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水務收入會員US-GAAP:運營部門成員NGL:水務解決方案部門成員2022-04-012022-12-310001504461NGL:其他收入會員US-GAAP:運營部門成員NGL:水務解決方案部門成員2023-10-012023-12-310001504461NGL:其他收入會員US-GAAP:運營部門成員NGL:水務解決方案部門成員2022-10-012022-12-310001504461NGL:其他收入會員US-GAAP:運營部門成員NGL:水務解決方案部門成員2023-04-012023-12-310001504461NGL:其他收入會員US-GAAP:運營部門成員NGL:水務解決方案部門成員2022-04-012022-12-310001504461NGL:原油物流板塊成員SRT:原油會員US-GAAP:運營部門成員2023-10-012023-12-310001504461NGL:原油物流板塊成員SRT:原油會員US-GAAP:運營部門成員2022-10-012022-12-310001504461NGL:原油物流板塊成員SRT:原油會員US-GAAP:運營部門成員2023-04-012023-12-310001504461NGL:原油物流板塊成員SRT:原油會員US-GAAP:運營部門成員2022-04-012022-12-310001504461NGL:原油物流板塊成員US-GAAP:運營部門成員NGL:原油運輸和其他成員2023-10-012023-12-310001504461NGL:原油物流板塊成員US-GAAP:運營部門成員NGL:原油運輸和其他成員2022-10-012022-12-310001504461NGL:原油物流板塊成員US-GAAP:運營部門成員NGL:原油運輸和其他成員2023-04-012023-12-310001504461NGL:原油物流板塊成員US-GAAP:運營部門成員NGL:原油運輸和其他成員2022-04-012022-12-310001504461NGL:原油物流板塊成員US-GAAP:分段間消除成員2023-10-012023-12-310001504461NGL:原油物流板塊成員US-GAAP:分段間消除成員2022-10-012022-12-310001504461NGL:原油物流板塊成員US-GAAP:分段間消除成員2023-04-012023-12-310001504461NGL:原油物流板塊成員US-GAAP:分段間消除成員2022-04-012022-12-310001504461US-GAAP:運營部門成員NGL: 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LiquidsLogistics分部成員2022-04-012022-12-310001504461NGL:其他產品或服務會員US-GAAP:運營部門成員NGL: LiquidsLogistics分部成員2023-10-012023-12-310001504461NGL:其他產品或服務會員US-GAAP:運營部門成員NGL: LiquidsLogistics分部成員2022-10-012022-12-310001504461NGL:其他產品或服務會員US-GAAP:運營部門成員NGL: LiquidsLogistics分部成員2023-04-012023-12-310001504461NGL:其他產品或服務會員US-GAAP:運營部門成員NGL: LiquidsLogistics分部成員2022-04-012022-12-310001504461NGL:其他收入會員US-GAAP:運營部門成員NGL: LiquidsLogistics分部成員2023-10-012023-12-310001504461NGL:其他收入會員US-GAAP:運營部門成員NGL: LiquidsLogistics分部成員2022-10-012022-12-310001504461NGL:其他收入會員US-GAAP:運營部門成員NGL: LiquidsLogistics分部成員2023-04-012023-12-310001504461NGL:其他收入會員US-GAAP:運營部門成員NGL: LiquidsLogistics分部成員2022-04-012022-12-310001504461US-GAAP:非美國會員NGL: LiquidsLogistics分部成員2023-10-012023-12-310001504461US-GAAP:非美國會員NGL: LiquidsLogistics分部成員2022-10-012022-12-310001504461US-GAAP:非美國會員NGL: LiquidsLogistics分部成員2023-04-012023-12-310001504461US-GAAP:非美國會員NGL: LiquidsLogistics分部成員2022-04-012022-12-310001504461US-GAAP:運營部門成員NGL:水務解決方案部門成員2023-12-310001504461US-GAAP:運營部門成員NGL:水務解決方案部門成員2023-03-310001504461NGL:原油物流板塊成員US-GAAP:運營部門成員2023-12-310001504461NGL:原油物流板塊成員US-GAAP:運營部門成員2023-03-310001504461US-GAAP:運營部門成員NGL: LiquidsLogistics分部成員2023-12-310001504461US-GAAP:運營部門成員NGL: LiquidsLogistics分部成員2023-03-310001504461US-GAAP:企業非細分市場成員2023-12-310001504461US-GAAP:企業非細分市場成員2023-03-310001504461US-GAAP:非美國會員NGL: LiquidsLogistics分部成員2023-12-310001504461US-GAAP:非美國會員NGL: LiquidsLogistics分部成員2023-03-310001504461NGL: 股票法投資會員US-GAAP:關聯黨成員2023-10-012023-12-310001504461NGL: 股票法投資會員US-GAAP:關聯黨成員2022-10-012022-12-310001504461NGL: 股票法投資會員US-GAAP:關聯黨成員2023-04-012023-12-310001504461NGL: 股票法投資會員US-GAAP:關聯黨成員2022-04-012022-12-310001504461US-GAAP:關聯黨成員SRT: 附屬機構身份會員2023-10-012023-12-310001504461US-GAAP:關聯黨成員SRT: 附屬機構身份會員2022-10-012022-12-310001504461US-GAAP:關聯黨成員SRT: 附屬機構身份會員2023-04-012023-12-310001504461US-GAAP:關聯黨成員SRT: 附屬機構身份會員2022-04-012022-12-310001504461US-GAAP:普通合夥人成員US-GAAP:關聯黨成員2023-12-310001504461US-GAAP:普通合夥人成員US-GAAP:關聯黨成員2023-03-310001504461NGL: 股票法投資會員US-GAAP:關聯黨成員2023-12-310001504461NGL: 股票法投資會員US-GAAP:關聯黨成員2023-03-310001504461US-GAAP:關聯黨成員SRT: 附屬機構身份會員2023-12-310001504461US-GAAP:關聯黨成員SRT: 附屬機構身份會員2023-03-310001504461NGL: LiquidsLogistics分部成員2022-10-012022-12-310001504461NGL: LiquidsLogistics分部成員2022-04-012022-12-3100015044612024-01-012023-12-3100015044612024-04-012023-12-3100015044612025-04-012023-12-3100015044612026-04-012023-12-3100015044612027-04-012023-12-3100015044612028-04-012023-12-3100015044612029-04-012023-12-310001504461NGL: Eagleford Assets成員2023-06-210001504461NGL: Eagleford Assets成員2023-06-212023-06-210001504461NGL: AnticlineAssets會員2023-07-250001504461NGL: AnticlineAssets會員2023-07-252023-07-250001504461US-GAAP:其他資產成員2023-12-080001504461US-GAAP:其他資產成員2023-12-082023-12-080001504461NGL: 太平洋西北天然氣液體終端會員2023-07-240001504461NGL: 其他液化天然氣終端會員2023-11-150001504461NGL: 其他液化天然氣終端會員2023-11-152023-11-150001504461US-GAAP:後續活動成員2024-01-222024-01-220001504461NGL:B系列優先股系列C優先股和D系列優先股成員US-GAAP:後續活動成員2024-02-06
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單10-Q
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年12月31日
或者
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從 ________ 到 __________ 的過渡時期
委員會檔案編號: 001-35172
NGL 能源夥伴有限責任公司
(其章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | |
特拉華 | | 27-3427920 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
| | | |
南耶魯大道 6120 號,1300 套房 | | |
塔爾薩, | 俄克拉何馬州 | | 74136 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(918)481-1119
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
代表有限合夥人利益的普通單位 | | NGL | | 紐約證券交易所 |
固定至浮動利率累計可贖回永久優先單位 | | NGL-PB | | 紐約證券交易所 |
固定至浮動利率累計可贖回永久優先單位 | | NGL-PC | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表明註冊人(1)在過去的12個月中(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)是否提交了1934年《證券交易法》第13或15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。是的☒沒有 ☐
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 232.405 條)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | o | | 加速過濾器 | x |
非加速過濾器 | o | | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的 ☐沒有 ☒
2024 年 2 月 7 日,有 132,512,766普通單位已發放和未付款。
目錄
| | | | | | | | |
第一部分-財務信息 |
| | |
第 1 項。 | 財務報表 | 3 |
| 截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的未經審計的簡明合併資產負債表 | 3 |
| 截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月零九個月未經審計的簡明合併運營報表 | 4 |
| 截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和九個月的未經審計的簡明綜合收益表 | 5 |
| 截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月零九個月未經審計的簡明綜合權益變動表 | 6 |
| 截至2023年12月31日和2022年12月31日的九個月未經審計的簡明合併現金流量表 | 8 |
| 未經審計的簡明合併財務報表附註 | 9 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 37 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 65 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 67 |
第二部分-其他信息 |
| | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 68 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 68 |
第 2 項. | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 68 |
第 3 項. | 優先證券違約 | 68 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 68 |
第 5 項。 | 其他信息 | 68 |
第 6 項。 | 展品 | 69 |
簽名 | 70 |
前瞻性陳述
本10-Q表季度報告(“季度報告”)包含各種前瞻性陳述和信息,這些陳述和信息基於NGL Energy Partners LP(“我們”、“我們的” 或 “合夥企業”)的信念和我們的普通合夥人(“GP”)的信念,以及我們做出的假設和目前可獲得的信息。這些前瞻性陳述被確定為與歷史或當前事實不完全相關的任何陳述。本季度報告中的某些詞語,例如 “預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”、“將”,以及有關我們未來運營計劃和目標的類似表述和陳述,均為前瞻性陳述。儘管我們和我們的全科醫生認為此類前瞻性陳述是合理的,但我們和我們的全科醫生都無法保證這些陳述會被證明是正確的。前瞻性陳述受各種風險、不確定性和假設的影響。如果這些風險或不確定性中的一項或多項得以實現,或者如果基本假設被證明不正確,我們的實際結果可能與預期存在重大差異。可能影響我們合併財務狀況和經營業績的關鍵風險因素包括:
•原油、液化天然氣、汽油、柴油、生物柴油和能源的總體價格;
•原油、液化天然氣、汽油、柴油和生物柴油的總體需求水平和供應情況;
•在我們有業務和設施的地區,原油和天然氣的鑽探和生產水平;
•在供應或運輸中斷時獲得充足產品供應的能力,以及將產品運送到市場區域的能力;
•天氣條件對原油、液化天然氣、汽油、柴油和生物柴油供需的影響;
•自然災害、地震、颶風、龍捲風、雷擊或其他重大天氣事件的影響;
•與我們的運輸服務有關的地方、州內和州際交通基礎設施的可用性;
•競爭燃料的供應、價格和營銷;
•節能工作對產品需求的影響;
•能源效率和技術趨勢;
•行政命令的發佈,適用的法律、法規和政策的變化,包括税收、環境、運輸和就業法規,或監管機構對此類法律法規的新解釋以及此類法律、法規和政策(現行或將來)對我們業務運營的影響;
•行政命令和立法及監管行動對水力壓裂、水處理和運輸以及迴流和產水處理的影響;
•與運輸和分銷石油產品有關的危險或運營風險,這些風險或經營風險可能無法完全由保險承保;
•原油、液化天然氣和成品行業的成熟度以及來自其他市場的競爭;
•關鍵人員的流失;
•與主要客户續訂合同的能力;
•維持或增加我們通過服務獲得的利潤的能力;
•續訂我們租賃設備和存儲設施的租約的能力;
•通貨膨脹、利率和總體經濟狀況(包括衰退和未來全球信貸市場的其他幹擾和波動,以及這些事件對客户和供應商的影響);
•我們的交易對手不付款、不履行義務或破產;
•資本的可用性和成本以及我們獲得某些資本來源的能力;
•信貸和資本市場的惡化;
•成功識別和完成增值收購和有機增長項目以及整合收購資產和業務的能力;
•法律和行政訴訟的費用和影響;
•總體經濟狀況的變化,包括全球流行病和相關政府應對措施導致的市場和宏觀經濟混亂,以及國際軍事衝突(例如烏克蘭戰爭和以色列與哈馬斯之間的衝突);以及
•政治壓力和環境團體對與原油、成品油、天然氣、液化天然氣、汽油、柴油或生物柴油的生產、收集、提煉、加工、分餾、運輸和銷售有關的政策和決策的影響。
您不應過分依賴任何前瞻性陳述。所有前瞻性陳述僅代表截至本季度報告發布之日。除非州和聯邦證券法另有要求,否則我們沒有義務因新信息、未來事件或其他原因公開更新或修改任何前瞻性陳述。在考慮前瞻性陳述時,請查看我們截至2023年3月31日財年的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 下討論的風險。
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併資產負債表
(以千計,單位金額除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2023年3月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 738 | | | $ | 5,431 | |
應收賬款交易,扣除預期信貸損失備抵額 $1,928和 $1,964,分別地 | 999,503 | | | 1,033,956 | |
應收賬款關聯公司 | 15,459 | | | 12,362 | |
庫存 | 201,575 | | | 142,607 | |
預付費用和其他流動資產 | 123,292 | | | 98,089 | |
流動資產總額 | 1,340,567 | | | 1,292,445 | |
不動產、廠房和設備,扣除累計折舊 $945,414和 $898,184,分別地 | 2,137,386 | | | 2,223,380 | |
善意 | 707,583 | | | 712,364 | |
無形資產,扣除累計攤銷額美元371,703和 $580,860,分別地 | 999,636 | | | 1,058,668 | |
對未合併實體的投資 | 19,535 | | | 21,090 | |
經營租賃使用權資產 | 101,549 | | | 90,220 | |
其他非流動資產 | 56,231 | | | 57,977 | |
總資產 | $ | 5,362,487 | | | $ | 5,456,144 | |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款交易 | $ | 831,991 | | | $ | 927,591 | |
應付賬款-關聯公司 | 28 | | | 65 | |
應計費用和其他應付賬款 | 195,427 | | | 133,616 | |
從客户處收到的預付款 | 27,727 | | | 14,699 | |
| | | |
經營租賃義務 | 32,839 | | | 34,166 | |
流動負債總額 | 1,088,012 | | | 1,110,137 | |
長期債務,扣除債券發行成本(美元)21,729和 $30,117,分別地 | 2,683,918 | | | 2,857,805 | |
經營租賃債務 | 70,830 | | | 58,450 | |
其他非流動負債 | 107,806 | | | 111,226 | |
承付款和意外開支 (附註8) | | | |
| | | |
D 級 9.00% 首選單位, 600,000和 600,000分別發行和未償還的優先單位 | 551,097 | | | 551,097 | |
| | | |
公平: | | | |
普通合夥人,代表 0.1% 的利息, 132,645和 132,059分別是名義單位 | (52,562) | | | (52,551) | |
有限合夥人,代表 99.9% 的利息, 132,512,766和 131,927,343已發行和未償還的共同單位分別為 | 549,600 | | | 455,564 | |
B 類優先有限合夥人, 12,585,642和 12,585,642分別發行和未償還的優先單位 | 305,468 | | | 305,468 | |
C 類優先有限合夥人, 1,800,000和 1,800,000分別發行和未償還的優先單位 | 42,891 | | | 42,891 | |
累計其他綜合虧損 | (457) | | | (450) | |
非控股權益 | 15,884 | | | 16,507 | |
權益總額 | 860,824 | | | 767,429 | |
負債和權益總額 | $ | 5,362,487 | | | $ | 5,456,144 | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併運營報表
(以千計,單位和單位金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三個月 | | 截至12月31日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入: | | | | | | | | |
水解決方案 | | $ | 179,301 | | | $ | 180,242 | | | $ | 557,847 | | | $ | 511,231 | |
原油物流 | | 425,294 | | | 531,613 | | | 1,379,397 | | | 1,971,767 | |
液體物流 | | 1,265,182 | | | 1,427,385 | | | 3,389,733 | | | 4,163,072 | |
| | | | | | | | |
總收入 | | 1,869,777 | | | 2,139,240 | | | 5,326,977 | | | 6,646,070 | |
銷售成本: | | | | | | | | |
水解決方案 | | (2,573) | | | 2,534 | | | 7,420 | | | 13,679 | |
原油物流 | | 386,418 | | | 471,891 | | | 1,266,644 | | | 1,808,460 | |
液體物流 | | 1,224,059 | | | 1,385,943 | | | 3,290,784 | | | 4,057,360 | |
企業和其他 | | (1,772) | | | — | | | (939) | | | — | |
總銷售成本 | | 1,606,132 | | | 1,860,368 | | | 4,563,909 | | | 5,879,499 | |
運營成本和支出: | | | | | | | | |
正在運營 | | 79,115 | | | 81,353 | | | 233,185 | | | 237,371 | |
一般和行政 | | 17,934 | | | 17,216 | | | 55,721 | | | 50,601 | |
折舊和攤銷 | | 65,597 | | | 69,327 | | | 200,102 | | | 204,105 | |
資產處置(收益)虧損或減值,淨額 | | (790) | | | 8,306 | | | 14,221 | | | 15,791 | |
| | | | | | | | |
營業收入 | | 101,789 | | | 102,670 | | | 259,839 | | | 258,703 | |
其他收入(支出): | | | | | | | | |
未合併實體的收益權益 | | 838 | | | 1,213 | | | 1,780 | | | 3,094 | |
利息支出 | | (57,221) | | | (75,920) | | | (175,370) | | | (211,528) | |
提前清償負債的收益,淨額 | | — | | | 2,667 | | | 6,871 | | | 6,808 | |
其他收入,淨額 | | 515 | | | 28,100 | | | 1,131 | | | 28,731 | |
所得税前收入 | | 45,921 | | | 58,730 | | | 94,251 | | | 85,808 | |
所得税(費用)補助 | | (154) | | | 252 | | | (636) | | | (113) | |
淨收入 | | 45,767 | | | 58,982 | | | 93,615 | | | 85,695 | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 | | (85) | | | (448) | | | (604) | | | (790) | |
歸屬於 NGL 能源合作伙伴 LP 的淨收益 | | $ | 45,682 | | | $ | 58,534 | | | $ | 93,011 | | | $ | 84,905 | |
分配給普通基金單位持有人的淨收益(虧損)——基本(註釋3) | | $ | 10,244 | | | $ | 26,007 | | | $ | (10,947) | | | $ | (5,571) | |
分配給普通基金單位持有人的淨收益(虧損)——攤薄(注3) | | $ | 10,244 | | | $ | 26,123 | | | $ | (10,947) | | | $ | (5,571) | |
每個普通單位的基本收益(虧損) | | $ | 0.08 | | | $ | 0.20 | | | $ | (0.08) | | | $ | (0.04) | |
普通單位的攤薄收益(虧損) | | $ | 0.08 | | | $ | 0.19 | | | $ | (0.08) | | | $ | (0.04) | |
基本加權平均未償普通單位 | | 132,220,055 | | | 131,015,658 | | | 132,025,268 | | | 130,802,920 | |
攤薄後的加權平均未償還普通股單位 | | 132,498,734 | | | 134,485,325 | | | 132,025,268 | | | 130,802,920 | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的綜合收益簡明合併報表
(以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三個月 | | 截至12月31日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收入 | | $ | 45,767 | | | $ | 58,982 | | | $ | 93,615 | | | $ | 85,695 | |
其他綜合收益(虧損) | | 16 | | | 1 | | | (7) | | | (131) | |
綜合收入 | | $ | 45,783 | | | $ | 58,983 | | | $ | 93,608 | | | $ | 85,564 | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明綜合權益變動表
截至2023年12月31日的九個月
(以千計,單位金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 有限合夥人 | | | | | | |
| | | | 首選 | | 常見 | | | | | | |
| | 普通的 合作伙伴 | | 單位 | | 金額 | | 單位 | | 金額 | | 累積的 其他綜合 收入(虧損) | | 非控制性 興趣愛好 | | 總計 公平 |
截至2023年3月31日的餘額 | | $ | (52,551) | | | 14,385,642 | | | $ | 348,359 | | | 131,927,343 | | | $ | 455,564 | | | $ | (450) | | | $ | 16,507 | | | $ | 767,429 | |
向非控股權益所有者分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (377) | | | (377) | |
根據激勵性薪酬計劃發行的股權(注9) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 474 | | | — | | | — | | | 474 | |
淨(虧損)收入 | | (14) | | | — | | | — | | | — | | | 19,315 | | | — | | | 262 | | | 19,563 | |
其他綜合收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16 | | | — | | | 16 | |
2023 年 6 月 30 日的餘額 | | (52,565) | | | 14,385,642 | | | 348,359 | | | 131,927,343 | | | 475,353 | | | (434) | | | 16,392 | | | 787,105 | |
向非控股權益所有者分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (572) | | | (572) | |
根據激勵性薪酬計劃發行的股權(注9) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 410 | | | — | | | — | | | 410 | |
淨(虧損)收入 | | (7) | | | — | | | — | | | — | | | 28,035 | | | — | | | 257 | | | 28,285 | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (39) | | | — | | | (39) | |
2023 年 9 月 30 日的餘額 | | (52,572) | | | 14,385,642 | | | 348,359 | | | 131,927,343 | | | 503,798 | | | (473) | | | 16,077 | | | 815,189 | |
向非控股權益所有者分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (278) | | | (278) | |
普通單位回購和取消(注9) | | — | | | — | | | — | | | (21,302) | | | (84) | | | — | | | — | | | (84) | |
根據激勵性薪酬計劃發行的股權(注9) | | — | | | — | | | — | | | 606,725 | | | 214 | | | — | | | — | | | 214 | |
淨收入 | | 10 | | | — | | | — | | | — | | | 45,672 | | | — | | | 85 | | | 45,767 | |
其他綜合收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16 | | | — | | | 16 | |
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額 | | $ | (52,562) | | | 14,385,642 | | | $ | 348,359 | | | 132,512,766 | | | $ | 549,600 | | | $ | (457) | | | $ | 15,884 | | | $ | 860,824 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明綜合權益變動表
截至2022年12月31日的九個月
(以千計,單位金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 有限合夥人 | | | | | | |
| | | | 首選 | | 常見 | | | | | | |
| | 普通的 合作伙伴 | | 單位 | | 金額 | | 單位 | | 金額 | | 累積的 其他綜合 收入(虧損) | | 非控制性 興趣愛好 | | 總計 公平 |
2022年3月31日的餘額 | | $ | (52,478) | | | 14,385,642 | | | $ | 348,359 | | | 130,695,970 | | | $ | 401,486 | | | $ | (308) | | | $ | 17,394 | | | $ | 714,453 | |
向非控股權益所有者分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (975) | | | (975) | |
根據激勵性薪酬計劃發行的股權 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 497 | | | — | | | — | | | 497 | |
淨(虧損)收入 | | (5) | | | — | | | — | | | — | | | 22,866 | | | — | | | 245 | | | 23,106 | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (50) | | | — | | | (50) | |
截至2022年6月30日的餘額 | | (52,483) | | | 14,385,642 | | | 348,359 | | | 130,695,970 | | | 424,849 | | | (358) | | | 16,664 | | | 737,031 | |
向非控股權益所有者分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (274) | | | (274) | |
根據激勵性薪酬計劃發行的股權 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 479 | | | — | | | — | | | 479 | |
淨(虧損)收入 | | (27) | | | — | | | — | | | — | | | 3,537 | | | — | | | 97 | | | 3,607 | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (82) | | | — | | | (82) | |
2022年9月30日的餘額 | | (52,510) | | | 14,385,642 | | | 348,359 | | | 130,695,970 | | | 428,865 | | | (440) | | | 16,487 | | | 740,761 | |
向非控股權益所有者分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (267) | | | (267) | |
普通單位回購和取消 | | — | | | — | | | — | | | (31,828) | | | (42) | | | — | | | — | | | (42) | |
根據激勵性薪酬計劃發行的股權 | | — | | | — | | | — | | | 657,600 | | | 890 | | | — | | | — | | | 890 | |
淨收入 | | 26 | | | — | | | — | | | — | | | 58,508 | | | — | | | 448 | | | 58,982 | |
其他綜合收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
截至2022年12月31日的餘額 | | $ | (52,484) | | | 14,385,642 | | | $ | 348,359 | | | 131,321,742 | | | $ | 488,221 | | | $ | (439) | | | $ | 16,668 | | | $ | 800,325 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併現金流量表
(以千計) | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 |
經營活動: | | | | |
淨收入 | | $ | 93,615 | | | $ | 85,695 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | | |
折舊和攤銷,包括債務發行成本的攤銷 | | 212,893 | | | 217,028 | |
提前清償負債的收益,淨額 | | (6,871) | | | (6,808) | |
基於股權的薪酬支出 | | 1,098 | | | 1,866 | |
處置損失或資產減值,淨額 | | 14,221 | | | 15,791 | |
預期信貸損失準備金的變化 | | 194 | | | (485) | |
對大宗商品衍生品公允價值的淨調整 | | (13,287) | | | 13,879 | |
未合併實體的收益權益 | | (1,780) | | | (3,094) | |
未合併實體的收益分配 | | 2,867 | | | 2,568 | |
成本或淨可變現價值調整的較低值 | | 6,496 | | | 3,050 | |
其他 | | 3,402 | | | 701 | |
運營資產和負債的變化,不包括收購: | | | | |
應收賬款交易和關聯公司 | | 30,469 | | | (4,778) | |
庫存 | | (65,464) | | | (24,904) | |
其他流動和非流動資產 | | 31,442 | | | 6,285 | |
應付賬款-交易和關聯公司 | | (95,735) | | | (131,086) | |
其他流動和非流動負債 | | 10,381 | | | 31,157 | |
經營活動提供的淨現金 | | 223,941 | | | 206,865 | |
投資活動: | | | | |
資本支出 | | (119,896) | | | (122,362) | |
大宗商品衍生品的淨結算 | | 6,916 | | | 28,521 | |
出售資產的收益 | | 46,536 | | | 22,120 | |
剝離業務和投資的收益,淨額 | | 16,000 | | | — | |
對未合併實體的投資 | | (258) | | | (346) | |
未合併實體的資本分配 | | 1,376 | | | — | |
用於投資活動的淨現金 | | (49,326) | | | (72,067) | |
融資活動: | | | | |
循環信貸額度下的借款收益 | | 1,411,000 | | | 1,432,000 | |
循環信貸額度的付款 | | (1,494,000) | | | (1,392,000) | |
償還和回購優先無抵押票據 | | (91,982) | | | (168,047) | |
其他長期債務的付款 | | — | | | (1,931) | |
債務發行成本 | | (1,787) | | | (1,340) | |
向非控股權益所有者分配 | | (1,227) | | | (1,516) | |
普通單位回購和取消 | | (84) | | | (42) | |
結算或有對價負債的付款 | | (1,216) | | | (1,204) | |
融資租賃的本金支付 | | (12) | | | (6) | |
用於融資活動的淨現金 | | (179,308) | | | (134,086) | |
現金和現金等價物的淨增加(減少) | | (4,693) | | | 712 | |
現金和現金等價物,期初 | | 5,431 | | | 3,822 | |
現金和現金等價物,期末 | | $ | 738 | | | $ | 4,534 | |
補充現金流信息: | | | | |
已支付的現金利息 | | $ | 135,313 | | | $ | 163,203 | |
已繳所得税(扣除所得税退款) | | $ | 2,943 | | | $ | 3,088 | |
補充非現金投資和融資活動: | | | | |
應計資本支出 | | $ | 10,167 | | | $ | 7,398 | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
注意事項 1—組織和運營
NGL Energy Partners LP(“我們”、“我們的” 或 “合夥企業”)是特拉華州的有限合夥企業。NGL 能源控股有限責任公司是我們的普通合夥人(“GP”)。截至 2023 年 12 月 31 日,我們的業務包括 三段:
•我們的水務解決方案部門運輸、處理、回收和處置原油和天然氣生產產生的產水和迴流水。我們還向我們的生產客户出售生產的水以供再利用和回收利用,並向生產者客户出售苦鹹的非飲用水,用於他們的原油勘探和生產活動。作為加工用水的一部分,我們彙總和出售回收的原油,也稱為脱脂油。我們還處置罐底、鑽井液和鑽井泥漿等固體,並提供其他輔助服務,例如清洗卡車和壓裂油罐。我們在該領域的活動以長期的固定費用合同和土地用途為基礎,其中一些合同包含與領先的石油和天然氣公司(包括大型投資級生產商客户)簽訂的最低交易量承諾。
•我們的原油物流部門從生產商和營銷商那裏購買原油,然後將其運送到煉油廠,或者在管道注入站、儲存碼頭、駁船裝載設施、鐵路設施、煉油廠和其他貿易中心轉售,並通過其自有資產提供儲存、碼頭和運輸服務。我們在該領域的活動得到某些長期固定利率合同的支持,其中包括對我們自有和租賃管道的最低數量承諾。
•我們的液體物流部門向美國和加拿大的眾多商業、零售和工業客户開展液化天然氣、精煉石油產品和生物柴油的供應業務。這些操作是通過我們進行的 22自有終端、第三方存儲和終端設施, 九公共運輸管道和租賃的軌道車隊。我們還通過位於弗吉尼亞州切薩皮克的工廠為丁烷的海運出口提供服務,我們還在密歇根州擁有一條丙烷管道。我們試圖通過使用連續的實物合同和預售協議來減少價格波動的風險,這些合同和預售協議允許我們在冬季交易量的一定比例上鎖定利潤。我們還簽訂財務結算的衍生品合約,作為實物庫存、實物銷售和實物購買合同的經濟套期保值。
注意事項 2—重要會計政策
演示基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括我們的賬目和我們控股子公司的賬目。公司間往來交易和賬户餘額已在合併中消除。我們無法控制但可以對其施加重大影響的投資使用權益會計法進行核算。我們還擁有一條原油管道的不可分割權益,並在未經審計的簡明合併財務報表中納入了與該管道相關的資產、負債和支出的相應份額。
我們未經審計的簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規章制度根據中期合併財務信息的美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)編制的。因此,未經審計的簡明合併財務報表不包括GAAP所需的某些信息和附註,以完成年度合併財務報表。但是,我們認為,所做的披露足以使所提供的信息不具有誤導性。未經審計的簡明合併財務報表包括我們認為公允列報中期合併財務狀況、經營業績和現金流所必需的所有調整。除非本10-Q表季度報告中另有披露,否則此類調整僅包含正常的經常性項目。截至2023年3月31日未經審計的簡明合併資產負債表來自我們於2023年5月31日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告(“年度報告”)中包含的截至2023年3月31日財年的經審計的合併財務報表。
這些未經審計的中期簡明合併財務報表應與年度報告中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。由於我們某些業務的季節性質和其他因素,中期經營業績不一定代表未來時期或截至2024年3月31日的整個財年的預期經營業績。
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
估算值的使用
根據公認會計原則編制合併財務報表要求我們做出估算和假設,這些估算和假設會影響截至合併財務報表之日報告的資產和負債金額以及在報告期內報告的收入和支出金額。
我們在編制未經審計的簡明合併財務報表時做出的關鍵會計估計包括:確定商譽和長期資產的減值、不動產、廠房和設備以及可攤銷無形資產的使用壽命和可收回性、衍生工具的公允價值、估計某些收入、資產報廢義務的公允價值、收購中獲得的資產和負債的公允價值、庫存的可收回性、賬目和票據的可收性環境事項的應收賬款和應計賬款。儘管我們認為這些估計是合理的,但實際結果可能與這些估計有所不同。
重要會計政策
我們的重要會計政策與年度報告中包含的經審計的合併財務報表附註2中披露的政策一致。
所得税
出於所得税目的,我們有資格成為合夥企業。因此,我們通常不繳納聯邦所得税。相反,每個所有者在個人納税申報表上報告其在我們收入或損失中所佔的份額。我們無法輕易確定用於財務和税務報告目的的淨資產基礎的總差異,因為我們無法獲得有關每個合作伙伴在合夥企業中的基礎的信息。
我們的遞延所得税負債為美元40.2百萬和美元40.7截至2023年12月31日和2023年3月31日,分別為百萬美元,這是由於收購了與我們的某些收購相關的公司,這些收購包含在我們未經審計的簡明合併資產負債表中的其他非流動負債中。遞延所得税負債是公司內部收購資產的GAAP基礎和納税基礎之間受税影響的累積臨時差異。出於公認會計原則的目的,某些收購的資產將隨着時間的推移折舊和攤銷,這將降低公認會計原則基礎。在截至2023年12月31日的九個月中記錄的遞延所得税優惠為美元0.5百萬,有效税率為 23.4%。在截至2022年12月31日的九個月中記錄的遞延所得税優惠為美元1.6百萬,有效税率為 25.1%.
我們對不確定的税收狀況進行評估,以便在未經審計的簡明合併財務報表中進行確認和計量。為了確認税收狀況,我們會根據該職位的技術優勢,確定審查後,包括解決任何相關的上訴或訴訟,税收狀況是否更有可能得以維持。衡量符合更可能性門檻的税收狀況,以確定未經審計的簡明合併財務報表中應確認的福利金額。我們有 不不確定的税收狀況需要在我們截至2023年12月31日或2023年3月31日的未經審計的簡明合併財務報表中予以確認。
庫存
我們的庫存按成本或淨可變現價值中較低者進行估值,成本使用加權平均成本或先進先出(FIFO)方法確定,包括運輸和儲存成本,而淨可變現價值定義為正常業務過程中的估計銷售價格,較不合理的可預測的完工、處置和運輸成本。在進行此分析時,我們會考慮固定價格的遠期承諾。
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
在所示日期,庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2023年3月31日 |
| | (以千計) |
丙烷 | | $ | 74,480 | | | $ | 46,910 | |
原油 | | 56,902 | | | 49,586 | |
丁烷 | | 38,430 | | | 18,384 | |
生物柴油 | | 16,444 | | | 19,778 | |
柴油 | | 5,199 | | | 2,536 | |
其他 | | 10,120 | | | 5,413 | |
總計 | | $ | 201,575 | | | $ | 142,607 | |
對未合併實體的投資
我們無法控制但可以對其施加重大影響的投資使用權益會計法進行核算。對合夥企業和有限責任公司的投資,除非我們的投資被視為微不足道,對非法人合資企業的投資也使用權益會計法進行核算。
在指定日期,我們在未合併實體中的投資包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
實體 | | 細分市場 | | 所有權權益 | | 2023年12月31日 | | 2023年3月31日 |
| | | | | | (以千計) |
水務和土地公司 | | 水解決方案 | | 50% | | $ | 14,456 | | | $ | 15,036 | |
水務和土地公司 | | 水解決方案 | | 10% | | 2,781 | | | 3,511 | |
水務和土地公司 | | 水解決方案 | | 50% | | 2,176 | | | 2,071 | |
液化天然氣終端公司 | | 液體物流 | | 50% | | 122 | | | 164 | |
飛機公司 (1) | | 企業和其他 | | 50% | | — | | | 308 | |
總計 | | | | | | $ | 19,535 | | | $ | 21,090 | |
(1) 這是一項與關聯方的投資。由於我們收到的分配超過了我們的投資,餘額為美元0.7在我們未經審計的簡明合併資產負債表中,已將百萬美元記入其他非流動負債。
其他非流動資產
在所示日期,其他非流動資產包括以下資產:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2023年3月31日 |
| | (以千計) |
Linefill (1) | | $ | 37,861 | | | $ | 37,861 | |
應收貸款 (2) | | 7,419 | | | 8,592 | |
最低運費-管道承諾 (3) | | 1,424 | | | 4,628 | |
其他 | | 9,527 | | | 6,896 | |
總計 | | $ | 56,231 | | | $ | 57,977 | |
(1) 表示根據長期運輸承諾,我們需要在某些第三方擁有的管道上保留的最低產品量。在 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日,填充隊伍包括 502,686桶裝原油。我們擁有的管道中的填充物包含在財產、廠房和設備中(見註釋4)。
(2) 代表應收貸款的非流動部分,扣除預期信貸損失備抵後,主要與出售某些鹽水處置資產有關。截至2023年12月31日和2023年3月31日,應收貸款餘額為美元10.3百萬和美元8.6分別為百萬,其中 $2.9在我們2023年12月31日未經審計的簡明合併資產負債表中,百萬美元計入預付費用和其他流動資產。有關本財年活動的討論,請參閲附註16。
(3) 代表為與原油管道運營商簽訂的合同支付的最低運費中超過發貨量或缺陷抵免額度的非當期部分。當出貨量超過每月最低數量承諾時,可以收回此金額(參見注釋 8)。在 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日,虧損抵免額為美元5.7百萬和美元8.9分別為百萬,其中 $4.3百萬和美元4.3在我們未經審計的簡明合併資產負債表中,百萬美元分別記入預付費用和其他流動資產。
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
應計費用和其他應付賬款
在指定日期,應計費用和其他應付賬款包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2023年3月31日 |
| | (以千計) |
應計利息 | | $ | 76,987 | | | $ | 49,362 | |
衍生負債 | | 39,414 | | | 14,752 | |
應計薪酬和福利 | | 28,806 | | | 27,013 | |
消費税和其他納税負債 | | 17,909 | | | 11,777 | |
產品交易所負債 | | 5,961 | | | 4,047 | |
其他 | | 26,350 | | | 26,665 | |
總計 | | $ | 195,427 | | | $ | 133,616 | |
改敍
我們對某些前期財務報表信息進行了重新分類,以使其與本財年使用的分類方法一致。這些重新分類並未影響先前報告的資產、負債、股權、淨收入或現金流量。
最近的會計公告
2023年12月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了第2023-09號會計準則更新(“ASU”),《所得税(主題740):所得税披露的改進》,其中包括進一步加強所得税披露的修正案,主要是通過標準化和分解税率對賬類別和司法管轄區繳納的所得税。ASU 在夥伴關係從 2025 年 4 月 1 日開始的財政年度內生效,允許提前採用,並且應前瞻性或回顧性地適用。我們目前正在評估亞利桑那州立大學,以確定其對我們財務報表披露的影響。
2023年12月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-08號《無形商譽和其他加密資產(副主題 350-60):加密資產的會計和披露》,其中包括旨在改善加密資產會計和披露的修正案。亞利桑那州立大學要求在每個報告期內以公允價值計量加密資產,並將調整後的變化記入淨收益。亞利桑那州立大學還要求加強年度和中期報告期的披露,為投資者提供相關信息,以分析和評估大量個人加密資產持有的風險敞口和風險。亞利桑那州立大學自2025年4月1日起生效,包括該財年的過渡期,允許提前採用,採用後需要進行累積效應調整。該亞利桑那州立大學目前不影響我們的財務報表。
2023年11月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-07號《分部報告(主題280):改進應申報分部披露》,其中包括旨在主要通過加強對重大分部支出的披露來改善應申報分部披露要求的修正案。亞利桑那州立大學在夥伴關係自2024年4月1日開始的財政年度以及2025年4月1日開始的財政年度中的過渡期內生效,允許提前採用並需要追溯性申請。我們目前正在評估亞利桑那州立大學,以確定其對我們財務報表披露的影響。
2020年3月,財務會計準則委員會發布了ASU第2020-04號《參考利率改革(主題848):促進參考利率改革對財務報告的影響》。亞利桑那州立大學為將GAAP應用於參考倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)利率或其他預計因參考利率改革而終止的參考利率的合同、套期保值關係和其他交易提供了可選的權宜之計和例外情況。2022年12月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2022-06號《參考利率改革(主題848):推遲主題848的日落日期》,將日落日期從2022年12月31日推遲至2024年12月31日,並保持亞利桑那州立大學第2020-04號的所有其他條款不變。2022年4月13日,ABL工具(定義見此處)進行了修訂,將倫敦銀行同業拆借利率基準替換為SOFR(定義見此處)基準(見註釋7)。我們將繼續評估該指導將對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生的影響。
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注意事項 3—每個普通單位的收益(虧損)
下表顯示了我們對所述期間未償還的基本和攤薄後的加權平均普通股的計算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三個月 | | 截至12月31日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
該期間未償還的加權平均普通單位數: | | | | | | | | |
常用單位-基本 | | 132,220,055 | | | 131,015,658 | | | 132,025,268 | | | 130,802,920 | |
稀釋性證券的影響: | | | | | | | | |
部分兑換 D 類優先單位 (1) | | — | | | 3,469,667 | | | — | | | — | |
服務獎勵 | | 278,679 | | | — | | | — | | | — | |
普通單位-稀釋 | | 132,498,734 | | | 134,485,325 | | | 132,025,268 | | | 130,802,920 | |
(1) 根據折算法,該金額表示為部分兑換未償還的D類優先單位而發行的普通單位的數量。 根據修訂和重述的有限合夥協議(“合夥協議”),合夥企業最多可以兑換50%的已發行D類優先單位,但可用於兑換的普通單位數量有限(未發行普通單位的15%或30天平均每日交易量的10倍)。
在截至2023年12月31日的三個月中,認股權證和可轉換證券被視為反稀釋證券,在截至2022年12月31日的三個月中,服務獎勵和認股權證被視為反稀釋性證券。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的九個月中,所有潛在的普通股和可轉換證券都被視為反稀釋證券。
在指定期限內,我們的每個普通單位的收入(虧損)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三個月 | | 截至12月31日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | (以千計,單位金額除外) |
淨收入 | | $ | 45,767 | | | $ | 58,982 | | | $ | 93,615 | | | $ | 85,695 | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 | | (85) | | | (448) | | | (604) | | | (790) | |
歸屬於NGL 能源合作伙伴有限責任公司的淨收益 | | 45,682 | | | 58,534 | | | 93,011 | | | 84,905 | |
減去:向優先單位持有人的分配 (1) | | (35,428) | | | (32,501) | | | (103,969) | | | (90,482) | |
減去:分配給GP (2) 的淨(收益)虧損 | | (10) | | | (26) | | | 11 | | | 6 | |
分配給普通基金單位持有人的淨收益(虧損)——基本 | | 10,244 | | | 26,007 | | | (10,947) | | | (5,571) | |
另外:向優先單位持有人分配 (3) | | — | | | 116 | | | — | | | — | |
分配給普通基金單位持有人的淨收益(虧損)——攤薄後 | | $ | 10,244 | | | $ | 26,123 | | | $ | (10,947) | | | $ | (5,571) | |
每個普通單位的基本收益(虧損) | | $ | 0.08 | | | $ | 0.20 | | | $ | (0.08) | | | $ | (0.04) | |
每個普通單位的攤薄收益(虧損) | | $ | 0.08 | | | $ | 0.19 | | | $ | (0.08) | | | $ | (0.04) | |
(1) 包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月零九個月的累計分配,這些分紅已賺取但尚未申報或支付(有關暫停普通單位和優先單位分配的進一步討論見附註9)。
(2) 分配給的淨(收益)虧損 GP包括其作為激勵分配權持有者有權獲得的分配。
(3) 根據折算法,該金額代表D類優先單位的分配,該分配將由於部分贖回D類優先單位而被取消。
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注意事項 4—不動產、廠房和設備
在指定日期,我們的財產、廠房和設備包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 估計的 有用的生命 | | 2023年12月31日 | | 2023年3月31日 |
| | (以年為單位) | | (以千計) |
液化天然氣終端和儲存資產 | | 2 | - | 30 | | $ | 158,248 | | | $ | 160,939 | |
管道和相關設施 | | 30 | - | 40 | | 266,129 | | | 265,253 | |
車輛和軌道車輛 (1) | | 3 | - | 25 | | 92,197 | | | 92,640 | |
水處理設施和設備 | | 3 | - | 30 | | 2,009,707 | | | 2,040,792 | |
原油儲罐和相關設備 | | 2 | - | 30 | | 223,262 | | | 221,881 | |
信息技術設備 | | 3 | - | 7 | | 35,700 | | | 35,884 | |
建築物和租賃權改善 | | 3 | - | 40 | | 122,421 | | | 130,119 | |
土地 | | | | | | 80,729 | | | 89,474 | |
水箱底部和填充物 (2) | | | | | | 35,072 | | | 40,001 | |
其他 | | 3 | - | 20 | | 2,553 | | | 10,908 | |
在建工程 | | | | | | 56,782 | | | 33,673 | |
不動產、廠房和設備總額 | | | | | | 3,082,800 | | | 3,121,564 | |
累計折舊 | | | | | | (945,414) | | | (898,184) | |
不動產、廠房和設備淨額 | | | | | | $ | 2,137,386 | | | $ | 2,223,380 | |
(1) 包括美元的融資租賃使用權資產0.1截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日,為百萬人。與該融資租賃相關的累計攤銷額包含在累計折舊中。
(2) 儲罐底部是儲罐運行所需的產品體積,按歷史成本記錄。當儲罐停止使用時,我們會回收儲罐底部。Linefill 代表我們在擁有的管道的相應份額中運營所需的產品量中所佔的部分,按歷史成本記錄。
下表彙總了所示期間的折舊費用和資本化利息支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三個月 | | 截至12月31日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | (以千計) |
折舊費用 | | $ | 49,588 | | | $ | 50,005 | | | $ | 147,899 | | | $ | 145,862 | |
資本化利息支出 | | $ | 458 | | | $ | 250 | | | $ | 1,107 | | | $ | 740 | |
我們在未經審計的簡明合併運營報表中記錄不動產、廠房和設備銷售所得(收益)虧損以及因減值而產生的價值減記(收益)虧損或資產減值後的淨額。 下表按分部彙總了所述期間不動產、廠房和設備處置或減值的(收益)損失:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2023 年 12 月 31 日的三個月 | | 截至2023年12月31日的九個月 |
| | (以千計) |
水解決方案 (1) | | $ | (1,523) | | | $ | 11,884 | |
原油物流 | | 2,101 | | | 2,436 | |
液體物流 (2) | | — | | | (810) | |
企業和其他 | | (715) | | | (715) | |
總計 | | $ | (137) | | | $ | 12,795 | |
(1) 金額不包括附註16中討論的出售某些鹽水處置資產時確認的損失.
(2) 金額不包括出售商品時確認的收益 三注16中討論了液化天然氣終端。
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注意事項 5—善意
下表彙總了截至2023年12月31日的九個月中按細分市場劃分的商譽變動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 水 解決方案 | | 原油 物流 | | 液體 物流 | | 總計 |
| (以千計) |
截至2023年3月31日的餘額 | $ | 283,310 | | | $ | 309,971 | | | $ | 119,083 | | | $ | 712,364 | |
處置 (1) | — | | | — | | | (4,781) | | | (4,781) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2023年12月31日的餘額 | $ | 283,310 | | | $ | 309,971 | | | $ | 114,302 | | | $ | 707,583 | |
(1) 與銷售有關 二2023 年 7 月 24 日,我們的液體物流板塊內的液化天然氣終端(見註釋 16)。
注意事項 6—無形資產
在指定日期,我們的無形資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2023年12月31日 | | 2023年3月31日 |
描述 | | 加權- 平均值 剩餘的 有用生活 | | 總承載量 金額 | | 累積的 攤銷 | | 網 | | 總承載量 金額 | | 累積的 攤銷 | | 網 |
| | (以年為單位) | | (以千計) |
可攤銷: | | | | | | | | | | | | | | |
客户關係 | | 18.6 | | $ | 928,468 | | | $ | (265,833) | | | $ | 662,635 | | | $ | 1,196,468 | | | $ | (492,002) | | | $ | 704,466 | |
客户承諾 | | 20.5 | | 192,000 | | | (34,560) | | | 157,440 | | | 192,000 | | | (28,800) | | | 163,200 | |
管道容量權 | | 19.9 | | 7,799 | | | (2,621) | | | 5,178 | | | 7,799 | | | (2,427) | | | 5,372 | |
通行權和地役權 | | 30.1 | | 95,044 | | | (17,407) | | | 77,637 | | | 94,875 | | | (15,138) | | | 79,737 | |
水權 | | 15.9 | | 99,869 | | | (30,989) | | | 68,880 | | | 99,869 | | | (26,453) | | | 73,416 | |
執行合同和其他協議 | | 24.8 | | 21,054 | | | (5,961) | | | 15,093 | | | 21,570 | | | (5,037) | | | 16,533 | |
非競爭協議 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,100 | | | (1,082) | | | 18 | |
債務發行成本 (1) | | 2.2 | | 27,105 | | | (14,332) | | | 12,773 | | | 25,592 | | | (9,921) | | | 15,671 | |
可攤銷總額 | | | | 1,371,339 | | | (371,703) | | | 999,636 | | | 1,639,273 | | | (580,860) | | | 1,058,413 | |
不可攤銷: | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
商品名稱 (2) | | | | — | | | | | — | | | 255 | | | | | 255 | |
總計 | | | | $ | 1,371,339 | | | $ | (371,703) | | | $ | 999,636 | | | $ | 1,639,528 | | | $ | (580,860) | | | $ | 1,058,668 | |
(1) 包括與ABL融資機制相關的債務發行成本。與固定利率票據相關的債務發行成本被報告為長期債務賬面金額的減少。
(2) 正如附註16進一步討論的那樣,由於出售派恩代爾安蒂克萊恩盆地的資產,該項目被視為減值,因此該金額在截至2023年9月30日的三個月中被註銷。
所示期間的攤銷費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三個月 | | 截至12月31日的九個月 |
錄製於 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | (以千計) |
折舊和攤銷 | | $ | 16,009 | | | $ | 19,322 | | | $ | 52,203 | | | $ | 58,243 | |
銷售成本 | | 65 | | | 68 | | | 195 | | | 205 | |
利息支出 | | 1,515 | | | 1,203 | | | 4,410 | | | 3,564 | |
運營費用 | | 62 | | | 62 | | | 185 | | | 185 | |
總計 | | $ | 17,651 | | | $ | 20,655 | | | $ | 56,993 | | | $ | 62,197 | |
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
下表彙總了截至2023年12月31日我們無形資產的預期攤銷額(以千計):
| | | | | |
截至3月31日的財政年度 | |
2024(三個月) | $ | 17,409 | |
2025 | 68,181 | |
2026 | 65,999 | |
2027 | 60,183 | |
2028 | 57,327 | |
2029 | 55,359 | |
此後 | 675,178 | |
總計 | $ | 999,636 | |
注意事項 7—長期債務
在指定日期,我們的長期債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2023年3月31日 |
| | 臉 金額 | | 未攤銷 債務發行 成本 (1) | | 本書 價值 | | 臉 金額 | | 未攤銷 債務發行 成本 (1) | | 本書 價值 |
| | (以千計) |
高級擔保票據: | | | | | | | | | | | | |
7.5002026年到期票據百分比(“2026年優先擔保票據”) | | $ | 2,050,000 | | | $ | (19,124) | | | $ | 2,030,876 | | | $ | 2,050,000 | | | $ | (26,009) | | | $ | 2,023,991 | |
基於資產的循環信貸額度(“ABL 額度”) | | 55,000 | | | | | 55,000 | | | 138,000 | | | | | 138,000 | |
高級無抵押票據: | | | | | | | | | | | | |
6.1252025年到期票據百分比(“2025年票據”) | | 280,745 | | | (725) | | | 280,020 | | | 380,020 | | | (1,612) | | | 378,408 | |
7.52026年到期票據百分比(“2026年票據”) | | 319,902 | | | (1,880) | | | 318,022 | | | 319,902 | | | (2,496) | | | 317,406 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
長期債務 | | $ | 2,705,647 | | | $ | (21,729) | | | $ | 2,683,918 | | | $ | 2,887,922 | | | $ | (30,117) | | | $ | 2,857,805 | |
(1) 與ABL融資機制相關的債務發行成本在無形資產中列報,而不是作為長期債務賬面金額的減少列報。
最近的事態發展
2024 年 2 月 2 日,我們完成了美元的債務再融資交易2.9十億美元,包括一筆美元的私募股票2.2十億美元的優先擔保票據,其中包括美元900.0百萬的 8.1252029%優先擔保票據(“2029年優先擔保票據”)和美元1.3十億 8.3752032年到期的優先有擔保票據百分比(“2032年優先擔保票據”,以及2029年優先擔保票據,“新優先擔保票據”)。我們還簽訂了新的七年期$700.0百萬優先擔保定期貸款 “B” 信貸額度(“定期貸款B”)。這些交易的淨收益用於(i)為贖回和相關解除我們現有的2025年票據、2026年票據和2026年優先擔保票據的契約提供資金,包括任何適用的保費以及應計和未付利息(如下文將進一步討論),(ii)支付與之相關的費用和開支,(iii)償還ABL融資機制下的借款,以及(iv)在任何剩餘淨額的範圍內收益,用於一般公司用途。
此外,在再融資交易的完成方面,對ABL融資機制進行了修訂,將到期日延長至2029年2月,並將 對其條款的某些其他更改。ABL融資機制下的承諾總額未作任何更改(有關進一步討論,請參閲下文ABL融資機制部分)。
2029 年優先擔保票據和 2032 年優先擔保票據
2029 年優先擔保票據的利息為 8.125%和2032年優先有擔保票據的利息為 8.375%。從2024年5月15日開始,新的優先擔保票據的利息應在每年的2月15日、5月15日、8月15日和11月15日支付。2029年優先擔保票據於2029年2月15日到期,2032年優先擔保票據於2032年2月15日到期。新的優先擔保票據是根據2024年2月2日的契約(“契約”)發行的。
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未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
新的優先擔保票據由除應收賬款、庫存、質押存款賬户、現金和現金等價物、可再生能源税收抵免和相關資產以外的幾乎所有資產的第一優先留置權以及應收賬款、庫存、質押存款賬户、現金和現金等價物、可再生能源税收抵免和相關資產的二級優先留置權擔保。
契約中包含的契約除其他外限制了我們的能力:支付分配款或進行其他限制性付款或回購股票;承擔或擔保額外債務或發行喪失資格的股票或某些優先股;進行某些投資;設立或承擔留置權;出售資產;限制受限子公司向擔保人(包括合夥企業)進行分配、提供貸款或墊款或轉讓資產的能力;訂立限制與我們的關聯公司的某些交易;指定受限子公司作為非限制性子公司;併合並、合併或轉讓或出售我們的全部或基本上全部資產。這些契約受一些重要的例外和條件的約束。
我們可以選擇在2026年2月15日當天或之後的任何時候按契約中規定的贖回價格贖回2029年優先擔保票據的全部或部分股份。在此之前,我們可以選擇以契約中規定的贖回價格贖回2029年優先擔保票據本金的40%,其現金金額不超過某些股票發行的淨現金收益。此外,在2026年2月15日之前,我們可以選擇按贖回的2029年優先擔保票據本金總額的100%的贖回價格贖回2029年優先擔保票據的全部或部分,外加契約中規定的適用的 “整合” 溢價以及截至但不包括贖回日的應計和未付利息(如果有)。
我們可以選擇在2027年2月15日當天或之後的任何時候按契約中規定的贖回價格贖回2032年優先擔保票據的全部或部分股份。在此之前,我們可以選擇以契約中規定的贖回價格贖回2032年優先擔保票據本金的40%,其現金金額不超過某些股票發行的淨現金收益。此外,在2027年2月15日之前,我們可以選擇按贖回的2032年優先擔保票據本金總額的100%的贖回價格贖回全部或部分2032年優先擔保票據,外加契約中規定的適用的 “整合” 溢價以及截至但不包括贖回日的應計和未付利息(如果有)。
如果我們出售某些資產,或者經歷特定類型的控制權變動,隨後評級下降,則新優先擔保票據的每位持有人都有權要求我們提出按待回購的新優先有擔保票據本金總額的101%回購該持有人新優先擔保票據的全部或任何部分新優先擔保票據的應計和未付利息,但不包括購買之日。
契約包含其他習慣條款、違約事件和契約。
定期貸款 B
定期貸款B發行於 99.25美元總收益佔面值的百分比694.8百萬。定期貸款B是根據2024年2月2日的信貸協議(“定期貸款信貸協議”)發放的。
定期貸款B按基於SOFR的利率或替代基準利率計息,每種情況均加上適用的利潤。替代基準利率貸款的適用利潤率從3.25%到3.50%不等,基於SOFR的貸款的適用利潤率從4.25%到4.50%不等,具體取決於我們合併的第一留置權淨槓桿率(定義見定期貸款信貸協議)。
定期貸款B將於2031年2月2日到期,並將從截至2024年6月30日的財政季度開始,按季度等額分期償還,年總額等於原始本金的1.0%,餘額將在到期時支付。如果預付款發生在截止日期六個月週年紀念日之前,我們有能力隨時預付定期貸款B,而無需支付任何保費或罰款,但慣常的破產費用和預付本金的1%的保費除外。定期貸款信貸協議包含慣常的強制性預付款要求,包括由於(a)超額現金流(受某些慣例例外情況和門檻限制)導致的強制性預付款,(b)資產出售(受再投資權和某些慣例例外情況和門檻的限制)以及(c)產生不允許的債務所導致的強制性預付款。
根據定期貸款信貸協議,我們可以不時要求(i)增加定期貸款B,和/或(ii)設立新的增量定期貸款,本金總額不超過更大金額
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未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
1.5億美元和合並息税折舊攤銷前利潤的20%,外加此類額外金額,具體取決於對某些比率測試和其他條件的滿意程度,每種情況都取決於貸款人的承諾和慣例條件。
定期貸款B由我們的應收賬款、庫存、質押存款賬户、現金和現金等價物、可再生能源税收抵免和相關資產以外的幾乎所有資產的第一優先留置權以及我們的應收賬款、庫存、質押存款賬户、現金和現金等價物、可再生能源税收抵免和相關資產的二級優先留置權擔保。
定期貸款信貸協議包含各種肯定和否定條款,包括財務報告要求和對債務、留置權、合併、合併、清算和解散、資產出售、分配和其他限制性付款、投資(包括收購)以及與關聯公司交易的限制。定期貸款信貸協議要求我們從截至2024年6月30日的季度開始,按季度將還本付息覆蓋率(定義見定期貸款信貸協議)維持在不低於 1.1到 1:00。
定期貸款信貸協議包含其他習慣條款、違約事件和契約。
2026 年高級擔保票據
2026年優先擔保票據的利息為 7.5%,在每年的2月1日和8月1日支付。2026年的優先擔保票據將於2026年2月1日到期。2026年的優先擔保票據是根據2021年2月4日的契約(“2026年契約”)發行的。
2026年優先擔保票據由除應收賬款、庫存、質押存款賬户、現金和現金等價物、可再生能源税收抵免和相關資產以外的幾乎所有資產的第一優先留置權以及應收賬款、庫存、質押存款賬户、現金和現金等價物、可再生能源税收抵免和相關資產的二級優先留置權擔保。
2026年契約包含的契約除其他外限制了我們的能力:支付分配款或進行其他限制性付款或回購股票;承擔或擔保額外債務或發行取消資格的股票或某些優先股;進行某些投資;設立或承擔留置權;出售資產;限制受限子公司向擔保人(包括合夥企業)進行分配、貸款或墊款或轉讓資產的能力;與我們的關聯公司進行某些交易;指定受限子公司作為非限制性子公司;併合並、合併、轉讓或出售我們的全部或幾乎所有資產。2026年契約特別限制了我們支付分配款的能力,直到我們在分配時最近結束的四個完整財政季度的總槓桿率(定義見2026年契約)不大於 4.75到 1.00。這些契約受一些重要的例外和條件的約束。
兑換通知
2024年1月19日,我們向2026年優先擔保票據的持有人發出通知,表示我們打算在以下地址兑換所有現有的2026年優先擔保票據 101.875本金的百分比,加上應計和未付利息。2024年2月6日,我們贖回了所有未償還的2026年優先擔保票據,總對價為美元2.1十億美元,其中包括支付的應計和未付利息2.1百萬美元和看漲期權溢價38.4百萬。
合規
截至2023年12月31日,我們遵守了2026年契約下的契約。
ABL 設施
ABL融資機制受借款基礎的約束,其中包括信用證的次級限額。ABL融資機制下的承諾總額為美元600.0百萬,信用證的次級限額為 $250.0百萬。ABL融資機制由對我們幾乎所有資產的留置權擔保,其中包括對我們的應收賬款、庫存、質押存款賬户、現金和現金等價物、可再生能源税收抵免和相關資產的優先留置權以及我們所有其他資產的第二優先留置權。2023 年 12 月 31 日,美元55.0在ABL融資機制下借了100萬美元,未償還的信用證約為美元130.1百萬。 ABL融資最早計劃在(a)2026年2月4日或(b)最早到期日前91天到期,如果本金總額在5,000萬美元或以上的任何債務,前提是此類債務尚未償還,但某些例外情況除外。
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未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
截至2023年12月31日,ABL融資機制下的借款的加權平均利率為 9.07% 按最優惠利率計算 8.50% 加上利潤 1.50替代基礎借款的百分比和加權平均有擔保隔夜融資利率(“SOFR”) 5.36% 加上利潤 2.60SOFR 借款的百分比。2023 年 12 月 31 日,信用證的有效利率為 2.50%.
ABL融資機制包含各種肯定和否定契約,包括財務報告要求和對債務、留置權、合併、合併、清算和解散、資產出售、分配和其他限制性付款、投資(包括收購)以及與關聯公司交易的限制。ABL融資機制包含固定費用覆蓋率作為唯一的財務契約,該固定費用覆蓋率是根據最近一個財政季度的財務報表在Cash Dominion事件(定義見ABL工具)發生時和持續期間進行測試的。截至 2023 年 12 月 31 日,沒有發生 Cash Dominion 事件。
2024年2月2日,我們對ABL融資機制進行了修訂,以(i)將本金總額為5000萬美元或以上的任何債務的到期日最早延長至(a)2029年2月2日以及(b)最早到期日前91天,但某些例外情況除外,(ii)規定信用證的次級限額為2億美元,增量2億美元(iii)修改ABL融資機制下的適用貸款利潤率,前提是收到貸款人的承諾和慣常的借款條件基於SOFR或替代基準利率,規定根據我們的合併淨槓桿率降低0.25%,(iv)規定,如果 “超額現金”(定義見ABL融資機制)總額超過5,000萬美元,則在ABL融資機制下強制性預付任何未償貸款,但有某些例外情況,以及(v)ABL融資機制的某些其他變動。
合規
截至2023年12月31日,我們遵守了ABL融資機制下的契約。
高級無抵押票據
優先無擔保票據包括2025年3月1日到期的2025年票據和2026年4月15日到期的2026年票據(統稱為 “優先無擔保票據”)。
回購
下表彙總了所述期間優先無擔保票據的回購:
| | | | | | | | | |
| | | 截至2023年12月31日的九個月 |
| | (以千計) |
2025 年筆記 | | | |
回購的票據 (1) | | | $ | 99,275 | |
已付現金(不包括應計利息的付款) | | | $ | 91,982 | |
提前清償債務的收益 (2) | | | $ | 6,906 | |
| | | |
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| | | |
(1) 在截至的三個月中,我們沒有回購任何2025年票據 2023 年 12 月 31 日。
(2) 在截至2023年12月31日的九個月中,提前清償2025年票據債務的收益包括註銷的債券發行成本0.4百萬。收益列在提前清償負債的收益範圍內,在我們未經審計的簡明合併運營報表中淨額。
兑換通知
2024年1月19日,我們向2025年票據和2026年票據的持有人發出通知,我們打算在以下地址兑換每個系列的所有未償還票據 100本金的百分比,加上應計和未付利息。我們打算在 2024 年 2 月 20 日兑換 2025 年票據,在 2024 年 4 月 14 日兑換 2026 年票據。如上所述,2029年優先擔保票據和2032年優先擔保票據發行和定期貸款B發行的部分收益已存入每個系列票據的受託人,以滿足和解除每份契約。存入受託人的用於贖回2025年票據的總金額為美元288.8百萬,其中包括應計和未付的付款
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未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
美元的利息8.1百萬。存入受託人的用於贖回2026年票據的總金額為美元331.9百萬,其中包括支付的應計和未付利息 $12.0百萬。
合規
截至2023年12月31日,我們遵守了所有優先無擔保票據契約下的契約。
債務到期日表
截至2023年12月31日,我們的長期債務的預定到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至3月31日的財政年度 | | 2026 年高級擔保票據 | | ABL 設施 | | 高級無抵押票據 | | 總計 |
| | (以千計) |
2024(三個月) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
2025 | | — | | | — | | | 280,745 | | | 280,745 | |
2026 | | 2,050,000 | | | 55,000 | | | — | | | 2,105,000 | |
2027 | | — | | | — | | | 319,902 | | | 319,902 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
總計 | | $ | 2,050,000 | | | $ | 55,000 | | | $ | 600,647 | | | $ | 2,705,647 | |
債務發行成本的攤銷
與長期債務相關的債務發行成本的攤銷費用為美元2.7百萬和美元3.0在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月中分別為百萬美元,以及美元8.0百萬和美元9.0在截至2023年12月31日和2022年12月31日的九個月中,分別為百萬人。
下表彙總了截至2023年12月31日的債務發行成本的預期攤銷額(以千計):
| | | | | | | | |
截至3月31日的財政年度 | | |
2024(三個月) | | $ | 2,656 | |
2025 | | 10,570 | |
2026 | | 8,471 | |
2027 | | 32 | |
總計 | | $ | 21,729 | |
注意事項 8—承付款和或有開支
法律突發事件
2015年8月,LCT Capital, LLC(“LCT”)對GP和合夥企業提起訴訟,要求支付與2014年7月收購TransMontaigne Inc.及相關資產有關的投資銀行服務。在審前裁決後,LCT僅限於就(i)量子價值(LCT提供的服務的價值)和(ii)對被告的欺詐性失實陳述提出索賠。在特拉華州法院於2018年7月23日至2018年8月1日進行陪審團審判後,陪審團作出了包括美元裁決的裁決4.0百萬美元用於量子獎勵和 $29.0百萬美元用於欺詐性虛假陳述,但需繳納法定利息。2019年12月5日,針對被告的審後動議,法院發佈了一項命令,推翻了陪審團的損害賠償裁決,並下令將該案安排為僅限損害賠償的審判(“12月5日命令”)。雙方向初審法院提出申請,要求初審法院對12月5日的命令進行認證,以便上訴法院立即進行中間審查。2020年1月7日,特拉華州最高法院(“最高法院”)下達命令,接受與量子案情和欺詐性虛假陳述判決有關的各種問題的中間上訴。最高法院於2020年11月4日聽取了雙方的口頭辯論,對提出的問題進行了審議,並於2021年1月28日發佈了一項裁決,裁定:(a)LCT無權就其欺詐索賠獲得 “討價還價” 的損害賠償;(b)LCT無權在量子價值損害賠償之外獲得欺詐性虛假陳述賠償;(c)初審法院在下令對損害賠償進行新的審判時濫用了自由裁量權對LCT的欺詐性虛假陳述的指控;以及(d)初審法院正確地下令對LCT的以下指控進行新的審判量子價值損失。2023年2月6日至2023年2月15日,特拉華州法院對量子案情索賠進行了重審,結果陪審團作出了裁決,裁定金額為美元36.0百萬美元(視情況而定)需繳納法定利息和成本,截至2023年12月31日,約等於美元23.2百萬。GP和合夥企業辯稱,控制法律或證據記錄無法支持陪審團的裁決,並於2023年7月28日,
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未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
向特拉華州最高法院提交了上訴通知書,該法院提出了與量子案情判決有關的各種問題,包括但不限於在2023年2月還押審判之前和期間做出的某些書面命令和口頭證詞和其他裁決。2023年10月12日,LCT提交了上訴答辯摘要和交叉上訴人關於交叉上訴的開場摘要。全科醫生和合夥企業於2023年11月13日就交叉上訴提交了答覆和答覆摘要。2024年2月7日,特拉華州最高法院就上訴事項進行了全額口頭辯論,我們正在等待裁決。在普通合夥人與合夥企業之間分配的最終裁決裁決(如果有)將在獲得所有信息後,在任何審後和/或任何上訴程序結束並且法律上判決為最終裁決之後,由我們的普通合夥人董事會作出. 截至 2023 年 12 月 31 日,我們已經累積了大約 $4.0百萬美元與此事有關,其中約為 $1.6百萬表示截至2023年12月31日的應計利息。
該合夥企業是向俄克拉荷馬州北區聯邦法院提起的所謂集體訴訟的當事方被告 詹姆斯·普萊斯可撤銷生活信託基金的繼任受託人加里·安德伍德代表該信託基金和所有其他類似情況的訴NGL Energy Partners LP的案件,案例編號 4:21-cv-00135-CVE-SH。該案代表所有者尋求集體認證,這些業主指控該合夥企業的原油物流集團違反了俄克拉荷馬州的《生產收入標準法》,因為該集團未能將向某些礦產所有者支付的收益的法定利息納入法定利息,也沒有向州政府就從俄克拉荷馬州某些油井購買的石油的財產分割歸屬。訴訟中聲稱所欠的法定利息中有很大一部分與我們從前輩那裏繼承並於2016年匯入各州無人認領財產分部的暫停收益有關。在不承認責任或不當行為的情況下,只是為了避免未來訴訟的費用和不確定性,合夥企業在本案中籤訂了和解協議,以解決原告和擬議集體對其提出的所有索賠,並支付了約美元8.4向原告和擬議的集體支付一百萬美元。在2023年6月15日的最後一次公平聽證會上,和解協議獲得了法院的批准,最終批准集體訴訟和解的命令記錄在案。
我們是正常業務過程中出現的各種其他索賠、法律訴訟和投訴的當事方。我們的管理層認為,在考慮應計金額、保險範圍和其他安排後,這些索賠、法律訴訟和投訴的最終解決預計不會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。但是,這些問題的結果本質上是不確定的,隨着情況的發展,我們的負債估計可能會發生重大變化。
環境問題
截至2023年12月31日,我們的環境負債為美元(按未貼現計算)1.3百萬,計入我們未經審計的簡明合併資產負債表中的應計費用和其他應付賬款。我們的運營受廣泛的聯邦、州和地方環境法律法規的約束。儘管我們認為我們的運營在很大程度上符合適用的環境法律法規,但額外成本和負債的風險是我們的業務固有的,無法保證我們不會承擔鉅額成本。此外,其他事態發展,例如越來越嚴格的環境法律、法規和執法政策,以及對業務造成的財產或人員損害的索賠,可能導致鉅額費用。因此,我們在污染控制、產品安全、職業健康以及危險材料的處理、儲存、使用和處置領域採取了政策、做法和程序,旨在防止物質環境或其他損害,並限制此類事件可能造成的財務責任。但是,我們的業務固有一些環境或其他損害的風險。
資產退休義務
我們對某些設施負有合同和監管義務,在資產報廢后,我們必須對這些設施進行補救、拆除或拆除活動。我們的資產報廢負債按現值折現。為了計算負債,我們對退休成本和退休時間做出了估算和假設。隨着時間的流逝和未來事件的發生,我們的假設和估計值的變化可能會發生。
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未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
下表彙總了我們的資產報廢義務的變化,資產報廢義務在未經審計的簡明合併資產負債表(以千計)中的其他非流動負債中列報:
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截至2023年3月31日的餘額 | $ | 35,163 | |
產生的負債 | 1,064 | |
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與處置資產相關的負債 (1) | (3,718) | |
負債已結算 | (222) | |
增值費用 | 2,053 | |
截至2023年12月31日的餘額 | $ | 34,340 | |
(1) 涉及出售我們的水務解決方案板塊中的某些鹽水處理井和其他長期資產,以及出售液體物流板塊的液化天然氣終端(見註釋16)。
除了上述義務外,我們可能有義務在退還某些其他資產後拆除設施或進行其他補救措施。但是,由於結算日期無法確定,目前無法合理估計資產報廢義務的公允價值。我們將在結算日期可以合理確定的期限內記錄這些資產的資產報廢義務。
管道容量協議
我們與原油管道運營商簽訂了不可撤銷的協議,這保證了我們該管道的最低每月運送能力。因此,如果實際出貨量低於我們分配的容量,我們需要支付最低運費。根據該協議,如果我們的運送量超過協議剩餘的每個月的最低月度運費承諾,我們能夠收回先前支付的最低運費,並且該協議允許我們繼續運送至 六個月在合同到期日之後,以收回先前支付的最低運費拖欠費。目前,我們在未經審計的簡明合併資產負債表中記錄了預付費用和其他流動資產以及其他非流動資產,以反映本期和前期支付的最低運費,這些費用預計將在未來時期通過超過最低月交易量來收回(見附註2)。
下表彙總了截至2023年12月31日該協議下未來的最低吞吐量付款(以千計):
| | | | | |
截至3月31日的財政年度 | |
2024(三個月) | $ | 7,567 | |
2025 | 30,351 | |
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| |
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總計 | $ | 37,918 | |
銷售和購買合同
我們已經簽訂了產品銷售和購買合同,我們預計雙方將在未來期間實際結算並交付庫存。
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未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
截至2023年12月31日,我們做出了以下大宗商品購買承諾:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 原油 (1) | | 液化天然氣 |
| | 價值 | | 音量 (桶裝) | | 價值 | | 音量 (以加侖為單位) |
| | (以千計) |
固定價格商品購買承諾: | | | | | | | | |
2024(三個月) | | $ | 61,500 | | | 921 | | | $ | 29,804 | | | 33,312 | |
2025 | | — | | | — | | | 4,225 | | | 5,502 | |
2026 | | — | | | — | | | 4,464 | | | 6,510 | |
2027 | | — | | | — | | | 2,963 | | | 4,284 | |
總計 | | $ | 61,500 | | | 921 | | | $ | 41,456 | | | 49,608 | |
| | | | | | | | |
指數價格大宗商品購買承諾: | | | | | | | | |
2024(三個月) | | $ | 1,077,896 | | | 15,491 | | | $ | 279,016 | | | 303,109 | |
2025 | | 2,072,605 | | | 30,351 | | | 112,627 | | | 143,301 | |
2026 | | 647,044 | | | 10,479 | | | 14,296 | | | 30,853 | |
總計 | | $ | 3,797,545 | | | 56,321 | | | $ | 405,939 | | | 477,263 | |
(1) 我們的原油指數價格購買承諾超過了我們的原油指數價格銷售承諾(如下所示),這主要是由於我們承諾長期購買我們在大梅薩管道上購買和運送的原油。由於這些購買承諾是交付或付款的合同,根據該合同,我們的交易對手必須為未交付的任何數量向我們付款,因此我們尚未就可能未收到的數量簽訂相應的長期銷售合同。
截至2023年12月31日,我們做出了以下大宗商品銷售承諾:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 原油 | | 液化天然氣 |
| | 價值 | | 音量 (桶裝) | | 價值 | | 音量 (以加侖為單位) |
| | (以千計) |
固定價格商品銷售承諾: | | | | | | | | |
2024(三個月) | | $ | 61,818 | | | 921 | | | $ | 100,679 | | | 96,865 | |
2025 | | — | | | — | | | 14,596 | | | 16,980 | |
2026 | | — | | | — | | | 4,856 | | | 6,098 | |
2027 | | — | | | — | | | 3,140 | | | 4,247 | |
2028 | | — | | | — | | | 74 | | | 80 | |
總計 | | $ | 61,818 | | | 921 | | | $ | 123,345 | | | 124,270 | |
| | | | | | | | |
指數價格商品銷售承諾: | | | | | | | | |
2024(三個月) | | $ | 920,937 | | | 12,792 | | | $ | 308,635 | | | 288,406 | |
2025 | | 1,336,904 | | | 18,831 | | | 28,858 | | | 26,293 | |
2026 | | 26,772 | | | 390 | | | 317 | | | 210 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
總計 | | $ | 2,284,613 | | | 32,013 | | | $ | 337,810 | | | 314,909 | |
我們使用正常購買和正常銷售選擇對上表中顯示的合約進行核算。根據本次會計政策選擇,我們不在每個資產負債表日按公允價值記錄實物合約;相反,我們在交割後按合同價值記錄購買或出售。上表中的合約可能有抵消性衍生品合約(如附註10所述)或庫存頭寸(如注2所述)。
某些其他遠期買入和銷售合同不符合正常買入和正常銷售選擇的資格。這些合約以公允價值記錄在我們未經審計的簡明合併資產負債表中,不包含在上表中。這些合約包含在附註10的衍生品披露中,代表美元55.3百萬美元的預付費用和其他流動資產,以及 $38.6截至2023年12月31日,我們的應計費用和其他應付賬款中的百萬美元。
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
其他承諾
我們在產品存儲、軌道車輛配套和房地產方面有不可取消的協議。 下表彙總了截至2023年12月31日這些協議下的未來最低還款額(以千計):
| | | | | |
截至3月31日的財政年度 | |
2024(三個月) | $ | 3,772 | |
2025 | 4,036 | |
2026 | 1,407 | |
2027 | 1,386 | |
2028 | 1,324 | |
2029 | 1,240 | |
此後 | 3,217 | |
總計 | $ | 16,382 | |
注意事項 9—公平
合夥股權
該合夥企業的股權包括 0.1GP 利息百分比和 a 99.9有限合夥人權益百分比,由普通單位組成。我們的全科醫生有權但沒有義務向合夥企業繳納一定數量的資本,以維持其合夥企業 0.1國產總值利息百分比。我們的全科醫生無需擔保或償還我們的任何債務和義務。2023 年 12 月 31 日,我們擁有 8.69佔我們全科醫生的百分比。
普通合夥人捐款
關於在截至2023年12月31日的九個月中發行用於歸屬限制性單位的普通單位,我們發行了 586以低於 $ 的價格向我們的 GP 提供名義單位0.1百萬美元,以維持其狀態 0.1合夥企業的利息百分比。
暫停普通單位和優先單位分配
我們普通合夥人董事會暫時暫停了所有分配(從截至2020年12月31日的季度開始的普通單位分配和從截至2021年3月31日的季度開始的優先單位分配),以便去槓桿化資產負債表並達到2026年契約中設定的財務業績比率,如附註7所進一步討論的那樣。
B 類首選單位
截至 2023 年 12 月 31 日,有 12,585,642我們未償還的B類固定至浮動利率累計可贖回永久優先單位(“B類優先單位”)。
B類優先單位的當前分配利率是三個月倫敦銀行同業拆借利率的浮動利率(截至2023年12月31日的季度為5.59%)加上7.213%的利差。自2023年7月3日起,在制定這些證券的分配利率時提及的倫敦銀行同業拆借利率已取代 根據芝加哥商品交易所集團基準管理有限公司計算和公佈的三個月芝加哥商品交易所定期SOFR,外加根據可調利息R 0.26161%的期限利差調整利率(LIBOR)法案(“LIBOR 法案”)以及實施倫敦銀行同業拆借利率法案的規則。在截至2023年12月31日的季度中,我們沒有向B類優先單位的持有人申報或支付分配,因此2023年12月31日的季度分配為美元0.8004自暫停以來,每個 B 類優先單位的累積分配為 $7.8051,不包括利息。此外,累積但未付的分配金額應繼續按當時適用的利率累計,直到所有未付分配款均已全額支付。截至 2023 年 12 月 31 日,總收入約為 $111.9百萬。
C 類首選單位
截至 2023 年 12 月 31 日,有 1,800,000我們未償還的C類固定至浮動利率累計可贖回永久優先單位(“C類優先單位”)。
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
C類優先單位的當前分配率為每單位25.00美元的清算優先權的每年9.625%(相當於每年每單位2.41美元)。在截至2023年12月31日的季度中,我們沒有向C類優先單位的持有人申報或支付分配,因此2023年12月31日的季度分配為美元0.6016自停牌以來,每個C類優先單位的累計分配額為$7.2189,不包括利息。此外,累積但未付的分配金額應繼續按當時適用的利率累計,直到所有未付分配款均已全額支付。截至 2023 年 12 月 31 日,總收入約為 $14.6百萬。
2024年4月15日及之後,C類優先單位的分配將按25.00美元清算優先權的百分比累計,等於適用的三個月倫敦銀行同業拆借利率(或根據合夥協議確定的替代利率),再加上7.384%的利差。
D 類首選單位
截至 2023 年 12 月 31 日,有 600,000優先單位(“D 類優先單位”)和可行使的認股權證,總共購買 25,500,000普通單位表現出色。
下表彙總了截至2023年12月31日的未償認股權證:
| | | | | | | | | | | | | | |
發行日期和描述 | | 認股權證數量 | | 行使價格 |
2019年7月2日 | | | | |
高級認股權證 | | 10,000,000 | | | $ | 17.45 | |
面值認股權證 | | 7,000,000 | | | $ | 14.54 | |
2019年10月31日 | | | | |
高級認股權證 | | 5,000,000 | | | $ | 16.28 | |
面值認股權證 | | 3,500,000 | | | $ | 13.56 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
所有未兑現的認股權證目前均可行使,任何未行使的認股權證將在發行之日起十週年之際到期。認股權證將不參與現金分配。
D類優先單位的當前分配率為10.00%(相當於每年每1,000美元的單位價值100.00美元),其中包括合作協議中定義的由於D類分配付款違約而額外增加的0.50%的利率。在截至2023年12月31日的季度中,我們沒有向D類優先單位的持有人申報或支付分配,因此截至2023年12月31日的預計平均季度分配額為美元27.31自停牌以來,每個 D 類優先單位的估計平均累積分配為 $334.27,不包括利息。此外,累積但未付的分配金額應繼續按當時適用的利率累計,直到所有未付分配款均已全額支付。截至 2023 年 12 月 31 日,預計收入總額為 $230.1百萬。
在2024年7月1日或之後,我們的D類優先單位的持有人可以不時選擇根據浮動利率計算分配,該浮動利率等於適用的三個月倫敦銀行同業拆借利率(或根據合作協議確定的替代利率)加上7.00%的利差(“D類浮動利率”,見合作協議)。每項D類浮動利率選擇應在該選擇後的至少四個季度內有效。
拖欠的優先單位分配總額
所有類別的優先單位拖欠的優先單位分配總額估計為美元356.6截至 2023 年 12 月 31 日,百萬人。
2024 年 2 月 6 日,我們的 GP 董事會宣佈現金分配 50根據合作協議,截至2023年12月31日的未繳拖欠款的百分比將支付給B類優先單位和C類優先單位的持有人。B類優先單位的每位持有人將獲得$的分配4.4439每單位和 C 類優先單位的每位持有人將獲得 $ 的分配4.0746於2024年2月27日向2024年2月16日收盤時的登記持有者發放每單位。
此外,我們GP的董事會宣佈現金分配約為 $115.0百萬,這代表 50截至2023年12月31日,D類優先單位未繳拖欠款的百分比。這筆分配款也將在2024年2月27日支付。
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
基於股權的激勵薪酬
我們的全科醫生採用了長期激勵計劃(“LTIP”),允許發行股票薪酬。我們的全科醫生向員工和董事授予了某些限制性單位,這些單位分批歸屬,前提是受益者在歸屬之日之前繼續提供服務(“服務獎勵”)。服務獎勵也可以根據控制權的變更歸屬,由我們的普通合夥人董事會自行決定。 沒有在歸屬期內,分紅按服務獎勵累積或支付。由於 LTIP 已於 2021 年 5 月 10 日到期,我們有 不在截至2023年12月31日的九個月內可供撥款的普通單位。
下表彙總了截至2023年12月31日的九個月中的服務獎勵活動:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 加權平均值 |
| | | | 授予日期 |
| | 的數量 | | 公允價值 |
| | 單位 | | 每單位 |
2023 年 3 月 31 日未歸屬服務獎勵單位 | | 627,975 | | | $2.15 |
歸屬和發放的單位 | | (606,725) | | | $2.15 |
沒收的單位 | | (21,250) | | | $2.15 |
2023 年 12 月 31 日的未歸屬服務獎勵單位 | | — | | | $2.15 |
關於在截至2023年12月31日的九個月內授予某些服務獎勵, 21,302新增的普通單位是由員工交出的,以滿足 $0.1合夥企業繳納的百萬員工預扣税。由於上文討論的LTIP到期,這些交出的單位將無法獲得未來的補助。
服務獎勵的估值方法是截至授予日的高/低銷售價格的平均值減去歸屬期內預期分銷流的現值(使用無風險利率)。我們以直線方式記錄每項服務獎勵在整個獎勵的必要期限內(即在最後一個單獨授予部分的必要服務期內)的支出,確保在任何日期確認的補償成本金額至少等於該日授予的獎勵金額度中授予的部分。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月中,我們記錄的與服務獎勵相關的薪酬支出為美元0.2百萬和美元0.9分別為百萬。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的九個月中,我們記錄了與服務獎勵單位相關的薪酬支出為美元1.1百萬和美元1.9分別是百萬。
注意 10—金融工具的公允價值
由於其短期性質,我們的現金和現金等價物、應收賬款、應計費用以及其他流動資產和負債(不包括衍生工具)的記賬金額合理接近其公允價值。
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
商品衍生品
下表彙總了在指定日期未經審計的簡明合併資產負債表中報告的大宗商品衍生資產和負債的估計公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2023年3月31日 |
| | 衍生物 資產 | | 衍生物 負債 | | 衍生物 資產 | | 衍生物 負債 |
| | (以千計) |
1 級測量 | | $ | 8,545 | | | $ | (2,751) | | | $ | 63,553 | | | $ | (6,043) | |
2 級測量 | | 57,598 | | | (39,926) | | | 25,128 | | | (15,827) | |
| | 66,143 | | | (42,677) | | | 88,681 | | | (21,870) | |
| | | | | | | | |
交易對手合約的淨額結算 (1) | | (3,195) | | | 3,195 | | | (6,670) | | | 6,670 | |
提供(持有)的淨現金抵押品 | | 593 | | | — | | | (47,686) | | | (114) | |
商品衍生品 | | $ | 63,541 | | | $ | (39,482) | | | $ | 34,325 | | | $ | (15,314) | |
(1) 涉及預計將在交易所或通過與交易對手的主淨額結算安排進行淨結算的大宗商品衍生資產和負債。我們不符合正常購買正常銷售交易條件的實物合約不受此類主淨額結算安排的約束。
下表彙總了截至指定日期未經審計的簡明合併資產負債表中包含我們的大宗商品衍生資產和負債的賬目:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2023年3月31日 |
| | (以千計) |
預付費用和其他流動資產 | | $ | 63,541 | | | $ | 33,875 | |
其他非流動資產 | | — | | | 450 | |
應計費用和其他應付賬款 | | (39,414) | | | (14,752) | |
其他非流動負債 | | (68) | | | (562) | |
淨大宗商品衍生資產 | | $ | 24,059 | | | $ | 19,011 | |
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
下表彙總了我們在指定日期的未平倉大宗商品衍生品合約頭寸。我們不將這些衍生品視為套期保值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合同 | | 結算週期 | | 淨長 (短) 名義單位 (桶裝) | | 公允價值 的 淨資產 (負債) |
| | | | (以千計) |
2023 年 12 月 31 日: | | | | | | |
原油固定價格 (1) | | 2024 年 1 月至 2024 年 12 月 | | (532) | | | $ | 892 | |
丙烷固定價格 (1) | | 2024 年 1 月至 2025 年 3 月 | | (500) | | | 3,678 | |
成品固定價格 (1) | | 2024 年 1 月至 2024 年 12 月 | | (256) | | | 1,192 | |
丁烷固定價格 (1) | | 2024 年 1 月至 2024 年 12 月 | | (777) | | | (1,848) | |
其他 | | 2024 年 1 月至 2024 年 12 月 | | | | 19,552 | |
| | | | | | 23,466 | |
提供的淨現金抵押品 | | | | | | 593 | |
淨大宗商品衍生資產 | | | | | | $ | 24,059 | |
| | | | | | |
2023 年 3 月 31 日: | | | | | | |
原油固定價格 (1) | | 2023 年 4 月至 2024 年 3 月 | | 1,069 | | | $ | 52,613 | |
丙烷固定價格 (1) | | 2023 年 4 月至 2025 年 3 月 | | (320) | | | (4,047) | |
成品固定價格 (1) | | 2023 年 4 月至 2024 年 7 月 | | (429) | | | 4,468 | |
丁烷固定價格 (1) | | 2023 年 4 月至 2024 年 3 月 | | (830) | | | 3,485 | |
其他 | | 2023 年 4 月至 2024 年 9 月 | | | | 10,292 | |
| | | | | | 66,811 | |
持有的淨現金抵押品 | | | | | | (47,800) | |
淨大宗商品衍生資產 | | | | | | $ | 19,011 | |
(1) 我們可能會進行固定價格的實物採購,包括庫存,由浮動價格的實物銷售所抵消,或者浮動價格的實物購買被固定價格的實物銷售所抵消。這些合約是我們簽訂的衍生品,是為了對衝固定價格和浮動價格實物債務之間不匹配的風險。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月中,我們錄得淨收益為美元14.3百萬美元,淨虧損為美元0.8從我們的大宗商品衍生品到未經審計的簡明合併運營報表中的收入和銷售成本,分別為百萬美元。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的九個月中,我們錄得淨收益為美元13.3百萬美元,淨虧損為美元13.9從我們的大宗商品衍生品到未經審計的簡明合併運營報表中的收入和銷售成本,分別為百萬美元。
信用風險
我們認為我們的信貸政策可以最大限度地降低我們的整體信用風險,包括評估潛在交易對手的財務狀況(包括信用評級)、某些情況下的抵押品要求以及使用行業標準的主淨額結算協議,這些協議允許抵消某些交易對手的應收賬款和應付賬款餘額。截至2023年12月31日,我們的主要交易對手是零售商、經銷商、能源營銷商、生產商、煉油商和經銷商。交易對手的這種集中可能會對我們的總體信用風險敞口產生正面或負面的影響,因為經濟、監管或其他條件的變化也可能對交易對手產生類似的影響。如果交易對手不履行合同,我們可能無法兑現已記錄在未經審計的簡明合併資產負債表中並在淨收益中確認的金額。
利率風險
ABL融資機制是浮動利率債務,其利率通常與最優惠利率或SOFR(基於擔保隔夜融資利率的調整後的前瞻性定期利率)掛鈎。2023 年 12 月 31 日,我們有 $55.0ABL融資機制下的百萬未償借款,加權平均利率為 9.07%.
B類優先單位的當前分配利率是三個月倫敦銀行同業拆借利率的浮動利率(截至2023年12月31日的季度為5.59%)加上7.213%的利差。自2023年7月3日起,在制定這些證券的分配利率時提及的倫敦銀行同業拆借利率已取代 計算後有三個月的芝加哥商品交易所期限SOFR,以及
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
由芝加哥商品交易所集團基準管理有限公司發佈,外加0.26161%的期限利差調整 倫敦銀行同業拆借利率法案和實施倫敦銀行同業拆借利率法案的規則。
2024年4月15日及之後,C類優先單位的分配將按25.00美元清算優先權的百分比累計,等於適用的三個月倫敦銀行同業拆借利率(或根據合夥協議確定的替代利率),再加上7.384%的利差。在2024年7月1日或之後,我們的D類優先單位的持有人可以不時選擇根據浮動利率計算分配,該浮動利率等於適用的三個月倫敦銀行同業拆借利率(或根據合作協議確定的替代利率)加上D類浮動利率。每項D類浮動利率選擇應在該選擇後的至少四個季度內有效。
固定利率票據的公允價值
下表提供了我們截至2023年12月31日的固定利率票據的公允價值估計(以千計):
| | | | | |
2026 年高級擔保票據 | $ | 2,072,208 | |
2025 年筆記 | $ | 278,639 | |
2026 年注意事項 | $ | 316,970 | |
對於2026年優先擔保票據、2025年票據和2026年票據,公允價值估算是根據公開交易的報價制定的,將在公允價值層次結構中被歸類為二級。
注意 11—細分市場
我們的業務組織為 三應報告的細分市場:(i)水務解決方案,(ii)原油物流和(iii)液體物流,這與我們的首席運營決策者評估績效和分配資源的方式一致。這些細分市場是根據不同的產品和服務、監管環境以及這些業務所需的專業知識確定的。我們的液體物流應報告細分市場包括根據所提供產品和服務的性質彙總的運營細分市場。這些細分市場的營業收入由首席運營決策者審查,以評估業績並做出業務決策。分段間交易是根據各分部之間協商的價格記錄的,合併後予以消除。
有關我們應報告的細分市場的產品和服務的討論,請參閲註釋1。我們的其餘業務運營以 “公司和其他業務” 的形式列報,包括未分配給應申報部門的某些公司費用。 下表彙總了所示時期內與我們的細分市場相關的收入:
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三個月 | | 截至12月31日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | (以千計) |
收入: | | | | | | | | |
水解決方案: | | | | | | | | |
主題 606 收入 | | | | | | | | |
處置服務費 | | $ | 146,185 | | | $ | 140,379 | | | $ | 453,598 | | | $ | 390,905 | |
出售回收的原油 | | 25,105 | | | 30,284 | | | 79,223 | | | 96,205 | |
出售水 | | 3,402 | | | 6,127 | | | 9,611 | | | 15,300 | |
其他服務收入 | | 4,421 | | | 3,452 | | | 14,808 | | | 8,821 | |
非主題 606 收入 | | 188 | | | — | | | 607 | | | — | |
水務解決方案總收入 | | 179,301 | | | 180,242 | | | 557,847 | | | 511,231 | |
原油物流: | | | | | | | | |
主題 606 收入 | | | | | | | | |
原油銷售 | | 412,080 | | | 507,793 | | | 1,337,311 | | | 1,906,963 | |
原油運輸及其他 | | 11,052 | | | 23,676 | | | 35,340 | | | 67,083 | |
非主題 606 收入 | | 2,250 | | | 1,876 | | | 7,133 | | | 5,562 | |
取消細分市場間銷售 | | (88) | | | (1,732) | | | (387) | | | (7,841) | |
原油物流總收入 | | 425,294 | | | 531,613 | | | 1,379,397 | | | 1,971,767 | |
液體物流: | | | | | | | | |
主題 606 收入 | | | | | | | | |
成品銷售 | | 522,762 | | | 609,686 | | | 1,721,124 | | | 1,994,123 | |
丙烷銷售 | | 226,822 | | | 331,031 | | | 440,774 | | | 751,609 | |
丁烷銷售 | | 261,572 | | | 241,462 | | | 437,650 | | | 593,654 | |
其他產品銷售 | | 95,953 | | | 120,454 | | | 278,748 | | | 436,549 | |
服務收入 | | 420 | | | 384 | | | 7,258 | | | 7,027 | |
非主題 606 收入 | | 157,653 | | | 124,368 | | | 504,179 | | | 380,110 | |
| | | | | | | | |
液體物流總收入 | | 1,265,182 | | | 1,427,385 | | | 3,389,733 | | | 4,163,072 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
總收入 | | $ | 1,869,777 | | | $ | 2,139,240 | | | $ | 5,326,977 | | | $ | 6,646,070 | |
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月中,我們的液體物流收入包括美元47.3百萬和美元50.6非美國收入分別為百萬美元,在截至2023年12月31日和2022年12月31日的九個月中,我們的液體物流收入包括美元98.5百萬和美元152.6非美國收入分別為百萬美元。
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
下表彙總了所述期間按分部劃分的折舊和攤銷費用(包括利息支出、附註6和附註7中的銷售成本和運營費用中記錄的攤銷費用)和營業收入(虧損)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三個月 | | 截至12月31日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | (以千計) |
折舊和攤銷: | | | | | | | | |
水解決方案 | | $ | 52,705 | | | $ | 52,653 | | | $ | 159,304 | | | $ | 153,951 | |
原油物流 | | 9,545 | | | 11,664 | | | 28,864 | | | 35,193 | |
液體物流 | | 2,503 | | | 3,485 | | | 8,230 | | | 10,399 | |
企業和其他 | | 5,142 | | | 5,816 | | | 16,495 | | | 17,485 | |
總計 | | $ | 69,895 | | | $ | 73,618 | | | $ | 212,893 | | | $ | 217,028 | |
| | | | | | | | |
營業收入(虧損): | | | | | | | | |
水解決方案 | | $ | 74,270 | | | $ | 59,721 | | | $ | 202,719 | | | $ | 160,454 | |
原油物流 | | 17,010 | | | 35,096 | | | 48,795 | | | 87,012 | |
液體物流 | | 22,449 | | | 20,513 | | | 53,857 | | | 48,806 | |
企業和其他 | | (11,940) | | | (12,660) | | | (45,532) | | | (37,569) | |
總計 | | $ | 101,789 | | | $ | 102,670 | | | $ | 259,839 | | | $ | 258,703 | |
下表彙總了所述期間按分部分列的不動產、廠房和設備及無形資產的增加情況。這些信息是按權責發生制編制的,包括在收購中獲得的不動產、廠房和設備以及無形資產。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三個月 | | 截至12月31日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | (以千計) |
水解決方案 | | $ | 35,101 | | | $ | 19,292 | | | $ | 112,899 | | | $ | 100,989 | |
原油物流 | | 2,289 | | | 1,516 | | | 5,193 | | | 7,793 | |
液體物流 | | 3,108 | | | 880 | | | 11,798 | | | 4,685 | |
企業和其他 | | 1,342 | | | 984 | | | 1,876 | | | 1,734 | |
總計 | | $ | 41,840 | | | $ | 22,672 | | | $ | 131,766 | | | $ | 115,201 | |
下表彙總了截至指定日期按分部劃分的長期資產、淨資產(包括不動產、廠房和設備、商譽、無形資產和經營租賃使用權資產)和總資產:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2023年3月31日 |
| | (以千計) |
長期資產,淨額: | | | | |
水解決方案 | | $ | 2,709,063 | | | $ | 2,810,534 | |
原油物流 | | 840,514 | | | 870,999 | |
液體物流 (1) | | 364,296 | | | 363,736 | |
企業和其他 | | 32,281 | | | 39,363 | |
總計 | | $ | 3,946,154 | | | $ | 4,084,632 | |
(1) 包括 $7.4百萬和美元12.5截至2023年12月31日和2023年3月31日,分別有數百萬的非美國長期資產。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2023年3月31日 |
| | (以千計) |
總資產: | | | | |
水解決方案 | | $ | 2,905,828 | | | $ | 3,009,869 | |
原油物流 | | 1,506,339 | | | 1,616,953 | |
液體物流 (1) | | 900,437 | | | 774,221 | |
企業和其他 | | 49,883 | | | 55,101 | |
總計 | | $ | 5,362,487 | | | $ | 5,456,144 | |
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未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
(1) 包括 $38.0百萬和美元32.3截至2023年12月31日和2023年3月31日,非美國總資產分別為百萬美元。
注意 12—與關聯公司的交易
下表彙總了我們在指定時期內的關聯方交易:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三個月 | | 截至12月31日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | (以千計) |
| | | | | | | | |
從權益法被投資方處購買 | | $ | 394 | | | $ | 372 | | | $ | 1,299 | | | $ | 1,251 | |
從管理層附屬實體處購買 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 100 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
截至所示日期,附屬公司的應收賬款包括以下各項:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2023年3月31日 |
| | (以千計) |
NGL 能源控股有限責任公司 | | $ | 14,001 | | | $ | 11,688 | |
股票法被投資者 | | 1,458 | | | 673 | |
與管理層有關聯的實體 | | — | | | 1 | |
總計 | | $ | 15,459 | | | $ | 12,362 | |
在指定日期,應付給關聯公司的賬款包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2023年3月31日 |
| | (以千計) |
股票法被投資者 | | $ | 27 | | | $ | 64 | |
與管理層有關聯的實體 | | 1 | | | 1 | |
總計 | | $ | 28 | | | $ | 65 | |
其他關聯方交易
KAIR2014 LLC(“KAIR2014”)的未償貸款擔保
與購買我們的產品有關 50在一家名為 KAIR2014 的飛機公司的利息百分比,我們為貸款人為 KAIR2014 的未償貸款執行了聯合擔保。KAIR2014 的另一位所有者,我們的首席執行官邁克爾·克里姆比爾也是類似擔保的當事方。該擔保使我們有義務支付和履行 KAIR2014 的償還貸款,該貸款定於2023年9月到期。2023 年 9 月 1 日,KAIR2014 簽訂了一項協議,將貸款的到期日延長至 2028 年 9 月 1 日。因此,我們和H. Michael Krimbill為 KAIR2014 的未償貸款執行了新的聯合擔保,以使貸款人受益。2023 年 12 月,KAIR2014 出售了一架飛機,總對價約為 $4.7百萬。部分收益用於償還約美元的未償貸款餘額2.1百萬,從而解除了我們的擔保。
注意 13—與客户簽訂合同的收入
我們將根據收入合同確認服務和產品的收入,因為我們履行了根據合同提供服務或交付或銷售產品的義務。我們在ASC 606範圍內的收入合同主要有單一的履約義務,我們不收到大量的非現金對價。截至2023年12月31日,我們獲得或履行收入合同的成本並不大。
我們的大多數收入協議都在ASC 606的範圍內,其餘收入來自根據ASC 815記作衍生品的合同,或者分別包含ASC 845和ASC 842範圍內的非貨幣交易或租賃的合同。分列收入詳情見附註11。根據ASC 815的規定,我們的液體物流板塊中作為衍生品的合約收入包括美元15.3百萬美元的淨虧損和美元43.5在截至2023年12月31日的三個月和九個月中,淨收益分別為百萬美元,以及美元9.6百萬美元的淨收益和美元3.9在截至2022年12月31日的三個月和九個月中,淨虧損分別為100萬英鎊,這與記錄的這些合約的市值變化有關。
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未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
剩餘的履約義務
我們的大多數服務合同都規定,我們有權向客户收取對價,其金額與我們迄今為止完成的業績為客户帶來的價值直接對應。因此,我們利用了ASC 606-10-55-18中的實際權宜之計,根據該權宜之計,我們按有權開具發票的金額確認收入。運用這種實際權宜之計,我們無需披露分配給這些合同下剩餘履約義務的交易價格。下表彙總了截至2023年12月31日此類合同的收入確認金額和時間(以千計):
| | | | | |
截至3月31日的財政年度 | |
2024(三個月) | $ | 37,347 | |
2025 | 104,724 | |
2026 | 46,294 | |
2027 | 31,653 | |
2028 | 20,203 | |
2029 | 19,163 | |
此後 | 40,438 | |
總計 | $ | 299,822 | |
合同資產和負債
下表彙總了我們在指定日期的合約資產和負債餘額:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2023年3月31日 |
| | (以千計) |
與客户簽訂的合同產生的應收賬款 | | $ | 498,997 | | | $ | 425,760 | |
合同資產(當前) | | $ | 6,859 | | | $ | 10,050 | |
| | | | | | | | |
截至 2023 年 3 月 31 日的合同負債餘額 | | $ | 14,520 | |
已收到和延期付款 | | 39,448 | |
在收入中確認的付款 | | (26,496) | |
截至 2023 年 12 月 31 日的合同負債餘額 | | $ | 27,472 | |
注意 14—租賃
承租人會計
我們的租賃活動主要包括產品存儲、辦公空間、房地產、軌道車輛和設備。
下表彙總了所示時期內我們的租賃成本的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三個月 | | 截至12月31日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | (以千計) |
經營租賃成本 (1) | | $ | 11,965 | | | $ | 12,436 | | | $ | 36,048 | | | $ | 39,596 | |
可變租賃成本 (1) | | 7,264 | | | 7,397 | | | 23,551 | | | 21,987 | |
短期租賃成本 (1) | | 287 | | | 94 | | | 557 | | | 242 | |
融資租賃成本 | | | | | | | | |
使用權資產的攤銷 (2) | | 2 | | | 1 | | | 4 | | | 2 | |
租賃債務利息 (3) | | 3 | | | 4 | | | 9 | | | 6 | |
總租賃成本 | | $ | 19,521 | | | $ | 19,932 | | | $ | 60,169 | | | $ | 61,833 | |
(1) 包含在我們未經審計的簡明合併運營報表中的運營費用中。
(2) 包含在我們未經審計的簡明合併運營報表中的折舊和攤銷費用中。
(3) 包含在我們未經審計的簡明合併運營報表中的利息支出中。
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未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
下表彙總了我們截至2023年12月31日的租賃債務的到期日(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 正在運營 | | 財務 |
截至3月31日的財政年度 | | 租賃 | | 租賃 (1) |
2024(三個月) | | $ | 11,394 | | | $ | 7 | |
2025 | | 36,298 | | | 28 | |
2026 | | 23,523 | | | 28 | |
2027 | | 17,397 | | | 28 | |
2028 | | 14,748 | | | 9 | |
2029 | | 8,229 | | | — | |
此後 | | 24,106 | | | — | |
租賃付款總額 | | 135,695 | | | 100 | |
減去估算的利息 | | (32,026) | | | (21) | |
租賃債務總額 | | $ | 103,669 | | | $ | 79 | |
(1) 截至2023年12月31日,短期融資租賃債務低於美元0.1百萬美元包含在應計費用和其他應付賬款以及長期融資租賃債務中0.1百萬美元包含在其他非流動負債中。
下表彙總了與我們在指定期限內的租賃相關的補充現金流信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 |
| | (以千計) |
補充現金流信息 | | | | |
為計量租賃義務中包含的金額支付的現金 | | | | |
經營租賃產生的運營現金流出 | | $ | 36,171 | | | $ | 39,207 | |
融資租賃產生的運營現金流出 | | $ | 9 | | | $ | 6 | |
為融資租賃的現金流出融資 | | $ | 12 | | | $ | 6 | |
| | | | |
為換取租賃義務而獲得的使用權資產 | | | | |
經營租賃 | | $ | 42,662 | | | $ | 17,452 | |
融資租賃 | | $ | — | | | $ | 102 | |
出租人會計和轉租
我們的出租安排包括倉儲和軌道車輛合同。我們還不時將部分存儲容量和軌道車輛轉租給第三方。固定租金收入在租賃期內以直線方式確認。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月中,固定租金收入為美元6.2百萬,其中包括 $2.7百萬美元的轉租收入,以及 $4.5百萬,其中包括 $2.3分別為百萬的轉租收入。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的九個月中,固定租金收入為美元14.5百萬,其中包括 $4.8百萬美元的轉租收入,以及 $11.2百萬,其中包括 $3.4分別為百萬的轉租收入。
下表彙總了截至2023年12月31日根據各種不可取消的經營租賃協議未來將收到的最低租賃付款(以千計):
| | | | | |
截至3月31日的財政年度 | |
2024(三個月) | $ | 4,006 | |
2025 | 10,641 | |
2026 | 11,227 | |
2027 | 9,741 | |
2028 | 6,749 | |
2029 | 1,827 | |
此後 | 2,935 | |
總計 | $ | 47,126 | |
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未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
注意 15—當前預期信用損失備抵金(CECL)
亞利桑那州立大學2016-13年度要求確認某些金融資產的預期信用損失備抵金,以反映金融資產合同期內當前的預期信用損失。估值補貼考慮了損失風險,即使風險微乎其微,並考慮了過去的事件、當前的狀況以及合理和可支持的預測。
我們主要通過銷售產品和服務以及應收第三方的票據而遭受信貸損失。交易對手的支付能力是通過信用流程進行評估的,該流程考慮了付款條件、交易對手的既定信用評級或我們對交易對手信用價值和其他風險的評估。我們可以要求預付款或抵押品來降低信用風險。
我們將我們的金融資產歸入具有相似風險特徵的交易對手池中,以確定預期信用損失備抵額。 在每個報告期,我們都會評估預期信用損失風險是否發生了重大變化。在計算我們的預期信用損失備抵額時考慮的定量和定性因素包括歷史財務數據,包括註銷和備抵額、當前狀況、行業風險和當前信用評級。當實際的追回努力已用盡且不存在合理的回收預期時,金融資產將被全部或部分註銷。隨後收回先前註銷的款項記作預期信貸損失備抵額的增加。我們使用過期餘額作為關鍵信貸質量指標來管理應收賬款池。
下表彙總了我們在所述期間的預期信貸損失備抵金的變化:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 應收賬款-貿易 | | 應收票據及其他 |
| | (以千計) |
截至2023年3月31日的餘額 | | $ | 1,964 | | | $ | 48 | |
預期信貸損失準備金的變化 | | 69 | | | 125 | |
| | | | |
從該項經費中扣除的註銷 | | (105) | | | — | |
截至2023年12月31日的餘額 | | $ | 1,928 | | | $ | 173 | |
注意事項 16—其他事項
出售某些水處理資產
2023年6月21日,我們將伊格爾福特盆地的某些鹽水處置資產出售給了第三方,總對價為美元3.0百萬,其中 $0.05百萬是現金,美元2.95百萬是應收貸款。應收貸款的利息基於最優惠利率,從2023年8月1日起按月支付。應收貸款將於2025年12月31日到期。 我們記錄了虧損 $5.4百萬以內 資產處置或減值(收益)虧損,淨額 在我們未經審計的簡明合併運營報表中 截至 2023 年 12 月 31 日的九個月.
2023年7月25日,我們簽訂了一項協議,根據該協議,我們終止了最低容量的水處理合同,並將派恩代爾安蒂克萊恩盆地的某些鹽水處置資產和無形資產出售給了第三方,總對價為美元8.7百萬現金。買方還承擔了與鹽水處置資產相關的某些資產報廢義務。在這筆交易中,對價是在終止水處理合同和根據資產的相對公允價值出售資產之間分配的。終止的合同包括截至2025年12月31日的最低交易量承諾。大約 $7.8總對價中的百萬美元分配用於終止水處理合同並確認為收入,其餘的美元0.9百萬美元被分配用於出售資產。 我們記錄了虧損 $21.1內部銷售額為百萬美元 資產處置或減值(收益)虧損,淨額 在我們未經審計的簡明合併運營報表中 截至 2023 年 12 月 31 日的九個月.
2023 年 12 月 8 日,我們將某些其他鹽水處置資產出售給第三方,總對價為 $12.0百萬並記錄了美元的損失1.0出售金額在資產處置(收益)虧損或減值範圍內,淨額為百萬美元 在我們未經審計的簡明合併運營報表中 截至 2023 年 12 月 31 日的九個月。
由於這些銷售交易並不代表將對我們的運營或財務業績產生重大影響的戰略轉變,因此與我們的水務解決方案板塊這些部分相關的業務未被歸類為已終止業務。
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
出售某些液化天然氣終端
2023 年 7 月 24 日,我們出售了 二太平洋西北地區的液化天然氣終端交給第三方,總對價為 $16.0百萬現金。此外,作為本次交易的一部分,我們註銷了分配給該交易的商譽並終止了現有租約。 我們錄得了美元的收益6.9百萬以內 資產處置或減值(收益)虧損,淨額 在我們未經審計的簡明合併運營報表中 截至 2023 年 12 月 31 日的九個月.
2023 年 11 月 15 日,我們將其他液化天然氣終端出售給第三方,總對價為 $2.3百萬並記錄了增益 $1.7百萬出售時資產處置虧損或減值之內(收益),淨額 在我們未經審計的簡明合併運營報表中 截至 2023 年 12 月 31 日的九個月。
由於這些銷售交易並不代表將對我們的運營或財務業績產生重大影響的戰略轉變,因此與我們的液體物流板塊這些部分相關的業務未被歸類為已終止業務。
注意事項 17—後續事件
大梅薩管道開放季
2023年12月6日,我們宣佈了大梅薩管道的開放季。這個開放季在2024年1月5日營業結束時結束,新託運人簽訂了為期五年的最低運量承諾合同。
附有最低用水量承諾和延長土地使用期限的水處理協議
2024 年 1 月 22 日,我們宣佈我們的水務解決方案業務開始擴建其 Lea County Express 管道系統,容量為 140,000每天的桶裝水到 340,0002024 年的每日桶數(“LEX II 擴展”)。我們預計LEX II擴建將在2025財年的下半年完成。第二條大直徑管道、處置井和設施的增建將極大地擴展我們現有的產水超級系統的能力,併為特拉華盆地內的產水處理創造一個更大的出水口。的構造 27-英里, 30-英寸產水管道將把水輸送到流域核心以外的地區,從而進一步使我們的處置業務的地理位置多樣化。LEX II擴建項目完全由最近簽訂的最低交易量承諾合同承保,其中包括與投資級石油和天然氣生產商簽訂的土地使用期延期。LEX II擴建項目包括在生產商的投入下逐步增加承諾的種植面積和產量。此外,LEX II 擴展版可擴展至 500,000每天桶。
債務再融資
2024 年 2 月 2 日,我們完成了美元的債務再融資交易2.9十億美元,包括一筆美元的私募股票2.2十億美元的新優先擔保票據,我們還簽訂了新的七年期票據700.0百萬定期貸款 B。我們將發行新的優先擔保票據和定期貸款B的淨收益用於(i)償還2026年優先擔保票據下的所有未償借款並終止我們的2026年優先擔保票據,(ii)為即將到來的2025年票據和2026年票據的贖回和終止提供資金,(iii)支付與之相關的費用和開支,(iv)償還ABL融資機制下的借款,以及(v)以任何剩餘淨收益為限,用於一般公司用途。有關這些交易的進一步討論以及對新優先擔保票據和定期貸款B的描述,請參閲附註7。
ABL 設施修正案
2024 年 2 月 2 日,我們修改了 ABL 機制。有關ABL融資機制修正案的進一步討論,見附註7。
已宣佈的發行版
2024 年 2 月 6 日,我們的 GP 董事會宣佈分配 50截至2023年12月31日,B類優先單位持有人、C類優先單位持有人和D類優先單位持有人未繳拖欠款的百分比。該分配將於2024年2月27日發放給2024年2月16日交易收盤時的登記持有者。有關該交易的進一步討論,請參見附註9。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下是對截至2023年12月31日的三個月零九個月的NGL Energy Partners LP(“我們”、“我們的” 或 “合夥企業”)截至及截至2023年12月31日的三個月零九個月的財務狀況和經營業績的討論。討論應與本10-Q表季度報告(“季度報告”)、第二部分第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 以及我們向證券提交的截至2023年3月31日財年的10-K表年度報告(“年度報告”)中包含的未經審計的簡明合併財務報表及其附註一起閲讀以及2023年5月31日的交易委員會(“SEC”)。
概述
我們是特拉華州的有限合夥企業。NGL 能源控股有限責任公司是我們的普通合夥人(“GP”)。截至2023年12月31日,我們的業務包括三個部門:水務解決方案、原油物流和液體物流。有關這些業務的進一步討論,請參閲本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註1。
全球疫情、國際衝突和市場動態
自2020年3月以來,在過去的三年中,由於 COVID-19 疫情的影響,全球市場和大宗商品價格一直波動極大,2022年2月開始的烏克蘭戰爭以及當前始於2023年10月的以色列和哈馬斯之間的衝突進一步影響了波動。儘管自疫情開始以來,我們已經看到大宗商品價格持續回升,但由於疫情的不確定性、烏克蘭戰爭、以色列和哈馬斯之間的衝突以及已經發生或可能發生的任何經濟衰退或蕭條的結果,我們預計至少在短期內甚至更長的時間內,大宗商品價格仍將持續波動。這種波動可能會對原油、天然氣、石油產品和工業產品的未來價格產生負面影響。
此外,如果我們看到2023財年的通貨膨脹狀況持續或加速,利率上升,供應鏈中斷和勞動力市場緊張,那麼我們也可能會看到2024財年資產運營和資本項目執行成本增加。在 2023 財年,烏克蘭戰爭可能加劇了通貨膨脹和供應鏈限制,使 COVID-19 疫情後全球經濟的反彈複雜化。為了遏制通貨膨脹,美聯儲在2023財年提高了利率,即2023年5月,最近一次是在2023年7月26日。如果美聯儲實施額外增加,ABL機制(定義見此處)和新的定期貸款B(定義見此處)的成本將增加。另一方面,根據我們的合同,我們能夠將反映生產者和/或消費者價格指數變化的加息轉嫁給客户,這應該有助於抵消通貨膨脹對我們成本的影響。
地震活動
地下注入產水進行處置與得克薩斯州和新墨西哥州誘發的地震事件有關。儘管這些事件的規模相對較小,但行業和相關州監管機構仍在採取積極措施,努力防止類似的誘發地震事件。更具體地説,我們正在與其他處置運營商和相關的州監管機構開展各種行業合作,努力收集和審查數據,增進對區域故障系統的理解,並最終制定和實施適當的長期緩解策略。作為這項工作的一部分,我們已經削減了某些設施的注入量,並在適當的情況下暫時關閉了設施。迄今為止,由於我們在受影響地區的綜合系統的能力、處置設施的不同位置以及我們系統的連通性,我們處置產水的能力並未受到這些行動的實質性影響,而且由於我們在受影響地區之外的獨特定位,我們有能力擴大我們的資產基礎。
合併經營業績
下表彙總了我們在所述期間未經審計的簡明合併運營報表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三個月 | | 截至12月31日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | (以千計) |
收入 | | $ | 1,869,777 | | | $ | 2,139,240 | | | $ | 5,326,977 | | | $ | 6,646,070 | |
銷售成本 | | 1,606,132 | | | 1,860,368 | | | 4,563,909 | | | 5,879,499 | |
運營費用 | | 79,115 | | | 81,353 | | | 233,185 | | | 237,371 | |
一般和管理費用 | | 17,934 | | | 17,216 | | | 55,721 | | | 50,601 | |
折舊和攤銷 | | 65,597 | | | 69,327 | | | 200,102 | | | 204,105 | |
資產處置(收益)虧損或減值,淨額 | | (790) | | | 8,306 | | | 14,221 | | | 15,791 | |
| | | | | | | | |
營業收入 | | 101,789 | | | 102,670 | | | 259,839 | | | 258,703 | |
未合併實體的收益權益 | | 838 | | | 1,213 | | | 1,780 | | | 3,094 | |
利息支出 | | (57,221) | | | (75,920) | | | (175,370) | | | (211,528) | |
提前清償負債的收益,淨額 | | — | | | 2,667 | | | 6,871 | | | 6,808 | |
其他收入,淨額 | | 515 | | | 28,100 | | | 1,131 | | | 28,731 | |
所得税前收入 | | 45,921 | | | 58,730 | | | 94,251 | | | 85,808 | |
所得税(費用)補助 | | (154) | | | 252 | | | (636) | | | (113) | |
淨收入 | | 45,767 | | | 58,982 | | | 93,615 | | | 85,695 | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 | | (85) | | | (448) | | | (604) | | | (790) | |
歸屬於NGL 能源合作伙伴有限責任公司的淨收益 | | $ | 45,682 | | | $ | 58,534 | | | $ | 93,011 | | | $ | 84,905 | |
影響我們財務業績可比性的項目
由於大宗商品價格波動、收購、處置和其他交易,我們當前和未來的經營業績可能無法與本報告所述期間的歷史經營業績相提並論。我們截至2023年12月31日的三個月零九個月的經營業績不一定代表未來時期或截至2024年3月31日的整個財年的預期經營業績。
最近的事態發展
處置
處置交易影響我們本財年與上一財年經營業績的可比性。 有關本財年處置情況的討論,請參閲本季度報告中未經審計的簡明合併財務報表附註16。
此外,正如先前報道的那樣,我們於2023年3月30日出售了海上原油資產,並於2023年3月31日出售了米德蘭盆地的某些鹽水處置資產。
後續事件
2024年2月2日,我們完成了29億美元的債務再融資交易,其中包括22億美元的優先擔保票據(“新優先擔保票據”)的私募發行,還簽訂了新的七年期7億美元優先擔保定期貸款 “B” 信貸額度(“定期貸款B”)。我們將這些發行的淨收益用於(i)為贖回和相關解除我們現有的2026年優先擔保票據(定義見此處)、2025年票據(定義見此處)和2026年優先票據(定義見此處)的契約提供資金,包括任何適用的保費以及應計和未付利息(如下文將進一步討論),(ii)支付與此相關的費用和開支,(iii)償還ABL貸款(定義見此處)和(iv)在任何剩餘淨收益的範圍內償還借款,用於一般公司用途。此外,我們修改了ABL機制。有關這些交易的進一步討論,請參閲本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註7以及下文 “流動性、資本和資本資源活動來源” 部分。
有關2023年12月31日之後發生的其他交易的討論,請參閲本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註17。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月的分部經營業績
水解決方案
下表彙總了我們的水務解決方案板塊在指定時期內的經營業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三個月 | | |
| | 2023 | | 2022 | | 改變 |
| | (以千計,每桶和每天的數量除外) |
收入: | | | | | | |
水處理服務費 | | $ | 142,121 | | | $ | 133,673 | | | $ | 8,448 | |
出售回收的原油 | | 25,105 | | | 30,284 | | | (5,179) | |
回收水 | | 2,662 | | | 5,470 | | | (2,808) | |
其他收入 | | 9,413 | | | 10,815 | | | (1,402) | |
總收入 | | 179,301 | | | 180,242 | | | (941) | |
費用: | | | | | | |
銷售成本——不包括衍生品的影響 | | 2,790 | | | 2,534 | | | 256 | |
衍生增益 | | (5,363) | | | — | | | (5,363) | |
運營費用 | | 53,871 | | | 54,665 | | | (794) | |
一般和管理費用 | | 1,568 | | | 2,772 | | | (1,204) | |
折舊和攤銷費用 | | 52,643 | | | 52,591 | | | 52 | |
資產處置(收益)虧損或減值,淨額 | | (478) | | | 7,959 | | | (8,437) | |
| | | | | | |
支出總額 | | 105,031 | | | 120,521 | | | (15,490) | |
分部營業收入 | | $ | 74,270 | | | $ | 59,721 | | | $ | 14,549 | |
| | | | | | |
處理的產水(每天桶) | | | | | | |
特拉華盆地 | | 2,097,428 | | | 2,128,673 | | | (31,245) | |
鷹福特盆地 | | 136,185 | | | 131,551 | | | 4,634 | |
DJ Basin | | 142,978 | | | 151,265 | | | (8,287) | |
其他盆地 | | — | | | 14,335 | | | (14,335) | |
總計 | | 2,376,591 | | | 2,425,824 | | | (49,233) | |
回收水(每天桶) | | 115,141 | | | 167,774 | | | (52,633) | |
總計(每天桶) | | 2,491,732 | | | 2,593,598 | | | (101,866) | |
脱脂油售出(每天桶) | | 3,663 | | | 4,099 | | | (436) | |
加工出水的服務費(美元/桶)(1) | | $ | 0.65 | | | $ | 0.60 | | | $ | 0.05 | |
回收原油用於生產的水處理(美元/桶)(1) | | $ | 0.11 | | | $ | 0.14 | | | $ | (0.03) | |
加工出水的運營費用(美元/桶)(1) | | $ | 0.25 | | | $ | 0.25 | | | $ | — | |
(1) 在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月中,加工的水桶總產量分別為218,646,417和223,175,902個。這些金額不包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月,分別為20,992,750桶和1,106,986桶,這些金額與生產商因未交付的承諾量而支付的款項有關,如下文將進一步討論。
水處理服務費收入。增長的主要原因是2023財年簽訂的新合同的費用增加,以及對可中斷現貨交易量收取的費用增加。某些生產商為未交付的承諾數量支付的款項也有所增加。加工出水的服務費(美元/桶)也受益於這些短缺補助金。由於某些生產商在運營中重複使用水,主要來自特拉華盆地的合同客户加工的產水量減少,部分抵消了這些增長。
回收的原油收入。下降的主要原因是,由於加工水產量減少中回收的脱脂油減少,以及出售脱脂油桶所得的已實現原油價格降低,脱脂油桶銷量減少。
回收水收入。 回收水的收入包括出售生產用水和回收水,用於客户的完工活動。下降的主要原因是由於某些生產商在經營中重複使用水,生產水的銷售減少。
其他收入。 其他收入主要包括鹹水非飲用水收入、輸水管道收入、地表使用收入、固體處置收入和建築項目報銷、增壓器運營費和發電機租金。下降的主要原因是建築項目報銷額減少以及某些管道承諾收入於2022年12月到期而導致的輸水管道收入減少。增壓器運行費和發電機租賃補償金的增加部分抵消了這些下降。
銷售成本——不包括衍生品的影響。增長的主要原因是生產商將償還各增壓站的發電機和燃料費用所產生的成本。此外,從截至2023年9月30日的三個月開始,我們為脱脂油銷售支付了卡車運輸費用。回收活動減少導致的回收成本降低,部分抵消了這些增長。
衍生收益。我們在水處理解決方案板塊中涉足衍生品,以防我們在處理出產水和出售回收的脱脂油時預計將回收的原油市場價格下跌的風險。在截至2023年12月31日的三個月中,我們的衍生品未實現淨收益為640萬美元,衍生品的已實現淨虧損為110萬美元。在截至2022年12月31日的三個月中,我們沒有衍生品活動。
運營和一般及管理費用。下降的主要原因是減少了化學品的購買量和提高了化學品的使用效率,降低了管理成本,減少了發電機租賃費用,同時向某些客户報銷了這筆費用,降低了公用事業開支,處理的產水量減少導致的公用事業費用降低,回收原油收入減少導致遣散税降低。由於維修、預防性維護和儲罐清潔的時間安排,維修和維護費用增加,部分抵消了這些減少。
折舊和攤銷費用。增長的主要原因是,在截至2023年3月31日的財政年度和截至2023年12月31日的九個月中,某些長期資產的全部攤銷或減值部分抵消了新開發的設施和基礎設施的折舊。
資產處置(收益)虧損或減值,淨額 在截至2023年12月31日的三個月中,我們記錄了前一時期損壞的某些鹽水處置設施和助推器的保險賠償收益230萬美元。此外,我們錄得90萬美元的淨虧損與某些資本項目的放棄和某些資產的退出有關,淨虧損為90萬美元,主要與出售某些資產有關。在截至2022年12月31日的三個月中,我們錄得610萬美元的淨虧損,主要與出售某些資產有關。我們還記錄了400萬美元的淨虧損,用於減記兩個不活躍的鹽水處置設施和另一個鹽水處置設施的損壞設備的價值,以及某些資本項目的放棄和某些資產的報廢。此外,我們還記錄了前一時期受損的鹽水處置設施的保險賠償220萬美元的收益。
原油物流
下表彙總了我們原油物流板塊在指定時期內的經營業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三個月 | | |
| | 2023 | | 2022 | | 改變 |
| | (以千計,每桶除外) |
收入: | | | | | | |
原油銷售 | | $ | 412,080 | | | $ | 507,793 | | | $ | (95,713) | |
原油運輸及其他 | | 13,302 | | | 25,552 | | | (12,250) | |
總收入 (1) | | 425,382 | | | 533,345 | | | (107,963) | |
費用: | | | | | | |
銷售成本——不包括衍生品的影響 | | 394,119 | | | 478,889 | | | (84,770) | |
衍生增益 | | (7,613) | | | (5,266) | | | (2,347) | |
運營費用 | | 9,358 | | | 11,441 | | | (2,083) | |
一般和管理費用 | | 921 | | | 1,244 | | | (323) | |
折舊和攤銷費用 | | 9,545 | | | 11,664 | | | (2,119) | |
處置損失或資產減值,淨額 | | 2,042 | | | 277 | | | 1,765 | |
支出總額 | | 408,372 | | | 498,249 | | | (89,877) | |
分部營業收入 | | $ | 17,010 | | | $ | 35,096 | | | $ | (18,086) | |
| | | | | | |
已售原油(桶) | | 5,087 | | | 5,955 | | | (868) | |
通過自有管道(桶)運輸的原油 | | 6,473 | | | 7,062 | | | (589) | |
原油儲存容量——自有和已租賃(桶)(2) | | 5,232 | | | 5,232 | | | — | |
租賃給第三方的原油儲存容量(桶)(2) | | 2,250 | | | 2,000 | | | 250 | |
原油庫存(桶)(2) | | 790 | | | 892 | | | (102) | |
原油售出(美元/桶) | | $ | 81.006 | | | $ | 85.272 | | | $ | (4.266) | |
每售出原油的成本(美元/桶)(3) | | $ | 77.476 | | | $ | 80.418 | | | $ | (2.942) | |
原油產品利潤率(美元/桶)(3) | | $ | 3.530 | | | $ | 4.854 | | | $ | (1.324) | |
(1) 收入包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月中分別為10萬美元和170萬美元的分部間銷售額,這些銷售額已在我們未經審計的簡明合併運營報表中扣除。
(2) 信息分別截至2023年12月31日和2022年12月31日提供。
(3) 每桶成本和產品利潤率不包括衍生品的影響。
原油銷售收入和銷售成本,不包括衍生品的影響。 下降的主要原因是截至2023年12月31日的三個月中原油價格與截至2022年12月31日的三個月相比有所下降,以及由於DJ盆地專用於我們的土地產量減少,銷量減少。
在截至2023年12月31日的三個月中,大梅薩管道的實物量平均每天約為7萬桶,而截至2022年12月31日的三個月中,每天的實物量約為7.7萬桶。由於對較重原油等級的需求減少,原油價格下降以及DJ Basin專用於我們的土地產量下降,Grand Mesa管道的合同出貨量減少。2023年12月6日,我們宣佈了大梅薩管道的開放季。這個開放季在2024年1月5日營業結束時結束,新託運人簽訂了為期五年的最低運量承諾合同。
與截至2022年12月31日的三個月相比,截至2023年12月31日的三個月中,原油銷售的利潤率有所下降。利潤率下降是由於原油價格下跌和產量減少所致。原油價格下跌降低了與某些生產商的合同利率,較低的合同差異對某些其他銷售合同產生了負面影響。原油產品利潤率的計算不包括可能抵消實物利潤變動的衍生品的收益和損失。
衍生收益。 在截至2023年12月31日的三個月中,我們的銷售成本包括受原油價格下跌推動的衍生品淨已實現收益5,960萬美元和衍生品未實現淨虧損5,200萬美元。截至2023年12月31日的三個月,上一句話中的金額包括6,150萬美元的淨已實現收益和6,100萬美元的未實現淨虧損,這些衍生工具與我們對衝CMA差異投資相關的衍生工具,定義和討論見下文 “非公認會計準則財務指標”。我們在截至的三個月中的銷售成本
2022年12月31日包括受原油價格下跌推動的350萬美元衍生品已實現淨收益,以及180萬美元的衍生品未實現淨收益。截至2022年12月31日的三個月,上一句話中的金額包括1,010萬美元的已實現淨收益和70萬美元的未實現淨虧損,這些虧損與我們對衝CMA差額的衍生工具有關。CMA的對衝已於2023年12月31日到期,我們沒有進行另一次套期保值。
原油運輸和其他收入。 下降的主要原因是我們在2023年3月30日出售了海洋資產。此外,由於我們對第三方管道的承諾轉讓,我們確認管道費率收入有所降低。
運營和一般及管理費用。下降的主要原因是我們在2023年3月30日出售了海上資產,以及去年歸還給出租人的租賃軌道車輛的維修和維護費用減少。
折舊和攤銷費用。 下降的主要原因是我們在2023年3月30日出售了海洋資產, 以及在截至2023年3月31日的三個月中,某些終端資產的減值降低了其折舊基數。
資產處置損失或減值損失,淨額。在截至2023年12月31日的三個月中,我們錄得200萬美元的淨虧損,這主要是由於處置和出售某些資產。在截至2022年12月31日的三個月中,我們記錄了30萬美元的淨虧損,這主要是由於某些資產的處置和報廢。
液體物流
下表彙總了我們液體物流板塊在指定時期內的經營業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三個月 | | |
| | 2023 | | 2022 | | 改變 |
| | (以千計,每加侖量除外) |
成品銷售: | | | | | | |
收入——不包括衍生品的影響 | | $ | 522,762 | | | $ | 609,686 | | | $ | (86,924) | |
銷售成本——不包括衍生品的影響 | | 518,715 | | | 593,704 | | | (74,989) | |
衍生物(收益)損失 | | (147) | | | 1,023 | | | (1,170) | |
產品利潤 | | 4,194 | | | 14,959 | | | (10,765) | |
| | | | | | |
丙烷銷售: | | | | | | |
收入 | | 228,265 | | | 332,328 | | | (104,063) | |
銷售成本——不包括衍生品的影響 | | 210,254 | | | 313,151 | | | (102,897) | |
衍生物(收益)損失 | | (1,142) | | | 7,486 | | | (8,628) | |
產品利潤 | | 19,153 | | | 11,691 | | | 7,462 | |
| | | | | | |
丁烷銷售: | | | | | | |
收入 | | 262,032 | | | 241,805 | | | 20,227 | |
銷售成本——不包括衍生品的影響 | | 240,185 | | | 237,478 | | | 2,707 | |
衍生損失(收益) | | 6,995 | | | (3,628) | | | 10,623 | |
產品利潤 | | 14,852 | | | 7,955 | | | 6,897 | |
| | | | | | |
其他產品銷售: | | | | | | |
收入——不包括衍生品的影響 | | 265,057 | | | 231,650 | | | 33,407 | |
銷售成本——不包括衍生品的影響 | | 269,401 | | | 225,480 | | | 43,921 | |
衍生物(收益)損失 | | (5,249) | | | 1,189 | | | (6,438) | |
產品利潤 | | 905 | | | 4,981 | | | (4,076) | |
| | | | | | |
服務收入: | | | | | | |
收入 | | 2,323 | | | 2,310 | | | 13 | |
銷售成本 | | 304 | | | 454 | | | (150) | |
產品利潤 | | 2,019 | | | 1,856 | | | 163 | |
| | | | | | |
費用: | | | | | | |
運營費用 | | 15,886 | | | 15,247 | | | 639 | |
一般和管理費用 | | 1,989 | | | 2,266 | | | (277) | |
折舊和攤銷費用 | | 2,438 | | | 3,417 | | | (979) | |
資產處置或減值的收益,淨額 | | (1,639) | | | (1) | | | (1,638) | |
支出總額 | | 18,674 | | | 20,929 | | | (2,255) | |
分部營業收入 | | $ | 22,449 | | | $ | 20,513 | | | $ | 1,936 | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三個月 | | |
| | 2023 | | 2022 | | 改變 |
| | (以千計,每加侖量除外) |
液化天然氣和成品儲存容量-自有和租賃(加侖)(1) | | 157,409 | | | 159,999 | | | (2,590) | |
| | | | | | |
售出的成品油(加侖) | | 201,796 | | | 192,340 | | | 9,456 | |
售出的精製產品(美元/加侖) | | $ | 2.591 | | | $ | 3.170 | | | $ | (0.579) | |
每售出成品的成本(美元/加侖)(2) | | $ | 2.570 | | | $ | 3.087 | | | $ | (0.517) | |
成品油產品利潤率(美元/加侖)(2) | | $ | 0.021 | | | $ | 0.083 | | | $ | (0.062) | |
成品庫存(加侖)(1) | | 2,020 | | | 1,738 | | | 282 | |
| | | | | | |
售出的丙烷(加侖) | | 254,266 | | | 305,067 | | | (50,801) | |
丙烷售出(美元/加侖) | | $ | 0.898 | | | $ | 1.089 | | | $ | (0.191) | |
每售出丙烷的成本(美元/加侖)(2) | | $ | 0.827 | | | $ | 1.026 | | | $ | (0.199) | |
丙烷產品利潤率(美元/加侖)(2) | | $ | 0.071 | | | $ | 0.063 | | | $ | 0.008 | |
丙烷庫存(加侖)(1) | | 92,861 | | | 97,283 | | | (4,422) | |
| | | | | | |
出售的丁烷(加侖) | | 207,544 | | | 177,061 | | | 30,483 | |
丁烷售出(美元/加侖) | | $ | 1.263 | | | $ | 1.366 | | | $ | (0.103) | |
每售出丁烷的成本(美元/加侖)(2) | | $ | 1.157 | | | $ | 1.341 | | | $ | (0.184) | |
丁烷產品利潤(美元/加侖)(2) | | $ | 0.106 | | | $ | 0.025 | | | $ | 0.081 | |
丁烷庫存(加侖)(1) | | 35,951 | | | 31,029 | | | 4,922 | |
| | | | | | |
出售的其他產品(加侖) | | 85,410 | | | 96,349 | | | (10,939) | |
其他已售產品(美元/加侖) | | $ | 3.103 | | | $ | 2.404 | | | $ | 0.699 | |
每售出其他產品的成本(美元/加侖)(2) | | $ | 3.154 | | | $ | 2.340 | | | $ | 0.814 | |
其他產品產品(虧損)利潤(美元/加侖)(2) | | $ | (0.051) | | | $ | 0.064 | | | $ | (0.115) | |
其他產品庫存(加侖)(1) | | 19,526 | | | 13,630 | | | 5,896 | |
(1) 信息分別截至2023年12月31日和2022年12月31日提供。
(2) 每加侖的成本和產品利潤(損失)不包括衍生品的影響。
成品油銷售收入和銷售成本,不包括衍生品的影響。 在截至2023年12月31日的三個月中,收入和銷售成本的下降,不包括衍生品的影響,主要是由於大宗商品價格下跌導致本年度的銷售價格下降。由於我們在某些市場增加了新的供應和客户合同,因此銷量的增加部分抵消了這一下降。
在截至2023年12月31日的三個月中,不包括衍生品的影響,成品油產品的利潤率有所下降。這種下降主要是由於供應緊張的幾個市場的需求增加,去年產生的利潤率更高。隨着供應問題的解決和供需平衡的恢復,這些供應問題在本年度恢復正常。
成品衍生品(收益)損失。 截至2023年12月31日的三個月,我們的成品油產品利潤率包括10萬美元的已實現收益,截至2022年12月31日的三個月包括100萬美元的已實現虧損。
丙烷銷售收入和銷售成本,不包括衍生品的影響。 收入和銷售成本的下降,不包括衍生品的影響,主要是由於銷量造成的。由於某些供應合同的損失、幾個表現不佳的碼頭閒置以及三個碼頭的出售(如本季度報告中所包含的未經審計的簡明合併財務報表附註16中進一步討論的那樣),銷量下降。對利潤更高的市場和客户的關注抵消了這一點。
在截至2023年12月31日的三個月中,不包括衍生品的影響,丙烷產品利潤率有所下降,這主要是由於上文討論的銷量減少,但被對利潤更高的市場和客户的關注所抵消。
丙烷衍生物(收益)損失。在截至2023年12月31日的三個月中,我們的丙烷銷售批發成本包括300萬美元的衍生品未實現淨收益和190萬美元的衍生品已實現淨虧損。在截至2022年12月31日的三個月中,我們的丙烷銷售批發成本包括120萬美元的衍生品未實現淨收益和870萬美元的衍生品已實現淨虧損。
丁烷銷售收入和銷售成本,不包括衍生品的影響。 收入和銷售成本的增加,不包括衍生品的影響,是由於在截至2023年12月31日的三個月中,價格上漲,而截至2022年12月31日的三個月中價格下跌。增長還歸因於強勁的混合需求導致產量增加。
在截至2023年12月31日的三個月中,丁烷產品利潤率(不包括衍生品的影響)與截至2022年12月31日的三個月相比有所增加,這主要是由於本年度對丁烷混合物的需求增加,從而收緊了丁烷供應並擴大了銷售差異。去年,由於我們在本季初簽約購買的產品繼續與在折扣市場上購買的產品競爭,我們受到了較低的地點差異的負面影響。
丁烷衍生物損失(收益)。 在截至2023年12月31日的三個月中,我們的丁烷銷售成本包括650萬美元 衍生品的未實現淨虧損和50萬美元的衍生品已實現淨虧損。在截至2022年12月31日的三個月中,我們的丁烷銷售成本包括910萬美元的衍生品未實現淨虧損和1,280萬美元的衍生品已實現淨收益。
其他產品的銷售收入和銷售成本,不包括衍生品的影響。收入和銷售成本的增長,不包括衍生品的影響,主要是由於生物柴油的銷售增加,這是由於產品在新市場銷售,可再生識別碼(“RIN”)的銷售增加,以及與去年相比產品供應持續導致瀝青銷售增加。由於某些供應合同的中斷,天然汽油銷量的減少部分抵消了這一點。
在截至2023年12月31日的三個月中,由於環境保護署(“EPA”)的最終可再生燃料標準(“RFS”)要求降低了生物柴油和RIN的價格,導致市場上生物柴油供應增加,不包括衍生品的影響,其他產品銷售產品的利潤率有所下降。去年,中西部有利的生物柴油供應合同以及我們向更有利的市場運輸該產品的能力對利潤率產生了積極影響。
其他產品衍生品(收益)損失。 在截至2023年12月31日的三個月中,我們的其他產品的衍生品包括10萬美元的衍生品未實現淨虧損和540萬美元的衍生品已實現淨收益。在截至2022年12月31日的三個月中,我們的其他產品的衍生品包括130萬美元的衍生品未實現淨收益和250萬美元的衍生品已實現淨虧損。
服務收入和銷售成本。該收入包括存儲、碼頭和運輸服務收入。截至2023年12月31日的三個月中,收入與上一年度保持一致,但由於第三方成本降低,銷售成本有所下降。
運營和一般及管理費用。截至2023年12月31日的三個月的運營和一般及管理費用與截至2022年12月31日的三個月一致。
折舊和攤銷費用。在截至2023年12月31日的三個月中,這一下降是由於客户關係無形資產自2023年6月30日起已全部攤銷。
資產處置或減值的收益,淨額。在截至2023年12月31日的三個月中,我們出售終端的淨收益為160萬美元。
企業和其他
“公司及其他” 中的營業損失包括所示時期內的以下組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三個月 | | |
| | 2023 | | 2022 | | 改變 |
| | (以千計) |
銷售成本 | | | | | | |
衍生增益 | | $ | (1,772) | | | $ | — | | | $ | (1,772) | |
費用: | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
一般和管理費用 | | 13,456 | | | 10,934 | | | 2,522 | |
折舊和攤銷費用 | | 971 | | | 1,655 | | | (684) | |
資產處置(收益)虧損或減值,淨額 | | (715) | | | 71 | | | (786) | |
支出總額 | | 13,712 | | | 12,660 | | | 1,052 | |
營業虧損 | | $ | (11,940) | | | $ | (12,660) | | | $ | 720 | |
銷售成本-衍生收益。 在截至2023年12月31日的三個月中,我們的銷售成本包括20萬美元的衍生品已實現淨收益和160萬美元的衍生品未實現淨收益。正如我們在上一財年所經歷的那樣,我們已經進行了經濟套期保值,以保護我們的流動性狀況和槓桿作用,大宗商品價格大幅上漲推動了我們的營運資金需求,從而影響了我們在大宗商品價格疲軟之前減少絕對負債的能力。截至2023年12月31日,沒有未平倉的套期保值頭寸。
一般和管理費用。 在截至2023年12月31日的三個月中,支出有所增加,這是由於我們減少了對其他業務領域的公司管理費用分配,商業保險費用增加,因為我們向保險公司支付了與以前的原油海運業務(我們於2023年3月30日出售)相關的賠償保單的未來任何補充期權,以及保險費的增加。
折舊和攤銷費用。在截至2023年12月31日的三個月中,這一下降是由於軟件在截至2023年12月31日的三個月中完全貶值所致。
資產處置或減值(收益)虧損,淨額. 在截至2023年12月31日的三個月中,我們出售了一架飛機,收益為70萬美元。在截至2022年12月31日的三個月中,我們記錄了不再使用的建築物的轉租減值虧損。
未合併實體的收益權益
截至2023年12月31日的三個月,未合併實體的權益收益為80萬美元,而截至2022年12月31日的三個月中為120萬美元。在截至2023年12月31日的三個月中,減少了40萬美元,這主要是由於與特定土地和水務服務業務相關的某些會員權益的收益減少,部分被另一實體的收益增加所抵消,這是由於在截至2023年12月31日的三個月中確認的飛機銷售收益而增加的(見本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註12)。
利息支出
下表彙總了我們在指定期間的合併利息支出的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三個月 | | |
| | 2023 | | 2022 | | 改變 |
| | (以千計) |
優先擔保票據 | | $ | 38,438 | | | $ | 38,438 | | | $ | — | |
高級無抵押票據 | | 10,297 | | | 18,925 | | | (8,628) | |
循環信貸額度 | | 4,127 | | | 5,244 | | | (1,117) | |
其他債務 | | 188 | | | 9,152 | | | (8,964) | |
債務利息支出總額 | | 53,050 | | | 71,759 | | | (18,709) | |
債務發行成本的攤銷 | | 4,171 | | | 4,161 | | | 10 | |
利息支出總額 | | $ | 57,221 | | | $ | 75,920 | | | $ | (18,699) | |
在截至2023年12月31日的三個月中,債務利息支出減少了1,870萬美元,部分原因是對截至2022年12月31日的三個月中未支付特許權使用費利息的索賠的應計和解,本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註8進一步討論了這一點。利息也有所下降,原因是去年全年回購了2023年到期的7.5%的優先無擔保票據(“2023年票據”),並於2023年3月31日贖回了剩餘的2023年票據。此外,我們在截至2023年6月30日的三個月內回購了2025年到期的6.125%的未償還優先無抵押票據(“2025年票據”)的一部分,如本季度報告所包含的未經審計的簡明合併財務報表附註7所進一步討論的那樣。循環信貸利息下降是由於平均未償餘額減少所致,在截至2023年12月31日的三個月中,我們的循環信貸額度利率的上升部分抵消了這一點。
提前清償負債的收益,淨額
截至2022年12月31日的三個月中,提前清償負債的淨收益為270萬美元。在截至2022年12月31日的三個月中,淨收益(包括註銷的債務發行成本)與部分未償還的優先無抵押票據(定義見此處)的提前清償有關。在截至2023年12月31日的三個月中,我們沒有回購任何債務。有關進一步討論,請參閲本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註7。
其他收入,淨額
截至2023年12月31日的三個月中,扣除50萬美元的其他收入主要包括應收貸款的利息收入(有關進一步討論,請參閲本季度報告中未經審計的簡明合併財務報表附註2)。截至2022年12月31日的三個月中,其他收入淨額為2810萬美元,主要用於解決與本報告期內未發生的商業活動相關的爭議。
所得税(費用)補助金
截至2023年12月31日的三個月中,所得税支出為20萬美元,而截至2022年12月31日的三個月的所得税優惠為30萬美元。有關進一步討論,請參閲本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註2。
非控股權益
非控股權益代表某些合併子公司中由第三方擁有的部分。截至2023年12月31日的三個月,非控制性利息收入為10萬美元,而截至2022年12月31日的三個月為40萬美元。在截至2023年12月31日的三個月中,減少了30萬美元,這主要是由於在截至2023年12月31日的三個月中,某些水解決方案業務的收入減少。
該細分市場的經營業績 截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的九個月
水解決方案
下表彙總了我們的水務解決方案板塊在指定時期內的經營業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的九個月 | | |
| | 2023 | | 2022 | | 改變 |
| | (以千計,每桶和每天的數量除外) |
收入: | | | | | | |
水處理服務費 | | $ | 439,824 | | | $ | 373,851 | | | $ | 65,973 | |
出售回收的原油 | | 79,223 | | | 96,205 | | | (16,982) | |
回收水 | | 7,829 | | | 12,842 | | | (5,013) | |
其他收入 | | 30,971 | | | 28,333 | | | 2,638 | |
總收入 | | 557,847 | | | 511,231 | | | 46,616 | |
費用: | | | | | | |
銷售成本——不包括衍生品的影響 | | 8,311 | | | 9,316 | | | (1,005) | |
衍生物(收益)損失 | | (891) | | | 4,363 | | | (5,254) | |
運營費用 | | 162,820 | | | 158,401 | | | 4,419 | |
一般和管理費用 | | 3,929 | | | 6,996 | | | (3,067) | |
折舊和攤銷費用 | | 159,119 | | | 153,766 | | | 5,353 | |
處置損失或資產減值,淨額 | | 21,840 | | | 17,935 | | | 3,905 | |
| | | | | | |
支出總額 | | 355,128 | | | 350,777 | | | 4,351 | |
分部營業收入 | | $ | 202,719 | | | $ | 160,454 | | | $ | 42,265 | |
| | | | | | |
處理的產水(每天桶) | | | | | | |
特拉華盆地 | | 2,135,677 | | | 2,001,242 | | | 134,435 | |
鷹福特盆地 | | 135,887 | | | 114,191 | | | 21,696 | |
DJ Basin | | 152,805 | | | 151,792 | | | 1,013 | |
其他盆地 | | 985 | | | 15,114 | | | (14,129) | |
總計 | | 2,425,354 | | | 2,282,339 | | | 143,015 | |
回收水(每天桶) | | 83,247 | | | 132,851 | | | (49,604) | |
總計(每天桶) | | 2,508,601 | | | 2,415,190 | | | 93,411 | |
脱脂油售出(每天桶) | | 3,918 | | | 3,757 | | | 161 | |
加工出水的服務費(美元/桶)(1) | | $ | 0.66 | | | $ | 0.60 | | | $ | 0.06 | |
回收原油用於生產的水處理(美元/桶)(1) | | $ | 0.12 | | | $ | 0.15 | | | $ | (0.03) | |
加工出水的運營費用(美元/桶)(1) | | $ | 0.24 | | | $ | 0.25 | | | $ | (0.01) | |
(1) 總產量 在截至2023年12月31日和2022年12月31日的九個月中,加工的水桶分別為666,972,306和627,643,232。這些金額不包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的九個月中分別為44,866,717桶和13,692,337桶,這與生產商因未交付的承諾量而支付的款項有關,如下文將進一步討論。
水處理服務費收入。增長的主要原因是主要來自特拉華盆地的合同客户加工的產水量增加,2023財年簽訂的新合同的費用增加,以及對可中斷現貨量收取的費用增加。某些生產商為未交付的承諾數量支付的款項也有所增加。加工出水的服務費(美元/桶)也受益於這些短缺補助金。此外,2023年7月,我們達成了一項交易,根據該交易,由於最低容量水處理合同的終止,收到的總對價的一部分分配給收入(見本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註16)。
回收的原油收入。下降的主要原因是出售脱脂油桶所得的已實現原油價格下降,以及由於從生產的處理水中回收的脱脂油減少而導致的脱脂油桶銷量減少,但由於管道規格更嚴格,在本財年出售了截至2023年3月31日儲存的約34,380桶脱脂油,部分抵消了這一下降。
回收水收入。 減少的主要原因是與完工用水時間相關的再生水量減少。
其他收入。 增長的主要原因是增壓器運營費和發電機租金的報銷額增加,以及陸地表面使用收入的增加。這些增長被以下因素部分抵消:由於某些管道承諾收入將於2022年12月到期,供水管道收入減少;與我們的客户從苦鹹非飲用水過渡到再生水的時機相關的苦鹹非飲用水銷售減少;以及建築項目報銷的減少。
銷售成本——不包括衍生品的影響。下降的主要原因是回收活動減少導致回收成本降低,以及由於聯合營銷協議終止,為滿足客户需求而從第三方購買的苦鹹非飲用水減少。這些減少被生產商報銷各增壓站的發電機和燃料成本所產生的成本部分抵消。此外,從截至2023年9月30日的三個月開始,我們為脱脂油銷售支付了卡車運輸費用。
衍生(收益)損失。在截至2023年12月31日的九個月中,我們的衍生品未實現淨收益為200萬美元,衍生品的已實現淨虧損為110萬美元。在截至2022年12月31日的九個月中,我們的衍生品未實現淨收益為450萬美元,衍生品的已實現淨虧損為880萬美元。
運營和一般及管理費用。增長主要是由於處理的產水量增加導致運營費用增加。這一增長被以下因素部分抵消:由於租用較少的發電機而導致的發電機租賃費用減少,以及某些客户對該費用的補償;由於減少購買化學品和提高使用化學品的效率而減少的化學品支出;較低的管理費用以及回收原油收入減少導致的遣散税減少;2023年9月與前期相關的遣散税退款部分抵消。
折舊和攤銷費用。增長的主要原因是,在截至2023年3月31日的財政年度和截至2023年12月31日的九個月中,某些長期資產的全部攤銷或減值部分抵消了新開發的設施和基礎設施的折舊。
資產處置損失或減值損失,淨額。在截至2023年12月31日的九個月中,我們記錄了1710萬美元的淨虧損,主要與出售某些資產有關,淨虧損為790萬美元,與放棄某些資本項目和撤回某些資產有關。此外,我們還記錄了前一時期損壞的某些鹽水處理設施和助推器的保險賠償金320萬美元的收益。在截至2022年12月31日的九個月中,我們記錄了1180萬美元的淨虧損,用於減記兩個不活躍的鹽水處置設施和另一個鹽水處置設施的損壞設備的價值,以及某些資本項目的放棄和某些資產的報廢。我們還記錄了800萬美元的淨虧損,主要與出售某些資產有關,50萬美元的虧損與終止聯合營銷協議有關。此外,我們還記錄了前一時期受損的鹽水處置設施的保險賠償220萬美元的收益。
原油物流
下表彙總了我們原油物流板塊在指定時期內的經營業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的九個月 | | |
| | 2023 | | 2022 | | 改變 |
| | (以千計,每桶除外) |
收入: | | | | | | |
原油銷售 | | $ | 1,337,311 | | | $ | 1,906,963 | | | $ | (569,652) | |
原油運輸及其他 | | 42,473 | | | 72,645 | | | (30,172) | |
總收入 (1) | | 1,379,784 | | | 1,979,608 | | | (599,824) | |
費用: | | | | | | |
銷售成本——不包括衍生品的影響 | | 1,266,498 | | | 1,823,514 | | | (557,016) | |
衍生損失(收益) | | 533 | | | (7,213) | | | 7,746 | |
運營費用 | | 29,767 | | | 38,563 | | | (8,796) | |
一般和管理費用 | | 2,856 | | | 3,818 | | | (962) | |
折舊和攤銷費用 | | 28,864 | | | 35,193 | | | (6,329) | |
資產處置虧損(收益)或減值,淨額 | | 2,471 | | | (1,279) | | | 3,750 | |
支出總額 | | 1,330,989 | | | 1,892,596 | | | (561,607) | |
分部營業收入 | | $ | 48,795 | | | $ | 87,012 | | | $ | (38,217) | |
| | | | | | |
已售原油(桶) | | 16,730 | | | 19,428 | | | (2,698) | |
通過自有管道(桶)運輸的原油 | | 19,520 | | | 20,832 | | | (1,312) | |
原油儲存容量——自有和已租賃(桶)(2) | | 5,232 | | | 5,232 | | | — | |
租賃給第三方的原油儲存容量(桶)(2) | | 2,250 | | | 2,000 | | | 250 | |
原油庫存(桶)(2) | | 790 | | | 892 | | | (102) | |
原油售出(美元/桶) | | $ | 79.935 | | | $ | 98.155 | | | $ | (18.220) | |
每售出原油的成本(美元/桶)(3) | | $ | 75.702 | | | $ | 93.860 | | | $ | (18.158) | |
原油產品利潤率(美元/桶)(3) | | $ | 4.233 | | | $ | 4.295 | | | $ | (0.062) | |
(1) 收入包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的九個月中分別為40萬美元和780萬美元的分部間銷售額,這些銷售額已在我們未經審計的簡明合併運營報表中扣除。
(2) 信息分別截至2023年12月31日和2022年12月31日提供。
(3) 每桶成本和產品利潤率不包括衍生品的影響。
原油銷售收入和銷售成本,不包括衍生品的影響。 下降的主要原因是截至2023年12月31日的九個月中原油價格與截至2022年12月31日的九個月相比有所下降,以及由於DJ Basin專用於我們的土地產量減少,銷售量減少,以及截至2023年12月31日的九個月中買入/賣出交易增加。買入/賣出交易是指我們從交易對手購買產品並在不同地點或時間向同一個交易對手出售相同數量的產品的交易。這些交易的收入、銷售成本和銷量均為淨值。
在截至2023年12月31日的九個月中,大梅薩管道的實物量平均每天約為71,000桶,而截至2022年12月31日的九個月中,每天的實物量約為7.6萬桶。由於對較重原油等級的需求減少、原油價格下降以及DJ Basin專用於我們的土地產量下降,Grand Mesa管道的合同出貨量減少。2023年12月6日,我們宣佈了大梅薩管道的開放季。這個開放季在2024年1月5日營業結束時結束,新託運人簽訂了為期五年的最低運量承諾合同。
Dur在截至2023年12月31日的九個月中,產品利潤率下降的主要原因是大梅薩管道的合同出貨量減少,如上所述。原油產品利潤率的計算不包括可能抵消實物利潤變動的衍生品的收益和損失。
衍生損失(收益)。在截至2023年12月31日的九個月中,我們的銷售成本包括受原油價格下跌推動的6,110萬美元的衍生品已實現淨收益和6,170萬美元的衍生品未實現淨虧損。截至2023年12月31日的九個月中,上一句話中的金額包括6,090萬美元的已實現淨收益和與我們的CMA對衝相關的衍生工具相關的6,140萬美元的未實現淨虧損
下文在 “非公認會計準則財務指標” 下定義和討論了差額表。在截至2022年12月31日的九個月中,我們的銷售成本包括受原油價格上漲推動的5,020萬美元的衍生品已實現淨虧損和5,740萬美元的衍生品未實現淨收益。截至2022年12月31日的九個月中,上一句話中的金額包括2740萬美元的已實現淨虧損和與我們的CMA差額對衝相關的衍生工具相關的未實現淨收益3530萬美元。CMA的對衝已於2023年12月31日到期,我們沒有進行另一次套期保值。
原油運輸和其他收入。 下降的主要原因是我們在2023年3月30日出售了海洋資產。此外,由於我們對第三方管道的承諾轉讓,我們確認管道費率收入有所降低。
運營和一般及管理費用。下降的主要原因是我們在2023年3月30日出售了海洋資產。此外,這段時期還受益於激勵性補償支出的降低,以及去年歸還給出租人的租賃軌道車輛的維修和維護費用降低。
折舊和攤銷費用。 下降的主要原因是我們在2023年3月30日出售了海洋資產, 以及在截至2023年3月31日的三個月中,某些終端資產的減值降低了其折舊基數。
資產處置或減值虧損(收益),淨額。在截至2023年12月31日的九個月中,我們錄得250萬美元的淨虧損,這主要是由於某些資產的退出和出售。在截至2022年12月31日的九個月中,我們錄得130萬美元的淨收益,這主要是由於某些資產的處置和報廢。
液體物流
下表彙總了我們液體物流板塊在指定時期內的經營業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的九個月 | | |
| | 2023 | | 2022 | | 改變 |
| | (以千計,每加侖量除外) |
成品銷售: | | | | | | |
收入——不包括衍生品的影響 | | $ | 1,721,124 | | | $ | 1,994,123 | | | $ | (272,999) | |
銷售成本——不包括衍生品的影響 | | 1,698,604 | | | 1,960,944 | | | (262,340) | |
衍生品損失 | | 40 | | | 1,596 | | | (1,556) | |
產品利潤 | | 22,480 | | | 31,583 | | | (9,103) | |
| | | | | | |
丙烷銷售: | | | | | | |
收入 | | 443,310 | | | 754,438 | | | (311,128) | |
銷售成本——不包括衍生品的影響 | | 416,159 | | | 723,486 | | | (307,327) | |
衍生物(收益)損失 | | (461) | | | 18,304 | | | (18,765) | |
產品利潤 | | 27,612 | | | 12,648 | | | 14,964 | |
| | | | | | |
丁烷銷售: | | | | | | |
收入 | | 438,573 | | | 594,612 | | | (156,039) | |
銷售成本——不包括衍生品的影響 | | 409,125 | | | 597,181 | | | (188,056) | |
衍生損失(收益) | | 2,017 | | | (22,551) | | | 24,568 | |
產品利潤 | | 27,431 | | | 19,982 | | | 7,449 | |
| | | | | | |
其他產品銷售: | | | | | | |
收入——不包括衍生品的影響 | | 731,681 | | | 812,398 | | | (80,717) | |
銷售成本——不包括衍生品的影響 | | 734,371 | | | 761,761 | | | (27,390) | |
衍生物(收益)損失 | | (13,586) | | | 19,380 | | | (32,966) | |
產品利潤 | | 10,896 | | | 31,257 | | | (20,361) | |
| | | | | | |
服務收入: | | | | | | |
收入 | | 11,551 | | | 11,394 | | | 157 | |
銷售成本 | | 1,021 | | | 1,152 | | | (131) | |
產品利潤 | | 10,530 | | | 10,242 | | | 288 | |
| | | | | | |
費用: | | | | | | |
運營費用 | | 40,598 | | | 40,407 | | | 191 | |
一般和管理費用 | | 5,834 | | | 6,254 | | | (420) | |
折舊和攤銷費用 | | 8,035 | | | 10,194 | | | (2,159) | |
資產處置(收益)虧損或減值,淨額 | | (9,375) | | | 51 | | | (9,426) | |
支出總額 | | 45,092 | | | 56,906 | | | (11,814) | |
分部營業收入 | | $ | 53,857 | | | $ | 48,806 | | | $ | 5,051 | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 截至12月31日的九個月 | | |
| | 2023 | | 2022 | | 改變 |
| | (以千計,每加侖量除外) |
液化天然氣和成品儲存容量-自有和租賃(加侖)(1) | | 157,409 | | | 159,999 | | | (2,590) | |
| | | | | | |
售出的成品油(加侖) | | 631,802 | | | 566,997 | | | 64,805 | |
售出的精製產品(美元/加侖) | | $ | 2.724 | | | $ | 3.517 | | | $ | (0.793) | |
每售出成品的成本(美元/加侖)(2) | | $ | 2.689 | | | $ | 3.458 | | | $ | (0.769) | |
成品油產品利潤率(美元/加侖)(2) | | $ | 0.035 | | | $ | 0.059 | | | $ | (0.024) | |
成品庫存(加侖)(1) | | 2,020 | | | 1,738 | | | 282 | |
| | | | | | |
售出的丙烷(加侖) | | 524,007 | | | 639,686 | | | (115,679) | |
丙烷售出(美元/加侖) | | $ | 0.846 | | | $ | 1.179 | | | $ | (0.333) | |
每售出丙烷的成本(美元/加侖)(2) | | $ | 0.794 | | | $ | 1.131 | | | $ | (0.337) | |
丙烷產品利潤率(美元/加侖)(2) | | $ | 0.052 | | | $ | 0.048 | | | $ | 0.004 | |
丙烷庫存(加侖)(1) | | 92,861 | | | 97,283 | | | (4,422) | |
| | | | | | |
出售的丁烷(加侖) | | 394,118 | | | 409,137 | | | (15,019) | |
丁烷售出(美元/加侖) | | $ | 1.113 | | | $ | 1.453 | | | $ | (0.340) | |
每售出丁烷的成本(美元/加侖)(2) | | $ | 1.038 | | | $ | 1.460 | | | $ | (0.422) | |
丁烷產品利潤(虧損)(美元/加侖)(2) | | $ | 0.075 | | | $ | (0.007) | | | $ | 0.082 | |
丁烷庫存(加侖)(1) | | 35,951 | | | 31,029 | | | 4,922 | |
| | | | | | |
出售的其他產品(加侖) | | 276,898 | | | 294,965 | | | (18,067) | |
其他已售產品(美元/加侖) | | $ | 2.642 | | | $ | 2.754 | | | $ | (0.112) | |
每售出其他產品的成本(美元/加侖)(2) | | $ | 2.652 | | | $ | 2.583 | | | $ | 0.069 | |
其他產品產品(虧損)利潤(美元/加侖)(2) | | $ | (0.010) | | | $ | 0.171 | | | $ | (0.181) | |
其他產品庫存(加侖)(1) | | 19,526 | | | 13,360 | | | 6,166 | |
(1) 信息分別截至2023年12月31日和2022年12月31日提供。
(2) 每加侖的成本和產品利潤(損失)不包括衍生品的影響。
成品油銷售收入和銷售成本,不包括衍生品的影響。 在截至2023年12月31日的九個月中,收入和銷售成本的下降,不包括衍生品的影響,主要是由於大宗商品價格下跌導致本年度的銷售價格下降。由於我們在某些市場增加了新的供應和客户合同,因此銷量的增加部分抵消了這一下降。
在截至2023年12月31日的九個月中,不包括衍生品的影響,成品油產品的利潤率有所下降。 T他的下降主要是由於供應緊張的幾個市場的需求增加,去年產生的利潤率更高。隨着供應問題的解決和供需平衡的恢復,這些供應問題在本年度恢復正常。
成品油衍生品損失。 截至2023年12月31日的九個月中,我們的成品油產品利潤率包括不到10萬美元的已實現虧損,截至2022年12月31日的九個月包括160萬美元的已實現虧損。
丙烷銷售收入和銷售成本,不包括衍生品的影響。收入和銷售成本的下降,不包括衍生品的影響,是由於截至2023年12月31日的九個月中丙烷銷量減少。在截至2023年12月31日的九個月中,丙烷的銷量有所下降,這是由於出售了三個碼頭,失去了某些供應合同,表現較差的終端閒置以及對利潤更高的市場和客户的關注。
丙烷產品利潤率,不包括衍生品的影響, 在截至2023年12月31日的九個月中,銷量有所下降,這主要是由於上文討論的銷量減少,但被對利潤更高的市場和客户的關注所抵消。
丙烷衍生物(收益)損失。 我們的丙烷銷售批發成本包括620萬美元 截至2023年12月31日的九個月中,衍生品的未實現淨收益和580萬美元的衍生品已實現淨虧損。在截至2022年12月31日的九個月中,我們的丙烷銷售批發成本包括1,070萬美元的衍生品未實現淨虧損和760萬美元的衍生品已實現淨虧損。
丁烷銷售收入和銷售成本,不包括衍生品的影響。與截至2022年12月31日的九個月相比,截至2023年12月31日的九個月中,收入和銷售成本的下降(不包括衍生品的影響)的主要原因是丁烷價格下跌。下降的另一個原因是該期間前六個月的銷量下降,這是由於現貨需求疲軟,出口需求疲軟以及重要客户改變了戰略。這一增長被該期間最後三個月強勁的混合需求部分抵消。
在截至2023年12月31日的九個月中,丁烷產品利潤率(不包括衍生品的影響)與截至2022年12月31日的九個月相比有所增加,這主要是由於對丁烷混合物的需求增加,從而收緊了丁烷的供應,導致銷售差異擴大。此外,在過去的一年中,由於我們在本季初簽約購買的產品繼續與在折扣市場上購買的產品競爭,我們受到了較低的地點差異的負面影響。
丁烷衍生物損失(收益)。 在截至2023年12月31日的九個月中,我們的丁烷銷售成本包括420萬美元 衍生品的未實現淨虧損和220萬美元的衍生品已實現淨收益。在截至2022年12月31日的九個月中,我們的丁烷銷售成本包括570萬美元的衍生品未實現淨收益和1,690萬美元的衍生品已實現淨收益。
其他產品的銷售收入和銷售成本,不包括衍生品的影響。 收入和銷售成本的下降,不包括衍生品的影響,主要是由於截至2023年12月31日的九個月中市場價格與去年同期相比有所下降。生物柴油的市場價格下降是由於EPA的最終RFS命令降低了混合所需的生物柴油量,從而增加了市場的供應量。下降的另一個原因是某些供應合同中斷導致天然汽油銷量減少。
在截至2023年12月31日的九個月中,其他產品銷售產品的利潤率(不包括衍生品的影響)有所下降,這是由於美國環保局的最終RFS授權導致市場生物柴油供應增加,該命令降低了生物柴油和RIN的價格,以及在價格上漲時簽訂的生物柴油合同的交付,該合同將在價格下跌的當期交付。在截至2023年12月31日的九個月中,主要用於生物柴油的成本或淨可實現價值費用降低了450萬美元,銷售成本增加了。
其他產品衍生品(收益)虧損。 在截至2023年12月31日的九個月中,我們的其他產品的衍生品包括10萬美元的衍生品未實現淨虧損和1,370萬美元的衍生品已實現淨收益。在截至2022年12月31日的九個月中,我們的其他產品的衍生品包括10萬美元的衍生品未實現淨收益和1,950萬美元的衍生品已實現淨虧損。
服務收入和銷售成本。該收入包括存儲、碼頭和運輸服務收入。截至2023年12月31日的九個月中,收入與上一年度保持一致,但由於第三方成本,銷售成本有所下降。
運營和一般及管理費用。截至2023年12月31日的九個月的運營和一般及管理費用與截至2022年12月31日的九個月一致。
折舊和攤銷費用。在截至2023年12月31日的九個月中,這一下降是由於客户關係無形資產自2023年6月30日起已全部攤銷。
資產處置(收益)虧損或減值,淨額 在截至2023年12月31日的九個月中,由於出售了三個航站樓,我們錄得了940萬美元的淨收益。在截至2022年12月31日的九個月中,我們錄得10萬美元的淨虧損,這主要是由於處置了某些資產。
企業和其他
“公司及其他” 中的營業損失包括所示時期內的以下組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的九個月 | | |
| | 2023 | | 2022 | | 改變 |
| | (以千計) |
銷售成本 | | | | | | |
衍生增益 | | $ | (939) | | | $ | — | | | $ | (939) | |
費用: | | | | | | |
一般和管理費用 | | 43,102 | | | 33,533 | | | 9,569 | |
折舊和攤銷費用 | | 4,084 | | | 4,952 | | | (868) | |
資產處置或減值的收益,淨額 | | (715) | | | (916) | | | 201 | |
支出總額 | | 46,471 | | | 37,569 | | | 8,902 | |
營業虧損 | | $ | (45,532) | | | $ | (37,569) | | | $ | (7,963) | |
銷售成本-衍生收益。 在截至2023年12月31日的九個月中,我們的銷售成本包括20萬美元的衍生品淨已實現虧損和120萬美元的衍生品未實現淨收益。正如我們在上一財年所經歷的那樣,我們已經進行了經濟套期保值,以保護我們的流動性狀況和槓桿作用,大宗商品價格大幅上漲推動了我們的營運資金需求,從而影響了我們在大宗商品價格疲軟之前減少絕對負債的能力。截至2023年12月31日,沒有未平倉的套期保值頭寸。
一般和管理費用。 截至2023年12月31日的九個月中,支出高於截至2022年12月31日的九個月,這要歸因於我們公司對其他業務領域的管理費用撥款減少,商業保險費用增加,因為我們向保險公司支付了與以前的海運原油業務(我們於2023年3月30日出售)相關的賠償保單的未來任何補充期權,以及保險費增加。
折舊和攤銷費用。在截至2023年12月31日的九個月中,這一下降是由於軟件在截至2023年12月31日的九個月中完全貶值所致。
資產處置或減值的收益,淨額. 在截至2023年12月31日的九個月中,我們出售了一架飛機,收益為70萬美元。在截至2022年12月31日的九個月中,我們出售了一架飛機,收益為130萬美元,這部分被註銷債務人預付的2023年7月31日到期的剩餘應收貸款的虧損以及我們不再使用的建築物轉租中記錄的減值損失所抵消。
未合併實體的收益權益
截至2023年12月31日的九個月中,未合併實體的權益收益為180萬美元,而截至2022年12月31日的九個月中為310萬美元。在截至2023年12月31日的九個月中,減少了130萬美元,這主要是由於與特定土地和水務服務業務相關的某些會員權益的收益減少,部分被另一實體的收益增加所抵消,這是由於在截至2023年12月31日的三個月中確認的飛機銷售收益而增加的(見本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註12)。
利息支出
下表彙總了我們在指定期間的合併利息支出的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的九個月 | | |
| | 2023 | | 2022 | | 改變 |
| | (以千計) |
優先擔保票據 | | $ | 115,313 | | | $ | 115,313 | | | $ | — | |
高級無抵押票據 | | 31,557 | | | 60,028 | | | (28,471) | |
循環信貸額度 | | 13,932 | | | 13,146 | | | 786 | |
其他債務 | | 2,157 | | | 10,508 | | | (8,351) | |
債務利息支出總額 | | 162,959 | | | 198,995 | | | (36,036) | |
債務發行成本的攤銷 | | 12,411 | | | 12,533 | | | (122) | |
利息支出總額 | | $ | 175,370 | | | $ | 211,528 | | | $ | (36,158) | |
在截至2023年12月31日的九個月中,債務利息支出減少了3,600萬美元,這主要是由於上一年度回購了2023年票據,2023年3月31日贖回了剩餘的2023年票據,以及在截至2023年6月30日的三個月內回購了部分未償還的2025年票據,如本季度報告所包含的未經審計的簡明合併財務報表附註7所進一步討論的那樣。下降還與在截至2022年12月31日的九個月中因未能支付特許權使用費利息而提出的索賠的應計和解金有關(見附註8) 轉到本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表以供進一步討論)。
提前清償負債的收益,淨額
截至2023年12月31日的九個月中,提前清償負債的淨收益為690萬美元,而截至2022年12月31日的九個月中為680萬美元。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的九個月中,淨收益(包括註銷的債務發行成本)主要與部分未償還的優先無抵押票據的提前清償有關。有關進一步討論,請參閲本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註7。
其他收入,淨額
截至2023年12月31日的九個月中,扣除110萬美元的其他收入主要包括應收貸款的利息收入(有關進一步討論,請參閲本季度報告中未經審計的簡明合併財務報表附註2)。截至2022年12月31日的九個月中,其他收入淨額為2870萬美元,主要用於解決與本報告期內未發生的商業活動相關的爭議。
所得税支出
在截至2023年12月31日的九個月中,所得税支出為60萬美元,而截至2022年12月31日的九個月中,所得税支出為10萬美元。有關進一步討論,請參閲本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註2。
非控股權益
截至2023年12月31日的九個月中,非控制性利息收入為60萬美元,而截至2022年12月31日的九個月為80萬美元。在截至2023年12月31日的九個月中,減少了20萬美元,這主要是由於在截至2023年12月31日的九個月中,某些水解決方案業務的收入減少。
非公認會計準則財務指標
除了根據美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)報告的財務業績外,我們還提供了息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的非公認會計準則財務指標。這些非公認會計準則財務指標無意取代根據公認會計原則報告的財務指標。這些指標可能與其他實體使用的非公認會計準則財務指標不同,即使使用相似的術語來識別此類衡量標準也是如此。
我們將息税折舊攤銷前利潤定義為歸屬於NGL Energy Partners LP的淨收益(虧損),加上利息支出、所得税支出(收益)以及折舊和攤銷費用。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為息税折舊攤銷前利潤,不包括衍生品的未實現收益和虧損、成本較低者或淨可變現價值調整、資產處置或減值的損益、提前清償負債的損益、基於股權的薪酬支出、收購費用、負債重估、某些法律和解等。我們還在調整後的息税折舊攤銷前利潤中納入了與液體物流板塊中某些成品業務相關的某些庫存估值調整,如下所述。不應將息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤視為淨收益、所得税前收入、經營活動現金流或根據公認會計原則計算的任何其他財務業績衡量標準的替代方案,因為這些項目用於衡量經營業績、流動性或償還債務的能力。我們認為,息税折舊攤銷前利潤為投資者提供了更多信息,用於評估我們向單位持有人進行季度分配的能力,並且僅作為補充指標列報。我們認為,調整後的息税折舊攤銷前利潤為投資者提供了更多信息,用於評估我們的財務業績,而無需考慮我們的融資方法、資本結構和歷史成本基礎。此外,根據我們的定義,息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他實體使用的息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤或其他類似標題的指標相提並論。
除了液體物流板塊內的某些業務外,為了計算調整後的息税折舊攤銷前利潤,我們對衍生品的已實現和未實現損益進行了區分。在衍生品合約未平倉期間,我們將衍生品公允價值的變化記錄為未實現收益或虧損。當衍生品合約到期或結算時,我們會撤消先前記錄的未實現收益或虧損,並記錄已實現收益或虧損。我們對液體物流板塊中某些業務衍生品的已實現和未實現損益進行這樣的區分。這些企業的主要套期保值策略是對衝合同週期中庫存價值下降的風險,許多套期保值的期限較長。對賬表中的 “庫存估值調整” 行反映了資產負債表日這些企業庫存的市場價值與其成本之間的差額。我們將其納入調整後息税折舊攤銷前利潤,因為與該細分市場庫存相關的衍生合約的未實現收益和虧損也會影響調整後的息税折舊攤銷前利潤,這些合約主要用於對衝庫存持有風險,幷包含在淨收益中。在我們的原油物流板塊中,我們使用西德克薩斯中質原油(“WTI”)日曆月平均價格(“CMA”)購買某些原油桶,並使用WTI CMA價格加上合約中的阿格斯CMA差價成分(“CMA差價合約”)出售原油桶。為了消除CMA差價合約的波動性,我們在2021年1月建立了衍生工具頭寸,以確保從2021年5月到2023年12月每月150萬桶的利潤率約為每桶0.20美元。由於這些頭寸的性質,根據公認會計原則確認的現金流和收益因時期而異,具體取決於當前的原油價格和使用第三方市場報價估值的未來估計原油價格。我們在調整後的息税折舊攤銷前利潤中確認了2021年1月建立的衍生工具頭寸的收益和虧損,以便與我們在本次交易期限內每月對衝的實際利潤率保持一致。這種陳述與管理層對交易的評估一致。截至2023年12月31日,我們建立的與CMA差速滾動相關的衍生工具頭寸已到期,並且我們還沒有建立任何與CMA差速滾動相關的新的衍生工具頭寸。
下表將所述期間的淨收入與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤進行了對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三個月 | | 截至12月31日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | (以千計) |
淨收入 | | $ | 45,767 | | | $ | 58,982 | | | $ | 93,615 | | | $ | 85,695 | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 | | (85) | | | (448) | | | (604) | | | (790) | |
歸屬於NGL 能源合作伙伴有限責任公司的淨收益 | | 45,682 | | | 58,534 | | | 93,011 | | | 84,905 | |
利息支出 | | 57,274 | | | 75,934 | | | 175,452 | | | 211,573 | |
所得税支出(福利) | | 154 | | | (252) | | | 636 | | | 113 | |
折舊和攤銷 | | 65,582 | | | 69,308 | | | 200,005 | | | 204,025 | |
EBITDA | | 168,692 | | | 203,524 | | | 469,104 | | | 500,616 | |
衍生品未實現淨虧損(收益) | | 47,558 | | | 4,800 | | | 56,617 | | | (56,930) | |
CMA 差分滾動淨虧損(收益)(1) | | (64,381) | | | (8,678) | | | (71,285) | | | 19,424 | |
庫存估值調整 (2) | | 709 | | | (2,650) | | | (5,391) | | | (6,765) | |
成本或淨可變現價值調整的較低值 | | (575) | | | (12,568) | | | 3,269 | | | (11,711) | |
資產處置(收益)虧損或減值,淨額 | | (1,107) | | | 8,290 | | | 13,904 | | | 15,775 | |
提前清償負債的收益,淨額 | | — | | | (2,667) | | | (6,871) | | | (6,808) | |
基於股權的薪酬支出 | | 214 | | | 890 | | | 1,098 | | | 1,866 | |
收購費用 (3) | | — | | | — | | | 47 | | | — | |
| | | | | | | | |
其他 (4) | | 560 | | | 2,315 | | | 2,047 | | | 3,907 | |
調整後 EBITDA | | $ | 151,670 | | | $ | 193,256 | | | $ | 462,539 | | | $ | 459,374 | |
(1) 進行調整,在調整後的息税折舊攤銷前利潤範圍內,使合夥企業CMA差額衍生工具頭寸的淨收益和虧損與對衝的實物利潤率保持一致。有關進一步的討論,請參閲上面的 “非公認會計準則財務指標” 部分。
(2) 金額代表資產負債表日庫存的市場價值與其成本之間的差額。有關進一步的討論,請參閲上面的 “非公認會計準則財務指標” 部分。
(3) 金額代表我們與收購相關的法律和諮詢費用相關的費用。
(4) 金額代表有價證券的未實現收益/虧損和資產報廢義務的增值支出。此外,截至2022年12月31日的九個月的金額還包括與我們的大梅薩管道相關的非現金運營費用。
下表將上述息税折舊攤銷前利潤表中的折舊和攤銷金額與我們未經審計的簡明合併運營報表和未經審計的簡明合併現金流量表中的折舊和攤銷金額進行了對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三個月 | | 截至12月31日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | (以千計) |
每個息税折舊攤銷前利潤表的折舊和攤銷 | | $ | 65,582 | | | $ | 69,308 | | | $ | 200,005 | | | $ | 204,025 | |
無形資產攤銷記入銷售成本 | | (65) | | | (68) | | | (195) | | | (205) | |
歸屬於未合併實體的折舊和攤銷 | | (195) | | | (193) | | | (547) | | | (557) | |
歸因於非控股權益的折舊和攤銷 | | 275 | | | 280 | | | 839 | | | 842 | |
未經審計的簡明合併運營報表的折舊和攤銷 | | $ | 65,597 | | | $ | 69,327 | | | $ | 200,102 | | | $ | 204,105 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 |
| | (以千計) |
每個息税折舊攤銷前利潤表的折舊和攤銷 | | $ | 200,005 | | | $ | 204,025 | |
債務發行成本的攤銷記作利息支出 | | 12,411 | | | 12,533 | |
計入運營開支的特許權使用費的攤銷 | | 185 | | | 185 | |
歸屬於未合併實體的折舊和攤銷 | | (547) | | | (557) | |
歸因於非控股權益的折舊和攤銷 | | 839 | | | 842 | |
未經審計的簡明合併現金流量報表的折舊和攤銷 | | $ | 212,893 | | | $ | 217,028 | |
下表將上述息税折舊攤銷前利潤表中的利息支出與我們未經審計的簡明合併運營報表中的利息支出進行了對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三個月 | | 截至12月31日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | (以千計) |
每個 EBITDA 表的利息支出 | | $ | 57,274 | | | $ | 75,934 | | | $ | 175,452 | | | $ | 211,573 | |
歸屬於未合併實體的利息支出 | | (53) | | | (14) | | | (82) | | | (45) | |
| | | | | | | | |
每份未經審計的簡明合併運營報表的利息支出 | | $ | 57,221 | | | $ | 75,920 | | | $ | 175,370 | | | $ | 211,528 | |
下表按分部對所示期間的營業收入(虧損)與調整後息税折舊攤銷前利潤進行了對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日的三個月 |
| 水 解決方案 | | 原油 物流 | | 液體 物流 | | 企業 和其他 | | 合併 |
| (以千計) |
營業收入(虧損) | $ | 74,270 | | | $ | 17,010 | | | $ | 22,449 | | | $ | (11,940) | | | $ | 101,789 | |
折舊和攤銷 | 52,643 | | | 9,545 | | | 2,438 | | | 971 | | | 65,597 | |
攤銷記作銷售成本 | — | | | — | | | 65 | | | — | | | 65 | |
衍生品未實現(收益)淨虧損 | (6,440) | | | 51,984 | | | 3,581 | | | (1,567) | | | 47,558 | |
CMA 差價合約淨虧損(收益) | — | | | (64,381) | | | — | | | — | | | (64,381) | |
庫存估值調整 | — | | | — | | | 709 | | | — | | | 709 | |
成本或淨可變現價值調整的較低值 | — | | | 785 | | | (1,360) | | | — | | | (575) | |
資產處置(收益)虧損或減值,淨額 | (478) | | | 2,042 | | | (1,639) | | | (715) | | | (790) | |
基於股權的薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | 214 | | | 214 | |
| | | | | | | | | |
其他收入(支出),淨額 | 488 | | | 1 | | | (8) | | | 34 | | | 515 | |
歸屬於未合併實體的調整後息税折舊攤銷前利潤 | 715 | | | — | | | 7 | | | 42 | | | 764 | |
歸屬於非控股權益的調整後息税折舊攤銷前利潤 | (362) | | | — | | | — | | | — | | | (362) | |
| | | | | | | | | |
其他 | 449 | | | 58 | | | 60 | | | — | | | 567 | |
調整後 EBITDA | $ | 121,285 | | | $ | 17,044 | | | $ | 26,302 | | | $ | (12,961) | | | $ | 151,670 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的三個月 |
| 水 解決方案 | | 原油 物流 | | 液體 物流 | | 企業 和其他 | | 合併 |
| (以千計) |
營業收入(虧損) | $ | 59,721 | | | $ | 35,096 | | | $ | 20,513 | | | $ | (12,660) | | | $ | 102,670 | |
折舊和攤銷 | 52,591 | | | 11,664 | | | 3,417 | | | 1,655 | | | 69,327 | |
攤銷記作銷售成本 | — | | | — | | | 68 | | | — | | | 68 | |
衍生品未實現(收益)淨虧損 | — | | | (1,810) | | | 6,610 | | | — | | | 4,800 | |
CMA 差價合約淨虧損(收益) | — | | | (8,678) | | | — | | | — | | | (8,678) | |
庫存估值調整 | — | | | — | | | (2,650) | | | — | | | (2,650) | |
成本或淨可變現價值調整的較低值 | — | | | (3,321) | | | (9,247) | | | — | | | (12,568) | |
資產處置虧損(收益)或減值,淨額 | 7,959 | | | 277 | | | (1) | | | 71 | | | 8,306 | |
基於股權的薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | 890 | | | 890 | |
| | | | | | | | | |
其他收入(支出),淨額 | 2 | | | 59 | | | (1,481) | | | 29,520 | | | 28,100 | |
歸屬於未合併實體的調整後息税折舊攤銷前利潤 | 1,357 | | | — | | | 21 | | | 45 | | | 1,423 | |
歸屬於非控股權益的調整後息税折舊攤銷前利潤 | (747) | | | — | | | — | | | — | | | (747) | |
| | | | | | | | | |
其他 | 829 | | | (27) | | | 1,513 | | | — | | | 2,315 | |
調整後 EBITDA | $ | 121,712 | | | $ | 33,260 | | | $ | 18,763 | | | $ | 19,521 | | | $ | 193,256 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的九個月 |
| 水 解決方案 | | 原油 物流 | | 液體 物流 | | 企業 和其他 | | 合併 |
| (以千計) |
營業收入(虧損) | $ | 202,719 | | | $ | 48,795 | | | $ | 53,857 | | | $ | (45,532) | | | $ | 259,839 | |
折舊和攤銷 | 159,119 | | | 28,864 | | | 8,035 | | | 4,084 | | | 200,102 | |
攤銷記作銷售成本 | — | | | — | | | 195 | | | — | | | 195 | |
衍生品未實現(收益)淨虧損 | (1,969) | | | 61,673 | | | (1,908) | | | (1,179) | | | 56,617 | |
CMA 差價合約淨虧損(收益) | — | | | (71,285) | | | — | | | — | | | (71,285) | |
庫存估值調整 | — | | | — | | | (5,391) | | | — | | | (5,391) | |
成本或淨可變現價值調整的較低值 | — | | | 785 | | | 2,484 | | | — | | | 3,269 | |
資產處置虧損(收益)或減值,淨額 | 21,840 | | | 2,471 | | | (9,375) | | | (715) | | | 14,221 | |
基於股權的薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | 1,098 | | | 1,098 | |
收購費用 | (28) | | | — | | | 84 | | | (9) | | | 47 | |
其他收入,淨額 | 916 | | | 106 | | | 7 | | | 102 | | | 1,131 | |
歸屬於未合併實體的調整後息税折舊攤銷前利潤 | 1,974 | | | — | | | (19) | | | 137 | | | 2,092 | |
歸屬於非控股權益的調整後息税折舊攤銷前利潤 | (1,450) | | | — | | | — | | | — | | | (1,450) | |
| | | | | | | | | |
其他 | 1,747 | | | 139 | | | 168 | | | — | | | 2,054 | |
調整後 EBITDA | $ | 384,868 | | | $ | 71,548 | | | $ | 48,137 | | | $ | (42,014) | | | $ | 462,539 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的九個月 |
| 水 解決方案 | | 原油 物流 | | 液體 物流 | | 企業 和其他 | | 合併 |
| (以千計) |
營業收入(虧損) | $ | 160,454 | | | $ | 87,012 | | | $ | 48,806 | | | $ | (37,569) | | | $ | 258,703 | |
折舊和攤銷 | 153,766 | | | 35,193 | | | 10,194 | | | 4,952 | | | 204,105 | |
攤銷記作銷售成本 | — | | | — | | | 205 | | | — | | | 205 | |
衍生品未實現(收益)淨虧損 | (4,464) | | | (57,390) | | | 4,924 | | | — | | | (56,930) | |
CMA 差價合約淨虧損(收益) | — | | | 19,424 | | | — | | | — | | | 19,424 | |
庫存估值調整 | — | | | — | | | (6,765) | | | — | | | (6,765) | |
成本或淨可變現價值調整的較低值 | — | | | (2,247) | | | (9,464) | | | — | | | (11,711) | |
資產處置虧損(收益)或減值,淨額 | 17,935 | | | (1,279) | | | 51 | | | (916) | | | 15,791 | |
基於股權的薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | 1,866 | | | 1,866 | |
| | | | | | | | | |
其他收入(支出),淨額 | 10 | | | 390 | | | (1,665) | | | 29,996 | | | 28,731 | |
歸屬於未合併實體的調整後息税折舊攤銷前利潤 | 3,569 | | | — | | | (3) | | | 134 | | | 3,700 | |
歸屬於非控股權益的調整後息税折舊攤銷前利潤 | (1,652) | | | — | | | — | | | — | | | (1,652) | |
| | | | | | | | | |
其他 | 1,915 | | | 98 | | | 1,894 | | | — | | | 3,907 | |
調整後 EBITDA | $ | 331,533 | | | $ | 81,201 | | | $ | 48,177 | | | $ | (1,537) | | | $ | 459,374 | |
流動性、資本來源和資本資源活動
普通的
我們的流動性和資本資源需求的主要來源是來自我們運營的現金流、基於資產的循環信貸額度(“ABL Facility”)下的借款、發行長期票據、普通和/或優先單位、金融機構貸款、資產證券化或資產出售。我們預計,我們的主要現金流出將與資本支出、利息、債務到期日償還和分配有關。
2024年2月2日,我們完成了22億美元的新優先擔保票據的私募發行,我們還簽訂了新的七年期7億美元優先有擔保定期貸款B。這些交易的淨收益將用於 (i) 為贖回和相關解除我們現有的2025年票據、2026年票據和2026年優先擔保票據的契約提供資金,包括任何適用的保費以及應計和未付利息(詳見進一步討論)以下),(ii)支付與之相關的費用和開支,(iii)償還項下的借款ABL融資機制以及 (iv) 在任何剩餘淨收益的範圍內,用於一般公司用途。
我們認為,我們預期的運營現金流和ABL融資機制下的借貸能力將足以滿足我們的流動性需求。我們的借貸需求在一年中有所不同,部分原因是我們的液體物流板塊中某些業務的季節性質。我們最大的營運資金借款需求通常發生在6月至12月期間,那時我們正在建立液化天然氣庫存,以應對丁烷混合季節和供暖季節。在1月至3月期間,我們的營運資金借款需求通常會下降,那時我們的液體物流板塊的現金流入量最大。此外,我們的營運資金借貸需求隨着大宗商品價格的變化而變化。大宗商品價格的大幅上漲可能會推高我們的營運資金需求,限制我們繼續削減資產負債表和限制財務靈活性的能力。為了保護我們的流動性和槓桿率,我們在增加庫存時進行經濟套期保值,以減輕這種風險。截至2023年12月31日,沒有未平倉的套期保值頭寸。
現金管理
我們通過使用集中現金管理計劃來管理現金,該計劃將運營子公司的現金資產集中在聯名賬户中,以提供財務靈活性並降低借貸成本、交易成本和銀行費用。我們的集中現金管理計劃規定,超過運營子公司日常需求的資金將集中起來、合併或以其他方式在合併後的集團內使用。我們所有的全資運營子公司都參與該計劃。根據現金管理計劃,根據參與的子公司是否有短期現金盈餘或現金需求,我們向子公司提供現金或子公司向我們提供現金。
短期流動性
我們的短期流動性主要來源包括來自我們運營的現金流和ABL融資機制下的借款,我們認為這將為我們的業務運營、管理我們的營運資金需求和償還當前到期日提供流動性。
ABL融資機制的承諾為6億美元,其中包括2.5億美元的信用證次級限額。截至2023年12月31日,ABL融資機制下的借款額為5,500萬美元,未償還的信用證約為1.301億美元。ABL融資最早計劃在(a)2026年2月4日或(b)最早到期日前91天到期,如果本金總額在5,000萬美元或以上的任何債務,前提是此類債務尚未償還,但某些例外情況除外。
2024年2月2日,我們對ABL融資機制進行了修訂,除其他外,延長了期限,為信用證規定了新的次級限額,規定了增量額度,並修改了ABL融資機制下貸款的適用利潤。
有關ABL融資機制和修正案的更多信息,請參閲本季度報告中未經審計的簡明合併財務報表附註7。
截至2023年12月31日,我們的流動資產比流動負債高出約2.526億美元。
長期融資
我們希望通過發行長期票據、普通股和/或優先單位、金融機構貸款、資產證券化或資產出售來為我們的長期融資需求提供資金。
新的優先擔保票據
2024年2月2日,我們完成了9億美元於2029年2月15日到期的8.125%優先擔保票據(“2029年優先擔保票據”)和將於2032年2月15日到期的13億美元8.375%的優先擔保票據(“2032優先擔保票據”)的私募發行。從2024年5月15日開始,新的優先擔保票據的利息將在每年的2月15日、5月15日、8月15日和11月15日按季度支付。
定期貸款 B
2024年2月2日,我們簽訂了新的七年期7億美元優先擔保定期貸款B。定期貸款B將於2031年2月2日到期,並將從截至2024年6月30日的財政季度開始,按季度等額分期攤銷,年總金額等於原始本金的1.0%,餘額應在到期時支付。
2026 年高級擔保票據
2021年2月4日,我們以私募方式發行了2026年到期的7.5%優先擔保票據(“2026年優先擔保票據”)中的20.5億美元。2026年優先擔保票據的利息為7.5%,將於每年的2月1日和8月1日支付。2026年的優先擔保票據將於2026年2月1日到期。2026年的優先擔保票據是根據2021年2月4日的契約(“2026年契約”)發行的。
2024年1月19日,我們向2026年優先擔保票據的持有人發出通知,表示我們打算以本金的101.875%贖回所有現有的2026年優先擔保票據,以及應計和未付利息。2024年2月6日,我們贖回了所有未償還的2026年優先擔保票據,總對價為21億美元,其中包括支付210萬美元的應計和未付利息以及3,840萬美元的看漲期權溢價。
高級無抵押票據
優先無擔保票據包括2025年3月1日到期的2025年票據和2026年4月15日到期的2026年到期的7.5%的優先無擔保票據(“2026年票據”)(統稱為 “優先無擔保票據”)。
2024年1月19日,我們向2025年票據和2026年票據的持有人發出通知,表示我們打算按本金的100%以及應計和未付利息贖回每個系列的所有未償還票據。我們打算在 2024 年 2 月 20 日兑換 2025 年票據,在 2024 年 4 月 14 日兑換 2026 年票據。如上所述,再融資交易的部分收益已存入每系列票據的受託人,以履行和解除每份契約。存入受託人的贖回2025年票據的總金額為2.888億美元,其中包括支付的應計和未付利息810萬美元。存入受託人的用於贖回2026年票據的總金額為3.319億美元,其中包括支付的1,200萬美元的應計和未付利息。
有關我們長期債務的更多信息,請參閲本季度報告中未經審計的簡明合併財務報表附註7。
資本支出、收購和其他投資
下表彙總了所述期間的擴建和維護資本支出(不包括油箱底部和填充物的增加,按應計制編制)、購置和其他投資。
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| | 資本支出 | | | | 其他 |
| | 擴張 | | 保養 | | 收購 (1) | | 投資 (2) |
| | (以千計) |
截至12月31日的三個月 | | | | | | | | |
2023 | | $ | 33,060 | | | $ | 8,780 | | | $ | — | | | $ | — | |
2022 | | $ | 11,208 | | | $ | 11,464 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
截至12月31日的九個月 | | | | | | | | |
2023 | | $ | 90,101 | | | $ | 41,665 | | | $ | — | | | $ | 258 | |
2022 | | $ | 74,151 | | | $ | 41,050 | | | $ | — | | | $ | 346 | |
(1) 在截至2023年12月31日或2022年12月31日的三個月或九個月中,沒有進行任何收購。
(2) 截至2023年12月31日和2022年12月31日的九個月的金額與向未合併實體的繳款有關。在截至2023年12月31日或2022年12月31日的三個月中,沒有其他投資。
截至2024年3月31日的財年的資本支出預計約為1.3億至1.5億美元。
已宣佈的發行版
我們GP董事會決定暫時暫停所有分配,以實現資產負債表的去槓桿化,直到我們達到2026年契約中規定的4.75比1.00的總槓桿比率。這導致季度普通股分配(從截至2020年12月31日的季度開始)和所有優先單位分配(從截至2021年3月31日的季度開始)暫停。
2024 年 2 月 6 日,我們普通合夥人董事會宣佈,在 2023 年 12 月 31 日之前,將 B 類優先單位持有人、C 類優先單位持有人和 D 類優先單位持有人未繳拖欠款的 50% 進行現金分配。該分配將於2024年2月27日發放給2024年2月16日交易收盤時的登記持有者。有關更多信息,請參閲本季度報告中未經審計的簡明合併財務報表附註9。
合同義務
我們的合同義務主要包括購買承諾、未償債務本金和利息債務、租賃義務、管道承諾、資產報廢義務和其他承諾。
有關合同義務的討論,請參閲本季度報告中未經審計的簡明合併財務報表附註7、附註8和附註14。
現金流
下表彙總了我們在指定時期內現金流的來源(用途):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的九個月 |
現金流提供方(用於): | | 2023 | | 2022 |
| | (以千計) |
運營資產和負債變動前的經營活動 | | $ | 312,848 | | | $ | 330,191 | |
經營資產和負債的變化 | | (88,907) | | | (123,326) | |
經營活動 | | $ | 223,941 | | | $ | 206,865 | |
投資活動 | | $ | (49,326) | | | $ | (72,067) | |
籌資活動 | | $ | (179,308) | | | $ | (134,086) | |
經營活動。在截至2023年12月31日的九個月中,經營活動提供的淨現金增長主要是由於營運資金的波動,尤其是應收賬款和應付賬款的波動,這是由於液化天然氣銷售和購買量的增加部分抵消了原油產量和價格的下降。在截至2023年12月31日的九個月中,液化天然氣的銷售和購買量增加,以及運營收益的增加,庫存也出現了波動。
投資活動。在截至2023年12月31日的九個月中,用於投資活動的淨現金為4,930萬美元,而在截至2022年12月31日的九個月中,用於投資活動的淨現金為7,210萬美元。投資活動中使用的淨現金減少主要是由於:
•在截至2023年12月31日的九個月中,收益增加了4,040萬美元,主要來自出售某些鹽水處置資產和出售三個液化天然氣終端;以及
•資本支出從截至2023年12月31日的九個月的1.224億美元(包括截至2022年3月31日的應計金額的支付)減少到截至2023年12月31日的九個月中的1.199億美元(包括截至2023年3月31日的應計金額的支付),這主要是由於我們的水解決方案板塊的支出時機。
用於投資活動的淨現金的減少被用於結算衍生品的現金減少的2160萬美元部分抵消。
融資活動。在截至2023年12月31日的九個月中,用於融資活動的淨現金為1.793億美元,而在截至2022年12月31日的九個月中,用於融資活動的淨現金為1.341億美元。用於融資活動的淨現金的增加主要是由於與ABL融資機制和優先無抵押票據相關的債務的償還量增加。
擔保人補充信息
NGL Energy Partners LP(母公司)和NGL Energy Finance Corp. 是優先無抵押票據的共同發行人(見本季度報告中未經審計的簡明合併財務報表附註7)。我們的某些全資子公司(“擔保子公司”)共同或單獨為優先無擔保票據提供了全面和無條件的擔保。
這些擔保是每家擔保子公司的優先無擔保債務,與該擔保子公司其他現有和未來的優先債務在償付權中排名相同,在償付權中優先於該擔保子公司所有現有和未來的次級債務。每家擔保子公司對我們優先無擔保票據的擔保須遵守某些自動慣例釋放,包括將此類擔保子公司的所有股本或全部或幾乎所有資產出售給一個或多個不是我們或限制性子公司的人,行使法律辯護或免除契約期權,履行和解除管理我們高級無擔保的契約注意, 該擔保子公司被指定為非擔保子公司擔保人受限子公司或根據我們優先無抵押票據的契約作為非限制性子公司、解除該擔保子公司在循環信貸額度下的擔保、清算或解散該擔保子公司或將擔保子公司的所有資產合併、合併或轉讓給我們或擔保子公司解散或不復存在的其他擔保子公司(統稱為 “釋放”)。根據適用法律,每家擔保子公司在票據擔保下的義務在必要時受到限制,以防止此類票據擔保構成欺詐性轉讓。我們不受投資限制
在擔保子公司中,對擔保子公司向NGL Energy Partners LP(母公司)進行分配的能力沒有重大限制。根據經修訂的1933年《證券法》第S-X條例第4-08(e)(3)條,擔保子公司的資產(對非擔保子公司的投資除外)均不是限制性淨資產。
根據美國破產法、《統一欺詐性轉讓法》、《統一欺詐性轉讓法》或任何類似的聯邦或州法律,我們針對擔保子公司的優先無擔保票據持有人的權利可能會受到限制。
根據S-K法規第13-01(a)(4)(vi)條的允許,我們排除了合夥企業的彙總財務信息,因為NGL Energy Partners LP(母公司)、NGL 能源金融公司和擔保子公司的資產、負債和經營業績與合併財務報表中的相應金額沒有實質性差異,我們認為此類彙總財務信息將是重複的,不會為投資者提供增量價值。
環境立法
有關擬議的環境立法和法規的討論,請參閲我們的年度報告,這些立法和法規如果頒佈,可能會導致合規和運營成本增加。但是,目前我們無法預測任何未來立法或法規的結構或結果,也無法預測我們在合規方面可能產生的最終成本。
最近的會計公告
有關適用於我們的近期會計聲明的討論,請參閲本季度報告中未經審計的簡明合併財務報表附註2。
關鍵會計估計
根據公認會計原則編制財務報表和相關披露需要選擇適當的會計原則,並將其應用於我們運營的相關事實和情況,並使用管理層的估計。在會計政策的應用方面,我們已經確定了某些更關鍵的判斷領域,這些領域對於描述我們的合併財務狀況和經營業績最為重要。這些會計政策的應用可能會對我們的合併財務報表產生重大影響,這些會計政策需要對未來事件的估計和預測結果以及這些會計政策的變化做出主觀或複雜的判斷。我們先前在年度報告中披露的關鍵會計估計沒有實質性變化。
第 3 項。 關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們的長期債務的一部分是浮動利率債務。利率的變化會影響我們的浮動利率債務的利息支付,但通常不會影響負債的公允價值。相反,利率的變化會影響我們固定利率債務的公允價值,但不會影響其現金流。
ABL融資機制是浮動利率債務,其利率通常與最優惠利率或SOFR(基於擔保隔夜融資利率的調整後的前瞻性定期利率)掛鈎。截至2023年12月31日,我們在ABL融資機制下有5,500萬美元的未償借款,加權平均利率為9.07%。根據截至2023年12月31日的未償借款,0.125%的利率變動將導致我們的年度利息支出增加或減少10萬美元。
B類固定至浮動利率累計可贖回永久優先單位(“B類優先單位”)的當前分配利率是三個月倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)利率(截至2023年12月31日的季度為5.59%)加上7.213%的利差的浮動利率。根據截至2023年12月31日未償還的B類優先單位,0.125%的利率變動將導致我們的B類優先單位分配增加或減少10萬美元。自2023年7月3日起,在制定這些證券的分配利率時提及的倫敦銀行同業拆借利率已取代 根據芝加哥商品交易所集團基準管理有限公司計算和公佈的三個月芝加哥商品交易所定期SOFR,外加根據可調利息R 0.26161%的期限利差調整利率(LIBOR)法案(“LIBOR 法案”)以及實施倫敦銀行同業拆借利率法案的規則。
2024年4月15日及之後,C類固定至浮動利率累計可贖回永久優先單位的分配將按25.00美元清算優先權的百分比累計,等於適用的三個月倫敦銀行同業拆借利率(或根據修訂和重述的有限合夥協議(“合夥協議”)確定的替代利率)加上7.384%的利差。在2024年7月1日或之後,我們的D類優先單位的持有人可以不時選擇根據浮動利率計算分配,該浮動利率等於適用的三個月倫敦銀行同業拆借利率(或根據合作協議確定的替代利率)加上7.00%的利差(“D類浮動利率”,見合作協議)。每項 D 類浮動利率選擇在該選擇後的至少四個季度內有效。
大宗商品價格風險
我們的業務受到某些業務風險的影響,包括大宗商品價格風險。大宗商品價格風險是指原油、液化天然氣或精煉和可再生能源產品的市場價值根據不斷變化的市場條件發生有利或不利變化的風險。我們的市場風險政策中規定了管理商品價格風險的程序和限額。每天監控未平倉大宗商品頭寸和市場價格變化,並向高級管理層和營銷運營人員報告。
原油、液化天然氣以及精煉和可再生能源產品行業是 “基於利潤” 和 “成本增加” 的業務,在這些業務中,我們的已實現利潤率取決於銷售價格與供應成本的差異。我們無法控制市場狀況。因此,我們的盈利能力可能會受到原油、液化天然氣以及精煉和可再生能源產品價格的突然重大變化的影響。
我們從事各種類型的遠期合約和金融衍生品交易,以減少價格波動對產品成本的影響,保護我們的庫存頭寸的價值,並幫助確保產品在供應短缺期間的可用性。當我們的批發和零售客户做出相應的購買承諾時,我們會嘗試通過購買量來平衡我們的合同組合。我們可能會不時出現淨持倉不平衡的情況。除了維持平衡頭寸的持續政策外,出於會計目的,我們還需要持續跟蹤和報告衍生品投資組合的市場價值。
儘管我們使用金融衍生工具來降低與預測交易相關的市場價格風險,但我們不將金融衍生品交易視為套期保值。不符合正常購買和正常銷售和結算(無論是現金交易還是非現金市值計價調整)的實物合約公允價值的所有變動均在未經審計的簡明合併運營報表中的收入(銷售合同)或銷售成本(購買合同)中報告,無論合同是實物還是財務結算。
下表總結了標的商品價值增長10%(以千計)對我們大宗商品衍生品2023年12月31日公允價值的假設影響:
| | | | | |
| 增加 (減少) 按公允價值計算 |
原油(水務解決方案板塊) | $ | 152 | |
原油(原油物流板塊) | $ | (3,847) | |
丙烷(液體物流板塊) | $ | (3,304) | |
丁烷(液體物流板塊) | $ | (2,944) | |
成品油(液體物流板塊) | $ | (2,517) | |
其他產品(液體物流板塊) | $ | (3,019) | |
加元(液體物流板塊) | $ | 124 | |
大宗商品價格的變化還可能影響我們能夠運輸、處置、儲存和銷售的數量,這也會影響我們的現金流。
信用風險
我們的業務還受到信用風險的影響,即因供應商、客户或財務交易對手不履行合同而遭受損失的風險。我們的信貸政策中規定了管理信用風險的程序和限額。每天都對信用風險進行監控,我們相信我們會通過以下方式最大限度地減少風險:
•要求某些客户為我們的產品和服務預付或存入押金;
•要求某些客户開具信用證或其他形式的擔保書;
•監控與先前批准的信用額度相關的個人客户應收賬款;
•要求某些客户按合同數量交貨,而不是允許他們自行決定收貨;
•訂立主淨額結算協議,允許抵消某些交易的對手應收賬款和應付賬款餘額;
•定期審查應收賬款賬齡以確定可能出現的問題或趨勢;以及
•要求營銷人員管理其客户的應收賬款狀況,並暫停對未及時支付未付發票的客户的銷售。
截至2023年12月31日,我們的主要交易對手是零售商、經銷商、能源營銷商、生產商、煉油商和經銷商。
公允價值
我們使用公開價格確定交易所交易衍生金融工具的公允價值,對於非交易所交易的衍生金融工具,我們使用類似工具的定價模型,包括公開價格和從第三方收集的數據彙編中生成的遠期曲線。
第 4 項。 控制和程序
根據經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13(a)-15(e)條和第15(d)-15(e)條的規定,我們維持披露控制和程序,旨在確保在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告我們根據《交易法》提交的申報和申報中要求披露的信息信息會收集並傳達給我們的管理層,包括首席執行官和負責人酌情為我們的全科醫生提供財務官員,以便及時就所需的披露做出決定。
截至2023年12月31日,我們在包括GP的首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,完成了對披露控制和程序設計和運作有效性的評估。根據這項評估,我們普通合夥人的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至2023年12月31日,此類披露控制和程序是有效的。
在截至2023年12月31日的三個月中,我們對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13(a)-15(f)條)沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分-其他信息
第 1 項。 法律訴訟
我們不時參與正常業務過程中出現的各種法律訴訟和索賠。有關法律訴訟的信息,請參閲標題下的討論”法律突發事件” 在本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註8中,該報告以引用方式納入本第1項。
第 1A 項。 風險因素
我們之前在截至2023年3月31日財年的10-K表年度報告第一部分第1A項—— “風險因素” 中披露的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
2023 年 11 月,員工交出了 21,302 個普通單位,用於繳納與限制性普通單位的歸屬相關的預扣税款。因此,我們認為投降是 “回購”。每個普通單位的平均支付價格為3.95美元。這些回購不是公開宣佈的回購普通單位計劃的一部分,我們也沒有公開宣佈的回購普通單位的計劃。
第 3 項。 優先證券違約
根據我們2026年優先擔保票據契約中的某些契約,我們普通合夥人的董事會暫時暫停了所有普通單位和優先單位的分配。有關暫停分配的更多信息,請參閲本季度報告中未經審計的簡明合併財務報表附註9。
第 4 項。 礦山安全披露
不適用。
第 5 項。 其他信息
在截至2023年12月31日的三個月中,合夥企業沒有董事或高級職員 採用要麼 終止a “規則 10b5-1 交易安排” 或 “非規則 10b5-1 交易安排”,每個術語的定義見第 S-K 法規第 408 (a) 項。
第 6 項。 展品
| | | | | | | | |
展品編號 | | 描述 |
4.1 | | 自2024年2月2日起簽訂的契約,由NGL能源運營有限責任公司、NGL能源金融公司及其擔保方以及作為受託人和抵押代理人的美國銀行信託公司全國協會共同簽發(參照2024年2月2日向美國證券交易委員會提交的表格8-K最新報告(文件編號:001-35172)附錄4.1合併) |
4.2 | | 2029年到期的8.125%優先擔保票據表格(參考附錄4.2並作為附錄4.1的附錄A列於2024年2月2日向美國證券交易委員會提交的8-K表格(文件編號001-35172)的當前報告附錄4.1中) |
4.3 | | 2032年到期的8.375%優先擔保票據表格(參考附錄4.3並作為附錄4.1的附錄B列於2024年2月2日向美國證券交易委員會提交的8-K表格(文件編號001-35172)的當前報告附錄4.1附錄B) |
10.1 | | 定期貸款信貸協議,由作為行政代理人、抵押代理人和貸款人的NGL能源運營有限責任公司、NGL Energy Partners LP、Toronto Dominion(德克薩斯州)有限責任公司及其某些金融機構簽訂的截至2024年2月2日的定期貸款信貸協議(參照2024年2月2日向美國證券交易委員會提交的表格8-K最新報告(文件編號001-35172)附錄10.1) |
10.2 | | 信貸協議第五修正案,自2024年2月2日起由NGL能源運營有限責任公司、NGL Energy Partners LP、作為行政代理人和抵押代理人的摩根大通銀行以及該修正案的某些其他金融機構共同撰寫(參照2024年2月2日向美國證券交易委員會提交的表格8-K最新報告(文件編號001-35172)附錄10.2) |
22.1 | | NGL Energy Partners LP 的發行人和擔保子公司名單(參照2023年8月9日向美國證券交易委員會提交的截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告(文件編號001-35172)附錄22.1合併) |
31.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證 |
31.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證 |
32.1* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證 |
32.2* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證 |
101.INS** | | XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
101.SCH** | | 內聯 XBRL 架構文檔 |
101.CAL** | | 內聯 XBRL 計算鏈接庫文檔 |
101.DEF** | | 內聯 XBRL 定義鏈接庫文檔 |
101.LAB** | | 內聯 XBRL 標籤 Linkbase 文檔 |
101. PRE** | | 內聯 XBRL 演示鏈接庫文檔 |
104 | | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中) |
* 隨本報告提交的證物。
** 以下文件採用Inline XBRL(可擴展業務報告語言)格式:(i)截至2023年12月31日和2023年3月31日的未經審計的簡明合併資產負債表,(ii)截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月零九個月未經審計的簡明合併運營報表,(iii)截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和九個月的未經審計的簡明綜合資產負債表,(iv)三個月和九個月未經審計的簡明綜合權益變動報表截至2023年12月31日和2022年12月31日的月份,(v)截至2023年12月31日和2022年12月31日的九個月未經審計的簡明合併現金流量表,以及(vi)未經審計的簡明合併財務報表附註。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| NGL 能源夥伴有限責任公司 |
| | |
| 來自: | NGL 能源控股有限責任公司,其普通合夥人 |
| | |
日期:2024 年 2 月 8 日 | | 來自: | /s/ H. 邁克爾·克里姆比爾 |
| | | H. 邁克爾·克里姆比爾 |
| | | 首席執行官 |
| | |
日期:2024 年 2 月 8 日 | | 來自: | /s/ 布拉德利 P. 庫珀 |
| | | 布拉德利·庫珀 |
| | | 首席財務官 |