附錄 99.2
BRP INC.
管理
討論和
分析
截至2024年4月30日的三個月期間
目錄
詞彙表 |
2 | |||
演示基礎 |
3 | |||
前瞻性陳述和非國際財務報告準則指標 |
3 | |||
業務概述 |
5 | |||
報告細分市場 |
5 | |||
影響公司經營業績的因素 |
6 | |||
執行摘要 |
9 | |||
零售業績和市場統計 |
10 | |||
運營結果 |
11 | |||
2025財年第一季度分部業績分析 |
13 | |||
2025財年第一季度的地理趨勢 |
14 | |||
流動性和資本資源 |
16 | |||
合同義務 |
18 | |||
資本資源 |
19 | |||
合併財務狀況 |
22 | |||
資產負債表外安排 |
23 | |||
關聯方之間的交易 |
25 | |||
金融工具 |
25 | |||
非國際財務報告準則指標和對賬表 |
27 | |||
對賬表 |
28 | |||
合併季度業績摘要 |
30 | |||
合併季度業績對賬表 |
31 | |||
關鍵會計估計 |
34 | |||
控制和程序 |
36 | |||
風險因素 |
37 | |||
已發行股票的披露 |
37 | |||
附加信息 |
37 |
BRP Inc. | 管理層討論與分析 | 1 |
詞彙表
縮略語 | 描述 | 縮略語 | 描述 | |||
3WV | 三輪車 | NCIB | 普通課程發行人出價 | |||
全地形車 | 全地形車 | MD&A | 管理層討論與分析 | |||
BPS | 基點 | OEM | 原始設備製造商 | |||
DB | 明確的福利 | ORV | 越野車 | |||
直流 | 固定捐款 | PA&A | 零件、配件和服裝 | |||
資本支出 | 資本支出 | PP&E | 不動產、廠房和設備 | |||
CGU | 現金生成股 | 普華永道 | 個人船隻 | |||
EBITDA | 扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益 | 研發 | 研究與開發 | |||
EPS | 每股收益 | SIB | 發行人大量出價 | |||
ESG | 環境、社會和治理 | 軟弱 | 有擔保的隔夜融資利率 | |||
EURIBOR | 歐元銀行同業拆借利率 | SOFR 一詞 | 定義為基於 SOFR 加上慣例信用利差調整的前瞻性定期利率(如果 適用) | |||
G&A | 一般與行政 | SSV | 並排車輛 | |||
IAS | 國際會計準則 | 營運資金 | 流動資產減去流動負債 | |||
國際財務報告準則 | 國際財務報告準則 | LVHA | 低電壓和人工輔助組 | |||
國際 | 除美國和加拿大之外的所有地區 |
BRP Inc. | 管理層討論與分析 | 2 |
演示基礎
以下MD&A提供了有關BRP公司( 公司或BRP)截至2025年1月31日財年第一季度的財務狀況和經營業績的信息。本管理層和分析報告應與截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月 期未經審計的簡明合併中期財務報表一起閲讀。本討論和分析中包含的一些信息包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於各種因素,包括本MD&A的前瞻性陳述部分中描述的因素,實際業績可能與基礎的 前瞻性陳述存在重大差異。本MD&A反映了截至2024年5月30日公司獲得的信息。
公司截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月期間未經審計的簡明合併中期財務報表是使用符合國際會計準則委員會(IFRS)發佈的《國際財務報告準則》的會計政策編制的,並符合 IAS 34 中期財務 報告。除非另有説明,所有金額均以加元計算。公司的財政年度是截至1月31日的十二個月期間。本MD&A中提及的2025財年、 2024財年和2023財年的所有內容均指公司截至2025年、2024年和2023年1月31日的財年。
本管理層和答案於2024年5月30日獲得董事會批准,其基礎是公司截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月期間未經審計的簡明合併 中期財務報表和附註。
前瞻性陳述和非國際財務報告準則指標
前瞻性陳述
本MD&A中關於公司當前和未來計劃、前景、預期、預期、估計 和意圖、結果、活動水平、業績、目的、目標、目標或成就的某些聲明,包括公司在 CSR25 計劃下設定的環境、社會和治理目標、目標和舉措,並宣佈 打算實現其現有產品線電氣化並推出新的電動產品線、優先事項和戰略、財務狀況、市場地位,能力,競爭優勢,信念、公司經營的 各行業的前景和趨勢、公司競爭市場對產品和服務需求的預期增長、研究和產品開發活動,包括 未來產品的預計設計、特徵、容量或性能及其預期的上市時間、預期的財務要求以及資本資源和流動性的可用性或任何其他未來事件或發展,以及其他非歷史事實的陳述 構成適用證券法所指的前瞻性陳述。“可能、將會、應該、可能、期望、預測、 計劃、意圖、趨勢、跡象、預期、相信、估計、展望、預測、預測、項目、可能或 潛在或這些詞語或其他類似詞語或短語的負面或其他變體,旨在識別前瞻性陳述。
BRP Inc. | 管理層討論與分析 | 3 |
提供前瞻性陳述的目的是幫助讀者 瞭解公司當前目標、目標、戰略優先事項、預期和計劃的某些關鍵要素,並更好地瞭解公司的業務和預期的運營環境。 提醒讀者,此類信息可能不適用於其他目的;讀者不應過分依賴此處包含的前瞻性陳述。就其本質而言,前瞻性陳述涉及固有風險 和不確定性,並基於許多一般和具體的假設。該公司警告説,其假設可能無法實現,其演變所處的當前充滿挑戰的宏觀經濟和地緣政治環境 可能會使此類假設面臨更大的不確定性,儘管在做出這些假設時被認為是合理的。此類前瞻性陳述不能保證未來的業績,涉及已知和未知的風險、不確定性以及 其他因素,這些因素可能導致公司或行業的實際業績或業績與前景或此類陳述所暗示的任何未來業績或業績存在重大差異。此外,許多因素可能導致 公司的實際業績、活動水平、業績或成就或未來事件或事態發展與前瞻性陳述所表達或暗示的存在重大差異,包括但不限於公司截至2024年1月31日財年管理與分析的風險因素標題下更詳細地討論的風險因素 。
本MD&A中包含的前瞻性陳述是自本MD&A發佈之日起作出的,除非適用的證券法規要求,否則公司無意且 沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述以反映未來事件、情況變化或信念的變化。如果公司確實更新了本MD&A中包含的任何前瞻性陳述 ,則不應推斷公司將對該陳述、相關事項或任何其他前瞻性陳述進行更多更新。
公司在準備和發表本MD&A中包含的某些前瞻性陳述 時做出了許多經濟、市場和運營假設,包括但不限於以下假設:合理的行業增長,從向下到略有上升;市場份額將保持不變或適度增加;全球經濟增長放緩;俄羅斯和烏克蘭之間持續軍事衝突的影響有限 ;不會在一定程度上恢復對所有跨越墨西哥-德克薩斯州邊境的貨運卡車實施的強制性檢查那個將導致重大業務中斷;中東衝突不會進一步惡化;公司運營的主要貨幣將保持在當前水平附近;通貨膨脹水平有所緩解但仍居高不下;適用於公司的税法或自由貿易 安排或條約不會有重大變化;預計公司的利潤率將受到銷量減少的壓力;供應基礎仍將能夠支持產品開發和計劃按商業上可接受的 條件及時提高生產率方式;不會在公司開展業務的司法管轄區之間設置新的貿易壁壘;不存在異常惡劣的天氣條件,尤其是在旺季。BRP警告説,其假設可能無法實現,其演變所處的當前充滿挑戰的宏觀經濟和地緣政治環境可能會使此類假設面臨更大的不確定性,儘管在做出這些假設時被認為是合理的。
非國際財務報告準則指標
本MD&A提到了某些非國際財務報告準則指標。這些衡量標準不是《國際財務報告準則》中認可的 指標,不具有《國際財務報告準則》規定的標準化含義,因此不太可能與其他公司提出的類似指標相提並論。相反,這些指標是作為額外信息提供的,通過從管理層的角度進一步瞭解公司的經營業績,對 這些國際財務報告準則指標進行了補充。因此,不應孤立地考慮它們,也不能將其作為對公司根據國際財務報告準則報告的 財務信息的分析的替代品。
公司在本MD&A的 非國際財務報告準則指標和對賬表部分中定義和核對這些指標。
BRP Inc. | 管理層討論與分析 | 4 |
業務概述
BRP Inc. 是動力運動產品、推進系統和船隻領域的全球領導者,這些產品建立在 80 年的獨創性和 對消費者的高度關注的基礎上。BRP 通過其行業領先且與眾不同的品牌組合,包括 Ski-Doo 和 Lynx 雪地摩托車、Sea-Doo 船隻和浮橋、Can-Am 越野車、Alumacraft 和 Quintrex 船、Manitou 浮橋和 Rotax 船舶推進系統、用於卡丁車和休閒飛機的羅塔克斯發動機 以及 Pinion 變速箱,開啟激動人心的冒險之旅,提供全方位的體驗不同的遊樂場。該公司通過專用零件、配件和 服裝組合完善其產品線,以全面優化騎行體驗。BRP致力於負責任地發展,正在為其現有產品線開發電動模型,並探索新的低壓和人工輔助產品類別。
截至2024年1月31日,該公司擁有近2萬名員工,主要分佈在墨西哥、加拿大、奧地利、美國、 芬蘭、澳大利亞和德國的製造和分銷基地。該公司的產品銷往130多個國家。這些產品通過遍佈22個國家的約2,450家經銷商組成的網絡直接銷售,並通過為大約360名其他經銷商提供服務的約150家分銷商直接銷售。
報告區段
BRP及其子公司(以下簡稱 “公司”)設計、開發、製造和銷售機動車和船舶產品。該公司擁有 兩個運營和可報告的部門,包括機動車運動(全年產品、季節性產品以及PA&A和OEM發動機)和船用產品。
繼2023財年收購了Pinion GmbH(Pinion)以及與 Kongsberg Automotive ASA及其位於魁北克沙威尼根(KA Shawinigan)的子公司康斯伯格公司(KA Shawinigan)的動力運動業務相關的幾乎所有資產之後,該公司成立了一個新的低壓和人工輔助集團(LVHA)。LVHA的成立 旨在使公司能夠在交通、娛樂和公用事業的交匯處推行其增長戰略,將低電壓和人工輔助產品類別納入其增長戰略。
動力運動
全年產品
全年產品包括在大多數氣候下全年銷售和使用的 BRP 車輛,包括全地形車、SSV 和 3WV 產品系列。全年產品類別中的所有商品均在 Can-Am品牌。 Can-Am全地形車、SSV 和 3WV 都利用 BRP Rotax引擎。
季節性產品
季節性產品包括主要在特定季節使用的 BRP 產品。這些產品包括雪地摩托, 主要在冬季使用,向經銷商的銷售集中在9月至1月,以及普華永道和 海鬥浮橋主要在夏季使用,對 經銷商的銷售集中在一月至四月。所有這些產品都利用了 BRP Rotax引擎。
零件、配件和服裝以及 OEM 發動機
PA&A 和 Rotax發動機由零件、配件和服裝(稱為 PA&A)、卡丁車和休閒飛機的 發動機、Pinion 變速箱和其他服務組成。
海洋
船舶由船隻、浮橋、噴氣艇和舷外發動機以及相關的PA&A和其他服務組成。BRP 在船舶 產品類別中與之競爭 Alumacraft和 Quintrex船, 神靈浮橋和船用發動機產品類別中 Rotax採用隱身技術的噴氣艇和舷外發動機的發動機。
BRP Inc. | 管理層討論與分析 | 5 |
下表顯示了每個細分市場佔總收入的百分比:
佔總收入的比例 (百分比) |
三個月期限已結束 | |||||||
4月30日 2024 |
4月30日 2023 |
|||||||
全年產品 |
57.0% | 54.9% | ||||||
季節性產品 |
26.3% | 28.5% | ||||||
機動車的 PA&A 和 OEM 發動機 |
14.3% | 11.7% | ||||||
Powersports |
97.6% | 95.1% | ||||||
海洋 |
2.4% | 4.9% | ||||||
總收入 |
100.0% | 100.0% |
影響公司經營業績的因素
收入和銷售計劃成本
公司的收入主要來自向經銷商和分銷商提供的批發活動,包括全年產品、季節性產品、機動車PA&A和OEM發動機以及 船用產品。收入確認通常發生在產品從公司設施運送給經銷商或分銷商時。
為了支持公司的批發活動以及經銷商和分銷商的零售活動,公司可以 以包括現金和非現金激勵在內的各種銷售計劃的形式提供支持。現金激勵主要包括向經銷商和分銷商提供的折扣和批量折扣、經銷商和分銷商庫存融資計劃下的免費或 延長保障期以及零售融資計劃。這些現金激勵措施的成本被記錄為收入減少。非現金 激勵措施主要包括延長保修範圍或免費 PA&A。如果在購買產品時提供延長保修期,則銷售該產品時確認的部分收入將延期並在 延長保修期內予以確認。免費 PA&A 的費用記入銷售成本。
當總體經濟條件困難時,不斷變化的市場條件需要啟動新的或更具競爭力的計劃時,或者當經銷商和分銷商庫存超過適當的 水平時,向經銷商、 分銷商和消費者提供的支持往往會增加。
根據經銷商和分銷商庫存融資安排,在經銷商或分銷商違約的某些情況下,公司可能需要購買收回的新 和未使用的產品。當經銷商或分銷商面臨艱難和長期困難的零售條件時,當他們的非當前庫存水平很高時,收回成本往往會增加。在本財年和上一財年中,公司沒有根據其經銷商和分銷商庫存融資 安排進行大量收購。 有關經銷商和分銷商庫存融資安排的更多信息,請參閲本 MD&A 的 “資產負債表外安排” 部分。
大宗商品成本
公司 的銷售成本中約有75%由製造過程中使用的材料組成。因此,公司面臨某些原材料價格波動的影響,例如鋁、鋼、塑料、樹脂、不鏽鋼、銅、 橡膠和某些稀土金屬。此外,該公司還面臨與其採購和分銷活動相關的燃油價格波動的影響。該公司不對衝其長期遭受此類價格波動的風險。因此, 大宗商品價格的上漲如果無法將這些成本增長轉移給經銷商、分銷商或消費者,則可能會對公司的經營業績產生負面影響。
BRP Inc. | 管理層討論與分析 | 6 |
保修成本
對於大多數產品,公司的定期保修期通常從六個月到五年不等。在某些 情況下,公司根據銷售計劃、某些商業賬户或當地法規的要求提供延長保修期。在保修期內,公司向經銷商和分銷商補償對產品(主要由公司提供的零件或配件以及經銷商或分銷商產生的人工成本)的全部維修或更換費用。此外,公司在正常業務過程中銷售 ,並在某些銷售計劃下提供延長的產品保修。
在產品開發過程中,公司確保 在新產品的每個開發階段都保持高質量標準。這包括制定詳細的產品規格,評估供應鏈和製造方法的質量,以及產品開發階段的詳細的 測試要求。此外,通過在製造過程中和製造過程之後的質量檢查來確保產品質量。
公司在銷售產品時記錄定期保修條款。管理層認為,根據現有信息, 公司有足夠的準備金來支付未來對所售產品的任何保修索賠。但是,未來的索賠金額可能與簡明合併中期財務狀況表中記錄的準備金有很大差異。 對於延長保修期,索賠按發生的銷售成本入賬。
外匯
該公司的收入以加元報告,但主要以美元、加元和歐元產生。 公司以加元報告的收入受澳元、巴西雷亞爾、瑞典克朗、挪威克朗、英鎊、新西蘭元、墨西哥比索、中國 元和日元匯率波動的影響較小。公司產生的成本主要以加元、美元和歐元計價,在較小程度上以墨西哥比索計價。因此,以加元計算的收入、毛利潤和營業收入 會受到外匯波動的影響。該公司的設施位於不同的國家,這有助於減輕其部分外幣敞口。
截至2024年4月30日,該公司在其19.658億美元(合27.023億美元)的美國 定期融資協議(定期融資)下的未清餘額為19.532億美元(合26.75億美元),當期末的美元兑加元匯率與期初的匯率不同時,淨收益將出現收益或虧損。此外,公司的定期貸款利息支出受美元/加元匯率波動的影響。該公司目前不對衝與其定期融資相關的美元/加元匯率波動 風險敞口,因此,美元兑加元價值的上漲可能會對公司的淨收入產生負面影響。
有關公司面臨的外幣波動風險的更多詳情,請參閲本MD&A的金融工具 外匯風險部分。
BRP Inc. | 管理層討論與分析 | 7 |
淨融資成本(融資成本減去融資收入)
淨融資成本主要來自長期債務、固定福利養老金計劃負債和循環信貸額度。 截至2024年4月30日,公司28.294億美元的長期債務主要包括定期貸款(B-1、B-2和B-3),期限SOFR加2.00%,定期SOFR加2.75%,定期SOFR加2.75%,定期SOFR加2.75%。該公司簽訂了利率上限合同,限制了其利率上調的風險 。
所得税
公司在其開展業務的司法管轄區須繳納聯邦、州和省所得税。截至2024年4月30日的三個月期間,加拿大的所得税法定税率為26.5%。但是,公司的 有效合併税率受各種因素的影響,包括其運營所在税務管轄區之間所得税前會計利潤或虧損的組合,以及定期融資機制的外匯損益。 公司預計將在2025財年在所有税收管轄區繳納現金税。
季節性
公司的收入和營業收入每季度都有大幅波動。總體而言,公司產品的批發銷售 在各自季節之前和上述使用季節內最高。但是,由於季節性 和地域需求的變化、新產品和新模型的推出以及特定類型產品的生產計劃,產品銷售的組合可能會不時發生很大差異。因此,公司的財務業績可能會在不同時期之間大幅波動。
BRP Inc. | 管理層討論與分析 | 8 |
執行摘要
正如預期的那樣,該公司截至2024年4月30日的三個月期間的出貨量與去年同期相比有所下降 ,這是因為該公司在整個2025財年都專注於降低網絡庫存水平。與去年同期相比,出貨量的減少以及由於促銷強度增加而導致的銷售激勵措施增加, 導致利潤率下降。
該公司 Powersport產品的北美季度零售額下降了5%,這是由於季節性產品在行業銷量下降的情況下下降了5%。受SSV和ATV市場份額持續增長的推動,全年產品的增長部分抵消了這一下降。
財務要聞
(以百萬加元計,每股 除外 數據和利潤) |
三個月期限已結束 |
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4月30日 2024 |
四月三十日 2023 |
方差 ($) |
方差 (%) |
|||||||||||||
損益表 |
||||||||||||||||
收入 |
$2,031.7 | $2,429.4 | $(397.7) | (16.4%) | ||||||||||||
毛利 |
480.0 | 623.5 | (143.5) | (23.0%) | ||||||||||||
毛利率 (%) |
23.6% | 25.7% | 不適用 | (210bps) | ||||||||||||
營業收入 |
124.1 | 281.9 | (157.8) | (56.0%) | ||||||||||||
標準化息税折舊攤銷前 [1] |
247.2 | 377.1 | (129.9) | (34.4%) | ||||||||||||
淨收益(虧損) |
(7.4 | ) | 154.5 | (161.9) | (104.8%) | |||||||||||
正常化淨收入 [1] |
72.5 | 192.0 | (119.5) | (62.2%) | ||||||||||||
攤薄後的每股收益 |
(0.10 | ) | 1.92 | (2.02) | (105.2%) | |||||||||||
攤薄後的正常每股收益 [1] |
0.95 | 2.38 | (1.43) | (60.1%) |
[1]參見非國際財務報告準則 衡量標準部分。
BRP Inc. | 管理層討論與分析 | 9 |
零售業績和市場統計
北美零售銷售——2025財年第一季度
與截至2023年4月30日的三個月期相比,截至2024年4月30日的三個月期間,該公司在北美的動力運動產品的零售額下降了5%。下降是由於行業銷量下降推動的季節性產品,但由 SSV 和 ATV 市場份額持續增長推動的全年產品零售額的增長部分抵消。
● | 與截至2023年4月30日的三個月期相比,北美全年產品零售額在 的低位區間內按百分比增長。同期,全年產品行業以低個位數 的百分比增長。 |
● | 與截至2023年4月30日的三個月期相比,北美季節性產品零售額在 三十年代的低點區間內按百分比下降。同期,季節性產品行業按百分比下降至二十年代的最高水平。 |
相比之下,該公司北美的海產品零售額與截至2023年4月30日的三個月的 期相比增長了16%。
北美經銷商庫存
截至2024年4月30日,北美經銷商的動力運動產品庫存與2023年4月30日相比增長了23%。 增長的主要原因是冬季條件不利導致的雪地摩托庫存增加,以及SSV和ATV庫存增加。
BRP Inc. | 管理層討論與分析 | 10 |
運營結果
(以百萬加元計,利潤數據除外) | 三個月期限已結束 | |||||||||||||||
四月三十日 2024 |
四月三十日 2023 |
方差 ($) | 方差 (%) | |||||||||||||
損益表 |
||||||||||||||||
收入 |
$2,031.7 | $2,429.4 | $(397.7 | ) | (16.4%) | |||||||||||
毛利 |
480.0 | 623.5 | (143.5 | ) | (23.0%) | |||||||||||
毛利率 (%) |
23.6% | 25.7% | 不適用 | (210bps) | ||||||||||||
運營費用 |
355.9 | 341.6 | 14.3 | 4.2% | ||||||||||||
標準化息税折舊攤銷前[1] |
247.2 | 377.1 | (129.9 | ) | (34.4%) | |||||||||||
淨融資成本 |
46.9 | 42.8 | 4.1 | 9.6% | ||||||||||||
所得税 |
14.4 | 41.2 | (26.8 | ) | (65.0%) | |||||||||||
淨收益(虧損) |
(7.4 | ) | 154.5 | (161.9 | ) | (104.8%) |
[1]參見非國際財務報告準則指標 部分。
收入
收入的下降主要是由於公司專注於降低網絡庫存水平和增加銷售計劃,大多數產品線的銷量減少。大多數 產品線的有利產品組合和所有產品線的優惠價格部分抵消了這一下降。下降包括有利的1 700萬美元的外匯匯率變動。
總利潤
毛利潤率和毛利率百分比的下降是銷售量減少和銷售額增加的結果 項目。大多數產品線的有利產品組合和所有產品線的優惠價格部分抵消了這一下降。毛利潤的下降包括700萬美元的有利外匯匯率變動。
運營費用
下表 提供了截至2024年4月30日的三個月期間與截至2023年4月30日的三個月期間相比的公司運營支出明細:
(以百萬加元計) | 三個月期限已結束 | |||||||||||||||
四月三十日 2024 |
四月三十日 2023 |
方差 ($) | 方差 (%) | |||||||||||||
銷售和營銷 |
$124.3 | $127.5 | $(3.2 | ) | (2.5%) | |||||||||||
研究和開發 |
115.3 | 101.7 | 13.6 | 13.4% | ||||||||||||
一般和行政 |
99.2 | 98.8 | 0.4 | 0.4% | ||||||||||||
其他運營費用 |
17.1 | 13.6 | 3.5 | 25.7% | ||||||||||||
運營費用 |
$355.9 | $341.6 | $14.3 | 4.2% |
運營支出的增加主要歸因於支持未來 增長的研發費用增加,以及重組和重組成本。營運資金外匯損失的減少部分抵消了這一增長。運營費用的增加包括1200萬美元的 有利的外匯匯率變動。
BRP Inc. | 管理層討論與分析 | 11 |
標準化息税折舊攤銷前 [1]
正常化息税折舊攤銷前利潤下降 [1]主要是由於毛利率降低和 運營費用增加。
淨融資成本
淨融資成本的增加主要是由於平均利率 利率提高導致定期融資利息支出的增加,但未償還名義金額的減少部分抵消了這一點。
所得税
所得税支出的減少主要是由於營業收入減少,但與税收 激勵措施相關的福利減少部分抵消了這一減少。截至2024年4月30日的三個月期間,有效所得税税率為205.7%,而截至2023年4月30日的三個月期間的有效所得税税率為21.1%。增長主要源於對定期融資機制外匯(收益)損失的税收和 會計處理,但部分被墨西哥業務產生的有利影響所抵消。
淨收益(虧損)
淨收入的減少 主要是由於毛利率下降和運營支出增加導致的營業收入降低,以及融資成本的增加以及外匯匯率變動對以美國計價的 長期債務的不利影響。所得税支出的減少和融資收入的增加部分抵消了這一下降。
[1]參見非國際財務報告準則指標部分。
BRP Inc. | 管理層討論與分析 | 12 |
2025財年第一季度分部業績分析
以下部分概述了截至2024年4月30日 的三個月期間與截至2023年4月30日的同期相比,公司各分部的財務業績。分段間交易包含在分析中。
分段結果 (以百萬加元計) |
三個月期限 已結束 |
方差 ($)
|
方差 (%)
|
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2024年4月30日 | 2023年4月30日 | |||||||||||||||||||
收入 [1] |
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動力運動 |
||||||||||||||||||||
全年無休 |
$1,157.8 | $1,333.3 | $(175.5 | ) | (13.2%) | |||||||||||||||
季節性 |
535.1 | 691.9 | (156.8 | ) | (22.7%) | |||||||||||||||
機動車的 PA&A 和 OEM 發動機 |
289.1 | 284.9 | 4.2 | 1.5% | ||||||||||||||||
海洋 |
53.1 | 122.3 | (69.2 | ) | (56.6%) | |||||||||||||||
毛利(虧損) |
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機動運動 |
519.7 | 630.3 | (110.6 | ) | (17.5%) | |||||||||||||||
佔收入的百分比 |
26.2% | 27.3% | 不適用 | (110bps) | ||||||||||||||||
海軍 |
(39.7 | ) | (6.8 | ) | (32.9 | ) | NM [2] | |||||||||||||
佔收入的百分比 |
-74.8% | -5.6% | 不適用 | NM [2] |
[1]包括分段間交易。
[2]NM 沒有意義。
動力運動
收入
全年產品
全年產品收入下降 主要是由於公司專注於降低網絡庫存水平和增加銷售計劃,所有產品線的銷量減少。SSV和3WV的有利的 產品組合以及所有產品線的優惠價格部分抵消了這一下降。下降包括900萬美元的有利匯率變動。
季節性產品
季節性產品收入下降 主要是由於公司專注於降低網絡庫存水平和增加銷售計劃,所有產品線的銷量減少。所有產品線的有利的 產品組合和定價部分抵消了這一下降。下降包括有利的500萬美元匯率變動。
Powersports PA&A 和 OEM 發動機
Powersports PA&A 和 OEM 發動機的收入增長主要歸因於 銷售量的增加、優惠的價格和產品組合。銷售計劃的增加部分抵消了這一增長。這一增長包括300萬美元的有利匯率變動。
毛利
毛利 和毛利率百分比的下降是銷售量減少和銷售計劃增加的結果。大多數產品線的有利產品組合和所有產品線的優惠價格部分抵消了這一下降。毛利的減少 包括700萬美元的有利匯率變動。
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海洋
收入
海運板塊收入下降的主要原因是經銷商庫存增加、 消費者需求疲軟和銷售計劃增加導致銷量減少。
毛利
毛利和毛利率百分比的下降是銷售量減少、銷售計劃增加以及 生產效率低下的結果。
2025財年第一季度的地理趨勢
收入
按 地理位置劃分的收入 (以百萬加元計) |
三個月期限 已結束 |
方差 ($)
|
方差 (%)
|
|||||||||||||||||
2024年4月30日 | 2023年4月30日 | |||||||||||||||||||
收入 ($) |
||||||||||||||||||||
美國 |
$1,206.8 | $1,496.6 | $(289.8 | ) | (19.4% | ) | ||||||||||||||
加拿大 |
270.4 | 326.5 | (56.1 | ) | (17.2% | ) | ||||||||||||||
國際 |
554.5 | 606.3 | (51.8 | ) | (8.5% | ) | ||||||||||||||
總收入 ($) |
$2,031.7 | $2,429.4 | ||||||||||||||||||
收入 (%) |
||||||||||||||||||||
美國 |
59.4% | 61.6% | 不適用 | (220bps) | ) | |||||||||||||||
加拿大 |
13.3% | 13.4% | 不適用 | (10bps) | ) | |||||||||||||||
國際 |
27.3% | 25.0% | 不適用 | 230 個基點 | ||||||||||||||||
總收入 (%) |
100.0% | 100.0% |
美國
來自美國的收入下降主要是由於所有產品線的銷量減少和銷售計劃的增加。 的下降被大多數產品線的有利產品組合和所有產品線的優惠價格部分抵消。下降包括2,100萬美元的有利外匯影響。
加拿大
來自加拿大 的收入下降主要是由於大多數產品線的銷量減少和銷售計劃的增加。大多數產品線的有利產品組合和所有產品線的優惠價格部分抵消了這一下降。
國際
International的收入下降主要是由於大多數產品線的銷量減少和銷售計劃的增加。大多數產品線的有利產品組合和所有產品線的優惠價格部分抵消了這一下降。減少 包括400萬美元的不利外匯影響。
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外匯
在截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月期間,不包括公司 套期保值計劃的任何影響,用於折算以外幣計價的收入和支出的關鍵平均匯率如下:
4月30日 2024 |
四月三十日 2023 |
|||||||||||||||||||
美元 |
1.3573 | 加元/美元 | 1.3540 | 加元/美元 | ||||||||||||||||
歐元 |
1.4653 | CA$/ | 1.4614 | CA$/ |
用於折算外幣計價資產和負債的關鍵期末匯率 如下:
4月30日 2024 |
1月31日 2024 |
|||||||||||||||||||
美元 |
1.3747 | 加元/美元 | 1.3387 | 加元/美元 | ||||||||||||||||
歐元 |
1.4687 | CA$/ | 1.4530 | CA$/ |
將截至2024年4月30日 的三個月期間的營業收入和所得税前收入與截至2023年4月30日的同期進行比較時,外匯波動的影響如下:
外匯(收益)損失 | ||
(以百萬加元計) | 三個月的期限 | |
收入 |
$(16.7) | |
銷售成本 |
10.2 | |
外匯波動對毛利的影響 |
(6.5) | |
運營費用 |
(11.6) | |
外匯波動對營業收入的影響 |
(18.1) | |
長期債務 |
26.8 | |
淨融資成本 |
0.3 | |
外匯波動對 所得税前收入的影響 |
$9.0 |
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流動性和資本資源
流動性
公司的主要現金來源包括現有現金餘額、經營活動和循環信貸額度、定期貸款、定期貸款和銀行透支下的可用借款。
公司現金的主要用途是為與 產品開發和製造基礎設施相關的運營、營運資金需求和資本支出提供資金。營運資金需求的波動主要是由於公司的生產計劃和產品出貨的季節性。
截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月期間按活動分列的淨現金流彙總如下:
三個月期限已結束
|
||||||||
(以百萬加元計) | 4月30日 2024 |
四月三十日 2023 |
||||||
經營活動產生的淨現金流 |
$141.4 | $258.8 | ||||||
用於投資活動的淨現金流 |
(74.1 | ) | (115.6 | ) | ||||
用於融資活動的淨現金流 |
(117.7 | ) | (115.3 | ) | ||||
匯率變動對現金和現金 等價物的影響 |
(24.0 | ) | (17.2 | ) | ||||
現金和現金等價物的淨增加(減少) |
(74.4 | ) | 10.7 | |||||
期初的現金和現金等價物 |
491.8 | 202.3 | ||||||
期末的現金和現金等價物 |
$417.4 | $213.0 | ||||||
自由現金 流[1] |
$66.2 | $141.0 |
經營活動產生的淨現金流
截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月期間的經營活動現金流彙總如下:
三個月期限已結束
|
||||||||
(以百萬加元計) | 4月30日 2024 |
四月三十日 2023 |
||||||
淨收益(虧損) |
$(7.4 | ) | $154.5 | |||||
非現金和 非經營項目 |
237.6 | 221.9 | ||||||
營運資金的變化 |
(13.0 | ) | (9.8 | ) | ||||
已繳的所得税,扣除退款後的淨額 |
(75.8 | ) | (107.8 | ) | ||||
經營活動產生的淨現金流 |
$141.4 | $258.8 |
截至2024年4月30日的三個月 期間,經營活動產生的淨現金流總額為1.414億美元,而截至2023年4月30日的三個月期間為2.588億美元。產生的淨現金流減少了1.174億美元,主要是由於盈利能力的下降被繳納的 所得税減少部分抵消。
[1]請參閲 非國際財務報告準則指標部分。
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用於投資活動的淨現金流
截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月期間用於投資活動的現金流摘要如下所示:
三個月期限已結束
|
||||||||
(以百萬加元計) | 4月30日 2024 |
四月三十日 2023 |
||||||
不動產、廠房和設備的增建 |
$(66.8 | ) | $(111.2 | ) | ||||
無形資產的增加 |
(8.4 | ) | (6.6 | ) | ||||
其他 |
1.1 | 2.2 | ||||||
用於投資活動的淨現金流 |
$(74.1 | ) | $(115.6 | ) |
截至2024年4月30日的三個月期間,用於投資活動的淨現金流總額為7,410萬美元,而截至2023年4月30日的三個月期間為1.156億美元。使用的淨現金流減少4,150萬美元的主要原因是與截至2023年4月30日的三個月期間相比 ,對不動產、廠房和設備的投資減少。
用於融資活動的淨現金流
截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月期間用於融資活動的現金流摘要如下所示:
三個月期限已結束
|
||||||||
(以百萬加元計) | 4月30日 2024 |
四月三十日 2023 |
||||||
回購次級有表決權的股份 |
$(47.3) | $(49.6) | ||||||
已支付的股息 |
(15.8) | (14.2) | ||||||
償還長期債務 |
(6.5) | (8.1) | ||||||
已付利息 |
(43.7) | (40.8) | ||||||
其他 |
(4.4) | (2.6) | ||||||
用於融資活動的淨現金流 |
$(117.7) | $(115.3) |
截至2024年4月30日的三個月期間, 用於融資活動的淨現金流總額為1.177億美元,而截至2023年4月30日的三個月期間為1.153億美元。所使用的淨現金流增加240萬美元主要是由於與截至2023年4月30日的三個月期相比,平均利率較高,到期 的未償長期債務的利息增加。
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合同義務
下表彙總了公司截至2024年4月30日的重大合同義務:
(以百萬加元計) | 小於 1 年 |
1-3 年 | 4-5 歲 | 超過 5 年 |
總計 金額 |
|||||||||||||||
交易應付賬款和應計賬款 |
$1,277.9 | $ | $ | $ | $1,277.9 | |||||||||||||||
長期債務(包括利息) |
222.8 | 515.0 | 1,048.3 | 2,189.5 | 3,975.6 | |||||||||||||||
租賃負債(包括利息) |
54.9 | 80.5 | 39.8 | 36.6 | 211.8 | |||||||||||||||
衍生金融工具 |
16.8 | 8.8 | | | 25.6 | |||||||||||||||
其他金融負債 |
148.1 | 33.2 | 1.1 | 31.3 | 213.7 | |||||||||||||||
總計 |
$1,720.5 | $637.5 | $1,089.2 | $2,257.4 | $5,704.6 |
公司與供應商簽訂了與生產中所用材料相關的採購協議。 這些協議通常是在生產開始之前簽訂的,可以規定要購買的固定或可變數量的材料。由於可能購買的材料數量和價格的不確定性,公司 無法精確地確定其與這些供應協議相關的承諾。
管理層認為, 公司的運營活動和可用融資能力將提供足夠的流動性來源,以滿足其短期和長期需求。
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資本資源
循環信貸額度
適用的 利率因槓桿比率而異。在循環信貸額度協議中,槓桿比率由公司淨負債與合併現金流的比率(槓桿比率)定義。適用的 利率如下:
貨幣 | 適用的利率 | |
兩者兼而有之 |
◾ 學期 SOFR 每年加上 1.45% 至 3.00% ;或 ◾ 美國基本利率 加上每年 0.45% 至 2.00%;或 ◾ 美國最優惠利率每年加上 0.45% 至 2.00%; | |
兩者兼而有加元 |
◾ 銀行承兑匯票每年增加 1.45% 至 3.00%;或 ◾ 加拿大最優惠利率每年加上 0.45% 至 2.00% | |
歐元 |
◾ 歐元同業拆借利率每年上漲1.45%至3.00% |
此外,公司對未提取的 循環信貸額度每年收取 0.25% 至 0.40% 的承諾費。
截至2024年4月30日,循環信貸額度下的借款成本如下:
貨幣 | 借款成本 | |
兩者兼而有之 |
◾ 學期 SOFR 加上每年 1.45%;或 ◾ 美國基準利率加上每年 0.45% 的 ;或 ◾ 美國 最優惠利率加上每年 0.45%; | |
兩者兼而有加元 |
◾ 銀行承兑匯票每年加 1.45%;或 ◾ 加拿大最優惠利率加上 每年 0.45% | |
歐元 |
◾ 歐元銀行同業拆借利率每年 加1.45% |
截至2024年4月30日,循環信貸額度 未提取金額的承諾費為每年0.25%。
在某些條件下,公司必須保持最低固定費用覆蓋率,以便 能夠完全使用其循環信貸額度。此外,循環信貸額度下的可用借款總額需按借款基礎計算得出,即貿易和其他 應收賬面金額的75%加上存貨賬面金額的50%。
截至2024年4月30日和2024年1月31日,公司 簽訂了以下債務:
(以百萬加元計) |
4月30日 2024 |
一月 31, 2024 |
||||||
銀行透支 |
$ | $ | ||||||
根據循環信貸額度簽發的信用證 |
35.1 | 33.8 | ||||||
其他未清信用證 |
6.2 | 5.8 |
2024年5月10日,公司修訂了其15億美元的循環信貸額度,將 到期日從2026年5月延長至2029年5月,更新了定價網格以納入向加拿大隔夜回購平均利率的過渡以及某些其他符合市場慣例的修正案。
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定期設施
截至2024年4月30日,定期貸款下的借款成本如下:
貸款 | 借款成本 | |
定期貸款 B-1 |
◾ 期限 SOFR 加上每年 2.00%, ,期限 SOFR 下限為 0.00%;或 ◾ 美國基本利率加上 1.00%;或 ◾ 美國最優惠利率加上 1.00% | |
定期貸款 B-2 |
◾ 學期 SOFR 加上每年 2.75%, 期限 SOFR 下限為 0.50% | |
定期貸款 B-3 |
◾ 學期 SOFR 加上每年 2.75%, ,期限 SOFR 下限為 0.00% |
在定期融資機制下,以美國基準利率或美國最優惠利率計算的借款成本不能低於 SOFR的借款成本。
公司每季度必須至少償還名義金額的0.25%,減去迄今為止支付的所有 自願預付款。因此,在截至2024年4月30日的三個月期間,該公司償還了380萬美元(合510萬美元)的款項。此外,如果公司在本財年末有過剩的現金狀況且槓桿率超過一定門檻水平,則可能需要償還Term 融資的一部分。截至2024年4月30日和2023年4月30日,根據該要求,公司無需償還Term 貸款的任何部分。
奧地利定期貸款
截至2024年4月30日,該公司在其奧地利定期貸款下有1.084億美元(1.592億美元) 未償還的利息在0.87%至5.11%之間,將於2024年12月至2030年12月到期。
租賃 負債
截至2024年4月30日,與租賃協議 確認的資產相關的合同義務為2.118億美元(截至2024年1月31日為2.197億美元)。
普通課程發行人競價計劃
在截至2024年4月30日的三個月期間,公司繼續根據NCIB進行回購, 已宣佈並從截至2024年1月31日的財政年度開始,並回購了518,900股次級有表決權的股份,總對價為5,050萬美元,其中320萬美元將在結算時支付。
截至2024年4月30日, 與NCIB相關的合併財務狀況表中記錄了8,900萬美元的金融負債以及相應的權益。該負債代表了根據自動股票購買計劃預計將由指定經紀人回購的次級有表決權股票的價值。這種自動股票 購買計劃允許在預設條件下購買次級有表決權的股票,而由於監管限制或自我施加的封鎖期 ,公司通常不被允許。
BRP Inc. | 管理層討論與分析 | 20 |
二次發行
2024年4月19日,貝恩資本綜合投資二有限責任公司(貝恩資本)通過承銷商完成了公司150萬股次級有表決權股份的二次發行,並以實物形式向某些關聯公司和有限合夥人分發了128,558股次級有表決權股份。在此類交易之前,貝恩資本將1,628,558股多表決權 股轉換為等數量的次級有表決權的股份。該公司沒有收到二次發行的任何收益。根據與公司次級有表決權股份的首次公開發行 相關的註冊權協議的條款,公司承擔了與本次二次發行相關的約100萬美元費用和開支。
分紅
2024 年 5 月 30 日, 公司董事會宣佈向其多股和次級有表決權股份的持有人派發每股 0.21 美元的季度股息。股息將於2024年7月12日支付給2024年6月28日 營業結束時的登記股東。
董事會已根據幾個相關的 因素確定本季度股息是適當的,包括但不限於公司的經營業績、當前和預期的現金需求和盈餘、財務狀況、合同限制和融資協議契約(包括 定期貸款和循環信貸額度或其他重要協議中的限制)以及公司法規定的償付能力測試。
每季度股息的支付仍取決於董事會對該股息的宣佈。每季度股息的實際金額、申報日期、記錄日期和支付日期由董事會 酌情決定。
BRP Inc. | 管理層討論與分析 | 21 |
合併財務狀況
下表反映了公司在2024年4月30日至2024年1月31日期間未經審計的簡明合併中期 財務狀況表中出現的主要差異、匯率波動對此類差異的影響、相關的淨方差(不包括匯率波動對這類 差異的影響)以及淨方差的解釋:
(以百萬計) 加元) |
4月30日 2024 |
1月31日 2024 |
方差 | 交換 費率 影響 |
網 方差 |
淨方差的解釋 | ||||||||||||||||
貿易和其他應收賬款 |
$505.8 | $656.3 | $(150.5) | $(5.1) | $(155.6) | 主要由季節性和銷量減少來解釋。 | ||||||||||||||||
庫存 |
2,195.0 | 2,155.6 | 39.4 | (33.3) | 6.1 | 方差不是實質性的。 | ||||||||||||||||
財產、廠房和設備 | 2,000.9 | 2,004.3 | (3.4) | (11.7) | (15.1) | 方差不是實質性的。 | ||||||||||||||||
交易應付賬款和應計賬款 |
1,277.9 | 1,450.4 | (172.5) | (13.7) | (186.2) | 主要原因是付款時間和採購活動的減少。 | ||||||||||||||||
規定 |
968.8 | 915.2 | 53.6 | (18.3) | 35.3 | 主要原因是更高的銷售計劃。 | ||||||||||||||||
遞延收入 |
176.1 | 203.1 | (27.0) | (17.1) | (44.1) | 主要通過確認收入來解釋。 | ||||||||||||||||
長期債務,包括流動部分 |
2,829.4 | 2,763.1 | 66.3 | (71.9) | (5.6) | 方差不是實質性的。 | ||||||||||||||||
員工未來福利負債 |
145.5 | 156.3 | (10.8) | (1.3) | (12.1) | 主要原因是加拿大固定福利義務和外國計劃的貼現率提高了約30個基點。 |
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資產負債表外安排
經銷商和分銷商融資安排
該公司、其大多數獨立交易商和一些獨立分銷商是與第三方 融資服務提供商簽訂協議的當事方。這些協議提供融資,以促進公司產品的購買,並允許提前向經銷商和 分銷商收取應收賬款,從而改善公司的營運資金。該公司約四分之三的銷售額是根據此類協議進行的。上述各方與亨廷頓分銷金融公司、加拿大亨廷頓商業金融公司、亨廷頓 商業金融有限責任公司和新西蘭亨廷頓商業金融有限公司(統稱 “亨廷頓”)簽訂了協議,在北美、澳大利亞和新西蘭提供融資設施,並與富國銀行商業分銷融資、富國銀行 國際銀行、富國銀行國際金融有限責任公司和富國銀行國際金融(新西蘭)有限公司(統稱富國銀行)提供融資設施北美、歐洲和澳大利亞。在截至2024年1月31日的財年第二季度 中,公司和亨廷頓簽訂了第二份經修訂和重述的加拿大和美國批發融資計劃協議(修訂後的融資計劃),根據類似的定價條款和條件, 將其原始協議的期限延長至2028年1月31日,並將所有最近的修正案合併為一份協議。對於與富國銀行簽訂的大多數合同, 的最長承諾期至2025年5月29日,但該公司在2023年11月21日簽署了延期至2026年1月31日的協議。2023年10月23日,富國銀行宣佈,他們將停止在澳大利亞和新西蘭的業務,並且在2024年10月23日之後, 不會 繼續在澳大利亞和新西蘭執行經銷商融資協議。該公司與亨廷頓簽署了批發融資協議,以取代富國銀行,為澳大利亞的船隻融資, 自2024年2月1日起生效。但是,富國銀行將繼續履行其經銷商融資協議,直到該公司完成與亨廷頓的經銷商網絡的接入。
截至2024年4月30日的 三個月期間,向公司獨立經銷商和分銷商提供的融資總額為20.11億美元,而截至2023年4月30日的三個月期間為22.578億美元。截至2024年4月30日和2024年1月31日,公司獨立經銷商和分銷商與第三方融資 公司之間的未償融資分別為36.385億美元和34.692億美元。
公司獨立交易商與與 第三方融資公司的分銷商之間按國家和當地貨幣分列的未清金額明細如下:
(以百萬計)
|
貨幣 |
四月三十日 2024 |
一月 31, 2024 |
|||||||||
未繳總額 |
CAD | $3,638.5 | $3,469.2 | |||||||||
美國 |
美元 | $1,949.9 | $1,877.6 | |||||||||
加拿大 |
CAD | $734.4 | $727.1 | |||||||||
歐洲 |
歐元 | 66.0 | 66.1 | |||||||||
澳大利亞和新西蘭 |
澳元 | $142.0 | $150.1 |
截至2024年4月30日的三個月期間,公司根據經銷商和分銷商融資協議 產生的成本總額為3590萬美元,而截至2023年4月30日的三個月期間為4,810萬美元。
BRP Inc. | 管理層討論與分析 | 23 |
根據經銷商和分銷商融資協議,如果發生違約, 公司可能需要按經銷商或分銷商向金融公司支付的未付本金餘額總額從財務公司購買收回的新產品和未使用的產品。
合併的最大義務通常在以下範圍內:
i) 1,400萬美元(合1,920萬美元),佔融資協議下日曆年十二個月平均未償還融資金額的15%(截至2024年4月30日為2660萬美元);
ii) 2,500萬美元 (3,440萬美元),佔融資協議下過去十二個月平均未償融資額的10%(截至2024年4月30日為3.095億美元)。
因此,截至2024年4月30日,公司有義務從金融 公司購買收回的新產品和未使用產品的最大金額為3.361億美元,截至2024年1月31日為3.04億美元。
在截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月期間,公司 沒有遭受與財務公司收回的新產品和未使用產品相關的重大損失。
消費者融資安排
公司與第三方融資公司建立了合同關係,以促進在北美購買其產品的消費者信貸。這些協議通常允許公司在某些銷售計劃下在一定限期內向 消費者提供補貼利率。在加拿大,公司與道明融資服務和魁北克銀行聯合會為此目的簽訂了協議。在美國, 該公司與同步銀行、謝菲爾德金融和Roadrunner Financial簽訂了協議。根據這些合同,公司的財務義務與在某些銷售計劃下做出的承諾有關。
BRP Inc. | 管理層討論與分析 | 24 |
關聯方之間的交易
與博迪集團關聯公司龐巴迪公司的交易
根據2003年簽訂的與收購 龐巴迪公司娛樂產品業務有關的收購協議,該公司承諾分別向龐巴迪公司償還截至2024年4月30日的2,250萬美元的所得税和截至2024年1月31日的2,240萬美元的所得税。付款將從龐巴迪 公司開始在加拿大和/或美國繳納所得税時開始。該公司預計不會就2025財年的該債務向龐巴迪公司支付任何款項。
金融工具
公司的 金融工具分為金融資產和金融負債,在每個期末使用實際利率法按公允價值或攤銷成本進行計量,具體取決於國際財務報告準則確定的分類。按照 的性質,金融資產面臨信用風險,而金融負債則面臨流動性風險。此外,公司的金融工具和交易可以用外幣計價,從而產生外國 交易所敞口,這種風險可以通過使用衍生金融工具來緩解。該公司面臨的與循環信貸額度、定期貸款和奧地利定期貸款相關的利息風險的程度較小。
外匯風險
公司未經審計的加元簡明合併中期財務報表中列報的內容 嚴重受到匯率波動的影響,主要是加元/美元匯率和加拿大 美元/歐元匯率。
公司的現金流入和流出主要由加元、美元和歐元組成。 由於其商業交易,公司打算維持對以美元和歐元計價的現金流入和流出的一定抵消頭寸。
對於公司無法通過經常性商業交易抵消的某些貨幣,公司根據公司的套期保值策略使用 外匯合約。管理層定期審查相關的套期保值頭寸,並可以在保單的授權參數範圍內進行任何級別的套期保值,但不得超過允許的最大百分比 。這些合約是根據現金流對衝模型計算的,該模型涵蓋了這些貨幣極有可能的預測銷售額,只有當預測的銷售發生時,這些衍生品的收益或損失才計入淨收入。
最後,公司通過使用外匯合約,減少了因期末對以不同本位貨幣計價的貨幣項目進行重估而產生的淨收益敞口。這些合約在每個期末計入淨收益,以減輕這些外幣計價頭寸按即期匯率進行重估所產生的收益或 損失。
儘管公司的營業 收入在一定程度上受到保護,免受因公司套期保值策略而導致的外匯匯率的重大波動,但由於以美元計價的長期債務,淨收入嚴重受到加元/美元匯率 波動的影響。但是,只有在償還定期貸款的情況下,才會對公司產生金錢影響。
BRP Inc. | 管理層討論與分析 | 25 |
流動性風險
公司面臨在履行與其金融負債相關的義務方面遇到困難的風險。為了 準確管理其流動性風險,公司持續監控其運營現金需求,同時考慮到公司營運資金需求、收入和支出的季節性。該公司認為,運營產生的現金流 加上手頭現金和信貸額度下的可用資金,可確保其財務靈活性並減輕其流動性風險。
信用風險
在正常業務過程中,公司 可能會面臨經銷商、分銷商和其他業務夥伴可能無法履行其金融資產合同義務以及與亨廷頓和富國銀行達成的經銷商和分銷商融資 協議下的擔保金額的合同義務。
該公司認為,其與貿易應收賬款相關的信用風險以及 與亨廷頓和富國銀行簽訂的經銷商和分銷商融資協議下的有限責任,並不代表風險和損失的高度集中,因為經銷商、分銷商和其他業務 合作伙伴數量眾多且分散在多個地理區域。此外,公司通過自己的分銷渠道開展業務以及監控不同 地理區域的經銷商和分銷商的信譽來降低此類風險。
利率風險
公司面臨的利率變動主要是由其定期貸款的定期SOFR造成的。但是,該公司 簽訂了利率上限合同,這限制了其利率上調的風險。
BRP Inc. | 管理層討論與分析 | 26 |
非國際財務報告準則指標和對賬表
公司使用非國際財務報告準則的指標和比率,包括:
非國際財務報告準則指標 |
定義 |
使用原因 | ||
標準化 EBITDA |
扣除融資成本、融資收入、所得税支出(回收)、折舊費用和正常化要素前的淨收益 |
通過 不包括某些非現金要素,例如折舊費用、減值費用、公司以美元計價的長期債務的外匯收益或損失以及公司某些租賃負債的外匯收益或 損失,協助投資者持續確定公司經營活動的財務業績。在 確定正常化息税折舊攤銷前利潤時,其他要素,例如重組和清盤成本、非經常性損益和收購相關成本,可能會被排除在淨收益中,因為它們被認為不能反映公司的經營業績 | ||
標準化 網 |
調整正常化要素以反映税收對這些要素的影響之前的淨收益 |
除了經營活動的財務業績外,這些衡量標準還考慮了投資活動、 融資活動和所得税對公司財務業績的影響 | ||
標準化 收入 税收支出 |
對所得税 支出進行了調整,以反映税收對標準化要素的影響,並對特定税收要素進行正常化 |
協助投資者確定與上述正常化項目相關的税收支出,因為這些項目被認為不反映公司的經營業績 | ||
標準化 評分 |
基於標準化所得税支出前的 標準化淨收入 |
協助投資者確定有效税率,包括上述標準化項目,因為它們不被視為 反映公司的經營業績 | ||
標準化 人均收益 分享 稀釋 |
通過將標準化淨收益除以攤薄後的加權平均股票數計算得出 |
協助投資者以每股 為基礎確定公司活動的正常財務業績 | ||
免費現金 流 |
來自經營活動的現金流 減去PP&E和無形資產的增加 |
協助投資者評估公司在扣除資本支出後可用於股東、債務 償還和業務合併的流動性創造能力 |
該公司認為,非國際財務報告準則指標是衡量財務業績的重要補充指標,因為它們取消了對公司財務業績影響較小的項目,從而凸顯了其核心業務的趨勢,而這些趨勢在僅依賴 國際財務報告準則指標時可能不明顯。該公司還認為,證券分析師、投資者和其他利益相關方在評估公司時經常使用非國際財務報告準則指標,其中許多公司在報告業績時會提供相似的指標 。管理層還使用非國際財務報告準則指標來促進不同時期的財務業績比較,編制年度運營預算,評估公司 滿足未來還本付息、資本支出和營運資金要求的能力,並作為確定公司員工短期激勵性薪酬的組成部分。由於其他公司 對這些非國際財務報告準則指標的計算方式可能與公司不同,因此這些指標無法與其他公司報告的類似標題的指標相提並論。
BRP Inc. | 管理層討論與分析 | 27 |
對賬表
下表顯示了淨收入與正常化淨收入的對賬情況[1]和正常化的息税折舊攤銷前利潤 [1].
三個月期限已結束 | ||||||||
(以百萬加元計)
|
4月30日2024 | 四月三十日 2023 | ||||||
淨收益(虧損) |
$(7.4) | $154.5 | ||||||
標準化元素 |
||||||||
長期債務和租賃負債的外匯損失 |
70.7 | 43.8 | ||||||
與企業合併相關的成本 [2] |
3.8 | 4.9 | ||||||
重組和相關成本 [3] |
16.2 | | ||||||
其他元素 [4] |
0.9 | 0.2 | ||||||
所得税調整 [1][5] |
(11.7) | (11.4) | ||||||
正常化淨收入 [1] |
72.5 | 192.0 | ||||||
正常化所得税支出 [1] |
26.1 | 52.6 | ||||||
調整後的融資成本 [1] |
48.7 | 44.1 | ||||||
調整後的融資收入[1] |
(1.8) | (1.5) | ||||||
折舊費用調整後 [1] |
101.7 | 89.9 | ||||||
標準化息税折舊攤銷前利潤 [1] |
$247.2 | $377.1 |
[1] | 參見非國際財務報告準則指標部分。 |
[2] | 與企業合併相關的無形資產的交易成本和折舊。 |
[3] | 與重組和重組活動相關的成本,主要由遣散費用組成。 |
[4] | 其他要素包括與2025財年二次發行相關的費用。 |
[5] | 所得税調整與應納税且所得税已確認 的標準化要素的所得税以及與墨西哥業務外幣折算的影響相關的調整有關。 |
下表顯示了經營活動產生的淨現金流與自由現金流的對賬情況 [1].
(百萬加元) | 三個月期限已結束 | |||||||
4月30日 2024 |
4月30日 2023 |
|||||||
經營活動產生的淨現金流 |
$141.4 | $258.8 | ||||||
不動產、廠房和設備的增建 |
(66.8) | (111.2) | ||||||
無形資產的增加 |
(8.4) | (6.6) | ||||||
自由現金流[1] |
$66.2 | $141.0 |
[1] | 參見非國際財務報告準則指標部分。 |
BRP Inc. | 管理層討論與分析 | 28 |
下表顯示了歸一化 淨收入中包含的項目的對賬情況 [1]和正常化的息税折舊攤銷前利潤 [1]與相應的國際財務報告準則指標以及基本和攤薄後的正常每股收益相比 [1]計算。
(百萬加元,每股數據除外) | 三個月期限已結束 | |||||||
4月30日 2024 |
四月三十日 2023 |
|||||||
折舊費用對賬 |
||||||||
折舊費用 |
$103.7 | $92.4 | ||||||
與企業 組合相關的無形資產折舊 |
(2.0) | (2.5) | ||||||
折舊費用調整後 |
$101.7 | $89.9 | ||||||
所得税費用對賬 |
||||||||
所得税支出 |
$14.4 | $41.2 | ||||||
所得税調整 [2] |
11.7 | 11.4 | ||||||
正常化所得税支出 [1] |
$26.1 | $52.6 | ||||||
融資成本對賬 |
||||||||
融資成本 |
$48.7 | $44.3 | ||||||
長期債務的交易成本 |
| (0.2) | ||||||
調整後的融資成本 |
$48.7 | $44.1 | ||||||
融資收入對賬 |
||||||||
融資收入 |
$(1.8) | $(1.5) | ||||||
調整後的融資收入 |
$(1.8) | $(1.5) | ||||||
標準化每股收益-基本 [1] 計算 |
||||||||
正常化淨收入 [1] |
$72.5 | $192.0 | ||||||
非控股權益 |
(0.2) | (0.3) | ||||||
加權平均股票數量-基本 |
74,897,906 | 78,856,822 | ||||||
標準化每股收益-基本 [1] |
$0.97 | $2.43 | ||||||
標準化每股收益-攤薄 [1] 計算 |
||||||||
正常化淨收入 [1] |
$72.5 | $192.0 | ||||||
非控股權益 |
(0.2) | (0.3) | ||||||
加權平均股數-攤薄 |
76,036,145 | 80,411,463 | ||||||
標準化每股收益-攤薄 [1] |
$0.95 | $2.38 |
[1] | 參見非國際財務報告準則指標部分。 |
[2] | 所得税調整與應納税且所得税已確認 的標準化要素的所得税以及與墨西哥業務外幣折算的影響相關的調整有關。 |
BRP Inc. | 管理層討論與分析 | 29 |
合併季度業績摘要
三個月期限已結束 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(百萬加元, 每股和毛利除外 數據) |
四月 30, 2024
財政
|
一月 31, 2024
財政
|
十月 31, 2023
財政
|
七月 31, 2023
財政
|
四月 30, 2023
財政
|
一月 31, 2023
財政
|
十月 31, 2022
財政
|
七月 31, 2022
財政
| ||||||||||||||||||||||||
按類別劃分的收入 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
機動運動 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
全年產品 |
$1,157.8 | $1,363.9 | $1,180.6 | $1,461.6 | $1,333.3 | $1,254.8 | $1,279.8 | $1,358.1 | ||||||||||||||||||||||||
季節性產品 |
535.1 | 952.6 | 868.7 | 897.5 | 691.9 | 1,319.5 | 1,020.9 | 691.2 | ||||||||||||||||||||||||
機動車的 PA&A 和 OEM 發動機 |
289.1 | 291.0 | 314.5 | 294.2 | 284.9 | 378.1 | 297.5 | 257.3 | ||||||||||||||||||||||||
海軍 |
49.7 | 84.3 | 104.0 | 124.7 | 119.3 | 123.9 | 111.1 | 131.9 | ||||||||||||||||||||||||
總收入 |
2,031.7 | 2,691.8 | 2,467.8 | 2,778.0 | 2,429.4 | 3,076.3 | 2,709.3 | 2,438.5 | ||||||||||||||||||||||||
毛利潤 |
480.0 | 652.8 | 627.4 | 697.6 | 623.5 | 787.6 | 654.7 | 602.7 | ||||||||||||||||||||||||
佔收入的百分比 |
23.6% | 24.3% | 25.4% | 25.1% | 25.7% | 25.6% | 24.2% | 24.7% | ||||||||||||||||||||||||
淨收益(虧損) |
(7.4 | ) | 188.2 | 63.1 | 338.7 | 154.5 | 365.1 | 141.6 | 237.7 | |||||||||||||||||||||||
標準化息税折舊攤銷前利潤 [1] |
247.2 | 404.5 | 444.9 | 473.1 | 377.1 | 528.0 | 487.9 | 418.3 | ||||||||||||||||||||||||
正常化淨收入 [1] |
72.5 | 188.0 | 238.0 | 255.4 | 192.0 | 309.2 | 292.5 | 237.9 | ||||||||||||||||||||||||
基本每股收益 |
$(0.10 | ) | $2.50 | $0.82 | $4.34 | $1.96 | $4.64 | $1.79 | $3.00 | |||||||||||||||||||||||
攤薄後每股收益 |
(0.10 | ) | 2.46 | 0.81 | 4.26 | 1.92 | 4.54 | 1.76 | 2.94 | |||||||||||||||||||||||
標準化每股收益-基本 [1] |
0.97 | 2.50 | 3.11 | 3.27 | 2.43 | 3.93 | 3.71 | 3.00 | ||||||||||||||||||||||||
標準化每股收益-攤薄 [1] |
0.95 | 2.46 | 3.06 | 3.21 | 2.38 | 3.85 | 3.64 | 2.94 |
[1]參見非國際財務報告準則指標部分。
BRP Inc. | 管理層討論與分析 | 30 |
合併季度業績對賬表
三個月期限已結束 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(百萬加元)
|
四月 財政
|
一月 財政
|
十月 財政
|
七月 財政
|
四月 財政
|
一月 財政
|
十月 財政
|
七月 財政
|
||||||||||||||||||||||||
淨收益(虧損) |
$(7.4) | $188.2 | $63.1 | $338.7 | $154.5 | $365.1 | $141.6 | $237.7 | ||||||||||||||||||||||||
標準化元素 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
長期債務和租賃負債的外匯(收益)損失 |
70.7 | (97.5) | 142.1 | (77.6) | 43.8 | (56.6) | 133.0 | (0.1) | ||||||||||||||||||||||||
網絡安全事件成本 [2] |
| | | | | 2.2 | 23.3 | | ||||||||||||||||||||||||
NCIB 的收益 |
| | (1.6) | (3.2) | | | | | ||||||||||||||||||||||||
過去的服務成本 [3] |
| | | | | 4.3 | | | ||||||||||||||||||||||||
減值費 [4] |
| 116.3 | | | | | | | ||||||||||||||||||||||||
與企業合併相關的成本 [5] |
3.8 | 3.8 | 5.2 | 1.7 | 4.9 | 2.6 | 3.6 | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||
過境危機 [6] |
| | 6.2 | | | | | | ||||||||||||||||||||||||
退出成本 [7] |
| | 15.0 | | | | | | ||||||||||||||||||||||||
重組和相關成本 [8] |
16.2 | 4.2 | 0.3 | | | | 0.8 | | ||||||||||||||||||||||||
長期債務的交易成本 [9] |
| 2.7 | 20.0 | | | | | | ||||||||||||||||||||||||
其他元素 [10] |
0.9 | 1.6 | 1.1 | | 0.2 | (4.1) | | (0.2) | ||||||||||||||||||||||||
所得税調整[1][11] |
(11.7) | (31.3) | (13.4) | (4.2) | (11.4) | (4.3) | (9.8) | (0.5) | ||||||||||||||||||||||||
正常化淨收入 [1] |
72.5 | 188.0 | 238.0 | 255.4 | 192.0 | 309.2 | 292.5 | 237.9 | ||||||||||||||||||||||||
正常化所得税支出 [1] |
26.1 | 71.7 | 65.4 | 80.2 | 52.6 | 96.3 | 87.6 | 82.5 | ||||||||||||||||||||||||
調整後的融資成本 [1] |
48.7 | 47.2 | 47.9 | 47.2 | 44.1 | 36.5 | 33.3 | 27.6 | ||||||||||||||||||||||||
調整後的融資收入 [1] |
(1.8) | (2.9) | (4.5) | (2.9) | (1.5) | (1.4) | (0.3) | (1.5) | ||||||||||||||||||||||||
折舊費用調整後 [1] |
101.7 | 100.5 | 98.1 | 93.2 | 89.9 | 87.4 | 74.8 | 71.8 | ||||||||||||||||||||||||
標準化息税折舊攤銷前利潤 [1] |
$247.2 | $404.5 | $444.9 | $473.1 | $377.1 | $528.0 | $487.9 | $418.3 |
[1] | 參見非國際財務報告準則指標部分。 |
[2] | 在2023財年,公司承擔了與網絡安全事件相關的費用。這些成本主要包括 恢復成本、閒置成本,例如停機期間的直接勞動力等。 |
[3] | 自2022年12月31日起,BRP批准了一項臨時調整,向2017年之前退休的BRP(加拿大)僱員養老金計劃的退休人員和尚存配偶發放 。這種臨時增長的影響被認定為截至2023年1月31日的 年度中過去的服務成本。 |
[4] | 在截至2024年1月31日的十二個月期間,公司記錄了與其海運板塊相關的1.163億美元減值費用。 |
[5] | 與企業合併相關的無形資產的交易成本和折舊。 |
[6] | 在2024財年,公司產生了遞增的運輸和閒置成本,例如直接勞動力,這與為應對公司擁有三家工廠的墨西哥華雷斯和美國德克薩斯州埃爾帕索之間的過境放緩而實施的緩解策略有關。 |
[7] | 該公司減少了與Evinrude舷外發動機生產相關的服務零件庫存。 |
[8] | 與重組和重組活動相關的成本,主要由遣散費用組成。 |
[9] | 取消確認與定期貸款 B-2重新定價和定期貸款B-1再融資相關的未攤銷交易成本。 |
[10] | 其他內容包括2023財年記錄的與華雷斯2號大火相關的被毀設備的保險賠償,以及與2024財年和2025財年二次發行相關的費用。 |
[11] | 所得税調整與應納税且所得税已確認 的標準化要素的所得税以及與墨西哥業務外幣折算的影響相關的調整有關。 |
BRP Inc. | 管理層討論與分析 | 31 |
合併財務信息精選
下文列出的截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月期間的選定合併財務信息是根據2024年5月30日批准的未經審計的簡明合併中期財務報表和相關附註確定的。
淨收入數據
(以百萬加元計) | 三個月期限已結束 | |||||||
4月30日 2024 |
4月30日 2023 |
|||||||
按類別劃分的收入 |
||||||||
機動運動 |
||||||||
全年產品 |
$1,157.8 | $1,333.3 | ||||||
季節性產品 |
535.1 | 691.9 | ||||||
機動車的 PA&A 和 OEM 發動機 |
289.1 | 284.9 | ||||||
海軍 |
49.7 | 119.3 | ||||||
總收入 |
2,031.7 | 2,429.4 | ||||||
銷售成本 |
1,551.7 | 1,805.9 | ||||||
毛利潤 |
480.0 | 623.5 | ||||||
佔收入的百分比 |
23.6% | 25.7% | ||||||
運營費用 |
||||||||
銷售和營銷 |
124.3 | 127.5 | ||||||
研究和開發 |
115.3 | 101.7 | ||||||
一般和行政 |
99.2 | 98.8 | ||||||
其他運營費用(收入) |
17.1 | 13.6 | ||||||
運營費用總額 |
355.9 | 341.6 | ||||||
營業收入 |
124.1 | 281.9 | ||||||
淨融資成本 |
46.9 | 42.8 | ||||||
長期債務的外匯損失 |
70.2 | 43.4 | ||||||
所得税前收入 |
7.0 | 195.7 | ||||||
所得税支出 |
14.4 | 41.2 | ||||||
淨收益(虧損) |
$(7.4) | $154.5 | ||||||
歸屬於股東 |
$(7.6) | $154.2 | ||||||
歸因於 非控股權益 |
$0.2 | $0.3 | ||||||
標準化息税折舊攤銷前利潤 [1] |
$247.2 | $377.1 | ||||||
正常化淨收入 [1] |
$72.5 | $192.0 |
[1]參見非國際財務報告準則指標部分。
BRP Inc. | 管理層討論與分析 | 32 |
其他財務數據
(以百萬加元計,每股數據除外) | 三個月期限已結束 | |||||||
4月30日 2024 |
四月三十日 2023 |
|||||||
基本股票的加權平均數 |
74,897,906 | 78,856,822 | ||||||
攤薄後的加權平均股票數量 |
76,036,145 | 80,411,463 | ||||||
EPS-基礎版 |
$(0.10) | $1.96 | ||||||
每股收益——攤薄後 |
(0.10) | 1.92 | ||||||
基本標準化每股收益 [1] |
0.97 | 2.43 | ||||||
攤薄後的正常每股收益 [1] |
0.95 | 2.38 | ||||||
宣佈的每股分紅 |
$0.21 | $0.18 |
[1]參見非國際財務報告準則指標部分。
財務狀況數據
截至目前 (以百萬加元計) |
4月30日 2024 |
一月 31, 2024 |
||||||
現金和現金等價物 |
$417.4 | $491.8 | ||||||
營運資金 |
860.6 | 1,023.7 | ||||||
財產、廠房和設備 |
2,000.9 | 2,004.3 | ||||||
總資產 |
6,642.9 | 6,775.5 | ||||||
非流動金融負債總額 |
2,985.4 | 2,912.1 | ||||||
負債總額 |
5,988.6 | 5,961.6 | ||||||
權益總額 |
654.3 | 813.9 | ||||||
長期債務 |
2,829.4 | 2,763.1 |
BRP Inc. | 管理層討論與分析 | 33 |
關鍵會計估計
重要估計和判斷
根據公司的會計 政策編制未經審計的簡明合併中期財務報表要求管理層做出估算和判斷,這些估算和判斷可能會影響報告的資產和負債金額、相關的收入和支出金額、其他綜合收益和披露。
公司的最佳估算基於估算時可用的信息、事實和情況。 管理層使用歷史經驗和信息、總體經濟狀況和趨勢,以及對未來可能結果的假設作為確定估計值的基礎。定期審查估計值及其基本假設 ,任何變化的影響都會立即得到認可。實際結果可能與所使用的估計數不同,這種差異可能很大。
公司的年度運營預算和年內進行的運營預算修訂(統稱為 “預算”) 和公司的戰略計劃包含基本信息,這些信息可用作編制簡明合併中期財務報表所需的一些重要估算的基礎。管理層每年使用一種流程編制年度運營預算和 戰略計劃,即每個實體編制詳細的一年預算和三年戰略計劃,然後進行合併。
預算中包含的現金流和盈利能力基於現有和未來的預期銷售訂單、總體市場 狀況、當前成本結構、預期的成本變化以及與第三方的當前協議。管理層使用年度運營預算信息以及其他預測或假設來推出 戰略計劃及其後時期的預期結果。
預算和戰略計劃由管理層和董事會批准。 然後,管理層會跟蹤與預算相比的業績。實際業績的重大差異是評估是否必須修訂編制財務信息時使用的某些估計數的關鍵觸發因素。
管理層需要依靠估計來適用公司的會計政策,並認為最關鍵的 如下:
估算庫存的淨可變現價值
材料和在建工程的可實現淨價值是通過將庫存組成部分和價值與生產 需求、當前和未來的產品特徵、預計產生的生產成本和成品的預期盈利能力進行比較來確定的。製成品和零件、配件和服裝的可變現淨價值是通過將 庫存組成部分和價值與預期銷售價格、銷售計劃和新產品特徵進行比較來確定的。
估算遞延所得税資產的可收回性
只有當管理層認為遞延所得税資產很可能會根據年度預算、 戰略計劃和其他預測得出其後時期的預期結果時,才會確認遞延所得税資產。
定期產品保修、產品 責任和銷售計劃的估算條款
定期保修成本由產品線確定,並根據 管理層使用歷史成本率和趨勢的最佳估計,在銷售時記錄。當公司發現所售產品存在重大和反覆出現的問題,或者在定期保修索賠分析中發現成本和趨勢差異時, 就會對定期保修條款進行調整。
BRP Inc. | 管理層討論與分析 | 34 |
期末的產品責任準備金基於管理層對解決現有索賠所需金額的最佳 估計。此外,根據平均歷史成本信息,報告期末的產品責任準備金包括已發生但未報告的索賠。
銷售計劃撥款是根據當前計劃特徵、歷史數據和每個產品線的預期零售額估算的。
估算用於評估固定福利計劃費用和負債的貼現率
為了選擇用於確定固定福利計劃費用和負債的貼現率,管理層諮詢了外部 精算公司,根據高質量企業固定收益投資的收益率提供常用和適用的貼現率,其現金流與每種固定福利計劃的預期福利支付相匹配。管理層利用其對一般經濟因素的知識和理解來得出所用貼現率的準確性得出結論。
估算租賃期限
在開始之日,在確定租賃期限時,管理層會考慮所有構成行使延期權或不行使終止期權的經濟激勵 的事實和情況。只有在合理確定租約可以延長或未終止的情況下,延期選項或受終止選項約束的期限才包含在租賃期限中。如果公司控制範圍內的情況發生重大變化,將對此 評估進行審查。
適用 公司會計政策的重大判斷
管理層需要做出一定的判斷才能適用公司的 會計政策,最重要的判斷如下:
財產、廠房和設備、無形資產減值和 使用權資產
該公司在設計、開發、製造和分銷業務之間採用了高水平的 集成和相互依賴來運營。每個產品線產生的現金流入都需要使用公司的各種資產,因此只能對單一資產進行減值測試。因此,管理層通過將資產分組到CGU來進行減值測試。
本位貨幣
該公司在全球開展業務,但其設計、開發、製造和分銷業務高度整合, 需要管理層做出重大判斷,才能使用以下因素確定每個實體的本位貨幣 IAS21 外匯匯率變動的影響 (即第 21 頁)。管理層 將每個實體的本位貨幣確定為其當地貨幣,除非對國際會計準則21規定的評估本位貨幣的標準的評估導致另一種貨幣的確定。每年對每個實體的 IAS 21 標準進行審查 。
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控制和程序
公司總裁兼首席執行官和首席財務官負責建立和 維護公司的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制,這些術語的定義見國家儀器 52-109 對發行人披露信息的 認證年度和臨時申報加拿大證券監管機構以及 美國證券的第 13a-15 (e) 條和第 15d-15 (e) 條 1934 年《交易法》,經修正。
披露控制和程序
截至未經審計的簡明合併中期財務報表所涵蓋的報告期結束時,總裁和 首席執行官和首席財務官已經設計或促成在他們的監督下設計了披露控制和程序,以提供合理的保證:
● | 與公司有關的重大信息已告知他們;以及 |
● | 公司申報中要求披露的信息將在證券立法規定的期限內記錄、處理、彙總和 報告。 |
對財務報告的內部控制
截至中期財務報表所涵蓋的報告期結束時,總裁兼首席執行官以及 首席財務官已經設計或促成在他們的監督下設計了此類財務報告的內部控制,為財務報告的可靠性以及根據國際財務報告準則編制用於外部目的的財務 報表的可靠性提供合理的保證。
在截至2024年4月30日的三個月期間,公司對 財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對公司的財務報告內部控制產生了重大影響,也沒有合理地可能產生重大影響。管理層確定, 公司對財務報告的內部控制自2024年4月30日起生效。
由於其固有的侷限性, 對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。管理層對未來財務報告內部控制有效性的任何評估的預測都存在以下風險: 的控制可能因條件變化而變得不足,或者對政策或程序的遵守程度可能下降。重大缺陷是指對 財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合,因此很可能無法及時防止或發現公司年度或中期財務報表的重大誤報。
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風險因素
有關與公司相關的風險因素的詳細描述,請參閲 公司第四季度和截至2024年1月31日的財年管理與分析報告中的風險因素部分。與當時披露的風險因素相比,公司沒有發現任何重大變化。
已發行股份的披露
截至 2024 年 5 月 29 日 ,該公司:
已發行和流通的股票和股票期權 | ||
無面值的多股有表決權的股票 |
38,519,358 | |
沒有面值的次級有表決權的股份 |
35,617,636 | |
收購次級有表決權股份的股票期權 |
3,625,819 |
附加信息
有關 BRP Inc. 的更多信息,請訪問 SEDAR+,網址為 www.sedarplus.ca。
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