截至2024年3月31日的第一季度財務業績

概述

Maxeon Solar Technologies, Ltd（“Maxeon”、“公司”、“我們” 和 “我們的”）（納斯達克股票代碼：MAXN）正在推動Positive ChangeTM。總部位於新加坡的Maxeon利用超過35年的太陽能領導地位和1,900多項專利，為住宅、商業和發電廠客户設計創新和可持續製造的太陽能電池板和能源解決方案。Maxeon 的綜合家庭能源管理是一個靈活的產品和服務生態系統，圍繞屢獲殊榮的 Maxeon® 和 SunPower® 品牌的太陽能電池板構建。該公司擁有由1,700多個值得信賴的合作伙伴和分銷商組成的網絡，以及全球超過一百萬的客户，是太陽能領域的全球領導者。

未經審計的財務業績摘要

我們的業務是開發、製造和向發電廠、商業和住宅市場供應太陽能電池和電池板。我們主要向經銷商、項目開發商、系統集成商和分銷商出售太陽能電池板和平衡系統組件，並在此類產品的控制權移交給客户時確認收入，這種控制權通常發生在發貨或交付時，具體取決於與客户簽訂的合同條款。沒有退貨權。除了標準保修義務外，我們的任何客户都沒有可能影響收入確認的重大裝運後義務（包括安裝、培訓或客户驗收條款）。我們的收入確認政策在所有地理區域都是一致的。

按市場劃分的收入

下表列出了我們在所示時期內按市場劃分的收入：

按產品劃分的收入

我們的主要產品是交叉反接觸（“IBC”）太陽能電池和電池板的Maxeon系列，以及疊層太陽能電池和電池板的高性能系列。我們認為，Maxeon系列太陽能電池板是市場上效率最高的太陽能電池板，具有美觀的設計，而Performance系列的太陽能電池板提供了高價值且具有成本效益的解決方案。Maxeon系列主要面向全球的住宅和小型商業客户。Performance系列最初針對的是大型商業和公用事業規模的發電廠市場，但事實證明，它對分佈式發電（我們稱之為 “DG”）市場的客户也具有吸引力。

下表列出了我們在指定時期內按產品劃分的收入：

有關我們業務的趨勢和不確定性的信息，請參閲我們截至2023年12月31日財年的20-F表年度報告。

收入和收入成本

截至2024年3月31日的三個月，與截至2023年4月2日的三個月相比

在截至2024年3月31日的三個月中，我們確認的組件和組件銷售收入為1.875億美元，出貨量為488兆瓦，其中3,150萬美元，佔16.8％，代表向SunPower公司（“SunPower”）銷售太陽能組件。在截至2023年4月2日的三個月中，我們確認的模塊和組件銷售收入為3.183億美元，出貨量為774兆瓦，其中7,170萬美元，佔22.5％，代表對SunPower的銷售。向SunPower出售太陽能組件的定價條款基於與SunPower的供應協議，該協議於2022年2月共同終止，取而代之的是2022/2023年供應協議。在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三個月中，除SunPower外，還有另外一個客户佔收入的至少10％。

與截至2023年4月2日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月中，收入減少了1.309億美元，這是由於激烈的競爭、供過於求以及從PERC向TOPCon技術過渡導致的市場份額下降導致的全球危險品市場的全行業需求放緩。

截至2024年3月31日和2023年4月2日的三個月，收入成本分別為2.023億美元和2.647億美元。與截至2023年4月2日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月中，收入成本減少了6,240萬美元，這主要是由於需求減少推動的出貨量減少被製造開銷的增加部分抵消了主要來自庫存減記到淨可變現價值的增加。

按地域劃分的收入

(1) “世界其他地區” 項下包含的收入包括在所列期間內個別收入低於10％的國家。

收入主要根據貨運目的地歸因於美國和國際地區。

歸因於美國的銷售額分別包括截至2024年3月31日和2023年4月2日的三個月，SunPower的銷售額分別為3,150萬美元和7,170萬美元。

運營費用

運營費用主要包括薪金和相關人事費用、專業費用和滿足職能要求的相關運營成本。

研究和開發費用

截至2024年3月31日的三個月，與截至2023年4月2日的三個月相比

在截至2024年3月31日的三個月中，研發費用為990萬美元，主要與我們的Maxeon 7、Maxeon 8和Performance系列電池以及面板技術的開發支出有關，包括650萬美元的薪酬支出（包括股票薪酬）、130萬美元的設施支出、50萬美元的租賃設備支出以及40萬美元的研發材料。研發費用減少的主要原因是薪酬支出減少了60萬美元，這是由於2023年9月重組計劃生效的削減所致。

在截至2023年4月2日的三個月中，研發費用為1,110萬美元，主要與我們的Maxeon 7電池和麪板技術的開發支出有關，主要包括710萬美元的薪酬支出（包括股票薪酬）、150萬美元的設施支出、40萬美元的研發材料和20萬美元的租賃設備支出。

銷售、一般和管理費用

截至2024年3月31日的三個月，與截至2023年4月2日的三個月相比

截至2024年3月31日的三個月，銷售、一般和管理費用為3570萬美元，主要包括1,950萬美元的薪酬支出（包括股票薪酬）、770萬美元的專業費用、260萬美元的設備相關費用、110萬美元的保險費用、150萬美元的營銷費用和60萬美元的設施相關成本，包括租金、水電費和維護。支出的增加主要是由240萬美元的薪酬支出增加所致，主要是由於補助金增加，佣金支出增加70萬美元，營銷費用增加70萬美元，營銷費用增加70萬美元。

截至2023年4月2日的三個月，銷售、一般和管理費用為3,100萬美元，主要包括1710萬美元的薪酬支出（包括股票薪酬）、740萬美元的專業費用、100萬美元的保險費用、120萬美元的設備相關費用、80萬美元的營銷費用以及70萬美元的設施相關成本，包括租金、公用事業和維護。

重組費用（收益）

截至2024年3月31日的三個月，與截至2023年4月2日的三個月相比

在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三個月中，我們分別確認了310萬美元的重組費用和20萬美元的收益。截至2024年3月31日的三個月，大部分費用與我們的2023年9月重組計劃有關，這是持續精簡運營成本流程的一部分，與長期資產減記和遣散費相關的付款進一步收費。這被根據談判回扣的合同終止費用所部分抵消。

其他（支出）收入，淨額

截至2024年3月31日的三個月，與截至2023年4月2日的三個月相比

在截至2024年3月31日的三個月中產生的淨利息支出總額為960萬美元，其中480萬美元與2027年到期的可轉換票據有關，410萬美元與2025年到期的綠色可轉換票據有關。

在截至2023年4月2日的三個月中產生的淨利息支出總額1,080萬美元中，470萬美元與2027年到期的可轉換票據有關，410萬美元與2025年到期的綠色可轉換票據有關。

其他，截至2024年3月31日的三個月，淨額主要包括與綠色可轉換票據相關的預付遠期調整所產生的850萬美元虧損和170萬美元的外匯收益。

其他，截至2023年4月2日的三個月，淨額主要包括調整與綠色可轉換票據相關的預付遠期收益的2380萬美元收益和60萬美元的外匯收益。

有關2027年票據、預付遠期票據和綠色可轉換票據的更多信息，請參閲 “第5.B項。流動性和資本資源” 在截至2023年12月31日財年的20-F表年度報告中披露

所得税

截至2024年3月31日的三個月，與截至2023年4月2日的三個月相比

這些簡明合併財務報表中包含的中期所得税支出和其他所得税相關信息是根據財務會計準則委員會所得税中期報告指導方針計算的，基於預計的年度有效税率，但不包括無法受益的虧損司法管轄區。我們預計的有效税率基於預測的年化業績，由於我們之前在截至2023年12月31日止年度的20-F表年度報告中披露的 “風險因素” 中確定的風險導致我們的年度預測存在不確定性，這些預測在未來時期可能會波動。該公司沒有

在截至2024年3月31日的三個月中，有任何可能導致重大的、不尋常的、不常見的、不經常的或已終止的業務的具體項目。

在截至2024年3月31日的三個月中，我們記錄的所得税準備金為120萬美元。税收支出主要是由於盈利司法管轄區的當年所得税支出和上一年的所得税調整所致。在截至2023年4月2日的三個月中，我們記錄的所得税準備金為600萬美元。税收支出的減少主要是由於盈利司法管轄區本年度所得税支出減少。

根據我們在菲律賓經濟區管理局（“PEZA”）的註冊，我們目前在菲律賓享受5％的優惠税率。我們還受益於馬來西亞政府向我們以前的合資企業AUOSP（現為我們的全資子公司SunPower Malaysia Manufacturing Sdn）提供的免税期。Bhd.）受某些招聘、資本支出和製造要求的約束。該激勵措施的第三個也是最後一個五年期的全部免税已於2023財年恢復，但須滿足某些條件，並將於2026年6月30日到期。我們的瑞士實體SunPower Systems Sarl需要繳納法定税率，此前2019年瑞士税收改革從2020財年起取消了輔助公司的名稱

我們將繼續記錄估值補貼，以將遞延所得税資產減少到更有可能變現的金額。在評估估值補貼的需求時，我們考慮了與未來應納税所得額估計相關的收入歷史水平、預期和風險，以及持續的謹慎可行的税收籌劃策略。如果我們確定未來能夠變現超過淨記錄金額的遞延所得税資產，或者如果我們隨後確定變現先前記錄的金額不太可能，我們將記錄遞延所得税資產估值補貼的調整，這將改變調整期間的所得税。

為了打擊避税，税基侵蝕和利潤轉移（“BEPS”）項目於2013年創建，這是20國集團（擁有最大經濟體的二十國集團）與經濟合作與發展組織共同發起的一項舉措，旨在實施15項措施，以提高國際税收規則的連貫性，並最大限度地減少導致税基侵蝕的濫用税收規範。BEPS 2.0旨在解決與全球化環境中商業模式變化相關的税收問題，目標是全球年營業額超過7.5億歐元的跨國公司，旨在通過為跨國集團運營的每個司法管轄區引入15％的最低全球有效税率，實現這些公司的全球税收收平衡。

從2024年開始，BEPS 2.0在多個國家生效，並且有過渡規則（安全港）簡化了每個司法管轄區的有效費率的計算，以促進受影響羣體的適應。該公司受BEPS 2.0的影響，並已使用公司運營所在司法管轄區的2022年財務數據進行了安全港分析。初步分析表明，由於採用BEPS 2.0，公司受到影響。但是，截至這些合併財務報表發佈時，無法合理估計額外付款的百分比，因為影響評估的基礎是2024年的業績，而目前尚不可用。

未合併的被投資者的虧損權益

截至2024年3月31日的三個月，與截至2023年4月2日的三個月相比

在截至2024年3月31日的三個月中，我們的未合併被投資方環盛合資企業報告了虧損，由於權益法下的虧損份額僅限於ASC 323規定的總投資成本，因此未記錄股權回升。在截至2023年4月2日的三個月中，我們記錄了70萬美元的應申報份額。

歸屬於非控股權益的淨收益

截至2024年3月31日的三個月，與截至2023年4月2日的三個月相比

在截至2024年3月31日的三個月中，歸因於非控股權益的淨虧損為10萬美元，而在截至2023年4月2日的三個月中，我們將10萬美元的淨收益歸因於非控股權益。非控股權益分別持有我們的子公司SunPower Systems International Limited和SunPower能源系統南部非洲（私人）有限公司的20％和24.05％的股份。來自網絡的變化

歸屬於非控股權益的收益歸因於非控股權益的淨虧損，是我們非全資子公司運營虧損的結果。

最近的事態發展

剝離 HSPV 的股權

正如先前披露的那樣，我們於2024年4月26日與中興通訊的子公司中環香港控股有限公司簽訂了股權轉讓協議，出售我們在環盛光伏（江蘇）有限公司（“HSPV”）的所有少數股權（約16.27％）。

在出售我們在HSPV的權益的同時，我們還與中環新加坡投資開發私人有限公司簽訂了非排他性和不可轉讓的知識產權許可協議。中興通訊的子公司有限公司（“TZE SG”）將使HSPV和中興通訊的其他子公司能夠在全球（美國除外）開發、製造和銷售大型高性能系列太陽能組件，開發和製造屋頂尺寸的Performance Line太陽能組件，專門供Maxeon在全球銷售；（ii）一項總供應協議，根據該協議，我們將購買，HSPV和HSNE將專門向我們提供屋頂尺寸符合特定標準的高性能系列太陽能組件。在出售我們在HSPV的權益的同時，我們還終止了現有的所有其他知識產權許可協議、經修訂和重述的業務活動框架協議以及我們、HSPV和中興通訊其他附屬公司之間經修訂和重述的離岸主供應協議。

有關上述交易的更多信息，請閲讀公司於2024年4月26日向美國證券交易委員會提交的6-K表格，包括作為附錄的協議，該協議以引用方式納入此處。

終止某些客户合同

Maxeon Solar Pte.該公司全資子公司有限公司（“MSPL”）和Origis Energy（“Origis”）的子公司Origis Procurecement, LLC已於2024年5月14日與MSPL交換了信函（i），終止了2023年12月22日的某些太陽能模塊供應協議（“SMSA”）以及由於Origis未能按要求購買任何模塊而產生的兩份未兑現的採購訂單 SMSA 和 (ii) 於 2024 年 5 月 27 日來自 Origis，Origis向公司發送了一份通知，聲稱為了方便起見，終止了SMSA，聲稱Origis對Maxeon的責任是在扣除Origis支付的所有金額後，支付合同規定的取消金額。

有關上述客户合同的更多信息，請閲讀公司於2024年5月30日向美國證券交易委員會提交的6-K表格，該表格以引用方式納入此處。

債務重組交易

2024年5月30日，公司與TZE SG和綠色可轉換票據的某些持有人就以下交易（“債務重組交易”）簽訂了協議：

•過橋融資：2024年5月30日，公司還與TZE SG簽訂了可轉換票據購買協議（“Bridge NPA”），規定由公司選擇出售本金總額為2500萬美元的公司現有2027年到期的7.50％可轉換第一留置權優先擔保票據（“現有1L票據”）（此類額外票據，即 “現有1L額外票據”），TZE SG的本金總額為2500萬美元 L Notes”），收購價為2500萬美元。該公司將根據Bridge NPA向TZE SG發出提款通知，額外現有1L票據的發行和出售預計將於2024年5月31日進行，但須滿足或豁免Bridge NPA中規定的條件。出售額外現有1L票據的收益將用於一般公司用途。

•私下交換綠色可轉換票據以換取新的可轉換第二留置權優先票據和認股權證：2024年5月30日，公司與公司2025年到期的6.50％未償還的綠色可轉換優先票據（“現有2025年票據”）的某些持有人（“2025年票據持有人”）簽訂了交換協議（均為 “交換協議”），根據該協議，公司同意收購總額為91.96億美元的現有2025年票據，約合91.96億美元的現有票據現有2025年票據未償還本金的8％。根據交易所協議，在遵守其中規定的條款和條件的前提下，2025年現有票據每1,000美元的本金

收購後，其每位持有人將獲得 (i) (x) 公司2028年到期的新可調整利率可轉換第二留置權優先擔保票據（“A批交易所票據”）的A批票據本金700美元，（y）公司2028年到期的新可調整利率可轉換第二留置權優先擔保票據（“B批交易所票據”）的B批票據本金300美元，以及Tranche Tranche A交易所票據、“交易所票據”）和（z）其他B批交易所票據，等於該現有2025年度的應計和未付利息金額附註但不包括交易所協議所設想的交易的截止日期（“交易所截止日期”），以及（ii）認股權證（“交易所認股權證”，以及交易所票據，“交易所證券”），賦予該持有人根據其中規定的條款和條件購買公司普通股的權利，但不包括面值。交易所截止日期視交易所協議中規定的條件的滿足或豁免而定。發生可選交易所觸發事件（定義見交易所票據契約）後，公司將有權根據管理交易所票據的契約中規定的條款和條件，根據其選擇將所有已發行的A批交易所票據兑換為公司的普通股。

•向中興證券發行新的可轉換第一留置權優先票據和便價認股權證：2024年5月30日，公司與TZE SG簽訂了證券購買協議（“SPA”），涉及（i）公司出售和中興證券購買本金總額高達9,750萬美元的公司2029年到期的新9.00％可轉換第一留置權優先擔保票據（“新1L票據”），價格為 9,500萬美元的收購價格，以及（ii）發行認股權證（“TZE SG認股權證”），無額外對價，授予TZE SG的購買權本公司的某些普通股。新的1L票據和TZE SG認股權證的發行和出售預計將於2024年6月（“SPA截止日期”）進行，但須滿足某些條件，包括上述私人交易所的完成和獲得某些監管部門的批准。根據Bridge NPA發行並在SPA截止日未償還的任何其他現有1L票據將按美元兑美元兑換成新的1L票據，此類新1L票據的本金為250萬美元，作為對投資者代表公司向一家全球諮詢公司支付的某些費用的補償，新1L票據本金總額9,750萬美元的其餘部分將由以下人購買 TZE SG 兑換現金。出售新的1L票據的收益將用於一般公司用途。

此外，公司與TotalEnergies營銷服務（“TEMS”）簽訂了終止協議（“終止協議”），根據該協議，公司和TEMS共同同意終止截至2016年11月9日的光伏設備供應主協議（“供應協議”），以及截至2021年2月22日的經修訂和重述的初始實施協議（連同供應協議，即 “日光化協議”）。每份Solarizion協議的終止將在公司向TEMS發行B批交易所票據時生效，本金總額約為1,620萬美元。發行後，公司應全部解除和解除其在Solarizion協議下的任何形式的義務和負債，TEMS應全部、無條件和不可撤銷地解除和解除公司位於墨西哥的子公司某些資產的擔保權益。

該公司還預計將修改管理現有1L票據的契約，除其他外，將現有1L票據的到期日延長兩年，即在SPA截止日或前後。

此外，公司預計將在交易所截止日之前與TZE SG簽訂遠期購買協議（“遠期購買協議”），根據該協議，公司將同意以1億美元的收購價出售公司的普通股，TZE SG將同意以1億美元的收購價購買公司的普通股（“遠期購買投資”）。遠期購買投資的完成將取決於某些條件的滿足，包括新2L票據契約下的可選交易所觸發事件的發生以及獲得某些監管部門的批准。遠期購買投資完成後，預計TZE SG將實益擁有我們普通股50.1％的投票權。發行新的1L票據和TZE SG認股權證不會成為執行遠期購買協議或完成遠期購買投資的條件。

有關上述交易的更多信息，請閲讀公司於2024年5月30日向美國證券交易委員會提交的6-K表格，包括作為附錄的協議，該協議以引用方式納入此處。

債務重組交易受到許多風險和不確定性的影響。我們在截至2023年12月31日財年的最新20-F表年度報告中對風險因素的披露補充了以下風險因素。

債務重組交易受許多成交條件的約束，如果不滿足或免除這些條件，將延遲並可能阻礙我們籌集必要資金以使公司繼續經營的能力。

重組交易可能無法在預期的時間範圍內完成，或者根本無法完成，原因有很多，包括各方都有能力滿足相應的成交條件，例如獲得某些監管部門的批准，這將阻礙我們籌集必要資金以使公司繼續經營的能力。

管理現有1L票據和額外現有1L票據的契約包含，管理新2L票據和新1L票據的契約將包含（統稱為 “契約”），這些契約將限制我們參與某些交易的能力，並可能損害我們應對不斷變化的商業和經濟狀況的能力。

契約包含或將包含某些契約，除其他外，這些契約限制了公司承擔債務、承擔留置權、處置資產、投資非擔保人的公司子公司、進行限制性付款以及與關聯公司進行交易的能力，在每種情況下，適用契約中規定的例外情況除外。此外，管理現有1L票據和額外現有1L票據的契約包含財務契約，管理新1L票據的契約將包含財務契約，這些契約要求我們（i）分別按2025年12月31日、2026年和2027年12月31日計算，合併淨槓桿率不大於8.0比1.0、3.0比1.0和2.0比1.0，以及（ii）現金流動性總額從截至2024年12月31日的季度開始，按每季度末計算，不少於4000萬美元。不遵守此類財務契約可能導致此類契約下的違約事件。

上述限制可能會對我們的業務產生不利影響。由於這些契約和限制，我們開展業務的方式將受到限制，我們可能無法籌集額外的債務或股權融資來有效競爭或利用新的商機。未來的債務或其他合同可能包含比契約中包含的更嚴格的財務或其他契約。總體經濟狀況、行業狀況和其他超出我們控制範圍的事件可能會影響我們遵守這些規定的能力。因此，我們無法向您保證我們將能夠遵守這些契約。如果加速償還債務，我們可能沒有足夠的現金或無法借入足夠的資金來為債務再融資或出售足夠的資產來償還債務，這可能會對我們的現金流、業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

計劃中的債務重組交易將涉及大量普通股的發行，這將具有稀釋作用，並可能導致我們的普通股價格大幅下跌。

債務重組交易完成後，我們的大量普通股將發行給交易所證券的持有人，並在轉換或行使向他們發行的新證券時向中興證券的持有人發行（如適用）。此類證券的轉換或行使將削弱現有股東的所有權權益。此外，新2L票據的存在可能會鼓勵市場參與者的賣空，因為新的2L票據的轉換可用於滿足空頭頭寸，或者將新的2L票據轉換為普通股或預期轉換為普通股可能會壓低我們普通股的市場價格。因此，您不應指望我們普通股的任何近期市場價格都代表這些交易完成後可能出現的市場價格。

即使債務重組交易成功完成，我們仍將繼續面臨風險。

債務重組交易通常旨在減少我們的現金利息支出，提高我們的流動性以及財務和運營靈活性，以實現長期增長。即使債務重組交易完成，我們仍將面臨許多風險，包括某些我們無法控制的風險，例如經濟狀況的變化、行業的變化和大宗商品價格的變化。由於這些風險和其他風險，無法保證債務重組交易將實現我們的既定目標。

我們的流動性需求可能會影響收入。

歷史上，我們的主要流動性來源是運營產生的現金流、業務剝離、信貸額度下的借款以及債務和股權證券的發行。如果我們的運營現金流減少，我們花費投資業務和保持競爭力的必要資本的能力將受到嚴重限制。

我們在流動性和資本資源是否充足方面面臨不確定性，獲得額外融資的機會極其有限（如果有的話）。除了為持續運營提供資金所需的現金外，我們還承擔了與債務重組交易相關的鉅額專業費用和其他成本，預計在債務重組交易完成後，將繼續產生大量的專業費用和成本。我們無法保證手頭現金和運營現金流足以繼續為我們的運營提供資金，也無法保證在我們能夠完成債務重組交易之前，我們能夠履行義務。

我們的流動性，包括履行持續運營義務的能力，將取決於（i）我們維持足夠手頭現金的能力，（ii）我們從運營中產生現金流的能力，（iii）我們完成債務重組交易的能力。我們維持充足流動性的能力在一定程度上取決於行業狀況以及我們無法控制的總體經濟、金融、競爭、監管和其他因素。如果手頭現金和運營現金流不足以滿足我們的流動性需求，我們可能需要尋求額外的融資。我們無法保證會以可接受的條件提供額外融資，也無法保證根本不提供任何保證。如果有額外資金，我們獲得額外融資的機會非常有限，而且在可預見的將來，這種渠道可能會繼續受到極大的限制。目前，我們的長期流動性要求和資本資源的充足性很難預測。

遠期購買協議尚未執行，最終協議可能包含與上述條款有重大差異的條款，並且無法保證該協議會簽訂或遠期購買投資將完成。

遠期購買協議預計將在交易所截止日期之前執行，因此無法保證將在預期的時間範圍內執行或根本無法保證該協議將在預期的時間範圍內執行。如果簽署，最終的遠期購買協議可能包含與上述條款有重大差異的條款，並且無法保證遠期購買投資將完成。如果完善，預計TZE SG將實益擁有我們普通股50.1％的投票權。作為我們目前的最大股東，中興通訊已經對我們的事務具有重大影響力，在遠期購買投資完成後，作為大股東，中興通訊將對我們的事務產生更大的影響力和控制權。在可能影響我們的運營和財務決策的事項上，中興通訊可能與新2L票據的其他股東和/或持有人有不同的利益。只要中興通訊擁有我們很大一部分的股份，我們的其他股東影響需要股東批准的事項的能力就會受到限制。除其他外，中興通訊的影響力可能會推遲、推遲或阻止其他股東支持的對我們的出售，或者相反，這種影響可能導致其他股東不支持的交易的完成。這種集中的影響力可能會阻礙潛在投資者尋求收購普通股，因此可能會損害我們普通股的市場價格。

我們的很大一部分資產，包括我們的知識產權，已作為抵押品抵押。

我們已將包括知識產權在內的很大一部分資產作為債務重組交易的抵押品，並且只有在契約允許的情況下才能質押其他資產以擔保其他債務。契約包含限制我們參與特定類型交易能力的契約，我們可能簽訂的其他債務工具可能包含這些契約。除其他外，這些盟約可能會限制我們的能力：

•承擔某些額外債務；

•進行某些投資；

•出售或處置某些資產；

•授予留置權；以及

•合併、合併、出售或以其他方式處置我們的全部或幾乎所有資產。

違反這些契約中的任何一項以及某些其他慣常的違約事件，例如未能在到期時支付本金或利息等，都可能導致現有1L票據的持有人受害

選擇申報現有1L票據、額外現有1L票據、新1L票據和/或2L票據或其他債務的所有未償本金的現有1L票據、新的1L票據和/或2L票據或其他債務（視情況而定）將立即到期和應付的其他債務，這可能會對我們的財務狀況造成重大不利影響。如果我們沒有足夠的資金來償還現有1L票據、額外現有1L票據、新的1L票據和/或2L票據或其他債務下的到期款項，則其持有人可以強制執行相關抵押品，包括可能出售或許可我們的知識產權，這可能會對我們的業務運營和前景產生重大不利影響。現有1L票據、額外現有1L票據、新的1L票據和/或2L票據下的違約事件或其他債務可能導致重組或其他破產程序。如果採取這樣的程序或對我們的債務進行其他重組，我們的債權人將優先於股東，我們的股票價值可能會被抵消。

流動性和資本資源

流動性和資本資源的當前來源

截至2024年3月31日，我們的非限制性現金及現金等價物為9,840萬美元，限制性現金為540萬美元，而非限制性現金及現金等價物為1.902億美元，截至2023年12月31日，限制性現金為530萬美元。

我們的主要流動性來源是運營產生的現金、與某些供應協議相關的客户預付款、通過股票發行和可轉換債務發行獲得的融資。請參閲 “註釋 5。與客户簽訂合同的收入” 到我們在截至2023年12月31日財年的20-F表年度報告中披露的合併財務報表，以獲取有關客户預付款攤銷的更多詳細信息。截至2023年12月31日，我們的流動負債總額比流動資產高出1.901億美元。我們收到了審計師的持續經營意見，因為對我們繼續作為持續經營企業的能力存在重大疑問。該公司還質押了某些設備資產和庫存，作為客户預付款的抵押品。

物質現金需求

截至2024年3月31日，在我們的簡明合併資產負債表中，我們的未償債務為4.335億美元，其中2540萬美元和4.081億美元分別被歸類為短期和長期債務。截至2023年12月31日，我們的未償債務為4.592億美元。

我們預計，2024財年的資本支出總額在7,000萬美元至1億美元之間。截至2024年3月31日，我們承諾通過簽發與2024年剩餘財年及以後的交付相關的採購訂單，實現6,880萬美元的資本支出。資本支出主要涉及將我們在菲律賓的傳統Maxeon 3產能轉換為Maxeon 7技術和設備，用於在馬來西亞和墨西哥生產我們的高性能系列產品。我們還投資開發我們的下一代Maxeon 8技術，各種計劃以增強我們的IT基礎設施和安全性，並支持我們的Beyond the Panel產品。

影響原材料、製造設備、勞動力、電力和物流服務成本的通貨膨脹性價格上漲已經並將繼續產生增加資本需求的影響。此外，短缺和運輸延誤要求我們花費額外的營運資金來積累更多的原材料、半成品或製成品的緩衝庫存，並將繼續要求我們花費額外的營運資金。

此外，我們需要不時向第三方提供財務和績效保證，為履行此類義務，我們會購買信用證、銀行擔保和擔保債券。支持這些工具的額外債務可能導致支出和抵押的增加，並可能強加新的限制性契約。

預期的資金來源

自分拆以來，該公司已出現淨虧損，截至2024年3月31日，累計赤字為8.762億美元。此外，自2023年年中以來，全球太陽能行業一直遭受並將繼續遭受供過於求和激烈競爭的困擾，受監管變化和全球利率環境上升的推動，我們的主要市場需求減少。所有這些因素都導致了平均銷售價格的急劇下降，對我們的收入、盈利能力和現金流產生了負面影響。此外，美國的幾家大型客户取消或推遲了其收購承諾，這進一步推動了

公司財務狀況惡化。如果當前的市場狀況持續下去，公司未能成功籌集資金，則公司將沒有足夠的流動性來履行其到期的財務義務，並可能被要求推遲、限制和/或減少其運營活動。因此，人們對該公司繼續作為持續經營企業的能力存在重大疑問。

作為籌集額外融資以緩解對持續經營的重大疑慮的努力的一部分，管理層已收到我們最大股東的融資承諾。中興通訊已同意提供高達1.975億美元的債務、股票掛鈎和/或股權融資的長期融資，但須滿足某些條件和監管部門的批准。這些條件包括但不限於按照公司和票據持有人雙方都能接受的條款對公司的綠色可轉換票據進行重組，以及中國和美國的某些監管批准。這些融資計劃已獲得中興通訊和公司董事會的批准。此外，公司已採取措施通過降低各種成本來增強其為運營費用提供資金的能力，此外，公司準備在必要時採取額外措施進一步降低運營成本。總體而言，儘管無法保證公司能夠獲得所需的融資，但需要獲得監管部門的批准，但管理層認為，融資計劃一旦實施，將緩解相關條件或事件，這些條件或事件使人們對公司在未來十二個月內繼續經營的能力產生了嚴重懷疑。因此，我們在持續經營的基礎上編制了簡明的合併財務報表。

當前的經濟環境和市場狀況可能會限制我們以可接受的條件或根本不願籌集資金的能力，貸款人可能不願以可接受的條件或根本不願按補充現金流以支持我們的融資需求所需的金額提供資金。出售額外的股票或可轉換債務證券將導致我們的股東大幅稀釋，額外的債務還將導致支出和抵押的增加，並可能強加新的限制性契約。

該公司將繼續尋找機會，不時尋求額外資金，為資本支出提供資金，並更好地為執行其戰略和應對該行業面臨的挑戰做好準備。但是，該公司無法保證能夠成功獲得額外融資

除了尋求融資機會外，我們還繼續專注於通過評估和評估可用的不同選擇來改善整體運營業績和流動性，例如減少全權資本支出、向第三方出售原材料庫存、清算某些投資、評估其他重組計劃或戰略選擇以及與客户和供應商重新談判更優惠的付款條件。我們會不時評估我們的人員配備水平，以應對業務需求和產品需求的變化，以管理成本和提高績效，這可能會導致我們的員工隊伍和相關成本的重組。鑑於我們經營的市場的動態性質、資本市場的波動、我們的業務現狀，包括終止與SunPower的合同關係、取消大宗採購訂單、持續的重組工作、不確定的通貨膨脹環境和長期的高利率、供應鏈挑戰以及持續的戰爭和衝突造成的全球不確定性，我們目前缺乏合理量化預期的長期資本需求和能力的知名度到完全滿足我們的短期和長期流動性需求。如果上述宏觀條件惡化或持續一段時間，我們的短期和長期流動性需求將受到進一步的負面影響。

我們的流動性受到各種風險的影響，包括 “風險因素” 中確定的風險以及截至2023年12月31日財政年度的20-F表年度報告中 “與我們的流動性相關的風險” 中確定的流動性風險。

現金流

現金、現金等價物和限制性現金的來源和用途摘要如下：

運營活動

截至2024年3月31日的三個月中，用於經營活動的淨現金為7,290萬美元，這主要是由於：（i）淨虧損8,020萬美元；（ii）因使用向客户收取的預付款而產生的合同負債減少了6,730萬美元，以及（iii）應付賬款和其他應計負債減少2330萬美元，這主要歸因於發票的支付時間。

這被以下因素部分抵消：（i）調整了850萬美元的預付遠期非現金調整損失；（ii）810萬美元的庫存儲備；（iii）1,550萬美元的應收賬款減少，主要歸因於賬單和收款週期；（iv）庫存減少3,620萬美元以及（v）與折舊、攤銷和股票薪酬相關的1,740萬美元非現金費用的調整。

截至2023年4月2日的三個月中，用於經營活動的淨現金為2350萬美元，這主要是由於：（i）調整了2380萬美元的預付遠期非現金調整收益（ii）使用1,040萬美元的庫存儲備；（iii）應收賬款增加1,790萬美元，主要歸因於賬單和收款週期；（iv）庫存增加2450萬美元以及（v）減少應付賬款和其他應計負債為1,930萬美元，主要歸因於發票的開具時間付款和購買量的增加。

這被以下因素部分抵消：（i）2,040萬美元的淨收入；（ii）與折舊、攤銷和股票薪酬相關的1,910萬美元非現金支出的調整，以及（iii）客户預收款產生的2710萬美元合同負債的增加。

投資活動

截至2024年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金為1,870萬美元，主要是由於1,920萬美元的資本支出。出售資產的50萬美元收益部分抵消了這一點。

截至2023年4月2日的三個月，投資活動提供的淨現金為5,940萬美元，主要來自7,600萬美元的短期投資到期收益。1,650萬美元的資本支出部分抵消了這一點。

融資活動

在截至2024年3月31日的三個月中，用於融資活動的淨現金為10萬美元，其中包括4,010萬美元的債務收益和10萬美元的融資租賃義務支付。這部分被償還的4 010萬美元債務所抵消。

在截至2023年4月2日的三個月中，融資活動提供的淨現金為20萬美元，主要來自6,020萬美元的債務收益。這部分被償還的6,010萬美元債務所抵消。

前瞻性陳述

本文件或以引用方式納入的文件中與Maxeon有關的某些陳述構成經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述，包括但不限於以下方面的陳述：(a) 我們 (i) 滿足短期和長期物質現金需求，(ii) 以優惠條件完成股權、債務或其他融資，如果總之，（iii）為我們快速到期的未償債務再融資，（iv）繼續為持續經營；（b）我們正在進行的重組計劃的成功；（c）我們對產品定價趨勢、需求和增長預測的預期，包括我們對競爭對手行使知識產權的努力；（d）疫情、自然災害或軍事衝突可能導致的運營和供應鏈中斷，包括持續時間、範圍和對我們產品需求的影響、烏克蘭戰爭和以色列-哈馬斯戰爭造成的市場中斷伊朗衝突；(e) 預期的產品發佈時機和我們對增長、客户接受度和需求、追加銷售和擴張機會的期望；(f) 我們對短期和長期戰略的預期和計劃，包括我們預期的重點領域和投資、市場擴張、產品和技術重點、重組計劃的實施以及預計的增長和盈利能力；(g) 我們的技術展望，包括預期的晶圓廠產能擴張和利用率以及預期

公司下一代Maxeon 7和Performance系列太陽能電池板的產量和生產時間表、預期的成本削減和未來業績；（h）我們的戰略目標和計劃，包括產能擴張、有關公司下一代技術的合作伙伴關係以及我們與現有客户、供應商和合作夥伴的關係以及我們實現和維護這些關係的能力；（i）我們對未來業績和合同訂單、預訂、待辦事項和管道收入的預期在我們的銷售渠道和合作夥伴的反饋；（j）我們的預計有效税率和與遞延所得税資產相關的估值補貼的變化；以及（k）我們的2024財年第二季度和年度指引，包括出貨量、收入、總虧損、非公認會計準則總虧損、運營費用、非公認會計準則運營費用、調整後的息税折舊攤銷前利潤、資本支出和相關假設。

前瞻性陳述也可以通過 “可能”、“可能”、“將”、“目標”、“期望”、“預期”、“未來”、“打算”、“計劃”、“相信”、“估計” 等術語來識別。除其他外，本新聞稿中管理層的引述以及Maxeon的運營和業務展望包含前瞻性陳述。

這些前瞻性陳述基於我們當前的假設、預期和信念，涉及重大風險和不確定性，可能導致結果、業績或成就與這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異。這些陳述不能保證未來的表現，並且存在許多風險。讀者不應過分依賴這些前瞻性陳述，因為無法保證它們所依據的計劃、舉措或預期會發生。可能導致或促成此類差異的因素包括但不限於：（1）在執行對我們戰略計劃至關重要的交易時面臨的挑戰，包括監管和其他可能出現的挑戰；（2）我們的流動性、鉅額債務、產生債務的條款和條件，以及為我們的項目、客户和運營獲得額外融資的能力；（3）我們管理供應鏈短缺和/或庫存過剩和成本增加以及運營支出的能力; (4) 對我們的潛在幹擾運營和供應鏈可能由供應商運營的設施損壞或破壞、難以僱用或留住關鍵人員、流行病、自然災害，包括烏克蘭戰爭和以色列-哈馬斯衝突的影響；(5) 我們管理主要客户和供應商的能力，包括終止與公司最大客户之一SunPower Corporation的供應協議的影響；(6) 我們正在進行的研發工作的成功；以及我們實現新產品商業化的能力以及服務，包括通過戰略夥伴關係開發的產品和服務；（7）太陽能和通用能源行業的競爭以及銷售價格和批發能源定價的下行壓力，包括通貨膨脹、經濟衰退和外匯匯率對客户需求的影響；（8）監管和公共政策的變化，包括關税的徵收和適用性；（9）我們遵守各種免税期要求以及影響經濟激勵措施可用性的監管變化或調查結果的能力促進太陽能的使用，提供税收優惠或徵收税收；（10）我們的經營業績和經營所用外幣的波動；（11）適當調整規模或延遲擴大我們的製造能力，遏制可能出現的製造和物流困難；（12）由於烏克蘭戰爭和以色列-哈馬斯-伊朗衝突、經濟衰退和環境災難等因素，客户需求和銷售計劃受到意想不到的影響；(13) 管理我們的挑戰收購、合資企業和合作夥伴關係，包括我們成功管理收購資產和供應商關係的能力；(14) 證券或行業分析師對我們的年度和/或季度指引的反應，以及我們的經營業績或其他因素，以及/或第三方報告或出版物（無論是否準確），這可能會導致此類證券或行業分析師停止發佈有關我們的研究或報告，或對我們普通股的建議產生負面影響我們普通股的市場價格和股票交易量；以及（15）我們的訴訟活動（包括某些知識產權的執行或其他爭議）導致的不可預測的結果。本報告中的前瞻性陳述和其他陳述也可能涉及我們的企業可持續發展或責任進展、計劃和目標（包括環境問題），而納入此類陳述並不表示這些內容對投資者來説一定是重要的，也不表示這些內容必須在公司向美國證券交易委員會提交的文件中披露。此外，與可持續發展相關的歷史、當前和前瞻性陳述可能基於衡量仍在發展的進展的標準、持續演變的內部控制和流程以及未來可能發生變化的假設。我們不時向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的文件中包含對這些因素和其他影響我們業務的風險的詳細討論，包括我們最新的20-F表報告，特別是 “風險因素” 標題下的報告。這些文件的副本可從美國證券交易委員會在線獲得，網址為www.sec.gov，也可以在我們的投資者關係網站的美國證券交易委員會申報部分獲得，網址為 https://corp.maxeon.com/investor-relations。本新聞稿中的所有前瞻性陳述均基於我們目前獲得的信息，我們沒有義務根據新信息或未來事件更新這些前瞻性陳述。