美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549

表格6—K/A

外國私人發行人根據1934年《證券交易法》第13a-16條或15d-16條提交的報告

2024年5月

委託公文編號：001-40155

Cosan S.A.
(註冊人的確切姓名載於其章程)

不適用
(註冊人姓名英文譯本)

影音。Brigadeiro Faria Lima，4100-16樓
S，保羅，SP，04538-132，巴西
+55 11 3897-9797
(主要行政辦公室地址)

用複選標記表示註冊人是否在表格20-F或表格40-F的封面下提交或將提交年度報告：

表格20-F

表格40-F

☐



修正案的解釋性説明

我們正在修訂(I)我們於2024年5月29日提交給美國證券交易委員會的《外國發行商報告》(Form 6-K)(於2024年5月28日下午7：53：18接受)(Ii)我們於2024年5月29日向美國證券交易委員會提交的6-K表格報告(於2024年5月28日下午7：50：04接受)。美國東部時間)(“第二份原始 文件”和“第一份原始文件”)僅 刪除獨立的 審計師報告第三段中的“合格”一詞，出現在第一份原始 文件第209頁和第二份原始文件第10頁“對個人和合並財務報表徵求意見的依據”標題下。除上文所述外，本表格 6-K/A不，也不聲稱修改、更新或重述原始填充物的任何其他項目中的信息。



簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

科桑股份有限公司

發信人：

/s/Rodrigo Araujo Alves

姓名：

 羅德里戈阿拉Ujo Alves

標題：

 首席財務和投資者關係官

日期：2024年5月29日。



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Cosan S.A.

2023年管理報告

科桑公司(“科桑”或“公司”)向股東提交關於2023財年所開展活動的管理報告，供股東審議。這一結果是根據巴西採用的會計慣例和國際財務報告準則(IFRS)列報的。除另有説明外，本報告中的所有比較均為2023年與2022年的比較。

本公司通知，由於財務報表附註3.3所述事項，將對財務報表進行重述，我們強調，重述信息不會改變於2024年4月26日公佈的會計數字。

該公司還在其網站上提供了財務報表和收益發布的詳細版本：www.Cosan.com.br/en。


1.首席執行官的信息


2023年底，在業務表現的支持下，我們管理的EBITDA和淨收入實現了顯著增長，增強了我們的資產質量和投資組合的彈性。投資符合本年度的計劃，分配給投資組合的結構項目，以及有效維持我們的業務。

Rumo的業績得益於運力的增加和更高的綜合平均運價，達到創紀錄的運量，並表明鐵路模式的競爭力日益增強。裏約熱內盧盧卡斯項目是馬託格羅索州鐵路網的延伸，馬託格羅索州是巴西糧食生產的主要地區之一，該項目將使魯莫的潛在市場實現重大擴張。

在Compass，創紀錄的新連接數量、Commit天然氣分銷公司的整合以及Edge品牌運營的開始以及首批液化天然氣發貨量的銷售，抵消了受工業生產下降和氣温上升影響的天然氣分配量的下降。此外，2023年，該公司在Compass和Orizon之間成立了一家合資企業，投資於保羅(S)的生物甲烷淨化廠，並執行了Compass與S·馬蒂尼奧之間的生物甲烷長期供應協議。

在更高的銷售額和健康的利潤率的推動下，Moove度過了有史以來最好的一年，這反映了Moove在合成潤滑油市場的領先地位以及其商業模式的不斷改進。其強大的國際足跡也是一個亮點，隨着PetroChoice的成功整合，2023年取得了重大成果。

在雷達，我們投資的農業資產組合的價值反映了高質量的投資組合和強勁的大宗商品週期。

拉伊岑實現了甘蔗田農業生產率的重要恢復，創下了作物年度壓榨的紀錄。更好的糖價和強勁的燃料分銷利潤率推動了該公司的EBITDA，抵消了乙醇面臨的挑戰情景的影響。此外，我強調了我們可再生能源議程的進展，在邦菲姆啟動了第二代第二代乙醇(2GE)工廠，生產能力是第一家工廠的兩倍。

我們在科桑啟動了緊張的債務管理流程，在國內和國際市場成功進行了融資交易。這一過程延長了我們的債務攤銷時間表，以更好地支持我們投資組合中當前的主要投資週期，確保具有競爭力的成本。2023年和2024年初，我們鞏固了對淡水河谷的敞口，由於領子融資結構的解除，我們增加了直接持股。這一行動旨在充分獲取淡水河谷的股息，同時充分利用我們的資本結構。今年年底，我們的槓桿率處於足夠的水平，截至本季度，我們將報告利息覆蓋率，這一指標補充了科桑公司的流動性前景。

最後，在資本分配方面，我們仍然關注回購COSAN本身股份的機會，在年內執行價值約3億雷亞爾的總回報掉期。最後，我們向股東分配了8億雷亞爾作為股息。

納爾遜·戈麥斯

科桑公司首席執行官

1
目錄表

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2.年度業績

科桑合併

下表顯示了科桑及其業務部門2023年的合併會計結果。除了Raízen(由COSAN共同控制的公司)，所有其他信息都反映了100%的子公司業績合併，而不考慮COSAN的興趣。詳情見2023年12月31日個別及合併財務報表(“財務報表”)附註9“對附屬公司及聯營公司的投資”。

請注意，COSAN(公司分部)代表COSAN、離岸財務公司和其他費用的公司結構的對賬，詳見財務報表附註1。下表反映了公司財務報表中提供的完整信息。

該期間的損益表

2023

2022

變化

BRL百萬

(1-12月)

(1-12月)

2023 x 2022

淨收入

39,469

39,323

0%

銷售貨物和服務的成本

(28,550)

(30,557)

(7%)

毛利

10,919

8,766

25%

銷售、一般和行政費用

(3,879)

(3,034)

28%

其他淨營業收入（費用）

3,924

1,752

不適用

財務業績

(7,897)

(5,158)

53%

股權回升

2,046

327

不適用

含收入税和社會繳費税的費用

(274)

118

不適用

停產經營

45

50

(9%)

非控制性權益

(3,790)

(1,645)

不適用

公司所有者應佔利潤(虧損)

1,094

1,176

(7%)

按部門分類的信息：

按業務部門列出的結果

拉伊岑

羅盤

莫夫

如墨

雷達

Cosan 企業

解固作用

聯合

風險投資

淘汰

之間
分段

已整合

BRL百萬

淨收入

221,693

17,767

10,079

10,938

743

3

(221,693)

(61)

39,469

銷售貨物和服務的成本

(202,927)

(14,256)

(7,360)

(6,838)

(153)

(4)

202,927

61

(28,550)

毛利

18,767

3,511

2,719

4,099

590

(1)

(18,767)

-

10,919

銷售、一般和行政費用

(8,589)

(952)

(1,791)

(601)

(74)

(461)

8,589

-

(3,879)

其他淨營業收入（費用）

1,968

607

-

(101)

2,254

1,164

(1,968)

-

3,924

財務業績

(5,963)

(731)

(319)

(2,555)

31

(4,322)

5,963

-

(7,897)

股權回升

(220)

179

-

77

20

4,342

220

(2,571)

2,046

含收入税和社會繳費税的費用

(1,937)

(859)

(332)

(197)

(148)

1,262

1,937

-

(274)

停產經營

-

45

-

-

-

16

-

(16)

45

非控制性權益

(163)

(390)

(83)

(503)

(1,904)

(910)

163

-

(3,790)

公司所有者應佔利潤(虧損)

3,864

1,411

194

219

768

1,090

(3,864)

(2,587)

1,094


(1)儘管Raízen S.A.是一家合資企業，其業績是按照股權提取方法登記的，並且沒有按比例合併，但管理層繼續按分部分析信息。這些部分的對賬情況載於“解除共享控制公司的合併”一欄。

2
目錄表

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以下是損益表的重大變動：

淨收入

科桑2023年的合併淨收入為395億雷亞爾，與2022年相比基本穩定。以下是各細分市場收入的主要變化：

在Rumo，2023年的淨收入為109億雷亞爾(+11%)。該公司所有業務的收入都有所增加：北方業務、南方業務和集裝箱業務。

Compass於2023年的淨收入為178億雷亞爾(-10%)，部分原因是配送量較低，反映出本年度工業活動放緩，原因是陶瓷、玻璃和鋼鐵行業的消耗量較低，以及2023年與2022年相比，高温導致住宅消費減少。

在Moove，2023年的淨收入為101億雷亞爾(+12%)，這要歸功於潤滑油的強勁銷售和更好的產品組合。請注意，2023年是Tirreno和PetroChoice收購後運營的第一個完整的一年。

在雷達，2023年的淨收入為7.43億雷亞爾，而2022年為8.35億雷亞爾。

運營成本

在截至2023年12月31日的財年中，科桑子公司銷售的商品和服務成本總計286億雷亞爾(-7%)。這種減少的解釋如下：

在Compass，天然氣、運輸和其他成本從2022年的164億雷亞爾下降到2023年的143億雷亞爾，這是由匯率和布倫特石油價格組成的分子成本推動的。銷量下降也是造成銷量下降的原因之一。天然氣分配網絡的建設成本從2022年的12億雷亞爾增加到2023年的15億雷亞爾。最後，由於終止了所有能源協議，成本減少，影響到3億雷亞爾。

毛利

有了這些業績，科桑在2023年實現了110億雷亞爾的毛利潤(+25%)，主要來自Rumo和Moove的部門，這反映了來自運輸和Moove的運營收入的增加，因為更高的銷售量和健康的利潤率。

銷售、一般和行政費用及其他收入

2023年銷售、一般和行政費用及其他收入總計4590萬雷亞爾，比2022年增加，這是由於：(I)從Vale S.A.收到的股息13億雷亞爾；(Ii)遞延收入的實現，對經營業績的影響9.23億雷亞爾；(Iii)投資物業公允價值的變化，造成23億雷亞爾的影響。

財務結果

2023年，科桑的淨財務業績為支出79億雷亞爾，而2022年的支出為52億雷亞爾。這一增長反映了：(I)利息金額、通貨膨脹調整和與收購淡水河谷資產相關的債務的匯兑變動，金額為5.99億雷亞爾；(Ii)銀行與衍生品交易的成本，金額為負5.55億雷亞爾；(Iii)與投資淡水河谷股票相關的證券的衍生品和公允價值，金額為8.81億雷亞爾；(Iv)對上市實體的最新財務投資，沒有任何PIS和COFINS影響，截至2023年12月31日，虧損總額為33億雷亞爾。

3
目錄表

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股票回升

截至2023年12月31日，股票回升至20億雷亞爾，而2022年為3.27億雷亞爾。此差異主要是由於：(I)於2023年11月30日，本公司取得充分證據證明其有能力對淡水河谷施加重大影響。於2023年12月1日，本公司開始按股權分配法入賬投資淡水河谷(詳見附註1.1“Vale S.A.股權”)。(2)拉伊岑於2023年12月31日計算並確認了PIS和COFINS的抵免金額，分別為第192/22號補充法律規定的37億雷亞爾和第194/22號補充法律規定的15億雷亞爾，共計52億雷亞爾，扣除所得税和社會貢獻税後，這一期間產生了16億雷亞爾的股權收益影響。

所得税和社會貢獻税

在截至2023年12月31日的財年，所得税和社會繳款税的支出為2.74億雷亞爾，而上一財年的收入為1.18億雷亞爾。2023年12月，實際税率為5.37%。主要影響是：(I)從淡水河谷收到的股息(2.54億雷亞爾)；(Ii)遵守政府零訴訟計劃的利益(2300萬雷亞爾)；(Iii)利率差異(8.05億雷亞爾)；(Iv)未實現與巴西聯邦契約相關的福利(-3.07億雷亞爾)；以及(V)與去年同期相比增加5.51億雷亞爾，構成6.73億雷亞爾的餘額。

淨收入

截至2023年底，科桑的淨收入為11億雷亞爾，與2022年相比基本穩定，這是由於淡水河谷股價在22年第四季度大幅升值而形成的強大的比較基礎。

3. 保留收益的建議

在截至2023年12月31日的財政年度，管理層建議將淨收入分配如下：最低強制性股息2.74億雷亞爾，補充股息5.66億雷亞爾，其餘2.54億雷亞爾分配給利潤儲備。此類分配將提交本公司股東大會批准或變更。

4.人力資本

2023年，我們在提升企業家文化方面邁出了重要一步。我們制定了多元化、公平和包容的議程，確保了一個所有聲音都能被聽到和尊重的安全工作場所，加強了我們對關愛人民的關注。

在提高女性在高級領導職務中的參與度方面取得進展。我們的董事會目前由兩名女性和七名男性組成，其中包括LGBTQIAPN+。因此，在2023年，我們收到了婦女入職印章(WOB)，這是一項承認和重視婦女參與組織領域的倡議。我們還看到，我們員工中的女性比例有所增加，58%的女性，其中36%擔任高級管理職位。

作為我們目標的一部分，我們尋求賦予員工和企業最大的潛力，從這個意義上説，我們的團隊在我們的生態系統中找到了各種發展機會和職業選擇，使我們的投資組合能夠實現增長。

所有個人的安全和福祉都是科桑的優先事項。我們追求在科桑和我們所投資的公司每天零事故的目標，投資於培訓、技術和推廣最佳實踐，以確保工作場所的安全。我們共同為員工提供全面的健康福利，體現了我們對關心和支持團隊身心健康的承諾。

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目錄表

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5. 資本市場與公司治理

科桑是一家上市公司，其股票自2005年以來一直在B3-Brasil，Bolsa，Balcão交易，股票代碼為CSAN3，在Novo Mercado上市部分，以承諾遵守最佳公司治理實踐的公司為特色。

自2021年3月以來，公司已將二級美國存托股份(美國存托股份)在紐約證券交易所(NYSE)上市，股票代碼為CSAN，代表符合額外的監管層，證明瞭COSAN及其業務所採取的政策和做法的力度。

科桑的股本分為1,874,070,932股登記在冊的普通股，沒有面值和投票權，符合B3‘S Novo Mercado段。魯本斯·奧梅託·西爾維拉·梅洛是科桑的控股股東。

近年來，公司加強了公司治理，現在擁有一個強大的框架，通過這個框架，有能力的專業人員廣泛討論戰略和行動計劃，並向團隊各級充分傳播。

為了支持公司管理層，成立了主要直接向董事會報告的委員會。此外，科桑擁有強大的風險管理結構，以識別可能對其業務的可持續性產生負面影響的事件。

治理結構

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6.對可持續發展的承諾

我們在可持續發展方面的角色包括為公司和整個投資組合(治理、氣候變化、多樣性、社會影響和安全)管理重要的ESG方面，以及在這些領域吸引被投資人。我們將氣候風險納入我們的風險矩陣和決策分析。因此，我們與被投資人一起推進了我們的持續監測和業績指標議程，以便在向我們的利益相關者和相關方報告信息方面更加透明，這反映在COSAN及其被投資人所屬的指數和評級的表現上。

我們還致力於傳播這一戰略，推進“ESG願景2030”的治理和管理的實施，為我們整個投資組合的價值創造過程和承諾的實現做出貢獻。在接下來的週期中，我們將繼續致力於利用社會的可持續發展，這是我們商業戰略的核心支柱。

有關詳情，請參閲截至2023年12月31日的財政年度財務報表附註3.3“與環境、社會和治理(ESG)倡議有關的會計影響”。

要了解更多關於科桑可持續發展實踐的信息，請訪問www.Cosan.com。br/en/可持續性/。

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目錄表

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7. 與獨立審計師的關係


本公司訂有聘用獨立核數師及非核數師服務的政策(“政策”)，以制定有關聘用獨立核數師及核數師事務所的規則，包括確保獨立核數師及向本公司、其附屬公司、合營公司及聯營公司提供審計及非核數服務的第三方顧問的獨立性的指引及程序。該政策可在https://www.cosan.com.br/en/about-cosan/bylaw-policies-and-code-of-ethics/.上獲得

根據2023年12月22日披露的市場公告，科桑的獨立審計師發生了變化。審計公司安永會計師事務所負責審核公司截至2023年3月31日、2023年6月30日和2023年9月30日的中期財務報表，而BDO RCS Auditore Insidientes(“BDO”)負責審核公司截至2023年12月31日的財務報表。

茲通知，安永受聘提供非審計服務，安永的費用總額佔其審核本公司截至2023年3月31日、2023年6月30日及2023年9月30日期間中期財務報表的總費用的16%，不影響政策中確立的獨立性原則。這類服務主要涉及：

(i) 修訂公司子公司的納税合規性；以及
(Ii) 與審計有關的工作，如修訂前景、盡職調查活動和之前經公司審計委員會同意和批准的其他程序。

基於上述獨立性原則，安永表示，截至2023年11月30日(獨立審計師更換日期)為止進行和結束的所有工作，在向本公司提供服務所需的獨立性和客觀性方面沒有受到影響。此外，根據上述獨立性原則，BDO表示，自2023年12月1日起至目前為止進行的所有工作，在向本公司提供服務所需的獨立性和客觀性方面並未受到影響。

在截至2023年12月31日的財政年度內，除上述服務外，獨立審計員未提供任何其他非審計服務。

8. 確認

科桑的管理層感謝股東、客户、供應商和金融機構的合作和信任，特別是員工的奉獻和承諾。有關科桑2023年業績的詳細分析，請訪問我們的網站：www.Cosan.com.br/en/。www.Cosan.com.br/en/。

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目錄表
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目錄表

內容


獨立審計師關於個人和合並財務報表的報告 #
財務狀況表 20
損益表 22
全面收益表 23
權益變動表 24
現金流量表 26
增值表 29
1. 操作 30
1.1.持股Vale SA 30
2. 期間相關事件 38
3. 合規和會計政策聲明 41
4. 分部資料 50
5. 金融資產及負債 57
5.1.限制性條款 59
5.2.現金及現金等價物 61
5.3.有價證券和受限制現金 62
5.4.貸款、借款和債券 63
5.5.租賃 69
5.6.衍生金融工具 71
5.7.貿易應收款項 78
5.8.關聯方 79
5.9.貿易應付款項 83
5.10.部門金融資產和負債 84
5.11公認的公允價值計量 85
5.12.財務風險管理 88
6. 其他本期應收税款 93
7. 庫存 93
8. 持作出售之資產及負債 94
9. 於聯營公司之投資 98
9.1.附屬公司及聯營公司投資 98
9.2.收購附屬公司 108
9.3.於附屬公司之非控股權益 110
9.4.對具有重大影響力的關聯公司的投資 113
10. 合資企業投資 115
11. 不動產、廠房和設備、無形資產和善意、合同資產、使用權和投資房地產 116
11.1.房及設備 117
11.2.無形資產及商譽 119
11.3.合約資產 123
11.4.使用權資產 124
11.5.投資房產 126
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目錄表

12. 承諾 127
13. 應付的特許權 127
14. 其他應付税項 129
15. 所得税 130
16. 訴訟和司法押金的準備金 137
17. 股東權益 143
18. 每股收益 148
19. 淨銷售額 150
20. 按性質分類的成本和費用 153
21. 其他營業收入（費用），淨 153
22. 財務業績，淨值 154
23. 離職後福利 156
24. 股份支付 160
25. 後續事件 166
26. 新會計準則 169

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目錄表
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獨立審計師關於個別和合並財務報表的報告


發送到

股東、董事會成員和管理層

科桑 S.A.

S-聖保羅-SP

意見

我們已審計了以下公司的個別和合並財務報表：科桑股份有限公司(“公司”)，分別包括截至2023年12月31日的財務狀況表及各損益表、截至該日止年度的全面收益表、權益及現金流量變動表及財務報表的相應附註，包括 重大會計政策及其他説明資料。

我們認為，根據巴西會計慣例和國際會計準則委員會(IASB)發佈的國際財務報告準則(IFRS)，所附財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司於2023年12月31日的個別和綜合財務狀況、其個別和綜合財務 業績以及截至 止年度的個別和綜合現金流量。

對個別和合並財務報表的意見基礎

我們根據巴西 和國際審計準則(ISA)進行審計。我們根據這些標準承擔的責任在我們的報告《審計師對個人和合並財務報表的審計責任》一節中有進一步的描述。根據《專業會計師道德守則》和巴西聯邦會計委員會(Cfc)發佈的專業標準中確立的相關道德原則，我們獨立於公司及其控制的公司，並已根據這些標準履行了我們的其他道德責任。我們相信 我們獲得的審計證據是充分和適當的， 可以為我們的審計意見提供依據。

重點


重報個別和合並財務報表


如附註3.1所述，由於對位於美國和英國的子公司Moove Lubricants Holdings(“Moove”)的法人實體的審計完成，因此對截至2023年12月31日的年度的個別和綜合財務報表進行了重述，幷包括對某些票據的最新披露和改進。這份報告取代了先前於2024年4月26日發佈的報告。關於這件事，我們的意見沒有改變。


關鍵審計事項


關鍵審計事項是指在我們的專業判斷下，對本年度財務報表審計具有最重要意義的事項。這些事項是在我們對個別和綜合財務報表進行整體審計和形成我們對這些事項的意見時處理的，因此，我們不提供單獨的意見。我們確定，以下所述事項是我們報告中要傳達的關鍵審計事項：


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目錄表
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評估遞延所得税和社會繳税資產(“遞延税項資產”)的可回收性

如個人附註15及 綜合財務報表所披露，於2023年12月31日，本公司及其附屬公司已將因所得税及社會貢獻税虧損而產生的“遞延税項”項下5,609,030,000雷亞爾及不可抵扣及/或應課税的暫時性差額記為 ，其結餘 主要來自母公司2,478,911,000雷亞爾及附屬公司Rumo S.A.的1,869,877,000雷亞爾。

管理層至少每年評估該資產的減值損失風險，這需要做出重大判斷，以評估未來應税收入實現的可能性，其中包括長期預測和可能超出公司控制範圍的事件的存在，即實現資本市場交易的有利條件，股息和股權利息的收到 資本，某些子公司和關聯公司的未來，可能影響農業生產的氣候事件 和可能對農產品出口造成影響的全球地緣政治危機 ，這兩者都直接影響產量預測，從而影響受控公司的淨收入，而受控公司的淨收入 是遞延税金回收框架的組成部分。

由於上述因素，涉及金額的重要性，並考慮到本公司所採用的經濟假設 的任何變動，包括本公司及其附屬公司的業務情況，可能會對未來 應課税收入的預測造成重大影響，從而對綜合財務報表產生重大影響，因此，我們認為這是一項關鍵的審計事項。


審核響應

除其他事項外，我們的審計程序包括：


§ 瞭解與遞延税項資產和負債有關的內部控制環境，包括對此類税項變現的分析的內部控制；
§ 應用集團審計程序，評價重要組成部分的審計師在與公司合併財務報表有關的這些組成部分的會計和財務信息方面所涉及的風險和所執行的程序，包括編制和向組成部分參與組成員提交審計指示以及由公司審計組進行監督和監測；
§ 審查管理層為制定未來應納税收入預測而採用的模型的合理性，包括瞭解相關風險和評估適用的主要假設和標準，以及評估管理層批准的長期戰略規劃中包含哪些假設的表述。
§ 審查遞延税項資產和負債的確認和計量的算術計算；
§ 審查公司在其財務報表中所作的披露。


根據上述審計程序的結果，我們認為管理層為確定遞延税項變現價值而採用的標準和假設是合理的，並考慮到適用的會計慣例和管理層維護的關於 預測的支持文件的合理性，以證實其結論。

11
目錄表
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投資性物業公允價值的計量

根據個人及綜合財務報表附註11.5，於2023年12月31日，本公司及其附屬公司已於“投資財產”項下記錄 雷亞爾15,976,126,000雷亞爾，於2023年12月31日的收入按公允價值變動所得收入為2,259,924,000雷亞爾，如個人及綜合財務報表附註21所披露。

用於確定公允價值的方法和框架包括管理層聘請外部評估員通過其 數據庫將受審查的物業與類似資產進行比較，以確定這些公司投資物業的實現公允價值。

考慮到上述各方面，所涉金額相對於整體資產的重要性、對權益的重要性 以及收入中物業公允價值變動的影響，以及對公允價值估計固有的不確定性的影響，我們認為這是一項關鍵的審計事項。


審核響應

除其他事項外，我們的審計程序包括：


§
瞭解有關投資物業的內部控制環境，包括與聘用外部專業人員有關的內部控制、釐定計算公允價值的假設及審核物業估值報告所載的結果。
§ 應用集團審計程序，評價重要組成部分的審計師在與公司合併財務報表有關的這些組成部分的會計和財務信息方面所涉及的風險和所執行的程序，包括編制和向組成部分參與組成員提交審計指示以及由公司審計組進行監督和監測；
§ 對基礎資產樣本進行文件測試以計量公允價值；
§ 我們的專家參與：(I)評估確定投資物業公允價值所採用的框架的合理性，包括瞭解所應用的重大假設和標準；(Ii)評估登記在物業所有權上的地理面積，以及每項物業的強制性法律強制執行的環境保護區；
§ 審查遞延税項資產確認和計量的算術計算；
§ 審查公司在其財務報表中所作的披露。

根據上述審計程序的結果，我們認為 管理層採用的確定投資物業公允價值的標準和假設是合理的，考慮到適用的 會計慣例和支持 文件的預測的合理性，這些文件由管理層保存，以證實其結論。

12
目錄表
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管道天然氣分銷公共特許權合同

如個別及綜合財務報表附註11.2(A)及11.3所披露，本公司已於 公開特許權無形資產及來自天然氣分銷服務的合同資產入賬，金額分別為12,307,964,000雷亞爾及1,041,421,000雷亞爾，相當於附屬公司Compass GáS e Energia S.A.這項特許權的基建開支。

擴建和改善管道天然氣分銷特許權基礎設施的投資在建設期間計入 合同資產。從運營的有效開始，投資被分為“無形資產”和“金融資產”，“無形資產”是指“無形資產”，因為它們的回報依賴於消費者對管道天然氣的使用 ，而“金融資產”是指在特許權合同完成之前未攤銷的投資，因為有權直接從授予當局獲得現金或其他金融資產。

由於基礎設施成本 涉及公司管理層的重大複雜性和判斷，因此應在施工過程中確定哪些費用符合條件，並將其資本化。

對於上述方面，並考慮到所涉金額的重要性，我們認為這是一項關鍵的審計 事項。


審核響應

除其他事項外，我們的審計程序包括：


§ 應用集團審計程序，評價本構成部分的審計人員對本構成部分與公司合併財務報表有關的會計信息所涉及的風險和所執行的程序，包括編制和向構成部分參與小組成員提交審計指示，以及由公司審計小組進行監督和監測；
§ 瞭解公司關於計量和確認入賬為合同資產和無形資產的金額的相關設計和流程，包括將其歸類為合格資產用於大寫；
§ 對已實施基礎設施的這些投資的類型進行評估；
§ 通過抽樣對以下方面進行文件測試：(1)建築工程中使用的材料和服務，以及勞動力工作時間的分配和對其分類是否適當的評價；(2)利息的增加、攤銷和資本化；
§ 考慮建設工程的週期和階段，評估該特許權的合同資產和與權利相關的無形資產之間的會計分類；
§ 根據現行會計準則，審查公司為此類賬户制定的會計政策及其適用性；
§ 對特許權的與權利有關的無形資產進行攤銷測試，在2023年全年確認；
§ 審查公司在其財務報表中所作的披露。


根據本文所述的審計程序的結果，我們認為管理層編制的適用於與天然氣分銷服務相關的公共 特許權基礎設施資產資本化和攤銷的標準和政策 以及個人和合並財務報表附註中的相應披露作為一個整體是合理的。


13
目錄表
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鐵路特許權基礎設施資產建設費用資本化

如附註11.1(A)至個人及 綜合財務報表所披露，於2023年12月31日，本公司於附屬公司Rumo S.A.的物業、廠房及設備資產項下計入與鐵路基礎設施有關的 特許權資產，由機車及車輛組成，金額為4,831,568,000雷亞爾，以及 永久方式，金額為8,341,835,000雷亞爾，合共13,173,403雷亞爾。利用與鐵路特許權基礎設施直接相關的資產資本化的費用對於維護用於提供鐵路運輸服務的基礎設施 是相關的和基本的。

對資本貨物(資本支出-資本支出)和運營費用(運營支出-運營支出)之間發生的費用進行分類，包括在子公司內不同專業領域之間建立IT系統、溝通和評估，以使發生費用的類型定義與更換或更新資產實現預期運營條件所需的部件和部件的目的一致。分配直接歸因於該資產建設的 勞動力的標準，以及 採用由管理層適當設計並持續運行的流程和控制，以減少這些費用在在建工程、物業、廠房和 設備之間以及在收入中確認的運營費用之間錯配的可能性。

由於上述方面、涉及的金額的重要性以及與鐵路特許權基礎設施直接相關的資產存在過度資本化的風險，我們認為這是一項關鍵的 審計事項。


審核響應

除其他事項外，我們的審計程序包括：


§
 應用集團審計程序，評價本構成部分的審計人員對本構成部分與公司合併財務報表有關的會計信息所涉及的風險和所執行的程序，包括編制和向構成部分參與小組成員提交審計指示，以及由公司審計小組進行監督和監測；
§ 對控制環境的一般瞭解，以便將費用分配給 資本支出或Opex；
§ 與管理層會面，以理解和驗證基於技術公告CPC27-固定資產的概念；
§ 與項目區代表會面，瞭解預算、費用分配和某些項目的實際發展情況；
§ 對已確定在建項目相關新聞的研究；
§ 瞭解與在建工程費用相關的流程中使用的確定的IT系統
§ 對“在建工程”項下記錄的不動產、廠房和設備的增建進行抽樣文件測試；
§ 通過抽樣獲得關於正在進行的某項建設的實際發展情況的證據；
§ 審查公司在其財務報表中所作的披露。

根據所應用的程序，吾等認為，根據抽樣測試及財務報表所披露的各項財務報表的整體情況，對 建造在建工程中記錄的資產所產生費用的分配所採用的假設是適當的。


14
目錄表
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法律索賠規定

如附註16所披露，本公司及其附屬公司 是税務、民事、環境、監管及勞工層面的法律及行政訴訟的一方，而這些訴訟是因其業務的正常運作而產生的。於2023年12月31日，本公司及其附屬公司的税項及民事、環境及監管事宜正在多個程序層面進行討論，總額分別為15,703,294,000雷亞爾及7,166,011,000雷亞爾，其中分別撥備813,732,000雷亞爾及512,979,000雷亞爾，根據 管理層根據其法律顧問的意見作出的評估，指的是 訴訟程序可能有資金流出。

撥備和披露的金額的定義取決於管理層對正在進行的法律討論中強調的損失可能性的關鍵判斷，這是對當前立法、司法裁決的解釋和判例的演變的結果。此外，考慮到所涉金額的相關性以及法律和監管環境的複雜性，確定虧損預測所採用的假設的任何變化都可能對公司的個別和合並財務報表產生重大影響。

由於 被歸類為可能損失的或有事項所涉及的金額的重要性、公司參與的法院索賠數量的增加以及 管理層在衡量這些或有事項的過程中作出的判斷的複雜性，我們認為這是一項關鍵的審計事項。


審核響應

除其他事項外，我們的審計程序包括：


§ 與公司法律部的主要人員會面；
§ 瞭解和評估與或有負債的確認、確認、計量和披露週期有關的內部控制環境；
§ 應用集團審計程序，評價重要組成部分的審計師在涉及公司合併財務報表的這些組成部分的會計信息方面所涉及的風險和所執行的程序，包括編寫和向組成部分參與組成員提交審計指示以及由公司審計組進行監督和監測；
§ 評價公司為確認、計量和披露財務報表中的或有事項而採用的方法、假設和標準，包括調整；
§ 從負責訴訟的法律顧問那裏獲得外部確認函，目的是確認：(1)訴訟的存在及其現狀；(2)各自對所涉損失的評估和適用的法律依據；
§ 我們的税務專家參與評估類型、理由和/或答辯論點，並偶爾更改某些被視為可能損失的相關税務訴訟的損失概率分類，這包括評估中的複雜判斷和主觀性；
§ 關於所得税的税務方面，我們的評價包括：(1)與管理層舉行會議，瞭解現有的內部控制，以查明和監測不確定的税務處理；(2)為確認和衡量税務負債所採用的標準(如果適用)；
§ 審查公司在其財務報表中所作的披露。
15
目錄表
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根據適用的程序，我們認為管理層用來衡量或有事項撥備的 假設是可以接受的，並且 在整個財務報表中披露這些假設是可以接受的。


其他 事項

經其他獨立審計師審計的上一年度財務報表

截至2022年12月31日止年度的個別及綜合財務報表 最初於附註3.1及3.4所披露的將個別及綜合財務報表重新分類前編制，並由其他獨立核數師審核，其日期為2023年2月28日的報告 未予修訂。作為我們審計 2023年單獨和合並財務報表的一部分，我們還審查了附註3.1和3.4中描述的重新分類，這些重新分類是為了相對於2022年的單獨和合並財務報表更改相應的 值。我們認為，這樣的重新分類是適當的，而且是正確的。我們並未受聘於對公司截至2022年12月31日的年度的個別及綜合財務報表進行審核、審核或應用任何其他程序，因此，我們不會對截至2022年12月31日的個別及綜合財務報表發表意見或提供任何 形式的保證。

附加值為 的報表

由本公司管理層負責編制的截至2023年12月31日止年度的個別及綜合價值增值表，作為國際財務報告準則的補充資料，在審核公司財務報表時一併提交予審核程序。為了形成意見，我們檢查了 這些報表是否與適用的財務報表和會計記錄相一致，以及其形式和內容是否符合技術公告NBCTG 09--價值報表 Added. 中確立的標準在我們看來，增值表在所有重要方面都是按照該技術聲明確立的標準適當編制的，並與個人和合並財務報表作為一個整體保持一致。


其他 個人和合並財務報表以及審計師報告所附信息

公司管理層負責管理報告中的其他 信息。

我們對個別財務報表和合並財務報表的意見不包括管理報告，我們也不對其作出任何形式的審計結論。


16
目錄表
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關於我們對個人財務報表和合並財務報表的審計，我們的責任是閲讀管理層報告，並在此過程中考慮該報告是否與財務報表或我們在審計中獲得的知識存在重大不一致，或者 在其他方面似乎存在重大錯報。如果根據我們 所做的工作，我們得出結論認為本管理報告存在重大錯誤陳述，我們必須報告該事實。我們在這方面沒有什麼要報告的。


管理責任和負責個人治理的責任和合並財務報表的責任

管理層負責根據巴西會計實務及國際會計準則委員會頒佈的國際財務報告準則， 編制及公平列報個別及綜合財務報表，並負責管理層認定為使編制財務報表不會因欺詐或錯誤而導致重大錯報所必需的內部控制。

在編制個別及綜合財務報表時，管理層負責評估本公司作為持續經營企業持續經營的能力，披露與持續經營企業有關的事項，並採用持續經營會計基礎，除非管理層 打算清算本公司及其附屬公司或停止經營，或別無選擇，只能這樣做。

負責治理的人員負責監督公司及其子公司的財務報告流程。


審計師對個別和合並財務報表的審計責任


我們的目標是獲得合理的保證 關於個人和合並財務報表作為一個整體是否沒有重大錯報，無論是由於欺詐還是錯誤，並 出具包括我們意見的審計報告。合理保證是一種高水平的保證，但不能保證根據巴西和國際審計準則(ISA)進行的審計 始終檢測到存在重大錯誤陳述。錯誤陳述可能是由欺詐或錯誤引起的，如果可以合理地預期它們會影響用户根據這些財務報表做出的經濟決策，則被視為重大錯誤。

作為根據巴西標準和國際審計準則進行的審計的一部分，我們在整個審計過程中進行專業判斷並保持專業的懷疑態度。我們還：


17
目錄表
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§ 識別和評估個別和合並財務報表的重大錯報風險，無論是由於欺詐還是錯誤，設計並執行鍼對這些風險的審計程序，並獲得充分和適當的審計證據，以提供我們的意見基礎。由於欺詐可能涉及串通、偽造、故意遺漏、歪曲陳述或凌駕於內部控制之上，因此，由於欺詐可能涉及串通、偽造、故意遺漏、歪曲陳述或凌駕於內部控制之上，因此不能發現由欺詐造成的重大錯報的風險高於因錯誤造成的錯報；
§ 瞭解與審計相關的內部控制，以便設計適合情況的審計程序，但不是為了對公司及其子公司的內部控制的有效性發表意見；
§ 評估管理層所使用的會計政策的適當性以及會計估計和披露的合理性；
§ 就管理層使用持續經營會計基礎的適當性做出結論，並根據獲得的審計證據，確定是否存在與可能對公司及其子公司持續經營能力產生重大懷疑的事件或條件相關的重大不確定性。如果我們得出結論認為存在重大不確定性，我們需要在審計師報告中提請注意個人和綜合財務報表中的相關披露，或者如果此類披露不充分，則修改我們的意見。我們的結論基於截至審計師報告之日獲得的審計證據。然而，未來的事件或情況可能導致公司及其子公司停止持續經營;
§

評價財務報表的整體列報、結構和內容，包括披露情況，以及個別財務報表和合並財務報表是否以公平列報的方式反映基本交易和事件；
§ 就集團內實體或業務活動的財務資料取得足夠及適當的審計證據，以表達對綜合財務報表的意見。我們對審計的指導、監督和執行負責。我們仍對我們的審計意見負全部責任。


18
目錄表
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我們與負責治理的人員就審計的計劃範圍和時間以及重要的審計結果(包括我們在審計過程中發現的任何內部控制方面的重大缺陷)進行溝通。

我們還向負責治理的人員提供一份 聲明，説明我們已遵守有關 獨立性的相關道德要求，並已將可能被合理認為影響我們獨立性的所有關係和其他 事項告知他們，並在適用的情況下提供相關保障措施。

在傳達給負責治理的人員的事項中， 我們確定對本年度財務報表審計最重要的事項，因此是關鍵審計事項 。我們在我們的審計師報告中描述這些事項，除非法律或 法規禁止公開披露該事項，或者在極少數情況下，我們確定某事項不應在我們的報告中傳達，因為這樣做的不利後果將合理地超過此類傳達所帶來的公共利益利益。

為方便巴西以外的讀者，所附財務報表已被翻譯成英文。


S，聖保羅，2024年5月28日



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BDO RCS獨立審計師黨衞軍中尉。

CRC 2 SP 013846/O-1

路易斯·古斯塔沃·佩雷拉·多斯桑托斯

會計師CRC1 SP 258849/O-9
19
目錄表
財務狀況表

(以千雷亞爾計)

母公司

已整合

注意事項

12/31/2023

12/31/2022

12/31/2023

12/31/2022

資產

現金和現金等價物

5.2

1,769,976

1,348,461

14,658,481

13,301,716

受限現金

5.3

—

—

7,860

8,024

有價證券

5.3

705,777

724,050

3,407,955

2,422,470

應收貿易賬款

5.7

—

—

3,330,488

3,769,908

衍生金融工具

5.6

54,935

—

202,399

1,086,698

盤存

7

—

—

1,792,714

1,869,059

關聯方應收賬款

5.8

173,351

381,547

251,471

235,541

應收所得税

508,268

272,130

888,942

560,789

其他本期應收税款

6

8,346

8,366

745,856

1,324,203

應收股息

17

319,135

609,456

255,777

161,147

部門金融資產

5.10

—

—

207,005

148,955

其他金融資產

—

—

690

88,961

其他流動資產

177,001

119,266

722,386

560,080

3,716,789

3,463,276

26,472,024

25,537,551

持有待售流動資產

8

2,998

—

2,138,165

40,383

流動資產

3,719,787

3,463,276

28,610,189

25,577,934

應收貿易賬款

5.7

—

—

114,148

157,634

有價證券

5.3

—

—

96,006

19,677,296

受限現金

5.3

81,621

35,039

195,392

131,909

遞延税項資產

15

2,478,911

1,857,620

5,609,030

4,474,124

關聯方應收賬款

5.8

174,745

355,793

88,620

241,001

應收所得税

—

—

432,360

434,886

其他非本期應收税款

6

33,639

31,774

1,132,703

1,074,923

司法存款

16

403,489

360,563

895,901

814,444

衍生金融工具

5.6

102,881

1,368,809

2,344,400

3,065,054

部門金融資產

5.10

—

—

341,695

193,378

其他非流動資產

71,250

62,432

216,694

201,811

其他金融資產

—

—

2,423

277

對聯營公司的投資

9.1

35,741,778

31,230,371

17,611,369

2,913,943

對合資企業的投資

10

1,320,592

1,266,926

11,742,442

11,221,356

財產、廠房和設備

11.1

39,817

46,044

21,239,974

18,948,436

無形資產和商譽

11.2

6,863

2,247

22,650,287

22,121,942

合同資產

11.3

—

—

1,052,105

1,118,715

使用權資產

11.4

22,200

23,032

9,513,518

8,012,869

投資性物業

11.5

—

—

15,976,126

14,103,060

非流動資產

40,477,786

36,640,650

111,255,193

108,907,058

總資產

44,197,573

40,103,926

139,865,382

134,484,992


附註是這些財務報表不可分割的一部分。

20
目錄表

財務狀況表

(以千雷亞爾計)

母公司

已整合

注意事項

12/31/2023

12/31/2022

12/31/2023

12/31/2022

負債

貸款、借款和債權證

5.4

800,987

802,549

4,882,398

4,542,205

租契

5.5

8,959

7,676

733,063

550,529

衍生金融工具

5.6

364,747

—

1,250,520

1,039,357

貿易應付款

5.9

2,431

115,146

3,920,273

4,318,362

應付員工福利

61,926

49,301

829,329

659,521

應繳所得税

2,716

7,876

445,934

204,387

其他應繳税金

14

226,556

141,216

673,718

760,041

應付股息

17

276,065

279,979

549,054

892,006

應付減讓

13

—

—

250,971

256,759

關聯方應付款

5.8

198,899

1,237,490

322,160

387,736

行業金融負債

5.10

—

—

70,013

67,419

其他財務負債

5

—

—

476,895

924,562

其他流動負債

593,643

543,084

1,516,084

1,195,329

2,536,929

3,184,317

15,920,412

15,798,213

與持有待售資產有關的負債

8

—

—

238,393

—

流動負債

2,536,929

3,184,317

16,158,805

15,798,213

貸款、借款和債券

5.4

12,695,337

4,673,079

52,022,256

48,445,011

租契

5.5

20,584

22,689

4,542,731

2,981,629

衍生金融工具

5.6

281,238

618,947

2,164,625

4,251,575

貿易應付款

5.9

—

—

264,252

61,489

其他應繳税金

14

158,857

148,620

163,242

153,688

法律訴訟規定

16

401,093

349,357

1,714,403

1,801,186

應付減讓

13

—

—

3,314,402

3,094,651

無擔保負債投資

9.1

146,276

146,473

—

—

關聯方應付款

5.8

6,449,968

9,221,407

1,078

—

離職後福利

23

313

312

617,647

575,840

遞延税項負債

15

—

—

5,225,433

5,469,368

行業金融負債

5.10

—

—

1,740,685

1,549,197

遞延收入

—

—

19,129

624,801

其他財務負債

5

—

—

—

29,985

其他非流動負債

551,671

1,085,558

935,514

1,478,960

非流動負債

20,705,337

16,266,442

72,725,397

70,517,380

總負債

23,242,266

19,450,759

88,884,202

86,315,593

股東權益

股本

8,682,544

8,402,544

8,682,544

8,402,544

國庫股

(93,917)

(107,140)

(93,917)

(107,140)

額外實收資本

2,561,964

2,319,928

2,561,964

2,319,928

累計其他綜合收益

314,325

567,546

314,325

567,546

留存收益

9,490,391

9,470,289

9,490,391

9,470,289

應佔權益：

本公司的業主

20,955,307

20,653,167

20,955,307

20,653,167

非控制性權益

9.3

—

—

30,025,873

27,516,232

股東權益總額

20,955,307

20,653,167

50,981,180

48,169,399

總負債和股東權益

44,197,573

40,103,926

139,865,382

134,484,992


隨附的附註是該等單獨和合並財務報表的組成部分。


21
目錄表
損益表

(單位：千雷亞爾，不包括每股收益)

母公司

已整合

注意事項

12/31/2023

2022年12月31日（重述）（i）

12/31/2023

2022年12月31日（重述）（i）

淨銷售額

19

—

—

39,468,497

39,322,786

銷售成本

20

—

—

(28,549,896)

(30,556,819)

毛利

—

—

10,918,601

8,765,967

銷售費用

20

—

—

(1,350,570)

(1,276,279)

一般和行政費用

20

(437,390)

(300,262)

(2,527,974)

(1,758,067)

其他收入（費用），淨額

21

(69,256)

137,397

3,924,377

1,752,222

運營費用

(506,646)

(162,865)

45,833

(1,282,124)

被投資公司盈利和財務業績中扣除權益前利潤（虧損）

(506,646)

(162,865)

10,964,434

7,483,843

聯營公司盈利利息

9.1

2,236,069

3,909,579

350,399

418,897

合資企業收益利息

10

192,472

(333,622)

1,695,945

(92,179)

被投資人收益中的權益

2,428,541

3,575,957

2,046,344

326,718

財務費用

(1,934,520)

(1,970,687)

(11,337,430)

(4,706,535)

財政收入

829,235

277,734

3,028,134

5,777,521

外匯，淨值

712,582

649,899

1,777,438

260,746

衍生品的淨效應

(1,098,745)

(2,299,389)

(1,365,169)

(6,489,668)

財務結果，淨額

22

(1,491,448)

(3,342,443)

(7,897,027)

(5,157,936)

所得税前利潤

430,447

70,649

5,113,751

2,652,625

所得税

15

當前

30,562

—

(1,645,063)

(1,246,990)

延期

617,728

1,088,203

1,370,637

1,365,394

648,290

1,088,203

(274,426)

118,404

本年度來自持續經營業務之溢利

1,078,737

1,158,852

4,839,325

2,771,029

本年度來自已終止業務的利潤（扣除税後）

8

15,654

17,180

45,419

49,846

本年度利潤

1,094,391

1,176,032

4,884,744

2,820,875

可歸因於：

本公司的業主

1,094,391

1,176,032

1,094,391

1,176,032

非控制性權益

—

—

3,790,353

1,644,843

1,094,391

1,176,032

4,884,744

2,820,875

持續經營業務每股收益

18

基本信息

R$0.5778

R$0.6200

稀釋

R$0.5751

R$0.6173

已終止業務的每股收益

18

基本信息

R$0.0084

R$0.0092

稀釋

R$0.0084

R$0.0092

（i） 有關更多信息，請參閲註釋3.4和8。

隨附的附註是該等單獨和合並財務報表的組成部分。

22
目錄表
綜合其他全面收益表

(In數千雷亞爾）

母公司

已整合

12/31/2023

12/31/2022

12/31/2023

12/31/2022

本年度利潤

1,094,391

1,176,032

4,884,744

2,820,875

其他全面收入：


後續可以重新分類的項目 利潤或虧損：


外幣折算差異

(109,134)

1,032,232

(172,501)

917,548

現金流套期保值收益(虧損)

(92,491)

58

(125,233)

723

金融資產公允價值變動（扣除税款）

—

11,144

—

22,395

(201,625)

1,043,434

(297,734)

940,666


無法重新分類至損益的項目：


固定福利計劃的精算損益

(51,596)

45,721

(71,550)

80,330

遞延税金

—

—

24,327

(27,312)

(51,596)

45,721

(47,223)

53,018


持續經營綜合收益

825,516

2,248,007

4,494,368

3,764,713

非持續經營綜合收益

15,654

17,180

45,419

49,846

本年度綜合收益總額

841,170

2,265,187

4,539,787

3,814,559


可歸因於以下方面的全面收入：


本公司的業主

841,170

2,265,187

841,170

2,265,187

非控制性權益

—

—

3,698,617

1,549,372

841,170

2,265,187

4,539,787

3,814,559

隨附的附註是該等單獨和合並財務報表的組成部分。

23
目錄表

權益變動表

(In數千雷亞爾）

資本公積

利潤準備金

股本

庫存股份

公司交易-第6404號法律

資本交易

累計其他綜合損失

法律

法定準備金

即將實現的利潤

留存收益

累計溢利

權益

歸屬於控股股東

非控制性權益

總股本

2022年1月1日

6,365,853

(69,064)

737

(1,690,972)

(521,609)

348,753

9,872,037

171,021

264,181

—

14,740,937

14,129,085

28,870,022

本年度淨收入

—

—

—

—

—

—

—

—

—

1,176,032

1,176,032

1,644,843

2,820,875

其他全面收益（附註17）

現金流對衝會計的收益

—

—

—

—

58

—

—

—

—

—

58

665

723

外幣折算差異

—

—

—

—

1,032,232

—

—

—

—

—

1,032,232

(114,684)

917,548

固定福利計劃的精算收益，扣除税款

—

—

—

—

45,721

—

—

—

—

—

45,721

7,297

53,018

金融資產公允價值變化

—

—

—

—

11,144

—

—

—

—

—

11,144

11,251

22,395

本年度綜合收益總額

—

—

—

—

1,089,155

—

—

—

—

1,176,032

2,265,187

1,549,372

3,814,559

與公司所有者的交易繳款和分配：

增資

2,036,691

—

—

—

—

(348,753)

(1,423,757)

—

(264,181)

—

—

7,889,251

7,889,251

出售庫藏股

—

1,752

—

618

—

—

—

—

—

—

2,370

—

2,370

基於股份的支付

—

19,678

—

(30,930)

—

—

—

—

—

—

(11,252)

5,636

(5,616)

分紅

—

—

—

—

—

—

(45,736)

—

—

(279,308)

(325,044)

(912,735)

(1,237,779)

法定準備金

—

—

—

—

—

58,802

—

—

—

(58,802)

—

—

—

法定準備金

—

—

—

—

—

—

837,922

—

—

(837,922)

—

—

—

收購庫藏股

—

(59,506)

—

—

—

—

—

—

—

—

(59,506)

—

(59,506)

業務合併

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

10,062,503

10,062,503

員工股份計劃-員工服務價值

—

—

—

55,391

—

—

—

—

—

—

55,391

7,003

62,394

捐款和分配總額

2,036,691

(38,076)

—

25,079

—

(289,951)

(631,571)

—

(264,181)

(1,176,032)

(338,041)

17,051,658

16,713,617

與公司所有者的交易：

收購非控股權益

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

(1,092,374)

(1,092,374)

子公司股權變更

—

—

—

3,985,084

—

—

—

—

—

—

3,985,084

(4,121,509)

(136,425)

與公司所有者的交易總額

—

—

—

3,985,084

—

—

—

—

—

—

3,985,084

(5,213,883)

(1,228,799)

與公司所有者的總交易捐款和分配：

2,036,691

(38,076)

—

4,010,163

—

(289,951)

(631,571)

—

(264,181)

(1,176,032)

3,647,043

11,837,775

15,484,818

2022年12月31日

8,402,544

(107,140)

737

2,319,191

567,546

58,802

9,240,466

171,021

—

—

20,653,167

27,516,232

48,169,399

隨附的附註是該等單獨和合並財務報表的組成部分。

24
目錄表

權益變動表

(In數千雷亞爾）

資本公積

利潤準備金

股本

庫存股份

公司交易-第6404號法律

資本交易

累計其他綜合損失

法律

法定準備金

未實現利潤

留存收益

累計溢利

歸屬於控股股東權益

非控股股東的權益

總股本

2023年1月1日

8,402,544

(107,140)

737

2,319,191

567,546

58,802

9,240,466

171,021

—

—

20,653,167

27,516,232

48,169,399

本年度淨收入

—

—

—

—

—

—

—

—

—

1,094,391

1,094,391

3,790,353

4,884,744

其他全面收益（附註17）

現金流對衝會計損失

—

—

—

—

(92,491)

—

—

—

—

—

(92,491)

(32,742)

(125,233)

外幣折算差異

—

—

—

—

(109,134)

—

—

—

—

—

(109,134)

(63,367)

(172,501)

固定福利計劃的精算收益（損失），扣除税款

—

—

—

—

(51,596)

—

—

—

—

—

(51,596)

4,373

(47,223)

本年度綜合收益(虧損)總額

—

—

—

—

(253,221)

—

—

—

—

1,094,391

841,170

3,698,617

4,539,787

與公司所有者的交易繳款和分配：

資本增加（注17）

280,000

—

—

—

—

—

(280,000)

—

—

—

—

—

—

子公司增加和減少資本資金（附註9.2）

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

6,657

6,657

子公司增持收益

—

—

—

60,348

—

—

—

—

—

—

60,348

10,830

71,178

基於股份的支付

—

13,223

—

(40,113)

—

—

—

—

—

—

(26,890)

(79,565)

(106,455)

註銷子公司權益

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

(22,280)

(22,280)

股息和結果分配 (i)

—

—

—

—

—

—

(349,670)

(171,021)

820,793

(820,793)

(520,691)

(1,581,323)

(2,102,014)

強制性最低股息

—

—

—

—

—

—

—

—

—

(273,598)

(273,598)

-

(273,598)

業務合併

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

237,460

237,460

員工股份計劃-員工服務價值

—

—

—

135,653

—

—

—

—

—

—

135,653

50,664

186,317

捐款和分配總額

280,000

13,223

—

155,888

—

—

(629,670)

(171,021)

820,793

(1,094,391)

(625,178)

(1,377,557)

(2,002,735)

與公司所有者的交易：

子公司股息收益

—

—

—

79,825

—

—

—

—

—

—

79,825

188,581

268,406

子公司股權變更（附註9.1）

—

—

—

6,323

—

—

—

—

—

—

6,323

—

6,323

與公司所有者的交易總額

—

—

—

86,148

—

—

—

—

—

—

86,148

188,581

274,729

與公司所有者的總交易捐款和分配：

280,000

13,223

—

242,036

—

—

(629,670)

(171,021)

820,793

(1,094,391)

(539,030)

(1,188,976)

(1,728,006)

2023年12月31日

8,682,544

(93,917)

737

2,561,227

314,325

58,802

8,610,796

—

820,793

—

20,955,307

30,025,873

50,981,180

隨附的附註是該等單獨和合並財務報表的組成部分。

（i） 2023年度法定儲備金的撥付將在股東大會結束後進行。

25
目錄表
現金流量表

(In數千雷亞爾）

母公司

已整合

注意事項

12/31/2023

2022年12月31日（重述）（i）

12/31/2023

2022年12月31日（重述）（i）

經營活動的現金流

所得税前利潤

430,447

70,649

5,113,751

2,652,625

對以下各項進行調整：

折舊及攤銷

20

14,401

13,936

3,364,943

3,014,480

聯營公司盈利利息

9.1

(2,236,069)

(3,909,579)

(350,399)

(418,897)

合資企業收益利息

10

(192,472)

333,622

(1,695,945)

92,179

處置資產損失（收益）

21

(13,563)

2,323

17,016

13,035

基於股份的支付

24

109,467

41,832

207,713

99,088

投資性房地產公允價值變化

11.5

—

—

(2,259,924)

(1,311,691)

法律程序條文

21

86,619

41,463

204,158

370,764

利息、衍生品、貨幣和外匯，淨值

1,589,201

3,396,305

9,379,506

6,521,930

討價還價購買收益（損失）

21

—

(99,341)

—

(99,341)

部門金融資產和負債，淨值

5.10

—

—

(110,125)

339,854

能源衍生品交易（收益）損失

—

—

—

(248,123)

關於僱員福利的規定

58,522

26,682

419,241

380,967

預期信貸損失準備

—

—

74,706

28,463

税收抵免恢復

—

—

(33,384)

(110,541)

投資出售結果

21

—

(54,707)

—

(988,077)

遞延收入

—

—

(597,998)

(5,366)

金融投資收入

—

—

(1,284,647)

(32,493)

其他

(49,502)

(79,854)

278,427

381,572

(202,949)

(216,669)

12,727,039

10,680,428

變體：

應收貿易賬款

—

—

573,737

(6,327)

盤存

—

—

(83,166)

(423,430)

其他税，淨額

66,903

17,286

454,941

553,584

所得税

92,318

4,428

(1,272,145)

(1,090,684)

相關方，淨

5,325

(326,210)

(188,798)

(139,621)

貿易應付款

(117,333)

106,705

(252,810)

510,616

員工福利

(45,897)

(34,773)

(356,210)

(249,244)

法律訴訟規定

(26,976)

(4,115)

(461,574)

(328,394)

金融工具衍生工具

—

—

2,894

(65,939)

其他財務負債

—

—

(566,058)

110,659

司法存款

(36,036)

2,369

(22,862)

(2,670)

遞延收入

—

—

—

592,601

離職後福利義務

—

—

(34,235)

(90,411)

其他資產和負債，淨額

(18,002)

3,409

(244,309)

(78,936)

(79,698)

(230,901)

(2,450,595)

(708,196)

—

經營活動產生的現金淨額(用於)

(282,647)

(447,570)

10,276,444

9,972,232

投資活動產生的現金流

對聯營公司的注資

(2,716,505)

(8,475,590)

(47,300)

(86,205)

收購附屬公司，扣除收購現金

(567,577)

(525,115)

(702,577)

(5,288,696)

購買有價證券

72,305

241,786

(507,976)

(13,911,737)

受限現金

(40,036)

(3,858)

(60,498)

(58,179)

從同事處收到的股息

17

855,188

1,849,651

254,905

278,127

從合資企業獲得的股息

17

351,092

1,174,771

906,534

1,174,771

財務投資收到的股息

1.1

—

—

1,305,410

—

收購指定為公允價值的工具

—

—

(7,485)

(190,990)

子公司減資

16,088

—

99,040

—


26
目錄表

現金流量表

(In數千雷亞爾）

母公司

已整合

注意事項

12/31/2023

2022年12月31日（重述）（i）

12/31/2023

2022年12月31日（重述）（i）

收購不動產、廠房和設備、無形資產和合同資產

(7,209)

(2,471)

(6,267,962)

(4,531,374)

出售投資所得收益

15,000

87,200

645,772

1,969,789

出售已終止業務產生的淨現金

—

—

62,700

44,969

收到衍生金融工具，債務除外

162,114

146,979

168,308

146,979

衍生金融工具的支付，債務除外

(145,308)

(287,640)

(156,600)

(283,337)

出售不動產、廠房和設備以及無形資產收到的現金

—

—

4,637

9,319

投資活動產生(用於)的現金淨額

(2,004,848)

(5,794,287)

(4,303,092)

(20,726,564)

融資活動產生的現金流

貸款、借款和債券收益

5.4

8,636,528

9,450,210

12,785,628

23,886,960

貸款、借款和債券的本金償還

5.4

(579,942)

—

(8,054,763)

(15,278,378)

貸款、借款和債券利息的支付

5.4

(973,919)

(830,380)

(3,552,292)

(3,441,978)

衍生金融工具的支付

(787,608)

(658,874)

(2,851,267)

(2,079,805)

衍生金融工具收益

789,574

226,684

1,193,534

291,619

衍生品銀行業務的成本

1.1

—

—

(586,855)

—

租賃本金償還

5.5

(5,524)

(5,051)

(490,012)

(400,248)

支付租賃利息

5.5

(3,615)

(3,933)

(236,948)

(211,611)

與貸款和相關的交易成本 借款

—

—

—

(94,196)

非控股股東出資收益

—

—

(24,281)

8,126,823

與非控股股東出資相關的交易成本

—

—

—

(19,217)

關聯方

(3,534,080)

(1,231,979)

—

—

回購自己的股份

—

(59,506)

(103,283)

(84,591)

出售庫藏股的收益

—

2,370

—

2,370

收購非控股股東股份

—

(25,582)

—

(487,721)

已支付的股息

17

(798,203)

(799,347)

(2,582,447)

(1,908,171)

支付股份報酬

—

—

(13,597)

(15,597)

融資活動產生(用於)的現金淨額

2,743,211

6,064,612

(4,516,583)

8,286,259

增加(減少)現金和現金等價物

455,716

(177,245)

1,456,769

(2,468,073)

年初的現金和現金等價物

1,348,461

1,718,077

13,301,716

16,174,130

外匯匯率變化的影響

(34,201)

(192,371)

(100,004)

(404,341)

年終現金和現金等價物

1,769,976

1,348,461

14,658,481

13,301,716

更多信息

已繳納的所得税

—

—

361,726

318,845


(i)更多詳情請參閲註釋8。

隨附的附註是該等單獨和合並財務報表的組成部分。

27
目錄表

現金流量表

(In數千雷亞爾）


非現金交易：

本公司採用間接法列報現金流量表。在截至2023年12月31日的年度內，本公司進行了以下不涉及現金的交易，因此沒有反映在母公司和綜合現金流量表中：


(i) 確認使用權作為租賃負債的對應部分，金額為2,037,779雷亞爾(截至2022年12月31日為246,517雷亞爾)，原因是採用了通貨膨脹指數和根據租賃規則分類的新合同(附註11.4)。
(Ii) 收購房地產、廠房和設備以及無形資產，分期付款860,551雷亞爾(2022年12月30日為246,564雷亞爾)。
(Iii) 增資子公司COSAN Nove Participaçóes S.A.，資金來自關聯方應收賬款餘額121,621雷亞爾。
(Iv) 使用其他金融資產的餘額部分攤銷2027和2029年的高級票據，金額為84,585雷亞爾。
(v) 轉讓證券和證券餘額，用於投資於淡水河谷股份有限公司的一家子公司，金額為16,274,081雷亞爾。


披露利息及股息：

股息和股東權益的利息被公司歸類為投資活動產生的現金流量。收到或支付的股息和利息被歸類為融資活動產生的現金流量。

28
目錄表
增值表

(In數千雷亞爾）

母公司

已整合

12/31/2023

2022年12月31日（重述）（i）

12/31/2023

2022年12月31日（重述）（i）

收入

淨銷售額

—

—

44,290,457

46,855,778

其他營業收入(費用)，淨額

(23,940)

243,655

6,282,834

2,635,017

貿易應收賬款的減損收益（損失）

—

—

(74,706)

(16,544)

(23,940)

243,655

50,498,585

49,474,251

從第三方購買的投入

售出貨物和提供服務的成本

—

—

25,155,268

16,579,962

材料、能源、第三方服務等

145,668

205,564

3,782,239

15,933,925

145,668

205,564

28,937,507

32,513,887

總增加值

(169,608)

38,091

21,561,078

16,960,364

留着

折舊及攤銷

14,401

13,936

3,364,943

3,014,480

淨值增加值

(184,009)

24,155

18,196,135

13,945,884

增值轉入

聯營公司的利息收益

2,236,069

3,909,579

350,399

418,897

合資企業的利息收益

192,472

(333,622)

1,695,945

(92,179)

本年度來自已終止業務的利潤（扣除税後）

15,654

17,180

45,419

49,846

財政收入

829,235

277,734

3,028,134

5,777,521

3,273,430

3,870,871

5,119,897

6,154,085

待分配的增值

3,089,421

3,895,026

23,316,032

20,099,969

增加值的分配

人事和工資費用

296,827

157,309

2,608,269

2,144,552

直接報酬

275,868

141,010

2,093,703

1,735,284

優勢

12,191

9,970

401,914

341,624

FGTS和其他

8,768

6,329

112,652

67,644

税費及供款

(622,481)

(1,058,494)

4,781,623

4,056,804

聯邦制

(627,134)

(1,067,479)

1,777,439

1,930,941

狀態

—

—

2,764,109

1,890,934

市政

4,653

8,985

240,075

234,929

財務費用和租金

2,320,684

3,620,179

11,041,396

11,077,738

利息和外匯變動

2,408,020

3,296,927

10,188,657

10,583,018

租金

—

—

141,440

142,280

其他

(87,336)

323,252

711,299

352,440

股權薪酬

1,094,391

1,176,032

4,884,744

2,820,875

非控制性權益

—

—

3,790,353

1,644,843

分紅

273,598

279,308

273,598

279,308

保留溢利

805,139

879,544

775,374

846,878

本年度來自已終止業務的利潤（扣除税後）

15,654

17,180

45,419

49,846


(i)更多詳細信息請參閲註釋3.4和8。

隨附的附註是該等單獨和合並財務報表的組成部分。

29
目錄表

財務報表附註

(單位：千雷亞爾，除非另有説明)

1.運營

科桑股份有限公司(“科桑”或“公司”)是一家在B3 S.A.-Brasil，Bolsa，Balcão(“B3”)特別新市場(Novo Mercado)板塊上市的公司，股票代碼為“CSAN3”。本公司的美國存托股份(“ADS”)在紐約證券交易所(NYSE)上市，交易代碼為股票代碼“CSAN”。COSAN是根據巴西法律註冊成立的一家無限期公司，其註冊辦事處設在S保羅州S。魯本斯·奧梅託·西爾維拉·梅洛先生是科桑的最終控股股東。

公司COSAN(公司部門)由以下實體組成：

Graphics


(i) 在子公司和合資企業中擁有直接或間接股權的母公司。對其損益的主要影響是一般和行政費用、或有事項、股權收入和歸因於貸款的財務業績。
(Ii) 科桑Oito是持有淡水河谷股份的科桑公司的子公司。
(Iii) 科桑Nove擁有Raízen 39.15%的直接股份和ItaúUnibanco S.A.(“Itaú”)的優先股，相當於26.91%的股權。
(Iv) 科桑德士擁有Compass 88，00%的直接股權，以及Bradesco BBI S.A.(“Bradesco”)的優先股，相當於23.20%的股權。


1.1.淡水河谷股份有限公司


於2022財政年度第四季度，附屬公司COSAN Oito S.A.(“COSAN Oito”)完成了與收購Vale S.A.(“Vale”)非控股股權有關的交易，交易分為：a)金融資產；b)產生的債務；c)合同衍生品；d)發行優先股和)獲得重大影響力。根據IFRS 9/CPC48，本公司最初將其持有的淡水河谷股份記為金融資產，按公允價值入賬。


2023年4月28日，在淡水河谷的普通大會上，COSAN S.A.首席執行官Luis Henrique Cals de Beuclair Guimarães(“Luis Henrique”)當選為淡水河谷董事會成員，並於2023年5月16日被任命為資本與項目分配委員會(“CACP”)協調員和人民與薪酬委員會(“CPR”)成員。自2024年1月1日起，路易斯·亨裏克辭去科桑公司首席執行官一職，成為董事會成員。


30
目錄表


財務報表附註

(在數千個雷亞爾，除非另有説明)


在2023財年，該公司監測了可能表明對淡水河谷有重大影響的因素。2023年11月30日，公司獲得了充分的證據，證明有能力對淡水河谷的政策和運營施加重大影響，當時被科桑任命為淡水河谷董事會成員的成員能夠參與決策過程，包括關於股息和其他分配的決定。因此，自該日起，科桑開始將淡水河谷視為一家有重大影響力的關聯公司，根據CPC 18/IAS 28以股權方式登記投資，持有4.85%的股份，並於出售0.21%股份後，於2023年12月31日以4.65%的總參與度結束年度，如附註1.1(B)所述。


隨着收購的重大影響，公司採用公允價值法計量2023年12月1日的投資期初餘額，產生溢價7,432,600雷亞爾，分配如下：

截至2023年12月1日的餘額

截至2023年11月30日的公允價值

16,274,081

根據科桑的參與對淡水河谷資產和負債的公允價值(i)

8,841,481

可供分配的金額

7,432,600

分配(一)

增值--採礦權(Ii)

7,432,600

增值税遞延税

(2,527,084)

商譽(三)

2,527,084
(i) 作為由專門的外部評估員編寫的評估報告。
(Ii) 剩餘價值將在預期使用年限和淡水河谷開採儲量耗盡後攤銷38年。
(Iii) 儘管本公司已將所有商譽分配給採礦權，但已確認與剩餘價值相關的所得税和遞延社會貢獻，並根據國際會計準則12.19/CPC 32.19所得税，必須記錄商譽。


收購淡水河谷股份所產生的商譽是現金產生單位(“UGC”)的一部分，該單位本身就是對淡水河谷的投資。由於它指的是一項相關投資，遞延税項負債的價值已經是該投資會計餘額的一部分，在個別財務報表和合並報表中都是如此。因此，就減值測試而言，商譽餘額是扣除與資本利得有關的遞延税項負債後的淨額，並按淨額計算構成投資集團根據國際會計準則第28號確認的會計餘額。

按權益法進行估值後的調整情況如下：

公司

股份總額

淡水河谷公司的股東權益。

擁有的數量股份

科桑的權益(一)

收益中的權益

截至2023年12月31日的總投資

淡水河谷股份有限公司

4,539,007,580

190,965,062

210,866,700

4.90%

96,075

15,662,485


(i) 股權計算中不包括庫藏股的參與百分比。截至2023年12月31日，科桑在總股份中的份額為4.65%。

31
目錄表


財務報表附註

(在數千個雷亞爾，除非另有説明)

評估資產和負債公允價值的假設


鑑於淡水河谷沒有控制權，我們在獲取公司信息方面面臨一定的困難。為了維護所有股東的平等信息，淡水河谷不會分享不為公眾所知的財務數據，包括有關其運營的更多細節。因此，我們使用截至2023年12月31日的公開信息進行分析，並支持確定支付價格分配中確定的資產和負債的公允價值。這一信息與2024年2月22日向市場披露的財務報表一致，並由獨立審計師正式審計。


評估採用的方法是貼現現金流。


貼現率


為了計算淡水河谷的權益成本，採用了資本資產定價模型(“CAPM”)方法，該方法旨在評估當一隻股票的風險和貨幣價值與其預期回報進行比較時，是否對其進行估值。

作為一種無風險利率，它被認為是兩年的平均回報率，2023年11月30日對30年期美國國債(T-Bond)的每日觀察相當於3.50%，達到加權平均資本成本(WACC)10%至13%之間。


無形資產的確認


品牌：淡水河谷在市場上被公認為大宗商品行業的領先公司之一。然而，該公司致力於礦產大宗商品的生產和銷售，這是一個競爭激烈、注重成本的領域。商品是指其價格由國際市場決定、與供應商無差別、大規模生產且無差別的商品。因此，我們得出結論，淡水河谷品牌在其運營中沒有提供重大差異，因此沒有理由將其納入支付金額的分配。


客户關係：礦業公司的客户大多是尋找原材料的行業，主要基於價格，而不是供應商關係。由於產品特點，與客户簽訂合同的收入可以很容易地被取代。與其他大宗商品市場參與者一樣，淡水河谷擁有廣泛的本地和國際買家渠道，不依賴客户關係或客户忠誠度來營銷其產品。在這一細分市場中，訂立合同是為了確定交貨條件、付款和技術規格，但價格由國際市場決定。常用的國際價格參考是倫敦金屬交易所(LME)和商品交易所(COMEX)。


因此，無論供應的規律性如何，公司都明白淡水河谷目前的客户並不代表具有顯著競爭優勢的資產，因此不被視為需要評估的無形資產。


礦業資產：指對淡水河谷經營的鐵、鎳、銅礦採礦權的獨家開採權。沒有這些權利，淡水河谷就無法開展業務。這些權利的使用年限取決於礦產儲量的耗盡，因此我們在評估時考慮了這些權利，以確定分配的價值。


礦業資產的價值的分配是根據待分配的可用價值的差額進行的，因為任何剩餘價值都應該增加這項資產的價值。在預計期間，採礦權的經濟壽命伴隨着每個業務單位的礦山儲量的耗盡。這些預測是在考慮按業務部門劃分的情況下做出的，與淡水河谷對其每個業務部門的市場數字的財務披露保持一致。這些業務部門是：(I)黑色金屬礦產、(Ii)能源過渡金屬和(Iii)其他業務。


此外，在整個2023年，公司向金融機構JP摩根和花旗銀行預付了幾筆債務4131，以及於2023年12月18日永久出售了950萬股淡水河谷股份，相當於上述公司總股份的0.21%參與了領滙融資結構。這些交易導致其在2023年12月31日的直接參與增加到2.45%，在公司總股份中的總參與比例為4.65%，這符合其將公司視為對關聯公司的投資的戰略，見腳註1.1(B)。此外，本公司於2024年4月19日額外出售335.25億股股份，相當於領滙融資結構總股份的0.74%。用這筆最後一筆預付款，公司100%清償了與業務和領子衍生品相關的債務。

32
目錄表

財務報表附註

(在數千個雷亞爾，除非另有説明)


A)購置的資產


COSAN Oito對淡水河谷進行了以下投資：(A)在現貨市場收購股票，以及(B)通過衍生品(領子)部分保護的私人運營購買，如下表所示：

開始日期

2023年11月30日(一)

描述

%

金額

%

金額

直接持股

1.47%

4,918,245

2.45%

8,220,927

股權項圈

3.14%

11,117,824

2.40%

8,053,154

4.61%

16,036,069

4.85%

16,274,081


(i) 自2023年12月1日起，由於收購重大影響力，公司將其持有的金融投資份額重新分類用於投資關聯公司。

b） 發生的債務和部分預付款


以下貸款是為收購資產而與以下銀行簽訂的：


債權人

金額（ii）

到期日

貨幣（i）

年利率（i）

摩根大通股份有限公司

789,659

10月24日至24日

歐元

2.95%

摩根大通股份有限公司

1,825,467

10月25日至25日

歐元

3.20%

摩根大通股份有限公司

1,785,329

10月26日

歐元

3.40%

摩根大通股份有限公司

741,320

10月27日

歐元

3.56%

花旗銀行

526,443

10月24日至24日

日元

0.25%

花旗銀行

1,216,939

10月25日至25日

日元

0.25%

花旗銀行

1,190,274

10月26日

日元

0.25%

花旗銀行

494,199

10月27日

日元

0.25%

總計

8,569,630


(i) 債務以上述貨幣簽訂（Resolução 4131），有四種期限，具有預先固定金額，衍生金融工具與CDI簽訂合同，加上0.45%等值。
(Ii) 如下表所示，2024年前幾個月，公司預先償還了與收購淡水河谷股份相關的100%債務，以及與該業務相關的Collar Finance衍生品。


33
目錄表

財務報表附註

(在數千個雷亞爾，除非另有説明)

科桑興趣

清償債務

參考日期

直接

衣領

總計

本金

利息

損益結算衣領融資

啟動日期（2022年10月）

1.47%

3.14%

4.61%

8,569,630

—

—

2023年8月

1.65%

3.21%

4.85%

(275,866)

(4.878)

28,961

2023年10月

1.75%

3.11%

4.85%

(252,540)

(624)

28,009

2023年11月

2.45%

2.40%

4.85%

(1,844,022)

(41,355)

30,525

2023年12月（ii）

2.45%

2.20%

4.65%

(561,259)

(14.047)

29,487

2024年1月(i)

2.62%

2.03%

4.65%

(1,698,606)

(49,773)

188,140

2024年2月 (i)

3.91%

0.74%

4.65%

(2,067,956)

(63,689)

303,431

2024年4月(i)/（iv）

3.91%

—

3.91%

(1,918,773)

(65,880)

331,116


(i) 結算在2023財年結束後進行，視為後續事件。
(Ii) 2023年12月18日，進行了相當於該公司總股份0.21%參與領式融資結構的950萬股淡水河谷債務、衍生品和永久處置的提前清償，產生了68,573雷亞爾的正現金效應。
(Iii) 科桑的持有淡水河谷全部股份。
(Iv)

2024年4月19日，公司額外出售335.25億股股份，相當於領子融資結構總股份的0.74%，並提前清償了剩餘債務。用這筆最後一筆預付款，該公司100%償還了與該業務和衣領衍生品相關的債務，目前僅直接持有淡水河谷的股份。

C)結構性衍生品


對於與收購3.14%股權相關的保護，衍生品合同由看漲和看跌(領狀)的組合組成。此外，還簽訂了以下文件：(I)遠期期權(Forward)，授予獲得淡水河谷1.60%股權的權利(可選)和(Ii)由看漲和看跌頭寸組合組成的衍生品(合成領子)。


領子和合成領子衍生品保護公司不受看跌期權罷工導致的股票價值貶值的影響，同時，它們允許COSAN Oito部分參與未來僅限於看漲期權罷工的股票價值的增加。

開始日期

2023年12月31日

描述

%

金額(已支付)/已收到

% (i)

公允價值

套環

3.14%

499,197

2.20%

89,401

呼叫擴展

1.60%

(888,612)

1.60%

562,435

轉發

(1,134,933)

366,296

人造領圈

246,321

196,139

總計

(389,415)

651,836


(i) 由於2023年全年發生的和解，通過領口操作參與的百分比減少，從而產生了116,982雷亞爾的財務收益。如上文(B)項所示，截至2024年4月，本公司已100%清算領式衍生工具，只有認購價差衍生工具未平倉。


34

財務報表附註

(在數千個雷亞爾，除非另有説明)

D)發行優先股


Bradesco BBI S.A.(“Bradesco”)和ItaúUnibanco S.A.(“Itaú”)於2022年12月23日和28日完成投資，分別以4,000,000雷亞爾和4,115,000雷亞爾收購了子公司COSAN Dez Participaçáes S.A.(“COSAN Dez”)和COSAN Nove Participaçóes S.A.(“COSAN Nove”)23.30%和26.91%的股本。


作為科桑·諾夫公司和科桑·德茲公司發行優先股的一部分，科桑公司出資投資了拉伊岑和指南針天然氣和能源公司。投資出資後的結構如下：

Image18


不成比例的股息


子公司科桑·諾維和科桑·德茲擁有按非控股權益分類的已發行優先股。本公司在調整這些股份的股息後計算其應佔的利潤或虧損份額，無論該等股息是否已宣佈。這實際上意味着，以優先股為代表的非控股權益正在獲得相當於股息的利潤或應計利息的一部分。


截至2023年12月31日，考慮到不成比例的股息，科桑公司在科桑大道和科桑德茲的股權和經濟利益如下：

股權百分比

經濟效益百分比(一)

科桑新街

73.09%

66.16%

科桑·德茲

76.80%

72.00%


(i) 用於計算截至2023年12月31日的利息的百分比。為計算科桑·諾維和科桑·德茲優先股股東的股息，使用各自公司的利潤乘以股東協議中定義的百分比的參與百分比。

呼叫選項


本公司擁有認購期權，使其有權回購科桑Nove和科桑Dez的所有優先股，可於2022年12月各自簽署協議後的第三年起行使。


截至2023年12月31日，該公司對看漲期權的公允價值進行了計量，並得出結論認為它已超出價格。

或有賣出期權


在公司與Itaú和Bradesco簽署的有關發行優先股的股東協議中，規定兩家金融機構只有在合同規定的具體重大不利影響發生時才擁有或有看漲期權，這些影響由公司控制，因此不構成財務義務。


35
目錄表

財務報表附註

(在數千個雷亞爾，除非另有説明)


優先股投資總額是根據初始金額4，115，000雷亞爾和4，000，000雷亞爾計算的，加權平均利率CDI + 1.25%減去本期非控股股東收到的股息，截至2023年12月31日，金額為4，203，917雷亞爾和4，201雷亞爾，分別為215。


e） 前面主題中提到的事件的會計影響總結。

以下是上述事件的會計影響摘要：

注意事項

金融資產

對子公司和關聯公司的投資

發生的債務（vi）

衍生物

應收股息，淨額

應付股息

衣領（i）

合成衣領（ii）

向前（ii）

2023年1月1日

19,586,193

—

(8,808,673)

(2,840,544)

(1,237,907)

1,954,493

22,842

—

- 對損益的影響

股票MTM(Iii)

22

(3,312,112)

—

—

—

—

—

—

—

利息以及貨幣和匯率變化（應計）

22

—

—

599,515

—

—

—

—

—

淡水河谷宣佈的股息 (vii) | (Viii)

21

—

—

—

—

—

—

1,339,340

—

衍生品銀行業務的成本

22

—

—

—

—

—

—

(554,998)

—

衍生物的MTM

22

—

—

(2,011,980)

3,046,926

1,434,046

(1,588,197)

—

—

被投資人收益中的權益

—

96,075

—

—

—

—

—

—

出售股權的成本 (Ix)

—

(701,575)

—

—

—

—

—

—

- 對現金流的影響-（收款）/付款

Cosan Nove和Dez向少數股東支付的股息

—

—

—

—

—

—

—

821,772

來自淡水河谷的股息（已收到） (Iv)

—

—

—

—

—

—

(1,305,410)

—

衍生品銀行業務的成本 (v)

—

—

—

—

—

—

586,855

—

部分償還貸款

—

—

2,994,592

—

—

—

—

—

衍生金融工具的支付

—

—

438,138

—

—

—

—

—

衍生金融工具的接收

—

—

—

(116,981)

—

—

—

—

- 對資產負債表的影響

應付少數股息參考優先股發行結構

—

—

—

—

—

—

—

(821,772)

所得税

—

—

—

—

—

—

(88,629)

—

被投資單位收益權益和其他綜合收益

—

(6,096)

—

—

—

—

—

—

轉入對子公司和關聯公司的投資

9.1

(16,274,081)

16,274,081

—

—

—

—

—

—

2023年12月31日

—

15,662,485

(6,788,408)

89,401

196,139

366,296

—

—


36
目錄表

財務報表附註

(在數千個雷亞爾，除非另有説明)


(i) Collar簽約保護所收購股份的3.21%。
(Ii) 遠期和合成領分別簽約收購和保護淡水河谷1.65%股份的權利。
(Iii) 按市場計價，包括

a.現金購買股份的2.45%權益，總計1，669，686雷亞爾，以及

B. 2.41%的股份，Collar保護總計1，642，426雷亞爾。
(Iv) 收到的股息餘額包括截至2023年12月31日止年度的1，250，712雷亞爾和截至2022年12月31日的撥備金額54，698雷亞爾。
(v) 為衍生品銀行運營成本支付的餘額包括截至2023年12月31日止年度的554，998雷亞爾和截至2022年12月31日的撥備金額31，856雷亞爾。
(Vi) 還包括用於匯率和利息保護的合同衍生品（NDF）。
(Vii) 淡水河谷董事會於2023年7月27日批准了總價值8,276,501雷亞爾的股權分配，相當於根據2023年6月30日的資產負債表計算的每股1.917008992雷亞爾的總價值。2023年10月26日，還批准了股東報酬10,033雷亞爾。其中，6,738,000,000雷亞爾指與每股1.565890809雷亞爾的總價值相對應的股息，以及3,295雷亞爾的股本利息(“JCP”)，與每股0.765770758雷亞爾的總股本相對應。
(Viii) 在獲得重大影響後，如上文(E)項所述，本公司的業績將不再受股息分配的影響，因為投資現已按權益法更新。
(Ix) 與本項目所述費用有關的收入為699,929雷亞爾。

37
目錄表

財務報表附註

(單位：千雷亞爾，除非另有説明)

2. 這一時期的相關事件


出售SINLOG Tecnologia EM LOG INGISTIA S.A.的股份


2023年3月10日，公司與NSTECH MK LTDA訂立股份買賣協議，規定出售其在Sinlog Tecnologia em Logístia S.A.的全部股權。交易於2023年5月2日完成，價格為45,000雷亞爾，分為三個等額分期付款，第一期於同日收到，其餘分期付款將每年收到，由CDI的100%重述。這項業務產生了公司利潤或虧損14,884雷亞爾，計入其他營業收入(費用)，淨額，附註21。


發行優先票據2030


2023年6月20日，公司通過其全資子公司COSAN盧森堡S.A(“COSAN盧森堡”)發行了總金額為550,000美元的優先債券要約，相當於2,668,380雷亞爾。優先債券的發行年利率為+7.50%，於2030年6月到期，每半年支付一次利息。


發行債權證


2023年4月20日和6月20日，COSAN發行了兩隻不可轉換為股票的債券，本金總額分別為1,000,000雷亞爾，利息分別等於DI加2.4%的年利率，分別於2028年4月和6月到期，本金到期，每半年支付一次。


增加使用權-FRSU指南針S.A合同


於2023年7月1日，附屬公司Compass以1,510,810雷亞爾的金額將與租用浮式儲存及再氣化裝置(“FRSU”)有關的合約作為使用權附加，並將租金負債中的代價作為解釋附註11.4。使用權和5.5。租金負債。租賃資產將用於在S集團液化天然氣再氣化終端接收、儲存和再氣化液化天然氣(“液化天然氣”)。合同期限為10年，具有合理的確定性，可延期兩次，每期5年，即考慮該使用權的租賃期限至2043年6月。


趨勢報價高級票據2027


2023年7月18日，子公司COSAN盧森堡S.A.結束了2027年優先票據的投標要約，回購了總額為25萬美元的債務證券，相當於1,201,000雷亞爾，支付了8,069,000美元的應計利息，相當於38,763雷亞爾，以及7,500,000美元的獎金，相當於36,030雷亞爾。


發行債券Rumo S.A.


2023年9月15日，子公司Rumo通過第17次發行無擔保類型的簡單債券(不可轉換為股票)籌集了1,500,000雷亞爾，分為兩個系列，第一個系列的金額為750,000雷亞爾，利率為IPCA+5.76%，期限為6年，第二個系列的金額為750,000雷亞爾，利率為IPCA+6.18%，期限為10年。這兩個系列都將每半年支付一次利息，到期時本金將100%攤銷。此次募集所得資金將用於投資。如附註5.1所示，這些債券具有與其他債務和ESG承諾相同的限制性財務條款(“財務契諾”)。


38
目錄表

財務報表附註

(在數千個雷亞爾，除非另有説明)


出口信用證-RUMO


於2023年7月7日，附屬公司Rumo取得一張出口信貸票據(“NCE”)，金額725,000雷亞爾，相當於150,000美元，期限為18個月，每季度攤銷，成本SOFR+1.30%。除了債務，還簽訂了一項互換協議，將債務成本轉換為CDI的108.9%。


遞延收入變現


2022年7月1日，間接子公司Compass Comercialização S.A.(“Compass Comercialização”)簽署了一份取消液化天然氣(LNG)收費的合同文件，並計劃於2023年向外部供應商交貨。作為回報，雙方商定了一筆財務賠償，其收據最初記錄在Compass Comercialização資產負債表的遞延收入項目中。2023年7月13日，在履行了所有剩餘的履約義務後，在其他營業收入項下確認了923,214雷亞爾，其中845,233雷亞爾與上述工具有關，77,981雷亞爾與收到的獎金確認有關，見附註22。


高級票據的內部化2030


於2023年9月29日，本公司透過COSAN S.A.發行美元債券，將2030年優先票據產生的剩餘資源內部化，金額為14.91億雷亞爾(相當於300,000,000美元)，首期利息年利率16.04%，其他年利率8.02%。作為回報，科桑盧森堡與相同金額和美元的交易對手簽訂了總回報掉期(TRS)，每半年支付一次，第一次利息報酬為每年15.52%，其他利息報酬為每年7.50%，發行債券作為其基礎資產。詳情見附註5.4(E)。


高級筆記的內部化2029


2019年7月，科桑有限公司(“科桑有限公司”)舉行了一次高級債券要約，總金額為750,000美元，相當於4,147,650雷亞爾，票面利率為5.5%，到期日為2029年(“債券2029”)。


本公司評估優先票據債務內部化的替代方案，並於2023年12月進行內部化操作，Sanco Santander(巴西)銀行與Banco Santander(巴西)S.A.大開曼分行(“Santander Cayman”)收購總回報掉期(“TRS”)中的一個頭寸，該頭寸將以公司發行的外匯債券(以美元計)為標的資產，金額為598,000美元，相當於2,916,206,800雷亞爾，根據CVM160號決議(“債務”)由Banco Santander(巴西)S.A.(“Santander”)全額認購，並進行了公司間的全部清算。將追索權匯給科桑Lux，並獲得TRS的位置。


部分拆分承付款和持有待售資產


2023年10月9日，間接子公司Commit Gas S.A.(“Commit”)的部分拆分獲得批准，成立了一家名為NorgáS S.A.(“NorgáS”)的新公司。本次拆分由以下幾家公司的股份組成：塞拉公司(以下簡稱“S”)、S公司(簡稱“S”)、S公司(簡稱“S”)、塞爾吉佩·加S公司(簡稱“S”)和S公司(簡稱“S公司”)。子公司Compass Gas e Energia持有NorgáS 51%的股份，與其持有的比例相同，但不改變其在這些公司的持股比例。


這一事件的發生加強了Compass剝離其在NorgáS股份的策略，因此，在同一天，該等用於資產負債表目的的投資被歸類為“為出售而保留的資產和負債”，併為了展示結果，被歸類為“非持續經營”。更多細節見解釋性説明8。


收購BVP的51%股權。


2023年10月20日，Compass Comercialização完成了對Biometano Verder Paulínia S.A.(BVP)51%的控制權的收購。更多細節見解釋性説明9.2。


39
目錄表

財務報表附註

(在數千個雷亞爾，除非另有説明)


Moove公司重組


於2023年第三季度，子公司Moove管理層批准進行公司重組，包括在開曼羣島成立新實體Moove Lubricants Holdings-“MLH”，並隨後為新實體轉讓Moove集團目前控股公司--科桑潤滑油投資公司-“CLI”的所有資產。新實體將成為Moove Group的控股公司，CLI將被清算。重組預計將在整個2023年第四季度進行。


第二次發行與環境、社會和治理(“ESG”)目標掛鈎的債券


2023年11月1日，子公司Compass發行了金額為1,736,385雷亞爾的簡單和不可轉換債券，每半年報酬相當於CDI+1.55%/年，到期日分別為2029年11月1日(50%)和2030年11月1日。發行所得款項將用於投資和增加營運資金。

第二次發行債券與ESG的目標有關：



 (i) 生物甲烷分佈量(千立方米)：到2027年，將2022年的日分佈量增加50倍，達到0.25百萬/立方米 天。

(Ii) 領導職位多元化：到2027年，由多元化羣體組成的領導層人數達到47%。


子公司Compass每未能實現一個目標，將面臨12.5個基點的上調，這將使截至2028年4月(核實日期)的利率最高達到每年CDI+1.85%。


科桑公司第八次發行債券


2023年11月8日，科桑公司董事會批准了第8次公開發行單一系列的簡單債券，這些債券是根據確定的配售擔保發行的，不可轉換為無擔保類型的股票。此次發行的總金額為1,250,000雷亞爾，每半年利息相當於DI加1.80%的年息差，本金於2031年1月21日到期，部分直線攤銷於2030年1月21日和到期日。發行所得款項淨額將撥作本公司業務的一般管理。


商業紙幣的發行


2023年12月14日，科桑公司董事會批准公開發行第四批商業票據，分兩批發行。第一批債券總價值55萬雷亞爾，利率相當於直接投資加1.75%的利差，2028年12月27日到期。第二批債券的本金總額為450,000雷亞爾，按ID加1.80%的利差收取利息，於2031年1月30日到期，部分線性攤銷於2030年1月30日和到期日。本次發行所得淨資源將用於本公司業務的日常管理。


40
目錄表

財務報表附註

(在數千個雷亞爾，除非另有説明)

待售資產-TUP PERTO S AOO Lu ING S S.A.

該公司已就出售波爾圖進行了研究，並致力於資產出售計劃，預計將在一年內完成。有鑑於此，本公司在截至2023年12月31日的年度重新歸類為活躍出售。


國際衝突的影響

2022年2月下旬烏克蘭爆發戰爭後，幾個國家對俄羅斯、白俄羅斯和烏克蘭某些地區實施了制裁。地緣政治局勢突然發生轉變，衝突持續時間、制裁範圍的變化以及包括新法律在內的報復行動都存在不確定性。這些新情況限制了科桑集團公司在俄羅斯地區的經營自由，並導致活動水平的扭曲和波動。這場戰爭還加劇了外匯市場的波動性、能源價格、原材料和其他投入成本，以及許多國家的供應鏈緊張局勢和通脹加劇。


與網絡安全、聲譽損失、可能的額外製裁、出口管制和其他法規(包括限制資金進出俄羅斯)有關的風險有所增加。持續的戰爭可能會繼續影響生產和消費需求。科桑集團評估了戰爭對財務報表的影響，除了可能受到影響的業務外，主要考慮了對主要判斷和重大估計的影響，例如：



 i. 運輸量： 肥料.

二、 甘蔗生產因獲取條件不佳 化肥。

三、 由於俄羅斯石油供應更加有限，導致油價上漲，可能導致我們的利潤率下降，並對購買柴油等基本投入的成本構成壓力 石油；

四、 第三方的債務和資本，用於我們的融資和投資活動，受巴西政府和巴西中央銀行遏制通脹的措施的影響，如提高基本利率 費率。

v. 購買鐵路路軌：Rumo：雖然Rumo能夠從其他非俄羅斯供應商那裏獲得鐵軌，但價格收費 與過去的商業條件相比，這些供應商要求的最後期限可能是不利的。

此外，該公司一直在監測以色列境內衝突的後果，特別是在天然氣石油商品價格波動、匯率波動和利率波動的背景下。到目前為止，這對年度財務報表沒有任何影響。科桑集團將繼續監測有關衝突的事實，以期對業務產生潛在影響，從而對財務報表產生影響。

3.合規性聲明和材料會計政策

3.1.符合性聲明


這些個別和綜合財務報表是根據巴西的會計慣例編制和列報的，這些慣例包括巴西公司法、巴西證券委員會(“CVM”)的規則、會計公告委員會的公告以及國際會計準則理事會(“IASB”)發佈的國際會計準則(國際財務報告準則或“IFRS”)。


巴西公司法和巴西適用於上市公司CPC09-增值表的會計慣例要求列報個別和綜合增值表(“增值表”)。《國際財務報告準則》不要求列報本聲明。因此，根據《國際財務報告準則》，該報表是作為補充資料列報的，儘管財務報表是作為整體編制的。


僅披露財務報表中的重要信息，這些信息與管理層在管理中使用的信息相對應。



41
目錄表

財務報表附註

(在數千個雷亞爾，除非另有説明)


這些財務報表已由董事會授權於2024年5月28日發佈，由於對位於英國和美利堅合眾國的外國法人的審計範圍限制的決議，將重述這些財務報表，以取代最初於2024年4月26日發佈的財務報表。鏈接到Moove部門，並在增加中包括如下更新和改進的披露：(I)刪除附註4.4--Moove部門的額外信息，由於不再適用而被刪除，以及(Ii)增加附註9.4--對聯營公司具有重大影響的投資 ；(Iii)於2024年4月27日至5月28日發生的後續事件的補充；(Iv)有關2023年12月31日公允價值的期初債務附註5.6的調整及累積價值的調整；及(V) 附註4.1及附註19的行間重新分類，兩者均指Moove分部。


Moove出於最初採用的動機，進行了以下重新分類，旨在更準確地反映其運營業績：


注4.1-按細分市場劃分的淨銷售額


12/31/2023 (重述)

重新分類

12/31/2023

報告了 個細分市場

莫夫

成品

8,520,267

1,040,117

7,480,150

基礎油

765,408

(7,224)

772,632

服務

792,951

(1,032,893)

1,825,844

10,078,626

—

10,078,626


12/31/2022 (重述)

重新分類

12/31/2022

報告了 個細分市場

莫夫

成品

8,050,310

(43,906)

8,094,216

基礎油

596,443

—

596,443

服務

333,324

43,906

289,418

8,980,077

—

8,980,077


42
目錄表

財務報表附註

(在數千個雷亞爾，除非另有説明)

注19 -淨銷售額


已整合

2023年12月31日（重述）

重新分類

12/31/2023

在某個時間點

天然氣配氣

15,737,450

—

15,737,450

潤滑劑、基礎油和其他

9,285,675

1,032,893

8,252,782

財產租賃和出售

743,411

—

743,411

電力交易

—

—

—

其他

538,445

—

538,445

26,304,981

1,032,893

25,272,088

隨着時間的推移

鐵路運輸服務

10,379,017

—

10,379,017

建築收入

1,494,141

—

1,494,141

集裝箱業務

558,699

—

558,699

其他服務

792,951

(1,032,893)

1,825,844

13,224,808

(1,032,893)

14,257,701

淘汰

(61,292)

—

(61,292)

總淨銷售額

39,468,497

—

39,468,497



已整合

2022年12月31日（重述）

重新分類

12/31/2022

在某個時間點

天然氣配氣

17,854,412

—

17,854,412

潤滑劑、基礎油和其他

8,646,753

(43,906)

8,690,659

財產租賃和出售

834,616

—

834,616

電力交易

238,544

—

238,544

其他

418,847

—

418,847

27,993,172

(43,906)

28,037,078

隨着時間的推移

鐵路運輸服務

9,503,965

—

9,503,965

建築收入

1,217,818

—

1,217,818

集裝箱業務

337,543

—

337,543

其他服務

333,324

43,906

289,418

11,392,650

43,906

11,348,744

淘汰

(63,036)

(63,036)

總淨銷售額

39,222,786

—

39,222,786

這些新的財務報表不包括以前披露的資產負債表、損益表、全面收益、股東權益和現金流量的任何變化。


43
目錄表

財務報表附註

(單位：千雷亞爾，除非另有説明)

3.2材料會計政策


會計政策包括在説明性附註中，但下列各項除外：


本位幣和外幣


個別和合並財務報表以雷亞爾列報，雷亞爾是該公司及其在巴西的子公司和合資企業的功能貨幣，因為雷亞爾是它們運營、消費和產生資源所在的主要經濟環境的貨幣。位於巴西境外的子公司的主要功能貨幣是美元、歐元或英鎊。除非另有説明，所有餘額都已四捨五入到最接近的千位數。

在資產負債表日以外幣計價並計算的貨幣資產和負債按現行外匯匯率折算為本位幣。按公允價值以外幣計量的非貨幣性資產和負債按確定公允價值之日的有效匯率折算為功能貨幣。根據歷史成本以外幣計量的非貨幣項目按交易日的外匯匯率折算。兑換產生的外幣差額通常計入損益。

國際業務產生的資產和負債，包括因收購而產生的商譽和公允價值調整，在資產負債表日按當時的有效匯率折算為雷亞爾。國際業務的收入和支出使用交易日的有效匯率換算成雷亞爾。

外幣差額在其他全面收益權益中確認和列報。但是，如果境外經營為非全資子公司，則折算差額的相關比例分配給非控股利益。當海外業務被出售時，該控制權、虧損或重大影響的損失，與該海外業務相關的折算準備金中累積的金額將重新分類為財務結果，作為出售損益的一部分。

下表列出了巴西中央銀行(“BACEN”)通報的各年度的外匯匯率，以雷亞爾表示：

貨幣

12/31/2023

12/31/2022

美元(美元)

BRL 4.84

巴西雷亞爾5.22

英鎊（英鎊）

BRL 6.16

巴西雷亞爾6.28

歐元(歐元)

巴西雷亞爾5.35

巴西雷亞爾5.57

日元（¥）

巴西雷亞爾0.03

巴西雷亞爾0.04

判決及估計的使用


管理層在編制這些財務報表時使用了判斷和估計，這影響了Cosan集團會計政策的應用以及資產、負債、收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。


44
目錄表

財務報表附註

(在數千個雷亞爾，除非另有説明)


基礎估計和假設會在適用的情況下持續審查和未來確認。以下解釋性註釋包含有關會計政策應用中對財務報表中確認的金額有較大影響的關鍵判斷、假設和不確定性估計的信息：

  • 注1.1 -Vale SA的股權
  • 注5.5 -租賃負債
  • 注5.7 -應收客户賬款
  • 附註5.10--行業金融資產和負債
  • 附註5.11-公允價值計量
  • 附註9.2-收購附屬公司
  • 附註10-對合資企業的投資
  • 附註11.1和11.2--固定資產、無形資產和商譽
  • 附註11.5-投資物業
  • 附註12--承諾
  • 附註15--所得税和社會繳款
  • 附註16--法律費用撥備
  • 附註23--離職後福利義務
  • 附註24--基於股份的薪酬

3.3與環境、社會和治理舉措有關的會計影響(“ESG”)

2023年6月，國際可持續發展標準委員會(“ISSB”)發佈了IFRS S1--與可持續性有關的財務信息披露的一般要求和IFRS-S2--與氣候有關的披露，分別就與可持續性有關的風險和機遇以及與氣候有關的具體披露規定了新的披露要求。

根據2023年10月發佈的CVM第193號決議，公司正在採取必要步驟，以遵守自2026年1月1日起數年內必須採用的標準。

公司計劃

為了促進更透明的管理，我們將根據CVM關於綜合報告的第014號決議，首次發佈2024年COSAN S.A.2023財政年度的綜合報告。我們還考慮了《2021年全球可持續發展報告準則》的準則、可持續會計準則委員會(SASB)的指標和氣候相關財務披露特別工作組(TCFD)的建議。

該公司致力於通過名為“Visão ESG 2030 COSAN”的戰略將可持續發展融入其業務，該戰略具有長期願景結構，並已傳遞給集團內的所有公司，將指導整個集團未來幾年的環境、社會和治理業績的目標和驅動因素匯聚在一起。

根據關鍵的會計判斷和公司的主要估計，評估和監測公司在ESG計劃的戰略範圍內的行動，未來全球情況的變化可能會對公司在隨後會計年度的結果和資產和負債的會計餘額產生影響。在截至2023年12月31日的年度，本公司在主要關鍵估計中評估了潛在的氣候和社會影響，並未發現任何重大影響。

科桑開始重新評估其重要性，並確定公司的優先主題。經過仔細的過程，包括與內部和外部利益相關者的對話，研究基準，分析ESG評級和排名，並調試對我們公司和業務最重要的重要主題，我們得出了重要性矩陣的結果。這一結構是基於雙重實質性的概念，確保遵守最佳市場慣例。


45
目錄表

財務報表附註

(在數千個雷亞爾，除非另有説明)


2023年致力於鞏固和推進“ESG 2030 COSAN願景”的治理和管理，該願景彙集了我們的目標和董事，將指導整個集團在未來幾年的環境、社會和治理績效，啟動一個為所有相關方創造價值的轉型項目，主要目標有5個：



 1.

公司治理：(I)遵守最佳治理和透明度做法；(Ii)成為ESG管理和溝通的參考

2.

氣候變化：(3)管理和減少温室氣體排放，為安全的能源過渡提供途徑；(4)開展情景分析和氣候適應計劃 風險。

3.

多樣性， 權益和包容性：(5)促進安全、多樣化、公平和包容性的工作環境；(6)確保多樣性、公平和包容性不斷髮展包容性。

4.

積極的社會影響：(7)對社區和社會產生積極的社會影響；(8)促進 投資。

5.

人員安全：(九)促進參與行動的人員的安全；(十)作為該專題的參考。

關於“ESG 2030遠景”各方面進展情況的報告載於COSAN的綜合報告。

環境與氣候支柱

總體而言，我們認識到我們的投資組合在執行和加速氣候變化問題方面發揮的相關性。通過投資於巴西的潛力，我們通過我們企業堅實和已經建立的基礎設施，以及通過為經濟各部門開發低碳替代品，在這種轉型中提供了根本機會。

我們建立了我們的投資組合，將我們的管理專業知識與巴西和世界各地的高潛力行業以及對脱碳和能源轉型的敞口相結合。投資組合中的每一家公司都在推動能源轉型方面發揮着至關重要的作用，因此我們的運營方式允許通過與來自可再生來源的燃料混合並積極提供低碳產品和解決方案來逐步取代化石燃料。通過這種方式，我們利用現有的基礎設施，以分階段、安全和經濟可行的方式為巴西能源轉型的進展做出貢獻。

Raízen生產的乙醇比汽油污染小，似乎是排放難以減少的部門(難以減少排放的部門)脱碳的替代方案。Rumo運營的用於運輸農產品的火車向大氣中排放的温室氣體比卡車少7倍。與Compass的業務相關聯的天然氣分銷業務對於取代煤炭、確保安全的能源過渡以及生物甲烷帶來的機遇至關重要。Moove潤滑油的製造使您能夠以低成本提高生產效率，無論是在車輛上還是在工業工廠中。

農田投資組合由三個經理組成：雷達、Tellus和Janus。雷達自2008年成立以來一直專注於環境保護，它尋找最好的土地出租給拉伊岑等知名生產商。這些公司管理着約32萬公頃的土地，在過去五年中，平均每年恢復200公頃，總計約1000公頃。

自2019年以來，我們所有的企業都在清點其温室氣體(GHG)排放。根據《温室氣體議定書》及其國家版本--《巴西温室氣體議定書方案》的指導方針進行測繪。2023年，Raízen、Rumo、Compass和Moove再次獲得GHG認可的金質印章，授予在公佈排放數據並將其提交獨立機構核查方面符合所有透明度標準的公司。為了確保排放管理的持續發展，我們在2023年開展了一項建議研究，以改進投資組合公司的所有温室氣體清單的流程，確保與市場現有的最佳做法保持一致。

我們繼續致力於通過在我們的運營中不斷追求效率、生產力和創新來減少我們投資組合的碳足跡。


46
目錄表

財務報表附註

(在數千個雷亞爾，除非另有説明)


社會支柱

對於科桑來説，重視多樣性和促進包容性重申了促使科桑發生的人的力量，在這種情況下，“ESG 2030遠景”帶來了明確的多樣性、公平和包容性(DEI)目標，包括在科桑的增長雄心和投資組合中。

科桑監測的主要多樣性指標是擔任領導職務的婦女，這與該公司及其所有公司作出的公開承諾有關。這一目標適用於經理、公司董事會和所有業務。遵守這一承諾的一個重要標誌是，科桑、魯莫和拉伊岑都是其生態系統中的公司，其董事會中已經有兩名或更多女性(在魯莫，有三名)。該公司的其他公司也在採取行動，擴大他們的參與。

所採取的所有舉措都顯示出這一專題一貫和有意的演變軌跡。這是顯而易見的，並隨着科桑的認可和進入B3的S iDivera指數而成為現實。

社會責任是公司的戰略支柱。科桑投資組合中的所有公司都有圍繞其運營的長期社區關係計劃。我們理解，除了在市政當局和當地企業創造就業機會和增加税收外，我們能夠而且必須承擔更大的責任：對社區產生重大的社會影響，留下積極的遺產。

公司治理與透明度支柱

自2022年以來，通過ESG 2030遠景，公司為投資組合的ESG管理制定了額外的一層治理。

通過這種方式，社會環境和氣候議程的管理由COSAN董事會通過戰略和可持續發展委員會直接監督。

該機構負責監測ESG戰略、承諾和目標，並促進關於氣候變化、多樣性和包容性以及利益攸關方參與等主題的趨勢的廣泛辯論。董事會在批准其各自業務的戰略時會考慮本公司及其子公司對社會和環境的影響，並採取行動保持其控制的所有業務的政策和最佳做法的一致性，確保投資組合公司擁有必要的自主權。戰略和可持續發展委員會向董事會報告公司在可持續發展和遵守COSAN ESG 2030遠景計劃方面的進展。

此外，公司還成立了可持續發展委員會，這是一個由COSAN和業務可持續發展團隊和領導人組成的重要治理機構。委員會負責執行和監測所承擔的承諾和目標，向集團高級管理層介紹每一項承諾和目標的狀況，促進關於ESG議程趨勢的辯論--與不同行為者對話，提出提交COSAN戰略和可持續發展委員會的議程，以及確定協同作用和促進集團公司之間的經驗交流。

為了發展最佳市場實踐和改善我們在ESG報告方面的表現，以及吸引高級領導層參與議程，公司高管和其他員工的可變薪酬由基於業績分析確定的ESG指標組成。我們公司的市場指數和評級與包括我們的投資者和股東在內的各種利益相關者高度相關。浮動薪酬還考慮了由集團信息安全成熟度和內部控制成熟度組成的戰略性項目。

通過這種方式，我們保證社會環境和氣候問題的管理與商業戰略和提高巴西潛力的目標相互關聯。


47
目錄表

財務報表附註

(在數千個雷亞爾，除非另有説明)


風險


氣候變化在我們的業務運營中產生的風險轉化為COSAN的財務和戰略風險，這可能會影響我們的投資組合的增長戰略和預期回報。此外，它們還可以加強我們監測中已經發現的其他風險。

通過這種方式，在我們的業務中繪製與氣候變化相關的風險和機會圖成為我們可持續發展戰略-2030年願景的核心部分，提高我們對氣候相關財務披露特別工作組(TCFD)建議的理解和遵守。

2023年，我們致力於在我們的整個投資組合中改進識別、評估和管理與氣候變化相關的風險和機會的流程，將對這些風險的監測納入我們投資組合的正式風險管理流程。此外，在深入研究的基礎上，我們為每家公司制定了特定的氣候風險矩陣。這些矩陣被整合到每個企業的一般風險矩陣中，並以合併的方式整合到科桑的矩陣中。

帶有ESG條款的債務合同

來自子公司Rumo的2028年高級票據是拉丁美洲貨運鐵路部門的第一次綠色發行。Rumo致力於利用資源為正在進行的和未來的項目提供全部或部分資金，這些項目有助於促進巴西有效利用資源的低碳運輸部門。符合條件的項目分佈在以下領域：“鐵路車輛的購置、更換和更新”、“鐵路區段複製基礎設施、新車場和車場擴建”以及“鐵路現代化”。該公司每年發佈一份報告，展示項目的進展情況，可以直接在投資者關係頁面上訪問。

RUMO的高級説明2032是與可持續發展掛鈎債券(SLB)的一個問題，有以下可持續目標：到2026年每可用公里(TKU)的直接温室氣體排放減少17.6%，以2020年為參考。如果達不到這一目標，該公司將從2027年7月起上調25個基點，這將使利率提高至每年4.45%。

Malha Paulista的第二筆債務與TKU到2023年將温室氣體排放量減少15%的可持續目標聯繫在一起，從2019年12月的基準日期開始。如果達到這一目標，公司將受益於每個系列下調25個基點，這將使利率從2024年降至第一系列的CDI+1.54%和IPCA的第二系列的+4.52%。如後續事件的附註25所披露，於2024年4月核實了利率下調條件的遵守情況，公司將從下一個資本化期間受益。

Rumo S.A.的S第17期債券與以下可持續目標有關：(I)到2026年每可用公里直接温室氣體排放量減少17.6%；(Ii)以2020年為基準，到2030年減少21.6%。如果達不到目標，該公司在這兩個系列中都將被上調25個基點。

2023年11月1日，子公司Compass發行了金額為1,736,385雷亞爾的簡單不可轉換債券，每半年報酬相當於CDI+1.55%/年。2029年11月1日(50%)和2030年11月1日到期。發行所得資源將用於投資和加強營運資金。本期債券與ESG的目標相關聯：(I)生物甲烷的分佈量(數千立方米)：將2022年至2027年的每日分佈量增加50倍，達到2500萬元/立方米/天；(Ii)領導職位的多樣性：到2027年，由多樣化羣體組成的領導層中的人達到47%。Compass子公司將對每個未實現的目標上調12.5個基點，這將從2028年4月(核實日期)起將利率提高至每年CDI+1.85%。


48
目錄表

財務報表附註

(在數千個雷亞爾，除非另有説明)


3.4損益表中的重新分類

ARSESP通過審議2021年8月18日的1,205號NTF-044-2021，為公司發佈了新的管道天然氣分銷部門監管會計手冊和會計科目表，從2023財政年度起適用於其監管。

根據上述技術説明，ARSESP確定，關税中包含的價格與特許權公司向供應商實際支付的價格之間的正負差異的會計，必須通過圖形賬户定期傳遞給用户，必須記錄在淨營業收入組中。附屬公司Compass通常採用的會計政策與對經營實質的理解一致，將監管經常賬户(“CCR”)的影響歸類於其毛利，但在銷售的產品和提供的服務的成本組中進行分配。此外，文件還提到，費用和成本的分類可能會因通常採用的做法而有所不同，在這些做法中，部分行政費用也被計入與管道天然氣分銷服務有關的運營成本。

間接子公司S公司自願重新評估了CCR影響以及一般和行政費用分類的列報方式，因為它理解這種列報方式將符合ARSESP和OCPC08的要求，在與集團採取的做法一致的合併中提供更一致的信息。這些重新分類不影響間接子公司S公司和其他指南針天然氣分銷商使用的主要指標，如本年度利潤和股本。

應用會計政策變更在比較年度的利潤表中產生了以下重新分類：

已整合

2022年12月31日（如上所述）

重新分類

2022年12月31日（重述）

淨營業收入

39,737,368

(414,582)

39,322,786

銷售商品和提供服務的成本

(30,753,137)

196,318

(30,556,819)

毛利

8,984,231

(218,264)

8,765,967

銷售費用

(1,276,279)

—

(1,276,279)

一般和行政費用

(1,976,331)

218,264

(1,758,067)

其他經營收入，淨

1,752,222

—

1,752,222

運營結果

(1,500,388)

218,264

(1,282,124)

股權收益前盈利 和淨財務收入

7,483,843

—

7,483,843


49
目錄表

財務報表附註

(單位：千雷亞爾，除非另有説明)

4.分部資料

公司高級管理人員（首席運營決策者）利用分部信息評估運營分部的績效並做出資源配置決策。該信息的編制方式與編制個別和綜合財務報表時使用的會計政策一致。公司使用利息、税款、折舊和攤銷前利潤（“EBITDA”）來評估其經營分部的業績。

報告片段：

i.

Raízen：經營(I)乙醇的生產、商業化、原創和交易，(Ii)生產和商業化生物能源，(3)電力的轉售和交易，(4)可再生能源(太陽能和沼氣)的其他產品的生產和商業化，(5)糖的生產、營銷、原產和貿易，以及(6)燃料和潤滑油的分銷和商業化，以及與殼牌選擇便利店業務和NonóS附近OXXO有關的業務集團化，與FEMSA Comércio的合資企業。
二、

COMPASS：(1)在巴西各地向工業、住宅、商業、汽車和熱電客户供應管道天然氣；(2)電力和天然氣的商業化；(3)在巴西發展基礎設施項目再氣化終端和海上天然氣管道；以及(Iv)開發利用天然氣的熱能發電項目。
三、

美孚：在巴西、玻利維亞、烏拉圭、巴拉圭、阿根廷、美利堅合眾國和歐洲市場生產和分銷獲得許可的美孚潤滑油。此外，在逗號品牌下，它為歐洲和亞洲市場和公司活動製造和分銷產品。
四、

Rumo：鐵路運輸、港口儲存和裝載貨物(主要是穀物和糖)、機車、貨車和其他鐵路設備租賃以及集裝箱運營的物流服務。
v.

雷達爾：農業物業管理的參考，雷達爾投資於具有高升值潛力的多元化投資組合，通過參與公司雷達，泰勒斯和亞努斯。

對賬：


i.

科桑公司：代表科桑公司結構的協調，包括：(I)高級管理層和公司團隊，產生一般和行政費用以及其他費用(營業收入)，包括運營前投資；(Ii)資產的權益收入，包括Vale S.A.的權益；(Iii)控股公司、中介控股公司(科桑Oito、科桑Nove和科桑Dez)和離岸金融公司、採礦項目和氣候技術基金的投資，該基金是專門從事技術創新的基金，可歸因於現金和債務。

雖然Raízen S.A.是一家按權益法註冊的合資企業，並未按比例合併，但管理層繼續按部門審查信息。這些分部的對賬列於“聯合擁有的附屬公司的解除合併”一欄。

該公司重新評估了作為對賬項目列報的分部結構，並將科桑·德茲公司和科桑投資公司加入了科桑公司結構。


50
目錄表

財務報表附註

(In數千雷亞爾，除非另有説明）

12/31/2023

報告的細分

對賬

拉伊岑

羅盤

莫夫

如墨

雷達

Cosan Corporate

合資企業的去合併

分段之間的淘汰

已整合

結果

淨營業收入

221,693,298

17,767,327

10,078,626

10,937,716

743,411

2,709

(221,693,298)

(61,292)

39,468,497

銷售商品和提供服務的成本

(202,926,764)

(14,256,031)

(7,359,606)

(6,838,433)

(153,470)

(3,648)

202,926,764

61,292

(28,549,896)

毛利

18,766,534

3,511,296

2,719,020

4,099,283

589,941

(939)

(18,766,534)

—

10,918,601

銷售費用

(5,773,538)

(164,399)

(1,144,957)

(40,658)

—

(556)

5,773,538

—

(1,350,570)

一般和行政費用

(2,815,532)

(788,015)

(645,634)

(559,973)

(74,355)

(459,997)

2,815,532

—

(2,527,974)

其他營業收入(費用)，淨額

1,968,248

607,226

(336)

(100,780)

2,253,803

1,164,464

(1,968,248)

—

3,924,377

聯營公司盈利權益

(219,896)

178,978

—

75,333

20,015

2,647,255

219,896

(2,571,182)

350,399

合資企業股權收入

—

—

—

1,266

—

1,694,679

—

—

1,695,945

財務結果

(5,962,849)

(730,954)

(319,136)

(2,555,382)

30,798

(4,322,353)

5,962,849

—

(7,897,027)

財務費用

(6,241,261)

(1,658,582)

(242,751)

(3,621,093)

(6,776)

(5,808,228)

6,241,261

—

(11,337,430)

財政收入

797,560

1,283,024

116,408

1,190,685

37,577

400,440

(797,560)

—

3,028,134

外匯變動

1,240,924

152,592

(155,618)

368,259

(3)

1,412,208

(1,240,924)

—

1,777,438

衍生品

(1,760,072)

(507,988)

(37,175)

(493,233)

—

(326,773)

1,760,072

—

(1,365,169)

所得税與社會貢獻

(1,936,598)

(859,311)

(332,090)

(197,174)

(147,636)

1,261,785

1,936,598

—

(274,426)

本年度收入

4,026,369

1,754,821

276,867

721,915

2,672,566

1,984,338

(4,026,369)

(2,571,182)

4,839,325

非持續經營的利潤(虧損)

—

45,419

—

—

—

20,384

—

(20,384)

45,419

結果歸因於：

控股股東

3,863,605

1,410,630

193,888

218,886

768,162

1,094,391

(3,863,605)

(2,591,566)

1,094,391

非控股股東

162,764

389,610

82,979

503,029

1,904,404

910,331

(162,764)

—

3,790,353

4,026,369

1,800,240

276,867

721,915

2,672,566

2,004,722

(4,026,369)

(2,591,566)

4,884,744

其他選定信息

折舊及攤銷

8,071,288

899,635

273,772

2,175,834

275

15,427

(8,071,288)

—

3,364,943

EBITDA

19,997,104

4,244,721

1,201,865

5,650,305

2,789,679

5,060,333

(19,997,104)

(2,571,182)

16,375,721

增加固定資產、無形資產和合同資產

11,396,056

2,317,889

177,971

3,689,877

39,892

42,333

(11,396,056)

—

6,267,962

EBITDA對賬

本年度收入

4,026,369

1,754,821

276,867

721,915

2,672,566

1,984,338

(4,026,369)

(2,571,182)

4,839,325

所得税和社會貢獻

1,936,598

859,311

332,090

197,174

147,636

(1,261,785)

(1,936,598)

—

274,426

財務結果

5,962,849

730,954

319,136

2,555,382

(30,798)

4,322,353

(5,962,849)

—

7,897,027

折舊及攤銷

8,071,288

899,635

273,772

2,175,834

275

15,427

(8,071,288)

—

3,364,943

EBITDA

19,997,104

4,244,721

1,201,865

5,650,305

2,789,679

5,060,333

(19,997,104)

(2,571,182)

16,375,721


51
目錄表

財務報表附註

(在數千個雷亞爾，除非另有説明)

2022年12月31日（重述）

報告的細分

對賬

拉伊岑

羅盤

莫夫

如墨

雷達

Cosan Corporate

合資企業的去合併

分段之間的淘汰

已整合

結果

淨營業收入

244,293,722

19,719,205

8,980,077

9,841,508

834,616

10,416

(244,293,722)

(63,036)

39,322,786

銷售商品和提供服務的成本

(233,658,136)

(16,364,835)

(6,990,171)

(6,695,147)

(560,274)

(9,428)

233,658,136

63,036

(30,556,819)

毛利

10,635,586

3,354,370

1,989,906

3,146,361

274,342

988

(10,635,586)

—

8,765,967

銷售費用

(5,148,014)

(163,256)

(1,072,488)

(30,619)

—

(9,916)

5,148,014

—

(1,276,279)

一般和行政費用

(2,425,318)

(563,466)

(347,591)

(468,574)

(45,535)

(332,901)

2,425,318

—

(1,758,067)

其他營業收入(費用)，淨額

283,606

(91,905)

29,002

348,543

1,302,442

164,140

(283,606)

—

1,752,222

聯營公司盈利權益

(119,338)

98,033

—

40,462

20,799

3,109,119

119,338

(2,849,516)

418,897

合資企業股權收入

—

—

—

—

—

(92,179)

—

—

(92,179)

財務結果

(4,105,064)

(377,136)

(101,872)

(2,329,035)

4,106

(2,353,999)

4,105,064

—

(5,157,936)

財務費用

(3,010,398)

(1,291,850)

(114,249)

(1,521,478)

(3,550)

(1,775,408)

3,010,398

—

(4,706,535)

財政收入

811,948

898,100

75,817

1,108,620

7,656

3,687,328

(811,948)

—

5,777,521

外匯變動

963,060

102,655

(15,394)

374,859

—

(201,374)

(963,060)

—

260,746

衍生品

(2,869,674)

(86,041)

(48,046)

(2,291,036)

—

(4,064,545)

2,869,674

—

(6,489,668)

所得税與社會貢獻

864,710

(329,185)

(10,062)

(193,116)

(74,915)

725,682

(864,710)

—

118,404

本年度收入

(13,832)

1,927,455

486,895

514,022

1,481,239

1,210,934

13,832

(2,849,516)

2,771,029

非持續經營的利潤(虧損)

—

49,846

—

—

17,180

—

(17,180)

49,846

結果歸因於：

控股股東

(66,054)

1,834,528

340,914

156,380

749,840

961,066

66,054

(2,866,696)

1,176,032

非控股股東

52,222

142,773

145,981

357,642

731,399

267,048

(52,222)

—

1,644,843

(13,832)

1,977,301

486,895

514,022

1,481,239

1,228,114

13,832

(2,866,696)

2,820,875

其他選定信息

折舊及攤銷

9,297,498

776,248

251,886

1,966,945

238

19,163

(9,297,498)

—

3,014,480

EBITDA

12,524,020

3,410,024

850,715

5,003,118

1,552,286

2,858,414

(12,524,020)

(2,849,516)

10,825,041

增加固定資產、無形資產和合同資產

9,339,898

1,659,202

109,263

2,717,745

19,212

25,952

(9,339,898)

—

4,531,374

—

EBITDA對賬

—

本年度收入

(13,832)

1,927,455

486,895

514,022

1,481,239

1,210,934

13,832

(2,849,516)

2,771,029

所得税和社會貢獻

(864,710)

329,185

10,062

193,116

74,915

(725,682)

864,710

—

(118,404)

財務結果

4,105,064

377,136

101,872

2,329,035

(4,106)

2,353,999

(4,105,064)

—

5,157,936

折舊及攤銷

9,297,498

776,248

251,886

1,966,945

238

19,163

(9,297,498)

—

3,014,480

EBITDA

12,524,020

3,410,024

850,715

5,003,118

1,552,286

2,858,414

(12,524,020)

(2,849,516)

10,825,041

52
目錄表

財務報表附註

(在數千個雷亞爾，除非另有説明)


12/31/2023

報告的細分

對賬

拉伊岑

羅盤

莫夫

如墨

雷達

Cosan Corporate

合資企業的去合併

分段之間的淘汰

已整合

財務狀況表：

現金和現金等價物

7,915,876

3,931,532

773,552

7,233,993

39,946

2,679,458

(7,915,876)

—

14,658,481

有價證券

349,584

800,267

77,814

1,396,107

239,361

990,412

(349,584)

—

3,503,961

應收貿易賬款

13,438,430

1,550,973

1,101,854

556,298

234,801

710

(13,438,430)

—

3,444,636

衍生金融工具

10,888,050

175,655

—

1,561,493

—

809,651

(10,888,050)

—

2,546,799

盤存

17,310,692

292,335

1,284,773

215,605

—

1

(17,310,692)

—

1,792,714

部門金融資產

—

548,700

—

—

—

—

—

—

548,700

其他金融資產

103,774

2,423

690

—

—

—

(103,774)

—

3,113

其他流動資產

8,478,292

1,553,524

193,836

841,417

375,716

3,152,651

(8,478,292)

(1,106,687)

5,010,457

其他非流動資產

13,957,596

1,166,991

209,823

3,528,375

14,378

3,832,013

(13,957,596)

(180,880)

8,570,700

對聯營公司的投資

—

1,630,124

2

312,302

88,656

32,792,891

—

(17,212,606)

17,611,369

對合資企業的投資

1,321,982

—

—

48,566

—

11,693,876

(1,321,982)

—

11,742,442

生物資產

3,818,316

—

—

—

—

—

(3,818,316)

—

—

投資物業

—

—

—

—

15,976,126

—

—

—

15,976,126

合同資產

3,108,696

1,041,421

10,684

—

—

—

(3,108,696)

—

1,052,105

使用權資產

9,645,522

1,588,292

195,953

7,703,754

3,319

22,200

(9,645,522)

—

9,513,518

固定資產

30,144,420

1,255,012

755,955

19,176,386

24

52,597

(30,144,420)

—

21,239,974

無形資產

9,677,254

13,299,255

2,679,983

6,664,143

—

6,906

(9,677,254)

—

22,650,287

貸款、借款和債權證

(39,634,986)

(10,017,150)

(2,207,028)

(18,964,841)

—

(25,715,635)

39,634,986

—

(56,904,654)

衍生金融工具--負債

(7,870,706)

(360,784)

(742)

(1,471,795)

—

(1,581,824)

7,870,706

—

(3,415,145)

供應商

(20,150,654)

(1,534,041)

(1,494,568)

(1,084,931)

(68,422)

(2,563)

20,150,654

—

(4,184,525)

員工福利應付帳款

(966,452)

(301,560)

(147,313)

(318,550)

—

(61,906)

966,452

—

(829,329)

行業金融負債

—

(1,810,698)

—

—

—

—

—

—

(1,810,698)

其他流動負債

(10,642,734)

(1,703,128)

(336,080)

(1,583,216)

(182,298)

(1,239,688)

10,642,734

571,201

(4,473,209)

租賃負債

(11,304,874)

(1,636,943)

(198,964)

(3,406,843)

(3,502)

(29,542)

11,304,874

—

(5,275,794)

其他非流動負債

(12,284,662)

(2,678,578)

(580,103)

(6,537,271)

(543,490)

(2,367,850)

12,284,662

716,444

(11,990,848)

按分部分配的總資產（扣除負債）

27,303,416

8,793,622

2,320,121

15,870,992

16,174,615

25,034,358

(27,303,416)

(17,212,528)

50,981,180

總資產

130,158,484

28,836,504

7,284,919

49,238,439

16,972,327

56,033,366

(130,158,484)

(18,500,173)

139,865,382

應佔股東權益：

控股股東

26,561,384

5,798,294

1,624,273

4,766,403

5,023,574

20,955,291

(26,561,384)

(17,212,528)

20,955,307

非控股股東

742,032

2,995,328

695,848

11,104,589

11,151,041

4,079,067

(742,032)

—

30,025,873

股東權益總額

27,303,416

8,793,622

2,320,121

15,870,992

16,174,615

25,034,358

(27,303,416)

(17,212,528)

50,981,180


53
目錄表

財務報表附註

(在數千個雷亞爾，除非另有説明)

2022年12月31日（重述）

報告的細分

對賬

拉伊岑

羅盤

莫夫

如墨

雷達

Cosan Corporate

合資企業的去合併

分段之間的淘汰

已整合

資產負債表項目：

現金和現金等價物

4,902,800

3,403,634

865,370

7,385,421

25,582

1,621,709

(4,902,800)

—

13,301,716

有價證券

126,206

578,358

62,919

840,061

217,061

20,401,367

(126,206)

—

22,099,766

應收貿易賬款

10,316,720

1,931,205

1,101,336

578,324

314,834

1,843

(10,316,720)

—

3,927,542

衍生金融工具--資產

7,023,284

391,863

—

874,843

—

2,885,046

(7,023,284)

—

4,151,752

盤存

16,043,114

133,881

1,509,357

225,813

—

8

(16,043,114)

—

1,869,059

部門金融資產

—

342,333

—

—

—

—

—

—

342,333

其他金融資產

230,780

277

450

—

—

88,511

(230,780)

—

89,238

其他流動資產

10,285,568

1,037,586

405,314

724,415

74,623

1,690,662

(10,285,568)

(1,042,433)

2,890,167

其他非流動資產

8,938,318

897,654

297,616

3,385,624

7,643

3,041,082

(8,938,318)

(266,513)

7,363,106

對聯營公司的投資

—

2,525,292

—

381,469

74,505

16,118,992

—

(16,186,315)

2,913,943

對合資企業的投資

1,371,430

—

—

—

—

11,221,356

(1,371,430)

—

11,221,356

生物資產

3,254,850

—

—

—

9,992

—

(3,254,850)

—

9,992

投資物業

—

—

—

—

14,103,060

—

—

—

14,103,060

合同資產

3,297,856

1,110,335

8,380

—

—

—

(3,297,856)

—

1,118,715

使用權資產

9,556,152

83,059

170,120

7,732,284

3,584

23,822

(9,556,152)

—

8,012,869

固定資產

25,210,448

671,573

805,377

17,049,188

34

422,264

(25,210,448)

—

18,948,436

無形資產

9,337,192

12,015,135

2,854,874

6,774,306

—

477,627

(9,337,192)

—

22,121,942

貸款、借款和債權證

(33,551,302)

(8,278,839)

(2,862,154)

(16,758,088)

—

(25,088,135)

33,551,302

—

(52,987,216)

衍生金融工具--負債

(4,909,074)

(400,351)

(18,146)

(1,412,945)

—

(3,459,490)

4,909,074

—

(5,290,932)

供應商

(18,789,160)

(1,842,810)

(1,602,936)

(746,433)

(71,684)

(115,988)

18,789,160

—

(4,379,851)

員工福利應付帳款

(837,208)

(193,585)

(112,590)

(296,833)

—

(56,513)

837,208

—

(659,521)

行業金融負債

—

(1,616,616)

—

—

—

—

—

—

(1,616,616)

其他流動負債

(7,176,122)

(779,928)

(397,704)

(1,786,009)

(905,816)

(1,235,770)

7,176,122

484,407

(4,620,820)

租賃負債

(10,568,042)

(76,606)

(166,651)

(3,254,011)

(3,708)

(31,182)

10,568,042

—

(3,532,158)

其他非流動負債

(7,983,554)

(3,326,667)

(571,672)

(6,286,975)

(465,486)

(3,402,216)

7,983,554

824,537

(13,228,479)

按分部分配的總資產（扣除負債）

26,080,256

8,606,783

2,349,260

15,410,454

13,384,224

24,604,995

(26,080,256)

(16,186,317)

48,169,399

總資產

109,894,718

25,122,185

8,081,113

45,951,748

14,830,918

57,994,289

(109,894,718)

(17,495,261)

134,484,992

應佔股東權益：

控股股東

22,507,108

5,738,714

1,647,259

4,613,308

4,187,415

20,652,788

(22,507,108)

(16,186,317)

20,653,167

非控股股東

3,573,148

2,868,069

702,001

10,797,146

9,196,809

3,952,207

(3,573,148)

—

27,516,232

股東權益總額

26,080,256

8,606,783

2,349,260

15,410,454

13,384,224

24,604,995

(26,080,256)

(16,186,317)

48,169,399


54
目錄表

財務報表附註

(在數千個雷亞爾，除非另有説明)

4.1按部門劃分的淨銷售額

12/31/2023

2022年12月31日（重述）

可申報分類

拉伊岑

乙醇

23,312,258

29,652,112

糖

29,070,524

23,695,768

汽油

66,267,702

66,586,914

柴油

90,281,586

106,684,577

熱電聯產

3,724,090

3,688,108

其他

9,037,138

13,986,243

221,693,298

244,293,722

羅盤

天然氣配氣

工業

11,411,212

12,945,164

住宅

2,202,348

2,200,849

熱電聯產

710,288

943,907

汽車

592,917

928,468

商業廣告

820,685

814,962

建築收入

1,494,142

1,217,818

其他

535,735

429,493

17,767,327

19,480,661

電力交易

—

238,544

17,767,327

19,719,205

莫夫

成品

8,520,267

8,050,310

基礎油

765,408

596,443

服務

792,951

333,324

10,078,626

8,980,077

如墨

北方行動

8,346,314

7,635,243

南方業務

2,032,703

1,739,391

集裝箱業務

558,699

466,874

10,937,716

9,841,508

雷達

土地租賃和出售

743,411

834,616

對賬

Cosan Corporate

2,709

10,416

合資企業的取消合併、調整和抵消

(221,754,590)

(244,356,758)

總計

39,468,497

39,322,786


55
目錄表


財務報表附註

(在數千個雷亞爾，除非另有説明)

4.2.地理區域信息

淨銷售額

其他非流動資產

12/31/2023

2022年12月31日（重述）

12/31/2023

2022年12月31日（重述）

巴西

33,816,723

33,714,249

12,584,481

11,957,039

歐洲(i)

3,050,235

3,080,840

8,969

7,762

拉丁美洲(Ii)

144,853

697,117

3,275

7,294

北美(Iii)

2,456,686

1,770,487

10,087

17,173

亞洲和其他地區

—

60,093

—

—

總計

39,468,497

39,322,786

12,606,812

11,989,268

主要國家：
(i)英格蘭、法國、西班牙和葡萄牙;
(2)阿根廷、玻利維亞、烏拉圭和巴拉圭
(3)美利堅合眾國。

4.3.主要客户

截至2023年12月31日，子公司Rumo有一位客户個人貢獻了其淨運營收入的10.42%，約為1,213,263雷亞爾。2022年，同一客户個人貢獻了子公司淨營業收入的9.89%，金額約為858,831雷亞爾。

56
目錄表

財務報表附註

(在數千個雷亞爾，除非另有説明)

5.金融資產和負債

會計政策：

金融資產和負債的計量

本公司最初按公允價值加(如果金融資產的損益不按公允價值計量)交易成本計量金融資產，但按攤餘成本計量並在商業模式內維持的金融資產除外，目的是獲得符合本息標準的合同現金流。

債務金融工具隨後按公允價值通過其他綜合收益的損益、攤餘成本或公允價值。

這一分類基於兩個標準：(I)公司管理資產的商業模式；(Ii)來自工具的合同現金流量是否僅代表未償還本金的本金和利息支付。

該公司開始以攤餘成本確認其在業務模式內持有的金融資產，目的是獲得符合“本金和利息”標準的合同現金流。這一類別包括應收貿易賬款、現金和現金等價物、關聯方應收賬款、其他金融資產、應收股息和權益應收賬款以及其他金融資產。

要求在規定或市場慣例(常規交易)確定的期限內交付資產的金融資產的購買或出售在交易日記錄，即公司簽訂買賣資產協議的日期。

當從金融資產獲得現金流的權利已經到期，或者當公司轉移了與所有權相關的基本上所有風險和回報時，金融資產將被取消確認。

金融負債的分類是根據它們是按攤餘成本還是公允價值通過損益。如果金融負債持作交易用途、是衍生品或在初始確認時被指定為以公允價值計量且其變動計入損益的金融負債，則被歸類為以公允價值計量且其變動計入損益。金融負債按公允價值計量，淨結果（包括利息）計入收入（損失）。其他金融負債隨後採用實際利率法按攤銷成本計量。利息費用和外匯損益計入財務業績。

當其合同義務被解除、取消或到期，或者當其條款被修改且修改後負債的現金流量發生重大差異時，公司終止確認金融負債，在這種情況下，新的金融負債基於修改後的條款按公允價值確認。終止確認的任何損益均計入 收益(虧損)。
57
目錄表

財務報表附註

(在數千個雷亞爾，除非另有説明)

金融資產和負債分類如下：

母公司

已整合

注意事項

12/31/2023

12/31/2022

12/31/2023

12/31/2022

資產

損益公允價值

現金和現金等價物

5.2

1,667,155

759,965

3,298,142

1,134,030

有價證券

5.3

705,777

724,050

3,503,961

22,099,766

衍生金融工具

5.6

157,816

1,368,809

2,546,799

4,151,752

其他金融資產

—

—

3,113

89,238

2,530,748

2,852,824

9,352,015

27,474,786

攤銷成本

現金和現金等價物

5.2

102,821

588,496

11,360,339

12,167,686

應收貿易賬款

5.7

—

—

3,444,636

3,927,542

受限現金

5.3

81,621

35,039

203,252

139,933

關聯方應收賬款

5.8

348,096

737,340

340,091

476,542

部門金融資產

5.10

—

—

548,700

342,333

應收股權股息和利息

17

319,135

609,456

255,777

161,147

851,673

1,970,331

16,152,795

17,215,183

總計

3,382,421

4,823,155

25,504,810

44,689,969

負債

攤銷成本

貸款、借款和債券

(13,496,324)

(5,475,628)

(33,952,162)

(21,620,197)

貿易應付款

5.9

(2,431)

(115,146)

(4,184,525)

(4,379,851)

應付代價

—

—

(203,094)

(223,960)

其他財務負債

—

—

(476,895)

(954,547)

租契

5.5

(29,543)

(30,365)

(5,275,794)

(3,532,158)

應付特許權

13

—

—

(3,565,373)

(3,351,410)

應付關聯方

5.8

(6,648,867)

(10,458,897)

(323,238)

(387,736)

應付股息

17

(276,065)

(279,979)

(549,054)

(892,006)

行業金融負債

5.10

—

—

(1,810,698)

(1,616,616)

分期償還税款

14

(211,226)

(202,140)

(217,348)

(208,760)

(20,664,456)

(16,562,155)

(50,558,181)

(37,167,241)

損益公允價值

貸款、借款和債券

—

—

(22,952,492)

(31,367,019)

衍生金融工具

5.6

(645,985)

(618,947)

(3,415,145)

(5,290,932)

(645,985)

(618,947)

(26,367,637)

(36,657,951)

總計

(21,310,441)

(17,181,102)

(76,925,818)

(73,825,192)


(i) 該公司的子公司的業務旨在尋求提高營運資本效率的方法，通常與供應商就延長付款期限進行談判，並與金融機構等中介機構和第三方簽訂結構性付款協議(也稱為反向保理或現金風險)。

截至2023年12月31日，餘額提前如墨和莫夫與金融機構的投資分別為342,276雷亞爾和175雷亞爾(截至2022年12月31日，分別為817,869雷亞爾和64,099雷亞爾)。這些業務有頂級銀行作為交易對手，平均每年12.42%(截至2022年12月31日，每年14.53%) 如墨和CDI每年+2.5%(截至2022年12月31日，CDI每年+2.5%)莫夫。這些行動的平均期限分別約為111天和103天(截至2022年12月31日的109天和102天)，按上述匯率的現值計算。交易中包含的財務費用記錄在財務結果中，截至2023年12月31日的年度為95,356雷亞爾(截至2022年12月31日為96,752雷亞爾)。

供應商分配給財務代理的信用餘額的結算流量在經營活動的現金流量表中分類，因為它從公司運營的角度更好地反映了現金支出。


58
目錄表

財務報表附註

(在數千個雷亞爾，除非另有説明)

5.1.限制性從句

根據主要貸款額度的條款，公司及其子公司必須遵守以下財務條款：

公司

債務

觸發器

比率

Cosan Corporate

Cosan S.A.

* 第一期債券

淨債務(i)/ EBITDA (Ii)不能超過4.0x

2.42

Cosan Luxembourg SA

* 2027年高級筆記

形式淨債務 (Iv)/形式EBITDA (Iv)不能超過3.5x

2.00

* 2029年高級筆記

* 2030年高級筆記

羅盤

康加斯SA

* 第四期債券發行

短期債務/債務總額 (Iii)不能超過0.6x

0.17

康加斯SA

* 債務第4至9期

淨債務(i)/ EBITDA (Ii)不能超過4.0x

1.32

* BNDES

* 第4131號決議

蘇爾加斯

* BNDES

淨債務(i)/ EBITDA (Ii)不能超過3.5x

(0.02)

短期債務/債務總額 (Iii)不能超過0.8x

0.69

莫夫

MLH

* 銀團貸款

淨債務(i)/ EBITDA (Ii)每個季度末不能超過3.5x

1.13

ICSD (x)每個季度末不能低於2.5倍

5.25

如墨

魯莫SA

* 辯論（第11、12、13和14名） (Viii)

國際法院 (Ix)= EBITDA(Ii)/財務結果 (v)不能小於2.0x

3.84

* ECA

魯莫SA

* NCE

淨債務(i)/ EBITDA (Ii)不能超過3.5x

1.81

* ECA

魯莫盧森堡S.à r.l.

* 2028年高級筆記 (Vi)

淨債務(i)/ EBITDA (Ii)不能超過3.5x

1.81

* 高級筆記2032 (Vii)

* 債權證 (Vii)

布拉多

* NCE

淨債務(i)/ EBITDA (Ii)不能超過3.3倍

1.18


59
目錄表

財務報表附註

(在數千個雷亞爾，除非另有説明)

(i) 債務淨額由流動及非流動貸款、融資及債權證、與附屬公司優先股東的債務(“總債務”)、現金及現金等價物淨額、有價證券及債務衍生金融工具組成。
(Ii) 相當於過去12個月累積的EBITDA。
(Iii) 債務總額是指流動和非流動貸款、借款和債券以及流動和非流動衍生金融工具的總和。
(Iv) 淨債務和EBITDA形式，包括合同中確定的相當於合資企業財務信息的50%。淨債務和EBITDA形式是非公認會計準則的衡量標準。EBITDA形式與過去12個月的累計期間相對應。對於高級票據契約，無限制補貼的價值被排除在外。
(v) 淨負債的財務結果用淨負債成本來表示。
(Vi) 2028年到期的優先票據是拉美貨運鐵路行業的第一批綠色債券。Rumo子公司致力於利用這些資源為正在進行的和未來的項目提供全部或部分資金，這些項目有助於促進巴西的資源節約型、低碳交通部門。符合條件的項目包括“鐵路車輛的購置、更換和現代化”、“鐵路區段、新車場和車場延伸的基礎設施”和“鐵路現代化”。該子公司發佈一份年度報告，詳細介紹項目的進展情況，可在投資者關係頁面上查閲。
(Vii) 2032年到期的優先票據是一批與可持續發展掛鈎的債券，其可持續目標如下：以2020年12月為起點，到2026年將每噸可用公里的温室氣體排放量減少17.6%。如果達不到這一目標，該公司將從2027年7月起上調25個基點，這將使利率提高至每年4.45%。
(Viii) 第11、12和13期債券的合約槓桿率限制在3.0倍。然而，他們事先得到了同意(豁免)，允許廣播公司在2027年12月31日之前將這一指數外推到3.5倍的限制。
(Ix) 利息覆蓋率(“ICJ”)。
(x) 償債覆蓋率。
60
目錄表

財務報表附註

(在數千個雷亞爾，除非另有説明)

本公司擁有受控於債券的非金融契諾，其中財務報表預計將在90天內發佈，而在90天后，本公司有另外30天的“補救”期限進行發行，且不違反對債券持有人的義務。因此，隨着2024年4月26日財務報表的發佈，公司處於治癒期內，沒有違約行為。

5.2.現金和現金等價物

會計政策：

現金和現金等價物包括手頭現金、活期存款和自收購之日起到期日為三個月或以下的高流動性投資，並受微不足道的貶值風險影響。

母公司

已整合

12/31/2023

12/31/2022

12/31/2023

12/31/2022

現金和銀行賬户

251

147

209,479

307,819

儲蓄賬户

102,400

184,386

431,011

974,198

金融投資

1,667,325

1,163,928

14,017,991

12,019,699

1,769,976

1,348,461

14,658,481

13,301,716

金融投資包括以下內容：

母公司

已整合

12/31/2023

12/31/2022

12/31/2023

12/31/2022

投資基金

回購協議(i)

1,667,155

759,965

3,259,210

1,181,280

銀行存款證明書

—

—

—

123,052

其他投資

—

—

38,932

—

1,667,155

759,965

3,298,142

1,304,332

銀行投資

回購協議

—

—

616,633

96,841

銀行存款證明-國家開發銀行

—

403,823

9,807,983

10,396,376

其他

170

140

295,233

222,150

170

403,963

10,719,849

10,715,367

1,667,325

1,163,928

14,017,991

12,019,699

(i)回購協議分配給WG Renda Fixa Crédito Privado Fundo de Investimento（“WG”），該公司以開放式公寓的形式創建，由Itaú Unibanco Asset Management Ltda管理。（“伊塔烏資產”）。該基金的投資組合由公共債券投資和聯邦公共債券支持的回購協議組成。

該公司在岸金融投資的利率約為巴西銀行間同業拆借利率（Cericado）的100%德Depósito Interbancário，或“CDI”）截至2023年12月31日和2022年12月31日。離岸金融投資的報酬率約為聯邦基金（美聯儲系統）的100%。利率風險敏感性分析見5.12。

61
目錄表

財務報表附註

(在數千個雷亞爾，除非另有説明)

5.3.有價證券和受限制現金

會計政策：

有價證券的估值和分類基於其公允價值，由財務業績確定。證券由所有具有易於確定公允價值的股權工具組成。如果證券已上市，或者即使在沒有直接上市的情況下也可以確定當前市場價值或公允價值，則股權工具的公允價值被視為易於確定（例如，共同基金的股票價格）。

受限制現金按攤銷成本計量和分類，政府債券的平均期限為兩年至五年，但可以快速贖回，並且價值變動風險很小。


母公司

已整合

12/31/2023

12/31/2022

12/31/2023

12/31/2022

有價證券

對上市實體的財務投資 (i)

—

—

—

19,586,193

政府證券(Ii)

705,777

724,050

3,107,813

2,059,325

銀行存款證明

—

—

300,142

363,145

ESG基金

—

—

96,006

91,103

705,777

724,050

3,503,961

22,099,766

當前

705,777

724,050

3,407,955

2,422,470

非當前

—

—

96,006

19,677,296

總計

705,777

724,050

3,503,961

22,099,766
受限現金






質押為抵押品的證券 81,621
35,039
203,252
139,933

81,621
35,039
203,252
139,933
當前 —
—
7,860
8,024
非當前 81,621
35,039
195,392
131,909
總計 81,621
35,039
203,252
139,933


(i) 在淡水河谷獲得重大影響力後，金融資產餘額轉入子公司和聯營公司的投資。更多詳細信息請參閲註釋1.1。
(Ii) 主權債務證券申報的利息與特別清算和託管制度(Sistema ESpecial de Liquidação e Custódia)有關，收益率約為CDI的100%，或“SELIC”，收益率約為CDI的100%。


62
目錄表

財務報表附註

(在數千個雷亞爾，除非另有説明)

5.4.貸款、借款及債權證

會計政策：

初始計量為公允價值，扣除交易成本後，後續計量為攤餘成本。

當合同中規定的義務得到履行、取消或到期時，這些義務將被取消確認。已經清償或轉移給另一方的金融負債的賬面金額與支付的對價之間的差額，包括轉移的任何非貨幣性資產或承擔的負債，在損益表中計入其他財務收入或費用。

歸類為流動負債，除非有無條件權利在資產負債表日期後至少推遲一年清償。

本公司發行的財務擔保合同的初始計量為公允價值，如果財務結果中未指定為公允價值，財務擔保合同隨後將按以下較高金額計量：

  1. 合同規定的債務金額；以及
  2. 最初確認的金額減去根據收入確認政策確認的累計攤銷(如適用)。

A)組成

財務費用

母公司

描述

索引

每年一次
利息
費率

貨幣

12/31/2023

12/31/2022

成熟性

客觀化

沒有保修

債券

CDI + 2.65%

14.61%

真實

1,208,141

1,819,837

8月25日

投資

CDI + 1.65%

13.49%

真實

784,475

787,519

8月28日

資本管理

CDI+1.50%

13.32%

真實

406,471

407,308

5月28日

資本管理

CDI + 1.90%

13.77%

真實

1,117,966

1,120,577

5月32日

資本管理

CDI + 2.00%

13.88%

真實

942,010

946,379

8月31日

資本管理

CDI + 2.40%

14.33%

真實

1,020,673

—

4月至28日

資本管理

CDI + 2.40%

14.33%

真實

998,542

—

6月28日

資本管理

CDI + 1.80%

13.66%

真實

1,260,684

—

1月31日至31日

資本管理

IPCA + 5.75%

10.43%

真實

412,478

394,008

8月31日

資本管理

8.02% +匯率變動 (i)

16.04%

美元

1,451,867

—

9月29日

資本管理

7.52%基礎360

7.52%

美元

2,897,097

—

6月30日

資本管理

商業銀行票據

CDI+1.75%

13.60%

真實

547,755

—

12月-28日

資本管理

CDI + 1.80%

13.66%

真實

448,165

—

1月31日至31日

資本管理

總計

13,496,324

5,475,628

當前

800,987

802,549

非當前

12,695,337

4,673,079


(i) 該業務的第一筆利息流的利率為每年16.04%，而其他利息流的利率為每年8.02%。

63
目錄表

財務報表附註

(在數千個雷亞爾，除非另有説明)

財務費用

已整合

描述

索引

貨幣

每年一次
利息
率

12/31/2023

12/31/2022

成熟性

客觀化

細分市場

負有擔保

第4131號決議

前綴

歐元

—

—

868,367

10月24日至24日

投資

Cosan Corporate

前綴

日元

—

—

578,708

10月24日至24日

投資

Cosan Corporate

前綴

歐元

3.20%

860,658

2,009,452

10月25日至25日

投資

Cosan Corporate

前綴

日元

0.25%

602,487

1,338,697

10月25日至25日

投資

Cosan Corporate

前綴

歐元

3.40%

1,954,022

1,966,061

10月26日

投資

Cosan Corporate

前綴

日元

0.25%

1,135,226

1,309,330

10月26日

投資

Cosan Corporate

前綴

歐元

3.56%

812,496

816,172

10月27日

投資

Cosan Corporate

前綴

日元

0.25%

470,951

543,160

10月27日

投資

Cosan Corporate

BNDES

URTJLP

真實

8.60%

2,210,390

2,221,900

7月31日

投資

如墨

前綴

真實

6.00%

128,494

280,919

12月-24日

投資

如墨

前綴

真實

3.50%

29

378

1月至24日

投資

如墨

IPCA + 5.74%

真實

10.42%

295,058

—

12月-36年

投資

羅盤

IPCA + 6.01%

真實

10.71%

304,276

—

12月-36年

投資

羅盤

99.98%的人選擇CDI

真實

7.82%

1,547,664

1,653,501

6月34日

投資

羅盤

IPCA +4.10%

真實

8.71%

112,946

131,885

4月29日

投資

羅盤

IPCA + 5.74%

真實

10.42%

598,752

544,925

12月-36年

投資

羅盤

出口信貸單

CDI + 1.03%

真實

15.39%

78,965

98,003

2月26日

投資

如墨

CDI + 2.25%

真實

15.16%

60,774

62,760

5月26日至26日

投資

如墨

CDI + 2.20%

真實

14.20%

30,252

—

3月26日至26日

資本管理

如墨

CDI + 2.07%

真實

14.85%

52,101

50,467

3月25日至25日

資本管理

如墨

CDI + 0.80%

真實

-

—

355,770

12月-23日

投資

如墨

SOFR +1.30%

美元

6.65%

487,544

—

1月至25日

投資

如墨

銀行貸記單

IPCA

真實

5.41%

954,205

806,028

48年1月

投資

如墨

債券

CDI + 1.79%

真實

13.65%

753,435

754,785

Jun-27

投資

如墨

CDI + 1.30%

真實

13.10%

759,390

759,175

10月27日

投資

如墨

IPCA + 4.77%

真實

9.41%

773,556

632,440

6月31日

投資

如墨

出口信貸機構（“ECA”）

Euribor +0.58%

歐元

4.52%

48,849

68,455

9月26日

投資

如墨

IPCA +4.10%

真實

10.63%

140,016

73,717

1月至30日

投資

羅盤

15,172,536

17,925,055

沒有保修

前綴

英鎊

-

—

125,707

12月-23日

投資

莫夫

第4131號決議

前綴

美元

5.50%

31,920

45,124

3月25日至25日

投資

莫夫

前綴

美元

-

—

395,285

5月23日

投資

羅盤

前綴

美元

2.13%

943,486

1,000,957

2月-25日

投資

羅盤

前綴

美元

4.04%

734,191

—

5月26日至26日

投資

羅盤

前綴

美元

1.36%

362,774

377,705

2月-24日

投資

羅盤

永續票據

前綴

美元

8.25%

2,451,160

2,641,732

11月40日

採辦

Cosan Corporate

優先債券將於2027年到期

前綴

美元

7.00%

2,016,330

3,587,265

1月至27日

採辦

Cosan Corporate

優先債券將於2028年到期

前綴

美元

5.25%

2,178,449

2,196,083

1月至28日

採辦

如墨

優先債券將於2029年到期

前綴

美元

5.50%

3,622,922

3,953,564

9月29日

採辦

Cosan Corporate

2030年到期的高級票據

前綴

美元

7.50%

2,642,023

—

6月30日

資本管理

Cosan Corporate

2032年到期的高級票據

前綴

美元

4.20%

2,066,885

2,124,051

1月32日

採辦

如墨

提前還款

3 M Libor + 1.00%

美元

-

—

104,667

10月23日

資本管理

莫夫

1.27%

美元

-

—

151,871

7月23日

資本管理

莫夫


64
目錄表

財務報表附註

(在數千個雷亞爾，除非另有説明)

財務費用

已整合

描述

索引

貨幣

每年一次
利息
率

12/31/2023

12/31/2022

成熟性

客觀化

細分市場

債券

IPCA +4.68%

真實

9.32%

396,201

518,680

2月26日

投資

如墨

IPCA + 4.50%

真實

9.13%

1,596,910

1,523,382

6月31日

投資

如墨

IPCA + 3.60%

真實

8.19%

413,881

367,476

12月-30日

資本管理

如墨

CDI + 2.65%

真實

14.61%

1,208,141

1,819,837

8月25日

投資

Cosan Corporate

IPCA + 6.80%

真實

11.53%

1,004,762

893,852

4月30日

投資

如墨

IPCA + 3.90%

真實

8.50%

1,113,820

1,048,252

10月29日

投資

如墨

IPCA +5.73%

真實

10.41%

551,709

537,261

10月-33

投資

如墨

IPCA + 4.00%

真實

8.61%

1,077,141

941,203

12月35日

投資

如墨

IPCA + 4.54%

真實

9.17%

254,232

80,987

6月36日

投資

如墨

IPCA +5.99%

真實

10.69%

470,177

435,780

Jun-32

投資

如墨

IPCA + 5.76%

真實

10.45%

753,439

—

8月29日

投資

如墨

IPCA + 6.18%

真實

10.88%

749,252

—

5月33日

投資

如墨

IPCA + 5.87%

真實

-

—

907,366

12月-23日

投資

羅盤

IPCA + 4.33%

真實

8.95%

554,147

523,837

10月24日至24日

投資

羅盤

IGPM + 6.10%

真實

6.10%

359,639

372,171

5月28日

投資

羅盤

CDI + 1.90%

真實

13.77%

1,117,966

1,120,577

5月32日

投資

Cosan Corporate

CDI+1.50%

真實

13.32%

406,471

407,308

5月28日

投資

Cosan Corporate

CDI+1.95%

真實

13.83%

735,565

824,866

8月24日

投資

羅盤

CDI + 1.45%

真實

13.27%

399,457

399,616

12月-26日

投資

羅盤

CDI + 1.55%

真實

13.38%

1,764,022

—

11月30日

投資

羅盤

109.20%接受CDI

真實

9.78%

550,342

491,153

8月31日

投資

羅盤

IPCA + 7.36%

真實

12.12%

80,960

114,014

12月-25日

投資

羅盤

IPCA +5.22%

真實

9.88%

533,854

467,841

8月36日

投資

羅盤

CDI + 1.65%

真實

13.49%

784,475

787,519

8月28日

資本管理

Cosan Corporate

CDI + 2.40%

真實

14.33%

1,020,673

—

4月至28日

資本管理

Cosan Corporate

CDI + 2.40%

真實

14.33%

998,542

—

6月28日

資本管理

Cosan Corporate

CDI + 2.00%

真實

13.88%

942,011

946,379

8月31日

資本管理

Cosan Corporate

CDI + 1.80%

真實

13.66%

1,260,684

—

1月31日至31日

資本管理

Cosan Corporate

IPCA + 5.75%

真實

10.43%

412,478

394,008

8月31日

資本管理

Cosan Corporate

資本管理

CDI + 1.60%

真實

-

—

100,170

6月23日

資本管理

莫夫

SOFR + 1.50%

美元

1.50%

2,175,107

2,334,615

5月27日

採辦

莫夫

商業銀行票據

CDI+1.75%

真實

13.60%

547,755

—

12月-28日

資本管理

Cosan Corporate

CDI + 1.80%

真實

13.66%

448,165

—

1月31日至31日

資本管理

Cosan Corporate

41,732,118

35,062,161


















總計

56,904,654

52,987,216


















當前

4,882,398

4,542,205

非當前

52,022,256

48,445,011


65
目錄表

財務報表附註

(在數千個雷亞爾，除非另有説明)

對於與衍生品掛鈎的債務，有效利率見解釋性註釋5.6。

為了計算每年的平均利率，考慮了每年11.65%的平均年CDI利率。（每年13.65%。截至2022年12月31日）和TJLP每年6.55%。(7.20截至2022年12月31日每年%）。

所有到期日以外幣計價的債務均通過衍生品（附註5.6）對衝外匯風險，永久票據除外。

分類為非流動的貸款、借款和債券的期限如下：

母公司

已整合

12/31/2023

12/31/2022

12/31/2023

12/31/2022

1至2年

569,067

571,971

4,800,498

4,534,638

2至3年

—

571,564

6,255,752

6,663,907

3至4年

360,698

—

6,626,698

5,631,841

4至5年

3,319,442

372,687

7,554,468

8,550,932

5至6年

3,327,245

772,925

8,143,128

4,836,087

6至7年

3,101,714

428,001

6,777,099

6,527,516

7至8年

1,650,648

794,668

2,599,593

2,180,672

超過8年

366,523

1,161,263

9,265,020

9,519,418

12,695,337

4,673,079

52,022,256

48,445,011

b） 運動

母公司

已整合

2022年1月1日

8,164,256

45,659,037

業務合併

—

12,825

資金來源

9,450,210

23,886,960

本金攤銷

—

(15,278,378)

付息

(830,380)

(3,441,978)

轉接

(12,196,109)

—

利息、外匯變動和公允價值

887,651

2,148,750

截至2022年12月31日的餘額

5,475,628

52,987,216

資金來源

8,636,528

12,785,628

本金攤銷

(579,942)

(8,054,763)

付息

(973,919)

(3,552,292)

就進行中的工程支付利息

—

(288,569)

利息、外匯變動和公允價值

938,029

3,027,434

截至2023年12月31日的餘額

13,496,324

56,904,654


66
目錄表

財務報表附註

(在數千個雷亞爾，除非另有説明)

C)保證

Rumo子公司與開發銀行簽訂了融資合同，根據每份合同，擬在銀行擔保的情況下進行投資，平均成本為每年0.70%，或通過實際擔保(資產)和託管賬户進行。截至2023年12月31日，簽約的銀行擔保餘額為3,120,034雷亞爾(截至2022年12月31日為3,037,453雷亞爾)。

子公司CLI為COSAN Lubrifiantes S.R.L.(以下簡稱Moove阿根廷)的貸款提供銀行擔保，平均年成本為0.18%，並向頂級銀行提供向第三方付款的擔保，平均年成本為3.90%。截至2023年12月31日，合同擔保餘額為31,931雷亞爾(截至2022年12月31日為44,813雷亞爾)。

子公司COSAN Oito在頂級銀行機構有外幣貸款(決議4,131)，這些貸款由領狀結構中的淡水河谷股份100%擔保。

D)可用信貸額度

截至2023年12月31日，該公司與評級為AA的銀行的信用額度為2,102,756雷亞爾(截至2022年12月31日為3,052,287雷亞爾)，但尚未使用。這些信貸額度的使用受某些合同條件的約束。

E)資產和負債的抵銷

高級票據的內部化2030

於2023年6月，本公司透過其附屬公司科桑盧森堡股份有限公司(“科桑Lux”)發售面額為550,000,000美元、票面利率為7.50%、於2030年到期的優先票據(“2030年優先票據”)。

於2023年9月29日，本公司透過COSAN S.A.發行以美元計14.91億雷亞爾(相當於300,000,000美元)的債券，將這筆債務產生的剩餘資源內部化，首期利息年利率16.04%，其他年利率8.02%。作為回報，科桑盧森堡與相同金額和美元的交易對手簽訂了總回報掉期(TRS)，每半年支付一次，第一次利息報酬為每年15.52%，其他利息報酬為每年7.50%，以第7期債券為標的資產。

高級筆記的內部化2029

2019年7月，科桑有限公司(“科桑有限公司”)舉行了一次高級債券要約，總金額為750,000美元，相當於4,147,650雷亞爾，票面利率為5.5%，到期日為2029年(“債券2029”)。

本公司於2021年1月批准對COSAN Limited進行反向註冊，以確定本公司繼承了COSAN Limited產生的所有權利和義務，並於2021年2月的第一份補充契約中進行了修訂。

隨後，根據日期為2022年5月的第二份補充契約和日期為2022年7月的第三份補充契約，本公司將其權利和義務讓給了COSAN盧森堡公司(“COSAN Lux”)。在權利轉讓方面，公司和科桑Lux簽署了一份相互合同(2022年7月)，承諾公司支付利息和本金金額，恰好相當於2029年債券。增加了兩項，其中公司分別於2022年7月和8月預付30,000美元，相當於164,250雷亞爾和121,313美元，相當於641,090雷亞爾。主合同餘額為598,687,000美元，相當於2,919,557雷亞爾。

在這一結構中，COSAN向COSAN Lux匯出利息，繳納預扣所得税(“IRRF”)。鑑於這種情況，本公司評估了優先票據債務內部化的替代方案，並於2023年12月進行了住院手術，桑坦德銀行收購了與桑坦德銀行(巴西)大開曼分行(“桑坦德開曼銀行”)的總回報掉期(TRS)頭寸，該頭寸將擁有公司根據CVM決議第160號決議(“債務”)全額認購的598,000美元、相當於2,919,557雷亞爾的美元外匯債券作為標的資產，該債券由桑坦德銀行(巴西)S.A.(“Santander”)發行。至此，公司間進行了全面清算，將追索權移交給科桑·勒克斯，並獲得了TRS的地位。

由於本公司擁有法律上可強制執行的權利以抵銷該等款項，並有意同時清償該等款項，為綜合目的，本公司於資產負債表中作出與訂立TRS有關的補償及債券所產生的債務負債，並以淨值列示，及其對損益表的各自影響。這樣，也不會進行敏感性分析，因為這兩筆交易對公司都沒有風險。

67
目錄表

財務報表附註

(在數千個雷亞爾，除非另有説明)

已整合

總價值

補償額

淨值

TRS(概念)

4,347,487

(4,347,487)

—

TRS(利息)

6,704

(6,704)

—

4,354,191

(4,354,191)

—

債券本金和匯率變動)(I)

(4,347,487)

4,347,487

—

債券(利息)

(6,704)

6,704

—

(4,354,191)

4,354,191

—


(i) 這些金額相當於898,000,000美元，2023年9月29日的PTAX轉換率為4.8413雷亞爾。

F)公允價值和金融風險敞口

貸款的公允價值是通過按其隱含貼現率對未來現金流量進行貼現來確定的。由於使用不可觀察到的投入，包括自身信用風險，它們在層次結構的第二級被歸類為公允價值(附註5.12)。

本公司貸款風險的詳情載於附註5.12。

68
目錄表

財務報表附註

(在數千個雷亞爾，除非另有説明)

5.5.租契

會計政策：

在合同開始或修改時，公司評估合同是否為租約或包含租約。

租賃負債最初按開始日期未支付的租賃付款現值計量，按租賃中隱含的利率貼現，如果該利率不容易確定，則按本公司的遞增借款利率貼現。貼現率一般採用本公司的增量借款利率。

計算租賃負債時包括的租賃付款如下：

  1. 固定支付，實質上包括固定支付；
  2. 依賴指數或費率的可變租賃付款，最初是使用開始日期的指數或費率計算的；
  3. 預計承租人根據剩餘價值擔保應支付的金額；以及
  4. 如果承租人合理地確定將行使購買選擇權，則支付購買選擇權的行使價，如果租賃期限反映了承租人終止租賃的選擇，則支付租賃終止罰款。

為計算增量借款利率，本公司：

  1. 在可能的情況下，以個人承租人最近收到的第三方融資為起點，進行調整，以反映自收到第三方融資以來融資條件的變化；
  2. 採用權責發生制方法，對公司持有的最近沒有任何第三方融資的租賃採用信用風險調整後的無風險利率；以及
  3. 對租約進行具體調整，例如期限、國家、貨幣和證券。

本公司及其子公司使用的遞增(名義)利率是根據利率確定的，並根據功能貨幣和合同條款進行了調整。根據每份合同的條款和貨幣，利率在8.23%到13.73%之間。

此外，在計量租賃負債時，公司可將兩份或兩份以上合同一併核算，但條件是：

  1. 與該交易對手的同一交易對手或關聯方訂立的；以及
  2. 在接近的日期內達成協議；或
  3. 如果合同不能在沒有共同考慮的情況下被理解；或
  4. 如果他們在合同中有履約義務/相互關聯的對價；或
  5. 合同中轉讓的標的資產的使用權構成租賃的單一組成部分的。

不依賴於指數或費率的可變租賃付款在產生這些付款的事件或條件發生的期間確認為費用。

本公司面臨未來基於指數或費率的可變租賃付款可能增加的風險，該等變動租賃付款在生效前不計入租賃負債。當基於指數或費率的租賃付款調整生效時，租賃負債將根據使用權資產進行重新估值和調整。

租賃費在本金和財務成本之間分攤。財務成本在租賃期內記入利潤的借方，以對每個期間的負債餘額產生恆定的定期利率。

與設備和車輛的短期租賃以及所有低價值資產租賃有關的付款按線性方法在結果中確認為費用。短期租賃是指租期在12個月或以下的租賃。低價值資產包括IT設備和小型辦公傢俱。

在確定租賃期限時，公司考慮了所有事實和情況，這些事實和情況促使公司行使延期選擇權或不行使終止選擇權。只有在合理確定租期將被延長(或不終止)的情況下，延長期權(或終止期權之後的期限)才包括在租賃期中。

69
目錄表

財務報表附註

(在數千個雷亞爾，除非另有説明)

對於倉庫租賃、零售店和設備，以下因素通常是最相關的：

  • 如果存在要終止(或不延長)的重大處罰，集團通常可以合理地確定將延長(或不終止)。
  • 如果租賃物業的任何改善預期會有顯著的剩餘價值，本公司通常有合理的確定性延長(或不終止)。
  • 否則，本公司會考慮其他因素，包括過往租期及更換租賃資產所需的成本及業務中斷。

寫字樓和汽車租賃的大部分延期選擇沒有包括在租金負債中，因為公司可以在不產生重大費用或業務中斷的情況下更換資產。

租賃負債的後續估值採用實際利率法，按攤銷成本計價。當指數或利率的變化導致未來租賃付款發生變化、根據剩餘價值擔保預期支付的金額發生變化、本公司改變其估值、在購買、延期或終止時行使選擇權，或存在基本固定的經修訂租賃付款時，將重估該期權。

母公司

已整合

2022年1月1日

40,047

3,267,678

業務合併

—

174,229

加法

542

224,714

核銷

(7,769)

(116,157)

結算利息和外匯變動

3,437

377,449

本金的償還

(5,051)

(400,248)

利息的支付

(3,933)

(211,611)

合同調整

3,092

221,077

負債之間的轉移

—

(4,973)

2022年12月31日

30,365

3,532,158

加法(i)

—

1,923,138

核銷

—

(15,329)

結算利息和外匯變動

7,566

458,507

本金的償還

(5,524)

(490,012)

利息的支付

(3,615)

(236,948)

合同調整

751

104,280

2023年12月31日

29,543

5,275,794

當前

8,959

733,063

非當前

20,584

4,542,731

29,543

5,275,794

(i) 增加的期限主要包括與浮式儲存和再氣化裝置(“FRSU”)租用有關的合同，見附註2。

70
目錄表

財務報表附註

(在數千個雷亞爾，除非另有説明)

租賃協議有不同的條款，最後的到期日是2058年12月。這些金額按通貨膨脹指數(如IGPM和IPCA)每年更新，或可能產生根據TJLP或CDI計算的利息，其中一些合同具有續簽或購買選項，在確定融資租賃的期限和分類時被考慮在內。

除了前面表格中強調的攤銷和分派利息以及匯兑差異外，沒有計入租賃負債計量的其他租賃合同對收入產生了下列影響。

12/31/2023

12/31/2022

不包括在租賃義務確認中的可變租賃付款

43,115

56,612

與短期租賃有關的費用

37,739

14,986

低資產租賃成本，不包括短期租賃

5,376

1,445

86,230

73,043

公司記錄的租賃餘額包括間接子公司的合同Rumo Malha Central和間接子公司Rumo Malha Paulista續簽合同的修正案， 它們具有確定的隱含比率，因此在這種情況下很容易確定。換言之，在這些情況下，估值不會產生CVM通函2/2019年的負債和使用權標的的扭曲。本公司的這一特殊性意味着，如果以預期分期付款的現值加上預計未來通脹來衡量，對(租賃負債、使用權、財務費用和折舊費用)餘額的影響將與影響用户的決策無關，因此將在財務報表中列報。

本公司按到期分期付款的現值記錄租賃負債，即包括在支付租賃時有權獲得的任何税收抵免。截至2023年12月31日，負債中包含的潛在PIS/COFINS信貸為32,244雷亞爾(截至2022年12月31日為6,318雷亞爾)。

5.6.衍生金融工具

會計政策：

衍生工具於訂立衍生工具合約之日按公允價值首次確認，其後於各報告期末按公允價值重新計量衍生工具。是否記錄公允價值的後續變動取決於衍生工具是否被指定為對衝工具，如果被指定為對衝工具，則取決於被對衝項目的性質。該公司將某些衍生品確定為：

  1. 已確認資產或負債或確定承諾的公允價值對衝(公允價值對衝)；或
  2. 對與已確認資產和負債的現金流以及極有可能發生的預測交易相關的特定風險進行對衝(現金流對衝)。

在套期保值關係開始時，本公司記錄套期保值工具與被套期保值項目之間的經濟關係，包括套期保值工具現金流的預期變化。本公司將其風險管理目標和套期保值交易策略記錄在案。不符合對衝會計資格的任何衍生工具的公允價值變動立即在損益表中登記，並計入其他財務收入(費用)。

在對衝關係中指定的衍生金融工具的公允價值披露如下。當套期保值項目的剩餘期限大於12個月時，套期保值衍生工具的公允價值總額被歸類為非流動資產或負債；當套期保值項目的剩餘期限小於12個月時，該套期保值衍生工具被歸類為流動資產或負債。

本公司於套期保值關係開始時及持續進行評估，以確定套期保值工具在抵銷各自應佔套期保值項目的公允價值或現金流量變動方面是否預期高度有效。每一種對衝風險的實際結果都在60%至140%之間。

該公司擁有一系列能源合同(購買和銷售)，旨在滿足能源消費或供應的供應和需求。此外，還有一個由合約組成的遠期頭寸組合。沒有與此投資組合的銷售合同相關聯的購買承諾。
71
目錄表

財務報表附註

(在數千個雷亞爾，除非另有説明)

考慮到其政策和風險限制，該公司可以靈活地管理這一投資組合中的合同，以便從市場價格的變化中獲利。這一投資組合包含可以現金或其他金融工具淨額結算的合同(例如：與交易對手訂立抵消合同；或在合同行使或到期前“平倉”；或在購買後不久出售，以從價格的短期波動或轉售保證金收益中賺取利潤)。

這些能源買賣交易發生在活躍的市場上，具有金融工具的資格，因為它們是以現金淨值結算的，很容易轉換為現金。該等合約被視為衍生工具，並於衍生工具訂立當日按公允價值於資產負債表確認，並於資產負債表日按公允價值重新計量。

當有法定權利抵銷已確認的金額並打算按淨額結算時，或當資產變現和負債同時結算時，金融資產和負債被抵銷，並在資產負債表中報告淨額。法定權利必須在正常業務過程中以及在公司或交易對手違約、破產或破產的情況下可強制執行。

該等衍生工具的估計公允價值部分根據活躍市場公佈的價格報價(如有該等可觀察到的市場數據)，以及部分基於估值技術，該等估值技術考慮：(I)近期買賣交易中確立的價格；(Ii)供應的風險幅度；及(Iii)可用期內的預計市價。只要該等合約初始確認時的公允價值與交易價格不同，公允價值損益即於基準日確認。

在下列情況下，以前按照IFRS 9/CPC 48入賬的金融資產可成為按權益入賬的被投資人：

•投資者獲得額外的股份；或

·情況發生變化，導致獲得重大影響或共同控制。

本公司使用掉期工具(其公允價值由基於市場曲線的貼現現金流和貼現現金流確定)來對衝外匯風險敞口以及外匯風險、利息和通脹風險敞口。綜合數據如下：

72
目錄表

財務報表附註

(在數千個雷亞爾，除非另有説明)

母公司

已整合

概念上的

公允價值

概念上的

公允價值

12/31/2023

12/31/2022

12/31/2023

12/31/2022

12/31/2023

12/31/2022

12/31/2023

12/31/2022

匯率衍生品

遠期協議 (i)

—

—

—

—

6,716

53,012

(147)

(485)

外匯期權協議

—

—

—

—

363,098

676,214

30,677

25,360

—

—

—

—

369,814

729,226

30,530

24,875

商品衍生品

天然氣期權合同

—

—

—

—

28,494

—

4,333

—

期權協議(Ii)

—

—

—

—

—

—

—

21,744

—

—

—

—

28,494

—

4,333

21,744

利率和匯率風險

互換協議（利率） (Iii)

7,038,443

9,255,278

(9,945)

(195,017)

7,209,400

9,255,278

(10,686)

(155,518)

互換協議（利息和外匯） (Iv)

10,434,580

7,318,840

(562,802)

901,749

18,260,969

17,191,070

(1,546,736)

790,840

遠期協議（利息和外匯） (v)

126,472

—

(3,720)

—

8,985,594

12,811,427

(939,559)

760,152

互換協議（利息和通貨膨脹） (Iii)

—

—

—

—

14,307,844

10,070,343

853,639

(500,444)

17,599,495

16,574,118

(576,467)

706,732

48,763,807

49,328,118

(1,643,342)

895,030

股價風險

互換協議-(TRS)(Vi)

1,775,341

1,515,827

88,298

43,130

1,775,341

1,515,827

88,297

43,130

呼叫擴展(v)

—

—

—

—

5,594,212

5,594,212

366,296

1,954,493

領口(淡水河谷股份)(v)

—

—

—

—

13,114,720

16,931,662

285,540

(4,078,452)

1,775,341

1,515,827

88,298

43,130

20,484,273

24,041,701

740,133

(2,080,829)

金融工具總額


(488,169)

749,862

(868,346)

(1,139,180)

流動資產

54,935

—

202,399

1,086,698

非流動資產

102,881

1,368,809

2,344,400

3,065,054

流動負債

(364,747)

—

(1,250,520)

(1,039,357)

非流動負債

(281,238)

(618,947)

(2,164,625)

(4,251,575)

總計

(488,169)

749,862

(868,346)

(1,139,180)



(i) 為對衝外幣風險及支出，本公司及其附屬公司訂立與外匯掛鈎的遠期外匯協議及/或期權。

(Ii) 用於對衝目的的布倫特原油看漲期權，目的是在烏克蘭和俄羅斯戰爭導致布倫特原油價格高於商定價格的情況下提供保護。

(Iii) 該公司構建衍生品，以防範雷亞爾的預先固定利息風險，以便將此類債務轉換為固定後債務。

(Iv) 本公司及其子公司Rumo開展利息和外匯掉期業務，使本公司在美元+定息中處於主動地位，在CDI的一部分中處於被動。在利息和通脹掉期業務方面，該公司積極參與擴展的全國消費物價指數(IPCA)+固定利率和被動CDI百分比。

(v) 本公司如附註1.1所述的結構性衍生工具，以防範淡水河谷股份的價格波動。

(Vi) 該公司與商業銀行簽訂了總回報互換(TRS)協議。根據將達成財務和解的TRS，科桑將獲得CSAN3股票價格變動的回報，並將根據期間的股息進行調整，並將支付參考CDI+利差的年度利息。CSAN3與TRS的合同等值數量為97,215,812股，初始總額為1,265,790雷亞爾。該公司截至2023年12月31日的財務收入按市值計算的結果為83,390雷亞爾(截至2022年12月31日的財務收入為375,693雷亞爾)。

73
目錄表

財務報表附註

(在數千個雷亞爾，除非另有説明)

下面，我們展示了債務衍生品和非債務衍生品金融工具的期初價值：

母公司

已整合

注意事項

12/31/2023

12/31/2022

12/31/2023

12/31/2022

衍生金融工具

5.12

(576,467)

706,733

(990,764)

(1,228,928)

非衍生金融工具

88,298

43,129

122,418

89,748

(488,169)

749,862

(868,346)

(1,139,180)

衍生品僅用於經濟對衝，而不是投機性投資。

A)公允價值對衝

本公司部分業務採用公允價值套期保值會計，套期保值工具和套期項目均按公允價值損益計量和確認。

套期保值項目與套期保值工具之間存在經濟關係，因為利率和匯率掉期的條款對應於固定利率貸款的條款，即名義金額、期限和付款。由於利率和匯率掉期的基礎風險與對衝風險部分相同，本公司為套期保值關係建立了1：1的覆蓋比率。為測試對衝的有效性，本公司採用貼現現金流量法，並將對衝工具的公允價值變動與應佔對衝風險的對衝項目的公允價值變動進行比較。預計在本公司評估的期限內影響套期保值關係的套期保值無效的來源主要是：(I)被套期保值項目的減少或修改；及(Ii)本公司或合約掉期交易對手的信用風險發生變化。與指定為套期保值工具的項目有關的金額如下：

註冊值

累計公允價值調整

概念上的

12/31/2023

12/31/2022

12/31/2023

12/31/2022

匯率風險對衝

指定項目

2028年高級票據（魯莫盧森堡）

(2,791,600)

(2,178,449)

(2,196,083)

167,874

(336,161)

2032年高級票據（魯莫盧森堡）

(2,259,375)

(2,066,885)

(2,124,051)

126,408

(629,220)

CY USD（Rumo Malha Norte）

(483,400)

(487,544)

—

3,147

—

PPE 1 -（出口預付款）

1（Moove）

—

—

(156,884)

—

2,389

個人防護裝備2 -（出口預付款）

2（Moove）

—

—

(104,667)

—

2,624

債務總額

(5,534,375)

(4,732,878)

(4,581,685)

297,429

(960,368)

衍生金融工具

互換2028年高級票據（魯莫盧森堡）

2,791,600

(460,939)

(418,674)

42,265

685,200

互換2032年高級票據（魯莫盧森堡）

2,259,375

(239,630)

(128,986)

110,644

804,558

互換匯率和利息（魯莫

Malha Norte）

483,400

5,293

—

(5,293)

—

SWAP -出口預付款- PPE 1（Move）

—

—

(11,079)

—

(11,079)

SWAP -出口預付款- PPE 2（Move）

—

—

(7,067)

—

(7,067)

總衍生品

5,534,375

(695,276)

(565,806)

147,616

1,471,612

總計

—

(5,428,154)

(5,147,491)

445,045

511,244
74
目錄表

財務報表附註

(在數千個雷亞爾，除非另有説明)

註冊值

累計公允價值調整

概念上的

12/31/2023

12/31/2022

12/31/2023

12/31/2022

利率風險對衝

指定項目

債務5這是問題-單一系列（Comgás）

—

—

(907,366)

—

(33,892)

BNDES項目VIII（Comgás）

(1,000,000)

(803,990)

(851,689)

54,807

70,260

黛比（魯莫）

(7,485,276)

(7,973,671)

(5,755,679)

397,073

(327,290)

Finem（魯莫）

(28,107)

(36,301)

(28,115)

971

(1,644)

中國銀行（魯莫）

(975,292)

(954,205)

(785,366)

(10,088)

(4,418)

債務總額

(9,488,675)

(9,768,167)

(8,328,215)

442,763

(296,984)

衍生金融工具

債務5這是問題-單一系列（Comgás）

—

—

221,000

(221,000)

1,248

BNDES項目VIII（Comgás）

1,000,000

(56,085)

(90,193)

34,108

(61,242)

交換債務（魯莫）

7,485,276

559,964

(148,662)

(708,626)

72,856

Finem（魯莫）

28,107

1,600

(558)

(2,158)

558

中國銀行（魯莫）

975,292

(15,221)

(6,976)

8,245

6,976

衍生品總數

9,488,675

490,258

(25,389)

(889,431)

20,396

總計

—

(9,277,909)

(8,353,604)

(446,668)

(276,588)

b） 公允價值期權

某些衍生工具並未指定為有記錄的對衝結構。

公司選擇指定被對衝負債（對衝對象）以公允價值計入損益。考慮到衍生工具始終按公允價值計入損益，其會計影響與通過對衝文件獲得的會計影響相同：

註冊值

累計公平值

概念上的

2023年12月31日（重述）

12/31/2022

12/31/2023(重述)

12/31/2022

外匯利率風險

項目

2027年高級票據（Cosan Luxembourg）

美元+7.0%

(1,897,790)

(2,016,330)

(3,587,265)

528,855

967,778

出口信貸協議（魯莫）

歐元+0.58%

(38,054)

(48,849)

(68,455)

(1,444)

377

第4131號決議（魯莫）

美元+2.20%

—

—

—

—

247

第4131號決議（Comgás - 2021）

美元+1.60%

(407,250)

(362,774)

(377,705)

2,106

15,545

第4131號決議（Comgás - 2022）

美元+2.51%

(1,097,400)

(943,486)

(1,000,957)

33,324

51,798

第4131號決議（Comgás - 2022）

美元+4.76%

(749,310)

(734,191)

—

(5,468)

—

第4131號決議（Comgás - 2018）

美元+4.32%

—

—

(395,285)

—

(2,680)

總計

(4,189,804)

(4,105,630)

(5,429,667)

557,373

1,033,065

衍生工具

互換2027年高級票據（Cosan 盧森堡）

113.15% CDI

1,897,790

(46,214)

1,285,454

(379,397)

(736,466)

外匯和利率掉期（Rumo）

108% CDI

38,054

9,316

15,468

6,153

15,067

外匯和利率掉期（Rumo）

118% CDI

—

—

—

—

47,527

第4131號決議（Comgás - 2021）

CDI + 1.25%

407,250

(63,184)

(50,245)

(12,939)

(88,612)

第4131號決議（Comgás - 2022）

CDI + 1.20%

1,097,400

(212,180)

(160,369)

(51,811)

(217,215)

第4131號決議（Comgás - 2023）

CDI + 1.30%

749,310

(22,611)

—

(22,611)

—

第4131號決議（Comgás - 2018）

CDI的107.9%

—

—

123,760

(123,760)

(61,685)

總衍生品

4,189,804

(334,873)

1,214,068

(584,365)

(1,041,384)

總計

—

(4,440,503)

(4,215,599)

(26,992)

(8,319)
75
目錄表

財務報表附註

(在數千個雷亞爾，除非另有説明)

註冊值

累計公允價值調整

概念上的

12/31/2023(重述)

12/31/2022

12/31/2023(重述)

12/31/2022

利率風險

項目

債務危機第4期-第3季（Comgás）

IPCA + 7.36%

(114,818)

(80,960)

(114,014)

(708)

(114,014)

債務危機第6期-單曲系列（Comgás）

IPCA + 4.33%

(523,993)

(554,147)

(523,837)

3,509

(523,837)

債務危機第9期-第1季（Comgás）

IPCA +5.12%

(500,000)

(550,342)

(491,153)

19,868

(6,179)

債務危機第9期-第2季（Comgás）

IPCA +5.22%

(500,000)

(533,854)

(467,841)

34,919

9,737

BNDES項目VI和VII（Comgás）

IPCA +4.10%

(160,126)

(112,946)

(131,885)

(150)

(131,885)

BNDES項目VIII（Comgás）

IPCA + 3.25%

(870,149)

(743,674)

(801,812)

5,967

(801,812)

BNDES項目IX（Comgás）

IPCA + 5.74%

(565,582)

(598,752)

(544,925)

(19,875)

(544,925)

黛比（魯莫）

IPCA +4.68%

(300,000)

(396,201)

(518,680)

13,474

(6,070)

黛比（魯莫）

IPCA + 4.50%

(600,000)

(774,939)

(704,954)

34,721

(34,745)

總計

(4,134,668)

(4,345,815)

(4,299,101)

91,725

(2,153,730)

衍生工具

債務4這是問題-第三季（Comgás）

94.64% CDI

—

—

—

—

(3,900)

債務4這是問題-第三季（Comgás）

112.49% CDI

114,818

4,567

(778)

5,345

(5,096)

債務6這是問題-單一系列（Comgás）

89.9% CDI

523,993

20,116

(10,419)

30,535

(26,161)

債務9這是問題-第一季（Comgás）

109.20% CDI

500,000

42,093

(17,705)

59,798

(37,517)

債務9這是問題-第二季（Comgás）

110.60% CDI

500,000

26,901

(40,441)

67,342

(53,304)

BNDES項目VI和VII（Comgás）

87.50%CDI

160,126

64

(2,046)

2,110

(6,923)

BNDES項目VIII（Comgás）

82.94%CDI

870,149

(6,578)

(21,039)

14,461

(48,613)

BNDES項目IX（Comgás）

98.9%CDI

565,582

46,904

(6,632)

53,536

(6,632)

黛比（魯莫）

107%CDI

300,000

81,885

76,194

(5,691)

(4,819)

黛比（魯莫）

103% CDI

600,000

147,429

74,092

(73,337)

8,252

總衍生品

4,134,668

363,381

51,226

154,099

(184,713)

總計

—

(3,982,434)

(4,247,875)

245,824

(2,338,443)

C)現金流對衝

羅盤

天然氣購銷合同

間接子公司Compass Comercialização S.A.與第三方和相關方簽訂了天然氣採購(JKM風險)和銷售協議(布倫特風險)。為保障及減低天然氣指數波動所產生的風險，附屬公司指定此項業務須就各自的現金流保障進行對衝會計處理。

在這項合同中，預期的好處是：降低與天然氣價格波動相關的財務風險，避免對衝工具的財務結果波動，保護子公司的利潤率，以及保持成本或收入的可預測性，確保經營業績的更大穩定性。

以美元計算的極有可能的收入(租賃)

間接附屬公司TRSP採用對衝會計策略，通過非衍生對衝工具--已簽訂的美元租賃負債，保護其業績不受預計20年內以美元計的極有可能收入的匯率影響所產生的現金流變動的影響。

76
目錄表

財務報表附註

(在數千個雷亞爾，除非另有説明)

如墨

投資成本

子公司Rumo S. A簽訂了某些衍生工具，以保護2023年期間合同的某些投資成本，並選擇將這些工具與有記錄的對衝結構聯繫起來：

截至2023年12月31日，不存在重新分類至損益的無效部分。子公司股東權益中確認的影響和股東權益預計實現情況如下：

a） 組合物

金融工具

子公司

風險

單位

名義R$

公允價值2023年12月31日

賬簿價值2023年12月31日

未來

羅盤

布倫特

槍管

368,000

(2,843)

(2,843)

租賃

羅盤

外匯匯率

BRL

1,548,942

(18,071)

(18,071)

對資產負債表的影響

1,916,942

(20,914)

(20,914)

b） 運動

金融工具

淨財務業績

綜合收益(i)

實現的收益或（損失）

未來（布倫特）

(9,785)

(2,843)

—

未來（JKM） (Ii)

—

—

12,012

租賃

—

(18,071)

—

NDF（不可交割遠期） (Ii)

—

—

(2,280)

2023年12月31日

(9,785)

(20,914)

9,732


(i) 遞延所得税和社會繳款的影響為7，110雷亞爾。

(Ii) 業務於2023年12月落户。

77
目錄表

財務報表附註

(在數千個雷亞爾，除非另有説明)

5.7.應收貿易賬款

會計政策：

應收貿易賬款最初按無條件對價金額確認，除非它們包含重大融資組成部分，在這種情況下，它們按公允價值確認。本公司持有應收貿易賬款的目的是收集合同現金流量，並隨後使用實際利率法按攤銷成本計量這些現金流量。

為了估計信貸損失，應收賬款根據其信用風險特徵和逾期天數進行了分類。預期信貸損失的損失準備金被確認為銷售費用的一個組成部分。

預期損失率是根據期內發生的歷史信貸損失計算出來的。歷史損失率可能會被修改，以反映當前和預測的有關影響客户結算應收賬款能力的宏觀經濟因素的信息。本公司已確定協議中的隱含利率是最重要的因素，因此，公司根據該因素的預期變化調整歷史損失率。

已整合

12/31/2023

12/31/2022

國內市場

2,790,623

3,085,227

未開票應收賬款(i)

782,813

968,147

外匯市場--外幣

32,308

28,786

3,605,744

4,082,160

預期信貸損失

(161,108)

(154,618)

3,444,636

3,927,542

當前

3,330,488

3,769,908

非當前

114,148

157,634

總計

3,444,636

3,927,542


(i) 未開票收入是指每月供氣量中未完成計量和開票的部分。

應收賬款賬齡如下：

已整合

12/31/2023

12/31/2022

未逾期

3,181,795

3,514,756

逾期

最多30天

203,143

376,868

31至60天

48,968

40,389

61至90天

18,146

20,254

超過90天

153,692

129,893

預期信貸損失

(161,108)

(154,618)

3,444,636

3,927,542


78
目錄表

財務報表附註

(在數千個雷亞爾，除非另有説明)

預期信用損失的變化如下：

已整合

截至2022年1月1日的餘額

(115,052)

業務合併

(31,923)

增加/沖銷

(28,463)

匯率變動

(4,905)

核銷

25,725

截至2022年12月31日的餘額

(154,618)

增加/沖銷

(31,053)

匯率變動

1,353

核銷

23,210

截至2023年12月31日的餘額

(161,108)


5.8.關聯方


會計政策

關聯方之間的交易按標準市場價格進行。年底未付餘額不受擔保，不應計利息，並以現金結算。沒有就涉及關聯方的任何應收或應付賬款提供或收到擔保。每個期末都會進行金額回收和應收賬款分析，但今年沒有確認撥備。
79
目錄表

財務報表附註

(在數千個雷亞爾，除非另有説明)

a） 與關聯方的應收賬款和應付賬款：

母公司

已整合

12/31/2023

12/31/2022

12/31/2023

12/31/2022

流動資產

商業運營

雷森SA (i)

7,798

7,555

63,004

79,297

魯莫SA

6,214

3,045

—

—

Elevaçèes Portuárias SA

10

—

21,633

5,424

Cosan Lubrificycle Especialidades SA (Ii)

5,722

3,418

—

—

阿瓜桑塔·帕帕斯喬斯股份有限公司

88

2,184

88

2,184

Compass Gás e Energia SA

4,253

996

—

—

Termag - Terminal Marítimo de Guarujá SA

—

—

9,286

14,286

淡水河谷股份有限公司

5,000

—

諾爾加斯足球協會

—

—

8,976

—

其他

121

7,269

452

6,512

24,206

24,467

108,439

107,703

財務和企業運營

雷森SA (i)

36,020

20,585

36,032

20,586

大藤功山股份有限公司

—

6,742

—

—

Cosan Nove paçèes SA (Iii)

—

121,621

—

—

科桑·德茲·帕帕斯喬斯股份有限公司 (Iii)

111,659

111,659

—

—

Ligga SA (Iv)

—

—

107,000

107,252

Cosan Lubrificycle Especialidades SA (Ii)

—

96,473

—

—

其他

1,466

—

—

—

149,145

357,080

143,032

127,838

流動資產總額

173,351

381,547

251,471

235,541

非流動資產

商業運營

雷森SA (i)

—

—

—

47,731

Termag - Terminal Marítimo de Guarujá SA

—

—

36,952

43,810

—

—

36,952

91,541

財務和企業運營

雷森SA (i)

46,911

149,347

46,935

149,347

Cosan Lubrificycle Especialidades SA (Ii)

127,834

206,446

—

—

其他

—

—

4,733

113

174,745

355,793

51,668

149,460

非流動資產總額

174,745

355,793

88,620

241,001

關聯方應收賬款

348,096

737,340

340,091

476,542

80
目錄表

財務報表附註

(在數千個雷亞爾，除非另有説明)


母公司

已整合

12/31/2023

12/31/2022

12/31/2023

12/31/2022

流動負債

商業運營

雷森SA (i)

4,099

6,208

232,713

296,051

Termag - Terminal Marítimo de Guarujá SA

—

—

10,500

—

阿瓜桑塔·帕帕斯喬斯股份有限公司

—

—

984

6,419

Cosan Lubrificycle Especialidades SA (Ii)

1,065

1,855

—

—

淡水河谷股份有限公司

4,000

—

其他

6,065

3,038

39,542

20,569

11,229

11,101

287,739

323,039

財務和企業運營

雷森SA (i)

32,405

60,866

34,421

64,697

高山海外有限公司

31,282

33,715

—

—

Cosan Luxembourg S.A (v)

123,983

1,085,617

—

—

其他

—

46,191

—

—

187,670

1,226,389

34,421

64,697

流動負債總額

198,899

1,237,490

322,160

387,736

非流動負債

財務和企業運營

Cosan Lubrificycle Especialidades SA (Ii)

655,683

765,148

—

—

Cosan Luxembourg S.A (v)

3,355,612

5,829,147

—

—

高山海外有限公司 (v)

2,437,595

2,627,112

—

—

雷森SA (i)

1,078

—

1,078

—

非流動負債總額

6,449,968

9,221,407

1,078

—

對關聯方的應付款項

6,648,867

10,458,897

323,238

387,736

(i)

從Raízen S.A.及其子公司應收的流動和非流動資產實質上是税收抵免，在變現時將償還給公司。當淨營業虧損在拉伊岑消耗時，Raízen使用優先股償還COSAN，並支付優先股息。

流動負債代表 科桑美國律師S的賠償義務拉伊岑S.A.及其子公司在合資企業成立之前發生的與已解決的法律糾紛和其他債務有關的費用。
(Ii) 2018年12月31日，公司與子公司簽訂權利義務承擔協議 科桑 潤滑油 e 特斯佩拉里達斯與燃料業務有關的資產和負債從收購埃索 巴西萊拉De Petroleum Ltd.(“Esso“)，這並不是形成的原因 這一事實導致本公司關聯方的資產和負債賬户在該年度有所增加，並隨着交易的結算而不斷變化。資產和負債的轉移不會影響公司的綜合狀況，也不會影響部門信息。
(Iii) 所列金額指的是科桑股份有限公司在發行科桑Nove和科桑Dez的優先股的過程中發生的費用，這些費用將由這些實體報銷。
(Iv) 為未來的追加資本而預付。
(v) 這些業務是將資金從公司轉移到子公司的工具，子公司是優先票據的持有人，負責履行其義務。這些負債餘額的增加是指轉讓2029年到期的優先票據和匯率變化產生的貸款，該貸款是對我們今天在公司和子公司之間進行的出口預付款（“PPE”）業務徵收的 科桑Lux和 科桑海外有限公司（“科桑海外”）。


81
目錄表

財務報表附註

(在數千個雷亞爾，除非另有説明)


b） 與關聯方的交易：

母公司


已整合

12/31/2023

12/31/2022

12/31/2023

12/31/2022

營業收入

雷森SA (i)

—

—

974,612

908,588

Elevaçèes Portuárias SA

—

—

15,434

—

淡水河谷股份有限公司

—

—

56,000

—

其他

—

—

—

6,910

—

—

1,046,046

915,498

購買產品/投入/服務

雷森SA (i)

—

—

(2,251,896)

(2,528,022)

Elevaçèes Portuárias SA

—

—

(16,536)

—

淡水河谷股份有限公司

—

—

(52,000)

—

碼頭馬裏蒂莫do Guarujá SA

—

—

(74,785)

—

—

—

(2,395,217)

(2,528,022)

共享收入（費用）

聖保羅Gás de São Paulo - COMGÁS

(176)

(1,425)

—

—

Compass Gás e Energia SA

10,908

6,001

—

—

Cosan Lubrificycle Especialidades SA

5,275

3,816

—

—

Elevaçèes Portuárias SA

—

—

(753)

—

Payly Soluçèes de Pagamentos SA

—

280

—

—

雷森SA

(4,887)

(1,701)

(83,054)

(68,120)

魯莫SA

6,195

4,365

—

—

Sinlog Tecnologia em Logística SA

129

138

—

—

其他

56

—

(2)

96

17,500

11,474

(83,809)

(68,024)

財務結果

Cosan Luxembourg SA

(269,661)

102,283

—

—

高山海外有限公司

(14,199)

(28,818)

—

—

雷森SA

—

(106)

—

(106)

Aldwych Temple Venturec Capital Limited

46,191

2,472

—

—

其他

—

12

—

(92)

(237,669)

75,843

—

(198)

總計

(220,169)

87,317

(1,432,980)

(1,680,746)


(i) 該金額與子公司Rumo購買燃料和提供物流運輸有關。


82
目錄表

財務報表附註

(單位：千雷亞爾，除非另有説明)

c） 經理和董事薪酬：

公司制定了經董事會批准的薪酬政策。公司主要管理人員的薪酬包括工資、對既定離職後福利計劃的繳款和股票薪酬。2023年4月27日，年度股東大會批准了財政委員會管理人員和成員2023財年的全球年度薪酬。我們呈列母公司截至2023年12月31日的業績如下：

12/31/2023

12/31/2022

員工和經理的短期福利

44,465

38,227

基於股份的薪酬

73,513

59,015

離職後福利

532

464

118,510

97,706
5.9.貿易應付款項

會計政策：

由於供應商的短期性質，其公允價值相同，通常在確認後30至45天內支付。


母公司

已整合


12/31/2023

12/31/2022

12/31/2023

12/31/2022

材料和服務供應商

2,431

115,146

3,110,114

2,923,486

天然氣(i)/運輸和物流供應商

—

—

1,074,411

1,456,365

2,431

115,146

4,184,525

4,379,851

當前

2,431

115,146

3,920,273

4,318,362

非當前

—

—

264,252

61,489

總計

2,431

115,146

4,184,525

4,379,851


(i) 天然氣供應開放平衡主要是指與國家簽訂的天然氣供應合同 彼得羅萊奧 巴西萊羅S.A.（"巴西國家石油公司“)。

由於供應商和其他應付款項的短期性質，其賬面值與其公允價值相同。

83
目錄表

財務報表附註

(在數千個雷亞爾，除非另有説明)

5.10.行業金融資產和負債

會計政策：

行業金融資產和負債的目的是中和對經銷商業績的經濟影響，這是由於監管機構發佈的條例中包含的天然氣成本和税率與每次調整/價格修訂中的價格預期之間的差異。

實際成本和關税調整中考慮的成本之間的這些差異產生了一種權利，因為實現的成本大於關税中預期的成本，或者當成本低於關税中預期的成本時，產生了一種義務。這些差異在隨後的資費調整中被考慮，併成為經銷商費率調整指標的一部分。

如果分銷商受根據《巴西特許經營協議》第1010號決議的規定，在特許權結束時，現有圖表賬户中的任何餘額都將賠償給經銷商或在特許期結束時退還給用户。差額包括：(I)前一個週期(攤銷)，這是關税中已經考慮的ARSESP批准的餘額；(Ii)構成周期，這是ARSESP將在下一次關税調整中批准的差額。

儘管如此，這項決議是關於經常税收賬户中包含的餘額，該賬户累積了與分銷商使用的税收抵免相關的價值，但這基本上是關税構成的一部分，應隨後通過關税傳遞。

隨着此類審議的到來，子公司Comgás和Necta瞭解到，不再有更重大的不確定性阻礙將部門金融資產和負債確認為有效收取或支付的價值。通過這種方式，它在其財務報表中確認了部門金融資產和負債。

然而，對於在該國其他州運營的其他分銷商，部門金融資產和負債的確認僅會在監管機構決議後登記。

以下顯示截至2023年12月31日止年度部門金融資產（負債）淨變化：

行業資產

部門負債

總計

2022年1月1日

558,310

(1,372,283)

(813,973)

氣成本 (i)

(466,743)

—

(466,743)

抵免税 (Ii)

—

16,876

16,876

貨幣變動(Iii)

80,996

(120,804)

(39,808)

IGP-M的推遲 (v)

110,013

—

110,013

業務合併

59,757

(140,405)

(80,648)

2022年12月31日

342,333

(1,616,616)

(1,274,283)

氣成本(i) |（v）

27,954

—

27,954

税收抵免(Ii)

12,425

(47,144)

(34,719)

貨幣更新(Iii)

49,098

(146,938)

(97,840)

IGP-M的推遲 (Iv)

116,890

—

116,890

2023年12月31日

548,700

(1,810,698)

(1,261,998)

當前

207,005

(70,013)

136,992

非當前

341,695

(1,740,685)

(1,398,990)

總計

548,700

(1,810,698)

(1,261,998)

84
目錄表

財務報表附註

(在數千個雷亞爾，除非另有説明)



 (i) 指購買天然氣的成本與關税中包含的成本相比，完全歸類於流動資產，因為監管機構的審議規定，住宅和商業客户類別的價格按年收回，其他客户類別按季度收回。

(Ii) 指根據2022年12月10日1359號審議決定當年的税收抵免淨值。

(Iii) 基於SELIC匯率的天然氣經常賬户和即期信貸的最新貨幣更新。

(Iv) 根據2021年5月26日第1,162號審議和2021年10月1日《特許權協定》第7號增編，為非流動資產中確認的住宅和商業客户類別撥款IGP-M延期付款。

(v) 包括2023年6月30日34,193雷亞爾，2023年9月26日75,158雷亞爾和2023年11月24日68,063雷亞爾的影響，指的是重新分配給消費者的金額。

鑑於ARSESP於2023年1月9日舉行的公開聽證會涉及因ICMS被排除在其基地之外而導致向客户退還PIS/COFINS信用的議題，子公司和部門代表提出了重要貢獻，供該機構在分析期間審議。根據2024年1月24日第1 491號審議，關於收到的捐款的詳細報告的提供時間延長了最多120天，從上一次延期結束日期的次日，即2024年1月27日起計算。因此，在監管機構完成對這些貢獻的分析之前，主題仍然是開放的，沒有關於下一步的任何説明，因此對本財務報表沒有影響。

5.11公允價值計量

會計政策：

當金融資產和負債的公允價值不能從活躍的市場中得出時，其公允價值通過估值技術來確定，例如貼現現金流量模型。如果可能，這些模型的投入是從可觀察到的市場獲得的；然而，當這不可能時，需要一些判斷來確定公允價值。在確定流動性風險、信用風險和波動性等數據時，需要做出判斷。這些變量的變化可能會影響金融工具的報告公允價值。

用於評估金融工具價值的具體估值方法包括：

  1. 使用市場報價；
  2. 對於掉期，我們使用基於可觀察到的市場曲線的估計未來現金流的現值；以及
  3. 對於其他金融工具，我們分析貼現現金流。

第2級包括按現值釐定公允價值及按交易對手或本身信用風險調整貼現率時對公允價值所作的所有估計。

本公司在公允價值計量方面有既定的控制結構。

管理層定期審查重大不可觀察到的投入和估值調整。如果第三方信息，如經紀報價或定價服務，被用來衡量公允價值，財政部將評估從第三方獲得的證據，以支持這些估值符合公司政策的結論，包括市場水平。
    85
    目錄表

    財務報表附註

    (在數千個雷亞爾，除非另有説明)

    董事會被告知重大的估值問題。在確定資產或負債的公允價值時，公司廣泛使用可觀察到的市場數據。公允價值層次結構根據估值技術中使用的輸入將公允價值分類為不同的級別，如下所示：

    • 第1級：投入品代表在活躍市場交易的相同工具的未調整報價。
    • 第二級：投入包括直接或間接可觀察的數據(不包括第一級數據)，包括在活躍市場交易的類似金融工具的報價，在非活躍市場交易的相同或類似金融工具的報價，以及其他可觀察的市場數據。公司在證券、衍生產品合同和債券方面的大部分投資的公允價值。
    • 第3級：資產或負債的投入不是基於可觀察到的市場數據(不可觀察的投入)。由於該等工具缺乏市場活動或相關可於計量日期證實的可觀測數據，管理層須就不可觀測的投入作出其本身的假設。

    如果用於計量一項資產或負債的公允價值的投入屬於公允價值層次的不同級別，則整個公允價值計量與對整個計量具有重要意義的最低級別的條目被歸類在同一級別。用於評估金融工具價值的具體技術包括：

    1. 使用市場報價；
    2. 公允價值是通過將估計的未來現金流量折現到現在來確定的。浮動利率的未來現金流估計是基於報價的掉期利率、期貨價格和銀行間拆借利率。在為利率掉期定價時，估計現金流使用從類似來源構建並反映市場參與者為此使用的相關基準銀行同業拆借利率的收益率曲線進行貼現。公允價值估計須進行反映本公司及其交易對手信用風險的信用風險調整；該調整是使用源自當前信用違約互換的信用利差以及其他金融工具的貼現現金流分析來計算的。
    3. 對於其他金融工具，我們分析貼現現金流。

    所有由此產生的公允價值估計均計入第2級，但或有對價應付賬款除外，其公允價值已根據交易對手或自身信用風險調整後的現值和貼現率確定。

    86
    目錄表
    財務報表附註

    (單位：千雷亞爾，除非另有説明)

    綜合資產和負債的賬面價值和公允價值如下：

    賬面金額

    按公允價值計量的資產和負債

    12/31/2023

    12/31/2022

    12/31/2023

    12/31/2022

    注意事項

    1級

    2級

    3級

    1級

    2級

    3級

    資產

    投資基金

    5.2

    3,298,142

    1,304,332

    —

    3,298,142

    —

    —

    1,304,332

    —

    有價證券

    5.3

    3,503,961

    22,099,766

    —

    3,503,961

    —

    19,586,193

    2,513,573

    —

    其他金融資產

    3,113

    89,238

    3,113

    —

    —

    89,238

    —

    —

    投資物業(一)

    11.5

    15,976,126

    14,103,060

    —

    —

    15,976,126

    —

    —

    14,103,060

    衍生金融工具

    5.6

    2,546,799

    4,151,752

    —

    2,546,799

    —

    —

    4,151,752

    —

    總計

    25,328,141

    41,748,148

    3,113

    9,348,902

    15,976,126

    19,675,431

    7,969,657

    14,103,060

    負債

    貸款、融資和債券(二)

    5.4

    (56,904,654)

    (52,987,216)

    —

    (22,952,492)

    —

    —

    (31,367,019)

    —

    衍生金融工具

    5.6

    (3,415,145)

    (5,290,932)

    —

    (3,415,145)

    —

    —

    (5,290,932)

    —

    總計

    (60,319,799)

    (58,278,148)

    —

    (26,367,637)

    —

    —

    (36,657,951)

    —


    (i) 投資物業的公允價值乃採用市場數據的直接比較法釐定，該等市場數據適用於涉及類似物業(類型、位置及物業質素)的交易，以及(在較小程度上)涉及可比資產的潛在交易的銷售報價(第3級)。用於確定公允價值的方法包括對市場信息的直接比較，如市場研究、價值同質化、現貨市場價格、銷售額、距離、設施、准入根據巴西技術標準協會(“ABNT”)發佈的標準，對土地、地形和土壤、土地利用(作物類型)和降雨量等數據進行統計。使用的貼現率在每年11.12%之間和11.20%p爾年截至2023年12月31日(11.20%至13.75%p爾年於二零二二年十二月三十一日）。

    		對於年度評估間隔期內投資物業的公允價值評估，管理層會考慮S全球商品洞察報告針對巴西農村房地產市場提出的區域市場趨勢。倘若管理層基於對當前市場狀況的理解及收到的有關資產建議的證據，合理地相信物業價值已與S環球商品洞察報告所載的變動有所不同，則可能會考慮釐定公允價值物業市場。
    (Ii) 本公司貸款的公允價值與其賬面價值並無重大差異，但按公允價值計入公允價值的債務除外。

    		對於在盧森堡證券交易所報價的具有市場價值的債務，公允價值的披露以報價市場價格為基礎，如下所示：

    債務

    公司

    12/31/2023

    12/31/2022

    2028年高級筆記

    魯莫盧森堡S.à r.l.

    96.41%

    95.04%

    高級筆記2032

    魯莫盧森堡S.à r.l.

    85.65%

    80.36%

    2027年高級筆記

    Cosan Luxembourg SA

    100.92%

    100.92%

    87
    目錄表

    財務報表附註

    (在數千個雷亞爾，除非另有説明)

    5.12.財務風險管理


    本説明描述了集團面臨的財務風險以及這些風險可能如何影響未來的財務表現。為了提供更多背景信息，在適用的情況下包含了本年度損益信息：


    風險

    由以下原因引起的暴露

    量測

    管理

    市場風險-外匯
    1. 未來的商業交易。
    2. 不以雷亞爾計值的已確認金融資產和負債。
    1. 現金流預測
    2. 靈敏度分析

    外幣

    市場風險-利息

    現金及現金等值物、證券、貸款、借款和債券、租賃和衍生金融工具。

    靈敏度分析

    利率互換

    市場風險-價格
    1. 未來的商業交易
    2. 證券投資
    1. 現金流預測
    2. 靈敏度分析
    1. 未來電價（買賣）
    2. 股票估值和貶值的衍生品保護

    信用風險

    現金及現金等值物、有價證券、貿易應收賬款、衍生品、應收關聯方款項、股息和投資房地產
    1. 按成熟度分析
    2. 信用評級

    可用性和信貸額度

    流動性風險

    貸款、借款和債券、應付給供應商的賬款、其他金融負債、再融資、租賃、衍生工具、對關聯方的應付款項和股息。

    現金流預測

    可用性和信貸額度


    公司管理層與運營單位密切合作，識別、評估和對衝財務風險。除了涵蓋貨幣風險、利率風險、信貸風險、衍生和非衍生金融工具的使用以及流動資金過度投資等特定領域的政策外，董事會還提供了管理全球風險的書面原則。


    當所有適用的標準都滿足時，套期保值會計被用來消除套期保值工具和被套期保值項目之間的會計不匹配。這將導致以固定利率確認已對衝浮動利率貸款的利息支出，以及按固定匯率確認用於對衝外匯風險的購買的存貨的利息支出。


    本公司可選擇正式指定其擁有外匯匯率變動和利息的掉期類型衍生工具的新債務交易，按公允價值計量。公允價值選擇旨在消除某些負債的計量信用與其對衝工具之間的差異造成的不一致。因此，掉期和各自的債務現在都按公允價值估值。這一選擇權是不可撤銷的，必須在操作的初始會計分錄時行使。


    公司的政策是保持充足的資本基礎，以增強投資者、債權人和市場的信心，並確保業務未來的增長。它的每一項業務的資本回報率都由管理層監控。


    對管理層打算涵蓋的風險敞口的分析決定了使用金融工具來防範這些領域的波動。

    A)市場風險

    市場風險管理的目標是將市場風險敞口管理和控制在可接受的參數範圍內，從而優化回報。

    該公司使用衍生品來管理市場風險。所有這些交易都是在風險管理委員會定義的指導方針內進行的。一般而言，公司尋求應用套期保值會計來管理損益的波動。

    88
    目錄表

    財務報表附註

    (在數千個雷亞爾，除非另有説明)

    1. 外匯風險

    截至2023年12月31日和2022年12月31日，該公司對以美元、歐元、日元和英鎊計價的資產和負債的外匯變動淨敞口如下：

    12/31/2023

    12/31/2022

    現金和現金等價物

    284,956

    1,138,948

    貿易應付款

    (441,768)

    (97,259)

    貸款、借款和債權證

    (24,861,084)

    (13,698,102)

    租契

    (1,627,104)

    (94,716)

    應付代價

    (203,094)

    (223,960)

    衍生金融工具

    14,182,102

    7,728,609

    外匯風險敞口，淨

    (12,665,992)

    (5,246,480)
    可能的情況考慮了由專業第三方在實際功能貨幣公司交易到期時進行的估計外匯匯率（正值和負值，税前影響），如下所示：

    場景

    儀表

    風險因素

    很有可能

    25%

    50%

    (25%)

    (50%)

    現金和現金等價物

    低匯率

    43,130

    116,704

    190,278

    (30,445)

    (104,019)

    應收貿易賬款

    低匯率

    252

    2,234

    4,217

    (1,731)

    (3,713)

    貿易應付款

    高匯率

    (32)

    (285)

    (538)

    221

    473

    衍生金融工具

    低匯率

    1,637,844

    7,019,308

    11,124,823

    (1,168,664)

    (5,211,482)

    貸款、借款和債券

    高匯率

    (3,156,486)

    (7,857,863)

    (13,541,119)

    3,606,358

    9,319,729

    租契

    高匯率

    (1,602,279)

    (2,022,389)

    (2,442,499)

    (1,182,168)

    (500,436)

    應付代價

    高匯率

    (6,658)

    (14,979)

    (23,301)

    1,664

    9,986

    對税前損益的影響

    (3,084,229)

    (2,757,270)

    (4,688,139)

    1,225,235

    3,510,538

    可能的情況考慮了功能貨幣雷亞爾公司交易到期時由專業第三方制定的估計匯率（正值和負值，不計税收影響），如下所示：

    匯率敏感度分析

    12/31/2023

    場景

    很有可能

    25%

    50%

    (25%)

    (50%)

    美元

    4.8413

    5.0000

    6.2500

    7.5000

    3.7500

    2.5000

    歐元

    5.3516

    5.6500

    7.0625

    8.4750

    4.2375

    2.8250

    英鎊

    6.1586

    6.5000

    8.1250

    9.7500

    4.8750

    3.2500

    日元

    0.0342

    0.0379

    0.0473

    0.0568

    0.0284

    0.0189
    二、利率風險

    公司及其子公司監控與其融資相關的可變利率波動，並使用衍生工具以儘量減少 可變利率波動的風險。

    下文列出了税前增加和減少25%和50%的用於抵消CDI投資的貸款和借款利率的敏感性分析：

    場景

    利率風險敞口

    很有可能

    25%

    50%

    (25%)

    (50%)

    現金和 現金等值物

    1,341,723

    1,677,154

    2,012,584

    1,006,292

    670,861

    有價 證券

    301,620

    377,026

    452,431

    226,215

    150,810

    限制 現金

    20,131

    25,164

    30,197

    15,098

    10,066

    分期租賃和 特許權

    (107,615)

    (134,519)

    (161,422)

    (80,711)

    (53,807)

    租賃 負債

    (441,671)

    (442,081)

    (442,493)

    (441,262)

    (440,855)

    衍生 金融工具

    (1,928,668)

    1,463,062

    1,184,732

    1,171,704

    2,301,380

    貸款、借款 和債券

    (2,031,467)

    (3,271,263)

    (3,793,309)

    (2,227,171)

    (1,705,125)

    其他 金融負債

    (39,589)

    (48,132)

    (56,674)

    (31,046)

    (22,504)

    對税前收入（損失）的影響

    (2,885,536)

    (353,589)

    (773,954)

    (360,881)

    910,826
    89
    目錄表

    財務報表附註

    (在數千個雷亞爾，除非另有説明)


    可能的情況考慮了由專業第三方和巴西中央銀行（Banco Central do Brasil或“BACEN”）制定的估計利率如下：

    場景

    很有可能

    25%

    50%

    (25%)

    (50%)

    塞利克

    10.08%

    12.60%

    15.13%

    7.56%

    5.04%

    CDI

    9.98%

    12.48%

    14.98%

    7.49%

    4.99%

    TJLP 462（TJLP +每年1%）

    7.20%

    8.75%

    10.30%

    5.65%

    4.10%

    TJLP

    6.20%

    7.75%

    9.30%

    4.65%

    3.10%

    IPCA

    3.85%

    4.82%

    5.78%

    2.89%

    1.93%

    IGPM

    3.34%

    4.17%

    5.01%

    2.50%

    1.67%

    聯邦基金

    4.25%

    5.31%

    6.38%

    3.19%

    2.13%

    軟性

    4.20%

    5.25%

    6.30%

    3.15%

    2.10%

    三、價格風險
    • 天然氣

    天然氣衍生品交易是與銀行對手方進行的，並根據截至資產負債表日期未完成合同的合同價格與市場價格之間的差額，以公允價值計入損益。

    以下是我們在天然氣衍生品中的未平倉頭寸：

    儀表

    風險因素

    很有可能

    25%

    50%

    -25%

    -50%

    布倫特衍生品-期權

    價格變化美元 /bbl

    7,375

    9,216

    11,067

    5,527

    3,689
    • 選項

    我們使用稱為期權的衍生金融工具來限制我們對淡水河谷股票價值變化的風險敞口。用於計算期權公允價值的廣泛接受方法基於Black & Scholes定價模型。上述框架敏感性分析中計算的價值反映了股票升值或貶值時期權內在價值的影響。

    場景

    儀表

    利息

    很有可能

    25%

    50%

    (25%)

    (50%)

    VALE3(領口)(I)

    2.20%

    7,788,856

    8,158,058

    8,434,888

    7,361,797

    7,006,051

    VALE3(呼叫擴展)

    1.60%

    563,903

    826,670

    1,004,452

    272,147

    72,611


    (I)如附註1.1(C)所述，領滙衍生工具100%於2024年4月交收。

    • 總回報互換(TRS)

    我們面臨着與CSAN3股價相關的風險。為減低該等風險，本公司訂立了96,185,412股CSAN3的總回報掉期衍生工具合約，其中本公司收取主動方面的股價變動及所得款項，並向被動方面支付CDI+1.65%。

    敏感度分析考慮收盤價如下：

    90
    目錄表

    財務報表附註

    (在數千個雷亞爾，除非另有説明)

    場景

    儀表

    很有可能

    25%

    50%

    (25%)

    (50%)

    投資的價值

    41,557

    470,525

    941,049

    (470,525)

    (941,049)

    股份價值(CSAN3)

    19.36

    24.20

    29.04

    14.52

    9.68

    B)信用風險

    當客户、供應商和交易對手無法履行其財務承諾或其他義務時，公司的正常運營使其面臨違約風險。該公司尋求通過與不同的交易對手集團進行交易來減輕這種風險。然而，該公司的業務仍然容易受到第三方出乎意料的財務失敗的影響。信用風險敞口如下：

    12/31/2023

    12/31/2022

    現金和現金等價物

    14,658,481

    13,301,716

    應收貿易賬款

    3,444,636

    3,927,542

    有價證券

    3,503,961

    2,513,574

    受限現金

    203,252

    139,933

    衍生金融工具

    2,546,799

    4,151,752

    關聯方應收賬款

    340,091

    476,542

    應收股息和權益

    255,777

    161,147

    其他金融資產

    3,113

    89,238

    24,956,110

    24,761,444

    本公司面臨與其現金管理活動和臨時投資相關的風險。

    大多數流動資產投資於政府債券和其他銀行投資。財務部根據公司政策對銀行和金融機構餘額的信用風險進行管理。

    與應收租賃有關的信貸風險分為兩個客户類別：(I)級別1及(Ii)級別2。大部分附屬投資物業租賃予類別為級別1的客户，沒有逾期付款或拖欠款項的歷史及穩健的財務狀況。為了減輕與應收租賃相關的信用風險，公司的政策限制了其對二級客户的風險敞口。與出售投資性物業相關的應收賬款相關的風險通過僅在收到交易首付款後才授予客户土地所有權來緩解。此外，所有權的轉移取決於收到所有未付款項。

    只有經批准的交易對手，並在分配給每個交易對手的信用額度內，才可以投資盈餘資金。交易對手的信用額度每年審查一次，並可能在整個期間進行修改。設立這些限額是為了最大限度地減少風險的集中，從而減少潛在的交易對手違約造成的財務損失。現金和現金等價物、有價證券、限制性現金和衍生金融工具的信用風險由被廣泛接受的市場評級工具確定，結構如下：

    91
    目錄表

    財務報表附註

    (在數千個雷亞爾，除非另有説明)

    12/31/2023

    12/31/2022

    AAA級

    20,475,536

    16,769,858

    AA型

    172,871

    3,133,455

    A

    124,932

    138,478

    未評級

    139,154

    65,184

    20,912,493

    20,106,975


    C)流動性風險

    本公司管理流動資金的策略是儘可能確保有足夠的流動資金在正常及有壓力的情況下應付到期的債務，而不會招致不可接受的損失或聲譽受損的風險。

    該公司的財務負債(基於合同規定的未貼現現金流量)按到期日分類如下：

    12/31/2023

    12/31/2022

    最長1年

    1-2年

    2-5年

    5年以上

    總計

    總計

    貸款、借款和債權證

    (5,504,188)

    (5,300,723)

    (23,711,254)

    (33,419,306)

    (67,935,471)

    (63,200,127)

    貿易應付款

    (3,920,273)

    (264,252)

    —

    —

    (4,184,525)

    (4,379,851)

    其他財務負債

    (476,895)

    —

    —

    —

    (476,895)

    (924,562)

    分期償還税款

    (53,210)

    (1,505)

    (1,810)

    (160,742)

    (217,267)

    (208,760)

    租賃負債

    (658,131)

    (818,888)

    (1,233,690)

    (18,164,132)

    (20,874,841)

    (16,436,839)

    分期租賃和特許權

    (266,814)

    (291,161)

    (579,320)

    —

    (1,137,295)

    (1,137,173)

    對關聯方的應付款項

    (322,160)

    —

    —

    —

    (322,160)

    (387,736)

    應付股息

    (549,054)

    —

    —

    —

    (549,054)

    (892,006)

    衍生金融工具

    (2,149,524)

    (1,327,485)

    (3,146,345)

    1,705,459

    (4,917,895)

    (84,126)

    (13,900,249)

    (8,004,014)

    (28,672,419)

    (50,038,721)

    (100,615,403)

    (87,651,180)


    d） 資本管理風險

    該集團管理資本結構並根據經濟狀況的變化和財務契約的要求進行調整。為維持或調整資本結構，本集團可能會調整向股東支付的股息、向股東返還資本或發行新股。該公司主要通過槓桿指數監控資本，槓桿指數計算為EBITDA的淨債務。集團政策是將該指數保持在3.3x，這代表集團組成部分的最低契約比率。

    該公司的政策是保持堅實的資本基礎，以增強母公司、債權人和市場的信心，並確保業務的未來增長。

    為了實現這一總體目標，集團的資本管理旨在確保遵守與定義資本結構要求的貸款和借款相關的財務承諾。

    92
    目錄表

    財務報表附註

    (在數千個雷亞爾，除非另有説明)

    6. 其他應收税項

    會計政策：

    税收資產按成本計量，主要包括（i）當資產出售給第三方或在資產剩餘經濟壽命內通過攤銷收回時確認的税收影響;及（ii）預計將作為税務機關退款或作為未來税務負債的減少收回的應收税款。


    母公司

    已整合

    12/31/2023

    12/31/2022

    12/31/2023

    12/31/2022

    COFINS

    3,699

    3,699

    487,160

    975,878

    PIs

    —

    —

    110,904

    350,867

    税收抵免

    33,639

    31,774

    33,639

    31,774

    ICM

    —

    —

    924,180

    845,450

    ICMS - CIAP

    —

    —

    189,813

    118,809

    其他

    4,647

    4,667

    132,863

    76,348

    41,985

    40,140

    1,878,559

    2,399,126

    當前

    8,346

    8,366

    745,856

    1,324,203

    非當前

    33,639

    31,774

    1,132,703

    1,074,923

    總計

    41,985

    40,140

    1,878,559

    2,399,126
    7. 庫存

    會計政策：

    庫存按成本和可變現淨值中的較低者列報（是正常業務過程中的估計售價，減去估計完成成本和進行銷售所需的估計成本）。成品和在製品的成本包括直接材料、直接勞動力以及適當比例的可變和固定管理費用，後者根據正常運營能力分配。成本根據加權平均成本分配給各個庫存物品。

    為陳舊庫存撥備的是與變現和出售陳舊庫存有關的風險，並按可變現淨值或成本(以較低者為準)計量。


    已整合

    12/31/2023

    12/31/2022

    成品

    1,254,818

    1,504,134

    零部件和附件

    178,260

    168,777

    建築材料

    316,370

    152,789

    倉庫和其他

    43,266

    43,359

    1,792,714

    1,869,059

    餘額是扣除截至2023年12月31日的陳舊庫存準備金78709雷亞爾(截至2022年12月31日的38747雷亞爾)後列報的。

    93
    目錄表

    財務報表附註

    (在數千個雷亞爾，除非另有説明)

    8.為出售而持有的資產和負債及停止經營

    會計政策：

    如果非流動資產和出售集團的賬面價值​​主要通過出售交易而不是通過持續使用而收回，則本公司將其歸類為持有以待出售。分類為持有待售的非流動資產和出售集團(按公允價值計量的投資物業除外)按賬面價值和公允價值減去出售成本中較低者計量。銷售成本是指直接歸因於處置資產(處置集團)的增量成本，不包括財務費用和所得税費用。

    只有當出售的可能性很大，並且待處置的資產或集團在其當前狀況下可以立即出售時，才認為符合將其分類為待出售的標準。完成出售所需的行動必須表明，出售不太可能發生重大變化，或出售決定將被撤回。管理層必須致力於資產出售計劃，並預計在分類日期後一年內完成出售。

    歸類為持有待售的資產和負債在資產負債表中單獨列示。

    A)持有待售資產：

    持有待售物業

    持有待售的其他資產

    總計

    2022年1月1日

    —

    —

    —

    業務合併

    268,385

    —

    268,385

    轉賬

    322,430

    —

    322,430

    出售待售農業財產

    (550,432)

    —

    (550,432)

    2022年12月31日

    40,383

    —

    40,383

    加法

    —

    1,795,773

    1,795,773

    轉賬(i)

    444,782

    —

    444,782

    出售待售農業財產

    (142,773)

    —

    (142,773)

    2023年12月31日

    342,392

    1,795,773

    2,138,165


    (i) 附註11.5所述投資物業組產生的轉讓，源自Fazendas Grão de Ouro和Dourados（Tellus Brasil ðpaçèes S.A.）的擬議出售; Fazenda Santa Rita Cana（Duguetiapar Empreendimentos e paçèes SA）; Gleba Macaé（Radar II Properties Agícolas SA）。

    持有待售的其他資產

    如解釋性註釋2所述，與Norgás和TUP Porto São Luis S. A資產負債表對應的餘額已重新分類至持作出售的資產和負債標題如下：

    諾爾加斯

    TUP聖路易斯波爾圖S.A

    總計

    現金和現金等價物

    —

    48,231

    48,231

    其他本期應收税款

    —

    3,030

    3,030

    應收股權資本的股息和利息

    18,646

    —

    18,646

    對聯營公司的投資

    892,854

    —

    892,854

    財產、廠房和設備

    —

    395,757

    395,757

    無形資產

    —

    437,220

    437,220

    其他資產

    —

    35

    35

    總計

    911,500

    884,273

    1,795,773

    母公司2，998雷亞爾餘額由TUP Porto São Luis SA相關各方的應收賬款組成

    94
    目錄表

    財務報表附註

    (在數千個雷亞爾，除非另有説明)

    b） 待售負債：

    諾爾加斯

    TUP聖路易斯波爾圖S.A

    總計

    貿易應付款

    —

    17,248

    17,248

    應付員工福利

    —

    1,828

    1,828

    其他負債

    —

    456

    456

    遞延所得税和社會繳款税

    152,255

    66,606

    218,861

    總計

    152,255

    86,138

    238,393

    c） 停止運營結果：

    如解釋性註釋2所述，與Norgás利潤表對應的餘額重新分類至已終止交易的損益項目，具體如下：

    母公司

    已整合

    12/31/2023

    12/31/2022

    12/31/2023

    12/31/2022

    權益收益（虧損）

    15,654

    17,180

    45,419

    49,846

    控股股東

    15,654

    17,180

    23,164

    25,421

    非控股股東

    —

    —

    22,255

    24,425

    比較餘額重新分類：

    母公司

    2022年12月31日（最初提出）

    重新分類

    2022年12月31日（重述）

    扣除股權收入（虧損）和淨財務結果前的收入

    (162,865)

    —

    (162,865)

    聯營公司股權收入（損失）

    3,926,759

    (17,180)

    3,909,579

    權益共同控制公司收入（損失）

    (333,622)

    —

    (333,622)

    權益收入(虧損)

    3,593,137

    (17,180)

    3,575,957

    淨財務業績

    (3,342,443)

    —

    (3,342,443)

    所得税前利潤和社會貢獻

    87,829

    (17,180)

    70,649

    所得税與社會貢獻

    1,088,203

    —

    1,088,203

    持續經營的淨利潤

    1,176,032

    (17,180)

    1,158,852

    本年度來自已終止業務的利潤（扣除税款）

    —

    17,180

    17,180

    本年度淨利

    1,176,032

    —

    1,176,032


    95
    目錄表

    財務報表附註

    (在數千個雷亞爾，除非另有説明)

    已整合

    2022年12月31日（最初提出）

    重新分類

    2022年12月31日（重述）

    扣除股權收入（虧損）和淨財務結果前的收入

    7,483,843

    —

    7,483,843

    聯營公司股權收入（損失）

    468,743

    (49,846)

    418,897

    共同控制公司股權收益（損失）

    (92,179)

    —

    (92,179)

    權益收益（虧損）

    376,564

    (49,846)

    326,718

    淨財務業績

    (5,157,936)

    —

    (5,157,936)

    所得税前利潤和社會貢獻

    2,702,471

    (49,846)

    2,652,625

    所得税與社會貢獻

    118,404

    —

    118,404

    持續經營的淨利潤

    2,820,875

    (49,846)

    2,771,029

    本年度來自已終止業務的利潤（扣除税款）

    —

    49,846

    49,846

    本年度淨利

    2,820,875

    —

    2,820,875

    d） 比較現金流餘額的重新分類：

    母公司

    2022年12月31日（最初提出）

    重新分類

    2022年12月31日（重述）

    經營活動現金流

    所得税前利潤和社會貢獻

    87,829

    (17,180)

    70,649

    子公司和聯營公司的股權收入（損失）

    (3,926,759)

    17,180

    (3,909,579)

    的其他物品 經營活動

    3,391,360

    —

    3,391,360

    經營活動產生的現金（已使用）淨額

    (447,570)

    —

    (447,570)

    用於投資活動的現金淨額

    (5,653,626)

    —

    (5,653,626)

    產生的淨現金融資活動 5,923,951
    		—
    		5,923,951






    現金和現金等價物減少

    (177,245)

    —

    (177,245)

    年初現金及現金等價物

    1,718,077

    —

    1,718,077

    匯率變化對現金及現金等值物餘額的影響

    (192,371)

    —

    (192,371)

    年終現金及現金等價物

    1,348,461

    —

    1,348,461


    96
    目錄表

    財務報表附註

    (在數千個雷亞爾，除非另有説明)

    已整合

    2022年12月31日（最初提出）

    重新分類

    2022年12月31日（重述）

    經營活動現金流

    所得税前利潤和社會貢獻

    2,702,471

    (49,846)

    2,652,625

    子公司和聯營公司的股權收入（損失）

    (468,743)

    49,846

    (418,897)

    其他經營項目

    7,738,504

    —

    7,738,504

    O產生的淨現金（已使用）日常活動

    9,972,232

    —

    9,972,232

    投資活動產生的現金流

    從子公司和關聯公司收到的股息

    323,096

    (44,969)

    278,127

    停產經營

    —

    44,969

    44,969

    其他投資活動項目

    (21,068,877)

    —

    (21,068,877)

    用於投資活動的現金淨額

    (20,745,781)

    —

    (20,745,781)

    融資活動產生的淨現金

    8,305,476

    —

    8,305,476

    現金和現金等價物減少

    (2,468,073)

    —

    (2,468,073)

    年初現金及現金等價物

    16,174,130

    —

    16,174,130

    匯率變動對現金及現金等價物餘額的影響

    (404,341)

    —

    (404,341)

    年終現金及現金等價物

    13,301,716

    —

    13,301,716


    97
    目錄表

    財務報表附註

    (在數千個雷亞爾，除非另有説明)

    9.對聯營公司的投資
    9.1.對附屬公司和聯營公司的投資

    會計政策：

    1. 附屬公司

    附屬公司指本公司擁有控制權的所有實體，自取得控制權之日起全面合併，並於控制權終止時解除合併。

    當本公司因其與被投資人的關係而面臨或有權獲得可變回報，並有能力通過對被投資人行使的權力影響該等回報時，即可獲得控制權。

    具體地説，只有在且僅當具備以下條件時，公司才能控制被投資人：

    •對被投資人的權力(即現有的權利，使其有能力指導被投資人的相關活動)；

    •因參與被投資方而產生的風險或獲得可變回報的權利；以及

    •利用其對被投資方的權力來影響其回報價值的能力。

    通常有一種推定，即多數投票權導致控制權。為支持這一推定，以及當本公司擁有的被投資公司的投票權少於多數時，我們在評估公司是否對被投資公司擁有權力時，會考慮所有相關的事實和情況，包括：

    •投資者與其他投票權持有人之間的合同協議；

    •產生於其他合同協議的權利；以及

    •公司的投票權和潛在的投票權。

    使用一致的會計政策，子公司的財務報表編制與母公司相同的報告期。對附屬公司的財務報表進行調整，以使其會計政策符合本公司的會計政策。

    在合併時，關聯方之間的所有交易都將被取消。以權益法記錄的與被投資人的交易所產生的未實現收益將按本公司在被投資人的所有權權益的比例沖銷投資。未實現損失以同樣的方式消除，但前提是不存在減值證據。

    二、聯屬

    聯營公司是指公司對其財務和經營政策有重大影響的實體，但既不控制也不共同控制。

    在編制綜合財務報表時，集團內餘額和交易以及因集團內交易產生的任何未實現收入或費用被註銷。

    根據權益法，為行使該等投資而應佔本公司於損益中的聯營公司權益於損益表中於“收益中的權益”項下入賬。本公司與其被投資公司之間的交易產生的未實現損益按本公司在這些被投資公司的所有權股份的比例註銷。子公司、聯營公司和合資企業的其他全面收入直接記入公司股東權益的“其他全面收入”項下。

    三、對具有重大影響力的附屬公司的投資

    重大影響力是有權參與被投資人的財務和運營政策的決策，但不單獨或共同控制這些政策。如果投資者直接或間接持有被投資人投票權的20%以下，則推定他沒有重大影響力，除非能夠清楚地證明這種影響力。對於持股比例低於20%的投資，公司會進行適當的估值，以確定其是否具有重大影響力。

    對有重大影響的投資的參與按權益法計值，並在適用時按可收回價值(減值)從損失準備中扣除。

    以權益法記錄的投資交易所產生的未實現收益將按本公司在被投資方的所有權權益的比例予以註銷。未實現損失以同樣的方式註銷，但只有在沒有減值損失證據的情況下才能註銷。


    98
    目錄表

    財務報表附註

    (在數千個雷亞爾，除非另有説明)

    本公司的附屬公司及聯營公司如下：

    12/31/2023

    12/31/2022

    直屬附屬公司，不包括庫藏股

    Cosan Corporate

    科桑Corretora de Seguros Ltd.

    100.00%

    100.00%

    Cosan Nove paçèes SA

    73.09%

    73.09%

    Cosan Luxembourg SA (i)

    100.00%

    100.00%

    高山海外有限公司

    100.00%

    100.00%

    帕薩迪納Empreendimentos e paçèes SA

    100.00%

    100.00%

    Cosan Limited Partners Brasil Consultoria Ltd.

    97.50%

    97.50%

    巴拉帕爾·帕索斯有限公司

    100.00%

    100.00%

    奧爾德維奇神廟

    100.00%

    100.00%

    淡水河谷股份有限公司(Vi)

    4.90%

    —

    大藤功山股份有限公司

    100.00%

    100.00%

    高山環球有限公司

    100.00%

    100.00%

    西班牙競技俱樂部

    100.00%

    100.00%

    Sinlog Tecnologia em Logística SA (Ii)

    -

    57.48%

    科桑·德茲·帕帕斯喬斯股份有限公司

    76.80%

    76.80%

    雷達

    雷達所有者農業股份有限公司 (Iii)

    50.00%

    50.00%

    Radar II業主Agícolas SA (Iii)

    50.00%

    50.00%

    新農業龐特阿爾塔股份有限公司 (Iii)

    50.00%

    50.00%

    Nova Amaralina S.A業主農業 (Iii)

    50.00%

    50.00%

    新聖巴巴拉農業股份有限公司(Iii)

    50.00%

    50.00%

    Terras da Ponta Alta SA (Iii)

    50.00%

    50.00%

    Castanheira Propriedades Agícolas SA (Iii)

    50.00%

    50.00%

    馬納卡業主農業股份有限公司 (Iii)

    50.00%

    50.00%

    帕內拉自營農業股份有限公司 (Iii)

    50.00%

    50.00%

    Tellus Brasil paçèes SA (Iv)

    20.00%

    20.00%

    Janus Brasil paçèes SA (Iv)

    20.00%

    20.00%

    Duguetiapar Empreendimentos e paçèes SA (Iv)

    20.00%

    20.00%

    Gamiovapar Empreendimentos e Participaçóes S.A.(Iv)

    20.00%

    20.00%

    莫夫

    Moove潤滑油控股公司

    70.00%

    70.00%

    如墨

    Rumo S.A.(v)

    30.42%

    30.35%



    		(i) 儘管截至2023年12月31日的無擔保負債金額為146,276雷亞爾，如下所示，但沒有發現任何其他事件或情況可能單獨或共同對維持其運營連續性的能力提出相關質疑。子公司得到公司的財務支持。

    		(Ii) 權益出售於2023年5月2日完成，價格為4.5萬雷亞爾。

    		(Iii) 該公司是大股東，持有50%的股本外加一股。

    		(Iv) 本公司持有每個實體超過60.00%的有表決權股份，對每個實體的相關活動擁有決策權，並有權根據與這些實體的某些其他股東訂立的股東協議任命每個實體的董事會多數成員。

    		(v) 該公司是最大股東。此外，本公司對本實體的相關活動擁有決策權，並有權根據與本實體的某些其他股東簽訂的股東協議任命董事會多數成員。

    		(Vi) 自2023年11月30日起，本公司開始對淡水河谷產生重大影響，如附註1.1所述，通過COSAN Oito確認其權益項下的權益。4.9%的值是指不包括庫藏股在內的參與計算權益和獲得股息的百分比。

    99
    目錄表

    財務報表附註

    (在數千個雷亞爾，除非另有説明)

    以下是截至2023年12月31日與公司相關的子公司和關聯公司投資：

    a） 母公司

    該聯營公司發行的股份

    Cosan持有的股份

    Cosan所有權權益

    經濟效益（%）

    Cosan Corporate

    科桑Corretora de Seguros Ltd.

    5,000

    4,999

    100.00%

    100.00%

    Cosan Nove paçèes SA (i)

    7,663,761,735

    5,601,178,095

    73.09%

    66.16%

    Cosan Luxembourg SA

    500,010

    500,010

    100.00%

    100.00%

    高山海外有限公司

    4,850,000

    4,850,000

    100.00%

    100.00%

    帕薩迪納Empreendimentos e paçèes SA

    41,481,296

    41,481,046

    100.00%

    100.00%

    Cosan Limited Partners巴西諮詢有限公司

    160,000

    156,000

    97.50%

    97.50%

    大藤功山股份有限公司

    8,194,005,000

    8,194,005,000

    100.00%

    100.00%

    高山環球有限公司

    300

    300

    100.00%

    100.00%

    西班牙競技俱樂部

    928,005,000

    928,004,997

    100.00%

    100.00%

    科桑·德茲·帕帕斯喬斯股份有限公司 (i)

    3,473,458,687

    2,667,494,858

    76.80%

    72.00%

    雷達

    雷達所有者農業股份有限公司

    737,500

    305,694

    41.45%

    41.45%

    Radar II業主Agícolas SA

    81,440,221

    40,720,111

    50.00%

    50.00%

    新農業龐特阿爾塔股份有限公司

    160,693,378

    66,607,405

    41.45%

    41.45%

    Nova Amaralina S.A業主農業

    30,603,159

    12,685,010

    41.45%

    41.45%

    新聖巴巴拉農業股份有限公司

    32,336,994

    13,403,684

    41.45%

    41.45%

    Terras da Ponte Alta SA

    16,066,329

    6,659,494

    41.45%

    41.45%

    Castanheira Propriedades Agícolas SA

    83,850,938

    34,756,214

    41.45%

    41.45%

    馬納卡業主農業股份有限公司

    128,977,921

    53,461,349

    41.45%

    41.45%

    帕內拉Propriedade Agícolas SA

    132,667,061

    54,990,497

    41.45%

    41.45%

    Tellus Brasil paçèes SA

    119,063,044

    71,609,945

    60.14%

    19.57%

    Janus Brasil paçèes SA

    286,370,051

    173,464,883

    60.57%

    19.57%

    Duguetiapar Empreendimentos e paçèes SA

    3,573,842

    2,163,979

    60.55%

    19.57%

    Gamiovapar Empreendimentos e paçèes SA

    12,912,970

    7,819,194

    60.55%

    19.57%

    莫夫

    Moove潤滑油控股公司

    34,963,764

    24,474,635

    70.00%

    70.00%

    如墨

    Rumo S.A.(Ii)

    1,854,868,949

    562,529,490

    30.42%

    30.42%



    		(i) 與經濟利益相關的參與與完全出於股息分配的企業參與不同，如解釋性註釋1.1所示。

    		(Ii) 2023年7月19日，子公司Rumo SA和間接子公司Rumo Malha Norte召開了各自的特別大會- AGEs，批准了Rumo SA於2023年4月20日、6月2日和6月19日向市場傳達的與公司重組相關的公司法案。


    100
    目錄表

    財務報表附註

    (在數千個雷亞爾，除非另有説明)

    2023年1月1日

    子公司盈利利息

    停產經營

    子公司股權變更

    資產負債估值調整

    分紅

    資本（減少）增加

    子公司增加資本的收益（虧損）

    其他

    2023年12月31日

    股息回收有能力

    如墨

    魯莫SA

    4,613,248

    218,623

    —

    6,323

    (391)

    (51,986)

    3,984

    —

    (23,335)

    4,766,466

    51,986

    Cosan Corporate

    科桑Corretora de Seguros Ltd.

    244

    1,013

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    1,257

    —

    Cosan Nove paçèes SA

    7,153,764

    661,434

    —

    —

    (39,996)

    (88,496)

    121,621

    (32,732)

    35,183

    7,810,778

    —

    科桑·德茲·帕帕斯喬斯股份有限公司

    4,311,213

    825,074

    15,654

    —

    1,502

    33,456

    5

    —

    (7,740)

    5,179,164

    11,717

    帕薩迪納Empreendimentos e paçèes SA

    1,486

    (34)

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    1,452

    —

    Cosan Limited Partners巴西諮詢有限公司

    346

    (68)

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    278

    —

    其他

    73,565

    (45,030)

    —

    —

    (1,055)

    —

    —

    —

    (2,368)

    25,112

    —

    大藤功山股份有限公司

    8,258,622

    (346,359)

    —

    —

    11,230

    (246,384)

    2,716,500

    —

    (17,326)

    10,376,283

    —

    西班牙競技俱樂部

    911,342

    (8,921)

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    902,421

    190

    Cosan Global

    128,868

    (9,513)

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    119,355

    —

    Sinlog Tecnologia em Logística SA (i)

    20,155

    (2,661)

    —

    —

    —

    —

    —

    12,622

    (30,116)

    —

    —

    雷達

    Radar II業主Agícolas SA

    943,255

    174,346

    —

    —

    —

    37,831

    (1,902)

    —

    —

    1,153,530

    8,199

    雷達所有者農業股份有限公司

    222,967

    4,331

    —

    —

    —

    (4,677)

    (7,275)

    —

    —

    215,346

    —

    新農業龐特阿爾塔股份有限公司

    390,615

    35,196

    —

    —

    —

    16,010

    —

    —

    —

    441,821

    1,960

    新聖巴巴拉農業股份有限公司

    31,504

    (3,141)

    —

    —

    —

    (415)

    —

    —

    —

    27,948

    1,712

    新阿馬拉利納SA農作物所有權

    192,332

    12,971

    —

    —

    —

    14,881

    —

    —

    —

    220,184

    —

    Terras da Ponte Alta SA

    81,292

    14,440

    —

    —

    —

    (3,610)

    —

    —

    —

    92,122

    11,072

    帕內拉自營農業股份有限公司

    169,216

    40,115

    —

    —

    —

    1,404

    —

    —

    —

    210,735

    4,433

    馬納卡業主農業股份有限公司

    170,613

    40,163

    —

    —

    —

    19

    (1,151)

    —

    —

    209,644

    2,694

    Castanheira Propriedades Agícolas SA

    251,370

    52,944

    —

    —

    —

    27,139

    —

    —

    —

    331,453

    4,863

    Tellus Brasil paçèes SA

    634,068

    138,418

    —

    —

    —

    (9,970)

    (4,526)

    —

    16,847

    774,837

    —

    Janus Brasil paçèes SA

    884,053

    227,451

    —

    —

    —

    (18,407)

    —

    —

    29,595

    1,122,692

    —

    Duguetiapar Empreendimentos e paçèes SA

    18,740

    6,441

    —

    —

    —

    (7,458)

    —

    —

    (2)

    17,721

    —

    Gamiovapar Empreendimentos e paçèes SA

    122,561

    4,731

    —

    —

    —

    (11,654)

    (1,231)

    —

    (71)

    114,336

    —

    莫夫

    Moove潤滑油控股公司

    1,644,170

    193,618

    —

    —

    (183,732)

    (35,808)

    —

    —

    7,968

    1,626,216

    368

    其他

    762

    290

    —

    —

    (57)

    (368)

    —

    —

    —

    627

    —

    對聯營公司的總投資

    31,230,371

    2,235,872

    15,654

    6,323

    (212,499)

    (348,493)

    2,826,025

    (20,110)

    8,635

    35,741,778

    99,194

    Cosan Corporate

    Cosan Luxembourg SA

    (146,473)

    197

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    (146,276)

    —

    聯營公司未披露負債撥備總額

    (146,473)

    197

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    (146,276)

    —

    總計

    31,083,898

    2,236,069

    15,654

    6,323

    (212,499)

    (348,493)

    2,826,025

    (20,110)

    8,635

    35,595,502

    99,194



    		(i) 2023年3月10日，Sinlog Tecnologia轉入Logística SA對於持作出售的資產，以及隨後的最終出售，詳細説明在解釋性註釋2中。

    		(Ii) Cosan SA應收股息來自其子公司。


    101
    目錄表

    財務報表附註

    (在數千個雷亞爾，除非另有説明)

    2022年1月1日

    子公司盈利利息

    停產

    運營

    子公司股權變更

    資產負債估值調整

    分紅

    資本

    增加

    投資

    重新分類

    實繳資本

    討價還價

    購買

    業務

    組合

    其他

    在…

    2022年12月31日

    應收股利

    如墨

    魯莫SA

    4,490,787

    156,420

    —

    1,344

    1,837

    (37,140)

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    4,613,248

    37,131

    Cosan Corporate

    指南針氣體和能源

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    科桑Corretora de Seguros Ltd.

    —

    239

    —

    —

    —

    —

    5

    —

    —

    —

    —

    —

    244

    —

    Cosan Nove paçèes SA

    —

    142,169

    —

    1,416,657

    27,530

    (33,765)

    —

    —

    5,601,173

    —

    —

    —

    7,153,764

    33,765

    科桑·德茲·帕帕斯喬斯股份有限公司

    —

    32,154

    17,180

    2,558,635

    16,882

    (11,717)

    138,933

    —

    1,559,146

    —

    —

    —

    4,311,213

    48,745

    帕薩迪納·恩普雷endimentos e paçèes SA

    879

    (93)

    —

    —

    —

    —

    700

    —

    —

    —

    —

    —

    1,486

    —

    Cosan Limited Partners巴西諮詢有限公司

    555

    (209)

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    346

    —

    其他

    68,768

    1,871

    —

    —

    1,959

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    1,729

    74,327

    —

    大藤功山股份有限公司

    —

    522,783

    —

    —

    —

    (124,161)

    7,860,000

    —

    —

    —

    —

    —

    8,258,622

    124,161

    西班牙競技俱樂部

    433,615

    (1,497)

    —

    —

    —

    —

    479,224

    —

    —

    —

    —

    —

    911,342

    190

    Cosan Global

    137,527

    (8,659)

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    128,868

    —

    Sinlog Tecnologia em Logística SA

    17,052

    (12,318)

    —

    9,339

    —

    —

    6,082

    —

    —

    —

    —

    —

    20,155

    —

    雷達

    Radar II業主Agícolas SA

    —

    246,698

    —

    —

    108

    (60,482)

    —

    756,931

    —

    —

    —

    —

    943,255

    85,517

    雷達所有者農業股份有限公司

    —

    34,002

    —

    —

    —

    (9,614)

    —

    198,579

    —

    —

    —

    —

    222,967

    11,797

    新農業龐特阿爾塔股份有限公司

    —

    97,035

    —

    —

    —

    (25,459)

    —

    319,039

    —

    —

    —

    —

    390,615

    30,069

    新聖巴巴拉農業股份有限公司

    —

    8,000

    —

    —

    —

    (1,981)

    —

    25,485

    —

    —

    —

    —

    31,504

    1,981

    新阿馬拉利納SA業主 農業

    —

    53,686

    —

    —

    —

    (14,098)

    —

    152,744

    —

    —

    —

    —

    192,332

    19,358

    Terras da Ponte Alta SA

    —

    39,890

    —

    —

    —

    (8,907)

    —

    50,309

    —

    —

    —

    —

    81,292

    8,990

    帕內拉自營農業股份有限公司

    —

    58,604

    —

    —

    —

    (15,790)

    —

    126,402

    —

    —

    —

    —

    169,216

    13,028

    馬納卡業主農業股份有限公司

    —

    46,793

    —

    —

    —

    (13,259)

    —

    137,079

    —

    —

    —

    —

    170,613

    12,347

    Castanheira Propriedades Agícolas SA

    —

    77,819

    —

    —

    —

    (25,776)

    —

    199,327

    —

    —

    —

    —

    251,370

    40,831

    Violeta Fundo de Investimento Multimercado

    2,119,143

    107,133

    —

    —

    11,035

    (132,885)

    —

    (2,104,426)

    —

    —

    —

    —

    —

    Tellus Brasil paçèes SA

    142,795

    99,855

    —

    —

    —

    (26,410)

    —

    58,806

    —

    37,578

    363,211

    (41,767)

    634,068

    5,086

    Janus Brasil paçèes SA

    183,356

    126,508

    —

    —

    —

    (122,661)

    —

    79,725

    —

    49,224

    567,901

    —

    884,053

    —

    杜格蒂亞帕·恩普倫門迪諾斯 e paçèes SA

    —

    1,453

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    1,798

    10,022

    5,467

    18,740

    —

    Gamiovapar Empreendimentos e paçèes SA

    —

    9,020

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    10,741

    66,500

    36,300

    122,561

    —

    Payly Soluçèes de Pagamentos SA

    9,607

    (3,748)

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    (5,859)

    —

    —

    莫夫

    Moove潤滑油控股公司

    1,600,170

    340,621

    —

    —

    11,801

    (308,422)

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    1,644,170

    136,460

    其他

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    羅盤

    指南針氣體和能源

    5,583,215

    1,523,381

    —

    (891)

    (11,688)

    (1,437,213)

    —

    —

    (5,656,804)

    —

    —

    —

    —

    對聯營公司的總投資

    14,787,469

    3,699,610

    17,180

    3,985,084

    59,464

    (2,409,740)

    8,484,944

    —

    1,503,515

    99,341

    1,007,634

    (4,130)

    31,230,371

    609,456

    Cosan Corporate

    Cosan Luxembourg SA

    (356,442)

    209,969

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    (146,473)

    —

    聯營公司未披露負債撥備總額

    (356,442)

    209,969

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    (146,473)

    —

    總計

    14,431,027

    3,909,579

    17,180

    3,985,084

    59,464

    (2,409,740)

    8,484,944

    —

    1,503,515

    99,341

    1,007,634

    (4,130)

    31,083,898

    609,456

    102
    目錄表

    財務報表附註

    (在數千個雷亞爾，除非另有説明)

    子公司和關聯公司的財務信息：

    截至2023年12月31日的餘額

    截至2022年12月31日的餘額

    資產

    負債

    股東權益和無擔保負債

    本年度淨收入

    資產

    負債

    股東權益和無擔保負債

    本年度淨收入

    如墨

    魯莫SA

    49,238,439

    (33,367,447)

    15,870,992

    721,915

    45,951,748

    (30,541,294)

    15,410,454

    514,022

    Cosan Corporate

    科桑Corretora de Seguros Ltd.

    1,475

    (218)

    1,257

    1,013

    245

    (2)

    243

    239

    Cosan Nove paçèes SA

    10,378,188

    (393)

    10,377,795

    999,748

    9,957,152

    (169,079)

    9,788,073

    194,522

    科桑·德茲·帕帕斯喬斯股份有限公司

    29,394,359

    (19,707,826)

    9,686,533

    1,804,326

    25,124,201

    (16,642,318)

    8,481,883

    62,650

    帕薩迪納Empreendimentos e paçèes SA

    2,013

    (561)

    1,452

    (33)

    2,048

    (562)

    1,486

    (93)

    Cosan Limited Partners巴西諮詢有限公司

    287

    —

    287

    (69)

    357

    (1)

    356

    214

    Cosan Luxembourg SA

    8,141,418

    (8,287,693)

    (146,275)

    198

    7,394,386

    (7,540,859)

    (146,473)

    209,969

    大藤功山股份有限公司

    17,148,403

    (6,772,114)

    10,376,289

    (346,359)

    21,105,355

    (12,846,728)

    8,258,627

    522,783

    西班牙競技俱樂部

    992,412

    (89,991)

    902,421

    (8,921)

    981,457

    (70,115)

    911,342

    (1,497)

    Cosan Global

    119,355

    —

    119,355

    (9,513)

    128,868

    —

    128,868

    (8,659)

    Sinlog Tecnologia em Logística SA

    —

    —

    —

    —

    18,503

    (8,901)

    9,602

    (1,764)

    雷達

    Radar II業主Agícolas SA

    2,378,123

    (91,077)

    2,287,046

    332,222

    2,089,843

    (224,131)

    1,865,712

    509,131

    雷達所有者農業股份有限公司

    549,223

    (29,692)

    519,531

    10,448

    590,386

    (52,469)

    537,917

    97,663

    新農業龐特阿爾塔股份有限公司

    1,108,509

    (42,596)

    1,065,913

    84,912

    1,039,678

    (97,302)

    942,377

    245,687

    新聖巴巴拉農業股份有限公司

    78,808

    (11,380)

    67,428

    (7,577)

    86,364

    (10,360)

    76,005

    20,127

    新阿馬拉利納SA農作物所有權

    563,096

    (31,890)

    531,206

    31,292

    534,096

    (70,085)

    464,012

    136,048

    Terras da Ponte Alta SA

    259,687

    (37,436)

    222,251

    34,838

    224,952

    (28,830)

    196,122

    96,754

    帕內拉自營農業股份有限公司

    537,119

    (28,711)

    508,408

    96,780

    453,093

    (44,851)

    408,242

    152,373

    馬納卡業主農業股份有限公司

    530,358

    (24,585)

    505,773

    96,894

    451,728

    (40,117)

    411,611

    127,955

    Castanheira Propriedades Agícolas SA

    840,064

    (40,418)

    799,646

    127,731

    729,294

    (122,854)

    606,440

    248,744

    Tellus Brasil paçèes Ltda

    4,129,945

    (171,300)

    3,958,645

    707,176

    3,533,817

    (294,358)

    3,239,459

    1,424,072

    Janus Brasil paçèes SA

    6,017,992

    (282,158)

    5,735,834

    1,162,047

    5,031,454

    (514,828)

    4,516,626

    1,910,077

    Duguetiapar Empreendimentos e paçèes SA

    97,542

    (7,008)

    90,534

    32,906

    98,862

    (3,124)

    95,739

    19,403

    Gamiovapar Empreendimentos e paçèes SA

    617,029

    (32,890)

    584,139

    24,170

    644,621

    (21,462)

    623,159

    119,273

    莫夫

    莫夫潤滑劑控股公司

    7,969,260

    (5,649,161)

    2,320,099

    276,938

    8,969,378

    (6,620,118)

    2,349,260

    486,897


    103
    目錄表

    財務報表附註

    (在數千個雷亞爾，除非另有説明)

    b） 綜合

    被投資單位發行的股份

    Cosan持有的股份

    Cosan所有權權益

    如墨

    霍爾碼頭有限公司

    28,580

    8,574

    30.00%

    Termag - Terminal Marítimo de Guarujá SA

    500,000

    99,246

    19.85%

    TGG -瓜魯哈碼頭

    79,747,000

    7,914,609

    9.92%

    Elevaçèes Portuárias SA

    672,397,254

    134,479,451

    20.00%

    XXXIX航站樓SA

    200,000

    99,246

    49.62%

    羅盤

    加斯德阿拉戈斯股份有限公司- 阿爾加斯

    810,896,963

    238,728,878

    29.44%

    塞阿拉-塞加斯公司

    39,400,000

    11,599,428

    29.44%

    CEG Rio SA

    1,995,022,625

    746,251,086

    37.41%

    Companhia Paranaense de Gás - Compagás

    33,600,000

    8,232,000

    24.50%

    波蒂瓜爾德加斯公司-波蒂加斯

    4,245,000

    3,523,350

    83.00%

    南馬託格羅索州加斯公司

    61,610,000

    30,188,900

    49.00%

    聖卡塔琳娜州加斯公司-斯加斯

    10,749,497

    4,407,293

    41.00%

    塞爾希佩·加斯股份有限公司- 塞爾加斯

    1,593,656

    661,363

    41.50%

    Pernambucana de Gás - Copergás

    163,485,912

    67,846,653

    41.50%

    Cosan Corporate

    淡水河谷股份有限公司

    4,539,007,580

    190,965,062

    4.90%

    104
    目錄表

    財務報表附註

    (在數千個雷亞爾，除非另有説明)

    2023年1月1日

    子公司盈利利息

    停產經營

    分紅

    減資

    重新分類為持有待售

    金融資產的重新分類

    其他(Ii)

    2023年12月31日

    應收股息 (i)

    如墨

    霍爾碼頭有限公司

    5,654

    1,716

    —

    (1,200)

    —

    —

    —

    —

    6,170

    —

    Termag - Terminal Marítimo de Guarujá SA

    8,464

    (2,446)

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    6,018

    —

    TGG -瓜魯哈碼頭

    17,468

    8,826

    —

    (10,334)

    —

    —

    —

    —

    15,960

    —

    Elevaçèes Portuárias SA

    296,746

    38,992

    —

    (18,960)

    (99,040)

    —

    —

    —

    217,738

    —

    XXXIX航站樓SA

    53,136

    28,247

    —

    (14,968)

    —

    —

    —

    —

    66,415

    —

    羅盤

    Companhia Paranaense de Gás - Compagás

    424,837

    36,300

    —

    (57,956)

    —

    —

    —

    351

    403,532

    5,636

    Pernambucana de Gás - Copergás

    415,301

    —

    5,921

    (19,238)

    —

    (401,984)

    —

    —

    —

    —

    聖卡塔琳娜州加斯公司-斯加斯

    627,829

    37,028

    —

    (24,525)

    —

    —

    —

    —

    640,332

    6,957

    塞爾希佩·加斯股份有限公司- 塞爾加斯

    69,430

    —

    3,230

    (5,466)

    —

    (67,194)

    —

    —

    —

    —

    塞阿拉-塞加斯公司

    184,537

    —

    11,573

    (13,676)

    —

    (183,880)

    —

    1,446

    —

    —

    CEG Rio SA

    274,480

    84,822

    —

    (70,916)

    —

    —

    —

    —

    288,386

    20,708

    南馬託格羅索州加斯公司

    291,543

    20,828

    —

    (14,497)

    —

    —

    —

    —

    297,874

    2,496

    波蒂瓜爾德加斯公司-波蒂加斯

    168,887

    —

    14,371

    (13,118)

    —

    (170,140)

    —

    —

    —

    —

    加斯德阿拉戈斯股份有限公司- 阿爾加斯

    68,448

    —

    10,324

    (8,492)

    —

    (69,656)

    —

    (624)

    —

    —

    Cosan Corporate

    淡水河谷股份有限公司

    —

    96,075

    —

    —

    —

    —

    16,274,081

    (707,671)

    15,662,485

    —

    其他

    7,183

    11

    —

    —

    —

    —

    —

    (735)

    6,459

    39

    2,913,943

    350,399

    45,419

    (273,346)

    (99,040)

    (892,854)

    16,274,081

    (707,233)

    17,611,369

    35,836


    		(i) 表中披露的子公司控制公司應收股息已合併至Cosan SA。

    		(Ii) 其他餘額主要由淡水河谷出售股份的成本組成金額為701，575雷亞爾。

    105
    目錄表

    財務報表附註

    (在數千個雷亞爾，除非另有説明)

    2022年1月1日

    對以下項目感興趣

    子公司盈利

    停產經營

    子公司股權變更

    資產估值調整

    已宣佈

    分紅

    投資的處置

    實繳資本

    業務合併

    其他

    2022年12月31日

    應收股息 (i)

    如墨

    霍爾碼頭有限公司

    4,907

    1,647

    —

    —

    —

    (900)

    —

    —

    —

    —

    5,654

    71

    Termag - Terminal Marítimo de Guarujá SA

    4,725

    4,445

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    (706)

    8,464

    151

    TGG -瓜魯哈碼頭

    17,563

    5,689

    —

    —

    —

    (5,784)

    —

    —

    —

    —

    17,468

    118

    Elevaçèes Portuárias SA

    —

    6,190

    —

    135,159

    —

    —

    155,397

    —

    —

    —

    296,746

    717

    XXXIX航站樓SA

    30,649

    22,487

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    53,136

    —

    羅盤

    Companhia Paranaense de Gás - Compagás

    —

    19,931

    —

    —

    —

    (6,831)

    —

    —

    411,737

    —

    424,837

    44,121

    Pernambucana de Gás - Copergás

    —

    —

    19,094

    —

    —

    (9,493)

    —

    —

    405,700

    —

    415,301

    8,300

    聖卡塔琳娜州加斯公司-斯加斯

    —

    34,885

    —

    —

    —

    (15,524)

    —

    —

    608,468

    —

    627,829

    16,214

    塞爾希佩·加斯股份有限公司- 塞爾加斯

    —

    —

    9,015

    —

    —

    (3,441)

    —

    —

    63,856

    —

    69,430

    3,202

    塞阿拉-塞加斯公司

    —

    —

    6,717

    —

    —

    (4,189)

    —

    —

    182,009

    —

    184,537

    —

    CEG Rio SA

    —

    29,686

    —

    —

    —

    (16,542)

    —

    —

    261,336

    —

    274,480

    14,968

    南馬託格羅索州加斯公司

    —

    13,530

    —

    —

    —

    (6,160)

    —

    —

    284,173

    —

    291,543

    3,837

    波蒂瓜爾德加斯公司-波蒂加斯

    —

    —

    9,066

    —

    —

    (8,390)

    —

    —

    168,211

    —

    168,887

    7,674

    加斯德阿拉戈斯股份有限公司- 阿爾加斯

    —

    —

    5,954

    —

    —

    (2,985)

    —

    —

    66,001

    (522)

    68,448

    2,711

    雷達

    Tellus Brasil paçèes SA

    142,798

    128,860

    —

    —

    —

    (30,756)

    —

    58,806

    (299,708)

    —

    —

    —

    Janus Brasil paçèes SA

    183,357

    150,687

    —

    —

    —

    (35,559)

    —

    79,725

    (378,210)

    —

    —

    —

    Cosan Corporate

    TUP聖路易斯波爾圖SA

    394,380

    49

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    (393,579)

    (850)

    —

    —

    其他

    1,688

    811

    —

    —

    5,536

    —

    —

    —

    —

    (852)

    7,183

    —

    780,067

    418,897

    49,846

    135,159

    5,536

    (146,554)

    155,397

    138,531

    1,379,994

    (2,930)

    2,913,943

    102,084



    		(i) 表中披露的子公司母公司應收股息已合併至Cosan SA

    106
    目錄表

    財務報表附註

    (在數千個雷亞爾，除非另有説明)

    子公司和關聯公司的財務信息

    截至2023年12月31日的餘額

    截至2022年12月31日的餘額

    資產

    負債

    股東權益和無擔保負債

    本年度利潤

    資產

    負債

    股東權益和無擔保負債

    本年度利潤

    如墨

    Rhall Terminais Ltda

    33,060

    (12,491)

    20,569

    5,983

    33,382

    (14,534)

    18,848

    5,811

    Elevaçèes Portuárias SA

    1,251,643

    (444,748)

    806,895

    194,954

    950,538

    (243,797)

    706,741

    127,554

    Termag - Terminal Marítimo de Guarujá SA

    298,815

    (268,730)

    30,085

    4,721

    273,760

    (231,119)

    42,641

    19,881

    TGG -瓜魯哈碼頭

    242,779

    (73,216)

    169,563

    88,867

    254,748

    (78,657)

    176,091

    58,139

    XXXIX航站樓SA

    481,569

    (326,731)

    154,838

    53,986

    433,412

    (388,882)

    44,530

    44,530

    羅盤

    Companhia Paranaense de Gás - Compagás

    1,208,959

    (685,288)

    523,671

    96,866

    1,115,974

    (458,322)

    657,652

    161,467

    聖卡塔琳娜州加斯公司-斯加斯

    1,118,237

    (399,252)

    718,985

    153,217

    1,093,210

    (453,632)

    639,578

    161,504

    CEG Rio SA

    1,944,385

    (1,326,484)

    617,901

    233,099

    1,910,875

    (1,351,937)

    558,938

    150,969

    南馬託格羅索州加斯公司

    390,976

    (193,298)

    197,678

    56,649

    339,695

    (164,774)

    174,921

    11,448

    Cosan Corporate

    淡水河谷股份有限公司

    423,626,000

    (232,661,000)

    190,965,000

    39,940,000

    —

    —

    —

    —

    107
    目錄表

    財務報表附註

    (單位：千雷亞爾，除非另有説明)

    9.2.收購附屬公司

    會計政策：

    業務合併採用收購法記錄。一般而言，收購中轉讓的對價以及收購的可識別淨資產和承擔的負債均按公允價值計量。任何產生的善意每年都會評估是否存在減損。除非與發行債務或股權有關，否則交易費用在利潤表中記錄為已發生。

    對於每次業務合併，公司使用以下方法之一衡量收購中的非控股權益：

    1. 公允價值；或
    2. 收購方可識別淨資產的比例份額，通常按公平市場價格估值。

    轉移的對價不包括與清算先前存在的關係有關的金額。通常，這些金額在利潤或虧損中確認。

    或有對價取決於收購企業在固定期限內達到目標。為了在購置時和隨後的每個報告日期計算債務，需要對未來的執行情況進行預測。此外，還需要估計，以評估在企業合併中獲得的資產和負債。無形資產，如品牌，往往是被收購企業的重要組成部分，因為它們使我們能夠獲得比其他方式更大的價值。

    公允價值計量

    在計量公允價值時，估值技術被用於考慮類似項目的市場價格、貼現現金流等。

    由於這是公允價值計量，如果在收購日起一年內獲得的關於收購日存在的事實和情況的新信息表明對上述金額或收購日存在的任何額外撥備進行了調整，則將重新審查收購的會計處理。管理層的預期是，只有對無形資產的計量才能對這一評估產生某種影響。

    BIOMETANO佛得角保羅尼尼亞股份有限公司

    2023年10月20日，Compass Comercialização以247,152雷亞爾的價格收購了Biometano佛得角Paulínia S.A.(“BVP”)51%的股份，其中100,000雷亞爾通過出資，135,000雷亞爾一次性支付給前控股股東，12,152雷亞爾指的是或有對價。

    BVP是一家總部設在巴西的私人持股公司，其活動將涉及沼氣的淨化和處理以及生物甲烷的生產、運輸和銷售。Compass Comercialização的收購符合擴大營銷和服務部門的目標，為其客户提供越來越完整的解決方案，以實現安全和高效的能源過渡。

    在公司進行的評估中，收購價格被分配為沼氣供應合同、貸款合同和許可證，公允價值為384,277雷亞爾。無形資產將攤銷至2045年。

    取得的資產和負債的公允價值如下：

    108
    目錄表

    財務報表附註

    (在數千個雷亞爾，除非另有説明)


    轉移對價

    12/31/2023

    出資

    100,000

    現金轉賬

    135,000

    或有對價

    12,152

    轉移對價

    247,152

    取得的可確認資產和承擔的負債

    現金、現金等價物和限制性現金

    100,341

    無形資產

    582,238

    貿易應付款

    (5)

    其他義務

    (1)

    遞延所得税（IR）和社會繳款（CS）

    (197,961)

    非控制性權益

    (237,460)

    流動資產和收購資產

    247,152

    或有對價

    (12,152)

    金融投資回報

    341

    收到的現金

    (100,341)

    轉讓對價，扣除現金

    135,000


    合併利潤表包括自收購日以來BVP分別產生的淨利潤1，104雷亞爾。如果被收購的子公司自2023年1月1日起進行合併，則截至2023年12月31日止年度的合併利潤表將顯示淨利潤2，826雷亞爾（未經審計）。

    出於年度程序的目的，管理層評估了業務合併的因素和所使用的估計。


    109
    目錄表

    財務報表附註

    (在數千個雷亞爾，除非另有説明)

    9.3.子公司的非控股權益

    會計政策：

    與非控股股權的交易不會導致失去控制權，作為股權交易會計處理，即與所有者以所有者身份進行的交易。

    以下概述了擁有對集團重要的非控股權益的每家子公司的財務信息。各子公司披露的金額均在公司間對銷之前。

    子公司發行的股份

    非控股股東持有的股份

    非控制性權益

    雷達

    Tellus Brasil paçèes SA

    119,063,044

    95,250,435

    80.00%

    Janus Brasil paçèes SA

    286,370,051

    229,096,041

    80.00%

    Duguetiapar Empreendimentos e paçèes SA

    3,573,842

    2,859,074

    80.00%

    Gamiovapar Empreendimentos e paçèes SA

    12,912,970

    10,330,376

    80.00%

    雷達所有者農業股份有限公司

    737,500

    368,750

    50.00%

    新農業龐特阿爾塔股份有限公司

    160,693,378

    80,346,689

    50.00%

    Terras da Ponte Alta SA

    16,066,329

    8,033,165

    50.00%

    新聖巴巴拉農業股份有限公司

    32,336,994

    16,168,497

    50.00%

    新阿馬拉利納SA

    30,603,159

    15,301,580

    50.00%

    帕內拉自營農業股份有限公司

    132,667,061

    66,333,531

    50.00%

    馬納卡業主農業股份有限公司

    128,977,921

    64,488,961

    50.00%

    Castanheira Propriedades Agícolas SA

    83,850,938

    41,925,469

    50.00%

    Radar II業主Agícolas SA

    81,440,221

    40,720,111

    50.00%

    如墨

    魯莫SA

    1,854,868,949

    1,291,629,301

    69.58%

    莫夫

    Cosan Lubes Investments Limited

    34,963,764

    10,489,129

    30.00%

    Cosan Corporate

    Cosan Nove paçèes SA

    7,663,761,735

    2,062,583,640

    26.91%

    科桑·德茲·帕帕斯喬斯股份有限公司

    3,473,458,687

    805,963,829

    23.20%

    下表總結了在任何集團內消除之前，與公司擁有重大非控股權益的每家子公司相關的信息。

    110
    目錄表

    財務報表附註

    (在數千個雷亞爾，除非另有説明)

    在1月

    1, 2023

    收益利息

    子公司的數量
    		資本（減少）增加
    		增加資本的收益（損失）
    		資產負債估值調整
    		分紅

    業務

    組合
    		重新分類
    		其他

    在12月

    31, 2023

    羅盤

    孔加斯

    27,151

    11,419

    —

    —

    444

    (6,869)

    —

    —

    —

    32,145

    提交Gás SA

    2,058,651

    185,312

    —

    —

    —

    (309,324)

    —

    (372,030)

    (109)

    1,562,500

    諾爾加斯足球協會

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    372,030

    —

    372,030

    Biometano Verde Paulínia S.A

    —

    521

    —

    —

    —

    —

    237,460

    —

    —

    237,981

    指南針氣體和能源

    782,583

    192,358

    —

    —

    132

    (183,126)

    —

    —

    (1,275)

    790,672

    如墨

    魯莫SA

    10,797,146

    503,029

    (12,250)

    (9,280)

    704

    (122,165)

    —

    —

    (52,595)

    11,104,589

    莫夫

    Cosan Lubes Investments Limited

    702,001

    82,979

    —

    —

    (78,742)

    (15,346)

    —

    —

    4,956

    695,848

    Cosan Corporate

    Cosan Limited Partners巴西

    9

    (2)

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    7

    Cosan Nove paçèes SA

    2,634,310

    338,315

    —

    32,732

    (14,728)

    (436,566)

    —

    —

    12,956

    2,567,019

    科桑·德茲·帕帕斯喬斯股份有限公司

    1,302,661

    573,987

    1

    —

    454

    (372,772)

    —

    —

    7,710

    1,512,041

    Sinlog Tecnologia em Logística SA

    14,911

    (1,969)

    21,959

    (12,622)

    —

    —

    —

    —

    (22,279)

    —

    雷達

    Janus Brasil paçèes SA

    3,773,279

    924,908

    —

    —

    —

    (74,830)

    —

    —

    119,844

    4,743,201

    Tellus Brasil paçèes SA

    2,584,058

    562,713

    (18,400)

    —

    —

    (40,531)

    —

    —

    68,488

    3,156,328

    Gamiovapar Empreendimentos e paçèes SA

    505,681

    19,233

    (5,004)

    —

    —

    (47,377)

    —

    —

    (289)

    472,244

    Duguetiapar Empreendimentos e paçèes SA

    70,857

    26,185

    —

    —

    —

    (30,319)

    —

    —

    (8)

    66,715

    Radar II業主Agícolas SA

    878,879

    174,346

    (1,902)

    —

    —

    37,831

    —

    —

    —

    1,089,154

    雷達所有者農業股份有限公司

    212,065

    4,331

    (7,275)

    —

    —

    (4,677)

    —

    —

    —

    204,444

    新農業龐特阿爾塔股份有限公司

    365,807

    35,196

    —

    —

    —

    16,010

    —

    —

    —

    417,013

    新阿馬拉利納SA農作物所有權

    2,041

    12,971

    —

    —

    —

    14,881

    —

    —

    —

    29,893

    新聖巴巴拉農業股份有限公司

    201,389

    (3,141)

    —

    —

    —

    (415)

    —

    —

    —

    197,833

    Terras da Ponte Alta SA

    73,421

    14,440

    —

    —

    —

    (3,610)

    —

    —

    —

    84,251

    帕內拉自營農業股份有限公司

    157,784

    40,115

    —

    —

    —

    1,404

    —

    —

    —

    199,303

    馬納卡業主農業股份有限公司

    160,553

    40,163

    (1,151)

    —

    —

    19

    —

    —

    —

    199,584

    Castanheira Propriedades Agícolas SA

    210,995

    52,944

    —

    —

    —

    27,139

    —

    —

    —

    291,078

    27,516,232

    3,790,353

    (24,022)

    10,830

    (91,736)

    (1,550,643)

    237,460

    —

    137,399

    30,025,873


    111
    目錄表

    財務報表附註

    (在數千個雷亞爾，除非另有説明)

    2022年1月1日

    子公司盈利利息

    子公司股權變更

    資產負債估值調整

    分紅

    增資

    收購非控股權益

    業務合併

    其他

    2022年12月31日

    羅盤

    孔加斯

    28,466

    14,881

    —

    —

    (16,926)

    —

    —

    —

    730

    27,151

    提交Gás SA

    —

    107,593

    —

    —

    (64,435)

    —

    —

    2,015,493

    —

    2,058,651

    指南針氣體和能源

    761,432

    221,871

    (78)

    3,197

    (201,024)

    —

    —

    —

    (2,815)

    782,583

    蘇爾加斯

    —

    6,466

    —

    —

    (26,701)

    —

    (888,450)

    908,883

    (198)

    —

    如墨

    魯莫SA

    10,527,777

    357,642

    (21,358)

    2,061

    (89,194)

    —

    —

    —

    20,218

    10,797,146

    莫夫

    Cosan Lubes Investments Limited

    683,143

    145,981

    —

    (127,123)

    —

    —

    —

    —

    —

    702,001

    Cosan Corporate

    Cosan Limited Partners巴西

    14

    (5)

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    9

    Cosan Nove paçèes SA

    —

    53,353

    (1,416,657)

    10,070

    (12,434)

    4,115,000

    —

    —

    (115,022)

    2,634,310

    科桑·德茲·帕帕斯喬斯股份有限公司

    —

    14,965

    (2,592,096)

    5,073

    (3,540)

    4,000,000

    —

    —

    (121,741)

    1,302,661

    Sinlog Tecnologia em Logística SA

    6,549

    (7,677)

    16,039

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    14,911

    佩利

    2,602

    (1,626)

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    (976)

    —

    雷達

    Janus Brasil paçèes SA

    —

    (10,971)

    —

    —

    —

    —

    (196,857)

    3,981,107

    —

    3,773,279

    Tellus Brasil paçèes SA

    —

    8,531

    —

    —

    —

    —

    (7,508)

    2,583,035

    —

    2,584,058

    Gamiovapar Empreendimentos e paçèes SA

    —

    2,900

    —

    —

    —

    —

    4,975

    497,806

    —

    505,681

    Duguetiapar Empreendimentos e paçèes SA

    —

    (788)

    —

    —

    —

    —

    (4,534)

    76,179

    —

    70,857

    Radar II業主Agícolas SA

    —

    246,698

    —

    108

    (124,858)

    —

    —

    —

    756,931

    878,879

    雷達所有者農業股份有限公司

    —

    34,002

    —

    —

    (20,516)

    —

    —

    —

    198,579

    212,065

    新農業龐特阿爾塔股份有限公司

    —

    97,035

    —

    —

    (50,267)

    —

    —

    —

    319,039

    365,807

    新阿馬拉利納SA農作物所有權

    —

    8,000

    —

    —

    (31,444)

    —

    —

    —

    25,485

    2,041

    新聖巴巴拉農業股份有限公司

    —

    53,686

    —

    —

    (5,041)

    —

    —

    —

    152,744

    201,389

    Terras da Ponte Alta SA

    —

    39,890

    —

    —

    (16,778)

    —

    —

    —

    50,309

    73,421

    帕內拉自營農業股份有限公司

    —

    58,604

    —

    —

    (27,222)

    —

    —

    —

    126,402

    157,784

    馬納卡業主農業股份有限公司

    —

    46,793

    —

    —

    (23,319)

    —

    —

    —

    137,079

    160,553

    Castanheira Propriedades Agícolas SA

    —

    77,819

    —

    —

    (66,151)

    —

    —

    —

    199,327

    210,995

    Violeta Fundo de Investimento Multimercado

    2,119,102

    69,200

    (107,359)

    11,143

    (132,885)

    —

    —

    —

    (1,959,201)

    —

    14,129,085

    1,644,843

    (4,121,509)

    (95,471)

    (912,735)

    8,115,000

    (1,092,374)

    10,062,503

    (213,110)

    27,516,232

    112
    目錄表

    財務報表附註

    (在數千個雷亞爾，除非另有説明)

    財務狀況摘要表：

    科桑·德茲

    科桑新街

    莫夫

    如墨

    雷達

    12/31/2023

    12/31/2022

    12/31/2023

    12/31/2022

    12/31/2023

    12/31/2022

    12/31/2023

    12/31/2022

    12/31/2023

    12/31/2022

    當前

    資產

    1,020,790

    2,015

    4,903

    2,721

    91,412

    1,777,104

    3,846,647

    2,474,218

    819,887

    514,788

    負債

    (127,876)

    (126,916)

    (392)

    (169,079)

    (3,603)

    (1,341,106)

    (1,135,917)

    (852,071)

    (184,004)

    (916,363)

    流動淨資產

    892,914

    (124,901)

    4,511

    (166,358)

    87,809

    435,998

    2,710,730

    1,622,147

    635,883

    (401,575)

    非當前

    資產

    5,798,291

    5,738,715

    10,373,285

    9,954,431

    2,218,429

    2,204,878

    22,572,211

    20,971,764

    16,152,441

    14,316,130

    負債

    —

    —

    —

    —

    —

    (1,208,604)

    (9,611,588)

    (7,402,742)

    (613,705)

    (530,331)

    非流動淨資產

    5,798,291

    5,738,715

    10,373,285

    9,954,431

    2,218,429

    996,274

    12,960,623

    13,569,022

    15,538,736

    13,785,799

    股東權益

    6,691,205

    5,613,814

    10,377,796

    9,788,073

    2,306,238

    1,432,272

    15,671,353

    15,191,169

    16,174,619

    13,384,224

    損益及其他全面收益彙總表：

    科桑·德茲

    科桑新街

    莫夫

    如墨

    雷達

    12/31/2023

    12/31/2022

    12/31/2023

    12/31/2022

    12/31/2023

    12/31/2022

    12/31/2023

    12/31/2022

    12/31/2023

    12/31/2022

    淨收入

    —

    —

    —

    —

    —

    3,842,981

    1,013,446

    984,597

    743,411

    834,616

    税前收入

    1,396,633

    63,578

    1,005,640

    194,522

    207,982

    485,729

    769,233

    633,164

    2,820,202

    1,556,155

    所得税與社會貢獻

    (2,301)

    —

    (5,892)

    —

    —

    11,665

    (49,569)

    (118,224)

    (147,636)

    (74,915)

    本年度收入(虧損)

    1,394,332

    63,578

    999,748

    194,522

    207,982

    497,394

    719,664

    514,940

    2,672,566

    1,481,240

    其他全面收益(虧損)

    1,957

    —

    (54,731)

    —

    (262,473)

    —

    1,011

    2,961

    —

    —

    總綜合結果

    1,396,289

    63,578

    945,017

    194,522

    (54,491)

    497,394

    720,675

    517,901

    2,672,566

    1,481,240

    歸屬於非控股股東的全面收益

    454

    14,965

    (14,728)

    52,353

    (78,742)

    149,218

    704

    360,776

    —

    —

    已支付的股息

    372,772

    —

    571,261

    —

    —

    150,000

    122,231

    35,733

    530,576

    948,967

    現金流量表摘要：

    科桑·德茲

    科桑新街

    莫夫

    如墨

    雷達

    12/31/2023

    12/31/2022

    12/31/2023

    12/31/2022

    12/31/2023

    12/31/2022

    12/31/2023

    12/31/2022

    12/31/2023

    12/31/2022

    現金（經營活動產生（使用）

    (176)

    3

    14,941

    2

    (359)

    292,204

    674,137

    94,522

    626,057

    791,779

    現金（投資活動產生（使用）

    757,196

    —

    555,408

    (19,217)

    (5,683)

    (41,004)

    (175,273)

    2,518,699

    (30,681)

    175,611

    融資活動產生（使用）的現金

    (372,772)

    2,011

    (571,261)

    21,936

    7,976

    (197,994)

    445,843

    (1,235,688)

    (581,012)

    (949,277)

    減少現金和現金等值物

    384,248

    2,014

    (912)

    2,721

    1,934

    53,206

    944,707

    1,377,533

    14,364

    18,113

    年初的現金和現金等價物

    2,014

    —

    2,721

    —

    —

    761,698

    2,169,335

    791,802

    25,582

    7,469

    外匯變動對現金餘額和現金等價物的影響

    —

    —

    —

    —

    (76)

    —

    —

    —

    —

    —

    年終現金和現金等價物

    386,262

    2,014

    1,809

    2,721

    1,858

    814,904

    3,114,042

    2,169,335

    39,946

    25,582

    9.4。對具有重大影響力的附屬公司的投資


    2023年11月30日，公司通過子公司COSAN OITO獲得了足夠的證據，證明其有能力對淡水河谷的政策和運營施加重大影響，因為COSAN任命的淡水河谷董事會成員能夠參與決策過程，包括關於股息和其他分配的決定。因此，自該日起，科桑開始將淡水河谷視為一傢俱有重大影響力的關聯公司，按照CPC 18/IAS 28的要求，採用權益法核算投資。另見附註1.1(B)。


    淡水河谷是一家上市公司，總部設在巴西里約熱內盧市。連同其子公司，它是世界上最大的鐵礦石和鎳生產商之一，還生產鐵礦石和銅球團礦。


    113
    目錄表

    財務報表附註

    (在數千個雷亞爾，除非另有説明)

    公司在淡水河谷的股權詳見下表：

    淡水河谷股份有限公司

    被投資單位發行的股份

    		 4,539,007,580

    被投資方持有的庫存股

    239,153,280

    Cosan持有的股份

    210,866,700

    Cosan所有權權益

    4.90%

    科桑公司所有權權益(總股份)

    4.65%

    2023年12月31日的市場價格(單位：雷亞爾)

    73.89

    報價市場上的公允價值

    15,580,940

    收到的股息(i)

    1,305,410


    (i) 在獲得重大影響力之前收到的股息和股權利息。

    財務狀況摘要：


    下文概述的財務信息反映了公司在收購重大影響力時對公允價值做出的調整。

    2023年12月31日的公允價值

    流動資產

    		 71,488,000

    持有待售非流動資產

    19,041,000

    非流動資產

    559,608,737

    流動負債

    69,424,316

    與持有待售資產有關的負債

    2,714,000

    非流動負債

    234,756,474

    收入

    208,066,000

    其他綜合收益

    (2,467,000)
    綜合收益總額 38,087,000


    權益 326,980,947
    Cosan的股權份額 4.90%
    Cosan ' s Investment的股權
    		 16,022,066

    一個月期權益法 (i)

    一個月期間盈利

    		 2,189,734

    Cosan的股權份額

    4.90%

    Cosan一個月期間的份額

    		107,297

    公允價值調整攤銷

    		 (11,222)

    收益中的權益

    		 96,075


    (i) 自公司於2023年11月30日在淡水河谷獲得重大影響以來的一個月內的權益收益。

    114
    目錄表

    財務報表附註

    (In數千雷亞爾，除非另有説明）

    10.對合資企業的投資

    會計政策：

    合資企業是一種協議，根據該協議，共同控制協議的各方有權獲得協議的淨資產。

    本公司透過其附屬公司COSAN NOVE，在資產負債表中以權益會計方法下的淨資產份額減去任何減值損失的形式對一家合資企業進行投資。如適用，會作出調整，以配合可能存在的任何不同會計政策。公司在合資企業的業績和股東權益中的份額分別包括在損益表、全面損益表和股東權益中。本公司與其合資企業之間的交易產生的未實現損益在本公司對合資企業的投資範圍內予以註銷，但未實現虧損提供轉讓資產減值證據的情況除外。收購合營企業所產生的商譽計入本公司對合營企業的投資，如有需要，投資的全部賬面價值(包括商譽)將根據CPC 01/IAS 36作為單一資產進行減值測試，方法是將資產的可收回金額(使用價值和公允價值減去出售成本之間的較高者)與其賬面價值進行比較。

    合營企業的投資被視為非流動資產，並按成本減去任何減值損失列示。

    當一項合營企業的投資被分類為持有以待出售時，該投資將根據CPC 31/IFRS 5持有以待出售及停產經營的非流動資產入賬。


    合資企業的投資變動情況如下：

    雷森SA

    阿爾沃拉達碼頭公司

    總計

    被投資單位發行的股份

    10,352,509,484

    100,197,076

    Cosan持有的股份

    4,557,597,117

    50,098,538

    Cosan所有權權益

    5.02%

    50.00%

    科桑的間接持股

    25.90%

    —

    ㈠共計

    30.92%

    50.00%

    2022年1月1日

    10,936,663

    —

    10,936,663

    合資企業收益利息

    (92,179)

    —

    (92,179)

    資產負債估值調整

    1,053,226

    —

    1,053,226

    分紅

    (676,354)

    —

    (676,354)

    2023年1月1日

    11,221,356

    —

    11,221,356

    合資企業收益利息(Ii)

    1,694,679

    1,266

    1,695,945

    資產負債估值調整

    (7,428)

    —

    (7,428)

    增資(Iv)

    —

    47,300

    47,300

    分紅(Iii)

    (1,214,731)

    —

    (1,214,731)

    2023年12月31日

    11,693,876

    48,566

    11,742,442


    115
    目錄表

    財務報表附註

    (在數千個雷亞爾，除非另有説明)

    拉伊岑S.A

    (i)

    該公司的總權益 拉伊岑S.A.由5.02%的直接參與和39.15%的間接參與組成科桑 諾夫。披露的25.90%的百分比是指按以下結果計算的經濟效益 科桑美國對其子公司的參與科桑 諾夫66.16%乘以39.15%的參與率。

    對於本公司的綜合信息，將直接和間接利益相加，以及與非控股股東參與 科桑 諾夫顯示在歸因於非控股股東的結果行中。
    (Ii) 拉伊岑在2023年9月30日計量和確認的PIS和COFINS抵免合併金額為3,765,456雷亞爾(涉及補充法律192/22)和1,465,726雷亞爾(涉及補充法律194/22)，總計5,231,182雷亞爾，扣除所得税和社會貢獻後，影響了該年度的股權收入1,617,481雷亞爾。
    (Iii)

    本年度建議和分配的金額。在截至2023年12月31日的年度內，支付了期內股息906,534雷亞爾。

    接合處 企業的財務狀況表和利潤表在解釋性附註4 -按分部分類的信息中披露。

    截至2023年12月31日，公司遵守了管轄合資企業的協議契諾。

    阿爾沃拉達碼頭SA
    (Iv) 2023年7月7日，子公司 如墨SA出資47，300雷亞爾組建合資企業碼頭 阿爾沃拉達SA與CHS 阿格羅內戈西奧 因杜斯特里亞 e 科梅爾喬 利達“CHS”，其目標是改造CHS公路轉運倉庫 阿爾沃拉達(TO)在公路鐵路中轉站。
    11. 不動產、廠房和設備、無形資產、資產和債權、合同資產、使用權和投資財產

    會計政策：

    減少至可收回價值

    可收回金額通過使用價值計算確定，使用管理層根據預算確定的貼現現金流量，預算考慮到與每項業務相關的假設，使用市場上可獲得的信息和過去的業績。貼現現金流是在十年內準備的，並在沒有考慮實際增長率的情況下永久結轉。管理層瞭解，在編制貼現現金流量時使用超過五年的期間，對於計算可收回金額是適當的，因為它反映了資產和業務集團的估計使用時間。

    本公司每年對已確定使用年限的無形資產和固定資產的減值指標進行審核。此外，使用年限不確定的商譽和無形資產須接受減值測試。當一項資產或現金產生單位的賬面金額超過其可收回金額，即其公允價值減去出售成本和使用價值中的較大者時，即發生減值。

    貼現現金流預測中使用的假設-對未來業務表現、現金產生、長期增長和貼現率的估計-被用於我們對截至資產負債表日期的資產減值的評估。對一箇中心前提進行任何貌似合理的改變都不會是有害的。用於確定分配商譽的各種現金產生單位的可收回價值的主要假設將在下一節中説明。


    116
    目錄表

    財務報表附註

    (在數千個雷亞爾，除非另有説明)


    11.1.財產、廠房和設備

    會計政策：

    識別和評價

    成本減去累計折舊和任何累計減值損失後用於評估固定資產價值。

    只有當相關的未來經濟利益很可能會給公司帶來時，後續支出才會資本化。正在進行的維修和維護費用在發生時予以記錄。

    從可供使用之日起折舊，或對於建造資產，從完工和準備使用之日起折舊。

    除非作為另一項資產成本的一部分進行資本化，否則折舊是按照固定資產賬面價值減去預計使用年限內的估計剩餘價值計算的，並在損益中確認。土地不會貶值。

    折舊方法，如使用壽命和剩餘價值，在每個財政年度結束時或在沒有預期消費模式的情況下發生重大變化時進行審查，例如相關事件或技術過時。如果適用，任何調整都記錄為會計估計的變化。

    折舊按資產之估計可使用年期以直線法計算如下：

    建築物和改善措施

    4% - 5%

    機器、設備及裝置

    8% - 11%

    傢俱和固定裝置

    10% - 15%

    馬車

    2.9% - 6%

    機車

    3.3% - 8%

    永存性鐵路

    3% - 4%

    IT設備

    20%

    其他

    10% - 20%


    117
    目錄表

    財務報表附註

    (單位：千雷亞爾，除非另有説明)

    a） 賬面金額對賬：

    已整合

    母公司

    土地、建築物和改善

    機器、設備和裝置

    馬車和

    機車（i）

    永久

    地役

    在建工程

    其他資產

    總計

    總計

    成本

    2022年1月1日

    2,001,165

    1,974,614

    7,738,889

    8,755,001

    3,244,653

    441,742

    24,156,064

    81,406

    業務合併

    310,730

    227,257

    —

    —

    133,474

    163,427

    834,888

    —

    加法

    5,442

    12,208

    772

    11,120

    3,387,758

    (2,253)

    3,415,047

    1,636

    核銷

    (3,368)

    (15,368)

    (61,536)

    (52)

    (9,024)

    (52,056)

    (141,404)

    (608)

    轉賬(Ii)

    182,504

    141,379

    316,211

    1,650,431

    (2,419,014)

    32,921

    (95,568)

    (340)

    匯兑差異

    35,544

    131,160

    —

    —

    684

    142,215

    309,603

    —

    通過處置投資核銷

    (396,614)

    (528,452)

    —

    —

    (23,444)

    (5,043)

    (953,553)

    —

    2022年12月31日

    2,135,403

    1,942,798

    7,994,336

    10,416,500

    4,315,087

    720,953

    27,525,077

    82,094

    加法

    11,356

    18,671

    898

    710

    4,577,377

    15,497

    4,624,509

    1,380

    核銷

    (199,080)

    (34,872)

    (118,414)

    (116,957)

    (2,157)

    (16,961)

    (488,441)

    —

    轉賬(Ii)

    281,621

    196,158

    821,701

    2,552,077

    (3,710,146)

    33,451

    174,862

    (28)

    匯兑差異

    (11,626)

    (23,492)

    —

    —

    1,944

    (13,668)

    (46,842)

    —

    持有待售資產

    (89)

    —

    —

    —

    (396,150)

    (535)

    (396,774)

    —

    2023年12月31日

    2,217,585

    2,099,263

    8,698,521

    12,852,330

    4,785,955

    738,737

    31,392,391

    83,446

    折舊

    2022年1月1日

    (618,618)

    (882,542)

    (2,842,050)

    (3,115,641)

    (13,379)

    (35,281)

    (7,507,511)

    (28,399)

    加法

    (73,712)

    (187,599)

    (566,999)

    (670,921)

    —

    (66,064)

    (1,565,295)

    (8,058)

    轉賬(Ii)

    —

    8,170

    51,591

    8

    —

    53,031

    112,800

    407

    核銷

    (16,135)

    26,732

    139

    23,931

    —

    (514)

    34,153

    —

    匯兑差異

    (22,244)

    (120,943)

    —

    —

    —

    (127,215)

    (270,402)

    —

    通過處置投資核銷

    208,661

    406,945

    —

    —

    —

    4,008

    619,614

    —

    2022年12月31日

    (522,048)

    (749,237)

    (3,357,319)

    (3,762,623)

    (13,379)

    (172,035)

    (8,576,641)

    (36,050)

    加法

    (76,599)

    (183,965)

    (613,033)

    (806,398)

    —

    (74,695)

    (1,754,690)

    (7,579)

    轉賬(Ii)

    (49,649)

    5,476

    (6,838)

    (31,199)

    —

    (45)

    (82,255)

    —

    核銷

    17,769

    14,870

    110,237

    89,725

    —

    15,192

    247,793

    —

    匯兑差異

    3,536

    4,684

    —

    —

    —

    3,775

    11,995

    —

    持有待售資產

    40

    937

    —

    —

    —

    404

    1,381

    —

    2023年12月31日

    (626,951)

    (907,235)

    (3,866,953)

    (4,510,495)

    (13,379)

    (227,404)

    (10,152,417)

    (43,629)

    2022年12月31日

    1,613,355

    1,193,561

    4,637,017

    6,653,877

    4,301,708

    548,918

    18,948,436

    46,044

    2023年12月31日

    1,590,634

    1,192,028

    4,831,568

    8,341,835

    4,772,576

    511,333

    21,239,974

    39,817


    (i) 截至2023年12月31日，資產（主要是貨車和機車）已抵押為銀行貸款提供擔保，金額為1，390，404雷亞爾（截至2022年12月31日為745，203雷亞爾）。
    (Ii)

    因這些資產的資本化和其他重新分類而產生的不動產、廠房和設備的轉讓。

    b） 借款費用的資本化

    截至2023年12月31日止年度，子公司Rumo資本化的貸款成本為41，304雷亞爾（截至2022年12月31日86，614雷亞爾），平均費率為每年12.30%（截至2022年12月31日，每年13.25%），而子公司Compass的資本化成本為98，214雷亞爾，加權平均率為每年8.87%（截至2022年12月31日止年度每年62，365雷亞爾和6.27%）。

    118
    目錄表
    財務報表附註

    (在數千個雷亞爾，除非另有説明)

    11.2.無形資產和商譽

    會計政策：

    A)商譽

    商譽最初按照企業合併會計政策確認(見附註9.2)。其價值是通過從成本中減去累計減值損失來確定的。

    在業務合併中獲得的商譽被轉讓給公司的CGU或CGU組，這些CGU或CGU組預計將從業務合併產生的協同效應中受益。

    B)其他無形資產

    其他使用年限較短的購入無形資產按成本減去累計攤銷及任何累計減值損失計量。

    C)客户關係

    為新客户開發天然氣系統(包括管道、閥門和其他設備)所產生的成本被視為無形資產，並在合同期限內攤銷。

    與客户組合以及使用權和經營合同有關的成本被視為無形資產，並在合同期限內攤銷。

    D)特許權

    科桑集團的一些子公司擁有天然氣分銷服務的公開特許權合同，授權當局除了在特許權結束時持有基礎設施的重大參與權外，還控制將提供哪些服務和價格。這些特許權合同代表了在合同期內向用户收取天然氣供應費用的權利。因此，子公司將這一權利確認為無形資產。

    根據分配天然氣所需的特許權所收購或建造的資產，將按預期資產未來經濟利益恢復至附屬公司的期間或特許權的最終期限攤銷，不論先發生甚麼情況。這一時期反映了構成特許權的每一項基礎資產的經濟壽命。監管機構也利用這一經濟服務年限來確定為特許權服務對象提供的關税的計量基礎。

    攤銷採用線性方法確認，反映了未來經濟效益使用的預期標準，按照監管機構的規定，未來經濟效益對應於構成基礎設施的資產的使用年限。

    當有關資產全數使用或下載時，資產攤銷即告終止，且不再計入提供特許權服務收費的計算基準，兩者以先發生者為準。

    E)Rumo的特許權

    Rumo與Rumo Malha Norte的業務合併產生的特許權已全部分配給Rumo Malha Norte特許權，並按直線攤銷。

    F)端口授權和許可證

    附屬TUP擁有授權安裝私人港口終端的許可證，只要該物業用於此目的，就沒有到期日。鑑於該實體的核心活動，本公司將購買價格的一大部分分配給這項授權，該授權被歸類為具有無限使用壽命的無形資產。如附註8所述，這項投資被重新歸類為可供出售的資產。

    G)供應合同

    該公司的間接子公司保羅尼亞生物能源公司已經簽署了一份購買和銷售保羅尼亞垃圾填埋場生產的沼氣的合同，淨化廠就在那裏。合同期限為20年，從作業開始之日起計算。

    H)其後的費用

    後續費用只有在增加了它們所屬的特定資產所體現的未來經濟利益的情況下才被資本化。所有其他費用在發生時計入損益。

    一)攤銷

    除商譽及使用年限不定的無形資產外，無形資產自取得或使用之日起，以直線方式於其估計使用年限內攤銷。

    在每個報告日期，對摺舊方法、使用年限和剩餘價值進行必要的評估和調整。
    119
    目錄表

    財務報表附註

    (單位：千雷亞爾，除非另有説明)

    已整合

    母公司

    商譽

    特許權

    許可證

    品牌和

    專利

    客户

    關係

    其他

    供應協議

    總計

    總計

    成本

    2022年1月1日

    1,132,817

    19,616,524

    379,182

    66,640

    1,604,067

    509,053

    —

    23,308,283

    15,731

    加法

    10,031

    —

    2,605

    —

    113,497

    16,622

    —

    142,755

    835

    業務合併

    402,055

    2,508,558

    436,594

    98,382

    1,062,832

    388

    —

    4,508,809

    —

    核銷

    —

    (57,723)

    —

    —

    (19)

    579

    —

    (57,163)

    —

    轉賬(i)

    —

    837,788

    (1,911)

    —

    (6)

    61,295

    —

    897,166

    340

    匯兑差異

    (21,909)

    —

    771

    (1,099)

    47,613

    (2,110)

    —

    23,266

    —

    通過處置投資核銷

    (62,922)

    (5,403)

    (317,148)

    —

    —

    (26,169)

    —

    (411,642)

    —

    2022年12月31日

    1,460,072

    22,899,744

    500,093

    163,923

    2,827,984

    559,658

    —

    28,411,474

    16,906

    加法

    4,731

    —

    —

    —

    121,806

    67,600

    —

    194,137

    5,422

    核銷

    —

    (62,272)

    —

    —

    (64)

    (2,075)

    —

    (64,411)

    —

    轉賬(i)

    —

    1,460,012

    183,996

    —

    (219,318)

    14,067

    —

    1,438,757

    28

    匯兑差異

    (42,012)

    —

    (4,451)

    (8,443)

    (97,642)

    5,315

    —

    (147,233)

    —

    持有待售資產

    (30,817)

    —

    (436,594)

    —

    (1,819)

    (17,060)

    —

    (486,290)

    —

    業務合併

    —

    —

    —

    —

    —

    7,875

    574,363

    582,238

    —

    2023年12月31日

    1,391,974

    24,297,484

    243,044

    155,480

    2,630,947

    635,380

    574,363

    29,928,672

    22,356.00

    攤銷

    2022年1月1日

    —

    (3,910,259)

    (167,287)

    (9,201)

    (1,028,608)

    (411,430)

    —

    (5,526,785)

    (13,927)

    加法

    —

    (773,765)

    (8,879)

    —

    (164,843)

    (35,667)

    —

    (983,154)

    (732)

    核銷

    —

    25,658

    —

    —

    1

    (155)

    —

    25,504

    —

    轉賬(i)

    —

    —

    —

    —

    —

    (60)

    —

    (60)

    —

    匯兑差異

    —

    —

    (771)

    —

    22,956

    (2,838)

    —

    19,347

    —

    通過處置投資核銷

    —

    5,403

    157,743

    —

    —

    12,470

    —

    175,616

    —

    2022年12月31日

    —

    (4,652,963)

    (19,194)

    (9,201)

    (1,170,494)

    (437,680)

    —

    (6,289,532)

    (14,659)

    加法

    —

    (861,103)

    (6,969)

    —

    (196,995)

    (28,436)

    —

    (1,093,503)

    (834)

    核銷

    —

    37,148

    —

    —

    2

    71

    —

    37,221

    —

    轉賬(i)

    —

    —

    (37,209)

    —

    75,265

    19,873

    —

    57,929

    —

    匯兑差異

    —

    —

    156

    —

    2,453

    1,526

    —

    4,135

    —

    持有待售資產

    —

    —

    —

    —

    1,213

    4,152

    —

    5,365

    —

    2023年12月31日

    —

    (5,476,918)

    (63,216)

    (9,201)

    (1,288,556)

    (440,494)

    —

    (7,278,385)

    (15,493)

    2022年12月31日

    1,460,072

    18,246,781

    480,899

    154,722

    1,657,490

    121,978

    —

    22,121,942

    2,247

    2023年12月31日

    1,391,974

    18,820,566

    179,828

    146,279

    1,342,391

    194,886

    574,363

    22,650,287

    6,863


    (i) 轉讓數量還包括一部分被重新分類為金融資產的103，084雷亞爾無形資產（35，057雷亞爾，截至2022年12月31日的年度）。


    120
    目錄表

    財務報表附註

    (單位：千雷亞爾，除非另有説明)

    a） 攤銷方法和使用壽命：

    無形資產（善意除外）

    年攤銷率

    12/31/2023

    12/31/2022

    特許權：


    羅盤 (i)

    從3.54%到4.58%

    12,307,964

    11,614,163

    魯莫(Ii)

    1.59%

    6,512,602

    6,632,618


    18,820,566

    18,246,781

    許可證和授權


    港口碼頭運營許可證

    3.70%

    47,610

    44,305

    莫夫

    5.00%

    132,218

    139,905

    許可證和授權 (Iii)

    不確定性

    —

    436,594


    179,828

    620,804

    商標


    逗號

    不確定性

    47,015

    47,929

    石油選擇 (Iii)

    不確定性

    96,826

    104,354

    Tirreno(Iii)

    不確定性

    2,438

    2,439


    146,279

    154,722

    客户關係


    羅盤

    20.00%

    280,111

    285,423

    莫夫 (Iii)

    5%至30%

    1,062,280

    1,227,588

    其他


    —

    4,574


    1,342,391

    1,517,585

    供應合同


    羅盤

    5.00%

    574,363

    —


    574,363

    —

    其他


    軟件許可證

    20.00%

    90,162

    65,108

    其他

    20.00%

    104,724

    56,870


    194,886

    121,978







    總計


    21,258,314

    20,661,870



    		(i) 公共天然氣分銷服務特許權的無形資產，代表向用户收取天然氣供應費用的權利，包括：（i）業務合併中確認的特許權和（ii）特許權的資產。

    		(Ii) 魯莫鐵路特許權協議的副本。該金額將攤銷至2079年特許權結束。

    		(Iii) 授權：（i）港口碼頭活動的安裝;由子公司TUP Porto São Luís運營港口設施，（ii）潤滑和污染控制解決方案，（iii）生產和銷售潤滑油、添加劑和液體

    121
    目錄表

    財務報表附註

    (在數千個雷亞爾，除非另有説明)

    b) 為預期未來盈利能力和無限期有用的無形資產支付的善意 生活

    以下我們顯示了分配給每個現金產生單位的具有無限使用壽命的善意和無形資產的公允價值：

    12/31/2023

    12/31/2022

    商譽

    品牌和專利

    許可證和授權

    商譽

    品牌和專利

    許可證和授權

    UGC Move

    1,254,253

    146,279

    —

    1,296,266

    154,722

    —

    UGC指南針

    100,192

    —

    —

    100,192

    —

    —

    UGC魯莫

    37,529

    —

    —

    37,529

    —

    —

    UGC Cosan公司

    —

    —

    —

    26,085

    —

    436,594

    1,391,974

    146,279

    —

    1,460,072

    154,722

    436,594

    總體而言，公司未來現金流預測假設增長率為3.5%（2022年為2.7%），既不高於也不高於該行業和國家的長期平均增長率。

    為了確定現金流的現值，使用了税前貼現率。税前和名義貼現率在11.80%到12.40%之間(2022年在10.10%到24.80%之間)。

    財務模型第一部分的主要假設考慮了按CGU所在地區的通貨膨脹率和GDP，加上科桑集團的戰略和市場機遇。在模型的其餘幾年，主要假設與通脹和市場擴張有關。使用的貼現率是加權平均資本成本，或“WACC”，其主要假設是無風險利率(無風險投資的回報率)、市場風險溢價(以無風險利率投資股票市場所獲得的超額回報)和通貨膨脹。大多數假設都是從外部信息來源獲得的。

    未來現金流量的編制考慮了下列因素：(1)現金產生單位的EBITDA，經其他相關業務現金項目和經常性資本支出調整後；(2)科桑集團税前貼現率(WACC)；以及(Iii)使用按地區劃分的通脹指數計算的增長率。

    年度減值測試採用了以下假設：

    房舍

    年百分比

    無風險利率(T-Note 10y)

    3.51%

    通貨膨脹(BR)

    3.76%

    通貨膨脹(美國)

    2.00%

    通貨膨脹率(英國)

    2.00%

    國家/地區風險溢價(BR)

    4.40%

    國家/地區風險溢價(英國)

    0.88%

    國家/地區風險溢價(ARG)

    17.55%

    市場風險溢價

    4.60%

    税率(BR)

    34.00%

    税率(英國)

    19.00%

    税率(ARG)

    30.00%


    122
    目錄表

    財務報表附註

    (在數千個雷亞爾，除非另有説明)

    確定資產的可回收性取決於某些關鍵假設，這些假設受到測試這種回收性時的市場、技術和經濟狀況的影響；因此，無法預測未來是否會因可回收性降低而出現損失，如果是，這些損失是否會是實質性的。

    於截至2023年12月31日止年度內，本公司並無確認任何額外的減值指標，因此不需要對已界定使用年限的有形及無形資產進行減值測試。因此，截至2023年12月31日和2022年12月31日，商譽和使用年限不確定的資產均未計入減值費用

    11.3.合同資產

    會計政策

    合同資產是根據其購置成本計量的，其中包括資本化借款成本。特許權合同中的折舊金額在資產投入運營時轉移到無形資產。間接關聯公司S重新評估其使用年限，當評估顯示攤銷期限將超過特許權協議的期限時，部分資產將被轉換為金融資產，因為它是授予當局的應收款。這一分類遵循IFRIC 12-特許權協議。


    羅盤

    莫夫

    總計

    2022年1月1日

    684,970

    21,012

    705,982

    加法

    1,217,818

    10,823

    1,228,641

    核銷

    —

    (25,156)

    (25,156)

    業務合併

    87,735

    —

    87,735

    轉賬(i)

    (880,188)

    1,701

    (878,487)

    2022年12月31日

    1,110,335

    8,380

    1,118,715

    加法

    1,494,142

    33,952

    1,528,094

    核銷

    —

    (31,648)

    (31,648)

    轉賬(i)

    (1,563,056)

    —

    (1,563,056)

    2023年12月31日

    1,041,421

    10,684

    1,052,105



    		(i) 轉讓金額還包括重新分類為金融資產的部分無形資產。


    123
    目錄表

    財務報表附註

    (在數千個雷亞爾，除非另有説明)

    在截至2023年12月31日的一年中，通過勞動力資本化，內部產生的無形資產(截至2022年12月31日的年度為109,265雷亞爾)增加了126,522雷亞爾。

    A)投資承諾

    間接附屬公司S公司在其特許權合同中承擔了將在預計特許權期間至2049年進行的投資(擴建、改善和維護)的承諾。除了行政支持投資外，擴建項目和運營支持的投資價值超過20,000,000雷亞爾，預計支付約3,000,000雷亞爾。

    考慮到特許權合同規定了激勵性監管，根據當時確定的資本回報率在每個五年週期確定一個有效的業務計劃，以確保特許權公司能夠從其投資中獲得足夠的報酬，S公司將考慮到當時的現實和監管機構定義的資本回報率，為每次關税調整提出具有約束力的監管計劃。

    在另一個州運營的其他分銷商在特許期內沒有做出投資承諾。

    b） 借款費用的資本化

    在截至2023年12月31日的年度內，間接附屬公司S以加權平均每年12.70%的速度資本化了82,441雷亞爾(截至2022年12月31日的年度為70,884雷亞爾，每年12.06%)。

    在截至2023年12月31日的年度內，間接附屬公司蘇爾加S以加權平均每年5.81%的速度資本化973雷亞爾(截至2022年12月31日的年度為217雷亞爾，每年4.10%)。

    11.4立即停止使用資產

    會計政策：

    使用權資產最初按成本計量，包括租賃負債的初始計量價值(經截至開始日期的任何租賃付款調整後)、承租人產生的任何初始直接成本、以及對承租人拆除和移走標的資產、修復標的資產所在場地或將標的資產恢復到租賃條款和條件所要求的條件所產生的成本的估計，減去收到的任何租賃優惠。

    然後，使用權資產從開始之日起至租賃期結束時按直線折舊，除非租賃在租賃期結束時將標的資產的所有權轉讓給承租人，或者租賃使用權資產的成本反映了承租人行使購買選擇權的可能性。在這種情況下，使用權資產將在基礎資產的使用年限內折舊，其確定方式與財產、廠房和設備的確定方式相同。此外，使用權資產會根據租賃負債和減值損失(如有)的某些重新計量進行定期調整。

    子公司Rumo在解釋IFRIC 12/CPC 01特許權合同的範圍內對其鐵路特許權進行了評估，由於它不符合本解釋的條款，因此將其特許權合同記錄為使用權。


    124
    目錄表

    財務報表附註

    (在數千個雷亞爾，除非另有説明)

    已整合

    母公司

    土地、建築物

    和

    改進

    機器，

    設備和

    安裝

    馬車

    和

    機車

    軟件

    車輛

    漂浮

    存儲和

    再氣化

    鐵路和

    端口

    基礎設施

    總計

    總計

    成本

    2022年1月1日

    254,883

    142,449

    938,610

    87,028

    29,099

    —

    7,800,313

    9,252,382

    49,529

    業務合併

    116,919

    2,693

    —

    —

    43

    —

    —

    119,655

    —

    加法(i)

    91,799

    73,317

    1,006

    —

    4,561

    —

    111,457

    282,140

    541

    合同調整

    9,008

    52,972

    3,480

    (1,079)

    1,540

    —

    155,734

    221,655

    3,092

    核銷

    (24,005)

    (724)

    —

    —

    (218)

    —

    (106,363)

    (131,310)

    (15,261)

    匯兑差異

    5,114

    (2,237)

    —

    —

    (282)

    —

    —

    2,595

    —

    2022年12月31日

    453,718

    268,470

    943,096

    85,949

    34,743

    —

    7,961,141

    9,747,117

    37,901

    加法(i)

    81,911

    233,155

    —

    —

    25,541

    1,533,969

    45,271

    1,919,847

    —

    合同調整

    17,917

    3,426

    332

    —

    —

    —

    96,257

    117,932

    4,754

    核銷

    (25,110)

    (7,084)

    —

    —

    —

    —

    (6,384)

    (38,578)

    —

    轉賬

    —

    34,742

    —

    —

    —

    —

    —

    34,742

    —

    匯兑差異

    (11,347)

    (11,589)

    —

    —

    (120)

    —

    —

    (23,056)

    —

    2023年12月31日

    517,089

    521,120

    943,428

    85,949

    60,164

    1,533,969

    8,096,285

    11,758,004

    42,655

    攤銷

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    2022年1月1日

    (67,919)

    (29,258)

    (399,218)

    (16,959)

    (15,125)

    —

    (776,636)

    (1,305,115)

    (15,358)

    加法

    (65,254)

    (81,349)

    (34,990)

    (4,015)

    (7,713)

    —

    (267,094)

    (460,415)

    (5,146)

    核銷

    6,099

    710

    —

    —

    943

    —

    20,535

    28,287

    5,635

    匯兑差異

    1,577

    1,246

    —

    —

    172

    —

    —

    2,995

    —

    2022年12月31日

    (125,497)

    (108,651)

    (434,208)

    (20,974)

    (21,723)

    —

    (1,023,195)

    (1,734,248)

    (14,869)

    加法

    (74,850)

    (47,435)

    (34,347)

    (4,380)

    (13,128)

    (38,349)

    (320,280)

    (532,769)

    (5,586)

    核銷

    10,166

    1,151

    —

    —

    —

    —

    —

    11,317

    —

    匯兑差異

    2,913

    8,187

    —

    —

    114

    —

    —

    11,214

    —

    2023年12月31日

    (187,268)

    (146,748)

    (468,555)

    (25,354)

    (34,737)

    (38,349)

    (1,343,475)

    (2,244,486)

    (20,455)

    2022年12月31日

    328,221

    159,819

    508,888

    64,975

    13,020

    —

    6,937,946

    8,012,869

    23,032

    2023年12月31日

    329,821

    374,372

    474,873

    60,595

    25,427

    1,495,620

    6,752,810

    9,513,518

    22,200


    		(i) 根據附註2，增加的期限主要包括與浮式儲存和再氣化裝置(“FRSU”)租用有關的合同。

    125
    目錄表

    財務報表附註

    (在數千個雷亞爾，除非另有説明)

    11.5.投資物業

    會計政策：

    投資物業最初按成本計值，包括交易成本。於初步確認時，投資物業按反映資產負債表日市況的公允價值計量，並於損益表記錄變動。出售農業物業的收入將不會於收入中確認，直至：(I)出售完成；(Ii)本公司確定買方可能付款；(Iii)收入可可靠計量；及(Iv)本公司已將與物業有關的所有風險轉移至買方，且不再與物業有任何牽連。出售農業地產的收益在損益表上報告為淨收益，而成本則報告為出售財產的成本。

    農業物業的公允價值乃採用適用於涉及可比物業的交易(物業類型、位置及質素)的市場數據的直接比較法釐定，在較小程度上，則使用涉及可比資產的潛在交易的銷售報價(第3級)。根據巴西技術標準協會發布的標準(公允價值的確定方法考慮了市場信息的直接比較，如市場研究、價值同質化、現貨市場價格、銷售、距離、設施、獲得土地、地形和土壤、土地利用(作物類型)和降雨量等數據。截至2023年12月31日，折扣率為每年11.12%至11.20%(截至2022年12月31日為每年11.20%至13.75%)。

    投資組合每年由外部專家進行評價，並由技術上有資格進行這類評價的內部專業人員定期進行評價。

    投資物業

    2022年1月1日

    3,886,696

    投資性物業的公允價值變動

    1,311,691

    業務合併

    9,209,626

    加法

    17,477

    轉賬(i)

    (322,430)

    2022年12月31日

    14,103,060

    投資性物業的公允價值變動

    2,259,924

    加法

    58,506

    轉賬(i)

    (444,782)

    核銷

    (582)

    2023年12月31日

    15,976,126



    		(i) 根據Fzendas Grão de Ouro e Dourados(Tellus Brasil Participaçóes S.A.)、Fazenda Santa Rita Cana(Dugutiapar Empreendimentos e Participaçáes S.A.)和Gleba Macaé(雷達II Propredade AGRícolas S.A.)的銷售提案，向保留待售的財產轉移。


    126
    目錄表

    財務報表附註

    (In數千雷亞爾，除非另有説明）

    12.承諾

    考慮到目前的天然氣供應合同，子公司的財務承諾總額估計為44,057,687雷亞爾，其中包括合同中規定的商品和運輸的最低數量，期限至2034年12月。

    Rumo通過其子公司達成的分特許權協議通常包括在協議期限內執行具有某些特徵的投資的承諾。我們可以強調：

    (i)
    		該修正案旨在將 馬爾哈 保利斯塔特許權，規定在整個特許權期間執行一系列投資項目，以增加產能和減少城市衝突，該機構估計為610萬雷亞爾(價值更新至2017年12月)。其中，約300萬雷亞爾構成了債券賬簿，截至資產負債表日期，債券的實物執行率為26.99%。



    (Ii)
    		Malha Central分租權合同規定了固定期限的投資(自合同簽署之日起一至三年)，據ANTT估計為645,573雷亞爾。截至2023年12月31日，賬本項目實物執行率為96.41%。
    13.應支付的寬減

    會計政策：

    該賬户包含與授權當局發生爭議時的租賃付款餘額。從“租賃負債”賬户轉出時，按到期分期付款的價值完成初始登記。然後使用SELIC速率調整這些值。

    在這個賬户中，餘額在授權當局分期付款。初始登記是為爭議解決後的欠款進行登記。然後使用SELIC速率調整這些值。

    已授特許權(“特許權及授權權”)的應付結餘(“特許權及授權書”)最初作為無形資產的對應項目入賬，亦記入該賬户(附註11.2)。按有效比率執行以下測量。


    12/31/2023

    12/31/2022

    有爭議的租約和特許權：

    Rumo Malha Oust S.A.

    2,206,945

    1,957,149

    2,206,945

    1,957,149

    租賃分期付款：

    Rumo Malha Paulista S.A.

    1,067,256

    1,138,076

    1,067,256

    1,138,076

    優惠和贈款：

    Rumo Malha Sul S.A.

    76,191

    81,112

    Rumo Malha Paulista S.A.

    190,282

    156,497

    Rumo Malha Central S.A.

    24,699

    18,576

    291,172

    256,185

    總計

    3,565,373

    3,351,410

    當前

    250,971

    256,759

    非當前

    3,314,402

    3,094,651

    3,565,373

    3,351,410

    127
    目錄表

    財務報表附註

    (在數千個雷亞爾，除非另有説明)

    A)有爭議的租約和特許權：

    2020年7月21日，Rumo根據2017年6月5日第13,448號法律和2019年8月8日第9 957號法令，向國家陸路運輸局(國家陸地運輸局--“ANTT”)提交了一份請求，要求參加Malha Oust與聯邦政府之間通過交通部簽訂的特許權協議的第三方重新招標程序(“重新招標程序”)。特許權協議的一項修正案已簽署，因此，Rumo Malha Oust對聯盟提起的經濟和金融再平衡行動因雙方共同決定而暫停，該行動由下級法院作出決定，目前正在等待聯邦地區法院的裁決。

    與這些案件有關的司法存款總額為26,064雷亞爾(截至2022年12月31日為24,125雷亞爾)。

    B)CPC06 R2/IFRS 16範圍內的租賃和贈與

    12/31/2023

    12/31/2022

    租約：

    Rumo Malha Sul S.A.

    452,701

    542,996

    Rumo Malha Paulista S.A.

    422,173

    539,900

    Rumo Malha Oust S.A.

    131,038

    185,324

    港口運輸費羅維亞裏奧有限公司。

    —

    11,658

    1,005,912

    1,279,878

    補助金：

    Rumo Malha Paulista S.A.(續訂)

    919,011

    732,727

    Rumo Malha Central S.A.

    940,456

    792,374

    1,859,467

    1,525,101

    總計

    2,865,379

    2,804,979

    當前

    358,464

    350,719

    非當前

    2,506,915

    2,454,260

    2,865,379

    2,804,979

    128
    目錄表

    財務報表附註

    (在數千個雷亞爾，除非另有説明)

    14. 其他應付税項

    會計政策：

    該公司繳納各種税款和繳款，包括市政税、州税和聯邦税、銀行存款和提款税、營業税、監管費用和所得税等。此外，其活動還需繳納其他一般不構成費用的税款。

    母公司

    已整合

    12/31/2023

    12/31/2022

    12/31/2023

    12/31/2022

    税款債務分期付款

    211,226

    202,140

    217,348

    208,760

    ICM

    —

    43

    190,474

    271,688

    cofins

    96,905

    48,982

    177,720

    246,501

    PIs

    12,951

    2,579

    27,073

    43,524

    社會保障費用

    62,249

    29,416

    87,214

    42,186

    IRRF

    —

    —

    14,133

    14,553

    其他

    2,082

    6,676

    122,998

    86,517

    385,413

    289,836

    836,960

    913,729

    當前

    226,556

    141,216

    673,718

    760,041

    非當前

    158,857

    148,620

    163,242

    153,688

    總計

    385,413

    289,836

    836,960

    913,729

    非流動負債到期金額的到期日如下：

    母公司

    已整合

    12/31/2023

    12/31/2022

    12/31/2023

    12/31/2022

    從13個月到24個月

    —

    1,599

    881

    2,255

    從25個月到36個月

    —

    —

    572

    656

    從37個月到48個月

    —

    —

    572

    656

    從49個月到60個月

    —

    —

    572

    656

    超過60個月

    158,857

    147,021

    160,645

    149,465

    158,857

    148,620

    163,242

    153,688

    129
    目錄表

    財務報表附註

    (在數千個雷亞爾，除非另有説明)

    15.所得税

    會計政策

    所得税和社會繳費的總税率為34%。除某些直接在股東權益或其他全面收益中確認的交易外，當期税項和遞延税項在損益中確認。

    A)當期税

    本年度應課税損益的預期應繳或應收税項，按截至資產負債表日期實施或實質實施的税率計算，以及對過往年度應付税項的任何調整。

    B)遞延税款

    遞延税項確認為用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於税收和税項損失的金額之間的暫時性差異。

    遞延税項的計量反映了公司預計在報告期末如何實現或結算其資產和負債的賬面價值。遞延税項按預期於暫時性差額轉回時適用的税率計量，採用截至資產負債表日期實施或實質實施的税率。

    如果存在可依法強制執行的抵銷當期税項資產和負債的權利，並且這些資產和負債涉及同一税務機關對同一應納税實體徵收的税款，則遞延税項資產和負債予以抵銷。

    C)税收風險敞口

    在計算當期和遞延税額時，公司考慮了不確定的税務狀況的影響，以及額外税款和利息被拖欠的可能性。這一評估是基於估計和假設，可能涉及一系列未來事件判斷。可能會獲得新的信息，導致本公司改變其對現有納税義務的充分性的看法；納税義務的這種變化將對作出決定的期間的納税費用產生影響。

    D)遞延所得税和社會繳款的可回收性

    在評估遞延税項的可回收性時，管理層考慮了未來的應税收入預測和暫時性差異的變化。母公司遞延税項資產的可回收性取決於應納税所得額預測。當部分或全部納税義務不太可能實現時，納税資產被轉回。税收損失和負基數的使用沒有最後期限，但這些前幾年的累積損失的使用限制為年度應納税所得額的30%。

    公司及其子公司遵守開展業務所在國家的税收法律法規的文字和精神，致力於良好的税務實踐。它們還致力於轉讓定價的做法，尊重充分競爭的原則和它們經營所在司法管轄區的税法所界定的規則，具有業務透明度、商業道德和不使用導致人為減税的做法。

    130
    目錄表

    財務報表附註

    (單位：千雷亞爾，除非另有説明)

    a) 所得税和社會繳款費用的對賬：

    母公司

    已整合

    12/31/2023

    2022年12月31日（重述）

    12/31/2023

    2022年12月31日（重述）

    所得税前收入和社會貢獻

    430,447

    70,649

    5,113,751

    2,652,625

    按名義税率計算的所得税和社會繳費(34%)

    (146,352)

    (24,021)

    (1,738,675)

    (901,893)

    對計算有效匯率的調整

    股權收益

    825,704

    1,226,979

    672,947

    122,238

    海外公司的業績

    (44,101)

    (28,539)

    (62,870)

    (16,973)

    營業利潤

    —

    —

    279,941

    197,307

    基於股份的支付交易

    —

    (73)

    —

    (73)

    股權資本利息

    (22,709)

    (66,544)

    (191,763)

    (26,058)

    善意攤銷影響

    —

    —

    1,271

    —

    永久性差異

    —

    —

    (16,787)

    (13,788)

    未確認的税收損失和暫時性差異

    —

    —

    (308,358)

    (228,579)

    ICMS福利-臨時

    —

    —

    5,506

    345,067

    ICMS福利-當年

    —

    —

    68,409

    242,694

    股息收入 (i)

    —

    —

    254,260

    —

    未實現聯邦利益的規定 聖約(Ii)

    —

    —

    (307,099)

    —

    未實現聯邦利益的規定 契約-利息和罰款（iii）

    —

    —

    100,731

    —

    塞裏奇談債務

    16,203

    11,206

    147,741

    22,103

    速差 (Iv)

    —

    —

    805,725

    446,293

    福利會員計劃零訴訟 (Iii)

    19,710

    —

    23,276

    —

    其他

    (165)

    (30,805)

    (8,681)

    (69,934)

    所得税和社會繳款（本期和遞延）

    648,290

    1,088,203

    (274,426)

    118,404

    有效率-%

    150.61%

    1540.29%

    (5.37%)

    4.46%



    131
    目錄表

    財務報表附註

    (在數千個雷亞爾，除非另有説明)



    		 (i) 指從淡水河谷公司收到的股息。

    		(Ii)

    從2021年第一季度開始，子公司S和莫夫開始計算和使用因國際貨幣基金組織計算基數減少帶來的利益的非徵税產生的當期和臨時信用。根據本條款，子公司S公司使用S聖保羅州國際貨幣基金組織計算的基數折減法。經45.490/2000號國家法令批准，經62.399/2016和67.383/2022年號國家法令修正的《ICMS條例》附件二第8條。S聖保羅州境內的天然氣銷售點應按15%的有效税率而不是18%的一般税率繳納國際商品期貨交易制度。Moove子公司利用ART提供的ICMS延期付款。44，RICMS/RJ1第四卷和ART。44.637/2014年第1號法令，在內部購置和進口基礎油，為生產潤滑油提供投入。

    本公司於2021年根據其對該主題的更好理解確認了這些信用，這體現在其外部法律顧問的意見中，該意見考慮了當時適用於該主題的所有判例。2023年4月26日，最高法院裁定，只有在滿足第160/2017號補充法律的要求的情況下，才能將税收優惠作為ICMS計算的基數減少而排除在IRPJ/CSLL之外(第160條)。12.973/2014年第30號法律)，即保留的構成。在這一決定的基礎上，公司董事遵守了有關利潤税不確定性處理的技術解釋(ICPC22和IFRIC 23)，決定於2023年3月31日設立一項歷史金額為1,370,304雷亞爾的準備金(在當前所得税項目中登記的本金為1,074,989雷亞爾，在財務業績項目中記錄的利息為138,526雷亞爾，罰款156,790雷亞爾)。公司用於即期和當期信貸的最新金額總計1,681,795雷亞爾(本金1,122,358雷亞爾，罰款281,565雷亞爾和利息277,871雷亞爾)，其中還包括2018年度收到的評估和截至2023年3月31日的下一年度使用的其他信貸，加上各自的法律費用。2023年12月29日，頒佈了第14,789/2023號法律，對RFB在這一問題上未收取的所有債務、收費和未收取的款項給予80%的折扣。隨着對涉及未記入借方的部分的監管，到2.184/2024年，公司將遵循有效結算這一部分的行政程序，並等待涉及被計入借方的部分的監管，以完成債務的解除。由於給予的折扣，有1,345,435雷亞爾的負債被扣回，公司在截至2023年12月31日的年度的更新負債餘額為336,359雷亞爾(本金224,472雷亞爾，罰款56,312雷亞爾和利息55,574雷亞爾)。


    		(Iii) 遵守《減税訴訟方案》(PGFN/RFB第01/2023號聯合法令)，如第第13,988/2020號法律第11節第12節，其中規定了與國庫進行爭議解決交易的要求和條件。

    		(Iv) 34%的名義税率與適用於根據推定利潤制度計算税項的實體的實際税率之間的差額。

    132
    目錄表

    財務報表附註

    (單位：千雷亞爾，除非另有説明)

    B)遞延所得税資產和負債

    以下是導致該公司重要部分遞延税項資產和負債的暫時性差異的税收影響：

    母公司

    已整合

    12/31/2023

    12/31/2022

    12/31/2023

    12/31/2022

    遞延所得税資產來自：

    所得税損失

    945,685

    697,179

    2,714,996

    2,244,654

    社會貢獻税損失

    340,981

    251,519

    929,055

    809,556

    暫時性差異

    外匯變動-貸款和借款

    1,165,734

    1,299,577

    1,292,954

    1,701,529

    訴訟條款

    95,780

    78,190

    218,881

    204,303

    減損撥備（Rumo Malha Oeste）

    —

    —

    27,072

    34,469

    離職後褔利債務

    —

    —

    150,336

    152,373

    預期信貸損失準備金

    —

    —

    34,511

    31,880

    未實現税款撥備

    6,985

    6,985

    73,641

    70,815

    基於股份的支付交易

    64,065

    26,846

    157,825

    82,480

    租賃

    2,497

    2,493

    161,840

    167,962

    衍生品未實現損失

    165,978

    —

    823,286

    674,554

    利潤分成規定

    36,020

    18,322

    159,994

    124,833

    業務合併-無形資產

    —

    —

    124,379

    119,060

    業務合併-房地產、廠房和設備

    —

    —

    24,795

    36,535

    塞裏奇談債務

    —

    77,645

    —

    100,264

    其他條文

    —

    196,671

    691,162

    581,059

    營業前收入遞延税

    —

    —

    87,454

    14,009

    監管資產(負債)

    —

    —

    6,661

    4,843

    其他

    208,331

    1,607

    391,444

    488,299

    總計

    3,032,056

    2,657,034

    8,070,286

    7,643,477

    來自：

    暫時性差異

    匯率變化-貸款和借款

    —

    —

    (195,232)

    —

    訴訟條款

    —

    —

    (408)

    —

    使用壽命回顧

    —

    —

    (456,093)

    (401,926)

    業務合併-房地產、廠房和設備

    —

    —

    (148,872)

    (76,263)

    已攤銷的税務善意

    —

    —

    (618,758)

    (359,100)

    衍生品未實現收入

    —

    (249,206)

    (299,965)

    (226,243)

    債務公允價值調整

    —

    —

    (281,784)

    (548,726)

    有價證券

    —

    —

    (77,437)

    (1,150,916)

    投資物業

    —

    —

    (455,773)

    (391,382)

    待售商品

    —

    —

    (10,546)

    —

    資本化利息

    —

    —

    —

    (108,616)

    對組建合資企業的影響

    (103,992)

    (106,254)

    (103,992)

    (106,254)

    業務合併-無形資產

    —

    —

    (4,426,881)

    (4,486,211)

    離職後的義務

    —

    —

    (4,641)

    (4,594)

    租賃

    —

    495

    (10,034)

    (11,797)

    條文

    —

    815

    (449,153)

    (79,092)

    其他(i)

    (449,153)

    (445,264)

    (147,120)

    (687,601)

    總計

    (553,145)

    (799,414)

    (7,686,689)

    (8,638,721)

    記錄的遞延税總額

    2,478,911

    1,857,620

    383,597

    (995,244)

    遞延税項資產(Ii)

    2,478,911

    1,857,620

    5,609,030

    4,474,124

    遞延税項負債

    —

    —

    (5,225,433)

    (5,469,368)

    遞延總額，淨額

    2,478,911

    1,857,620

    383,597

    (995,244)

    133
    目錄表

    財務報表附註

    (在數千個雷亞爾，除非另有説明)


    		 (i) 主要指對受控公司的注資確認的税務損失。

    		(Ii) 遞延所得税和社會繳款合併資產餘額總額為1，869，877雷亞爾，相當於子公司Rumo SA的餘額

    公司根據應税收入預測和長期戰略規劃，確定了税收損失、社會貢獻負基礎和暫時性差異遞延所得税資產的衝抵期限，預計於2023年12月31日實現如下：

    母公司

    已整合

    1年內

    98,926

    808,979

    1至2年

    1,006,146

    1,308,994

    2至3年

    81,466

    384,929

    3至4年

    567,216

    823,923

    4至5年

    65,210

    328,555

    5至8年

    312,183

    950,882

    8到10年

    347,764

    1,002,768

    2,478,911

    5,609,030

    遞延所得税和社會繳費不活躍

    截至2023年12月31日，未激活所得税和社會繳款餘額為2，678，299雷亞爾，主要指子公司Rumo SA、間接子公司Rumo Malha Sul和Rumo Malha Oeste的税收損失和暫時性差異由於缺乏，目前條件下不符合該遞延所得税和社會貢獻資產的核算要求未來税收利潤的可預測性。

    134
    目錄表

    財務報表附註

    (在數千個雷亞爾，除非另有説明)

    c）遞延所得税資產和負債的變化：

    資產

    母公司

    收入和社會貢獻税損失

    員工福利

    未實現損失

    衍生物

    條文

    租契

    其他

    總計

    2022年1月1日

    721,109

    34,986

    —

    268,874

    1,998

    1,559,777

    2,586,744

    計入/從當年收入中扣除

    227,589

    10,182

    —

    12,972

    495

    9,876

    261,114

    在權益中確認

    —

    —

    —

    —

    —

    (8,269)

    (8,269)

    外匯差額

    —

    —

    —

    —

    —

    (182,555)

    (182,555)

    2022年12月31日

    948,698

    45,168

    —

    281,846

    2,493

    1,378,829

    2,657,034

    計入/從當年收入中扣除

    337,968

    54,917

    165,978

    (179,081)

    4

    129,079

    508,865

    外匯差額

    —

    —

    —

    —

    —

    (133,843)

    (133,843)

    2023年12月31日

    1,286,666

    100,085

    165,978

    102,765

    2,497

    1,374,065

    3,032,056

    負債

    母公司

    對合資企業成立的影響

    衍生品未實現收入

    其他

    總計

    2023年1月1日

    (602,673)

    (748,873)

    (457,512)

    (1,809,058)

    計入/從當年收入中扣除

    496,419

    499,667

    13,558

    1,009,644

    2022年12月31日

    (106,254)

    (249,206)

    (443,954)

    (799,414)

    計入/從當年收入中扣除

    2,262

    249,206

    (8,762)

    242,706

    其他全面收益(虧損)

    —

    —

    3,563

    3,563

    2023年12月31日

    (103,992)

    —

    (449,153)

    (553,145)

    已確認的遞延税總額

    2,478,911

    135
    目錄表

    財務報表附註

    (在數千個雷亞爾，除非另有説明)

    資產：

    已整合

    收入和社會貢獻税損失

    就業後

    義務

    員工

    優勢

    條文

    租契

    的未子索收益

    衍生物

    無形的

    資產

    其他

    總計

    2022年1月1日

    2,367,707

    160,082

    148,338

    688,972

    189,890

    —

    111,590

    2,024,834

    5,691,413

    計入/從當年收入中扣除

    686,503

    (7,709)

    58,975

    233,554

    (21,928)

    674,554

    7,470

    299,687

    1,931,106

    在權益中確認

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    (13,071)

    (13,071)

    外匯差額

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    34,029

    34,029

    2022年12月31日

    3,054,210

    152,373

    207,313

    922,526

    167,962

    674,554

    119,060

    2,345,479

    7,643,477

    計入/從當年收入中扣除

    589,841

    (2,037)

    110,506

    122,741

    (6,122)

    148,732

    5,319

    (133,596)

    835,384

    外匯差額

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    (408,575)

    (408,575)

    2023年12月31日

    3,644,051

    150,336

    317,819

    1,045,267

    161,840

    823,286

    124,379

    1,803,308

    8,070,286

    負債：

    已整合

    對組建合資企業的影響

    離職後的義務

    無形資產

    衍生品未實現收益

    財產、廠房和設備

    公允價值調整

    租契

    條文

    其他

    總計

    2022年1月1日

    (602,673)

    —

    (3,492,345)

    (1,028,058)

    (350,110)

    (126,174)

    (3,219)

    (11,427)

    (843,835)

    (6,457,841)

    計入/從當年收入中扣除

    496,419

    (4,594)

    369,455

    807,391

    (51,816)

    (355,946)

    (8,578)

    (67,665)

    (1,784,407)

    (599,741)

    其他綜合收益

    —

    —

    —

    (5,576)

    —

    —

    —

    —

    (1,469)

    (7,045)

    業務合併

    —

    —

    (1,363,321)

    —

    —

    (66,606)

    —

    —

    (144,167)

    (1,574,094)

    2022年12月31日

    (106,254)

    (4,594)

    (4,486,211)

    (226,243)

    (401,926)

    (548,726)

    (11,797)

    (79,092)

    (2,773,878)

    (8,638,721)

    計入/從當年收入中扣除

    2,262

    (47)

    59,330

    (73,722)

    (54,167)

    200,336

    1,763

    (370,469)

    1,178,542

    943,828

    其他綜合收益

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    —

    (58,402)

    (58,402)

    可供出售負債

    —

    —

    —

    —

    —

    66,606

    —

    —

    —

    66,606

    2023年12月31日

    (103,992)

    (4,641)

    (4,426,881)

    (299,965)

    (456,093)

    (281,784)

    (10,034)

    (449,561)

    (1,653,738)

    (7,686,689)

    已確認的遞延税總額

    383,597


    136
    目錄表

    財務報表附註

    (在數千個雷亞爾，除非另有説明)

    16. 訴訟和司法證詞的規定

    會計政策：

    當公司因過往事件而承擔現有或推定義務，預計需要資源流出來履行義務，並且金額能夠合理確定地估計時，這些費用被確認為其他費用。

    損失評估的機會由現有事實、法律等級、判例法、最近的法院判決、法律制度的相關性以及外部律師的意見組成。根據條件審查和更改條款，例如訴訟時效到期、税務審計結束或根據新事項或司法決定識別額外風險。

    企業合併引發的訴訟撥備按公平市場價值估值。

    截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司有以下方面的或有負債和司法保證金：

    訴訟條款

    母公司 公司

    已整合

    12/31/2023

    12/31/2022

    12/31/2023

    12/31/2022

    税收

    272,063

    227,481

    813,732

    747,647

    民事、 環境和監管

    73,744

    53,835

    512,979

    662,052

    勞工

    55,286

    68,041

    387,692

    391,487

    401,093

    349,357

    1,714,403

    1,801,186

    司法保證金

    母公司

    已整合

    12/31/2023

    12/31/2022

    12/31/2023

    12/31/2022

    税收

    373,779

    327,354

    652,236

    585,988

    民事、環境和監管

    16,126

    15,644

    114,724

    92,411

    勞工

    13,584

    17,565

    128,941

    136,045

    403,489

    360,563

    895,901

    814,444

    137
    目錄表

    財務報表附註

    (單位：千雷亞爾，除非另有説明)


    訴訟條款變更：

    母公司

    税收

    民事，

    環境保護，

    和監管

    勞工

    總計

    2022年1月1日

    164,652

    123,420

    73,787

    361,859

    當年預留

    42,295

    20,386

    4,332

    67,013

    通過逆轉/付款核銷

    (31,243)

    (86,308)

    (15,821)

    (133,372)

    利息(i)

    51,777

    (3,663)

    5,743

    53,857

    2022年12月31日

    227,481

    53,835

    68,041

    349,357

    當年預留

    17,579

    29,080

    2,899

    49,558

    通過逆轉/付款核銷

    (3,180)

    (20,768)

    (15,469)

    (39,417)

    利息(i)

    30,183

    11,597

    (185)

    41,595

    2023年12月31日

    272,063

    73,744

    55,286

    401,093


    已整合

    税收

    民事，

    環境保護，

    和監管

    勞工

    總計

    2022年1月1日

    647,610

    585,034

    411,417

    1,644,061

    當年預留

    71,063

    159,758

    153,789

    384,610

    通過逆轉/付款核銷

    (56,447)

    (238,912)

    (225,044)

    (520,403)

    換算效應

    3,994

    15,786

    52

    19,832

    利息(i)

    81,427

    140,386

    51,273

    273,086

    2022年12月31日

    747,647

    662,052

    391,487

    1,801,186

    當年預留

    44,812

    105,526

    113,151

    263,489

    通過逆轉/付款核銷

    (33,427)

    (258,021)

    (168,160)

    (459,608)

    轉接

    —

    3,793

    607

    4,400

    利息(i)

    54,700

    (371)

    50,607

    104,936

    2023年12月31日

    813,732

    512,979

    387,692

    1,714,403



    		(i) 包括因轉回而註銷的利息。

    公司有以資產或現金存款、銀行擔保或保證保險等方式擔保的債務。

    除上述訴訟外，該公司還可能提起賠償訴訟，由於它們代表或有資產，因此沒有報告。

    138
    目錄表

    財務報表附註

    (單位：千雷亞爾，除非另有説明)


    a） 可能的損失

    税務：可能存在損失風險的主要税務訴訟如下：

    母公司

    已整合

    12/31/2023

    12/31/2022

    12/31/2023

    12/31/2022

    用FINSOCIAL進行補償 (i)

    —

    —

    326,220

    312,721

    INSS(Ii)

    77,254

    72,389

    100,149

    98,657

    ICMS信用(Iii)

    99,864

    63,093

    174,860

    125,723

    PIS和COFINS

    32,832

    27,954

    33,244

    30,446

    IPI

    56,638

    54,430

    63,358

    60,852

    IRPJ和CSLL

    1,102

    1,065

    10,698

    11,676

    其他

    4,373

    8,550

    105,203

    107,572

    272,063

    227,481

    813,732

    747,647


    		(i) 以聯邦税收抵消FINSOCIAL，根據2003年9月法院對討論FINSOCIAL合憲性的案件記錄做出的不可上訴的最終裁決。税收補償仍然是一個行政討論的話題。

    		(Ii) 作為國家安全局撥備的數額，其中大部分是與根據8.212/91號法律第22-A條在賬單上徵收的社會保障繳費有關的數額，其合憲性正在進行訴訟。這筆錢被存入法院。主要案例--RE 611.601(主題281)被聯邦最高法院做出不利的判決，承認藝術的合憲性。第8,212/91號法律22-A。

    		(Iii)
    		 S和保羅州因農用工業生產過程中使用的柴油得不到信用額度而要求的ICM。關於執行的動議被駁回，因為沒有根據，隨後的上訴也被駁回；與ICMS信用有關的違規通知被歸類為“使用和消耗”，這不會產生信用權利
    • 勞工索賠：本公司及其子公司是前僱員和外包服務提供商提出的勞工索賠的當事人，要求賠償和賠償等。此外，該公司還因涉嫌違反勞工標準、工作條件和工作環境而被勞動檢察官辦公室提起公開民事訴訟。對於被視為有價值的索賠，公司已與巴西當局簽署了行為調整協議。
    • 民事、環境和監管訴訟：公司及其子公司涉及其法律顧問認為可能存在損失風險的多起賠償訴訟、公共民事訴訟和行政訴訟。
    139
    目錄表

    財務報表附註

    (單位：千雷亞爾，除非另有説明)

    b） 可能的損失

    我們預計可能存在損失風險的主要訴訟概述如下：

    母公司

    已整合

    12/31/2023

    12/31/2022

    12/31/2023

    12/31/2022

    税收

    4,934,309

    5,034,867

    15,703,294

    16,079,589

    民事、環境和監管

    1,045,171

    1,015,125

    7,166,011

    6,597,105

    勞工

    9,168

    23,972

    805,222

    782,080

    5,988,648

    6,073,964

    23,674,527

    23,458,774

    税款：

    母公司

    已整合

    12/31/2023

    12/31/2022

    12/31/2023

    12/31/2022

    單獨罰款-聯邦税 (i)

    —

    —

    792,496

    762,613

    IRPJ/CSLL (Ii)

    1,280,245

    1,296,481

    6,316,155

    6,297,550

    ICMS -貨物流通税 (Iii)

    1,205,621

    1,264,685

    2,962,716

    2,987,853

    IRRF (Iv)

    —

    1,389

    1,226,223

    1,366,268

    PIS和COFINS (v)

    1,286,634

    1,322,277

    2,293,933

    2,556,050

    MP 470債務分期付款 (Vi)

    232,104

    246,000

    381,060

    388,166

    股票贈與計劃

    —

    —

    60,863

    68,846

    關於貸款的IOF(Vii)

    —

    —

    154,606

    149,323

    獎勵信用補償(Viii)

    143,322

    138,753

    143,322

    138,753

    IPI--工業化產品税(Ix)

    233,464

    227,184

    374,471

    374,274

    INSS

    79,019

    90,049

    159,007

    161,037

    其他

    473,900

    448,049

    838,442

    828,856

    4,934,309

    5,034,867

    15,703,294

    16,079,589


    		(i) 在與單獨罰款有關的要求中，有一項罰款是由於無視Reporto的税收優惠而產生的，因此適用了相當於所購貨物價值50%的單獨罰款。

    		(Ii) 巴西聯邦税務局已經發布了違規通知和訴訟，涉及：(A)不允許根據公司運營產生的未來盈利能力攤銷商譽費用；(B)出售股權的資本收益；(C)勞工條款；以及(D)聯邦税務局在2011年、2013年和2019年發佈的違規通知。

    		(Iii) ICMS的要求主要涉及：(A)與柴油購置有關的ICMS抵免；(B)與FOB條款一起出售的貨物的交貨證明；(C)ICMS關於出口運輸服務的規定；(D)適用税收替代業務的立法的分歧；(E)由於税收制度為激勵港口結構現代化和擴建而規定的據稱不可免税的規定，導致購置貨車。

    		(Iv) 在(A)據稱從收購外國公司獲得的資本收益和(B)互換交易中不給予IRRF補償的情況下收取IRRF。

    140
    目錄表

    財務報表附註

    (單位：千雷亞爾，除非另有説明)



    		 (v) 由於投入的定義不一致，在非累積系統中計算的PIS和COFINS貸項的不允許額。

    		(Vi) 由於税收損失不足以清償各自的債務，巴西聯邦收入特別司部分拒絕了分期支付聯邦税收債務的申請。

    		(Vii) IOF費用主要涉及(A)本公司子公司開立的往來賬户和(B)集團公司之間的財務交易。

    		(Viii) 通過PERD/COMP電子系統的抵銷報表中提到的“溢價信貸”被認為是巴西聯邦税務局沒有申報的。

    		(Ix) 與購買免疫產品所用原材料有關的IPI信用扣減索賠。

    除附註15.a第(Ii)項所述的影響外，吾等並無確認IFRIC 23/ICPC 22的任何其他影響-所得税處理的不確定性可能會對本公司及其附屬公司的會計政策及該等年度財務報表產生重大影響。


    民事、環境和監管：

    母公司

    已整合

    12/31/2023

    12/31/2022

    12/31/2023

    12/31/2022

    民事

    983,867

    972,966

    3,184,240

    3,336,284

    環境

    60,549

    42,159

    2,330,683

    1,764,671

    監管

    755

    —

    1,651,088

    1,496,150

    1,045,171

    1,015,125

    7,166,011

    6,597,105

    涉及公司及其子公司的幾個民事、環境和監管司法和行政訴訟可能會造成損失。大多數民事訴訟包括合同和合同外的損害賠償要求。在環境領域，程序涉及承諾條款、民事調查和公共民事訴訟。關於涉及鉅額款項的案件，以下是最相關的：

    141
    目錄表

    財務報表附註

    (單位：千雷亞爾，除非另有説明)

    民事：


    		 (i) 該公司正在就Alexandre Saddy Chade和其他人提起的收取法律費用提起訴訟，他們要求命令公司和其他被告支付據稱欠原告的法律費用，金額接近366,110雷亞爾。此案等待對原告上訴和該公司的粘性上訴的判決，後者尋求以屈從的金額增加刑期。

    		(Ii) 子公司Moove是石油公司提起的訴訟的一方，該訴訟要求該公司支付重大損害賠償、利潤損失和罰款，指控該公司違反合同。這一過程涉及的總價值為160,508雷亞爾。目前正在等待對一審案情的判決。

    		(Iii) 間接子公司Rumo Malha Sul是與聯邦公安部簽署的行為調整協議的執行方，後者在該協議中聲稱，Rumo將不在總統普魯登特地區運輸貨物，因此要求執行每日罰款，並要求增加罰款金額。Rumo反過來提出了一項聲明行動，以向TAC做出正確的解釋，因為它的承諾是試圖獲得足夠數量的貨物來進行運輸。該公司定期在該地區舉辦研討會，但到目前為止還未能吸引任何有興趣提供服務的人。這些要求首先是在等待法院的裁決。有人請求暫停嘗試達成協議的要求，與此同時，Malha Sul、União和ANTT簽署了一項協議，以期調整用於確定該部分返還價值的標準。此案的總應急費用為130,239雷亞爾，其中50%已撥備，其餘部分儘可能歸類。

    		(Iv) 2021年11月，CADE在根據一名前客户的陳述等理由提起的行政訴訟的判決中，譴責子公司Rumo支付最新金額339,811雷亞爾的罰款，這一決定在宣佈禁運的判決中得到維持。確立這樣的價值違反了CADE自己的先例，無論是在計算基礎上還是在使用的費率方面，這就是為什麼該公司提起訴訟，要求廢除目前正在上訴的這一決定。根據其外部法律團隊的技術分析，Rumo評估了損失31,262雷亞爾的部分(為此記錄了準備金)的風險是可能的，並將差額歸類為可能的或有事項。

    		(v) 間接子公司Rumo Malha Paulista與傑萊斯市和其他人一起，是一起公共民事訴訟的被告，在這起訴訟中，強積金指控傑萊斯州各市缺乏平交結構，以及濫用喇叭。估計風險為137,210雷亞爾。

    環境：


    		 (Vi) 子公司Moove去年在公共民事訴訟中被引用，要求賠償在前Passivos公司發生的環境污染。針對不同公司提交了幾份ACP文件，公安部認定的原始價值為365,318雷亞爾。由於缺乏最終和不可上訴的訴訟條件，該訴訟於2023年11月被駁回，該案於2024年2月立案。

    		(Vii) 間接子公司Rumo Malha Paulista於2013年被巴西環境與自然資源研究所(IBAMA)以涉嫌破壞水資源為由罰款。有一場辯方陳述。2021年9月，本公司要求承認同時存在的處方。這件事的是非曲直還有待分析。涉案金額為221,256雷亞爾。

    		(Viii) 2014年，間接子公司Rumo Malha Sul因涉嫌不符合規定的漏油事件而被IBAMA罰款。自2015年以來，已提出行政上訴，並等待行政一級的決定。涉案金額為106,120雷亞爾。

    監管：


    		 (Ix) 2014年，間接子公司Rumo Malha Sul因涉嫌不符合規定的漏油事件而被IBAMA罰款。自2015年以來，已提出行政上訴，並等待行政一級的決定。涉案金額為176,867雷亞爾。

    		(x) 間接子公司Malha Paulista是前聯邦鐵路局S/A提出的賠償訴訟的當事人，該訴訟由工會接替，原因是鐵路電力牽引系統停用，索賠總額為356 284雷亞爾，但沒有規定賠償金額。2023年2月，宣判無稽之談。等待對工會上訴的判決。

    142
    目錄表

    財務報表附註

    (單位：千雷亞爾，除非另有説明)

    勞工：

    母公司

    已整合

    12/31/2023

    12/31/2022

    12/31/2023

    12/31/2022

    勞工索賠

    9,168

    23,972

    805,222

    782,080

    9,168

    23,972

    805,222

    782,080

    間接子公司Rumo Malha Paulista目前是勞工法院正在審理的公共民事訴訟的當事人。這一過程源於對由Prumo Engenharia Ltd.分包的MS Teixeira公司進行的檢查。(“Prumo Engenharia”)，而後者又受僱於Rumo。檢查聲稱，特謝拉的工人在奴隸制等有辱人格的條件下工作。Prumo Engenharia對這些僱員的狀況承擔全部責任，包括勞動和合同責任，以及因其分包商所稱工作條件而產生的所有損失。Prumo Engenharia終止了這些工人的僱傭合同，這些合同得到了當時的勞動和就業部的批准，強調Rumo沒有參與這些行為。此外，對Rumo展開了刑事調查，並將其存檔。儘管如此，公共勞動部仍然對Malha Paulista提起公開民事訴訟(ACP)，沒有將Prumo納入爭端，要求支付被判定為部分有效的100,000雷亞爾的集體精神損害賠償(除其他承諾外)，譴責該子公司承擔做和不做的義務，以及15,000雷亞爾的集體精神損害賠償。Rumo與公共勞動部簽訂了一項協議，根據該協議，Rumo負責履行與工作條件有關的各項義務，並支付分配給各種社會實體的20 000雷亞爾的賠償金。該協議得到了高等勞工法院的司法批准。經批准後，總檢察長辦公室提出上訴，完全質疑賠償的分配，因為總檢察長辦公室認為，賠償應分配給FAT。工會的上訴尚不清楚。11/08/23對協議的最終和不可上訴的批准。進程已發送到原點。

    17.股東權益

    A)股本

    會計政策：

    股本因直接可歸因於發行普通股的增量成本而減少。根據附註15--所得税和社會貢獻中概述的政策，與所得税有關的交易成本按照附註15--所得税和社會貢獻入賬。

    涉及集團股東的交易在股權交易中分配，例如基於股份的支付和子公司權益的變化。

    截至2023年12月31日的認購資本為8,682,544雷亞爾(2022年12月31日為8,402,544雷亞爾)，由1,874,070,932股登記在冊的無面值普通股全額繳足。根據該法規，法定股本最高可增加至900萬雷亞爾。

    2023年4月27日，特別股東大會批准增加公司股本280,000雷亞爾，分配股息628,979雷亞爾，分配法定公積金58,802雷亞爾和法定公積金488,252雷亞爾。

    截至2023年12月31日，公司股本如下：

    普通行為

    股權結構

    金額

    %

    控股股東

    672,312,942

    35.87%

    管理員

    25,745,154

    1.37%

    自由浮動

    1,169,498,325

    62.41%

    流通股

    1,867,556,421

    99.65%

    庫存股

    6,514,511

    0.35%

    總計

    1,874,070,932

    100.00%

    143
    目錄表

    財務報表附註

    (單位：千雷亞爾，除非另有説明)

    B)庫存股

    會計政策

    庫存股由公司為特定和有限的目的回購的股票組成。科桑持有未來員工股份支付計劃所需數量的股票，出於會計目的，數量與庫藏股類似。

    2023年8月14日，公司董事會批准了新的股份回購計劃，最多回購11.6億股普通股，佔市場可用股份總數的9.93%，回購期限最長為18個月。根據適用法律，回購的股份可用於履行可能行使基於股份的補償計劃、以國庫形式持有、出售或註銷所產生的義務。

    截至2023年12月31日，公司擁有6,514,511股國庫股份(截至2022年12月31日為7,432,832股)，市價為19.36雷亞爾。

    C)法定準備金--特別準備金

    會計政策：

    其目的是加強營運資本，併為公司核心活動的維護、擴張和發展提供資金。

    D)法律儲備

    會計政策：

    根據第6,404號法律，它的設立方式是將當年淨收入的5%撥付給最高不超過資本的20%。

    E)分紅

    會計政策：

    根據公司法，分配相當於公司年度淨利潤25%的強制性最低股息，並根據儲備金的變化進行調整。

    下次股東大會將討論股息、年度淨利潤分配以及公司法第199條確定的超額利潤。
    144
    目錄表

    財務報表附註

    (單位：千雷亞爾，除非另有説明)


    1. 應收賬款

    母公司

    對聯營公司的投資（i）

    對合資企業的投資

    總計

    2022年1月1日

    22,747

    517,344

    540,091

    宣派股息

    2,340,514

    549,883

    2,890,397

    提議對 股權 資本

    95,846

    107,544

    203,390

    收到的股息

    (1,849,651)

    (1,174,771)

    (3,024,422)

    2022年12月31日

    609,456

    —

    609,456

    宣派股息

    348,493

    571,033

    919,526

    其他動作

    (3,567)

    —

    (3,567)

    收到的股息

    (855,188)

    (351,092)

    (1,206,280)

    2023年12月31日

    99,194

    219,941

    319,135

    （i） 餘額構成見附註9.1.a。

    已整合

    對聯營公司的投資（ii）

    對合資企業的投資

    總計

    2022年1月1日

    2,621

    517,344

    519,965

    宣佈股息

    278,654

    549,883

    828,537

    自有資本利息

    —

    107,544

    107,544

    其他動作

    202,968

    —

    202,968

    停產經營

    (44,969)

    —

    (44,969)

    收到的股息

    (278,127)

    (1,174,771)

    (1,452,898)

    2022年12月31日

    161,147

    —

    161,147

    宣派股息

    273,346

    626,653

    899,999

    自有資本的建議利息

    —

    588,078

    588,078

    所得税

    —

    (88,256)

    (88,256)

    停產經營

    (62,699)

    —

    (62,699)

    其他動作

    (81,053)

    —

    (81,053)

    收到的股息

    (254,905)

    (906,534)

    (1,161,439)

    2023年12月31日

    35,836

    219,941

    255,777

    (Ii)餘額構成見附註9.1.b

    145
    目錄表

    財務報表附註

    (單位：千雷亞爾，除非另有説明)


    二、應付

    母公司

    12/31/2023

    本年度淨收入

    1,094,391

    股息分配的計算基礎

    1,094,391

    最低強制股息-25%

    (273,598)

    法定儲備金

    820,793

    應付股息的變動

    母公司

    已整合

    2022年1月1日

    754,282

    799,634

    本年度股息

    279,308

    2,000,543

    與上一年的股息互補

    45,736

    —

    已支付的股息

    (799,347)

    (1,908,171)

    2022年12月31日

    279,979

    892,006

    宣派股息 (i)

    794,289

    2,239,495

    已支付的股息

    (798,203)

    (2,582,447)

    2023年12月31日

    276,065

    549,054


    		(i) 截至2023年12月31日止年度的每股股息價值為1.27雷亞爾。（截至2022年12月31日0.66雷亞爾）。

    146
    目錄表

    財務報表附註

    (單位：千雷亞爾，除非另有説明)


    f） 其他全面收益

    12/31/2022

    綜合（損失）

    收入

    12/31/2023

    現金流對衝結果

    (1,361,895)

    (125,233)

    (1,487,128)

    海外業務轉換匯率差異

    2,010,914

    (172,501)

    1,838,413

    固定福利計劃精算損失

    (219,663)

    (71,550)

    (291,213)

    設定福利計劃精算損失的遞延税

    74,685

    24,327

    99,012

    衍生金融工具計量損失

    (45,631)

    —

    (45,631)

    金融資產公允價值變化

    77,152

    —

    77,152

    金融資產遞延所得税

    (26,232)

    —

    (26,232)

    總計

    509,330

    (344,957)

    164,373

    歸因於：

    控股股東

    567,546

    (253,221)

    314,325

    非控股股東

    (58,216)

    (91,736)

    (149,952)

    12/31/2021

    全面(虧損)

    收入

    12/31/2022

    現金流對衝結果

    (1,362,618)

    723

    (1,361,895)

    海外業務轉換匯率差異

    1,093,366

    917,548

    2,010,914

    固定福利計劃精算損失

    (299,993)

    80,330

    (219,663)

    設定福利計劃精算損失的遞延税

    101,997

    (27,312)

    74,685

    衍生金融工具計量損失

    (45,631)

    —

    (45,631)

    金融資產公允價值變化

    43,220

    33,932

    77,152

    金融資產遞延所得税

    (14,695)

    (11,537)

    (26,232)

    總計

    (484,354)

    993,684

    509,330

    歸因於：

    本公司的業主

    (521,609)

    1,089,155

    567,546

    非控制性權益

    37,255

    (95,471)

    (58,216)
    147
    目錄表

    財務報表附註

    (單位：千雷亞爾，除非另有説明)


    18. 每股收益

    會計政策：

    a）每股基本收益

    基本每股收益的計算方法為：

    1. 公司所有者應佔利潤，不包括普通股以外的權益服務成本；
    2. 本年度已發行普通股的加權平均數，經年內發行普通股支付的紅利調整後，如適用，則不包括庫存股。

    B)稀釋後每股收益

    稀釋每股收益調整用於確定基本每股收益的值，以考慮以下因素：

    1. 與潛在稀釋普通股相關的利息收入和其他融資成本的税後影響；
    2. 如果所有可能稀釋的普通股全部轉換為普通股，將發行的額外普通股的加權平均數；以及
    3. 如果所有可能稀釋的普通股都轉換為普通股，將發行的普通股的加權平均數。

    每股基本收益的計算方法是淨收入除以期內已發行普通股的加權平均數。扣除潛在攤薄工具後的每股收益是通過調整收益和潛在攤薄工具影響的股份數量來計算的。

    下表列出了每股收益的計算方法(單位為千雷亞爾，不包括每股金額)：

    基本和稀釋-繼續運行

    12/31/2023

    12/31/2022

    用於計算基本每股收益的公司普通股持有人應佔淨收益

    1,078,737

    1,158,852

    子公司股份制計劃的稀釋效應

    (814)

    (1,739)

    可歸因於持有人的淨收入用於計算稀釋後每股收益的公司普通股

    1,077,923

    1,157,113

    普通股加權平均數 流通股-基本股(千股)

    基本信息

    1,867,005

    1,869,077

    股份制計劃的攤薄效應

    7,341

    5,503

    稀釋

    1,874,346

    1,874,580

    每股收益

    基本信息

    R$0.5778

    R$0.6200

    稀釋

    R$0.5751

    R$0.6173
    148
    目錄表

    財務報表附註

    (單位：千雷亞爾，除非另有説明)


    基本和稀釋-停止運營

    12/31/2023

    12/31/2022

    用於計算基本每股收益的公司普通股持有人應佔淨收益

    15,654

    17,180

    普通股加權平均數 流通股-基本股(千股)

    基本信息

    1,867,005

    1,869,077

    股份制計劃的攤薄效應

    7,341

    5,503

    稀釋

    1,874,346

    1,874,580

    每股收益

    基本信息

    R$0.0084

    R$0.0092

    稀釋

    R$0.0084

    R$0.0092


    稀釋儀器

    該公司及其子公司可能存在兩類稀釋效應：股票授予和看跌期權。對於股票授予，計算因子公司行使股票授予而對母公司股東應佔利潤的稀釋影響。假設看跌期權轉換為普通股，歸屬於母公司股東的利潤也相應調整。

    反稀釋儀器

    截至2023年12月31日止年度，每股收益分析中考慮了與公司股票期權計劃相關的12，269，677股（截至2022年12月31日為61，540，876股），但不影響計算，因為它們增加了每股收益。


    149
    目錄表

    財務報表附註

    (單位：千雷亞爾，除非另有説明)


    19.淨銷售額

    會計政策：

    該公司根據第6,404/76號法律第五節第187條的規定，列報了巴西公司的銷售和服務總收入、銷售扣除、回扣和税收。收入的主要來源是：

    1. 產品的銷售

    該公司在客户交貨時記錄銷售收入。當客户接受貨物，所有權風險和利益轉移時，交付被視為發生。如果收入和成本可以可靠地計量，很可能收到對價，並且沒有持續的管理參與產品，則在這一點上收入被確認。

    子公司Moove負責生產和分銷潤滑油，包括Mobil和Comma品牌。產品根據與單個或多個客户簽訂的特定合同作為商品或服務捆綁銷售。

    有些潤滑油銷售合同不適用於服務包以外的購買。然而，合同明確區分商品和服務。這類銷售代表兩種不同的履約義務；因此，每一項履約義務的收入將在將各自的商品和服務的控制權轉移給客户時確認。在獨立銷售價格的基礎上，交易價格分配給不同的履約義務，其中收入被單獨確認、計量和記錄。貿易獎勵，如現金獎勵、批量折扣和回扣，以及免費或折扣的商品和服務，都被記錄為收入減少。

    二、開票收入

    通過由Compass GáS e Energia直接或間接控制的分銷商，該公司在其擁有特許權的地區提供天然氣分銷服務。一般來説，個別服務的公允價值和售價是可以比較的。

    配氣收入在其數量能夠可靠計量的情況下確認，收入在按月計量向客户交付數量的同一時期確認。

    三、未開賬單的收入

    未計費天然氣收入是指尚未對客户進行計量和計費的輸氣量。這一估計是根據上一次測量日期到當月最後一天之間的時間段計算的。

    實際開具的數量可能與預估的不同。根據過去類似業務的經驗，該公司認為，估計的未收費服務金額與實際金額不會有太大差異。

    四、特許權建設收入

    建造必要的天然氣輸送基礎設施被視為向授權當局提供的建築服務，並使用已發生成本法在一段時間內確認收入。成本在發生時從收入中扣除。

    收到的預付款作為合同負債入賬。

    v. 提供的服務

    隨着服務的進行，收入會隨着時間的推移而記錄下來。確定應確認的收入數額的完成階段是根據進行中的評價確定的。

    如果單一合同下的服務履行跨越多個時間段，則根據各自的銷售價格分配對價。個人銷售價格以科桑集團在單獨交易中銷售其服務的標價為基礎。

    150
    目錄表

    財務報表附註

    (單位：千雷亞爾，除非另有説明)


    六、能源交易

    通過在特定期間內交付電力，本公司按對價的公允價值確認出售電力的收入。對交付給購買者的能源量的測量每月進行一次。一旦消費者用電，他們就會獲得控制權。月度發票通常在開具後30天內支付。

    能源交易收入是根據與市場代理簽署的雙邊合同記錄的，並在電力交易商會正式登記(Cámara de Comercialização de Energia Elétrica-“CCEE”)。

    收入根據出售的能源以及供應和供應協議條款中規定的價格確認。子公司Compass Comercialização將能夠在兩種環境下銷售所產生的能源：(I)在自由合同環境(電力商業化是通過雙方通過雙邊合同自由談判價格和條件來實現的；以及(Ii)在受管制的合同環境(Contratação Regulada-ACR)中，將電力出售給配電代理。

    1. 短期市場

    當短期市場上發生交易時，公司按應收對價的公允價值記錄收入。這些業務的能源成本與差價結算價掛鈎(Preço de Liquidação de Diferenças-PLD)。

    b. 能源交易業務

    能源交易發生在活躍的市場上，為了會計計量的目的，滿足公允價值金融工具的定義。

    本公司在向客户交付能源時，按對價的公允價值記錄收入。此外，截至財務報表之日，按市價計價產生的未實現淨收益，即合同價格與市場價格之間的差額，確認為未完成合同淨業務的收入。

    七.提供的物流服務

    當附屬公司將提供服務所固有的重大風險及利益轉移至交易對手、與交易有關的經濟利益很可能會流向附屬公司，以及相關金額及成本可可靠計量時，所提供服務的收入即予確認。

    根據服務訂單或合同，服務的價格是固定的。收入主要包括鐵路貨運、公路貨運、集裝箱運輸和港口起重服務；因此，只要提供物流服務，通常就能滿足上述標準。

    八.租賃收入

    租金收入是在每個合同期限內以直線方式確認的，因為合同將一段時間內資產的使用權轉讓給客户，以換取能夠可靠計量的付款。

    IX.出售投資物業

    收入包括在附屬公司正常運作過程中因出售投資物業而收取或應收代價的公允價值。收入是扣除税收、退貨、回扣和折扣後的淨額，在合併財務報表中，子公司內部的銷售額被沖銷。當子公司履行向客户轉讓貨物的合同中概述的所有義務和承諾時，收入被記錄下來。

    151
    目錄表

    財務報表附註

    (單位：千雷亞爾，除非另有説明)

    已整合

    12/31/2023

    2022年12月31日（重述）

    銷售產品和服務的毛收入

    45,298,287

    45,977,407

    建築收入

    1,494,142

    1,217,818

    間接税和其他扣除

    (7,323,932)

    (7,872,439)

    淨銷售額

    39,468,497

    39,322,786

    在下表中，收入按產品和服務線以及收入確認時間分列：

    已整合

    12/31/2023

    2022年12月31日（重述）

    在某個時間點

    天然氣配氣

    15,737,450

    17,854,412

    潤滑劑、基礎油和其他

    9,285,675

    8,646,753

    財產租賃和出售

    743,411

    834,616

    電力交易

    —

    238,544

    其他

    538,445

    418,847

    26,304,981

    27,993,172

    隨着時間的推移

    鐵路運輸服務

    10,379,017

    9,503,965

    建築收入

    1,494,141

    1,217,818

    集裝箱業務

    558,699

    337,543

    其他服務

    792,951

    333,324

    13,224,808

    11,392,650

    淘汰

    (61,292)

    (63,036)

    總淨銷售額

    39,468,497

    39,322,786

    152
    目錄表

    財務報表附註

    (單位：千雷亞爾，除非另有説明)


    20. 按性質分類的成本和支出

    會計政策：

    公司及其子公司根據ICPC 01/IFRIC 12和CPC 04/IAS 38使用無形資產模型對天然氣分銷特許權合同進行核算，並將特許權合同的攤銷歸類為銷售成本。

    成本和費用按職能在損益表中列示。按性質/目的分類的成本和費用對賬如下：

    母公司

    已整合

    12/31/2023

    12/31/2022

    12/31/2023

    12/31/2022

    原材料和用於提供服務的材料

    —

    —

    (7,291,453)

    (6,588,465)

    天然氣和運輸成本

    —

    —

    (11,919,415)

    (13,892,505)

    購買以供轉售的電力

    —

    —

    —

    (260,891)

    鐵路運輸和港口海拔費用

    —

    —

    (2,696,333)

    (3,074,624)

    其他運輸

    —

    —

    (523,747)

    (137,255)

    折舊及攤銷

    (14,401)

    (13,936)

    (3,364,943)

    (3,014,480)

    人員費用

    (317,936)

    (180,929)

    (2,893,919)

    (2,498,912)

    建築成本

    —

    —

    (1,494,141)

    (1,217,818)

    第三方服務費用

    (46,816)

    (28,260)

    (952,294)

    (888,195)

    業務支出

    (29)

    —

    (37,451)

    (23,505)

    出售房產的成本（注10.5）

    —

    —

    (153,470)

    (550,432)

    其他費用

    (58,208)

    (77,137)

    (1,101,274)

    (1,444,083)

    (437,390)

    (300,262)

    (32,428,440)

    (33,591,165)

    售出貨物和提供服務的成本

    —

    —

    (28,549,896)

    (30,556,819)

    銷售費用

    —

    —

    (1,350,570)

    (1,276,279)

    一般和行政費用

    (437,390)

    (300,262)

    (2,527,974)

    (1,758,067)

    (437,390)

    (300,262)

    (32,428,440)

    (33,591,165)

    21. 其他 運營中 收入（支出），淨

    母公司

    已整合

    12/31/2023

    12/31/2022

    12/31/2023

    12/31/2022

    從便宜貨中獲利

    —

    99,341

    —

    99,341

    投資出售結果

    —

    54,707

    —

    988,077

    即席税收抵免

    —

    —

    43,835

    114,812

    投資性房地產公允價值變化-註釋11.5

    —

    —

    2,259,924

    1,311,691

    非流動資產和無形資產處置損失 (i)

    13,563

    (2,323)

    (17,016)

    (13,035)

    法律訴訟和税款分期付款條款的淨影響

    (86,619)

    (41,463)

    (204,158)

    (370,765)

    續約過程和撥款審查中的爭議解決

    —

    —

    —

    (90,022)

    導致法律協議終止

    —

    —

    —

    (396,818)

    從Vale S. A收到的股息-註釋1.1（f）

    —

    —

    1,339,340

    —

    遞延收入的實現-注2

    —

    —

    923,214

    —

    其他收入

    66,850

    —

    160,604

    —

    其他

    (63,050)

    27,135

    (581,366)

    108,941

    (69,256)

    137,397

    3,924,377

    1,752,222


    (i)

    		包括與出售SINESCO TECNOLOGIA EM LOGITIA SA相關的收益14，884雷亞爾，見註釋2.1。


    153
    目錄表

    財務報表附註

    (單位：千雷亞爾，除非另有説明)

    22.財務結果，淨額

    會計政策：

    財務收入包括投資基金的利息收入、股息、按公允價值通過損益計量的金融資產的公允價值收益、重新計量企業合併收購中任何原有權益的收益、在業績中確認的套期保值工具的收益以及以前在其他全面收益中確認的淨收益的重新分類。使用有效利率法，利息收入在結果中確認時被記錄下來。股息收入在公司收受支付權確立之日在業績中確認，該日通常是上市證券的除股息日。

    財務支出包括借款利息支出、結算貼現準備和遞延、處置可供出售金融資產的損失、歸類為負債的優先股股息、按公允價值計入損益的金融資產的公允價值損失、或有對價和虧損、在金融資產(應收賬款除外)中確認的減值損失、在收入(虧損)中確認的套期工具損失、以及對以前在其他全面收益中確認的淨虧損進行重新分類。

    實際利率法用於計入不直接歸因於購買、建造或生產合格資產的借款成本。

    金融資產和負債的匯兑損益根據淨外幣波動是否導致損益，按財務收入或財務費用淨額列報。

    154
    目錄表

    財務報表附註

    (單位：千雷亞爾，除非另有説明)


    財務收支明細如下：


    		 母公司

    		已整合

    12/31/2023

    12/31/2022

    12/31/2023

    12/31/2022

    總債務成本

    利息和貨幣變動(i)

    (969,613)

    (954,320)

    (4,267,829)

    (4,464,754)

    債務外匯淨變動(i)

    60,798

    135,445

    1,921,632

    549,682

    衍生工具和公允價值的財務結果(Ii)|(Iii)

    (1,253,705)

    (2,000,888)

    (2,684,111)

    (4,203,149)

    借款成本攤銷

    (9,529)

    (78,112)

    (64,588)

    (244,344)

    保證和保證

    —

    —

    (38,773)

    (41,505)

    (2,172,049)

    (2,897,875)

    (5,133,669)

    (8,404,070)

    金融投資收入以及現金和現金等價物的匯率變動

    222,839

    191,315

    2,057,369

    1,788,477

    上市實體投資公允價值變化 (Iv)

    —

    —

    (3,147,031)

    3,385,047

    222,839

    191,315

    (1,089,662)

    5,173,524

    債務成本，淨

    (1,949,210)

    (2,706,560)

    (6,223,331)

    (3,230,546)

    其他費用和貨幣變化

    其他應收款利息

    45,285

    37,210

    450,478

    355,634

    其他金融資產更新

    1,777

    (1,405)

    1,777

    (1,405)

    租賃和特許權協議的貨幣變化

    —

    —

    (514,236)

    (417,703)

    租約利息

    (3,574)

    (3,858)

    (444,850)

    (374,177)

    股權資本利息

    481,753

    33,134

    (46,212)

    33,134

    或有事項和合同的利息

    (217,481)

    (138,513)

    (781,087)

    (593,144)

    部門資產和負債利息

    —

    —

    (97,845)

    (36,670)

    銀行手續費及其他

    (36,319)

    (151,214)

    (107,747)

    (145,200)

    外匯和非債務衍生品

    186,321

    (411,237)

    (133,974)

    (747,859)

    457,762

    (635,883)

    (1,673,696)

    (1,927,390)

    財務結果，淨額

    (1,491,448)

    (3,342,443)

    (7,897,027)

    (5,157,936)

    對賬

    財務費用

    (1,934,520)

    (1,970,687)

    (11,337,430)

    (4,706,535)

    財政收入

    829,235

    277,734

    3,028,134

    5,777,521

    交換變異

    712,582

    649,899

    1,777,438

    260,746

    衍生品的淨效應

    (1,098,745)

    (2,299,389)

    (1,365,169)

    (6,489,668)

    財務結果，淨額

    (1,491,448)

    (3,342,443)

    (7,897,027)

    (5,157,936)

    (i)
    		 截至2023年12月31日，與從淡水河谷購買資產相關的貨幣變動和債務兑換變動的利息金額為599,515雷亞爾。
    (Ii)
    		 截至2023年12月31日，利用衍生品開展銀行業務的成本為554,998雷亞爾。
    (Iii)
    		 截至2023年12月31日，與保護淡水河谷股票投資相關的證券的衍生品和公允價值的結果為880,795雷亞爾。
    (Iv)
    		 在截至2023年12月31日的9個月中，不受PIS和COFINS影響的上市實體財務投資應計項目的總餘額為3,312,112雷亞爾。

    155
    目錄表

    財務報表附註

    (單位：千雷亞爾，除非另有説明)

    23.離職後福利

    會計政策

    使用精算估值，確定固定收益養卹金計劃和其他離職後福利的成本，以及退休債務的現值。基於精算原則的估值是基於一些假設，這些假設可能與未來的實際結果不同。這些措施包括確定貼現率、未來的加薪、死亡率和未來的養老金增加。固定收益義務對這些假設的變化非常敏感。管理層在每個資產負債表日期審查所有假設。

    1. 定義貢獻

    固定繳款計劃是一種離職後福利計劃，在該計劃中，公司向單獨的實體支付固定的繳款，並且沒有法律或推定義務支付額外的金額。在員工提供相關服務期間，對固定繳款計劃的繳款義務在財務結果中作為員工福利支出入賬。應在服務期結束後12個月以上到期的對固定繳款計劃的繳款按現值貼現。

    該公司發起了一項固定繳款私人養老金計劃，名為Plano de Aposentadoria FuturaFlex(針對指南針、S和COMMIT的員工)，由未來的Mais-補充養恤基金實體(Entidade de Previdíncia補充物)(以前命名為RaizPrev-私營養恤基金實體(Entidade de Previdíncia Privada)，它合併了Futura II-Entidade de Previdíncia補充物)。該實體擁有行政、資產和財務自主權，並以《福利養老金計劃條例》所界定的社會保障福利計劃的管理和執行為目標。

    二、可變貢獻

    可變繳費計劃也被稱為混合計劃，它將BD定義的福利和DC定義的繳款的各個方面結合在一起。

    本集團其他公司發起了一項以可變繳費模式構建的補充養老金計劃，稱為未來退休計劃II，也由FuturaMais-補充性養老基金實體(前稱RaizPrev-私人養老金實體，其合併了Futura II-補充性養老金實體)管理。它結合了固定養卹金繳費(正常和提前退休)和風險津貼固定養卹金(疾病津貼、殘疾津貼、儲蓄和死亡養卹金)的特點。

    三、確定的收益

    固定福利計劃是指參與者通過 監管條款確定的應有福利的計劃。費用是通過精算評估確定的， 根據假設至少每年進行一次。

    養老金計劃，由 Futura管理-Entidade de Previdíncia互補性，由COSAN Lubrifiantes e Especalidade S.A.贊助，自2011年起關閉。

    根據這項規定，本公司採用了按福利現值計提的這一規定，並根據該計劃向受助參與者發放年金。主要的精算風險是：

    A)預期壽命長於死亡率表中規定的壽命；

    B)精算貼現率下的股本回報率加上應計的IGP-DI；和

    C)確定退休的不同假設的真實家庭結構。
    156
    目錄表

    財務報表附註

    (單位：千雷亞爾，除非另有説明)

    四、醫療保險

    S公司的子公司為退休至2000年5月31日的退休員工及其家屬提供離職後醫療福利。在該日期之後，只有在2000年5月31日前向INSS繳費20年並在公司不間斷工作了15年的員工才有資格參加這一固定福利計劃，前提是他們在退休之日仍受僱於公司。

    獨立精算師每年計算資產負債表中報告的與固定收益離職後計劃有關的負債。

    在資產負債表中確認的離職後福利計劃負債數額是債務的現值減去資產的公允價值，包括精算損益。債務淨額的重新計量包括：精算損益、計劃資產回報率(不包括利息)和資產上限的影響(如果有的話，不包括利息)，立即在其他全面收益中確認。與確定的福利計劃相關的淨利息和其他費用在結果中確認。

    根據經驗和精算假設的變化進行調整所產生的精算損益在發生時直接作為其他全面收入計入股東權益。


    已整合

    12/31/2023

    12/31/2022

    定義貢獻

    未來二號

    333

    332

    確定的收益

    未來

    175,150

    127,351

    健康保險

    442,164

    448,157

    617,314

    575,508

    617,647

    575,840


    a)
    		 定義貢獻

    		在截至2023年12月31日的年度內，員工繳款金額為103雷亞爾(截至2022年12月31日為303雷亞爾)。
    b)
    		 確定的收益

    		Futura：子公司CLE贊助商Futura-Entidade de Previdúncia(“Futura”)，前身為Previd Exxon-Entidade de Previdúncia Complar，其主要目標是在《退休計劃條例》規定的一定限度內提供補充福利。2011年5月5日，主管當局授權對該計劃進行修改，將新的參與者排除在外。在截至2023年12月31日的年度中，捐款總額為13,199雷亞爾(截至2022年12月31日的年度為60,827雷亞爾)。債務的加權平均期限為8.9年(截至2022年12月31日為8.7年)。
    c)
    		 醫療保險

    		S委員：與離職後福利計劃有關的義務，其中包括醫療援助和退休獎勵、病假工資和殘疾養老金。

    		固定福利養老金計劃受巴西勞動法管轄，該法規定，退休期間的最終工資支付應根據支付時的消費者物價指數進行調整。提供的福利水平取決於成員的服務年限和最終工資。在截至2023年12月31日的年度內，捐款總額為27,088雷亞爾(截至2022年12月31日的年度為27,118雷亞爾)。債務的加權平均期限為10.9年(2022年為10.6年)。


    157
    目錄表

    財務報表附註

    (單位：千雷亞爾，除非另有説明)


    固定福利債務的現值和計劃資產的公允價值詳情如下：

    12/31/2023

    12/31/2022

    年初的精算債務

    1,097,982

    1,161,693

    當前服務成本

    157

    219

    過去服務的成本

    —

    319

    精算債務利息

    107,057

    98,343

    計劃中的早期解決方案

    —

    (3,081)

    財務假設引起的精算(收益)損失

    62,807

    (88,709)

    經驗調整產生的精算損失(收益)

    (62,889)

    14,319

    人口統計假設產生的精算收益

    22,116

    福利支付

    (85,389)

    (85,121)

    年終的精算債務

    1,141,841

    1,097,982

    年初計劃資產的公允價值

    (521,568)

    (492,408)

    利息收入

    (49,720)

    (42,224)

    資產回報率高於貼現率

    2,443

    11,405

    計劃中的早期解決方案

    —

    3,698

    僱主供款

    (40,287)

    (87,945)

    福利支付

    85,389

    85,000

    年末計劃資產的公允價值

    (523,743)

    (522,474)




    確定福利負債淨額

    618,098

    575,508

    財務業績中確認的總費用如下：

    12/31/2023

    12/31/2022

    當前服務成本

    (157)

    (219)

    精算債務利息

    (57,337)

    (56,119)

    (57,494)

    (56,338)

    確認為累計其他全面收益的總額：

    12/31/2023

    12/31/2022

    年初累計

    204,788

    141,803

    財務假設產生的精算收益（損失）

    (62,807)

    88,709

    經驗調整產生的精算（損失）收益

    62,889

    (14,319)

    人口統計假設引起的精算損失

    (22,116)

    —

    資產回報率高於貼現率

    (2,443)

    (11,405)

    年底累計

    180,311

    204,788

    158
    目錄表

    財務報表附註

    (單位：千雷亞爾，除非另有説明)


    該計劃的資產包括以下內容：

    12/31/2023

    12/31/2022

    價值

    %

    價值

    %

    固定收益

    523,743

    100.00%

    496,950

    95.28%

    其他

    —

    —

    24,618

    4.72%

    523,743

    100.00%

    521,568

    100.00%

    計劃資產包括在活躍市場上報價的金融資產，因此在公允價值等級中被分類為第1級和第2級。計劃資產的預期回報率根據確定利率時適用於償還義務期間的市場預期而確定。

    以下是用於確定公司及其子公司福利義務的主要假設：

    未來

    醫療保險

    12/31/2023

    12/31/2022

    12/31/2023

    12/31/2022

    貼現率

    9.29%

    10.03%

    每年10.12%

    10.45%

    通貨膨脹率

    3.50%

    3.50%

    每年4.50%

    4.25%

    未來加薪

    不適用

    不適用

    不適用

    不適用

    發病率（衰老因素）

    不適用

    不適用

    3.00%

    3.00%

    未來養老金增加

    3.50%

    3.50%

    每年3.00%

    3.00%

    總體死亡率（按性別分類）

    不適用

    不適用

    AT-2000（平滑10%）

    AT-2000

    殘疾死亡率

    不適用

    不適用

    IAPB-1957

    IAPB-1957

    進入殘疾（修改）

    不適用

    不適用

    UP-84修改

    UP-84修改

    營業額

    不適用

    不適用

    0.60/(服務時間+1)

    0.60/(服務時間+1)

    靈敏度分析

    折現率到資產負債表日期的變動是相關的精算假設之一，而其他假設保持不變，因為它影響固定福利債務，如下所示：

    貼現率

    增長0.50%

    減幅(0.50)%

    未來

    672,044

    727,827

    醫療保險

    (23,123)

    20,998

    與前幾年相比，生物統計和人口統計假設以及編制敏感性分析所採用的方法沒有變化。

    159
    目錄表

    財務報表附註

    (單位：千雷亞爾，除非另有説明)


    24.股份支付

    會計政策：

    在授予之日，按股份支付福利的公允價值確認為員工無條件獲得福利權利期間的人事費用，並相應增加權益。

    確認為開支的金額經調整以反映預期服務條件及非市場收購條件將會得到滿足的股份數目，從而最終確認為開支的金額是基於取得支付權當日(歸屬日期)實際符合服務條件及非市場收購條件的股份數目。對於非歸屬條件下的股份支付利益，按股份支付的授予日公允價值計量以反映該等條件，預期利益與實際利益之間的差額不作任何修改。

    以現金結算的應付予僱員的股份增值權金額的公允價值，在僱員無條件取得支付權期間確認為開支，並相應增加負債。負債在每個資產負債表日和結算日根據股份增值權的公允價值重新計量。負債公允價值的任何變化都在損益中確認為人事費用。

    該公司及其子公司有以股票和現金支付的基於股票的薪酬計劃。截至2023年12月31日，本集團有以下股份支付安排：

    2022年前的計劃

    (i) 股份授予計劃(以股份結算)，沒有禁售期，在5年寬限期結束時交付股份，但條件是維持僱傭關係(服務條件)。
    (Ii) 股份授予計劃(以股份結算)，在整個3至5年的寬限期內或在3至5年的寬限期結束時交付股份，但須遵守i)維持僱傭關係的部分選擇(服務條件)及ii)從實現構成業績目標(業績條件)的每項指標開始。
    (Iii) 基於股份的薪酬計劃(現金結算)，受益人被分配一定數量的單位，參考根據科桑集團每年的EBITDA計算的理論股價。這些單位將在符合3至5年授權期的合同條件後以現金支付。根據當時份額的折算參考值，在每個週期結束時(贈與日期後3至5年)支付。
    160
    目錄表

    財務報表附註

    (單位：千雷亞爾，除非另有説明)


    2023年的贈款

    • 股份授出計劃(以股份結算)

    在截至2023年12月31日的一年中，設立了以下贈款計劃：

    計劃

    轉歸條件

    科桑合作伙伴2023年。

    贈款，2023年1月30日。

    獎勵計劃以服務年限(服務條件)和績效目標(績效條件)為條件。在該計劃的總股份中，60%與服務年限有關，為期3年，股份按年授予。其餘部分(相當於計劃的40%)與績效目標相關，需要實現介於0%和110%之間的特定指標(要計算公允價值，應考慮達到100%)。股票會被鎖定一年。

    格蘭特，2023年3月28日。

    獎勵計劃以服務年限(服務條件)和績效目標(績效條件)為條件。在該計劃的總股份中，49%與服務年限有關，為期3年，股份按年授予。其餘部分(相當於計劃的51%)與績效目標有關，需要實現介於0%和110%之間的特定指標。(計算公允價值被認為是100%的成就)。股票禁售期為一年。

    這兩個計劃授予的股份總價值為12,472,325股。

    科桑投資公司。

    格蘭特，2023年7月31日。

    獎勵計劃以服務年限(服務條件)和績效目標(績效條件)為條件。在該計劃的總股份中，41%與服務年限有關，為期3年，股份每年授予一次。其餘部分(相當於計劃的59%)與績效目標有關，需要實現50%到150%之間的特定指標。
    161
    目錄表

    財務報表附註

    (單位：千雷亞爾，除非另有説明)

    計劃

    轉歸條件

    Investe COSAN III-合作伙伴

    格蘭特，2023年12月1日。

    匹配模型中的激勵方案以服務時間(服務條件)和受益人以自有資源進行的投資為條件，在寬限期內必須以股份形式保持。在計劃的全部行動中，50%與3年的服務時間有關，其餘的相當於計劃的50%，與5年的服務時間有關。

    魯莫投資公司。

    格蘭特2023年9月1日。

    期權計劃，在三年寬限期結束時交付股份，條件是i)部分期權用於維持僱傭關係(服務條件)和ii)部分期權用於實現構成業績目標的每一項指標，授予的業績期權數量可能在0%至200%之間變化，具體取決於業績。

    索普·莫夫。

    格蘭特，2023年7月1日。

    獎勵計劃以服務年限(服務條件)為條件，並與計劃(績效條件)中定義的流動性事件的發生掛鈎。授予參與者的期權只有在成為既得期權後才能行使，行使期權的最長期限為自授予之日起六(六)年。本計劃涵蓋的期權的行權價為：A型期權50.05R美元，B型期權106.28雷亞爾，C和D型期權135.05雷亞爾(“行權價”)，必須在正式認購或購買的同時以現金支付。為了計量公允價值，使用了二項模型，前提包括基礎資產的價格、股息分配(0%股息收益率)、根據計劃內每個模型的行權價格、預期平均退出比率、無風險比率、波動率和與行使期權掛鈎的鎖定效果。


    162
    目錄表

    財務報表附註

    (單位：千雷亞爾，除非另有説明)


    獎項類型/獎項日期

    公司

    預期壽命（月）

    計劃中的贈款

    練習/取消/轉移

    可用

    截至授予日期的公允價值- R$

    股份授予計劃

    7/31/2018

    Cosan S.A.

    60

    842,408

    (842,408)

    —

    9.65

    7/31/2019

    Cosan S.A.

    60

    229,020

    (41,714)

    187,306

    13.44

    7/31/2020

    Cosan S.A.

    60

    68,972

    (6,704)

    62,268

    20.93

    2021年7月31日-投資I

    Cosan S.A.

    36

    424,839

    (25,722)

    399,117

    24.38

    2021年10月9日-投資II

    Cosan S.A.

    48

    5,283,275

    (1,981,231)

    3,302,044

    22.24

    2021年10月11日-投資III

    Cosan S.A.

    60

    806,752

    —

    806,752

    23.20

    2022年7月31日-投資I

    Cosan S.A.

    36

    846,506

    (11,208)

    835,298

    18.74

    2022年11月22日-投資合作伙伴

    Cosan S.A.

    60

    377,173

    —

    377,173

    17.14

    2023年1月30日-投資合作伙伴

    Cosan S.A.

    36

    12,472,325

    —

    12,472,325

    15.26

    2023年7月31日- Invest Cosan I -定期

    Cosan S.A.

    36

    1,047,845

    —

    1,047,845

    17.53

    2023年1月12日- Invest Cosan III -同事

    Cosan S.A.

    60

    546,734

    —

    546,734

    17.68

    22,945,849

    (2,908,987)

    20,036,862

    7/31/2019

    孔加斯

    48

    83,683

    (83,683)

    —

    79.00

    2023年1月7日-程序SOP A

    莫夫

    72

    699,276

    —

    699,276

    142.62

    2023年1月7日-程序SOP B

    莫夫

    72

    279,710

    —

    279,710

    88.32

    2023年1月7日-程序SOP C

    莫夫

    72

    223,768

    —

    223,768

    76.54

    2023年1月7日-程序SOP D

    莫夫

    72

    139,855

    —

    139,855

    71.45

    1,342,609

    —

    1,342,609

    8/1/2018

    魯莫SA

    60

    1,149,544

    (1,149,544)

    —

    13.94

    8/15/2019

    魯莫SA

    60

    843,152

    (267,977)

    575,175

    22.17

    11/11/2020

    魯莫SA

    60

    776,142

    (249,747)

    526,395

    20.01

    5/5/2021

    魯莫SA

    60

    1,481,000

    (977,523)

    503,477

    20.84

    9/15/2021

    魯莫SA

    36

    1,560,393

    (191,959)

    1,368,434

    18.19

    9/1/2022

    魯莫SA

    36

    1,781,640

    (53,959)

    1,727,681

    20.36

    9/1/2022

    魯莫SA

    -

    146,909

    (146,909)

    —

    20.36

    9/1/2023

    魯莫SA

    36

    1,724,867

    —

    1,724,867

    21.86

    9,463,647

    (3,037,618)

    6,426,029

    163
    目錄表

    財務報表附註

    (單位：千雷亞爾，除非另有説明)

    股份薪酬計劃（現金結算）

    2019年7月31日-投資I

    莫夫

    60

    132,670

    (26,285)

    106,385

    50.79

    2020年7月31日-投資II

    莫夫

    60

    106,952

    (17,695)

    89,257

    61.89

    2021年7月31日-投資III

    莫夫

    36

    80,729

    (13,628)

    67,101

    102.73

    2022年7月31日-投資IV

    莫夫

    36

    77,967

    (3,779)

    74,188

    135.05

    2023年7月31日-投資V

    莫夫

    36

    82,204

    (233)

    81,971

    150.98

    8/1/2021

    指南針氣體和能源

    24

    29,492

    (29,492)

    —

    25.46

    8/1/2021

    指南針商業化

    36

    35,075

    (6,001)

    29,074

    25.46

    8/1/2021

    指南針氣體和能源

    36

    170,647

    —

    170,647

    25.46

    8/1/2021

    指南針氣體和能源

    36

    37,572

    —

    37,572

    25.46

    11/1/2021

    指南針氣體和能源

    32

    192,405

    —

    192,405

    25.46

    11/1/2021

    指南針氣體和能源

    32

    1,646,411

    (17,873)

    1,628,538

    25.46

    2/1/2022

    指南針氣體和能源

    29

    90,087

    —

    90,087

    25.59

    8/1/2022

    指南針氣體和能源

    36

    837,439

    —

    837,439

    25.59

    8/1/2022

    羅盤

    36

    30,651

    (6,460)

    24,191

    25.59

    8/1/2022

    TRSP

    36

    31,675

    —

    31,675

    25.59

    8/1/2023

    指南針氣體和能源

    36

    242,802

    —

    242,802

    34.12

    8/1/2023

    羅盤

    36

    25,716

    —

    25,716

    34.12

    8/1/2023

    TRSP

    36

    22,950

    —

    22,950

    34.12

    3,873,444

    (121,446)

    3,751,998

    總計

    37,709,232

    (6,151,734)

    31,557,498

    164
    目錄表

    財務報表附註

    (單位：千雷亞爾，除非另有説明)

    a） 未行使購股權的對賬

    未行使購股權的變化如下：

    母公司

    已整合

    2022年1月1日

    7,801,240

    15,592,511

    授與

    1,223,679

    5,156,829

    鍛鍊/取消/其他

    (1,597,962)

    (2,872,832)

    2022年12月31日

    7,426,957

    17,876,508

    授與

    14,066,904

    16,868,466

    鍛鍊/取消/其他

    (1,456,999)

    (3,187,476)

    2023年12月31日

    20,036,862

    31,557,498

    b） 公平值計量

    2023年12月31日和2022年12月31日授予的計劃的加權平均公允價值以及應用Black-Scholes和Binominal模型時使用的主要假設如下：


    授予日平均市場價格

    利率

    波動率

    Cosan SA

    12/31/2023

    16.82

    不適用

    不適用

    12/31/2022

    17.14

    6.82%

    36.50%


    羅盤

    12/31/2023

    42.21

    不適用

    不適用

    12/31/2022

    29.20

    不適用

    不適用


    孔加斯

    12/31/2023

    -

    不適用

    不適用

    12/31/2022

    79.00

    不適用

    不適用


    TRSP

    12/31/2023

    42.21

    不適用

    不適用

    12/31/2022

    29.20

    不適用

    不適用


    魯莫(i)

    12/31/2023

    21.87

    10.41%

    25.84%

    12/31/2022

    20.56

    11.53%

    27.70%


    莫夫 (Ii)

    12/31/2022

    105.98

    4.05%

    42.85%




    (i)

    波動率根據授予日期前最後三十天股價的歷史波動率確定。
    (Ii) 由於Moove尚未上市，因此波動性是根據母公司股價的歷史波動性確定的，並以與計劃期限成比例的時期作為衡量標準。

    c） 在損益中確認的費用

    截至2023年12月31日和2022年12月31日止期間的利潤表中包含的股份薪酬費用分別為207，713雷亞爾和99，098雷亞爾。

    165
    目錄表

    財務報表附註

    (單位：千雷亞爾，除非另有説明)


    25.後續事件

    發行優先票據2031

    2024年1月26日，該公司通過其全資子公司COSAN盧森堡S.A(“COSAN盧森堡”)發行了總金額為600,000美元的高級債券，相當於2,947,500雷亞爾。優先債券的發行年利率為+7.25%，於2031年6月到期，每半年支付一次利息。

    On February 16,2024，本公司承諾通過COSAN S.A.發行債務形態決議第4131(“4131”) 2024年2月16日，本公司承諾從高級票據2031中獲得剩餘資金，通過COSAN S.A.發行的債務形態決議4131(“4131”)

    來自淡水河谷的股息分配

    淡水河谷董事會於2024年2月22日批准了股東薪酬11,721,894雷亞爾。宣佈的金額全額相當於每股2.738548374雷亞爾的總股息。這筆款項發生在2024年3月19日，子公司COSAN Oito收到的金額為577,469雷亞爾。

    S公司債券第十次發行

    2024年2月29日，間接子公司S公司的董事會批准了第10期簡單債券的公開發行，並得到了在單一系列中配售不可轉換為股票的書法家品種的堅定保證。此次發行的債券總金額為1,500,000雷亞爾，每半年計息一次，利率等於DI加每年0.80%的利差，本金於2029年3月15日到期，在到期日攤銷。發行所得款項淨額將撥作間接附屬公司S公司業務的日常管理。

    續簽蘇丹姆税收優惠

    2023年12月20日，Rumo Malha Norte S.A.向巴西聯邦税務局提交了第143/2023號註冊報告，該報告由蘇丹姆於2023年12月6日發佈，證明符合將税收優惠再延長10年所需的法律條件和要求。有鑑於此，RFB通過行使其權力，於2024年3月13日通過024213308號行政宣告法決定，承認享有所得税減免75%的權利和條款中提到的額外金額。2001年8月24日第2199-14號暫行措施第1條，根據北魯莫公司的勘探利潤計算。

    第三批指南針債券

    2024年3月15日，子公司Compass GáS e Energia S.A.發行了第三批簡單和不可轉換債券，金額為1,500,000雷亞爾，報酬為每年CDI+1.08%，每半年支付一次利息和本金，於2029年3月15日到期。通過發行獲得的資金將用於一般用途和加強營運資本。

    指南針天然氣和能源股息決議

    2024年3月27日，間接子公司Compass Gas and Energy的董事會批准了150萬雷亞爾的股息分配。這筆款項發生在2024年4月12日，子公司COSAN Dez收到的金額為1,320,000雷亞爾。

    166
    目錄表

    財務報表附註

    (單位：千雷亞爾，除非另有説明)


    COMPASS和TRSP貿易票據

    2024年3月20日，Compass及其子公司TRSP簽署了第一批商業票據，金額為20萬雷亞爾，2026年3月到期，年薪為100%CDI+1.7%。根據各自交易的市場條件，合同是通過證券公司的存託機構Laqus Depositary簽訂的。

    指南針營銷貸款

    2024年3月21日。Compass及其子公司Compass將與法國巴黎銀行簽訂的貸款協議“未承諾定期貸款協議--貸款協議”商業化，以便根據第N：4.131號法律條款提供資金。2024年3月22日，公司完成了7800萬歐元的融資，2025年3月到期，年利率4.879%。

    發行債券Rumo Malha Paulista S.A.

    2024年3月25日，Rumo Malha Paulista通過第5次發行不可轉換為股票的簡單手寫體債券籌集了1,200,000雷亞爾，分為兩個系列，第一個系列的金額為532,243雷亞爾，IPCA+5費用，年利率7970%，10年期，每半年支付一次利息和子彈攤銷，第二個系列為667,757雷亞爾，IPCA+5.9284的年利率，15年期，半年利息支付和最近三年的攤銷。

    港口碼頭項目-種子

    2024年3月25日，Rumo S.A.公司和Empresa Brasileira de Terminais Portuários S.A.公司簽署了一項具有約束力的協議，在桑托斯港實施一個新的穀物和化肥高程項目(碼頭)。航站樓建設的估計投資為25億雷亞爾，資金將來自貸款，以及在整個項目實施過程中建立潛在戰略夥伴關係的可能性。開始建設的條件是遵守這類操作的先前條件，包括許可和法律和監管批准。在滿足上述所有條件後，預計建設週期為30個月。

    出售淡水河谷股份，清償債務和領子融資

    2024年4月19日，公司進一步出售3352.5萬股股份，相當於領子融資結構總股份的0.74%，同時提前清償了剩餘債務餘額。有了最後一筆預付款，該公司100%清償了與衣領業務和衍生品相關的債務，現在只直接持有淡水河谷的股份。出售後，科桑直接持有淡水河谷總股份3.91%和4.14%的投票權資本，即不包括庫存股。

    167

    財務報表附註

    (在數千個雷亞爾，除非另有説明)


    解壓 呼叫擴展-運營淡水河谷S.A.

    2024年5月8日，該公司結算了看漲價差結構的2024年部分，其中獲得了14,499雷亞爾的現金流入收益，目前持有1.35%的期權，而此前持有的期權為1.60%。

    南里奧格蘭德州的氣候事件--蘇爾格·阿S

    在南里奧格蘭德州最近發生天氣事件後，該公司正在監測對其間接子公司蘇爾加S的運營可能產生的影響。該公司成立了一個危機委員會，以監測和保障員工及其家屬的安全，監測風險最大地區的配電網絡受到的影響，保證供應的連續性，並及時與客户溝通。此外，該公司和蘇爾加·S也表示願意支持州政府。到目前為止，這一事件尚未對公司的財務報表產生任何實質性影響。

    合併立面港口S.A.

    2024年4月30日，CLI Sul S.A.(“CLI Sul”)在獲得必要的監管批准後，完成了註冊Elevaçóes Portuárias S.A.(“EPSA”)的程序。作為這次公司重組的結果，子公司Rumo S.A.(“Rumo”)於同日從CLI Sul收到168,855雷亞爾。這一金額是指CLI Sul根據雙方於2022年7月15日簽署的購股協議條款承諾向Rumo支付的額外收購價格，相當於從CLI Sul持有的現金中扣除的收購融資未償還餘額的20%，外加應計利息和其他費用。合併後，CLI Sul的股東成為Corredor Logístia E Infrastructure Tura S.A.(“CLI”)和Rumo，持股比例保持在CLI的80%和Rumo的20%。

    將ICMS排除在PIS和COFINS計算基礎之外

    2024年4月10日，合資企業Raízen S.A通過間接子公司Blueway獲得了巴西聯邦税務局的批准，獲得了1,824,019雷亞爾的税收抵免資格，從而決定將ICMS排除在PIS和COFINS的計算基礎之外。

    目標ESG合規性-Malha Paulista的第二個債券

    如附註3.3所示，Rumo子公司的第二個Malha Paulista債務與到2023年將每噸可用公里的温室氣體排放量減少15%的可持續目標聯繫在一起，以2019年12月為基準日。根據RUMO的年度可持續發展報告(ASR)驗證了對降速條件的遵守情況，該報告包含Malha Paulista截至2023年12月31日的財年的綜合數據。因此，公司將受益於每個系列下調25個基點，這將使下一個資本期利率降至第一輪CDI+1.54%和第二輪IPCA+4.52%。

    168
    目錄表

    財務報表附註

    (單位：千雷亞爾，除非另有説明)


    26.新會計準則

    26.1公司採用的最新會計準則

    適用標準

    主要要求

    影響

    國際會計準則第8/CPC 23號修正案--會計政策、估計數變動和糾錯

    自2023年1月1日起生效

    國際會計準則8/CPC 23引入了會計的新定義估計“會計估計數是財務報表中受計量不確定性影響的貨幣金額”，並澄清各實體應如何區分會計估計數的變化與會計政策的變化。受影響的段落是項目5、32、34、38和48以及項目32的標題。對會計估計(前瞻性應用)和會計政策(追溯應用)進行了區分。

    這些變化對科桑集團的個人和合並財務報表沒有影響，因為該公司的會計估計已經符合新的定義。

    《國際會計準則》第1/CPC 26號修正案--財務報表列報

    自2023年1月1日起生效。

    IAS 1/CPC 26介紹了決定在財務報表中披露哪些會計政策的指導方針。為支持確定材料會計政策而受到影響的段落是項目114、117、122、117A、117E、139V，不包括項目118、119和121。

    這些變化對科桑集團的個別和合並財務報表沒有影響，因為公司披露的保單已經符合重大保單的新定義。

    國際會計準則第12/CPC 32號修正案--利潤税

    自2023年1月1日起生效。

    更改初始確認豁免的範圍，並澄清實體應如何在某些交易中核算遞延税款，例如：租賃以及拆卸和搬遷的負債。受影響的段落是：修改第15項字母b第(1)和(2)項、第22項b和c項以及第24項b項；包括第15項b項字母b第(3)項、第22A項、第24項c項、第98K和98L項以及附錄B實施例8

    這些變動對科桑集團的個別和綜合財務報表沒有影響，因為它不適用於本公司。
    169
    目錄表

    財務報表附註

    (單位：千雷亞爾，除非另有説明)


    適用標準

    主要要求

    影響

    對標準IFRS 17/CPC 50-保險合同的修正

    修正案在《國際財務報告準則》(IFRS)17(分類覆蓋)中增加了一項新的過渡選項，以減輕操作複雜性和在最初應用《國際財務報告準則》(IFRS)17時保險合同負債與相關金融資產之間的比較信息中的一次性會計失配。它允許以更符合IFRS 9金融工具的方式列報有關金融資產的比較信息.


    		這些修訂對Grupo COSAN的個人財務報表和 合併財務報表沒有影響，因為它不適用於公司。

    修正CPC32--項目4A提及新的税則支柱二

    自2023年起生效

    鑑於許多國家在2023年頒佈了税收條例，目的是在全球一級執行防止税基受到侵蝕的全球模式規則(全球模式規則)，因此，在經濟合作與發展組織(經合組織)的協調下，這項立法在項目32(“利潤税”)中對遞延税項資產和負債的計算造成了不確定性。

    鑑於這種情況，國際會計準則理事會和美國會計準則理事會對國際會計準則第12號提出了修改建議，並於2023年12月28日發佈了CVM第197號決議，對相應的巴西標準(CPC 32)進行了修改。這些變化對確認和披露與第二支柱所得税有關的遞延税項資產和負債實行了強制性臨時豁免(項目分類第32條第4A項)。

    CVM第197/2023號決議還在CPC 32中引入了披露有關實體的第二支柱税敞口的信息的義務，但沒有提出關於詳細程度的具體要求，並允許履行這一義務，同時披露實體在評估其敞口方面的進展信息。

    該公司對截至2023年12月31日的財務報表適用這一臨時豁免。

    此外，我們評估在集團合併的某些實體經營的一些國家已頒佈或實質頒佈的税務法規範圍內的內容。儘管這些規定的實施時間還很晚，而且2023年沒有國家實施具體的全球最低納税要求，但本公司考慮到上述幾點，在專家意見的支持下進行了初步評估，並得出結論，預期不會對其運營的司法管轄區產生重大影響。然而，本公司將繼續研究和進一步評估新規則的應用情況，以便在未來幾個季度的財務報表中披露任何風險。


    170
    目錄表

    財務報表附註

    (單位：千雷亞爾，除非另有説明)

    26.2尚未生效的新標準和解釋

    以下新標準、解釋和修訂由CPC和IASB發佈，但在2023年1月1日後開始的年度 期間內無效。不允許提前領養。

    此外，根據初步審查，公司目前認為 採用以下標準/修訂不會 顯著影響公司的綜合業績或財務狀況。


    適用標準

    會計政策的主要要求或變更

    對IFRS 16/CPC 06(R2)的修正--租賃

    自2024年1月1日起生效。

    包括銷售回租的可變付款要求，旨在就如何在銷售和回租交易中向賣方和承租人支付可變付款提供指導。

    這些變動對科桑集團的個別及綜合財務報表並無重大影響，因為該等變動並不適用於本公司。

    對國際會計準則1/CPC 26(R1)的更改--財務報表列報

    自2024年1月1日起生效。

    對標準的修改進一步澄清了循環債務和非循環債務的分類，目的是實體推遲清償的權利應當在基準日期存在，排除無條件的權利申請，幷包括具有實質內容的申請。

    它還進一步澄清了具有契約的負債，這些契約只指導必須遵守基準日期的契約影響將負債歸類為流通負債或非流通負債。因為基準日之後的契諾不影響負債的分類。

    對於2023年12月，本公司沒有提前實施，但預計不會產生重大影響，因為新定義中已經對短期和長期進行了分類。至於公約方面，該公司會不斷監察，並會在適用的情況下作出任何必要的披露。

    對CPC 03/IAS 7和CPC 40/IFRS 7的修正)-

    供應商融資協議(“承擔風險”)

    自2024年1月1日起生效。

    這些變化引入了兩個新的披露目標--一個在IAS 7中，另一個在IFRS 7中--公司提供關於其供應商融資安排的信息，使報表的讀者能夠評估這些安排對公司負債和現金流的影響。

    還有必要披露作為供應商融資協議一部分的金融負債賬面價值中非貨幣性變化的類型和影響。

    對於2023年12月，公司沒有提前實施，但我們預計不會有重大變化。
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    目錄表

    財務報表附註

    (單位：千雷亞爾，除非另有説明)

    適用標準

    會計政策的主要要求或變更

    《國際會計準則21/CPC 02》的變動--匯率變動和財務報表換算的影響

    自2025年1月1日起生效。

    這些變化使實體能夠以兩種方式在海外開展活動：(1)進行外幣交易或(2)在海外擁有實體。該標準的目的是確定如何將外幣交易包括在內，以及如何將該實體的財務報表換算成另一種貨幣。

    對於2023年12月，公司沒有提前實施該標準，但正在評估採用該標準的所有影響。

    新會計準則-IFRS 18-財務報表的列報和披露

    自2027年1月1日起生效。

    這一新標準旨在通過為投資者的分析提供一致的基準，使投資者能夠更深入地瞭解公司的財務業績，從而做出更好的投資決策。

    鑑於該標準是在2024年4月才發佈的，因此對2023年12月沒有影響。因此，該公司尚未評估影響，但考慮到該標準將於2027年生效，將在未來財年進行評估。

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