附錄 99.2
BW 液化石油氣有限公司
中期財務報告
2024 年第一季度（未經審計）
精選的關鍵財務信息
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綜合收益表 |
Q1 2024 百萬美元 |
Q1 2023 百萬美元 |
增加/ （減少） % | |||
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税後利潤 |
149.8 |
130.7 |
15 | |||
| TCE 收入 — 運費1 | 186.5 | 200.3 | (7) | |||
| 毛利潤-產品服務1 | 33.2 | 7.2 | 361 | |||
| （每股美元） | ||||||
| 基本和攤薄後每股收益2 | 1.07 | 0.95 | 13 | |||
| 每股分紅 | 1.00 | 0.95 | 5 | |||
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資產負債表 |
3 月 31 日 2024 百萬美元 |
12 月 31 日 2023 百萬美元 |
增加/ （減少） % | |||
| 現金和現金等價物 | 328.2 | 287.5 | 14 | |||
| 總資產 | 2,304.9 | 2,520.5 | (9) | |||
| 負債總額 | 639.9 | 934.3 | (33) | |||
| 股東權益總額 | 1,665.0 | 1,586.2 | 5 | |||
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現金流 |
Q1 2024 百萬美元 |
Q1 2023 百萬美元 |
增加/ （減少） % | |||
| 來自經營活動的淨現金 | 405.6 | 125.2 | 224 | |||
| 資本支出 | 62.9 | 46.0 | 37 | |||
| 調整後的自由現金流3 | 468.5 | 171.2 | 174 | |||
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財務比率 |
Q1 2024 % |
Q1 2023 % |
增加/ （減少） % | |||
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羅伊4（按年計算） |
36.9 | 32.9 | 12 | |||
| 玫瑰5（按年計算） | 29.6 | 23.7 | 25 | |||
| 淨槓桿比率6 | 7.3 | 20.8 | (65) | |||
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其他信息 |
3 月 31 日 2023
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2023 年 12 月 31 日
|
增加/ （減少） % | |||
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股票 — 期末（股份） |
140,000,000 |
140,000,000 |
- | |||
| 庫存股 — 期末（股份） | 8,337,344 | 8,926,105 | (7) | |||
| 股價（挪威克朗） | 121.0 | 151.3 | (20) | |||
| 市值（百萬挪威克朗） | 16,940 | 21,182.0 | (20) | |||
| 市值（百萬美元） | 1,660.4 | 2,076.2 | (20) |
| [1] | TCE 收入和毛利潤/（虧損）分別反映了航運和 產品服務板塊的表現。 | |
| [2] | 基本和攤薄後每股收益（每股收益）是根據2024年第一季度的 計算得出的：1.320億股，該期間已發行股票的加權平均數減去庫存股。 | |
| [3] | 調整後的自由現金流是一項非國際財務報告準則衡量標準，計算方法是經營活動的淨現金減去增加不動產、廠房和設備以及增加無形資產後的 現金流出，再加上船舶升級和幹船塢的進度付款 、出售待售資產和出售船舶的現金流入。有關調整後的自由 現金流與最近的國際財務報告準則指標的對賬情況，請參閲第15頁。 | |
| [4] | ROE（股本回報率）的計算方法是，就特定時期而言，該期間 税後利潤與股東權益平均值的比率，計算方法是合併資產負債表中列報的 該期間的期初和期末餘額的平均值。 | |
| [5] | ROCE（已動用資本回報率）是一項非國際財務報告準則衡量標準，其計算方法是針對特定的 時期，該期間的營業利潤與已動用資本的比率定義為股東權益總額 權益、總借款和租賃負債總額的平均值， 是合併資產負債表中列報的該期間期初和期末餘額的平均值。有關ROCE與最近的國際財務報告準則衡量標準的對賬情況，請參閲第15頁。 | |
| [6] | 淨槓桿率的計算方法是：借款總額 和租賃負債總額減去合併現金流量表中列出的現金和現金等價物的總和，除以合併 現金流量表中列出的借款總額、租賃負債總額和股東權益總額減去現金和現金等價物。 |
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2024 年第一季度（未經審計）
亮點和隨後的 活動 — 2024 年第一季度
| · | 2024 年第一季度實現了 TCE 收入 — 每天的運費為 61,500 美元1以及 每個日曆日 59,440 美元（總計）1. |
| · | 2024年第一季度税後利潤為1.498億美元，每股收益為1.07美元或11.33挪威克朗。 |
| · | 宣佈2024年第一季度派發每股1美元的現金股息，金額為1.317億美元，這意味着 派息率佔該季度股東應佔總利潤的百分比為93％。 |
| · | 2024年2月完成了BW Princess的出售和交付，產生了6,530萬美元的收益 ，賬面淨收益為2,040萬美元。 |
| · | 2024 年 4 月 29 日，公司成功在紐約證券交易所上市，同時 維持目前在奧斯陸證券交易所的上市狀態。 |
績效評估 — 2024 年第一季度
2024年第一季度的税後利潤為1.498億美元（2023年第一季度：1.307億美元）。税後利潤的增長主要是由於營業利潤增加了1,990萬美元， 淨財務支出減少了340萬美元，但部分被430萬美元的所得税支出增加所抵消。
2024年第一季度（2023年第一季度：2.03億美元）航運板塊的定期包機等價物（“TCE”）收入 為1.865億美元。減少1,380萬美元的主要原因是 液化石油氣現貨價格、船隊利用率和可用船隊天數的降低。這被更高的定期租船費率以及 對國際財務報告準則第15號調整的積極逆轉所部分抵消，總額為2630萬美元，其中跨越季度末的現貨航行按 裝貨到排放量計算在內。我們的印度子公司在2024年第一季度繼續提供穩定的TCE收入，為2950萬美元，主要來自固定 利率的定期租約。
產品服務報告稱，2024年第一季度 的總利潤為3320萬美元（2023年第一季度：720萬美元）。與去年同期相比增加了2,600萬美元，主要是由於貿易活動的已實現和未實現收益增加了1,610萬美元，折舊減少了990萬美元。在考慮其他支出（主要包括2024年第一季度應計的760萬美元併購費用和2024年第一季度的所得税支出410萬美元）後，產品服務報告稱，2024年第一季度的税後淨利潤為2,100萬美元2（2023 年第一季度：300 萬美元）。
1 TCE 收入 — 每個可用日和日曆日的運費（總計）是非國際財務報告準則的衡量標準，計算方法為 TCE 收入— 運費分別除以可用天數和日曆日（總計）。有關TCE收入的 對賬——每個可用日和日曆日（總計）到最近的國際財務報告準則衡量標準的運費，請參閲第14頁。
2 BW 液化石油氣產品服務私人有限公司Ltd. 的税後淨利潤/（虧損）。參見第 16 頁。
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2024 年第一季度（未經審計）
資產負債表
截至2024年3月31日，BW LPG控制着一支由 44 艘VLGC組成的船隊，其中包括八艘由我們在印度運營的子公司擁有和運營的船隻。總資產為23.049億美元（2023年12月31日：25.205億美元），其中14.331億美元（2023年12月31日：14.571億美元）代表船舶（包括幹船塢）的運載價值，1.482億美元（2023年12月31日：1.518億美元）代表使用權資產（船隻）的賬面價值 。
截至2024年3月31日，現金及現金等價物為3.282億美元（2023年12月31日：2.875億美元）。截至2024年3月31日，來自經營活動的現金流產生了4.056億美元的淨現金盈餘，其中2.216億美元與營運資金的變化有關。截至2024年3月31日，投資活動產生了4180萬美元的正現金流， 主要歸因於2024年第一季度出售一艘船隻的收益，但對印度信心石油有限公司少數股權的3,000萬美元投資部分抵消了 。產生的現金用於償還銀行 借款、銀行借款利息、股息支付和定期資本支出。
淨槓桿率從2023年12月31日的20.5％下降至2024年3月31日的7.3％，這主要是由於定期貸款的償還、為衍生品保證金 要求而持有的限制性現金減少以及截至2024年3月31日的短期產品服務貿易融資額度的減少。
我們繼續執行2023年5月23日宣佈的 股票回購計劃，並在2024年第一季度回購了總額約10萬美元的9,000股股票。
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2024 年第一季度（未經審計）
簡明合併 綜合收益表
| Q1 2024 | Q1 2023 | ||
| '000 美元 | '000 美元 | ||
| 收入-運費 | 296,066 | 288,203 | |
| 收入-產品服務 | 742,425 | 604,917 | |
| 貨運成本和配送費用-產品服務 | (689,389) | (555,227) | |
| 航行費用-運費 | (121,476) | (112,629) | |
| 船舶運營費用 | (21,970) | (22,233) | |
| 定期租船合同（非租賃部分） | (4,686) | (5,804) | |
| 一般和管理費用 | (16,733) | (11,047) | |
| 包機租賃費用 | (505) | (8,917) | |
| 股權金融資產的公允價值收益 | 1,415 | - | |
| 融資租賃收入 | 20 | 99 | |
| 其他營業收入/（支出）-淨額 | 1,205 | (1,256) | |
| 折舊 | (48,745) | (54,672) | |
| 無形資產的攤銷 | (210) | (162) | |
| 處置船隻的收益 | 20,391 | - | |
| 取消承認使用權資產（船隻）造成的損失 | - | 16,589 | |
| 營業利潤 | 157,808 | 137,861 | |
|
外幣兑換 虧損——淨額 |
(1,776) | (851) | |
| 利息收入 | 4,540 | 1,460 | |
| 利息支出 | (4,761) | (6,261) | |
| 其他財務費用 | (631) | (405) | |
| 財務費用——淨額 | (2,628) | (6,057) | |
| 税前利潤 | 155,180 | 131,804 | |
| 所得税支出 | (5,414) | (1,124) | |
| 税後利潤 | 149,766 | 130,680 | |
| 其他綜合（虧損）/收入： | |||
|
隨後可能被重新歸類為 損益的項目： |
|||
| 現金流套期保值 | |||
| -公允價值（虧損）/收益 | 57,401 | (8,990) | |
| -重新歸類為損益 | (2,260) | 3,741 | |
| 貨幣折算儲備 | (832) | (44) | |
| 其他綜合收益，扣除税款 | 54,309 | (5,293) | |
| 綜合收入總額 | 204,075 | 125,387 | |
|
應佔利潤來自： 本公司的股權持有人 |
141,923 | 127,222 | |
| 非控股權益 | 7,843 | 3,458 | |
| 149,766 | 130,680 | ||
|
總綜合收益： |
|||
| 本公司的股權持有人 | 196,357 | 121,935 | |
| 非控股權益 | 7,718 | 3,452 | |
| 204,075 | 125,387 | ||
|
歸屬於公司權益 持有人的每股收益： （以每股美元表示） |
|||
| 基本/攤薄後每股收益 | 1.07 | 0.95 |
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2024 年第一季度（未經審計）
簡明的合併資產負債表
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|
3 月 31 日 2024 |
12 月 31 日 2023 | |
| '000 美元 | '000 美元 | ||
| 無形資產 | 1,269 | 1,242 | |
| 投資合資企業 | 301 | 301 | |
| 按公允價值計算的股權金融資產 | 30,162 | - | |
| 衍生金融工具 | 11,427 | 11,002 | |
| 其他應收賬款 | 13,184 | 13,206 | |
| 融資租賃應收賬款 | 9,145 | - | |
| 遞延所得税資產 | 6,700 | 6,855 | |
| 其他非流動資產總額 | 70,919 | 31,364 | |
| 船隻和幹船塢 | 1,433,072 | 1,457,086 | |
| 使用權資產（船隻） | 148,175 | 151,784 | |
| 其他不動產、廠房和設備 | 235 | 277 | |
| 不動產、廠房和設備 | 1,581,482 | 1,609,147 | |
| 非流動資產總額 | 1,653,670 | 1,641,753 | |
| 庫存 | 96,534 | 188,592 | |
| 貿易和其他應收賬款 | 179,078 | 315,238 | |
| 按公允價值計算的股權金融資產 | 2,343 | 3,271 | |
| 衍生金融工具 | 36,508 | 37,083 | |
| 融資租賃應收賬款 | 8,600 | 2,684 | |
| 待售資產 | - | 44,296 | |
| 現金和現金等價物 | 328,150 | 287,545 | |
| 流動資產總額 | 651,213 | 878,709 | |
| 總資產 | 2,304,883 | 2,520,462 | |
| 股本 | 1,400 | 1,400 | |
| 股票溢價 | 285,853 | 285,853 | |
| 庫存股 | (52,627) | (56,438) | |
| 繳款盈餘 | 685,913 | 685,913 | |
| 其他儲備 | (2,606) | (56,494) | |
| 留存收益 | 630,851 | 609,479 | |
| 1,548,784 | 1,469,713 | ||
| 非控股權益 | 116,168 | 116,447 | |
| 股東權益總額 | 1,664,952 | 1,586,160 | |
| 借款 | 186,593 | 199,917 | |
| 租賃負債 | 84,990 | 78,363 | |
| 衍生金融工具 | - | 679 | |
| 非流動負債總額 | 271,583 | 278,959 | |
| 借款 | 88,442 | 212,432 | |
| 租賃負債 | 84,553 | 79,476 | |
| 衍生金融工具 | 24,608 | 90,214 | |
| 當前所得税負債 | 11,882 | 8,121 | |
| 貿易和其他應付賬款 | 158,863 | 265,100 | |
| 流動負債總額 | 368,348 | 655,343 | |
| 負債總額 | 639,931 | 934,302 | |
| 權益和負債總額 | 2,304,883 | 2,520,462 |
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2024 年第一季度（未經審計）
簡明的 合併權益變動表
| 歸屬於公司權益 持有人 | |||||||||||||
分享 首都 |
分享 保費 |
財政部 股份 |
貢獻了 剩餘 |
資本 保留 |
套期保值 保留 |
分享- 基於 付款 保留 |
貨幣 翻譯 保留 |
其他 儲備 |
已保留 收入 |
總計 |
非 控制 利益 |
總計 公正 | |
| '000 美元 | '000 美元 | '000 美元 | '000 美元 | '000 美元 | '000 美元 | '000 美元 | '000 美元 | '000 美元 | '000 美元 | '000 美元 | '000 美元 | '000 美元 | |
| 2024 年 1 月 1 日的餘額 | 1,400 | 285,853 | (56,438) | 685,913 | (36,259) | (27,542) | 3,905 | 419 | 2,983 | 609,479 | 1,469,713 | 116,447 | 1,586,160 |
| 税後利潤 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 141,923 | 141,923 | 7,843 | 149,766 |
| 財政期間其他 綜合（虧損）/收益 | - | - | - | - | - | 55,141 | - | (707) |
- |
- |
54,434 |
(125) |
54,309 |
| 財政期間 綜合（虧損）/收益總額 | - | - | - | - | - | 55,141 | - | (707) |
- |
141,923 |
196,357 |
7,718 | 204,075 |
| 基於股份的支付準備金 | |||||||||||||
| - 員工服務的價值 | - | - | - | - | - | - | 663 | - | - | - | 663 | - | 663 |
| 購買庫存股 | - | - | (100) | - | - | - | - | - | - | - | (100) | - | (100) |
| 行使的股票期權 | - | - | 3,911 | - | - | - | (1,209) | - | - | (2,164) | 538 | - | 538 |
| 已支付的股息 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (118,387) | (118,387) | (7,997) | (126,384) |
| 與所有者進行的 筆交易總額，直接以權益形式確認 | - | - | 3,811 | - | - | - | (546) | - |
- |
(120,551) |
(117,286) |
(7,997) | (125,283) |
| 2024 年 3 月 31 日的餘額 | 1,400 | 285,853 | (52,627) | 685,913 | (36,259) | 27,599 | 3,359 | (288) | 2,983 | 630,851 | 1,548,784 | 116,168 | 1,664,952 |
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2024 年第一季度（未經審計）
簡明合併 權益變動表（續）
| 歸屬於公司權益 持有人 | |||||||||||||
分享 首都 |
分享 保費 |
財政部 股份 |
貢獻了 剩餘 |
資本 保留 |
套期保值 保留 |
分享- 基於 付款 保留 |
貨幣 翻譯 保留 |
其他 儲備 |
已保留 收入 |
總計 |
非 控制 利益 |
總計 公正 | |
| '000 美元 | '000 美元 | '000 美元 | '000 美元 | '000 美元 | '000 美元 | '000 美元 | '000 美元 | '000 美元 | '000 美元 | '000 美元 | '000 美元 | '000 美元 | |
| 2023 年 1 月 1 日的餘額 | 1,419 | 289,812 | (47,631) | 685,913 | (36,259) | 24,777 | 2,141 | (761) | 325 | 556,996 | 1,476,732 | 119,858 | 1,596,590 |
| 税後利潤 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 469,957 | 469,957 | 23,042 | 492,999 |
| 本財政期間的其他綜合（虧損）/收益 | - | - | - | - | - | (52,319) | - | 1,180 | - | - | (51,139) | 1,154 | (49,985) |
| 本財政期間的綜合（虧損）/收益總額 | - | - | - | - | - | (52,319) | - | 1,180 | - | 469,957 | 418,818 | 24,196 | 443,014 |
| 基於股份的支付準備金 | |||||||||||||
| -員工服務的價值 | - | - | - | - | - | - | 1,696 | - | - | - | 1,696 | - | 1,696 |
| 購買庫存股 | - | - | (23,698) | - | - | - | - | - | - | - | (23,698) | - | (23,698) |
| 行使的股票期權 | - | - | 2,676 | - | - | - | 68 | - | 1,833 | (2,919) | 1,658 | - | 1,658 |
| 取消股票 | (19) | (3,959) | 12,215 | - | - | - | - | - | - | (8,237) | - | - | - |
| 已支付的股息 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (405,493) | (405,493) | (27,607) | (433,100) |
| 其他 | - | - | - | - | - | - | - | - | 825 | (825) | - | - | - |
| 與所有者的交易總額，直接以權益形式確認 | (19) | (3,959) | (8,807) | - | - | - | 1,764 | - | 2,658 | (417,474) | (425,837) | (27,607) | (453,444) |
| 截至 2023 年 12 月 31 日的餘額 | 1,400 | 285,853 | (56,438) | 685,913 | (36,259) | (27,542) | 3,905 | 419 | 2,983 | 609,479 | 1,469,713 | 116,447 | 1,586,160 |
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2024 年第一季度（未經審計）
簡明合併現金流量表
| Q1 2024 | Q1 2023 | ||
| '000 美元 | '000 美元 | ||
| 來自經營活動的現金流 | |||
| 税前利潤 | 155,180 | 131,804 | |
| 對以下各項的調整： | |||
| -無形資產的攤銷 | 210 | 162 | |
| -折舊費 | 48,745 | 54,673 | |
| -處置船隻的損失/（收益） | (20,391) | (16,589) | |
| -權益金融資產的公允價值收益 | (1,415) | - | |
| -利息收入 | (4,540) | (1,460) | |
| -利息支出 | 6,483 | 7,022 | |
| -其他財務費用 | 888 | 405 | |
| -基於股份的付款 | 663 | 283 | |
| -融資租賃收入 | (20) | (99) | |
| 185,803 | 176,201 | ||
| 營運資金的變化： | |||
| -庫存 | 92,058 | 19,651 | |
| -貿易和其他應收賬款 | 136,182 | (128,619) | |
| -貿易和其他應付賬款 | (103,590) | 37,053 | |
| -衍生金融工具 | (14.367) | 43,398 | |
| -在經紀商處持有的保證金賬户 | 111,332 | (22,341) | |
| 營運資金變動總額 | 221,615 | (50,858) | |
| 已繳税款 | (1,838) | (169) | |
| 來自經營活動的淨現金 | 405,580 | 125,174 | |
| 來自投資活動的現金流 | |||
| 增加不動產、廠房和設備 | (2,236) | (8,123) | |
| 無形資產的增加 | (237) | (94) | |
| 出售船隻的收益 | 65,337 | 54,266 | |
| 購買股權金融資產 | (30,162) | - | |
| 償還融資租賃應收賬款 | 2,010 | 1,932 | |
| 收到的利息 | 4,722 | 1,559 | |
| 按公允價值出售股權金融資產 | 2,343 | - | |
| 來自投資活動的淨現金 | 41,777 | 112,549 |
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中期財務報告
2024 年第一季度（未經審計）
簡明合併現金流量表
| Q1 2024 | Q1 2023 | ||
| '000 美元 | '000 美元 | ||
| 來自融資活動的現金流 | |||
| 銀行借款的還款 | (67,734) | (15,010) | |
| 支付租賃負債 | (26,020) | (23,543) | |
| 已付利息 | (5,191) | (7,050) | |
| 已支付的其他財務費用 | (888) | (1,586) | |
| 購買庫存股 | (100) | (6,032) | |
| 信託收入的提取 | 560,217 | 406,950 | |
| 償還信託收據 | (629,320) | (389,411) | |
| 股息支付 | (118,387) | (68,731) | |
| 向非控股權益支付股息 | (7,997) | - | |
| 用於融資活動的淨現金 | (295,420) | (104,413) | |
| 現金和現金等價物的淨增長 | 151,937 | 70,301 | |
|
財政期開始時的現金和現金等價物 |
162,037 | 220,915 | |
| 財政期末的現金和現金等價物 | 313,974 | 291,216 |
為了列報合併的 現金流量表，現金和現金等價物包括以下內容：
|
3 月 31 日 2024 |
3 月 31 日 2023 | |
| '000 美元 | '000 美元 | |
| 合併資產負債表中的現金和現金等價物 | 328,150 | 328,793 |
| 減去：在經紀人處持有的保證金賬户 | (14,176) | (37,577) |
| 合併現金流量表中的現金和現金等價物 | 313,974 | 291,216 |
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中期財務報告
2024 年第一季度（未經審計）
區段信息
執行管理團隊（“EMT”） 是集團的主要運營決策者。該小組根據EMT 定期審查的集團組成部分來確定細分市場。集團從包括運輸 和產品服務板塊在內的各個業務板塊的角度考慮業務。
報告的細分市場績效衡量標準是 毛利，EMT使用毛利來評估運營部門的業績。對於航運板塊，毛利潤 反映為 TCE 收入——航運。運營部門的披露與管理層審查的信息一致。
細分市場表現如下所示：
|
運輸 |
產品 服務 |
分段間淘汰 | 總計 | |
| '000 美元 | '000 美元 | '000 美元 | '000 美元 | |
| Q1 2024 | ||||
| 實地航行收入 | 257,024 | - | - | 257,024 |
| 分段間收入 | 30,894 | - | (30,894) | - |
| 航行費用 | (121,476) | - | - | (121,476) |
| 分部間支出 | (19,516) | - | 19,516 | - |
| 實地航行的淨收入 | 146,926 | - | (11,378) | 135,548 |
| 定期包機航行的收入 | 39,042 | - | - | 39,042 |
| 分段間收入 | 562 | (562) | - | |
| TCE 收入-運費 1 | 186,530 | - | (11,940) | 174,590 |
| 產品服務收入 | - | 742,425 | - | 742,425 |
| 分段間收入 | - | 19,516 | (19,516) | - |
| 貨運成本和配送費用 | - | (689,389) | - | (689,389) |
| 分段間成本 | - | (31,456) | 31,456 | - |
| 折舊 | - | (7,849) | - | (7,849) |
| 毛利潤-產品服務 2 | - | 33,247 | 11,940 | 45,187 |
|
分段結果 |
186,530 | 33,247 | - | 219,777 |
|
Q1 2023 |
||||
| 實地航行收入 | 247,329 | - | - | 247,329 |
| 分段間收入 | 42,648 | - | (42,648) | - |
| 航行費用 | (112,629) | - | - | (112,629) |
| 分部間支出 | (17,887) | - | 17,887 | - |
| 實地航行的淨收入 | 159,461 | - | (24,761) | 134,700 |
| 定期包機航行的收入 | 40,874 | - | - | 40,874 |
| TCE 收入-運費 1 | 200,335 | - | (24,761) | 175,574 |
| 產品服務收入 | - | 604,917 | - | 604,917 |
| 分段間收入 | - | 17,887 | (17,887) | - |
| 貨運成本和配送費用 | - | (555,227) | - | (555,227) |
| 分段間成本 | - | (42,648) | 42,648 | - |
| 折舊 | - | (17,724) | - | (17,724) |
| 毛利潤-產品服務 2 | - | 7,205 | 24,761 | 31,966 |
|
分部業績 |
200,335 | 7,205 | - | 207,540 |
1TCE 收入” 指 “定期租船等值收入”，指定期租船和航次包機的收入減去 航行費用，主要包括燃油、港口費和佣金。
2產品服務的毛利潤 代表淨交易業績，其中包括液化石油氣貨物的收入和成本、衍生品收益和虧損以及其他可歸屬 交易成本，包括船舶租賃產品服務的折舊。
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中期財務報告
2024 年第一季度（未經審計）
分部信息（續）
分部業績的核對：
| Q1 2024 | Q1 2023 | ||
| '000 美元 | '000 美元 | ||
| 可報告細分的分部總業績 | 219,777 | 207,540 | |
| 船舶運營費用 | (21,970) | (22,233) | |
| 定期租船合同（非租賃部分） | (4,686) | (5,804) | |
| 一般和管理費用 | (16,733) | (11,047) | |
| 包機租賃費用 | (505) | (8,917) | |
| 股權金融資產的公允價值收益 | 1,415 | - | |
| 融資租賃收入 | 20 | 99 | |
| 其他營業收入/（支出）-淨額 | 1,205 | (1,256) | |
| 折舊-航運部門 | (40,896) | (36,948) | |
| 攤銷 | (210) | (162) | |
| 處置船隻的收益 | 20,391 | - | |
| 取消承認使用權資產（船隻）造成的損失 | - | 16,589 | |
| 財務費用——淨額 | (2,628) | (6,057) | |
| 所得税支出 | (5,414) | (1,124) | |
| 税後利潤 | 149,766 | 130,680 |
投資子公司
以下是BW LPG India Pte的摘要財務信息 。有限公司（“BW India”）和 BW 液化石油氣產品服務私人有限公司Ltd（“BW 產品服務”），擁有對集團具有重要意義的 非控股權益。這些數據是在公司間清算之前列報的。
資產負債表摘要：
| BW 印度 | BW 產品服務 | |||
|
3 月 31 日 2024 |
12 月 31 日 2023 |
3 月 31 日 2024 |
12 月 31 日 2023 | |
| '000 美元 | '000 美元 | '000 美元 | '000 美元 | |
| 資產 | ||||
| 流動資產 | 29,215 | 27,935 | 223,948 | 431,420 |
| 包括 | ||||
| 現金和現金等價物 | 16,696 | 15,882 | 79,374 | 77,980 |
| 非流動資產 | 341,983 | 347,933 | 67,687 | 75,727 |
| 負債 | ||||
| 流動負債 | 40,144 | 33,901 | 172,122 | 402,789 |
| 包括 | ||||
| 借款 | 27,892 | 27,929 | 57,429 | 138,380 |
| 非流動負債（借款） | 105,965 | 112,473 | 36,919 | 40,815 |
| 淨資產 | 225,089 | 229,494 | 82,594 | 63,543 |
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中期財務報告
2024 年第一季度（未經審計）
投資子公司（續）
綜合收益彙總表：
| BW 印度 | 產品服務 | |||
| Q1 2024 | Q1 2023 | Q1 2024 | Q1 2023 | |
| '000 美元 | '000 美元 | '000 美元 | ,000 美元 | |
| TCE 收入-運費 | 29,457 | 24,044 | - | |
| 產品服務收入 | - | - | 761,941 | 622,804 |
| 貨運成本和配送費用 | - | - | (720,845) | (597,875) |
| 船舶運營費用 | (6,150) | (5,808) | - | - |
| 折舊和攤銷 | (9,261) | (7,547) | (7,849) | (17,724) |
| 財務費用 | (2,299) | (2,692) | (491) | (569) |
| 其他費用——淨額 | (1,889) | (1,710) | (11,754) | (3,492) |
| 税後淨利潤 | 9,858 | 6,287 | 21,002 | 3,104 |
| 其他綜合損失（貨幣折算影響） | - | - | (832) | (44) |
| 綜合收入總額 | 9,858 | 6,287 | 20,170 | 3,060 |
|
分配給 的綜合 收入總額 非控股權益 |
4,692 |
2,993 |
3,026 |
459 |
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中期 財務報告
2024 年第一季度（未經審計）
非國際財務報告準則財務指標
本中期財務報告包含 許多非國際財務報告準則財務指標，管理層使用這些指標來監控和分析集團業務的業績。非國際財務報告準則 財務指標不包括根據國際財務報告準則計算和列報的最直接可比指標 中包含或不包括的金額，或使用未按國際財務報告準則計算的指標計算的金額。非國際財務報告準則 財務指標可以考慮補充根據 國際財務報告準則提供的信息，但不能替代或優於根據 國際財務報告準則提供的信息。
集團認為，除國際財務報告準則指標外，這些非國際財務報告準則 財務指標可增進對集團業績和相關趨勢的理解，因此 提高了集團業績和業務的透明度和清晰度。
這些衡量標準的計算沒有普遍接受的 會計原則，這些衡量標準因公司 而異。本中期財務報告中提出的非國際財務報告準則財務指標可能無法與其他公司使用的其他類似標題的 指標進行比較，作為分析工具存在侷限性，不應孤立地考慮，也不能作為根據國際財務報告準則對集團經營業績的分析的替代品 來考慮。集團鼓勵投資者和分析師不要依賴任何 單一財務指標，而是全面審查集團的財務和非財務信息。
本中期財務報告中列出了以下非國際財務報告準則指標 。
TCE 收入 — 每個日曆日的運費 （總計）
該集團將 TCE 收入- 每個日曆日的運費（總計）定義為 TCE 收入-運費除以日曆日（總計）。
該集團將日曆天數 （總計）定義為其擁有或租用船舶期間的總天數，包括技術性 天數和等待天數。日曆天數（總計）是衡量一段時間內機隊規模的指標，會影響該期間的收入金額和集團記錄的支出金額。
該集團將等待天數 定義為其船舶因市場原因失業的天數，不包括技術性停租天數。壓載物航行、按時租船交付之前的定位航行 以及船隻從一種貨物類型切換到另一種貨物類型時花在清理儲罐上的時間 不被視為等待時間。每艘船舶的等待天數的計算方法是自有和租船的總等待天數除以 自有和租船的船舶數量（未按每艘船的所有權份額加權）。
該集團將技術性停租 定義為由於與重大維修、幹船塢或特殊或中期調查相關的停租天數而損失的時間。每艘船的技術退租 按自有、空船和租船的平均值計算（未按每艘船的所有權份額加權）。
該集團認為，TCE收入- 每個日曆日的出貨量（總計）對投資者來説是有意義的，因為這是衡量集團在技術 和商業上管理船隊的水平的指標。
以下是截至2024年3月31日期間的TCE收入 -每個日曆日的運費（總計）與TCE收入——運費的對賬情況。
| Q1 2024 | Q1 2023 | |
| TCE 收入 — 運費（000 美元） | 186,530 | 200,335 |
| 日曆日（總計） | 3,138 | 3,410 |
| TCE 收入 — 每個日曆日的運費（總計）（美元） | 59,440 | 58.750 |
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中期財務報告
2024 年第一季度（未經審計）
TCE 收入 — 每個可用日的運費
組將 TCE 收入-每個可用日的運費定義為 TCE 收入-運費除以可用天數。
組將可用天數定義為每艘船舶擁有或租用期間的總天數（包括等待時間）， 扣除技術性停租天數。該集團使用可用天數來衡量船舶實際產生或能夠產生收入的時段內的天數。
集團將等待天數定義為其船舶因市場原因失業的天數，不包括技術性停租天數。壓載物 航行、按時租船交付之前的定位航行以及船隻從 一種貨物類型切換到另一種貨物類型時花在清理儲罐上的時間不被視為等待時間。每艘船舶的等待天數按自有船舶和 租船的總等待天數除以自有和租船的數量（未按每艘船的所有權份額加權）計算。
集團將技術性停租定義為由於與重大維修、幹船塢或特殊或中級 調查相關的停租天數而損失的時間。每艘船的技術租金按自有、空船和租船的平均值計算（不按每艘船的所有權 份額加權）。
集團認為，TCE收入（每日可用運費）對投資者來説很有意義，因為這是衡量集團商業管理 機隊商業水平的指標。
下文提供了截至2024年3月31日期間的TCE收入——每個可用日運費與TCE收入——運費的 對賬表。
| Q1 2024 | Q1 2023 | |
| TCE 收入 — 運費（000 美元） | 186,530 | 200,335 |
| 日曆日（總計） | 3,033 | 3,292 |
| TCE 收入 — 每個可用日的運費（美元） | 61,500 | 60,860 |
調整後的自由現金流
集團將調整後的自由 現金流定義為來自經營活動的淨現金減去增加不動產、廠房和設備以及增加無形資產 資產的現金流出，再加上船舶升級和幹船塢的進度付款、待售資產出售和船舶出售的現金流入。
集團認為，調整後的自由 現金流對投資者很有意義，因為調整後的自由 現金流是衡量集團產生的可用於分配股息、 償還債務或為包括收購在內的集團戰略舉措提供資金的標準。列報調整後的自由 現金流的目的是在考慮維持集團運營結構所需的現金支出 （以資本支出形式）後，表明集團控制範圍內的持續現金產生。
下文提供了截至2024年3月31日和2023年3月31日的期間調整後的 自由現金流與經營活動淨現金流入的對賬情況。
|
Q1 2024 '000 美元 |
Q1 2023 '000 美元 | |
| 來自經營活動的淨現金 | 405,580 | 125,174 |
| 增加不動產、廠房和設備 | (2,236) | (8,123) |
| 無形資產的增加 | (237) | (94) |
| 出售船隻的收益 | 65,337 | 54,266 |
| 調整後的自由現金流 | 468,444 | 171,223 |
已動用資本回報率 (ROCE)
集團將已動用資本回報率 （“ROCE”）定義為，就特定財政期而言，該期間的營業利潤與 動用資本的比率，定義為股東權益總額、借款總額和租賃負債總額的平均值， 是合併資產負債表中列報的該期間期初和期末餘額的平均值。
該集團認為，ROCE對投資者來説意義重大 ，因為它衡量了集團的財務效率及其創造未來價值增長的能力。
下文提供了截至2024年3月31日和2023年3月31日期間的ROCE與營業利潤的對賬情況。
| Q1 2024 | Q1 2023 | |
| 營業利潤（千美元） | 157,808 | 137,861 |
| 股東權益總額的平均值（000美元）(1) | 1,625,556 | 1,614,275 |
| 總借款的平均值（千美元）(1) | 343,692 | 479,624 |
| 租賃負債總額的平均值（千美元）(1) | 163,691 | 231,354 |
| 動用資本（000美元） | 2,132,939 | 2,325,253 |
| 玫瑰 | 7.4% | 5.9% |
| 投資回報率（按年計算） | 29.6% | 23.7% |
(1) 按合併資產負債表中列報的該期間期初和期末餘額的平均值計算
對數字進行四捨五入
本中期財務報告表格中顯示的某些財務信息 已四捨五入到最接近的整數或最接近的小數位。 因此，一列中數字的總和可能與該列給出的總數不完全一致。此外， 本中期財務報告表格中列出的某些百分比反映了四捨五入前根據基礎 信息進行的計算，因此，可能不完全符合相關 計算基於四捨五入數字時得出的百分比。
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