美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單 10-K

要麼

委員會文件編號 000-54768

480 費爾南德-普瓦特拉斯泰勒博恩, 魁北克, 加拿大J6Y 1Y4

（主要行政辦公室地址郵政編碼）

註冊人的電話號碼，包括區號 (450) 951-8555

根據該法第12（b）條註冊的證券：

根據該法第12（g）條註冊的證券：無

按照《證券法》第405條的定義，用複選標記表明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。是的 ☐ 沒有 ☒

用複選標記表示註冊人是否無需根據該法第 13 條或第 15 (d) 條提交報告。是的 ☐ 沒有 ☒

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒ 不 ☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒ 不 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否已就其管理層對編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）條對財務報告進行內部控制的有效性提交了報告和證明。☐

如果證券是根據該法第12（b）條註冊的，請用複選標記表明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。☐

用勾號指明這些錯誤更正中是否有任何是需要對註冊人的任何執行官在相關回收期內根據§240.10D-1 (b) 獲得的激勵性薪酬進行回收分析的重述。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐不是 ☒

截至2023年8月31日，即註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日，註冊人的非關聯公司持有的有表決權的普通股的總市值約為美元（不承認任何未包括在計算中的股份的人都是關聯公司）54,447,740。截至 2024 年 5 月 28 日，有 47,538,745註冊人的已發行普通股，面值每股0.0001美元。

以引用方式納入的文件：

本10-K表年度報告第三部分第10、11、12、13和14項所要求的信息以引用方式納入此處，該委託書將提交給美國證券交易委員會，該委託書涉及註冊人2024年年度股東大會的代理申請。

LOOP 工業公司

目錄

關於前瞻性陳述的警示性陳述

內華達州的一家公司Loop Industries, Inc.（“公司”、“Loop”、“我們” 或 “我們的”）的10-K表年度報告包含1995年《美國私人證券訴訟改革法》所定義的 “前瞻性陳述”。在某些情況下，您可以通過諸如 “可能”、“將”、“應該”、“可能”、“期望”、“計劃”、“打算”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛力” 或 “繼續” 等術語來識別前瞻性陳述，或者此類術語和其他類似術語的否定詞。這些前瞻性陳述包括但不限於關於我們的市場機會、我們的戰略、提高和擴大能力的能力、競爭、我們實施業務計劃時的預期活動和支出、可用現金資源的充足性、監管合規性、未來增長和未來運營計劃、潛在市場規模、市場趨勢以及公司對財務報告內部控制的有效性的陳述。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們無法保證未來的業績、活動水平、業績或成就。實際結果可能與這些前瞻性陳述中討論的預測存在重大差異。我們經營的經濟環境可能會對我們的實際業績產生重大影響。前瞻性陳述本質上受風險和不確定性的影響，其中一些風險和不確定性無法預測或量化。這些風險和其他因素包括但不限於 “風險因素” 中列出的因素。可能對這些前瞻性陳述和/或預測產生重大影響的其他因素包括：（i）我們技術和產品的商業化，（ii）我們與合作伙伴的關係狀況，（iii）知識產權和產品的開發和保護，（iv）行業競爭，（v）我們對與當前和未來財務承諾相關的額外資金的需求和能力，（vii）設計、承包和建造我們的製造設施，（vii）我們的規模、製造能力和出售我們的產品以創造收入，（viii）我們提議的商業模式及其執行能力，（ix）任何擬議合作伙伴關係獲得必要批准或滿足任何成交條件的能力，（x）我們的合資項目以及我們收回與之相關的某些支出的能力，（xi）監管、媒體或財務報告審查的加強對公司業務和運營的不利影響，謠言或其他方面 (xii) 疾病流行病和其他健康-相關的問題和危機，可能導致資本市場準入減少、供應鏈中斷和審查、禁運受影響地區生產的商品、政府強制關閉企業以及由此產生的員工休假、政府就業補貼計劃、旅行限制等，以防止疾病傳播，或市場或其他可能導致我們無形資產、財產、廠房和設備出現非現金減值的變化，(xiii) 影響全球宏觀經濟的持續走勢不確定性及其影響，包括通貨膨脹、市場波動以及外幣匯率和利率的波動，（xiv）美國證券交易委員會對我們的任何調查或集體訴訟的結果，（xv）我們僱用和/或留住合格員工和顧問的能力，（xvi）我們幾乎或無法控制的其他事件或情況，以及（xvii）我們隨後向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的文件中討論的其他因素。

管理層在本10-K表格中納入了預測和估計，這些預測和估計主要基於管理層的行業經驗、對我們經營業績的評估、與第三方的討論和談判，以及對競爭對手向美國證券交易委員會提交或以其他方式公開提供的信息的審查。

此外，“我們相信” 的陳述和類似的陳述反映了我們對相關主題的信念和觀點。這些陳述基於截至本10-K表年度報告發布之日我們獲得的信息，儘管我們認為此類信息構成了此類陳述的合理依據，但此類信息可能有限或不完整，不應理解為表明我們已經對所有可能可用的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，提醒投資者不要過分依賴這些陳述。

我們提醒讀者不要過分依賴任何此類前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至發佈之日。我們不承擔隨後修改任何前瞻性陳述以反映此類陳述之日之後的事件或情況或反映預期或意外事件發生的任何義務。

第一部分

普通的

正如本10-K表年度報告中使用的那樣，提供了以下條款，以便投資者可以更好地瞭解我們的業務：

解聚是指將聚合物分子分解為其組成單體或較小亞單位的化學過程。解聚與聚合相反。

DMT 是對苯二甲酸二甲酯的縮寫，二甲基對苯二甲酸二甲酯是一種用於生產聚對苯二甲酸乙二醇酯（“PET”）以及其他產品的單體。

MEG 是單乙二醇的縮寫，單乙二醇是一種用於生產 PET 和其他產品的單體。

聚合是指在化學反應中將單體分子反應在一起形成聚合物鏈或三維網絡的過程。

PET 是聚對苯二甲酸乙二醇酯的縮寫，聚對苯二甲酸乙二醇酯是一種樹脂和一種聚酯，具有優異的拉伸和衝擊強度、耐化學性、透明度和可加工性，以及合理的熱穩定性。PET 是最常用於生產聚酯纖維和塑料包裝的材料，包括裝水和碳痠軟飲料的塑料瓶、食品和其他消費品的容器；它通常由包裝上的數字 “1” 標識，通常位於三角形圖像內。PET 還用作聚酯纖維，用於各種應用，包括紡織品、服裝和服裝。

rPET、rDMT 和 rMeg 是回收的 PET、DMT 和 MEG 的首字母縮略詞。

除非另有説明，否則本10-K表年度報告中的所有貨幣金額均以千美元為單位，每股數據除外。

行業和市場數據

我們通過自己的內部估計和研究，以及與我們無關的獨立第三方進行的出版物、研究、調查和研究，獲得了本10-K表年度報告中包含的與我們的業務相關的行業和市場數據。

行業出版物、研究和調查通常表示，它們是根據據信可靠的來源編寫的，儘管無法保證準確性。儘管我們認為這些研究和出版物都是可靠的，但我們尚未獨立驗證第三方來源提供的市場和行業數據。此外，儘管我們認為我們的內部研究是可靠的，但並非所有此類研究都經過獨立來源的證實。我們注意到，行業和市場數據所依據的假設受風險和不確定性的影響，包括 “關於前瞻性陳述的警示性陳述” 和第1A項中討論的那些假設。本10-K表年度報告的風險因素。

第 1 項。商業

概述

Loop 是一家科技公司，其使命是加速世界向可持續的 PET 塑料和聚酯纖維的轉變，擺脱對化石燃料的依賴。Loop 擁有專利和專有技術，可解聚無和低價值的廢物 PET 塑料和聚酯纖維（“Infinite Loop”）^™技術”），包括塑料瓶和包裝、任何顏色、透明度或狀況的地毯和紡織品，甚至是被陽光和鹽分降解為基礎構件（單體）的海洋塑料。這些單體經過過濾、純化和聚合，形成純淨品質的 Loop^™品牌PET樹脂適用於食品級包裝和聚酯纖維，從而使我們的客户能夠實現其可持續發展目標。Loop 通過減少和回收塑料廢物，實現可持續的未來，為全球循環經濟運動做出了貢獻。

我們還打算利用無限循環^™通過提供具有較低碳足跡的 rdMT、rMeg 和特種聚合物的獨特產品，將業務擴展到特種化學品和聚合物的技術。Loop 打算直接向化工公司生產和銷售 rDMT、rMeg 和其他特種聚合物，作為一種簡單的即用補充劑和循環替代品。我們相信，這種擴展的產品組合將啟用 Infinite Loop^™技術將開拓新市場，迎合包括電子、汽車、紡織、化粧品和包裝及其他應用在內的多個行業的更廣泛客户。最近Loop產品供應的擴張不依賴於綠色溢價或碳和塑料信貸，我們認為它解決了全球DMT供應短缺和對低碳甲基苯乙烯的高需求，並通過拆除聚合設備降低了商業項目的資本強度。

該公司目前正處於建造Infinite Loop的規劃階段^™商業規模的設施。Loop目前正在進行討論，以確保其對各種計劃製造設施的投資融資，製造設施的順序將與公司融資討論和與合作伙伴討論的結果一起確定。

背景

行業背景

我們認為，Loop的解聚技術為機械回收提供了補充解決方案，它允許使用更多種類的PET原料，包括複雜和降解的塑料以及聚酯纖維，生產純正品質的rPET，通過持續回收而不會降解。

機械回收的PET塑料主要是通過轉換成捆的PET瓶來生產的。這些材料已被收集並運送到材料回收設施，在那裏從其他材料中進行分類，打包，然後送到特定的PET回收設施。這些包被打碎並進行分類，以去除所有非 PET 材料。然後，PET 被研磨並經過分離過程，將 PET 與瓶蓋和標籤材料分開。然後，根據預期的終端市場，對清潔的PET薄片進行進一步加工。它可能會變成用於生產新瓶子的更高度精製的 PET 顆粒，或者擠出成用於翻蓋、託盤和杯子的 PET 片材。再生 PET 還可紡成纖維，用於地毯、服裝、纖維填充物或其他材料。

我們認為，機械回收的PET在滿足主要品牌承諾所暗示的質量規格和不斷增長的批量要求方面面臨許多挑戰，這主要是由於可接受的PET原料的成本和種類所致。一些機械回收過程涉及重熔PET薄片，相對於由化石燃料生產的原生PET的規格，這會降低每次回收的rPET產出的質量。每次機械回收PET塑料時，其質量和清晰度都會降低。因此，機械回收的 PET 可能需要與化石燃料中的原生 PET 混合以保持質量。質量較低的機械回收PET通常被降級回收用於其他用途，例如聚酯纖維，聚酯纖維可以染色並用於地毯或服裝。此外，為製造透明瓶子或食品容器而製造的機械回收PET主要需要透明乾淨的PET薄片，與廢包分開，不能容納彩色或不透明的PET薄片、質量較低的纖維原料或受物質污染的原料，後者可能更便宜。

解聚是通過化學反應將塑料分解成其組成分子的過程，而不是像機械回收那樣進行物理熔化和再處理的過程。與機械回收相比，我們採用的這種方法具有多種優勢，但由於塑料的複雜性和多樣性，機械回收可能存在侷限性。

機械回收的主要侷限性之一是，很難回收已被污染或降解的塑料。例如，如果塑料容器暴露在高温或陽光下，則在回收過程中它可能會變脆並容易破裂。機械回收的另一個侷限性是很難回收某些類型的塑料，例如多層或複合塑料。這些塑料通常用於食品包裝或其他需要特殊性能（例如屏障保護或隔熱）的產品。但是，解聚可以將這些降解或複雜的塑料分解成其組成分子，然後可以將其純化並用於製造新產品。

Loop 的解聚技術有可能為塑料廢物創建閉環系統，通過該系統，可以在不降低材料質量的情況下無限次回收塑料。這是因為組成分子可以在不損失其原始特性的情況下分解和重新組裝，從而減少生產新塑料的需求。

我們認為，Loop的解聚技術可以實現更多樣化和複雜塑料的再循環，減少浪費和污染，以及為塑料廢物創建閉環系統，從而為解決機械回收的侷限性提供了一個有前途的解決方案。

我們的解聚技術可將廢棄的 PET 分解成 DMT 和 MEG。這些單體經過純化，然後再組合成原生品質 PET 塑料和聚酯纖維。我們使用低價值的PET塑料和聚酯纖維廢物作為原料。我們的技術可以加工任何顏色、透明度或狀態的PET塑料瓶和包裝，可能含有色素、染料或添加劑的地毯、服裝和其他聚酯紡織品，甚至可以加工從海洋中回收並因暴露在陽光和鹽下而降解的PET塑料。我們認為，我們能夠使用許多機械回收商無法加工的材料是Loop的一個重要優勢^™PET 樹脂進一步擴大了可回收的 PET 廢物流的範圍。這也意味着我們正在為持續從廢物管理系統泄漏到共享的河流、海洋和自然區域的材料創造一個新的市場。

當前，DMT市場主要由少數關鍵參與者主導，這給客户留下的選擇有限，市場集中度高。此外，市場正在經歷全球DMT短缺，這加劇了市場挑戰，並對替代來源產生了迫切需求。Loop的rDMT的推出有可能為化石燃料生產的傳統DMT提供可持續的替代品，從而改變市場動態。

同時，低碳MEG的需求量很大，客户越來越多地尋求替代解決方案，但市場選擇有限且昂貴。隨着可持續發展問題的加劇和監管壓力的增加，對低碳MEG解決方案的需求預計將繼續增長。Loop的rMeg有可能填補市場空白，並通過為MEG的當前市場選擇提供更低碳足跡的回收替代品，幫助滿足客户的需求。

與艾斯特工業有限公司（“Ester”）的戰略合作伙伴關係

2024年5月1日，Loop與印度領先的聚酯薄膜和特種聚合物製造商之一Ester達成協議，成立印度50/50的合資企業（“印度合資企業”）。印度合資企業的目的是建造和運營無限循環^™印度的製造工廠將使用Infinite Loop生產具有較低碳足跡的rdMT、rMEG和特種聚合物的獨特產品^™科技。

Loop 和 Ester 有着良好的合作關係，Ester 生產 Loop^™在過去四年中，PET使用了Loop特雷博訥工廠為全球品牌公司生產的單體。印度合資公司打算利用每個合作伙伴的互補技能，將Loop的創新技術和完善的全球客户關係與Ester近40年的專業聚合物生產、運營能力和當地專業知識（包括採購PET塑料和聚酯纖維廢物原料）相結合。

無限循環^™印度工廠預計每年將生產70,000噸rdMT和23,000噸rMeg，Ester將把rdMT和rMeG收費轉化為各種等級的特種聚合物，為化工公司提供簡單的即用補充劑和循環替代品。

rDMT 和 rMeg 產品預計將在無限循環中生產^™印度工廠代表了低成本製造環境中的戰略產品擴張，我們認為這是對Loop現有的PET塑料和聚酯纖維製造業務的補充，並將通過滿足市場龐大且不斷增長的需求來推動增長。我們相信此次擴展將啟用 Infinite Loop^™技術將開拓新市場，迎合包括電子、汽車、紡織、化粧品和包裝在內的多個行業的更廣泛客户。

印度工廠將利用無限循環^™技術和現有工程包預計將於2024年底推出，這些技術和現有工程包將加快破土動工的交付時間。該設施的原料採購進展順利，印度的紡織廢料供應充足，合作伙伴已聘請了一家外部公司來為該設施尋找和保護土地。施工預計將於2026年底完成，商業運營將於2027年初開始。

我們認為，印度合資企業無需大幅提高與可持續發展相關的保費定價，即可提供誘人的預期經濟回報。Loop和Ester預計，為印度合資企業提供資金以建造、開發和運營該項目所需的初始資金以及該業務的初始營運資金需求預計為1.65億美元。Ester和Loop將分別出資印度合資企業初始股本的50％。

根據相關管理文件的條款，Ester將成為印度合資企業的特種聚合物的獨家生產商，Loop將成為印度合資企業產品的獨家銷售商和營銷代理商。根據協議條款，Ester和Loop將合作開展印度合資企業的所有融資活動。

Loop和Ester還將（i）與Loop簽訂技術許可協議（“Loop技術許可協議”），（ii）與Ester簽訂服務協議，（iii）與Loop簽訂銷售和營銷協議，每項協議的條款均由雙方共同商定。根據Loop技術許可協議，除某些例外情況外，印度合資企業將獲得利用Infinite Loop的獨家許可^™印度的技術的特許權使用費將在Loop技術許可協議中規定。

與 SK Geo Centric（“SKGC”）建立戰略合作伙伴關係

2021年6月，Loop和SKGC達成了最終協議，讓SKGC成為Loop的戰略投資者，SKGC以每股12.00美元的價格收購了Loop10％的股份，總額為5,650萬美元。該交易於2021年7月完成，還包括SKGC以每股15.00美元和20.00美元的價格收購Loop普通股的認股權證。在進行戰略投資的同時，Loop和SKGC簽署了一份諒解備忘錄（“諒解備忘錄”），成立獨家合資企業，在亞洲各地建造可持續的PET塑料和聚酯纖維製造設施。

2021 年 7 月，隨着交易的完成，Loop 與 SK 環球化學有限公司（“買方”）和 Daniel Solomita 簽訂了投資者權利協議（“投資者權利協議”），除其他外，該協議規定了買方慣常的轉售貨架註冊權，要求Loop在S-3表格上向美國證券交易委員會提交一份涵蓋Loop普通股轉售的註冊聲明買方在交易完成兩週年後的90天內。Loop打算在提交本10-K表年度報告後提交此類註冊聲明。

SKGC是一家全球化工公司，也是韓國最大的企業集團之一SK集團的成員。SKGC是全球市場的綜合能源和化工領導者，通過持續的研發工作，SKGC正在成長為一家以技術為基礎的全球化工公司。SKGC旨在通過與Loop等各種合作伙伴和利益相關者合作，建立以塑料為基礎的循環經濟，實現其 “綠色創造美好生活” 的願景。

亞洲約佔世界人口的60％，佔全球PET消費量的70％，是紡織品聚酯纖維供應鏈的主要樞紐。亞洲市場是Loop技術增長和商業化的絕佳機會。SKGC對亞洲市場有着深刻的瞭解，在建造和運營大型石化設施方面擁有豐富的專業知識，這使他們成為Loop在幫助確保Loop技術在該市場成功商業化方面獨一無二的理想合作伙伴。

2023年4月27日，Loop和SKGC簽訂了一項合資協議（“合資協議”），通過多個商業製造設施在亞洲市場部署Loop的解聚技術。根據合資協議，Loop和SKGC同意成立一家新公司（“合資公司”），其總部將設在新加坡。SKGC將出資51％，Loop將出資合資公司初始股本的49％。合資協議規定，合資公司將擁有將Loop在亞洲市場生產rPET的技術商業化的專有權利，Loop將獲得每座商業工廠的年度特許權使用費。

計劃中的無限循環^™韓國蔚山的商業製造設施預計年產能將高達70,000公噸的Loop^™用於包裝和聚酯纖維應用的PET樹脂，計劃於2024年上半年破土動工。合作伙伴目前正在審查該設施的時間安排，同時他們正在評估降低資本成本的機會，並與韓國政府討論與該設施相關的補貼。Loop和SKGC也在評估建造單體設施的機會，以利用DMT和MEG的龐大且不斷增長的市場和誘人的經濟效益，包括降低此類設施的資本投資要求。

除了無限循環^™蔚山這兩個合作伙伴已經概述了計劃，目標是到2030年在亞洲至少再建造三個商業製造設施。Loop和SKGC已與SK集團的子公司SK生態工程合作，該公司作為EPC承包商帶來了豐富的經驗和熟練程度，負責製造設施的設計和建造。

計劃在亞洲建造的設施將成為SKGC在韓國的蔚山高級回收集羣（“蔚山ARC”）的一部分。Loop的創始人兼首席執行官丹尼爾·索洛米塔參加了2023年11月15日在韓國舉行的蔚山ARC的奠基儀式。索洛米塔先生介紹了該公司的可持續塑料技術及其無限循環^™該活動的製造模式，與會者包括中央和地方政府官員、行業官員、環境機構、學術專家、客户和媒體。

無限循環^™歐洲

我們於2020年9月10日宣佈與蘇伊士集團（“蘇伊士”）建立戰略合作伙伴關係，目標是建造第一個Infinite Loop^™歐洲的製造工廠。2022年6月16日，Loop與蘇伊士和SKGC一起宣佈，這三家公司將成為戰略合作伙伴關係的平等參與者。

擴大後的合作伙伴關係旨在將SKGC的石化生產經驗與蘇伊士的資源管理專業知識和Loop的突破性專有技術相結合，向歐洲市場供應高達70,000噸的原生品質、100％可回收的PET塑料和聚酯纖維。計劃中的無限循環^™該設施將為那些承諾實現大幅增加其產品和/或包裝中回收成分使用這一目標的消費品公司提供解決方案，並幫助滿足對再生PET樹脂和聚酯纖維不斷增長的需求。

2023年2月16日，這三家公司宣佈，位於法國大東部地區的聖阿沃爾德的Chemesis工業平臺已被選為其計劃在歐洲的製造工廠的所在地。我們正在與合作伙伴蘇伊士和SKGC合作，收購項目場地，調整各級政府支持，並採取其他項目措施，包括提前許可、場地特定工程、客户承購合同、原料和融資。在截至2024年2月29日的季度中，該公司記錄的與初步項目成本相關的支出為50萬美元。

與Reed Management SAS（“Reed”）的諒解備忘錄（“諒解備忘錄”）

2024年1月16日，Loop宣佈已與Reed簽署了不具約束力的諒解備忘錄。Reed是一家新成立的歐洲投資公司，專注於高影響力和技術驅動的基礎設施。根據諒解備忘錄，Loop和Reed打算通過建立50/50的合資企業來建立長期戰略合作伙伴關係，在歐洲實現Loop的技術商業化，並讓Reed提供融資，用於資助Infinite Loop™ 技術的全球商業化（“擬議交易”）。自簽署諒解備忘錄以來，Reed投入了大量資源來進行和完成廣泛的運營、技術、ESG和法律盡職調查。Loop和Reed繼續就擬議交易談判具有約束力的協議，雙方繼續努力爭取融資，以履行與擬議交易相關的融資義務。該公司從裏德那裏瞭解到，其融資談判進展順利，現在預計將通過一項變革性交易獲得所需的資金。就其性質而言，該交易的過程比先前設想的要廣泛，也需要監管部門的批准。儘管簽訂具有約束力的協議仍需滿足某些成交條件，但Loop和Reed希望他們很快簽訂此類具有約束力的協議，並在截至2025年2月28日的財年第二季度末之前完成擬議交易。

循環^™符合製藥行業包裝應用要求的品牌 PET 樹脂

2023年12月13日，Loop宣佈其Loop™ 品牌的PET樹脂已經過測試，符合製藥行業包裝應用的要求。美國藥典（USP）概述的嚴格要求和標準建築用塑料材料）和《歐洲藥典》（Ph.Eur. 3.1.15，聚對苯二甲酸乙二醇酯用於非腸胃外用製劑的容器) 確保藥品包裝中使用的材料保持最高水平的完整性，不影響封閉產品的安全性和有效性。由實驗室測試服務領域的全球領導者執行的測試結果證實，Loop的PET樹脂已成功滿足這些要求，為製藥行業的可持續包裝解決方案開闢了新的可能性。

製藥行業越來越認識到採用可持續的做法和材料來減少其環境影響的重要性。Loop 的 100% 可回收原生品質 PET 可以幫助製藥公司提供可持續的包裝替代方案，並滿足該行業對環保選擇日益增長的需求。

與全球消費品牌的供應協議

在過去的幾年中，我們看到主要消費品牌做出了重大承諾，通過將包裝過渡到PET等可回收材料以及在包裝中加入更多的可回收成分，來閉合塑料的使用循環。我們相信 Loop^™PET 樹脂為這些品牌提供了理想的解決方案，因為它是可回收的，由 100% 回收的 PET 廢料和聚酯纖維製成，同時具有純正品質，適用於食品級包裝、製藥行業的包裝應用和聚酯纖維。

由於大型全球消費品牌承諾在其產品包裝中加入更多的可回收成分，政府對包裝中最低迴收成分的監管要求，Loop的原始品質^™品牌PET樹脂及其適銷性為了提高採用該樹脂的消費品牌的可持續發展信譽，我們相信我們將能夠出售Loop^™與原生和機械回收的PET樹脂相比，品牌PET樹脂價格更高。

我們目前與一些世界領先品牌簽訂了協議，這些協議將由我們計劃的商業設施供應，包括：

我們還與運動服品牌兼On Holding AG的子公司On AG簽署了意向書，以確保Loop的銷量^™來自計劃中的 “亞洲無限循環” 的PET樹脂^™位於韓國蔚山的製造工廠，Loop計劃與其戰略合作伙伴SKGC共同建造。

我們正在尋求修訂與現有客户的供應協議，並與位於北美、歐洲和亞洲的其他客户簽訂新的協議，以出售我們計劃中的Infinite Loop的產量^™商業設施。

使用依雲、歐舒丹、On AG 和卡尼爾激活產品

Loop已與多個客户合作，在最近和即將推出的採用Loop的產品和產品包裝中推出^™PET由Loop位於魁北克省特雷博訥的小型生產設施（“特雷博訥工廠”）生產的單體制成。

2021年，Loop與全球標誌性飲料品牌埃維昂合作，推出了一款由100％可回收成分製成的全新 “埃維昂環路” 原型純淨水瓶。用於生產埃維昂環路瓶的單體是在特雷博訥工廠生產的。埃維昂開始銷售由 Loop 製成的水瓶^™2022年10月在韓國舉辦寵物活動。用於生產這些瓶子的廢塑料包括來自地毯和衣服的聚酯纖維，這些纖維被認為是不可回收的，將用於垃圾填埋場和其他自然環境。該舉措反映了埃維昂對其既定目標的承諾，即到2025年實現循環利用和100％可回收成分。

2022年10月11日，Loop和可持續美容和保健產品的全球製造商和零售商歐舒丹推出了一款新瓶裝的杏仁沐浴油，該瓶採用100％回收的Loop™ PET樹脂製成，該樹脂使用Loop的Terrebonne工廠的單體生產而成。Loop已與歐舒丹合作，幫助實現該品牌的可持續發展目標，即到2025年在其瓶子中使用100％回收的PET。與該品牌合作執行了一項試點項目，瓶子（不包括瓶蓋和標籤）使用 100% 回收的 Loop™ PET 樹脂生產，併成功地在歐舒丹生產線上進行。該舉措標誌着兩家公司之間的合作關係向前邁出了重要一步，併為在該品牌的其他產品中實施Loop的技術鋪平了道路。作為與歐舒丹合作的一部分，Loop的品牌在包裝正面突出顯示，背面標籤上還有其他與Loop技術相關的細節。

2023年4月19日，全球最大的大眾市場美容品牌之一Loop和卡尼爾推出了該品牌首款由Loop製成的Micellar卸粧水多合一瓶^™使用Loop特雷博訥工廠的單體生產的PET（不包括瓶蓋和標籤）。在這項創新包裝的正面印有Loop徽標，是突出Loop的技術、材料質量和瓶子的可回收性的支柱。在包裝上加入 Loop 品牌可以促進產品的無限回收潛力，提高人們對 PET 塑料循環的認識，從而有力地支持卡尼爾的可持續發展目標。這種包裝創新將首先在卡尼爾最大的市場，即美國和該品牌的本土法國市場分銷。

我們還在2022年5月與瑞士運動服品牌On AG簽訂了向Loop供應的協議^™該品牌將在聚酯纖維中使用PET，據此 Loop^™PET 樹脂於截至 2023 年 2 月 28 日的年度交付。

Loop 和 On AG 合作推出了 Cloudeasy Cyclon 鞋，該鞋於 5 月 21 日推出^st，2024。這款 Cloudeasy 鞋面採用 100% 可回收且可無限循環的紗線製成，採用 Infinite Loop^™科技。On AG 是第一家使用 Infinite Loop 推出鞋子的鞋類公司^™支持光纖到纖維回收的技術。Cloudeasy Cyclon 鞋是 On AG 月度訂閲服務 Cyclon 的一部分^™客户在那裏接收、佩戴然後退回 Cylon^™產品，然後再回收利用。

Loop繼續與其他消費品品牌公司一起尋找新的激活和營銷活動的機會。

特雷博訥設施

作為我們未來Infinite Loop商業化計劃的一部分^™製造設施，我們對魁北克省特雷博訥的試點工廠進行了改造，使其成為一個小型 PET 解聚生產設施，整合了所有關鍵的解聚設備，這些設備將用於全面的商業設施。除了我們的研發活動外，該設施還用於交付初始產量，以支持與合作伙伴和客户開展聯合品牌的市場啟動活動，還將用於展示Infinite Loop^™在計劃的 Infinite Loop 調試之前提供端到端技術和培訓運營團隊^™全方位的商業設施。

我們認為，特雷博訥工廠已實現其主要目的，即證明Loop的突破性解聚技術具有可擴展性，併為全球品牌生產商業數量的原生優質PET樹脂和聚酯纖維。

在截至2024年2月29日的財年中，Loop報告稱，向多個全球消費品牌（包括與Loop合作推出產品的品牌）出售由特雷博訥工廠生產的單體生產的Loop™ PET樹脂的收入為15萬美元。除了向客户提供初始批量的 Loop 外^™PET，特雷博訥工廠繼續通過研發和分析能力為我們的客户和合作夥伴提供支持。

市場機會

據估計，到2023年，全球對PET塑料和聚酯纖維的年市場需求約為1820億美元，DMT和MEG特種化學品的全球市場規模估計為280億美元，預計到2033年將以3.7％的複合年增長率增長。我們認為，塑料污染和氣候變化仍然是媒體以及當地和全球環境非政府組織最持續報道的環境問題。與PET有關的一些主要問題是與使用不可再生碳氫化合物生產相關的温室氣體（“GHG”）排放，以及它在垃圾填埋場和自然環境中持續的時間長短。應對全球塑料危機的行動需求與日俱增，175個國家在聯合國環境大會上批准了一項歷史性決議，該決議旨在在2024年底之前結束塑料污染並達成具有法律約束力的國際協議，就證明瞭這一點。在過去的幾年中，北美、歐洲和亞洲的政府一直在制定和提出法律法規，要求在包裝中使用最低限度的可回收成分，這凸顯了這一問題在市場上的嚴重性。消費品牌正在尋求應對塑料挑戰的解決方案，並且正在採取行動。近年來，我們看到各大品牌做出了重大承諾，通過將包裝過渡到可回收材料以及在包裝中加入更多可回收成分，實現塑料包裝的閉環。

全球包裝消費品公司（“CPG公司”）、服裝製造商和零售品牌已經宣佈了向循環塑料經濟過渡的重大公開承諾和目標，例如：

越來越多的監管和政策環境鼓勵減少以化石燃料為基礎的原生塑料的產量，並儘量減少包裝中的回收成分，這是各級政府規定的：

不斷增長的監管環境，加上全球消費品公司、服裝製造商和零售品牌對2025年和2030年的承諾，預計將進一步增加對rPET的需求。

隨着對可持續發展的關注加劇，閉環循環和保持材料在自己的循環中（瓶到瓶和纖維到纖維）正越來越受到關注。政府和監管機構已經考慮或頒佈了更高的回收材料標準，以阻止將瓶子降級為聚酯纖維。此外，由於瓶裝行業在努力實現自己的可持續發展目標時需求增加，因此確保消費後瓶子的庫存變得越來越困難。纖維到纖維的回收戰略解決了這些問題，使時裝品牌和公司能夠確保銷量並支持紡織行業對再生聚酯纖維不斷增長的需求。

我們相信Loop的商業化計劃^™PET 樹脂和聚酯纖維可能為全球品牌提供理想的解決方案，因為 Loop^™PET 樹脂和聚酯纖維含有 100% 可回收的 PET 和聚酯纖維。The Loop^™PET 樹脂和聚酯纖維是純正品質，適用於食品級包裝。這意味着 CPG 公司將能夠銷售由 100% 回收循環制成的包裝^™品牌 PET 樹脂和聚酯纖維。

商業化戰略

我們的目標是實現無限循環的全球擴張^™通過全資製造設施、戰略合作伙伴關係和許可協議等方式提供技術。我們認為，工業公司將考慮參與Infinite Loop，其中一些公司目前可能不從事製造DMT、MEG、PET樹脂、聚酯纖維或其他特種聚合物的業務^™項目是一個重要的增長機會，無論是作為Loop的製造合作伙伴還是作為該技術的被許可方，都可能提供誘人的經濟回報。

無限循環^™技術是我們商業化藍圖的關鍵支柱。我們相信，我們的技術處於全球從化石燃料和石化產品向循環經濟過渡的最前沿，在循環經濟中，PET塑料和聚酯纖維是通過回收廢塑料而不是消耗有限資源來生產的。無限循環^™該技術允許使用Loop的專利技術將廢棄的PET塑料和聚酯纖維分解成其基礎構件，即單體DMT和MEG。單體純化後，可以直接出售給化工公司，用於生產特種聚合物，或使用Loop許可的英威達專業知識和Chemtex Global Corporation的工程技術再聚成PET塑料或聚酯纖維。英威達聚合工藝和相關設計在PET樹脂和聚酯纖維的商業生產中得到了歷史性的證實。

我們已經完成了 Infinite Loop 的基本設計包^™全面的製造設施。我們採用的工程理念是 “設計一個，建造多個”。這種方法允許將基本設計包用作未來所有地域擴張的基礎工程平臺。我們認為，這種方法可以快速執行，加快上市速度，並且非常適合模塊化結構。基本設計包的產能高達70,000噸的rdMT和23,000立方米的rMEG，相當於每年7萬噸的聚乙烯樹脂產量。許可、場地和監管方面的考慮可能會影響工廠的產能。

2024 年 5 月 1 日，我們宣佈與 Ester 建立戰略合作伙伴關係，以構建和運營無限循環^™印度的製造工廠將使用Infinite Loop生產具有較低碳足跡的rdMT、rMEG和特種聚合物的獨特產品^™科技。Loop 與 Ester 有着良好的合作關係，Ester 擁有近 40 年的專業聚合物生產、運營能力和當地專業知識，包括採購 PET 塑料和聚酯纖維廢棄原料。rDMT 和 rMeg 產品預計將在無限循環中生產^™印度工廠代表了低成本製造環境中的戰略產品擴張，我們認為這是對Loop現有的PET塑料和聚酯纖維製造業務的補充，並將通過滿足市場龐大且不斷增長的需求來推動增長。我們相信此次擴展將啟用 Infinite Loop^™技術將開拓新市場，迎合包括電子、汽車、紡織、化粧品和包裝在內的多個行業的更廣泛客户。

印度工廠將利用無限循環^™技術和現有工程包預計將於2024年底推出，這些技術和現有工程包將加快破土動工的交付時間。該設施的原料採購進展順利，印度的紡織廢料供應充足，合作伙伴已聘請了一家外部公司來為該設施尋找和保護土地。施工預計將於2026年底完成，商業運營將於2027年初開始。Loop 將獲得 Infinite Loop 的年度技術許可費^™印度的製造工廠。

我們還專注於計劃與SKGC在亞洲和歐洲的合資項目，以建造和運營Infinite Loop^™生產和銷售 Loop 的製造設施^™PET 樹脂和聚酯纖維。這些項目利用了SKGC的工程和運營基礎設施。此外，合資項目將向Loop提供年度技術許可費。SKGC致力於將Loop的技術商業化，以此作為其可持續塑料戰略的基礎。Loop正在與SKGC合作制定一項融資計劃，以在亞洲和歐洲推出大規模製造業，包括計劃在韓國蔚山建造的亞洲製造工廠。

計劃中的無限循環^™韓國蔚山的商業製造設施預計年產能將高達70,000公噸的Loop^™用於包裝和聚酯纖維應用的PET樹脂，計劃於2024年上半年破土動工。合作伙伴目前正在審查該設施的時間安排，同時他們正在評估降低資本成本的機會，並與韓國政府討論與該設施相關的補貼。Loop和SKGC也在評估建造單體設施的機會，以利用DMT和MEG的龐大且不斷增長的市場和誘人的經濟效益，包括降低此類設施的資本投資要求。

我們技術的全球擴張計劃將使我們的客户（主要由CPG品牌公司、服裝公司和化工公司組成）能夠整合Loop^™PET 樹脂、聚酯纖維、rDMT 和 rMeg 進入其產品和包裝。隨着全球各國繼續提高可持續發展目標和回收成分要求，我們的客户在其產品中越來越多地使用可持續生產的材料。

我們的市場戰略是通過提供聯名包裝或聚酯纖維，幫助全球消費品品牌兑現其公共可持續發展承諾，這些包裝或聚酯纖維由 Loop 100% 回收的、純淨品質的 MEG、DMT、PET 或聚酯纖維製成。我們相信 Loop^™與原生石油基聚酯樹脂相比，回收的PET樹脂和聚酯纖維可以獲得更高的價格，並提供誘人的經濟回報。我們的目標是為計劃中的Infinite Loop簽訂多年收購或還款承購協議^™製作。確定項目經濟性時要考慮的因素包括可行性設計工程和成本估算工作、設施的時間和許可、客户承購需求、承諾條款和原料來源、質量、可用性、PET 包指數定價、物流和增產等。

除其他因素外，公司進入下一階段戰略發展和建造製造工廠的能力取決於公司能否通過發行債務、股權和/或合資企業以及/或政府激勵計劃和/或客户等方式獲得必要的融資。

最近的事態發展

與 Ester 的戰略合作伙伴關係

2024年5月1日，Loop與印度領先的聚酯薄膜和特種聚合物製造商之一Ester簽訂協議，成立印度50/50的合資企業（“印度合資企業”）。印度合資企業的目的是建造和運營無限循環^™印度的製造工廠將使用Infinite Loop生產具有較低碳足跡的rdMT、rMEG和特種聚合物的獨特產品^™科技。

Loop 和 Ester 有着良好的合作關係，Ester 生產 Loop^™在過去四年中，PET使用了Loop特雷博訥工廠為全球品牌公司生產的單體。印度合資公司打算利用每個合作伙伴的互補技能，將Loop的創新技術和完善的全球客户關係與Ester近40年的專業聚合物生產、運營能力和當地專業知識（包括採購PET塑料和聚酯纖維廢物原料）相結合。

無限循環^™印度工廠預計每年將生產70,000噸rdMT和23,000噸rMeg，Ester將把rdMT和rMeG收費轉化為各種等級的特種聚合物，為化工公司提供簡單的即用補充劑和循環替代品。

rDMT 和 rMeg 產品預計將在無限循環中生產^™印度工廠代表了低成本製造環境中的戰略產品擴張，我們認為這是對Loop現有的PET塑料和聚酯纖維製造業務的補充，並將通過滿足市場龐大且不斷增長的需求來推動增長。我們相信此次擴展將啟用 Infinite Loop^™技術將開拓新市場，迎合包括電子、汽車、紡織、化粧品和包裝行業在內的多個行業的更廣泛客户。

印度工廠將利用無限循環^™技術和現有工程包預計將於今年年底推出，這將加快破土動工的交付時間。該設施的原料採購進展順利，印度的紡織廢料供應充足，合作伙伴已聘請了一家外部公司來為該設施尋找和保護土地。施工預計將於2026年底完成，商業運營將於2027年初開始。

我們認為，印度合資企業無需大幅提高與可持續發展相關的保費定價，即可提供誘人的預期經濟回報。Loop和Ester預計，為印度合資企業提供資金以建造、開發和運營該項目所需的初始資金以及該業務的初始營運資金需求預計為1.65億美元。Ester和Loop將分別出資印度合資企業初始股本的50％。

根據相關管理文件的條款，Ester將成為印度合資企業的特種聚合物的獨家生產商，Loop將成為印度合資企業產品的獨家銷售商和營銷代理商。根據協議條款，Ester和Loop將合作開展印度合資企業的所有融資活動。

Loop和Ester還將（i）與Loop簽訂技術許可協議（“Loop技術許可協議”），（ii）與Ester簽訂服務協議，（iii）與Loop簽訂銷售和營銷協議，每項協議的條款均由雙方共同商定。根據Loop技術許可協議，除某些例外情況外，印度合資企業將獲得利用Infinite Loop的獨家許可^™印度的技術的特許權使用費將在Loop技術許可協議中規定。

使用 On 推出 Cloudeasy Cyclon 鞋款

Loop 和 On 合作推出了 Cloudeasy Cyclon 鞋，該鞋於 5 月 21 日推出^st，2024。這款 Cloudeasy 鞋面採用 100% 可回收且可無限循環的紗線製成，採用 Infinite Loop^™科技。On 是第一家使用 Infinite Loop 推出鞋子的鞋類公司^™支持光纖到纖維回收的技術。Cloudeasy Cyclon 鞋是 On 月度訂閲服務 Cyclon 的一部分^™客户在那裏接收、佩戴然後退回 Cylon^™產品，然後再回收利用。

專有技術和知識產權

我們認為，我們技術的力量在於它能夠使用工業化後和消費後的廢棄PET塑料和聚酯纖維原料來創建Loop，這些原料最終可能會進入垃圾填埋場、河流、海洋和自然區域。^™PET 樹脂。我們相信，我們的技術可以提供高純度、盈利豐厚的原始品質、100% 可回收的 PET 樹脂，適用於食品級包裝和聚酯纖維。

我們的第二代技術（“第二代”）是一種基於甲烷溶解的解聚技術，它使用低於 90 °C 的温度對廢棄的 PET 和聚酯纖維進行解聚。低温具有幾項關鍵優勢，該公司認為這些優勢將提高其將第二代技術商業化的能力，包括：

我們認為，與傳統的PET生產工藝相比，第二代需要更少的能源和更少的資源投入。我們還認為，通過將PET製造與化石燃料行業脱鈎，這是一種生產純正食品級PET塑料的環境可持續方法。

為了獨立驗證我們的第二代技術能夠以小型試點和中試規模生產DMT和MEG單體，我們委託了Kemitek，這是一家專門研究綠色化學和化學工藝放大領域的大學技術轉讓中心。Kemitek 的發現使他們能夠證實，我們的技術生產的單體符合我們生產 PET 樹脂和聚酯纖維的純度規格。完整的Kemitek報告由該公司於2020年12月14日向美國證券交易委員會提交。

此外，Loop的戰略合作伙伴蘇伊士和達能等共同聘請了一家獨立的、全球認可的第三方工程公司來執行一份詳盡的盡職調查和技術驗證報告。我們認為，2022年5月發佈的最終報告驗證並加強了我們技術的質量、有效性和可擴展性。我們的技術在2023年3月得到了進一步驗證，當時Loop和SKGC宣佈成功完成了由SKGC進行的技術盡職調查。通過SKGC全面盡職調查驗證的Loop技術的關鍵參數包括產量、運營穩定性、產出單體的質量和Loop特雷博訥工廠的整體性能。技術盡職調查證實，使用Loop技術生產的PET樹脂和聚酯纖維是純正品質。我們的第二代技術最近得到了Reed聘請的獨立顧問的驗證，同時他們在Reed通過我們的歐洲合作伙伴關係進行投資的背景下進行了盡職調查審查。

為了保護我們的技術和知識產權，我們依靠專利、商標、商業祕密、保密協議和條款以及其他合同條款來保護我們的所有權，主要是我們的專利、品牌名稱、產品設計和標誌。

第二代技術組合目前由四個專利家族組成：

Loop 擁有在柬埔寨、加拿大、中國、歐盟、日本、臺灣、英國、越南和美國的商標註冊權。Loop 在加拿大、中國、韓國和美國也有待申請。

政府監管和批准

在我們尋求進一步開發和商業化我們的技術時，我們將受到廣泛且經常制定的聯邦、州、省和地方法律法規的約束。遵守當前和未來的法規，包括食品包裝法規，可能會增加我們的運營成本。

我們的業務需要各種政府許可和批准。我們正在獲得經營業務所需的所有許可證和批准；但是，在各種情況下，任何此類許可證或批准都可能被拒絕、撤銷或修改。未能獲得或遵守許可和批准條件或未獲得必要的批准可能會對我們的業務產生不利影響，並可能使我們受到處罰。有關其他信息，請參閲下面的 “風險因素”。

我們相信，如果我們成功地解決了各個國家和經濟地區的食品包裝法規，那麼監管環境可能會提供Loop^™PET 樹脂與機械回收的替代樹脂和原生 PET 相比具有競爭優勢。

Loop 的 PET 樹脂接受了外部認證實驗室的獨立測試，該實驗室於 2021 年 8 月 26 日證實 PET 符合 FDA 法規 21 CFR § 177.1630，以及 2021 年 7 月 27 日歐盟委員會第 10/2011 號法規。這些結果證明，Loop的PET可以安全地用於與食物接觸的應用，包括但不限於瓶裝水、碳酸飲料和食物託盤。美國食品和藥物管理局此前於2021年3月向Loop發出了無異議信（“NOL”），證明瞭對食品接觸要求的遵守。NOL證實，Loop的單體可以生產純度適合食品接觸用途的rPET，前提是它符合《聯邦法規法典》第21章的適用要求。提交測試的聚乙烯樹脂中使用的單體是在特雷博訥工廠生產的。

我們已於2020年11月17日收到歐洲化學品管理局的MEG註冊確認書，並於2020年12月7日收到了DMT的註冊確認。下方的註冊 化學品的註冊、評估、授權和限制 （“REACH”）法規（EC 1907/2006）確認我們的單體的純度等於歐洲目前認可的純度，並授權我們向歐洲製造/進口這些單體。需要注意的是，MEG和DMT在塑料材料的正面清單上，這意味着這兩種單體可以用作食品接觸材料。

2021年8月31日，Loop還收到了加拿大衞生部的NOL，其中指出，Loop回收工藝生產的PET適用於製造水瓶和在所有使用條件下與所有食物接觸的物品。

2023 年 12 月 13 日，Loop 宣佈其 Loop^™品牌 PET 樹脂已經過測試，符合製藥行業的包裝應用要求。美國藥典（USP）概述的嚴格要求和標準 建築用塑料材料）和《歐洲藥典》（Ph.Eur. 3.1.15， 聚對苯二甲酸乙二醇酯用於非腸胃外用製劑的容器) 確保藥品包裝中使用的材料保持最高水平的完整性，不影響封閉產品的安全性和有效性。由實驗室測試服務領域的全球領導者執行的測試結果證實，Loop的PET樹脂已成功滿足這些要求，為製藥行業的可持續包裝解決方案開闢了新的可能性。

附加信息

人力資本

我們的員工對我們的成功至關重要，我們致力於提供安全、高效、無歧視和無騷擾的工作環境。所有員工都有責任遵守我們的道德準則以及我們的健康和安全以及反騷擾政策。這些政策和做法幫助我們營造促進包容性和多元化的工作環境。

為了吸引和留住能力強、富有創新精神的員工，我們制定了有競爭力的薪酬待遇和福利計劃。我們的薪酬待遇包括具有市場競爭力的薪酬、醫療福利、帶薪休假和探親假以及靈活的工作時間表。我們還提供具有多年歸屬條款的股權獎勵，以激勵和獎勵某些員工的長期公司業績，並促進在整個歸屬期內留住員工。

截至2024年2月29日，我們有56名員工，其中21名從事研發工作，22名從事工程和運營工作，13名從事行政職能。

企業歷史

我們最初於 2010 年 3 月在內華達州以 Radikal Phones Inc. 的名義註冊成立。Loop Holdings, Inc.（“Loop Holdings”）最初於2014年10月在內華達州註冊成立。2015年6月，我們完成了對Loop Holdings的反向收購，Loop Holdings的解聚業務成為我們的唯一運營業務。2015 年 7 月，我們更名為 Loop Industries, Inc.

2017年11月20日，Loop Industries, Inc.開始在納斯達克全球市場上交易，交易代碼為 “LOOP”。

企業信息

我們的主要行政辦公室位於加拿大魁北克省特雷博訥市費爾南德-普瓦特拉斯街 480 號 J6Y 1Y4。我們的電話號碼是 (450) 951-8555。

可用信息

我們的網站是 www.loopindust，我們的投資者關係網頁可以在以下網址找到 http://www.loopindustries.com/en/investors/overview。在我們以電子方式向美國證券交易委員會提交此類材料或向美國證券交易委員會提供此類材料後，我們的10-K表年度報告、10-Q表季度報告、8-K表最新報告以及根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13（a）或15（d）條提交或提供的這些報告的修正案的副本將在合理可行的情況下儘快在我們的投資者關係網站上免費提供。美國證券交易委員會還維護着一個包含我們向美國證券交易委員會提交的文件的網站。該網站的地址是 www.sec.gov。在《交易法》下的任何文件中，不得將我們網站上包含或可通過其訪問的信息視為以引用方式納入其中。

第 1A 項。風險因素

在就我們的證券做出投資決策之前，您應仔細考慮下述風險以及本10-K表格中包含的所有其他信息。此處包含或納入的非歷史事實的陳述是前瞻性陳述，存在風險和不確定性，可能導致實際業績與前瞻性陳述中列出或暗示的結果存在重大差異。如果實際發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況或經營業績可能會受到損害。在這種情況下，您可能會損失全部或部分投資。

與我們的業務和技術相關的風險

自成立以來，我們已經蒙受了淨虧損。我們預計在可預見的將來將繼續蒙受損失，可能永遠無法實現或維持盈利能力。我們從未創造過實質性收入，也可能永遠無法盈利。

自2010年成立以來，我們已經出現了淨虧損。截至2024年2月29日的財年，我們的淨虧損為2109萬美元，迄今為止，我們的收入有限。我們主要通過出售普通股和承擔債務來為我們的運營提供資金，並在研發、工藝工程和團隊建設方面投入了大量精力。我們預計，在可預見的將來，將繼續產生鉅額支出和營業虧損。我們蒙受的淨虧損可能會在每個季度之間大幅波動。儘管我們認為我們的商業計劃具有巨大的盈利潛力，但我們可能無法實現盈利，管理層可能無法成功實現我們的業務目標。我們大規模創收的能力取決於我們成功完成技術和產品開發、獲得產品商業化所需的監管批准、吸引更多客户以及融資、建造和運營商業設施的能力。我們預計未來一段時間內將出現營業虧損。這些損失之所以發生，是因為我們沒有足夠的收入來抵消與業務運營相關的費用。在未來幾年，如果有的話，我們可能不會從產品銷售中獲得實質性收入。如果我們無法按預期發展業務，我們可能無法創造收入或實現盈利。我們無法保證我們將來會成功地創造收入。如果我們無法創造收入，我們將無法賺取利潤或繼續運營。

根據評估，管理層估計，自本10-K表年度報告發布之日起，當前的可用流動性和預測的淨現金流將不足以履行公司的債務、承諾和預算支出。這些事件和條件是重大的不確定性，使人們對公司繼續經營的能力產生了重大懷疑，因此也使人們對使用適用於持續經營的會計原則的適當性產生了重大懷疑。

自成立以來，公司一直處於商業化前階段，沒有來自客户的實質性收入，其持續運營和商業化計劃主要通過籌集股權來融資。因此，該公司自成立以來一直因運營和投資活動而蒙受淨虧損和負現金流，並預計在繼續發展和規劃商業化的同時，還將產生額外的淨虧損。截至2024年2月29日，該公司的可用流動性為9,537美元，包括6,958美元的現金和現金等價物以及加拿大銀行未提取的2579美元優先貸款。

我們能否繼續經營取決於我們是否有能力產生足夠的現金流來履行我們的義務並根據需要獲得額外融資。無法保證我們將能夠實現這些目標。如果我們無法產生足夠的現金流或獲得足夠的融資，我們可能需要大幅減少、推遲或取消計劃支出和其他成本，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。此外，我們可能被迫尋求適用的破產法的保護和/或清算或重組我們的資產和負債。

對我們繼續作為持續經營企業的能力存在重大懷疑可能會嚴重限制我們通過發行新的債務或股權證券或其他方式籌集額外資金的能力。對我們持續經營能力的嚴重懷疑也可能對我們與現有和潛在客户、供應商和員工的關係產生不利影響，使我們的業務更加難以運營。

投資者應考慮我們的財務狀況、經營業績和業務前景，因為人們對我們持續經營的能力存在重大懷疑。如果我們無法繼續作為持續經營企業，我們的股東可能會損失對我們公司的全部或很大一部分投資。

如果沒有額外的資金，我們可能無法執行我們的業務計劃或繼續經營。

我們成功實現業務商業化並創造未來收入的能力取決於我們能否獲得必要的融資，以可接受的條件實施我們的業務計劃。我們將需要通過發行債務、股權和/或合資企業和/或政府激勵計劃相結合的額外融資，以建立盈利業務，而此類融資可能不會到來。我們正在通過涉及政府各部門的多個計劃，為我們與多個國家的擬議項目尋求經濟激勵和融資。如果我們無法為我們的項目吸引政府的激勵措施和融資，或者無法吸引投資者投資我們的業務，我們可能無法通過債務或股票市場獲得額外的融資。我們未能在需要時以優惠條件獲得額外融資，這將對我們執行業務計劃或保持業務的能力產生不利影響。

我們預期的合作伙伴關係和相關融資安排受成交條件的約束，無法保證這些成交條件將會完成。

一旦簽署了與擬議交易相關的具有約束力的協議（“Reed協議”），為了完成，必須在Reed協議終止之前完成Reed協議下的所有成交條件。按照目前的草案，如果在簽署後的六 (6) 個月內沒有達成協議，則在發生某些事件時，包括但不限於任何一方自願終止Reed協議。儘管Reed和Loop正在努力敲定和執行Reed協議，並及時完成成交條件，但無法保證成交條件將完成或Reed與公司之間的交易將完成。

金融市場狀況和總體經濟狀況可能會對我們籌集額外資金、執行業務計劃或保持業務的能力產生不利影響。

我們經營的商業環境受到了全球宏觀經濟不確定性的影響。2023年經濟活動略有改善；但是，由於國內外經濟狀況的不確定性，包括全球政治敵對行動和其他金融危機，經濟擔憂依然存在。通貨膨脹率上升，反映了需求和供應失衡、供應鏈問題、能源價格上漲、財政刺激和更廣泛的價格壓力。預計全球市場近期走向的不確定性以及這些趨勢對全球經濟的潛在影響將在短期內持續存在。戰略風險，包括利率上升和經濟適度增長對商業模式的威脅，仍然居高不下。

很難預測這些艱難的經濟狀況將在多大程度上持續下去，也很難預測最近的經濟復甦進展是否會轉向進一步下滑的可能性。如果未來經濟確實疲軟，則不確定我們的業務將受到怎樣的影響，以及我們能否成功地減輕對業務的任何此類影響。因此，全球經濟中的這些因素可能會對我們籌集額外資金、執行業務計劃或保持業務的能力產生不利影響。

2023年，多家地區銀行要麼被聯邦存款保險公司（FDIC）接管，要麼進入破產管理階段。如果其他銀行和金融機構進入破產管理制度或將來因影響銀行系統和金融市場的財務狀況而破產，我們獲得現有現金、現金等價物和投資的能力可能會受到威脅，並可能對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。總體而言，或者由於銀行倒閉或通貨膨脹上升等宏觀經濟狀況，資本市場和經濟的疲軟和波動，可能會限制我們進入資本市場的機會，增加我們的借貸成本。

我們的技術可能無法成功開發商業產品。

我們和我們潛在的未來合作者可能會花費很多年，投入大量的財務和其他資源來開發可能永遠無法成功商業化的技術。除其他外，由於以下任何原因，我們的技術可能永遠無法成功商業化：

如果發生任何這些事情，可能會對我們籌集額外資金、執行業務計劃或保持業務的能力產生不利影響。

由於我們與戰略合作伙伴的關係，我們面臨業務風險。

我們依靠我們的戰略合作伙伴關係來擴展、製造和商業化我們的技術。我們與SKGC、蘇伊士、Ester和Reed簽訂了各種協議，將我們的技術擴展到亞洲和歐洲，並與Chemtex和我們的外部工程合作伙伴達成了各種協議。我們還與達能、歐萊雅和普羅旺斯歐舒丹簽訂了針對我們計劃中的商業設施的各種供應協議。終止任何這些協議都可能對我們的業務產生不利影響。特別是，我們與戰略合作伙伴的某些協議具有與實現里程碑相關的終止權，其中一些協議尚未實現。儘管我們尚未收到戰略合作伙伴關於其終止協議的任何表示，但我們無法保證與我們簽訂此類協議的這些戰略合作伙伴不會行使其適用的終止權，這些權利不在我們的控制範圍內。

我們的戰略合作伙伴或我們未能履行所需的承諾，無論是財務承諾還是其他承諾，都可能導致上述協議終止、運營問題、支出增加或我們的聲譽受損或客户或客户損失，所有這些都可能對我們的業務和運營、財務業績或前景產生不利影響。

如果我們無法成功擴展我們的製造流程，我們可能無法滿足客户的需求。

為了取得成功，我們必須擴大製造流程，同時保持較高的產品質量和可靠性。如果我們無法大規模保持較高的產品質量，我們的業務將受到不利影響。我們在擴大生產方面可能會遇到困難，包括關鍵部件的供應問題。即使我們成功地發展了我們的製造能力，我們也不知道我們是否會及時這樣做以滿足客户的要求。我們目前的製造工廠是一個生產能力有限的小型工廠，主要用於研發、培訓和客户營銷目的。為了全面實施我們的業務計劃，我們將需要將業務擴展到更大的工業商業設施，發展戰略合作伙伴關係，或尋找其他手段來生產更多的成品。但是，我們尚未以大規模商業用途所需的規模測試我們的技術，也沒有達到足以得出技術成功結論的規模。

我們的特雷博訥設施中斷、損壞或摧毀可能會阻礙我們繼續創新和完善技術流程以及支持商業項目的能力，這將損害我們的業務、財務狀況和經營業績。

我們的研發活動是在魁北克省特雷博訥的一個地點進行的。我們的持續創新活動依賴於不間斷且功能齊全的工廠。該地點的運營中斷可能導致我們無法為客户提供最有效和最有效的技術解決方案。許多因素可能導致中斷，包括但不限於設備故障或故障、技術故障、停工或減速、設施損壞或毀壞或區域電力短缺。隨着我們的設備老化，將需要更換。任何阻礙我們優化流程和及時為商業項目提供支持的中斷都可能減少我們的收入並對我們的業務造成重大損害。

塑料製造行業極具價格競爭力，因為原生PET樹脂具有類似大宗商品的特性，以及它與原油價格的相關性。如果我們的rPET製造成本與原生PET相比沒有競爭力，或者如果石油價格大幅下跌，則可能會對我們滲透市場或盈利的能力產生不利影響。

從歷史上看，對rPET的需求一直隨着原油價格的變化而波動。如果原油價格下跌，rPET的製造成本可能會相對高於原油替代品的製造成本。我們打入市場的能力將部分取決於產品的製造成本，如果我們不能成功地將我們的產品與原始製造商的產品區分開來，我們的市場準入和獲得客户合同的能力可能會受到不利影響。

我們容易受到原材料供應和價格波動的影響。

我們從多個來源購買原材料和包裝用品。儘管所有這些材料均可從獨立供應商處獲得，但原材料會受到價格和供應情況的波動，這可歸因於多種因素，包括總體經濟狀況、大宗商品價格波動、其他行業對相同原材料的需求以及補充和替代材料的供應。我們業務的盈利能力還取決於這些原材料的可用性以及與工廠的距離。我們工廠使用的原材料的選擇主要取決於價格和可用性、低質量原材料的產量損失以及生產商生產設施的能力。此外，運輸成本可能會有利於離我們工廠很近的供應商。如果這些原材料的質量較低，我們的產品質量可能會受到影響。經濟和財務因素可能會影響我們的供應商，從而導致供應短缺。原材料成本的增加可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。我們的原料供應策略，包括任何套期保值程序，可能還不夠，如果材料成本增加，我們的業績可能會受到重大影響。

我們總裁兼首席執行官兼董事會主席丹尼爾·索洛米塔先生的服務中斷，或者我們未能及時找到和留住合格的人員，可能會對我們發展業務的能力產生負面影響。

我們業務的發展和潛在產品的營銷將繼續給我們有限的人員、管理層和其他資源帶來巨大壓力。我們未來的成功取決於正在發展我們業務的執行官的持續服務，也取決於我們識別和留住具備實現業務目標所需技能的稱職顧問和員工的能力。失去丹尼爾·索洛米塔先生的服務或我們未能及時找到和留住稱職的人員，可能會對我們發展業務的能力產生負面影響，這可能會對我們的財務業績產生不利影響，損害我們的增長計劃。

我們面臨某些風險，這些風險與由我們提起或針對我們提起的訴訟和調查有關，不利的結果可能會損害我們的業務。

我們無法確定地預測辯護費用、起訴費用，或針對我們或我們可能負有賠償和/或預付款義務的個人提起的訴訟、調查和其他訴訟的最終結果，包括處罰或其他民事或刑事制裁，或補救措施或損害賠償，任何訴訟和其他訴訟的不利結果都可能對我們的業務造成重大損害，包括我們在2020年10月收到的要求提供某些測試信息的傳票結果和我們的第一代和第二代技術以及我們的某些合作伙伴關係和協議的詳細成果。2022年3月，我們收到了傳票，要求提供更多信息，包括有關我們在2015年的反向合併的信息，以及與某些個人和實體的溝通。沒有收到與公司業務或技術有關的進一步信息請求。訴訟和其他訴訟可能包括但不限於與知識產權、國際貿易、商業安排、產品責任、環境、健康和安全、合資協議、勞動和就業有關的訴訟，或因我們無法控制的個人或實體的行為而造成的其他危害。就知識產權訴訟和訴訟而言，不利結果可能包括我們業務中使用的重大知識產權的取消、失效或其他損失，以及禁止我們使用受第三方專利或其他第三方知識產權約束的業務流程或技術的禁令。我們預計將繼續產生與訴訟、調查和其他訴訟相關的律師費。

我們正在接受美國證券交易委員會的調查，這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和聲譽產生重大不利影響。

如 “第 3 項” 中所述。法律訴訟——美國證券交易委員會調查”，在這份10-K表年度報告中，美國證券交易委員會於2020年10月要求提供有關我們的第一代和第二代技術以及某些合作伙伴關係和協議的測試、測試結果和結果詳細信息的某些信息。2022年3月，我們收到了傳票，要求提供更多信息，包括有關我們在2015年的反向合併的信息，以及與某些個人和實體的溝通。沒有收到與公司業務或技術有關的進一步信息請求。對於美國證券交易委員會調查的時機、結果或後果，我們無法預測或提供任何保證。如果美國證券交易委員會得出結論，執法行動是恰當的，我們可能需要支付民事罰款和罰款，而美國證券交易委員會可能會對我們或我們的現任和前任高管和董事實施其他制裁。我們已經發生並將繼續承擔與美國證券交易委員會調查有關或產生的事項相關的法律和其他專業服務的大量費用。此外，我們的董事會、管理層和員工可能會在 SEC 的調查上花費大量時間，將本應用於運營和業務戰略實施的資源和注意力轉移到我們的運營和業務戰略的實施上，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。此外，儘管美國證券交易委員會告知我們，不應將調查解釋為美國證券交易委員會或其工作人員表明發生了任何違法行為，也不得解釋為對任何個人、實體或證券的反映，但圍繞上述情況的宣傳或美國證券交易委員會的調查結果採取的任何美國證券交易委員會執法行動或和解，即使最終得到有利的解決，也可能對我們的聲譽、業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。

根據各種聯邦、省和地方法規和法規的要求，我們的特雷博訥工廠或其他計劃中的設施必須根據化學品製造設施的運營政策、程序和控制措施進行運營。不遵守此類法規和守則可能會導致特雷博訥設施或其他計劃設施的運營中斷，我們的技術開發和金融制裁。

我們在運營特雷博訥設施和其他計劃設施時必須遵守健康和安全以及環境、分區和任何其他監管要求，隨着我們業務的發展，我們可能通過合作伙伴或其他關聯方直接或間接地受到其他政府法規的約束。任何不遵守現行監管要求的行為，以及發現以前未知的問題，除其他外，都可能導致昂貴的監管檢查、罰款或補救計劃。如果出現監管問題，我們的業務價值和經營業績可能會受到不利影響。

此外，適用的法規可能會發生變化，並且可能會頒佈其他可能影響我們業務的政府法規。我們無法預測加拿大、美國或國外的未來立法或行政行動可能產生的政府監管的可能性、性質或範圍。如果我們無法保持監管合規性，進展緩慢或無法通過新的要求或政策，或者對現有要求進行更改，我們的業務可能會受到不利影響。

我們未能保護我們的知識產權和專有技術可能會嚴重損害我們的競爭優勢。

我們的成功和競爭能力在很大程度上取決於對我們專有技術的保護。我們依靠專利、商標和商業祕密保護、保密、保密和不使用協議來保護我們的所有權。我們所採取的措施可能不足以防止我們的知識產權被盜用，尤其是在國外，那裏的法律可能無法像美國那樣充分保護我們的所有權。專利和商標法以及商業祕密保護可能不足以阻止第三方侵犯或盜用我們的專利、商標和類似所有權。

我們可能會面臨代價高昂的知識產權侵權索賠，其結果將減少可用於運營和完成業務計劃的現金金額。

我們預計，我們將不時收到來自第三方的來文，聲稱我們侵犯了他人的某些專利和其他知識產權，或針對涉嫌的侵權行為尋求賠償。如果出現預期的索賠，我們將評估其案情。第三方提出的任何侵權索賠都可能導致曠日持久且代價高昂的訴訟、侵權損害賠償，以及必須獲得與我們的一種或多種產品或當前或未來技術相關的許可證，這些許可可能無法以商業上合理的條款提供，或者根本無法獲得。訴訟可能會給我們帶來鉅額費用並轉移我們的資源，這可能是強制執行我們的專利或其他知識產權或保護我們免受侵犯他人權利的指控所必需的。任何知識產權訴訟以及未能獲得必要的許可證或其他權利都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們在某種程度上依賴商業祕密來保護我們的技術，而我們未能獲得或維持商業祕密保護可能會損害我們的業務。

我們依靠商業祕密來保護我們的某些技術和專有信息，尤其是在我們認為專利保護不適當或無法獲得的情況下。但是，商業祕密很難保護。就第三方非法獲取和使用我們的商業祕密的索賠提起訴訟既昂貴又耗時，而且結果將是不可預測的。此外，如果我們的競爭對手獨立開發類似的知識、方法和專有技術，我們將難以行使我們的權利，我們的業務可能會受到損害。

如果我們的信息技術系統或數據或我們所依賴的第三方的信息技術系統或數據受到損害，我們可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景造成重大不利影響。

網絡攻擊、基於互聯網的惡意活動以及線上和線下欺詐非常普遍，並且還在繼續增加。這些威脅變得越來越難以發現，並對我們的系統和網絡的安全以及數據的機密性、可用性和完整性構成風險。支持我們的業務、供應商和其他合作伙伴的物理基礎設施或操作系統的中斷或故障，或者我們的網絡或系統或第三方供應商和服務提供商的網絡攻擊或安全漏洞，都可能導致客户和商業機會的流失、訴訟、監管罰款、處罰或幹預、聲譽損害、報銷或其他補償成本以及額外的合規成本，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響和前景。增加與網絡安全保護相關的成本可能代價高昂，也可能對我們的財務狀況產生不利影響。在我們努力降低這些風險的同時，我們的系統、數據、網絡、產品和技術仍然可能受到高級和持續的網絡安全威脅的影響。

在我們的正常業務過程中，我們可能會處理專有、機密和敏感數據，包括受隱私和安全法律法規約束的個人數據、知識產權和商業祕密（統稱為敏感信息）。儘管我們努力保護敏感信息，但我們的設施和系統、業務合作伙伴、供應商和第三方服務提供商可能容易受到網絡安全事件、數據失竊、放錯位置或丟失、編程和/或人為錯誤的影響，這些錯誤可能導致敏感、機密或個人數據或信息泄露或未經授權使用或中斷我們的系統和軟件。

儘管我們已經實施了旨在防範安全事件的安全措施，但無法保證這些措施會有效。我們會採取措施檢測和修復漏洞，但我們可能無法檢測和修復所有漏洞，因為用於利用此類漏洞的威脅和技術經常變化，而且本質上往往很複雜。因此，此類漏洞可以被利用，但可能要等到安全事件發生後才能被發現。這些漏洞對我們的業務構成重大風險。

儘管我們努力識別和修復信息技術系統中的漏洞（如果有的話），但我們的努力可能不會成功。此外，我們在制定和部署旨在解決任何此類已發現漏洞的補救措施方面可能會遇到延遲。適用的數據隱私和安全義務可能要求我們將安全事件通知相關的利益相關者。此類披露代價高昂，披露或不遵守此類要求可能會導致不利後果。

如果我們未能維持有效的財務報告內部控制體系，我們可能無法準確或及時地報告我們的財務狀況或經營業績，這可能會對投資者對我們的信心和普通股價格產生不利影響。

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條（“第404條”），我們必須評估我們對財務報告的內部控制。第404節要求我們在10-K表的年度報告中包括內部控制報告。該報告必須包括管理層對截至本財政年度末我們對財務報告內部控制的有效性的評估。該報告還必須披露我們發現的財務報告內部控制中的任何重大缺陷。

為遵守《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的規定，設計和實施財務報告內部控制的過程既耗時、昂貴又複雜。如果我們在評估和測試過程中發現財務報告內部控制中存在一個或多個其他重大缺陷，或者確定現有的重大缺陷尚未得到糾正，我們的管理層將無法斷言我們對財務報告的內部控制是有效的。即使我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制是有效的，我們的獨立註冊會計師事務所也可能得出結論，我們的內部控制或記錄、設計、實施或審查內部控制的水平存在重大缺陷。由於我們仍然是一家規模較小的申報公司，因此我們的獨立註冊會計師事務所無需對財務報告內部控制的有效性發表意見。但是，根據第404條，將來我們可能需要提供由我們的獨立註冊會計師事務所出具的財務報告內部控制證明。儘管我們做出了努力，但我們的獨立註冊會計師事務所將來開始對第404條進行審查後，可能會確定我們的財務報告內部控制存在重大缺陷或重大缺陷。如果我們無法斷言我們對財務報告的內部控制是有效的，或者將來需要時，如果我們的獨立註冊會計師事務所無法按照第404條的要求對財務報告的內部控制的有效性發表意見，則投資者可能會對我們的財務報告的準確性和完整性失去信心，我們普通股的市場價格可能會受到不利影響，我們可能會受到證券交易所的訴訟或調查我們的證券在證券交易委員會或其他監管機構上市，這可能需要額外的財務和管理資源。

我們面臨與貨幣波動相關的風險，外幣匯率的變化可能會影響我們的經營業績。

我們主要通過兩個實體開展業務：Loop Industries, Inc.，這是一家擁有美元本位貨幣的內華達州公司，以及我們的全資子公司加拿大環路公司（“Loop Canada”），該公司總部位於加拿大魁北克省特雷博恩，擁有加元本位貨幣。我們的報告貨幣是美元。

我們主要通過以美元出售和發行Loop Industries, Inc.的普通股來為我們的運營融資，而我們的業務則集中在我們的全資子公司Loop Canada。因此，我們面臨外匯風險，因為我們以美元開設銀行賬户，而且我們的很大一部分運營成本（包括工資、場地成本、當地供應成本和所得税）以加元計價。

美元兑加元匯率的重大波動可能會對我們的經營業績、現金狀況和資金需求產生重大影響。如果貨幣匯率的波動導致我們的經營業績與我們的預期或投資者的預期存在重大差異，那麼我們的普通股的交易價格可能會受到不利影響。

我們可能會不時進行匯率套期保值活動，以減輕匯率波動的影響。作為風險管理計劃的一部分，我們可能會簽訂外匯遠期合約，以鎖定未來外幣交易的匯率，這旨在減少我們的運營成本和以不同於本位貨幣的貨幣計價的未來現金流的可變性。我們簽訂這些合約不是為了交易或投機，我們的管理層認為，所有這些合約都是作為基礎交易的套期保值而簽訂的。儘管如此，這些工具涉及成本，也有其自身的風險，例如交易成本、信貸要求和交易對手風險。如果我們的套期保值計劃不成功，或者如果我們將來改變套期保值活動，則匯率波動可能會導致大量意外開支。我們實施的任何套期保值技術都可能無效。如果我們的套期保值活動無效，則貨幣匯率的變化可能會對我們普通股的交易價格產生更大的影響。

我們受各種聯邦、省、州和地方法律法規的約束，未能獲得和維持許可證可能會導致成本，從而對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

許多聯邦、省、州和地方法規對工廠和設施以及個人持有的許可證作出了規定。我們正在獲得經營業務所需的所有許可證和批准；但是，在各種情況下，任何此類許可證或批准都可能被拒絕、撤銷或修改。此類許可證的要求因我們受監管活動開展的地點而異。由於這些是政府的許可程序，因此在是否發放許可證、簽發許可證所需的時間、許可證的期限以及與發放許可證相關的條件方面存在一定程度的不確定性。

我們認為，我們擁有開展業務所需的所有許可證，並且完全符合適用的監管要求。不遵守適用法規可能會導致鉅額罰款或吊銷我們的許可證和執照或無法開展工作，這可能會對我們的業務產生不利影響。

與我們的證券相關的風險

籌集額外資金可能會削弱我們現有股東，限制我們的業務或要求我們放棄對我們技術的權利。

如果我們通過股票發行或股票掛鈎證券（包括認股權證或可轉換債務證券）的發行籌集更多資金，則我們的現有股東可能會遭遇大幅稀釋，此類證券的條款可能包括清算或其他可能對股東權利產生不利影響的優惠。我們現有的15美元和20美元認股權證受廣泛的加權平均反稀釋條款的約束，如果將超過6,500萬美元的新股權籌集到一定水平以下，這可能會導致認股權證行使價降低。認股權證行使價不能調整至低於12.45美元。債務融資（如果有）可能會使我們受到限制性契約的約束，這可能會限制我們開展未來業務活動的靈活性，包括限制或限制我們承擔額外債務、處置資產或產生資本支出的能力的契約。我們還可能產生持續的利息支出，並被要求為與任何債務發行相關的資產授予擔保權益。如果我們通過與第三方的戰略夥伴關係或許可協議籌集額外資金，我們可能必須放棄對我們技術的寶貴權利，或者以對我們不利的條款授予許可。

我們股票的交易量可能會波動，我們普通股的活躍交易市場可能無法持續為股東提供足夠的流動性。我們的股價可能會波動，我們的股東可能會蒙受重大的投資損失。

我們普通股的交易價格將受到多種因素的影響，包括：

由於這些因素，我們的股東可能無法以或高於其收購價格轉售股票。此外，許多科技公司的股價經歷了劇烈的波動，這通常與這些公司的經營業績無關。無論我們的經營業績如何，公眾對我們行業公司前景的看法的任何負面變化都可能壓低我們的股價。這些因素可能會對我們普通股的市場價格和流動性產生重大不利影響，並影響我們獲得所需融資的能力。

我們的總裁兼首席執行官兼董事會主席丹尼爾·索洛米塔先生實益擁有我們股本總投票權的大部分，因此可以控制股東事務、業務和管理。

截至2024年5月28日，我們總裁兼首席執行官、董事會主席兼控股股東丹尼爾·索洛米塔先生實益擁有19,210,000股普通股，佔我們已發行和流通普通股的40.4％，還持有A系列優先股的一股。只要索洛米塔先生在2016年2月12日持有不少於我們普通股已發行股份總數的7.5％（經2016年2月12日之後生效的任何股票拆分和股票分紅調整後），向索洛米塔先生發行的A系列優先股的一股就佔總投票權的多數，這向索洛米塔保證，如果索洛米塔擁有已發行和流通股的所有權我們的普通股被稀釋至低於多數股的水平。目前，索洛米塔先生對19,210,000股普通股和一股A系列優先股的實益所有權為他提供了公司75.7％的投票控制權。

此外，向索洛米塔先生發行的一股A系列優先股包含保護條款，禁止我們在未經索洛米塔先生（或A系列優先股一股轉讓給的任何人）的批准的情況下采取某些行動。更具體地説，只要A系列優先股的任何股票仍在流通，未經A系列優先股至少大多數當時已發行股份的持有人的批准（根據法律規定，通過投票或書面同意），我們就不得采取某些行動，作為單獨類別進行投票，包括例如但不限於修改我們的公司章程、更改或修改A系列優先股的權利，包括增加或減少股權的法定股票數量A系列優先股，增加或縮小董事會規模或罷免A系列優先股持有人任命的董事，更換公司總裁和/或首席執行官（除非獲得董事會批准，包括A系列優先股持有人任命的董事），並宣佈或支付任何股息或其他分配。

因此，索洛米塔先生有能力控制提交股東批准的事項的結果，包括董事選舉以及對我們全部或幾乎所有資產的任何合併、合併或出售。此外，根據內華達州法律，除某些例外情況外，只有代表有權投票的已發行和流通股票投票權不少於三分之二的股東的投票，才能罷免任何董事或一名或多名現任董事的董事職務。因此，索洛米塔先生有權投票罷免反對他所贊成的行動或決定的董事。這種集中控制可能會延遲、推遲或阻止其他股東支持的全部或幾乎所有資產的控制權變更、合併、合併或出售，或者相反，這種集中控制可能導致我們其他股東不支持的交易的完成。這種集中控制還可能阻礙潛在投資者收購我們的普通股，因為此類股票相對於A系列優先股的投票權有限，並可能損害我們普通股的市場價格。此外，由於索洛米塔先生擔任總裁、首席執行官和董事會主席，他有能力控制我們公司的管理和重大戰略投資，他有能力控制我們公司的管理和重大戰略投資。由於這種重要的所有權地位，新投資者可能無法改變我們的業務或管理，因此，由於管理層的決定，股東將沒有追索權。作為董事會成員和高管，索洛米塔先生對我們的股東負有信託責任，並且必須以他合理認為符合股東最大利益的方式真誠地行事。作為股東，即使是控股股東，索洛米塔先生也有權為自己的利益投票其股票，這可能並不總是符合我們股東的總體利益。

此外，出售索洛米塔先生持有的大量股票或這些出售的前景可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。管理層的股票所有權可能會阻礙潛在的收購方提出要約或以其他方式試圖獲得對我們的控制權，這反過來可能會降低我們的股價或阻止我們的股東實現高於我們股價的溢價。

內華達州法律某些條款的反收購影響阻礙了對我們公司的潛在收購。

儘管現在不是，但將來我們可能會受內華達州控制權份額法的約束。如果一家公司擁有超過200名股東，其中至少有100名是登記在冊的股東和內華達州的居民，並且在內華達州或通過關聯公司開展業務，則公司受內華達州控制權股份法的約束。該法律側重於收購 “控股權”，這意味着流通有表決權股份的所有權足以讓收購方在董事選舉中按以下比例行使公司的投票權：（i）五分之一或以上但少於三分之一，（ii）三分之一或以上但少於多數，或（iii）多數或以上。行使這種投票權的能力可以是直接的，也可以是間接的，也可以是個人行使的，也可以是與他人聯合行使的。

控制權份額法的效果是，收購方以及與之有關的人僅獲得股東特別會議或年度股東大會批准的決議所賦予的控制權股份的表決權。控制股份法規定，其他股東只能考慮一次投票權。因此，一旦收購人的控制權獲得批准，就無權剝奪這些股權的表決權。如果股東不授予收購人收購的控制權股份的表決權，則這些股份不會成為永久的無表決權股份。收購人可以自由地將其股份出售給他人。如果這些股份的買家自己沒有收購控股權，則其股份不受控制股份法的管轄。

如果控制股被授予全部表決權，並且收購人以多數或更多的投票權收購了控制權，則除收購人外，任何未投票贊成批准投票權的登記股東都有權要求對該股東的股票進行公允價值。

除控制權股份法外，內華達州還有一項企業合併法，在 “利益股東” 首次成為 “利益股東” 後的三年內禁止內華達州公司與 “感興趣的股東” 進行某些業務合併，除非公司董事會事先批准合併。就內華達州法律而言，“利益股東” 是指（i）直接或間接成為公司已發行有表決權百分之十或更多投票權的受益所有人，或（ii）公司的關聯公司或關聯公司，並且在過去兩年內的任何時候直接或間接是公司當時已發行股份百分之十或以上投票權的受益所有人。“合併” 一詞的定義足夠寬泛，幾乎涵蓋了允許潛在收購方使用公司資產為收購融資或以其他方式為自己的利益而不是為公司和其他股東的利益謀利的交易。

內華達州企業合併法的效果是，如果無法獲得董事會的批准，有興趣控制我們的各方可能會阻止有興趣控制我們的各方這樣做。

由於我們不打算為普通股支付任何現金分紅，因此我們的股東除非出售股票，否則將無法獲得股票回報。

我們打算保留任何未來的收益，為我們業務的發展和擴張提供資金。我們預計在可預見的將來不會為普通股支付任何現金分紅。除非我們支付股息，否則我們的股東將無法獲得股票回報，除非他們出售股票。股東可能無法在需要時出售股票。在投資我們的證券之前，您應該意識到存在各種風險。在決定購買我們的證券之前，您應仔細考慮這些風險因素以及本10-K表年度報告中包含的所有其他信息。如果其中任何風險和不確定性演變為實際事件，我們的業務、財務狀況或經營業績可能會受到重大不利影響。

在公開市場上出售大量普通股，或者認為這種出售可能發生，可能會壓低我們普通股的市場價格。

在公開市場上出售大量普通股，或者認為這種出售可能發生，可能會壓低我們普通股的市場價格，削弱我們通過出售額外股權證券籌集資金的能力。值得注意的是，根據投資者權利協議，我們必須註冊公開轉售買方持有的Loop普通股。此類註冊聲明生效後，我們的大量普通股可能會在公開市場上出售，從而壓低我們的股價。此外，我們總體上無法預測普通股的未來銷售或市場對我們被允許出售大量證券的看法會對普通股的市場價格產生什麼影響。

項目 1B。未解決的工作人員評論

不適用。

第 1C 項。網絡安全

網絡安全風險管理和戰略

對來自網絡安全威脅的重大風險的評估、識別和管理已納入公司的整體風險管理流程，以促進全公司的網絡安全風險管理文化。我們的首席財務官負責評估網絡安全威脅帶來的重大風險，並向公司的執行管理團隊和董事會審計委員會報告。我們還定期使用第三方服務提供商來協助我們識別、評估和管理來自網絡安全威脅的重大風險，包括網絡安全顧問以及數據備份和恢復提供商。

我們已經實施和維護信息安全流程，旨在識別、評估和管理關鍵網絡、第三方託管服務、通信系統、硬件和軟件以及我們的關鍵數據，包括知識產權和專有、戰略或競爭性機密信息（“信息系統和數據”）的網絡安全威脅帶來的重大風險。

首席財務官負責在公司內部IT人員和外部服務提供商的支持下，利用內部資源和第三方服務提供商，通過使用手動流程、自動化工具、內部審計、威脅和漏洞評估等手段監控我們的威脅環境，評估向我們報告的威脅，評估我們的風險狀況以及訂閲識別網絡安全的報告和服務等，幫助識別、評估和管理公司的網絡安全威脅和風險威脅。

我們實施和維護各種技術、物理和組織措施、流程和政策，旨在管理和減輕網絡安全威脅對我們的信息系統和數據的重大風險。其中包括數據加密、風險評估、網絡安全和訪問控制、物理安全、資產管理和系統監控。此外，為了監督和識別與使用第三方服務提供商相關的任何風險，我們在加入第三方服務提供商時以及之後每年都會審查此類第三方服務提供商的服務組織控制報告。

為了保護我們的信息系統免受網絡安全威脅，我們使用各種安全工具來幫助及時預防、識別、升級、調查、解決已發現的漏洞和安全事件並從中恢復。其中包括但不限於內部報告、監控和檢測工具，其中一些工具由第三方服務提供商管理。

有關可能對公司產生重大影響的網絡安全威脅的風險及其可能產生的風險的描述，請參閲第一部分第1A項下的風險因素。本10-K表年度報告中的風險因素。

網絡安全威脅並未對公司產生重大影響，包括其業務戰略、經營業績或財務狀況。該公司認為，其所知先前發生的任何網絡安全事件所造成的網絡安全威脅不太可能對公司產生重大影響。

網絡安全治理

我們的董事會直接或通過其委員會監督公司的風險管理流程，包括網絡安全風險。根據審計委員會章程，董事會審計委員會監督管理層識別、監控和應對企業風險的流程。此外，董事會審計委員會與管理層討論公司有關信息技術風險管理和與網絡安全相關的內部控制的政策和程序的充分性和有效性。

我們的網絡安全風險評估和管理流程由公司的某些管理層成員實施和維護。特別是，首席財務官負責僱用適當的人員，聘請具有相關網絡安全專業知識的外部服務提供商，幫助將網絡安全風險考慮納入公司的整體風險管理戰略，向相關人員傳達關鍵優先事項，幫助為網絡安全事件做準備，批准網絡安全流程和技術，以及審查安全評估和其他安全相關報告。此外，首席財務官向審計委員會提供有關公司的網絡安全態勢、重大威脅和風險以及應對這些威脅和風險的流程的報告。

我們的安全事件響應計劃（“SIRP”）旨在根據情況將某些網絡安全事件上報給公司的執行管理團隊成員。首席財務官和相關部門負責人與我們的事件響應團隊合作，幫助公司緩解和修復他們接到通知的網絡安全事件。SIRP規定將潛在的重大網絡安全事件上報給審計委員會。

第 2 項。屬性

我們的特雷博訥設施和公司辦公室位於加拿大魁北克省特雷博訥的費爾南德-普瓦特拉480號 J6Y 1Y4。這座佔地33,200平方英尺的設施包括13,000平方英尺的行政辦公室和20,200平方英尺的創新和運營活動。我們認為，我們現有的設施足以滿足我們當前的需求。

第 3 項。法律訴訟

美國證券交易委員會調查

正如先前披露的那樣，我們在2020年10月收到了美國證券交易委員會的傳票，要求我們提供某些信息，包括有關我們的第一代和第二代技術以及某些合作伙伴關係和協議的測試、測試結果和結果的詳細信息。2022年3月，我們收到了第二份傳票，要求提供更多信息，包括有關我們在2015年的反向合併的信息，以及與某些個人和實體的溝通。美國證券交易委員會沒有要求提供與公司業務或技術有關的其他信息。

美國證券交易委員會告訴我們，其調查並不意味着美國證券交易委員會得出任何人違法的結論，調查並不意味着美國證券交易委員會對我們持負面看法。我們無法預測此事何時會得到解決，也無法預測美國證券交易委員會在調查結束後可能採取哪些行動（如果有的話）。

2022年9月30日，美國證券交易委員會對幾名被點名的被告（“被告”）提起申訴（“美國證券交易委員會申訴”），並將我們的首席執行官丹尼爾·索洛米塔確定為救濟被告。美國證券交易委員會的投訴並未指控該公司或索洛米塔先生有不當行為。美國證券交易委員會的投訴將索洛米塔先生及其擁有的實體確定為救濟被告，因為據稱他們在2015年從被告那裏收到了美國證券交易委員會指控來自被告欺詐的款項。美國證券交易委員會的投訴並未指控索洛米塔先生知道被告涉嫌的不當行為，也沒有聲稱他知道所收到的任何涉嫌款項來自欺詐。

訴訟

我們可能會不時參與正常業務過程中出現的各種訴訟和法律訴訟或調查。除上述情況外，我們目前不是任何針對我們的未決或涉及我們的法律訴訟、政府行動、行政行動、調查或索賠的當事方，我們的管理層認為這些法律訴訟、政府行動、行政行動、調查或索賠可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。但是，訴訟存在固有的不確定性，這些或其他問題可能會不時產生不利結果，這可能會損害我們的業務。

如果我們認為我們的權利受到侵犯，將來我們可能會花費財政和管理資源來捍衞我們的知識產權。我們也有可能花費財務和管理資源來抗辯有關我們的產品和服務侵犯第三方知識產權的索賠。

第 4 項。礦山安全披露

不適用。

第二部分

第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券

普通股的市場信息

我們的普通股目前在納斯達克全球市場上交易，交易代碼為 “LOOP”。

持有者

截至2024年5月28日，大約43名登記在冊的股東共持有47,538,745股普通股（不包括轉換我們目前所有已發行的A系列優先股後可發行的普通股）。實際股東人數大於這個紀錄持有者人數，其中包括身為受益所有人的股東，但其股份由經紀人和其他提名人以街道名義持有。這個登記在冊的持有人數量也不包括其股份可能由其他實體信託持有的股東。

分紅

我們尚未宣佈任何分紅，也不計劃在可預見的將來宣佈任何分紅。我們的公司章程或章程中沒有任何限制阻止我們申報股息，唯一的不同是未經A系列優先股至少大多數當時流通股的持有人的批准（根據法律規定，通過投票或書面同意），作為單獨類別進行投票，我們不得申報或支付任何股息或其他分配。但是，《內華達州修訂法規》禁止我們在股息分配生效後宣佈分紅：

近期未註冊證券的銷售

沒有。

註冊人和關聯購買者購買股權證券

在截至2024年2月29日的年度中，我們沒有購買任何普通股或其他證券。

第 6 項。 [已保留]

第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下信息和任何前瞻性陳述應與本10-K表年度報告中其他地方討論的 “風險因素” 一起閲讀。請參閲第 4 頁關於前瞻性陳述的警示説明。

概述

Loop 是一家科技公司，其使命是加速世界向可持續的 PET 塑料和聚酯纖維的轉變，擺脱對化石燃料的依賴。Loop 擁有專利和專有技術，可解聚無和低價值的廢物 PET 塑料和聚酯纖維（“Infinite Loop”）^™技術”），包括塑料瓶和包裝、任何顏色、透明度或狀況的地毯和紡織品，甚至是被陽光和鹽分降解為基礎構件（單體）的海洋塑料。這些單體經過過濾、純化和聚合，形成純淨品質的 Loop^™品牌PET樹脂適用於食品級包裝和聚酯纖維以及其他特種聚合物，從而使我們的客户能夠實現其可持續發展目標。Loop 通過減少和回收塑料廢物，實現可持續的未來，為全球循環經濟運動做出了貢獻。

該公司目前正處於建造Infinite Loop的規劃階段^™商業規模的設施。Loop目前正在進行討論，以確保其對各種計劃製造設施的投資融資，製造設施的順序將與公司融資討論和與合作伙伴討論的結果一起確定。

在過去的幾年中，我們看到主要消費品牌做出了重大承諾，通過將包裝過渡到可回收材料以及在包裝中加入更多可回收成分，來閉合塑料的使用循環。我們相信 Loop^™PET 樹脂和聚酯纖維為這些品牌提供了理想的解決方案，因為它是可回收的，由 100% 回收的廢料 PET 和聚酯纖維製成，同時具有純正品質，適合用於食品級包裝。

商業化計劃和進展

我們的目標是實現無限循環的全球擴張^™通過全資製造設施、戰略合作伙伴關係和許可協議等方式提供技術。我們認為，工業公司將考慮參與Infinite Loop，其中一些公司目前可能不從事製造DMT、MEG、PET樹脂、聚酯纖維或其他特種聚合物的業務^™項目是一個重要的增長機會，無論是作為Loop的製造合作伙伴還是作為該技術的被許可方，都可能提供誘人的經濟回報。

無限循環^™技術是我們商業化藍圖的關鍵支柱。我們相信，我們的技術處於全球從化石燃料和石化產品向循環經濟過渡的最前沿，在循環經濟中，PET塑料和聚酯纖維是通過回收廢塑料而不是消耗有限資源來生產的。無限循環^™該技術允許使用Loop的專利技術將廢棄的PET塑料和聚酯纖維分解成其基礎構件，即單體DMT和MEG。單體純化後，可以直接出售給化工公司，用於生產特種聚合物，或利用Loop許可的英威達專有技術和Chemtex Global Corporation的工程技術重新聚合成PET塑料或聚酯纖維。英威達聚合工藝和相關設計在PET樹脂和聚酯纖維的商業生產中得到了歷史性的證實。

我們已經完成了 Infinite Loop 的基本設計包^™全面的製造設施。我們採用的工程理念是 “設計一個，建造多個”。這種方法允許將基本設計包用作未來所有地域擴張的基礎工程平臺。我們認為，這種方法可以快速執行，加快上市速度，並且非常適合模塊化結構。基本設計包的產能高達70,000噸的rdMT和23,000立方米的rMEG，相當於每年7萬噸的聚乙烯樹脂產量。許可、場地和監管方面的考慮可能會影響工廠的產能。

2024 年 5 月 1 日，我們宣佈與 Ester 建立戰略合作伙伴關係，以構建和運營無限循環^™印度的製造工廠將使用Infinite Loop生產具有較低碳足跡的rdMT、rMEG和特種聚合物的獨特產品^™科技。Loop 與 Ester 有着良好的合作關係，Ester 擁有近 40 年的專業聚合物生產、運營能力和當地專業知識，包括採購 PET 塑料和聚酯纖維廢棄原料。rDMT 和 rMeg 產品預計將在無限循環中生產^™印度工廠代表了低成本製造環境中的戰略產品擴張，它補充了Loop現有的PET塑料和聚酯纖維製造業務，並將通過滿足市場龐大且不斷增長的需求來推動增長。我們相信此次擴展將啟用 Infinite Loop^™技術將開拓新市場，迎合包括電子、汽車、紡織、化粧品和包裝在內的多個行業的更廣泛客户。

印度工廠將利用無限循環^™技術和現有工程包預計將於今年年底推出，這將加快破土動工的交付時間。該設施的原料採購進展順利，印度的紡織廢料供應充足，合作伙伴已聘請了一家外部公司來為該設施尋找和保護土地。施工預計將於2026年底完成，商業運營將於2027年初開始。Loop 將獲得 Infinite Loop 的年度技術許可費^™印度的製造工廠。

我們還專注於計劃與SKGC在亞洲和歐洲的合資項目，以建造和運營Infinite Loop^™生產和銷售 Loop 的製造設施^™PET 樹脂和聚酯纖維。這些項目利用了SKGC的工程和運營基礎設施。此外，合資項目將向Loop提供年度技術許可費。SKGC致力於將Loop的技術商業化，以此作為其可持續塑料戰略的基礎。Loop正在與SKGC合作制定一項融資計劃，以在亞洲和歐洲推出大規模製造業，包括計劃在韓國蔚山建造的亞洲製造工廠。

計劃中的無限循環^™韓國蔚山的商業製造設施預計年產能將高達70,000公噸的Loop^™用於包裝和聚酯纖維應用的PET樹脂，計劃於2024年上半年破土動工。合作伙伴目前正在審查該設施的時間安排，同時他們正在評估降低資本成本的機會，並與韓國政府討論與該設施相關的補貼。Loop和SKGC也在評估建造單體設施的機會，以利用DMT和MEG的龐大且不斷增長的市場和誘人的經濟效益，包括降低此類設施的資本投資要求。

我們技術的全球擴張計劃將使我們的客户（主要由CPG品牌公司、服裝公司和化工公司組成）能夠整合Loop^™PET 樹脂、聚酯纖維 rDMT 和 rMeg 進入其產品和包裝。隨着全球各國繼續提高可持續發展目標和回收成分要求，我們的客户在其產品中越來越多地使用可持續生產的材料。

我們的市場戰略是通過提供聯名包裝或聚酯纖維，幫助全球消費品品牌兑現其公共可持續發展承諾，這些包裝或聚酯纖維由 Loop 100% 回收的、純淨品質的 MEG、DMT、PET 或聚酯纖維製成。我們相信 Loop^™與原生石油基聚酯樹脂相比，回收的PET樹脂和聚酯纖維可以獲得更高的價格，並提供誘人的經濟回報。我們的目標是為計劃中的Infinite Loop簽訂多年收購或還款承購協議^™製作。確定項目經濟性時要考慮的因素包括可行性設計工程和成本估算工作、設施的時間和許可、客户承購需求、承諾條款和原料來源、質量、可用性、PET 包指數定價、物流和增產等。

除其他因素外，公司進入下一階段戰略發展和建造製造工廠的能力取決於公司能否通過發行債務、股權和/或合資企業以及/或政府激勵計劃和/或客户等方式獲得必要的融資。

操作結果

第四季度截至2024年2月29日

下表彙總了我們截至2024年2月29日和2023年2月28日的三個月期間的經營業績，以美元計。

收入

截至2024年2月29日的三個月期間，收入增長了33美元，至45美元，而2023年同期為12美元。收入來自向Loop客户交付的初始銷量^™使用特雷博訥工廠生產的單體生產的 PET 樹脂。

研究和開發

截至2024年2月29日的三個月期間，研發費用增加了805美元，至3,018美元，而2023年同期為2,213美元。增長主要歸因於工廠和實驗室運營費用增加了866美元，其中包括在截至2024年2月29日的三個月期間減記817美元，與預計未來十二個月內不會出售的庫存量相關的製成品和在製品庫存，以及外部工程費用增加427美元，其中包括與Infinite Loop相關的504美元^™截至2024年2月29日的三個月期間的歐洲項目。員工薪酬支出減少309美元，股票薪酬支出減少101美元，部分抵消了這些增長。

一般和管理費用

截至2024年2月29日的三個月期間，一般和管理費用增加了22美元，至2,221美元，而2023年同期為2,199美元。增長的主要原因是股票薪酬支出增加了266美元，這主要歸因於截至2023年2月28日的三個月期間限制性股票單位（“RSU”）的沒收。員工薪酬支出減少了100美元，部分抵消了這一增長。

淨虧損

截至2024年2月29日的三個月期間，該期間的淨虧損增加了10,514美元，至5,091美元，而2023年同期的淨收入為5,423美元。增長的主要原因是處置與公司在截至2023年2月28日的三個月期間出售魁北克貝坎庫爾土地相關的9,980美元資產收益，以及研發費用增加805美元。

截至2024年2月29日的財政年度

下表彙總了我們截至2024年2月29日和2023年2月28日的年度經營業績，以美元計。

收入

截至2024年2月29日的財年的收入下降了20美元，至153美元，而2023年同期為173美元。收入來自向Loop客户交付初始銷量^™使用特雷博訥工廠生產的單體生產的 PET 樹脂。

研究和開發

截至2024年2月29日的財年的研發費用減少了5,967美元，至11,379美元，而2023年同期為17,346美元。減少的主要原因是特雷博訥工廠的機械和設備購買量減少了3,074美元，包括股票薪酬在內的員工薪酬支出減少了2672美元，以及我們的Infinite Loop設計工作的外部工程成本減少了920美元^™製造過程。這些減少被税收抵免的減少部分抵消，這歸因於研發費用減少了881美元。

一般和管理費用

截至2024年2月29日止年度的一般和管理費用下降了10,441美元，至9,988美元，而2023年同期為20,429美元。下降的主要原因是股票薪酬減少了7,869美元，這主要與截至2023年2月28日止年度實現1,000,000個RSU的業績里程碑相關的7,740美元支出有關，專業費用減少了1360美元，保險費用減少了914美元。

淨虧損

截至2024年2月29日的財年的淨虧損減少了214美元，至21,087美元，而2023年同期的淨虧損為21,301美元。減少的主要原因是一般和管理費用減少了10,441美元，研發費用減少了5,967美元，利息收入增加了517美元。淨虧損的減少被截至2023年2月28日止年度記錄的16,683美元資產處置收益部分抵消，該收益與公司出售魁北克貝坎庫爾土地有關。

流動性和資本資源

自成立以來，公司一直處於商業化前階段，沒有實質性收入，其持續運營和商業化計劃主要通過籌集股權來融資。因此，該公司自成立以來一直因運營和投資活動而蒙受淨虧損和負現金流，並預計在繼續發展和規劃商業化的同時，還將產生額外的淨虧損。迄今為止，我們成功地籌集了資金，為我們的持續運營提供資金。我們的流動性狀況包括截至2024年2月29日的手頭現金和現金等價物6,958美元，以及加拿大銀行未提取的2579美元優先貸款。我們的流動性狀況受風險和不確定性的影響，包括本10-K表年度報告中 “有關前瞻性陳述的警示性陳述” 下討論的風險和不確定性，以及本10-K表年度報告第一部分第1A項中包含的風險因素部分。

管理層根據其短期現金承諾持續監控公司的現金資源，以確保自財務報表發佈之日起至少十二個月內有足夠的流動性為其成本提供資金。管理層評估公司的流動性，以確定其繼續經營的能力是否存在實質性疑問。在準備持續經營評估時，管理層運用了重要的判斷力，根據預算和預測估算公司未來的現金流需求，其中包括制定與未來現金流出和流入金額和時間估算相關的假設。根據其評估，管理層估計，自合併財務報表發佈之日起的未來十二個月內，當前的可用流動性和預測的淨現金流將不足以履行公司的債務、承諾和預算支出。這些事件和條件是重大的不確定性，使人們對公司繼續經營的能力產生了重大懷疑，因此也使人們對使用適用於持續經營的會計原則的適當性產生了重大懷疑。

除其他因素外，公司進入下一階段戰略發展和建造製造工廠的能力取決於公司能否通過發行債務、股權和/或合資企業以及/或政府激勵計劃和/或客户等方式獲得必要的融資。但是，無法保證該公司會成功吸引更多資金。即使有額外的融資，也可能無法以對公司有利的條件提供。在需要時未能以優惠條件獲得額外融資，將對公司的財務狀況及其執行業務計劃的能力產生不利影響。該公司正在尋求以可接受的條件完成對先前宣佈的融資計劃的談判，儘管無法保證談判會成功。

2021 年 12 月，公司簽訂了一項協議，購買價格不超過 8,546 美元的長線設備，可用於任何 Infinite Loop^™製造設施。截至2024年2月29日，該公司共支付了8,460美元，並收購了長期領先設備的所有權。目前，預計將在Infinite Loop開始施工時從合資公司收回這筆款項，以及已經產生和可能繼續產生的工程和開發成本^™蔚山工廠。但是，鑑於Infinite Loop設施的建設尚未開始，迄今為止產生的總金額可能無法償還，因此，本10-K表年度報告中包含的財務報表中尚未確認估計可收回的16,000美元。

我們向魁北克投資局負有長期債務，涉及擴建特雷博訥融資機制的融資機制（“融資機制”），最高額度為3,390美元。我們在2020年2月21日收到了第一筆金額為1,628美元的款項，並於2021年8月26日收到了第二筆金額為1,762美元的款項。我們可以隨時償還貸款，無需支付罰款。該貸款的利率最初定為2.36％，自首次發放之日起，資本和利息還款暫停了36個月。根據融資機制的原始條款，在36個月的暫停期結束時，資本和利息分84個月分期償還。第二次付款後，融資機制下沒有剩餘的可用金額。

2022年11月21日，公司與魁北克投資局達成協議，修改現有融資機制，修改本金還款額（“融資機制修正案”）。根據融資機制修正案，在截至2024年2月29日的財政年度中，共有37美元的本金按月分期償還，其餘本金將分72個月分期償還。《融資機制修正案》沒有修改利率、應計利息的還款條款或融資機制的任何其他條款。

2024年2月28日，公司與魁北克投資局達成協議，修改了本金還款的現有融資機制（“第二融資機制修正案”）。根據第二融資機制修正案，在截至2025年2月28日的財政年度中，共有74美元的本金可按月分期償還，其餘本金將分60個月分期償還。根據第二融資機制修正案，融資機制的利率從2.36％提高到3.36％。《第二融資機制修正案》沒有修改應計利息的還款條款或上文未提及的融資機制的任何其他條款。

修正案不符合ASC 470的標準， 債務要求免除債務，因為修正案並未對融資機制的條款進行實質性修改。因此，公司採用了修改會計，沒有確認與修正有關的即時損益。

根據融資機制的條款，魁北克投資銀行還獲得了認股權證，以購買我們的普通股，金額等於每筆付款的10％，最高總額為339美元。認股權證發行的每股價格等於（i）每股11.00美元和（ii）認股權證發行前10天納斯達克股票市場Loop Industries普通股的十天加權平均收盤價，以較高者為準。認股權證一經授予，即可立即行使，有效期自發行之日起三年。2020年2月21日，在收到該融資機制下的第一筆款項後，我們向魁北克投資局簽發了以11.00美元的價格購買15,153股普通股的認股權證，該認股權證於2023年2月到期。2021年8月26日，在收到該融資機制下的第二筆款項後，我們向魁北克投資局簽發了以11.00美元的價格購買17,180股普通股的認股權證，該認股權證仍未到期。

2022年7月26日，該公司的全資子公司Loop Canada Inc. 與一家加拿大銀行簽訂了運營信貸額度（“信貸額度”）。信貸額度允許借款總額高達2579美元的本金，並規定提取金額的期限為兩年。該信貸額度由該公司在魁北克省特雷博訥的房產擔保，並受最低股權契約的約束，每季度進行一次測試。信貸額度下的所有借款將按年利率計息，利率等於該銀行的加拿大最優惠利率（定義見信貸額度）加上1.0％。該公司受加拿大環路的負債擔保。截至2024年2月29日，信貸額度尚未提取。

我們可能會不時進行匯率套期保值活動，以減輕匯率波動的影響。作為風險管理計劃的一部分，我們可能會簽訂外匯遠期合約，以鎖定未來外幣交易的匯率，這旨在減少我們的運營成本和以不同於本位貨幣的貨幣計價的未來現金流的可變性。我們簽訂這些合約不是為了交易或投機，我們的管理層認為所有這些合約都是作為基礎交易的套期保值而簽訂的。

2022年10月，公司從客户那裏收到了與已執行的產能預留協議相關的1,000美元現金押金。這筆押金旨在抵扣Loop未來銷售的任何款項^™PET 樹脂為期五年，從 Loop 首次交付兩年後開始^™向客户提供 PET 樹脂。經雙方同意，與客户的容量預留協議於2024年1月18日終止。客户和公司同意在2027年7月1日全額退還押金，對公司使用資金沒有限制。該金額不含利息。終止的原因與客户出於技術原因決定放棄將rPET納入其產品的計劃有關。

下表彙總了所使用的匯率：

支出按所列期間的平均匯率折算。

資金流動

現金流摘要

截至2024年2月29日和2023年2月28日的年度現金流摘要以美元計算如下：

用於經營活動的淨現金

在截至2024年2月29日的年度中，我們的運營支出為18,034美元，而截至2023年2月28日的年度為34,892美元。正如上文運營業績中所討論的那樣，同比下降主要是由於我們已經完成了特雷博訥設施的升級和Infinite Loop的基本設計包，因此運營費用減少^™全面的製造設施，此外還減少了一般和管理費用。

用於投資活動的淨現金

在截至2024年2月29日的年度中，我們在投資活動中使用了5,644美元，而在截至2023年2月28日的年度中，投資活動提供的現金為21,279美元。在截至2024年2月29日的年度中，用於購買長線設備的現金為5,065美元，而截至2023年2月28日的年度為594美元。在截至2024年2月29日的年度中，我們對無形資產的投資為482美元，而截至2023年2月28日的年度為360美元，尤其是我們在美國和世界各地的專利技術。在截至2023年2月28日的年度中，我們出售了魁北克省貝坎庫爾的土地，現金收益為22,314美元。

用於融資活動的淨現金

在截至2023年2月28日的年度中，我們收到了1,000美元的客户押金，該押金與已執行的容量預留協議有關，該協議於2024年1月18日終止。客户和公司同意在2027年7月1日全額退還押金，對公司使用資金沒有限制。該金額不含利息。終止的原因與客户出於技術原因決定放棄將rPET納入其產品的計劃有關。

在截至2024年2月29日的年度中，我們償還了63美元的長期債務，而截至2023年2月28日的年度為零。

展望

在即將到來的截至2025年2月28日的財政年度中，我們打算繼續執行我們的公司戰略。我們認為，我們必須執行行動戰略計劃的幾個領域，即：

可能影響我們執行該策略能力的風險包括但不限於本10-K表年度報告其他地方 “風險因素” 項下列出的風險。

關鍵會計估計

根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層運用其判斷力做出估算和假設，這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。我們認為，下文討論的會計政策對於瞭解我們的歷史和未來業績至關重要，因為這些政策涉及涉及管理層判斷和估計的更重要領域。

繼續關注

這些合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的適用於持續經營企業的會計原則編制的，這些原則考慮在正常業務過程中變現資產和結算到期的負債。在評估持續經營假設是否適當時，管理層會考慮有關未來的所有可用信息，這些信息至少是但不限於自這些合併財務報表發佈之日起的十二個月。

自成立以來，公司一直處於商業化前階段，沒有來自客户的實質性收入，其持續運營和商業化計劃主要通過籌集股權來融資。因此，該公司自成立以來一直因運營和投資活動而蒙受淨虧損和負現金流，並預計在繼續發展和規劃商業化的同時，還將產生額外的淨虧損。截至2024年2月29日，該公司的可用流動性為9,537美元，包括6,958美元的現金和現金等價物以及加拿大銀行未提取的2579美元優先貸款。

管理層根據其短期現金承諾持續監控公司的現金資源，以確保自財務報表發佈之日起至少十二個月內有足夠的流動性為其成本提供資金。管理層評估公司的流動性，以確定其繼續經營的能力是否存在實質性疑問。在準備持續經營評估時，管理層運用了重要的判斷力，根據預算和預測估算公司未來的現金流需求，其中包括制定與未來現金流出和流入金額和時間估算相關的假設。根據其評估，管理層估計，自合併財務報表發佈之日起的未來十二個月內，當前的可用流動性和預測的淨現金流將不足以履行公司的債務、承諾和預算支出。這些事件和條件是重大的不確定性，使人們對公司繼續經營的能力產生了重大懷疑，因此也使人們對使用適用於持續經營的會計原則的適當性產生了重大懷疑。

除其他因素外，公司進入下一階段戰略發展和建造製造工廠的能力取決於公司能否通過發行債務、股權和/或合資企業以及/或政府激勵計劃和/或客户等方式獲得必要的融資。但是，無法保證該公司會成功吸引更多資金。即使有額外的融資，也可能無法以對公司有利的條件提供。在需要時未能以優惠條件獲得額外融資，將對公司的財務狀況及其執行業務計劃的能力產生不利影響。該公司正在尋求以可接受的條件完成對先前宣佈的融資計劃的談判。

這些合併財務報表未反映對資產和負債賬面價值的調整以及報告的費用和資產負債表分類，如果公司無法在正常運營過程中變現資產和結算負債，則必須進行這些調整。這樣的調整可能是實質性的。

股票薪酬

公司定期通過非資本籌集交易向員工和非員工發行股票期權、認股權證和限制性股票單位，以支付服務和融資費用。公司根據財務會計準則委員會（“FASB”）提供的權威指導對授予員工的股票期權進行核算，其中獎勵的公允價值以授予日計量，並在歸屬期內按直線方式確認為薪酬支出。當績效條件存在時，當績效條件有可能得到滿足時，公司會確認薪酬支出。基於股份的付款的沒收將在發生時予以確認。

公司根據財務會計準則委員會的權威指導對授予非僱員的股票期權和認股權證進行核算，其中，股票薪酬的公允價值以衡量日期為準，測定日期為a) 與交易對手達成業績承諾或 b) 交易對手完成業績之日中較早者。

公司根據授予之日普通股的收盤市場價格估算向員工和董事發放的限制性股票單位獎勵的公允價值。

授予的股票期權的公允價值是使用Black-Scholes模型估算的，該模型使用與無風險利率、預期波動率、股票期權的預期壽命和未來股息相關的某些假設。股票薪酬支出是根據Black-Scholes模型得出的價值和實際經驗記錄的。Black-Scholes模型中使用的假設可能會對當前和未來時期記錄的股票薪酬支出產生重大影響。

庫存

使用平均成本法，以成本或淨可變現價值中較低者列報庫存。庫存成本包括直接勞動力、原材料成本和生產管理費用。

該公司將其庫存分為三個主要類別：原材料、在製品和製成品。原材料類別包括在資產負債表日期尚未進入生產過程的生產過程中使用的商品，主要包括化學品和其他工藝消耗品。在製品類別包括截至資產負債表日期處於生產過程中的商品，主要包括尚未聚合成Loop™ 品牌PET樹脂的回收單體。製成品類別包括在資產負債表日完成生產過程的商品，主要包括Loop™ 品牌的PET樹脂。

該公司仍處於商業化前階段，因此，庫存生產成本目前超過其淨可變現價值。在確定庫存的可變現淨值時，管理層對未來的銷售價格、製成品銷售產生的預期成本以及預期的銷售量做出了重要的判斷。

項目 7A。關於市場風險的定量和定性披露

根據美國證券交易委員會第33-8876號新聞稿，我們被允許使用適用於 “小型申報公司” 的縮減披露要求，如《交易法》第12b-2條所定義，因此，我們無需提供本項目所要求的信息。

第 8 項。財務報表和補充數據

Loop 工業公司

2024年2月29日

合併財務報表索引

獨立註冊會計師事務所的報告

致Loop Industries, Inc.的董事會和股東

對財務報表的意見

我們審計了隨附的截至2024年2月29日和2023年2月28日的Loop Industries, Inc.及其子公司（合為公司）的合併資產負債表，以及截至該日止年度的相關合並運營和綜合虧損、股東權益變動和現金流報表，包括相關附註（統稱為合併財務報表）。我們認為，合併財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2024年2月29日和2023年2月28日的財務狀況，以及截至該日止年度的經營業績和現金流量。

對公司繼續作為持續經營企業的能力存在重大懷疑

隨附的合併財務報表是在假設公司將繼續經營的情況下編制的。正如合併財務報表附註1所討論的那樣，該公司自成立以來因經營和投資活動而蒙受了淨虧損和負現金流，並表示這些事件或條件表明存在重大不確定性，這使人們對其繼續經營的能力產生了重大懷疑。附註1中也描述了管理層有關這些事項的計劃。合併財務報表不包括因這種不確定性而可能產生的任何調整。我們報告的 “關鍵審計事項” 部分也對此進行了描述。

意見依據

這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們需要對公司保持獨立性。

我們根據PCAOB的標準對這些合併財務報表進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計，以合理地保證合併財務報表是否不存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。公司無需對其財務報告的內部控制進行審計，也沒有聘請我們進行審計。作為審計的一部分，我們需要了解財務報告的內部控制，但不是為了就公司對財務報告的內部控制的有效性發表意見。因此，我們沒有發表這樣的意見。

我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是錯誤還是欺詐所致，以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試的基礎上審查與合併財務報表中的金額和披露內容有關的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的總體列報情況。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

關鍵審計事項

下文傳達的關鍵審計事項源於本期對已告知或要求向審計委員會通報的合併財務報表的審計，(i) 涉及對合並財務報表至關重要的賬目或披露，(ii) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並財務報表的整體看法，而且我們在下文中通報關鍵審計事項並未就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨意見。

繼續關注評估

如合併財務報表附註1所述，該公司的合併財務報表是在持續經營的基礎上編制的。截至2024年2月29日的財年，公司淨虧損2,110萬美元，經營活動中使用的淨現金流為1,800萬美元。截至2024年2月29日，該公司的可用流動性為950萬美元，包括690萬澳元的現金和現金等價物以及加拿大銀行未提取的260萬加元優先貸款。管理層估計，當前的可用流動性和預測的淨現金流將不足以支付公司自合併財務報表發佈之日起未來十二個月的債務、承諾和預算支出。管理層評估公司的流動性，以確定公司繼續經營的能力是否存在實質性疑問。在準備持續經營評估時，管理層運用了重要的判斷力，根據預算和預測估算公司未來的現金流需求，其中包括制定與未來現金流出和流入金額和時間估算相關的假設。我們報告的 “對公司繼續作為持續經營企業能力的重大懷疑” 部分也描述了此事。

我們決定執行與持續經營評估相關的程序是一項關鍵的審計事項，其主要考慮因素是管理層在根據預算和預測估算公司未來現金流需求時做出的重大判斷，其中包括制定與未來現金流出和流入金額和時間估算相關的假設。這反過來又導致審計師在執行程序和評估與管理層對未來現金流出和流入的金額和時間相關的審計證據方面表現出高度的判斷力、主觀性和精力。

解決此事涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。除其他外，這些程序包括評估管理層對公司自合併財務報表發佈之日起的未來12個月內是否有足夠的現金資源的評估。這包括 (i) 測試管理層估算未來現金流需求時使用的基礎數據的完整性和準確性；以及 (ii) 評估管理層與未來現金流出和流入金額和時間估算相關的假設的合理性。對這些假設的評估考慮了 (i) 管理層在預測現金流和結算預算方面的歷史準確性；以及 (ii) 這些假設是否與在其他審計領域獲得的證據一致。此外，這些程序還包括評估公司持續經營披露的充分性。

/s/ 普華永道會計師事務所

自2017年以來，我們一直擔任公司的審計師。

Loop 工業公司

合併資產負債表

見合併財務報表附註.

Loop 工業公司

合併經營報表和綜合虧損表

見合併財務報表附註。

Loop 工業公司

股東權益變動綜合報表

截至2024年2月29日和2023年2月28日的年度

（以美元計）

見合併財務報表附註。

Loop 工業公司

股東權益變動綜合報表

截至2024年2月29日和2023年2月28日的年度（續）

（以美元計）