zs-20231031
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級會員US-GAAP:利率合同成員US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:被指定為對衝工具成員2023-07-310001713683US-GAAP:公允價值輸入二級會員US-GAAP:利率合同成員US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:被指定為對衝工具成員2023-07-310001713683US-GAAP:利率合同成員US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:被指定為對衝工具成員US-GAAP:公允價值輸入三級會員2023-07-310001713683US-GAAP:ForexFordFord會員US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:非指定成員2023-07-310001713683US-GAAP:ForexFordFord會員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:非指定成員2023-07-310001713683US-GAAP:公允價值輸入二級會員US-GAAP:ForexFordFord會員US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:非指定成員2023-07-310001713683US-GAAP:ForexFordFord會員US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:非指定成員US-GAAP:公允價值輸入三級會員2023-07-310001713683zs: 託管設備會員2023-10-310001713683zs: 託管設備會員2023-07-310001713683US-GAAP:軟件開發成員2023-10-310001713683US-GAAP:軟件開發成員2023-07-310001713683ZS: 計算機和辦公設備會員2023-10-310001713683ZS: 計算機和辦公設備會員2023-07-310001713683US-GAAP:軟件和軟件開發成本會員2023-10-310001713683US-GAAP:軟件和軟件開發成本會員2023-07-310001713683US-GAAP:傢俱和固定裝置成員2023-10-310001713683US-GAAP:傢俱和固定裝置成員2023-07-310001713683US-GAAP:LeaseHoldiments 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最大成員2022-08-012022-10-310001713683US-GAAP:ForexFordFord會員US-GAAP:被指定為對衝工具成員2023-10-310001713683US-GAAP:ForexFordFord會員US-GAAP:被指定為對衝工具成員2023-07-310001713683US-GAAP:非指定成員US-GAAP:ForexFordFord會員2023-10-310001713683US-GAAP:非指定成員US-GAAP:ForexFordFord會員2023-07-310001713683US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-07-310001713683US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-07-310001713683US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-10-310001713683US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-10-310001713683美國公認會計準則:銷售成員成本2023-08-012023-10-310001713683美國公認會計準則:銷售成員成本2022-08-012022-10-310001713683US-GAAP:銷售和營銷費用會員2023-08-012023-10-310001713683US-GAAP:銷售和營銷費用會員2022-08-012022-10-310001713683US-GAAP:研發費用會員2023-08-012023-10-310001713683US-GAAP:研發費用會員2022-08-012022-10-310001713683US-GAAP:一般和管理費用會員2023-08-012023-10-310001713683US-GAAP:一般和管理費用會員2022-08-012022-10-310001713683美國公認會計準則:長期債務成員2023-10-310001713683US-GAAP:利率互換成員2023-10-310001713683US-GAAP:利率合同成員2023-08-012023-10-310001713683zs: 2025 年到期的可轉換高級票據會員2020-06-250001713683ZS: ConvertibleSeniorNotes 一億五千萬會員2020-06-2500017136832020-06-252020-06-250001713683zs: 信用證和擔保函會員2023-10-310001713683zs: 信用證和擔保函會員2023-07-3100017136832022-08-012023-07-310001713683ZS: 限制性股票單位和績效股票獎勵會員2023-07-310001713683ZS: 限制性股票單位和績效股票獎勵會員2023-08-012023-10-310001713683ZS: 限制性股票單位和績效股票獎勵會員2023-10-310001713683zs: 員工股票購買計劃會員US-GAAP:員工股票會員2023-10-310001713683zs: 員工股票購買計劃會員US-GAAP:員工股票會員2023-07-310001713683SRT: 主席成員2022-10-012022-10-310001713683US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2023-08-012023-10-310001713683US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2022-08-012022-10-310001713683US-GAAP:員工股權會員2023-08-012023-10-310001713683US-GAAP:員工股權會員2022-08-012022-10-310001713683US-GAAP:績效股成員2023-08-012023-10-310001713683US-GAAP:績效股成員2022-08-012022-10-310001713683US-GAAP:股票補償計劃成員2023-08-012023-10-310001713683US-GAAP:股票補償計劃成員2022-08-012022-10-310001713683US-GAAP:可轉換債務證券成員2023-08-012023-10-310001713683US-GAAP:可轉換債務證券成員2022-08-012022-10-310001713683US-GAAP:績效股成員2022-10-310001713683US-GAAP:績效股成員2023-10-31


美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
_____________________________________
表單 10-Q
_____________________________________
(Mark One)
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023 年 10 月 31 日
或者
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告
在從 _to_ 的過渡期內
委員會檔案編號: 001-38413
_____________________________________
ZSCALER, INC.
(其章程中規定的註冊人的確切姓名)
_____________________________________
特拉華
(州或其他司法管轄區
公司或組織)
26-1173892
(美國國税局僱主
識別碼)
120 Holger Way
聖何塞, 加利福尼亞95134
(主要行政辦公室地址)
註冊人的電話號碼,包括區號:(408) 533-0288
___________________________________________________
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股,面值0.001美元ZS納斯達克股票市場有限責任公司

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的ý 不是 ☐
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)是否以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的每個交互式數據文件 是的ý 沒有
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器ý加速過濾器
非加速過濾器規模較小的申報公司
新興成長型公司
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的 沒有 ý
截至 2023 年 11 月 30 日,regi 的股票數量斯特蘭特的已發行普通股是 148,333,445.

ZSCALER, INC.
目錄
頁號
第一部分財務信息
第 1 項。
財務報表(未經審計)
3
截至 2023 年 10 月 31 日和 2023 年 7 月 31 日的簡明合併資產負債表
3
截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月的簡明合併運營報表
4
截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月的簡明綜合虧損報表
5
截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月的簡明合併股東權益表
6
截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月的簡明合併現金流量表
7
未經審計的簡明合併財務報表附註
8
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
27
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
44
第 4 項。
控制和程序
45
第二部分。其他信息
第 1 項。
法律訴訟
47
第 1A 項。
風險因素
47
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
85
第 5 項。
其他信息
85
第 6 項。
展品
85
簽名
86



目錄
關於前瞻性陳述的特別説明
本10-Q表季度報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述,包括但不限於有關我們的財務前景和市場定位的陳述。這些前瞻性陳述自首次發佈之日起作出,基於當前的預期、估計、預測和預測以及管理層的信念和假設。“相信”、“可能”、“將”、“可能”、“可能地”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“可能”、“會”、“項目”、“計劃”、“期望” 等詞語以及傳達未來事件或結果不確定性的類似表述旨在識別前瞻性陳述。
這些前瞻性陳述包括但不限於有關以下內容的陳述:
對宏觀經濟影響和不穩定性影響的看法,包括通貨膨脹、地緣政治事件和 COVID-19 疫情對我們業務的持續影響;
我們未來的財務業績,包括我們對收入、收入成本、毛利或毛利率、運營支出(包括銷售和營銷、研發以及一般和管理費用的變化)以及我們實現和維持未來盈利能力的預期;
我們的雲平臺的市場接受度;
市場競爭加劇的影響以及我們有效競爭的能力;
我們維護雲平臺安全性和可用性的能力;
我們維持和擴大客户羣的能力,包括吸引新客户;
我們開發新解決方案或對現有解決方案進行增強並及時將其推向市場的能力;
任何新解決方案或對我們現有解決方案的增強的市場接受度;
我們的業務和我們運營的市場的預期趨勢、增長率和挑戰;
我們的業務計劃以及我們有效管理增長和相關投資的能力;
對未來運營的信念和目標;
對未來收購、戰略投資、合作伙伴關係和聯盟的信念和目標,以及我們成功整合已完成收購的能力;
我們與第三方(包括渠道合作伙伴)的關係;
我們維護、保護和增強知識產權的能力;
我們成功為針對我們提起的訴訟進行辯護的能力;
我們在現有市場和新市場成功擴張的能力;
足夠的現金來滿足至少未來12個月的現金需求並償還我們的未償債務;
我們在未來債務或股權融資中籌集額外資金的需求和能力;
1

目錄
我們對票據結算的預期(定義見附註9,未經審計的簡明合併財務報表的可轉換優先票據,見本10-Q表季度報告其他部分);
我們遵守目前適用於或將適用於我們在美國和國際上的業務的法律法規的能力;
對法律和地緣政治發展對我們業務的影響的看法;
吸引和留住合格的員工和關鍵人員;以及
我們普通股的未來交易價格。
這些前瞻性陳述受許多風險、不確定性和假設的影響,包括本10-Q季度報告其他地方的 “風險因素” 中描述的那些風險、不確定性和假設。此外,我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營,不時出現新的風險。我們的管理層無法預測所有風險,也無法評估所有因素對我們業務的影響,也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。鑑於這些風險、不確定性和假設,本10-Q表季度報告中討論的前瞻性事件和情況可能不會發生,實際結果可能與前瞻性陳述中的預期或暗示存在重大和不利的差異,您不應過分依賴我們的前瞻性陳述。
本10-Q表季度報告中做出的前瞻性陳述僅涉及截至陳述發表之日的事件。除非法律要求,否則我們沒有義務更新本10-Q表季度報告中做出的任何前瞻性陳述,以反映本10-Q表季度報告發布之日之後的事件或情況,也沒有義務反映新信息或意外事件的發生。
您應閲讀本10-Q表季度報告以及我們於2023年9月14日向美國證券交易委員會(SEC)提交的截至2023年7月31日財年的10-K表年度報告中的經審計的合併財務報表和相關附註。
2

目錄

第一部分財務信息
項目 1 財務報表
ZSCALER, INC.
簡明合併資產負債表
(以千計,每股金額除外)
(未經審計)
2023 年 10 月 31 日2023年7月31日
資產
流動資產:
現金和現金等價物$1,361,723 $1,262,206 
短期投資962,681 838,026 
應收賬款,淨額366,843 582,636 
遞延合同購置成本119,417 115,827 
預付費用和其他流動資產80,926 91,619 
流動資產總額2,891,590 2,890,314 
財產和設備,淨額265,592 242,355 
經營租賃使用權資產77,137 70,671 
遞延合同購置成本,非當期253,386 259,407 
收購的無形資產,淨額25,623 25,859 
善意92,415 89,192 
其他非流動資產29,841 30,519 
總資產$3,635,584 $3,608,317 
負債和股東權益
流動負債:
應付賬款$23,234 $18,481 
應計費用和其他流動負債70,950 64,975 
應計補償97,568 136,800 
遞延收入1,244,528 1,281,143 
經營租賃負債38,138 34,469 
流動負債總額1,474,418 1,535,868 
可轉換優先票據,淨額1,134,026 1,134,159 
遞延收入,非當期155,016 158,533 
經營租賃負債,非流動43,606 41,917 
其他非流動負債20,993 12,728 
負債總額2,828,059 2,883,205 
承付款和或有開支(注10)
股東權益
普通股;$0.001面值; 1,000,000截至 2023 年 10 月 31 日和 2023 年 7 月 31 日授權的股份; 148,313147,169分別截至2023年10月31日和2023年7月31日的已發行和流通股份
148 147 
額外的實收資本1,949,189 1,816,915 
累計其他綜合虧損(17,955)(1,576)
累計赤字(1,123,857)(1,090,374)
股東權益總額807,525 725,112 
負債和股東權益總額$3,635,584 $3,608,317 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
3

目錄
ZSCALER, INC.
簡明合併運營報表
(以千計,每股金額除外)
(未經審計)
截至10月31日的三個月
20232022
收入$496,703 $355,548 
收入成本111,394 76,697 
毛利385,309 278,851 
運營費用:
銷售和營銷267,111 228,836 
研究和開發113,539 74,946 
一般和行政50,716 44,156 
運營費用總額431,366 347,938 
運營損失(46,057)(69,087)
利息收入25,942 7,865 
利息支出(3,159)(1,331)
其他費用,淨額(1,212)(863)
所得税前虧損(24,486)(63,416)
所得税準備金8,997 4,746 
淨虧損$(33,483)$(68,162)
基本和攤薄後的每股淨虧損$(0.23)$(0.48)
用於計算基本和攤薄後每股淨虧損的加權平均股數147,625 143,476 

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
4

目錄
ZSCALER, INC.
綜合虧損簡明合併報表
(以千計)
(未經審計)
截至10月31日的三個月
20232022
淨虧損$(33,483)$(68,162)
可供出售證券:
可供出售證券未實現淨虧損的變動(589)(2,648)
現金流對衝工具:
未實現淨虧損的變動(15,136)(14,039)
已實現淨虧損(收益)重新歸類為淨虧損(654)4,713 
現金流套期保值的淨變化(15,790)(9,326)
其他綜合損失(16,379)(11,974)
綜合損失$(49,862)$(80,136)

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

5

目錄
ZSCALER, INC.
簡明合併股東權益表
(以千計)
(未經審計)

截至2023年10月31日的三個月的股東權益活動:
普通股 額外
付費
資本
累計其他綜合虧損累計赤字總計
股東權益
股份金額
截至2023年7月31日的餘額147,169 $147 $1,816,915 $(1,576)$(1,090,374)$725,112 
行使股票期權時發行普通股151 — 1,256 — — 1,256 
限制性股票單位的歸屬和其他股票發行993 1 (1)— —  
基於股票的薪酬— — 131,019 — — 131,019 
其他綜合損失— — — (16,379)— (16,379)
淨虧損— — — — (33,483)(33,483)
截至2023年10月31日的餘額148,313 $148 $1,949,189 $(17,955)$(1,123,857)$807,525 
截至2022年10月31日的三個月的股東權益活動:
普通股 額外
付費
資本
累計其他綜合虧損累計赤字總計
股東權益
股份金額
截至 2022 年 7 月 31 日的餘額143,038 $143 $1,590,885 $(25,850)$(991,878)$573,300 
採用亞利桑那州立大學 2020-06 後的累積效應調整 — — (273,738)— 103,839 (169,899)
行使股票期權時發行普通股109 — 982 — — 982 
限制性股票單位的歸屬和其他股票發行1,063 1 (1)— —  
基於股票的薪酬— — 107,028 — — 107,028 
其他綜合損失— — — (11,974)— (11,974)
淨虧損— — — — (68,162)(68,162)
截至2022年10月31日的餘額144,210 $144 $1,425,156 $(37,824)$(956,201)$431,275 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
6

目錄
ZSCALER, INC.
簡明合併現金流量表
(以千計)
(未經審計)
截至10月31日的三個月
20232022
來自經營活動的現金流
淨虧損$(33,483)$(68,162)
為使淨虧損與經營活動提供的現金進行對賬而進行的調整:
折舊和攤銷費用13,962 11,876 
收購的無形資產的攤銷費用3,036 2,552 
延期合同購置成本的攤銷30,111 22,325 
債務發行成本的攤銷977 972 
非現金運營租賃成本9,903 7,108 
股票薪酬支出129,138 105,173 
以折扣價購買的投資增加(3,199)(165)
套期保值交易的未實現損失1,564 1,185 
遞延所得税(43)65 
其他1,031 (937)
扣除業務合併影響後的運營資產和負債變化
應收賬款215,082 130,636 
遞延合同購置成本(27,680)(26,795)
預付費用、其他流動和非流動資產1,349 (7,579)
應付賬款4,596 3,000 
應計費用、其他流動和非流動負債4,859 3,627 
應計補償(39,232)(32,797)
遞延收入(40,154)(15,340)
經營租賃負債(11,011)(8,287)
經營活動提供的淨現金260,806 128,457 
來自投資活動的現金流
購買財產、設備和其他資產(28,659)(25,202)
大寫的內部使用軟件(7,429)(7,641)
企業收購付款,扣除獲得的現金(4,377) 
購買戰略投資 (700)
購買短期投資(375,929)(210,255)
短期投資到期的收益253,849 186,096 
用於投資活動的淨現金(162,545)(57,702)
來自融資活動的現金流
行使股票期權後發行普通股的收益1,256 982 
其他 (2)
融資活動提供的淨現金1,256 980 
現金和現金等價物的淨增長
99,517 71,735 
期初的現金和現金等價物
1,262,206 1,013,210 
期末的現金和現金等價物
$1,361,723 $1,084,945 
現金流信息的補充披露
為所得税支付的現金,扣除退税$5,286 $3,003 
非現金活動
為換取經營租賃義務而獲得的經營租賃使用權資產,扣除終止合約$15,617 $10,390 
應付賬款和應計費用中包含的購置設備的淨變動$489 $1,592 

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
7

目錄
ZSCALER, INC.
未經審計的簡明合併財務報表附註
注意事項 1。 業務和重要會計政策摘要
業務描述
Zscaler, Inc.(“Zscaler”、“公司”、“我們” 或 “我們的”)是一家雲安全公司,該公司開發的平臺整合了基於身份、背景和組織政策快速安全地訪問雲資源所需的核心安全功能。我們的解決方案是專門構建的多租户分佈式雲平臺,它包含了使用户、應用程序和設備根據組織的業務政策安全高效地使用授權應用程序和服務所需的安全功能。我們使用軟件即服務(“SaaS”)商業模式提供解決方案,並向客户出售訪問我們的雲平臺的訂閲以及相關的支持服務。我們於 2007 年 9 月在特拉華州註冊成立,業務遍及全球,業務遍及北美、歐洲和亞洲。我們的總部位於加利福尼亞州聖何塞。
演示基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)和美國證券交易委員會(“SEC”)關於中期財務報告的適用法規編制的,包括公司及其全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中清除。
根據美國證券交易委員會適用的必要披露和規定,通常包含在根據公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和附註披露已被簡要或省略。因此,這些未經審計的簡明合併財務報表和附註應與公司於2023年9月14日向美國證券交易委員會提交的截至2023年7月31日財年的10-K表年度報告(“2023財年10-K表格”)中的經審計的合併財務報表和相關附註一起閲讀。
未經審計的中期簡明合併財務報表
隨附的截至2023年7月31日的簡明合併資產負債表來自該日經審計的合併財務報表。隨附的未經審計的中期簡明合併財務報表,包括截至2023年10月31日的簡明合併資產負債表、截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月的簡明合併運營報表、截至2023年和2022年10月31日的三個月的簡明合併綜合虧損報表、截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月的簡明合併股東權益表以及簡明合併現金流量表三個月截至 2023 年 10 月 31 日和 2022 年 10 月 31 日未經審計。這些未經審計的中期簡明合併財務報表附註中披露的相關財務數據和其他財務信息也未經審計。這些未經審計的中期簡明合併財務報表是在與我們的年度合併財務報表一致的基礎上編制的,我們認為,其中包括為公平陳述我們的季度業績所必需的所有正常經常性調整。截至2023年10月31日的三個月的經營業績不一定表示我們截至2024年7月31日的財年或任何其他未來財年或過渡期的預期業績。
8

目錄
估算值的使用
根據美國公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出估計、判斷和假設,這些估計、判斷和假設會影響財務報表及附註中報告和披露的金額。此類估計包括但不限於收入確認的確定、遞延收入、遞延合同收購成本、資本化內部使用軟件、收購的無形資產的估值、遞延合同收購成本產生的收益期、可疑賬款備抵額、普通股期權和股票獎勵的估值、財產和設備的使用壽命、所收無形資產的使用壽命、商譽的可收回性、遞延所得税資產和負債的估值、損失選民與訴訟、可轉換優先票據的公允價值和用於經營租賃的貼現率有關。管理層根據歷史經驗和其他各種被認為合理的假設來確定這些估計和假設。實際結果可能與這些估計值有很大差異,這種差異可能對人來説是實質性的 簡明合併財務報表。
由於宏觀經濟環境的不確定性,包括但不限於通貨膨脹和地緣政治事件的影響,全球經濟和金融市場持續受到幹擾。截至這些簡明合併財務報表發佈之日,我們不知道有任何需要更新我們的估計、判斷或假設或修訂資產或負債賬面價值的具體事件或情況。隨着新事件的發生或獲得的額外信息,這些估計、判斷和假設將來可能會發生變化.
2023 年 8 月,我們完成了對服務器和網絡設備使用壽命的評估,從而延長了它們的使用壽命 年份。會計估算的這一變化從2024財年開始生效。根據截至2023年7月31日這些資產的賬面金額,這一變動使折舊費用減少了美元3.1截至2023年10月31日的三個月,為百萬美元。
財政年度
我們的財政年度於7月31日結束。例如,對2024財年的參考是指我們截至2024年7月31日的財政年度。
重要會計政策
2023財年10-K表格中描述了我們的重要會計政策。這些政策沒有發生重大變化,對美國產生了重大影響 截至2023年10月31日的三個月的簡明合併財務報表和相關附註。


9

目錄
注意事項 2。 收入確認
收入分解
訂閲和支持收入會隨着時間的推移得到確認,大約佔比 97在截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月中,我們每個月收入的百分比。
下表根據簽約使用我們雲平臺的客户的送貨地址彙總了按地區劃分的收入:
截至10月31日的三個月
20232022
金額% 收入金額% 收入
(以千計,百分比數據除外)
美國$247,531 50 %$175,515 49 %
歐洲、中東和非洲 157,245 32 %116,993 33 %
亞太地區75,080 15 %52,270 15 %
其他16,847 3 %10,770 3 %
總計$496,703 100 %$355,548 100 %
下表彙總了按客户類型劃分的合同收入:
截至10月31日的三個月
20232022
金額% 收入金額% 收入
(以千計,百分比數據除外)
渠道合作伙伴$454,456 91 %$329,357 93 %
直接客户42,247 9 %26,191 7 %
總計$496,703 100 %$355,548 100 %
重要客户
在本報告所述期間,沒有一個客户佔總收入的10%或以上。 下表彙總了應收賬款總餘額的10%或以上的集中度,淨額:
2023 年 10 月 31 日2023年7月31日
渠道合作伙伴 A10%*
(*)代表小於 10%。
合約餘額
合同負債包括遞延收入,包括在履行合同之前收到的付款。這些數額被確認為合同期內的收入。截至2023年10月31日和2023年7月31日,遞延收入,包括流動和非流動餘額為美元1,399.5百萬和美元1,439.7分別為百萬。在截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月中,我們確認的收入為美元462.9百萬和美元329.3在這些時期開始時,分別包含在相應的合同負債餘額中。

10

目錄
剩餘的履約義務
典型的訂閲和支持期限為 三年。我們的大多數訂閲和支持合同在合同期限內不可取消。但是,如果我們未能履行合同,客户通常有權因故終止合同。截至2023年10月31日,分配給剩餘履約義務的交易價格總額為美元3,487.4百萬。我們希望能認出 51下次交易價格的百分比 12幾個月和 95下次交易價格的百分比 三年, 其餘部分隨後予以確認.
獲得和履行合同的成本
我們將向銷售人員支付的銷售佣金和相關工資税資本化,這些税是收購渠道合作伙伴和直接客户合同後增加的。這些成本在簡明的合併資產負債表中記錄為遞延合同收購成本。
遞延合同購置成本的活動包括以下內容:
截至10月31日的三個月
20232022
(以千計)
期初餘額
$375,234 $297,002 
合同收購成本的資本化27,680 26,795 
延期合同購置成本的攤銷(30,111)(22,325)
期末餘額
$372,803 $301,472 
遞延合同購置費用的未清餘額包括:
2023 年 10 月 31 日2023年7月31日
(以千計)
遞延合同購置成本,當前$119,417 $115,827 
遞延合同購置成本,非當期253,386 259,407 
遞延合同購置成本總額$372,803 $375,234 
截至 2023 年 10 月 31 日和 2023 年 7 月 31 日,應計但未支付的銷售佣金總額為 $18.2百萬和美元48.0分別包含在簡明合併資產負債表的應計薪酬中。
11

目錄
注意事項 3。 現金等價物和短期投資
截至2023年10月31日,現金等價物和短期投資包括以下內容:
攤銷
成本
未實現
收益
未實現
損失

公允價值
現金等價物:(以千計)
貨幣市場基金$899,921 $ $ $899,921 
美國國債190,281  (14)190,267 
美國政府機構證券110,554  (15)110,539 
公司債務證券22,665   22,665 
現金等價物總額$1,223,421 $ $(29)$1,223,392 
短期投資:
美國國債$184,061 $ $(2,717)$181,344 
美國政府機構證券296,931  (2,965)293,966 
公司債務證券492,648 2 (5,279)487,371 
短期投資總額$973,640 $2 $(10,961)$962,681 
現金等價物和短期投資總額$2,197,061 $2 $(10,990)$2,186,073 
截至2023年7月31日,現金等價物和短期投資包括以下內容:
攤銷
成本
未實現
收益
未實現
損失

公允價值
現金等價物:(以千計)
貨幣市場基金$768,003 $ $ $768,003 
美國國債157,250  (30)157,220 
美國政府機構證券166,671  (35)166,636 
公司債務證券38,800   38,800 
現金等價物總額$1,130,724 $ $(65)$1,130,659 
短期投資:
美國國債$175,451 $ $(1,875)$173,576 
美國政府機構證券266,392 2 (4,299)262,095 
公司債務證券406,517 49 (4,211)402,355 
短期投資總額$848,360 $51 $(10,385)$838,026 
現金等價物和短期投資總額$1,979,084 $51 $(10,450)$1,968,685 
12

目錄
截至2023年10月31日,我們根據規定的到期日短期投資的攤銷成本和公允價值包括以下內容:
攤銷
成本
公允價值
(以千計)
一年內到期$535,738 $532,490 
到期時間在一到三年之間437,902 430,191 
總計$973,640 $962,681 
截至2023年10月31日處於未實現虧損狀況的短期投資包括以下內容:
少於 12 個月超過 12 個月總計
公平
價值
未實現
損失
公平
價值
未實現
損失
公平
價值
未實現
損失
(以千計)
美國國債$181,343 $(2,717)$ $ $181,343 $(2,717)
美國政府機構證券193,452 (455)100,514 (2,510)293,966 (2,965)
公司債務證券314,180 (3,760)64,495 (1,519)378,675 (5,279)
總計$688,975 $(6,932)$165,009 $(4,029)$853,984 $(10,961)
截至2023年7月31日處於未實現虧損狀況的短期投資包括以下內容:
少於 12 個月超過 12 個月總計
公平
價值
未實現
損失
公平
價值
未實現
損失
公平
價值
未實現
損失
(以千計)
美國國債$173,576 $(1,875)$ $ $173,576 $(1,875)
美國政府機構證券119,558 (292)131,530 (4,007)251,088 (4,299)
公司債務證券232,504 (2,034)82,599 (2,177)315,103 (4,211)
總計 $525,638 $(4,201)$214,129 $(6,184)$739,767 $(10,385)
我們會定期審查短期投資組合中存在未實現虧損的個別證券。除其他外,我們會評估我們是否打算出售這些投資中的任何一項,以及在收回攤餘成本基礎之前,我們是否更有可能被要求出售其中任何投資。在所報告的任何時期,這兩個標準均未得到滿足。此外,我們還評估公司債務證券公允價值的下降低於其攤銷成本基礎是否與信用損失或其他因素有關。根據該評估,我們確定上述證券的未實現虧損主要歸因於利率的變化和非信貸相關因素。因此,我們確定,截至2023年10月31日和2023年7月31日,我們的短期投資沒有必要為信貸損失備抵金。
截至 2023 年 10 月 31 日和 2023 年 7 月 31 日,我們記錄了 $9.5百萬和美元7.2簡明合併資產負債表中預付費用和其他流動資產中的應計應收利息分別為百萬美元。
13

目錄
戰略投資
我們的戰略投資主要包括私人控股公司的非有價股權證券,這些公司的公允價值不容易確定。截至2023年10月31日和2023年7月31日,我們戰略投資的賬面金額為美元7.8百萬美元,幷包含在簡明合併資產負債表中的其他非流動資產中。在本報告所述期間,沒有重大事件或情況影響其賬面金額。    
注意事項 4。 公允價值測量
我們使用公允價值層次結構在每個報告期按公允價值衡量我們的金融資產和負債,這要求我們在衡量公允價值時最大限度地利用可觀察的投入,儘量減少不可觀察投入的使用。金融工具在公允價值層次結構中的分類基於對公允價值衡量重要的最低投入水平。
由於這些資產的高流動性,我們的貨幣市場基金被歸類為I級,並且在活躍市場上有報價。我們在可供出售證券(即美國國庫證券、美國政府機構證券和公司債務證券)上的某些投資,以及我們的外幣遠期合約和利率互換合約產生的資產和負債被歸類為二級。我們的二級金融資產和負債的公允價值是使用基於非約束性市場共識價格的投入來確定的,這些價格主要由可觀察的市場數據或類似工具的報價市場價格所證實,涵蓋金融資產和負債的整個期限。
14

目錄
截至2023年10月31日,定期按公允價值計量的資產和負債包括以下內容:
I 級二級三級
公允價值
報價
處於活動狀態
的市場
相同的資產
意義重大
其他
可觀察
輸入
意義重大
無法觀察
輸入
現金等價物:(以千計)
貨幣市場基金$899,921 $899,921 $ $ 
美國國債190,267  190,267  
美國政府機構證券110,539  110,539  
公司債務證券22,665  22,665  
現金等價物總額$1,223,392 $899,921 $323,471 $ 
短期投資:
美國國債$181,344 $ $181,344 $ 
美國政府機構證券293,966  293,966  
公司債務證券487,371  487,371  
短期投資總額$962,681 $ $962,681 $ 
現金等價物和短期投資總額$2,186,073 $899,921 $1,286,152 $ 
指定的衍生工具:
外幣合約資產——流動資產 (1)
$4,740 $ $4,740 $ 
外幣合約資產——非流動資產 (2)
$137 $ $137 $ 
外幣合約負債——流動 (3)
$5,978 $ $5,978 $ 
外幣合約負債——非流動 (4)
$2,286 $ $2,286 $ 
利率合約負債——當前 (3)
$5,334 $ $5,334 $ 
利率合約負債——非流動 (4)
$3,787 $ $3,787 $ 
非指定衍生工具:
外幣合約資產——流動資產 (1)
$914 $ $914 $ 
外幣合約負債——流動 (3)
$860 $ $860 $ 
(1) 包含在簡明合併資產負債表的預付費用和其他流動資產中。
(2) 包含在簡明合併資產負債表中的其他非流動資產中。
(3) 包含在簡明合併資產負債表的應計費用和其他流動負債中。
(4) 包含在簡明合併資產負債表中的其他非流動負債中。

15

目錄
截至2023年7月31日,定期按公允價值計量的資產包括以下內容:
I 級二級三級
公允價值
報價
處於活動狀態
的市場
相同的資產
意義重大
其他
可觀察
輸入
意義重大
無法觀察
輸入
現金等價物:(以千計)
貨幣市場基金$768,003 $768,003 $ $ 
美國國債157,220  157,220  
美國政府機構證券166,636  166,636  
公司債務證券38,800  38,800  
現金等價物總額$1,130,659 $768,003 $362,656 $ 
短期投資:
美國國債$173,576 $ $173,576 $ 
美國政府機構證券262,095  262,095  
公司債務證券402,355  402,355  
短期投資總額$838,026 $ $838,026 $ 
現金等價物和短期投資總額$1,968,685 $768,003 $1,200,682 $ 
指定的衍生工具:
外幣合約資產——流動資產 (1)
$12,581 $ $12,581 $ 
外幣合約資產——非流動 (2)
$2,264 $ $2,264 $ 
外幣合約負債——流動 (3)
$1,452 $ $1,452 $ 
外幣合約負債——非流動 (4)
$669 $ $669 $ 
利率合約負債——當前 (3)
$6,439 $ $6,439 $ 
利率合約負債——非流動 (4)
$1,588 $ $1,588 $ 
非指定衍生工具:
外幣合約資產——流動資產 (1)
$2,061 $ $2,061 $ 
外幣合約負債——流動 (3)
$465 $ $465 $ 
(1) 包含在合併資產負債表的預付費用和其他流動資產中。
(2) 包含在合併資產負債表中的其他非流動資產中。
(3) 包含在合併資產負債表的應計費用和其他流動負債中。
(4) 包含在合併資產負債表中的其他非流動負債中。
在本報告所述期間,我們沒有在按公允價值計量的資產的公允價值層次結構層次之間進行過轉賬。
有關截至2023年10月31日和2023年7月31日的可轉換優先票據的賬面金額和估計公允價值,請參閲附註9,可轉換優先票據。
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注意事項 5。 財產和設備以及購買的無形資產
財產和設備包括以下各項:
2023 年 10 月 31 日2023年7月31日
(以千計)
託管設備$307,479 $280,851 
大寫的內部使用軟件133,023 120,877 
計算機和設備7,516 7,107 
購買的軟件1,311 1,311 
傢俱和固定裝置1,028 1,025 
租賃權改進7,960 7,608 
財產和設備總額,毛額458,317 418,779 
減去:累計折舊和攤銷(192,725)(176,424)
財產和設備總額,淨額$265,592 $242,355 
購買的無形資產由互聯網協議(IP)地址和源代碼組成,這些地址和源代碼在估計的使用壽命範圍內按直線攤銷 五年10年份。截至2023年10月31日,他們的歷史成本和累計攤銷額為美元10.1百萬和美元1.8分別為百萬。截至2023年7月31日,他們的歷史成本和累計攤銷額為美元8.6百萬和美元1.6分別為百萬。購買的無形資產包含在簡明合併資產負債表中的其他非流動資產中。
我們確認了財產和設備的折舊和攤銷費用,併購買了美元的無形資產14.0百萬和美元11.9截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月,分別為百萬美元。此外,我們在攤銷與資本化內部使用軟件相關的資本化股票薪酬中確認了股票薪酬支出2.9百萬和美元1.7截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月,分別為百萬美元。
注意事項 6。 業務合併
Securelyshare 軟件私人有限公司
2023年8月31日,我們完成了對Securelyshare Software Private Private Ltd.(“Securelyshare”)的收購,這是一家在印度註冊的早期科技公司。我們計劃將該公司的技術集成到我們的雲平臺中。根據購買協議的條款,收購價格對價為美元5.3百萬現金,其中 $0.8百萬美元作為賠償滯留金額被扣留了 十八個月在交易截止日期之後。該交易被視為業務合併。我們確認了美元的無形資產2.8百萬美元用於開發技術和商譽 $3.2百萬。開發的技術將在其經濟使用壽命內攤銷 五年。商譽是指支付的收購價格超過所收購淨資產公允價值的部分,主要歸因於收購的員工和預期的運營協同效應,預計不會用於印度所得税的扣除。出於税收目的,此次收購符合股票交易的資格。因此,我們確認了遞延所得税負債為美元0.7百萬美元,主要來自所收購開發技術的税基和公允價值之間的差異,這使商譽增加了相同數額。
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注意事項 7。 商譽和收購的無形資產
善意

截至2023年10月31日的三個月,商譽賬面金額的變化包括以下內容:
金額
(以千計)
截至2023年7月31日的餘額$89,192 
收購商譽3,223 
截至2023年10月31日的餘額$92,415 
收購的無形資產
收購的無形資產包括通過我們的業務收購和資產收購獲得的發達技術和客户關係。收購的無形資產在其估計的使用壽命內使用直線法進行攤銷。
在截至2023年10月31日的三個月中,與收購Securelyshare相關的三個月中,我們收購了公允價值為美元的開發技術2.8百萬,估計使用壽命為 五年。欲瞭解更多信息,請參閲附註6 “業務合併”。
截至2023年10月31日的三個月中,收購的無形資產的變動包括以下內容:
總賬面金額累計攤銷淨賬面金額加權平均剩餘使用壽命
2023年7月31日補充2023 年 10 月 31 日2023年7月31日攤銷費用2023 年 10 月 31 日2023年7月31日2023 年 10 月 31 日2023 年 10 月 31 日
(以千計)(年)
開發的技術$53,456 $2,800 $56,256 $(29,259)$(2,810)$(32,069)$24,197 $24,187 3.1
客户關係3,560  3,560 (1,898)(226)(2,124)1,662 1,436 2.2
總計$57,016 $2,800 $59,816 $(31,157)$(3,036)$(34,193)$25,859 $25,623 3.0
截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月,收購的無形資產的攤銷費用為美元3.0百萬和美元2.6分別為百萬。在簡明的合併運營報表中,已開發技術和客户關係的攤銷費用分別主要包含在收入成本以及銷售和營銷費用中。
截至2023年10月31日,收購的無形資產的未來攤銷費用包括以下內容:
金額
截至7月31日的財政年度,(以千計)
2024 年(剩下的九個月)$8,797 
20256,825 
20265,812 
20272,988 
20281,155 
此後46 
總計$25,623 
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注意事項 8。 衍生工具
外幣遠期合約
作為一家全球企業,我們面臨外幣匯率風險。我們幾乎所有的收入都是以美元進行交易的;但是,我們的部分收入成本和運營支出是在美國境外產生的,並以外幣計價,因此會受到外幣匯率波動的影響。為了減輕外幣波動對我們未來現金流和收益的影響,我們簽訂了外幣遠期合約,我們將其指定為現金流套期保值。在截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月內,所有現金流套期保值均被視為有效。
我們還使用外幣遠期合約來減少重新計量某些以外幣計價的貨幣資產和負債所產生的收益和損失的可變性。未償還的非指定衍生工具按公允價值記賬,公允價值的變動記入其他支出,扣除同期簡明合併運營報表中的公允價值變動,扣除標的資產和負債調整所產生的公允價值變化。來自此類衍生品的現金流被歸類為經營活動。這些外匯合約的到期日通常約為 四個月。在截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月中,這些衍生品的公允價值變化並不重要。
截至2023年10月31日和2023年7月31日,我們未償還的指定外幣遠期合約的名義總額為美元458.7百萬和美元457.6分別為百萬美元,我們未償還的非指定外幣遠期合約為美元162.1百萬和美元182.9分別為百萬。對預測的外幣計價運營費用進行套期保值的最大期限為 21月。截至 2023 年 10 月 31 日,估計為 $2.1與我們的現金流套期保值相關的未實現收益中有100萬美元預計將在未來12個月內計入收益。有關截至2023年10月31日和2023年7月31日在簡明合併資產負債表中報告的衍生工具的公允價值,請參閲附註4 “公允價值計量”。
在截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月中,我們在簡明合併運營報表中記入其他支出的非指定衍生工具的公允價值變化並不大。
與我們的現金流套期保值相關的累計其他綜合收益(虧損)(“AOCI”)的變化包括以下內容:
截至10月31日的三個月
20232022
(以千計)
截至 2023 年 7 月 31 日 AOCI 的餘額$8,937 $(13,744)
累計其他綜合收益中確認的未實現虧損淨額(15,136)(14,039)
虧損(收益)從AOCI重新歸類為簡明合併運營報表 (1)
(654)4,713 
截至 2023 年 10 月 31 日 AOCI 的餘額$(6,853)$(23,070)







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(1) 與我們的現金流套期保值相關的虧損(收益)從AOCI重新歸類為簡明合併運營報表包括以下內容:
截至10月31日的三個月
20232022
(以千計)
收入成本$(176)$708 
銷售和營銷
(295)3,297 
研究和開發
(92)464 
一般和行政
(91)244 
總計
$(654)$4,713 
我們的衍生合約使我們面臨信用風險,以至於交易對手可能無法滿足標的合約的條款。我們通過與具有高信用評級和標準的主要金融機構進行交易來降低這種信用風險。我們會定期評估交易對手的信譽,以確保他們繼續滿足我們的信貸質量要求。我們還簽訂主淨額結算安排,允許與同一交易對手進行淨結算。截至2023年10月31日和2023年7月31日,與我們的衍生工具相關的這些抵消權的潛在影響並不嚴重。我們無需質押,也無權獲得與這些衍生工具相關的現金抵押品。我們不為交易或投機目的訂立衍生合約。
利率互換合約
在截至2023年4月30日的三個月中,我們簽訂了將於2025年7月1日到期的利率互換合約,該合約被指定為公允價值套期保值,旨在通過經濟地將某部分可轉換優先票據的固定利率轉換為浮動利率來對衝利率變化導致的部分公允價值風險敞口。截至2023年10月31日,對衝可轉換優先票據的賬面金額為美元495.9百萬美元,我們未償還的利率互換的名義總額為美元500.0百萬。與利率互換公允價值變動相關的收益和虧損包含在簡明合併運營報表的利息支出中,並大大抵消了歸因於基礎基準利率變動的標的可轉換優先票據對衝部分的公允價值變化。截至2023年10月31日和2023年7月31日,套期保值負債賬面金額中包含的公允價值對衝會計調整的累計金額為美元9.4百萬和美元8.3分別是百萬。
截至2023年10月31日的三個月簡明運營報表中包含在利息支出中的被指定為公允價值套期保值的衍生工具的影響包括以下內容:
收益(損失)
(以千計)
利率互換:
對衝物品$(1,110)
被指定為對衝工具的衍生品
1,094 
總計
$(16)
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注意事項 9。 可轉換優先票據
2020 年 6 月 25 日,我們發行了 $1,150.0本金總額為百萬 0.1252025年到期的可轉換優先票據(“票據”)的百分比,包括票據的初始購買者全部行使額外購買美元的選擇權150.0票據的本金為百萬元。這些票據是無擔保債務,利率為 0.125從2021年1月1日開始,每年1月2日和7月1日每半年支付一次利息。除非提前轉換、兑換或回購,否則票據將於2025年7月1日到期。扣除初始購買折扣和其他債務發行成本後,此次發行的總淨收益為美元1,130.5百萬。有關票據的更多信息,請參閲我們的2023財年10-K表中包含的經審計的合併財務報表附註9(可轉換優先票據)。
在截至2023年10月31日的三個月中,允許票據持有人轉換的條件未得到滿足。
在截至2023年4月30日的三個月中,我們簽訂了利率互換合約,指定為某些票據的公允價值套期保值。欲瞭解更多信息,請參閲附註8 “衍生工具”。
附註中負債部分的淨賬面金額包括以下內容:
10月31日,7月31日
20232023
(以千計)
本金$1,149,993 $1,149,993 
減去:
未攤銷的債務發行成本
6,551 7,528 
對衝會計公允價值調整9,416 8,306 
總計$1,134,026 $1,134,159 
與票據相關的利息支出包括以下內容:
截至10月31日的三個月
20232022
(以千計)
合同利息支出$359 $359 
債務發行成本的攤銷977 972 
總計$1,336 $1,331 
票據的總公允價值為美元1,404.3百萬和美元1,411.4截至 2023 年 10 月 31 日和 2023 年 7 月 31 日,分別為百萬人。公允價值是根據截至該期間交易最後一天的每1,000美元票據的收盤交易價格確定的。我們認為,截至2023年10月31日,票據的公允價值為二級衡量標準,因為它們的交易並不活躍。票據的公允價值主要受普通股交易價格和市場利率的影響。
關於票據的定價,我們與期權交易對手進行了上限看漲期權交易(“上限看漲期權”)。每個上限看漲期權的初始行使價均為美元150.80每股,但須進行某些調整,這與票據的初始轉換價格相對應。上限看漲期權的初始上限價格為美元246.76每股,視某些調整而定。通常,上限看漲期權將減少票據轉換後對普通股的潛在稀釋和/或抵消我們需要支付的超過轉換票據本金的任何現金支付(視情況而定),此類減少和/或抵消有上限。在截至 2023 年 10 月 31 日的三個月中, 2022,我們尚未行使任何上限看漲期權。參見附註 9,可兑換
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我們的2023財年10-K表格中包含的經審計的合併財務報表的優先附註,以獲取有關上限看漲期權的更多信息。
注意事項 10。 承付款和或有開支
不可取消的購買義務
在正常業務過程中,我們與各種第三方簽訂不可取消的購買承諾,以購買產品和服務,例如技術設備、基於訂閲的雲服務安排、企業和營銷活動以及諮詢服務。在截至2023年10月31日的三個月中,與2023財年10-K表中披露的承諾相比,我們的不可取消購買承諾在正常業務流程之外沒有任何實質性變化。
其他承諾
截至2023年10月31日和2023年7月31日,我們有未償還的不可撤銷備用無抵押信用證和擔保,總價值為美元2.8百萬和美元2.1百萬美元,分別存入一家銀行,該銀行是某些房地產租賃的擔保。
法律事務
我們不時參與各種訴訟事宜,受理正常業務過程中出現的索賠,包括專利、商業、產品責任、就業、集體訴訟、舉報人和其他訴訟和索賠,以及政府和其他監管調查和程序。此外,第三方可能會不時以信件和其他通信的形式對我們提出索賠。我們認為,任何未決或威脅要參與的法律訴訟都不會對我們未來的財務業績或運營產生重大不利影響;但是,訴訟和索賠的結果本質上是不可預測的。無論結果如何,由於辯護和和解成本、管理資源的轉移和其他因素,訴訟都可能對我們產生不利影響。每個時期的訴訟費用和開支時間很難估計,可能會發生變化,並可能對我們的經營業績產生不利影響。
注意 11。 股票薪酬
股權激勵計劃
根據我們的2018財年股權激勵計劃(“計劃”),可以向符合條件的參與者發放的股權激勵獎勵包括限制性股票單位、限制性股票、股票期權、非法定股票期權、股票增值權、績效單位和績效股票。
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股票期權
截至2023年10月31日的三個月中,股票期權的活動包括以下內容:
傑出
股票
選項
加權平均值
運動
價格
加權平均值
剩餘的
合同期限
(以年為單位)
聚合
固有的
價值
(以千計,每股金額除外)
截至2023年7月31日的餘額1,267 $18.542.1$179,678 
已授予 — 
已鍛鍊(151)$8.30$23,248 
已取消、被沒收或已過期 — 
截至2023年10月31日的餘額1,116 $19.932.1$154,781 
可行使並預計將於 2023 年 7 月 31 日起歸屬1,210 $12.821.8$178,616 
可行使並預計將於 2023 年 10 月 31 日起歸屬1,065 $13.681.6$154,496 
行使期權的總內在價值代表行使之日我們普通股的公允價值與其行使價之間的差額。截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月中,行使期權的總內在價值為美元23.2百萬和美元18.3分別是百萬。有 在本報告所述期間授予的股票期權。
限制性股票單位和績效股票獎勵
截至2023年10月31日的三個月中,限制性股票單位(“RSU”)和績效股票獎勵(“PSA”)的活動包括以下內容:
標的股票加權平均撥款日期公允價值聚合
內在價值
(以千計,每股數據除外)
截至2023年7月31日的餘額9,351 $139.95$1,499,714 
已授予2,259 $160.89
既得(993)$131.96$154,937 
已取消或被沒收(376)$155.43
截至2023年10月31日的餘額10,241 $144.80$1,625,139 
截至2023年10月31日,截至該日尚未定義績效指標的未完成PSA的數量並不多。截至2023年10月31日,出於會計目的,這些獎勵不被視為已授予,因此已從上表中排除。
員工股票購買計劃
在2018財年,我們通過了2018財年員工股票購買計劃(“ESPP”)。截至 2023 年 10 月 31 日和 2023 年 7 月 31 日,ESPP 應計的員工工資繳款為美元18.6百萬和美元7.4分別為百萬元,幷包含在簡明合併資產負債表的應計薪酬中。截至2023年10月31日的應計工資繳款將用於在截至2023年12月15日的當前ESPP購買期結束時購買股票。最終用於購買股票的工資繳款在購買之日被重新歸類為股東權益。在本報告所述期間,ESPP下沒有發行任何股票。
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公司總裁離職
2022年10月,領導研發活動的總裁辭去了公司總裁的職務,但繼續擔任董事會成員。關於他辭去公司總裁職務,我們確認股票薪酬支出逆轉了美元9.9百萬美元與取消未歸屬激勵股權獎勵有關,該獎勵已在截至2022年10月31日的三個月簡明合併運營報表中計入研發費用。
股票薪酬支出
簡明合併運營報表中確認的股票薪酬支出的組成部分包括以下內容:
截至10月31日的三個月
20232022
(以千計)
收入成本$12,584 $8,432 
銷售和營銷56,630 53,635 
研究和開發40,193 24,531 
一般和行政19,731 18,575 
總計$129,138 $105,173 
在截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月中,我們將與開發供內部使用的軟件相關的股票薪酬資本化4.7百萬和美元4.0分別是百萬。
注意事項 12。 所得税
我們的過渡期税收準備金是根據年度有效税率的估算值確定的,該期間出現的離散項目(如果有)進行了調整。每個季度,我們都會更新對年度有效税率的估計,如果預計的年度有效税率發生變化,我們會在這段時間內進行累積調整。
我們的季度税收準備和年度有效税率的估算可能會因多種因素而發生變化,包括税前收入(或虧損)的可變性、此類收入所涉及的司法管轄區的組合、我們經商方式的變化以及税法的發展。我們本年度的估計年有效税率與美國21%的法定税率不同,這是由於我們在美國的虧損無法實現任何收益,而且我們的國外業務所繳納的税率與美國的税率不同。
我們記錄的所得税準備金為美元9.0百萬 a和 $4.7截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月,分別為百萬美元。增幅為 截至2023年10月31日的三個月主要與業務收購整合相關的税收支出有關。 在美國以及我們開展業務的其他税收管轄區,我們需要繳納所得税。我們在非美國業務的收入需在我們運營的國家繳納所得税。
遞延所得税資產的變現取決於未來時期產生足夠的、具有適當性質的應納税所得額。我們會評估我們每季度實現遞延所得税資產的能力,如果遞延所得税資產的某些部分很可能無法變現,我們會確定估值補貼。我們權衡了所有可用的正面和負面證據,包括我們的收益歷史和近期經營業績、遞延所得税負債的預定撤銷、預計的未來應納税所得額和税收籌劃策略。由於大量可客觀核實的負面證據,包括我們在某些司法管轄區的損失歷史,我們認為這種可能性很大
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目錄
我們的美國聯邦、州和英國(“英國”)遞延所得税資產將無法變現。因此,我們維持了美國聯邦、州和英國遞延所得税資產的估值補貼。
注意 13。 每股淨虧損
每股基本虧損和攤薄淨虧損的計算包括以下內容:
截至10月31日的三個月
20232022
(以千計)
淨虧損$(33,483)$(68,162)
用於計算基本和攤薄後每股淨虧損的加權平均股數147,625 143,476
基本和攤薄後的每股淨虧損$(0.23)$(0.48)
由於我們已經報告了所有報告期的淨虧損,因此我們在攤薄後的每股淨虧損的計算中排除了所有可能具有攤薄作用的證券,因為它們的影響是反稀釋的,因此,所有報告期的基本和攤薄後的每股淨虧損是相同的。
我們使用if轉換法計算了票據的潛在稀釋效應。根據這種方法,攤薄後的每股收益是通過假設所有票據在報告期開始時轉換為我們的普通股來確定的。
在票據的發行方面,我們訂立了上限看漲期權,但不包括上限看漲期權以計算攤薄後的已發行股票數量,因為其效果本來是反稀釋的。預計上限看漲期權將部分抵消票據轉換後我們普通股的潛在攤薄。截至2023年10月31日,我們尚未行使任何上限看漲期權。
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目錄
由於其影響具有反稀釋作用,因此被排除在攤薄後每股淨虧損計算之外的未償還的潛在稀釋性證券包括以下內容:
10月31日,
20232022
(以千計)
未歸屬的限制性股票單位和普通股9,467 6,870 
股票期權1,116 1,564 
未歸屬的 PSA (1)
867 755 
ESPP 下的股票購買權
1,065 812 
注意事項 (2)
7,626 7,626 
總計20,141 17,627 
(1) 未歸屬的PSA的數量估計為 100目標授予股份數量的百分比,不包括截至2023年10月31日和2022年10月31日尚未確定業績條件的未歸屬PSA,因為出於會計目的,這些股票不被視為未償還股票。有關更多信息,請參閲附註11,股票薪酬。
(2) 在計算攤薄後的每股淨虧損時,沒有考慮票據中轉換期權所依據的股份,因為其影響本來是反稀釋的。根據初始轉換價格,截至2023年10月31日,票據的全部未償還本金將可轉換為大約 7.6我們的普通股的百萬股,如上表所示。截至2023年10月31日收到的轉換通知並不重要。在票據的發行方面,我們訂立了上限看漲期權,但由於其影響將具有反稀釋作用,因此未將其納入攤薄後已發行股票數量的計算中。預計上限看漲期權將部分抵消票據轉換後我們普通股的潛在攤薄。
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目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表季度報告中其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表和相關附註以及我們在2023年9月14日向美國證券交易委員會提交的截至2023年7月31日的10-K表年度報告(“2023財年10-K表格”)中包含的管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析一起閲讀。正如標題為 “關於前瞻性陳述的特別説明” 的部分所討論的那樣,以下討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與下文討論的結果存在重大差異。可能導致或促成這種差異的因素包括但不限於下文列出的因素以及標題為 “風險因素” 的部分以及本10-Q表季度報告其他地方討論的因素。我們的財政年度結束時間為7月31日,我們的財政季度於10月31日、1月31日、4月30日和7月31日結束。我們截至2023年7月31日的財政年度被稱為2023財年,截至2024年7月31日的財政年度被稱為2024財年。
概述
Zscaler 成立於 2007 年,當時正處於雲採用和移動的早期階段,其願景是,隨着雲成為新的數據中心,互聯網將成為新的企業網絡。我們預測,隨着雲技術的迅速採用和員工流動性的提高,傳統的邊界安全方法將無法為用户和數據提供足夠的保護,用户體驗也越來越差。我們率先推出了一個名為 Zscaler Zero Trust Exchange 的雲平臺,它代表了架構設計以及網絡和安全方法的根本轉變。
我們的收入主要來自銷售訪問我們的雲平臺的訂閲以及相關的支持服務。我們還通過專業和其他服務創造了微不足道的收入,這些收入主要包括與測繪、實施、網絡設計和培訓相關的費用。我們的訂閲定價主要根據每位用户計算。我們在合同期內(通常為一到三年)按比例確認訂閲和支持收入。 截至2023年7月31日,我們已將業務擴展到主要行業的7,700多名客户,用户分佈在185個國家。政府機構和世界上一些最大的企業依靠我們來支持他們的數字化轉型,包括截至2023年7月31日的640多家福布斯全球2000強企業。
我們將業務作為一個可報告的細分市場運營。最近一段時間,我們的收入經歷了顯著增長。在截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月中,我們的收入為分別為4.967億美元和3.555億美元。自成立以來,我們在所有時期都出現了淨虧損。在截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月中,我們的淨虧損為3,350萬美元和6,820萬美元,分別地。我們預計,在可預見的將來,我們將繼續遭受淨虧損,因為我們將繼續投資我們的銷售和營銷組織,以利用我們的市場機會,投資研發工作以增強我們的雲平臺的功能,在我們作為上市公司運營時產生額外的合規和其他相關成本,並處理任何法律問題和相關應計費用,如聯合國附註10 “承諾和意外開支” 所述包括經審計的簡明合併財務報表在本10-Q表季度報告的其他地方。
宏觀經濟狀況的影響
宏觀經濟狀況的最新變化,例如高通脹和潛在的衰退環境,以及地緣政治因素,例如俄羅斯-烏克蘭和以色列-哈馬斯危機,可能會給我們的業務帶來不確定性。隨着潛在的新客户繼續仔細審查購買決策,並需要多次批准以應對嚴峻的經濟環境,我們繼續看到客户對交易,尤其是大宗交易的審查和審批流程的延長。這些宏觀經濟狀況可能會影響未來對我們雲平臺的訂閲需求。
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影響我們績效的某些因素
互聯網流量增加,採用基於雲的軟件和安全
雲應用程序和基礎設施的採用、互聯網流量的爆炸式增長以及向移動優先計算的總體轉變,尤其是企業採用互聯網作為企業網絡的速度,都會影響我們推動市場採用我們的雲平臺的能力。我們認為,大多數企業正處於向雲端廣泛轉型的初期階段。各組織越來越依賴互聯網來運營其業務,部署新的SaaS應用程序並將內部管理的業務線應用程序遷移到雲端。但是,對互聯網的日益依賴增加了惡意或被入侵網站的曝光率,而老練的黑客正在利用傳統網絡安全設備留下的漏洞。為了安全地訪問互聯網和實現網絡轉型,組織還必須對其網絡和安全架構進行根本性改變。我們認為,大多數組織尚未全部進行這些投資。由於我們使組織能夠安全地接受數字化轉型,因此我們認為,組織必須安全地遷移到雲端,這將增加對我們雲平臺的需求並擴大我們的客户羣。
獲取新客户
我們認為,我們有能力在我們的雲平臺上增加客户數量,更重要的是,增加福布斯全球2000強中的客户數量,這表明了我們的市場滲透率和未來的商機。截至 2023 年 7 月 31 日和 2022 年 7 月 31 日,我們已經結束了 7,700以及分別來自所有主要地區的6,700多名客户。截至 2023 年 7 月 31 日,我們已經結束了 640作為《福布斯全球 2000 強》的客户。我們繼續增加這些數字的能力將增加我們未來的續訂和後續銷售機會。我們認為,我們有很大的空間來獲得額外的市場份額,並打算繼續在銷售和營銷方面進行大量投資,以吸引我們的潛在客户,提高品牌知名度,進一步利用我們的渠道合作伙伴關係並推動我們的解決方案的採用。但是,由於充滿挑戰和不確定的經濟環境,潛在的新客户正在仔細考慮購買決定,尤其是大額支出的購買決定。我們預計,短期內客户將繼續保持謹慎態度,延長我們的銷售週期和大宗交易的時機。
後續銷售
隨着時間的推移,我們通常會擴大與客户的關係。雖然我們的大多數新客户都通過我們的雲平臺路由所有互聯網流量,但我們的一些客户最初將我們的服務用於特定用户或特定的安全功能。我們利用我們的土地擴張模式,目標是通過以下三種方式之一增加對現有客户的銷售額,從而創造增量收入,通常是在初始訂閲期限內:
擴大我們雲平臺的部署範圍以覆蓋更多用户;
升級到更高級的商業版或轉型版;以及
出售新解決方案或產品的訂閲,例如向 ZIA 客户出售 ZPA 訂閲或向 ZPA 客户出售 ZIA 訂閲。
隨着時間的推移,這些購買增加了歸屬於我們客户的年度經常性收入(“ARR”)。為了確定客户的ARR,我們使用每筆訂單的總金額來計算如果客户繼續續訂所有合同訂閲,我們將確認的年度經常性收入價值。例如,只要我們的客户使用我們的雲平臺,一份價值300萬美元、合同期限為三年的合同的ARR將達到100萬美元。
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投資業務增長
自成立以來,我們在發展業務方面進行了大量投資。我們打算繼續(i)投資我們的研發組織和我們的開發工作,以在我們的雲平臺上提供新的解決方案,以及(ii)投入資源來更新和升級我們的現有解決方案。此外,我們預計,在可預見的將來,隨着我們繼續作為上市公司運營,並處理任何法律事務和相關應計費用,如本10-Q表季度報告其他部分所列未經審計的簡明合併財務報表附註10(承付款和意外開支)所進一步描述的那樣,我們的一般和管理開支的絕對美元將增加。
我們還打算繼續在銷售和營銷方面進行大量投資,以發展和培訓我們的銷售隊伍,擴大我們的品牌知名度,擴大和深化我們的渠道合作伙伴關係。儘管這些計劃中的投資將在短期內增加我們的運營開支,但我們認為,從長遠來看,這些投資將幫助我們擴大客户羣和發展業務。我們還投資於旨在提高品牌和解決方案知名度的計劃,包括與我們的渠道合作伙伴和戰略合作伙伴開展聯合營銷活動。
儘管我們預計,在可預見的將來,由於這些活動,我們的運營支出將以絕對美元計算增加,但我們打算在這些投資與未來增長之間取得平衡,繼續專注於管理經營業績和謹慎投資。從長遠來看,我們預計這些投資將對我們的業務和經營業績產生積極影響。
關鍵業務指標和其他財務指標
我們會審查許多運營和財務指標,包括以下關鍵指標,以衡量我們的業績、確定趨勢、制定業務計劃和做出戰略決策。
基於美元的淨留存率
我們認為,以美元為基礎的淨留存率是衡量我們客户關係長期價值的關鍵指標,因為它是由我們保留和擴大現有客户產生的經常性收入的能力所驅動的。我們以美元為基礎的淨留存率將來自一組客户的經常性收入與前12個月的相同指標進行追蹤比較。由於我們的客户有重複購買模式,而且我們的合同的平均期限超過12個月,因此我們對截至上一財年同一報告期最後一天在我們這裏的一組客户進行衡量。我們基於美元的淨留存率包括客户流失。最近一段時間,我們的客户流失率沒有大幅增加。在截至2023年10月31日和2022年10月31日的過去12個月中,以美元為基礎的淨留存率分別為120%及125%以上。
我們按以下方式計算基於美元的淨留存率:
分母:為了計算截至報告期末的以美元為基礎的淨留存率,我們首先確定截至上一財年同一報告期最後一天的所有活躍訂閲的ARR。這實際上代表了我們預計在未來12個月內從上一財年同一報告期最後一天存在的客户羣中獲得的經常性收入。
分子:我們根據截至報告期末我們預訂的已確認客户訂單,對代表所有訂閲的同一批客户的年度回報率進行衡量。
以美元為基礎的淨留存率是通過將分子除以分母來獲得的。我們基於美元的淨留存率可能會因多種因素而波動,包括我們雲平臺的表現、我們在銷售更大宗交易方面的成功,包括向所有員工提供高端套餐的協議、從與新客户簽訂合同之初就出售多支柱、一年內更快的追加銷售、現有ARR擴張的時機和速度
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客户、續訂率的潛在變化以及本10-Q表季度報告中其他地方描述的其他風險因素。
非公認會計準則財務指標
除了根據公認會計原則確定的業績外,我們還認為以下非公認會計準則指標對評估我們的經營業績很有用。我們使用以下非公認會計準則財務信息來評估我們的持續運營以及內部規劃和預測目的。我們認為,非公認會計準則財務信息合起來可能會對投資者有所幫助,因為它提供了與過去財務表現的一致性和可比性。但是,非公認會計準則財務信息僅用於補充信息的目的,作為分析工具存在侷限性,不應孤立地考慮,也不能作為根據公認會計原則提供的財務信息的替代品。特別是,自由現金流不能替代經營活動提供的現金。此外,自由現金流作為衡量我們流動性的效用進一步受到限制,因為它並不代表我們在給定時期內現金餘額的總增加或減少。此外,其他公司,包括我們行業中的公司,可能會以不同的方式計算標題相似的非公認會計準則指標,或者可能使用其他指標來評估其業績,所有這些都可能降低我們的非公認會計準則財務指標作為比較工具的用處。下文提供了每種非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則列出的最直接可比財務指標的對賬情況。鼓勵投資者審查相關的GAAP財務指標以及這些非GAAP財務指標與其最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況,不要依賴任何單一財務指標來評估我們的業務。
非公認會計準則毛利和非公認會計準則毛利率
我們將非公認會計準則毛利定義為GAAP毛利,其中不包括股票薪酬支出和相關的工資税以及收購的無形資產的攤銷費用。我們將非公認會計準則毛利率定義為非公認會計準則毛利佔收入的百分比。
截至10月31日的三個月
20232022
(以千計)
GAAP 毛利$385,309 $278,851 
添加:
股票薪酬支出和相關的工資税12,955 8,661 
收購的無形資產的攤銷費用
2,717 1,939 
非公認會計準則毛利$400,981 $289,451 
GAAP 毛利率78 %78 %
非公認會計準則毛利率
81 %81 %
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非公認會計準則運營收入和非公認會計準則營業利潤率
我們將非公認會計準則運營收入定義為GAAP運營虧損,不包括股票薪酬支出和相關的工資税以及收購的無形資產的攤銷費用。我們將非公認會計準則營業利潤率定義為非公認會計準則運營收入佔收入的百分比。
截至10月31日的三個月
20232022
(以千計)
GAAP 運營虧損$(46,057)$(69,087)
添加:
股票薪酬支出和相關的工資税132,729 108,636 
收購的無形資產的攤銷費用3,036 2,552 
非公認會計準則運營收入$89,708 $42,101 
GAAP 營業利潤率(9)%(19)%
非公認會計準則營業利潤率
18 %12 %
自由現金流和自由現金流利潤
自由現金流是一種非公認會計準則財務指標,我們的計算方法是經營活動提供的淨現金減去不動產、設備和其他資產的購買以及資本化內部使用軟件。自由現金流利潤率的計算方法是自由現金流除以收入。我們認為,自由現金流和自由現金流利潤率是衡量流動性的有用指標,可為管理層和投資者提供有關我們運營產生的現金量的信息,在投資不動產、設備和其他資產以及資本化內部使用軟件之後,這些現金可用於戰略舉措,包括投資我們的業務和加強我們的財務狀況。
自由現金流包括向員工股票購買計劃繳款產生的流入和流出的週期性影響,該計劃約六個月的購買期將在我們的第二和第四個財政季度結束。截至2023年10月31日,我們的ESPP的應計員工工資繳款為1,860萬美元,將在截至2023年12月15日的當前購買期結束時用於購買股票。在2024財年第二季度發行股票後,最終用於購買股票的工資繳款將重新歸類為股東權益。

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截至10月31日的三個月
20232022
(以千計)
經營活動提供的淨現金$260,806 $128,457 
減去:
購買財產、設備和其他資產(28,659)(25,202)
大寫的內部使用軟件(7,429)(7,641)
自由現金流$224,718 $95,614 
佔收入的百分比:
經營活動提供的淨現金53 %36 %
減去:
購買財產、設備和其他資產(6)%(7)%
大寫的內部使用軟件(2)%(2)%
自由現金流利潤45 %27 %
已計算的賬單
計算賬單是一項非公認會計準則財務指標,我們認為它是衡量我們定期業績的關鍵指標。計算出的賬單代表我們的總收入加上一段時間內遞延收入的變化。任何特定時期的計算賬單都旨在反映訂閲我們的雲平臺的發票金額,以及為我們的新老客户提供的相關支持服務。我們通常每年提前為客户開具發票,在較小程度上每季度、每月提前或提前數年向客户開具發票。 截至2023年10月31日的三個月,計算出的賬單比截至2022年10月31日的三個月增加了1.164億美元,增長了34%。隨着計算賬單的絕對值持續增長,我們預計我們的計算賬單增長率將隨着時間的推移而呈下降趨勢。我們還預計,計算出的賬單將受到季節性的影響,例如我們何時與客户簽訂協議;以及每個報告期的賬單組合,因為我們通常每年提前向客户開具發票,在較小程度上是每季度、每月提前或提前數年向客户開具發票。
截至10月31日的三個月
20232022
(以千計)
收入$496,703 $355,548 
加:期末遞延收入總額
1,399,544 1,005,713 
減去:期初遞延收入總額
(1,439,676)(1,021,123)
計算出的賬單
$456,571 $340,138 

運營結果的組成部分
收入
我們的收入主要來自銷售訪問我們的雲平臺的訂閲以及相關的支持服務。在截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月中,訂閲和相關支持服務約佔我們收入的97%。我們與客户簽訂的合同在任何時候都沒有向客户提供擁有運行我們雲平臺的軟件的權利。我們的客户還可以購買專業服務,例如測繪、實施、網絡設計和培訓。專業服務佔我們收入的微不足道的部分。
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我們從合同中獲得收入,合同期限通常為一到三年。我們通常每年提前為客户開具發票,在較小程度上每季度、每月提前或提前數年向客户開具發票。我們在合同有效期內按比例確認收入。已開具發票的金額記錄在遞延收入中,或者如果滿足收入確認標準,則將其記錄在收入中。與每季度提前或每月提前開具的發票相比,每年提前開具發票或提前多年開具的訂閲佔我們短期和長期遞延收入的很大一部分。因此,我們無法預測任何給定時期內發票開具計劃的組合。
在與客户簽訂協議時,我們通常會遇到季節性變化。在第二和第四財季,我們與新客户簽訂的協議以及與現有客户簽訂續訂協議的比例通常更高。但是,由於我們在訂閲合同的條款中按比例確認收入,因此我們在每個時期報告的收入中有很大一部分歸因於與我們在前一時期簽訂的協議相關的遞延收入的確認。因此,任何一個時期內新銷售額或續訂量的增加或減少都不能立即反映為該時期的收入。因此,我們平臺的銷售和市場接受度下降的影響以及續訂率的潛在變化,可能要等到未來一段時間才能完全反映在我們的經營業績中。
收入成本
收入成本包括與在數據中心運營我們的雲平臺相關的費用、數據中心設備的折舊、資本化內部使用軟件的攤銷、通過業務收購獲得的無形資產的攤銷以及分配的管理費用(即設施、IT、折舊費用和攤銷費用)。收入成本還包括與員工相關的支出,包括工資、獎金、股票薪酬支出以及與我們的客户支持和雲運營組織相關的員工福利支出。
隨着我們的客户在更多應用程序和聯網設備的驅動下擴展和增加對我們雲平臺的使用,由於帶寬和數據中心支出的增加,我們的收入成本將增加。但是,隨着我們的客户越來越多地使用我們的雲平臺,我們預計將繼續受益於規模經濟。隨着業務的發展,我們打算繼續向我們的雲平臺和客户支持組織投入更多資源。這些領域的投資水平和時機可能會影響我們未來的收入成本。
毛利和毛利率
毛利潤或收入減去收入成本以及毛利率或毛利佔收入的百分比已經並將繼續受到各種因素的影響,包括我們收購新客户的時機、續訂和向現有客户進行後續銷售的時機、我們服務的平均銷售價格、我們的解決方案中提供的服務組合,包括新產品推出、數據中心和與運營我們的雲平臺相關的帶寬成本,範圍我們擴大了客户支持和雲運營組織以及我們可以通過技術改進在多大程度上提高技術、基礎設施和數據中心的效率。儘管根據上述所有因素的相互作用,我們的毛利潤和毛利率可能會在不同時期內波動,但我們預計,按絕對美元計算,我們的毛利潤將增加,毛利率將略有增加。
運營費用
我們的運營費用包括銷售和營銷費用、研發費用以及一般和管理費用。人事支出是運營費用中最重要的組成部分,包括工資、福利、獎金、股票薪酬支出,以及就銷售和營銷費用而言,銷售佣金被確認為福利期內的支出。運營費用還包括設施、IT、折舊費用和攤銷費用。
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銷售和營銷
銷售和營銷費用主要包括員工薪酬和相關費用,包括銷售和營銷員工的工資、獎金和福利、確認為福利期內支出的銷售佣金、股票薪酬支出、營銷計劃、差旅和娛樂費用、會議和活動費用、通過業務收購獲得的無形資產的攤銷以及分配的管理費用。我們將銷售佣金和相關的工資税資本化,並將其確認為預計受益期內的支出。我們在銷售和營銷費用中確認的金額反映了先前推遲到本10-Q表季度報告中列報的各期應歸屬費用的攤銷,如下文 “關鍵會計政策和估算” 部分所述。
我們打算繼續對我們的銷售和營銷組織進行大量投資,以增加收入,進一步滲透市場並擴大我們的全球客户羣。因此,我們預計,按美元絕對值計算,我們的銷售和營銷費用將繼續增加,並將成為我們在可預見的將來最大的運營支出類別。特別是,我們將繼續投資發展和培訓我們的銷售隊伍,擴大我們的品牌知名度,擴大和深化我們的渠道合作伙伴關係。但是,我們預計,從長遠來看,我們的銷售和營銷費用佔收入的百分比將下降,儘管由於這些支出的時間和範圍,我們的銷售和營銷費用佔收入的百分比可能會有所波動。
研究和開發
我們的研發費用支持我們努力在現有產品中添加新產品和新功能,並確保解決方案的可靠性、可用性和可擴展性。我們的雲平臺由軟件驅動,我們的研發團隊僱用軟件工程師來設計這些解決方案以及相關的開發、測試、認證和支持。因此,我們的大部分研發費用來自與員工相關的費用,包括工資、獎金和福利、股票薪酬支出以及與工程師使用的技術工具相關的費用。我們預計,在可預見的將來,我們的研發費用將繼續增加,因為我們將繼續投資於研發工作,以增強雲平臺的功能,提高平臺的可靠性、可用性和可擴展性,並進入新的客户市場。但是,我們預計,從長遠來看,我們的研發費用佔收入的百分比將減少,儘管由於這些支出的時間和範圍,我們的研發費用佔收入的百分比可能會有所波動。
一般和行政
一般和管理費用主要包括與員工相關的費用,包括工資和獎金、我們的財務、法律、人力資源和行政人員的股票薪酬支出和員工福利支出,以及外部法律服務(包括某些與訴訟相關的費用)、會計和其他相關諮詢服務的專業費用。訴訟相關費用包括我們在辯護或解決我們認為不屬於正常業務過程的重大索賠時產生的專業費用和相關費用,以及與這些索賠相關的估計損失相關的應計費用(如果適用)。我們預計,在可預見的將來,隨着總務和行政組織規模的擴大,為支持業務增長而產生的額外成本,以及由於任何法律事務和相關應計費用,本10-Q季度報告中其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表附註10 “承付款和意外開支” 進一步描述的一般和管理開支將增加。但是,我們預計,從長遠來看,我們的一般和管理費用佔收入的百分比將下降,儘管由於這些支出的時間和範圍,我們的一般和管理費用佔收入的百分比可能會在不同時期內波動。特別是,與重大訴訟索賠相關的訴訟相關費用可能會導致不同時期的重大波動,因為這些費用本質上會發生變化且難以估計。
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利息支出
利息支出主要包括債務發行成本的攤銷、與票據相關的合同利息支出的確認s,以及與利率互換公允價值變動相關的收益和損失。欲瞭解更多信息,請參閲附註8 “衍生工具” 和附註9,“可轉換優先票據”, 我們未經審計的簡明合併財務報表包含在本10-Q表季度報告的其他地方。
利息收入
利息收入主要包括通過我們的現金等價物和短期投資獲得的收入。
其他費用,淨額
其他支出淨額主要包括外幣交易損益以及我們非指定衍生品公允價值的變化ve 樂器。
所得税準備金
我們的所得税準備金主要包括外國司法管轄區的所得税和預扣税, 以及與2022年1月1日起的納税年度的研發費用強制資本化相關的税法變更產生的美國所得税。在美國,我們記錄了遞延所得税資產 提供全額估值補貼,其中包括淨營業虧損結轉和研發税收抵免。我們預計將在可預見的將來維持這一全額估值補貼,因為根據我們的虧損歷史,部分或全部遞延所得税資產很可能無法變現。 此外,在英國,我們記錄了遞延所得税資產,我們為這些資產提供了全額估值補貼,其中包括淨營業虧損結轉。我們預計將在可預見的將來維持這一全額估值補貼,因為根據我們的虧損歷史,部分或全部遞延所得税資產很可能無法變現。
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運營結果
下表列出了我們在該期間的經營業績,以美元和佔收入的百分比表示:
截至10月31日的三個月
20232022
(以千計)
收入$496,703 $355,548 
收入成本 (1)(2)
111,394 76,697 
毛利385,309 278,851 
運營費用:
銷售和營銷 (1)(2)
267,111 228,836 
研究和開發 (1)(2)
113,539 74,946 
一般和行政 (1)
50,716 44,156 
運營費用總額431,366 347,938 
運營損失(46,057)(69,087)
利息收入25,942 7,865 
利息支出 (3)
(3,159)(1,331)
其他費用,淨額(1,212)(863)
所得税前虧損(24,486)(63,416)
所得税準備金 (4)
8,997 4,746 
淨虧損$(33,483)$(68,162)
(1) 包括股票薪酬支出和相關的工資税,如下所示:
收入成本$12,955 $8,661 
銷售和營銷58,668 55,469 
研究和開發41,043 25,233 
一般和行政20,063 19,273 
總計$132,729 $108,636 
(2)包括收購的無形資產的攤銷費用,如下所示:
收入成本$2,717 $1,939 
銷售和營銷226 178 
研究和開發93 435 
總計$3,036 $2,552 
(3) 包括債務發行成本的攤銷,如下所示:
$977 $972 
(4) 包括與業務收購整合相關的税收支出,如下所示:
$3,259 $— 
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目錄
截至10月31日的三個月
20232022
收入100%100%
收入成本2222
毛利率7878
運營費用
銷售和營銷5464
研究和開發2321
一般和行政1012
運營費用總額8797
營業利潤率(9)(19)
利息收入52
利息支出(1)(1)
其他費用,淨額
所得税前虧損(5)(18)
所得税準備金21
淨虧損(7)%(19)%
    
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目錄
截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月的比較
收入
截至10月31日的三個月
改變
20232022$%
(以千計)
收入$496,703 $355,548 $141,155 40 %
與截至2022年10月31日的三個月相比,截至2023年10月31日的三個月收入增加了1.412億美元,增長了40%。收入的增長主要是由用户的增加以及向現有客户提供的額外訂閲的銷售所推動的,這帶來了9,570萬美元的額外收入。其餘增長主要歸因於新客户的增加,從2022年10月31日到2023年10月31日,我們的客户羣增加了14%。
收入成本和毛利率
截至10月31日的三個月
改變
20232022$%
(以千計)
收入成本$111,394 $76,697 $34,697 45 %
毛利率78 %78 %
與截至2022年10月31日的三個月相比,截至2023年10月31日的三個月,收入成本增加了3,470萬美元,增長了45%。總體增長主要是由現有和新客户擴大使用我們的雲平臺所推動的,這導致託管和運營我們的雲平臺的數據中心和設備相關成本增加了2,060萬美元。此外,我們的員工相關支出增加了1,450萬美元,其中包括股票薪酬支出增加的420萬美元,這主要是由我們的客户支持和雲運營組織員工人數增加所推動的。
毛利率保持不變 78%截至2022年10月31日的三個月中,與截至2023年10月31日的三個月相比。
運營費用
銷售和營銷費用
截至10月31日的三個月
改變
20232022$%
(以千計)
銷售和營銷費用$267,111 $228,836 $38,275 17 %
與截至2022年10月31日的三個月相比,截至2023年10月31日的三個月中,銷售和營銷費用增加了3,830萬美元,增長了17%。增長的主要原因是員工人數的增加,導致員工相關費用增加了3,030萬美元,其中包括股票薪酬支出增加300萬美元,銷售佣金支出增加610萬美元。增長的其餘部分主要歸因於營銷和廣告費用以及差旅費支出增加了630萬美元 450 萬美元。
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目錄
研究和開發費用
截至10月31日的三個月
改變
20232022$%
(以千計)
研究和開發費用$113,539 $74,946 $38,593 51 %
與截至2022年10月31日的三個月相比,截至2023年10月31日的三個月,研發費用增加了3,860萬美元,增長了51%,這要歸因於我們繼續開發和增強雲平臺的功能並整合通過業務合併獲得的技術。增長主要是由員工相關支出增加3590萬美元推動的,其中包括股票薪酬支出增加1,570萬美元,這主要是由於員工人數的增加。增長的其餘部分主要歸因於與設施、軟件和設備相關的支出增加了330萬美元,以支持我們的增長。
一般和管理費用
截至10月31日的三個月
改變
20232022$%
(以千計)
一般和管理費用$50,716 $44,156 $6,560 15 %
與截至2022年10月31日的三個月相比,截至2023年10月31日的三個月中,一般和管理費用增加了660萬美元,增長了15%。增長主要是由增長推動的 720 萬美元與員工相關的費用,包括股票公司增加的120萬美元薪酬支出,主要是由於員工人數的增加。以下專業服務的減少部分抵消了這一增長 200 萬美元。
利息收入
截至10月31日的三個月
改變
20232022$%
(以千計)
利息收入$25,942 $7,865 $18,077 230 %
與截至2022年10月31日的三個月相比,截至2023年10月31日的三個月的利息收入增加了1,810萬美元。增長主要是由更高的利率以及我們現金等價物和短期投資餘額的增加所推動的。
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目錄
利息支出
截至10月31日的三個月
改變
20232022$%
(以千計)
利息支出$(3,159)$(1,331)$(1,828)137 %
與截至2022年10月31日的三個月相比,截至2023年10月31日的三個月的利息支出增加了180萬美元。增長主要是由於與我們的票據相關的公允價值對衝調整。
其他費用,淨額
截至10月31日的三個月
改變
20232022$%
(以千計)
其他費用,淨額$(1,212)$(863)$(349)(40)%
其他支出與截至2022年10月31日的三個月相比,截至2023年10月31日的三個月淨增加了30萬美元。 增長主要是由外幣交易收益和虧損的波動推動的。
所得税準備金
截至10月31日的三個月
改變
20232022$%
(以千計)
所得税準備金$8,997 $4,746 $4,251 90 %
與截至2022年10月31日的三個月相比,截至2023年10月31日的三個月中,我們的所得税準備金增加了430萬美元。截至2023年10月31日的三個月中,所得税準備金的增加主要是由與業務收購整合相關的330萬美元税收支出以及我們開展業務的外國司法管轄區的税前收入增加所致。
我們的過渡期所得税準備金是根據我們的年度有效税率的估算值確定的,該期間產生的離散項目(如果有)進行了調整。每個財政季度,我們都會更新對年度有效税率的估計,如果預計的年度有效税率發生變化,我們將在該期間進行累積調整。
由於多種因素,包括税前收入或虧損的可變性、此類收入所涉及的司法管轄區的組合、營商方式的變化以及税法的發展,我們的季度税收準備和年度有效税率的估算可能會發生變化。我們本年度的估計年有效税率與美國21%的法定税率不同,這主要是由於我們的部分收入按低於美國法定税率的税率徵税的好處。
遞延所得税資產的變現取決於未來時期產生足夠的、具有適當性質的應納税所得額。我們會評估我們每季度實現遞延所得税資產的能力,如果遞延所得税資產的某些部分很可能無法變現,我們會確定估值補貼。我們權衡了所有可用的正面和負面證據,包括我們的收益歷史和近期經營業績、遞延所得税負債的預定撤銷、預計的未來應納税所得額和税收籌劃策略。由於大量可客觀核實的負面證據,包括我們在某些司法管轄區的損失歷史,我們認為我們的美國聯邦、州和英國遞延所得税資產很可能無法變現。因此,我們維持了美國聯邦、州和英國遞延所得税資產的估值補貼。
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目錄
流動性和資本資源
截至2023年10月31日,我們的主要流動性來源是現金、現金等價物和短期投資,總額為23.244億美元,用於營運資金和一般公司用途。我們的現金等價物和投資包括對貨幣市場基金、美國國庫證券、美國政府機構證券和公司債務證券的高流動性投資。
2020年6月,我們完成了本金總額為11.5億美元的票據的私募發行。扣除初始購買折扣和發行成本後,此次發行的總淨收益為11.305億美元。在票據方面,我們進行了上限看漲期權交易,預計這些交易將減少票據轉換後普通股的潛在稀釋幅度和/或抵消我們在轉換後的票據本金之外可能需要支付的任何現金支付。我們使用票據淨收益中的總額為1.452億美元購買了上限看漲期權。
截至2023年10月31日,我們的累計赤字為11.239億美元,反映了我們的運營虧損。我們預計將繼續蒙受營業虧損,過去和將來都可能產生負現金流,這是由於預期的投資以發展我們的業務,包括潛在的業務收購和其他戰略交易。
我們認為,自財務報表發佈之日起,我們現有的現金、現金等價物和短期投資將足以為我們在未來至少12個月的運營和資本需求提供資金。除了經常性運營成本外,我們可預見的現金需求還包括支持基礎設施和員工隊伍擴張的預期資本支出、租賃義務、收購承諾、潛在的業務收購和其他戰略交易。我們對財務資源足以支持我們運營的時期的評估是一項前瞻性陳述,涉及風險和不確定性。我們的實際業績可能會因以下因素而有所不同,而且我們未來的短期和長期資本需求將取決於許多因素,包括我們的增長率、支持研發工作的支出時機和範圍、銷售和營銷及國際運營活動的擴大、推出新解決方案或功能的時機、市場對我們服務的持續接受、高通脹和衰退環境等宏觀經濟條件的影響,以及全球危機的影響我們和我們的客户、供應商和合作夥伴的業務。我們已經而且將來可能會達成收購或投資互補性業務、服務和技術(包括知識產權)的安排。我們基於可能被證明是錯誤的假設得出這一估計的,我們可以比目前預期的更快地使用可用資本資源。此外,一些可能影響我們業務的因素不在我們的控制範圍內,例如總體經濟狀況、地緣政治發展和全球危機的影響。我們可能需要尋求額外的股權或債務融資。如果需要外部來源的額外融資,我們可能無法以我們可接受的條件籌集資金,或者根本無法籌集資金。如果我們無法在需要時籌集額外資金,或者由於缺乏足夠的資本而無法擴大業務或以其他方式利用我們的商機,我們的業務、經營業績和財務狀況將受到不利影響。
我們通常每年提前為客户開具發票,在較小程度上每季度、每月提前或提前數年向客户開具發票。因此,我們的大量現金來源來自此類預付款,這些預付款作為合同負債列入我們的合併資產負債表。遞延收入包括訂閲賬單費用的未賺取部分,根據我們的收入確認政策,該部分隨後被確認為收入。截至2023年10月31日,我們的遞延收入為13.995億美元,其中12.445億美元記為流動負債,預計將在未來12個月內記為收入,前提是所有其他收入確認標準均得到滿足。與我們每季度提前或每月提前開具的發票相比,每年提前開具發票或提前多年開具發票的訂閲對我們的短期和長期遞延收入有很大貢獻。因此,我們無法預測任何給定時期內發票開具計劃的組合。
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目錄
截至2023年10月31日,我們與未合併的組織或金融合作夥伴關係沒有任何關係,例如結構性融資或特殊目的實體,這些組織或特殊目的實體本來是為了促進資產負債表外安排或其他合同範圍狹窄或有限的目的而成立的。
下表彙總了我們在所述期間的現金流量:
截至10月31日的三個月
20232022
(以千計)
經營活動提供的淨現金$260,806 $128,457 
用於投資活動的淨現金$(162,545)$(57,702)
融資活動提供的淨現金$1,256 $980 
經營活動
截至2023年10月31日的三個月中,經營活動提供的淨現金為2.608億美元,淨虧損3,350萬美元,經非現金支出1.865億美元調整後,運營資產和負債變動產生的淨現金流入1.078億美元。非現金費用主要包括1.291億美元的股票薪酬支出、3,010萬美元的遞延合同收購成本攤銷、1,400萬美元的折舊和攤銷費用、990萬美元的非現金運營租賃成本、300萬美元的收購無形資產攤銷費用以及160萬美元套期保值交易的未實現虧損。以320萬美元折扣購買的投資的增加部分抵消了非現金費用。運營資產和負債變動產生的淨現金流入主要來自2.151億美元的應收賬款,這主要是由於賬單和收款的時機,應計費用、其他流動和非流動負債增加了490萬美元,應付賬款增加了460萬美元,預付費用、其他流動和非流動資產減少了130萬美元。淨現金流入被遞延收入減少4,020萬美元、應計薪酬減少3,920萬美元、遞延合同購置成本增加2770萬美元和運營租賃負債減少1,100萬美元產生的現金流出部分抵消。
截至2022年10月31日的三個月中,經營活動提供的淨現金為1.285億美元,經非現金支出調整後,淨虧損6,820萬美元 1.502 億美元以及淨現金流入 4,650 萬美元來自運營資產和負債的變化。非現金費用主要包括1.052億美元的股票薪酬支出,2,230萬美元的遞延合同收購成本攤銷,1190萬美元的折舊和攤銷費用,710萬美元的非現金運營租賃成本,260萬美元用於收購的無形資產的攤銷費用。運營資產和負債變動產生的淨現金流入主要來自1.306億美元的應收賬款,這主要是由於賬單和收款時間、應計費用、其他流動和非流動負債增加360萬美元以及應付賬款增加300萬美元。淨現金流入被現金流出部分抵消,這些現金流出是應計薪酬減少3,280萬美元,遞延合同購置成本增加2680萬美元,遞延收入減少1,530萬美元,經營租賃負債減少830萬美元,預付費用、其他流動和非流動資產增加760萬美元。
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目錄
投資活動
在截至2023年10月31日的三個月中,用於投資活動的淨現金為1.625億美元,主要歸因於購買了3.759億美元的短期投資,3,610萬美元的資本支出以支持我們的雲平臺的增長和擴展,以及扣除因業務收購而獲得的現金後的440萬美元. 這些活動被短期投資的到期收益部分抵消 2.538 億美元。
用於投資 a 的淨現金截至2022年10月31日的三個月中,5,770萬美元的活動主要歸因於購買2.103億美元的短期投資和3,280萬美元的資本支出,主要用於支持我們雲平臺的增長和擴展。1.861億美元的短期投資到期收益部分抵消了這些活動。

融資活動
在截至2023年10月31日的三個月中,融資活動提供的淨現金為130萬美元,歸因於行使股票期權的收益。
在截至2022年10月31日的三個月中,融資活動提供的淨現金為100萬美元,主要歸因於行使股票期權的收益。
合同義務和承諾
在截至2023年10月31日的三個月中,我們的合同義務和承諾與我們在2023財年10-K表第二部分第7項中規定的管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析中披露的合同義務和承諾沒有發生任何重大變化。
關鍵會計政策與估計
我們的財務報表是根據公認會計原則編制的。這些財務報表的編制要求我們做出估算和假設,這些估計和假設會影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及相關披露。我們會持續評估我們的估計和假設。我們的估計基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的其他各種假設。我們的實際結果可能與這些估計有所不同。我們將這種類型的會計估計稱為關鍵會計政策和估計,我們將在下面進行討論。
我們在2023財年10-K表中包含的合併財務報表附註1(業務和重要會計政策摘要)中討論了我們的重要會計政策。在截至2023年10月31日的三個月中,除了服務器和網絡設備的使用壽命發生了變化,如本10-Q表季度報告其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表附註1 “業務和重要會計政策摘要” 所述,這些政策沒有發生重大變化。
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目錄
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們在美國和國際上開展業務,在正常業務過程中我們面臨市場風險。自2023財年10-K表第二部分第7A項中列出以來,我們對市場風險敞口的評估並未發生重大變化。
利率風險
截至2023年10月31日,我們的現金、現金等價物和短期投資總額為23.244億美元,用於營運資金的目的。我們的現金等價物和投資包括對貨幣市場基金、美國國庫證券、美國政府機構證券和公司債務證券的高流動性投資。我們投資活動的主要目標是保護資本、滿足流動性需求以及對現金和投資進行信託控制。我們不以交易或投機為目的進行投資。由於這些工具的到期日短,我們的現金等價物的賬面金額合理地接近公允價值。由於利率的波動,我們的投資面臨市場風險,這可能會影響我們的利息收入和投資的公允市場價值。截至2023年10月31日,假設的利率變動100個基點的影響將使我們可供出售證券投資的公允價值最多增加1,040萬美元。由於利率變動(賬面金額的收益或虧損)而導致的可供出售證券投資的公允價值的波動記錄在其他綜合收益(虧損)中,只有在到期前出售標的證券時才能實現。
我們還使用利率互換來經濟地將某些固定利率票據轉換為浮動利率, 以匹配我們部分現金、現金等價物和短期投資的浮動利率性質。 這些利率互換被指定為公允價值套期保值,利率互換公允價值的變化抵消了基準利率變動導致的票據公允市場價值的變化。 與我們的公允價值套期保值相關的收益或虧損包含在變更期內未經審計的簡明合併運營報表的利息支出中,以及歸因於對衝風險的套期保值項目的抵消虧損或收益。
可轉換優先票據
2020年6月,我們發行了本金總額為11.5億美元的票據。在票據的發行方面,我們與某些交易對手進行了私下談判的上限看漲期權交易(“上限看漲期權”)。預計上限看漲期權通常將抵消票據轉換導致的普通股的潛在稀釋。
這些票據的固定年利率為0.125%,因此,我們的票據沒有經濟利率敞口。但是,票據的公允價值面臨利率風險。通常,票據的公允價值將隨着利率的下降而增加,並隨着利率的上升而降低。我們列報的公允價值僅用於必要的披露目的。此外,當我們普通股的市場價格波動時,票據的公允價值也會波動。公允價值是根據報告期最後一個交易日場外交易日票據在場外交易市場的報價確定的。欲瞭解更多信息,請參閲本10-Q表季度報告中其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表附註9(可轉換優先票據)。
外幣風險
我們的絕大多數銷售合同以美元計價,少數合約以外幣計價。我們的部分運營費用是在美國境外產生的,以外幣計價,並且會因外幣匯率的變化,特別是英鎊、印度盧比、歐元、日元、加元和澳元的變動而出現波動。此外,外幣匯率的波動可能導致我們在合併運營報表中確認交易損益。
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目錄
假設適用於我們業務的外幣匯率變動10%,其影響不會對截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月未經審計的簡明合併財務報表產生重大影響。
我們有外幣風險管理計劃,我們簽訂外幣遠期合約以對衝部分預測的外幣計價費用。這些外幣衍生品合約的到期日長達24個月或更短,被指定為現金流套期保值,以保護我們受外匯風險影響的收益。W我們還使用外幣遠期合約來減少重新計量某些以外幣計價的貨幣資產和負債所產生的收益和損失的可變性。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們維持經修訂的《1934年證券交易法》(“交易法”)第13a—15(e)條和第15d—15(e)條所定義的 “披露控制和程序”,旨在合理保證公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息將在美國證券交易委員會規則規定的時間內記錄、處理、彙總和報告表格。披露控制和程序包括但不限於旨在合理保證公司在根據《交易法》提交或提交的報告中必須披露的信息會被收集並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的主要執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2023年10月31日我們的披露控制和程序的有效性。根據對截至2023年10月31日的披露控制和程序的評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至該日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上有效。
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目錄
財務報告內部控制的變化
在本10-Q表季度報告所涉期間,我們對財務報告(定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條)的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,也沒有合理地可能產生重大影響。
對控制有效性的固有限制
我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,都認為,我們的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制旨在為實現其目標提供合理的保證,並且在合理的保證水平上是有效的。但是,我們的管理層並不期望我們的披露控制和程序或對財務報告的內部控制能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統,無論構思和操作多麼周密,都只能為控制系統的目標得到滿足提供合理而非絕對的保證。此外,控制系統的設計必須反映資源限制這一事實,並且必須考慮控制的效益與其成本的關係。由於所有控制系統固有的侷限性,任何控制措施評估都無法絕對保證所有控制問題和欺詐事件(如果有)都已被發現。這些固有的限制包括這樣的現實,即決策中的判斷可能是錯誤的,而崩潰可能是由於簡單的錯誤或錯誤造成的。此外,可以通過某些人的個人行為、兩人或更多人串通或管理層推翻控制來規避控制。任何控制系統的設計也在一定程度上基於對未來事件可能性的某些假設,無法保證任何設計在未來的所有潛在條件下都能成功實現其既定目標;隨着時間的推移,控制可能會因為條件的變化而變得不足,或者對政策或程序的遵守程度可能會下降。由於具有成本效益的控制系統固有的侷限性,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生而無法被發現。
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目錄

第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
本項目所要求的信息參照本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的附註10 “承諾和突發事件,法律事務” 納入此處。
第 1A 項。風險因素
下文描述了與我們的業務相關的風險和不確定性。您應仔細考慮下述風險和不確定性,以及本10-Q表季度報告中的其他信息,包括未經審計的簡明合併財務報表和相關附註以及 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。下述任何事件或事態發展的發生,或者我們目前未知或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性的發生,都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和增長前景產生重大不利影響。在這種情況下,我們普通股的市場價格可能會下跌,您可能會損失全部或部分投資。
風險因素摘要
投資普通股涉及高風險,因為我們的業務面臨許多風險和不確定性,如本摘要下方的本節所述。使投資我們的普通股具有風險的主要因素和不確定性包括:
我們有虧損歷史,將來可能無法實現或維持盈利;
如果組織不採用我們的雲平臺,我們發展業務和經營業績的能力可能會受到不利影響;
如果我們無法吸引新客户,或者我們的客户不續訂我們的服務並在訂閲中添加其他用户和服務,則我們未來的經營業績可能會受到損害;
我們面臨激烈和日益激烈的競爭,可能會將市場份額輸給競爭對手;
我們最近經歷了快速的收入和其他增長,這可能無法預示我們未來的表現;
我們的經營業績可能會大幅波動,這可能使我們未來的業績難以預測,並可能導致我們的經營業績低於預期;
如果我們向客户提供的服務因任何原因中斷或延遲,我們的業務將受到影響;
我們的雲平臺在阻止惡意軟件或防止安全漏洞或事件方面的實際或預期失敗可能會損害我們的聲譽並對我們的業務產生不利影響;
我們的業務和增長在一定程度上取決於我們與渠道合作伙伴關係的成功;
如果我們的雲平臺或內部網絡、系統或數據遭到或被認為遭到破壞,我們的解決方案可能被認為不安全,我們的聲譽可能會受到損害,我們的財務業績可能會受到負面影響;
我們依靠我們的關鍵技術、銷售和管理人員來發展我們的業務,失去一名或多名關鍵員工或無法吸引和留住合格人員可能會損害我們的業務;
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目錄
其他人聲稱我們侵犯了他們的專有技術或其他權利,或對我們提起的其他訴訟,可能會導致鉅額費用並嚴重損害我們的業務;
如果我們無法有效管理與印度業務相關的某些風險和挑戰,我們的業務可能會受到損害;
償還債務可能需要大量現金,我們可能沒有足夠的業務現金流,也沒有能力籌集資金來償還鉅額債務;以及
全球經濟混亂的影響,包括地緣政治的不確定性和不穩定性、通貨膨脹、COVID-19 疫情等全球健康危機以及政府的應對措施,仍不確定,可能會對我們的業務產生重大不利影響。

與我們的業務相關的風險
我們有虧損的歷史,將來可能無法實現或維持盈利。
自成立以來,我們在所有時期都出現了淨虧損,我們預計在可預見的將來我們將繼續出現淨虧損。我們在2023財年、2022財年和2021財年分別經歷了2.023億美元、3.903億美元和2.620億美元的淨虧損。截至2023年10月31日,我們的累計赤字為11.239億美元。由於我們的雲平臺市場正在迅速發展,雲安全解決方案尚未得到廣泛採用,因此我們很難預測未來的運營結果。我們預計,隨着我們繼續僱用更多人員,特別是在研發、銷售和營銷領域的人員,擴大我們在國內和國際上的運營和基礎設施,以及繼續開發我們的平臺,我們的運營支出將在未來幾年內大幅增加。如果我們未能增加收入以抵消運營開支的增加,我們將來可能無法實現或維持盈利能力。
如果組織不採用我們的雲平臺,我們發展業務的能力和經營業績可能會受到不利影響。
雲技術仍在發展,仍然很難預測客户對我們解決方案的需求和採用率。我們相信,我們的雲平臺為我們的客户提供了卓越的保護,當他們將應用程序和數據遷移到雲端時,他們對互聯網的依賴程度越來越高。我們還認為,我們的雲平臺代表了與基於本地設備的安全解決方案相比的重大轉變。但是,傳統的本地安全設備在我們許多潛在客户(尤其是大型企業)的基礎架構中根深蒂固,這是因為他們先前對基於本地設備的解決方案進行了投資,而且他們的IT人員也熟悉基於本地設備的解決方案。因此,我們的銷售流程通常涉及大量工作來教育我們的客户瞭解我們雲平臺的優勢和功能,尤其是在我們繼續尋求與大型組織的客户關係時。即使做出了這些努力,我們也無法預測市場對我們的雲平臺的接受程度,也無法預測競爭產品、基於其他技術的服務或技術的成功。如果我們未能獲得市場對雲平臺的認可或無法跟上行業變化的步伐,我們發展業務的能力和經營業績將受到重大不利影響。
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目錄
如果我們無法吸引新客户,我們未來的經營業績可能會受到損害。
為了增加收入並實現和保持盈利能力,我們必須增加新客户。為此,我們必須成功地説服IT決策者,當他們採用SaaS應用程序和公有云時,通過雲提供的安全性比基於本地設備的傳統安全產品具有顯著的優勢。此外,我們的許多客户廣泛部署我們的產品,這需要我們的客户投入大量資源。這些因素極大地影響了我們增加新客户的能力,並增加了這樣做所需的時間、資源和複雜性。此外,許多其他因素(其中許多是我們無法控制的)現在和將來都會影響我們增加新客户的能力,包括潛在客户對傳統 IT 安全供應商和產品的承諾、實際或預期的切換成本、來自混合或雲安全產品的競爭、我們未能擴大、留住和激勵我們的銷售和營銷人員、我們未能發展或擴大與渠道合作伙伴的關係或吸引新的渠道合作伙伴、我們未能幫助我們讓客户成功部署我們的雲平臺、關於我們或我們的解決方案的負面媒體或行業或金融分析師評論,或競爭對手提供的類似解決方案、訴訟和不斷惡化的總體經濟狀況。例如,COVID-19 疫情嚴重影響了我們所服務的某些行業和市場,例如運輸、酒店和休閒,而通貨膨脹率上升和更高的利率對我們所服務的其他行業和市場產生了不成比例的影響,例如銀行、金融服務和零售。由於嚴峻的宏觀經濟形勢,我們已經經歷了並將來可能會經歷更嚴格的審查,新客户首次購買的審批流程更長,尤其是大宗交易。我們無法預測這些艱難的經濟狀況將持續多久,客户的謹慎態度可能會持續或惡化,或者導致潛在客户決定完全放棄我們的服務。如果我們吸引新客户的努力不成功,我們的收入和收入增長率可能會下降,我們可能無法實現盈利,我們未來的經營業績可能會受到重大損害。
如果我們的客户不續訂我們的服務並在其訂閲中添加其他用户和服務,我們未來的經營業績可能會受到損害。
為了保持或改善我們的經營業績,客户必須在現有合同條款到期時續訂我們的服務,並擴大與現有客户的商業關係。我們的客户在合同訂閲期(通常為一到三年)到期後沒有義務續訂我們的服務,在正常業務過程中,一些客户選擇不續訂。此外,在某些情況下,客户可以隨時無故取消訂閲,也可以提前書面通知(通常從30天到60天不等)取消訂閲,對於未使用的服務,通常會被處以提前終止罰款。此外,我們的客户可以續訂較少的用户,續訂較短的合同期限或改用成本較低的套件。如果我們的客户不續訂其訂閲服務,我們可能會蒙受與遞延合同收購成本相關的減值損失。由於我們的客户羣各不相同,而且我們的訂閲合同期限很長,因此很難準確預測長期客户留存率。我們的客户保留率和擴張可能會由於多種因素而下降或波動,包括客户對我們服務的滿意度、我們的價格和定價計劃、客户的支出水平、客户部署我們解決方案的用户數量減少、涉及客户的合併和收購、競爭、可能導致IT預算減少和員工人數減少的總體經濟狀況惡化。
我們未來的成功還部分取決於我們當前客户在訂閲中添加更多用户或服務的速度,這是由多種因素驅動的,包括客户對我們服務的滿意度、客户安全和網絡問題和要求、總體經濟狀況以及客户對每位額外用户或額外服務的價格的反應。如果我們擴大與現有客户關係的努力不成功,我們的業務可能會遭受重大損失。
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目錄
我們面臨着激烈和日益激烈的競爭,可能會將市場份額輸給競爭對手,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
網絡安全解決方案市場競爭激烈,其特點是技術、客户需求、行業標準的迅速變化,新產品和服務的頻繁推出以及現有產品和服務的改進。我們通過雲端而不是傳統的本地設備提供安全的業務模式在獲得支持的同時,尚未在市場上得到廣泛採用。此外,我們與許多知名的網絡和安全供應商競爭,這些供應商憑藉其傳統的基於設備的解決方案與我們展開激烈競爭,還推出了基於雲的服務,這些服務聲稱其功能與我們的雲平臺類似。我們預計,隨着其他成熟和新興公司進入安全解決方案市場,特別是在基於雲的安全解決方案方面,隨着客户需求的變化以及新產品、服務和技術的推出,競爭將加劇。如果我們無法預測或有效應對這些競爭挑戰,我們的競爭地位可能會減弱,收入或增長率可能會下降,這可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
我們的競爭對手和潛在競爭對手包括:
獨立的IT安全供應商,例如Check Point軟件技術有限公司、Fortinet, Inc.、Palo Alto Networks, Inc.和Broadcom Inc.,它們提供廣泛的網絡和端點安全產品;
大型網絡和其他供應商,例如思科系統公司、微軟公司和瞻博網絡公司,它們提供安全設備和/或在其網絡產品和其他服務中整合安全功能;
Skyhigh Security(前身為 McAfee Enterprise)、Trellix(由 McAfee Enterprise 和 FireEye, Inc. 合併而成)、Forcepoint Inc.(前身為 Websense, Inc.)等公司, Netskope, Inc. 和 Pulse Secure, LLC 的單點解決方案可與我們的雲平臺的某些功能競爭,例如代理、防火牆、CASB、沙箱和高級威脅防護、數據丟失防護、加密、負載平衡和 VPN;以及
其他提供或可能利用相關技術來推出與我們的雲平臺競爭或是其替代品的產品的 IT 安全服務提供商。
我們現有的許多競爭對手都具有顯著的競爭優勢,我們的一些潛在競爭對手可能具有的競爭優勢,例如:
更高的知名度,更長的運營歷史和更大的客户羣;
更大的銷售和營銷預算和資源;
擴大分銷範圍,與渠道合作伙伴和客户建立關係;
更多的客户支持資源;
更多的資源用於進行收購和建立戰略夥伴關係;
降低勞動力和研發成本;
更大、更成熟的知識產權組合;以及
大幅增加資金、技術和其他資源。
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目錄
我們的競爭對手可能會成功地説服IT決策者,基於設備的傳統安全產品或基於傳統技術的混合安全雲解決方案足以滿足他們的安全需求,並提供與我們的雲平臺競爭的安全性能。此外,我們的競爭對手已經並且可能開發基於雲的解決方案,其架構與我們的產品相似。此外,許多組織投入了大量的人力和財務資源來設計和運營基於設備的網絡,並與設備供應商建立了深厚的關係。因此,這些組織可能更願意從現有供應商那裏採購,而不是增加或切換到新的供應商。
我們的較大競爭對手提供的產品和服務要廣泛得多、更多樣化,這可能使他們能夠利用基於其他產品的關係或將功能整合到現有產品中來獲得業務,從而阻礙用户購買我們的服務,包括以零利潤率或負利潤率銷售、提供免費服務和其他優惠、捆綁產品或維持封閉的技術平臺。許多專門提供針對單一類型安全威脅的保護的競爭對手可能能夠比我們更快地將這些有針對性的安全產品推向市場,或者説服組織相信這些有限的產品可以滿足他們的需求。
由於技術進步、競爭對手的合作或收購或持續的市場整合,我們的市場狀況可能會迅速而重大的變化。不斷創新的初創公司和在研發方面進行大量投資的大型競爭對手可能會推出與我們的雲平臺競爭的類似或卓越的產品、服務和技術。此外,擁有大量通信基礎設施的大型公司,例如全球電信服務提供商合作伙伴或公共雲提供商,已經進入或可能選擇進入安全解決方案市場。我們目前或潛在的一些競爭對手已經或可能收購企業或建立合作關係,這可能使他們能夠提供比以前更直接的競爭力和全面的解決方案,並更快地適應新技術和客户需求。我們市場中的這些競爭壓力或我們未能有效競爭可能會導致價格下降、訂單減少、收入和毛利率降低、淨虧損增加和市場份額損失。任何未能滿足和解決這些因素的行為都可能對我們的業務和經營業績造成重大損害。
 近期我們經歷了快速的收入和其他增長,這可能無法預示我們未來的表現。
最近一段時間,我們的收入、運營和員工人數快速增長。此外,近年來,我們雲平臺上的客户、用户和互聯網流量迅速增加。您不應將我們最近在這些領域的增長視為我們未來表現的指標。儘管我們預計未來將繼續擴大業務並大幅增加國內和國際員工人數,但我們的增長可能不可持續,可能不足以實現和維持盈利能力,因為我們也預計未來成本將增加。我們預計,隨着收入基礎規模的擴大,我們最近的收入增長率將在未來下降。因此,我們認為對收入的歷史比較可能沒有意義,不應將其作為未來表現的指標。因此,您不應將我們前一個季度或財年的收入和其他增長作為我們未來收入或收入增長的指標。
如果我們未能有效管理增長,我們可能無法執行業務計劃、維持高水平的服務、充分應對競爭挑戰或維持我們的企業文化,我們的業務、財務狀況和經營業績將受到損害。
我們的增長給我們的管理以及行政、運營和財務基礎設施帶來了巨大壓力,未來的增長將繼續帶來巨大壓力。我們的成功將部分取決於我們管理這種增長的能力
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目錄
有效地, 這將要求我們繼續改善我們的行政、業務、財務和管理系統和控制, 除其他外:
有效吸引、留住、培訓和融合,包括與大量新員工合作;
進一步改善我們的關鍵業務應用程序、流程和IT基礎架構,包括我們的數據中心,以支持我們的業務需求;
加強我們的信息和通信系統,確保我們在世界各地的員工和辦公室保持良好的協調,能夠彼此之間以及我們不斷增長的渠道合作伙伴、客户和用户基礎之間進行有效溝通;以及
適當地記錄和測試我們的 IT 系統和業務流程。
我們的系統和控制措施的這些和其他改進將需要大量的資本支出以及寶貴的管理和員工資源的分配。如果我們未能有效實施這些改進,我們管理預期增長、確保雲平臺和關鍵業務系統不間斷運行以及遵守適用於上市公司的規章制度的能力可能會受到損害,我們的平臺和服務的質量可能會受到影響,我們可能無法充分應對競爭挑戰。
此外,我們相信我們的企業文化為我們的成功做出了貢獻,我們相信這種文化可以促進創新、團隊合作以及對以客户為中心的成果的重視。我們還相信,我們的文化創造了一個推動和延續我們的戰略和具有成本效益的分銷方式的環境。在過去和將來,我們可能會重組或裁減員工,以使人員、角色和項目與我們的戰略優先事項保持一致。任何調整都可能對員工士氣產生負面影響,或使吸引和留住人才變得更加困難。隨着我們的持續發展,我們可能會發現維持我們的企業文化很困難。在實施混合工作環境之後,維護我們的企業文化也變得更加困難,我們的員工繼續在家全職或兼職工作。任何未能維護我們的文化都可能損害我們未來的成功,包括我們留住和招聘人員、創新和有效運營以及執行業務戰略的能力。如果我們在未來的增長中受到任何影響,都可能會嚴重損害我們吸引新客户、留住現有客户和擴大他們對我們平臺的使用範圍的能力,所有這些都將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們的經營業績可能會大幅波動,這可能使我們的未來業績難以預測,並可能導致我們的經營業績低於預期。
由於多種因素,我們的經營業績可能會在每個季度之間波動,其中許多因素是我們無法控制的,可能難以預測。可能導致我們的經營業績每季度波動的一些因素包括:
廣泛的市場接受度和對我們雲平臺的需求水平;
我們吸引新客户,尤其是大型企業的能力;
我們留住客户和擴大他們對我們平臺的使用範圍的能力,尤其是我們最大的客户;
我們成功地向國際擴張和滲透關鍵市場的能力;
我們的銷售和營銷計劃的有效性;
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目錄
我們的銷售週期的長度,包括續訂的時機;
技術變革以及我們或我們的競爭對手推出新服務的時機和成功或我們市場競爭格局的任何其他變化;
我們為發展和擴大業務以及保持競爭力而可能產生的運營費用的增加和時機;
競爭或其他原因造成的定價壓力;
信息技術支出的季節性購買模式,包括近期全球經濟低迷可能導致的IT支出放緩;
我們執行業務戰略和運營計劃的質量和水平;
不利的訴訟判決、和解或其他與訴訟相關的費用;
立法或監管環境的變化;
與收購企業、人才、技術或知識產權相關的影響和成本;
貨幣匯率的波動以及我們以外幣計價的收入和支出比例的變化;
美國公認會計原則的變化;以及
國內或國際市場的總體經濟狀況,包括地緣政治的不確定性和不穩定性(例如俄羅斯-烏克蘭和以色列-哈馬斯危機)、全球健康危機和流行病以及政府的應對措施。
上述任何一個或多個因素都可能導致我們的經營業績出現重大波動。我們還打算在不久的將來繼續進行大量投資以發展我們的業務,而不是優化盈利能力或現金流。此外,在與客户簽訂協議時,我們通常會遇到季節性變化。在本財年的第二和第四季度,我們與新客户簽訂的協議以及與現有客户簽訂續訂協議的比例通常更高。這種季節性在收入中的反映程度要小得多,有時甚至不是立即顯而易見的,這是因為我們在訂閲期內(通常為一到三年)按比例確認訂閲收入。我們預計,季節性將繼續影響我們未來的經營業績,並可能降低我們預測現金流和優化運營支出時間的能力。
我們的季度經營業績或其他經營指標的可變性和不可預測性可能導致我們無法達到我們或行業或金融分析師的預期。如果我們出於這些或任何其他原因未能達到或超過此類預期,我們普通股的市場價格可能會大幅下跌,我們可能會面臨代價高昂的訴訟,包括證券集體訴訟。
如果我們向客户提供的服務因任何原因中斷或延遲,我們的業務將受到影響。
我們服務交付的任何中斷或延遲都將對我們的客户產生負面影響。我們的解決方案通過互聯網部署,客户的互聯網流量通過我們的雲平臺路由。我們的客户依賴於我們雲平臺的持續可用性來訪問互聯網,我們的服務旨在根據我們的服務水平承諾不間斷地運行。如果我們的整個平臺出現故障,客户和用户可能會無法訪問互聯網,直到此類中斷得到解決,或者客户部署災難恢復選項,使他們能夠繞過我們的雲平臺訪問互聯網。任何服務中斷對我們聲譽的不利影響,以及
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目錄
由於我們的業務性質以及我們的客户期望持續和不間斷的互聯網接入,並且對任何時間中斷的容忍度都很低,財務狀況可能會不成比例地惡化。儘管我們不認為它們是實質性的,但由於各種因素,我們已經經歷過,而且將來可能會遇到服務中斷和其他性能問題。
以下因素可能會影響我們服務的交付和可用性以及雲的性能,其中許多因素是我們無法控制的:
互聯網基礎設施的開發和維護;
具有提供可靠互聯網接入和服務所需的速度、數據容量和安全性的第三方電信服務的性能和可用性;
部署我們雲基礎架構的數據中心的所有者和運營商的決定,或者為我們提供網絡帶寬的全球電信服務提供商合作伙伴的決定,以終止我們的合同、終止向我們提供的服務、關閉運營或設施、提高價格、更改服務級別、限制帶寬、宣佈破產或優先考慮其他方的流量;
地震、洪水、火災、流行病、斷電、系統故障、物理或電子入侵、戰爭行為、國際衝突(例如俄羅斯-烏克蘭和以色列-哈馬斯危機)或恐怖主義、人為錯誤或幹擾(包括心懷不滿的員工、前僱員或承包商)以及其他災難性事件的發生;
針對我們、我們的數據中心、我們的全球電信服務提供商合作伙伴或互聯網基礎設施的網絡攻擊,包括拒絕服務攻擊;
政府限制互聯網訪問的行動;
我們未能維護和更新我們的雲基礎設施以滿足我們的流量容量要求;
我們的軟件中的錯誤、缺陷或性能問題,包括我們用於運行雲平臺的軟件中包含的第三方軟件;
向我們提供惡意網站清單的供應商對網站進行了不當分類;
我們的服務部署或配置不當;
如果我們的一個數據中心出現服務中斷,我們的宂餘系統無法向數據中心網絡中的其他數據中心提供故障轉移;以及
我們的災後恢復和業務連續性安排失敗。
任何這些因素的發生,或者如果我們無法高效、經濟地修復此類錯誤或其他可能發現的問題,都可能損害我們的聲譽,對我們與客户的關係產生負面影響,或以其他方式對我們的業務、經營業績和財務狀況造成重大損害。
此外,我們通過基於雲的內聯代理提供服務,某些政府、第三方產品、網站或服務在某些情況下可能會阻止基於代理的流量。例如,供應商可能會嘗試屏蔽來自我們雲平臺的流量或將我們的 IP 地址列入黑名單,因為他們無法識別基於代理的流量的來源。我們的競爭對手可能會以此為藉口封鎖來自其解決方案的流量或將我們的IP地址列入黑名單,這可能會導致我們的客户流量被屏蔽在我們的平臺上。如果我們的客户遇到嚴重的交通阻塞情況,他們將遇到功能下降或其他效率低下的問題,這將降低客户對我們服務的滿意度和續訂的可能性。
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目錄
我們的雲平臺在阻止惡意軟件或防止安全漏洞或事件方面的實際或預期失敗可能會損害我們的聲譽,並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
由於多種原因,我們的雲平臺可能無法檢測或防止安全漏洞或事件。我們的雲平臺很複雜,可能包含直到部署後才發現的性能問題。我們還經常提供解決方案更新和基本改進,這增加了出錯的可能性,而且我們的報告、跟蹤、監控和質量保證程序可能不足以確保我們及時發現任何此類缺陷。我們未能增強、擴展或更新我們的雲平臺,軟件中的錯誤、錯誤或缺陷,向我們提供惡意網站清單的供應商對網站進行不當分類,我們的服務部署或配置不當以及許多其他因素,可能會對我們的雲平臺的性能產生負面影響。
此外,網絡威脅行為者,包括國家支持的行為者,用於訪問或破壞網絡和其他系統的技術經常變化,通常要等到對目標發射後才能被識別。因此,有可能出現網絡威脅,直到我們的一些客户受到影響之後,我們的服務才能發現或預防這種威脅。國家支持的網絡活動的增長,包括俄羅斯-烏克蘭危機引發的網絡攻擊率的上升以及這些網絡攻擊可能在全球蔓延的風險,表明網絡威脅日益複雜,並可能極大地擴大全球威脅格局。此外,隨着越來越多的企業採用我們的服務,網絡威脅背後的個人和組織可能會集中精力尋找擊敗我們的服務的方法。如果發生這種情況,我們的雲平臺可能會成為專門設計的攻擊目標,這些攻擊旨在破壞我們的業務,使人認為我們的雲平臺無法提供卓越的安全性,這反過來可能會嚴重影響我們作為安全解決方案提供商的聲譽。此外,如果與其他雲服務提供商相關的備受矚目的安全漏洞或事件發生,我們的客户和潛在客户可能會對雲解決方案,尤其是安全性失去信任,這可能會對我們留住現有客户或吸引新客户的能力產生重大不利影響。
企業的網絡和系統越來越受到各種各樣的攻擊,包括傳統的威脅行為者、惡意代碼(例如病毒和蠕蟲)、分佈式拒絕服務攻擊、民族國家進行或贊助的複雜攻擊、高級持續威脅入侵、勒索軟件和其他惡意軟件以及對知識產權或業務或個人數據的盜竊或濫用,包括心懷不滿的員工、前僱員或承包商的盜竊或濫用。任何安全解決方案,包括我們的雲平臺,都無法解決所有可能的安全威脅,也無法阻止所有滲透網絡或以其他方式實施安全漏洞或事件的方法。我們的客户必須依靠複雜的網絡和安全基礎架構,包括來自多個供應商的產品和服務,來保護他們的網絡。如果我們的任何客户感染了惡意軟件或遇到安全漏洞或事件,他們都可能會對我們的服務感到失望,無論我們的服務是旨在阻止攻擊,還是如果客户正確配置了我們的雲平臺,本來可以阻止攻擊。此外,如果任何公開使用我們服務的企業受到公開的網絡攻擊,那麼我們當前或潛在的客户可能會向競爭對手尋求我們服務的替代方案。
行業或金融分析師和研究公司不時會將我們的解決方案與其他安全產品進行對比。由於多種原因,包括配置錯誤,我們的服務可能無法在任何特定測試中檢測或阻止威脅。如果潛在客户、行業或金融分析師或測試公司認為未能發現或防止任何特定威脅是一種缺陷,或者表明我們的服務沒有提供重大價值,則我們的聲譽和業務可能會受到重大損害。
我們的雲平臺中任何真實或感知到的缺陷,或客户的任何真實或感知的安全漏洞或其他安全事件,都可能導致:
失去現有或潛在的客户或渠道合作伙伴;
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目錄
銷售延遲或損失以及我們的財務狀況和經營業績受到損害;
延遲獲得或未能獲得市場認可;
花費大量財政資源來分析、更正、消除、補救或解決錯誤或缺陷,解決和消除漏洞,履行與任何實際或感知的安全漏洞或事件相關的任何適用法律或合同義務;
負面宣傳以及對我們的聲譽和品牌的損害;以及
法律索賠和要求(包括對被盜資產或信息的索賠、修復系統損壞以及對客户和業務合作伙伴的賠償)、訴訟、監管查詢或調查以及其他責任。
上述任何業績都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
此外,由於數據安全是我們行業的關鍵競爭因素,我們在隱私政策、網站和其他地方發表公開聲明,描述我們平臺的安全性和解決方案的性能。因此,我們可能會面臨美國聯邦貿易委員會、州、地方或外國監管機構以及私人訴訟當事人提出的索賠,包括指控這些陳述不準確的不公平或欺騙性貿易行為索賠。
如果我們提供服務的全球數據中心網絡遭到破壞或以其他方式無法滿足我們的業務需求,那麼我們向客户提供服務和維持雲平臺性能的能力可能會受到負面影響,這可能會導致我們的業務受到損失。
我們目前託管我們的雲平臺,並通過由 150 多個數據中心組成的全球網絡為客户提供服務。雖然我們可以通過電子方式訪問第三方託管的雲平臺的組件和基礎架構,但我們無法控制這些設施的運營。因此,由於我們無法直接控制的原因,我們可能會受到服務中斷以及無法提供足夠的支持的影響。我們的數據中心容易受到各種來源的損壞或中斷,包括地震、洪水、火災、停電、系統故障、計算機病毒、物理或電子入侵、人為錯誤或幹擾(包括心懷不滿的員工、前僱員或承包商的幹擾)以及其他災難性事件,包括因氣候變化影響而加劇的事件。我們的數據中心還可能受到國家或地方行政行動、政府法規變更的影響,包括全球經濟和其他制裁的影響,例如為應對俄羅斯-烏克蘭危機而實施的制裁、法律或許可要求的變更以及為停止、限制或延遲運營而提起的訴訟。儘管這些設施採取了預防措施,例如災難恢復和業務連續性安排、發生自然災害或恐怖主義行為,但在沒有充分通知的情況下決定關閉這些設施或這些設施出現其他意想不到的問題,可能會導致我們的服務中斷或延遲,阻礙我們擴大業務規模的能力或對我們的業務產生其他不利影響。此外,如果我們沒有準確規劃基礎設施容量需求,或者我們的數據中心容量承受巨大壓力,我們在安排新數據中心時可能會遇到延遲和額外費用,我們的客户可能會遇到性能下降或服務中斷,這可能會使我們承擔財務責任,導致客户損失並對我們的業務造成重大損害。例如,為了管理因客户員工在 COVID-19 疫情之初在家辦公而導致的 ZPA 流量急劇增加,我們暫時增加了對公有云基礎設施的使用,這種基礎設施比我們自己的數據中心貴得多。如果我們將來必須再次大幅增加對公有云基礎設施的使用,我們的運營業績可能會受到負面影響。
我們的業務和增長在一定程度上取決於我們與渠道合作伙伴關係的成功。
目前,我們的大部分收入來自渠道合作伙伴網絡的銷售,我們預計,在可預見的將來,我們未來的大部分收入增長也將由該網絡推動。我們的聯合銷售方法不僅需要額外的投資來發展和培訓我們的銷售隊伍,而且我們相信我們的業務會持續增長
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目錄
取決於確定、發展和維持與我們現有和潛在的渠道合作伙伴的戰略關係,包括全球系統集成商和區域電信服務提供商,這些合作伙伴反過來將帶來可觀的收入併為我們的客户提供額外的增值服務。我們與渠道合作伙伴的協議通常是非排他性的,這意味着我們的渠道合作伙伴可能會向客户提供幾家不同公司的產品,包括與我們的雲平臺競爭的產品。通常,我們的渠道合作伙伴也可以在發出有限通知或不發出通知的情況下停止營銷或轉售我們的平臺,也不會受到任何處罰。如果我們的渠道合作伙伴不能有效地營銷和銷售我們的雲平臺訂閲,選擇推廣競爭對手的產品或未能滿足客户的需求,那麼我們發展業務和出售雲平臺訂閲的能力可能會受到不利影響。例如,通過我們的前五名渠道合作伙伴及其分支機構進行的銷售總共佔我們2023財年收入的26%,佔2022財年收入的28%和2021財年收入的34%,以及截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月收入的25%和27%。此外,例如,如果渠道合作伙伴向客户虛假陳述我們雲平臺的功能或違反適用法律或我們的公司政策,我們的渠道合作伙伴結構可能會使我們遭受訴訟或聲譽損害。此外,我們的渠道合作伙伴的運營可能會受到疫情、國際衝突、通貨膨脹和其他影響全球經濟的事件的負面影響。例如,這些事件可能會增加終端客户的信用風險,並給信貸市場帶來不確定性。我們未來實現收入增長的能力將在很大程度上取決於我們成功地與渠道合作伙伴保持成功的關係、物色其他渠道合作伙伴以及培訓我們的渠道合作伙伴獨立銷售和部署我們的平臺。如果我們無法維持與現有渠道合作伙伴的關係或與新的渠道合作伙伴建立成功的關係,或者如果我們的渠道合作伙伴表現不佳,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。
如果我們無法維護和增強我們的品牌,我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。
我們認為,保持和提高我們作為高質量安全解決方案提供商的聲譽對於我們與現有客户和渠道合作伙伴的關係以及我們吸引新客户和渠道合作伙伴的能力至關重要。我們品牌的成功推廣將取決於多種因素,包括我們的營銷工作、我們繼續為雲平臺開發高質量功能和解決方案的能力,以及我們成功將我們的平臺與競爭產品和服務區分開來的能力。我們的品牌推廣活動可能不成功或帶來更多收入。此外,獨立的行業或金融分析師經常對我們的平臺以及競爭對手的產品和服務進行評論,這些評論可能會對我們的平臺在市場上的看法產生重大影響。如果這些評論是負面的,或者與競爭對手的產品和服務相比不那麼積極,我們的品牌可能會受到不利影響。此外,如果客户對我們的渠道合作伙伴的服務沒有積極的體驗,我們的渠道合作伙伴的表現可能會影響我們的品牌和聲譽。品牌推廣需要我們投入大量支出,我們預計,隨着我們的市場競爭力增強,我們向新市場擴張以及通過渠道合作伙伴創造更多銷售額,支出將增加。在某種程度上,這些活動帶來了更多的收入,這些收入可能無法抵消我們增加的支出。如果我們不能成功地維護和增強我們的品牌,我們的業務可能無法增長,相對於競爭對手的定價能力可能會降低,我們可能會失去客户或無法吸引潛在客户,所有這些都會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
如果我們不能有效地發展和擴大我們的銷售和營銷能力,我們可能無法增加新客户或增加現有客户的銷售額,我們的業務將受到不利影響。
為了增加客户數量並提高我們平臺的市場接受度,我們將需要擴大我們的銷售和營銷業務,包括我們的國內和國際銷售隊伍。儘管我們採用渠道銷售模式,但我們的銷售代表通常與潛在客户進行直接互動。因此,我們仍然在很大程度上依賴我們的銷售隊伍來吸引新客户。擴大我們的客户羣並取得更大的成就
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目錄
市場對我們的雲平臺的接受程度將在很大程度上取決於我們擴展和進一步投資銷售和營銷業務及活動的能力。對於具備我們所需的高級銷售技能和技術知識的銷售人員,競爭激烈。我們認為,銷售基於雲的安全解決方案需要特別有才華的銷售人員,他們能夠傳達我們雲平臺的變革潛力。我們未來實現收入顯著增長的能力將在很大程度上取決於我們在美國和國際市場成功招聘、培訓和留住足夠數量的這些有才華的銷售人員。
新員工需要大量培訓,可能需要很長時間才能達到全部生產力。因此,我們的新員工和計劃僱員的生產力可能沒有我們想要的那麼高,將來我們可能無法僱用或留住足夠數量的合格人才。由於我們的快速增長,我們的銷售和營銷團隊中有很大一部分是新來公司銷售我們的解決方案,因此該團隊的效率可能不如我們經驗更豐富的員工。此外,在新國家招聘銷售人員或擴大我們的現有業務需要前期和持續的支出,如果銷售人員未能實現全部生產力,我們可能無法收回這些支出。我們無法預測隨着銷售隊伍的擴大,我們的銷售額是否會或在多大程度上增長,也無法預測銷售人員需要多長時間才能提高工作效率。隨着時間的推移,我們的銷售和營銷的有效性也有所不同,再加上我們可能參與的任何合作伙伴或經銷商的有效性,將來可能會有所不同。如果我們的努力沒有帶來相應的顯著收入增長,我們的業務和經營業績可能會受到損害。如果我們無法招聘、培養和留住有才華的銷售人員,如果我們的新銷售人員無法在合理的時間內達到預期的生產力水平,或者我們的銷售和營銷計劃無效,我們可能無法通過擴大銷售隊伍實現預期的收入增長。
我們的銷售週期可能漫長且不可預測,我們的銷售工作需要大量的時間和費用。
我們的銷售和相關收入確認的時間很難預測,因為我們的雲平臺的銷售週期很長且不可預測,尤其是對於大型組織而言。我們的銷售工作通常包括教育我們的潛在客户瞭解我們雲平臺的用途、優勢和價值主張。作為戰略轉型計劃的一部分,客户通常將訂閲我們的雲平臺視為一項重大決定,因此,在與我們建立或擴大關係之前,通常需要相當長的時間來評估、測試和認證我們的平臺。特別是大型企業和政府實體通常會進行重要的評估過程,從而進一步延長銷售週期。此外,宏觀經濟狀況的影響,包括 COVID-19 或其他廣泛流行病、國際衝突或通貨膨脹影響加劇對全球和美國經濟的持續影響,可能通過多種方式對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響,包括減少銷售、延長銷售週期和降低服務價格。由於嚴峻的宏觀經濟形勢,我們已經經歷了並將來可能會經歷更嚴格的審查,新客户首次購買的審批流程也將延長,尤其是大宗交易。我們無法預測這些艱難的經濟狀況將持續多久,客户的謹慎態度可能會持續或惡化,或者導致潛在客户決定完全放棄我們的服務。
我們的銷售隊伍直接與客户建立關係,並與渠道客户團隊一起在客户滲透、客户協調、銷售和整體市場開發方面與渠道合作伙伴合作。我們在銷售工作上花費了大量的時間和資源,卻無法保證我們的努力會帶來銷售。平臺購買通常會受到預算限制、多次批准以及意想不到的管理、處理和其他延遲的影響。因此,很難預測是否以及何時完成銷售以及何時確認銷售收入。
向較大客户的銷售涉及向較小客户的銷售可能不存在或存在的風險較小,這可能會抑制我們的銷售團隊追求這些大客户。這些風險包括:
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目錄
來自傳統上以大型企業為目標的公司的競爭,這些公司可能已有與此類客户的關係或購買承諾;
大客户在與我們談判合同安排時擁有的購買力和槓桿率有所提高;
對我們的支持義務有更嚴格的要求;以及
更長的銷售週期以及可能將大量時間和資源花費在選擇不購買我們解決方案的潛在客户身上的相關風險。
我們在漫長的銷售過程中投入資源後未能確保銷售,這可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
如果我們未能及時為我們的雲平臺開發或引入新的增強功能,我們吸引和留住客户、保持競爭力和發展業務的能力可能會受到損害。
我們競爭的行業的特點是技術變革迅速、新產品和服務的頻繁推出、不斷變化的行業標準和不斷變化的法規,以及不斷變化的客户需求、要求和偏好。我們吸引新客户和增加現有客户收入的能力將在很大程度上取決於我們及時預測和有效應對這些變化以及繼續為我們的雲平臺引入增強功能的能力。例如,人工智能和機器學習等技術的進步正在改變我們的行業識別和應對網絡威脅的方式,而在採用這些新技術方面進展緩慢或未能採用這些新技術的企業可能會面臨競爭劣勢。我們雲平臺的成功取決於我們對研發組織的持續投資,以提高我們現有解決方案的可靠性、可用性和可擴展性。任何增強措施的成功取決於多個因素,包括增強措施的及時完成和市場的接受程度。我們開發的任何新服務都可能無法及時或具有成本效益的方式推出,也可能無法獲得創造可觀收入所需的廣泛市場認可。如果出現以更低價格、更高效、更方便或更安全地提供有競爭力的產品和服務的新技術,這些技術可能會對我們的有效競爭能力產生不利影響。在引入增強措施方面的任何延遲或失敗都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況造成重大損害。
人工智能和機器學習的開發和使用中的問題可能會對我們的業務造成聲譽損害、責任或其他後果。
我們越來越多地利用人工智能和機器學習功能並將其構建到我們的產品中,並將人工智能和機器學習納入我們的內部運營,以提高生產力和加速創新。人工智能和機器學習的快速發展,包括生成式人工智能技術的最新發展和可及性,需要應用資源來開發、測試和維護我們的產品和服務,以幫助確保負責任地實施人工智能和機器學習,從而使我們的業務受益,加速創新,提高生產力,同時最大限度地減少任何意想不到的或有害的影響。與許多正在開發的技術一樣,人工智能和機器學習也存在風險和挑戰,其中許多可能是未知的,這可能會影響它們的進一步開發、採用和使用。這些風險和挑戰可能會削弱公眾對人工智能和機器學習的信心,尤其是生成式人工智能,這可能會減緩甚至停止其採用,並對我們的業務產生負面影響。此外,快速變化的法律和監管環境可能導致我們承擔更多的研發成本,或將資源從其他開發工作中轉移到解決與人工智能和機器學習相關的社會和倫理問題上。由於這些以及與我們使用和實施人工智能和機器學習相關的其他挑戰,我們將來可能會承擔法律責任、競爭損害、監管行動,包括根據歐盟等司法管轄區監管人工智能和/或生成人工智能的新擬議立法、現有數據保護的新應用、隱私、網絡安全、信息安全、知識產權和其他法律以及品牌或聲譽損害。
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目錄
由於我們在訂閲期內確認訂閲服務的收入,因此新業務的下滑或回升可能不會立即反映在我們的經營業績中,也可能難以辨別。
我們通常按比例確認客户的收入,訂閲期通常為一到三年。因此,我們在每個時期報告的收入中有很大一部分歸因於與我們在前幾個時期簽訂的協議相關的遞延收入的確認。因此,任何一個時期內新銷售額或續訂量的任何增加或下降都可能不會立即反映在我們該時期的收入中。但是,任何此類變化都可能影響我們在未來時期的收入。此外,與每季度和每月提前開具的發票相比,每年提前或提前多年開具發票的訂閲對我們的短期和長期遞延收入有很大貢獻,這也將影響我們在任何給定時期的財務狀況。因此,新銷售額下降或回升的影響以及續訂率的潛在變化可能要到未來一段時間才能完全反映在我們的經營業績中。由於銷售或續訂的嚴重惡化,我們也可能無法降低成本結構。我們的訂閲模式還使我們難以在任何時期通過額外銷售來快速增加收入,因為來自新客户的收入必須在適用的訂閲期內得到確認。
如果我們的雲平臺或內部網絡、系統或數據遭到或被認為遭到破壞,我們的解決方案可能會被認為不安全,我們的聲譽可能會受到損害,我們的財務業績可能會受到負面影響。
我們幾乎不可能完全降低雲平臺泄露或其他影響我們的雲平臺或內部系統、網絡或數據的安全事件的風險。此外,第三方可能會故意或由於疏忽而破壞我們平臺的功能,包括心懷不滿的員工或承包商以及其他現任或前任員工或承包商。我們在內部使用並已集成到雲平臺的安全措施旨在檢測未經授權的活動並防止或最大限度地減少安全漏洞,但可能無法按預期運行,也可能不足以識別或防範某些攻擊。企業的網絡和系統受到各種各樣的攻擊,用於破壞或未經授權訪問存儲數據或傳輸數據的網絡的技術經常變化,通常要等到對目標發射後才能被識別。國家支持的網絡活動的增長,包括與俄羅斯-烏克蘭危機有關的行動,表明網絡威脅日益複雜。因此,我們可能無法預測這些技術,也無法實施足夠的措施來防止通過我們的雲平臺對我們的客户進行電子入侵,也無法防止影響我們的雲平臺、內部網絡、系統或數據的漏洞和其他安全事件。此外,一旦發現,我們可能無法及時補救或以其他方式應對違規或其他事件。我們的雲平臺實際或感知的安全漏洞可能會導致客户的網絡和系統遭到實際或感知的漏洞。
我們的內部系統面臨與客户和其他企業相同的網絡安全風險和漏洞後果。但是,由於我們的業務側重於為客户提供可靠的安全服務,因此我們認為,實際或感知的泄露或影響我們內部網絡、系統或數據的安全事件可能特別不利於我們的聲譽、客户對我們解決方案和業務的信心。此外,我們的許多人員以混合或永久方式遠程辦公,這可能會帶來額外的數據安全風險。
此外,我們的供應商和服務提供商也可能成為網絡攻擊的目標,他們的系統和網絡可能遭到或可能已經遭到破壞,或者包含可利用的缺陷或漏洞,這些缺陷或漏洞可能會導致他們或我們的系統和網絡遭到入侵或中斷。我們監控供應商和服務提供商數據安全的能力是有限的,而且在任何情況下,第三方都可能規避其安全措施,導致未經授權的訪問、濫用、獲取、披露、丟失、更改或銷燬我們的數據,包括有關個人的機密、敏感和其他信息。包括俄羅斯-烏克蘭和以色列-哈馬斯危機等國際衝突在內的地緣政治因素可能會增加此類網絡攻擊的風險。
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目錄
我們在平臺、系統、網絡或數據方面遭受的任何真實或感知的安全漏洞或其他安全事件,包括導致或被認為導致客户網絡或系統實際或感知到的任何此類實際或感知的安全漏洞或安全事件,都可能導致:
花費大量財政資源來分析、更正、消除、補救或解決錯誤或缺陷,解決和消除漏洞,履行與任何實際或感知的安全漏洞或其他安全事件相關的任何適用法律或合同義務;
負面宣傳以及對我們的聲譽、品牌和市場地位的損害;
損害我們與現有或潛在客户或渠道合作伙伴的關係,以及失去這些客户或渠道合作伙伴;
銷售延遲或損失以及我們的財務狀況和經營業績受到損害;
延遲獲得或未能獲得市場認可;以及
法律索賠和要求(包括對被盜資產或信息的索賠、修復系統損壞以及對客户和業務合作伙伴的賠償)、訴訟、監管查詢或調查以及其他責任。
上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
雖然我們維持保險,但我們的保險可能不足以支付與實際或感知的安全漏洞或其他安全事件相關的所有責任。我們也無法確定我們的保險範圍是否足以支付實際產生的負債,是否能繼續以經濟上合理的條件向我們提供保險,或者根本無法確定任何保險公司都不會拒絕為未來的任何索賠提供保險。成功向我們提出一項或多項超出可用保險承保範圍的鉅額索賠,或者我們的保險單發生變化,包括保費上漲或施加鉅額免賠額或共同保險要求,可能會對我們的業務,包括我們的財務狀況、經營業績和聲譽產生重大不利影響。
如果我們的雲平臺不與客户的網絡和安全基礎設施或第三方產品、網站或服務互操作,我們的雲平臺可能會失去競爭力,我們的運營業績可能會受到損害。
我們的雲平臺必須與客户現有的網絡和安全基礎設施互操作。這些複雜的系統由客户和眾多供應商和服務提供商開發、交付和維護。因此,我們客户基礎架構的組件具有不同的規格,發展迅速,採用多種協議標準,包括多個版本和多代產品,並且可以高度定製。我們必須能夠通過高度複雜和定製的網絡進行互操作併為客户提供安全服務,這需要我們的客户、客户支持團隊和渠道合作伙伴之間進行仔細的計劃和執行。此外,當引入客户基礎設施的新元素或更新的行業標準或協議時,我們可能必須更新或增強我們的雲平臺,以允許我們繼續為客户提供服務。我們的競爭對手或其他供應商可能拒絕與我們合作,允許他們的產品與我們的解決方案互操作,這可能會使我們的雲平臺難以在包括這些第三方產品的客户網絡中正常運行。
我們可能無法快速或經濟高效地提供或維持互操作性,甚至根本無法提供或維持互操作性。這些努力需要資本投資和工程資源。如果我們無法保持雲平臺與客户網絡和安全基礎設施的兼容性,我們的客户可能無法充分利用我們的解決方案,除其他後果外,我們可能會失去或無法增加市場份額,對服務的需求減少,這將對我們的業務、經營業績和財務狀況造成重大損害。
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目錄
我們根據客户合同提供服務級別承諾。如果我們未能履行這些合同承諾,我們可能有義務為未來的服務提供信貸,我們的業務可能會受到影響。
我們的客户協議包含服務級別承諾,其中包含有關我們雲平臺可用性和性能的規範。我們基礎設施的任何故障或中斷都可能影響我們平臺的性能和向客户提供的服務的可用性。如果我們無法履行規定的服務級別承諾,或者如果我們長期遭受平臺性能不佳或不可用的影響,則根據合同,我們可能有義務為受影響的客户提供未來訂閲的服務積分,並在某些情況下提供退款。迄今為止,在履行我們的服務水平承諾方面沒有發生重大失誤,而且我們目前在資產負債表上沒有此類承諾的應計重大負債。如果我們遇到的績效問題或停機時間超過我們與客户達成的協議中規定的服務水平承諾,我們的收入、其他經營業績和財務狀況可能會受到損害。
我們保持客户滿意度的能力在一定程度上取決於我們的客户支持的質量,包括某些渠道合作伙伴代表我們提供的支持的質量。未能維持高質量的客户支持可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
如果我們不為客户提供卓越的支持,我們續訂訂閲、增加用户數量和向客户出售額外服務的能力將受到不利影響。我們認為,成功交付我們的雲解決方案需要特別高的客户支持和參與度。我們或我們的渠道合作伙伴必須成功地幫助我們的客户部署我們的雲平臺,解決性能問題,解決與客户現有網絡和安全基礎設施的互操作性挑戰,並應對安全威脅和網絡攻擊。許多企業,尤其是大型組織,擁有非常複雜的網絡,需要高水平的集中支持,包括高級支持服務,才能充分實現我們雲平臺的優勢。我們未能保持預期的支持水平都可能降低客户滿意度並損害我們的客户保留率,尤其是對大型企業客户而言。此外,如果我們的渠道合作伙伴無法提供令客户滿意的支持,我們可能需要向這些客户提供這種級別的支持,這將要求我們僱用更多人員並投資額外的資源。我們可能無法足夠快地僱用此類資源來滿足需求,尤其是在我們平臺的銷售超過我們的內部預測的情況下。我們在充分招聘新員工和為員工提供充分培訓方面也可能無法取得成功,其中許多人仍在遠程辦公。如果我們或我們的渠道合作伙伴未能成功招聘、培訓和保留足夠的支持資源,那麼我們和渠道合作伙伴向客户提供充足和及時支持的能力將受到負面影響,我們的客户對我們雲平臺的滿意度可能會受到不利影響。我們目前部分依賴國際第三方服務提供商提供的承包商為我們的客户提供支持服務,我們希望將我們的國際客户服務支持團隊擴展到其他國家。任何未能正確培訓或監督此類承包商的行為都可能導致不良的客户體驗,並對我們的聲譽和續訂訂閲或吸引新客户的能力產生不利影響。此外,當我們在國際上銷售解決方案時,我們的支持組織面臨着其他挑戰,包括與以英語以外的其他語言提供支持、培訓和文檔相關的挑戰。任何未能維持高質量的客户支持,或者市場認為我們沒有維持高質量的支持,都可能嚴重損害我們的聲譽,對我們向現有和潛在客户銷售解決方案的能力產生不利影響,並可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
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目錄
我們依靠我們的關鍵技術、銷售和管理人員來發展我們的業務,失去一名或多名關鍵員工或無法吸引和留住合格人員可能會損害我們的業務。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們吸引、留住和激勵管理團隊成員和整個組織的其他關鍵員工的能力。特別是,我們高度依賴首席執行官兼董事會主席傑伊·喬德里的服務,他對我們未來的願景和戰略方向至關重要。我們在運營、安全、營銷、銷售、支持以及一般和管理職能領域依賴我們的領導團隊,也依賴研發團隊中的個人貢獻者。儘管我們已經與關鍵人員簽訂了僱傭協議,但這些協議沒有具體期限,構成隨意僱用。我們不為任何員工維持關鍵人物人壽保險單。我們的一名或多名執行官或關鍵員工的流失可能會嚴重損害我們的業務。
為了執行我們的增長計劃,我們必須吸引和留住高素質的人員。在我們總部所在的舊金山灣區以及我們運營的其他地點,對這些人員的競爭非常激烈,特別是對於經驗豐富的銷售專業人員以及在設計和開發雲應用程序、安全軟件以及人工智能和機器學習解決方案方面經驗豐富的工程師而言。此外,美國和我們開展業務的其他地區過去和將來都可能再次出現高技能工人的嚴重勞動力短缺,這反過來又可能造成競爭激烈的工資環境,從而影響我們吸引和留住員工的能力。我們在招聘和留住具有適當資格的員工方面不時遇到困難,而且可能會繼續遇到困難。例如,近年來,由於對全球公司和政府的持續網絡安全攻擊,對網絡安全專業人員的需求增加,招聘、僱用和留住具有網絡安全行業專業知識的員工變得越來越困難。我們與之競爭的許多公司都擁有比我們更多的資源。此外,求職者和現有員工通常會考慮他們獲得的與就業相關的股權獎勵的價值。股價的波動或表現不佳也可能影響我們吸引和留住關鍵員工的能力。此外,我們的某些關鍵員工已經或即將成為大量股權獎勵的歸屬,這可能會給他們帶來大量的個人財富。這可能會使我們更難留住和激勵這些員工,而這些財富可能會影響他們關於是否繼續為我們工作的決定。如果我們未能成功吸引、整合或留住合格人員來滿足我們當前或未來的需求,或者如果我們需要大幅增加吸引和留住這些員工所必需的薪酬待遇的價值,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
我們將來自第三方的技術整合到我們的雲平臺中,我們無法獲得或維護該技術的版權可能會損害我們的業務。
我們從第三方獲得軟件和其他技術的許可,這些軟件和其他技術已集成到我們的雲平臺中或與之集成。我們無法確定我們的許可方是否侵犯了第三方的知識產權,也無法確定我們的許可方在我們可能銷售服務的所有司法管轄區對許可知識產權擁有足夠的權利。此外,許多許可證是非排他性的,因此我們的競爭對手可能會獲得許可給我們的相同技術。為了方便起見,我們與許可人的某些協議可能會終止,或者以其他方式規定有限的期限。如果我們出於任何原因無法繼續許可任何此類技術,我們開發和銷售包含此類技術的服務的能力可能會受到損害。同樣,如果我們現在或將來無法向第三方許可必要的技術,我們可能被迫收購或開發替代技術,而我們可能無法以商業上可行的方式或根本無法做到這一點,而且我們可能需要使用質量或性能標準較低的替代技術。這可能會限制和延遲我們提供新的或有競爭力的產品和服務的能力,並增加我們的生產成本。因此,我們的業務和經營業績可能會受到嚴重損害。此外,作為我們長期戰略的一部分,我們可以考慮向第三方開發人員和應用程序開放我們的雲平臺,以進一步擴展其功能。我們無法確定這種發展業務的努力能否成功。
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目錄
我們的一些技術包含了 “開源” 軟件,我們通過開源項目對某些軟件進行許可,這可能會對我們銷售平臺的能力產生負面影響,並使我們面臨可能的訴訟。
我們的解決方案包含根據開源許可由第三方許可的軟件,包括我們從第三方商業軟件供應商處收到的軟件中包含的開源軟件。與使用第三方商業軟件相比,使用開源軟件可能帶來更大的風險,因為開源許可方通常不提供有關侵權索賠或代碼質量的支持、更新或擔保或其他合同保護。此外,我們的解決方案中使用的開源軟件的廣泛可用性可能會使我們面臨安全漏洞。此外,美國法院尚未對許多開源許可證的條款進行解釋,此類許可證有可能被解釋為對我們推銷或商業化解決方案的能力施加意想不到的條件或限制。因此,我們可能會受到聲稱擁有我們認為是開源軟件的所有權的當事方的訴訟。訴訟可能會使我們付出高昂的辯護成本,對我們的經營業績和財務狀況產生負面影響,或者要求我們投入額外的研發資源來改變我們的解決方案。此外,根據某些開源許可證的條款,在某些條件下,我們可能需要發佈專有軟件的源代碼,並根據開源許可提供我們的專有軟件,包括授權進一步的修改和再分發。如果開源許可證確定我們的部分專有軟件受此類要求的約束,則可能要求我們公開發布源代碼的受影響部分,重新設計平臺的全部或部分內容,或者以其他方式限制我們的服務許可,每種服務都會為我們的競爭對手或其他市場進入者帶來優勢,在我們的解決方案中造成安全漏洞,並可能降低或消除我們服務的價值。此外,如果我們被認為違反或以其他方式未能遵守開源軟件許可證的條款,我們可能需要根據開源許可發佈某些專有源代碼,支付金錢賠償,向第三方尋求許可以繼續以經濟上不可行的條款提供我們的服務,或者受到禁令的約束,如果無法及時完成再設計,則可能要求我們停止銷售服務。與使用開源軟件相關的許多風險無法消除,可能會對我們的業務產生負面影響。此外,我們無法向您保證,我們在平臺上控制開源軟件使用的流程將是有效的。迴應開源供應商的任何侵權或不合規索賠,無論其有效性如何,或者在我們的平臺中發現開源軟件代碼可能會通過以下方式損害我們的業務、經營業績和財務狀況:
導致耗時且昂貴的訴訟;
分散管理層在發展業務上的時間和精力;
要求我們支付金錢賠償金或簽訂我們通常認為不可接受的特許權使用費和許可協議;
導致我們向客户部署我們的平臺或服務產品的延遲;
要求我們停止在我們的平臺上提供某些服務或其功能;
要求我們使用替代的非侵權或非開源技術重新設計平臺的某些組件,這可能需要大量的精力和費用;
要求我們披露我們的軟件源代碼和我們軟件的詳細程序命令;以及
要求我們履行對客户的賠償義務。

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目錄
我們依賴數量有限的供應商來提供我們用於運行雲平臺的設備的某些組件,這些組件可用性的任何中斷都可能延遲我們擴展或增加全球數據中心網絡容量或更換現有數據中心中缺陷設備的能力。
我們依賴數量有限的供應商來提供用於運行雲平臺和向客户提供服務的設備的多個組件。我們對這些供應商的依賴使我們面臨風險,包括減少對生產成本的控制,以及基於這些組件當時的可用性、條款和定價的限制。例如,我們通常按採購訂單購買這些組件,並且沒有保證供應的長期合同。此外,科技行業過去曾經歷過組件短缺、交付延遲和價格上漲,我們可能會出現短缺、延誤或成本大幅上漲,包括自然災害、行業需求增加或我們的供應商沒有足夠的權利在我們可能提供服務的所有司法管轄區供應組件。例如,儘管全球經濟狀況尚未對我們的供應鏈產生實質性影響,但這些條件已導致成本增加,並可能導致這些組件在未來出現中斷和延誤。如果我們對某些組件的供應中斷或延遲,則無法保證額外的供應或組件可以充當現有組件的替代品,也無法保證供應將以對我們有利的條件提供(如果有的話)。我們組件供應的任何中斷或延遲都可能延遲新數據中心的開放,延遲現有數據中心容量的增加或更換有缺陷的設備,或者對我們的運營造成其他限制,從而損害我們的渠道合作伙伴或客户關係。

其他人聲稱我們侵犯了他們的專有技術或其他權利,或對我們提起的其他訴訟,可能會導致鉅額成本,並嚴重損害我們的業務、財務狀況、經營業績和前景。
我們行業中的許多公司擁有大量專利,還保護其版權、商業祕密和其他知識產權,網絡和安全行業的公司經常因專利侵權或其他侵犯知識產權的指控而提起訴訟。此外,專利控股公司尋求將他們先前開發、購買或以其他方式獲得的專利貨幣化。許多公司,包括我們的競爭對手,現在和將來,可能擁有比我們更大、更成熟的專利、版權、商標和商業祕密組合,他們可能會利用這些投資組合對我們提出侵權、挪用和其他侵犯知識產權的索賠。此外,未來的訴訟可能涉及非執業實體或其他專利所有者,他們沒有相關的產品或收入,因此我們自己的專利對他們幾乎沒有或根本沒有威懾或保護。隨着我們面臨日益激烈的競爭和越來越高的知名度,對我們提出知識產權索賠的可能性越來越大。第三方過去和將來都曾對我們提出侵犯知識產權的索賠,這些索賠即使沒有法律依據,也可能損害我們的業務,包括增加我們的成本,減少收入,引起客户擔憂,導致銷售延遲或減少,分散我們的管理層對業務運營的注意力,並要求我們停止使用重要的知識產權。此外,由於專利申請可能需要數年時間才能簽發,而且通常在一段時間內會被保密,因此目前可能有一些我們不知道的待處理申請,這些申請隨後頒發的專利可能涵蓋我們的一項或多項服務。此外,在針對我們的專利侵權索賠中,作為辯護,我們可以斷言我們沒有侵犯相關的專利索賠,專利無效或兩者兼而有之。我們的防禦力度將取決於主張的專利、對這些專利的解釋以及我們宣佈主張的專利無效的能力。但是,我們在辯護中可能無法成功地提出不侵權和/或無效的論點。在美國,已頒發的專利享有有效性推定,質疑專利申請有效性的一方必須提供明確而令人信服的無效證據,這是一項很高的舉證責任。相反,專利所有者只需要通過大量證據來證明侵權行為,這是較低的舉證責任。此外,由於與專利和其他知識產權訴訟相關的大量披露需要進行,因此我們的一些機密信息有可能被發現過程泄露。
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目錄
隨着我們市場上產品和競爭對手數量的增加和重疊的發生,侵權、挪用和其他侵犯知識產權的索賠可能會增加。我們的保險可能不涵蓋知識產權侵權索賠。第三方過去和將來也可能對我們的客户或渠道合作伙伴提起侵權索賠,我們與他們的協議可能要求我們對這些索賠進行賠償。此外,如果我們從競爭對手那裏僱用人員,我們可能會受到指控,稱這些員工向我們泄露了專有或其他機密信息。
美國最高法院、其他美國聯邦法院、美國專利和商標上訴委員會及其外國同行不時對各自司法管轄區專利法的解釋做出並將繼續進行修改。我們無法預測對現有專利法的解釋將來會發生變化,也無法預測美國或外國立法機構將來是否會修改此類法律。任何變更都可能導致針對我們的第三方侵權索賠結果的不確定性或成本和風險增加,以及與任何此類當前或未來索賠相關的實際或增加的損害賠償,包括三倍賠償,並可能對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
我們無法預測成功抗辯未來侵權索賠的可能性。如果我們未能成功地針對侵權索賠進行辯護,成功的索賠人可以獲得判決或以其他方式要求支付律師費、和解金、持續的特許權使用費或其他費用或損害賠償;或者我們可能同意達成和解,阻止我們提供某些服務或功能;或者我們可能需要獲得許可證,該許可可能無法以合理的條件或根本無法使用相關技術。如果我們被阻止使用某些技術或知識產權,我們可能需要開發非侵權的替代技術,這可能需要很長時間,在此期間,我們可能無法繼續提供受影響的服務或功能、努力和費用,最終可能無法取得成功。這些結果中的任何一個都可能對我們的業務造成重大不利影響。即使我們勝訴,第三方侵權訴訟也可能既昂貴又耗時,會轉移我們的管理層和關鍵人員的業務運營注意力,阻止渠道合作伙伴出售或許可我們的服務,阻止潛在客户購買我們的服務,這也將對我們的業務造成重大損害。此外,任何關於第三方侵權訴訟程序結果的公開公告都可能受到行業或金融分析師和投資者的負面看法,並可能導致我們的股價出現波動或下跌。此外,每個時期的訴訟費用和支出時間很難估計,可能會發生變化,並可能對我們的經營業績產生不利影響。
這些事件中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。
我們業務的成功在一定程度上取決於我們保護和執行知識產權的能力。
我們相信我們的知識產權是我們業務的重要資產,我們的成功和競爭能力在一定程度上取決於對知識產權的保護。我們依靠專利、版權、商標和商業祕密法律以及保密程序和合同條款來建立和保護我們的知識產權,所有這些法律僅提供有限的保護。我們為保護知識產權所做的努力可能不充分或有效,我們的專利、商標和版權可能被認定為無效或不可執行。此外,我們無法向您保證,針對我們當前待處理的專利申請頒發任何專利,其方式將為我們提供足夠的防禦性保護或競爭優勢,也無法保證向我們頒發的任何專利不會受到質疑、無效或規避。我們已經在美國和某些非美國司法管轄區申請了專利,但此類保護可能不適用於我們開展業務或尋求行使知識產權的所有國家,或者在實踐中可能難以執行。例如,許多外國都有強制許可法,根據該法,專利所有者必須向第三方授予許可。此外,許多國家限制專利對某些第三方(包括政府機構或政府承包商)的可執行性。在這些國家,專利提供的好處可能有限或根本沒有。此外,我們可能需要花費更多資源來捍衞我們的知識產權
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目錄
這些國家的權利,以及我們無能為力,可能會損害我們的業務或對我們的國際擴張產生不利影響。我們目前頒發的專利以及將來可能針對待處理或將來的專利申請頒發的任何專利可能無法提供足夠廣泛的保護,或者它們可能無法在針對被指控的侵權者的訴訟中被證明是強制執行的。此外,美國專利商標局和各種外國政府專利機構要求在專利申請過程中遵守許多程序、文件、費用支付和其他類似規定,並維持已頒發的專利。在某些情況下,不合規可能導致專利或專利申請的放棄或失效,從而導致相關司法管轄區的專利權部分或全部喪失。如果發生這種情況,可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景造成重大損害。
我們可能無法有效監管未經授權使用我們的知識產權,即使我們確實發現了違規行為,也可能需要提起訴訟來執行我們的知識產權。此外,我們的知識產權可能會被盜,包括網絡犯罪,我們可能無法識別犯罪者或阻止我們的競爭對手或其他人利用我們的知識產權。保護我們的知識產權、技術和其他所有權免遭未經授權的使用既昂貴又困難,尤其是在美國以外的地區。我們採取的任何執法措施,包括訴訟,都可能既耗時又昂貴,並可能轉移管理層的注意力,這兩種情況都可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。此外,試圖對第三方行使我們的權利還可能促使這些第三方對我們主張自己的知識產權或其他權利,或導致裁決全部或部分無效或縮小我們的權利範圍。無法充分保護和執行我們的知識產權和其他所有權可能會嚴重損害我們的業務、經營業績、財務狀況和前景。即使我們能夠保護我們的知識產權,我們也無法向您保證此類權利將為我們提供競爭優勢或將我們的服務與競爭對手的服務區分開來,或者我們的競爭對手不會獨立開發類似的技術、複製我們的任何技術或圍繞我們的專利進行設計。
我們的業務在一定程度上取決於對政府組織的銷售,此類政府組織的合同或財政政策的重大變化可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們的部分收入來自與政府組織簽訂的合同,我們相信我們業務的成功和增長將在一定程度上取決於我們成功吸引了更多的公共部門客户。但是,來自政府組織的需求通常是不可預測的,我們無法向您保證我們將能夠維持或增加來自公共部門的收入。向政府實體的銷售面臨重大風險,包括:
向政府機構銷售可能競爭激烈、昂貴且耗時,通常需要大量的前期時間和開支,而無法保證此類努力會帶來銷售;
適用於我們的雲平臺的美國或其他政府認證要求,包括聯邦風險和授權管理計劃,通常很難獲得和維護,而且成本高昂,不這樣做將限制我們向政府客户銷售的能力;
政府對我們服務的需求和支付可能會受到公共部門預算週期和資金授權的影響,包括可能的政府關閉的影響;以及
政府定期調查和審計政府承包商的行政程序,任何不利的審計都可能導致罰款、民事或刑事責任、進一步調查、損害我們的聲譽並禁止其進一步開展政府事務。
上述任何情況的發生都可能導致政府和政府機構將來推遲或不購買我們的解決方案,或者以其他方式對我們的業務和經營業績產生不利影響。
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目錄
不遵守適用於我們業務的法律法規可能會對我們處以罰款和處罰,還可能導致我們失去公共部門的客户或對我們與公共部門簽訂合同的能力產生負面影響。
我們的業務受各種聯邦、州、地方和外國政府機構的監管,包括負責監督和執行與隱私、數據保護、信息安全和網絡安全、就業和勞動法、工作場所安全、產品安全、環境法、消費者保護法、反賄賂法、進出口管制、聯邦證券法和税收法律法規相關的法律法規的機構。此外,我們在提供產品時使用的新興工具和技術,例如人工智能和機器學習,也可能受到新法律或現有法律的新應用的監管。在某些司法管轄區,這些監管要求可能比美國更為嚴格。這些法律法規給我們的業務帶來了額外的成本。不遵守適用的法規或要求可能會使我們受到:
調查、執法行動和制裁;
對我們的雲平臺進行強制性更改;
扣押利潤、罰款和損害賠償;
民事和刑事處罰或禁令;
我們的客户或渠道合作伙伴提出的損害賠償索賠;
終止合同;
知識產權的損失;以及
暫時或永久禁止向政府組織銷售。
如果政府實施任何制裁,或者如果我們在任何可能的民事或刑事訴訟中沒有勝訴,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。此外,對任何行動作出迴應都可能導致管理層的注意力和資源嚴重分散以及專業費用增加。執法行動和制裁可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況造成重大損害。
根據適用法律,我們努力將員工正確分類為豁免和非豁免。儘管沒有針對我們指控某些員工被不當歸類為豁免員工的未決或威脅的重大索賠或調查,但我們的一些現任或前任員工有可能被錯誤地歸類為豁免員工。
此外,我們必須遵守與公共部門(包括美國聯邦、州和地方政府組織)訂立、管理和履行合同有關的法律法規,這些法律法規會影響我們和我們的渠道合作伙伴與政府機構開展業務的方式。直接或通過渠道合作伙伴向美國政府出售我們的解決方案,還需要遵守某些監管和合同要求。我們或我們的渠道合作伙伴不遵守這些要求可能會使我們受到調查、罰款和其他處罰,這可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生不利影響。例如,美國司法部(DOJ)和總務管理局(GSA)過去曾根據《虛假索賠法》和其他與定價和折扣做法以及遵守GSA向聯邦政府銷售合同的某些條款有關的法規,向IT供應商提出索賠並與之達成財務和解。司法部和GSA繼續積極追究此類指控。違反某些監管和合同要求也可能導致我們被暫停或禁止簽訂未來的政府合同。這些結果中的任何一個都可能對我們的收入、經營業績、財務狀況和前景產生重大不利影響。
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目錄
這些法律和法規給我們的業務帶來了額外的成本,不遵守這些或其他適用的法規和要求可能會導致我們的渠道合作伙伴或客户提出損害賠償、處罰、合同終止、知識產權專有權的喪失以及政府合同的暫時中止或永久禁止。任何此類損害賠償、處罰、中斷或限制我們與公共部門開展業務的能力都可能對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
如果我們無法滿足數據保護、安全、隱私和其他政府和行業特定要求或法規,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到損害。
隱私、數據保護和安全事務的監管框架正在迅速演變,在可預見的將來可能會保持不穩定。我們對個人數據的處理受各種數據保護、網絡安全、信息安全和其他電信法規或要求的約束,我們在全球範圍內提供解決方案。我們還可能發現有必要或希望加入要求我們遵守隱私、數據保護、網絡安全和信息安全相關規則的行業或其他自我監管機構或其他網絡安全或信息安全或數據保護相關組織。此外,我們可能受與收集、使用和披露個人、財務和其他數據有關的其他、更嚴格的合同義務以及其他實際和主張的義務的約束,例如行業標準。對互聯網使用產生不利影響的法律或法規的變化,包括影響網絡中立性的法律,也可能影響我們的業務。
美國聯邦政府以及各州和外國政府已經通過或提議了有關個人信息的收集、分發、使用、存儲和其他處理的法律和法規。除其他外,此類法律法規可能要求公司實施隱私和安全政策,允許客户訪問、更正和刪除此類公司存儲或維護的信息,向個人通報影響其信息的安全漏洞,在某些情況下,還需要徵得個人同意才能將信息用於某些目的。僅在美國境內,多個州的隱私法已經或將在2023年至2026年之間生效,聯邦數據隱私法正在考慮中。新興和現有的數據隱私法律法規的數量帶來了這樣的風險,即司法管轄區之間可能對義務的解釋不一致,這可能會給我們在全球範圍內調整做法以遵守我們的隱私、數據保護和安全義務的努力帶來壓力。這些法律法規中有許多對違規行為施加了嚴厲的處罰。

我們預計,在我們開展業務或可能開展業務的司法管轄區,將繼續出現有關隱私、數據保護、網絡安全、電信服務和人工智能/機器學習的新法律、法規和行業標準,我們尚無法確定此類未來法律、法規和標準可能對我們的業務產生的影響。我們需要解決新的和不斷變化的法律、法規、標準和其他義務,並改變對與隱私、數據保護或安全相關的現行法律、法規、標準和其他義務的解釋,可能會要求我們修改解決方案,限制我們的業務運營,增加成本,削弱我們維持和擴大客户羣和增加收入的能力。例如,與歐洲經濟區、瑞士和英國以外的數據傳輸有關的義務不斷變化,在採購過程中規定了額外的盡職調查和其他措施,合規方針也存在不確定性。這些要求和其他不斷變化的新要求可能會增加合規成本,導致監管審查或責任的增加,可能需要額外的合同談判,並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。鑑於上述情況,我們無法保證遵守所有這些法律、法規、標準和義務。任何未能或認為我們未能遵守適用的法律、法規、標準或實際或聲稱的義務,或任何實際或可疑的安全漏洞或其他安全事件,無論是否導致未經授權訪問、獲取、發佈或傳輸與個人或其他數據相關的信息,都可能導致政府調查、執法行動和其他訴訟、私人索賠和訴訟、罰款和處罰或負面宣傳,並可能導致我們的客户和潛在客户失去信任在我們身上,這可能會對我們的聲譽和業務產生不利影響。

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目錄
我們受到政府的進出口管制,這可能會損害我們在國際市場上的競爭能力,如果我們不完全遵守適用法律,我們將承擔責任。
我們的業務活動受到美國出口和類似法律法規的各種限制,包括美國商務部的《出口管理條例》和美國財政部外國資產控制辦公室管理的各種經濟和貿易制裁法規。美國出口管制法和美國經濟制裁法包括限制或禁止向美國禁運或制裁的國家、政府、個人和實體銷售或供應某些產品和服務。例如,美國和其他國家實施了經濟和其他制裁,以應對俄羅斯-烏克蘭危機。這些制裁和任何其他制裁都可能影響我們在俄羅斯和其他受影響地區繼續開展業務的能力。此外,各國監管某些技術的進口,並已頒佈或可能頒佈法律,這些法律可能會限制我們提供服務和運營雲平臺的能力,或者可能限制我們的客户在這些國家訪問或使用我們的服務的能力。

儘管我們採取了預防措施來防止在違反此類法律的情況下提供服務,但儘管我們採取了預防措施,但我們的服務過去和將來都可能無意中違反了此類法律。如果我們不遵守這些法律法規,我們和我們的某些員工可能會受到民事或刑事處罰,包括可能失去出口特權和罰款。我們還可能因處罰、聲譽損害、某些市場準入的喪失或其他原因而受到重大和不利影響。為特定交易獲得必要的授權,包括任何所需的許可證,可能非常耗時,無法保證,並可能導致銷售機會的延遲或喪失。此外,我們平臺的變更或出口、制裁和進口法律的變化可能會延遲我們平臺訂閲在國際市場上的推出和銷售,阻止某些國家的用户訪問我們的服務,或者在某些情況下,完全阻止我們向某些國家、政府、個人或實體提供我們的服務。進出口法規、經濟制裁或相關法律的任何變化、現行法規的執行或範圍的變化,或此類法規所針對的國家、政府、個人或技術的變化,都可能降低我們向現有客户或從事國際業務的潛在新客户出售平臺訂閲的能力。我們出售平臺訂閲的能力的任何下降都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們的國際業務使我們面臨重大風險,未能管理這些風險可能會對我們的業務產生重大不利影響。
從歷史上看,我們的收入中有很大一部分來自美國以外。在2023財年和2022財年,我們每年約有50%和51%的收入來自國際客户。截至2023年7月31日,我們約有61%的全職員工在美國境外。我們將繼續適應和制定戰略以應對國際市場,我們的增長戰略包括繼續向目標地區擴張,例如日本和亞太地區、拉丁美洲和中東,但無法保證這些努力會取得成功。我們預計,隨着我們繼續在國際市場上尋求機會,我們的國際活動將在未來繼續增長。這些國際業務將需要管理層的大量關注和財政資源,並面臨重大風險,包括:
政治、經濟和社會的不確定性或國際衝突,例如俄羅斯-烏克蘭和以色列-哈馬斯危機;
我們服務本地化的意外成本,包括翻譯成外語以及根據當地慣例和監管要求進行調整;
執行合同和應收賬款收款的難度更大,收款期更長;
一些國家對知識產權的保護減少或不確定;
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目錄
監管慣例、費率和税法及條約發生意外變化的風險更大;
外國員工、合作伙伴、分銷商和經銷商未能遵守美國和外國法律,包括反壟斷法規、反賄賂法、進出口管制法以及確保公平貿易行為的任何適用貿易法規的風險更大;
遵守外國隱私、數據保護、網絡安全和信息安全法律法規的要求以及不合規的風險和成本;
為我們的國際業務建立和維護辦公空間和設備所產生的費用增加;
在物色、吸引和留住當地合格人員方面遇到更大的困難,以及與此類活動相關的費用和支出;
不同的僱用做法和勞資關係問題;
國際辦事處的管理和人員配備方面的困難,以及與多個國際地點相關的差旅、基礎設施和法律合規成本增加;
我們開展業務的市場(包括英鎊、印度盧比和歐元)中美元與外幣匯率的波動以及對銷售週期的相關影響;以及
自然災害和公共衞生流行病和流行病(例如 COVID-19 疫情)對客户、合作伙伴、供應商、員工、旅行和全球經濟的影響。
隨着我們繼續在全球發展和發展業務,我們的成功將在很大程度上取決於我們預測和有效管理這些風險的能力。擴大我們現有的國際業務和進入其他國際市場將需要管理層的大量關注和財政資源。我們未能成功管理我們的國際業務和相關風險可能會限制我們業務的未來增長。
如果我們無法有效管理與印度業務相關的某些風險和挑戰,我們的業務可能會受到損害。
我們認為,我們在印度的龐大業務為我們的業務提供了重要的優勢,例如直接接觸大量熟練的專業人員。但是,它也帶來了我們必須有效管理的某些風險。截至2023年7月31日,我們的全球員工隊伍中約有一半駐在印度,主要由研發、財務和運營專業人員組成。目前,印度熟練專業人員的工資成本低於美國同等技能專業人員的工資成本。但是,印度的工資和福利成本增長速度快於美國,這可能導致我們增加技術專業人員的成本。印度對熟練技術專業人員的競爭非常激烈,我們預計這種競爭將加劇。因此,我們可能無法保留目前在印度的員工隊伍,也無法僱用更多的新人才,也無法以具有成本效益的方式做到這一點。此外,印度最近經歷了嚴重的通貨膨脹和低增長。印度還經歷過自然災害、內亂和恐怖主義,過去曾參與過與鄰國的衝突。如果我們無法有效管理與印度業務相關的任何上述風險,我們的發展努力和運營可能會受到損害,這可能會對我們的增長和經營業績產生重大和負面影響。
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目錄
償還債務可能需要大量現金,而且我們可能沒有足夠的業務現金流,也沒有能力籌集資金來償還鉅額債務。
2020年6月25日,我們發行了2025年到期的0.125%的可轉換優先票據(以下簡稱票據)的本金總額為11.5億美元。我們可能需要使用運營現金流的很大一部分來支付債務的利息和本金。我們定期支付本金、支付利息或為債務(包括票據)進行再融資的能力取決於我們的未來表現,而未來的表現受我們無法控制的經濟、金融、競爭和其他因素的影響。此類付款將減少我們可用於營運資金、資本支出和其他公司用途的資金,並可能限制我們為營運資金、資本支出、擴張計劃和其他投資獲得額外融資的能力。將來,我們的業務可能無法繼續從運營中產生足以償還債務和進行必要的資本支出的現金流。如果我們無法產生這樣的現金流,我們可能需要採取一種或多種替代方案,例如出售資產、重組債務或以可能繁瑣或高度稀釋的條件獲得額外的股權資本。如果我們無法參與任何此類活動或以理想的條件參與這些活動,則可能導致我們的債務違約,這將對我們的財務狀況產生不利影響。
我們未能籌集擴大業務所需的額外資金和投資新的解決方案,可能會降低我們的競爭能力,並可能損害我們的業務。
我們預計,我們現有的現金、現金等價物和短期投資將足以滿足至少未來12個月的營運資本和資本支出的預期現金需求。但是,將來我們可能需要籌集更多資金來支付運營費用、進行資本購買以及收購或投資業務或技術,而我們可能無法以優惠條件獲得這些資金,甚至根本無法獲得這些資金。如果我們籌集額外的股權融資,我們的股東的所有權權益可能會被大幅削弱,普通股的每股價值可能會下降。此外,如果我們進行額外的債務融資,我們的債務持有人將優先於普通股持有人,儘管我們不打算在可預見的將來支付股息,但我們可能需要接受限制我們承擔額外債務的能力或支付普通股股息能力的條款。我們還可能被要求採取其他行動,其中任何行動都可能損害我們的業務和經營業績。如果我們需要進入資本市場,就無法保證能夠以有吸引力的條件獲得融資。如果我們無法在需要時獲得足夠的融資,或者無法以令我們滿意的條件獲得融資,那麼我們繼續支持業務增長和應對業務挑戰的能力可能會受到嚴重限制,我們的業務、經營業績、財務狀況和前景可能會受到重大不利影響。
不利的經濟狀況或IT安全支出的減少可能會對我們的收入和盈利能力產生不利影響。
我們的運營和績效在一定程度上取決於全球經濟狀況以及這些條件對IT網絡和安全解決方案支出水平的影響。我們的業務取決於對這些解決方案的總體需求,以及我們當前和潛在客户的經濟健康狀況以及購買我們安全服務的總體意願。廣泛削減IT安全開支將對我們的業務產生重大影響。
美國最近經歷了歷史最高的通貨膨脹率。儘管2023年通貨膨脹率有所放緩,但美國勞工部報告稱,2022年美國的年通貨膨脹率約為6.5%,2021年約為7.0%。美國和全球經濟中通貨膨脹的存在已經並將繼續導致更高的利率和資本成本、運輸成本、供應短缺、勞動力成本增加、匯率疲軟和其他類似影響。如果通貨膨脹率繼續保持在較高水平,可能會影響我們的開支,尤其是員工薪酬。此外,美國科技行業正面臨高技能工人的勞動力短缺,這反過來又創造了一個競爭激烈的工資環境,可能會進一步增加我們的運營成本。此外,利率上升可能會對我們的投資價值產生不利影響,
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目錄
手頭有現金,增加了我們的借貸成本。通貨膨脹和相關的利率上升也可能增加客户的運營成本,這可能導致IT預算減少,對我們解決方案的需求減少,或延遲新訂單、續訂或應付給我們的付款。
政府正在提高利率並實施財政政策幹預措施,以應對高通貨膨脹。即使這些幹預措施降低了通貨膨脹,也可能降低經濟增長率,造成衰退,增加失業率。這可能會對我們的合併財務狀況和經營業績產生不利影響。例如,如果我們的客户為了應對不斷惡化的經濟狀況而削減IT預算或員工,他們可能不會購買或續訂我們的服務,也可能為更少的用户或更便宜的服務續訂。由於我們通過現金和投資獲得的利息收入增加,這些政策變化為我們帶來了好處,但是未來降低利率將減少這種收入。
經濟狀況的影響,包括 COVID-19、通貨膨脹以及區域或全球衰退的持續影響,可能會以多種方式對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響,包括減少銷售、延長銷售週期和要求我們降低服務價格。

我們認為,如果我們專注於增長,我們作為一家公司的長期價值將更大,這可能會在短期內對我們的盈利能力產生負面影響。
我們業務戰略的一部分是主要關注我們的長期增長。因此,儘管我們在投資業務時謹慎地管理開支,但我們的盈利能力在短期內可能低於我們的戰略要最大化短期盈利能力時的盈利能力。銷售和營銷方面的鉅額支出,以及發展雲平臺和擴大研發方面的支出,我們打算繼續投資每一項支出,最終可能無法發展我們的業務或帶來長期盈利能力。如果我們最終無法實現行業或金融分析師和股東預期的盈利水平,我們的股價可能會下跌。
我們面臨貨幣匯率波動的影響,這可能會對我們的經營業績產生負面影響。
我們的絕大多數銷售合同都是以美元計價的,因此,我們幾乎所有的收入都不受外幣風險的影響。但是,美元走強可能會增加我們為美國以外客户提供解決方案的實際成本,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。此外,我們的部分運營費用發生在美國境外,以外幣計價,例如英鎊、印度盧比、歐元、加元、澳元和日元,並且會因外幣匯率的變化而波動。我們還面臨貨幣波動對某些以非功能貨幣計價的資產和負債的影響。
我們有一個外幣風險管理計劃,在該計劃中,我們簽訂外幣遠期合約,我們將其指定為現金流套期保值。我們還使用外幣遠期合約來減少重新計量某些以外幣計價的貨幣資產和負債所產生的收益和損失的可變性。由於外幣匯率的不利變動,使用這些套期保值活動可能無法成功地有效減輕對我們財務報表的潛在不利影響。

如果我們更容易受到貨幣波動的影響,無法成功對衝與貨幣波動相關的風險,我們的經營業績可能會受到重大不利影響。此外,與未參與任何此類套期保值交易相比,意想不到的貨幣匯率變化可能會導致整體財務表現不佳。
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我們面臨交易對手違約風險。
我們與金融機構簽訂了許多協議,包括現金和投資存款,以及無抵押利率互換合約和外幣遠期合約。因此,我們面臨的風險是,其中一項或多項安排的交易對手可能因履行協議條款而違約。在市場陷入困境時,交易對手可能會在不另行通知的情況下迅速違約,我們可能無法採取行動來彌補風險,這要麼是因為缺乏這樣做的合同能力,要麼是因為市場條件使我們難以採取有效行動。如果我們的一個交易對手破產或申請破產,我們最終收回因該交易對手違約而遭受的任何損失的能力可能會受到該交易對手流動性減損或管理破產程序的適用法律制度的限制。如果發生這樣的違約,我們可能會蒙受重大損失,這可能會損害我們的業務並對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
税務機關可能會成功地斷言,我們本應徵收或將來應該徵收銷售和使用税、增值税或類似税,並且我們可能會對過去或未來的銷售承擔責任,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們不在銷售的所有司法管轄區徵收銷售和使用税、增值税或類似税,因為我們被告知此類税不適用於我們在某些司法管轄區的服務。銷售和使用、增值税和類似的税法和税率因司法管轄區而異。我們不徵收此類税款的某些司法管轄區可能會聲稱此類税款適用,這可能會導致我們或我們的客户對過去的金額進行税收評估、罰款和利息,並且將來我們可能需要徵收此類税款。如果我們未能成功向客户徵收此類税款,我們可能會承擔此類費用,這可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
我們的公司結構和公司間安排受各個司法管轄區的税法約束,我們可能有義務繳納額外的税款,這將損害我們的經營業績。
我們正在擴大我們的國際業務和員工,以支持我們在國際市場的業務。我們的公司結構和相關的轉讓定價政策考慮了國際市場的業務流程和未來增長,並考慮了參與公司間交易的各個實體的職能、風險和資產。我們在不同司法管轄區繳納的税款金額可能取決於包括美國在內的各個司法管轄區的税法對我們國際業務活動的適用、税率的變化、新的或修訂的税法或對現行税法和政策的解釋,以及我們以符合公司結構和公司間安排的方式經營業務的能力。例如,某些司法管轄區最近推出了數字服務税,該税通常是對位於這些司法管轄區的用户或客户產生的總收入徵税,而其他司法管轄區正在考慮頒佈類似的法律。我們經營所在司法管轄區的税務機關可能會質疑我們根據公司間安排對公司間交易進行定價的方法,或者不同意我們對歸屬於特定司法管轄區的收入和支出的決定。如果出現這樣的挑戰或分歧,而我們的立場得不到維持,或者税法或現行税法的解釋或適用方式發生了變化,我們可能會被要求繳納額外的税款、利息和罰款,這可能會導致一次性税費、更高的有效税率、減少現金流和降低我們業務的整體盈利能力。我們的財務報表可能無法反映足夠的儲備金來應付這種突發事件。

經濟合作與發展組織一直在制定税基侵蝕和利潤轉移項目,該項目如果得以實施,將改變我們開展業務的許多國家確定納税義務的現有框架的各個方面。目前,將近140個國家已經批准了將最低税率定為15%的框架以及其他條款。由於該框架有待每個成員國的進一步談判和實施,因此任何此類變化對我們的納税義務產生的時間和最終影響尚不確定。同樣,歐盟委員會和一些國家已經發布了適用於不同國家的提案
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我們徵税的當前税收框架的各個方面。這些提案包括修改現有所得税計算框架,以及修改或徵收新類型的非所得税(包括基於收入百分比的税收)的提議。例如,一些司法管轄區提議或頒佈了適用於我們業務的數字服務的税收。
我們使用淨營業虧損結轉額和某些其他税收屬性的能力可能受到限制。
截至2023年7月31日,我們用於美國聯邦所得税和州所得税目的的淨營業虧損結轉額分別約為16.19億美元和6.216億美元,可用於抵消未來的應納税所得額。從2024年開始,4.815億美元的州淨營業虧損將在不同的時期開始到期。剩餘的1.401億美元州淨營業虧損將無限期結轉。截至2023年7月31日和2022年7月31日,我們的國外淨營業虧損結轉額分別為7,160萬美元和6,780萬美元,所有這些都可能無限期結轉。

截至2023年7月31日,我們的美國聯邦和加州研發及其他税收抵免結轉額分別為8,100萬美元和5,320萬美元。如果不使用,聯邦研發税收抵免結轉額將從2038年開始的不同時期開始到期。我們的加州研發税收抵免可以無限期結轉。這些淨營業虧損和研發税收抵免結轉額的實現取決於未來的收入,而且我們現有的結轉部分有可能在未使用的情況下到期,無法抵消未來的所得税負債,這可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
此外,根據經修訂的1986年《美國國税法》第382條,如果公司發生 “所有權變動”(通常定義為 “5%股東” 在三年內對其股權所有權的變動(按價值計算)超過50%,則公司使用其變更前淨營業虧損結轉額和其他變更前税收屬性(例如研發税收抵免)來抵消其變更後收入的能力可能會受到限制。因此,如果確定我們過去曾經歷過所有權變更,或者如果由於股票所有權的後續轉移,我們將來經歷一次或多次所有權變動,則我們使用變更前淨營業虧損結轉額和其他變更前税收屬性來抵消美國聯邦應納税義務的能力可能會受到限制,這可能會導致我們未來的納税義務增加。此外,我們的州結轉可能受到類似和額外的限制。
未來的收購、戰略投資、合作伙伴關係或聯盟可能難以識別和整合,會轉移關鍵管理人員的注意力,擾亂我們的業務,削弱股東價值,並對我們的經營業績、財務狀況和前景產生不利影響。
我們的業務戰略包括收購其他補充解決方案、技術或業務。我們過去曾收購過我們認為將補充或增強我們現有業務的企業,並預計將來會收購這些企業。為了擴展我們的安全產品和功能,我們還可能與其他企業建立關係,這可能涉及優先或獨家許可、額外的分銷渠道或對其他公司的投資。談判這些交易可能既耗時、困難又昂貴,我們完成這些交易的能力可能需要第三方的批准,例如政府監管部門的批准,這是我們無法控制的。因此,我們無法向您保證,這些交易一旦進行和宣佈,就會關閉。

這類收購或投資可能會導致不可預見的運營困難和支出。特別是,我們在吸收或整合我們可能收購的公司的業務、技術、產品和服務、人員或運營方面可能會遇到困難,尤其是在被收購企業的關鍵人員選擇不為我們工作的情況下。我們可能難以留住任何收購業務的客户,也難以使用或繼續開發所收購的技術。收購還可能幹擾我們正在進行的業務,轉移我們的資源,並需要大量資金
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目錄
管理層的注意力本來可以用於發展我們的業務。我們可能無法成功評估或利用所收購的技術或人員,也可能無法準確預測收購交易的財務影響,包括會計費用。任何收購或投資都可能使我們面臨未知的負債。此外,我們無法向您保證,任何收購或投資的預期收益都會實現,也無法向您保證,我們不會承擔未知的負債。對於這些類型的交易,我們可能:
發行額外的股票證券,以稀釋我們的股東;
使用我們未來可能需要的現金來經營我們的業務;
以對我們不利或我們無法償還的條件承擔債務;
承擔鉅額費用或鉅額負債;
在整合多元商業文化時遇到困難;以及
會受到不利的税收後果、大幅折舊或遞延補償費用的影響。
這些與收購或投資相關的挑戰可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生不利影響。
與普通股所有權相關的風險
我們的股票所有權集中在內部人士手中可能會限制您影響公司事務的能力,包括影響董事選舉結果和其他需要股東批准的事項的能力。
截至2023年10月31日,我們的執行官、董事、目前5%或以上的股東和關聯實體共實益持有我們約44.4%的已發行普通股,首席執行官兼董事會主席傑伊·喬德里及其附屬公司實益擁有約18.1%的普通股。因此,這些股東共同行動,將對大多數需要股東批准的事項擁有重要的控制權,包括董事選舉和重大公司交易的批准。即使其他股東反對,也可能會採取公司行動。這種所有權的集中還可能延遲或阻止其他股東可能認為有利的控制權變更。
我們章程文件和特拉華州法律中的某些規定可能會使收購我們公司變得更加困難,限制股東更換或罷免董事會成員或現任管理層的嘗試,並可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。
我們經修訂和重述的公司註冊證書以及經修訂和重述的章程包含可能會延遲或阻止我們公司控制權變更的規定。這些規定還可能使股東難以選出未由現任董事會成員提名的董事或採取其他公司行動,包括變更管理層。這些規定包括:
董事會的機密董事會任期錯開三年,這可能會延遲股東更換多數董事會成員資格;
我們董事會在未經股東批准的情況下發行優先股並決定這些股票的價格和其他條款,包括優先權和投票權,這可能被用來大幅削弱敵對收購方的所有權;
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我們董事會擁有選舉董事以填補因董事會擴大或董事辭職、去世或免職而產生的空缺的專有權利,這使股東無法填補董事會的空缺;
禁止通過書面同意採取股東行動,這迫使股東在年度或特別股東大會上採取行動;
要求股東特別會議只能由董事會主席、首席執行官或總裁(在沒有首席執行官的情況下)或董事會的多數票才能召開,這可能會延遲股東強制考慮提案或採取行動,包括罷免董事;
要求所有當時已發行的有表決權股票至少66 2⁄3%的持有人投贊成票,作為單一類別進行表決,以修改我們修訂和重述的公司註冊證書中與優先股發行和業務管理有關的條款或經修訂和重述的章程的規定,這可能會抑制收購方影響此類修正案以促進未經請求的收購企圖的能力;
我們董事會能夠通過多數票修改我們修訂和重述的章程,這可能允許我們董事會採取額外行動來防止未經請求的收購,並禁止收購方修改我們修訂和重述的章程以促進未經請求的收購嘗試;以及
股東在提名董事會候選人或提出股東大會採取行動的事項時必須遵守的預先通知程序,這可能會阻礙或阻止潛在收購方招募代理人來選舉收購方自己的董事名單或以其他方式試圖獲得對我們的控制權。
這些規定可能會禁止大型股東,特別是那些擁有我們15%或以上的已發行有表決權股票的股東,在一段時間內與我們合併或合併。
我們普通股的市場價格可能會波動,您可能會損失全部或部分投資。
我們普通股的市場價格大幅波動,將來可能會因多種因素而大幅波動,包括本 “風險因素” 部分中描述的因素,其中許多因素是我們無法控制的,可能與我們的經營業績無關。這些波動可能會導致您損失對我們普通股的全部或部分投資。可能導致我們普通股市場價格波動的因素包括:
我們的經營業績的實際或預期變化或波動;
我們可能向公眾提供的財務預測、這些預測的任何變化或我們未能實現這些預測;
我們或我們的競爭對手發佈的新產品或新的或終止的重大合同、商業關係或資本承諾的公告;
行業或金融分析師或投資者對我們的新聞稿、其他公開公告和向美國證券交易委員會提交的文件的反應;
涉及我們或我們行業中其他公司的謠言和市場投機;
整個股票市場的價格和交易量不時波動;
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目錄
我們普通股交易的交易量不時波動;
其他科技公司,尤其是我們行業的公司經營業績和股票市場估值的變化;
我們或我們的股東出售我們的普通股;
發行我們的普通股,無論是與收購有關,還是在轉換部分或全部未償還票據時;

行業或金融分析師未能維持對我們的報道,關注我們公司的任何分析師對財務估算的變化,或者我們未能達到這些估計或投資者的期望;
我們的業務或競爭對手的業務或總體競爭格局的實際或預期發展;
涉及我們、我們的行業或兩者的訴訟,或監管機構對我們或競爭對手業務的調查;
與我們的知識產權、我們的解決方案或第三方所有權有關的發展或爭議;
我們或我們的競爭對手宣佈或完成對業務或技術的收購;
實際或感知的隱私、數據保護或安全事件或漏洞;
新的法律或法規或對適用於我們業務的現行法律或法規的新解釋以及我們對此的迴應;
我們管理層或董事會的任何重大變動,特別是與喬德里先生有關的變動;
總體經濟狀況和我們市場的緩慢或負增長;以及
其他事件或因素,包括戰爭、恐怖主義事件、全球流行病或對這些事件的反應造成的事件或因素。
此外,股票市場,尤其是科技公司的市場,經歷了極端的價格和數量波動,這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。無論我們的實際經營業績如何,廣泛的市場和行業因素都可能嚴重影響我們普通股的市場價格。此外,過去,在整個市場和特定公司證券的市場價格出現波動之後,通常會對該公司提起證券集體訴訟。如果對我們提起證券訴訟,可能會導致鉅額成本,並轉移我們管理層對業務的注意力和資源。這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
在公開市場上出售大量普通股,或者認為這種情況可能會發生,可能會降低我們的普通股本來可能達到的價格,並可能削弱您的投票權和您對我們的所有權權益。
在公開市場上出售大量普通股,尤其是我們的董事、執行官和重要股東的銷售,或認為這些出售可能發生,可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響,並可能使您更難在自己認為適當的時間和價格出售普通股。
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目錄
我們還可能不時發行與融資、收購、投資或其他相關的普通股或可轉換為普通股的證券。任何此類發行都可能導致我們現有股東大幅稀釋,並導致我們普通股的市場價格下跌。
我們不打算在可預見的將來派發股息。因此,您獲得投資回報的能力將取決於我們普通股價格的升值。
我們從未申報或支付過普通股的任何現金分紅。我們目前打算保留所有可用資金和任何未來收益用於業務運營,並且預計在可預見的將來不會為普通股支付任何股息。未來支付股息的任何決定都將由我們董事會自行決定。因此,投資者必須依靠在價格升值後出售普通股作為實現未來投資收益的唯一途徑,而這種情況可能永遠不會發生。
如果行業或金融分析師對我們的普通股發表不準確或不利的研究,我們的股價和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場受到行業或金融分析師發佈的有關我們或我們業務的研究和報告的影響。我們無法控制這些分析師或其報告中包含的內容和觀點。如果有任何報道我們的分析師對我們的股價發表不準確或不利的看法,我們的股價可能會下跌。此外,科技行業許多公司的股價大幅下跌,原因是這些公司未能達到或大幅超過公司公開宣佈的財務指導或分析師的預期。如果我們的財務業績未能達到或大幅超過我們宣佈的指導方針或分析師或公眾投資者的預期,分析師可能會下調我們的普通股評級或發佈對我們的不利研究。如果其中一位或多位分析師停止對我們公司的報道或未能定期發佈有關我們的報告,我們在金融市場的知名度可能會降低,這反過來又可能導致我們的股價或交易量下降。
我們經修訂和重述的公司註冊證書規定,特拉華州財政法院和美國聯邦地方法院是我們與股東之間幾乎所有爭議的專屬論壇,這可能會限制我們的股東為與我們或我們的董事、高級管理人員或員工之間的糾紛獲得有利司法法庭的能力。
我們經修訂和重述的公司註冊證書規定,特拉華州財政法院是以下方面的獨家論壇:
代表我們提起的任何衍生訴訟或訴訟;
任何聲稱違反信託義務的訴訟;
根據《特拉華州通用公司法》、我們修訂和重述的公司註冊證書或經修訂和重述的章程對我們提起的任何索賠;
為解釋、適用、執行或確定我們經修訂和重述的公司註冊證書或經修訂和重述的章程的有效性而採取的任何行動;以及
任何根據內部事務學説對我們提出索賠的行動。
我們經修訂和重述的公司註冊證書進一步規定,美國聯邦地方法院是解決任何主張《證券法》引起的訴訟理由的投訴的唯一論壇。
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目錄
這些獨家論壇條款中的每一項都可能限制股東在司法論壇上提出其認為有利於我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工的糾紛的索賠的能力,這可能會阻礙對我們以及我們的董事、高級管理人員和其他員工提起訴訟。
與票據相關的風險
票據的有條件轉換功能一旦觸發,可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

在任何時期,票據的條件轉換功能都會被觸發,持有人有權在指定時間段內隨時選擇轉換票據。在截至2023年10月31日的三個月中,允許票據持有人轉換的條件未得到滿足。如果一位或多位持有人選擇轉換其票據,除非我們選擇僅通過交付普通股來履行轉換義務(支付現金代替交割任何部分股票),否則我們將需要通過支付現金來償還部分或全部轉換義務,這可能會對我們的流動性產生不利影響。此外,即使持有人不選擇轉換票據,根據適用的會計規則,我們也可能被要求將票據的全部或部分未償本金重新歸類為流動負債而不是長期負債,這將導致我們的淨營運資金大幅減少。

可能以現金結算的可轉換債務證券(例如票據)的會計方法可能會對我們報告的財務業績產生重大影響.
根據財務會計準則委員會 (“FASB”)發佈了《會計準則更新》(“ASU”)標準編纂470-20,帶有轉換和其他期權的債務,或ASC 470-20,實體必須單獨核算可轉換債務工具(例如票據)的負債和權益部分,這些工具在轉換後可以全部或部分以現金結算,以反映發行人的不可轉換債務利息成本。ASC 470-20要求在未經審計的簡明合併資產負債表中將代表股票部分的票據轉換期權的價值記作股東權益中的額外實收資本,並作為票據的折扣,從而降低其初始賬面價值。從發行之日起至到期,票據的賬面價值(扣除記錄的折扣)按票據本金累計(視情況而定),這導致未經審計的簡明合併運營報表中將非現金計入利息支出。因此,我們在財務業績中報告的淨收入較低或淨虧損較高,因為ASC 470-20要求利息既包括當期債務折扣的增加,也包括該工具的票面利息。
2020年6月,財務會計準則委員會(“FASB”) [TN1][JV2]發佈了2020-06號會計準則更新(“亞利桑那州立大學”)、附帶轉換和其他期權的債務(副主題470-20)和衍生品和套期保值——實體自有權益合約(副主題815-40)(“亞利桑那州立大學2020-06”)。該標準刪除了具有現金轉換功能的可轉換債務和具有受益轉換功能的可轉換工具的分離模型。只要沒有其他特徵需要分叉和確認為衍生品,此類可轉換債務將記作按攤銷成本計量的單一負債。該更新還要求對可轉換工具使用如果轉換後的方法,當工具可以以現金或股票結算時,潛在股份結算的影響應包括在攤薄後的每股收益計算中。我們採用了經修改的回顧方法,採用了該標準,該標準於2022年8月1日,即2023財年初生效。根據亞利桑那州立大學2020-06年的採用和修改後的追溯方法,前一時期的金額未進行調整。該標準使我們的票據被視為單一債務單位,我們將不再需要按照先前標準(標準編纂470-20、附帶轉換的債務和其他期權或ASC 470-20)的要求將轉換特徵記錄在股權中。這進一步消除了攤銷債務折扣的必要性,因為ASC 470-20要求的利息支出,而最初分配給股權的發行成本部分現在被歸類為債務並作為利息支出攤銷。截至2022年8月1日,該新標準的採用使票據的賬面金額增加了1.699億美元,減少了2.737億美元
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目錄
增加實收資本,並對累計赤字進行1.038億美元的累積效應調整。以前,根據ASC 470-20,我們使用庫存股法來計算票據的潛在攤薄效應;但是,在採用亞利桑那州立大學2020-06之後,我們必須使用折算法。因此,為了將淨收益狀況下可能攤薄的與票據相關的股份,我們必須將利息支出添加到淨收益中,幷包括與票據相關的約763萬股股票。
這些會計準則已經影響並將來可能會影響我們報告的淨收益(虧損),這可能會對我們報告的或未來的財務業績、普通股的交易價格和票據的交易價格產生不利影響。
上限看漲期權交易可能會影響我們普通股的價值。
關於票據的定價,我們與某些初始購買者和/或其各自的關聯公司和其他金融機構(“期權交易對手”)進行了私下協商的上限看漲期權交易。預計上限看漲期權交易通常會減少票據轉換後的潛在稀釋幅度和/或抵消我們需要支付的超過轉換票據本金的任何現金支付(視情況而定),此類減少和/或抵消有上限。
我們被告知,在對上限看漲期權交易進行初始套期保值時,期權交易對手在票據定價的同時或之後不久購買了我們的普通股和/或就我們的普通股進行了各種衍生品交易。
此外,期權交易對手或其各自的關聯公司可以通過在票據到期前在二級市場交易中開立或平倉與我們的普通股相關的各種衍生品和/或在二級市場交易中購買或出售我們的普通股或其他證券來修改其對衝頭寸(並且很可能會在票據轉換、回購或贖回後這樣做,前提是我們在上限看漲交易下行使相關選擇)。這種活動還可能導致或避免我們普通股市場價格的上漲或下跌。
就上限看漲期權交易而言,我們面臨交易對手風險。
期權交易對手是金融機構,根據上限看漲期權交易,我們將面臨其中任何或全部可能違約的風險。我們對期權交易對手的信用風險敞口將不受任何抵押品的擔保。過去的全球經濟狀況導致許多金融機構出現了實際或感知的倒閉或財務困難。如果期權對手進入破產程序,我們將成為這些程序中的無擔保債權人,其債權等於我們當時在與該期權對手的上限看漲期權交易下的風險敞口。我們的風險敞口將取決於許多因素,但總的來説,風險敞口的增加將與市場價格的上漲和普通股的波動性相關。此外,如果期權交易對手違約,我們遭受的稀釋可能超過我們目前對普通股的預期。我們無法對期權交易對手的財務穩定性或可行性提供任何保證。
一般風險
全球健康危機,如 COVID-19 疫情,以及相關的全球經濟混亂,可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況、流動性和現金流產生重大不利影響。
2020 年 3 月,世界衞生組織將 COVID-19 歸類為流行病,美國政府宣佈 COVID-19 疫情為國家緊急狀態。儘管我們的業務、運營或財務業績沒有因包括 COVID-19 在內的健康危機而受到重大影響,但無法保證
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目錄
未來的一個或多個健康危機不會對我們在隨後的季度或財政年度的業務、運營或財務業績產生重大不利影響。
我們的業務面臨地震、火災、洪水和其他自然災難性事件的風險,並因電力中斷、計算機病毒、戰爭行為、國際衝突、恐怖主義、安全漏洞或事件等人為問題而中斷。
我們的公司總部位於舊金山灣區,該地區以地震活動而聞名。重大自然災害,例如地震、火災、洪水或突發公共衞生事件,發生在我們印度總部、我們擁有重要設施或關鍵渠道合作伙伴或數據中心的地方,可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。此外,如果自然災害或人為問題影響我們的組件供應商或其他第三方提供商,包括我們的網絡帶寬提供商,這可能會對我們及時或具有成本效益的方式提供服務的能力產生重大不利影響。
此外,自然災害、戰爭行為、國際衝突,例如俄羅斯-烏克蘭和以色列-哈馬斯危機、恐怖主義和其他地緣政治動盪或健康問題,例如疫情或流行病的爆發,或對此類事件的恐懼,都可能導致我們或我們客户的業務、國民經濟或整個世界經濟中斷。此外,計算機惡意軟件、病毒和計算機黑客攻擊、欺詐性使用嘗試和網絡釣魚攻擊在我們的行業中變得越來越普遍,我們的內部系統可能成為此類攻擊的受害者。儘管我們維持事件管理和災難響應計劃,但如果發生由自然災害或人為問題造成的重大中斷,我們可能無法繼續運營,並可能承受系統中斷、聲譽損害、開發活動延遲、服務長時間中斷、安全漏洞和事件以及關鍵數據丟失。儘管很難確定任何特定的中斷或攻擊可能直接造成哪些損害(如果有),但任何未能保持我們平臺的性能、可靠性、安全性和可用性以令用户滿意都可能嚴重損害我們的聲譽以及我們留住現有客户和吸引新客户的能力。
我們依賴第三方提供某些基本的財務和運營服務,這些服務的故障或中斷可能會對我們有效管理業務的能力產生重大不利影響。
我們依靠第三方提供許多基本的財務和運營服務來支持我們的業務。與傳統軟件供應商相比,這些供應商中有許多不那麼成熟,運營歷史也更短。此外,這些供應商通過基於雲的模型而不是安裝在我們場所的軟件向我們提供服務。因此,我們依賴這些供應商為我們提供始終可用且不存在可能導致我們業務流程中斷的錯誤或缺陷的服務。這些供應商如不這樣做,或者我們訪問互聯網的能力受到任何干擾,都將對我們管理業務的能力產生重大不利影響。
我們可能會捲入可能對我們產生重大不利影響的訴訟。
我們可能會不時參與與正常業務過程相關的各種法律訴訟,包括專利、商業、產品責任、就業、集體訴訟、舉報人和其他訴訟和索賠,以及政府和其他監管調查和程序。此類問題可能非常耗時,會轉移管理層的注意力和資源,導致我們承擔鉅額費用或負債和/或要求我們改變業務慣例。此外,每個時期的訴訟費用和支出時間很難估計,可能會發生變化,並可能對我們的經營業績產生不利影響。由於訴訟的潛在風險、費用和不確定性,我們可能會不時通過同意和解協議來解決爭議,即使我們有合理的索賠或辯護。由於訴訟本質上是不可預測的,因此我們無法向您保證,這些行動的結果不會對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生重大不利影響。
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目錄
我們受反腐敗、反賄賂和類似法律的約束,不遵守這些法律可能會使我們受到刑事處罰或鉅額罰款,並損害我們的業務和聲譽。
我們受1977年《美國反海外腐敗法》、《2010年英國反賄賂法》以及美國和我們開展活動的其他國家的其他反腐敗、反賄賂、反洗錢和類似法律的約束。反腐敗和反賄賂法已得到嚴格執行並得到廣泛解釋,禁止公司及其僱員和代理人向政府官員和其他私營部門人員許諾、授權、支付或提供不當付款或其他福利。我們利用包括渠道合作伙伴在內的第三方來銷售我們平臺的訂閲並在國外開展業務。我們和這些第三方中介機構可能與政府機構或國有或附屬實體的官員和僱員進行直接或間接的互動,即使我們沒有明確授權此類活動,我們也可能對這些第三方業務合作伙伴和中介機構、我們的員工、代表、承包商、渠道合作伙伴和代理人的腐敗或其他非法活動承擔責任。儘管我們有解決此類法律遵守問題的政策和程序,但我們無法向您保證,我們所有的員工和代理人都不會採取違反我們的政策和適用法律的行動,我們可能對此承擔最終責任。隨着我們的國際銷售和業務的增加,我們在這些法律下的風險可能會增加。不遵守這些法律可能會使我們受到調查、嚴厲的刑事或民事制裁、和解、起訴、失去出口特權、暫停或取消美國政府合同、其他執法行動、利潤流失、鉅額罰款、損害賠償、其他民事和刑事處罰或禁令、舉報人投訴、媒體的負面報道和其他後果。任何調查、行動或制裁都可能對我們的聲譽、業務、經營業績和財務狀況造成重大損害。
如果我們未能維持有效的內部控制體系,我們及時準確地生成財務報表或遵守適用法規的能力可能會受到損害。
作為一家上市公司,我們受經修訂的1934年《證券交易法》、《交易法》、2002年《薩班斯-奧克斯利法案》或《薩班斯-奧克斯利法案》以及納斯達克全球精選市場(Nasdaq)的規章制度的報告要求的約束。這些細則和條例的要求將增加我們的法律、會計和財務合規成本;使某些活動更加困難、耗時和昂貴;並給我們的人員、系統和資源帶來巨大壓力。
除其他外,《薩班斯-奧克斯利法案》要求我們保持有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制。我們已經制定了披露控制措施、財務報告內部控制和其他程序,以確保我們在向美國證券交易委員會提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告,並收集根據《交易法》在報告中披露的信息並將其傳達給我們的主要高管和財務官。
由於業務狀況的變化,我們目前的控制措施和我們制定的任何新控制措施都可能不充分。此外,將來可能會發現我們的內部控制中的弱點。任何未能制定或維持有效控制措施的行為,或者在實施或改進控制措施時遇到的任何困難,都可能損害我們的經營業績或導致我們未能履行報告義務,並可能導致我們重報前期的財務報表。任何未能實施和維持有效內部控制的行為也可能對定期管理評估和年度獨立註冊會計師事務所認證報告的結果產生不利影響,這些報告涉及我們的財務報告內部控制的有效性,我們必須在根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404條向美國證券交易委員會提交的定期報告中納入這些評估和年度獨立註冊會計師事務所認證報告。無效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制也可能導致投資者對我們報告的財務和其他信息失去信心,這可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響。
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目錄
為了維持和提高我們的披露控制和程序以及財務報告內部控制的有效性,我們已經花費並預計將繼續花費大量資源,包括與會計相關的費用,並提供重大的管理監督。任何未能保持內部控制的充分性,或者由此導致的無法及時編制準確的財務報表,都可能增加我們的運營成本,並可能嚴重損害我們的業務運營能力。如果我們的內部控制被認為不足,或者我們無法及時或準確地編制財務報表,投資者可能會對我們的經營業績失去信心,我們的股價可能會下跌。此外,如果我們無法繼續滿足這些要求,我們可能無法繼續在納斯達克上市。
根據薩班斯-奧克斯利法案第404條,我們必須讓我們的獨立註冊會計師事務所證明我們對財務報告的內部控制的有效性。該評估包括披露我們的管理層在財務報告內部控制中發現的任何重大缺陷。我們還必須讓我們的獨立註冊會計師事務所就我們對財務報告的內部控制的有效性發表意見。在評估和測試過程中,如果我們發現財務報告內部控制中存在一個或多個重大缺陷,我們將無法斷言我們的內部控制是有效的。
如果我們無法斷言我們對財務報告的內部控制是有效的,或者如果我們的獨立註冊會計師事務所無法對財務報告內部控制的有效性發表意見,我們可能會使投資者對財務報告的準確性和完整性失去信心,這將導致我們的普通股價格下跌,我們可能會受到美國證券交易委員會的調查或制裁。
如果事實證明我們對關鍵會計政策的估計或判斷不正確,或者財務報告準則或解釋發生變化,我們的經營業績可能會受到不利影響。
根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表要求管理層做出影響未經審計的簡明合併財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。如標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 部分所述,我們的估計基於歷史經驗以及我們認為在這種情況下合理的其他各種假設。這些估計的結果構成了對資產、負債和權益的賬面價值以及從其他來源看不見的收入和支出金額做出判斷的基礎。在編制未經審計的簡明合併財務報表時使用的重要假設和估計包括與確定 收入確認、遞延收入、遞延合同收購成本、資本化內部使用軟件、收購無形資產的估值、我們的遞延合同收購成本產生的收益期、可疑賬款備抵額、普通股期權和股票獎勵的估值、財產和設備的使用壽命、收購的無形資產的使用壽命、商譽的可收回性、遞延所得税資產和負債的估值、與訴訟相關的意外損失、可轉換優先票據的公允價值和用於經營租賃的折扣率。 如果我們的假設發生變化或實際情況與我們的假設不同,我們的經營業績可能會受到不利影響,這可能導致我們的經營業績低於行業或金融分析師和投資者的預期,從而導致我們的普通股交易價格下跌。
此外,我們會定期監督我們對適用的財務報告準則的遵守情況,並審查與我們有關的新聲明及其草案。由於新準則、現有準則的變更及其解釋的變化,我們可能需要修改會計政策,改變我們的運營政策,實施新的或加強現有系統,使它們反映新的或經修訂的財務報告準則,或者我們可能被要求重報已公佈的財務報表。對現有標準的此類變更或其解釋的變化可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況和利潤產生不利影響,或者對我們的收入和營業利潤目標造成不利影響,這可能會對我們的財務業績產生負面影響。
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目錄
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
(a) 出售未註冊股權證券
沒有。
(b) 發行人購買股權證券

沒有。
第 5 項。其他信息
董事和執行官的證券交易計劃
在截至2023年10月31日的三個月中,根據1934年《證券法》第16a-1(f)條的定義,沒有董事或高級管理人員, 採用要麼 終止“規則10b5-1交易安排” 或 “非規則10-b5-1交易安排”,均定義見S-K法規第408項。
第 6 項。展品
我們已經提交了隨附的附錄索引中列出的證物,該索引以引用方式納入此處。 
展品索引
以引用方式納入
 
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展品描述
表單文件編號展覽申報日期隨函提交
10.1+
註冊人與 Syam Nair 之間的錄取通知書,日期為 2023 年 4 月 12 日
X
31.1
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14(a)條和第15d-14(a)條對首席執行官進行認證
X
31.2
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證
X
32.1*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官和首席財務官的認證
X
101.INSXBRL 實例文檔X
101.SCHXBRL 分類擴展架構文檔X
101.CALXBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔X
101.DEFXBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔X
101.LABXBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔X
101.PREXBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔X
104封面交互式數據文件-(格式為 Inline XBRL 幷包含在附錄 101 中) X
_______________________________________
+ 表示管理合同或補償計劃或安排。
* 本附錄32.1中提供的認證被視為本10-Q表季度報告的附件,就經修訂的1934年《證券交易法》第18條而言,除非註冊人特別以引用方式將其納入,否則不被視為 “已提交”。
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目錄


簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
Zscaler, Inc.
2023年12月6日/s/雷莫·卡內薩
雷莫·卡內薩
首席財務官

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