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debtextinguishmentcostsMember2021-10-012021-12-310000051434IP：EMEAIndustrialPackagingMembers2021-01-012021-03-310000051434IP：EMEAIndustrialPackagingMembers2021-04-012021-06-300000051434IP：EMEAIndustrialPackagingMembers2021-07-012021-09-300000051434IP：EMEAIndustrialPackagingMembers2021-10-012021-12-310000051434ip：BuildingABetterIPMember2021-01-012021-03-310000051434ip：BuildingABetterIPMember2021-04-012021-06-300000051434ip：BuildingABetterIPMember2021-07-012021-09-300000051434ip：BuildingABetterIPMember2021-10-012021-12-310000051434ip：GraphicPackagingLLCMember美國-公認會計準則：應報告的細分市場成員2021-01-012021-03-310000051434ip：GraphicPackagingLLCMember美國-公認會計準則：應報告的細分市場成員2021-04-012021-06-300000051434ip：GraphicPackagingLLCMember美國-公認會計準則：應報告的細分市場成員2021-07-012021-09-300000051434ip：GraphicPackagingLLCMember美國-公認會計準則：應報告的細分市場成員2021-10-012021-12-310000051434ip：OlmuksanMember2021-01-012021-03-310000051434ip：OlmuksanMember2021-04-012021-06-300000051434ip：OlmuksanMember2021-07-012021-09-300000051434ip：OlmuksanMember2021-10-012021-12-310000051434IP：PrintingPapersMember2021-01-012021-03-310000051434IP：PrintingPapersMember2021-04-012021-06-300000051434IP：PrintingPapersMember2021-07-012021-09-300000051434IP：PrintingPapersMember2021-10-012021-12-310000051434ip：KwidzynMillMember2021-01-012021-03-310000051434ip：KwidzynMillMember2021-04-012021-06-300000051434ip：KwidzynMillMember2021-07-012021-09-300000051434ip：KwidzynMillMember2021-10-012021-12-31 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
| | | | | | | | |
| ☒ | | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
| | 截至本財政年度止 |
| | 12/31/2022 |
| | 或 |
| ☐ | | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| | 對於從-到-的過渡期- |
委員會檔案號：1-3157
國際紙業公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
| 紐約 | | 13-0872805 |
| (註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | | | | | | | | | | |
| 白楊大道6400號 |
| 孟菲斯, | 田納西州 |
| (主要執行辦公室地址) |
38197 |
| (郵政編碼) |
| 註冊人的電話號碼，包括區號： | 901 | 419-9000 |
根據該法第12(B)節登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股 | IP | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券：無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。
是ý*編號：¨
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。
是¨ 不是ý
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是ý**編號：¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每一份互動數據文件。是ý**編號：¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | | 加速文件管理器 | | 非加速文件服務器 | | 規模較小的報告公司 | | 新興成長型公司 |
| ☒ | | ☐ | | ☐ | | ☐ | | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐**編號：ý
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。 ¨
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據§240.10D-1(B)收到的基於激勵的薪酬進行恢復分析. ¨
截至註冊人最近完成的第二財年（2022年6月30日）的最後一個工作日，註冊人非關聯公司持有的公司已發行普通股的總市值參考紐約證券交易所報告的收盤價計算，約為美元15,087,030,329.
截至2023年2月10日，公司普通股已發行股數為 350,084,361.
通過引用併入的文件：
註冊人在註冊人財年結束後120天內提交的與註冊人2023年年度股東大會相關的委託聲明的部分內容通過引用納入本表格10-K的第三部分。
國際紙業公司
表格10-K中的年度報告索引
截至2022年12月31日止的年度
| | | | | | | | |
| 第一部分： | | 1 |
| | |
| 第1項。 | 做生意。 | 1 |
| 一般信息 | 1 |
| 人力資本 | 2 |
| 競爭與成本 | 3 |
| 市場營銷與分銷 | 4 |
| 主要產品描述 | 4 |
| 按產品分類的銷售 | 4 |
| 環境保護 | 4 |
| 氣候變化 | 5 |
| 原材料 | 7 |
| 關於我們的執行官員的信息 | 7 |
| 前瞻性陳述 | 8 |
| 第1A項。 | 風險因素。 | 9 |
| 項目1B。 | 未解決的員工評論。 | 21 |
| 第二項。 | 屬性。 | 21 |
| 工廠和工廠 | 21 |
| 資本投資及處置 | 21 |
| 第三項。 | 法律程序。 | 21 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露。 | 21 |
| | |
| 第二部分。 | | 22 |
| | |
| 第五項。 | 註冊人的普通股權市場、相關股東事項及發行人購買股權。 | 22 |
| 第六項。 | 已保留 | |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。 | 23 |
| 執行摘要 | 24 |
| 經營成果 | 28 |
| 業務分類説明 | 31 |
| 業務細分結果 | 32 |
| 流動性與資本資源 | 33 |
| 關鍵會計政策與重大會計估計 | 37 |
| 會計的最新發展 | 40 |
| 法律訴訟 | 40 |
| 通貨膨脹的影響 | 40 |
| 外幣效應 | 41 |
| 市場風險 | 41 |
國際紙業公司
表格10-K中的年度報告索引
截至2022年12月31日止的年度
| | | | | | | | |
| 項目7A。 | 關於市場的定量和實證性披露
風險 | 42 |
| 第8項。 | 財務報表和補充數據。 | 43 |
| 管理層關於財務報表、內部控制的報告
財務報告和內部控制環境與董事會
主任監督 | 43 |
| 德勤會計師事務所德勤會計師事務所 | 45 |
| 合併業務報表 | 48 |
| 綜合全面收益表 | 49 |
| 合併資產負債表 | 50 |
| 合併現金流量表 | 51 |
| 綜合權益變動表 | 52 |
| 合併財務報表附註 | 53 |
| 中期財務業績（未經審計） | 92 |
| 第九項。 | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧。 | 94 |
| 第9A項。 | 控制和程序。 | 94 |
| 項目9B。 | 其他信息。 | 94 |
| 項目9C。 | 披露妨礙檢查的外國司法管轄區。 | 94 |
| | |
| 第三部分。 | | 94 |
| | |
| 第10項。 | 董事、高管和公司治理。 | 94 |
| 第11項。 | 高管薪酬。 | 95 |
| 第12項。 | 某些實益所有人的擔保所有權以及管理層和相關股東事項。 | 95 |
| 第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性。 | 95 |
| 第14項。 | 首席會計師費用和服務。 | 95 |
| | |
| 第四部分。 | | 95 |
| | |
| 第15項。 | 展品和財務報表明細表。 | 95 |
| 其他財務數據 | 95 |
| 第16項。 | 表格10-K摘要 | 99 |
| 簽名 | 100 |
| 附錄I | 2022年設施列表 | A-1 |
| 附錄二 | 2022年容量信息 | A-3 |
第一部分：
第2項：業務
一般信息
國際紙業公司(以下簡稱“公司”或“國際紙業”，也可稱為“我們”或“我們”)是可再生纖維包裝和紙漿產品的全球生產商，在北美、拉丁美洲、歐洲和北非設有製造業務。我們是一家紐約公司，成立於1941年，是1898年成立的同名紐約公司的繼承人。您可以通過訪問我們的網站www.International Pap.com瞭解更多關於我們的信息。
在美國，截至2022年12月31日，該公司運營着24家紙漿和包裝工廠、164家轉換和包裝工廠、16家回收工廠和3家制袋設施。截至2022年12月31日，加拿大、歐洲、北非和拉丁美洲的生產設施包括四家紙漿和包裝廠，37家轉換和包裝廠，以及兩家回收廠。我們主要通過在亞洲的六個分支機構經營印刷和包裝產品分銷業務。基本上，我們所有的企業都經歷過，而且很可能會繼續經歷與行業產能和總體經濟狀況相關的週期。
出於管理和財務報告的目的，我們的業務分為兩個部分：工業包裝和全球纖維素纖維。這些業務細分的描述可在項目的第31頁和第32頁找到7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析.
本公司最近宣佈，已達成出售其在Ilim S.A.(“Ilim”)的股權投資的協議，並已從同一買家那裏收到有意購買其在JSC Ilim Group(“Ilim Group”與Ilim合資企業)的股權的指示。因此，ILIM投資可報告部門的所有當前和歷史業績都以非持續業務(扣除税收)列報。請參閲中的討論附註11—權益法投資從第66頁到第68頁項目8.財務報表和補充數據.
從2018年到2022年，國際紙業的資本支出約為50億美元，不包括併購。這些支出反映了我們繼續努力戰略性地使用我們的資本來提高產品質量和環境性能，以及降低成本，維護
提高運營的可靠性，並部署戰略資本以擴大產能。2022年的資本支出約為9.31億美元，預計2023年將約為10億至12億美元。有關資本支出的更多信息，請參閲項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析.
有關收購的討論可在注7收購在第62頁，項目8.財務報表和補充數據.
您可以在第31頁找到關於重組費用和其他特殊項目的討論項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析.
我們的戰略框架，即知識產權前進之路，確保我們的業務戰略為我們的所有利益相關者--員工、客户、供應商、社區、政府和非政府組織以及股東--為子孫後代提供可持續的成果。我們的可持續發展方法考慮了我們的整個價值鏈，從專注於負責任地採購原材料和安全工作，到製造可再生、可回收的產品併為回收產品提供市場。為了幫助為我們的可持續發展戰略提供信息並確定重點，我們使用各種方法與內部和外部利益攸關方接觸，評估關鍵問題和相關的風險和機會，並將環境、社會和治理(ESG)因素納入我們的流程。此外，在2020年，我們制定了2030年遠景目標，旨在促進健康和豐富的森林、繁榮的人民和社區、可持續的運營和可再生的解決方案。下面將更詳細地討論其中的某些目標。
在本Form 10-K年度報告中，我們通過引用將某些信息併入提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他文件的部分內容。美國證券交易委員會允許我們以這種方式引用它來披露重要信息。請參考這些信息。在我們以電子方式向美國證券交易委員會存檔或向美國證券交易委員會提供這些材料後，我們已在合理可行的範圍內儘快在美國證券交易委員會上免費提供我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、當前表格8-K報告和委託書，以及提交給美國證券交易委員會或向美國證券交易委員會提交的所有其他報告和對其進行的任何修訂，並在合理可行的情況下儘快在美國證券交易委員會網站的投資者關係欄目免費公佈這些材料。我們的網站包含大量關於該公司的信息，包括我們的美國證券交易委員會備案文件以及為投資者提供的財務和其他信息。我們發佈的信息
我們網站上的信息可能被視為重要信息。我們鼓勵投資者、媒體和其他對公司感興趣的人隨着信息的更新和新信息的發佈而不時訪問本網站。然而，我們網站上包含的或與我們網站相關的信息並未以引用方式併入本10-K表格中，因此不應被視為本報告或我們向美國證券交易委員會提交的任何其他報告的一部分。我們的互聯網地址僅作為非活動文本參考。
人力資本
員工
截至2022年12月31日，我們約有39,000名員工，其中近32,000人位於美國。在我們的美國員工中，大約有22,700人是小時工，工會代表大約14,000名員工。這一數字中約有10,600人由美國鋼鐵工人聯合會(“USW”)代表。
International Paper、USW和其他幾個工會已經簽署了四份主協議，涵蓋各種美國工廠和轉化設施。這些主協議涵蓋幾個具體項目，包括工資、選定的福利計劃、繼承權、就業保障以及健康和安全。個別設施繼續就主協議未涵蓋的其他主題達成當地協議。如果當地設施協議在到期時沒有成功談判，根據主協議的條款，當地合同將自動續簽，並具有相同的有效條款。主協議涵蓋了我們工會代表的大部分工廠和轉換設施。此外，國際紙業是與國際卡車司機兄弟會區議會2簽訂的主協議的締約方，該協議涵蓋了額外的轉換設施。
安全
我們員工的安全仍然是我們領導人的首要關注點。我們的目標是為我們的員工和承包商創造一個100%無傷害的工作場所。為了實現這一目標，我們專注於知識產權的做事方式--我們總是以正確的方式、正確的理由、在任何時候都做正確的事情。我們提出的2030遠景目標是實現員工和承包商零嚴重傷害。我們定期在公司各級開展安全領導力培訓。2022年，我們93%的網站在運營時沒有對員工造成嚴重傷害，我們將其定義為改變生活的特定傷害。
人力資本管理
員工的吸引、留住和發展對我們的成功至關重要。我們實現這一目標的部分途徑是通過我們的持續學習、發展和績效管理計劃來發展我們團隊成員的能力。其中一個這樣的計劃是我們的REACH(Recruit，Engage，Align College Hires)計劃，通過該計劃，我們為我們的美國工廠招聘和培養職業早期工程師和安全專業人員，為他們培養未來的領導者。我們通過提供多維的學習方法來投資於員工的成長和發展，這種方法賦予員工權力，在智力上增長，並在專業上發展員工。我們的人力資源人才管理團隊為員工舉辦在線全球新員工入職培訓，每個企業都會針對其業務和/或設施進行獨特的現場新員工整合培訓。我們在公司內部提供與我們的行業和工作職能相關的繼續教育課程，包括講師指導和通過我們的MyLearning平臺進行的在線培訓。此外，我們還為特定職位創建了學習路徑，旨在鼓勵員工在我們組織內的晉升和成長，例如我們的全球製造培訓計劃，它以標準化和結構化的方式為我們工廠的小時工運營和維護人員提供培訓服務。在我們的業務轉換方面，大約200名一線和未來的領導者參加了我們為期數天的面對面領導力應用程序以及專業發展和製造管理助理課程。2022年，整個企業的員工通過我們的學習管理服務(LMS)系統完成了340萬項學習活動。知識產權領導力學院為個人貢獻者、****和團隊提供LMS和其他課程。我們還提供同伴指導計劃以及領導力和客户服務培訓，以支持和發展我們的員工。此外，我們為希望接受額外外部教育以準備進入公司其他職位的員工提供學費報銷計劃，並提供助學貸款援助，幫助員工償還合格的助學貸款。這些資源為員工提供他們需要的技能和支持，以實現他們的職業目標，培養管理技能，併成為公司的領導者。
最近，小時工和工薪族的勞動力市場競爭日益激烈。有關與當前勞動力市場相關的風險的其他信息，請參見第1A項。風險因素 – 我們在一個充滿挑戰的人才市場運營，可能無法吸引和
留住合格人員，包括關鍵管理人員。
薪酬和福利
我們認為薪酬和福利是我們吸引、聘用和留住有才華的員工的一部分。我們通過獎勵業績來做到這一點，同時確保我們在世界各地的本地市場具有競爭力的薪酬。我們不斷評估我們的薪酬和福利，以便我們提供最佳的薪酬計劃，並在我們經營的領域保持領先的僱主選擇。
多樣性和包容性
公司相信具有包容性的員工隊伍，不同背景的員工被代表、參與並被賦予權力，以貢獻創新想法和影響決策。我們宣佈的2030年遠景目標是，在受薪職位上實現30%的女性總比例和50%的女性比例，在美國受薪職位上實現30%的種族和少數族裔比例，並在美國以外的地區實施地區多元化計劃。為了培養更多元化和包容性的文化，公司致力於促進多元化和包容性的文化，利用所有員工的才華，並實施吸引、招聘和留住不同頂尖人才的做法。我們有一個由公司高級領導人組成的全球多樣性和包容性理事會。公司支持員工主導的網絡團體，這些團體向所有員工開放，並提供一個溝通和交流想法的論壇，在整個公司建立關係網絡，追求個人和職業發展，如國際紙業女性員工網絡圈(女性在IP中)、非裔美國人員工網絡圈(IPMOVE)、LGBTQ員工網絡圈(IPride)和退伍軍人員工網絡圈(IPVETS)。我們還贊助大學的多樣性和包容性(D&I)獎學金，認可D&I意識月，開展培訓並主辦包容性論壇、指導委員會和團隊級課程，以促進我們的多樣性和包容性目標。
我們擁有一支全球性的員工隊伍，並在全球各地實施了創建多樣化、包容性工作場所的計劃。我們在REACH計劃中增加了工程師的代表。自2018年以來，我們的整體全職多元化招聘比例約為50%。此外，我們還為美國大學制定了多元化收購框架，以指導我們在努力實現2030年遠景目標時的企業多元化努力。
該公司的董事會也因其多樣性而得到認可。我們董事會的組成反映了我們努力尋找具有不同背景的合格董事會候選人，包括但不限於種族、性別和民族等因素。如下所述，我們理事會目前的組成反映了這些努力和多樣性對理事會的重要性：
•27%的女性，27%的種族多樣性，18%的非裔美國人；
•董事會60%的常設委員會由婦女擔任主席；以及
•在過去的幾年裏，已經有兩名女性導演和兩名非裔美國導演加入。
全球公民身份和社區參與
我們鼓勵我們的員工支持他們所居住的社區和公司運營所在的社區。我們的全球公民身份和社區參與努力延伸到全球各地，支持社會和教育需求。為此，我們在2022年投資了1900多萬美元，以滿足我們工作和生活的社區的迫切需求。我們的2030年願景目標是加強我們社區的復原力，改善我們社區1億人的生活，包括支持教育、減少飢餓、促進健康和健康以及支持救災。我們很自豪能連續16年被ethisphere評為世界上最具道德道德的公司之一。
競爭與成本
紙漿和包裝行業規模龐大且分散，我們銷售主要產品的領域競爭非常激烈。我們的產品與其他林產品公司生產的同類產品競爭。在某些情況下，我們還與其他行業的公司以及木纖維產品的替代品競爭。
影響公司競爭地位的因素很多，包括價格、成本、產品質量和服務。有關這些因素對營業利潤的影響的更多信息，請參閲第23至33頁項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。您可以在A-3頁上找到有關該公司製造能力的信息附錄II.
營銷和分銷
該公司直接向終端用户和轉換器以及通過代理商、轉售商和分銷商銷售產品。
主要產品描述
本公司的主要產品載於項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析.
按產品分類的銷售量
2022年、2021年、2020年主要產品銷售量如下：
按產品分列的銷售量（a）
| | | | | | | | | | | |
| 以千短噸計（除另有説明外） | 2022 | 2021 | 2020 |
| 工業包裝 | | | |
| 瓦楞包裝（b） | 10,202 | | 10,787 | | 10,671 | |
| 箱紙板 | 2,642 | | 2,893 | | 3,097 | |
| 再循環 | 2,190 | | 2,223 | | 2,181 | |
| 飽和硫酸鹽 | 188 | | 186 | | 158 | |
| 石膏/脱模硫酸鹽 | 251 | | 234 | | 209 | |
| 歐洲、中東和非洲地區包裝(B) | 1,376 | | 1,546 | | 1,627 | |
| 巴西包裝(B) | — | | — | | 271 | |
| 工業包裝 | 16,849 | | 17,869 | | 18,214 | |
全球纖維素纖維 (（千公噸） (c) | 2,893 | | 2,970 | | 3,159 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
(a)包括第三方及分部間銷售，但不包括股權投資對象的銷售。
(b)瓦楞紙箱銷量反映的是已售出的消費噸(“CTS”)。這些業務的板材銷售反映了發票噸數。
（c） 包括北美銷量和對工廠的內部銷售。
環境保護
作為負責任的人和社區、自然資源和資本的管理者，管理是公司的核心價值觀之一。我們的2030年願景目標為人類、地球和公司提供了一個框架，在健康和豐富的森林、蓬勃發展的人民和社區、可持續運營和可再生解決方案等領域為人類、地球和公司創造更美好的未來。通過這些努力和更多努力，該公司解決了價值鏈中最棘手的問題，以改善其環境足跡，並促進自然資本的長期可持續性。
作為其業務的一部分，該公司受到廣泛和日益嚴格的聯邦、州、地方和國際法律法規的約束，這些法律和法規管理着環境保護。例如，公司的製造過程涉及向水排放、空氣排放、取水和廢物處理和處置活動，所有這些活動都受到各種環境法律法規的約束，以及各種政府當局頒發的環境許可證或類似授權的要求。此外，影響我們在世界各地設施的新環境法律或法規也會定期通過或提出。我們的持續目標包括：(1)
控制我們設施的排放和排放，以避免對環境造成不利影響，以及(2)保持遵守適用的法律和法規。該公司在2022年花費了約3000萬美元用於資本項目，以控制向空氣和水中的環境排放，並確保對廢物進行無害環境的管理和處置。我們預計2023年將花費約3900萬美元用於環境資本項目。2024年和2025年環境項目的資本支出預計分別約為3500萬美元和2600萬美元。我們的資本支出假設、估計和項目完成日期可能會發生變化，我們的預測可能會因正在進行的工程項目的最終敲定、不同的成本或環境法律法規的變化等項目而發生變化。
該公司已完成資本項目，以滿足美國環境保護局(EPA)的最大可實現控制技術(MACT)和風險與技術審查(RTR)法規，該法規要求特定紙漿和造紙工藝設備和鍋爐的所有者滿足某些物質的新空氣排放標準。由於這些MACT和RTR法規的部分內容
已發回環境保護局作進一步審議，目前尚不清楚未決問題的解決可能導致額外的基本建設項目支出。
本公司已被指定為各種聯邦和州法律規定的環境補救行動的潛在責任方(“PRP”)，其中包括“全面環境響應、補償和責任法案”(“CERCLA”)。其中許多程序涉及清理大型商業垃圾填埋場的危險物質，這些垃圾接收來自許多不同來源的廢物。雖然連帶責任是根據CERCLA和同等的州法律授權的，但實際上，CERCLA清理的責任通常是在許多PRP之間分配的。在公司現有的、關閉的或以前擁有的設施中，還有通常與清理有害物質有關的其他補救費用，並在資產負債表上記為負債。有關某些補救操作的其他信息，請參閲附註14承付款和或有負債的項目8.財務報表和補充數據在第71至75頁。有關與環境問題有關的風險的更多信息，請參見項目1A.風險因素 – 我們受到各種各樣的法律、法規和其他政府要求的約束，這些要求可能會發生重大變化，遵守這些要求的成本可能會影響我們的業務和運營結果。
氣候變化
該公司認識到氣候變化對人類和我們的地球的影響。為了管理與氣候相關的風險，我們正在整個價值鏈上採取行動，幫助推進低碳經濟。我們將我們的年度可持續發展報告與氣候相關財務披露特別工作組(TCFD)在2022年報告週期(基於2021年的數據)中的建議保持一致。我們通過我們的企業風險管理流程識別和評估與氣候變化相關的實物風險和過渡性風險。
我們將可再生資源轉化為人們每天依賴的可回收產品。這一循環始於從負責管理的森林中採購可再生纖維和回收原材料來創造我們的產品。然後，我們使用循環制造流程，最大限度地利用資源和副產品，同時減少我們運營對環境的影響。在使用結束時，大多數
我們的低碳產品回收轉化為新產品的速度比其他任何基礎材料都要高。我們致力於通過設計100%可重複使用、可回收或可堆肥的產品來推動向低碳循環經濟的轉變。
通過改進運營、設備、能源效率和燃料多樣性，我們在全公司範圍內減少了範圍1和範圍2的温室氣體(GHG)排放。例如，我們在2010至2020年間減少了約20%的温室氣體排放。此外，作為我們2030年遠景目標的一部分，我們的目標是在我們的範圍1、2和3温室氣體排放量比2019年水平增加35%。基於科學的目標倡議(SBTI)批准了這些目標，認為這些目標符合實現《巴黎協定》目標所需的水平，該協定是170多個國家簽署的，於2016年11月生效。我們打算在實現《2030年遠景》温室氣體目標的同時，繼續評估和實施項目。這包括正在進行的能效努力和資本項目，以逐步淘汰我們碳密集度最高的燃料來源(範圍1)，以及為我們的能源來源(範圍2)和更廣泛的供應鏈足跡(範圍3)制定温室氣體減排戰略。
我們使用碳中性生物質和製造殘渣(而不是化石燃料)來產生我們工廠的大部分製造能源。我們認為，我們推進可持續森林管理和恢復森林景觀的努力是通過森林碳儲存來減緩氣候變化的重要槓桿。
國際努力
《巴黎協定》於2016年11月生效，推動了國際社會為減少温室氣體排放而做出的努力和自願承諾。根據這一目標，參與國的目標是在本世紀下半葉平衡温室氣體排放產生和封存，或者實際上實現全球温室氣體淨零排放。
為協助成員國履行温室氣體減排義務，歐盟設立了排放交易系統(“歐盟排放交易系統”)。我們在歐盟的運營通過購電定價受到歐盟ETS的間接影響。歐盟ETS的直接或間接影響對公司來説都不是實質性的，但它們可能在未來對公司產生重大影響，這取決於《巴黎協定》在現有規則下的不具約束力的承諾或温室氣體信用分配以及市場價格在未來幾年如何演變。
美國的努力，包括州、地區和地方措施
隨着旨在減少温室氣體排放的新法律和法規的生效，應對氣候變化可能會導致監管風險。環保局管理的法規包括：(I)通過採用運輸燃料效率標準來控制移動來源的温室氣體；(Ii)控制新發電機組的温室氣體排放；(Iii)控制新的石油和天然氣加工作業的排放；以及(Iv)要求報告來自每年超過25,000噸温室氣體源的温室氣體。
美國的幾個州，包括我們運營設施的州，已經制定或正在考慮採取法律措施，要求公司和公用事業公司減少和報告温室氣體排放。加利福尼亞州、紐約州和弗吉尼亞州已經頒佈了此類計劃，儘管這些法規尚未對公司產生實質性影響，預計也不會對公司產生實質性影響。我們也在其他州監測擬議的項目；然而，尚不清楚未來州一級或地方温室氣體規則將對公司的運營產生什麼影響(如果有的話)。
摘要
在我們開展業務的世界地區，與温室氣體和氣候變化相關的法規繼續發展。然而，儘管未來可能會有更多關於温室氣體和氣候變化的政府行動，但目前還不清楚將採取什麼行動以及何時採取這些行動，目前還無法合理地估計公司遵守尚未通過或實施、未來可能不會採用或實施的規則的成本。除了可能的直接影響外，未來的立法和法規可能會對公司產生間接影響，例如運輸、能源和其他投入的價格上漲，以及更長的空中許可過程，導致實施資本項目的延誤和成本上升。該公司制定了控制程序和程序，以跟蹤我們設施的温室氣體排放，並隨時瞭解美國和我們運營的其他司法管轄區可能出現的與氣候相關的法律、法規、協議和政策的發展情況。吾等定期評估該等發展是否會對本公司、其營運或財務狀況產生重大影響，以及吾等是否根據適用的規則及法規承擔任何相關的披露責任。
此外，遵守目前有效或將來可能頒佈的與温室氣體和/或氣候變化有關的法律要求可能需要
履行温室氣體減排義務的未來支出。這些義務可能包括碳税、購買温室氣體信用額度的要求或獲得碳補償的需要。我們還可能在努力實現我們與温室氣體和氣候變化有關的內部目標或目標，包括上文提出的我們關於温室氣體的2030年遠景目標方面，產生鉅額支出。此外，在遵守法律要求和/或努力實現我們的內部目標和目標方面，我們已經並預計將繼續進行資本和其他投資，用生物質和天然氣等低碳替代品取代燃料油和煤炭等傳統化石燃料。目前，這些努力和義務尚未對公司產生實質性影響，但這些努力和義務可能會在未來對公司產生實質性影響。
我們相信，全球公民身份是我們董事會和高級管理層推動的公司治理的關鍵要素。董事會公共政策和環境委員會對公司的全球公民身份負有全面監督責任。該委員會審查和監督環境可持續性(包括氣候變化)、公共政策、法律、健康、安全和技術問題。該公司的治理委員會還監督某些公共政策和可持續性問題。
有關與氣候變化有關的風險的更多信息，請參見項目1A.風險因素 – 我們面臨與氣候變化和全球、區域和當地天氣狀況相關的物理、業務、過渡和金融風險，以及應對氣候變化的法律、監管和市場反應。
此類報告中包含的信息不會以引用方式併入本10-K表格中，也不應被視為本報告或我們向美國證券交易委員會提交或提交的任何其他報告的一部分。本文或上述可持續發展報告中討論的與ESG事項有關的任何目標或目標都是前瞻性陳述，可能是令人嚮往的。這些目標或目標不是對未來結果的保證，涉及假設和已知和未知的風險和不確定性，其中一些是我們無法控制的。
原材料
對我們的業務至關重要的原材料包括以紙漿、木屑和舊瓦楞紙箱(OCC)形式購買的木纖維，以及某些化學品，包括燒鹼、澱粉和粘合劑。有關光纖供應購買協議的更多信息，請參閲第36頁。
關於我們的執行官員的信息
Mark S.薩頓，61歲，董事長(自2015年1月1日起)兼首席執行官(自2014年11月1日起)。蘇頓先生曾於2014年6月1日至2014年10月31日擔任總裁首席運營官，2011年11月至2014年5月31日擔任高級副總裁工業包裝業首席運營官，2010年至2011年擔任高級副總裁美洲印刷及通訊用紙業務總監，2008年至2009年擔任高級副總裁供應鏈首席運營官，2007年至2008年擔任總裁副供應鏈首席運營官，2005年至2007年擔任總裁副祕書長-戰略規劃主管。薩頓先生於1984年加入國際紙業。薩頓先生是克羅格公司的董事會成員。他是商業委員會和商業圓桌會議的成員，並在美國森林和造紙協會董事會任職。他還在明日孟菲斯的董事會和新孟菲斯學院的董事會任職。薩頓自2014年6月1日以來一直是董事的一員。
克萊河埃利斯，52，高級副總裁-2023年1月以來的全球纖維素纖維和IP亞洲。埃利斯先生曾於2019年12月至2022年12月擔任高級副總裁-企業運營卓越，並於2016年至2019年12月擔任副總裁總裁-全球纖維素纖維製造。在此之前，他於2014年至2016年擔任製漿副總裁總裁，2012年至2014年擔任北美造紙製造副總裁總裁。埃利斯先生於1992年加入國際紙業。
艾梅·K·格雷格, 44歲，高級副總裁，供應鏈與信息技術專業，2023年1月至今。在此之前，格雷格女士於2020年9月至2023年1月擔任紙板及回收副總裁總裁兼總經理；2018年至2020年擔任回收及回收纖維副總裁總裁；2016年至2018年擔任回收及回收總經理。格雷格女士於2002年加入國際紙業。
W.託馬斯·哈姆，57歲，高級副總裁-自2023年1月起擔任北美集裝箱和首席商務官。在此之前，他曾在
被評為高級副總裁--2020年9月至2022年12月期間全球纖維素纖維和企業商業表現卓越。哈米克先生此前在2019年12月至2020年9月期間擔任高級副總裁-紙板和企業商業卓越。哈米克先生此前還曾擔任過總裁副總經理兼北美集裝箱紙板回收總經理 從2015年6月到2019年12月。2009年任總裁副董事長兼美洲集裝箱南區總經理，2010年任工業包裝集團財務與戰略副總裁總裁。哈米克於1991年加入國際紙業。
艾利森灣Magness，45歲，高級副總裁製造&EH&S(環境、健康和安全)，自2023年1月起任職。在此之前，她於2019年至2022年擔任副總裁，南區，北美集裝箱。在此之前，她曾擔任過多個職位，包括2015年至2019年擔任製造和集裝板副總裁總裁；2013年至2015年擔任北美造紙和紙漿技術服務經理；2011年至2013年擔任富蘭克林造紙廠廠長。Magness女士於1999年加入國際紙業。
蒂莫西·S·尼科爾斯61歲，高級副總裁自2018年6月起擔任首席財務官。Nicholls先生曾於2017年1月至2018年6月擔任高級副總裁-美洲工業包裝部，高級副總裁-2014年11月至2016年12月擔任工業包裝部，高級副總裁-2011年11月至2014年10月擔任美洲印刷與傳播紙業，高級副總裁-2007年至2011年擔任首席財務官，2007年至2011年擔任總裁副祕書長兼知識產權歐洲執行項目負責人，2005年至2007年擔任副總裁兼知識產權歐洲首席財務官。尼科爾斯先生於1999年加入國際紙業。
託馬斯·J·普拉斯59、高級副總裁--自2023年1月以來的人力資源和公司事務。在此之前，他於2017年3月1日至2022年12月擔任高級副總裁-人力資源和全球公民身份。普拉斯先生曾於2014年11月至2017年2月擔任全球業務人力資源部副總裁總裁，2013年4月至2014年11月擔任人力資源製造、技術、EH&S和全球供應鏈副總裁總裁。普拉斯於1991年加入國際紙業。
小詹姆斯·P·羅亞爾，53、高級副總裁--2023年1月以來的紙板和回收。在此之前，他曾擔任高級副總裁和總裁，負責歐洲、中東、非洲和俄羅斯
2019年12月至2022年12月。最近，Royalty先生於2018年9月至2019年12月擔任副總裁總裁，負責企業發展和顛覆性技術；副總裁總裁，於2017年至2018年擔任戰略項目；副總裁，於2013年至2017年擔任投資者關係；副總裁兼集裝箱美洲部總經理，於2008年至2013年。Royalty先生於1991年加入國際紙業。
約瑟夫·薩博54歲，高級副總裁，2022年7月起擔任總法律顧問兼公司祕書。薩博先生此前曾於2019年至2022年7月擔任副總法律顧問兼公司助理祕書總裁，並於2014年至2019年擔任工業包裝北美、歐洲、中東和非洲副總法律顧問。
格雷戈裏·T·萬塔，57歲，高級副總裁，截至2023年1月。在此之前，萬塔先生在2016年12月至2022年12月期間擔任高級副總裁-北美集裝箱。2012年1月至2016年10月，萬塔先生在特種紙、銅版紙、印刷紙、餐飲服務和工業包裝領域擔任過越來越多的製造和商業領導職務，包括負責中部地區和美洲集裝箱業務部的總裁副總裁。萬塔於1991年加入國際紙業。
前瞻性陳述
本年度報告中關於Form 10-K的某些非歷史性陳述可能被視為1995年私人證券訴訟改革法意義上的“前瞻性陳述”。諸如“預期”、“預期”、“相信”、“估計”等詞語以及類似的表述都是前瞻性表述。這些陳述不是對未來業績的保證，反映了管理層目前的觀點，並受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與這些陳述中明示或暗示的結果大不相同。可能導致實際結果不同的因素包括但不限於：(I)氣候變化和全球、區域和當地天氣狀況的風險，以及與我們實現氣候變化和温室氣體排放以及其他環境、社會和治理事項的目標和目標有關的風險；(Ii)涉及俄羅斯和烏克蘭的衝突的影響，包括與美國、歐盟、G7和其他國家實施的相關升級制裁和俄羅斯政府可能採取的行動有關的影響，以及這些事態發展對國內和全球經濟和地緣政治條件以及對我們和
我們的伊利姆合資企業可能受到此類事態發展的實質性和不利影響，以及我們無法預測俄羅斯入侵烏克蘭的全面影響、當前或未來的制裁、俄羅斯政府當前或未來的行動、地緣政治不穩定以及軍事衝突擴大對我們的伊利姆合資企業、我們從伊利姆合資企業獲得股息以及我們根據與我們的合資夥伴的協議或出售我們在伊利姆集團的權益的條款完成我們在伊利姆合資企業的權益的出售的能力(如果我們無法完成此類銷售，關於將此類權益出售給另一購買者的價值和我們的能力)；(3)我們的負債水平和利率變化(包括當前利率水平上升的影響)；(4)全球和國內經濟狀況和行業狀況的影響，包括當前的負面宏觀經濟狀況、通貨膨脹壓力以及原材料、能源和運輸來源的成本或可獲得性的變化、供應鏈短缺和中斷、我們面臨的競爭、消費者偏好的週期性和變化、對我們產品的需求和定價，以及影響信貸、資本和金融市場的條件；(V)國內和全球地緣政治條件、貨幣匯率變化、貿易保護主義政策、我們信用評級的下調，和/或由公認信用評級機構簽發的某些信用證銀行的信用評級；(Vi)我們未來養老金融資義務的金額，以及養老金和醫療保健成本；(Vii)與遵守現有和新的環境、税收、勞工和就業、隱私、反賄賂和反腐敗以及其他美國和非美國政府法律和法規有關的意外支出或其他不利發展；()我們任何製造設施的任何重大中斷或由於惡劣天氣、自然災害、氣候變化或其他原因對我們運營的其他不利影響；(Ix)通過合資企業開展業務所固有的風險；(X)我們從收購、合資企業、資產剝離、剝離和其他公司交易中實現預期收益的能力以及與之相關的其他風險；(Xi)網絡安全和信息技術風險；(Xii)或有損失以及未決、威脅或未來的訴訟，包括與環境相關的事項；(Xiii)我們根據與Sylvamo Corporation的協議面臨的索賠風險；(Xiv)我們未能實現剝離Sylvamo Corporation的預期好處，以及此類剝離作為美國聯邦所得税免税交易的資格；以及(Xv)我們吸引和留住合格人才的能力，特別是考慮到當前的勞動力市場狀況。這些因素以及其他因素可能導致或導致實際結果與前瞻性結果大相徑庭
這些聲明可以在我們的新聞稿和美國證券交易委員會的備案文件中找到。此外，公司目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定因素可能會影響任何前瞻性陳述的準確性。公司不承擔公開更新任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
項目1A.風險因素
該公司在正常業務過程中以及通過可能對其聲譽、運營和財務業績產生不利影響的全球性、地區性和地區性事件面臨風險。董事會對公司的企業風險管理計劃進行監督，該計劃包括戰略、運營和財務事項，以及合規和法律風險。審計和財務委員會負責協調審計委員會各常設委員會和管理層行使的風險監督職能，並每年兩次收到有關風險管理程序的最新情況。
除了在本10-K表格年度報告(特別是在項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析)，或在公司提交給美國證券交易委員會的其他文件中，以下是一些重要因素，可能導致公司的實際結果與任何前瞻性陳述中預測的結果大不相同。如果發生下列任何風險因素中描述的任何事件或情況，我們的業務、經營結果和/或財務狀況可能會受到重大不利影響，我們的實際結果可能與我們在任何公開披露的前瞻性陳述中預期的結果大不相同。
與市場和經濟有關的風險
因素
一般商業和經濟狀況的不利發展可能會對對我們產品的需求以及我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。總體經濟狀況可能會對工業非耐用品生產、消費者支出、商業印刷和廣告活動、白領就業水平和消費者信心產生不利影響，所有這些都會影響對我們產品的需求，或者以其他方式對我們的業務產生不利影響。我們還可能受到災難性或其他不可預見事件的不利影響，包括未來的衞生流行病或大流行、自然災害、
地緣政治事件、恐怖主義、政治、金融或社會不穩定，或國內或社會動盪。此外，負面的經濟狀況或與我們業務有關的其他不利發展已經導致，並可能在未來導致減值費用，這些費用可能是實質性的。金融、資本和信貸市場的波動或不確定性會影響利率、貨幣匯率和信貸可獲得性，也可能對我們的業務、財務狀況和我們的運營結果產生重大不利影響。
美國和全球的宏觀經濟狀況在各個方面繼續具有挑戰性，包括最近幾個季度GDP增長緩慢或負增長、嚴重的通脹壓力、高利率、具有挑戰性的勞動力市場狀況以及供應網絡中斷。 我們的運營一直受到這些負面宏觀經濟狀況的不利影響，預計將繼續受到這些負面宏觀經濟狀況的不利影響，包括原材料和勞動力成本上升、供應鏈限制和中斷以及有限的運輸環境。此外，當前負面宏觀經濟狀況的任何重大惡化，或任何明顯慢於預期的復甦，都可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。此外，如果當前負面的宏觀經濟狀況導致資本和金融市場嚴重混亂，我們的借貸成本、我們以有利條件獲得資本的能力以及我們的整體流動性可能會受到不利影響。
國際環境的變化或在國際上開展業務所產生的其他風險可能會對我們的業務和經營結果產生不利影響。我們的經營業績和業務前景可能會受到與美國以外的國家相關的風險的嚴重影響，我們在這些國家擁有製造設施或銷售產品。這些風險可能因國家而異，可能包括經濟或政治不穩定、地緣政治事件(例如烏克蘭與俄羅斯之間和/或中國與臺灣之間日益緊張的關係)、腐敗、反美情緒、社會和種族動盪、監管環境(包括在發展中或新興市場運營的風險，在這些市場中，法律要求的解釋和可執行性存在重大不確定性)、本幣兑美元匯率波動、從外國匯回美國的現金、經濟狀況的低迷或變化(包括與大宗商品通脹有關的)、不利的税收後果或裁決。這些國家的國有化或社會、政治或勞動條件的任何變化
對可持續性、環境法規以及貿易政策和協議等事項產生影響的地區，可能會對我們的財務業績產生負面影響。有利於當地競爭產品生產商的貿易保護措施，包括政府補貼、税收優惠和其他使當地生產商相對於我們具有競爭優勢的措施，也可能對我們在這些國家的經營業績和業務前景產生不利影響。同樣，現有貿易協定的中斷或國家之間貿易摩擦的增加(例如與美國和中國之間的貿易緊張有關)，可能會導致關税，通過限制商品和服務的跨境自由流動，可能對我們的業務和運營結果產生負面影響。
此外，我們的國際業務受到美國法律和其他與在外國司法管轄區的業務相關的法律的監管。例如，《反海外腐敗法》禁止美國公司及其代表為了在海外獲得或保留業務而向外國官員提供、承諾、授權或支付款項，美國財政部外國資產控制辦公室和其他非美國政府實體繼續對不同國家、個人和實體實施經濟制裁。不遵守國內或外國法律可能會導致各種不利後果，包括實施民事或刑事制裁，以及對監督我們國際業務的高管提起訴訟。
與氣候和天氣有關的風險
我們面臨與氣候變化和全球、區域和當地天氣狀況相關的物理、業務、過渡和金融風險，以及法律、監管和市場對氣候變化的反應。氣候變化的影響，包括氣温上升和不利天氣條件日益嚴重和/或頻率的增加，可能會導致我們的設施受到運營影響、供應鏈中斷以及原材料和其他成本增加。這些不利的天氣條件和其他可能因氣候變化而加劇的物理影響包括洪水、颶風、龍捲風、地震、冰雹、野火、雪、冰暴和乾旱。氣候變化還可能導致森林生產力下降，對物種的分佈和豐富度產生不利影響，疾病和蟲害流行蔓延，任何事態發展都可能對木材採伐產生不利影響。氣候變化以及全球、區域和當地天氣狀況的影響，包括
由此產生的遵守法律或法規舉措的財務成本，可能會對我們的運營和業務結果產生重大不利影響。
包括投資者、公眾和美國以及外國政府和非政府機構在內的投資者越來越關注環境、社會和治理(ESG)問題，包括氣候變化、温室氣體排放、包裝和廢物、可持續供應鏈實踐、森林砍伐以及土地、能源和水的使用。對包括氣候變化在內的ESG事項的認識的提高，可能會導致對ESG指標的更規範的報告要求，增加對此類指標將由我們這樣的公司自願披露的預期，並增加做出承諾、設定目標或建立目標並採取行動實現這些目標的壓力。由於這一重點的增加和我們對ESG事項的承諾，我們自願提供關於各種ESG事項的披露和既定的目標和目標，包括氣候變化。例如，我們已經就我們打算減少的碳排放做出了公開承諾，包括我們的2030年願景目標，即將範圍1、2和3的温室氣體排放減少35%，並已獲得SBTI的批准，這些目標與實現《巴黎協定》目標所需的水平一致。達到這些和其他ESG目標和目標已經增加了，並可能繼續增加我們的資本和運營成本。關於氣候變化的法律和監管舉措在各司法管轄區和不同政府實體之間仍然缺乏一致性。此外，由於美國和國際監管機構要求額外披露温室氣體排放，我們還可能產生額外的費用。此外，無法保證我們的氣候和其他ESG目標將在多大程度上實現，這些目標的實現受到各種風險和不確定性的影響，其中一些風險和不確定性是我們無法控制的。例如，從2019年到2021年，我們的範圍1和範圍2的總排放量淨變化有限，我們認為這主要是由於這段時間鋼廠產量增加，以及由新冠肺炎中斷、鋼廠運營、天氣事件和能源供應推動的其他因素。 此外，不能保證為促進實現這些目標和目標而進行的投資將符合投資者的期望或任何關於可持續發展業績的具有約束力或非約束性的法律標準。如果我們不能達到這些環境和其他ESG目標和目標，這種失敗可能會對我們的聲譽以及投資者、客户和其他利益相關者關係造成不利影響，從而對我們的
業務和經營結果。 此外，並非我們所有的競爭對手都尋求在與我們相當的水平上建立氣候或其他ESG目標和目標，這可能會降低競爭對手的供應鏈或運營成本。
我們面臨的其他與氣候有關的商業風險包括與向低碳經濟轉型有關的風險，例如燃料價格上漲；引入碳税；監管增加；以及更嚴格和/或更復雜的環境和其他許可要求。如果與氣候相關的商業風險成為現實，特別是如果我們對此毫無準備，我們可能會產生意想不到的成本，我們的業務可能會受到實質性和不利的影響。
與我們的負債有關的風險
我們的負債水平可能會對我們的財務狀況產生不利影響，並削弱我們經營業務的能力。截至2022年12月31日，我們的未償債務約為56億美元。我們的負債水平可能會對我們的財務狀況、經營業績和業務產生重要影響，包括：
•它可能會限制我們獲得額外債務或股權融資的能力，用於營運資本、資本支出、產品開發、股息、股票回購、償債要求、收購和一般公司或其他目的；
•我們的運營現金流的一部分將專門用於償還債務，不能用於其他用途，包括運營、資本支出和未來的商業機會；
•我們負債的償債要求可能會使我們更難履行其他義務；
•它可能會限制我們適應不斷變化的市場條件的能力，包括採取與利率上升相關的行動（例如在當前利率上升的環境中），並使我們與債務較少的競爭對手相比處於競爭劣勢;
•當我們以各種貨幣賺取利潤時，它可能會增加我們面臨的與外幣波動相關的風險。
世界和我們的債務以美元計價;
•這可能會增加我們面對利率上升的風險，因為我們被迫以較高的利率為債務進行再融資，而目前的高利率環境加劇了這一風險；以及
•它可能會增加我們在總體經濟狀況或業務下滑時的脆弱性，並可能使我們無法進行對我們的增長至關重要的資本支出。
此外，我們受制於管理我們的債務的協議，這些協議要求我們達到並保持一定的財務比率和契約。一般業務和經濟狀況的顯著或長期低迷，或我們的經營結果或財務狀況方面的其他重大不利發展，可能會影響我們遵守這些公約或滿足這些財務比率和測試的能力，並可能要求我們採取行動減少債務或採取與我們當前業務目標相反的方式。此外，與這些財務比率和契約相關的限制可能會阻止我們採取我們認為符合我們業務最佳利益的行動，並可能使我們難以成功執行我們的商業戰略或與沒有類似限制的公司有效競爭。此外，儘管有這些限制，我們未來可能會產生大量額外的債務，這可能會使我們受到額外的限制性公約的影響，從而影響我們的財務和運營靈活性，並以其他方式增加與我們的債務相關的風險，如上所述。
我們面臨着與我們的可變利率債務以及即將從LIBOR向SOFR過渡相關的風險。
我們有利率風險，主要與我們的短期現金投資、可變利率債務、供應鏈融資、短期債務以及Temple Inland木材貨幣化特殊目的實體的分期付款票據和貸款有關。利率在2022年期間大幅上升，並可能在2023年及以後保持高位和波動。利率的變化會影響我們短期現金投資的收益、我們為可變利率債務和信貸協議支付的利率、供應鏈融資成本以及我們短期債務的再融資利率。
此外，截至2022年12月31日，我們的1.27億美元可變利率債務繼續根據倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)定價，其餘1.95億美元的可變利率債務繼續基於有擔保隔夜融資利率(SOFR)定價。洲際交易所基準管理局宣佈，將於2023年6月30日停止計算和發佈所有美元LIBOR期限。 我們所有繼續基於LIBOR定價的可變利率債務將需要在2023年6月30日的最後期限之前進行修改、再融資或償還，任何新的可變利率債務都需要基於SOFR。此外，寺廟內陸木材貨幣化特殊用途實體中的分期付款票據和部分貸款也是基於LIBOR定價的，我們正在努力在2023年6月30日最後期限之前改變此類票據和貸款的定價指數。SOFR的計算方式與倫敦銀行同業拆息不同，並與倫敦銀行同業拆息有內在差異，這可能會帶來風險和不確定因素，包括有限的歷史數據和基準利率的波動性。過渡到SOFR對我們的全部影響仍然不確定。
由國家認可的統計評級機構發佈的信用評級的變化可能會對我們的融資成本產生不利影響，並對我們證券的市場價格產生不利影響。維持投資級信用評級是我們財務戰略的重要組成部分，如果公司評級降至投資級以下，我們可能會失去進入商業票據市場的能力，可能會限制我們進入資本市場的機會，對我們證券的市場價格產生不利影響，增加我們的借貸成本，並要求我們在淨負債狀況下為衍生品提供抵押品。我們希望保持公司的投資級評級，可能會導致我們採取某些旨在改善現金流的行動，包括出售資產、暫停或減少我們的股息以及減少資本支出和營運資本。
根據截至2022年12月31日管理我們約5.39億美元債務的協議條款，當我們的信用評級每下調一次低於投資級時，此類債務的適用利率可能會上升。因此，如果我們的信用評級降至投資級以下，可能會導致我們的利息支出增加。如果在每個評級機構的判斷下，不能保證此類信用評級將在任何給定的時間段內保持有效，或評級機構不會完全下調、暫停或撤回此類評級，則無法保證，
情況就是如此。任何此類下調、暫停或撤銷我們的信用評級都可能對我們的借貸成本產生不利影響，限制我們進入資本市場的機會，或者導致我們在管理未來可能產生的任何債務條款的協議中受到更多限制。
降低簽發某些信用證的銀行的信用評級將增加我們維持某些債務的成本，並可能導致遞延税款的加速。我們面臨的風險是，一家目前持有與天普-內陸2007年出售林地有關的不可撤銷信用證支持分期付款票據的銀行，可能會被降級至所需評級以下。在2013年前，某些銀行已跌破要求的評級門檻，併成功被替換，或獲得關於替換的豁免。由於銀行業環境持續存在不確定性，一些現有的信用證銀行仍然面臨降級風險，合格的替代銀行數量仍然有限。其中一家或多家銀行的降級可能會讓我們承擔獲得替代信用證銀行的額外成本，或者如果無法獲得替代銀行，可能會導致高達4.85億美元的遞延所得税加速支付。遞延税項目前記錄在我們的合併財務報表中。看見附註15，可變利息實體，第75及76頁，及注13.所得税，第69至71頁，載於項目8.財務報表和補充數據以獲取更多信息。
與我們的養老金和醫療保健成本相關的風險
我們的養老金和醫療保健成本受到許多因素的影響，這些因素可能會導致這些成本發生變化。我們已經確定了福利養老金計劃，涵蓋了2004年7月1日之前聘用的幾乎所有美國受薪員工(或更晚的某些獲得羣體，如中所述注19.退休計劃，第81至87頁，在項目8.財務報表和補充數據)和幾乎所有的小時工和非工會員工，無論僱用日期如何。根據這些計劃，我們凍結了美國受薪員工的參與，包括2019年1月1日或之後的計入服務和薪酬；然而，養老金凍結不影響截至2018年12月31日的應計福利。我們為某些前美國僱員提供退休醫療福利，併為某些前美國受薪僱員的個人退休醫療保險費用提供財政援助。我們的養老金成本取決於由此產生的許多因素
根據實際計劃經驗和對未來經驗的假設。養老金計劃資產主要由股權和固定收益投資組成。計劃資產實際市場收益的波動、一般利率的變化和退休人數的變化可能會影響未來期間的養卹金成本。同樣，改變對當前貼現率和計劃資產預期回報率的假設可能會增加養老金成本。然而，由於我們對養老金計劃資產組合的投資對衝了利率變化對計劃資金狀況的影響，市場波動的影響已經減少。醫療成本波動的驅動因素包括單位成本的變化、參與者的醫療保健利用以及法律要求和政府監管的潛在變化。
我們的美國資金養老金計劃目前是在預計福利義務的基礎上全額提供資金的；然而，隨着時間的推移，我們可能需要向計劃支付現金，從而減少可用於我們業務的現金。我們記錄與我們的養老金計劃相關的資產或負債，等於計劃資產的公允價值高於福利義務的盈餘或福利義務超過計劃資產的公允價值的盈餘。截至2022年12月31日，我們的養老金資產餘額超支。截至2022年12月31日，根據會計準則編纂(“ASC”)715“補償-退休福利”的規定記錄的福利盈餘為2,900萬美元。未來繳款的數額和時間可能是實質性的，這將取決於若干因素，包括實際收益和計劃資產價值的變化以及利率的變化。
與新冠肺炎疫情相關的風險
新冠肺炎疫情已經對我們的部分業務產生了不利影響，如果與新冠肺炎相關的公共衞生狀況顯著惡化，可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生實質性的不利影響。 新冠肺炎繼續在美國和世界各地導致大量住院和死亡，儘管與大流行早期所經歷的影響相比，大流行對宏觀經濟的影響有所減少。疫情對我們的部分業務產生了不同程度的不利影響，包括對我們某些產品的需求下降、供應鏈和勞動力中斷以及成本上升。
並可能繼續對我們的業務產生不利影響，這取決於大流行的未來進程。此外，如果公共衞生狀況顯著惡化，大流行可能會對我們的業務、運營結果、現金流、流動性或財務狀況產生實質性的不利影響。疫情對我們的持續影響將取決於許多不斷變化的因素和未來的發展，這些因素和趨勢具有很大的不確定性，其中包括：(A)疫情的持續時間、嚴重程度和範圍，包括更具傳染性和/或毒性的病毒的潛在傳播；(B)政府和公共衞生指令和/或我們的客户、供應商和其他私營企業針對疫情所採取的行動；(C)新冠肺炎獲得、接受、有效和實施醫療、疫苗和加強注射的情況；(D)疫情對經濟條件和社會活動的影響程度和持續時間。
與行業狀況相關的風險
原材料、能源和運輸的成本或可獲得性的變化最近已經並可能繼續影響我們的盈利能力。我們嚴重依賴某些原材料(主要是原木纖維、再生纖維、燒鹼、澱粉和粘合劑)、能源(主要是生物質、天然氣、電力和燃料油)以及運輸我們貨物的第三方公司的使用。原木纖維的市場價格因可獲得性和來源而異。全球再生纖維的供需可能會受到國家之間的貿易政策、各國政府的立法和法規以及總體宏觀經濟狀況等因素的影響。此外，全球對全部或部分由再生纖維製成的產品的需求增加，可能會導致再生纖維價格的大幅波動。考慮到美國和全球持續的通脹狀況，我們最近經歷並預計將繼續經歷各種成本的大幅上升，包括回收纖維、能源、運費、化學品和其他供應鏈成本，這已經並預計將繼續對我們的運營業績產生不利影響。能源價格，特別是石油和天然氣的價格，過去波動很大，最近有所上漲(包括目前與俄羅斯-烏克蘭衝突有關的歐洲能源危機的結果)，未來可能會繼續上漲和/或波動。此外，勞動力的可獲得性和燃料的市場價格可能會影響我們的第三方運輸成本。 此外，因為我們的業務在競爭激烈的環境中運營
對於細分行業，我們可能無法通過對客户的價格上漲來彌補過去或未來任何原材料、能源或運輸來源成本的增長。 我們的盈利能力一直並將繼續受到這些原材料、能源和運輸來源的成本和可獲得性變化的影響。
由於經濟週期性和消費者偏好變化等因素，產品價格和需求的波動可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。基本上，我們所有的企業都經歷過，而且很可能會繼續經歷與行業產能和總體經濟狀況相關的週期。這些週期的長度和幅度隨着時間和產品的不同而不同。此外，消費者偏好的變化可能會增加或減少對我們基於纖維的產品和非纖維替代品的需求。此外，除其他因素外，消費者的偏好也在不斷變化，這些因素包括成本、便利性和健康方面的擔憂和看法，以及對ESG考慮因素的認識不斷提高。這些消費者的偏好可能會影響我們產品的價格。因此，我們的財務業績對我們產品的定價和需求的變化很敏感。此外，如果我們不能預測使我們能夠提供響應不斷變化的客户偏好以及技術和監管發展的產品的趨勢，我們的業績可能會受到不利影響。
美國和國際上的競爭可能會對我們的財務業績產生負面影響。我們在競爭的環境中運營，無論是在美國還是在國際上，我們的所有運營部門都是如此。我們的產品與其他林產品公司生產的同類產品競爭。競爭對手追求或實現的產品創新、製造和運營效率、額外的製造能力、營銷、分銷和定價策略，以及新競爭對手進入我們所服務的市場，都可能對我們的財務業績產生負面影響。此外，在某些情況下，我們的產品還與其他行業的公司競爭，這些公司生產木纖維產品的替代品，如塑料和各種金屬，客户從木纖維產品轉向此類替代產品可能會對我們的業務產生不利影響。
與我們的運營相關的風險
我們其中一個製造設施的材料中斷可能會對我們的財務業績產生負面影響。 我們按照適用的規章制度運營我們的設施，並採取措施將設施中斷的風險降至最低。我們公司總部或我們的製造設施的重大中斷可能會阻止我們滿足客户需求，減少我們的銷售額和/或對我們的財務狀況產生負面影響。我們的任何製造設施或我們在其他運行設施內的任何機器可能會因以下幾個事件而意外停止運行：
•火災、洪水、地震、颶風、冬季風暴和極端寒冷等不利天氣事件或其他災難(包括氣候變化可能加劇的不利天氣條件)；
•乾旱或降雨減少對其供水的影響；
•原材料或其他製造業投入品供應中斷；
•恐怖主義或恐怖主義威脅；
•信息系統因各種原因造成的中斷或故障，包括網絡攻擊；
•適用於我們和我們在世界各地的業務夥伴(包括合資夥伴)的國內和國際法律法規；
•計劃外維修中斷；
•長時間停電；
•設備故障；
•化學品泄漏或泄漏；
•鍋爐或其他設備發生爆炸；
•第三方在我們的其中一個製造設施上或其附近運營造成的損壞或中斷；
•交通基礎設施中斷，包括道路、橋樑、鐵軌和隧道；
•疾病或任何其他傳染病的廣泛爆發，如新冠肺炎病毒的爆發，或任何其他公共衞生危機；
•我們的第三方服務提供商和業務合作伙伴未能及時並按照商定的條款令人滿意地履行其承諾和責任；
•勞工方面的困難；以及
•其他操作問題。
任何此類停機或設施損壞都可能使我們無法滿足客户對我們產品的需求和/或需要我們進行計劃外支出。如果我們的一臺機器或設施發生重大停機，我們實現生產目標和滿足客户要求的能力可能會受到損害，導致銷售額下降，並對我們的業務和財務業績產生負面影響。
某些業務是由合資企業進行的，我們不能只為自己的利益而運營。我們擁有Ilim S.A.50%的股權，該公司的主要業務在俄羅斯。我們最近宣佈達成了一項出售這一股權的協議。在合資企業中，如伊利姆合資企業，我們與一個或多個與我們擁有或不同目標、戰略、優先事項或資源的人分享公司的所有權和管理權。一般而言，合資企業旨在為所有共同所有人的利益而運營，而不是為了我們的獨家利益。以合資企業的形式經營企業往往需要額外的組織手續，以及分享信息和做出決策的耗時程序。在合資企業中，我們需要更多地關注我們與共同所有者以及與合資企業的關係，如果共同所有者發生變化，我們的關係可能會受到不利影響。此外，成功的合資企業的收益由共同所有人分享，因此我們只能獲得自己的那部分收益。
我們的財務業績和業務，包括我們的ILIM合資企業，一直受到並可能繼續受到當前俄羅斯和烏克蘭之間軍事衝突的不利影響，包括針對俄羅斯的持續或未來制裁和出口管制，以及對俄羅斯入侵烏克蘭的其他迴應。全球經濟已經並可能繼續受到負面影響。
俄羅斯入侵烏克蘭。由於俄羅斯入侵烏克蘭，美國、英國、歐盟和其他G7國家等國對俄羅斯的許多行業和各方實施了協調一致的金融和經濟制裁和出口管制措施。衝突和這些制裁和出口管制措施以及俄羅斯採取的制裁和其他行動所產生的負面影響已經並可能繼續包括消費需求減少、供應鏈中斷和運輸、原材料和能源成本增加，包括最近歐洲能源價格上漲的情況尤其嚴重。我們繼續密切監測衝突以及金融和經濟制裁以及出口管制措施對區域和全球經濟的潛在影響。
我們擁有伊利姆集團50%的股權，伊利姆集團的母公司，其主要業務在俄羅斯。具體地説，伊利姆集團的設施包括位於俄羅斯布拉茨克、烏斯特-伊利姆斯克和科裏亞茲馬的三家造紙廠，紙漿和造紙總產能超過360萬噸。在合資企業中，如伊利姆合資企業，我們與一個或多個與我們擁有或不同目標、戰略、優先事項或資源的人分享公司的所有權和管理權。伊利姆及其董事和員工並不是美國或其他國家發佈的制裁或出口管制措施中特別指定的國民或被阻止的人或其他特別指明的人。
俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突，包括持續的制裁、俄羅斯政府的行動以及相關的國內和全球經濟和地緣政治條件，已經並可能繼續對我們的伊利姆合資企業和我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。2023年1月，我們宣佈達成最終協議，出售我們在Ilim的股權；然而，我們不能確定是否或何時可能完成出售。我們完成這項銷售的能力受到各種風險的影響，包括：(I)購買者無法根據協議條款獲得必要的監管批准或為購買提供資金，(Ii)俄羅斯政府的不利行動，以及(Iii)美國、英國或歐盟或其成員國實施的新的或擴大的制裁。我們無法預測俄羅斯持續入侵烏克蘭、當前或未來可能的制裁或出口管制措施、衝突造成的持續或潛在的破壞、俄羅斯不斷變化的監管環境、這種衝突產生的負面宏觀經濟條件、供應鏈中斷和/或地緣政治不穩定的全部影響。
和轉移，可能會對我們或我們完成出售我們在Ilim合資企業的權益的能力產生影響。此外，當前衝突的任何升級，包括由於俄羅斯使用戰術核武器或將衝突擴大到鄰國，都可能導致更多的經濟混亂、資本市場波動和嚴重的地緣政治不穩定。此外，俄羅斯-烏克蘭衝突方面的事態發展可能會增加我們在本部分第一部分“風險因素”中其他部分所述的許多已知風險。此類風險包括但不限於對全球商業和經濟狀況的不利影響，包括石油、天然氣和其他能源產品的價格和需求以及通脹的波動和增加，對我們產品的需求，網絡安全風險的增加，貿易政策、税收、政府法規或我們實施和執行業務戰略的能力的不利變化，包括我們已經或可能追求的合資企業、資產剝離、剝離、資本投資和其他公司交易，全球供應鏈的中斷，與受影響地區的員工和合同相關的風險，我們受到外匯波動和俄羅斯潛在國有化和資產扣押的風險，波動，或資本市場和我們的流動性來源的中斷，以及我們可能無法履行剩餘的履約義務，以及潛在的合同違約和訴訟。此外，俄羅斯盧布兑美元價值的波動影響了我們的投資賬面價值以及基於盧布計價結果換算成美元的財務結果，以及與非功能性貨幣金融資產和負債相關的重新計量影響。
特別是，由於俄羅斯和烏克蘭之間的衝突，我們在伊利姆的投資涉及某些法律、地緣政治、投資、遣返和透明度風險，包括：(I)俄羅斯的法律框架繼續發展，無法準確預測其法規或條例變化的內容或影響；以及已有一些立法建議，如果被採納，可能導致國有化、徵用、繁瑣或不利的退出條款或其他不利規定，並可能在沒有事先警告或諮詢的情況下隨時提出或頒佈；(Ii)當前和未來的法律和法規可能被不公平或不均衡地執行，法院可能拒絕執行涵蓋我們投資的全部法律保護，和/或在俄羅斯提起訴訟的成本和困難可能使執行我們的權利不切實際或不可能；(Iii)我們可能無意中違反美國或包括俄羅斯在內的外國政府可能實施的制裁或出口管制措施的風險
局勢的複雜性和流動性；(4)對俄羅斯某些工業部門和各方實施的金融和經濟制裁和出口管制措施以及俄羅斯實施的反制裁措施可能導致供應鏈進一步中斷，並對俄羅斯的業務產生不利影響；(5)經濟、政治或社會不穩定的風險增加，與烏克蘭的軍事衝突升級或與任何其他國家的新衝突、戰爭或恐怖主義，這可能對俄羅斯經濟造成不利影響，或導致我們在俄羅斯的投資價值發生實質性不利變化；(6)俄羅斯的披露、會計和財務標準和要求可能會發生變化，不可能準確預測其披露要求變化的內容或影響。
我們可能無法從我們已經或可能進行的戰略收購、合資企業、資產剝離、剝離、資本投資和其他公司交易中獲得預期的好處。我們的長期增長、生產率和盈利戰略在一定程度上取決於我們完成審慎收購、合資企業、資產剝離、剝離、資本投資和我們可能進行的其他公司交易的能力，以及實現我們從這些交易中預期的好處的能力。我們面臨的風險是，我們可能無法從此類交易中獲得預期的好處。這一失敗可能需要我們為商譽或其他無形資產記錄減值費用，這可能會導致資產減少和淨收益減少。我們預期潛在以及已完成的收購和合資企業的好處包括協同效應、成本節約、增長機會和進入新市場(或兩者的組合)，就資產剝離而言，通過將業務和資產出售給那些對此類業務和資產給予比我們更高戰略價值的買家實現收益。
我們可能追求的此類公司交易涉及許多特殊風險，包括我們無法實現我們的業務目標以及上述交易、我們管理層對這些交易的關注焦點以及被收購業務融入我們的業務、收購業務對我們的財務、運營和信息技術系統的需求，以及我們可能因收購或其他公司交易而承擔重大或有法律責任或不可預見的法律責任的可能性。
我們相信，Sylvamo公司的剝離使我們和Sylvamo公司能夠採取適合我們各自市場的獨特戰略。然而，不能保證我們將實現剝離的任何或所有預期的戰略、財務、業務或其他好處。如果不能實現剝離的預期收益，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況造成實質性的不利影響。
我們不能保證Sylvamo公司作為一個獨立的實體會取得成功。在Sylvamo公司不成功的情況下，原告可能會向我們提出各種索賠。根據索賠的性質和數量，此類索賠可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
根據我們與SYLVAMO公司的協議或其他協議，我們可能會面臨SYLVAMO公司的索賠。吾等先前與Sylvamo Corporation及其附屬公司訂立協議，包括與分拆有關的分拆及分銷協議、註冊權協議、過渡服務協議、税務事宜協議、供應及承購協議、知識產權協議及其他商業安排。我們與Sylvamo Corporation或其子公司的協議可能並不反映非關聯方之間談判產生的條款，在某些情況下，可能與我們與Sylvamo Corporation之間在分拆前存在的某些業務安排的繼續有關。此類協議包括(但不限於)雙方就與特定負債有關的某些損失以及與某些證券備案文件中包含的特定信息有關的某些損失、資產和負債的分配、付款義務以及我們與Sylvamo Corporation之間的其他義務各自的賠償權利和義務。不能保證在發生糾紛或不履行合同的情況下，根據這些安排可獲得的任何補救措施足以補償我們。此外，我們不能保證我們必須對我們在一個或多個此類協議下的義務給予的關注和我們必須投入的資源，或任何未能履行這些義務的結果，或Sylvamo Corporation關於我們未能履行這些義務或根據這些協議負有賠償義務的成功索賠，不會對我們自己的業務業績、運營結果或財務狀況產生實質性影響。
我們將依賴Sylvamo公司履行與剝離相關的這些協議下的履約和付款義務。如果Sylvamo公司未能履行這些義務，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
此外，根據税務協議，我們可能有與某些巴西税務事宜相關的重大付款義務。根據該協議，我們已同意支付因解決這些巴西税務問題而產生的任何債務的前3億美元的60%(由Sylvamo支付任何此類債務的剩餘40%)和因巴西税務問題而產生的超過3億美元的任何債務的100%。截至2022年12月31日，2007-2015納税年度的納税總額約為1.11億美元，利息、罰款和手續費為3.61億美元(根據貨幣匯率變動進行了調整)。看見附註14承付款和或有負債在第71頁到第75頁項目8.提供進一步資料的財務報表和補充數據.
我們經營在一個充滿挑戰的人才市場，可能無法吸引和留住合格的人才，包括關鍵的管理人員。我們運營和發展業務的能力取決於我們吸引和留住員工的能力，這些員工擁有運營和維護我們的設施、生產我們的產品和服務客户所需的技能。小時工和受薪者的市場競爭一直很激烈，特別是對擁有專業技術和貿易經驗的員工來説。例如，由於勞動力市場的限制，我們最近不得不增加加班，同時試圖招聘更多的正式員工。這一點，加上目前競爭激烈的勞動力市場和持續的通脹狀況，導致了勞動力成本上升，特別是在我們的轉換設施。此外，儘管我們集中精力吸引和留住員工，包括在某些情況下提供更高水平的薪酬，但在過去兩年中，我們的員工(特別是職業生涯初期的員工)的流失率超過了歷史水平。此外，我們依賴關鍵的執行和管理人員來高效和有效地管理我們的業務。關鍵高管和管理層員工的流失，特別是在一個具有挑戰性的吸引和留住員工的市場中，可能會對我們的業務產生不利影響。
此外，不斷變化的人口結構和勞動力趨勢，包括遠程工作和工作與生活之間的平衡，對許多人的期望正在上升
來自新冠肺炎疫情的影響，可能會使我們很難更換即將退休或即將離職的員工。如果我們不能吸引和留住人才，或者如果我們繼續經歷過多的人員流動，我們可能會繼續經歷更高的勞動力成本和勞動力短缺，我們的業務可能會受到不利影響。
此外，我們有相當數量的員工由工會代表。一旦我們與工會的現有合同到期而沒有停工或勞工困難，我們可能無法成功談判新的工會合同，或者我們可能無法以有利的條件重新談判此類合同。該公司與USW之間關於磨坊主集體談判協議(將於2023年8月到期)和相關磨坊聯合養老金法律顧問主協議(將於2023年9月到期)的談判定於2023年2月19日開始。USW代表工廠約6,000名員工。我們過去也經歷過停工，未來可能也會經歷。此外，勞工組織可能會不時嘗試組織額外的員工團體，而勞動法的潛在變化可能會讓他們更容易做到這一點。如果我們的任何設施的運營因罷工或其他停工而長期中斷，或者如果工會能夠組織更多的員工羣體，我們的運營成本就會增加，我們的運營靈活性可能會降低。
我們面臨與公司、客户、員工和供應商敏感信息相關的安全漏洞以及用於管理運營和其他業務流程的技術漏洞相關的網絡安全和信息技術風險。我們的業務運營依賴於安全管理的信息技術系統，其中一些由第三方提供或管理，用於數據捕獲、處理、存儲和報告。我們在信息技術安全舉措和信息技術風險管理以及事故應對、業務連續性和災後恢復計劃方面進行了投資，但我們不能消除所有系統性風險。這些措施的開發和維護費用高昂，需要隨着技術和流程的變化以及克服安全措施的努力變得日益複雜而不斷進行監測、測試和更新。此外，圍繞信息安全、數據隱私和數據保護的監管環境正變得越來越嚴格，並且正在頻繁演變。
當前的網絡威脅環境給所有公司帶來了更大的風險，包括我們行業的公司。與其他全球公司一樣，我們的系統經常受到第三方獲取信息、操縱數據或擾亂我們運營的嘗試，我們經歷過網絡威脅和事件，儘管沒有任何重大或對我們的業務產生重大不利影響。儘管我們的信息技術系統經過仔細的安全和控制設計、實施、更新和獨立的第三方驗證，但我們的信息技術系統以及我們的第三方提供商或合資合作伙伴的系統可能會受到員工錯誤或瀆職、常見黑客、犯罪集團或民族國家組織或社會活動家(“黑客”)組織的網絡攻擊，例如勒索軟件和數據被盜、地緣政治事件、自然災害、電信網絡故障或損壞或其他災難性事件。此外，我們使用的硬件、軟件或應用程序可能存在設計、製造或操作方面的固有漏洞或缺陷，或者可能無意或有意地實施或使用可能危及信息安全的方式。此外，我們面臨的與網絡安全相關的威脅可能在很長一段時間內仍未被發現。網絡、系統、應用程序和數據泄露以及其他網絡安全事件可能導致運營中斷、數據丟失或操縱或信息被盜用，包括但不限於系統可用性中斷、拒絕訪問和濫用客户與我們開展業務所需的應用程序。訪問計劃我們的運營、來源材料、製造和運輸成品以及訂單所需的應用程序可能會被拒絕或濫用。竊取知識產權或商業機密，以及丟失或不當披露公司、員工、客户或供應商的機密信息，都可能是此類事件的根源。雖然我們有重要的安全流程和計劃，但我們可能無法檢測或防止入侵或破壞。任何重大網絡安全事件或運營中斷和/或信息被盜用都可能導致銷售損失、業務延誤、負面宣傳，導致我們承擔法律責任，並增加應對此類事件和相關安全問題的成本，其中可能包括恢復數據和實施額外控制以防止未來發生類似事件的成本，並對我們的業務產生實質性影響。此外，雖然我們的保險範圍旨在應對網絡風險的某些方面，但此類保險範圍可能不足以涵蓋與此類事件相關的所有損失或所有類型的索賠。
與法律訴訟和合規費用有關的風險
我們受到各種各樣的法律、法規和其他政府要求的約束，這些要求可能會發生重大變化，遵守這些要求的成本可能會影響我們的業務和運營結果。我們的業務受到各種美國聯邦、州和非美國法律、法規和其他政府要求的監管，其中包括與環境、健康和安全、勞工和就業、數據隱私、税收、貿易和醫療保健等相關的要求。不能保證法律、法規和政府要求的改變、應用或解釋不會要求我們修改我們的運營和目標，或通過限制現有活動和產品或使我們承受更高的成本來影響我們的投資回報。
例如，作為我們業務的一部分，我們受到越來越嚴格的聯邦、州、地方和國際環境保護法律的約束。根據適用的環境法律和法規，我們產生了大量的資本、運營和其他支出。此外，新的環境法律、法規或其他要求，包括關於温室氣體排放或氣候變化的要求，可能會導致我們招致增加的和意想不到的合規成本。此外，在氣候和温室氣體排放事項的法律要求方面，司法管轄區之間歷來並可能繼續缺乏一致性，這已經並可能繼續造成經濟和監管方面的不確定性。除其他領域外，我們的環境支出包括與空氣和水質量、廢物處理以及受污染土壤和地下水清理有關的支出，包括我們被確定為潛在責任方的情況。此外，氣候變化、温室氣體以及能源和水資源的可獲得性給我們、我們的客户和我們的供應商帶來的風險和成本可能直接影響到我們，並正在努力管理。這些風險包括對林地的潛在不利影響，這是我們產品生產的關鍵資源，產品成本增加，以及客户購買的產品類型發生變化。不能保證今後的補救要求和遵守現有和新的法律和要求不需要大量支出，也不能保證特定事項的現有準備金足以支付未來的費用。我們還可能招致鉅額罰款或制裁、執法行動(包括命令
因違反環境法、法規、法規和普通法而導致的財產損失、人身傷害和名譽損害的第三方索賠(限制我們的運營或要求採取糾正措施)、自然資源損害索賠、清理和關閉費用。環境支出的數額和時間很難預測，在某些情況下，可能會施加責任，而不考慮貢獻，也不考慮我們是否知道或導致危險物質的排放。
我們的全球業務使我們受到複雜且不斷變化的美國和國際數據隱私法律法規的約束，例如歐盟的一般數據保護條例(GDPR)、修訂後的2018年加州消費者隱私法(CCPA)以及2021年11月1日生效的中國的個人信息保護法(PIPL)。這些法律要求公司遵守有關處理個人數據的一系列合規義務。對不遵守規定的行為有重大處罰，包括罰款、擾亂運營和損害聲譽。此外，世界各地的其他國家和政府當局已引入或通過或正在考慮類似的立法，這些立法可能會對我們的數據收集、使用和處理活動施加不同的標準和要求。
在國際、聯邦和州一級與數據隱私和數據保護相關的日益嚴格和不斷演變的監管環境可能會繼續要求我們改變業務做法，並導致顯著增加的合規負擔、成本和執法風險。此外，這些法律和法規中的許多都受到不確定的應用、解釋或執行標準的影響，這些標準可能會導致索賠、我們的業務實踐、數據處理和安全系統、處罰、運營成本增加或其他對我們業務的影響。這些法律通常規定了對違規行為的民事處罰，以及對可能增加數據泄露訴訟的數據泄露行為的私人訴權。我們積極利用內部和外部資源來監測相關法律的遵守情況，並不斷評估並在必要時修改其數據處理做法和政策，以符合不斷變化的隱私法。然而，相關監管機構可以確定，我們的數據處理做法未能滿足某些新法律的所有要求，這可能會使我們受到懲罰和/或訴訟。此外，不能保證我們對個人數據的安全控制、對員工和供應商進行的數據隱私和數據安全培訓，以及我們實施或可能實施的
未來將防止不當處理、披露或訪問個人數據。違反GDPR、PIPL、CCPA和/或其他數據隱私和保護法律的不當處理和披露或訪問個人數據可能會損害我們的聲譽，導致消費者信心喪失，使我們受到政府執法行動(包括罰款)，或導致針對我們的私人訴訟，這可能導致收入損失、成本增加、金錢損害賠償責任、罰款和/或刑事起訴，所有這些都可能對我們的業務和經營業績產生負面影響。
我們在美國和不同的外國司法管轄區都要納税，美國和其他司法管轄區的法律、法規或對現有法律法規的解釋的變化可能會增加我們的税收，並對我們的財務業績產生不利影響。此外，税法的適用受解釋，並接受税務機關的審計。此外，行政指導可能是不完整的或與立法意圖不同，因此税法的適用不確定。雖然我們認為本公司報告的倉位符合相關税收法律法規，但税務機關可能會以不同的方式解釋我們對某些法律法規的適用。
我們目前在美國和世界各地的其他税收司法管轄區接受税務審計。在某些情況下，我們已經對法院系統税務當局的評估提出上訴，並可能繼續上訴。因此，税務爭議事項可能導致以前未記錄的税費、加速現金税費支付、未來更高的税費或利息和罰款的評估。
法律訴訟的結果可能會對我們的綜合財務業績產生實質性影響。我們是各種法律、法規和政府程序以及其他相關事項的當事人，包括與環境事項有關的事項。此外，我們正在並可能遭受其他已知和未知的或有損失，這些損失可能與過去、現在和未來的事實、事件、情況和發生有關。如果與我們的法律、法規或政府程序或其他或有損失有關的不利結果出現，或者如果我們在未來受到任何此類或有損失的影響，可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。看見附註14承付款和或有負債在第71頁到第75頁項目8.財務報表和補充數據以獲取更多信息。
如果SYLVAMO公司的剝離沒有資格獲得美國聯邦所得税的非認可待遇，那麼國際紙業和我們的股東可能需要繳納高額的美國聯邦所得税。公司收到了税務律師的意見 以及美國國税局(IRS)關於剝離的資格的私人信件裁決 Sylvamo Corporation和某些相關交易被視為對Sylvamo Corporation、本公司和本公司股東通常免税的交易，用於美國聯邦所得税目的。税務意見對國税局或法院沒有約束力，也不能保證國税局或法院不會採取相反的立場。此外，公司的税務律師和美國國税局依賴公司和Sylvamo公司提交的某些陳述和契諾來提出這種意見和私人信函裁決。如果税務意見或私人信件裁決所依據的任何陳述或契諾變得不準確、不完整或不被本公司、Sylvamo Corporation或其任何附屬公司遵守，則該税務意見可能無效，並可能危及其中達成的結論。
如果美國國税局最終認定剝離是應納税的，那麼出於美國聯邦所得税的目的，該剝離可以被視為公司股東的應税股息或資本收益，並且公司可能會產生鉅額的美國聯邦所得税債務。 根據Sylvamo Corporation與Sylvamo之間的税務協議，該等所得税負債可由Sylvamo Corporation予以賠償。 然而，不能保證Sylvamo將擁有所需的資源或流動資金來賠償本公司的任何此類税務責任。
即使分拆根據守則第355節符合不確認損益的資格，但根據守則第355(E)節，如作為包括分拆在內的計劃或一系列相關交易的一部分，本公司或Sylvamo Corporation的所有權直接或間接發生50%或以上(投票或價值)改變，則分拆可能須向本公司(但不包括本公司股東)課税。為此，在本公司或Sylvamo公司普通股收購之前或之後兩年內進行的任何收購 剝離被推定為此類計劃的一部分，儘管公司或Sylvamo公司可能能夠根據適用的事實和情況或美國税務法規中描述的“避風港”來反駁這一推定。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
磨坊和工廠
我們的生產設施按部門劃分的列表，我們擁有其中的絕大多數，可以在附錄I其通過引用併入本文。
該公司的設施處於良好的運行狀態，適合目前使用的目的。我們繼續研究現代化的經濟性，或者為成本更高的設施採用其他替代方案。
資本投資和處置
鑑於我們商業利益的規模、範圍和複雜性，我們不斷研究和評估各種商業機會和規劃替代方案，包括可能的收購和出售或其他物業處置。你可以在第35頁找到關於2023年計劃資本投資水平的討論，以及處置
截至2022年12月31日的重組活動，第31頁項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，以及在注7收購在第62頁，項目8.財務報表和補充數據.
項目3.法律程序
有關本公司若干法律程序的資料載於附註14承付款和或有負債在第71頁到第75頁項目8.財務報表和補充數據其以引用的方式併入本文。
該公司不受任何已頒佈或採用的、監管向環境排放材料或主要為了保護環境而制定或採用的、可能導致100萬美元或以上經濟制裁的聯邦、州或地方規定的任何行政或司法程序的約束。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第二部分。
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
截至本年度報告以10-K表格提交時，公司的普通股在紐約證券交易所（NYSE：IP）交易。截至2023年2月10日，公司約有8，608名創紀錄的普通股持有人。
我們定期支付季度現金股息，並預計在可預見的未來繼續定期支付季度現金股息，儘管每一次季度股息支付都有待董事會的審查和批准。
下表提供了有關公司在所述時間段內購買其股權證券的信息。
發行人及附屬買方購買股本證券。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | 購買的股份總數(A) | 平均每股支付價格 | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股份(或單位)總數 | 根據計劃或計劃可能尚未購買的最大股票數量(或近似美元價值)(以十億計) |
| 2022年10月1日-2022年10月31日 | 12,056 | | $ | 31.70 | | — | | $ | 3.35 | |
| 2022年11月1日-2022年11月30日 | 3,075,160 | | 34.83 | | 3,074,156 | | 3.25 | |
| 2022年12月1日-2022年12月31日 | 2,314,920 | | 36.30 | | 2,314,920 | | 3.16 | |
| 總計 | 5,402,136 | | | | |
(a)根據公司的限制性股票計劃，13,061股股票是從員工或董事會成員手中收購的，原因是扣留股票以繳納所得税。其餘股份是根據股票回購計劃購買的。截至2022年12月31日，根據之前的董事會授權，我們普通股的總價值約為31.6億美元，仍可用於回購。2022年10月11日，我們的董事會增加了這一授權，總共發行了33.5億美元的股票。此回購計劃沒有到期日。
性能圖表
業績圖表不應被視為“徵集材料”，也不應被視為已向委員會“存檔”，或不受1934年《證券交易法》(經修訂)的第14A或14C條規定的約束，或承擔《1934年交易法》第18條的責任，也不得被視為通過引用納入公司根據1933年《證券法》或《交易法》提交的任何文件，除非公司通過引用明確地將其納入此類文件。
下圖比較了2017年12月31日對公司股票的100美元投資與2017年12月31日收盤時對我們同行集團和S綜合指數(S&P500指數)的100美元投資。該圖表描繪了2017-2022年的總回報，假設所有股息進行再投資。
1)包括在Peer Group中的公司包括DS Smith PLC、KLabin S.A.、Mondi Group、美國包裝公司、SMurfit Kappa Group、Stora Enso Group和WestRock Company。
2)回報以美元計算
項目6.保留
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對本公司財務狀況和經營結果的討論和分析應結合本年度報告Form 10-K的“財務報表和補充數據”中包含的綜合財務報表和相關附註閲讀。除歷史綜合財務信息外，以下討論
包含前瞻性陳述，反映我們涉及重大風險和不確定性的計劃、估計和信念。我們的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致或導致這些差異的因素包括本年度報告中關於Form 10-K的下文和其他部分討論的因素，特別是在“風險因素”和“前瞻性陳述”中討論的因素。
以下大致討論2022年和2021年的項目以及2022年和2021年之間的同比比較。討論2020年的歷史項目，以及
2021年與2020年的同比比較，可以在我們於2022年2月18日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中找到，該報告的第二部分，第7項，即管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
執行摘要
2022年全年股東應佔淨收益為15億美元(稀釋後每股4.10美元)，而2021年全年為18億美元(稀釋後每股4.47美元)。
2022年，在穩健的商業和運營業績的推動下，國際紙業實現了收入和收益的增長，同時面臨顯著的通脹和需求下降。由於利潤改善計劃和價格實現抵消了顯著的通脹成本逆風，我們的業務產生了更高的收益。我們繼續在建設更好的知識產權計劃方面取得紮實進展，通過專注於降低成本結構和加快盈利增長的計劃，實現了2.5億美元的收益收益。因此，我們超過了全年目標，並擁有強勁的前進勢頭。我們進行了戰略性投資，主要是在我們的工業包裝業務上，以支持盈利增長，並將繼續進行此類投資，通過在我們的美國盒子系統中建立更多的能力和容量來增加收益和現金產生。2022年，我們的全球纖維素纖維業務實現了1億美元的收益增長，在實現創值回報方面取得了重大進展。該業務預計2023年將繼續盈利改善。我們從運營中產生了22億美元的全年現金和12億美元的自由現金流。我們持續穩定的現金產生使我們能夠向股東返還19.3億美元，其中包括12.6億美元的股票回購和6.73億美元的股息支付。最後，我們達成協議，以4.84億美元的價格將我們在Ilim SA的50%權益出售給我們的合資夥伴。此外，我們的合作伙伴已表示有興趣以2400萬美元收購我們在JSC Ilim Group的股份。在出售我們在伊利姆合資企業的權益後，我們將不再在俄羅斯進行投資。這些權益還有待監管部門的批准。
將我們2022年的業績與2021年的業績進行比較，北美工業包裝和全球纖維素纖維業務的價格和組合都有了顯著改善，我們所有渠道的價格都實現了強勁的變現，同時商業舉措也帶來了好處。我們北美工業包裝業務的銷量較低，此前在2021年，由於消費者在疫情期間提前購買商品，包裝需求增強。在……裏面
2022年，隨着消費者在應對通脹的同時將重點轉向非可自由支配的商品和服務，需求也受到了負面影響。營運成本受到北美工業包裝業務銷量下降的負面影響。材料和服務的高通脹也對我們北美工業包裝和全球纖維素纖維業務的運營成本產生了負面影響。2022年，供應鏈成本上升對這兩項業務都產生了負面影響。更高的運營成本被改進的磨機性能和可靠性部分抵消了。受設備、部件和訂約服務的高通脹影響，維護中斷費用按計劃增加。幾乎所有類別的投入成本都大幅上升，能源和燃料成本上漲是主要驅動因素。在管理費用精簡計劃的推動下，公司支出表現良好。
展望2023年第一季度，與2022年第四季度相比，根據之前的價格指數變動和較低的平均出口價格，我們預計工業包裝業務的價格和組合將會更低。預計2023年第一季度的銷量將會更高，這是因為北美的發貨天數增加了4天，但北美正常的季節性下降部分抵消了這一影響。運營和成本預計將減少收益，原因是2022年第四季度不會重複有利的一次性項目、季節性更高的能源消耗以及材料和服務的額外通脹。預計維護停電費用將大幅上升，因為第一季度將是我們今年停電最多的季度，約佔2023年計劃停電總成本的40%。預計投入成本將在能源、燃料和光纖平均成本下降的基礎上有所改善。在我們的全球纖維素纖維業務中，我們預計價格和組合將有所改善。我們預計，由於季節性需求下降以及客户庫存減少以應對供應鏈速度加快，銷量將會下降。2022年第四季度，由於不再出現有利的一次性項目，運營和成本預計將增加。運營和成本也將受到更高的未吸收固定成本的影響，這是由於產量下降、季節性能源消耗增加以及材料和服務的額外通脹。預計2023年第一季度的維護停電費用將會增加，因為2023年第一季度也將是Global Cellulose Fibbers維護停電最高的季度。在能源和光纖下降的推動下，投入成本預計將下降。
展望2023年全年，我們相信我們有重大機會降低整個系統的高額邊際成本，並從我們的建設更好的知識產權計劃中獲得進一步的好處。建設更好的知識產權倡議的重點是繼續
投資於項目，通過提高效率和加速盈利增長來推動結構性成本降低。我們預計，隨着我們進入2023年，這些舉措將繼續帶來動力，包括由於我們商業戰略的執行，我們的全球纖維素纖維業務將實現有意義的收益增長。我們預計來自運營的現金在19億至23億美元之間，自由現金流在9億至11億美元之間。包括在這兩個範圍內的與我們的木材貨幣化交易相關的税務結算付款約為1.9億美元。關於我們的資本分配框架，我們的目標是資本支出10億至12億美元，同時增加對我們的美國BOX系統的投資，以建立更多的能力，並支持我們的客户實現盈利增長。如前所述，我們在2022年向股東返還了約19億美元的現金。2022年10月，我們的董事會批准了另外15億美元的股票回購，目前的授權總額約為32億美元。展望未來，我們致力於通過維持我們的股息和機會性股票回購來返還現金。
經調整營業收益和經調整營業每股收益為非公認會計原則計量，定義為國際紙業應佔淨收益(虧損)(不包括停產業務、特殊項目淨額和非營業養老金支出(收入))。歸屬於普通股股東的淨收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損)是最直接可比的GAAP衡量標準。本公司根據公認會計原則報告的股東應佔淨收益(虧損)中剔除非持續業務、非經營性養老金支出(收入)和管理層認為非常項目(特殊項目淨額)的税後影響，計算調整後營業收益。調整後每股營業收益的計算方法為調整後營業收益除以稀釋後的普通股平均流通股。管理層使用這一衡量標準來關注持續經營，並認為這對投資者是有用的，因為它使他們能夠對持續經營的過去和現在的綜合經營結果進行有意義的比較。該公司相信，利用這些信息，以及最直接的可比GAAP衡量標準，可以對經營結果進行更全面的分析。
以下是普通股股東應佔收益(虧損)與調整後普通股股東應佔營業收益(虧損)在總額和每股基礎上的對賬。有關下表中引用的淨特殊項目的詳細信息，請參閲本表格10-K的後面部分：
| | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2022 | 2021 |
| 股東應佔淨收益(虧損) | $ | 1,504 | | $ | 1,752 | |
| 較少-非連續性業務，扣除税項(收益)損失後的淨額 | 237 | | (941) | |
| 持續經營的收益(虧損) | 1,741 | | 811 | |
| 增加營業外養老金支出(收入) | (192) | | (200) | |
| 加回淨特殊項目費用(收入) | 233 | | 371 | |
| 所得税影響-非營業養老金和特殊項目費用 | (614) | | (38) | |
| 調整後股東應佔營業收益(虧損) | $ | 1,168 | | $ | 944 | |
| | | | | | | | |
| 2022 | 2021 |
| 股東應佔每股攤薄收益(虧損) | $ | 4.10 | | $ | 4.47 | |
| 較少-停產業務，扣除税項(收益)後每股虧損 | 0.64 | | (2.40) | |
| 持續經營攤薄後每股收益(虧損) | 4.74 | | 2.07 | |
| 增加每股營業外養老金支出(收入) | (0.52) | | (0.51) | |
| 加上每股特殊項目支出(收益)淨額 | 0.63 | | 0.94 | |
| 每股所得税影響-非營業養老金和特殊項目費用 | (1.67) | | (0.09) | |
| 調整後每股營業收益(虧損)歸屬於股東 | $ | 3.18 | | $ | 2.41 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 截至2022年12月31日的三個月 | | 截至2022年9月30日的三個月 | | 截至2021年12月31日的三個月 |
| 股東應佔淨收益(虧損) | | $ | (318) | | | $ | 951 | | | $ | 107 | |
| 較少-非連續性業務，扣除税項(收益)損失後的淨額 | | 489 | | | (64) | | | (58) | |
| 持續經營的收益(虧損) | | 171 | | | 887 | | | 49 | |
| 增加營業外養老金支出(收入) | | (48) | | | (48) | | | (47) | |
| 加回淨特殊項目費用(收入) | | 144 | | | 117 | | | 295 | |
| 所得税影響-非營業養老金和特殊項目費用 | | 42 | | | (656) | | | (62) | |
| 調整後股東應佔營業收益(虧損) | | $ | 309 | | | $ | 300 | | | $ | 235 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日的三個月 | | 截至2022年9月30日的三個月 | | 截至2021年12月31日的三個月 |
| 股東應佔每股攤薄收益(虧損) | | $ | (0.90) | | | $ | 2.64 | | | $ | 0.28 | |
| 較少-停產業務，扣除税項(收益)後每股虧損 | | 1.38 | | | (0.18) | | | (0.15) | |
| 持續經營攤薄後每股收益(虧損) | | 0.48 | | | 2.46 | | | 0.13 | |
| 增加每股營業外養老金支出(收入) | | (0.13) | | | (0.13) | | | (0.12) | |
| 加上每股特殊項目支出(收益)淨額 | | 0.41 | | | 0.32 | | | 0.77 | |
| 每股所得税影響-非營業養老金和特殊項目費用 | | 0.11 | | | (1.82) | | | (0.17) | |
| 調整後每股營業收益(虧損)歸屬於股東 | | $ | 0.87 | | | $ | 0.83 | | | $ | 0.61 | |
2022年和2021年，包括非連續性運營在內的運營提供的現金總額分別為22億美元和20億美元。該公司在2022年產生了約12億美元的自由現金流，2021年產生了15億美元的自由現金流。自由現金流是一種非GAAP衡量標準，而最直接可比的GAAP衡量標準是運營提供的現金。管理層將這一指標用於管理我們的業務，並相信自由現金流對投資者來説是有用的流動性指標，因為它衡量了在對業務進行再投資後，可用於維持強勁資產負債表、支付股息、回購股票、償還債務和為未來增長進行投資的現金數量。不應推斷全部自由現金流額可用於可自由支配的支出。通過對不能反映公司持續基本經營業績的某些項目進行調整，我們相信，自由現金流也使投資者能夠對過去和現在進行有意義的比較。
以下是自由現金流與業務提供的現金之間的對賬：
| | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2022 | 2021 |
| 運營部門提供的現金 | $ | 2,174 | | $ | 2,030 | |
| 調整： | | |
| 投資於資本項目的現金，扣除保險回收後的淨額 | (931) | | (549) | |
| 自由現金流 | $ | 1,243 | | $ | 1,481 | |
| | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 截至2022年12月31日的三個月 | 截至2022年9月30日的三個月 | 截至2021年12月31日的三個月 |
| 運營部門提供的現金 | $ | 761 | | $ | 435 | | $ | 107 | |
| 調整： | | | |
| 投資於資本項目的現金，扣除保險回收後的淨額 | (322) | | (238) | | (201) | |
| 自由現金流 | $ | 439 | | $ | 197 | | $ | (94) | |
如上所述，本表格10-K中提出的非GAAP財務指標作為分析工具具有侷限性，不應孤立地考慮或替代我們根據GAAP計算的結果的分析。此外，由於並非所有公司都採用相同的計算方法，該公司在本10-K表格中提出的非GAAP指標可能無法與其他公司披露的類似名稱的指標相比較，包括與該公司同行業的公司。
行動的結果
國際紙業管理層使用業務部門的營業利潤來衡量其業務的收益表現。管理層使用這一衡量標準來關注正在進行的運營，並認為這對投資者是有用的，因為它使他們能夠對過去和現在的運營結果進行有意義的比較。國際紙業認為，使用這些信息以及淨收益，可以更全面地分析各年的經營結果。
業務部門營業利潤被定義為持續經營的收益(虧損)，扣除所得税和股權收益，但包括少於全資子公司的影響，不包括利息費用、淨額、公司費用、淨額、公司淨特殊項目、業務淨額特殊項目和非營業養老金支出。業務分部營業利潤是向我們的管理層報告的一項指標，目的是為我們的業務分部分配資源和評估我們業務分部的業績做出決定，並根據ASC 280在我們的財務報表附註中列出。
國際紙業在兩個領域開展業務：工業包裝和全球纖維素纖維。該公司最近宣佈了一項出售其Ilim股權投資的協議，因此，Ilim投資的所有當前和歷史業績都以非持續運營的形式列報，税後淨額，我們的股權投資不再是一個單獨的應報告的行業部門。於2021年，由於我們的印刷紙業務以及若干混合用途銅版紙和紙漿業務的剝離，以及這些業務相關的重新分類為非持續經營，我們不再有印刷紙分部，以前在印刷紙業務中報告的剩餘銷售和營業利潤已重新分類，以便在所有呈報期間進行分部報告。
下表列出了國際紙業公司持續經營的淨收益(虧損)與其業務部門營業利潤總額的比較：
| | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2022 | 2021 |
| 國際紙業公司持續經營的淨收益(虧損) | $ | 1,741 | | $ | 811 | |
| 加回(減去) | | |
| 所得税撥備(福利) | (236) | | 188 | |
| 權益(收益)損失，税後淨額 | 6 | | (2) | |
| 非控制性權益，税後淨額 | — | | 2 | |
| 未計所得税和股權收益前的持續經營收益(虧損) | 1,511 | | 999 | |
| 利息支出，淨額 | 325 | | 337 | |
| 對少於全資子公司的調整 | (5) | | (5) | |
| 公司費用，淨額 | 34 | | 134 | |
| 企業淨值特殊項目 | 99 | | 352 | |
| 營業淨值特殊項目 | 76 | | 18 | |
| 營業外養老金支出(收入) | (192) | | (200) | |
| $ | 1,848 | | $ | 1,635 | |
| 業務部門營業利潤(虧損)： | | |
| 工業包裝 | $ | 1,742 | | $ | 1,638 | |
| 全球纖維素纖維 | 106 | | (3) | |
| | |
| 業務部門營業利潤總額 | $ | 1,848 | | $ | 1,635 | |
2022年業務部門的營業利潤比2021年高出2.13億美元，這是因為較高的平均銷售價格實現的收益(22億美元)被較低的銷售量(1.6億美元)、較高的運營成本(6.57億美元)、較高的投入成本(11億美元)和較高的維護中斷成本(7000萬美元)部分抵消。
按業務分部劃分之經營溢利主要變動如下：
•工業包裝的營業利潤為17億美元，比2021年高出1.04億美元，這是因為較高的平均銷售價格(扣除不利組合)的好處部分被較低的銷售量、較高的運營成本、較高的投入成本和較高的維護中斷成本所抵消。
•與2021年相比，Global Cellulose Fibers的營業利潤(虧損)增加了1.09億美元，達到1.06億美元，這是因為更高的平均銷售價格、有利的組合和銷售量的好處被更高的運營成本、更高的投入成本和更高的維護停機成本部分抵消了。
流動資金和資本資源
包括停產業務在內，國際紙業在截至2022年12月31日的一年中從運營中產生了22億美元的現金流，而2021年的現金流為20億美元。2022年的資本支出總計9.31億美元，佔折舊和攤銷費用的90%。在約20億美元信貸安排的支持下，我們的流動性狀況依然強勁。
行動的結果
雖然國際紙業各業務部門的經營業績受若干特定業務因素驅動，但國際紙業經營業績的變化與北美、歐洲、拉丁美洲、北非和中東地區的總體經濟狀況的變化密切相關。
影響我們產品需求的因素包括工業非耐用品生產、消費者偏好、消費者支出和貨幣匯率變動。
產品價格受到各種因素的影響，包括總體經濟趨勢、庫存水平、貨幣匯率變動和全球產能利用率。除了這些與收入相關的因素外，淨收益還受到各種成本驅動因素的影響，其中更重要的包括原材料成本的變化，主要是木材、回收纖維和化學品成本；能源成本；運費成本；工廠停機成本；包括養老金在內的工資和福利成本；以及製造轉換成本。
以下是對國際紙業截至本年度的綜合經營業績的討論
2022年12月31日，以及與2021年相比影響這些結果的主要因素。
在截至2022年12月31日的一年中，國際紙業的淨銷售額為212億美元，而2021年為194億美元。2022年，國際淨銷售額(基於賣家所在地，包括美國出口)總計59億美元，佔總銷售額的28%。相比之下，2021年的國際淨銷售額為52億美元。
2022年全年可歸因於國際紙業公司的淨收益總計15億美元(稀釋後每股4.10美元)，而2021年淨收益為18億美元(稀釋後每股4.47美元)。2022年和2021年的數額包括非連續性業務的結果。
2022年和2021年可歸因於國際紙業公司的持續業務税後收益如下：
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| 以百萬計 | 2022 | | 2021 | |
| 國際紙業公司持續經營的收益 | $ | 1,741 | | (a) | $ | 811 | | (b) |
(a)包括4.29億美元的特殊項目淨收入和1.44億美元的非營業養老金收入。
(b)包括2.84億美元的特殊項目費用淨額和1.51億美元的非營業養老金收入。
與2021年相比，較高的平均銷售價格(扣除不利組合(17億美元)、較低的公司和其他成本(8200萬美元)和較低的淨利息支出(5700萬美元)的好處被較低的銷售量(1.29億美元)、較高的運營成本(5.3億美元)、較高的投入成本(8.53億美元)、較高的維護停機成本(5700萬美元)和較高的税費(7900萬美元)部分抵消。此外，2022年的業績包括扣除税收後淨股本收益下降。我們的建設更好的知識產權計劃在2022年帶來了2.5億美元的收益，主要是通過我們的精益效率計劃(精簡我們的公司和員工職能)以及我們的戰略加速計劃(通過卓越的商業和投資實現盈利增長)。
看見業務細分結果在第32頁和第33頁上項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析有關這些因素的影響的討論，請按細分。
停產經營
該公司最近宣佈，它已達成協議，出售其在Ilim的股權投資，並已收到購買其
對伊利姆集團的股權投資。伊利姆投資的所有當前和歷史結果都在綜合經營報表中扣除税金後作為非持續經營列報。 此交易將在中進一步討論附註11—權益法投資在第66至68頁上項目8.財務報表和補充數據以供進一步討論。
2021年10月1日，該公司完成了對其印刷紙業務以及北美、法國和俄羅斯的某些混合用途塗布紙板和紙漿業務的剝離，成立了一家獨立的上市公司Sylvamo Corporation。2021年8月6日，公司完成了波蘭Kwidzyn工廠的出售，其中包括Kwidzyn的紙漿和造紙廠及其配套功能。由於Sylvamo Corporation剝離和出售Kwidzyn，本公司不再有印刷紙業務部門，歷史業績反映Kwidzyn和印刷紙業務和其他業務作為停產業務傳達給Sylvamo Corporation。看見附註8-資產剝離在第62頁到之間項目8.財務報表和補充數據以供進一步討論。
非持續經營包括上述業務的權益和營業收益。非持續業務還包括2022年特殊項目税後淨虧損5.33億美元和2021年收益3.3億美元。
這些(收益)和損失的詳細情況如下：
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| 停產作業中的特殊項目 |
| 以百萬計 | 2022 | | 2021 | |
| 伊利姆權益法投資減值 | $ | 533 | | | $ | — | | |
| 印刷紙副產品費用 | — | | | 92 | | |
| 出售波蘭Kwidzyn鋼廠的收益 | — | | | (344) | | |
| 出售加利福尼亞州拉米拉達配送中心獲得的收益 | — | | | (65) | | |
| 境外增值税抵免(含利息) | — | | | (37) | | |
| 與印刷紙剝離相關的外國和國家税收 | — | | | 24 | | |
| 總計 | $ | 533 | | | $ | (330) | | |
所得税
2022年記錄的持續經營帶來的淨所得税收益為2.36億美元，包括與木材貨幣化重組税收事項結算有關的6.04億美元税收收益，這是一項税收
與我們的Sylvamo公司股票免税交換相關的收益6600萬美元，以及與海外遞延税額估值津貼相關的税費4500萬美元。不包括這些項目，其他特殊項目的3700萬美元淨税收優惠和與非營業養老金收入相關的4800萬美元税收支出，營業税金撥備(非公認會計準則)為3.78億美元，佔税前股本收益的24%。
2021年，持續運營的所得税淨撥備為1.88億美元。不包括其他特殊項目的8700萬美元淨税收優惠和與非營業養老金收入相關的4900萬美元税收支出，營業税金撥備(非GAAP)為2.26億美元，佔税前股本收益的19%。
營業税項撥備和税率為非美國公認會計準則計量，並通過調整持續經營業務的所得税撥備和税率來計算，以剔除淨特殊項目和非經營性養老金支出(收入)。管理層調整所得税撥備和税率以計入非經常性、非經營性項目，因為我們認為這對過去和當前期間的所得税税率提供了更有意義的比較。
利息支出、權益收益、税金淨額和非控股權益
2022年企業淨利息支出總計3.25億美元，2021年為3.37億美元。2022年的淨利息支出包括與木材貨幣化重組税收事項相關的5800萬美元利息支出。2022年與2021年相比減少的原因是平均未償債務減少。
扣除税項後的淨股本收益虧損600萬美元。 2022年和2021年的收入分別為200萬美元。
2021年，可歸因於非控股權益的淨收益為200萬美元。2022年沒有可歸因於非控股權益的淨收益。
特殊物品
2022年和2021年，包括在持續運營中的税前特殊項目(不包括利息支出)分別為1.75億美元和3.71億美元。這些指控的詳情如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 特殊項目 | | | | |
| 以百萬計 | 2022 | | 2021 | |
| 業務細分 | | | | |
| 重組和其他，淨額 | $ | — | | | $ | 25 | | |
| 企業銷售(收益)淨虧損和減值 | 76 | | | (7) | | |
| 其他 | — | | | 1 | | (a) |
| 76 | | | 19 | | |
| 公司 | | | | |
| 重組和其他，淨額 | $ | 89 | | | $ | 484 | | |
| 環境修復儲備調整 | 63 | | | 10 | | |
| | | | |
| 法定準備金調整 | (4) | | | (5) | | |
| 與出售權益法投資有關的外幣累計折算損失 | 10 | | | — | | |
| Sylvamo投資公允價值調整 | (65) | | | 32 | | |
| | | | |
| 房地產-辦公室受損 | — | | | 21 | | |
| 出售圖形包裝部分股權投資的收益 | — | | | (204) | | |
| 其他 | 6 | | | 14 | | |
| 99 | | | 352 | | |
| 總計 | $ | 175 | | | $ | 371 | | |
(a)將收入分配給與出售土耳其EMEA包裝業務相關的非控股權益。
2022年和2021年，特殊項目中包括的業務的銷售和減損淨（收益）損失分別總計7600萬美元和700萬美元。這些（收益）損失的詳細信息如下：
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| 業務銷售淨（收益）損失和減損 |
| 以百萬計 | 2022 | | 2021 | |
| 歐洲、中東、非洲和非洲包裝善意損失 | $ | 76 | | | $ | — | | |
| EMEA包裝-土耳其 | — | | | (7) | | |
| 總計 | $ | 76 | | | $ | (7) | | |
看見注8資產剝離 在第62頁到之間項目8.財務報表和補充數據以供進一步討論。
國際造紙公司不斷評估其運營，尋找改進機會，旨在（a）將我們的投資組合重點放在我們的核心業務上，（b）重新調整能力，以運營較少的設施，具有相同的收入能力，（c）關閉高成本、無利可圖的設施，以及（d）降低成本。此外，公司致力於其資本
配置框架以維持強勁的資產負債表，包括減少債務以最大限度地創造價值並維持我們當前的投資級信用評級。
2022年和2021年，税前重組和其他費用（淨額）總計8900萬美元和5.09億美元。這些指控的詳情如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 重組和其他，淨額 | | | | |
| 以百萬計 | 2022 | | 2021 | |
| 業務細分 | | | | |
| 建立更好的知識產權計劃 | $ | — | | | $ | 14 | | (a) |
| EMEA包裝優化 | — | | | 12 | | |
| 其他 | — | | | (1) | | (b) |
| — | | | 25 | | |
| 公司 | | | | |
| 早期債務清償成本（見附註16） | $ | 93 | | | $ | 461 | | |
| 建立更好的知識產權計劃 | — | | | 15 | | |
| 其他 | (4) | | | 8 | | |
| 89 | | | 484 | | |
| 總計 | $ | 89 | | | $ | 509 | | |
(a)包括工業包裝業務部門記錄的1100萬美元和全球纖維素纖維業務部門記錄的300萬美元。
(b)記錄在工業包裝業務板塊。
業務分類説明
國際紙業下面討論的業務部門與用於管理這些業務的內部結構是一致的。所有細分市場都在共同的產品、共同的客户基礎上進行區分，與林產品行業普遍使用的業務細分一致。
工業包裝
國際紙業是美國最大的紙板製造商。我們在美國的年產能超過1300萬噸。我們的產品包括紙板、中板、白頂板、再生紙板、再生紙和浸漬牛皮紙。我們約80%的產品由我們在北美的176家瓦楞包裝廠轉換為瓦楞包裝和其他包裝。此外，我們還通過我們在美國的16家回收工廠回收約100萬噸OCC和混合白紙。我們的瓦楞包裝廠由地區設計中心提供支持，這些中心提供整體包裝解決方案和供應鏈倡議。在歐洲、中東和非洲地區，我們的業務包括在摩洛哥的一家再生纖維紙板廠和在西班牙的一家工廠，以及在法國、意大利、西班牙、摩洛哥和葡萄牙的24家瓦楞包裝廠。
全球纖維素纖維
我們的纖維素纖維產品組合包括絨毛、市場和特種紙漿。國際紙業是最大的絨毛紙漿生產商，用於製造吸水性衞生產品，如嬰兒尿布、女性護理、成人尿失禁和其他非織造產品。我們的市場紙漿用於紙巾和紙製品。我們繼續投資探索我們產品的新的創新用途，例如我們的特種紙漿，用於非吸水性終端用途，包括紡織品、過濾、建築材料、油漆和塗料、增強塑料等。我們的產品在美國和加拿大製造，並銷往世界各地。國際造紙設施的年幹漿產能約為300萬噸。
業務細分結果
下表列出了淨銷售額和營業利潤(虧損)，這是公司衡量部門盈利能力的指標。
工業包裝
工業包裝產品的需求與非耐用工業品的生產密切相關，也與電子商務、加工食品、家禽、肉類和農產品的需求密切相關。除了價格和產量，影響工業包裝盈利能力的主要因素是原材料和能源成本、運費成本、工廠停機成本、製造效率和產品組合。
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| 工業包裝 | | |
| 以百萬計 | 2022 | 2021 |
| 淨銷售額 | $ | 17,451 | | $ | 16,326 | |
| 營業利潤(虧損) | $ | 1,742 | | $ | 1,638 | |
工業包裝 與2021年的163億美元相比，2022年的淨銷售額增長了7%，達到175億美元。2022年的營業利潤比2021年增長了6%。與2021年相比，較高的平均銷售價格(16億美元)的好處被較低的銷售量(1.68億美元)、較高的運營成本(4億美元)、較高的投入成本(8.82億美元)和較高的維護中斷成本(5900萬美元)所抵消。
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| 北美工業包裝 | | |
| 以百萬計 | 2022 | 2021 |
| 淨銷售額(A) | $ | 16,011 | | $ | 14,944 | |
| 營業利潤(虧損) | $ | 1,753 | | $ | 1,605 | |
(A)包括2022年1.32億美元和2021年1.26億美元的部門內銷售額。
北美工業包裝平均銷售利潤率較高，反映出紙板和瓦楞紙箱的價格都有所上升。在宏觀經濟環境的推動下，我們各個細分市場的瓦楞紙箱銷售量在2022年與2021年相比有所下降，反映出消費者在商品和零售商去庫存方面的支出減少。紙板銷售量也有所下降。與2021年相比，2022年的總維護和經濟停機時間增加了約95.6萬短噸，主要是由於經濟停機時間。運營和分銷成本增加，主要是由於材料和服務以及供應鏈和勞動力限制的通脹。2022年的計劃維護停機成本比2021年高出5800萬美元。在能源、木材和化學品成本上升的推動下，投入成本大幅上升。
展望2023年第一季度，與2022年第四季度相比，瓦楞紙箱和紙板的銷售量預計將增加，反映出額外的四個發貨日，部分被正常季節的下降所抵消。平均銷售利潤率預計會更低。運營成本預計將增加。計劃中的維護停機成本預計將高出9500萬美元。預計投入成本將較低，主要是用於回收的光纖和能源。
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| EMEA工業包裝 | | |
| 以百萬計 | 2022 | 2021 |
| 淨銷售額 | $ | 1,572 | | $ | 1,508 | |
| 營業利潤(虧損) | $ | (11) | | $ | 33 | |
歐洲、中東和非洲工業包裝在平均銷售價格上漲的推動下，歐元區的平均銷售利潤率更高。摩洛哥的平均銷售利潤率較低，反映了不利產品組合的影響。由於2021年5月出售了我們在土耳其的歐洲、中東和非洲包裝業務，2022年的銷售量低於2021年。在原材料和服務價格上漲的推動下，運營成本上升。與2021年相比，2022年的計劃維護停機成本更高。在史無前例的能源成本推動下，投入成本大幅上升。
進入2023年第一季度，與2022年第四季度相比，受摩洛哥季節性因素的推動，預計銷售量將更高。平均銷售利潤率預計會更高，反映出紙板成本的降低。運營成本預計會更高。由於第一季度沒有計劃停機，計劃維護停機成本預計將降低400萬美元。其他投入成本預計將保持穩定。
全球纖維素纖維
對纖維素纖維產品的需求與對吸水性衞生產品的需求變化密切相關，這主要是由不同地理區域的人口統計數據和收入增長推動的。它進一步受到匯率變化的影響，這些變化可能使不同地理區域的生產商受益，也可能損害他們的利益。主要成本驅動因素包括製造效率、原材料和能源成本、工廠停機成本和運費成本。
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| 全球纖維素纖維 | | |
| 以百萬計 | 2022 | 2021 |
| 淨銷售額 | $ | 3,227 | | $ | 2,732 | |
| 營業利潤(虧損) | $ | 106 | | $ | (3) | |
全球纖維素纖維 2022年淨銷售額增加 18% 從2021年的27億美元增加到32億美元。與2021年相比，2022年的營業利潤有了顯著提高。與2021年相比，更高的平均銷售價格、有利的組合和銷售量(5.52億美元)帶來的好處部分被更高的運營成本(2.57億美元)、更高的投入成本(1.75億美元)和更高的維護中斷成本(1,100萬美元)所抵消。
與2021年相比，2022年的銷售量較低，反映了具有挑戰性的供應鏈環境。與2021年相比，2022年的總維護和經濟停機時間增加了約13,000短噸，主要是由於經濟停機時間。平均銷售利潤率較高，反映出平均絨毛和市場紙漿價格較高。由於原材料和服務的通脹以及與供應鏈相關的鋼廠減速和停工，運營成本增加。在全球供應鏈持續中斷的推動下，分銷成本大幅上升。計劃中的維護停機成本在2022年高出1100萬美元。在化學品、木材和能源的推動下，投入成本大幅上升。
進入2023年第一季度，與2022年第四季度相比，銷售量預計將下降，反映季節性需求下降和客户庫存減少，以應對供應鏈速度加快。平均銷售利潤率預計將有所改善。運營成本預計會更高。預計計劃中的維護停機成本將比2022年第四季度高出1300萬美元。投入成本預計會更低，主要是能源成本。
税後淨收益(簡寫為ILIM)
2023年1月24日，該公司宣佈已達成出售其在Ilim的股權投資的協議，並從相同的買家那裏收到了
表示有興趣購買其在Ilim Group的股權投資。此交易將在中進一步討論附註11—權益法投資在第66至68頁上項目8.財務報表和補充數據.
伊利姆投資的所有當前和歷史結果都在綜合經營報表中扣除税金後作為非持續經營列報。 2022年，該公司記錄的與Ilim相關的税後淨收益為2.96億美元，而2021年的收益為3.11億美元。
2022年更高的銷售量和更好的銷售利潤率被更高的投入成本、運輸成本和維修費用所抵消。合資企業的銷售量在2022年增長了5%，主要是向中國發貨的針葉木漿和紙板，部分 被輸往其他出口市場的針葉木漿和紙板出貨量下降所抵消。針葉木漿和闊葉木紙漿的平均銷售利潤率明顯較高，反映出所有市場的平均銷售價格較高。 紙板出貨量的平均銷售利潤率下降，反映出所有市場的平均銷售價格下降。 投入成本較高，主要是木材、燃料和化學品。更高的運輸費和其他通脹壓力對分銷成本產生了負面影響。維護和維修費用較高，部分原因是2022年第四季度對烏斯特-伊利姆斯克煉油廠2號回收鍋爐的維修。該公司於2022年和2021年分別從合資公司獲得2.04億美元和1.54億美元的現金股息。
流動資金和資本資源
概述
國際紙業流動性和資本資源規劃的一個主要因素是其運營現金流的產生，這對我們主要產品的定價和需求的變化高度敏感。雖然原材料、能源、工廠停機和分配等關鍵運營現金成本的變化確實會影響運營現金的產生，但我們相信，我們對商業和運營卓越的關注，以及我們嚴格管理成本和營運資本的能力，提高了我們在一個運營週期內產生的現金流。
2022年期間的現金使用主要集中在營運資金要求、資本支出以及根據公司的股票回購計劃通過股息和股票回購向股東返還現金。
經營活動提供的現金
2022年，包括停產業務在內的運營提供的現金總額為22億美元，而2021年為20億美元。2022年，營運資本構成部分(應收賬款、合同資產和存貨減去應付賬款和應計負債、應付利息和其他)使用的現金總額為1.45億美元，而2021年營運資本構成部分使用的現金總額為4.26億美元。2022年從股權投資獲得的現金股息為2.04億美元，而2021年為1.59億美元。
投資活動
包括非連續性業務在內，2022年的投資活動比2021年有所減少，因為2021年包括出售波蘭Kwidzyn工廠的收益和我們以8.27億美元出售Olmuksan International Paper所有權權益的收益，扣除被剝離的現金，我們對圖形包裝國際合作夥伴有限責任公司(GPIP)的投資貨幣化收益9.08億美元，以及2015年融資實體木材票據結算的收益48.5億美元(見附註15可變利息實體在第75頁和第76頁項目8.財務報表和補充數據)。2022年的資本支出為9.31億美元，佔折舊和攤銷的90%，而2021年的資本支出為5.49億美元，佔折舊和攤銷的45%。2022年，全球纖維素纖維的資本支出佔折舊和攤銷的百分比為56%，工業包裝的資本支出佔比為97%。
下表顯示了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度按業務部門劃分的資本支出，不包括與2021年6900萬美元的非持續運營相關的金額：
| | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2022 | 2021 |
| 工業包裝 | $ | 762 | | $ | 382 | |
| 全球纖維素纖維 | 143 | | 83 | |
| | |
| 小計 | 905 | | 465 | |
| 公司和其他 | 26 | | 15 | |
| 資本支出 | $ | 931 | | $ | 480 | |
預計2023年的資本支出約為10億至12億美元，佔折舊和攤銷的91%至109%。
收購
看見注7收購在第62頁，項目8.財務報表和補充數據以討論公司的收購事宜。
融資活動
2022年期間的融資活動包括髮行10億美元的債務和減少10億美元的債務。包括非連續性業務在內，2021年期間的融資活動包括髮行15億美元的債務和減少25億美元，淨減少10億美元。
截至2022年12月31日、2022年和2021年12月31日終了年度與提前清償債務有關的數額如下：
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| 以百萬計 | 2022 | 2021 |
| 及早削減債務(A) | $ | 503 | | $ | 2,472 | |
| 税前提前清償債務費用(B) | 93 | | 461 | |
(a)在截至2022年和2021年12月31日的年度內，與利率在3.00%至8.70%之間、原始到期日為2023年至2048年的票據有關的削減。
(b)金額包括在隨附的綜合經營報表中的重組和其他費用中。
該公司在2022年的早期債務削減包括4.98億美元的債務招標，利率從6.40%到8.70%不等，到期日從2023年到2039年。此外，在2022年期間，該公司進行了500萬美元的公開市場回購，涉及利率從4.35%到4.40%的債務，到期日從2047年到2048年。除了早期的債務削減外，該公司在2022年還削減了5.14億美元的債務，主要涉及資本租賃、債務到期日和國際債務。
於2023年1月，本公司簽訂一項浮動定期貸款協議，提供一筆6億美元的定期貸款，該筆貸款已於該貸款協議日期悉數提取，並於2028年到期。這筆6億美元的債務是在2023年早些時候償還4.1億美元商業票據後發行的，還將用於償還2023年晚些時候到期的債務和一般企業用途。
2022年期間的其他融資活動包括淨髮行約160萬股庫存股。普通股回購和支付限制性股票預扣税總計13億美元，其中包括與根據公司的股票回購計劃回購的股票有關的13億美元。自2013年9月回購計劃開始至2022年12月31日，該公司已以46.66美元的平均價格回購了1.144億股票，總金額約為53億美元。該公司在2022年支付了總計6.73億美元的現金股息。
2021年期間的其他融資活動包括淨髮行約190萬股
國庫股。普通股回購和支付限制性股票預扣税總計8.38億美元，其中包括與根據公司的股票回購計劃回購的股票有關的8.109億美元。2021年，該公司支付了總計7.8億美元的現金股息。
利率互換
我們的政策是通過混合使用固定利率和可變利率債務來管理利息成本。為了管理這一風險，International Paper利用利率互換來改變固定利率和可變利率債務的組合。2020年，International Paper終止了名義金額為7億美元的利率互換，期限從2024年至2026年，公允價值約為8500萬美元。於利率掉期終止後，公允價值基準調整將攤銷至與先前對衝債務的債務溢價相同期間作為利息收入的收益。本公司截至2022年、2022年及2021年12月31日止年度並無未償還利率掉期(見附註17衍生工具和套期保值活動在第78頁到第81頁項目8.財務報表和補充數據).
可變利息實體
有關可變利益實體的信息載於附註15可變利息實體在第75頁和第76頁項目8.財務報表和補充數據。關於2006年國際紙業分期付款出售林地，我們收到了48億美元的分期付款票據。這些分期付款票據被可變利息實體用作從第三方貸款人借款的抵押品。這些可變利息實體是在2015年分期付款票據和第三方貸款延期時進行重組的。重組後的可變利息實體持有48億美元的分期付款票據和42億美元的第三方貸款，這兩項貸款均於2021年8月到期。我們用分期付款票據的收益在第三方貸款到期時進行結算。這產生了約6.3億美元的現金收益，相當於我們在可變利息實體中的權益。分期付款票據的到期和貨幣化結構的終止還導致在2021年第四季度繳納了7200萬美元的税款。2022年9月2日，公司和美國國税局同意就之前披露的木材貨幣化重組税務事宜達成和解。根據這項協議，該公司將全面解決這一問題，並支付2.52億美元的美國聯邦所得税。因此，審計結束時也將收取利息。截至2022年12月31日確認的利息支出金額為5800萬美元。截至2022年12月31日，美國
作為和解協議的結果，聯邦所得税和2800萬美元的利息支出已經支付。剩餘的1.63億美元的美國聯邦所得税負債和3000萬美元的應計利息負債被列為資產負債表中的流動負債。2022年第三季度，公司沖銷了與2015年融資實體相關的6.04億美元的剩餘遞延税項負債，確認為一次性税收優惠。
2023年流動性和資本資源展望
我們預計2023年又會有穩健的現金產生。此外，我們打算繼續選擇使用符合我們資本分配框架的現金，以推動長期價值創造。這些措施包括保持強勁的資產負債表和投資級信用評級，通過股息和股票回購向股東返還有意義的現金，以及進行有機投資以維持我們的世界級體系和加強我們的業務。
2022年10月11日，我們的董事會批准了我們的股票回購計劃下的額外15億美元。該計劃沒有到期日，截至2022年12月31日，仍有約32億美元的普通股股份可供授權購買。在公開市場交易(包括大宗交易)、私下協商交易或其他方面，我們可能會繼續根據該授權回購股份，但須視乎當時的市場情況、我們的流動資金要求、適用的證券法要求及其他因素而定。此外，我們定期支付季度現金股息，並預計在可預見的未來繼續定期支付季度現金股息。每季度派息均須經本公司董事會審核和批准。
資本支出和長期債務
2023年的資本支出計劃約為10億至12億美元，約佔折舊和攤銷的91%至109%。
截至2022年12月31日，國際紙業的信貸協議總額為20億美元，其中包括15億美元的合同承諾銀行信貸協議和應收賬款證券化計劃下的高達5億美元。管理層相信，這些信貸協議足以彌補當前經濟週期內預期的經營現金流變化。信貸協議一般規定利率為浮動利率指數，外加取決於國際紙業信用評級的預先確定的保證金。12月31日，
截至2022年，公司在15億美元的信貸協議或5億美元的應收賬款證券化計劃下沒有未償還的借款。本公司的信貸協議不受任何限制性契約的約束，但#年第76至78頁披露的財務契約除外。附註16--債務和信貸額度的項目8.財務報表和補充數據應收賬款證券化計劃下的借款受合格應收賬款的限制。截至2022年12月31日，本公司遵守了所有債務契約，並遠低於信貸協議中定義的契約所規定的門檻。此外，金融契約不限制信貸協定下的任何借款。
根據公司商業票據計劃的條款，個人借款的到期日可能不同，但不超過自發行之日起一年。計息票據可以作為固定利率票據或浮動利率票據發行。截至2022年12月31日，該公司在該計劃下有4.1億美元的未償還資金，剩餘產能為5.9億美元。截至2022年12月31日，剩餘的信貸協議能力為11億美元。
International Paper預計能夠滿足預計的資本支出、償還現有債務、滿足營運資本和股息要求，並在未來12個月和此後可預見的未來用當前現金餘額和運營現金，並根據其現有信貸安排的需要進行普通股和/或債務回購。該公司將繼續依賴債務和資本市場提供任何必要的長期資金的大部分，而不是由運營現金流提供。融資決定將以我們的資本結構規劃目標為指導。公司資本結構計劃的主要目標是在管理資產負債表債務和利息支出的同時，最大限度地提高財務靈活性並保持適當的流動性水平，以滿足我們的需求，我們已經回購，並可能繼續回購我們的普通股(根據我們現有的股票回購計劃)和債務(包括通過公開市場購買、私下協商的交易或其他方式)，以符合本資本結構計劃的程度。國際紙業的大部分債務是通過全球公開資本市場獲得的，我們在這些市場擁有廣泛的投資者基礎。在2020年，管理層採取了各種行動，以進一步加強公司的流動性狀況，以應對新冠肺炎疫情。這包括公司按照《關愛法案》的規定推遲支付我們的工資税。《CARE法案》允許推遲支付在3月27日、
2020年和2020年12月31日。根據CARE法案，遞延工資税的50%在2021年繳納，其餘部分在2022年繳納。我們相信，我們的信貸協議和商業票據計劃為我們提供了足夠的流動性，使我們能夠在當前負面的宏觀經濟環境下運營；然而，長期的經濟中斷可能會影響我們獲得額外流動性來源的機會。
保持投資級信用評級是國際紙業融資戰略的重要組成部分。於2022年12月31日，本公司分別獲S及穆迪給予BBB(展望穩定)及BAA2(展望穩定)長期信用評級。
截至2022年12月31日，現有債務、租賃承諾和購買義務項下未來付款的合同義務如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 此後 |
| 債務到期日(A) | $ | 763 | | $ | 148 | | $ | 191 | | $ | 72 | | $ | 298 | | $ | 4,107 | |
| 經營租賃義務 | 157 | | 113 | | 75 | | 48 | | 30 | | 36 | |
| 購買義務(B) | 2,504 | | 818 | | 471 | | 360 | | 285 | | 1,651 | |
| 總計(C) | $ | 3,424 | | $ | 1,079 | | $ | 737 | | $ | 480 | | $ | 613 | | $ | 5,794 | |
(a)包括融資租賃義務。
(b)包括與光纖供應協議有關的40億美元。
(c)由於支付金額和時間的不確定性，未確認的税收優惠約為1.69億美元，未包括在上表中。上表中也沒有包括與2017年減税和就業法案相關的9500萬美元的視為遣返過渡税，該法案將於2023-2026年結算。此外，與Temple-Inland木材貨幣化有關的遞延納税負債4.85億美元未列入上表。將於2027年票據到期時進行結算。
我們認為，截至2022年12月31日，我們的海外子公司的未分配收益將被永久再投資，因此，沒有為此提供美國所得税(見附註13所得税在I的第69至71頁項目8.財務報表和補充數據)。我們預計不需要將資金匯回美國，以滿足在正常業務過程中產生的國內流動資金需求，包括與我們的國內償債要求相關的流動資金需求。
養卹金義務和供資
截至2022年12月31日，根據美國公認會計原則確定的公司美國固定收益計劃的預計福利義務比計劃資產的公允價值低約2900萬美元，不包括非美國計劃。其中約2.97億美元用於滿足最低供資要求的計劃。根據美國國税局目前的資金規則，計算最低
所需資金不同於為會計目的計算的計劃福利現值(“預計福利債務”)。2008年12月，美國國會通過了《2008年工人、退休人員和僱主恢復法》(“WERA”)，規定了養老金資金減免和技術糾正。捐款取決於公司選擇的籌資方法和實施的時間，以及實際的人口統計數據和目標籌資水平。本公司不斷重新評估任何可自由支配捐款的金額和時間，並選擇在2020年、2021年或2022年不進行任何自願捐款。目前，我們預計2023年我們的計劃不會有任何必要的捐款，儘管公司可能會選擇在未來進行自願捐款。未來繳款的時間和數額可能是實質性的，這將取決於一些因素，包括實際收益和計劃資產價值的變化以及利率的變化。
關鍵會計政策和重要會計估計
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求國際紙業制定會計政策，並作出對資產、負債、收入和費用的記錄數額和時間都有影響的估計。其中一些估計需要對本質上不確定的事情做出主觀判斷。
其應用對International Paper的報告經營結果和財務狀況產生或可能產生重大影響的會計政策，以及可能要求管理層作出重大估計或影響其應用的不確定性的會計政策，包括對或有事項、減值或處置長期資產和商譽、養老金和所得税的會計處理。公司已與公司董事會審計和財務委員會及其獨立註冊會計師事務所討論了關鍵會計政策的選擇和重大估計的影響。
或有負債
或有負債的應計項目，包括人身傷害、產品負債、環境、石棉和其他法律事項，在可能發生負債或資產減值且損失金額可合理估計時入賬。法律事項的累積責任需要根據歷史訴訟和和解經驗以及法律顧問的建議，對預計結果和損失範圍作出判斷。
如果適用的話，還有其他專家。對環境事項的責任要求對相關環境法規進行評價，並對未來的補救辦法和費用進行估計。該公司估計，截至2022年12月31日，與這些環境問題相關的可能負債總額約為2.43億美元(未貼現2.51億美元)，截至2021年12月31日，可能負債總額約為1.82億美元(未貼現1.91億美元)。與石棉有關事項的賠償責任需要審查最近和以往的索賠數據。截至2022年12月31日和2021年12月31日，該公司與石棉相關未決索賠和未來石棉相關索賠的已記錄負債總額分別為1.05億美元和1.03億美元，扣除估計的保險追回。該公司利用其內部法律顧問和環境專家對其法律、環境和石棉債務進行估算，並根據需要得到第三方專家的補充，以分析其最複雜的或有負債。
我們根據估計的精算計算的發展因素來計算我們的工人補償準備金。工作人員賠償準備金至少每季度審查一次，以確定應計項目和相關財務報表披露的充分性。截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，該公司記錄的工人補償準備金總額分別為1.36億美元和1.59億美元。雖然我們認為我們的假設是適當的，但最終的工人補償準備金結算可能與我們在合併財務報表中應計的金額有很大不同。
長期資產和商譽減值
長期資產在發生表明資產賬面價值可能無法收回的事件或情況變化時，會對減值進行審查。通過將未貼現的現金流與資產的賬面價值進行比較，進行可回收測試。如果賬面金額少於未貼現的現金流量，則將資產的公允價值與賬面價值進行比較，以確定它們是否已減值。當長期資產的賬面價值超過其公允價值時，就存在該資產的減值。
我們於10月1日進行年度商譽減值。此外，當事件或環境變化顯示資產的賬面價值可能無法通過未來業務收回時，亦會對商譽可能出現的減值作出中期評估。當商譽的賬面價值超過其公允價值時，就存在商譽減值。
根據該等評估釐定商譽及長期資產減值費用的金額及時間，需要根據管理層對若干主要因素的最佳估計，估計有關資產的未來現金流量或公平市價，這些因素包括未來銷售價格及數量、營運、原材料、能源及運費成本、各種其他預計營運經濟因素及資產的其他預期用途。
ASU 2011-08“無形資產-商譽及其他”允許對商譽進行減值測試的實體在進行定量商譽減值測試之前進行定性評估。如果進行了定性評估，則實體無需進行商譽減值量化測試，除非該實體根據該定性評估確定其公允價值比賬面價值更有可能低於其賬面價值。截至2022年10月1日，該公司對其報告單位進行了可能的商譽減值的年度測試，將定性評估應用於其北美工業包裝報告部門，並將定量商譽減值測試應用於其EMEA工業包裝報告部門。
就本年度評估而言，本公司評估了影響北美工業包裝報告單位在定性評估下的估計公允價值的各種假設、事件和情況，而定性評估的結果顯示，報告單位的公允價值不太可能低於其賬面價值。我們最近為NA IPG報告部門進行的最新定量商譽減值測試是作為我們2020年度商譽減值測試的一部分進行的。該量化商譽減值測試顯示，NA IPG報告單位的公允價值比賬面值高出約100%。
該公司還進行了商譽減值量化測試，其中包括將EMEA工業包裝報告單位的賬面價值與其估計公允價值進行比較。報告單位的估計公允價值採用基於貼現未來現金流量、市場倍數和交易倍數的加權方法計算。使用貼現現金流量法確定公允價值時，管理層需要就未來收入、營業利潤率和貼現率的預測作出重大估計和假設。在使用市場倍數和交易倍數確定公允價值時，管理層需要對收入倍數和調整後的利息、税項、折舊及攤銷前收益(“EBITDA”)倍數做出重大假設。
我們的定量商譽減值測試結果顯示，賬面金額超過了EMEA工業包裝報告單位的估計公允價值，並確定報告單位的所有商譽共計7,600萬美元減值。EMEA工業包裝的公允價值下降及由此產生的減值費用是由於某些宏觀經濟狀況的影響，包括通脹和地緣政治環境對報告單位的影響。
由於上述宏觀經濟因素，在商譽減值測試之前，我們也對代表EMEA工業包裝報告單位的資產組進行了長期資產減值測試，並確定各自的資產組沒有減值。
非暫時性減值
T當情況表明投資可能減值時，公司會對我們在Ilim合資企業的投資進行非臨時性減值(OTTI)評估。當公允價值下降被視為OTTI時，在公允價值低於投資賬面價值的範圍內確認減值。在決定一項投資的價值損失是否是暫時性的時，我們會考慮各種因素，包括：公允價值低於成本的時間長度和程度、伊利姆合資企業的財務狀況，以及我們將投資保留一段足以收回價值的時間的意圖和能力。管理層在其評估中作出某些判斷和估計，包括但不限於：確定情況表明價值下降是否是暫時的，對運營的預期，以及行業、金融、監管和市場因素。在2022年第四季度，本公司收到了一份具有約束力的第三方要約，要求購買我們在IMM合資企業中的權益，該要約隨後根據IMIM股東協議的優先購買權條款提交給我們的合資夥伴。第三方報價導致的隱含公允價值低於我們的投資賬面價值。公允價值低於賬面價值的這一下降並不被認為是暫時的價值下降。因此，根據我們50%權益的協議售價，公司在2022年第四季度記錄了5.33億美元的減值。減值費用包括確認3.75億美元的外幣累計換算調整虧損。完成出售我們投資的時間取決於獲得所需的監管批准。與此同時，我們可以將額外的OTTI費用確認為我們投資的賬面價值
通過額外的股本收益和外幣換算，相對於大約5億美元的隱含公允價值波動。
養卹金福利義務
養卹金福利債務的記錄費用每年與International Paper的諮詢精算師一起確定，並取決於各種假設，包括計劃資產的預期長期回報率、貼現率、預計的未來賠償增長和死亡率。
在計算養卹金債務和費用時，需要對一些可能顯著影響負債和費用數額的關鍵假設作出決定，包括計劃資產的預期長期回報率和用於計算計劃負債的貼現率。
截至2022年12月31日，國際紙業養老金計劃的福利義務和計劃資產的公允價值如下：
| | | | | | | | |
| 以百萬計 | 效益
義務 | 公允價值為
計劃資產 |
| 美國合格養老金 | $ | 8,548 | | $ | 8,845 | |
| 美國無資格養老金 | 268 | | — | |
| 非美國養老金 | 54 | | 18 | |
下表顯示國際紙業在計算所示年度美國退休金債務時使用的貼現率：
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | 2021 | 2020 |
| 貼現率 | 5.40 | % | 2.90 | % | 2.60 | % |
International Paper在與我們的精算師協商後確定這些精算假設，以計算截至該日期的負債信息和下一年的養老金費用，如果需要，可以更頻繁地確定這些假設。計劃資產的預期長期回報率是根據計劃投資組合中當前資產類別的預計回報率計算的。貼現率假設是根據從一系列高質量公司債券中挑選出來的假設結算組合確定的。
用於確定截至2022年12月31日的年度淨定期成本的美國養老金計劃資產的加權平均預期長期回報率為6.00%。
將美國計劃資產的預期長期回報率再增加0.25%，將使2023年的養老金支出減少(增加)約2000萬美元，而
貼現率每增加0.25%，養老金支出將減少約1500萬美元。
過去10年，美國養老金計劃資產的實際回報率為：
| | | | | | | | | | | |
| 年 | 返回 | 年 | 返回 |
| 2022 | (22.0) | % | 2017 | 19.3 | % |
| 2021 | 7.7 | % | 2016 | 7.1 | % |
| 2020 | 24.7 | % | 2015 | 1.3 | % |
| 2019 | 23.9 | % | 2014 | 6.4 | % |
| 2018 | (3.0) | % | 2013 | 14.1 | % |
上述2013和2014年的回報率是國際紙業和天普-內地資產回報率的加權平均值。International Paper和Temple-Inland資產於2014年10月合併。過去五年和十年，美國養老金計劃資產的年化時間加權回報率分別為4.7%和7.1%。
ASC 715“補償-退休福利”規定延遲確認精算損益，包括因假設貼現率的變化、計劃資產的實際收益與預期收益之間的差異以及其他假設變化而導致的預計計劃福利債務估計數變化所產生的數額。這些淨損益在預期的養卹金支出中確認，這一期間與預計將根據計劃領取福利的在職僱員的平均剩餘服務期大致相同，但不會被隨後幾年的損益抵消。
根據International Paper的所有計劃計算的定期養老金計劃淨支出如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
| 養老金(收入)支出 | | | | | |
| 美國的計劃 | $ | (116) | | $ | (112) | | $ | 32 | | $ | 93 | | $ | 632 | |
| 非美國計劃 | 5 | | 4 | | 5 | | 6 | | 4 | |
| 淨(收入)支出 | $ | (111) | | $ | (108) | | $ | 37 | | $ | 99 | | $ | 636 | |
2022年養卹金收入的增加主要反映了較低的服務成本、較低的精算損失和較低的資產回報，但略有被較高的利息成本所抵消。
假設到2022年12月31日，貼現率、計劃資產的預期長期回報率和未來薪酬增長率保持不變，預計未來定期養老金計劃支出(收入)淨額如下：
| | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2024 | 2023 |
| 養老金支出(收入) | | |
| 美國的計劃 | $ | 38 | | $ | 102 | |
| 非美國計劃 | 5 | | 5 | |
| 淨(收入)支出 | $ | 43 | | $ | 107 | |
該公司估計，2023年其美國固定福利計劃的養老金淨支出約為1.02億美元，而2022年的收入為1.16億美元。
截至2022年12月31日，International Paper的美國合格養老金計劃的計劃資產市值約為88億美元，其中包括約16%的股權證券、67%的債務證券、9%的房地產基金和8%的其他資產。本公司對其合格養老金計劃的資金政策是提供足以滿足法定資金要求的金額，外加公司考慮到該計劃的資金狀況、税收減免、本公司產生的現金流和其他因素而確定為適當的任何額外金額。本公司不斷重新評估任何可自由支配供款的金額和時間，並可選擇在未來進行自願供款。2022年，美國的合格計劃沒有必要的捐款。不合格的固定福利計劃的資金來源是福利支付，截至2022年12月31日的一年，福利支付總額為2900萬美元。
所得税
國際紙業根據其經營所在司法管轄區的相應税務規則和法規記錄其全球税務撥備。倘本公司認為税務狀況就所得税而言是可支持的，則該項目會包括在其所得税申報表內。當頭寸的處理不確定時，負債將根據本公司對“更有可能”結果的評估記錄，並考慮到基於特定税務法規和每個事項的事實的頭寸的技術優點。只有當發生可識別事件而改變可能結果時，才會對記錄負債作出變動，例如與相關税務機關的結算、有關課税年度的時效屆滿、税法變動或與該事項有關的近期法院案件。與該等不確定税務狀況有關的應計利息於我們的綜合經營報表中記作利息開支淨額。
當税收優惠很可能無法實現時，計入估值準備以減少遞延税項資產。在評估針對遞延税項的適當估值免税額的必要性和幅度時，需要做出重大判斷。
資產。這項評估由税務管轄區完成，並依賴現有的正面和負面證據，其中相當重視最近的財務業績。累計報告的税前收入被認為是我們未來產生積極税前收入能力的客觀可核實的積極證據。根據公認會計原則，當近期有税前虧損的歷史時，很少或根本不重視評估遞延税項資產的可回收性的預測。必要時，我們使用系統和邏輯的方法來估計遞延税項負債何時沖銷併產生應納税所得額，以及遞延税項資產何時沖銷併產生税項扣除。在安排遞延税項資產和負債的沖銷時，需要假設、判斷和估計的使用，而且這項工作本身就是複雜和主觀的。這些資產的變現取決於未來產生的應税收入，以及各種税收籌劃戰略的成功實施。公司於2022年、2022年及2021年12月31日的估值撥備分別為6.77億美元及7.08億美元。
雖然國際紙業認為，在當時情況下，這些判斷和估計是適當和合理的，但這些事項的實際解決可能與記錄的估計金額不同。
法律程序
有關公司環境和其他法律訴訟的信息載於 附註14承付款和或有負債在第71頁到第75頁項目8.財務報表和補充數據.本公司不受任何聯邦、州或地方規定的行政或司法程序的約束，這些規定已頒佈或通過，管制向環境排放材料或主要為保護環境目的而產生的，可能導致100萬美元或以上的經濟制裁。
最近的會計發展
看見附註2最近的會計發展在第57頁項目8.財務報表和補充數據討論新的會計聲明。
通貨膨脹的影響
某些投入成本的通脹增加，如能源、木材、再生纖維、運費和化學品成本，在2021年和2022年對公司的經營業績產生了不利影響，但在2020年的影響微乎其微。我們預計通脹壓力將繼續對我們的經營業績產生不利影響
在2023年。近年來，由於普遍的通脹狀況，包括勞動力市場狀況、經濟活動、消費者行為、供應短缺和供應中斷，通脹的影響更加顯著。銷售價格和銷售量主要受特定市場的經濟供求因素和匯率波動的影響，但目前也受到當前通貨膨脹環境的影響。
外幣效應
國際紙業在許多國家都有業務。它在這些國家的業務也向其他地區出口，並與其他地區的進口產品競爭。因此，匯率變動可能會對公司的財務報表產生許多直接和間接的影響。直接影響包括將國際業務的當地貨幣財務報表換算成美元，以及與非功能貨幣金融資產和負債相關的重新計量影響。間接影響包括美國進出口競爭力的變化(以及對國際貿易產品本幣定價的影響)。總體而言，美元走弱和本幣走強對國際紙業有利。影響最大的貨幣是歐元。
市場風險
我們使用金融工具，包括固定和可變利率債券，為運營提供資金，用於資本支出計劃和一般企業目的。此外，金融工具，包括各種衍生合約，被用來對衝利率、商品和外匯風險的風險敞口。我們不會將金融工具用於交易目的。與國際紙業債務義務相關的信息包括在附註16債務和信貸額度在第76至78頁項目8.財務報表和補充數據。關於衍生工具和套期保值活動的討論包括在附註17衍生工具和套期保值活動在第78頁到第81頁項目8.財務報表和補充數據.
我們的債務和金融工具的公允價值因自相關工具成立以來市場利率、外幣利率和商品價格的變化而變化。我們利用敏感性分析來評估這一市場風險。敏感性分析基於利率、貨幣利率和商品價格10%的假設變化(增加和減少)來衡量收益、公允價值和現金流的潛在損失。
利率風險
我們對利率變化的市場風險敞口主要涉及短期和長期債務以及對有價證券的投資。我們投資於最低評級為AAA的金融機構和貨幣市場共同基金的投資級證券，並限制對任何一家發行人或基金的敞口。我們在2022年12月31日、2022年和2021年對有價證券的投資按成本列報，由於其短期性質，這與市場接近。我們與這些投資相關的利率風險敞口並不大。
我們發行固定利率和浮動利率債券，發行比例為管理層根據當前和預期的市場狀況認為適當的比例。利率互換等衍生工具可能被用來執行這一策略。截至2022年和2021年12月31日，有利率風險敞口的金融工具淨負債的公允價值分別約為43億美元和67億美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日，報價利率反向變動10%可能導致的公允價值增加分別約為3.28億美元和3.04億美元。
商品價格風險
我們大宗商品風險敞口管理的目標是將大宗商品價格大幅波動導致的收益波動降至最低。商品互換或遠期購買合同可用於管理與能源價格市場波動相關的風險。截至2022年和2021年12月31日，這些合同的公允淨值分別為2000萬美元資產和1000萬美元資產。截至2022年12月31日和2021年12月31日，這些合同報價商品價格10%的不利變化可能造成的公允價值損失分別約為300萬美元和200萬美元。
外幣風險
國際紙業以多種貨幣進行交易，並通過在外國擁有和經營的投資和業務面臨貨幣匯率風險。我們管理相關外匯風險的目標是將不利匯率波動對我們税後現金流的影響降至最低。我們通過簽訂交叉貨幣利率互換或外匯合約，在有限的基礎上應對這些風險。
在2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，有外幣風險敞口的金融工具的公允淨值無關緊要。這類金融工具的公允價值因報價外幣匯率出現10%的不利變動而可能出現的損失也不大。
項目7A。關於市場風險的定量和定性披露
請參閲前面的討論，並附註17衍生工具和套期保值活動在第78頁到第81頁項目8.財務報表和補充數據.
項目8.財務報表和補充數據
管理層報告：
財務報表
國際紙業公司管理層負責編制本年度報告中的合併財務報表。該等綜合財務報表乃按美國普遍接受的會計原則編制，認為在有關情況下屬恰當，以一致基準公平地呈列本公司的綜合財務狀況、經營業績及現金流量。管理層還編制了本年度報告中的其他信息，並對其準確性和與合併財務報表的一致性負責。
正如在複雜和動態的商業環境中可以預期的那樣，一些財務報表金額是基於估計和判斷的。儘管使用了估計和判斷，但已採取措施，對本年度報告所載財務信息的完整性和可靠性提供合理保證。我們已經成立了一個披露委員會來監督這一過程。
所附合並財務報表已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所審計(PCAOB ID No.34)。在審計期間，德勤律師事務所可以不受限制地查閲所有財務記錄和相關數據，包括所有股東和董事會以及董事會所有委員會的會議記錄。管理層認為，在審計期間向獨立審計員提出的所有陳述都是有效和適當的。
財務報告的內部控制
國際紙業公司管理層還負責建立和維持對財務報告的適當內部控制(如《交易法》規則(13a-15(E)和15d-15(E)所界定))。財務報告內部控制是指由我們的主要高管和主要財務官設計或監督，並由我們的董事會、管理層和其他人員實施的程序，以提供關於財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表的合理保證。所有內部控制系統都有固有的侷限性，包括規避和推翻控制的可能性，
因此只能為實現設計的控制目標提供合理的保證。公司的內部控制系統由書面政策和程序支持，包含自我監督機制，並由內部審計職能部門進行審計。當發現缺陷時，管理層會採取適當的措施糾正缺陷。我們的財務報告程序包括高級管理層、我們的審計和財務委員會以及我們的高素質金融和法律專業人員的積極參與。
本公司已評估截至2022年12月31日其財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時，它使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈的“內部控制--綜合框架(2013)”中所述的標準。基於這一評估，管理層認為，截至2022年12月31日，公司對財務報告的內部控制是有效的。
該公司的獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所發佈了關於公司財務報告內部控制有效性的報告。該報告出現在第45至47頁。
內部控制環境與董事會監督
我們的內部控制環境包括整個企業的誠信態度和控制意識，這種態度建立了積極的“頂層基調”。我們的道德計劃就是一個例證，其中包括關於道德商業行為的長期原則和政策，該原則和政策要求員工在進行國際造紙業務時保持最高的道德和法律標準，這些標準已分發給所有員工；免費電話熱線，任何員工都可以匿名舉報涉嫌違反法律或國際紙業政策的行為；以及道德和商業實踐辦公室。內部控制系統還包括仔細挑選和培訓監督和管理人員，適當的授權和責任分工，在整個國際紙業傳播會計和業務政策，以及廣泛的內部審計計劃和管理層後續行動。
董事會在審計及財務委員會(“委員會”)的協助下，監察本公司財務報表及財務報告程序的完整性、本公司內部審計職能及獨立核數師的表現，以及本公司章程所載的其他事項。這個
委員會由獨立董事組成，定期與管理層代表、獨立審計員和內部審計員開會，在管理層代表出席或不出席的情況下審查他們的活動。委員會章程考慮到紐約證券交易所與審計委員會有關的規則以及根據2002年薩班斯-奧克斯利法案頒佈的美國證券交易委員會規則和條例。委員會與管理層和獨立審計員審查和討論了2022年12月31日終了年度的合併財務報表，包括關鍵的會計政策和重要的管理判斷。委員會建議將此類財務報表納入本年度報告的10-K表格將在我們的委託書中列出。
馬克·S·薩頓
董事長兼首席執行官
帝莫西·s. Nicholls
高級副總裁兼首席財務官
獨立註冊會計師事務所報告
致國際紙業公司股東及董事會：
對財務報表的幾點看法
本公司已審計所附國際紙業公司及其附屬公司(“本公司”)截至2022年12月31日及2021年12月31日的綜合資產負債表、截至2022年12月31日止三個年度各年度的相關綜合經營表、全面收益(虧損)、權益變動及現金流量，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們沒有審計Ilim S.A.的財務報表。截至二零二二年十二月三十一日止年度。 本公司對Ilim S.A.的投資。以權益法入賬，並呈列為持作出售及於已終止經營業務內，如附註11所披露。本公司隨附之財務報表包括其於Ilim S. A之股權投資。截至2022年12月31日的1.33億美元，以及其在Ilim S.A.的股權收益。截至2022年12月31日止年度的2.96億美元。Ilim S.A.已由其他審計師審計，其報告已向我們提供，以及我們的意見，只要它涉及Ilim S.A.截至2022年12月31日止年度的財務報表僅基於其他核數師的報告。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會保薦組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準和我們2023年2月17日的報告，對公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，對公司的財務報告內部控制發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是就公司的財務狀況發表意見，
根據我們的審計報告。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，必須對公司保持獨立性。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計和財務委員會，並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
退休計劃--計劃資產--見財務報表附註19
關鍵審計事項説明
截至2022年12月31日，該公司的養老金計劃持有約28億美元的投資，其報告價值是根據資產淨值(NAV)確定的。公司養老金計劃規定的戰略性資產分配政策包括對某些對衝基金、私募股權基金和房地產基金的允許投資，這些基金的報告價值是根據每項投資的估計資產淨值確定的。
這些資產淨值通常由養老金計劃的第三方管理人或基金經理決定，並接受公司管理層及其第三方投資顧問的審查和監督。
鑑於這些投資缺乏易於確定的價值，以及估值方法的主觀性質和這些方法中使用的不可觀察的輸入，審計與這些投資相關的資產淨值需要審計師高度的判斷和更大的努力，包括需要我們公司中具有另類投資專業知識的專業人士參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及確定與公司養老金計劃在對衝基金、私募股權基金和房地產基金的投資相關的資產淨值，其中包括：
•我們測試了對公司資產淨值的確定和評估的控制的有效性，包括與第三方管理人和基金經理報告的資產淨值的可靠性有關的控制。
•我們詢問了管理層和投資顧問有關投資組合和投資策略的變化。
•我們從第三方託管人那裏獲得了截至2022年12月31日以信託形式為養老金計劃持有的所有個人投資的確認，以確認以信託形式持有的每一項個人資產的存在。
•對於每個財政年度截至12月31日的選定投資基金，我們進行了一次回顧，將本公司在2021年12月31日財務報表中記錄的估計公允價值與基金的實際公允價值(使用基金隨後發佈的經審計財務報表中披露的每股資產淨值)進行比較，以評估管理層估計過程的適當性。
•在我們公司擁有另類投資專業知識的專業人士的幫助下，我們將估值從選定基金最近經審計的財務報表向前推至2022年12月31日。此前滾過程包括
考慮本公司於期內的基金交易，以及根據獨立取得的適當基準或指數對基金的回報作出估計。然後，我們將我們的獨立基金估值估計與公司記錄的2022年12月31日的餘額進行了比較。對於某些選定的基金，我們的前滾程序包括替代程序，例如在接近年底時檢查信託報表中可觀察到的交易，以便與估計的公允價值進行比較。
•對於某些投資，我們詢問了管理層，以瞭解基金經理對資產淨值估計的同比變化，並將基金的投資回報與其他可獲得的定性和定量信息進行了比較。
/s/德勤律師事務所
田納西州孟菲斯
2023年2月17日
自2002年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
獨立註冊會計師事務所報告
致國際紙業公司股東及董事會：
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對國際紙業公司及其子公司(以下簡稱公司)截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為，根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2022年12月31日，本公司在所有重要方面都對財務報告實施了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年12月31日及截至2022年12月31日年度的綜合財務報表以及我們2023年2月17日的報告，對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的《財務報告內部控制管理報告》中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/ 德勤律師事務所
田納西州孟菲斯
2023年2月17日
合併業務報表
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| 截至12月31日的年度，以百萬美元計，不包括每股金額 | 2022 | 2021 | 2020 |
| 淨銷售額 | $ | 21,161 | | $ | 19,363 | | $ | 17,565 | |
| 成本和開支 | | | |
| 產品銷售成本 | 15,143 | | 13,832 | | 12,339 | |
| 銷售和管理費用 | 1,293 | | 1,385 | | 1,353 | |
| 採伐木材的折舊、攤銷和成本 | 1,040 | | 1,097 | | 1,091 | |
| 配送費 | 1,783 | | 1,444 | | 1,287 | |
| 工資税和所得税以外的其他税種 | 148 | | 139 | | 136 | |
| 重組和其他費用，淨額 | 89 | | 509 | | 195 | |
| 企業銷售(收益)淨虧損和減值 | 76 | | (7) | | 465 | |
| 權益法投資銷售淨(收益)損失 | 10 | | (204) | | (35) | |
| 按市價計價的投資淨(收益)損失 | (65) | | 32 | | — | |
| 利息支出，淨額 | 325 | | 337 | | 446 | |
| 非經營性養老金(收入)支出 | (192) | | (200) | | (41) | |
| 所得税前持續經營收益(虧損)和權益收益(虧損) | 1,511 | | 999 | | 329 | |
| 所得税撥備(福利) | (236) | | 188 | | 176 | |
| 權益收益(虧損)，税後淨額 | (6) | | 2 | | 29 | |
| 持續經營的收益(虧損) | 1,741 | | 813 | | 182 | |
| 非連續性業務，扣除税收後的淨額 | (237) | | 941 | | 300 | |
| 淨收益(虧損) | 1,504 | | 1,754 | | 482 | |
| 減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | — | | 2 | | — | |
可歸屬於國際文件的淨收益（損失）
公司 | $ | 1,504 | | $ | 1,752 | | $ | 482 | |
國際紙業公司普通股東應享有的每股基本收益（損失） | | | |
| 持續經營的收益(虧損) | $ | 4.79 | | $ | 2.08 | | $ | 0.46 | |
| 非連續性業務，扣除税收後的淨額 | (0.65) | | 2.42 | | 0.77 | |
| 淨收益(虧損) | $ | 4.14 | | $ | 4.50 | | $ | 1.23 | |
國際紙業公司普通股東應享有的每股攤薄收益（損失） | | | |
| 持續經營的收益(虧損) | $ | 4.74 | | $ | 2.07 | | $ | 0.46 | |
| 非連續性業務，扣除税收後的淨額 | (0.64) | | 2.40 | | 0.76 | |
| 淨收益(虧損) | $ | 4.10 | | $ | 4.47 | | $ | 1.22 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
綜合全面收益表(損益表)
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度，以百萬計 | 2022 | 2021 | 2020 |
| 淨收益(虧損) | $ | 1,504 | | $ | 1,754 | | $ | 482 | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | | | |
| 退休金及退休後過往服務成本及淨虧損攤銷： | | | |
美國計劃（扣除美元税）28, $41及$56) | 85 | | 124 | | 170 | |
非美國計劃(減税$0, $0及$0) | 1 | | 1 | | — | |
| 養卹金和退休後負債調整： | | | |
美國計劃(減税$(109), $235及$76) | (327) | | 706 | | 229 | |
非美國計劃(減税$1, $1和$(1)) | 8 | | 7 | | (2) | |
累計外幣折算調整數變動(減去#美元的税款0, $0及$1) | (28) | | 69 | | 8 | |
| 現金流量對衝衍生品的淨損益： | | | |
期內產生的淨收益（虧損）（減去税款美元0, $1和$(15)) | — | | 3 | | (34) | |
淨利潤中包含的（收益）損失的重新分類調整（減去美元的税款1, $(2)及$13) | 2 | | (9) | | 26 | |
| 扣除税後的其他綜合收益(虧損)合計 | (259) | | 901 | | 397 | |
| 綜合收益(虧損) | 1,245 | | 2,655 | | 879 | |
| 可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | — | | (2) | | — | |
| 可歸因於非控股權益的其他全面(收入)損失 | — | | 2 | | — | |
| 國際紙業公司應佔綜合收益(虧損) | $ | 1,245 | | $ | 2,655 | | $ | 879 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
合併資產負債表
| | | | | | | | |
| 截至12月31日，除每股金額外， | 2022 | 2021 |
| 資產 | | |
| 流動資產 | | |
| 現金和臨時投資 | $ | 804 | | $ | 1,295 | |
應收賬款和應收票據（減備抵美元）312022年和$342021年) | 3,284 | | 3,232 | |
| 合同資產 | 481 | | 378 | |
| 盤存 | 1,942 | | 1,814 | |
| 當前投資 | — | | 245 | |
| 持有待售資產 | 133 | | — | |
| 其他流動資產 | 126 | | 132 | |
| 流動資產總額 | 6,770 | | 7,096 | |
| 廠房、物業和設備，淨值 | 10,431 | | 10,441 | |
| 長期投資 | 186 | | 194 | |
| 可變權益實體的長期金融資產（附註15） | 2,294 | | 2,275 | |
| 商譽 | 3,041 | | 3,130 | |
| 供資過剩的養卹金計劃資產 | 297 | | 595 | |
| 使用權資產 | 424 | | 365 | |
| 持有待售的長期資產 | — | | 557 | |
| 遞延費用和其他資產 | 497 | | 590 | |
| 總資產 | $ | 23,940 | | $ | 25,243 | |
| 負債和權益 | | |
| 流動負債 | | |
| 應付票據和長期債務的當期到期日 | $ | 763 | | $ | 196 | |
| 應付帳款 | 2,708 | | 2,606 | |
| 應計薪資和福利 | 355 | | 440 | |
| 其他流動負債 | 1,174 | | 902 | |
| 流動負債總額 | 5,000 | | 4,144 | |
| 長期債務 | 4,816 | | 5,383 | |
| 可變權益實體之長期無追索權財務負債（附註15） | 2,106 | | 2,099 | |
| 遞延所得税 | 1,732 | | 2,618 | |
| 養卹金養卹金 | 281 | | 377 | |
| 退休後和就業後福利義務 | 150 | | 205 | |
| 長期租賃義務 | 283 | | 236 | |
| 其他負債 | 1,075 | | 1,099 | |
| 承擔及或然負債（附註14） | | |
| 權益 | | |
普通股$1面值，2022年- 448.9股票和2021年- 448.9股票 | 449 | | 449 | |
| 實收資本 | 4,725 | | 4,668 | |
| 留存收益 | 9,855 | | 9,029 | |
| 累計其他綜合損失 | (1,925) | | (1,666) | |
| 13,104 | | 12,480 | |
減：國庫持有的普通股，按成本計算，2022年- 98.6股票和2021年- 70.4股票 | 4,607 | | 3,398 | |
| 總股本 | 8,497 | | 9,082 | |
| 負債和權益總額 | $ | 23,940 | | $ | 25,243 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
合併現金流量表
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| 截至12月31日的年度，以百萬計 | 2022 | 2021 | 2020 |
| 經營活動 | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 1,504 | | $ | 1,754 | | $ | 482 | |
| 採伐木材折舊、攤銷和成本 | 1,040 | | 1,210 | | 1,287 | |
| 遞延所得税準備金（福利），淨額 | (773) | | (291) | | 9 | |
| 重組和其他費用，淨額 | 89 | | 509 | | 195 | |
| 定期養卹金（收入）支出，淨額 | (116) | | (112) | | 32 | |
| 按市價計價的投資淨(收益)損失 | (65) | | 32 | | — | |
| 企業銷售(收益)淨虧損和減值 | 76 | | (358) | | 465 | |
| 權益法投資的銷售和減值（收益）淨虧損 | 543 | | (205) | | (35) | |
| 銷售固定資產淨（收益）損失 | — | | (86) | | — | |
| 已收到的權益法股息 | 204 | | 159 | | 162 | |
| 股本（收益）損失淨額 | (291) | | (313) | | (77) | |
| 其他，淨額 | 108 | | 157 | | 219 | |
| 流動資產和流動負債的變動 | | | |
| 應收賬款和票據 | (59) | | (596) | | 59 | |
| 合同資產 | (103) | | (49) | | 35 | |
| 盤存 | (162) | | (263) | | 35 | |
| 應付賬款和應計負債 | 110 | | 519 | | 141 | |
| 應付利息 | 41 | | (32) | | (55) | |
| 其他 | 28 | | (5) | | 109 | |
| 經營活動提供(用於)的現金 | 2,174 | | 2,030 | | 3,063 | |
| 投資活動 | | | |
| 投資於基本建設項目，扣除保險費後的淨額 | (931) | | (549) | | (751) | |
| 收購，扣除收購現金後的淨額 | — | | (80) | | (65) | |
| 出售權益法投資的收益 | — | | 908 | | 500 | |
| 出售業務所得款項，扣除剝離現金後 | — | | 827 | | 40 | |
| 股權證券交換所得款項 | 311 | | — | | — | |
| 結算可變權益實體所得款項 | — | | 4,850 | | — | |
| 出售固定資產所得 | 13 | | 101 | | 8 | |
| 其他 | (1) | | (3) | | (1) | |
| 投資活動提供（用於）現金 | (608) | | 6,054 | | (269) | |
| 融資活動 | | | |
| 回購普通股和支付限制性股票預扣税 | (1,284) | | (839) | | (42) | |
| 債務的發行 | 1,011 | | 1,512 | | 583 | |
| 減少債務 | (1,017) | | (2,509) | | (2,278) | |
| 賬面透支的變動 | 1 | | 65 | | 35 | |
| 已支付的股息 | (673) | | (780) | | (806) | |
| 減少可變利率實體貸款 | — | | (4,220) | | — | |
| 經銷商Sylvamo Corporation | — | | (130) | | — | |
| 已支付的債務投標溢價淨額 | (89) | | (456) | | (188) | |
| 其他 | (3) | | (18) | | (4) | |
| 融資活動提供(用於)的現金 | (2,054) | | (7,375) | | (2,700) | |
| 持有待售資產中包含的現金 | — | | — | | (2) | |
| 匯率變動對現金的影響 | (3) | | (9) | | (8) | |
| 現金和臨時投資變動 | (491) | | 700 | | 84 | |
| 現金和臨時投資 | | | |
| 期初 | 1,295 | | 595 | | 511 | |
| 期末 | $ | 804 | | $ | 1,295 | | $ | 595 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
綜合權益變動表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 已發行普通股 | 實收資本 | 留存收益 | 累計其他綜合收益(虧損) | 財政部持有的普通股，按成本價計算 | 國際紙業股東權益總額 | 非控制性權益 | 總股本 |
| 平衡，2020年1月1日 | $ | 449 | | $ | 6,297 | | $ | 8,408 | | $ | (4,739) | | $ | 2,702 | | $ | 7,713 | | $ | 5 | | $ | 7,718 | |
| 採用ASO 2016-13金融工具信用損失計量 | — | | — | | (2) | | — | | — | | (2) | | — | | (2) | |
| 為各種計劃發行股票，淨額 | — | | (8) | | — | | — | | (96) | | 88 | | — | | 88 | |
| 股票回購 | — | | — | | — | | — | | 42 | | (42) | | — | | (42) | |
股息(美元)2.050每股) | — | | — | | (818) | | — | | — | | (818) | | — | | (818) | |
| 權益法被投資人的交易 | — | | 36 | | — | | — | | — | | 36 | | — | | 36 | |
| 與非控股股東的交易 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 9 | | 9 | |
| 綜合收益(虧損) | — | | — | | 482 | | 397 | | — | | 879 | | — | | 879 | |
| 平衡，2020年12月31日 | 449 | | 6,325 | | 8,070 | | (4,342) | | 2,648 | | 7,854 | | 14 | | 7,868 | |
| Sylvamo Corporation分拆 | — | | (1,729) | | — | | 1,773 | | — | | 44 | | (1) | | 43 | |
| 為各種計劃發行股票，淨額 | — | | 54 | | — | | — | | (89) | | 143 | | — | | 143 | |
| 股票回購 | — | | — | | — | | — | | 839 | | (839) | | — | | (839) | |
股息(美元)2.000每股) | — | | — | | (793) | | — | | — | | (793) | | — | | (793) | |
| 權益法被投資人的交易 | — | | 18 | | — | | — | | — | | 18 | | — | | 18 | |
| 剝離非控股權益 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (13) | | (13) | |
| 綜合收益(虧損) | — | | — | | 1,752 | | 903 | | — | | 2,655 | | — | | 2,655 | |
| 平衡，2021年12月31日 | 449 | | 4,668 | | 9,029 | | (1,666) | | 3,398 | | 9,082 | | — | | 9,082 | |
| 為各種計劃發行股票，淨額 | — | | 57 | | — | | — | | (75) | | 132 | | — | | 132 | |
| 股票回購 | — | | — | | — | | — | | 1,284 | | (1,284) | | — | | (1,284) | |
股息(美元)1.850每股) | — | | — | | (678) | | — | | — | | (678) | | — | | (678) | |
| | | | | | | | |
| 綜合收益(虧損) | — | | — | | 1,504 | | (259) | | — | | 1,245 | | — | | 1,245 | |
| 平衡，2022年12月31日 | $ | 449 | | $ | 4,725 | | $ | 9,855 | | $ | (1,925) | | $ | 4,607 | | $ | 8,497 | | $ | — | | $ | 8,497 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
合併財務報表附註
附註1業務概要及重要會計政策
業務性質
國際紙業(“本公司”)是可再生纖維包裝和紙漿產品的全球生產商，在北美和歐洲擁有主要市場和製造業務，並在拉丁美洲、北非和亞洲設有更多市場和製造業務。基本上，我們所有的企業都經歷過，而且很可能會繼續經歷與現有行業產能和總體經濟狀況相關的週期。
財務報表
這些合併財務報表是按照美國普遍接受的會計原則編制的，這些會計原則要求使用管理層的估計數。實際結果可能與管理層的估計不同。
印刷紙剝離
2021年10月1日，公司完成了先前宣佈的剝離其印刷紙部門以及北美、法國和俄羅斯的某些混合用途塗布紙板和紙漿業務，成為一家獨立的上市公司Sylvamo Corporation(“Sylvamo”)。該交易是通過將獨立公司的股份分配給國際紙業的股東(“分配”)來實現的。作為分銷的結果，Sylvamo是一家獨立的上市公司，在紐約證券交易所交易，代碼為“SLVM”。
除了剝離Sylvamo外，該公司還於2021年8月6日完成了波蘭Kwidzyn工廠的出售。Sylvamo業務和Kwidzyn工廠的所有歷史經營業績已在綜合經營報表中作為非持續經營的税後淨額列報。看見附註8-資產剝離有關Sylvamo剝離和停止運營的更多詳細信息。
俄烏衝突
俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突，包括持續的制裁、俄羅斯政府的行動以及相關的國內和全球經濟和地緣政治條件，已經並可能繼續對我們的伊利姆合資企業和我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。我們最近
宣佈我們已達成協議出售我們在Ilim的股權，並從同一買家那裏收到了購買我們在Ilim Group的股權的興趣的指示，然而，我們不能確定這些出售是否以及何時可能完成。我們完成此類銷售的能力受到各種風險的影響，包括(I)購買者無法根據協議條款獲得必要的監管批准或為購買提供資金，(Ii)俄羅斯政府的不利行動，以及(Iii)美國、英國或歐盟或其成員國實施的新的或擴大的制裁。我們無法預測俄羅斯持續入侵烏克蘭、當前或未來可能實施的制裁、衝突造成的持續或潛在的幹擾、俄羅斯不斷變化的監管環境、此類衝突帶來的負面宏觀經濟狀況、供應鏈中斷以及地緣政治不穩定和變化，可能對我們或我們完成出售我們在伊利姆合資企業的權益的能力產生的全面影響。
停產經營
非持續經營可以包括公司運營的一個組成部分或一組組成部分。如果一個或一組組件的出售代表了一種戰略轉變，對公司的運營和財務結果產生了或將會產生重大影響，則在下列情況下報告該組件或組件組的處置：(1)一個組件(或組件組)符合被歸類為持有待售的標準；(2)組件或組件組以出售方式處置；或(3)組件或組件組以非出售方式處置(例如，通過放棄或在剝離時以分配給所有者)。 對於任何被分類為待出售或以出售或非出售方式處置的、符合作為非持續經營列報資格的組成部分，本公司將非持續經營的經營結果(包括按分類確認為出售非持續經營而確認的任何損益)減去適用所得税(收益)，作為本期及所有呈列過往期間的綜合經營報表中的獨立組成部分。該公司還在綜合資產負債表上將與非持續業務相關的資產和負債作為單獨的項目報告。
整合
綜合財務報表包括我們擁有控股權的國際紙業和子公司的賬户，包括我們擁有的可變利益實體
主要受益人。所有重要的公司間餘額和交易都將被沖銷。
權益法投資
當公司對被投資人的經營有重大影響時，或當被投資人由單獨的資本賬户構成時，適用權益會計方法的投資。我們的重大權益法投資的説明見注11.
非暫時性減值
T當情況表明投資可能減值時，公司評估我們的權益法投資的非臨時性減值(OTTI)。當公允價值下降被視為OTTI時，在公允價值低於投資賬面價值的範圍內確認減值。在決定一項投資的價值損失是否是暫時性的時，我們會考慮各種因素，包括：公允價值低於成本的時間長度和程度、被投資人的財務狀況，以及我們將投資保留一段足以收回價值的時間的意圖和能力。管理層在其評估中作出某些判斷和估計，包括但不限於：確定情況表明價值下降是否是暫時的，對運營的預期，以及行業、金融、監管和市場因素。
企業合併
本公司根據收購資產和承擔負債的估計公允價值分配收購資產和承擔負債的總對價。在為長期資產(包括可識別的無形資產)制定公允價值估計時，該公司利用了包括預測現金流量、預期增長率、折現率、估計重置成本以及折舊和陳舊因素在內的各種投入。確定具體確定的無形資產(如客户名單和開發的技術)的公允價值涉及判斷。我們可能會改進我們的估計，並對不超過一年的計量期內收購的資產和承擔的負債進行調整。於計量期結束或收購資產及承擔負債的價值最終釐定後(以先到者為準)，其後的任何調整均記入綜合經營報表。支持具體確定的無形資產的基礎業務活動的後續實際結果可能會發生變化，需要我們記錄減值
收費或調整自己未來的經濟生活。看見注7瞭解更多細節。
重組負債和成本
對於要關閉或重組的業務，在業務停止期間計入負債和相關費用。對於書面或實質性計劃涵蓋的與僱員相關的解僱費用，當僱員可能有權享受福利且金額可以合理估計時，記錄負債。對於與非自願終止福利(遣散費計劃)的書面和廣泛傳達的政策未涵蓋的員工相關的終止成本，當終止計劃已被管理層批准和承諾、要被終止的員工已被確定、終止計劃福利條款已被傳達、已通知在計劃中確定的員工以及完成計劃所需的行動表明不太可能有重大影響時，終止員工的成本(一次性終止福利)被記錄為負債
將對計劃進行更改或撤回該計劃。計提的時間和數額取決於所給予的福利的類型、通信的時間以及福利計劃中可能規定的其他規定。每一次終止的會計核算都是單獨評估的。看見注6瞭解更多細節。
收入確認
一般來説，當客户取得貨物所有權並承擔貨物的風險和回報時，公司按時間點確認收入。對於公司在法律上具有可強制執行付款權利的定製商品，公司會在一段時間內確認收入，通常是在產品生產時確認。
該公司的收入主要來自固定對價；然而，我們確實有引起可變對價的合同條款，主要是批量回扣、提前付款折扣和其他客户退款。該公司根據ASC 606中概述的最可能金額方法估計其在個人客户層面的數量回扣。該公司根據整個公司客户組合的歷史經驗估計提前付款折扣和其他客户退款，以記錄收入的減少，這與ASC 606中概述的預期值法一致。管理層的結論是，這些方法對公司有權從客户那裏獲得的對價進行了最好的估計。
公司已選擇按淨額列報所有銷售税，將運輸和搬運活動作為履行活動進行會計處理，如果公司確認的資產的攤銷期限為一年或更短，則在發生合同時將獲得合同的增量成本確認為費用，當控制或轉移和客户付款的時間差異為一年或更短時，不記錄利息收入或利息支出。看見注3瞭解更多細節。
臨時性投資
原始到期日為三個月或以下的臨時性投資以及到期日超過三個月但有權在沒有通知的情況下贖回的貨幣市場基金被視為現金等價物，並按接近市值的成本計價。看見注9瞭解更多細節。
庫存
存貨以成本或市場價值中的較低者計價，包括與製造產品直接相關的所有成本：材料、勞動力和製造間接費用。在美國，原材料、成品紙漿和紙製品的成本一般採用後進先出的方法確定。其他存貨採用先進先出法或平均成本法進行估值。看見注9瞭解更多細節。
租賃資產
經營租賃使用權(ROU)資產和負債於租賃開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。該公司的租約可能包括延長或終止租約的選項。當我們合理地確定我們將行使該選擇權時，這些延長選擇權就包括在租賃期內。然而，一些租賃有可變的付款，因為它們不是基於指數或費率，它們不包括在ROU資產和負債中。房地產租賃的可變支付主要涉及公共區域維護、保險、税收和公用事業。供應協議內的設備、車輛和租賃的可變付款主要涉及使用、維修和維護。由於本公司的大部分租約並不能輕易釐定隱含利率，因此本公司採用投資組合方法，採用估計的遞增借款利率，根據市場及公司的具體資料，在類似期限內以抵押方式釐定租賃條款中租賃付款的初始現值。我們使用無擔保借款利率和風險調整利率來近似擔保利率，並基於
租賃的貨幣，每季度更新一次，以衡量新的租賃負債。租賃期限為十二個月或以下的租賃不計入資產負債表，相關租賃費用在租賃期限內以直線法確認。此外，本公司已運用實際權宜之計，將租賃和非租賃部分作為本公司所有租約(某些天然氣和化學品協議除外)的單一租賃部分進行會計處理。看見注10瞭解更多細節。
廠房、物業和設備
廠房、物業和設備按成本減去累計折舊列報。改善工程的支出是資本化的，而正常的維修和維護費用是在發生時計入的。製漿造紙廠採用生產單位折舊法，其他廠房和設備採用直線折舊法。看見注9瞭解更多細節。
商譽
於每年第四季度初對可能的商譽減值進行年度評估，並在管理層認為更有可能發生導致報告單位商譽減值的事件或情況時進行額外的中期評估。
本公司有權評估減值商譽，方法是首先對事件和情況進行定性評估，以確定報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。如本公司在評估整體事件或情況後，認為報告單位的公允價值不太可能少於其賬面值，則無須進行商譽減值量化測試。如果本公司認為報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值，或如果本公司沒有選擇進行初步定性評估，則本公司必須進行商譽減值量化測試。在進行這項評估時，本公司採用基於貼現未來現金流量、市場倍數和交易倍數的加權方法估計其報告單位的公允價值。使用貼現現金流量法確定公允價值時，管理層需要就未來收入、營業利潤率和貼現率的預測作出重大估計和假設。使用市場倍數和交易倍數來確定公允價值要求管理層做出重大決定
與收入倍數和調整後的利息、税項、折舊及攤銷前收益(“EBITDA”)倍數相關的假設。對於賬面金額超過其估計公允價值的報告單位，報告單位將按賬面金額超過報告單位的公允價值計提減值費用，但不超過分配給報告單位的商譽總額。
長期資產減值準備
長期資產在發生表明資產賬面價值可能無法收回的事件或情況變化時，會對減值進行審查。通過將未貼現的現金流與資產的賬面價值進行比較，進行可回收測試。與未貼現現金流量相關的投入需要判斷資產是持有和使用還是持有以供出售，管理層正在考慮的運營替代方案的權重，以及對使用這些資產產生的長期資產產生的預期未來現金流量的金額和時間的估計。如果賬面金額少於未貼現的現金流量，則將資產的公允價值與賬面價值進行比較，以確定它們是否已減值。我們根據需要使用貼現現金流和其他估值技術估計公允價值。減值資產按其估計公允價值入賬。
所得税
International Paper採用資產負債法對所得税進行會計處理，即因資產和負債的財務報表和計税基礎之間的差異而產生的未來税務後果記錄遞延所得税。遞延税項資產及負債以制定税率計量，預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應税收入。遞延税項資產及負債經重新計量，以反映實施税率變動期間的新税率。
International Paper根據其業務所在司法管轄區各自的税務規則和條例記錄其全球税務撥備。如本公司認為某一税項可支持所得税的目的，則該項目會包括在其所得税申報表內。如果頭寸的處理不確定，負債將根據本公司根據具體税務法規和每一事項的事實，考慮到頭寸的技術價值，對“更有可能”的結果進行評估而入賬。只有當可識別的事件發生改變了可能的結果時，才會對記錄的負債進行更改，例如與相關的
税務機關、所在納税年度訴訟時效到期、税法變更或最近與此事有關的法院案件。與這些不確定的税務狀況相關的應計利息記錄在我們的綜合經營報表的利息支出淨額中。
本公司的判斷及估計乃基於管理層對有關事項的技術價值所作的評估，並於必要時輔以諮詢外部顧問、歷史經驗及管理層認為在目前情況下適當及合理的其他假設。這些事項的實際解決可能與記錄的估計金額不同，導致可能對未來財務報表產生重大影響的調整。看見注13瞭解更多細節。
當税收優惠很可能無法實現時，計入估值準備以減少遞延税項資產。在評估針對遞延税項資產的適當估值免税額的必要性和幅度時，需要做出重大判斷。這項評估由税務管轄區完成，並依賴現有的正面和負面證據，其中相當重視最近的財務業績。累計報告的税前收入被認為是我們未來產生積極税前收入能力的客觀可核實的積極證據。根據公認會計原則，當近期有税前虧損的歷史時，很少或根本不重視評估遞延税項資產的可回收性的預測。必要時，我們使用系統和邏輯的方法來估計遞延税項負債何時沖銷併產生應納税所得額，以及遞延税項資產何時沖銷併產生税項扣除。在安排遞延税項資產和負債的沖銷時，需要假設、判斷和估計的使用，而且這項工作本身就是複雜和主觀的。這些資產的變現取決於未來產生的應税收入，以及各種税收籌劃戰略的成功實施。
International Paper使用流通法對符合條件的開環生物質設施以及綜合熱電系統支出獲得的投資税收抵免進行核算。在這種方法下，投資税收抵免在收入當年確認為所得税支出的減少，而不是在資產基礎上的減少。
環境修復成本
與環境補救義務相關的成本在下列情況下應計
可能的並且可以合理評估的。隨着進一步信息的發展或情況的變化，此類應計項目會進行調整。當預期現金支付的金額和時間能夠可靠地確定時，環境補救義務的未來支出成本按其現值貼現。看見附註14瞭解更多細節。
財務報表的折算
國際業務的資產負債表按年終匯率折算成美元，而業務報表按平均匯率折算。財務報表折算產生的調整作為累計折算調整計入累計其他全面收益(虧損)。
公允價值計量
《公允價值計量和披露指南》規定了公允價值等級，將公允價值計量投入分為以下三類：
第1級：相同資產或負債的活躍市場報價。
第2級：直接或間接對資產或負債可觀察到的、第1級所包括的報價以外的可觀察到的基於市場的投入。
第3級：資產或負債的不可觀察的投入，反映報告實體自身的假設或來自不活躍市場的外部投入。
在本報告所述期間結束時確認不同級別之間的轉移。
附註2最近的會計發展
除下文所述外，本會計年度內並無發佈或生效的新會計聲明對綜合財務報表產生或預期會產生重大影響。
最近採用的會計公告
政府援助
2021年11月，FASB發佈了ASU 2021-10《政府援助(主題832)：企業實體關於政府援助的披露》。本指導意見要求企業實體就從政府獲得的援助提供某些披露。本指導意見適用於2021年12月15日之後的年度報告期。
本公司於2022年採納了本指南的規定。我們分析了公司收到的政府援助，並確定收到的金額對公司的綜合財務報表和相關披露並不重要。
最近發佈的尚未採用的會計聲明
中間價改革
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04《參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響》。本指南為公司提供了可選的指導，以減輕與從預計將被終止的參考利率過渡相關的潛在會計負擔。本指導意見自發布之日起生效，一般適用至2024年12月31日。
本公司將應用本次更新中的修改，以説明一旦發生由於參考匯率變化而引起的合同修改。我們有
預計這些修訂不會對我們的綜合財務報表和相關披露產生實質性影響。
負債-供應商財務計劃
2022年9月，FASB發佈了ASU 2022-04《負債-供應商財務計劃(子主題405-50)：供應商財務計劃義務的披露》。本指南要求在供應商融資協議中作為買方運營的企業實體披露有關其供應商融資計劃的定性和定量信息。本指導意見適用於2022年12月15日之後的年度報告期和該年內的過渡期。我們預計這一指導不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。我們將繼續評估採用供應商融資計劃時的披露要求。
附註3-收入確認
分類收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 |
| 可報告的細分市場 | | 工業包裝 | | 全球纖維素纖維 | | 公司和部門間 | | 總計 |
初級地理市場(A) | | | | | | | | |
| 美國 | | $ | 14,970 | | | $ | 3,032 | | | $ | 480 | | | $ | 18,482 | |
| 歐洲、中東和非洲地區 | | 1,572 | | | 121 | | | — | | | 1,693 | |
| 環太平洋和亞洲 | | 46 | | | 74 | | | 3 | | | 123 | |
| 美國以外的美洲 | | 863 | | | — | | | — | | | 863 | |
| 總計 | | $ | 17,451 | | | $ | 3,227 | | | $ | 483 | | | $ | 21,161 | |
| | | | | | | | |
| 運營細分市場 | | | | | | | | |
| 北美工業包裝 | | $ | 16,011 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 16,011 | |
| EMEA工業包裝 | | 1,572 | | | — | | | — | | | 1,572 | |
| 全球纖維素纖維 | | — | | | 3,227 | | | — | | | 3,227 | |
| 段內抵銷 | | (132) | | | — | | | — | | | (132) | |
| 公司和部門間銷售 | | — | | | — | | | 483 | | | 483 | |
| 總計 | | $ | 17,451 | | | $ | 3,227 | | | $ | 483 | | | $ | 21,161 | |
(a) 淨銷售額歸因於基於進行銷售的可報告部門的位置的國家/地區。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 |
| 可報告的細分市場 | | 工業包裝 | | 全球纖維素纖維 | | 公司和部門間 | | 總計 |
初級地理市場(A) | | | | | | | | |
| 美國 | | $ | 14,006 | | | $ | 2,510 | | | $ | 253 | | | $ | 16,769 | |
| 歐洲、中東和非洲地區 | | 1,506 | | | 109 | | | (4) | | | 1,611 | |
| 環太平洋和亞洲 | | 59 | | | 113 | | | 35 | | | 207 | |
| 美國以外的美洲 | | 755 | | | — | | | 21 | | | 776 | |
| 總計 | | $ | 16,326 | | | $ | 2,732 | | | $ | 305 | | | $ | 19,363 | |
| | | | | | | | |
| 運營細分市場 | | | | | | | | |
| 北美工業包裝 | | $ | 14,944 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 14,944 | |
| EMEA工業包裝 | | 1,508 | | | — | | | — | | | 1,508 | |
| 全球纖維素纖維 | | — | | | 2,732 | | | — | | | 2,732 | |
| 段內抵銷 | | (126) | | | — | | | — | | | (126) | |
| 公司和部門間銷售 | | — | | | — | | | 305 | | | 305 | |
| 總計 | | $ | 16,326 | | | $ | 2,732 | | | $ | 305 | | | $ | 19,363 | |
(A)淨銷售額歸因於根據作出銷售的可報告部門所在地的國家/地區。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 |
| 可報告的細分市場 | | 工業包裝 | | 全球纖維素纖維 | | 公司和部門間 | | 總計 |
初級地理市場(A) | | | | | | | | |
| 美國 | | 12,770 | | | 2,212 | | | 196 | | | 15,178 | |
| 歐洲、中東和非洲地區 | | 1,309 | | | 90 | | | (4) | | | 1,395 | |
| 環太平洋和亞洲 | | 57 | | | 91 | | | 55 | | | 203 | |
| 美國以外的美洲 | | 764 | | | — | | | 25 | | | 789 | |
| 總計 | | $ | 14,900 | | | $ | 2,393 | | | $ | 272 | | | $ | 17,565 | |
| | | | | | | | |
| 運營細分市場 | | | | | | | | |
| 北美工業包裝 | | $ | 13,552 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13,552 | |
| EMEA工業包裝 | | 1,317 | | | — | | | — | | | 1,317 | |
| 巴西工業包裝 | | 148 | | | — | | | — | | | 148 | |
| 全球纖維素纖維 | | — | | | 2,393 | | | — | | | 2,393 | |
| 段內抵銷 | | (117) | | | — | | | — | | | (117) | |
| 公司和部門間銷售 | | — | | | — | | | 272 | | | 272 | |
| 總計 | | $ | 14,900 | | | $ | 2,393 | | | $ | 272 | | | $ | 17,565 | |
(A)淨銷售額歸因於根據作出銷售的可報告部門所在地的國家/地區。
收入合同餘額
合約資產乃於本公司於無條件向客户收取款項前確認其定製產品之收益時產生，而有關款項一般於所有權及虧損風險轉移至客户後發生。
當客户在本公司向客户轉讓貨物之前預付貨物，則產生合同負債。合約負債於貨品控制權轉移至客户時減少。我們的大部分客户預付款項是在每年第四季度收到的，這些款項將在接下來的十二個月內轉移給客户。流動負債美元38百萬美元和美元27百萬分別計入隨附截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表中的其他流動負債。2021年第二季度，公司還記錄了合同負債美元115 與2021年4月收購相關的百萬美元 附註7--收購.該合同責任餘額為美元991000萬美元和300萬美元107 於2022年和2021年12月31日分別為百萬，並記錄在隨附綜合資產負債表的其他流動負債和其他負債中。
公司合同資產和合同負債的年初和期末餘額之間的差異主要是由於我們有無條件的商品在可比時間點的價格和數量之間的差異
分別向客户付款或收取預付款的權利。
履約義務和重大判斷
國際紙業的主要業務是生產和銷售纖維包裝和紙漿產品。一般而言，除生產及運輸包裝及紙漿產品給客户外，我們的業務概無提供設備安裝或其他輔助服務。
本公司合同的性質可能因業務、客户類型和地區而異；然而，在所有情況下，國際紙業的慣例是從客户那裏收到有效訂單，其中各方的權利和相關付款條款是明確可識別的。
與客户簽訂的合同或採購訂單可能包括單一類型的產品，也可能包括多種類型/等級的產品。無論如何，與客户的合同價格在客户合同或採購訂單中概述的單個產品級別上達成。公司並不
捆綁價格;然而，我們確實會根據各種因素（例如合同量水平、地理位置等）與客户就相同產品的定價和回扣進行談判。管理層得出的結論是，與每個客户談判的價格代表了產品的獨立售價。
注4每股收益應歸屬於國際紙業公司普通股東
每股基本盈利是通過盈利除以已發行普通股加權平均數計算的。每股攤薄收益的計算假設所有潛在攤薄證券均轉換為普通股。
就計算每股基本及攤薄盈利而言，毋須對淨收入作出調整。
計算來自持續經營業務之每股基本盈利（虧損）及來自持續經營業務之每股攤薄盈利（虧損）所包括之金額對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬美元計，每股金額除外 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 國際紙業普通股股東應佔持續經營業務的盈利（虧損） | $ | 1,741 | | | $ | 811 | | | $ | 182 | |
| 加權平均已發行普通股 | 363.5 | | | 389.4 | | | 393.0 | |
| 稀釋性證券的影響： | | | | | |
| 受限制的業績份額計劃 | 3.5 | | | 3.0 | | | 2.7 | |
| 加權平均流通普通股—假設稀釋 | 367.0 | | | 392.4 | | | 395.7 | |
| 持續經營的基本每股收益(虧損) | $ | 4.79 | | | $ | 2.08 | | | $ | 0.46 | |
| 持續經營攤薄後每股收益(虧損) | $ | 4.74 | | | $ | 2.07 | | | $ | 0.46 | |
附註5其他綜合收入
下表列出了截至12月31日止年度合併財務報表中報告的累計其他全面收入（虧損）（AOCI）（扣除税後）的變化：
| | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2022 | 2021 | 2020 |
| 固定福利養卹金和退休後調整 | | | |
| 期初餘額 | $ | (962) | | $ | (1,880) | | $ | (2,277) | |
| 重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (319) | | 713 | | 227 | |
| | | |
| 與Sylvamo公司分拆有關的改敍 | — | | 80 | | — | |
| 從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額 | 86 | | 125 | | 170 | |
| 期末餘額 | (1,195) | | (962) | | (1,880) | |
| 累計外幣換算調整變動 | | | |
| 期初餘額 | (694) | | (2,457) | | (2,465) | |
| 重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (38) | | (115) | | (319) | |
| 與Sylvamo公司分拆有關的改敍 | — | | 1,692 | | — | |
| 從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額 | 10 | | 184 | | 327 | |
| 非控股權益應佔其他全面收益（虧損） | — | | 2 | | — | |
| 期末餘額 | (722) | | (694) | | (2,457) | |
| 現金流套期衍生工具的淨損益 | | | |
| 期初餘額 | (10) | | (5) | | 3 | |
| 重新分類前的其他綜合收益(虧損) | — | | 3 | | (34) | |
| | | |
| 與Sylvamo公司分拆有關的改敍 | — | | 1 | | — | |
| 從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額 | 2 | | (9) | | 26 | |
| 期末餘額 | (8) | | (10) | | (5) | |
| 期末累計其他綜合收益（虧損）合計 | $ | (1,925) | | $ | (1,666) | | $ | (4,342) | |
截至十二月三十一日止三個年度，AOCI的重新分類如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 從累計其他全面收益(虧損)中重新分類的金額 | | 從AOCI改敍的數額所在地 |
| 2022 | 2021 | 2020 | |
| 以百萬計 | | | | | |
| 界定福利退休金及退休後項目： | | | | | |
| 前期服務費用 | $ | (23) | | $ | (20) | | $ | (19) | | (a) | 非經營性養老金支出 |
| 精算收益/(損失) | (91) | | (146) | | (207) | | (a) | 非經營性養老金支出 |
| 税前總額 | (114) | | (166) | | (226) | | | |
| 税金(費用)/福利 | 28 | | 41 | | 56 | | | |
| 税後淨額 | (86) | | (125) | | (170) | | | |
| 與Sylvamo公司分拆有關的改敍 | — | | (80) | | — | | | 實收資本 |
| 合計，税後淨額 | (86) | | (205) | | (170) | | | |
| 累計外幣換算調整變動： | | | | | |
| 業務剝離 | (10) | | (184) | | (327) | | | 出售權益法投資、已終止經營業務（扣除税項）淨虧損及出售及業務減值（收益）淨虧損 |
| 税金(費用)/福利 | — | | — | | — | | | |
| 税後淨額 | (10) | | (184) | | (327) | | | |
| 與Sylvamo公司分拆有關的改敍 | — | | (1,692) | | — | | | 實收資本 |
| 合計，税後淨額 | (10) | | (1,876) | | (327) | | | |
| 現金流量對衝衍生工具之收益及虧損淨額： | | | | | |
| 現金流對衝 | (3) | | 11 | | (39) | | (b) | 銷售產品成本、終止經營，扣除税項後，利息支出，淨額 |
| 税前總額 | (3) | | 11 | | (39) | | | |
| 税金(費用)/福利 | 1 | | (2) | | 13 | | | |
| 税後淨額 | (2) | | 9 | | (26) | | | |
| 與Sylvamo公司分拆有關的改敍 | — | | (1) | | — | | | 實收資本 |
| 合計，税後淨額 | (2) | | 8 | | (26) | | | |
| 該期間的重新分類總額，扣除税額 | $ | (98) | | $ | (2,073) | | $ | (523) | | | |
(a) 這些累積的其他綜合收入(虧損)部分計入定期養卹金淨成本的計算(見附註19瞭解更多詳細信息)。
(b) 此累計其他全面收益（虧損）部分包括在我們的衍生品和對衝活動中（請參閲 附註17瞭解更多詳細信息)。
附註6重組和其他費用，淨額
2022: 2022年，重組及其他費用淨額，共計美元89在税前記錄的百萬美元。指控包括：
| | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 2022 |
| 早期債務清償成本（見附註16） | | $ | 93 | |
| 其他重組項目 | | (4) | |
| 總計 | | $ | 89 | |
2021:2021年，重組及其他費用淨額，總額為美元509在税前記錄的百萬美元。指控包括：
| | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 2021 |
| 早期債務清償成本（見附註16） | | $ | 461 | |
| 建設更好的知識產權（a） | | 29 | |
| EMEA包裝重組（b） | | 12 | |
| 其他重組項目 | | 7 | |
| 總計 | | $ | 509 | |
(a) Severance與我們的“建設更好的知識產權”計劃相關，該計劃的重點是通過簡化的運營和流程優化創造價值。大部分遣散費已於2022年支付。
b)削減與我們歐洲、中東和非洲包裝業務的優化有關。大部分遣散費已於2022年支付。
2020:2020年期間，重組和其他費用，淨，總計美元195税前的百萬元。這些指控包括：
| | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 2020 |
| 早期債務清償成本（見附註16） | | $ | 196 | |
| 其他重組項目 | | (1) | |
| 總計 | | $ | 195 | |
注7：採購
2021: 2021年4月1日，該公司完成了之前宣佈的對位於西班牙的兩家盒子工廠的收購。總購買對價（包括營運資金調整）約為歐元71百萬(約合美元)83按2021年4月1日匯率計算）。
下表概述於二零二一年四月一日已收購資產及負債的最終公平值：
| | | | | |
| 以百萬計 | |
| 現金和臨時投資 | $ | 5 | |
| 應收賬款和票據 | 10 | |
| 盤存 | 3 | |
| 廠房、物業和設備 | 50 | |
| 商譽 | 23 | |
| 無形資產 | 13 | |
| 收購的總資產 | 104 | |
| 短期債務 | 2 | |
| 應付賬款和應計負債 | 4 | |
| 其他流動負債 | 2 | |
| 長期債務 | 1 | |
| 遞延所得税 | 12 | |
| 承擔的總負債 | 21 | |
| 取得的淨資產 | $ | 83 | |
由於缺乏美國公認會計原則歷史財務數據，獲取這些信息是不可行的，因此沒有包括預計信息。這些業務的經營結果不會對本公司的綜合經營結果產生實質性影響。
該公司根據ASC 805“業務合併”對上述收購進行了會計處理，自收購之日起，經營結果已包括在國際紙業的財務報表中。
2021: 2021年4月，該公司獲得了美國一家瓦楞包裝生產商的非控股權益。在第二季度，該公司記錄了其投資#美元1151000萬美元，基於非控股權益的公允價值和相應的合同負債，在15好幾年了。本公司是與該實體簽訂的各種協議的締約方，其中包括一份紙板供應協議。該公司將其權益作為權益法投資進行會計處理。
附註8資產剝離
印刷紙分拆
2021:2021年10月1日，該公司完成了之前宣佈的印刷紙部門以及北美、法國和俄羅斯的某些混合用途塗層紙板和紙漿業務的分拆，成為一家獨立的上市公司Sylvamo Corporation。該交易通過向國際造紙股東分配獨立公司股份（“分配”）來實施。由於此次發行，Sylvamo Corporation是一家獨立上市公司，在紐約證券交易所交易，代碼為“SLVM”。
本次分配是在2021年9月15日(“記錄日期”)交易結束時向公司登記在冊的股東作出的，這些股東在記錄日期交易結束時每持有11股國際紙業普通股，就能獲得1股Sylvamo普通股。留任的公司19.9分離時Sylvamo股份的%，這筆保留投資將在中進一步討論 附註9--補充財務報表信息。出於美國聯邦所得税的目的，剝離對公司及其股東來説是免税的。
關於分配，本公司與Sylvamo於2021年9月29日簽訂了分離和分配協議以及管理分配後雙方關係的各種其他協議，包括過渡服務協議、税務事宜協議和員工事宜協議。該等協議規定本公司與Sylvamo之間分配分派前、分派當日及分派後期間的資產、負債及負債，並管限本公司與分派後Sylvamo之間的若干關係。該公司還與Sylvamo簽訂了多項正在進行的經營協議，根據這些協議，該公司銷售纖維、紙張和其他產品。根據這些協議，關聯方銷售額為$630百萬美元和美元185截至2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。截至2022年第三季度末，本公司不再擁有Sylvamo的所有權權益，因此將不再是關聯方。看見附註9--補充財務報表信息以供進一步討論。
Sylvamo業務的所有歷史經營業績，以及我們位於波蘭Kwidzyn的工廠於2021年8月6日出售的業績，都在綜合經營報表中作為非持續經營的税後淨額列示。在2021年8月出售之前，Kwidzyn曾是印刷紙業務的一部分。有關此次銷售的更多詳細信息，請參閲下面的Kwidzyn Mill部分。
以下彙總了與Sylvamo Corporation業務和Kwidzyn有關的主要項目類別，包括合併經營報表中列出的所有前期的所得税前收益(虧損)和與非持續經營業務(税後淨額)對賬的權益收益：
| | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2021 | 2020 |
| 淨銷售額 | $ | 2,417 | | $ | 3,015 | |
| 成本和開支 | | |
| 產品銷售成本 | 1,508 | | 2,036 | |
| 銷售和管理費用 | 224 | | 165 | |
| 採伐木材的折舊、攤銷和成本 | 113 | | 196 | |
| 配送費 | 229 | | 264 | |
| 工資税和所得税以外的其他税種 | 24 | | 35 | |
| 銷售固定資產淨（收益）損失 | (86) | | — | |
| 企業銷售(收益)淨虧損和減值 | (351) | | — | |
| 利息支出，淨額 | (19) | | (2) | |
| 所得税前收益(虧損)和股權收益 | 775 | | 321 | |
| 所得税撥備(福利) | 145 | | 69 | |
| 非持續經營，扣除税收後的淨額 | $ | 630 | | $ | 252 | |
以下彙總了業務部門提供的現金總額和用於與Sylvamo公司業務和Kwidzyn有關的投資活動的現金總額，並列入合併現金流量表：
| | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2021 | 2020 |
| 經營活動提供(用於)的現金 | $ | 290 | | $ | 463 | |
| 由投資活動提供(用於)的現金 | $ | 757 | | $ | (111) | |
在預期剝離的情況下，Sylvamo產生了1.52021年第三季度負債10億美元，所得資金用於向公司進行分配，以及與交易相關的其他費用。本公司在分拆前是債務的債務人，因為Sylvamo是一家全資子公司。在分配淨資產後，本公司不再是Sylvamo債務的債務人。這一美元1.5數十億借款由美元組成450百萬美元7.002021年9月發行的2029年到期的優先無擔保票據的百分比。它還包括Sylvamo於2021年9月簽訂的高級擔保信貸安排，其中包括#美元。450與其定期貸款“B”貸款有關的借款百萬美元520與其定期貸款“F”設施相關的百萬借款，以及美元100百萬美元利用其循環信貸安排，其能力為#美元450百萬美元。此外，在2021年第四季度剝離時，公司分發了$130一百萬給西爾維莫。向Sylvamo公司發行和分配的債務在隨附的綜合現金流量表中被歸類為融資活動。
KWIDZYN磨煤機
2021:2021年8月6日，該公司完成了以歐元出售波蘭Kwidzyn工廠的交易669百萬(約合美元)794以2021年7月31日的匯率計算)現金。業務包括Kwidzyn的紙漿和造紙廠以及輔助職能。於2021年第三季度，本公司錄得淨收益$360百萬(美元)350税後百萬美元)，包括收益$404百萬(美元)394税後百萬美元)與出售淨資產和虧損#美元有關44與累計外幣折算損失相關的百萬歐元(税前和税後)。在2021年第四季度，該公司產生了9百萬(美元)6税後)與出售Kwidzyn相關的成本。Kwidzyn的所有歷史經營業績都在綜合經營報表中作為非持續經營的税後淨額列報。
OLMUKSAN國際論文
2021：2021年5月31日，本公司完成出售其90.38將土耳其瓦楞包裝企業Olmuksan International Paper的%所有權權益賣給蒙迪集團，價格為歐元66百萬(約合美元)81按2021年5月31日匯率計算，為百萬）。截至2021年12月31日的十二個月內，公司錄得淨收益為美元4百萬(美元)2税後)與業務營運資金調整和累計外幣折算損失有關。
結合2020年第四季度宣佈的協議，確定Olmuksan國際紙張處置集團的當前賬面價值超過其估計的公允價值#美元。79百萬美元，這是基於商定的交易價格。因此，初步費用為#美元。1232020年第四季度記錄了百萬美元（税前和税後）。
巴西包裝
2020:2020年10月14日，該公司完成了之前宣佈的以雷亞爾$出售其巴西工業包裝業務的交易330百萬(美元)58.5百萬美元)，其中雷亞爾為$280百萬(美元)49.6百萬美元)成交時支付，雷亞爾$50百萬(美元)8.9100萬美元)，在完成交易後一年內支付。這項業務包括三紙板廠和紙板廠四該協議是在國際紙業此前宣佈對巴西工業包裝業務進行戰略評估之後達成的。
連同已宣佈的協議，税前費用淨額為$347百萬(美元)340税後)在2020年錄得。這些費用包括$327與累計外幣兑換損失有關的百萬美元和#美元20百萬虧損
將巴西工業包裝業務的長期資產減記與其估計公允價值相關。這些費用包括在附帶的綜合經營報表中的業務銷售淨(收益)損失和減值中，幷包括在工業包裝部門的業績中。
附註9補充財務報表信息
臨時性投資
原始到期日為三個月或以下的臨時性投資以及到期日超過三個月但有權在沒有通知的情況下贖回的貨幣市場基金被視為現金等價物並按成本列賬。臨時投資總額為$690百萬美元和美元1.1分別為2022年12月31日和2021年12月31日的10億美元。
應收賬款和票據
按分類，應收賬款和票據淨額為：
| | | | | | | | |
| 截至12月31日，以百萬美元計 | 2022 | 2021 |
| 應收賬款和票據： | | |
貿易(減去$的免税額312022年和$342021年) | $ | 3,064 | | $ | 3,027 | |
| 其他 | 220 | | 205 | |
| 總計 | $ | 3,284 | | $ | 3,232 | |
庫存
| | | | | | | | |
| 截至12月31日，以百萬美元計 | 2022 | 2021 |
| 原料 | $ | 267 | | $ | 245 | |
| 紙漿成品和包裝產品 | 1,071 | | 1,014 | |
| 經營供應品 | 516 | | 486 | |
| 其他 | 88 | | 69 | |
| 盤存 | $ | 1,942 | | $ | 1,814 | |
後入先出庫存法用於評估國際紙業在美國的大部分庫存。約 76%的原材料及成品存貨使用此方法估值。 後入先出存貨儲備為美元，282百萬美元和美元195分別為2022年12月31日和2021年12月31日。
目前的投資
由於Sylvamo 2021年分拆，公司保留了 19.9Sylvamo股份的%，旨在將其投資貨幣化併為公司提供額外收益。2022年第二季度，公司交換了 4,132,000公司擁有的Sylvamo普通股股份以換取和償還
大約$1441億美元定期貸款債務，導致沖銷了#美元31由於Sylvamo Corporation普通股的免税交換而產生的100萬美元的遞延税務負債。2022年第三季度，公司交換了剩餘 4,614,358公司擁有的Sylvamo普通股換取$167百萬美元，並作為一美元的部分償還210百萬定期貸款債務。這也導致了美元的逆轉。35由於Sylvamo Corporation普通股的免税交換而產生的100萬美元的遞延税務負債。看到 附註16--債務和信貸額度以供進一步討論。
截至2022年第三季度末，該公司不再擁有Sylvamo的所有權權益。該公司對Sylvamo的投資估值為美元245截至2021年12月31日，為百萬美元，並記錄在隨附綜合資產負債表的流動投資中。該公司將其在Sylvamo的所有權權益按公允價值核算為股權證券投資。
廠房、物業和設備
| | | | | | | | |
| 截至12月31日，以百萬美元計 | 2022 | 2021 |
| 紙漿和包裝設施 | $ | 27,773 | | $ | 27,025 | |
| 其他物業和設備 | 1,029 | | 972 | |
| 總成本 | 28,802 | | 27,997 | |
| 減去：累計折舊 | 18,371 | | 17,556 | |
| 廠房、財產和設備，淨額 | $ | 10,431 | | $ | 10,441 | |
應付賬款中所列的廠房、財產和設備的非現金增加額為美元185百萬，$106百萬美元和美元412022年、2021年和2020年12月31日分別為百萬。
於隨附綜合現金流量表中投資於資本項目的金額乃扣除保險賠償額，261000萬，$17百萬美元和美元42截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度分別收到百萬美元。
對於建築物來説，每年直線折舊壽命通常是-20至40數年，而對於機器和設備-3至20好幾年了。折舊費用為$996截至2022年12月31日止年度，1.1截至2021年和2020年12月31日的年度每年為10億美元。銷售產品的成本不包括折舊和攤銷費用。
利息
支付利息$380百萬，$473百萬美元和美元682截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度分別支付了100萬美元。
與利息有關的金額如下：
| | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2022 | 2021 | 2020 |
| 利息支出 | $ | 403 | | $ | 430 | | $ | 597 | |
| 利息收入 | 78 | | 93 | | 151 | |
| 資本化利息費用 | 18 | | 12 | | 31 | |
資產報廢債務
於2022年和2021年12月31日，我們記錄的負債為美元105百萬美元和美元107分別與資產報廢債務有關的費用為100萬美元。
由於未來可能關閉或重新設計某些生產設施，公司可能會被要求採取措施從這些設施中移除某些材料。適用的法規和標準規定，只有在設施被拆除或進行重大翻修時才需要拆除某些材料。目前，任何此類義務都有不確定的結算日期，公司認為不存在足夠的信息來應用預期現值技術來估計任何此類潛在義務。因此，在做出允許合理估計此類補救時間的決定之前，公司不會記錄此類補救的責任。
附註10租約
國際紙業租賃各種房地產，包括某些運營設施、倉庫、辦公空間和土地。該公司還租賃材料搬運設備、車輛和某些其他設備。該公司的租約的剩餘租賃條款最高可達31好幾年了。
租賃費用的構成
| | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2022 | 2021 | 2020 |
| 經營租賃成本，淨額 | $ | 153 | | $ | 138 | | $ | 132 | |
| 可變租賃成本 | 39 | | 40 | | 43 | |
| 短期租賃費用淨額 | 57 | | 53 | | 46 | |
| 融資租賃成本 | | | |
| 租賃資產攤銷 | 11 | | 11 | | 10 | |
| 租賃負債利息 | 3 | | 3 | | 3 | |
| 總租賃成本(淨額) | $ | 263 | | $ | 245 | | $ | 234 | |
與租賃有關的資產負債表資料
| | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 分類 | 2022 | 2021 |
| 資產 | | | |
| 經營性租賃資產 | 使用權資產 | $ | 424 | | $ | 365 | |
| 融資租賃資產 | 廠房、不動產和設備，淨額（a） | 49 | | 57 | |
| 租賃資產總額 | | $ | 473 | | $ | 422 | |
| 負債 | | | |
| 當前 | | | |
| 運營中 | 其他流動負債 | $ | 147 | | $ | 132 | |
| 金融 | 應付票據和長期債務的當期到期日 | 10 | | 10 | |
| 非電流 | | | |
| 運營中 | 長期租賃義務 | 283 | | 236 | |
| 金融 | 長期債務 | 49 | | 56 | |
| 租賃總負債 | | $ | 489 | | $ | 434 | |
(a) 融資租賃記為扣除累計攤銷2000美元59百萬美元和美元51 於2022年12月31日及2021年12月31日分別為百萬美元。
租賃期限和租賃
| | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2022 | 2021 |
| 加權平均剩餘租賃年限(年) | | |
| 經營租約 | 4.1年份 | 4.0年份 |
| 融資租賃 | 8.4年份 | 9.1年份 |
| 加權平均貼現率 | | |
| 經營租約 | 2.96 | % | 2.12 | % |
| 融資租賃 | 4.57 | % | 4.50 | % |
與租賃有關的現金流量信息
| | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2022 | 2021 | 2020 |
| 為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | |
| 與經營租賃相關的經營現金流 | $ | 160 | | $ | 166 | | $ | 162 | |
| 與融資租賃有關的經營現金流量 | 3 | | 4 | | 5 | |
| 與融資租賃相關的融資現金流 | 10 | | 14 | | 10 | |
| | | |
| 用租賃負債換取的使用權資產 | | | |
| 經營租約 | 221 | | 156 | | 179 | |
| 融資租賃 | 6 | | 9 | | 11 | |
租賃負債到期日
| | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 經營租約 | 融資租賃 | 總計 |
| 2023 | $ | 157 | | $ | 13 | | $ | 170 | |
| 2024 | 113 | | 11 | | 124 | |
| 2025 | 75 | | 10 | | 85 | |
| 2026 | 48 | | 9 | | 57 | |
| 2027 | 30 | | 8 | | 38 | |
| 此後 | 36 | | 26 | | 62 | |
| 租賃付款總額 | 459 | | 77 | | 536 | |
| 扣除計入的利息 | 29 | | 18 | | 47 | |
| 租賃負債現值 | $ | 430 | | $ | 59 | | $ | 489 | |
附註11權益法投資
本公司按權益會計法核算下列投資。
伊利姆股份有限公司(“伊利姆”)
本公司持有一項50伊利姆是其合資企業(JV)的控股公司，其子公司包括主要業務在俄羅斯的JSC伊利姆集團。該公司最近宣佈，它已達成協議，將以#美元的價格將其在Ilim的權益出售給其合資夥伴。484百萬美元。出售的完成取決於各種成交條件，包括獲得俄羅斯監管部門的批准。
本公司亦收到其合營夥伴表示有意購買本公司全部股份(構成2.39%股權)，收購JSC Ilim Group$24百萬美元，條款和條件有待商定。 本公司擬尋求達成一項協議，將JSC Ilim Group的股份出售給其合資夥伴，並剝離與Ilim相關的其他非實質性剩餘權益。
在簽訂已公佈的協議的同時，根據對Ilim的商定交易價和對JSC Ilim Group的要約價格，確定Ilim和JSC Ilim Group投資的賬面價值加上相關的累計換算損失超過了公允價值。 因此，暫時性減值以外的減值為#美元。5332022年第四季度記錄了100萬美元，將這些投資減記為公允價值。減值費用包括#美元。375外幣累計折算調整損失百萬元。截至2022年12月31日，美元375累計換算調整虧損仍留在AOCI內，確認這一虧損作為對投資餘額的抵銷。
該公司還評估了截至2022年12月31日的事實和情況，並得出結論，截至2022年12月31日，持有待售資產負債表分類標準已達到，因此將扣除減值的Ilim投資餘額歸類為持有待售資產。此外，2021年12月31日的投資餘額已重新分類為持有供出售的長期資產。
伊利姆投資的所有當前和歷史結果都在綜合經營報表中扣除税金後作為非持續經營列報。 該公司錄得扣除税項後的權益收益為#美元。296百萬，$311百萬美元，以及$482022年、2021年和2020年分別為100萬。股權收益包括税後匯兑(虧損)收益$(50)，主要是重新衡量以美元計價的淨債務。2022年和2021年計入股權收益的匯兑收益(虧損)並不是實質性的。截至2022年12月31日，JSC Ilim Group沒有美元計價的未償債務。公司從合資企業獲得現金股息#美元。204百萬，$154百萬美元和美元1412022年、2021年和2020年分別為100萬。於2022年、2022年及2021年12月31日，本公司於綜合資產負債表中記入待出售資產的Ilim投資為#美元。133百萬美元和美元557分別為100萬美元，即403百萬美元以下和$121分別比本公司在合資企業相關淨資產中的比例高出100萬歐元。
在2021年10月1日剝離印刷紙業務之前，本公司與伊利姆的子公司JSC Ilim Group簽訂了一項聯合營銷協議，根據該協議，本公司購買、營銷和銷售JSC Ilim Group生產的紙張。根據該協議購買的金額為$125百萬美元和美元174截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。作為剝離交易的一部分，聯合營銷協議於2021年10月1日傳達給Sylvamo。
國際勞工組織的財務信息摘要見下表：
資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2022 | | 2021 |
| 流動資產 | $ | 766 | | | $ | 1,010 | |
| 非流動資產 | 3,663 | | | 3,145 | |
| 流動負債 | 1,275 | | | 1,212 | |
| 非流動負債 | 2,040 | | | 2,047 | |
| 非控制性權益 | 40 | | | 24 | |
收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 淨銷售額 | $ | 3,147 | | | $ | 2,693 | | | $ | 2,015 | |
| 毛利 | 1,561 | | | 1,432 | | | 838 | |
| 持續經營收入 | 591 | | | 635 | | | 115 | |
| 淨收入 | 575 | | | 613 | | | 113 | |
印刷包裝國際合作夥伴
該公司完成了其北美消費品包裝業務的轉讓，以換取初始， 20.5%股權權益（79,911,591單位）於2018年在Graphic Packages International Partners，LLC（GPIP）任職。此後，該公司已將其對GPIP的投資完全貨幣化，交易始於2020年第一季度至2021年第二季度。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 日期 | 交易類型 | 單位 | 收益 | 税前收益 | 税後收益 |
| 單位：百萬 | | | | | |
| 2020年第一季度 | 單位交換 | 15,150,784 | | $ | 250 | | $ | 33 | | $ | 25 | |
| 2020年第三季度 | 單位交換 | 17,399,414 | | 250 | — | | — | |
| 2021年第一季度 | 單位交換和公開市場出售 | 24,588,316 | | 397 | 33 | 25 | |
| 2021年第一季度 | TRA（a） | | | 42 | 31 | |
| 2021年第二季度 | 單位交換和公開市場出售 | 22,773,077 | | 403 | 64 | 48 | |
| 2021年第二季度 | TRA（a） | | | 66 | 50 | |
(a)TRA賦予公司權利 50本公司交換其單位時，GPIP預計可實現的任何税收優惠金額的百分比。公司繳納了#美元的所得税。3102021年，由於其對GPIP的投資貨幣化，其收入將達到600萬美元。
截至2021年6月30日，本公司不再擁有GPIP的所有權權益。該公司記錄的股本收益為#美元。4百萬美元和美元40截至2021年和2020年12月31日的十二個月內分別為百萬美元。公司從GPIP獲得現金股息美元5百萬美元和美元202021年和2020年分別為百萬。
該公司剩餘的權益法投資並不重要。
附註12商譽及其他無形資產
商譽
下表列出了截至2022年和2021年12月31日止年度分配至各業務分部的善意餘額的變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 工業
包裝 | | 全球纖維素纖維 | | 總計 |
| 2020年12月31日的餘額 | | | | | |
| 商譽 | $ | 3,411 | | | $ | 52 | | | $ | 3,463 | |
| 累計減值損失 | (296) | | | (52) | | | (348) | |
| 3,115 | | | — | | | 3,115 | |
| 貨幣換算及其他（a） | (8) | | | — | | | (8) | |
| 善意增加/減少 | 23 | | (b) | — | | | 23 | |
| | | | | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | | | | | |
| 商譽 | 3,426 | | | 52 | | | 3,478 | |
| 累計減值損失 | (296) | | | (52) | | | (348) | |
| | 3,130 | | | — | | | 3,130 | |
| 貨幣換算及其他（a） | (13) | | | — | | | (13) | |
| 減值損失 | (76) | | (c) | — | | | (76) | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | | | | | |
| 商譽 | 3,413 | | | 52 | | | 3,465 | |
| 累計減值損失 | (372) | | | (52) | | | (424) | |
| 總計 | $ | 3,041 | | | $ | — | | | $ | 3,041 | |
(a)指外幣換算及重新分類的影響。
(b)反映了收購EMEA工業包裝盒工廠的善意。
(c) 反映EMEA工業包裝報告單位的減值。
截至2022年10月1日，該公司對其報告單位進行了可能的商譽減值的年度測試，將定性評估應用於其北美工業包裝報告部門，並將定量商譽減值測試應用於其EMEA工業包裝報告部門。
就本年度評估而言，本公司評估了影響北美工業包裝報告單位在定性評估下的估計公允價值的各種假設、事件和情況，而定性評估的結果顯示，報告單位的公允價值不太可能低於其賬面價值。
該公司還進行了商譽減值量化測試，其中包括將EMEA工業包裝報告單位的賬面價值與其估計公允價值進行比較。報告單位的估計公允價值是採用基於以下公式的加權方法計算的
在公允價值層次中被歸類為第二級和第三級的貼現未來現金流量、市場倍數和交易倍數。使用貼現現金流量法確定公允價值時，管理層需要就未來收入、營業利潤率和貼現率的預測作出重大估計和假設。在使用市場倍數和交易倍數確定公允價值時，管理層需要對收入倍數和調整後的利息、税項、折舊及攤銷前收益(“EBITDA”)倍數做出重大假設。我們的定量商譽減值測試結果表明，賬面金額超過了EMEA工業包裝報告單位的估計公允價值
並確定報告單位的所有商譽共計#美元。76百萬美元，受到了損害。EMEA工業包裝公允價值的下降
因此產生的減值費用是由於某些負面宏觀經濟狀況的影響，包括通貨膨脹和地緣政治環境對報告單位的影響。
其他無形資產
可確認的無形資產在所附綜合資產負債表的遞延費用和其他資產中記錄，包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | 2021 |
| 截至12月31日，以百萬美元計 | 毛收入
攜帶
金額 | 累計
攤銷 | 無形資產淨值 | 毛收入
攜帶
金額 | 累計
攤銷 | 無形資產淨值 |
| 客户關係和列表 | $ | 490 | | $ | 303 | | $ | 187 | | $ | 493 | | $ | 273 | | $ | 220 | |
| 商號、專利和商標以及開發的技術 | 170 | | 146 | | 24 | | 170 | | 131 | | 39 | |
| 土地和水權 | 8 | | 2 | | 6 | | 8 | | 2 | | 6 | |
| 其他 | 23 | | 20 | | 3 | | 24 | | 21 | | 3 | |
| 總計 | $ | 691 | | $ | 471 | | $ | 220 | | $ | 695 | | $ | 427 | | $ | 268 | |
本公司確認下列金額為與無形資產有關的攤銷費用：
| | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2022 | 2021 | 2020 |
| 與無形資產有關的攤銷費用 | $ | 44 | | $ | 44 | | $ | 45 | |
根據需要攤銷的當前無形資產，未來各年的估計攤銷費用如下：2023年- $40百萬，2024年-美元40百萬，2025年-美元34百萬，2026年-美元29百萬，2027年-美元11100萬美元，此後累計—美元60百萬美元。
附註13所得税
國際紙業來自持續經營業務的除所得税前盈利及按税務管轄區劃分的股權盈利的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2022 | 2021 | 2020 |
| 收益(虧損) | | | |
| 美國 | $ | 1,469 | | $ | 906 | | $ | 660 | |
| 非美國 | 42 | | 93 | | (331) | |
| 來自持續經營業務的除所得税前盈利（虧損）及權益盈利（虧損）： | $ | 1,511 | | $ | 999 | | $ | 329 | |
按課税司法權區劃分的持續經營業務（不包括非控股權益）所得税撥備（利益）如下：
| | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2022 | 2021 | 2020 |
| 現行税額撥備(優惠) | | | |
| 美國聯邦政府 | $ | 454 | | $ | 413 | | $ | 98 | |
| 美國各州和地方 | 56 | | 47 | | 31 | |
| 非美國 | 27 | | 37 | | (3) | |
| | $ | 537 | | $ | 497 | | $ | 126 | |
| 遞延税金準備(福利) | | | |
| 美國聯邦政府 | $ | (775) | | $ | (274) | | $ | (2) | |
| 美國各州和地方 | (39) | | (27) | | 2 | |
| 非美國 | 41 | | (8) | | 50 | |
| | $ | (773) | | $ | (309) | | $ | 50 | |
| 所得税撥備(福利) | $ | (236) | | $ | 188 | | $ | 176 | |
本公司的遞延所得税撥備（利益）包括美元，3百萬福利，一美元8百萬福利和一美元22022年、2021年和2020年，有00萬人因非美國和美國聯邦和州税率各種變化的影響而受益。
國際紙業支付的所得税（扣除退款後）為美元345百萬，$601百萬美元和美元1622022年、2021年和2020年分別為100萬。
採用美國法定所得税率計算所得税開支與實際所得税撥備之對賬如下：
| | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2022 | 2021 | 2020 |
收益（虧損）
所得税前業務
和股權收益 | $ | 1,511 | | $ | 999 | | $ | 329 | |
| 美國法定所得税税率 | 21 | % | 21 | % | 21 | % |
| 使用美國法定所得税税率的税費(福利) | 317 | | 210 | | 69 | |
| 州和地方所得税 | 44 | | 15 | | 26 | |
| 利差對非美國永久性差額和收益的影響 | 1 | | 5 | | 29 | |
| 國外估價免税額 | 45 | | — | | — | |
| 交換Sylvamo股票的税費(利益) | (56) | | — | | — | |
| 資產計税基礎的調整 | — | | (14) | | — | |
| 不可扣除的業務費用 | 2 | | 1 | | 4 | |
| 不可扣除的減值 | 16 | | — | | 92 | |
| 不可扣除的補償 | 13 | | 11 | | 11 | |
| 税務審計 | 6 | | 9 | | (28) | |
| 木材貨幣化審計結算 | (604) | | — | | — | |
| 美國聯邦税率變化 | — | | — | | 7 | |
| 外國派生無形收入扣除 | (8) | | (7) | | — | |
| 美國對非美國收入徵税(GILTI和F分部) | 27 | | 5 | | 6 | |
| 外國税收抵免 | 8 | | (6) | | (3) | |
| 一般業務和其他税收抵免 | (43) | | (39) | | (42) | |
| 權益收益的税費(收益) | (1) | | — | | 8 | |
| 其他，淨額 | (3) | | (2) | | (3) | |
| 所得税撥備(福利) | $ | (236) | | $ | 188 | | $ | 176 | |
| 有效所得税率 | (16) | % | 19 | % | 53 | % |
重大暫時差異（即2022年和2021年12月31日的遞延所得税資產和負債）的税務影響如下：
| | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2022 | 2021 |
| 遞延所得税資產： | | |
| 退休後福利應計項目 | $ | 68 | | $ | 84 | |
| 養卹金義務 | 18 | | — | |
| 税收抵免 | 175 | | 199 | |
| 經營淨額和資本損失結轉 | 568 | | 661 | |
| 補償準備金 | 151 | | 184 | |
| 租賃義務 | 108 | | 92 | |
| 環境保護區 | 119 | | 104 | |
| 其他 | 271 | | 189 | |
| 遞延所得税總資產 | $ | 1,478 | | $ | 1,513 | |
| 減：估值備抵（a） | (677) | | (708) | |
| 遞延所得税淨資產 | $ | 801 | | $ | 805 | |
| 遞延所得税負債： | | |
| 無形資產 | $ | (147) | | $ | (140) | |
| 投資 | (2) | | (56) | |
| 使用權資產 | (108) | | (92) | |
| 養卹金義務 | — | | (34) | |
| 廠房、物業和設備 | (1,778) | | (1,776) | |
| 林地、相關分期銷售、投資子公司 | (485) | | (1,279) | |
| 遞延所得税總負債 | $ | (2,520) | | $ | (3,377) | |
| 遞延所得税淨負債 | $ | (1,719) | | $ | (2,572) | |
(a) 截至2022年和2021年12月31日止年度總估值撥備淨變化為減少美元（31）百萬美元，增加美元27分別為百萬。本年度淨變化包括影響未來外國遞延所得税資產利用率的增加美元45百萬美元。
遞延所得税資產及負債分別於隨附之綜合資產負債表之標題遞延費用及其他資產及遞延所得税項下入賬。 這一美元485林地、相關分期付款銷售和對子公司的投資的數百萬美元遞延所得税負債可歸因於2007年Temple-Inland林地分期付款銷售（請參閲 注15).
截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度的未確認税收優惠期初和期末金額對賬如下：
| | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2022 | 2021 | 2020 |
| 1月1日的餘額 | $ | (166) | | $ | (143) | | $ | (166) | |
| 與本年度有關的税務頭寸（增加）減少 | (7) | | (13) | | (10) | |
| （新增）與以往年度有關的税務狀況 | (10) | | (23) | | (10) | |
| 與前幾年有關的税務職位減少額 | 3 | | 1 | | 30 | |
| 聚落 | 1 | | 10 | | 13 | |
法律法規的修訂
限制 | 1 | | 1 | | 1 | |
| 貨幣換算調整 | 1 | | 1 | | (1) | |
| 12月31日的餘額 | $ | (177) | | $ | (166) | | $ | (143) | |
如果本公司以記錄的未確認税收優惠為準，2022年、2021年和2020年12月31日的幾乎所有餘額都將受益於實際税率。
公司應計未確認税收優惠的利息，作為利息支出的一部分。如果發生罰款，應確認為所得税支出的一個組成部分。該公司擁有大約美元29百萬美元和美元21分別於2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日支付與未確認税收優惠相關的估計利息和罰款應計100萬美元。
該公司目前在美國和世界各地的其他税務管轄區接受審計。一般而言，2009至2021納税年度仍為開放年度，並須經有關税務機關審核。該公司經常面臨有關應繳税額的挑戰。這些挑戰包括公司在扣除的時間、性質和數額以及收入在不同税務管轄區之間的分配方面所採取的立場。待進行的審計結算和訴訟時效到期可使不確定的税務狀況減少#美元。28在接下來的12個月裏。
該公司為打算從非美國子公司匯回國內的收益規定了外國預扣税和任何適用的美國州所得税，我們認為未來將限於每年的當前收益。沒有為大約#美元的這些税收撥備。1.9截至2022年12月31日，非美國子公司的未分配收益已達到10億美元，因為這些收益被認為是無限期投資。如果這些未分配的收入最終以應税方式匯出，確定可能繳納的税額是不切實際的。
如果管理層決定將公司的海外投資貨幣化，我們將確認與這些投資的賬面價值超過税基相關的税收成本。這將包括外國預扣税以及任何適用的美國聯邦和州所得税。確定了
將本公司的海外投資貨幣化所產生的税項成本並不可行；然而，我們認為這不會是實質性的。
以下詳細説明瞭公司淨營業虧損和所得税抵免結轉的預定到期日：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2023
穿過
2032 | 2033
穿過
2042 | 不定 | 總計 |
| 美國聯邦和非美國NOL | $ | 1 | | $ | 95 | | $ | 422 | | $ | 518 | |
| 國家徵税管轄權NOL(A) | 43 | | 7 | | — | | 50 | |
美國聯邦，非
美國和州税收抵免結轉(A) | 70 | | 8 | | 97 | | 175 | |
| 總計 | $ | 114 | | $ | 110 | | $ | 519 | | $ | 743 | |
| 減：估值備抵（a） | (50) | | (89) | | (463) | | (602) | |
| 合計，淨額 | $ | 64 | | $ | 21 | | $ | 56 | | $ | 141 | |
(a) 各州的金額是扣除聯邦福利後的淨額。
附註14承付款和或有負債
擔保
在出售業務、財產、設備、林地和其他資產時，國際紙業通常就此類業務或資產作出陳述和擔保，並可能同意就税務和環境責任、違反陳述和擔保以及其他事項賠償買家。如該等事項的負債被確定為可能及可合理估計，則應計負債於出售時記作交易成本。
巴西商譽税很重要: 巴西聯邦税務局對2007年Sylvamo do Brasil Ltd.收購所產生的商譽攤銷扣減提出質疑。(“Sylvamo巴西”)是本公司的全資附屬公司，直至2021年10月1日分拆印刷紙業務，之後成為Sylvamo的附屬公司。Sylvamo巴西公司2007-2015納税年度收到的攤款總額約為#美元。111百萬美元的税收，以及361截至2022年12月31日的利息、罰款和手續費為100萬英鎊(根據貨幣匯率的變化進行了調整)。在最初的有利裁決質疑這些理由的基礎之後
在評估期間，Sylvamo巴西公司收到了巴西税務上訴行政委員會隨後作出的不利決定。Sylvamo巴西公司已對這些決定提出上訴，並打算向巴西聯邦法院上訴未來任何不利的行政判決；然而，這起税務訴訟可能需要多年時間才能解決。Sylvamo巴西公司和International Paper認為，這些評估所依據的交易得到了適當的評估，根據巴西税法，Sylvamo巴西公司的税務狀況將得到維持。
這件事與2021年10月1日作為我們剝離交易的一部分移交給Sylvamo的一項業務有關。根據本公司與Sylvamo簽訂的税務協議的條款，本公司將支付60%和Sylvamo將支付40%，最高可達$300任何與此事有關的評估，本公司將支付所有超過$300百萬美元。根據協議條款，該公司將就與此事有關的訴訟行為作出決定，包括戰略、和解、追查和放棄。因此，Sylvamo對與這起正在進行的訴訟有關的任何決定都沒有控制權。本公司打算針對當前評估和2015年後納税年度可能發佈的任何類似評估，大力捍衞這一具有歷史意義的税務狀況。巴西政府可能會制定一項税收特赦計劃，允許Sylvamo巴西公司以低於評估金額的價格解決這一糾紛。截至2021年10月1日，關於記錄分拆交易產生的資產和負債分配，本公司根據税務事項協議建立了代表或有負債的初始公允價值的負債。或有負債是根據美國會計準則第460號“擔保”，根據各種可能結果的概率加權確定的。截至2021年12月31日的初始公允價值估計和已記錄負債為$48100萬美元，並保持在2022年12月31日這一數字。除非事實和情況發生變化，使超過最初確認的負債的數額成為可能和可估量的數額，否則這一負債在以後的期間內不會增加。
環境和法律程序
環境
根據各種聯邦和州法律，包括《全面環境響應、補償和責任法案》(CERCLA)，本公司已被指定為環境補救行動的潛在責任方(PRP)。這些訴訟中有許多涉及
清理大型商業垃圾填埋場的有害物質，這些垃圾來自許多不同的來源。雖然連帶責任是根據CERCLA和同等的州法律授權的，但實際上，CERCLA清理的責任通常是在許多PRP之間分配的。在公司現有的、關閉的和以前擁有的設施中，還有通常與清理有害物質有關的其他補救費用，並在資產負債表中記為負債。
補救成本在可能發生並可合理估計時，計入綜合財務報表。國際紙業估計，與這些環境補救事項相關的可能責任，包括本文所述的，約為$243百萬(美元)251截至2022年12月31日的合計為百萬美元(未折扣)。除下文所述外，完成所需的環境補救行動預計不會對我們的綜合財務報表產生重大影響。
卡斯湖：上述問題之一源於位於明尼蘇達州卡斯湖的一家關閉的木材處理設施。2011年6月，美國環境保護署(EPA)選擇並公佈了一項擬議的現場土壤補救措施，估計費用為#美元。46百萬美元。2020年4月，環保局發佈了關於該場地一部分的清理標準的最終計劃，其估計成本包括在上文提到的土壤補救措施中。
卡拉馬祖河：該公司是密歇根州聯合紙業公司/波蒂奇克里克/卡拉馬祖河超級基金網站的PRP。環保局聲稱，該地點受到多氯聯苯的污染，主要是因為卡拉馬祖河沿岸的各種造紙廠排放的廢水，包括以前由St.Regis造紙廠擁有的一家造紙廠。該公司是St.Regis的權益繼承人。
•可操作單元1：2016年3月，公司和其他PRPS收到環境保護局的特別通知函(I)邀請參與實施被稱為可操作單元1區域的一部分的補救措施，以及(Ii)要求償還環境保護局過去總計$37百萬美元，包括$19環保局之前要求的過去成本為100萬英鎊。該公司對這封特別通知信做出了迴應。2016年12月，環保局向公司和其他PRPS發佈了單方面行政命令，要求其執行補救措施。公司對單方行政命令作出迴應，
同意遵守該命令，但以其充分的理由抗辯為條件。
•可操作單元1：2016年10月，公司和另一家PRP收到環保局的特別通知函，邀請參與聯合造紙廠(也稱為可操作單元1)垃圾填埋場補救措施的補救設計(RD)部分。美國環保局於2016年9月發佈了為聯合造紙廠建立最終垃圾填埋場補救措施的決定記錄(Rod)。本公司於2016年12月對聯合造紙廠特別通知函作出迴應。2017年2月，環保局通知該公司，它將為研發工作做出其他安排。2021年夏天，環保局啟動了補救行動(RA)活動。2022年10月，本公司收到單方面執行RA的行政命令。因此，該公司的儲備金增加了#美元。272022年第四季度為100萬。卡拉馬祖河超級基金網站的總儲備為#美元。37百萬美元和美元13分別截至2022年和2021年12月31日。
此外，2019年12月，美國在《聯邦登記冊》上公佈了與NCR公司(下文所述分配/分攤訴訟的當事人之一)、密歇根州和自然資源受託人達成的一項擬議同意法令的通知，根據該法令，NCR將支付超過#美元的款項。100100萬美元，並在可運作的第5部隊、第2、第3和第4區開展工作，估計費用為#美元136百萬美元。2020年12月，聯邦地區法院批准了擬議的同意法令。
本公司對本網站的這些或任何其他部分的CERCLA責任尚未最終確定，除上文所述外，本公司目前已拒絕執行任何工作或向EPA報銷。如下所述，該公司參與了與該場地有關的分配/分攤訴訟。因此，現在預測結果或估計我們對本網站合理可能的最大損失或損失範圍還為時過早。我們已為現場未來的補救費用記錄了一項可能並可合理評估的責任，超過這一已記錄責任的額外損失仍有可能是重大的。
該公司被佐治亞太平洋消費品有限公司、詹姆斯堡公司和佐治亞太平洋有限責任公司(統稱GP)列為被告，對據稱的現場污染提起訴訟並收回成本。NCR公司和Weyerhaeuser公司也被列為訴訟的被告。這起訴訟尋求貢獻
根據CERCLA，原告據稱支出的費用($79(截至提出申訴時為100萬美元)和未來補救費用。2018年6月，法院作出最後判決和命令，將過去的費用數額定為約#美元。50百萬歐元(加上利息待定)，並分配給公司a15為過去的成本承擔責任的百分比。法院在其裁決中沒有提到對未來費用的責任。2018年7月，本公司和其他各方對最終判決和納入該判決的先前命令提出上訴。2022年4月25日，上訴法院推翻了法院的判決，認定針對本公司的訴訟因適用的訴訟時效而被逾期。2022年5月9日，GP提交了一份請願書，要求留在第六巡迴上訴法院。第六巡迴法院於2022年7月14日發佈命令，駁回了GP的請願書。2022年11月14日，GP向美國最高法院提交了移審令的請願書。該公司已經提交了一份簡報，反對這份令狀。
哈里斯縣：國際紙業和麥金尼斯工業維護公司(MIMC)，廢物管理公司(WMI)的子公司，是德克薩斯州哈里斯縣聖哈辛託河廢物坑超級基金網站的PRPS。方案和方案辦公室一直積極參與現場的活動，並分擔這些活動的費用。
2017年10月，環保局發佈了一份Rod，為該地點選擇最終補救措施：從北部和南部蓄水池移走和搬遷廢物。環保局沒有具體説明執行這項工作所需的方法或做法。環保局選定的補救措施附帶了大約#美元的成本估計。115百萬(美元)105100萬美元用於北部蓄水池，以及$10100萬美元用於南部蓄水)。在發放燃料棒後，環保局和PRPS之間舉行了多次會議，該公司繼續與EPA和MIMC/WMI合作開發補救設計。
為此，2018年4月，PRPS與環境保護局簽訂了同意行政命令(AOC)，同意共同努力，為北部蓄水制定補救設計。補救設計工作正在進行中。AOC不包括在現場進行廢物清除或其他建築活動的任何協議。相反，它涉及適應性管理技術和預先設計調查，其目標包括填補數據空白(包括但不限於颶風哈維之後產生的、在Rod之前產生的、未納入所選補救措施的技術數據)、提煉待處理材料的區域和數量
確定是否能夠以保護人類健康和環境的方式實施挖掘補救措施，並調查補救活動對附近基礎設施的潛在影響。
2020年第一季度，通過公司、MIMC/WMI、我們的顧問、環境保護局和德克薩斯州環境質量委員會(TCEQ)舉行的一系列會議，在解決以前阻礙公司確定北部蓄水所選補救措施可行實施方式的關鍵技術問題方面取得了進展。由於這些發展，公司為該地點的補救保留了以下數額：(A)#美元10100萬美元用於南部蓄水池；及(B)$55100萬美元，用於北部蓄水池，代表公司的50我們估計的可能補救費用範圍的低端的百分比份額。
我們向環保局提交了南部蓄水池的最終設計方案，環保局於2021年5月7日批准了這一計劃。環保局於2021年8月5日發佈了針對南部蓄水池補救行動的單方面行政命令。最終100%補救設計的附錄(2021年4月修訂)已於2022年6月2日提交給環境保護局，供南部蓄水。這一增編納入了迄今為止收集的其他數據，這些數據表明需要清除更多的廢物，從而延長了完成補救行動的時間。截至2022年12月31日，該公司用於南方蓄水補救行動的估計費用為#美元25百萬美元。
關於北部蓄水，受訪者於2022年11月8日向環保局提交了90%補救設計的最後部分。在提交最後部件後，編制了最新的工程概算，公司將儲備額增加了約#美元。21百萬美元，這相當於本公司在我們估計的可能補救成本範圍的低端的50%份額。雖然幾個關鍵的技術問題已經得到解決，但受訪者仍然面臨着以經濟高效的方式補救這一領域而不向環境釋放的重大挑戰，因此我們將繼續與環境保護局就最佳補救方法進行討論。由於成本效益、時機和收集其他技術數據方面的持續問題，可能會出現超出我們記錄的負債的額外損失。南部和北部蓄水池的總儲備為#美元。95百萬美元和美元60分別截至2022年和2021年12月31日。
與石棉有關的事宜
我們曾在州法院和聯邦法院被列為多起與石棉相關的人身傷害訴訟的被告，主要是與本公司之前收購的某些公司的先前業務有關。截至2022年12月31日，公司與石棉相關的未決和未來索賠的已記錄負債總額為#美元。105百萬，扣除估計的保險賠償後的淨額。雖然本公司在石棉相關事宜上的損失可能會超過其已記錄的負債，但我們無法估計超過該負債的任何損失或損失範圍，亦不相信可能會有額外的重大損失。
反壟斷
2017年3月，意大利競爭管理局(ICA)開始對意大利包裝業進行調查，以確定瓦楞紙板和瓦楞紙箱的生產商是否違反了適用的歐洲競爭法。2019年4月，ICA結束了調查，併發布了初步調查結果，聲稱30生產商，包括我們的意大利包裝子公司(IP意大利)，不適當地協調瓦楞紙板和瓦楞紙箱的生產和銷售。2019年8月6日，ICA發佈了決定，並對意大利知識產權局處以歐元罰款29百萬(約合美元)31按當前匯率計算)，這是2019年第三季度記錄的。我們對ICA的決定提出上訴，但我們的上訴於2021年5月25日被駁回。然而，我們仍然相信，我們有許多強有力的依據來挑戰ICA的決定，我們已進一步向意大利國務委員會提出上訴。
一般信息
該公司還參與了與環境和安全問題、人身傷害、產品責任、勞工和僱傭、合同、財產銷售、知識產權、税收和其他事項有關的各種其他調查、行政訴訟和訴訟，其中一些指控造成了鉅額金錢損失。看見注13有關税務事宜的詳細資料。對訴訟和索賠的評估可能涉及對未來事件的一系列複雜判斷，可能在很大程度上依賴於估計和假設，否則會受到重大不確定性的影響。因此，不能確定該公司最終不會產生超過目前記錄的負債的費用。本公司相信，包括本文所述事項在內的待決事項所產生的或有虧損，不會對本公司的綜合財務狀況或流動資金造成重大影響。然而，鑑於未決或威脅的法律事項所涉及的固有不確定性，一些
如果這些情況超出本公司的控制範圍，以及在其中一些事項中尋求鉅額或不確定的損害賠償，未來就這些事項作出不利裁決、和解、不利發展或應計項目增加，可能會導致未來的費用對本公司在任何特定報告期的經營業績或現金流產生重大影響。
工資税和所得税以外的其他税種
2017年，巴西聯邦最高法院裁定，州增值税(VAT)不應納入聯邦增值税計算基礎。2018年和2019年，巴西税務部門發表了一份內部諮詢和一份規範性裁決，對案件的影響進行了狹隘的解釋。根據我們當時獲得的最佳信息，我們確定有可能實現預計的退款。截至2021年3月31日，我們確認了一筆應收賬款$11百萬美元，基於當局的狹隘解釋。2021年5月13日，巴西聯邦最高法院再次對此案作出裁決。這項裁決為州增值税提供了更廣泛的定義，這增加了聯邦增值税計算的排除金額。因此，我們確認了額外的應收賬款#美元。70在截至2021年6月30日的三個月內，應收賬款總額達到81截至2021年6月30日。這一美元702021年第二季度確認的收入中有100萬美元。42百萬美元，收入為$28利息支出淨額為100萬美元，並在所附的綜合經營報表中扣除税項後記入非持續經營。這筆應收款的一部分已用來抵銷各種應付税款，剩餘的應收款為#美元。481000萬美元。作為我們剝離交易的一部分，這筆剩餘的應收賬款於2021年10月1日轉移給Sylvamo Corporation。
附註15可變利息實體
關於2012年2月收購天普-內陸，兩個特殊目的實體成為國際紙業的全資子公司。下文討論的兩個全資擁有的特殊目的實體的使用保留了2007年Temple-Inland林地銷售所產生的遞延納税。截至2022年12月31日，這一遞延納税義務為$485100萬，這筆錢將在2027年票據到期時結算。
2007年10月，天普-內陸出售1.55百萬英畝林地，售價1美元2.4十億美元。總對價幾乎全部由林地買家發行的2027年到期的票據組成，Temple-Inland向兩家全資擁有的公司出資，
破產遠程特殊目的實體。該票據在隨附的合併資產負債表中顯示在可變利息實體的長期金融資產中，並由美元支持2.4三家銀行簽發的10億不可撤銷信用證，這些銀行被要求對其長期債務保持最低信用評級。
2007年12月，天普-內地的兩個全資擁有的特殊目的實體借入了#美元2.110億美元，顯示在可變利息實體的長期無追索權金融負債中。這些貸款將於2027年償還，並以美元作擔保。2.4數十億元的鈔票和擔保這些鈔票的不可撤銷的信用證，對我們沒有追索權。貸款協議規定，如果任何一家簽發信用證的銀行的信用評級被下調至指定門檻以下，該銀行簽發的信用證必須在30天由另一家有資格的金融機構開出的信用證。
截至2022年和2021年12月31日，應收票據的公允價值均為美元2.3億截至2022年和2021年12月31日，該債務的公允價值均為美元2.1億應收票據和債務在公允價值等級內被分類為第2級，進一步定義於 附註17.
本公司與2007年融資實體之間的活動如下：
| | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2022 | 2021 | 2020 |
| 收入(A) | $ | 65 | | $ | 24 | | $ | 41 | |
| 費用(B) | 58 | | 24 | | 43 | |
| 現金收據(C) | 28 | | 5 | | 29 | |
| 現金支付(D) | 40 | | 16 | | 40 | |
(a)收入包括在所附合並業務報表的利息支出淨額中，包括大約#美元。19截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度可變利息實體金融資產購買會計調整攤銷的增值收入分別為百萬美元。
(b) 費用包括在所附合並業務報表的利息支出淨額中，包括大約#美元。7截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度，可變利息實體的長期無追索權金融負債的購進會計調整攤銷的增值費用分別為100萬歐元。
(c) 現金收據是從特殊目的實體的金融資產上收到的利息。
(d) 現金支付是對特殊目的實體的無追索權金融負債支付的利息。
關於2006年出售的大約5.6百萬英畝林地，國際紙業收到分期付款票據(“木材票據”)，總額約為$4.8十億美元。木材票據被用作向第三方借款的抵押品
貸款方通過創建新成立的特殊目的實體(“實體”)，有效地將木材票據貨幣化。貨幣化結構保留了2006年林地銷售導致的遞延納税。2015年，International Paper發起了一系列行動，以延長2006年的貨幣化結構並保持遞延税項負債的長期性質。對資產和負債主要由木材票據和第三方銀行貸款組成的實體進行了重組，從而形成了全資擁有、遠離破產的特殊目的實體(“2015年融資實體”)。
2021年8月，美元的木材鈔票4.8億美元的展期貸款和4.2與2015年融資實體相關的10億美元都到期了。我們用木材票據的收益在展期貸款到期時清償貸款。這產生了大約#美元的現金收益。630百萬美元，相當於我們在可變權益實體中的權益。分期付款票據的到期和貨幣化結構的終止也導致#美元。722021年第四季度繳納的納税義務為100萬。
2022年9月2日，公司和美國國税局同意就之前披露的木材貨幣化重組税務事宜達成和解。根據這項協議，該公司將全面解決此事並支付$252100萬美元的美國聯邦所得税。因此，審計結束時也將收取利息。截至2022年12月31日確認的利息支出金額為$58百萬美元。截至2022年12月31日，美元89美國聯邦所得税為100萬美元，28作為和解協議的結果，已經支付了數百萬的利息支出。剩餘的$163百萬美元的美國聯邦所得税負擔和30百萬應計利息負債在資產負債表中記為流動負債。作為與美國國税局達成和解的一部分，72前段討論的百萬税款適用於2022年美國聯邦估計税款。公司與2015年融資實體相關的剩餘遞延所得税負債轉回美元6042022年第三季度，百萬被確認為一次性税收優惠。
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度，公司與2015年融資實體之間的活動如下：
| | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2021 | 2020 |
| 收入(A) | $ | 61 | | $ | 95 | |
| 費用(A) | 34 | | 122 | |
| 現金收據(B) | 95 | | 95 | |
| 現金支付(C) | 38 | | 157 | |
(a)收入和支出計入利息支出，淨額計入隨附的綜合經營報表。
(b)現金收據是從可變利息實體的金融資產上收到的利息。
(c)現金支付是指對可變利息實體的流動無追索權金融負債支付的利息。
附註16債務和信貸額度
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度與提前債務消除相關的金額如下：
| | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2022 | 2021 | 2020 |
| 及早削減債務(A) | $ | 503 | | $ | 2,472 | | $ | 1,640 | |
| 税前提前清償債務費用(B) | 93 | | 461 | | 196 | |
(a)與減息有關的票據，利率範圍為3.00%至8.70截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的原到期日為2021年至2048年%。
(b)金額包括在隨附的綜合經營報表中的重組和其他費用中。
該公司在2022年的早期債務削減包括一項#美元的債務招標498百萬美元，利率從6.40%至8.70%，到期日從2023年到2039年。此外，在2022年，該公司擁有5與債務相關的公開市場回購金額達100萬美元，利率從4.35%至4.40%，到期日從2047年到2048年。除了早期的債務削減外，公司還削減了#美元的債務。5142022年主要涉及資本租賃、債務到期日和國際債務。
在2022年第二季度，該公司借入了大約美元144根據與第三方貸款人達成的定期貸款信貸協議，隨後，該公司交換了4,132,000本公司擁有的Sylvamo普通股作為交換，並作為償還約$144百萬定期貸款債務。
在2022年第三季度，該公司借入了大約$210根據與第三方貸款人達成的定期貸款信貸協議，隨後，該公司償還了#美元。167百萬美元的定期貸款與交換4,614,358本公司持有的Sylvamo普通股股份。定期貸款的剩餘部分用現金償還。
在2022年第一季度，該公司發行了約美元88百萬美元的債務，利率為2.65%，到期日為2027年。是次發行所得款項用於償還約#美元。882022年4月1日到期的未償債務為100萬美元。在2022年第三季度，該公司發行了約美元50百萬美元的債務，利率可變，到期日為2027年。在2022年第四季度，公司發行了$110百萬美元的債務，利率可變，到期日為2027年。
2023年1月，本公司簽訂了一項浮動定期貸款協議，規定提供一美元600在該貸款協議達成之日已全額提取並於2028年到期的百萬定期貸款。這一美元600在償還了#美元后發行了100萬美元的債務4102023年早些時候發行了100萬美元的商業票據，將用於償還2023年晚些時候到期的債務和一般企業用途。
該公司在2021年的債務發行量為#美元1.5如中進一步討論的，主要與Sylvamo債務發行有關附註8-資產剝離.
該公司商業票據計劃的借款能力為#美元。1.0億美元的資金支持1.5十億美元的信貸協議。2021年6月，本公司延長了美元的到期日1.52022年12月至2026年6月期間的10億美元信貸安排。根據該計劃的條款，個人借款的到期日可能會有所不同，但不超過自發行之日起一年。計息票據可以作為固定利率票據或浮動利率票據發行。該公司有$410截至2022年12月31日的未償還借款不是根據該計劃，截至2021年12月31日的未償還借款。
此前，流動資金安排還包括高達1美元的資金。550根據2022年4月到期的應收款證券化計劃下符合條件的應收款餘額，未承諾融資達100萬美元。應收賬款證券化計劃於2022年4月27日續簽，最高可達$500根據2024年4月到期日符合條件的應收款餘額計算的未承諾融資百萬美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司擁有不是該計劃下未償還的借款。
以下是長期債務的摘要：
| | | | | | | | |
| 截至12月31日，以百萬美元計 | 2022 | 2021 |
6.875票據%-2023年到期 | 87 | | 94 | |
7.350票據%-2025年到期 | 39 | | 44 | |
7.750票據%-2025年到期 | 22 | | 31 | |
7.200票據%-2026年到期 | 58 | | 58 | |
6.400票據%-2026年到期 | 5 | | 5 | |
7.150票據%-2027年到期 | 7 | | 7 | |
6.875票據%-2029年到期 | 10 | | 37 | |
5.000%票據-2035年到期 | 407 | | 407 | |
6.650%票據-2037年到期 | 3 | | 4 | |
8.700%票據-2038年到期 | 86 | | 265 | |
7.300%票據-2039年到期 | 453 | | 722 | |
6.000%票據-2041年到期 | 585 | | 585 | |
4.800%票據-2044年到期 | 686 | | 686 | |
5.150%票據-2046年到期 | 449 | | 449 | |
4.400%票據-2047年到期 | 647 | | 648 | |
4.350%票據-2048年到期 | 740 | | 744 | |
| 浮動利率票據-2023 - 2027年到期（a） | 732 | | 222 | |
| 環境和工業發展債券-2023 - 2028年到期（b） | 489 | | 489 | |
| 本金總額 | 5,505 | | 5,497 | |
| 資本化租約 | 59 | | 66 | |
| 溢價、折扣和債券發行成本 | (42) | | (48) | |
| 終止的利率互換 | 55 | | 58 | |
| | |
| 其他(C) | 2 | | 6 | |
| 總計(%d) | 5,579 | | 5,579 | |
| 減：當前到期日 | 763 | | 196 | |
| 長期債務 | $ | 4,816 | | $ | 5,383 | |
(a)該等票據之加權平均利率為 4.62022年和1.42021年。
(b)該等債券的加權平均利率為 2.42022年和3.22021年。
(c)包括$0百萬及$1截至2022年12月31日和2021年12月31日的公平市值調整分別為百萬美元。
(d)公平市值約為美元5.22022年12月31日的10億美元和7.12021年12月31日為10億美元。債務公允價值計量使用第2級投入。
截至2022年12月31日，未來償還債務到期日的合同義務(包括附註10-租契並不包括在報告中披露的木材貨幣化結構， 附註15--可變利息實體)按日曆年分列的未來五年情況如下：2023年--$763百萬美元；2024年-美元148百萬美元；2025年-美元191百萬；2026年--美元72百萬美元；以及2027年--$298百萬美元。
公司的財務契約要求保持我們債務協議中規定的最低淨資產為#美元。90億以及總債務與資本比率低於60%。淨值定義為普通股、實繳資本和留存收益減去庫存股加上任何累計商譽減值費用的總和。該計算還不包括累計的其他綜合收益/虧損以及可變利息實體的當期和長期無追索權金融負債。總債務與資本比率的定義是總債務除以總債務加淨資產之和。截至2022年12月31日，我們遵守了債務契約。
附註17衍生工具和套期保值活動
國際紙業定期使用衍生品和其他金融工具來對衝利率、大宗商品和貨幣風險的敞口。國際紙業不持有或發行用於交易目的的金融工具。對於在開始時符合對衝會計準則的對衝，International Paper正式指定並記錄該工具為特定標的風險的公允價值對衝、現金流量對衝或淨投資對衝。
利率風險管理
我們的政策是使用固定利率和浮動利率債務的混合管理利息成本。為以具成本效益的方式管理此風險，吾等訂立利率掉期協議，據此，吾等同意於指定時間間隔與交易對手交換固定及浮動利息金額之間的差額（參考名義金額計算）。
符合特定會計標準的利率互換被計入公允價值或現金流對衝。對於公允價值對衝，對衝工具和相關債務負債的公允價值變動立即在利息支出中確認。對於現金流量對衝，對衝工具公允價值變動的有效部分在AOCI中報告，並重新分類為標的債務有效期內的利息支出。現金流量和公允價值對衝的無效部分在任何列報年度都不重要，立即在收益中確認。
外幣風險管理
我們在全球多個國家和地區生產和銷售我們的產品和金融業務
因此，他們受到外幣匯率變動的影響。我們外匯套期保值計劃的目的是管理
與匯率變化相關的波動性。
為了管理這一匯率風險，我們歷來使用遠期合約、期權和貨幣互換的組合。符合條件的合約被指定為某些以外幣計價的預測交易的現金流對衝或以外幣計價的子公司的淨投資對衝。對於現金流量對衝，這些工具的公允價值變動的有效部分在AOCI中報告，並重新分類為同一財務報表項目中的收益以及相關對衝交易影響收益的同一個或多個期間的收益。對於列報的任何年度而言，無效部分都不是實質性的，應立即在收益中確認。對於淨投資對衝，這些工具的公允價值的所有變化都記錄在AOCI中，抵消了也記錄在AOCI中的相關投資的貨幣換算調整。
用於管理公司間融資交易的外匯風險的某些非限定工具的價值變化以及某些需要重估的資產負債表項目的價值變化立即在收益中確認，大大抵消了相關風險敞口對外幣按市值計價的影響。
商品風險管理
我們生產過程中使用的某些原材料會受到天氣、供應條件、政治和經濟變數以及其他不可預測因素引起的價格波動的影響。為了管理價格波動引起的收益波動，我們可以利用掉期合約或遠期購買合約。
衍生工具於綜合資產負債表中按其公允價值列報，除非衍生工具符合一般公認會計原則下的正常購買正常銷售(“NPNS”)例外情況，且該等例外情況已獲選擇。如果選擇NPNS例外，則此類合同的公允價值不會在資產負債表中確認。
符合條件的合約被指定為預測商品購買的現金流對衝。這些工具的公允價值變動的有效部分在AOCI中報告，並重新分類為同一財務報表項目和對衝交易影響收益的同一個或多個期間的收益。對於列報的任何年度而言，無效和不符合條件的部分都不是實質性的，立即在收益中確認。某些非公允價值的變動
用於減少大宗商品價格波動的合格工具立即在收益中確認。
套期保值交易中使用的限定工具和非限定工具的名義金額如下：
| | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 |
| 未被指定為對衝工具的衍生品： | | |
| 電力合同（MWh） | 0.2 | | 0.5 | |
下表顯示AOCI中確認的與衍生工具相關的損益（扣除税後）：
| | | | | | | | | | | |
| | 得(損)
在AOCI中獲得衍生品認可
(有效部分) |
| 以百萬計 | 2022 | 2021 | 2020 |
| 現金流對衝關係中的衍生品： | | | |
| 外匯合約 | $ | — | | $ | 3 | | $ | (34) | |
| 淨投資對衝關係中的衍生品： | | | |
| 外匯合約 | — | | 18 | | — | |
| 利率合約 | — | | — | | 25 | |
| 總計 | $ | — | | $ | 18 | | $ | 25 | |
在未來12個月內，2022年12月31日AOCI税後餘額預計不會重新分類至收益。
對衝交易中使用的合格和非合格金融工具在綜合經營報表中確認的損益金額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 得(損)
重新分類，從
AOCI
轉化為收入
(有效部分) | | 增益的位置
(虧損)
重新分類
關於AOCI
轉化為收入
(有效部分) |
| 以百萬計 | 2022 | | 2021 | | 2020 | | |
| 現金流對衝關係中的衍生品： | | | | | | | |
| 外匯合約 | $ | — | | | $ | 10 | | | $ | (25) | | | 銷售產品和停止運營的成本，扣除税款 |
| 利率合約 | (2) | | | (1) | | | (1) | | | 利息支出，淨額 |
| 總計 | $ | (2) | | | $ | 9 | | | $ | (26) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 得(損)
公認的
在收入方面 | | | 損益位置
合併報表
運營 |
| 以百萬計 | 2022 | | | 2021 | | | 2020 | | | |
| 公允價值對衝關係中的衍生品： | | | | | | | | | | |
| 利率合約 | $ | — | | | | $ | — | | | | $ | 38 | | | | 利息支出，淨額 |
| 債務 | — | | | | — | | | | (38) | | | | 利息支出，淨額 |
| 總計 | $ | — | | | | $ | — | | | | $ | — | | | | |
| 淨投資對衝關係中的衍生品： | | | | | | | | | | |
| 外匯合約 | $ | — | | | | $ | — | | | | $ | 2 | | | | 企業銷售(收益)淨虧損和減值 |
| 總計 | $ | — | | | | $ | — | | | | $ | 2 | | | | |
| 未被指定為對衝工具的衍生品： | | | | | | | | | | |
| 電力合約 | $ | 26 | | | | $ | 15 | | | | $ | (2) | | | | 產品銷售成本 |
| 外匯合約 | — | | | | (2) | | | | — | | | | 產品銷售成本 |
| 總計 | $ | 26 | | | | $ | 13 | | | | $ | (2) | | | | |
公允價值計量
國際票據按公允價值記錄的金融資產和負債包括衍生品合同，包括利率掉期、外幣遠期合同、期權和其他用於對衝利率、商品和貨幣風險的金融工具。 對於這些金融工具，公允價值在每個資產負債表日使用收益法確定。國際造紙的所有衍生公允價值計量均使用2級輸入。
以下是每一類合同使用的估值計算和輸入數據的描述：
利率合約
利率合約使用從獨立市場數據提供商獲得的掉期曲線進行估值。
每份合同的市場價值是合同對手方之間所有未來利息支付的公允價值之和，貼現為現值。
未來利息支付的公允價值是通過將合同利率與衍生遠期利率和使用適當衍生利率曲線的現值進行比較來確定的。
外匯合約
外幣遠期合約和期權合約使用標準估值模型進行估值。這些標準估值模型中使用的重要輸入是外幣遠期和利率曲線以及波動率衡量。每份合同的公允價值均按適用利率計值。所有重要的投入都可以在公開市場上隨時獲得，或者可以從可觀察到的市場交易中獲得。
電力合同
該公司是一份電力合同的締約方，該合同用於管理能源價格的市場波動。該公司的電力合同使用從洲際交易所獲得的Mid-C指數遠期曲線進行估值。合同的市場價值是合同對手方之間所有未來採購付款的公允價值之和，貼現為現值。未來採購付款的公允價值是通過將合同價格與遠期價格和使用國際紙業的資本成本進行當前估值進行比較來確定的。
由於上述各合約所在市場的交易量及活躍程度均屬正常，因此公允價值的計算並未就不活躍的市場或無序的交易作出調整。
下表彙總了我們的衍生工具在綜合資產負債表中的影響：
公允價值計量
第2級--重要的其他可觀察到的投入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產 | | | |
| 以百萬計 | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | | | | |
| 未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | | |
| 電力合同 | $ | 20 | | (a) | $ | 10 | | (b) | | | | |
(a)包括$20在隨附的綜合資產負債表中記錄在其他流動資產中的百萬美元。
(b)包括$6記入其他流動資產的百萬美元和#美元4在隨附的綜合資產負債表中記錄的遞延費用和其他資產為100萬美元。
上述合約須受可強制執行的總淨額結算安排所規限，該安排提供於同一日期以相同貨幣或在某些指定違約情況下應付款項時與每一交易對手的抵銷權。管理層已作出會計政策選擇，不抵銷綜合資產負債表中已確認衍生資產及衍生負債的公允價值。欠交易對手及欠本公司的款項，就每一交易對手而言及與所有交易對手合計而言，被視為無關緊要。
與信用風險相關的或有特徵
International Paper通過監測其與每個交易對手的風險敞口來評估信用風險，以確保風險敞口保持在可接受的政策範圍內。此外，我們與大部分銀行簽訂的合約條款，亦可減低信貸風險。其中一些合同包括一個信貸支持附件，要求交易對手或國際紙業根據每一方的評級和風險敞口水平提交抵押品。根據公司目前的信用評級，抵押品門檻一般為#美元。15百萬美元。
如果穆迪或S將該公司的信用評級下調至投資級以下，該公司將被要求為其所有衍生品提供淨負債狀況的抵押品，儘管任何衍生品都不會終止。沒有包含信用風險相關或有事項的衍生工具。
截至2022年12月31日和2021年12月31日的淨負債頭寸。截至2022年12月31日或2021年12月31日，該公司無需提供任何抵押品。
附註18股本
2022年12月31日和2021年12月31日的法定股本包括990,850,000普通股股份，$1票面價值；400,000累計$的股份4無面值優先股(陳述價值$100每股)；及8,750,000系列優先股的股份，$1票面價值。該系列優先股可由董事會分成一個或多個系列發行，無需股東採取進一步行動。
以下是截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的三年普通股股份的前滾：
| | | | | | | | |
| | 普通股 |
| 以千計 | 已發佈 | 財務處 |
| 2020年1月1日的餘額 | 448,916 | | 56,800 | |
| 為各種計劃發行股票，淨額 | — | | (2,010) | |
| 股票回購 | — | | 1,027 | |
| 2020年12月31日的餘額 | 448,916 | | 55,817 | |
| 為各種計劃發行股票，淨額 | — | | (1,855) | |
| 股票回購 | — | | 16,400 | |
| 2021年12月31日的餘額 | 448,916 | | 70,362 | |
| 為各種計劃發行股票，淨額 | — | | (1,569) | |
| 股票回購 | — | | 29,839 | |
| 2022年12月31日的餘額 | 448,916 | | 98,632 | |
注19退休計劃
國際紙業贊助及維持國際紙業公司退休計劃（“退休計劃”），該計劃為一項符合税務資格的界定福利退休計劃，為若干僱員提供退休福利。
養卹金計劃根據計入的服務年數和最終平均收入（領薪僱員和領取領薪福利的小時工）、小時工率或特定福利率（小時工和工會僱員）提供界定的養卹金福利。
該公司還擁有二無資金支持的非合格固定福利養老金計劃：養老金恢復計劃，根據超過國税局設定的限額的合格薪酬提供退休福利，以及高級管理人員補充退休計劃（“SERP”），
是針對高級副總裁及以上或被首席執行官指定為參與者的受薪員工的替代退休計劃。這些不合格的計劃僅獲得支付福利金額的資助，總計美元29百萬，$21百萬美元和美元312022年、2021年和2020年分別為100萬美元，預計為222023年將達到100萬。
自2019年1月1日起，公司凍結了養老金計劃、養老金恢復計劃和SERP計劃下受薪員工的參與，包括計入服務和薪酬。這一變化不影響截至2018年12月31日的應計福利。對於2018年12月31日之後的服務，受凍結影響的員工將獲得公司繳費到其個人退休儲蓄賬户，如本章後面所述附註19.
許多非美國員工受到各種退休福利安排的覆蓋，其中一些被認為是會計上的固定福利養老金計劃。
在將印刷紙業部門剝離為一家獨立的上市公司Sylvamo之前，建立了一個法律上獨立的Sylvamo養老金計劃，以轉移養老金負債和合格的養老金資產，大約900過渡到Sylvamo的積極養老金參與者。自2021年9月1日起，國際紙業退休計劃(“IP養老金計劃”)和Sylvamo養老金計劃在法律上被分開，並自該日起重新衡量。重新計量導致淨資產餘額為#美元。520投資計劃養卹金計劃，已被歸類為綜合資產負債表養卹金資產餘額的一部分。根據2021年9月1日的重新計量，IP養卹金計劃完成了大約#美元的轉移287預計福利債務為100萬美元，約為255Sylvamo養老金計劃的養老金資產，扣除拆分後的真實調整後的淨額為100萬美元。
債務和供資狀況
下表顯示了2022年和2021年福利債務和計劃資產的變化以及計劃的供資狀況。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | 2021 |
| 以百萬計 | 美國
平面圖 | 非-
美國
平面圖 | 美國
平面圖 | 非-
美國
平面圖 |
| 預計福利債務的變化： | | | | |
| 福利義務，1月1日 | $ | 11,833 | | $ | 65 | | $ | 13,020 | | $ | 264 | |
| 服務成本 | 85 | | 3 | | 100 | | 5 | |
| 利息成本 | 338 | | 2 | | 333 | | 4 | |
| | | | |
| | | | |
| 精算損失(收益) | (2,863) | | (11) | | (760) | | (11) | |
| 資產剝離 | — | | — | | (287) | | (187) | |
| 圖則修訂 | 16 | | — | | — | | — | |
| 已支付的福利 | (593) | | (2) | | (573) | | (5) | |
| 外幣匯率變動的影響 | — | | (3) | | — | | (5) | |
| 福利義務，12月31日 | $ | 8,816 | | $ | 54 | | $ | 11,833 | | $ | 65 | |
| 計劃資產變動： | | | | |
| 計劃資產的公允價值，1月1日 | $ | 12,075 | | $ | 19 | | $ | 12,018 | | $ | 190 | |
| 計劃資產的實際回報率 | (2,666) | | — | | 864 | | 4 | |
| 公司繳費 | 29 | | 2 | | 21 | | 6 | |
| 已支付的福利 | (593) | | (2) | | (573) | | (5) | |
| | | | |
| 資產剝離 | — | | — | | (255) | | (175) | |
| 外幣匯率變動的影響 | — | | (1) | | — | | (1) | |
| 計劃資產的公允價值，12月31日 | $ | 8,845 | | $ | 18 | | $ | 12,075 | | $ | 19 | |
| 12月31日資金到位情況 | $ | 29 | | $ | (36) | | $ | 242 | | $ | (46) | |
| 在綜合資產負債表中確認的金額： | | | | |
| 供資過剩的養卹金計劃資產 | $ | 297 | | $ | — | | $ | 595 | | $ | — | |
| 供資不足養卹金福利債務—流動 | (22) | | (2) | | (21) | | (1) | |
| 養卹金福利資金不足債務—非流動 | (246) | | (34) | | (332) | | (45) | |
| | $ | 29 | | $ | (36) | | $ | 242 | | $ | (46) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 根據《會計準則》第715號於累計其他全面收益（虧損）中確認的金額（税前）： | | | | |
| 前期服務成本(積分) | $ | 89 | | $ | — | | $ | 95 | | $ | — | |
| 淨精算損失(收益) | 1,563 | | (7) | | 1,199 | | 4 | |
| | $ | 1,652 | | $ | (7) | | $ | 1,294 | | $ | 4 | |
合資格計劃之非流動資產已計入隨附之綜合資產負債表內供資過剩退休金計劃資產項下。 該負債的非流動部分計入供資不足養卹金福利義務項下的養卹金負債。
影響福利義務的精算收益的最大因素是貼現率從 2.902021年12月31日至% 5.402022年12月31日。
美元的組成部分357百萬美元和$(12）分別與美國計劃和非美國計劃相關的百萬，2022年在OCI中確認的金額包括：
| | | | | | | | |
| 以百萬計 | 美國
平面圖 | 非-
美國
平面圖 |
| 本年度精算(收益)損失 | $ | 451 | | $ | (10) | |
| 精算損失攤銷 | (87) | | (1) | |
| 本年度前期服務成本 | 16 | | — | |
| 攤銷先前服務費用 | (23) | | — | |
| 外幣匯率變動的影響 | — | | (1) | |
| | $ | 357 | | $ | (12) | |
在美國計劃的淨定期養卹金成本和其他全面收益中確認的資金狀況變化部分為美元。474百萬，$(1.0)億美元和(500）2022年、2021年和2020年分別為百萬。 非美國計劃的資助狀態變化部分為美元（6)百萬，$(73)，以及$132022年、2021年和2020年分別為100萬。
2022年和2021年12月31日的累計福利義務為美元8.810億美元11.8分別為我們的美國固定福利計劃和美元46百萬美元和美元56截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們的非美國固定福利計劃分別為百萬美元。
下表總結了2022年和2021年12月31日累積福利義務超過計劃資產的養老金計劃的信息：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | 2021 |
| 以百萬計 | 美國
平面圖 | 非美國
平面圖 | 美國
平面圖 | 非美國
平面圖 |
| 預計福利義務 | $ | 268 | | $ | 54 | | $ | 353 | | $ | 65 | |
| 累積利益義務 | 268 | | 45 | | 353 | | 56 | |
| 計劃資產的公允價值 | — | | 18 | | — | | 19 | |
ASC 715，“補償-退休福利”規定了精算損益的延遲確認，包括因假設貼現率變化、計劃資產實際和預期回報率之間的差異以及其他假設變化而導致的估計預計計劃福利義務變化而產生的金額。這些淨損益在一段時間內前瞻性確認，該期間接近預計根據該計劃獲得福利的在職員工的平均剩餘服務期，但前提是不會被隨後幾年的收益所抵消。
定期養老金淨額
服務成本是由計劃的福利公式歸因於員工在一年中提供的服務的福利的精算現值。利息成本是指由於時間的推移而增加的預計福利債務，這是一個貼現金額。計劃資產的預期收益反映了使用估計的長期回報率計算的計劃資產投資的當年度收益。
符合條件和不符合條件的美國和非美國固定福利計劃的定期養老金淨支出包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | 2021 | 2020 |
| 以百萬計 | 美國
平面圖 | 非-
美國
平面圖 | 美國
平面圖 | 非-
美國
平面圖 | 美國
平面圖 | 非-
美國
平面圖 |
| 服務成本 | $ | 85 | | $ | 3 | | $ | 100 | | $ | 5 | | $ | 85 | | $ | 5 | |
| 利息成本 | 338 | | 2 | | 333 | | 4 | | 393 | | 6 | |
| 計劃資產的預期回報 | (649) | | (1) | | (705) | | (7) | | (668) | | (8) | |
| 精算損失(收益) | 87 | | 1 | | 138 | | 2 | | 202 | | 2 | |
| 攤銷先前服務費用 | 23 | | — | | 22 | | — | | 20 | | — | |
| 限流損耗（增益） | — | | — | | — | | — | | — | | (1) | |
| 結算損失 | — | | — | | — | | — | | — | | 1 | |
| 定期養老金(收入)支出淨額 | $ | (116) | | $ | 5 | | $ | (112) | | $ | 4 | | $ | 32 | | $ | 5 | |
淨定期養老金費用（服務成本部分除外）的組成部分均包含在綜合經營報表中的非營業養老金（收入）費用中，但$（3)與2021年Sylvamo參與者有關的100萬人，記錄在非持續運營中。
2022年養老金費用的減少主要反映了資產回報率下降、貼現率上升導致的利息成本上升以及攤銷期延長和服務成本下降導致的精算損失下降。
假設
International Paper每年評估其截至12月31日（計量日）的精算假設，並根據市場條件和僱主養老金會計要求考慮這些長期因素的變化。這些假設用於計算截至當年12月31日的福利義務以及將在下一年記錄的養老金費用（即用於確定截至2022年12月31日的福利義務的貼現率也是用於確定2023年淨養老金費用的貼現率）。
下表列出了在確定我們的固定福利計劃的福利義務和定期養老金淨成本時使用的主要精算假設：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | 2021 | 2020 |
| | 美國
平面圖 | 非-
美國
平面圖 | 美國
平面圖 | 非-
美國
平面圖 | 美國
平面圖 | 非-
美國
平面圖 |
| 截至12月31日用於確定福利義務的精算假設： | | | | | | |
| 貼現率 | 5.40 | % | 5.31 | % | 2.90 | % | 2.59 | % | 2.60 | % | 2.32 | % |
| 補償增值率 | 3.00 | % | 3.36 | % | 3.00 | % | 2.92 | % | 2.25 | % | 3.66 | % |
| 用於確定截至12月31日的年度的定期養老金淨成本的精算假設： | | | | | | |
| 貼現率（a） | 2.90 | % | 2.59 | % | 2.67 | % | 2.32 | % | 3.40 | % | 2.70 | % |
| 計劃資產的預期長期回報率(A) | 6.00 | % | 3.66 | % | 6.40 | % | 4.99 | % | 7.00 | % | 4.92 | % |
| 補償增值率 | 3.00 | % | 2.92 | % | 2.25 | % | 3.66 | % | 2.25 | % | 3.62 | % |
(a) 表示由於剝離重新測量而導致的2021年美國合格計劃的加權平均比率。.
計劃資產的預期長期回報率是根據計劃投資組合中當前資產類別的預計回報率計算的。預計回報率是通過資產/負債研究來制定的，在該研究中，在分析了各種資產類別的歷史經驗和未來對回報和波動性的預期之後，確定了該計劃每個資產類別的預計回報。
根據每個資產類別的目標資產配置，考慮積極投資組合管理的影響和計劃資產支付的費用，制定投資組合的總體預期回報率。貼現率假設是根據高質量公司債券確定的。選擇結算投資組合並將其與計劃預計福利付款的現值相匹配。為了計算2023年的養老金費用，公司將使用計劃資產的預期長期回報率為 6.50%國際紙業退休計劃，貼現率為5.40%，並假定薪酬增長率為3.00%.該公司估計將記錄約為美元的養老金淨支出1022023年美國固定福利計劃的收入為100萬美元，而收入為100萬美元1162022年將達到100萬。
對於非美國養老金計劃，假設反映了適用於每個國家的經濟假設。
以下説明瞭2023年養老金支出的影響 25上述假設的基點下調：
| | | | | |
| 以百萬計 | 2023 |
| 費用(收入)： | |
| 貼現率 | $ | 15 | |
| 預期長期計劃資產收益率 | 20 | |
計劃資產
International Paper董事會任命了一個受託審查委員會，負責對美國養老金計劃進行受託監督，批准投資政策，並審查計劃資產的管理和控制。養老金計劃資產的投資是為了在謹慎的風險水平下實現回報最大化。
養卹金計劃維持一項戰略性資產分配政策，按資產類別指定目標分配。投資分散在不同類別和每個類別內，以最大限度地減少鉅額虧損的風險。衍生品，包括掉期、遠期和期貨合約，可以用作資產類別的替代品，或用於對衝或其他風險管理目的。對投資進行定期審查
政策目標和投資經理業績。對於非美國計劃，資產主要由普通股和固定收益證券組成。
國際票據2022年12月31日和2021年12月31日按基金類型劃分的美國養老金分配和目標分配如下：
| | | | | | | | | | | |
| 資產類別 | 2022 | 2021 | 目標
分配 |
| 權益帳户 | 16 | % | 18 | % | 14% - 25% |
| 固定收益賬户 | 67 | % | 68 | % | 62% - 78% |
| 房地產佔 | 9 | % | 8 | % | 4% - 11% |
| 其他 | 8 | % | 6 | % | 2% - 8% |
| 總計 | 100 | % | 100 | % | |
國際票據養老金計劃資產於2022年和2021年12月31日按資產類別劃分的公允價值如下。 下表披露的對衝基金分配至固定收益賬户，以達到目標分配目的。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值計量於2022年12月31日 |
| 資產類別 | 總計 | 引用
價格
在……裏面
主動型
市場
為
雷同
資產
(1級) | 意義重大
可觀察到的
輸入量
(2級) | 意義重大
看不見
輸入量
(3級) |
| 以百萬計 | | | | |
| 股票-國內 | $ | 442 | | $ | 248 | | $ | 194 | | $ | — | |
| 股票-國際 | 911 | | 641 | | 270 | | — | |
| 公司債券 | 1,790 | | — | | 1,790 | | — | |
| 政府證券 | 3,796 | | — | | 3,796 | | — | |
| 抵押貸款支持證券 | 103 | | — | | 103 | | — | |
| 其他固定收益 | (1,139) | | — | | (1,146) | | 7 | |
| 衍生品 | 25 | | — | | — | | 25 | |
| 現金和現金等價物 | 82 | | 82 | | — | | — | |
| 其他投資： | | | | |
| **對衝基金 | 1,319 | | | | |
| *私募股權投資 | 688 | | | | |
| 中國房地產基金 | 828 | | | | |
| 總投資 | $ | 8,845 | | $ | 971 | | $ | 5,007 | | $ | 32 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日的公允價值計量 |
| 資產類別 | 總計 | 引用
價格中的
主動型
市場
為
雷同
資產
(1級) | 意義重大
可觀察到的
輸入量
(2級) | 意義重大
看不見
輸入量
(3級) |
| 以百萬計 | | | | |
| 股票-國內 | $ | 805 | | $ | 471 | | $ | 334 | | $ | — | |
| 股票-國際 | 1,381 | | 976 | | 405 | | — | |
| 公司債券 | 2,249 | | — | | 2,249 | | — | |
| 政府證券 | 5,733 | | — | | 5,733 | | — | |
| 抵押貸款支持證券 | 126 | | — | | 126 | | — | |
| 其他固定收益 | (1,482) | | — | | (1,498) | | 16 | |
| 衍生品 | (21) | | — | | — | | (21) | |
| 現金和現金等價物 | 266 | | 266 | | — | | — | |
| 其他投資： | | | | |
| **對衝基金 | 1,368 | | | | |
| *私募股權投資 | 721 | | | | |
| 中國房地產基金 | 929 | | | | |
| 總投資 | $ | 12,075 | | $ | 1,713 | | $ | 7,349 | | $ | (5) | |
根據會計準則，若干投資乃按資產淨值計量且並無分類為公平值等級。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的其他投資 |
| 投資 | 公允價值 | 資金不足的承付款 | 贖回頻率 | 補救通知期 |
| 以百萬計 | | | | |
| 對衝基金 | $ | 1,319 | | $ | 120 | | 每天到每年 | 1-100天 |
| 私募股權 | 688 | | 126 | | (a) | 無 |
| 房地產基金 | 828 | | 129 | | 季刊 | 45—60天 |
| 總計 | $ | 2,835 | | $ | 375 | | | |
(a) 私募股權基金投資（“合夥權益”）根據合夥協議在私募股權基金存續期內以合約方式鎖定。有限合夥人沒有選擇贖回合夥權益。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的其他投資 |
| 投資 | 公允價值 | 資金不足的承付款 | 贖回頻率 | 補救通知期 |
| 以百萬計 | | | | |
| 對衝基金 | $ | 1,368 | | $ | 176 | | 每天到每年 | 1-100天 |
| 私募股權 | 721 | | 190 | | (a) | 無 |
| 房地產基金 | 929 | | 176 | | 季刊 | 45—60天 |
| 總計 | $ | 3,018 | | $ | 542 | | | |
(A)根據合夥協議，私募股權基金的投資(“合夥權益”)在私募股權基金的有效期內被合約鎖定。有限合夥人無權選擇贖回合夥權益。
股權證券主要由上市的美國公司和國際公司組成。公開交易的股票按個別證券交易活躍市場報告的收盤價估值。
固定收益包括政府證券、抵押貸款支持證券、公司債券、共同集合基金和其他固定收益投資。政府債券由第三方定價來源進行估值。抵押貸款支持證券的持有量主要包括機構評級的持有量。抵押貸款證券的公允價值估計是由託管人的價格矩陣選擇的第三方定價來源計算的。公司債券的估值使用具有類似信用評級的發行人目前可用的可比證券收益率，或使用貼現現金流方法，該方法利用可觀察到的投入，如類似工具的當前收益率，但包括對某些可能無法觀察到的風險的調整，如信用和流動性風險。共同集合基金的估值方式為每股資產淨值乘以截至計量日持有的股份數量。其他固定收益投資(1.1)億美元和(1.5)分別於2022年和2021年12月31日的10億美元，主要包括逆回購協議義務，其中我們已經出售了一種證券，並有一項協議，將在晚些時候以協議中指定的價格回購相同或基本上相同的證券。
期貨、遠期合約、期權和掉期等衍生投資被用來幫助管理風險。衍生品通常被用作資產類別替代品(例如在可移植的阿爾法戰略中使用時)，用於管理資產/負債錯配，或真正的對衝或其他適當的風險管理目的。 衍生工具一般由投資經理或在某些情況下由第三方定價來源估值。
對衝基金是一種投資結構，用於管理私人的、監管鬆散的投資池，這些投資池可以通過
各種不同的證券和衍生工具。這些投資是通過基金的基金(混合的、多管理人的基金結構)和對個別對衝基金的直接投資進行的。對衝基金主要由每個基金的第三方管理人根據標的證券和工具的估值，並主要通過根據所持證券或工具的具體類型應用適當的市場或收益估值方法來進行估值。基金中的基金是根據對衝基金基礎投資的資產淨值進行估值的。
私募股權由合夥企業中的利益組成
他們投資於美國和非美國的債務和股票證券。合夥權益按最新的一般合夥人公允價值報表進行估值，該報表針對任何後續的合夥權益現金流進行更新。
房地產基金包括商業地產、土地和林地，一般包括但不限於零售、寫字樓、工業、多户和酒店物業。房地產基金價值主要由基金經理報告，並基於
標的投資的估值，包括成本、貼現現金流、獨立評估和基於市場的可比數據等投入。
以下是2022年12月31日使用重大不可觀察投入(3級)歸類的資產的對賬：
使用重大不可觀察投入計量公允價值(第3級)
| | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 其他
固定的
收入 | 衍生品 | 總計 |
| 2020年12月31日期初餘額 | | $ | 14 | | $ | (6) | | $ | 8 | |
| 計劃資產的實際回報率： | | | | |
| 與在報告日期仍持有的資產有關 | | 2 | | (20) | | (18) | |
| 與期內出售的資產有關 | | — | | (101) | | (101) | |
| 採購、銷售和結算 | | — | | 106 | | 106 | |
| 調入和/或調出3級 | | — | | — | | — | |
| 2021年12月31日期末餘額 | | $ | 16 | | $ | (21) | | $ | (5) | |
| 計劃資產的實際回報率： | | | | |
| 與在報告日期仍持有的資產有關 | | (9) | | 38 | | 29 | |
| 與期內出售的資產有關 | | 10 | | (189) | | (179) | |
| 採購、銷售和結算 | | (10) | | 197 | | 187 | |
| 調入和/或調出3級 | | — | | — | | — | |
| 截至2022年12月31日的期末餘額 | | $ | 7 | | $ | 25 | | $ | 32 | |
資金和現金流
本公司對退休金計劃的融資政策是提供足以滿足法定融資要求的金額，外加本公司可能考慮到該計劃的融資狀況、扣税、本公司產生的現金流和其他因素而確定為適當的任何額外金額。本公司不斷重新評估任何可自由支配供款的金額和時間。2020年、2021年或2022年沒有提供自願捐款。一般來説，International Paper的非美國養老金計劃是以預計收益為目標進行融資的，除非在某些國家不需要為福利計劃提供資金。
截至2022年12月31日，預計未來養卹金福利付款，不包括任何解僱福利，如下：
| | | | | |
| 以百萬計 | |
| 2023 | $ | 610 | |
| 2024 | 622 | |
| 2025 | 628 | |
| 2026 | 637 | |
| 2027 | 640 | |
| 2028-2032 | 3,199 | |
美國的其他計劃
國際紙業贊助國際紙業公司工薪儲蓄計劃和國際紙業公司小時儲蓄計劃，這兩項計劃都是符合納税條件的401(K)儲蓄固定繳款
計劃。幾乎所有美國受薪和某些小時工都有資格參加，並可能選擇性地推遲此類計劃，為退休儲蓄。國際紙業根據每個計劃的規定，按員工延期的特定百分比向參與者賬户提供相應的繳款。該公司將退休儲蓄賬户的繳費等同於合格員工工資的一個百分比。從2019年開始，由於養老金計劃凍結了受薪僱員，所有受薪僱員都有資格向退休儲蓄賬户繳費。
該公司還贊助了國際紙業公司遞延補償儲蓄計劃，這是一個沒有資金的、非限定的固定繳款計劃。該計劃允許符合條件的員工繼續延期並獲得公司的等額繳費(和退休
儲蓄賬户繳費)，當他們對國際紙質帶薪儲蓄計劃的繳費由於美國税法的限制而停止時。參與者延期付款和公司捐款不是投資於單獨的信託基金，而是在福利到期和支付時直接從國際紙業的一般資產中支付。
該公司對該計劃的貢獻總額約為$159百萬，$172百萬美元和美元154分別在2022年、2021年和2020年結束的計劃年度為100萬美元。
附註20退休後福利
美國退休後福利
International Paper為某些美國受薪和小時工提供一定的退休醫療和人壽保險福利。這些僱員通常有資格在退休並完成指定年限的可計入金額的服務時領取福利。國際紙業在付款前不為這些福利提供資金，並有權在未來修改或終止某些此類計劃。
除了美國的計劃外，某些摩洛哥僱員有資格享受退休醫療和人壽保險福利。
2022年、2021年和2020年退休後福利支出的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2022 | 2021 | 2020 |
| 美國
平面圖 | 非-
美國
平面圖 | 美國
平面圖 | 非-
美國
平面圖 | 美國
平面圖 | 非-
美國
平面圖 |
| 服務成本 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
| 利息成本 | 5 | | — | | 5 | | 1 | | 7 | | 2 | |
| 精算損失 | 3 | | — | | 5 | | 1 | | 5 | | 1 | |
| 攤銷以前的服務貸項 | — | | — | | — | | (2) | | (1) | | (2) | |
| 離職後費用淨額 | $ | 8 | | $ | — | | $ | 10 | | $ | — | | $ | 11 | | $ | 1 | |
International Paper每年評估其截至12月31日（衡量日）的精算假設，並根據市場條件和僱主對退休後福利（養老金除外）會計的要求考慮這些長期因素的變化。貼現率假設是基於從高質量公司債券中選擇的假設結算組合確定的。
用於確定截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度美國和非美國退休後福利淨成本的貼現率如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | 2021 | 2020 |
| 美國
平面圖 | 非-
美國
平面圖 | 美國
平面圖 | 非-
美國
平面圖 | 美國
平面圖 | 非-
美國
平面圖 |
| 貼現率 | 2.90 | % | 5.20 | % | 2.50 | % | 6.91 | % | 3.30 | % | 7.15 | % |
用於確定2022年和2021年12月31日福利義務的加權平均假設如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | 2021 |
| 美國
平面圖 | 非-
美國
平面圖 | 美國
平面圖 | 非-
美國
平面圖 |
| 貼現率 | 5.50 | % | 5.70 | % | 2.90 | % | 5.20 | % |
| 假設明年的醫療成本趨勢比率 | 7.25 | % | 4.00 | % | 7.00 | % | 4.00 | % |
| 成本趨勢率逐漸下降到 | 5.00 | % | 4.00 | % | 5.00 | % | 4.00 | % |
| 利率達到假定保持的利率的年份 | 2032 | 2023 | 2030 | 2022 |
這些計劃的資助金額僅相當於支付的福利。下表列出了2022年和2021年福利義務和計劃資產的變化：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2022 | 2021 |
| 美國
平面圖 | 非-
美國
平面圖 | 美國
平面圖 | 非-
美國
平面圖 |
| 預計福利債務的變化： | | | | |
| 福利義務，1月1日 | $ | 172 | | $ | 5 | | $ | 201 | | $ | 20 | |
| 服務成本 | — | | — | | — | | — | |
| 利息成本 | 5 | | — | | 5 | | 1 | |
| 參與者的貢獻 | 3 | | — | | 3 | | — | |
| 精算(收益)損失 | (33) | | — | | (12) | | — | |
| 已支付的福利 | (23) | | — | | (26) | | — | |
| 減去：聯邦補貼 | 1 | | — | | 1 | | — | |
| 資產剝離 | — | | — | | — | | (15) | |
| 貨幣影響 | — | | (1) | | — | | (1) | |
| 福利義務，12月31日 | $ | 125 | | $ | 4 | | $ | 172 | | $ | 5 | |
| 計劃資產變動： | | | | |
| 計劃資產的公允價值，1月1日 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
| 公司繳費 | 20 | | — | | 23 | | — | |
| 參與者的貢獻 | 3 | | — | | 3 | | — | |
| 已支付的福利 | (23) | | — | | (26) | | — | |
| 計劃資產的公允價值，12月31日 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
| 12月31日資金到位情況 | $ | (125) | | $ | (4) | | $ | (172) | | $ | (5) | |
| 在合併資產負債表中根據ASC 715確認的金額： | | | | |
| 流動負債 | $ | (15) | | $ | — | | $ | (17) | | $ | — | |
| 非流動負債 | (110) | | (4) | | (155) | | (5) | |
| | $ | (125) | | $ | (4) | | $ | (172) | | $ | (5) | |
| 根據《會計準則》第715號於累計其他全面收益（虧損）中確認的金額（税前）： | | | | |
| 淨精算損失(收益) | $ | (6) | | $ | (1) | | $ | 29 | | $ | — | |
| 以前的服務積分 | — | | — | | — | | — | |
| | $ | (6) | | $ | (1) | | $ | 29 | | $ | — | |
負債的非流動部分與離職後負債一起列入所附合並資產負債表的退休後和離職後福利債務項下。
（$）的組成部分35）百萬和（美元1）2022年美國和非美國計劃在OCI中確認的金額分別發生百萬變化，包括：
| | | | | | | | |
| 以百萬計 | 美國
平面圖 | 非-
美國
平面圖 |
| 本年度精算(收益)損失 | $ | (32) | | $ | (1) | |
| 精算(損失)收益攤銷 | (3) | | — | |
| | $ | (35) | | $ | (1) | |
在美國計劃的淨定期養卹金成本和其他全面收益中確認的資金狀況變化部分為美元。44百萬，$27百萬美元和美元122022年、2021年和2020年分別為百萬。 非美國計劃的資助狀態變化部分為美元0百萬, $1百萬美元，以及$0百萬2022年、2021年和2020年。
截至2022年12月31日，扣除參與者繳款和估計未來醫療保險D部分補貼收入後，估計未來退休後福利付款總額如下：
| | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 效益
付款 | 補貼收據 | 效益
付款 |
| 美國
平面圖 | 美國
平面圖 | 非-
美國
平面圖 |
| 2023 | $ | 15 | | $ | 1 | | $ | — | |
| 2024 | 14 | | 1 | | — | |
| 2025 | 13 | | 1 | | — | |
| 2026 | 12 | | 1 | | — | |
| 2027 | 12 | | 1 | | — | |
| 2028 – 2032 | 49 | | 3 | | 1 | |
附註21獎勵計劃
國際紙業目前有一項激勵性薪酬計劃(ICP)。國際比較方案授權授予限制性股票、限制性或遞延股票單位、在實現特定業績目標時以現金或股票支付的業績獎勵、股息等價物、股票期權、股票增值權、其他基於股票的獎勵以及基於現金的獎勵，由管理髮展和薪酬部門酌情決定
管理比較方案的董事會委員會(“委員會”)。此外，可以遞延到限制性股票單位(RSU)的限制性股票可以根據非僱員董事限制性股票和遞延薪酬計劃授予。
績效共享計劃
根據業績分享計劃(“PSP”)，國際紙業普通股的或有獎勵由委員會授予。PSP獎為期三年。PSP獎勵是根據投資資本回報率(ROIC)相對於TSR同業集團的內部基準和總股東回報(TSR)排名的確定業績而獲得的。2020-2022年、2021-2023年和2022-2024年獎項是加權的50%ROIC和50所有參與者的TSR%。PSP獎勵的ROIC部分按授予日前一天的收盤價估值。由於ROIC部分包含業績條件，扣除估計沒收後的補償費用在必要的服務期內根據預期授予的最可能數量來記錄。PSP獎的TSR部分是使用蒙特卡洛模擬進行估值的，因為TSR部分包含市場狀況。蒙特卡洛模擬基於授予的預期期限、無風險利率、預期股息和公司及其競爭對手的預期波動性來估計TSR組成部分的公允價值。預期期限是根據獎勵的歸屬期限估計的，無風險利率是基於與歸屬期限匹配的美國國債收益率，波動率是基於公司在預期期限內的歷史波動性。PSP贈款以業績為基礎的限制性股票單位進行。
下表列出了用於確定PSP計劃的市場條件部分的補償成本的假設：
| | | | | |
| | 截至2022年12月31日的12個月 |
| 預期波動率 | 24.36% - 36.92% |
| 無風險利率 | 0.17% - 1.61% |
以下是截至2022年12月31日的三年的PSP活動摘要：
| | | | | | | | |
| 份額/單位 | 加權
平均值
授予日期
公允價值 |
| 截至2019年12月31日未償還 | 5,514,728 | | $41.14 | |
| 授與 | 2,171,385 | | 49.15 | |
| 已發行股份 | (1,221,950) | | 51.70 | |
| 被沒收 | (844,138) | | 51.70 | |
| 截至2020年12月31日未償還 | 5,620,025 | | 40.36 | |
| 授與 | 2,316,295 | | 45.24 | |
| 已發行股份 | (994,052) | | 63.54 | |
| 被沒收 | (1,016,126) | | 57.55 | |
| 截至2021年12月31日未償還債務 | 5,926,142 | | 35.43 | |
| 授與 | 1,899,211 | | 50.32 | |
| 已發行股份 | (1,130,236) | | 40.23 | |
| 被沒收 | (1,382,637) | | 42.03 | |
| 截至2022年12月31日未償還債務 | 5,312,480 | | $38.01 | |
自2023年1月1日起，ISP進行了修訂，將PSP的名稱改為長期激勵計劃（LTIP），其中包含RSU，以及基於績效的股票單位和RSU的分層。
受限制股票獎勵計劃
基於服務的限制性股票獎勵計劃（“RSA”）旨在招聘、保留和特殊認可目的，為關鍵員工提供限制性股票獎勵。
以下總結了截至2022年12月31日的三年RSA計劃的活動：
| | | | | | | | |
| 股票 | 加權
平均值
授予日期
公允價值 |
| 截至2019年12月31日未償還 | 160,700 | | $47.27 | |
| 授與 | 82,228 | | 40.12 | |
| 已發行股份 | (83,053) | | 44.25 | |
| 被沒收 | (33,800) | | 46.43 | |
| 截至2020年12月31日未償還 | 126,075 | | 44.83 | |
| 授與 | 85,098 | | 50.90 | |
| 已發行股份 | (85,768) | | 45.59 | |
| 被沒收 | (21,636) | | 45.52 | |
| 截至2021年12月31日未償還債務 | 103,769 | | 49.03 | |
| 授與 | 132,200 | | 43.38 | |
| 已發行股份 | (104,177) | | 44.53 | |
| 被沒收 | (5,400) | | 47.78 | |
| 截至2022年12月31日未償還債務 | 126,392 | | $46.88 | |
截至2022年、2021年和2020年12月31日，總計 7.3百萬，7.7百萬美元和8.5根據比較方案，分別有100萬股可供授予。
基於股票的補償費用和相關的所得税優惠如下：
| | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2022 | 2021 | 2020 |
| 基於股票的薪酬支出總額(包括銷售和管理費用) | $ | 124 | | $ | 130 | | $ | 72 | |
| 與股票薪酬相關的所得税優惠 | 13 | | 13 | | 17 | |
2022年12月31日，$79與未歸屬的限制性業績股票、高管連續性獎勵和可歸因於未來業績的限制性股票相關的補償成本(扣除估計沒收淨額)仍未確認。這筆金額將在以下加權平均期間確認為費用1.8好幾年了。
注22按業務部門和地理區域列出的財務信息
國際紙業的業務部門、工業包裝和全球纖維素纖維與用於管理這些業務的內部結構是一致的。請參閲業務分類説明在第31和32頁 第二部分項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析描述每個可報告分部產生收入的產品和服務類型。2021年10月1日，該公司完成了之前宣佈的印刷紙業務分拆為一家在紐約證券交易所上市的新上市公司Sylvamo。此外，2021年8月6日，該公司完成了其波蘭Kwidzyn工廠的出售，其中包括Kwidzyn的紙漿和造紙廠以及支持功能。由於Sylvamo分拆和Kwidzyn的出售，該公司不再擁有印刷紙部門，所有上年金額均已進行調整，以反映Sylvamo和Kwidzyn業務已終止業務。這兩個部門都在共同產品、共同客户基礎上進行區分，與林業產品行業通常使用的業務細分一致。
國際紙業管理層使用業務部門的營業利潤來衡量其業務的收益表現。管理層認為，這一措施可以更好地瞭解成本、業務效率、價格和數量的趨勢。業務部門營業利潤被定義為所得税和股權收益前持續經營的收益(虧損)，但包括少於全資子公司的影響，不包括利息支出、淨額、公司項目、淨額、公司淨特殊項目、業務淨額特殊項目和非營業養老金支出。
按主要產品劃分的對外銷售額由基於類似產品或服務的每個細分市場的總銷售額確定。對外銷售額被定義為向國際紙業合併集團以外的各方進行的銷售，而淨銷售額表中按部門劃分的銷售額是使用管理方法確定的，幷包括部門間銷售額。
按業務分類的信息
淨銷售額
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 工業包裝 | $ | 17,451 | | | $ | 16,326 | | | $ | 14,900 | |
| 全球纖維素纖維 | 3,227 | | | 2,732 | | | 2,393 | |
| | | | | |
| 公司和部門間銷售（a） | 483 | | | 305 | | | 272 | |
| 淨銷售額 | $ | 21,161 | | | $ | 19,363 | | | $ | 17,565 | |
營業利潤(虧損)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 工業包裝 | $ | 1,742 | | | $ | 1,638 | | | $ | 1,757 | |
| 全球纖維素纖維 | 106 | | | (3) | | | (218) | |
| 業務分部經營利潤 | 1,848 | | | 1,635 | | | 1,539 | |
| | | | | |
| 所得税前持續經營業務收益（虧損）和權益收益 | 1,511 | | | 999 | | | 329 | |
| 利息支出，淨額 | 325 | | | 337 | | | 446 | |
| 以下附屬公司之調整（b） | (5) | | | (5) | | | — | |
| 機構支出淨額（a） | 34 | | | 134 | | | 62 | |
| 企業淨值特殊項目 | 99 | | | 352 | | | 262 | |
| 營業淨值特殊項目 | 76 | | | 18 | | | 481 | |
| 非經營性養老金(收入)支出 | (192) | | | (200) | | | (41) | |
| $ | 1,848 | | | $ | 1,635 | | | $ | 1,539 | |
資產
| | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2022 | | 2021 |
| 工業包裝 | $ | 16,425 | | | $ | 16,247 | |
| 全球纖維素纖維 | 3,625 | | | 3,521 | |
| 公司和其他 | 3,890 | | | 5,475 | |
| 資產 | $ | 23,940 | | | $ | 25,243 | |
資本支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 工業包裝 | $ | 762 | | | $ | 382 | | | $ | 554 | |
| 全球纖維素纖維 | 143 | | | 83 | | | 96 | |
| 小計 | 905 | | | 465 | | | 650 | |
| 公司和其他 | 26 | | | 15 | | | 13 | |
| 資本支出 | $ | 931 | | | $ | 480 | | | $ | 663 | |
木材的折舊、攤銷和收穫成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 工業包裝 | $ | 783 | | | $ | 829 | | | $ | 813 | |
| 全球纖維素纖維 | 255 | | | 265 | | | 274 | |
| 公司 | 2 | | | 3 | | | 4 | |
| 折舊及攤銷 | $ | 1,040 | | | $ | 1,097 | | | $ | 1,091 | |
按主要產品分類的對外銷售額
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 工業包裝 | $ | 17,441 | | | $ | 16,276 | | | $ | 14,851 | |
| 全球纖維素纖維 | 3,219 | | | 2,730 | | | 2,394 | |
| 其他(C) | 501 | | | 357 | | | 320 | |
| 淨銷售額 | $ | 21,161 | | | $ | 19,363 | | | $ | 17,565 | |
按地理區域分列的資料
淨銷售額（d）
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 美國（e） | $ | 18,482 | | | $ | 16,769 | | | $ | 15,178 | |
| 歐洲、中東和非洲地區 | 1,693 | | | 1,611 | | | 1,395 | |
| 環太平洋和亞洲 | 123 | | | 207 | | | 203 | |
| 美國以外的美洲 | 863 | | | 776 | | | 789 | |
| 淨銷售額 | $ | 21,161 | | | $ | 19,363 | | | $ | 17,565 | |
長期資產（f）
| | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2022 | | 2021 |
| 美國 | $ | 9,333 | | | $ | 9,317 | |
| 歐洲、中東和非洲地區 | 738 | | | 745 | |
| 美國以外的美洲 | 378 | | | 397 | |
| 長壽資產 | $ | 10,449 | | | $ | 10,459 | |
(a)包括銷售額為$442021年為100萬美元，562020年百萬，營業利潤（虧損）美元92021年為100萬美元，12020年將有100萬美元來自之前剝離的企業。2022年之前剝離的業務沒有銷售或營業利潤（虧損）。
(b)行業分部之經營溢利包括各分部應佔該分部所含非全資附屬公司溢利之百分比。該等附屬公司之税前盈利於此加入，以呈列來自持續經營業務之除所得税前綜合盈利及權益盈利。
(c)包括$442021年為100萬美元，562020年，從之前剝離的企業中獲得100萬美元。
(d)淨銷售額是根據賣家所在的國家/地區計算的。
(e)對非關聯客户的出口銷售額為$3.22022年10億美元，美元2.62021年為10億美元，2.42020年，億。
(f)長期資產包括林地和植物、財產和設備、淨值。
中期財務業績（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 單位：百萬，每股金額和股價除外 | 1ST 季度 | | 2發送 季度 | | 3研發 季度 | | 第四季度 | | 年 | |
| 2022 | | | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 5,237 | | | $ | 5,389 | | | $ | 5,402 | | | $ | 5,133 | | | $ | 21,161 | | |
| 所得税前持續經營業務收益（虧損）和權益收益 | 362 | | (a) | 514 | | (a) | 313 | | (a) | 322 | | (a) | 1,511 | | (a) |
| 停止經營的收益(損失) | 93 | | (b) | 95 | | (b) | 64 | | (b) | (489) | | (b) | (237) | | (b) |
| 歸屬於國際造紙公司的淨利潤（虧損） | 360 | | （a-c） | 511 | | （a-c） | 951 | | （a-c） | (318) | | （a-c） | 1,504 | | （a-c） |
| 國際造紙公司普通股股東應佔每股基本收益（虧損）： | | | | | | | | | | |
| 持續經營的收益(虧損) | $ | 0.71 | | | $ | 1.13 | | | $ | 2.48 | | | $ | 0.48 | | | $ | 4.79 | | |
| 停止經營的收益(損失) | 0.25 | | | 0.26 | | | 0.18 | | | (1.38) | | | (0.65) | | |
| 淨收益(虧損) | 0.96 | | | 1.39 | | | 2.66 | | | (0.90) | | | 4.14 | | |
| 國際造紙公司普通股股東應佔每股稀釋收益（虧損）： | | | | | | | | | | |
| 持續經營的收益(虧損) | $ | 0.70 | | | $ | 1.13 | | | $ | 2.46 | | | $ | 0.48 | | | $ | 4.74 | | |
| 停止經營的收益(損失) | 0.25 | | | 0.25 | | | 0.18 | | | (1.38) | | | (0.64) | | |
| 淨收益(虧損) | 0.95 | | | 1.38 | | | 2.64 | | | (0.90) | | | 4.10 | | |
| 普通股每股股息 | 0.4625 | | | 0.4625 | | | 0.4625 | | | 0.4625 | | | 1.8500 | | |
| 2021 | | | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 4,593 | | | $ | 4,770 | | | $ | 4,914 | | | $ | 5,086 | | | $ | 19,363 | | |
| 所得税前持續經營業務收益（虧損）和權益收益 | 306 | | (d) | 252 | | (d) | 397 | | (d) | 44 | | (d) | 999 | | (d) |
| 停止經營的收益(損失) | 131 | | (e) | 225 | | (e) | 527 | | (e) | 58 | | (e) | 941 | | (e) |
| 歸屬於國際造紙公司的淨利潤（虧損） | 349 | | （d-f） | 432 | | （d-g） | 864 | | （d-f） | 107 | | （d-f） | 1,752 | | （d-g） |
| 國際造紙公司普通股股東應佔每股基本收益（虧損）： | | | | | | | | | | |
| 持續經營的收益(虧損) | $ | 0.56 | | | $ | 0.53 | | | $ | 0.86 | | | $ | 0.13 | | | $ | 2.08 | | |
| 停止經營的收益(損失) | 0.33 | | | 0.57 | | | 1.36 | | | 0.15 | | | 2.42 | | |
| 淨收益(虧損) | 0.89 | | | 1.10 | | | 2.22 | | | 0.28 | | | 4.50 | | |
| 國際造紙公司普通股股東應佔每股稀釋收益（虧損）： | | | | | | | | | | |
| 持續經營的收益(虧損) | $ | 0.55 | | | $ | 0.52 | | | $ | 0.86 | | | $ | 0.13 | | | $ | 2.07 | | |
| 停止經營的收益(損失) | 0.33 | | | 0.57 | | | 1.34 | | | 0.15 | | | 2.40 | | |
| 淨收益(虧損) | 0.88 | | | 1.09 | | | 2.20 | | | 0.28 | | | 4.47 | | |
| 普通股每股股息 | 0.5125 | | | 0.5125 | | | 0.5125 | | | 0.4625 | | | 2.000 | | |
注：國際造紙的普通股（代碼：IP）在紐約證券交易所上市。
注：由於每股基本和稀釋收益是針對每個時期和類別獨立計算的，因此全年每股金額可能不等於四個季度的總和。此外，未經審計的選定綜合財務數據來自我們的審計綜合財務報表，並已進行修訂以反映已終止業務。
中期財務業績腳註
(a)包括以下税前費用（收益）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 |
| 以百萬計 | | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 |
| 清償債務成本 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 93 | | | $ | — | |
| 歐洲、中東、非洲和非洲包裝善意損失 | | — | | | — | | | — | | | 76 | |
| 與出售權益法投資有關的外幣累計折算損失 | | — | | | — | | | — | | | 10 | |
| 木材貨幣化結算利息 | | — | | | — | | | 55 | | | 3 | |
| 訴訟準備金調整 | | — | | | — | | | (15) | | | 11 | |
| 環境修復儲備調整 | | — | | | 15 | | | — | | | 48 | |
| Sylvamo投資-公允價值調整 | | (46) | | | (3) | | | (16) | | | — | |
| 其他項目 | | — | | | 6 | | | — | | | (4) | |
| 非經營性養老金支出 | | (49) | | | (47) | | | (48) | | | (48) | |
| 總計 | | $ | (95) | | | $ | (29) | | | $ | 69 | | | $ | 96 | |
| | | | | | | | |
(b)包括全年Ilim股權法投資的股權收益。還包括$的費用533截至2022年12月31日止三個月的損失為百萬美元，與我們宣佈的出售Ilim合資企業權益的計劃相關的權益法投資的損失有關。
(c)包括以下税收費用（福利）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| 以百萬計 | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 |
| 與木材貨幣化結算相關的税收優惠 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (604) | | | $ | — | |
| 與Sylvamo股份交換相關的税收優惠 | — | | | (31) | | | (35) | | | — | |
| 其他特殊項目的税收影響 | 11 | | | (4) | | | (29) | | | (15) | |
| 外國遞延税估值津貼 | — | | | — | | | — | | | 45 | |
| 非營業性養老金支出的税收影響 | 12 | | | 12 | | | 12 | | | 12 | |
| 總計 | $ | 23 | | | $ | (23) | | | $ | (656) | | | $ | 42 | |
(d)包括以下税前費用（收益）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 |
| 以百萬計 | | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 |
| 清償債務成本 | | $ | 18 | | | $ | 170 | | | $ | 35 | | | $ | 238 | |
| EMEA包裝業務優化 | | 12 | | | — | | | — | | | — | |
| 打造更好的知識產權 | | — | | | — | | | — | | | 29 | |
| 法定準備金調整 | | — | | | — | | | — | | | (5) | |
| 環境修復儲備調整 | | — | | | 5 | | | 5 | | | — | |
| 出售圖形包裝股權投資的收益 | | (74) | | | (130) | | | — | | | — | |
| EMEA包裝受損-土耳其 | | 2 | | | (9) | | | — | | | — | |
| Sylvamo投資-公允價值調整 | | — | | | — | | | — | | | 32 | |
| 房地產-辦公室受損 | | — | | | 21 | | | — | | | — | |
| 其他項目 | | — | | | 11 | | | 9 | | | 1 | |
| 非經營性養老金支出 | | (52) | | | (51) | | | (50) | | | (47) | |
| 總計 | | $ | (94) | | | $ | 17 | | | $ | (1) | | | $ | 248 | |
| | | | | | | | |
(e)包括印刷紙業務的營業利潤和全年Ilim股權法投資的股權收益。還包括以下費用（收益）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
| 以百萬計 | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 |
| 印刷紙副產品費用 | $ | 20 | | | $ | 20 | | | $ | 47 | | | $ | 5 | |
| 出售波蘭Kwidzyn鋼廠的收益 | — | | | — | | | (350) | | | 6 | |
| 出售加利福尼亞州拉米拉達配送中心獲得的收益 | — | | | — | | | (65) | | | — | |
| 國外增值税抵免 | — | | | (47) | | | 10 | | | — | |
| 與剝離印刷紙業務有關的外國和國家税收 | — | | | — | | | 27 | | | (3) | |
| 非經營性養老金支出 | (1) | | | (1) | | | — | | | — | |
| 總計 | $ | 19 | | | $ | (28) | | | $ | (331) | | | $ | 8 | |
(F)包括下列税項支出(利益)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
| 以百萬計 | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 |
| 其他特殊項目的税收影響 | $ | 12 | | | $ | (14) | | | $ | (12) | | | $ | (73) | |
| 非營業性養老金支出的税收影響 | 13 | | | 13 | | | 12 | | | 11 | |
| 總計 | $ | 25 | | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | (62) | |
(G)包括將收入分配給非控制權益#美元1截至2021年6月30日的三個月，由於出售我們在土耳其的歐洲、中東和非洲地區的包裝業務帶來的收益，我們的收入達到了70億美元。
項目9.會計人員在會計和財務披露方面的變化和分歧
沒有。
項目9A。控制和程序
截至2022年12月31日，在公司管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對我們的披露控制和程序(該術語在《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條中定義)的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序於2022年12月31日生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
見項目8.財務報表和補充數據在表格10-K的第43頁和44頁，查閲管理層關於財務報告內部控制的年度報告和獨立會計師事務所的認證報告。
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
沒有。
第三部分。
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
關於我們董事的信息在此併入，以參考我們將在本財年結束後120天內提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的最終委託書。董事會審計與財務委員會至少有一名財務專家，這一術語在S-K條例第401(D)(5)項中有定義。關於審計與財務委員會和我們的審計委員會財務專家的進一步組成信息，現參考我們將在本財年結束後120天內提交給美國證券交易委員會的最終委託書納入本文。有關我們執行幹事的信息載於第#年第7頁和第8頁第一部分本表格10-K的標題下，“有關我們高管的信息。”
國際紙業高管的任期至年度股東大會後的下一屆董事會會議為止，直至選出繼任者為止，但須經董事會罷免。
本公司商業道德守則(守則)適用於本公司所有員工，包括首席執行官和高級財務官以及董事會。我們會在修訂或豁免後的四個工作天內，在我們的網站上披露對本公司守則的任何修訂，以及對我們的董事、首席執行官和高級財務官的任何豁免。到目前為止，還沒有批准對該守則的豁免。
我們在我們的網站www.International alPap.com上免費向任何提出要求的股東提供我們的公司治理原則、我們的商業道德準則以及我們的審計和財務委員會、管理層發展和薪酬委員會、治理委員會以及公共政策和環境委員會的章程。索取複印件可直接向我們公司總部的公司祕書索取。
關於遵守交易所法案第16(A)節和我們的公司治理的信息，通過參考我們將在本財年結束後120天內提交給美國證券交易委員會的最終委託書納入本文。
第11項.高管薪酬
有關公司高管和董事薪酬的信息在此併入，以參考我們將在本財年結束後120天內提交給美國證券交易委員會的最終委託書。
項目12.某些實益所有人和管理層的擔保所有權及有關股東事項
通過參考我們將在財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會的最終委託書，在此納入對某些受益所有者的擔保所有權以及管理層和股權補償計劃信息的描述。
第13項：某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
關於某些關係和相關交易以及董事獨立性事宜的適用信息的描述，特此結合進來，以參考我們將在本財年結束後120天內提交給美國證券交易委員會的最終委託書。
項目14.主要會計費用和服務
關於向我們的獨立註冊會計師事務所支付的費用和提供的服務的信息，以及我們預先批准這些服務的政策和程序，在此通過參考我們將在本財年結束後120天內提交給美國證券交易委員會的最終委託書而併入。
第四部分。
項目15.展品和財務報表附表
(1)財務報表--見項目8.財務報表和補充數據.
(2)財務報表明細表-以下附加財務數據應與綜合財務報表一併閲讀項目8.財務報表和補充數據。沒有列入這些額外財務數據的附表已被省略，因為它們不適用，或者所需信息列於合併財務報表或其附註中。
其他財務數據
2022年、2021年和2020年
| | | | | |
| (2.1) | 交易協議，由本公司、圖形包裝控股公司、Gazelle Newco LLC和圖形包裝國際公司簽署，日期為2017年10月23日(通過引用本公司日期為2017年10月24日的8-K表格的附件2.1合併)。 |
| |
| (2.2) | 分離和分銷協議，日期為2021年9月29日，由國際紙業公司和Sylvamo公司簽訂(通過引用公司2021年10月1日的8-K表格當前報告的附件2.1併入)。 |
| | | | | |
| (3.1) | 重述的公司註冊證書(通過參考2013年5月13日公司當前8-K報表的附件3.1合併而成)。 |
| |
| (3.2) | 公司章程，修訂至2016年2月9日（參考公司2016年2月8日表格8-K當前報告的附件3.1合併）。 |
| |
| (4.1) | 本公司與紐約銀行之間的契約，日期為1999年4月12日，作為受託人(通過參考本公司2000年6月16日的8-K報表附件4.1註冊成立)。 |
| |
| (4.2) | 補充契約(包括票據形式)，日期為2008年6月4日，由公司與紐約銀行作為受託人(通過參考2008年6月4日公司當前8-K表格報告的附件4.1註冊而成)。 |
| |
| |
| |
| (4.3) | 補充契約（包括票據的形式），日期為2009年12月7日，本公司與紐約梅隆信託公司，N.A.，作為受託人（參考本公司2009年12月7日表格8—K的當前報告附件4.1）。 |
| |
| (4.4) | 補充契約（包括票據的形式），日期為2011年11月16日，公司與紐約梅隆信託公司，N.A.，作為受託人（參考本公司2011年11月16日表格8—K的當前報告附件4.1）。 |
| |
| | | | | |
| (4.5) | 補充契約（包括票據的形式），日期為2014年6月10日，本公司和紐約梅隆信託公司，N.A.，作為受託人（通過引用附件4.1納入公司的當前報告表8—K日期為2014年6月10日）。 |
| |
| (4.6) | 補充契約（包括票據的形式），日期為2015年5月26日，本公司與紐約梅隆信託公司，N.A.，作為受託人（通過引用本公司2015年5月26日表格8—K當前報告的附件4.1納入）。 |
| |
| (4.7) | 補充契約（包括票據的形式），日期為2016年8月11日，公司與紐約梅隆信託公司，N.A.，作為受託人（通過引用本公司2016年8月11日表格8—K當前報告的附件4.1納入）。 |
| |
| (4.8) | 補充契約（包括票據的形式），日期為2017年8月9日，公司與紐約梅隆信託公司，N.A.，作為受託人（通過引用本公司2017年8月9日表格8—K當前報告的附件4.1納入。 |
| |
| (4.9) | 補充契約(包括票據形式)，日期為2019年6月10日，由本公司與紐約梅隆銀行信託公司(N.A.)作為受託人(通過參考本公司日期為2019年6月10日的8-K表格當前報告的附件4.1合併而成)。 |
| |
| (4.10) | 根據S-K法規第(601)(B)、(4)、(III)、(A)項，有關本公司長期債務的若干票據已略去，但將應要求向證監會提供。 |
| |
| (4.11) | 證券説明(在截至2019年12月31日的財政年度的Form 10K年度報告中引用附件4.13)。 |
| |
| (10.1) | 修訂並重新修訂了2009年激勵薪酬計劃(ICP)(先前提交的證據的更正版本)(通過參考本公司截至2019年3月31日的10-Q表格季度報告的附件10.1併入)。+ |
| |
| | | | | |
| (10.2) | 非僱員董事的限制性股票和遞延薪酬計劃，修正和重述於2010年5月10日（通過參考本公司截至2010年6月30日季度的10—Q表格季度報告的附件10.1納入）。+ |
| |
| (10.3) | 限制性股票獎勵協議表格(參考公司截至2017年12月31日的財政年度10-K表格年度報告附件10.3)。+ |
| |
| (10.4) | 限制性股票獎勵協議表格(現金結算)(參照公司截至2017年12月31日會計年度10-K表格的附件10.4併入)。+ |
| |
| (10.5) | 限制性股票獎勵協議格式(已結算股票)(參照公司截至2017年12月31日會計年度10-K表格的附件10.5併入)。+ |
| |
| (10.6) | 績效股份計劃獎勵證書的形式（通過參考本公司截至2017年12月31日財年的10—K表格年度報告的附件10.6）。+ |
| |
| (10.7) | 受薪僱員退休金恢復計劃(參照本公司截至2009年3月31日止季度10-Q表附件10.1)。+ |
| |
| (10.8) | 2013年1月1日生效的受薪員工國際紙質養老金恢復計劃修正案1(通過引用公司截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.8而併入)。+ |
| |
| (10.9) | 2013年1月1日生效的受薪員工國際紙質養老金恢復計劃修正案2(通過引用公司截至2019年12月31日的財政年度Form 10K年度報告的附件10.9而併入)。+ |
| |
| (10.10) | 2015年1月1日生效的受薪員工國際紙質養老金恢復計劃第三號修正案(通過引用公司截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.10而併入)。+ |
| |
| | | | | |
| (10.11) | 2014年7月1日生效的受薪員工國際紙質養老金恢復計劃第四號修正案(通過引用公司截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.11而併入)。+ |
| |
| (10.12) | 自2019年1月1日起生效的《受薪員工國際紙質養老金恢復計劃》第五號修正案(通過引用附件10.12併入公司截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告)。+ |
| |
| (10.13) | 2020年1月1日生效的受薪員工國際紙質養老金恢復計劃第六號修正案(通過引用公司截至2020年3月31日的10-Q表格季度報告的附件10.1而併入)。+ |
| |
| (10.14) | 自2008年1月1日起修訂和重述的高級管理人員無資金補充退休計劃(通過引用附件10.21併入公司截至2007年12月31日的財政年度10-K表格的年度報告中)。+ |
| |
| (10.15) | 國際紙業公司高級管理人員無資金補充退休計劃第1號修正案，2008年10月13日生效（通過引用公司2008年10月17日表格8—K當前報告的附件10.3納入）。+ |
| |
| (10.16) | 國際紙業公司高級管理人員無資金補充退休計劃第2號修正案，2008年10月14日生效（通過引用公司2008年10月17日表格8—K當前報告的附件10.5納入）。+ |
| |
| | | | | |
| |
| (10.17) | 國際紙業公司高級管理人員無資金補充退休計劃第3號修正案，於2008年12月8日生效（通過引用本公司截至2008年12月31日財政年度10—K表格年度報告的附件10.20納入）。+ |
| |
| (10.18) | 國際紙業公司高級管理人員無資金補充退休計劃第4號修正案，2009年1月1日生效（通過引用本公司截至2009年9月30日季度的10—Q表格季度報告的附件10.1納入）。+ |
| |
| (10.19) | 國際紙業公司高級管理人員無資金補充退休計劃第5號修正案，2009年10月31日生效（通過引用本公司截至2009年12月31日財政年度10—K表格年度報告的附件10.17納入）。+ |
| |
| (10.20) | 國際紙業公司高級管理人員無資金補充退休計劃第6號修正案，2012年1月1日生效（通過引用本公司截至2011年12月31日財政年度10—K表格年度報告的附件10.21納入）。+ |
| |
| (10.21) | 國際紙業公司高級管理人員無資金補充退休計劃第7號修正案，2016年7月12日生效（通過引用本公司截至2019年12月31日財政年度10—K表格年度報告的附件10.20納入）。+ |
| |
| (10.22) | 國際紙業公司高級管理人員無資金補充退休計劃第8號修正案，自2019年1月1日起生效(參照本公司年報附件10.21併入l截至2019年12月31日的年度Form 10-K報告)。+ |
| |
| (10.23) | 國際紙業公司高級管理人員無資金補充退休計劃第9號修正案，於2019年11月1日生效（通過引用本公司截至2019年9月30日季度的表格10—Q季度報告的附件10.1納入。+ |
| | | | | |
| |
| (10.24) | 競業禁止協議的形式，由收到限制性股票的某些公司員工(包括指定的高管)簽訂(通過參考公司截至2008年12月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.22而被納入)。+ |
| |
| (10.25) | 非邀約協議表，由收到限制性股票的某些公司員工(包括指定的高管)簽署(通過參考公司截至2006年3月31日的10-Q表格季度報告的附件10.5納入)。+ |
| |
| (10.26) | 2013年9月批准的控制變更協議--第I層，適用於2012年之前選出的首席執行官和所有“祖輩”高級副總裁(除一名指定高管外)(通過參考公司截至2013年9月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.1併入)。+ |
| |
| (10.27) | 控制變更協議-第二層，適用於2008年2月之前選出的所有未來高級副總裁和所有“祖輩”副總裁(一名指定的高管)-批准於2013年9月(通過參考公司截至2013年9月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.2併入)。+ |
| |
| (10.28) | 董事彌償協議表(參考本公司截至2003年12月31日的財政年度10-K年度報告附件10.13)。+ |
| |
| (10.29) | 董事會與高級管理人員的離職協議政策(通過引用2005年10月18日提交的公司當前8-K報表的附件10.1併入)。+ |
| |
| (10.30) | 董事會關於變更控制協議的政策(通過引用本公司2005年10月18日提交的8-K表格當前報告的附件10.2納入)。+ |
| |
| (10.31) | 分時協議，日期為2014年10月17日(並於2014年11月1日生效)，由Mark S.Sutton和國際紙業公司(通過引用公司2014年10月14日的當前報告8-K表的附件99.1併入)。+ |
| | | | | |
| |
| |
| |
| (10.32) | 國際紙業公司與美國保誠保險公司於2017年9月26日簽訂的有關國際紙業公司退休計劃的承諾協議(於截至2017年9月30日的季度10-Q表格中引用附件10.1併入)。+ |
| |
| |
| (10.33) | 承諾與國際紙業公司和美國保誠保險公司於2018年9月25日簽署的關於國際紙業公司退休計劃的協議(先前提交的證據的修訂版)(通過引用公司截至2018年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.27併入)。*+ |
| |
| | | | | |
| (10.34) | 由國際紙業公司作為服務商、紅鳥應收賬款有限責任公司作為借款人、貸款人和聯席代理人，以及瑞穗銀行作為行政代理之間於2020年4月28日修訂並重新簽署的第二份信貸和擔保協議第16號修正案(通過引用公司於2020年4月29日提交的當前8-K表格報告的附件10.1合併而成)。 |
| |
| |
| (10.35) | 於2021年6月17日，國際紙業公司、摩根大通銀行、個別及作為行政代理的國際紙業公司及若干貸款人(通過參考本公司於2021年6月17日提交的當前8-K報表的附件10.1併入)之間的五年期信貸協議第二次修訂和重新簽署。 |
| |
| (10.36) | 日期為2023年1月24日的定期貸款協議，由國際紙業公司和作為行政代理的CoBank，ACB公司簽訂(通過參考3023年1月24日提交的公司當前8-K報表的附件10.1併入)。 |
| (10.37) | 剝離International Paper的股份購買協議-Kwidzyn SP。國際紙業(波蘭)控股公司Z.O.O.Z.O.O.，Mayr-Melnhof Containerboard International，GmbH，Mayr-Melnhof Karton AG和International Paper，日期為2021年8月4日，通過引用公司10月28日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1併入。2021年。 |
| |
| | | | | |
| (10.38) | 股份購買協議，日期為2021年2月12日，由International Paper Investments(盧森堡)S.a.r.l、Mayr-Melnhoff Cartonboard International GmbH、Mayr-Melnhof Karton AG、International Paper Company(波蘭)Holding Sp.ZO.O.和國際紙業公司(通過參考公司於2021年4月30日提交的Form 10-Q季度報告的附件2.1合併而成)。 |
| |
| (10.39) | 瑞士國際紙業有限公司向Pulp Holding盧森堡S.A.R.L和ILIM Holding盧森堡S.A.R.L轉讓通知，日期為2022年12月15日。* |
| |
| (21) | 子公司和合資企業。* |
| |
| (23.1) | 獨立註冊會計師事務所同意。* |
| |
| (23.2) | 獨立註冊會計師事務所同意。* |
| |
| (24) | 授權書(載於公司截至2010年12月31日的10-K表格年度報告的簽字頁)。* |
| |
| (31.1) | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條，由董事長兼首席執行官馬克·S·薩頓頒發的證書。* |
| |
| (31.2) | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條，由蒂姆·S·尼科爾斯、高級副總裁和首席財務官認證。* |
| |
| (32) | 依據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條採納的《美國法典》第18編第1350條的認證。** |
| |
| (99) | 截至2022年12月31日和2021年12月31日的伊利姆公司及其子公司的獨立審計師報告。* |
| | | | | |
| (101.INS) | XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。* |
| |
| (101.SCH) | XBRL分類擴展架構 * |
| |
| (101.CAL) | XBRL分類可拓計算鏈接庫* |
| |
| (101.DEF) | XBRL分類擴展定義Linkbase* |
| |
| (101.LAB) | XBRL分類擴展標籤Linkbase* |
| |
| (101.PRE) | XBRL擴展演示文稿Linkbase* |
| |
| (104) | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中。* |
+管理合同或補償計劃或安排。
*隨函存檔
**隨信提供
根據修訂後的1934年證券法，根據規則24b-2，†對某些信息給予保密處理。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
國際紙業公司
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 發信人： | /S/ J歐瑟夫R.S.AAB | | 2023年2月17日 |
| 約瑟夫·R·薩博 | | |
| 高級副總裁，總法律顧問
和公司祕書 | | |
授權委託書
通過這些在場的人知道所有人，下面簽名的每個人都構成並任命蒂莫西·S。約瑟夫·R·尼科爾斯薩博和艾米·M。Beeson作為他或她的真實合法的事實律師和代理人，單獨行事，擁有完全的替代和重新替代的權力，並以他或她的名義、地點和身份，以任何和所有身份簽署本年度報告的任何或所有修訂本表格10-K，並將其連同所有證據和與此相關的其他文件一起歸檔，與美國證券交易委員會一起，授予上述事實律師充分的權力和授權來實施和執行每一項必要或必要實施的行為和事情，特此批准並確認上述事實律師和代理人或其替代者的所有行為和事情，可以憑藉此合法地做出或導致做出。
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由下列人員以登記人的身份在下列日期簽署：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
/S/ M方舟S·S猶他州大學的學生也是如此。 | | 董事會主席兼首席執行官兼董事 | | 2023年2月17日 |
| 馬克·S·薩頓 | | | | |
| | | | |
/S/ C人力物質師M.C.ONNOR對美國和中國進行了調查。 | | 董事 | | 2023年2月17日 |
| 克里斯托弗·M·康納 | | | | |
| | | | |
/S/ AHMETC.D.ORDUNU為中國提供了技術支持。 | | 董事 | | 2023年2月17日 |
| 艾哈邁德·C·多爾多庫 | | | | |
| | | | |
/S/ IleneS.G.奧登 | | 董事 | | 2023年2月17日 |
| 艾琳·S·戈登 | | | | |
| | | | |
/S/ ANDERS G烏斯塔夫鬆 | | 董事 | | 2023年2月17日 |
| 安德斯·古斯塔夫鬆 | | | | |
| | | | |
/S/ JACQUELINEC.H英曼 | | 董事 | | 2023年2月17日 |
| 傑奎琳·C. Hinman | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
/s/C林惇A、LEWIS，Jr. | | 董事 | | 2023年2月17日 |
| 小克林頓·A·劉易斯 | | | | |
| | | | |
/s/ D奧納德 G. (DG)M艾弗森 | | 董事 | | 2023年2月17日 |
| Donald G. (DG)MacPherson | | | | |
| | | | |
/s/ K雅典D.S烏利文 | | 董事 | | 2023年2月17日 |
| 凱瑟琳·D沙利文 | | | | |
| | | | |
/s/ 一NTON 五.五開始 | | 董事 | | 2023年2月17日 |
| 安東·文森特 | | | | |
| | | | |
/S/ R唉G.Y昂格：他説：“我不知道。 | | 董事 | | 2023年2月17日 |
| 雷·G·楊 | | | | |
| | | | |
/S/ T我的想法是北緯ICHOLLS | | 高級副總裁和首席財務官 | | 2023年2月17日 |
| 蒂莫西·S·尼科爾斯 | | | | |
| | | | |
/S/ H奧利G.G.OUGHNOUR | | 總裁副主計長-財務與企業主計長 | | 2023年2月17日 |
| 霍莉·G·古古努爾 | | | | |
附錄I
2022年設施列表
(all除另有説明外，所有設施均為所有）
| | | | | | | | | | | | | | |
| 工業包裝 | | 加利福尼亞州莫德斯托 | | 弗裏德利 |
| | 加利福尼亞州安大略省 | | 明尼阿波利斯，明尼蘇達州租賃 |
| 箱紙板 | | 加利福尼亞州的小鎮薩利納斯 | | 明尼蘇達州shakopee |
| 美國： | | 桑格 | | 白熊湖 |
| 派恩希爾 | | 聖達菲斯普林斯，加利福尼亞州（2個地點） | | 休斯頓 |
| 普拉特維爾 | | 特雷西，加利福尼亞州 | | 傑克遜，密西西比州 |
| 塞爾瑪（Riverdale Mill） | | 科羅拉多州戈爾登 | | 密西西比州的木蘭花租賃 |
| 坎頓門特（Pensacola Mill） | | 小麥嶺 | | 密西西比州橄欖枝 |
| 佐治亞州羅馬 | | 普特南 | | 芬頓 |
| 薩凡納，佐治亞州 | | 佛羅裏達州奧蘭多 | | 堪薩斯城，密蘇裏州（2個地點） |
| 卡尤加 | | 普蘭特城 | | 密蘇裏州馬裏蘭高地 |
| 愛荷華州錫達拉皮茲 | | 佛羅裏達州坦帕 租賃 | | 密蘇裏州北堪薩斯城租賃 |
| 亨德森 | | 佐治亞州哥倫布 | | 聖約瑟夫 |
| 肯塔基州梅斯維爾 | | 森林公園 | | 密蘇裏州聖路易斯 |
| 博加盧薩 | | 格里芬 | | 內布拉斯加州奧馬哈 |
| 坎普蒂 | | 利索尼亞 | | 麥卡倫 |
| 曼斯菲爾德 | | 薩凡納，佐治亞州 | | 巴林頓 |
| 密西西比州維克斯堡 | | 塔克，佐治亞州 | | 貝爾莫爾 |
| 瓦里安特 | | 伊利諾伊州奧羅拉（3個地點） | | 新澤西州米爾敦 |
| 斯普林菲爾德 | | 貝德福德公園，伊利諾伊州（2個地點）1個租賃 | | 斯波特伍德，新澤西州 |
| 奧蘭治 | | 位於伊利諾伊州貝爾維爾的華盛頓特區。 | | Thorofare，新澤西州 |
| | 卡羅爾·斯特里姆，伊利諾伊州 | | 賓厄姆頓，紐約 |
| 國際： | | 伊利諾伊州得普萊恩斯 | | 布法羅，紐約 |
| 墨西哥韋拉克魯斯 | | 林肯，伊利諾伊州 | | 羅切斯特，紐約 |
| 凱尼特拉，摩洛哥 | | 蒙哥馬利，伊利諾伊州 | | 斯科舍，紐約州 |
| 西班牙馬德里 | | 伊利諾伊州諾斯萊克 | | 尤蒂卡，紐約 |
| | 伊利諾伊州羅克福德 | | 在北卡羅來納州夏洛特(2個地點)租賃了1個地點。 |
| 瓦楞包裝 | | 巴特勒 | | 蘭伯頓 |
| 美國： | | 印第安納州克勞福德斯維爾 | | 曼森 |
| 貝米內特 | | 印第安納州韋恩堡 | | 牛頓 |
| 阿拉巴馬州迪凱特 | | 印第安納波利斯，印第安納州（3個地點） | | 斯泰茨維爾 |
| 阿拉巴馬州多森租賃 | | 聖安東尼 | | 比斯維爾 |
| 阿拉巴馬州亨茨維爾 | | 蒂普頓 | | 俄亥俄州特拉華 |
| 康威 | | 愛荷華州錫達拉皮茲 | | 俄亥俄州伊頓 |
| 阿肯色州史密斯堡(2家分店) | | 愛荷華州滑鐵盧 | | 俄亥俄州麥迪遜 |
| 阿肯色州拉塞爾維爾(2個地點) | | 堪薩斯州花園城 | | 馬裏恩，俄亥俄州 |
| 亞利桑那州託爾森 | | 保齡球場，肯塔基州 | | 俄亥俄州瑪麗斯維爾租賃 |
| 亞利桑那州尤馬 | | 肯塔基州列剋星敦 | | 俄亥俄州米德爾敦 |
| 加利福尼亞州阿納海姆 | | 肯塔基州路易斯維爾 | | Mt.Mt.俄亥俄州弗農 |
| 加州布埃納公園租賃 | | 肯塔基州沃爾頓 | | 俄亥俄州紐瓦克 |
| 加利福尼亞州卡馬裏洛 | | 博加盧薩 | | 斯特雷茨伯勒 |
| 加利福尼亞州卡森 | | 路易斯安那州拉斐特 | | 伍斯特 |
| 加州Cerritos租賃 | | 路易斯安那州什裏夫波特 | | 俄克拉荷馬城，俄克拉荷馬州 |
| 加利福尼亞州康普頓 | | 斯普林希爾 | | 俄勒岡州比弗頓（3個地點） |
| 埃爾克格羅夫 | | 奧本 | | 俄勒岡州希爾斯伯勒 |
| 埃克塞特 | | 三河 | | 俄勒岡州波特蘭 |
| 吉爾羅伊，加利福尼亞州（2個地點） | | 阿登希爾斯 | | 俄勒岡州塞勒姆租賃 |
| 加利福尼亞州洛杉磯 | | 奧斯汀 | | 阿特格倫 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| 比格爾維爾，賓夕法尼亞州（2個地點） | | 普埃布拉，墨西哥租賃 | | 袋子 |
| 八十四 | | 墨西哥雷諾薩 | | 美國： |
| 黑茲爾頓 | | San Jose Iturbide，墨西哥 | | 布埃納帕克 |
| 卡彭特廣場 | | 聖卡塔琳娜 | | 俄勒岡州比弗頓 |
| 賓夕法尼亞州蘭開斯特 | | Silao | | 德克薩斯州大草原 |
| 卡梅爾山 | | 墨西哥託盧卡 | | |
| 喬治敦 | | 薩波潘，墨西哥 | | 全球纖維素纖維 |
| 勞倫斯 | | 摩洛哥阿加迪爾 | | |
| 列剋星敦 | | 摩洛哥卡薩布蘭卡 | | 紙漿 |
| 田納西州阿什蘭市租賃 | | 丹吉爾，摩洛哥 | | 美國： |
| 克利夫蘭 | | 奧瓦爾 | | 坎頓門特（Pensacola Mill） |
| Tennessee Rent | | 西班牙巴塞羅那 | | 弗林特河 |
| 莫里斯敦 | | 西班牙畢爾巴鄂 | | 佐治亞州温特沃斯港 |
| 田納西州默弗里斯伯勒 | | 西班牙甘地亞 | | 密西西比州哥倫布 |
| 德克薩斯州阿馬裏洛 | | 格里農，西班牙 | | 北卡羅來納州新伯爾尼 |
| 德克薩斯州卡羅爾頓(2家分店) | | 西班牙拉斯帕爾馬斯 | | 北卡羅來納州里格爾伍德 |
| 得克薩斯州埃克斯堡 | | 西班牙馬德里 | | 喬治敦 |
| 德克薩斯州埃爾帕索 | | 萬寶龍，西班牙 | | 弗吉尼亞州富蘭克林 |
| 英國“金融時報”德克薩斯州沃思市租賃 | | 西班牙瓦勒達塔酒館 | | |
| 德克薩斯州大草原 | | 特內裏費島，西班牙 | | 國際： |
| 伊達爾戈 | | 瓦爾斯 | | 加拿大艾伯塔省格蘭德草原 |
| 麥卡倫，德克薩斯州 | | | | 波蘭格但斯克 |
| 聖安東尼奧，德克薩斯州（2個地點） | | 再循環 | | |
| 西利 | | 美國： | | 分佈 |
| 瓦克哈奇 | | 亞利桑那州鳳凰城 | | |
| 弗吉尼亞州林奇堡 | | 加利福尼亞州弗裏蒙特 | | 國際： |
| 弗吉尼亞州彼得堡 | | 諾沃克 | | 中國廣州租賃 |
| 弗吉尼亞州里士滿 | | 加利福尼亞州西薩克拉門託 | | 中國香港租賃 |
| 摩西湖 | | 伊塔斯卡 | | 中國上海租賃 |
| 華盛頓奧林匹亞 | | 愛荷華州得梅因 | | 日本租賃 |
| 華盛頓州雅基馬 | | 堪薩斯州威奇托 | | 韓國租賃 |
| 豐迪拉克 | | 羅斯維爾 | | 新加坡租賃 |
| 威斯康星州馬尼託沃克 | | 內布拉斯加州奧馬哈 | | |
| | 北卡羅來納州夏洛特市 | | |
| 國際： | | 俄勒岡州比弗頓 | | |
| 蘭卡瓜 | | 斯普林菲爾德，俄勒岡州租賃 | | |
| 法國卡布裏 | | 卡羅爾頓 | | |
| 法國索恩河畔沙隆 | | 猶他州鹽湖城 | | |
| 法國勒普伊（Espaly Box Plant） | | 弗吉尼亞州里士滿 | | |
| 莫爾塔涅 | | 肯特，華盛頓州 | | |
| 法國聖阿芒 | | | | |
| Belusco，意大利 | | 國際： | | |
| 卡塔尼亞，意大利 | | 墨西哥蒙特雷租賃 | | |
| 波梅齊亞，意大利 | | Xalapa，韋拉克魯斯，墨西哥租賃 | | |
| 意大利聖費利切 | | | | |
墨西哥阿帕達科（蒙特利）租賃 | | | | |
| 伊克塔佐基蘭，墨西哥 | | | | |
| 墨西哥華雷斯租賃(2個地點) | | | | |
| 洛斯莫奇斯，墨西哥 | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
附錄二
2022年容量信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (除特別註明外，以千短噸為單位) | 美國 | | 歐洲、中東和非洲地區 | | 美國，
其他
比美國 | | | | 總計 |
| 工業包裝 | | | | | | | | | |
紙板(a) | 13,823 | | | 524 | | | 27 | | | | | 14,374 | |
| 全球纖維素纖維 | | | | | | | | | |
乾製紙漿(in數千公噸） | 2,963 | | | — | | | 388 | | | | | 3,351 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(a)除了集裝箱板外，還包括飽和牛皮紙、牛皮紙袋和石膏。
