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美國
美國證券交易委員會
表格10-K
| | | | | | | | | | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的年度報告 |
| | | | |
| | 截至本財政年度止 | 12月31日, 2023 | |
或 |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的過渡報告 |
| | | | |
| 的過渡期 | 至 | |
佣金文件編號001-34223
| | |
Clean Harbors,Inc. |
(註冊人的確切姓名載於其章程) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 馬薩諸塞州 | | 04-2997780 |
(法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (税務局僱主身分證號碼) |
| 朗沃特大道42號 | 諾威爾 | 體量 | | | | 02061-9149 |
| (主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括地區代碼: (781) 792-5000
根據1934年《證券交易法》第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | | CLH | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。是 ý*否☐
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記表示是。☐ 不是 ý
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ý*否☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ý*否☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則第12b-2條所定義)。@是☐不,不是。ý
截至2023年6月30日,非關聯公司持有的有投票權普通股的總市值約為$8.3使用該股票當日紐約證券交易所收盤價計算,價值10億美元。就此計算而言,所有董事和執行官都是關聯公司。)
2024年2月14日有優秀 53,940,747普通股,面值0.01美元。
以引用方式併入的文件
Clean Harbors,Inc.
表格10-K的年報
截至2023年12月31日的年度
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 不是 |
第I部分 | |
第1項。 | 業務 | 1 |
項目1A. | 風險因素 | 17 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 25 |
項目1C。 | 網絡安全 | 25 |
第二項。 | 屬性 | 26 |
第三項。 | 法律訴訟 | 27 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 27 |
第II部 | |
第5項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 28 |
第6項。 | 已保留 | 29 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 30 |
項目7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 46 |
第8項。 | 財務報表和補充數據 | 48 |
第9項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 91 |
項目9A。 | 控制和程序 | 91 |
項目9B。 | 其他信息 | 93 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 93 |
第III部 | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 93 |
第11項。 | 高管薪酬 | 93 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 93 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 93 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 93 |
第IV部 | |
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 94 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 94 |
簽名 | 95 |
關於前瞻性陳述的披露
除歷史信息外,這份Form 10-K年度報告還包含前瞻性陳述,這些前瞻性陳述一般可以通過使用“相信”、“預期”、“打算”、“預期”、“計劃”、“尋求”、“應該”、“估計”、“項目”、“可能”、“可能”或類似的表述來識別。此類陳述可能包括但不限於有關未來財務和經營業績的陳述、公司的計劃、目標、預期和意圖以及其他非歷史事實的陳述。前瞻性聲明既不是歷史事實,也不是對未來業績的保證。此類陳述僅基於Clean Harbors管理層截至目前的信念和預期,並受本報告項目1a“風險因素”和項目7“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中確定的某些風險和不確定因素的影響。提醒讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述,這些陳述僅反映管理層截至目前的意見。我們的實際結果和財務狀況可能與前瞻性陳述中指出的大不相同。我們沒有義務修改或公開發布對這些前瞻性陳述的任何修改結果。讀者還應仔細閲讀我們不時提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他文件中描述的風險因素,包括Clean Harbors將於2024年提交的10-Q表格季度報告。
第一部分
第一項:商業銀行業務
一般信息
Clean Harbors公司及其子公司(統稱為“我們”、“Clean Harbors”或“公司”)是北美地區領先的可持續環境和工業服務提供商。在工業與環境相遇的任何地方,我們都努力提供環保的服務和產品,以保護和恢復北美的自然環境。我們也是北美最大的為一般製造、汽車和商業客户提供零部件清潔和相關環境服務的供應商,也是北美最大的廢油再提煉和回收公司。作為一家公司,我們的主要目標之一是支持我們的客户提供對環境負責的解決方案,以促進他們在當今快速變化的世界中實現可持續發展目標。
我們有兩個運營部門,公司通過這兩個部門開展業務:(I)環境服務部門和(Ii)安全-克萊恩可持續發展解決方案部門。
•環境服務-我們的環境服務業務為客户提供一系列服務。我們通過我們的100多個廢物處理設施網絡安全地收集、運輸、處理和處置危險和非危險廢物,包括焚化爐、垃圾填埋場以及處理、儲存和處置設施(“TSDF”)。我們的應急響應服務利用專門的設備、專業知識和響應能力來支持我們的客户。我們還利用我們的資產執行廣泛的工業維護和專業工業服務,包括計劃內和計劃外的。我們收集集裝箱化的廢物,併為少量危險廢物產生者提供部件洗滌器和真空服務。所有這些服務都旨在通過使用創新和最新技術來保護環境和應對與環境有關的挑戰。我們為客户提供可持續的解決方案,儘可能回收廢舊材料。
•安全-Kleen可持續發展解決方案-我們的安全-Kleen可持續發展解決方案(“SKSS”)業務涵蓋機油和其他可持續發展的潤滑油產品的整個生命週期。我們的團隊收集廢油,作為我們八家煉油廠的原料。在我們的工廠,我們生產、配製和包裝高質量的潤滑油,並將其重新投放市場,為我們的客户提供可持續的解決方案,以滿足他們對機油和潤滑油的需求。
Clean Harbors,Inc.於1980年在馬薩諸塞州註冊成立,我們的主要執行辦事處位於馬薩諸塞州諾韋爾。我們在以下網址維護一個網站:http://www.cleanharbors.com.通過本網站上的鏈接,我們可以在提交給美國證券交易委員會的電子文件後,在合理可行的範圍內儘快免費查閲我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據1934年《證券交易法》第13(A)或15(D)節提交或提交的那些報告的修正案。我們關於公司治理的指導方針、我們董事會委員會的章程以及我們為董事會成員、聯席首席執行官和其他高級高管制定的道德準則可在我們的網站上查閲。如果有必要,任何此類政策的豁免也將張貼在我們的網站上。2023年9月,我們出版了《2023年可持續發展》增刊,更新了我們到2022年的一些關鍵可持續發展指標,並打算作為我們《2021年清潔港口可持續發展報告》的補充。這些出版物可在我們網站的可持續發展頁面上找到。我們的網站及其包含或關聯的信息不會以引用的方式併入本10-K表格年度報告中。
對安全的承諾
安全是整個清潔港灣的核心價值。我們公司各級員工都有同樣的信念,並致力於確保我們的團隊、客户和社區的安全。我們的安全從我做起:活下去3-6-5心態,是我們整體安全方針的基礎。這種心態是圍繞三個安全理念、六條安全金科玉律和每個員工選擇在工作、開車或在家時安全的五個個人原因來組織的。這一總體方法與其他有針對性的安全計劃一起,使我們能夠在整個公司實現持續的安全改進。在截至2023年12月31日的一年中,我們的關鍵安全指標總可記錄事故率(TRIR)和間隔天數、受限活動和轉移率(DART)分別為0.63和0.35。TRIR是相對於工作時間的可記錄傷害總數的衡量標準,而DART是工作時間的可記錄傷害嚴重程度的衡量標準。今年是TRIR和DART公司歷史上又一個最好的一年,這進一步突顯了公司對安全和持續改進的承諾。
展望未來,我們仍然專注於我們團隊、客户和我們工作、生活和駕駛所在社區的安全。我們將堅持不懈地通過有效的合作伙伴關係和合作,以及創新和技術解決方案來改善我們的工作方式,以兑現我們對自己、我們的客户和我們的鄰居的承諾。它從我們開始,我們生活在3-6-5。
合規性
我們認為遵守適用法規是我們整體運營的關鍵組成部分,我們保持着一個獨立於業務運營的合規組織,以監控和提供整個組織的監督。我們努力在我們的合規活動中保持嚴格的專業標準。我們的合規人員負責設施的許可和合規、合規培訓、運輸合規和相關記錄的保存。為了確保我們合規計劃的有效性,我們的設施運營由我們的合規員工和合規審計人員監督,他們經常對我們的計劃進行審計。
我們的設施也經常受到監管機構和客户的檢查和審計。儘管我們的設施有時會因違反法規而被引用,但我們相信,我們的每一個設施目前都基本上符合適用的許可要求。
競爭優勢
如上所述,安全是我們潛在的核心價值,我們相信我們對安全的長期承諾是Clean Harbors的重要競爭優勢。儘管面臨着來自當地、地區和全國性公司的激烈競爭,我們在所有業務領域都取得了領先地位。我們相信以下是我們在40多年的運營中形成的核心競爭優勢,這些優勢已經並將繼續促進我們在市場上的突出地位:
•領先的環境和工業服務提供商-我們是領先的環境和工業服務提供商,提供可持續的解決方案,幫助我們的客户保護環境。我們擁有九個商業危險廢物焚燒爐,使我們成為北美最大的此類高需求設施的運營商。為了幫助滿足日益增長的處置能力需求,我們正按計劃於2024年底在內布拉斯加州金博爾開設我們的第十座焚燒爐。我們也是少數幾家在美國和加拿大都有業務的工業服務公司之一。我們訓練有素的員工隊伍通過各種服務線路安全地響應客户需求,包括緊急響應服務和工廠週轉。我們為各種各樣的客户提供多方面、高質量的服務,我們龐大的能力、寶貴和獨特的資產、熟練的勞動力、安全狀況和服務範圍,以及我們的整體規模、規模和地理足跡,幫助我們吸引客户併為他們提供對環境負責的解決方案。
•整合的資產網絡-我們相信,總的來説,我們運營着北美最多的商業危險廢物焚燒爐、垃圾填埋場、處理設施和TSDF。我們還在橫跨美國和加拿大的交通網絡中運營着我們超過20,000輛汽車的龐大車隊。我們廣泛的服務網絡使我們能夠有效地處理從源頭到處置的危險廢物流,同時將運輸內部化以降低成本。我們廣泛的廢物處理出口使我們能夠有效地將更多的廢物內化到我們的焚化爐、垃圾填埋場和其他處置設施中。這些資產很難複製和維護,因為除了大量所需的資本投資外,還需要大量的許可、監管批准和持續的合規法規,才能使新的商業廢物處置場所上線並保持運營。此外,通過多年經驗獲得的專業知識對於安全運營這些設施至關重要。因此,我們展示的這些長期能力創造了競爭優勢,併為我們的網絡提供了實質性的價值。
•全面的服務能力補充了我們客户的可持續發展目標-我們全面的服務產品和產品目錄使我們能夠成為客户需求的可持續選擇的全面服務提供商。我們的客户不僅可以依賴Clean Harbors作為可持續發展的合作伙伴,還可以最大限度地減少使用的外部供應商的數量,並依賴我們作為“一站式”服務提供商。我們提供的服務範圍廣泛,在沒有單一競爭對手提供我們可以為客户提供的服務組合的情況下,創造了增量收入增長。我們的員工隊伍訓練有素,能夠滿足眾多客户的需求,而我們互補的業務線幫助我們在市場不確定的時候保持穩定。此外,我們用於提供服務的專有和集成技術平臺為我們提供了競爭優勢,持續的投資為我們的客户體驗提供了增量價值。
•二手機油收集和再提煉能力-作為北美最大的廢油再精煉商和回收商,在2023年期間,我們收集和處理了2.35億加侖的廢油,並將大約2.21億加侖的新的再精煉油、潤滑油和副產品重新投放市場。我們有能力從客户那裏收集用過的潤滑油,然後有能力重新提煉和生產高質量、對環境負責的回收產品,這讓我們在該領域的許多競爭對手中脱穎而出。2023年,通過收集並重新提煉這些用過的石油,我們幫助避免了大約140萬噸温室氣體的產生。據估計,2023年我們的再提煉過程減少的温室氣體相當於在10年內種植約2300萬棵樹,或在一年內減少318,000輛乘用車上路。
•有效的成本管理-我們制定了有效的成本管理計劃,以保持或提高我們的總體利潤率,儘管存在通脹和其他成本上升的驅動因素。我們龐大的規模使我們能夠通過標準化的合規程序和強大的購買力來降低成本。利用我們在技術上的投資和我們有效利用物流和運輸的能力,我們努力將廢物流引導到最高效的設施。我們還使用內部資源來運輸和處理我們為客户管理的大部分危險廢物。我們的SKSS部門業績受到與石油產品相關的整體市場定價的重大影響。為了減少這種大宗商品風險敞口,我們管理二手油收集服務的定價,這使我們能夠有效地管理我們SKSS業務中固有的再煉油廠價差。在整個公司中,我們的支持職能具有很高的槓桿率,同時也推動了運營利潤率的提高。
•龐大且多元化的客户羣-我們的客户組合從小公司到財富500強公司,包括跨多個行業和業務類型的公共和私人實體,包括政府實體。這種多元化為交叉銷售我們龐大的服務組合提供了機會,並限制了我們對任何單一客户的信貸敞口,以及任何一個行業的潛在週期性。作為我們2023年收入的百分比,我們服務的前十大行業總計約佔收入的80%,包括化工(16%)、一般製造業(14%)、煉油廠(14%)、汽車(8%)、基礎油和混合油(7%)、公用事業(6%)、政府(4%)、石油和天然氣(4%)、交通(4%)和建築(3%)。
•穩定和經常性的收入基礎-我們與我們的大客户有着長期的關係,其中許多客户與我們的公司合作了幾十年。我們還將我們的某些業務嵌入到客户設施中,將Clean Harbors整合到客户的日常運營中。我們很大一部分收入來自以前服務過的客户,這些客户對我們的服務有着經常性的需求。由於客户希望在獲得批准場地的資格之前對處置設施進行審計,並希望限制其危險廢物運往的設施的數量,以減少美國和加拿大環境法律法規下的潛在責任,因此更換危險廢物處置提供商可能會帶來財務負擔。我們被大大小小的廢物產生者選為認可供應商,因為除了我們強大的安全性能外,我們還擁有全面的收集、回收、處理、運輸、處置和危險廢物跟蹤能力,並擁有遵守適用的環境法律和法規所需的專業知識。那些選擇我們作為認可供應商的客户通常會繼續定期使用我們的服務。在我們的SKSS細分市場中,二手油收集是我們石油產品銷售的原料。儘管我們的收集服務客户羣可能會波動,但我們每年持續收集超過2.2億加侖的廢油,過去三年平均每年收集229.1加侖。
•合規性-我們繼續對我們的設施進行資本投資,以確保它們符合當前的聯邦、州、省和地方法規。我們有一個獨立的合規小組,負責監督和遵守這些合規標準。依賴內部或自帶處置方法的公司可能會發現目前的監管要求過於資本密集型或複雜,並可能選擇將許多危險廢物處理需求外包出去。
•成熟且經驗豐富的管理團隊-我們的執行管理團隊在環境和工業服務行業擁有多年的經驗和專業知識,提供廣泛的深度知識和連續性。艾倫·S·麥克金於1980年創立了我們的公司,擔任了43年的首席執行官
在邁克爾·L·巴特爾斯和埃裏克·W·格斯滕伯格被任命為聯席首席執行官之前,2023年3月31日生效。McKim先生繼續擔任董事會執行主席,這是他在整個公司歷史上一直擔任的職位,也是公司的首席技術官。我們的聯席首席執行官在環境和工業行業擁有超過40年的經驗,之前曾與McKim先生一起擔任執行副總裁、首席財務官和首席運營官多年。我們相信,董事長和首席執行官的角色分離將加強清潔海港的整體治理。埃裏克·J·杜加斯,我們的前高級副總裁和首席會計官,於2023年初接替巴特爾斯先生擔任我們的執行副總裁和首席財務官。Eric自2014年加入公司以來,一直是管理團隊的關鍵成員。我們經驗豐富的管理團隊對行業和我們的運營都有深入的瞭解,能夠在變化的時代迅速做出調整,識別和應對新的市場風險、機會和需求。
戰略
我們的戰略包括利用我們的核心競爭優勢與多元化的客户羣體發展和保持持續的關係,同時繼續擴大我們的服務系列,確保我們能夠滿足客户不斷變化的環境和可持續發展需求。有針對性的營銷機會使我們能夠擴大市場對我們向當前和未來客户提供的服務的廣度的認識。基於服務的廣度、質量、響應性、客户服務、信息技術、安全和成本效益,我們努力成為一系列增值環境服務的主要供應商。無論行業在哪裏遇到環境,我們都致力於成為客户的主要資源。
我們業務戰略的主要內容包括:
•交叉銷售我們的解決方案-我們提供的服務範圍廣泛,使我們有機會提供各種服務和產品,以滿足客户的環境和可持續發展目標。我們在北美的顯著足跡使我們能夠快速響應客户需求,包括在緊急響應情況下。我們可以通過為補救承包商和項目經理提供支持服務,包括地下水處理、滾裝集裝箱管理和許多其他相關服務,來幫助滿足計劃內或計劃外的小規模和大規模工作的補救需求。我們尋找機會成為一站式服務提供商,擴大我們傳統上為客户提供的服務範圍。我們的團隊致力於尋找在我們的細分市場之間進行交叉銷售的機會,我們預計這將繼續為我們的公司帶來額外的收入。
•擴展我們的網絡和產品套件-我們運營着廣泛的危險廢物管理設施和煉油廠網絡,隨着產量的增加,這為我們提供了顯著的運營槓桿。我們密切關注快速響應市場不斷變化的需求的機會。我們還着眼於未來客户的垃圾處理需求,在有需要的時候有解決方案。例如,美國環境保護署(“EPA”)正在為全氟烷基物質(“PFAS”)和多氟烷基物質(“PFAS”)準備監管框架。為了準備這些預期的法規,我們正在為客户創建Total PFAS Solutions服務產品,利用我們獨特的許可實驗室、運輸和處置資產組合。我們的全套PFAS解決方案將包括採樣和分析、場地的水過濾修復、污染物質的運輸,並最終在我們的設施網絡中提供多種處置選項。我們還通過修改現有許可證的條款、改進技術或在某些情況下大幅擴大我們的設施,尋找機會擴大我們設施的廢物處理能力或石油加工能力。通過在我們的設施網絡中進行有選擇的許可證修改,我們可以擴大為客户提供的處理服務的範圍,而不需要為獲得或建造新的廢物管理設施而進行必要的大量資本投資。我們還尋求通過在戰略地理位置開設新地點、擴展到新的廢品流以及響應市場不斷變化的產品和服務需求來實現增長的機會。
•尋求收購和資產剝離-我們有戰略收購的歷史,從小規模的“摺疊式”到大規模的運營,我們繼續積極尋求選擇性收購,我們相信可以增強和擴大我們的業務。執行戰略收購是為了擴大現有服務,從現有和新客户那裏創造更多收入,獲得更大的市場份額,拓寬我們經營的市場,並擴大我們的總廢物處理或石油再提煉能力。為了最大限度地實現協同效應,我們迅速將我們的收購整合到我們現有的流程中。為了補充我們的收購戰略,我們定期審查和評估我們的運營,以確定我們是否應該剝離某些非核心業務,並將我們的資源重新分配給我們認為更符合公司長期戰略方向的業務。
•執行成本、定價和生產效率計劃-我們不斷尋求通過加強技術、流程改進和戰略費用管理來提高效率和降低成本。我們尋求在以下領域確定
在我們的業務中,對自動化、流程改進和員工的戰略投資可以幫助提高生產率、效率和安全合規性。我們一直專注於我們支持職能的運營槓桿,包括在全球範圍內擴張,以實現盈利和生產力優勢。我們的目標是以具有競爭力的價格為我們的服務和產品定價,瞭解我們客户的需求、我們資產和運營網絡的內在價值以及我們快速響應市場和宏觀經濟變化的能力。我們也明白,在一個持續關注可持續性、環境合規性和安全性的全球市場上,我們的客户對我們的產品和服務的重視。
•通過技術促進創新-技術一直是我們核心業務的一部分,影響着我們的戰略,從增加我們設施的吞吐量到自動化,包括人工智能和機器人過程自動化,以提高生產率。我們的目標是在我們的運營中利用先進的技術,同時整合基於技術的解決方案,供我們的客户用於管理他們產生的廢流,並促進這些運營的安全、效率和盈利。有了技術,我們能夠集中管理我們的運輸網絡,根據需求變化部署、監控和調整我們的運輸車隊。通過使用我們的客户解決方案門户網站、我們的電子商務計劃以及為客户提供有關我們所提供服務的實時數據的工具,技術正在加強我們與客户的互動。我們預計,隨着新的廢物流出現或日益突出,我們將開發新技術和/或證明現有技術的能力,以滿足這些廢物處理需求。我們相信,進行技術投資以增加我們向客户提供的服務的價值,可以通過各種方式獲得回報,包括增長、留存、盈利能力和整體客户體驗。
業務概述
我們的業務分為兩個部分:環境服務和SKSS。每個細分市場都利用我們的專業設施和設備網絡,以及我們熟練的員工隊伍,以滿足客户的需求。此外,每個方案都有各自的關鍵業績指標,管理層用這些指標來評估結果以及影響結果的某些宏觀經濟趨勢和影響。
環境服務
我們的環境服務業務為客户提供一系列服務。我們安全地收集、運輸、處理和處置危險和非危險廢物,包括資源回收、物理處理、燃料混合、焚燒、垃圾處理、廢水處理、實驗室化學處理、爆炸物管理和清潔包裝® 服務。我們的清潔包裝® 服務包括實驗室化學品和家庭危險廢物的收集、識別、分類、專門包裝、運輸和處置。我們從事廣泛的工業維護和特種工業服務,並利用特種設備和資源在任何選定的地點有計劃地或緊急響應地提供服務。我們還收集集裝箱化的廢物,併為少量危險廢物產生者提供部件洗滌器和真空服務。所有這些服務都旨在通過使用創新和最新技術來保護環境和應對與環境有關的挑戰。我們為客户提供可持續的解決方案,儘可能回收廢舊材料。
環境服務部門的業績基於客户對我們各種服務的需求、通過提供此類服務管理的廢物量以及需要負責任的廢物處理和/或處置的項目工作。環境服務結果還受到客户現場對計劃內和計劃外工業相關清潔和維護服務、預定或緊急環境清理服務的需求的影響,包括對大型事件的響應,如重大化學品泄漏、自然災害或其他需要立即和專門服務的情況。環境服務部門的業績包括我們的Safe-Kleen分支機構的核心環境服務產品,如集裝箱廢物處理、部件洗滌器和真空服務。這些結果是由從這些客户那裏收集的廢物量、放置在客户現場的部件洗衣機的總數以及對其他提供的服務的需求和頻率推動的。在管理業務和評估績效時,管理層通常通過我們的焚燒爐、TSDF和垃圾填埋場跟蹤處理和處置或回收的廢物的數量和組合,我們的焚燒爐、設備和勞動力的利用率,包括計費小時數,提供的部件洗滌服務的數量,以及我們的業務和同行公司實現的定價以及其他關鍵指標。與這一細分市場相關的活動水平和最終表現可能受到許多因素的影響,包括美國整體GDP、美國工業生產、化工、製造和汽車市場的經濟狀況,包括將業務轉移到美國的努力和經濟激勵、廢物處理網點的可用產能、關於廢物處理和處置的複雜法律法規、天氣狀況、我們運營的效率、技術、不斷變化的法規、競爭、我們服務的市場定價、提供我們服務的成本以及我們相關運營成本的管理。
技術服務
我們通過服務中心網絡提供技術服務,從服務中心派出車隊按預定時間表或按需收集客户的廢物,並將廢物運送到通常為公司所有的許可設施。我們的服務中心還可以派遣化學家到客户所在地收集化學廢物和實驗室廢物進行處置。InSite服務®Offers是一個品牌的現場/工廠服務交付計劃,我們通過該計劃提供全方位的環境、工業和廢物管理服務。這一標誌性計劃建立在安全、質量、效率和誠信的基礎上,由Clean Harbors提供了30多年。通過利用Clean Harbors的專業知識和能力,我們的現場工作人員致力於開發最安全、最具成本效益和可持續的解決方案,以滿足客户的需求。
作為我們服務的一部分,我們從客户那裏收集工業廢物,並將這些廢物運送到我們的設施之間進行處理或散裝,然後運往最終處置地點。廢物通常堆積在集裝箱中,如55加侖的圓桶、散裝儲罐或20立方碼的滾裝集裝箱。在提供這項服務時,我們使用了各種特別設計和建造的油罐車和半掛車,以及第三方運輸車和鐵路。
我們回收、處理和處置危險和非危險廢物。所處理的某些廢物包括因其腐蝕性、易燃性、傳染性、反應性或毒性而被歸類為“危險”的物質,以及受聯邦、州和省級環境監管的其他物質。我們提供最終處理和處置服務,旨在管理以其他方式無法安全和/或經濟地回收或再利用的廢物。我們處理的廢物以固體、污泥、液體和氣體的形式存在。
焚燒是處理有機危險廢物的首選方法,因為它在高温下可以有效地破壞污染物。高温焚燒安全有效地消除有機廢物,如除草劑、滷代溶劑、殺蟲劑以及製藥和煉油廠廢物,無論是氣體、液體、污泥還是固體。聯邦和州的焚燒法規要求大多數有機廢物的銷燬和去除效率至少為99.99%,我們的焚燒爐達到或超過了這些要求。
截至2023年12月31日,我們在五個焚燒設施中運營着九個活躍的焚燒爐,為客户提供廣泛的技術能力。在美國,我們運營一個沸騰牀熱氧化裝置,以最大限度地銷燬危險廢物,估計年實際能力為58,808噸,以及三個能夠焚燒固體和液體的設施,估計年實際能力合計為377,387噸。我們還在加拿大運營着一座危險廢液噴射式焚燒爐,年實際總產能為125,526噸。我們目前正在內布拉斯加州的金博爾工廠建造第二座焚燒爐,這將使我們的許可能力增加約70,000噸。該焚燒爐仿照我們位於阿肯色州埃爾多拉多市的焚燒爐,配備了一個帶二次燃燒室的迴轉窯焚燒爐,使該設施能夠銷燬99.9999%的垃圾,只留下惰性灰燼和蒸汽作為操作的副產品。這個新的焚燒爐將於2024年底投入使用。
我們在內布拉斯加州的金博爾、得克薩斯州的鹿園、阿肯色州的埃爾多拉多和猶他州的文石的焚燒爐設施旨在處理液體有機廢物、污泥、固體、土壤和碎片。我們的鹿園設施有兩個窯爐和一個旋轉反應堆。我們的El Dorado工廠專門處理散裝和集裝箱裝的危險液體、固體和污泥,並有一個危險廢物焚燒爐,專門用於高温焚燒受管制的廢物,如工業和實驗室化學品、製造副產品、化肥和其他固體和液體材料,如果管理不當,這些材料將對環境和公眾健康造成危險。我們在金博爾的工廠有一個現場運營的垃圾填埋場,用於處置焚燒過程產生的灰燼。
我們位於安大略省蘭伯頓的焚燒爐設施是一種液體噴射式焚燒爐,主要用於銷燬液體有機廢物。典型的廢物流包括含有低水平有機物的廢水和其他濃度較高的有機液體廢物,這些廢物不適合常規的物理或化學廢物處理。
堆填區主要用來處理無機廢物。在美國和加拿大,我們經營七個商業堆填區,其中六個是為處置危險廢物而設計和準許的,而一個則是用作非危險工業廢物處置。在我們的六個商業危險廢物填埋場中,四個位於美國,兩個位於加拿大。我們的無害垃圾填埋場位於美國。除了我們的七個商業垃圾填埋場外,我們還擁有並運營一個非商業垃圾填埋場,如上所述,該垃圾填埋場只接收來自現場焚化爐的廢物。
截至2023年12月31日,我們的六個商業危險廢物填埋場的有用經濟壽命包括約2390萬立方碼的剩餘容量。我們估計垃圾填埋場的有用經濟壽命包括允許的空域和不允許的空域,這些空域是我們的管理層根據我們對各種因素的分析認為可能允許的。除了這些垃圾填埋場的可用經濟壽命中包含的容量外,這些垃圾填埋場的足跡中還包括大約3750萬立方碼的額外非法空域容量
這最終可能會被允許,儘管不能保證這種額外的運力將被允許。截至2023年12月31日,我們的非危險工業垃圾填埋場的有用經濟壽命包括330萬立方碼的剩餘許可容量。該設施位於美國,已根據《資源保護和回收法案》(RCRA)的副標題D頒發了運營許可證。我們的非危險垃圾填埋場設施被允許接受商業工業廢物,包括來自拆除和建築的廢物。
我們設施網絡中的另一個廢物處理渠道是我們的TSDF,它們收集、臨時存儲、處理和/或整合兼容的廢物流,以便更有效地處理和運輸到最終的回收、處理或處置目的地。這些設施持有特殊的、很難獲得的許可證,例如RCRA下的B部分許可證,允許它們根據每個地點的許可和建設能力,通過回收、焚燒、垃圾填埋和廢水處理等各種技術來處理、轉移和處置廢物。
我們運營回收系統,以回收和再利用某些廢物,特別是工業清潔作業、金屬精加工和其他製造過程中產生的溶劑型廢物。資源回收涉及使用各種方法處理廢物,這些方法有效地去除原始材料中的污染物,恢復其預期用途,並減少需要處置的廢物的數量。我們還運營着一個回收設施,回收煉油廠廢物和廢催化劑。根據市場狀況,回收的石油和催化劑將出售給第三方。
我們的廢水處理設施通過使用物理和化學處理方法處理危險和非危險廢物。我們的十個廢水處理設施提供或採用一系列廢水處理技術。這些設施處理各種含有重金屬、有機物和懸浮固體的液體和半液體廢物。
我們還在化學品包裝、現場廢物管理、補救、合規培訓和應急漏油響應等領域提供全面的項目管理服務,同時利用Clean Harbors的服務中心網絡和環境能力。我們的家庭危險廢物收集服務為市政當局提供收集和處置家庭塗料、溶劑、電池、熒光燈、殺蟲劑、清潔劑和其他危險材料的合作伙伴。
工業服務業
我們為北美各地的煉油廠、化工廠、升級機、發電和其他公用事業設施、製造設施和其他工業客户提供工業清潔、維護和支持服務以及專業工業服務。
我們的工業服務人員為客户的關鍵任務設備和基礎設施提供持續的廠內清潔和維護服務。這些服務包括液體和幹真空服務、水力噴砂、脱水和材料處理、泄漏檢測和修復、儲罐清洗、特殊機械服務、蒸汽控制、水和化學品運輸、泡沫清洗、蒸汽清洗、超聲波清洗技術和臨時住房服務。我們提供各種專業的工業服務,包括工廠停運和週轉服務,專業清洗服務,包括化學清洗和高壓和超高壓水清洗,生產服務和上游能源服務。
外勤和應急服務
我們的工作人員和設備按計劃或緊急情況派遣,執行以下服務:進入密閉空間進行油罐清潔、現場消毒、淨化和處置、大型補救項目、拆除、陸地和水域泄漏清理、軌道車清潔、水力挖掘、檢修孔/拱頂清理、產品回收和轉移、除垢和介質爆破、真空服務和水處理服務。
我們在為石油泄漏等人為災害和颶風等自然災害等任何規模的環境緊急情況提供響應服務方面也處於領先地位。
安全-Kleen環境核心服務
我們的安全-克萊恩環境分支機構的核心服務主要集中在一般製造、汽車和零售領域的少量廢物生成器。我們為包括汽車修理廠、汽車和卡車經銷商、金屬製造商、機械製造商、車隊維修店和其他汽車、工業和零售客户在內的各種客户提供集裝箱廢物、部件洗滌和真空吸塵器服務。我們主要通過Clean Harbors的回收、處理和處置設施網絡,為回收或處置危險和非危險的集裝箱廢物提供拾取和運輸服務。作為北美最大的零件清洗服務提供商,我們為客户提供一整套專門設計的零件清洗機,然後提供包括機器清洗和維護、清潔溶劑或水溶液的處理和補充在內的經常性服務。我們的真空服務從客户的油/水分離器、油底殼和收集罐中清除固體、殘餘油水和淤泥以及其他流體。我們還清除和收集在大小工業場所發現的廢液,包括金屬
製造商、汽車維修商和一般製造商。
安全-Kleen可持續發展解決方案
我們的安全可持續發展解決方案業務覆蓋了潤滑油和其他可持續汽車產品的整個生命週期。這些業務集中在我們位於印第安納州東芝加哥、安大略省佈雷斯勞、內華達州法倫、佐治亞州金斯蘭、加利福尼亞州紐瓦克、華盛頓州塔科馬、堪薩斯州威奇托和新罕布夏州羅林斯福德的八家再煉油廠。
我們的團隊使用我們全國範圍內的卡車、油罐車、軌道車和駁船車隊,從數千名客户那裏收集廢油,作為我們煉油廠的原料。2023年,我們收集了2.35億加侖的廢油。我們最先進的工藝使我們能夠實現石油的回收和再利用能力。我們將用過的油加工成各種產品,主要是基礎油,包括我們於2022年推出的KLEEN+品牌第二類+基礎油,以及混合潤滑油。我們的Performance Plus®系列汽車和工業潤滑油銷往公路上和越野企業車隊、政府實體、汽車維修店和工業工廠,用於液壓元件、發動機、泵和閥門。我們的抗磨液壓油和潤滑劑延長了使用壽命,防止了腐蝕和磨損,並提高了清潔度。我們還向分銷商出售無品牌混合油,分銷商以其自有品牌轉售。這些高質量的潤滑油為我們的客户提供了可持續的解決方案,以滿足他們的石油需求。
用過的油也可以加工成回收燃料油,或“RFO”,然後出售給客户,如瀝青廠、工業工廠、紙漿和造紙公司,或製成減壓汽油“VGo”,可進一步精煉成潤滑油基礎油或直接銷售到船用柴油市場。通過2023年收集的2.35億加侖舊油,我們能夠將大約2.21億加侖的新的再精煉油、潤滑油和副產品重新投放市場,幫助我們的客户滿足在其運營中使用可持續產品的日益增長的需求。
SKSS業務還收集、回收或處置相關的汽車產品,包括防凍液和機油過濾器。我們銷售汽車和工業產品,包括通過我們的收集回收的防凍液、擋風玻璃洗滌液、脱脂劑、玻璃和地板清潔劑、洗手液、吸收劑、墊子和溢出套件。
SKSS部門的業績受到我們客户對高質量、環保的回收油產品的需求以及他們對我們相關服務和產品的需求的影響。分部業績受市場定價、總體需求和我們的成品油銷售組合的影響。分部業績也基於對其他SKSS產品和服務的需求,包括廢油、舊機油過濾器和其他汽車潤滑油的收集服務。這些流體收集被用作我們石油再精煉的原料,以生產我們的基礎油和混合油產品以及我們的回收汽車相關流體產品,或者被整合到Clean Harbors的回收和處置網絡中。
在經營業務和評估業績時,管理層跟蹤基礎油和混合油的銷售量和相對百分比,以及各種定價指標,這些定價指標與產品定價和收集舊油相關的總成本之間的商品驅動利潤率相關。與這一細分市場相關的活動水平和最終業績可能會受到汽車服務和製造市場經濟狀況的影響,包括供應失衡、我們的運營效率、技術、天氣條件、不斷變化的法規、競爭和我們相關運營成本的管理。收集與該部門的石油相關產品相關的廢油和其他原材料的成本也可能是不穩定的,並可能受到全球事件及其對商品產品和定價的相對影響的影響。石油的整體市場價格以及改變可能使用二手油或燃燒二手油作為燃料的法規,都會影響該細分市場對二手油收集收取的溢價。
地理信息
在截至2023年12月31日的一年中,我們在美國的直接收入為47.879億美元,佔我們直接收入的88.5%,在加拿大的直接收入為6.213億美元,佔我們直接收入的11.5%。在截至2022年12月31日的一年中,我們在美國的直接收入為44.935億美元,佔我們直接收入的87.0%,在加拿大的直接收入為6.731億美元,佔我們直接收入的13.0%。有關我們收入來源和資產所在地區的更多信息,請分別參閲本報告第(8)項中我們合併財務報表的附註3“收入”和附註20“分部報告”。
收購和資產剝離
如上所述,我們將收購作為我們業務戰略的一個要素,以創造盈利增長的機會。我們還通過剝離非核心業務來監控我們的運營,尋找重新分配資源的機會。
2023年,我們以1.109億美元的全現金收購價格收購了湯普森工業服務有限責任公司(“湯普森工業”),扣除收購的現金。湯普森工業公司的業務擴大了環境服務部門在美國東南部地區的工業服務業務。
2022年,我們以9150萬美元的集體收購價收購了兩家民營企業。這些收購擴大了SKSS部門在美國南部的廢油收集能力和再提煉業務。此外,我們以1880萬美元的價格出售了非核心業務的一系列業務。剝離的業務線以前包括在環境服務部門的環境銷售和服務報告單位內。
有關我們在2023年、2022年和2021年期間的收購和剝離活動的更多信息,請參閲本報告第8項中的合併財務報表附註4“業務合併”和附註5“業務處置”。
清潔港口的環境保護和可持續性
平衡環境、經濟和社會問題是我們成功框架的基礎,也是我們的員工、客户和其他利益相關者的期望。可持續發展不僅意味着少做對地球有害的事情或消耗更少的基本資源,還意味着做更多的好事,與我們的客户合作,將對環境的影響降至最低。我們的核心業務是為行業、政府和公眾提供廣泛的可持續解決方案,以保護和恢復北美的自然環境和資源。
我們對可持續發展的承諾包括專注於不斷改進我們圍繞可持續發展所做的努力。我們通過各種渠道交流我們的可持續發展計劃和進展。2023年9月,我們發佈了2023年可持續發展副刊,其中更新了我們到2022年的一些關鍵指標,增加了符合全球報告倡議框架的披露,並增加了額外的自願披露,以補充我們的可持續發展會計準則委員會的披露。《2023年可持續發展補充報告》是對《2021年清潔港口可持續發展報告》的補充,這兩份報告都可以在我們網站的《可持續發展》一欄找到。
我們有向環境保護局和其他機構提供的定期監管報告的要求,我們繼續監測可能影響與可持續性相關的要求和潛在披露的新立法。我們專注於新興的立法,繼續與我們的客户合作,支持他們的碳會計要求,同時通過我們提供的可持續產品和服務提供機制,將對環境的影響降至最低。我們自願向各種外部可持續性報告和評估組織提供數據,其中許多組織根據公共和私人信息向訂閲者和公眾提供他們對公司的排名或記分卡。我們利用這些正式的報告平臺向客户和其他利益相關者通報我們的可持續發展努力。我們很高興看到我們在改進可持續商業實踐報告方面所做的努力,反映在包括EcoVadis在內的多個評級機構的分數提高中。EcoVadis是一家專門評估環境業績和企業社會責任的評級機構。我們發現,機構股東服務公司(ISS)發佈的環境、社會和治理(ESG)風險評估有所改善,S全球評級系統也在繼續改善。我們繼續作為碳披露項目、MSCI環境社會和治理評級以及晨星可持續發展的自願參與者進行披露。
Clean Harbors最近憑藉我們可持續的客户解決方案和產品以及我們公司的員工計劃獲得了外部認可。我們的KLEEN+產品來自我們的SKSS業務,在可持續發展環境成就和領導力獎的可持續產品名單中獲得了一席之地。Clean Harbors連續第四年被卡車女性協會評為女性運輸行業最受歡迎的公司,2022年我們被Military.com評為最有經驗的僱主。2023年,清潔港灣還被美國國家廢物和回收協會認可為享有盛譽的可持續夥伴關係遊戲規則改變者獎的獲得者。最近,在2024年初,我們被評為公司騎士全球100家最可持續發展的公司。這一認可是在瑞士達沃斯舉行的第54屆世界經濟論壇年會上宣佈的。Clean Harbors總體排名第13位,在所有總部位於美國的公司中排名第二。
雖然我們對第三方評分和排名的改善以及外部實體的認可感到自豪,但我們計劃的重點是對環境、我們的社區和員工產生積極影響的切實改善。我們的整體可持續發展計劃將我們的承諾擴展到我們的服務和產品之外,包括我們的運營、員工和社區,並專注於以下關鍵要素:
全面關注安全
如上所述,安全是我們的頭號核心價值,也是我們可持續發展計劃的基礎。安全不僅是我們公司的標誌,也是我們為客户提供的核心。我們的計劃和程序專注於向我們的員工、客户、當地社區和其他關鍵利益相關者提供具有無與倫比的安全性的服務。2023年,我們實現了TRIR為0.63,DART為0.35,這是公司歷史上的最好水平,並繼續超過我們2030年TRIR低於1.0的目標。我們在美國的六個工廠因其有效的安全管理系統和低傷害和低傷害而獲得美國職業安全與健康管理局自願保護計劃(VPP)的認可
患病率。將這一成就放在大背景下來看,在美國800萬個工作場所中,獲得這一精英VPP認可的不到0.1%。
運營/客户解決方案
技術和運營的改進使Clean Harbors能夠開發出專注於將公司和我們的客户對環境的影響降至最低的倡議。作為北美領先的環境和工業服務提供商,我們幫助我們的客户防止化學品和危險廢物流排放到環境中。我們還回收和淨化已經釋放的污染物。這包括以確保這些材料不再對環境構成危險的方式安全地銷燬或處置危險材料。例如,為了提供高效、安全的危險廢物處理替代方案,Clean Harbors在我們的El Dorado工廠開發並建造了一個焚燒爐,該焚燒爐採用了世界級的空氣排放控制技術,達到或超過了美國《清潔空氣法》下最嚴格的排放標準。我們位於內布拉斯加州金博爾的新危險廢物焚燒爐也正在按照這些高標準建設,計劃於2024年底投入運營。
我們專注於提供可持續的解決方案來解決新出現的污染物和污染物,我們完成了一項全面的第三方研究,證明該公司的商業焚燒爐可以安全和徹底地銷燬多種形式的全氟和多氟烷基物質(“PFA”)。具體來説,這項研究表明,使用高温燃燒摧毀了超過99.9999%的全氟辛烷磺酸化合物,這一水平符合許多最危險和最難銷燬的危險廢物的嚴格化學銷燬標準。隨着全氟辛烷磺酸的流行和減輕這些“永久化學品”未來危害的必要性得到更廣泛的瞭解,以及對正確處理和處置這些材料的服務的可能需求增加,我們相信這種能力將成為我們的一個差異化因素。
在提供環境服務時,我們致力於在實際可行的情況下,使用各種方法回收、再用和回收已處理的廢流,這些方法在描述我們的一般操作的章節中得到了更全面的解釋。我們的許多品牌服務體現了我們對可持續發展的承諾,併為市場提供環境解決方案。在可能的情況下,溶劑、化學品和廢油等液體不斷地按照行業標準回收,並製成有用和可持續的產品。收費計劃提供了一個閉環過程,在這個過程中,客户的廢溶劑被回收到精確的規格,並直接返回給客户。在我們的設施中,我們實施了多項節約成本和回收利用的計劃,以提高我們廢物處理系統的效率。例如,我們位於阿肯色州El Dorado的工廠現在有能力回收和重新組裝聚碳酸酯容器,2023年在現場回收了超過40萬個塑料容器。
我們的安全-Kleen OilPlus® 該計劃旨在幫助公司以更可持續的方式管理與石油相關的處置和消費需求。環境法規禁止在下水道或垃圾填埋場處置石油,因為不當處置可能會導致廣泛的環境問題。為了避免石油的不當處置,我們部署了卡車、油輪、軌道車和駁船車隊來收集用過的石油。2023年,我們在北美收集了超過2.35億加侖的舊油。這些用過的油是我們再精煉過程的原料,延長了原油資源的壽命。這一出口不僅減少了不當處理石油的可能性,而且還減少了總體能源使用量,因為根據能源部的説法,回收舊油所需的能源比從原始原油生產新潤滑油所需的能源更少。
我們最先進的再精煉工藝使我們能夠充分認識到石油的非凡回收、再精煉和再利用能力。我們的工廠已經重新提煉了超過46億加侖的舊油,避免了這些加侖的不當處置,並讓這些油作為高質量的回收潤滑油獲得了新生。我們榮獲可持續發展獎的KLEEN+系列再精煉基礎油產品旨在幫助企業以更可持續的方式管理其石油需求,同時減少對原始原油生產的依賴。隨着消費者和投資者關注環境和社會責任實踐,包括減少對外國石油產品的依賴,我們預計KLEEN+再精煉石油產品的使用將有助於我們客户的ESG努力。
我們繼續尋求通過不斷改進和明確的戰略舉措來提高我們業務的效率和可持續性,這些舉措對我們工作和生活的環境、社區和經濟產生了最大的積極影響。我們的資產是我們應用環境可持續商業實踐的最大機會之一。我們的資產翻新計劃是一項全面的努力,旨在重建關鍵車輛,使其“像新的”質量,同時重複使用或回收儘可能多的材料。我們的年度目標是儘可能將我們運營中使用的200多輛老式專業車輛,如真空卡車、工業空壓機和廢油車,更換為最先進的翻新或內部製造的資產,使用重新調整用途的部件。我們還為零件墊圈制定了現場維修/翻新計劃。2023年,我們在現場維修或翻新了6500多臺零件墊圈,節省了到我們翻新設施的運輸費用。需要維修或翻新的部件墊圈超出了現場所能完成的範圍,已退回到我們的翻新設施。我們能夠修復這些機器中的大多數,並從任何無法修復的機器上回收部件。我們工廠的這些操作在2023年翻新了8000多臺機器,避免了大約400噸金屬和塑料的處置。
環境承諾
公司的可持續發展目標之一是通過在整個組織內最大限度地提高能源和水的效率和節約,為更清潔的環境做出貢獻。我們設施的能源使用是我們設施節能計劃的重點,該計劃為我們的設施提供持續的監督和建議,以幫助支持他們的電力管理努力。我們繼續評估並儘可能將太陽能作為我們設施的可行選擇,並在選定的地點建造太陽能電池板,以滿足其持續的能源需求。我們還不斷尋求更好地瞭解可再生能源對我們集體能源消費的貢獻。我們估計,美國約19%的電力消費來自可再生能源,包括水力發電、生物質能、風能、太陽能和地熱能。
清潔港口使船隊能源管理成為一個關鍵重點,首先是我們的物流團隊正在進行的路線審查,以減少總行駛里程。我們還評估了降低燃料成本的選擇,包括常規使用鐵路和駁船運輸,實施替代燃料車輛,以及使用我們的Kleen+和Performance Plus® 重新提煉了我們整個機隊的發動機油。
以上所有項目都表明,作為一家公司,我們正在努力將我們對環境的足跡降至最低;然而,我們對環境的承諾超出了我們的內部重點,我們可以幫助其他公司將其環境足跡降至最低,實現其可持續發展目標。我們運營的核心是為我們的客户提供對環境負責的解決方案,無論是我們對環保服務和廢物處理的承諾,還是我們重新精煉的石油產品。
供應鏈
我們相信在可持續性和人權做法方面要求自己達到高標準,並努力通過嚴格的供應鏈監督來推動可持續做法。我們監控與我們的公司願景不符的做法,並努力推動變革。我們已經制定併發布了我們的供應商商業行為和道德準則,涵蓋了工人待遇、供應鏈實踐、工作場所安全、環境影響和道德商業實踐。
社區參與
清潔港灣為自己是我們所在社區的重要成員而感到自豪,致力於幫助行業客户安全處理他們的廢物,併為今天和子孫後代保護環境。我們明白,我們企業的成功與我們所在社區的繁榮密不可分。我們的努力跨越了與當地組織的合作伙伴關係,積極參與社區活動,並動員我們的員工參與地區志願者工作。我們最重要的項目之一是我們每年在全國各地的設施舉行的家庭危險廢物收集活動。我們邀請社區成員攜帶他們的油漆、溶劑、電池、熒光燈、殺蟲劑、清潔劑和其他危險材料,否則這些材料可能會被不當處置或變得危險,具體取決於它們存儲的位置和方式。
我們的承諾和我們的業務齊頭並進,因為我們努力提供服務和產品,以補充我們客户的可持續發展計劃,並使我們自己和其他人對環境、社會和公司治理標準和最佳實踐負責。
競爭激烈的市場
由於提供的服務和產品種類繁多,公司面臨着來自各行各業各行各業公司的競爭。然而,該公司提供的服務範圍廣泛,導致沒有一個競爭對手直接與我們的全套服務競爭。競爭的來源因地區和提供的服務類型而異,競爭來自國家和區域工業和汽車廢物服務公司以及數百傢俬營公司。威立雅北美公司、Enviri Corporation、Republic Services、Waste Management、Stercycle,Inc.、GFL Environmental以及J.F.Lehman&Company的投資組合公司Heritage-Crystal Clean的業務是我們競爭的主要全國性公司。這些競爭對手中的每一個都能夠提供我們提供的一種或多種產品和服務。
根據美國的聯邦和州環境法,危險廢物的生產者仍然有責任和責任妥善處理這類廢物。儘管生產商可能會僱傭各種擁有適當許可證和執照的公司,但由於生產商的潛在責任,他們對用於管理其危險廢物的公司的聲譽和財務實力非常感興趣。我們相信,在客户選擇和繼續使用我們的服務時,我們的技術熟練程度、安全記錄、以客户服務為導向的文化和整體聲譽是重要的考慮因素。我們還相信,我們的回收、處理和處置能力的深度,以及我們的
有效收集和運輸廢物的能力是為我們在處理和處置服務市場創造優勢的另外一個重要的差異化因素。
我們環境服務部門的競爭因地區和所提供的服務類型而異。在我們的垃圾填埋和廢物服務方面,競爭對手包括幾家主要的國家和地區環境服務公司,以及許多規模較小的本地公司。我們相信,熟練、技術和專業人員的可獲得性、性能質量、服務的多樣性、安全記錄、資產質量和當前技術的使用,以及價格,是這一服務行業的關鍵競爭因素。對於我們的工業、現場、應急響應和安全-Kleen分支機構的核心服務,競爭對手因所在地區和提供的服務類型而異,競爭對手來自國家和地區服務提供商以及數百家提供類似服務的私營公司。美國的遺產-水晶清潔公司,以及加拿大的CEDA、GFL環境公司和安全能源服務公司,是我們競爭這項工作的主要國家公司。我們還有幾家地區性和地區性的公司與我們競爭。
對於我們的SKSS細分市場,競爭對手因所在地區和提供的服務類型而異,競爭對手來自Heritage-Crystal Clean以及許多地區和本地公司。我們相信,服務和產品的地理覆蓋範圍、定價和廣度,包括我們利用收集的廢舊機油生產高質量可持續潤滑油的能力,是該行業的關鍵競爭因素。我們的安全-Kleen Oil Plus®通過提供閉環產品,我們正在與其他北美潤滑油分銷商在某些市場展開競爭。憑藉我們再煉油廠生產的KLEEN+基礎油,我們與Motiva Enterprise LLC和雪佛龍公司等傳統煉油廠生產的基礎油展開競爭。
我們相信,在美國和加拿大的大部分地區,我們提供的服務和產品比我們的競爭對手更全面。
人力資本
截至2023年12月31日,我們僱傭了21,021名在職全職員工,其中約1,571名在美國,654名在加拿大由工會代表。為了滿足業務需要,我們還僱傭了臨時和兼職員工。截至2023年12月31日,包括臨時和兼職員工在內的所有在職員工總數約為21,539人。
我們的人力資本目標側重於員工的健康和安全、員工發展和培訓、公平和有競爭力的薪酬和福利,以及支持多樣性和包容性的商業和招聘做法。管理層用來衡量這些目標的關鍵指標包括TRIR、自願離職率和工作準備時間,所有這些都在組織的所有級別進行監控。我們相信,我們與員工的關係是積極的,我們通過定期的員工敬業度調查和其他機制與員工接觸,以繼續發展這些關係。作為我們對員工安全和優質客户服務承諾的一部分,我們有一個廣泛的合規計劃,並培訓了環境、健康和安全工作人員。我們不斷努力通過培訓計劃投資於我們的員工,包括專門針對工作場所安全和網絡安全的培訓。我們提供必要的培訓和許可,以保持一支熟練和經驗豐富的勞動力隊伍。我們還提供有競爭力的薪酬和福利計劃,包括匹配員工對某些退休儲蓄計劃和健康儲蓄賬户的繳費。
我們致力於基本的人權原則,我們有一項全面的人權政策,以正式確定我們對自己負責的標準。尊重對於我們與員工、客户、股東和公眾的互動至關重要。我們承認我們的人權政策和我們多樣性和包容性的內在價值觀,在我們的工作場所促進平等機會和尊重。我們的七個員工資源小組的建立是為了鼓勵我們在Clean Harbors的員工之間的歸屬感、包容性和協作。
資源
我們在專有技術的開發上投入了大量資金,並建立和維護了對領先技術的廣泛知識,包括納入人工智能平臺和機器人過程自動化。我們將這些技術融入我們向客户提供和提供的服務中,以提高客户獲得的服務和價值、縮短時間和/或提高此類服務的安全性。例如,我們內部開發的專有軟件系統Waste Information Network以電子方式跟蹤我們業務中任何特定廢物負載所採取的每一步,使客户能夠確保其廢物處理的透明度。
截至2023年12月31日,我們共持有61項美國和21項外國頒發或授權的專利(將於2024年至2042年到期),6項美國和6項外國未決專利申請,90項美國和61項外國商標註冊,7項美國待決商標註冊和5項外國商標註冊。我們還從各種第三方獲得軟件和其他知識產權的許可。我們與某些員工、顧問和公司合作伙伴簽訂保密協議,並控制對軟件文檔和其他專有信息的訪問。我們相信,我們持有
對我們業務中使用的所有知識產權擁有足夠的權利,並且我們不侵犯其他方持有的任何知識產權。
我們必須在整個業務過程中獲得並維護運輸和工業需求的許可證和許可證。我們需要為我們的每個危險廢物設施獲得聯邦、州、省和地方的許可或批准。這些許可證和執照對我們的業務運營是至關重要的。這種許可證很難獲得,在許多情況下,在發放批准之前,需要進行廣泛的研究、測試和公開聽證會。我們的合規計劃在維護這些許可證和執照方面也至關重要。
風險管理
我們堅持風險管理政策和實踐計劃,旨在減少潛在責任,以及管理客户持續的環境風險敞口。該計劃包括在我們的設施中安裝風險管理系統,如滅火、員工培訓、環境意識、審計和限制處理的廢物類型的政策決定。我們評估所有的收入機會,並拒絕我們認為涉及不可接受的風險的機會。
我們在我們的焚化爐、廢水處理和垃圾填埋設施,或在我們審計和批准的其他公司擁有和運營的設施中處理廢物。我們將成熟的技術應用於危險廢物的處理、儲存和回收。我們相信,我們的業務是以安全和審慎的方式進行的,並且基本上符合適用的法律和法規。
保險和財務保障
我們的保險計劃承保與我們的多方面業務相關的潛在風險,包括兩個主要風險:直接人身損害和第三方責任。我們維持着一項意外傷害保險計劃,每年分別為車輛、僱主責任和商業一般責任提供總額分別為1.05億美元、1.02億美元和1.02億美元的保險,但在美國為僱主責任扣繳100萬美元,在美國為汽車和商業一般責任每次事故扣繳200萬美元,在加拿大為僱主責任、汽車和商業一般責任每次事故扣繳200萬加元。我們也有工傷保險,有州法律規定的限額。
我們有污染責任保險,涵蓋三個方面的潛在風險:作為在客户現場提供服務的承包商、作為廢物運輸者和作為我們設施的廢物加工者。承包商的污染責任保險限額為每次事故3,000萬美元,總計3,000萬美元,涵蓋場外補救活動和相關責任。
對於突發和意外的在途污染責任,我們的汽車責任保險為每次運輸污染保險提供500萬美元的主要賠償。我們的污染責任政策為每次事故額外提供8,500萬美元和總計8,500萬美元,分別為每次事件9,000萬美元和總計9,000萬美元。每起事故200萬美元的免賠額適用於美國和加拿大的這一保險範圍。
聯邦和州的法規要求為所有處理、儲存或處置危險廢物的設施提供責任保險。RCRA、有毒物質控制法和類似的州危險廢物法規通常要求危險廢物處理設施維持每次發生100萬美元和突發事件總計200萬美元的污染責任保險,對於非突發事件每次發生和總計600萬美元。我們的責任保險覆蓋範圍符合或超過所有聯邦和州法規。
我們為我們的實際地點提供價值超過1,000萬美元的財產保險,包括直接物理損失。我們整合了這些地點的保險,這份保單有1000萬美元的總免賠額。對於本保單中未明確列出的地點,我們會自行投保。
我們的國際業務是根據當地的保險單投保的,這些保險單在特定國家是強制性的。此外,我們有一項全球外國責任政策,將在國際國家提供額外和不同的條件保險。
我們的做法是保留某些預期損失的很大一部分,這些損失主要與員工福利、工人補償、商業一般和車輛責任有關。這些計劃下的預期損失準備金是根據我們對索賠總負債精算確定價值的估計來記錄的。
聯邦、州、省和地方法規要求危險廢物處理和某些其他許可設施的經營者在設施停止運行時為這些設施的關閉和關閉後的護理提供財務保證。關閉將包括移走儲存在停止運行和將材料送往另一設施處置的設施的廢物的費用,以及執行某些程序以清除該設施的污染的費用。我們
通過擔保債券和合格保險公司的保險相結合,為我們的設施獲得了所有所需的財務保證。
政府規章
我們的業務受到廣泛和不斷變化的聯邦、州、省和地方環境、健康、安全和交通法律法規的約束。雖然我們的業務歷來受益於政府加強對危險廢物運輸、儲存和處置的監管,但環境服務行業本身也是聯邦、州、省和地方當局廣泛和不斷演變的監管的主題。不斷增加的法規可能會對我們的運營成本產生負面影響;然而,適用於我們行業和運營的廣泛環境法規是快速進入市場的障礙,使公司受益。此外,法規對我們客户的影響進一步提高了我們可以提供的處置和環境服務的價值。
我們需要為我們的每個危險廢物設施獲得聯邦、州、省和地方的許可或批准。我們已經獲得了目前業務運營所需的所有重要經營許可和批准,並已申請或正在申請與計劃中的業務擴張或修改相關的所有許可和批准。我們繼續監督和遵守我們的許可證和這些規定的要求。
我們正在不斷監測監管環境,這種環境往往受到聯邦、州、省和地方各級領導層的影響。我們繼續努力預測可能影響運營的監管、政治和法律發展,但並不總是能夠做到這一點。我們無法預測未來可能頒佈或執行的任何立法或法規可能會在多大程度上影響我們的運營。
《美國危險廢物管理條例》
聯邦法規。因此,影響我們的最重要的聯邦環境法律是RCRA,即綜合環境響應、補償和責任法案,也被稱為“超級基金法案”,《清潔空氣法》、《清潔水法》和《有毒物質控制法》(TSCA)。
RCRA。RCRA是管理危險廢物產生、處理、運輸、儲存和處置的主要聯邦法規。根據RCRA,環境保護局建立了一個全面的“從搖籃到墳墓”的系統,用於管理被確認為危險廢物的各種材料。採用危險廢物管理計劃的州,其標準至少與環境保護局頒佈的標準一樣嚴格,環境保護局已授權其管理其設施許可計劃,以代替環境保護局的計劃。
每個處理、儲存或處置危險廢物的設施都必須從環境保護局或授權的州機構獲得RCRA許可,除非存在特定的豁免,並且必須遵守特定的運營要求(“B部分”許可程序)。RCRA還要求B部分許可證包含所需的現場研究和清理活動的規定,即所謂的“糾正行動”,包括詳細的合規時間表和保證財務責任的規定。關於我們的環境負債的討論,見本報告項目8所列綜合財務報表附註10“關閉和關閉後負債”和附註11“補救負債”。有關我們的財務保證要求的討論,請參閲上面的“保險和財務保證”。
《超級基金法案》。根據超級基金法案,超級基金是主要的聯邦法規,規範不活躍的危險物質場所的清理,並要求責任方承擔清理責任。它規定環境保護局對排放到環境中的危險物質立即做出協調反應並採取清除行動。它還授權政府對危險物質的釋放或威脅釋放做出反應,或命令責任人進行任何必要的清理。《規約》規定了對危險物質的產生、運輸和處置所涉各方的嚴格責任,以及在某些情況下對這些反應的費用和對自然資源的損害費用的連帶責任。根據法規,我們可能被認為是排放到環境中的危險物質的生產者或運輸者,或者是排放到環境中的危險物質設施的所有者或運營者。見本報告項目8所列我們合併財務報表的附註18“承付款和或有事項”,以説明我們目前參與的這類訴訟的主要情況。
《清潔空氣法》。此前,國會通過了《清潔空氣法》,以控制污染物向空氣中的排放,並要求某些有害空氣污染物的來源,如氯乙烯,或空氣標準污染物,如一氧化碳,必須獲得許可。1990年,國會修訂了《清潔空氣法》,要求進一步減少空氣污染物,並針對未達標地區設定具體目標,以達到某些環境空氣質量標準。這些修正案還要求環保局頒佈法規,以(I)控制188種有害空氣污染物的排放;(Ii)為主要工業設施創建類似RCRA運營許可證的統一運營許可證;(Iii)強制逐步淘汰臭氧消耗化學品;以及(Iv)加強執法。
《清潔水法》。他説,這項立法禁止未經政府授權向美國水域排放污染物,並對從包括處置地點和處理設施在內的各種來源向地表水和下水道排放污染物進行監管。環保局根據《清潔水法》頒佈了《前處理》條例,規定了將污染物引入公有處理廠的前處理標準。在處理過程中,我們的廢水處理設施產生廢水,我們根據適當的政府當局頒發的許可證,將廢水排放到公共擁有的處理廠。我們被要求獲得排放許可,並進行採樣和監測計劃。
TSCA。*我們在整個北美運營着一個收集、處理和現場服務(補救)設施網絡,其活動受TSCA條款的監管。TSCA制定了一項國家方案,用於管理被歸類為多氯聯苯的物質,其中包括廢棄的多氯聯苯以及被多氯聯苯污染的RCRA廢物。這些規則規定了儲存、處理和處置印刷電路板廢物的最低設計和操作要求。自最初發布以來,已對規則進行了修改,以提高TSCA監管操作的管理標準,包括退役多氯聯苯變壓器和物品、變壓器油的解毒、多氯聯苯液體和固體的焚燒、多氯聯苯固體的垃圾處理以及客户現場多氯聯苯污染的補救。
影響美國業務的其他法規
聯邦法規。他説,除了專門針對我們的運輸、儲存和處置設施的法規外,還有一些法規可能會基於接受來自受影響客户設施的受管制廢物而對設施進行“直通”。每個接受受影響廢物的設施都必須遵守有關該廢物、設施或行業的規定。這類法規的例子有《國家苯廢物作業排放標準》和《國家藥品生產排放標準》。我們的每一家工廠都根據其遵守直通法規的要求逐一處理這些法規。
在我們的運輸業務中,我們受到美國運輸部、聯邦鐵路管理局、聯邦航空管理局和美國海岸警衞隊的監管,以及我們運營或我們的車輛經過的每個州的監管機構的監管。
《職業安全與健康法》(“OSHA”)規定的健康與安全標準也適用於我們的所有業務。
州和地方法規。*根據美國環保局對RCRA相當於州立項目的授權,美國一些州制定了監管項目,管理危險廢物設施的運營和許可。因此,除了聯邦環保局的規定外,我們許多設施的危險廢物處理、儲存和處置活動還受到相關州機構的監管。
一些國家將不受《環境影響評估法案》管制的某些廢物歸類為危險廢物。例如,馬薩諸塞州和加利福尼亞州認為用過的石油是“危險廢物”,而RCRA並非如此。因此,我們必須遵守國家對處理受國家管制的廢物的要求,並在必要時獲得在我們的設施中處理、儲存和處置此類廢物的國家許可證。
一些州還對我們業務的其他方面進行了監管。例如,特拉華州和紐約州對零件洗滌溶劑中揮發性有機化合物的水平制定了嚴格的規定。我們努力遵守並繼續遵守所有適用的州法規。
我們的設施也受到州法律的監管,包括涉及清潔水和清潔空氣的法律。本地污水排放和易燃儲存要求適用於我們的某些設施。我們的設施也受到當地選址、分區和土地用途的限制。我們相信,我們的每一家工廠基本上都符合我們已獲得的聯邦和州許可證的適用要求。一旦發放,這種許可證的最長固定期限為給定的年限,各州的期限不同,從三年到十年不等。頒發許可證的國家機構可以在許可證有效期內隨時審查或修改許可證。我們預計,一旦就設施發放了許可證,如果設施的運營符合適用的要求,許可證將在其期限結束時續簽。然而,不能保證管理未來發牌的法規將保持不變,也不能保證我們將能夠遵守這些要求。
國際海事組織(“海事組織”)的法規主要影響航運業務,並要求穿越海洋的船舶使用含硫量不超過0.50%的船用燃料,而以前的上限為3.50%,以努力減少硫氧化物的數量,並減少全球船隊的污染和温室氣體排放。航運業是最後一個使用高硫燃料的主要運輸行業,這是國際海事組織推動該行業與其他運輸行業更緊密地合作以減少污染的原因。這一規定間接影響了我們的SKSS細分市場,因為它減少了二手油的終端市場。
加拿大危險廢物條例
在加拿大,各省對其境內的環境問題保持控制,因此負有監管危險廢物管理的主要責任。聯邦政府管理全國範圍的問題或跨省邊界的活動。
省級規章制度。他説,加拿大的大部分工業發展和大部分人口位於四個省:安大略省、魁北克省、艾伯塔省和不列顛哥倫比亞省,每個省都有詳細的環境法規。我們在這些省份的每個省都運營着主要的廢物管理設施,以及在新斯科舍省和馬尼託巴省的廢物轉移設施,以及在安大略省的一家再煉油廠。
涉及危險廢物管理的主要省級法案如下:
•安大略省--環境保護法;
•魁北克--環境質量法;
•艾伯塔省--《環境保護和加強法》;
•不列顛哥倫比亞省--廢物管理法。
這些立法由****制定,除其他事項外,一般控制危險廢物的產生、特徵、運輸、處理和處置。各省根據相關立法制定的條例也是獨立制定的,但在效果上往往非常相似,有時在適用上也是如此。例如,清單文檔的設計和使用有一定的一致性。
省級立法還規定建立廢物管理設施。在這種情況下,這些設施也受到省級法規和法規的控制,這些法規管理向空氣、地下水和地表水的排放,並規定了設計標準和操作指南。
廢物運輸商根據省級廢物管理條例經營需要許可證,並須遵守《聯邦危險貨物運輸法》的要求,如下文所述。他們被要求報告裝運材料的數量和處置情況。
加拿大聯邦法規。他説,加拿大聯邦政府有權處理那些在範圍和影響上屬於國家的事務,以及加拿大與其他國家的關係。管理危險廢物管理的主要聯邦法律是:
•加拿大環境保護法(1999)(“CEPA 99”),以及
•《危險貨物運輸法》
加拿大環境部是負責環境事務的聯邦機構,主要立法文書是CEPA 99。該法要求加拿大環境部和負責個人健康的聯邦機構加拿大衞生部保護人類健康和環境,並設法控制物質在加拿大的生產、進口和使用,並控制其對環境的影響。
CEPA 99下的《危險廢物及危險可循環再造物料進出口規例》管制危險廢物及危險可循環再造物料的進出口。通過引用,這些條例納入了《危險物品運輸法》和條例,這些條例涉及運輸過程中危險材料的識別、包裝、標記和文件。CEPA 99要求,任何打算進出口危險廢物或危險可回收材料或通過加拿大運輸它們的人,必須通知環境部長並獲得這樣做的許可證。CEPA 99第9條允許聯邦政府與各省和地區簽訂制定和改善環境標準的行政協議。這些協議代表着朝着共同目標進行的合作,而不是CEPA 99下的授權。為促進省和地區協議的制定,聯邦、省和地區政府參加加拿大環境部長理事會(CCME)。CCME由來自聯邦、省和地區政府的14名環境部長組成,他們通常每年至少舉行一次會議,討論國家環境優先事項,並確定在CCME的主持下開展的工作。
加拿大地方和市政法規。然而,地方和市政法規很少提到對危險廢物管理活動的直接控制。然而,市政法規和附則控制着土地用途指定、獲得市政服務和使用緊急服務等問題,所有這些問題都可能對設施運營產生重大影響。
遵守環境法規
上文討論的環境法規要求我們修復受污染的場地,按照制定的法規運營我們的設施,獲得必要的財務保證,以便在設施停止運營並進行資本投資時關閉我們的設施,並在關閉後對我們的設施進行護理,以使我們的設施符合環境法規。
如本報告第8項所列合併財務報表附註10“關閉及關閉後負債”和附註11“補救負債”所進一步討論,截至2023年12月31日,我們已確認環境負債2.298億美元。在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度裏,我們分別花費了2900萬美元、1390萬美元和1550萬美元來應對環境責任。
正如上文“保險和財務保障”標題下更全面討論的那樣,我們被要求在我們的設施中為某些法定要求的關閉、關閉後和糾正行動義務提供財務保證。我們已主要透過合資格的保險公司提供所需的財務保證。
如本報告第8項所載本公司合併財務報表附註18“承擔及或有事項”所述,本公司不時涉及根據環境法律及法規而引起的法律訴訟。被指控不遵守法律和條例可能導致政府實體處以罰款或拒絕、吊銷或推遲許可證和執照的續期。此外,這樣的政府實體以及周圍的土地所有者可能會要求我們對環境損害承擔責任。公民團體越來越積極地挑戰危險廢物設施許可證和許可證的發放或續簽,應對這些挑戰進一步增加了與建立新設施或擴大現有設施相關的成本。對我們不利的重大判決、重要許可證或執照的喪失或鉅額罰款可能會對我們的業務和未來前景產生實質性影響。
項目1A.評估各種風險因素
對我們證券的投資涉及某些風險,包括下文所述的風險。在投資我們的證券之前,應仔細考慮這些風險因素以及本報告中包含的或通過引用納入的所有信息。
操作風險
我們的業務受到運營和安全風險的影響。未能限制我們對此類風險的敞口可能會對我們的業績產生不利影響。
向我們的客户提供我們的一整套服務和運營我們的設施涉及設備缺陷、故障和故障以及自然災害或人為災難等風險,這些風險可能會導致危險材料泄漏、我們的財產或資產損壞或完全損失、我們的員工、分包商或其他人受傷或死亡、我們品牌的感知價值降低或我們的聲譽受損,或者在採取補救措施時需要關閉或減少我們設施的運營。我們的員工和分包商在必要時經常在潛在危險的條件下工作。這些風險使我們面臨污染和其他環境損害、人身傷害、生命損失、業務中斷和財產損壞或破壞的潛在責任。我們還必須保持堅實的安全記錄,以保持我們主要客户的首選供應商,並保護我們的品牌在市場上的價值。雖然我們主要通過(I)全面的培訓計劃、(Ii)使用適當的設備和最新技術、(Iii)我們的環境合規內部審核計劃、(Iv)車輛和設備維護計劃、(V)與信譽良好的第三方(Vi)工業控制系統和(Vii)保險來將此類風險的風險降至最低,但此類行動和保險可能不足以覆蓋我們所有可能對我們的運營結果和現金流產生負面影響的潛在負債。
我們的運營越來越依賴於技術。這些技術的失敗,未能升級或創新這些技術,或未能發現和開發新技術,都可能對我們的業績產生不利影響。
我們的信息技術系統對我們的運營、客户體驗和財務報告至關重要。這些技術的故障,包括自然或人為災難(例如,恐怖主義或網絡入侵)造成的中斷,可能會中斷運營,產生如上所述的逐漸增加的運營和安全風險,或對我們對客户的服務和我們的商業聲譽產生負面影響。系統故障還可能阻礙我們及時收集和報告財務結果或遵守與我們的運營相關的法規的能力。
除了上述運營和安全風險緩解程序外,識別新技術和新興技術可能會給我們的業務帶來風險和機遇。研究和開發新技術可能需要大量支出,這可能會對我們的經營業績和現金流產生負面影響。未能創新和專注於新事物
提供傳統環境服務、廢物處理或石油收集和再提煉服務產品的卓越替代品的技術可能會對我們的財務業績產生負面影響。
網絡安全事件可能會對我們的業務、運營和與客户的關係產生負面影響。
我們在業務運營的幾乎所有方面都使用技術。移動設備和其他在線技術將我們的員工與我們的客户和網絡聯繫起來。此類使用會帶來網絡安全風險,包括安全漏洞、間諜活動、系統中斷、盜竊、業務運營中斷、修復系統損壞的補救費用以及信息意外泄露。我們的業務涉及日常業務不可或缺的運營技術,以及各種敏感和/或機密信息和知識產權的存儲和傳輸,包括但不限於關於員工的私人信息以及關於我們公司和我們的業務合作伙伴的財務和戰略信息。此外,在我們尋求通過收購和新舉措實現增長的戰略以改善我們的運營和成本結構的同時,我們還在擴大和改進我們的信息技術,從而產生更大的技術存在和相應的網絡安全風險。
我們積極評估我們的網絡安全和技術風險,並根據環境和技術變化等風險調整我們的運營應對措施。為了避免收集和存儲客户的支付記錄,我們與符合支付卡行業標準的第三方合作,以安全的方式處理客户的信用卡交易。如果我們不能評估和識別當前的網絡安全風險以及與收購和新舉措相關的風險,我們可能會變得越來越容易受到此類風險的影響。我們實施了旨在防止安全漏洞和網絡事件的措施,包括建立以應對準備、規劃、災後恢復和業務連續性為重點的流程、程序和制度。儘管我們盡了最大努力,但我們的預防措施和事件應對努力可能並不完全有效。敏感和/或機密信息或知識產權的盜竊、銷燬、丟失、挪用或泄露,或幹擾我們的運營技術、信息技術系統或我們所依賴的第三方的技術系統,可能會導致業務中斷、負面宣傳、我們的資產受損、品牌聲譽損害、違反隱私法、客户流失、潛在責任和競爭劣勢,這可能對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
像許多公司一樣,我們的計算機系統也遭遇了第三方攻擊,導致我們在做出反應時出現了一些業務中斷。我們認為,這種襲擊沒有造成任何實質性的不利後果。此外,儘管我們維持我們認為的足夠的保險範圍,可能(受某些保單條款和條件的限制,包括免賠額)涵蓋第三方安全和網絡安全風險以及業務中斷的某些方面,但我們的保險範圍可能並不總是涵蓋所有相關的成本或損失。
自然災害或其他災難性事件,包括氣候變化和流行病的影響及其對宏觀經濟的殘餘影響,可能會對我們的業務產生負面影響。
颶風、龍捲風或地震等自然災害或包括公共衞生威脅在內的其他災難性事件可能會對我們的運營和財務業績產生負面影響,並損害我們的聲譽。此類事件的直接和間接影響可能包括對我們運營的一個或多個設施、設備或地點造成有形損害,市場暫時缺乏足夠的勞動力,以及我們所依賴的鐵路或其他交通方式暫時中斷。這些事件可能會阻止或延遲向客户和供應商發貨和收貨。此類事件的殘餘和揮之不去的宏觀經濟影響可能會通過更長時間的中斷或成本增加來影響我們的供應鏈、分銷網絡和/或勞動力。這些影響可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性影響。
天氣條件和其他由事件驅動的特殊項目也會導致我們的業績出現暫時性變化。這些事件可能會對公司供應商和客户開展業務活動的能力產生不利影響,並最終可能在一段時間內持續下去。因此,我們可能被要求暫停部分或全部地點的運營,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的成長和成功有賴於我們的人民。如果我們失去了關鍵人員,不能及時招聘更多的合格人員,我們的業務可能會受到損害。我們與員工關係的改變或惡化可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們繼續發展、運營設施和提供服務的能力有賴於某些關鍵管理和技術人員的專業知識。技術和經驗豐富的人才市場競爭激烈。我們留住關鍵人員和/或吸引新的合格人員的能力可能會對我們的業務和財務業績產生影響,勞動力市場對經驗豐富的人員的競爭可能會導致工資、加班和員工招聘成本增加。
我們把員工的安全放在我們工作的核心位置,並相信我們與員工的關係是積極的。然而,如果我們與員工的關係惡化,我們可能會被要求產生與工資和福利相關的額外成本、運營效率低下、尋找臨時或第三方勞動力的意外成本以及對客户關係的幹擾。
行業風險
危險廢物管理業務承擔着重大的環境責任。
截至2023年12月31日,我們記錄了價值2.298億美元的關閉、關閉後和補救負債,基本上都是我們在與某些收購相關的情況下承擔的。我們按照普遍接受的會計原則按現值計算這些環境負債,該會計原則同時考慮了補救該等負債的估計成本和補救的估計時間。我們預計我們的環境債務將在多年內支付,我們業務產生的現金流一般將足以在需要時為支付此類債務提供資金。然而,現在沒有預料到的事件(包括未來環境法律和法規的變化)可能要求此類付款比我們現在估計的更早或更多,這可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
作為未來收購的一部分,我們還可能承擔額外的環境責任。儘管我們將努力準確估計和限制將被收購的企業或設施帶來的環境責任,但一些負債,包括那些可能僅因被收購企業或設施過去的運營而存在的負債,可能被證明比我們當時估計的更難或成本更高。也有可能,負責執行環境法律的政府官員可能會認為環境責任比我們當時估計的更重大,或者我們在承擔法律責任之前無法識別或充分認識到現有的責任。
危險廢物管理行業面臨重大的經濟和商業風險。
未來的經營業績可能受到以下因素的影響:面對激烈的價格競爭,我們能否以有利可圖的方式利用我們的設施和勞動力;在一個過去經歷了大幅裁員和整合的行業中,保持或增加市場份額;實現成本削減計劃的好處;從我們現有和收購的銷售辦事處和服務中心收集需要通過我們的設施處理的增量數量的廢物;以足以抵消我們設施運營成本的收入獲得足夠數量的廢物;最大限度地減少停機和運營中斷,以及發展我們的現場服務業務。特別是,北美的經濟衰退或衰退狀況,以及北美製造商將更多的外包給位於工資成本較低和環境法規較寬鬆的國家的工廠,都對我們的服務需求產生了不利影響,並可能在未來產生不利影響。我們的業務也是週期性的,因為它依賴於化學和石化等週期性行業的廢物流。如果這些週期性行業大幅放緩,我們從它們那裏獲得的業務可能會減少。
我們的業務,尤其是環境服務部門的業務,可能會受到以下因素的影響:開始和完成重大泄漏及其他事件的清理工作;客户進行補救項目的決定;由於天氣和預算週期影響客户進行補救活動支出時間的季節性波動;與危險廢物管理項目相關的監管決定的時間安排;管理危險廢物的法規的變化;廢物處理行業朝着儘量減少廢物的方向發展的長期變化;以及補救服務需求延遲的傾向;以及管理我們各種業務的眾多政府法規的變化。我們無法控制這些因素,因此,我們的收入和收入可能會因季度而異,某些季度的過去財務業績可能不是未來幾年可比季度業績的可靠指標。
如果我們有關擴建堆填區的假設被證明是不準確的,我們的經營業績和現金流可能會受到不利影響。
當我們在計算可用空域時包括允許或可能擴大的空域時,我們會將我們的填埋負債調整為單元關閉、填埋關閉和關閉後的預計成本的現值。我們的估計或假設最終可能與實際結果大相徑庭。在某些情況下,我們可能無法成功獲得擴展許可,或者我們可能會確定不再可能獲得擴展許可。如果該等估計或用以作出該等估計的假設被證明與實際結果大相徑庭,或我們對我們將獲得擴建許可的信念發生重大改變,我們的堆填區資產,包括在進行擴建過程中產生的資產,可能會受到減值的影響。此外,較低的預期
盈利可能是由於與移除以前包括的擴展空域相關的利息增加和折舊或資產減值費用增加所致,以及與失去可能的空域相關的未來收入損失。此外,如果我們關於擴大空域的假設被證明是不準確的,我們用於關閉垃圾填埋場的某些現金支出可能會加速,並對我們的運營結果和現金流產生不利影響。
我們服務的市場對石油產品和汽車服務需求的減少以及油價的波動可能會對我們的某些業務產生負面影響。
我們的業務主要是在安全可持續發展解決方案(“SKSS”)領域,包括收集廢油,將部分廢油重新提煉成基礎油和混合潤滑油,然後向客户銷售基礎油和混合油產品。對石油產品的需求減少,無論是由於市場狀況或持續的長期趨勢,也可能降低對我們收集二手油服務的需求,進而減少我們通過再煉油廠加工的原料油數量。運營我們的再煉油廠設施有大量的固定成本,如果這些設施的生產量減少,我們的運營結果和盈利能力可能會受到重大影響。
地緣政治發展、供需失衡和宏觀經濟轉變等因素可能會加劇全球石油市場的油價波動。這種波動可能導致我們石油業務的盈利能力下降和運營成本增加,還可能影響我們整個運輸網絡和設施的燃料成本。這些波動影響可能會影響公司的財務狀況、經營業績和現金流。
其他業務,包括Safe-Kleen分公司的集裝箱垃圾收集服務、部件洗滌服務和真空服務等核心服務,都與汽車行業有着千絲萬縷的聯繫。行駛里程數和常規汽車維護,以及其他汽車行業趨勢,影響了對部件洗滌服務、集裝箱化廢物收集和真空服務的需求。這一行業的下滑,無論是暫時的還是持久的趨勢,都可能減少對這些核心服務產品的需求,這可能會對我們的財務業績產生不利影響。
法律、環境和監管合規風險
我們的業務受到許多法律和監管要求的約束,這些要求在未來可能會增加。
我們的業務受到眾多法律和監管要求的約束。我們是否有能力繼續持有我們的業務所需的許可證和許可證,取決於我們是否能夠令人滿意地遵守這些要求。我們可能會產生維持合規的鉅額成本。我們獲得對許可證的修改或獲得擴建設施的許可證的能力可能會遇到阻力、大量的法律或法規要求,或者可能太昂貴而無法實現。這些要求可能會導致我們推遲或取消我們的計劃。未來的法律和法規要求,包括任何專注於應對氣候變化的立法,可能需要支付鉅額成本才能遵守,或者可能需要改變我們的產品或服務。
除了投資者、客户和公眾之外,監管機構越來越關注公司的環境、社會和網絡安全做法。我們未來可能會受到額外的監管和披露要求,因為我們更加關注這些領域,包括美國證券交易委員會最近提出的關於氣候變化的披露建議。此外,客户,包括美國政府,可能要求我們實施或報告某些ESG數據、程序或標準,才能繼續與我們開展業務。
上述任何情況的發生都可能對我們的財務狀況或經營結果產生重大影響。此外,儘管我們非常致力於合規和安全,但如果我們的業務或與我們有關係的第三方未能遵守此類法律和法規要求,我們可能會受到鉅額罰款和處罰,我們的聲譽可能會受到不利影響,和/或我們可能會產生維護或改進合規的重大成本。
我們受制於廣泛的環境法規,包括潛在的氣候變化立法和法規,可能會增加我們的成本和潛在的責任,並限制我們運營和擴大設施的能力。
我們的業務和環境服務行業的其他業務都受到美國和加拿大聯邦、州、省和地方廣泛的環境要求,包括本報告表格10-K第1項“政府條例”部分概述的那些要求。如果我們不遵守有關運輸、處理和處置危險材料的規定,這種不遵守可能會對我們收集、處理和最終處置客户產生的危險廢物的能力造成負面影響。為了使我們的運營符合所有適用的法律和法規,需要開展促進合規的計劃,例如培訓員工和客户、購買健康和安全設備,在某些情況下還需要聘請外部顧問和律師。即使有了這些計劃,我們和環境服務行業的其他公司也經常面臨政府執法程序,這可能會導致罰款或其他制裁,並要求支出廢物管理設施和污染的補救工作。
網站。其中某些法律對釋放受管制材料或產生這些材料並安排在受污染地點處置或處理的設施的現任和前任所有者和經營者規定了嚴格的、在某些情況下的連帶責任。這種責任可能涉及對受管制材料的釋放進行必要的清理,以及相關的自然資源損害。
在政府環境執法程序中,公司不時被處以罰款和/或處罰。此類罰款通常與我們的廢物處理、儲存和處置業務有關。雖然我們過去支付的這些罰款或罰款都沒有對我們產生實質性的不利影響,但未來的罰款和處罰可能會更大。此外,日後我們可能會因政府的訴訟程序而須作出龐大的資本開支,這會對我們的財政狀況和經營業績造成負面影響。監管機構還有權根據我們的合規記錄等因素暫停或吊銷我們的工廠、設備和車輛運營所需的許可證或許可證,客户可能因為擔心我們的合規記錄而決定不使用特定的處置設施或與我們做生意。暫停或吊銷許可證或執照將影響我們的運營,並可能對我們的財務業績產生實質性影響。儘管我們的設施從未被非自願地吊銷、暫停或不續期,但這樣的事件未來可能會發生。
有些環境法和條例規定設施和場地的現在和以前的所有者、經營者或使用者對這些設施和場地的污染負有責任,而不考慮污染的原因或對污染的瞭解。過去的做法導致在我們的某些設施或從我們的某些設施釋放受管制的材料,或在第三方地點處置受管制的材料,這可能需要調查和補救,並可能導致人身傷害、財產損失和自然資源損害索賠。此外,我們偶爾會評估與我們的設施相關的各種替代方案,包括可能的處置或關閉。與這些活動有關的調查可能導致發現必須補救的污染,關閉設施可能引發不適用於運營設施的合規要求。我們目前正在我們的某些設施進行補救活動,並在第三方擁有的某些地點支付部分補救費用。雖然根據現有信息,我們認為這些補救活動不會對我們的運營或財務狀況產生實質性影響,但這些活動或發現以前未知的情況可能會導致材料成本。
除了遵守環境法律法規的成本外,我們還會產生針對政府機構和私人當事人提起的環境訴訟的辯護成本。我們現在是,將來也可能是各方提起的訴訟的被告,這些訴訟指控環境損害、人身傷害和/或財產損失,這可能導致我們支付鉅額款項。
我們受制於的環境監管格局可能會發生變化。環境法規的變化往往為我們帶來新的商機;然而,這種變化也可能導致運營和合規成本增加,或者在更重要的情況下,改變我們設施的運營方式。我們不斷監測環境法規的情況;然而,我們駕馭此類法規的任何變化的能力可能會對我們的運營、現金流或財務狀況產生實質性影響。
環境和土地使用法也會影響我們擴建設施的能力。此外,我們的設施,包括所有堆填區,均須取得政府許可才可營運。即使我們遵守所有適用的環境法律,我們也可能無法從適用的政府機構獲得必要的許可,以延長或修改此類許可以滿足我們的業務需求。
環境法律和法規對部件清潔和其他與溶劑有關的服務產生了不利影響,甚至可能產生不利影響。
在我們的部件清潔和其他與溶劑相關的服務中,我們被罰款和某些命令要求我們採取環境補救行動。環境法律法規最近和潛在的變化也可能對未來的部件清潔和其他與溶劑相關的服務產生不利影響。解釋或執行現有法律和法規,或採用新的法律和法規,可能需要修改或縮減我們的部件清潔作業,或更換或升級我們的設施或設備,成本高昂,而我們可能無法將這些成本轉嫁給我們的客户,我們可能會選擇賠償我們的客户因這些新法律和法規而可能招致的任何罰款或處罰。另一方面,在某些情況下,如果新的法律法規不那麼嚴格,我們的客户或競爭對手可能會自己更有效地管理廢物,這可能會減少對零部件清潔和其他與溶劑相關的服務的需求,或增加競爭,這可能會對運營結果產生不利影響,主要是在環境服務部門。
我們面臨與零件洗衣機服務相關的現有和潛在的產品責任訴訟。
Clean Harbors通過其在環境服務部門內的Safe-Kleen品牌運營,不時被列為美國各地不同法院和司法管轄區產品責任訴訟的被告
各州。截至2023年12月31日,該公司參與了70起此類訴訟(包括已了結但未正式駁回的案件),其中有人索賠因使用其零部件清潔設備或清潔產品而造成的人身傷害。這些訴訟程序通常涉及以下指控:零件清洗設備中使用的溶劑含有污染物,或者溶劑回收過程沒有有效地去除在使用過程中夾帶在溶劑中的污染物。此外,某些索賠人聲稱,該公司沒有充分警告產品用户潛在的風險,包括歷史上沒有警告這種溶劑含有微量的有毒或有害物質,如苯。
我們維持我們認為將為這些索賠提供保險的保險(在某些有限的情況下,超過自我保險扣留和免賠額的應計金額),儘管該保險可能不包括可能獲得的懲罰性賠償。儘管針對所有這些索賠,我們已經並將繼續大力捍衞公司及其產品的安全,但這些訴訟受到許多不確定因素和結果的影響,這些不確定因素和結果無法有把握地預測。我們也可能在未來的其他產品責任訴訟中被點名,包括可能無法獲得保險覆蓋的索賠。如果這些訴訟中的任何一個或多個被判不利,原告獲得懲罰性賠償,或者如果任何此類索賠沒有保險覆蓋,我們的財務狀況和運營結果可能會受到實質性和不利的影響。此外,如果這些訴訟中的任何一個或多個被做出不利的裁決,這樣的結果可能會鼓勵更多針對我們的訴訟。
戰略性交易風險
如果不能正確識別戰略收購和資產剝離,可能會對我們未來的業績產生不利影響。
我們不斷評估潛在的收購候選者,並不時收購我們認為在戰略上符合我們的業務和增長目標的公司。如果我們不能成功地識別、整合和發展被收購的業務,我們可能無法實現預期的協同效應和成本節約,包括任何預期的收入和經營業績增長,這可能對我們的財務業績產生重大不利影響。我們還不斷審查我們的資產組合,以確定資產或資產組對我們的目標和增長戰略的貢獻程度。當我們決定出售一項業務或特定資產組時,我們可能無法在預期的時間範圍內以令人滿意的條款完成這項工作。
未來對公司的收購可能會讓我們承擔未知的債務。
如果潛在收購產生未知負債或其他債務,包括或有負債,我們的業務可能會受到重大影響。我們可能會了解對我們造成不利影響的潛在被收購公司的其他信息,例如未知債務或與財務報告內部控制有關的其他問題,可能影響我們遵守薩班斯-奧克斯利法案能力的問題,或可能影響我們遵守其他適用法律的能力的問題。
保險、會計和税務相關風險
如果我們無法以合理的價格獲得我們的設施和運營所需的保險、保證金、信用證和其他形式的財務保證,我們的業務和運營結果將受到不利影響。
我們需要向政府機構提供大量的財務擔保,以便在我們的特許危險廢物處理設施和某些其他許可設施停止運營時對這些設施進行關閉和關閉後的護理,我們還有時還被要求就某些客户項目提供擔保、投標和履約保證金。我們通過擔保債券和合格保險公司的保險相結合,為我們的設施獲得了所有所需的財務保證。與我們美國和加拿大工廠的關閉和關閉後義務相關的財務保證將在2024年全年的不同日期續簽。
如果我們無法以合理的成本獲得足夠的保險、保證金、信用證和其他形式的財務保證,以滿足我們的監管和其他業務要求,我們繼續運營我們設施和開展業務的能力將受到不利影響。保險、保證債券、信用證和其他形式的財務保證的可用性受到我們的保險人、擔保人和貸款人對我們風險的評估以及其他我們無法控制的因素的影響,例如保險和信貸市場的一般情況。
我們的保險覆蓋範圍和自我保險準備金可能不足以覆蓋所有重大風險敞口,而為保持足夠覆蓋範圍而增加的成本可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大影響。
我們提供一系列旨在保護我們的資產和業務的保險單,包括一般責任保險、財產損失保險、業務中斷保險和環境風險保險。在我們努力購買保險的同時
根據我們的風險評估,我們無法準確預測直接或間接損害索賠的頻率、性質或大小,因此,我們的保險計劃可能無法完全覆蓋我們可能遭受的損失。
由於一些災難性的天氣和其他事件,保險公司遭受了重大損失,在許多情況下,它們大幅減少了市場可獲得的保險範圍的性質和金額,擴大了免保範圍和/或大幅增加了此類保險的成本。如果這種趨勢繼續下去,我們可能無法以合理的費率維持我們希望的保險類型和承保範圍,或者我們可能需要承擔更高的免賠額才能獲得此類保險。對我們的部分或全部無保險索賠(包括與我們設施的清理或補救相關的責任),如果成功並具有足夠的金額,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。更高的免賠額也可能導致我們的運營結果出現更大的波動性。此外,與我們在某種程度上自行投保的風險(財產、工人賠償、僱員醫療、綜合一般責任和車輛責任)相關的索賠可能會超過我們記錄的準備金,這可能會對未來的收益產生負面影響。
税收解釋以及税收法規和立法的變化可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們經營業務的各個司法管轄區的税務解釋、法規和立法可能會受到變化和不確定性的影響,並可能影響我們的經營業績和現金流。儘管我們相信我們的假設、判斷和估計是合理的,但税法的變化或我們對税法的解釋以及任何税務審計的解決方案都可能對我們綜合財務報表中的所得税撥備產生重大影響。
外匯兑換的波動可能會影響我們的財務業績。
我們在使用美元以外的貨幣的國家賺取收入、支付費用、擁有資產和產生債務。特別是,我們2023財年直接收入的約11.5%來自加拿大,我們在印度的全球能力中心僱傭了約7.0%的全職活躍員工。由於我們的合併財務報表是以美元表示的,我們必須在每個報告期內或在每個報告期結束時按有效匯率將收入、費用和收入以及資產和負債轉換為美元。因此,在我們經營業務的國家,美元對其他貨幣的價值的增減會影響我們的經營業績和以外幣計價的資產負債表項目的價值。
在某些不利情況下,我們需要或未來可能需要對我們的資產進行大量減記,這已經或將對我們的資產負債表和經營業績產生不利影響。
每當事件或環境變化顯示某項資產的賬面價值可能無法收回時,我們就會審核我們的長期有形資產和無形資產的減值。我們還至少每年於12月31日或當業務環境的事件或變化表明報告單位或無限期活着的無形資產的賬面價值可能超過其公允價值時,對我們的商譽和無限期活着無形資產進行減值測試。在2023年、2022年和2021年的每一年,我們都確定不需要減記資產。然而,如果我們經營的任何業務的狀況惡化,我們可以確定我們的某些資產受損,然後我們將被要求註銷所有或部分此類資產的價值。任何重大的沖銷都將對我們的資產負債表和經營業績產生不利影響。
債務和融資相關風險
我們的未償債務和信用證水平可能會對我們的財務狀況和履行義務的能力產生不利影響。
截至2023年12月31日,我們的長期債務包括13.45億美元的無擔保優先票據和9.8億美元的有擔保的優先定期貸款,其中1.343億美元的信用證從我們的循環信貸安排中提取。我們的未償債務和信用證水平可能:
•對我們未來為營運資本、資本支出、收購或其他一般公司目的獲得額外融資或在控制權發生任何變化時從持有人手中回購我們的無擔保優先票據的能力造成不利影響;
•要求我們將很大一部分現金流用於支付債務利息和信用證費用,這減少了我們現金流用於營運資本、資本支出、收購和其他一般企業用途的可獲得性;
•使我們面臨3.8億美元的浮動利率風險,其中3.8億美元有擔保的優先定期貸款,截至2023年12月31日,浮動利率尚未通過利率互換和我們循環信貸安排下的借款(如果有)確定;
•根據我們的債務工具所載的金融和營運契約,增加發生違約事件的可能性;以及
•限制我們適應快速變化的市場條件的能力,降低我們承受競爭壓力的能力,使我們比債務較少的競爭對手更容易受到業務總體經濟狀況低迷的影響。
我們是否有能力就我們的債務按計劃支付本金或利息,包括我們的未償還無擔保優先票據、我們的有擔保的優先定期貸款、任何循環貸款和我們的融資租賃,以及就我們的信用證支付費用義務的能力,將取決於我們產生現金的能力和我們未來的財務業績。如果我們無法從未來的業務中產生足夠的現金流來償還我們的債務和信用證費用義務,我們可能需要對現有債務和信用證貸款的全部或部分進行再融資,或者獲得新的或額外的此類貸款。然而,我們可能無法以優惠條件或根本無法獲得任何此類新的或額外的設施。
我們債務協議中的契約可能會限制我們經營業務的能力,並可能導致我們債務協議下的違約。
我們的循環信貸協議和契約和貸款協議管理我們的其他未償債務限額,以及公司或我們的受限制子公司可以:
•產生或擔保額外債務(為此包括信用證項下的償還義務)或發行優先股;
•向股東支付股利或其他分配;
•購買或贖回股本或次級債務;
•進行投資;
•設立留置權;
•我們的受限子公司向我們支付股息或支付其他款項的能力受到限制;
•出售資產,包括我們子公司的股本;
•與其他公司合併或合併,或轉移我們的全部或幾乎所有資產;以及
•與附屬公司進行交易。
由於這些公約,我們可能無法對商業和經濟狀況的變化做出反應,如果需要的話,也無法獲得額外的融資,我們可能會被阻止進行原本可能對我們有利的交易。我們的循環信貸安排要求,我們未來的信貸安排可能要求我們在某些情況下保持一定的財務比率,並滿足某些其他財務狀況測試。我們滿足這些財務比率和測試的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響,我們可能無法滿足這些測試。違反這些公約中的任何一項都可能導致我們的未償債務或未來債務違約。一旦發生違約事件,貸款人可以選擇宣佈所有這些債務下的未償還金額,包括應計利息或其他債務,立即到期和應支付。如果此類債務下的未償還金額加快,我們的資產可能不足以全額償還這些債務。
我們的循環信貸協議以及管理我們其他未償債務的契約和貸款協議也包含交叉違約和交叉加速條款。根據該等規定,根據一項管理吾等債務的文書的違約或加速,可能構成吾等其他債務文書的違約或加速,而該等債務文書包含交叉違約及交叉加速條款,從而可能導致相關債務及該等其他債務工具下的債務立即到期及應付。在這種情況下,我們需要從其他來源籌集資金,這些資金可能不會以優惠的條件及時或根本不能提供給我們。或者,這樣的違約可能要求我們出售資產,否則就會縮減業務,以償還債權人的債務。這種出售資產或縮減業務的收益可能無法讓我們償還所有債務。
普通股相關風險
《馬薩諸塞州商業公司法》和我們的章程包含某些反收購條款。
馬薩諸塞州商業公司法第8.06和7.02節規定,公開持股的馬薩諸塞州公司必須有交錯的董事會,每個相關股東團體至少40%的流通股的持有者必須書面要求股東召開特別會議,除非該等公司採取某些行動肯定地“選擇退出”此類要求。按照這些規定,我們通過-
法律規定由三類董事組成的交錯董事會,每年選舉一類董事,任期三年,並要求持有我們已發行普通股至少25%(低於我們的章程中沒有這種具體規定的40%)的股東書面申請,股東才能召開特別會議。此外,我們的章程禁止股東除名董事。這些條款可能會限制股東更換現有董事的行動,或者批准尋求收購我們的一方可能提出的其他行動,從而阻止對我們公司的收購。收購交易通常會為股東提供一個機會,以高於當時市場價格的溢價出售他們的股票。
項目1B:處理未解決的工作人員意見
不適用。
項目1C:關於網絡安全的問題
清潔港灣認識到制定、實施和維護網絡安全措施以保護我們的信息技術的關鍵重要性。該公司已將網絡安全風險管理整合到我們的整體風險管理框架中,以集體評估和應對運營、財務和網絡安全風險。
董事監事會
董事會敏鋭地意識到管理與網絡安全威脅相關的風險的關鍵性質。董事會由執行主席兼本公司首席技術官Alan McKim領導,對網絡安全風險負有主要監督責任,因此建立了監督機制,以確保在管理與網絡安全威脅相關的風險方面進行有效治理。
2023年,董事會成立了一個專門的小組委員會,目的是審查公司的整體網絡安全風險和應對格局。特別網絡安全小組委員會由擁有風險管理、技術和金融等不同專業知識的董事會成員組成,其中兩名成員持有由全國公司董事協會和卡內基梅隆大學頒發的網絡安全監督證書。
首席資訊保安主任(“CISO”)及首席資訊主任(“CIO”)於全年向每季度舉行一次會議的網絡安全小組委員會及董事局提供全面簡報。簡報內容包括網絡安全風險和新出現的威脅的現狀、用於應對這些風險和威脅的相關公司基礎設施和工具、持續計劃的狀況、事件報告和經驗教訓以及對法規要求和行業標準的遵守情況。
管理層的監督和責任
向首席信息官彙報,Clean Harbors的網絡安全由首席信息安全官管理,他是一名認證的信息系統安全專業人員。CISO根據美國國家標準與技術研究所(“NIST”)的網絡安全框架領導Clean Harbors的網絡安全響應計劃,提供一種基於風險的協作、平衡方法來保護和保護公司。
CISO利用開源和私人威脅情報來源,及時瞭解網絡安全的最新發展,包括潛在威脅和創新的風險管理技術。CISO實施並監督對我們的信息系統進行定期監測的流程和技術。第三方網絡安全諮詢服務用於諮詢、監控、響應和/或評估我們的IT環境和網絡安全響應。
CISO還負責對Clean Harbors的員工和可能與公司的信息技術系統互動的任何其他方進行持續的網絡安全意識、培訓和教育。提高認識的活動包括網絡安全培訓、模擬演習、跨職能桌面演習和內部通信更新。在發生網絡安全事件時,CISO配備了明確定義的事件響應計劃,該計劃已傳達給IT和運營組織。該計劃包括減輕影響的即時行動、恢復業務關鍵技術的解決方案以及補救和預防未來事故的長期戰略。
網絡安全威脅帶來的風險
該公司尚未遇到對我們的運營或財務業績產生重大影響的網絡安全挑戰。本公司已將網絡安全威脅的相關潛在風險作為本公司風險因素的一部分列入本協議第1A項。
項目2.管理所有財產
我們的主要執行辦事處位於馬薩諸塞州的諾韋爾。我們在馬薩諸塞州擁有我們的主要行政辦公樓,佔地104,000平方英尺。我們目前還在馬薩諸塞州諾韋爾租賃了59,300平方英尺的額外辦公空間,這些安排要到2042年才會到期。我們在德克薩斯州、加拿大和印度設有地區行政辦事處。我們的物業充足,適合我們目前的需要。
我們擁有近800個營業地點,分佈在加拿大所有50個州、9個省、波多黎各和墨西哥的約580處物業中。這些運營地點包括服務中心、分支機構、衞星位置、活躍的危險廢物管理物業以及油加工、混合和包裝設施。我們的許多酒店提供多種功能。以下列出了截至2023年12月31日我們主要物業的某些信息。
服務中心、分支機構和衞星位置
我們在美國和加拿大擁有520多個服務中心、分支機構和衞星位置,分佈在大約425個地點。這些中心是我們為環境服務業務提供環境、工業和安全Kleen分支機構核心服務的主要銷售和服務中心,以及為安全Kleen可持續發展解決方案(“SKSS”)業務提供石油收集和產品銷售的地點。
活性危險廢物管理屬性
焚化爐設施。目前,我們擁有和運營五個焚燒爐設施,總共有九個焚燒爐,總實際產能為561,721噸,2023年的總體平均利用率為83.7%。我們的實際生產能力不是基於理論上的24小時、7天運行,而是根據我們的焚燒爐能夠以可接受的效率運行的生產水平來確定,並考慮了較長期的客户需求、永久的員工水平、運營班次、假期、定期維護和產品組合等因素。產能利用率的計算方法是將實際產量噸除以每個焚燒爐的實際產能。下表彙總了截至2023年12月31日的年度每個焚燒爐的實際產能和利用率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 焚化爐數量 | | 實際能力(噸) | | 使用率 截至的年度 2023年12月31日 |
阿肯色州 | 3 | | 145,072 | | 93.8% |
內布拉斯加州 | 1 | | 58,808 | | 86.1% |
猶他州 | 1 | | 66,815 | | 83.2% |
德克薩斯州 | 3 | | 165,500 | | 82.3% |
加拿大安大略省 | 1 | | 125,526 | | 73.1% |
| 9 | | 561,721 | | 83.7% |
我們的焚燒爐通過這個網絡為客户提供廣泛的技術能力。在美國,我們通過一個沸騰牀熱氧化裝置和三個固體和液體焚燒爐設施提供焚燒,我們在加拿大運營一個活躍的危險廢液噴射式焚燒爐。
我們目前正在內布拉斯加州的金博爾工廠建造第二座焚燒爐,這將使我們的許可能力增加約70,000噸。這個焚燒爐將是我們阿肯色州埃爾多拉多市設施的姊妹廠,裏面有一個能夠焚燒固體和液體的焚燒爐,計劃於2024年底投入使用。
商業性和非商業性堆填區。除了在美國和加拿大之外,我們還運營着七個商業垃圾填埋場,剩餘的高度可能的空域約為2720萬立方碼。我們的商業堆填區中,有六個是為處置危險廢物而設計和批准的,一個堆填區是為非危險工業廢物處理而運作的,而都市固體廢物的處理程度較低。除了我們的商業垃圾填埋場外,我們還擁有和運營一個非商業垃圾填埋場,只接收來自現場焚燒爐的廢物。此外,我們正在關閉兩個商業垃圾填埋場,牛郎星和韋斯特莫蘭,這兩個填埋場於2020年開始關閉程序,以及一個現場非商業垃圾填埋場,已於2023年初達到飽和。3個已關閉的堆填區不包括在上述堆填區的計算範圍內。有關商業和非商業垃圾填埋場的更多信息,請參閲本報告第8項綜合財務報表附註2“重要會計政策”中的“垃圾填埋場會計”。
廢水處理設施。他説:我們總共運營了十個設施,其中八個是自有的,兩個是租賃的,提供一系列廢水處理技術和服務。廢水處理主要包括三類服務:危險廢水處理、污泥脱水或乾燥和非危險廢水處理。
處理、儲存和處置設施。**我們在美國和加拿大運營32個TSDF,其中29個是擁有的,3個是 租來的。我們的TSDF促進了材料在我們的服務中心和處理和處置設施網絡之間的移動。運輸可以通過卡車、鐵路、駁船或多種方式的組合、使用我們自己的資產或與第三方運輸公司合作來完成。專門設計的容器系統、車輛和其他允許運輸廢物的設備,以及經過運輸和廢物處理程序培訓的司機,為客户廢物流的移動提供支持。
其他危險廢物管理屬性。此外,我們還擁有八個專門從事溶劑回收的設施,以及兩個專門為處理醫療廢物而設計的高壓滅菌器設施。
油品加工、調合和包裝設施
石油碼頭。**我們總共運營78個石油碼頭,其中52個是擁有的,26個是租賃的,這些碼頭收集或加工用過的油,然後運往我們的再煉油廠或作為回收燃料油分發。
石油回收和再精煉設施。他説,我們擁有八家石油再煉油廠,七家在美國,一家在加拿大。今年收集了近2.349億加侖的舊油,我們能夠在2023年將2.21億加侖的新精煉油、潤滑油和副產品重新投放市場。
油品包裝和調合設施。北京:我們總共經營四個油品包裝和調合設施,其中三個是自有的,一個是租賃的。
項目3.開展法律訴訟
關於法律程序的説明,見本報告項目8所列綜合財務報表附註18“承付款和或有事項”。
項目4.披露煤礦安全情況
不適用。
第II部
第五項:建立註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
普通股
我們的普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)交易,代碼為CLH。截至2024年2月14日,我們普通股的登記股東有244人,不包括其股票是以代名人的形式持有的,也不包括通過經紀商或銀行的“街頭名字”賬户持有的股東。在我們的上一個記錄日期,大約有90,000名額外的股東在街道名稱賬户中實惠地持有股份。
我們從未宣佈也沒有為我們的普通股支付任何現金股息,在可預見的未來,我們也不打算為我們的普通股支付任何股息。我們打算保留我們未來的收益,如果有的話,用於經營和擴大我們的業務,支付我們的未償債務和我們的股票回購計劃。此外,我們目前的循環信貸協議以及管理我們其他未償債務的契約和貸款協議限制了我們可以作為現金股息支付或用於回購普通股的金額。有關我們的股票回購計劃的更多信息,請參閲本報告第8項中我們合併財務報表的附註15“股東權益”。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
有關根據我們的股權補償計劃授權發行的證券的説明,請參閲第(12)項“某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項”。
發行人購買股票證券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | 購買的股份總數(1) | | 每股平均支付價格(2) | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(3) (單位:千) |
2023年10月1日至2023年10月31日 | 30,678 | | | $ | 153.29 | | | 29,994 | | | $ | 82,677 | |
2023年11月1日至2023年11月30日 | 184,126 | | | 157.92 | | | 180,724 | | | 54,101 | |
2023年12月1日至2023年12月31日 | 13,385 | | | 174.58 | | | — | | | 554,101 | |
總計 | 228,189 | | | $ | 158.27 | | | 210,718 | | | |
_____________________
(1)股票包括我們為履行根據我們長期股權激勵計劃授予的限制性股票歸屬時向員工預扣的17,471股員工納税義務。
(2)根據我們的股票回購計劃,根據我們的股票回購計劃回購的普通股每股平均價格包括支付給經紀人的佣金。
(3)2023年12月5日,我公司董事會批准將公司現行的股份回購計劃擴大5.0億美元。截至2023年12月31日,擴大後的計劃可用於回購的金額為5.541億美元。我們已經並打算通過可用的現金資源為回購提供資金。股票回購計劃授權我們按照適用的美國證券法,定期在公開市場或私下協商的交易中購買我們的普通股。購買的股份數量和購買的時間取決於並將取決於幾個因素,包括股價、商業計劃所需的現金、交易量和其他條件。根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的規則10b5-1,我們維持回購計劃。在截至2023年12月31日的三個月裏,根據規則10b5-1計劃回購了54,574股股票。未來的回購可以如上所述以公開市場交易或私下協商的方式進行。根據本計劃,我們沒有義務回購股票,並可能隨時暫停或終止回購計劃。
五年累計總收益比較
在清潔港口中,Inc.,
紐交所綜合指數、S&P MidCap 400指數和A自定義同行組
性能圖表
下圖比較了我們每隻普通股、紐約證交所綜合指數、S中型股400指數和一個定製同行組投資100美元的五年回報。我們建立了一個與我們業務的廣度和規模密切相關的定製同行小組。這個同業集團由ABM工業公司、高級排水系統公司、CHIME公司、EMCOR集團、Enviri公司、GFL環境公司、醫療保健服務集團、亨斯邁公司、鐵山公司、KBR公司、廣達服務公司、Republic Services,Inc.、Rollins,Inc.、Stanley Black&Decker,Inc.、Stercycle,Inc.、Tetra Tech,Inc.、Waste Connections,Inc.和Waste Management,Inc.組成。2022年,我們重新評估了我們的同行,以保持一個與我們當前業務的呼吸和規模密切一致的集團。此外,Heritage-Crystal Clean,Inc.之前曾在Peer Group中,但自2023年被一傢俬人公司收購後不再上市。
所示數值假設在除股息日對股息進行再投資,並比較自特定開始日期以來的相對錶現。在這種情況下,開始日期是2018年12月31日,當時我們的普通股收盤價為每股49.35美元。該圖表是根據美國證券交易委員會規則提供的,並不代表我們未來的表現。
注:指數數據:版權所有,標準普爾公司,經許可使用。版權所有。
項目6.保留預算
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
概述
我們是北美領先的環境和工業服務提供商,支持我們的客户找到對環境負責的解決方案,以促進他們在當今世界的可持續發展目標。在工業與環境相遇的任何地方,我們都努力提供保護和恢復北美自然環境的生態友好型產品和服務。我們相信,我們運營的危險廢物焚化爐、垃圾填埋場和處理、儲存和處置設施(“TSDF”)的總數是北美最多的。我們為超過300,000家客户提供服務,其中包括大多數財富500強公司,涉及不同的市場,包括化工和製造業,以及眾多政府機構。這些客户依賴我們安全地提供廣泛的服務,包括但不限於端到端的危險廢物管理、應急響應、工業清潔和維護以及回收服務。我們也是為北美的一般製造、汽車和商業客户提供零部件清潔和相關環境服務的領先供應商,也是北美最大的廢油再提煉和回收公司。
我們部門的業績是根據幾個因素進行評估的,其中主要的財務衡量標準是調整後的EBITDA,與我們的淨收入進行了協調,並在下文中進行了更全面的描述。以下討論了管理層如何根據其他因素對其細分進行評估,包括管理層用來評估細分結果的關鍵業績指標,以及影響每個可報告細分的某些宏觀經濟趨勢和影響:
•環境服務-環境服務部門的業績基於客户對我們各種服務的需求、通過提供此類服務管理的廢物量以及需要負責任的廢物處理和/或處置的項目工作。環境服務結果還受到客户現場對計劃內和計劃外工業相關清潔和維護服務、預定或緊急環境清理服務的需求的影響,包括對大型事件的響應,如重大化學品泄漏、自然災害或其他需要立即和專門服務的情況。環境服務部門的結果包括安全-Kleen分支機構的核心環境服務產品,如集裝箱廢物處理、部件洗滌器和真空服務。這些結果是由從這些客户那裏收集的廢物量、放置在客户現場的部件洗衣機的總數以及對其他提供的服務的需求和頻率推動的。在管理業務和評估業績時,管理層通常通過我們的焚燒爐、TSDF和垃圾填埋場跟蹤處理和處置或回收的廢物的數量和組合,我們的焚燒爐、設備和勞動力的利用率,包括計費小時數,我們的業務和同行公司提供的部件洗滌服務的數量和實現的定價,以及其他關鍵指標。與這一細分市場相關的活動水平和最終業績可能受到多個因素的影響,包括美國整體GDP、美國工業生產、一般製造業、化工和汽車市場的經濟狀況,包括擴大國內業務的努力和經濟激勵、廢物處理站的可用產能、天氣條件、我們業務的效率、技術、不斷變化的法規、競爭、我們服務的市場定價、提供我們服務的成本以及我們相關運營成本的管理。
•安全-克萊恩可持續發展解決方案-安全-Kleen可持續發展解決方案(“SKSS”)部門的業績受到客户對高質量、環保的再生油產品的需求以及他們對我們相關服務和產品的需求的影響。SKSS向包括車隊客户、分銷商、油品製造商和工業工廠在內的最終用户提供高質量的回收基礎油和混合油產品以及其他汽車和工業潤滑油。分部業績受市場定價、總體需求和我們的成品油銷售組合的影響。分部業績也基於對其他SKSS產品和服務的需求,包括廢油、舊機油過濾器和其他汽車潤滑油的收集服務。收集的廢油被用作我們石油再精煉的原料,以生產我們的基礎油和混合油產品以及其他液壓油、潤滑油和回收燃料油,或者被整合到Clean Harbors的回收和處置網絡中。在經營業務和評估業績時,管理層跟蹤基礎油和混合油的銷售量和相對百分比,以及各種定價指標,這些定價指標與產品定價和收集舊油相關的總成本之間的商品驅動利潤率相關。與這一領域相關的活動水平和最終業績可能會受到製造和汽車服務市場的經濟狀況、我們運營效率、技術、天氣條件、不斷變化的法規、競爭和我們相關運營成本管理的影響。收集與該部門的石油相關產品相關的廢油和其他原材料的成本也可能是不穩定的,並可能受到全球事件及其對商品產品和定價的相對影響的影響。石油的整體市場價格以及改變可能使用二手油或燃燒二手油作為燃料的法規,都會影響該細分市場對二手油收集收取的溢價。
亮點
與2022年的51.66億美元相比,2023年的直接總收入增長了4.7%,即2.425億美元,達到54.092億美元。與2022年相比,我們的環境服務部門的直接收入在2023年增加了3.397億美元或8.1%,這主要是由於我們所有服務產品的持續增長,主要是我們的安全-Kleen分支機構的核心環境服務產品和我們的工業服務產品,包括2023年3月31日收購Thompson Industrial帶來的收入增量。與2022年相比,我們SKSS部門在2023年錄得的直接收入減少了9710萬美元,這主要是由於我們的基礎石油產品銷售的市場定價較低,儘管銷量較高。SKSS分部提高了我們收集的二手油服務的定價,部分抵消了基礎油定價較低對直接收入的影響。與2022年相比,2023年我們加拿大業務的外幣換算對我們的綜合直接收入造成了2330萬美元的負面影響。
2023年的運營收入為6.124億美元,而2022年為6.347億美元。我們公佈的2023年和2022年淨收入分別為3.779億美元和4.117億美元。調整後的EBITDA是我們評估我們部門的主要財務指標,2023年為10.126億美元,2022年為10.221億美元,這一下降是由SKSS部門的業績推動的,但環境服務部門的持續增長在很大程度上抵消了這一下降。調整後的EBITDA是一項非公認會計準則衡量標準,包括調整後的EBITDA與淨收入的對賬,有關調整後EBITDA的其他信息見下文“調整後的EBITDA。”
2023年經營活動淨現金為7.346億美元,比2022年增加1.083億美元。2023年,調整後的自由現金流(管理層用來衡量我們的財務實力和產生現金的能力)為3.219億美元,比2022年增加了3200萬美元。這一增加是由於經營活動產生的現金淨額增加,但減去出售和處置固定資產的收益,部分被房地產、廠房和設備支出增加所抵消。以下是關於調整後自由現金流量的補充資料,這是一項非公認會計準則的衡量標準,包括調整後自由現金流量與經營活動淨現金之間的對賬。調整後自由現金流."
細分市場表現
我們評估分部業績的主要財務指標是調整後EBITDA。下表列出了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度與我們的經營業績相關的某些財務信息(以千計,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 操作摘要 |
| 截至2013年12月31日止年度, | | 2023年比2022年 | | 2022年比2021年 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 變化 | | 更改百分比 | | 變化 | | 更改百分比 |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
直接收入(1): | | | | | | | | | | | | | |
環境服務 | $ | 4,511,442 | | $ | 4,171,706 | | $ | 3,032,454 | | $ | 339,736 | | 8.1% | | $ | 1,139,252 | | 37.6% |
安全-Kleen可持續發展解決方案 | 897,263 | | 994,392 | | 772,813 | | (97,129) | | (9.8) | | 221,579 | | 28.7 |
企業項目 | 447 | | 507 | | 299 | | (60) | | 不適用 | | 208 | | 不適用 |
總計 | 5,409,152 | | 5,166,605 | | 3,805,566 | | 242,547 | | 4.7 | | 1,361,039 | | 35.8 |
收入成本(2): | | | | | | | | | | | | | |
環境服務 | 3,063,043 | | 2,902,979 | | 2,106,790 | | 160,064 | | 5.5 | | 796,189 | | 37.8 |
安全-Kleen可持續發展解決方案 | 646,301 | | 615,303 | | 484,662 | | 30,998 | | 5.0 | | 130,641 | | 27.0 |
企業項目 | 36,780 | | 25,648 | | 18,385 | | 11,132 | | 不適用 | | 7,263 | | 不適用 |
總計 | 3,746,124 | | 3,543,930 | | 2,609,837 | | 202,194 | | 5.7 | | 934,093 | | 35.8 |
銷售、一般及行政費用: | | | | | | | | | | | | |
環境服務 | 346,791 | | 315,674 | | 265,946 | | 31,117 | | 9.9 | | 49,728 | | 18.7 |
安全-Kleen可持續發展解決方案 | 78,089 | | 72,762 | | 60,797 | | 5,327 | | 7.3 | | 11,965 | | 19.7 |
企業項目 | 246,281 | | 238,955 | | 211,219 | | 7,326 | | 3.1 | | 27,736 | | 13.1 |
總計 | 671,161 | | 627,391 | | 537,962 | | 43,770 | | 7.0 | | 89,429 | | 16.6 |
調整後的EBITDA: | | | | | | | | | | | | | |
環境服務 | 1,101,608 | | 953,053 | | 659,718 | | 148,555 | | 15.6 | | 293,335 | | 44.5 |
安全-Kleen可持續發展解決方案 | 172,873 | | 306,327 | | 227,354 | | (133,454) | | (43.6) | | 78,973 | | 34.7 |
企業項目 | (261,911) | | (237,252) | | (210,466) | | (24,659) | | (10.4) | | (26,786) | | (12.7) |
總計 | $ | 1,012,570 | | $ | 1,022,128 | | $ | 676,606 | | $ | (9,558) | | (0.9)% | | $ | 345,522 | | 51.1% |
調整後EBITDA佔直接收入的百分比: | | | | | | | | | | | | |
環境服務(3) | 24.4 | % | | 22.8 | % | | 21.8 | % | | 1.6 | % | | | | 1.0 | % | | |
安全-Kleen可持續發展解決方案(3) | 19.3 | % | | 30.8 | % | | 29.4 | % | | (11.5) | % | | | | 1.4 | % | | |
企業項目(4) | (4.8) | % | | (4.6) | % | | (5.5) | % | | (0.2) | % | | | | 0.9 | % | | |
總計 | 18.7 | % | | 19.8 | % | | 17.8 | % | | (1.1) | % | | | | 2.0 | % | | |
___________________________________
N/M =無意義
(1)直接收入是分配給執行所提供服務的部門的收入。
(2)收入成本不包括綜合業務表中單獨列報的項目,這些項目包括(1)環境負債的增加和(2)折舊和攤銷。
(3)按個別部門直接收入的百分比計算。
(4)按公司總收入的百分比計算。
直接收入
有許多因素可以影響我們的收入,包括但不限於:北美工業活動和經濟增長的總體水平、具有競爭力的行業定價、包括強制焚燒關閉在內的整體市場焚燒能力、收購和資產剝離的影響、應急服務水平、政府基礎設施投資、大規模環境廢物和修復項目的存在或不存在、與天氣有關的事件、客户現場放置的部件墊圈的數量、行駛里程數和相關潤滑油需求、基礎油和混合油定價、基礎油和混合油的市場供應、相對於二手油收集的市場變化、我們管理石油產品之間價差的能力。並進行二手油收款價格和外幣換算。此外,客户為儘量減少危險廢物所做的努力和法規的變化可能會影響我們的收入。
環境服務
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| | 截至12月31日止年度, | | 2023年比2022年 | | 2022年比2021年 |
(除百分比外,以千為單位) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 變化 | | % 變化 | | 變化 | | % 變化 |
直接收入 | | $ | 4,511,442 | | | $ | 4,171,706 | | | $ | 3,032,454 | | | $ | 339,736 | | | 8.1 | % | | $ | 1,139,252 | | | 37.6 | % |
由於我們提供的所有服務的增長,截至2023年12月31日的年度環境服務直接收入比2022年同期增加了3.397億美元。我們的Safe-Kleen分支機構的核心服務收入增加了1.139億美元,這是因為對我們的集裝箱廢物、部件洗衣機和真空服務的需求和定價都有所增加。我們工業服務業務的收入增長了1.079億美元,這要歸功於2023年3月31日收購Thompson Industrial的貢獻,以及傳統工業服務產品的增長。技術服務收入增加了6860萬美元,我們所有的廢物處理服務組合的貢獻超過了我們焚化爐利用率略有下降的影響。垃圾填埋量和價格在2023年都有所增加,我們焚燒的價格也在2023年受益。2023年我們焚燒爐的利用率為84%,而前一年為86%,這是由於2023年早些時候所需維護的計劃外停運和重大天氣事件。與2022年相比,現場和緊急響應服務收入增加了3460萬美元。由於外幣兑換,環境服務部門的加拿大業務受到1850萬美元的負面影響。
在截至2022年12月31日的一年中,環境服務的直接收入比2021年同期增加了11.393億美元,傳統業務的增長和2021年10月8日收購的水化學PSC業務的增量收入幾乎平分。更具體地説,我們的工業服務產品的直接收入增加了6.051億美元,主要來自與Water ChemPSC業務相關的收入流。技術服務和安全-Kleen環境服務收入不受收購Water ChemPSC的影響,分別增長23.6%和18.5%。技術服務收入增加2.856億美元,得益於更高的吞吐量、我們焚化爐的更高價值的廢物流以及包括燃料附加費在內的廣泛定價舉措,我們所有的廢物處理設施組合的收入都有所增長。2022年,我們焚燒爐的利用率為86%,而2021年為85%,這主要是由於產量和吞吐效率的增加抵消了天氣相關事件導致的停工天數的增加,最明顯的是在2022年第四季度。與2021年相比,2022年的垃圾填埋量也增加了29%。與2021年同期相比,Safe-Kleen核心服務產品的直接收入增加了1.194億美元,這是由於定價的改善以及對我們的集裝箱廢物、真空服務和部件洗滌服務的更大需求。實地和應急服務收入增加1.089億美元,這主要是由於水化學PSC業務的貢獻,以及遺留基地業務恢復到大流行前的水平,儘管淨化服務減少了3930萬美元。由於外幣兑換,環境服務部門的加拿大業務受到了1940萬美元的負面影響。
安全-Kleen可持續發展解決方案
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| | 截至12月31日止年度, | | 2023年比2022年 | | 2022年比2021年 |
(除百分比外,以千為單位) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 變化 | | % 變化 | | 變化 | | % 變化 |
直接收入 | | $ | 897,263 | | | $ | 994,392 | | | $ | 772,813 | | | $ | (97,129) | | | (9.8) | % | | $ | 221,579 | | | 28.7 | % |
截至2023年12月31日的年度,SKSS的直接收入比2022年12月31日的可比時期減少了9710萬美元。儘管2023年基礎油銷售量增長了8%,但由於定價下降,基礎油銷售收入減少了9760萬美元。合同包裝的收入也減少了1800萬美元,回收燃料油和煉油廠副產品的收入減少了1220萬美元。混合油銷售收入增加了1950萬美元,銷售加侖增加了23%,抵消了這些產品定價較低的影響。在這些服務價格上漲的推動下,收集二手石油的收入增加了1410萬美元。由於外幣兑換,SKSS部門的加拿大業務在2023年受到480萬美元的負面影響。
截至2022年12月31日的一年中,SKSS的直接收入比2021年同期增加了2.216億美元。總體增長在很大程度上是由基礎油收入增加1.541億美元推動的,這主要是由於銷售量略有下降而定價較高。回收燃料油和煉油廠副產品的收入增加了5310萬美元,混合油銷售收入增加了3000萬美元,這是因為價格上漲抵消了銷售加侖減少22%的影響。2022年期間,通過兩次收購,回收的廢油數量隨着我們網絡的擴大而增加(見本報告第8項所列綜合財務報表附註4“業務合併”),然而,回收廢油的收入減少了1,000萬美元。由於外幣兑換,SKSS部門的加拿大業務在2022年受到670萬美元的負面影響。
收入成本
我們相信,運營成本的管理對我們保持價格競爭力至關重要。我們繼續經歷當前幾個成本類別的宏觀經濟通脹壓力,但最明顯的是與內部和外部勞動力、運輸、一般用品和與能源相關的成本有關。我們的目標是通過持續的成本監控和對成本節約領域的關注來管理這些增長,包括降低員工流動率,以及我們旨在抵消通脹對利潤率的負面影響的整體客户定價策略。
我們繼續通過開發新技術以及不斷改進和擴建我們的設施來提升我們的服務質量和效率。我們投資於新的商業機會,積極實施戰略採購和物流解決方案,以應對通脹壓力,同時也繼續優化我們的管理和運營結構,努力管理我們的運營利潤率。
環境服務
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| | 截至12月31日止年度, | | 2023年比2022年 | | 2022年比2021年 |
(除百分比外,以千為單位) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 變化 | | % 變化 | | 變化 | | % 變化 |
收入成本 | | $ | 3,063,043 | | | $2,902,979 | | $2,106,790 | | $ | 160,064 | | | 5.5 | % | | $ | 796,189 | | 37.8 | % |
佔直接收入的百分比 | | 67.9 | % | | 69.6 | % | | 69.5 | % | | (1.7) | % | | | | 0.1 | % | | |
截至2023年12月31日的一年,環境服務收入成本比2022年同期增加了1.601億美元,但作為收入的百分比,這些成本提高了1.7%。總體而言,與勞動力和福利相關的成本增加了1.261億美元,設備和供應成本增加了2340萬美元,對外運輸、車輛和燃料相關的成本增加了680萬美元。這些成本增加通常與業務收入的增長相稱,但我們成本的更好槓桿推動了成本佔收入的百分比的改善。
截至2022年12月31日的年度環境服務收入成本比2021年同期增加7.962億美元,主要是由於上文提到的直接收入的增加,包括來自水化學PSC運營的額外成本。收入成本佔直接收入的百分比與2021年保持相對一致,儘管淨化服務減少和我們的工業服務產品增長,這些產品的利潤率通常低於我們專注於廢物處理的產品。總體而言,與勞動力和福利相關的成本,包括差旅,增加了3.864億美元,設備和供應成本增加了1.997億美元,對外運輸、車輛和燃料成本增加了1.328億美元。這些增長是由整體業務增長和通脹壓力共同推動的,其中包括增加了Water ChemPSC。
安全-Kleen可持續發展解決方案
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| | 截至12月31日止年度, | | 2023年比2022年 | | 2022年比2021年 |
(除百分比外,以千為單位) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 變化 | | % 變化 | | 變化 | | % 變化 |
收入成本 | | $ | 646,301 | | | $ | 615,303 | | | $ | 484,662 | | | $ | 30,998 | | | 5.0 | % | | $ | 130,641 | | | 27.0 | % |
佔直接收入的百分比 | | 72.0 | % | | 61.9 | % | | 62.7 | % | | 10.1 | % | | | | (0.8) | % | | |
截至2023年12月31日的一年,SKSS的收入成本比2022年增加了3100萬美元,這些成本佔收入的百分比增加了10.1%,主要是由上文討論的收入減少推動的。總體而言,對外運輸、鐵路、車輛和燃料成本增加了2350萬美元,與勞動力和福利相關的成本增加了1180萬美元,設備和供應成本增加了550萬美元。包括石油添加劑和其他原材料在內的材料成本減少了1620萬美元,這主要是由於通過我們的石油收集服務獲得二手油的成本較低。剩餘的成本分佈在不同的成本類別。
截至2022年12月31日的一年中,SKSS的收入成本比2021年同期增加了1.306億美元,佔收入的比例繼續提高。我國成品油生產中使用的原材料成本
增加7,450萬美元,其中一半以上是由於通過我們的二手油收集服務獲得二手油的成本增加。基礎油價格的提高導致我們為二手油原料支付的成本相應增加。造成總體增長的其他主要費用包括對外運輸、車輛和燃料費用增加了2530萬美元,與人力和福利有關的費用,包括差旅費用增加了970萬美元,設備和供應費用增加了280萬美元。
銷售、一般和行政費用
我們努力管理我們的銷售、一般和行政(“SG&A”)費用,與我們部門的整體表現和相應的收入水平相稱。我們相信,我們能夠將這些成本與業務業績適當地結合起來,反映了我們對業務的強大管理,並進一步提升了我們在市場上保持競爭力的能力。
環境服務
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, | | 2023年比2022年 | | 2022年比2021年 |
(除百分比外,以千為單位) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 變化 | | % 變化 | | 變化 | | % 變化 |
SG&A費用 | | $ | 346,791 | | | $ | 315,674 | | | $ | 265,946 | | | $ | 31,117 | | | 9.9 | % | | $ | 49,728 | | | 18.7 | % |
佔直接收入的百分比 | | 7.7 | % | | 7.6 | % | | 8.8 | % | | 0.1 | % | | | | (1.2) | % | | |
截至2023年12月31日的年度,環境服務SG&A費用比2022年同期增加了3,110萬美元,但通過在上文討論的收入增長中保持我們SG&A基礎的槓桿作用,保持了相對一致的收入百分比。總體而言,包括差旅在內的勞動力和福利相關成本增加了3,200萬美元,主要是由於員工人數增加(包括在此期間發生的收購)和更高的激勵性薪酬。
截至2022年12月31日的年度,環境服務SG&A費用比2021年同期增加了4970萬美元,但在上述收入增長中,通過利用我們的SG&A基礎推動的收入百分比提高了1.2%。與勞動力和福利相關的成本(包括差旅)增加了3540萬美元,這是總體成本增加的最大原因,主要是由於增加了Water ChemPSC業務運營、對員工的投資以及更高的激勵性薪酬。其餘增加的費用分佈在其他各種費用類別。
安全-Kleen可持續發展解決方案
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, | | 2023年比2022年 | | 2022年比2021年 |
(除百分比外,以千為單位) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 變化 | | % 變化 | | 變化 | | % 變化 |
SG&A費用 | | $ | 78,089 | | | $ | 72,762 | | | $ | 60,797 | | | $ | 5,327 | | | 7.3 | % | | $ | 11,965 | | | 19.7 | % |
佔直接收入的百分比 | | 8.7 | % | | 7.3 | % | | 7.9 | % | | 1.4 | % | | | | (0.6) | % | | |
截至2023年12月31日的年度,SKSS SG&A費用比2022年同期增加了530萬美元,作為收入的百分比,這些成本增加的主要原因是上文討論的收入減少。較高的勞動力和福利成本為350萬美元,以及2023年補救責任估計增加了110萬美元,推動了整體成本的增加。較高的勞動力和福利成本主要是由2022年底建立的擴大的銷售團隊推動的,該團隊在2023年之前保持相對一致。
截至2022年12月31日的一年,SKSS SG&A支出比2021年同期增加了1200萬美元,主要是由於我們擴大了該細分市場的銷售團隊,並進行了其他增量勞動力投資以支持其增長,勞動力和福利成本(包括差旅)增加了990萬美元。其餘的增加分佈在不同的成本類別中。與前一年同期相比,這些成本佔收入的百分比略有改善。
企業項目
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, | | 2023年比2022年 | | 2022年比2021年 |
(除百分比外,以千為單位) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 變化 | | % 變化 | | 變化 | | % 變化 |
SG&A費用 | | $ | 246,281 | | | $ | 238,955 | | | $ | 211,219 | | | $ | 7,326 | | | 3.1 | % | | $ | 27,736 | | | 13.1 | % |
佔公司直接總收入的百分比 | | 4.6 | % | | 4.6 | % | | 5.6 | % | | — | % | | | | (1.0) | % | | |
我們根據公司整體業績和直接收入水平管理公司SG&A費用。這些成本佔收入的百分比在2021年至2022年下降後,在2023年保持相對穩定。
總體而言,2023年公司項目SG&A費用增加了730萬美元;然而,如上所述,這些成本佔收入的百分比保持相對一致。總體而言,總體成本增加是由於與勞動力和福利相關的支出、專業費用和網絡安全/信息技術成本分別上升560萬美元、390萬美元和320萬美元,但部分被基於股票的薪酬支出下降610萬美元所抵消。
截至2022年12月31日的年度,公司項目SG&A費用在2021年增加了2770萬美元。總體成本增加包括勞動力、福利和差旅相關費用(包括激勵薪酬)增加2330萬美元,這是受員工隊伍投資的推動,以及基於股票的薪酬成本上升導致的800萬美元增長。基於股票的薪酬支出增加的原因是2022年發放贈款的時間安排以及與實現業績指標相關的較高費用。2022年的贈款總額略低於2021年。公司項目SG&A總體增長的其他驅動因素包括與網絡安全信息技術相關的成本增加670萬美元,以及非活躍的非垃圾填埋場關閉儲備估計增加220萬美元。專業費用減少680萬美元和遣散費減少600萬美元,部分抵消了這些費用的增加,這兩項費用都與2021年收購Water ChemPSC的成本有關,但在2022年沒有發生。此外,2022年,我們確認了因終止Vertex Energy,Inc.擬議的資產收購而收到的300萬美元分手費。
調整後的EBITDA
管理層認為調整後的EBITDA是對業績的衡量,為管理層和投資者提供了有用的信息。根據公認會計原則(“公認會計原則”),調整後的EBITDA不應被視為淨收益或其他計量的替代方案。調整後的EBITDA並不是由所有公司統一計算的,因此我們對調整後EBITDA的計量雖然定義一致並符合我們現有的信貸協議,但可能無法與其他公司報告的類似名稱的計量進行比較。
我們使用調整後的EBITDA來加強我們對我們經營業績的瞭解,這代表了我們對我們在正常、持續和常規運營過程中的業績的看法。我們歷來認為,考慮排除與不反映我們核心業務的交易相關的某些費用的運營措施是有幫助的,也相信投資者發現這是有幫助的。
調整後的EBITDA提供的有關我們經營業績的信息被我們的管理層用於各種目的。我們定期將調整後的EBITDA結果傳達給我們的貸款人,因為我們的貸款契約是基於已實現的調整後EBITDA水平和我們的董事會,我們與董事會討論我們對該結果的解釋。我們還將調整後的EBITDA業績與內部目標進行比較,將其作為確定高管和其他員工現金和股權獎金薪酬的關鍵因素,主要是因為我們認為這一衡量標準表明了基本業務的表現和管理情況。
我們還提供與我們調整後的EBITDA相關的信息,以便分析師、投資者和其他感興趣的人擁有我們用來評估我們核心運營業績的相同數據。我們認為,調整後的EBITDA只應被視為對GAAP財務信息的補充。然而,我們也相信,除了GAAP財務信息之外提供這些信息,並與GAAP財務信息一起提供,可以更好地瞭解我們的核心經營業績以及管理層如何評估和衡量我們的業績。
以下是以下年度調整後EBITDA的淨收入對賬(單位為千,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨收入 | $ | 377,856 | | | $ | 411,744 | | | $ | 203,247 | |
環境責任的增加 | 13,667 | | | 12,943 | | | 11,745 | |
基於股票的薪酬 | 20,703 | | | 26,844 | | | 18,839 | |
折舊及攤銷 | 365,761 | | | 347,594 | | | 298,135 | |
| | | | | |
其他(收入)費用,淨額 | (2,315) | | | (2,472) | | | 515 | |
提前清償債務損失 | 2,880 | | | 422 | | | — | |
出售業務的收益 | — | | | (8,864) | | | — | |
扣除利息收入後的利息支出 | 108,595 | | | 107,663 | | | 77,657 | |
| | | | | |
所得税撥備 | 125,423 | | | 126,254 | | | 66,468 | |
調整後的EBITDA | $ | 1,012,570 | | | $ | 1,022,128 | | | $ | 676,606 | |
| | | | | |
佔直接收入的百分比 | 18.7 | % | | 19.8 | % | | 17.8 | % |
折舊及攤銷
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止年度, | | 2023年比2022年 | | 2022年比2021年 |
(除百分比外,以千為單位) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 變化 | | 更改百分比 | | 變化 | | 更改百分比 |
固定資產折舊以及垃圾填埋場和融資租賃攤銷 | | $ | 315,499 | | | $ | 297,357 | | | $ | 263,387 | | | $ | 18,142 | | | 6.1 | % | | $ | 33,970 | | | 12.9 | % |
許可證和其他無形資產攤銷 | | 50,262 | | | 50,237 | | | 34,748 | | | 25 | | | — | | | 15,489 | | | 44.6 | |
折舊及攤銷總額 | | $ | 365,761 | | | $ | 347,594 | | | $ | 298,135 | | | $ | 18,167 | | | 5.2 | % | | $ | 49,459 | | | 16.6 | % |
截至2023年12月31日止年度的折舊和攤銷比2022年同期增加了1,820萬美元,原因是與2023年3月31日收購的Thompson Industrial資產相關的增量折舊和攤銷以及本期融資租賃和垃圾填埋場攤銷增加。有關所收購餘額的更多信息,請參閲本報告第8項所包含的合併財務報表附註4“業務合併”。
截至2022年12月31日止年度的折舊和攤銷比2021年同期增加了4,950萬美元,主要是由於HydroChemPQ有形和無形資產的折舊和攤銷以及與2022年第二季度完成的收購相關的折舊和攤銷增加。
其他收入(費用),淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止年度, | | 2023年比2022年 | | 2022年比2021年 |
(除百分比外,以千為單位) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 變化 | | % 變化 | | 變化 | | % 變化 |
其他收入(費用),淨額 | | $ | 2,315 | | | $ | 2,472 | | | $ | (515) | | | $ | (157) | | | (6.4) | % | | $ | 2,987 | | | (580.0) | % |
截至2023年12月31日止年度,其他收入(費用)淨額與2022年同期保持相對一致。截至2022年12月31日止年度,其他收入(費用)淨增加300萬美元,主要是由於2022年固定資產出售確認的收益。
提前清償債務損失
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止年度, | | 2023年比2022年 | | 2022年比2021年 |
(除百分比外,以千為單位) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 變化 | | % 變化 | | 變化 | | % 變化 |
提前清償債務損失 | | $ | (2,880) | | | $ | (422) | | | $ | — | | | $ | (2,458) | | | 582.5 | % | | $ | (422) | | | 100.0 | % |
截至2023年12月31日止年度,債務提前償還損失比2022年同期增加250萬美元,原因是償還2024年到期的定期貸款以及重新定價2028年到期的定期貸款。有關我們當前長期債務組合和相關重大活動的更多信息,請參閲本報告第8項所包含的綜合財務報表附註12“融資安排”。
出售業務的收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止年度, | | 2023年比2022年 | | 2022年比2021年 |
(除百分比外,以千為單位) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 變化 | | % 變化 | | 變化 | | % 變化 |
出售業務的收益 | | $ | — | | | $ | 8,864 | | | $ | — | | | $ | (8,864) | | | 100.0 | % | | $ | 8,864 | | | 100.0 | % |
截至2022年12月31日止年度,我們因出售環境服務部門的非核心業務線而確認了890萬美元的收益。有關2022年出售業務收益的更多信息,請參閲本報告第8項包含的合併財務報表附註5“業務處置”。
扣除利息收入後的利息支出 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止年度, | | 2023年比2022年 | | 2022年比2021年 |
(除百分比外,以千為單位) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 變化 | | % 變化 | | 變化 | | % 變化 |
扣除利息收入後的利息支出 | | $ | 108,595 | | | $ | 107,663 | | | $ | 77,657 | | | $ | 932 | | | 0.9 | % | | $ | 30,006 | | | 38.6 | % |
截至2023年12月31日的年度,扣除利息收入後的利息支出與2022年同期保持相對一致,這是因為我們債務組合的較高利率被部分抵消,因為確認了2023年1月結算某些利率互換帶來的830萬美元的好處,以及實現的更高的利息收入,通常是我們的現金投資。截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度,我們長期債務的實際利率分別為5.19%和4.05%。
與2021年相比,2022年扣除利息收入後的利息支出增加了3000萬美元。這一增長主要是由於與2021年10月發行的10億美元有擔保的優先定期貸款有關的利息增加,這些貸款與收購Water ChemPSC有關。期內我們現有債務浮動利率的增加被利息收入和資本化利息的增加所抵消。
當我們退出2023年時,考慮到當前的利率環境以及我們的長期債務組合和相關利率互換,我們債務的有效利率約為5.34%。有關我們目前的長期債務組合的更多信息,請參閲本報告第8項所列綜合財務報表附註12“融資安排”。
所得税撥備
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止年度, | | 2023年比2022年 | | 2022年比2021年 |
(除百分比外,以千為單位) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 變化 | | % 變化 | | 變化 | | % 變化 |
所得税撥備 | | $ | 125,423 | | | $ | 126,254 | | | $ | 66,468 | | | $ | (831) | | | (0.7) | % | | $ | 59,786 | | | 89.9% |
實際税率 | | 24.9 | % | | 23.5 | % | | 24.6 | % | | 1.4 | % | | | | (1.1) | % | | |
截至2023年12月31日止年度,儘管税前盈利減少,但所得税撥備與2022年同期相對一致。2023年的有效税率為24.9%,高於2022年23.5%的實際税率,這主要是由於利用了2022年的未受益虧損,降低了該期間的有效税率。
在截至2022年12月31日的一年中,所得税撥備比2021年同期增加了5980萬美元,這主要是由於税前收益的增加。2022年有效税率為23.5%,與2021年24.6%的有效税率較為一致。
2022年和2021年的有效税率得益於我們之前確認估值免税額的某些加拿大實體利用了以前未受益的虧損。這些實體歷史上曾產生營業虧損,但由於個別事件,包括政府補貼和出售企業的收益,開始產生利潤,但最近由於營業利潤。截至2022年12月31日,這些淨營業虧損已全部使用,並釋放了任何剩餘的象徵性估值津貼。
流動性與資本資源
我們根據我們產生現金的能力來評估我們的流動性,為我們的運營、投資和融資活動提供資金。我們的主要持續現金需求將是為運營、資本支出、利息支付和投資提供資金,以符合我們的業務戰略。我們相信,我們未來的運營現金流將足以滿足我們未來的運營和內部投資現金需求。我們監測我們的實際需求和預測的現金流、我們的流動性和我們的資本資源,使我們能夠計劃我們目前的需求和資金項目,這些項目可能會在一年內因業務狀況的變化而出現。
或者機會。此外,我們現有的現金餘額以及我們的循環信貸安排下的額外借款可在需要時提供額外的潛在流動資金來源。
現金流量活動摘要
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(單位:千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
經營活動的現金淨額 | | $ | 734,552 | | | $ | 626,214 | | | $ | 545,997 | |
用於投資活動的現金淨額 | | (575,050) | | | (388,944) | | | (1,507,602) | |
籌資活動的現金淨額(用於) | | (208,891) | | | (187,315) | | | 898,249 | |
經營活動的現金淨額
截至2023年12月31日的年度來自經營活動的淨現金為7.346億美元,而截至2022年12月31日的年度為6.262億美元。營運現金流增加1.083億美元是由於營運資本餘額的改善,但因所得税、環境支出和利息支付的現金增加而部分抵消。
截至2022年12月31日的年度,來自經營活動的淨現金為6.262億美元,比截至2021年12月31日的年度增加8,020萬美元。營運現金流受營運收入增加的影響最為顯著,部分被近期業務大幅增長、戰略庫存管理以及利息、所得税和獎勵薪酬支付增加所導致的營運資本增加所抵銷。由於我們約30%的債務在2022年期間實行浮動利率,年內LIBOR利率上升,以及2021年10月發行的增量債務的全年利息支付,導致利息支付與前一年相比有所增加。繳税增加可歸因於利潤增加。
用於投資活動的現金淨額
截至2023年12月31日的年度,用於投資活動的現金淨額為5.751億美元,比截至2022年12月31日的年度增加1.861億美元。用於增加不動產、廠房和設備的支出,扣除出售和處置固定資產的收益,增加了7640萬美元,主要是由於內布拉斯加州金博爾正在建造的新焚燒爐的增量支出。2023年與建設新焚燒爐相關的總支出為8260萬美元,而2022年該項目的支出為4490萬美元。投資活動中使用的現金總體增加的另一個原因是,2023年有價證券淨買入的現金流出4090萬美元,而2022年有價證券淨出售的現金流入為1880萬美元。用於收購的現金淨額反映了由於2023年以1.109億美元收購湯普森工業公司而增加了3330萬美元,而2022年為收購支付的現金為8630萬美元。2022年的現金流還包括出售一家企業的1680萬美元收益,該企業在2023年沒有再次出現。
截至2022年12月31日的年度,用於投資活動的現金淨額為3.889億美元,比截至2021年12月31日的年度減少11.187億美元。為收購支付的現金淨額反映了由於2021年以12.3億美元收購Water ChemPSC而減少的11.67億美元,而2022年為收購支付的現金為8,630萬美元。造成整體下降的另一個原因是有價證券淨銷售帶來的1880萬美元現金流入,而2021年有價證券淨買入的現金流出為3080萬美元。現金流的這種變化在很大程度上是由於時機的原因。2022年,我們通過出售一項業務獲得了1680萬美元,這項業務減少了2022年投資活動中使用的現金淨額。用於增加不動產、廠房和設備的費用,扣除出售和處置固定資產的收益淨額,增加了1.166億美元,部分抵消了這些減少。房地產、廠房和設備方面的支出增加是由於內布拉斯加州金博爾正在建造的新焚燒爐以及水化學PSC業務的增量支出。2022年與內布拉斯加州金博爾新焚燒爐建設相關的總支出為4490萬美元。
籌資活動的現金淨額(用於)
截至2023年12月31日的年度,用於融資活動的淨現金為2.089億美元,而截至2022年12月31日的年度為1.873億美元。2023年期間總共增加了2160萬美元,原因是增加了830萬美元的債務償還,支付了630萬美元的增量遞延融資成本,以及為既有限制性股票支付的税款增加了500萬美元。有關本年度債務交易的詳情,請參閲本報告第8項所載綜合財務報表附註12“融資安排”。對既有限制性股票支付的預扣增加是由於2023年在既有限制性股票時股價較高。
截至2022年12月31日的年度來自融資活動的淨現金為1.873億美元,而截至2021年12月31日的年度來自融資活動的淨現金為8.982億美元。這一變化的主要驅動力是
2021年從發行債務中收到的9.95億美元現金(扣除貼現後,2022年沒有再次出現),以及2022年較高的長期債務本金付款1.081億美元。除了上述債務所需的1,000萬美元遞增本金支付外,我們還在2022年11月償還了2024年到期的1億美元長期債務。2021年與債券發行相關的較高遞延融資成本部分抵消了這些成本。
調整後自由現金流
管理層認為調整後的自由現金流是一種衡量流動性的指標,它向管理層、債權人和投資者提供有關我們的財務實力和我們產生現金的能力的有用信息。此外,調整後的自由現金流是管理激勵薪酬的一部分所依據的指標。我們將經調整的自由現金流量定義為經營活動的現金淨額,不包括來自非經營活動的項目的現金影響,減去物業、廠房和設備的增加加上出售或處置固定資產的收益。調整後的自由現金流量不應被視為經營活動淨現金或根據公認會計準則進行其他計量的替代辦法。調整後的自由現金流並不是所有公司都計算出來的,因此我們對調整後的自由現金流的計量可能無法與其他公司報告的類似標題的計量進行比較。
以下是以下期間從經營活動淨現金到調整後自由現金流的對賬(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
經營活動的現金淨額 | $ | 734,552 | | | $ | 626,214 | | | $ | 545,997 | |
物業、廠房和設備的附加費 | (422,300) | | | (345,056) | | | (241,856) | |
| | | | | |
出售和處置固定資產的收益 | 9,650 | | | 8,779 | | | 22,156 | |
| | | | | |
調整後自由現金流 | $ | 321,902 | | | $ | 289,937 | | | $ | 326,297 | |
資本資源概述
截至2023年12月31日,現金及現金等價物和有價證券總額為5.508億美元,而2022年12月31日為5.546億美元。截至2023年12月31日,我們加拿大子公司持有的現金和現金等價物總額為7590萬美元。截至2023年12月31日,我們美國業務的現金和現金等價物以及有價證券餘額為3.688億美元。在截至2023年12月31日的一年中,我們的美國業務淨運營現金流入為6.571億美元。
我們還維持着4.0億美元的循環信貸安排,截至2023年12月31日,其中約2.657億美元可根據該安排借款,未償還信用證為1.343億美元。
物質資本需求
資本支出
2023年,我們的資本支出為4.127億美元。我們預計,扣除處置後的2024年資本支出將在3.95億美元至4.15億美元之間。這一預計數額包括完成內布拉斯加州金博爾焚化爐項目的資本支出約6,500萬美元,以及馬裏蘭州巴爾的摩戰略項目的資本支出1,500萬至2,000萬美元。
我們預計資本支出將由我們運營的現金提供資金。環境法規的意外變化可能要求我們為我們的設施做出重大資本支出,並對我們的運營結果和現金流產生不利影響。
2023年,我們在內布拉斯加州金博爾設施建造新焚燒爐的資本支出約為8260萬美元。截至2023年12月31日,該項目的總支出為1.347億美元。我們預計該項目的剩餘支出約為6500萬美元,預計將於2024年底完成。我們已經增加了該項目的預期總支出,以納入增強措施,包括更直接的焚燒艙和專門設計的生產線,以處理增量的高危險廢物。
收購
2024年2月2日,公司與Gryphon Investors,Inc.簽署了一項協議,以400.0美元現金收購美國東部領先的專業環境和應急響應服務提供商HEPACO,但需要進行營運資金和其他調整。該公司打算通過可用現金和我們定期貸款安排下的增量借款來為此次收購提供資金。
融資安排
截至2023年12月31日,我們的融資安排包括(I)2027年到期的5.45億美元4.875%無擔保優先票據,(Ii)2028年到期的980.0美元有擔保優先貸款,(Iii)2029年到期的3.00億美元5.125%無擔保優先票據,及(Iv)500,000,000美元2031年到期的6.375%無擔保優先票據。如上所述,截至2023年12月31日,我們還保留了4.0億美元的循環信貸安排,沒有欠款。
這些安排的重大條款將在本報告第8項所載綜合財務報表附註12“融資安排”中進一步討論。2024年,假設浮動利率在2024年保持不變,我們預計將為有擔保的高級貸款支付1,000萬美元的本金,併為整個融資安排組合支付約1.2億美元的利息。我們預計,未來的利息支付將繼續通過業務現金流提供資金,任何本金支付將通過來自業務的可用現金或通過現有的融資替代方案提供資金。我們將繼續監控我們的債務工具,並評估可能有利於對投資組合進行再融資或重新分配的機會。
截至2023年12月31日,我們遵守了所有債務協議的公約,我們相信我們將繼續履行這些公約。
環境責任
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日, | | 2023年比2022年 |
(單位:千) | | 2023 | | 2022 | | 變化 | | 更改百分比 |
關閉和關閉後負債 | | $ | 118,600 | | | $ | 118,801 | | | $ | (201) | | | (0.2) | % |
補救責任 | | 111,243 | | | 116,290 | | | (5,047) | | | (4.3) | % |
環境總負債 | | $ | 229,843 | | | $ | 235,091 | | | $ | (5,248) | | | (2.2) | % |
截至2023年12月31日,環境負債總額為2.298億美元,與2022年12月31日相比減少了520萬美元。減少的主要原因是2023年期間支出2900萬美元,以及綜合資產負債表中記錄的環境負債估計數減少210萬美元。這些減少額被以下因素部分抵銷:每年增加1370萬美元、環境責任估計數的變化導致綜合業務報表產生480萬美元的費用以及新負債,包括因最近收購而確認的670萬美元。
我們預計我們的環境負債將在多年內支付,我們預計我們承擔的與收購相關的基本上所有環境負債將在需要時支付,來自運營的現金流通常將足以支付此類負債。我們已將截至2023年12月31日的預期付款時間表列入本報告第8項所列合併財務報表的附註10“關閉及關閉後負債”和附註11“補救負債”。
未預料到的事件(如環境法律和法規的未來變化)可能要求我們提前支付或支付比目前預期更大的金額來償還我們的環境債務,這可能會對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。相反,未來可能會出現新的處理技術的發展或其他情況,這可能會減少最終支付的金額。
信用證
*我們獲得備用信用證,作為我們被要求為我們的危險廢物設施向監管機構提供財務保證的擔保,只有在我們未能滿足這些監管機構為此類許可設施頒發的許可證下的關閉、關閉後和其他義務的情況下,才會調用備用信用證。截至2023年12月31日,未償信用證餘額為1.343億美元。關於備用信用證和其他融資安排的進一步討論,見本報告第8項所附財務報表附註12“融資安排”。
關鍵會計估計
我們的綜合財務報表基於美國公認會計準則的應用,這要求我們做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有負債的相關披露的估計和判斷。這些估計和判斷不能肯定地確定。實際結果可能與這些估計不同,任何此類差異都可能對我們的合併財務報表產生重大影響。吾等相信以下所載估計在其應用上可能涉及比我們的其他會計估計更高程度的判斷及複雜性,並代表編制本公司綜合財務報表所使用的關鍵會計估計。我們的會計
與這些估計有關的政策在本報告第(8)項所列綜合財務報表附註2“重大會計政策”中討論。
我們相信我們對這些會計估計的判斷是恰當的。然而,如果採用不同的假設或條件,結果可能與記錄的數額大不相同。在發佈年度財務報表之前,我們的管理層會持續並根據需要與董事會審計委員會一起審查重要的會計估計。
垃圾填埋場會計。我們在垃圾填埋場改善和某些與垃圾填埋場相關的許可證的估計使用年限內攤銷。消耗單位法用於攤銷土地、填埋場單元建設、資產報廢成本以及剩餘的填埋場單元和場地。我們還利用消耗單位法記錄垃圾填埋場單元和場地的關閉和關閉後的義務。根據消耗單位法,我們將未來估計的建築和資產報廢成本以及迄今發生的成本計入垃圾填埋場資產的攤銷基數。此外,在適當的情況下,如下文所討論的,我們在計算垃圾填埋場的總剩餘使用壽命時,將尚未被允許的可能的擴展空域包括在內。如果我們確定在計算垃圾填埋場資產的可回收性時不再考慮擴展能力,我們可能需要確認資產減值或產生顯著更高的攤銷費用。如果我們在任何時候決定放棄擴張努力,與擴張努力相關的資本化成本將立即計入費用。
垃圾填埋資產。垃圾填埋場資產包括迄今為止產生的垃圾填埋場收購、許可證和單元建設成本。這些金額根據消耗單位法攤銷,這樣當垃圾填埋場停止接收廢物時,資產就完全攤銷。確定垃圾填埋場何時停止接收廢物的變化,無論是通過管理層的商業決定、確定不再有可能擴大容量,還是改變對年度空域消耗的估計,都將影響垃圾填埋場資產的攤銷費用。
填埋場容量。垃圾填埋場容量是攤銷垃圾填埋場資產和應計最終關閉和關閉後債務的基礎,是指管理部門認為根據既定標準最終可能獲準的總許可空域和不允許空域。截至2023年12月31日,管理層的垃圾填埋場計算中沒有計入非法擴建項目。如果實際擴展空域與管理層對擴展空域的估計有很大不同,則用於消費單位法的攤銷費率將發生變化,從而影響我們的盈利能力。如果我們確定垃圾填埋場的實際擴張空間較少,這將增加記錄的攤銷費用並降低盈利能力,而如果我們確定垃圾填埋場有更多的實際擴張空間,攤銷費用將減少,盈利能力將增加。
垃圾填埋場最終關閉和關閉後的責任。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,垃圾填埋場最終關閉和關閉後的負債分別為5940萬美元和6230萬美元。我們對環境保護局和加拿大類似的管理機構關於垃圾填埋場最終關閉和關閉後活動的要求的相關費用有實質性的財政承諾。在美國,垃圾填埋場的最終關閉和關閉後的要求是根據環境保護局的標準制定的,並在各州的基礎上實施和應用。我們根據對工地具體事實和情況的評估,如是否存在需要拆除的建築物和其他垃圾填埋場改進、預計要進行的地下水監測和滲濾液管理,以及由適用的監管機構確定的關閉後期限的長短,來估算這些活動的成本。我們的成本估算包括我們對當前監管要求的解讀和擬議的監管改革。這些成本估計在未來可能會因各種情況而改變,包括但不限於許可修改、法律或法規的改變、技術變化和環境研究的結果。我們根據計劃的時間表對這些估計負債進行零基數審查,通常是每五年或更早一次,如果重大事件的發生可能會改變當前估計支出的時間或金額。我們認為重大事件是一項新規例或對現有規例的修訂、新許可證或對現有許可證的修改,或重大成本項目的市價變動。我們的成本估算是使用內部來源以及第三方專家的意見來計算的。這些成本採用現值技術按估計公允價值計量,因此,估計關閉時間和關閉後活動的變化將影響負債、相關資產的價值和我們的運營結果。
最終關閉成本是在垃圾填埋場停止接收廢物之後,但在垃圾填埋場被適用的州或省監管機構認證為關閉之前發生的成本。這些費用一般包括設置垃圾填埋場最後一個單元的封頂(如果不包括在單元關閉中)、拆除某些用於垃圾填埋場和其他垃圾填埋場改進的構築物以及法規規定的地下水監測和滲濾液管理所需的費用。關閉後的費用包括維護和監測已由適用的監管機構證明關閉的垃圾填埋場,通常包括地下水監測和滲濾液管理。監管關閉後的期限一般為垃圾填埋場關閉後30年。最後關閉和關閉後的債務是按消費單位計算的,因此最終關閉和關閉後的債務的現值在垃圾填埋場停止接收廢物之日全額應計。確定垃圾填埋場何時停止接受廢物的變化,無論是通過管理層的商業決定,還是通過確定擴建
容量不應再被認為是可能的,否則改變每年空域消耗的估計數將加速這些成本的應計。
非堆填區關閉及關閉後的責任。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,非垃圾填埋場關閉和關閉後負債分別為5920萬美元和5660萬美元。我們對非堆填區關閉和關閉後責任的估計是基於我們對現有許可證的解釋,以及對關閉和關閉後維護和監測的監管要求。我們的成本估算是使用內部來源以及第三方專家的意見來計算的。我們使用適當的通貨膨脹率估計未來的運營何時停止並抬高關閉非堆填區設施的當前成本,然後將未來價值貼現,以得出關閉和關閉後成本的估計現值。非垃圾填埋場關閉和關閉後負債的估計本身是不確定的,因為許可證和監管要求未來可能會改變,從而影響對總費用的估計和支出的時間安排。我們審查非堆填區關閉和關閉後的負債,以確定可能影響已記錄負債額的關鍵假設的變化。促使我們修改負債估計的變化包括影響我們預期關閉計劃或工作範圍的法律要求的變化,重大成本項目的市場價格變化,關於未來可能停止運營的估計或成本支出的預期時間變化。非垃圾填埋場關閉和關閉後事件估計數的變化立即影響到所需負債和相應資產的價值。如果全額攤銷資產發生變化,調整將立即計入費用。當估計的變動與尚未完全攤銷的資產有關時,對該資產的調整在預期收益中確認為攤銷的組成部分。從歷史上看,對非垃圾填埋場關閉和關閉後的估計進行重大更改的情況很少。有關該等堆填區及非堆填區關閉及關閉後負債在截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度的變動,請參閲本報告第8項所載綜合財務報表附註10“關閉及關閉後負債”。
補救責任。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的補救負債分別為1.112億美元和1.163億美元。補救責任是調查、減輕和/或消除有害物質向環境中釋放(或威脅釋放)的影響的義務,還可以包括根據RCRA或相應的加拿大法規採取的糾正行動。我們的補救義務可以進一步定性為法律、超級基金、長期維護和一次性項目。法律責任通常由涉及環境清理某些方面潛在責任的訴訟事項組成,可包括因暴露於我們的活動或運營中的危險物質,或在某些情況下,因其他人或公司的行動或不作為而引起的財產損害或人身傷害的第三方索賠。超級基金責任通常是指聲稱我們是潛在責任方(“PRP”)和/或可能對我們擁有的設施或第三方擁有的場地的環境響應、拆除、補救和清理費用負有責任的索賠。長期維護負債包括地下水監測、處理系統操作、許可費和非活動操作的設施維護費用。一次性項目負債包括遵守有關清除或處理受污染物質的監管要求所需的費用。
與補救地點所需費用有關的記錄金額由內部工程師和業務人員確定,並納入外部第三方的意見。估計數考慮了以下因素:環境污染的性質和程度(如果有);適用許可的條款和與監管當局就清理程序達成的協議,以及是否可能需要就此類許可和協議的修改進行談判;根據當前技術進行預期清理活動的成本;以及在Superfund和其他各方也將承擔部分清理費用的地點的情況下,此類費用的可能分配,以及這些其他各方支付其份額的能力。每個季度,我們的管理層都會討論是否發生了任何事件或達到了里程碑,以保證創建新的補救責任或修訂現有的補救責任。這些事件或里程碑包括確定和核實為PRP、收到Superfund項下的單方面行政命令或要求RCRA臨時糾正措施、完成Superfund項下的可行性研究或RCRA項下的糾正措施研究、現有許可證的新的或修改、物業用途的變化或重大成本項目的市場價格的變化。補救責任本身很難估計,而且存在污染物的實際數量可能與現場調查結果不同的風險,這可能會對我們的責任金額產生重大影響。還有一種可能是,所選的補救辦法不會成功,需要為替代辦法提供資金。
當支付時間可予估計且金額可釐定時,補救負債予以折現,但作為收購一部分而被假設為收購的一部分且於收購日按公允價值計量的補救負債除外。
當我們確定責任是適當的時,我們根據可接受的技術為估計的環境責任建立準備金。新技術的引進必須成功證明替代技術的有效性並獲得監管部門的批准。我們經常審查和評估我們已為其建立估計環境責任準備金的地點,以確定已建立的準備金是否應該發生變化。中的變化
估計反映為在正常業務過程中的調整,當我們確定調整是適當的,因為有新的信息可用。在證明瞭替代技術的有效性和適用的監管批准後,我們更新了修復受影響地點的估計成本。關於截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日終了年度的補救負債變化,見本報告第8項所列綜合財務報表附註11“補救負債”。我們估計的變化並不大。
收購。根據收購會計方法,收購支付的收購價格根據收購日的估計公允價值分配給收購的資產和負債,收購價格超過收購淨資產的部分計入商譽。在企業合併中獲得的無形資產可能包括專利、商標和商號、開發的技術、客户關係和其他無形資產。收購客户關係無形資產的公允價值於收購日期根據對未來税後現金流預期的估計及判斷而釐定,該等預期税後現金流量來自收購日期已存在的客户關係後續收入在其估計年限內,包括來自該等客户的預期未來收入的可能性減去繳款資產費用,所有該等收入均折現至現值。商標和商號無形資產以及開發的技術無形資產的公允價值是採用專利税減免法確定的,這是收益法的一種形式。在這種方法下,基於觀察到的市場特許權使用費的特許權使用費費率適用於支持該商標或技術的預計收入,並使用適當的貼現率貼現至現值。在企業合併中獲得的有形資產包括房地產和個人財產。在確定取得的有形動產的公允價值時,我們必須估計用新資產替換該資產的成本,並考慮到該資產的年齡、狀況和經濟使用年限等因素。估值由管理層或在管理層監督下的第三方估值專家在適當情況下進行。
商譽和其他長期資產。我們擁有與之前的收購相關的大量商譽。我們進行了截至2023年12月31日的商譽年度減值測試,評估了與我們的報告單位相關的商譽的可回收性。
對於每個報告單位,我們將報告單位的公允價值與其各自的賬面價值進行了比較,並確定無需對商譽的賬面價值進行調整。在所有情況下,每個報告單位的估計公允價值都大大超過其賬面價值。我們使用收入法(貼現現金流分析)來衡量我們所有報告單位的公允價值,這種方法結合了幾個具有不同程度不確定性的估計和假設,包括估計的收入增長和運營業績。這些假設每年都會發生變化,除其他外,還會受到宏觀經濟狀況的直接影響。貼現現金流分析包括離散期間和其後某一末期的估計現金流。我們亦考慮其他因素,例如可比公司對我們報告單位所載業務的公允價值,以及對所有報告單位的總估計公允價值與我們的市值進行核對,以確認我們對公允價值的估計。
不定期無形資產不攤銷,但在12月31日或當商業環境的事件或變化表明賬面價值可能減值時,每年對減值進行審查。這項審核是通過比較一項無限活期無形資產的公允價值與其賬面價值來進行的。我們使用收益法(貼現現金流分析)計量我們的無限活期無形資產的公允價值,該方法結合了若干具有不同程度不確定性的估計和假設,包括對與無形資產相關的未來現金流量的估計。如果公允價值低於賬面價值,減值損失以資產賬面價值超過其公允價值計量。截至2023年12月31日,我們無限壽命無形資產的估計公允價值超過了它們的賬面價值。
我們的長期資產在我們的財務報表中根據它們的成本減去累計折舊或攤銷來計提。只要發生事件或環境變化表明長期資產的賬面價值可能不能完全收回,具有有限壽命的長期資產就會被審查減值。當該等因素及情況存在時,本公司管理層會將與相關資產或資產組有關的估計未貼現未來現金流量與各自的賬面金額作比較。本分析中使用的現金流包括具有不同程度不確定性的假設和估計,包括估計的收入增長和經營業績。減值損失(如有)將以賬面值超過資產公允價值計量,並計入作出決定的期間。我們記錄的任何由此產生的減值損失都將對我們的經營業績產生不利影響。
我們與商譽和資產減值有關的未來現金流假設和結論可能會受到以下變化的影響:(I)經濟和工業持續放緩,(Ii)對基礎和混合石油產品的需求持續減少,以及無法為我們的石油相關產品和服務定價以保持盈利,(Iii)由於需求減少而無法擴大我們的業務規模和實施成本削減努力,或(Iv)我們的股價在持續一段時間內大幅下跌。這些因素(包括其他因素)可能會對減值分析造成重大影響,並可能導致未來的商譽或資產減值費用,如果發生,可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
法律問題。如本報告第8項所載本公司綜合財務報表附註18“承擔及或有事項”所述,本公司須面對與本公司過往收購有關或在正常業務過程中發生的法律程序。當很可能已發生負債且金額可合理估計時,我們應計與這些事項相關的負債。最有可能發生的費用是根據對每一事項當時現有事實的評估而累計的。如果估計範圍內沒有更大可能的金額,則應計最小值。截至2023年12月31日,我們擁有3,240萬美元的準備金,其中包括(I)與未決法律或行政程序(包括超級基金負債)有關的2,500萬美元,這些資金已列入合併資產負債表上的補救負債;(Ii)主要與法律索賠以及聯邦、州和省級執法行動有關的740萬美元,這些資金已列入綜合資產負債表的應計費用。與這些事項的結果有關的固有不確定性可能導致數額與有關其解決辦法的任何規定有很大不同。管理層認為,這些單獨或集體行動可能產生的超出記錄金額(如果有的話)的潛在負債不可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
第7A項包括關於市場風險的定量和定性披露
在正常業務過程中,我們面臨市場風險,包括利率和某些外幣匯率的變化,主要與加元有關。
利率風險
我們管理利率風險的理念是維持包括浮動和固定利率債務在內的債務組合,以限制我們對利率波動的敞口。截至2023年12月31日,在考慮當時實施的任何利率互換協議之前,我們根據2028年到期的有擔保的優先定期貸款持有9.8億美元的可變利率債務。於2028年到期的有抵押優先定期貸款(“2028年定期貸款”)按期限SOFR利率加期限SOFR調整(定義見定期貸款協議)0.11448釐加1.75釐的保證金(由2023年12月的2.00%下調)支付利息。
為了對衝一部分未償還可變債務的利率風險,我們簽訂了利率互換協議。根據於2022年訂立的利率掉期(“2022年掉期”)的條款,對衝2028年定期貸款的利率風險,我們根據2028年定期貸款的浮動利率收取利息,並支付固定金額的利息。有關2028年定期貸款或2022年掉期的結構的更多信息,請參閲本報告第(8)項所列我們合併財務報表的附註12“融資安排”。截至2023年12月31日,根據2022年掉期條款,本公司收到基於一個月期限SOFR指數的利息,並按1.9645%的固定利率支付名義金額600,000,000美元的利息。連同SOFR的1.75%定期借款利差及2028年定期貸款項下0.11448%的期限SOFR調整後,該等2028年定期貸款本金總額約為3.83%的實際年利率約為3.83%。截至2023年12月31日,受利率風險影響的2028年定期貸款餘額為3.8億美元。
我們在開始時指定我們的利率掉期工具為有效的現金流量對衝,因此,公允價值的變化作為累計其他全面虧損的組成部分計入股東權益,同時計入利息支出,因為利息支出受到對衝交易的影響。在協議有效期內支付或收到的差額被記錄為基礎債務利息支出的增加或減少。
下表提供了截至2023年12月31日我們的總借款信息(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
預定到期日 | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此後 | | 總計 |
2028年到期的有擔保的優先定期貸款 | $ | 10,000 | | | $ | 10,000 | | | $ | 10,000 | | | $ | 10,000 | | | $ | 940,000 | | | $ | — | | | $ | 980,000 | |
2027年到期的無擔保優先票據 | — | | | — | | | — | | | 545,000 | | | — | | | — | | | 545,000 | |
2029年到期的無擔保優先票據 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 300,000 | | | 300,000 | |
2031年到期的無擔保優先票據 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 500,000 | | | 500,000 | |
長期債務,按面值計算 | $ | 10,000 | | | $ | 10,000 | | | $ | 10,000 | | | $ | 555,000 | | | $ | 940,000 | | | $ | 800,000 | | | $ | 2,325,000 | |
2027年7月15日到期的5.45億美元無抵押優先債券的利率固定在4.875%。這筆債務的利息每半年支付一次,分別為1月15日和7月15日,每一天支付1330萬美元。2029年7月15日到期的3億美元無抵押優先債券的利率固定在5.125%。這些3.0億美元無抵押優先債券的利息也每半年支付一次,分別於1月15日和7月15日到期,每一天支付770萬美元。
2023年1月,我們發行了本金為5.0億美元、利率為6.375的無擔保優先債券,將於2031年2月1日到期。這筆債務的利息每半年支付一次,分別於2月1日和8月1日支付,每一天支付1590萬美元,從2023年8月1日開始支付。
截至2023年12月31日,2022年掉期實際上固定的我們有擔保的高級貸款中的6.0億美元的利息支付約為每月190萬美元,包括上文討論的保證金、期限SOFR調整和固定掉期利率。我們繼續面臨相對於我們的有擔保的優先定期貸款部分的可變利率風險,該部分超過了2022年掉期所需的本金60000百萬美元。如果我們長期債務剩餘可變部分的平均利率變化100個基點,我們估計我們的年度利息支出將變化高達約480萬美元。
除了上述固定和可變借款外,我們還有一項循環信貸協議,最高借款額度為4.0億美元。截至2023年12月31日,該公司在該貸款下沒有未償還的借款,根據該貸款簽發的信用證為1.343億美元,可供借款的金額為2.657億美元。根據這一安排進行的借款將受到利率波動的影響。
外幣風險
我們認為我們對海外子公司的投資是長期的;因此,我們沒有在任何兩種外幣之間或在我們進行交易的任何外幣與美元之間進行任何對衝交易。鑑於我們在加拿大的大量投資和在印度的業務,以及美元與加元或印度盧比匯率之間已經並可能發生的波動,作為其他全面虧損組成部分記錄的累計換算調整金額在任何給定時期都可能發生重大變動。
在2023年,我們的加拿大子公司以美元進行了部分業務交易,在任何時期末都有美元存款,以及與其業務相關的未償還美元應收賬款和應付餘額。這些以美元計價的餘額會受到外幣收益或虧損的影響。匯率變動也會影響加拿大產生的損益換算成美元。如果加元兑美元升值或貶值10.0%,我們將報告截至2023年12月31日的一年淨收入增加或減少1190萬美元。
項目8.編制財務報表和補充數據
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財務報表和補充數據索引 |
| 頁面 不是 |
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獨立註冊會計師事務所(PCA)報告OB ID號 34) | 49 |
合併資產負債表 | 51 |
合併業務報表 | 52 |
綜合全面收益表 | 53 |
合併現金流量表 | 54 |
股東權益合併報表 | 55 |
合併財務報表附註 | 56 |
(1)操作 | 56 |
(2)重大會計政策 | 56 |
(3)收入 | 64 |
(4)業務合併 | 67 |
(5)處世判事之際 | 71 |
(6)庫存和供應品 | 71 |
(7)物業、廠房及設備 | 71 |
(8)商譽及其他無形資產 | 72 |
(9)應計費用 | 73 |
(10)關閉及關閉後的法律責任 | 74 |
(11)補救責任 | 75 |
(12)融資安排 | 77 |
(13)所得税 | 80 |
(14)每股收益 | 80 |
(15)股東權益 | 82 |
(16)累計其他綜合損失 | 83 |
(17)基於股票的薪酬 | 83 |
(18)承擔和或有事項 | 85 |
(19)租契 | 87 |
(20)分部報告 | 88 |
獨立註冊會計師事務所報告
致Clean Harbors,Inc.股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們審計了Clean Harbors,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表,截至2023年12月31日的三個年度的相關綜合經營報表、全面收益、現金流量和股東權益表,以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況,以及截至2023年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2024年2月21日的報告,對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
補救責任-見財務報表附註2“重要會計政策”和附註11“補救負債”
關鍵審計事項説明
補救責任包括清除或遏制受污染物質的費用、潛在受污染地下水的處理費用以及遵守監管要求所需的維護和監測費用。對補救責任的估計涉及對許多因素的分析,這些因素本身就難以估計,而且涉及大量的判斷。該公司定期審查和評估已確認補救責任的地點,以確定費用估計是否應該發生變化。因此,隨着獲得更多信息,負債的估值可能會發生重大變化,特別是在涉及管理補救工作的技術變化和法律法規變化的情況下。
截至2023年12月31日,記錄的補救負債總額為1.112億美元。
鑑於衡量補救責任涉及的主觀性和判斷力,審計補救責任尤其涉及主觀判斷和更大程度的努力,包括需要讓我們在環境補救方面具有專業知識的專家參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與補救責任有關的審計程序包括以下內容:
•我們測試了與確認和衡量補救責任有關的控制的有效性,包括對估計變化的控制。
•我們評估了管理層用來評估補救責任的方法和假設,方法是與項目經理和其他負責監控這些地點的公司人員(包括法律顧問)確認與選定地點有關的特定事實和情況。
•在擁有環境事務專業知識、專業技能和培訓的審計專家的協助下,我們通過以下方式評估了公司估計的合理性:
–搜索公共領域中的信息,以確定要進行補救的站點的完整性。
–評估公司對選定地點的成本估算的完整性,特別是將成本估算與相關法規指南和規範進行比較。
–測試選定地點記錄的金額的準確性,特別是核實計算的數學準確性,商定費用組成部分與證明文件,和/或制定獨立的費用估計範圍。
/s/ 德勤律師事務所
波士頓,馬薩諸塞州
2024年2月21日
自2005年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
Clean Harbors,Inc.和子公司
合併資產負債表
(千美元)
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 444,698 | | | $ | 492,603 | |
短期有價證券 | 106,101 | | | 62,033 | |
應收賬款,扣除備抵總額為美元42,209及$45,253,分別 | 983,111 | | | 964,603 | |
未開單應收賬款 | 107,859 | | | 107,010 | |
庫存和用品 | 327,511 | | | 324,994 | |
預付費用和其他流動資產 | 82,939 | | | 82,518 | |
流動資產總額 | 2,052,219 | | | 2,033,761 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 2,193,318 | | | 1,980,302 | |
其他資產: | | | |
經營性租賃使用權資產 | 187,060 | | | 166,181 | |
商譽 | 1,287,736 | | | 1,246,878 | |
許可證和其他無形資產,淨值 | 602,797 | | | 620,782 | |
其他長期資產 | 59,739 | | | 81,803 | |
其他資產總額 | 2,137,332 | | | 2,115,644 | |
總資產 | $ | 6,382,869 | | | $ | 6,129,707 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
長期債務的當期部分 | $ | 10,000 | | | $ | 10,000 | |
| | | |
應付帳款 | 451,806 | | | 446,629 | |
遞延收入 | 95,230 | | | 94,094 | |
應計費用和其他流動負債 | 397,157 | | | 396,716 | |
關閉、關閉後和補救責任的當前部分 | 26,914 | | | 23,123 | |
經營租賃負債的當期部分 | 56,430 | | | 49,532 | |
流動負債總額 | 1,037,537 | | | 1,020,094 | |
其他負債: | | | |
關閉和關閉後負債,減流動部分美元13,556及$13,205,分別 | 105,044 | | | 105,596 | |
補救負債,減去流動部分美元13,358及$9,918,分別 | 97,885 | | | 106,372 | |
長期債務,減少流動部分 | 2,291,717 | | | 2,414,828 | |
經營租賃負債減去流動部分 | 131,743 | | | 119,259 | |
遞延税項負債 | 353,107 | | | 350,389 | |
其他長期負債 | 118,330 | | | 90,847 | |
其他負債總額 | 3,097,826 | | | 3,187,291 | |
承諾和或有負債(見注18) | | | |
股東權益: | | | |
普通股,$0.01面值: | | | |
授權80,000,000已發行和已發行的股份53,929,703和54,064,797分別為股票 | 539 | | | 541 | |
| | | |
額外實收資本 | 459,728 | | | 504,240 | |
累計其他綜合損失 | (175,339) | | | (167,181) | |
留存收益 | 1,962,578 | | | 1,584,722 | |
股東權益總額 | 2,247,506 | | | 1,922,322 | |
總負債和股東權益 | $ | 6,382,869 | | | $ | 6,129,707 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Clean Harbors,Inc.和子公司
合併業務報表
(除每股金額外,以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入: | | | | | |
服務收入 | $ | 4,449,542 | | | $ | 4,133,184 | | | $ | 3,048,019 | |
產品收入 | 959,610 | | | 1,033,421 | | | 757,547 | |
總收入 | 5,409,152 | | | 5,166,605 | | | 3,805,566 | |
收入成本:(不包括下面單獨列出的項目) | | | | | |
服務收入 | 3,054,594 | | | 2,892,726 | | | 2,105,043 | |
產品收入 | 691,530 | | | 651,204 | | | 504,794 | |
收入總成本 | 3,746,124 | | | 3,543,930 | | | 2,609,837 | |
銷售、一般和行政費用 | 671,161 | | | 627,391 | | | 537,962 | |
環境責任的增加 | 13,667 | | | 12,943 | | | 11,745 | |
折舊及攤銷 | 365,761 | | | 347,594 | | | 298,135 | |
| | | | | |
營業收入 | 612,439 | | | 634,747 | | | 347,887 | |
其他收入(費用),淨額 | 2,315 | | | 2,472 | | | (515) | |
提前清償債務損失 | (2,880) | | | (422) | | | — | |
出售業務的收益 | — | | | 8,864 | | | — | |
利息支出,扣除利息收入#美元11,930, $4,607及$2,218,分別 | (108,595) | | | (107,663) | | | (77,657) | |
未計提所得税準備的收入 | 503,279 | | | 537,998 | | | 269,715 | |
所得税撥備 | 125,423 | | | 126,254 | | | 66,468 | |
淨收入 | $ | 377,856 | | | $ | 411,744 | | | $ | 203,247 | |
每股收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 6.99 | | | $ | 7.59 | | | $ | 3.73 | |
稀釋 | $ | 6.95 | | | $ | 7.56 | | | $ | 3.71 | |
用於計算每股收益的股份-基本 | 54,071 | | | 54,223 | | | 54,514 | |
用於計算每股收益的股份-稀釋 | 54,382 | | | 54,487 | | | 54,761 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Clean Harbors,Inc.和子公司
綜合全面收益表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨收入 | $ | 377,856 | | | $ | 411,744 | | | $ | 203,247 | |
其他綜合(虧損)收入,税後淨額: | | | | | |
可供出售證券的未實現收益(虧損) | 559 | | | (413) | | | (285) | |
| | | | | |
利率對衝公允價值未實現收益 | 5,163 | | | 61,124 | | | 6,235 | |
淨利潤中實現的利率對衝金額的重新分類調整 | (16,425) | | | (683) | | | 10,011 | |
利率對衝結算的重新分類調整 | (5,905) | | | — | | | — | |
養老金調整 | (550) | | | 318 | | | 1,094 | |
外幣折算調整 | 9,000 | | | (31,515) | | | (1,590) | |
其他綜合(虧損)收入,税後淨額 | (8,158) | | | 28,831 | | | 15,465 | |
綜合收益 | $ | 369,698 | | | $ | 440,575 | | | $ | 218,712 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Clean Harbors,Inc.和子公司
合併現金流量表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨收入 | $ | 377,856 | | | $ | 411,744 | | | $ | 203,247 | |
將淨收入與經營活動的現金淨額進行調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 365,761 | | | 347,594 | | | 298,135 | |
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壞賬準備 | 5,956 | | | 7,783 | | | 8,018 | |
遞延融資成本攤銷和債務貼現 | 5,309 | | | 6,301 | | | 4,245 | |
環境責任的增加 | 13,667 | | | 12,943 | | | 11,745 | |
環境責任估計的變化 | 4,828 | | | 8,272 | | | 2,979 | |
遞延所得税 | 12,685 | | | 17,549 | | | 1,482 | |
其他(收入)費用,淨額 | (2,315) | | | (2,472) | | | 515 | |
基於股票的薪酬 | 20,703 | | | 26,844 | | | 18,839 | |
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提前清償債務損失 | 2,880 | | | 422 | | | — | |
出售業務的收益 | — | | | (8,864) | | | — | |
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環境支出 | (28,960) | | | (13,946) | | | (15,506) | |
資產和負債變動,扣除收購: | | | | | |
應收賬款和未開票應收賬款 | 2,453 | | | (201,087) | | | (96,551) | |
庫存和用品 | (4,312) | | | (74,547) | | | (31,689) | |
其他流動和非流動資產 | (22,645) | | | (17,303) | | | 9,268 | |
應付帳款 | (27,425) | | | 74,460 | | | 108,398 | |
其他流動和長期負債 | 8,111 | | | 30,521 | | | 22,872 | |
經營活動的現金淨額 | 734,552 | | | 626,214 | | | 545,997 | |
投資活動中使用的現金流: | | | | | |
物業、廠房和設備的附加費 | (422,300) | | | (345,056) | | | (241,856) | |
出售和處置固定資產的收益 | 9,650 | | | 8,779 | | | 22,156 | |
收購,扣除收購現金後的淨額 | (119,596) | | | (86,278) | | | (1,253,232) | |
出售業務所得收益,扣除交易成本 | 750 | | | 16,811 | | | — | |
無形資產的增加,包括獲得或更新許可證的成本 | (2,649) | | | (1,966) | | | (3,848) | |
購買可供出售的證券 | (158,264) | | | (49,845) | | | (129,234) | |
出售可供出售證券所得款項 | 117,359 | | | 68,611 | | | 98,412 | |
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用於投資活動的現金淨額 | (575,050) | | | (388,944) | | | (1,507,602) | |
融資活動的現金流量(用於): | | | | | |
未兑現支票的變化 | 2,759 | | | 552 | | | (1,806) | |
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與既得限制性股票預扣税相關的税款 | (13,838) | | | (8,801) | | | (10,805) | |
普通股回購 | (51,164) | | | (50,183) | | | (54,410) | |
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已支付的遞延融資成本 | (6,736) | | | (410) | | | (13,737) | |
融資租賃的付款 | (15,937) | | | (12,821) | | | (8,458) | |
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債務本金償付 | (623,975) | | | (115,652) | | | (7,535) | |
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發行債券所得款項,扣除貼現 | 500,000 | | | — | | | 995,000 | |
| | | | | |
從循環信貸安排借款 | 114,000 | | | — | | | — | |
循環信貸安排付款 | (114,000) | | | — | | | — | |
籌資活動的現金淨額(用於) | (208,891) | | | (187,315) | | | 898,249 | |
匯率變動對現金的影響 | 1,484 | | | (9,927) | | | (3,170) | |
(減少)現金及現金等價物增加 | (47,905) | | | 40,028 | | | (66,526) | |
現金和現金等價物,年初 | 492,603 | | | 452,575 | | | 519,101 | |
現金和現金等價物,年終 | $ | 444,698 | | | $ | 492,603 | | | $ | 452,575 | |
補充信息: | | | | | |
利息和所得税現金付款: | | | | | |
支付的利息 | $ | 114,560 | | | $ | 105,643 | | | $ | 73,440 | |
已繳納所得税,扣除退款後的淨額 | 132,314 | | | 78,526 | | | 65,192 | |
非現金投資活動: | | | | | |
應計不動產、廠房和設備 | 52,376 | | | 30,950 | | | 19,264 | |
購置不動產、廠房和設備時承擔的補救責任 | — | | | 8,092 | | | — | |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
Clean Harbors,Inc.和子公司
合併股東權益報表
(單位:千)
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| 普通股 | | | | | | 額外實收資本 | | 累計其他綜合 損失 | | | | 總計 股東的 權益 |
| 數量: 股票 | | $0.01 Par 價值 | | | | | | 保留 收益 | |
2021年1月1日的餘額 | 54,773 | | | $ | 548 | | | | | | | $ | 582,749 | | | $ | (211,477) | | | $ | 969,731 | | | $ | 1,341,551 | |
淨收入 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | 203,247 | | | 203,247 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | | | | | — | | | 15,465 | | | — | | | 15,465 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | | | | | 18,839 | | | — | | | — | | | 18,839 | |
發行普通股進行限制性股票歸屬,扣除員工税款預扣税 | 235 | | | 2 | | | | | | | (10,807) | | | — | | | — | | | (10,805) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股回購 | (589) | | | (6) | | | | | | | (54,404) | | | — | | | — | | | (54,410) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日的餘額 | 54,419 | | | 544 | | | | | | | 536,377 | | | (196,012) | | | 1,172,978 | | | 1,513,887 | |
淨收入 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | 411,744 | | | 411,744 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | | | | | — | | | 28,831 | | | — | | | 28,831 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | | | | | 26,844 | | | — | | | — | | | 26,844 | |
發行普通股進行限制性股票歸屬,扣除員工税款預扣税 | 183 | | | 2 | | | | | | | (8,803) | | | — | | | — | | | (8,801) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股回購 | (537) | | | (5) | | | | | | | (50,178) | | | — | | | — | | | (50,183) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日的餘額 | 54,065 | | | 541 | | | | | | | 504,240 | | | (167,181) | | | 1,584,722 | | | 1,922,322 | |
淨收入 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | 377,856 | | | 377,856 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | | | | | — | | | (8,158) | | | — | | | (8,158) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | | | | | 20,703 | | | — | | | — | | | 20,703 | |
發行普通股進行限制性股票歸屬,扣除員工税款預扣税 | 193 | | | 1 | | | | | | | (13,839) | | | — | | | — | | | (13,838) | |
普通股回購 | (328) | | | (3) | | | | | | | (51,376) | | | — | | | — | | | (51,379) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2023年12月31日餘額 | 53,930 | | | $ | 539 | | | | | | | $ | 459,728 | | | $ | (175,339) | | | $ | 1,962,578 | | | $ | 2,247,506 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Clean Harbors,Inc.和子公司
合併財務報表附註
(1) 運營
Clean Harbors公司通過其子公司(統稱為“公司”),是北美地區可持續環境和工業服務的領先提供商。該公司也是北美最大的廢油再精煉商和回收商,也是為北美商業、工業和汽車客户提供零部件清潔和相關環境服務的主要供應商。
(2) 重大會計政策
隨附的公司綜合財務報表反映了某些重要會計政策的應用情況,如下所述:
合併原則
隨附的合併財務報表包括Clean Harbors,Inc.及其持有多數股權的子公司的賬目。在合併中,所有公司間賬户和交易都已取消。
預算的使用
根據美國公認會計原則(GAAP)編制合併財務報表,要求管理層對未來事件作出估計和假設,這些事件會影響合併財務報表和附註中報告的金額。管理層根據歷史經驗和當時認為合理的其他假設作出估計。實際結果可能與這些估計不同,任何此類差異都可能對合並財務報表產生重大影響。我們會定期檢視估計及假設,而變動的影響(如有)會在釐定期間反映在綜合財務報表內。
現金、現金等價物、有價證券和未兑現支票
現金主要由存款現金和貨幣市場賬户組成。該公司通過其全資擁有的專屬自保保險子公司投資於有價證券。自購買之日起到期日不超過三個月的有價證券被歸類為現金等價物。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日,該公司的有價證券總額如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
商業票據 | $ | 27,542 | | | $ | 5,035 | |
美國國債 | — | | | 28,973 | |
現金等價物合計 | 27,542 | | | 34,008 | |
| | | |
| | | |
市政債券 | — | | | 1,930 | |
商業票據 | 56,172 | | | 24,075 | |
公司票據和債券 | 49,929 | | | 36,028 | |
有價證券總額 | 106,101 | | | 62,033 | |
總計 | $ | 133,643 | | | $ | 96,041 | |
| | | |
銷售可供出售的有價證券的已實現損益在列報年度內並不重要。大多數有價證券的剩餘期限不到一年,公允價值接近成本。
公司與其循環信貸貸款人的現金管理計劃使公司能夠保持零美國銀行付款賬户中用於簽發供應商和工資支票的餘額。當向銀行出示支票以供支付時,根據公司的酌情決定權,從其他賬户提供的資金中或根據公司循環信貸安排的條款,支付足以為支票提供資金的現金存款。已開給供應商或員工但尚未在公司銀行提示付款的支票在應付帳款中被歸類為未兑現支票,餘額的變化在合併現金流量表中報告為融資活動。
目錄表
Clean Harbors,Inc.和子公司
合併財務報表附註(續)
壞賬準備及收入免税額
本公司定期評估其應收賬款,並根據若干準則及收款不確定性證據(包括歷史收款趨勢、對未來收款的合理預期、當前經濟趨勢及客户付款模式的變化)的評估,釐定壞賬準備。當本公司的催收努力被認為未能成功收回到期未償還的餘額時,應收賬款餘額即被註銷。
由於公司業務的性質和所提供的服務所產生的發票,客户可以扣留付款並嘗試重新協商發票金額。此外,對於所提供的一些服務,公司的發票基於報價,在有限的情況下,這些報價可能會導致在開具賬單後對收入進行調整。根據行業知識和歷史趨勢,公司在預期這些預期調整的情況下計入收入撥備。這種做法導致當年通過收入津貼的活動量高於年終餘額。收入免税額旨在支付未來期間可能需要貸記客户賬户的收入調整淨額。管理層通過在逐張發票的基礎上以及在綜合水平上評估以下因素來確定適當的總收入津貼:對以前開出的金額進行調整的趨勢、現有的經濟狀況、與客户的溝通以及被認為適用的其他信息。收入津貼估計數可能與實際調整數不同,但從歷史上看,收入津貼足以支付隨後各報告期的準備金調整淨額。
下表反映了壞賬準備和收入準備的活動情況(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 壞賬準備 | | 收入免税額 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
1月1日的餘額, | $ | 24,659 | | | $ | 24,136 | | | $ | 24,634 | | | $ | 20,594 | | | $ | 16,004 | | | $ | 20,115 | |
計入收益的附加費用 | 5,956 | | | 7,783 | | | 8,018 | | | 46,467 | | | 54,836 | | | 34,319 | |
從準備金扣除回收後的淨額 | (8,047) | | | (7,260) | | | (8,516) | | | (47,420) | | | (50,246) | | | (38,430) | |
餘額於12月31日, | $ | 22,568 | | | $ | 24,659 | | | $ | 24,136 | | | $ | 19,641 | | | $ | 20,594 | | | $ | 16,004 | |
信貸集中
信用風險集中在應收賬款上是有限的,因為大量客户構成了該公司在整個北美的客户基礎。該公司維護信用擴展政策,包括逐個客户的信用評估、信用額度和收款監控程序。然而,該公司在提供服務之前通常不需要抵押品。在本報告所述期間,個人客户佔應收賬款的比例沒有超過10%,佔第三方總收入的比例沒有超過10%。
庫存和供應品
存貨以成本價和市場價中的較低者為準。石油和石油產品的成本以及供應和轉鼓、溶劑和溶液以及其他庫存的成本主要是按照先進先出(“FIFO”)的原則確定的。本公司不斷審查其庫存中陳舊或滯銷的物品,並調整其賬面價值以反映估計的可變現價值。
財產、廠房和設備淨額(不包括垃圾填埋場資產和融資租賃使用權資產)
財產、廠房和設備的淨額按成本減去累計折舊計算。延長資產壽命或使用價值的重大更新和改進的支出被資本化。普通維修或維護性質的項目在發生時直接計入運營費用。在資產的建設和開發期間,發生的成本,包括利息費用,被歸類為在建工程。當資產準備好可供預期使用時,資產將被重新分類到適當的資產分類,並開始折舊或攤銷。
目錄表
Clean Harbors,Inc.和子公司
合併財務報表附註(續)
本公司使用直線法對這些資產的資本化成本進行折舊和攤銷,方法如下:
| | | | | | | | |
資產分類 | | 預計使用壽命 |
建築和建築改進 | | |
建築物 | | 20-42年份 |
租賃權和建築改進 | | 2-45年份 |
車輛 | | 2-15年份 |
裝備 | | |
資本化的軟件和計算機設備 | | 3-5年份 |
集裝箱和有軌車 | | 8-16年份 |
所有其他設備 | | 4-30年份 |
傢俱和固定裝置 | | 5-8年份 |
出售財產、廠房和設備的損益計入其他收入(費用)淨額。已完全折舊的資產保留在不動產、廠房和設備中以及累積折舊中,直至其停止使用。
每當有事件或情況變化表明資產組的公允價值可能無法收回時,公司就會對資產組進行損失測試。如果長期資產或資產組產生的預期未來未貼現現金流量低於其公允價值,則確認長期資產的公允價值損失。《公司》做到了不記錄所列期間與長期資產相關的任何減損費用。
企業合併
根據收購會計方法,收購支付的收購價格根據收購日的估計公允價值分配給收購的資產和負債,收購價格超過收購淨資產的部分計入商譽。根據要求,初步公允價值在企業被收購後確定,公允價值的最終確定不遲於收購之日起一年完成。
商譽
商譽由業務收購的購買價格超過收購淨資產的公允價值構成。自12月31日起,或當商業環境的事件或變化顯示報告單位的賬面價值可能超過其公允價值時,每年對商譽進行減值審查。本次審核是通過比較每個報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)來進行的。如果公允價值低於賬面價值,則就賬面價值超過公允價值至商譽賬面金額的部分計入虧損。
該公司通過確定每個經營部門的組成部分來確定其報告單位。截至2023年12月31日,公司擁有四報告單位包括環境銷售和服務、工業服務、環境設施和安全-Kleen可持續發展解決方案(“SKSS”)。有關公司商譽減值測試的更多信息,請參見附註8,“商譽和其他無形資產”。
許可證和其他無形資產
與獲得許可證、許可證和無形資產有關的成本,如法律費用、現場勘測、工程成本和其他支出,均計入資本化。其他無形資產主要包括客户和供應商關係、商標和商號以及開發的技術。
與垃圾填埋場有關的許可證按消費單位攤銷。所有其他許可證將在以下期限內攤銷五至30在直線基礎上的幾年。有限年限的其他無形資產在其各自的使用年限內以直線方式攤銷,其範圍為二至25三年了。
當事件或環境變化顯示賬面價值可能無法收回時,所有有限年限的無形資產均會就減值進行審核。當該等因素及情況存在時,管理層會將與相關資產或資產組有關的預計未貼現未來現金流量與賬面金額作比較。減值損失(如有)以賬面值超過該資產或該組資產的公允價值計量。
目錄表
Clean Harbors,Inc.和子公司
合併財務報表附註(續)
不定期無形資產不攤銷,但在12月31日或當商業環境的事件或變化表明賬面價值可能減值時,每年對減值進行審查。如果資產的公允價值低於賬面價值,減值損失以資產的賬面價值超過其公允價值計量。
垃圾填埋場會計
該公司在預計使用年限內攤銷垃圾填埋場改進和某些與垃圾填埋場相關的許可證。消耗單位法用於攤銷土地、填埋場單元建設、資產報廢成本以及剩餘的填埋場單元和場地。該公司還利用消耗單位法記錄垃圾填埋場和場地的關閉和關閉後的義務。根據消耗單位法,該公司在垃圾填埋場資產的攤銷基數中計入未來估計的建築和資產報廢成本,以及迄今發生的成本。此外,在適當的情況下,如下所述,該公司在計算垃圾填埋場的總剩餘使用壽命時包括尚未被允許的可能的擴展空域。如果確定在計算堆填區資產的可回收性時不再考慮擴展能力,本公司可能需要確認資產減值或產生顯著更高的攤銷費用。如果公司在任何時候決定放棄擴張努力,與擴張努力相關的資本化成本將立即計入費用。
垃圾填埋場資產-垃圾填埋場資產包括迄今產生的垃圾填埋場收購、許可證和單元建造成本。這些金額按成本計入,其中包括資本化利息(如適用)。堆填區資產經攤銷後淨額,與管理層對完成堆填區建造所需成本的估計合併,以確定在場地剩餘的估計可用經濟年限內應攤銷的金額。垃圾填埋場資產的攤銷是以消耗為單位記錄的,因此,垃圾填埋場資產應在垃圾填埋場停止接收廢物之日完全攤銷。攤銷總額為$18.6百萬,$16.2百萬美元和美元13.7截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。決定堆填區何時停止接收廢物的改變,不論是由本公司的業務決定、決定不再有可能擴大容量或每年空域消耗量估計的改變,均會影響堆填區資產的攤銷開支。完成建設的估計成本的變化預期適用於攤銷率。
垃圾填埋場容量-垃圾填埋場容量是攤銷垃圾填埋場資產和計提最終關閉和關閉後債務的基礎,是指管理部門認為最終極有可能獲準的總許可空域和不允許空域。截至2023年12月31日,公司的垃圾填埋場會計模型中未包含任何未經許可的擴建項目。如果實際擴展空域與管理層對擴展空域的估計有很大不同,則用於消費單位法的攤銷率將發生變化,從而影響公司的盈利能力。
截至2023年12月31日,公司擁有八現已動工的堆填區(包括該公司的非商業性堆填區),其估計剩餘壽命(根據預期廢物量和剩餘極有可能的空域)如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
設施名稱 | | 位置 | | 剩餘 生命 (年) | | 允許保留極有可能的空域 (立方碼)(千) |
鈕釦柳 | | 加利福尼亞 | | 20 | | 4,999 | |
鹿之路 | | 科羅拉多州 | | 21 | | 1,420 | |
草化山 | | 猶他州 | | 34 | | 4,320 | |
金博爾 | | 內布拉斯加州 | | 23 | | 547 | |
Lambton | | 加拿大安大略省 | | 46 | | 4,350 | |
孤山 | | 俄克拉荷馬州 | | 16 | | 3,165 | |
萊利 | | 加拿大艾伯塔省 | | 30 | | 5,692 | |
索耶 | | 北達科他州 | | 65 | | 3,260 | |
| | | | | | 27,753 | |
正如預期的那樣,2023年,該公司位於德克薩斯州Deer Park的非商業垃圾填埋場達到了許可容量,並且正在關閉。該垃圾填埋場已被排除在上表之外。
於2023年12月31日及2022年12月31日,本公司不是允許的(但可能性不大的)空域立方碼。
目錄表
Clean Harbors,Inc.和子公司
合併財務報表附註(續)
下表列出了2022年1月1日至2023年12月31日期間剩餘的極有可能的空域(以千立方碼為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
年初剩餘運力 | 28,270 | | | 23,784 | |
極有可能的空域變化,淨 | 464 | | | 5,579 | |
消耗 | (981) | | | (1,093) | |
剩餘產能,年終 | 27,753 | | | 28,270 | |
在截至2023年12月31日的一年中,該公司獲得了擴建內布拉斯加州金博爾垃圾填埋場的許可證。在截至2022年12月31日的年度內,公司獲得了擴建加拿大艾伯塔省萊利垃圾填埋場的許可。
電池建造費用攤銷和電池關閉債務應計-垃圾填埋場通常由多個單元組成,這些單元在確定的面積(或佔地面積)內建造。電池通常是離散的單元,既需要單獨的結構,也需要單獨的封頂和關閉程序。單元建造成本是挖掘和建造垃圾單元所需的成本。這些成本通常按消耗單位攤銷,這樣當特定的電池停止接受廢物時,它們就完全攤銷了。在某些情況下,該公司的垃圾填埋場被設計和建造為“進步的戰壕”。在漸進式溝渠垃圾填埋場中,多個相鄰的單元形成一個漸進式溝渠。在這些情況下,本公司將在整個海溝內的空域攤銷電池建造成本,以便電池建造成本將在溝渠使用壽命結束時完全攤銷。
垃圾填埋場的設計和建造不會產生垃圾填埋場資產報廢義務。相反,關閉電池的資產報廢義務(與為每個電池設置上限相關的成本)是在垃圾被放置在垃圾填埋場時以相對較小的增量產生的。因此,建造單元格上限所需的成本被資本化為資產報廢成本,並根據與每個封頂事件相關的貼現現金流,在消耗空域時建立等額負債。單元格上限的支出在合併現金流量表中反映為業務活動中的環境支出。
垃圾填埋場最終關閉和關閉後的責任-2023年12月31日和2022年12月31日的堆填區最終關閉和關閉後負債餘額為$59.4百萬美元和美元62.3分別為100萬美元。本公司已就環境保護署(“環保署”)及加拿大類似監管機構有關堆填區最終關閉及關閉後活動的相關費用作出重大財務承擔。公司根據對現場具體事實和情況的評估,包括公司對當前法規要求的解釋和擬議的法規變化,制定這些活動的成本估計。這種估計在未來可能會因各種情況而改變,包括但不限於,允許修改、法律或法規的改變、技術變化和環境研究的結果。
最終關閉成本是在垃圾填埋場停止接收廢物後,但在垃圾填埋場被適用的州監管機構認證為關閉之前發生的成本。這些費用一般包括覆蓋垃圾填埋場最後一個單元所需的費用(如果不包括在單元關閉內),拆除某些垃圾填埋場和其他垃圾填埋場改善結構所需的費用,以及法規規定的地下水監測和滲濾液管理。關閉後的費用包括維護和監測已由適用的監管機構證明關閉的垃圾填埋場。這些費用一般包括地下水監測和滲濾液管理。監管關閉後的期限通常是30垃圾填埋場關閉數年後。最後關閉和關閉後的債務是按消費單位計算的,因此最終關閉和關閉後的債務的現值在垃圾填埋場停止接收廢物之日全額應計。
單元格關閉、最終關閉和關閉後的成本(也稱為“資產報廢債務”)是通過估計債務總額(以現值美元計算)計算的,根據未來的通脹估計進行調整,並按公司經信貸調整的無風險利率(6.51%和5.372023年和2022年分別為%)。
非堆填區關閉及關閉後的責任
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的非堆填區關閉和關閉後負債餘額為1美元。59.2百萬美元和美元56.6分別為100萬美元。非堆填區關閉及關閉後的責任於本公司開始非堆填區設施營運時產生,幷包括拆除及淨化某些構築物所需的成本及關閉過程中產生的其他成本。如果需要,關閉後的費用包括關閉許可證所要求的相關維護和監測費用。關閉後的期限是以業績為基礎的,在關閉許可證中通常不以年數規定,但通常範圍為10至30幾年或更久。
目錄表
Clean Harbors,Inc.和子公司
合併財務報表附註(續)
本公司通過以下方式記錄其非垃圾填埋場關閉和關閉後的負債:(1)估計關閉非填埋場設施的當前成本和關閉後護理,如有需要,根據公司根據其經營許可證要求公司遵守的關閉計劃,或如果設施運營的許可證不包含關閉計劃,則基於公司對各政府機構作出的可依法強制執行的關閉承諾;(2)估計未來可能停止運營的時間;(3)使用通貨膨脹率對關閉時的非填埋場設施進行關閉的成本估計;以及(Iv)使用信用調整後的無風險利率將未來價值貼現回現在。
非垃圾填埋場關閉和關閉後負債的估計本身是不確定的,因為許可證和監管要求未來可能會改變,從而影響對總費用的估計和支出的時間安排。管理層審查非垃圾填埋場關閉和關閉後的負債,以確定關鍵假設的變化是否會影響已記錄的負債額。將促使管理層修改負債估計的變化包括影響公司預期關閉計劃或工作範圍的法律要求的變化、重大成本項目的市場價格、關於某一地點未來業務何時可能停止的估計或預期的成本時間。非垃圾填埋場關閉和關閉後事件估計數的變化立即影響到相應資產的負債和價值。如果全額攤銷資產發生變化,調整將立即計入費用。當估計的變動與尚未完全攤銷的資產有關時,對該資產的調整在預期收益中確認為攤銷的組成部分。從歷史上看,非垃圾填埋場關閉和關閉後估計的變化並不大。
補救責任
2023年12月31日和2022年12月31日的補救負債餘額為#美元。111.2百萬美元和美元116.3分別為100萬美元。補救責任,包括超級基金的責任,包括清除或遏制受污染物質的成本,潛在受污染地下水的處理,以及遵守監管要求所需的維護和監測成本。本公司的大部分補救責任與本公司收購的現役和非現役危險廢物處理及處置設施及由第三方擁有的Superfund場地有關,而本公司或本公司可能對其負有某些賠償責任的若干設施的先前擁有人已被確定為潛在責任方(“PRP”)或潛在的PRPS。本公司對補救責任的估計涉及對以下因素的分析:(I)環境污染的性質和程度(如有);(Ii)適用許可證和與監管機構達成的關於清理程序的協議的條款,以及對該等許可證和協議的修改是否可能需要協商;(Iii)基於當前技術執行預期清理活動的成本;及(Iv)在Superfund和其他場所的情況下,其他各方也將承擔部分清理成本的情況下,該等成本的可能分配以及該等其他各方支付其份額的能力。對補救負債的計量至少每季度審查一次,估計數的變化在確定時在合併業務報表中予以確認。
如果公司得出結論認為很可能已經發生了負債,並且可以估計數額,則確認負債。從本質上講,補救責任很難估計。估計補救責任需要了解現有的環境污染情況。存在着污染物的實際數量與現場調查結果不同的風險,以及存在以前沒有確定的污染物。此外,補救責任的價值取決於所選擇的補救方法。存在將資金花費在不成功的補救解決方案上的風險,這可能導致公司產生替代解決方案的增量成本。該等估計數字可能會有所更改,如有額外或新的資料可供參考,則其後會予以修訂。
當付款時間可確定且金額可估計時,補救負債就會被貼現。對於與收購相關承擔的補救負債,收購負債按截至收購日期的公允價值記錄,通過使用截至各自收購日期直至預期付款時間的未來通貨膨脹率估計以現值美元計算,然後使用截至收購日期的無風險貼現率將付款金額貼現為其現值。確定公司補救負債現值時使用的貼現率範圍從 1.37%至4.90%.
自保責任
該公司自行承保與工人補償、僱員醫療、綜合一般責任和車輛責任有關的預期損失的很大一部分。與這些損失相關的負債是根據公司對解決已發生索賠的最終成本的估計來記錄的。這些已記錄的負債是根據獨立的
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合併財務報表附註(續)
精算估計和判斷,考慮到歷史索賠數據的頻率和結算量,並使用無風險利率貼現到現值。
收入確認
當承諾的商品或服務的控制權轉移給公司的客户時,公司確認收入,數額反映了公司預期有權換取這些商品或服務的對價。該公司的大部分收入是用於服務,這些服務是根據合同商定的費率根據時間和材料確認的。產品收入在產品交付時確認,並控制轉讓給客户。該公司的付款條件因客户類型和所提供的產品或服務而異。從開發票到付款到期之間的時間並不長。向客户收取的與運輸和搬運有關的金額被歸類為收入,公司的運輸和搬運成本包括在收入成本中。在經營過程中,公司向客户收取銷售税和其他消費税,並確認一項流動負債,當税款匯給適當的政府當局時,這筆負債將被免除。該公司的收入不包括從客户那裏收取的銷售税和其他消費税。
外幣
該公司在加拿大有國際業務,在印度有行政支持服務。海外業務的功能貨幣是當地貨幣,因此這些海外業務的資產和負債按資產負債表日的有效匯率換算成美元,並按期間的平均匯率換算成收入和支出。將外國子公司的合併財務報表折算成美元的收益和損失計入股東權益,作為累計其他全面虧損的組成部分。非以實體本位幣計價的交易的損益在合併業務報表中確認。以功能貨幣以外的貨幣計價的已記錄餘額按資產負債表日的匯率重新計量為功能貨幣,並在綜合經營報表中記錄損益。
確定繳費計劃
公司已確定繳費計劃,根據該計劃,符合條件的員工可以繳納法律規定的最高金額。該公司匹配了這些員工貢獻的一部分,並貢獻了$28.8百萬,$25.3百萬美元和美元20.52023年、2022年和2021年分別為100萬。
廣告費
廣告費用在發生時計入費用。廣告費用為美元。10.92023年,百萬美元9.42022年為100萬美元,6.02021年底達到100萬輛。
基於股票的薪酬
基於股票的補償成本在授予日根據授予的公允價值計量,並確認為必要服務期內的費用,該服務期通常代表歸屬期間。此外,該公司頒發的獎項具有在授予日之前或在授予日設立的業績目標。這些獎勵的費用在管理層認為有可能實現這些業績目標的必要服務期內確認。公司授予股票的公允價值是根據公司普通股在相應授予日期的收盤價計算的。沒收行為在發生時予以確認。基於股票的薪酬在銷售、一般和行政費用中確認。
利率衍生品
本公司訂立利率衍生工具協議,作為對衝浮動利率波動的整體策略的一部分。這些利率衍生品將浮動利率換成固定利率,並被指定為現金流對衝。本公司於對衝開始時及在衍生工具的整個存續期內定期評估對衝的有效性。在利率互換非常有效的情況下,公允價值變動計入股東權益,作為累計其他綜合虧損的組成部分。在套期交易影響盈利的同一期間或多個期間,金額從累積的其他全面虧損重新分類為合併經營報表上的利息支出。雖然已確定利率掉期將是一種非常有效的對衝工具,但任何其後被確定為無效的利率掉期部分將在
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合併財務報表附註(續)
收入。此外,如果被指定為對衝項目的預測交易很可能不會發生,任何遞延的收益或損失都將在當時的利息支出中確認。
利率互換的公允價值是根據一個月浮動利率收益率曲線採用貼現現金流估值方法計算的,該曲線在利率互換的整個期限內可按通常報價的間隔觀察,因此被視為根據公允價值層次的第二級衡量標準。本公司確認交易對手衍生工具的公允價值為綜合資產負債表中計入其他長期資產的淨資產或計入應計費用及其他流動負債的淨負債。
所得税
當期所得税支出接近於應在適用期間支付或退還税款的現金。遞延税項支出或收益是遞延税項資產和負債之間變化的結果。遞延税項資產及負債乃根據資產及負債的財務報表基準與課税基準之間的暫時性差異以及按制定税率計量的營業淨虧損及税項結轉釐定,當該等差異撥回時生效。税率變動對遞延税項資產和負債的影響一般在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。本公司評估未來税項扣減及抵免的可回收性,當根據對正面及負面客觀可核實證據的評估,部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現時,税務管轄區會設立估值撥備。
本公司確認及計量因不確定税務狀況而產生的税務利益,而税務機關根據税務狀況的技術價值進行審核後,該税務狀況很可能會維持下去。本公司確認因納税申報單中採取或預期採取的不確定的納税頭寸而產生的未確認税收優惠的責任。當公司的判斷因評估以前無法獲得的新信息而發生變化時,公司會對這些負債進行調整。由於其中一些不確定性的複雜性,最終解決方案可能導致支付與當前估計或未來對未確認利益的確認有很大不同。這些差異將在確定期間反映為所得税支出的增加或減少。未確認税項優惠的負債計入綜合資產負債表中的其他長期負債。
該公司在綜合經營報表的所得税撥備項目中確認與未確認的税收優惠相關的利息和罰款。應計利息和罰金計入合併資產負債表中的其他長期負債項目。
每股收益(EPS)
基本每股收益的計算方法是將淨收入除以期內已發行普通股的加權平均數。攤薄後每股收益使期內已發行的所有潛在攤薄普通股生效。
租契
該公司的租賃主要涉及房地產、運營中使用的車輛和工業設備等設備,以及與公司運輸需求相關的軌道車輛。合同在開始時被審查,以確定該安排是否為租賃,如果是,則確定它是經營性租賃還是融資租賃。對於所有租約,該公司選擇不將租賃和非租賃部分分開,如公共區域維護。
公司一般與以下公司簽訂長期房地產租約二至十年條款和長期非房地產租賃,包括三至八年制條款。在正常業務過程中,本公司亦訂立為期一年或以下的短期租約。這些租賃一般是短期(如每日、每週或每月)簽訂的設備租賃,以滿足企業的即時和/或短期運營需求,這些需求可能基於所提供的特定服務的性質而產生。該公司已選擇不確認這些短期租賃的使用權資產和租賃負債。期限超過一年的經營及融資租賃確認為淨收益資產及租賃負債,並於生效日期按租賃期內未來租賃付款的現值計量。
該公司的某些房地產租約包含不斷增加的未來租賃費。根據租賃或指數(如消費者物價指數)中包含的明確金額遞增的租賃付款包括在公司確定未來租賃付款中,以確定在開始日期確認的ROU資產和租賃負債。與最初確認的未來租賃支付的任何差額預計不會是實質性的,並將在發生的期間計入可變租賃成本。可變租賃成本還將包括公司應承擔的物業税、水電費和公共區域維護費用。公司的房地產租賃協議中有很大一部分包括公司可選擇的續約期。只有在以下情況下,公司才在租賃期限中包括這些續約期
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根據租約的具體情況和公司所知的事實和情況合理確定。某些設備和軌道車輛租賃在租賃期結束時轉讓所有權,因此被歸類為融資租賃。包含購買選擇權的租賃僅在合理確定本公司將執行該等選擇權時才被歸類為融資租賃。
由於隱含利率通常不容易釐定,本公司根據租賃開始日可得的資料,使用其抵押債務的遞增借款利率來釐定未來租賃付款的現值。
就經營租賃而言,租賃成本按租賃期內的直線基準確認,並計入收入或銷售成本、一般及行政開支,視乎資產用途而定。對於融資租賃,ROU資產按直線攤銷,利息支出根據遞增借款利率確認。融資租賃攤銷在折舊和攤銷中確認,融資租賃相關利息支出在扣除利息收入後確認。
尚未採用的會計公告
2023年11月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2023-07號,分部報告(主題280):改進可報告分部披露,這要求加強披露年度和中期的重大分部費用。本指導意見適用於截至2024年12月31日的年度,以及自2025年1月1日起的過渡期。允許及早領養。指導意見一經通過,應追溯適用於財務報表中列報的以前所有期間。該公司目前正在評估採用這一新聲明對其合併財務報表披露的影響。
2023年12月,FASB發佈了ASU 2023-09號,所得税(專題740):所得税披露的改進它加強了與税率對賬和支付的所得税相關的所得税披露。本指導意見自截至2025年12月31日的年度起生效。允許及早領養。指南一經採納,即可前瞻性地或追溯地應用。該公司目前正在評估採用這一新聲明對其合併財務報表披露的影響。
(3) 收入
該公司通過以下經營部門獲得收入:環境服務和安全-Kleen可持續發展解決方案(“SKSS”)。公司的環境服務運營部門一般有四收入來源和SKSS運營部門有二收入來源。該公司按地理位置和收入來源對第三方收入進行分類,因為管理層認為這些類別描述了收入和現金流如何受到經濟因素的影響。該公司的主要收入來源包括:
技術服務-技術服務為環境服務運營部門的收入做出貢獻。這些服務的收入來自廢物管理和處置服務的收費,包括現場環境管理服務、收集和運輸、包裝、回收、處理和處置廢物和補救項目。這些服務處理危險和/或非危險廢物,包括全氟烷基物質和多氟烷基物質(“全氟烷基物質”)。收入主要來自短期項目,其中大部分是由長期性質的總服務協議管理的。這些主服務協議通常是與公司的較大客户簽訂的,並概述了此類安排的定價和法律框架。服務是根據訂購單或與客户達成的協議提供的,包括以廢物數量、材料和人員成本以及運輸和其他費用為單位的價格。收集和運輸收入是隨着時間的推移確認的,因為客户在執行服務時收到和消費了服務帶來的好處,並且公司有權獲得迄今完成的績效付款。本公司使用輸入法,根據發生的時間和材料確認一段時間內的收入,作為衡量履約義務履行情況的基礎。處理和處置廢物的收入在完成處理、最終在垃圾填埋場或焚燒爐處置或將廢物運往第三方進行處理和處置時確認。本公司定期就廢物的收集、運輸和處置達成捆綁安排。對於此類安排,運輸和處置被視為不同的履約義務,公司根據相對獨立銷售價格(即客户將在獨立基礎上為服務支付的估計價格)為每個義務分配收入。尚未完全處理和處置的廢物的收入和相關成本將遞延。遞延收入和成本在服務完成時確認。收集和運輸之間以及最終處理和處置之間的時間範圍取決於客户所在的地點,但通常以天為單位。
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工業服務業-工業服務為環境服務運營部門的收入做出貢獻。這些收入主要來自向北美各地的煉油廠、化工廠、製造設施、發電公司和其他工業客户提供的工業和專業服務。服務包括工廠內清潔和維護服務、工廠停機和週轉服務、特殊清潔服務,包括化學清洗、清管和高壓和超高壓水清洗、泄漏檢測和修復、採光、生產服務和上游能源服務。服務是根據採購訂單或與客户達成的協議提供的,包括基於設備、材料和人員的每日、每小時或工作費率的價格。隨着時間的推移,公司確認這些服務的收入,因為客户在執行這些服務時收到和消費了這些服務的好處,並且公司有權為迄今完成的業績支付費用。該公司使用輸入法,根據發生的時間和材料確認一段時間內的收入。
外勤和應急服務-外勤和應急服務為環境服務業務部門的收入作出貢獻。外勤事務收入來自客户地點的清理服務,包括市政當局和公用事業供應商管理的地點或其他地點的定期或緊急反應清理服務。服務包括進入密閉空間進行油罐清潔、現場淨化、補救、軌道車清潔、檢修孔/拱頂清理、產品回收和轉移以及真空服務。其他服務包括過濾和水處理服務。對各種規模的環境突發事件的響應服務範圍從漏油等人為災難到颶風等自然災害。應急服務還包括陸上和水上的溢油清理,以及傳染病消毒、淨化和處置服務。外地和緊急響應服務是根據定購單或與客户達成的協議提供的,通常包括設備、材料和人員的每日、每小時或工作費率的價格。隨着時間的推移,公司確認這些服務的收入,因為客户在執行服務時收到和消費了服務的好處,並且公司有權獲得迄今完成的績效付款。該公司使用輸入法,根據發生的時間和材料確認一段時間內的收入。對於較大規模的項目,這種服務的持續時間可以超過幾個小時、幾天甚至幾個月。
安全-克萊恩環境服務-安全-Kleen環境服務收入對環境服務運營部門和SKSS運營部門的貢獻取決於此類收入的性質和與執行收入合同相關的運營責任。來自提供集裝箱化廢物處理和處置服務、部件洗滌服務和真空服務的收入,統稱為Safe-Kleen分支機構的核心服務產品,為環境服務運營部門的收入做出貢獻。此外,包裝混合油產品的銷售和其他配套產品的銷售也為環境服務業務部門的收入做出了貢獻。來自廢油、防凍劑和機油過濾器收集服務、散裝混合油品銷售和散裝汽車油銷售的收入貢獻了SKSS的經營部門。
一般來説,服務的收入是隨着時間的推移確認的,因為客户在執行服務時會收到和消費服務帶來的好處,並且公司有權獲得迄今完成的績效付款。這種服務的持續時間可以超過幾個小時或幾天。該公司使用輸入法,根據發生的時間和材料確認一段時間內的收入。產品收入在控制權轉移時確認,控制權在產品交付給客户時轉移。集裝箱化廢物服務包括各種廢物的概況分析、收集、運輸和回收或處置。相關的收集和運輸收入隨着時間的推移而確認,因為客户在執行服務時收到和消費了服務的好處,並且公司有權獲得迄今完成的績效付款。零件清洗機服務包括客户使用公司的零件清洗機設備、清洗和維護零件清洗機設備以及拆卸和更換使用過的清洗液。部件清洗機服務被認為是一項單一的履約義務,因為該安排具有高度一體化和相互依存的性質。當客户獲得服務的好處時,部件洗衣機服務的收入將在服務間隔內確認。
安全-Kleen油-Safety-Kleen Oil相關銷售貢獻了SKSS部門的收入。這些收入來自向第三方分銷商、政府機構、車隊、鐵路和工業客户銷售高質量基礎油和混合潤滑油。該業務還向瀝青廠、工業廠以及紙漿和造紙公司銷售回收燃料油。使用過的油還被加工成真空瓦斯油,可進一步重新精製成潤滑油基礎油或直接銷往船用柴油燃料市場。石油產品的收入在控制權轉移後的某個時間點確認。當產品交付給客户時,控制權就會轉移。
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合併財務報表附註(續)
下表列出了公司按收入來源和地理位置細分的第三方收入(以千計):
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| | 截至2023年12月31日止的年度 |
| | 環境服務 | | 安全-Kleen可持續發展解決方案 | | 公司 | | 總計 |
初級地理市場 | | | | | | | | |
美國 | | $ | 4,022,394 | | | $ | 846,339 | | | $ | 447 | | | $ | 4,869,180 | |
加拿大 | | 447,515 | | | 92,457 | | | — | | | 539,972 | |
第三方總收入 | | $ | 4,469,909 | | | $ | 938,796 | | | $ | 447 | | | $ | 5,409,152 | |
| | | | | | | | |
收入來源 | | | | | | | | |
技術服務 | | $ | 1,563,847 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,563,847 | |
工業服務及其他 | | 1,418,938 | | | — | | | 447 | | | 1,419,385 | |
外勤和應急服務 | | 609,913 | | | — | | | — | | | 609,913 | |
安全-克萊恩環境服務 | | 877,211 | | | 224,830 | | | — | | | 1,102,041 | |
安全-Kleen油 | | — | | | 713,966 | | | — | | | 713,966 | |
第三方總收入 | | $ | 4,469,909 | | | $ | 938,796 | | | $ | 447 | | | $ | 5,409,152 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日止的年度 |
| | 環境服務 | | 安全-Kleen可持續發展解決方案 | | 公司 | | 總計 |
初級地理市場 | | | | | | | | |
美國 | | $ | 3,675,880 | | | $ | 899,780 | | | $ | 507 | | | $ | 4,576,167 | |
加拿大 | | 469,093 | | | 121,345 | | | — | | | 590,438 | |
第三方總收入 | | $ | 4,144,973 | | | $ | 1,021,125 | | | $ | 507 | | | $ | 5,166,605 | |
| | | | | | | | |
收入來源 | | | | | | | | |
技術服務 | | $ | 1,495,264 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,495,264 | |
工業服務及其他 | | 1,311,072 | | | — | | | 507 | | | 1,311,579 | |
外勤和應急服務 | | 575,300 | | | — | | | — | | | 575,300 | |
安全-克萊恩環境服務 | | 763,337 | | | 199,360 | | | — | | | 962,697 | |
安全-Kleen油 | | — | | | 821,765 | | | — | | | 821,765 | |
第三方總收入 | | $ | 4,144,973 | | | $ | 1,021,125 | | | $ | 507 | | | $ | 5,166,605 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日止的年度 |
| | 環境服務 | | 安全-Kleen可持續發展解決方案 | | 公司 | | 總計 |
初級地理市場 | | | | | | | | |
美國 | | $ | 2,631,112 | | | $ | 693,542 | | | $ | 299 | | | $ | 3,324,953 | |
加拿大 | | 394,795 | | | 85,818 | | | — | | | 480,613 | |
第三方總收入 | | $ | 3,025,907 | | | $ | 779,360 | | | $ | 299 | | | $ | 3,805,566 | |
| | | | | | | | |
收入來源 | | | | | | | | |
技術服務 | | $ | 1,209,624 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,209,624 | |
工業服務及其他 | | 705,999 | | | — | | | 299 | | | 706,298 | |
外勤和應急服務 | | 466,380 | | | — | | | — | | | 466,380 | |
安全-克萊恩環境服務 | | 643,904 | | | 161,587 | | | — | | | 805,491 | |
安全-Kleen油 | | — | | | 617,773 | | | — | | | 617,773 | |
第三方總收入 | | $ | 3,025,907 | | | $ | 779,360 | | | $ | 299 | | | $ | 3,805,566 | |
目錄表
Clean Harbors,Inc.和子公司
合併財務報表附註(續)
合同餘額
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | |
應收賬款 | | $ | 983,111 | | | $ | 964,603 | | | |
合同資產(未開單的應收款) | | 107,859 | | | 107,010 | | | |
合同負債(遞延收入) | | 95,230 | | | 94,094 | | | |
收入確認、賬單和現金收取的時間安排導致綜合資產負債表上的已開票應收賬款、未開票應收賬款(合同資產)和客户墊款及存款或遞延收入(合同負債)。一般而言,在收入確認之後開具帳單,因為支付權不僅限於時間的流逝,從而產生合同資產,而合同資產通常被歸類為流動資產。公司有時會在確認收入之前從客户那裏收到預付款或定金,從而產生合同債務。這些資產和負債在每個報告期結束時逐個合同地在綜合資產負債表中報告。列報的每個期間期初的合同負債餘額一般在以後的三個月句號。
可變考慮事項
該公司合同的性質產生了某些類型的可變對價,包括在有限情況下的批量折扣。因此,管理層設立了收入津貼,以支付未來期間可能需要貸記客户賬户的估計數額的收入。該公司根據歷史經驗、預期業績和管理層當時的最佳判斷,對估計交易價格中包含的可變對價金額進行估計。本公司在交易價格中包括估計金額,只要與可變對價相關的不確定性得到解決後,確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉。在本報告所述期間,可變對價估計數沒有實質性變化。
合同費用
合同成本包括獲得或履行合同的直接成本和增量成本。零件洗衣機成本包括溶劑成本、與零件洗衣機服務產生的收入相關的佣金,以及與將從服務中提取的產品運送到公司設施或第三方站點相關的運輸成本。與廢物處理有關的費用包括廢物接收、滾筒移動和儲存、廢物合併和設施間運輸的費用。
該公司的合同成本須資本化,包括與零件洗衣機服務以及處理和處置廢物有關的成本。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,公司遞延合同成本合計為美元29.91000萬美元和300萬美元29.7分別為2.5億美元和2.5億美元。當客户收到服務的好處時,遞延部件洗衣機成本在服務間隔內確認,而與處理和處置廢物相關的遞延成本則在相應的廢物處理時確認。遞延成本計入公司綜合資產負債表的流動資產總額。列報的每個期間期初的遞延合同費用餘額在以後的收入成本中得到充分確認三個月句號。
(4) 企業合併
擬議的2024年收購
2024年2月2日,該公司與Gryphon Investors,Inc.簽署了一項最終協議,以1美元收購美國東部領先的專業環境和應急響應服務提供商HEPACO400.01000萬現金,視營運資金和其他調整而定。該公司打算通過可用現金和我們定期貸款安排下的增量借款來為此次收購提供資金。此次收購將擴大環境服務部門內的現場服務業務,預計將在2024年上半年完成,具體取決於監管部門的批准和其他慣常的完成條件。
2023年收購
2023年3月31日,該公司以全現金收購價格收購Thompson Industrial Services,LLC(“Thompson Industrial”)110.9百萬,扣除收購現金。Thompson Industrial的業務擴大了環境服務部門在美國東南部地區的工業服務業務。
目錄表
Clean Harbors,Inc.和子公司
合併財務報表附註(續)
購買價格的初步分配是臨時的,是基於對截至收購日所收購資產和所承擔負債的公允價值的估計。公司繼續獲取信息以完成這些餘額的估值和相關所得税會計。測量期調整將反映獲得的有關截至收購日存在的事實和情況的新信息。 下表總結了所收購資產和所承擔負債的初步確定和確認(單位:千):
| | | | | | | | | |
| | | | | 於收購日期 據2023年12月31日報道 |
應收賬款 | | | | | $ | 25,233 | |
庫存和用品 | | | | | 228 | |
預付費用和其他流動資產 | | | | | 1,302 | |
財產、廠房和設備 | | | | | 26,719 | |
許可證和其他無形資產 | | | | | 28,900 | |
經營性租賃使用權資產 | | | | | 4,716 | |
其他長期資產 | | | | | 72 | |
流動負債 | | | | | (10,385) | |
經營租賃負債的當期部分 | | | | | (1,653) | |
經營租賃負債減去流動部分 | | | | | (3,063) | |
| | | | | |
其他長期負債 | | | | | (560) | |
可確認淨資產總額 | | | | | 71,509 | |
商譽 | | | | | 39,346 | |
購買總價 | | | | | $ | 110,855 | |
獲得的許可證和其他無形資產包括客户關係、商標/商號和競業禁止協議,預計將在五和15加權平均使用壽命約為13好幾年了。超出購買總價的部分計入商譽,其中包括支付的現金對價總額超過所收購的有形和無形資產的公允價值以及承擔的負債。確認的商譽歸因於預期的經營協同效應、集結的員工隊伍和公司預期從收購中實現的增長潛力。收購所產生的商譽可在税務上扣除。
公司截至2023年12月31日的年度財務報表中包含的業務,以及合併基礎上的預計收入和收益金額,就像本次收購已於2022年1月1日完成一樣,對公司的綜合財務報表並不重要。
2022年收購
2022年6月17日,本公司以全現金收購一傢俬營公司,收購價約為美元。78.9百萬美元,扣除收購現金後的淨額。新收購公司的業務擴大了SKSS部門在美國東南部地區的廢油收集能力和再煉油業務,包括在佐治亞州增加了一家再煉油廠。
目錄表
Clean Harbors,Inc.和子公司
合併財務報表附註(續)
該公司於2023年第二季度完成了此次收購的採購會計。收購價格的分配是基於對截至2022年6月17日的公允價值和收購資產及承擔的負債的估計。下表彙總了購置的資產和承擔的負債的最終確定和確認情況(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 初步分配 如報道所述 2022年12月31日 | | 測算期調整 | | 最終分配 據2023年12月31日報道 |
應收賬款 | $ | 1,111 | | | $ | (22) | | | $ | 1,089 | |
庫存和用品 | 5,816 | | | (71) | | | 5,745 | |
預付費用和其他流動資產 | 144 | | | — | | | 144 | |
財產、廠房和設備 | 19,605 | | | 2,626 | | | 22,231 | |
許可證和其他無形資產 | 23,500 | | | — | | | 23,500 | |
經營性租賃使用權資產 | 585 | | | — | | | 585 | |
其他長期資產 | 13 | | | — | | | 13 | |
流動負債 | (3,271) | | | (104) | | | (3,375) | |
經營租賃負債的當期部分 | (186) | | | — | | | (186) | |
經營租賃負債減去流動部分 | (399) | | | — | | | (399) | |
| | | | | |
其他長期負債 | (55) | | | (2,626) | | | (2,681) | |
可確認淨資產總額 | 46,863 | | | (197) | | | 46,666 | |
商譽 | 32,015 | | | 197 | | | 32,212 | |
購買總價 | $ | 78,878 | | | $ | — | | | $ | 78,878 | |
所收購的許可證和其他無形資產包括供應商關係、許可證、客户關係和商標/商標,預計其估計使用壽命介於 五和20加權平均使用壽命約為18好幾年了。超出購買總價的部分計入商譽,包括支付的現金總對價超過所收購的有形和無形資產的公允價值。確認的商譽歸因於預期的經營協同效應、集結的員工隊伍和公司預期從收購中實現的增長潛力。收購所產生的商譽可在税務上扣除。
公司截至2022年12月31日的財務報表中包含的業務以及合併基礎上的預計收入和收益金額,就像本次收購已於2021年1月1日完成一樣,在2022年對公司的綜合財務報表並不重要。
2022年12月9日,公司以1美元收購了一傢俬營企業。12.6百萬現金對價。被收購的公司擴大了SKSS部門在美國東南部的石油收集業務。與此次收購相關的商譽為$2.7一百萬人獲得認可。所收購業務的經營業績於2022年對本公司的綜合財務報表並無重大影響。
水化學PSC
2021年10月8日,本公司完成對私營公司LJ Energy Services Intermediate Holding Corp.及其附屬公司(統稱為“Water ChemPSC”)的收購,全現金收購價格約為$1.23十億美元。水化學PSC是美國領先的工業清潔、專業維護和公用事業服務提供商。這些業務得到了加強,並已完全整合到公司的環境服務部門。在2022年第一季度,該公司收到了5.0最終確定收購日期後的營運資金餘額為1000萬歐元,這降低了整體收購價格。
本公司於2022年第三季度完成了收購Water ChemPSC的採購會計。收購價的分配是根據對截至10月份所購資產和承擔的負債的公允價值的估計得出的。
目錄表
Clean Harbors,Inc.和子公司
合併財務報表附註(續)
8, 2021. 下表彙總了購置的資產和承擔的負債的最終確定和確認情況(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| | | | | 最終分配 |
應收賬款,包括未開單的應收賬款 | | | | | $ | 131,516 | |
庫存和用品 | | | | | 3,162 | |
預付費用和其他流動資產 | | | | | 16,291 | |
財產、廠房和設備 | | | | | 314,397 | |
其他無形資產 | | | | | 289,000 | |
經營性租賃使用權資產 | | | | | 34,415 | |
其他長期資產 | | | | | 962 | |
流動負債 | | | | | (118,854) | |
經營租賃負債的當期部分 | | | | | (11,277) | |
經營租賃負債減去流動部分 | | | | | (26,344) | |
遞延税項負債 | | | | | (80,386) | |
其他長期負債 | | | | | (4,170) | |
可確認淨資產總額 | | | | | 548,712 | |
商譽(i) | | | | | 676,701 | |
購買總價 | | | | | $ | 1,225,413 | |
_____________(i)善意指所收購淨資產公允價值超過購買價格的差額。善意美元676.7百萬歸因於收購的HydroChemCSC的運營、協同效應和收購的員工隊伍產生的未來經濟利益。 無與此次收購相關的善意的金額將可出於税務目的扣除。最終善意被分配給環境銷售和服務報告部門,有關截至2023年12月31日報告部門變更的詳細信息,請參閲註釋8“善意和其他無形資產”。
未經審計的備考財務信息
下表列出了截至2021年12月31日止年度的未經審計的預計合併財務信息摘要,並假設HydroChemCSC的收購發生在2020年1月1日(以千計):
| | | | | |
| 2021 |
預計合併收入 | $ | 4,380,724 | |
預計合併淨利潤 | 229,807 | |
預計結果不包括收購HydroChempsc直接產生的任何成本。預計結果確實反映了發行美元造成的影響1.0100億美元擔保了與收購相關的優先定期貸款,假設收購時的利率有效。
這一形式上的財務信息不一定代表公司在交易如本文所述那樣完成的情況下本應報告的綜合經營業績,也不一定代表公司未來任何時期的綜合業績。在計算這兩個時期的預計淨收入時使用的利息支出並未考慮本公司在2022年初實施的利率互換。見附註12,“融資安排”。
2021年的其他收購活動
2021年3月27日,公司以1美元收購了一傢俬營企業。22.8百萬現金對價。被收購的公司增加了SKSS部門在美國中南部的網絡。與此次收購相關的商譽金額為#美元。16.3一百萬人獲得認可。2021年,這項收購業務的運營結果並不重要。
2021年6月29日,本公司與Vertex Energy,Inc.(“Vertex”)簽署了一項最終協議,以全現金交易方式收購Vertex的舊機油收集和再提煉業務相關的若干資產。140.0百萬,主題
目錄表
Clean Harbors,Inc.和子公司
合併財務報表附註(續)
到營運資金和其他調整。2022年1月25日,Vertex和公司共同同意終止計劃中的收購。根據協議,Vertex向Clean Harbors支付了#美元的分手費。3.02022年初與終止有關的100萬美元。
(5) 業務的處置
2022年6月30日,該公司完成了一項業務的出售,作為其持續專注於剝離某些非核心業務的一部分。剝離的業務之前包括在環境服務部門的環境銷售和服務報告單位內。公司認定,此次出售並不構成戰略轉移,對公司整體運營和財務業績的影響也不大。因此,在非連續性業務中沒有報告與處置有關的業務。這項業務的最終買入價是$18.8百萬美元,結算營運資金後,其中$1.51000萬美元由第三方託管,其中一半是在2023年收到的,其餘的是在2024年初收到的。出售的收益為$8.9在計入出售的資產、出售時轉移的負債和交易成本後,100萬美元計入公司截至2022年12月31日的年度綜合經營報表中的出售業務收益。
(6) 庫存和供應品
庫存和用品包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
石油和石油相關產品 | $ | 118,600 | | | $ | 151,519 | |
供應品 | 177,217 | | | 143,743 | |
溶劑和溶液 | 11,795 | | | 11,994 | |
其他 | 19,899 | | | 17,738 | |
庫存和用品總額 | $ | 327,511 | | | $ | 324,994 | |
由於2023年12月31日手頭基礎油和混合油數量低於2022年12月31日,以及石油庫存和添加劑的總體價格下降,石油和石油相關產品的餘額有所下降。物資庫存主要包括支持公司焚燒爐和煉油廠運營的關鍵備件以及我們正常日常運營中使用的其他一般物資。其他庫存主要包括零件清洗器部件、清潔液、吸收劑和汽車液體,例如擋風玻璃清洗液和防凍液。
(7) 財產、廠房和設備
不動產、廠房和設備由以下部分組成(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
土地 | $ | 174,891 | | | $ | 172,579 | |
資產報廢成本(非垃圾填埋場) | 27,167 | | | 22,001 | |
垃圾填埋場資產 | 253,180 | | | 232,872 | |
建築物和改善措施(1) | 630,525 | | | 591,397 | |
| | | |
車輛(2) | 1,276,567 | | | 1,112,188 | |
裝備(3) | 2,388,370 | | | 2,195,064 | |
| | | |
在建工程 | 213,601 | | | 140,328 | |
| 4,964,301 | | | 4,466,429 | |
減去累計折舊和攤銷 | 2,770,983 | | | 2,486,127 | |
財產、廠房和設備合計,淨額 | $ | 2,193,318 | | | $ | 1,980,302 | |
___________________________________
(1)餘額包括歸類為融資租賃的ROU總資產,價值為美元8.0百萬美元。
(2)餘額包括歸類為融資租賃的ROU總資產,價值為美元151.7百萬美元和美元106.7分別為100萬美元。
(3)餘額包括歸類為融資租賃的ROU總資產,價值為美元9.2百萬美元。
折舊費用(包括垃圾填埋場和融資租賃攤銷)為美元315.5百萬,$297.4百萬美元和美元263.4截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度分別為百萬。該公司錄得美元6.6百萬美元和美元3.4
目錄表
Clean Harbors,Inc.和子公司
合併財務報表附註(續)
2023年和2022年資本化利息分別為百萬,主要由於建設 內布拉斯加州金博爾的新焚化爐. 2021年的資本化利息微不足道。
(8) 商譽和其他無形資產
截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的商譽變動情況如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 環境服務 | | 安全-Kleen可持續發展解決方案 | | 總計 |
2022年1月1日的餘額 | $ | 1,085,534 | | | $ | 141,508 | | | $ | 1,227,042 | |
本期收購帶來的增長 | — | | | 34,510 | | | 34,510 | |
根據前期收購進行的測算期調整 | (6,762) | | | — | | | (6,762) | |
業務處置減少額 | (4,412) | | | — | | | (4,412) | |
| | | | | |
外幣折算 | (2,514) | | | (986) | | | (3,500) | |
2022年12月31日的餘額 | $ | 1,071,846 | | | $ | 175,032 | | | $ | 1,246,878 | |
從本期收購中增加 | 39,346 | | | — | | | 39,346 | |
根據前期收購進行的測算期調整 | — | | | 360 | | | 360 | |
| | | | | |
外幣折算 | 821 | | | 331 | | | 1,152 | |
2023年12月31日餘額 | $ | 1,112,013 | | | $ | 175,723 | | | $ | 1,287,736 | |
本公司於12月31日或於中期日期評估減值商譽,而該等中期日期的商業環境事件或變化(“觸發事件”)更有可能令報告單位的公平值低於其賬面值。本公司在所述年度內並未發現任何觸發事件。
在2023年第四季度,公司更換了報告單位,將歷史上的環境銷售和服務報告單位分成兩個報告單位,即環境銷售和服務和工業服務。這一變化要求按相對公允價值將環境銷售和服務報告單位的商譽分配給新的報告單位。本公司在報告單位結構改變前後測試了新報告單位的商譽減值,並未發現任何減值。
本公司進行了截至2023年12月31日的年度商譽減值測試,並確定當時沒有必要對任何報告單位的商譽賬面價值進行調整,因為報告單位的公允價值超過了各自的賬面價值。所有報告單位的公允價值是根據對未來貼現現金流的估計採用收益法確定的。由此產生的公允價值估計是通過考慮其他因素來驗證的,例如可比公司對報告單位的公允價值,以及報告單位所有估計公允價值與公司整體市值的總和的核對。在所有情況下,報告單位的估計公允價值均大大超過各自的賬面價值。
重大判斷和不可觀察到的投入(在公允價值層次中歸類為第三級)是進行減值測試所固有的,包括關於預期未來現金流、增長率和確定適當貼現率的金額和時間的假設。第三級投入是資產或負債的不可觀察投入,在計量日期,資產或負債的市場活動很少(如果有的話)。本公司相信其減值測試中使用的假設是合理的,但任何假設的變化可能會導致對公允價值的不同計量。
任何可能影響公司報告單位整體業績的不利業務和市場狀況的影響將繼續受到監測。如果公司的報告單位沒有實現公司預期的財務業績,或者如果對公司產品和服務的需求出現重大的長期變化,可能會產生商譽減值費用。因此,不能保證未來的事件不會導致商譽減損。
目錄表
Clean Harbors,Inc.和子公司
合併財務報表附註(續)
截至2023年12月31日和2022年12月31日,公司無形資產包括以下內容(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | | | 2022年12月31日 |
| 成本 | | 累計 攤銷 | | 網絡 | | | | 成本 | | 累計 攤銷 | | 網絡 | | |
許可證 | $ | 191,747 | | | $ | 117,556 | | | $ | 74,191 | | | | | $ | 188,373 | | | $ | 109,036 | | | $ | 79,337 | | | |
客户和供應商關係 | 604,994 | | | 258,879 | | | 346,115 | | | | | 583,709 | | | 229,368 | | | 354,341 | | | |
其他無形資產 | 100,068 | | | 37,862 | | | 62,206 | | | | | 89,388 | | | 24,818 | | | 64,570 | | | |
可攤銷許可證和其他無形資產總額 | 896,809 | | | 414,297 | | | 482,512 | | | | | 861,470 | | | 363,222 | | | 498,248 | | | |
商標和商品名稱 | 120,285 | | | — | | | 120,285 | | | | | 122,534 | | | — | | | 122,534 | | | |
許可證和其他無形資產總額 | $ | 1,017,094 | | | $ | 414,297 | | | $ | 602,797 | | | | | $ | 984,004 | | | $ | 363,222 | | | $ | 620,782 | | | |
在所列期間,不存在任何事件或情況變化表明公司資產組的公允價值無法收回的事件或情況變化,因此沒有記錄任何減損費用. 如果由於活動比預期更糟糕或長期低迷而對未來現金流的預期下降,那麼未來的損害可能會變得明顯。
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的許可證、客户和供應商關係以及其他無形資產的攤銷費用為美元50.3百萬,$50.2百萬美元和美元34.7分別為100萬美元。
截至2023年12月31日,有限壽命無形資產的淨淨資產預計攤銷如下(單位:千):
| | | | | |
截至2011年12月31日的年份, | 預期 攤銷 |
2024 | $ | 46,639 | |
2025 | 43,231 | |
2026 | 41,385 | |
2027 | 39,245 | |
2028 | 37,975 | |
此後 | 274,037 | |
| $ | 482,512 | |
(9) 應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括以下各項(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
累算保險 | $ | 107,658 | | | $ | 92,909 | |
應計利息 | 33,857 | | | 20,033 | |
應計薪酬和福利 | 113,236 | | | 123,226 | |
應計收入、房地產、銷售和其他税收 | 44,752 | | | 61,442 | |
| | | |
應計其他 | 97,654 | | | 99,106 | |
| $ | 397,157 | | | $ | 396,716 | |
截至2023年和2022年12月31日,應計保險包括員工醫療保險費用為美元22.8百萬美元和美元16.4分別為100萬美元,工人賠償、綜合一般責任和車輛責任自我保險計劃項下的損失應計費用為100萬美元82.7百萬美元和美元74.9分別為百萬。應計利息增加是由於與2023年發行的債務相關的利息支付時間。有關更多信息,請參閲注12“融資安排”。應計薪酬和福利減少主要是由於應計激勵薪酬減少。
目錄表
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合併財務報表附註(續)
(10) 平倉和平倉後負債
2022年1月1日至2023年12月31日期間關閉和關閉後負債(也稱為“資產報廢義務”)的變化如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 垃圾填埋場 退休 負債 | | 非垃圾填埋場 退休 負債 | | 總計 |
2022年1月1日的餘額 | $ | 53,425 | | | $ | 45,678 | | | $ | 99,103 | |
收購中承擔的負債 | — | | | 55 | | | 55 | |
根據前期收購進行的測算期調整 | — | | | 1,148 | | | 1,148 | |
新資產報廢義務 | 3,743 | | | — | | | 3,743 | |
吸積 | 4,605 | | | 4,147 | | | 8,752 | |
記錄在合併業務報表中的估計數變動 | 1,063 | | | 5,712 | | | 6,775 | |
計入綜合資產負債表的估計變動 | 3,219 | | | 1,742 | | | 4,961 | |
環境支出 | (3,373) | | | (1,778) | | | (5,151) | |
貨幣換算和其他 | (431) | | | (154) | | | (585) | |
2022年12月31日的餘額 | 62,251 | | | 56,550 | | | 118,801 | |
收購中承擔的負債 | — | | | 574 | | | 574 | |
根據前期收購進行的測算期調整 | — | | | 3,015 | | | 3,015 | |
新資產報廢義務 | 3,092 | | | — | | | 3,092 | |
吸積 | 4,958 | | | 4,519 | | | 9,477 | |
記錄在合併業務報表中的估計數變動 | 1,147 | | | 53 | | | 1,200 | |
計入綜合資產負債表的估計變動 | (3,706) | | | 1,600 | | | (2,106) | |
環境支出 | (8,478) | | | (7,206) | | | (15,684) | |
貨幣換算和其他 | 179 | | | 52 | | | 231 | |
2023年12月31日餘額 | $ | 59,443 | | | $ | 59,157 | | | $ | 118,600 | |
在2023年第一季度,公司位於得克薩斯州鹿園焚燒設施的非商業垃圾填埋場如預期的那樣達到了允許的容量。該公司已開始關閉活動,但與該地點相關的負債沒有變化。在截至2023年12月31日的年度內,沒有因關閉和關閉後負債估計數的變化而產生重大好處或費用。
今後五年及以後每年的預計付款(根據目前估計的費用和開始關閉和關閉後活動所需監管批准的預期時間)如下(以千計):
| | | | | |
截至2011年12月31日的年份, | |
2024 | $ | 15,698 | |
2025 | 16,694 | |
2026 | 14,750 | |
2027 | 3,955 | |
2028 | 13,628 | |
此後 | 252,110 | |
未貼現的結賬和結賬後負債 | 316,835 | |
減:按信貸調整無風險利率計算的折扣 | (114,325) | |
減:與尚未消耗的空域相關的未貼現估計關閉和關閉後負債 | (83,910) | |
關閉和關閉後負債的現值 | $ | 118,600 | |
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(11) 補救責任
的變化 補救責任2022年1月1日至2023年12月31日期間如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 補救 對以下項目的負債 垃圾填埋場 | | 補救 對以下項目的負債 非活性位 | | 補救 負債 (包括 超級基金)對於 非垃圾填埋場 運營 | | 總計 |
2022年1月1日的餘額 | $ | 1,780 | | | $ | 59,787 | | | $ | 50,306 | | | $ | 111,873 | |
收購房地產所承擔的負債 | — | | | — | | | 8,092 | | | 8,092 | |
根據前期收購進行的測算期調整 | — | | | — | | | 338 | | | 338 | |
吸積 | 86 | | | 2,498 | | | 1,607 | | | 4,191 | |
記錄在合併業務報表中的估計數變動 | 8 | | | 877 | | | 612 | | | 1,497 | |
環境支出 | (50) | | | (3,370) | | | (5,375) | | | (8,795) | |
貨幣換算和其他 | — | | | (43) | | | (863) | | | (906) | |
2022年12月31日的餘額 | 1,824 | | | 59,749 | | | 54,717 | | | 116,290 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
吸積 | 89 | | | 2,540 | | | 1,561 | | | 4,190 | |
記錄在合併業務報表中的估計數變動 | 19 | | | 1,713 | | | 1,896 | | | 3,628 | |
支出 | (52) | | | (3,840) | | | (9,384) | | | (13,276) | |
貨幣換算和其他 | — | | | 115 | | | 296 | | | 411 | |
2023年12月31日餘額 | $ | 1,880 | | | $ | 60,277 | | | $ | 49,086 | | | $ | 111,243 | |
截至2023年12月31日止年度,該公司將一個不活躍地點和一個活躍地點的補救負債增加了美元1.1 由於相關負債估計發生變化,以考慮到有關這些地點最終補救的新信息,各損失100萬美元。截至2022年12月31日止年度,美元8.1 收購中承擔的百萬負債與公司2022年收購的房地產有關。在購買該房產時,該公司承擔了已知的相關補救責任,這是購買價格中考慮的。
截至2023年12月31日,未來五年及此後每年的預計付款(基於當前估計成本和啟動補救活動工作所需監管批准的預期時間)如下(以千計):
| | | | | |
截至2011年12月31日的年份, | |
2024 | $ | 13,898 | |
2025 | 19,253 | |
2026 | 9,006 | |
2027 | 7,001 | |
2028 | 7,767 | |
此後 | 71,737 | |
未貼現補救負債 | 128,662 | |
減:按無風險利率折扣 | (17,419) | |
補救責任總額 | $ | 111,243 | |
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下表列出了截至2023年12月31日公司按設施/場地類型細分的估計補救負債和合理可能的額外負債(以千計,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
設施或場地類型 | 補救 負債 | | 佔總數的百分比 | | 合理可能 額外負債 (1) |
未用於公司積極開展業務的非活躍設施,其中大部分是通過前期收購獲得的(24設施) | $ | 60,277 | | | 54.2 | % | | $ | 11,585 | |
目前用於積極開展公司業務的設施(45設施) | 43,299 | | | 38.9 | | | 9,080 | |
超級基金網站(13網站) | 7,667 | | | 6.9 | | | 1,150 | |
總計 | $ | 111,243 | | | 100.0 | % | | $ | 21,815 | |
___________________________________(1)金額代表管理層對合理可能的額外負債的最佳估計範圍的高端。
下表列出了截至2023年12月31日公司的估計補救負債和合理可能的額外負債,按設施/場地細分,至少代表 5佔總數的百分比以及所有其他設施/地點的總和(單位:千,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
位置 | | 設施或場地類型 | | 補救 負債(1) | | 佔總數的百分比 | | 合理 可能的 其他內容 負債(2) |
巴吞魯日,洛杉磯 | | 封閉式焚燒爐和垃圾填埋場 | | $ | 27,883 | | | 25.1 | % | | $ | 4,868 | |
新澤西州布里奇波特 | | 封閉式焚燒爐 | | 17,472 | | | 15.7 | | | 3,288 | |
魁北克默西耶 | | 閒置的焚燒爐 | | 11,501 | | | 10.3 | | | 1,735 | |
新澤西州林登 | | 運行中的溶劑回收中心 | | 9,614 | | | 8.6 | | | 2,187 | |
五花八門 | | 所有其他焚化爐、垃圾填埋場、廢水處理設施和服務中心(65設施) | | 37,106 | | | 33.4 | | | 8,587 | |
五花八門 | | 超級基金網站(每個網站代表不到5佔總負債的百分比)(13網站) | | 7,667 | | | 6.9 | | | 1,150 | |
總計 | | | | $ | 111,243 | | | 100.0 | % | | $ | 21,815 | |
_________________________________
(1)$25.0百萬美元111.2百萬補救責任包括與附註18“承諾和或有事項”中討論的法律和行政訴訟有關的估計數。
(2)金額代表管理層對合理可能的額外負債的最佳估計範圍的高端。
對補救準備金要求的修訂可能導致對任何特定時期的業務收入進行向上或向下調整。本公司相信,其在環境服務業務方面的豐富經驗,以及參與多個地點的業務,為估計其總負債提供合理的基礎。然而,未來現有技術的變化、監管或執法的發展、環境研究的結果或其他因素可能需要記錄額外的負債或修訂目前記錄的負債,這些負債可能是實質性的。由於本公司對負債的清償將持續多年,因此本公司無法合理預測未來可能發生的事件的性質或程度,或該等事件(如有)可能對目前估計的補救負債造成的影響。
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(12) 融資安排
長期債務
下表是該公司長期債務的摘要(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
長期債務的當期部分: | | | |
有擔保的優先定期貸款 | $ | 10,000 | | | $ | 10,000 | |
| | | |
| | | |
長期債務: | | | |
2024年6月30日到期的有擔保優先定期貸款(“2024年定期貸款”) | $ | — | | | $ | 613,975 | |
2028年10月8日到期的有擔保優先定期貸款(“2028年定期貸款”) | 970,000 | | | 980,000 | |
無抵押優先票據,見4.875利率,2027年7月15日到期(“2027年債券”) | 545,000 | | | 545,000 | |
無抵押優先票據,見5.125%,2029年7月15日到期(“2029年債券”) | 300,000 | | | 300,000 | |
無抵押優先票據,見6.375%,2031年2月1日到期(“2031年債券”) | 500,000 | | | — | |
長期債務,按面值計算 | 2,315,000 | | | 2,438,975 | |
未攤銷債務發行成本和貼現,淨額 | (23,283) | | | (24,147) | |
按賬面價值計算的長期債務 | $ | 2,291,717 | | | $ | 2,414,828 | |
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日,公司未償長期債務(包括當前部分)的估計公允價值為2.310億美元2.4分別為10億美元。本公司對其長期債務(包括當前部分)的公允價值的估計是基於報價的市場價格或其他現有的市場數據,這些數據根據公允價值等級被認為是第二級衡量標準。第2級利用非活躍市場的報價、經紀商或交易商報價或類似資產和負債具有合理價格透明度的替代定價來源。
以下各節將概述未償債務的主要條款,包括在此期間發生的任何變化:
有擔保的高級貸款
截至2023年12月31日,2028年定期貸款的未償還本金總額為美元。980.0根據日期為2017年6月30日的本公司現有信貸協議第四修正案(“定期貸款協議”),貸款金額為5,000,000美元。
2028年定期貸款的利息按月支付。2023年12月27日,對定期貸款協議進行了修訂,將利差降低了25基點。在這項修訂生效後,2028年定期貸款的利息由公司選擇,利率如下:(A)定期SOFR利率(定義)加0.11448%(定義的一個月期限SOFR調整)加a1.75%利潤率,或(B)基本税率(定義)加0.75%利潤率。SOFR條款的匯率下限為0.00%,基本利率下限為1.00%。定期貸款協議規定對其他利息期進行期限SOFR調整;然而,本公司選擇一個月期限SOFR支付該債務的利息,從而產生2028年一個月期限SOFR加SOFR的總利息1.86448%.
2028年的定期貸款可以在任何時候預付,不需要溢價或罰款,但慣例的違約成本除外。2023年12月的2028年定期貸款修正案重置了六個月重新定價交易的軟通知期限。
2023年1月24日,公司償還了美元614.02024年未償還定期貸款,使用發行#美元的淨收益500.02000萬無擔保2031年優先票據,如下所述,借入$114.0根據公司的循環信貸安排(也將在下文討論)下的1百萬美元,以及可用現金。年內,本公司確認提早清償債務虧損#美元。2.9由於這筆交易和上文所述的2028年定期貸款修正案。
本公司於定期貸款協議項下之責任由本公司所有境內受限制附屬公司擔保,並以本公司及擔保人幾乎所有資產之留置權作抵押。
無抵押優先票據
2019年7月2日,公司完成定向增發545.02027年發行的債券本金總額為1,000萬美元300.0本金總額為2029年發行的債券。2027年發行的債券將於2027年7月15日期滿,而2029年發行的債券將於2029年7月15日期滿。2027年和2029年債券的利息支付每半年支付一次,分別於1月15日和7月15日支付。
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2023年1月24日,公司完成定向增發,募集資金為500.0本金總額為2031年2月1日到期的債券(與2027年債券及2029年債券統稱為“債券”)。如上所述,這筆收益用於償還2024年定期貸款。債券利率為2031年2月1日及8月1日,每半年派息一次,由2023年8月1日起生效。
下表載列於以下日期起計十二個月期間內贖回債券的價格,另加截至(但不包括)贖回日的應計及未償還利息(如有)。
2027年筆記
| | | | | | | | |
| | 百分比 |
| | |
2023年7月15日 | | 101.219 | % |
2024年7月15日及其後 | | 100.000 | % |
2029年筆記
| | | | | | | | |
| | 百分比 |
2024年7月15日 | | 102.563 | % |
2025年7月15日 | | 101.281 | % |
2026年7月15日及其後 | | 100.000 | % |
2031年票據
| | | | | | | | |
| | 百分比 |
2026年2月1日 | | 103.188 | % |
2027年2月1日 | | 101.594 | % |
2028年2月1日及其後 | | 100.000 | % |
公司亦可於2024年7月15日前贖回全部或部分2029年發行的債券,或於2026年2月1日前贖回2031年發行的債券,贖回價格相當於100本金的%,另加自贖回日起的全部溢價,包括截至贖回日為止(但不包括)的應計及未付利息(如有的話)。
此外,在某些限制的限制下,在2026年2月1日之前,公司可以使用一次或多次股票發行的現金淨收益贖回至多402031年發行的債券本金總額為%,贖回價格相當於106.375本金的%,另加截至但不包括贖回日為止的應計及未付利息(如有)。
票據和相關契約包含各種慣常的非金融契約,並由本公司目前和未來的幾乎所有國內子公司提供擔保。該等票據實際上附屬於本公司的定期貸款、循環信貸安排及融資租賃義務,但以擔保該等有擔保債務的資產價值為限。債券實際上也從屬於並非債券擔保人的本公司附屬公司的所有債務和其他負債。
循環信貸安排。
於二零二零年十月二十八日,本公司與本公司的一間附屬公司(“加拿大借款人”)就本公司的循環信貸安排與美國銀行(“美國銀行”)訂立經修訂及重述的信貸協議,作為該安排下貸款人的代理人(“代理人”)。根據修訂和重述的安排,公司有權獲得循環貸款和信用證,總金額最高可達#美元。350.0百萬美元(分項限額為$250.0百萬美元),加拿大借款人有權獲得循環貸款和信用證,合計最高可達#美元。50.0百萬美元。美國額度下的可獲得性取決於借款基礎,主要包括85公司及其美國子公司符合條件的應收賬款的百分比加100%的現金存入代理商的受控賬户,加拿大額度下的可獲得性取決於借款基數,借款基數主要包括85公司加拿大子公司符合條件的應收賬款的百分比加100存入代理商加拿大附屬公司受控賬户的現金的%。根據某些條件,循環信貸安排將於2025年10月28日到期。
2023年4月28日,本公司對循環信貸安排的信貸協議進行了修訂。經修訂後,協議的條款與修訂前基本相同,只是需要進行某些更新,以將協議過渡到包括已定義的LIBOR繼任者利率。根據經修訂的協議,循環信貸安排下的借款將按(I)“定期SOFR”(定義見經修訂的協議)加適用保證金的利率計息,利率範圍為1.50%至1.75年利率主要基於公司最近一年的平均流動資金水平30天期或(Ii)美國銀行的基本利率加上適用的保證金,範圍為
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0.50%至0.75年利率主要基於該等平均流動資金。經修訂的協議還繼續規定:(1)支付給貸款人的未使用額度費用,按貸款人當時未使用的部分#美元計算。400.0百萬最大承諾額,範圍從0.25%至0.375未使用的承諾額的每年%,以及(Ii)對於未使用的信用證,向貸款人支付的費用相當於上述定期SOFR借款的當時適用保證金,並向開證行支付標準預付款和與信用證有關的所有修改、延期、提取和其他行動的慣例費用和收費。
在循環信貸安排下籤發的信用證主要用作公司保險計劃的擔保,包括意外傷害和財務保證。.
公司在循環信貸安排下的債務(包括循環貸款和未償還信用證的償還義務)由公司幾乎所有的美國子公司擔保,並以公司及其美國子公司應收賬款的第一留置權為擔保。加拿大借款人在貸款下的債務由公司幾乎所有的加拿大子公司擔保,並以加拿大子公司應收賬款的第一留置權為擔保。
循環信貸安排有不是截至2023年12月31日的未償還貸款餘額為#美元265.7百萬美元和未償還信用證$134.3百萬美元。該公司還擁有不是截至2022年12月31日的未償還貸款餘額。如上所述,2023年1月24日,公司借入了#美元114.0循環信貸安排下的2.5億美元。這筆借款的收益用於償還2024年的定期貸款。這筆借款在2023年第二季度得到償還。
現金流對衝
本公司對衝浮動利率波動的策略包括訂立利率衍生工具協議。
該公司實際上將利率固定在$350.0通過在2018年簽訂名義金額為#美元的利率互換協議,支付以前未償還的2024年定期貸款的本金350.0百萬美元(“2018掉期”)。2023年1月24日,在償還2024年定期貸款的同時,公司收到了#美元的和解付款8.3來自2018年掉期交易對手的2.5億美元。作為和解的結果,本公司還將先前在累計其他全面虧損中遞延的金額重新歸類,並確認了結算收益#美元8.32023年利息支出為1.2億美元。
於2022年,本公司簽訂名義金額為$的利率互換協議600.02022年掉期(2022年),有效地將利率固定在1美元600.02028年未償還定期貸款的本金為1.5億美元。根據2022年掉期協議的條款,本公司根據2028年定期貸款的浮動利率收取利息,並支付固定金額的利息。這些票據的固定利率是0.931至2023年6月30日,連同原件2.002028年定期貸款的%利差,導致實際年利率約為2.931截至2023年6月30日。
這些票據的固定利率增加到1.96452023年7月1日,浮動利率與定期SOFR掛鈎,以反映2028年定期貸款的浮動利息支付。2022年掉期將於2027年9月30日到期。包括2.002028年定期貸款的借款利差和0.11448%SOFR根據2028年定期貸款調整,自2023年7月1日起,此$的有效年利率600.0億美元增加到4.07898%。隨着2028年12月定期貸款修正案於2023年12月將保證金從2.00%至1.75%,在定期貸款上一節,2028年未償還定期貸款掉期部分的實際年利率降至3.82898%.
於該等工具開始時,本公司將2018年掉期及2022年掉期(統稱為“掉期”)指定為現金流對衝。截至2023年12月31日,公司記錄了一項公允價值為美元的衍生資產35.5百萬美元僅包括2022年掉期,因為2018年掉期於2023年初結算,如上所述。截至2022年12月31日,衍生資產的餘額為$60.6100萬,其中包括這兩個掉期。
掉期並無發現無效,因此,公允價值變動計入股東權益,作為累計其他全面虧損的一部分。在套期交易影響盈利的同一期間或多個期間,金額從累積的其他全面虧損重新分類為合併經營報表上的利息支出。
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(13) 所得税
未計提所得税準備金的國內和國外收入部分如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
國內 | $ | 401,912 | | | $ | 406,206 | | | $ | 223,438 | |
外國 | 101,367 | | | 131,792 | | | 46,277 | |
總計 | $ | 503,279 | | | $ | 537,998 | | | $ | 269,715 | |
所得税準備金由以下部分組成(除百分比外,以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
當前: | | | | | |
聯邦制 | $ | 64,164 | | | $ | 52,237 | | | $ | 42,480 | |
狀態 | 25,496 | | | 26,980 | | | 18,126 | |
外國 | 23,078 | | | 29,488 | | | 4,380 | |
| 112,738 | | | 108,705 | | | 64,986 | |
延期 | | | | | |
聯邦制 | 18,251 | | | 32,199 | | | 2,275 | |
狀態 | (9,049) | | | (2,432) | | | (4,777) | |
外國 | 3,483 | | | (12,218) | | | 3,984 | |
| 12,685 | | | 17,549 | | | 1,482 | |
所得税撥備 | $ | 125,423 | | | $ | 126,254 | | | $ | 66,468 | |
| | | | | |
實際税率 | 24.9% | | 23.5% | | 24.6% |
該公司的有效所得税税率與使用21%的法定聯邦所得税税率計算的金額不同,如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
按美國法定税率計算的税費 | $ | 105,689 | | | $ | 112,980 | | | $ | 56,640 | |
扣除聯邦福利後的州所得税 | 18,067 | | | 19,831 | | | 12,101 | |
外幣利差 | 4,213 | | | 6,196 | | | 1,922 | |
估值免税額 | (7,699) | | | (18,769) | | | (9,139) | |
不確定的税收狀況、利息和罰金 | (7) | | | (2,454) | | | 263 | |
税收抵免已過期 | 1,653 | | | 2,768 | | | 2,530 | |
不可扣除的補償 | 2,898 | | | 2,754 | | | 2,326 | |
其他 | 609 | | | 2,948 | | | (175) | |
所得税撥備 | $ | 125,423 | | | $ | 126,254 | | | $ | 66,468 | |
2023年確認的估值津貼福利主要是某些美國實體累積盈利的結果,這些實體歷史上出現了國家運營虧損。截至2023年12月31日,管理層認定,有足夠的積極證據得出結論,與這些國家淨營業虧損相關的額外遞延税款更有可能實現。因此,估價免税額相應減少。
2022年確認的估值津貼福利是某些加拿大實體累積盈利的結果,這些實體出現了歷史性的運營虧損。2022年的收益足以利用幾乎所有的淨營業虧損,截至2022年12月31日,公司公佈了與這些實體相關的任何剩餘估值津貼,這些都是象徵性的。
2021年確認的估值津貼福利主要與某些加拿大實體的應税收入相關,這些實體受益於加拿大緊急工資子公司項下收到的款項。此外,外國税收抵免
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合併財務報表附註(續)
在所列期間到期的資產擁有全額估值津貼,但這些津貼也被註銷,從而產生了上表中的估值津貼福利。外國税收抵免沖銷和相關估值備抵核銷對任何年度的所得税撥備均沒有淨影響。
截至2023年和2022年12月31日,遞延所得税淨資產和負債總額的組成如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
遞延税項資產: | | | |
| | | |
壞賬準備 | $ | 10,882 | | | $ | 11,544 | |
關閉、關閉後和補救責任 | 31,944 | | | 31,837 | |
經營租賃負債 | 46,784 | | | 42,255 | |
應計費用 | 14,963 | | | 19,311 | |
應計薪酬和福利 | 15,058 | | | 20,171 | |
淨營業虧損結轉(1) | 39,042 | | | 41,585 | |
税收抵免結轉(2) | 6,531 | | | 8,903 | |
| | | |
基於股票的薪酬 | 3,516 | | | 3,988 | |
其他 | 4,843 | | | 7,487 | |
遞延税項資產總額 | 173,563 | | | 187,081 | |
遞延税項負債: | | | |
財產、廠房和設備 | (284,997) | | | (281,131) | |
經營性租賃使用權資產 | (46,584) | | | (41,939) | |
利率互換資產 | (9,576) | | | (17,587) | |
許可證和其他無形資產 | (130,391) | | | (132,681) | |
預付費用 | (12,372) | | | (12,088) | |
遞延税項負債總額 | (483,920) | | | (485,426) | |
估值免税額前遞延税項淨負債總額 | (310,357) | | | (298,345) | |
減去估值免税額 | (35,272) | | | (42,509) | |
遞延税項淨負債 | $ | (345,629) | | | $ | (340,854) | |
___________________________________
(1)截至2023年12月31日,結轉的淨營業虧損包括(I)國家淨營業虧損結轉美元。229.9將於2024年開始到期的100萬美元,(Ii)聯邦淨運營虧損結轉$26.6100萬美元,將於2024年開始到期;(Iii)海外淨營業虧損結轉#美元83.2其中100萬美元將於2024年開始到期。
(2)截至2023年12月31日,外國税收抵免結轉美元4.42024年,將有100萬人開始到期。
該公司此前確認了與加拿大業務相關的美國聯邦所得税,沒有為任何剩餘的未分配外國收益應計。這些資金將繼續無限期地進行再投資。與這些未匯回的收入相關的税額預計不會是很大的。
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如果根據對現有證據的評估,部分或全部遞延税項資產很可能無法變現,則需要建立估值撥備。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的總估值津貼構成如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
與以下方面有關的津貼: | | | |
外國税收抵免 | $ | 4,422 | | | $ | 7,666 | |
聯邦淨營業虧損 | 3,783 | | | 3,783 | |
結轉國有淨營業虧損 | 4,809 | | | 9,928 | |
結轉國外淨營業虧損 | 17,464 | | | 15,488 | |
加拿大子公司的遞延税項資產 | 4,489 | | | 5,339 | |
已實現和未實現資本損失 | 305 | | | 305 | |
總估值免税額 | $ | 35,272 | | | $ | 42,509 | |
該公司提交美國聯邦所得税申報單以及各州和外國司法管轄區的所得税申報單。該公司可能在2018至2022歷年接受美國國税局的審查。本公司可能在2016至2022歷年接受加拿大聯邦和省級當局的審查,並在2017至2022歷年接受州和地方税務當局的審查。該公司正在進行美國、州和地方司法管轄區審計,以及加拿大聯邦和省級審計,公司認為所有這些審計都不會導致重大責任。本公司於所列期內並無發現任何重大不確定税務狀況。
(14) 每股收益
以下是基本每股收益和稀釋後每股收益的計算(單位為千,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
基本和稀釋後每股收益的分子: | | | | | |
淨收入 | $ | 377,856 | | | $ | 411,744 | | | $ | 203,247 | |
分母: | | | | | |
加權基本流通股 | 54,071 | | | 54,223 | | | 54,514 | |
股權薪酬獎勵的稀釋效應 | 311 | | | 264 | | | 247 | |
加權稀釋流通股 | 54,382 | | | 54,487 | | | 54,761 | |
| | | | | |
基本每股收益 | $ | 6.99 | | | $ | 7.59 | | | $ | 3.73 | |
稀釋後每股收益 | $ | 6.95 | | | $ | 7.56 | | | $ | 3.71 | |
除下表所示外,公司在計算稀釋後每股收益時包括了所有未償還的業績獎勵和限制性股票獎勵: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
反稀釋限制性股票獎勵 | 12,247 | | | 10,250 | | | 67,981 | |
在報告日期未達到績效標準的績效股票獎勵 | 88,876 | | | — | | | 14,237 | |
(15) 股東權益
2023年12月5日,Clean Harbors董事會批准了一筆500.0公司目前的股份回購計劃擴大百萬美元,產生554.1在2023年12月31日可用。回購計劃授權公司以符合適用的美國證券法的方式,定期在公開市場或私下協商的交易中購買公司普通股。購入股份的數量和購買的時間一直取決於並將取決於多個因素,包括股價、未來業務計劃所需的現金、交易量和其他條件。根據本計劃,公司沒有回購股票的義務,並可能隨時暫停或終止回購計劃。
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截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度,本公司共回購及退役0.3百萬,0.5百萬美元和0.6分別為公司普通股的100萬股,總成本為$51.2百萬,$50.2百萬美元和美元54.4分別為100萬美元。
(16) 累計其他綜合損失
截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年的年度,按構成部分劃分的累計其他綜合虧損和相關税收影響的變化情況如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | | 可供出售證券的未實現收益(損失) | | 利率對衝公允價值未實現(損失)收益 | | 養老金未實現損失 | | 總計 |
2021年1月1日的餘額 | $ | (176,234) | | | $ | 135 | | | $ | (33,629) | | | $ | (1,749) | | | $ | (211,477) | |
改敍前的其他綜合(虧損)收入 | (1,590) | | | (361) | | | 6,235 | | | 1,411 | | | 5,695 | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | — | | | — | | | 10,011 | | | — | | | 10,011 | |
税收優惠(規定) | — | | | 76 | | | — | | | (317) | | | (241) | |
其他綜合(虧損)收入 | (1,590) | | | (285) | | | 16,246 | | | 1,094 | | | 15,465 | |
2021年12月31日的餘額 | (177,824) | | | (150) | | | (17,383) | | | (655) | | | (196,012) | |
改敍前的其他綜合(虧損)收入 | (31,515) | | | (523) | | | 78,711 | | | 415 | | | 47,088 | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | — | | | — | | | (683) | | | — | | | (683) | |
税收優惠(規定) | — | | | 110 | | | (17,587) | | | (97) | | | (17,574) | |
其他綜合(虧損)收入 | (31,515) | | | (413) | | | 60,441 | | | 318 | | | 28,831 | |
2022年12月31日的餘額 | (209,339) | | | (563) | | | 43,058 | | | (337) | | | (167,181) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 9,000 | | | 708 | | | 5,094 | | | (741) | | | 14,061 | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | — | | | — | | | (30,273) | | | — | | | (30,273) | |
税收(規定)優惠 | — | | | (149) | | | 8,012 | | | 191 | | | 8,054 | |
其他全面收益(虧損) | 9,000 | | | 559 | | | (17,167) | | | (550) | | | (8,158) | |
2023年12月31日餘額 | $ | (200,339) | | | $ | (4) | | | $ | 25,891 | | | $ | (887) | | | $ | (175,339) | |
在截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的綜合業務報表中,從累計其他全面虧損中重新分類的已實現金額如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, | | |
其他全面虧損組成部分 | | 2023 | 2022 | 2021 | | 位置 |
| | | | | | |
利率套期保值公允價值未實現(虧損)收益(1) | | $ | 30,273 | | $ | 683 | | $ | (10,011) | | | 扣除利息收入後的利息支出 |
___________________________________(1)截至2023年12月31日的年度,餘額包括美元8.3與2018年掉期結算相關的百萬美元收益。有關這項交易的更多信息,請參閲附註12,“融資安排”。
(17) 基於股票的薪酬
基於股票的薪酬
2020年,公司股東批准了Clean Harbors,Inc.2020年度股票激勵計劃(簡稱《2020年度計劃》)。2020年計劃規定了未來最高可達2.5以股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位和其他以股票為基礎的獎勵形式的公司普通股(須經某些反稀釋調整)100萬股。2020計劃由公司董事會薪酬和人力資本委員會管理。
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公司授予限制性股票獎勵和業績股票獎勵。限制性股票獎勵通常授予三至五年以連續受僱為準。績效股票獎勵取決於某些績效條件的滿意度,通常基於收入、調整後的EBITDA利潤率、投資資本回報率和工作場所安全的衡量標準。此外,績效股票獎勵還包括在達到任何績效條件後的持續服務條件。
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度確認的股票補償成本總額為美元20.7百萬,$26.8百萬美元和美元18.8分別為百萬。合併經營報表中確認的基於股票的薪酬費用所得税收益總額為美元3.5百萬,$5.0百萬美元和美元3.5截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
限制性股票獎
下表總結了截至2023年12月31日止年度限制性股票獎勵的信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
限制性股票 | | 數量 股票 | | 加權平均 授予日期 公允價值 |
2023年1月1日的餘額 | | 427,142 | | | $ | 84.64 | |
授與 | | 209,431 | | | 140.32 | |
既得 | | (170,060) | | | 76.26 | |
被沒收 | | (51,890) | | | 102.11 | |
2023年12月31日餘額 | | 414,623 | | | $ | 114.02 | |
截至2023年12月31日,有1美元34.5限制性股票獎勵產生的未確認補償成本總額為百萬美元。預計該成本將在加權平均期間確認 2.9 年2023年、2022年和2021年歸屬的限制性股票的公允價值總額為美元26.5百萬,$16.4百萬美元和美元17.7分別為100萬美元。
績效股票獎
績效股票獎勵須遵守公司董事會薪酬和人力資本委員會在授予日期之前或授予日期時制定的績效標準。績效股票獎勵的歸屬基於實現目前基於收入、調整後EBITDA利潤率、投資資本回報率和總可記錄事件率的目標。此外,績效股票獎勵還包括持續服務條件。
下表總結了截至2023年12月31日止年度績效股票獎勵的信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
績效股票 | | 數量 股票 | | 加權平均 授予日期 公允價值 |
2023年1月1日的餘額 | | 213,679 | | | $ | 91.62 | |
授與 | | 120,765 | | | 131.18 | |
既得 | | (111,924) | | | 90.56 | |
被沒收 | | (41,236) | | | 111.50 | |
2023年12月31日餘額 | | 181,284 | | | $ | 114.10 | |
截至2023年12月31日,有1美元3.3未歸屬績效股票獎勵產生的未確認補償成本總額的百萬美元,被視為可能歸屬。2023年、2022年和2021年期間授予的績效獎勵的公允價值總額為#美元。17.0百萬,$11.1百萬美元和美元15.0分別為100萬美元。
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(18) 承付款和或有事項
本公司及其附屬公司在正常業務過程中會受到法律程序及索償的影響。對該公司提起的訴訟源於商業和與僱傭有關的索賠,包括與銷售行為以及工資和工時索賠有關的所謂集體訴訟。這些訴訟中的原告可能尋求損害賠償或禁令救濟,或兩者兼而有之。這些訴訟在不同的司法管轄區和訴訟階段進行,有些訴訟部分由保險公司承擔。此外,公司的廢物管理服務業務受到聯邦、州、省和地方法律的監管,這些法律旨在監管向環境中排放材料、修復受污染的土壤和地下水或以其他方式保護環境。這一持續的法規導致本公司經常成為涉及各級政府當局和其他利害關係方的法律或行政訴訟的一方。此類訴訟中涉及的問題一般涉及違反現有許可證和許可證的指控,或聯邦或州超級基金法律規定的補救本公司或本公司或本公司某些設施的先前所有者向其運送廢物的其他方(“第三方場地”)擁有的物業的污染的責任。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,公司已記錄的儲備為#美元。32.4百萬美元和美元37.1與本公司當時涉及的法律和行政程序有關的實際或可能責任分別為百萬美元,其本金如下所述。截至2023年12月31日和2022年12月31日,美元32.4百萬美元和美元37.1百萬美元的準備金分別包括(一)和#美元。25.0百萬美元和美元24.1分別與未決的法律或行政訴訟有關,包括列入綜合資產負債表補救負債的超級基金負債;以及(2)美元7.4百萬美元和美元13.0600萬美元,分別主要與聯邦、州和省級執法行動有關,這些行動已列入合併資產負債表的應計費用。
管理層認為,這些單獨或集體行動可能產生的超出已記錄金額(如有)的潛在負債不可能對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。當實際或可能的負債已獲支付或以其他方式清償、出現新的索償要求或獲得有關現有或可能索償的額外相關資料時,本公司會定期調整該等儲備的總額。
法律或行政訴訟
截至2023年12月31日,公司涉及的或已於2023年終止的主要法律和行政訴訟涉及安全-Kleen產品責任案件和超級基金訴訟。
安全-Kleen產品責任案例:Safe-Kleen,Inc.(“Safe-Kleen”)是本公司於2012年收購的法人實體,已被列為某些產品責任案件的被告,這些案件目前正在美國各地的多個法院和司法管轄區待決。截至2023年12月31日,大約有70訴訟(不包括已解決但未正式駁回的案件),在這些訴訟中,有人聲稱因使用Safe-Kleen部件、清潔設備或清潔產品而造成人身傷害。這些訴訟程序通常涉及以下指控:Safe-Kleen零件清洗設備中使用的溶劑含有污染物,和/或Safe-Kleen的回收過程沒有有效去除在使用過程中夾帶在溶劑中的污染物。此外,某些索賠人聲稱,Safe-Kleen沒有充分警告產品用户潛在的風險,包括歷史上沒有警告溶劑含有微量的有毒或危險物質,如苯。
該公司維持其認為將為這些產品責任索賠提供保險的保險(在某些有限的情況下,超過自我保險保留和免賠額的應計金額),但懲罰性損害賠償除外,該範圍根據州法律不能投保或被排除在保險範圍之外。針對所有這些索賠,該公司歷來積極為自己及其產品的安全辯護,並打算繼續大力辯護。這類問題有許多不確定因素,結果無法有把握地預測。因此,本公司無法確定截至2023年12月31日與這些事項有關的貨幣負債或財務影響的最終總額。2023年1月1日至2023年12月31日,24產品責任索賠被解決或被駁回。由於這些索賠和相關保險的性質,公司沒有產生任何費用,因為保險為所有此類索賠提供了全額保險。安全-Kleen可能會在未來類似的額外訴訟中被點名,包括可能無法獲得保險覆蓋的索賠。
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Clean Harbors,Inc.和子公司
合併財務報表附註(續)
超級基金訴訟程序:本公司已獲通知,本公司(自2012年12月28日起包括Safe-Kleen)或本公司可能對其負有某些賠償義務的某些設施的先前擁有人已被確定為PRP或潛在的PRP131根據聯邦或州超級基金法律,受或擬受法律程序約束的網站。中的131超級基金相關網站,六涉及現在由公司擁有或租賃的設施,以及125涉及本公司或本公司某些設施以前的所有者向其運送廢物的第三方站點。中的125第三方站點,30現在都已經解決了,13目前需要花費在補救和82目前不需要用於補救的支出。
就每個場地而言,本公司已估計其可能直接或因任何賠償義務而須承擔的清理及補救費用、與PRP調查、和解及相關法律及行政程序相關的法律及諮詢費用(如有)的程度。該等實際及潛在責任的金額本身難以估計,原因包括(包括)本公司或本公司某些設施的先前擁有人分擔部分清理費用的法律責任(如有)、在計算估計成本及補救時間時必須作出的假設、其他PRP的識別及其各自為補救工作作出貢獻的能力及義務,以及與先前擁有人訂立的賠償協議(如有)的存在及法律地位,該等協議可能令本公司受益或使本公司承擔潛在的賠償責任。該公司相信,其潛在的貨幣負債可能超過100萬美元三的131超級基金相關網站。
中的125公司已被通知為PRP或潛在PRP或可能有賠償義務的第三方地點,公司總共有以下賠償協議17網站。這些協議保障公司(現在包括安全-克萊恩)在以下方面的任何責任17在本公司(或Safe-Kleen‘s)收購Waste Management和McKesson的前子公司之前處置的廢物地點,後者曾將廢物運往這些地點。因此,賠償各方支付為這些子公司辯護的所有費用。17案件,包括法律費用和和解費用。然而,不能保證公司對這些網站的最終責任不會超過記錄的金額,也不能保證適用於任何這些網站的賠償將可用於支付全部或部分相關費用。除所討論的賠償協議外,本公司並無就下列任何事宜訂立賠償協議125上面討論的第三方站點。
聯邦、州和省的執法行動
本公司不時在主要與廢物處理、儲存或處置設施有關的監管程序中支付罰款或罰款。截至2023年12月31日,有不是公司認為制裁金額可能等於或超過100萬美元的訴訟。本公司相信,本次或任何其他監管程序中的罰款或其他處罰將不會單獨或合計對其財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
自保責任
根據該公司的保險計劃,承保範圍包括災難性風險,以及法律或合同規定必須投保的風險。該公司的政策是保留與工人補償、員工醫療、綜合一般責任和車輛責任有關的某些預期損失的很大一部分。這些自保債務的一部分通過其全資擁有的專屬自保保險子公司進行管理。
根據這些計劃預計的損失準備金是根據公司對索賠總負債的估計來記錄的。目前每位參保人每年可扣除的僱員醫療保險費為$。0.9百萬美元。目前每次工傷事故的扣除額為#美元。1.0百萬美元,一般責任為$2.0百萬美元,車輛負債為$2.0百萬美元。每項環境損害保單的保留額為#美元。1.0百萬美元。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,公司已累計應計$82.7百萬美元和美元74.9分別為其自我保險負債(不包括員工醫療保險)使用無風險貼現率為4.86%和4.36%。
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Clean Harbors,Inc.和子公司
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截至2023年12月31日,未來五年及以後每年與工人賠償、綜合一般責任和與車輛責任有關的索賠有關的或有事項的預期付款如下(以千計):
| | | | | |
截至2011年12月31日的年份, | |
2024 | $ | 33,954 | |
2025 | 19,675 | |
2026 | 14,663 | |
2027 | 9,153 | |
2028 | 6,275 | |
此後 | 9,650 | |
未貼現的自保負債 | 93,370 | |
減價:折扣 | (10,670) | |
自保負債總額(計入應計費用和其他流動負債) | $ | 82,700 | |
(19) 租契
該公司的租賃組合主要是用於運營和軌道車輛的房地產、車輛和工業設備的經營性租賃。本公司在綜合資產負債表中單獨列報經營租賃餘額。該公司的融資租賃涉及車輛、軌道車輛和某些房地產。下表列出了該公司的融資租賃餘額及其在綜合資產負債表中的分類(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
融資租賃餘額(分類) | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
ROU資產(不動產、廠房和設備,淨) | | $ | 126,292 | | | $ | 96,207 | |
租賃負債的流動部分(應計費用和其他流動負債) | | 16,975 | | | 12,767 | |
租賃負債的長期部分(其他長期負債) | | 113,486 | | | 86,390 | |
公司租賃費用如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日止年度, |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
經營租賃成本 | | | $ | 69,156 | | | $ | 59,041 | | | $ | 50,264 | |
| | | | | | | |
融資租賃成本: | | | | | | | |
ROU資產的攤銷 | | | 17,183 | | | 13,239 | | | 9,504 | |
租賃負債利息 | | | 4,051 | | | 3,011 | | | 2,544 | |
融資租賃總成本 | | | 21,234 | | | 16,250 | | | 12,048 | |
| | | | | | | |
短期租賃成本 | | | 167,379 | | | 158,736 | | | 102,913 | |
可變租賃成本 | | | 4,887 | | | 4,353 | | | 3,546 | |
總租賃成本 | | | $ | 262,656 | | | $ | 238,380 | | | $ | 168,771 | |
與租約有關的其他資料如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
加權平均剩餘租賃年限(年) | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
經營租約 | | 3.8 | | 4.2 |
融資租賃 | | 7.1 | | 7.5 |
| | | | |
加權平均貼現率 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
經營租約 | | 4.68 | % | | 4.08 | % |
融資租賃 | | 3.96 | % | | 3.53 | % |
目錄表
Clean Harbors,Inc.和子公司
合併財務報表附註(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
補充現金流相關披露(單位:千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
與租賃負債有關的金額所支付的現金: | | | | | | |
來自經營租賃的經營現金流 | | $ | 71,185 | | | $ | 61,014 | | | $ | 50,963 | |
融資租賃的營運現金流 | | 4,051 | | | 3,011 | | | 2,544 | |
融資租賃產生的現金流 | | 15,937 | | | 12,821 | | | 8,458 | |
以經營租賃負債換取的淨收益資產 | | 82,392 | | | 58,230 | | | 55,556 | |
為換取融資租賃負債而獲得的淨資產 | | 47,238 | | | 29,205 | | | 30,476 | |
截至2023年12月31日,公司在租期超過一年的不可撤銷租賃項下的未來租賃付款如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年份, | 2023年12月31日 |
經營租約 | | 融資租賃 |
2024 | $ | 66,372 | | | $ | 23,703 | |
2025 | 53,215 | | | 23,017 | |
2026 | 38,927 | | | 23,029 | |
2027 | 28,011 | | | 23,016 | |
2028 | 12,925 | | | 19,040 | |
此後 | 9,408 | | | 41,681 | |
未來租賃支付總額 | 208,858 | | | 153,486 | |
相當於利息的數額 | (20,685) | | | (23,025) | |
租賃總負債 | $ | 188,173 | | | $ | 130,461 | |
於2023年12月31日,本公司尚未開始的已籤立租約均不會在未來產生重大權利或義務,轉租交易並不重大。此外,本公司並無任何關聯方契約,其契約並無施加任何限制或契諾。
(20) 細分市場報告
分部報告的編制與本公司首席運營決策者(由本公司聯席首席執行官組成的委員會)管理業務、做出運營決策和評估業績的基礎相同。該公司的管理和報告如下二業務部門:(1)環境服務部門和(2)安全-克萊恩可持續發展解決方案部門。
部門間收入指基於每個部門提供的產品和服務在部門之間分享的第三方收入,就像產品和服務直接出售給第三方一樣。部門間收入顯示為淨額。未通過上述公司經營部門管理的業務被記錄為“公司項目”。
下表對截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度第三方收入與直接收入進行了核對(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日止的年度 |
| 環境 服務 | | 安全-Kleen可持續發展解決方案 | | 公司 項目 | | 總計 |
第三方收入 | $ | 4,469,909 | | | $ | 938,796 | | | $ | 447 | | | $ | 5,409,152 | |
分部間收入(費用),淨額 | 41,533 | | | (41,533) | | | — | | | — | |
直接收入 | $ | 4,511,442 | | | $ | 897,263 | | | $ | 447 | | | $ | 5,409,152 | |
目錄表
Clean Harbors,Inc.和子公司
合併財務報表附註(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日止的年度 |
| 環境 服務 | | 安全-Kleen可持續發展解決方案 | | 公司 項目 | | 總計 |
第三方收入 | $ | 4,144,973 | | | $ | 1,021,125 | | | $ | 507 | | | $ | 5,166,605 | |
分部間收入(費用),淨額 | 26,733 | | | (26,733) | | | — | | | — | |
直接收入 | $ | 4,171,706 | | | $ | 994,392 | | | $ | 507 | | | $ | 5,166,605 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日止的年度 |
| 環境 服務 | | 安全-Kleen可持續發展解決方案 | | 公司 項目 | | 總計 |
第三方收入 | $ | 3,025,907 | | | $ | 779,360 | | | $ | 299 | | | $ | 3,805,566 | |
分部間收入(費用),淨額 | 6,547 | | | (6,547) | | | — | | | — | |
直接收入 | $ | 3,032,454 | | | $ | 772,813 | | | $ | 299 | | | $ | 3,805,566 | |
公司評估其分部業績的主要財務指標是調整後EBITDA,其中包括淨利潤加上環境負債增加、股票補償、折舊和攤銷、淨利息費用、提前消除債務損失和所得税撥備,不包括其他收益,不被視為代表基本分部業績和其他(收入)費用的損失和非現金費用,淨額。各部門之間的交易按公司根據與外部客户的類似交易的最佳估計進行核算。
下表按報告分部列出了管理層使用的調整後EBITDA信息(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
調整後的EBITDA: | | | | | |
環境服務 | $ | 1,101,608 | | | $ | 953,053 | | | $ | 659,718 | |
安全-Kleen可持續發展解決方案 | 172,873 | | | 306,327 | | | 227,354 | |
企業項目 | (261,911) | | | (237,252) | | | (210,466) | |
總計 | 1,012,570 | | | 1,022,128 | | | 676,606 | |
與合併經營報表的對賬: | | | | | |
| | | | | |
環境責任的增加 | 13,667 | | | 12,943 | | | 11,745 | |
基於股票的薪酬 | 20,703 | | | 26,844 | | | 18,839 | |
折舊及攤銷 | 365,761 | | | 347,594 | | | 298,135 | |
| | | | | |
營業收入 | 612,439 | | | 634,747 | | | 347,887 | |
其他(收入)費用,淨額 | (2,315) | | | (2,472) | | | 515 | |
提前清償債務損失 | 2,880 | | | 422 | | | — | |
出售業務的收益 | — | | | (8,864) | | | — | |
扣除利息收入後的利息支出 | 108,595 | | | 107,663 | | | 77,657 | |
所得税撥備前的經營收入 | $ | 503,279 | | | $ | 537,998 | | | $ | 269,715 | |
目錄表
Clean Harbors,Inc.和子公司
合併財務報表附註(續)
下表按報告分部列出了資產總額(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
財產、廠房和設備、淨值 | | | |
環境服務 | $ | 1,651,026 | | | $ | 1,467,641 | |
安全-Kleen可持續發展解決方案 | 411,415 | | | 398,660 | |
企業項目 | 130,877 | | | 114,001 | |
財產、廠房和設備合計,淨額 | $ | 2,193,318 | | | $ | 1,980,302 | |
| | | |
善意和許可證以及其他無形資產,淨值 | | | |
環境服務 | | | |
商譽 | $ | 1,112,013 | | | $ | 1,071,846 | |
許可證和其他無形資產,淨值 | 454,919 | | | 462,050 | |
環境服務總數 | 1,566,932 | | | 1,533,896 | |
| | | |
安全-Kleen可持續發展解決方案 | | | |
商譽 | $ | 175,723 | | | $ | 175,032 | |
許可證和其他無形資產,淨值 | 147,878 | | | 158,732 | |
Total Safety-Kleen可持續發展解決方案 | 323,601 | | | 333,764 | |
| | | |
總計 | $ | 1,890,533 | | | $ | 1,867,660 | |
地理信息
截至2023年和2022年12月31日,公司在以下地理位置擁有不動產、廠房和設備(扣除折舊和攤銷)以及許可證和其他無形資產(扣除攤銷)(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 總計 | | 佔總數的百分比 | | 總計 | | 佔總數的百分比 |
財產、廠房和設備、淨值 | | | | | | | |
美國 | $ | 1,972,221 | | | 89.9 | % | | $ | 1,765,291 | | | 89.1 | % |
加拿大和其他外國 | 221,097 | | | 10.1 | | | 215,011 | | | 10.9 | |
財產、廠房和設備合計,淨額 | $ | 2,193,318 | | | 100.0 | % | | $ | 1,980,302 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | |
許可證和其他無形資產,淨值 | | | | | | | |
美國 | $ | 570,049 | | | 94.6 | % | | $ | 585,887 | | | 94.4 | % |
加拿大 | 32,748 | | | 5.4 | | | 34,895 | | | 5.6 | |
許可證和其他無形資產合計(淨額) | $ | 602,797 | | | 100.0 | % | | $ | 620,782 | | | 100.0 | % |
下表按地理區域列出總資產(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | |
美國 | $ | 5,786,937 | | | $ | 5,595,255 | | | |
加拿大和其他外國 | 595,932 | | | 534,452 | | | |
| | | | | |
總計 | $ | 6,382,869 | | | $ | 6,129,707 | | | |
項目9.報告會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
沒有。
項目9A:管理控制和程序
信息披露控制和程序的評估
基於在我們聯席首席執行官和首席財務官的參與下進行的評估,截至本年度報告Form 10-K所涵蓋的期間結束時,我們的聯席首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序(根據修訂後的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)定義)自2023年12月31日起有效,以確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求我們披露的信息得到記錄、處理、在證券交易委員會規則和表格規定的時間內彙總和報告,並在適當情況下積累並傳達給我們的管理層,包括我們的聯席首席執行官和首席財務官,以便及時決定所需的披露。
管理層財務報告內部控制年度報告
公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,這一術語在交易法規則13a-15(F)中有定義。在公司管理層,包括聯席首席執行官和首席財務官的監督和參與下,公司根據#年的框架對其財務報告內部控制進行了評估內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
公司管理層評估了截至2023年12月31日清潔港灣財務報告內部控制的有效性。根據他們在#年框架下的評價內部控制--綜合框架(2013),本公司管理層的結論是,本公司於2023年12月31日根據內部控制--綜合框架(2013).
審計本公司合併財務報表的獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所發佈了一份關於截至2023年12月31日公司財務報告內部控制有效性的證明報告,該報告包含在本年報10-K表格本項目9A中。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年12月31日的季度內進行的交易法規則13a-15或15d-15(D)段所要求的評估中,公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對公司的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對公司的財務報告內部控制產生重大影響。
對控制措施有效性的限制
本公司管理層,包括聯席首席執行官和首席財務官,並不期望本公司的披露控制和程序或本公司對財務報告的內部控制將防止所有錯誤和所有欺詐。
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
此外,財務報告的披露控制和程序以及內部控制的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於財務報告的控制和程序以及內部控制的固有侷限性,任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有的話)都已被發現。
獨立註冊會計師事務所報告
致Clean Harbors,Inc.股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們已根據以下準則對Clean Harbors,Inc.及其子公司(以下簡稱“公司”)截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為,截至2023年12月31日,本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2023年12月31日及截至2023年12月31日年度的綜合財務報表,我們於2024年2月21日的報告對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持財務報告的有效內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的 管理層財務報告內部控制年度報告。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
波士頓,馬薩諸塞州
2024年2月21日
項目9B:提供其他資料
在截至2023年12月31日的季度內,沒有董事或Clean Harbors,Inc.(根據規則16a-1(F)的定義)。通過或已終止“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”,每個術語在S-K條例第408(A)項中定義。
項目9C.禁止披露妨礙檢查的外國司法管轄區
不適用。
第三部分
除下文第(12)項(有關根據註冊人的股權補償計劃授權發行的證券)外,第(10)項(董事、高管及公司治理)、第(11)項(高管薪酬)、第(12)項(若干實益擁有人及管理層的擔保所有權及相關股東事宜)、第(13)項(若干關係及相關交易與董事的獨立性)及第(14)項(首席會計師費用及服務)所要求的資料通過參考註冊人為其2024年年度股東大會提交的最終委託書而併入本文件,該最終委託書將於2024年4月11日前提交給美國證券交易委員會。
為計算本報告封面所示非聯營公司持有的註冊人有投票權股票的總市值,假設註冊人的董事和高管為註冊人的唯一聯屬公司,這將在本公司2024年股東周年大會的最終委託書中闡明。然而,這不應被視為承認所有這些人實際上都是聯營公司,或者沒有其他人可被視為登記人的聯營公司。
項目12.討論某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
除了參考本公司2024年年度股東大會的最終委託書併入本文的有關某些實益所有者的擔保所有權和管理層及相關股東事項的信息外,下表還包括截至2023年12月31日根據本公司股權補償計劃授權發行的普通股的信息。該公司的股東於2020年批准了該計劃。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
計劃類別 | 要發行的證券數量 在鍛鍊時發放 未清償期權的 和權利 | | 加權平均練習 未償還價格 選擇權和權利 | | 證券數量 保持可用 用於未來的發行 在權益下 薪酬計劃 |
證券持有人批准的股權補償計劃(1) | — | | | $ | — | | | 1,355,049 | |
___________________________________________
(1)包括公司2020年的股票激勵計劃,根據該計劃,截至2023年12月31日,沒有未償還期權,但有1,355,049股股票可用於授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位和某些其他基於股票的獎勵。見本報告第8項“財務報表和補充數據”所列公司合併財務報表附註17“基於股票的薪酬”。
第四部分
項目15.清單、展品和財務報表附表
(A)作為本報告的一部分提交的五份文件
| | | | | | | | | | | |
| | | 頁面 |
1. | 財務報表: | | |
| | | |
| 獨立註冊會計師事務所報告 | | 49 |
| | | |
| 截至2023年12月31日和2022年12月的合併資產負債表 | | 51 |
| | | |
| 截至2023年12月31日止三年的綜合經營報表 | | 52 |
| | | |
| 截至2023年12月31日止三個年度的綜合全面收益表 | | 53 |
| | | |
| 截至2023年12月31日止三個年度的合併現金流量表 | | 54 |
| | | |
| 截至2023年12月31日止三個年度的股東權益合併報表 | | 55 |
| | | |
| 合併財務報表附註 | | 56 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
所有其他附表都被省略,因為它們不適用、不是必需的,或者因為所要求的信息包括在財務報表或附註中。
作為本年度報告10-K表的一部分提交的展品清單在緊跟在本報告簽名頁之後的展品索引中列出,該展品索引通過引用併入本文。
本年度報告的10-K表格的展品僅與提交給美國證券交易委員會的10-K表格副本一起提供。在向公司提出要求並支付合理費用後,將提供單個展品的副本。本公司承諾應要求向委員會提供與本公司收購和長期債務有關的文書副本(除以下所列證據外)。
項目16. 表格10-K總結
無
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或第15(D)節的要求,註冊人已於2024年2月21日正式授權以下籤署人代表註冊人簽署本10-K表格。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Clean Harbors,Inc. | | | | |
| 發信人: | | /S/邁克爾·L.戰鬥 | | 發信人: | | /s/ ERIC W.格斯滕伯格 |
| | | 邁克爾·L·巴特爾斯 聯席首席執行官兼聯席首席執行官總裁 | | | | 埃裏克·W格斯滕伯格 聯席首席執行官兼聯席首席執行官總裁 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
根據1934年《證券交易法》的要求,以下人員代表註冊人以所示的身份和日期簽署了本表格10-K。
| | | | | | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
/S/邁克爾·L.戰鬥 | | 聯席首席執行官兼聯席首席執行官總裁 | | 2024年2月21日 |
邁克爾·L·巴特爾斯 | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
/s/ ERIC W.格斯滕伯格 | | 聯席首席執行官兼聯席首席執行官總裁 | | 2024年2月21日 |
埃裏克·W格斯滕伯格 | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
/s/ ERIC J. Dugas | | 常務副總裁兼首席財務官 | | 2024年2月21日 |
埃裏克·J·杜加斯 | | (首席財務會計官) | | |
| | | | |
* | | 創始人、執行董事長兼首席技術官 | | 2024年2月21日 |
Alan S. McKim | | | | |
| | | | |
* | | 董事 | | 2024年2月21日 |
愛德華·加蘭特 | | | | |
| | | | |
* | | 董事 | | 2024年2月21日 |
卡琳·波利托 | | | | |
| | | | |
* | | 董事 | | 2024年2月21日 |
John T.普雷斯頓 | | | | |
| | | | |
* | | 董事 | | 2024年2月21日 |
艾莉森·奎克 | | | | |
| | | | |
* | | 董事 | | 2024年2月21日 |
馬西·L·裏德 | | | | |
| | | | |
* | | 董事 | | 2024年2月21日 |
安德里亞·羅伯遜 | | | | |
| | | | |
* | | 董事 | | 2024年2月21日 |
勞倫·C國 | | | | |
| | | | |
* | | 董事 | | 2024年2月21日 |
小雪萊·斯圖爾特 | | | | |
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* | | 董事 | | 2024年2月21日 |
John R.韋爾奇 | | | | |
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* | | 董事 | | 2024年2月21日 |
羅伯特·威利特 | | | | |
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*由: | | /S/邁克爾·L.戰鬥 | | *由: | | /s/ ERIC W.格斯滕伯格 |
| | 邁克爾·L·巴特爾斯 事實律師 | | | | 埃裏克·W格斯滕伯格 事實律師 |
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展品索引
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項目編號 | | 描述 | | 位置 |
2.6 | | 截至2012年10月26日,安全-Kleen,Inc.、Clean Harbors,Inc.和CH Merge Sub,Inc.之間的合併協議和計劃。 | | (1) |
2.7 | | Clean Harbors,Inc.、LJ Energy Services Holdings LLC和LJ Energy Services Intermediate Holding Corp.之間的股票購買協議,日期為2021年8月3日 | | (2) |
3.1A | | 重述的清潔港口組織條款,Inc. | | (3) |
3.1B | | 修訂條款[於2011年5月9日提交]根據《清潔港灣組織章程》,Inc. | | (4) |
3.4D | | 修訂及重訂《清潔海港公司附例》。 | | (5) |
3.4E | | Clean Harbors,Inc.普通股持有人權利説明 | | (6) |
4.34 | | 截至2020年10月28日,Clean Harbors,Inc.作為美國借款人,Clean Harbors Industrial Services Canada,Inc.作為加拿大借款人,美國銀行作為行政代理,以及貸款人之間的第六次修訂和重新簽署的信貸協議 | | (7) |
4.34.1 | | 2023年4月28日至6日的第一修正案修訂和重新簽署了截至2020年10月28日的Clean Harbors,Inc.作為美國借款人Clean Harbors Industrial Services Canada,Inc.作為加拿大借款人,作為行政代理的美國銀行和貸款人之間的信貸協議 | | (8) |
4.34.2 | | 截至2020年10月28日的第六次修訂和重新簽署的信貸協議,該協議經2023年4月28日的第一修正案修訂,由Clean Harbors,Inc.作為美國借款人,Clean Harbors Industrial Services Canada,Inc.作為加拿大借款人,美國銀行,N.A.作為行政代理和貸款人 | | (8) |
4.34B | | 修訂和重新簽署的擔保協議(加拿大境內貸款方),日期為2016年11月1日,由加拿大Clean Harbors Industrial Services Canada,Inc.作為加拿大借款人和設保人,Clean Harbors,Inc.的子公司或此後成為協議一方的Clean Harbors,Inc.作為設保人和代理人 | | (9) |
4.34C | | 修訂和重新簽署的擔保(美國註冊貸款方-美國融資擔保義務),日期為2016年11月1日,由Clean Harbors,Inc.在美國註冊的子公司簽署,其中以美國銀行為代理人,N.A.為其自身和其他美國融資擔保交易方的代理人 | | (9) |
4.34D | | 修訂和重新簽署的擔保(加拿大註冊貸款方-加拿大融資機構債務),日期為2016年11月1日,由Clean Harbors,Inc.的加拿大註冊子公司簽署,其中以美國銀行為代理人,N.A.為其本身和其他加拿大融資擔保機構的代理人 | | (9) |
4.34E | | 修訂和重新簽署的擔保(美國註冊貸款方-加拿大融資機構債務)日期為2016年11月1日,由Clean Harbors,Inc.和Clean Harbors,Inc.在美國註冊的子公司簽署,其中以美國銀行為代理人,N.A.為自身和其他加拿大融資擔保機構的代理人 | | (9) |
4.34G | | 截至2017年6月30日的第二次修訂和重新簽署的擔保協議(在美國註冊的貸款方):Clean Harbors,Inc.作為美國借款人和設保人,Clean Harbors,Inc.的子公司作為附件A列出的或此後成為協議一方的作為設保人,以及美國銀行,N.A.作為代理人 | | (10) |
4.34K | | 修改和重新確認和批准了截至2020年10月28日Clean Harbors,Inc.作為美國借款人的輔助貸款文件,Clean Harbors Industrial Services Canada,Inc.作為加拿大借款人,Clean Harbors,Inc.的子公司作為附件A所列的子公司或此後成為合同一方的設保人,以及美國銀行,N.A.,作為自身利益和其他貸款人和貸款方的利益代理人 | | (7) |
4.43 | | 信貸協議日期為2017年6月30日,在作為貸款人的金融機構之間,作為行政代理和抵押品代理的Goldman Sachs Lending Partners LLC,作為借款人的Clean Harbors,Inc.以及不時作為其一方的貸款擔保人 | | (10) |
4.43A | | 截至2017年6月30日的安全協議,由Clean Harbors,Inc.及其附件A所列或作為設保人成為協議一方的子公司與作為代理人的Goldman Sachs Lending Partners LLC簽訂 | | (10) |
4.43B | | 截至2018年4月17日的《信貸協議第一修正案》,在作為貸款人的金融機構中,作為行政代理和抵押品代理的高盛貸款夥伴有限責任公司,作為借款人的Clean Harbors,Inc.,以及不時作為其一方的貸款擔保人 | | (11) |
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4.43C | | 2018年7月19日的增量貸款修正案,截至2017年6月30日的信貸協議,作為貸款人的金融機構、作為行政代理和抵押品代理的Goldman Sachs Lending Partners LLC、作為借款人的Clean Harbors,Inc.以及不時作為其貸款擔保方的貸款擔保人 | | (12) |
4.43D | | 截至2021年10月8日的信貸協議增量融資第2號修正案,日期為2017年6月30日的信貸協議,經先前修訂,借款人為Clean Harbors,Inc.,在其簽名頁上列為增量貸款人的每個實體,作為行政代理和抵押品代理的Goldman Sachs Lending Partners LLC,以及截至其日期的其他貸款方 | | (13) |
4.43E | | 借款人Clean Harbors,Inc.與行政代理和抵押品代理Goldman Sachs Lending Partners LLC於2023年6月3日簽訂的該特定信貸協議的第3號修正案,該協議日期為2017年6月30日,經先前修訂,其中金融機構一方為貸款人,Goldman Sachs Lending Partners LLC為行政代理和抵押品代理,Clean Harbors,Inc.作為借款人,以及不時為其貸款擔保人 | | (14) |
4.43F | | 截至2023年12月27日的信貸協議第4號修正案,在作為貸款人的金融機構之間,作為行政代理和抵押品代理的Goldman Sachs Lending Partners LLC,作為借款人的Clean Harbors,Inc.,以及不時作為其一方的貸款擔保人。 | | (15) |
4.44 | | 截至2017年6月30日,Clean Harbors,Inc.和簽署頁上列出的Clean Harbors,Inc.的子公司(以及在該協議日期後成為協議一方的任何子公司)、作為初始ABL代理的美國銀行和作為定期貸款協議代理的Goldman Sachs Lending Partners LLC之間的債權人間協議 | | (10) |
4.45 | | 截至2019年7月2日的契約,由Clean Harbors,Inc.作為發行方,Clean Harbors,Inc.的子公司作為擔保人,以及美國銀行全國協會作為受託人 | | (16) |
4.46 | | Clean Harbors,Inc.的子公司Clean Harbors,Inc.作為擔保人,美國全國銀行信託公司(U.S.Bank Trust Company,National Association)作為受託人之間的契約日期為2023年1月24日 | | (17) |
10.43* | | 關鍵員工留用計劃 | | (18) |
10.43A* | | 關鍵員工保留計劃與保密和競業禁止協議下離職協議的格式 | | (19) |
10.52D* | | Clean Harbors,Inc.修訂和重新制定的管理激勵計劃 | | (20) |
10.58* | | Clean Harbors,Inc.2020年股票激勵計劃 | | (21) |
10.58A* | | 限制性股票獎勵協議的格式[非員工董事][用於2020年股票激勵計劃] | | (22) |
10.58B* | | 限制性股票獎勵協議的格式[員工][供Clean Harbors,Inc.使用2020年股票激勵計劃] | | (22) |
10.58C* | | 基於業績的限制性股票獎勵協議的形式[供Clean Harbors,Inc.使用2020年股票激勵計劃] | | (22) |
10.59* | | 邁克爾·巴特爾斯接受了日期為2022年11月1日的錄取通知書 | | (23) |
10.60* | | 邁克爾·巴特爾斯(Michael Battles)與公司於2022年11月1日簽訂的遣散協議 | | (23) |
10.61* | | 埃裏克·格斯滕伯格(Eric Gerstenberg)接受了日期為2022年11月1日的要約信 | | (23) |
10.62* | | Eric Gerstenberg與公司於2022年11月1日簽訂的遣散協議 | | (23) |
10.63* | | Alan McKim接受了日期為2022年11月1日的錄取通知書 | | (23) |
10.64* | | Eric J. Dugas接受了日期為2023年2月24日的錄取通知書 | | (24) |
10.65* | | 布萊恩·韋伯接受了日期為2023年2月24日的錄取通知書 | | (24) |
19 | | | 內幕交易政策 | | 隨函存檔 |
21 | | | 附屬公司 | | 隨函存檔 |
23 | | | 獨立註冊會計師事務所的同意 | | 隨函存檔 |
24 | | | 授權書 | | 隨函存檔 |
31.1 | | | 規則13a-14a/15d-14(A)聯合首席執行官邁克爾·L·巴特爾斯的認證 | | 隨函存檔 |
31.2 | | | 規則13a-14a/15d-14(A)聯合首席執行官埃裏克·W·格斯滕伯格的認證 | | 隨函存檔 |
31.3 | | | 規則13a-14a/15d-14(A)首席財務官Eric J.Dugas的證明 | | 隨函存檔 |
32 | | | 第1350節認證 | | 隨函存檔 |
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97 | | | 退還政策 | | 隨函存檔 |
101 | | | 以下材料來自公司截至2023年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告,格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言):(I)合併資產負債表,(Ii)合併經營報表,(Iii)合併全面收益表,(Iv)合併現金流量表,(V)合併股東權益報表和(Vi)合併財務報表附註,標記為文本塊 | | (25) |
104 | | | 公司截至2023年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的封面,格式為iXBRL,包含在附件101中。 | | |
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*提供根據表格10-K第15(A)(3)項作為本報告證物提交的“管理合同或補償計劃或安排”。
(1)本公司於2012年10月31日提交的Form 8-K報告中參照編號相同的展品成立。
(2)該公司參照2021年8月4日提交的Form 8-K報告中編號相同的展品成立。
(3)參考2005年5月19日提交的公司Form 8-K報告中編號相同的展品而成立的公司。
(4)參考2011年5月12日提交的公司Form 8-K報告中編號相同的展品而成立的公司。
(5)參考2022年3月16日提交的公司Form 8-K報告的類似編號的展品成立的公司。
(6)本公司於2012年11月28日根據本公司S-3表格註冊説明書(檔號333-185141)提交的招股説明書副刊,於2012年11月28日成立。
(7)參考2020年10月30日提交的公司Form 8-K報告的類似編號的展品而成立的公司。
(8)本公司在截至2023年3月31日的季度報告Form 10-Q季度報告中參照類似編號的展品註冊成立。
(9)該公司在2016年11月2日提交的Form 8-K報告中參考了類似編號的展品而成立。
(10)該公司參照公司於2017年6月30日提交的Form 8-K報告中類似編號的展品成立。
(11)該公司在2018年4月17日提交的Form 8-K報告中引用了類似編號的展品。
(12)該公司參照2018年7月20日提交的公司8-K表格報告的類似編號的展品而成立。
(13)參考2021年10月12日提交的公司Form 8-K報告中類似編號的展品成立的公司。
(14)本公司在截至2023年6月30日的季度報告Form 10-Q季度報告中參照類似編號的展品註冊成立。
(15)該公司參照2023年12月28日提交的Form 8-K報告中編號相同的展品成立。
(16)該公司參照2019年7月3日提交的Form 8-K報告中編號相同的展品成立。
(17)該公司參照2023年1月25日提交的Form 8-K報告中編號相同的展品成立。
(18)該公司在截至1999年3月31日的季度Form 10-Q季度報告中參考了類似編號的展品而成立。
(19)本公司於截至二零一零年十二月三十一日止年度的Form 10-K年度報告中參照編號相同的展品註冊成立。
(20)本公司參照本公司於2021年4月23日提交的2021年股東周年大會最終委託書附錄A成立。
(21)本公司參照本公司於2020年4月24日提交的2020年股東周年大會最終委託書附錄A成立。
(22)參考2020年6月3日提交的公司Form 8-K報告中類似編號的展品而成立的公司。
(23)該公司參照2022年11月2日提交的Form 8-K報告中編號相同的展品成立。
(24)公司參照2023年3月1日提交的Form 8-K報告中類似編號的展品成立的公司。
(25) 這些交互式數據文件隨附提供,並被視為未根據1933年證券法(經修訂)第11或12條提交的註冊聲明或招股説明書的一部分,被視為未根據1934年證券交易法(經修訂)第18條提交的,否則不承擔這些條款下的責任。