tgt-202405040000027419假的2/12024Q1http://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationshttp://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationshttp://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsxbrli: 股票iso421:USDiso421:USDxbrli: 股票xbrli: pure00000274192024-02-042024-05-0400000274192024-05-240000027419US-GAAP：產品會員2024-02-042024-05-040000027419US-GAAP：產品會員2023-01-292023-04-290000027419TGT: 其他產品和服務會員2024-02-042024-05-040000027419TGT: 其他產品和服務會員2023-01-292023-04-2900000274192023-01-292023-04-2900000274192024-05-0400000274192024-02-0300000274192023-04-2900000274192023-01-280000027419美國通用會計準則：普通股成員2023-01-280000027419US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-280000027419US-GAAP：留存收益會員2023-01-280000027419US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-01-280000027419US-GAAP：留存收益會員2023-01-292023-04-290000027419US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-01-292023-04-290000027419美國通用會計準則：普通股成員2023-01-292023-04-290000027419US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-292023-04-290000027419美國通用會計準則：普通股成員2023-04-290000027419US-GAAP：額外實收資本會員2023-04-290000027419US-GAAP：留存收益會員2023-04-290000027419US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-04-290000027419US-GAAP：留存收益會員2023-04-302023-07-2900000274192023-04-302023-07-290000027419US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-04-302023-07-290000027419US-GAAP：額外實收資本會員2023-04-302023-07-290000027419美國通用會計準則：普通股成員2023-07-290000027419US-GAAP：額外實收資本會員2023-07-290000027419US-GAAP：留存收益會員2023-07-290000027419US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-07-2900000274192023-07-290000027419US-GAAP：留存收益會員2023-07-302023-10-2800000274192023-07-302023-10-280000027419US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-07-302023-10-280000027419美國通用會計準則：普通股成員2023-07-302023-10-280000027419US-GAAP：額外實收資本會員2023-07-302023-10-280000027419美國通用會計準則：普通股成員2023-10-280000027419US-GAAP：額外實收資本會員2023-10-280000027419US-GAAP：留存收益會員2023-10-280000027419US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-10-2800000274192023-10-280000027419US-GAAP：留存收益會員2023-10-292024-02-0300000274192023-10-292024-02-030000027419US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-10-292024-02-030000027419US-GAAP：額外實收資本會員2023-10-292024-02-030000027419美國通用會計準則：普通股成員2024-02-030000027419US-GAAP：額外實收資本會員2024-02-030000027419US-GAAP：留存收益會員2024-02-030000027419US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-02-030000027419US-GAAP：留存收益會員2024-02-042024-05-040000027419US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-02-042024-05-040000027419美國通用會計準則：普通股成員2024-02-042024-05-040000027419US-GAAP：額外實收資本會員2024-02-042024-05-040000027419美國通用會計準則：普通股成員2024-05-040000027419US-GAAP：額外實收資本會員2024-05-040000027419US-GAAP：留存收益會員2024-05-040000027419US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-05-0400000274192023-01-292024-02-030000027419TGT: 服裝和配飾會員2024-02-042024-05-040000027419TGT: 服裝和配飾會員2023-01-292023-04-290000027419TGT: BeautyMember2024-02-042024-05-040000027419TGT: BeautyMember2023-01-292023-04-290000027419US-GAAP：食品和飲料會員2024-02-042024-05-040000027419US-GAAP：食品和飲料會員2023-01-292023-04-290000027419TGT: HardlinesMember2024-02-042024-05-040000027419TGT: HardlinesMember2023-01-292023-04-290000027419TGT: 家居用品和裝飾會員2024-02-042024-05-040000027419TGT: 家居用品和裝飾會員2023-01-292023-04-290000027419TGT: 家居必需品會員2024-02-042024-05-040000027419TGT: 家居必需品會員2023-01-292023-04-290000027419TGT: 其他產品會員2024-02-042024-05-040000027419TGT: 其他產品會員2023-01-292023-04-290000027419TGT: 信用卡利潤分享會員2024-02-042024-05-040000027419TGT: 信用卡利潤分享會員2023-01-292023-04-290000027419TGT：其他其他收入會員2024-02-042024-05-040000027419TGT：其他其他收入會員2023-01-292023-04-290000027419US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：短期投資會員2024-05-040000027419US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：短期投資會員2024-02-030000027419US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：短期投資會員2023-04-290000027419美國公認會計準則：遠期合約成員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-05-040000027419美國公認會計準則：遠期合約成員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-02-030000027419美國公認會計準則：遠期合約成員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-04-290000027419US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-05-040000027419US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-02-030000027419US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-04-290000027419US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2024-05-040000027419US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2024-05-040000027419US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2024-02-030000027419US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2024-02-030000027419US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-04-290000027419US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-04-290000027419US-GAAP：商業票據成員2024-05-040000027419US-GAAP：商業票據成員2023-04-290000027419US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率互換成員2024-05-040000027419US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率互換成員2023-04-290000027419US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率互換成員2024-02-030000027419US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2024-02-042024-05-040000027419US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2023-01-292023-04-290000027419US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2024-02-030000027419US-GAAP：累積翻譯調整成員2024-02-030000027419US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2024-02-030000027419US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2024-02-042024-05-040000027419US-GAAP：累積翻譯調整成員2024-02-042024-05-040000027419US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2024-02-042024-05-040000027419US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2024-05-040000027419US-GAAP：累積翻譯調整成員2024-05-040000027419US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2024-05-04 華盛頓特區 20549
表單10-Q
（Mark One）
☒ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024 年 5 月 4 日
或者
☐ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 ____ 到 ____ 的過渡時期
委員會檔案編號 1-6049
目標公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
明尼蘇達州
（公司或組織的州或其他司法管轄區）
1000 Nicollet 購物中心, 明尼阿波利斯, 明尼蘇達州
（主要行政辦公室地址）
41-0215170
（美國國税局僱主識別號）
55403
（郵政編碼）
612-304-6073
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券： | | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值每股0.0833美元 | | TGT | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。是的☒ 不 ☐
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒ 不 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | ☒ | | | 加速過濾器 | ☐ | |
| 非加速過濾器 | ☐ | | | | | 規模較小的申報公司 | ☐ | |
| | 新興成長型公司 | ☐ | |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐不是 ☒
普通股總股數，面值0.0833美元，已發行於 2024年5月24日，是 462,636,573.
目標公司
目錄 | | | | | | | | |
第一部分 | 財務信息 | |
第 1 項。 | 財務報表（未經審計） | |
| | 合併運營報表 | 1 |
| | 合併綜合收益表 | 2 |
| | 合併財務狀況表 | 3 |
| | 合併現金流量表 | 4 |
| | 股東投資合併報表 | 5 |
| | 合併財務報表附註 | 8 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 13 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 22 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 22 |
| | | |
第二部分 | 其他信息 | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 23 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 23 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 23 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 23 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 23 |
第 5 項。 | 其他信息 | 23 |
第 6 項。 | 展品 | 24 |
| | | |
簽名 | | 25 |
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 合併運營報表 | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | |
| （百萬，每股數據除外）（未經審計） | 2024 年 5 月 4 日 | | 2023年4月29日 | | | | |
| 銷售 | $ | 24,143 | | | $ | 24,948 | | | | | |
| 其他收入 | 388 | | | 374 | | | | | |
| 總收入 | 24,531 | | | 25,322 | | | | | |
| 銷售成本 | 17,449 | | | 18,386 | | | | | |
| 銷售、一般和管理費用 | 5,168 | | | 5,025 | | | | | |
| 折舊和攤銷（不包括銷售成本中包含的折舊） | 618 | | | 583 | | | | | |
| 營業收入 | 1,296 | | | 1,328 | | | | | |
| 淨利息支出 | 106 | | | 147 | | | | | |
| 其他淨收入 | (29) | | | (23) | | | | | |
| 所得税前收益 | 1,219 | | | 1,204 | | | | | |
| 所得税準備金 | 277 | | | 254 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 淨收益 | $ | 942 | | | $ | 950 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 每股基本收益 | $ | 2.04 | | | $ | 2.06 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 攤薄後的每股收益 | $ | 2.03 | | | $ | 2.05 | | | | | |
| 已發行普通股的加權平均值 | | | | | | | |
| 基本 | 462.2 | | | 460.9 | | | | | |
| 稀釋 | 463.9 | | | 462.9 | | | | | |
| 反稀釋股票 | 1.6 | | | 1.2 | | | | | |
參見隨附內容 合併財務報表附註.
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 合併綜合收益表 | | | |
| | 三個月已結束 | | |
| （百萬）（未經審計） | 2024 年 5 月 4 日 | | 2023年4月29日 | | | | |
| 淨收益 | $ | 942 | | | $ | 950 | | | | | |
| 其他綜合（虧損）/收益，扣除税款 | | | | | | | |
| 養老金福利負債 | — | | | 2 | | | | | |
| 現金流套期保值和貨幣折算調整 | (5) | | | (5) | | | | | |
| 其他綜合損失 | (5) | | | (3) | | | | | |
| 綜合收入 | $ | 937 | | | $ | 947 | | | | | |
參見隨附內容 合併財務報表附註.
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合併財務狀況表 | | | | | |
| （百萬，腳註除外）（未經審計） | 五月 4,
2024 | | 2月3日
2024 | | 4月29日
2023 |
| 資產 | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 3,604 | | | $ | 3,805 | | | $ | 1,321 | |
| 庫存 | 11,730 | | | 11,886 | | | 12,616 | |
| 其他流動資產 | 1,744 | | | 1,807 | | | 1,836 | |
| 流動資產總額 | 17,078 | | | 17,498 | | | 15,773 | |
| 財產和設備 | | | | | |
| 土地 | 6,544 | | | 6,547 | | | 6,493 | |
| 建築物和裝修 | 37,587 | | | 37,066 | | | 35,198 | |
| 固定裝置和設備 | 8,341 | | | 8,765 | | | 7,473 | |
| 計算機硬件和軟件 | 3,265 | | | 3,428 | | | 3,067 | |
| 在建工程 | 1,538 | | | 1,703 | | | 2,822 | |
| 累計折舊 | (24,161) | | | (24,413) | | | (22,657) | |
| 財產和設備，淨額 | 33,114 | | | 33,096 | | | 32,396 | |
| 經營租賃資產 | 3,486 | | | 3,362 | | | 2,640 | |
| 其他非流動資產 | 1,439 | | | 1,400 | | | 1,341 | |
| 總資產 | $ | 55,117 | | | $ | 55,356 | | | $ | 52,150 | |
| 負債和股東投資 | | | | | |
| 應付賬款 | $ | 11,561 | | | $ | 12,098 | | | $ | 11,935 | |
| 應計負債和其他流動負債 | 5,684 | | | 6,090 | | | 5,732 | |
| 長期債務和其他借款的流動部分 | 2,614 | | | 1,116 | | | 200 | |
| 流動負債總額 | 19,859 | | | 19,304 | | | 17,867 | |
| 長期債務和其他借款 | 13,487 | | | 14,922 | | | 16,010 | |
| 非流動經營租賃負債 | 3,392 | | | 3,279 | | | 2,621 | |
| 遞延所得税 | 2,543 | | | 2,480 | | | 2,289 | |
| 其他非流動負債 | 1,996 | | | 1,939 | | | 1,758 | |
| 非流動負債總額 | 21,418 | | | 22,620 | | | 22,678 | |
| 股東的投資 | | | | | |
| 普通股 | 39 | | | 38 | | | 38 | |
| 額外的實收資本 | 6,747 | | | 6,761 | | | 6,541 | |
| 留存收益 | 7,519 | | | 7,093 | | | 5,448 | |
| 累計其他綜合虧損 | (465) | | | (460) | | | (422) | |
| 股東投資總額 | 13,840 | | | 13,432 | | | 11,605 | |
| 負債總額和股東投資 | $ | 55,117 | | | $ | 55,356 | | | $ | 52,150 | |
普通股已授權 6,000,000,000股票，$0.0833面值； 462,635,539, 461,675,441，以及 461,552,843分別截至2024年5月4日、2024年2月3日和2023年4月29日的已發行和流通股票。
優先股已授權 5,000,000股票，$0.01面值； 不在任何報告期內已發行或流通的股票。
參見隨附內容 合併財務報表附註.
| | | | | | | | | | | | |
| 合併現金流量表 | | | | |
| | 三個月已結束 | |
| （百萬）（未經審計） | 2024 年 5 月 4 日 | | 2023年4月29日 | |
| 經營活動 | | | | |
| 淨收益 | $ | 942 | | | $ | 950 | | |
| | | | |
| | | | |
| 為使淨收益與經營活動提供的現金保持一致而進行的調整： | | | | |
| 折舊和攤銷 | 718 | | | 667 | | |
| 基於股份的薪酬支出 | 72 | | | 43 | | |
| 遞延所得税 | 64 | | | 95 | | |
| | | | |
非現金（收益） / 損失及其他，淨額 | (31) | | | (11) | | |
| 運營賬户的變化： | | | | |
| 庫存 | 156 | | | 883 | | |
| 其他資產 | 43 | | | 34 | | |
| 應付賬款 | (524) | | | (1,463) | | |
| 應計負債和其他負債 | (339) | | | 67 | | |
| | | | |
| | | | |
經營活動提供的現金 | 1,101 | | | 1,265 | | |
| 投資活動 | | | | |
| 財產和設備支出 | (674) | | | (1,605) | | |
| 處置財產和設備的收益 | 1 | | | 2 | | |
| 其他投資 | 2 | | | 1 | | |
| 投資活動所需的現金 | (671) | | | (1,602) | | |
| 籌資活動 | | | | |
| 商業票據淨額變化 | — | | | 90 | | |
| | | | |
| 減少長期債務 | (32) | | | (46) | | |
| 已支付的股息 | (508) | | | (497) | | |
| | | | |
| | | | |
| 因基於股份的薪酬税收而預扣的股份 | (91) | | | (118) | | |
| | | | |
| 融資活動所需的現金 | (631) | | | (571) | | |
| 現金和現金等價物的淨減少 | (201) | | | (908) | | |
| 期初的現金和現金等價物 | 3,805 | | | 2,229 | | |
| 期末的現金和現金等價物 | $ | 3,604 | | | $ | 1,321 | | |
| 補充信息 | | | | |
| 為換取新的融資租賃負債而獲得的租賃資產 | $ | 122 | | | $ | 15 | | |
| 為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產 | 214 | | | 54 | | |
參見隨附內容 合併財務報表附註.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股東投資合併報表 |
| | 常見 | | 股票 | | 額外 | | | | 累積其他 | | |
| | 股票 | | 標準桿數 | | 付費 | | 已保留 | | 全面 | | |
| （百萬）（未經審計） | 股份 | | 價值 | | 資本 | | 收益 | | （損失） / 收入 | | 總計 |
| 2023年1月28日 | 460.3 | | | $ | 38 | | | $ | 6,608 | | | $ | 5,005 | | | $ | (419) | | | $ | 11,232 | |
| 淨收益 | — | | | — | | | — | | | 950 | | | — | | | 950 | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | (3) | |
| 已申報分紅 | — | | | — | | | — | | | (507) | | | — | | | (507) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 股票期權和獎勵 | 1.3 | | | — | | | (67) | | | — | | | — | | | (67) | |
| 2023年4月29日 | 461.6 | | | $ | 38 | | | $ | 6,541 | | | $ | 5,448 | | | $ | (422) | | | $ | 11,605 | |
| 淨收益 | — | | | — | | | — | | | 835 | | | — | | | 835 | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | (3) | |
| 已申報分紅 | — | | | — | | | — | | | (516) | | | — | | | (516) | |
| | | | | | | | | | | |
| 股票期權和獎勵 | — | | | — | | | 69 | | | — | | | — | | | 69 | |
| 2023年7月29日 | 461.6 | | | $ | 38 | | | $ | 6,610 | | | $ | 5,767 | | | $ | (425) | | | $ | 11,990 | |
| 淨收益 | — | | | — | | | — | | | 971 | | | — | | | 971 | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5) | | | (5) | |
| 已申報分紅 | — | | | — | | | — | | | (513) | | | — | | | (513) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 股票期權和獎勵 | 0.1 | | | — | | | 71 | | | — | | | — | | | 71 | |
| 2023年10月28日 | 461.7 | | | $ | 38 | | | $ | 6,681 | | | $ | 6,225 | | | $ | (430) | | | $ | 12,514 | |
| 淨收益 | — | | | — | | | — | | | 1,382 | | | — | | | 1,382 | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (30) | | | (30) | |
| 已申報分紅 | — | | | — | | | — | | | (514) | | | — | | | (514) | |
| | | | | | | | | | | |
| 股票期權和獎勵 | — | | | — | | | 80 | | | — | | | — | | | 80 | |
| 2024年2月3日 | 461.7 | | | $ | 38 | | | $ | 6,761 | | | $ | 7,093 | | | $ | (460) | | | $ | 13,432 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股東投資合併報表 |
| | 常見 | | 股票 | | 額外 | | | | 累積其他 | | |
| | 股票 | | 標準桿數 | | 付費 | | 已保留 | | 全面 | | |
| （百萬）（未經審計） | 股份 | | 價值 | | 資本 | | 收益 | | （損失） / 收入 | | 總計 |
| 2024年2月3日 | 461.7 | | | $ | 38 | | | $ | 6,761 | | | $ | 7,093 | | | $ | (460) | | | $ | 13,432 | |
| 淨收益 | — | | | — | | | — | | | 942 | | | — | | | 942 | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5) | | | (5) | |
| 已申報分紅 | — | | | — | | | — | | | (516) | | | — | | | (516) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 股票期權和獎勵 | 0.9 | | | 1 | | | (14) | | | — | | | — | | | (13) | |
| 2024 年 5 月 4 日 | 462.6 | | | $ | 39 | | | $ | 6,747 | | | $ | 7,519 | | | $ | (465) | | | $ | 13,840 | |
| | | | | | | | | | | |
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我們申報了 $1.10和 $1.08截至2024年5月4日和2023年4月29日的三個月，分別為每股股息，以及美元4.38截至2024年2月3日的財政年度的每股收益。
參見隨附內容 合併財務報表附註.
| | | | | | | | | | | |
| 筆記索引 |
| | | |
合併財務報表附註 | 8 |
注意事項 1 | | 會計政策 | 8 |
注意事項 2 | | 收入 | 9 |
注意事項 3 | | 公允價值測量 | 10 |
注意事項 4 | | 供應商融資計劃 | 10 |
| | | |
注意事項 5 | | 商業票據和長期債務 | 11 |
注意事項 6 | | 衍生金融工具 | 11 |
| | | |
注意事項 7 | | 養老金福利 | 11 |
注意事項 8 | | 累計其他綜合收益（虧損） | 12 |
合併財務報表附註（未經審計）
1. 會計政策
這些未經審計的簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會適用於中期財務報表的規章制度編制的。儘管這些報表反映了管理層認為公允列報中期業績所必需的所有正常經常性調整，但它們並未包括美國公認會計原則（U.S. GAAP）為完整財務報表所要求的所有信息和腳註。這些簡明的合併財務報表應與我們最新的10-K表中的財務報表披露一起閲讀。
我們在編制季度和年度財務報表時使用相同的會計政策。
我們作為單一細分市場運營，旨在使客人能夠在商店或通過我們的數字渠道無縫購買產品。我們幾乎所有的收入都來自美國。我們的絕大多數長期資產都位於美國境內。
由於我們業務的季節性質，季度收入、支出、收益和現金流不一定代表全年預期的業績。
2. 收入
商品銷售佔我們收入的絕大部分。我們還從各種其他來源獲得收入，最值得注意的是我們與道明銀行集團（TD）的安排產生的信用卡利潤分享收入。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | 三個月已結束 | | |
| （百萬） | 2024 年 5 月 4 日 | | 2023年4月29日 | | | | |
服裝和配飾 (a) | $ | 3,897 | | | $ | 3,967 | | | | | |
美麗 (b) | 3,119 | | | 3,016 | | | | | |
食物和飲料 (c) | 5,853 | | | 5,997 | | | | | |
強硬路線 (d) | 3,160 | | | 3,391 | | | | | |
家居用品和裝飾 (e) | 3,519 | | | 3,855 | | | | | |
家居必需品 (f) | 4,549 | | | 4,666 | | | | | |
| 其他 | 46 | | | 56 | | | | | |
| 銷售 | 24,143 | | | 24,948 | | | | | |
| | | | | | | |
| 信用卡利潤共享 | 142 | | | 174 | | | | | |
| 其他 | 246 | | | 200 | | | | | |
| 其他收入 | 388 | | | 374 | | | | | |
| | | | | | | |
| 總收入 | $ | 24,531 | | | $ | 25,322 | | | | | |
(a)包括女士、男士、年輕人、兒童、幼兒和嬰兒的服裝，以及珠寶、配飾和鞋子。
(b)包括皮膚和沐浴護理、化粧品、護髮、口腔護理、除臭劑和剃鬚產品。
(c)包括乾燥和易腐雜貨，包括我們商店中的零食、糖果、飲料、熟食店、麪包店、肉類、農產品和餐飲服務（主要是星巴克）。
(d)包括電子產品，包括視頻遊戲和遊戲機、玩具、體育用品、娛樂和行李。
(e)包括牀和浴室、家居裝飾、學校/辦公用品、儲物空間、小家電、廚具、賀卡、派對用品、傢俱、照明、家居裝修和季節性商品。
(f)包括家居清潔用品、紙製品、非處方醫療保健、維生素和補品、嬰兒用品和寵物用品.
商品銷售 — 我們在銷售點記錄了幾乎所有的零售商店收入。數字來源的銷售可能包括運費收入，並在交付給房客或顧客在商店取貨時記錄在案。銷售額是在扣除預期回報後確認的，我們使用歷史回報模式和我們對未來回報的預期來估算預期回報。截至 2024 年 5 月 4 日、2024 年 2 月 3 日和 2023 年 4 月 29 日，預計回報的應計金額為美元198百萬，美元170百萬，以及 $206分別是百萬。
Target 禮品卡銷售收入在禮品卡兑換時確認，通常在發行後的一年內。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 禮品卡責任活動 | 2月3日
2024 | | 在本期內發行但未兑換的禮品卡 (b) | | 期初負債中確認的收入 | | 五月 4,
2024 |
| （百萬） | | | |
禮品卡責任 (a) | $ | 1,162 | | | $ | 318 | | | $ | (413) | | | $ | 1,067 | |
(a)包含在應計負債和其他流動負債中。
(b)扣除預計損壞後的淨值。
其他收入
信用卡利潤共享— 我們根據與道明簽訂的信用卡計劃協議接收付款。根據該協議，我們將獲得Target信用卡和Target MasterCard應收賬款產生的一定比例的利潤，以換取履行賬户服務和主要營銷職能。道明承保、資助和擁有Target信用卡和Target MasterCard應收賬款，控制風險管理政策，監督監管合規性。
其他— 包括廣告收入、通過Target.com進行第三方銷售所獲得的佣金、Shipt會員和服務收入、租金收入和其他雜項收入。
3. 公允價值測量
公允價值衡量標準按三個級別之一報告，反映用於確定公允價值的重要投入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 定期計量的金融工具 | | 公允價值 |
| （百萬） | 分類 | 測量級別 | 2024 年 5 月 4 日 | | 2024年2月3日 | | 2023年4月29日 |
| 資產 | | | | | | | |
| 短期投資 | 現金和現金等價物 | 第 1 級 | $ | 2,726 | | | $ | 2,897 | | | $ | 408 | |
| 預付遠期合約 | 其他流動資產 | 第 1 級 | 27 | | | 25 | | | 25 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 利率互換 | 其他非流動資產 | 第 2 級 | — | | | — | | | 7 | |
| 負債 | | | | | | | |
| 利率互換 | 其他流動負債 | 第 2 級 | 3 | | | 3 | | | — | |
| 利率互換 | 其他非流動負債 | 第 2 級 | 154 | | | 123 | | | 72 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未按公允價值計量的重要金融工具 (a)
（百萬） | 2024 年 5 月 4 日 | | 2024年2月3日 | | 2023年4月29日 |
攜帶
金額 | 公平
價值 | | 攜帶
金額 | 公平
價值 | | 攜帶
金額 | 公平
價值 |
長期債務，包括流動部分 (b) | $ | 14,155 | | $ | 13,123 | | | $ | 14,151 | | $ | 13,467 | | | $ | 14,144 | | $ | 13,672 | |
(a)由於其短期性質，某些其他流動資產、商業票據、應付賬款以及某些應計負債和其他流動負債的賬面金額接近公允價值。
(b)債務的公允價值通常使用貼現現金流分析來衡量，該分析基於相同或相似類型金融工具的當前市場利率，將被歸類為二級。這些金額不包括商業票據、公允價值對衝調整和租賃負債。
4. 供應商融資計劃
我們與多家金融機構達成協議，充當我們向某些供應商付款的代理人。這些安排還允許金融機構向供應商提供一個選擇，由我們的供應商自行決定將其從塔吉特向金融機構出售應收賬款。供應商選擇提前從金融機構獲得折扣金額的付款並不會改變我們必須向金融機構匯款的金額或我們的付款日期，該日期截止日期為 120自發票日期起的天數。
根據這些安排，我們不向這些金融機構支付任何費用或抵押任何擔保。任何一方均可終止這些安排，通知範圍不超過 120天。
根據這些安排，我們有資格提前付款的未清供應商債務總額為 $3.3十億，美元3.4十億美元和 $3.3截至2024年5月4日、2024年2月3日和2023年4月29日，分別為10億美元，幷包含在合併財務狀況表的應付賬款中。我們的未清供應商債務不代表我們的供應商向金融機構出售的實際應收賬款，這些應收賬款歷來一直較低。
5. 商業票據和長期債務
我們不時獲得短期融資根據我們的商業票據計劃。有 不在截至2024年5月4日的三個月中任何時候未償還的商業票據，在截至2023年4月29日的三個月中，最大未償還金額為美元90百萬，平均每日未付金額為美元2百萬，加權平均年利率為 4.8百分比。截至2023年4月29日，美元90百萬美元未償還債務，在我們的合併財務狀況表中歸類為長期債務和其他借款的流動部分。
6. 衍生金融工具
我們的衍生工具包括用於降低利率風險的利率互換。因此，我們對大型全球金融機構有交易對手的信貸敞口，我們會持續對其進行監控。 注意事項 3合併財務報表中提供了這些工具的公允價值和分類。
我們參與了利率互換，名義金額總額為美元2.45截至 2024 年 5 月 4 日、2024 年 2 月 3 日和 2023 年 4 月 29 日，已達十億。根據每項協議，我們支付浮動利率並獲得固定利率。所有協議都被指定為公允價值套期保值，在截至2024年5月4日和2023年4月29日的三個月中，根據快捷方式，所有協議都被認為完全有效。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
套期保值對債務的影響 （百萬） | | 2024 年 5 月 4 日 | | 2024年2月3日 | | 2023年4月29日 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 長期債務和其他借款 | | | | | | |
| 套期保值債務的賬面金額 | | $ | 2,285 | | | $ | 2,316 | | | $ | 2,376 | |
| 累計套期保值調整，包含在賬面金額中 | | (157) | | | (126) | | | (65) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 套期保值對淨利息支出的影響 | 三個月已結束 | | |
| （百萬） | 2024 年 5 月 4 日 | | 2023年4月29日 | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 淨利息支出中確認的公允價值套期保值收益（虧損） | | | | | | | |
| 利率互換被指定為公允價值套期保值 | $ | (31) | | | $ | 9 | | | | | |
| 對衝債務 | 31 | | | (9) | | | | | |
| 淨利息支出中確認的現金流套期保值收益 | 6 | | | 6 | | | | | |
| 總計 | $ | 6 | | | $ | 6 | | | | | |
7. 養老金福利
我們向符合條件的團隊成員提供養老金計劃福利。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利淨支出 | | 三個月已結束 | | |
| （百萬） | 分類 | 2024 年 5 月 4 日 | | 2023年4月29日 | | | | |
| 獲得的服務成本優惠 | 銷售、一般和管理 (SG&A) 費用 | $ | 20 | | | $ | 20 | | | | | |
| 預計福利債務的利息成本 | 其他收入淨額 | 41 | | | 41 | | | | | |
| 預期資產回報率 | 其他收入淨額 | (70) | | | (67) | | | | | |
| | | | | | | | |
| 先前的服務成本 | 其他收入淨額 | — | | | 3 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 總計 | | $ | (9) | | | $ | (3) | | | | | |
8. 累計其他綜合收益（虧損）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累計其他綜合收益（虧損）的變化 | 現金流套期保值 | | 貨幣折算調整 | | 養老金 | | 總計 |
| （百萬） | | | |
| 2024年2月3日 | $ | 283 | | | $ | (24) | | | $ | (719) | | | $ | (460) | |
| | | | | | | |
| 從 AOCI 中重新分類的扣除税款的金額 | (5) | | | — | | | — | | | (5) | |
| 2024 年 5 月 4 日 | $ | 278 | | | $ | (24) | | | $ | (719) | | | $ | (465) | |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
財務摘要
2024年第一季度包括以下值得注意的項目：
•GAAP和調整後的攤薄後每股收益為2.03美元。
•總收入為245億美元，比上年同期下降3.1％，反映了總銷售額下降了3.2％，其他收入增長了3.9％。
•可比銷售額下降了3.7％，反映了流量和平均交易金額下降了1.9％。
◦來自同類門店的銷售額下降了4.8％。
◦來自數字的可比銷售額增長了1.4％。
•13億美元的營業收入比去年同期下降2.4％。
截至2024年5月4日的三個月，經營活動提供的現金流為11億美元，而截至2023年4月29日的三個月為13億美元。運營現金流減少的驅動因素如上所述 第 20 頁.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每股收益 | 三個月已結束 | | | | | | |
| 2024 年 5 月 4 日 | | 2023年4月29日 | | 改變 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
GAAP 和調整後的攤薄後每股收益 | $ | 2.03 | | | $ | 2.05 | | | (1.0) | % | | | | | | |
注意：調整後的攤薄後每股收益（調整後每股收益）是一項非公認會計準則指標，在適用時不包括某些項目的影響。但是，在兩個報告期內均未進行調整。管理層認為，調整後的每股收益有助於對我們的運營業績進行同期比較。提供了非公認會計準則財務指標與公認會計準則指標的對賬表ed 上 第 18 頁.
我們之所以報告税後投資資本回報率（ROIC），是因為我們認為ROIC可以有效地衡量我們一段時間內的資本配置效率。在截至2024年5月4日的過去十二個月中，税後投資回報率 是 15.4%,而截至2023年4月29日的過去十二個月中，這一比例為11.4％。投資回報率的計算是 提供於 第 19 頁.
運營結果分析
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 營業收入摘要 | 三個月已結束 | | | | | | |
| （以百萬美元計） | 2024 年 5 月 4 日 | | 2023年4月29日 | | 改變 | | | | | | |
| 銷售 | $ | 24,143 | | | $ | 24,948 | | | (3.2) | % | | | | | | |
| 其他收入 | 388 | | | 374 | | | 3.9 | | | | | | | |
| 總收入 | 24,531 | | | 25,322 | | | (3.1) | | | | | | | |
| 銷售成本 | 17,449 | | | 18,386 | | | (5.1) | | | | | | | |
| 銷售和收購費用 | 5,168 | | | 5,025 | | | 2.8 | | | | | | | |
| 折舊和攤銷（不包括銷售成本中包含的折舊） | 618 | | | 583 | | | 6.2 | | | | | | | |
| 營業收入 | $ | 1,296 | | | $ | 1,328 | | | (2.4) | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 費率分析 | 三個月已結束 | | |
| 2024 年 5 月 4 日 | | 2023年4月29日 | | | | |
| 毛利率 | 27.7 | % | | 26.3 | % | | | | |
| 銷售和收購支出率 | 21.1 | | | 19.8 | | | | | |
| 折舊和攤銷費用率（不包括銷售成本中包含的折舊） | 2.5 | | | 2.3 | | | | | |
| 營業收入利潤率 | 5.3 | | | 5.2 | | | | | |
注意：毛利率的計算方法是毛利率（銷售額減去銷售成本）除以銷售額。所有其他費率的計算方法是將適用金額除以總收入。
銷售
銷售額包括減去預期回報後的所有商品銷售額，以及我們對禮品卡破損的估計。我們使用可比銷售額來評估門店和數字渠道銷售的業績，方法是衡量上一年同期同期的銷售額變化。可比銷售額包括所有銷售額，但開業時間少於13個月的門店、我們擁有少於13個月的數字收購、已關閉的門店以及我們不再運營的數字收購的銷售額除外。零售行業的可比銷售指標各不相同。因此，我們的可比銷售額計算不一定與其他公司報告的類似標題的指標相似。數字來源的銷售包括通過移動應用程序和我們的網站發起的所有銷售。我們的門店負責完成大部分以數字方式進行的銷售，包括從商店發貨給客人、門店提貨或提貨以及通過 Shipt 配送。數字來源的銷售也可以通過我們的配送中心、供應商或其他第三方完成。
來自可比銷售額和新門店的銷售增長是我們長期盈利的重要驅動力。我們預計，可比的銷售增長將推動我們總銷售增長的大部分。我們認為，從長遠來看，我們能夠通過精心組合商品種類、價格、便利性、賓客體驗和其他因素來成功區分客人的購物體驗，這將推動購物頻率（交易數量或 “流量”）和每次訪問的花費（平均交易金額）的增加。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 可比銷售額 | 三個月已結束 | | |
| | 2024 年 5 月 4 日 | | 2023年4月29日 | | | | |
| 可比的銷售變化 | (3.7) | % | | 0.0 | % | | | | |
| 可比銷售額變化的驅動因素 | | | | | | | |
| 交易數量（流量） | (1.9) | | | 0.9 | | | | | |
| 平均交易金額 | (1.9) | | | (0.9) | | | | | |
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| 按渠道劃分的可比銷售額 | 三個月已結束 | | |
| | 2024 年 5 月 4 日 | | 2023年4月29日 | | | | |
| 門店起源了可比的銷售變化 | (4.8) | % | | 0.7 | % | | | | |
| 源自數字的可比銷售變化 | 1.4 | | | (3.4) | | | | | |
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| 按渠道劃分的銷售 | 三個月已結束 | | |
| | 2024 年 5 月 4 日 | | 2023年4月29日 | | | | |
| 商店起源 | 81.7 | % | | 82.5 | % | | | | |
| 起源於數字 | 18.3 | | | 17.5 | | | | | |
| 總計 | 100 | % | | 100 | % | | | | |
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| 按配送渠道劃分的銷售 | 三個月已結束 | | |
| | 2024 年 5 月 4 日 | | 2023年4月29日 | | | | |
| 門店 | 97.7 | % | | 97.2 | % | | | | |
| 其他 | 2.3 | | | 2.8 | | | | | |
| 總計 | 100 | % | | 100 | % | | | | |
注意：門店配送的銷售包括店內購買和通過將商品從商店配送給客人、訂單提貨、Drive Up 和 Shipt 實現的數字銷售額。
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| 按產品類別劃分的銷售額 | 三個月已結束 | | |
| 2024 年 5 月 4 日 | | 2023年4月29日 | | | | |
| 服裝和配飾 | 16 | % | | 16 | % | | | | |
| 美麗 | 13 | | | 12 | | | | | |
| 食物和飲料 | 24 | | | 24 | | | | | |
| 強硬路線 | 13 | | | 14 | | | | | |
| 家居用品和裝飾 | 15 | | | 15 | | | | | |
| 家居必需品 | 19 | | | 19 | | | | | |
| 總計 | 100 | % | | 100 | % | | | | |
注意事項 2財務報表中提供了其他產品類別的銷售信息。各種宏觀經濟、競爭和消費者行為因素以及銷售組合和向新門店轉移銷售額的集體互動使得進一步分析銷售指標不可行。
我們會監控使用Target Circle Cards™（目標環卡滲透率）支付的購買百分比，因為我們的內部分析表明，Target Circle Cards的增量購買中有很大一部分也是塔吉特的增量銷售額。Target Circle Cards以前被命名為紅卡，其銷售滲透率被稱為紅卡滲透率。賓客在塔吉特使用Target Circle卡時，幾乎所有購買均可享受5％的折扣。在截至2024年5月4日和2023年4月29日的三個月中，Target Circle Card的總滲透率分別為18.0％和19.0％。
毛利率
季度迄今為止
在截至2024年5月4日的三個月中，我們的毛利率為27.7％，而去年同期為26.3％。這一增長反映了銷售活動的淨影響，包括成本改善，這足以抵消更高的促銷降價率。我們的毛利率還受益於有利的類別組合和賬面下調至 與上年同期相比的實物庫存調整。
銷售、一般和管理費用率
在截至2024年5月4日的三個月中，我們的銷售和收購支出率為21.1％，而去年同期為19.8％。這一增長反映了銷售額下降的綜合影響以及整個業務成本增加的淨影響，包括對團隊成員薪酬和福利的投資以及營銷活動的增加。
存儲數據
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| 商店數量的變化 | 三個月已結束 | | |
| 2024 年 5 月 4 日 | | 2023年4月29日 | | | | |
| 起始門店數量 | 1,956 | | | 1,948 | | | | | |
| 已打開 | 7 | | | 6 | | | | | |
| 已關閉 | — | | | — | | | | | |
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| 終止商店數量 | 1,963 | | | 1,954 | | | | | |
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| 門店數量和 | 門店數量 | | 零售平方英尺 (a) |
| 零售平方英尺 | 2024 年 5 月 4 日 | 2024年2月3日 | 2023年4月29日 | | 2024 年 5 月 4 日 | 2024年2月3日 | 2023年4月29日 |
| 170,000 平方英尺或以上 | 273 | | 273 | | 274 | | | 48,824 | | 48,824 | | 48,985 | |
| 50,000 到 169,999 平方英尺 | 1,547 | | 1,542 | | 1,530 | | | 193,529 | | 192,908 | | 191,543 | |
| 49,999 平方英尺以下 | 143 | | 141 | | 150 | | | 4,301 | | 4,207 | | 4,465 | |
| 總計 | 1,963 | | 1,956 | | 1,954 | | | 246,654 | | 245,939 | | 244,993 | |
(a)以千計；反映總平方英尺減去辦公室、供應鏈設施和空置空間。
其他性能因素
淨利息支出
在截至的三個月中 2024 年 5 月 4 日, n淨利息支出為1.06億美元，而去年同期為1.47億美元。淨利息支出的減少主要是由於利息收入的增加。
所得税準備金
截至2024年5月4日的三個月，我們的有效税率為22.7％，而去年同期為21.1％。這一增長反映了去年同期離散税收優惠的增加。
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| 管理層的討論和分析 | 目錄 |
| 非公認會計準則財務指標的對賬 | 筆記索引 |
非公認會計準則財務指標與公認會計準則指標的對賬
為了提高透明度，我們披露了非公認會計準則調整後的攤薄後每股收益（調整後每股收益）。如果適用，該指標不包括某些離散管理的項目。我們認為，這些信息有助於對我們的運營業績進行逐期比較。該衡量標準不符合美國公認會計原則，也不是美國公認會計原則的替代方案。最具可比性的GAAP指標是攤薄後的每股收益。不應孤立地考慮調整後的每股收益，也不得將其作為對根據公認會計原則報告的業績的分析的替代品。其他公司的調整後每股收益的計算方式可能有所不同，這限制了該衡量標準與其他公司比較的用處。
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| 非公認會計準則調整後每股收益的對賬 | | 三個月已結束 |
| | 2024 年 5 月 4 日 | | 2023年4月29日 |
GAAP 和調整後的攤薄後每股收益 | | $ | 2.03 | | | $ | 2.05 | |
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利息支出和所得税前的收益（EBIT）和扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷前的收益（EBITDA）是非公認會計準則財務指標。我們認為，這些衡量標準通過排除税收管轄區和結構、債務水平以及息税折舊攤銷前利潤資本投資差異的影響，提供了有關我們與競爭對手相比的運營效率的有意義的信息。這些衡量標準不符合公認會計原則，也不是公認會計原則的替代方案。最具可比性的GAAP指標是淨收益。不應孤立地考慮息税前利潤和息税折舊攤銷前利潤，也不得將其作為對根據公認會計原則報告的業績進行分析的替代品。其他公司的息税前利潤和息税折舊攤銷前利潤的計算方式可能有所不同，這限制了這些衡量標準與其他公司比較的用處。
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| EBIT 和 EBITDA | | 三個月已結束 | | | | | | |
| （以百萬美元計） | | 2024 年 5 月 4 日 | | 2023年4月29日 | | 改變 | | | | | | |
| 淨收益 | | $ | 942 | | | $ | 950 | | | (0.8) | % | | | | | | |
| + 所得税準備金 | | 277 | | | 254 | | | 9.0 | | | | | | | |
| + 淨利息支出 | | 106 | | | 147 | | | (27.8) | | | | | | | |
| 息税前利潤 | | $ | 1,325 | | | $ | 1,351 | | | (1.9) | % | | | | | | |
+ 折舊和攤銷總額 (a) | | 718 | | | 667 | | | 7.7 | | | | | | | |
| EBITDA | | $ | 2,043 | | | $ | 2,018 | | | 1.3 | % | | | | | | |
(a)表示折舊和攤銷總額，包括歸類在 “折舊和攤銷” 和 “銷售成本” 中的金額。
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| 管理層的討論和分析 | 目錄 |
| 非公認會計準則財務指標的對賬 | 筆記索引 |
我們還披露了税後投資回報率，該比率基於GAAP信息，但營業租賃利息與營業收入的追加額除外。我們認為，該指標有助於評估我們一段時間內的資本配置的有效性。其他公司可能以不同的方式計算投資回報率，這限制了該衡量標準與其他公司比較的用處。
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| 投資資本的税後回報率 | | |
| （以百萬美元計） | | | | |
| | 過去的十二個月 | | |
| 分子 | | 2024 年 5 月 4 日 (a) | | 2023年4月29日 | | |
| 營業收入 | | $ | 5,675 | | | $ | 3,830 | | | |
| + 其他收入淨額 | | 99 | | | 57 | | | |
| 息税前利潤 | | 5,774 | | | 3,887 | | | |
+ 經營租賃利息 (b) | | 133 | | | 96 | | | |
-所得税 (c) | | 1,314 | | | 770 | | | |
| 税後淨營業利潤 | | $ | 4,593 | | | $ | 3,213 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分母 | | 2024 年 5 月 4 日 | | 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 |
| 長期債務和其他借款的流動部分 | | $ | 2,614 | | | $ | 200 | | | $ | 1,089 | |
| + 長期債務的非流動部分 | | 13,487 | | | 16,010 | | | 13,379 | |
| + 股東投資 | | 13,840 | | | 11,605 | | | 10,774 | |
+ 經營租賃負債 (d) | | 3,723 | | | 2,921 | | | 2,854 | |
| -現金和現金等價物 | | 3,604 | | | 1,321 | | | 1,112 | |
| 投資資本 | | $ | 30,060 | | | $ | 29,415 | | | $ | 26,984 | |
平均投資資本 (e) | | $ | 29,737 | | | $ | 28,199 | | | |
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| 投資資本的税後回報率 | | 15.4 | % | | 11.4 | % | | |
(a)截至2024年5月4日的過去十二個月為53周，而去年同期為52周。
(b)代表營業收入的增加額，其驅動因素是假設我們在經營租賃下擁有或記作融資租賃所產生的利息支出。使用每份租賃的折扣率計算，並作為租金支出的一部分記錄在 SG&A 費用中。在投資回報率計算中，將營業租賃利息加回到營業收入中，以控制我們與競爭對手之間資本結構的差異。
(c)使用有效税率計算，即22.2%在截至2024年5月4日和2023年4月29日的過去十二個月中，分別為19.3％。在截至2024年5月4日和2023年4月29日的過去十二個月中，分別包括與息税前利潤相關的13億美元和8億美元的税收影響，分別與營業租賃利息相關的3000萬美元和1,800萬美元。
(d)短期和長期經營租賃負債總額分別包含在應計負債和其他流動負債以及非流動經營租賃負債中。
(e)基於本期末的投資資本和前一同期末的投資資本的平均值。
財務狀況分析
流動性和資本資源
資本分配
我們遵循嚴格而平衡的資本配置方法，根據以下優先事項進行資本配置，按重要性排序：首先，我們充分投資機會，以實現業務的盈利增長，創造可持續的長期價值，維持當前的運營和資產；其次，我們保持有競爭力的季度股息併力求每年增長；最後，我們在信用評級目標範圍內通過回購股票將多餘的現金返還給股東。
截至2024年5月4日、2024年2月3日和2023年4月29日，我們的現金和現金等價物餘額分別為36億美元、38億美元和13億美元。我們的現金和現金等價物餘額包括截至2024年5月4日、2024年2月3日和2023年4月29日分別為27億美元、29億美元和4.08億美元的短期投資。我們的投資政策旨在保持短期投資的本金和流動性。該政策允許投資大型貨幣市場基金或在60天或更短時間內到期的高評級直接短期工具。我們還對個人基金或工具的投資設定了美元限額。
運營現金流
截至2024年5月4日的三個月，經營活動提供的現金流為11億美元，而截至2023年4月29日的三個月為13億美元。運營現金流的減少主要是由於激勵性薪酬和其他付款的增加，但部分被庫存和應付賬款活動的淨影響所抵消。
庫存
截至2024年5月4日，庫存為117億美元，而截至2024年2月3日和2023年4月29日分別為119億美元和126億美元。截至2024年5月4日的餘額反映了成本的改善，包括較低的運費以及商品結構變化的影響。我們還提高了庫存週轉率，使我們能夠以較低的庫存投資來支持銷售。
投資現金流
由於資本投資減少，截至2024年5月4日的三個月，投資活動所需的現金減少至7億美元，而截至2023年4月29日的三個月為16億美元。
分紅
截至2024年5月4日的三個月，我們共支付了5.08億美元（每股1.10美元）的股息，在截至2023年4月29日的三個月中派發了4.97億美元（每股1.08美元）的股息，每股增長1.9％。我們宣佈2024年第一季度的分紅總額為5.16億美元（每股1.10美元），2023年第一季度的分紅總額為5.07億美元（每股1.08美元），每股增長1.9％。自1967年首次公開募股以來，我們每季度都派發股息，我們打算在未來繼續這樣做。
股票回購
在截至2024年5月4日的三個月中，我們沒有回購任何股票。參見 第二部分，第 2 項，未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用有關更多信息，請參閲本10-Q表季度報告。
融資
我們的融資策略是確保流動性和資本市場準入，保持債務到期日的平衡，並管理我們在浮動利率波動下的淨敞口。在這些參數範圍內，我們力求將借貸成本降至最低。我們進入長期債務和商業票據市場的能力為我們提供了充足的流動性來源。我們能否繼續進入這些市場取決於多種因素，包括債務資本市場的狀況、我們的經營業績以及保持強勁的信用評級。截至2024年5月4日，我們的信用評級如下：
| | | | | | | | | | | |
| 信用評級 | 穆迪 | 標準普爾 | 惠譽 |
| 長期債務 | A2 | A | A |
| 商業票據 | P-1 | A-1 | F1 |
如果降低我們的信用評級，我們進入債務市場的能力、我們的資金成本以及新債發行的其他條款可能會受到不利影響。每個信用評級機構都會定期審查其評級，並且無法保證我們目前的信用評級將與上述相同。
我們有能力根據我們的商業票據計劃和信貸額度不時獲得短期融資。我們承諾的10億美元364天期和30億美元的無抵押循環信貸額度將分別於2024年10月和2028年10月到期，這為我們的商業票據計劃提供了支持。在2024年或2023年期間，這兩個信貸額度下的任何時候都沒有未償還餘額。截至2024年5月4日，沒有未償還的商業票據，截至2023年4月29日，我們的未償還額為9000萬美元。 注意事項 5財務報表提供了更多信息。
我們的大多數長期債務都包含與擔保債務水平相關的契約。除了有擔保的債務水平契約外，我們的信貸額度還包含債務槓桿契約。我們正在遵守這些盟約，並有望繼續遵守這些盟約。此外，截至2024年5月4日，沒有任何票據或債券包含要求在信用評級下調後加速付款的條款，唯一的不同是某些未償還的票據允許票據持有人在短短几個月內我們既遇到（i）控制權變更和（ii）我們的長期信用評級下降且由此得出的評級為非投資級別，或者我們的長期信用評級受到監視，以防可能的降低這些評級隨後降低, 由此得出的評級為非評級投資等級。
我們認為，在可預見的將來，我們的流動性來源，即運營現金流、信貸額度能力和資本市場準入，將繼續足以履行我們的合同義務、營運資金和計劃資本支出，為預期的擴張和戰略舉措提供資金，為債務到期提供資金，支付股息以及根據我們的股票回購計劃執行收購。
新的會計公告
我們預計最近發佈的任何會計公告都不會對我們的財務報表產生重大影響。
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| 管理層的討論和分析及補充信息 | 目錄 |
| 前瞻性聲明、控制措施和程序 | 筆記索引 |
前瞻性陳述
本報告包含前瞻性陳述，這些陳述基於我們當前的假設和預期。這些陳述通常伴有 “預期”、“相信”、“可以”、“期望”、“可能”、“可能”、“尋找”、“將”、“會” 或類似詞語。本報告中的主要前瞻性陳述包括以下方面的陳述：我們未來的財務和運營業績、流動性來源的充足性和相關成本、債務到期日融資、股票回購計劃的執行、我們的預期資本支出和新的租賃承諾、債務契約的預期遵守情況、新會計聲明的預期影響、我們對未來分紅的意圖、計劃資產的預期回報、預期的結果和充足性我們的儲備金、索賠、訴訟和税務問題解決以及我們的假設和預期的變化。
所有這些前瞻性陳述都旨在享受經修訂的1995年《私人證券訴訟改革法》中包含的前瞻性陳述的安全港的保護。儘管我們認為前瞻性陳述有合理的依據，但我們的實際業績可能會有重大差異。我們對風險因素的描述中列出了可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述不同的最重要因素 第一部分，第 1A 項，風險因素我們的 10-K 表格截至2024年2月3日的財政年度，應與本報告中的前瞻性陳述一起閲讀。前瞻性陳述僅代表其發表之日，我們不承擔任何更新任何前瞻性陳述的義務。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
與披露的風險敞口或市場風險管理相比，我們的主要風險敞口或市場風險管理沒有實質性變化 第二部分，第7A項，關於市場風險的定量和定性披露我們的 10-K 表格截至2024年2月3日的財政年度。
第 4 項。控制和程序
財務報告內部控制的變化
在最近結束的財政季度中，沒有任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
評估披露控制和程序
截至本季度報告所涉期末，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，根據經修訂的1934年《證券交易法》（《交易法》）第13a-15條和第15d-15條對我們的披露控制和程序的設計和運營的有效性進行了評估。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。披露控制和程序由《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條定義為控制措施和其他程序，旨在確保我們在根據《交易法》向美國證券交易委員會提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保我們在根據《交易法》提交的報告中要求披露的信息得到積累並傳達給我們的管理層，包括我們的主要執行官和首席財務官或履行類似職能的人員，以便及時就所需的披露做出決定。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
在截至2024年5月4日的季度期間，根據S-K法規第103項，無需作出任何迴應，先前報告的任何法律訴訟也沒有任何實質性進展。
第 1A 項。風險因素
中描述的風險因素沒有實質性變化 第一部分，第 1A 項，風險因素我們的 10-K 表格截至2024年2月3日的財政年度。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
2021 年 8 月 11 日，我們董事會批准了一項價值 150 億美元的股票回購計劃，但未規定到期。根據該計劃，我們已經回購了2380萬股普通股，平均價格為223.52美元，總投資額為53億美元。截至2024年5月4日，根據該計劃可能購買的股票的美元價值為97億美元。根據《交易法》第10b-18（a）（3）條的定義，在截至2024年5月4日的三個月中，塔吉特或塔吉特的任何 “關聯購買者” 沒有購買塔吉特普通股。
第 3 項。優先證券違約
不適用。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
不適用。
第 6 項。展品
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| 3.1 | | 經修訂和重述的塔吉特公司章程（經修訂至2010年6月9日）（於2010年6月10日作為塔吉特當前8-K表報告的附錄（3）A提交，並以引用方式納入此處）。 |
| 3.2 | | 塔吉特公司章程（經修訂和重述至 2023 年 1 月 11 日）（於 2023 年 1 月 12 日作為塔吉特 8-K 表最新報告的附錄 3.2 提交，並以引用方式納入此處）。 |
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| 31.1 | ** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證 |
| 31.2 | ** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證 |
| 32.1 | *** | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證 |
| 32.2 | *** | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證 |
| 101.INS | ** | 內聯 XBRL 實例文檔 |
| 101.SCH | ** | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
| 101.CAL | ** | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| 101.DEF | ** | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
| 101.LAB | ** | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
| 101.PRE | ** | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
| 104 | ** | 封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中） |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | 目標公司 |
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| 日期：2024 年 5 月 31 日 | 來自： | /s/ 邁克爾·菲德爾克 |
| | 邁克爾·J·菲德爾克 |
| | | 執行副總裁和 |
| | | 首席運營官兼首席財務官 |
| | | （正式授權的官員和 |
| | | 首席財務官） |
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| | /s/ Matthew A. Liegel |
| | | 馬修·A·利格爾 |
| | | 高級副總裁、首席會計官 |
| | | 和控制器 |
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