公司衍生負債的公允價值沒有受到任何重大影響。同樣,根據對本公司交易對手信用風險的評估,本公司的衍生資產並未受到任何重大不利影響。截至2023年12月31日及2022年12月31日,本公司有商品合約衍生負債,並計入綜合資產負債表的其他應計負債,金額為#美元。71000萬美元和300萬美元12分別為100萬美元。
本公司於2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日的其他金融資產及負債的公允價值,除長期債務外,大致等於綜合資產負債表所報告的賬面價值。公司長期債務(不包括融資租賃和遞延融資費用)的公允價值為#美元。5,039百萬美元和美元4,749百萬美元,而賬面金額為#美元5,217百萬美元和美元5,097分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。公司總債務(包括優先票據)的公允價值是基於報價的市場價格(第二級投入)。長期債務的二級估值技術基於從獨立定價服務提供商處獲得的報價。
衍生工具的效力
截至2023年和2022年12月31日止年度合併經營報表中現金流對衝關係衍生工具的税前影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累計其他綜合損失中確認的損失(收益)金額 | | 作業説明書中的位置 | 經營報表中確認的損失(收益)金額 | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 截至十二月三十一日止的年度: | | |
以百萬計 | 2023 | 2022 | 2021 | | 2023 | 2022 | 2021 | | | |
商品合同 | $ | 32 | | $ | 2 | | $ | (11) | | | 銷售成本 | $ | 35 | | $ | (12) | | $ | (11) | | | | | |
外幣合同 | — | | — | | (2) | | | 其他費用(收入),淨額 | — | | — | | 2 | | | | | |
利率互換協議 | (4) | | — | | — | | | 利息支出,淨額 | (3) | | — | | 6 | | | | | |
總計 | $ | 28 | | $ | 2 | | $ | (13) | | | | $ | 32 | | $ | (12) | | $ | (3) | | | | | |
2023年12月31日,公司預計將重新分類$8未來十二個月內從累計其他全面虧損到盈利的税前虧損為百萬美元,與相關對衝風險的變化同時並抵消。由於市場狀況的變化,將重新分類為未來收益的實際金額可能會與此金額有所不同。
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度綜合經營報表中未指定為對衝工具的衍生工具的税前影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | | 2023 | 2022 | 2021 |
外幣合同 | 其他費用(收入),淨額 | $ | (3) | | $ | (9) | | $ | (5) | |
交易或有外匯對衝(a) | 業務合併、退出活動和其他特殊費用,淨 | $ | — | | $ | — | | $ | 48 | |
(a)有關詳細信息,請參閲“注10 -金融工具、衍生品和對衝活動”。
附註12.調查結果。累計其他綜合收益(虧損)
圖形包裝控股公司應佔其他全面收益(損失)組成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
以百萬計 | 税前金額 | 税收效應 | 淨額 | | 税前金額 | 税收效應 | 淨額 | | 税前金額 | 税收效應 | 淨額 |
衍生工具收益(損失) | $ | 4 | | $ | (1) | | $ | 3 | | | $ | 22 | | $ | (18) | | $ | 4 | | | $ | 7 | | $ | (2) | | $ | 5 | |
養老金和退休後福利計劃(損失)收益 | (5) | | 1 | | (4) | | | (22) | | 13 | | (9) | | | 53 | | (8) | | 45 | |
貨幣兑換調整收益(損失) | 61 | | 4 | | 65 | | | (156) | | 8 | | (148) | | | (28) | | — | | (28) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他全面收益(虧損) | $ | 60 | | $ | 4 | | $ | 64 | | | $ | (156) | | $ | 3 | | $ | (153) | | | $ | 32 | | $ | (10) | | $ | 22 | |
歸屬於圖形包裝控股公司的累計其他綜合損失(扣除適用税款)餘額如下:
| | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
以百萬計 | 2023 | 2022 |
累計衍生工具損失 | $ | (1) | | $ | (4) | |
養老金和退休後福利計劃 | (107) | | (103) | |
貨幣換算調整 | (205) | | (270) | |
| | |
| | |
累計其他綜合損失 | $ | (313) | | $ | (377) | |
注13.調查結果。承諾
該公司還簽訂了其他長期合同,主要用於購買纖維和木片加工,並承諾在德克薩斯州韋科建造一座新的回收紙板製造工廠。最低購買承諾延長至2028年之後。 截至2023年12月31日,這些合同項下的總承諾如下:
| | | | | |
以百萬計 | |
2024 | $ | 713 | |
2025 | 296 | |
2026 | 19 | |
2027 | 9 | |
2028 | 8 | |
此後 | 24 | |
總計 | $ | 1,069 | |
注14.調查結果。環境和法律事務
環境問題
本公司受廣泛的外國、聯邦、州和地方環境、健康和安全法律法規的約束,包括有關向空氣、土壤和水的排放,危險物質、固體廢物和危險廢物的管理、處理和處置,歷史現場操作和危險物質排放造成的污染的調查和補救,包裝回收以及員工的健康和安全的法律和法規。合規舉措可能會導致鉅額成本,這可能會對公司的綜合財務狀況、運營結果或現金流產生負面影響。任何不遵守環境、健康和安全法律法規或其所要求的任何許可和授權的行為都可能使公司受到罰款、糾正措施或其他制裁。
該公司的一些現有和以前的設施是環境調查和補救的對象,這些調查和補救是由於歷史運營和危險物質或其他成分的釋放造成的。一些現有和以前的設施有工業使用歷史,未來可能會對其施加調查和補救義務,或可能向公司提出賠償要求。此外,關閉或出售設施可能需要進一步調查,並可能導致這些設施的補救活動。
本公司已為可能發生責任且費用可合理估計的設施或問題建立了準備金。本公司相信,或有虧損的應計金額,以及應計金額以外合理可能出現的虧損,對本公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流並無重大影響。公司無法確定地估計未來的其他合規、調查或補救成本。本公司認為合理可能導致責任的一些與歷史使用有關的成本目前無法量化。該公司將繼續監測其每個設施的環境問題以及監管發展,並將在獲得更多信息後修訂與過去、現在和未來運營有關的應計項目、估計和披露。
法律事務
該公司是在其業務的正常運作中引起的多起訴訟的一方。雖然這些訴訟的時間和結果不能確切地預測,但公司認為這些訴訟的處置不會對公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
注15.交易記錄。業務細分和地理區域信息
該公司擁有三可報告的細分市場如下:
紙板製造,以前稱為紙板廠可報告部門, 包括七北美紙板工廠生產回收的、未漂白的和漂白的紙板,這些紙板在內部消費,為美洲和歐洲包裝細分市場生產紙板消費包裝。沒有在內部消費的紙板被出售給各種紙板包裝轉換商和經紀人。紙板製造部門的淨銷售額僅代表紙板銷售給外部客户。公司間轉移到紙板包裝部門的影響已從紙板製造部門中消除,以反映這些部門整合的經濟性。
美洲紙板包裝包括主要銷售給消費品公司的紙板包裝,以及主要銷售給美洲食品、飲料和消費品市場的食品服務公司和快餐店的杯子、蓋子和食品容器。
歐洲紙板包裝包括主要銷售給CPG公司的紙板包裝,這些公司服務於食品、飲料和消費品市場,包括醫療保健和美容,主要是在歐洲。
本公司將若干紙板製造及企業成本分配至須呈報分部,以適當地反映該等分部的經濟情況。公司和其他標題包括環太平洋地區和澳大利亞的運營部門以及未分配的公司和一次性成本。
這些分部由首席運營決策者主要根據運營收入進行評估,並根據折舊和攤銷進行調整。可報告分部的會計政策與上述“注1 -業務性質和重要會計政策摘要。”
2023年、2022年或2021年,公司沒有任何客户佔公司淨銷售額10%或以上。
業務分部信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
以百萬計 | 2023 | 2022 | 2021 |
淨銷售額: | | | |
紙板製造 | $ | 1,022 | | $ | 1,290 | | $ | 1,007 | |
美洲紙板包裝 | 6,200 | | 6,015 | | 4,996 | |
歐洲紙板包裝 | 2,024 | | 1,973 | | 992 | |
| | | |
公司/其他/抵銷(a) | 182 | | 162 | | 161 | |
總計 | $ | 9,428 | | $ | 9,440 | | $ | 7,156 | |
| | | |
營業收入(虧損): | | | |
紙板製造(B)(C) | $ | (23) | | $ | 45 | | $ | (10) | |
美洲紙板包裝(C)(D) | 1,088 | | 800 | | 456 | |
歐洲紙板包裝(C)(E) | 127 | | 59 | | 82 | |
| | | |
公司和其他(c) | (18) | | 2 | | (121) | |
總計 | $ | 1,174 | | $ | 906 | | $ | 407 | |
| | | |
資本支出: | | | |
紙板製造 | $ | 479 | | $ | 336 | | $ | 615 | |
美洲紙板包裝 | 144 | | 131 | | 113 | |
歐洲紙板包裝 | 101 | | 43 | | 37 | |
| | | |
公司和其他 | 80 | | 39 | | 37 | |
總計 | $ | 804 | | $ | 549 | | $ | 802 | |
| | | |
折舊和攤銷: | | | |
紙板製造(b) | $ | 284 | | $ | 242 | | $ | 231 | |
美洲紙板包裝(d) | 186 | | 173 | | 176 | |
歐洲紙板包裝 | 113 | | 109 | | 53 | |
| | | |
公司和其他 | 36 | | 29 | | 29 | |
總計 | $ | 619 | | $ | 553 | | $ | 489 | |
(a) 包括來自澳大利亞和環太平洋運營分部客户的收入。
(b) 包括與2023年、2022年和2021年退出活動相關的加速折舊(請參閲“附註18--離境活動”).
(c) 包括與企業合併、其他特殊費用和退出活動相關的費用(請參閲“注1 -一般信息”).
(d) 包括與2023年退出活動相關的加速折舊(見“附註18--離境活動”).
(e) 包括與俄羅斯相關的減損費用。(see "附註19--俄羅斯業務的減值和剝離”).
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
以百萬計 | 2023 | 2022 | 2021 |
12月31日資產: | | | |
紙板製造 | $ | 3,905 | | $ | 3,516 | | $ | 3,482 | |
美洲紙板包裝 | 4,220 | | 3,822 | | 3,682 | |
| | | |
歐洲紙板包裝 | 2,484 | | 2,474 | | 2,669 | |
| | | |
公司和其他 | 566 | | 516 | | 624 | |
總計 | $ | 11,175 | | $ | 10,328 | | $ | 10,457 | |
業務地理區域信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
以百萬計 | 2023 | 2022 | 2021 |
淨銷售額: | | | |
美國 | $ | 6,646 | | $ | 6,741 | | $ | 5,543 | |
國際(a) | 2,782 | | 2,699 | | 1,613 | |
| | | |
| | | |
總計 | $ | 9,428 | | $ | 9,440 | | $ | 7,156 | |
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2023 | 2022 | 2021 |
12月31日長壽資產: | | | |
美國 | $ | 4,178 | | $ | 3,813 | | $ | 3,865 | |
國際(a) | 814 | | 766 | | 812 | |
| | | |
| | | |
總計 | $ | 4,992 | | $ | 4,579 | | $ | 4,677 | |
(a)美國以外各個國家/地區的淨銷售額和長期資產並不重要。
注16.交易記錄。每股收益
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
以百萬美元計,每股數據除外 | 2023 | 2022 | 2021 |
歸屬於圖形包裝控股公司的淨利潤 | $ | 723 | | $ | 522 | | $ | 204 | |
加權平均股份: | | | |
基本信息 | 308.2 | | 308.8 | 297.1 |
RSU的稀釋效應 | 0.9 | | 0.7 | | 0.8 | |
稀釋 | 309.1 | | 309.5 | | 297.9 | |
每股收益-基本 | $ | 2.35 | | $ | 1.69 | | $ | 0.69 | |
每股收益-稀釋 | $ | 2.34 | | $ | 1.69 | | $ | 0.68 | |
注17.交易記錄。累積其他綜合損失的變化
以下為截至2023年12月31日止年度按構成部分應佔圖形包裝控股公司累計其他全面虧損的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 衍生品工具 | 養老金和退休後福利計劃 | | 貨幣折算調整 | | 總計 |
2022年12月31日的餘額 | $ | (4) | | $ | (103) | | | $ | (270) | | | $ | (377) | |
重新分類前的其他全面(損失)收入 | (21) | | (6) | | | 65 | | | 38 | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額(a) | 24 | | 2 | | | — | | | 26 | |
本期淨其他綜合收益(損失) | 3 | | (4) | | | 65 | | | 64 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
2023年12月31日的餘額 | $ | (1) | | $ | (107) | | | $ | (205) | | | $ | (313) | |
(a) 有關這些重新分類的詳細信息,請參閲下表。
以下代表截至2023年12月31日止年度累計其他全面虧損的重新分類:
| | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | | | | |
累計其他全面損失構成明細 | | 從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | | 報表中列報淨利潤的受影響細目 |
衍生工具: | | | | |
商品合同 | | $ | 35 | | | 銷售成本 |
| | | | |
利率互換協議 | | (3) | | | 利息支出,淨額 |
| | 32 | | | 税前總額 |
| | (8) | | | 税費支出 |
| | $ | 24 | | | 總計,扣除税款 |
| | | | |
固定福利養老金計劃攤銷: | | | | |
| | | | |
| | | | |
精算損失 | | $ | 5 | | (a) | 税前總額 |
| | (1) | | | 税收優惠 |
| | $ | 4 | | | 總計,扣除税款 |
| | | | |
退休後福利計劃攤銷: | | | | |
| | | | |
| | | | |
精算收益 | | $ | (3) | | (a) | 税前總額 |
| | 1 | | | 税費支出 |
| | $ | (2) | | | 總計,扣除税款 |
| | | | |
本期重新分類總數 | | $ | 26 | | | 總計,扣除税款 |
(a) 這些累積的其他綜合損失部分計入定期養卹金淨費用的計算(見“附註8--養卹金和其他退休後福利”).
注18.中國政府。退出活動
2023年2月7日,該公司宣佈計劃投資約美元1在德克薩斯州韋科的一家新的回收紙板製造廠投資10億美元。在這個項目的同時,公司宣佈關閉三規模較小的回收紙板生產設施,以管理產能,同時降低成本。與這些撤離活動相關的費用列於下表,截至2023年12月31日的年度。
2023年第二季度,公司宣佈決定加快關閉一在這三家回收紙板製造廠中,位於愛荷華州塔馬的一家工廠於2023年第二季度關閉了工廠。與此關閉相關的成本包括在截至2023年12月31日的年度的下表中。
在2023年期間,該公司決定在2023年底和2024年初關閉多家包裝設施。這些設施的生產將整合到我們現有的包裝網絡中。與這些撤離活動相關的費用列於下表,截至2023年12月31日的年度。
2023年第三季度,本公司決定停止在德克薩卡納改造現有紙板機的項目,以增加漂白和未漂白紙板之間的週轉能力,以便將增長投資集中在再生紙板產能的戰略擴張上。“公司”(The Company)已發生費用共$16紙板製造可報告部分內與資產註銷相關的1000萬美元,主要是本項目的工程、諮詢和許可成本。下表列出了截至2023年12月31日的年度與該項目相關的費用。
2022年3月,該公司宣佈決定關閉俄亥俄州諾沃克的包裝設施,並於2022年9月關閉該設施。本公司已就離職後福利、留任獎金和獎勵產生相關費用,這些費用包括在截至2022年12月31日的年度的離職費和其他項目中。
2019年,該公司宣佈計劃在密歇根州卡拉馬祖市投資一臺新的回收紙板機。在宣佈時,該公司預計將關閉二將在2022年關閉其規模較小的再生紙板生產設施,以保持產能中立。2021年第三季度,公司決定繼續經營一的二原有的較小的回收紙板製造設施。2022年第二季度,該公司關閉了密歇根州巴特爾克里克的回收紙板製造工廠。本公司已就離職後福利、留任獎金和獎勵產生相關費用,這些費用包括在截至2022年12月31日的年度的離職費和其他項目中。
在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度內,公司錄得891000萬,$171000萬美元和300萬美元38分別有100萬美元的退出成本與這些重組相關。與啟動新的回收紙板機有關的其他費用,記錄在發生費用的期間。
下表彙總了2023年、2022年和2021年期間與這些重組有關的費用:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
以百萬計 | 作業説明書中的位置 | 2023 | 2022 | 2021 |
遣散費和其他費用(a) | 業務合併、退出活動和其他特殊費用,淨 | $ | 25 | | $ | 1 | | $ | 21 | |
| | | | |
資產核銷和開辦成本(b) | 業務合併、退出活動和其他特殊費用,淨 | 22 | | 9 | | — | |
加速折舊 | 銷售成本 | 42 | | 7 | | 17 | |
總計 | | $ | 89 | | $ | 17 | | $ | 38 | |
(a) 發生的成本包括離職後福利、保留獎金、激勵和專業服務活動。(see "注1 -業務合併、退出活動和其他特別費用,淨”).
(b)發生的成本包括機械、用品和庫存等項目的非現金核銷。
下表彙總了與重組相關的應計費用餘額:
| | | | | | |
以百萬計 | 總計 | |
2021年12月31日的餘額 | $ | 8 | | |
已招致的費用 | 1 | | |
付款 | (6) | | |
調整(a) | (2) | | |
| | |
2022年12月31日的餘額 | $ | 1 | | |
已招致的費用 | 25 | | |
付款 | (4) | | |
調整(a) | (1) | | |
2023年12月31日的餘額 | $ | 21 | | |
(a)與遣散費估計變化相關的調整。
由於TAMA在2023年第二季度關閉,公司在紙板製造可報告部門產生了離職後福利、留任獎金和激勵費用$31000萬美元,加速折舊以及庫存和資產核銷#美元272000萬至2023年12月31日。預計不會有與TAMA相關的進一步費用或加速折舊。
此外,由於預計將關閉另外的二回收紙板製造設施,該公司在紙板製造可報告部門發生了離職後福利、留任獎金和獎勵費用$131000萬美元,加速折舊以及庫存和資產核銷#美元52000萬至2023年12月31日。該公司預計與這些離職活動有關的離職福利、留任獎金和激勵措施的總費用在#美元之間。202000萬美元至2000萬美元25以及加速折舊、存貨和資產核銷,費用在#美元之間。152000萬美元至2000萬美元20到2026年,將達到400萬人。
由於預計將關閉包裝設施,該公司在美洲紙板包裝和歐洲紙板包裝報告部門發生了離職後福利、留任獎金和獎勵費用$92000萬至2023年12月31日。該公司還在美洲紙板包裝可報告部分產生了加速折舊、庫存和資產註銷的費用#美元102000萬至2023年12月31日。該公司預計與這些離職活動有關的離職福利、留任獎金和激勵措施的總費用在#美元之間。102000萬美元至2000萬美元15以及加速折舊、存貨和資產核銷,費用在#美元之間。152000萬美元至2000萬美元20到2024年將達到400萬人。
此外,該公司在韋科的新回收紙板製造工廠的可報告紙板製造部門中產生了啟動費用$22000萬至2023年12月31日。該公司預計產生的啟動費用總額約為#美元。252000萬美元至2000萬美元30到2026年,為新的回收紙板製造設施提供100萬美元。
注19. 俄羅斯業務的減值和剝離
2022年第二季度,本公司開始剝離其在其二在俄羅斯的包裝設施(“俄羅斯業務”),符合被視為企業的標準,通過出售100%的流通股。與這筆交易相關的待處置資產和負債符合截至2022年6月30日和隨後每個季度結束至出售日的持有待售標準。在2022年至2023年期間,該公司產生了106與俄羅斯業務相關的減值損失1.5億美元,其中包括962022年為萬美元,其中包括122022年第二季度初步確認的商譽減值102023年1,000萬美元,所有這些都包括在合併經營報表中的業務合併、退出活動和其他特別費用淨額中。
2023年11月30日,該公司完成了對其俄羅斯業務前管理層成員(“買方”)的出售,總代價為#美元62這筆貸款主要是向買方提供的、到期日為2038年的長期貸款(“供應商貸款”)。鑑於目前的政府制裁和限制貨幣流出俄羅斯以支付紙幣上的付款,該公司設定了#美元的估值津貼。481,000,000美元,抵銷供應商應收貸款。賣方貸款與其他交易協議一起,賦予買方全面權力指導對俄羅斯業務影響最大的活動以及對俄羅斯業務的經濟權利,但不授予公司任何權力或參與權。但是,有擔保權利來保護和便利供應商貸款的償還。出售中包括的其他權利是或有性質的,本公司不認為該等權利具有重大價值,也不賦予公司評估哪一方是本VIE的主要受益人的權力。我們將繼續監測這些權利及其對本公司的影響(如果有的話)。該公司的結論是,在出售完成時,它不是該業務的主要受益者,俄羅斯業務於當日解除合併。供應商貸款,淨額計入綜合資產負債表上的其他資產。在出售之日,該公司記錄了出售#美元的最後一筆額外損失。41,000,000美元,記錄在業務合併、退出活動和其他特別費用中,在合併經營報表中淨額。截至2023年11月30日的11個月,俄羅斯業務部門的經營業績包含在公司綜合業務報表中的銷售額和淨收入中。在此期間,俄羅斯業務部門的總淨銷售額和淨收入為#美元。901000萬美元和300萬美元8分別為2.5億美元和2.5億美元。
此外,該公司歷史上有一筆向俄羅斯業務部門支付的公司間付款。截至出售之日,公司間應付貸款已轉換為外部第三方應付貸款(“應付貸款”)。應付貸款將於2037年到期。應支付的貸款總額為$35100萬美元反映在綜合資產負債表上的其他非流動負債中。
附註20.交易記錄。關聯方交易
關於與NACP的合併,該公司與紐約的國際紙業公司(“IP”)就過渡服務、纖維採購費、瓦楞紙品和油墨供應簽訂了協議。截至2021年12月31日的12個月內,向知識產權支付的款項為$4100萬美元用於纖維採購費(與直通木材採購有關#美元81(百萬美元)和$13700萬美元用於瓦楞紙板產品。截至2021年5月21日,IP在GPIP中沒有剩餘的所有權權益。
注21. 後續事件
2024年2月16日,公司宣佈董事會宣佈季度股息為$0.10每股普通股於2024年3月15日收盤時向登記在冊的股東出售。股息將於2024年4月5日支付。
2024年2月20日,該公司與Clearwater Paper Corporation達成了一項最終協議,將以約美元的價格出售其位於佐治亞州奧古斯塔的紙板製造廠的所有資產7001.2億美元現金。這筆交易預計將在2024年第二季度完成,這取決於監管部門的批准和其他慣常的完成條件。
獨立註冊會計師事務所報告
致圖形包裝控股公司董事會和股東
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
本公司已審計圖形包裝控股公司及其附屬公司(“貴公司”)截至2023年12月31日及2022年12月31日的綜合資產負債表,以及截至2023年12月31日止三個年度各年度的相關綜合經營表、全面收益表、股東權益表及現金流量表,包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們還審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為,上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則,公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況,以及截至2023年12月31日的三個年度的經營業績和現金流量。我們還認為,截至2023年12月31日,本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些合併財務報表,維持對財務報告的有效內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在9A項下管理層的財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計,對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定合併財務報表是否沒有重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
正如管理層的《財務報告內部控制報告》中所述,截至2023年12月31日,管理層已將貝爾公司(Bell Inc.)排除在其財務報告內部控制評估之外,因為它是在2023年被公司以收購業務合併的形式收購的。我們還將貝爾排除在財務報告內部控制審計之外。貝爾是一家全資子公司,其總資產和總收入不包括在管理層評估和我們對財務報告的內部控制審計之外,分別佔截至2023年12月31日和截至2023年12月31日的相關綜合財務報表金額的2.4%和0.6%。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關;(2)提供合理保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露,以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽減值評估-歐洲報告股
如綜合財務報表附註1所述,截至2023年12月31日,公司的綜合商譽餘額為21.3億美元。據管理層披露,截至2023年12月31日,與歐洲報告部門相關的商譽為4.99億美元。管理層自10月1日起每年測試商譽減值,以及當事件或情況變化表明報告單位的估計公允價值可能不再超過其賬面價值時進行測試。潛在商譽減值是在報告單位層面通過比較報告單位的賬面金額(包括商譽)與報告單位的公允價值來計量的。在進行量化分析時,每個報告單位的估計公允價值是通過利用基於公司預測的貼現現金流量分析確定的,該貼現現金流量分析使用加權平均資本成本和基於EBITDA倍數的年終現金流量市場指標進行貼現。在確定歐洲報告部門的公允價值時,管理層依賴並考慮多個因素,包括但不限於未來經營業績、業務計劃、對收入和營業利潤率的經濟預測、包括未來現金流的預測以及市場數據和分析,包括市值。
我們確定與歐洲報告單位商譽減值評估相關的執行程序是關鍵審計事項的主要考慮因素是:(I)由於管理層在確定歐洲報告單位的估計公允價值時作出重大判斷,審計師在執行與報告單位公允價值相關的程序時具有高度的判斷力和主觀性;(Ii)在評估管理層與營業利潤率的經濟預測相關的重大假設方面進行了重大審計工作;以及(Iii)審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層商譽減值評估有關的控制的有效性,包括對公司歐洲報告部門的估值進行控制,以及制定與營業利潤率的經濟預測有關的重大假設。除其他外,這些程序還包括測試管理層確定歐洲報告單位公允價值的程序;評估貼現現金流分析的適當性;以及評估與營業利潤率的經濟預測有關的重大假設的合理性。具有專門技能和知識的專業人員被用來協助評價貼現現金流分析的適當性。
/s/ 普華永道會計師事務所
佐治亞州亞特蘭大
2024年2月21日
自2020年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
第九項。 與會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧
沒有。
項目9A.答覆:控制和程序
信息披露控制和程序的評估
公司管理層建立了披露控制和程序,旨在確保公司根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告。此類披露控制和程序包括但不限於旨在確保公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給公司管理層的控制和程序,以便及時做出關於要求披露的決定。根據管理層對本Form 10-K年度報告所涵蓋期間結束的評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序(如根據交易法頒佈的規則13a-15(E)和15d15(E)所界定)於2023年12月31日,即本Form 10-K年度報告所涵蓋期間結束時生效。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維持對公司財務報告的充分內部控制,這一術語在《交易法》規則13a-15(F)中有定義。財務報告的內部控制是為財務報告的可靠性和根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(I)與保存合理詳細、準確和公平地反映本公司資產的交易和處置的記錄相關的政策和程序;(Ii)提供合理保證,以記錄必要的交易,以便根據公認會計原則編制財務報表,並且只有在獲得適當授權的情況下才能進行收支;以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置本公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。本公司管理層未將貝爾公司(“貝爾”)的內部控制納入其評估,該公司於2023年以業務合併的形式收購了貝爾公司,並將其計入本公司截至2023年12月31日的年度業績。截至2023年12月31日,貝爾收購的總資產佔公司合併總資產的2.4%。在截至2023年12月31日的12個月中,可歸因於Bell收購的淨銷售額不到公司綜合淨銷售額的0.6%。
本公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計,如本文所述。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年12月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。*和其他信息
沒有。
項目9C。*拒絕披露有關阻止檢查的外國司法管轄區
不適用。
第III部
第10項。包括董事、高管和公司 治理
根據構成第10-K條的指示第G(3)條,有關注冊人董事的資料、遵守交易所法案第16(A)節的情況、遵守本公司道德守則的情況,以及第10項所要求的若干其他資料,均以參考註冊人為2024年股東周年大會提交的最終委託書的方式納入,該委託書將根據第(14A)條於截至2023年12月31日的財政年度結束後120天內提交。
第11項。增加高管薪酬。
根據關於形成A10-K的指示,通過參考註冊人為2024年股東年會提交的最終委託書而併入第(11)項所要求的信息,該最終委託書將在註冊人截至2023年12月31日的財政年度結束後120天內根據第14A條提交。
第12項。*支持某些受益所有者和管理層的擔保所有權 以及與股東有關的事項
根據關於形成A10-K的指示,第(12)項所要求的信息通過參考註冊人為2024年股東年會提交的最終委託書而併入,該最終委託書將在註冊人截至2023年12月31日的財政年度結束後120天內根據第14A條提交。
第13項。*建立某些關係和相關交易,以及董事 獨立
根據形成10-K的指示,第13項所要求的資料將參照註冊人為2024年股東周年大會提交的最終委託書併入,該最終委託書將於註冊人截至2023年12月31日的財政年度結束後120天內根據第14A條提交。
第14項。包括總會計師費用和服務費
根據形成10-K的指示,第(14)項所要求的信息通過參考註冊人為2024年股東年會提交的最終委託書而併入,該最終委託書將在註冊人截至2023年12月31日的財政年度結束後120天內根據第14A條提交。
第IV部
第15項。表和財務報表明細表
a.*作為本報告一部分提交的財務報表、財務報表明細表和證物:
1.截至2023年12月31日止三年內各年度的綜合業務報表
截至2023年12月31日止期間三年各年的合併全面收益表
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表
截至2023年12月31日止期間三年各年的合併股東權益表
截至2023年12月31日止三個年度的合併現金流量表
合併財務報表附註
獨立註冊會計師事務所報告
2.所有附表均被省略,因為所需資料要麼已列入本綜合財務報表的其他部分,要麼不適用。
3.截至2023年12月31日的Form 10-K年度報告中的展品。
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展品 數 | *説明 |
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3.1 | 重述新巨人公司註冊證書。作為附件3.1提交給圖形包裝控股公司於2008年3月10日提交的8-K表格的當前報告,並通過引用併入本文。 |
3.2 | 2015年5月20日修訂的《圖形包裝控股公司章程》。作為附件3.1提交給圖形包裝控股公司於2015年5月27日提交的8-K表格的當前報告,並通過引用併入本文。 |
3.3 | 圖形包裝國際有限責任公司成立證書。作為註冊人於2018年1月1日提交的8-K表格當前報告的附件3.1提交,並通過引用併入本文。 |
3.4 | 修訂和重新簽署了國際圖形包裝有限責任公司經營協議。作為註冊人於2018年1月1日提交的8-K表格當前報告的附件3.2提交,並通過引用併入本文。 |
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4.1 | 契約日期為2014年11月6日,由圖形包裝國際公司、其中指定的擔保人和作為受託人的美國銀行全國協會簽署。作為註冊人於2014年11月6日提交的8-K表格當前報告的附件4.1提交,並通過引用併入本文。 |
4.2 | 第一補充契約日期為2014年11月6日,由圖形包裝國際公司、其中指定的擔保人和美國銀行全國協會作為受託人。作為註冊人於2014年11月6日提交的8-K表格當前報告的附件4.2提交,並通過引用併入本文。 |
4.3 | 第二份補充契約日期為2016年8月11日,由圖形包裝國際公司、圖形包裝控股公司、其中指定的其他擔保人以及作為受託人的美國銀行全國協會簽署。作為註冊人於2016年8月11日提交的8-K表格當前報告的附件4.2提交,並通過引用併入本文。 |
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4.4 | 圖形包裝國際公司、圖形包裝控股公司、其其他擔保方和作為受託人的美國銀行全國協會之間的補充契約,關於2022年到期的4.875%優先債券。作為註冊人於2017年10月24日提交的8-K表格當前報告的附件10.2提交,並通過引用併入本文。 |
4.5 | 圖形包裝國際公司、圖形包裝控股公司、其其他擔保方和作為受託人的美國銀行全國協會之間的補充契約,關於2024年到期的4.125%優先債券。作為註冊人於2017年10月24日提交的8-K表格當前報告的附件10.3提交,並通過引用併入本文。 |
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4.6 | 第三份補充契約日期為2019年6月25日,由國際圖形包裝有限責任公司、其中列出的擔保人和美國銀行全國協會簽署。作為附件4.2提交給圖形包裝控股公司和圖形包裝國際公司,LLC的當前Form 8-K報告於2019年6月25日提交,並通過引用併入本文。 |
4.7 | 第四次補充契約日期為2020年3月6日,由圖形包裝國際有限責任公司、其中列出的擔保人和作為受託人的美國銀行全國協會就2028年到期的3.5%優先票據發行。作為2020年3月6日提交的註冊人Form 8-K的附件4.2提交,並通過引用併入本文。 |
4.8 | 第五次補充契約日期為2020年8月20日,由圖形包裝國際有限責任公司、其中列出的擔保人和作為受託人的美國銀行全國協會就2029年到期的3.5%優先票據發行。作為2020年8月31日提交的註冊人表格8-K的附件4.2提交,並通過引用併入本文。 |
4.9 | 第六份補充契約日期為2021年3月8日,由國際圖形包裝有限責任公司、國際圖形包裝合作伙伴有限責任公司、其中所列擔保人和北卡羅來納州美國銀行簽署(包括作為證據附呈的票據形式)。作為註冊人於2021年3月8日提交的8-K表格當前報告的附件4.2提交,並通過引用併入本文。 |
4.10 | 第七份補充契約,日期為2021年11月19日,由國際圖形包裝有限責任公司、國際圖形包裝合作伙伴有限責任公司、其中列出的擔保人和美國銀行全國協會簽署(包括作為附件附上的附註形式)。作為註冊人於2021年11月19日提交的8-K表格當前報告的附件4.2提交,並通過引用併入本文。 |
4.11 | 第八份補充契約,日期為2021年11月19日,由國際圖形包裝有限責任公司、國際圖形包裝合作伙伴有限責任公司、其中列出的擔保人、美國銀行、國家協會、埃萊蒙金融服務DAC英國分行和埃萊蒙金融服務DAC之間簽署(包括作為附件附上的附註形式)。作為註冊人於2021年11月19日提交的8-K表格當前報告的附件4.3提交,並通過引用併入本文。 |
10.1* | GPI美國綜合養老金計劃總文件經修訂和重述,2017年1月1日生效。作為註冊人於2017年2月8日提交的Form 10-K年度報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文。 |
10.2* | 由國際圖形包裝公司、註冊人和Michael P.Doss於2015年11月19日修訂和重新簽署的僱傭協議。作為註冊人於2015年11月19日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文。 |
10.3* | 圖形包裝超額福利計劃,經修訂和重述,自2009年1月1日起生效。作為2010年2月23日提交的註冊人年度報告10-K表的附件10.22提交,並通過引用併入本文。 |
10.4* | 圖形包裝補充退休計劃,經修訂和重述,自2009年1月1日起生效。作為2010年2月23日提交的註冊人年度報告10-K表的附件10.23提交,並通過引用併入本文。 |
10.5* | 圖形包裝控股公司2014年綜合股票和激勵薪酬計劃自2014年5月21日起生效。作為註冊人於2014年4月10日提交的關於附表14A的最終委託書的附錄A提交,並通過引用併入本文。 |
10.6* | 國際圖形包裝,有限責任公司管理激勵計劃,自2024年1月1日起生效。 |
10.7* | 圖形包裝國際公司Riverwood International員工退休計劃參與者補充計劃,經修訂和重述,自2009年1月1日起生效。作為2010年2月23日提交的註冊人10-K表格年度報告的附件10.36,並通過引用併入本文。 |
10.8 | 修訂和重新制定的《董事賠償協議》格式。作為2010年11月4日提交的註冊人季度報告10-Q表的附件10.1提交,並通過引用併入本文。 |
10.9* | Riverwood International員工退休計劃參與者補充計劃的第一修正案。作為註冊人於2012年5月24日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文。 |
10.10* | 圖形包裝國際公司、圖形包裝控股公司和Stephen Scherger於2012年4月1日簽訂的僱傭協議。作為註冊人於2012年4月5日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文。 |
10.11* | 修訂和重新簽署了註冊人、圖形包裝國際公司和約瑟夫·P·約瑟之間的僱傭協議,2015年9月1日生效。作為註冊人於2016年2月12日提交的Form 10-K年度報告的附件10.38提交,並通過引用併入本文。 |
10.12* | 國際圖形包裝公司高管離職計劃日期為2014年2月25日。作為註冊人於2016年2月12日提交的Form 10-K年度報告的附件10.39提交,並通過引用併入本文。 |
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10.13* | 《2014年圖形包裝控股公司綜合股票和激勵薪酬計劃第一修正案》於2017年1月1日生效。作為註冊人於2017年2月8日提交的Form 10-K年度報告的附件10.33提交,並通過引用併入本文。 |
10.14* | GPI美國綜合養老金計劃第一修正案,日期為2017年5月19日,自2017年1月1日起生效。作為註冊人於2017年7月26日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文。 |
10.15* | 圖形包裝國際公司非限定延期補償計劃,自2017年11月1日起修訂和重述。作為註冊人於2017年10月25日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文。 |
10.16* | 修訂和重新修訂的圖形包裝國際公司非限定延期補償計劃第一修正案,自2018年1月1日起生效。作為2018年2月7日提交的註冊人年度報告10-K表的附件10.51提交,並通過引用併入本文。 |
10.17* | 截至2017年11月8日的GPI美國綜合養老金計劃第二修正案。作為2018年2月7日提交的註冊人年度報告10-K表的附件10.52提交,並通過引用併入本文。 |
10.18* | GPI美國綜合養老金計劃第三修正案自2018年1月1日起生效。作為2018年2月7日提交的註冊人年度報告10-K表的附件10.53提交,並通過引用併入本文。 |
10.19* | 截至2018年12月20日的GPI美國綜合養老金計劃第四修正案。作為註冊人於2019年2月13日提交的Form 10-K年度報告的附件10.50提交,並通過引用併入本文。 |
10.20* | GPI美國綜合養老金計劃第五修正案自2017年1月1日起生效。作為註冊人於2020年2月11日提交的Form 10-K年度報告的附件10.44提交,並通過引用併入本文。 |
10.21 | 由國際圖形包裝公司、有限責任公司、美國普通人壽保險公司和美國人壽保險公司在紐約市提出的、日期為2020年1月16日的非參與單一溢價集團年金合同提案。作為註冊人於2020年4月21日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文。 |
10.22* | 2021年1月1日生效的董事非限制性遞延薪酬計劃。於2021年4月27日提交,作為註冊人截至2021年3月31日的Form 10-Q季度報告的附件10.1,並通過引用併入本文。 |
10.23 | 圖形包裝國際合作夥伴、有限責任公司、圖形包裝控股公司、GPI Holding III、LLC和國際紙業公司之間於2021年2月16日簽署的同意和放棄協議。作為註冊人於2021年2月16日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文。 |
10.24 | 第四次修訂和重新簽署的信貸協議日期為2021年4月1日,由國際圖形包裝有限責任公司及其某些子公司作為借款人、其中指定的貸款人和代理以及美國銀行(北卡羅來納州)作為行政代理。於2021年4月1日作為註冊人當前報告的表格8-K的附件10.1提交,並通過引用併入本文。 |
10.25 | Sarcina Holdings S.a.r.l.、其中點名的其他賣方和圖形包裝國際歐洲控股公司於2021年5月12日簽訂的股份購買協議,作為2021年5月14日提交的註冊人當前8-K報表的附件10.1提交,並通過引用併入本文。 |
10.26 | 圖形包裝國際合作夥伴有限責任公司、圖形包裝控股公司、GPI Holding I,Inc.和國際紙業公司之間於2021年5月19日簽署的同意和放棄協議。作為註冊人於2021年5月20日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文。 |
10.27 | 作為借款人的國際圖形包裝有限責任公司、作為擔保人的圖形包裝國際合作夥伴有限責任公司和現場容器公司Queretaro(美國)有限責任公司、作為行政代理的美國銀行和作為遞增條款A-3的牽頭安排者和作為遞增條款A-3的貸款人的CoBank,ACB。作為註冊人於2021年7月21日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文。 |
10.28 | 第四次修訂和重新簽署的信貸協議和第四次修訂和重新簽署的擔保和抵押品協議和增量貸款修正案(增量歐元部分增加和增量歐元期限貸款)的第1號修正案,由國際圖形包裝公司及其某些子公司作為借款人、其中指定的貸款人和代理人以及北卡羅來納州的美國銀行作為行政代理。作為註冊人於2021年7月21日提交的8-K表格當前報告的附件10.2提交,並通過引用併入本文。 |
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10.29 | 作為借款人的國際圖形包裝有限責任公司、作為擔保人的國際圖形包裝合作伙伴有限責任公司和現場容器公司Queretaro(美國)有限責任公司、作為行政代理的美國銀行和A-4貸款人之間的增量貸款修訂,並得到圖形包裝控股公司的確認和同意。作為註冊人於2021年10月6日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文。 |
10.30* | 修訂和重新啟動了2022年12月16日的GPI儲蓄計劃,並於2023年1月1日生效。作為註冊人於2023年2月9日提交的Form 10-K年度報告的附件10.55提交,並通過引用併入本文。 |
10.31 | 2022年11月4日修訂和重新簽署的第四次修訂和重新簽署的信貸協議,內容涉及國際圖形包裝公司、國際圖形包裝公司、圖形包裝國際合夥公司、有限責任公司、圖形包裝控股公司、修訂各方的幾家銀行和其他金融機構,以及作為行政代理的美國銀行。作為註冊人於2023年2月9日提交的Form 10-K年度報告的附件10.56提交,並通過引用併入本文。 |
10.32 | 國際圖形包裝有限責任公司及其某些子公司作為借款人和擔保人、圖形包裝國際合夥公司、其中指定的貸款人和代理商、美國銀行、北卡羅來納州作為行政代理,以及圖形包裝控股公司確認和同意的於2023年2月7日修訂和重新簽署的第四份修訂和重新簽署的信貸協議的第3號修正案。作為註冊人於2023年2月9日提交的Form 10-K年度報告的附件10.57提交,並通過引用併入本文。 |
10.33 | 修訂和重新簽署了圖形包裝國際有限責任公司和NTT數據美洲公司於2023年12月15日簽訂的主服務協議。 |
10.34* | 2023年12月12日對GPI儲蓄計劃的第二次修正案(經修訂和重新確定,於2023年1月1日生效)。 |
14.1 | 截至2020年12月23日的《商業行為和道德準則》。於2022年2月22日提交,作為註冊人10-K的附件14.1提交,並通過引用併入本文。 |
19.1 | 圖形包裝控股公司證券交易政策(自2023年7月27日修訂重新確定)。 |
21.1 | 子公司名單。 |
22.1 | 擔保證券的擔保人和發行人。 |
23.1 | 獨立註冊會計師事務所同意。 |
24.1 | 授權書。引用本年度報告的10-K表格簽名頁。 |
31.1 | 規則13a-14(A)所要求的認證。 |
31.2 | 規則13a-14(A)所要求的認證。 |
32.1 | 美國法典第18篇第63章第1350節要求的認證。 |
32.2 | 美國法典第18篇第63章第1350節要求的認證。 |
97.1 | 圖形包裝控股公司補償補償政策於2023年11月15日生效。 |
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101.INS | 實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | XBRL分類擴展架構 |
101.CAL | XBRL分類可拓計算鏈接庫 |
101.DEF | XBRL分類擴展定義鏈接庫 |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤鏈接庫 |
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫 |
104 | 封面交互式數據文件-封面交互式數據文件不會出現在交互式數據文件中,因為其MBE標籤嵌入在Inline MBE文檔中(包括在附件101中)。 |
_________* 高管薪酬計劃或協議
項目16. 表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
圖形包裝控股公司
(註冊人)
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/s/斯蒂芬·R. Scherger | 常務副總裁兼首席財務官 (首席財務官) | 2024年2月21日 |
史蒂芬·R·謝格爾 | |
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根據1934年《證券交易法》的要求,以下人員代表註冊人以所示的身份和日期簽署了本10-K表格的報告。
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/s/邁克爾·P·多斯 | 總裁與首席執行官 (首席行政主任) | 2024年2月21日 |
邁克爾·P·多斯 | |
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/s/斯蒂芬·R. Scherger | 常務副總裁兼首席財務官 (首席財務官) | 2024年2月21日 |
史蒂芬·R·謝格爾 | |
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/s/查爾斯·D.利舍爾 | 高級副總裁與首席會計官 (首席會計主任) | 2024年2月21日 |
Charles D.利舍爾 | |
授權委託書
註冊人的每位董事(簽名如下)特此任命Stephen R。Scherger和Lauren S。Tashma和他們各自作為他或她的實際律師,以下文所述的任何和所有身份以他或她的名義和代表簽署,並向證券交易委員會提交對本10-K表格報告的任何和所有修訂,並酌情對本10-K表格報告做出此類更改,並一般以董事和/或高級職員的身份代表他們做所有此類事情,以使註冊人能夠遵守1934年證券交易法的規定以及證券交易委員會的所有要求。
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簽名 | 標題 | 日期 |
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/s/阿齊茲·阿吉利 | 董事 | 2024年2月21日 |
阿齊茲·阿吉利 | | |
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/s/ Laurie Brlas | 董事 | 2024年2月21日 |
勞裏·布拉斯 | | |
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/s/邁克爾·P·多斯 | 董事、總裁和首席執行官 | 2024年2月21日 |
邁克爾·P·多斯 | | |
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/s/羅伯特·A. Hagemann | 董事 | 2024年2月21日 |
Robert A. Hagemann | | |
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/s/ Philip R. Martens | 董事會主席 | 2024年2月21日 |
菲利普·R Martens | | |
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/s/瑪麗·K. Rhinehart | 董事 | 2024年2月21日 |
Mary K. Rhinehart | | |
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/s/ Dean A.斯卡伯勒 | 董事 | 2024年2月21日 |
迪恩·A斯卡伯勒 | | |
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/s/ Larry M.文圖雷利 | 董事 | 2024年2月21日 |
拉里·M文圖雷利 | | |
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/S/林恩·A·温特沃斯 | 董事 | 2024年2月21日 |
林恩·A·温特沃斯 | | |
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