由康菲石油公司提交

根據1933年《證券 法》第425條

並被視為根據第 14a-12 條提交

根據1934年的《證券交易法》

標的公司：馬拉鬆石油公司

委員會文件編號：001-05153

日期：2024 年 5 月 29 日

[以下是康菲石油公司於2024年5月29日舉行的 電話會議的記錄，該電話會議涉及康菲石油公司與 馬拉鬆石油公司之間的擬議交易。]

演示文稿

操作員

歡迎閲讀康菲石油公司 市場動態。我叫麗茲，我將成為你今天電話的接線員。 [操作員説明]

我現在將把電話交給投資者 關係副總裁菲爾·格雷什。先生，你可以開始了。

菲爾·格雷什

謝謝你，麗茲，大家早上好。感謝您今天加入我們的市場更新電話會議，討論康菲石油公司和馬拉鬆石油公司今天上午宣佈的 交易，以及該公司分配計劃的最新情況。

在今天的電話會議上，康菲石油公司領導層 團隊的幾位成員包括董事長兼首席執行官瑞安·蘭斯；執行副總裁兼首席財務官比爾·布洛克；戰略、商業、可持續發展和技術高級副總裁安迪·奧布萊恩以及Lower 48執行副總裁尼克·奧爾茲。

我們的網站上發佈了一張幻燈片演示文稿， 將在今天的電話會議上逐一介紹。

一些重要的管理提醒。我們今天上午使用了一些非公認會計準則 條款，今天的新聞稿和我們的網站上都包含了與最接近的GAAP指標的對賬。

另請注意，我們將根據當前的預期以及有關康菲石油公司和馬拉鬆之間擬議交易的陳述， 做出一些前瞻性陳述。與前瞻性陳述相關的 風險的描述以及有關擬議交易的其他重要信息可以在聯合新聞稿和演示文稿的幻燈片2至4中找到。

最後，提醒一下，我們將在 準備好的備註結尾提問，每個來電者我們將回答一個問題。現在我要把它交給 Ryan。

瑞安 M. 蘭斯 董事長兼首席執行官

謝謝，菲爾，也感謝大家參加我們的市場更新電話會議，討論康菲石油收購馬拉鬆石油 公司的情況。

現在，物流要求我們今天上午在紐約 親自主持這次電話會議，Lee強烈希望與他的團隊和馬拉鬆石油公司的員工一起去休斯敦。否則，他將在今天早上加入我們 的電話會議。

首先，我想説的是，收購馬拉鬆非常適合康菲石油公司。在李的領導下，馬拉鬆在安全、 強勁的運營業績和對ESG領導力的承諾以及基於首席財務官的資本回報率框架中表現出了許多相同的價值觀和優先事項，即股東至上，馬拉鬆擁有與自有資產毗鄰的高質量資產基礎，這將帶來直接的整合和 有意義的協同效應。

轉到幻燈片 6。首先，我想介紹一些關鍵要點。 首先，這是一項全股交易，企業價值為225億美元，其中包括54億美元的淨負債。康菲石油公司 將發行與該交易相關的約1.44億股股票。我們預計該交易將在2024年第四季度完成 。

從財務角度來看，此次收購將立即增加 的收益、現金流和每股資本回報率。我們預計將在交易完成後的第一個全年內 實現至少5億美元的協同運行率。重要的是，我們看到這筆交易降低了我們的公司總自由現金流 盈虧平衡，從而為我們的股東帶來了額外的資本回報。

除此次交易外，我們還提供了幾項股東分配 最新信息。首先，我們宣佈打算從第四季度開始將普通基本股息提高34％。這與交易無關 。

其次，在完成交易並假設近期大宗商品 價格後，我們將把年度股票回購率提高到70億美元以上，今天超過50億美元。

第三，展望未來，我們計劃在收盤後的頭3年內回購至少200億美元 股票。這將使我們能夠在2到3年內償還等量的新發行股票。

移至幻燈片 7。我想説明一下這筆交易在你們都非常熟悉的我們嚴格的併購框架中如何適合 。提醒一下，我們的三個主要租户是：收購 必須符合我們的框架，它必須改善我們的計劃，我們必須能夠改善資產。而且 Marathon 顯然符合所有 3 標準。

就我們的框架而言，Marathon的核心Lower 48資產在我們的投資組合中具有競爭力 ，增加了超過20億桶的資源，平均點遠期供應成本低於WTI30美元。其次， 正如我已經提到的，這筆交易使我們的計劃變得更好，因為它可以立即增加每股收益、現金流和資本回報率 。第三，我們對通過協同效應、差異化技術 和擴大規模相結合來改善資產有了明確的願景。

最重要的是，Marathon 非常適合我們目前的業務， 而且我們看到了許多從合併後的投資組合中釋放價值的機會。

因此，接下來，我要把電話交給安迪，讓他更詳細地瞭解其中的一些機會。

安德魯 M. 奧布萊恩 戰略、商業、可持續發展和技術高級副總裁

謝謝，瑞安。因此，移至幻燈片 8。首先，我想談談Marathon的核心Lower 48資產如何與我們的投資組合非常吻合，你可以在幻燈片上清楚地看到這一點。

從Eagle Ford開始，此次交易將進一步鞏固我們在該業務中心的 主要地位，將我們的產量提高到每天近40萬桶，並在我們的庫存中增加大約1,000個新的主要 地點。

我們還看到 refracs 有很大的上行潛力。我們一直在Eagle Ford的現有陣地上實施 新的折射技術，以供應成本擴大了我們的折射庫存，以與我們的 一級機會競爭。我們將在馬拉鬆的土地上採取同樣的行動。實際上，根據我們的詳細分析，我們認為馬拉鬆 在這片鷹福特的土地上有超過1,000個折射點。總而言之，我們在Eagle Ford的跑道上看到了超過十年的跑道。

在巴肯，我們的預計產量將翻一番，達到每天超過20萬桶。

我們真的很喜歡將Bakken作為一種全方位的投資方式，而且在我們的非常規投資組合中， 的再投資利率最低。Bakken將通過超過10年的綜合鑽探庫存 推動穩健的自由現金流的產生。單獨來看，兩家公司的巴肯計劃在鑽機和工廠方面非常相似， 我們看到了合理調整合並後公司的活動以最大限度地提高資本和運營效率的機會。

移居二疊紀。我們現有的資產基礎顯然要大得多 ，這使得馬拉鬆的種植面積更像是傳統的補充，在我們本已龐大的庫存基礎上又增加了400個地點。 馬拉鬆的立場可能在今天有所發展，最近的表現顯示出強勁的石油生產率。馬拉鬆的土地還將為 我們提供更多機會，讓我們可以通過互換和交易為更長的橫向發展打下堅實的基礎，這是我們每天都在做的事情。

阿納達科盆地主要專注於天然氣，我們認為這個 是在電力和液化天然氣相關需求增長的推動下，美國天然氣基本面正常化的看漲期權。

最後，在赤道幾內亞，我們將在全球投資組合中增加每年2萬噸的液化天然氣淨產能 。赤道幾內亞是當今馬拉鬆的自由現金流引擎，馬拉鬆一直在努力改善 這項資產，該公司最近概述的5年自由現金流狀況就證明瞭這一點。隨着我們進一步發展 液化天然氣業務，我們將利用我們的技術和商業能力逐步提高這些資產的價值。

移至幻燈片 9。我們最初的協同目標是每年至少5億美元 ，其中包括大約2.5億美元的併購成本，1.5億美元的運營成本和商業改進，以及1億美元的資本成本。從併購的角度來看，我們將減少合併後組織中的重疊成本。關於運營 成本，我們正在利用合併後佔地面積之間的相鄰優勢，精簡整個下48區的現場運營。 我們還將在採購方面利用我們的規模。

與之前的重大二疊紀交易類似，我們將充分利用我們的商業能力，以最大限度地提高實現量並減少 [T&P ]成本。

最後，轉向資本，我們還將利用我們增強的成本基礎 和佔地面積來進一步降低鑽探和完井成本。

綜上所述，我們認為5億美元的協同效應是一個很好的起點，我們打算在收盤後的第一年內按運行率實現這一目標。正如我們在過去的交易中所證明的那樣， 我們認為，隨着我們完成交易並開始整合過程，將有上行潛力。

移至幻燈片 10。我想退後一步，在我們整個投資組合的背景下談談這筆交易 。關鍵要點是，康菲石油公司的深度、耐久性和多樣性仍然與眾不同 ，同時進一步擴大了我們的非常規投資組合規模。在這筆交易之後，我們將繼續是最大的獨立全球 上游公司。以債務 和--債務和剩餘庫存的質量來衡量，我們將鞏固我們作為美國非常規行業中最耐久的公司之一的地位，我們將保持我們多元化的全球投資組合的好處，因為我們大約40％ 的產量來自下48區以外。這是在未來幾年對液化天然氣、Willow和其他傳統 資產進行有機投資之前。

我現在要把它交給 Ryan 來談談我們的發行版，然後 來總結。

瑞安 M. 蘭斯 董事長兼首席執行官

謝謝，安迪。現在轉到幻燈片11，我想為我們最新的資本回報率計劃提供更多背景信息。讓我 從分紅開始。

除本次交易外，我們已宣佈計劃在第四季度將 的普通基本股息提高34％，至每股0.78美元。這實際上將把目前每股0.20美元的VROC 存入基數。我們花了相當長的時間來研究這個問題。根據我們在最近 年中所做的所有投資組合改進，我們對普通股息的階梯變化感到非常滿意，這要歸因於我們的資產基礎的質量和獨立現金流狀況的耐久性 。而且，我們可以繼續以與標準普爾500指數前四分位數 相比具有競爭力的速度增長普通股息，而這隻能得到交易的幫助。這進一步減少了我們的自由現金流盈虧平衡。

轉向股票回購。交易完成後，假設 近期大宗商品價格，我們將把年回購利率從今天的50多億美元 提高到70億美元以上。再加上我們更高的普通股息，這將使我們的分配總額達到超過110億美元的運行利率。

我們相信，這一階段的股票回購將是可持續的，允許在交易完成後的前 年內進行至少200億美元的回購，實際上將在交易完成後的2至3年內退回等量的新發行股權。

所有這些都符合我們的長期框架，即通過週期將至少 30％的首席財務官返還給股東，也符合我們的長期往績，即遠遠超過首席財務官的40％。

因此，在幻燈片 12 上總結一下。正如我在一年前在分析師和投資者 會議上所説的那樣，我們將繼續執行我們的計劃，並尋找改善計劃的方法。收購馬拉鬆 就是這樣做的。它符合我們的框架，它使我們的計劃變得更好，它使資產變得更好。該交易將在第 1 日生效。我們有望實現每年至少5億美元的協同效應，並具有上行潛力。合併後的公司的自由 現金流盈虧平衡將降低，我們正在增加普通股息和股票回購，總分配與 我們基於首席財務官的長期往績記錄一致。

我們繼續變得更好，我仍然相信康菲石油公司 是你投資組合中必備的勘探和生產。現在讓我把電話交給接線員，然後我們開始問答。

問題 和答案

操作員

[操作員説明]我們的第一個問題來自 勞埃德·伯恩與傑富瑞的臺詞。

弗朗西斯·勞埃德·伯恩 傑富瑞集團有限責任公司研究部

恭喜。瑞安，我已經這樣做了很長時間，我認為，無論是在時機還是資產質量方面，沒有人比你的團隊做出 更正確的併購決策。

所以我猜，我感興趣的是，為什麼是現在？當有這麼多其他人經歷過這個機會時， 把這個機會當作正確的機會是什麼呢？也許，你談過幾次規模， 也許這是你可以重點關注的問題？

瑞安 M. 蘭斯 董事長兼首席執行官

是的。勞埃德。感謝這個問題。聽着，我們一直在努力採取機會主義。我們研究了所有 種類的機會。幾年前，我們回過頭來尋找世界上哪裏 的供應巖石成本最低，然後是誰擁有這些巖石。因此，我們關注了這樣的公司，當然也確定了頁巖，無論是北美的 還是加拿大下48州的，還有世界各地的一些我們非常感興趣的常規資產。因此，我們關注 已經有一段時間了，往往是機會主義，但最重要的是，它必須符合我們的框架。

所以我們非常 —— 我們只是想和你溝通，我們 反覆向你展示了我們的框架是什麼樣子。我們永遠不知道這些機會何時出現，這個機會肯定是 可用的，或者在幾周前引起了我們的注意。我們花了一些時間來研究它。我們可以看到 —— 我們對鷹福特 非常瞭解，對巴肯非常瞭解，也看到了重大的重疊之處和這對公司帶來的機遇。但是我們坐視不管，確保它符合我們的框架，使我們的十年計劃變得更好，並且我們有清晰的視野來改善資產 。這顯然勾選了該公司的所有方框。

但首先，它符合我們的框架。它符合我們對 業務的看法，我們對週期中期、價格的看法，以及我們對大宗商品價格的看法。你看，我們認為我們即將進入一個我所説的 時期，有點像頁巖2.0的時期，它更多地是關於利用技術和效率、數據分析以及我們可以進入的一些refrac 潛力。我敢肯定，在電話會議上，我們看到這使我們能夠擴大 Eagle Ford 和 Bakken 的一級庫存，我們對下一站將為公司展示的內容感到非常興奮。因此，這就是為什麼這個 在這個特定的時間點非常適合我們在公司工作的原因。我們不一定在外面尋找東西，但是 這是一個機會的出現。

操作員

我們的下一個問題 來自 Betty Jiang 在巴克萊銀行的臺詞。

Wei Jiang 巴克萊銀行有限公司，研究部

恭喜你達成交易。我想更多地關注協同效應方面。 看看每年節省的5億美元，特別是在成本和商業優化以及資本優化方面， 你認為馬拉鬆在成本管理方面做得很好嗎？你認為成本方面機會最多的地方在哪裏？ 會在... 中實現嗎 [愛 ]？然後在資本優化方面，我們是否會開始看到馬拉鬆投資組合中 的各種投資組合中出現一些不同的資本配置，你開始看到這樣的標題嗎？

安德魯 M. 奧布萊恩 戰略、商業、可持續發展和技術高級副總裁

貝蒂，這是安迪。我可以回答這個問題。 也許從成本方面開始。而且我認為，從一開始我們就預計 在我們關閉之後會是一次非常無縫的集成。我的意思是我們在一些準備好的發言中談到了這個問題。馬拉鬆是一種非常適合我們的文化 ，類似於安全、運營重點和 ESG 重點。這無疑有助於 —— 在我們進行整合時， 我們實際上是相距不遠的。

因此，我認為也許從併購方面開始，有一些 相當明顯的併購協同效應。考慮到這些 資產的相鄰性，我認為我們展示的幻燈片是對資產重疊情況進行數學運算的，我們預計後臺支持將無縫集成，這基本上可以消除任何重複。

我們還將對所有系統和流程進行全面的數學運算 ，並完全集成到我們的工作流程中。然後，所有與公司相關的職能將被合併。因此，我認為在 G&A 方面，我們以規模為例，將其合併到我們的規模中，這樣我們就可以消除所有重複的內容。

在運營成本方面，這裏有一些協同效應的例子 。我們都有一些基本的例子。我們都有外地辦事處和業務部門在 外地基本上是縱橫交錯。我們將調動員工隊伍，再一次整合這些佔地面積，這樣就能在那裏節省開支。但是，在某種程度上—— 更像是運營資產的技術方面，我們看到了合理化我們在該總佔地面積 上運行的修井鑽機的好機會。再説一遍，那裏會有機會。

在資本方面，我們一直在這裏談論的 是我們在某種程度上發揮的協同效應——首先，承諾5億美元，這將是，從我們在供應鏈方面的 規模和規模來看，我們將看到OCTG成本和鑽機、壓裂和沙子等方面的優勢。而且 我不想低估我們持續運行規模計劃的能力所具有的價值，也不想低估這如何為我們節省成本 。

另一個例子是鷹福特，我們預計將實現超級 拉鍊和遠程壓裂操作。這不是馬拉鬆今天正在做的事情。因此，我們就是這樣看待如何節省 資本的。但我想你也提到了這則廣告。我們認為具有上行優勢的因素尚未納入 的估值，我們認為我們的全球商業足跡對我們來説是一個真正的優勢，就像我們收購Concho時一樣。我們 預計這些資產將提高石油、天然氣和液化天然氣的價值。

還有另一點是，我們對此感到非常興奮，我們 目前還沒有將價值考慮在內，但是隨着時間的推移，在實際資產 內部和整個盆地重新設計組合鑽探計劃的能力將為我們帶來價值。Bakken就是一個很好的例子，將它們 合併在一起將是一家更好的公司。我們看到了減少鑽機總數和壓裂機總數的機會。我們今天都在運行非常相似的程序 。我們將能夠調整負載壓裂程度。因此，那裏會有明顯的儲蓄。我們還沒有考慮到這一點。這就是 我們 感到興奮的地方，團隊正在着手為這些項目進行優化。

因此，我認為我們過去已經證明瞭我們 能夠無縫整合資產的往績。我們認為這個有重疊的地方對我們來説會相當簡單。而且我們預計 基本上會有相當大的好處。

操作員

我們的下一個問題 來自富國銀行的羅傑·雷德的臺詞。

羅傑·戴維·雷德 富國銀行證券有限責任公司研究部

恭喜這裏的交易。既然你在之前的迴應 上開放了這個機會，那就是折射機會，因為我們在總體供應成本範圍內考慮這個問題，正如你所説，將 的部分土地移至一級等級。比如這個過程到底是什麼？我們應該如何看待這種發展？

尼古拉斯·奧爾茲 Lower 48 執行副總裁

是的，羅傑，這是尼克。也許可以從我們在開發方面準備好的備註中談到的 的清單開始。再説一遍，我們一開始在 3 個盆地有 2,000 個地點，伊格爾福特，你可以想一想，那裏大約 1,000 個地點。然後在 Bakken 和 Permian 之間，這在極具競爭力的 供應成本和我們的整體投資組合中極具競爭力的兩者之間大致相等。這就是開發方面。

因此，對於你關於折射的問題，正如你 所知，我們在折射方面有着悠久的歷史，特別是在伊格爾·福特，已經有5年多的時間了，我們預計 的最終恢復量將增長約60％。然後，我們將繼續測試更新的折射技術，並將其擴展到Eagle Ford的整個產品組合。羅傑， 的結果是擴大我們自己公司的庫存。我們看到了將其擴展到馬拉鬆的非常有希望的機會。那個 通向伊格爾福德的 1,000 個折射地點。

現在關於供應組成部分的成本，給出一點 背景資料。一口典型的折射成本約為新油井的60％至70％。實際上，我們甚至看到其中一些成本甚至低於60％大關，這非常令人鼓舞。再説一遍，當你看看我們進行折射的早期老式油井時， 的漲幅為 60% [難以辨認的]與原來的油井位置相比。

在供應成本方面，極具競爭力。就供應成本而言，它們處於 30 到 高 30 秒之間。正如我們所説的那樣，這實際上是在擴大，擴大了一級庫存。因此在 投資組合中極具競爭力。

然後我認為讓我們更有信心的是那5年的歷史。 所以我們已經證明瞭性能。我們在折射方面的表現一直很穩定。我們正在研究這些新的折射技術， 的結果確實令人鼓舞，這使我們對安迪引用的折射策略和前瞻性清單充滿信心。

瑞安 M. 蘭斯 董事長兼首席執行官

我要補充一件事，羅傑，很快就記得那是巖石所在的地方。所以這是你擁有的 類型的巖石，庫存與之一致。因此，請記住易失窗口在哪裏以及那種 窗口在哪裏，這會影響折射器周圍的能力。

操作員

我們的下一個問題 來自摩根大通的約翰·羅亞爾的臺詞。

約翰·麥卡利斯特·羅亞爾 摩根大通研究部

恭喜你達成協議。我想談資本回報。那麼，你能 談談加息後如何對基本股息進行壓力測試嗎？如果你能確認 VROC 現在會摺疊到底座裏嗎？如果 是這樣的話，從以前使用 VROC 到現在不使用 VROC，你的想法發生了什麼變化？我們現在應該把回購 看作是變化更大的飛輪嗎？

威廉 ·L· 布洛克 執行副總裁兼首席財務官

約翰，這是比爾。也許可以從我們的資本回報率和普通股息開始。因此， 正如我們在準備好的講話中談到的那樣，正如瑞安今天上午所説的那樣，無論交易如何，我們對現金流和投資組合隨着時間的推移所看到的改善充滿信心 。因此，增加第四季度的普通股息 ，因為該計劃本質上是將VROC納入其中。

我們真的很喜歡我們在投資組合中所處的位置。當然， 我們對投資組合進行了壓力測試。你在 AIM 中看到了。我們對此進行了40美元的壓力測試。這僅表明了投資組合 的實力以及我們隨着時間的推移所做的改進，這使我們能夠自信地將其計入普通股息。

我認為重要的是，當我們看待這個問題時，當我們將 看作一家公司時，我們認為仍然很重要的一件事是能夠按照標準普爾股息支付股票的前四分位數 來增加普通股息。因此，我們在計劃中仔細研究了時間，我們對自己在整個週期中實現這一目標的能力充滿信心。然後，當你考慮一下資本的總體回報時，正如我們今天指出的那樣，按照目前的 定價，我們預計回購量將增加約20億美元，這將使總回購量略高於110億美元。我們目前的比例約為40-60，這將使我們達到35-65。

我們真的很喜歡我們股票的價值。我們認為裏面有不錯的 價值。因此，我們認為，作為一個平衡良好的投資組合，實現這一目標是合理的。然後是VROC，所以可以肯定的是，我們認為現在進入我們的 股票是最合理的。但是，VROC仍然是我們投資組合中的工具，特別是如果我們將來再次看到高價波動 。所以我們確實是這樣想的。它非常穩定，結構也很好。

操作員

我們的下一個問題 來自阿拉斯泰爾·西姆與花旗的臺詞。

阿拉斯泰爾·羅德里克·西姆 花旗集團研究部

我只是想嘗試用銷量來衡量這個問題，因為我想，你在去年的分析師 日上談到了後端將在本十年末走出產量停滯狀態，我認為伊格爾·福特將在2030年初走出產量停滯狀態。那麼有點 ——根據這些盆地何時開始成熟和衰落的預期，這筆交易是否會改變你的看法？

安德魯 M. 奧布萊恩 戰略、商業、可持續發展和技術高級副總裁

這是安迪。我會問這個問題。 因此，就我們對增長的看法而言，正如我們一直説的那樣，我們的主要重點是回報，增長是結果， 我們真正關注並確保儘可能高效地執行範圍，這也是我們專注的地方。但話雖如此， 特別是你關於這會對我們整體增長率的影響的問題，就我們所看到的公司增長的產出而言，這實際上根本沒有改變我們 AIM 在 10 年計劃中表現出的結果。

當我們合併這些計劃時，我們將尋找機會，按照我們之前的討論對它們進行排序或優化。而且我們還沒有在這個 中真正考慮任何對程序的優化，這都是增長所需要關注的全部好處。

而且我確實想説 —— 我知道我們今天在這裏談論這筆交易 。但我確實想提醒大家，在某種程度上，我們的增長不只是來自非常規的。就現金流增長而言，我們將保持穩定的增長率 ，但它的產量顯然也隨之增長，就像我們一樣—— 在本十年的下半年，就像 NFE 項目一樣， [完全是另一回事 ]項目，NFS 項目，Willow 即將上線。因此，就我們之前對增長所説的話而言，我真的 不會改變任何東西。

操作員

我們的下一個問題 來自 Evercore ISI 的斯蒂芬·理查森的臺詞。

斯蒂芬·理查森 Evercore ISI機構股票，研究部

如果可以的話，快點來一次。關於——我認為這是隱含的，但是 沒有明確説出來。我的意思是，馬拉鬆每年花費約20億美元的資本支出，在 Lower 48 上運行大約 9 到 10 臺鑽機。因此，我只是想知道你是否能像你所看到的那樣進行確認，承認你有1億美元的資本優化 協同效應。但是在你的基本情況下，你希望今後能有效地運行一個非常相似的程序。

如果我也能順其自然。Ryan，你能不能在這裏稍微談談資產剝離目標？那是加權的嗎？我很明白這可能貫穿整個投資組合，但是它是加權的、傳統的 Conoco 還是你在馬拉鬆看到的任何東西，以至於你此時能透露的程度？

瑞安 M. 蘭斯 董事長兼 首席執行官

是的，斯蒂芬。我會先回答最後一個問題，也許 讓 Andy 回答你的第一個問題。

但是，是的，你看，我們一直是處置目標 —— 我想人們 認識到，在過去的幾年中，對投資組合進行了合理化的一些不錯的、相當不錯的。而我們這樣做只是為了 一門好生意而已。而且我們認識到，通過收購Marathon，將有機會繼續完善 投資組合，找出那些不適合投資組合的資產或資產，然後將其出售。

因此，在我們接近尾聲之後，我們設定了未來幾年 數十億美元的處置目標。而這只是合理化，通過它逐步成長。這就是整個投資組合。 它不專注於一個或另一個領域，但要意識到我們過去已經這樣做了，我們將繼續這樣做。這只是個好生意。把現金放在資產負債表上，讓我們的公司變得更強大，更低的盈虧平衡點，更低的衰退率，更低的資本 強度。因此，這是正確的做法，尤其是對於那些沒有競爭力的資產而言。

所以也許我會讓 Nick 回答你關於馬拉鬆項目 範圍的問題的第一部分。

尼古拉斯·奧爾茲 Lower 48 執行副總裁

是的。如果你看看他們在運行什麼，正如你所提到的那樣，就像我在第一季度電話會議中指出的那樣，通常是9到10個鑽機計劃，其中大多數鑽機，正如安迪提到的那樣，在鷹福特大約有4台，在巴肯有3台，然後是二疊紀和阿納達科。

因此，正如我們所做的那樣，自2022年下半年以來，我們確實要專注於負荷水平的穩態計劃，在這些計劃中，我們可以提高運營效率，從而提高資本效率。 因此，由於每天的腳數越多，每天的賽段越多，安迪引用了超級拉鍊，而Eagle Ford，遠程壓裂，我們看到了駕駛 的機會。那是通過那個裝有等級的穩態程序實現的。

在折射方面，我們也有機會使用遠程 frac，在過去的幾年中，我們一直在使用遠程 frac，並且看到每天的總抽水時數確實有不錯的改善。因此 非常相似，那個 9 到 10 臺鑽機，我們預計不會立即制定任何改變活動的計劃，但我們會進行一些合理化調整，如 Andy 在 Bakken 中提到的那樣。因此，我們將研究壓裂差距和那裏的整體運營效率。在我們進一步深入研究的過程中，我們是否會丟掉一臺鑽機然後將 變成 1 到 1.5 個 frac 的工作人員作為例子。

因此，我們對這個機會感到興奮，因為我們進去看鑽機總數，然後再看分數。

瑞安 M. 蘭斯 董事長兼首席執行官

是的。而且我認為，斯蒂芬，我們將尋找機會在盆地周圍轉移一些東西，並在我們擁有更大的覆蓋範圍的基礎上重新優化 計劃，這將帶來安迪所説的上行價值，以及我們所看到的一些資本 協同效應。我們在那裏看到了很多機會。

操作員

我們的下一個問題 來自加拿大皇家銀行資本市場的斯科特·哈諾德的臺詞。

斯科特·邁克爾·哈諾德 加拿大皇家銀行資本市場研究部

Ryan，你能談談你對今年年底 截止時間的看法嗎？關於聯邦貿易委員會可能對伊格爾·福特、巴肯和二疊紀的某種市場份額進行的一些審查？

瑞安 M. 蘭斯 董事長兼首席執行官

是的，斯科特。我認為，你看，好吧，最終將由聯邦貿易委員會決定。我認為第四季度 有點像預期的收盤價。它有點像聯邦貿易委員會過去所做的交易，他們必須決定 是否有第二個請求，這確實是稍微延長時間表的原因。我們認為這很乾淨。

我認為，聯邦貿易委員會 發表的評論使我們感到鼓舞，他們認識到這一點—— 石油是一個全球市場，它在全球市場上交易，而這隻佔全球市場的非常非常小的 百分比。因此，我認為這是重要的第一步，他們已經通過一些你熟悉的過去幾年達成的 筆交易，在某種程度上克服了這種麻煩。

但是我們正在努力在時間表方面稍微保守一點。 但歸根結底，這取決於聯邦貿易委員會。我們將把所有信息放到股東投票中，將在馬拉鬆方面進行，然後我們 將信息放到哈特-斯科特-羅迪諾的文件中，然後聯邦貿易委員會真的有責任對此進行研究，並就是否需要更多數據或信息做出決定 。但是我們的時間表預計，這將與我們在之前的一些交易 中看到的情況以及這些交易的時間表大致相同。

操作員

我們的下一個問題 來自 Truist Securities 的尼爾·丁曼的臺詞。

尼爾·大衞·丁曼 Truist Securities, Inc.，研究部

簡要介紹一下資本配置。我只是想知道，現在有了你要增加的 新投資組合，顯然是一些優質資產，情況會改變嗎？關於阿拉斯加液化天然氣是否為 向其他非下48區分配資金有什麼想法嗎？

瑞安 M. 蘭斯 董事長兼首席執行官

不，我們很漂亮 —— 我認為我們對如何在公司內部分配資本 已經非常透明和清楚了。我們仍然使用40美元左右的供應截止成本來分配資本，因此任何項目或任何鑽探計劃或我們投資組合中的任何機會 都必須滿足此類標準。

具體到你對阿拉斯加液化天然氣的看法，這不是我們 表示希望參與的項目，儘管我們願意成為一個 [難以辨認的]汽油賣家。

操作員

我們的下一個問題 來自瑞安·託德和派珀·桑德勒的臺詞。

瑞安 M. 託德 Piper Sandler & Co.，研究部

也許是 Bakken 的後續報道。我的意思是，我不知道 説起來是否公平。從歷史上看，與投資組合中的其他一些資產相比，Bakken一直認為您的核心資產不那麼重要。 這筆交易如何影響你對投資組合內部對巴肯的看法？還有哪些類型的上行空間？我認為馬拉鬆 最近在 3 英里橫向行駛中取得了一些不錯的成績。那是 —— 這是你感興趣的東西嗎？你在其中看到了上行空間 嗎？我猜這種組合會不會改變你對投資組合中Bakken的看法 的看法，以提供更大的做事能力、延長橫向投資組合或分配的方式？

尼古拉斯·奧爾茲 Lower 48 執行副總裁

是的，瑞安，我們絕對喜歡馬拉鬆的巴肯足跡，以及那裏的庫存 。過一會我就和這裏 3 英里的邊界説話。如果你看看 3 個主要資產領域，我把資產放到了 以北，然後你進入了 Hector 和 Ajax 單位，那就是你獲得大約 70% 庫存的地方。

但我可以回過頭來談一談 Bakken，正如我們所説的 是一家獨立公司，我們在那裏有大約十年的鑽探庫存，馬拉鬆也是如此。因此，從預估來看， 我們的鑽探庫存已超過十年，在巴肯內部極具競爭力。它是機油加權的。我們非常瞭解。 正如我所談到的南方巴肯在阿賈克斯和赫克託的資產一樣，這兩家公司之間有很強的相鄰組成部分。正如你所提到的， 他們在一些 3 英里的橫向路段取得了一些非常不錯的成績，非常令人鼓舞。無論是短期還是中期，我們都有直接相鄰的土地，有 3 英里 的機會。在我們思考如何優化這些較長的橫向開發過程中，我們非常高興能分享開發策略，確保成果 。

所以是的，我認為巴肯將成為我們 可以繼續考慮擴大長期橫向庫存的機會。正如我們所談到的，當我們查看整個鑽機和壓裂機組人員時，肯定有一些活動合理化 ，當我們查看運營組成部分時，我們看到該資產每天執行的階段數更多或每天 英尺的執行量更高。

操作員

我們的下一個問題 來自瑞銀的喬什·西爾弗斯坦的臺詞。

約書亞·伊恩·西爾弗斯坦 瑞銀投資銀行研究部

我很好奇EG資產如何影響你的液化天然氣戰略。如果你正在考慮 加快馬拉鬆未來幾年在那裏開展的任何項目？而且，當你在考慮匹配 的供需承受量時，這也會影響這個想法嗎？

安德魯 M. 奧布萊恩 戰略、商業、可持續發展和技術高級副總裁

這是安迪。我可以拿那個。再説一遍， 因此，正如我在準備好的講話中所説的那樣，赤道幾內亞是一項穩健的自由現金流資產，我認為馬拉鬆已經為他們計劃在未來5年左右做的事情概述了一個非常可信的計劃。而且我們也非常仔細地研究這個問題。這就是 我們真正看待資產的方式。

但正如你所提到的，這裏有上行空間。這是一座 尚未滿負荷運轉的液化天然氣發電廠，第三方有機會進行回購。而且我認為，就我們的全球液化天然氣足跡而言，在我們建立全球投資組合和在 歐洲和亞洲之間運輸液化天然氣的能力時，我們認為這是 另一種非常有趣的液化點。因此，是的，將其添加到我們的投資組合中將是一種非常有用的資產。

我還應該提一下，我們對這項資產非常瞭解，因為 它使用的是我們的 Cascade 技術。因此，我們對這個設施以及該設施的能力非常熟悉。所以是的， 這是我們很感興趣的，而且就建立我們的全球液化天然氣投資組合而言，這基本上是一個不錯的補充。

操作員

我們的下一個問題 來自豐業銀行的 Paul Cheng 的臺詞。

Paul Cheng 豐業銀行全球銀行與市場，研究部

第一，如果我們看一下這筆交易，所有東西—— 一切看起來都很不錯， 除了一件物品外，那就是馬拉鬆。庫存積壓的壽命比你們短得多。我 的意思是，在總庫存量為2,000口的情況下，維持其產量可能約為220至250口油井。因此，比如説，我們可能會談論 在他們生命中的8到10年左右。你還有更長的時間。

那麼這對你的思維有多重要還是對你很重要？ 對於像你們這樣的公司來説，對於 Lower 48 來説，你認為最佳庫存壽命是多少？

瑞安 M. 蘭斯 董事長兼首席執行官

是的。我不知道我們是否在考慮最佳庫存壽命，保羅。我們主要關注 它創造了多少低成本的供應庫存，以及我們可以利用我們的一些技術運營實踐 和我們的想法創造多少供應庫存。因此，當我們進入他們的數據室仔細研究數據時，我認為你的數據總體上可能是正確的 。但按淨值計算，這將是那8年，按淨值計算，將遠遠超過10年。因此，第一，你有 的總淨值，你必須小心一點，保羅，在那裏稍微小心一點。

但對我們來説，更重要的是，當我們進入那裏並觀察時，我們看到了 最近在投資組合中取得的一些令人難以置信的業績。當我們開始將其應用於比Marathon 在其投資組合中更廣泛的意義上時，我們看到了一些將土地帶回我們所謂的 一級類別的絕佳機會有所擴大。再説一遍，他們在Eagle Ford和Bakken中管理的資產與我們在高原 環境中管理的資產類似。因此，它降低了資本密集度，不需要太多，因此您無需戰鬥。資產的增長率很高 ，但你並不是在與那種更高的下降率作鬥爭。

因此，對我們來説，我們認為它非常適合我們的產品組合，只是增加了投資組合的持續時間、 深度、耐久性和彈性，並在我們非常瞭解的領域為我們提供了更多的選擇餘地。我們知道 鷹福特，我們知道巴肯河，顯然還有二疊紀，我們也知道阿納達科盆地，我們在那裏呆了很長時間 ，也回到了那個盆地。

但是對我們來説，確實如此 —— 就我們當今在投資組合中分配資本的方式而言，我們看到了十多年的機會適合它在競爭激烈的地位。因此，我們很高興能把它帶進來。 我們認為，隨着我們參與和完成交易，瞭解資產並將尼克談到的一些技術 應用於這些資產，將會有更多的選擇餘地。

菲爾·格雷什

我想我們有 時間再來一次。

操作員

這個問題 來自 Leo Mariani 和 ROTH MKM 的臺詞。

裏奧·保羅·馬裏亞尼 ROTH MKM Partners, LLC，研究部

我只是想在這裏問一下這筆交易的考慮因素。因此，很明顯 進行了一筆全股交易，但你正在進行回購，計劃基本上在3年內回購所有這些股票。 難道沒有考慮過某種現金成分嗎？感覺這可能會讓這裏的回報略有增加。只是 想看看你能否評論一下你對這裏支付的對價的看法。

瑞安 M. 蘭斯 董事長兼首席執行官

是的，利奧。這很容易。賣家想要所有庫存，賣家不想要任何現金。因此，有了 的充分參與，則有上行空間。因此，結構更多地是賣方的需求。

操作員

我們目前沒有其他問題。謝謝你們，女士們、先生們。 今天的會議到此結束。感謝您的參與。您現在可以斷開連接。

前瞻性陳述

本通信包括聯邦證券法定義的 “前瞻性陳述” 。除歷史事實陳述外，本通報中包含或納入的所有陳述 ，除其他外，包括有關康菲石油公司 （“康菲石油公司”）與馬拉鬆石油公司（“馬拉鬆”）之間擬議的業務合併交易、 運營的未來事件、計劃和預期結果、業務戰略、擬議交易的預期收益、擬議交易的預期影響的聲明 關於合併後的公司的業務以及未來的財務和運營業績、 擬議交易的預期協同效應金額和時機、擬議交易的預期截止日期以及康菲石油公司或馬拉鬆 運營或經營業績的其他方面均為前瞻性陳述。諸如 “野心”、“預期”、 “估計”、“相信”、“預算”、“繼續”、“可能”、“打算”、 “可能”、“計劃”、“潛力”、“預測”、“尋求”、“應該”、“將”、“期望”、“目標”、“預測”、“預測”、“預測”、“” 目標、” “指導”、“展望”、“努力”、“目標” 和其他類似詞語可用於識別 前瞻性陳述。但是，沒有這些詞語並不意味着這些陳述不是前瞻性的。如果在任何 前瞻性陳述中，康菲石油或馬拉鬆表達了對未來業績的期望或信念，則 這種期望或信念 是本着誠意表達的，並且在做出此類前瞻性陳述時被認為是合理的。但是，這些聲明 不能保證未來的業績，涉及康菲石油公司或馬拉鬆 無法控制的某些風險、不確定性和其他因素。因此，實際結果和結果可能與前瞻性陳述中表達或預測的結果存在重大差異。

以下重要因素和不確定性， 等，可能導致實際結果或事件與前瞻性陳述中描述的結果或事件存在重大差異：康菲石油公司 成功整合馬拉鬆業務和技術的能力，這可能導致合併後的公司無法像預期的那樣有效和高效地運營 ；擬議交易的預期收益和協同效應可能無法及時完全實現 的風險，或全部；康菲石油公司或馬拉鬆無法承受的風險留住和僱用關鍵人員；與Marathon獲得完成擬議交易所需的股東批准的能力相關的 風險以及擬議交易的完成時間，包括交易條件得不到及時或根本不滿足的風險 或交易因任何其他原因未能完成或未能按預期條款完成，包括 預期的税收待遇（以及康菲石油公司股票回購計劃的增加，例如增幅不是 意在超過交易中發行的股份）；未獲得擬議交易可能需要的任何監管部門批准、同意或授權的風險；可能導致擬議交易終止的任何事件、 變更或其他情況的發生；與交易相關的意外困難、負債 或支出；提議的公告、待定或完成對 雙方業務關係和總體業務運營的交易；擬議交易 的公告或待定交易對雙方普通股價格的影響以及康菲石油公司或馬拉鬆普通 股票長期價值的不確定性；擬議交易擾亂康菲石油公司或馬拉鬆及其各自管理層 團隊當前計劃和運營的風險，以及僱用或留住員工方面的潛在困難擬議交易的結果；評級機構的行動以及康菲石油公司 和馬拉鬆在及時、負擔得起的基礎上進入短期和長期債務市場的能力；大宗商品價格的變化， 包括這些價格相對於歷史或未來預期水平的長期下跌；全球和區域需求、 供應、價格、差異或其他影響石油和天然氣的市場條件的變化，包括烏克蘭衝突和中東，以及全球對此類衝突的反應，設施的安全威脅 和基礎設施，或者來自公共衞生危機，或者由於實施或取消原油生產配額或石油輸出國和其他生產國可能實施的其他 行動，以及由此產生的公司或第三方 針對此類變化的行動；流動性不足或其他可能影響康菲石油公司回購 股票及申報和支付股息的能力的因素，從而導致康菲石油公司暫停其股息股票回購計劃以及減少、暫停或完全取消 未來的股息支付，無論是可變還是固定；石油和天然氣儲量或產量預期水平的變化；現有和未來石油和天然氣開發項目在實現預期儲量或產量方面可能出現的失敗或延遲，包括 由於運營危險、鑽探風險或勘探活動失敗所致；在建造、維護或改造公司設施方面的意外成本增加、通貨膨脹壓力或技術 困難；針對全球氣候的立法和監管舉措 } 更改或其他環境問題；公共衞生危機，包括流行病（例如 COVID-19）和流行病以及任何影響或 相關的公司或政府政策或行動；競爭能源或替代能源的投資和開發；康菲石油當前或未來的低碳戰略可能出現的失敗或延遲，包括康菲石油公司無法 開發新技術；影響交通的中斷或中斷用於康菲石油公司或馬拉鬆的石油 和天然氣生產；國際貨幣條件和匯率波動；國際貿易關係或 政府政策的變化，包括對康菲石油公司或馬拉鬆業務運營中使用的任何材料或 產品（例如鋁和鋼）施加價格上限，或徵收貿易限制或關税，包括因任何持續的軍事衝突（包括烏克蘭和中東衝突）而實施的制裁 ；ConocoPhillippophillipp{ br} 到期時收款的能力，包括康菲石油公司的收款能力向委內瑞拉政府或PDVSA收取款項；康菲石油公司 有能力按時完成任何其他已宣佈的或任何其他未來的處置或收購（如果有的話）；監管機構 可能無法及時獲得監管部門對任何其他已宣佈或任何未來處置或任何其他收購的批准（如果有的話），或者此類批准可能需要修改這些交易或的條款康菲石油公司的剩餘業務；在宣佈或將來進行任何處置後發生的業務 中斷或其他情況收購，包括轉移管理層的時間和注意力； 能夠按照預期的方式和時間框架部署康菲石油公司宣佈或任何未來處置的淨收益， （如果有的話）；根據現有或未來的環境法規採取補救行動的潛在責任；未決或未來訴訟所產生的潛在責任；石油和天然氣行業競爭和整合的影響；獲得資本 或保險的渠道有限或與之相關的資本或保險成本明顯增加國內或國際 金融市場或投資者情緒的流動性不足或不確定性；國內和國際總體經濟和政治狀況或發展，包括任何持續軍事衝突造成的 ，包括烏克蘭和中東衝突；財政制度或税收的變化， 適用於康菲石油公司或馬拉鬆業務的環境和其他法律；事故造成的中斷、 異常天氣事件、內亂，政治事件、戰爭、恐怖主義、網絡安全威脅或信息技術故障、 限制或中斷；以及影響康菲石油公司或馬拉鬆公司 業務的其他經濟、商業、競爭和/或監管因素，如他們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的文件中所述。將向美國證券交易委員會提交的S-4表格上的註冊 聲明和委託書/招股説明書將描述與擬議交易有關的 的其他風險。儘管此處列出的因素清單以及S-4表格 註冊聲明和委託書/招股説明書中列出的因素清單被視為具有代表性，但不應將此類清單視為對所有潛在風險和不確定性的完整 陳述。有關可能導致實際業績與前瞻性陳述中描述的 存在重大差異的其他因素的更多信息，請參閲康菲石油和馬拉鬆各自向美國證券交易委員會提交的 定期報告和其他文件，包括康菲石油和馬拉鬆最近發佈的10-Q表季度報告和10-K表年度報告中包含的風險因素。前瞻性陳述代表當前的預期 ，本質上是不確定的，僅截至本文發佈之日（或此類陳述中註明的日期，如果適用，則為此類陳述中註明的日期）作出。 除非法律要求，否則康菲石油和馬拉鬆均不承諾或承擔任何義務更新任何前瞻性陳述， 無論是由於新信息導致的，還是為了反映後續事件或情況或其他原因。

不得提出要約或邀請

本通信的目的不是， 不構成買入或賣出要約或徵求買入或賣出任何證券的要約，也不得構成徵求任何投票 或批准，也不得在根據任何此類司法管轄區的證券法進行註冊或獲得資格認證之前 在任何司法管轄區出售任何證券。除非通過符合經修訂的1933年《美國證券法》第10條要求的招股説明書，否則不得發行證券。

有關合並 的更多信息以及在哪裏可以找到合併

關於擬議的交易， 康菲石油公司打算向美國證券交易委員會提交一份關於S-4表格的註冊聲明，其中將包括馬拉鬆 的委託書，該委託書也構成擬議交易中擬發行的康菲石油普通股的招股説明書。康菲石油公司 和馬拉鬆還可能就擬議的交易向美國證券交易委員會提交其他相關文件。此通信不能取代 的委託書/招股説明書或註冊聲明或康菲石油公司或馬拉鬆可能向美國證券交易委員會提交的任何其他文件。 最終委託書/招股説明書（如果有）將郵寄給Marathon的股東。我們敦促投資者和證券 持有人仔細完整地閲讀註冊聲明、委託書/招股説明書和可能向美國證券交易委員會提交的任何其他相關文件，以及對這些文件的任何修正或補充（如果和何時可用） ，因為它們包含或將包含有關擬議交易的重要信息。通過美國證券交易委員會維護的網站 向美國證券交易委員會提交此類文件後，投資者和證券持有人 將能夠免費獲得註冊聲明和委託書/招股説明書（如果有）以及其他包含 有關康菲石油公司、馬拉鬆公司和擬議交易重要信息的文件的副本 www.sec.gov。康菲石油公司向美國證券交易委員會提交的文件的副本將在康菲石油公司的網站上免費提供 ，網址為 www.conocophillips.com或者通過發送電子郵件至 investor.relations@conocophillips.com 或致電 281-293-5000 聯繫康菲石油公司的投資者關係 部門。Marathon 向 SEC 提交的文件副本將在 Marathon 的網站上免費提供，網址為 www.ir.marathonoil.com或者致電 713-629-6600 與 Marathon 聯繫。

招標參與者

康菲石油公司、馬拉鬆公司及其某些 董事和執行官可能被視為擬議的 交易的代理人招募的參與者。有關康菲石油公司董事和執行官的信息載於（i）康菲石油公司2024年年度股東大會的 委託聲明，標題為 “高管薪酬”、“第 1 項：董事和董事簡歷選舉 ”（包括 “關聯方交易” 和 “董事薪酬”）、 “薪酬討論與分析”、“高管薪酬表” 以及 “股票所有權”， 已於 2024 年 4 月 1 日向美國證券交易委員會提交，可在以下網址查閲https://www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/1163165/000130817924000384/cop4258041-def14a.htm, (ii) 康菲石油公司截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告，包括 標題下的第10項。董事、執行官和公司治理”，“第11項。高管薪酬”， “第 12 項。某些受益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事務” 和 “第 項 13.《某些關係和關聯交易以及董事獨立性》於 2024 年 2 月 15 日向美國證券交易委員會提交，網址為 https://www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/1163165/000116316524000010/cop-20231231.htm 和 (iii)， 。自康菲石油公司 2024 年年度股東大會委託書中規定金額以來，康菲石油公司董事或執行官持有的康菲石油公司證券的程度發生了變化，此類變化已經或將反映在初始聲明中 的受益所有權向美國證券交易委員會提交的表格3上的證券、表格4上的受益所有權變動聲明或表格5上的 證券實益所有權年度變動表（可在EDGAR搜索結果中查閲 https://www.sec.gov/edgar/search/#/category=form-cat2&ciks=0001163165&entityName=CONOCOPHILLIPS%2520(COP)%2520(CIK%25200001163165）。 有關馬拉鬆董事和執行官的信息載於（i）4月向美國證券交易委員會提交的馬拉鬆2024年年度股東大會委託書，標題為 “提案 1：董事選舉”、“董事薪酬”、 “某些受益所有人和管理層的擔保所有權”、“薪酬討論與分析”、“高管 薪酬” 和 “與關聯人交易” 2024 年 10 月 10 日，可在 上線https://www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/101778/000010177824000082/mro-20240405.htm，(ii) 馬拉鬆截至2023年12月31日的財政年度的10-K表年度報告 ，包括 “第10項” 標題下的年度報告。董事、高管 高級管理人員和公司治理”，“第 11 項。高管薪酬”，“第12項。某些 受益所有人的證券所有權和管理層及相關的股東事務” 和 “第 13 項。某些關係和相關交易， 和 “董事獨立性”，已於 2024 年 2 月 22 日向美國證券交易委員會提交，網址為 https://www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/101778/000010177824000023/mro-20231231.htm and (iii)。自馬拉鬆在 2024 年年度股東大會委託書中規定的金額以來，其董事或執行官持有的馬拉鬆證券發生了變化，此類變更已經或將反映在 表格上的證券實益擁有權初始聲明中3，向美國證券交易委員會提交的表格4上的受益所有權變動聲明，或表格5上的 年度證券實益所有權變動聲明（可在EDGAR Search Results https://www.sec.gov/edgar/search/#/category=form-cat2&ciks=0000101778&entityName=MARATHON%2520OIL%2520CORP%2520(MRO)%2520(CIK%25200000101778 上查閲）。

有關代理委託邀請 參與者的其他信息，以及對他們通過持有證券或其他方式產生的直接和間接權益的描述，將包含在委託書/招股説明書 和其他相關材料中，這些材料將在此類材料可用後向美國證券交易委員會提交的有關擬議交易的相關材料中。在做出任何投票或投資決策之前，投資者 應仔細閲讀委託書/招股説明書。 康菲石油公司和馬拉鬆公司向美國證券交易委員會提交的文件的副本將通過美國證券交易委員會維護的 網站免費提供，網址為 www.sec.gov。此外，康菲石油公司向美國證券交易委員會提交的文件的副本將在康菲石油公司的網站上免費提供 ，網址為 www.conocophillips.com/ 而且 Marathon 提交的申請將在 Marathon 的 網站上免費提供，網址為 www.ir.marathonoil.com/。