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reditLossMember2021-03-310000102037US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2021-04-012022-03-310000102037US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2022-03-310000102037uvv：供應商賬户成員津貼2021-03-310000102037uvv：供應商賬户成員津貼2021-04-012022-03-310000102037uvv：供應商賬户成員津貼2022-03-310000102037uvv：可收回税款的津貼成員2021-03-310000102037uvv：可收回税款的津貼成員2021-04-012022-03-310000102037uvv：可收回税款的津貼成員2022-03-310000102037US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2022-04-012023-03-310000102037US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2023-03-310000102037uvv：供應商賬户成員津貼2022-04-012023-03-310000102037uvv：供應商賬户成員津貼2023-03-310000102037uvv：可收回税款的津貼成員2022-04-012023-03-310000102037uvv：可收回税款的津貼成員2023-03-310000102037US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2023-04-012024-03-310000102037US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2024-03-310000102037uvv：供應商賬户成員津貼2023-04-012024-03-310000102037uvv：供應商賬户成員津貼2024-03-310000102037uvv：可收回税款的津貼成員2023-04-012024-03-310000102037uvv：可收回税款的津貼成員2024-03-31 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
| | | | | | | | | | | |
☑ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
| | 截至本財政年度止 | 3月31日, 2024 |
| 或 |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| 從_ |
委託文件編號：001-00652
環球公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | |
| 維吉尼亞 | | | 54-0414210 |
(述明或其他司法管轄權
公司或組織) | | | (税務局僱主
識別碼) |
| | | |
| 9201 Forest Hill Avenue， | 裏士滿, | 維吉尼亞 | 23235 |
| (主要行政辦公室地址) | | | (郵政編碼) |
804-359-9311
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據《交易法》第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，無面值 | UVV | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是þ 不是o
如果註冊人無需根據該法案第13條或第15（d）條提交報告，則通過勾選標記進行驗證。 是的 o 不是þ
用複選標記標出登記人是否（1）在過去12個月內（或登記人被要求提交此類報告的較短期限內）提交了《1934年證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去90天內遵守了此類提交要求。 是 þ編號：o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 þ編號：o
通過複選標記來確定註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型報告公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12 b-2條中“大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器þ加速文件管理器o非加速文件管理器o規模較小的報告公司o新興成長型公司o
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是 ☐不是☑
根據2023年9月29日（註冊人最近完成的第二財年的最後一個營業日）在紐約證券交易所的收盤價，非關聯公司持有的註冊人有投票權和無投票權普通股的總市值約為美元1.2十億美元。
截至2024年5月21日，已發行普通股總數為 24,573,408.
以引用方式併入的文件
第三部分引用了登記人2024年股東年度會議的2024年委託聲明中的某些信息，該聲明將在登記人截至2024年3月31日的財年結束後120天內提交。
環球公司
表格10-K
目錄
| | | | | | | | |
| 項目編號 | | 頁面 |
| 第一部分 | |
1. | 業務 | 4 |
1A. | 風險因素 | 12 |
1B. | 未解決的員工意見 | 18 |
1C. | 網絡安全 | 18 |
2. | 屬性 | 20 |
3. | 法律訴訟 | 21 |
4. | 煤礦安全信息披露 | 21 |
| 第II部 | |
5. | 註冊人普通股市場、相關股東事項 和發行人購買股票證券 | 22 |
6. | [已保留] | 22 |
7. | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 23 |
7A. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 40 |
8. | 財務報表和補充數據 | 41 |
9. | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 89 |
9A. | 控制和程序 | 89 |
9B. | 其他信息 | 89 |
| 第三部分 | |
10. | 董事、高管與公司治理 | 90 |
11. | 高管薪酬 | 92 |
12. | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 92 |
13. | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 92 |
14. | 首席會計費及服務 | 92 |
| 第四部分 | |
15. | 展示、財務報表明細表 | 93 |
16. | 表格10-K摘要 | 93 |
| | |
| 附表二-估值及合資格賬目 | 94 |
| 展品索引 | 95 |
| 簽名 | 98 |
前瞻性陳述
這份10-K表格的年度報告，我們在這裏稱為我們的年度報告，包含1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第21E節所指的“前瞻性陳述”。除其他事項外，這些陳述涉及環球公司的財務狀況、經營結果和未來的商業計劃、經營、機會和前景。此外，環球公司及其代表可能不時作出書面或口頭的前瞻性陳述，包括在提交給美國證券交易委員會(以下簡稱“美國證券交易委員會”)的其他文件中以及在提交給股東的報告中的陳述。這些前瞻性陳述通常通過使用“我們預期”、“相信”、“預期”、“可能”、“應該”、“可能”、“計劃”、“將會”、“預測”、“估計”以及類似的表達或類似的重要詞語來識別。這些前瞻性表述基於管理層目前對未來事件的瞭解和假設，涉及風險和不確定因素，可能導致實際結果、業績或成就與此類前瞻性表述明示或暗示的任何預期結果、前景、業績或成就大不相同。此類風險和不確定性包括但不限於：成功進行戰略投資或收購和整合新業務，以及這些新業務對未來業績的影響；採購的產品不符合質量和數量要求；對少數大客户的依賴；我們維護有效信息技術系統和保護機密信息的能力； 對我們產品和服務的需求和供應的預期水平；提供這些產品和服務的成本，包括由於全球供應鏈挑戰而增加的運輸成本和延誤；向客户發貨的時間；更高的通貨膨脹率；市場結構的變化；政府監管和其他利益相關者的預期；我們和我們的客户所在國家的經濟和政治狀況，包括國際衝突的持續影響；產品税收；行業整合和演變；匯率和利率的變化；監管和訴訟對客户的影響；與我們的植物性配料業務相關的特定行業風險；與氣候變化相關的某些監管和金融風險的敞口；關鍵會計政策背後的估計和假設的變化；新會計準則、新政府法規的頒佈和採用以及對現有準則和法規的解釋；以及總體經濟、政治、市場和天氣狀況。有關可能導致實際結果與此類前瞻性陳述大不相同的因素的説明，請參見第1A項“風險因素”。我們告誡投資者不要過度依賴任何前瞻性陳述，因為這些陳述僅代表發表之日的情況，我們沒有義務更新本報告中所作的任何前瞻性陳述。此外，在評估我們的業務和本年度報告中的前瞻性陳述時，應仔細閲讀項目7中“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--關於趨勢和管理層行動的其他信息”中關於當前趨勢對我們業務的影響的討論。
一般信息
本年度報告使用術語“環球”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”來指代環球公司及其子公司，因為沒有必要區分環球公司及其不同的經營子公司，或者從其使用的上下文中可以清楚地看出任何區別。
有關調整後的營業收入(虧損)、可歸因於環球公司的調整後淨收益(虧損)、調整後稀釋每股收益(虧損)和分部營業收入(虧損)的討論，請參閲第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的“經營結果”一節，我們在本10-K表格年度報告中提到了這些非GAAP財務指標，並認為這些指標有助於瞭解我們的業務結果和趨勢。
第一部分
項目1.商業銀行業務
A.對本公司的管理
概述：
環球公司是一家全球性的企業對企業農業產品公司，擁有100多年的提供產品和創新解決方案的經驗，以滿足客户不斷變化的需求。我們的業務遍及五大洲的30多個國家，具有得天獨厚的優勢，可以利用我們的全球網絡獲得多樣化、可靠的植物材料供應。這種存在與我們的供應鏈專業知識、集成加工能力和對可持續發展的承諾相結合，使我們能夠提供對我們客户的成功至關重要的高質量、可定製和可追溯的增值農產品。我們有兩個經營部門：煙草業務和配料業務。我們的煙草業務部門包括為消費煙草產品製造商採購和加工烤煙、白肋煙、深風烤煙和香料煙，並提供相關服務。我們是全球領先的煙葉供應商。通過我們的配料運營部門，我們在全球範圍內採購原材料，並通過各種增值製造工藝對原材料進行加工，以生產高質量、創新的特種植物性配料，包括水果、蔬菜、植物提取物和調味品，供消費品包裝製造商、零售商和食品和飲料公司使用。我們不銷售任何直接面向消費者的產品。相反，我們通過向消費產品製造商銷售改造後的農業產品併為他們提供相關服務來支持他們。
認識到煙葉是一個成熟的行業，我們一直通過投資和發展我們的植物性配料平臺環球配料來定位我們的公司面向未來，同時利用我們作為全球領先的煙葉供應商的地位來最大限度地擴大煙葉業務的機會。在2024財年，我們繼續增強和增加環球配料的能力，以推動價值創造。我們在被收購的業務中實現了跨平臺的運營協同效應，包括2020年1月1日收購的FruitSmart，Inc.(“FruitSmart”)，2020年10月1日收購的Silva International，Inc.(“Silva”)，以及2021年10月4日收購的Shank‘s Extras，LLC(“Shank’s”)。我們還在為客户提供全面的基於解決方案的增值產品組合的願景方面取得了相當大的進展。此外，我們打算通過利用環球現有的全球採購能力、與我們農民基礎的牢固關係、可持續發展實踐和農學專業知識，在較長期內繼續提高我們的產品供應。
在2024財年，我們創造了大約27億美元的綜合收入，總營業收入為2.22億美元，部門總營業收入為2.263億美元。環球公司是一家控股公司，通過許多直接和間接擁有的子公司運營。環球煙草公司的主要子公司是與我們的煙草業務部門有關的環球煙葉公司(“環球煙葉”)和與我們的配料業務部門有關的環球環球風險投資公司。有關子公司的其他信息，請參見表21“註冊人的子公司”。
附加信息
我們的網站地址是www.Universal alcorp.com。我們在美國證券交易委員會以電子方式提交或提供監管備案文件後，將在合理可行的情況下儘快在本網站上發佈監管備案文件。這些文件包括Form 10-K的年度報告、Form 10-Q的季度報告、Form 8-K的當前報告、委託書、關於Form 3、4和5的第16節報告，以及對提交給美國證券交易委員會的這些報告的任何修訂。在我們的網站上可以免費訪問這些文件。還可以免費從弗吉尼亞州里士滿森林希爾大道9201號的環球公司投資者關係部獲得副本，郵編：23235。提交給美國證券交易委員會的報告可在www.sec.gov上查看。我們還在我們的網站上發佈新聞稿。本公司網站上的信息不被視為通過引用併入本年度報告。
此外，我們的企業管治指引、行為守則及審計委員會、薪酬委員會、執行委員會、財務及退休金投資委員會及提名及企業管治委員會章程可透過本公司網站的“投資者管治”欄目免費向股東及公眾索取。任何股東如向本公司司庫提出書面要求，可按本年度報告封面所述地址索取上述文件的印刷本，或可透過本公司網站www.Universal alcorp.com索取。
B.對業務的描述
煙草業務
環球煙草公司是煙農和消費者煙草產品製造商之間的重要紐帶，為我們的客户採購煙草，並對其進行加工，以滿足他們的確切規格。我們是全球領先的煙葉供應商，在所有主要的烤煙、白肋煙、深風煙和東方煙葉產地都有業務。我們的煙草業務部門在世界各地採購、加工、包裝、儲存和運輸煙草，以供國際消費煙草品牌使用。我們還為我們的客户提供專業服務，如定製配料、煙草化學和物理測試、服務切割、重組煙葉製造和及時產品交付。除了我們的煙葉業務，我們還參與了其他與煙草相關的機會，包括為下一代煙草產品製造商提供液態尼古丁，以及從煙草生產中回收廢舊材料。
我們直接與我們經營業務的許多國家的農民和農民組織簽訂合同。與環球公司的合作為大多數種植者提供了獲得作物投入套餐(包括種子或苗木和化肥的進展)的額外好處，否則可能無法輕易獲得這些套餐。由於我們致力於促進可持續的農民基礎，環球在整個季節都提供重要的農學支持，包括良好農業規範(“GAP”)、減少非煙草相關材料、產品可追溯性、環境可持續性、農業勞工標準和社會責任等方面的教育計劃。
在每個生長季節之前，我們使用客户對煙草類型、風格和數量要求的指示來幫助我們確定每個地區的農民合同需求。對客户需求的討論最早可能在購買特定作物之前一到兩年就開始。最終，執行指定數量、質量、等級和價格的銷售協議，導致對購買的“綠色”和加工後的葉子以及我們所獲得的包裝葉子的庫存分配。我們煙草業務的收入來自我們採購的綠色和加工煙葉以及包裝煙草的產品銷售；第三方擁有的煙草的加工費；以及其他服務的費用。
對我們的客户來説，及時加工是一項必不可少的服務，因為“綠色”或未加工的煙葉是一種易腐爛的產品。煙葉加工包括在工廠分級、混合、去除非煙草材料、分離煙葉和煙梗、烘乾、包裝到精確的水分指標以便適當陳化，主要是在瓦楞紙箱中，以及臨時儲存包裝煙草。這通常需要在種植煙草的地理區域投資工廠和機器。經過適當包裝的加工煙草可以在使用前由顧客儲存幾年，但大多數加工煙草在兩到三年內就會使用。
我們在多個國家開展了不同程度的烤煙和白肋煙業務，包括孟加拉國、巴西、加拿大、多米尼加共和國、厄瓜多爾、法國、德國、危地馬拉、匈牙利、印度、印度尼西亞、意大利、馬拉維、墨西哥、莫桑比克、荷蘭、巴拉圭、人民民主共和國、菲律賓、波蘭、南非共和國、新加坡、西班牙、瑞士、阿拉伯聯合酋長國、美國和津巴布韋。此外，我們的東方煙草合資企業SocotabL.L.C.(“Socotab.”)在保加利亞、希臘、北馬其頓共和國和Türkiye都有業務。我們還在主要的黑煙草生產國開展業務，包括美國、多米尼加共和國、厄瓜多爾、印度尼西亞、巴拉圭、菲律賓和巴西。
我們是世界各地烤煙和白肋煙主要出口地區的主要採購商和加工商。非洲、巴西和美國生產的烤煙和白肋煙約有三分之二產自人民Republic of China以外的地區。我們估計，在過去五年中，通過煙葉銷售或加工，我們平均處理了非洲此類煙草年產量的20%至30%，巴西為15%至25%，美國為35%至45%。根據作物的大小、價格和質量，這些百分比每年都會發生變化。
我們相信，我們在煙葉行業的領先地位是基於我們處理的數量；我們在所有主要採購領域的運營存在；我們滿足客户風格、數量和質量要求的能力；我們與大量煙農打交道的經驗；我們在提供可持續供應合規、可追溯、價格有競爭力的煙葉方面的專業知識；以及我們與客户的長期關係。我們有能力向不同的客户羣銷售大多數款式和檔次的LEAFE，以及我們的運營專業知識和成熟的基礎設施為客户提供的效率，這也是我們成功的關鍵。
我們相信，我們的煙草業務將繼續產生穩健的財務回報，並通過以下關鍵運營原則提高股東價值：
•具有戰略市場地位。通過全年與我們的客户和供應商的密切合作，我們確保持續交付滿足客户需求的產品，並培養強大、可持續的供應商基礎。我們還通過根據指定的客户需求平衡產品採購和維持全球採購和生產運營，最大限度地提高供應鏈效率。
•強有力的地方管理。在我們的供應來源授權和經驗豐富的當地管理，再加上全球協調，使我們能夠靈活地迅速和成功地適應不斷變化的市場條件，同時繼續提供高質量、具有競爭力的價格的產品和服務。
•合規產品。客户期望可持續供應合規、可追溯、價格有競爭力的產品，我們通過投資為農民提供GAP培訓來滿足這一需求，培訓內容包括作物質量、環境管理和農業勞工標準。
•來源多樣化。我們在五大洲的30多個國家開展業務，在所有主要的煙草原產地市場都有業務。這一全球業務使我們能夠滿足客户多樣化的產品要求，同時將不利作物條件和其他局部供應中斷的影響降至最低。
•財力雄厚。財務實力對我們現有的全球業務至關重要，使我們能夠在合適的機會出現時進行投資。對流動性、借款和資本成本的管理為我們提供了競爭優勢，使我們在響應客户要求和市場變化時具有靈活性，並使我們能夠提高股東價值。
季節性
我們的煙草業務本質上是季節性的。雖然種植、營銷和採購週期因地區而異，但我們的每個煙草加工廠通常一年有7到9個月的運營時間。在此期間，每個區域的“綠色”或未加工煙草庫存、加工煙草庫存和應收貿易賬款通常相繼達到峯值水平。我們通常通過現金、銀行短期借款和客户預付款為流動資產的擴張提供資金，這些資金來源通常在每個地區各自的購買或處理期間達到使用高峯。我們財年末的資產負債表反映了南美和中美洲營運資本的季節性擴張。我們的財務業績也受到業務季節性的影響。由於全球煙草種植週期以及客户發貨偏好，我們通常在本財年下半年發貨量的較大比例。客户發貨時間表的變化或季節作物時間的變化可能會改變對某一財年或不同財年收入的確認。
顧客
我們煙草業務的一個重要部分依賴於少數幾個客户。在過去三個財年中，面向我們最大客户的銷售額約佔我們綜合收入的60%，我們與這些客户有着長期的合作關係。我們最大的客户是奧馳亞、英美煙草、中國煙草國際公司、帝國煙草公司、日本煙草公司和菲利普莫里斯國際公司。在截至2024年3月31日的財年中，帝國品牌公司和菲利普莫里斯國際公司及其附屬公司分別佔我們收入的10%或更多。
競爭
煙葉供應商之間的競爭是基於滿足客户在煙草種植、購買、加工和融資方面的規格的能力，以及產品和服務的價格。競爭對手的數量在每個運營國家有所不同，但在大多數地區，買賣可用的煙草都存在競爭。我們的主要競爭對手是PYXUS國際公司(“PYXUS”)(前身為Alliance One International，Inc.)，根據我們的全球業務範圍，我們認為自己和PYXUS是唯一的全球葉供應商。然而，環球是唯一一家在多米尼加共和國、厄瓜多爾、匈牙利、意大利、墨西哥、莫桑比克、巴拉圭、菲律賓和波蘭有業務的全球煙葉供應商，參與銷售和生產深色風乾煙草。我們的大多數主要客户都是部分垂直整合的，因此他們還在幾個主要市場與我們爭奪煙葉的採購。然而，我們的每個客户一般都對某些風格的煙葉有特定的偏好，並且只使用煙草植株的某些莖位置。相比之下，我們有能力將整個煙草工廠商業化，並供應所有主要的煙草品種。
在大多數主要煙葉市場，規模較小的競爭對手很活躍，通常是機會主義的，管理費用要求較低，但它們通常為農民提供的農藝支持較少。由於其較低的成本結構，它們往往提供較低的價格，但其中包括我們的長期存在、我們對員工、設施和社區的投資、我們的GAP和農業勞動實踐(ALP)計劃、我們的可持續發展努力和供應鏈監控以及我們的質量控制，這些都為我們的客户在一個監管日益嚴格的世界中增加了價值。我們的GAP培訓支持以可持續發展、合理的田地生產和公平的勞動力管理實踐為重點的耕作方法，以促進農民的盈利能力並反映環境敏感性。我們通過持續的研究和開發提供全面的培訓、實地技術支持和作物分析。我們的主要客户越來越需要這些服務，我們相信我們的
計劃提高了我們提供的產品和服務的質量和價值。此外，我們的客户重視我們能夠提供的供應安全，因為我們與我們的農民基礎和我們的全球足跡建立了牢固的關係。
配料操作
與我們的煙草業務類似，我們的配料業務在全球範圍內採購原材料，為我們的客户提供一致、高質量和穩定的植物性配料供應。然後，在這些企業中使用各種增值製造工藝來轉換這些原材料。我們利用整個環球配料平臺的產品和能力，生產各種水果和蔬菜汁、濃縮汁、脱水產品、植物提取物、調味品和創新的增值配料。
我們對財務記錄良好的老牌公司進行了戰略性投資。這些業務在不同的市場(水果、蔬菜和香料)運營，並提供增值服務，可廣泛應用於我們的配料業務的多個部分，以更好地滿足客户對獨特的植物性配料的需求。通過收購FruitSmart、Silva和Shank‘s，使我們在配料領域的投資組合多樣化，我們能夠為客户提供深度定製的產品和服務。
FruitSmart為美國和世界各地的食品、飲料和調味品公司提供廣泛的果汁、濃縮汁、果渣、果泥、水果纖維、種子、種子粉和其他增值產品。他們的頂級產品是非濃縮蘋果汁以及蘋果、藍莓、康科德葡萄和覆盆子濃縮汁。FruitSmart處於有利地位，可以受益於消費者對更好的優質配料的日益增長的偏好，包括定製混合、非濃縮和幹品，以及目標終端市場的強勁增長，包括蘋果酒、果泥和營養食品。FruitSmart總部位於華盛頓州亞基馬山谷，擁有約200名員工。FruitSmart運營着兩個獨立的製造設施：一個生產液體產品，另一個生產乾貨。2023年，FruitSmart實施了幾個提高製冷效率的項目，並安裝了中央製冷控制系統，大幅減少了同比能源使用量-平均每月減少約15%。
席爾瓦從全球20多個國家採購60多種脱水蔬菜、水果和草藥，專門將天然材料加工成各種最終產品的定製脱水蔬菜和水果成分。它的前五大配料產品類別是蔬菜混合、辣椒、菠菜、胡蘿蔔和南瓜。席爾瓦總部位於伊利諾伊州莫門斯，擁有200多名員工，擁有38萬平方英尺的製造設施。席爾瓦憑藉其獨特的能力和強大的原料來源、加工和製造能力，建立了清潔、天然、專業脱水蔬菜和水果原料的首選供應商的聲譽。席爾瓦還與世界各地的供應商和他們的農民建立了長期的關係，並保持着強有力的質量控制程序，以確保一致、高質量的配料供應。席爾瓦的製造設施最近得到了擴大和增強。因此，該業務處於有利地位，可以利用其服務的終端市場對天然和清潔標籤產品日益增長的需求，包括不斷增長的調味品和寵物食品終端市場。
Shank‘s為全球的工業和自有品牌客户提供超過2400種植物提取物、蒸餾液、天然香料和色素的多樣化產品組合，並以豐富的香草專業知識而聞名。Shank‘s還配備了為客户提供定製裝瓶和包裝的產品。Shank‘s在其位於賓夕法尼亞州蘭開斯特市的19.1萬平方英尺的製造園區僱傭了200多名員工。2023年5月，環球宣佈了蘭開斯特工廠的一個重大擴建項目。建成後，該項目預計將增加行業領先的提取、混合和無菌包裝的組合。這項投資還將提供冷藏存儲和增強的功能，以支持更多的客户需求和新產品類別和市場的增長。擴建項目預計將在2025財年下半年全面投入運營。
為了支持環球配料，我們投資了配料運營商業團隊和一個人員齊全的產品研發團隊。這種平臺級支持使我們能夠向客户提供獨特的定製產品。我們新創建的研發部門包括訓練有素的食品科學家，他們擅長創造各種食品和飲料，以展示我們成分的價值。商業銷售團隊由經驗豐富的銷售專業人員組成，他們與研發團隊密切合作。該平臺團隊的任務是成為整個產品套件的主題專家，以幫助利用配料組合的全部潛力並推動收益增長。從長遠來看，我們相信，通過利用環球現有的全球採購能力、與我們農民基礎的牢固關係以及農藝專業知識，我們將能夠增強我們的整體產品供應，並實現顯著的運營協同效應。
顧客
我們的配料業務主要服務於食品和飲料行業，該行業是多樣化的，涵蓋了迎合不同細分市場的各種公司。這些公司的範圍從小型私人持股的地區性食品和飲料品牌到跨國食品和飲料公司。食品和飲料市場被劃分為許多不同的類別，包括零售商、食品服務提供商、消費品公司、飲料公司和許多其他公司。我們提供定製脱水蔬菜的公司席爾瓦在寵物食品市場也佔有很大份額。帶着我們的
最近對我們賓夕法尼亞州蘭開斯特市工廠的投資，我們將把重點放在餐飲服務、飲料和休閒餐飲市場。我們在賓夕法尼亞州蘭開斯特市研發部門的投資支持了我們滿足如此龐大和多樣化的客户羣體的需求的能力。在2024財年，沒有客户佔我們配料運營部門收入的10%以上。
競爭
環球配料服務於人類和寵物食品市場以及飲料市場，飲料市場是美國最大的工業類別之一。在植物性配料領域有數千家公司，數百家提供類似或競爭類型的產品。市場仍然高度分散，許多競爭對手是規模相對較小的私營創業型公司，在產品開發、平臺銷售和資本投資方面缺乏公司層面的支持。我們通過提供具有全球採購能力的高質量、創新、定製的產品解決方案以及強大的、長期的客户關係，在這個市場上脱穎而出。
可持續性
作為一家全球農業公司，我們業務的成功與我們所處環境的健康和彈性息息相關，我們對我們的利益相關者負有根本責任，即設定高標準的社會和環境績效，以支持可持續的供應鏈。我們一貫通過我們網站上的年度可持續發展報告以透明的方式披露我們的運營活動和可持續發展實踐。我們的提名和公司治理委員會主要監督我們的環境、社會和治理(“ESG”)項目。我們繼續根據公認的最佳實踐、監管合規和股東利益，進一步加強我們在整個組織內實現可持續發展的方法。
作為一家在全球多個國家開展業務的全球農業產品供應商，我們的可持續發展努力主要集中在我們自己的業務和供應鏈中與我們簽訂原材料合同的農民身上。與我們在世界各地的設施相關的可持續發展努力包括採用和實施與環境影響、勞動力保護和計劃相關的政策和程序，例如我們在下文“人力資本管理”中討論的那些政策和程序，以及其他重要考慮因素。我們供應鏈中的可持續性努力強調與我們經營的國家和社區相關的重要問題，包括通過適當的農業勞動實踐保護農場工人的權利，通過遵守行業公認的GAP計劃以及我們自己的環境計劃和倡議來監測環境影響的減少。
農業勞動實踐
在世界各地，我們與我們的合同農民並肩工作，生產出符合GAP和適當ALP的可持續煙草作物。作為我們ALP計劃的一部分，我們對簽約農民進行關於ALP規則原則的培訓，並在煙草生長季節通過多次面對面訪問來監測他們的遵守情況。我們每年在ALP項目上投入的大量時間和資源證明瞭可持續勞動實踐對我們業務的重要性。我們的全球ALP規則由七項原則組成，這些原則闡述了我們的合同農民要滿足的人權期望：
1.逐步消除童工現象。
2.遵守收入和工作時間要求。
3.公平對待工人。
4.禁止強迫勞動。
5.提供安全的工作環境。
6.承認和尊重工人的結社自由和集體談判權。
7.遵守當地的就業法律。
環境影響
環球致力於遵守環境法律法規，監控我們的供應鏈活動，並與供應鏈合作伙伴合作，實施減輕和減少可能與我們的業務相關的環境影響的戰略。在我們的全球足跡中，我們認識到三項主要的環境責任：負責任地消耗水和自然資源；負責任的林業管理；以及最大限度地減少温室氣體排放。在2024財年，環球繼續朝着我們在年度可持續發展報告中概述的可持續發展目標取得進展。我們朝着可操作的排放目標取得了進展。我們還簽署了一項虛擬購電協議，從2026年開始，可再生電力的發電量將相當於我們在北美的足跡；我們還簽署了一項減排協議，預計將為菲律賓的煙草種植區帶來好處，這將抵消我們從2025年開始在亞洲的部分排放。我們還繼續監測我們的社會供應鏈目標，連續第二年基本實現了為我們的合同煙草種植者發放個人防護裝備、消除童工、農場勞動住宿和農場勞動報酬的目標。
有關我們業務的最新發展和趨勢以及可能影響我們業務的因素的討論，請參閲項目7“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和項目1A“風險因素”。
C.：人力資本管理
員工隊伍概述
我們的員工是我們最重要的資源之一，我們依賴他們以誠信和高效的方式執行我們的業務計劃。對人力資本的投資是我們持續成功的關鍵。我們的員工使我們成為全球領先的煙葉和其他農產品供應商。我們努力營造一個多元化和包容性的工作場所，吸引、留住和發展人才，保障員工的安全和健康。
截至2024年3月31日，我們擁有超過27,000名員工，業務遍及五大洲的30多個不同國家。我們大約60%的員工是季節性員工，大約40%是全職員工。我們近50%的員工是女性，超過20%的經理是女性。在全球範圍內，環球有12項集體談判協議，覆蓋了我們大約52%的勞動力。我們全球勞動力的巨大季節性使這些數字在一年中波動。上述百分比反映了我們在2024年3月31日的員工人數。
我們是一家跨國和多元文化的組織，員工和業務遍佈世界各地，我們致力於維護一個多元化和包容性的工作場所。我們只有大約5%的員工位於美國。我們幾乎所有的員工都來自我們業務所在的同一個國家。我們聘用的外籍員工不到我們勞動力的0.4%，他們之所以被聘用，是因為他們擁有我們業務運營所必需的基本專業知識。
環球公司董事會在人力資本管理中的作用
我們的董事會相信，人力資本管理是我們持續增長和成功的重要組成部分，對於我們吸引、留住和培養有才華和技能的員工的能力至關重要。我們以尊重同事、重視關心他人的文化為榮。
我們的提名和公司治理委員會以及我們的薪酬委員會在人力資本管理方面都發揮着重要作用。提名和公司治理委員會監督和審查我們的ESG計劃，其中包括與人權、多樣性和包容性有關的重要政策和做法，禁止歧視、員工健康和安全，以及與我們的勞動力相關的其他政策。薪酬委員會監督高級管理層的薪酬、福利以及留任和發展過程，包括對公司繼任計劃和領導力發展計劃的年度審查。
我們致力於保護員工的人權，並制定了支持這一努力的政策，包括與告發、騷擾、平等就業和遵守當地勞動法有關的政策。我們的董事會還通過了我們的行為準則和反腐敗合規手冊，以促進整個公司的道德行為，並解決違反道德標準的問題。《守則和手冊》已被翻譯成16種語言，直接適用於環球公司大家庭的所有高級管理人員、董事和非季節性員工。董事會還通過了我們的人權政策，其中規定了我們在全球業務中實施的高道德和社會標準。我們通過合規溝通、面對面和在線培訓以及我們在全球維持的匿名合規熱線來支持這些權利和計劃。我們的合規熱線向我們的所有員工和任何其他感興趣的人開放，每週7天，每天24小時，通過互聯網或電話。董事會監督我們的全球合規計劃，並在每次預定的董事會會議上收到首席合規官的報告。
僱員補償及福利
我們為員工提供具有競爭力的基本工資和工資，我們有一個薪酬管理流程，在有必要時，我們會定期審查和調整員工的總薪酬和福利，以確保它們在我們的行業中具有競爭力，並與我們的業績保持一致。此外，我們認為員工福利是我們整體薪酬方案的重要組成部分。我們的每個全球業務都提供旨在吸引和留住員工的福利。這些福利根據我們員工的地點、資歷和就業狀況而有所不同，可以包括醫療保險、長期殘疾保險、退休福利和類似計劃。
在美國，我們為員工提供的福利包括醫療、牙科、殘疾和人壽保險，靈活的支出賬户，以及具有5%匹配和立即歸屬的401(K)退休計劃。我們提供醫療保健宣傳服務，以幫助員工在做出這些決定時滿足各種醫療需求，我們還為員工及其家人提供心理健康和財務諮詢計劃。我們還提供其他福利，這些福利可能因地點而異，但包括績效、假期、出勤率和其他獎勵機會、學費援助計劃(提供高達75%的援助)以及501(C)(3)匹配禮物計劃，以使我們的員工工作和居住的社區受益。
我們通過各種舉措為員工提供工作以外的支持，並堅信我們的成功有賴於我們所在社區的繁榮。我們資助各種促進當地社區、經濟和文化發展的項目。例如，在許多地方，我們支持旨在影響我們的員工及其家人的項目，例如建立健康診所和健康計劃來幫助我們的員工，管理學童的課後護理，或資助當地的文化活動。最終，我們認識到我們的影響超越了工作場所，並自豪地作為積極的企業公民和領導者參與到我們的社區、社區和國家中。我們每年在可持續發展報告中公開披露有關我們的社區支持活動的更多信息。
人才培養與發展
員工培訓和技術和領導技能的發展是我們人力資本戰略不可或缺的方面。我們為員工提供一系列因地點和員工資歷而異的發展機會，例如在線培訓和現場課程。這些計劃通常包括安全和技術工作技能培訓，以及側重於溝通和變革管理的軟技能計劃。領導技能的發展也是一個優先事項，是為不同級別的員工專門設計的。例如，我們全球業務的管理層成員參與我們的繼任規劃計劃，其中包括識別為職業發展提供發展機會的員工。為了進一步發展領導力技能，我們還為有抱負的領導者和新的主管、經理和董事保留了一些具體的領導力課程。
健康與安全
我們員工的健康和安全處於我們業務努力的前沿。我們致力於通過強有力的健康和安全管理、員工賦權和問責以及嚴格遵守健康和安全法規來預防工作場所的傷害和疾病。我們的計劃旨在通過員工參與度和領導行為來影響我們公司的文化。我們將我們的健康和安全管理系統與強大的數據庫報告工具相結合，使所有環球工廠能夠跟蹤其當地和整個公司的職業健康和安全表現。這些報告使我們的全球團隊能夠立即分析從我們的健康和安全系統收集的見解，以支持合規並促進持續改進。
此外，我們還利用其他健康和安全舉措來確保我們的設施對員工來説仍然安全。我們在我們的煙草工廠和農藝部門建立了健康和安全關鍵績效指標(KPI)。每個工廠對以前的數據進行深入的數據分析，並實施關鍵績效指標以進行改進和監控。通過給員工一個實現和監督的目標，他們將更多地參與到他們所做的事情中，並能夠更好地幫助我們取得成功。我們對工作場所安全的“新視角”方法包括邀請來自不同設施的同事分享交叉審計任務。除了公司審計外，我們還鼓勵這種地區性交叉審計，以促進合作框架並推動我們的員工安全計劃向前發展。
遵守法律是我們健康和安全實踐的一個基本方面。全能公司堅持完全遵守健康和安全法律法規，並與地方當局合作，保持強有力的健康和安全計劃。作為我們對強大供應鏈的承諾的一部分，我們的政策要求我們的供應商和合作夥伴遵守所有相關法規，維護健康和安全的工作環境。
D.負責研究和開發
在截至2024年3月31日、2023年或2022年3月31日的財年中，我們沒有花費大量資金用於研發。
E.美國對知識產權的保護
我們不持有任何實質性的專利、許可證、特許經營權或特許權。
F.政府法規、環境事項和其他事項
我們的業務在美國和我們開展業務的外國司法管轄區受到一般政府監管。這種規定包括但不限於與環境保護有關的事項。到目前為止，政府監管向環境排放物質的規定並未對我們的資本支出、收益或競爭地位產生實質性影響。有關政府法規和其他可能影響我們業務的因素的討論，請參閲第1A項“風險因素”。
第1A項。風險因素
以下描述的風險和不確定性是我們目前認為可能對我們產生重大不利影響的風險和不確定性。我們目前認為不重要或我們目前沒有意識到的其他風險和不確定因素可能成為未來影響我們的重要因素。如果以下討論的任何風險實際發生，我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流可能會受到重大不利影響。因此，您應仔細考慮以下風險因素，以及本年度報告中包含或以引用方式併入的其他信息。
運行因素
在我們直接從農民那裏購買煙葉的地區，我們承擔着我們收到的煙草不符合質量和數量要求的風險。
當我們直接與煙農或煙農合作社簽訂合同時，這是我們在大多數國家使用的購買煙草的方法，我們承擔着交付的煙草可能不符合客户質量和數量要求的風險。如果煙草不符合這些市場要求，我們可能無法滿足客户的所有訂單，這種失敗將對盈利和經營業績產生不利影響。在合同市場中，我們的義務是購買整個煙草廠，其中包括許多煙葉風格，因此，我們也有一個風險，即不是所有的產品都能以支持可接受利潤率的價格隨時銷售。此外，在許多我們直接從農民那裏購買煙草的外國國家，我們向他們提供融資。除非我們收到符合客户質量和數量規格的適銷煙草，否則我們將承擔無法在合理時間內完全收回作物預付款或收回預付款的風險。
煙葉行業競爭激烈，我們嚴重依賴幾個大客户。
我們是煙葉行業的兩大獨立全球競爭對手之一，這兩家公司都依賴於幾個大客户。失去其中一個大客户或他們對我們的產品或服務的需求大幅下降可能會顯著減少我們的產品或服務的銷售額，這將對我們的運營業績產生重大不利影響。煙葉供應商和經銷商之間的競爭基於在煙草購買、加工和融資方面滿足客户要求的能力，以及產品和服務的收費。我們相信，我們始終如一地滿足客户的要求，並收取具有競爭力的價格。由於我們依賴於少數幾個重要客户，這些大客户中的任何一個的整合或倒閉，或者他們垂直整合的顯著增加，都可能導致我們的產品和服務銷售額大幅下降。
在我們開展業務的一些市場上，我們與規模較小的煙葉供應商爭奪煙葉的購銷。其中一些規模較小的煙葉供應商在不止一個國家運營。由於他們通常很少或根本不為農民提供支持，這些煙葉供應商通常比我們要求更低的管理費用。由於他們的成本結構較低，他們經常可以提供低於我們價格的產品和服務價格。我們的一些客户還直接從農民那裏採購煙葉，以滿足他們的一些原材料需求。直接採購為我們的客户提供了一些他們不喜歡在現有混合煙葉中使用的質量和數量的煙葉，這些煙葉可能會被出售。這場煙葉銷售和採購的競爭，無論是與規模較小的煙葉供應商還是直接採購，都可能減少我們處理的煙葉數量，並可能對我們的財務業績產生負面影響。
我們的財務業績可能會受到煙葉供需平衡變化的重大影響。
關於我們的煙葉業務，我們的財務業績可能會受到全球煙葉供需總體平衡變化的重大影響。對煙葉的需求基於消費者對其未來需求的預期，可能會根據影響其產品需求的因素而不時變化。我們的客户對煙葉的期望和需求受到多種因素的影響，包括：
•全球捲煙消費趨勢，
•雪茄和其他煙草產品的消費趨勢，
•替代煙草產品的消費趨勢，如電子尼古丁輸送系統(“末端”)和不可燃產品，
•我們客户之間的競爭水平，以及
•監管和政府因素。
在任何給定時間，世界煙葉供應量是當前煙草產量、製造商持有的庫存和煙葉供應商持有的煙葉庫存的函數。某一年的煙草產量可能受到下列因素的重大影響：
•人口結構的變化改變了農民的數量或可用於種植煙草的土地數量，
•農民決定種植煙葉以外的作物，
•年煙草種植量和農民實現的產量，
•作物投入的可獲得性，
•天氣和自然災害，包括氣候變化可能導致的任何不利天氣狀況；以及
•農作物的蟲害和疾病。
這些因素的任何重大變化都可能導致煙草供需的實質性失衡，這將影響我們的經營業績。
我們的財務結果將根據煙草種植條件、客户要求和其他因素而有所不同。這些因素還可能限制我們準確預測未來業績的能力，並增加投資於我們的普通股或其他證券的風險。
我們的財務業績，特別是與去年同期的季度比較，可能會受到煙草生長季節變化和作物大小波動的重大影響。煙草種植和交付的時間取決於許多因素，包括天氣和其他自然事件，我們的加工計劃和作業結果可能會因這些因素而顯著改變。此外，氣候變化的潛在影響是不確定的，可能會因地理區域而異。正如各種公共賬户所描述的那樣，可能的影響包括降雨模式的變化、水資源短缺、風暴模式和強度的變化以及温度水平的變化，這些都可能對我們的成本和業務運營以及煙葉的供需產生不利影響。我們的運營還依賴於可靠和高效的運輸服務。由於氣候變化或其他原因造成的運輸服務中斷，也可能對我們的運營結果產生重大影響。
此外，客户訂購和發貨的時間可能會有所不同，可能需要我們在庫存中保留煙草，也可能導致季度和年度財務業績的變化。我們根據與客户的合同履行我們的履約義務來確認銷售，這通常隨着煙草所有權的轉移而發生。由於個別發貨可能代表着大量收入，我們的季度和年度財務業績可能會因客户的需求和發貨指示的時間以及運輸服務的可用性而有很大差異。這些波動導致特定時期的銷量和銷售額不同，這也降低了財務結果的可比性。
客户對煙葉供應需求的重大轉變可能會對我們的經營業績產生重大影響。
如果我們的客户大幅改變他們對某些地區的煙草產量的要求，我們可能不得不改變我們的生產設施，並改變我們在某些來源的固定資產基礎。如果我們的業務發源地對煙草的需求永久性或長期減少，可能會引發重組和減值費用。我們可能還需要在其他地區進行大量資本投資，以發展所需的基礎設施，以滿足客户的供應需求。
我們可能無法提高價格來完全抵消通脹和其他成本壓力，如原材料、包裝材料、勞動力、能源和分銷成本。
作為煙葉和植物原料的供應商，我們從全球各地採購原材料，依靠勞動力、能源、包裝材料和分銷資源來生產和分銷我們的產品。許多這些材料和投入都會受到多種因素價格波動的影響，包括但不限於作物大小、作物質量、作物病害、產品稀缺性、化肥成本、能源成本、勞動力成本、匯率波動、進出口要求(包括關税)、不利天氣事件、大流行疾病、政治不穩定或軍事衝突，以及其他可能超出我們控制範圍的因素。我們試圖通過提高產品的銷售價格，將部分或全部成本增加轉嫁給客户。如果價格上漲不足以抵消成本增加，或者我們的銷售量減少，我們的業務業績和財務狀況可能會受到不利影響。
天氣和其他條件會影響我們產品的適銷性。
煙草和其他農作物受到變化無常的天氣和環境的影響，在某些情況下，這些環境可能會改變作物的質量或大小。由於氣候變化的影響，惡劣天氣條件可能會以更高的頻率發生，或者在未來可能更難預測。如果天氣事件或其他事件特別嚴重，如火山噴發、大旱、颶風、龍捲風、颱風、風暴或極端温度或降水，受影響的作物可能會被破壞或損壞到不太適合我們客户的程度，這將導致經營業績下降。如果這樣的事件也很普遍，它可能會影響我們獲得客户所需的煙草或植物成分數量的能力，或者可能會阻止或削弱我們按計劃加工或運輸產品的能力。此外，其他因素可能會影響我們產品的適銷性，其中包括存在過量的植保劑或非作物相關材料的殘留。影響我們購買的大量農作物的狀況或質量的重大事件可能會使我們難以銷售這些產品或滿足客户的訂單。
應對氣候變化的法律、監管或其他市場措施可能會對我們的業務運營產生負面影響。
對氣候變化的日益關注可能會導致更多的區域、聯邦、外國和/或全球法律和監管要求，以減少或減輕温室氣體的影響。如果這樣的法規得以實施，並且比我們和我們的供應商目前為監測我們的排放並提高能源和資源效率而採取的可持續措施更加積極，我們的材料和生產成本可能會大幅增加。我們的供應商可能會將他們增加的成本全部或部分轉嫁給我們。我們可能無法將由此產生的成本增加全部轉嫁給我們的客户。此外，我們可能需要進行額外的資本投資，以保持對新法律和法規的遵守。因此，氣候變化或對氣候變化的日益關注可能會對我們的業務或運營產生負面影響。
我們的植物性配料業務受到特定行業風險的影響，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們的植物性配料業務受到以下風險的影響：食品變質或食品污染；消費者偏好變化；聯邦、州和地方食品加工法規；產品篡改；以及產品責任索賠。如果其中一個或多個風險成為現實，我們的收入和經營業績可能會受到不利影響，我們的聲譽可能會受到損害。
我們植物性配料業務的供應鏈中斷可能會對我們的業務產生不利影響.
由於天氣、氣候變化、自然災害、火災、恐怖主義、網絡攻擊、流行病、政府限制或命令、罷工、進出口限制、政治不穩定或軍事衝突或其他因素造成的原材料供應或我們的製造或分銷能力的損害或中斷，或其他因素可能會削弱我們生產或銷售我們的植物性配料產品的能力。我們的許多植物性配料產品線都是在單一地點生產的，或者需要的原材料目前來自有限的幾個地區。我們所依賴的第三方，包括為我們提供原材料、包裝、資本設備和其他必要運營材料的第三方，如果未能履行對我們的義務，或他們這樣做的能力發生重大中斷，可能會對我們的運營產生負面影響，並需要額外的資源來恢復我們的供應鏈。
由於整合困難和其他挑戰，我們可能無法成功進行戰略投資或收購，也無法實現這些交易的預期好處。
雖然我們可能會確定收購和投資的機會以支持我們的增長戰略，以及剝離機會，但我們可能就收購和剝離的適當估值以及其他交易條款和條件可能採取的盡職審查和立場可能會阻礙我們成功完成業務交易以實現我們的戰略目標的能力。我們與其他有收購意願的實體競爭合適的收購候選者。這場競爭可能會提高收購的價格，減少我們可供收購的候選公司的數量。因此，我們未來收購業務以及以優惠條件收購此類業務的能力可能會受到限制。我們能否從收購中實現預期收益，在一定程度上取決於能否成功地將每項業務與我們的公司整合在一起，以及通過我們的管理努力和資本投資來提高經營業績和盈利能力。成功整合和改善經營業績和盈利能力的風險包括：未能執行我們的業務計劃；在將我們的業務與我們的業務整合時出現意想不到的問題；法律法規的意外變化；監管、環境和許可問題；不利的客户反應；對我們內部控制和遵守2002年《薩班斯-奧克斯利法案》監管要求的影響；以及在全面識別和評估潛在的負債、風險和運營問題方面的困難。為了為這類收購提供資金，我們可能需要通過公共或私人融資獲得更多資金，包括銀行和其他有擔保和無擔保借款，以及發行債務或股權證券。不能保證我們將以合理的條款獲得此類融資，也不能保證未來發行的任何與收購相關的證券不會稀釋我們的股東的權益。任何這些事件的發生都可能對我們任何收購的預期收益產生不利影響，並可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
如果我們的信息技術系統不能充分發揮作用，包括在網絡安全問題方面，我們可能會受到不利影響。
我們的業務能否有效運作，有賴於我們的資訊科技系統。我們依靠我們的信息技術系統來有效地管理我們的業務數據、通信、供應鏈、訂單輸入和履行以及其他業務流程。如果我們的信息技術系統(包括第三方提供給我們的系統)未能按照我們的預期運行，可能會擾亂我們的業務並影響我們的運營結果。
此外，我們的信息技術系統可能容易受到我們無法控制的情況的損壞或中斷，包括火災、自然災害、系統故障、安全漏洞或入侵(包括竊取機密數據)和病毒。網絡攻擊、數據泄露或其他對我們信息安全系統的破壞可能會導致設備故障或中斷我們的運營。由於此類事件，我們無法運行我們的網絡和安全信息系統，即使是在很短的時間內，也可能導致鉅額費用或運營中斷。如果我們不能防止物理和電子入侵、網絡攻擊和其他信息安全漏洞，我們可能會遭受金融和
由於未經授權泄露屬於我們或我們的合作伙伴、客户、供應商或員工的機密信息，可能會導致聲譽損害、受到訴訟、或招致補救費用或處罰。
我們已經並預計將繼續投資於技術安全倡議、信息技術風險管理和災難恢復計劃。為克服日益頻繁、複雜和複雜的網絡威脅，實施、維護和增強進一步的數據或系統保護措施的成本和運營後果可能會大幅增加。我們阻止、識別、緩解或消除未來網絡威脅的努力可能需要大量額外費用，而且可能不會成功。
如果我們無法吸引、發展、留住、激勵和維護與員工(包括關鍵人員)的良好關係，可能會對我們的業務和盈利能力產生負面影響。
我們未來的成功取決於我們吸引、發展、留住、激勵和保持與合格人員的良好關係的能力，特別是那些在煙葉或植物基配料業務方面擁有廣泛專業知識的人員，以及可能也在我們公司長期服務的人員。我們的高級管理領導層以及整個美國和國際業務的其他關鍵領域都有這樣的人員，如採購、製造和銷售，所有這些都對我們未來的增長和盈利至關重要。
勞動力市場的變化以及其他社會經濟和人口結構的變化加劇了招聘和留住人才的競爭。由於這場競爭，我們可能無法繼續吸引、發展、留住、激勵和保持與具有可接受薪酬水平的合格人員的良好關係，這些人員具有滿足我們需求的管理、運營和技術知識和經驗。此外，未能執行內部繼任計劃，或未能有效地將離職員工的知識轉移給組織中的其他人，可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。即使我們成功地招聘了新的人員來填補空缺，在新員工能夠達到必要的生產力水平之前，可能需要長時間的培訓和入門培訓。如果我們未能吸引、發展、保留、激勵和保持與合格人員的良好關係，可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們依賴季節性勞動力來滿足我們的運營需求。
我們的運營在一定程度上取決於我們吸引、培訓、激勵和留住合格員工的能力，其中許多人是季節性員工。我們尋求管理季節性工資和招聘過程的時間安排，以確保在旺季和淡季都有合適的勞動力。我們的許多業務都位於農村社區，那裏可能沒有足夠的勞動力。如果我們不能僱傭足夠的人員或成功地管理我們的季節性勞動力需求，我們可能無法滿足我們的運營需求，我們的財務業績可能會受到負面影響。
流行病、流行病或類似的普遍公共衞生問題可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果以及對我們產品和服務的需求產生不利影響。
流行病、流行病或類似的公共衞生問題可能導致廣泛的健康危機，並嚴重擾亂美國和全球經濟、市場和供應鏈。未來任何大流行或疾病爆發對我們的業務、財務狀況、運營結果以及未來對我們產品和服務的需求的最終影響是不確定的，也無法預測我們迄今經歷的任何影響在未來是否會持續或惡化。任何大流行或疾病爆發對我們的業務、財務狀況、運營結果以及對我們產品和服務的需求的影響程度將取決於未來的發展，包括健康危機的持續地理傳播、疾病突變的影響、健康危機的嚴重程度和持續時間、各政府當局可能採取的行動的類型和持續時間以及對美國和全球經濟、市場和供應鏈的影響。因此，在我們開展業務的國家和州，不利的公共衞生發展可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果以及對我們產品和服務的需求產生實質性的不利影響。這些影響可能包括對我們員工的可用性產生負面影響，我們的設施或我們的業務合作伙伴、客户、供應商、第三方服務提供商或其他供應商的設施暫時關閉，以及國內和全球供應鏈、分銷渠道、流動性和資本市場中斷。然而，我們的業務連續性計劃和其他保障措施可能不能有效地減輕流行病、流行病或類似的普遍健康問題的後果。
監管和政府因素
政府監管煙草產品生產和消費的努力可能會對我們煙葉客户的業務產生重大影響，這反過來又會影響我們的經營業績。
各國政府繼續努力減少全球煙草產品的消費，除其他外，推動限制或禁止煙草產品的使用、廣告和促銷、增加煙草產品的税收、限制煙草產品中的尼古丁水平、或取消使用具有特徵的香料的法規。
2005年2月27日生效的《世界衞生組織煙草控制框架公約》(《煙草控制框架公約》)包括了許多此類措施，目前該公約有183個締約方。締約方會議(“締約方會議”)，
它是世界衞生組織煙草控制框架公約的理事機構，由公約所有締約方組成，每兩年舉行一次會議，審議協定修正案，並跟蹤條約38條的執行進展情況。無法預測《煙草控制框架公約》的簽署國可能如何選擇履行其義務，或他們可能執行《煙草控制框架公約》條款的方式或速度，他們可能會採取可能限制或禁止煙草使用的行動，這可能會對我們的業務和我們的運營結果產生重大影響。
我們也無法預測政府或非政府機構減少煙草消費的努力可能會影響我們主要客户的業務的程度或速度。然而，現有或未來的法律和法規帶來的全球煙草消費量的大幅下降將減少對煙草產品的需求，並可能對我們的經營業績產生重大不利影響。
政府行為可能會對煙葉的來源產生重大影響。如果目前的一些努力取得成功，我們在滿足客户要求方面可能會增加障礙，這可能會對我們的業績和運營結果產生不利影響。
政府的各種行動可能會對煙葉的來源和生產產生重大影響。如果目前提出的一些努力取得成功，我們可能會增加滿足客户要求的障礙，這可能會對我們的業績和運營結果產生不利影響。
世界衞生組織通過煙草控制框架公約專門發佈了政策選擇和建議，以在經濟依賴煙草生產的國家促進作物多樣化倡議和種植煙葉的替代方案。如果某些國家遵循這些政策建議，尋求消除或大幅減少煙葉產量，我們在從這些地區採購煙葉以滿足客户需求方面可能會遇到困難，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
世界衞生組織通過煙草控制框架公約提出的某些建議也可能導致消費者對某些類型煙草的使用發生變化。在加拿大、巴西和歐洲聯盟等國，已努力消除煙草產品製造過程中的某些成分。煙草控制框架公約和各國政府還討論了制定一項戰略，對煙草和煙草煙霧中允許的尼古丁水平施加限制。這樣的決定可能會導致特定國家對某些類型煙草的要求發生變化。隨着需求從一種來源轉移到另一種來源，客户需求從一種煙草類型轉移到另一種類型的煙草可能會帶來採購挑戰。
影響我們客户的法規改變了對煙葉的要求或限制了他們銷售產品的能力，這將內在地影響我們的業務。我們已經建立了從農場級別開始的計劃，以幫助我們的客户收集原材料信息，以支持煙葉可追溯性和客户測試要求，包括識別尼古丁水平。此外，鑑於我們在全球的業務，我們還可以為客户採購不同類型和風格的煙草，如果他們的需求因法規而發生變化。儘管有我們的計劃，但政府行動將在多大程度上影響我們的業務、財務狀況、運營結果以及對我們產品和服務的需求將取決於未來的發展，這些發展具有高度的不確定性，也無法預測。
雙邊、多邊和國際貿易協定的持續變化也有可能擾亂或影響環球的運營。例如，一些貿易提案包含了一些條款，可以有效地允許政府以不同於其他產品的方式對煙草產品進行監管。這些開拓可能會對該行業產生負面影響，並影響對煙葉的需求。
我們的很大一部分業務是在國際上進行的，因此特定國家的政治和經濟不確定性可能會對我們的業績和業務結果產生不利影響。
我們的國際業務受到某些外國政府，主要是發展中國家和新興市場國家政府的政治穩定以及外國政府貿易政策和經濟法規變化的影響的不確定性和風險的影響。這些不確定性和風險，包括不發達或過時的商法、資產的徵收、本地化或國有化，以及吊銷或拒絕續簽營業執照和工作許可證的權力，可能會對我們在這些國家有效管理業務的能力產生不利影響。我們在南美和非洲有大量的資本投資，我們在這些地區的業務表現會對我們的收益產生重大影響。
我們的客户的業務面臨與其業務所在國家的外國政府的政治穩定有關的類似不確定性和風險。這些國家的政治或經濟不穩定可能會阻礙或破壞我們在受影響國家滿足客户需求或從這些國家採購原材料的能力。
如果我們開展業務的任何國家的政治局勢顯著惡化，我們追回位於那裏的資產的能力可能會受到損害。如果我們不用其他來源的煙葉替換任何損失的煙葉數量，或我們產生與此替換相關的成本增加，我們的財務狀況或經營業績，或兩者都將受到影響。此外，如果我們無法向客户的地點或其他地方供應煙葉
由於客户所在國家的政治穩定或幹擾而與客户開展業務，或者如果我們因此類挑戰而導致成本增加，我們的業績和運營結果可能會受到影響。
政府以及其他利益相關者(如投資者和客户)對我們ESG考慮的日益嚴格的審查和不斷變化的期望可能會給我們帶來額外的成本或使我們面臨額外的風險。
各國政府、非政府組織和工業界日益認識到實施全面的環境、勞工和治理實踐的重要性。我們對可持續發展的承諾仍然是我們業務的核心，我們繼續實施我們認為是負責任的ESG實踐。然而，政府法規可能會導致新的或更嚴格的ESG監督和披露形式。這可能會導致環境控制、土地使用限制、報告和其他條件的支出增加，這可能會對我們的業績和運營結果產生不利影響。
此外，一些政府正在考慮盡職調查程序，以確保嚴格遵守環境、勞工和政府法規。歐洲聯盟最近對在歐洲運營的所有行業提出了廣泛的盡職調查報告要求。美國呼籲對外國司法管轄區的勞工合規採取更廣泛、更有力的方法，其中可能包括我們的一些戰略淵源。由於美國或國外此類法規變化的時間、內容和程度普遍存在不確定性，我們無法預測這些變化可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生的影響。
在我們開展業務的國家/地區税法的變化可能會對我們的經營結果產生不利影響。
我們在美國和許多其他國家開展業務，並受許多司法管轄區的税法約束。税法的變化或税法的解釋會影響我們的收入，就像各種懸而未決和有爭議的税收問題的解決一樣。舉例來説，在我們開展業務的多個外國司法管轄區，已制定或正在制定法例，以採納由經濟合作及發展組織(“經合組織”)發出的全球反基地侵蝕(“第二支柱”)示範規則。對於立法生效日期為2024年1月1日的司法管轄區，這些規則將從我們的2025財年報告年度開始適用。我們正在評估這些新規則的影響，並將繼續監測我們開展業務的國家可能發生的和已頒佈的税收變化。國內和國際税收規則和法規的變化可能會對我們的有效税率產生實質性影響。
在大多數司法管轄區，我們定期由指定税務機關進行審計和審查，額外的納税評估也很常見。我們相信，我們遵守我們運營所在司法管轄區的適用税法，並對我們認為遵守税法的所有重大納税評估提出強烈異議。
財務因素
如果我們的客户或供應商未能償還延期貸款，可能會對我們的經營業績產生重大影響。
在我們的煙草業務中，我們向供應商和客户提供信貸。與到期金額相關的重大壞賬撥備可能會對我們的經營業績產生不利影響。此外，向煙葉種植者提供的作物預付款通常由煙農提供綠色煙草的協議來保證。如果出現作物歉收、交付失敗或作物規模永久減少的情況，可能永遠無法完全恢復進展，否則可能會推遲到未來的作物交付。關於這些信貸範圍的更多信息，見合併財務報表第8項附註1和附註16。
外幣匯率的波動可能會影響我們的經營結果。
我們的大部分煙草業務和我們所有的配料公司都使用美元作為功能貨幣。國際煙草貿易一般以美元進行，我們的大部分煙草業務都是用美元融資的。雖然這通常將外匯風險限制在與來源國的樹葉購買和生產成本、管理費用和所得税相關的經濟風險，但重大的匯率變動可能會對我們的運營結果產生實質性影響。匯率的變化可能會使一種特定的煙葉作物以美元計算或多或少地變得昂貴。如果一種作物以美元計算被視為昂貴，它在世界市場上的吸引力可能會降低。這可能會對該作物的盈利能力和我們的運營結果產生負面影響。在主要是國內的煙草市場，當地貨幣是功能性貨幣。此外，當地貨幣是其他煙葉市場的功能貨幣，例如西歐，那裏的出口銷售主要以當地貨幣計價。在這些市場，報告的收益受到當地貨幣兑換成美元的影響。關於外匯兑換風險的其他討論，見項目7A，“關於市場風險的定性和定量披露”。
我們購買煙草通常是以當地貨幣進行的，我們還向農民提供以當地貨幣計價的預付款。我們將這些預付款的貨幣重新計量收益或損失記為期間成本，它們通常伴隨着以當地貨幣定價的煙草購買成本的抵消性增減。煙草成本差異的影響通常不會在我們的收入中實現，直到煙草銷售，這通常發生在確認相關的重新計量損益之後的一個季度或會計年度。時間上的差異可能會影響我們在給定季度或財年的盈利能力。
我們使用貨幣對衝策略來降低某些市場的外幣匯率風險。此外，當我們在遠期外匯市場缺乏流動性或不存在遠期外匯市場的國家採購煙草時，我們經常通過將煙草庫存購買資金與銷售貨幣相匹配並將我們在這些國家的淨投資降至最低來管理外匯風險。如果我們擁有以當地貨幣計算的淨貨幣資產或淨負債，並且這些餘額沒有進行對衝，我們可能會有貨幣重估收益或虧損，這將影響我們的經營業績。
利率的變化可能會影響我們的經營結果。
我們通常使用固定利率和浮動利率債務來為我們的業務融資。市場利率的變化使我們面臨浮動利率工具的現金流變化和固定利率工具的公允價值變化。我們通常以浮動利率和固定利率持有一定比例的債務，以管理這種風險敞口，我們可能會不時達成對衝協議，以互換利率。此外，我們的客户可以為訂購的煙葉庫存支付市場利率，這可以緩解短期借款的部分浮動利率敞口。在我們無法與這些利率匹配的程度上，利率下降可能會增加我們的淨融資成本。我們還定期擁有大量現金餘額，並可能從煙草客户那裏收到存款，這兩者都用於資助季節性購買煙草，從而減少了我們的融資需求。短期利率的下降可能會減少我們從這些投資中獲得的收入。利率的變化也會影響與我們的固定收益養老金計劃相關的費用，如下所述。
我們的固定收益養老金計劃資產的低投資表現以及養老金計劃估值假設的變化可能會增加我們的養老金支出，並可能需要我們為更大比例的養老金義務提供資金，從而將資金從其他潛在用途中分流出來。
我們贊助覆蓋某些符合條件的員工的國內固定收益養老金計劃。我們為這些計劃記錄的費用金額可能會對我們的運營結果產生積極或消極的影響。美國公認會計原則(“GAAP”)要求我們使用精算估值計算計劃的費用。這些估值反映了對金融市場和其他經濟狀況的假設，這些假設可能會根據關鍵經濟指標的變化而發生變化。我們用來估計2024財年養老金支出的最重要的年終假設是貼現率、計劃資產的預期長期回報率和死亡率。此外，我們被要求對計劃資產和負債進行年度計量，這可能會通過減少或增加累計其他全面虧損中的“養老金和其他退休後福利計劃”部分而導致股東權益的重大變化。在2024財年末，我們的合格美國養老金計劃的預計福利義務(“PBO”)為2.05億美元，計劃資產為2.15億美元。有關我們的財務報表如何受到養老金計劃估值假設影響的討論，請參閲第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的“關鍵會計估計-養老金和其他退休後福利計劃”，以及第8項合併財務報表的附註13。雖然GAAP費用和養老金資金繳款沒有直接關係，但影響GAAP費用的關鍵經濟因素也會影響根據《僱員退休收入保障法》(ERISA)的要求，我們必須向養老金計劃繳納的現金金額。未能實現計劃資產的預期回報也可能導致我們需要為養老金計劃繳納的現金數量增加。為了維持或改善我們計劃的資金狀況，我們還可以選擇向我們的計劃貢獻比ERISA法規所要求的更多的現金。
項目1B。未解決的員工意見
都沒有。
項目1C。網絡安全
網絡安全風險管理與策略
網絡安全風險在我們更廣泛的企業風險管理(“ERM”)框架內被考慮，作為我們整體風險評估過程的一部分。我們維護全面的信息安全計劃和控制，旨在評估、識別、管理、控制重大網絡安全風險並從中恢復。信息安全計劃還旨在識別新出現的網絡安全和信息安全風險，並對公司、我們的資產、客户和員工數據實施保護措施。信息安全計劃還通過旨在評估、識別和降低我們的第三方服務提供商發生網絡安全事件的潛在可能性和影響的系統和流程，解決與我們使用第三方服務提供商相關的網絡安全風險。信息安全計劃以互聯網安全中心(“CIS”)控制為基礎， 一個全球公認的網絡安全框架，旨在遵守適用的法律和準則。
我們還採用了網絡安全事件響應和恢復計劃，使我們能夠適當地應對可能影響公司、我們的IT資產、客户和員工數據、信息資源和業務運營的功能和安全的網絡安全事件。我們採取了網絡和數據安全政策，解決了用户訪問、事件響應、第三方合規、個人設備和數據隱私等問題。對這些政策進行審查
每年，包括由我們的獨立審計師。如果網絡安全事件發生，我們還為可能發生的某些費用提供保險。
我們的信息安全計劃得到了對員工的定期教育和意識培訓的進一步支持。培訓包括年度評估，重點是安全、適當使用、事件報告和社會工程，以及每年關於全球安全趨勢和新出現的風險的多個課程。我們還為員工提供有關新出現的網絡安全威脅的教育材料，並在我們的信息安全政策修訂時向員工通報最新情況。
我們定期根據軟件供應商評估和報告、保險承保人評估以及內部和外部審計(包括但不限於客户審計)來評估我們的信息安全計劃。我們還定期邀請第三方審查其信息安全計劃的有效性。到目前為止，這些項目包括第三方滲透測試、風險識別和對我們的信息安全計劃成熟度的2023財年綜合評估。
管理層已確定，我們迄今經歷的任何網絡安全事件都沒有對其財務狀況、運營結果或業務戰略造成或有合理可能造成實質性影響。有關網絡安全威脅的風險和對公司的潛在相關影響的更多信息，請參閲第1A項-風險因素。
網絡安全治理
董事會監督
董事會對我們的信息安全計劃負有最終責任，並已將該計劃的主要監督責任委託給審計委員會。審計委員會定期審查計劃和信息安全、網絡安全和技術風險。審計委員會至少每季度與管理層和我們的高級信息官員審查和討論信息安全計劃，包括該計劃的結構和功能，以及由於第三方審查或發現的安全風險而對該計劃所做的任何增強。審計委員會定期向董事會通報這些討論情況。此外，我們的事件響應政策概述了在公司內部升級網絡安全事件或風險的程序，並在適用的情況下及時向審計委員會和董事會報告。
管理監督
信息安全計劃由我們的信息安全指導團隊監督，該團隊提供跨職能的計劃監督和維護，成員來自信息技術、內部審計、法律和風險管理部門。該團隊還負責制定、實施和維護我們的信息安全政策和程序。
我們的首席信息官和信息技術安全公司董事與我們的信息技術部和其他適當的人員協調，負責評估和管理我們的網絡安全威脅帶來的風險。首席信息官在信息技術和信息安全領域擔任各種職務超過25年，擔任現任職務超過10年，並持有計算機科學學位。信息技術安全企業董事在信息技術和信息安全領域擔任各種職務超過30年，現任職務超過15年，並接受過多門網絡安全學科的培訓。
始終處於運行狀態的第三方安全運營中心負責監控來自我們的終端檢測與響應(EDR)平臺和雲部署服務的所有日誌、事件和警報。該第三方還隔離任何顯示可疑行為的系統，以進行自動或批准的補救。我們的信息技術部通過監控第三方威脅管理儀錶板上顯示的警報，對第三方的行動保持定期監督，以識別和應對任何可能與威脅相關的違規行為。重大威脅會迅速報告給我們的信息安全指導小組，他們將在必要時在外部顧問的幫助下評估各自的威脅，並啟動應對計劃。信息安全指導小組將向總法律顧問和審計委員會以及根據適用法律或合同需要通知的其他第三方或當局提出建議。
項目2.建築和物業
我們擁有以下重要資產：
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| 位置 | | 主要用途 | | 建築面積 |
| | | | (平方英尺) |
| 煙草業務： | | | | |
| 美國 | | | | |
| 北卡羅來納州納什縣 | | 工廠和倉庫 | | 1,323,000 | |
| 賓夕法尼亞州蘭開斯特 | | 工廠和倉庫 | | 793,000 | |
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| 巴西 | | | | |
| 聖克魯斯 | | 工廠和倉庫 | | 2,386,000 | |
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| 馬拉維 | | | | |
| 利隆圭 | | 工廠和倉庫 | | 942,000 | |
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| 莫桑比克 | | | | |
| 太特 | | 工廠和倉庫 | | 770,000 | |
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| 菲律賓 | | | | |
| 阿古，拉尤尼翁 | | 工廠和倉庫 | | 770,000 | |
| 雷納·梅賽德斯、伊莎貝拉 | | 工廠和倉庫 | | 759,000 | |
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| 津巴布韋 | | | | |
哈拉雷 (1) | | 工廠和倉庫 | | 1,445,000 | |
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| 配料運營： | | | | |
| 美國 | | | | |
| 莫門斯，伊利諾伊州 | | 工廠和倉庫 | | 407,000 | |
| 美景，華盛頓州 | | 工廠和倉庫 | | 125,000 | |
| 普羅塞，華盛頓州 | | 工廠和倉庫 | | 335,000 | |
| 賓夕法尼亞州蘭開斯特 | | 工廠和倉庫 | | 191,000 | |
(1)由一家未合併的子公司所有。
我們在弗吉尼亞州里士滿森林山大道9201號租用了約50,000平方英尺的總部辦公空間，我們相信這足以滿足我們目前的需求。
煙草業務
我們的煙草業務包括儲存和加工綠色煙草以及儲存加工煙草。我們在主要的煙草種植區經營加工設施。此外，我們要求煙草儲存設施離加工設施很近。我們擁有大部分的煙草儲存設施，但我們會根據需要租用額外的空間。我們相信，我們目前在煙草業務中使用的物業保持良好的運營狀況，並以我們目前的數量適合和足夠於我們的目的。
除上述重要資產外，我們還在以下國家擁有其他加工設施：德國、危地馬拉、意大利、荷蘭、波蘭和美國。此外，我們擁有墨西哥一家加工廠的所有權權益，並可以使用其他地區的加工設施，如印度、人民Republic of China和南非共和國。SocotabL.L.C.是一家我們擁有非控股權益的東方煙草合資企業，在保加利亞、北馬其頓共和國和土耳其擁有煙草加工廠。
除賓夕法尼亞州蘭開斯特市的工廠外，上述煙草工廠主要從事煙草加工，供製造商用於捲煙生產。蘭開斯特工廠，以及巴西、多米尼加共和國、印度尼西亞和巴拉圭的工廠，加工用於製造雪茄、煙鬥和無煙產品的煙草，以及某些“自己卷”產品的組件。
配料操作
我們的配料業務包括儲存和加工新鮮和脱水的植物性配料，以及儲存加工的成品。我們在美國的三個地點經營加工設施。我們相信，我們目前在配料業務中使用的物業保持良好的運營狀況，適合和足以滿足目前的業務水平。
項目3.其他法律程序
我們的一些附屬公司涉及與其業務活動相關的其他訴訟或法律事宜。雖然這些事件的結果無法確切預測，但我們正積極為這些事件辯護，目前預計其中任何一項都不會對我們的業務或財務狀況產生重大不利影響。然而，如果這些問題中的一個或多個以與我們目前的預期相反的方式得到解決，對我們在特定財務報告期的運營結果可能會產生重大影響。關於我們參與的訴訟和其他法律事項的更多信息，請參閲附註16-我們所附合並財務報表的承付款、或有事項和其他事項，這些事項通過引用併入本項目。
項目4.公開煤礦安全信息
不適用。
項目4a.關於執行幹事的資料
有關我們主管人員的信息以引用方式併入本表格10-K的第III部分第10項中。
第II部
項目5.登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
普通股權益
我們的普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)交易，代碼為“UVV”。
我們目前的股息政策預期未來將支付季度股息。然而，宣佈和向普通股持有人支付股息由董事會酌情決定，並將取決於我們未來的收益、財務狀況和資本要求。根據我們的某些信貸安排，我們必須遵守與最低有形淨值和最高債務水平有關的金融契約。如果我們不遵守它們，這些金融公約可能會限制我們支付股息的能力。截至2024年3月31日，我們遵守了所有此類公約。截至2024年5月21日，我們普通股的登記持有者有831人。關於債務契約和股權證券的更多信息，見合併財務報表項目8中的附註9和14。
購買股票證券
如下表所示，在截至2024年3月31日的三個月期間，我們沒有回購普通股。
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| | 普通股 | | |
期間 (1) | | 回購股份總數 | | 平均值 支付的價格 每股 (2) | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分回購的股票總數 (3) | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的美元價值 (3) |
| 2024年1月1日至31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 95,255,674 | |
| 2024年2月1日至29日 | | — | | | — | | | — | | | 95,255,674 | |
| 2024年3月1日至31日 | | — | | | — | | | — | | | 95,255,674 | |
| 總計 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 95,255,674 | |
(1)回購是根據股票交易日期進行的。這一列報不同於綜合現金流量表，綜合現金流量表中股票回購的成本是根據交易結算日期計算的。
(2)列出的每股平均支付價格包括在交易中支付的經紀人佣金。
(3)經我們董事會授權的股票回購計劃於2022年11月3日生效並公開宣佈。這項股票回購計劃授權在公開市場或私下協商的交易中購買最多1億美元的普通股和/或優先股，直至2024年11月15日，或者當我們耗盡了為該計劃授權的資金時，取決於市場狀況和其他因素。
項目6.修訂。[已保留]
沒有。
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對財務狀況和業務成果的討論和分析是為了增進對第一部分第1項“業務”和第8項“財務報表和補充數據”的理解和閲讀。有關與我們的業務相關的風險和不確定因素的信息，這些風險和不確定因素可能使過去的業績不能反映未來的結果，或導致實際結果與任何前瞻性陳述大不相同，請參閲“一般”和第一部分第1A項“風險因素”。
概述
環球公司是一家全球性的企業對企業農業產品公司，擁有100多年的提供產品和創新解決方案的經驗，以滿足客户不斷變化的需求。我們的業務遍及五大洲的30多個國家，我們相信我們具有得天獨厚的優勢，可以利用我們的全球網絡獲得多樣化、可靠的植物材料供應。這種存在與我們的供應鏈專業知識、集成加工能力和對可持續發展的承諾相結合，使我們能夠提供對我們客户的成功至關重要的高質量、可定製和可追溯的增值農產品。
我們通過最大限度地利用煙葉業務中的機會並投資於我們以植物為基礎的配料平臺的增長，為公司的長期成功做好了準備。在2024財年，我們繼續增強和提高我們兩個部門的能力：煙草業務和配料業務。
•我們的煙草業務保持了其作為全球領先煙葉供應商的地位，主要專注於為消費品製造商採購和加工烤煙、白肋煙、深風煙和東方煙葉。
•我們的配料業務專門為消費品包裝製造商、零售商以及食品和飲料公司採購和加工蔬菜和水果配料、調味品和植物提取物。在2024財年，我們繼續對我們的平臺進行投資，包括對我們的商業銷售團隊、研發職能和正在進行的賓夕法尼亞州蘭開斯特設施擴建項目的建設。
行動的結果
在以下討論中被描述為淨收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損)的金額應歸因於環球公司，不包括與子公司非控股權益相關的收益。本討論所指的經調整營業收入(虧損)、可歸屬於環球公司的經調整淨收益(虧損)、經調整稀釋每股收益(虧損)以及分部營業收入(虧損)合計均為非GAAP財務計量。這些計量不是根據GAAP計算的財務計量，不應被視為可替代營業收入(虧損)、環球公司應佔淨收益(虧損)、每股攤薄收益(虧損)、經營活動現金或根據GAAP計算的任何其他營業或財務業績計量，也不能與其他公司報告的同名計量進行比較。調整後營業收入(虧損)與綜合營業收入(收益)、環球公司應佔經調整淨收益(虧損)與環球公司應佔綜合淨收益(虧損)以及經調整稀釋每股收益(虧損)的對賬見下文其他項目。此外，我們在附註17中提供了分部營業收入(虧損)與綜合營業收入(虧損)總額的對賬。合併財務報表第8項中的“經營分部”。管理層評估合併公司和分部的業績，不包括某些重大費用或貸項。我們相信，這些非GAAP財務指標排除了我們認為不能反映我們核心經營業績的項目，為投資者提供了有助於瞭解我們的業務業績和趨勢的重要信息。
截至2024年3月31日的財政年度與截至2023年3月31日的財政年度相比
執行摘要
環球公司在2024財年取得了積極的業績，在截至2024年3月31日的財年中取得了顯著的財務和運營業績。2024財年對我們的煙草業務來説是不尋常的一年，因為與2023財年相比，有利的產品組合、強勁的客户需求以及在非洲銷售更大的作物推動了我們強勁的經營業績。2024財年也是我們配料業務發展的重要一年。我們的最先進的擴建項目取得了重要進展，我們繼續投資於環球配料的商業銷售團隊和研發職能。我們還在2024財年通過達成協議使我們更接近我們的運營排放目標，並繼續朝着我們的社會供應鏈目標取得進展，從而在實現我們的可持續發展目標方面取得了進展。
談到目前的煙草市場狀況，雖然我們預計煙葉供需將隨着時間的推移恢復到更平衡的狀態，但我們目前看到煙草供應非常緊張，綠色煙草價格上漲。我們繼續利用我們多樣化的全球足跡和財務靈活性來管理這些情況並執行我們的煙草戰略。例如，在2024財年第四季度和2025財年第一季度，我們加快了在巴西的採購，以確保我們的客户能夠獲得我們需要的煙草。這加快了購買速度，再加上更高的綠色煙草
價格上漲導致2024年3月31日流動資本使用增加和債務水平上升。我們預計我們的加速購買策略對運營資本的大部分淨影響將在未來兩年內自然消除。此外，我們仍然致力於支持我們的煙草業務，同時有效管理運營資本並降低槓桿水平。
在我們的配料業務方面，蘭開斯特製造工廠的擴建項目正在按預期進展，我們預計該工廠將於2025財年下半年全面投入運營。我們對這個獨特的項目感到興奮，因為它將顯着擴大我們的加工能力，包括無菌包裝，並使我們能夠大幅增長我們的產品組合，併為現有和新客户提供更多產品。該項目預計將為我們2026財年配料運營部門的業績做出有意義的貢獻。
我們對配料業務的願景是成為一家提供完整、創新的解決方案和增值產品的供應商。我們相信，我們對環球配料平臺商業銷售團隊和研發職能的投資支持我們的願景，並將隨着時間的推移提供價值。在2024財年，我們建立了幾個新的合作伙伴關係，以提供創新產品，利用我們在三家配料公司新開發的能力和組合。這些新的客户關係和新產品銷售使我們的配料業務受益，幫助抵消了2024財年銷售收入的下降，原因是現有客户重新調整庫存，以及原材料價格下降導致銷售價格下降。然而，由於與基礎設施投資相關的成本上升、新作物原材料價格下降、庫存減記以及客户庫存重新調整，2024財年的收益低於預期。我們預計我們的新產品銷量將會增加，併為我們未來的收入做出貢獻。
進入2025財年，我們將堅定不移地執行我們的戰略，在發展配料業務的同時，最大限度地增加煙草機會。我們相信，我們領先的市場地位、全球足跡和經過驗證的可持續性實踐將繼續使我們能夠從我們的煙草業務中產生穩定的現金流。環球配料還憑藉其全面構建的平臺處於有利地位，提供高質量的創新產品，推動營收增長、利潤率擴大和收益穩定。
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| 金融亮點 | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年， | | 變化 |
| (單位為百萬美元，每股數據除外) | 2024 | | 2023 | | $ | | % |
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| 合併結果 | | | | | | | |
| 銷售和其他營業收入 | $ | 2,748.6 | | | $ | 2,569.8 | | | $ | 178.7 | | | 7 | % |
| 銷貨成本 | 2,212.5 | | | 2,111.5 | | | 100.9 | | | 5 | % |
| 毛利率 | 19.50 | % | | 17.83 | % | | --- | | 167位/秒 |
| 銷售、一般和行政費用 | 310.6 | | | 277.2 | | | 33.4 | | | 12 | % |
| 重組和減值成本 | 3.5 | | | — | | | 3.5 | | | 100 | % |
| 營業收入（如報告） | 222.0 | | | 181.1 | | | 40.9 | | | 23 | % |
| 調整後的營業收入(非公認會計準則)* | 230.3 | | | 181.1 | | | 49.2 | | | 27 | % |
| 稀釋每股收益（如報告） | 4.78 | | | 4.97 | | | (0.19) | | | (4) | % |
| 調整後稀釋後每股收益(非公認會計準則)* | 5.08 | | | 3.77 | | | 1.31 | | | 35 | % |
| 細分結果 | | | | | | | |
| 煙草業務銷售額和其他營業收入 | $ | 2,438.8 | | | $ | 2,258.3 | | | $ | 180.5 | | | 8 | % |
| 煙草經營營業收入 | 222.4 | | | 172.9 | | | 49.5 | | | 29 | % |
| 配料業務銷售和其他營業收入 | 309.8 | | | 311.6 | | | (1.8) | | | (1) | % |
| 配料運營營業收入 | 3.9 | | | 10.6 | | | (6.6) | | | (63) | % |
*見下文其他項目中某些非公認會計準則財務措施的對賬。
截至2024年3月31日的財年淨收益為1.196億美元，或每股稀釋後收益為4.78美元，而截至2023年3月31日的財年淨收益為1.241億美元，或每股稀釋後收益為4.97美元。不包括某些非經常性項目，在截至2024年3月31日的財政年度中，與截至2023年3月31日的財政年度相比，調整後的淨收益增加了3300萬美元，調整後的稀釋後每股收益增加了1.31美元。2024財年的營業收入為2.22億美元，比2023財年的1.811億美元增加了4090萬美元。下文其他項目詳述的調整後營業收入為2.303億美元，比2023財政年度增加4920萬美元。
與2023財年相比，2024財年的綜合收入增加了1.787億美元，達到27億美元。這一增長主要是由於煙草銷售價格上漲，抵消了煙草銷售量下降的影響，以及煙草業務部門產品結構的改善。
煙草業務
煙草業務部門2024財年的收入為24億美元，比2023財年增加1.805億美元，原因是煙草銷售價格上漲和有利的產品組合，但煙草銷售量下降部分抵消了這一影響。
與2023財年相比，2024財年煙草業務部門的營業收入增加了4950萬美元，達到2.224億美元。煙草業務部門的營業收入增長主要是由於煙草銷售價格上漲和更有利的產品組合，但煙草銷售量下降部分抵消了這一增長。在2023財年，大量低利潤率結轉煙草作物發貨。較大的非洲作物對2024財年煙草業務部門的業績產生了積極影響。與2023財年相比，南美2024財年的作物結轉出貨量大幅下降。在2024財年，我們在亞洲的業務與2023財年相比，產品組合有所改善。與2023財年相比，煙草運營部門在2024財年的銷售、一般和行政費用較高，這主要是因為激勵薪酬和福利成本較高，以及不利的外幣比較和與巴西增值税結算計劃相關的成本。
配料操作
配料運營部門2024財年的收入為3.098億美元，與2023財年相比下降了180萬美元，這是因為新產品的銷售部分抵消了核心產品銷售價格和銷量的下降。
配料運營部門2024財年的營業收入為400萬美元，而2023財年為1060萬美元。配料運營部門2024財年的業績受到配料平臺基礎設施投資相關成本上升、新作物原材料價格下降和庫存減記的負面影響，但部分被新產品銷售的利潤率所抵消。客户庫存調整主要發生在2024財年的上半年，也對2024財年產生了負面影響。在截至2024年3月31日的財年，與2023財年同期相比，銷售、一般和行政費用較高，原因是薪酬和其他成本增加，這主要與我們在擴大商業和研發能力方面的投資有關。
其他項目
與截至2023年3月31日的財年相比，截至2024年3月31日的財年銷售商品成本增加了5%，達到22億美元，這主要是由於綠色煙草成本上升。與2023財年相比，2024財年的銷售、一般和行政成本增加了3340萬美元，達到3.106億美元，這主要是由於激勵薪酬成本上升，以及不利的外幣比較和與巴西增值税結算計劃相關的成本。與2023財年相比，2024財年的利息支出增加了1700萬美元，達到6630萬美元，這主要是由於利率上升。
在截至2024年3月31日的財年，我們税前收入的有效税率為19.0%。
在截至2023年3月31日的財年，我們税前收入的有效税率為8.3%。在2023財年，我們在巴西的一家子公司收到了巴西高等法院的有利最終判決。訴訟聲稱，出口商品的某些税收抵免應被排除在應税收入之外。巴西税務局聲稱，在計算應納税所得額時，對最終從巴西出口的所購商品和服務產生的某些税收抵免應包括在內。巴西高等法院確認，根據巴西曆史上和現有的税法，税收抵免是免税的。這項裁決導致確認了2660萬美元的巴西税收抵免，這是因為巴西重新計算了2015至2022年的聯邦所得税。淨所得税優惠部分被美國聯邦所得税240萬美元的所得税撥備所抵消。這項裁決導致在截至2023年3月31日的財年獲得2420萬美元的淨所得税優惠。這項肯定的裁決還導致確認截至2023年3月31日的財年500萬美元的利息收入。
在截至2023年3月31日的財年中，我們出售了閒置的坦桑尼亞業務，並確認了110萬美元的所得税。如果沒有這一項目和上文討論的巴西的有利判斷，截至2023年3月31日的財政年度的綜合有效所得税税率約為25.5%。此外，出售我們閒置的坦桑尼亞業務導致與不確定的税收狀況有關的綜合利息支出減少了180萬美元。
可持續性
在2024財年，環球在實現我們的可持續發展目標方面繼續取得進展。我們朝着可操作的排放目標取得了進展。我們還簽署了一項虛擬購電協議，從2026年開始，可再生電力的發電量將相當於我們在北美的足跡；我們還簽署了一項減排協議，預計將為菲律賓的煙草種植區帶來好處，這將抵消我們從2025年開始在亞洲的部分排放。我們繼續監測我們的社會供應鏈目標，連續第二年基本實現了為我們的合同煙草種植者發放個人防護裝備、農場勞動住宿、消除童工和農場勞動報酬的目標。
對某些非公認會計準則財務指標的對賬
下表列出了報告業績中包含的某些非經常性項目，以調節調整後的營業收入與合併營業收入以及調整後的淨利潤與環球公司應佔淨利潤：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 調整後的營業收入對賬 | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的財年， |
| (單位：千) | | | | | | 2024 | | 2023 |
| 據報道：合併營業收入 | | | | | | $ | 222,009 | | | $ | 181,072 | |
增值税結算費用(1) | | | | | | 4,754 | | | — | |
重組和減值成本(2) | | | | | | 3,523 | | | — | |
| 調整後營業收入(非公認會計準則) | | | | | | $ | 230,286 | | | $ | 181,072 | |
| | | | | | | | |
| 調整後淨利潤和調整後稀釋每股收益對賬 | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的財年， |
| (in除每股金額外，數千人） | | | | | | 2024 | | 2023 |
| 據報道：歸屬於環球公司的淨利潤 | | | | | | $ | 119,598 | | | $ | 124,052 | |
增值税結算費用(1) | | | | | | 4,754 | | | — | |
重組和減值成本(2) | | | | | | 3,523 | | | — | |
增值税結算利息費用(1) | | | | | | 245 | | | — | |
與外國子公司最終所得税裁決相關的利息收入(3) | | | | | | — | | | (4,980) | |
| 坦桑尼亞業務出售不確定税務狀況的利息費用轉回 | | | | | | — | | | (1,816) | |
| 所得税前收入的非GAAP調整總額 | | | | | | 8,522 | | | (6,796) | |
外國子公司最終税務裁決的所得税優惠(3)(4) | | | | | | — | | | (24,256) | |
| 出售坦桑尼亞業務的所得税費用 | | | | | | — | | | 1,132 | |
所得税受益於對所得税前收入的非GAAP調整(4) | | | | | | (1,010) | | | — | |
非公認會計原則對所得税前收入的調整和非公認會計原則對所得税的調整的所得税影響合計(4) | | | | | | (1,010) | | | (23,124) | |
| 調整後：環球公司應佔淨收益(非公認會計準則) | | | | | | $ | 127,110 | | | $ | 94,132 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 據報道：稀釋每股收益 | | | | | | $ | 4.78 | | | $ | 4.97 | |
| 調整後：稀釋後每股收益(非公認會計準則) | | | | | | $ | 5.08 | | | $ | 3.77 | |
(1)2024財年第四季度，該公司利用巴西政府支持的自願增值税計劃，解決了之前存在爭議的一項評估。該公司參與和解計劃將消除未來與此事有關的任何訴訟。
(2)其他重組和減值成本包括在綜合收益表的綜合營業收入中，但不包括調整後營業收入、環球公司可獲得的調整後淨收入和調整後稀釋後每股收益。有關更多信息，請參見注釋4。
(3)此外，公司在2023財年第四季度確認了所得税優惠(2420萬美元)和相關利息收入(500萬美元)，這與公司在巴西的一家運營子公司的有利最終判決有關。這起訴訟涉及在計算應納税所得額時對出口貨物的某些税收抵免的處理。
(4)此外，非GAAP調整的所得税影響是根據特定非GAAP調整的時間和性質及其相關的司法所得税率(外國、州和當地)以及適用的美國聯邦所得税税率確定的。本公司考慮當期和遞延所得税税率，以計算非GAAP調整對所得税的影響。
截至2023年3月31日的財政年度與截至2022年3月31日的財政年度相比
有關截至2023年3月31日的財年和截至2022年3月31日的財年的業績和財務指標的比較，請參閲我們於2023年5月25日提交給美國證券交易委員會的截至2023年3月31日的財年10-K表格年度報告中的第II部分第7項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
會計聲明
關於財務會計準則委員會(“FASB”)最近發佈的將於未來報告期生效並被本公司採納的會計公告的討論，請參閲本年度報告第8項合併財務報表附註1中的“會計公告”。
流動資金和資本資源
概述
在2024財年，我們的流動性足以滿足我們的需求。我們繼續我們的財務政策和紀律，並將資金返還給股東。在2024財年最後一個季度，由於巴西的市場狀況，煙草採購的加速增加了我們2024財年的營運資本使用量。在2024財年第四季度購買的大部分煙草將在我們的2025財年銷售。由於現金支出增加，包括煙葉成本上升，我們在2024財年的營運資金需求也高於2023財年。
我們的流動資金和資本資源需求主要是短期性質的，主要與煙草作物收購的營運資本有關，我們的主要流動資金來源是經營活動提供的現金流量淨額和我們承諾的循環信貸安排。在每個地理區域內，購買煙草作物的週轉資金需求是季節性的。地理上的分散性和營運資金需求的時間安排使我們能夠預測我們的總體現金需求水平，儘管煙草種植規模、支付給農民的價格、發貨和交付時間以及匯率波動都會影響每年的需求。營運資金需求通常在第一財季和第二財季達到高峯。每個煙草產區都有一個購買、加工和運輸煙草的循環，在許多地區，我們還在生長季節向煙農提供農資。每個週期要素的時機受到當地天氣條件和個別客户運輸要求等因素的影響，這些因素可能會改變煙草作物融資的水平或持續時間。與我們的煙草業務相比，我們的配料業務的營運資金要求往往更低，季節性更少。儘管營運資本的短期需求佔主導地位，但我們保留了總債務的一部分作為長期債務，以降低流動性風險。我們還可能定期擁有大量現金餘額，以滿足我們的營運資金需求。
我們相信，我們的財務資源足以支持我們至少未來12個月的資本和流動資金需求。我們的季節性借款需求主要與在南美洲和非洲購買煙草作物有關，在購買這些作物的季節可能會增加近4億美元。根據作物大小、樹葉價格、美元的相對強弱以及發貨和客户付款的時間等因素，所需資金可能會有很大差異。我們通過維持可觀的信貸額度和現金餘額來應對這種不確定性。除了營運資本的運營要求外，我們預計在2025財年將花費約5500萬至6500萬美元用於資本支出，以維護我們的設施，並投資於發展和改善我們業務的機會，包括完成擴大環球配料在蘭開斯特工廠的製造能力的項目。在2028財年之前，我們沒有到期的長期債務。
現金流
在2024財年，我們的運營使用了約7,460萬美元的運營現金流。這一數字比我們在2023財年使用的460萬美元高出約7010萬美元，這主要是由於巴西加快了煙草採購，導致2024財年對營運資金的要求更高。在截至2024年3月31日的財年中，我們在資本項目上花費了6600萬美元，並以股息和股票回購的形式向股東返還了8310萬美元。截至2024年3月31日，現金餘額總計5560萬美元。
營運資金
截至2024年3月31日，營運資本約為14億美元，比上一財年增加約3,030萬美元，主要是由於巴西煙草採購速度加快以及其他現金支出增加(包括綠色煙草成本上升)導致營運資本要求增加。截至2024年3月31日，煙草庫存為11億美元，比上一財年末的庫存水平增加了2.367億美元，這在很大程度上是由於煙草購買速度加快和綠葉煙草價格上漲。截至2024年3月31日，對供應商的預付款比上年水平下降了3180萬美元，這主要是由於作物投入成本的降低和煙草購買的加速。我們一般不會在投機的基礎上購買大量的煙葉。然而，當我們直接與煙農簽訂合同時，我們有義務購買所有的葉柄位置，其中可能包含較不適銷的煙葉樣式。與2023年3月31日的水平相比，截至2024年3月31日，我們的未承諾煙草庫存增加了約9010萬美元，達到1.811億美元，約佔煙草庫存的17%，這主要是由於巴西煙草購買的加速。截至2023年3月31日，未承諾庫存為9110萬美元，佔煙草庫存的11%。雖然我們的目標是承諾煙草庫存水平達到煙草總庫存的80%或更高，但這些未承諾庫存的水平受到農民交付和購買新作物的時間以及客户訂單接收的影響。
資本配置
我們的資本配置戰略側重於四個戰略重點：
•加強和投資促進我們的煙葉業務增長；
•增加我們的強勁紅利；
•為我們的植物性配料平臺探索增長機會；以及
•通過股票回購返還過剩資本。
我們一直通過投資和發展我們的環球配料平臺來定位我們的公司，同時利用我們作為全球領先的煙葉供應商的地位來最大限度地擴大煙葉業務的機會。我們將繼續進行有紀律的投資，以利用煙草和我們的配料業務的增長機會。通過這些行動，我們相信我們將能夠通過盈利增長和產生自由現金流來提高股東價值，儘管我們經營的是成熟的煙草行業。展望未來，我們將不斷評估向股東返還資本的機會。
分享活動
我們的董事會於2022年11月批准了我們目前的股票回購計劃。該計劃授權在2024年11月15日之前購買最多1億美元的我們的普通股。在目前的授權下，我們可以不時在公開市場或私下協商的交易中以不高於現行市場價格的價格購買股票。回購計劃下的股票回購可能會根據管理層的自由裁量權以及現金流產生和可用性的變化而有所不同。在2024財年，我們購買了10萬股普通股，總成本為470萬美元(每股平均價格為47.44美元)。截至2024年3月31日，根據我們當前的股票回購計劃，我們的可用授權金額為9530萬美元，已發行普通股約為2460萬股。
資本支出
我們的資本支出通常限於增加價值、更換或維護設備、提高效率或為未來增長定位的支出。在決定在哪裏投資資本資源時，我們尋找我們認為可以獲得足夠回報、利用我們的資產和專業知識並支持我們的農民基礎的機會。在2024財年和2023財年，我們分別在物業、廠房和設備上投資了6600萬美元和5470萬美元。2024財年的資本支出包括擴大環球配料在蘭開斯特的製造能力的投資。2024財年和2023財年的折舊費用分別約為4710萬美元和4480萬美元。通常，我們每個財年用於維護項目的資本支出不到3000萬美元。我們目前計劃在2025財年在資本項目上花費約5500萬至6500萬美元，用於維護我們的設施和其他投資，以發展和改善我們的業務，包括完成環球配料擴建項目。
未償債務和其他融資安排
我們將資產負債表上的應付票據和透支、長期債務(包括任何當前部分)、客户預付款和存款、減去現金、現金等價物和短期投資的總和視為淨債務。我們還將淨債務加上股東權益視為我們的淨資本。在截至2024年3月31日的財年中，淨債務增加了2.454億美元，達到9.962億美元。這一增長反映了更高的營運資金要求。截至2024年3月31日，淨債務佔淨資本的百分比約為41%，高於2023年3月31日的35%。
截至2024年3月31日，我們在承諾的循環信貸安排下有4.05億美元可用，該安排將於2027年12月到期，我們與我們的合併附屬公司一起，約有4.25億美元的未承諾信貸額度，其中約1.35億美元未使用，可用於支持季節性營運資金需求。我們承諾的循環信貸安排下的金融契約要求我們保持一定水平的有形淨值，並遵守對債務水平的限制。截至2024年3月31日，我們遵守了債務協議的所有契約。我們還於2023年11月向美國證券交易委員會提交了有效的、未命名的通用貨架登記，為未來發行額外的債務或股權證券做好準備。在2028財年之前，我們沒有到期的長期債務。
衍生品
我們不時地使用利率互換協議來管理我們對利率變化的敞口。目前，我們有利率互換協議，將我們兩筆未償還定期貸款中3.1億美元的可變基準SOFR利率轉換為固定利率。在互換協議到位後，截至2024年3月31日，2.75億美元五年期定期貸款和3.45億美元七年期定期貸款的實際利率分別為6.46%和6.66%。簽訂這些協議是為了消除我們的浮動利率五年期和七年期定期貸款的利息支付中的現金流的變異性，並作為現金流對衝入賬。根據互換協議，我們收取浮動利率，支付固定利率。截至2024年3月31日，我們的開放式利率對衝掉期的公允價值約為700萬美元的淨資產。
我們亦不時輸入衍生工具以對衝某些外幣風險，主要與巴西的煙草預測購買量、相關加工成本及作物投入品銷售有關，以及我們以當地貨幣計算的淨貨幣資產風險。我們通常將預測煙草購買量的對衝記為現金流對衝。截至2024年3月31日，這些未平倉合約的公允價值約為10萬美元的淨資產。我們還有其他未被指定為套期保值的遠期合約，截至2024年3月31日，這些合約的公允價值約為20萬美元的淨資產。有關補充資料，見合併財務報表第8項附註11。
養老金資金來源
截至2024年3月31日，支持我們受ERISA監管的美國固定收益養老金計劃的資金約為2.15億美元。累計福利債務(“ABO”)和PBO均約為2億美元和2.05億美元，
分別截至2024年3月31日。ABO和PBO是根據綜合財務報表第8項附註13中概述的某些假設計算的。我們預計明年不會為我們受ERISA監管的養老金計劃做出貢獻。我們的政策是定期監測基金的業績，並審查我們的資金和計劃捐款是否足夠。
合同義務
截至2024年3月31日，我們的合同義務如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千美元) | | 總計 | | 2025 | | 2026-2027 | | 2028-2029 | | 2029年後 |
應付票據和長期債務 (1) | | $ | 1,264,019 | | | $ | 485,992 | | | $ | 81,505 | | | $ | 334,288 | | | $ | 362,234 | |
| 經營租賃義務 | | 40,363 | | | 14,542 | | | 14,343 | | | 7,113 | | | 4,365 | |
| 庫存採購義務： | | | | | | | | | | |
| 煙草 | | 830,723 | | | 642,136 | | | 188,587 | | | — | | | — | |
| 農資 | | 41,332 | | | 41,332 | | | — | | | — | | | — | |
| 其他購買義務 | | 60,734 | | | 56,295 | | | 4,439 | | | — | | | — | |
| 總計 | | $ | 2,237,171 | | | $ | 1,240,297 | | | $ | 288,874 | | | $ | 341,401 | | | $ | 366,599 | |
(1)包括利息支付。7.27億美元可變利率債務的利息支付是根據截至2024年3月31日的利率估計的。我們已經簽訂了利率互換協議，有效地將我們兩家銀行定期貸款餘額中3.1億美元的利息支付從可變轉換為固定。固定利率被用來確定所有期間的合同利息付款。
除了應付票據和長期債務的本金和利息支付外，我們的合同義務還包括經營租賃付款、庫存購買承諾和資本支出承諾。經營租賃義務是指根據各種生產、儲存、分銷和其他設施以及車輛和設備的租賃應支付的最低金額。煙草庫存購買義務主要是指從農民手中購買煙草的合同。上述數額是估計值，因為實際購買量將取決於作物產量，價格將取決於所交付煙草的質量。我們在某些來源為我們的煙草購買提供了部分資金，向農民和其他供應商提供了短期預付款，截至2024年3月31日，扣除補貼後，預付款總額約為1.39億美元。
關鍵會計估計和假設
在根據公認會計原則編制財務報表時，我們需要做出對報告的資產、負債、收入和費用金額有影響的估計和假設。這些估計還可能影響我們的補充信息披露，包括有關或有事項、風險和財務狀況的信息。我們相信，鑑於目前的事實和情況，我們的估計和假設是合理的，符合公認會計準則，並得到一致應用。然而，所用假設的改變可能會導致對財務報表進行重大調整。我們的關鍵會計估計和假設涉及以下幾個方面：
盤存
煙草存貨按成本或可變現淨值中較低者估值，成本按特定成本法釐定。原材料在購買時已明確標識。其他庫存主要包括未經加工和加工的食品和蔬菜配料、提取物、種子、化肥、包裝材料和其他用品。我們跟蹤與最終產品批次中的原材料相關的成本，並在整個銷售時間內保持這一標識。我們還利用與原材料加工相關的直接和間接成本。這種成本核算方法稱為特定成本法或特定識別法。如果指示價值低於成本，我們根據與未來需求和市場狀況有關的假設，為可變現淨值的變化減記存貨。未來需求假設可能會受到客户銷售變化、客户庫存狀況和政策的變化、競爭對手的定價政策和庫存狀況以及作物大小和質量變化的影響。如果市場狀況與管理層的假設大相徑庭，可能會導致額外的資產減記。我們經常經歷庫存減記。2024財年、2023財年和2022財年的庫存減記分別為920萬美元、1400萬美元和1990萬美元。
煙草供應商的最新進展
在許多采購來源中，我們為煙草種植者提供農藝服務和季節性作物預付款，或種子、化肥和其他供應。這些預付款本質上是短期的，通常在向我們交付煙草時償還。在幾個起源方面，我們還向煙農提供了長期資金，以資助烘烤穀倉和其他農業基礎設施。在某些年份，由於作物產量低和其他因素，個別農民可能無法提供足夠數量的煙草來償還到期的預付款。在這種情況下，我們可以將預付款延期到下一個作物年度償還。一旦我們不能收回全部貸款和墊款，我們就會蒙受損失。在每個報告期，我們在確定對農民墊款的估值免税額時必須作出估計和假設。2024年3月31日，毛利率
對煙草供應商的預付款餘額約為1.62億美元，相關估值津貼約為2000萬美元。
可退還的增值税抵免
在許多外國，我們為購買未經加工和加工的煙草、作物投入品、包裝材料和各種其他商品和服務支付鉅額增值税(“VAT”)。在一些國家，增值税是一種國家税，而在另一些國家，增值税是在州一級評估的。不同司法管轄區的增值税項目不同，税率也不同。當我們向原產國的客户銷售煙草時，我們通常會對這些銷售徵收增值税。我們通常被允許將我們支付的增值税與這些收入相抵，只將增加的增值税收入匯給税務機關。當煙草用於出口時，通常不評估增值税。在我們的煙草銷售主要面向出口市場的國家，我們往往無法從下游銷售中產生足夠的增值税收入，以完全抵消我們的增值税支付。在這種情況下，我們可以累積未使用的增值税抵免。一些司法管轄區的程序允許企業向税務機關申請退還未使用的增值税抵免，但退税過程往往需要較長的時間，退税申請被質疑或被拒絕的情況並不少見，部分原因是技術原因。其他司法管轄區可能允許公司在私人交易中將未使用的增值税抵免出售或轉讓給第三方，儘管此類交易通常必須獲得税務機關的批准，但可能會對可以轉讓的金額施加限制，實現的收益可能會從抵免的面值中大幅貼現。由於這些因素，在一些國家，隨着時間的推移，我們可以積累大量的增值税抵免餘額。我們定期審查這些餘額，並記錄信貸的估值津貼，以反映我們預計無法收回的金額，以及我們預計將出售或轉移的信貸的預期折扣。在確定某一司法管轄區應計入的適當估值免税額時，我們必須對影響增值税抵免最終收回的因素作出各種估計和假設。截至2024年3月31日，可退還税收抵免(主要是增值税)的總餘額約為7200萬美元，相關估值免税額約為2100萬美元。
企業合併
我們可能會不時地進行業務合併。根據ASC 805，企業合併“，我們一般確認收購日的可確認資產和按其公允價值承擔的負債。我們計量商譽為轉讓對價的超額部分，我們也以公允價值計量，扣除收購日期的可確認資產和承擔的負債的公允價值。收購會計方法要求我們對收購日企業合併要素的公允價值做出重大估計和假設，包括可識別無形資產的公允價值、遞延税項資產估值準備、負債(包括與債務、養老金和其他退休後計劃相關的負債)、不確定的税務狀況、或有對價和或有事項。該方法還要求我們在不超過一年的計量期內完善這些估計，以反映獲得的關於截至收購日期存在的事實和情況的新信息，如果知道這些事實和情況，將影響對截至該日期確認的金額的計量。如果我們被要求調整我們記錄的與收購相關的資產和負債的公允價值的臨時金額，這些調整可能會對我們的財務狀況和運營業績產生重大影響。
在估計已開發技術、客户關係和其他可識別無形資產的公允價值時的重大估計和假設包括我們預計從收購資產產生的未來現金流。如果隨後的實際結果和基礎業務活動的更新預測與用於開發這些價值的假設和預測相比發生變化，我們可能會記錄減值費用。此外，我們估計了某些收購資產的經濟壽命，這些壽命用於計算折舊和攤銷費用。如果我們對經濟壽命的估計發生變化，折舊或攤銷費用可能會增加或減少，或者獲得的資產可能會減值。
商譽
我們的大部分綜合商譽餘額與我們在巴西的報告部門以及對FruitSmart、Silva和Shank‘s的收購有關。我們每年都會審查潛在減值的商譽的賬面價值，並在事件或商業狀況表明可能減值的任何時候進行審查。
根據會計準則編纂主題350(“ASC 350”)的許可，於2024年3月31日，我們使用量化評估來評估減值商譽。量化商譽評估包括將每個報告單位的公允價值與該報告單位的賬面價值進行比較。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，則確認報告單位商譽的減值，最高可達分配給該報告單位的商譽金額。公允價值採用貼現現金流量模型進行評估，該模型包括對未來現金流量和貼現率(公認會計準則下公允價值等級的第三級)的估計。貼現現金流模型中的計算不是基於來自獨立來源的可觀察到的市場數據，因此需要管理層對營業收益增長率和選擇適當的貼現率做出重大判斷。根據這一量化評估，本公司確定，截至2024年3月31日，其任何報告單位均未出現商譽減值。
在2023財年，在ASC 350允許的情況下，我們選擇基於定性因素對潛在損害進行初步評估。這些因素並不表明我們在2023財年記錄的商譽有任何減值。在定性評估下，如果已確定任何減值指標，我們將使用貼現現金流模型來衡量量化評估所顯示的任何預期減值。
對於有記錄商譽的報告單位，我們的業務或我們對未來現金流的估計發生重大不利變化，例如由不可預見的事件或市場狀況變化造成的變化，可能會導致減值費用。
公允價值計量
我們持有各種金融資產和金融負債，必須在我們的財務報表中按公允價值計量和報告，包括貨幣市場基金、與遞延補償計劃相關的證券交易、利率互換、遠期外匯兑換合同以及對煙草種植者的銀行貸款擔保。我們遵循相關會計準則來確定這些金融資產和負債的公允價值。貨幣市場基金根據資產淨值(“資產淨值”)進行估值，資產淨值被用作衡量該等基金的公允價值(不屬於公允價值等級)的實際權宜之計。在大多數情況下，報價市場價格(公允價值等級的第一級)用於確定交易證券的公允價值。利率互換及遠期外幣兑換合約以交易商報價為基礎，採用與各項工具的合約條款相匹配的貼現現金流模型進行估值(公允價值等級的第2級)。我們在確定金融資產和金融負債的公允價值時納入了信用風險，但該風險並未對任何這些資產或負債在2024年3月31日的公允價值產生實質性影響。我們通過應用收益法模型估計收購相關或有對價債務的公允價值，該模型利用概率加權貼現現金流。每期我們評估與收購有關的或有對價債務的公允價值。這一模式適用重大判斷，因此與收購有關的或有對價債務被歸類在公允價值等級的第三級。在2022財年，對收購FruitSmart的或有對價進行了評估，導致原始或有對價的剩餘250萬美元減少670萬美元在2020財年記錄的負債。
所得税
我們的綜合有效所得税率是基於我們的預期應納税所得額、税法和法定税率、現行外幣匯率以及我們所經營的各個司法管轄區的税務籌劃機會。在確定綜合實際税率和評估我們的納税狀況時，需要做出重大判斷。我們受制於多個司法管轄區的税法，並可能在每個司法管轄區接受税務審計，這可能會導致在未來期間對税收支出進行調整。如果我們的結果中確認了重要的、不尋常的或一次性的項目，則屬於該離散項目的税款將與該項目同時入賬。
我們的綜合所得税支出和綜合有效税率在很大程度上取決於我們經營業務的個別國家的税率、我們在這些國家的税前收益的組合，以及當地貨幣與美元的現行匯率。根據作物大小、市場狀況和經濟因素，税前收益和當地貨幣匯率的組合在年度和季度報告期之間可能會發生重大變化。由於這些因素，我們的綜合有效税率可能每年和季度都會波動。
我們沒有被歸類為永久或無限期再投資的合併外國子公司的未分配收益。我們假設，我們海外子公司的所有未分配收益將匯回其在美國的母公司，那裏的資金最適合滿足我們的現金流要求。此外，我們努力通過遵循有紀律的年度方法將過剩資本分配回美國，以降低經濟、政治和貨幣風險。根據這些假設，在我們每個報告期的所得税支出中，我們完全為這些分配應支付的所有適用的外國預扣税做了準備。
我們對不確定税務頭寸的會計處理要求我們審查在我們經營業務的所有司法管轄區的所得税申報單中已經或預計將採取的所有重要税收頭寸。在這次審查中，我們必須假設所有税務立場最終都將接受審計，並根據這些司法管轄區的税務機關適用的税務法規接受或拒絕。我們必須在我們的財務報表中只確認與税務頭寸相關的税收優惠，這些税收優惠在審計時“更有可能”被接受，其金額被認為“更有可能”被接受。這些決定需要管理層的重大判斷，任何給定的季度或年度報告期的變化都可能影響我們的綜合所得税税率。
税務條例要求項目在不同的時間列入納税申報表中的應納税所得額，在某些情況下，項目的金額不同於財務報表中反映的項目。因此，我們在財務報表中反映的實際税率與我們在納税申報單中報告的税率不同。其中一些差異是永久性的，如不可抵税的費用，而另一些與時間問題有關，如折舊方法的差異。時間差異會產生遞延税項資產和負債。遞延税項負債一般指在我們的財務報表中確認的税項支出，其付款已被遞延，或與尚未在財務報表中確認但已在我們的納税申報表中扣除的費用相關的所得税。遞延税項資產通常代表可用作
在將來的納税申報表中，我們已經在財務報表中記錄了税收優惠的減税或抵免。當估計的未來應納税所得額不太可能支持扣除或抵免時，我們會記錄遞延税項資產的估值準備。釐定此等估值免税額需要管理層作出重大判斷，包括對我們經營業務的多個税務管轄區未來應課税收入的估計。根據我們的定期收益預測，我們預測下一年的應税收入，以幫助我們評估我們實現遞延税項資產的能力。
關於所得税的額外披露，見合併財務報表第8項附註1和附註6。
養老金和其他退休後福利計劃
在每個財政年度結束時衡量我們的養老金和其他退休後福利義務和成本，要求我們做出各種假設，供我們的外部精算師在估計向所有計劃參與者支付的預計未來福利的現值時使用。這些假設考慮了未來可能發生的事件的可能性，如加薪和人口統計經驗。我們使用的假設可能會對未來向我們的計劃捐款的金額和時間產生影響。計劃受託人對養老金計劃資產的公允價值進行獨立估值。在計算我們的養老金和其他退休後福利義務時使用的重要假設是：
•貼現率-貼現率是基於評級為AA的實際長期公司債券的假設投資組合的投資收益率，該投資組合與我們福利義務的現金流保持一致。
•薪級表-薪級表假設是基於我們對加薪的長期實際經驗、近期前景和預期通脹。
•計劃資產的預期長期回報--計劃資產的預期長期回報反映了董事會財務和養老金投資委員會通過的資產配置和投資戰略。
•退休和死亡率-退休比率是基於實際計劃經驗和我們的近期展望。提前退休的假設是基於我們的實際經驗。死亡率是以標準死亡率表為基礎的，這些表進行了更新，以反映預期壽命的預期改善。
•醫療保健成本趨勢率-對於退休後的醫療計劃義務和成本，我們對未來醫療成本的通脹增長做出假設。這些假設是基於我們的實際經驗，以及第三方對長期醫療成本趨勢的預測。
從一個財政年度到下一個財政年度，我們對上述每個假設所使用的利率可能會根據市場發展和其他因素而變化。貼現率反映財政年度結束時的現行市場利率，當時福利債務是精算計量的，並將根據市場模式增加或減少。計劃資產的預期長期回報可能會根據計劃資產投資策略的變化或特定類別計劃資產的顯示較長期收益率的變化而變化。除了每年精算假設的變化外，影響我們的淨福利債務的實際計劃經驗，如計劃資產的實際回報和實際死亡率經驗，將不同於用於衡量債務的假設。這些變化和差異的影響增加或減少了我們為養老金和其他退休後福利計劃記錄的義務，它們還產生了在未來期間累積和攤銷的收益和損失，從而影響了我們在這些時期為這些計劃確認的費用。貼現率每年的變化通常對我們的預計福利義務和年度支出有最大的影響，而且影響可能會很大，特別是在貼現率向同一方向移動的連續幾年。
截至2024年3月31日，選定養老金和其他退休後福利估值假設的指示增減的影響如下所示。這一效果假定福利水平不變。
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千美元) | | 對…的影響
預計2024年
福利義務
增加
(減少) | | 對…的影響
2025年年度收件箱
增加
(減少) |
| 養老金福利假設的變化 | | | | |
| 折扣率： | | | | |
| 增長1% | | $ | (22,803) | | | $ | (1,455) | |
| 下降1% | | 27,464 | | | 2,391 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 計劃資產的預期長期回報： | | | | |
| 增長1% | | — | | | (2,358) | |
| 下降1% | | — | | | 2,357 | |
| | | | |
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| 其他退休後福利假設的變化 | | | | |
| 折扣率： | | | | |
| 增長1% | | (1,459) | | | (104) | |
| 下降1% | | 1,695 | | | 130 | |
| 醫療保健成本趨勢率： | | | | |
| 增長1% | | 110 | | | 33 | |
| 下降1% | | (102) | | | (31) | |
薪資標準假設增加或減少1%不會對公司養老金福利的預計福利義務或年度費用產生重大影響。有關養老金和其他退休後福利計劃的更多信息，請參閲合併財務報表第8項附註13。
其他估計和假設
在編制財務報表時，通常需要其他管理層估計和假設，包括確定應收賬款和長期資產的公允價值的估值撥備。在每個報告期內都會考慮市場和經濟狀況、當地税法和其他相關因素的變化，並根據管理層的最佳判斷對賬目進行調整。
有關趨勢的其他信息
和管理層的行動
我們的財務業績取決於我們是否有能力為我們的產品和服務獲得合適的價格，確保我們客户所需的產品數量和質量，並保持高效、有競爭力的運營。作為全球領先的煙葉供應商，我們不斷監測可能影響煙葉供需、我們處理的煙葉數量以及我們提供的服務的問題和機會。我們的配料業務同樣要求我們監控可能影響我們採購的材料、我們銷售的產品和我們提供的服務的供需的問題和機會。
煙草經營趨勢
我們相信，在煙草行業取得成功的一個關鍵因素是我們有能力在全球範圍內以具有競爭力的價格向客户提供優質的煙葉和他們希望的服務水平，同時保持供應的穩定。我們為煙葉供應鏈增加了顯著的價值，提供與大量農民打交道的專業知識，向廣泛的全球客户羣高效地銷售每種作物生產的各種品質的煙葉，並以可持續的方式提供符合嚴格質量和法規規範的產品和服務。我們還提高了煙草市場的效率，並在農場一級提供作物發展指導。作為我們對客户承諾的一部分，我們調整我們的業務模式，以滿足他們不斷變化的需求，並監測煙草行業的新產品發展，以確定我們可以為他們提供額外價值的領域。
成熟的煙葉市場
煙葉直接由產品製造商、像我們這樣的全球煙葉供應商以及其他較小的、主要是地區性或地區性的煙葉供應商採購。我們估計，在中國以外的主要煙草出口市場國家種植的烤煙和白肋煙中，平均約有三分之一是由主要製造商直接購買的。全球煙葉供應商通常也購買大約三分之一的煙草，其餘的由規模較小的地區或當地供應商採購。在一些市場，製造商直接購買的煙草由全球煙葉供應商加工。雖然我們在一個成熟的行業運營，但我們致力於保持我們作為全球領先煙葉供應商的強大地位。近年來，儘管產品製造商對煙葉的需求下降，但我們一直並相信我們將能夠繼續增長我們的部分業務並保持業績。我們通過繼續增加我們的服務交付，提高供應鏈效率，增強我們為某些客户提供的服務範圍，包括直接購買、農藝支持和專業加工服務，並提高我們的市場份額，做到了這一點。我們打算繼續努力擴大我們的業務，同時保持我們提供的服務的適當回報，並相信該行業有幾個較長期的趨勢，如對可持續性的關注，這可能為我們提供更多的機會，為我們的客户提供更多的服務，並增加我們的市場份額。
我們不斷探索利用我們核心能力優勢的選擇，並尋求與煙葉和我們在世界各地的業務相關的增長機會。例如，我們已經在多個來源擴大了我們的葉片購買、加工、增值服務和種植者支持服務，以響應客户需求。我們增加了產品供應，以滿足美國和歐洲對天然包裝紙和相關服務的需求。
關注成本管理
製造商自然會尋求緩解原材料成本的上漲，在應對需求下降的過程中，他們更加重視成本控制。雖然這並不是一種新趨勢，但隨着我們為樹葉市場帶來供應鏈效率，它繼續為我們提供機會。我們相信，作為一家全球煙葉供應商，我們通過規模經濟以及我們在為所有風格和質量的煙葉尋找買家方面所發揮的重要作用，提高了市場的效率，從而實現了整體成本的降低。要了解我們的業務，重要的是要注意到，煙草不是一種商品。煙草的味道、吸味特徵和化學成分因煙草類型、煙草種植地區和煙葉在植株莖上的位置而異。一種煙草作物可以生產許多不同風格和等級的煙草。特定的製造商可能只想要並使用植物的某些葉子。煙葉供應商在煙葉行業中發揮着至關重要的作用，它為農民作物中生產的所有煙葉等級和風格尋找買家。這種作用有助於提高葉片的利用率。
除了為煙葉市場帶來供應鏈效率外，我們還為行業帶來了運營效率，這反過來又有助於降低成本。這些效率包括對加工能力的經濟利用，幫助維持穩定、多產和可持續的農民基礎的已建立和可擴展的全球農藝師和技術人員網絡，以及優化葉片產量和質量的農藝和生產改進。此外，我們能夠為製造商提供從現場到包裝產品交付的全方位服務，這些服務受益於我們的效率。這些服務包括購買站點優化、根據特定客户規格或需求進行加工和混合、綠色或包裝煙葉的儲存以及物流服務。我們為客户提供的直接採購、分揀、加工和其他增值服務的水平有所提高，特別是在美國，
墨西哥、巴西、波蘭、危地馬拉、多米尼加共和國和菲律賓。我們相信，這一增長肯定了我們為整個供應鏈帶來的效率和服務。
我們還看到，全球煙葉供應商和主要製造商都減少了從產量較低的煙草產地的採購。烤煙在全球約65個國家生產，白肋煙在約45個國家種植。然而，中國以外種植的烤煙和全球白肋煙產量的80%以上都來自每種煙草的前十大種植區。我們認為，這些減少採購面積並集中在主要煙草出口市場的舉措是該行業提高效率和降低成本的另一種方式。我們通過關閉或調整阿根廷、加拿大、德國、匈牙利、意大利、馬拉****加拉瓜、瑞士、坦桑尼亞和贊比亞的項目，為降低成本和消除供應鏈中的過剩產能做出了貢獻。我們在所有主要的煙草採購領域都保持着強大的存在，並相信這些領域的任何增長都將有利於我們這樣的全球煙葉供應商。在未來，我們預計，要求嚴格監測和測試葉片化學物質和合規採購文件的法規將繼續更加重視主要的採購領域。
順應葉的重要性
正如我們多年來所説的那樣，煙葉生產對煙草行業的重要性持續增長。要被認為是合規的，煙葉必須以可追溯、可持續的方式種植，利用GAP並遵守ALP原則，並監測環境和社會影響。長期以來，我們在與種植者合作生產合規煙葉所需的項目和基礎設施上投入了大量資源，並繼續增強我們為客户監控和證明這一合規的能力。我們的GAP和ALP項目專注於通過鼓勵和培訓我們的農民採用合理的田地生產和勞動力管理實踐來實施可持續發展的國際原則，以提高農民的盈利能力並將對環境的影響降至最低。為了幫助農民，環球公司通過持續的研究和開發提供全面的培訓、田間技術支持和作物分析。我們通過MobiLeaf™加強了對合規的承諾，MobiLeaf是我們的專有移動設備平臺，可以實時捕獲和共享數據，在整個供應鏈中嵌入可持續性，並提供對GAP和ALP工作的監控、對勞工標準的遵守以及提高效率的機會。我們相信，合規的LEAF將繼續對我們的客户變得越來越重要，因此，將有利於能夠交付該產品的全球供應商。
下一代產品的增長
大多數主要的煙草產品製造商一直在開發下一代和改良的風險產品。這些產品包括END、口服煙草和尼古丁產品以及加熱煙草產品。Ends使用主要來自煙葉的液態尼古丁，加熱煙草產品使用煙葉。口服煙草和尼古丁產品可以使用液態尼古丁或煙葉煙草。目前還不清楚這些新產品將如何影響煙葉需求。然而，由於我們的客户一直在開發這些產品，我們一直在與他們合作，以確保我們能夠滿足他們對傳統產品和新產品的需求。這與我們的承諾是一致的，即高效和有效地調整我們的業務模式，以滿足我們客户不斷變化的需求。具體地説，我們在煙草種子開發、作物生產方法、作物採購、加工和重組薄片煙草製造方面擁有專業知識，這對我們的客户來説是有益的，因為他們繼續開發替代煙草產品。我們還能夠通過我們的子公司ameriNic提供高質量的液態尼古丁。我們繼續關注下一代產品的行業發展，包括消費者的接受度和監管，並將做出相應的調整。
煙葉供應
與2023財年相比，2024財年中國以外種植的烤煙產量增加了約20%，達到17億公斤。2023財年的產量低於歷史平均水平。2024財年全球白肋煙產量約為4.3億公斤，與我們2023財年種植的白肋煙產量相比也有所增加。中國以外種植的烤煙產量預計將減少約5%，2025財年全球白肋煙產量預計將增加約3%。我們估計，截至2024年3月31日，不包括中國在內的行業未承諾烤煙和白肋煙庫存處於非常低的水平。目前，我們認為烤煙和白肋煙供應仍處於供應不足的位置。
我們還預測，2025財年，東方煙葉產量將減少約6%，暗風烤煙產量將增加約16%。我們認為，東方煙草和深色風乾煙草都處於供應不足的境地。從長遠來看，我們認為全球煙草產量將繼續與緩慢下降的總需求保持一致。非洲、亞洲、北美和南美仍將是烤煙和白肋煙的主要採購區。
中國是一個重要的捲煙市場。然而，中國消費的大部分捲煙和這些捲煙使用的煙葉都是國內生產的。因此，我們通常在評估全球煙葉供需情況時獨立看待中國市場。
煙葉需求
煙草行業協會的行業數據顯示，在截至2022年的五年裏，除中國之外的世界捲煙消費量相對持平，複合年增長率略低於1%，而美國混合捲煙的消費量一直在以1.8%的複合年增長率下降。我們預計，近期全球對煙葉的需求將隨着全球捲煙消費量的下降而緩慢下降。
我們的銷售主要包括烤煙、白肋煙和深色風乾煙草。烤煙和白肋煙與東方煙草一起被用於美國混合捲煙，主要在西歐和美國吸煙。使用烤煙的英式混合香煙主要在英國、亞洲和其他新興市場吸煙。行業數據顯示，在截至2022年的五年裏，美國混合香煙的消費量一直在下降。如果對美式混合捲煙的需求降幅高於對英式混合捲煙的需求降幅，那麼對白肋煙和東方煙草的需求可能會減少，而對烤煙的需求可能會增加。然而，需求受到許多因素的影響，包括監管、產品税收、非法貿易、替代煙草產品和中國進口。在中國的國內煙葉生產和庫存持續時間不符合中國捲煙混合物要求的情況下，煙草可以從我們擁有主要市場地位的其他來源獲得。在年復一年的基礎上，隨着製造商調整庫存或應對捲煙市場的變化，我們也容易受到煙葉供應波動的影響，原因是作物大小和煙葉需求。我們目前認為，相對於預期需求，烤煙和白肋煙的供應處於供不應求狀態。然而，我們客户持有的庫存可能會影響他們對煙葉的近期需求。我們還銷售用於美式混合香煙的東方煙草，以及用於雪茄和其他無煙產品的深色煙草。近年來，我們看到對天然包裝煙草的需求增加，特別是在歐洲和美國的機械製造雪茄市場。雖然我們預計用於雪茄填充物的深色煙草的需求與供應大體一致，但我們繼續看到對包裝紙煙草的強勁需求。
定價
影響綠色煙草價格的因素包括全球供需、市場狀況、生產成本、匯率以及來自其他作物的競爭等。我們與農民合作，維持煙草生產，並確保產品的價格水平對農民和我們的客户都有吸引力。我們的目標是確保合規的煙草以符合成本效益的方式在可持續的商業模式下生產，併為我們的客户提供所需的質量。在一些地區，煙草與農產品競爭農民的生產。過去，特定市場或世界範圍內的煙葉短缺也導致了綠色煙草價格的上漲。
煙草產品的全球監管
公眾接受加強對煙草產品的全球監管
社會對煙草使用的接受度下降，來自反吸煙團體的壓力越來越大，這造就了一種接受更嚴格的煙草產品監管的政治環境，特別是在美國和歐盟。雖然這一文化趨勢對我們業務的影響尚不確定，但全球對嚴格法規的接受可能會減少對煙草產品的需求，並對我們的經營業績產生重大不利影響。
加強煙草製品監管的全球合作
《世界衞生組織煙草控制框架公約》於2005年獲得批准，成為世界上第一個國際公共衞生條約。自成立以來，《煙草控制框架公約》通過推進條約38條的執行和增加全球參與，繼續加強煙草控制方面的國際合作和協作。在2024年2月舉行的締約方第十次會議上，煙草控制框架公約努力審議該協定的修正案，並跟蹤該條約的執行進展情況，特別是在涉及環境影響和新型/新興產品的情況下。
雖然我們無法預測煙草控制框架公約的努力將減少煙草消費的程度或速度，但在煙草控制框架公約建議的刺激下，國家法律和法規的激增可能會減少對煙草產品和煙葉的需求。
美國FDA繼續執行《煙草控制法案》
2009年，美國國會通過了《家庭吸煙預防和煙草控制法案》(以下簡稱《煙草法案》)。該法案授權美國食品和藥物管理局(FDA)對煙草產品的生產和營銷進行監管。《煙草法案》還禁止香煙中除薄荷醇以外的其他香料，限制青少年接觸煙草產品，禁止某些煙草產品的廣告宣傳，併成立了煙草產品中心。
在過去的十年裏，FDA一直專注於建立美國煙草產品監管的科學基礎和監管框架。2016年5月10日，FDA發佈了“認定”條例，將FDA的監管範圍擴大到所有煙草產品，包括電子尼古丁輸送系統、雪茄、水煙、煙鬥煙草、可溶性物質以及“新產品和未來產品”。此外，國會在2022年3月擴大了FDA的權限，將使用天然尼古丁以外的人工合成尼古丁的煙草產品納入監管範圍。這些規定要求煙草產品製造商對2007年2月15日上市的煙草產品進行登記，並尋求FDA的授權，才能銷售在該日期之後修改或引入的任何產品。所有意見書都要求製造商列出其產品中的成分。2022年4月，FDA發佈了兩項擬議的規則，以推進產品標準，旨在禁止香煙中的薄荷醇和雪茄中的風味特徵。這些擬議的規則仍然懸而未決。加味煙草產品類別在美國市場佔有相當大的比例，如果採用這些產品標準，可能會影響未來的煙葉需求。還預計，如果這些禁令獲得通過，它們將在法律系統中受到挑戰，因此目前無法預測這些禁令何時生效以及是否生效。
儘管全世界生產的捲煙中只有不到5%是在美國消費的，但FDA被廣泛認為是煙草產品“科學驅動”監管的全球領導者。因此，美國繼續實施和執行《煙草法》，很可能會影響其他國家和國際機構，包括世界衞生組織考慮的煙草控制措施。無法預測這些發展中的法規將對我們的業務產生的最終影響，但我們客户產品需求的任何減少都將對煙葉需求產生不利影響。
全球接受新煙草產品監管中的風險連續體
隨着電子煙和熱不燃燒裝置等新型煙草產品在全球市場上的出現，各國政府的任務是制定適當的、以科學為導向的監管方法。2017年，時任FDA局長的Scott Gottlieb宣佈了一種新的煙草產品監管方法，即將每種產品放置在“風險連續體”的某個地方。這項關於尼古丁使用的全面計劃旨在促進成年煙草消費者從可燃香煙轉向風險較低的產品。作為這一監管計劃的一部分，FDA批准了第一批“熱不燃燒”和“非常低尼古丁”的煙草上市前申請，以允許這些產品在美國境內銷售。此外，FDA批准了他們的第一批修改後的風險煙草產品申請，允許熱不灼傷和無煙類別中的某些產品進行修改後的暴露或風險聲明。儘管世衞組織煙草控制框架公約沒有采納條約中減少危害的措辭，但越來越多的國家制定了包含一系列風險概念的煙草控制戰略。此外，全球煙草產品市場正在不斷多樣化，包括各種新型煙草產品，作為可燃捲煙的替代品。
不管是哪種類型，人們普遍認為，市場上大多數新產品所含的煙葉比可燃捲煙要少。因此，市場推動的新產品的興起，以及旨在促進成年煙草消費者從可燃捲煙轉向的監管計劃，可能會影響全球煙葉需求。目前很難預測這是否會在長期或短期內導致對煙葉生產的需求減少或增加。由於它們被作為可燃煙草產品的替代品銷售，問題是新產品在未來是否會取代傳統香煙，增加市場，或產生平衡效應。
增加税收
一些政府，特別是美國和歐盟的聯邦和地方政府，對煙草產品徵收消費税或類似的税。提議對煙草產品徵收新税或增加税的進一步立法可能會繼續下去。在某些情況下，擬議的立法尋求大幅提高煙草產品的現有税收，或對尚未徵税的產品(如終端產品和液態尼古丁)徵收新税。提高產品税可能會降低煙草產品的可負擔性和需求，這將影響煙草產品製造商對煙葉的需求。
税法的變化或税法的解釋也會影響我們的收入。例如，該公司所在的許多外國司法管轄區已經或正在制定與經濟合作與發展組織的第二支柱示範規則有關的立法。我們不斷監測潛在的税收變化，並在我們開展業務的國家實施税收改革，包括第二支柱立法的實施。這些潛在的新規則的影響，以及國內和國際税收規則和法規的任何其他變化，可能會對我們的有效税率產生實質性影響。
非法貿易
非法貿易是影響對合法和可持續生產的煙葉的需求的另一個因素。世衞組織估計，全球消費的香煙中，每十支中就有一支是非法的。個別國家的政府，如美國、歐盟和巴西，已經在打擊非法貿易方面採取了實質性步驟。2012年，世衞組織煙草控制框架公約通過了一項非法貿易議定書，迄今只有68個締約方批准了該議定書。我們繼續支持政府和行業消除非法貿易的努力。
配料運營趨勢
我們在環球配料方面進行了重大的戰略投資。我們在2020年1月收購了FruitSmart，在2020年10月收購了席爾瓦，在2021年10月收購了Shank‘s。此外，我們還進行了額外的投資，以增強業務之間的運營協同效應，並通過增加平臺產品來推動收入和利潤率的擴大，包括投資於關鍵的銷售和產品研發人員，以促進和擴大我們在Universal Components方面的全方位能力。我們還投資了環球配料的基礎設施，擴建了我們位於賓夕法尼亞州蘭開斯特的工廠，我們預計該工廠將在2025財年下半年全面投入運營。這一擴張將進一步增強我們的產品供應和生產能力。
我們一直在我們的業務中實現環球配料的運營協同效應，並在我們對該細分市場的願景方面取得了相當大的進展，為我們的客户提供了基於整體解決方案的方法，利用了我們在水果、蔬菜和植物提取物和調味品方面的廣泛能力。我們的商業銷售努力使我們能夠從我們的平臺向現有客户推銷更多的創新產品，同時也尋求與新客户的機會。我們還看到了為我們的客户提供產品組合的潛力，這些產品組合了來自環球配料平臺的成分；例如，將果汁、脱水蔬菜和植物提取物結合到一個新的飲料概念中。
產品開發
食品和飲料公司的產品開發至關重要，因為它推動創新，滿足消費者需求，並確保在充滿活力的市場中具有競爭力。食品和飲料公司必須不斷髮展其產品線，以迎合消費者不斷變化的口味、飲食需求和生活方式選擇。此外，產品開發使公司能夠利用新技術和新工藝，確保生產的可持續性和效率。本質上，產品開發不僅僅是創造新產品；它還關乎保持品牌在不斷變化的行業中的相關性和增長。
我們在賓夕法尼亞州蘭開斯特市的工廠投資了研發人員，能夠為客户動態的產品需求提供解決方案。通過環球配料，我們一直為食品和飲料終端市場提供高質量的特色蔬菜和水果配料，展示了適應市場趨勢和消費者偏好的重要性。
隨着環球配料的不斷進步，我們在市場研究方面進行了初步投資，為我們的客户提供增值趨勢數據，以幫助他們實現戰略目標和願景。通過評估食品和飲料市場細分市場，我們能夠為客户開發創新的解決方案，並在產品解決方案中變得積極主動，抓住市場缺口機會。
在研究市場時，我們研究與我們的投資組合相關的食品和飲料趨勢，並分析消費者行為。消費者行為是消費者在他們的環境中如何行為以及他們在購買產品時的價值的指標。展望未來，我們看到消費者正在選擇幾種方式來看待品牌及其價值。例如，標籤的透明度目前是消費者希望在市場上看到的一個主要因素。關於產品聲明的誠實信息對消費者也很重要。
健康與安康
環球配料服務的市場之一是不斷增長的全球健康和保健市場。許多消費者關注心理和身體健康，這推動了消費者對健康食品的強勁需求。消費者希望更多地瞭解他們的食物來自哪裏，以及它到底含有什麼。他們正在尋找品牌來幫助他們認識到加工可以對產品產生的好處，特別是如果它能使產品更健康、更具功能性的話。據業內消息人士稱，消費者關心的是產品是否經過深度加工，或者是否含有大量的糖、脂肪或鈉。隨着消費者在健康和福祉領域接受的教育越來越多，至關重要的是，企業來到談判桌前，完全透明地説明他們的產品是如何生產的，以及產品中含有什麼。
我們的許多配料都可以作為健康食品的添加劑。我們仍然相信，未來對健康食品的需求將會很強勁，我們的配料組合可以為食品製造商提供創新的配料解決方案，以支持這些類型的產品。
寵物食品
配料產品的另一個不斷增長的終端市場是全球寵物食品市場。根據行業預測，2023年全球寵物食品市場規模超過1000億美元。隨着“家庭”越來越多地被重新定義為包括寵物，市場中的機會越來越多。我們相信，消費者會看重人類級的食材和為他們的寵物提供的健康和美食。我們的平臺處於有利地位，可以利用寵物食品終端市場日益增長的需求，以及它所服務的終端市場對其他天然和清潔標籤產品的需求。
飲料
環球配料的飲料類別仍將是零售和餐飲服務領域的一項戰略舉措。隨着我們對蘭開斯特分店的新功能進行大量投資，我們將能夠為更廣泛的客户羣體服務，這些客户正在尋找飲料行業的新趨勢。飲料市場可以細分為幾個較小的子類別，包括酒精飲料、非酒精飲料、咖啡和果汁。我們對研發職能和蘭開斯特工廠擴建的投資旨在為我們提供服務於整個飲料市場的能力，無論是提升口味、提供濃縮果汁，還是開發未來的創新。除了我們的產品開發團隊與客户合作外，我們還評估市場，以瞭解食品和飲料的未來可能發生的變化。
在目前的市場上，我們看到對功能飲料的需求正在增加。品牌正專注於消費者的健康和營養需求，無論是減少糖分還是通過提供天然咖啡因來源，如Yerba Mate。消費者越來越仔細地查看產品標籤和配料表，尋找更自然、更健康的選擇，以滿足他們的飲食需求。消費者忙碌的生活方式提高了人們對保持更健康飲食的必要性的認識。我們的戰略是通過整個平臺的定製解決方案為我們的客户提供功能成分和便利性。
垂直整合
隨着我們繼續發展環球配料，我們將探索和開發有針對性的機會，垂直整合我們煙草種植地區的某些植物性配料，以利用我們在那裏的優勢和能力。我們在我們採購煙草的原產地建立了種植者網絡和農業支持基礎設施，我們在這些原產地也有強大、成熟的可持續發展計劃。我們相信，以可持續的方式生產的配料將對我們的客户變得越來越重要，因此將有利於能夠交付這些產品的供應商。
項目7A.關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們通常使用固定利率和浮動利率債務來為我們的業務融資。市場利率的變化使我們面臨浮動利率工具的現金流變化和固定利率工具的公允價值變化。我們通常以浮動利率和固定利率持有一定比例的債務，以管理這種風險敞口，我們可能會不時達成對衝協議，以互換利率。此外，我們的客户可以為訂購的庫存支付市場利率，這可以緩解部分浮動利率風險。我們還定期擁有大量現金餘額，並可能從客户那裏收到存款，這兩者都用於資助季節性購買煙草，從而減少了我們的融資需求。不包括通過利率互換轉換為固定利率借款的銀行定期貸款部分，截至2024年3月31日，以可變利率計入的債務約為7.27億美元。雖然假設短期利率變化1%將導致年度利息支出變化約310萬美元，但這一數額至少會因向客户收取的費用的變化而部分緩解。
此外，利率的變化會影響我們養老金計劃負債的計算。隨着費率的降低，根據計劃預計將支付的款項的現值負債增加。利率的變化也會影響費用。截至2024年3月31日的衡量日期，貼現率每下降1%，養老金的預計福利義務(PBO)將增加2700萬美元，年度養老金支出將增加200萬美元。相反，貼現率每增加1%，PBO就會減少2300萬美元，年度養老金支出就會減少100萬美元。
貨幣風險
國際煙葉貿易通常以美元進行，從而將外匯風險限制在與來源國煙葉購買和生產成本、管理費用和所得税有關的風險。我們還向農民提供與購買樹葉直接相關的預付款，並以當地貨幣計價。這些預付款帶來的任何貨幣收益或損失通常會被煙草成本的增減所抵消，煙草成本是以當地貨幣定價的。然而，抵消的影響可能要到下一個季度或會計年度才會發生。我們的大多數煙草業務都是以美元作為功能貨幣進行會計核算的。由於我們的許多主要煙草原產國都沒有遠期外匯市場，我們經常通過將用於庫存購買的資金與銷售貨幣(通常是美元)相匹配，並通過最小化我們在個別國家的淨本幣貨幣頭寸來管理外匯風險。如果以當地貨幣計價的貨幣資產和負債不相互抵消，我們就容易受到貨幣重新計量損益的影響。我們確認2024財年和2022財年的重計量淨虧損分別為510萬美元和1900萬美元，2023財年的重計量淨收益為390萬美元。2024財年和2023財年分別確認淨外幣交易虧損320萬美元和880萬美元，2022財年確認外幣交易淨收益1800萬美元。除了匯兑損益外，由於當地貨幣相對於美元價值的變化，我們還面臨煙草成本的變化。我們簽訂了遠期貨幣兑換合同，以對衝匯率波動對煙草購買的影響，以減少成本的波動。此外，我們定期簽訂遠期合約，以對衝資產負債表的風險敞口。有關我們套期保值活動的額外資料，請參閲綜合財務報表第8項附註11。
在某些以國內為主的煙草市場，我們使用當地貨幣作為功能貨幣。這些市場的例子有波蘭和菲律賓。在其他市場，如西歐，出口銷售主要以當地貨幣為主，我們也使用當地貨幣作為功能貨幣。在每一種情況下，報告的收益都會受到當地貨幣兑換成美元的影響。
對衝風險
具體考慮使用掉期對衝利率風險和使用遠期合約對衝外幣匯率風險，以根據管理層的政策管理風險。我們可以使用直接或間接基於利率和貨幣的衍生工具，如掉期、遠期、期權或期貨，來管理和降低利率和貨幣波動所固有的風險。當我們使用外幣衍生品來減少我們對匯率波動的風險敞口時，我們可能會選擇不將其指定為會計上的對衝，這可能會導致衍生品在我們的收益中確認的影響在不同於產生風險敞口的項目的期間內確認。
我們不將衍生品用於投機目的，也不將市場風險敏感型工具用於交易目的。衍生品是特定於交易的，因此特定的債務工具、預期購買、合同或發票決定了對衝的金額、期限和其他細節。作為我們衍生品計劃的一部分，我們經常審查交易對手風險。
項目8.補充財務報表和補充數據。
環球公司
合併損益表
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| 截至3月31日的財年， |
| (in數千美元，份額和每股數據除外） | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 銷售和其他營業收入 | $ | 2,748,573 | | | $ | 2,569,824 | | | $ | 2,103,601 | |
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| 成本和開支 | | | | | |
| 銷貨成本 | 2,212,475 | | | 2,111,539 | | | 1,694,675 | |
| 銷售、一般和行政費用 | 310,566 | | | 277,213 | | | 240,686 | |
| 其他收入 | — | | | — | | | (2,532) | |
| 重組和減值成本 | 3,523 | | | — | | | 10,457 | |
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| 營業收入 | 222,009 | | | 181,072 | | | 160,315 | |
| 未合併附屬公司税前收益中的權益 | 756 | | | 2,383 | | | 6,095 | |
| 其他營業外收入 | 3,084 | | | 1,791 | | | 2,687 | |
| 利息收入 | 4,504 | | | 6,023 | | | 917 | |
| 利息支出 | 66,273 | | | 49,300 | | | 27,747 | |
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| 所得税前收入 | 164,080 | | | 141,969 | | | 142,267 | |
| 所得税 | 31,109 | | | 11,733 | | | 38,663 | |
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| 淨收入 | 132,971 | | | 130,236 | | | 103,604 | |
| 減：歸屬於子公司非控股權益的淨利潤 | (13,373) | | | (6,184) | | | (17,027) | |
| 歸屬於環球公司的淨利潤 | $ | 119,598 | | | $ | 124,052 | | | $ | 86,577 | |
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| 每股收益： | | | | | |
| 基本信息 | $ | 4.81 | | | $ | 5.01 | | | $ | 3.50 | |
| 稀釋 | $ | 4.78 | | | $ | 4.97 | | | $ | 3.47 | |
| | | | | |
| 加權平均已發行普通股： | | | | | |
| 基本信息 | 24,851,858 | | | 24,773,710 | | | 24,764,177 | |
| 稀釋 | 25,040,914 | | | 24,943,841 | | | 24,922,896 | |
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環球公司
綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年， |
| (單位：千美元) | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 淨收入 | $ | 132,971 | | | $ | 130,236 | | | $ | 103,604 | |
| 其他全面收益(虧損)： | | | | | |
| 外幣兑換，扣除所得税 | (1,531) | | | (3,166) | | | (6,367) | |
| 外幣對衝，扣除所得税 | (5,515) | | | 1,320 | | | 3,993 | |
| 利率對衝，扣除所得税 | 3,235 | | | 6,113 | | | 18,620 | |
| 養老金和其他退休後福利計劃，扣除所得税 | (1,666) | | | 3,089 | | | 5,943 | |
| 扣除所得税後的其他全面收益(虧損)總額 | (5,477) | | | 7,356 | | | 22,189 | |
| 綜合收益總額 | 127,494 | | | 137,592 | | | 125,793 | |
| 減去：非控股權益的綜合收益 | (12,424) | | | (6,286) | | | (16,490) | |
| | | | | |
| 歸屬於環球公司的綜合收益 | $ | 115,070 | | | $ | 131,306 | | | $ | 109,303 | |
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環球公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日， |
| (單位：千美元) | 2024 | | 2023 |
| 資產 | | | |
| 流動資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 55,593 | | | $ | 64,690 | |
| 應收賬款淨額 | 525,262 | | | 402,073 | |
| 對供應商的預付款，淨額 | 139,064 | | | 170,801 | |
| 應收賬款-未合併附屬公司 | 5,385 | | | 12,210 | |
| 庫存-按成本或可變現淨值中較低者計算： | | | |
| 煙草 | 1,070,580 | | | 833,876 | |
| 其他 | 193,518 | | | 202,907 | |
| 預繳所得税 | 19,484 | | | 16,493 | |
| | | |
| 其他流動資產 | 93,655 | | | 99,840 | |
| 流動資產總額 | 2,102,541 | | | 1,802,890 | |
| | | |
| 財產、廠房和設備 | | | |
| 土地 | 26,244 | | | 24,926 | |
| 建築物 | 323,969 | | | 311,138 | |
| 機器和設備 | 693,868 | | | 689,220 | |
| 1,044,081 | | | 1,025,284 | |
| 減去累計折舊 | (678,201) | | | (674,122) | |
| 365,880 | | | 351,162 | |
| 其他資產 | | | |
| 經營性租賃使用權資產 | 32,510 | | | 40,505 | |
| 商譽，淨額 | 213,869 | | | 213,922 | |
| 其他無形資產，淨額 | 68,883 | | | 80,101 | |
| 對未合併關聯公司的投資 | 76,289 | | | 76,184 | |
| 遞延所得税 | 15,181 | | | 13,091 | |
| 養老金資產 | 11,857 | | | 9,984 | |
| 其他非流動資產 | 50,229 | | | 51,343 | |
| 468,818 | | | 485,130 | |
| | | |
| 總資產 | $ | 2,937,239 | | | $ | 2,639,182 | |
環球公司
綜合資產負債表-（續）
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日， |
| (單位：千美元) | 2024 | | 2023 |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債 | | | |
| 應付票據和透支 | $ | 417,217 | | | $ | 195,564 | |
| 應付帳款 | 108,727 | | | 83,213 | |
| 應付賬款-未合併附屬公司 | 1,621 | | | 5,830 | |
| 客户預付款和定金 | 17,179 | | | 3,061 | |
| 應計補償 | 39,766 | | | 33,108 | |
| 應付所得税 | 7,477 | | | 3,274 | |
| 經營租賃負債的當期部分 | 10,356 | | | 11,404 | |
| 應計費用和其他流動負債 | 109,015 | | | 106,533 | |
| 長期債務的當期部分 | — | | | — | |
| 流動負債總額 | 711,358 | | | 441,987 | |
| | | |
| 長期債務 | 617,364 | | | 616,809 | |
| 養老金和其他退休後福利 | 43,251 | | | 42,769 | |
| 長期經營租賃負債 | 19,302 | | | 25,540 | |
| 其他長期負債 | 27,902 | | | 32,512 | |
| 遞延所得税 | 39,139 | | | 42,613 | |
| 總負債 | 1,458,316 | | | 1,202,230 | |
| | | |
| 股東權益 | | | |
| 環球公司： | | | |
| 優先股： | | | |
A系列初級參與優先股，無面值， 500,000授權股份， 無已發行或未償還 | — | | | — | |
| | | |
普通股，沒有面值，100,000,000授權股份，24,573,408已發行股份 且優秀（24,555,3612023年3月31日） | 345,596 | | | 337,247 | |
| 留存收益 | 1,173,196 | | | 1,136,898 | |
| 累計其他綜合損失 | (81,585) | | | (77,057) | |
| 環球公司股東權益總額 | 1,437,207 | | | 1,397,088 | |
| 附屬公司的非控股權益 | 41,716 | | | 39,864 | |
| 股東權益總額 | 1,478,923 | | | 1,436,952 | |
| | | |
| 總負債和股東權益 | $ | 2,937,239 | | | $ | 2,639,182 | |
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環球公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年， |
| (單位：千美元) | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨收入 | $ | 132,971 | | | $ | 130,236 | | | $ | 103,604 | |
| 將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | | | |
| 折舊及攤銷 | 58,326 | | | 57,300 | | | 52,521 | |
| | | | | |
| 預付款損失（收回）撥備 | 14,090 | | | 10,584 | | | 5,988 | |
| 庫存減記 | 9,234 | | | 13,995 | | | 19,944 | |
| 基於股票的薪酬費用 | 12,063 | | | 8,420 | | | 6,187 | |
| 外幣重新計量損失（收益），淨額 | 5,114 | | | (3,892) | | | 19,029 | |
| 外幣兑換合約 | (365) | | | 14,163 | | | (13,210) | |
| 遞延所得税 | (5,404) | | | (7,657) | | | (2,473) | |
| 未合併附屬公司淨利潤中的權益，扣除股息 | (1,239) | | | 4,010 | | | (329) | |
| 巴西税收裁決 | — | | | (29,236) | | | — | |
| 重組和減值成本 | 3,523 | | | — | | | 10,457 | |
| 重組付款 | (1,181) | | | — | | | (4,134) | |
| FruitSmart收購或有對價的估計公允價值變化 | — | | | — | | | (2,532) | |
| 其他，淨額 | 1,001 | | | (6,249) | | | 512 | |
| 營業資產和負債變動，淨額： | | | | | |
| 應收賬款和票據 | (109,681) | | | (74,657) | | | (23,185) | |
| 盤存 | (236,243) | | | (41,867) | | | (245,920) | |
| 其他資產 | (768) | | | 10,821 | | | (15,991) | |
| 應付帳款 | 20,806 | | | (84,588) | | | 108,746 | |
| 應計費用和其他流動負債 | 8,414 | | | 3,365 | | | 14,356 | |
| 所得税 | 342 | | | (7,811) | | | 6,644 | |
| 客户預付款和定金 | 14,365 | | | (7,494) | | | 4,668 | |
| 經營活動提供（使用）的淨現金 | (74,632) | | | (10,557) | | | 44,882 | |
| | | | | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| 購置房產、廠房和設備 | (66,013) | | | (54,674) | | | (53,203) | |
| 購買企業，扣除企業持有的現金 | — | | | — | | | (102,462) | |
| 出售企業所得，減去出售企業現金 | 3,757 | | | 3,245 | | | — | |
| 出售財產、廠房和設備所得收益 | 2,257 | | | 1,079 | | | 13,004 | |
| | | | | |
| 投資活動使用的淨現金 | (59,999) | | | (50,350) | | | (142,661) | |
| | | | | |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 發行(償還)短期債務，淨額 | 223,000 | | | 24,712 | | | 79,286 | |
| 發行長期債務 | — | | | 123,481 | | | — | |
| 償還長期債務 | — | | | (23,481) | | | — | |
| 向子公司非控股權益支付的股息 | (10,572) | | | (10,221) | | | (13,390) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 普通股回購 | (4,744) | | | (3,448) | | | (3,053) | |
| | | | | |
| 普通股支付的股息 | (78,402) | | | (77,391) | | | (76,436) | |
| 終止利率互換協議的收益 | — | | | 11,786 | | | — | |
| 債務發行成本和其他 | (3,607) | | | (6,489) | | | (3,167) | |
| 融資活動提供(使用)的現金淨額 | 125,675 | | | 38,949 | | | (16,760) | |
| | | | | |
| 匯率變動對現金的影響 | (141) | | | (1,000) | | | (1,034) | |
| 現金及現金等價物淨增(減) | (9,097) | | | (22,958) | | | (115,573) | |
| 年初現金、受限制現金和現金等價物 | 64,690 | | | 87,648 | | | 203,221 | |
卡什， 受限 現金 和 現金 等價物 在… 端部 的 年 | $ | 55,593 | | | $ | 64,690 | | | $ | 87,648 | |
| | | | | |
| 補充信息： | | | | | |
現金 和 現金 等價物 | $ | 55,593 | | | $ | 64,690 | | | $ | 81,648 | |
受限 現金 （其他非流動資產） | — | | | — | | | 6,000 | |
總計 現金， 受限 現金 和 現金 等價物 | $ | 55,593 | | | $ | 64,690 | | | $ | 87,648 | |
| | | | | |
| 補充信息-支付現金： | | | | | |
| 利息 | $ | 61,084 | | | $ | 49,882 | | | $ | 27,113 | |
| 所得税，扣除退款的淨額 | $ | 38,084 | | | $ | 49,073 | | | $ | 33,010 | |
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環球公司
合併股東權益變動表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 環球公司股東 | | | | |
| (單位：千元人民幣) | | | | 普普通通
庫存 | | 留存的
收益 | | 累計
其他
全面
收入
(虧損) | | 非-
控管
利益 | | 總計
股東的
權益 |
| 截至2024年3月31日的財年 | | | | | | | | | | | | |
| 年初餘額 | | | | $ | 337,247 | | | $ | 1,136,898 | | | $ | (77,057) | | | $ | 39,864 | | | $ | 1,436,952 | |
| 普通股變化 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 普通股回購 | | | | (1,373) | | | — | | | — | | | — | | | (1,373) | |
| 股票薪酬的應計 | | | | 12,063 | | | — | | | — | | | — | | | 12,063 | |
| 從股票補償中扣留股份以支付被授予人所得税 | | | | (3,607) | | | — | | | — | | | — | | | (3,607) | |
| 限制性股票單位（RSU）的股息等值物 | | | | 1,266 | | | — | | | — | | | — | | | 1,266 | |
| 保留收益變化 | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | | | | — | | | 119,598 | | | — | | | 13,373 | | | 132,971 | |
普通股宣佈的現金股息(#美元3.20每股) | | | | — | | | (78,663) | | | — | | | — | | | (78,663) | |
| 普通股回購 | | | | — | | | (3,371) | | | — | | | — | | | (3,371) | |
| 限制性股票單位（RSU）的股息等值物 | | | | — | | | (1,266) | | | — | | | — | | | (1,266) | |
| 其他全面收益(虧損) | | | | | | | | | | | | |
| 外幣兑換，扣除所得税 | | | | — | | | — | | | (582) | | | (949) | | | (1,531) | |
| 外幣對衝，扣除所得税 | | | | — | | | — | | | (5,515) | | | — | | | (5,515) | |
| 利率對衝，扣除所得税 | | | | — | | | — | | | 3,235 | | | — | | | 3,235 | |
| 養老金和其他退休後福利計劃，扣除所得税 | | | | — | | | — | | | (1,666) | | | — | | | (1,666) | |
| 非控股權益的其他變更 | | | | | | | | | | | | |
| 支付給非控股股東的股息 | | | | — | | | — | | | — | | | (10,572) | | | (10,572) | |
| | | | | | | | | | | | |
| 年終餘額 | | | | $ | 345,596 | | | $ | 1,173,196 | | | $ | (81,585) | | | $ | 41,716 | | | $ | 1,478,923 | |
環球公司
股東股票變動綜合報表-（續）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 環球公司股東 | | | | |
| (單位：千元人民幣) | | | | 普普通通
庫存 | | 留存的
收益 | | 累計
其他
全面
收入
(虧損) | | 非-
控管
利益 | | 總計
股東的
權益 |
| 截至2023年3月31日的財年 | | | | | | | | | | | | |
| 年初餘額 | | | | $ | 330,662 | | | $ | 1,094,192 | | | $ | (84,311) | | | $ | 44,226 | | | $ | 1,384,769 | |
| 普通股變化 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 普通股回購 | | | | (893) | | | — | | | — | | | — | | | (893) | |
| 股票薪酬的應計 | | | | 8,420 | | | — | | | — | | | — | | | 8,420 | |
| 從股票補償中扣留股份以支付被授予人所得税 | | | | (2,090) | | | — | | | — | | | — | | | (2,090) | |
| 限制性股票單位（RSU）的股息等值物 | | | | 1,148 | | | — | | | — | | | — | | | 1,148 | |
| 保留收益變化 | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | | | | — | | | 124,052 | | | — | | | 6,184 | | | 130,236 | |
普通股宣佈的現金股息(#美元3.16每股) | | | | — | | | (77,643) | | | — | | | — | | | (77,643) | |
| 普通股回購 | | | | — | | | (2,555) | | | — | | | — | | | (2,555) | |
| 限制性股票單位（RSU）的股息等值物 | | | | — | | | (1,148) | | | — | | | — | | | (1,148) | |
| 其他全面收益(虧損) | | | | | | | | | | | | |
| 外幣兑換，扣除所得税 | | | | — | | | — | | | (3,268) | | | 102 | | | (3,166) | |
| 外幣對衝，扣除所得税 | | | | — | | | — | | | 1,320 | | | — | | | 1,320 | |
| 利率對衝，扣除所得税 | | | | — | | | — | | | 6,113 | | | — | | | 6,113 | |
| 養老金和其他退休後福利計劃，扣除所得税 | | | | — | | | — | | | 3,089 | | | — | | | 3,089 | |
| 非控股權益的其他變更 | | | | | | | | | | | | |
| 支付給非控股股東的股息 | | | | — | | | — | | | — | | | (10,221) | | | (10,221) | |
| 其他 | | | | — | | | — | | | — | | | (427) | | | (427) | |
| 年終餘額 | | | | $ | 337,247 | | | $ | 1,136,898 | | | $ | (77,057) | | | $ | 39,864 | | | $ | 1,436,952 | |
環球公司
股東股票變動綜合報表-（續）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 環球公司股東 | | | | |
| (單位：千元人民幣) | | | | 普普通通
庫存 | | 留存的
收益 | | 累計
其他
全面
收入
(虧損) | | 非-
控管
利益 | | 總計
股東的
權益 |
| 截至2022年3月31日的財年 | | | | | | | | | | | | |
| 年初餘額 | | | | $ | 326,673 | | | $ | 1,087,663 | | | $ | (107,037) | | | $ | 41,126 | | | $ | 1,348,425 | |
| 普通股變化 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 普通股回購 | | | | (782) | | | — | | | — | | | — | | | (782) | |
| 股票薪酬的應計 | | | | 6,187 | | | — | | | — | | | — | | | 6,187 | |
| 從股票補償中扣留股份以支付被授予人所得税 | | | | (2,486) | | | — | | | — | | | — | | | (2,486) | |
| 限制性股票單位（RSU）的股息等值物 | | | | 1,070 | | | — | | | — | | | — | | | 1,070 | |
| 保留收益變化 | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | | | | — | | | 86,577 | | | — | | | 17,027 | | | 103,604 | |
普通股宣佈的現金股息(#美元3.12每股) | | | | | | (76,707) | | | — | | | — | | | (76,707) | |
| 普通股回購 | | | | — | | | (2,271) | | | — | | | — | | | (2,271) | |
| 限制性股票單位（RSU）的股息等值物 | | | | — | | | (1,070) | | | — | | | — | | | (1,070) | |
| 其他全面收益(虧損) | | | | | | | | | | | | |
| 外幣兑換，扣除所得税 | | | | — | | | — | | | (5,830) | | | (537) | | | (6,367) | |
| 外幣對衝，扣除所得税 | | | | — | | | — | | | 3,993 | | | — | | | 3,993 | |
| 利率對衝，扣除所得税 | | | | — | | | — | | | 18,620 | | | — | | | 18,620 | |
| 養老金和其他退休後福利計劃，扣除所得税 | | | | — | | | — | | | 5,943 | | | — | | | 5,943 | |
| 非控股權益的其他變更 | | | | | | | | | | | | |
| 支付給非控股股東的股息 | | | | — | | | — | | | — | | | (13,390) | | | (13,390) | |
| 年終餘額 | | | | $ | 330,662 | | | $ | 1,094,192 | | | $ | (84,311) | | | $ | 44,226 | | | $ | 1,384,769 | |
環球公司
股東股票變動綜合報表-（續）
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年3月31日的財年， |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 未償還普通股： | | | | | |
| 年初收支平衡 | 24,555,361 | | | 24,550,019 | | | 24,514,867 | |
| 增加普通股發行量 | 118,047 | | | 71,466 | | | 93,416 | |
| | | | | |
| *普通股回購 | (100,000) | | | (66,124) | | | (58,264) | |
| 銀行在年底實現收支平衡 | 24,573,408 | | | 24,555,361 | | | 24,550,019 | |
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環球公司
合併財務報表附註
(除每股金額或另有説明外，所有美元金額均以千為單位。)
注1. 業務性質和重大會計政策
運營的性質
環球公司是一家全球性的企業對企業AgriProducts公司，其子公司在本文中被稱為“環球”或“公司”。該公司是全球領先的煙葉供應商，為食品和飲料終端市場提供高質量的植物性成分。本公司在中國經營煙葉業務。30主要是在世界主要煙草產區的國家。
整固
綜合財務報表包括環球公司的賬目以及該公司持有控股權的所有國內外子公司的賬目。控制權通常是基於超過50%的投票權權益來確定的，因此環球控股控制着子公司的所有重要公司活動。所有重要的公司間賬户和交易在合併中都會被剔除。
權益會計方法用於對環球公司擁有20%至50%投票權的公司的投資。這些投資被計入權益法，因為環球對這些公司施加了重大影響，但不是控制權。該公司收到了不是2024財年的股息，$5.62023財年為100萬美元，4.32022財年，根據權益法核算的公司收入為100萬美元。環球擁有低於20%投票權的投資並不重要，也沒有易於確定的公允價值。因此，本公司選擇了另一種方法，以成本減去任何減值來計量這些投資。本公司於SocotabL.L.C.(“SocotabL.L.C.”)的49%權益是根據權益法入賬的主要投資，SocotabL.L.C.是主要的東方煙草供應商，業務主要位於東歐及土耳其。對Socoabb的投資是該公司與其主要客户的整體產品和服務安排的重要組成部分。本公司定期檢討其於Socoabb及其其他未合併聯營公司投資的賬面價值，並考慮是否存在任何可能顯示非暫時性減值的因素。
該公司在津巴布韋的業務根據會計要求解除合併，這些要求在某些條件下適用於受外匯管制和其他政府限制的外國子公司。對津巴布韋業務的投資按成本入賬，並按零在2024年3月31日和2023年3月31日。該公司與津巴布韋業務有關的淨外幣兑換損失約為#美元。7.2100萬，這仍然是截至2024年3月31日累計其他綜合虧損的組成部分。作為其報告的常規部分，該公司審查導致津巴布韋業務解除合併的條件，以確認這種會計處理仍然是適當的。津巴布韋業務的紅利在收到期間記入收入。
本公司持有若干合併附屬公司少於100%的財務權益。歸屬於這些附屬公司的非控股權益的淨收入和股東權益在合併財務報表中列報。在2024、2023或2022財年，公司在上述任何一家子公司的持股比例都沒有實質性變化。
對未合併關聯公司的投資
該公司在其未合併的附屬公司(包括其津巴布韋業務)中的投資是不可出售的證券。當事件或環境變化表明一項投資的賬面價值可能無法收回時，普遍審查這類投資的減值。例如，如果被投資方失去一名重要客户、銷售利潤率大幅下降、業務環境發生重大變化或正常業務發生任何其他重大變化，本公司將對此類投資進行減值審查。在評估這些投資的可回收性時，公司遵循適用的會計準則來確定投資的公允價值。在大多數情況下，這涉及到使用未貼現和貼現的現金流量模型(會計指導下的公允價值等級的第三級)。如果未合併被投資人的公允價值被確定為低於其賬面價值，則確認減值損失。使用貼現現金流量模型釐定公允價值通常不是基於來自獨立來源的可觀察市場數據，因此需要管理層對未來營業收益的估計和適當貼現率的選擇做出重大判斷。使用不同的假設可能會增加或減少估計未來營運現金流量，以及該等現金流量的折現值，因此可能會增加或減少與該等投資有關的減值費用。在截至2022年3月31日的財政年度內，該公司確認了在非洲的一項股權方法投資的無形減值。
在其綜合收益表中，本公司在適用會計指引允許的情況下，根據未合併聯營公司的税前收益，按權益法報告其在未合併聯營公司的收益中的比例份額。所有適用的外國和美國所得税都是針對這些收入提供的，並作為
合併所得税支出。對於位於海外司法管轄區的未合併聯營公司，在確定綜合所得税支出時，假設通過股息匯回公司的收益份額。
下表提供了(1)合併損益表中報告的未合併關聯公司税前收益中的權益與(2)截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日的財政年度合併現金流量表中報告的未合併關聯公司扣除股息後的淨收益中的權益的對賬：
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| 截至3月31日的財年， |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
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| 綜合收益表中報告的税前收益中的權益 | $ | 756 | | | $ | 2,383 | | | $ | 6,095 | |
| 減去：所得税中的公平 | 483 | | | (781) | | | (1,481) | |
| 淨收益中的權益 | 1,239 | | | 1,602 | | | 4,614 | |
減去：投資收到的股息 (1) | — | | | (5,612) | | | (4,285) | |
| 綜合現金流量表中報告的扣除股息後的淨收入中的權益 | $ | 1,239 | | | $ | (4,010) | | | $ | 329 | |
(1) 根據適用的會計指引，按權益法入賬的未合併聯營公司的股息代表資本回報(即累計盈利回報)，在綜合現金流量表中列報為營運現金流量。
每股收益
*本公司根據環球公司應佔淨收益計算每股基本收益。計算使用的是每個時期內已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益的計算方法與普通股加權平均數和已發行稀釋性潛在普通股的計算方法類似。稀釋性潛在普通股包括未歸屬的限制性股票單位和假定完全歸屬並以普通股股份支付的履約股份單位。
附註5提供了截至2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的財政年度每股收益的計算。
現金、受限現金和現金等價物
*所有在購買時到期日為三個月或以下的高流動性投資均被歸類為現金等價物。限制性現金與收購席爾瓦國際公司(“席爾瓦”)有關，並於2022年3月31日被確認為其他非流動資產的組成部分。在截至2023年3月31日的財年中，與席爾瓦收購相關的受限現金被釋放給出售股東。有關釋放受限現金的更多信息，請參見注2。
煙草供應商的最新進展
在公司經營的許多采購來源中，公司向煙農提供農藝服務和種子、化肥和其他供應的季節性預付款，用於作物生產，或向農民提供季節性現金預付款，以採購這些投入品。這些預付款通常是短期的，在向本公司交付煙草時償還，並在合併資產負債表中以預付款形式報告給供應商。在幾個起源中，該公司向煙農提供了長期貸款，為烘烤穀倉和其他農場基礎設施提供資金。在某些年份，由於作物產量低和其他因素，個別煙農可能無法交付足夠數量的煙草來全額償還他們的季節性預付款，本公司可能會將該等預付款延期至未來作物年度償還。預付款的長期部分計入合併資產負債表中的其他非流動資產。支付給煙草供應商的預付款的當期和長期部分都是在扣除本公司確定不可能收回的未付金額時記錄的津貼後報告的。對煙草供應商的短期和長期預付款總額約為#美元。162截至2024年3月31日，百萬美元1992023年3月31日為100萬人。有關的估值免税額合共為#元。20截至2024年3月31日，百萬美元24截至2023年3月31日，利潤為100萬歐元，根據公司的歷史虧損信息和產量預測進行估計。這些津貼增加了約#美元的估計壞賬準備金淨額。14.12024財年，100萬美元10.62023財年為100萬美元，6.02022財年將達到100萬。這些準備金淨額計入綜合損益表中的銷售、一般和行政費用。預付款的利息在農民交付煙草支付本金和利息後的收入中確認。停止計息的墊款總額約為#美元。2百萬美元和美元3分別為2024年3月31日和2023年3月31日。
盤存
存貨按成本或可變現淨值中較低者計價。原材料主要是未經加工的煙葉，在購買時根據類型和等級進行了明確的識別。該公司跟蹤與此相關的成本
最終產品批次中的煙草，並在整個銷售期間保持這一標識。這種成本核算方法稱為特定成本法或特定識別法。公司庫存的主要成本構成是未加工煙草的成本。與這些原材料有關的直接和間接加工成本被資本化，並以系統的方式分配到庫存。本公司不會將任何利息或與銷售有關的成本資本化。入港運費計入銷貨成本。其他庫存主要包括未經加工和加工的食品和蔬菜成分、植物提取物、種子、化肥、包裝材料和其他用品，並使用特定成本法進行估值。
可退還的增值税抵免
在許多國家，公司的當地運營子公司為購買未經加工和加工的煙草、作物投入品、包裝材料和各種其他商品和服務支付鉅額增值税。在一些國家，增值税是一種國家税，而在另一些國家，增值税是在州一級評估的。不同司法管轄區的增值税項目不同，税率也不同。當煙草銷售給原產國的消費者時，運營子公司通常會對這些銷售徵收增值税。子公司通常被允許將其增值税支付與收入相抵，並僅將增加的增值税收入匯入税務機關。當煙草用於出口時，通常不評估增值税。在煙草銷售主要面向出口市場的國家，下游銷售產生的增值税收入往往不足以完全抵消子公司的增值税支付。在這些情況下，未使用的增值税抵免可能會累積。一些司法管轄區的程序允許企業向税務機關申請退還未使用的增值税抵免，但退税過程往往需要較長的時間，退税申請被質疑或被拒絕的情況並不少見，部分原因是技術原因。其他司法管轄區可能允許公司在私人交易中將未使用的增值税抵免出售或轉讓給第三方，儘管此類交易通常必須獲得税務機關的批准，但可能會對可以轉讓的金額施加限制，實現的收益可能會從抵免的面值中大幅貼現。由於這些因素，一些國家的當地運營子公司可能會隨着時間的推移積累大量增值税抵免餘額。本公司定期審查這些餘額，並記錄信貸的估值津貼，以反映預計無法收回的金額，以及預計將出售或轉讓的信貸的預期折扣。截至2024年3月31日、2024年3月和2023年3月31日，公司子公司持有的可追回税收抵免餘額合計約為#美元72百萬美元和美元64百萬美元，相關的估值免税額總計約為#美元。21百萬美元和美元22分別為100萬美元。淨餘額在合併資產負債表中的其他流動資產和其他非流動資產中報告。
物業、廠房及設備
物業、廠房和設備的折舊是根據資產的歷史成本和預計使用年限計算的。折舊主要採用直線法計算。建築物包括加工和混合設施、辦公室和倉庫。機械和設備包括加工和包裝機械以及運輸、辦公室和計算機設備。估計可用壽命範圍如下：建築物-15至40多年；加工和包裝機械-3至11幾年；運輸設備-3至10數年；辦公室和計算機設備-3至12好幾年了。如適用且金額重大，本公司在物業、廠房及設備正在建造或準備投入服務期間，將相關利息成本資本化。不是利息在2024、2023或2022財年資本化。
租契
本公司決定一項安排在開始時是否符合租賃的定義。本公司作為承租人，簽訂土地、建築物、設備和車輛的經營租賃。對於期限超過12個月並有固定付款安排的所有經營租賃，租賃負債和相應的使用權資產通過計算未來租賃付款的淨現值在租賃期內的資產負債表中確認。於租賃開始日，租賃負債的現值是根據租賃期限和租賃付款的幣種調整後的公司抵押增量借款利率對未來租賃付款進行貼現後確定的。如果租賃包含本公司合理確定將行使的續訂選擇權，則在計算租賃負債和使用權資產時，本公司將原始租賃期限和預期續訂期限計入。本公司的某些租賃包括租賃和非租賃部分(例如，公共區域或其他維護成本)，這些部分作為一個單獨的租賃部分入賬，因為公司已選擇對房地產租賃的集體租賃和非租賃部分的實際權宜之計。
與本公司租約有關的其他披露載於附註10。
商譽和其他無形資產
商譽和其他無形資產在附註7中披露。商譽主要由被收購公司的收購價超過淨資產公允價值構成。商譽按成本或公允價值中較低者列賬，並於財政年度結束時按年度檢視潛在減值。
報告單位是不同的運營子公司或子公司組，它們通常構成公司在特定國家或地區的業務。商譽根據與特定收購相關的國家或地點分配給報告單位，如果收購涉及多個國家或地點，則根據預期的未來現金流分配。該公司的大部分商譽與其在巴西的報告單位和配料經營部門的報告單位有關。有關更多信息，請參見附註2和7。對於有記錄商譽的報告單位，運營或估計未來現金流的重大不利變化可能導致減值費用。
會計準則編纂專題350(“ASC 350”)允許公司以定性因素為基礎對潛在商譽減值進行初步評估，但也允許公司繞過定性評估而進行定量評估。本公司選擇繞過定性評估，於2024年3月31日進行商譽減值量化評估。量化商譽評估包括將每個報告單位的公允價值與該報告單位的賬面價值進行比較。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，則確認報告單位商譽的減值，最高可達分配給該報告單位的商譽金額。公允價值採用貼現現金流模型進行評估，該模型包括對未來現金流和貼現率的估計。根據這一量化評估，本公司確定，截至2024年3月31日，其任何報告單位均未出現商譽減值。
公司於2023年3月31日選擇使用定性方法。質量評估並未顯示任何報告單位的公允價值極有可能低於其各自的賬面價值，因此，截至該日，本公司記錄的商譽並無潛在減值。
其他無形資產主要包括有限壽命的無形資產，包括與客户相關的無形資產、商號、已開發的技術和競業禁止協議。在企業合併中取得的無形資產採用折現現金流量法按公允價值入賬。對無形資產進行價值評估的折現現金流量法需要對未來淨現金流的時間、金額和概率做出假設，以及貼現率和市場參與者的考慮因素。其他無形資產在無形資產的經濟壽命內以直線方式攤銷。
長期資產減值準備
本公司於附註4及附註12所披露的長期資產，於發生事件、業務狀況變化或其他情況顯示該等資產可能已減值時，會審核該等資產的減值。潛在減值最初是通過比較管理層對資產使用或處置的未來現金流的未貼現估計與其賬面價值來評估的。如果賬面價值超過未貼現現金流量，則計入減值費用，以將資產的賬面價值減至根據會計準則確定的公允價值。在許多情況下，這涉及使用貼現現金流模型，這些模型不是基於獨立來源(會計指導下的公允價值層次結構的第三級)的可觀察市場數據。
所得税
本公司為其資產和負債的賬面和計税基礎之間的臨時差異提供遞延所得税。這些差異主要來自員工福利應計費用、折舊、遞延薪酬、未合併關聯公司的未分配收益、外國子公司的未分配收益、商譽、無形資產以及農民預付款和增值税抵免的估值津貼。在累計其他全面收益(虧損)中記錄的税前金額計提的所得税，在相關税前金額重新歸類為收益時予以公佈。與本公司所得税相關的其他披露見附註6。
金融工具的公允價值
由於相關信貸協議的浮動利率反映本公司於2024年3月31日的市場利率，因此本公司長期債務的公允價值(於附註12披露)與賬面值大致相同。於未償還固定利率債務期間，公允價值按市價(如有)估計，或根據類似類別借款人及借款安排的現行遞增借款利率貼現現金流量模式估計。被指定為現金流對衝並用於確定未償還長期債務浮動基準利率的利率掉期協議的公允價值單獨確定，並計入其他長期負債。除下文討論的利率掉期及遠期外幣兑換合約外，符合金融工具資格的所有其他資產及負債的公允價值與其賬面值相若。
衍生金融工具
公司按公允價值確認資產負債表上的所有衍生品。利率互換和遠期外匯合約不時被用來管理利率風險和外幣風險。本公司只與信譽良好的交易對手簽訂此類合同。在確定衍生品的公允價值時，考慮了與交易對手和本公司不履行義務有關的信用風險，其影響尚未
本公司財務報表或業務的重要材料。有關本公司衍生工具及對衝活動的其他披露載於附註11。
外幣的換算與重新計量
以當地貨幣為功能貨幣的外國子公司的財務報表按期末資產和負債的有效匯率以及適用於每個報告期的經營業績的平均匯率換算為美元。財務報表折算產生的調整作為其他全面收益或虧損的單獨組成部分反映。以美元為功能貨幣的外國子公司的財務報表，其中某些交易以當地貨幣計價，重新計量為美元。將當地貨幣金額重新計量為美元會產生重新計量損益，這些損益將作為銷售、一般和行政費用的組成部分計入收益。公司確認淨重計量虧損#美元。5.1百萬美元和美元19.02024年和2022年財政年度分別為100萬美元和重新計量淨收益#美元3.92023財年將達到100萬。
未被指定為套期保值的外幣交易和遠期外幣兑換合同在結算時或在規定的會計指導下按市價計價時產生損益。這些交易損益也作為銷售、一般和行政費用的組成部分計入收益。公司確認淨外幣交易虧損為#美元。3.2百萬美元和美元8.82024財年和2023財年分別為100萬美元，外幣交易淨收益為#美元18.02022財年將達到100萬。
客户預付款和定金
公司不時收到客户的預付款和定金，以備將來交付成品之用。預付款在履行義務完成且收入確認適當後用於客户應收賬款。
收入確認
收入在公司根據其與客户的合同安排完成其轉讓產品和服務的履約義務時確認。對於煙草銷售，履行履行義務和確認相應收入的基礎是將產品的所有權和控制權轉移給客户。該公司很大比例的銷售額銷往主要的跨國消費煙草產品製造商。本公司與該等客户緊密合作，以瞭解及計劃他們對其不同種植地區的煙葉數量、風格及等級的需求，並持續保持廣泛的協調，以確定及滿足他們在過户及加工煙草實物裝運方面的需求。客户通常在銷售合同和裝運單據中具體説明煙草所有權轉讓的確切條款和損失風險。客户退貨和拒絕的情況並不嚴重，而且該公司的銷售歷史表明，在所有權轉讓和損失風險方面，客户特定的驗收條款始終得到滿足。
雖然該公司的大部分收入來自從農民那裏購買的煙草，在其工廠加工和包裝，然後出售給客户，但也有一些收入來自客户擁有的煙草加工和其他增值服務。加工服務的安排通常存在於客户直接與農民簽訂茶葉生產合同的特定市場，它們所佔份額不到5截至2024年3月31日的財年佔總收入的比例。煙葉的加工和包裝是一個短期的過程。在正常運行條件下，被放入生產線的原料煙草在一小時內以加工和包裝煙草的形式退出，然後被運輸到客户指定的儲存設施。這些服務的收入在加工完成後履行履約義務時確認，而且公司的經營歷史表明，加工完成後客户對加工煙草的要求一直得到滿足。
該公司通過收購老牌公司實現業務多元化，這些公司向客户提供各種液體和脱水果蔬配料產品，以及植物提取物和香料。這些業務從國內和國際種植者和供應商那裏採購原材料，並通過各種加工步驟(包括分類、清洗、壓榨、混合、提取和混合)，生產用於人類和寵物食品的成品。與客户簽訂的食品配料合同規定了將製成品轉讓給客户的履約義務。食品配料銷售的交易價格主要以商定的固定價格為基礎。在客户獲得對成品的控制權時，根據與客户的合同條款，該產品通常與實物發貨保持一致，公司完成其履行義務並確認銷售收入。
附註3提供了與公司從與客户簽訂的合同中獲得的收入相關的其他披露。
基於股票的薪酬
以股份為基礎的付款，例如授予限制性股票單位、績效股份單位、限制性股票、股票增值權和股票期權，按公允價值計量，並在必要的服務或業績期間在財務報表中報告為費用。與基於股票的薪酬相關的其他披露載於附註15。
估計和假設
按照美國公認的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表和附註中報告的數額。實際結果可能與這些估計不同。
會計聲明
2022財年通過的公告
公司採用FASB發佈的會計準則更新號2019-12《所得税(主題740)-簡化所得税的會計處理》(ASU 2019-12)，自2021年4月1日起生效。ASU 2019-12取消了與期間內税收分配方法、中期所得税計算方法以及與權益法投資和外國子公司所有權變化相關的外部基礎差異的遞延税項負債確認有關的某些例外。更新的指南還簡化了特許經營税的會計方面，並頒佈了税法或税率的變化，並澄清了導致商譽計税基礎上升的交易的會計處理。採用ASU 2019-12年度對合並財務報表沒有實質性影響。
2023財年通過的公告
2020年3月，FASB發佈了會計準則更新第2020-04號，“參考匯率改革(主題848)-促進參考匯率改革對財務報告的影響”(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04提供了與合約修改和對衝會計有關的可選權宜之計和例外情況，以解決從倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)和其他銀行同業拆借利率向替代參考利率的過渡。指導意見允許實體將因參考匯率改革而進行的合同修改視為不需要在修改日期重新計量合同或重新評估以前會計確定的事項。ASU 2020-04還暫時允許對衝關係在由於參考利率改革而發生變化時繼續存在，而不會被取消指定。公司採用了新的標準，自2022年12月31日起生效。採用ASU 2020-04年度對合並財務報表沒有實質性影響。
未來幾年將採用的會計公告
2023年11月，FASB發佈了會計準則更新第2023-07號，“分部報告(主題280)--對可報告分部披露的改進”(“ASU 2023-07”)。ASU 2023-07要求額外披露首席運營決策者使用的盈利指標和重大部門支出。ASU 2023-07還要求所有關於損益和資產的年度披露都包括在中期披露中。ASU 2023-07在2023年12月15日之後的財年和2024年12月15日之後的財年的過渡期內有效，但允許提前採用。該公司目前正在評估採用這一標準對其經營部門披露的影響。
2023年12月，FASB發佈了會計準則更新第2023-09號，“所得税(主題740)-所得税披露的改進”(“ASU 2023-09”)。ASU 2023-09要求對不同類別所得税(即聯邦、州、外國等)的税率進行額外披露。以及已繳納和退還的税款的分類。ASU 2023-09在2024年12月15日之後的財年和2025年12月15日之後的財年的過渡期內有效，但允許提前採用。該公司目前正在評估採用這一標準對其所得税披露的影響。
重新分類
上一年的某些數額已重新分類，以符合本年度的列報方式。
注2.調查結果。企業合併
收購尚克萃取物有限責任公司
在……上面2021年10月4日，之後該公司收購了。100香客精華有限責任公司(“香客”)，A香精和植物精華的股本的%加工企業，大約美元100百萬美元現金和美元2.4收購當日手頭已有額外營運資金百萬美元。對Shank‘s的收購使公司的產品供應多樣化，併為其植物性配料平臺創造了新的機會。
作為收購的一部分記錄的商譽的一部分可歸因於Shank‘s的集合勞動力。為Shank收購確認的商譽和無形資產可在美國所得税中扣除。出於美國聯邦税收的目的，這筆交易被視為資產收購，導致税基上升到公允價值。本公司認為本公司的業務對本公司的綜合業績並無重大影響。因此，不提供形式上的信息。
截至2022年3月31日的財年，該公司產生了$2.3收購Shank‘s的收購相關交易成本百萬美元。收購相關成本已作為已發生支出計入綜合損益表中的銷售、一般和行政費用。
2021年11月，公司以美元收購了Shank業務使用的土地和建築物13.3萬購買土地和建築物導致美元被取消8.5在Shank ' s收購日確認的百萬經營租賃使用權資產和租賃負債。
下表總結了Shank收購所收購資產和承擔負債的最終購買價格分配。
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| 向克 | | |
| 資產 | 2021年10月4日 | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 754 | | | |
| 應收賬款淨額 | 6,643 | | | |
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| 庫存 | 15,792 | | | |
| 其他流動資產 | 415 | | | |
| 財產、廠房和設備 | 11,000 | | | |
| 經營性租賃使用權資產 | 8,531 | | | |
| 無形資產 | | | |
| 客户關係 | 24,000 | | | |
| 發達的技術 | 4,500 | | | |
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| 競業禁止協議 | 3,000 | | | |
| 商譽 | 41,061 | | | |
總計 資產 收購的 | 115,696 | | | |
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| 負債 | | | |
| 應付賬款和應計費用 | 6,159 | | | |
| 客户預付款和定金 | 351 | | | |
| 應計補償 | 655 | | | |
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| 流動部分經營租賃負債 | 8,531 | | | |
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總計 負債 假設 | 15,696 | | | |
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總計 資產 收購的 和 負債 假設 | $ | 100,000 | | | |
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收購Silva International，Inc.的延期收益的限制性現金髮放
截至2022年12月31日的三個月內，公司發行了美元6.0100萬美元，存放在第三方託管賬户中，交給了席爾瓦的一位出售股東。自收購之日起，這些款項就以託管方式持有，因為該員工有合併後的服務要求，並附有可沒收的付款條款。因此，根據ASC主題805“業務合併”，託管中持有的金額被視為或有對價安排，並在合併利潤表中作為銷售、一般和管理費用中的補償費用支出。截至2022年12月31日，所有款項均已發放給仍由公司僱用的出售股東，並在公司綜合收益表中支出。
注3.數據。與客户簽訂合同的收入
該公司的大部分綜合收入來自向客户銷售加工煙葉。該公司還從客户擁有的煙葉加工和向客户提供的各種其他服務中賺取收入。此外，該公司還擁有水果和蔬菜加工業務，以及為客户提供一系列食品配料產品的調味和提取服務。與客户的付款條件因客户而異
信譽、產品類型、提供的服務和其他因素。所有收入類別的合同期限和付款期限一般不超過一年。因此，本公司採用了一種實際的權宜之計，不因融資成分的影響而調整交易價格，因為本公司預計，從確認交易收入之日起至客户支付轉讓的相關商品或服務之日起一年或更短的時間內。以下是從與客户的合同中產生收入的主要類別的描述。
煙草銷售
該公司的大部分業務涉及從種植地的農民那裏購買煙葉，在其工廠加工和包裝煙草，然後將煙草的所有權和控制權轉讓給客户。在小得多的基礎上，該公司還從第三方供應商那裏採購加工煙草，然後轉售給客户。與客户簽訂的煙草銷售合同規定了將煙草轉讓給客户的履約義務。煙草銷售的交易價格主要基於商定的固定價格，但該公司確實與某些客户簽訂了少量成本加成合同。成本加成安排為公司報銷購買和加工煙草的成本，外加合同商定的利潤率。該公司在會計指導下采用最可能的金額方法確認與客户達成的成本加安排的收入。與客户簽訂的煙草銷售合同下的運輸和搬運成本被視為履行成本，幷包括在交易價格中。政府當局對煙葉產品銷售評估的税款不包括在交易價格中。在客户獲得對煙草的控制權時，根據與客户的合同條款，這通常與實物發貨保持一致，公司完成其履約義務並確認銷售收入。
配料銷售
該公司通過收購老牌公司實現業務多元化，這些公司向客户提供廣泛的液體和脱水果蔬配料產品、香料和植物提取物。這些業務從國內和國際種植者和供應商那裏採購原材料，並通過各種加工步驟，包括分揀、清洗、壓榨、混合、提取和混合，以生產用於人類和寵物食品的成品。與客户簽訂的食品配料合同規定了將製成品轉讓給客户的履約義務。食品配料銷售的交易價格主要以商定的固定價格為基礎。在客户獲得對成品的控制權時，根據與客户的合同條款，該產品通常與實物發貨保持一致，公司完成其履行義務並確認銷售收入。
處理收入
客户擁有的煙草和原料的加工和包裝是一個短期的過程。加工費主要以每單位加工重量的協商固定價格為基礎。在正常運行條件下，放入生產線的客户擁有的原材料以加工和包裝產品的形式退出，然後被運輸到客户指定的轉移地點。這些服務的收入在履行履約義務時確認，通常是在處理完成時確認。該公司的經營歷史和合同分析表明，在加工完成後，客户對加工煙草和食品配料產品的要求一直得到滿足。
其他銷售額和與客户簽訂合同的收入
本公司不時與客户訂立各種安排，以提供其他增值服務，包括為特定製造商提供調合、產品化學及物理測試、儲存、物流、分揀及煙草切割服務。這些其他安排和業務在公司業務中所佔的比例要小得多，它們是與公司的煙草和食品配料銷售或與客户的第三方加工安排不同的單獨的合同協議。這些項目的交易價格和收入確認的時間由每一份合同的具體情況決定。
從與客户簽訂的合同中分拆收入
下表按重要的創收類別對公司的收入進行了分類：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年， |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 煙草銷售 | $ | 2,268,600 | | | $ | 2,093,493 | | | $ | 1,703,330 | |
| 配料銷售 | 292,291 | | | 294,302 | | | 250,595 | |
| 加工費收入 | 82,976 | | | 78,357 | | | 77,048 | |
| 其他銷售額和與客户簽訂合同的收入 | 77,777 | | | 83,666 | | | 60,177 | |
| **與客户簽訂合同的總收入 | 2,721,644 | | | 2,549,818 | | | 2,091,150 | |
| 其他營業銷售額和收入 | 26,929 | | | 20,006 | | | 12,451 | |
| **合併銷售和其他營業收入 | $ | 2,748,573 | | | $ | 2,569,824 | | | $ | 2,103,601 | |
其他營業銷售和收入主要包括對煙草供應商預付款的利息和來自未合併關聯公司的股息收入。
主要客户
公司業務的一個重要部分依賴於少數幾個客户。該公司的六大客户是奧馳亞集團公司、英美煙草、中國煙草國際公司、帝國煙草公司、日本煙草公司和菲利普莫里斯國際公司。這些客户總共約佔60過去三個財年每年綜合收入的百分比。在截至2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的財年中，來自菲利普莫里斯國際公司的收入約為630百萬，$460百萬美元，以及$320分別為600萬美元，帝國品牌公司的收入約為300萬美元340百萬，$430百萬美元，以及$380分別為100萬美元和日本煙草公司的收入約為1美元260百萬，$160百萬美元，以及$120分別為100萬美元。這些客户與該公司煙草業務部門的多家附屬公司有業務往來。任何該等客户的流失或業務大幅減少，均可能對本公司造成重大不利影響。
説明4. 重組和減值成本
在截至2024年3月31日和2022年3月31日的財政年度內，環球環球記錄了與業務變化和調整某些業務和降低成本的各種舉措相關的重組和減值成本。在截至2023年3月31日的財年中，沒有發生重組成本。
截至2024年3月31日的財年
煙草業務
在截至2024年3月31日的財政年度內，該公司重組了其位於北卡羅來納州威爾遜的全球實驗室服務公司(GLS)設施的業務。GLS為種子、煙葉和成品(包括電子煙液體和蒸氣)中的作物保護劑和煙草成分提供測試，並具有測試非煙草產品的能力。由於GLS業務的重組，該公司產生了$1.8截至2024年3月31日的財年重組和減值成本為100萬美元。
在截至2024年3月31日的財政年度內，公司還產生了1.7煙草業務部門其他領域的終止和減值成本為1百萬美元。
截至2022年3月31日的財年
煙草業務
由於努力退出坦桑尼亞閒置的煙草業務，該公司重新評估了與坦桑尼亞業務相關的財產、廠房和設備的賬面價值。在截至2022年3月31日的財政年度內，公司確定賬面價值超過該等資產的估計公允價值，並確認了一美元9.4百萬計提減值費用。在截至2023年3月31日的財政年度內，該公司以#美元的價格出售了坦桑尼亞閒置公司的所有已發行普通股，包括所有財產8.5百萬美元。
在截至2022年3月31日的財政年度內，本公司還產生了2.2煙草業務部門的終止成本為百萬美元。
配料操作
在截至2022年3月31日的財政年度內，公司確認了1.2出售與2021財年宣佈的CIFI業務逐步結束相關的剩餘財產、廠房和設備的淨收益為100萬美元。
截至2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的財政年度發生的重組和減值費用摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的財年， |
| | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 重組成本： | | | | | | |
| 員工離職福利 | | $ | 1,615 | | | $ | — | | | $ | 2,174 | |
| 其他重組成本 | | (181) | | | — | | | (24) | |
| | 1,434 | | | — | | | 2,150 | |
| 減損成本： | | | | | | |
| 不動產、廠房和設備以及其他非流動資產 | | 2,089 | | | — | | | 8,307 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 重組和減損成本總額 | | $ | 3,523 | | | $ | — | | | $ | 10,457 | |
公司2022年至2024財年員工解僱福利和其他重組成本負債對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 員工
終端
優勢 | | 其他成本 | | 總計 |
| 2021年4月1日的餘額 | | $ | 1,370 | | | $ | 613 | | | $ | 1,983 | |
| 2022財年活動： | | | | | | |
| 計入費用的成本 | | 2,174 | | | (24) | | | 2,150 | |
| 付款和註銷 | | (3,544) | | | (589) | | | (4,133) | |
| 2022年3月31日的餘額 | | — | | | — | | | — | |
| 2023財年活動： | | | | | | |
| 計入費用的成本 | | — | | | — | | | — | |
| 付款和註銷 | | — | | | — | | | — | |
| 2023年3月31日的餘額 | | — | | | — | | | — | |
| 2024財年活動： | | | | | | |
| 計入費用的成本 | | 1,615 | | | (181) | | | 1,434 | |
| 付款和註銷 | | (1,362) | | | 181 | | | (1,181) | |
| 2024年3月31日的餘額 | | $ | 253 | | | $ | — | | | $ | 253 | |
環球影業不斷審查其業務，尋找實現效率、降低成本並根據業務變化重新調整運營的機會。隨着業務變化和額外成本節約計劃的實施，公司可能會在未來期間產生額外的重組和減損成本。
説明5. 每股收益
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年， |
| (以千為單位，不包括每股和每股數據) | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 基本每股收益 | | | | | |
| 基本每股收益的分子 | | | | | |
| 歸屬於環球公司的淨利潤 | $ | 119,598 | | | $ | 124,052 | | | $ | 86,577 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 基本每股收益的分母 | | | | | |
| 加權平均流通股 | 24,851,858 | | | 24,773,710 | | | 24,764,177 | |
| | | | | |
基本信息 收益 每 分享 | $ | 4.81 | | | $ | 5.01 | | | $ | 3.50 | |
| | | | | |
| 稀釋後每股收益 | | | | | |
| 稀釋後每股收益的分子 | | | | | |
| 歸屬於環球公司的淨利潤 | $ | 119,598 | | | $ | 124,052 | | | $ | 86,577 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 稀釋每股收益分母： | | | | | |
| 加權平均流通股 | 24,851,858 | | | 24,773,710 | | | 24,764,177 | |
| 稀釋證券的影響 | | | | | |
| | | | | |
| 員工和外部董事股份獎勵 | 189,056 | | | 170,131 | | | 158,719 | |
| 稀釋後每股收益的分母 | 25,040,914 | | | 24,943,841 | | | 24,922,896 | |
| | | | | |
稀釋 收益 每 分享 | $ | 4.78 | | | $ | 4.97 | | | $ | 3.47 | |
説明6. 所得税
該公司在美國和許多其他國家開展業務，並受多個司法管轄區的税法約束。税法的變化或税法的解釋可能會影響公司的收益，就像懸而未決和有爭議的税務問題的解決一樣。公司的綜合有效所得税率受到多種因素的影響，包括國內和國外收益的組合以及匯率變化對外國當地應税收入和遞延税金的影響。
截至2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的財政年度，公司的美國聯邦法定税率為21.0%。在2017年減税和就業法案頒佈後，美國的税收制度主要是基於領土的。美國税法對受控外國公司賺取的某些低税收入向美國股東徵税，這些收入被稱為全球無形低税收入(GILTI)。該公司已經作出了會計政策選擇，以説明發生年度GILTI規定產生的任何額外税款，並且沒有就與這一收入相關的臨時賬面税額差異記錄任何遞延税款。
該公司繼續承擔其合併外國子公司所有未分配收益的匯回，因此在適用的情況下為這些收益的分配準備了預期的外國預扣税，扣除可歸因於這些預扣税的任何美國税收抵免。本公司主張對某些外國子公司的賬面基礎進行永久性再投資，因此，不是已為未來處置或清算任何這些子公司時可能實現的任何潛在應税收益記錄了遞延所得税負債。公司量化歸因於該等事件的任何遞延所得税負債是不切實際的。
所得税費用
截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日的財年的所得税包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年， |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 當前 | | | | | |
| 美國 | $ | 5,107 | | | $ | 9,967 | | | $ | 15,042 | |
| 州和地方 | 696 | | | 1,134 | | | 265 | |
| 外國 | 30,711 | | | 8,289 | | | 25,828 | |
| 36,514 | | | 19,390 | | | 41,135 | |
| 延期 | | | | | |
| 美國 | (824) | | | (4,727) | | | (498) | |
| 州和地方 | (138) | | | 613 | | | 1,568 | |
| 外國 | (4,443) | | | (3,543) | | | (3,542) | |
| (5,405) | | | (7,657) | | | (2,472) | |
| 總計 | $ | 31,109 | | | $ | 11,733 | | | $ | 38,663 | |
外國税包括針對外國子公司收益的任何適用的美國税費。
合併有效所得税率
美國聯邦法定税率與公司有效所得税税率的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年， |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 美國聯邦法定税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 扣除聯邦福利後的州所得税 | 0.3 | | | 1.0 | | | 1.0 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 按美國聯邦法定税率以外的税率徵税的外國收入 | (5.2) | | | (1.5) | | | 3.7 | |
| 境外股息預提税金 | 2.9 | | | 2.6 | | | 2.3 | |
| 巴西税收裁決 | — | | | (17.1) | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 不確定税收狀況的變化 | (0.2) | | | (0.1) | | | (0.3) | |
| 其他 | 0.2 | | | 2.4 | | | (0.5) | |
| 有效所得税率 | 19.0 | % | | 8.3 | % | | 27.2 | % |
2023財年，該公司在巴西的一家子公司收到了巴西高等法院做出的有利的最終判決。訴訟聲稱，出口商品的某些税收抵免應被排除在應税收入之外。巴西税務局聲稱，在計算應納税所得額時，對最終從巴西出口的所購商品和服務產生的某些税收抵免應包括在內。巴西高等法院確認，根據巴西曆史上和現有的税法，税收抵免是免税的。這項裁決導致承認#美元。26.6由於重新計算2015至2022年的巴西聯邦所得税，巴西的税收抵免達到100萬美元。肯定裁決還導致承認#美元。5.0截至2023年3月31日的財年利息收入為100萬美元。税收抵免和相關的利息收入抵免將用於減少到2027年底的聯邦非所得税負債。税項抵免在綜合資產負債表中確認為流動資產和非流動資產，其依據是抵免預計何時實現。此外，任何未使用的税收抵免將在到期日之前獲得免税利息收入，這可用於減少非所得税和所得税債務。巴西聯邦税務當局已正式承認該公司的一家巴西子公司將使用税收抵免和相關的利息抵免。這項裁決帶來了淨所得税優惠#美元。24.22023財年將達到100萬。淨所得税優惠包括一美元。2.4與2018財年合併聯邦納税申報單相關的美國聯邦所得税規定，將需要修改。該公司出售了閒置的坦桑尼亞業務，並確認了#美元1.1在截至2023年3月31日的財年中繳納了100萬的所得税。
在2022財年，該公司確認了一美元1.7與一家外國子公司的最終税法裁決有關的百萬福利。
所得税前收入的組成部分
所得税前收入的美國和國外部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年， |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 美國 | $ | 22,517 | | | $ | 27,942 | | | $ | 74,553 | |
| 外國 | 141,563 | | | 114,027 | | | 67,714 | |
| 總計 | $ | 164,080 | | | $ | 141,969 | | | $ | 142,267 | |
遞延所得税負債及資產
遞延所得税負債和資產的主要組成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日， |
| 2024 | | 2023 |
| 負債 | | | |
| 外國預提税金 | $ | 15,350 | | | $ | 17,123 | |
| 財產、廠房和設備 | 10,604 | | | 10,617 | |
| 未分配收益 | 3,145 | | | 3,772 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 8,119 | | | 5,791 | |
| 商譽和其他無形資產 | 32,232 | | | 33,781 | |
| 利率互換 | 3,036 | | | 1,885 | |
| 所有其他 | 1,168 | | | 2,786 | |
| 遞延税項負債總額 | $ | 73,654 | | | $ | 75,755 | |
| | | |
| 資產 | | | |
| 員工福利計劃 | $ | 15,938 | | | $ | 15,654 | |
| 準備金和應計項目 | 6,973 | | | 5,692 | |
| 遞延收入 | 5,827 | | | 5,573 | |
| 經營性租賃使用權負債 | 7,407 | | | 5,500 | |
| 外國子公司的貨幣兑換損失 | 2,156 | | | 2,173 | |
| 外國子公司本幣兑換損失 | 2,075 | | | 1,084 | |
| | | |
| 國外税收抵免結轉 | 8,196 | | | 5,578 | |
| 資本損失結轉 | 4,143 | | | 4,197 | |
| 所有其他 | 9,997 | | | 11,016 | |
| 遞延税項資產總額 | 62,712 | | | 56,467 | |
| 估值免税額 | (13,016) | | | (10,234) | |
| 遞延税項淨資產 | $ | 49,696 | | | $ | 46,233 | |
截至2024年3月31日，公司國內或海外業務均無重大淨營業虧損結轉。
綜合所得税發票（福利）
可分配給持續經營業務和其他全面收益的合併所得税費用（福利）如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年， |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 持續運營 | $ | 31,109 | | | $ | 11,733 | | | $ | 38,663 | |
| 其他綜合損失 | (1,056) | | | 3,551 | | | 6,555 | |
| | | | | |
| 總計 | $ | 30,053 | | | $ | 15,284 | | | $ | 45,218 | |
不確定的税收狀況
對不確定税務頭寸的總負債期初和期末餘額的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年， |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 年初對不確定税務狀況的負債 | $ | 1,415 | | | $ | 2,024 | | | $ | 2,437 | |
| 新增內容： | | | | | |
| 與本年度的税務狀況有關 | 65 | | | 1,198 | | | 48 | |
| 與前幾年的納税狀況有關 | — | | | — | | | 328 | |
| 削減： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 由於訴訟時效的失效 | (56) | | | (75) | | | (56) | |
| 由於税務清繳 | (311) | | | (1,661) | | | (814) | |
| | | | | |
| 匯率變動的影響 | (43) | | | (71) | | | 81 | |
| 不確定税務狀況的負債，年終 | $ | 1,070 | | | $ | 1,415 | | | $ | 2,024 | |
截至2024年3月31日的不確定税收頭寸負債約為#美元。1.1如果確認税收優惠，可能會對合並實際税率產生影響。不確定税務狀況的負債包括#美元。0.8100萬與税收頭寸有關，其金額有可能在2025年3月31日之前發生重大變化。這一數額反映了由於完成和解決税務審計以及不同税務管轄區的未結納税年度結束而可能導致的不確定税務狀況負債的減少。這一美元1.72023財年的100萬美元和解代表着與外國税務機關解決了一起税務問題。
這一美元0.82022財年的百萬和解代表着與當地國家税務當局就税務問題達成的解決方案。該公司應計$0.52022財年結算前幾個財年的100萬美元。
在截至2023年3月31日的財政年度，公司確認了1.82000萬美元，用於減少與2023財年出售的坦桑尼亞業務的不確定税收狀況相關的利息支出。應計或轉回的利息金額在2024和2022財政年度並不重要。從2024年到2022年的財年，應計或沖銷的罰款金額並不重要，2024年3月31日、2024年3月和2023年3月記錄的罰款負債也不是實質性的。
環球及其子公司提交了一份美國聯邦綜合所得税申報單，以及在美國幾個州和一些外國司法管轄區的申報單。截至2024年3月31日，該公司最早的美國聯邦所得税開放納税年度是截至2018年3月31日的財政年度。美國聯邦、州和外國司法管轄區的開放納税年度範圍為3至6好幾年了。
注7.調查結果。商譽和其他無形資產
公司於2024年3月31日和2023年3月31日的善意變化包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的財年， |
| | 2024 | | 2023 |
| 年初餘額 | | $ | 213,922 | | | $ | 213,998 | |
| | | | |
外幣折算調整 | | (53) | | | (76) | |
| | | | |
| 年終餘額 | | $ | 213,869 | | | $ | 213,922 | |
該公司的無形資產主要包括資本化的與客户相關的無形資產、商品名稱、專有開發的技術和非競爭協議。2024年3月31日和2023年3月31日，公司須攤銷的無形資產包括以下各項：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 |
| (除使用年限外，以千計) | 使用年限(年) | | 總賬面價值 | | 累計攤銷 | | 淨 賬面值 |
| 客户關係 | 11 | - | 13 | | $ | 86,500 | | | $ | (25,424) | | | $ | 61,076 | |
| 商號 | | 5 | | | 11,100 | | | (8,265) | | | 2,835 | |
| 發達的技術 | | 13 | | | 9,300 | | | (5,665) | | | 3,635 | |
| 不競爭協議 | 4 | - | 5 | | 4,000 | | | (2,725) | | | 1,275 | |
| 其他 | | 5 | | | 782 | | | (720) | | | 62 | |
| 無形資產總額 | | | | | $ | 111,682 | | | $ | (42,799) | | | $ | 68,883 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | 2023年3月31日 |
| 使用年限(年) | | 總賬面價值 | | 累計攤銷 | | 淨 賬面值 |
| 客户關係 | 11 | - | 13 | | $ | 86,500 | | | $ | (17,693) | | | $ | 68,807 | |
| 商號 | | 5 | | | 11,100 | | | (6,045) | | | 5,055 | |
| 發達的技術 | | 13 | | | 9,300 | | | (5,319) | | | 3,981 | |
| 不競爭協議 | 4 | - | 5 | | 4,000 | | | (1,775) | | | 2,225 | |
| 其他 | | 5 | | | 721 | | | (688) | | | 33 | |
| 無形資產總額 | | | | | $ | 111,621 | | | $ | (31,520) | | | $ | 80,101 | |
如上所述，無形資產在資產的估計使用經濟壽命內按直線法攤銷。
公司截至2024年、2023年和2022年3月31日止年度的無形資產攤銷費用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的財年， |
| | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 攤銷費用 | | $ | 11,279 | | | $ | 12,455 | | | $ | 11,209 | |
開發技術無形資產的攤銷費用計入綜合利潤表的銷售成本。其他無形資產的攤銷費用計入合併利潤表的銷售、一般和管理費用。
截至2024年3月31日，無形資產預計未來攤銷費用如下：
| | | | | |
| 財政年度 | |
| 2025 | $ | 11,073 | |
| 2026 | 9,253 | |
| 2027 | 8,077 | |
| 2028 | 8,077 | |
| 2029年及其後 | 32,403 | |
| 預期未來攤銷費用總額 | $ | 68,883 | |
説明8. 信貸安排
銀行信貸協議
2022年12月15日，公司簽訂了一份高級無擔保銀行信貸協議，其中包括一筆美元530百萬五年制循環信貸便利（2027年12月15日到期），美元275百萬五年制定期貸款（2027年12月15日到期）和美元345百萬七年制定期貸款（2029年12月15日到期）。循環信貸融資項下的借款按以擔保隔夜融資利率（“SOFR”）為基準的可變利率支付利息，另加基於公司信用措施的保證金。除利息外，公司還為循環信貸融資支付融資費。$125截至2024年3月31日，循環信貸安排項下未償還100萬美元。信貸協議規定在某些條件下擴大該設施，以允許最多美元的額外借款200百萬美元。有關定期貸款的其他資料載於附註9。信貸協議包括要求本公司維持最低有形淨值水平及遵守債務水平限制的財務契諾。截至2024年3月31日，該公司遵守了這些公約。
短期信貸安排
該公司在美國和一些國家和地區維持短期未承諾信貸額度。國外借款通常以透支貸款的形式進行，利率在公司經營所在的國傢俱有競爭力。一般來説，每一條外國線路只適用於與特定國家的業務有關的借款。截至2024年3月31日和2023年3月31日，大約292百萬美元和美元166在這些未承諾的信貸額度下，分別有100萬美元未償還。截至2024年3月31日、2024年3月和2023年3月，未償還短期借款的加權平均利率約為6.7%和6.2%。截至2024年3月31日，本公司及其合併關聯公司的未使用未承諾信貸額度總計約為$135百萬美元。
説明9. 長期債務
本公司截至2024年和2023年3月31日的長期債務包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日， |
| 2024 | | 2023 |
| 高級銀行定期貸款 | $ | 620,000 | | | $ | 620,000 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 減：當前部分 | — | | | — | |
| 減去：未攤銷債務發行成本 | (2,636) | | | (3,191) | |
| 長期債務 | $ | 617,364 | | | $ | 616,809 | |
如附註8所述，本公司於2022年12月15日簽訂了一項銀行信貸協議，其中包括一美元275百萬五年制定期貸款和$345百萬七年制定期貸款。這兩筆定期貸款在成交時都得到了全額資金，不需要攤銷，到期前無需罰款即可償還。根據信貸協議，這兩筆定期貸款的利息以SOFR為基準的浮動利率，外加基於本公司信貸措施的保證金。
如附註11所述，本公司已就截至2023年12月20日的優先貸款訂立收受浮動/支付固定利率掉期協議。五年制定期貸款，直至2025年12月20日七年制定期貸款。這些協議在償還之前的定期貸款的同時終止，代之以新的利率互換協議，該協議將繼續將浮動基準利率的一部分轉換為每筆定期貸款的固定利率，直至各自的到期日。終止的利率互換協議的公允價值所得款項約為美元11.8已在累計其他全面收益中確認，並在原始到期日減少利息支出的情況下攤銷為收益。在互換協議到位後，互換部分的實際利率五年制和七年制定期貸款是5.50%和5.65分別為2024年3月31日的6%。
當考慮到所有未償還長期債務的互換和未互換利息支付時，加權平均實際利率為6.46%和6.66在2024年3月31日為五年制和七年制分別是定期貸款。實際利率的變化可能是由於未對衝利息支付利率的變化或本公司信貸措施的變化影響了相關貸款協議中規定的適用信貸利差。
有關長期債務公允價值的披露載於附註12。
貨架登記
2023年11月，公司向美國證券交易委員會提交了一份未命名的自動通用貨架登記聲明，以規定未來發行由公司確定並在發行前在一份或多份招股説明書中提出的數額不詳的額外債務或股權證券。
説明10. 租契
本公司作為承租人，簽訂土地、建築物、設備和車輛的經營租賃。對於期限超過12個月並有固定付款安排的所有經營租賃，租賃負債和相應的使用權資產通過計算未來租賃付款的淨現值在租賃期內的資產負債表中確認。於租賃開始日，租賃負債的現值是根據租賃期限和租賃付款的幣種調整後的公司抵押增量借款利率對未來租賃付款進行貼現後確定的。如果租賃包含本公司合理確定將行使的續訂選擇權，則在計算租賃負債和使用權資產時，本公司將原始租賃期限和預期續訂期限計入。
下表列出了公司合併資產負債表中包含的經營性租賃的使用權資產和租賃負債：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 |
| | | | |
| 資產 | | | | |
| 經營租賃使用權資產 | | $ | 32,510 | | | $ | 40,505 | |
| | | | |
| 負債 | | | | |
| --經營租賃負債的當期部分 | | $ | 10,356 | | | $ | 11,404 | |
| **長期經營租賃負債 | | 19,302 | | | 25,540 | |
| 經營租賃負債共計 | | $ | 29,658 | | | $ | 36,944 | |
下表列出了計入公司合併利潤表的經營租賃成本的地點和金額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的財年， |
| | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | |
| 損益表位置 | | | | | | |
| 銷貨成本 | | $ | 11,806 | | | $ | 11,036 | | | $ | 10,874 | |
| 銷售、一般和管理費用 | | 10,691 | | | 10,890 | | | 9,676 | |
運營租賃成本總額(1) | | $ | 22,497 | | | $ | 21,926 | | | $ | 20,550 | |
(1)包括可變經營租賃成本。
下表對賬了公司合併資產負債表中未貼現現金流量與經營租賃負債：
| | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 |
| 經營租賃負債的財年成熟度 | | |
| 2025 | | $ | 11,661 | |
| 2026 | | 7,632 | |
| 2027 | | 5,085 | |
| 2028 | | 3,405 | |
| 2029 | | 2,498 | |
| 2030年及其後 | | 4,290 | |
| 經營租賃未貼現現金流量總額 | | $ | 34,571 | |
| 減：推定利息 | | (4,913) | |
| 經營租賃負債總額 | | $ | 29,658 | |
截至2024年3月31日，公司已簽訂 不是尚未開始的額外經營租賃。
下表列出了與經營租賃有關的補充信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的財年， |
| (單位：千，租期和遞增借款利率除外) | | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 補充現金流信息 | | | | | | | | | |
| 為計入經營租賃負債的金額支付的現金 | | $ | 13,898 | | | | $ | 13,818 | | | | $ | 12,018 | | |
| | | | | | | | | |
| 為換取新的經營租賃而取得的使用權資產 | | 8,507 | | | | 13,536 | | | | 22,506 | | |
| | | | | | | | | |
加權平均 剩餘 租賃 術語 (年) | | 4.59 | | | 4.86 | | | 5.51 | |
| | | | | | | | | |
加權 平均值 抵押品 增量 借債 費率 | | 6.10 | | % | | 5.93 | | % | | 5.43 | | % |
注11.報告。衍生工具和套期保值活動
環球在其全球業務中面臨各種風險，並使用衍生品金融工具管理兩種特定類型的風險-利率風險和外幣匯率風險。利率風險通過簽訂利率互換協議進行管理，外幣匯率風險通過簽訂遠期外匯兑換和期權合同進行管理。然而，公司的政策也允許其他類型的衍生工具。此外，外幣匯率風險還通過不涉及衍生品工具的策略進行管理，例如使用當地借款和其他方法，將非功能性貨幣的淨貨幣頭寸降至最低。以下披露提供有關本公司的對衝策略、所使用的衍生工具，以及這些活動對綜合損益表和全面收益表及綜合資產負債表的影響的補充資料。在合併現金流量表中，與所有這些活動有關的現金流量在經營活動提供的現金淨額中報告。
利率風險的現金流對衝策略
2022年12月，該公司簽訂了收浮動/付固定利率掉期協議，該協議被指定並有資格作為兩筆未償還的非攤銷銀行定期貸款的可變利率波動所產生的利息支付現金流變化風險的對衝，這些貸款是作為2022年12月新銀行信貸融資的一部分提供資金的（更多信息請參閲注9）。儘管預計這種對衝策略不會出現重大無效性，但利率互換的有效性每季度進行評估。於2024年3月31日，利率掉期名義總金額為美元310100萬美元，相當於定期貸款總結餘的一部分。
在此之前，該公司曾簽署過收受浮動/支付固定利率互換協議，這些協議被指定為兩筆非攤銷銀行貸款的現金流對衝，這兩筆貸款在2022年12月完成新的銀行信貸安排的同時得到償還。這些互換協議的名義總金額為#美元。370與已償還貸款本金餘額的一部分相對應的100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元的債務在新的掉期協議生效時同時終止。之前互換協議的公允價值，約為美元11.8百萬美元，在終止時從交易對手那裏收到，並且
正從累積的其他全面虧損攤銷至收益，作為在該等協議的原始到期日減少的利息支出。
於2019年2月，本公司訂立了收受浮動/支付固定利率掉期協議，該等協議被指定為兩筆於2018年12月償還的非攤銷銀行貸款的現金流對衝，併為對衝於2022年12月償還的兩筆非攤銷銀行貸款的浮動利息支付而結轉。這些互換協議於2019年2月終止。這兩項互換協議的公允價值於2019年2月終止，約為美元。5.4於終止時於2019年2月從對手方收到，並從累積的其他全面虧損中攤銷為收益，作為該等協議的原始到期日利息支出的減少額。截至2024年3月31日，遞延收益已全部攤銷。
預測煙草採購量、煙草加工成本和農作物投入品銷售相關外幣匯率風險的現金流對衝策略
在環球影業運營的美國以外的大多數國家，煙草生產的大部分都是以美元計價的價格在出口市場銷售。然而，在這些國家，向農民出售作物投入品(如種子和化肥)、從農民手中購買煙草以及大多數加工成本(如勞動力和能源)通常以當地貨幣計價。美元與煙草種植和加工地當地貨幣之間的匯率變化影響到作物投入的最終美元銷售和加工煙草的成本。本公司不時訂立遠期合約和期權合約，買入美元，並在未來與向農民出售作物投入品同時出售當地貨幣。就煙草的預測購買及相關加工成本而言，本公司訂立遠期及期權合約，在與部分煙草購買及加工成本的預期時間重合的未來日期出售美元及買入當地貨幣。這些策略抵消了未來美元現金流的可變性，這些現金流用於銷售作物投入品、煙草購買和對衝外幣名義金額的加工成本。這些套期保值策略主要用於巴西的煙草購買、加工成本和作物投入品的銷售，儘管該公司也對非洲的部分煙草購買進行了套期保值。
在2024、2023和2022財年，為這些目的簽訂的遠期合約和期權合約的美元名義總金額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的財年， |
| (單位：百萬) | | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 煙草購買量 | | $ | 30.3 | | | $ | 47.1 | | | $ | 134.7 | |
| 加工成本 | | 4.9 | | | 9.7 | | | 32.5 | |
| 作物投入品銷售額 | | 30.1 | | | 35.2 | | | 65.3 | |
| 總計 | | $ | 65.3 | | | $ | 92.0 | | | $ | 232.5 | |
匯率的波動，以及客户在各個作物年度購買的固定價格訂單的數量和時間的波動，通常會導致每年簽訂的遠期合同的美元名義金額有所不同。與煙草購買和作物投入品銷售有關的合同被指定為與煙草預測購買有關的未來現金流的套期保值。因此，遠期合同的公允價值變動在發生時已在全面收益中確認，但僅在收益中確認為向第三方客户銷售相關煙草時銷售的商品成本的組成部分。當預測的煙草購買或作物投入品銷售預計不再發生時，該公司將無效的煙草購買和作物投入品銷售對衝指定為銷售、一般和行政費用。
下表列出了截至2024年3月31日煙草購買和作物投入品銷售的現金流對衝的剩餘累積其他全面損益將在收益中確認的預期時間。
| | | | | | | | | | | |
| 對衝計劃 | 作物年度 | 地理位置(S) | 財年收益 |
| 煙草購買量 | 2023 | 巴西 | 2025 |
| 作物投入品銷售額 | 2025 | 巴西 | 2026 |
| 作物投入品銷售額 | 2024 | 巴西 | 2025 |
與加工費用有關的遠期合同沒有被指定為套期保值，這些合同的損益已按市價在收益中確認。
境外子公司本幣貨幣淨資產負債相關外幣匯率風險的對衝策略
該公司的大多數海外子公司的大部分銷售額都是以美元進行的，他們的大部分運營需求都是通過美元借款來支付的，因此，他們使用美元作為他們的功能貨幣。這些子公司通常在其資產負債表上有某些以當地貨幣計價的貨幣資產和負債。這些資產和負債可以包括現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款、對農民和供應商的預付款、遞延所得税資產和負債、可收回增值税、經營租賃負債以及其他項目。以當地貨幣計價的淨貨幣資產和負債在每個報告期都以美元重新計量，產生的收益和虧損作為銷售、一般和行政費用的組成部分記錄在收益中。以當地貨幣計價的貨幣淨資產或淨負債水平通常在全年內根據經營週期而波動，但貨幣資產超過貨幣負債的情況最為常見，有時幅度很大。當這種情況存在時，當地貨幣對美元走弱，就會產生重新計量損失。相反，噹噹地貨幣對美元走強時，淨貨幣資產頭寸會產生重新計量收益。為管理部分貨幣重新計量損益的風險，本公司訂立遠期合約，在未來日期買入或賣出當地貨幣，以配合子公司整體淨本幣貨幣資產狀況的預期變化。遠期合約的損益在每一報告期發生時作為銷售、一般及行政費用的一部分計入收益，從而直接抵銷綜合收益表中有關套期保值金額的相關重計量虧損或收益。出於會計目的，公司不將這些合同指定為套期保值。該等合約一般為對衝附屬公司在指定期間的貨幣重估風險預測風險而安排，並於年內按需要訂立新合約，以在到期時取代先前合約。該公司目前正在使用遠期貨幣合同來管理其在巴西面臨的貨幣重新計量風險。截至2024年3月31日、2024年3月和2023年3月31日，未償合同名義總金額約為#美元。20.9百萬美元和美元42.8分別為100萬美元。為了進一步降低貨幣重新計量風險，公司的海外子公司可能會在某些時期利用短期本幣融資。這項策略雖然不涉及使用衍生工具，但旨在透過以本地貨幣負債為部分本地貨幣資產融資，從而對衝整體頭寸的一部分，以儘量減少附屬公司的淨貨幣頭寸。
該公司的幾家海外子公司的大部分銷售額和大部分運營需求都是以當地貨幣進行交易和融資的，因此在報告時使用各自的當地貨幣作為功能貨幣。這些子公司不時地以不以功能貨幣計價的交易向客户銷售煙草。在這種情況下，子公司通常簽訂遠期匯兑合同，以抵消固定價格訂單和相關貿易應收賬款與客户未償還期間的貨幣風險。出於會計目的，這些合同不被指定為套期保值。
衍生金融工具對合並收益表的影響
下表概述了公司使用衍生金融工具對截至2024年、2023年和2022年3月31日財年合併利潤表的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的財年， |
| | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | |
| | | | | | |
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| 現金流對衝-利率互換協議 | | | | | | |
| 導數 | | | | | | |
| 套期保值有效部分 | | | | | | |
| 計入累計其他綜合虧損的損益 | | $ | 15,375 | | | $ | 9,804 | | | $ | 15,651 | |
| 從累計其他綜合虧損中重新分類為收益的收益(虧損) | | $ | 5,592 | | | $ | (66) | | | $ | (8,907) | |
| 終止利率掉期收益從累計其他綜合虧損攤銷為收益 | | $ | 5,397 | | | $ | 1,570 | | | $ | 1,061 | |
| 從累計其他綜合虧損中重新歸類為收益的損益地點 | | 利息支出 |
| 套期保值無效部分 | | | | | | |
| 在收益中確認的收益(虧損) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 收益中確認的收益（損失）地點 | | 銷售、一般和行政費用 |
| 套期保值項目 | | | | | | |
| 被對衝項目的描述 | | 定期貸款的浮動利率利息支付 |
| | | | | | |
| 現金流對衝-遠期外幣兑換合同 | | | | | | |
| 導數 | | | | | | |
| 套期保值有效部分 | | | | | | |
| 計入累計其他綜合虧損的損益 | | $ | 2,088 | | | $ | 5,274 | | | $ | 13,879 | |
| 從累計其他綜合虧損中重新分類為收益的收益(虧損) | | $ | 7,996 | | | $ | 4,469 | | | $ | 5,426 | |
| 從累計其他綜合虧損中重新歸類為收益的損益地點 | | 銷貨成本 |
| 無效部分和對衝基金的早期取消指定 | | | | | | |
| 在收益中確認的收益(虧損) | | $ | 1,138 | | | $ | (520) | | | $ | 2,040 | |
| 收益中確認的收益（損失）地點 | | 銷售、一般和行政費用 |
| 套期保值項目 | | | | | | |
| 被對衝項目的描述 | | 預測巴西和非洲的煙草購買量和農作物投入品銷售量 |
| | | | | | |
未被指定為對衝的衍生品-
遠期外匯合約 | | | | | | |
| 在收益中確認的收益(虧損) | | $ | (3,484) | | | $ | (4,811) | | | $ | 16,732 | |
| 收益中確認的收益（損失）地點 | | 銷售、一般和行政費用 |
對於未完成的利率掉期協議，衍生品收益或損失的有效部分記錄在累計其他全面損失中，任何無效部分記錄在銷售、一般和行政費用中。
對於在巴西和非洲被指定為煙草購買現金流對衝的遠期外匯兑換合同，以及在巴西的作物投入品銷售，對衝損失淨額約為#美元。0.1截至2024年3月31日，累計其他綜合虧損仍為百萬美元。該餘額反映了與2023年巴西農作物以及2025年和2024年巴西農作物投入品銷售相關的合同的損益，減去重新分類至截至2024年3月31日銷售的煙草相關利潤的金額。根據對衝策略，由於損益在收益中確認，預計將被煙草直接成本的變化或銷售價格的變化所抵消（如果該策略是由客户強制執行的）。一般來説，煙草銷售的利潤率不會受到顯着影響。
衍生金融工具對合並資產負債表的影響
下表概述了公司衍生金融工具對2024年和2023年3月31日合併資產負債表的影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按公允價值計算的衍生品
資產頭寸 | | 按公允價值計算的衍生品
負債狀況 |
| | 天平
薄片
位置 | | 公允價值截至3月31日， | | 天平
薄片
位置 | | 公允價值截至3月31日， |
| | | 2024 | | 2023 | | | 2024 | | 2023 |
| 指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | | | | | | |
| 利率互換協議 | | 其他
非當前
資產 | | $ | 6,706 | | | $ | — | | | 其他
長期
負債 | | $ | — | | | $ | 3,077 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 遠期外幣兑換合約 | | 其他
當前
資產 | | 77 | | | 7,102 | | | 帳目
應付及
應計
費用 | | 9 | | | 890 | |
| 總計 | | | | $ | 6,783 | | | $ | 7,102 | | | | | $ | 9 | | | $ | 3,967 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | | | | | | |
| 遠期外幣兑換合約 | | 其他
當前
資產 | | $ | 245 | | | $ | 1,320 | | | 帳目
應付及
應計
費用 | | $ | 12 | | | $ | 435 | |
| 總計 | | | | $ | 245 | | | $ | 1,320 | | | | | $ | 12 | | | $ | 435 | |
本公司幾乎所有遠期外幣兑換合約均須遵守總淨額結算安排，據此，在參與方違約的情況下，抵銷權發生。該公司已選擇在綜合資產負債表中按毛數列報這些合同。
附註12.修訂。公允價值計量
萬能根據適用的會計準則按公允價值計量某些金融和非金融資產和負債。按公允價值計量的金融資產和負債包括貨幣市場基金、與遞延補償計劃相關的交易證券、利率互換協議、遠期外匯兑換合同以及對煙草種植者的銀行貸款擔保。將公允價值指引應用於非金融資產和負債，主要包括在出現潛在減值指標時確定商譽和長期資產的公允價值。
根據會計指引，公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產所收到的價格或轉移負債所支付的價格。公允價值計量框架基於區分可觀察投入和不可觀察投入的公允價值等級。可觀察到的投入是基於從獨立來源獲得的市場數據。不可觀察到的輸入要求公司對市場參與者對資產或負債的價值做出自己的假設，因為市場數據很少或根本不存在。
公允價值體系中有三個層次。
| | | | | | | | |
| 水平 | | 描述 |
| | |
| 1 | | 截至報告日期，公司有能力獲得的相同資產或負債的活躍市場報價； |
| | |
| 2 | | 類似資產或負債在活躍市場的報價，或相同或類似資產或負債在非活躍市場的報價，或該資產或負債的報價以外的可觀察到的投入； |
| | |
| 3 | | 資產或負債的不可觀察的投入。 |
在會計指引許可下，本公司使用每股資產淨值(“NAV”)作為衡量其貨幣市場基金公允價值的實際權宜之計。這些基金的公允價值在本披露後的表格中的“資產淨值”標題下列示。在計量負債的公允價值時，公司在確定公允價值時考慮了不履行義務的風險。環球並無選擇按公允價值報告任何金融工具或任何其他資產或負債，而該等金融工具或其他資產或負債在現行會計指引下並不需要按公允價值報告。
經常性公允價值計量
於2024年3月31日、2024年3月及2023年3月，本公司有若干金融資產及金融負債須按公允價值經常性計量及報告。這些資產和負債列在下表中，並根據其價值是如何根據公允價值層次或資產淨值實際權宜之計確定的進行分類：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 |
| | | | 公允價值層次結構 | | |
| | NAV | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| 資產 | | | | | | | | | | |
| 貨幣市場基金 | | $ | 145 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 145 | |
| 交易與遞延薪酬計劃相關的證券 | | — | | | 12,409 | | | — | | | — | | | 12,409 | |
| 利率互換協議 | | — | | | — | | | 6,706 | | | — | | | 6,706 | |
| 遠期外幣兑換合約 | | — | | | — | | | 322 | | | — | | | 322 | |
| 按公允價值計量和報告的金融資產總額 | | $ | 145 | | | $ | 12,409 | | | $ | 7,028 | | | $ | — | | | $ | 19,582 | |
| | | | | | | | | | |
| 負債 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 遠期外幣兑換合約 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 21 | | | $ | — | | | $ | 21 | |
| 按公允價值計量和報告的金融負債總額 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 21 | | | $ | — | | | $ | 21 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 |
| | | | 公允價值層次結構 | | |
| | NAV | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| 資產 | | | | | | | | | | |
| 貨幣市場基金 | | $ | 400 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 400 | |
| 交易與遞延薪酬計劃相關的證券 | | — | | | 11,698 | | | — | | | — | | | 11,698 | |
| | | | | | | | | | |
| 遠期外幣兑換合約 | | — | | | — | | | 8,422 | | | — | | | 8,422 | |
| 按公允價值計量和報告的金融資產總額 | | $ | 400 | | | $ | 11,698 | | | $ | 8,422 | | | $ | — | | | $ | 20,520 | |
| | | | | | | | | | |
| 負債 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 利率互換協議 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,077 | | | $ | — | | | $ | 3,077 | |
| 遠期外幣兑換合約 | | — | | | — | | | 1,325 | | | — | | | 1,325 | |
| *金融負債總額按公允價值計量和報告 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,402 | | | $ | — | | | $ | 4,402 | |
貨幣市場基金
貨幣市場基金的公允價值在綜合資產負債表中以現金和現金等價物報告，以淨資產淨值為基礎，淨資產淨值是基金可贖回的金額，用作公允價值的實際權宜之計。這些基金不在公允價值層次中分類，但作為上文公允價值表的一部分披露。
交易與遞延薪酬計劃相關的證券
交易證券代表與員工遞延薪酬義務相匹配的共同基金投資。這些投資被買賣，因為員工推遲支付薪酬，接受分配，或對其賬户背後的資金進行更改。市場報價(第1級)用於確定共同基金的公允價值。
利率互換協議
利率互換協議的公允價值是根據交易商報價，使用與每種工具的合同條款相匹配的貼現現金流模型來確定的。由於模型的投入是可觀察到的，在確定公允價值時不需要做出重大判斷，因此利率互換被歸類在公允價值等級的第二級。
遠期外幣兑換合約
遠期外幣兑換合約的公允價值也是根據交易商報價，使用與每種工具的合同條款相匹配的貼現現金流模型來確定的。由於模型的投入是可觀察到的，在確定公允價值時不需要做出重大判斷，遠期外匯兑換合同被歸類在公允價值等級的第二級。
長期債務
下表彙總了公司長期債務的公允價值和賬面價值，包括2024年3月31日、2024年3月31日和2023年3月31日每個資產負債表日期的當前部分：
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年， |
| (單位：百萬美元) | 2024 | | 2023 |
| 長期債務的公平市價 | $ | 618 | | | $ | 621 | |
| 長期債務的賬面價值 | $ | 620 | | | $ | 620 | |
本公司根據相同或類似債務的市場報價，或根據本公司就類似期限及期限的債務的現行利率所作的計算，使用第2級投入估計其長期債務的公允價值。有關長期債務的更多信息，請參見附註9。
非經常性公允價值計量
按公允價值按非經常性基礎計量的資產和負債主要涉及長期資產、經營權租賃資產和負債、商譽和無形資產以及其他流動和非流動資產。當存在潛在的減值指標時，對這些資產和負債的公允價值進行減值評估。因此，這些資產和負債的公允價值的非經常性計量被歸類在公允價值層次的第三級。
企業合併中的收購會計
該公司對符合ASC 805“企業合併”條件的收購進行會計處理，其中要求所收購的資產和承擔的債務在收購之日按其公允價值確認。轉移的對價和取得的淨資產的公允價值是按照ASC 820“公允價值計量和披露”中公允價值層次結構中規定的2級和3級投入的組合來確定的。本公司認為，分配給所收購資產和所承擔負債的公允價值是基於合理假設。在確定公允價值時使用的重要假設包括貼現率和預測結果(例如收入增長率和營業利潤率)。
長壽資產
只要事件、業務狀況的變化或其他情況提供長期資產可能減值的跡象，公司就會審查此類資產的減值情況。
注13.調查結果。養卹金和其他離職後福利計劃
固定福利計劃
圖則的説明
*該公司發起了幾個固定福利養老金計劃，涵蓋美國的受薪員工和某些小時工，以及某些外國和其他員工羣體。這些計劃主要根據僱員薪酬和服務年限提供退休福利。計劃資產主要包括股權和固定收益投資。該公司還發起了固定福利計劃，為符合條件的美國員工提供退休後健康和人壽保險福利，並
已達到特定年齡和服務水平的退休人員，儘管退休後人壽保險福利在2015財政年度停止為所有尚未退休的僱員提供。健康福利的資金由公司提供，因為這些福利的成本已經發生。該計劃的設計包括費用分擔功能，如免賠額和共同保險。人壽保險福利的資金來自保險公司持有的準備金賬户的存款。本公司有權隨時修訂或終止其退休金及其他退休後福利計劃。
在以下披露中，術語“累計福利義務”(“ABO”)代表截至資產負債表日期，公司固定福利養老金計劃參與者所賺取的估計未來福利支付的精算現值，而不考慮未來薪酬增加對這些福利的估計影響。這一術語不適用於退休後的其他福利。“預計福利債務”指退休金福利的預計福利債務(“PBO”)和其他退休後福利的累積退休後福利債務(“APBO”)。這些數額是截至資產負債表日福利計劃參與人估計的未來福利付款的精算現值。對於養老金福利，PBO包括未來薪酬增加對這些福利的估計影響。
精算假設
為計算公司主要固定福利計劃的淨定期福利成本和福利義務而進行財務報告時使用的假設如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他退休後福利 |
| 2024 | | 2023 | | 2022 | | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 折扣率： | | | | | | | | | | | |
| 計劃年度的效益成本 | 5.00 | % | | 3.70 | % | | 3.30 | % | | 4.90 | % | | 3.60 | % | | 2.90 | % |
| 計劃年度末的福利義務 | 5.27 | % | | 5.00 | % | | 3.70 | % | | 5.17 | % | | 4.90 | % | | 3.60 | % |
| 計劃資產的預期長期回報： | | | | | | | | | | | |
| 計劃年度的效益成本 | 6.50 | % | | 5.50 | % | | 5.50 | % | | 3.00 | % | | 3.00 | % | | 3.00 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 薪級表： | | | | | | | | | | | |
| 計劃年度的效益成本 | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % |
| 計劃年度末的福利義務 | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % |
| 醫療費用趨勢率 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 6.97 | % | | 6.97 | % | | 6.17 | % |
上表中貼現率的變化反映了對福利債務進行精算計量的每個財政年度結束時的現行市場利率。計劃資產的預期長期回報是根據用於預測所資助計劃的基礎資產的未來回報的財務模型制定的，並每年進行審查。該公司使用的醫療成本趨勢率是基於對醫療成本通貨膨脹率的研究，該研究每年都會進行審查和更新，以便繼續適用。的趨勢假設6.972024年%逐漸下降至 4.44%in2032.該公司對退休後醫療福利設置了上限，限制了大部分退休人員的成本。因此，醫療保健費用趨勢費率的變化對退休後醫療計劃負債和費用的影響有限。
福利義務、計劃資產和資金狀況
下表反映了2024年和2023財年福利義務和計劃資產的變化，以及2024年和2023年3月31日計劃的資金狀況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金
優勢 | | 其他退休後福利 |
| 3月31日， | | 3月31日， |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 福利義務的精算現值： | | | | | | | |
| 累積利益義務 | $ | 231,685 | | | $ | 235,540 | | | | | |
| 預計福利義務 | 237,626 | | | 241,399 | | | $ | 20,077 | | | $ | 20,716 | |
| | | | | | | |
| 預計福利債務的變化： | | | | | | | |
| 預計福利義務，年初 | $ | 241,399 | | | $ | 277,050 | | | $ | 20,716 | | | $ | 24,957 | |
| 服務成本 | 5,214 | | | 6,172 | | | 239 | | | 115 | |
| 利息成本 | 11,566 | | | 9,670 | | | 1,049 | | | 944 | |
| 貼現率變化的影響 | (5,147) | | | (31,621) | | | (255) | | | (1,906) | |
| | | | | | | |
| 外幣匯率變動 | (298) | | | (543) | | | 30 | | | (145) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他 | 2,197 | | | (2,120) | | | 589 | | | (659) | |
| 福利支付 | (17,305) | | | (17,209) | | | (2,291) | | | (2,590) | |
| 預計福利義務，年終 | $ | 237,626 | | | $ | 241,399 | | | $ | 20,077 | | | $ | 20,716 | |
| | | | | | | |
| 計劃資產變動： | | | | | | | |
| 年初按公允價值計算的計劃資產 | $ | 221,953 | | | $ | 256,013 | | | $ | 2,257 | | | $ | 2,706 | |
| 計劃資產的實際回報率 | 11,666 | | | (20,613) | | | 174 | | | 73 | |
| 僱主供款 | 4,257 | | | 4,038 | | | 1,794 | | | 2,068 | |
| | | | | | | |
| 外幣匯率變動 | (235) | | | (276) | | | — | | | — | |
| 福利支付 | (17,305) | | | (17,209) | | | (2,291) | | | (2,590) | |
| 年末按公允價值計算的計劃資產 | $ | 220,336 | | | $ | 221,953 | | | $ | 1,934 | | | $ | 2,257 | |
| | | | | | | |
| 資金狀況： | | | | | | | |
| 年底計劃的資金狀況 | $ | (17,290) | | | $ | (19,446) | | | $ | (18,143) | | | $ | (18,459) | |
該公司在福利付款發生時以現收現付的方式為其不受監管的美國養老金計劃、一項外國養老金計劃以及退休後醫療計劃提供資金。這些養老金計劃和退休後福利計劃的無資金PBO為美元27.9百萬美元和美元16.6截至2024年3月31日，分別為百萬。
公司計劃在2024年和2023財年末的資金狀況在合併資產負債表中報告如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金
優勢 | | 其他退休後福利 |
| 3月31日， | | 3月31日， |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 非流動資產（包括養老金資產） | $ | 11,857 | | | $ | 9,984 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 流動負債（包括應計費用和其他流動負債） | (2,344) | | | (3,352) | | | (1,695) | | | (1,768) | |
| 非流動負債（報告為養老金和其他退休後福利） | (26,803) | | | (26,078) | | | (16,448) | | | (16,691) | |
| 在綜合資產負債表中確認的金額 | $ | (17,290) | | | $ | (19,446) | | | $ | (18,143) | | | $ | (18,459) | |
截至截至2024年3月31日和2023年3月31日財年各自計量日期，有關公司計劃資金狀況的更多信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金
優勢 | | 其他退休後福利 |
| 3月31日， | | 3月31日， |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 對於預計福利義務超過計劃資產的計劃： | | | | | | | |
| 總預計福利義務（PBO） | $ | 36,842 | | | $ | 29,430 | | | $ | 20,078 | | | $ | 20,716 | |
| 計劃資產公允價值合計 | — | | | — | | | 1,934 | | | 2,257 | |
| 對於累積福利義務超過計劃資產的計劃： | | | | | | | |
| 累計福利義務總額（ASO） | 35,640 | | | 28,487 | | | 不適用 | | 不適用 |
| 計劃資產公允價值合計 | — | | | — | | | 不適用 | | 不適用 |
定期收益淨成本
公司淨定期收益成本的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他退休後福利 |
| 截至3月31日的財年， | | 截至3月31日的財年， |
| 2024 | | 2023 | | 2022 | | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 定期淨收益成本的構成部分： | | | | | | | | | | | |
| 服務成本 | $ | 5,214 | | | $ | 6,172 | | | $ | 6,674 | | | $ | 239 | | | $ | 115 | | | $ | 170 | |
| 利息成本 | 11,566 | | | 9,670 | | | 8,754 | | | 1,049 | | | 944 | | | 950 | |
| 計劃資產的預期回報 | (15,504) | | | (13,630) | | | (13,562) | | | (63) | | | (76) | | | (86) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 淨攤銷和遞延 | 659 | | | 2,038 | | | 1,679 | | | (791) | | | (737) | | | (422) | |
| 定期淨收益成本 | $ | 1,935 | | | $ | 4,250 | | | $ | 3,545 | | | $ | 434 | | | $ | 246 | | | $ | 612 | |
假設的醫療保健成本趨勢率增加或減少一個百分點不會導致2024年3月31日APBO或2025財年淨定期退休後福利費用的總服務和利息成本部分發生重大變化。
累計其他綜合損失金額
年初計入累計其他全面虧損的金額在年內攤銷為淨定期福利成本的組成部分。 2024年和2023年財年在其他全面收益或虧損中確認的金額以及在這些財年結束時計入累計其他全面虧損的金額如下。顯示的所有金額均未計入分配所得税。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金
優勢 | | 其他退休後福利 |
| 3月31日， | | 3月31日， |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 淨精算損失(收益)變動： | | | | | | | |
| 年初精算淨虧損（收益） | $ | 64,114 | | | $ | 67,280 | | | $ | (8,332) | | | $ | (6,681) | |
| 本年度發生的虧損(收益) | 107 | | | (98) | | | 377 | | | (2,223) | |
| | | | | | | |
| 攤銷計入年內定期收益淨成本 | (793) | | | (3,068) | | | 786 | | | 572 | |
| 精算淨虧損(收益)，年終 | 63,428 | | | 64,114 | | | (7,169) | | | (8,332) | |
| | | | | | | |
| 先前服務成本(收益)的變化： | | | | | | | |
| 前期服務成本(收益)，年初 | (457) | | | (1,487) | | | (36) | | | (201) | |
| 年內產生的前期服務成本（福利） | 692 | | | — | | | — | | | — | |
| 攤銷計入年內定期收益淨成本 | 134 | | | 1,030 | | | 5 | | | 165 | |
| 前期服務成本(收益)，年終 | 369 | | | (457) | | | (31) | | | (36) | |
| | | | | | | |
累計其他綜合虧損總額 年終，未計所得税 | $ | 63,797 | | | $ | 63,657 | | | $ | (7,200) | | | $ | (8,368) | |
上表所列金額反映本公司及其合併附屬公司。綜合資產負債表中報告的累計其他全面虧損還包括與未合併關聯公司所有權權益相關的養老金和其他退休後福利金額。
該公司預計將確認約$0.22024年3月31日淨精算損失的百萬美元和0.12024年3月31日之前的服務福利中的百萬美元，在2025財年的淨定期福利成本中。
養老金計劃資產的分配
該公司已為其在其美國ERISA監管的固定收益養老金計劃中的投資建立並定期調整目標資產配置，該計劃代表97合併計劃資產的百分比和842024年3月31日綜合PBO的%，以平衡流動性、總回報和風險控制的需求。這些資產需要在不同的資產類別和投資風格之間實現多元化，以實現這種平衡。年內，審查資產配置是否符合目標政策，並將其重新平衡至目標權重。公司每年都會審查資產配置的預期長期回報，以幫助確定是否需要做出改變。收益是在加權平均的基礎上相對於通貨膨脹進行評估的。用於計算年度福利支出的假設長期回報率是基於資產配置和各個資產類別的預期市場回報。
按主要資產類別分列的2024年3月31日、2024年3月31日和2023年3月31日衡量日的加權平均目標養老金資產配置和目標範圍以及2023年3月31日、2024年和2023年3月31日的實際資產配置如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 實際分配 |
| 目標分配 | | | | | | 3月31日， |
| 主要資產類別 | | 射程 | | 2024 | | 2023 |
| 股權證券 | 29.0 | % | | 19 | % | - | 39% | | 26.7 | % | | 27.5 | % |
| | | | | | | | | |
固定收益證券(1) | 66.0 | % | | 56 | % | - | 76% | | 67.3 | % | | 66.0 | % |
| 另類投資 | 5.0 | % | | 0 | % | - | 10% | | 6.0 | % | | 6.5 | % |
| | | | | | | | | |
| 總計 | 100.0 | % | | | | | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
(1)實際金額包括高收益證券和為支付福利而持有的現金餘額。
環球定期為其養老金和其他退休後福利計劃繳費。如前所述，對於退休後健康福利，繳款反映了這些福利發生時的供資情況。該公司預計將使不是向ERISA受監管的固定福利養卹金計劃繳款和#美元4.1在2025財年，其非ERISA監管的養老金計劃增加了100萬美元。
預計公司計劃未來將支付的福利付款如下：
| | | | | | | | | | | |
| 養老金
優勢 | | 其他
退休後
優勢 |
| 財政年度 | | | |
| 2025 | $ | 17,126 | | | $ | 2,100 | |
| 2026 | 18,141 | | | 1,929 | |
| 2027 | 23,644 | | | 1,856 | |
| 2028 | 19,017 | | | 1,774 | |
| 2029 | 17,345 | | | 1,681 | |
| 2030 - 2033 | 85,512 | | | 7,729 | |
養老金計劃資產的公允價值
該公司的固定收益養老金計劃持有的資產主要包括股權證券、固定收益證券和另類投資。股票證券主要投資於交易活躍的共同基金，在美國和外國公司進行基礎普通股投資，規模從小公司到大公司不等。固定收益證券也主要通過交易活躍的共同基金持有，標的投資於美國和外國證券。確定計劃資產公允價值的方法概述如下。如果價值是基於活躍市場中證券的報價，它們被歸類為公允價值等級的第一級。在使用二級定價來源的情況下，它們被歸類為層次結構的第二級。使用重大不可觀測輸入的定價模型被歸類為第三級。
•股權證券：通過活躍交易的共同基金對股權證券的投資是根據各自基金所持單位的資產淨值進行估值的，這些資產淨值是通過獲得國家認可的證券交易所的報價來確定的。這些證券被歸類為1級。
•固定收益證券：通過共同基金持有的固定收益投資根據各自基金持有的單位的資產淨值進行估值，這些資產淨值是通過獲得國家認可的證券交易所的報價來確定的。這些證券被歸類為1級。其他固定收益投資的估值是交易商在估值日使用可觀察到的市場投入為類似證券支付的估計價格，並被歸類為2級。這些市場投入可能包括類似評級證券的收益率曲線。少量現金以普通集體信託的形式持有。固定收益證券還包括保險資產，保險資產是根據精算計算進行估值的。這些證券被歸類為3級。
•另類投資：房地產資產的估值模型結合了收入和市場方法，包括外部評估，以得出公允價值。對衝基金配置是對衝基金的基金，由管理人根據每隻基金的資產淨值進行估值。這些模型使用大量不可觀察到的投入，並被歸類為公允價值層次結構中的第三級。
本公司截至2024年3月31日、2024年3月和2023年3月的養老金計劃資產的公允價值，根據公允價值層次結構確定其價值的方式分類如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| 股權證券 | $ | 56,243 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 56,243 | |
| | | | | | | |
固定收益證券 (1) | 143,740 | | | — | | | 7,695 | | | 151,435 | |
| 另類投資 | — | | | — | | | 12,658 | | | 12,658 | |
| | | | | | | |
| 總投資 | $ | 199,983 | | | $ | — | | | $ | 20,353 | | | $ | 220,336 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| 股權證券 | $ | 58,745 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 58,745 | |
| | | | | | | |
固定收益證券 (1) | 142,335 | | | — | | | 6,917 | | | 149,252 | |
| 另類投資 | — | | | — | | | 13,956 | | | 13,956 | |
| | | | | | | |
| 總投資 | $ | 201,080 | | | $ | — | | | $ | 20,873 | | | $ | 221,953 | |
(1)包括高收益證券以及現金和現金等值餘額。
其他福利計劃
Universal和幾家子公司提供僱主固定繳款儲蓄計劃。這些計劃的費用金額約為美元4.32024財年，百萬美元3.42023財年為100萬美元，3.02022財年為1000萬美元。
注14。 普通股票和普通股票
普通股
截至2024年3月31日，公司股東已授權100,000,000普通股，以及24,573,408股票已發行並已發行。普通股持有者在所有需要表決的事項上，每持有一股普通股有權投一票。普通股持有者也有權在公司董事會宣佈時獲得股息。董事會通常宣佈並定期支付已發行普通股的季度股息；然而，董事會完全酌情決定此類股息，沒有義務繼續發放股息。
優先股
該公司亦獲授權發行最多5,000,000優先股的股份。不是優先股在2024年3月31日仍未償還。
共享回購計劃
環球公司董事會已經批准了回購公司股本(普通股和優先股)流通股的計劃。根據這些計劃，公司已經並可能繼續以不高於現行市場價格的價格在公開市場或私下協商的交易中進行股票回購。2022年至2024年的整個財年，這些計劃一直在持續實施。當前的計劃取代了即將到期的計劃，獲得了授權，並於2022年11月3日生效。它授權購買高達$100公司已發行普通股的100萬美元，將於2024年11月15日之前到期，或當授權用於該計劃的資金耗盡時。2024年3月31日，$95根據當前計劃，仍有100萬授權可用於股票回購。
根據這些計劃，2024、2023和2022財年的普通股回購情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年， |
| 2024 | | 2023 | | 2022 | | | | |
| 回購股份數量 | 100,000 | | | 66,124 | | | 58,264 | | | | | |
| 回購股份的成本(單位：千美元) | $ | 4,744 | | | $ | 3,448 | | | $ | 3,053 | | | | | |
| 加權平均每股成本 | $ | 47.44 | | | $ | 52.12 | | | $ | 52.41 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
注15.交易記錄。高管股票計劃和基於股票的薪酬
高管股票計劃
公司股東已批准高管股票計劃，根據該計劃，公司高管、董事和員工可獲得普通股、限制性股票、限制性股票單位(RSU)、績效股票單位(PSU)、股票增值權(SARS)、激勵性股票期權和非限制性股票期權的授予和獎勵。目前，根據1997年的高管股票計劃、2002年的高管股票計劃、2007年的股票激勵計劃、2017年的股票激勵計劃和2023年的股票激勵計劃，贈款尚未完成。在本公開中，這些計劃一起被稱為“計劃”。至.為止1,250,000股票可以根據2023年股票激勵計劃發行，任何獎勵類型都沒有具體的股份限制。根據1997、2002、2007和2017年的計劃，可能不再頒發新的獎項。
公司的慣例是在公司上一財年財務業績公佈後的下一財年，在董事會薪酬委員會(“薪酬委員會”)的第一次定期會議上向高級管理人員發放基於股票的薪酬。最近幾年，賠償委員會只發放了RSU和PSU的補助金。在每次年度股東大會之後，外部董事會自動獲得限制性股票單位。
在2022財年之前授予的RSU馬甲5授予日期之後的年份和在2022財年之後授予的年份3在授予之日後數年。授予後，RSU以普通股的形式支付。根據RSU獎勵的條款，受贈人以額外RSU的形式獲得股息等價物，這些RSU被授予並在與原始RSU授予相同的歸屬日期支付。PSU背心3於授出日期起計五年內，於授出日期以普通股支付，在授出日期前並不附帶股息或股息等價物的權利。根據PSU贈款最終支付的股份取決於薪酬委員會制定的預定業績衡量標準的實現情況，範圍可為零至150規定的獎勵的%。授予外部董事的RSU背心1在授予日期後的一年內。此外，限制性股票在個人從董事服務中退休後授予。
RSU、受限股票和PSU
下表總結了公司2022年至2024財年的RSU、限制性股票和NSO活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| RSU | | 限制性股票 | | PSU |
| 股票 | | 加權平均
授予日期
公允價值 | | 股票 | | 加權平均
授予日期
公允價值 | | 股票 | | 加權平均
授予日期
公允價值 |
| 截至2022年3月31日的財年： | | | | | | | | | | | |
| 年初未歸屬 | 342,468 | | | $ | 55.44 | | | 11,600 | | | $ | 41.86 | | | 161,147 | | | $ | 46.20 | |
| 授與 | 93,564 | | | 56.18 | | | — | | | — | | | 48,650 | | | 47.95 | |
| 既得 | (86,488) | | | 54.33 | | | — | | | — | | | (50,242) | | | 57.12 | |
| 被沒收 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,555) | | | 57.12 | |
| 年終未歸屬 | 349,544 | | | 55.86 | | | 11,600 | | | 41.86 | | | 158,000 | | | 43.16 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的財年： | | | | | | | | | | | |
| 授與 | 100,105 | | | 60.89 | | | — | | | — | | | 48,315 | | | 54.46 | |
| 既得 | (67,239) | | | 62.39 | | | — | | | — | | | (37,040) | | | 50.16 | |
| 被沒收 | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,260) | | | 50.16 | |
| 年終未歸屬 | 382,410 | | | 56.03 | | | 11,600 | | | 41.86 | | | 160,015 | | | 44.55 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的財年： | | | | | | | | | | | |
| 授與 | 117,103 | | | 51.90 | | | — | | | — | | | 65,645 | | | 43.01 | |
| 既得 | (109,877) | | | 61.75 | | | — | | | — | | | (73,963) | | | 34.45 | |
| 被沒收 | — | | | — | | | — | | | — | | | (467) | | | 34.33 | |
| 年終未歸屬 | 389,636 | | | $ | 53.18 | | | 11,600 | | | $ | 41.86 | | | 151,230 | | | $ | 48.22 | |
上表中授予和歸屬的股份包括RSU的股息等價物和根據PSU業績條款授予的高於基本授予的任何股份。被沒收或取消的股票包括根據這些相同的業績規定從基本PSU授予的任何減少。RSU、限制性股票和PSU的公允價值以授予日普通股的市場價格為基礎。
基於股票的薪酬費用
股票補償的公允價值支出在授予日至(1)獎勵歸屬日期或(2)受贈人有資格退休而不會喪失獎勵的日期之間按比例確認。對於在授予獎勵之日已有資格退休的僱員，獎勵的總公允價值在年#日確認為費用。
格蘭特. 截至2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的財政年度，基於股票的薪酬支出總額和確認的相關所得税優惠如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年， |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 基於股票的薪酬總支出 | $ | 12,063 | | | $ | 8,419 | | | $ | 6,186 | |
| 在以股票為基礎的薪酬支出中記錄的所得税優惠 | $ | 2,713 | | | $ | 1,899 | | | $ | 1,389 | |
截至2024年3月31日，公司擁有美元1.7與股票獎勵有關的未確認薪酬支出，將在加權平均期間確認，加權平均期約為0.6好幾年了。
注16.交易記錄。承諾、或有事項和其他事項
承付款
該公司簽訂合同，從其經營的若干國家的煙農手中購買煙草。大多數國家的合同涵蓋一個年度生長季。該公司主要通過巴西、馬拉維、莫桑比克、菲律賓、危地馬拉和墨西哥的農民合同，為農民提供季節性融資，以支持他們的作物生產。截至2024年3月31日，該公司已簽訂合同，購買約美元642下一財年將交付的煙草數量為100萬美元，189在接下來的幾年裏，將有1.8億支煙草交付。這些數量是估計值，因為實際購買量將取決於作物產量，價格將取決於所交付煙草的質量和其他市場因素。煙草購買義務的部分資金來自向農民和其他供應商提供的短期預付款，總額約為#美元。139截至2024年3月31日，扣除津貼後的淨額為100萬英鎊。該公司在煙草交付時扣留應付給農民的款項，以償還其向農民提供的融資。除了購買煙草的合同義務外，該公司還有與農業材料有關的承付款、核定的資本支出和各種其他要求，約為#美元。1022024年3月31日為100萬人。
其他或有負債
其他或有負債(信用證)
該公司還有其他或有負債，總額約為#美元。0.5截至2024年3月31日，主要是未償信用證項下的100萬美元。
巴西的增值税評估
如附註1所述，本公司的本地營運附屬公司為其正常營運支付大量增值税。在巴西，當綠色煙草在各州之間轉讓時，增值税是在州一級評估的。當聖卡塔利納州和巴拉那州種植的煙草被轉移到位於南里奧格蘭德州的工廠進行加工時，該公司在那裏的運營子公司支付增值税。根據對子公司特定時期增值税申報的審計，該子公司從聖卡塔利納州和巴拉那州的税務機關獲得了額外增值税外加利息和罰款的評估。
2011年6月，聖卡塔利納州税務機關發佈了2006至2009年期間的税收、利息和罰款攤款，總額約為#美元。14百萬美元。2014年9月，聖卡塔利納州税務機關發佈了2009至2014年間減少的税收、利息和罰款評估。該子公司通過各種司法聽證會對評估提出異議。2024年3月，該子公司選擇參加州政府贊助的一項自願計劃，該計劃顯著降低了評估的罰款和利息。該子公司參與了該計劃，最終以#美元了結此事。5100萬美元，並消除任何與此事有關的進一步訴訟。
2014年9月，巴拉那州税務機關發佈了2009至2014年期間的税收、利息和罰款攤款，總額約為#美元。11百萬美元。這些金額是根據2024年3月31日巴西貨幣的匯率計算的。經營子公司的管理層和外部律師認為，巴拉那州税務當局在確定本評估的全部或主要部分時犯了錯誤，各種辯護支持子公司的立場。子公司管理層和外部律師對索賠的全部金額提出了質疑。巴拉那評估的很大一部分是基於税務當局採取的立場，管理層和外部律師認為這些立場嚴重偏離了基本法規和相關判例法。此外，根據法律，該子公司在評估所涵蓋的某些時期的納税申報不再受到税務機關的任何質疑。2015年12月，巴拉那税務當局撤回了最初的索賠，隨後發佈了涵蓋同一納税期間的新攤款。新攤款總額約為#美元。3按2024年3月31日的匯率計算為100萬美元，比原來的美元大幅減少11百萬評估。儘管減少了，管理層和外部法律顧問仍然認為，新的
評估沒有得到基本法規和相關判例法的支持，並對索賠的全部金額提出了質疑。合理可能的損失範圍被認為是零最高可達$3百萬評估。然而，根據子公司的防禦力量，目前不認為可能在該範圍內發生損失，也沒有記錄到2024年3月31日的負債。
巴拉那評估的最終解決方案預計將是一個漫長的過程，管理層目前無法預測案件何時結束。如果子公司最終被要求支付任何税款、利息或罰款，支付的税款部分將產生增值税抵免，子公司可能能夠收回。
其他法律和税務事宜
本公司各附屬公司涉及業務活動附帶的其他訴訟及税務審查。*雖然該等事項的結果不能確切預測，但管理層正積極為該等事項辯護，目前並不預期其中任何事項會對本公司的業務或財務狀況造成重大不利影響。然而，如果其中一項或多項事項以與管理層目前預期相悖的方式解決，對本公司於特定財政報告期的經營業績可能會有重大影響。
注17.交易記錄。運營細分市場
管理層定期評估公司的全球業務活動，包括向客户提供的產品和服務，以及高級管理層的運營和財務責任。評估包括對其首席運營決策者如何衡量業務業績和分配資源的分析。作為這一分析的結果，高級管理層確定該公司在兩個可報告的經營部門--煙草業務和配料業務--開展業務。
煙草業務部門的活動包括承包、採購、加工、包裝、儲存和運輸煙葉，以銷售給世界各地的煙草消費品製造商或為其記賬。通過位於世界各地煙草種植國家的多個運營子公司以及在未合併關聯公司中的重大所有權權益，本公司加工和/或銷售烤煙和白肋煙、深風烤煙草和東方煙草。烤煙、白肋煙和東方煙草主要用於捲煙製造，深色風乾煙草主要用於雪茄、煙鬥煙草和無煙煙草產品的製造。其中一些煙草類型也越來越多地用於製造下一代煙草產品，旨在為消費者提供傳統可燃產品的替代產品。煙草運營部門還為煙草客户提供物理和化學產品測試。該公司煙草業務的很大一部分收入來自對有限數量的大型跨國捲煙和雪茄製造商的銷售。
配料運營部門為其客户提供了廣泛的植物性配料，供人類和寵物食用。配料運營部門利用各種增值製造工藝將原材料轉化為各種水果和蔬菜汁、濃縮汁、脱水產品、植物提取物和調味品。配料運營部門的客户包括大型跨國食品和飲料公司、較小的獨立製造商和零售組織。FruitSmart、Silva和Shank‘s是配料運營部門的主要業務。FruitSmart為美國和世界各地的食品、飲料和調味品公司提供廣泛的果汁、濃縮汁、果渣、果泥、水果纖維、種子、種子粉和其他增值產品。席爾瓦從世界各地採購脱水蔬菜、水果和草藥，專門將天然材料加工成定製設計的脱水蔬菜和水果成分，用於各種最終產品。Shank‘s為世界各地的工業和自有品牌客户提供多樣化的植物提取物、蒸餾液、天然香料和顏色組合，並以其重要的香草專業知識而聞名。Shank‘s還配備了為客户提供定製裝瓶和包裝的產品。
環球承擔與高級管理、銷售、財務、法律和集中在其公司總部的其他職能以及在世界各地的多個銷售和行政辦公室履行的職能相關的管理費用。這些管理費用目前通常根據預計的年度財務和運營績效（包括計劃購買和/或處理的數量）分配到可報告的運營分部。管理層認為，這種分配方法目前代表了向運營部門提供的相關服務的價值。該公司目前根據扣除分配管理費用後的營業收入以及未合併附屬公司税前利潤中的權益來評估其分部的業績。
截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日的財年或期間的應報告分部數據如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 銷售和其他營業收入 | | 營業收入 |
| 截至3月31日的財年， | | 截至3月31日的財年， |
| 2024 | | 2023 | | 2022 | | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 煙草業務 | $ | 2,438,775 | | | $ | 2,258,260 | | | $ | 1,835,790 | | | $ | 222,352 | | | $ | 172,889 | | | $ | 157,754 | |
| 配料操作 | 309,798 | | | 311,564 | | | 267,811 | | | 3,936 | | | 10,566 | | | 16,581 | |
| 小計 | 2,748,573 | | | 2,569,824 | | | 2,103,601 | | | 226,288 | | | 183,455 | | | 174,335 | |
扣除：未合併附屬公司税前收益中的權益 (1) | | | | | | | (756) | | | (2,383) | | | (6,095) | |
重組和減損成本 (2) | | | | | | | (3,523) | | | — | | | (10,457) | |
加：其他收入 (3) | | | | | | | — | | | — | | | 2,532 | |
| 合併合計 | $ | 2,748,573 | | | $ | 2,569,824 | | | $ | 2,103,601 | | | $ | 222,009 | | | $ | 181,072 | | | $ | 160,315 | |
| | | | | | | | | | | |
| 細分資產 | | 應收賬款淨額 |
| 3月31日， | | 3月31日， |
| 2024 | | 2023 | | 2022 | | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 煙草業務 | $ | 2,451,895 | | | $ | 2,164,600 | | | $ | 2,109,845 | | | $ | 472,357 | | | $ | 350,014 | | | $ | 336,638 | |
| 配料操作 | 485,344 | | | 474,582 | | | 476,500 | | | 52,905 | | | 52,059 | | | 48,799 | |
| 合併合計 | $ | 2,937,239 | | | $ | 2,639,182 | | | $ | 2,586,345 | | | $ | 525,262 | | | $ | 402,073 | | | $ | 385,437 | |
| | | | | | | | | | | |
| 商譽，淨額 | | 無形資產，淨值 |
| 3月31日， | | 截至3月31日的財年， |
| 2024 | | 2023 | | 2022 | | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 煙草業務 | $ | 97,801 | | | $ | 97,854 | | | $ | 97,930 | | | $ | 62 | | | $ | 34 | | | $ | 57 | |
配料操作 | 116,068 | | | 116,068 | | | 116,068 | | | 68,821 | | | 80,067 | | | 92,514 | |
| 合併合計 | $ | 213,869 | | | $ | 213,922 | | | $ | 213,998 | | | $ | 68,883 | | | $ | 80,101 | | | $ | 92,571 | |
| | | | | | | | | | | |
| 資本支出 | | 折舊及攤銷 |
| 截至3月31日的財年， | | 截至3月31日的財年， |
| 2024 | | 2023 | | 2022 | | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 煙草業務 | $ | 35,173 | | | $ | 38,084 | | | $ | 34,237 | | | $ | 40,267 | | | $ | 38,650 | | | $ | 36,272 | |
| 配料操作 | 30,840 | | | 16,590 | | | 18,966 | | | 18,059 | | | 18,650 | | | 16,249 | |
| 合併合計 | $ | 66,013 | | | $ | 54,674 | | | $ | 53,203 | | | $ | 58,326 | | | $ | 57,300 | | | $ | 52,521 | |
(1)未合併附屬公司税前盈利中的權益計入可報告分部營業收入，但報告在合併營業收入下方，並在合併利潤表中排除在該總額之外。
(2)重組和減損成本不包括在可報告分部營業收入中，但計入合併利潤表的合併營業收入（見注4）.
(3)其他收入指與收購FruitSmart相關的或有對價負債的撥回。
截至2024年、2023年和2022年3月31日的財年或期間的地理數據如下。銷售和其他營業收入根據貨物的最終目的地歸屬於各個國家。長期資產通常包括淨財產、廠房和設備、善意和其他無形資產。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 地理數據 | 銷售和其他營業收入 |
| 截至3月31日的財年， |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 比利時 | $ | 552,208 | | | $ | 395,616 | | | $ | 283,072 | |
| 美國 | 547,923 | | | 530,467 | | | 495,322 | |
| 中國 | 219,979 | | | 204,139 | | | 97,826 | |
| 菲律賓 | 133,656 | | | 149,867 | | | 147,876 | |
| 印度尼西亞 | 117,019 | | | 45,089 | | | 41,738 | |
| 波蘭 | 97,723 | | | 119,629 | | | 90,270 | |
| 德國 | 95,350 | | | 108,844 | | | 93,057 | |
| 荷蘭 | 42,492 | | | 51,843 | | | 45,297 | |
| 墨西哥 | 26,438 | | | 51,847 | | | 29,514 | |
| 法國 | 16,669 | | | 64,563 | | | 39,307 | |
| 所有其他國家/地區 | 899,116 | | | 847,920 | | | 740,322 | |
| 合併合計 | $ | 2,748,573 | | | $ | 2,569,824 | | | $ | 2,103,601 | |
| | | | | |
| 長壽資產 |
| 3月31日， |
| (單位：千) | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 美國 | $ | 355,905 | | | $ | 343,470 | | | $ | 344,276 | |
| 巴西 | 139,642 | | | 134,232 | | | 136,653 | |
| 莫桑比克 | 35,845 | | | 38,979 | | | 40,228 | |
| 所有其他國家/地區 | 117,240 | | | 128,504 | | | 130,530 | |
| 合併合計 | $ | 648,632 | | | $ | 645,185 | | | $ | 651,687 | |
注18.累計其他綜合收益(虧損)
下表概述了截至2024年、2023年和2022年3月31日止財年，公司應佔累計其他全面收益（虧損）各組成部分餘額的變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的財年， |
| | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 外幣折算： | | | | | | |
| 年初餘額 | | $ | (44,233) | | | $ | (40,965) | | | $ | (35,135) | |
| 環球公司應佔其他全面收益（虧損）： | | | | | | |
| 外幣折算淨收益(虧損) | | (1,531) | | | (3,166) | | | (6,367) | |
| | | | | | |
| 減：非控股權益應佔外幣兑換淨虧損 | | 949 | | | (102) | | | 537 | |
| 歸屬於環球公司的其他全面收入（虧損），扣除所得税 | | (582) | | | (3,268) | | | (5,830) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 年終餘額 | | $ | (44,815) | | | $ | (44,233) | | | $ | (40,965) | |
| | | | | | |
| 外幣對衝： | | | | | | |
| 年初餘額 | | $ | 4,899 | | | $ | 3,579 | | | $ | (414) | |
| 環球公司應佔其他全面收益（虧損）： | | | | | | |
衍生工具淨收益（損失）（扣除税款（費用）收益為美元17, $(1,160) 和$(2,199)) | | (187) | | | 2,562 | | | 6,679 | |
淨（收益）虧損重新分類為收益（扣除税款費用（收益）美元1,718, $389, 及$1,115)(1) | | (5,328) | | | (1,242) | | | (2,686) | |
| 歸屬於環球公司的其他全面收入（虧損），扣除所得税 | | (5,515) | | | 1,320 | | | 3,993 | |
| 年終餘額 | | $ | (616) | | | $ | 4,899 | | | $ | 3,579 | |
| | | | | | |
| 利率對衝： | | | | | | |
| 年初餘額 | | $ | 5,253 | | | $ | (860) | | | $ | (19,480) | |
| 環球公司應佔其他全面收益（虧損）： | | | | | | |
衍生工具的淨收益（損失）（扣除税款（費用）收益為美元（4,035), $(2,583), 和$(3,249)) | | 11,340 | | | 7,220 | | | 12,402 | |
淨（收益）虧損重新分類為收益（扣除税款費用（收益）美元2,884, $396, 和$(1,628))(2) | | (8,105) | | | (1,107) | | | 6,218 | |
| 歸屬於環球公司的其他全面收入（虧損），扣除所得税 | | 3,235 | | | 6,113 | | | 18,620 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 年終餘額 | | $ | 8,488 | | | $ | 5,253 | | | $ | (860) | |
| | | | | | |
| 養老金和其他退休後福利計劃： | | | | | | |
| 年初餘額 | | $ | (42,976) | | | $ | (46,065) | | | $ | (52,008) | |
| 環球公司應佔其他全面收益（虧損）： | | | | | | |
年內產生的淨收益（虧損）（扣除税款（費用）收益美元149, $(370)和$(297)(3) | | (430) | | | 1,947 | | | 2,799 | |
| | | | | | |
攤銷包括在收益中（扣除美元的税收優惠339, $223、和$298)(4) | | (1,236) | | | 1,142 | | | 3,144 | |
| 歸屬於環球公司的其他全面收入（虧損），扣除所得税 | | (1,666) | | | 3,089 | | | 5,943 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 年終餘額 | | $ | (44,642) | | | $ | (42,976) | | | $ | (46,065) | |
| | | | | | |
| 年末累計其他綜合收益(虧損)合計 | | $ | (81,585) | | | $ | (77,057) | | | $ | (84,311) | |
(1) 與煙草和作物投入品銷售預測購買有關的外幣現金流對衝的收益(虧損)從煙草銷售給客户時的累計其他綜合收益(虧損)重新分類為銷售商品的成本。有關其他信息，請參閲附註11。
(2) 於未平倉利率掉期協議的債務支付相關利息時，利率現金流對衝的收益(虧損)由累計的其他全面收益(虧損)重新分類至利息支出，或已終止的掉期協議的相關利息支出攤銷至原始到期日。有關其他信息，請參閲附註11。
(3) 這些項目源於對本公司的固定收益養老金和其他退休後福利計劃的資產和負債的重新計量。這些重新計量是在財政年度結束時每年進行的。有關其他信息，請參閲附註13。
(4) 這一累積的其他綜合收益(虧損)部分計入定期收益淨成本的計算。有關其他信息，請參閲附註13。
獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所報告
致環球公司股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們已審計環球公司(本公司)截至2024年3月31日、2024年3月31日及2023年3月31日的隨附綜合資產負債表，截至2024年3月31日止三個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益變動及現金流量表，以及列於指數第15(A)2項的相關附註及財務報表附表(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司於2024年3月31日、2024年3月31日和2023年3月31日的財務狀況，以及截至2024年3月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2024年3月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2024年5月29日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
| | | | | | | | | |
| | 對煙草供應商的預付款津貼 | |
| 有關事項的描述 | | 截至2024年3月31日，該公司向煙草供應商提供的短期和長期預付款總額約為1.62億美元，補貼總額為2000萬美元。如財務報表附註1所述，本公司為種植作物的煙農提供農藝服務及種子、化肥及其他供應的季節性預付款。這些預付款通過向該公司交付煙草來償還。管理層根據包括評估歷史損失信息和作物預測在內的假設確定了津貼。 審計管理層對煙草供應商墊款津貼的估計是複雜的，涉及審計師的主觀判斷，因為該估計依賴於許多受本公司控制之外的市場和經濟狀況影響的因素。所使用的假設存在不確定性，這可能對津貼估計數產生重大影響。 | |
| | | |
| 我們是如何在審計中解決這個問題的 | | 我們取得了瞭解，評估了設計，並測試了公司對煙草供應商墊款津貼的內部控制的運作有效性。例如，我們測試了對供應商預先批准和管理層對用於計算津貼的模型的審查和批准的控制。我們還測試了管理層用來評估數據完整性和準確性的控制措施。 為了測試對煙草供應商的墊款津貼，我們的審計程序包括評估津貼計算中使用的重要假設。例如，我們將歷史損失信息與管理層對預計作物產量的估計進行了比較，並分析了重大假設的敏感性，以評估假設變化將導致的津貼變化。我們分析了後續事件，以確定與管理層假設相反的信息的潛在來源。 | |
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| | 可退還增值税(增值税)抵免 | |
| 有關事項的描述 | | 截至2024年3月31日，該公司的可退還增值税(“增值税”)抵免總額約為7200萬美元，相關津貼總額約為2100萬美元。正如財務報表附註1所述，在許多外國，本公司就煙草及煙草相關材料的購買和銷售支付和收取大量增值税。徵收增值税的項目因司法管轄區的不同而不同，評估税率也不同。一些司法管轄區允許企業向税務機關申請退還未使用的增值税抵免，但退税過程可能需要較長時間，退税申請被質疑或被拒絕的情況並不少見。一些司法管轄區還允許公司在私人交易中將未使用的增值税抵免出售或轉讓給第三方，儘管實現的收益可能會從抵免的面值中大幅折現。管理層在計算估值津貼時運用判斷，以估計預計不能收回的貸項。 審計管理層對增值税免税額的估計是複雜的，涉及高度的主觀性，因為估計依賴於許多因素，包括對適用税收法律和法規的解釋以及本公司無法控制的經濟和政治條件。所使用的假設存在不確定性，這可能對估計數產生重大影響。 | |
| | | |
| 我們是如何在審計中解決這個問題的 | | 我們取得了瞭解，評估了設計，並測試了公司對增值税撥備的內部控制的運行有效性。例如，我們測試了管理層對津貼中使用的模型的審查和批准的控制，以及計算中使用的數據輸入和輸出的完整性和準確性。 為了測試增值税免税額估計，我們的審計程序包括評估用於估計增值税免税額的重要假設，以及評估管理層估計的歷史準確性。例如，我們評估了管理層計算中使用的信用的歷史損失是否代表當前信用的可收回性。我們分析了重大假設的敏感性，以評估假設變化將導致的津貼變化，並考慮了後續事件，以確定與管理層假設相反的潛在信息來源。 | |
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/s/ 安永律師事務所
自1971年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
弗吉尼亞州里士滿
2024年5月29日
獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所報告，
淺談財務報告的內部控制
致環球公司股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準，對環球公司截至2024年3月31日的財務報告內部控制進行了審計。在我們看來，環球公司(本公司)根據COSO標準，截至2024年3月31日，在所有實質性方面對財務報告保持有效的內部控制。
我們也已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了本公司截至2024年3月31日、2024年3月31日和2023年3月31日的綜合資產負債表，以及截至2024年3月31日的三個年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益變動表和現金流量表，以及指數中第15(A)2項所列的相關附註和財務報表附表，我們於2024年5月29日的報告就此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/ 安永律師事務所
弗吉尼亞州里士滿
2024年5月29日
第九項：會計和財務披露與會計人員的變更和分歧
截至2024年3月31日止三年，獨立核數師並無變動，本公司與其獨立核數師在任何會計原則、實務或財務披露事宜上亦無任何分歧。
第9A項。控制和程序
披露控制和程序
公司擁有披露控制和程序，旨在確保公司根據交易所法案提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累這些信息並酌情傳達給公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關需要披露的決定。公司首席執行官和首席財務官在公司管理層的參與下，評估了截至本年度報告所涉期間結束時，公司的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)條所界定)的有效性。根據這項評估，公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，得出結論認為公司的披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責根據《交易法》第13a-15(F)條的規定，建立和維護對財務報告的有效內部控制。本公司的財務報告內部控制旨在就綜合財務報表的編制和公允列報向管理層和董事會提供合理保證。由於固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現財務報表中的所有錯誤或錯誤陳述，即使被確定為有效的控制程序也只能在財務報表的編制和列報方面提供合理的保證。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因情況變化而出現控制不足的風險。
根據交易法第13a-15(C)條的要求，公司首席執行官和首席財務官在其他管理層成員的參與下，評估了截至2024年3月31日公司財務報告內部控制的有效性。評價的依據是特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的“內部控制--綜合框架”(2013年框架)中提出的標準。根據這一評估，公司管理層得出結論，截至2024年3月31日，公司對財務報告的內部控制在合理保證水平下是有效的。
本公司的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所對本公司截至2024年3月31日的財務報告內部控制進行了審計。他們關於這次審計的報告載於本年度報告第90頁。
財務報告內部控制的變化
本公司上個會計季度財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
註冊會計師事務所認證報告
本表格第9A項所要求的認證報告載於本表格10-K第8項，標題為“安永會計師事務所，獨立註冊會計師事務所的報告”。
項目9 B. 其他信息
在截至2024年3月31日的三個月內，我們的董事或高級管理人員(如修訂後的1934年證券交易法第16a-1(F)條所界定)通過或已終止規則10b5-1交易安排或非規則10b5-1交易安排(此類術語在1933年證券法S-K條例第408項中定義)。
項目9C。 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
沒有。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
除下文所述事項外，本項目所要求的信息以參考公司2024年委託書的方式併入本文。
以下是截至2024年5月29日該公司的高管：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 姓名和年齡 | | 職位 | | 過去五年的業務經驗 |
| G·C·弗里曼，III(61) | | 董事長總裁兼首席執行官 | | 弗里曼先生於2008年8月當選為董事會主席，自2008年4月起擔任首席執行官，總裁先生於2006年12月當選為董事會主席，總裁副董事長於2005年11月當選為副董事長。弗里曼先生在2001年2月至2005年11月期間擔任總法律顧問兼祕書，自1997年以來一直受僱於該公司。 |
| A.L.亨施克(54歲) | | 高級副總裁和首席運營官 | | 亨施克於2015年4月當選為高級副總裁兼首席運營官。2013年1月至2015年4月，任環球煙葉股份有限公司(“環球煙葉”)執行副總裁總裁。2009年11月至2013年1月，Hentschke先生擔任公司在巴西的運營子公司Universal Leaf Tabacos，Limitada的總裁兼首席執行官。自1991年以來，他一直受僱於本公司及其附屬公司。 |
| J·C·克朗(56歲) | | 高級副總裁和首席財務官 | | 克朗納先生當選高級副總裁為首席財務官，自2018年9月起生效。克朗納先生於2018年2月當選為高級副總裁。2014年9月至2018年9月，擔任環球影業高級副總裁。2011年10月至2014年9月任總裁副祕書長。他自1993年7月以來一直受僱於該公司。 |
| P.D.維格納(55歲) | | 高級副總裁 | | 維格納先生當選為高級副總裁，自2024年4月起生效。2007年8月起任總裁副祕書長，2005年11月起任總法律顧問、祕書長。2007年11月至2012年9月，他還擔任首席合規官。Wigner先生在2004年11月至2005年11月期間擔任Universal Leaf的高級法律顧問。自2003年以來，他一直受僱於該公司。 |
| C.H.克萊本(63歲) | | 總裁副總參贊兼祕書長 | | 克萊本女士當選為總法律顧問兼祕書，自2024年4月起生效。2018年2月起任總裁副祕書長、助理國務祕書。2004年10月至2018年2月，克萊本女士擔任總裁副總法律顧問兼環球葉祕書。她自1999年12月起受僱於本公司。 |
| J·帕特里克·奧基夫(55歲) | | 總裁副主任，配料 | | 奧基夫先生當選總裁副會長，配料自2023年5月23日起生效。奧基夫也是環球環球風險投資公司的高級副總裁，他自2020年4月1日以來一直擔任這一職位。在2020年4月1日加入本公司之前，O‘Keefe先生自2018年7月起受僱於Allen Favors，於2018年12月至2020年3月擔任其美洲區首席運營官。 |
| S·J·布萊歇爾(47歲) | | 總裁副主計長 | | Bleicher先生於2019年6月當選為總裁副董事長兼財務總監。Bleicher先生於2014年8月加入公司，擔任助理財務總監至2019年5月。 |
| M.斯塔克(48歲) | | 高級副總裁 | | 斯塔克先生當選為董事銷售總監，自2023年7月起生效。2017年起任高級副總裁，2012年1月至2017年2月任副總裁，2007年10月至2012年1月任總裁助理。斯塔克先生於1999年加入公司。 |
| S.S.Diel(52歲) | | 總裁副祕書長，業務拓展 | | 2018年5月，迪爾先生當選為總裁副董事長，負責業務發展。迪爾先生於2018年5月加入本公司。 |
上述人員之間並無親屬關係。
該公司擁有一套行為準則，其中包括紐約證券交易所對“商業行為和道德準則”的要求以及美國證券交易委員會對“高級財務官道德準則”的要求。本《行為準則》適用於本公司所有高級管理人員、員工和外部董事，包括主要高管、主要財務官和主要會計官。行為準則的副本可通過公司網站的“投資者-治理”欄目獲得，網址為：www.Universal alcorp.com。如果公司修改了行為準則的某一條款，或授予董事或高管豁免任何此類條款，公司將在美國證券交易委員會或紐約證券交易所要求的範圍內，在公司網站www.Universal alcorp.com上披露該等修訂和豁免的細節。
除上述事項外，S-K法規第401項所要求的資料載於本公司2024年委託書“建議一-董事選舉”一項下，該等資料在此併入作為參考。
S-K法規第405項所要求的信息包含在本公司2024年委託書第16(A)條“股權-違約報告”的標題下，該信息被併入本文。
本公司2024年委託書第406項第407(C)(3)、(D)(4)和(D)(5)項以及第408(B)項規定的信息載於本公司2024年委託書“公司治理和委員會-董事會委員會-提名和公司治理委員會”、“公司治理和委員會-董事會委員會-審計委員會”標題下，該信息以參考方式併入本文。
S-K法規第408(B)項所要求的信息包含在本公司2024年委託書的“公司治理和委員會-內幕交易政策”一欄中，該等信息通過引用併入本文。
項目11.高級管理人員薪酬
請參閲本公司2024年委託書中的“薪酬討論與分析”、“高管薪酬”、“薪酬委員會報告”、“薪酬委員會的聯鎖與內部參與”和“董事薪酬”等標題，這些信息以參考方式併入本文。
項目12.確定某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
請參閲本公司2024年委託書中的“股票所有權”和“股權補償信息”，這些信息在此併入作為參考。
第十三項：建立某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
請參閲公司2024年委託書中的標題“某些交易”，這些信息以引用的方式併入本文。S-K法規第407(A)項所要求的信息包含在本公司2024年委託書《公司治理和委員會-董事獨立性》一欄中，該信息通過引用併入本文。
項目14.總會計費和服務費
請參閲本公司2024年委託書中的“審計信息-獨立註冊會計師事務所的費用”和“審計信息-預審批政策和程序”的標題，這些信息在此引用作為參考。
第四部分
項目15.所有展品、財務報表附表
(A)以下是作為本年度報告的一部分提交的：
1.財務報表.
截至2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的財政年度合併損益表
截至2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的財政年度綜合全面收益表
截至2024年和2023年3月31日的合併資產負債表
截至2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的財政年度合併現金流量表
截至2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的會計年度股東權益變動表
截至2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的財政年度合併財務報表附註
獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所報告(PCAOB ID42)
獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所財務報告內部控制報告(PCAOB ID42)
2.財務報表明細表.
附表二-估值及合資格賬目
3.陳列品.展品列在本年度報告簽名頁之前的展品索引中。
(b)陳列品
對第15項這部分的迴應作為本年度報告的單獨部分提交。
(C)財務報表明細表
附表II -估值和合格賬户見本年度報告的下一頁。相關説明不要求所有其他時間表或不適用，因此已省略。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
附表二-估值及合資格賬目
環球公司
截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日的財年
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 描述 | | 餘額為
起頭
年份的 | | 網絡
加法
（逆轉）收費
到開支 | | 加法
荷電
給其他人
帳目 | | 扣除額 (1) | | 天平
在末尾
年份的 |
| (單位：千美元) | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的財年： | | | | | | | | | | |
| 可疑賬款備抵（從應收賬款中扣除） | | $ | 1,252 | | | $ | 1,004 | | | $ | — | | | $ | (468) | | | $ | 1,788 | |
| | | | | | | | | | |
| 供應商賬户備抵（從供應商預付款和其他非流動資產中扣除） | | 17,817 | | | 5,988 | | | — | | | (4,833) | | | 18,972 | |
| | | | | | | | | | |
| 可收回税款備抵（從其他流動資產和其他非流動資產中扣除） | | 19,169 | | | 895 | | | — | | | 1,271 | | | 21,335 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的財年： | | | | | | | | | | |
| 可疑賬款備抵（從應收賬款中扣除） | | $ | 1,788 | | | $ | 221 | | | $ | — | | | $ | (397) | | | $ | 1,612 | |
| | | | | | | | | | |
| 供應商賬户備抵（從供應商預付款和其他非流動資產中扣除） | | 18,972 | | | 10,584 | | | — | | | (5,169) | | | 24,387 | |
| | | | | | | | | | |
| 可收回税款備抵（從其他流動資產和其他非流動資產中扣除） | | 21,335 | | | 376 | | | — | | | (75) | | | 21,636 | |
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| 截至2024年3月31日的財年： | | | | | | | | | | |
| 可疑賬款備抵（從應收賬款中扣除） | | $ | 1,612 | | | $ | 1,608 | | | $ | — | | | $ | (484) | | | $ | 2,736 | |
| | | | | | | | | | |
| 供應商賬户備抵（從供應商預付款和其他非流動資產中扣除） | | 24,387 | | | 14,090 | | | — | | | (18,834) | | | 19,643 | |
| | | | | | | | | | |
| 可收回税款備抵（從其他流動資產和其他非流動資產中扣除） | | 21,636 | | | (276) | | | — | | | 15 | | | 21,375 | |
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(1) 包括直接核銷資產和重新計量貨幣。
展品索引
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| 3.1 | | | 修訂和重新修訂的公司章程，自2011年8月9日起生效(通過參考註冊人於2011年8月9日提交的Form 8-K註冊聲明的最新報告，文件編號001-00652併入本文)。 |
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| 3.2 | | | 修訂和重述的章程，2023年11月1日生效（通過引用註冊人2023年11月2日針對8-K表格的當前報告（文件編號001-00652）納入本文）。 |
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| 4.1 | | | 根據修訂後的1934年證券交易法第12條對註冊人證券的描述（參考註冊人截至2021年3月31日財年的10-K表格年度報告，文件編號001-00652）。 |
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| 4.2 | | | 註冊人與作為受託人的化學銀行之間的契約(在此引用註冊人於1991年2月25日提交的表格8-K的當前報告，文件編號001-00652)。 |
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| 4.3 | | | 普通股股票樣本(在此引用註冊人對註冊人表格8-A的第1號修正案，日期為1999年5月7日的註冊聲明，第001-00652號文件)。 |
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| 10.1† | | 通用煙葉公司執行人壽保險協議(在此引用註冊人截至1994年6月30日財政年度的10-K表格年度報告，第001-00652號文件)。 |
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| 10.2† | | 環球煙葉公司，公司遞延收入計劃(通過引用註冊人1991年2月8日的8-K表格報告，第001-00652號文件合併於此)。 |
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| 10.3† | | 環球煙葉公司，公司福利替代計劃(在此通過引用註冊人1991年2月8日的8-K表格報告第001-00652號文件合併而成)。 |
| | |
| 10.4† | | 環球煙葉公司1994年合併的福利替代計劃(在此通過參考註冊人截至1994年6月30日的財政年度10-K表格的年度報告第001-00652號文件而併入)。 |
| | |
| 10.5† | | 環球煙葉公司，有限公司1996年福利恢復計劃(通過引用註冊人截至1996年6月30日的財政年度10-K表格年度報告，文件第001-00652號合併於此)。 |
| | |
| 10.6† | | 環球煙葉公司，1994年成立的遞延收入計劃，於1998年7月1日修訂和重述(在此通過參考註冊人截至1998年9月30日的10-Q表格季度報告第001-00652號文件併入)。 |
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| 10.7† | | 環球公司非董事遞延收入計劃，截至1998年10月1日重述(在此引用註冊人截至1998年9月30日的10-Q表格季度報告第001-00652號文件)。 |
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| 10.8† | | 環球公司非僱員董事限制性股票協議修訂版(合併於此，參考註冊人於2010年6月9日提交的當前8-K表格報告，文件編號001-00652)。 |
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| 10.9† | | 環球公司董事慈善獎勵計劃(結合於此，參考註冊人截至1998年6月30日的財政年度10-K表格年度報告，文件編號：0001-00652)。 |
| | |
| 10.10† | | 環球公司1997年執行股票計劃，於2003年8月7日修訂(在此引用註冊人截至2003年6月30日會計年度的10-K表格年度報告，第001-00652號文件)。 |
| | |
| 10.11† | | 環球公司2002年執行股票計劃，於2003年8月7日修訂(在此引用註冊人截至2003年6月30日會計年度的10-K表格年度報告，第001-00652號文件)。 |
| | |
| 10.12† | | 限售股獎勵協議表格(在此引用註冊人於2008年11月10日提交的表格8-K的當前報告，文件編號001-00652)。 |
| | |
| 10.13† | | 環球公司2007年修訂並重訂股票激勵計劃，自2012年8月7日起生效(合併於此，參考2012年6月28日提交的註冊人最終委託書的附件A，文件編號001-00652)。 |
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| | | | | | | | |
| 10.14† | | 修訂和重新制定的環球公司高管年度激勵計劃(通過參考註冊人於2019年7月24日提交的最終委託書第001-00652號併入本文)。 |
| | |
| 10.15† | | 環球公司2017年股票激勵計劃(在此引用註冊人於2017年6月26日提交的最終委託書(文件編號001-00652)。 |
| | |
| 10.16† | | 環球公司2023年股票激勵計劃(通過參考註冊人於2023年6月23日提交的最終委託書(文件編號001-00652)合併於此。 |
| | |
| 10.17† | | 環球公司二零一零年限制性股票協議表格及授予指定行政人員的獎勵時間表(結合於此以參考註冊人截至二零一零年三月三十一日財政年度的表格10-K年度報告第001-00652號文件)。 |
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| 10.18† | | 環球煙葉公司，公司第三期遞延收入計劃，於2008年12月31日修訂及重述(本文引用註冊人截至2010年3月31日止財政年度的10-K表格年度報告第001-00652號文件)。 |
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| 10.19† | | 環球公司非董事遞延收入計劃III，於2008年12月31日修訂及重述，並於2010年2月1日修訂(在此引用註冊人截至2010年3月31日財政年度的Form 10-K年度報告，文件編號001-00652)。 |
| | |
| 10.20† | | 環球公司2011年限制性股票獎勵協議表格(在此引用註冊人截至2011年3月31日財政年度的表格10-K年度報告第001-00652號文件)。 |
| | |
| 10.21† | | 環球公司業績獎勵協議表格(在此引用註冊人截至2011年3月31日的財政年度10-K表格年度報告第001-00652號文件)。 |
| | |
| 10.22† | | 管理層變更控制遣散費政策(在此引用註冊人截至2020年9月30日的10-Q表格季度報告，文件編號001-00652) |
| | |
| 10.23† | | 環球公司2021年業績股票單位獎勵協議表格(結合於此，參考註冊人截至2021年6月30日的10-Q表格季度報告，文件編號001-00652)。 |
| | |
| 10.24† | | 《環球公司2021年限制性股票獎勵協議》格式(在此引用註冊人截至2021年6月30日的10-Q表格季度報告，文件編號001-00652)。 |
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| 10.25 | | | 購買協議日期為2021年9月6日，由Shank‘s Extras，Inc.、其中指定的股東、滾石運輸公司和環球公司(通過參考註冊人2021年9月7日提交的當前8-k表格報告合併在此)簽署。案卷第001-00652號)。 |
| | |
| 10.26 | | | 本公司、摩根大通銀行作為行政代理、Truist Bank和AgFirst Farm Credit Bank作為聯合辛迪加代理，First Horizon、KeyBank National Association和Citibank，N.A.作為共同文件代理簽訂的2022年12月15日的信貸協議(結合於此，參考註冊人2022年12月16日的8-K表格當前報告，文件編號001-00652) |
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| 19.1 | | | 環球公司內幕交易政策和程序* |
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| 21 | | | 註冊人的附屬公司。* |
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| 23 | | | 獨立註冊會計師事務所安永律師事務所同意。* |
| | |
| 31.1 | | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行官證書。* |
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| 31.2 | | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條認證首席財務官。* |
| | |
| 32.1 | | | 行政總裁依據《美國法典》第18編第1350條發表的聲明。* |
| | |
| 32.2 | | | 首席財務官依據《美國法典》第18編第1350條作出的聲明。* |
| | |
| 97.1 | | | 環球公司多德-弗蘭克追回政策* |
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| 101 | | 互動數據文件(以電子方式提交)* |
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| | 101. INSMBE實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為其MBE標籤嵌入在Inline MBE文檔中。101. SCH MBE分類擴展架構文檔101.CAL MBE分類擴展計算Linkbase文檔101.DEF MBE分類擴展定義Linkbase文檔101.LAB MBE分類擴展標籤Linkbase文檔101.PRI MBE MBE分類擴展演示Linkbase文檔根據S-T法規第406 T條，就《交易法》第18條而言，本年度報告表格10-K附件101中的MBE相關信息不應被視為“提交”，或以其他方式承擔該部分的責任，並且不應成為根據《證券法》或《交易法》提交的任何登記或其他文件的一部分，除非在該申請中通過具體引用明確提出。 |
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| 104 | | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
*現送交存檔。
† 管理合同或補償計劃或安排。
簽名
根據修訂後的1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
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| | | 環球公司 |
| 2024年5月29日 | | | |
| | 發信人： | /S/喬治·C·弗里曼，III |
| | | 喬治·C·弗里曼，三世
董事長總裁兼首席執行官 |
根據修訂後的1934年《證券交易法》的要求，本報告已由下列人員以登記人的身份和日期在下文中籤署。
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| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
| /S/喬治·C·弗里曼，III | | 董事長、總裁、首席執行官兼董事 | | 2024年5月29日 |
| 喬治·C·弗里曼，三世 | | (首席行政主任) | | |
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| /s/約翰·C.克朗 | | 高級副總裁和首席財務官 | | 2024年5月29日 |
| 約翰·C克朗 | | (首席財務官) | | |
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| /s/斯科特·J·布萊謝爾 | | 總裁副主計長 | | 2024年5月29日 |
| 斯科特·J·布萊徹 | | (首席會計主任) | | |
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| /s/戴安娜F. Cantor | | 董事 | | 2024年5月29日 |
| 戴安娜·F·康託 | | | | |
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| /s/LENART R.弗里曼 | | 董事 | | 2024年5月29日 |
| 倫納特·R弗里曼 | | | | |
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| /s/ THOMAS H.約翰遜 | | 董事 | | 2024年5月29日 |
| Thomas H.約翰遜 | | | | |
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| /s/ MICHAEL T.勞頓 | | 董事 | | 2024年5月29日 |
| Michael T.勞頓 | | | | |
| | | | |
| /s/ARTHER J. SCICK，JR。 | | 董事 | | 2024年5月29日 |
| 小阿瑟·J·希克 | | | | |
| | | | |
| /s/羅伯特·C. Sledd | | 董事 | | 2024年5月29日 |
| Robert C. Sledd | | | | |
| | | | |
| /s/ THOMAS H. JR Tullidge | | 董事 | | 2024年5月29日 |
| Thomas H.小圖利奇 | | | | |
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| /s/傑奎琳·T.威廉姆斯 | | 董事 | | 2024年5月29日 |
| Jacqueline T.威廉姆斯 | | | | |
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