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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單10-Q
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年6月30日
或者
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從 ________ 到 __________ 的過渡時期
委員會檔案編號: 001-35172
NGL 能源夥伴有限責任公司
(其章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | |
特拉華 | | 27-3427920 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
| | | |
南耶魯大道 6120 號,805 套房 | | |
塔爾薩, | 俄克拉何馬州 | | 74136 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(918)481-1119
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
代表有限合夥人利益的普通單位 | | NGL | | 紐約證券交易所 |
固定至浮動利率累計可贖回永久優先單位 | | NGL-PB | | 紐約證券交易所 |
固定至浮動利率累計可贖回永久優先單位 | | NGL-PC | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表明註冊人(1)在過去的12個月中(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)是否提交了1934年《證券交易法》第13或15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。是的☒沒有 ☐
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 232.405 條)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | o | | 加速過濾器 | x |
非加速過濾器 | o | | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的 ☐沒有 ☒
截至 2023 年 8 月 7 日,有 131,927,343普通單位已發放和未付款。
目錄
| | | | | | | | |
第一部分-財務信息 |
| | |
第 1 項。 | 財務報表 | 3 |
| 截至2023年6月30日和2023年3月31日的未經審計的簡明合併資產負債表 | 3 |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月未經審計的簡明合併運營報表 | 4 |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日止三個月的未經審計的簡明合併綜合收益表 | 5 |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月未經審計的簡明合併權益變動報表 | 6 |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月未經審計的簡明合併現金流量表 | 8 |
| 未經審計的簡明合併財務報表附註 | 9 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 31 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 49 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 50 |
第二部分-其他信息 |
| | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 52 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 52 |
第 2 項. | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 52 |
第 3 項. | 優先證券違約 | 52 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 52 |
第 5 項。 | 其他信息 | 52 |
第 6 項。 | 展品 | 53 |
簽名 | 54 |
前瞻性陳述
本10-Q表季度報告(“季度報告”)包含各種前瞻性陳述和信息,這些陳述和信息基於我們和普通合夥人的信念,以及我們做出的假設和目前可用的信息。這些前瞻性陳述被確定為與歷史或當前事實不完全相關的任何陳述。本季度報告中的某些詞語,例如 “預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”、“將”,以及有關我們未來運營計劃和目標的類似表述和陳述,均為前瞻性陳述。儘管我們和我們的普通合夥人認為此類前瞻性陳述是合理的,但我們和我們的普通合夥人都無法保證這些陳述將被證明是正確的。前瞻性陳述受各種風險、不確定性和假設的影響。如果這些風險或不確定性中的一項或多項得以實現,或者如果基本假設被證明不正確,我們的實際結果可能與預期存在重大差異。可能影響我們合併財務狀況和經營業績的關鍵風險因素包括:
•原油、液化天然氣、汽油、柴油、生物柴油和能源的總體價格;
•原油、液化天然氣、汽油、柴油和生物柴油的總體需求水平和供應情況;
•在我們有業務和設施的地區,原油和天然氣的鑽探和生產水平;
•在供應或運輸中斷時獲得充足產品供應的能力,以及將產品運送到市場區域的能力;
•天氣條件對原油、液化天然氣、汽油、柴油和生物柴油供需的影響;
•自然災害、地震、颶風、龍捲風、雷擊或其他重大天氣事件的影響;
•與我們的運輸服務有關的地方、州內和州際交通基礎設施的可用性;
•競爭燃料的供應、價格和營銷;
•節能工作對產品需求的影響;
•能源效率和技術趨勢;
•發佈行政命令,變更適用法律、法規和政策,包括税收、環境、運輸和就業法規,或監管機構對此類法律法規以及此類法律、法規和政策(現行或將來)對我們業務運營的影響的新解釋;
•行政命令和立法及監管行動對水力壓裂、水處理和運輸以及迴流和產水處理的影響;
•與運輸和分銷石油產品有關的危險或運營風險,這些風險或經營風險可能無法完全由保險承保;
•原油、液化天然氣和成品行業的成熟度以及來自其他市場的競爭;
•關鍵人員的流失;
•與主要客户續訂合同的能力;
•維持或增加我們通過服務獲得的利潤的能力;
•續訂我們租賃設備和存儲設施的租約的能力;
•通貨膨脹、利率和總體經濟狀況(包括衰退和未來全球信貸市場的其他幹擾和波動,以及這些事件對客户和供應商的影響);
•我們的交易對手不付款、不履行義務或破產;
•資本的可用性和成本以及我們獲得某些資本來源的能力;
•信貸和資本市場的惡化;
•成功識別和完成增值收購和有機增長項目以及整合收購資產和業務的能力;
•法律和行政訴訟的費用和影響;
•總體經濟狀況的變化,包括全球疫情和相關政府應對措施造成的市場和宏觀經濟混亂;以及
•政治壓力和環境團體對與原油、成品油、天然氣、液化天然氣、汽油、柴油或生物柴油的生產、收集、提煉、加工、分餾、運輸和銷售有關的政策和決策的影響。
您不應過分依賴任何前瞻性陳述。所有前瞻性陳述僅代表截至本季度報告發布之日。除非州和聯邦證券法另有要求,否則我們沒有義務因新信息、未來事件或其他原因公開更新或修改任何前瞻性陳述。在考慮前瞻性陳述時,請查看我們截至2023年3月31日財年的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 下討論的風險。
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併資產負債表
(以千計,單位金額除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2023年3月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 7,786 | | | $ | 5,431 | |
應收賬款交易,扣除預期信貸損失備抵額 $1,888和 $1,964,分別地 | 892,266 | | | 1,033,956 | |
應收賬款關聯公司 | 12,836 | | | 12,362 | |
庫存 | 185,638 | | | 142,607 | |
預付費用和其他流動資產 | 84,339 | | | 98,089 | |
流動資產總額 | 1,182,865 | | | 1,292,445 | |
不動產、廠房和設備,扣除累計折舊 $921,300和 $898,184,分別地 | 2,196,845 | | | 2,223,380 | |
善意 | 712,364 | | | 712,364 | |
無形資產,扣除累計攤銷額美元600,613和 $580,860,分別地 | 1,038,775 | | | 1,058,668 | |
對未合併實體的投資 | 20,049 | | | 21,090 | |
經營租賃使用權資產 | 97,327 | | | 90,220 | |
其他非流動資產 | 57,429 | | | 57,977 | |
總資產 | $ | 5,305,654 | | | $ | 5,456,144 | |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款交易 | $ | 773,678 | | | $ | 927,591 | |
應付賬款-關聯公司 | 55 | | | 65 | |
應計費用和其他應付賬款 | 159,408 | | | 133,616 | |
從客户處收到的預付款 | 19,026 | | | 14,699 | |
| | | |
經營租賃義務 | 34,702 | | | 34,166 | |
流動負債總額 | 986,869 | | | 1,110,137 | |
長期債務,扣除債券發行成本(美元)27,040和 $30,117,分別地 | 2,803,607 | | | 2,857,805 | |
經營租賃債務 | 64,998 | | | 58,450 | |
其他非流動負債 | 111,978 | | | 111,226 | |
承付款和意外開支(附註7) | | | |
| | | |
D 級 9.00% 首選單位, 600,000和 600,000分別發行和未償還的優先單位 | 551,097 | | | 551,097 | |
| | | |
公平: | | | |
普通合夥人,代表 0.1% 的利息, 132,059和 132,059分別是名義單位 | (52,565) | | | (52,551) | |
有限合夥人,代表 99.9% 的利息, 131,927,343和 131,927,343已發行和未償還的共同單位分別為 | 475,353 | | | 455,564 | |
B 類優先有限合夥人, 12,585,642和 12,585,642分別發行和未償還的優先單位 | 305,468 | | | 305,468 | |
C 類優先有限合夥人, 1,800,000和 1,800,000分別發行和未償還的優先單位 | 42,891 | | | 42,891 | |
累計其他綜合虧損 | (434) | | | (450) | |
非控股權益 | 16,392 | | | 16,507 | |
權益總額 | 787,105 | | | 767,429 | |
負債和權益總額 | $ | 5,305,654 | | | $ | 5,456,144 | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併運營報表
(以千計,單位和單位金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
收入: | | | | | | | | |
水解決方案 | | $ | 181,302 | | | $ | 166,079 | | | | | |
原油物流 | | 464,390 | | | 865,371 | | | | | |
液體物流 | | 970,412 | | | 1,465,933 | | | | | |
| | | | | | | | |
總收入 | | 1,616,104 | | | 2,497,383 | | | | | |
銷售成本: | | | | | | | | |
水解決方案 | | 2,569 | | | 10,225 | | | | | |
原油物流 | | 425,299 | | | 822,370 | | | | | |
液體物流 | | 947,247 | | | 1,422,416 | | | | | |
企業和其他 | | 4,214 | | | — | | | | | |
總銷售成本 | | 1,379,329 | | | 2,255,011 | | | | | |
運營成本和支出: | | | | | | | | |
正在運營 | | 76,681 | | | 71,860 | | | | | |
一般和行政 | | 20,291 | | | 16,757 | | | | | |
折舊和攤銷 | | 68,979 | | | 66,660 | | | | | |
資產處置或減值的收益,淨額 | | (1,196) | | | (168) | | | | | |
| | | | | | | | |
營業收入 | | 72,020 | | | 87,263 | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | | |
未合併實體的收益權益 | | 91 | | | 674 | | | | | |
利息支出 | | (59,522) | | | (67,311) | | | | | |
提前清償負債的收益,淨額 | | 6,808 | | | 1,662 | | | | | |
其他收入,淨額 | | 306 | | | 646 | | | | | |
所得税前收入 | | 19,703 | | | 22,934 | | | | | |
所得税(費用)補助 | | (140) | | | 172 | | | | | |
淨收入 | | 19,563 | | | 23,106 | | | | | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 | | (262) | | | (245) | | | | | |
歸屬於 NGL 能源合作伙伴 LP 的淨收益 | | $ | 19,301 | | | $ | 22,861 | | | | | |
分配給普通基金單位持有人的淨虧損(注3) | | $ | (14,482) | | | $ | (4,679) | | | | | |
| | | | | | | | |
每個普通單位的基本損失和攤薄損失 | | $ | (0.11) | | | $ | (0.04) | | | | | |
| | | | | | | | |
基本加權平均未償普通單位 | | 131,927,343 | | | 130,695,970 | | | | | |
攤薄後的加權平均未償還普通股單位 | | 131,927,343 | | | 130,695,970 | | | | | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的綜合收益簡明合併報表
(以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
淨收入 | | $ | 19,563 | | | $ | 23,106 | | | | | |
其他綜合收益(虧損) | | 16 | | | (50) | | | | | |
綜合收入 | | $ | 19,579 | | | $ | 23,056 | | | | | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明綜合權益變動表
截至2023年6月30日的三個月
(以千計,單位金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 有限合夥人 | | | | | | |
| | | | 首選 | | 常見 | | | | | | |
| | 普通的 合作伙伴 | | 單位 | | 金額 | | 單位 | | 金額 | | 累積的 其他綜合 收入(虧損) | | 非控制性 興趣愛好 | | 總計 公平 |
截至2023年3月31日的餘額 | | $ | (52,551) | | | 14,385,642 | | | $ | 348,359 | | | 131,927,343 | | | $ | 455,564 | | | $ | (450) | | | $ | 16,507 | | | $ | 767,429 | |
向非控股權益所有者分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (377) | | | (377) | |
根據激勵性薪酬計劃發行的股權(注8) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 474 | | | — | | | — | | | 474 | |
淨(虧損)收入 | | (14) | | | — | | | — | | | — | | | 19,315 | | | — | | | 262 | | | 19,563 | |
其他綜合收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16 | | | — | | | 16 | |
2023 年 6 月 30 日的餘額 | | $ | (52,565) | | | 14,385,642 | | | $ | 348,359 | | | 131,927,343 | | | $ | 475,353 | | | $ | (434) | | | $ | 16,392 | | | $ | 787,105 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明綜合權益變動表
截至2022年6月30日的三個月
(以千計,單位金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 有限合夥人 | | | | | | |
| | | | 首選 | | 常見 | | | | | | |
| | 普通的 合作伙伴 | | 單位 | | 金額 | | 單位 | | 金額 | | 累積的 其他綜合 收入(虧損) | | 非控制性 興趣愛好 | | 總計 公平 |
2022年3月31日的餘額 | | $ | (52,478) | | | 14,385,642 | | | $ | 348,359 | | | 130,695,970 | | | $ | 401,486 | | | $ | (308) | | | $ | 17,394 | | | $ | 714,453 | |
向非控股權益所有者分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (975) | | | (975) | |
根據激勵性薪酬計劃發行的股權 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 497 | | | — | | | — | | | 497 | |
淨(虧損)收入 | | (5) | | | — | | | — | | | — | | | 22,866 | | | — | | | 245 | | | 23,106 | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (50) | | | — | | | (50) | |
截至2022年6月30日的餘額 | | $ | (52,483) | | | 14,385,642 | | | $ | 348,359 | | | 130,695,970 | | | $ | 424,849 | | | $ | (358) | | | $ | 16,664 | | | $ | 737,031 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併現金流量表
(以千計) | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 |
| | 2023 | | 2022 |
經營活動: | | | | |
淨收入 | | $ | 19,563 | | | $ | 23,106 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | | |
折舊和攤銷,包括債務發行成本的攤銷 | | 73,210 | | | 70,968 | |
提前清償負債的收益,淨額 | | (6,808) | | | (1,662) | |
基於股權的薪酬支出 | | 474 | | | 497 | |
資產處置或減值的收益,淨額 | | (1,196) | | | (168) | |
預期信貸損失準備金的變化 | | (9) | | | (419) | |
對大宗商品衍生品公允價值的淨調整 | | (12,890) | | | 41,068 | |
未合併實體的收益權益 | | (91) | | | (674) | |
未合併實體的收益分配 | | 333 | | | — | |
成本或淨可變現價值調整的較低值 | | 5,991 | | | 5,475 | |
其他 | | 739 | | | 1,395 | |
運營資產和負債的變化,不包括收購: | | | | |
應收賬款交易和關聯公司 | | 141,016 | | | (181,341) | |
庫存 | | (49,022) | | | (55,507) | |
其他流動和非流動資產 | | 24,206 | | | (4,613) | |
應付賬款-交易和關聯公司 | | (153,931) | | | 66,927 | |
其他流動和非流動負債 | | 13,526 | | | 37,434 | |
經營活動提供的淨現金 | | 55,111 | | | 2,486 | |
投資活動: | | | | |
資本支出 | | (35,801) | | | (41,006) | |
大宗商品衍生品的淨結算 | | 12,430 | | | (2,267) | |
出售資產的收益 | | 21,131 | | | 6,851 | |
| | | | |
對未合併實體的投資 | | (258) | | | — | |
未合併實體的資本分配 | | 1,057 | | | — | |
用於投資活動的淨現金 | | (1,441) | | | (36,422) | |
融資活動: | | | | |
循環信貸額度下的借款收益 | | 528,000 | | | 552,000 | |
循環信貸額度的付款 | | (486,000) | | | (497,000) | |
償還和回購優先無抵押票據 | | (91,982) | | | (21,517) | |
其他長期債務的付款 | | — | | | (630) | |
債務發行成本 | | (472) | | | (592) | |
向非控股權益所有者分配 | | (377) | | | (975) | |
| | | | |
結算或有對價負債的付款 | | (480) | | | (356) | |
融資租賃的本金支付 | | (4) | | | — | |
融資活動提供的(用於)淨現金 | | (51,315) | | | 30,930 | |
現金和現金等價物的淨增加(減少) | | 2,355 | | | (3,006) | |
現金和現金等價物,期初 | | 5,431 | | | 3,822 | |
現金和現金等價物,期末 | | $ | 7,786 | | | $ | 816 | |
補充現金流信息: | | | | |
已支付的現金利息 | | $ | 25,561 | | | $ | 34,166 | |
已繳所得税(扣除所得税退款) | | $ | 1,352 | | | $ | 1,748 | |
補充非現金投資和融資活動: | | | | |
應計資本支出 | | $ | 15,324 | | | $ | 20,273 | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
注意事項 1—組織和運營
NGL Energy Partners LP(“我們”、“我們”、“我們的” 或 “合夥企業”)是特拉華州的有限合夥企業。NGL Energy Holdings LLC是我們的普通合夥人(“GP”)。截至 2023 年 6 月 30 日,我們的運營包括 三段:
•我們的水務解決方案部門運輸、處理、回收和處置原油和天然氣生產產生的產水和迴流水。我們還向我們的生產客户出售生產的水以供再利用和回收利用,並向生產者客户出售苦鹹的非飲用水,用於他們的原油勘探和生產活動。作為加工用水的一部分,我們彙總和出售回收的原油,也稱為脱脂油。我們還處置罐底、鑽井液和鑽井泥漿等固體,並提供其他輔助服務,例如清洗卡車和壓裂油罐。我們在該領域的活動以長期的固定費用合同和土地用途為基礎,其中一些合同包含與領先的石油和天然氣公司(包括大型投資級生產商客户)簽訂的最低交易量承諾。
•我們的原油物流部門從生產商和營銷商那裏購買原油,然後將其運送到煉油廠,或者在管道注入站、儲存碼頭、駁船裝載設施、鐵路設施、煉油廠和其他貿易中心轉售,並通過其自有資產提供儲存、碼頭和運輸服務。我們在該領域的活動得到某些長期固定利率合同的支持,其中包括對我們自有和租賃管道的最低數量承諾。
•我們的液體物流部門向美國和加拿大的眾多商業、零售和工業客户開展液化天然氣、精煉石油產品和生物柴油的供應業務。這些操作是通過我們進行的 25自有終端、第三方存儲和終端設施, 九公共運輸管道和一支租賃的軌道車隊。我們還通過位於弗吉尼亞州切薩皮克的工廠為丁烷的海運出口提供服務,我們還在密歇根州擁有一條丙烷管道。
注意事項 2—重要會計政策
演示基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括我們的賬目和我們控股子公司的賬目。公司間往來交易和賬户餘額已在合併中消除。我們無法控制但可以對其施加重大影響的投資使用權益會計法進行核算。我們還擁有一條原油管道的不可分割權益,並在未經審計的簡明合併財務報表中納入了與該管道相關的資產、負債和支出的相應份額。
我們未經審計的簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規章制度根據中期合併財務信息的美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)編制的。因此,未經審計的簡明合併財務報表不包括GAAP所需的某些信息和附註,以完成年度合併財務報表。但是,我們認為,所做的披露足以使所提供的信息不具有誤導性。未經審計的簡明合併財務報表包括我們認為公允列報中期合併財務狀況、經營業績和現金流所必需的所有調整。除非本季度報告中另有披露,否則此類調整僅包含正常的經常性項目。截至2023年3月31日未經審計的簡明合併資產負債表來自我們於2023年5月31日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告(“年度報告”)中包含的截至2023年3月31日財年的經審計的合併財務報表。
這些未經審計的中期簡明合併財務報表應與年度報告中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。由於我們某些業務的季節性質和其他因素,中期經營業績不一定代表未來時期或截至2024年3月31日的整個財年的預期經營業績。
估算值的使用
根據公認會計原則編制合併財務報表要求我們做出估算和假設,這些估算和假設會影響截至合併財務報表之日報告的資產和負債金額以及在報告期內報告的收入和支出金額。
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
我們在編制未經審計的簡明合併財務報表時做出的關鍵會計估計包括:確定商譽和長期資產的減值、不動產、廠房和設備以及可攤銷無形資產的使用壽命和可收回性、衍生工具的公允價值、估計某些收入、資產報廢義務的公允價值、收購中獲得的資產和負債的公允價值、庫存的可收回性、賬目和票據的可收性環境事項的應收賬款和應計賬款。儘管我們認為這些估計是合理的,但實際結果可能與這些估計有所不同。
重要會計政策
我們的重要會計政策與年度報告中包含的經審計的合併財務報表附註2中披露的政策一致。
所得税
出於所得税目的,我們有資格成為合夥企業。因此,我們通常不繳納聯邦所得税。相反,每個所有者在個人納税申報表上報告其在我們收入或損失中所佔的份額。我們無法輕易確定用於財務和税務報告目的的淨資產基礎的總差異,因為我們無法獲得有關每個合作伙伴在合夥企業中的基礎的信息。
我們的遞延所得税負債為美元40.5百萬和美元40.7截至2023年6月30日和2023年3月31日,分別為百萬美元,這是由於收購了與我們的某些收購有關的公司,這些收購包含在我們未經審計的簡明合併資產負債表中的其他非流動負債中。遞延所得税負債是公司內部收購資產的公認會計原則基礎和納税基礎之間受税收影響的累計臨時差額。出於公認會計原則的目的,某些收購的資產將隨着時間的推移進行折舊和攤銷,這將降低公認會計原則的基礎。在截至2023年6月30日的三個月中,記錄的遞延所得税優惠為美元0.1百萬,有效税率為 22.3%。在截至2022年6月30日的三個月中,記錄的遞延所得税優惠為美元0.7百萬,有效税率為 24.1%.
我們對不確定的税收狀況進行評估,以便在未經審計的簡明合併財務報表中進行確認和計量。為了確認税收狀況,我們會根據該職位的技術優勢,確定審查後,包括解決任何相關的上訴或訴訟,税收狀況是否更有可能得以維持。衡量符合更可能性門檻的税收狀況,以確定未經審計的簡明合併財務報表中應確認的福利金額。我們有 不不確定的税收狀況,需要在我們截至2023年6月30日或2023年3月31日的未經審計的簡明合併財務報表中確認。
庫存
我們的庫存按成本或淨可變現價值中較低者進行估值,成本使用加權平均成本或先進先出(FIFO)方法確定,包括運輸和儲存成本,而淨可變現價值定義為正常業務過程中的估計銷售價格,較不合理的可預測的完工、處置和運輸成本。在進行此分析時,我們會考慮固定價格的遠期承諾。
在所示日期,庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2023年3月31日 |
| | (以千計) |
丙烷 | | $ | 64,308 | | | $ | 46,910 | |
丁烷 | | 51,837 | | | 18,384 | |
原油 | | 47,114 | | | 49,586 | |
生物柴油 | | 14,075 | | | 19,778 | |
乙醇 | | 1,862 | | | 3 | |
柴油 | | 1,312 | | | 2,536 | |
其他 | | 5,130 | | | 5,410 | |
總計 | | $ | 185,638 | | | $ | 142,607 | |
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
對未合併實體的投資
我們無法控制但可以對其施加重大影響的投資使用權益會計法進行核算。對合夥企業和有限責任公司的投資,除非我們的投資被視為微不足道,對非法人合資企業的投資也使用權益會計法進行核算。
在指定日期,我們在未合併實體中的投資包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
實體 | | 細分市場 | | 所有權權益 | | 2023年6月30日 | | 2023年3月31日 |
| | | | | | (以千計) |
水務和土地公司 | | 水解決方案 | | 50% | | $ | 14,494 | | | $ | 15,036 | |
水務和土地公司 | | 水解決方案 | | 10% | | 3,061 | | | 3,511 | |
水務和土地公司 | | 水解決方案 | | 50% | | 2,089 | | | 2,071 | |
飛機公司 (1) | | 企業和其他 | | 50% | | 253 | | | 308 | |
液化天然氣終端公司 | | 液體物流 | | 50% | | 152 | | | 164 | |
總計 | | | | | | $ | 20,049 | | | $ | 21,090 | |
(1) 這是一項與關聯方的投資。
其他非流動資產
在所示日期,其他非流動資產包括以下資產:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2023年3月31日 |
| | (以千計) |
Linefill (1) | | $ | 37,861 | | | $ | 37,861 | |
應收貸款 (2) | | 10,308 | | | 8,592 | |
最低運費-管道承諾 (3) | | 3,560 | | | 4,628 | |
其他 | | 5,700 | | | 6,896 | |
總計 | | $ | 57,429 | | | $ | 57,977 | |
(1) 代表根據長期裝運承諾,我們必須在某些第三方擁有的管道上保留的最低產品數量。截至 2023 年 6 月 30 日和 2023 年 3 月 31 日,linefill 包括 502,686桶裝原油。我們擁有的管道中的填充物包含在財產、廠房和設備中(見註釋4)。
(2) 代表與出售某些鹽水處置資產相關的應收貸款中扣除預期信貸損失備抵後的非流動部分(見附註15)。
(3) 表示為與原油管道運營商簽訂的合同支付的最低運費中超過裝運量或短缺抵免額的非流動部分。當出貨量超過每月最低交易量承諾時,可以收回此金額(參見注釋 7)。截至 2023 年 6 月 30 日,虧損額度為 $7.8百萬,其中 $4.3在我們未經審計的簡明合併資產負債表中,百萬美元記入預付費用和其他流動資產。
應計費用和其他應付賬款
在指定日期,應計費用和其他應付賬款包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2023年3月31日 |
| | (以千計) |
應計利息 | | $ | 77,736 | | | $ | 49,362 | |
應計薪酬和福利 | | 14,673 | | | 27,013 | |
消費税和其他納税負債 | | 12,897 | | | 11,777 | |
衍生負債 | | 12,874 | | | 14,752 | |
產品交易所負債 | | 7,515 | | | 4,047 | |
其他 | | 33,713 | | | 26,665 | |
總計 | | $ | 159,408 | | | $ | 133,616 | |
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未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
改敍
我們對某些前期財務報表信息進行了重新分類,以使其與本財年使用的分類方法一致。這些重新分類並未影響先前報告的資產、負債、股權、淨收入或現金流量。
最近的會計公告
2020年3月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2020-04年會計準則更新(“ASU”),“參考利率改革(主題848):促進參考利率改革對財務報告的影響”。亞利桑那州立大學為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他交易提供了可選的權宜之計和例外情況,這些交易參考了倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)利率或其他由於參考利率改革而預計將停止的參考利率。2022年12月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2022-06年 “參考利率改革(主題848):推遲主題848的失效日期”,將日落日期從2022年12月31日推遲到2024年12月31日,並保持亞利桑那州立大學2020-04的所有其他條款不變。2022年4月13日,對ABL融資(定義見此處)進行了修訂,將倫敦銀行同業拆借利率基準替換為SOFR(定義見此處)基準(詳見附註6)。我們將繼續評估該指導將對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生的影響。
注意事項 3—每個普通單位的損失
下表顯示了我們對所述期間未償還的基本和攤薄後的加權平均普通股的計算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
該期間未償還的加權平均普通單位數: | | | | | | | | |
常用單位-基本 | | 131,927,343 | | | 130,695,970 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
普通單位-稀釋 | | 131,927,343 | | | 130,695,970 | | | | | |
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中,所有潛在的普通股或可轉換證券都被視為反稀釋劑。
在所示期限內,我們的每普通單位損失如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
| | (以千計,單位金額除外) |
淨收入 | | $ | 19,563 | | | $ | 23,106 | | | | | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 | | (262) | | | (245) | | | | | |
歸屬於NGL 能源合作伙伴有限責任公司的淨收益 | | 19,301 | | | 22,861 | | | | | |
減去:向優先單位持有人的分配 (1) | | (33,797) | | | (27,545) | | | | | |
減去:分配給GP的淨虧損 (2) | | 14 | | | 5 | | | | | |
分配給普通單位持有人的淨虧損 | | $ | (14,482) | | | $ | (4,679) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
每個普通單位的基本損失和攤薄損失 | | $ | (0.11) | | | $ | (0.04) | | | | | |
(1) 包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月的累計分配,這些分配已賺取但未申報或支付(有關暫停普通單位和優先單位分配的進一步討論,請參閲附註8)。
(2) 分配給 GP包括其作為激勵分配權持有者有權獲得的分配。
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注意事項 4—不動產、廠房和設備
在指定日期,我們的財產、廠房和設備包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 估計的 有用的生命 | | 2023年6月30日 | | 2023年3月31日 |
| | (以年為單位) | | (以千計) |
液化天然氣終端和儲存資產 | | 2 | - | 30 | | $ | 161,018 | | | $ | 160,939 | |
管道和相關設施 | | 30 | - | 40 | | 265,254 | | | 265,253 | |
車輛和軌道車輛 (1) | | 3 | - | 25 | | 92,234 | | | 92,640 | |
水處理設施和設備 | | 3 | - | 30 | | 2,037,277 | | | 2,040,792 | |
原油儲罐和相關設備 | | 2 | - | 30 | | 222,611 | | | 221,881 | |
信息技術設備 | | 3 | - | 7 | | 36,448 | | | 35,884 | |
建築物和租賃權改善 | | 3 | - | 40 | | 127,301 | | | 130,119 | |
土地 | | | | | | 88,074 | | | 89,474 | |
水箱底部和填充物 (2) | | | | | | 35,077 | | | 40,001 | |
其他 | | 3 | - | 20 | | 10,870 | | | 10,908 | |
在建工程 | | | | | | 41,981 | | | 33,673 | |
不動產、廠房和設備總額 | | | | | | 3,118,145 | | | 3,121,564 | |
累計折舊 | | | | | | (921,300) | | | (898,184) | |
不動產、廠房和設備淨額 | | | | | | $ | 2,196,845 | | | $ | 2,223,380 | |
(1) 包括美元的融資租賃使用權資產0.1百萬。與該融資租賃相關的累計攤銷額包含在累計折舊中。
(2) 儲罐底部是儲罐運行所需的產品體積,按歷史成本記錄。當儲罐停止使用時,我們會回收儲罐底部。Linefill 代表我們在擁有的管道的相應份額中運營所需的產品量中所佔的部分,按歷史成本記錄。
下表彙總了所示期間的折舊費用和資本化利息支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
| | (以千計) |
折舊費用 | | $ | 49,644 | | | $ | 47,051 | | | | | |
資本化利息支出 | | $ | 302 | | | $ | 249 | | | | | |
我們在未經審計的簡明合併運營報表中記錄了出售不動產、廠房和設備所產生的(收益)虧損以及處置收益或資產減值中因減值而出現的任何價值減記。 下表彙總了所述期間按分部分列的不動產、廠房和設備處置或減值(收益)損失:
| | | | | | | | | | |
| | 截至2023年6月30日的三個月 | | |
| | (以千計) |
水解決方案 | | $ | 11,327 | | | |
原油物流 | | 800 | | | |
液體物流 | | (811) | | | |
| | | | |
總計 | | $ | 11,316 | | | |
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注意事項 5—無形資產
在指定日期,我們的無形資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2023年6月30日 | | 2023年3月31日 |
描述 | | 加權- 平均值 剩餘的 有用生活 | | 總承載量 金額 | | 累積的 攤銷 | | 網 | | 總承載量 金額 | | 累積的 攤銷 | | 網 |
| | (以年為單位) | | (以千計) |
可攤銷: | | | | | | | | | | | | | | |
客户關係 | | 18.8 | | $ | 1,196,468 | | | $ | (506,390) | | | $ | 690,078 | | | $ | 1,196,468 | | | $ | (492,002) | | | $ | 704,466 | |
客户承諾 | | 21.0 | | 192,000 | | | (30,720) | | | 161,280 | | | 192,000 | | | (28,800) | | | 163,200 | |
管道容量權 | | 20.4 | | 7,799 | | | (2,492) | | | 5,307 | | | 7,799 | | | (2,427) | | | 5,372 | |
通行權和地役權 | | 30.6 | | 95,000 | | | (15,905) | | | 79,095 | | | 94,875 | | | (15,138) | | | 79,737 | |
水權 | | 16.2 | | 99,869 | | | (27,965) | | | 71,904 | | | 99,869 | | | (26,453) | | | 73,416 | |
執行合同和其他協議 | | 23.7 | | 21,996 | | | (5,806) | | | 16,190 | | | 21,570 | | | (5,037) | | | 16,533 | |
非競爭協議 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,100 | | | (1,082) | | | 18 | |
債務發行成本 (1) | | 2.7 | | 26,001 | | | (11,335) | | | 14,666 | | | 25,592 | | | (9,921) | | | 15,671 | |
可攤銷總額 | | | | 1,639,133 | | | (600,613) | | | 1,038,520 | | | 1,639,273 | | | (580,860) | | | 1,058,413 | |
不可攤銷: | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
商標名稱 | | | | 255 | | | | | 255 | | | 255 | | | | | 255 | |
總計 | | | | $ | 1,639,388 | | | $ | (600,613) | | | $ | 1,038,775 | | | $ | 1,639,528 | | | $ | (580,860) | | | $ | 1,058,668 | |
(1) 包括與ABL融資機制相關的債務發行成本。與固定利率票據相關的債務發行成本被報告為長期債務賬面金額的減少。
所示期間的攤銷費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | |
錄製於 | | 2023 | | 2022 | | | | |
| | (以千計) |
折舊和攤銷 | | $ | 19,335 | | | $ | 19,609 | | | | | |
銷售成本 | | 65 | | | 68 | | | | | |
利息支出 | | 1,414 | | | 1,163 | | | | | |
運營費用 | | 62 | | | 62 | | | | | |
總計 | | $ | 20,876 | | | $ | 20,902 | | | | | |
下表彙總了截至2023年6月30日我們無形資產的預期攤銷額(以千計):
| | | | | |
截至3月31日的財政年度 | |
2024(九個月) | $ | 56,343 | |
2025 | 68,838 | |
2026 | 65,626 | |
2027 | 60,128 | |
2028 | 57,275 | |
2029 | 55,324 | |
此後 | 674,986 | |
總計 | $ | 1,038,520 | |
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未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
注意事項 6—長期債務
在指定日期,我們的長期債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2023年3月31日 |
| | 臉 金額 | | 未攤銷 債務發行 成本 (1) | | 本書 價值 | | 臉 金額 | | 未攤銷 債務發行 成本 (1) | | 本書 價值 |
| | (以千計) |
高級擔保票據: | | | | | | | | | | | | |
7.5002026年到期票據百分比(“2026年優先擔保票據”) | | $ | 2,050,000 | | | $ | (23,714) | | | $ | 2,026,286 | | | $ | 2,050,000 | | | $ | (26,009) | | | $ | 2,023,991 | |
基於資產的循環信貸額度(“ABL 額度”) | | 180,000 | | | | | 180,000 | | | 138,000 | | | | | 138,000 | |
高級無抵押票據: | | | | | | | | | | | | |
6.1252025年到期票據百分比(“2025年票據”) | | 280,745 | | | (1,036) | | | 279,709 | | | 380,020 | | | (1,612) | | | 378,408 | |
7.5002026年到期票據百分比(“2026年票據”) | | 319,902 | | | (2,290) | | | 317,612 | | | 319,902 | | | (2,496) | | | 317,406 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
長期債務 | | $ | 2,830,647 | | | $ | (27,040) | | | $ | 2,803,607 | | | $ | 2,887,922 | | | $ | (30,117) | | | $ | 2,857,805 | |
(1) 與ABL融資機制相關的債務發行成本在無形資產中列報,而不是作為長期債務賬面金額的減少列報。
2026 年高級擔保票據
2026年優先擔保票據的利息為 7.5%,在每年的2月1日和8月1日支付。2026年的優先擔保票據將於2026年2月1日到期。2026年的優先擔保票據是根據2021年2月4日的契約(“契約”)發行的。
2026年優先擔保票據由除應收賬款、庫存、質押存款賬户、現金和現金等價物、可再生能源税收抵免和相關資產以外的幾乎所有資產的第一優先留置權以及應收賬款、庫存、質押存款賬户、現金和現金等價物、可再生能源税收抵免和相關資產的二級優先留置權擔保。
契約包含的契約除其他外,限制了我們的能力:支付分配或支付其他限制性付款或回購股票;承擔或擔保額外負債或發行不合格的股票或某些優先股;進行某些投資;創建或產生留置權;出售資產;訂立影響受限子公司向擔保人(包括合夥企業)進行分配、貸款或預付款或轉讓資產的能力的限制;與我們的關聯公司進行某些交易; 指定限制性子公司作為不受限制的子公司;合併、整合、轉讓或出售我們的全部或幾乎全部資產。契約特別限制了我們支付分配的能力,直到我們在分配時最近結束的四個完整財政季度的總槓桿率(定義見契約)不大於 4.75到 1.00。這些契約受一些重要的例外和條件的約束。
我們可以選擇隨時按契約中包含的固定贖回價格贖回2026年優先擔保票據的全部或部分股份。如果我們遇到某些類型的控制權變更觸發事件,我們將被要求提議按回購的2026年優先擔保票據本金總額的101%以及截至但不包括購買之日回購的2026年優先擔保票據的應計和未付利息回購的2026年優先擔保票據的應計和未付利息,回購2026年優先擔保票據。
合規
2023年6月30日,我們遵守了契約下的契約。
ABL 設施
ABL融資機制受借款基礎的約束,其中包括信用證的次級限額。ABL融資機制下的承諾總額為美元600.0百萬,信用證的次級限額為 $250.0百萬。ABL融資由我們幾乎所有資產的留置權作為擔保,包括對我們的應收賬款、庫存、質押存款賬户、現金和現金等價物、可再生能源税收抵免和相關資產的第一優先留置權以及我們所有其他資產的第二優先留置權。截至 2023 年 6 月 30 日,$180.0在ABL融資機制下已經借了百萬美元,我們有
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未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
未償還的信用證約為美元141.7百萬。 ABL融資最早計劃在(a)2026年2月4日或(b)最早到期日前91天到期,如果本金總額在5,000萬美元或以上的任何債務,前提是此類債務尚未償還,但某些例外情況除外。
截至2023年6月30日,ABL機制下的借款加權平均利率為 8.28% 按最優惠利率計算 8.25% 加上利潤 1.50替代基礎借款的百分比和加權平均有擔保隔夜融資利率(“SOFR”) 5.22% 加上利潤 2.50佔SOFR借款的百分比。2023年6月30日,信用證的有效利率為 2.50%.
ABL融資包含各種肯定和否定契約,包括財務報告要求以及對債務、留置權、合併、合併、清算和解散、資產出售、分配和其他限制性付款、投資(包括收購)以及與關聯公司交易的限制。作為唯一的財務契約,ABL融資包含固定費用覆蓋率,該比率是根據最近結束的財季的財務報表在Cash Dominion事件(定義見ABL融資機制)發生和持續期間進行測試的。截至 2023 年 6 月 30 日,沒有發生 Cash Dominion 事件。
合規
2023年6月30日,我們遵守了ABL融資機制下的契約。
高級無抵押票據
優先無擔保票據包括2025年3月1日到期的2025年票據和2026年4月15日到期的2026年票據(統稱為 “優先無擔保票據”)。
回購
下表彙總了所述期間優先無擔保票據的回購:
| | | | | | | | | | |
| | 截至2023年6月30日的三個月 | | |
| | (以千計) |
2025 年筆記 | | | | |
已回購的票據 | | $ | 99,275 | | | |
已付現金(不包括應計利息的付款) | | $ | 91,982 | | | |
提前清償債務的收益 (1) | | $ | 6,906 | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
(1) 在截至2023年6月30日的三個月中,2025年票據提前清償債務的收益包括註銷的債務發行成本為美元0.4百萬。收益列在提前清償負債的收益範圍內,在我們未經審計的簡明合併運營報表中淨額。
贖回權
我們目前有權按本金的100%加上應計和未付利息贖回2025年未償還票據的全部或一部分。自2024年4月15日起,我們將有權按本金的100%加上應計和未付利息的全部或部分贖回2026年未償還票據。
合規
截至2023年6月30日,我們遵守了所有優先無抵押票據契約下的契約。
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
債務到期日表
截至2023年6月30日,我們長期債務的預定到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至3月31日的財政年度 | | 2026 年高級擔保票據 | | ABL 設施 | | 高級無抵押票據 | | 總計 |
| | (以千計) |
2024(九個月) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
2025 | | — | | | — | | | 280,745 | | | 280,745 | |
2026 | | 2,050,000 | | | 180,000 | | | — | | | 2,230,000 | |
2027 | | — | | | — | | | 319,902 | | | 319,902 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
總計 | | $ | 2,050,000 | | | $ | 180,000 | | | $ | 600,647 | | | $ | 2,830,647 | |
債務發行成本的攤銷
與長期債務相關的債務發行成本的攤銷費用為美元2.7百萬和美元3.0在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中,分別為百萬人。
下表彙總了截至2023年6月30日債務發行成本的預期攤銷(以千計):
| | | | | | | | |
截至3月31日的財政年度 | | |
2024(九個月) | | $ | 7,967 | |
2025 | | 10,570 | |
2026 | | 8,471 | |
2027 | | 32 | |
總計 | | $ | 27,040 | |
注意事項 7—承付款和或有開支
法律突發事件
2015年8月,LCT Capital, LLC(“LCT”)對全科醫生和合夥企業提起訴訟,要求支付與2014年7月收購TransmonTaigne Inc.及相關資產有關的投資銀行服務。在審前作出裁決後, LCT僅限於提出以下索賠:(i) 量子優點(LCT提供的服務的價值) 以及 (ii) 對被告的欺詐性虛假陳述.在 2018 年 7 月 23 日至 2018 年 8 月 1 日在特拉華州法院進行了陪審團審判之後,陪審團作出了裁決,裁決金額為 $4.0百萬為 量子優點和 $29.0百萬美元用於欺詐性虛假陳述, 受法定權益的約束。2019年12月5日,針對被告的審後動議,法院發佈了一項命令,推翻了陪審團的損害賠償裁決,並下令將該案定為僅限損害賠償的審判(“12月5日命令”)。雙方都向初審法院提交了申請,要求初審法院對12月5日的命令進行認證,以便上訴法院立即進行中間審查。2020年1月7日,特拉華州最高法院(“最高法院”)下達了一項命令,接受與兩者有關的各種問題的中間上訴量子優點以及虛假陳述的虛假陳述判決。最高法院於2020年11月4日聽取了雙方的口頭辯論,受理了根據建議提出的事項,並於2021年1月28日作出裁決:(a) LCT無權就其欺詐索賠獲得 “討價還價利益” 的賠償;(b) LCT無權獲得與其分開的欺詐性虛假陳述賠償 量子優點損害賠償;(c) 初審法院濫用了自由裁量權,下令就與LCT的欺詐性虛假陳述指控有關的損害進行新的審判;以及 (d) 初審法院適當地下令對LCT的索賠進行新的審判 量子優點損害賠償。的重審 量子優點索賠於 2023 年 2 月 6 日至 2023 年 2 月 15 日在特拉華州法院進行,結果陪審團作出了裁決,裁決金額為 $36.0百萬美元需繳納法定利息和費用(如適用),截至2023年6月30日,法定利息和費用約等於美元21.0百萬。全科醫生和合夥企業辯稱,控制法或證據記錄無法支持陪審團的裁決;並於2023年7月28日向特拉華州最高法院提交了上訴通知,該法院提出了與之有關的各種問題 量子優點判決,包括但不限於在2023年2月還押審判之前和期間做出的某些書面命令和口頭證據以及其他裁決。在全科醫生和合夥企業之間分配最終判決裁決(如果有)將由我們的全科醫生董事會在獲得所有信息後,在任何審後和/或任何上訴程序結束並且判決在法律上是最終判決之後,由我們的全科醫生董事會作出。截至 2023 年 6 月 30 日,我們已累積了大約 $4.0百萬美元與此事有關,其中約為 $1.5百萬表示截至2023年6月30日的應計利息。
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未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
該合夥企業是向俄克拉荷馬州北區聯邦法院提起的所謂集體訴訟的當事方被告 詹姆斯·普萊斯可撤銷生活信託基金的繼任受託人加里·安德伍德代表該信託基金和所有其他類似情況的訴NGL Energy Partners LP的案件,案例編號 4:21-cv-00135-cve-sh。該案代表所有者尋求集體認證,這些所有者指控該合夥企業的原油物流集團違反了俄克拉荷馬州的《生產收入標準法》,因為該集團沒有將向某些礦業所有者支付的收益的法定利息包括在內,也沒有包括從俄克拉荷馬州某些油井購買的石油的州無人認領的財產部門。訴訟中聲稱欠的法定利息中有很大一部分與我們在2016年從前任那裏繼承並匯給各州無人認領財產部門的暫停收益有關。由於不承認責任或不當行為,只是為了避免未來訴訟的費用和不確定性,合夥企業在本案中籤訂了和解協議,以解決原告和擬議集體對其提出的所有索賠。我們已同意支付大約 $ 的款項8.4百萬美元歸原告和擬議的集體債務。2023 年 4 月 3 日,我們將這筆錢存入托管賬户。在2023年6月15日的最終公平聽證會上,法院批准了和解協議,並記錄了最終批准集體訴訟和解的命令。
我們是正常業務過程中出現的各種其他索賠、法律訴訟和投訴的當事方。我們的管理層認為,在考慮應計金額、保險範圍和其他安排後,這些索賠、法律訴訟和投訴的最終解決預計不會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。但是,這些問題的結果本質上是不確定的,隨着情況的發展,我們的負債估計可能會發生重大變化。
環境問題
截至2023年6月30日,我們的環境負債(按未貼現計算)為美元1.4百萬,記錄在我們未經審計的簡明合併資產負債表中的應計費用和其他應付賬款中。我們的運營受聯邦、州和地方的廣泛環境法律和法規的約束。儘管我們認為我們的運營基本符合適用的環境法律和法規,但額外成本和責任的風險是我們的業務固有的,無法保證我們不會產生鉅額成本。此外,其他事態發展,例如越來越嚴格的環境法律、法規和執法政策,以及對業務造成的財產或人員損害的索賠,都可能導致鉅額費用。因此,我們在污染控制、產品安全、職業健康以及危險材料的處理、儲存、使用和處置領域採取了政策、做法和程序,旨在防止物質環境或其他損害,並限制此類事件可能造成的財務責任。但是,我們的業務固有環境或其他損害風險。
資產退休義務
我們對某些設施負有合同和監管義務,在資產報廢后,我們必須對這些設施進行補救、拆除或拆除活動。我們的資產報廢負債按現值折現。為了計算負債,我們對退休成本和退休時間做出了估算和假設。隨着時間的流逝和未來事件的發生,我們的假設和估計值的變化可能會發生。
下表彙總了我們的資產報廢義務的變化,資產報廢義務在未經審計的簡明合併資產負債表(以千計)中的其他非流動負債中列報:
| | | | | |
截至2023年3月31日的餘額 | $ | 35,163 | |
產生的負債 | 761 | |
| |
與處置資產相關的負債 (1) | (202) | |
負債已結算 | (218) | |
增值費用 | 956 | |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | $ | 36,460 | |
(1) 與銷售有關 三我們的水解決方案業務中的鹽水處理井和其他壽命長的資產。
除了上述義務外,我們可能有義務在退還某些其他資產後拆除設施或進行其他補救措施。但是,由於結算日期無法確定,目前無法合理估計資產報廢義務的公允價值。我們將在結算日期可以合理確定的期限內記錄這些資產的資產報廢義務。
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未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
管道容量協議
我們與原油管道運營商簽訂了不可撤銷的協議,這保證了我們該管道的最低每月運送能力。因此,如果實際出貨量低於我們分配的容量,我們需要支付最低運費。根據該協議,如果我們的運送量超過協議剩餘的每個月的最低月度運費承諾,我們能夠收回先前支付的最低運費,並且該協議允許我們繼續運送至 六個月在合同到期日之後,以收回先前支付的最低運費拖欠費。目前,我們在未經審計的簡明合併資產負債表中記錄了預付費用和其他流動資產以及其他非流動資產,以反映本期和前期支付的最低運費,這些費用預計將在未來時期通過超過最低月交易量來收回(見附註2)。
下表彙總了截至2023年6月30日根據本協議支付的未來最低吞吐量付款(以千計):
| | | | | |
截至3月31日的財政年度 | |
2024(九個月) | $ | 20,179 | |
2025 | 26,784 | |
| |
| |
| |
總計 | $ | 46,963 | |
銷售和購買合同
我們已經簽訂了產品銷售和購買合同,我們預計雙方將在未來期間實際結算並交付庫存。
截至 2023 年 6 月 30 日,我們有以下商品購買承諾:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 原油 (1) | | 液化天然氣 |
| | 價值 | | 音量 (桶裝) | | 價值 | | 音量 (以加侖為單位) |
| | (以千計) |
固定價格商品購買承諾: | | | | | | | | |
2024(九個月) | | $ | 118,567 | | | 1,770 | | | $ | 56,497 | | | 62,971 | |
2025 | | — | | | — | | | 4,225 | | | 5,502 | |
2026 | | — | | | — | | | 4,464 | | | 6,510 | |
2027 | | — | | | — | | | 2,963 | | | 4,284 | |
總計 | | $ | 118,567 | | | 1,770 | | | $ | 68,149 | | | 79,267 | |
| | | | | | | | |
指數價格大宗商品購買承諾: | | | | | | | | |
2024(九個月) | | $ | 3,498,572 | | | 51,552 | | | $ | 626,651 | | | 834,342 | |
2025 | | 1,858,904 | | | 28,498 | | | 10,131 | | | 12,660 | |
2026 | | 620,681 | | | 10,410 | | | — | | | — | |
總計 | | $ | 5,978,157 | | | 90,460 | | | $ | 636,782 | | | 847,002 | |
(1) 我們的原油指數價格購買承諾超過了我們的原油指數價格銷售承諾(如下所示),這主要是由於我們承諾長期購買我們在大梅薩管道上購買和運送的原油。由於這些購買承諾是交付或付款的合同,根據該合同,我們的交易對手必須為未交付的任何數量向我們付款,因此我們尚未就可能未收到的數量簽訂相應的長期銷售合同。
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未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
截至 2023 年 6 月 30 日,我們的商品銷售承諾如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 原油 | | 液化天然氣 |
| | 價值 | | 音量 (桶裝) | | 價值 | | 音量 (以加侖為單位) |
| | (以千計) |
固定價格商品銷售承諾: | | | | | | | | |
2024(九個月) | | $ | 120,705 | | | 1,788 | | | $ | 147,824 | | | 146,561 | |
2025 | | — | | | — | | | 7,666 | | | 9,044 | |
2026 | | — | | | — | | | 4,377 | | | 5,660 | |
2027 | | — | | | — | | | 2,783 | | | 3,846 | |
2028 | | — | | | — | | | 51 | | | 60 | |
總計 | | $ | 120,705 | | | 1,788 | | | $ | 162,701 | | | 165,171 | |
| | | | | | | | |
指數價格商品銷售承諾: | | | | | | | | |
2024(九個月) | | $ | 2,917,130 | | | 41,781 | | | $ | 547,765 | | | 618,036 | |
2025 | | 1,150,483 | | | 16,950 | | | 18,348 | | | 19,805 | |
2026 | | 25,775 | | | 390 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
總計 | | $ | 4,093,388 | | | 59,121 | | | $ | 566,113 | | | 637,841 | |
我們使用正常購買和正常銷售選擇來核算上表中顯示的合約。根據本會計政策選擇,我們不會在每個資產負債表日期按公允價值記錄實物合約;相反,我們在交割後按合同價值記錄買入或出售。上表中的合約可能有抵消性衍生品合約(如附註9所述)或庫存頭寸(如附註2所述)。
某些其他遠期買入和賣出合約不符合正常買入和正常銷售選擇的資格。這些合約按公允價值記錄在我們未經審計的簡明合併資產負債表中,未包含在上表中。這些合約包含在附註9的衍生品披露中,代表美元20.3百萬美元的預付費用和其他流動資產,以及 $13.0截至2023年6月30日,我們的應計費用和其他應付賬款的百萬美元。
其他承諾
我們在產品存儲、軌道車輛配套和房地產方面有不可取消的協議。 下表彙總了截至2023年6月30日這些協議規定的未來最低還款額(以千計):
| | | | | |
截至3月31日的財政年度 | |
2024(九個月) | $ | 12,895 | |
2025 | 3,712 | |
2026 | 1,374 | |
2027 | 1,365 | |
2028 | 1,319 | |
2029 | 1,252 | |
此後 | 3,273 | |
總計 | $ | 25,190 | |
注意事項 8—公平
合夥股權
該合夥企業的股權包括 0.1GP 利息百分比和 a 99.9有限合夥人權益百分比,由普通單位組成。我們的全科醫生有權但沒有義務向合夥企業繳納一定數量的資本,以維持其合夥企業 0.1% GP 利息。我們的全科醫生無需擔保或償還我們的任何債務和義務。截至 2023 年 6 月 30 日,我們擁有 8.69佔我們全科醫生的百分比。
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未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
暫停普通單位和優先單位分配
我們的GP董事會暫時暫停了所有分配(從截至2020年12月31日的季度開始的普通單位分配和從截至2021年3月31日的季度開始的優先單位分配),以去槓桿化我們的資產負債表,達到2026年優先擔保票據契約中設定的財務績效比率,如附註6所述。
B 類首選單位
截至 2023 年 6 月 30 日,有 12,585,642我們未償還的B類固定至浮動利率累計可贖回永久優先單位(“B類優先單位”)。
B類優先單位的當前分配利率為三個月倫敦銀行同業拆借利率的浮動利率(截至2023年6月30日的季度為5.55%)加上7.213%的利差。自2023年7月3日起,在制定這些證券的分配利率時對倫敦銀行同業拆借利率的提法被取代 根據芝加哥商品交易所集團基準管理有限公司計算和公佈的三個月芝加哥商品交易所定期SOFR,外加根據可調利息R 0.26161%的期限利差調整利率(LIBOR)法案(“LIBOR 法案”)以及實施倫敦銀行同業拆借利率法案的規則。在截至2023年6月30日的季度中,我們沒有向B類優先單位的持有人申報或支付分配,因此2023年6月30日的季度分配為美元0.7974自暫停以來,每個 B 類優先單位的累積分配為 $6.2003。此外,累計但未付的分配金額應繼續按當時適用的費率累計,直到所有未付分配款都已全額支付。截至 2023 年 6 月 30 日,到期總金額為 $86.4百萬。
C 類首選單位
截至 2023 年 6 月 30 日,有 1,800,000我們未償還的C類固定至浮動利率累計可贖回永久優先單位(“C類優先單位”)。
C類優先單位的當前分配率為每單位25.00美元的清算優先權的每年9.625%(相當於每年每單位2.41美元)。在截至2023年6月30日的季度中,我們沒有向C類優先單位的持有人申報或支付分配,因此2023年6月30日的季度分配為美元0.6016自停牌以來,每個C類優先單位的累計分配額為$6.0157。此外,累計但未付的分配金額應繼續按當時適用的費率累計,直到所有未付分配款都已全額支付。截至 2023 年 6 月 30 日,到期總金額為 $12.0百萬。
2024年4月15日及之後,C類優先單位的分配將按25.00美元清算優先權的百分比累計,等於適用的三個月倫敦銀行同業拆借利率(或根據修訂和重述的有限合夥協議(“合夥協議”)確定的替代利率)加上7.384%的利差。
D 類首選單位
截至 2023 年 6 月 30 日,有 600,000優先單位(“D 類優先單位”)和可行使的認股權證,總共購買 25,500,000普通單位表現出色。
下表彙總了截至2023年6月30日的未償還認股權證:
| | | | | | | | | | | | | | |
發行日期和描述 | | 認股權證數量 | | 行使價格 |
2019年7月2日 | | | | |
高級認股權證 | | 10,000,000 | | | $ | 17.45 | |
面值認股權證 | | 7,000,000 | | | $ | 14.54 | |
2019年10月31日 | | | | |
高級認股權證 | | 5,000,000 | | | $ | 16.28 | |
面值認股權證 | | 3,500,000 | | | $ | 13.56 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
所有未兑現的認股權證目前均可行使,任何未行使的認股權證將在發行之日起十週年之際到期。認股權證將不參與現金分配。
D類優先單位的當前分配率為10.00%(等於每年每1,000美元的單位價值為100.00美元),其中包括由於D類分配付款違約而產生的額外0.50%的費率上調,定義見下文
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未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
合作協議。在截至2023年6月30日的季度中,我們沒有向D類優先單位的持有人申報或支付分配,因此截至2023年6月30日的平均季度分配為美元27.31自停牌以來,每個 D 類優先單位的平均累積分配為 $279.65。此外,累計但未付的分配金額應繼續按當時適用的費率累計,直到所有未付分配款都已全額支付。截至 2023 年 6 月 30 日,到期總金額為 $188.0百萬。
在2024年7月1日或之後,我們的D類優先單位的持有人可以不時選擇根據浮動利率計算分配,該浮動利率等於適用的三個月倫敦銀行同業拆借利率(或根據合夥協議確定的替代利率)加上7.00%的利差(“D類浮動利率”,如合夥協議所定義)。每次D類浮動利率選擇應在選舉後的至少四個季度內生效。
拖欠的優先單位分配總額
所有類別的優先單位拖欠的優先單位分配總額為美元286.4截至 2023 年 6 月 30 日,百萬人。
基於股權的激勵薪酬
我們的全科醫生採用了長期激勵計劃(“LTIP”),允許發行股票薪酬。我們的全科醫生向員工和董事授予了某些限制性單位,這些單位分批歸屬,前提是受益者在歸屬之日之前繼續提供服務(“服務獎勵”)。服務獎勵也可以根據控制權的變更歸屬,由我們的普通合夥人董事會自行決定。 沒有在歸屬期內,分紅按服務獎勵累積或支付。LTIP 於 2021 年 5 月 10 日到期。
下表總結了截至2023年6月30日的三個月中的服務獎活動:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 加權平均值 |
| | | | 授予日期 |
| | 的數量 | | 公允價值 |
| | 單位 | | 每單位 |
2023 年 3 月 31 日未歸屬服務獎勵單位 | | 627,975 | | | $2.15 |
| | | | |
沒收的單位 | | (3,250) | | | $2.15 |
截至 2023 年 6 月 30 日的未歸屬服務獎勵單位 | | 624,725 | | | $2.15 |
由於 LTIP 已於 2021 年 5 月 10 日到期,我們有 不在截至2023年6月30日的三個月中,可供補助的普通單位。
截至 2023 年 6 月 30 日,有 624,725未歸還的服務獎勵預計將於2023年11月15日頒發。此外,任何被沒收或取消的當前未歸屬服務獎勵都將不可用於未來的補助。
服務獎勵的估值方法是截至授予日的高/低銷售價格的平均值減去歸屬期內預期分銷流的現值(使用無風險利率)。我們以直線方式記錄每項服務獎勵在整個獎勵的必要期限內(即在最後一個單獨授予部分的必要服務期內)的支出,確保在任何日期確認的補償成本金額至少等於該日授予的獎勵金額度中授予的部分。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中,我們記錄的與服務獎勵相關的薪酬支出為美元0.5百萬和美元0.5分別是百萬。
對於截至 2023 年 6 月 30 日的未歸屬服務獎勵,我們估計未來的支出為 $0.7我們預計到2023年11月15日將達到100萬英鎊。
注意事項 9—金融工具的公允價值
由於其短期性質,我們的現金和現金等價物、應收賬款、應計費用以及其他流動資產和負債(不包括衍生工具)的記賬金額合理接近其公允價值。
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商品衍生品
下表彙總了在指定日期未經審計的簡明合併資產負債表中報告的大宗商品衍生資產和負債的估計公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2023年3月31日 |
| | 衍生物 資產 | | 衍生物 負債 | | 衍生物 資產 | | 衍生物 負債 |
| | (以千計) |
1 級測量 | | $ | 60,126 | | | $ | (8,061) | | | $ | 63,553 | | | $ | (6,043) | |
2 級測量 | | 30,674 | | | (16,023) | | | 25,128 | | | (15,827) | |
| | 90,800 | | | (24,084) | | | 88,681 | | | (21,870) | |
| | | | | | | | |
交易對手合約的淨額結算 (1) | | (11,075) | | | 11,075 | | | (6,670) | | | 6,670 | |
持有的淨現金抵押品 | | (45,800) | | | (865) | | | (47,686) | | | (114) | |
商品衍生品 | | $ | 33,925 | | | $ | (13,874) | | | $ | 34,325 | | | $ | (15,314) | |
(1) 涉及預計將在交易所或通過與交易對手的主淨額結算安排進行淨結算的大宗商品衍生資產和負債。我們不符合正常購買正常銷售交易條件的實物合約不受此類主淨額結算安排的約束。
下表彙總了截至指定日期未經審計的簡明合併資產負債表中包含我們的大宗商品衍生資產和負債的賬目:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2023年3月31日 |
| | (以千計) |
預付費用和其他流動資產 | | $ | 31,653 | | | $ | 33,875 | |
其他非流動資產 | | 2,272 | | | 450 | |
應計費用和其他應付賬款 | | (12,874) | | | (14,752) | |
其他非流動負債 | | (1,000) | | | (562) | |
淨大宗商品衍生資產 | | $ | 20,051 | | | $ | 19,011 | |
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下表彙總了我們在指定日期的未平倉大宗商品衍生品合約頭寸。我們不將這些衍生品視為套期保值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合同 | | 結算週期 | | 淨長 (短) 名義單位 (桶裝) | | 公允價值 的 淨資產 (負債) |
| | | | (以千計) |
截至 2023 年 6 月 30 日: | | | | | | |
原油固定價格 (1) | | 2023 年 7 月至 2024 年 3 月 | | 1,024 | | | $ | 43,852 | |
丙烷固定價格 (1) | | 2023 年 7 月至 2025 年 3 月 | | 24,709 | | | (4,652) | |
成品固定價格 (1) | | 2023 年 7 月至 2024 年 12 月 | | (548) | | | 3,221 | |
丁烷固定價格 (1) | | 2023 年 7 月至 2024 年 4 月 | | (15,466) | | | 11,180 | |
其他 | | 2023 年 7 月至 2024 年 9 月 | | | | 13,115 | |
| | | | | | 66,716 | |
持有的淨現金抵押品 | | | | | | (46,665) | |
淨大宗商品衍生資產 | | | | | | $ | 20,051 | |
| | | | | | |
2023 年 3 月 31 日: | | | | | | |
原油固定價格 (1) | | 2023 年 4 月至 2024 年 3 月 | | 1,069 | | | $ | 52,613 | |
丙烷固定價格 (1) | | 2023 年 4 月至 2025 年 3 月 | | (320) | | | (4,047) | |
成品固定價格 (1) | | 2023 年 4 月至 2024 年 7 月 | | (429) | | | 4,468 | |
丁烷固定價格 (1) | | 2023 年 4 月至 2024 年 3 月 | | (830) | | | 3,485 | |
其他 | | 2023 年 4 月至 2024 年 9 月 | | | | 10,292 | |
| | | | | | 66,811 | |
持有的淨現金抵押品 | | | | | | (47,800) | |
淨大宗商品衍生資產 | | | | | | $ | 19,011 | |
(1) 我們可能會進行固定價格的實物採購,包括庫存,由浮動價格的實物銷售所抵消,或者浮動價格的實物購買被固定價格的實物銷售所抵消。這些合約是我們簽訂的衍生品,是為了對衝固定價格和浮動價格實物債務之間不匹配的風險。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中,我們的淨收益為美元12.9百萬美元,淨虧損為美元41.1從我們的大宗商品衍生品到未經審計的簡明合併運營報表中的收入和銷售成本,分別為百萬美元。
信用風險
我們認為我們的信貸政策可以最大限度地降低我們的整體信用風險,包括評估潛在交易對手的財務狀況(包括信用評級)、某些情況下的抵押品要求,以及使用行業標準的主淨額結算協議,允許抵消某些交易的交易對手應收賬款和應付餘額。截至 2023 年 6 月 30 日,我們的主要交易對手是零售商、經銷商、能源營銷商、生產商、煉油商和經銷商。交易對手的這種集中可能會影響我們的整體信用風險敞口,無論是正面還是負面,因為交易對手也可能受到經濟、監管或其他條件變化的類似影響。如果交易對手不履行合同,我們可能無法實現已記錄在未經審計的簡明合併資產負債表中並計入淨收入的金額。
利率風險
ABL融資是浮動利率債務,其利率通常與最優惠利率或SOFR掛鈎,SOFR是基於擔保隔夜融資利率的調整後的前瞻性期限利率。2023 年 6 月 30 日,我們有 $180.0ABL融資機制下的百萬未償借款,加權平均利率為 8.28%.
B類優先單位的當前分配利率為三個月倫敦銀行同業拆借利率的浮動利率(截至2023年6月30日的季度為5.55%)加上7.213%的利差。自2023年7月3日起,在制定這些證券的分配利率時對倫敦銀行同業拆借利率的提法被取代 根據芝加哥商品交易所的三個月期限SOFR加上0.26161%的期限利差調整 倫敦銀行同業拆借利率法案和實施倫敦銀行同業拆借利率法案的規則。
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
2024年4月15日及之後,C類優先單位的分配將按25.00美元清算優先權的百分比累計,等於適用的三個月倫敦銀行同業拆借利率(或根據合夥協議確定的替代利率),再加上7.384%的利差。在2024年7月1日或之後,我們的D類優先單位的持有人可以不時選擇根據浮動利率計算分配,該浮動利率等於適用的三個月倫敦銀行同業拆借利率(或根據合作協議確定的替代利率)加上D類浮動利率。每項D類浮動利率選擇應在該選擇後的至少四個季度內有效。
固定利率票據的公允價值
下表提供了截至2023年6月30日我們固定利率票據的公允價值估計值(以千計):
| | | | | |
2026 年高級擔保票據 | $ | 2,014,125 | |
2025 年筆記 | $ | 269,866 | |
2026 年注意事項 | $ | 300,601 | |
對於2026年優先擔保票據、2025年票據和2026年票據,公允價值估算是根據公開交易的報價制定的,將在公允價值層次結構中被歸類為二級。
注意 10—細分市場
我們的業務組織為 三應報告的細分市場:(i)水務解決方案,(ii)原油物流和(iii)液體物流,這與我們的首席運營決策者評估績效和分配資源的方式一致。這些細分市場是根據不同的產品和服務、監管環境以及這些業務所需的專業知識確定的。我們的液體物流應報告細分市場包括根據所提供產品和服務的性質彙總的運營細分市場。這些細分市場的營業收入由首席運營決策者審查,以評估業績並做出業務決策。分段間交易是根據各分部之間協商的價格記錄的,合併後予以消除。
有關我們應報告的細分市場的產品和服務的討論,請參閲註釋1。我們的其餘業務運營以 “公司和其他業務” 的形式列報,包括未分配給應申報部門的某些公司費用。 下表彙總了所示時期內與我們的細分市場相關的收入:
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
| | (以千計) |
收入: | | | | | | | | |
水解決方案: | | | | | | | | |
主題 606 收入 | | | | | | | | |
處置服務費 | | $ | 148,024 | | | $ | 120,309 | | | | | |
出售回收的原油 | | 23,017 | | | 38,449 | | | | | |
出售水 | | 4,441 | | | 5,808 | | | | | |
其他服務收入 | | 5,667 | | | 1,513 | | | | | |
非主題 606 收入 | | 153 | | | — | | | | | |
水務解決方案總收入 | | 181,302 | | | 166,079 | | | | | |
原油物流: | | | | | | | | |
主題 606 收入 | | | | | | | | |
原油銷售 | | 450,128 | | | 847,776 | | | | | |
原油運輸及其他 | | 12,046 | | | 20,595 | | | | | |
非主題 606 收入 | | 2,378 | | | 1,859 | | | | | |
取消細分市場間銷售 | | (162) | | | (4,859) | | | | | |
原油物流總收入 | | 464,390 | | | 865,371 | | | | | |
液體物流: | | | | | | | | |
主題 606 收入 | | | | | | | | |
成品銷售 | | 578,039 | | | 748,679 | | | | | |
丙烷銷售 | | 111,686 | | | 221,795 | | | | | |
丁烷銷售 | | 70,158 | | | 200,476 | | | | | |
其他產品銷售 | | 79,841 | | | 154,642 | | | | | |
服務收入 | | 1,319 | | | 2,982 | | | | | |
非主題 606 收入 | | 129,369 | | | 137,359 | | | | | |
| | | | | | | | |
液體物流總收入 | | 970,412 | | | 1,465,933 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
總收入 | | $ | 1,616,104 | | | $ | 2,497,383 | | | | | |
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中,我們的液體物流收入包括美元19.6百萬和美元41.8非美國收入分別為百萬美元。
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
下表彙總了所示期間的折舊和攤銷費用(包括在附註5和附註6中的利息支出、銷售成本和運營費用中記錄的攤銷費用)以及按細分市場劃分的營業收入(虧損)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
| | (以千計) |
折舊和攤銷: | | | | | | | | |
水解決方案 | | $ | 54,485 | | | $ | 49,910 | | | | | |
原油物流 | | 9,746 | | | 11,754 | | | | | |
液體物流 | | 3,279 | | | 3,449 | | | | | |
企業和其他 | | 5,700 | | | 5,855 | | | | | |
總計 | | $ | 73,210 | | | $ | 70,968 | | | | | |
| | | | | | | | |
營業收入(虧損): | | | | | | | | |
水解決方案 | | $ | 69,331 | | | $ | 53,605 | | | | | |
原油物流 | | 17,007 | | | 18,989 | | | | | |
液體物流 | | 7,831 | | | 26,640 | | | | | |
企業和其他 | | (22,149) | | | (11,971) | | | | | |
總計 | | $ | 72,020 | | | $ | 87,263 | | | | | |
下表彙總了所述期間按分部分列的不動產、廠房和設備及無形資產的增加情況。這些信息是按權責發生制編制的,包括在收購中獲得的不動產、廠房和設備以及無形資產。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
| | (以千計) |
水解決方案 | | $ | 38,956 | | | $ | 40,835 | | | | | |
原油物流 | | 974 | | | 4,133 | | | | | |
液體物流 | | 4,093 | | | 1,386 | | | | | |
企業和其他 | | 69 | | | 367 | | | | | |
總計 | | $ | 44,092 | | | $ | 46,721 | | | | | |
下表彙總了在指定日期按細分市場劃分的長期資產、淨資產(包括不動產、廠房和設備、無形資產、經營租賃使用權資產和商譽)和總資產:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2023年3月31日 |
| | (以千計) |
長期資產,淨額: | | | | |
水解決方案 | | $ | 2,780,759 | | | $ | 2,810,534 | |
原油物流 | | 857,046 | | | 870,999 | |
液體物流 (1) | | 371,060 | | | 363,736 | |
企業和其他 | | 36,446 | | | 39,363 | |
總計 | | $ | 4,045,311 | | | $ | 4,084,632 | |
(1) 包括 $10.8百萬和美元12.5截至2023年6月30日和2023年3月31日,分別為百萬非美國長期資產。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2023年3月31日 |
| | (以千計) |
總資產: | | | | |
水解決方案 | | $ | 2,980,133 | | | $ | 3,009,869 | |
原油物流 | | 1,520,425 | | | 1,616,953 | |
液體物流 (1) | | 758,581 | | | 774,221 | |
企業和其他 | | 46,515 | | | 55,101 | |
總計 | | $ | 5,305,654 | | | $ | 5,456,144 | |
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
(1) 包括 $31.3百萬和美元32.3截至2023年6月30日和2023年3月31日,非美國總資產分別為百萬美元。
注意 11—與關聯公司的交易
下表彙總了我們在指定時期內的關聯方交易:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
| | (以千計) |
| | | | | | | | |
從權益法被投資方處購買 | | $ | 486 | | | $ | 498 | | | | | |
從管理層附屬實體處購買 | | $ | 100 | | | $ | — | | | | | |
| | | | | | | | |
截至所示日期,附屬公司的應收賬款包括以下各項:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2023年3月31日 |
| | (以千計) |
NGL 能源控股有限責任公司 | | $ | 11,868 | | | $ | 11,688 | |
股票法被投資者 | | 968 | | | 673 | |
與管理層有關聯的實體 | | — | | | 1 | |
總計 | | $ | 12,836 | | | $ | 12,362 | |
在指定日期,應付給關聯公司的賬款包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2023年3月31日 |
| | (以千計) |
股票法被投資者 | | $ | 54 | | | $ | 64 | |
與管理層有關聯的實體 | | 1 | | | 1 | |
總計 | | $ | 55 | | | $ | 65 | |
其他關聯方交易
KAIR2014 LLC(“KAIR2014”)的未償貸款擔保
與購買我們的產品有關 50對一家飛機公司 KAIR2014 的利息百分比,我們為貸款人的利益執行了連帶擔保,為 KAIR2014 的未償貸款提供了擔保。KAIR2014 的另一位所有者,我們的首席執行官 H. Michael Krimbill 也是類似擔保的當事方。該擔保使我們有義務在償還貸款方面償還和履行 KAIR2014。截至2023年6月30日,這筆貸款的未償餘額約為美元2.2百萬。按月還款,減少未償餘額,貸款將於2023年9月到期。由於擔保是連帶擔保,因此我們可以對貸款的全部未償餘額負責。這筆貸款由 KAIR2014 擁有的飛機抵押,如果發生違約,貸款人可以向我們尋求全額還款。截至2023年6月30日, 不已記錄與該擔保有關的應計款項。
注意 12—與客户簽訂合同的收入
我們根據收入合同確認服務和產品的收入,因為我們履行了合同規定的提供服務或交付或銷售產品的義務。根據ASC 606,我們在範圍內的收入合同主要有單一的履約義務,我們沒有收到大量的非現金對價。截至 2023 年 6 月 30 日,我們獲得或履行收入合同的成本並不大。
我們的大多數收入協議都在ASC 606的範圍內,其餘收入來自ASC 815下作為衍生品記賬的合同,或者分別包含ASC 845和ASC 842範圍內的非貨幣交易所或租賃的合同。分類收入詳情見附註10。在我們的液體物流板塊中,根據ASC 815作為衍生品記賬的合約收入包括美元1.7在截至2023年6月30日的三個月中,與這些合約按市值計價的變化相關的淨收益為百萬美元。
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
剩餘的履約義務
我們的大多數服務合同都規定,我們有權向客户收取對價,其金額與我們迄今為止完成的業績為客户帶來的價值直接對應。因此,我們利用了ASC 606-10-55-18中的實際權宜之計,根據該權宜之計,我們按有權開具發票的金額確認收入。運用這種實際權宜之計,我們無需披露分配給這些合同下剩餘履約義務的交易價格。下表彙總了截至2023年6月30日此類合同的收入確認金額和時間(以千計):
| | | | | |
截至3月31日的財政年度 | |
2024(九個月) | $ | 88,981 | |
2025 | 92,003 | |
2026 | 26,893 | |
2027 | 10,630 | |
2028 | 1,271 | |
2029 | 457 | |
此後 | 346 | |
總計 | $ | 220,581 | |
合同資產和負債
下表彙總了我們在指定日期的合約資產和負債餘額:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2023年3月31日 |
| | (以千計) |
與客户簽訂的合同產生的應收賬款 | | $ | 353,891 | | | $ | 425,760 | |
合同資產(當前) | | $ | — | | | $ | 10,050 | |
| | | | | | | | |
截至 2023 年 3 月 31 日的合同負債餘額 | | $ | 14,520 | |
已收到和延期付款 | | 8,396 | |
在收入中確認的付款 | | (4,146) | |
截至2023年6月30日的合同負債餘額 | | $ | 18,770 | |
注意 13—租賃
承租人會計
我們的租賃活動主要包括產品存儲、辦公空間、房地產、軌道車輛和設備。
下表彙總了所示時期內我們的租賃成本的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
| | (以千計) |
經營租賃成本 (1) | | $ | 12,112 | | | $ | 13,678 | | | | | |
可變租賃成本 (1) | | 7,726 | | | 7,028 | | | | | |
短期租賃成本 (1) | | 40 | | | 94 | | | | | |
融資租賃成本 | | | | | | | | |
使用權資產的攤銷 (2) | | 1 | | | — | | | | | |
租賃債務利息 (3) | | 3 | | | — | | | | | |
總租賃成本 | | $ | 19,882 | | | $ | 20,800 | | | | | |
(1) 包含在我們未經審計的簡明合併運營報表中的運營費用中。
(2) 包含在我們未經審計的簡明合併運營報表中的折舊和攤銷費用中。
(3) 包含在我們未經審計的簡明合併運營報表中的利息支出中。
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
下表彙總了我們截至2023年6月30日的租賃債務到期日(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 正在運營 | | 財務 |
截至3月31日的財政年度 | | 租賃 | | 租賃 (1) |
2024(九個月) | | $ | 32,999 | | | $ | 21 | |
2025 | | 30,970 | | | 28 | |
2026 | | 18,204 | | | 28 | |
2027 | | 12,188 | | | 28 | |
2028 | | 9,711 | | | 10 | |
2029 | | 4,908 | | | — | |
此後 | | 21,855 | | | — | |
租賃付款總額 | | 130,835 | | | 115 | |
減去估算的利息 | | (31,135) | | | (27) | |
租賃債務總額 | | $ | 99,700 | | | $ | 88 | |
(1) 截至2023年6月30日,短期融資租賃債務低於美元0.1百萬美元包含在應計費用和其他應付賬款以及長期融資租賃債務中0.1百萬美元包含在其他非流動負債中。
下表彙總了與我們在指定期限內的租賃相關的補充現金流信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 |
| | 2023 | | 2022 |
| | (以千計) |
補充現金流信息 | | | | |
為計量租賃義務中包含的金額支付的現金 | | | | |
經營租賃產生的運營現金流出 | | $ | 12,135 | | | $ | 13,031 | |
融資租賃產生的運營現金流出 | | $ | 3 | | | $ | — | |
為融資租賃的現金流出融資 | | $ | 4 | | | $ | — | |
| | | | |
為換取租賃義務而獲得的使用權資產 | | | | |
經營租賃 | | $ | 17,337 | | | $ | 5,920 | |
| | | | |
出租人會計和轉租
我們的出租人安排包括倉儲和軌道車輛合同。我們還會不時將我們的某些存儲容量和軌道車輛轉租給第三方。固定租金收入在租賃期內按直線法確認。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中,固定租金收入為美元4.4百萬,其中包括 $1.1百萬美元的轉租收入,以及 $3.5百萬,其中包括 $0.2分別為百萬的轉租收入。
下表彙總了截至2023年6月30日根據各種不可取消的經營租賃協議將收到的最低租賃付款(以千計):
| | | | | |
截至3月31日的財政年度 | |
2024(九個月) | $ | 9,686 | |
2025 | 9,398 | |
2026 | 9,369 | |
2027 | 8,049 | |
2028 | 5,040 | |
2029 | 745 | |
| |
總計 | $ | 42,287 | |
注意 14—當前預期信用損失備抵金(CECL)
亞利桑那州立大學2016-13年度要求確認某些金融資產的預期信用損失備抵金,以反映金融資產合同期內當前的預期信用損失。估值補貼考慮了損失風險,即使風險微乎其微,並考慮了過去的事件、當前的狀況以及合理和可支持的預測。
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
我們主要通過銷售產品和服務以及應收第三方的票據而遭受信貸損失。交易對手的支付能力是通過信用流程進行評估的,該流程考慮了付款條件、交易對手的既定信用評級或我們對交易對手信用價值和其他風險的評估。我們可以要求預付款或抵押品來降低信用風險。
我們將我們的金融資產歸入具有相似風險特徵的交易對手池中,以確定預期信用損失備抵額。 在每個報告期,我們都會評估預期信用損失風險是否發生了重大變化。在計算我們的預期信用損失備抵額時考慮的定量和定性因素包括歷史財務數據,包括註銷和備抵額、當前狀況、行業風險和當前信用評級。當實際的追回努力已用盡且不存在合理的回收預期時,金融資產將被全部或部分註銷。隨後收回先前註銷的款項記作預期信貸損失備抵額的增加。我們使用過期餘額作為關鍵信貸質量指標來管理應收賬款池。
下表彙總了我們在所述期間的預期信貸損失備抵金的變化:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 應收賬款-貿易 | | 應收票據及其他 |
| | (以千計) |
截至2023年3月31日的餘額 | | $ | 1,964 | | | $ | 48 | |
預期信貸損失準備金的變化 | | (43) | | | 34 | |
| | | | |
從該項經費中扣除的註銷 | | (33) | | | — | |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | | $ | 1,888 | | | $ | 82 | |
注意 15—其他事項
出售某些鹽水處置資產
2023年6月21日,我們將伊格爾福特盆地的某些鹽水處置資產出售給了第三方,總對價為美元3.0百萬,其中 $0.05百萬是現金,美元2.95百萬是應收貸款。應收貸款的利息基於最優惠利率,從2023年8月1日起按月支付。應收貸款將於2025年12月31日到期。 我們記錄了虧損 $5.4百萬以內 資產處置收益或減值收益,淨額 在我們三個月未經審計的簡明合併運營報表中 已結束 2023年6月30日.
由於此次出售交易並不代表將對我們的運營或財務業績產生重大影響的戰略轉變,因此與水解決方案部門這一部分相關的業務未被歸類為已終止業務。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下是截至2023年6月30日的三個月NGL Energy Partners LP(“我們”、“我們”、“我們的” 或 “合夥企業”)財務狀況和經營業績的討論。本討論應與本10-Q表季度報告(“季度報告”)中包含的未經審計的簡明合併財務報表及其附註一起閲讀,以及第二部分第7項—— “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 以及我們向證券提交的截至2023年3月31日財年的10-K表年度報告(“年度報告”)中包含的經審計的合併財務報表及其附註交易委員會(“SEC”)將於2023年5月31日舉行。
概述
我們是一家特拉華州的有限合夥企業。NGL Energy Holdings LLC是我們的普通合夥人(“GP”)。截至 2023 年 6 月 30 日,我們的業務包括三個部分:水務解決方案、原油物流和液體物流。有關這些業務的進一步討論,請參閲本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註1。
全球疫情、烏克蘭戰爭和市場更新
自 2020 年 3 月以來,以及在過去的三年中,由於 COVID-19 疫情的影響,全球市場和大宗商品價格波動極大,2022年2月開始的烏克蘭戰爭對波動造成了進一步影響。儘管自疫情開始以來,我們看到大宗商品價格持續回升,但由於疫情的不確定性、烏克蘭戰爭以及已經發生或未來可能發生的任何經濟衰退或蕭條,我們預計仍將持續波動,至少在短期甚至更長時間內。這種波動可能會對原油、天然氣、石油產品和工業產品的未來價格產生負面影響。
此外,如果我們看到2023財年的通貨膨脹狀況持續或加速,利率上升,供應鏈中斷和勞動力市場緊張,那麼我們也可能會看到2024財年資產運營和資本項目執行成本增加。在 2023 財年,烏克蘭戰爭可能加劇了通貨膨脹和供應鏈限制,使 COVID-19 疫情後全球經濟的反彈複雜化。為了遏制通貨膨脹,美聯儲在2023財年提高了利率,即2023年5月,最近一次是在2023年7月26日。美聯儲可能會在2024財年實施額外上調,這將增加我們的ABL融資機制的成本(定義見此處)。另一方面,根據我們的合同,我們能夠將反映生產者和/或消費者價格指數變化的加息轉嫁給客户,這應該有助於抵消通貨膨脹對我們成本的影響。
地震活動
地下注入生產的水進行處置與最近在德克薩斯州和新墨西哥州引發的地震事件有關。儘管這些事件的規模相對較低,但行業和相關州監管機構仍在採取積極措施,努力防止類似的誘發地震事件。更具體地説,我們正在與其他處置運營商和相關州監管機構開展各種行業合作,努力收集和審查數據,增進對區域斷層系統的理解,並最終制定和實施適當的長期緩解策略。作為這項工作的一部分,我們減少了某些設施的注入量,並在適當的情況下暫時關閉了設施。迄今為止,由於我們在受影響地區的綜合系統的容量、處置設施的不同位置以及系統的連通性,這些行動並未對我們處置產出水的能力產生重大影響。
合併經營業績
下表彙總了我們在所述期間未經審計的簡明合併運營報表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
| | (以千計) |
收入 | | $ | 1,616,104 | | | $ | 2,497,383 | | | | | |
銷售成本 | | 1,379,329 | | | 2,255,011 | | | | | |
運營費用 | | 76,681 | | | 71,860 | | | | | |
一般和管理費用 | | 20,291 | | | 16,757 | | | | | |
折舊和攤銷 | | 68,979 | | | 66,660 | | | | | |
資產處置或減值的收益,淨額 | | (1,196) | | | (168) | | | | | |
| | | | | | | | |
營業收入 | | 72,020 | | | 87,263 | | | | | |
未合併實體的收益權益 | | 91 | | | 674 | | | | | |
利息支出 | | (59,522) | | | (67,311) | | | | | |
提前清償負債的收益,淨額 | | 6,808 | | | 1,662 | | | | | |
其他收入,淨額 | | 306 | | | 646 | | | | | |
所得税前收入 | | 19,703 | | | 22,934 | | | | | |
所得税(費用)補助 | | (140) | | | 172 | | | | | |
淨收入 | | 19,563 | | | 23,106 | | | | | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 | | (262) | | | (245) | | | | | |
歸屬於NGL 能源合作伙伴有限責任公司的淨收益 | | $ | 19,301 | | | $ | 22,861 | | | | | |
影響我們財務業績可比性的項目
由於大宗商品價格波動、收購、處置和其他交易,我們當前和未來的經營業績可能無法與我們在報告所述期間的歷史經營業績相提並論。我們截至2023年6月30日的三個月的經營業績不一定代表未來時期或截至2024年3月31日的整個財年的預期經營業績。
最近的事態發展
回購優先無抵押票據
在截至2023年6月30日的三個月中,我們回購了2025年到期的6.125%的優先無抵押票據(“2025年票據”)中的9,930萬美元(見本季度報告中未經審計的簡明合併財務報表附註6)。
收購和處置
以下交易影響了我們本財年與上一財年經營業績的可比性。
2023年6月21日,我們出售了伊格爾福特盆地的某些鹽水處置資產(見本季度報告中未經審計的簡明合併財務報表附註15)。
正如先前報道的那樣,2023年3月30日,我們出售了海上原油資產,並於2023年3月31日出售了米德蘭盆地的某些鹽水處置資產。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月的分部經營業績
水解決方案
下表彙總了我們的水務解決方案板塊在指定時期內的經營業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | |
| | 2023 | | 2022 | | 改變 |
| | (以千計,每桶和每天的數量除外) |
收入: | | | | | | |
水處理服務費 | | $ | 142,952 | | | $ | 113,883 | | | $ | 29,069 | |
出售回收的原油 | | 23,017 | | | 38,449 | | | (15,432) | |
回收水 | | 4,220 | | | 4,410 | | | (190) | |
其他收入 | | 11,113 | | | 9,337 | | | 1,776 | |
總收入 | | 181,302 | | | 166,079 | | | 15,223 | |
費用: | | | | | | |
銷售成本——不包括衍生品的影響 | | 2,569 | | | 4,818 | | | (2,249) | |
衍生品損失 | | — | | | 5,407 | | | (5,407) | |
運營費用 | | 55,082 | | | 48,197 | | | 6,885 | |
一般和管理費用 | | 1,178 | | | 3,263 | | | (2,085) | |
折舊和攤銷費用 | | 54,423 | | | 49,848 | | | 4,575 | |
資產處置(收益)虧損或減值,淨額 | | (1,281) | | | 941 | | | (2,222) | |
| | | | | | |
支出總額 | | 111,971 | | | 112,474 | | | (503) | |
分部營業收入 | | $ | 69,331 | | | $ | 53,605 | | | $ | 15,726 | |
| | | | | | |
處理的產水(每天桶) | | | | | | |
特拉華盆地 | | 2,153,059 | | | 1,887,230 | | | 265,829 | |
鷹福特盆地 | | 132,934 | | | 98,513 | | | 34,421 | |
DJ Basin | | 169,494 | | | 150,329 | | | 19,165 | |
其他盆地 | | 2,978 | | | 17,886 | | | (14,908) | |
總計 | | 2,458,465 | | | 2,153,958 | | | 304,507 | |
回收水(每天桶) | | 99,436 | | | 136,925 | | | (37,489) | |
總計(每天桶) | | 2,557,901 | | | 2,290,883 | | | 267,018 | |
脱脂油出售(每天桶)(1) | | 3,710 | | | 3,957 | | | (247) | |
加工生產水的服務費(美元/桶)(2) | | $ | 0.64 | | | $ | 0.58 | | | $ | 0.06 | |
回收原油用於生產水處理(美元/桶)(2) | | $ | 0.10 | | | $ | 0.20 | | | $ | (0.10) | |
生產水處理的運營費用(美元/桶)(2) | | $ | 0.25 | | | $ | 0.25 | | | $ | — | |
(1) 截至2023年6月30日,儲存了大約53,000桶脱脂油,我們預計它們將在2024財年的第二季度出售。
(2) 在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中,加工的水桶總產量分別為223,720,295和196,010,195。
水處理服務費收入。增長的主要原因是主要來自特拉華盆地的合同客户處理的產水量增加,以及2023財年簽訂的新合同的費用增加。此外,對可中斷的現貨交易量收取的更高費用也促成了增長。此外,某些生產商為未交付的承諾數量支付的款項也有所增加。處理生產的水的服務費(美元/桶)也受益於這些短缺補助。
回收的原油收入。下降的主要原因是出售脱脂油桶所得的已實現原油價格降低,以及每處理一桶生產的水的脱脂油量減少。儘管回收的脱脂石油量與歷史平均水平一致,但由於管道規格更嚴格,本季度脱脂石油的銷售量減少,儲存了一定數量的脱脂油桶。我們預計將在2024財年第二季度出售儲存和持續生產的脱脂油。
回收水收入。 來自回收水的收入包括出售生產的水和回收水,用於客户的完工活動。減少的主要原因是與完工用水的時間相關的再生水量減少,但回收水定價的上漲部分抵消了這一點。
其他收入。 其他收入主要包括微鹹的非飲用水收入、供水管道收入、陸地表面使用收入、固體處置收入和建築項目的報銷。這一增長主要是由於陸地表面使用收入增加以及建築項目報銷額的增加,部分被我們的客户從鹹非飲用水過渡到再生水的時機以及自來水管道收入減少所抵消。
銷售成本——不包括衍生品的影響。減少的主要原因是,由於聯合營銷協議的終止,為滿足客户需求而從第三方購買的鹹味非飲用水減少。
衍生損失。我們在水解決方案板塊進入衍生品,以防我們預計在加工生產的水和出售回收的脱脂油時將恢復的原油市場價格下跌的風險。在截至2023年6月30日的三個月中,我們沒有衍生活動。在截至2022年6月30日的三個月中,我們的衍生品未實現淨收益為10萬美元,衍生品已實現淨虧損為550萬美元。
運營和一般及管理費用。增長的主要原因是由於處理的產水量增加導致運營費用增加,但法律和管理成本的降低部分抵消了這一點。
折舊和攤銷費用。增長的主要原因是新開發的設施和基礎設施的折舊,部分被截至2023年3月31日的財年和截至2023年6月30日的三個月中某些長期資產的全部攤銷或減值所抵消。
資產處置(收益)虧損或減值,淨額 在截至2023年6月30日的三個月中,我們的淨收益為500萬美元,主要與出售某些資產有關,淨虧損為380萬美元,這與放棄某些資本項目和某些資產的報廢有關。在截至2022年6月30日的三個月中,作為聯合營銷協議終止的一部分,我們記錄了與出售某些資產相關的50萬美元虧損,淨虧損為50萬美元,主要與放棄某些資本項目以及某些其他雜項資產的出售和報廢有關。
原油物流
下表彙總了我們原油物流板塊在指定時期內的經營業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | |
| | 2023 | | 2022 | | 改變 |
| | (以千計,每桶除外) |
收入: | | | | | | |
原油銷售 | | $ | 450,128 | | | $ | 847,776 | | | $ | (397,648) | |
原油運輸及其他 | | 14,424 | | | 22,454 | | | (8,030) | |
總收入 (1) | | 464,552 | | | 870,230 | | | (405,678) | |
費用: | | | | | | |
銷售成本——不包括衍生品的影響 | | 432,681 | | | 801,362 | | | (368,681) | |
衍生物(收益)損失 | | (7,220) | | | 25,867 | | | (33,087) | |
運營費用 | | 10,463 | | | 12,188 | | | (1,725) | |
一般和管理費用 | | 979 | | | 1,330 | | | (351) | |
折舊和攤銷費用 | | 9,746 | | | 11,754 | | | (2,008) | |
資產處置虧損(收益)或減值,淨額 | | 896 | | | (1,260) | | | 2,156 | |
支出總額 | | 447,545 | | | 851,241 | | | (403,696) | |
分部營業收入 | | $ | 17,007 | | | $ | 18,989 | | | $ | (1,982) | |
| | | | | | |
已售原油(桶) | | 6,007 | | | 7,634 | | | (1,627) | |
通過自有管道(桶)運輸的原油 | | 6,563 | | | 7,170 | | | (607) | |
原油儲存容量——自有和已租賃(桶)(2) | | 5,232 | | | 5,232 | | | — | |
租賃給第三方的原油儲存容量(桶)(2) | | 2,250 | | | 1,501 | | | 749 | |
原油庫存(桶)(2) | | 685 | | | 855 | | | (170) | |
原油售出(美元/桶) | | $ | 74.934 | | | $ | 111.053 | | | $ | (36.119) | |
每售出原油的成本(美元/桶)(3) | | $ | 72.029 | | | $ | 104.973 | | | $ | (32.944) | |
原油產品利潤率(美元/桶)(3) | | $ | 2.905 | | | $ | 6.080 | | | $ | (3.175) | |
(1) 收入包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中分別為20萬美元和490萬美元的分部間銷售額,這些銷售額已在我們未經審計的簡明合併運營報表中扣除。
(2) 信息分別以2023年6月30日和2022年6月30日為準。
(3) 每桶成本和產品利潤率不包括衍生品的影響。
原油銷售收入和銷售成本,不包括衍生品的影響。 下降的主要原因是,在截至2023年6月30日的三個月中,原油價格與截至2022年6月30日的三個月相比有所下降,以及由於在截至2023年6月30日的三個月中,買入/賣出交易量增加,銷量減少。買入/賣出交易是指我們從交易對手購買產品,並在不同的地點或時間向同一個交易對手出售相同數量的產品的交易。這些交易的收入、銷售成本和銷量已扣除。
此外,在截至2023年6月30日的三個月中,Grand Mesa管道的平均實際產量約為每天72,000桶,而在截至2022年6月30日的三個月中,每天約為7.9萬桶。對更高等級原油的需求減少以及由此導致的原油價格下跌,導致DJ Basin的產量下降,從而減少了Grand Mesa的合約出貨量。
在截至2023年6月30日的三個月中,原油銷售利潤率與截至2022年6月30日的三個月相比有所下降,原因是向價格下跌的市場出售了價格較高的庫存。此外,與去年相比,原油價格下跌導致某些生產商的合同利率降低,當時由於原油價格上漲,合同利率較高。我們還降低了某些其他銷售合同的合同差額。原油產品利潤率的計算不包括可能抵消實物利潤變動的衍生品的收益和損失。
衍生物(收益)損失。 在截至2023年6月30日的三個月中,我們的銷售成本包括原油價格下跌推動的衍生品已實現淨收益1,240萬美元,以及衍生品未實現的淨虧損520萬美元。截至2023年6月30日的三個月中,金額包括870萬美元的已實現淨收益和520萬美元的未實現淨虧損,這些虧損與我們對衝CMA Difference Roll相關的衍生工具,定義和討論見下文
在 “非公認會計準則財務指標” 下。在截至2022年6月30日的三個月中,我們的銷售成本包括7,690萬美元的衍生品已實現淨虧損,這得益於原油價格上漲,部分被5,100萬美元的衍生品未實現淨收益所抵消。截至2022年6月30日的三個月中,金額包括4,630萬美元的已實現淨虧損以及與我們對衝CMA Difference Roll相關的衍生工具相關的2950萬美元未實現淨收益。
原油運輸和其他收入。 下降的主要原因是我們在2023年3月30日出售了海洋資產。
運營和一般及管理費用。下降主要與2023年3月30日出售我們的海上資產有關。此外,2023年6月30日的季度得益於向客户提供的合同商業信貸的履行以及某些租賃的重新談判的完成,這兩者都發生在上一財年的下半年。
折舊和攤銷費用。 減少的主要原因是我們的海事資產於2023年3月30日出售。
資產處置或減值虧損(收益),淨額。在截至2023年6月30日的三個月中,我們錄得淨虧損90萬美元,這主要是由於出售linefill的虧損。在截至2022年6月30日的三個月中,我們實現了130萬美元的淨收益,這主要是由於出售了以前由我們的卡車運輸業務使用的土地,以及出售某些其他設備,但被卡車運輸業務以前使用但未與卡車運輸業務一起出售的設備和軟件的註銷所抵消。
液體物流
下表彙總了我們液體物流板塊在指定時期內的經營業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | |
| | 2023 | | 2022 | | 改變 |
| | (以千計,每加侖量除外) |
成品銷售: | | | | | | |
收入——不包括衍生品的影響 | | $ | 578,039 | | | $ | 748,679 | | | $ | (170,640) | |
銷售成本——不包括衍生品的影響 | | 565,180 | | | 738,074 | | | (172,894) | |
衍生品損失 | | 111 | | | 1,052 | | | (941) | |
產品利潤 | | 12,748 | | | 9,553 | | | 3,195 | |
| | | | | | |
丙烷銷售: | | | | | | |
收入 | | 112,250 | | | 222,574 | | | (110,324) | |
銷售成本——不包括衍生品的影響 | | 110,484 | | | 212,289 | | | (101,805) | |
衍生增益 | | (2,109) | | | (1,932) | | | (177) | |
產品利潤 | | 3,875 | | | 12,217 | | | (8,342) | |
| | | | | | |
丁烷銷售: | | | | | | |
收入 | | 70,240 | | | 200,594 | | | (130,354) | |
銷售成本——不包括衍生品的影響 | | 74,060 | | | 200,219 | | | (126,159) | |
衍生增益 | | (6,487) | | | (8,132) | | | 1,645 | |
產品利潤 | | 2,667 | | | 8,507 | | | (5,840) | |
| | | | | | |
其他產品銷售: | | | | | | |
收入——不包括衍生品的影響 | | 205,791 | | | 295,006 | | | (89,215) | |
銷售成本——不包括衍生品的影響 | | 205,451 | | | 266,752 | | | (61,301) | |
衍生物(收益)損失 | | (1,399) | | | 18,805 | | | (20,204) | |
產品利潤 | | 1,739 | | | 9,449 | | | (7,710) | |
| | | | | | |
服務收入: | | | | | | |
收入 | | 2,399 | | | 4,138 | | | (1,739) | |
銷售成本 | | 263 | | | 347 | | | (84) | |
產品利潤 | | 2,136 | | | 3,791 | | | (1,655) | |
| | | | | | |
費用: | | | | | | |
運營費用 | | 11,136 | | | 11,475 | | | (339) | |
一般和管理費用 | | 1,795 | | | 2,021 | | | (226) | |
折舊和攤銷費用 | | 3,214 | | | 3,381 | | | (167) | |
資產處置或減值的收益,淨額 | | (811) | | | — | | | (811) | |
支出總額 | | 15,334 | | | 16,877 | | | (1,543) | |
分部營業收入 | | $ | 7,831 | | | $ | 26,640 | | | $ | (18,809) | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | |
| | 2023 | | 2022 | | 改變 |
| | (以千計,每加侖量除外) |
液化天然氣和成品儲存容量-自有和租賃(加侖)(1) | | 158,124 | | | 167,559 | | | (9,435) | |
| | | | | | |
售出的成品油(加侖) | | 220,087 | | | 188,626 | | | 31,461 | |
售出的精製產品(美元/加侖) | | $ | 2.626 | | | $ | 3.969 | | | $ | (1.343) | |
每售出成品的成本(美元/加侖)(2) | | $ | 2.568 | | | $ | 3.913 | | | $ | (1.345) | |
成品油產品利潤率(美元/加侖)(2) | | $ | 0.058 | | | $ | 0.056 | | | $ | 0.002 | |
成品庫存(加侖)(1) | | 504 | | | 1,110 | | | (606) | |
| | | | | | |
售出的丙烷(加侖) | | 139,753 | | | 164,844 | | | (25,091) | |
丙烷售出(美元/加侖) | | $ | 0.803 | | | $ | 1.350 | | | $ | (0.547) | |
每售出丙烷的成本(美元/加侖)(2) | | $ | 0.791 | | | $ | 1.288 | | | $ | (0.497) | |
丙烷產品利潤率(美元/加侖)(2) | | $ | 0.012 | | | $ | 0.062 | | | $ | (0.050) | |
丙烷庫存(加侖)(1) | | 87,423 | | | 63,862 | | | 23,561 | |
| | | | | | |
出售的丁烷(加侖) | | 78,489 | | | 120,525 | | | (42,036) | |
丁烷售出(美元/加侖) | | $ | 0.895 | | | $ | 1.664 | | | $ | (0.769) | |
每售出丁烷的成本(美元/加侖)(2) | | $ | 0.944 | | | $ | 1.661 | | | $ | (0.717) | |
丁烷產品(虧損)利潤率(美元/加侖)(2) | | $ | (0.049) | | | $ | 0.003 | | | $ | (0.052) | |
丁烷庫存(加侖)(1) | | 69,632 | | | 49,547 | | | 20,085 | |
| | | | | | |
出售的其他產品(加侖) | | 91,099 | | | 93,637 | | | (2,538) | |
其他已售產品(美元/加侖) | | $ | 2.259 | | | $ | 3.151 | | | $ | (0.892) | |
每售出其他產品的成本(美元/加侖)(2) | | $ | 2.255 | | | $ | 2.849 | | | $ | (0.594) | |
其他產品產品利潤率(美元/加侖)(2) | | $ | 0.004 | | | $ | 0.302 | | | $ | (0.298) | |
其他產品庫存(加侖)(1) | | 12,452 | | | 28,187 | | | (15,735) | |
(1) 信息分別以2023年6月30日和2022年6月30日為準。
(2) 每加侖的成本和產品利潤(損失)不包括衍生品的影響。
成品油銷售收入和銷售成本,不包括衍生品的影響。 在截至2023年6月30日的三個月中,收入和銷售成本的下降(不包括衍生品的影響)是由於成品油價格下跌。新供應和銷售合同的增加部分抵消了這一點。
在截至2023年6月30日的三個月中,成品油產品的利潤率(不包括衍生品的影響)有所增加,這是由於2023年4月和5月供應緊縮的幾個市場的需求持續增加。供應問題在 2023 年 5 月底得到解決,導致供應增加,導致產品利潤率降低。
成品油衍生品損失。 在截至2023年6月30日的三個月中,我們的成品油產品利潤率包括10萬美元的已實現虧損,截至2022年6月30日的三個月包括110萬美元的已實現虧損。
丙烷銷售收入和銷售成本,不包括衍生品的影響。 收入和銷售成本的下降(不包括衍生品的影響)是由於截至2023年6月30日的三個月中丙烷市場價格與截至2022年6月30日的三個月相比大幅下跌。在截至2023年6月30日的三個月中,丙烷銷量有所下降,原因是由於供暖季節變暖,東北地區的合同銷量在本季晚些時候被撤銷,這些銷量使我們的客户度過了春季,以及其他表現較差的碼頭閒置。
丙烷產品利潤率(不包括衍生品的影響)有所下降,原因是丙烷價格在本季度穩步下降,導致我們向下滑的市場出售價格更高的庫存。我們預計,在供暖季節,當客户按固定價格合約交貨時,這些損失將被抵消。截至2022年3月31日,庫存價值降至成本或可變現淨值的較低水平,上一季度的利潤率受益。
丙烷衍生增益在截至2023年6月30日的三個月中,我們的丙烷銷售批發成本包括衍生品未實現淨收益230萬美元和衍生品已實現淨虧損20萬美元。在截至2022年6月30日的三個月中,我們的丙烷銷售批發成本包括不到10萬美元的衍生品未實現淨收益和190萬美元的衍生品已實現淨收益。
丁烷銷售收入和銷售成本,不包括衍生品的影響。 收入和銷售成本的下降(不包括衍生品的影響)是由於產品現貨需求疲軟和出口市場疲軟導致大宗商品價格下跌和銷量減少。此外,由於一個重要客户改變了戰略,銷量下降了。
在截至2023年6月30日的三個月中,丁烷產品的利潤率(不包括衍生品的影響)與截至2022年6月30日的三個月相比有所下降,原因是價格下跌、出口需求減少、燃油附加費上漲和軌道車輛利用率降低導致的運費增加。由於丁烷出口需求減少,銷量下降。在截至2023年6月30日的三個月中,由於成本降低或可變現淨值調整為540萬美元,利潤率有所下降。
丁烷衍生物增益。 在截至2023年6月30日的三個月中,我們的丁烷銷售成本包括680萬美元 衍生品未實現的淨收益和40萬美元的衍生品已實現淨虧損。在截至2022年6月30日的三個月中,我們的丁烷銷售成本包括610萬美元的衍生品未實現淨收益和210萬美元的衍生品已實現淨收益。
其他產品的銷售收入和銷售成本,不包括衍生品的影響。收入和銷售成本的下降(不包括衍生品的影響)是由於在截至2023年6月30日的三個月中,市場價格與截至2022年6月30日的三個月相比有所下降。由於環境保護署(“EPA”)的可再生燃料標準(“RFS”)的最終授權降低了混合生物柴油所需的量,從而增加了市場的供應量,市場價格下跌。
在截至2023年6月30日的三個月中,其他產品銷售產品的利潤率(不包括衍生品的影響)比上年有所下降,這主要是由於EPA的最終RFS授權導致市場供應增加。上一季度的利潤率得益於有利的供應合同和烏克蘭戰爭造成的波動。
其他產品衍生品(收益)損失。 在截至2023年6月30日的三個月中,我們的其他產品衍生品包括50萬美元的未實現淨虧損和190萬美元的衍生品已實現淨收益。在截至2022年6月30日的三個月中,我們的其他產品衍生品包括30萬美元的未實現淨虧損和1,850萬美元的衍生品已實現淨虧損。
服務收入和銷售成本。該收入包括倉儲、碼頭和運輸服務收入。截至2023年6月30日的三個月中,由於我們的一輛坦克的意外維修,切薩皮克碼頭的吞吐量下降,在截至2023年6月30日的三個月中,收入比上年有所下降。
運營和一般及管理費用。下降的主要原因是經營業績下降導致的激勵性薪酬成本降低。
折舊和攤銷費用。 截至2023年6月30日的三個月中,折舊和攤銷費用與截至2022年6月30日的三個月一致。
資產處置或減值的收益,淨額。在截至2023年6月30日的三個月中,我們在佛羅裏達州出售土地和碼頭實現了80萬美元的淨收益。
企業和其他
“公司及其他” 中的營業損失包括所示時期內的以下組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | |
| | 2023 | | 2022 | | 改變 |
| | (以千計) |
銷售成本 | | | | | | |
衍生品損失 | | $ | 4,214 | | | $ | — | | | $ | 4,214 | |
費用: | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
一般和管理費用 | | 16,339 | | | 10,143 | | | 6,196 | |
折舊和攤銷費用 | | 1,596 | | | 1,677 | | | (81) | |
處置損失或資產減值,淨額 | | — | | | 151 | | | (151) | |
支出總額 | | 17,935 | | | 11,971 | | | 5,964 | |
營業虧損 | | $ | (22,149) | | | $ | (11,971) | | | $ | (10,178) | |
銷售成本-衍生損失。 在截至2023年6月30日的三個月中,我們的銷售成本包括130萬美元的已實現淨虧損和290萬美元的衍生品未實現淨虧損。正如我們在上一財年所經歷的那樣,我們進行了經濟套期保值,以保護我們的流動性頭寸和槓桿作用,免受推動我們營運資金需求的大宗商品價格大幅上漲的影響,從而影響了我們在大宗商品價格疲軟之前減少絕對負債的能力。這些職位將在2023年8月至2023年12月之間到期。
一般和管理費用。 截至2023年6月30日的三個月中,由於激勵性薪酬支出和支付時間與去年相比有所增加,支出有所增加。上一年度的激勵性薪酬是在截至2022年9月30日的季度支付的。
折舊和攤銷費用。 截至2023年6月30日的三個月中,折舊和攤銷費用與截至2022年6月30日的三個月一致。
資產處置損失或減值損失,淨額. 在截至2022年6月30日的三個月中,我們收到了2023年7月31日到期的應收貸款的預付款,作為預付款的交換,我們減少了最後一筆還款金額,並記錄了減少到期金額的損失。
未合併實體的收益權益
在截至2023年6月30日的三個月中,未合併實體的淨收益為10萬美元,而截至2022年6月30日的三個月為70萬美元。在截至2023年6月30日的三個月中,減少了60萬美元,這主要是由於與特定土地和水服務業務相關的某些會員權益的收入減少。
利息支出
下表彙總了我們在指定期間的合併利息支出的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | |
| | 2023 | | 2022 | | 改變 |
| | (以千計) |
優先擔保票據 | | $ | 38,438 | | | $ | 38,438 | | | $ | — | |
高級無抵押票據 | | 10,963 | | | 20,819 | | | (9,856) | |
循環信貸額度 | | 4,602 | | | 3,240 | | | 1,362 | |
其他債務 | | 1,415 | | | 636 | | | 779 | |
債務利息支出總額 | | 55,418 | | | 63,133 | | | (7,715) | |
債務發行成本的攤銷 | | 4,104 | | | 4,178 | | | (74) | |
利息支出總額 | | $ | 59,522 | | | $ | 67,311 | | | $ | (7,789) | |
在截至2023年6月30日的三個月中,債務利息支出減少了770萬美元,這主要是由於全年回購了2023年到期的7.5%的優先無抵押票據(“2023年票據”),以及2023年3月31日贖回了剩餘的2023年票據。與一項法律索賠有關的應計利息部分抵消了這一減少
(有關進一步討論,請參閲本季度報告中未經審計的簡明合併財務報表附註7),以及本年度循環信貸額度利率的上調。
提前清償負債的收益,淨額
在截至2023年6月30日的三個月中,提前清償負債的淨收益為680萬美元,而截至2022年6月30日的三個月為170萬美元。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中,淨收益(包括註銷的債務發行成本)與提前清償部分未償還的優先無抵押票據(定義見此處)有關。有關進一步討論,請參閲本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註6。
其他收入,淨額
截至2023年6月30日的三個月中,其他收入淨額為30萬美元,主要包括應收貸款的利息收入(有關進一步討論,請參閲本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註2)。截至2022年6月30日的三個月中,其他收入淨額為60萬美元,主要包括與破產協議相關的收益。
所得税(費用)補助金
在截至2023年6月30日的三個月中,所得税支出為10萬美元,而截至2022年6月30日的三個月中,所得税優惠為20萬美元。有關進一步討論,請參閲本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註2。
非控股權益
非控股權益是指某些合併子公司中由第三方擁有的部分。截至2023年6月30日的三個月中,非控制性利息收入為30萬美元,而截至2022年6月30日的三個月為20萬美元。在截至2023年6月30日的三個月中,增長的主要原因是截至2023年6月30日的三個月中,某些水解決方案業務和回收業務的收入增加。
非公認會計準則財務指標
除了根據美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)報告的財務業績外,我們還提供了息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的非公認會計準則財務指標。這些非公認會計準則財務指標無意取代根據公認會計原則報告的財務指標。這些指標可能與其他實體使用的非公認會計準則財務指標不同,即使使用相似的術語來識別此類衡量標準也是如此。
我們將息税折舊攤銷前利潤定義為歸屬於NGL Energy Partners LP的淨收益(虧損),加上利息支出、所得税支出(收益)以及折舊和攤銷費用。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為息税折舊攤銷前利潤,不包括衍生品的未實現收益和虧損、成本較低者或淨可變現價值調整、資產處置或減值的損益、提前清償負債的損益、基於股權的薪酬支出、收購費用、負債重估、某些法律和解等。我們還在調整後的息税折舊攤銷前利潤中納入了與液體物流板塊中某些成品業務相關的某些庫存估值調整,如下所述。不應將息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤視為淨收益、所得税前收入、經營活動現金流或根據公認會計原則計算的任何其他財務業績衡量標準的替代方案,因為這些項目用於衡量經營業績、流動性或償還債務的能力。我們認為,息税折舊攤銷前利潤為投資者提供了更多信息,用於評估我們向單位持有人進行季度分配的能力,並且僅作為補充指標列報。我們認為,調整後的息税折舊攤銷前利潤為投資者提供了更多信息,用於評估我們的財務業績,而無需考慮我們的融資方法、資本結構和歷史成本基礎。此外,根據我們的定義,息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他實體使用的息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤或其他類似標題的指標相提並論。
除了液體物流板塊中的某些業務外,為了計算調整後的息税折舊攤銷前利潤,我們還區分了衍生品的已實現和未實現的損益。在衍生品合約未平倉期間,我們將衍生品公允價值的變化記錄為未實現的收益或虧損。當衍生品合約到期或結算時,我們會撤銷先前記錄的未實現收益或虧損,並記錄已實現的收益或虧損。我們不區分我們內部某些業務衍生品的已實現和未實現損益
液體物流部門。這些企業的主要套期保值策略是對衝合同週期內庫存價值下降的風險,其中許多套期保值涵蓋了很長一段時間。對賬表中的 “庫存估值調整” 行反映了資產負債表日這些企業庫存的市場價值與其成本之間的差額。之所以將其納入調整後的息税折舊攤銷前利潤,是因為與該細分市場庫存相關的衍生品合約的未實現損益也會影響調整後的息税折舊攤銷前利潤,這些合約主要用於對衝庫存持有風險,包含在淨收益中。在我們的原油物流板塊中,我們使用西德克薩斯中質原油(“WTI”)日曆月平均價格(“CMA”)購買某些原油桶,並根據我們的合約使用WTI CMA價格加上阿格斯CMA差速滾成分(“CMA差動滾動”)出售原油桶。為了消除CMA差價滾動的波動,我們在2021年1月開立了衍生工具頭寸,從2021年5月到2023年12月,每月150萬桶的利潤率約為每桶0.20美元。由於這些頭寸的性質,按公認會計原則確認的現金流和收益將因時期而異,具體取決於當前的原油價格和使用第三方市場報價估值的未來估計原油價格。我們在調整後的息税折舊攤銷前利潤中確認了2021年1月簽訂的衍生工具頭寸的損益,以便與我們在本次交易期限內每月對衝的實物利潤率保持一致。這種陳述與管理層對交易的評估一致。
下表將所述期間的淨收入與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤進行了對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
| | (以千計) |
淨收入 | | $ | 19,563 | | | $ | 23,106 | | | | | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 | | (262) | | | (245) | | | | | |
歸屬於NGL 能源合作伙伴有限責任公司的淨收益 | | 19,301 | | | 22,861 | | | | | |
利息支出 | | 59,536 | | | 67,326 | | | | | |
所得税支出(福利) | | 140 | | | (172) | | | | | |
折舊和攤銷 | | 68,921 | | | 66,614 | | | | | |
EBITDA | | 147,898 | | | 156,629 | | | | | |
衍生品未實現淨收益 | | (632) | | | (56,902) | | | | | |
CMA 差分滾動淨虧損(收益)(1) | | (9,137) | | | 34,620 | | | | | |
庫存估值調整 (2) | | 336 | | | (555) | | | | | |
成本或淨可變現價值調整的較低值 | | 2,764 | | | (9,286) | | | | | |
資產處置或減值的收益,淨額 | | (1,196) | | | (168) | | | | | |
提前清償負債的收益,淨額 | | (6,808) | | | (1,662) | | | | | |
基於股權的薪酬支出 | | 474 | | | 497 | | | | | |
收購費用 (3) | | 5 | | | — | | | | | |
| | | | | | | | |
其他 (4) | | 951 | | | 703 | | | | | |
調整後 EBITDA | | $ | 134,655 | | | $ | 123,876 | | | | | |
(1) 進行調整,在調整後的息税折舊攤銷前利潤範圍內,使合夥企業CMA差額衍生工具頭寸的淨收益和虧損與對衝的實物利潤率保持一致。有關進一步的討論,請參閲上面的 “非公認會計準則財務指標” 部分。
(2) 金額代表資產負債表日庫存的市場價值與其成本之間的差額。有關進一步的討論,請參閲上面的 “非公認會計準則財務指標” 部分。
(3) 金額代表我們產生的與收購相關的法律和諮詢費用相關的費用。
(4) 金額代表有價證券的未實現損益和資產報廢債務的增值支出。此外,截至2022年6月30日的三個月的金額包括與我們的Grand Mesa Pipeline相關的非現金運營費用。
下表將上面息税折舊攤銷前利潤表中的折舊和攤銷金額與所示期間未經審計的簡明合併運營報表和未經審計的簡明合併現金流量表中報告的折舊和攤銷金額進行對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
| | (以千計) |
每個息税折舊攤銷前利潤表的折舊和攤銷 | | $ | 68,921 | | | $ | 66,614 | | | | | |
無形資產攤銷記入銷售成本 | | (65) | | | (68) | | | | | |
未合併實體的折舊和攤銷 | | (159) | | | (170) | | | | | |
歸因於非控股權益的折舊和攤銷 | | 282 | | | 284 | | | | | |
未經審計的簡明合併運營報表的折舊和攤銷 | | $ | 68,979 | | | $ | 66,660 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 |
| | 2023 | | 2022 |
| | (以千計) |
每個息税折舊攤銷前利潤表的折舊和攤銷 | | $ | 68,921 | | | $ | 66,614 | |
債務發行成本的攤銷記作利息支出 | | 4,104 | | | 4,178 | |
計入運營開支的特許權使用費的攤銷 | | 62 | | | 62 | |
未合併實體的折舊和攤銷 | | (159) | | | (170) | |
歸因於非控股權益的折舊和攤銷 | | 282 | | | 284 | |
未經審計的簡明合併現金流量報表的折舊和攤銷 | | $ | 73,210 | | | $ | 70,968 | |
下表將上面息税折舊攤銷前利潤表中的利息支出與所示期間未經審計的簡明合併運營報表中報告的利息支出進行了對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
| | (以千計) |
每個 EBITDA 表的利息支出 | | $ | 59,536 | | | $ | 67,326 | | | | | |
歸屬於未合併實體的利息支出 | | (14) | | | (15) | | | | | |
| | | | | | | | |
每份未經審計的簡明合併運營報表的利息支出 | | $ | 59,522 | | | $ | 67,311 | | | | | |
下表按分部對所示期間的營業收入(虧損)與調整後息税折舊攤銷前利潤進行了對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三個月 |
| 水 解決方案 | | 原油 物流 | | 液體 物流 | | 企業 和其他 | | 合併 |
| (以千計) |
營業收入(虧損) | $ | 69,331 | | | $ | 17,007 | | | $ | 7,831 | | | $ | (22,149) | | | $ | 72,020 | |
折舊和攤銷 | 54,423 | | | 9,746 | | | 3,214 | | | 1,596 | | | 68,979 | |
攤銷記作銷售成本 | — | | | — | | | 65 | | | — | | | 65 | |
衍生品未實現淨虧損(收益) | — | | | 5,135 | | | (8,719) | | | 2,952 | | | (632) | |
CMA 差價合約淨虧損(收益) | — | | | (9,137) | | | — | | | — | | | (9,137) | |
庫存估值調整 | — | | | — | | | 336 | | | — | | | 336 | |
成本或淨可變現價值調整的較低值 | — | | | — | | | 2,764 | | | — | | | 2,764 | |
資產處置(收益)虧損或減值,淨額 | (1,281) | | | 896 | | | (811) | | | — | | | (1,196) | |
基於股權的薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | 474 | | | 474 | |
收購費用 | 1 | | | — | | | 19 | | | (15) | | | 5 | |
其他收入,淨額 | 180 | | | 106 | | | 1 | | | 19 | | | 306 | |
歸屬於未合併實體的調整後息税折舊攤銷前利潤 | 227 | | | — | | | (5) | | | 44 | | | 266 | |
歸屬於非控股權益的調整後息税折舊攤銷前利潤 | (546) | | | — | | | — | | | — | | | (546) | |
| | | | | | | | | |
其他 | 859 | | | 38 | | | 54 | | | — | | | 951 | |
調整後 EBITDA | $ | 123,194 | | | $ | 23,791 | | | $ | 4,749 | | | $ | (17,079) | | | $ | 134,655 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的三個月 |
| 水 解決方案 | | 原油 物流 | | 液體 物流 | | 企業 和其他 | | 合併 |
| (以千計) |
營業收入(虧損) | $ | 53,605 | | | $ | 18,989 | | | $ | 26,640 | | | $ | (11,971) | | | $ | 87,263 | |
折舊和攤銷 | 49,848 | | | 11,754 | | | 3,381 | | | 1,677 | | | 66,660 | |
攤銷記作銷售成本 | — | | | — | | | 68 | | | — | | | 68 | |
衍生品未實現淨收益 | (124) | | | (51,005) | | | (5,773) | | | — | | | (56,902) | |
CMA 差價合約淨虧損(收益) | — | | | 34,620 | | | — | | | — | | | 34,620 | |
庫存估值調整 | — | | | — | | | (555) | | | — | | | (555) | |
成本或淨可變現價值調整的較低值 | — | | | 1,567 | | | (10,853) | | | — | | | (9,286) | |
資產處置虧損(收益)或減值,淨額 | 941 | | | (1,260) | | | — | | | 151 | | | (168) | |
基於股權的薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | 497 | | | 497 | |
| | | | | | | | | |
其他收入(支出),淨額 | 259 | | | 28 | | | (93) | | | 452 | | | 646 | |
歸屬於未合併實體的調整後息税折舊攤銷前利潤 | 825 | | | — | | | (7) | | | 44 | | | 862 | |
歸屬於非控股權益的調整後息税折舊攤銷前利潤 | (532) | | | — | | | — | | | — | | | (532) | |
| | | | | | | | | |
其他 | 225 | | | 385 | | | 93 | | | — | | | 703 | |
調整後 EBITDA | $ | 105,047 | | | $ | 15,078 | | | $ | 12,901 | | | $ | (9,150) | | | $ | 123,876 | |
流動性、資本來源和資本資源活動
普通的
我們的主要流動性和資本資源需求來源是運營產生的現金流、基於資產的循環信貸額度(“ABL Facility”)下的借款、發行長期票據、普通和/或優先股、金融機構的貸款、資產證券化或資產出售。我們預計,我們的主要現金流出將與資本支出、利息和債務到期償還有關。
我們認為,我們預期的運營現金流和ABL融資下的借貸能力將足以滿足我們的流動性需求,包括償還2025年票據。一年中,我們的借貸需求各不相同,部分原因是液體物流領域某些業務的季節性質。我們最大的營運資金借款需求通常發生在6月至12月期間,屆時我們正在增加液化天然氣庫存,以應對丁烷混合和供暖季節。在1月至3月期間,我們的營運資金借貸需求普遍下降,那時我們的液體物流板塊的現金流入量最大。此外,我們的營運資金借貸需求隨大宗商品價格的變化而變化。大宗商品價格的大幅上漲可能會推高我們的營運資金需求,限制我們繼續縮減資產負債表的能力,限制我們的財務靈活性。為了保護我們的流動性和槓桿作用,我們在6月至12月建立庫存時進行了經濟套期保值,以減輕這種敞口。
現金管理
我們通過使用集中現金管理計劃來管理現金,該計劃將運營子公司的現金資產集中在聯名賬户中,以提供財務靈活性並降低借貸成本、交易成本和銀行費用。我們的集中現金管理計劃規定,超過運營子公司日常需求的資金將集中起來、合併或以其他方式在合併後的集團內使用。我們所有的全資運營子公司都參與該計劃。根據現金管理計劃,根據參與的子公司是否有短期現金盈餘或現金需求,我們向子公司提供現金或子公司向我們提供現金。
短期流動性
我們的短期流動性主要來源包括來自我們運營的現金流和ABL融資機制下的借款,我們認為這將為我們的業務運營、管理我們的營運資金需求和償還當前到期日提供流動性。
ABL融資機制的承付款為6億美元,其中包括2.5億美元的信用證次級限額。截至2023年6月30日,ABL融資機制下已借入1.8億美元,我們的信用證未償還為
大約1.417億美元。ABL融資計劃最早在 (a) 2026年2月4日或 (b) 最早到期日前91天到期,涉及我們的任何本金總額為5,000萬美元或以上的債務,前提是此類債務當時尚未償還,但某些例外情況除外。
有關我們的ABL融資的更多信息,請參閲本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註6。
截至2023年6月30日,我們的流動資產超過流動負債約1.96億美元。
長期融資
我們希望通過發行長期票據、普通股和/或優先單位、金融機構貸款、資產證券化或資產出售來為我們的長期融資需求提供資金。
高級擔保票據
2021年2月4日,我們以私募方式發行了2026年到期的7.5%優先擔保票據(“2026年優先擔保票據”)中的20.5億美元。2026年優先擔保票據的利息為7.5%,將於每年的2月1日和8月1日支付。2026年的優先擔保票據將於2026年2月1日到期。2026年的優先擔保票據是根據2021年2月4日的契約(“契約”)發行的。
我們可以選擇隨時按契約中包含的固定贖回價格贖回2026年優先擔保票據的全部或部分股份。如果我們遇到某些類型的控制權變更觸發事件,我們將被要求提議按回購的2026年優先擔保票據本金總額的101%以及截至但不包括購買之日回購的2026年優先擔保票據的應計和未付利息回購的2026年優先擔保票據的應計和未付利息,回購2026年優先擔保票據。
高級無抵押票據
優先無擔保票據包括2025年3月1日到期的2025年票據和2026年4月15日到期的2026年到期的7.5%的優先無擔保票據(“2026年票據”)(統稱為 “優先無擔保票據”)。
回購
在截至2023年6月30日的三個月中,我們回購了9,930萬美元的2025年票據,總現金成本為9,200萬美元(不包括應計利息的支付)。
贖回權
我們目前有權按本金的100%加上應計和未付利息贖回2025年未償還票據的全部或部分。自2024年4月15日起,我們將有權按本金的100%加上應計和未付利息的全部或部分贖回2026年未償還票據。
有關我們長期債務的更多信息,請參閲本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註6。
資本支出、收購和其他投資
下表彙總了所述期間的擴建和維護資本支出(不包括油箱底部和填充物的增加,按應計制編制)、購置和其他投資。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資本支出 | | | | 其他 |
| | 擴張 | | 保養 | | 收購 (1) | | 投資 (2) |
| | (以千計) |
截至6月30日的三個月 | | | | | | | | |
2023 | | $ | 27,565 | | | $ | 16,527 | | | $ | — | | | $ | 258 | |
2022 | | $ | 31,354 | | | $ | 15,367 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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(1) 在截至2023年6月30日、2022年6月30日的三個月中,沒有進行任何收購。
(2) 截至2023年6月30日的三個月的金額與向未合併實體繳納的款項有關。在截至2022年6月30日的三個月中,沒有其他投資。
截至2024年3月31日的財政年度的資本支出預計約為1.15億至1.25億美元。
已宣佈的發行版
我們普通合夥人董事會決定暫時暫停所有分配,以實現資產負債表去槓桿化,直到我們達到2026年優先擔保票據契約中規定的4.75比1.00的總槓桿比率。這導致季度普通股分配(從截至2020年12月31日的季度開始)和所有優先單位分配(從截至2021年3月31日的季度開始)暫停。GP董事會預計將在適當時候評估恢復普通單位和所有優先單位分配的情況,同時考慮許多重要因素,包括槓桿率、流動性、現金流的可持續性、即將到期的債務、資本支出和我們業務的整體業績。
合同義務
我們的合同義務主要包括購買承諾、未償債務本金和利息債務、租賃義務、管道承諾、資產報廢義務和其他承諾。
有關合同義務的討論,請參閲本季度報告中我們未經審計的簡明合併財務報表附註6、附註7和附註13。
現金流
下表彙總了我們在指定時期內現金流的來源(用途):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 |
現金流提供方(用於): | | 2023 | | 2022 |
| | (以千計) |
運營資產和負債變動前的經營活動 | | $ | 79,316 | | | $ | 139,586 | |
經營資產和負債的變化 | | (24,205) | | | (137,100) | |
經營活動 | | $ | 55,111 | | | $ | 2,486 | |
投資活動 | | $ | (1,441) | | | $ | (36,422) | |
籌資活動 | | $ | (51,315) | | | $ | 30,930 | |
經營活動。在截至2023年6月30日的三個月中,經營活動提供的淨現金增加主要是由於在截至2023年6月30日的三個月中,營運資金,尤其是應收賬款和應付賬款的波動,以及運營收益的增加。
投資活動。在截至2023年6月30日的三個月中,用於投資活動的淨現金為140萬美元,而在截至2022年6月30日的三個月中,用於投資活動的淨現金為3,640萬美元。用於投資活動的淨現金減少的主要原因是:
•結算衍生品的付款減少了1,470萬美元;
•在截至2023年6月30日的三個月中,某些資產出售所得收益增加了1,430萬美元;以及
•資本支出從截至2022年6月30日的三個月的4,100萬美元(包括截至2022年3月31日的應計款項的支付)減少到截至2023年6月30日的三個月中的3,580萬美元(包括截至2023年3月31日的應計金額的支付),這主要是由於我們的水解決方案板塊的支出時間。
融資活動。在截至2023年6月30日的三個月中,用於融資活動的淨現金為5,130萬美元,而截至2022年6月30日的三個月中,融資活動提供的淨現金為3,090萬美元。用於融資活動的淨現金增加的主要原因是:
•在截至2023年6月30日的三個月中,為回購部分優先無抵押票據而支付的現金增加了7,050萬美元;以及
•在截至2023年6月30日的三個月中,循環信貸額度(扣除還款額)的借款減少了1,300萬美元。
擔保人補充信息
NGL Energy Partners LP(母公司)和NGL Energy Finance Corp. 是優先無抵押票據的共同發行人(見本季度報告中我們未經審計的簡明合併財務報表附註6)。我們的某些全資子公司(“擔保子公司”)已共同和單獨為優先無擔保票據提供全額和無條件擔保。
擔保是每家擔保子公司的優先無抵押債務,與該擔保子公司其他現有和未來的優先債務具有同等的償付權,以及該擔保子公司所有現有和未來次級債務的償付權優先級。每家擔保子公司對我們的優先無抵押票據的擔保受某些慣例自動解除的約束,包括向一個或多個不是我們或受限制子公司的人出售、處置或轉讓該擔保子公司的全部股本或全部或幾乎全部資產、行使合法失權或契約失效期權、履行和解除管理我們高級無抵押品的契約注意,將此類擔保子公司指定為非擔保子公司擔保人限制子公司或根據管理我們的優先無抵押票據的契約作為不受限制的子公司,解除該擔保子公司在我們的循環信貸額度下的擔保,該擔保子公司的清算或解散,或者將擔保子公司的所有資產合併、合併或轉讓給我們或擔保子公司解散或不復存在的其他擔保子公司(統稱為 “發行書”)。根據適用法律,每家擔保子公司在票據擔保下的義務都受到必要的限制,以防止此類票據擔保構成欺詐性轉讓。我們不受投資擔保子公司的限制,擔保子公司向NGL Energy Partners LP(母公司)進行分配的能力也沒有重大限制。根據經修訂的1933年《證券法》第S-X條第4-08(e)(3)條,擔保子公司的資產(對非擔保子公司的投資除外)均不屬於限制性淨資產。
根據美國破產法、《統一欺詐性轉讓法》、《統一欺詐性轉讓法》或任何類似的聯邦或州法律,我們針對擔保子公司的優先無擔保票據持有人的權利可能會受到限制。
根據S-K法規第13-01(a)(4)(vi)條的允許,我們排除了合夥企業的彙總財務信息,因為NGL Energy Partners LP(母公司)、NGL 能源金融公司和擔保子公司的資產、負債和經營業績與合併財務報表中的相應金額沒有實質性差異,我們認為此類彙總財務信息將是重複的,不會為投資者提供增量價值。
環境立法
有關擬議的環境立法和法規的討論,請參閲我們的年度報告,這些立法和法規如果頒佈,可能會導致合規和運營成本增加。但是,目前我們無法預測任何未來立法或法規的結構或結果,也無法預測我們在合規方面可能產生的最終成本。
最近的會計公告
有關適用於我們的近期會計聲明的討論,請參閲本季度報告中未經審計的簡明合併財務報表附註2。
關鍵會計估計
根據公認會計原則編制財務報表和相關披露需要選擇適當的會計原則,並將其應用於我們運營的相關事實和情況,並使用管理層的估計。在會計政策的應用方面,我們已經確定了某些更關鍵的判斷領域,這些領域對於描述我們的合併財務狀況和經營業績最為重要。這些會計政策的應用可能會對我們的合併財務報表產生重大影響,這些會計政策需要對未來事件的估計和預測結果以及這些會計政策的變化做出主觀或複雜的判斷。我們先前在年度報告中披露的關鍵會計估計沒有實質性變化。
第 3 項。 關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們的長期債務的一部分是浮動利率債務。利率的變化會影響我們的浮動利率債務的利息支付,但通常不會影響負債的公允價值。相反,利率的變化會影響我們固定利率債務的公允價值,但不會影響其現金流。
ABL融資是浮動利率債務,其利率通常與最優惠利率或SOFR掛鈎,SOFR是基於擔保隔夜融資利率的調整後的前瞻性期限利率。截至2023年6月30日,我們在ABL融資機制下有1.8億美元的未償借款,加權平均利率為8.28%。根據截至2023年6月30日的未償借款,0.125%的利率變化將導致我們的年度利息支出增加或減少20萬美元。
B類固定至浮動利率累積可贖回永久優先單位(“B類優先單位”)的當前分配利率是倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)的三個月利率(截至2023年6月30日的季度為5.55%)的浮動利率加上7.213%的利差。根據截至2023年6月30日未償還的B類優先單位,0.125%的利率變動將導致我們的B類優先單位分配增加或減少10萬美元。自2023年7月3日起,在制定這些證券的分配利率時對倫敦銀行同業拆借利率的提法被取代 根據芝加哥商品交易所集團基準管理有限公司計算和公佈的三個月芝加哥商品交易所定期SOFR,外加根據可調利息R 0.26161%的期限利差調整利率(LIBOR)法案(“LIBOR 法案”)以及實施倫敦銀行同業拆借利率法案的規則。
2024年4月15日及之後,C類固定至浮動利率累計可贖回永久優先單位的分配將按25.00美元清算優先權的百分比累計,等於適用的三個月倫敦銀行同業拆借利率(或根據修訂和重述的有限合夥協議(“合夥協議”)確定的替代利率)加上7.384%的利差。在2024年7月1日或之後,我們的D類優先單位的持有人可以不時選擇根據浮動利率計算分配,該浮動利率等於適用的三個月倫敦銀行同業拆借利率(或根據合作協議確定的替代利率)加上7.00%的利差(“D類浮動利率”,見合作協議)。每項 D 類浮動利率選擇在該選擇後的至少四個季度內有效。
大宗商品價格風險
我們的業務受到某些業務風險的影響,包括大宗商品價格風險。大宗商品價格風險是指原油、液化天然氣或精煉和可再生能源產品的市場價值根據不斷變化的市場條件發生有利或不利變化的風險。我們的市場風險政策中規定了管理商品價格風險的程序和限額。每天監控未平倉大宗商品頭寸和市場價格變化,並向高級管理層和營銷運營人員報告。
原油、液化天然氣以及精煉和可再生能源產品行業是 “基於利潤” 和 “成本增加” 的業務,在這些業務中,我們的已實現利潤率取決於銷售價格與供應成本的差異。我們無法控制市場狀況。因此,我們的盈利能力可能會受到原油、液化天然氣以及精煉和可再生能源產品價格的突然重大變化的影響。
我們從事各種類型的遠期合約和金融衍生品交易,以減少價格波動對產品成本的影響,保護我們的庫存頭寸的價值,並幫助確保產品在供應短缺期間的可用性。當我們的批發和零售客户做出相應的購買承諾時,我們會嘗試通過購買量來平衡我們的合同組合。我們可能會不時出現淨持倉不平衡的情況。除了維持平衡頭寸的持續政策外,出於會計目的,我們還需要持續跟蹤和報告衍生品投資組合的市場價值。
儘管我們使用金融衍生工具來降低與預測交易相關的市場價格風險,但我們不將金融衍生品交易視為套期保值。不符合正常購買和正常銷售和結算(無論是現金交易還是非現金市值計價調整)的實物合約公允價值的所有變動均在未經審計的簡明合併運營報表中的收入(銷售合同)或銷售成本(購買合同)中報告,無論合同是實物還是財務結算。
下表總結了標的商品價值增長10%(以千計)對2023年6月30日我們的大宗商品衍生品公允價值的假設影響:
| | | | | |
| 增加 (減少) 按公允價值計算 |
| |
原油(原油物流板塊) | $ | 98 | |
丙烷(液體物流板塊) | $ | (538) | |
丁烷(液體物流板塊) | $ | (3,588) | |
成品油(液體物流板塊) | $ | (5,044) | |
其他產品(液體物流板塊) | $ | 13,295 | |
加元(液體物流板塊) | $ | 124 | |
大宗商品價格的變化還可能影響我們能夠運輸、處置、儲存和銷售的數量,這也會影響我們的現金流。
信用風險
我們的業務還受到信用風險的影響,即因供應商、客户或財務交易對手不履行合同而遭受損失的風險。我們的信貸政策中規定了管理信用風險的程序和限額。每天都對信用風險進行監控,我們相信我們會通過以下方式最大限度地減少風險:
•要求某些客户為我們的產品和服務預付或存入押金;
•要求某些客户開具信用證或其他形式的擔保書;
•監控與先前批准的信用額度相關的個人客户應收賬款;
•要求某些客户按合同數量交貨,而不是允許他們自行決定收貨;
•訂立主淨額結算協議,允許抵消某些交易的對手應收賬款和應付賬款餘額;
•定期審查應收賬款賬齡以確定可能出現的問題或趨勢;以及
•要求營銷人員管理其客户的應收賬款狀況,並暫停對未及時支付未付發票的客户的銷售。
截至 2023 年 6 月 30 日,我們的主要交易對手是零售商、經銷商、能源營銷商、生產商、煉油商和經銷商。
公允價值
我們使用公開價格確定交易所交易衍生金融工具的公允價值,對於非交易所交易的衍生金融工具,我們使用類似工具的定價模型,包括公開價格和從第三方收集的數據彙編中生成的遠期曲線。
第 4 項。 控制和程序
根據經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13(a)-15(e)條和第15(d)-15(e)條的規定,我們維持披露控制和程序,旨在確保在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告我們根據《交易法》提交的申報和申報中要求披露的信息,而且此類信息會收集並傳達給我們的管理層,包括首席執行官和校長酌情為我們的全科醫生提供財務官員,以便及時就所需的披露做出決定。
2023年6月30日,我們在包括全科醫生首席執行官兼首席財務官在內的管理層的監督和參與下,完成了對披露控制和程序設計和運作有效性的評估。根據這項評估,我們全科醫生的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至2023年6月30日,此類披露控制和程序已生效。
在截至2023年6月30日的三個月中,我們對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13(a)-15(f)條)沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或者有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分-其他信息
第 1 項。 法律訴訟
我們不時參與正常業務過程中出現的各種法律訴訟和索賠。有關法律訴訟的信息,請參閲標題下的討論”法律突發事件” 在本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註7中,該報告以引用方式納入了本第1項。
第 1A 項。 風險因素
我們之前在截至2023年3月31日財年的10-K表年度報告第一部分第1A項—— “風險因素” 中披露的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
不適用。
第 3 項。 優先證券違約
根據我們2026年優先擔保票據契約中的某些契約,我們的普通合夥人董事會暫時暫停了所有普通單位和優先單位的分配。有關暫停分配的更多信息,請參閲本季度報告中我們未經審計的簡明合併財務報表附註8。
第 4 項。 礦山安全披露
不適用。
第 5 項。 其他信息
在截至2023年6月30日的三個月中,合夥企業沒有董事或高管 採用要麼 終止a “規則 10b5-1 交易安排” 或 “非規則 10b5-1 交易安排”,每個術語的定義見第 S-K 法規第 408 (a) 項。
第 6 項。 展品
| | | | | | | | |
展品編號 | | 描述 |
2.1 | | 截至2023年3月3日的會員權益購買協議(參照2023年4月3日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告(文件編號001-35172)附錄2.1納入) |
2.2 | | 截至2023年3月3日的會員權益購買協議(參照2023年4月3日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告(文件編號001-35172)附錄2.2納入) |
4.1* | | 截至2023年6月30日,NGL Energy Partners LP、NGL Energy Finance Corp.、擔保子公司、其他擔保人和作為受託人的美國銀行信託公司簽訂的第八份補充契約 |
4.2* | | 截至2023年6月30日,NGL Energy Partners LP、NGL Energy Finance Corp.、擔保子公司、其他擔保人和作為受託人的美國銀行信託公司簽訂的第六份補充契約 |
4.3* | | 第二份補充契約,日期為2022年7月13日,由NGL Energy Operting LLC、NGL Energy Finance Corp.、其他擔保人、美國銀行全國協會和美國銀行信託公司全國協會作為受託人 |
4.4* | | 截至2023年6月30日,NGL Water Solutions Permian, LLC、NGL North Ranch, LLC、NGL Energy Operting LLC、NGL Energy Finance Corp.、其他擔保人和作為受託人的美國銀行信託公司簽訂了第三份補充契約 |
10.1* | | 截至2023年7月13日,由NGL Energy Operting LLC、NGL Energy Partners LP、各擔保方、北卡羅來納州摩根大通銀行和某些其他金融機構簽署的信貸協議第四修正案 |
10.2* | | 截至2023年6月30日,NGL North Ranch, LLC和北卡羅來納州摩根大通銀行作為行政代理人和抵押代理人簽訂的信用方加入協議 |
22.1* | | NGL Energy Partners LP 的發行人和擔保子公司名單 |
31.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證 |
31.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證 |
32.1* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證 |
32.2* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證 |
101.INS** | | XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
101.SCH** | | 內聯 XBRL 架構文檔 |
101.CAL** | | 內聯 XBRL 計算鏈接庫文檔 |
101.DEF** | | 內聯 XBRL 定義鏈接庫文檔 |
101.LAB** | | 內聯 XBRL 標籤 Linkbase 文檔 |
101. PRE** | | 內聯 XBRL 演示鏈接庫文檔 |
104 | | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中) |
* 隨本報告提交的證物。
** 以下文件採用Inline XBRL(可擴展業務報告語言)格式:(i)截至2023年6月30日和2023年3月31日的未經審計的簡明合併資產負債表,(ii)截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月未經審計的簡明合併運營報表,(iv)截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月未經審計的簡明合併綜合收益表,(iv)未經審計的簡明合併變動表截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月的股權,(v) 未經審計的簡明版截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月合併現金流量表,以及 (vi) 未經審計的簡明合併財務報表附註。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| NGL 能源夥伴有限責任公司 |
| | |
| 來自: | NGL 能源控股有限責任公司,其普通合夥人 |
| | |
日期:2023 年 8 月 9 日 | | 來自: | /s/ H. 邁克爾·克里姆比爾 |
| | | H. 邁克爾·克里姆比爾 |
| | | 首席執行官 |
| | |
日期:2023 年 8 月 9 日 | | 來自: | /s/ 布拉德利 P. 庫珀 |
| | | 布拉德利·庫珀 |
| | | 首席財務官 |