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三年績效共享單位獎勵會員2024-02-012024-02-290001012100US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-12-310001012100US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-12-310001012100US-GAAP：淨投資對衝成員US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-12-310001012100美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-12-310001012100US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2024-01-012024-03-310001012100US-GAAP：累積翻譯調整成員2024-01-012024-03-310001012100US-GAAP：淨投資對衝成員US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2024-01-012024-03-310001012100美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2024-01-012024-03-310001012100US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2024-03-310001012100US-GAAP：累積翻譯調整成員2024-03-310001012100US-GAAP：淨投資對衝成員US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2024-03-310001012100美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2024-03-310001012100US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-12-310001012100US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-12-310001012100US-GAAP：淨投資對衝成員US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-12-310001012100美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-12-310001012100US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-01-012023-03-310001012100US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-01-012023-03-310001012100US-GAAP：淨投資對衝成員US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-01-012023-03-310001012100美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-01-012023-03-310001012100US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-03-310001012100US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-03-310001012100US-GAAP：淨投資對衝成員US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-03-310001012100美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-03-310001012100US-GAAP：累積翻譯調整成員SRT: 合併淘汰會員2024-03-310001012100US-GAAP：累積翻譯調整成員SRT: 合併淘汰會員2023-03-310001012100US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類請參閲：歸屬於父成員的累計固定福利計劃調整結算2024-01-012024-03-310001012100US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類請參閲：歸屬於父成員的累計固定福利計劃調整結算2023-01-012023-03-310001012100US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累計固定福利計劃調整淨額未攤銷收益損失會員2024-01-012024-03-310001012100US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累計固定福利計劃調整淨額未攤銷收益損失會員2023-01-012023-03-310001012100US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2024-01-012024-03-310001012100US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-01-012023-03-310001012100US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員US-GAAP：ForexFordFord會員2024-01-012024-03-310001012100US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員US-GAAP：ForexFordFord會員2023-01-012023-03-310001012100US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2024-01-012024-03-310001012100US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-01-012023-03-31

PSM 適用於 /24

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q 
（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024 年 3 月 31 日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在過渡期內                     到                     
委員會檔案編號： 1-12139
密封航空公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
 
特拉華 65-0654331
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		 （美國國税局僱主
識別碼）
喀斯喀特波因特大道 2415 號 
夏洛特北卡羅來納28208
（主要行政辦公室地址） （郵政編碼）
註冊人的電話號碼，包括區號:(980) 221-3235 
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.10美元看見紐約證券交易所
用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。是的☒ 不 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒ 不 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 ☒  加速過濾器 ¨
       
非加速過濾器 ¨  規模較小的申報公司 ☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則. ¨ 
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有ý
有 145,614,668截至2024年4月30日，註冊人已發行和流通的普通股，面值每股0.10美元。


密封航空公司和子公司
目錄
 頁面
第一部分財務信息 
財務報表
簡明合併資產負債表 — 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日
4
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併運營報表
5
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明綜合收益表
6
截至2024年和2023年3月31日的三個月的簡明合併股東權益表
7
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表
8
簡明合併財務報表附註
附註1 組織結構和陳述基礎
9
附註2 最近通過和發佈的會計準則
10
附註3 收入確認、與客户簽訂的合同
11
附註4 租約
13
附註5 收購
15
備註 6 分段
17
附註7 庫存，淨額
20
附註8 財產和設備，淨額
20
附註9 商譽和可識別無形資產，淨額
20
附註10 應收賬款證券化計劃
21
附註11 應收賬款保理協議
23
附註12 重組活動
23
附註13 債務和信貸額度
24
附註14 衍生工具和套期保值活動
26
附註15 公允價值計量、股權投資和其他金融工具
29
附註16 固定福利養老金計劃和其他離職後福利計劃
31
附註17 所得税
32
附註18 承付款和意外開支
32
附註19 股東權益
33
附註20 累計其他綜合虧損
36
附註21 其他費用，淨額
37
附註22 普通股每股淨收益
37
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
38
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
55
第 4 項。控制和程序
57
第二部分。其他信息 
第 1 項。法律訴訟
58
第 1A 項。風險因素
58
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
58
第 5 項。其他信息
58
第 6 項。展品
59
簽名
60



2



關於前瞻性陳述的警示通知
本報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》安全港條款所指的 “前瞻性陳述”，涉及我們的業務、合併財務狀況、經營業績和現金流。美國證券交易委員會（“SEC”）鼓勵公司披露前瞻性陳述，以便投資者能夠更好地瞭解公司的未來前景並做出明智的投資決策。前瞻性陳述受風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性是我們無法控制的，這可能導致實際結果與這些陳述存在重大差異。因此，您不應依賴這些前瞻性陳述中的任何一項。前瞻性陳述可以通過 “預測”、“相信”、“計劃”、“假設”、“可以”、“應該”、“估計”、“預期”、“打算”、“潛在”、“尋找”、“預測”、“可能”、“將” 等詞語以及對未來時期的類似提法來識別。除歷史事實陳述外，本報告中有關我們的戰略、前景、財務狀況、運營、成本、計劃和目標的所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述的示例包括我們對未來預期經營業績的陳述、對重組和其他計劃結果的預期、對收購未來影響的預期、預期的資本支出水平以及對索賠、訴訟、環境成本、或有負債以及政府和監管調查和程序對我們財務狀況影響的預期。
我們認為以下是可能導致實際業績與我們的前瞻性陳述存在重大差異的重要因素：全球經濟和政治狀況，包括衰退和通貨膨脹壓力、貨幣折算和貶值影響、原材料定價和可用性的變化、競爭條件、新產品上市的成功、未能在預期的時間範圍內通過收購實現協同效應和其他財務收益、高於預期的成本或與之相關的困難收購整合、消費者偏好、動物和食品相關健康問題的影響、流行病或流行病的影響、與俄羅斯和烏克蘭之間持續衝突及相關制裁相關的負面影響、出口限制和其他對策、與中東現有或可能加劇的敵對行動有關的不確定性、能源成本的變化、環境問題、我們重組活動的成功、合併、收購和股權投資戰略的成功、我們的成功財務增長、盈利能力、現金產生和製造戰略以及我們在降低成本和提高生產率方面的努力、我們的信用評級、監管行動和法律事務的變化，以及我們向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日年度的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 以及我們隨後向美國證券交易委員會提交的任何文件中提及的其他信息。我們做出的任何前瞻性陳述僅基於我們目前可用的信息，並且僅代表截至發表之日的信息。我們沒有義務公開更新可能不時發表的任何前瞻性陳述，無論是書面還是口頭陳述，無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。
3

密封航空公司和子公司

簡明合併資產負債表 
（未經審計）
（以百萬美元計，股票和每股數據除外）2024年3月31日2023年12月31日
資產  
流動資產：  
現金和現金等價物$352.8 $346.1 
貿易應收賬款，扣除信貸損失備抵金14.82024 年和 $14.9在 2023 年
461.5 442.6 
所得税應收賬款27.6 44.9 
其他應收賬款92.2 94.2 
預付款和存款69.7 72.8 
庫存，扣除庫存儲備金美元50.02024 年和 $43.3在 2023 （注七）
790.2 774.3 
預付費用和其他流動資產198.8 188.4 
流動資產總額1,992.8 1,963.3 
財產和設備，淨額 （注八）
1,411.2 1,416.4 
善意 （注九）
2,887.7 2,892.5 
可識別的無形資產，淨額 （注九）
425.6 439.0 
遞延税130.7 130.8 
經營租賃使用權資產 （注四）
80.3 86.5 
其他非流動資產271.0 272.1 
總資產$7,199.3 $7,200.6 
負債和股東權益  
流動負債：  
短期借款 （注十三）
$134.6 $140.7 
長期債務的當前部分 （注十三）
43.5 35.7 
經營租賃負債的流動部分 （注四）
27.4 29.2 
應付賬款811.8 764.6 
應計重組成本 （注十二）
28.8 23.1 
應繳所得税28.2 28.7 
其他流動負債428.5 487.0 
流動負債總額1,502.8 1,509.0 
長期債務，減去流動部分 （注十三）
4,484.2 4,513.9 
長期經營租賃負債，減去流動部分 （注四）
61.8 66.7 
遞延税34.6 35.8 
其他非流動負債517.6 525.7 
負債總額6,601.0 6,651.1 
承付款和意外開支 （注十八）
股東權益：  
優先股，$0.10每股面值， 50,000,000授權股份； 不2024 年和 2023 年發行的股票
— — 
普通股，$0.10每股面值， 400,000,000已授權股份；已發行股份： 154,486,042在 2024 年和 154,054,0112023 年；已發行股份： 145,607,340在 2024 年和 144,467,719在 2023 年
15.4 15.4 
額外的實收資本1,423.4 1,429.5 
留存收益548.9 496.5 
國庫中的普通股， 8,878,7022024 年的股票以及 9,586,2922023 年的股票
(404.2)(436.4)
扣除税款後的累計其他綜合虧損 （注二十）
(985.2)(955.5)
股東權益總額598.3 549.5 
負債和股東權益總額$7,199.3 $7,200.6 

參見隨附的簡明合併財務報表附註。
 
4

密封航空公司和子公司

簡明合併運營報表
（未經審計）
 
截至3月31日的三個月
（以百萬美元計，每股數據除外）20242023
淨銷售額$1,329.6 $1,348.8 
銷售成本928.8 943.7 
毛利400.8 405.1 
銷售、一般和管理費用185.5 221.6 
無形資產的攤銷費用14.8 15.2 
重組費用 （注十二）
15.5 (1.2)
營業利潤185.0 169.5 
利息支出，淨額(65.1)(57.8)
其他費用，淨額 （註釋 21）
(0.8)(15.0)
所得税準備金前的收益119.1 96.7 
所得税準備金 （注十七）
35.7 33.8 
持續經營的淨收益83.4 62.9 
已終止業務的出售虧損，扣除税款(1.4)(1.0)
淨收益$82.0 $61.9 
基本：  
持續運營$0.58 $0.44 
已終止的業務(0.01)(0.01)
普通股每股淨收益——基本 （註釋 22）
$0.57 $0.43 
稀釋：
持續運營$0.57 $0.44 
已終止的業務(0.01)(0.01)
普通股每股淨收益——攤薄後 （註釋 22）
$0.56 $0.43 
已發行普通股的加權平均數： （註釋 22）
基本144.9 144.1 
稀釋145.4 144.8 
 
參見隨附的簡明合併財務報表附註。


5

密封航空公司和子公司

簡明綜合收益表
（未經審計）
 
截至3月31日的三個月
20242023
（單位：百萬美元）格羅斯税收網格羅斯税收網
淨收益$82.0 $61.9 
其他綜合收益（虧損）：  
養老金項目的認可$1.2 $(0.3)0.9 $1.7 $(0.4)1.3 
用於淨投資對衝的衍生工具的未實現收益（虧損）11.2 (2.8)8.4 (7.3)1.8 (5.5)
用於現金流對衝的衍生工具的未實現收益（虧損）2.0 (0.6)1.4 (3.8)1.0 (2.8)
外幣折算調整(40.4)— (40.4)36.6 — 36.6 
其他綜合（虧損）收入$(26.0)$(3.7)(29.7)$27.2 $2.4 29.6 
綜合收益，扣除税款$52.3 $91.5 
 
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
6

密封航空公司和子公司

股東權益簡明合併報表
（未經審計）
（單位：百萬美元）普通股額外
實收資本		留存收益常見
有現貨
財政部		累積其他
全面
虧損，扣除税款		總計
股東
公平
截至2023年12月31日的餘額$15.4 $1,429.5 $496.5 $(436.4)$(955.5)$549.5 
基於股份的激勵薪酬的影響— 0.7 — — — 0.7 
以股票支付的利潤分享出資而發行的股票— (6.8)— 32.2 — 25.4 
扣除税款的養老金項目的確認— — — — 0.9 0.9 
外幣折算調整— — — — (40.4)(40.4)
扣除税款的衍生工具未實現收益— — — — 9.8 9.8 
淨收益— — 82.0 — — 82.0 
普通股股息 ($)0.20每股）
— — (29.6)— — (29.6)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額$15.4 $1,423.4 $548.9 $(404.2)$(985.2)$598.3 
截至2022年12月31日的餘額$23.3 $2,155.3 $3,163.4 $(4,019.1)$(978.8)$344.1 
基於股份的激勵薪酬的影響0.1 (3.4)— — — (3.3)
以股票支付的利潤分享出資而發行的股票— 0.9 — 23.0 — 23.9 
回購普通股— — — (79.9)— (79.9)
扣除税款的養老金項目的確認— — — — 1.3 1.3 
外幣折算調整— — — — 36.6 36.6 
扣除税款的衍生工具未實現虧損— — — — (8.3)(8.3)
淨收益— — 61.9 — — 61.9 
普通股股息 ($)0.20每股）
— — (29.8)— — (29.8)
截至2023年3月31日的餘額$23.4 $2,152.8 $3,195.5 $(4,076.0)$(949.2)$346.5 
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
7

密封航空公司和子公司

簡明合併現金流量表
（未經審計）
截至3月31日的三個月
（單位：百萬美元）20242023
淨收益$82.0 $61.9 
調整以將淨收益與經營活動提供的淨現金進行對賬  
折舊和攤銷59.7 55.9 
基於股份的激勵薪酬8.5 17.6 
利潤分享費用6.9 6.8 
債務贖回和再融資活動的損失— 4.9 
貿易應收賬款信貸損失備抵準備金0.9 2.2 
庫存報廢準備金6.1 5.4 
遞延所得税，淨額(7.2)(2.8)
出售/出售企業的淨虧損1.4 1.0 
其他非現金物品(4.4)11.6 
運營資產和負債的變化：  
貿易應收賬款，淨額(28.9)30.1 
庫存，淨額(33.5)(32.0)
應付賬款47.7 (62.8)
客户預付款(3.0)4.7 
應收/應付所得税17.2 12.7 
其他資產和負債(28.3)(65.3)
經營活動提供的淨現金$125.1 $51.9 
來自投資活動的現金流：  
資本支出(47.1)(64.9)
與出售業務和財產及設備相關的收益，淨額0.2 0.6 
在收購交易中收購的企業，扣除收購的現金4.2 (1,148.0)
外幣遠期合約的結算3.1 5.4 
跨幣種互換的收益1.6 — 
用於投資活動的淨現金$(38.0)$(1,206.9)
來自融資活動的現金流：  
短期借款的淨（付款）收益(3.7)167.9 
長期債務的收益— 1,411.4 
長期債務的支付(25.3)(432.8)
債務修改/清償費用和其他支付— (13.1)
普通股支付的股息(30.5)(31.1)
預扣税對基於股份的薪酬的影響(7.8)(21.0)
回購普通股— (79.9)
與融資租賃相關的本金付款(1.8)(2.3)
融資活動提供的（用於）淨現金$(69.1)$999.1 
外幣匯率變動對現金和現金等價物的影響$(11.3)$2.9 
現金對賬：
現金和現金等價物346.1 456.1 
限制性現金和現金等價物— — 
期初餘額$346.1 $456.1 
該期間的淨變動6.7 (153.0)
現金和現金等價物352.8 303.1 
限制性現金和現金等價物— — 
期末餘額$352.8 $303.1 
補充現金流信息：  
利息支付$80.5 $50.8 
所得税繳納額，扣除現金退款$20.9 $14.0 
包括相關成本在內的重組付款$14.3 $3.1 
非現金物品：
從國庫中轉移普通股以用於利潤分享繳款$25.4 $23.9 

參見隨附的簡明合併財務報表附註.
8

密封航空公司和子公司

簡明合併財務報表附註（未經審計）

注意事項 1 演示的組織和依據
組織
我們是全球領先的包裝解決方案提供商，整合了可持續、高性能的材料、自動化、設備和服務。Sealed Air Corporation 設計、製造和交付包裝解決方案，以保存食物、保護貨物和實現包裝過程自動化。我們向一系列終端市場提供包裝解決方案，包括新鮮蛋白質、食品、液體和液體、醫療和生命科學、電子商務零售、物流和全渠道配送業務以及工業。
我們的解決方案組合包括 CRYOVAC®品牌食品包裝，LIQUIBOX®品牌液體系統，SEALED AIR®品牌保護包裝，AUTOBAG®品牌自動包裝系統和氣泡膜包裝®品牌包裝。我們在高性能包裝解決方案、完善的客户關係、標誌性品牌以及全球規模和市場準入方面建立了競爭優勢。
在本報告中，當我們提及 “Sealed Air”、“SEE”、“公司”、“我們”、“我們的” 或 “我們” 時，我們指的是Sealed Air Corporation及其所有子公司，除非文中另有説明。
演示基礎
我們的簡明合併財務報表包括公司及其子公司的所有賬目。我們在合併中取消了所有重要的公司間交易和餘額。管理層認為，我們截至2024年3月31日的簡明合併資產負債表以及截至2024年和2023年3月31日的三個月的簡明合併運營報表所必需的所有調整，僅包括正常的經常性應計費用，均已作出。我們在截至2024年3月31日的三個月的簡明合併運營報表和截至2024年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表中列出的業績不一定表示全年業績的預期。截至2023年12月31日的簡明合併資產負債表來自經審計的財務報表，但不包括美國公認會計原則要求的所有披露。除每股金額外，所有金額均以百萬為單位，並且是四捨五入後的近似值。除非另有説明，所有金額均以美元列報。
我們的簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會的中期報告要求編制的。在這些規則允許的情況下，美國公認會計原則通常要求的年度腳註或其他財務信息已被壓縮或省略。根據美國公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出估算和假設，以影響我們的簡明合併財務報表和附註中報告的金額和或有金額的披露。實際結果可能與這些估計值有所不同。
我們對本報告中未經審計的簡明合併財務報表和附註負責。由於這些是簡明財務報表，因此應與我們在2024年2月27日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告（“2023年10-K表格”）中包含的經審計的合併財務報表及其附註以及我們向美國證券交易委員會提交的其他公開文件中包含的信息一起閲讀。
除非上下文另有説明，否則當我們交叉引用 “附註” 時，我們指的是 “簡明合併財務報表附註”。
正如我們在2023年10-K表格中包含的經審計的合併財務報表及其附註的 “附註2——重要會計政策摘要和最近通過和發佈的會計準則” 中披露的那樣，我們的重要會計政策沒有重大變化。
高通脹經濟的影響
阿根廷
9

阿根廷的經濟和政治事件繼續使我們面臨更高的外匯匯兑風險。截至2018年7月1日，根據美國公認會計原則，阿根廷被指定為高度通貨膨脹經濟體，美元取代阿根廷比索成為我們在阿根廷的子公司的本位貨幣。使用我們目前可用的匯率，將所有以阿根廷比索計價的貨幣資產和負債重新計量為美元。匯率的任何變動的影響均反映在扣除簡明合併運營報表的其他支出中。該公司記錄了 $4.9百萬和美元2.6截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，與我們在阿根廷的子公司相關的重計損失分別為百萬美元。
注意事項 2 最近通過和發佈的會計準則
最近採用的會計準則
2022年9月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了《2022-04年會計準則更新》（“ASU”），《負債——供應商融資計劃》（副主題405-50）：供應商融資計劃義務披露（“亞利桑那州立大學2022-04”）。亞利桑那州立大學 2022-04 年要求供應商融資計劃的買方披露有關該計劃的定性和定量信息。公司於2023年1月1日通過了亞利桑那州立大學2022-04，但展期信息修正案除外，該修正案對2023年12月15日之後開始的財政年度生效。此次採用並未對公司的簡明合併財務報表產生重大影響。
我們促進一項自願供應鏈融資計劃，使我們的一些供應商有機會向參與的金融機構出售我們應付的應收賬款（我們的應付賬款），完全由供應商和金融機構自行決定。該計劃由參與的金融機構管理。當供應商利用供應鏈融資計劃時，供應商在約定的付款條件之前從金融機構收到付款，扣除收取的折扣。我們的責任僅限於按照最初與供應商商定的條款向相應的金融機構付款。我們會監測與同行和行業趨勢相關的未付天數，以評估我們的結論，即該計劃仍然是一項應付貿易計劃，並不表示借款安排。這些負債在償還之前將繼續作為應付賬款列報在我們的簡明合併資產負債表中，並在結算時反映為來自經營活動的現金流。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的應付賬款餘額包括美元164.2百萬和美元153.0分別有100萬張與參與該計劃的供應商的發票有關。
最近發佈的會計準則
2023年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-09《所得税（主題740）：所得税披露的改進》（“亞利桑那州立大學2023-09”）。亞利桑那州立大學2023-09年度要求每年披露税率對賬中的特定類別，並提供符合量化門檻的對賬項目的更多信息（如果這些對賬項目的影響等於或大於税前收入或虧損乘以適用的法定所得税税率計算出的金額的5％）。亞利桑那州立大學2023-09對2024年12月15日之後開始的年度期間有效，允許提前採用尚未發佈或可供發行的年度財務報表。該公司目前正在評估該亞利桑那州立大學，以確定其對公司披露的影響。
2023年11月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-07年《分部報告（主題280）：改進應報告的分部披露（“亞利桑那州立大學2023-07”）。亞利桑那州立大學 2023-07 年要求每年和中期披露定期向首席運營決策者（“CODM”）提供的重大分部支出，披露和描述其他細分市場項目，包括中期有關應申報分部的所有年度披露，允許披露應申報板塊損益的多種衡量標準，要求披露CODM的所有權和地位，並要求描述CODM如何使用所報告的細分市場評估應報告細分市場表現的措施，以及在作出與資源分配有關的決定時.亞利桑那州立大學2023-07對2023年12月15日之後開始的年度期限和2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效，允許提前採用。該公司目前正在評估該亞利桑那州立大學，以確定其對公司披露的影響。
10

注意事項 3 收入確認，與客户簽訂合同
創收活動描述
我們在世界各地僱用銷售、營銷和客户服務人員來銷售和營銷我們的產品、服務、設備和系統。
正如註釋6 “細分市場” 中所討論的那樣，我們的報告分部是食品和防護部門。我們的食品解決方案主要直接銷售給終端客户，而我們的防護解決方案則通過商業供應分銷商直接銷售給最終客户。
食物：
食品解決方案銷售給全球新鮮紅肉、煙燻和加工肉類、家禽、海鮮、液體和液體、奶酪和其他食品市場的食品加工商。Food 提供集成的包裝材料和自動化設備解決方案，以提高食品安全性、延長保質期、減少食物浪費、實現流程自動化和優化總成本。其材料、自動化設備和服務使客户能夠降低成本並增強其在市場上的品牌。
餐飲服務企業（例如餐廳和娛樂場所）（“餐飲服務”）和食品零售商（例如雜貨店和超市）（“食品零售”）等都使用食品解決方案。為餐飲服務市場服務的解決方案包括屏障袋和袋子等產品，主要在CRYOVAC下銷售®商標和其他備受認可的商品名稱，包括 CRYOVAC®品牌屏障袋，CRYOVAC®品牌 Form-Fill-Seal 薄膜，CRYOVAC®品牌自動裝袋系統和 LIQUIBOX®品牌液體系統。服務於食品零售市場的解決方案包括屏障袋、薄膜和託盤等產品，主要在CRYOVAC下銷售®商標和其他備受認可的商品名稱，包括 CRYOVAC® 品牌 Grip & TearTM，CRYOVAC® 品牌 Darfresh®, OptiDure™，簡單步驟®，還有 CRYOVAC®品牌屏障袋。
防護：
全球許多市場都使用保護性包裝解決方案來保護運輸過程中的貨物，對電子商務、消費品、藥品和醫療設備以及工業製造尤其有價值。保護性解決方案旨在提高客户的包裝速度，最大限度地減少包裝浪費，減少對勞動力的依賴並應對尺寸重量挑戰。
保護性解決方案通過分銷商的戰略網絡直接銷售給我們的客户，包括但不限於加工商、原始設備製造商、合同製造商、物流合作伙伴和電子商務/配送業務。保護解決方案在 SEALED AIR 下銷售®品牌，氣泡膜®品牌，AUTOBAG® 品牌和其他備受認可的商品名稱和產品系列，包括 BUBBLE WRAP®品牌充氣包裝，SEALED AIR®品牌高性能收縮膜，AUTOBAG®品牌裝袋系統，Instapak®聚氨酯泡沫包裝解決方案和 Korrvu®懸浮和保留包裝。
其他收入確認注意事項：
在記錄相關收入期間，回扣和其他補貼的費用按應計制認列為收入的扣除額。從前幾個報告期履行的履約義務中確認的收入為美元1.1百萬和美元0.8截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。
如果公司預計從轉讓商品或服務到支付該商品或服務的期限為一年或更短，則公司不會根據重要融資部分的影響調整與客户簽訂的合同中的對價。預計公司的大部分合同都是如此。

根據會計準則編纂（“ASC”）主題842，確認與客户簽訂的合同中的租賃組成部分。
11

分類收入
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，按細分市場和地理區域彙總的與客户簽訂的合同收入如下：
三個月已結束
2024年3月31日
（以百萬計）食物保護性的總計
美洲$578.6 $296.3 $874.9 
EMEA172.7 99.5 272.2 
亞太地區110.9 63.5 174.4 
主題 606 細分市場收入862.2 459.3 1,321.5 
非主題 606 收入（租賃：銷售類型和運營）6.2 1.9 8.1 
總計$868.4 $461.2 $1,329.6 

三個月已結束
2023年3月31日
（以百萬計）食物保護性的總計
美洲$566.1 $306.2 $872.3 
EMEA169.2 119.6 288.8 
亞太地區112.3 68.6 180.9 
主題 606 細分市場收入847.6 494.4 1,342.0 
非主題 606 收入（租賃：銷售類型和運營）5.5 1.3 6.8 
總計$853.1 $495.7 $1,348.8 
合約餘額
履行履約義務的時間與開具賬單和付款的時間通常緊密一致，但設備應計款除外，須遵守商定的付款條件。設備應計是一種合同發行，通過該合約發行，激勵客户將材料交易價格的一部分用於未來的設備採購。包括設備應計費的長期合同會在收取現金和履行履約義務之間產生時間差，從而產生合同負債（非所得收入）。 截至2024年3月31日和2023年12月31日，以下合約資產和負債包含在我們簡明合併資產負債表中的預付費用和其他流動資產和其他流動負債或其他流動負債或其他非流動負債中：

（以百萬計）2024年3月31日2023年12月31日
合同資產$0.4 $0.4 
合同負債$20.6 $19.9 
合同負債餘額代表遞延收入，主要與設備應計有關。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，期初合同負債餘額中已確認的收入為美元2.6百萬和美元4.6分別為百萬。這筆收入主要是由設備履約義務的履行推動的。
剩餘的履約義務
下表彙總了截至2024年3月31日和2023年12月31日與客户簽訂的合同中分配的履行義務或尚未履行的部分履約義務的估計交易價格，以及確認該交易價格的預期時間。
（以百萬計）2024年3月31日2023年12月31日
短期（12 個月或更短）(1)
$13.3 $13.3 
長期7.3 6.6 
總交易價格$20.6 $19.9 
12

(1)我們可強制執行的合同義務本質上往往是短期的。上表不包括預期期限為一年或更短的合同中任何剩餘履約義務的交易價格。    
注意事項 4 租賃
出租人
SEE作為出租人對我們的一些自動化和設備解決方案負有合同義務，包括 “免費貸款” 設備和租賃設備，包括銷售類型和運營型設備。包含租賃和非租賃部分的合同中的對價是根據獨立銷售價格分配的。
我們的經營租賃合同義務可能包括終止和續訂選項。我們的銷售類租賃合同義務往往有固定的期限，可能包括購買期權。我們使用合理確定的門檻標準來確定客户將行使哪些期權。
所有租賃付款本質上主要是固定的，因此計入應收租賃款。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的銷售類租賃應收賬款餘額如下：
（以百萬計）2024年3月31日2023年12月31日
短期（12 個月或更短）$8.7 $8.5 
長期33.3 33.3 
租賃應收賬款$42.0 $41.8 
13

銷售類型和經營租賃收入低於 1截至2024年3月31日的三個月和截至2023年12月31日的年度淨貿易銷售額的百分比。
承租人
作為承租人，SEE對倉庫、辦公室和製造設施、IT設備、汽車和材料生產設備負有合同義務。
下表詳細説明瞭我們在簡明合併資產負債表中包含的租賃義務。
（以百萬計）2024年3月31日2023年12月31日
其他非流動資產：
融資租賃-ROU 資產$37.5 $36.0 
融資租賃-累計折舊(15.3)(14.9)
經營租賃使用權資產：
經營租賃-ROU 資產195.5 203.1 
經營租賃-累計折舊(115.2)(116.6)
租賃資產總額$102.5 $107.6 
長期債務的當前部分：
融資租賃$(7.1)(6.7)
經營租賃負債的當前部分：
經營租賃 (27.4)(29.2)
長期債務，減去流動部分：
融資租賃(13.8)(12.8)
長期經營租賃負債，減去流動部分：
經營租賃(61.8)(66.7)
租賃負債總額$(110.1)$(115.4)
截至2024年3月31日，不可取消的不動產和個人財產租賃下的預計未來最低年租金承諾如下：
（以百萬計）融資租賃經營租賃
2024 年的剩餘時間$6.6 $24.9 
20256.1 27.5 
20264.1 21.2 
20271.9 12.1 
20281.0 7.1 
此後8.1 10.3 
租賃付款總額27.8 103.1 
減去：利息(6.9)(13.9)
租賃負債的現值$20.9 $89.2 
以下租賃成本包含在我們的簡明合併運營報表中：
14

三個月已結束
3月31日
（以百萬計）20242023
租賃成本(1)
融資租賃
ROU 資產的攤銷$2.0 $2.5 
租賃負債的利息0.4 0.4 
經營租賃9.4 9.0 
短期租賃成本0.2 0.6 
可變租賃成本1.7 1.8 
總租賃成本$13.7 $14.3 
(1)除租賃負債利息外，我們將租賃成本記入銷售或銷售成本、簡明合併運營報表中的一般和管理費用，具體取決於租賃資產的用途。租賃負債的利息記為利息支出，在簡明合併運營報表中淨額。
下表詳細列出了與我們的簡明合併現金流量表中包含的運營和財務租賃相關的已支付現金以及簡明合併資產負債表中包含的新使用權（“ROU”）資產：
三個月已結束
3月31日
（以百萬計）20242023
其他信息：
為計量租賃負債所含金額支付的現金：
運營現金流——融資租賃$0.9 $1.1 
運營現金流——經營租賃$9.8 $9.1 
融資現金流——融資租賃$1.8 $2.3 
為換取新的融資租賃負債而獲得的ROU資產$3.3 $5.9 
為換取新的經營租賃負債而獲得的ROU資產$2.3 $20.8 
三個月已結束
3月31日
20242023
加權平均信息：
融資租賃
剩餘租期（年）5.98.3
折扣率7.5 %6.3 %
經營租賃
剩餘租期（年）4.34.4
折扣率6.0 %5.3 %
備註 5 收購
收購 LB Holdco, Inc.
2023 年 2 月 1 日，SEE 收購了 100LB Holdco, Inc.（以下簡稱 “Liquibox”）的母公司LB Holdco, Inc. 已發行股本的百分比。Liquibox, Inc.（統稱 “Liquibox”）是食品、飲料、消費品和工業終端市場盒中袋液體和液體包裝和分配解決方案的先驅、創新者和製造商。此次收購包含在我們的食品報告板塊中。
15

支付的對價約為 $1.16十億現金。2024 年 3 月，在計量期結束後，我們與賣方達成了美元的最終購買價格和解協議3.5百萬美元，在簡明合併運營報表中記作其他支出中的收入。我們通過優先擔保信貸額度下的借款、發行優先票據的收益和手頭現金，為已支付的對價及相關費用和支出提供資金。更多細節見附註13 “債務和信貸額度”。在截至2023年3月31日的三個月中，收購Liquibox確認的收購相關費用為美元11.9百萬。這些費用包含在簡明合併運營報表的銷售、一般和管理費用中。
下表彙總了收購Liquibox所轉移的對價以及收購資產和承擔的負債中收購價格的分配，包括通過2023年12月31日最終的收購價格分配記錄的計量期調整。
初步分配測量週期最終分配
（以百萬計）截至 2023 年 2 月 1 日調整2023年12月31日
轉賬的對價總額$1,169.2 $(2.1)$1,167.1 
收購的資產：
現金和現金等價物21.2 — 21.2 
貿易應收賬款48.6 (0.8)47.8 
庫存61.6 (2.8)58.8 
預付費用和其他流動資產15.8 (1.7)14.1 
財產和設備101.1 (8.2)92.9 
可識別的無形資產342.1 4.2 346.3 
經營租賃使用權資產15.1 — 15.1 
其他非流動資產9.5 (1.5)8.0 
收購的資產總額$615.0 $(10.8)$604.2 
假設的負債：
應付賬款27.0 (1.4)25.6 
長期債務的當前部分0.1 — 0.1 
經營租賃負債的流動部分3.7 — 3.7 
其他流動負債28.4 2.8 31.2 
長期債務，減去流動部分5.1 — 5.1 
長期經營租賃負債，減去流動部分11.4 — 11.4 
遞延税92.2 (35.1)57.1 
其他非流動負債6.6 (4.2)2.4 
承擔的負債總額$174.5 $(37.9)$136.6 
收購的淨資產440.5 27.1 467.6 
善意$728.7 $(29.2)$699.5 
下表彙總了可識別的無形資產及其使用壽命。
金額有用壽命
（以百萬計）（以年為單位）
客户關係$186.4 11.0
商標和商品名稱26.0 10.0
軟件3.7 2.0
科技130.2 12.0
壽命確定的無形資產總額
$346.3 
商譽是協同效應的結果，這種協同效應預計將源於Cryovac和Liquibox為公司提供的解決方案的組合，以及我們的可持續包裝產品組合的增長。出於税收目的，該商譽不可扣除。與Liquibox相關的商譽餘額包含在應申報食品板塊中。
16

Liquibox 補充信息
下表顯示了自收購之日起歸屬於Liquibox的淨銷售額和淨虧損金額，這些金額已包含在截至2023年3月31日的三個月的簡明合併運營報表中：
（以百萬計）2023 年 2 月 1 日至 2023 年 3 月 31 日
淨銷售額$57.3 
淨虧損$(5.4)
Pro Forma 財務信息
下表顯示了公司截至2023年3月31日的三個月未經審計的預計財務信息，前提是對Liquibox的收購發生在2022年1月1日。以下信息反映了根據現有信息和SEE認為是事實和可支持的某些假設進行的形式上的調整。 未經審計的預計信息不一定代表如果交易實際發生在2022年1月1日，則可能產生的結果，也不是對未來業績的預測，也不會影響合併或整合收購業務與公司業務的成本所產生的任何未來協同效益。
（以百萬計）三個月已結束
2023年3月31日
淨銷售額$1,374.4 
淨收益$70.0 
未經審計的預計財務信息包括（如適用）對（i）庫存公允價值增加產生的額外支出，（ii）與收購的無形資產相關的額外攤銷支出，（iii）與收購財產和設備相關的額外折舊費用，（iv）交易成本和其他一次性非經常性成本，（v）與收購相關的借款額外利息支出，以及與假定債務公允價值調整相關的額外利息支出，以及（vi）) 的相關税收影響調整。
2023 年的其他收購活動
在2023年第二季度，Food進行了其他收購活動，最終支付的總收購價為美元14.9百萬。公司最終確定了2023年第三季度收購資產公允價值的對價的分配，商譽分配額為美元7.9百萬。有 不獲得的其他可識別的無形資產。此次收購活動有望補充我們在可持續包裝方面的開發工作，並加快我們某些可持續解決方案的上市速度。此次收購活動對我們的簡明合併財務報表無關緊要。
注意事項 6 細分市場
該公司的分部報告結構包括 二可報告的細分市場如下，以及公司類別：
•食物
•保護性的
根據FASB ASC主題280，該公司的食品和防護板塊被視為應報告的細分市場。我們的可報告的細分市場與類似的產品組一致。企業包括某些未分配給應報告細分市場的成本。公司根據每個細分市場的結果評估應報告細分市場的業績。公司首席運營決策者在評估可報告細分市場的業績時使用的績效指標是分部調整後的息税折舊攤銷前利潤。公司根據各種因素向每個細分市場分配費用，包括資源的直接使用、人員配置、軟件許可證的分配，或者在成本未明確劃分的情況下，成本可以根據淨貿易銷售額的一部分或支出因素（例如銷售成本）進行分配。
儘管折舊和攤銷未包含在分部業績指標中，但我們分配並披露了分部調整後的息税折舊攤銷前利潤。我們還按細分市場分配和披露重組費用，儘管自重組以來這些費用並未包含在細分市場績效指標中。分部調整後的息税折舊攤銷前利潤
17

費用被歸類為特殊物品（如下所示）。應申報部門和公司的會計政策與適用於簡明合併財務報表的會計政策相同。
下表顯示了按可報告細分市場劃分的淨銷售額和分部調整後的息税折舊攤銷前利潤：
三個月已結束
3月31日
（以百萬計）20242023
淨銷售額：  
食物$868.4 $853.1 
佔合併淨銷售額的百分比65.3 %63.2 %
保護性的461.2 495.7 
佔合併淨銷售額的百分比34.7 %36.8 %
合併淨銷售額$1,329.6 $1,348.8 
 
 三個月已結束
3月31日
（以百萬計）20242023
部門調整後的息税折舊攤銷前利潤：  
食物$189.6 $194.8 
調整後的息税折舊攤銷前利潤率21.8 %22.8 %
保護性的89.5 80.4 
調整後的息税折舊攤銷前利潤率19.4 %16.2 %
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤$279.1 $275.2 
下表顯示了分部調整後息税折舊攤銷前利潤與所得税準備金前收益的對賬情況：

三個月已結束
3月31日
（以百萬計）20242023
食品調整後息折舊攤銷前利潤$189.6 $194.8 
保護性調整後息税折舊攤銷前89.5 80.4 
企業調整後的息税折舊攤銷前利(0.8)(7.9)
利息支出，淨額(65.1)(57.8)
扣除調整後的折舊和攤銷(1)
(60.9)(68.9)
特殊物品：
Liquibox 無形資產攤銷(7.5)(5.0)
Liquibox 庫存增加費用— (8.4)
重組費用(2)
(15.5)1.2 
其他重組相關成本(6.8)0.2 
高度通貨膨脹經濟造成的外幣匯兑損失(4.9)(2.6)
債務贖回和再融資活動的損失— (4.9)
合同終止0.1 — 
與收購和資產剝離活動相關的費用(3)
1.9 (16.9)
其他特殊物品(4)
(0.5)(7.5)
特殊物品的税前影響(33.2)(43.9)
所得税準備金前的收益$119.1 $96.7 
(1)扣除包含在特殊項目下的Liquibox無形資產攤銷。按分部劃分的折舊和攤銷情況如下：

18

三個月已結束
3月31日
（以百萬計）20242023
食物$46.9 $46.7 
保護性的21.5 27.2 
公司折舊和攤銷總額(i)
$68.4 $73.9 
Liquibox 無形資產攤銷(7.5)(5.0)
扣除調整後的折舊和攤銷$60.9 $68.9 
(i)    包括基於股份的激勵薪酬 $8.7百萬和美元18.0截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。
(2)按細分市場劃分的重組費用如下：
三個月已結束
3月31日
（以百萬計）20242023
食物$8.6 $(0.9)
保護性的6.9 (0.3)
公司重組費用總額$15.5 $(1.2)
(3)截至2024年3月31日的三個月，與收購和剝離活動相關的費用主要包括與收購Liquibox相關的最終收購價格結算中確認的收入。
(4)截至2023年3月31日的三個月，其他特殊項目主要涉及因我們的一家法人實體清盤而確認的一次性非現金累計折算調整（CTA）虧損。

按可報告細分市場劃分的資產

下表顯示了按可申報分部分配的資產。按應申報分部分配的資產包括：貿易應收賬款淨額；庫存淨額；財產和設備淨額；商譽；無形資產（淨額）；租賃系統（淨額）。

（以百萬計）2024年3月31日2023年12月31日
分配給細分市場的資產：  
食物$3,396.6 $3,386.4 
保護性的2,662.6 2,663.4 
分段總數6,059.2 6,049.8 
未分配的資產：
現金和現金等價物$352.8 $346.1 
所得税應收賬款27.6 44.9 
其他應收賬款92.2 94.2 
預付款和存款69.7 72.8 
遞延税130.7 130.8 
其他467.1 462.0 
總計$7,199.3 $7,200.6 
 
19

注意事項 7 庫存，淨額

下表詳細列出了我們的淨庫存。
（以百萬計）2024年3月31日2023年12月31日
原材料$162.2 $165.3 
工作正在進行中180.1 178.5 
成品447.9 430.5 
總計$790.2 $774.3 

備註 8 財產和設備，淨額

下表詳細列出了我們的財產和設備，淨額。
（以百萬計）2024年3月31日2023年12月31日
土地和改善$46.7 $47.5 
建築物837.8 835.8 
機械和設備2,807.5 2,811.5 
其他財產和設備141.9 142.0 
在建工程230.0 227.0 
財產和設備，毛額4,063.9 4,063.8 
累計折舊和攤銷(2,652.7)(2,647.4)
財產和設備，淨額$1,411.2 $1,416.4 
下表詳細説明瞭我們的資本化利息成本以及財產和設備以及融資租賃ROU資產的折舊和攤銷費用。
三個月已結束
3月31日
（以百萬計）20242023
利息成本資本化$3.3 $2.5 
折舊和攤銷費用(1)
$44.8 $40.7 
 
(1)包括融資租賃 ROU 資產的攤銷費用 $2.0百萬和美元2.5截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。
注意事項 9 商譽和可識別的無形資產，淨額
善意
每當事件或情況變化表明商譽賬面價值可能無法收回時，我們每年都會按申報單位對商譽進行減值審查。自我們上次進行年度商譽減值評估以來，沒有任何表明可能減值的重大事件或情況。
向報告板塊分配商譽
下表顯示了按可申報細分市場劃分的商譽餘額：
20

（以百萬計）食物保護性的總計
截至 2023 年 12 月 31 日的賬面總價值$1,284.3 $1,798.1 $3,082.4 
累計攤銷(1)
(49.1)(140.8)(189.9)
截至 2023 年 12 月 31 日的賬面價值$1,235.2 $1,657.3 $2,892.5 
貨幣換算(0.9)(3.9)(4.8)
截至 2024 年 3 月 31 日的賬面價值$1,234.3 $1,653.4 $2,887.7 
(1)有 不在截至2024年3月31日的三個月中，我們的累計攤銷餘額發生了變化。
可識別的無形資產，淨額
下表總結了我們可識別的無形資產，淨值為固定和無限期的使用壽命。截至2024年3月31日，尚無減值指標。
 2024年3月31日2023年12月31日
（以百萬計）格羅斯
賬面價值		累計攤銷網格羅斯
賬面價值		累計攤銷網
客户關係$286.5 $(74.2)$212.3 $287.7 $(69.3)$218.4 
商標和商品名稱57.0 (20.6)36.4 57.0 (19.4)37.6 
軟件151.2 (117.3)33.9 148.2 (112.8)35.4 
科技196.8 (63.8)133.0 197.5 (60.1)137.4 
合同11.4 (10.3)1.1 11.5 (10.2)1.3 
壽命確定的無形資產總額702.9 (286.2)416.7 701.9 (271.8)430.1 
無限期的商標和商號8.9 — 8.9 8.9 — 8.9 
可識別的無形資產總額，淨額$711.8 $(286.2)$425.6 $710.8 $(271.8)$439.0 
下表顯示了截至2024年3月31日的剩餘預計未來攤銷費用。
年
金額
（以百萬計）
2024 年的剩餘時間$47.8 
202557.2 
202646.1 
202739.7 
202839.0 
此後186.9 
總計$416.7 
預計與公司無形資產相關的未來預期現金流不會受到公司續訂或延長安排的意圖或能力的重大影響。根據我們在類似協議方面的經驗，我們預計將繼續續訂作為無形資產持有的合同，直至其剩餘使用壽命結束。
備註 10 應收賬款證券化計劃

美國應收賬款證券化計劃
我們和我們的一些美國運營子公司維持一項應收賬款證券化計劃，根據該計劃，他們將符合條件的美國應收賬款出售給一家僅為參與該計劃而成立的全資子公司。反過來，全資子公司可以將這些應收賬款中不可分割的部分所有權權益出售給 二銀行和由這些銀行管理的商業票據的發行人。全資子公司保留從運營子公司購買的應收賬款。根據美國應收賬款證券化計劃將應收賬款的部分所有權權益轉讓給 二銀行和由這些銀行管理的商業票據的發行人被視為以標的應收款作為抵押品的擔保借款，將被歸類為短期借款
21

我們的簡明合併資產負債表。這些銀行對公司的一般信貸沒有任何追索權。在簡明合併資產負債表中，用作這些借款抵押品的淨貿易應收賬款從貿易應收賬款淨額重新歸類為預付費用和其他流動資產。有 $50.0百萬和美元46.5截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別有數百萬筆借款或相應的淨貿易應收賬款作為抵押品保存。
截至2024年3月31日，應收利息的最大購買限額為美元50.0百萬，但須遵守下述可用性限制。
該計劃下不時可用的金額可能低於 $50.0百萬是由於多種因素造成的，包括但不限於我們的信用評級、貿易應收賬款餘額、客户的信譽和我們的應收賬款收款經驗。截至2024年3月31日，根據該計劃，我們在使用前可用的金額為美元50.0百萬。儘管我們認為該計劃下的限制目前不會對我們的運營造成實質性限制，但如果發生觸發其中一項限制性條款的額外事件，我們可能會遇到該計劃下可用的金額減少或該計劃終止的情況。
該計劃每年到期，可以續訂。
歐洲應收賬款證券化計劃
我們和我們的一些歐洲子公司通過特殊目的工具（SPV）維持應收賬款證券化計劃， 二銀行，以及由這些銀行管理的商業票據的發行人。歐洲計劃的結構是對我們某些歐洲子公司產生的某些貿易應收賬款進行證券化。SPV向銀行借款為收購應收賬款提供資金，並向銀行提供應收賬款的首要優先完善擔保權益。我們在SPV中沒有股權。我們得出結論，SPV是一個可變利息實體，因為如果沒有銀行通過貸款或從已購買的應收賬款中收款獲得額外的次級財政支持，其風險股權投資總額不足以讓SPV為其活動融資。此外，我們被視為SPV的主要受益人，因為我們控制SPV的活動，並面臨SPV持有的無法收回的應收賬款的風險。因此，SPV合併到我們的簡明合併財務報表中。合併後，參與的子公司與SPV之間的任何活動都將被取消。銀行向SPV提供的貸款將被歸類為我們的短期借款簡明合併資產負債表。在簡明合併資產負債表中，用作這些借款抵押品的淨貿易應收賬款從貿易應收賬款淨額重新歸類為預付費用和其他流動資產。有 €75.6百萬 ($)81.52024 年 3 月 31 日的等值百萬美元）和歐元78.4百萬 ($)86.7截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別作為抵押品保留的借款或相應的淨貿易應收賬款（截至2023年12月31日為百萬等值）。
截至2024年3月31日，應收利息的最大購買限額為歐元80.0百萬 ($)86.3截至 2024 年 3 月 31 日，百萬當量），視可用性限制而定。該計劃的條款和規定與我們上面討論的美國計劃類似。截至2024年3月31日，該計劃在使用前的可用金額為歐元76.0百萬 ($)82.0截至2024年3月31日，相當於百萬美元）。
該計劃每年到期，可續訂。
我們的應收賬款證券化計劃的使用
截至 2024 年 3 月 31 日，有 $50.0百萬和歐元75.6百萬 ($)81.5根據我們的美國和歐洲計劃，分別為百萬美元（截至2024年3月31日）的未償借款。截至 2023 年 12 月 31 日，有 $46.5百萬和歐元78.4百萬 ($)86.7根據我們的美國和歐洲計劃，分別為百萬等值的未償借款（截至2023年12月31日）。我們將繼續為支持這些計劃的貿易應收賬款提供服務，並允許銀行重新質押這些抵押品。為這些計劃支付的總利息為 $1.8百萬和美元0.9截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。
在有限的情況下，銀行和商業票據的發行人可以在上述到期日之前停止購買應收賬款利息。未能遵守債務槓桿率或與我們的應收賬款收款經驗相關的各種其他比率可能會導致應收賬款計劃終止。截至2024年3月31日，我們符合這些比率。
22

備註 11 應收賬款保理協議
該公司已簽訂保理協議和客户的供應鏈融資安排，將某些貿易應收賬款出售給無關的第三方金融機構。這些計劃是在正常業務過程中籤訂的。我們根據ASC 860 “轉賬和服務”（“ASC 860”）對這些交易進行核算。ASC 860允許在滿足適當標準的情況下，應收賬款的所有權轉讓有資格獲得真實銷售待遇，這允許根據該計劃出售的餘額從簡明合併資產負債表中扣除貿易應收賬款的淨額。在以下情況下，應收賬款被視為已售出：（i）轉讓給公司及其債權人無法承受範圍；（ii）買方有權質押或交換應收款；（iii）公司沒有繼續參與已轉讓的應收款。此外，出售應收賬款後，公司不向應收賬款的購買者提供其他形式的持續財務支持。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，該計劃下考慮的總金額為美元179.8百萬和美元194.5分別為百萬。與所有計劃的應收賬款轉讓相關的費用約為 $3.0在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，這兩個月均為百萬美元。
備註 12 重組活動
2023 年 8 月 7 日，董事會批准了新的 3 年成本支出增長計劃（“Cto2Grow計劃”）。據估計，該計劃的總現金成本在 $ 之間140到 $160百萬。
在截至2024年3月31日的三個月中，公司產生的現金支出包括美元15.3百萬美元與裁員相關的重組費用，美元6.7百萬美元的其他相關費用和入賬收入 $0.1百萬與與Cto2Grow計劃相關的合同終止有關。
據估計，Cto2Grow計劃重組支出將按以下方式產生：
重組計劃總範圍迄今為止的計劃活動較少剩餘的重組
（以百萬計）低高低高
重組導致裁員的成本$90 $95 $(32)$58 $63 
其他相關費用20 25 (8)12 17 
合同終止25 30 (15)10 15 
現金支出總額135 150 (55)80 95 
資本支出5 10 — 5 10 
預計現金成本總額(1)
$140 $160 $(55)$85 $105 
估計的非現金支出總額(2)
$33 $33 $(33)$— $— 
預計費用總額(3)
$168 $183 $(88)$80 $95 
(1)估計的現金成本總額不包括出售財產和設備預期收益的影響以及外幣影響。
(2)反映已發生的實際開支。與Cto2Grow計劃相關的未來非現金支出範圍很難估計，如果沒有不合理的努力就無法得出，因為這些費用通常與退出和處置活動有關。
(3)估計費用總額不包括資本支出。
下表詳細介紹了我們在簡明合併運營報表中反映的總體重組活動。
23

三個月已結束
3月31日
（以百萬計）20242023
其他相關費用$6.8 $(0.2)
合同終止(0.1)— 
重組費用15.5 (1.2)
費用總額$22.2 $(1.4)
資本支出$— $— 
截至2024年3月31日的三個月的重組應計總額、支出和其他活動以及截至2024年3月31日的剩餘應計餘額如下：
（以百萬計）
2023 年 12 月 31 日的重組應計額$24.3 
人員應計和應計調整15.5 
2024 年期間的現金支付(9.8)
外幣匯率變動的影響(0.3)
截至2024年3月31日的重組應計額(1)
$29.7 
(1)不包括 $3.6已終止合同的數百萬筆剩餘租賃債務包含在運營租賃負債和長期經營租賃負債的流動部分中，減去我們簡明合併資產負債表中的流動部分。
我們預計要支付 $28.8在未來十二個月內，截至2024年3月31日的應計餘額中的百萬美元。剩餘的應計金額 $0.9預計將主要在2025年支付一百萬美元。這些金額分別包含在我們截至2024年3月31日的簡明合併資產負債表中的應計重組成本和其他非流動負債中。
Cto2Grow計劃已被董事會批准為一項綜合計劃，使食品和防護均受益，因此沒有按報告細分市場劃分的預期計劃支出數據。但是，在應計的重組總額中29.7截至 2024 年 3 月 31 日，百萬美元18.1百萬美元歸因於食物和美元11.6百萬歸因於 Protective。
注意事項 13 債務和信貸設施

我們的未償債務總額包括下表中列出的金額：

（以百萬計）利率2024年3月31日2023年12月31日
短期借款(1)
$134.6 $140.7 
長期債務的當前部分(2)
43.5 35.7 
當前債務總額178.1 176.4 
2027 年 3 月到期的定期貸款 A989.3 1,021.1 
2025年9月到期的優先票據5.500 %399.3 399.1 
2026年10月到期的優先擔保票據1.573 %597.3 597.0 
2027年12月到期的優先票據4.000 %422.7 422.5 
2028年2月到期的優先票據6.125 %765.3 764.8 
2029年4月到期的優先票據5.000 %421.8 421.7 
2031年2月到期的優先票據7.250 %421.0 420.9 
2033年7月到期的優先票據6.875 %446.7 446.7 
其他(2)
20.8 20.1 
長期債務總額，減去流動部分(3)
4,484.2 4,513.9 
債務總額(4)
$4,662.3 $4,690.3 
(1)美元的短期借款134.6截至 2024 年 3 月 31 日，百萬美元由美元組成81.5根據我們的歐洲證券化計劃，百萬美元50.0根據我們的美國證券化計劃，百萬美元3.1數百萬筆短期借款
24

來自各種信貸額度。美元的短期借款140.7截至 2023 年 12 月 31 日，百萬美元由美元組成86.7根據我們的歐洲證券化計劃，百萬美元46.5根據我們的美國證券化計劃，百萬美元7.5來自各種信貸額度的數百萬筆短期借款。
(2)長期債務的當前部分包括美元的融資租賃負債7.1百萬和美元6.7截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為百萬人。其他債務包括與我們的融資租賃相關的長期負債13.8百萬和美元12.8截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別為百萬人。有關融資和經營租賃負債的更多信息，請參閲附註4 “租賃”。
(3)顯示的金額減去了未攤銷的折扣和發行成本 $34.7截至 2024 年 3 月 31 日的百萬美元和美元36.9截至 2023 年 12 月 31 日，百萬人。
(4)截至2024年3月31日，我們未償短期借款的加權平均利率為 5.4百分比，而我們的長期未償債務是 5.6%。截至2023年12月31日，我們未償短期借款的加權平均利率為 5.3百分比，而我們的長期未償債務是 5.6%.
信用額度
下表彙總了我們的可用信貸額度以及承諾和未承諾的信貸額度，包括我們的循環信貸額度以及應收賬款證券化計劃下的可用金額。

（以百萬計）2024年3月31日2023年12月31日
已使用的信貸額度(1)
$134.6 $140.7 
未使用的信貸額度1,134.9 1,134.7 
可用信貸額度總額(2)
$1,269.5 $1,275.4 
(1)包括應收賬款證券化計劃下的借款總額、循環信貸額度以及向多家子公司提供的信貸額度下的借款。
(2)在可用信貸額度總額中，美元1,132.0截至 2024 年 3 月 31 日，已承諾數百萬美元。
經修訂和重述的優先擔保信貸額度
2023 年活動
2023年2月1日，公司使用優先擔保信貸額度下的增量定期貸款的收益為收購Liquibox提供了部分資金。我們花了美元11.0數百萬的貸款人和第三方費用包含在未償債務的賬面金額中。有關收購Liquibox的更多詳情，請參閲附註5 “收購”。
高級票據
2023 年活動
2023 年 11 月 20 日，公司發行了 $425.0百萬本金總額為 7.2502031年到期的優先票據（“2031年票據”）的百分比。2031年票據將於2031年2月15日到期。從2024年5月15日開始，每年的5月15日和11月15日應付利息。2031年票據由公司現有和未來的每家全資國內子公司在優先無擔保基礎上擔保，這些子公司為其優先擔保信貸額度提供擔保，在某些情況下可能會發行。我們把美元資本化4.2與2031年票據相關的數百萬筆費用，這些費用包含在長期債務中，減去我們簡明合併資產負債表中的流動部分。
我們可以在2026年11月15日之前的任何時候全部或部分贖回2031年票據，贖回價格等於 100已贖回的2031年票據本金的百分比，加上截至但不包括贖回日的應計利息和未付利息，外加 “整體溢價”。在 2026 年 11 月 15 日之前的任何時候，我們最多可以兑換 402031年票據本金總額佔某些股票發行淨現金收益的百分比。
2031年票據發行的淨收益用於（i）回購公司所有已發行的債券 5.125根據公司於2023年11月8日開始的要約，2024年到期的優先票據（“2024年票據”）百分比，將根據2024年票據的契約條款清償和清償公司所有未償還的2024年票據，支付與之相關的保費、費用和開支，以及 (ii) 在任何剩餘收益的範圍內
25

在上述交易生效後，用於一般公司用途。總回購價格為 $433.7百萬，其中包括本金 $425.0百萬，溢價為美元7.5百萬美元，應計利息為美元1.2百萬。我們確認的税前虧損為美元8.3百萬美元的滅火費，包括上述保費和美元0.8在截至2023年12月31日的年度中，我們的合併運營報表中扣除的數百萬美元的非貸款人費用加速攤銷，包含在其他支出中。
2023 年 1 月 31 日，公司發行了 $775.0百萬本金總額為 6.1252028年到期的優先票據百分比（“2028年票據”）。2028年票據將於2028年2月1日到期。自2023年8月1日起，每年2月1日和8月1日支付利息。2028年票據由公司現有和未來的每家全資國內子公司在優先無擔保基礎上擔保，這些子公司為其優先擔保信貸額度提供擔保，在某些情況下可能會發行。我們把美元資本化12.2與2028年票據相關的費用為百萬美元，這些費用包含在長期債務中，減去我們簡明合併資產負債表中的流動部分。
我們可以在2025年2月1日之前的任何時候全部或部分贖回2028年票據，贖回價格等於 100已贖回的2028年票據本金的百分比，加上截至但不包括贖回日的應計和未付利息（如果有），外加 “整體溢價”。2025年2月1日或之後，我們可以按指定的贖回價格全部或部分贖回2028年票據，外加截至但不包括贖回日期的應計和未付利息（如果有）。此外，在 2025 年 2 月 1 日之前的任何時候，我們最多可以兑換 40使用某些股票發行收益的2028年票據的百分比。
2028年票據發行的淨收益用於（i）與公司增量定期貸款機制下的借款和手頭現金，為收購Liquibox所有已發行和流通股本（包括相關費用和開支）提供資金，（ii）回購公司所有未償還的股本 4.500根據公司於2023年1月27日開始的要約，2023年到期的優先票據（“2023年歐元票據”）百分比，根據管理2023年歐元票據的契約條款清償和清償公司所有未償還的2023年歐元票據，支付與之相關的保費、費用和開支，以及（iii）在上述交易生效後的任何剩餘收益範圍內，用於一般公司用途。我們確認的税前虧損為美元4.9百萬美元用於回購和取消2023年歐元票據，包括美元的溢價4.5百萬美元，並加速攤還非貸款人費用 $0.4在2023年第一季度我們的簡明合併運營報表中，扣除其他支出中的百萬美元。有關收購Liquibox的更多詳情，請參閲附註5 “收購”。
盟約
我們的每期未償還優先票據都對我們的業務和特定子公司的運營施加了限制。我們的優先擔保信貸額度包含此類信貸額度的慣常肯定和否定契約，包括對我們的債務、留置權、投資、限制性付款、兼併和收購、資產處置、與關聯公司的交易、文件修訂和回租，以及規定最大槓桿率與息税折舊攤銷前利潤的契約。截至2024年3月31日，我們遵守了上述財務契約和限制。
備註 14 衍生品和套期保值活動
我們在簡明合併資產負債表上按公允價值報告所有衍生工具，並制定了為套期保值目的而達成的交易的指定和有效性標準。
作為一家全球性組織，我們面臨市場風險，例如外幣匯率和利率的波動。為了管理與這些風險敞口相關的波動性，我們根據風險管理政策不時訂立各種衍生工具。我們在交易基礎上將衍生工具指定為套期保值以支持對衝會計。這些套期保值工具公允價值的變化部分或全部抵消了被套期保值的標的風險敞口的公允價值或現金流的相應變化。我們會根據我們的政策評估對衝關係的初始和持續有效性。我們不會出於交易目的購買、持有或出售衍生金融工具。我們的做法是，如果標的資產或負債到期、出售或終止，或者我們確定標的預測交易不再可能發生，則終止衍生品交易。
我們按使用主淨額結算安排的交易對手按淨額記錄所有衍生金融工具的公允價值頭寸。

26

被指定為現金流套期保值的外幣遠期合約
我們的現金流套期保值活動的主要目的是管理與以外幣計價的設備和原材料採購的應收或應付金額相關的潛在價值變化，以最大限度地減少外幣變動的影響。我們在累計其他綜合虧損（“AOCL”）中記錄符合現金流套期保值條件的外幣遠期合約的損益，前提是這些套期保值有效，直到我們在簡明合併運營報表中確認標的交易，此時我們在銷售成本中確認這些收益和虧損。在簡明合併現金流量表中，來自被指定為現金流套期保值的衍生金融工具的現金流被歸類為經營活動產生的現金流。這些合同的原始到期日通常低於 12月。
AOCL中包含的與現金流對衝活動相關的未實現税後收益/虧損淨額為美元1.4百萬的收益和一美元1.1截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別獲得了100萬美元的收益。AOCL的未實現金額將根據每個報告期內未平倉合約公允價值的變化而波動。
我們估計 $0.2AOCL中包含的與現金流對衝活動相關的數百萬未實現淨收益將在未來十二個月內重新歸類為收益。

未指定為套期保值的外幣遠期合約
我們的子公司因以本位幣以外的貨幣買入和賣出而面臨外幣兑換風險。我們的外幣套期保值活動的主要目的是管理與以外幣計價的交易的應收或應付金額相關的潛在價值變化，並最大限度地減少與外幣計價、計息公司間貸款、應收賬款和應付賬款相關的外幣變動的影響。這些衍生品合約公允價值的變化在我們的簡明合併運營報表中的其他支出淨額中確認，並在很大程度上被上述標的外幣計價項目的調整所抵消。在簡明合併現金流量表中，來自未指定為套期保值的衍生金融工具的現金流被歸類為來自投資活動的現金流。這些合同的原始到期日通常低於 12月。

利率互換
我們可能會不時使用利率互換來管理未償債務的固定和浮動利率。在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，我們有 不未償還的利率互換。

淨投資對衝
2023 年 2 月，歐元400.0百萬 4.5002015年6月發行的優先票據百分比已償還，這些票據以前被指定為淨投資對衝工具，用於對衝我們在某家歐洲子公司的部分淨投資免受外匯匯率波動的影響，從而結清了淨投資對衝風險。有關票據償還的更多信息，請參閲附註13 “債務和信貸額度”。
在2023年第一季度，我們進行了一系列跨貨幣互換，總名義金額為美元432.8百萬。這些跨貨幣互換均被指定為公司對某些以歐元計價的淨資產的歐元功能貨幣子公司的淨投資的外幣敞口的淨投資的淨投資套期保值，公司支付固定利率的歐元利息並獲得固定利率的美元利息。公司選擇了即期方法來評估這些合同的有效性。該系列跨幣種掉期的到期日為2028年2月1日。我們認出了 $0.8百萬和美元0.5與這些合同相關的截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併運營報表中分別扣除利息支出中的利息收入為百萬美元。
對於被指定並有資格作為外國業務淨投資套期保值的衍生工具，衍生工具公允價值的變動在淨投資對衝衍生工具的未實現損益（AOCL的組成部分）中確認，以抵消被套期保值的淨投資價值的變化。淨投資套期保值中被確定為無效的任何部分均記錄在其他支出中，扣除簡明合併運營報表中的淨額。
27

其他衍生工具
我們可能會不時使用其他衍生工具來管理外匯匯率敞口和進行國際融資交易。這些工具有可能通過將一種貨幣計價的借款換成以另一種貨幣計價的借款來限制外匯敞口。

衍生工具的公允價值
有關用於確定我們未償還衍生工具公允價值的投入和估值技術的討論，請參閲附註15 “公允價值計量、股票投資和其他金融工具”。
下表詳細列出了我們的簡明合併資產負債表中包含的衍生工具的公允價值。
 現金流對衝淨投資對衝未指定為對衝工具總計
（以百萬計）2024年3月31日2023年12月31日3月31日
2024		2023年12月31日2024年3月31日2023年12月31日2024年3月31日2023年12月31日
衍生資產        
外幣遠期合約$1.0 $0.2 $— $— $5.0 $4.9 $6.0 $5.1 
衍生資產總額$1.0 $0.2 $— $— $5.0 $4.9 $6.0 $5.1 
衍生負債        
外幣遠期合約
$(0.5)$(2.7)$— $— $(1.1)$(1.6)$(1.6)$(4.3)
跨幣種互換— — (8.8)(19.9)— — (8.8)(19.9)
衍生負債總額$(0.5)$(2.7)$(8.8)$(19.9)$(1.1)$(1.6)$(10.4)$(24.2)
淨衍生品(1)
$0.5 $(2.5)$(8.8)$(19.9)$3.9 $3.3 $(4.4)$(19.1)
(1)下表在不受主淨額結算協議對資產負債表分類影響的情況下調節總頭寸：
 其他流動資產其他流動負債其他非流動負債
（以百萬計）2024年3月31日2023年12月31日2024年3月31日2023年12月31日2024年3月31日2023年12月31日
總頭寸$6.0 $5.1 $(1.6)$(4.3)$(8.8)$(19.9)
主淨額結算協議的影響
(0.9)(1.1)0.9 1.1 — — 
簡明合併資產負債表中確認的淨金額$5.1 $4.0 $(0.7)$(3.2)$(8.8)$(19.9)

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下表詳細説明瞭我們的衍生工具對簡明合併運營報表的影響。
中確認的（損失）收益金額
衍生品收益
（虧損）收益的確認地點三個月已結束
3月31日
（以百萬計）簡明合併運營報表20242023
被指定為對衝工具的衍生品：
  
現金流對衝：  
外幣遠期合約銷售成本$(0.2)$1.1 
未被指定為對衝工具的衍生品：
  
外幣遠期合約其他費用，淨額3.7 3.3 
總計$3.5 $4.4 

備註 15 公允價值計量、股權投資和其他金融工具
公允價值測量
公允價值是指在計量之日，在市場參與者之間的有序交易中，出售資產或為轉移負債而支付的價格。公允價值層次結構分為三個級別，如下所示：
第 1 級-反映活躍市場中相同資產或負債報價（未經調整）的可觀察投入；
第 2 級-第一級所含的除報價以外的其他可直接或間接觀察到的資產或負債的投入；以及
第 3 級-幾乎沒有或根本沒有市場數據的不可觀察的輸入，這可能需要報告實體制定自己的假設。
使用美國公認會計原則下的公允價值層次結構定期衡量的我們金融工具的公允價值包含在下表中。
 2024年3月31日
（以百萬計）公允價值總額第 1 級第 2 級第 3 級
現金等價物$46.4 $46.4 $— $— 
衍生金融和套期保值工具淨資產（負債）：    
外幣遠期合約$4.4 $— $4.4 $— 
跨幣種互換$(8.8)$— $(8.8)$— 
 
 2023年12月31日
（以百萬計）公允價值總額第 1 級第 2 級第 3 級
現金等價物$40.2 $40.2 $— $— 
衍生金融和套期保值工具淨資產（負債）：
外幣遠期合約$0.8 $— $0.8 $— 
跨幣種互換$(19.9)$— $(19.9)$— 
現金等價物 - 我們的現金等價物包括銀行定期存款。由於這些是短期、高流動性的投資，剩餘到期日為3個月或更短，因此由於利率變動，公允價值變動的風險可以忽略不計，被歸類為一級金融工具。
衍生金融工具- 我們的外幣遠期合約、外幣期權、利率互換和跨貨幣掉期使用折扣現金流以公允價值記錄在我們的簡明合併資產負債表上
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包含可觀察到的市場輸入的分析。這些市場輸入包括外幣即期和遠期利率以及各種利率曲線，是從各種銀行、第三方來源和涉及相同或可比工具的外幣交易商報價的定價數據中獲得的。此類金融工具被歸類為二級。
這些外幣遠期合約的交易對手至少具有投資等級評級。在我們的金融工具期限內，我們一些交易對手的信用評級可能會發生變化。我們會密切關注交易對手的信用評級，並在必要時對我們的金融工具進行任何適當的更改。公允價值通常反映我們在報告日為終止合同而將收到或支付的估計金額。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，外幣遠期合約包含在簡明合併資產負債表的預付費用和其他流動資產和其他流動負債中。截至2024年3月31日和2023年12月31日，跨貨幣互換已包含在簡明合併資產負債表中的其他非流動負債中。
股權投資
SEE維持對根據ASC 321-10-35-2（“ASC 321”）中描述的衡量替代方案進行核算的公司的股權投資，這些公司的公允價值不易確定。我們對這些公司不施加重大影響。 截至2024年3月31日和2023年12月31日，這些投資的以下賬面價值已納入我們的簡明合併資產負債表中的其他非流動資產：
（以百萬計）2024年3月31日2023年12月31日
期初的賬面價值$13.8 $13.3 
購買— — 
減值或向下調整— — 
向上調整— — 
投資的貨幣折算(0.3)0.5 
期末賬面價值$13.5 $13.8 
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的股票投資累計向上調整為美元21.7百萬美元，累計減值或向下調整為美元31.6百萬。
其他金融工具
以下金融工具按公允價值或接近公允價值的金額入賬：（1）貿易應收賬款淨額，（2）某些其他流動資產，（3）應付賬款和（4）其他流動負債。由於這些資產和負債的短期性質，我們在簡明合併資產負債表中報告的上述金融工具的賬面價值與其公允價值非常接近。
在我們的簡明合併資產負債表中按賬面價值記錄的其他負債包括我們的信貸額度和優先票據。我們使用市場方法來計算優先票據的公允價值。由於其投資者基礎有限以及我們的一些優先票據的面值，它們在我們計算其公允價值之日可能不會活躍交易。因此，我們可以利用涉及類似證券的市場交易生成的反映美國國債收益率的價格和其他相關信息來計算到期收益率和部分優先票據的價格。這些輸入由獨立的第三方提供，被視為 2 級輸入。
我們通過評估每種工具的性質和條款，考慮當前的經濟和市場狀況，以及研究資產負債表日發行的類似債務的成本，得出對其他各種債務工具的公允價值估計。我們還將信用違約掉期利率和特定貨幣掉期利率納入每種債務工具的估值（視情況而定）。
這些估計是主觀的，涉及不確定性和重要判斷問題，因此我們無法精確地確定它們。假設的變化可能會嚴重影響我們的估計。
下表顯示了我們債務的賬面金額和估計的公允價值，不包括我們的租賃負債。
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 2024年3月31日2023年12月31日
（以百萬計）利率賬面金額公允價值賬面金額公允價值
2027 年 3 月到期的定期貸款 A(1)
$1,025.7 $1,025.7 $1,050.1 $1,050.1 
2025年9月到期的優先票據5.500 %399.3 398.6 399.1 400.7 
2026年10月到期的優先擔保票據1.573 %597.3 541.7 597.0 539.5 
2027年12月到期的優先票據4.000 %422.7 397.9 422.5 399.4 
2028年2月到期的優先票據6.125 %765.3 775.7 764.8 780.8 
2029年4月到期的優先票據5.000 %421.8 407.4 421.7 410.8 
2031年2月到期的優先票據7.250 %421.0 441.9 420.9 450.3 
2033年7月到期的優先票據6.875 %446.7 468.5 446.7 477.0 
其他外國借款(1)
84.6 84.6 94.1 94.1 
其他國內借款57.1 57.1 65.9 65.0 
債務總額(2)
$4,641.5 $4,599.1 $4,682.8 $4,667.7 
(1)包括以美元以外貨幣計價的借款。
(2)債務的賬面金額和估計的公允價值不包括租賃負債。
我們的非金融資產和負債中不要求定期按公允價值計量的，包括庫存、財產和設備、商譽、無形資產和資產報廢債務。
註釋 16 固定福利養老金計劃和其他離職後福利計劃
下表顯示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中我們的固定福利養老金計劃的淨福利成本組成部分：
三個月已結束
2024年3月31日		三個月已結束
2023年3月31日
（以百萬計）美國國際總計美國國際總計
定期淨福利成本的組成部分：
服務成本 $— $0.9 $0.9 $— $0.8 $0.8 
利息成本 1.6 5.1 6.7 1.8 5.2 7.0 
計劃資產的預期回報率 (1.7)(5.8)(7.5)(1.8)(5.3)(7.1)
先前服務成本淨額的攤銷— 0.1 0.1 — 0.1 0.1 
淨精算損失的攤銷0.4 1.0 1.4 0.4 0.8 1.2 
定期福利淨成本0.3 1.3 1.6 0.4 1.6 2.0 
結算成本— — — — 0.2 0.2 
總福利成本$0.3 $1.3 $1.6 $0.4 $1.8 $2.2 
下表顯示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中我們其他離職後福利計劃的淨定期福利成本的組成部分：
三個月已結束
3月31日
（以百萬計）20242023
定期淨福利成本的組成部分：
利息成本 $0.4 $0.4 
先前服務信貸淨額和淨精算收益的攤銷(0.1)(0.1)
定期福利淨成本$0.3 $0.3 
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注意事項 17 所得税

美國立法
《減少通貨膨脹法》（“IRA”）於2022年8月16日簽署成為法律。IRA包括氣候和能源條款，並引入了15％的企業替代性最低税等。IRA的頒佈並未導致我們截至2024年3月31日的三個月的所得税條款進行任何調整。
有效所得税税率和所得税規定
對於中期納税申報，我們估算不受估值補貼限制的税務管轄區的年度有效税率，並將該税率應用於年初至今的普通收入/（虧損）。重大不尋常或不經常發生的項目的税收影響不包括在預計的年度有效税率計算中，並在其發生的過渡期內予以確認。
與美國21.0％的法定税率相比，州所得税、受更高税率影響的國外收入和不可扣除的費用提高了公司的有效所得税税率，而研發信貸則降低了公司的有效税率。
我們的有效所得税税率是 30.0截至2024年3月31日的三個月的百分比。除上述參考項目外，三個月期限還受到不利影響 按不確定税收狀況的應計金額。
我們的有效所得税税率是 35.0截至2023年3月31日的三個月的百分比。除上述參考項目外，三個月期限還受到不利影響 按不確定税收狀況的應計金額。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們的估值補貼沒有重大變化。
未確認的税收狀況淨增加美元4.6百萬和美元6.8截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元，主要與現有不確定税收狀況的應計利息有關。由於未來税收爭議的發展或解決，我們目前無法合理估計未確認的税收狀況的負債可能增加或減少的金額。税收評估的利息和罰款包含在我們簡明合併運營報表的所得税條款中。
經濟合作與發展組織發佈了第二支柱示範規則，自2024年1月1日起，新的全球最低税率為15％。儘管美國尚未通過第二支柱規則，但世界各地的其他政府已經頒佈了立法。該最低税收被視為期內成本，對公司截至2024年3月31日的三個月的財務經營業績沒有重大影響。該公司正在監測立法進展以及已頒佈立法的國家的其他指導，我們預計在2024年將有進一步的立法活動和行政指導。
備註 18承付款和或有開支
環境問題
我們受到環境法律法規造成的意外損失的影響，當評估表明損失可能發生且可以合理估計時，我們會累積與調查和補救工作相關的預期成本。這些應計金額不會因潛在的保險回收額（如果有）而減少。我們認為，我們的責任不可能超過我們在環境問題上應計的金額，對我們的簡明合併資產負債表或運營報表產生重大影響。只要情況得到更好的界定或補救措施得到更好的估計，就會重新評估環境負債。
我們會根據現有信息定期評估這些負債，包括每個地點補救調查的進展、與監管機構就補救方法和範圍進行的討論的現狀以及潛在責任方之間的成本分配。當其中一些問題已經確定（其結果可能存在不確定性），或者對新場地進行了評估並且可以合理估計成本時，我們會根據需要調整記錄的應計費用。我們認為，這些風險敞口對我們的簡明合併資產負債表或運營報表並不重要。我們認為，我們已經為所有可能和可估計的環境暴露做好了充分的準備。
32

擔保和賠償義務
我們是許多包含擔保和賠償義務的合同的當事方。這些合同主要包括：
•與出售業務有關的賠償，主要與2017年出售Diversey有關。我們在相關協議下的賠償義務可能會在時間、金額或範圍方面受到限制。由於涉及某些與所得税相關的負債，相關協議可能不為此類負債規定任何上限，我們的責任期限將在基礎税收評估時效到期後失效。由於這些義務的條件性質以及每份特定協議所涉及的獨特事實和情況，我們無法合理估計與這些項目相關的潛在最大風險敞口；
•與在正常業務過程中出售給客户的某些產品相關的產品保修。這些擔保通常規定產品將符合規格。我們通常不會根據銷售額的百分比或其他公式確定產品保修責任。我們會根據與每筆銷售相關的個人事實和情況在特定交易的基礎上累積保修責任。與產品保修相關的負債和年度支出對我們的合併財務狀況和經營業績無關緊要；以及
•我們向第三方許可知識產權，其中我們同意賠償被許可人免受第三方侵權索賠。
截至2024年3月31日，公司沒有理由相信會出現超過已確認金額的損失。
其他事項
我們還參與了與我們的業務相關的其他各種法律訴訟。在與律師協商後，我們認為，這些其他法律訴訟和事項的處置不會對我們的合併財務狀況或經營業績產生實質性影響，包括對現金流的潛在影響。
注意事項 19股東權益
回購普通股
2021 年 8 月 2 日，董事會批准了一項新的股票回購計劃，金額為 $1.0十億。該當前程序沒有到期日期，取代了以前的所有授權。它沒有義務我們回購任何指定數量的股份，仍受董事會的自由裁量權。截至 2024 年 3 月 31 日，有 $536.5目前的授權計劃還剩下100萬英鎊。2021 年 8 月 2 日之前進行的股票回購是根據之前的股票回購授權進行的 $1.0十億，於 2018 年 5 月獲得董事會批准。
在截至2024年3月31日的三個月中， 不股票被回購。
在截至2023年3月31日的三個月中，我們回購了 1,529,575股票，價格約為 $79.8百萬，平均股價為美元52.20.
這些回購是根據公開市場交易進行的，包括通過符合《交易法》第10b5-1條的計劃以及董事會先前批准的股票回購計劃。
分紅
2024 年 2 月 21 日，我們董事會宣佈季度現金分紅為 $0.20每股普通股，或 $29.1百萬美元，於2024年3月22日支付給2024年3月8日營業結束時的登記股東。
在截至2024年3月31日的三個月中支付的股息被記錄為現金及現金等價物的減少，抵消了我們簡明合併資產負債表中的留存收益。我們的優先擔保信貸額度和優先票據包含契約，限制了我們申報或支付股息以及回購股票的能力。但是，我們認為這些契約不太可能嚴重限制我們普通股未來季度現金分紅的支付。根據我們的合併財務狀況和經營業績，我們可能會不時考慮以其他方式向股東返還價值。無法保證我們的董事會會宣佈未來的任何股息。
基於股份的薪酬
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2014 年，董事會通過了 2014 年綜合激勵計劃（“綜合激勵計劃”），我們的股東批准了該計劃。根據綜合激勵計劃，批准的最大普通股數量為 4,250,000，加上截至2014年5月22日根據2002年董事股票計劃和2005年應急股票計劃（統稱為 “前任計劃”）可發行的股票總數。綜合激勵計劃取代了前身計劃，並且沒有根據前身計劃授予更多獎勵。綜合激勵計劃規定向高管、非僱員董事、關鍵員工、顧問和顧問授予股票期權、股票增值權、限制性股票、非限制性股票、被稱為PSU獎勵的績效股票單位、其他股票獎勵和現金獎勵。
在 2018 年和 2021 年，董事會通過了《綜合激勵計劃》的修訂和重述，我們的股東也批准了該計劃，並補充説 2,199,114和 2,999,054分別將普通股存入先前根據綜合激勵計劃可用的股票池。
我們在簡明合併運營報表中記錄了股票分類和負債分類獎勵的銷售、一般和管理費用以及銷售成本中的基於股份的激勵薪酬支出。對於股票分類獎勵，我們將相應的抵免額記入股東權益中的額外實收資本，以及根據授予之日基於股份的激勵薪酬獎勵的公允價值記入其他流動負債或其他非流動負債。在每個報告期結束時，負債分類賠償的總支出繼續按公允價值重新計量。我們確認的支出或貸項反映了扣除預計沒收額後的直線確認的預期獎勵成本。獲得的PSU數量可能等於、超過或小於目標股票數量，具體取決於績效標準是否滿足、超過或未滿足。
下表顯示了我們的基於股份的激勵性薪酬支出總額：
三個月已結束
3月31日
（以百萬計）20242023
基於股份的激勵薪酬支出總額(1)
$8.7 $18.0 
(1)上述金額不包括與我們以普通股形式繳納的美國利潤分享繳款相關的費用。但是，這些金額包括與以現金結算的股份獎勵相關的費用。
績效份額單位（“PSU”）獎
在第一次期間 90每年的幾天，董事會的人事與薪酬委員會（前身為組織和薪酬委員會，或 “損益委員會”）都會批准執行官和其他選定員工的PSU獎勵，其中包括每位參與者的普通股目標數量以及決定目標獎勵比例的績效目標和衡量標準。業績期結束後，除了賺取的股票外，參與者還將獲得現金支付，金額相當於本應在業績期內根據他們賺取的股票數量支付的股息（不含利息）。如果領取者因死亡、殘疾或退休以外的任何原因在獎勵履行期結束之前終止在公司的工作，則每個 PSU 都將被沒收。如果參與者死亡、傷殘或退休，將根據該參與者在獎勵執行期內的服務天數按比例獲得補助金，並根據獎勵執行期內實現績效目標的情況進一步調整。PSU在簡明合併資產負債表中被歸類為股權，但當地法律或法規要求以現金結算的獎勵除外。在簡明合併資產負債表中，這些負債被歸類為其他流動負債或其他非流動負債。
34

2024 三年PSU 獎項
在 2024 年第一季度，P&C 委員會批准了獎勵 三年執行官和其他選定員工的績效期從2024年1月1日起至2026年12月31日結束。P&C 委員會制定了績效目標，即 (i)三年合併調整後息税折舊攤銷前利潤的累計平均增長率（“CAGR”）加權為 50%，以及 (ii) 投資資本回報率（“ROIC”）加權為 50%。每個績效指標的最終成績的計算可向上或向下調整，最高調整幅度為 25總體綜合成就百分比的百分比，基於相對股東總回報率（“TSR”）修改量的結果。在性能週期開始時，相對 TSR 修改器的比較器組由自定義對等組組成。參照組前四分位數的股東回報率使業績指標的總體實現率提高了 25％，而參照組底部四分位數的股東回報率使績效指標的總體實現率下降了 25%。為這些獎勵發行的股票總數，包括修改量，可能介於 零到 250目標股票數量的百分比。
下表顯示了授予的PSU的目標數量和PSU的授予日期公允價值：
 調整後的息税折舊攤銷前利潤複合增長ROIC
2024 年 2 月 21 日撥款日期
授予的單位數量50,340 50,340 
授予日的公允價值（每單位）$41.09 $41.09 
2024 年 3 月 1 日撥款日期
授予的單位數量22,692 22,692 
授予日的公允價值（每單位）$39.49 $39.49 
下表顯示了用於計算PSU授予日公允價值的假設：
 2024年2月21日
授予日期		2024年3月1日
授予日期
預期的價格波動31.7 %31.9 %
無風險利率4.4 %4.3 %
2021 三年PSU 獎項
2024年2月，財產與責任委員會審查了2021-2023年PSU的績效結果。這些PSU的業績目標基於調整後的息税折舊攤銷前利潤複合年增長率、投資回報率以及公司在業績期內相對於標準普爾500指數成分股公司的股東總回報率排名。根據 2021-2023 年 PSU 的整體表現，這些獎勵的支付金額為 75目標的百分比或 152,934單位。其中， 55,607扣留的單位是為了支付員工的預扣税款以及 732單位被指定為現金結算獎勵，導致淨股票發行量為 96,595.
35

備註 20累計其他綜合虧損
下表提供了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的綜合收益（虧損）的詳細信息：
（以百萬計）無法識別
養老金項目
累積
翻譯
調整(1)
無法識別
衍生品損失
儀器用於
淨投資
對衝		無法識別
（損失）收益
論衍生物
樂器
用於現金流對衝		累積其他
全面
虧損，扣除
税收
截至2023年12月31日的餘額$(146.4)$(770.6)$(38.1)$(0.4)$(955.5)
重新分類前的其他綜合（虧損）收入(0.2)(40.4)8.4 1.3 (30.9)
減去：從累計其他綜合虧損中重新分類的金額1.1 — — 0.1 1.2 
本期其他綜合收益淨額（虧損）0.9 (40.4)8.4 1.4 (29.7)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額$(145.5)$(811.0)$(29.7)$1.0 $(985.2)
截至2022年12月31日的餘額$(126.3)$(837.5)$(18.3)$3.3 $(978.8)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）0.2 36.6 (5.5)(1.9)29.4 
減去：從累計其他綜合虧損中重新分類的金額1.1 — — (0.9)0.2 
本期其他綜合收益淨額（虧損）1.3 36.6 (5.5)(2.8)29.6 
截至2023年3月31日的餘額$(125.0)$(800.9)$(23.8)$0.5 $(949.2)
(1)包括實體內部外幣交易的收益和損失。實體內部貨幣折算調整為美元8.8百萬和美元7.9截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。
下表詳細列出了從AOCL重新分類的金額：
三個月已結束
3月31日
（以百萬計）20242023金額的位置
從 AOCL 重新分類
固定福利養老金計劃和其他離職後福利：
   
淨結算成本$— $(0.2)
精算損失(1.4)(1.2)
税前總金額(1.4)(1.4)其他費用，淨額
税收優惠0.3 0.3 
扣除税款(1.1)(1.1)
現金流套期保值衍生品的淨收益：(1)
外幣遠期合約(0.2)1.1 銷售成本
税前總金額(0.2)1.1 
税收優惠（費用）0.1 (0.2)
扣除税款(0.1)0.9  
該期間的改敍總數$(1.2)$(0.2) 
(1)這些累積的其他綜合成分包含在我們的衍生品和套期保值活動中。更多細節見附註14 “衍生品和套期保值活動”。
36

備註 21其他費用，淨額
下表提供了其他支出的詳細信息，淨額：
三個月已結束
3月31日
（以百萬計）20242023
外匯交易淨收益（虧損）$1.2 $(4.9)
銀行手續費支出(1.0)(1.4)
服務成本以外的養老金成本(1.8)(2.1)
高度通貨膨脹經濟造成的外幣匯兑損失(4.9)(2.6)
債務贖回和再融資活動的損失— (4.9)
其他收入6.6 2.6 
其他費用(0.9)(1.7)
其他費用，淨額$(0.8)$(15.0)
備註 22 普通股每股淨收益
下表顯示了普通股基本淨收益和攤薄後每股淨收益的計算：
三個月已結束
3月31日
（以百萬計，每股金額除外）20242023
普通股每股基本淨收益：
分子：
淨收益$82.0 $61.9 
向未歸屬的限制性股東分配和分配未分配淨收益— — 
普通股股東可獲得的淨收益$82.0 $61.9 
分母：
已發行普通股的加權平均數量——基本144.9 144.1 
普通股每股基本淨收益：
普通股每股基本淨收益$0.57 $0.43 
攤薄後的每股普通股淨收益：
分子：
普通股股東可獲得的淨收益$82.0 $61.9 
分母：
已發行普通股的加權平均數量——基本144.9 144.1 
稀釋股票份額和單位的影響0.5 0.7 
已發行普通股的加權平均數——在庫存股下攤薄145.4 144.8 
攤薄後的每股普通股淨收益$0.56 $0.43 

37

第 2 項。管理層對財務狀況和業績的討論和分析
的運營
我們的管理層關於財務狀況和經營業績的討論與分析（“MD&A”）中的信息應與本10-Q表季度報告第一部分第1項中列出的簡明合併財務報表和相關附註、2023年10-K表第二部分第7項中列出的MD&A以及2023年10-K表第二部分第8項中列出的合併財務報表和相關附註一起閲讀。有關我們面臨的風險的描述以及我們認為可能導致實際業績與前瞻性陳述存在重大差異的重要因素，請參閲上文 “關於前瞻性陳述的警示性通知” 及其中的信息。所有金額和百分比均為四捨五入後的近似值，所有美元均以百萬計，每股金額或另有説明除外。除非上下文另有説明，否則當我們交叉引用 “附註” 時，我們指的是 “簡明合併財務報表附註”。
最近的事件和趨勢
市場壓力
截至2024年的前三個月，公司的終端市場一直處於疲軟狀態。我們預計這些市場壓力將持續存在，並繼續預計在2024年和2025年將出現L型復甦。
非美國GAAP 信息
我們提供符合美國公認會計原則的財務信息。我們還提供不符合美國公認會計原則的財務信息，因為我們的管理層認為這些信息對投資者有用。此外，非美國管理層使用GAAP財務指標來審查和分析我們的經營業績，並與其他數據一起用作制定年度預算和預測、評估財務業績、提供指導以及將我們的財務業績與同行進行比較的內部衡量標準。非美國GAAP財務指標還通過取消某些支出和/或收益（可能不會出現在每個報告期內）以及其他項目，為管理層提供了更多瞭解和評估我們持續業務的核心經營業績和趨勢的手段，管理層認為這些支出和/或收益（可能不會出現在每個報告期內）以及其他項目，否則可能會使我們的持續業務與前期和同行進行比較變得更加困難，掩蓋正在進行的運營趨勢或降低管理層做出有用預測的能力。非美國GAAP信息並不代表任何類似標題的美國公認會計原則信息，也不是衡量我們在美國公認會計原則下的業績的指標。提醒投資者不要過分依賴這些非美國人。GAAP 財務指標。此外，我們敦促投資者仔細審查和考慮管理層對最直接可比的美國公認會計準則財務指標所做的調整，以得出這些非美國公認會計準則。GAAP財務指標，如下所述。
非美國人GAAP財務指標不包括某些特定項目（“特殊項目”），包括重組費用和重組相關成本、與收購Liquibox相關的無形資產攤銷和庫存增加費用、我們的 “SEE Ventures” 投資組合（可能包括債務或股權投資）估值的調整，以及與收購和剝離相關的其他費用、與收購和剝離相關的損益、特殊税收項目或税收優惠（統稱為 “税收優惠”）特殊物品”）和某些其他物品。我們會對不尋常或特殊的物品進行個別評估。我們對是否排除不尋常物品或特殊物品的評估，以確定我們的非美國商品GAAP財務指標同時考慮該項目的定量和定性方面，除其他外，包括（i）其性質，（ii）它是否與我們的持續業務有關，以及（iii）我們是否預計該項目會定期作為正常業務的一部分進行。2023年，公司修訂了對特殊項目的定義，將收購Liquibox和未來重大收購產生的無形資產的攤銷費用包括在內。這一變化是前瞻性的，不會影響先前公佈的結果。做出這一變更是為了更好地使公司對特殊項目的定義與同行的定義保持一致，以更好地反映公司的經營業績，並增加此類衡量標準對利益相關者的有用性。
當我們介紹非美國時GAAP前瞻性指導，我們也沒有為最直接可比的美國GAAP財務指標提供指導，因為某些特殊項目的高度可變性、複雜性和知名度低，包括企業處置的收益和損失、某些法律或税務程序的最終結果、阿根廷貨幣市場波動產生的外幣收益或損失以及其他異常收益和損失，因此無法在不合理的努力下獲得這些指標。這些項目不確定，取決於各種因素，可能對我們根據美國公認會計原則計算的結果具有重要意義。

38

調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前
調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息支出、税項、折舊和攤銷前的收益，經調整後不包括特殊項目的影響。管理層使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為評估業務業績的眾多指標之一。此外，調整後的息税折舊攤銷前利潤是公司首席運營決策者用來評估我們應報告細分市場的業績的績效指標。調整後的息税折舊攤銷前利潤也是用於確定公司年度激勵計劃績效的指標。我們認為，除了美國公認會計原則經營業績中固有的估計值外，調整後息税折舊攤銷前利潤的計算沒有其他估計，這會使調整後息税折舊攤銷前利潤的使用和列報具有誤導性。儘管個別特殊項目的性質和金額因時期而異，但我們認為我們對調整後息税折舊攤銷前利潤的計算一致適用於所有時期，並與其他美國公認會計原則和非美國公認會計原則結合使用。GAAP財務指標，調整後的息税折舊攤銷前利潤為我們公司的業績與其他時期的業績進行了有用而一致的比較。
下表顯示了持續經營業務的美國公認會計準則淨收益與非美國業務淨收益的對賬情況。來自持續經營業務的GAAP合併調整後息税折舊攤銷前利潤：
三個月已結束
3月31日
（以百萬計）20242023
持續經營的淨收益$83.4 $62.9 
利息支出，淨額
65.1 57.8 
所得税條款
35.7 33.8 
扣除調整後的折舊和攤銷(1)
60.9 68.9 
特殊物品：
Liquibox 無形資產攤銷7.5 5.0 
Liquibox 庫存增加費用— 8.4 
重組費用15.5 (1.2)
其他重組相關成本6.8 (0.2)
高度通貨膨脹經濟造成的外幣匯兑損失
4.9 2.6 
債務贖回和再融資活動的損失
— 4.9 
合同終止(0.1)— 
與收購和資產剝離活動相關的費用(2)
(1.9)16.9 
其他特殊物品(3)
0.5 7.5 
特殊物品的税前影響33.2 43.9 
非美國GAAP 來自持續經營業務的合併調整後息税折舊攤銷前利潤$278.3 $267.3 
(1)扣除截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中分別為750萬美元和500萬美元的Liquibox無形資產攤銷，該攤銷額包含在特殊項目下。
(2)截至2024年3月31日的三個月，與收購和剝離活動相關的費用主要包括與收購Liquibox相關的最終收購價格結算中確認的收入。
(3)截至2023年3月31日的三個月，其他特殊項目主要涉及因我們的一個法人實體清盤而確認的一次性非現金CTA虧損。

公司還可以使用調整後的息税折舊攤銷前利潤率評估業績。調整後的息税折舊攤銷前利潤率的計算方法是調整後的息税折舊攤銷前利潤除以淨銷售額。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤率是評估向第三方銷售的盈利能力和核心業務效率的有用衡量標準。
調整後的淨收益和調整後的每股收益
公司還使用調整後的淨收益和調整後的每股收益（“調整後每股收益”）來衡量公司的總體業績。調整後淨收益定義為來自持續經營業務的美國公認會計準則淨收益，不包括特殊項目的影響。調整後每股收益的定義是我們的調整後淨收益除以攤薄後的已發行股票數量。我們認為，調整後淨收益和調整後每股收益是衡量公司業績的有用指標，以及其他美國公認會計原則和非美國公認會計原則。GAAP 財務指標，因為它們包含非現金折舊項目
39

以及攤銷，包括基於股份的薪酬，這會影響我們業務的整體業績和淨收益。此外，調整後的淨收益和調整後的每股收益反映了我們的調整後税率和利息支出對淨額和每股的影響。儘管個別特殊項目的性質和金額因時期而異，但我們認為，我們對調整後淨收益和調整後每股收益的計算始終適用於所有時期，並與其他美國公認會計原則和非美國公認會計原則一起使用。GAAP財務指標、調整後淨收益和調整後每股收益為我們公司的業績與其他時期的業績進行了有用而一致的比較。
下表顯示了持續經營業務與非美國業務的美國公認會計準則淨收益和攤薄後每股收益的對賬情況。GAAP 調整後的持續經營淨收益和調整後每股收益。
 截至3月31日的三個月
 20242023
（以百萬計，每股數據除外）淨收益攤薄後每股淨收益攤薄後每股
來自持續經營業務的美國公認會計準則淨收益和攤薄後每股收益$83.4 $0.57 $62.9 $0.44 
特殊物品(1)
29.4 0.20 44.0 0.30 
非美國GAAP 調整後的持續經營淨收益和調整後的攤薄後每股收益(2)
$112.8 $0.78 $106.9 $0.74 
已發行普通股的加權平均數——攤薄 145.4  144.8 
(1)包括税前特殊物品、加/減税特殊物品以及特殊物品的税收影響，如以下非美國的計算所示GAAP 調整後的所得税税率。
(2)由於四捨五入，截至2024年3月31日的三個月調整後的攤薄後每股收益不相符。
調整後的税率
我們還提供了調整後的所得税税率（“調整後税率”）。調整後税率是衡量我們的美國公認會計原則有效税率的指標，經過調整後，不包括調整後淨收益和調整後每股收益指標中不包括的特殊項目的税收影響，以及任何特殊税或特殊税收項目的支出或收益。調整後的税率是衡量我們核心業務税收的指標。特殊項目所在國家的税收情況和有效税率將決定調整後税率的影響（正面或負面）。儘管税收特殊項目的性質和金額因時期而異，但我們認為調整後税率的計算一致地適用於所有時期，再加上我們的美國公認會計準則有效所得税税率，調整後税率可以對税收支出對公司業績的影響進行有用而一致的比較。
下表顯示了我們對非美國的計算GAAP 調整後所得税税率：
 三個月已結束
3月31日
（以百萬計）20242023
來自持續經營業務的所得税準備金前的美國公認會計原則收益$119.1 $96.7 
特殊物品的税前影響33.2 43.9 
非美國GAAP 調整後持續經營業務所得税準備金前的收益$152.3 $140.6 
來自持續經營業務的美國公認會計準則所得税準備金$35.7 $33.8 
税收特殊物品(1)
(4.1)(6.3)
特殊物品的税收影響(2)
7.9 6.2 
非美國來自持續經營業務的GAAP調整後所得税準備金$39.5 $33.7 
美國公認會計準則有效所得税税率30.0 %35.0 %
非美國GAAP 調整後所得税税率25.9 %24.0 %
 
  
40

(1)在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，税收特殊項目反映了不確定税收狀況的應計費用。
(2)用於計算特殊物品的税收影響的税率基於記錄該物品的司法管轄區。
有機和恆定美元指標
在我們的 “按地理區域劃分的淨銷售額”、“按細分市場劃分的淨銷售額” 以及隨後的一些討論和表格中，我們在提供淨銷售信息（我們定義為 “固定美元”）時排除了外幣折算的影響，不包括收盤後第一年的收購、出售時的剝離活動以及提供淨銷售信息（我們定義為 “自然”）時外幣折算的影響。淨銷售額的變化不包括外幣折算和/或收購和資產剝離活動的影響，不包括美國境內。GAAP 財務指標。作為一家全球性企業，我們在查看業績和規劃戰略時必須考慮外幣折算的影響。儘管如此，我們無法控制外幣匯率的變化。因此，當我們的管理層分析我們的財務業績，包括銷售額、銷售成本或銷售成本、一般和管理費用等績效指標以衡量我們業務的核心業績時，我們可能會通過將本期業績折算成前一期外幣匯率來排除外幣折算的影響，然後對影響可比性的其他項目進行調整。在確定激勵性薪酬時，我們也可能會排除外幣折算的影響。因此，我們的管理層認為這些演示文稿對內部很有用，可能對投資者有用。
請參閲我們稍後在 MD&A 中提供的這些具體表格，瞭解這些非美國國家的對賬情況GAAP財務指標與其最直接可比的美國GAAP指標。
自由現金流
除了經營活動提供的淨現金外，我們還使用自由現金流作為衡量業績的有用指標，並衡量我們的業務產生現金的實力和能力。我們將自由現金流定義為經營活動提供的現金減去資本支出（被歸類為投資活動）。美國公認會計原則未定義自由現金流。因此，不應將自由現金流視為根據美國公認會計原則編制的淨收入或現金流數據的替代品，也可能無法與其他公司使用的類似標題的指標進行比較。自由現金流不代表可用於全權支出的剩餘現金，因為某些償債需求或其他非全權支出未從該衡量標準中扣除。
請參閲我們稍後在 MD&A 中提供的具體表格 歷史現金流分析用於和解這個非美國人GAAP財務指標與其最直接可比的美國GAAP指標相比較。
淨負債
除了總負債外，我們還使用淨負債（我們定義為總負債減去現金和現金等價物）作為衡量總債務敞口的有用指標。美國公認會計原則未定義淨負債。因此，淨負債不應被視為拖欠債權人的金額或根據美國公認會計原則編制的其他資產負債表信息的替代品，也可能無法與其他公司使用的類似標題的衡量標準相提並論。
請參閲我們稍後在 MD&A 中提供的具體表格 未償債務用於和解這個非美國人GAAP財務指標與其最直接可比的美國GAAP指標相比較。
41

財務業績亮點
以下是我們截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的財務業績要點：

三個月已結束
3月31日		%
（以百萬計，每股金額除外）20242023改變
淨銷售額$1,329.6 $1,348.8 (1.4)%
毛利$400.8 $405.1 (1.1)%
佔淨銷售額的百分比30.1 %30.0 %
營業利潤$185.0 $169.5 9.1 %
佔淨銷售額的百分比13.9 %12.6 %
持續經營的淨收益
$83.4 $62.9 32.6 %
已終止業務的出售虧損，扣除税款(1.4)(1.0)40.0 %
淨收益
$82.0 $61.9 32.5 %
基本：
持續運營$0.58 $0.44 31.8 %
已終止的業務(0.01)(0.01)— %
普通股每股淨收益——基本
$0.57 $0.43 32.6 %
稀釋：
持續運營$0.57 $0.44 29.5 %
已終止的業務(0.01)(0.01)— %
普通股每股淨收益——攤薄
$0.56 $0.43 30.2 %
已發行普通股的加權平均數：
基本144.9 144.1 
稀釋145.4 144.8 
非美國GAAP 來自持續經營業務的合併調整後息税折舊攤銷前利潤(1)
$278.3 $267.3 4.1 %
非美國來自持續經營業務的GAAP調整後每股收益(2)
$0.78 $0.74 5.4 %
(1)請參閲 “非美國GAAP信息” 用於對賬來自持續經營業務的美國GAAP淨收益與非美國業務的淨收益來自持續經營業務的GAAP合併調整後息税折舊攤銷前利潤。
(2)請參閲 “非美國GAAP信息” 用於核對持續經營業務的美國GAAP淨收益和攤薄後的每股收益GAAP調整後淨收益和持續經營業務的調整後每股收益。
外幣折算對簡明合併財務業績的影響
由於我們是一家註冊在美國的公司，我們將以外幣計價的財務業績轉換為美元。由於外幣相對於美元的價值發生變化，將我們的財務業績從外幣轉換為美元可能會產生有利或不利的影響。從歷史上看，影響我們簡明合併財務業績折算的最主要貨幣是歐元、澳元、墨西哥比索、加元、英鎊、中國人民幣、巴西雷亞爾、新西蘭元和阿根廷比索。
下表顯示了外幣折算對我們簡明合併財務業績的某些組成部分的大致有利或（不利）影響：
42

（以百萬計）截至2024年3月31日的三個月
淨銷售額$(1.5)
銷售成本1.7 
銷售、一般和管理費用0.2 
非美國GAAP 調整後 EBITDA6.3 

按地理區域劃分的淨銷售額
下表顯示了截至2024年3月31日的三個月中與2023年相比按地理區域劃分的淨銷售額變動的組成部分。
截至3月31日的三個月
（以百萬計）美洲EMEA亞太地區總計
2023 年淨銷售額$878.1 65.1 %$289.5 21.5 %$181.2 13.4 %$1,348.8 100.0 %
價格 (35.1)(4.0)%(11.6)(4.0)%(0.8)(0.4)%(47.5)(3.5)%
音量(1)
14.4 1.6 %(8.9)(3.1)%0.8 0.4 %6.3 0.5 %
總體有機變化（非美國GAAP）
(20.7)(2.4)%(20.5)(7.1)%— — %(41.2)(3.0)%
收購17.2 2.0 %4.0 1.4 %2.3 1.3 %23.5 1.7 %
美元恆定變動總額（非美元）GAAP）(3.5)(0.4)%(16.5)(5.7)%2.3 1.3 %(17.7)(1.3)%
外幣折算
6.3 0.7 %0.5 0.2 %(8.3)(4.6)%(1.5)(0.1)%
總變動（美國公認會計原則）
2.8 0.3 %(16.0)(5.5)%(6.0)(3.3)%(19.2)(1.4)%
2024 年淨銷售額$880.9 66.2 %$273.5 20.6 %$175.2 13.2 %$1,329.6 100.0 %
(1)我們上面報告的銷量包括單位數量變動的淨影響以及銷售產品組合的同期變化。


43

各細分市場淨銷售額
下表顯示了截至2024年3月31日的三個月中與2023年相比按可申報細分市場劃分的淨銷售額變動的組成部分。
截至3月31日的三個月
（以百萬計）食物保護性的道達爾公司
2023 年淨銷售額$853.1 63.2 %$495.7 36.8 %$1,348.8 100.0 %
價格 (32.9)(3.8)%(14.6)(2.9)%(47.5)(3.5)%
音量(1)
25.1 2.9 %(18.8)(3.8)%6.3 0.5 %
總體有機變化（非美國GAAP）(7.8)(0.9)%(33.4)(6.7)%(41.2)(3.0)%
收購23.5 2.7 %— — %23.5 1.7 %
美元恆定變動總額（非美元）GAAP）15.7 1.8 %(33.4)(6.7)%(17.7)(1.3)%
外幣折算(0.4)— %(1.1)(0.3)%(1.5)(0.1)%
總變動（美國公認會計原則）15.3 1.8 %(34.5)(7.0)%(19.2)(1.4)%
2024 年淨銷售額$868.4 65.3 %$461.2 34.7 %$1,329.6 100.0 %
(1)我們上面報告的銷量包括單位數量變動的淨影響以及銷售產品組合的同期變化。
以下淨銷售額討論是按報告和固定美元計算的。
食物
截至2024年3月31日的三個月，與2023年同期相比
據報道，與2023年相比，2024年的淨銷售額增長了1500萬美元，增長了2％。外幣產生的不利影響不到100萬美元。按固定美元計算，淨銷售額與2023年相比增長了1,600萬美元，增長了2％，這主要是由於以下原因：
•由於對我們的箱包、裝箱準備和自動化解決方案的強勁需求，銷量增加了2500萬美元；以及
•與收購Liquibox相關的2300萬美元來自2024年額外一個月的捐款。
這些增長被以下因素部分抵消：
•3,300萬美元的不利價格，下降主要集中在美洲和歐洲、中東和非洲地區。
保護性的
截至2024年3月31日的三個月，與2023年同期相比
據報道，與2023年相比，2024年的淨銷售額下降了3500萬美元，下降了7％。外幣產生了100萬美元的不利影響，跌幅不到1％。按固定美元計算，2024年的淨銷售額與2023年相比下降了3,300萬美元，下降了7％，這主要是由於以下原因：
•由於終端市場疲軟，交易量減少了1900萬美元，主要集中在歐洲、中東和非洲；以及
•1500萬美元的不利價格，下降主要集中在美洲和歐洲、中東和非洲地區。
44

銷售成本
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的銷售成本如下：
三個月已結束
3月31日		%
（以百萬計）20242023改變
銷售成本$928.8 $943.7 (1.6)%
佔淨銷售額的百分比69.9 %70.0 % 

截至2024年3月31日的三個月，與2023年同期相比
據報道，與2023年相比，2024年的銷售成本下降了1500萬美元，下降了2％。銷售成本受到200萬美元有利外幣折算的影響。按淨銷售額的百分比計算，2024年的銷售成本與上年相比相對持平。
銷售、一般和管理費用
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的銷售、一般和管理費用（“SG&A”）如下：
三個月已結束
3月31日		%
（以百萬計）20242023改變
銷售、一般和管理費用$185.5 $221.6 (16.3)%
佔淨銷售額的百分比14.0 %16.4 % 
截至2024年3月31日的三個月，與2023年同期相比
據報道，與2023年相比，2024年的銷售和收購支出減少了3,600萬美元，下降了16％。低於100萬美元的外幣折算對銷售和收購支出產生了有利影響。銷售和收購支出的減少是由於包括CTO2Grow計劃在內的生產率提高，以及2024年第一季度的支出減少，而2023年第一季度與收購Liquibox相關的支出（包括交易和整合費用）增加，以及由於我們的一個法人實體關閉而確認的非現金CTA虧損。
無形資產的攤銷費用
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，無形資產的攤銷費用如下：
 
三個月已結束
3月31日		%
（以百萬計）20242023改變
無形資產的攤銷費用$14.8 $15.2 (2.6)%
佔淨銷售額的百分比1.1 %1.1 % 

 截至2024年3月31日的三個月，與2023年同期相比
與2023年相比，截至2024年3月31日的三個月中，無形資產的攤銷費用減少了名義上的。略有下降的主要原因是資本化軟件的攤銷額減少，2024年Liquibox無形資產的攤銷費用增加了一個月，部分抵消了這一減少。
Cto2Grow 計劃
有關公司重組計劃的更多詳情，請參閲附註12 “重組活動”。
2023 年 8 月，Sealed Air 董事會批准了為期 3 年的 CTO2Grow 計劃。Cto2Grow計劃旨在提高我們以解決方案為中心的市場進入組織的效率和有效性，以自動化、數字化和可持續解決方案為重點優化我們的產品組合，簡化我們的供應鏈足跡並提高銷售和收購的生產力。這個
45

Cto2Grow計劃旨在到2025年底將年化儲蓄額提高到1.4億美元至1.6億美元之間。據估計，Cto2Grow計劃的總現金成本在1.4億美元至1.6億美元之間，我們預計這將主要在2024年和2025年產生。
在截至2024年3月31日的三個月中，公司產生的現金支出包括與裁員相關的1500萬美元重組費用以及與CTO2Grow計劃相關的700萬美元其他相關成本。
在截至2024年3月31日的三個月中，Cto2Grow計劃產生了與運營成本降低相關的2300萬美元的增量成本收益。我們目前預計，在2024年全年，Cto2Grow計劃將產生約9000萬美元的增量成本收益。
在截至2024年3月31日的三個月中，CTO2Grow計劃重組和重組相關活動的現金支出為1,400萬美元。我們目前預計，2024年全年CTO2Grow計劃的現金支出約為7500萬美元。
與上述CTO2Grow計劃相關的未來成本和現金支付的實際時間可能會因多種因素而發生變化，這些因素可能導致部分成本、支出和收益的發生晚於預期。此外，外匯匯率的變化可能會影響未來的成本、支出、收益和成本協同效應。
利息支出，淨額
淨利息支出包括我們未償債務的利息支出，以及資本化利息、利息收入、終止利率互換的影響、資本化優先債券發行成本和信貸額度費用的攤銷、債券折扣和終止的國庫鎖定的淨影響。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，淨利息支出如下：
三個月已結束
3月31日
（以百萬計）20242023改變
我們各種債務工具的利息支出：
   
2027 年 3 月到期的定期貸款 A$9.0 $7.4 $1.6 
2027 年 3 月到期的 A2 定期貸款(1)
11.0 7.3 3.7 
2027 年 3 月到期的循環信貸額度0.2 0.5 (0.3)
2023 年 9 月到期的 4.500% 優先票據— 1.7 (1.7)
2024 年 12 月到期的 5.125% 優先票據(2)
— 5.6 (5.6)
2025 年 9 月到期的 5.500% 優先票據5.6 5.6 — 
2026 年 10 月到期的 1.573% 優先擔保票據2.6 2.6 — 
2027年12月到期的4.000％優先票據4.4 4.4 — 
2028 年 2 月到期的 6.125% 優先票據(3)
12.4 8.2 4.2 
2029年4月到期的5.000％優先票據5.4 5.4 — 
2031年2月到期的7.250％優先票據(2)
7.8 — 7.8 
2033年7月到期的6.875％優先票據7.8 7.8 — 
其他利息支出(4)
11.0 6.8 4.2 
減去：資本化利息(3.3)(2.5)(0.8)
減去：利息收入(8.8)(3.0)(5.8)
總計$65.1 $57.8 $7.3 
 
(1)2023年2月1日，公司使用增量定期貸款的收益為收購Liquibox提供資金。更多細節見附註13 “債務和信貸額度”。
(2)2023年11月20日，公司發行了4.25億美元的 7.250% 優先票據，2031年2月到期。所得款項用於回購該公司2024年12月到期的5.125％的優先票據。更多細節見附註13 “債務和信貸額度”。
46

(3)2023年1月31日，公司發行了7.75億美元的6.125％優先票據，將於2028年2月到期。所得款項部分用於為收購Liquibox提供資金。更多細節見附註13 “債務和信貸額度”。
(4)其他費用包括與我們在美國和歐洲的應收賬款證券化計劃、應收賬款保理協議以及各種信貸額度下的借款相關的費用。
其他費用，淨額
Liquibox 最終收購價格結算的收益
2024年3月，我們在評估期結束後與賣方完成了Liquibox的購買價格結算。最終收購價格結算導致在截至2024年3月31日的三個月中確認了約300萬美元的税前收入。
債務贖回和再融資活動的損失
SEE在截至2023年3月31日的三個月中確認了債務贖回和再融資活動的税前虧損500萬美元。更多細節見附註13 “債務和信貸額度”。
有關其他支出的其餘部分，淨額，見附註21 “其他支出，淨額”。
所得税
截至2024年3月31日的三個月，我們的有效所得税税率為30％。三個月的期限受到了不利影響 按不確定税收狀況的應計金額。
截至2023年3月31日的三個月，我們的有效所得税税率為35％。三個月的期限受到了不利影響 按不確定税收狀況的應計金額。
實際的年度有效税率可能會因多種因素而有所不同，包括但不限於以下因素：
•按司法管轄區劃分的實際收益組合，可能與公司的預測有所不同；
•其他離散項目的税收影響，包括與税收意外開支、全球税務事項的解決、税務審計和解、訴訟時效到期和税收法規變更相關的應計費用，這些影響反映在發生的時期內；以及
•未來的任何立法變化，以及為應對這些變化而進行的任何相關的其他税收優化。
我們的有效所得税率取決於遞延所得税淨資產的變現。我們的遞延所得税資產與不可扣除的利息、資本化費用、尚未用於税收目的扣除的應計費用、州和國外淨營業虧損結轉和税收抵免、員工福利項目、無形資產和其他項目有關。
我們已經設立了估值補貼，以將遞延所得税資產減少到更有可能變現的金額。我們使用遞延所得税資產的能力在一定程度上取決於我們能否抵消因扣除這些臨時差額而造成的任何損失、從現有臨時差額中獲得的未來收入，以及在這些暫時差異逆轉期間在相應司法管轄區內產生未來應納税所得額的能力。如果我們無法在美國和某些外國司法管轄區產生足夠的未來應納税所得額，或者潛在的臨時差額應納税或可扣除的時間段發生重大變化，則可能要求我們增加遞延所得税資產的估值補貼。相反，如果我們在有估值補貼的司法管轄區有足夠的未來應納税所得額，我們也許能夠減少這些估值補貼。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們的估值補貼沒有重大變化。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，未確認的税收狀況淨增長分別為500萬美元和700萬美元，主要與現有不確定税收狀況的應計利息有關。由於未來税收爭議的發展或解決，我們目前無法合理估計未來12個月內未確認的税收狀況的負債可能增加或減少的金額。税收評估的利息和罰款包含在我們簡明合併運營報表的所得税條款中。
47

持續經營的淨收益
下表包含截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月持續經營業務的淨收益。

三個月已結束
3月31日		%
（以百萬計）20242023改變
持續經營的淨收益$83.4 $62.9 32.6 %

截至2024年3月31日的三個月，與2023年同期相比
2024年的淨收益受到2900萬美元特殊物品的不利影響，主要是由於：
•重組和其他重組相關費用為2,200萬美元（扣除税款1,600萬美元）；
•Liquibox無形資產攤銷為800萬美元（600萬美元，扣除税款）；
•高通貨膨脹經濟體的外匯損失為500萬美元（扣除税款後為500萬美元）；以及
•由於税收狀況不確定而產生的應計税款項為400萬加元的税收特殊項目。
這些費用被以下因素部分抵消：
•與收購和資產剝離活動相關的收入為200萬美元（200萬美元，扣除税款）。
2023 年的淨收益受到 4,400 萬美元特殊物品的不利影響，主要是由於：
•與收購和資產剝離活動相關的費用為1,700萬美元（扣除税款為1500萬美元）；
•Liquibox庫存增值費用為800萬美元（扣除税款600萬美元）；
•Liquibox無形資產攤銷額為500萬美元（400萬美元，扣除税款）；
•債務贖回和再融資活動損失500萬美元（扣除税款後400萬美元）；以及
•高通貨膨脹經濟體的外匯損失為300萬美元（扣除税款300萬美元）。
各細分市場的調整後息税折舊攤銷前
公司根據每個細分市場的結果評估應報告細分市場的業績。公司首席運營決策者在評估應報告細分市場的業績時使用的績效指標是分部調整後的息税折舊攤銷前利潤。儘管折舊和攤銷未包含在分部業績指標中，但我們分配並披露了分部調整後的息税折舊攤銷前利潤（EBITDA）。我們還按細分市場分配和披露重組和其他費用以及商譽和其他無形資產的減值，儘管這些項目未包含在分部業績指標分部調整後的息税折舊攤銷前利潤中，因為重組和其他費用以及商譽和其他無形資產的減值被歸類為特殊項目。應申報部門和公司的會計政策與適用於簡明合併財務報表的會計政策相同。
請參閲 “非美國GAAP信息” 用於將持續經營業務的美國GAAP淨收益與非美國業務的淨收益進行對賬來自持續經營業務的GAAP合併調整後息税折舊攤銷前利潤。
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的分部調整後息税折舊攤銷前利潤。

48

三個月已結束
3月31日		%
（以百萬計）20242023改變
食物$189.6 $194.8 (2.7)%
調整後的息税折舊攤銷前利潤率21.8 %22.8 % 
保護性的89.5 80.4 11.3 %
調整後的息税折舊攤銷前利潤率19.4 %16.2 % 
企業(0.8)(7.9)#
非美國GAAP 合併調整後息折舊攤銷前利潤$278.3 $267.3 4.1 %
調整後的息税折舊攤銷前利潤率20.9 %19.8 % 
#表示百分比變化沒有意義的地方。
以下是對截至2024年3月31日的三個月中導致分部調整後息税折舊攤銷前利潤與2023年同期相比變化的因素的討論。
食物
截至2024年3月31日的三個月，與2023年同期相比
按報告和固定貨幣計算，與2023年相比，2024年分部調整後的息税折舊攤銷前利潤減少了500萬美元，下降了3％，這主要是由於：
•不利的淨價格變現（包括價格變現減去直接材料、非材料和勞動力成本的通貨膨脹）為1000萬美元；以及
•300萬美元的運營成本上漲主要是由庫存相關調整帶來的不利同比影響所致，但包括Cto2Grow計劃在內的生產率優勢部分抵消了這一點。
這些減少被以下因素部分抵消：
•成交量/組合更高，達到400萬美元；以及
•通過收購Liquibox的400萬美元再捐款一個月。
保護性的
截至2024年3月31日的三個月，與2023年同期相比
按報告和固定貨幣計算，與2023年相比，分部調整後的息税折舊攤銷前利潤在2024年增加了900萬美元，增長了11％，這主要是由於：
•運營成本降低了2600萬美元，這主要是由包括CTO2Grow計劃和成本控制措施在內的生產力優勢推動的。
這被以下因素部分抵消：
•900萬美元的淨價格變動不利；以及
•交易量/組合較低至700萬美元。
企業
截至2024年3月31日的三個月，與2023年同期相比
根據報告，2024年企業調整後息税折舊攤銷前利潤與2023年同期相比增加了700萬美元，這主要是由2024年的外幣收益與2023年的外幣虧損相比所推動的。
49

流動性和資本資源
主要流動性來源
我們的主要現金來源是向客户銷售產品和服務所產生的應收貿易應收賬款以及現有信貸額度（包括我們的高級擔保信貸額度、應收賬款證券化計劃和資本市場準入）下的可用金額。我們現金的主要用途是支付運營費用、營運資金投資、資本支出、利息、税收、股票回購、股息、債務債務、重組費用和其他長期負債。我們認為，我們目前的流動性狀況和未來的運營現金流將使我們能夠在未來十二個月內為包括上述所有項目在內的運營提供資金。如果市場條件允許，我們可能會在我們認為適當的時候尋求進入資本市場。
截至2024年3月31日，我們的現金及現金等價物為3.53億美元，其中約2.99億美元，佔85％，位於美國境外。我們認為，我們向美國借款人提供的美國現金餘額和承諾流動性機制足以為我們在美國的運營需求和資本支出、當前債務和股息提供資金。該公司預計，在短期內，將不需要美國境外的現金來滿足我們在美國的債務、分紅和其他現金需求。在美國境外的現金餘額中，約有1500萬美元存放在公司在俄羅斯和烏克蘭的子公司。截至2024年3月31日，我們沒有其他實質性現金餘額被視為滯留。
現金和現金等價物
下表彙總了我們累積的現金和現金等價物：
 
（以百萬計）2024年3月31日2023年12月31日
現金和現金等價物$352.8 $346.1 
請參閲下面的 “歷史現金流分析”。
應收賬款證券化計劃
截至2024年3月31日，根據我們的美國和歐洲應收賬款證券化計劃，我們的可用總額為1.32億美元，未償借款總額為1.32億美元。截至2023年12月31日，根據該計劃，我們有1.35億美元的可用借款和1.33億美元的未償借款。
我們的貿易應收賬款證券化計劃代表由未償還的客户應收賬款擔保的借款。因此，在我們的簡明合併現金流量表中，此類計劃下借款的使用和償還被歸類為融資活動。在客户支付基礎發票之前，我們不會確認經營活動中的現金流。在簡明合併資產負債表中，作為這些借款抵押品的貿易應收賬款從貿易應收賬款重新歸類為預付費用和其他流動資產。更多細節見附註10 “應收賬款證券化計劃”。
應收賬款保理協議
根據ASC Topic 860，我們對參與客户的供應鏈融資安排和貿易應收賬款保理計劃進行了核算，該計劃允許在滿足適當標準時應收賬款的所有權轉讓有資格獲得銷售待遇。因此，公司將根據此類計劃出售的餘額排除在簡明合併資產負債表上的貿易應收賬款淨額。在根據此類計劃出售應收賬款時，我們確認運營活動產生的現金流。更多細節見附註11 “應收賬款保理協議”。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，根據這些計劃收到的總金額分別為1.8億美元和1.95億美元。如果這些計劃在截至2024年3月31日的三個月內沒有生效，我們將需要根據商定的付款條款直接向相關客户收取發票金額。如果在發票到期日直接向我們的客户收取此類發票金額，而不是通過客户的供應鏈融資安排或我們的保理計劃，則截至2024年3月31日，將有大約1.56億美元的增量貿易應收賬款未償還。
50

信用額度
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們有10億美元的循環信貸額度。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們在該融資機制下沒有未償還的借款。截至2024年3月31日和2023年12月31日，向我們子公司提供的各種信貸額度分別有300萬美元和800萬美元的未償還額。更多細節見附註13 “債務和信貸額度”。
盟約
如附註13 “債務和信貸額度” 中的 “契約” 中所述，截至2024年3月31日，我們遵守了財務契約和限制，其中除其他外，要求我們在重大收購完成後將債務與息税折舊攤銷前利潤的最大槓桿比率維持在5.00至1.00。根據優先擔保信貸額度的條款，我們的債務與息税折舊攤銷前利潤的最大槓桿率將在2024年第二季度降至4.50至1.00。根據契約計算，截至2024年3月31日，我們的槓桿比率為3.63比1.00。我們預計在未來12個月內將繼續遵守我們的債務契約，包括契約槓桿比率。
供應鏈融資計劃
作為我們持續努力管理營運資金和改善現金流的一部分，我們與供應商合作，優化我們的採購條款和條件，包括延長付款期限。我們還促進了一項自願供應鏈融資計劃，使我們的一些供應商有機會向參與的金融機構出售我們應付的應收賬款（我們的應付賬款），完全由供應商和金融機構自行決定。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的應付賬款餘額分別包括1.64億美元和1.53億美元，與參與該計劃的供應商的發票有關。截至2024年3月31日的三個月，通過供應鏈融資計劃結算的累計金額為1.08億美元，而截至2023年3月31日的三個月為9900萬美元。更多細節見附註2，“最近通過和發佈的會計準則”。
債務評級
我們的資本成本和獲得外部融資的能力可能會受到債務評級的影響，信用評級機構會定期審查債務評級。下表詳細介紹了我們按評級機構劃分的各種債務類型的信用評級。
  穆迪投資者
服務		 標準
& Poor's
企業評級 Ba1 BB+
高級無抵押評級 Ba2 BB+
高級擔保評級Baa2BBB-
外表 負面 穩定
這些信用評級被認為低於投資等級（穆迪投資者服務公司和標準普爾分別列為投資等級的Baa2和BBB-高級擔保評級除外）。信用評級不是建議購買、賣出或持有證券，評級機構可以隨時修改或撤回信用評級。每個評級都應獨立於任何其他評級進行評估。

51

未償債務
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的未償債務總額和非美國債務GAAP淨負債由下表中列出的金額組成。
（以百萬計）2024年3月31日2023年12月31日
短期借款$134.6 $140.7 
長期債務的當前部分43.5 35.7 
當前債務總額178.1 176.4 
長期債務總額，減去流動部分(1)
4,484.2 4,513.9 
債務總額4,662.3 4,690.3 
減去：現金和現金等價物(352.8)(346.1)
非美國GAAP 淨負債$4,309.5 $4,344.2 
(1)金額扣除截至2024年3月31日和2023年12月31日的未攤銷折扣和債券發行成本分別為3500萬美元和3700萬美元。更多細節見附註13 “債務和信貸額度”。
歷史現金流分析
下表顯示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表的變化。
三個月已結束
3月31日
（以百萬計）20242023改變
經營活動提供的淨現金$125.1 $51.9 $73.2 
用於投資活動的淨現金(38.0)(1,206.9)1,168.9 
融資活動提供的（用於）淨現金(69.1)999.1 (1,068.2)
外幣匯率變動對現金和現金等價物的影響(11.3)2.9 (14.2)
除了來自經營活動的淨現金外，我們還使用自由現金流作為衡量業績的有用指標，並表明我們的業務實力和產生現金的能力。我們將自由現金流定義為經營活動提供的現金減去資本支出（被歸類為投資活動）。美國公認會計原則未定義自由現金流。因此，不應將自由現金流視為根據美國公認會計原則編制的淨收入或現金流數據的替代品，也可能無法與其他公司使用的類似標題的指標進行比較。自由現金流不代表可用於全權支出的剩餘現金，因為某些償債需求或其他非全權支出未從該衡量標準中扣除。從歷史上看，我們的年度自由現金流大部分是在下半年產生的。以下是非美國的詳細信息截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的GAAP自由現金流。
三個月已結束
3月31日
（以百萬計）20242023改變
經營活動提供的現金流$125.1 $51.9 $73.2 
資本支出(47.1)(64.9)17.8 
非美國GAAP 自由現金流$78.0 $(13.0)$91.0 
運營活動
截至2024年3月31日的三個月 與 2023 年同期相比
截至2024年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金為1.25億美元，而2023年為5200萬美元。經營活動現金流的增加主要是由我們的營運資金賬户（庫存、貿易應收賬款和應付賬款）推動的，與2023年相比，2024年的營運資金賬户為5000萬美元。與2023年第四季度相比，應付賬款增加了1.11億美元，這是由於與2023年第四季度相比，2024年第一季度的原材料採購量增加和付款條件的改善，以及2023年第一季度原材料價格的通貨緊縮
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與2022年第四季度相比。貿易應收賬款對經營活動現金流的影響部分抵消了這一點，與2023年相比，業務活動現金流不利5900萬美元，這是由於我們的應收賬款保理計劃同比影響以及客户收款減少所致。與2023年相比，庫存現金的使用量也有所增加，達到200萬美元。
與2023年相比，其他資產和負債對現金流產生了3,700萬美元的有利影響。這主要是由於激勵性薪酬的影響，包括與上年相比，2024年第一季度的現金支付減少，以及截至2024年3月31日的應計金額與去年相比有所增加。
與2023年同期相比，將淨收益調整為2024年經營活動提供的淨現金的非現金項目的減少，部分抵消了這一點。
投資活動
截至2024年3月31日的三個月 與 2023 年同期相比
2024年，用於投資活動的淨現金為3,800萬美元，而2023年為12.07億美元。
用於投資活動的淨現金減少主要是由於收購活動。在2023年第一季度，扣除收購的現金後，我們以11.48億美元的價格完成了對Liquibox的收購。更多細節見附註5 “收購”。
此外，2024年用於資本支出的現金為4700萬美元，而2023年為6,500萬美元。
融資活動
截至2024年3月31日的三個月，與2023年同期相比
2024年，來自融資活動的淨現金流使用了6900萬美元，而2023年的資金來源為9.99億美元。

在截至2024年3月31日的三個月中，來自融資活動的現金流減少主要是由於債務相關活動造成的。2024年，有2900萬澳元現金用於債務相關活動，這主要是由2027年到期的A定期貸款的本金支付推動的。去年債務相關活動的淨現金來源為11.33億美元，主要受2028年到期的7.75億美元、6.125％的優先票據的發行、減去1,100萬美元的資本化發行成本、6.5億美元的2027年到期定期貸款A的收益、減去1,100萬美元的資本化發行成本以及1.68億美元的短期借款淨收益的推動，部分被4.500％的優先票據的取消所抵消 2023年到期，導致現金流出4.37億美元（包括500萬美元的提前還款保費）。
此外，2024年沒有股票回購，而去年為8000萬美元。
營運資金的變化
 
（以百萬計）2024年3月31日2023年12月31日改變
營運資金（流動資產減去流動負債）$490.0 $454.3 $35.7 
流動比率（流動資產除以流動負債）1.3x1.3x
速動比率（流動資產，減去存貨除以流動負債）0.8x0.8x
在截至2024年3月31日的三個月中，營運資金增加了3,600萬美元，增長了8％，主要原因如下：
•其他流動負債減少了5,900萬美元，這反映了2024年第一季度基於績效的薪酬和利潤分享的支付，但被本年度應計額以及應計數量的減少所抵消；
•貿易應收賬款的增加，淨額為1,900萬美元，這主要是由於收款時機造成的；
•庫存增加，扣除1,600萬美元，這是由於年底季節性減少後庫存的重建；以及
•預付費用和其他流動資產增加了1000萬美元。
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營運資金的增加被以下因素部分抵消：
•應付賬款增加4,700萬美元，這要歸因於季節性原材料採購和付款期限改善舉措；以及
•所得税應收賬款減少1700萬美元。
股東權益的變化
在截至2024年3月31日的三個月中，股東權益增長了4900萬美元，增長了9％，主要是由於以下原因：
•淨收益為8200萬美元；
•為利潤分成繳款而發行的股票，以2500萬美元的股票支付；
•1000萬美元衍生工具的未實現收益；
•在AOCL中確認的養老金項目為100萬美元；以及
•100萬美元基於股份的激勵性薪酬的影響，包括基於股份的薪酬支出和為支付員工預扣税額而進行的股份淨額結算的影響。
這些增長被以下因素部分抵消：
•累計折算調整損失4,000萬美元；以及
•根據我們的普通股支付的股息和與3000萬美元未歸股權獎勵相關的應計股息。
衍生金融工具
利率互換
本附註14 “衍生品和套期保值活動” 中本10-Q表季度報告第一部分第1項中以 “利率互換” 為標題的信息以引用方式納入此處。
淨投資對衝
本附註14 “衍生品和套期保值活動” 中本10-Q表季度報告第一部分第1項中以 “淨投資對衝” 為標題的信息以引用方式納入此處。
其他衍生工具
本附註14 “衍生工具和套期保值活動” 中本10-Q表季度報告第一部分第1項中以 “其他衍生工具” 為標題的信息以引用方式納入此處。
外幣遠期合約
2024年3月31日，我們簽訂了外幣遠期合約，這對我們的流動性沒有重大影響。
本附註14 “衍生品和套期保值活動” 中本10-Q表季度報告第一部分第1項中以 “指定為現金流套期保值的外幣遠期合約” 和 “未指定為套期保值的外幣遠期合約” 為標題的信息以引用方式納入此處。有關這些合約和其他金融工具的進一步討論，請參閲第一部分第3項，“有關市場風險的定量和定性披露”。
最近發佈的財務會計準則、會計指導和披露要求聲明
我們受最近發佈的財務會計準則報表、會計指導和披露要求的約束。附註2 “最近通過和發佈的會計準則” 載於本10-Q表季度報告第一部分第1項，描述了這些新的會計準則，並以引用方式納入此處。
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關鍵會計政策與估計
與2023年10-K表中披露的相比，我們的關鍵會計政策和估算沒有實質性變化。有關我們的關鍵會計政策和估算的討論，請參閲2023年10-K表格第二部分第7項中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——關鍵會計政策和估計”。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
全球金融市場狀況、利率、外幣匯率和大宗商品價格以及客户和供應商信譽的變化使我們面臨市場風險，這可能會對我們的合併財務狀況和經營業績產生不利影響。我們力求通過定期的運營和融資活動，並在認為適當的情況下通過使用衍生金融工具，將這些風險降至最低。我們不會出於交易目的購買、持有或出售衍生金融工具。
利率
我們可能會不時使用利率互換、美元或期權來管理利率波動的風險。截至2024年3月31日，我們沒有未償還的利率互換、美元或期權。
本附註14 “衍生品和套期保值活動” 中本10-Q表季度報告第一部分第1項中以 “利率互換” 為標題的信息以引用方式納入此處。
有關用於確定固定利率債務公允價值的方法和投入的詳細信息，請參閲附註15，“公允價值衡量、股權投資和其他金融工具”。我們的固定利率債務的公允價值隨着利率的變化而變化。通常，固定利率債務的公允價值將隨着利率的下降而增加，並隨着利率的上升而降低。假設利率提高10％將導致截至2024年3月31日的總債務餘額的公允價值減少8,100萬美元。我們固定利率債務公允價值的這些變化並不會改變我們償還此類債務的未償本金或任何相關利息的義務。
外匯匯率
運營
作為一家大型全球性組織，我們面臨着外幣匯率變化的風險。隨着業務慣例的發展，這些風險敞口可能會隨着時間的推移而發生變化，並可能對我們的合併財務狀況和未來的經營業績產生重大影響。有關外幣折算對我們運營的影響，請參閲上文第2項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。
阿根廷
阿根廷的經濟事件，包括一些國際債務的違約，隨後經過重新談判，使我們面臨更高的外幣匯兑風險。儘管最近進行了一些債務重組，但阿根廷比索匯率的波動繼續影響我們的財務業績。截至2018年7月1日，阿根廷被指定為高度通貨膨脹經濟體。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們確認在扣除簡明合併運營報表中的其他支出中分別出現500萬美元和300萬美元的調整虧損，這與根據美國公認會計原則將阿根廷指定為高度通貨膨脹經濟體有關。有關其他信息，請參見附註 1 “演示的組織和基礎”。在截至2024年3月31日的三個月中，我們合併淨銷售額的2％來自我們在阿根廷銷售的產品。截至2024年3月31日，我們的淨資產包括居住在阿根廷的1500萬美元現金和現金等價物，我們的阿根廷子公司的累計折算虧損為2200萬美元。

俄國
盧布最近的波動使我們面臨更高的外幣兑換風險。在截至2024年3月31日的三個月中，我們的合併淨銷售額中約有1％來自在俄羅斯銷售的產品。截至
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2024年3月31日，我們的淨資產包括居住在俄羅斯的1200萬美元現金和現金等價物，我們的俄羅斯子公司的累計折算虧損為4,800萬美元。
外幣遠期合約
我們使用外幣遠期合約來確定某些以外幣計價的交易的應付或應收金額。假設截至2024年3月31日的外匯匯率發生10％的負面變化將導致我們支付約4,300萬美元來終止這些合同。根據我們的總體外匯敞口，我們估計這種變化不會對我們的財務狀況和流動性產生重大影響。對衝項目的影響將大大抵消對我們經營業績的影響。
我們的外幣遠期合約在附註14 “衍生品和套期保值活動” 中進行了描述，該附註以引用方式納入此處。
淨投資對衝
2023年2月，2015年6月發行的4億歐元、利率為 4.500% 的優先票據已經償還，這些票據此前被指定為淨投資對衝工具，對衝了我們在某家歐洲子公司的部分淨投資免受匯率波動的影響。
2023年第一季度，我們進行了一系列跨貨幣互換，名義總額為4.33億美元。這些跨貨幣互換均被指定為公司對某些以歐元計價的淨資產的歐元功能貨幣子公司的淨投資的外幣敞口的淨投資的淨投資套期保值，公司支付固定利率的歐元利息並獲得固定利率的美元利息。公司選擇了即期方法來評估這些合同的有效性。該系列跨幣種掉期的到期日為2028年2月1日。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們在簡明合併運營報表中確認的與這些合同相關的利息收入不到100萬美元，反映在利息支出中。
對於被指定並有資格作為外國業務淨投資套期保值的衍生工具，衍生工具的結算和公允價值的變動在淨投資套期保值的未實現損益（AOCL的組成部分）中確認，以抵消被套期保值的淨投資價值的變化。淨投資套期保值中被確定為無效的任何部分均記錄在其他支出中，扣除簡明合併運營報表中的淨額。
其他衍生工具
我們可能會不時使用其他衍生工具來管理外匯匯率敞口和進行國際融資交易。這些工具有可能通過將一種貨幣計價的借款換成以另一種貨幣計價的借款來限制外匯敞口。
未償債務
我們的未償債務通常以借款人的本位幣計價。我們認為，這使我們能夠更好地將運營現金流與還本付息要求相匹配，並更好地匹配資產和負債的貨幣。截至2024年3月31日和2023年12月31日，以非美元本位貨幣計價的未償債務的美元等值金額分別為1.21億美元和1.31億美元。
客户信用
我們面臨客户的信用風險。在正常業務過程中，如果客户滿足預定義的信貸標準，我們會向他們提供信貸。對於因客户未能支付所需款項而造成的估計損失，我們保留了貿易應收賬款的信貸損失備抵金。如果客户的財務狀況惡化，可能需要額外的津貼。由於破產、缺乏流動性、運營失敗或其他原因，我們的客户可能會違約對我們的義務。
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第 4 項。
控制和程序
披露控制和程序
根據經修訂的1934年《證券交易法》或《交易法》第13a-15條的規定，我們維持披露控制和程序，旨在確保在我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，並確保我們的員工收集這些信息並將其傳達給我們的管理層，包括我們的臨時聯席首席執行官（我們的主要執行官）和我們的首席財務官（我們的首席財務官）（視情況而定），以便及時就所需的披露做出決定。在設計和評估披露控制和程序時，我們的管理層認識到，任何控制措施和程序，無論設計和運作多好，都只能為實現預期的控制目標提供 “合理的保證”，管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必須運用其判斷力。
評估披露控制和程序
截至本報告所涉期末，我們根據第13a-15條對披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。我們的管理層，包括我們的臨時聯席首席執行官和首席財務官，監督並參與了本次評估。根據該評估，截至本報告所涉期末，我們的臨時聯席首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在 “合理保證” 層面上是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年3月31日的季度中，我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
 
 

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第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
本附註18 “承諾和突發事件” 中本10-Q表季度報告第一部分第1項中以 “環境問題” 為標題的信息以引用方式納入此處。另請參閲我們 2023 年 10-K 表格的第一部分第 3 項 “法律訴訟”。
第 1A 項。風險因素
有關可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大影響的風險的信息，請參閲我們2023年表格10-K中的第一部分第1A項 “風險因素”。自2023年12月31日以來，我們的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
(a) 2024年3月，作為2023年利潤分享繳款的一部分，我們將707,590股普通股（面值每股0.10美元）從國庫轉移到401（K）和利潤分享計劃。根據經修訂的1933年《證券法》，該計劃未註冊此類股票的發行，因為此類交易不涉及《證券法》第2（a）（3）條下證券的 “要約” 或 “出售”。
(c) 發行人購買股權證券
下表列出了我們在截至2024年3月31日的季度中每個月回購的普通股總數（面值每股0.10美元）、每股平均支付價格以及根據我們公開宣佈的計劃或計劃可能購買的股票的最大近似美元價值。
時期
購買的股票總數(1)
每股支付的平均價格的總數
以以下方式購買的股票
部分已公佈
計劃或計劃
最大近似值
股票的美元價值
那可能還是
在下方購買
計劃或計劃 (1)
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額$536,509,713 
2024 年 1 月 1 日至 2024 年 1 月 31 日— $— — 536,509,713 
2024 年 2 月 1 日至 2024 年 2 月 29 日— $— — 536,509,713 
2024 年 3 月 1 日至 2024 年 3 月 31 日— $— — 536,509,713 
總計— — $536,509,713 
(1)2021 年 8 月 2 日，董事會批准了一項價值 10 億美元的新股票回購計劃。該程序沒有過期時間，取代了之前的授權。它沒有義務我們回購任何指定數量的股份，仍受董事會的自由裁量權。截至2024年3月31日，目前批准的回購計劃還剩5.37億美元。我們不時通過公開市場交易的方式收購股票，包括通過符合經修訂的1934年《證券交易法》第10b5-1條的計劃，以及私下談判的交易，包括加速股票回購計劃或其他方法，根據上述公開宣佈的計劃，以市場或其他條件、我們的高級擔保信貸額度中的契約和適用的監管要求為前提。


第 5 項。其他信息
在截至2024年3月31日的三個月中， 本公司的董事或高級職員（定義見《交易法》第16a-1（f）條）均未採用、修改或終止S-K法規第408（a）項中每個術語定義的 “第10b5-1條交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”。
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第 6 項。展品
 
展覽
數字		 描述
3.1 
目前有效的非官方綜合經修訂和重述的公司註冊證書。（公司S-3表格註冊聲明附錄3.1，註冊號333-108544，以引用方式納入此處。）
3.2 
經修訂和重述目前生效的公司章程。（公司當前的8-K表報告附錄3.1，報告日期，2023年10月19日，文件編號為1-12139，以引用方式納入此處。）
31.1 
根據 2024 年 5 月 2 日第 13a-14 (a) 條對 Emile Z. Chammas 進行認證。
31.2 
根據2024年5月2日第13a-14 (a) 條對達斯汀·塞馬赫的認證。
32 
根據 2024 年 5 月 2 日的《美國法典》第 18 篇第 1350 節對 Emile Z. Chammas 和 Dustin J. Semach 進行認證。
101.INS 內聯 XBRL 實例文檔
101.SCH 內聯 XBRL 分類擴展架構
101.CAL 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫
101.LAB 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase
101.PRE 內聯 XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫
101.DEF 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫
104封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL 幷包含在附錄 101 中）



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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 密封航空公司
    
日期：2024 年 5 月 2 日來自： /S/Dustin J. Semach
   達斯汀·J·塞馬赫
   臨時聯席總裁兼聯席首席執行官、首席財務官
（正式授權的官員）

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