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4217:美元Xbrli:共享TGI:參與者ISO 4217:美元

 

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區,20549

表格10-K

(標記一)

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

截至本財政年度止3月31日, 2024

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

關於從到的過渡期

委託文檔號1-12235

凱旋集團有限公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

 

特拉華州

 

51-0347963

(述明或其他司法管轄權

公司或組織)

 

(税務局僱主

識別碼)

 

蘭開斯特大道東段555號, 400號套房, 拉德諾, 賓夕法尼亞州 19087

(主要執行機構地址,包括郵政編碼)

註冊人的電話號碼,包括區號:(610) 251-1000

根據該法第12(B)條登記的證券:

 

每個班級的標題

 

交易代碼

 

註冊的每個交易所的名稱

普通股,每股票面價值.001美元

 

TGI

 

紐約證券交易所

購買權

 

 

 

紐約證券交易所

根據該法第12(G)條登記的證券:

如果註冊人是證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。 不是

如果註冊人不需要根據1934年證券交易法第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記表示。是 不是

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。 不是

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條要求提交的每一份互動數據文件。 不是

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見1934年《證券交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)

 

大型加速文件服務器

 

加速文件管理器

非加速文件服務器

 

規模較小的報告公司

新興成長型公司

 

 

 

如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。

如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是不是

截至2023年9月29日,註冊人非關聯公司持有的普通股總市值約為美元579萬該總市值是參考2023年9月29日紐約證券交易所報告的普通股收盤價計算的。僅出於此計算的目的,註冊人將關聯公司定義為包括所有董事和高管。

2024年5月10日,註冊人普通股的流通股數(每股面值0.001美元)為 77,027,831.

引用成立為法團的文件

以下文檔的部分內容通過引用併入本文:

 


Triumph Group,Inc.的代理聲明將與2024年相關提交股東年會的內容包括在本協議第三部分中,具體內容如下。

 

 


目錄表

 

項目編號

頁面

第一部分

4

第1項。

業務

4

一般信息

4

產品和服務

4

專有權

5

銷售、市場營銷和工程

5

積壓

5

對重要客户的依賴

6

競爭

6

政府監管,包括環境監管和行業監管

6

人力資本資源

7

行政人員

9

 

最新發展動態

10

可用信息

10

第1A項。

風險因素

11

項目1B。

未解決的員工意見

21

項目1C。

網絡安全

21

第二項。

屬性

22

第三項。

法律訴訟

22

第四項。

煤礦安全信息披露

23

 

第II部

24

第五項。

註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場

24

第六項。

[已保留]

25

第7項。

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

26

第7A項。

關於市場風險的定量和定性披露

40

第八項。

財務報表和補充數據

41

第九項。

會計與財務信息披露的變更與分歧

86

第9A項。

控制和程序

86

項目9B。

其他信息

89

項目9C。

關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

89

 

第三部分

90

第10項。

董事、高管與公司治理

90

第11項。

高管薪酬

90

第12項。

某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項

90

第13項。

某些關係和相關交易,以及董事的獨立性

90

第14項。

首席會計師費用及服務

90

 

第四部分

91

第15項。

展示、財務報表明細表

91

第16項。

表格10-K摘要

95

 

 

 

 


 

部分 I

第1項。 業務

有關前瞻性陳述的注意事項

本報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》中有關我們未來業務和前景的前瞻性陳述,包括基於對我們經營的市場的當前預測和預期的陳述,以及基於現有信息的管理層對未來業績和資本要求的信念的陳述。這類陳述是基於管理層的信念以及管理層作出的假設和目前可獲得的信息。在本文件中使用的“可能”、“可能”、“將”、“預期”、“預期”、“計劃”、“相信”、“潛在”以及類似的表達方式都是為了識別前瞻性陳述。實際結果可能與管理層目前的預期大相徑庭。例如,我們不能保證不需要額外的資本,也不能保證這些數額可能是實質性的,或者如果需要,我們不能保證在合理的條件下,在我們可能需要的時間和數額獲得額外的資本。除了這些因素外,可能導致實際結果大不相同的其他因素包括:與影響我們業務部門的總體經濟狀況有關的不確定性;對經濟、金融市場和我們競爭市場的嚴重幹擾;我們的某些業務對某些關鍵客户的依賴;我們無法從優化資產基礎的努力中實現所有預期好處的風險,以及與航空航天行業相關的競爭因素。有關影響我們的這些因素和其他因素的更詳細討論,請參閲“項目1A.風險因素”中描述的風險因素。

基因RAL

Triumph Group,Inc.(“凱旋”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)於1993年在特拉華州成立。我們的公司設計、設計、製造、維修和檢修航空航天和國防系統、子系統、部件和結構的廣泛產品組合。我們服務於全球航空業,包括原始設備製造商(“OEM”)和全方位的軍用和商用飛機運營商,貫穿整個飛機生命週期。

產品和D服務

我們通過兩個運營部門為航空航天行業提供各種產品和服務:(I)Triumph Systems&Support,其公司設計、開發和支持專有部件、子系統和系統;使用外部設計生產複雜組件;併為商用、支線和軍用飛機提供全生命週期解決方案;(Ii)Triumph內飾,其公司向商業、商業、區域和軍事製造商提供絕緣部件、內部和複合部件,為Triumph和客户設計,以及為主要航空航天原始設備製造商製造熱聲隔音、環境控制系統管道和其他飛機內部部件。我們還對系統、支持和內部的所有凱旋產品保持全面的維護、維修和檢修能力,包括製造備件。

系統和支持其能力包括起落架系統設計;液壓、機械和機電執行機構;液壓發電和控制;全套航空航天變速箱解決方案,包括髮動機附件變速箱和直升機變速器;主動和被動熱系統,包括蒸汽循環系統和熱交換器;燃油泵、燃油計量裝置和全權限數字電子控制燃油系統。

該集團的產品和能力包括設計、製造、建造和維修:

 

飛機和發動機安裝的附件驅動器

 

熱控系統和部件

貨鈎

 

高升程和高效率的驅動

駕駛艙操縱桿

 

液壓系統和部件

控制系統閥體

 

起落架驅動系統

電子發動機控制系統

 

起落架部件和組件

受網絡保護的過程控制器

 

主機齒輪箱總成

齒輪傳動和傳動系組件

 

主燃料泵和加力燃燒室燃料泵

燃料計量裝置

 

減振器

內飾產品包括熱聲隔音系統、環境控制系統管道和其他飛機內飾部件。

4


 

普羅普里塔RY權利

我們受益於與設計、工程和製造流程以及維修和大修程序相關的專有權利。對於一些產品,客户的規格或設計要求我們獨特的製造能力,因此必須依賴我們來生產此類特殊設計的產品。

我們認為我們的名稱和商標對我們的整體業務具有重要意義。我們的產品受到一系列專利、商標、許可證或其他形式的知識產權的保護,這些知識產權將在未來的不同日期到期。我們不斷開發和獲取新的知識產權,並認為我們所有的知識產權都是有價值的。然而,基於我們產品線的廣泛範圍,管理層認為,任何一項知識產權的損失或到期都不會對我們的運營結果、我們的財務狀況或我們的業務部門產生實質性的不利影響。我們的政策是為我們的新產品提交適當的申請並獲得專利,包括產品修改和改進。雖然專利通常在專利申請提交之日起20年後到期,但我們會定期獲得新專利。

銷售、市場營銷,和工程學

我們的每家運營公司都負責銷售和營銷其特定的產品。這些業務負責銷售航空航天工程產品、集成總成、機艙隔音以及維修和大修服務,覆蓋我們的運營公司,面向我們的OEM、軍事、航空和航空貨運客户。在某些有限的情況下,我們使用獨立的、以佣金為基礎的代表來滿足客户在我們運營的一些市場和地理區域不斷變化的需求。

凱旋已經建立了多個以客户為中心的團隊(“CFT”),這些團隊是跨職能團隊,專注於凱旋的活動、業績、增長計劃和與大客户的協調。

我們的業務開發團隊和CFT作為銷售流程的前端運作,建立和維護關係,識別利用我們品牌的機會,併為我們的客户提供服務。我們通過設計整合公司能力的系統來滿足客户的需求。

我國政府和國防合同的很大一部分是在競爭性投標的基礎上授予的。我們通常不投標或作為主承包商,但通常會以固定價格為基礎投標並作為合同的分包商。我們通常以固定價格、協商合同或採購訂單的方式向其他客户銷售產品。

在分包時,我們的分包商存在不履行合同的風險,這可能會導致質量、成本或對生產計劃的影響方面的糾紛。此外,影響主承包商和我們的分包商的經濟環境變化、自然災害、貿易制裁、關税、預算限制、地震、火災、極端天氣條件或流行病可能會對他們滿足或支持我們的性能要求的能力產生不利影響,或者可能會限制我們的供應鏈。

日誌

我們與我們的幾個客户簽訂了許多長期協議。這些協議大體上描述了在協議期限內客户可以發出購買訂單以購買我們的產品和服務的條款。這些術語通常包括客户可能購買的產品或維修服務的清單、初始定價、預期數量以及交貨日期(在已知的範圍內)。然而,在跟蹤和報告我們的積壓時,我們包括在未來24個月內具有固定交貨日期或合同要求的實際採購訂單的金額,對於主要由與波音和空客的長期協議推動銷售的內飾,我們還包括對預期交貨日期或未來24個月內的合同要求的預期採購訂單的估計。我們的積壓主要涉及對我們的OEM客户羣的銷售,因為我們的售後市場客户發出的採購訂單通常在短時間內完成。因此,我們的積壓數據主要與OEM客户有關。除了對室內裝飾的預期採購訂單的估計外,以下列出的積壓信息不包括我們預期從長期協議中產生的銷售額,因為我們沒有確定交貨日期的實際採購訂單。

截至2024年3月31日,我們的積壓訂單約為19億美元,其中15.6億美元和3.4億美元分別與系統和支持以及內飾有關,其中約3.1億美元的內飾積壓是基於主要客户的預期採購訂單。截至2023年3月31日,我們的積壓訂單約為15.5億美元,其中12.9億美元和2.6億美元分別與系統和支持以及內飾有關,其中約2.2億美元的內飾積壓是基於主要客户的預期採購訂單。在現有的19億美元的積壓訂單中,我們估計到2025年3月31日將發貨約11.5億美元。請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,以瞭解有關我們的積壓工作的更多信息。

5


 

對符號的依賴重要的客户

如下文綜合財務報表附註18所披露,我們淨銷售額的一大部分是賣給波音公司(“波音”)。具體披露波音公司淨銷售額和應收賬款的情況,請參閲附註18。對波音公司銷售額的大幅下降可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。

比對啟迪

我們主要與一級和二級系統供應商和組件製造商競爭,其中一些是其他大公司的部門或子公司,製造飛機、系統組件和子組件。

航空零部件維修和大修的競爭來自四個主要來源,其中一些擁有比我們更多的財政和其他資源,因此可能更好地應對當前的環境:原始設備製造商、主要商業航空公司、政府支持倉庫以及獨立的維修和大修公司。一些主要的商業航空公司繼續擁有和運營自己的服務中心,而其他航空公司則將其維修和大修服務出售或外包給其他飛機運營商或第三方。提供維修和大修服務的國內外大型航空公司通常不僅為自己的飛機提供這些服務,也為其他航空公司提供這些服務。原始設備製造商還設有服務中心,為他們製造的部件提供維修和大修服務。許多政府在其軍事組織中設有飛機支持倉庫,負責維護和維修他們運營的飛機。獨立的服務機構也在爭奪飛機部件其他用户的維修和大修業務。由於我們產品的專有性質,這些競爭對手和其他方經常從我們那裏採購零部件。

航空航天行業的參與者主要根據技術能力、質量、交付性能、能力和價格的廣度進行競爭。

政府監管,包括環境監管和行業監管

政府監管與行業監管

航空航天行業在美國由聯邦航空管理局(FAA)高度監管,在其他國家則由類似機構監管。我們必須獲得美國聯邦航空局的認證,在某些情況下,還必須獲得個別原始設備製造商的認證,才能設計和維修特定飛機型號中使用的零部件。如果材料授權或審批被撤銷或暫停,我們的運營將受到不利影響。未來可能會採取新的、更嚴格的政府法規,或者加強行業監管,這些新法規如果頒佈,或者任何行業監管如果加強,可能會對我們產生不利影響。

我們還必須滿足包括原始設備製造商在內的受美國聯邦航空局監管的客户的要求,併為這些客户提供符合適用於商業飛行運營中的飛機部件的政府法規的產品和維修服務。美國聯邦航空局監管商業飛行業務,並要求飛機部件符合其嚴格標準。此外,美國聯邦航空局要求對飛機部件進行各種維護例行程序,我們目前在維修和大修服務中滿足這些維護標準。

一般來説,美國聯邦航空局只批准製造或維修特定的飛機部件。聯邦航空局的審批過程可能既昂貴又耗時。為了獲得FAA空中代理證書,申請者必須滿足FAA管理維修站的所有適用規定。這些規定要求申請人擁有經驗豐富的人員、檢查系統、適當的設施和設備。此外,申請人必須證明需要證書。申請人必須從設計批准持有者那裏購買製造商的維修手冊,如果適用,包括Triumph,與每個特定的飛機部件有關。由於這些監管要求,申請過程可能涉及大量成本。

在歐盟監管這一行業的歐洲航空安全局、中國的民航局以及其他類似的外國監管機構的認證程序也同樣嚴格,可能涉及漫長的審計。EASA成立於2002年,目前負責英國民航局等歐洲國家航空當局的大部分職責。

我們的運營還受到各種工人和社區安全法律的約束。例如,1970年的《職業安全與健康法案》(“OSHA”)規定了美國所有僱員安全工作場所的一般要求。此外,OSHA還規定了處理危險和有毒物質的特別程序和措施。對於從事危險廢物處理、處置或儲存的工作場所,已經頒佈了具體的安全標準。我們相信,我們的運營在實質上符合OSHA的健康和安全要求。

環境監管

6


 

我們的業務、運營和設施受到包括環境保護局(EPA)在內的政府機構的眾多嚴格的聯邦、州、地方和外國環境法律和法規的約束。除其他事項外,這些監管機構提出要求,監管危險材料、污染物和污染物的排放、排放、產生、管理、運輸和處置;管理公共和私人對可能或已經釋放到環境中的危險或受管制物質的反應行動;並要求我們獲得和維護與我們的運營相關的許可證和許可。這種廣泛的監管框架給我們帶來了巨大的合規負擔和風險。儘管管理層相信我們的業務和設施在實質上符合這些法律法規,但這些法律、法規或其解釋的未來變化,或我們業務的性質或可能出現的監管執法行動,可能需要我們做出重大額外資本支出,以確保持續遵守或採取補救行動。

我們的某些設施,包括由我們或我們的一家子公司收購和運營的設施,在收購時曾一度受到聯邦或州政府機構的積極環境污染調查,至少在某些情況下,仍在接受調查或進行補救。我們經常因這些調查和在我們收購這些設施之前發現的環境污染而承擔的責任,得到設施以前的所有者或經營者和/或現在的所有者的賠償,但有一定的限制。我們還維持污染責任政策,為與現場污染狀況清理相關的某些重大責任提供保險,併為某些第三方訴訟(包括第三方現場的超級基金責任)提供辯護和賠償,但不得以其他方式獲得賠償。這一政策適用於我們在全球的所有制造和組裝業務。此外,作為重組和相關舉措的一部分,以前由我們擁有的設施已被剝離,可以確定有必要對潛在的環境污染進行補救,這種義務可能是實質性的。如果我們因為沒有賠償和保險而被要求支付與環境責任相關的費用,這些費用可能會對我們產生實質性的不利影響。

2024年3月6日,美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)通過規則,加強和規範上市公司和公開募股中的氣候相關披露。新規則要求披露與氣候相關的重大風險、董事會和管理層如何監督和管理這些風險,以及這些風險的實際和潛在影響。這些規則還要求披露與氣候有關的實質性目標和目標,以及範圍1和範圍2温室氣體(“GHG”)排放等。這些與氣候有關的披露將在年度報告和登記聲明中被要求。

除了範圍1和範圍2的温室氣體排放披露外,我們將被要求從2026財年開始遵守新規則。從2027財年開始,我們將被要求遵守範圍1和範圍2的温室氣體排放披露要求。根據新規則,我們對範圍1和範圍2温室氣體排放的披露最初將受到從2030財年開始的有限保證和從2034財年開始的合理保證。我們無法預測這些規則將對我們的業務、運營或財務業績產生的全部影響。

2024年4月4日,美國證券交易委員會發布了關於新規的暫緩執行令,等待司法審查完成。

遵守有關氣候變化的立法或監管規則(包括美國證券交易委員會於2024年3月6日通過的規則),沒有、也預計短期內不會對我們的業務、財務狀況或運營業績產生重大影響;氣候變化的已知物理影響;或由於支持我們的環境、社會和治理(“ESG”)計劃。然而,監管和其他氣候變化擔憂的進一步增加可能會使我們面臨額外的成本和限制,而且我們無法預測此類監管或擔憂將如何影響我們的業務、運營或財務業績。

人力資本資源

我們的成功在很大程度上取決於識別、吸引、吸引、發展和留住多個領域的高技能員工隊伍,包括工程、製造、信息技術、網絡安全、業務發展、金融以及戰略和管理。我們的人力資本管理戰略非常重視通過創造一個有吸引力和包容性的工作場所來吸引和發展一支有才華和多樣化的勞動力隊伍,並促進創新、卓越和持續改進的文化。我們人力資本管理戰略的目標與我們的戰略和財務目標保持一致,併為其提供支持。

我們使用各種人力資本指標來管理我們的業務,包括勞動力人口統計和多樣性指標;人才獲取、保留和發展指標;以及員工安全和健康指標。

多樣性和勞動力人口統計

我們重視員工隊伍的多樣性,並相信當團隊中有來自不同背景、文化、性別和經驗的人時,才能實現最佳的創新和業務成果。我們有一個多元化和包容性指導委員會(DISC),致力於創造一個讓所有員工感到被重視、被納入和被賦予權力的環境

7


 

分享他們獨特的經歷、觀點和觀點。我們相信,這對我們的業務成功和提供世界級的製造、工程和航空航天服務至關重要。我們跟蹤我們領導層和員工的多樣性,並定期與公司董事會一起審查我們在實現多樣性目標方面的進展。在我們的員工總數中,根據自我認同的員工,截至2024年3月31日,我們全球勞動力的大約38%是女性。在我們在美國的員工中,自我認同的人中,大約22%是多元文化員工,10%是退伍軍人。

我們的幾家子公司是與工會簽訂集體談判協議的一方。根據這些協議,我們目前僱傭了大約469名全職員工。目前,在我們的4530名永久員工中,約有10%由工會代表,約34%的淨銷售額來自至少部分員工加入工會的設施。在工會代表的469名員工中,沒有一名員工的合同已經到期。

我們無法與任何工會談判達成可接受的合同,可能會導致受影響的工人罷工,並因支付給工會成員的更高工資或福利而增加運營成本。如果加入工會的工人進行罷工或其他停工,或者如果其他員工加入工會,我們的運營可能會受到嚴重幹擾,持續勞動力成本可能會上升,這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。

人才的獲取、留住和發展

招聘、培養和留住有才華的員工,特別是在高科技領域,是我們人力資本管理不可或缺的一部分。除了專注於招聘,我們還監測流失率,包括頂尖人才的流失率。我們認為,員工對工作場所的承諾和聯繫,即我們所説的員工敬業度,是留住頂尖人才的關鍵組成部分。我們定期對員工進行調查,以衡量“員工敬業度”。我們的員工敬業度團隊監控對這些調查的迴應,以追求持續改進員工敬業度指標。我們還繼續投資於支持我們員工的有效性、效率和敬業度的技術,包括改進我們的人力資源信息系統、通信工具和流程。

我們還通過提供具有市場競爭力的薪酬和福利實踐來吸引和獎勵我們的員工,這些薪酬和福利實踐涵蓋了健康的許多方面,包括旨在支持身體、精神和財務健康的資源和計劃。我們還為員工提供學費報銷和其他教育和培訓機會。

員工安全與健康

確保員工的安全是我們的首要任務。我們的安全和健康計劃旨在通過創造一個安全和健康的工作環境來提高商業價值,促進我們勞動力的彈性,並吸引我們的員工。我們為我們所有的企業提供健康和安全指導和資源,以確保職業安全、降低風險和預防事故。我們的價值觀包括每個人致力於為他們自己和他們的團隊成員創造一個安全的工作環境,並通過各種計劃和活動,表彰我們組織中為工作場所安全做出重大貢獻的個人。

我們通過將可記錄的事故和事故嚴重性與每年建立的特定績效指標進行比較,來監控我們安全和健康計劃的有效性。我們通過總可記錄事故率(“TRIR”)指標衡量安全事故數量,通過我們所有設施的限制和轉移天數(“DART”)指標衡量事故嚴重性。這些比率是按日曆年計算的,下表反映了我們最近三個日曆年的結果:

 

 

日曆年結束

 

安全指標

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

Trir

 

 

0.8

 

 

 

1.2

 

 

 

1.8

 

飛鏢

 

 

0.2

 

 

 

0.5

 

 

 

1.0

 

TRIR=可記錄案例總數x 200,000/總工作時數

 

DART=休假天數x 200,000/所有員工的總工作小時數

 

社區服務與慈善事業

自2011年以來,我們通過我們的Wings社區推廣計劃展示了對企業公民的深切奉獻。通過Wings,我們在世界各地的員工根據其社區的需求,通過與當地非營利組織合作創建和實施服務項目,並參與有意義的志願者項目,這些項目直接造福於致力於服務他人需求的當地慈善機構。該公司喜歡在當地社區建立合作伙伴關係,以團隊為基礎的志願者活動有助於將我們的員工聚集在一起,成為一個為社區服務的團隊。我們為我們的員工提供長達8小時的帶薪假期,以便他們可以在慈善或社區增進組織中做志願者。

2008年,凱旋集團慈善基金會成立並獲得資助。2024財年,凱旋集團慈善基金會向約100個受助組織撥款約30萬美元。 這些組織主要由我們的員工提名。 凱旋集團慈善基金會向以下組織捐款

8


 

專注於改善我們的社區;支持退伍軍人和軍人家庭;以及推進教育,特別是在科學、技術、工程和數學(“STEM”)領域。

執行人員高級船員

我們目前的行政人員是:

 

名字

年齡

職位

丹尼爾·J·克勞利

61

董事長、總裁、首席執行官

小詹姆斯·F·麥凱布

61

首席財務官高級副總裁

詹妮弗·H艾倫

52

高級副總裁、首席行政官、總法律顧問兼祕書

Thomas A.奎格利,III

47

副總裁,投資者關係,併購和財務主管

凱·W卡西古蘭

38

總裁副主計長

 

丹尼爾·J·克勞利2016年1月4日,任命總裁為公司首席執行官兼董事總裁。2020年11月17日當選為公司董事會主席。克勞利先生於2022年7月26日當選為諾爾斯公司董事會的獨立董事成員。在此之前,Crowley先生於2013年至2015年在雷神公司擔任綜合防禦系統公司副總裁總裁和總裁,並於2010年至2013年在雷神公司擔任網絡中心繫統公司的總裁。在加入雷神公司之前,Crowley先生曾擔任洛克希德·馬丁航空公司的首席運營官,此前他在該公司的航天、電子和航空部門擔任了一系列越來越負責任的任務。

小詹姆斯·F·麥凱布自2016年8月以來一直擔任我們的高級副總裁兼首席財務官。他從Steel Partners Holdings加盟本公司,於2007年至2016年擔任多個職位,包括:高級副總裁兼首席財務官、總裁、共享服務以及其附屬公司Handy&Harman和Steel Excel的高級副總裁兼首席財務官。在加入Steel Partners Holdings之前,McCabe先生於2004年至2007年擔任美國水務東北地區財務兼財務主管副總裁,並於1991年至2003年在Teleflex AerSpace擔任總裁和首席財務官,服務於全球航空業。他之前曾獲得註冊會計師資格和六西格瑪綠帶資格,並曾擔任航空航天工業協會理事會和民航理事會執行委員會的成員。

詹妮弗·H艾倫自2018年9月起擔任高級副總裁和我們的首席行政官、總法律顧問兼祕書長。她從CIRCOR國際公司加入凱旋集團,2016年至2018年在CIRCOR國際公司擔任總法律顧問兼祕書長高級副總裁。在此之前,她於2010年至2016年擔任英國宇航系統公司副首席法律顧問兼副總法律顧問,2005年至2010年擔任Jones Day律師事務所紐約辦事處併購小組成員,1996年至2001年擔任Morgan,Lewis&Bockius LLP費城辦事處商業和金融小組成員。

Thomas A.奎格利,III自2022年9月以來,總裁一直擔任我們的副經理,負責投資者關係、併購和財務。2019年12月至2022年9月,Quigley先生擔任我們的副總裁總裁,投資者關係和財務總監。2012年11月至2019年12月,QUIGLEY先生擔任我們的副總裁兼財務總監,並擔任公司的首席會計官。奎勵傑先生曾於2009年至2012年擔任公司美國證券交易委員會報告經理。從2002年到2009年加入凱旋,Quigley先生在畢馬威會計師事務所的審計業務中擔任過各種職務,包括高級審計經理。

凱·W·卡西古蘭2022年9月被任命為總裁副主計長兼首席會計官。Kasiguran先生曾於2018年至2022年在公司擔任各種職務,最近擔任的是公司助理財務總監。從2011年至2018年加入本公司,Kasiguran先生在安永會計師事務所的審計業務中擔任過各種職務,包括高級審計經理。

最新發展動態

如附註3所披露,2023年12月,我們與AAR公司達成了一項最終協議。(“AAR”),出售Systems&Support位於堪薩斯州惠靈頓、德克薩斯州Grand Prairie、德克薩斯州聖安東尼奧、阿肯色州温泉和泰國春武裏的維護、維修和大修業務(“產品支持”)。產品支持的能力包括為全球商業、地區和軍事飛機部件運營商提供維護、維修和大修(“MRO”)服務。由於這項於2024財年第三季度生效的交易,我們將所有期間的運營產品支持結果歸類為非持續運營,將處置集團的資產和負債歸類為截至2023年3月31日的待售資產,這些運營不再報告為系統和支持可報告部門的一部分。因此,除非特別説明,管理層關於截至2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的財政年度的財務狀況和運營結果的討論和分析中的所有討論都反映了

9


 

我們持續運營的結果。產品支持的剝離於2024年3月1日結束,公司確認了約5.483億美元的收益。如需進一步披露,請參閲注3。

於2024年3月4日,我們完成贖回2028年首批留置權票據(定義見附註10)中的1.2億美元,贖回金額約為1.287億美元,贖回價格為本金總額的103%,外加應計及未付利息。於2024年3月5日,根據管理2028年第一留置權債券以現金購買2028年第一留置權債券的契約條文提出的要約,吾等以120萬美元結算2028年第一留置權債券中約110萬美元的資產出售投標要約,贖回價格為本金總額的100%加應計及未付利息。於2024年3月6日,我們贖回了剩餘的4.356億美元2025年債券(定義見附註10),贖回金額約為4.376億美元,贖回價格為本金總額的100%,外加應計及未付利息。由於這些贖回,我們減少了大約5.567億美元的長期債務。

2024年5月30日,我們完成贖回2028年第一批留置權債券12000萬美元,贖回價格相當於本金的103.000%,外加贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息。

可用時間為信息

欲瞭解更多有關我們的信息,請訪問我們的網站:www.triumphgroup.com。該網站的內容不是本10-K表格年度報告的一部分。我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的電子文件(包括10-K、10-Q和8-K表格、委託書、附表14A以及對這些報告的任何修訂)在我們以電子方式提交給美國證券交易委員會或向美國證券交易委員會提交後,在合理可行的範圍內儘快可通過我們的網站免費查閲。美國證券交易委員會設有一個互聯網網站,其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交文件的發行人的報告、委託書和信息聲明以及其他信息Www.sec.gov.

此外,應書面要求,還將免費提供公司提交給美國證券交易委員會的文件的電子版。

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第1A項。 國際扶輪SK因素

戰略風險

戰略風險與我們未來的業務計劃和戰略有關,包括與全球宏觀環境相關的風險;競爭威脅;對我們產品和服務的需求;我們在技術和創新方面投資的成功;我們的業務組合和資本分配決定;處置、收購、合資和重組活動;知識產權;以及其他風險。

對航空航天行業產生不利影響的因素可能會對我們的運營結果和流動性產生不利影響。

我們的毛利潤和經營業績的很大一部分來自商業航空。我們的業務一直專注於設計、工程、製造、維修和檢修一系列飛機部件、附件、部件和系統。因此,我們的業務直接受到影響我們航空航天行業客户的經濟因素和其他趨勢的影響,包括原始設備製造商和飛機運營商外包可能減少,或預計的市場增長可能無法實現或不可持續。我們還嚴重依賴對商業航空航天市場的銷售,這一市場本質上是週期性的,過去曾出現過顯著的下滑。當這些經濟和其他因素對航空航天行業產生不利影響時,它們往往會減少客户對我們產品和服務的總體需求,從而減少我們的運營收入。可能影響航空航天行業的經濟和其他因素,如供應鏈中斷或高通脹,可能會對我們的運營結果和流動性產生不利影響。此外,能源成本和航空公司燃油價格的上漲可能會給航空公司的運營成本帶來額外的壓力。航空燃料市場本質上是不穩定的,除其他因素外,還受到以下因素的影響:政府對航空燃料生產政策的變化;全球原油供應的波動;產油區敵對情緒造成的石油生產或交付中斷;或通過減少温室氣體排放、徵收碳税或實施或以其他方式參與總量管制和交易計劃來應對氣候變化的潛在立法或戰略舉措。由於航空業的競爭性,航空公司有時無法通過提高票價將燃油價格或其他成本的上漲轉嫁給客户,這加劇了運營成本的壓力。其他具有普遍影響的事件,如自然災害、流行病、戰爭、影響航空業的恐怖襲擊或大流行健康危機,可能會導致全球航空業的下滑,這可能對我們的業務和財務狀況產生不利影響。

此外,對我們的維護、維修和大修服務的需求與世界各地的飛行活動密切相關。商用飛機上要求的MRO活動的很大一部分是由政府法規規定的,這些法規限制了預定MRO事件之間可能經過的總時間或航班數量。因此,雖然短期延期是可能的,但最終需要MRO活動來繼續運營飛機的創收服務。因此,從中長期來看,MRO市場的趨勢與全球機隊的規模和利用水平密切相關,這反映在可用座位里程數(通常稱為ASM)和貨運噸位里程數上。因此,導致全球ASM和貨運里程下降的條件或事件,如上文提到的情況或事件,可能會對我們的MRO業務產生負面影響。

美國政府國防開支水平或總體採購優先順序的變化可能會對我們的財務狀況和行動結果產生負面影響。

我們很大一部分收入來自美國政府,主要來自與美國國防部(U.S.Dod)的國防相關項目。美國的國防開支水平很難預測,可能會受到許多因素的影響,如政治環境、美國外交政策、宏觀經濟狀況、持續或正在出現的地緣政治衝突,如俄羅斯與烏克蘭或以色列與哈馬斯之間的衝突,以及美國政府制定授權和撥款法案等相關立法的能力。因此,國防開支總體水平的長期不確定性依然存在,美國政府可自由支配的開支水平可能會繼續面臨壓力。

此外,在上述總體預算框架內,美國國防部和其他政府機構的方案級撥款仍然存在不確定性。雖然參眾兩院撥款委員會包括為2025財年的主要軍事項目提供資金,如F-35、CH-47 Chinook、AH-阿帕奇、KC-46A加油機、UH-60黑鷹和V-22魚鷹項目,但2026財年及以後的國防預算將如何影響這些項目仍然存在不確定性。未來與授權和撥款程序相關的預算削減可能會導致現有合同或計劃的削減、取消和/或延遲。任何這些影響都可能對我們的運營結果、財務狀況和/或現金流產生實質性影響。

此外,由於美國國防開支水平和威脅環境的性質仍存在重大不確定性,我們預計美國國防部將繼續在其

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採購流程。如果我們不能再成功地適應這些不斷變化的收購重點和/或未能達到美國國防部客户設定的可負擔性目標,我們的收入和市場份額將受到進一步影響。

某些開發和生產項目的盈利能力在很大程度上取決於圍繞令人滿意的索賠和主張解決的假設。

對於我們的某些新開發計劃,我們會定期開始工作或納入客户要求的更改,然後再為工程工作或已修改的產品協商定價條款。我們通常有合同權利協商客户導向的更改的定價。在這些情況下,我們向我們的客户主張我們的合同權利,以獲得我們預計在最終確定定價條款後獲得的額外收入或成本補償。在應用合同會計時,這些主張的預期回收價值被納入我們的合同盈利估計中。我們無法收回這些預期價值,以及其他因素,可能會導致確認這些項目的遠期虧損或利潤率低於預期,並可能對我們的運營結果產生重大不利影響。

在我們的整個項目過程中,可能會與供應商或客户就獨特的合同要求、質量、成本或對生產計劃的影響產生糾紛。如果我們不能成功和公平地解決此類索賠和主張,我們的業務、財務狀況、運營結果、客户關係和相關交易可能會受到重大不利影響。

此外,就我們的索賠進行談判可能會導致與我們的客户發生糾紛,從而導致訴訟及其相關成本,以及損害賠償、罰款和禁令救濟的風險,其中任何一項都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。

實施新的計劃和技術使我們面臨着運營的不確定性。

採用新技術的新項目通常帶有與以下方面相關的風險:設計責任、新生產工具的開發、合格人員的聘用和培訓、增加的資本和資金承諾、滿足客户規格、交付時間表和獨特合同要求的能力、供應商績效、分包商績效、客户履行合同義務的能力以及我們準確估計與此類項目相關的成本的能力。此外,任何新的飛機計劃可能不會產生足夠的需求,或者可能會遇到技術問題,或者在監管認證或製造和交付時間表方面出現重大延誤。如果我們無法履行新計劃下的義務,使客户滿意,或無法以我們的估計成本製造產品,如果我們遇到原材料價格的意外波動或供應商成本的其他波動,導致成本超支,如果我們無法根據修訂的設計和製造計劃成功地執行,或者無法成功和公平地解決索賠和索賠,或者如果我們在其中進行了重大投資的新計劃被終止或遇到需求疲軟、延誤或技術問題,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。這種風險包括潛在的違約、質量問題或無法滿足重量要求,並可能導致低利潤率或遠期損失合同,以及如果庫存或合同資產被認為在計劃生命週期內無法收回,則不得不註銷的風險。此外,在現有項目上開始新的工作也會帶來與技術、知識和工具轉讓相關的風險。

客户訂單的取消、減少或延遲可能會對我們的運營結果產生不利影響。

我們的整體經營業績受到許多因素的影響,包括來自大客户的訂單時間,以及為預期未來產品和服務的銷售而製造零部件和採購庫存的支出時間。我們很大一部分運營費用是相對固定的。由於我們的幾個運營地點通常不會從客户那裏獲得長期採購訂單或承諾,因此它們必須根據客户的歷史採購模式以及我們與客户就其預期的未來需求進行的討論來預測未來的訂單量。這些歷史模式可能會被許多因素打破,包括不斷變化的經濟狀況、庫存調整,或者我們客户所在地的工作停工或勞動力中斷。一個客户或一組客户訂單的取消、減少或延遲可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

與關鍵客户的業務大幅下降可能會對我們產生實質性的不利影響。

如附註18所示,我們淨銷售額的很大一部分是賣給波音公司的。因此,波音大幅減少採購量可能會對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生實質性的不利影響。此外,我們的一些個別公司嚴重依賴特定客户,這些客户的流失可能會對這些業務產生不利影響。

競爭壓力可能會對我們產生不利影響。

我們在航空航天行業有許多競爭對手。我們主要與頂級系統集成商和供應它們的製造商競爭,其中一些是OEM和其他製造大公司的部門或子公司

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飛機部件和組件。我們的OEM客户,包括波音、空中客車、BAE、貝爾直升機、龐巴迪、柯林斯宇航、GE AerSpace、灣流、霍尼韋爾、洛克希德·馬丁、諾斯羅普·格魯曼、雷神、勞斯萊斯和西科斯基,可能會選擇不外包系統、子系統、部件或飛行器的生產,原因包括希望垂直整合直接勞動力和管理費用、自身設施的產能利用率,或希望保留關鍵或核心技能。因此,影響競爭的傳統因素,如價格和服務質量,可能不是原始設備製造商決定是在內部生產部件還是將部件外包的重要決定因素。我們還面臨來自非OEM零部件製造商的競爭,包括派克、伊頓、霍尼韋爾、Transdigm和賽峯。航空零部件維修和大修的競爭主要來自三個來源:原始設備製造商、主要商業航空公司和獨立維修和大修公司。

我們可能需要投入大量資本,以跟上我們行業中與技術或氣候變化相關的發展。

航天事業正在不斷髮展變化,未來很可能會推出新的產品、設備和維修檢修服務的方法。例如,由於市場需求、投資者偏好、政府立法以及航空航天行業應對氣候變化帶來的風險,對碳密集度較低或與客户可持續發展目標一致的產品的需求預計將增加。如果不能及時對這些趨勢作出反應,並對公司的產品組合和創新活動進行負責任的管理,可能會降低公司產品的競爭力,並導致公司被取消作為首選合作伙伴的選擇。為了跟上任何新的發展,例如可持續能源解決方案,如可持續航空燃料(“SAF”)的住宿和整合;氫燃料;混合翼身飛機;或我們行業的其他技術發展,包括開放旋翼概念和電氣化,我們可能需要花費大量資金購買新的設備和機器,或培訓我們的員工瞭解新的生產和服務方法。此外,未能制定目標、採取行動、取得進展並與相關市場競爭對手相適應地報告我們的可持續發展戰略,可能會損害我們的聲譽,損害我們競爭和吸引頂尖人才的能力,或者取消本公司作為合作伙伴或供應商的選擇。

我們可能無法實現我們為擴大能力而做出的資本承諾的預期回報。

我們不斷投入大量資本支出,以實施新流程並提高效率和產能。其中一些項目需要對我們的員工進行額外的培訓,並不是所有的項目都可能如預期的那樣實施。如果這些項目中的任何一個沒有實現預期的效率或產能增長,我們這些資本支出的回報可能會低於預期。

我們可能無法成功實現預期的運營效率,並通過重組、設施整合、調整、降低成本和其他戰略舉措來維持或改善運營費用的減少。

在過去的幾年裏,我們實施了一系列重組、重組和削減成本的舉措,包括設施整合、組織重組和裁員。雖然我們已經從這些行動中實現了一些效率,但我們可能無法實現這些倡議的好處和協同效應,達到我們預期的程度。此外,這些好處的實現可能晚於預期,實施這些措施的持續困難可能比預期的更大,這可能會導致我們產生額外的成本或導致業務中斷。此外,如果這些措施不成功或不可持續,我們可能會被迫或決定進行額外的調整和降低成本的努力,這可能會導致大量的額外費用。此外,如果我們的重組和調整努力被證明無效,我們實現其他戰略和業務計劃目標的能力可能會受到不利影響。

我們並不擁有對我們的業務非常重要的某些知識產權和工具。

我們的業務還依賴於使用某些知識產權和工具,根據我們與OEM客户簽訂的合同,我們有權使用這些知識產權和工具。這些合同包含對我們使用知識產權和工具的限制,如果我們違反其中某些限制,可能會被終止。我們失去了與OEM客户的合同以及使用OEM知識產權或工具的相關許可權,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

未來潛在的公共衞生危機、流行病、流行病或類似事件對我們的業務、經營業績和現金流的影響是不確定的。

大流行或其他健康危機可能對美國和全球經濟產生重大負面影響;擾亂全球供應鏈;導致嚴重的旅行和運輸限制,包括強制關閉和下令“原地避難”;以及造成金融市場嚴重混亂,所有這些都會影響對我們產品和服務的需求,並可能對我們的財務狀況或運營結果產生實質性影響。

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地緣政治衝突、相關制裁和其他事態發展造成的全球經濟中斷可能會對我們的業務和業務結果產生不利影響。

烏克蘭與俄羅斯或以色列與哈馬斯之間的持續衝突,以及相關的政治和經濟後果,如歐盟、美國和其他國家和組織作為迴應實施的制裁和其他措施,可能會繼續導致直接或間接影響航空航天行業的全球市場、供應鏈和行業的混亂和不穩定。由於這些地緣政治衝突,美國和全球的企業經歷了材料短缺和運輸、能源和原材料成本上升,以及網絡攻擊、通脹壓力和市場波動的風險增加。戰爭、制裁和由此造成的市場混亂的程度和持續時間是無法預測的,我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。

操作風險

運營風險是指影響業務運營的系統、流程、人員和外部事件所產生的風險。它包括與產品和服務生命週期和執行有關的風險;產品安全和性能;信息管理和數據保護及安全,包括網絡安全;以及供應鏈和業務中斷。

我們的業務可能會受到網絡或其他安全威脅或其他中斷的負面影響。

我們的企業在很大程度上依賴信息技術和計算機化系統來進行有效的溝通和運作。我們的系統和技術,或我們所依賴的第三方的系統和技術,可能會由於設備故障、軟件病毒、網絡威脅、恐怖行為、自然災害、停電或其他原因而失敗或變得不可靠。這些威脅在某些情況下是由於我們作為國防承包商的角色而產生的。我們的客户,包括美國政府,越來越多地要求提供網絡安全保護,並在我們的產品中強制執行網絡安全標準,我們可能會產生額外的成本來滿足這些要求。

我們已經並可能繼續面臨網絡安全威脅。這些網絡安全威脅正在演變,包括但不限於惡意軟件;勒索軟件;試圖未經授權訪問我們的敏感信息,包括我們客户、供應商、分包商和合資夥伴的信息;以及其他電子安全漏洞,可能導致關鍵任務系統中斷、機密或其他受保護信息的未經授權發佈以及數據損壞。

我們的系統是分散的,這帶來了各種風險,包括我們識別或應對影響業務職能的問題的能力可能比在更集中、更增強的環境中更慢或更差的風險。此外,“全公司”的業務舉措,如信息技術系統的整合,具有更高的失敗風險。根據計劃的性質,此類失敗可能導致收入損失、產品開發延遲、損害、腐敗或機密、專有或敏感信息(包括個人信息或技術業務信息)的丟失、補救成本、賠償義務和其他潛在責任、監管或政府行動、違約索賠、合同終止、受影響各方的集體訴訟或個人訴訟、負面媒體關注、聲譽損害,以及我們的政府客户失去信心。

如果這些事件中的任何一項成為現實,與網絡或其他安全威脅或中斷相關的成本可能無法得到完全保險或賠償,並可能對我們的聲譽、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

來自關鍵原材料和關鍵零部件供應商的任何重大中斷都可能推遲生產並減少收入。

我們高度依賴金屬和複合材料等基本原材料的供應,並從供應商那裏購買工程零部件和特殊工藝,其中許多隻能從客户批准的單一來源獲得。此外,我們依賴於供應商提供符合我們的規格、質量標準和交貨時間表的原材料和部件的能力。如果我們的供應商未能提供預期的原材料或零部件,可能需要我們確定並與我們和我們的客户都能接受的替代供應商簽訂合同,這可能會導致重大延誤、費用、成本增加和管理分心,並對生產計劃和合同盈利能力產生不利影響。

我們不時經歷有限的供應中斷,未來我們可能會經歷一次重大的中斷。我們繼續供應原材料和零部件面臨許多風險,包括:

我們供應商的資金可獲得性;
我們供應商的勞動力短缺;

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破壞我們供應商的設施或其分銷基礎設施;
供應商員工的停工或罷工;
我們的供應商未能提供所需質量的原材料或零部件;
我們供應商工廠的基本設備出現故障;
向我們的供應商供應原材料的失敗或短缺;
合同修改和與供應商的糾紛;
降低信貸條件;以及
全球供應基礎的地緣政治條件。

此外,與我們的供應商簽訂的一些原材料、零部件和其他商品的合同是短期合同,可以在相對短期的基礎上終止。我們的原材料和零部件的價格會根據市場狀況(包括通脹壓力)而波動,價格的大幅上漲可能會增加我們的運營成本,由於我們簽訂了固定價格合同,我們可能無法通過提高產品價格來彌補這一成本。

由於經濟困難,我們可能面臨重新談判協議的壓力,導致利潤率較低。我們的供應商可能會停止以有吸引力的價格或根本不再向我們提供產品,而我們未來可能無法按我們要求的規模和時間從這些或其他供應商那裏獲得此類產品。此外,替代原材料或零部件可能不符合我們和我們的客户要求的嚴格規格和質量標準,或美國政府要求的規格和質量標準。此外,氣候變化增加了天氣事件和自然災害造成的潛在供應鏈和運營中斷的風險。與氣候變化相關的長期物理影響,例如氣温上升、天氣模式變化和海平面上升,可能會顯著增加成本和支出,並造成額外的供應鏈和運營中斷風險。如果我們不能以負擔得起的價格及時獲得關鍵產品,或者我們遇到供應嚴重延誤或中斷的情況,使用這些供應的產品的銷售收入將會下降。

航空航天行業供應商的重大整合可能會對我們的業務產生不利影響。

航空航天行業繼續經歷供應商和客户之間的整合。供應商合併的部分原因是,飛機制造商更頻繁地將長期獨家或優先供應商合同授予最有能力的供應商,從而減少了供應商總數。這種整合可能會導致我們與某些擁有更大財力、市場滲透率和購買力的競爭對手競爭。當我們從供應商那裏購買零部件和服務來製造我們的產品時,合併減少了我們供應商之間的價格競爭,這可能會減少我們供應商降低價格的動機。如果這種整合繼續下去,我們的運營成本可能會增加,我們可能更難成功留住關鍵客户。

我們的業務可能會受到產品保修義務或處置相關義務的重大不利影響。

我們的業務使我們面臨客户或第三方就我們或我們的供應商設計、製造或維修的飛機部件提出的保修索賠的潛在責任。我們過去和不時都會就保修索賠與客户進行持續對話。材料產品保修義務可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

作為過去十年業務轉型的一部分,我們進行了一系列處置。出售涉及多項風險,並帶來財務、管理及營運方面的挑戰,包括管理層對經營我們核心業務的注意力轉移、與出售業務相關的開支增加、與被處置業務的客户或供應商的潛在糾紛、與被處置業務的收購者的潛在糾紛以及對我們的財務報表或經營業績的潛在虧損、減記或其他不利影響。因此,我們可能無法實現我們處置資產的部分或全部預期好處。關於承付款和或有事項的進一步資料,見附註17。

任何超出保險範圍的產品責任索賠都可能對我們的財務狀況產生不利影響。

我們的業務使我們面臨因我們維修的飛機部件故障或由我們設計或製造的飛機部件故障而導致的潛在人身傷害或死亡責任。雖然我們相信我們的責任保險足以保護我們免受這些責任,但我們的保險可能不包括所有的責任。此外,如果保險市場狀況發生變化,通用航空產品責任、保險覆蓋範圍在未來可能無法以我們可以接受的成本提供。任何不在保險範圍內或無法獲得第三方賠償的重大責任,都可能對我們的財務狀況產生重大不利影響。

缺乏可用的技術人員可能會對我們的運營產生不利影響。

有時,我們的一些運營地點在吸引和留住技術人員來設計、設計、製造、維修和檢修複雜的飛機部件方面遇到了困難,在此期間,這種風險可能會更高。

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由於工資壓力而導致的高通脹。如果我們不能吸引和留住足夠數量的技術人員來開展業務,我們成功運營的能力可能會受到威脅。

我們的固定價格合同可能會使我們受到不利條款的約束。

我們淨銷售額的很大一部分來自固定價格合同,根據這些合同,我們同意以我們簽訂合同之日確定的價格供應部件、系統或服務。合同條款各不相同,但通常不超過五年。有幾個因素可能會導致我們在履行這些合同時產生的成本與我們最初的估計有很大差異,我們通常承擔大部分風險,即增加的或意外的成本可能會減少我們的利潤或導致我們在這些合同上蒙受損失。在固定價格合同中,我們可能被要求完全吸收成本超支,儘管很難估計我們在履行這些合同時將產生的所有成本。在高通脹時期,這種風險更大。由於我們終止合同的能力通常是有限的,我們可能根本無法終止這些合同下的績效要求,或者在沒有重大責任的情況下終止我們的業績要求,因此,如果我們的利潤或虧損減少,我們可以在合同期限內繼續維持這些減少的利潤或虧損。我們在執行固定價格合同期間未能預見技術問題、估計交付減少、準確估計成本或控制成本,可能會降低我們的盈利能力或造成項目的重大損失。

由於我們許多合同的規模和長期性質,GAAP要求我們在財務報表中估計與這些合同相關的銷售額和費用,這可能導致實際結果與根據不同假設或條件估計的結果大不相同。

我們的綜合財務報表是按照美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制的。這些原則要求我們的管理層對我們的合同作出估計和假設,以影響報告期內報告的收入和支出數額。對隨着時間推移確認的收入進行會計處理,需要對評估風險、估計合同銷售額和成本以及對進度和技術問題做出假設進行判斷。由於我們某些合同的性質,對總銷售額和完工成本的估計是複雜的,受許多變量的影響。雖然我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在當時的情況下是合理的各種假設,但實際結果可能與估計的大不相同。

我們的運營依賴於我們的製造設施,這些設施受到可能擾亂生產的物理和其他風險的影響。

我們的製造設施或我們客户的設施可能會因自然災害、戰爭或恐怖活動而受損或中斷。我們將財產損失和業務中斷保險維持在我們行業或我們的客户和供應商的典型水平,然而,大流行或其他重大災難,如我們任何地點的地震、颶風、火災、洪水、龍捲風或其他自然災害,或我們開展業務的任何地區的戰爭或恐怖活動,都可能導致我們的業務長期中斷。這些事件造成的任何中斷都可能導致產品發貨的重大延誤以及銷售和客户的損失,我們可能沒有足夠的保險來補償這些事件中的任何一項。對於租賃設施,需要及時續簽租約並減少出售我們租賃設施的風險,以避免任何業務中斷。

我們的工廠或我們的主要客户和供應商的工廠可能會停工,這可能會嚴重影響我們業務的盈利能力。

我們的工會工作人員以及我們的客户和供應商的工作人員在集體談判協議談判期間可能會遇到停工。如果我們無法與這些勞動力談判合同,我們的運營可能會中斷,我們可能會被阻止從這些設施完成產品的生產和交付,這將對我們的業績產生負面影響。已經制定了應急計劃,允許在發生罷工時繼續生產。

金融風險

財務風險涉及我們履行財務義務和減少對廣泛市場風險的敞口的能力,包括融資和流動性風險,如與我們的信用評級和我們的融資可獲得性和成本有關的風險;信用風險;通脹風險;以及外幣匯率、利率和大宗商品價格的波動。流動性風險是指在合同或或有財務義務(無論是在資產負債表內或表外)出現並可能產生影響時,潛在的無力履行這些義務。

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我們的財務狀況或總體安全和穩健。信用風險是指客户或交易對手未能履行其對我們的合同義務而產生的財務損失的風險。

我們的債務可能會對我們的財務狀況以及我們運營和發展業務的能力產生不利影響。我們2028年到期的9.000%高級抵押第一留置權票據的契約條款(“2028年第一留置權票據”)對我們及其附屬公司施加了重大的經營和財務限制,這也可能對我們的經營靈活性產生不利影響,並使我們處於競爭劣勢,使我們無法把握商機,而且可能無法按我們接受的條款提供額外融資。

管理我們2028年第一留置權票據和我們的應收賬款證券化安排的契約條款(“證券化安排”)對我們施加了重大的經營和財務限制,並要求我們遵守各種金融和其他契約,其中包括限制我們產生額外債務、設立留置權、處置資產和進行某些交易的能力。我們遵守了我們所有的債務契約。

我們不能向您保證,我們將來能夠繼續遵守此類債務契約,或者,如果我們不能這樣做,我們將能夠從此類債務的適用持有人那裏獲得豁免,或者以商業上合理的條款修改此類契約和協議中有關此類債務的其他條款(如果有的話)。如未能遵守該等公約,該等債務的適用持有人將有權行使補救措施,包括要求立即償還未清償款項及終止在該等債務下的承諾,這可能會對本公司的業務、營運及財務狀況產生重大不利影響。

我們可能需要獲得額外的融資,以便在債務到期時履行債務,支持我們的運營和/或進行收購。我們進入債務資本市場的機會和借貸成本受到多個因素的影響,包括市場狀況和我們的信用評級的強弱。如果我們不能以有利的條件獲得足夠的信貸來源,或者根本不能,我們的業務、運營和財務狀況可能會受到不利影響。我們還可能尋求交易以延長債務期限、降低槓桿率或獲得契約靈活性。此類交易可能導致我們招致額外的擔保債務或發行額外股本,這可能會增加上述風險。

金融市場的波動可能會阻礙我們成功進入資本市場和確保充足流動性的能力,並可能對我們的客户和供應商造成不利影響。

資本市場的動盪可能會阻礙我們在想要或需要籌集資金時進入資本市場的能力,或者可能會限制我們以優惠條件借錢的能力。這種市場狀況可能會對我們對不斷變化的經濟和商業狀況做出反應的靈活性以及我們未來為我們的運營和資本支出提供資金的能力產生不利影響。此外,利率波動、金融市場波動或信貸市場中斷也可能對我們的客户和我們的供應商以可接受的條件獲得信貸為其業務融資的能力產生負面影響。因此,我們的客户對我們產品或服務的需求和購買能力可能會降低,我們的供應商可能會提高價格、減少產量或改變銷售條款。如果我們的客户或供應商的經營和財務表現惡化,或者如果他們無法按期付款或獲得信貸,我們的客户可能無法支付或延遲支付欠我們的應收賬款,我們的供應商可能會限制信貸或施加不同的付款條件。客户無法為我們的產品和服務向我們付款,或供應商要求不同的付款條件,都可能對我們的收益和現金流產生不利影響。

我們向國際市場的擴張可能會增加信貸、貨幣和其他風險,而我們目前在國際市場的業務使我們面臨這些風險。

當我們在亞洲、南美和世界各地其他欠發達的航空航天市場尋找客户時,我們無法確保這些地區客户的信譽,可能會對我們的整體盈利能力產生不利影響。此外,我們在中國、法國、德國、墨西哥、泰國和英國都有業務,客户遍及世界各地,我們受到其他司法管轄區的法律、政治、社會和監管要求以及經濟條件的約束。未來,我們還可能進行更多的國際資本投資,包括進一步收購美國以外的公司或在美國以外有業務的公司。國際業務固有的風險包括但不限於以下幾點:

在美國以外的一些法律體系中難以執行協議;
對我們的外國收入徵收額外的預扣税或其他税,對對外貿易和投資徵收關税或其他限制,包括貨幣兑換管制;
匯率波動,可能影響對我們產品和服務的需求,並可能對我們以美元計算的盈利能力產生不利影響;
無法獲得、維護或執行知識產權;

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我們開展業務的國家的總體經濟和政治條件的變化;
美國以外的法律或法規要求發生意想不到的不利變化,包括環境保護、披露社會和環境風險、機會和影響、出口關税和配額方面的變化;
我們的員工或代理人未能遵守影響美國公司在海外活動的美國法律;
在人員配備和管理廣泛業務方面遇到困難;以及
遵守我們所在國家的不同商業和法律要求的困難和相關成本。

金融市場狀況可能會對我們的固定福利計劃的福利計劃資產產生不利影響,增加資金需求,並對我們的財務狀況和現金流報表產生重大影響。

我們的福利計劃資產投資於股權和債務類別的多元化投資組合,以及其他替代投資的有限投資。所有這些投資的當前市值以及相關的福利計劃負債都受到金融市場變動和波動的影響。根據《公約》薪酬--退休福利在會計準則編纂(“ASC”)的主題中,我們已確認退休後固定收益計劃的資金過剩或資金不足狀態是我們資產負債表上的資產或負債,並將在發生變化的當年確認該資金狀態的變化。資金狀況以計劃資產的公允價值與預計的福利債務之間的差額來衡量。這些計劃資產公允價值的減少或金融市場波動導致的利率下降將增加我們綜合資產負債表上記錄的計劃的資金不足狀況,並導致額外的現金資金需求,以滿足最低要求的資金水平。

如果我們的客户合同中沒有足夠的通脹保護,長期的通脹可能會對我們的經營業績產生實質性的不利影響。

我們的大部分銷售都是根據確定固定單價的中長期合同進行的。這些合同中的某些(但不是全部)規定了基於指數的通貨膨脹的價格調整,或與某些組件的更新或最終產品成本相關的調整。持續的通脹壓力已經並可能繼續導致我們的某些材料和勞動力成本增加,這可能對我們的盈利能力和現金流產生不利影響,特別是當我們無法增加客户合同價值或定價來抵消這些壓力的時候。儘管我們試圖通過合同保護將通脹對我們業務的影響降至最低,但我們的中長期固定價格合同增加了我們對勞動力或材料成本持續或高於預期增長的敞口。長期的全球通脹壓力也影響了能源、貨運、原材料、利率、勞動力和其他成本,由於持續的通脹壓力,我們可能會經歷盈利水平的下降。

法律和合規風險

法律和合規風險涉及來自政府和監管環境和行動以及法律程序和遵守誠信政策和程序的風險,包括與財務報告和環境、健康和安全事項有關的風險。政府和監管風險包括政府或監管行動將給我們帶來額外成本或要求我們對我們的商業模式或做法做出不利改變的風險。

我們的國際銷售和運營受到與貿易、出口管制和外國腐敗行為相關的適用法律的約束,違反這些法律可能會對我們的運營產生不利影響。

我們必須遵守美國和其他國家所有適用的出口管制法律和法規。適用於我們的美國法律和法規包括《武器出口管制法》、《國際軍火販運條例》、《出口管理條例》和由美國財政部外國資產管制辦公室(OFAC)執行的貿易制裁法律和法規。EAR限制向某些國家出口軍民兩用產品和技術數據,而ITAR限制國防產品、技術數據和國防服務的出口。負責管理EAR和ITAR的美國政府機構在解釋和執行這些法規方面擁有很大的自由裁量權。我們不能向某些受美國貿易制裁的國家提供服務,除非我們首先獲得OFAC的必要授權。此外,我們還受到《反海外腐敗法》的約束,該法一般禁止向外國政府或官員行賄或贈送不合理的禮物。

違反這些法律或法規可能會導致重大的額外製裁,包括罰款、更嚴格的合規要求、更廣泛的出口特權限制、失去開展我們國際業務所需的授權,以及刑事處罰,並可能損害我們與美國政府簽訂合同的能力。一個未來

18


 

違反ITAR或上述其他規定可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

飛機的建造受到嚴格的監管,如果不遵守適用的法律,我們的銷售額可能會減少,或者需要我們產生額外的成本來實現合規,我們可能會因遵守新的或更嚴格的政府法規而產生鉅額費用。

航空航天行業在美國受到聯邦航空局的高度監管,在其他國家也受到類似機構的嚴格監管。我們必須獲得美國聯邦航空局的認證,在某些情況下,還必須獲得個別原始設備製造商的認證,才能設計和維修特定飛機型號中使用的零部件和飛機結構。如果我們的任何材料授權或審批被撤銷或暫停,我們的運營將受到不利影響。未來可能會採用新的或更嚴格的政府法規,或者加強行業監管,我們可能會為了遵守任何新的法規或任何加強的行業監管而產生鉅額費用。

任何暴露於環境責任的風險都可能對我們產生不利影響。

我們的業務、運營和設施受到眾多嚴格的聯邦、州、地方和外國環境法律法規的約束,如果我們不遵守這些要求,我們可能會受到鉅額罰款或處罰,包括刑事制裁。此外,我們可能會受到未來法律和法規的影響,包括為應對氣候變化擔憂而實施的法律和法規,以及通常被稱為“綠色倡議”的其他行動。遵守當前和未來的環境法律和法規,目前需要並預計將繼續需要巨大的運營和資本成本。

根據某些環境法,受污染場地的現任或前任所有者或經營者可能要承擔調查、清除或補救此類財產中危險材料的全部費用。無辜的土地所有者法規要求在收購之前進行環境現場評估,以防止在不知情的情況下收購受損財產。一旦確認,如果交易繼續,減值不在保險範圍內。儘管管理層相信我們的業務和設施在實質上符合該等法律法規,但未來該等法律、法規或其解釋、或我們業務的性質或監管執法行動可能會出現的變化,可能需要我們作出重大額外資本支出,以確保未來的合規。我們的某些設施,包括由我們或我們的一家子公司收購和運營的設施,在收購時曾一度受到聯邦或州政府機構的積極環境污染調查,至少在某些情況下需要補救。涉及正在進行補救工作的地點和其他環境問題的訴訟、索賠和費用存在,並可能在未來出現。我們的個別設施有時也會接受調查,以確定過去可能存在的廢物處置做法,這些做法可能會導致偏遠的第三方廢物處置地點或來自偏遠的第三方廢物處置地點受到污染。在某些情況下,設施的以前所有人或經營者和/或現在的所有人對我們因這些調查和在我們獲得這些設施之前發現的環境污染而產生的責任進行賠償,但受某些限制,包括但不限於特定的排除、免賠額和對賠償存續期的限制。我們還維持污染責任政策,在特定限制的情況下,為與清理某些現場污染條件相關的特定重大責任提供保險,併為某些第三方訴訟(包括第三方網站的超級基金責任)提供辯護和賠償,但在每種情況下都不受其他方面的賠償。然而,如果我們被要求支付

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與環境責任相關的費用由於既沒有賠償也沒有保險覆蓋,這些費用可能會對我們的財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。

我們可能會捲入知識產權訴訟,這可能會對我們的盈利能力產生實質性的不利影響。

我們和我們行業中的其他公司擁有與設計、工程、製造工藝以及維修和大修程序相關的某些專有權利。如果我們認為第三方侵犯了我們的專有權利,我們可能會提起訴訟,以強制執行此類權利。此外,第三方可能要求我們侵犯其專有權利,並可能在未來對我們提起法律訴訟。提起訴訟以強制執行此類權利或針對侵權索賠進行辯護的費用和時間可能是巨大的。知識產權訴訟涉及複雜的法律和事實問題,這使得任何此類訴訟的結果都具有相當大的不確定性。這類訴訟不僅可以轉移管理層的注意力,還可能使我們面臨損害賠償和潛在的禁令救濟,如果獲得批准,可能會阻止我們製造、使用或銷售特定的產品或技術。與此類訴訟相關的費用和時間可能會對我們的盈利能力產生實質性的不利影響。

我們的聲譽、我們開展業務的能力以及我們的財務狀況、運營結果和/或現金流可能會受到我們參與的員工、代理、分包商、供應商、業務合作伙伴或合資企業的不當行為的影響。

我們實施了政策、程序、培訓和其他合規控制,並就旨在防止代表我們或與我們一起工作的員工、代理或其他人的不當行為的條款進行了談判,這些不當行為違反了我們運營所在司法管轄區的適用法律,包括規範向政府官員支付不當款項的法律、保護出口受控或機密信息、成本會計和賬單、競爭和數據隱私。然而,我們不能確保我們能夠阻止我們的員工、代理商、分包商、供應商、業務合作伙伴或其他代表我們或與我們一起工作的人犯下的所有此類不當行為,而且隨着我們在全球擴張,這種不當行為的風險可能會增加。我們可能無法阻止這些合資企業(包括其高級管理人員、董事和員工)或我們的合作伙伴的不當行為或其他違反適用法律的行為。與我們有業務往來的人(包括我們的員工、代理、分包商、供應商、業務合作伙伴和合資企業)的不當行為可能會使我們受到行政、民事或刑事調查以及金錢和非金錢懲罰,包括停職和除名,這可能會對我們的聲譽和開展業務的能力產生負面影響,並可能對我們的財務狀況、運營結果和/或現金流產生重大不利影響。

美國政府是我們最大客户的重要客户,我們和他們都受到特定的美國政府合同規則和法規的約束。

軍用飛機制造商的業務,以及我們的業務,都受到美國政府對與我們的客户簽訂合同的項目的持續承諾的影響。與美國政府的國防合同條款通常允許政府部分或完全終止合同,要麼是為了方便,要麼是如果我們因未能履行合同而違約。為方便起見而終止合同的條款僅規定我們收回未收回的已發生或已承諾的費用、和解費用和終止合同前已完成工作的利潤。違約終止條款規定,承包商對美國政府從其他來源採購未交付物品所產生的額外費用負有責任。在價格以成本為基礎的合同中,美國政府可能會審查我們的成本和業績,以及我們的會計和一般業務做法。根據此類審計的結果,美國政府可能會調整我們與合同相關的成本和費用,包括分配的間接成本。此外,根據美國政府採購法規,我們的一些成本,包括大多數融資成本、部分研發成本和某些營銷費用,可能不會得到報銷。

我們承擔着潛在的風險,即美國政府可能單方面暫停我們的客户或我們的新合同,等待涉嫌違反採購法律或法規的問題得到解決。在設計完成之前,對美國政府的銷售也會受到政府採購政策變化的影響。重大政府合同的意外終止或暫停、美國政府使用我們產品的飛機支出減少、競爭日益激烈的採購政策導致利潤率下降、授予我們的合同量減少或大幅成本超支可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

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我們必須遵守《國家工業安全計劃操作手冊》中有關設施安全審查的要求,這是我們能夠履行美國政府機密合同的先決條件。

需要獲得美國國防部設施安全許可才能授予美國國防部和美國政府某些其他機構的機密合同,這是我們業務的重要組成部分。我們已經在適當的級別獲得了許可,這需要嚴格的資格,未來我們可能需要尋求更高級別的許可。我們不能向您保證我們將能夠維持我們的安全許可。如果由於某種原因,我們的安全許可失效或終止,我們可能無法繼續履行現有的保密合同或簽訂新的保密合同,這可能會影響我們競爭和獲取新業務的能力。

我們的業務在美國和國際上都受到監管。

我們產品的製造受到眾多聯邦、州和外國政府法規的約束。各政府機構和當局正在頒佈或提出的法律和條例的數量正在增加。遵守這些規定既困難又昂貴。如果我們未能遵守或被指控未能遵守任何適用的聯邦、州或外國法律或法規,或者如果這些法律或法規對我們產品的銷售產生負面影響,我們的業務、前景、運營結果、財務狀況或現金流可能會受到不利影響。此外,我們未來的業績可能會受到適用的聯邦、州和外國法律和法規的變化或其解釋或執行的不利影響,包括與製造過程、產品責任、政府合同、貿易規則和海關法規、知識產權、消費者法、隱私法、環境保護、氣候變化以及會計標準和税收要求(包括税率變化、新税法,如經濟合作與發展組織(OECD)提議的15%全球最低税率)、第二支柱、全球反基地侵蝕規則(“支柱兩規則”)有關的變化,或修訂的税法解釋)。

 

項目1B。 未解決教育署職員評論

沒有。

 

項目1C。 網絡安全

風險管理和戰略

我們的網絡安全計劃旨在保護我們的信息系統,並保護這些信息系統和其中駐留的信息的機密性、完整性和可用性。在首席行政官(“CAO”)和企業風險管理委員會的監督下,我們的網絡安全風險管理計劃與我們更廣泛的企業風險管理計劃相結合。首席信息官向首席執行官報告,負責我們的整體信息和數據安全戰略、網絡安全風險政策和程序,以及評估和管理來自網絡威脅的任何重大風險。我們的首席信息安全官(“CISO”)直接向我們的首席信息官報告,並領導我們的網絡安全和合規部。

網絡安全和合規部門與我們的計算機安全事件響應團隊(“CSIRT”)一起,為我們的信息系統設計、實施和執行持續的監控流程。我們的監控計劃包括部署高級安全措施和定期系統審計,以識別潛在的漏洞。CSIRT根據與我們的網絡安全披露委員會合作建立的正式風險評估矩陣,負責檢測和評估網絡安全威脅和事件。該風險評估矩陣建立了一個框架,用於將事件通知給網絡安全披露委員會,並在適當情況下通知審計委員會或董事會。CISO還與財務、法律和內部審計等內部職能部門以及第三方顧問合作,他們針對國家標準與技術研究所(“NIST”)800-171 Rev2和網絡安全成熟度模型認證進行基於風險的評估,並提出建議,以設計、實施、執行、監控和改進我們的網絡安全風險管理計劃和戰略,幫助確保此類計劃和戰略與我們的業務和運營目標保持一致。第三方評估結果將與審計委員會或董事會共享。

在發生網絡安全事件時,CSIRT有一個事件響應計劃,其中概述了旨在幫助確保滿足監管要求並解決網絡漏洞(如果有)的步驟。我們定期進行“桌面”演習,以模擬網絡安全事件,並幫助確保我們準備好根據我們的內部政策和計劃以及適用的法律和法規應對此類事件。此外,桌面練習使我們能夠確定事件響應計劃的潛在改進和成熟領域,或我們的網絡安全風險的其他方面

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管理課程。這些演習包括我們的網絡安全披露委員會成員的參與,包括我們的首席財務官和首席財務官。

我們已經建立了供應鏈風險管理計劃,這是一個跨職能計劃,是我們企業風險管理計劃的一部分,並得到我們的安全、合規和供應鏈組織的支持。通過這一不斷髮展的計劃,我們評估影響供應商和第三方服務提供商的網絡安全威脅的風險,我們與這些供應商和第三方服務提供商共享個人身份識別和機密信息。我們繼續評估和發展我們的監督流程,以成熟我們管理與我們採購的產品和服務相關的網絡安全風險的方式。我們通常要求我們的供應商採用基於行業公認標準的安全做法。

我們已經經歷過,未來也可能會直接或通過我們的供應鏈或其他渠道經歷網絡安全事件。到目前為止,我們不知道來自網絡安全威脅的風險,包括之前的任何網絡安全事件導致的風險,這些風險已經或合理地可能對公司產生重大影響,包括其業務戰略、運營結果或財務狀況。有關與網絡安全有關的風險的更多信息,請參閲項目1A中的“我們的業務可能受到網絡或其他安全威脅或其他中斷的負面影響”。風險因素。

治理

我們的董事會對風險監督負有全面責任,並已將網絡安全風險的監督委託給審計委員會。審計委員會每季度向董事會全體報告其活動、調查結果和其他事項,或根據事件或情況需要更頻繁地報告。審計委員會負責審查我們的網絡安全流程,以評估關鍵的戰略、運營和合規風險。CAO和CISO在每一次定期安排的季度會議上向審計委員會提交關於我們的網絡安全風險和風險管理戰略和流程的最新情況。這些介紹包括對威脅形勢的評估;新出現的風險、威脅或漏洞;我們風險管理活動的最新情況,包括對風險緩解和治理的投資;法律法規的合規性;內部控制;以及事件的最新情況。

在管理層面,我們設立了兩個直接參與管理和應對網絡安全風險和事件的委員會:企業風險管理委員會和網絡安全披露委員會。企業風險管理委員會負責評估企業風險並監督我們的企業風險管理計劃,包括上述網絡安全風險管理計劃。網絡安全披露委員會是我們的披露委員會的一個小組委員會,負責評估由我們的上述監控計劃導致的已確定的網絡安全事件的重要性,並酌情通知審計委員會主席、審計委員會或董事會。CISO負責根據既定的政策和風險評估矩陣向CAO和網絡安全披露委員會通報潛在的重大網絡安全事件,該矩陣包含對運營結果和財務狀況的潛在影響、法律法規遵守情況以及對員工和業務合作伙伴等關鍵利益相關者的影響等定量和定性因素的評估。CISO擁有超過15年的網絡安全風險管理經驗,並在公司擔任各種職務超過20年,涉及管理信息技術、安全和合規職能,包括開發關鍵的企業能力,如安全工程和信息安全風險管理戰略。

首席財務官和首席財務官是企業風險管理委員會和網絡安全披露委員會的成員,並得到我們的信息安全、合規、合同、財務、投資者關係、運營和供應鏈組織的支持,以便及時解決已發現的問題,並根據需要向適當的監管機構報告事件。

第二項。 P馬戲團

截至2024年3月31日,我們在美國各地的辦公室和運營設施以及選定的全球市場開展業務,我們最大的國際設施位於英國和墨西哥。我們還在賓夕法尼亞州拉德諾市租用了一個設施,作為我們的公司總部。

我們相信,我們的物業得到了充分的維護,處於良好的運營狀況,適合在可預見的未來支持我們的運營。

2023年12月12日,Stuart工廠的買方Daher向紐約州最高法院提起訴訟,指控TAS和本公司違反合同和欺詐性引誘合同

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出售斯圖亞特工廠。起訴書稱,TAS未能披露已知的和廣泛存在的油漆問題,以及工廠的某些供應商和生產問題,這使得有關斯圖爾特工廠的財務狀況和斯圖爾特工廠製造的產品的某些陳述和擔保是虛假的。起訴書要求賠償約1.3億美元,其中包括(A)Daher同意就Daher製造的和/或在關閉後出售給波音的產品中的據稱不合格向波音公司支付約6000萬美元;(B)Daher聲稱失去的未來機會約3000萬美元;以及(C)Daher聲稱在修復產品中據稱的不合格問題時發生的約4000萬美元的內部費用。與出售Stuart工廠有關的剝離協議包含對違反陳述(某些特定陳述除外)的一般上限為1,880萬美元,對違反與合同和產品保修有關的某些特定陳述的上限為2,500萬美元,在每種情況下,包括欺詐或違反基本或税務陳述。此前,於2023年6月16日,本公司與Stuart工廠的買方達成和解協議,解決與買方的營運資金糾紛,向本公司支付240萬美元,並解決買方根據購買協議提出的與應付帳款陳述和保修有關的索賠,向買方支付920萬美元,該等金額適用於上文提及的一般上限。本公司向買方支付了680萬美元,按淨額結算。

TAS和本公司否認他們從事了任何欺詐行為,否認他們違反了剝離協議中的陳述和保證,對索賠的損害提出異議(而且Daher無論如何可以追回超過剝離協議規定的責任上限的任何損害賠償),並打算積極為此事辯護。目前尚不能合理估計潛在損失的數額。

2024年5月7日,紅橡樹設施的買家Qarbon向特拉華州衡平法院提起訴訟,指控TAS和公司違反合同、欺詐性地誘使合同以及因出售紅橡樹設施而不當得利。起訴書稱,TAS未能披露與波音T-7A教練機項目相關的未來潛在損失,該項目使有關紅橡樹工廠財務狀況的某些陳述和擔保變得虛假。起訴書要求部分撤銷剝離協議,因為它涉及T-7A合同的轉讓以及T-7A合同項下過去和未來損失的損害賠償,數額不詳。

TAS及本公司爭議彼等從事任何欺詐行為,爭議彼等違反資產剝離協議(所有該等資產剝離協議的條款已於兩年多前到期,且買方已就其購買陳述及保證保險單)中的陳述及保證,爭議索賠的損害賠償(且Qarbon無論如何可追討任何超出剝離協議所載責任上限的損害賠償),爭議不當得利及部分撤銷將是法律上適當的補救辦法,並打算積極為此事辯護。目前尚不能合理估計潛在損失的數額。

在正常的業務過程中,我們還涉及員工、供應商和客户之間的其他糾紛、索賠和訴訟,以及政府和監管機構的調查,這些都被認為是無關緊要的。有些可能涉及關於獨特的合同要求、質量、成本或對生產計劃的影響的實質性損害賠償、罰款、處罰或禁令救濟的索賠或潛在索賠。此外,在本公司進行的某些其他資產剝離方面,吾等已收到有關關閉營運資金以調整購買價格的申索,以及有關違反合約條款、申述及銷售協議保證的申索,以及要求履行擔保或賠償責任的申索。

雖然我們無法預測任何懸而未決或未來的訴訟、法律程序或索賠的結果,也無法給予任何保證,但我們打算積極為針對本公司提出的索賠辯護,並不相信任何其他懸而未決的事項將對我們的財務狀況或運營結果產生重大影響,無論是個別的還是總體的。如果我們不能成功和公平地解決這些索賠和主張,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響。

第四項。 地雷安全信息披露

不適用。

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部分第二部分:

第五項。 註冊人普通股市場,與Sto相關股票持有人事項與發行人購買股權證券

我們的普通股在紐約證券交易所交易,代碼為“TGI”。截至2024年5月10日,我們的普通股約有120名登記持有人,我們相信我們的普通股約有18,443人受益。

股利政策

在2024財年和2023財年,由於2020年3月暫停股息計劃,我們沒有宣佈或支付股息。這一暫停仍然有效。我們未來宣佈和支付現金股息及其金額將取決於我們的經營結果、財務狀況、現金需求、未來前景、管理債務證券的信貸協議或契約施加的限制以及我們董事會認為相關的其他因素。不能保證現金股息將在歷史水平上宣佈和支付,或者根本不會。我們的某些債務安排限制了我們支付股息和分配股本,但支付股票股息和在終止僱傭時贖回員工的股本股份除外。我們目前有累積的赤字,這可能會限制或限制我們未來支付股息的能力。

股票回購

1998年12月,我們宣佈了一項計劃,回購最多50萬股我們的普通股。2008年2月,公司董事會批准將公司現有的股票回購計劃增加至多500,000股普通股。2014年2月,公司董事會批准將公司現有的股票回購計劃增加至多500萬股普通股。雖然近年來沒有購買,但在管理我們負債的文件允許的範圍內,可能會不時以公開市場交易、大宗購買、私下談判的交易或其他方式以現行價格進行回購。該計劃尚未設定完成的時間限制。截至2024年5月31日,公司仍可根據該計劃額外購買2,277,789股。我們目前累積了赤字,再加上信貸協議或債務證券契約施加的某些限制性契約,可能會限制或限制我們未來回購股票的能力。

 

 

24


 

性能圖表

下圖比較了股東在我們的普通股上提供的5年累計總回報與羅素1000指數、羅素2000指數和S航空航天防務指數的累計總回報。假設在2019年3月31日對我們的普通股和每個指數進行了100美元的投資(包括所有股息的再投資),並跟蹤其相對錶現至2024年3月31日。

五年累計總回報比較*

在凱旋集團和羅素1000和2000指數中

和S航空航天防務指數

 

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*2019年3月31日投資於股票或指數的100美元,包括股息的再投資。

 

 

 

截至3月31日的財年,

 

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2024

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

凱旋集團有限公司

 

 

100.00

 

 

 

35.73

 

 

 

97.15

 

 

 

133.63

 

 

 

61.26

 

 

 

79.50

 

羅素1000

 

 

100.00

 

 

 

91.97

 

 

 

147.70

 

 

 

167.30

 

 

 

153.26

 

 

 

199.03

 

羅素2000

 

 

100.00

 

 

 

76.01

 

 

 

148.10

 

 

 

139.53

 

 

 

123.34

 

 

 

147.65

 

S航天防務

 

 

100.00

 

 

 

73.62

 

 

 

102.91

 

 

 

117.68

 

 

 

122.55

 

 

 

135.51

 

 

 

此圖中包含的股價表現並不一定預示着未來的股價表現。

第六項。 [R已保存]

不適用。

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項目7.管理層對以下問題的討論和分析財務狀況及經營業績

以下討論應與本文件其他部分所載的合併財務報表及其附註一併閲讀。

概述

業務

我們是航空航天行業的主要供應商,有兩個需要報告的部門:(I)Systems&Support,其公司的收入來自綜合解決方案,包括設計、開發、生產和支持專有部件、子系統和系統,使用外部設計生產複雜的組件;(Ii)內飾,其公司的收入主要來自向商業和地區製造商提供熱聲絕緣、複合材料部件、管道和主要客户設計和基於模型的定義。

停產運營

如附註3所示,我們於2023年12月與AAR Corp.(“AAR”)達成了一項銷售產品支持的最終協議。作為這項協議的結果,從2024財年第三季度開始,我們將所有期間的運營產品支持結果歸類為非持續運營,並將處置集團的資產和負債歸類為持有待售。因此,這些操作不再報告為系統和支持可報告部分的一部分。除非特別説明,否則關於截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日的年度業績的所有討論都反映了我們持續運營的業績。交易於2024年3月1日完成,我們確認了約5.483億美元的收益。

在截至2024年3月31日的一年中,非持續業務的收入約為5.469億美元,而截至2023年3月31日的一年中,非持續業務的收入約為1720萬美元。這一增長主要是由於銷售產品支持所確認的收益,以及由於商業MRO市場從新冠肺炎疫情中持續復甦而增加的銷售額帶來的收益。這些增長被與資產剝離交易直接相關的交易成本和適用税項部分抵消。

根據購買協議的條款,我們將繼續根據先前存在的履約保證協議為若干被剝離的法人實體的履約提供擔保,該協議涵蓋與特定客户的現有合同,預計將在未來12個月內完全履行。根據這些擔保協議,我們對未來可能承擔的最大責任沒有限制;但是,由於買方未能履行相關合同而可能產生的此類損失,我們將得到買方AAR的充分賠償。自交易日起,公司還向買方提供為期三年的賠償,涉及交易日之前的產品支持產品和運營的產品責任或保修索賠,賠償總額超過100萬美元。截至2024年3月31日,未確認任何賠償資產或負債或擔保負債,預計在本次剝離結束時或之後也不會確認任何賠償資產或負債或擔保負債。

重要財務業績摘要

截至2024年3月31日的財政年度的重要財務業績包括:

淨銷售額增長5.4%,至11.9億美元。
營業收入為8,650萬美元。
持續經營的虧損為3450萬美元,或稀釋後普通股每股虧損0.46美元。
包括非持續業務收入在內的淨收入為5.124億美元,或稀釋後普通股每股6.92美元。
我們持續業務的積壓比前一年增加了22%,達到19億美元。
我們從經營活動中產生了940萬美元的現金流。

 

航空製造業就業保護計劃

2021年11月,我們與交通部(DOT)在航空製造業就業保護計劃(AMJP)下達成了一項協議。我們在該計劃下獲得的總收益為1940萬美元,其中約880萬美元是在截至2022年6月30日的三個月內收到的。2022年7月,我們收到了交通部的一封信,確認我們已經滿足了AMJP的報告要求。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的年度內,我們分別確認了大約470萬美元和1240萬美元的贈款收益,作為銷售成本的減少。

 

認股權證分配

如附註2所披露,我們於2022年12月19日向登記在冊的普通股持有人發行了約1,950萬份認股權證。每份認股權證代表有權以每份認股權證12.35美元的行使價最初購買一股普通股。在行使認股權證時,普通股的付款可以(I)現金或

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(Ii)在某些情況下,指定票據(定義見附註2)。自2022年12月19日權證首次分發之日起至2023年7月6日,約有810萬份權證被行使。在截至2024年3月31日的一年中,大約770萬份認股權證被行使,總現金收益扣除交易成本後約為8000萬美元。2023年7月6日,該公司贖回了全部約1140萬份已發行的認股權證,總贖回價格低於10萬美元。總體而言,由於權證的行使,從2022年12月19日的發行之日到2023年7月6日的贖回,公司的現金增加了約8410萬美元,債務減少了約1440萬美元。

關鍵項目的重大發展

關於關鍵方案的重大進展的討論如下。

波音737

波音737項目分別約佔截至2024年3月31日和2023年3月31日的財政年度淨銷售額的14%和10%,包括OEM生產和售後銷售。在737計劃確認的總收入中,在截至2024年3月31日和2023年3月31日的年度內,OEM生產收入分別約佔88%和90%。2024年4月,波音公司公開披露,它已將737項目的生產放緩至每月38架以下,以納入其質量管理體系的改進,並預計隨着費率恢復到每月38架,2024年下半年的產量將會增加。

預計其他計劃佔我們合併淨銷售額的比例不會超過10%。

在截至2023年3月31日的年度內,我們完成了對位於佛羅裏達州斯圖爾特的製造業務的戰略性剝離。有關這些交易的進一步討論,請參閲附註3。

行動的結果

以下討論了我們截至2024年3月31日的年度的綜合和業務部門運營結果,與截至2023年3月31日的年度相比。我們多樣化的結構和客户基礎不允許在我們的運營結果中對特定項目的價格和數量變化的影響期間進行準確的比較。然而,我們已經披露了各個時期之間的重大差異。由於將所有期間的產品支持運營結果歸類為非持續運營,我們還對截至2023年3月31日的年度的綜合和業務部門運營結果與截至2022年3月31日的年度進行了最新討論。

非公認會計準則財務指標

我們根據美國公認會計準則編制並公開發布年度、經審計和季度未經審計的財務報表。根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則,我們還在公開申報文件和收益發布中披露和討論某些非公認會計準則財務指標。目前,我們披露的非公認會計準則財務指標是調整後的EBITDA,這是我們持續經營的利息前淨(虧損)收入和債務清償損益、所得税、已收購合同負債的攤銷、與股東合作協議有關的成本、與資產剝離有關的應付給客户的代價、法律或有損失(包括法律判決和和解)、資產剝離的收益/損失、權證重新計量的收益/損失和與權證相關的交易成本、基於股份的補償費用、折舊和攤銷(包括長期資產減值),以及某些養老金費用的影響,如削減、和解、提取和其他提前退休激勵措施;以及調整後EBITDAP,即調整後EBITDA,在養老金支出或福利之前(不包括調整後EBITDA中已經調整的養老金費用)。我們在收益發布、投資者電話會議和提交給美國證券交易委員會的文件中,以合併和調整後EBITDAP為基礎,在綜合和可報告的分部基礎上披露調整後EBITDA。我們使用的非GAAP財務指標可能無法與其他公司報告的類似標題的指標相比較。此外,在未來,我們可能會披露不同的非GAAP財務指標,以幫助我們的投資者更有意義地評估我們未來的運營結果,並將其與我們之前報告的運營結果進行比較。

我們將調整後的EBITDA和調整後的EBITDAP視為經營業績衡量標準,因此,我們認為與此類衡量標準最直接可比的美國公認會計準則財務衡量標準是持續經營的(損失)收入。在計算經調整的EBITDA和經調整的EBITDAP時,我們從持續業務的(虧損)收入中剔除了我們認為應該單獨確定的財務項目,以提供對我們持續業務日常運營的財務組成部分的額外分析。我們在下面概述了這些排除的類型和範圍,以及由於這些排除而對使用這些非公認會計準則財務措施的實質性限制。調整後的EBITDA和調整後的EBITDAP不是根據美國公認會計準則衡量財務業績的指標,不應被視為流動性指標,不應被視為持續運營(虧損)收入的替代指標,也不應被視為來自

27


 

符合美國公認會計原則。我們證券的投資者和潛在投資者不應依賴調整後的EBITDA或調整後的EBITDAP作為任何美國公認會計準則財務指標的替代品,包括持續運營的(損失)收入。此外,我們敦促我們證券的投資者和潛在投資者仔細審查調整後的EBITDA和調整後的EBITDAP與下文所述持續經營的收入(虧損)之間的關係,以及在提交給美國證券交易委員會的其他文件中列出的財務信息,並仔細審查我們提交給美國證券交易委員會的10-Q表季報和10-K表年報以及我們發佈的季度收益報告中包含的美國公認會計準則財務信息,並將美國公認會計準則財務信息與我們的調整後息税前利潤和調整後息税前利潤進行比較。

調整後的EBITDA和調整後的EBITDAP被管理層用來在內部衡量我們的經營和管理業績,並被投資者用作評估我們業務業績的補充財務指標,當與我們的美國公認會計準則結果和隨附的對賬一起看時,我們認為提供了有助於瞭解影響我們業務的因素和趨勢的額外信息。我們花了20多年的時間擴大我們的產品和服務能力,部分是通過收購互補業務。由於我們業務的擴張,包括收購,我們來自持續業務的淨(虧損)收入包括了大量的折舊和攤銷費用。調整後的EBITDA和調整後的EBITDAP不包括這些費用,除折舊和攤銷費用外,還提供有關我們業務經營業績的有意義的信息。我們相信,披露調整後的EBITDA和調整後的EBITDAP有助於投資者有意義地評估和比較我們的季度與年度業績。我們還認為,調整後的EBITDA和調整後的EBITDAP是衡量我們持續經營業績的指標,因為分離非現金費用,如折舊和攤銷,以及非經營項目,如利息、所得税、養老金和其他退休後福利,提供了關於我們成本結構的更多信息,隨着時間的推移,有助於跟蹤我們的經營進展。此外,投資者、證券分析師和其他人經常依賴調整後的EBITDA和調整後的EBITDAP來提供財務指標,以將我們的經營業績與本行業的其他公司進行比較。

以下是已從我們計算調整後EBITDA和調整後EBITDAP的持續業務(虧損)收入中剔除的財務項目,以及與持續業務(虧損)收入相比,使用這些非GAAP財務衡量標準相關的重大限制:

出售資產和業務的收益或損失可能有助於投資者考慮,因為它們反映了出售經營單位或其他資產的收益或損失。我們認為,這些收益並不一定反映與我們業務相關的當前和持續現金收益。
認股權證的重新計量損益和權證相關的交易成本可能有助於投資者考慮,因為它們反映了我們權證的公允價值按市值計價的變化以及與權證發行相關的成本。我們認為,這些收益並不一定反映與我們業務相關的當前和持續現金收益。
與資產剝離相關的應付給客户的對價可能有助於投資者考慮,因為它反映了為促進最終出售經營單位而支付的對價。我們認為,這些費用並不一定反映與我們業務相關的當前和持續的現金收益。
股東合作費用可能有助於投資者考慮,因為它們代表了與股東達成合作協議時可能週期性發生的某些成本。我們認為,這些費用並不一定反映與我們業務相關的當前和持續的現金收益。
法律或有損失,如果適用,可能有助於投資者考慮,因為它反映了與第三方的法律糾紛的收益或損失。我們不認為這些收益或虧損反映了與我們業務相關的當前和持續收益。
來自我們的養老金和其他退休後福利計劃的非服務定義福利收入或支出(包括某些與養老金相關的交易,如削減、結算、提取和提前退休或其他激勵措施)可能對投資者有用,因為它們代表了計劃參與者退休後福利的成本,扣除了對計劃資產的回報假設,而不是為此類福利支付的現金。我們認為,這些收益並不一定反映與我們業務相關的當前和持續現金收益。
收購合同負債的攤銷可能有助於投資者考慮,因為它代表了通過收購獲得的場外合同的公允價值的非現金收益。我們認為,這些收益並不一定反映與我們業務相關的當前和持續現金收益。
攤銷費用和非經常性資產減值(包括商譽和無形資產減值)可能有助於投資者考慮,因為它代表了我們收購的客户基礎的估計損耗,以及商號、產品權利、許可證的價值遞減,或就商譽而言,沒有根據美國公認會計準則單獨識別和單獨確認的其他資產。我們認為這些費用不一定反映與我們的運營成本結構相關的當前和持續的現金費用。
折舊可能對投資者有用,因為它通常代表我們在運營中使用的財產和設備的損耗。我們認為這些費用不一定反映與我們的運營成本結構相關的當前和持續的現金費用。

28


 

基於股份的薪酬可能有助於投資者考慮,因為它代表了管理層和董事會總薪酬的一部分。我們認為這些費用不一定反映與我們的運營成本結構相關的當前和持續的現金費用。
我們產生的利息支出和其他金額,以及債務修改和清償收益或虧損,可能有助於投資者考慮,並可能導致當前的現金流入或流出。然而,我們不認為利息支出和其他債務清償損益的金額是我們業務日常經營業績的代表性組成部分。
所得税費用對於投資者來説可能很有用,因為它通常代表期間可能應繳納的税款以及期間遞延所得税的變化,並且可能會減少可用於我們業務的資金數量。然而,我們不認為所得税費用金額是我們業務日常運營績效的代表性組成部分。

管理層僅使用非GAAP衡量標準來補充我們的GAAP結果,並提供有助於瞭解影響我們業務的因素和趨勢的附加信息,從而彌補了使用非GAAP衡量標準的上述侷限性。

 

下表顯示了我們的調整後EBITDA和調整後EBITDA與指定期間持續經營業務(損失)收入的對賬(以千計):

 

 

 

截至3月31日的財年,

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

持續經營的(損失)收入(美國GAAP衡量標準)

 

$

(34,467

)

 

$

72,417

 

 

$

(50,377

)

所得税費用

 

 

7,123

 

 

 

3,360

 

 

 

4,526

 

利息支出和其他

 

 

123,021

 

 

 

115,211

 

 

 

113,080

 

債務修改和貧困損失

 

 

1,694

 

 

 

33,044

 

 

 

11,624

 

認股權證重新計量收益,淨額

 

 

(8,545

)

 

 

(8,683

)

 

 

 

法律意外損失

 

 

7,338

 

 

 

 

 

 

 

養老金結算、削減、提款和其他與養老金相關的費用

 

 

 

 

 

 

 

 

52,005

 

與資產剝離相關的應付給客户的對價

 

 

 

 

 

17,185

 

 

 

 

股東合作費用

 

 

1,905

 

 

 

 

 

 

 

出售資產和業務淨損失(收益)

 

 

12,208

 

 

 

(101,523

)

 

 

9,294

 

基於股份的薪酬

 

 

9,445

 

 

 

8,913

 

 

 

9,782

 

已取得合同負債的攤銷

 

 

(2,721

)

 

 

(2,500

)

 

 

(5,871

)

折舊和攤銷 *

 

 

29,625

 

 

 

32,259

 

 

 

47,817

 

調整後的EBITDA(非GAAP衡量標準)

 

 

146,626

 

 

 

169,683

 

 

 

191,880

 

非服務固定福利損失(收入)(不包括養老金相關費用)

 

 

(2,372

)

 

 

(19,664

)

 

 

(57,378

)

調整後的EBITDAP(非GAAP衡量標準)

 

$

144,254

 

 

$

150,019

 

 

$

134,502

 

 

*包括與無形資產和其他長期資產有關的減值費用

 

財政年度結束 2024年3月31日,與結束財年相比 2023年3月31日

 

 

 

截至3月31日的財年,

 

(單位:千)

 

2024

 

 

2023

 

商業OEM

 

$

530,263

 

 

$

541,481

 

軍用OEM

 

 

261,918

 

 

 

261,051

 

OEM總收入

 

 

792,181

 

 

 

802,532

 

 

 

 

 

 

 

 

商業售後市場

 

 

164,014

 

 

 

126,148

 

軍事售後市場

 

 

183,108

 

 

 

165,814

 

售後服務總收入

 

 

347,122

 

 

 

291,962

 

 

 

 

 

 

 

 

非航空收入

 

 

50,019

 

 

 

33,568

 

已取得合同負債的攤銷

 

 

2,721

 

 

 

2,500

 

總淨銷售額

 

$

1,192,043

 

 

$

1,130,562

 

 

29


 

淨銷售額

由於資產剝離和退出或日落計劃,商業OEM銷售額下降了1120萬美元,降幅為2.1%,淨變化約為7400萬美元。不包括資產剝離和退出或日落計劃的影響,商業原始設備製造商的銷售額增加了6280萬美元,增幅為13.5%,這是由於波音737、777和787項目的生產量增加,部分抵消了商業旋翼飛機銷售額的下降以及上一年商業原始設備製造商非經常性知識產權交易收入的下降,即約1630萬美元。

軍用原始設備製造商的銷售額增加了90萬美元,增幅為0.3%,這主要是由於與CH-53K和F35平臺相關的銷售額增加,而V-22和CH-47軍用旋翼機平臺的銷售額下降部分抵消了這一增長。

商業售後市場銷售額增加了3790萬美元,增幅為30.0%。不包括資產剝離的影響,商業售後市場銷售額增加了3990萬美元,增幅為32.3%,這是由於整體航空旅行指標的持續改善,對維修和大修服務以及備件銷售都產生了有利的影響。商業售後市場還受益於本年度約420萬美元的備件知識產權交易。

軍用售後市場銷售額增加了1,730萬美元,增幅為10.4%,這是由於包括V-22、CH-47和AH-在內的幾個旋翼機和固定翼平臺的銷售額增加,部分抵消了UH-60和C-5項目銷售額的下降。

非航空銷售增加了約1,650萬美元,增幅為49.0%,主要受非飛機軍事部件銷售增加的推動。

 

 

截至三月三十一日止年度,

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

 

(單位:千)

 

營業收入

 

$

86,454

 

 

$

195,685

 

非服務性固定福利收入

 

 

(2,372

)

 

 

(19,664

)

債務修改和貧困損失

 

 

1,694

 

 

 

33,044

 

認股權證重新計量收益,淨額

 

 

(8,545

)

 

 

(8,683

)

利息支出和其他

 

 

123,021

 

 

 

115,211

 

所得税費用

 

 

7,123

 

 

 

3,360

 

持續經營收入(虧損)

 

$

(34,467

)

 

$

72,417

 

營業收入

截至2024年3月31日的年度,綜合毛利率由截至2023年3月31日的28.4%下降至27.1%。這一下降主要是由於勞動力和材料成本的通貨膨脹增加,包括墨西哥比索走強帶來的不利匯率影響;非經常性知識產權交易的利潤率淨下降;上文披露的上一年度AMJP贈款利益;以及與日落計劃相關的某些有利調整,部分被售後銷售佔總銷售額百分比的增加所抵消。不包括資產剝離和退出或日落計劃的影響,截至2024年3月31日的年度毛利率為27.2%,而截至2023年3月31日的年度毛利率為28.5%。

營業收入減少了約1.092億美元,降幅為55.8%。不包括資產剝離、重大退出或日落計劃的影響,以及出售業務資產確認的收益減少1.137億美元,營業收入增加了約2070萬美元。這一增長主要是由於上述銷售額和利潤率的變化,以及一般和行政人力資本成本減少約810萬美元,但被截至2024年3月31日的年度確認的約730萬美元的法律判決損失部分抵消(請參閲附註17以瞭解進一步披露)。

債務調整與清償

債務修改及清償虧損於本年度減少,原因是於截至2023年3月31日止年度確認的前期虧損約3,160萬美元,原因是於2023年3月發行2028年第一留置權票據本金總額12.億美元,以及贖回當時未償還的2024年到期的8.875%優先抵押第一留置權票據(“2024年第一留置權票據”)及2024年到期的6.250%優先抵押票據(“2024年第二留置權票據”)10.7億美元。

認股權證重新計量收益

認股權證重新計量收益,代表我們認股權證公允價值按市值計算的變化,與上一年同期持平。如上所述,我們於2023年7月6日贖回了約1,140萬份未償還認股權證,總贖回價格低於10萬美元。

利息支出和其他

利息支出和其他由於利率高於上一年而增加。

30


 

非服務性固定福利收入

非服務固定福利收入減少了1,730萬美元,這主要是由於精算假設和經驗的變化,使截至2024年3月31日的一年的收入減少了3,080萬美元,部分被前一年由於我們退出多僱主養老金計劃而確認的約1,460萬美元的養老金成本所抵消。

所得税

截至2024年3月31日的財年,所得税支出為710萬美元,實際税率為(26.0%)。在截至2024年3月31日的財政年度內,我們針對綜合遞延税項淨資產調整了1.134億美元的估值準備,主要是由於使用了營業虧損結轉淨額、扣除了以前不允許的利息支出扣除、使用了以前結轉的研發信貸、研發成本攤銷以及養老金和其他退休後福利計劃。截至2024年3月31日,管理層決定有必要對主要是我們所有的遞延税項淨資產保持估值備抵。

業務細分市場績效

我們根據以下兩個可報告的部門報告我們的財務業績:系統和支持部門以及內飾部門。我們的首席運營決策者(“CODM”)利用調整後的EBITDAP作為衡量盈利能力的主要指標,以評估我們部門的表現並分配資源。

由於競爭對手、客户、專有可交付成果的程度和業績的不同,我們可報告部門的運營結果有所不同。例如,系統和支持通常包括專有產品和/或安排,我們成為客户的主要來源或少數幾個主要來源之一,我們獨特的製造能力要求更高的利潤率。

有關我們每個可報告部門的運營和能力的更多詳細信息,請參閲項目1。

我們目前的大部分收入來自對原始設備製造商的銷售以及商業航空、軍事和國防市場的售後MRO服務。我們的增長和財務業績在很大程度上取決於這些市場對我們產品和服務的持續需求。如果任何相關行業出現低迷,我們在這些行業的客户可能會減少與我們的業務往來。失去我們的一個或多個主要客户,或者商業航空公司或軍事和國防市場的經濟低迷,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

 

業務部門業績-財政年度結束 2024年3月31日,與結束財年相比 2023年3月31日

 

 

 

截至三月三十一日止年度,

 

 

更改百分比

 

 

佔總銷售額的百分比

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

 

(單位:千)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨銷售額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

系統和支持

 

$

1,028,425

 

 

$

919,351

 

 

 

11.9

%

 

 

86.3

%

 

 

81.3

%

內飾

 

 

164,440

 

 

 

211,647

 

 

 

(22.3

)%

 

 

13.8

%

 

 

18.7

%

消除部門間銷售

 

 

(822

)

 

 

(436

)

 

 

(88.5

)%

 

 

(0.1

)%

 

(0.0)%

 

總淨銷售額

 

$

1,192,043

 

 

$

1,130,562

 

 

 

5.4

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

系統和支持:

淨s銷售額增加1.091億美元,即11.9%,其中包括所有終端市場的增長。淨 銷售額增長 主要是 由於市場持續復甦,帶動了商業原始設備製造商和售後市場以及CH-53K和F35平臺的銷量,但V-22和CH-47軍用旋翼機平臺和其他商業旋翼機的銷售額下降,以及非經常性知識產權交易收入減少約1,210萬美元,部分抵消了這一影響。

內飾

不包括資產剝離和重大退出或日落計劃帶來的7600萬美元的銷售額下降,淨銷售額增加了2880萬美元,增幅為22%,這主要是由於737、777和787計劃的原始設備製造商數量增加。

 

 

 

截至三月三十一日止年度,

 

 

更改百分比

 

 

細分市場銷售額的百分比

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

 

(單位:千)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

調整後的EBITDAP

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

系統和支持

 

$

200,074

 

 

$

172,415

 

 

 

16.0

%

 

 

19.5

%

 

 

18.8

%

內飾

 

 

(5,000

)

 

 

31,937

 

 

 

(115.7

)%

 

 

(3.0

)%

 

 

14.0

%

調整後的EBITDAP合計

 

 

195,074

 

 

 

204,352

 

 

 

(4.5

)%

 

 

16.4

%

 

 

17.8

%

減去:未分配的公司EBITDAP

 

 

(50,820

)

 

 

(54,333

)

 

 

6.5

%

 

不適用

 

 

不適用

 

合併調整後EBITDAP合計

 

$

144,254

 

 

$

150,019

 

 

 

(3.8

)%

 

 

12.1

%

 

 

13.1

%

 

31


 

系統和支持

經調整的EBITDAP增加2,770萬美元,或16.0%,主要是由於上述銷售增加的毛利以及一般和行政人力資本成本減少350萬美元,但被非經常性知識產權交易的利潤率淨減少部分抵消,以及上期AMJP授予利益470萬美元。

由於上述因素,調整後的EBITDAP佔分部銷售額的百分比有所增加。此外,售後銷售額佔總銷售額的百分比和整體銷量效率的增加抵消了材料成本上升對利潤率的影響。

內飾

不包括資產剝離的調整後EBITDAP減少和重大退出或日落計劃減少3,410萬美元,調整後EBITDAP減少280萬美元,主要是由於勞動力和材料成本的通貨膨脹增加,包括墨西哥比索走強帶來的不利匯兑影響,但被上文披露的交易量增加部分抵消。不包括資產剝離和重大退出或日落計劃的影響,由於這些因素,調整後的EBITDAP佔部門銷售額的百分比下降到(1.3%),而上一年為0.6%。

未分配的公司EBITDAP

公司支出主要包括薪酬、福利、專業服務和公司辦公室發生的其他行政成本,減少了約350萬美元或6.5%,主要是由於一般和行政人力資本成本減少。

財政年度結束 2023年3月31日,與截至的財政年度相比 2022年3月31日

 

 

截至3月31日的財年,

 

(單位:千)

 

2023

 

 

2022

 

商業OEM

 

$

541,481

 

 

$

645,118

 

軍用OEM

 

 

261,051

 

 

 

292,376

 

OEM總收入

 

 

802,532

 

 

 

937,494

 

 

 

 

 

 

 

 

商業售後市場

 

 

126,148

 

 

 

103,453

 

軍事售後市場

 

 

165,814

 

 

 

177,125

 

售後服務總收入

 

 

291,962

 

 

 

280,578

 

 

 

 

 

 

 

 

非航空收入

 

 

33,568

 

 

 

38,761

 

已取得合同負債的攤銷

 

 

2,500

 

 

 

5,871

 

總淨銷售額

 

$

1,130,562

 

 

$

1,262,704

 

淨銷售額

由於資產剝離和退出或日落計劃,商業OEM銷售額下降了1.036億美元,降幅為16.1%,淨變化約為2.069億美元。不包括資產剝離和重大退出或日落計劃的影響,商業原始設備製造商的銷售額增加了1.032億美元,或28.4%,其中一半以上的改善是由於波音737計劃的生產量增加,以及其他商業固定翼和旋翼飛機計劃的增加,以及來自非經常性知識產權交易的收入增加約1230萬美元。

軍用原始設備製造商的銷售額下降了3130萬美元,降幅為10.7%,主要原因是資產剝離以及與E2-D和AH-64計劃相關的銷售額下降,但與CH-53K和CH-47計劃相關的銷售額增加部分抵消了這一下降。

商業售後市場銷售額增加了2270萬美元,增幅為21.9%。不包括資產剝離的影響,商業售後市場銷售額增加了2900萬美元,增幅為30.7%,這是由於大流行疫情的持續復甦,包括整體航空旅行指標的改善,主要是737架飛機的銷量增加。

軍用售後市場銷售額下降1,130萬美元,降幅為4.1%,原因是幾個旋翼飛機平臺的維修和備件與上年相比減少。

 

32


 

 

 

截至三月三十一日止年度,

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

 

(單位:千)

 

營業收入

 

$

195,685

 

 

$

73,480

 

非服務性固定福利支出

 

 

(19,664

)

 

 

(5,373

)

債務修改和貧困損失

 

 

33,044

 

 

 

11,624

 

認股權證重新計量收益,淨額

 

 

(8,683

)

 

 

 

利息支出和其他

 

 

115,211

 

 

 

113,080

 

所得税

 

 

3,360

 

 

 

4,526

 

持續經營的收入(虧損)

 

$

72,417

 

 

$

(50,377

)

營業收入

截至2023年3月31日的年度的綜合毛利率從截至2022年3月31日的26.5%增加到28.4%,不包括資產剝離和重大退出或日落計劃的影響,截至2023年3月31日的年度的毛利率為28.4%,而截至2022年3月31日的年度的毛利率為32.5%。這一減少主要是由於在截至2022年3月31日的一年中確認的已獲得合同儲備減少了約2490萬美元,AMJP收益淨減少約770萬美元,以及原始設備製造商銷售額佔總銷售額的比例增加。上述減少部分被上述非經常性知識產權交易的淨利潤收益1,230萬美元以及業務量的增加和相關效率的提高所抵消。

營業收入增加了約1.22億美元,增幅為166.3%。不包括資產剝離、重大退出或日落計劃的影響,以及出售業務資產所確認的收益增加1.108億美元,營業收入增加了約3150萬美元。這一增長主要是由於上述銷售額和利潤率的變化以及一般和行政人力資本成本減少約680萬美元和減少折舊和攤銷的410萬美元,但增加的法律和諮詢費用約720萬美元部分抵消了這一增長。

債務調整與清償

在截至2023年3月31日的財年,我們確認的債務清償虧損為3300萬美元,而截至2022年3月31日的財年為1160萬美元。於2023年3月,本公司發行2028年第一留置權債券本金總額12.億美元,並贖回2024年第一留置權債券(本金總額5.438億美元)及2024年第二留置權債券(本金總額5.25億美元),導致預付保費及撇銷合共3160萬美元的先前遞延融資成本。2023財年和2022財年剩餘的債務清償損失與我們根據2024年第一留置權票據進行的強制性贖回有關,與先前資產出售的收益有關。

認股權證重新計量收益

權證重新計量收益代表我們權證的公允價值按市值計算的變化,是從2022年12月19日發行之日至2023年3月31日公允價值下降的結果。

利息支出和其他

利息支出和其他增加是由於外幣匯率的不利變化,約660萬美元被與上年同期相比減少的相對債務餘額的利息減少所抵消。

非服務性固定福利收入

截至2023年3月31日的財年,非服務性固定福利收入增加了1430萬美元,達到1970萬美元,而截至2022年3月31日的財年為540萬美元。這一增長主要是由於在完成複合材料和大型結構製造資產剝離時確認了總計約5,200萬美元的削減和結算損失,清償了遺留的全額養老金義務,以及清償了我們合格的美國養老金計劃中某些退休參與者的養老金義務,這些都在截至2022年3月31日的財年中被我們退出多僱主養老金計劃而在截至2023年3月31日的財年確認的約1,460萬美元的養老金成本部分抵消。

所得税

截至2023年3月31日的財年,所得税費用為340萬美元,有效税率為4.4%。 在截至2023年3月31日的財年,我們將綜合淨遞延所得税資產的估值撥備調整了20萬美元,主要是由於利用淨營業虧損結轉、利用資本損失結轉以及與利息減免相關的臨時差異的變化、研究與開發成本攤銷以及養老金和其他退休後福利計劃。截至2023年3月31日,管理層確定有必要對我們的主要所有淨遞延所得税資產保持估值撥備。

33


 

業務部門業績-財政年度結束 2023年3月31日,與截至的財政年度相比 2022年3月31日

 

 

截至三月三十一日止年度,

 

 

更改百分比

 

 

佔總銷售額的百分比

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

 

(單位:千)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨銷售額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

系統和支持

 

$

919,351

 

 

$

833,630

 

 

 

10.3

%

 

 

81.3

%

 

 

66.0

%

內飾

 

 

211,647

 

 

 

429,547

 

 

 

(50.7

)%

 

 

18.7

%

 

 

34.0

%

消除部門間銷售

 

 

(436

)

 

 

(473

)

 

 

7.8

%

 

(0.0)%

 

 

(0.0)%

 

總淨銷售額

 

$

1,130,562

 

 

$

1,262,704

 

 

 

(10.5

)%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

系統和支持:

淨s銷售額增加8570萬美元,即10.3%, 主要是作為一名如上所述,這是由於商業原始設備製造商和售後市場銷售額持續從大流行中恢復,非經常性知識產權交易的收入增加了約1 230萬美元。上一年期間包括我們自剝離英國斯塔弗頓業務以來的1170萬美元的銷售額。

內飾

剔除資產剝離和退出或日落計劃的影響,導致銷售額減少2.262億美元,淨銷售額增加830萬美元,增幅6.7%,主要是因為737計劃的商業OEM數量增加,但部分被某些商業寬體計劃的數量減少所抵消。

 

 

 

截至三月三十一日止年度,

 

 

更改百分比

 

 

細分市場銷售額的百分比

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

 

(單位:千)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

調整後的EBITDAP

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

系統和支持

 

$

172,415

 

 

$

155,132

 

 

 

11.1

%

 

 

18.8

%

 

 

18.7

%

內飾

 

 

31,937

 

 

 

30,204

 

 

 

5.7

%

 

 

14.0

%

 

 

7.0

%

調整後的EBITDAP合計

 

 

204,352

 

 

 

185,336

 

 

 

10.3

%

 

 

17.8

%

 

 

14.8

%

減去:未分配的公司EBITDAP

 

 

(54,333

)

 

 

(50,834

)

 

 

(6.9

)%

 

不適用

 

 

不適用

 

合併調整後EBITDAP合計

 

$

150,019

 

 

$

134,502

 

 

 

11.5

%

 

 

13.1

%

 

 

10.7

%

系統和支持

經調整的EBITDAP增加1,730萬美元,或11.1%,主要是由於上述銷售增加帶來的毛利,以及上述非經常性知識產權交易的淨毛利收益1,230萬美元和行政人力資本相關成本減少約400萬美元,但被AMJP贈款利益減少770萬美元以及上一年度確認的收購合同儲備減少約2490萬美元部分抵消。由於這些因素,調整後的EBITDAP佔部門銷售額的百分比與上一年同期持平。

內飾

不包括資產剝離和退出或日落計劃的影響,調整後的EBITDAP增加了1350萬美元。資產剝離和日落計劃減少了1180萬美元,部分抵消了這一增長。剔除資產剝離和退出或日落計劃的影響,截至2023年3月31日的年度,調整後的EBITDAP佔部門銷售額的百分比為0.6%,而截至2022年3月31日的年度為(10.1%),這主要是由於商業OEM生產量的增加和相關的間接費用吸收收益。

未分配的公司EBITDAP

公司支出主要包括公司辦公室產生的薪酬、福利、專業服務和其他行政成本,增加了約350萬美元或6.9%,主要是由於法律和諮詢費用的增加。

流動性與資本資源

停產運營

所附合並現金流量表沒有將非持續業務的現金流量與持續業務的現金流量分開列報。截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日止年度的非持續經營的資本支出及其他營運和投資非現金項目屬非實質性項目。

如上所述,使用剝離產品支持的所得款項,我們於2024年3月4日完成贖回我們2028年第一筆留置權票據(定義見附註10)中的12000萬美元,贖回金額約為1.287億美元,贖回價格為本金總額的103%,外加應計及未付利息。2024年3月5日,根據2028年第一期留置權票據契約規定提出的以現金購買2028年第一期留置權票據的要約,

34


 

我們以120萬美元結算了2028年第一筆留置權債券中約110萬美元的資產出售投標要約,贖回價格為本金總額的100%,外加應計和未付利息。於2024年3月6日,我們贖回了剩餘的4.356億美元2025年債券(定義見附註10),贖回金額約為4.376億美元,贖回價格為本金總額的100%,另加應計及未付利息。由於這些贖回,我們減少了大約5.567億美元的長期債務。這些行動將使2025財年的利息支出減少約4470萬美元。

以下關於我們的流動性和資本資源的討論包括來自非持續業務的現金流。

營運現金流

我們的營運資金需求一般通過我們目前的現金和現金等價物、運營現金流和證券化基金的收益來提供資金。在截至2024年3月31日的財年,我們從運營活動中產生了940萬美元的現金,而截至2023年3月31日的財年,我們的現金淨流出為5230萬美元,改善了6170萬美元。現金流主要受應收賬款和應付賬款的時間安排所推動,其中截至2024年3月31日的客户預付款比2023年3月31日增加了約2040萬美元。在2024財年和2023財年,運營現金流出都用於支持庫存增加,以應對預期的不斷增長的需求。支付的利息約為1.48億美元截至2024年3月31日的12個月,而截至2023年3月31日的12個月約為1.385億美元,增長主要是由於未償債務利率上升所致。此外,運營現金流出包括約1,250萬美元的產品支持剝離交易成本,我們在2024財年支付了約1,180萬美元的所得税,而2023財年的所得税約為460萬美元,這主要是與剝離產品支持產生的應税收入相關的所得税所致。

2021年11月,公司根據AMJP與交通部簽訂了一項協議。我們根據該計劃獲得的總收益為1,940萬美元,其中約880萬美元是在截至2023年3月31日的一年中收到的。這些現金收入被歸類為運營現金。

投資現金流

截至2024年3月31日的財年,用於投資活動的現金流比截至2023年3月31日的財年投資活動提供的現金流增加了7.171億美元。在2024年3月31日終了的財政年度投資活動中使用的現金流包括出售資產和業務的淨收益7.134億美元,包括營運資本結算,主要來自出售產品支持的約7.203億美元的收益,部分被與出售資產和業務有關的付款約680萬美元所抵銷,原因是買方解決了與採購協議下的應付帳款申報和擔保有關的索賠,並敲定了與被剝離業務的轉移營運資本有關的某些購買價格調整。如附註3和附註17所述,我們還使用了大約2180萬美元作為資本支出。在截至2023年3月31日的財政年度中,投資活動中使用的現金流包括出售資產和業務的付款約620萬美元,以及資本支出的額外投資流出2070萬美元。我們目前預計2025財年的資本支出將在2,000-2,500萬美元之間。我們計劃的2025財年資本支出的大部分是旨在提高我們的製造效率和擴大我們的能力的資本投資。

融資現金流

截至2024年3月31日的財年,用於融資活動的現金流為5.343億美元,而截至2023年3月31日的財年,融資活動提供的現金流為6580萬美元。在截至2024年3月31日的年度內,發生了以下重大融資現金流事件:

我們從2024財年上半年約680萬股認股權證的行使中產生了約800萬美元的收益,扣除相關交易成本,導致發行了約680萬股。
我們使用現金贖回了約4.837億美元的2025年票據本金,其中約4810萬美元用於根據附註10披露的10b5-1回購計劃協議贖回本金5,000萬美元。
我們贖回或回購了約1.211億美元的2028年第一優先保留票據,並在贖回360萬美元時支付了溢價。

其餘融資現金流主要涉及與2023年3月再融資、借貸和融資租賃付款相關的融資成本的支付,以及回購普通股以滿足股權補償產生的員工預扣税義務。 截至2024年3月31日,我們手頭有3.925億美元現金,在約1,960萬美元的未償信用證生效後,證券化機制下有約4,410萬美元可用,所有信用證的應計利息為每年0.125%。

2024年5月30日,我們贖回了價值1.2億美元的2028年第一筆留置權債券,贖回價格相當於本金的103.000%,外加贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息。

有關與我們的資產剝離活動相關的某些賠償、同意轉讓協議和擔保協議的披露,請參閲附註12。

35


 

2021年12月,經濟合作與發展組織通過了全球最低税收框架規則,作為成員國的榜樣(“BEPS第二支柱”)。作為迴應,各國政府已經制定、正在制定或正在考慮立法採用這一全球最低税率。我們已經初步評估了第二支柱對我們運營的影響,目前預計它不會給我們帶來大量的税收成本。由於許多司法管轄區的立法並不是最終的,可能會發生變化,以後的發展可能會帶來比目前預期的更大的成本。

然而,由於我們預計2025財年上半年使用現金並在下半年產生現金的週期性,我們目前預計2025財年的運營將導致現金淨流入。我們相信,基於對截至2024年3月31日的綜合資產負債表中我們當前現金持有量的評估,以及當前的市場狀況,證券化安排下的業務和借款的現金流將足以滿足我們目前業務至少在未來12個月內的預期現金需求。我們還相信,根據我們目前的現金、我們對2025財年運營現金流的預期以及2025財年之後運營現金流的預期增長,我們有能力產生和獲得足夠的現金,以滿足可預見的未來的預期現金需求。我們不斷評估進入信貸和資本市場的機會。我們也可能尋求交易來延長我們的債務期限,降低槓桿率,或減少利息支出。此類交易可能包括一次或多次回購或交換我們的未償債務。這些交易可能會增加我們的有擔保債務總額,或者稀釋股東的權益。我們不能保證我們是否或何時完成任何此類交易或其時間。

2028年第一留置權債券是我們的優先債務,與我們所有其他未來優先債務具有同等的償付權,對我們所有現有和未來的次級債務具有優先償付權。

2028年第一留置權票據(A)實際上優先於本公司及擔保人附屬公司所有現有及未來的第二留置權債務及所有現有及未來的無擔保債務,但僅限於抵押品的價值(定義見下文),並在任何準許的額外第一留置權有擔保債務及其他優先或同等優先權的準許留置權生效後;(B)以抵押品按同等比例與任何未來準許的額外第一留置權有擔保債務作抵押,但須受抵押品信託協議(定義如下)所規限;(C)實際上從屬於本公司及擔保人附屬公司以不構成抵押品的資產作抵押的任何現有及未來債務,但以擔保該等債務的資產的價值為限;及(D)在結構上從屬於不為2028年第一留置權票據提供擔保的本公司現有及未來附屬公司的所有現有及未來負債及其他負債,包括證券化安排。

2028年首批留置權票據以全數、優先、聯名及數項基準擔保,並由本公司若干境內受限制附屬公司(“擔保人附屬公司”)提供擔保。目前,我們唯一併非2028年第一留置權票據擔保人的綜合附屬公司(“非擔保人附屬公司”)為:(I)應收賬款證券化特殊目的實體及(Ii)慈善基金會實體。2028年第一留置權票據和相關擔保以我們幾乎所有資產和我們的附屬擔保人(無論是現在擁有的還是以後收購的)的優先留置權為抵押(“抵押品”)。

根據管理2028年第一留置權票據的文件,我們可以在2028年第一留置權票據規定的到期日之前贖回部分或全部2028年第一留置權票據,但須遵守管理2028年第一留置權票據的契約中規定的某些限制,在某些情況下,還需支付鉅額預付款溢價。由於某些控制權變更事件以及出售我們的全部或幾乎所有資產,我們有義務提出以指定價格回購2028年第一留置權票據。這些限制和禁止受到某些限制和例外的約束。

管理2028年第一留置權票據的契約以及證券化安排載有契諾和限制,其中包括限制我們和任何擔保附屬公司(I)對我們的資產授予留置權;(Ii)支付股息、其他分派或其他限制性付款;(Iii)限制擔保附屬公司支付股息或進行其他支付或投資的能力;(Iv)進行出售和回租交易;(V)合併、合併、轉讓或處置幾乎所有資產;(Vi)產生額外債務;(Vii)使用出售資產所得款項,包括受限制附屬公司的股本(就2028年第一留置權票據而言);及(Viii)與聯屬公司進行交易。我們目前正在遵守我們債務文件下的所有公約,並預計在可預見的未來繼續遵守。

有關我們長期債務的進一步信息,請參閲附註10。

下表彙總了本公司和擔保子公司的財務信息。與所附合並經營報表作為持續經營(虧損)收入下的單獨項目列報非持續經營一致,屬於非持續經營的擔保人子公司的經營業績僅列於下表淨收益內。綜合摘要財務資料撇除本公司與擔保人附屬公司之間的公司間結餘及交易,以及任何擔保人附屬公司或非擔保人附屬公司的收益及投資權益。財務信息摘要是根據美國證券交易委員會S-X規則對發行人和擔保子公司的報告要求提供的。

36


 

 

 

母公司和擔保人彙總財務信息

 

3月31日,

 

彙總資產負債表

 

2024

 

 

 

以千計

 

資產

 

 

 

非擔保人子公司的到期債務

 

$

316

 

流動資產

 

 

721,953

 

非流動資產

 

 

625,768

 

非擔保人子公司的非流動應收賬款

 

 

78,435

 

 

 

 

 

負債

 

 

 

欠非擔保人附屬公司

 

 

36,721

 

流動負債

 

 

307,837

 

非流動負債

 

 

1,429,101

 

 

 

 

 

 

 

截至的年度

 

運營表摘要

 

2024年3月31日

 

 

 

以千計

 

對非擔保人子公司的淨銷售額

 

$

1,663

 

對無關方的淨銷售額

 

 

1,111,289

 

毛利

 

 

291,578

 

所得税前持續經營虧損

 

 

(40,484

)

淨收入

 

 

495,302

 

 

我們對未來五年長期債務、租賃和其他債務的預期未來現金流如下:

 

 

 

按期間到期的付款

 

合同義務

 

總計

 

 

少於
1年

 

 

1-3年

 

 

4-5年

 

 

之後
5年

 

 

 

(單位:千)

 

債務本金

 

$

1,094,798

 

 

$

3,200

 

 

$

5,575

 

 

$

1,082,673

 

 

$

3,350

 

債務利息(1)

 

 

387,692

 

 

 

97,975

 

 

 

195,471

 

 

 

93,648

 

 

 

598

 

經營租約

 

 

21,352

 

 

 

4,002

 

 

 

6,979

 

 

 

3,301

 

 

 

7,070

 

購買義務

 

 

826,029

 

 

 

623,196

 

 

 

198,881

 

 

 

3,770

 

 

 

181

 

總計

 

$

2,329,870

 

 

$

728,374

 

 

$

406,905

 

 

$

1,183,393

 

 

$

11,199

 

 

 

(1)
僅包括固定利率利率。

上表不包括截至2024年3月31日的約1,230萬美元的未確認税收優惠,因為我們無法合理確定地預測與各自税務當局進行現金結算的時間。

除了上表中詳細説明的財務義務外,我們在2024年3月31日也有與我們的福利計劃相關的義務,詳見下表。我們的其他退休後福利不需要預先提供資金,因此福利付款是按發生的方式支付的。下表列出了我們預計的繳款和付款淨額:

 

 

 

養老金
優勢

 

 

 

(單位:千)

 

截至2024年3月31日的預計福利義務

 

$

1,557,780

 

截至2024年3月31日的計劃資產

 

 

1,280,191

 

按財政年度分列的預計捐款

 

 

 

2025

 

 

24,278

 

2026

 

 

41,757

 

2027

 

 

36,732

 

2028

 

 

32,806

 

2029

 

 

26,263

 

2025-2029年總數

 

$

161,836

 

 

在2029財年之後的幾年裏,我們對合格的美國固定收益養老金計劃的預期剩餘淨繳費總額約為2070萬美元。目前的計劃文件保留我們隨時修改或終止計劃的權利,但須符合適用於代表僱員的集體談判要求。

37


 

關鍵會計政策和估算

關鍵會計政策是指那些可能對我們的財務狀況和經營結果的列報產生重大影響的會計政策,這些政策需要根據過去的經驗和管理層的判斷使用複雜和主觀的估計。由於這種估計固有的不確定性,實際結果可能與這些估計不同。以下是管理層認為在編制我們的合併財務報表時應用的最依賴於估計和假設應用的政策。有關其他會計政策,請參閲所附合並財務報表附註2。

收入確認和合同餘額

我們關於收入確認的會計政策在綜合財務報表附註2中披露。如附註2所述,就某些合約及履約責任而言,吾等須在制定有關履行履約責任的預期總成本、可變對價及履行責任的獨立售價的假設時作出判斷。具體地説,關於總成本的假設需要對材料、勞動力和管理費用做出判斷,這些成本受到我們實現技術要求和進度要求的能力的影響,以及我們對內部和分包商業績預測、預期數量、資產利用率和通脹趨勢的估計。我們根據市場趨勢和計劃績效不斷審查和更新我們的假設。當我們履行業績義務並隨着時間的推移確認收入時,假設的重大變化可能導致與先前確認的收入相關的積極或消極的累積追趕調整,在某些情況下,可能導致與遠期損失合同準備金相關的調整。

承付款和或有事項

我們的經營結果可能會受到對公司不利的重大訴訟的影響,包括產品責任索賠、專利侵權以及因涉嫌環境侵權而導致的第三方財產損害或人身傷害索賠。當現有資料顯示可能已發生負債且損失金額可合理估計時,我們會記錄法律事項或其他潛在或有損失的應計項目。我們對這些應計項目進行調整,以反映談判、和解、裁決、律師諮詢以及可能與特定事項有關的其他信息或事件的影響和狀況。預測索賠和訴訟的結果,並估計相關成本和風險敞口,涉及大量不確定性,可能導致實際成本與估計值大不相同。在對訴訟事項的可能結果作出決定時,管理層會考慮許多因素。這些因素包括但不限於:具體索賠的性質,包括未主張的索賠;我們處理類似類型索賠的經驗;提起訴訟的管轄權;外部法律顧問的意見;通過替代爭議解決機制或商業談判解決該事項的可能性;以及該事項的地位。當在法庭訴訟中作出不利判決時,需要相當大的判斷力來決定是否建立或有損失應計。在這種情況下,如果根據對所有相關事實和信息的徹底審查,管理層認為懸而未決的判決很可能在上訴時被成功推翻,我們將不承認損失。有關承付款和或有事項的進一步披露,請參閲附註17。

退休後計劃

我們的某些現任和前任員工參加了我們發起的美國和英國的固定收益養老金和其他退休後固定收益計劃(統稱為“固定收益計劃”)。預計福利債務的確定和與固定福利養卹金計劃有關的費用的確認取決於各種假設。這些假設中最重要的是貼現率和計劃資產的長期預期回報率。與我們的假設不同的實際結果是按照計劃參與者的估計未來預期壽命所需的程度為每個計劃積累和攤銷的。由於利率和資本市場的不利變化,我們可能需要為我們的固定收益養老金和退休後福利計劃做出未來的貢獻。證券市場或利率的不利變化、精算假設的變化以及立法或其他監管行動可能會大幅增加這些計劃的成本,並可能導致需要為這些計劃貢獻更多資金。隨着人口結構、預期壽命和特定國家養老金籌資規則的變化,該公司定期探索替代解決方案,以儘可能最具成本效益的方式履行其全球養老金義務。

重大假設

我們利用相關經驗,結合每個計劃的市場相關數據,制定假設。假設每年與第三方顧問一起審查,並酌情進行調整。請參閲附註15,瞭解有關用於估計預計福利義務和定期福利淨成本的假設的詳細信息,因為它們與我們的固定福利養老金計劃有關。

計劃資產的預期回報率

38


 

我們通過評估歷史收益和對未來收益的估計來確定我們的計劃資產的預期收益。具體地説,我們根據我們的戰略配置(詳見附註15),考慮該計劃在長期時間框架內的實際歷史資產年回報和歷史整體市場回報。未來回報基於對長期資產類別回報的獨立估計。根據這一方法,2024財年和2023財年的加權平均長期預期資產年回報率估計為7.94%。

貼現率

貼現率用於計算在衡量日期的預期未來福利支付的現值。貼現率的降低會增加福利債務的現值,通常會減少養卹金支出。折現率假設是基於退休福利到期期內優質固定收益投資的當前投資收益率。養老金貼現率是通過考慮由該計劃的精算師開發的包含AAA/AA債券的利率收益率曲線來確定的,這些債券的到期日在0到30年之間。然後,使用這條收益率曲線將年度福利支付貼現到現值,以制定符合該計劃特點的單一貼現率。隨着高質量公司債券的市場收益率的變化,貼現率假設將在不同的衡量日期發生變化。

敏感度分析

養老金支出

計劃資產的長期預期回報率和貼現率每變化25個基點,將對美國固定收益養老金計劃未來12個月的合併養老金收入產生以下影響:

 

 

 

養老金收入增加[減少]

 

 

 

加息25個基點

 

 

降息25個基點

 

 

 

(單位:千)

 

預期長期計劃資產收益率

 

$

3,113

 

 

$

(3,113

)

貼現率

 

$

(140

)

 

$

165

 

 

預計福利義務

資金狀況是通過從計劃資產的公允價值中減去預計福利債務(“PBO”)各自的年終價值得出的。PBO對貼現率變動的敏感度因貼現率變動的幅度和方向而異。有關PBO的定量靈敏度分析,請參閲附註15。

所得税

我們跟隨ASC 740,所得税其中規定了確認閾值和計量屬性標準,用於確認和計量納税申報表中已採取或預期採取的納税狀況,以及關於終止確認、分類、利息和處罰、過渡期會計、披露和過渡的指導意見。

 

我們根據財務報表基礎與資產、負債、淨營業虧損和税收結轉的計税基礎之間的差異來確認遞延税項資產和負債。需要確認估值備抵,以將已記錄的遞延税項資產減少到更有可能實現的金額。遞延税項資產的最終變現取決於司法管轄區在該等暫時性差額可予扣除或可使用結轉期間所產生的未來應納税所得額。我們在本次評估中考慮了遞延税項負債的預定沖銷、預計的未來應納税所得額和税務籌劃策略。截至2024年3月31日,鑑於沒有足夠的積極證據支持我們的遞延税項資產的實現,我們對幾乎所有的遞延税項淨資產都有估值準備金。估值免税額的減少可能會導致在記錄減少期間的所得税支出大幅減少。然而,目前尚不清楚降低我們的估值免税額的確切時間和金額,並將取決於我們達到的收益水平以及我們未來的預期收入。

近期發佈的會計公告

請參閲附註1,以披露最近發佈的對我們的財務報告具有重要意義的會計準則的影響。

39


 

第7A項。 數量和質量關於市場風險的披露

外匯風險

我們受到外幣匯率風險的影響,這些風險涉及客户的收入和以外幣向供應商付款。我們使用外幣遠期合約來對衝與我們正在進行的業務相關的預測外幣付款相關的價格風險。外幣遠期合約對外幣匯率的變化很敏感。截至2024年3月31日,我們的外幣合同組合中10%的匯率變化不會對營業收入中確認的未確認收益或虧損產生實質性影響。與使用這些合同來抵消匯率波動的影響相一致,這種未實現的損失或收益將分別在重新計量被套期保值的基礎交易時被相應的收益或損失抵消。綜合考慮,這些遠期貨幣合約和抵銷的基礎承諾不會產生重大市場風險。

利率風險

我們因利率變化而面臨的市場風險主要與我們的長期債務有關。我們的長期債務按攤銷成本列賬,利率波動不會影響我們的綜合財務報表。然而,以固定利率支付利息的未償債務的公允價值一般會隨着利率的變動而波動,在利率下降期間增加,在利率上升期間下降。以下資料概述了我們與債務責任相關的市場風險,應與隨附的綜合財務報表附註10一併閲讀。

下表列出了本金現金流和相關利率。公佈的固定利率為截至2024年3月31日的加權平均利率。

預期到期日

 

 

下一首
12個月

 

 

13 - 24
月份

 

 

25 - 36
月份

 

 

37 - 48
月份

 

 

49 - 60
月份

 

 

此後

 

 

總計

 

固定利率現金流(千)

 

$

3,200

 

 

$

2,838

 

 

$

2,737

 

 

$

1,080,737

 

 

$

1,936

 

 

$

3,350

 

 

$

1,094,798

 

加權平均利率(%)

 

 

8.96

%

 

 

8.97

%

 

 

8.98

%

 

 

8.98

%

 

 

8.10

%

 

 

7.33

%

 

 

 

 

沒有其他重大的市場風險敞口。

 

40


 

第八項。 財務狀況NTS和補充數據

獨立註冊會計師事務所報告

致凱旋集團股東和董事會:

對財務報表的幾點看法

我們審計了凱旋集團(本公司)截至2024年3月31日和2023年3月31日的合併資產負債表,截至2024年3月31日的三個年度的相關綜合經營表、全面收益(虧損)、股東赤字和現金流量,以及列於指數第15(A)(2)項的相關附註和財務報表附表(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2024年3月31日、2024年3月31日和2023年3月31日的財務狀況,以及截至2024年3月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準,對公司截至2024年3月31日的財務報告內部控制進行了審計,我們於2024年5月31日發佈的報告對此發表了無保留意見。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和美國證券交易委員會的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立

PCAOB。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。

遞延納税資產的變現能力

 

有關事項的描述

 

如合併財務報表附註12所述,截至3月31日,2024, 該公司為可扣除的暫時性差異和税項屬性遞延了4270萬美元的税項資產(扣除3.992億美元的估值津貼)。如果根據所有現有證據的權重,部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現,則遞延税項資產減值準備。

審計公司對其遞延税項資產可變現能力的分析需要複雜的審計師判斷,因為這些金額對財務報表至關重要,評估過程涉及重大判斷,以確定現有應税臨時資產未來的沖銷模式

41


 

 

 

可能受未來市場或經濟狀況影響的未來應納税所得額的差異和其他假設。

 

我們是如何在審計中解決這個問題的

 

我們獲得了理解,評估了設計,並測試了控制措施的操作有效性,這些控制措施解決了與遞延税項資產變現有關的重大錯報風險。這包括對已被確定為未來應税收入來源的現有應税暫時性差異的未來逆轉模式的安排進行控制。

為了測試公司對遞延税項資產變現能力和由此產生的估值撥備的評估,我們的審計程序包括測試公司通過沖銷現有臨時應税差額而計算未來應納税收入的情況,以及評估沖銷模式的安排。此外,我們將以前結轉年度的應納税所得額與本公司的所得税申報單進行了比較;考慮了税務籌劃策略的可行性;並評估了不包括沖銷暫時性差異和結轉的預計未來應納税所得額。在公司考慮未來的應税收入來源時,我們讓我們的税務專業人員協助評估税法的適用情況,包括税法的任何變化。

 

固定收益養卹金義務

 

有關事項的描述

 

3月31日, 2024,公司的固定收益養老金債務總額為16億美元,定期福利養老金支出淨額為610萬美元。如綜合財務報表附註15所述,本公司於第四季度及在發生重新計量事件時更新用於計量固定收益退休金債務及計劃資產的估計數字,以反映計劃資產的實際回報及更新的精算假設。

由於計量過程中使用的精算假設(如貼現率、死亡率、計劃資產預期回報率)的判斷性質,審計固定收益養卹金債務和相關的定期養卹金淨額支出需要複雜的審計師判斷和技術專長。這些假設對預計的福利債務和定期養卹金福利支出淨額產生了重大影響。

我們是如何在審計中解決這個問題的

 

我們對管理層確定固定收益養老金債務計算、上述重大精算假設以及提供給公司精算專家的數據輸入的控制措施進行了瞭解、評估設計並測試了其操作有效性。

為了測試固定收益養卹金負債和相關的定期養卹金淨額,我們的審計程序包括評估所使用的方法、上述重要的精算假設、管理層及其精算師使用的基礎數據以及管理層在應用權威會計文獻時判斷的適當性。我們比較了管理層使用的精算假設和歷史趨勢,並評估了由於服務成本、利息成本、福利支付和精算損益的變化而導致的固定收益養老金與上一年相比的變化。此外,我們還請我們的精算專家協助評估管理層確定精算假設的方法。例如,我們評估了管理層確定貼現率的方法,貼現率反映了福利支付的到期日和持續時間,並用于衡量固定福利養老金義務。作為評估的一部分,我們將預計的固定收益養老金現金流與上一年的金額進行了比較,並將本年度支付的福利與上一年的預計現金流進行了比較。為了評估死亡率,我們評估了信息是否與公開可獲得的信息一致,以及是否應用了任何針對特定實體的調整後的市場數據。我們還測試了基礎數據的完整性和準確性,包括提供給公司精算專家的參與者數據。最後,為了評估計劃資產的預期回報,我們評估了管理層的假設是否與一組比較投資組合的回報範圍一致。

 

42


 

/s/ 安永律師事務所

 

自1993年以來,我們一直擔任該公司的審計師。

 

費城,賓夕法尼亞州

2024年5月31日

 

43


 

凱旋集團。

合併B配額單

(千美元,每股數據除外)

 

 

 

3月31日,

 

 

3月31日,

 

 

 

2024

 

 

2023

 

資產

 

 

 

 

 

 

流動資產:

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

392,511

 

 

$

227,403

 

貿易和其他應收賬款減去信貸損失準備
--美元
4,7731美元和1美元5,477

 

 

138,272

 

 

 

156,116

 

合同資產

 

 

74,289

 

 

 

86,740

 

庫存,淨額

 

 

317,671

 

 

 

309,084

 

預付費用和其他流動資產

 

 

16,626

 

 

 

14,073

 

持有待售資產--流動資產

 

 

 

 

 

140,096

 

流動資產總額

 

 

939,369

 

 

 

933,512

 

財產和設備,淨額

 

 

144,287

 

 

 

138,622

 

商譽

 

 

510,687

 

 

 

509,449

 

無形資產,淨額

 

 

65,063

 

 

 

73,898

 

其他,淨額

 

 

26,864

 

 

 

28,697

 

待售資產-非流動

 

 

 

 

 

30,666

 

總資產

 

$

1,686,270

 

 

$

1,714,844

 

負債和股東赤字

 

 

 

 

 

 

流動負債:

 

 

 

 

 

 

長期債務的當期部分

 

$

3,200

 

 

 

3,162

 

應付帳款

 

 

167,349

 

 

 

173,575

 

合同責任

 

 

55,858

 

 

 

44,095

 

應計費用

 

 

129,855

 

 

 

141,679

 

與待售資產相關的負債-流動

 

 

 

 

 

34,413

 

流動負債總額

 

 

356,262

 

 

 

396,924

 

長期債務,減少流動部分

 

 

1,074,999

 

 

 

1,688,620

 

應計養卹金和其他退休後福利

 

 

283,634

 

 

 

359,375

 

遞延所得税

 

 

7,268

 

 

 

7,268

 

其他非流動負債

 

 

68,521

 

 

 

59,988

 

與待售資產相關的負債-非流動

 

 

 

 

 

65

 

股東赤字:

 

 

 

 

 

 

普通股,$.001票面價值,200,000,000100,000,000授權的股份,76,923,691
65,432,589已發行的股份;76,923,69165,432,589三位傑出人物

 

 

77

 

 

 

65

 

超出票面價值的資本

 

 

1,107,750

 

 

 

964,741

 

累計其他綜合損失

 

 

(517,069

)

 

 

(554,646

)

累計赤字

 

 

(695,172

)

 

 

(1,207,556

)

股東總虧損額

 

 

(104,414

)

 

 

(797,396

)

總負債和股東赤字

 

$

1,686,270

 

 

$

1,714,844

 

 

見合併財務報表附註。

44


 

凱旋集團。

合併狀態運營企業

(千美元,每股數據除外)

 

 

 

截至三月三十一日止年度,

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

淨銷售額

 

$

1,192,043

 

 

$

1,130,562

 

 

$

1,262,704

 

運營成本和支出:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

銷售成本(不包括下面單獨顯示的折舊)

 

 

869,201

 

 

 

809,882

 

 

 

928,637

 

銷售、一般和行政

 

 

180,247

 

 

 

191,087

 

 

 

184,255

 

折舊及攤銷

 

 

29,625

 

 

 

32,259

 

 

 

45,509

 

法律意外損失

 

 

7,338

 

 

 

 

 

 

 

長期資產減值準備

 

 

 

 

 

 

 

 

2,308

 

重組

 

 

6,970

 

 

 

3,172

 

 

 

19,221

 

資產和企業出售損失(收益)

 

 

12,208

 

 

 

(101,523

)

 

 

9,294

 

 

 

 

1,105,589

 

 

 

934,877

 

 

 

1,189,224

 

營業收入

 

 

86,454

 

 

 

195,685

 

 

 

73,480

 

非服務性固定福利收入

 

 

(2,372

)

 

 

(19,664

)

 

 

(5,373

)

債務修改和貧困損失

 

 

1,694

 

 

 

33,044

 

 

 

11,624

 

認股權證重新計量收益,淨額

 

 

(8,545

)

 

 

(8,683

)

 

 

 

利息支出和其他,淨額

 

 

123,021

 

 

 

115,211

 

 

 

113,080

 

所得税前持續經營收入(虧損)

 

 

(27,344

)

 

 

75,777

 

 

 

(45,851

)

所得税費用

 

 

7,123

 

 

 

3,360

 

 

 

4,526

 

持續經營收入(虧損)

 

 

(34,467

)

 

 

72,417

 

 

 

(50,377

)

已終止業務的收入,扣除税款費用美元11,788, $2,728、和$397,分別

 

 

546,851

 

 

 

17,176

 

 

 

7,619

 

淨收益(虧損)

 

$

512,384

 

 

$

89,593

 

 

$

(42,758

)

(虧損)每股收益-基本:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股(虧損)收益-持續經營

 

$

(0.46

)

 

$

1.12

 

 

$

(0.78

)

每股收益-已終止業務

 

 

7.38

 

 

 

0.26

 

 

 

0.12

 

每股收益(虧損)

 

$

6.92

 

 

$

1.38

 

 

$

(0.66

)

加權平均已發行普通股-基本

 

 

74,149

 

 

 

65,021

 

 

 

64,538

 

每股收益(虧損)-稀釋後:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股(虧損)收益-持續經營

 

$

(0.46

)

 

$

0.96

 

 

$

(0.78

)

每股收益-已終止業務

 

 

7.38

 

 

 

0.24

 

 

 

0.12

 

每股收益(虧損)

 

$

6.92

 

 

$

1.20

 

 

$

(0.66

)

加權平均已發行普通股-稀釋後

 

 

74,149

 

 

 

71,721

 

 

 

64,538

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

見合併財務報表附註。

45


 

凱旋集團。

合併報表綜合收益(虧損)

(千美元)

 

 

 

截至三月三十一日止年度,

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

淨收益(虧損)

 

$

512,384

 

 

$

89,593

 

 

$

(42,758

)

其他全面收益(虧損):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

外幣折算調整

 

 

5,057

 

 

 

(1,273

)

 

 

(5,772

)

固定收益養卹金計劃和其他退休後福利:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期間產生的金額--税費淨額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

以前的服務抵免,税後淨額為$0, $0、和$0,分別

 

 

 

 

 

 

 

 

2,902

 

精算收益(損失),扣除税款美元0, $0、和$0,分別

 

 

12,511

 

 

 

(113,232

)

 

 

41,756

 

重新分類為淨收益(虧損)--税費淨額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨虧損攤銷,税後淨額#美元0, $0、和$0,分別

 

 

26,159

 

 

 

26,728

 

 

 

34,082

 

已確認的先前服務抵免,扣除税款後淨額為$0, $0、和$0,分別

 

 

(5,002

)

 

 

(5,002

)

 

 

(4,845

)

固定福利養老金計劃和其他退休後福利收入(費用)總額,扣除税款

 

 

33,668

 

 

 

(91,506

)

 

 

73,895

 

現金流對衝:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期間產生的未實現收益(虧損),扣除税費淨額#美元0, $0、和$0,分別

 

 

796

 

 

 

2,265

 

 

 

(2,244

)

計入淨利潤(扣除税款費用)的(收益)虧損重新分類0, $0、和$0,分別

 

 

(1,944

)

 

 

(778

)

 

 

959

 

現金流對衝未實現(損失)淨收益,扣除税款

 

 

(1,148

)

 

 

1,487

 

 

 

(1,285

)

其他全面收益(虧損)合計

 

 

37,577

 

 

 

(91,292

)

 

 

66,838

 

全面收益(虧損)合計

 

$

549,961

 

 

$

(1,699

)

 

$

24,080

 

 

見合併財務報表附註。

46


 

凱旋集團。

ST合併報表持股人虧損

(千美元)

 

 

 

傑出的
股票

 

 

普普通通
庫存
所有班級

 

 

資本流入
超過
面值

 

 

財務處
庫存

 

 

累計
其他
全面
損失

 

 

累計
赤字

 

 

總計

 

2021年3月31日

 

 

64,185,001

 

 

$

64

 

 

$

978,272

 

 

$

(12,606

)

 

$

(530,192

)

 

$

(1,254,391

)

 

$

(818,853

)

淨虧損

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(42,758

)

 

 

(42,758

)

外幣折算
*調整

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(5,772

)

 

 

 

 

 

(5,772

)

養卹金負債調整,淨額
*所得税為美元。
0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

73,895

 

 

 

 

 

 

73,895

 

外幣公允價值變動
包括套期保值,扣除所得税淨額為1美元。
0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1,285

)

 

 

 

 

 

(1,285

)

基於股份的薪酬

 

 

565,168

 

 

 

 

 

 

(5,332

)

 

 

15,266

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9,934

 

回購限售股份
**最低納税義務

 

 

(173,009

)

 

 

 

 

 

 

 

 

(3,249

)

 

 

 

 

 

 

 

 

(3,249

)

員工購股計劃

 

 

37,222

 

 

 

 

 

 

172

 

 

 

493

 

 

 

 

 

 

 

 

 

665

 

2022年3月31日

 

 

64,614,382

 

 

$

64

 

 

$

973,112

 

 

$

(96

)

 

$

(463,354

)

 

$

(1,297,149

)

 

$

(787,423

)

淨虧損

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

89,593

 

 

 

89,593

 

外幣折算
*調整

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1,273

)

 

 

 

 

 

(1,273

)

養卹金負債調整,淨額
*所得税為美元。
0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(91,506

)

 

 

 

 

 

(91,506

)

外幣公允價值變動
包括套期保值,扣除所得税淨額為1美元。
0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,487

 

 

 

 

 

 

1,487

 

基於股份的薪酬

 

 

554,169

 

 

 

1

 

 

 

9,009

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9,010

 

回購限售股份
**最低納税義務

 

 

(194,728

)

 

 

 

 

 

 

 

 

(3,547

)

 

 

 

 

 

 

 

 

(3,547

)

庫存股的報廢

 

 

 

 

 

 

 

 

(3,643

)

 

 

3,643

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

員工購股計劃

 

 

48,623

 

 

 

 

 

 

660

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

660

 

發行普通股認股權證

 

 

 

 

 

 

 

 

(19,500

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(19,500

)

認股權證演習,淨額
*所得税為美元。
0

 

 

410,143

 

 

 

 

 

 

5,103

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5,103

 

2023年3月31日

 

 

65,432,589

 

 

$

65

 

 

$

964,741

 

 

$

 

 

$

(554,646

)

 

$

(1,207,556

)

 

$

(797,396

)

淨收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

512,384

 

 

 

512,384

 

外幣折算
*調整

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5,057

 

 

 

 

 

 

5,057

 

養卹金負債調整,淨額
*所得税為美元。
0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

33,668

 

 

 

 

 

 

33,668

 

外幣公允價值變動
包括套期保值,扣除所得税淨額為1美元。
0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1,148

)

 

 

 

 

 

(1,148

)

基於股份的薪酬

 

 

511,823

 

 

 

 

 

 

9,398

 

 

 

47

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9,445

 

回購限售股份
**最低納税義務

 

 

(134,177

)

 

 

 

 

 

 

 

 

(1,629

)

 

 

 

 

 

 

 

 

(1,629

)

庫存股的報廢

 

 

 

 

 

 

 

 

(718

)

 

 

761

 

 

 

 

 

 

 

 

 

43

 

員工購股計劃

 

 

55,220

 

 

 

 

 

 

598

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

598

 

認股權證演習,淨額
*所得税為美元。
0

 

 

7,858,236

 

 

 

8

 

 

 

95,420

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

95,428

 

養老金繳款股票的發行

 

 

3,200,000

 

 

 

4

 

 

 

38,311

 

 

 

821

 

 

 

 

 

 

 

 

 

39,136

 

2024年3月31日

 

 

76,923,691

 

 

$

77

 

 

$

1,107,750

 

 

$

 

 

$

(517,069

)

 

$

(695,172

)

 

$

(104,414

)

見合併財務報表附註。

47


 

凱旋集團。

合併狀態現金流項目

(千美元)

 

 

 

截至3月31日的財政年度

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

經營活動

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

512,384

 

 

$

89,593

 

 

$

(42,758

)

對淨收益與現金淨額的調整(用於)
*經營活動:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

折舊及攤銷

 

 

33,250

 

 

 

35,581

 

 

 

49,635

 

長期資產減值準備

 

 

 

 

 

 

 

 

2,308

 

攤銷已取得的合同負債

 

 

(2,721

)

 

 

(2,500

)

 

 

(5,871

)

(收益)出售資產和業務的損失

 

 

(556,161

)

 

 

(101,523

)

 

 

9,294

 

削減、結算、支取和特殊解僱福利損失,淨額

 

 

 

 

 

14,644

 

 

 

52,005

 

債務變更和清償損失

 

 

1,694

 

 

 

32,613

 

 

 

 

計入利息支出的其他攤銷

 

 

5,925

 

 

 

6,416

 

 

 

9,047

 

信貸損失準備金

 

 

1,136

 

 

 

1,594

 

 

 

452

 

遞延所得税準備金

 

 

 

 

 

14

 

 

 

25

 

認股權證重新測量收益

 

 

(8,545

)

 

 

(9,796

)

 

 

 

基於股份的薪酬

 

 

9,445

 

 

 

8,913

 

 

 

9,782

 

其他資產和負債的變動,不包括
*包括收購和資產剝離:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

貿易和其他應收款

 

 

7,879

 

 

 

(26,433

)

 

 

2,822

 

合同資產

 

 

9,584

 

 

 

(9,055

)

 

 

702

 

盤存

 

 

(17,460

)

 

 

(28,187

)

 

 

25,642

 

預付費用和其他流動資產

 

 

(2,919

)

 

 

1,970

 

 

 

(1,122

)

應付賬款、應計費用和合同負債

 

 

13,506

 

 

 

(35,733

)

 

 

(189,412

)

應計養卹金和其他退休後福利

 

 

(3,916

)

 

 

(32,562

)

 

 

(58,597

)

其他,淨額

 

 

6,362

 

 

 

2,200

 

 

 

(970

)

經營活動提供(用於)的現金淨額

 

 

9,443

 

 

 

(52,251

)

 

 

(137,016

)

投資活動

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資本支出

 

 

(21,827

)

 

 

(20,676

)

 

 

(19,660

)

出售資產和企業(付款)的收益

 

 

713,413

 

 

 

(6,220

)

 

 

224,518

 

對合資企業的投資

 

 

(1,661

)

 

 

(272

)

 

 

(2,101

)

購買與剝離業務相關的設施

 

 

 

 

 

 

 

 

(21,550

)

投資活動提供(用於)的現金淨額

 

 

689,925

 

 

 

(27,168

)

 

 

181,207

 

融資活動

 

 

 

 

 

 

 

 

 

發行長期債券所得收益

 

 

2,000

 

 

 

1,235,000

 

 

 

107

 

償還債務和融資租賃債務

 

 

(608,701

)

 

 

(1,126,501

)

 

 

(380,009

)

支付遞延融資成本

 

 

(2,368

)

 

 

(17,097

)

 

 

(400

)

普通股發行收益,扣除發行成本

 

 

79,961

 

 

 

4,090

 

 

 

 

長期債務贖回溢價

 

 

(3,600

)

 

 

(26,157

)

 

 

(9,108

)

回購股份以換取基於股份的補償
**最低納税義務

 

 

(1,629

)

 

 

(3,547

)

 

 

(3,249

)

融資活動提供的現金淨額(用於)

 

 

(534,337

)

 

 

65,788

 

 

 

(392,659

)

匯率變動對現金的影響

 

 

77

 

 

 

156

 

 

 

(536

)

現金和現金等價物淨變化

 

 

165,108

 

 

 

(13,475

)

 

 

(349,004

)

期初現金及現金等價物

 

 

227,403

 

 

 

240,878

 

 

 

589,882

 

期末現金及現金等價物

 

$

392,511

 

 

$

227,403

 

 

$

240,878

 

 

見合併財務報表附註。

48


 

凱旋集團有限公司

關於Solid的説明已列報財務報表

(千美元,每股數據除外)

 

 

 

1.陳述的背景和依據

凱旋集團(“凱旋”或“公司”)是特拉華州的一家公司,通過其運營子公司為全球航空航天原始設備製造商設計、設計、製造和銷售產品(“在全球範圍內為商業航空公司、航空貨運公司和軍事客户提供飛機和飛機部件的原始設備製造商(OEM),以及維修和檢修飛機部件和配件。凱旋及其子公司(統稱為公司)是根據它們提供的產品和服務組建的。該公司擁有可報告的部門:系統和支持以及內飾。

系統和支持包括提供集成解決方案的公司運營,包括設計、開發和支持專有組件、子系統和系統,以及使用外部設計生產複雜組件。這些技術包括液壓、機械和機電驅動、動力和控制;全套航空航天變速箱解決方案,包括髮動機附件變速箱和直升機變速器;主動和被動熱交換技術;燃油泵、燃油計量裝置和全授權數字電子控制燃油系統;以及液壓和機電一級和二級飛行控制系統。如附註3所披露,公司於2023年12月與AAR Corp.(“AAR”)達成一項最終協議,出售Systems&Support位於堪薩斯州惠靈頓、德克薩斯州Grand Prairie、德克薩斯州聖安東尼奧、阿肯色州温泉和泰國春武裏的維護、維修和大修業務(“產品支持”)。作為這項協議的結果,本公司已將所有期間的業務產品支持結果歸類為非持續業務,並將出售集團的資產和負債歸類為截至2023年3月31日的待售資產,這些業務不再作為系統和支持可報告部門的一部分報告。

內飾由該公司的業務組成,這些業務歷來為商業、商業和地區性製造商提供大型金屬結構,並繼續供應飛機內部系統,包括空氣管道和熱聲絕緣系統。在附註3披露的資產剝離之後,內飾的剩餘業務是向商業和地區製造商供應飛機內飾系統的業務。

隨附的合併財務報表包括凱旋及其全資子公司的賬目。公司間賬户和交易已從合併財務報表中註銷。

按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響合併財務報表和附註中報告的數額。實際結果可能與這些估計不同。

 

2.主要會計政策摘要

現金和現金等價物

現金等價物包括購買時到期日不超過三個月的高流動性投資。現金等價物的公允價值接近賬面價值。

貿易和其他應收款淨額

貿易及其他應收賬款扣除預期信用損失撥備後記錄。貿易應收賬款和其他應收賬款包括已開票和當前應收客户款項。該公司對其客户進行持續信用評估,通常不需要抵押品。該公司彙集具有共同潛在風險特徵的應收賬款,並根據先前經驗、當前經濟狀況和管理層對未來經濟狀況的預期以及出現時的具體可收回事項的組合記錄預期信用損失撥備。當可收回性被認為很難收回時,公司會從預期信用損失撥備中沖銷餘額。該公司的貿易應收賬款和其他應收賬款面臨信用風險;然而,由於客户羣的多樣性,風險有限。截至2024年、2023年和2022年3月31日止年度,信用損失費用和核銷並不重大。

 


凱旋集團有限公司

合併財務報表附註

(千美元,每股數據除外)

 

貿易和其他應收款淨額,由下列各項組成:

 

 

 

3月31日,

 

 

 

2024

 

 

2023

 

應收貿易賬款總額

 

$

139,012

 

 

$

119,583

 

其他應收賬款

 

 

4,033

 

 

 

42,010

 

貿易和其他應收賬款總額

 

 

143,045

 

 

 

161,593

 

減去:信貸損失準備金

 

 

(4,773

)

 

 

(5,477

)

貿易和其他應收賬款總額,淨額

 

$

138,272

 

 

$

156,116

 

商譽與無形資產

公司根據ASC 350對聲譽和無形資產進行核算, 無形資產-商譽和其他。根據ASC 350,具有無限年限的商譽和無形資產不會攤銷;相反,它們至少每年一次進行減值測試。壽命有限的無形資產在其使用年限內攤銷。

本公司使用定性和定量評估來評估商譽減值是否存在。定性評估涉及確定是否存在表明報告單位的公允價值比其賬面價值(包括商譽)更有可能低於其賬面價值的事件或情況。如果基於這一定性評估,本公司確定報告單位的公允價值更有可能低於其賬面價值,或如果本公司選擇不進行定性評估,則將按照ASC 350的要求進行量化評估,以確定報告單位是否存在商譽減值。

量化檢驗用於比較報告單位資產的賬面價值與報告單位的公允價值。如果公允價值超過賬面價值,則不需要進一步評估,也不確認減值損失。如果賬面金額超過公允價值,則發生減值損失。減值以賬面價值超過公允價值不超過已記錄商譽金額來計量。除其他事項外,其報告單位的公允價值乃根據對被估值報告單位未來經營表現的估計而釐定。本公司須完成商譽減值測試,並至少每年記錄任何由此產生的減值損失。除其他因素外,市場狀況的變化可能會對這些估計產生影響,需要進行中期減值評估。

在進行量化減值測試時,公司的方法包括使用收益法,即按反映公司資本成本的比率,將未來淨現金流量貼現至其現值,或稱為貼現現金流法(“DCF”)。這些估計公允價值是基於對企業未來現金流的估計。影響這些未來現金流的因素包括市場繼續接受企業提供的產品和服務、企業開發新產品和服務以及潛在的開發成本、企業未來的成本結構和未來的技術變化。該公司還在確定其報告單位的公允價值時納入了可比公司的市場倍數。任何此類減值都將在已確定的報告期內全額確認。應用這些方法所產生的公允價值估計是基於公允價值層次結構中第三級分類的投入,如下所述。

在截至2024年和2023年3月31日的財政年度第四季度,本公司對其每個報告單位進行了年度商譽減值評估,未發現任何減值。

有限壽命的無形資產在其使用年限內攤銷,範圍為1030年。本公司持續評估是否已發生事件或情況,顯示長期資產(包括無形資產)的剩餘估計可用年限可能需要修訂,或剩餘餘額可能無法收回。對長期資產的減值指標進行評估。當因素顯示包括無形資產在內的長期資產應就可能的減值進行評估時,對長期資產(包括無形資產)剩餘壽命的相關未貼現現金流的估計被用於基於資產組的主要資產來衡量可回收性。管理層考慮的一些更重要的因素包括公司相對於預期和歷史業績的財務業績、公司管理運營方式的重大變化、已經發生的負面事件以及負面的行業和經濟趨勢。若估計未貼現現金流量少於賬面金額,則減值將根據資產組的賬面價值與公允價值之間的差額計量,該差額一般根據與資產使用有關的預期未來現金流量的現值釐定。

有關公允價值計量和公允價值水平定義的會計政策,見下文。

50


凱旋集團有限公司

合併財務報表附註

(千美元,每股數據除外)

 

收入確認和合同餘額

該公司的收入主要來自與客户簽訂的合同,提供與特定客户項目相關的設計、開發、製造和支持服務。本公司定期簽訂長期主供應協議,確定一般條款和條件,並可能定義具體的計劃要求。許多協議都包含在計劃有效期內向公司提供獨家供應商地位的條款。根據主供應協議發出採購訂單(或繼續進行的授權)。此外,該公司與客户的大部分協議包括未來購買的選擇權。這種選擇主要減少了發出後續定購單的行政工作,通常不代表授予客户的實質性權利。該公司通常直接與其客户簽訂協議,並且是目前幾乎所有合同的委託人。

為了會計和財務報告的目的確定與客户的合同,需要對協議的條款和條件進行評價,以確定目前是否存在可強制執行的權利和義務。管理層在進行評估時會考慮多個因素,包括但不限於商業交換的性質和實質、具體的合同條款和條件、承諾的產品和服務、合同中的終止條款、以及客户訂購過程的性質和執行情況以及公司被授權進行工作的方式。一般情況下,只有在客户對指定數量的產品或服務發出採購訂單時,才會產生目前可強制執行的權利和義務。因此,發出定購單通常是為會計和財務報告目的而確定合同的時間點。

管理層確定對客户的承諾。承諾通常在每份合同中明確規定,但管理層也根據協議條款、過去的商業實踐或其他事實和情況來評估是否有任何承諾是默示的。對每個承諾進行評估,以確定它是否為履行義務。履約義務是合同中轉讓獨特的貨物或服務的承諾。在確定一項承諾是否是一項獨特的履約義務時,公司會考慮多個因素,包括客户是否可以單獨或與客户可隨時獲得的其他資源一起從該產品或服務中獲益,公司是否提供了整合產品或服務以向客户提供綜合產出的重要服務,或者這些產品或服務是否高度相互依賴。該公司的履約義務包括廣泛的工程設計服務和製造部件,以及為原始設備製造商提供的備件和維修。

合同的交易價格反映了公司因充分履行合同中的履約義務而預期收到的對價。通常,交易價格只包括固定對價,但可能包括對合同條款的可變對價,如未定價的合同修改、成本分攤條款以及對客户的其他收入或付款。該公司確定和估計可變對價,通常是按照公司預期從客户那裏獲得的最可能金額。可變對價只計入交易價格,前提是合同確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉,或者與可變對價相關的不確定性得到解決。於相關收入確認或本公司向客户支付或承諾向客户支付代價時,支付給客户的代價反映為淨收入的減少,而支付的金額與特定的商品或服務無關。公司與客户的合同一般要求在交貨後按正常商業條款付款,付款通常要求在30120天送貨上門。

本公司一般不徵收銷售税,並已作出會計政策選擇,將向客户收取的任何銷售税及其他類似税項從交易價格中剔除。因此,任何此類收藏品都是按淨額入賬的。

交易總價使用相對獨立銷售價格分配給每一項已確定的履約義務。分配的目的是反映公司期望從與每項履約義務相關的產品或服務中獲得的對價。獨立銷售價格是指公司將承諾的商品或服務單獨出售給客户的價格。獨立銷售價格在合同開始時確定,隨後交易價格的變化按合同開始時的相同基準分配。當無法觀察到公司產品和服務的獨立銷售價格時,公司使用“預期成本加利潤率”或“調整後市場評估”方法來估計獨立銷售價格。預期成本通常從可用的定期預測信息中得出。

收入在承諾的產品或服務轉讓給客户時確認或作為對承諾產品或服務的控制權確認,並按分配給與轉讓的產品或服務相關的每項履約義務的金額確認。主要代表維修、維護和工程活動的服務銷售在合同期內或在提供服務時確認。長期合同下的銷售在一段時間內履行履約義務時,使用投入或產出方法確認。由於持續的轉移,公司在履行這些合同時會隨着時間的推移確認收入

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(千美元,每股數據除外)

 

根據合同條款,公司有權獲得成本補償,外加為製造公司沒有替代用途的產品所進行的工作或對客户擁有的資產進行的工作的合理利潤。

隨着時間的推移控制權轉移,收入根據完成履約義務的進展程度進行確認。公司的合同一般採用成本對成本的進度輸入法,因為它最好地描述了隨着工作進展而發生的控制權轉移給客户的情況。根據成本比法,完成進度是根據迄今發生的費用佔履行義務完成時估計費用總額的比例來衡量的。該公司定期或在情況發生變化時審查其合同成本估計數,並需要修改先前的估計數。費用估計數主要基於談判或估計的採購合同條款、歷史業績趨勢和其他經濟預測。影響這些估計的重要因素包括通貨膨脹趨勢、技術和進度風險、內部和分包商業績趨勢、業務量假設和資產利用率。

收入和成本估計會定期監測,並根據情況的變化進行修訂。淨銷售額估計數和銷售費用估計數變動的影響按累計追趕法確認,即根據履約義務的完成百分比,在本期確認變動對本期和上期的累積影響。長期合約預期虧損的遠期損失準備金於該等虧損明顯時按需要全數入賬,並計入所附綜合資產負債表的合約負債內。本公司相信管理層作出的會計估計及假設是恰當的,但實際結果可能與該等估計大相徑庭。

在截至2024年3月31日的財年中,由於本財年估計合同價值和合同成本的變化而導致的累積追趕調整並不重要。

在截至2023年3月31日的財政年度,由於估計的變化而產生的累積追趕調整增加了收入、營業收入、所得税前持續運營的收入、淨收入和稀釋後每股收益-持續運營大約增加了$21,208, $27,963, $27,963, $27,963,以及$0.39,分別為。截至2023年3月31日的財政年度,對營業收入的累積追趕調整包括大約$32,699和總的不利調整大約$4,736.

在截至2022年3月31日的財政年度,由於估計的變化而產生的累積追趕調整增加了收入和營業收入,減少了所得税前持續運營的虧損、淨虧損和稀釋每股虧損-持續運營約$6,884, $16,042, $16,042, $16,042,以及$0.25,分別為。截至2022年3月31日的財政年度,對營業收入的累積追趕調整包括大約$30,560和總的不利調整大約$14,518.

未在一段時間內確認的履約義務收入在控制權轉移到客户時確認。對於在某個時間點得到履行的履約義務,公司評估客户可以指導使用產品和服務並從中獲益的時間點。一般來説,運輸條款決定了控制權轉移到客户手中的時間點。運輸和搬運活動不被視為履約義務,相關成本在發生時計入銷售成本。

收入確認的時間和合同賬單和付款條件的不同導致確認合同資產和負債。請參閲附註4以進行進一步討論。

認股權證

2022年12月1日,公司董事會宣佈以認股權證(以下簡稱認股權證)的形式向公司普通股持有人分配普通股。普通股持有人已收到每一份認股權證截至2022年12月12日(“記錄日期”)持有的普通股。該公司發行了大約19.52022年12月19日,向截至記錄日期收盤時普通股記錄的持有者發出百萬份認股權證。

每份認股權證代表最初的購買權普通股股份,行使價為$12.35根據授權,受某些反稀釋調整的影響。在行使認股權證時,普通股股份的付款可以(I)現金或(Ii)在某些情況下,本公司若干已發行票據(“指定票據”)的形式支付。

普通股認股權證根據美國會計準則第815-40號作為衍生負債入賬,並列入所附綜合資產負債表的應計負債內。公司以公允價值計量認股權證於

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合併財務報表附註

(千美元,每股數據除外)

 

發行日期採用蒙特卡羅定價模型,這是一種第3級公允價值計量(如下所述),原因是市場活動水平。期權定價模擬中固有的假設與預期股價波動率、預期壽命和無風險利率有關。公司根據公司普通股的隱含波動率和歷史波動率估計了認股權證的波動率。無風險利率基於授予日的美國財政部零息收益率曲線,期限與認股權證的預期剩餘期限相似。認股權證的預期壽命基於公司贖回認股權證的能力,但須受20個日曆天通知期的限制,以及在價格條件日期之後自動加速到期日。在截至2022年12月31日的三個月內,由於交易量增加,本公司開始使用權證交易價格重新計量已發行權證,權證交易價格是一種1級公允價值計量(如下所述)。權證在每個資產負債表日重新計量。認股權證重新計量調整在認股權證重新計量收益中確認,淨額計入所附綜合經營報表。

在分派時,認股權證的公平價值為#美元。19,500. 大致7.7在截至2024年3月31日的年度內,行使了100萬份認股權證,扣除交易成本後,現金收益總額約為#美元79,961、和$8,532認股權證的重新計量收益在截至2024年3月31日的年度確認。2023年7月6日,公司贖回了大約11.4100萬份剩餘未償還認股權證,總贖回價格約為$11根據其2023年6月16日的贖回通知。

租契

該公司租賃辦公空間、製造設施、土地、車輛和設備。本公司在租賃開始日確定協議是否為租賃或包含租賃,並在租賃開始日確認使用權資產(“ROU”)和租賃負債。初始租期為12個月或以下的租約(“短期租約”)不記錄ROU資產和相應的租賃負債。

ROU資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。租期長短的釐定受在合理確定本公司將行使選擇權時延長或終止租約的選擇權影響。在評估本公司是否合理地確定行使租賃期權時,存在重大的經濟激勵是主要考慮因素。融資及經營租賃ROU資產及負債均於開始日期確認,並以租賃期間將支付的租賃付款現值計量。由於租約中隱含的利率並不適用於本公司的大部分租約,本公司使用其估計的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。估計增量借款利率是根據租賃開始日可獲得的信息得出的。在開始時確認的租賃ROU資產根據與初始直接成本、預付款和租賃激勵相關的任何租賃付款進行調整。

對於經營性租賃,租賃費用在租賃期內以直線基礎確認。就融資租賃而言,租賃支出包括按直線原則確認的ROU資產的攤銷,一般按租賃期或相關資產的估計使用年限及租賃負債的利息中較短的一項進行攤銷。不依賴於費率或指數的可變租賃付款在租賃協議中該等付款所依據的事件、活動或情況可能發生時確認,並與固定付款產生的租金支出在綜合資產負債表的同一列列示。該公司與租賃和非租賃組成部分簽訂了租賃協議。非租賃組成部分與相關租賃組成部分合並,並作為所有標的資產類別的租賃組成部分入賬。

退休福利

固定收益養卹金計劃在合併財務報表中按精算確認。決定公司養老金支出(收入)的一個重要因素是計劃資產的預期長期回報率。這一預期回報是對為提供預計養卹金福利債務所包括的福利而投資或將投資的基金的預期平均收入率的假設。該公司將這一假設的長期回報率應用於計劃資產的計算價值,即在五年內系統地確認計劃資產的公允價值的變化。這產生了計入養老金支出(收入)的計劃資產的預期回報。這一預期收益與計劃資產實際收益之間的差額是遞延的。過去資產收益(損失)的淨遞延會影響計劃資產的計算價值,並最終影響未來的養老金支出(收入)。

該公司定期經歷導致削減或特別費用的事件或對其福利計劃進行更改。如果發生的事件大大減少了現有僱員的預期未來服務年限,或取消了相當數量的僱員的部分或全部未來服務的福利,則確認削減。

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合併財務報表附註

(千美元,每股數據除外)

 

當削減很可能發生並且其影響可以合理地估計時,削減損失被確認。削減收益在相關員工被解僱或通過計劃修正案時確認,以適用者為準。

本公司可不時進行交易,解除本公司對其某些退休金福利義務的全部或一小部分以上的主要責任。當這些交易是通過不可撤銷的行動進行的,該行動解除了公司對其養老金或其他退休後福利義務的主要責任,並消除了與用於實施交易的義務和相關資產相關的重大風險,這些交易被視為和解,如ASC 715所定義的,補償-退休福利。當一項交易符合和解的定義時,本公司在結算時根據已結算的預計福利債務佔預計福利債務總額的比例,將累計其他全面虧損中的淨收益或虧損按比例確認為損益。

根據ASC 715的要求,每當發生導致定期養老金淨成本發生重大變化的重大事件時,公司都會在過渡期內重新計量計劃資產和債務。重要性的確定是基於對影響養卹金費用的事件和情況的判斷和考慮。

在每年的3月31日,該公司確定其養老金計劃資產的公允價值以及用於計算計劃負債現值的貼現率。貼現率是對養老金福利可以有效結算的利率的估計。在估計貼現率時,該公司着眼於高質量的固定收益投資的回報率,這些投資目前可用,預計在養老金福利到期期間可用。該公司使用固定收益證券組合,這些證券至少獲得公認評級機構給予的第二高評級。

 

或有事件

或有事項是指存在的條件、情況或情況,涉及可能的收益或損失的不確定性,當未來事件發生或未能發生時,最終將得到解決。此類或有事件包括但不限於環境義務、訴訟、監管調查和訴訟、產品質量以及其他事件和發展造成的收益或損失。或有損失負債按本公司對最終損失的最佳估計金額計提,當損失被認為可能已發生且可合理估計時。當出現一系列可能性相等的可能成本時,負債以該範圍的低端為基礎。當重大損失或有可能發生,但無法作出合理估計,或有合理可能發生損失或損失金額超過已記錄的撥備時,應對重大或有損失作出披露。本公司定期審查或有事項,以確定損失的可能性是否發生了變化,並評估是否可以對損失或損失範圍做出合理的估計。可能產生收益的或有事項一般不會應計,直到或有事項得到解決,收益才能實現或可實現。如需進一步披露,請參閲附註17。

公允價值計量

公允價值被定義為於計量日在市場參與者之間有秩序的交易中為資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而收取或支付的交換價格。在釐定須按公允價值入賬的資產及負債的公允價值計量時,本公司會考慮其將進行交易的主要或最有利市場,並會考慮市場參與者在為資產或負債定價時會使用的假設。公允價值等級有三種可用於衡量公允價值的投入:第一級--相同資產或負債在活躍市場的未調整報價;第二級--類似資產或負債在活躍市場的未調整報價,或非活躍市場相同或類似資產或負債的未調整報價,或資產或負債可觀察到的報價以外的投入;第三級--資產或負債的不可觀察的投入。本公司於計量認股權證時(參考上述披露)、披露其未按公允價值記錄的長期債務的公允價值(見附註10)及在計量其退休金及退休後計劃資產時(見附註15),均採用公允價值計量。

所得税

本公司採用資產負債法核算所得税。資產負債法要求確認遞延税項資產和負債,因為公司資產和負債的計税基礎和財務報告基礎之間目前存在的暫時性差異所產生的預期未來税務後果。如果確定資產更有可能無法變現,則就遞延税項計提估值撥備。

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合併財務報表附註

(千美元,每股數據除外)

 

需要管理層的判斷來確定與不確定的税務狀況有關的應確認的利益金額。該公司使用兩步法來評估税務狀況。第一步要求一個實體確定是否更有可能(大於50%的可能性)維持税收狀況。第二步要求一個實體在財務報表中確認符合“更有可能”確認標準的税務頭寸的利益。在税務機關提出的問題得到解決後,最終支付的金額可能與應計金額存在重大差異,並可能對本公司未來期間的財務報表產生重大影響。該公司在其綜合經營報表的所得税準備中確認與所得税負債相關的應計罰款和利息。

保修準備金

我們已經建立了一項準備金,為我們交付的產品提供保證式保修的估計未來成本。本公司定期檢討儲備,並作出相應調整。已交付產品的保修條款是根據歷史經驗和已確定的保修問題制定的。保修範圍包括不符合規格、材料和工藝缺陷等因素。該公司的大部分協議包括三年制保修,儘管某些計劃的保修最高可達20年。在截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日的年度內,保修條款和支出並不重要。保修準備金計入合併資產負債表中的應計費用和其他非流動負債。有關截至2024年和2023年3月31日的保修準備金餘額,請參閲附註8和附註11。

補充現金流信息

2021年11月,公司根據AMJP與交通部簽訂了一項協議,最高可獲得$21,259。獲得全額獎金的主要條件是公司承諾在年內不解僱或解僱一定數量的員工六個月2021年11月至2022年5月期間的業績。該公司收到了大約$19,400根據協議,其中約有1美元10,630在截至2022年3月31日的年度收到,其餘的在截至2023年3月31日的年度收到。2022年7月,公司收到交通部的信函,確認公司已滿足AMJP的報告要求。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的年度內,該公司確認銷售成本減少了約美元4,700及$12,400,分別為。收益的餘額約為$2,300與非連續性業務有關,使非連續性業務的收入增加約#美元600、和$1,700分別在截至2023年和2022年3月31日的年度內。

在截至2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的財年中,公司支付了$11,771, $4,565,以及$5,382,分別,對於所得税,扣除收到的所得税退款後的淨額。

3.被剝離的業務和為出售而持有的資產

2024財年資產剝離和停產運營

2023年12月,公司董事會承諾了一項計劃,公司與AAR達成了一項最終協議,以現金收益$出售產品支持725,000受與期末資產負債表和某些交易費用相關的調整的影響。這筆交易於2024年3月1日完成,公司確認收益約為$548,250,扣除交易成本和某些其他收購價格調整。收益包括在隨附的合併經營報表的非持續業務中。產品支持公司為商用、支線和軍用飛機提供售後維護、維修和大修解決方案。由於這項於2024財年第三季度生效的交易,我們將反映產品支持的所有時期的運營結果歸類為非持續運營,並將該出售集團的資產和負債歸類為截至2023年3月31日的合併資產負債表上的待售資產和負債。根據購買協議的條款,我們將繼續根據先前存在的履約保證協議為若干被剝離的法人實體的履約提供擔保,該協議涵蓋與特定客户的現有合同,預計將在未來12個月內完全履行。根據這些擔保協議,我們對未來可能承擔的最大責任沒有限制;但是,由於買方未能履行相關合同而可能產生的此類損失,我們將得到買方AAR的充分賠償。該公司還向買方賠償了一段時間三年自交易日之前與產品支持產品和運營有關的產品責任或保修索賠的交易日期起至總金額超過$1,000。除了這些保證、短期過渡服務協議、在正常業務過程中達成的不重要的商業採購和銷售,以及其他常規的短期過渡活動外,公司將不再繼續參與產品支持。

下表顯示了所示每個時期內已停止運營的產品支持結果:

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合併財務報表附註

(千美元,每股數據除外)

 

 

 

截至三月三十一日止年度,

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

構成已終止業務税前收入的主要項目

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨銷售額

 

$

240,954

 

 

$

248,566

 

 

$

197,238

 

運營成本和支出:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

銷售成本(不包括下面單獨顯示的折舊)

 

 

184,304

 

 

 

181,717

 

 

 

144,426

 

銷售、一般和行政

 

 

20,246

 

 

 

19,343

 

 

 

17,815

 

折舊及攤銷

 

 

3,625

 

 

 

3,322

 

 

 

4,126

 

重組

 

 

 

 

 

1,777

 

 

 

74

 

出售已終止業務的收益,扣除交易成本

 

 

(548,250

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(340,075

)

 

 

206,159

 

 

 

166,441

 

營業收入

 

 

581,029

 

 

 

42,407

 

 

 

30,797

 

利息支出和其他,淨額

 

 

22,390

 

 

 

22,503

 

 

 

22,781

 

所得税前非持續經營所得

 

 

558,639

 

 

 

19,904

 

 

 

8,016

 

所得税費用

 

 

11,788

 

 

 

2,728

 

 

 

397

 

非持續經營的收入

 

$

546,851

 

 

$

17,176

 

 

$

7,619

 

公司的會計政策是根據擬出售或終止的淨資產減去因出售交易而需要支付的債務與合併集團淨資產總額加上合併債務之和的比例,將不直接歸屬於實體其他業務或與實體其他業務相關的其他合併權益分配給已終止經營業務,根據買家將承擔的債務進行調整;處置交易需要支付的債務;以及可以直接歸因於實體其他運營的債務。 在應用上述政策時,公司將利息費用分配給已終止的業務約為美元21,857, $21,619、和$22,646分別於截至2024年、2023年和2022年3月31日止年度。

 

 

3月31日,

 

 

 

2023

 

資產

 

 

 

作為已終止業務一部分的主要資產類別的賬面值:

 

 

 

貿易和其他應收賬款減去信貸損失準備
--美元
2,905

 

$

40,659

 

合同資產

 

 

16,287

 

庫存,淨額

 

 

80,161

 

預付費用和其他流動資產

 

 

2,989

 

財產和設備,淨額

 

 

28,178

 

其他,淨額

 

 

2,488

 

財務狀況表中分類為持作出售的處置組的總資產

 

$

170,762

 

負債

 

 

 

作為已終止業務一部分的主要負債類別的賬面值:

 

 

 

應付帳款

 

$

24,357

 

合同責任

 

 

387

 

應計費用

 

 

9,669

 

其他非流動負債

 

 

65

 

財務狀況表中分類為持作出售的處置組的總負債

 

$

34,478

 

隨附的綜合現金流量表並未將已終止業務的現金流量與持續業務的現金流量分開呈列。 截至2024年、2023年和2022年3月31日止年度,已終止業務的資本支出以及其他運營和投資非現金項目並不重大。

2023財年資產剝離

2022年1月,該公司董事會承諾計劃出售其位於佛羅裏達州斯圖爾特的製造業務。2022年2月,該公司與這些製造業務的買家達成了一項最終協議。這筆交易於2022年7月完成。該公司確認了大約#美元的收益。96,800,扣除2023財年的交易成本,載於所附截至2023年3月31日止年度出售資產及業務的損益內綜合經營報表。在截至2024年3月31日的年度內,公司支付了6,800給斯圖爾特製造業務的買方,並確認了大約#美元的損失3,900到期買方解決與採購協議項下的應付賬款陳述和保修有關的索賠,並最終確定某些

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合併財務報表附註

(千美元,每股數據除外)

 

購買與被剝離業務轉移的營運資金相關的價格調整。此外,在截至2024年3月31日的一年中,該公司確認了一項約為美元的銷售虧損8,300與2023財年銷售收益減少的調整有關。向斯圖爾特工廠的買方提出的其他賠償要求(見附註17)仍未解決。位於佛羅裏達州斯圖亞特的製造業務的經營業績包括在剝離之日之前的內部可報告部分。

2022財年資產剝離

2020年5月,該公司董事會承諾計劃出售其在佐治亞州米利奇維爾和泰國羅永的複合材料製造業務。2020年8月,該公司與格魯吉亞和泰國複合材料製造業務的買家達成了一項最終協議。2021年2月,該公司達成了一項最終協議,將其在德克薩斯州紅橡市的大型結構製造業務出售給Milledgeville和Rayong複合材料製造業務的同一買家。這些交易於2021年5月完成。在完成複合材料和大型結構製造業務的銷售後,該公司收到了大約#美元的收益。155,000與資產剝離和其他交易成本有關的購買設施的淨額,並確認了大約伊利$6,000在所附的截至2022年3月31日的年度出售資產和業務的損益內綜合經營報表中列示。這些相關業務的經營結果包括在剝離之日之前的內飾分部。如附註15所披露,由於完成出售這些製造業務,公司確認了大約#美元的削減損失。16,000截至2022年3月31日止年度。

2021年8月,公司董事會承諾計劃出售和許可公司英國斯塔弗頓業務的某些遺留產品線。該交易包括現有設施和與該工廠相關的精選產品線。 該交易於2021年10月完成,淨收益約為美元34,000,對收益的影響並不明顯。截至剝離之日,英國斯塔弗頓製造業務的經營業績均計入系統與支持可報告分部。

由於上述2022財年資產剝離(包括例行的期末營運資金調整),公司確認了總損失約為美元9,300在截至2022年3月31日的年度內。

4.收入確認和與客户的合同

收入的分類

本公司根據衡量一段時間或某一時間點的履約義務滿意度的方法對收入進行分類。此外,該公司還根據將產品和服務轉移給客户的終端市場對收入進行細分。公司的主要經營部門和相關收入在附註20,部分中討論。

下表顯示了截至3月31日止年度的加班和某個時間點滿足的分解淨銷售額(不包括公司間銷售), 2024年、2023年和2022年:

 

 

 

截至的年度
3月31日,

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

系統和支持

 

 

 

 

 

 

 

 

 

隨着時間的推移而滿足

 

$

317,242

 

 

$

322,043

 

 

$

308,637

 

在某個時間點上感到滿意

 

 

707,667

 

 

 

594,417

 

 

 

518,679

 

與客户簽訂合同的收入

 

 

1,024,909

 

 

 

916,460

 

 

 

827,316

 

已取得合同負債的攤銷

 

 

2,721

 

 

 

2,500

 

 

 

5,859

 

系統和支持總收入

 

 

1,027,630

 

 

 

918,960

 

 

 

833,175

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

內飾

 

 

 

 

 

 

 

 

 

隨着時間的推移而滿足

 

$

135,872

 

 

$

189,710

 

 

$

402,194

 

在某個時間點上感到滿意

 

 

28,541

 

 

 

21,892

 

 

 

27,323

 

與客户簽訂合同的收入

 

 

164,413

 

 

 

211,602

 

 

 

429,517

 

已取得合同負債的攤銷

 

 

 

 

 

 

 

 

12

 

內飾總收入

 

 

164,413

 

 

 

211,602

 

 

 

429,529

 

總收入

 

$

1,192,043

 

 

$

1,130,562

 

 

$

1,262,704

 

 

57


凱旋集團有限公司

合併財務報表附註

(千美元,每股數據除外)

 

下表顯示了截至3月31日止年度按終端市場分類的淨銷售額(不包括公司間銷售), 2024年、2023年和2022年。

 

 

 

截至的年度
3月31日,

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

系統和支持

 

 

 

 

 

 

 

 

 

OEM商用

 

$

368,340

 

 

$

333,809

 

 

$

244,636

 

OEM軍工

 

 

261,918

 

 

 

260,943

 

 

 

276,947

 

MRO商業版

 

 

162,331

 

 

 

123,435

 

 

 

92,299

 

MRO軍用

 

 

183,108

 

 

 

165,814

 

 

 

176,073

 

非航空

 

 

49,212

 

 

 

32,459

 

 

 

37,361

 

與客户簽訂合同的收入

 

 

1,024,909

 

 

 

916,460

 

 

 

827,316

 

已取得合同負債的攤銷

 

 

2,721

 

 

 

2,500

 

 

 

5,859

 

系統和支持總收入

 

$

1,027,630

 

 

$

918,960

 

 

$

833,175

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

內飾

 

 

 

 

 

 

 

 

 

OEM商用

 

$

161,923

 

 

$

207,672

 

 

$

400,482

 

OEM軍工

 

 

 

 

 

108

 

 

 

15,429

 

MRO商業版

 

 

1,683

 

 

 

2,713

 

 

 

11,154

 

MRO軍用

 

 

 

 

 

 

 

 

1,052

 

非航空

 

 

807

 

 

 

1,109

 

 

 

1,400

 

與客户簽訂合同的收入

 

 

164,413

 

 

 

211,602

 

 

 

429,517

 

已取得合同負債的攤銷

 

 

 

 

 

 

 

 

12

 

內飾總收入

 

 

164,413

 

 

 

211,602

 

 

 

429,529

 

總收入

 

$

1,192,043

 

 

$

1,130,562

 

 

$

1,262,704

 

 

合同資產和負債

合同資產主要是指已履行或部分履行但尚未開具帳單的履約債務確認的收入。這通常發生在收入隨着時間的推移得到確認時,但公司向客户開具賬單和收取付款的合同權利取決於合同中額外的履行義務的履行情況,例如產品的最終交付。合同資產通常在根據合同條款開具帳單時不再確認。本公司彙集具有共同基本風險特徵的合同資產,並根據以往經驗、當前經濟狀況和管理層對未來經濟狀況的預期,以及出現具體收款問題時,記錄預期信貸損失撥備。合同資產在所附綜合資產負債表中扣除這一準備金後列報。截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日的年度,與合同資產相關的信貸損失費用和註銷並不重要。

當客户在公司履行合同安排下的履約義務之前提前匯出合同現金付款時,合同負債被記錄下來,包括那些需要在一段時間內履行履約義務的債務。除與遠期損失準備金有關的合同負債外,合同負債在確認收入時或作為收入確認時不再確認。

合同修改也會影響合同資產和負債餘額。當合同被修改以適應合同規格和要求的變化時,公司將考慮修改是產生新的權利和義務還是改變現有的可強制執行的權利和義務。對與現有合同沒有區別的貨物或服務所作的合同修改,由於與所提供的原始貨物或服務的重大整合而被視為該現有合同的一部分。對現有合同的合同修改對交易價格的影響以及公司對與之相關的履約義務的進度衡量,被確認為在累積追趕的基礎上對收入(收入的增加或減少)的調整。當修改包括不同的和相對獨立的銷售價格的額外履約義務時,它們被計入新的合同和履約義務,並在預期中確認。

58


凱旋集團有限公司

合併財務報表附註

(千美元,每股數據除外)

 

合同餘額在每個報告期結束時逐個合同歸類為資產或負債。下表彙總了公司的合同資產和負債餘額:

 

 

 

2024年3月31日

 

 

2023年3月31日

 

 

變化

 

合同資產

 

$

74,289

 

 

$

86,740

 

 

$

(12,451

)

合同責任

 

 

(65,358

)

 

 

(44,558

)

 

 

(20,800

)

合約資產淨值

 

$

8,931

 

 

$

42,182

 

 

$

(33,251

)

 

合同資產的變化是由於截至2024年3月31日止年度發票金額超過確認的收入造成的。 合同負債的變化是由於截至2024年3月31日止年度收到的額外客户預付款超過了確認的收入。 截至2024年3月31日止期間,公司確認 $17,325在本期間開始時列入合同負債餘額的收入。

履約義務

客户通常與公司簽訂合同,要求滿足與特定計劃相關的某一部分的要求,公司的履約義務包括廣泛的工程設計服務和製造部件,以及備件和維修。一份合同可以包含多項履約義務,其中既有經常性要素,也有非經常性要素。

截至3月31日,2024年,公司有以下未履行或部分未履行的履行義務,預計將在未來確認,如下表所示。公司預計除下文列出的金額外,還將行使期權。

 

 

 

總計

 

 

少於
1年

 

 

1-3年

 

 

4-5年

 

 

多過5
年份

 

未履行的履約義務

 

$

1,673,278

 

 

$

986,814

 

 

$

675,978

 

 

$

10,486

 

 

$

 

 

5.庫存

庫存以成本(平均成本或特定識別方法)或可變現淨值中的較低者計價。公司在發生時支付與基本上根據商業條款和條件提供的產品和服務相關的一般和行政費用。公司採用先進先出或平均成本法確定銷售庫存的成本。

庫存的構成如下:

 

 

 

3月31日,

 

 

3月31日,

 

 

 

2024

 

 

2023

 

原料

 

$

25,224

 

 

$

26,919

 

在製品,包括製造和採購的組件

 

 

277,471

 

 

 

262,784

 

成品

 

 

12,554

 

 

 

17,000

 

可循環資產

 

 

2,422

 

 

 

2,381

 

總庫存

 

$

317,671

 

 

$

309,084

 

上表總結的庫存是扣除估值儲備後呈列的 $53,539$58,582截至2024年3月31日和2023年3月31日,分別

6.財產和設備

物業及設備(包括融資租賃及租賃改進項下的設備)按成本入賬,並按相關資產的估計使用年限或租賃改進的租賃期限(如較短)按直線法折舊。建築物和改善設施在一段時間內折舊1540年,機器和設備在一段時間內折舊715年(傢俱、固定裝置和計算機設備除外,它們在#年期間折舊310年).

59


凱旋集團有限公司

合併財務報表附註

(千美元,每股數據除外)

 

淨財產和設備為:

 

 

 

3月31日,

 

 

 

2024

 

 

2023

 

土地

 

$

16,705

 

 

$

16,396

 

在建工程

 

 

15,875

 

 

 

10,942

 

建築物和改善措施

 

 

103,560

 

 

 

97,902

 

機器和設備

 

 

341,355

 

 

 

377,075

 

 

 

 

477,495

 

 

 

502,315

 

減去:累計折舊

 

 

333,208

 

 

 

363,693

 

 

 

$

144,287

 

 

$

138,622

 

 

截至2024年、2023年和2022年3月31日的財年的折舊費用為 $20,732, $21,567$34,089,包括融資租賃項下資產的折舊。

7.商譽和其他無形資產

以下是截至3月31日的財政年度按可報告分部劃分的商譽賬面價值變動摘要。2024年和2023年:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

系統和支持

 

2023年3月31日

 

 

 

 

 

 

 

$

509,449

 

匯率變動的影響

 

 

 

 

 

 

 

 

1,238

 

2024年3月31日

 

 

 

 

 

 

 

$

510,687

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

系統和支持

 

2022年3月31日

 

 

 

 

 

 

 

$

513,722

 

匯率變動的影響

 

 

 

 

 

 

 

 

(4,273

)

2023年3月31日

 

 

 

 

 

 

 

$

509,449

 

 

截至2024年3月31日和2023年3月31日,Interiors的總善意為 $475,302$475,302,分別完全受損。

無形資產

無形資產淨額的構成如下:

 

 

 

2024年3月31日

 

 

 

加權的-
平均壽命
(單位:年)

 

 

總運載量
金額

 

 

累計
攤銷

 

 

網絡

 

客户關係

 

 

18.6

 

 

 

154,885

 

 

 

(90,888

)

 

 

63,997

 

產品權利、技術和許可證

 

 

12.1

 

 

 

33,927

 

 

 

(32,934

)

 

 

993

 

其他

 

 

30.0

 

 

 

300

 

 

 

(227

)

 

 

73

 

無形資產總額(淨額)

 

 

 

 

$

189,112

 

 

$

(124,049

)

 

$

65,063

 

 

 

 

2023年3月31日

 

 

 

加權的-
平均壽命
(單位:年)

 

 

總運載量
金額

 

 

累計
攤銷

 

 

網絡

 

客户關係

 

 

18.6

 

 

 

154,679

 

 

 

(82,060

)

 

 

72,619

 

產品權利、技術和許可證

 

 

11.4

 

 

 

52,990

 

 

 

(51,794

)

 

 

1,196

 

其他

 

 

30.0

 

 

 

300

 

 

 

(217

)

 

 

83

 

無形資產總額(淨額)

 

 

 

 

$

207,969

 

 

$

(134,071

)

 

$

73,898

 

 

60


凱旋集團有限公司

合併財務報表附註

(千美元,每股數據除外)

 

截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日的財年的攤銷費用為 $8,893, $10,692,以及$11,420,分別。2024年3月31日之後的五個財年的攤銷費用按年份預計如下:2025年: $8,892; 2026: $8,892; 2027: $7,971; 2028: $7,304; 2029: $6,429,及其後:$25,575.

8.應計費用

應計費用包括下列項目:

 

 

 

3月31日,

 

 

 

2024

 

 

2023

 

應計退休金

 

$

757

 

 

$

768

 

獲得其他退休後福利

 

 

2,126

 

 

 

2,378

 

應計薪酬和福利

 

 

53,971

 

 

 

59,357

 

應計利息

 

 

4,021

 

 

 

9,848

 

應計保修

 

 

13,537

 

 

 

13,084

 

應計工傷補償

 

 

4,145

 

 

 

7,448

 

應計所得税

 

 

10,026

 

 

 

3,702

 

應計賠償責任

 

 

7,338

 

 

 

 

經營租賃負債

 

 

2,833

 

 

 

3,182

 

認股權證

 

 

 

 

 

9,563

 

所有其他

 

 

31,101

 

 

 

32,349

 

應計費用總額

 

$

129,855

 

 

$

141,679

 

 

9。租契

截至本年度的租賃費用構成下表披露了2024年、2023年和2022年3月31日。

 

 

 

 

 

截至三月三十一日止年度,

 

租賃費

 

財務報表分類

 

2024

 

 

2023

 

 

 

2022

 

經營租賃成本

 

銷售成本,
銷售、一般和管理費用,或
非持續經營的收入

 

$

6,169

 

 

$

8,561

 

 

$

9,473

 

可變租賃成本

 

銷售成本,
銷售、一般和管理費用,或
非持續經營的收入

 

 

1,548

 

 

 

1,431

 

 

 

9,359

 

融資租賃成本:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

使用權資產攤銷

 

折舊及攤銷
非持續經營的收入

 

 

2,661

 

 

 

2,760

 

 

 

3,785

 

租賃負債利息

 

利息支出和其他
非持續經營的收入

 

 

1,388

 

 

 

1,377

 

 

 

1,590

 

總租賃成本(1)

 

 

 

$

11,766

 

 

$

14,129

 

 

$

24,207

 

 

(1)
總租賃成本不包括短期租賃或轉租收入,這兩者都是非實質性的。

61


凱旋集團有限公司

合併財務報表附註

(千美元,每股數據除外)

 

截至年度的補充現金流量資料2024年、2023年和2022年3月31日,包括已終止業務的現金流信息,在下表中披露。

 

 

 

截至三月三十一日止年度,

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

為計入租賃負債的金額支付的現金

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經營性租賃使用的經營性現金流

 

$

3,522

 

 

$

7,204

 

 

$

14,133

 

用於融資租賃的經營性現金流

 

 

1,376

 

 

 

1,377

 

 

 

1,602

 

用於融資租賃的融資現金流

 

 

3,810

 

 

 

3,293

 

 

 

5,161

 

以租賃負債換取的淨收益資產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經營租約

 

 

849

 

 

 

5,054

 

 

 

666

 

融資租賃

 

 

3,132

 

 

 

1,553

 

 

 

725

 

 

截至時與租賃有關的補充資產負債表信息2024年3月31日和2023年3月31日,如下表披露。

 

 

 

 

 

3月31日,

 

租契

 

分類

 

2024

 

 

2023

 

資產

 

 

 

 

 

 

 

 

經營租賃ROU資產

 

其他,淨額
持有待售資產

 

$

14,438

 

 

$

17,135

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

融資租賃ROU資產、成本

 

財產和設備,淨額
持有待售資產

 

 

32,712

 

 

 

33,978

 

累計攤銷

 

財產和設備,淨額
持有待售資產

 

 

(23,668

)

 

 

(23,058

)

融資租賃淨資產收益率

 

 

 

 

9,044

 

 

 

10,920

 

租賃資產總額

 

 

 

$

23,482

 

 

$

28,055

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

負債

 

 

 

 

 

 

 

 

當前

 

 

 

 

 

 

 

 

運營中

 

應計費用
與持有待售資產有關的負債

 

$

2,833

 

 

$

3,369

 

金融

 

長期債務的當期部分

 

 

2,934

 

 

 

3,162

 

非電流

 

 

 

 

 

 

 

 

運營中

 

其他非流動負債
與持有待售資產有關的負債

 

 

13,643

 

 

 

14,639

 

金融

 

長期債務,減少流動部分

 

 

11,074

 

 

 

11,654

 

租賃總負債

 

 

 

$

30,484

 

 

$

32,824

 

 

有關租賃條款和折扣率的信息2024年3月31日和2023年3月31日,如下表披露。

 

 

 

3月31日,

 

 

 

2024

 

 

2023

 

加權平均剩餘租賃年限(年)

 

 

 

 

 

 

經營租約

 

 

7.2

 

 

 

7.3

 

融資租賃

 

 

7.1

 

 

 

6.9

 

 

 

 

 

 

 

 

加權平均貼現率

 

 

 

 

 

 

經營租約

 

 

7.3

%

 

 

7.5

%

融資租賃

 

 

7.5

%

 

 

7.5

%

 

62


凱旋集團有限公司

合併財務報表附註

(千美元,每股數據除外)

 

公司租賃負債的到期日下表披露了2024年3月31日。

 

 

 

 

 

運營中
租契

 

 

金融
租契

 

 

總計

 

2025財年

 

 

 

$

4,002

 

 

$

3,546

 

 

$

7,548

 

2026財年

 

 

 

 

3,570

 

 

 

2,572

 

 

 

6,142

 

2027財年

 

 

 

 

3,409

 

 

 

2,471

 

 

 

5,880

 

2028財年

 

 

 

 

1,917

 

 

 

1,581

 

 

 

3,498

 

2029財年

 

 

 

 

1,384

 

 

 

1,670

 

 

 

3,054

 

此後

 

 

 

 

7,070

 

 

 

4,855

 

 

 

11,925

 

租賃付款總額

 

 

 

 

21,352

 

 

 

16,695

 

 

 

38,047

 

減去:推定利息

 

 

 

 

(4,876

)

 

 

(2,687

)

 

 

(7,563

)

租賃總負債

 

 

 

$

16,476

 

 

$

14,008

 

 

$

30,484

 

 

 

10.長期債務

長期債務由以下部分組成:

 

 

 

3月31日,

 

 

 

2024

 

 

2023

 

融資租賃

 

$

14,008

 

 

$

14,816

 

優先擔保2028年到期的第一留置權票據

 

 

1,078,890

 

 

 

1,200,000

 

2025年到期的優先票據

 

 

 

 

 

499,024

 

其他附註

 

 

1,900

 

 

 

 

減去:債務發行成本

 

 

(16,599

)

 

 

(22,058

)

 

 

 

1,078,199

 

 

 

1,691,782

 

減:當前部分

 

 

3,200

 

 

 

3,162

 

 

 

$

1,074,999

 

 

$

1,688,620

 

 

應收賬款證券化計劃

在證券化融資方面,公司以循環方式向全資擁有的特殊目的實體Triumph Receivables,LLC出售某些符合條件的應收賬款,而Triumph Receivables,LLC又將應收賬款的所有權權益出售給由金融機構贊助的商業票據管道。本公司為證券化貸款項下應收貿易賬款的服務商。利率基於彭博短期銀行收益率指數(BSBY),外加2.25提取部分的%手續費,以及從0.45%至0.50證券化融資中未提取部分的%。提取的費用可以降低到2.00%取決於公司的信用評級。擔保信用證的收費標準是0.125%。本公司在根據美國會計準則860作為借款入賬的交易中擔保其應收貿易賬款,這些應收賬款通常不計息。轉接和服務。本公司在證券化融資機制下設立了信用證融資機制。根據信用證安排的規定,本公司可要求證券化安排的管理人簽發一份或多份信用證,該等信用證將在簽發、延期或續期(視何者適用而定)後12個月內到期。

2023年12月,公司修改了證券化機制,將購買限額從美元降低100,000至$75,000、修改某些其他條款,並將期限延長至2025年12月。

截至2024年3月31日,證券化機制下的最高可用金額為美元75,000。證券化融資在任何時候的實際可用金額取決於符合條件的應收賬款餘額以及未償還信用證金額。

2024年3月31日和2023年3月31日,有1美元0在借款和$19,570$19,753分別用於證券化工具項下的未償信用證,主要是為了支持保單。

管理證券化融資機制的協議包含限制和契諾,包括對某些限制性付款的限制;某些留置權的設立;以及某些公司行為,如合併、合併和出售公司的全部或幾乎所有資產。

 

63


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(千美元,每股數據除外)

 

2028年到期的高級擔保第一留置權票據

2023年3月14日,該公司發行了美元1,200,000本金金額:9.000%高級有擔保第一保留票據,根據公司、擔保人子公司和作為受託人的美國全國銀行協會之間的契約,於2028年3月15日到期 (the《2028年第一批留文筆記》). 2028年第一批扣押票據的售價為 100本金的%,實際利息收益率為9.000%. 利息每半年支付一次,現金在每年的3月15日和9月15日付息。,開始於2023年9月15日. 截至2024年3月31日的十二個月內,公司確認收益約為美元3,400與對其延期債務發行成本的調整有關,其中一部分與2023財年有關。發生的發行總成本 i與發行2028年首批留置權票據有關的費用約為$23,000,這些債券被遞延,正在2028年第一次連帶票據的期限內攤銷。

2028年第一留置權票據及擔保為本公司及擔保人附屬公司的第一留置權擔保債務。2028年首批留置權票據:

(i)
對公司和擔保子公司未來的任何優先債務享有同等的償還權;
(Ii)
實際上優先於公司和擔保人子公司的所有未來第二留置權債務和所有未來無擔保債務,但僅限於抵押品的價值(定義如下),並在實施任何允許的額外第一留置權擔保債務和其他優先或同等優先權的允許留置權之後);
(Iii)
對本公司及擔保子公司未來的所有次級債務具有優先償還權;
(Iv)
根據抵押品信託協議,抵押品以抵押品擔保,並在未來允許任何額外的第一留置權擔保債務;
(v)
有效地從屬於本公司和擔保子公司的任何現有和未來債務,而這些債務是由不構成抵押品的資產擔保的,在每種情況下,以擔保該等債務的資產的價值為限;以及
(Vi)
在結構上從屬於本公司現有及未來附屬公司不為2028年第一留置權票據(包括證券化融資)提供擔保的所有現有及未來負債及其他負債。

2028年第一留置權票據由每家擔保人子公司以全額、優先、聯名和數筆為基礎進行擔保。未來,本公司各境內受限制附屬公司(作為應收附屬公司的任何境內受限制附屬公司除外)如(1)並非非重大附屬公司、(2)成為其任何重大債務安排下的借款人或(3)擔保(A)本公司任何債務或(B)本公司境內受限制附屬公司在本公司任何重大債務安排下產生的任何債務,將為2028年第一留置權票據提供擔保。在某些情況下,2028年第一留置權票據的持有人可以不採取行動或徵得他們的同意就解除擔保。

根據抵押品信託協議(“抵押品”),2028年第一留置權票據及擔保以本公司及擔保人附屬公司的幾乎所有資產(包括本公司若干房地產資產)的優先留置權作為抵押,而該等資產(包括本公司現時擁有或其後收購的若干房地產資產)將不包括某些除外財產,而該等留置權將在同等優先的基礎上確保準許的額外第一留置權義務。在某些情況下,2028年第一留置權票據的持有人無需採取行動或徵得其同意即可解除抵押品。2028年第一留置權票據及擔保將不會以非擔保人附屬公司的資產作抵押,該等非擔保人附屬公司包括非受限制附屬公司,而本公司的若干應收賬款已出售予該等附屬公司,並可能於未來出售以支持證券化融資項下的借款。

本公司、擔保人子公司、抵押品受託人和美國銀行協會以2028年第一留置權票據受託人的身份簽訂的抵押品信託協議(“抵押品信託協議”)中規定了作為2028年第一留置權票據受託人和某些後續第一留置權義務持有人之間抵押品的相對權利,並涵蓋了與擔保權益管理有關的某些其他事項。抵押品信託協議一般控制與抵押品有關的幾乎所有事項,包括關於決定、收益分配或執行的事宜。根據抵押品信託協議,於2028年首份留置權票據發行日期,抵押品受託人將控制抵押品信託協議所指明的抵押品相關事宜,並由其酌情決定。如果本公司產生某些類型的額外第一留置權義務,控制第一留置權持有人(定義見抵押品信託協議)將有權控制抵押品信託協議下抵押品受託人酌情權以外的與抵押品有關的決定,而2028年票據持有人可能不再控制該等決定。

這個公司可在2025年3月15日或之後的任何時間或不時贖回全部或部分2028年第一期留置權債券,贖回價格為指定的贖回價格,另加到贖回日為止的應計及未付利息(如有)。在任何時間或在任何時間

64


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合併財務報表附註

(千美元,每股數據除外)

 

時間2025年3月15日之前,公司可以以相當於 100本金的%,加上全部保費,連同到贖回日為止的應計和未付利息(如有)。此外,本公司最多可贖回402025年3月15日前未償還的2028年首次留置權債券本金總額的百分比,其中以贖回價格贖回若干股票所得的現金淨額相等於109.000本金的%,連同應計及未付利息(如有的話),直至贖回日為止。公司可在2025年3月15日之前隨時贖回10年息債券本金總額的百分比,贖回價格相等於103本金總額的%,另加截至贖回日為止的應計及未付利息(如有的話)。

如本公司發生特定類型的控制權變動,本公司須要約購買全部2028年第一留置權票據,收購價為101本金的%,另加到購買之日為止的應計利息和未付利息。

2028年第一留置權票據契約載有限制本公司及其受限制附屬公司能力的契諾(其中包括):(I)產生額外債務;(Ii)支付股息或作出其他分派;(Iii)作出其他受限制付款及投資;(Iv)設定留置權;(V)限制受限制附屬公司支付股息或作出某些其他付款的能力;(Vi)出售資產,包括受限制附屬公司的股本;(Vii)進行出售及回租交易;(Viii)與其他實體合併或合併;及(Ix)與聯屬公司進行交易。此外,2028年第一留置權票據契約要求本公司向2028年第一留置權票據持有人提供財務和當前報告,或以電子方式向美國證券交易委員會提交此類報告。這些公約受到《契約》中規定的一些例外、限制和限制,以及在某些情況下的暫停期的約束。

2024年3月,使用約美元129,827公司在出售產品支持的收益中贖回了美元120,0002028年第一批留存票據的本金金額,購買價格為 103本金總額的百分比,加上應計和未付利息以及在資產出售要約中回購$1,1102028年第一批留存票據的本金金額,購買價格為 100本金總額的%,加上應計和未付利息。 此次贖回導致債務消滅損失約為美元5,463.

2024年3月31日之後,公司於2024年5月30日贖回美元120,000以相當於2028年第一批留存票據的贖回價格 103.000贖回本金的%加上截至(但不包括)贖回日期的應計和未付利息。

優先債券將於2025年到期

2017年8月17日,公司發行美元500,000本金金額:7.750高級票據到期百分比2025年8月15日(《2025年筆記》)。在截至2023年3月31日的年度內,繼於2022年12月19日發行認股權證後,976本金為2025年的票據用於支付行權價約為0.1一百萬張搜查證。在截至2023年3月31日的一年中,因註銷遞延債務發行成本而產生的清償損失並不重要。

在截至2024年3月31日的一年中,約為13,404在2025年發行的債券中,本金用於支付行權價的0.9一百萬張搜查證。於2023年8月,本公司與第三方(“代理人”)簽訂10b5-1回購計劃協議,授權代理人於公開市場回購最高可達$50,000本金金額為2025年期票據,視乎特定情況而定,包括每日成交量及市價。根據本協議,在截至2024年3月31日的年度內,公司使用了大約$48,062贖回美元50,0002025年發行的債券本金金額。在2024年3月,使用了大約$437,590在出售產品支持的收益中,公司贖回了剩餘的未償還美元435,621本金金額為2025年期票據,另加應計及未付利息。這些交易的清償收益總額約為#美元。500.

2024年到期的高級擔保第一留置權票據和2024年到期的高級擔保票據

在截至2023年3月31日的年度內,公司出售了需要贖回的知識產權19,340未償還本金餘額和支付保費約#美元1,287。2023年3月14日,該公司使用了$1,068,831發行2028年首批留置權票據所得款項(I)稱所有未償還的2024年首批留置權票據、(Ii)收購該公司作為要約收購的一部分提出購買的2024年第二次扣押票據,以及(iii)贖回未在該要約收購中提出的2024年第二次扣押票據的餘額。 公司確認額外淨貧困損失約為美元31,600基於這些贖回和回購。

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合併財務報表附註

(千美元,每股數據除外)

 

未按公允價值記錄的金融工具

本公司未按公允價值記錄的長期債務的賬面金額及相關估計公允價值如下:

 

2024年3月31日

 

 

2023年3月31日

 

攜帶
價值

 

 

公平
價值

 

 

攜帶
價值

 

 

公平
價值

 

$

1,078,199

 

 

$

1,154,245

 

 

$

1,691,782

 

 

$

1,676,879

 

 

長期債務的公允價值是根據條款和期限與公司現有債務安排相似的債務的可用利率或公司現有債務的經紀人報價(第2級輸入)計算的。

截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日的財年內支付的債務利息總計 $147,975, $138,464$137,922,分別為。該公司還支付了約$的贖回保費。3,600, $26,157、和$9,108在截至3月31日的幾年裏, 分別為2024年、2023年和2022年。

截至2024年3月31日,長期債務財年到期情況如下:2025年- $3,200; 2026 — $2,838; 2027 — $2,737; 2028 — $1,080,737; 2029 — $1,936,而其後-$3,350到2036年.

11.其他非流動負債

其他非流動負債包括下列項目:

 

 

 

3月31日,

 

 

 

2024

 

 

2023

 

獲得的合同負債,淨額

 

$

6,601

 

 

$

9,845

 

應計保修

 

 

3,374

 

 

 

4,551

 

應計工傷補償

 

 

11,043

 

 

 

11,146

 

非流動合同負債

 

 

9,500

 

 

 

463

 

經營租賃負債

 

 

13,643

 

 

 

14,573

 

環境應急

 

 

7,580

 

 

 

4,400

 

所得税準備金

 

 

300

 

 

 

300

 

多僱主養老金計劃提取責任

 

 

12,273

 

 

 

13,415

 

所有其他

 

 

4,207

 

 

 

1,295

 

其他非流動負債總額

 

$

68,521

 

 

$

59,988

 

 

12.所得税

來自持續經營業務之除所得税前收入(虧損)組成如下:

 

 

 

截至三月三十一日止年度,

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

外國

 

$

38,002

 

 

$

513

 

 

$

46,457

 

國內

 

 

(65,346

)

 

 

75,264

 

 

 

(92,308

)

 

 

$

(27,344

)

 

$

75,777

 

 

$

(45,851

)

 

66


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合併財務報表附註

(千美元,每股數據除外)

 

所得税(福利)費用的構成如下:

 

 

 

截至三月三十一日止年度,

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

當前:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

聯邦制

 

$

347

 

 

$

(538

)

 

$

 

狀態

 

 

527

 

 

 

175

 

 

 

(554

)

外國

 

 

6,249

 

 

 

3,709

 

 

 

5,055

 

 

 

 

7,123

 

 

 

3,346

 

 

 

4,501

 

延期:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

外國

 

 

 

 

 

14

 

 

 

25

 

 

 

 

 

 

 

14

 

 

 

25

 

 

 

$

7,123

 

 

$

3,360

 

 

$

4,526

 

 

法定聯邦所得税税率與有效税率的對賬如下:

 

 

 

截至三月三十一日止年度,

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

法定聯邦所得税率

 

 

21.0

%

 

 

21.0

%

 

 

21.0

%

扣除聯邦税收優惠後的州和地方所得税

 

 

10.0

 

 

 

10.6

 

 

 

17.3

 

第162(M)條

 

 

(2.8

)

 

 

2.7

 

 

 

(4.2

)

返回撥備調整

 

 

30.2

 

 

 

(4.8

)

 

 

(0.4

)

雜項永久項目和不可扣除的應計項目

 

 

(1.0

)

 

 

0.3

 

 

 

(2.4

)

研發税收抵免

 

 

9.0

 

 

 

(2.9

)

 

 

5.0

 

外國業務的影響(包括税率差異、税率變化和與税務機關的結算

 

 

8.6

 

 

 

3.1

 

 

 

13.8

 

估值免税額

 

 

(100.3

)

 

 

(25.9

)

 

 

(59.4

)

其他(包括FIN 48)

 

 

(0.7

)

 

 

0.3

 

 

 

(0.6

)

有效所得税率

 

 

(26.0

)%

 

 

4.4

%

 

 

(9.9

)%

 

遞延税項資產和負債的構成如下:

 

 

 

3月31日,

 

 

 

2024

 

 

2023

 

遞延税項資產:

 

 

 

 

 

 

淨營業虧損和其他信貸結轉

 

$

223,459

 

 

$

302,273

 

庫存

 

 

17,328

 

 

 

23,584

 

應計項目和準備金

 

 

18,841

 

 

 

21,336

 

利息結轉

 

 

96,115

 

 

 

103,826

 

退休金和其他退休後福利

 

 

69,828

 

 

 

87,846

 

租賃使用權資產

 

 

4,650

 

 

 

5,259

 

研發

 

 

9,283

 

 

 

4,592

 

獲得的合同負債,淨額

 

 

2,329

 

 

 

3,012

 

 

 

 

441,833

 

 

 

551,728

 

估值免税額

 

 

(399,179

)

 

 

(512,579

)

遞延税項淨資產

 

 

42,654

 

 

 

39,149

 

遞延税項負債:

 

 

 

 

 

 

遞延收入

 

 

3,473

 

 

 

2,947

 

財產和設備

 

 

10,632

 

 

 

11,487

 

商譽和其他無形資產

 

 

30,457

 

 

 

26,197

 

租賃負債

 

 

3,187

 

 

 

3,470

 

預付費用和其他

 

 

2,173

 

 

 

2,316

 

 

 

 

49,922

 

 

 

46,417

 

遞延税項淨負債

 

$

7,268

 

 

$

7,268

 

 

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合併財務報表附註

(千美元,每股數據除外)

 

本公司遵循ASC 740,所得税其中規定了確認閾值和計量屬性標準,用於確認和計量納税申報表中已採取或預期採取的納税狀況,以及關於終止確認、分類、利息和處罰、披露和過渡的指導意見。 本公司的政策是,當產生累計其他綜合虧損(收益)的所有相關資產或負債都已註銷時,將從累計其他綜合虧損中解除税收影響艾德本公司已選擇將全球無形低税收入(“GILTI”)作為期間費用處理。

如果需要,估值津貼可以將遞延税項資產減少到預期變現的金額。在確定更有可能變現的遞延税項淨資產數額時,公司評估所有可用的正面和負面證據。這一證據包括但不限於以前的盈利歷史、預期未來收益、結轉和結轉期,以及持續税務策略的可行性,這些策略可能會增加實現遞延税項資產的可能性。給予正面證據和負面證據的權重與證據可以被客觀核實的程度相稱。因此,排除應税暫時性差異的預期未來應税收入的積極證據通常很難超過最近財務報告虧損的客觀負面證據。

根據這些準則以及現有正面和負面證據的相對權重,特別是圍繞本公司以往盈利歷史的活動,包括先前確認的遠期虧損和無形減值,管理層決定有必要主要針對其所有遞延税項淨資產建立估值撥備。鑑於三年累計虧損的客觀可核實的負面證據,以及所有現有的積極證據的權重,公司在評估可用作實現遞延税項資產的應税收入來源的收入時,排除了預計的應税收入(除沖銷應税臨時差異外)。

2024財年期間,本公司對綜合遞延税項淨資產的估值準備調整了#美元。113,396主要是由於利用淨營業虧損結轉、扣除之前不允許的利息費用扣除、利用之前結轉的研發信貸、研究與開發成本攤銷以及養老金和其他退休後福利計劃。截至3月31日, 2024年,管理層確定有必要對其主要所有淨遞延所得税資產保持估值撥備。

截至2024年3月31日,公司有淨營業虧損結轉#美元。181,848, $1,308,319、和$174,723分別適用於美國聯邦、州和外國司法管轄區。 所有聯邦淨運營損失都有無限期結轉期。 州淨運營虧損於年開始到期 2024,其中一部分被歸類為不確定的。 約$6,357海外淨營業虧損於#年開始到期2027、和$168,366有一個不確定的結轉期。

泰國政府給予該公司所得税免税期,以鼓勵其吸引外國投資。免税期將在2026年之前的不同年份繼續到期。本公司在其經營的司法管轄區內並無任何其他税務假期。可歸因於我們在泰國的子公司的税收狀況的所得税優惠約為$1,073或$0.01財年每股稀釋後收益2024, $583或$0.01財年每股稀釋後收益2023及$415或$0.01財年每股稀釋後收益2022.就公司產品支持業務的出售而言,公司預計未來不會從該免税期計劃中受益。

2024年3月31日,沒有記錄美國所得税或外國預扣税的外國子公司的累計未分配收益為#美元。148,871。由於本公司目前擬將所有該等收益作無限期再投資,故並無就分配該等收益時可能須支付的所得税撥備,因此無法釐定相關未確認遞延所得税負債的金額。

本公司已將不確定的税務狀況歸類為非流動所得税負債,除非預期在一年內支付。

截至2024年3月31日和2023年3月31日,未確認的税收優惠總額為#美元。12,281及$12,085如果認識到這一點,所有這些都將影響有效利率。該公司預計未確認的税收優惠總額可能會減少在接下來的一年裏。除少數例外情況外,在截至2014年3月31日的財政年度內,公司不再接受美國聯邦、州或地方所得税審查,或税務機關進行的外國所得税審查。

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合併財務報表附註

(千美元,每股數據除外)

 

截至2024年3月31日,公司無需接受任何所得税審查。公司相信,已為所有司法管轄區和所有開放年的所有未決問題制定了適當的撥備。截至2024年3月31日止年度,沒有產生重大利息和罰款。

對列入3月31日終了財政年度遞延税款的不確定税務狀況的負債進行對賬,2024年、2023年和2022年如下:

 

 

 

截至三月三十一日止年度,

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

期初餘額

 

$

12,193

 

 

$

11,978

 

 

$

11,750

 

與本年度有關的税務狀況調整

 

 

371

 

 

 

223

 

 

 

228

 

對前幾年税收狀況的調整

 

 

(348

)

 

 

(8

)

 

 

0

 

期末餘額

 

$

12,216

 

 

$

12,193

 

 

$

11,978

 

 

13.股東虧損

2022年3月,該公司採用了一項税收優惠保護計劃(“該計劃”),旨在保護Triumph利用其淨營業虧損結轉和其他税收屬性(統稱為“税收優惠”)的能力。該計劃取代了2019年3月通過並於2022年3月到期的類似計劃。公司於2022年7月在年度股東大會上獲得股東批准。

根據該計劃,凱旋宣佈股息分配為2022年3月21日收盤時,每股已發行普通股的權利。該計劃將於2025年3月13日到期。在以下情況下,該等權利亦將屆滿:(I)如該等權利被贖回或按計劃交換;(Ii)如董事會決定該計劃不再需要或不再適宜保留税務優惠;或(Iii)如董事會決定一旦實現任何税務優惠,則不得結轉(在此情況下,該等權利將於作出該決定的相關課税年度的第一日屆滿)。

根據該計劃,如果股東(或集團)成為 4.9%股東在沒有滿足某些習慣例外的情況下,權利成為可行使的,並賦予股東(除4.9%股東或導致權利可行使的集團)以顯著折扣購買額外的凱旋股份,導致凱旋的經濟利益和投票權大幅稀釋4.9導致權利可行使的股東或團體的百分比。股東擁有4.9在該計劃通過時,凱旋的流通股有1%或更多是祖股,只有在他們額外獲得凱旋的1%或更多的流通股的情況下,才會導致權利的分配和行使。根據該計劃,董事會有權自行決定,任何人不應被視為收購人,因此,如果該人成為4.9%股東。該計劃的實施和股息分配並未對本公司的綜合財務報表產生影響。

2014年,公司董事會批准將公司現有的股票回購計劃增加至多5,000,000除普通股以外的普通股500,800根據事先授權授權的股票。截至3月31日,2024,公司仍有能力購買額外的2,277,789股份。回購可能不時以公開市場交易、大宗購買、私下協商的交易或其他方式以現行價格進行。該計劃尚未設定完成的時間限制。

普通股的持有者有權在所有由凱旋公司股東投票表決的問題上,以每股一票的方式投票。

該公司的優先股為$0.01面值,250,000授權股份。3月31日,2024年和2023年, 優先股的股票已發行。

69


凱旋集團有限公司

合併財務報表附註

(千美元,每股數據除外)

 

累計其他綜合損失

截至3月31日止年度按組成部分劃分的累計其他綜合虧損(“AOCI”)變動,2024年和2023年,情況如下:

 

 

貨幣
翻譯
調整,調整

未實現收益
和損失在
導數
儀器

確定的收益
養老金計劃
以及其他
退休後
優勢

總計(1)

 

2022年3月31日

 

$

(47,933

)

 

$

(270

)

 

$

(415,151

)

 

$

(463,354

)

重新分類前的AOCI

 

 

(1,273

)

 

 

2,265

 

 

 

(113,232

)

 

 

(112,240

)

從AOCI重新分類的金額

 

 

 

 

 

(778

)

 

 

21,726

 

(2)

 

20,948

 

本期淨額保險

 

 

(1,273

)

 

 

1,487

 

 

 

(91,506

)

 

 

(91,292

)

2023年3月31日

 

 

(49,206

)

 

 

1,217

 

 

 

(506,657

)

 

 

(554,646

)

重新分類前的AOCI

 

 

5,057

 

 

 

796

 

 

 

12,511

 

 

 

18,364

 

從AOCI重新分類的金額

 

 

 

 

 

(1,944

)

 

 

21,157

 

(2)

 

19,213

 

本期淨額保險

 

 

5,057

 

 

 

(1,148

)

 

 

33,668

 

 

 

37,577

 

2024年3月31日

 

$

(44,149

)

 

$

69

 

 

$

(472,989

)

 

$

(517,069

)

(1)
税後淨額。
(2)
包括精算損失攤銷和已確認的先前服務(貸項)費用,這些費用列入定期福利淨收入

 

14.每股收益(虧損)

基本每股收益的計算依據是持續經營收入(虧損)、非持續經營收入或淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數。每股攤薄收益的計算反映了所有潛在攤薄證券(主要是已發行認股權證和已發行限制性股票單位)的影響,並基於持續經營收入(虧損)、非持續經營收入或淨收益(虧損)除以期間內被視為已發行普通股的攤薄加權平均數量。如附註2所披露者,認股權證準許投標指定票據以支付行使價。在計算稀釋每股收益時,本公司將IF轉換法應用於認股權證,並假設該等認股權證已行使,而指定票據則假設已予投標,除非以現金支付對認股權證持有人更為有利。假設已投標的任何指定票據的利息(扣除税項淨額)將作為持續經營的(虧損)收入分子的調整而加回,因為認股權證是與持續經營有關的交易。持續經營的(虧損)收入分子也根據收入(税後淨額)對任何非酌情調整進行調整,例如,包括在該期間確認的權證重新計量收益和損失。若行使現金較為有利,本公司在計算每股攤薄收益時,將庫藏股方法應用於認股權證。

以下是計算基本每股收益和稀釋後每股收益時使用的加權平均流通股之間的對賬:

 

70


凱旋集團有限公司

合併財務報表附註

(千美元,每股數據除外)

 

 

 

截至三月三十一日止年度,

 

 

 

(單位:千)

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

分子:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本每股收益的分子:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

持續經營收入(虧損)

 

$

(34,467

)

 

$

72,417

 

 

$

(50,377

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

稀釋性證券的影響:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

認股權證

 

 

 

 

 

(3,626

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股稀釋(虧損)收益的分子:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

假設轉換後普通股股東可獲得的持續經營(損失)收入

 

$

(34,467

)

 

$

68,791

 

 

$

(50,377

)

已終止業務的收入,扣除税款費用

 

 

546,851

 

 

 

17,176

 

 

 

7,619

 

假設轉換後普通股股東可獲得的淨利潤(損失)

 

$

512,384

 

 

$

85,967

 

 

$

(42,758

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分母:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本每股收益的分母

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加權平均已發行普通股-基本

 

 

74,149

 

 

 

65,021

 

 

 

64,538

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

稀釋性證券的影響:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

認股權證

 

 

 

 

 

6,371

 

 

 

 

限制性股票單位

 

 

 

 

 

329

 

 

 

 

稀釋性潛在普通股

 

 

 

 

 

6,700

 

 

 

 

每股基本(虧損)收益的分母

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加權平均已發行普通股-稀釋後

 

 

74,149

 

 

 

71,721

 

 

 

64,538

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(虧損)每股收益:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本(虧損)每股收益--持續經營

 

$

(0.46

)

 

$

1.12

 

 

$

(0.78

)

每股基本收益-已終止業務

 

 

7.38

 

 

 

0.26

 

 

 

0.12

 

每股基本收益(虧損)

 

$

6.92

 

 

$

1.38

 

 

$

(0.66

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

稀釋(虧損)每股收益--持續經營

 

$

(0.46

)

 

$

0.96

 

 

$

(0.78

)

稀釋每股收益-已終止業務

 

 

7.38

 

 

 

0.24

 

 

 

0.12

 

稀釋後每股收益(虧損)

 

$

6.92

 

 

$

1.20

 

 

$

(0.66

)

 

截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日的財年,未來可能稀釋每股收益但不包括在稀釋後的加權平均普通股流通股中的股票,因為這樣做將是反稀釋的,是無關緊要的。

15.員工福利計劃

固定繳費養老金計劃

該公司發起了一項固定繳款401(K)計劃,根據該計劃,受薪和某些小時工可以推遲支付部分薪酬。符合條件的參與者可向該計劃繳款,最高限額為其定期税前補償計劃所確定的允許數額。該公司通常按以下比率匹配繳款75第一個的百分比6參與者貢獻的薪酬的百分比。所有供款和與公司匹配的供款都在員工的指導下投資於該計劃提供的一個或多個投資選項。公司匹配的繳款立即授予並彙總到$9,143, $9,329,以及$2,998分別截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日的財年。

固定福利養老金和其他退休後福利計劃

該公司發起了幾個涵蓋其部分員工的固定收益養老金計劃。大部分僱員均無資格參加該等計劃,或已不再根據該等計劃累積額外福利,而該等額外福利乃基於其在本公司的服務或根據固定利益退休金計劃應計的服務年數而定。固定福利計劃下的福利是以服務年限為基礎的,對於大多數未佔名額的僱員來説,是以某些年份的平均薪酬為基礎的。本公司的政策是,使用精算成本方法和適用的政府法規可接受的假設,通過向單獨的信託支付款項,至少為所有合格計劃提供所需的最低金額。該公司過去曾向這一單獨的信託基金出資,將來也可能出資普通股,這將減少本公司所需的現金出資。

除固定收益退休金計劃外,本公司還為合資格的退休僱員提供若干醫療福利形式的其他退休後福利(“OPEB”)。截至2024年3月31日,此類福利沒有資金。沒有在職員工有資格享受這些福利。絕大多數符合條件的退休人員可以獲得固定美元的福利,他們可以用來購買

71


凱旋集團有限公司

合併財務報表附註

(千美元,每股數據除外)

 

醫療保健服務。少數符合條件的退休人員享受傳統的退休人員醫療福利,公司為此支付所有保費。所有有資格享受這些傳統福利的退休人員都符合聯邦醫療保險的條件。目前的計劃文件保留隨時修改或終止計劃的權利,但須符合代表僱員適用的集體談判要求。

根據《公約》薪酬--退休福利根據ASC 715主題,公司已在所附綜合資產負債表中確認福利義務截至2024年3月31日和2023年3月31日的資金狀況。資金狀況以計劃資產的公允價值與計劃的養老金福利債務或退休後累計福利債務之間的差額來衡量。該計劃的大部分資產是公開交易的投資,這些投資的估值是基於截至計量日期的市場價格。非上市交易投資的估值是基於該等投資的估計公允價值,該等投資基於本公司對基金經理的數據和可比市場數據的評估,或使用資產淨值作為實際權宜之計。

下表列出了截至3月31日公司工會和非工會員工的綜合固定收益養老金計劃,2024年和2023年,以及截至2024年、2024年和2023年3月31日的合併資產負債表中記錄的數額。公司繳款包括直接向計劃資產繳納的金額和從公司資產中支付的間接福利。福利支付反映了從計劃和公司資產中支付的總福利。計劃信息既包括國內合格計劃和不合格計劃,也包括國外合格計劃。

 

 

 

養老金福利

 

 

 

截至三月三十一日止年度,

 

 

 

2024

 

 

2023

 

預計福利債務的變化

 

 

 

 

 

 

年初的預計福利義務

 

$

1,660,423

 

 

$

1,946,201

 

服務成本

 

 

408

 

 

 

638

 

利息成本

 

 

80,492

 

 

 

65,069

 

精算收益

 

 

(34,360

)

 

 

(185,210

)

參與者的貢獻

 

 

117

 

 

 

115

 

已支付的福利

 

 

(149,891

)

 

 

(163,614

)

貨幣換算調整

 

 

591

 

 

 

(2,776

)

年底的預計福利義務

 

$

1,557,780

 

 

$

1,660,423

 

年終累計福利義務

 

$

1,557,533

 

 

$

1,659,607

 

用於確定收益的假設
*在年底償還債務

 

 

 

 

 

 

貼現率

 

5.09 - 5.38%

 

 

5.09 - 5.19%

 

補償增值率

 

3.93%

 

 

3.92%

 

 

 

 

 

養老金福利

 

 

 

截至三月三十一日止年度,

 

 

 

2024

 

 

2023

 

計劃資產公允價值變動

 

 

 

 

 

 

年初計劃資產的公允價值

 

$

1,306,456

 

 

$

1,649,241

 

計劃資產的實際回報率

 

 

82,565

 

 

 

(177,419

)

參與者的貢獻

 

 

117

 

 

 

115

 

公司繳費

 

 

40,239

 

 

 

1,100

 

已支付的福利

 

 

(149,890

)

 

 

(163,615

)

貨幣換算調整

 

 

704

 

 

 

(2,966

)

計劃資產年終公允價值

 

$

1,280,191

 

 

$

1,306,456

 

資金狀況(資金不足)

 

 

 

 

 

 

資金狀況

 

$

(277,589

)

 

$

(353,967

)

核對在下列項目上確認的金額
**合併資產負債表

 

 

 

 

 

 

養老金資產--非流動

 

$

5,953

 

 

$

5,124

 

應計福利負債--流動

 

 

(757

)

 

 

(768

)

應計福利負債--非流動

 

 

(282,785

)

 

 

(358,323

)

確認淨額

 

$

(277,589

)

 

$

(353,967

)

 

72


凱旋集團有限公司

合併財務報表附註

(千美元,每股數據除外)

 

 

 

養老金福利

 

 

其他退休後福利

 

 

 

截至三月三十一日止年度,

 

 

截至三月三十一日止年度,

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

年確認的金額的對賬
它還積累了其他綜合收入。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

以前的服務成本(積分)

 

$

1,254

 

 

$

1,356

 

 

$

(38,795

)

 

$

(43,900

)

精算損失(收益)

 

 

714,855

 

 

 

756,664

 

 

 

(41,678

)

 

 

(45,347

)

與上述項目相關的所得税(福利)費用

 

 

(204,132

)

 

 

(204,132

)

 

 

42,016

 

 

 

42,016

 

未攤銷福利計劃成本(收益)

 

$

511,977

 

 

$

553,888

 

 

$

(38,457

)

 

$

(47,231

)

 

截至3月31日的財政年度的定期福利淨成本的構成部分,2024年、2023年和2022年如下:

 

 

 

養老金福利

 

 

 

截至三月三十一日止年度,

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

定期養卹金淨額的構成部分
降低成本

 

 

 

 

 

 

 

 

 

服務成本

 

$

408

 

 

$

638

 

 

$

745

 

利息成本

 

 

80,492

 

 

 

65,069

 

 

 

46,891

 

計劃資產的預期回報

 

 

(105,039

)

 

 

(121,195

)

 

 

(133,540

)

攤銷先前服務費用

 

 

102

 

 

 

102

 

 

 

260

 

淨虧損攤銷

 

 

30,099

 

 

 

30,859

 

 

 

38,407

 

減損

 

 

 

 

 

 

 

 

16,024

 

聚落

 

 

 

 

 

 

 

 

35,927

 

特殊離職福利

 

 

 

 

 

 

 

 

54

 

定期福利淨支出(收入)合計

 

$

6,062

 

 

$

(24,527

)

 

$

4,768

 

用於確定淨值的假設
降低定期養老金成本

 

 

 

 

 

 

 

 

 

貼現率

 

5.09 - 5.19%

 

 

2.66% - 3.93%

 

 

1.75% - 3.47%

 

預期長期計劃資產收益率

 

5.75 - 8.00%

 

 

5.75 - 8.00%

 

 

1.41 - 8.00%

 

補償增值率

 

 

3.92

%

 

3.50 - 4.22%

 

 

2.80 - 3.50%

 

 

該公司確認其OPEB計劃的定期福利淨收入約為#美元8,934, $9,163、和$9,396截至3月31日的財政年度,分別為2024年、2023年和2022年。

貼現率是根據對與長期、高質量公司債券相關的收益率的審查,在每個衡量日期每年確定的。在每年年底,貼現率主要是使用債券收益率曲線模型的結果確定的,該模型基於優質債券投資組合,將名義現金流入與每個重大福利計劃的預期福利支付相匹配。

計劃資產的預期回報是根據與市場相關的資產價值(“MRVA”)確定的,這是一個平滑的資產價值。對於固定收益證券,MRVA是使用固定收益資產的公允價值來確定的。對於所有其他類別的養老金資產,MRVA是通過確認在五年內直線基礎上不同於預期的投資業績來計算的。精算損益在主要為非活躍計劃的非活躍參與人的平均剩餘預期壽命內攤銷,在其他計劃的活躍參與人的預期未來服務年限內攤銷,但只有在未確認的損益超過等於以下的走廊時才攤銷10資產的預期收益義務或市場相關價值中較大者的百分比。

該公司通過使用特定的現貨利率來估計其養老金和OPEB計劃的服務和利息成本,該現貨利率來自用於貼現反映在福利債務計量中的現金流的收益率曲線。該公司認為,由於預計收益現金流與相應的現貨收益率曲線利率之間的相關性,這種方法提供了對服務和利息成本的準確衡量。

截至2024年3月31日的財年,精算師協會沒有發佈新的死亡率預測量表,因此死亡率預測量表保持不變。 由於COVID-19大流行對長期死亡率的影響持續存在不確定性,公司選擇不對死亡率假設做出任何改變。

73


凱旋集團有限公司

合併財務報表附註

(千美元,每股數據除外)

 

影響精算淨收益的預計福利義務假設包括折扣和規定的一次性死亡率的變化,以及遞延既得參與和開始年齡假設的變化。

根據ASC 715的要求,每當發生導致定期養老金淨成本發生重大變化的重大事件時,公司都會在過渡期內重新計量計劃資產和債務。重要性的確定是基於對影響養卹金費用的事件和情況的判斷和考慮。

下表彙總了對定期福利淨成本和債務產生影響的關鍵事件:

2022年3月21日,公司選擇購買年金並結清養老金義務約2,500退休參與者 合格美國養老金計劃。 這筆交易的結果約為美元52,256計劃資產和美元51,418的計劃負債被轉移到全國人壽和年金保險公司。和解導致確認以前的非現金精算損失約#美元。32,116在截至2022年3月31日的年度內。結算對合並資產負債表的影響微乎其微,因為該計劃的資產與已結算的養卹金債務實質上一致。
自2021年8月31日起,公司解決了其在2019財年剝離凱旋齒輪解決方案(多倫多)後保留的全額資金養老金義務。和解導致確認以前的非現金精算損失約#美元。3,826在截至2022年3月31日的年度內。結算對合並資產負債表的影響微乎其微,因為該計劃的資產與已結算的養卹金債務實質上一致。
於完成出售複合材料及大型結構製造業務(如附註3所披露)後,若干固定收益退休金計劃參與者的預期未來服務期被削減,而若干參與者根據有關計劃的條款有資格領取受資助的提前退休福利。因此,公司進行了中期重新計量,並確認了約#美元的一次性養老金削減費用。16,024其在隨附截至2022年3月31日年度的綜合經營報表中的非服務固定福利收入中呈列。

此外,公司應計提款負債(定義見下文),並在非服務性固定收益收入中確認為#美元。14,644由於截至2023年3月31日的年度退出華盛頓州斯波坎複合材料製造業務。 有關更多信息,請參閲注17。

預期養老金福利支出

養老金計劃的估計未來福利付款總額預計將從計劃資產和公司資金中支付。未來十個財年計劃資產和公司資金的估計未來福利付款如下:

 

 

養老金
優勢

 

2025

 

$

155,839

 

2026

 

 

141,299

 

2027

 

 

137,467

 

2028

 

 

133,892

 

2029

 

 

129,551

 

2030 - 2034

 

 

588,180

 

 

 

74


凱旋集團有限公司

合併財務報表附註

(千美元,每股數據除外)

 

規劃資產、投資政策和戰略

下表列出了公司本財年的目標資產配置2024年以及2024年和2023年3月31日的實際資產配置。

 

 

 

 

 

實際分配

 

 

 

目標分配

 

3月31日,

 

資產類別

 

2024財年

 

2024

 

 

2023

 

股權證券

 

50% - 60%

 

 

58

%

 

 

55

%

固定收益證券

 

30% - 40%

 

 

31

 

 

 

34

 

另類投資基金

 

0% - 10%

 

 

10

 

 

 

10

 

其他

 

0% - 5%

 

 

1

 

 

 

1

 

總計

 

 

 

 

100

%

 

 

100

%

 

養老金計劃資產被投資於各種資產類別,預計這些資產類別將在長期內產生足夠的多樣化和投資回報。投資目標是在合理和審慎的風險水平內,在長期內超過假定的精算收益率,並履行未來的債務。

定期進行資產/負債研究,為確定養卹金投資組合及其資產配置的投資目標提供指導。資產配置旨在審慎地實現強勁的風險調整後回報,同時尋求將資金水平波動降至最低,並改善計劃的資金狀況。養老金計劃目前採用負債驅動型投資(“LDI”)方法,即資產和負債朝同一方向移動。目標是限制資金狀況的波動性,並涵蓋部分(但不是全部)負債變化。大部分負債的變化是由於利率變動。

為了平衡預期風險和回報,建立了分配目標,並根據可接受的範圍進行監測。所有投資政策和程序都旨在確保計劃的投資符合1974年《僱員退休收入保障法》(ERISA)。制定了指導方針,定義了每種資產類別內的允許投資。每個投資管理人都有合同準則,以確保在其資產類別的參數範圍內進行投資,或在多資產類別管理人的情況下,確保在其多資產類別戰略的參數內進行投資。某些投資在任何時候都是不允許的,包括直接投資於僱主證券和未擔保賣空。

75


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合併財務報表附註

(千美元,每股數據除外)

 

下表提供了本公司計劃資產於3月31日的公允價值。2024年和2023年,按資產類別劃分。該表還確定了用於確定各類別資產公允價值的輸入水平(水平的定義請參閲注2)。

 

 

2024年3月31日

 

 

 

1級

 

 

2級

 

 

3級

 

 

總計

 

資產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

18,974

 

 

$

 

 

$

 

 

$

18,974

 

股權證券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

國際

 

 

107,551

 

 

 

 

 

 

 

 

 

107,551

 

美國股票

 

 

10,012

 

 

 

 

 

 

 

 

 

10,012

 

美國混合基金

 

 

438,146

 

 

 

 

 

 

 

 

 

438,146

 

國際混合基金

 

 

30,618

 

 

 

 

 

 

 

 

 

30,618

 

固定收益證券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公司債券

 

 

 

 

 

13,025

 

 

 

 

 

 

13,025

 

政府證券

 

 

 

 

 

336,706

 

 

 

 

 

 

336,706

 

其他

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

保險合同

 

 

 

 

 

 

 

 

613

 

 

 

613

 

證券投資總額--資產

 

$

605,301

 

 

$

349,731

 

 

$

613

 

 

$

955,645

 

美國股票混合型基金

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

17,729

 

國際股票混合型基金

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

133,851

 

美國固定收益混合型基金

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

34,098

 

國際固定收益混合型基金

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2,070

 

政府證券混合基金

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

8,760

 

私募股權和基礎設施

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

126,351

 

其他

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

60

 

按資產淨值計算的總投資
這是一個實際的權宜之計

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

322,919

 

應收賬款

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2,462

 

應付款

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(835

)

計劃總資產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

1,280,191

 

 

76


凱旋集團有限公司

合併財務報表附註

(千美元,每股數據除外)

 

 

 

 

2023年3月31日

 

 

 

1級

 

 

2級

 

 

3級

 

 

總計

 

資產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

17,163

 

 

$

 

 

$

 

 

$

17,163

 

股權證券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

國際

 

 

100,370

 

 

 

 

 

 

 

 

 

100,370

 

美國股票

 

 

3,190

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3,190

 

美國混合基金

 

 

417,307

 

 

 

 

 

 

 

 

 

417,307

 

國際混合基金

 

 

30,977

 

 

 

 

 

 

 

 

 

30,977

 

固定收益證券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公司債券

 

 

 

 

 

12,904

 

 

 

 

 

 

12,904

 

政府證券

 

 

 

 

 

361,070

 

 

 

 

 

 

361,070

 

其他

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

保險合同

 

 

 

 

 

 

 

 

626

 

 

 

626

 

證券投資總額--資產

 

$

569,007

 

 

$

373,974

 

 

$

626

 

 

$

943,607

 

美國股票混合型基金

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2,866

 

國際股票混合型基金

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

161,458

 

美國固定收益混合型基金

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

44,861

 

國際固定收益混合型基金

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

7,070

 

政府證券混合基金

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

14,599

 

私募股權和基礎設施

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

126,549

 

其他

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3,592

 

按資產淨值計算的總投資
這是一個實際的權宜之計

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

360,995

 

應收賬款

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2,288

 

應付款

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(434

)

計劃總資產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

1,306,456

 

 

現金等價物和其他短期投資主要以註冊的短期投資工具持有,這些工具以類似工具的市場報價為基礎,採用市場法進行估值。

公開股本證券,包括普通股,主要採用市場法進行估值,其基礎是在其交易的主要市場上相同工具的收盤公允市場價格。混合基金是開放式共同基金,其每股公允價值由各自的共同基金發起人確定和公佈,並且是當前可觀察交易的基礎,被歸類為第一級公允價值計量。

混合基金及私募股權及基建基金的投資按資產淨值(“資產淨值”)列賬,作為估計公允價值的可行方法。資產淨值是基金的總價值除以流通股數量。對資產淨值的調整(如有)是基於對基金經理提供的數據的評估,包括使用成本、經營業績、貼現未來現金流和基於市場的可比數據等投入對相關投資進行估值。根據ASC 820-10,以資產淨值實際權宜之計計量的投資不在公允價值等級中分類;然而,其公允價值金額列於這些表中,以使公允價值等級與本腳註中披露的計劃總資產相協調。

公司債券、政府機構債券和抵押貸款支持證券主要使用市場法進行估值,投入包括經紀商報價、基準收益率、基準利差和報告的相同或可比工具的可觀察交易。

其他投資包括主要根據使用基於市場的可比數據獲得類似保險合同所需保費估計的保險合同。

假設和敏感性

77


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合併財務報表附註

(千美元,每股數據除外)

 

貼現率是根據對與長期、高質量公司債券相關的收益率的審查,在每個衡量日期確定的。這一計算方法使用長期、高質量公司債券收益率曲線中的現貨匯率對福利支付進行了單獨貼現。

A的影響25截至3月31日的貼現率變化基點,2024年,如下所示:

 

 

 

養老金
優勢

 

加息25個基點

 

 

 

義務

*

$

(31,238

)

定期費用淨額

 

 

140

 

降息25個基點

 

 

 

義務

*

$

32,433

 

定期費用淨額

 

 

(165

)

* 不包括由於上文“計劃資產、投資政策和戰略”中討論的LDI投資方法對計劃資產的影響。

長期回報率假設是指為支付福利義務所包括的福利而投資的資金的預期平均收益率。長期回報率假設是根據一系列因素確定的,這些因素包括歷史市場指數回報、計劃的預期長期資產配置、歷史計劃回報數據、計劃支出以及表現優於市場指數回報的潛力。對於2025財年,預期的長期回報率為5.5% - 8.00%.

對確定收益的預期貢獻

在截至2024年3月31日的年度內,公司貢獻了3,200,000將普通股分配給單獨的養老金計劃信託,總繳費價值約為#美元39,136在捐款日。該公司預計將貢獻約$23,000其符合條件的美國固定收益養老金計劃在本財年2025. 不是計劃資產預計在財政年度返還給公司2025.

 

16. 股票補償計劃

本公司設有股票激勵計劃,根據該計劃,僱員及非僱員董事可獲授股票期權形式的股權獎勵,其行使價格相等於本公司股票於授出日期的公平價值,或根據服務條件及在某些情況下,業績及/或市場條件而授予的限制性股票或限制性股票單位的形式。已向僱員、高級管理人員及非僱員董事授予未償還股權獎勵的股票激勵及薪酬計劃為凱旋集團2018年股權計劃(“2018年計劃”)、凱旋集團2013年股權及現金激勵計劃(“2013年計劃”)、經修訂的2016年董事股權薪酬計劃(“董事計劃”),以及經修訂及重訂的董事股權激勵計劃(“前任董事計劃”)。前董事計劃在2017財年到期。目前用於未來獎勵的股票激勵和薪酬計劃為2018年計劃和董事計劃。2013年計劃下的新贈款在2018年計劃在2019財年獲得批准後停止,2013年計劃在2024財年到期。2018年計劃和董事計劃在本説明中統稱為計劃。

管理層和薪酬委員會利用限制性股票作為其基於股份的激勵薪酬的主要形式。僅根據服務條件授予的限制性股票單位通常在三年如果在適用的歸屬日期之前終止受贈人的僱用,受贈人的合同將被沒收。管理層和薪酬委員會還授予了限制性股票單位,在此稱為業績限制性股票單位,根據服務條件以及市場和業績條件的組合授予。這種獎勵通常授予,受制於特定的市場和/或業績條件,在懸崖歸屬的基礎上三年表演期. 市場和業績狀況可能會導致獎項低於目標,包括不滿足某些門檻歸屬條件的歸屬獎勵,或最高可達300% 如果超過某些歸屬條件,授予的獎勵數量。限制性股票單位費用產生的股份支付費用超過面值計入資本。僅受服務條件或服務和業績條件制約的限制性股票單位獎勵的公允價值由授予的股份數量與授予日公司普通股的市場價格的乘積確定,並根據授予日本公司可能知道的重大非公開信息(如果有)進行調整。包含市場條件的限制性股票單位獎勵的公允價值由已授予的股份數量與授予日期公允價值的乘積確定,該等獎勵價值採用蒙特卡洛估值方法。的公允價值

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合併財務報表附註

(千美元,每股數據除外)

 

以股份為基礎給予員工的補償是$11,775, $13,728,以及$14,129分別在截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日的財政年度內。限制性股票單位獎勵的公允價值是在必要的服務期(通常是歸屬期間)內按直線計算的。公司認識到$9,445, $8,913$9,782分別在截至2024年、2023年和2022年3月31日的財年內,基於股份的薪酬支出。本公司已將以股份為基礎的薪酬分類於銷售、一般及行政費用內,以與支付予接受以股份為基礎的薪酬的僱員的大部分現金薪酬相對應的同一項目。

在2024年和2023年3月31日,1,653,843股票和979,855根據該計劃,普通股分別可供發行。本公司截至3月31日的非既有限制性股票單位狀況摘要,2024年,以及在截至2024年3月31日的財政年度內的變化如下。

 

 

 

股票

 

 

加權的-
平均補助金
日期公允價值

 

截至2023年3月31日未歸屬的限制性股票單位

 

 

1,513,196

 

 

$

16.01

 

授與

 

 

1,019,300

 

 

 

11.55

 

既得

 

 

(489,342

)

 

 

13.73

 

被沒收

 

 

(98,143

)

 

 

13.31

 

截至2024年3月31日未歸屬的限制性股票單位

 

 

1,945,011

 

 

$

14.38

 

2024財年、2023財年和2022財年歸屬的員工限制性股票單位的公允價值為$6,718, $9,247,以及$7,453,分別為。限制性股票單位的預期未來補償支出,扣除預期沒收,約為$5,227,預計將在剩餘的加權平均歸屬期間內確認,1.5好幾年了。

17.承付款和或有事項

環境問題

該公司目前或以前的某些業務和設施受許多聯邦、州、地方和外國環境法律和法規的約束。2023年8月,由三名仲裁員組成的陪審團在公司全資子公司凱旋航空結構有限責任公司(“TAS”)和諾斯羅普·格魯曼系統公司(“諾斯羅普”)之間正在進行的仲裁中做出了臨時裁決,該仲裁涉及諾斯羅普之前運營的四個以前佔用的物業未來對環境補救費用的持續責任。雖然臨時決定表明TAS將對物業的補救負有某些持續責任,但協定和臨時決定都沒有提供將補救責任移交給TAS的機制。雖然雙方繼續就補救責任產生爭議,但從監管角度來看,TAS不是針對這四處物業中的三處的任何監管命令的當事方,儘管TAS與諾斯羅普一起是第四處物業的監管命令的當事人。大約$1,300已計入法律判決損失,是管理層對第四處財產補救費用的最佳估計。雖然這一問題的最終解決方案仍不確定,但對業務的最終影響可能在高達#美元的損失範圍內。39,000,這樣的損失導致每年的現金支出不太可能超過$2,000至$3,000在某一年。

2024年3月,仲裁員小組在塔斯羅普和諾斯羅普之間的仲裁中作出了第二項臨時決定,指出儘管塔斯羅普對諾斯羅普已經發生的四處以前佔用的財產的某些補救費用負有責任,但仲裁小組無法就這些費用向諾斯羅普確定損害賠償額,並要求雙方就這些損害賠償進行協商。諾斯羅普公司在仲裁的第二階段表示,它認為截至2023年12月31日的損失約為#美元。12,000然而,諾斯羅普並未證實其損害賠償。塔斯羅普公司堅持認為,諾斯羅普公司在仲裁的第二階段有機會證明其損害賠償後,沒有這樣做。該公司已累計負債約#美元。6,000由於第二項臨時決定已列入法定或有事項,因此,截至2024年3月31日的年度合併經營報表出現虧損。

預計該小組將在2025財政年度採取進一步行動。TAS打算在這件事上積極為自己辯護,包括可能尋求擱置仲裁小組的任何不利決定。

 

商事糾紛與訴訟

在公司項目的整個過程中,與供應商或客户的糾紛可能會而且已經發生,涉及獨特的合同要求、質量、成本或對生產計劃的影響。如果公司不能成功和

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合併財務報表附註

(千美元,每股數據除外)

 

如果公平地解決這些索賠和主張,其業務、財務狀況、運營結果、客户關係和相關交易可能會受到重大不利影響。

在正常業務過程中,該公司還涉及與員工、供應商和客户的其他糾紛、索賠和訴訟,以及政府和監管機構的調查,該公司認為這些糾紛、索賠和訴訟都是無關緊要的。其中一些可能涉及實質性損害賠償、罰款、罰款或禁令救濟的索賠或潛在索賠。雖然本公司無法預測任何未決或未來的訴訟或法律程序的結果,亦不能作出保證,但本公司並不認為任何未決事項會個別或整體對其財務狀況或經營業績產生重大影響。

資產剝離、處置、擔保和賠償

如附註3所披露,我們已進行多項資產剝離。在資產剝離及相關交易方面,本公司不時就(其中包括)在相關交易完成前的業務活動可能產生的若干責任向第三方作出彌償,並由第三方作出彌償。這些賠償的期限通常與環境、税收和產品責任有關,通常是不確定的。截至2024年3月31日,未記錄任何賠償資產或負債。

由於涉及若干資產剝離,在資產剝離交易完成及完成後,本公司與收購方之間已發生或可能繼續發生糾紛。該等爭議已包括或可能包括應付予或來自買方的款項,以結清營運資金以調整購買價格,以及就據稱違反合約條款、陳述及銷售協議保證的索賠,以及其他事項。此類糾紛的結果通常涉及本公司與收購方之間的談判,但也可能導致雙方之間的訴訟,包括下文進一步披露的訴訟,雙方對彼此提出的最終索賠可能是實質性的。截至2024年3月31日,我們估計了與此類糾紛相關的可能損失,但可能會發生超過當前應計損失的損失,而且可能是實質性的。

該公司已收到索賠通知,聲稱與某些資產剝離有關的某些賠償和損害賠償依據。有關協定一般對根據有關協定可支付的某些損害賠償作出限制。例如,與出售Red Oak工廠有關的剝離協議規定,除欺詐情況外,陳述和保證保險將是違反陳述和保證的唯一和唯一補救辦法。再舉一個例子,與出售斯圖爾特工廠有關的剝離協議包含一美元。18,750違反申述(某些指明申述除外)的一般上限及$25,000對違反與合同和產品保修有關的某些特定陳述的行為設定上限,在每種情況下都沒有特定情況,包括欺詐或違反基本陳述或税務陳述。如附註3所披露,2023年6月16日,公司與斯圖爾特工廠的買方達成和解協議,解決了與買方的營運資金糾紛,金額為#美元。2,400支付給公司,並解決買方根據購買協議提出的與應付賬款陳述和保修有關的索賠,金額為#美元9,200支付給買方,該金額適用於上文所述的一般上限。這些款項是在淨額基礎上由公司支付#美元結算的。6,800賣給買家。斯圖爾特工廠的買方還於2023年12月12日開始對該公司提起訴訟,要求額外賠償聲稱約為#美元的損害賠償。130,000因明知違反某些陳述和保證而據稱造成的損失關於TAS的財務狀況和TAS生產的產品,以及據稱在關閉前未能披露已知和廣泛存在的油漆問題以及工廠的某些供應商和生產問題。雖然本公司不能預測任何未決或未來的訴訟、法律程序或索賠的結果,也不能給予任何保證,但本公司打算積極為向其提出的索賠辯護,並不相信任何未決事項將對其財務狀況或經營業績產生重大影響,無論是個別的還是總體的。如果公司不能成功和公平地解決這些索賠和主張,其業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大不利影響。

此外,就某些資產剝離而言,本公司已取得客户同意,通過在客户、收購方及本公司之間訂立同意轉讓協議,將特定長期合約轉讓予被剝離業務的收購方。根據其中某些協議,根據剝離交易之前與客户簽訂的擔保協議,本公司仍是合同下的共同義務人。這些債務的期限通常包括25自資產剝離之日起數年。該等合約對未來潛在責任的最高限額並無限制,但收購方一般會就收購方未能履行指定合約所導致的損失向本公司作出賠償。截至2024年3月31日, 本公司並無相關賠償資產或負債或擔保負債的記錄,截至該日為止,本公司並無被要求根據該等安排擔任共同債務人。此外,在某些資產剝離方面,本公司已向收購人轉讓租賃融資協議,並訂立協議,在受讓人未能履行租約的情況下,擔任租賃協議下的共同義務人。本公司一般由受讓人或其他第三方向

80


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合併財務報表附註

(千美元,每股數據除外)

 

交易。2023年5月2日,本公司收到與一筆此類交易有關的出租人的一封信,信中主張出租人作為擔保人對本公司的權利。與租賃相關的租賃付款約為#美元。130在2031年12月31日結束的租賃期內每月支付,儘管房東已經承認有責任通過重新租賃房產來減少損失。本公司預期,根據該等擔保須支付的任何款項,將獲得全額賠償。

由於本公司已完成某些設施的出售,因此本公司可能須承擔額外成本,例如環境補救責任、租賃終止成本或客户或供應商的索償,而當該等事項出現並可對成本作出合理估計時,可能會對其財務狀況或經營結果產生重大影響。例如,在截至2023年3月31日的年度,本公司從IAM國家養老基金(“基金”)中撤出,該基金是一項多僱主養老金計劃,本公司曾代表其代表的某些員工向該計劃繳費。這種撤資是該公司退出其華盛頓州斯波坎複合材料製造業務的一部分。2023年4月,本公司收到基金的一封信,確認本公司已從基金中完全撤出,並指出本公司的未出資既得利益部分(“提款負債”)估計約為#美元。14,644,按季度分期付款,約為$400在大約13年的時間裏。提款負債將根據基金對截至2021年12月31日的計劃年度(即公司提款日期之前的適用計劃年度)的精算估值的最終確定進行進一步調整。自.起2024年3月31日,公司在隨附的綜合資產負債表上對這項債務的負債約為$13,912這是根據從基金收到的信函對未計利息的剩餘債務的估計數。本公司正在審查和迴應退出責任評估,在此過程中,退出責任可能會減少。

 

18.客户集中度

來自波音公司(“波音”)的貿易和其他應收款約為14%13%截至2024年3月31日和2023年3月31日的貿易和其他應收賬款總額的比例分別為。 來自Daher AerSpace Inc.(“Daher”)的貿易和其他應收款包括與與過渡服務相關的應收款大體上相符的應收款,並大致表示為20%,截至2023年3月31日。 公司不存在其他重大集中信用風險。

2024財年對波音公司的銷售額為 $279,956,或23%淨銷售額,其中$168,038$111,918分別來自Systems & Support和Interiors。2023財年對波音公司的銷售額為 $259,343,或23%淨銷售額,其中$154,404$104,939分別來自Systems & Support和Interiors。2022財年向波音公司銷售是$464,043,或37%淨銷售額,其中美元130,123及$333,920分別來自Systems & Support和Interiors。

沒有其他單一客户的佔比超過10%的淨銷售額;然而,包括波音在內的任何重要客户的流失可能會對公司及其運營子公司產生重大不利影響。

該公司目前的大部分收入來自商業航空航天行業和軍事領域的客户。該公司的增長和財務業績在很大程度上取決於這些行業客户對其產品和服務的持續需求。當這些行業經歷低迷時,這些行業的客户可能會減少與公司的業務往來。

19.集體談判協議

大致10%集體談判協議涵蓋了該公司勞動力的數量。截至2024年3月31日,公司集體談判的員工均未按照已到期的合同工作,並且 55%該公司集體協商的勞動力中,有一半正在根據一年內到期的合同工作。

81


凱旋集團有限公司

合併財務報表附註

(千美元,每股數據除外)

 

20. 細分市場

公司根據以下內容報告財務業績可報告部門:系統與支持以及室內設計。該公司的可報告部門與業務管理方式以及公司對其所服務市場的看法保持一致。首席運營決策者(“首席運營決策者”)根據分部信息的審查評估績效並分配資源。主要運營決策者利用未計利息、所得税、 應支付給客户的與資產剝離、折舊和攤銷以及養老金(“調整後EBITDAP”)相關的對價,作為衡量部門盈利能力的主要指標,以評估其部門的表現和分配資源。

分部調整後EBITDAP為分部收入減去可與該分部確認的運營費用(減去折舊和攤銷)後的總收入。公司包括一般公司行政成本和任何其他無法與本公司其中一個部門確認的成本。

本公司並無按產品或服務或同類產品及服務組合累積淨銷售額資料,因此本公司不會按產品或服務披露淨銷售額,因為這樣做並不可行。

每個可報告部門的選定財務信息如下:

 

 

截至2024年3月31日的年度

 

 

 

總計

 

 

公司和
淘汰

 

 

系統與
支持

 

 

內飾

 

 

停產運營

 

對外部客户的淨銷售額

 

$

1,192,043

 

 

$

 

 

$

1,027,630

 

 

$

164,413

 

 

$

 

部門間銷售(在合併中取消)

 

 

 

 

 

(822

)

 

 

795

 

 

 

27

 

 

 

 

分部利潤及與所得税前綜合收入的對賬:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

調整後EBITDA

 

 

195,074

 

 

 

 

 

 

200,074

 

 

 

(5,000

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分部利潤與所得税前虧損的對賬

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

折舊及攤銷

 

 

(29,625

)

 

 

(1,847

)

 

 

(25,273

)

 

 

(2,505

)

 

 

 

利息支出和其他,淨額

 

 

(123,021

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公司費用

 

 

(52,725

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基於股份的薪酬費用

 

 

(9,445

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

出售資產和業務損失

 

 

(12,208

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已取得合同負債的攤銷

 

 

2,721

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非服務性固定福利收入

 

 

2,372

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

法律判決損失

 

 

(7,338

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

債務修改和貧困損失

 

 

(1,694

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

認股權證重新計量收益,淨額

 

 

8,545

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所得税前持續經營虧損

 

 

(27,344

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資本支出總額

 

$

21,827

 

 

$

2,089

 

 

$

15,990

 

 

$

1,928

 

 

$

1,820

 

總資產

 

$

1,686,270

 

 

$

361,348

 

 

$

1,224,895

 

 

$

100,027

 

 

$

 

 

82


凱旋集團有限公司

合併財務報表附註

(千美元,每股數據除外)

 

 

 

 

截至2023年3月31日的年度

 

 

 

總計

 

 

公司和
淘汰

 

 

系統與
支持

 

 

內飾

 

 

停產運營

 

對外部客户的淨銷售額

 

$

1,130,562

 

 

$

 

 

$

918,960

 

 

$

211,602

 

 

$

 

部門間銷售(在合併中取消)

 

 

 

 

 

(436

)

 

 

391

 

 

 

45

 

 

 

 

分部利潤及與所得税前綜合收入的對賬:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

調整後EBITDA

 

 

204,352

 

 

 

 

 

 

172,415

 

 

 

31,937

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分部利潤與所得税前對賬

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

折舊及攤銷

 

 

(32,259

)

 

 

(2,116

)

 

 

(26,460

)

 

 

(3,683

)

 

 

 

利息支出和其他,淨額

 

 

(115,211

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公司費用

 

 

(54,333

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基於股份的薪酬費用

 

 

(8,913

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

出售資產和業務的收益

 

 

101,523

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已取得合同負債的攤銷

 

 

2,500

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非服務性固定福利收入

 

 

19,664

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

與資產剝離相關的應付給客户的對價

 

 

(17,185

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

債務清償損失

 

 

(33,044

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

認股權證重新計量收益,淨額

 

 

8,683

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所得税前持續經營所得

 

 

75,777

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資本支出總額

 

$

20,676

 

 

$

1,114

 

 

$

15,154

 

 

$

1,514

 

 

$

2,894

 

總資產

 

$

1,714,844

 

 

$

191,635

 

 

$

1,217,449

 

 

$

134,998

 

 

$

170,762

 

 

 

 

截至2022年3月31日的年度

 

 

 

總計

 

 

公司和
淘汰

 

 

系統與
支持

 

 

內飾

 

 

停產運營

 

對外部客户的淨銷售額

 

$

1,262,704

 

 

$

 

 

$

833,175

 

 

$

429,529

 

 

$

 

部門間銷售(在合併中取消)

 

 

 

 

 

(473

)

 

 

455

 

 

 

18

 

 

 

 

分部利潤及與所得税前綜合收入的對賬:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

調整後EBITDA

 

 

185,336

 

 

 

 

 

 

155,132

 

 

 

30,204

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分部利潤與所得税前對賬

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

折舊及攤銷

 

 

(45,509

)

 

 

(3,245

)

 

 

(28,338

)

 

 

(13,926

)

 

 

 

利息支出和其他,淨額

 

 

(113,080

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公司費用

 

 

(50,834

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基於股份的薪酬費用

 

 

(9,782

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

出售資產和業務損失

 

 

(9,294

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已取得合同負債的攤銷

 

 

5,871

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非服務性固定福利收入

 

 

5,373

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

長期資產減值準備

 

 

(2,308

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

債務清償損失

 

 

(11,624

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所得税前持續經營所得

 

 

(45,851

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資本支出總額

 

$

19,660

 

 

$

711

 

 

$

14,105

 

 

$

3,233

 

 

$

1,611

 

截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日的財年,該公司的海外銷售額為 $284,069, $231,162、和$251,695, 分別該公司將交貨點在美國以外的銷售報告為外國銷售。截至

83


凱旋集團有限公司

合併財務報表附註

(千美元,每股數據除外)

 

三月2024年和2023年,該公司的持續經營有形長期資產約為 $30,358$42,495分別主要包括財產、廠房和設備。

84


 

21. 季度財務信息摘要(未經審計)

如注3所披露, 自2024財年第三季度起,我們將所有期間的運營業績分類,以反映產品支持為已終止業務。 根據美國證券交易委員會S-X法規第1-02(bb)(ii)條,公司披露了2024財年和2023財年各季度的以下財務信息摘要。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2024財年

 

 

2023財年

 

 

 

6月30日

 

 

9月30日

 

 

12月31日

 

 

3月31日

 

 

6月30日

 

 

9月30日

 

 

12月31日

 

 

3月31日

 

淨銷售額

 

$

263,823

 

 

$

284,678

 

 

$

284,955

 

 

$

358,587

 

 

$

295,154

 

 

$

248,288

 

 

$

261,662

 

 

$

325,458

 

毛利

 

 

69,918

 

 

 

74,813

 

 

 

69,983

 

 

 

108,128

 

 

 

61,938

 

 

 

83,509

 

 

 

71,648

 

 

 

103,585

 

持續經營收入(虧損)

 

 

(21,708

)

 

 

(6,309

)

 

 

(11,911

)

 

 

5,461

 

 

 

(13,462

)

 

 

104,533

 

 

 

5,512

 

 

 

(24,166

)

淨收益(虧損)

 

 

(18,163

)

 

 

(1,296

)

 

 

(15,902

)

 

 

547,745

 

 

 

(10,342

)

 

 

106,526

 

 

 

10,952

 

 

 

(17,543

)

(虧損)每股收益-基本:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股(虧損)收益-持續經營

 

$

(0.33

)

 

$

(0.08

)

 

$

(0.15

)

 

$

0.07

 

 

$

(0.21

)

 

$

1.61

 

 

$

0.09

 

 

$

(0.37

)

每股收益(虧損)

 

$

(0.27

)

 

$

(0.02

)

 

$

(0.20

)

 

$

7.12

 

 

$

(0.16

)

 

$

1.64

 

 

$

0.17

 

 

$

(0.27

)

每股收益(虧損)-稀釋後:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股(虧損)收益-持續經營

 

$

(0.33

)

 

$

(0.08

)

 

$

(0.15

)

 

$

0.07

 

 

$

(0.21

)

 

$

1.60

 

 

$

-

 

 

$

(0.37

)

每股收益(虧損)

 

$

(0.27

)

 

$

(0.02

)

 

$

(0.20

)

 

$

7.04

 

 

$

(0.16

)

 

$

1.63

 

 

$

0.08

 

 

$

(0.27

)

 

 

凱旋集團。

附表II-估值A和符合條件的客户

(單位:千)

 

 

 

餘額為
開始於

 

 

加法
收費至
(收入)支出

 

 

其他(1)

 

 

餘額為
年終

 

截至2024年3月31日止年度:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

遞延税項資產估值準備

 

$

512,579

 

 

 

(121,056

)

 

 

7,656

 

 

$

399,179

 

截至2023年3月31日的年度:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

遞延税項資產估值準備

 

$

512,357

 

 

 

(21,279

)

 

 

21,501

 

 

$

512,579

 

截至2022年3月31日的年度:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

遞延税項資產估值準備

 

$

512,554

 

 

 

18,062

 

 

 

(18,259

)

 

$

512,357

 

 

(1)
調整涉及固定收益養卹金計劃和其他退休後福利計劃債務的變化。

 

85


 

項目9.與Acco的變更和分歧會計與財務信息披露中的未知者

沒有。

第9A項。控制S和程序

信息披露控制和程序的評估

我們維持披露控制和程序,旨在確保在我們的交易所法案報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼完善,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,管理層必須在評估可能的控制和程序的成本效益關係時運用其判斷。

截至2024年3月31日,我們在管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下完成了對我們披露控制和程序設計和運作的有效性的評估。基於上述情況,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2024年3月31日,我們的披露控制和程序在合理保證水平上有效。

86


 

管理層關於財務報告內部控制的報告

凱旋集團(“凱旋”)的管理層負責根據1934年《證券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定,建立和維護對財務報告的充分內部控制。凱旋的財務報告內部控制系統旨在根據美國公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括符合以下條件的政策和程序:

(i)
與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關;
(Ii)
根據美國公認會計原則,提供必要的交易記錄,以便編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及
(Iii)
提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權獲得、使用或處置公司資產的行為。

由於固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。因此,即使是那些被確定為有效的系統,也只能在編制和列報財務報表方面提供合理的保證。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。

凱旋管理層評估了截至2024年3月31日凱旋財務報告內部控制的有效性。在進行此評估時,管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(2013年框架)(“COSO”)在內部控制綜合框架中制定的標準。根據管理層的評估和這些標準,管理層認為,截至2024年3月31日,Triumph對財務報告保持了有效的內部控制。

凱旋的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所對凱旋的財務報告內部控制有效性進行了審計。此報告顯示在下一頁上。

 

/s/丹尼爾·J·克勞利

丹尼爾·J·克勞利

董事長總裁兼首席執行官

 

小詹姆斯·F·麥凱布

小詹姆斯·F·麥凱布

高級副總裁和

首席財務官

 

/S/凱·W·卡西古蘭

凱·W卡西古蘭

總裁副主計長

 

2024年5月31日

87


 

《獨立註冊會計師報告》艾瑞德會計師事務所

致凱旋集團股東和董事會

財務報告內部控制之我見

我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013年框架)》(COSO標準)中確立的標準,對凱旋集團截至2024年3月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為,根據COSO標準,凱旋集團(本公司)截至2024年3月31日在所有重要方面都對財務報告進行了有效的內部控制。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2024年3月31日、2024年3月31日和2023年3月31日的綜合資產負債表,截至2024年3月31日的三個年度的相關綜合經營報表、綜合(虧損)收益、股東赤字和現金流量,以及指數中第15(A)(2)項所列的相關附註和財務報表附表,我們於2024年5月31日的報告就此發表了無保留意見。

意見基礎

本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。

我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。

由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

 

/S/安永律師事務所

 

費城,賓夕法尼亞州

2024年5月31日

88


 

財務報告內部控制的變化

除了管理層如上所述對披露控制和程序的評估外,我們還繼續審查和加強我們對財務報告的內部控制的政策和程序。

我們已經根據美國證券交易委員會關於管理層報告內部控制的規則,制定並實施了一套正式的內部控制和財務報告程序。由於管理層以及我們的內部和獨立審計師的持續審查和測試,或由於新採用的會計準則,我們的內部控制和程序可能會有額外的變化。然而,我們沒有在2024財年第四季度對我們的財務報告內部控制做出任何重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的任何變化。

項目9B。奧特R信息

.

項目9C。關於外國公司的信息披露妨礙檢查的司法管轄區

沒有。

89


 

部分(三)

項目10.董事、執行董事公司法人與公司治理

董事和高管所需的信息通過參考我們2024年股東年度會議的2024年最終委託聲明而納入本文。

拖欠款項第16(A)條報告

有關逾期第16(a)條報告的所需信息已參考2024年委託聲明納入本文。

《商業行為準則》

有關我們商業行為準則的所需信息通過引用2024年委託聲明納入本文。

股東提名

有關股東向公司董事會推薦提名人的程序的任何重大變化所需的信息已參考2024年委託聲明納入本文。

審計委員會和審計委員會財務專家

有關審計委員會和審計委員會財務專家的所需信息已參考2024年委託聲明納入本文。

第11項.執行VE補償

本項下所需的信息通過引用2024年代理聲明納入本文。

項目12.對某些受益對象的擔保所有權股東和管理層及相關股東事項

本項下所需的信息通過引用2024年代理聲明納入本文。

本項下所需的信息通過引用2024年代理聲明納入本文。

項目14.委託人Acco不確定的費用和服務

本項下所需的信息通過引用2024年代理聲明納入本文。

90


 

部分IV

項目15.展品,芬蘭社會結算表

(A)財務報表

(1)本報告項目8包括下列合併財務報表:

 

凱旋集團有限公司

頁面

截至2024年3月31日和2023年3月31日的合併資產負債表

44

截至2024年、2023年和2022年3月31日的財年合併運營報表

45

截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日的財年綜合全面收益(損失)表

46

截至2024年、2023年和2022年3月31日的財年股東赤字合併報表

47

截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日的財年合併現金流量表

48

合併財務報表附註

49

獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所報告--PCAOB ID#42

88

 

(2)本報告包括以下財務報表附表:

 

頁面

附表二-估值及合資格賬目

85

 

所有其他附表均因不適用或由於合併財務報表或附註中在其他地方列入了這些信息而被省略。

(3)以下是展品清單。如有説明,以前提交的證據以引用的方式併入。

 

展品

展品説明

通過引用結合於

 

 

表格

文件編號

證物

提交日期

2.1

證券和資產購買協議,日期為2023年12月21日,由Triumph Group,Inc.、凱旋售後服務集團有限責任公司、凱旋集團收購公司、凱旋集團收購控股公司,凱旋集團運營公司和AAR CORP

8-K

001-12235

2.1

2023年12月22日

3.1

凱旋集團公司註冊證書的修訂和重新簽署。

10-K

001-12235

3.1

2009年5月22日

3.2

凱旋集團修訂後的公司註冊證書。

8-K

001-12235

3.1

2012年7月20日

3.3

Triumph Group,Inc.修訂和重述的公司註冊證書的修訂證書日期:2023年7月21日

8-K

001-12235

3.1

2023年7月21日

3.4

B系列次級參股優先股名稱、優先股和權利證書格式

8-K

001-12235

3.1

2019年3月13日

3.5

凱旋集團修訂和重新註冊的公司註冊證書。

8-K/A

001-12235

3.1

2019年8月5日

3.6

修訂和重新制定凱旋集團章程。

8-K

001-12235

3.1

2019年4月26日

4.1

凱旋集團普通股證書格式。

8-K

001-12235

4.2

2019年3月13日

4.2

契約,日期為2023年3月14日,由Triumph Group,Inc.,附屬擔保人簽署,以及美國銀行信託公司,National Association,作為票據的受託人。

8-K

001-12235

4.1

2023年3月14日

4.3

2028年到期的9.000%高級有擔保第一優先保留票據表格(作為附件A包含在附件4.2中提交的契約中)。

8-K

001-12235

4.1

2023年3月14日

4.4

税收優惠保留計劃,日期為2019年3月13日,由Triumph Group,Inc.和ComputerShare Trust Company,N.A.

8-K

001-12235

4.1

2019年3月13日

4.5

證券説明

10-K

001-12235

4.8

2019年5月23日

91


 

展品

展品説明

通過引用結合於

 

 

表格

文件編號

證物

提交日期

4.6

修訂和重新簽署的應收款採購協議,日期為2020年9月29日,賣方為Triumph Receivables,LLC,Triumph Group,Inc.作為服務商,各種購買者、LC參與者和買方代理不時與PNC Bank、National Association作為管理人,LC Bank和PNC Capital Markets LLC作為結構代理。

8-K

001-12235

4.1

2020年10月5日

4.7

修訂和重新簽署的採購和銷售協議,日期為2020年9月29日,在其中列出的多個實體之間,作為發起人,Triumph Group,Inc.,單獨和作為Servicer和Triumph Receivables,LLC.

8-K

001-12235

4.2

2020年10月5日

4.8

Triumph Receivables LLC,Triumph Group,Inc.和PNC Bank,National Association之間的凍結賬户協議第14號修正案,自2021年11月5日起生效。

10-Q

001-12235

10.1

2022年2月8日

4.9

第十二次修訂和重新簽署的買方集團費用函,自2021年11月5日起生效,適用於Triumph Receivables,LLC,Triumph Group,Inc.,各種買方和買方代理商,PNC Capital Markets LLC,以及PNC Bank,National Association。

10-Q

001-12235

10.2

2022年2月8日

4.10

第二次修訂和重新修訂的履約擔保,自2021年11月5日起生效,由Triumph Group,Inc.支持PNC Bank,National Association。

10-Q

001-12235

10.3

2022年2月8日

4.11

《修正和重新簽署的購銷協議第一修正案》,自2021年11月5日起生效,適用於Triumph Group,Inc.、Triumph Receivables,LLC,以及作為發起人在本協議簽名頁上列出的每個實體。

10-Q

001-12235

10.4

2022年2月8日

4.12

Triumph Group,Inc.、Triumph Receivables,LLC和PNC Bank,National Association之間修訂和重新簽署的應收款購買協議的第二修正案,自2021年11月5日起生效。

10-Q

001-12235

10.5

2022年2月8日

4.13

税收優惠保護計劃,日期為2022年3月11日,自2022年3月13日起生效,由Triumph Group,Inc.和ComputerShare Trust Company,N.A.

8-K

001-12235

4.1

2022年3月11日

4.14

修訂和重述的分包商購買協議第四次修正案,日期為2023年12月22日,Triumph分包商LLC(作為賣方Triumph Group,Inc.),作為服務商、各種買方、信用證參與者和不時發生的買方代理,以及PNC銀行、全國協會,作為管理人和信用證銀行。

8-K

001-12235

4.1

2023年12月29日

4.15

修訂和重述的買賣協議第二次修正案,日期為2023年12月22日,其中列出的各個實體,作為發起人,Triumph Group,Inc.,單獨和作為服務商,以及Triumph Buttons,LLC。

8-K

001-12235

4.2

2023年12月29日

10.1

修訂和重新制定的董事股票激勵計劃

10-K

001-12235

10.1

2012年5月29日

10.2

修訂及重訂董事股權激勵計劃下的遞延股份單位獎勵協議格式

10-K

001-12235

10.2

2013年5月30日

10.3

凱旋集團2004年股票激勵計劃*

10-K

001-12235

10.3

2013年5月30日

10.4

2004年股票激勵計劃下的股票獎勵協議格式*

10-K

001-12235

10.7

2009年5月22日

92


 

展品

展品説明

通過引用結合於

 

 

表格

文件編號

證物

提交日期

10.5

2004年股票激勵計劃下股票獎勵協議確認函的格式*

10-K

001-12235

10.8

2009年5月22日

10.6

凱旋集團補充高管退休計劃於2003年1月1日生效*

10-K

001-12235

10.17

二00三年六月十二日

10.7

凱旋集團董事會非僱員成員的薪酬。

8-K

001-12235

10.1

2016年11月15日

10.8

凱旋集團高管激勵計劃,2010年9月28日生效*

10-Q

001-12235

10.1

2010年11月5日

10.9

通知凱旋集團高管他們有資格參加公司長期激勵計劃的信函形式*

10-K

001-12235

10.22

2011年5月18日

10.10

告知凱旋集團高管他們已根據公司的長期激勵計劃獲獎的信函格式以及獲獎金額*

10-K

001-12235

10.23

2011年5月18日

10.11

凱旋集團2013年股權和現金激勵計劃,截至2017年6月7日修訂和重述*

8-K

001-12235

99.1

2017年6月12日

10.12

關於參加凱旋集團限制性股票計劃資格的信函格式*

10-K

001-12235

10.24

2014年5月19日

10.13

凱旋集團補充高管退休計劃第一修正案,自2015年5月1日起生效*

8-K

001-12235

10.1

2015年5月7日

10.14

凱旋集團2013年員工股票購買計劃第一修正案*

10-Q

001-12235

10.1

2015年8月4日

10.15

凱旋集團與Daniel·克勞利簽訂的僱傭協議,日期為2016年4月1日*

8-K

001-12235

10.1

2016年4月7日

10.16

凱旋集團與詹姆斯·F·麥凱布的聘書日期為2016年7月26日*

8-K

001-12235

10.1

2016年7月27日

10.17

凱旋集團董事遞延薪酬計劃,自2017年1月1日起生效

8-K

001-12235

10.2

2016年11月15日

10.18

經修訂的2016年度董事股權薪酬計劃表格

10-K/A

001-12235

10.33

2017年5月26日

10.19

經修訂的2016年董事股權薪酬計劃下的限制性股票單位協議格式

10-K/A

001-12235

10.34

2017年5月26日

10.20

凱旋集團董事遞延薪酬計劃,自2017年1月1日起生效

8-K

001-12235

10.2

2016年11月15日

10.21

截至2017年11月3日的第20次應收款採購協議修正案

8-K

001-12235

10.1

2017年11月7日

10.22

凱旋集團修訂和重申2018年股權激勵計劃,自2020年7月16日起生效*

8-K

001-12235

10.1

2020年7月21日

10.23

2018年股權激勵計劃長期激勵獎勵函格式*

10-K

001-12235

10.32.2

2019年5月23日

10.24

凱旋集團2018年高管現金激勵薪酬計劃,2018年4月1日生效*

8-K

001-12235

10.2

2018年6月4日

10.25

2018年度高管現金激勵薪酬計劃短期現金激勵獎勵函格式*

10-K

001-12235

10.33.1

2019年5月23日

10.26

凱旋集團執行總經理Severance計劃,2019年2月19日生效*

10-K

001-12235

10.40

2019年5月23日

10.27

凱旋集團,Inc.管理層變更控制權分離計劃,2019年2月19日生效*

10-K

001-12235

10.41

2019年5月23日

10.28

截至2019年12月6日的應收款購買協議第二十五次修正案(通過參考2019年12月9日提交的公司當前報告表格8-K的附件10.1合併)

8-K

001-12235

10.1

2019年12月9日

10.29

凱旋集團和詹妮弗·艾倫之間的聘書,日期為2018年8月14日

10-K

001-12235

10.45

2020年5月28日

10.30

凱旋集團管理層變更控制權分流計劃第1號修正案*

10-Q

001-12235

10.2

2020年8月5日

93


 

展品

展品説明

通過引用結合於

 

 

表格

文件編號

證物

提交日期

10.31

凱旋集團第2號修正案:管理層變更控制權分流計劃。*

10-Q

001-12235

10.3

2020年8月5日

10.32

抵押品信託協議,日期為2020年8月17日,由本公司、其附屬擔保人簽字人、作為抵押品受託人的威爾明頓信託公司和作為票據受託人的美國銀行全國協會簽訂。

8-K

001-12235

10.2

2020年8月18日

10.33

凱旋集團與Daniel·克勞利簽訂的僱傭協議,日期為2020年11月17日。*

8-K

001-12235

10.1

2020年11月18日

10.34

凱旋集團和花旗全球市場公司之間的股權分配協議,日期為2021年2月4日。

8-K

001-12235

1.1

2021年2月4日

10.35

凱旋集團和Thomas Quigley之間的邀請函格式,日期為2022年8月26日

10-K

001-12235

10.53

2023年5月24日

10.36

凱旋集團和凱·卡西古蘭之間日期為2022年8月26日的邀請函格式

10-K

001-12235

10.54

2023年5月24日

10.37

Triumph Group,Inc.簽訂的合作協議日期為2023年5月30日和Vision One Management Partners,LP

8-K

001-12235

10.1

2023年5月30日

18.1

獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所關於會計原則變更的優先意向書。

10-Q

001-12235

18.1

2020年11月5日

21.1

凱旋集團的子公司。

#

#

#

#

22.1

擔保證券的附屬擔保人和發行人名單。

#

#

#

#

23.1

獨立註冊會計師事務所安永律師事務所同意

#

#

#

#

31.1

根據修訂後的1934年證券交易法規則13a-14(A)或規則15d-14(A)要求的首席執行官證書。

#

#

#

#

31.2

根據修訂後的1934年《證券交易法》規則13a-14(A)或規則15d-14(A)要求的首席財務官證明。

#

#

#

#

32.1

根據修訂後的1934年《證券交易法》第13a-14(B)條或第15d-14(B)條和《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官和首席財務官認證。

##

##

##

##

97.1

退單政策 *

#

#

#

#

101

以下財務信息來自Triumph Group,Inc.'截至2024年3月31日財年的10-K表格年度報告,格式為iDatabRL:(i)截至2024年和2023年3月31日的合併資產負債表;(ii)截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日財年的合併運營報表;(iii)截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日的財年股東赤字合併報表;(iv)截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日財年的合併現金流量表;(v)截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日財年的合併全面收益表(虧損);和(vi)合併財務報表附註

#

#

#

#

104

封面交互數據文件,格式為iXBRL,包含在附件101中。

#

#

#

#

 

根據S-K條例第601(B)(4)(Iii)(A)項,本公司或其附屬公司的長期債務持有人的權利的特定文書的副本不在此存檔。根據這一規定,我們在此同意應要求向美國證券交易委員會提供任何此類文書的副本

94


 

*表示管理合同或補償計劃或安排

·根據S-K法規第601(a)(5)項,本文件中省略了附表(和類似附件)。任何省略的時間表的副本將根據要求提供給美國證券交易委員會。

#隨附

##隨函提供

項目16.表格10-K摘要

註冊人已選擇不包括摘要。

95


 

登錄解決方案

根據修訂後的1934年證券交易法第13或15(D)節的要求,註冊人已正式促使本報告由簽署人簽署,並得到正式授權。

 

 

凱旋集團。

 

 

 

 

 

/s/丹尼爾·J·克勞利

日期:

 

2024年5月31日

發信人:

丹尼爾·J·克勞利

董事長、首席執行官總裁、董事

(首席行政主任)

 

根據修訂後的1934年《證券交易法》的要求,本報告已由下列人員以登記人的身份和日期在下文中籤署。

 

 

 

董事長、首席執行官總裁、董事

 

2024年5月31日

/s/丹尼爾·J·克勞利

 

(首席行政主任)

 

 

丹尼爾·J·克勞利

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

高級副總裁和首席財務官

 

2024年5月31日

小詹姆斯·F·麥凱布

 

(首席財務官)

 

 

小詹姆斯·F·麥凱布

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總裁副主計長

 

2024年5月31日

/S/凱·W·卡西古蘭

 

(首席會計主任)

 

 

凱·W卡西古蘭

 

 

 

 

 

 

 

 

 

/S/尼爾·J·基廷

 

領銜獨立董事

 

2024年5月31日

尼爾·J·基廷

 

 

 

 

 

 

 

 

 

/s/帕特里克·艾倫

 

董事

 

2024年5月31日

帕特里克·艾倫

 

 

 

 

 

 

 

 

 

撰稿S/保羅·博爾貢

 

董事

 

2024年5月31日

導演保羅·布爾貢

 

 

 

 

 

 

 

 

 

/S/辛西婭·M·埃格諾託維奇

 

董事

 

2024年5月31日

辛西婭·M埃格諾託維奇

 

 

 

 

 

 

 

 

 

/S/Daniel P.Garton

 

董事

 

2024年5月31日

丹尼爾·P·加頓

 

 

 

 

 

 

 

 

 

/S/芭芭拉·漢普頓

 

董事

 

2024年5月31日

芭芭拉·漢普頓

 

 

 

 

 

 

 

 

 

/S/考特妮·馬瑟

 

董事

 

2024年5月31日

考特妮·馬瑟

 

 

 

 

 

 

 

 

 

/S/Colleen C.Repplier

 

董事

 

2024年5月31日

科琳·C反應者

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

96