Cohen & Steers Quality Income Realty Fund，Inc.
綜合投資時間表
2024年3月28日（未經審計）*
| 股票 | 價值 | |||||||||||
| 普通股票房地產 |
111.4 | % | ||||||||||
| 公寓 |
8.4 | % | ||||||||||
| 公寓收入房地產投資信託基金公司（a）（b） |
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508,083 | $ | 16,497,455 | ||||||||
| 卡姆登財產信託（b） |
|
111,250 | 10,947,000 | |||||||||
| 埃塞克斯財產信託公司（b） |
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224,678 | 55,003,421 | |||||||||
| 中美洲公寓社區， Inc. |
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61,845 | 8,137,565 | |||||||||
| UDR公司 |
|
1,414,109 | 52,901,818 | |||||||||
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| 143,487,259 | ||||||||||||
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| 數據中心 |
12.4 | % | ||||||||||
| 數字房地產信託公司（a）（b） |
|
809,294 | 116,570,708 | |||||||||
| Equinix公司（b） |
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115,137 | 95,026,020 | |||||||||
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| 211,596,728 | ||||||||||||
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| 多樣化 |
1.4 | % | ||||||||||
| WP凱裏公司 |
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439,924 | 24,829,310 | |||||||||
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| 獨立式 |
7.2 | % | ||||||||||
| NET GROUP Corp.（b） |
|
1,103,359 | 20,268,705 | |||||||||
| 房地產收入公司（b） |
|
1,908,445 | 103,246,874 | |||||||||
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| 123,515,579 | ||||||||||||
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| 博彩 |
3.7 | % | ||||||||||
| VICI Properties，Inc.，A（a）（b）類 |
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2,132,391 | 63,523,928 | |||||||||
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| 醫療保健 |
11.6 | % | ||||||||||
| 醫療保健房地產信託公司，A類 |
|
3,345,258 | 47,335,401 | |||||||||
| 韋爾塔公司（b）（c） |
|
1,622,330 | 151,590,515 | |||||||||
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| 198,925,916 | ||||||||||||
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| 酒店 |
1.9 | % | ||||||||||
| 東道主酒店及度假村公司 |
|
1,556,545 | 32,189,351 | |||||||||
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| 工業指數 |
11.7 | % | ||||||||||
| 美國冷德房地產信託公司 |
|
877,653 | 21,871,113 | |||||||||
| BG LBH，LLC（Lineage Logistics）（d） |
|
142,519 | 14,528,387 | |||||||||
| 普羅洛吉斯公司（a）（b） |
|
1,252,651 | 163,120,213 | |||||||||
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| 199,519,713 | ||||||||||||
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| 人造住宅 |
3.6 | % | ||||||||||
| 太陽社區公司（c） |
|
475,119 | 61,090,801 | |||||||||
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| 辦公室 |
0.8 | % | ||||||||||
| 海伍德地產公司（a）（b） |
|
510,337 | 13,360,623 | |||||||||
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| 區域購物中心 |
7.5 | % | ||||||||||
| 西蒙房地產集團公司（a）（b） |
|
814,032 | 127,387,868 | |||||||||
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| 自助倉儲 |
6.1 | % | ||||||||||
| 額外空間存儲公司（b） |
|
511,129 | 75,135,963 | |||||||||
| 公共存儲（b） |
|
98,442 | 28,554,086 | |||||||||
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| 103,690,049 | ||||||||||||
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| 購物中心 |
1.6 | % | ||||||||||
| Kimco房地產公司（b） |
|
1,375,853 | 26,980,477 | |||||||||
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| 單户住宅 |
7.6 | % | ||||||||||
| American Homes 4 Rent，A級（a）（b） |
|
328,970 | 12,099,517 | |||||||||
| 邀請之家公司（b） |
|
3,309,684 | 117,857,847 | |||||||||
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| 129,957,364 | ||||||||||||
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1
| 股票 | 價值 | |||||||||||
| 專業 |
4.1 | % | ||||||||||
| Iron Mountain公司（b） |
|
758,038 | $ | 60,802,228 | ||||||||
| 拉馬爾廣告有限公司A類 |
|
81,024 | 9,675,076 | |||||||||
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| 70,477,304 | ||||||||||||
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| 電信 |
17.8 | % | ||||||||||
| 美國鐵塔公司（b） |
|
1,155,761 | 228,366,816 | |||||||||
| 皇冠城堡公司（b） |
|
713,400 | 75,499,122 | |||||||||
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| 303,865,938 | ||||||||||||
|
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| Timberland |
4.0 | % | ||||||||||
| Rayonier公司（b） |
|
561,124 | 18,651,762 | |||||||||
| Weyerhaeuser公司（b）（c） |
|
1,402,699 | 50,370,921 | |||||||||
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| 69,022,683 | ||||||||||||
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| 普通庫存總計（確定成本£1，438，290，526美元） |
1,903,420,891 | |||||||||||
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| 證券交易所交易 |
10.9 | % | ||||||||||
| 公寓 |
0.1 | % | ||||||||||
| 中心空間，6.625%，系列C（b）（e） |
|
98,959 | 2,388,870 | |||||||||
|
|
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|||||||||||
| 銀行 |
1.2 | % | ||||||||||
| 美國銀行公司，5.375%，KK（b）（e）系列 |
|
100,000 | 2,395,000 | |||||||||
| 美國銀行公司，6.00%，GG（b）（e）系列 |
|
224,608 | 5,642,153 | |||||||||
| 摩根大通公司4.625%，LL（b）（e）系列 |
|
124,812 | 2,718,405 | |||||||||
| 摩根大通公司5.75%，DD（b）（e）系列 |
|
75,000 | 1,876,500 | |||||||||
| 富國銀行，4.25%，DD（b）（e）系列 |
|
69,325 | 1,351,144 | |||||||||
| 富國銀行，4.70%，AA（b）（e）系列 |
|
88,000 | 1,892,000 | |||||||||
| 富國銀行，4.75%，系列Z（b）（e） |
|
208,044 | 4,514,555 | |||||||||
| 富國銀行，7.50%，L系列（可轉換）（e） |
|
137 | 167,051 | |||||||||
|
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|||||||||||
| 20,556,808 | ||||||||||||
|
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| 數據中心 |
0.4 | % | ||||||||||
| 數字房地產信託公司，5.20%，系列L（b）（e） |
|
110,691 | 2,426,347 | |||||||||
| 數字房地產信託公司，5.85%，系列K（b）（e） |
|
161,925 | 3,818,191 | |||||||||
|
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|||||||||||
| 6,244,538 | ||||||||||||
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| 多樣化 |
1.6 | % | ||||||||||
| 無敵艦隊霍夫勒地產公司，6.75%，A（b）（e）系列 |
|
378,000 | 8,327,340 | |||||||||
| 數字橋集團公司，7.125%，J系列（a）（b）（e） |
|
404,788 | 9,496,326 | |||||||||
| 數字橋集團公司，7.15%，系列I（b）（e） |
|
404,770 | 9,423,046 | |||||||||
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| 27,246,712 | ||||||||||||
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| 金融 |
0.1 | % | ||||||||||
| KKR Group Finance Co. IX LLC，4.625%，到期日2011年4月1日（b） |
|
50,000 | 997,500 | |||||||||
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| 獨立式 |
0.8 | % | ||||||||||
| 同意房地產公司，4.25%，A（b）（e）系列 |
|
153,002 | 2,714,255 | |||||||||
| 房地產收入公司，6.00%，系列A（b）（e） |
|
420,071 | 10,388,356 | |||||||||
|
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|||||||||||
| 13,102,611 | ||||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 酒店 |
1.1 | % | ||||||||||
| Pebblebrook Hotel Trust，5.70%，H（b）（e）系列 |
|
220,000 | 4,136,000 | |||||||||
| Pebblebrook Hotel Trust，6.375%，G（b）（e）系列 |
|
168,800 | 3,478,968 | |||||||||
| LLJ Lodging Trust，1.95%，A系列（可轉換）（b）（e） |
|
115,291 | 2,823,477 | |||||||||
2
| 股票 | 價值 | |||||||||||
| 峯會酒店地產公司，5.875%，F（b）（e）系列 |
122,693 | $ | 2,401,102 | |||||||||
| 峯會酒店地產公司，6.25%，E（b）（e）系列 |
226,000 | 4,648,820 | ||||||||||
| 太陽石酒店投資者公司，6.125%，H（b）（e）系列 |
96,680 | 2,050,583 | ||||||||||
|
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|||||||||||
| 19,538,950 | ||||||||||||
|
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| 工業指數 |
0.3 | % | ||||||||||
| LXP Industrial Trust，6.50%，C（b）（e）系列 |
92,192 | 4,274,943 | ||||||||||
| Rexford Industrial Realty，Inc. 5.625%，系列C（b）（e） |
30,000 | 647,400 | ||||||||||
|
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|
|||||||||||
| 4,922,343 | ||||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 保險 |
0.2 | % | ||||||||||
| 好事達公司，7.375%，系列J（b）（e） |
81,248 | 2,181,509 | ||||||||||
| 美國金融集團公司，5.875%，到期日2019年3月30日（b） |
26,958 | 663,436 | ||||||||||
|
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|||||||||||
| 2,844,945 | ||||||||||||
|
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|||||||||||
| 人造住宅 |
0.1 | % | ||||||||||
| UMH Properties，Inc.，6.375%，D（b）（e）系列 |
115,000 | 2,601,300 | ||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 辦公室 |
0.4 | % | ||||||||||
| 市政府房地產投資信託基金公司，6.625%，系列A（b）（e） |
61,000 | 1,070,550 | ||||||||||
| 哈德遜太平洋地產公司，4.75%，系列C（b）（e） |
266,200 | 3,678,884 | ||||||||||
| Vornado Realty Trust，5.25%，系列N（b）（e） |
158,108 | 2,384,269 | ||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 7,133,703 | ||||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 區域購物中心 |
0.0 | % | ||||||||||
| Brookfield Property Partners LP，5.75%，A（e）輪 |
30,560 | 389,946 | ||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 自助倉儲 |
1.2 | % | ||||||||||
| 國家存儲附屬機構信託，6.00%，A（b）（e）系列 |
192,080 | 4,402,474 | ||||||||||
| 公共存儲，4.00%，P（b）（e）系列 |
230,138 | 4,257,553 | ||||||||||
| 公共存儲，4.10%，系列S（b）（e） |
50,000 | 944,500 | ||||||||||
| 公共存儲，4.625%，系列L（b）（e） |
450,000 | 9,625,500 | ||||||||||
| 公共存儲，4.70%，系列J（b）（e） |
30,000 | 644,700 | ||||||||||
| 公共存儲，4.75%，系列K（b）（e） |
18,000 | 389,520 | ||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 20,264,247 | ||||||||||||
|
|
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|||||||||||
| 購物中心 |
1.4 | % | ||||||||||
| Kimco Realty Corp. 5.125%，系列L（b）（e） |
24,619 | 563,283 | ||||||||||
| Kimco Realty Corp. 5.25%，M（b）（e）類 |
181,358 | 4,153,098 | ||||||||||
| 攝政中心公司，5.875%，B（b）（e）系列 |
209,900 | 4,924,254 | ||||||||||
| 攝政中心公司，6.25%，A（b）（e）系列 |
157,556 | 3,809,704 | ||||||||||
| 索爾中心公司，6.00%，E（b）（e）系列 |
111,000 | 2,370,960 | ||||||||||
| 索爾中心公司，6.125%，D（b）（e）系列 |
101,300 | 2,271,146 | ||||||||||
| SITE Centers Corp. 6.375%，系列A（b）（e） |
225,154 | 5,077,223 | ||||||||||
|
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|||||||||||
| 23,169,668 | ||||||||||||
|
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|||||||||||
| 單户住宅 |
0.5 | % | ||||||||||
| American Homes 4 Rent，5.875%，Series G（b）（e） |
103,420 | 2,377,626 | ||||||||||
| American Homes 4 Rent，6.25%，Series H（b）（e） |
228,349 | 5,551,164 | ||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 7,928,790 | ||||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 專業 |
0.2 | % | ||||||||||
| EPR Properties，5.75%，系列G（b）（e） |
132,002 | 2,513,318 | ||||||||||
| EPR Properties，9.00%，E系列（可轉換）（b）（e） |
57,085 | 1,544,720 | ||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 4,058,038 | ||||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 電信服務 |
0.7 | % | ||||||||||
| AT & T，Inc.，4.75%，系列C（b）（e） |
210,000 | 4,223,100 | ||||||||||
| AT & T，Inc.，5.00%，系列A（b）（e） |
124,144 | 2,651,716 | ||||||||||
3
| 股票 | 價值 | |||||||||||
| AT & T，Inc.，優先債務，5.625%，到期8/1/67（a）（b） |
145,567 | $ | 3,556,202 | |||||||||
| 美國蜂窩公司，優先債務，5.50%，到期6/1/70（b） |
135,504 | 2,452,622 | ||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 12,883,640 | ||||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 公用事業 |
0.6 | % | ||||||||||
| CMS能源公司，5.875%，截止日期：79年1月3日（b） |
166,310 | 4,119,499 | ||||||||||
| DTE能源公司，5.25%，到期日12/1/77，系列E（b） |
114,351 | 2,830,187 | ||||||||||
| Sempra，5.75%，到期日7/1/79（b） |
89,854 | 2,151,105 | ||||||||||
| 南方公司，4.95%，截止日期：80年1月30日，2020年系列（b） |
39,187 | 900,909 | ||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 10,001,700 | ||||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 證券交易所交易總額（已確定 成本£199，079，095） |
|
186,274,309 | ||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 本金 金額 ** |
||||||||||||
| 非處方證券交易 |
12.6 | % | ||||||||||
| 銀行 |
8.0 | % | ||||||||||
| Banco Bilbao Vizcaya阿根廷銀行，6.50%至3/5/25，第9系列(西班牙)(B)(E)(F)(G) |
|
4,000,000 | 3,975,899 | |||||||||
| 畢爾巴鄂比茲卡亞阿根廷銀行，9.375%至3/19/29(西班牙)(B)(E)(F)(G) |
|
1,200,000 | 1,293,552 | |||||||||
| 美國銀行，6.10%至3/17/25，AA(B)(E)(G)系列 |
|
4,000,000 | 4,021,052 | |||||||||
| 美國銀行，6.25%至9/5/24，系列X(A)(B)(E)(G) |
|
6,000,000 | 6,021,828 | |||||||||
| 美國銀行，6.30%至3/10/26，DD(B)(E)(G)系列 |
|
2,000,000 | 2,011,798 | |||||||||
| 紐約梅隆銀行，3.75%至12/20/26，系列I(A)(B)(E)(G) |
|
3,877,000 | 3,563,351 | |||||||||
| 豐業銀行，8.625%至10/27/27，到期10/27/82(加拿大)(B)(G) |
|
1,000,000 | 1,043,701 | |||||||||
| 巴克萊公司，9.625%至12/15/29(英國)(B)(E)(F)(G) |
|
4,400,000 | 4,676,769 | |||||||||
| 法國巴黎銀行，7.75%至8/16/29(法國)(B)(E)(F)(G)(H) |
|
3,800,000 | 3,899,496 | |||||||||
| 法國巴黎銀行，8.50%至8/14/28(法國)(B)(E)(F)(G)(H) |
|
2,200,000 | 2,305,054 | |||||||||
| 嘉信理財，4.00%至6/1/26，系列I(A)(B)(E)(G) |
|
6,750,000 | 6,323,559 | |||||||||
| 嘉信理財，4.00%至12/1/30，系列H(B)(E)(G) |
|
2,500,000 | 2,112,512 | |||||||||
| 嘉信理財，5.375%至6/1/25，系列G(B)(E)(G) |
|
2,550,000 | 2,538,727 | |||||||||
| 花旗集團，3.875%至2/18/26，系列X(B)(E)(G) |
|
2,500,000 | 2,365,683 | |||||||||
| 花旗集團，4.00%至12/10/25，系列W(A)(B)(E)(G) |
|
6,000,000 | 5,767,478 | |||||||||
| 花旗集團，4.15%至11/15/26，系列Y(B)(E)(G) |
|
2,100,000 | 1,939,631 | |||||||||
| 花旗集團，5.95%至5/15/25，系列P(B)(E)(G) |
|
2,000,000 | 1,999,496 | |||||||||
| 花旗集團，6.25%至8/15/26，系列T(B)(E)(G) |
|
2,140,000 | 2,150,846 | |||||||||
| 法國農業信貸銀行，6.875%至9/23/24(法國)(B)(E)(F)(G)(H) |
|
3,000,000 | 3,000,050 | |||||||||
| 法國農業信貸銀行，8.125%至12/23/25(法國)(B)(E)(F)(G)(H) |
|
5,000,000 | 5,109,700 | |||||||||
| 瑞士信貸集團，5.25%，索賠(瑞士)(E)(F)(H)(I)(J) |
|
1,500,000 | 172,500 | |||||||||
| 德意志銀行，7.50%至4/30/25(德國)(B)(E)(F)(G) |
|
3,200,000 | 3,153,835 | |||||||||
| ING Groep NV，5.75%至11/16/26(荷蘭)(B)(E)(F)(G) |
|
2,800,000 | 2,668,069 | |||||||||
| ING Groep NV，6.50%至4/16/25(荷蘭)(B)(E)(F)(G) |
|
4,200,000 | 4,151,611 | |||||||||
| Intesa Sanpaolo spa，7.70%至9/17/25(意大利)(B)(E)(F)(G)(H) |
|
2,000,000 | 1,996,957 | |||||||||
| 摩根大通，6.10%至10/1/24，系列X(B)(E)(G) |
|
2,160,000 | 2,162,218 | |||||||||
| 摩根大通，6.125%至4/30/24，U(B)(E)(G)系列 |
|
1,771,000 | 1,770,133 | |||||||||
| 摩根大通，6.875%至6/1/29，系列NN(B)(E)(G) |
|
1,750,000 | 1,815,226 | |||||||||
| 摩根大通，9.348%(3個月美元期限SOFR+4.042%)，系列 S(E)(K) |
|
7,500,000 | 7,513,215 | |||||||||
| 萊斯銀行集團，7.50%至6/27/24(英國)(B)(E)(F)(G) |
|
4,000,000 | 3,979,271 | |||||||||
| Lloyds Banking Group PLC，7.50%至9/27/25(英國)(B)(E)(F)(G) |
|
4,100,000 | 4,093,860 | |||||||||
| NatWest Group PLC，6.00%至12/29/25(英國)(B)(E)(F)(G) |
|
1,400,000 | 1,370,587 | |||||||||
| NatWest Group PLC，8.00%至8/10/25(英國)(B)(E)(F)(G) |
|
3,400,000 | 3,421,005 | |||||||||
| PNC金融服務集團，6.00%至5/15/27，系列U(B)(E)(G) |
|
2,270,000 | 2,224,709 | |||||||||
| PNC金融服務集團，Inc.，6.20%至9/15/27，系列V(B)(E)(G) |
|
4,260,000 | 4,259,558 | |||||||||
4
| 本金 金額 ** |
價值 | |||||||||||
| 法國興業銀行，8.00%至25年9月29日（法國）（b）（e）（f）（g）（h） |
1,600,000 | $ | 1,608,413 | |||||||||
| 法國興業銀行，9.375%至27年11月22日（法國）（b）（e）（f）（g）（h） |
|
1,800,000 | 1,868,513 | |||||||||
| 多倫多自治領銀行，8.125%至10/31/27，到期日10/31/82（加拿大）（b）（g） |
|
1,000,000 | 1,051,353 | |||||||||
| 瑞銀集團股份公司，6.875%至8/7/25（瑞士）（e）（f）（g）（l） |
|
600,000 | 594,698 | |||||||||
| 瑞銀集團股份公司，9.25%至11/13/28（瑞士）（b）（e）（f）（g）（h） |
|
2,600,000 | 2,823,535 | |||||||||
| 瑞銀集團股份公司，9.25%至11/13/33（瑞士）（b）（e）（f）（g）（h） |
2,200,000 | 2,488,281 | ||||||||||
| 富國銀行，3.90%至3/15/26，系列BB（a）（b）（e）（g） |
|
10,000,000 | 9,520,513 | |||||||||
| 富國銀行，5.875%至25年6月15日，系列U（b）（e）（g） |
|
3,735,000 | 3,736,121 | |||||||||
| 富國銀行，7.625%至28年9月15日（b）（e）（g） |
2,060,000 | 2,206,689 | ||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 136,771,052 | ||||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 經紀業務 |
0.1 | % | ||||||||||
| 高盛集團公司4.125%至11/10/26，系列V（b）（e）（g） |
|
1,675,000 | 1,556,794 | |||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 能量 |
0.2 | % | ||||||||||
| BP Capital Markets PLC，4.375%至6/22/25（b）（e）（g） |
|
569,000 | 559,092 | |||||||||
| BP Capital Markets PLC，6.45%至12/1/33（b）（e）（g） |
|
2,000,000 | 2,076,178 | |||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 2,635,270 | ||||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 金融 |
0.2 | % | ||||||||||
| 美國運通公司，3.55%至26年9月15日，系列D（b）（e）（g） |
|
3,508,000 | 3,255,798 | |||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 保險 |
1.1 | % | ||||||||||
| 蘇黎世保險有限公司的Atlantum Netherlands BV，5.125%至28年6月1日，到期日期：48年6月1日（瑞士）（g）（l） |
|
2,800,000 | 2,744,739 | |||||||||
| Corebridge Financial，Inc. 6.875%至27年9月15日，截止日期：12/15/52（b）（g） |
|
3,090,000 | 3,096,792 | |||||||||
| 馬克爾集團公司，6.00%至6/1/25（b）（e）（g） |
2,650,000 | 2,631,605 | ||||||||||
| Capital Trust IV，7.875%，到期日2037年12月15日（TruPS）（b）（h） |
|
2,000,000 | 2,149,254 | |||||||||
| 保誠金融公司6.00%至2032年6月1日，到期日2012年9月1日（b）（g） |
1,700,000 | 1,693,403 | ||||||||||
| QBE保險集團有限公司6.75%至12/2/24，到期日12/2/44（澳大利亞）（g）（l） |
|
4,052,000 | 4,058,427 | |||||||||
| Voya Financial，Inc. 7.758%至28年9月15日，系列A（b）（e）（g） |
2,500,000 | 2,598,615 | ||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 18,972,835 | ||||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 管道 |
0.8 | % | ||||||||||
| 恩布里奇公司，6.00%至27年1月15日，截止日期：77年1月15日，系列 16-A（加拿大）（a）（b）（g） |
|
1,750,000 | 1,713,564 | |||||||||
| 恩布里奇公司，7.375%至27年10月15日，到期日期：83年1月15日（加拿大）（b）（g） |
|
2,610,000 | 2,628,753 | |||||||||
| 恩布里奇公司，7.625%至10/15/32，截止日期：1983年1月15日（加拿大）（b）（g） |
|
1,000,000 | 1,028,753 | |||||||||
| 恩布里奇公司，8.50%至2013年10月15日，截止日期：84年1月15日（加拿大）（b）（g） |
|
2,430,000 | 2,646,355 | |||||||||
| Energy Transfer LP，6.50%至11/15/26，系列H（b）（e）（g） |
1,480,000 | 1,454,310 | ||||||||||
| Energy Transfer LP，7.125%至5/15/30，系列G（b）（e）（g） |
3,825,000 | 3,743,857 | ||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 13,215,592 | ||||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 購物中心 |
0.4 | % | ||||||||||
| Regency Centers LP，5.25%，到期日2034年1月15日（b） |
|
1,595,000 | 1,589,530 | |||||||||
| Scentre Group Trust 2，4.75%至26年6月24日，到期日2080年9月24日（澳大利亞）（b）（g）（h） |
|
3,263,000 | 3,136,757 | |||||||||
| Scentre Group Trust 2，5.125%至6/24/30，到期日2080年9月24日（澳大利亞）（b）（g）（h） |
|
2,550,000 | 2,363,911 | |||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 7,090,198 | ||||||||||||
|
|
|
|||||||||||
5
| 本金 金額 ** |
價值 | |||||||||||
| 電信服務 |
1.0 | % | ||||||||||
| AT & T，Inc.，2.875%至3/2/25，系列B（e）（g） |
5，000，000歐元 | $ | 5,272,906 | |||||||||
| 沃達豐集團有限公司，4.125%至31年4月3日，到期日：81年4月6日（英國）（b）（g） |
|
5,710,000 | 4,927,438 | |||||||||
| 沃達豐集團有限公司，5.125%至12/4/50，到期日6/4/81（英國）（g） |
|
500,000 | 378,238 | |||||||||
| 沃達豐集團有限公司，6.25%至7/3/24，到期日10/3/78（英國）（g）（l） |
|
3,600,000 | 3,596,492 | |||||||||
| 沃達豐集團有限公司，7.00%至29年1月4日，到期日79年4月4日（英國）（a）（b）（g） |
|
3,354,000 | 3,464,850 | |||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 17,639,924 | ||||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 公用事業 |
0.8 | % | ||||||||||
| 阿爾岡昆電力和公用事業公司，4.75%至27年1月18日，到期日期：82年1月18日（加拿大）（b）（g） |
|
2,600,000 | 2,294,385 | |||||||||
| Electricite de France SA，6.00%至1/29/26，系列EMTN（法國）（e）（g）（l） |
|
2，500，000英鎊 | 3,081,255 | |||||||||
| Emera，Inc.，6.75%至26年6月15日，截止日期：76年6月15日，系列 16-A（加拿大）（b）（g） |
|
3,000,000 | 2,974,122 | |||||||||
| Sempra，4.125%至1/1/27，到期日4/1/52（b）（g） |
5,000,000 | 4,637,730 | ||||||||||
| 南方公司，3.75%至26年6月15日，到期日2051年9月15日，系列 21-A（b）（g） |
|
700,000 | 655,292 | |||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 13,642,784 | ||||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 總金額 非處方證券交易（確定成本£220，314，769美元） |
|
214,780,247 | ||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 公司債券 |
3.3 | % | ||||||||||
| 公寓 |
0.2 | % | ||||||||||
| Essex Portfolio LP，5.50%，到期日4/1/34（b） |
|
3,440,000 | 3,445,397 | |||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 多樣化 |
0.1 | % | ||||||||||
| 全球淨租賃公司/全球淨租賃運營合作伙伴LP，3.75%，到期 27年12月15日（b）（h） |
|
1,500,000 | 1,284,753 | |||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 獨立式 |
0.1 | % | ||||||||||
| 房地產收入公司，5.125%，到期日7/6/34 |
2，075，000歐元 | 2,447,447 | ||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 醫療保健 |
0.0 | % | ||||||||||
| Sabra Health Care LP，3.20%，到期日12/1/31（b） |
500,000 | 415,602 | ||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 辦公室 |
0.3 | % | ||||||||||
| Brandywine Operating Partnership LP，8.05%，到期日28/3/15（b） |
|
1,500,000 | 1,524,936 | |||||||||
| Hudson Pacific Properties LP，5.95%，到期日28/2/15（b） |
|
2,975,000 | 2,751,851 | |||||||||
| 皮埃蒙特運營合作伙伴LP，9.25%，到期日28/7/20（b） |
|
1,325,000 | 1,412,179 | |||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 5,688,966 | ||||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 區域購物中心 |
0.2 | % | ||||||||||
| Simon Property Group LP，5.50%，到期日3/8/33（b） |
2,130,000 | 2,170,015 | ||||||||||
| Simon Property Group LP，5.85%，到期日2013年3月8日（b） |
1,535,000 | 1,582,194 | ||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 3,752,209 | ||||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 零售業 |
0.1 | % | ||||||||||
| Essential Properties LP，2.95%，到期日7/15/31（b） |
1,473,000 | 1,197,809 | ||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 自助倉儲 |
0.1 | % | ||||||||||
| 公共存儲運營公司，5.35%，到期日/8/1/53（b） |
1,705,000 | 1,714,079 | ||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 購物中心 |
1.0 | % | ||||||||||
| 聯邦房地產OP LP，4.50%，到期日12/1/44（b） |
|
1,700,000 | 1,393,312 | |||||||||
| Kimco Realty OP LLC，6.40%，到期日3/1/34（b） |
|
1,460,000 | 1,563,808 | |||||||||
| Kite Realty Group Trust，4.75%，到期日2030年9月15日（a）（b） |
|
6,112,000 | 5,854,259 | |||||||||
| Necessity Retail REIT，Inc./ American Finance運營合作伙伴LP，4.50%，到期日 28年9月30日（b）（h） |
|
4,600,000 | 3,941,349 | |||||||||
| Phillips Edison雜貨中心運營合作伙伴I LP，2.625%，到期日 2031年11月15日（b） |
|
1,160,000 | 944,640 | |||||||||
| 零售機會投資合作伙伴LP，6.75%，到期日10/15/28（b） |
|
2,075,000 | 2,150,402 | |||||||||
| Tanger Properties LP，2.75%，到期日9/1/31（b） |
|
1,225,000 | 1,003,976 | |||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 16,851,746 | ||||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 單户住宅 |
0.1 | % | ||||||||||
| American Homes 4 Rent LP，5.50%，到期日2/1/34（b） |
1,300,000 | 1,296,575 | ||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 專業 |
0.9 | % | ||||||||||
| 紐馬克集團公司7.50%，截止日期：1/12/29（b）（h） |
840,000 | 864,639 | ||||||||||
| VICI Properties LP，5.125%，到期日2032年5月15日（a）（b） |
2,675,000 | 2,561,279 | ||||||||||
| VICI Properties LP，5.625%，到期日2012年5月15日（b） |
|
1,765,000 | 1,637,608 | |||||||||
| VICI Properties LP，6.125%，到期日4/1/54 |
|
1,100,000 | 1,086,069 | |||||||||
| VICI Properties LP/VICI Note Co.，公司，4.125%，到期日8/15/30（b）（h） |
|
3,616,000 | 3,290,311 | |||||||||
| VICI Properties LP/VICI Note Co.，公司，5.75%，到期日2/1/27（a）（b）（h） |
|
5,050,000 | 5,047,410 | |||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 14,487,316 | ||||||||||||
|
|
|
|||||||||||
6
| 本金 金額 ** |
價值 | |||||||||||
| 電信 |
0.2 | % | ||||||||||
| 美國鐵塔公司，5.65%，到期日3/15/33（b） |
|
3,225,000 | $ | 3,276,828 | ||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 企業擔保總額（已確定成本£56，491，504美元） |
|
55,858,727 | ||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 所有權% |
|
|||||||||||
| 私人房地產管理辦公室 |
1.3 | % | ||||||||||
| Legacy Gateway合資有限責任公司，德克薩斯州普萊諾（m） |
|
56.5 | % | 21,719,678 | ||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 私人房地產總計（確定成本√$23，637，405） |
21,719,678 | |||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 股票 | ||||||||||||
| 短期投資 |
0.9 | % | ||||||||||
| 貨幣市場基金 |
||||||||||||
| 道富機構財政部加貨幣市場基金，卓越類別， 5.25%（n） |
|
12,840,367 | 12,840,367 | |||||||||
| 道富機構美國政府貨幣市場基金，高級類， 5.26%（n） |
|
2,444,825 | 2,444,825 | |||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 短期投資總額（確定成本√15，285，192美元） |
15,285,192 | |||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 證券投資總額 |
140.4 | % | 2,397,339,044 | |||||||||
| 書面期權合同 |
(0.0 | ) | (174,693 | ) | ||||||||
| 負債超過其他資產 |
(40.4 | ) | (689,207,012 | ) | ||||||||
| A系列創新型股票，具有創新型價值 |
(0.0 | ) | (125,000 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||
| 淨資產（基於134，431，441股已發行普通股，相當於每股12.70美元 ） |
100.0 | % | $ | 1,707,832,339 | ||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||
7
| 交易所交易期權合同 | ||||||||||||||||||||||
| 書面期權 | ||||||||||||||||||||||
| 描述 | 鍛鍊 價格 |
期滿 日期 |
數量 合同 |
概念上的 金額（o） |
保費 已收到 |
價值 | ||||||||||||||||
| 致電收件箱Simon Property Group，Inc. |
$ | 165.00 | 5/17/24 | (314 | ) | $ | (4,913,786 | ) | $ | (51,048 | ) | $ (81,640) | ||||||||||
| Put Equinix，Inc. |
700.00 | 5/17/24 | (26 | ) | (2,145,858 | ) | (30,065 | ) | (13,263) | |||||||||||||
| Put Equinix，Inc. |
720.00 | 5/17/24 | (60 | ) | (4,951,980 | ) | (67,222 | ) | (40,539) | |||||||||||||
| Put Buttons Extra Space Store，Inc. |
125.00 | 5/17/24 | (29 | ) | (426,300 | ) | (5,295 | ) | (2,291) | |||||||||||||
| 放置CrownCastle，Inc. |
90.00 | 6/21/24 | (462 | ) | (4,889,346 | ) | (52,932 | ) | (36,960) | |||||||||||||
| (891 | ) | $ | (17,327,270 | ) | $ | (206,562 | ) | $(174,693) | ||||||||||||||
|
| ||||||||||||||||||||||
集中清算的利率互換合約
| 概念上的 金額 |
固定 費率 應付 |
固定 付款 頻率 |
漂浮 費率 應收賬款 (重置 每月) |
漂浮 付款 頻率 |
成熟性 日期 |
價值 | 預付費用 收據 (付款) |
未實現 欣賞 (折舊) | ||||||||||||||
| $ 200,000,000 | 0.670% | 每月 | 5.424%(p) | 每月 | 9/15/25 | $ | 12,191,583 | $ | 27,526 | $12,219,109 | ||||||||||||
| 69,000,000 | 1.280% | 每月 | 5.424%(p) | 每月 | 2/3/26 | 4,339,133 | 7,626 | 4,346,759 | ||||||||||||||
| 115,000,000 | 0.762% | 每月 | 5.424%(p) | 每月 | 9/15/26 | 10,086,133 | 20,266 | 10,106,399 | ||||||||||||||
| 190,000,000 | 1.237% | 每月 | 5.424%(p) | 每月 | 9/15/27 | 18,580,442 | 35,397 | 18,615,839 | ||||||||||||||
|
|
| |||||||||||||||||||||
| $ | 45,197,291 | $ | 90,815 | $45,288,106 | ||||||||||||||||||
|
|
| |||||||||||||||||||||
上表中列出的所有利率掉期合同的總額代表了截至2024年3月28日期間 該衍生品類型的活動量。
遠期外幣兑換合同
| 交易對手 | 合同 交付 |
作為交換 為 |
安置點 日期 |
未實現 欣賞 (折舊) | ||||||||||||
| 布朗兄弟哈里曼 |
歐元 | 7,276,554 | 美元 | 7,882,545 | 4/3/24 | $ 32,236 | ||||||||||
| 布朗兄弟哈里曼 |
英鎊 | 2,463,380 | 美元 | 3,116,070 | 4/3/24 | 6,915 | ||||||||||
| 布朗兄弟哈里曼 |
美元 | 7,859,479 | 歐元 | 7,276,554 | 4/3/24 | (9,169) | ||||||||||
| 布朗兄弟哈里曼 |
美元 | 3,112,185 | 英鎊 | 2,463,380 | 4/3/24 | (3,030) | ||||||||||
| 布朗兄弟哈里曼 |
歐元 | 7,357,475 | 美元 | 7,955,564 | 5/2/24 | 8,731 | ||||||||||
| 布朗兄弟哈里曼 |
英鎊 | 2,462,738 | 美元 | 3,111,657 | 5/2/24 | 2,820 | ||||||||||
|
| ||||||||||||||||
| $ 38,503 | ||||||||||||||||
|
| ||||||||||||||||
投資組合縮略語詞彙
| EMTN | 歐元中期票據 | |
| 歐元 | 歐元貨幣 | |
| 英鎊 | 英磅 | |
| OIS | 隔夜指數化掉期 | |
| 房地產投資信託基金 | 房地產投資信託基金 | |
| 軟性 | 有擔保的隔夜融資利率 | |
| TruPS | 信託優先證券 | |
| 美元 | 美元 |
8
注：所示百分比是根據基金的淨資產計算的。
| * | 2024年3月28日是基金S季度期的最後一個營業日。見 投資綜合計劃表附註1。 |
| ** | 除非另有説明，否則以美元計價。 |
| | Legacy Gateway JV LLC擁有一座甲級寫字樓，位於德克薩斯州普萊諾達拉斯公園路北6860號，郵編75024。 |
| (a) | 部分證券已就基金S循環信貸 協議進行再抵押。總計475,921,455美元已進行再抵押。 |
| (b) | 全部或部分抵押品作為基金S循環信貸協議的抵押品。總計1,940,828,098美元已被質押作為抵押品。 |
| (c) | 全部或部分證券與交易所交易的書面期權 合同一起質押。共有8,176,698美元被質押作為抵押品。 |
| (d) | 受限的安全措施。總持有量相當於基金淨資產的0.9%。該證券是在2020年8月3日以8,757,813美元的價格收購的。安全值是根據不可觀察到的重要輸入確定的(級別3)。 |
| (e) | 永久的安全。永久證券沒有規定的到期日，但可能會被髮行人贖回/贖回。 |
| (f) | 或有資本證券(COCO)。CoCos是債務或優先證券，具有吸收損失的特點， 為發行人的利益而納入證券條款。總持有量為58,651,655美元，佔基金淨資產的3.4%(佔基金管理資產的2.4%)。 |
| (g) | 在指定的固定利率息票期限後，證券將轉換為浮動利率。 |
| (h) | 根據1933年證券法第144A條豁免註冊的證券。這些證券只能轉售給合格的機構買家。總持有量為47,350,883美元，佔基金淨資產的2.8%，其中0.0%為非流動資產。 |
| (i) | 非創收證券。 |
| (j) | 安全性是默認的。 |
| (k) | 可變利率。所示匯率於2024年3月28日生效。 |
| (l) | 根據1933年《證券法》S條例豁免註冊的證券。這些證券受轉售限制。總持有量為14,075,611美元，佔基金淨資產的0.8%，其中0.0%為非流動資產。 |
| (m) | 安全值是根據不可觀察到的重要輸入確定的(級別3)。 |
| (n) | 報價利率代表七日收益率年化。 |
| (o) | 表示合同數量乘以名義合同規模乘以基礎價格。 |
| (p) | 基於USD-SOFR-OIS。 表示自2024年3月28日起生效的匯率。 |
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Cohen & Steers Quality Income Realty Fund，Inc.
綜合投資明細表附註(未經審計)
注1.季度期間
由於2024年3月28日是S基金季度期間紐約證券交易所開放交易的最後一天，截至該日，S基金已提交了綜合投資時間表。
注2.投資組合估值
對在紐約證券交易所(NYSE)上市的證券的投資，除以下説明外，按紐約證券交易所營業日收盤時反映的最後銷售價格進行估值，該價格的價值正在確定。如果在這一天沒有賣出，證券以收盤報價的平均值和當天的要價進行估值，如果沒有要價，則按出價進行估值。中央清算利率互換按相關交易所或票據交換所確定的價格進行估值。遠期外幣兑換合約按現行遠期匯率每日計價。交易所買賣期權按估值日適用交易所的期權交易收市時的最後售價估值。如果當天沒有最後銷售價格，期權將根據第三方定價服務提供的價格 進行估值。非處方藥(場外)期權根據第三方定價服務或交易對手提供的價格進行估值。
未在紐約證交所上市但在其他國內或外國證券交易所(包括納斯達克)上市的證券 採用類似的方式進行估值。在一個以上證券交易所交易的證券按交易所收盤時反映的最後銷售價格估值，該交易所代表該證券的主要市場，該交易日的價值正在確定。如果在外國市場收盤後，但在對證券進行估值的當天收盤前，市場狀況發生了重大變化，根據董事會制定的程序，某些非美國股票持有量可能會得到公平估值。
在場外交易市場交易的有價證券，包括一級市場被Cohen&Steers Capital Management，Inc.(投資管理人)認為是場外交易的上市證券，根據第三方定價服務或第三方經紀自營商提供的價格進行估值，當投資管理人根據董事會的授權認為該價格反映此類證券的公允價值時。
固定收益證券是根據第三方定價服務或第三方經紀自營商提供的價格進行估值的，如果投資經理根據董事會的授權認為該價格反映了此類證券的公允價值。定價服務或經紀自營商使用多種估值技術來確定公允價值。在存在足夠市場活動的情況下，定價服務機構或經紀自營商可以採用以市場為基礎的方法，通過這種方法利用做市商的報價來確定公允價值。在可能不存在足夠的市場活動或市場活動有限的情況下，定價服務或經紀自營商也會使用專有估值模型，該模型可能會考慮可比證券的市場交易和證券之間的各種關係，以確定公允價值和/或特徵，如基準收益率曲線、期權調整利差、信用利差、估計違約率、息票利率、預期本金償還時間、基礎抵押品和其他獨特的證券特徵，然後使用這些特徵來計算公允價值。
到期日為60天或以下的短期債務證券按攤銷成本進行估值，這接近公允價值。開放式共同基金的投資以資產淨值(NAV)估值。
本基金利用一間獨立估值服務公司(獨立估值顧問)協助投資經理 釐定基金S所持私人房地產投資(房地產投資信託基金附屬公司)所持私人房地產投資的公平價值。有限範圍評估按月編制，通常包括有限的可比銷售額和完全貼現的現金流分析。每年完成一份全面、詳細的評估報告，其中通常包括市場分析、成本法、銷售比較法和包含貼現現金流分析的收益法。全面報告由第三方評估公司編寫。投資經理(包括通過與獨立估值顧問溝通)監測投資經理認為可能會對此類私人房地產投資的最新估計公允價值產生重大影響的重大事件。然而，瞬息萬變的市場狀況或重大事件可能不會立即反映在基金S或房地產投資信託基金子公司S每日資產淨值中。投資經理與獨立估值顧問一起，使用其認為最合適的估值方法對私人房地產投資進行估值，並與行業最佳實踐和市場狀況保持一致。這位投資經理預計，用於評估私人房地產投資的主要方法將是收益法。與行業慣例一致，收益法納入了 實際合同租賃收入、關於可比租金和運營費用數據的專業判斷、資本化或折現率以及基於適當市場證據對未來租金和費用的預測，以及其他 主觀因素。其他也可以用來評估房產價值的方法包括銷售比較法和成本法。私人房地產評估是在自由和明確的基礎上報告的(即可能存在的任何物業層面的債務不計入估值)。財產性債務按照公認會計準則單獨計價。
董事會已根據1940年法案第2a-5條指定投資經理為基金S估值指定人。作為估值指定人，投資經理有權在董事會的監督下做出公平的估值決定。投資經理已成立估值委員會(估值委員會)，根據董事會每年批准的政策和程序，管理、實施和監督公平的估值過程。除其他外，這些程序允許基金利用獨立的定價服務、證券和金融工具交易商的報價和其他市場來源來確定公允價值。
無法獲得市場價的證券，或投資經理認為出價和/或要價或交易對手估值不能反映市場價值的證券，將根據S基金董事會批准的程序，由估值委員會真誠確定，按公允價值進行估值。無法獲得市場價格的情況包括但不限於，當證券交易暫停時，證券交易所在的交易所意外關閉或中斷，或主要交易證券的交易所收盤後發生重大事件。在這種情況下，基金根據其認為適當的任何信息或 因素，以公平反映證券在估值日的市場價值的方式確定公允價值。這些可能包括但不限於最近的可比證券交易、與特定證券有關的信息和市場發展。
對於股權證券，包括受限證券，在可觀察到的投入有限的情況下，使用關於市場活動和風險的假設，這些證券將被歸類為層次結構中的第二級或第三級，具體取決於估值投入的相對重要性。對於沒有可觀察到的投入的證券，包括私募或其他受限證券，使用替代估值進行估值
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投資綜合明細表附註(未經審計)(續)
方法，包括市場法、收益法和成本法，在層次結構中被歸類為第三級。市場法考慮的因素包括最近投資於相同或類似證券的價格或可比證券的財務指標。收益法考慮的因素包括預期的未來現金流、特定於證券的風險和相應的貼現率。成本法考慮了包括S基礎資產和負債的擔保價值在內的因素。
基金S使用公允價值定價可能會導致基金份額的資產淨值不同於使用市場報價計算的資產淨值 。公允價值定價涉及主觀判斷，為證券確定的公允價值可能與出售該證券時可能實現的價值大不相同。
公允價值被定義為基金在出售一項投資時預期收到或預期支付的價格，以便在主要市場或在沒有主要市場的情況下，在投資或負債最有利的市場與獨立買方進行有序交易以轉移負債。在確定S基金投資的公允價值時使用的投入層次摘要如下。
| | 第1級：相同投資在活躍市場的報價 |
| | 第2級：其他重要的可觀察到的投入(包括類似投資的報價、利率、信用風險等) |
| | 第三級：重大不可觀察的投入(包括S基金在確定投資公允價值時自己的假設) |
用於評估投資的投入或方法可能是也可能不是與這些投資相關的風險的指示。估值技術的變化可能導致轉入或轉出披露層次結構內的指定水平。
以下是截至2024年3月28日對基金按價值計價的投資進行估值時使用的輸入數據摘要：
| 報價在 活躍的市場 對於相同的 投資 (1級) |
其他 意義重大 可觀察到的 輸入量 (2級) |
意義重大 看不見 輸入量 (3級) |
總計 | |||||||||||||
| 普通股房地產： |
||||||||||||||||
| 工業類股 |
$ | 184,991,326 | $ | | $ | 14,528,387 | (a) | $ | 199,519,713 | |||||||
| 其他行業 |
1,703,901,178 | | | 1,703,901,178 | ||||||||||||
| 優先證券-交易所交易 |
186,274,309 | | | 186,274,309 | ||||||||||||
| 首選 證券發票場外交易 |
| 214,780,247 | | 214,780,247 | ||||||||||||
| 公司債券 |
| 55,858,727 | | 55,858,727 | ||||||||||||
| 私人房地產經理辦公室 |
| | 21,719,678 | (b) | 21,719,678 | |||||||||||
| 短期投資 |
| 15,285,192 | | 15,285,192 | ||||||||||||
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|||||||||
| 證券投資總額（c） |
$ | 2,075,166,813 | $ | 285,924,166 | $ | 36,248,065 | $ | 2,397,339,044 | ||||||||
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| 遠期外匯合約 |
$ | | $ | 50,702 | $ | | $ | 50,702 | ||||||||
| 利率互換合約 |
| 45,288,106 | | 45,288,106 | ||||||||||||
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|||||||||
| 衍生資產總額（c） |
$ | | $ | 45,338,808 | $ | | $ | 45,338,808 | ||||||||
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|||||||||
| 遠期外匯合約 |
$ | | $ | (12,199 | ) | $ | | $ | (12,199 | ) | ||||||
| 書面期權合同 |
(120,891 | ) | (53,802 | ) | | (174,693 | ) | |||||||||
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| 衍生品負債總額（c） |
$ | (120,891 | ) | $ | (66,001 | ) | $ | | $ | (186,892 | ) | |||||
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| (a) | 受限制證券（在可觀察輸入有限的情況下）已由估值委員會根據基金規範的公允價值程序進行公允估值，並歸類為3級證券。 |
| (b) | 私人房地產（可觀察輸入有限）已由估值委員會根據基金規範的公允價值程序進行公允估值， 並被歸類為3級證券。請參閲注2-投資組合估值。 |
| (c) | 投資組合持有情況在綜合投資計劃中單獨披露。 |
以下是在確定公允價值時使用重大不可觀察輸入（第3級）的投資對賬 ：
| 天平截止日期：
2023年12月31日 |
更改中 未實現 欣賞 (折舊) |
天平截止日期：
2024年3月28日 |
||||||||||
| 普通股-房地產-工業 |
$ | 15,496,091 | $ | (967,704 | ) | $ | 14,528,387 | |||||
| 私人房地產經理辦公室 |
21,926,157 | (206,479 | ) | 21,719,678 | ||||||||
Cohen & Steers Quality Income Realty Fund，Inc.
投資綜合明細表附註(未經審計)(續)
2024年3月28日擁有的 使用重大不可觀察輸入（第3級）估值的證券的未實現增值（折舊）變化為（1，174，183）美元。
下表總結了用於分類為 公允價值層次結構第3級的投資的量化輸入和假設。
| 公允價值在 2024年3月28日 |
估值 技術 |
不可觀測的輸入 | 金額 | 估值影響 有所增加 在輸入（a）中 | ||||||
| 普通股-房地產-工業 |
$14,528,387 | 市場 可比 公司 |
企業價值/ EBITDA（b）倍數 |
20.0x | 增加 | |||||
| 私人房地產經理辦公室 |
$21,719,678 | 折扣 現金流 |
終端 資本化率 貼現率 |
7.00% 8.00% |
減少量 減少量 |
| (a) | 代表期末相應投入增加可能導致的第3級投資公允價值的方向性變化 。減少不可觀察的輸入會產生相反的效果。這些輸入數據的重大變化可能會導致公允價值計量大幅提高或降低。 |
| (b) | 扣除利息、税款、折舊和攤銷前的利潤。 |
説明3.衍生品投資
遠期外匯合約：基金訂立遠期外幣兑換合約，以對衝與其某些非美元計價證券有關的貨幣風險。遠期外幣兑換合同是雙方在未來某一天以固定價格購買或出售外幣的承諾。遠期外幣兑換合約的市場價值隨着外幣匯率的變化而波動。這些合約每日按市價計價，基金將價值變動記為遠期外幣兑換合約的未實現升值和/或貶值。已實現損益等於合約開啟時的價值與關閉時的價值之間的差額，計入遠期外匯合約的已實現損益淨額。
遠期外幣 外匯合同涉及的市場風險因素超過了投資綜合明細表所反映的金額。基金承擔合同所依據的外匯匯率發生不利變化的風險。在簽訂這些合同時，由於交易對手可能無法履行其合同條款，也可能產生風險。對於這些合同，證券可以根據相應合同的條款被確定為抵押品。
期權合同：基金可以購買和承銷證券、股票指數和其他金融工具的交易所上市和場外賣權或看漲期權，用於對衝目的，以提高投資組合回報和/或降低整體波動性。
當基金出具(出售)期權時，相當於基金收到的保費的數額被記為負債。債務的 金額如下按市值計價以反映所寫期權的當前市場價值。當期權到期時，基金在收到的保費範圍內實現期權收益。已行使或成交的認購期權所收取的保費，會加進或抵銷在交易中支付的收益或金額，以確定已實現的損益。如果對證券行使看跌期權，溢價將降低基金購買證券的成本基礎。如果行使看漲期權，溢價將被加到所售證券的收益中，以確定實現的收益或損失。本基金作為期權的作者，承擔標的投資價格發生不利變化的市場風險。其他風險包括期權市場流動性不足的可能性或交易對手無法履行合同規定的義務。
購買的看跌期權和看漲期權的入賬方式與投資組合證券相同。 購買到期的期權支付的溢價被視為已實現虧損。為行使或成交的購買期權支付的保費，與標的投資交易的已支付金額或抵銷金額相加，以確定標的交易執行時的已實現收益或虧損。與購買期權相關的風險是，無論是否行使期權，基金都會支付溢價。此外，如果交易對手不履行合同，基金承擔保費損失和市場價值變化的風險。
集中清算的利率互換合約：該基金根據其信貸協議使用與借款相關的利率互換。利率互換旨在通過抵消短期利率上升可能因信貸協議所欠浮動利率結構而對S基金的業績造成的影響來降低利率風險。當訂立利率掉期時，基金同意向利率掉期的另一方(稱為對手方)支付固定利率付款。
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投資綜合明細表附註(未經審計)(續)
交換對手方S同意向基金支付一筆浮動利率付款，該付款旨在接近基金S在信貸協議上的浮動利率付款義務，其應計費用將於未來某個特定日期(生效日期)開始計提。支付義務是基於掉期的名義金額。根據一般利率狀況，利率互換的使用可能 提高或損害基金的整體業績。掉期是按市值計價每日及價值變動記為未實現增值(折舊)。
於掉期協議籤立後，掉期協議隨即續期予中央交易對手(CCP) ，而掉期協議上的基金S交易對手成為CCP。基金須通過經紀人與CCP接軌。在達成中央結算掉期後，基金須以現金或證券的形式向經紀商存入初始保證金，保證金的數額會因特定掉期的規模和風險而有所不同。存入作為初始保證金的證券被指定為投資綜合明細表，而存入的現金被記錄為利率互換合同的質押現金。中央結算掉期的每日估值變動記為利率掉期合約的應收或應付變動保證金。在簽訂掉期協議時支付或收到的任何預付款將分別記為資產或負債，並在掉期期間攤銷或增加，並記為已實現收益(虧損)。在互換協議的 期限內或在終止時，從交易對手收到或支付給交易對手的付款被記為已實現收益(虧損)。
掉期協議在不同程度上涉及市場和交易對手風險的因素，以及超過綜合投資明細表所反映的相關金額的損失。此類風險包括這些 協議可能沒有流動性市場，協議的對手方可能違約或對協議中合同條款的含義存在分歧，以及利率可能出現不利的變化。
以下彙總了截至2024年3月28日的三個月內基金的S期權合約和遠期外匯合約活動的月平均成交量：
| 購買的選項 合約(A)(B) |
書面期權 合約(A)(B) |
轉發 外幣 外匯合約(B) |
||||||||||
| 平均名義金額 |
$ | 4,825,790 | $ | 28,612,568 | $ | 11,078,671 | ||||||
| (a) | 名義金額是通過合同數量乘以名義合同規模乘以 乘以基礎價格來計算的。 |
| (b) | 平均名義金額是指基金在月底持有期權合同和遠期外匯兑換合同的所有月份的平均值。在此期間，購買期權合約為1個月，書面期權合約為3個月，遠期外匯兑換合約為3個月。 |