cava-20240421
00016394382024Q112/29假的287360xbrli: 股票iso421:USDiso421:USDxbrli: 股票cava: 餐廳cava: statecava: 分段xbrli: purecava: 信用信00016394382024-01-012024-04-2100016394382024-05-2200016394382024-04-2100016394382023-12-3100016394382022-12-262023-04-1600016394382022-12-250001639438美國通用會計準則：普通股成員2022-12-250001639438US-GAAP：美國國債普通股會員2022-12-250001639438US-GAAP：額外實收資本會員2022-12-250001639438US-GAAP：留存收益會員2022-12-250001639438US-GAAP：額外實收資本會員2022-12-262023-04-160001639438美國通用會計準則：普通股成員2022-12-262023-04-160001639438US-GAAP：美國國債普通股會員2022-12-262023-04-160001639438US-GAAP：留存收益會員2022-12-262023-04-1600016394382023-04-160001639438美國通用會計準則：普通股成員2023-04-160001639438US-GAAP：美國國債普通股會員2023-04-160001639438US-GAAP：額外實收資本會員2023-04-160001639438US-GAAP：留存收益會員2023-04-160001639438美國通用會計準則：普通股成員2023-12-310001639438US-GAAP：美國國債普通股會員2023-12-310001639438US-GAAP：額外實收資本會員2023-12-310001639438US-GAAP：留存收益會員2023-12-310001639438US-GAAP：額外實收資本會員2024-01-012024-04-210001639438美國通用會計準則：普通股成員2024-01-012024-04-210001639438US-GAAP：美國國債普通股會員2024-01-012024-04-210001639438US-GAAP：留存收益會員2024-01-012024-04-210001639438美國通用會計準則：普通股成員2024-04-210001639438US-GAAP：美國國債普通股會員2024-04-210001639438US-GAAP：額外實收資本會員2024-04-210001639438US-GAAP：留存收益會員2024-04-210001639438美國公認會計準則：IPO成員2023-06-202023-06-200001639438美國公認會計準則：IPO成員2023-06-200001639438US-GAAP：超額配股期權成員2023-06-202023-06-2000016394382023-06-202023-06-200001639438CAVA: 餐廳收入會員2024-01-012024-04-210001639438CAVA: 餐廳收入會員2022-12-262023-04-160001639438CAVA: CPGrevenue 和其他會員2024-01-012024-04-210001639438CAVA: CPGrevenue 和其他會員2022-12-262023-04-160001639438US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2022-12-262023-04-160001639438US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2023-04-160001639438美國通用會計準則：Landmember2024-04-210001639438美國通用會計準則：Landmember2023-12-310001639438美國公認會計準則：建築會員2024-04-210001639438美國公認會計準則：建築會員2023-12-310001639438US-GAAP：LeaseHoldiments 成員2024-04-210001639438US-GAAP：LeaseHoldiments 成員2023-12-310001639438美國通用會計準則：設備會員2024-04-210001639438美國通用會計準則：設備會員2023-12-310001639438US-GAAP：傢俱和固定裝置成員2024-04-210001639438US-GAAP：傢俱和固定裝置成員2023-12-310001639438CAVA：計算機硬件和軟件成員2024-04-210001639438CAVA：計算機硬件和軟件成員2023-12-310001639438美國通用會計準則：車輛會員2024-04-210001639438美國通用會計準則：車輛會員2023-12-310001639438US-GAAP：在建會員2024-04-210001639438US-GAAP：在建會員2023-12-310001639438美國公認會計準則：信用額度成員CAVA: 2022CreditFacility會員US-GAAP：循環信貸機制成員2024-04-210001639438US-GAAP：信用證會員2024-04-210001639438美國公認會計準則：信用額度成員CAVA: 2022CreditFacility會員2024-01-012024-04-210001639438美國公認會計準則：信用額度成員美國公認會計準則：有擔保債務成員CAVA: DelayedDrawfility會員2024-04-210001639438美國公認會計準則：信用額度成員SRT: 最低成員CAVA: 2022CreditFacility會員CAVA：R會員的隔夜融資利率有保障2024-01-012024-04-210001639438SRT: 最大成員美國公認會計準則：信用額度成員CAVA: 2022CreditFacility會員CAVA：R會員的隔夜融資利率有保障2024-01-012024-04-210001639438美國公認會計準則：信用額度成員SRT: 最低成員美國公認會計準則：有擔保債務成員CAVA: DelayedDrawfility會員2024-01-012024-04-210001639438SRT: 最大成員美國公認會計準則：信用額度成員美國公認會計準則：有擔保債務成員CAVA: DelayedDrawfility會員2024-01-012024-04-210001639438美國公認會計準則：信用額度成員CAVA: 2022CreditFacility會員2024-04-210001639438CAVA：2015 年和 2023 年股權激勵計劃成員2024-01-012024-04-210001639438CAVA：2015 年和 2023 年股權激勵計劃成員2022-12-262023-04-1600016394382022-12-262023-12-310001639438US-GAAP：員工股權會員2024-04-210001639438US-GAAP：員工股權會員2024-01-012024-04-210001639438US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-12-310001639438US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-01-012024-04-210001639438US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-04-210001639438US-GAAP：員工股權會員2024-01-012024-04-210001639438US-GAAP：員工股權會員2022-12-262023-04-160001639438US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-01-012024-04-210001639438US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-12-262023-04-160001639438US-GAAP：可轉換優先股成員2024-01-012024-04-210001639438US-GAAP：可轉換優先股成員2022-12-262023-04-160001639438US-GAAP：運營部門成員CAVA: CavaMember2024-01-012024-04-210001639438US-GAAP：運營部門成員CAVA: CavaMember2022-12-262023-04-160001639438CAVA: Zoes Kitchen 會員US-GAAP：運營部門成員2024-01-012024-04-210001639438CAVA: Zoes Kitchen 會員US-GAAP：運營部門成員2022-12-262023-04-160001639438US-GAAP：材料核對項目成員2024-01-012024-04-210001639438US-GAAP：材料核對項目成員2022-12-262023-04-160001639438CAVA：大衞·博瑟曼會員2024-01-012024-04-210001639438CAVA：大衞·博瑟曼會員2024-04-210001639438CAVA: 特里西亞託利瓦爾會員2024-01-012024-04-210001639438CAVA: 特里西亞託利瓦爾會員2024-04-21
目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
x根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024 年 4 月 21 日
或者
o根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 ______ 到 ______ 的過渡時期
委員會檔案編號 001-41721
CAVA Group, Inc.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華
47-3426661
（州或其他司法管轄區
公司或組織）
（美國國税局僱主
證件號）
14 裏奇廣場西北, 500 套房
華盛頓, 直流
20016
（主要行政辦公室地址）
（郵政編碼）
202-400-2920
註冊人的電話號碼，包括區號
不適用
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.0001美元卡瓦紐約證券交易所
用勾號指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告；以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。 是的x沒有 o
用複選標記指明註冊人是否在過去 12 個月內（或註冊人必須提交和發佈此類文件的較短時間）中根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交和發佈的每個互動數據文件（如果有），以電子方式提交併發佈在公司網站上（如果有）。 是的 x沒有o
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人還是小型申報公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人” 和 “小型申報公司” 的定義。（選一個）：
大型加速過濾器
o
加速過濾器
o
非加速過濾器
x
規模較小的申報公司
o
新興成長型公司
x
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第12b-2條）。是的 o 沒有x

註冊人表現出色 114,028,233截至2024年5月22日的普通股。

目錄
詞彙表
以下定義適用於本 10-Q 表季度報告中使用的這些術語：
“調整後息税折舊攤銷前利潤” 定義為經調整的淨收益（虧損），不包括利息（收益）支出、淨額、所得税準備金以及折舊和攤銷，進一步調整後不包括股票薪酬、其他收入、淨額、減值和資產處置成本、重組和其他成本以及某些非經常性上市公司成本，但以特定財政期的適用範圍為限；
“調整後的息税折舊攤銷前利潤率” 定義為調整後息税折舊攤銷前利潤佔收入的百分比；
“CAVA 平均單位交易量” 或 “CAVA AUV” 表示在過去整個十三個時期內營業的 CAVA 餐廳的總收入以及該期間的數字廚房銷售額除以過去整個十三個時期內營業的 CAVA 餐廳數量；
“CAVA 數字廚房” 的定義包括用於第三方市場和本地配送、數字訂單提貨和/或集中餐飲生產的廚房，並且既沒有餐廳內用餐也沒有面向客户的生產線；
“CAVA 數字收入組合” 表示 CAVA 收入中與數字訂單相關的部分佔CAVA總收入的百分比；
“CAVA混合廚房” 的定義包括具有增強的廚房能力以支持集中式餐飲生產的廚房，還包括餐廳內用餐和麪向客户的生產線的廚房；
“CAVA餐廳級利潤” 是衡量損益的細分市場，表示CAVA收入減去食品、飲料和包裝、勞動力、入住率和其他運營費用，不包括折舊和攤銷。CAVA 餐廳級別的利潤不包括開業前費用；
“CAVA 餐廳級利潤率” 表示 CAVA 餐廳級別的利潤佔CAVA收入的百分比；
“CAVA餐廳” 的定義包括所有CAVA餐廳，包括改建後的Zoes Kitchen餐廳和截至特定時期結束時開放的CAVA混合廚房。CAVA 餐廳不包括根據許可協議運營的餐廳和 CAVA 數字廚房；
“CAVA收入” 的定義包括在指定時期內歸屬於CAVA餐廳的所有收入，不包括根據許可協議運營的餐廳；
“CAVA Same Restaurant Sales Growth” 定義為營業了 365 天或更長時間 CAVA 餐廳的同期銷售額比較（包括改建為 CAVA 餐廳後已經營業了 365 天或更長時間的 Zoes Kitchen 分店）；
“協作中心組織” 代表在我們位於華盛頓特區的餐廳協作中心以及位於紐約布魯克林和德克薩斯州普萊諾的支持中心工作的團隊成員，以及工作職責支持我們運營的遠程和混合團隊成員；
“CPG” 是指包裝消費品；
“數字訂單” 是指通過餐飲和數字渠道（例如CAVA應用程序和CAVA網站）下達的訂單。數字訂單包括通過第三方市場配送的訂單、本地配送和數字訂單提貨；
“訪客流量” 是指在餐廳內和通過數字訂單訂購的主菜數量；以及
“Net New New CAVA Restaurant Opentings” 定義為在指定報告期內新開設的 CAVA 餐廳（包括從 Zoes Kitchen 分店改建的 CAVA 餐廳），扣除同期內永久關閉的 CAVA 餐廳。
我們的財政年度為期52周或53周，於該日曆年的最後一個星期日結束。在為期 52 周的財政年度中，第一財季包含十六週，第二、第三和第四財季各包含十二週。在為期 53 周的財政年度中，第一財季包含十六週，第二和第三財政季度各包含十二週，第四財季包含十三週。提及 “十三個時期” 指的是13個時期

目錄
我們在每個財政年度都有會計期，每個會計期為四周，但為期53周的財政年度除外，該會計年度將包含一個為期五週的會計期。
某些數字經過了四捨五入調整。因此，在各種表格中顯示為總數的數字可能不是前面數字的算術彙總。

目錄
關於前瞻性陳述的警示聲明s
本10-Q表季度報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述，這些陳述反映了我們目前對運營和財務業績等方面的看法。前瞻性陳述包括所有非歷史事實的陳述。這些前瞻性陳述涉及我們的行業、業務戰略、目標和對我們的市場地位、未來運營、利潤率、盈利能力、資本支出、流動性和資本資源以及其他財務和運營信息的預期等事項。這些陳述可能包括諸如 “預期”、“假設”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“未來”、“將”、“尋找”、“可預見”、“展望” 等詞語，這些詞語的否定版本或用於識別的類似術語和短語本10-Q表季度報告中的前瞻性陳述。
本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述基於管理層當前的預期，不能保證未來的業績。前瞻性陳述受難以預測或量化的各種風險、不確定性、假設或情況變化的影響。我們的期望、信念和預測是真誠地表達的，我們相信這些期望、信念和預測是有合理的依據的。但是，無法保證管理層的期望、信念和預測會產生或實現。由於全球、區域或地方經濟、業務、競爭、市場、監管和其他因素的變化，實際結果可能與這些預期存在重大差異，其中許多因素是我們無法控制的。我們認為，這些因素包括但不限於以下因素：我們在競爭激烈的行業中的運營；我們在有效管理增長和保持文化的同時開設新餐廳的能力；我們成功確定適當地點並在現有和新市場發展和擴大業務的能力；新餐廳的盈利能力以及對現有地點銷售的任何影響；客人對我們品牌看法變化的影響；我們成功推銷餐廳和品牌的能力；影響食品安全、衞生部門法規和食源性疾病問題，以及我們充分解決此類問題和履行監管義務的能力，包括生產設施的能力；我們維持或提高價格的能力；我們準確預測客人趨勢和需求、成功推出新菜單和改善現有菜單的能力；與租賃物業相關的風險；我們成功擴展數字和配送業務的能力；我們利用、識別、應對和應對的能力有效管理社交媒體的即時性；我們在未來實現或維持盈利能力，尤其是在我們繼續加速增長的情況下；我們從過去和未來潛在的收購、投資或其他戰略舉措中實現預期收益的能力；我們有效管理製造和供應鏈的能力；食品和其他產品交付短缺、延誤或中斷的影響；我們成功優化、運營和管理生產設施的能力; 的與我們依賴第三方相關的風險；食品、商品、能源和其他成本增加的影響；勞動力成本增加、勞動力短缺以及我們識別、僱用、培訓、激勵和留住合適團隊成員的能力；我們吸引、培養和留住管理團隊和關鍵團隊成員的能力；任何網絡安全漏洞的影響以及我們有效應對技術威脅或事件的能力；故障或中斷的影響我們的，或者我們無法有效地擴展和適應我們的信息技術系統；我們遵守或變更我們所遵守的廣泛法律或法規要求的能力，包括與隱私相關的法律或法規要求；經濟因素和客人行為趨勢的影響；不斷變化的環境、社會和治理事務規章制度的影響；與我們保護和保護知識產權的能力相關的風險；與內亂、恐怖主義行為、國家安全威脅、東歐和東歐衝突相關的風險中東以及其他地緣政治事件，包括對某些美食的潛在歧視觀點；氣候變化和動盪的惡劣天氣條件的影響；以及 “第一部分——第1A項” 中列出的其他所有因素。風險因素” 見我們截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告以及向美國證券交易委員會提交的其他報告，所有這些報告均可在我們網站investor.cava.com的投資者關係頁面上查閲
您不應過分依賴任何前瞻性陳述。您應該明白，許多重要因素，包括本文討論的因素，都可能導致我們的業績與任何前瞻性陳述中表達或建議的結果存在重大差異。除非法律要求，否則我們沒有義務更新或修改這些前瞻性陳述以反映本10-Q表季度報告發布之日之後發生的新信息或事件或情況，也沒有義務反映意外事件的發生或其他情況。

目錄
目錄
頁面
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表（未經審計）
1
未經審計的簡明合併資產負債表
1
未經審計的簡明合併運營報表
2
未經審計的優先股和股東權益簡明合併報表
3
未經審計的簡明合併現金流量表
4
未經審計的簡明合併財務報表附註
5
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
11
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
19
第 4 項。控制和程序
19
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
20
第 1A 項。風險因素
20
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
20
第 3 項。優先證券違約
20
第 4 項。礦山安全披露
20
第 5 項。其他信息
20
第 6 項。展品
21
簽名
22

i
目錄
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
CAVA GROUP, INC.
未經審計的簡明合併資產負債表
（以千計，每股金額除外）四月 21,
2024		十二月三十一日
2023
資產
流動資產：
現金和現金等價物$329,117 $332,428 
貿易應收賬款，淨額5,511 3,662 
其他應收賬款6,221 8,223 
庫存6,304 5,637 
預付費用和其他4,861 4,962 
流動資產總額352,014 354,912 
財產和設備，淨額345,695 330,730 
經營租賃資產298,798 289,451 
善意1,944 1,944 
無形資產，淨額1,355 1,355 
其他長期資產5,284 5,365 
總資產$1,005,090 $983,757 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款$19,353 $17,234 
應計費用和其他53,960 59,219 
經營租賃負債——當前37,995 32,583 
流動負債總額111,308 109,036 
遞延所得税79 79 
經營租賃負債312,771 303,615 
其他長期負債122 225 
負債總額424,280 412,955 
承付款和或有開支（注9）
股東權益：
普通股，面值 $0.0001每股； 2,500,000授權股份； 114,009和 113,708分別已發放和未決
11 11 
庫存股票，按成本計算； 1,271股票和 1,086分別為股票
(17,766)(9,727)
額外的實收資本1,032,235 1,028,181 
累計赤字(433,670)(447,663)
股東權益總額580,810 570,802 
負債和股東權益總額$1,005,090 $983,757 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
1
目錄
CAVA 集團有限公司
未經審計的簡明合併運營報表
十六週結束了
（以千計，每股金額除外）四月 21,
2024		四月 16,
2023
收入 $259,006 $203,083 
運營費用：
餐廳運營費用（不包括折舊和攤銷）
食品、飲料和包裝73,947 59,118 
勞動66,513 52,154 
佔用率20,422 16,599 
其他運營費用32,758 24,648 
餐廳運營費用總額193,640 152,519 
一般和管理費用33,840 29,024 
折舊和攤銷17,322 12,859 
重組和其他成本282 2,215 
開業前成本3,379 5,999 
減值和資產處置成本1,290 2,719 
運營費用總額249,753 205,335 
運營收入（虧損）9,253 (2,252)
利息（收入）支出，淨額(4,914)25 
其他收入，淨額(78)(174)
所得税前收入（虧損）14,245 (2,103)
所得税準備金252 38 
淨收益（虧損）$13,993 $(2,141)
每股收益（虧損）：
基本$0.12 $(1.30)
稀釋$0.12 $(1.30)
已發行普通股的加權平均值：
基本113,972 1,647 
稀釋117,936 1,647 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
2
目錄
CAVA GROUP, INC.
未經審計的優先股和股東權益簡明合併報表
可贖回優先股普通股國庫股額外付費
在資本中		累積的
赤字		股東權益總額
（以千計）股份金額股份金額股份金額
餘額——2022年12月25日95,204 $662,308 1,409 $— 886 $(6,619)$19,059 $(460,943)$(448,503)
基於股權的薪酬— — — — — — 928 — 928 
行使的股票期權— — 18 — — — 43 — 43 
RSU 歸屬— — 420 — — — — — — 
股票補償獎勵的預扣税— — (144)— 144 (1,368)— — (1,368)
淨虧損— — — — — — — (2,141)(2,141)
餘額 — 2023 年 4 月 16 日95,204 $662,308 1,703 $— 1,030 $(7,987)$20,030 $(463,084)$(451,041)
餘額——2023 年 12 月 31 日— $— 113,708 $11 1,086 $(9,727)$1,028,181 $(447,663)$570,802 
基於股權的薪酬— — — — — — 3,995 — 3,995 
行使的股票期權— — 11 — — — 59 — 59 
RSU 歸屬— — 475 — — — — — — 
股票補償獎勵的預扣税— — (185)— 185 (8,039)— — (8,039)
淨收入— — — — — — — 13,993 13,993 
餘額——2024年4月21日— $— 114,009 $11 1,271 $(17,766)$1,032,235 $(433,670)$580,810 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
3
目錄
CAVA GROUP, INC.
未經審計的簡明合併現金流量表
十六週結束了
（以千計）四月 21,
2024		四月 16,
2023
來自經營活動的現金流：
淨收益（虧損）$13,993 $(2,141)
為將淨收益（虧損）與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整：
折舊17,322 12,832 
無形資產的攤銷— 27 
基於股權的薪酬3,995 928 
減值和資產處置成本1,290 2,719 
運營資產和負債的變化：
貿易應收賬款(1,849)(1,815)
其他應收賬款2,002 (1,965)
庫存(667)799 
預付費用和其他182 1,020 
經營租賃資產(9,446)(5,036)
應付賬款2,199 2,234 
應計費用和其他(5,086)10,058 
經營租賃負債14,451 6,019 
經營活動提供的淨現金38,386 25,679 
來自投資活動的現金流：
購買財產和設備(33,687)(39,097)
用於投資活動的淨現金(33,687)(39,097)
來自融資活動的現金流：
股票補償獎勵的預扣税(8,039)(1,368)
行使的股票期權59 43 
已支付的發行費用— (1,411)
支付貸款收購費— (226)
融資租賃債務的付款(30)(29)
用於融資活動的淨現金(8,010)(2,991)
現金和現金等價物的淨變化(3,311)(16,409)
現金及現金等價物-年初332,428 39,125 
現金和現金等價物-期末$329,117 $22,716 
現金流信息的補充披露：
報價費用尚未支付$— $1,432 
為所得税支付的現金814 42 
應計購置財產和設備的變動(327)4,729 
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
4
目錄
卡瓦集團有限公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
1.    業務性質和列報依據
CAVA集團有限公司（及其全資子公司，除非另有説明，否則統稱為 “公司”、“CAVA”、“我們” 和 “我們的”）於2015年作為特拉華州的一家公司成立，在此之前，第一家CAVA餐廳於2011年在馬裏蘭州貝塞斯達開業。該公司總部位於華盛頓特區，截至2024年4月21日，該公司運營 323美國的快餐休閒 CAVA 餐廳 24各州和華盛頓特區 CAVA 餐廳的數量不包括 二根據許可安排運營的地點和數字廚房。該公司的正宗地中海美食將口味與健康融為一體，菜單上有廚師精心策劃和可定製的碗和皮塔餅。公司的蘸醬、塗抹醬和調味料是集中生產的，供我們的餐廳使用，也可以在雜貨店出售。
該公司的運營是這樣進行的 二可報告的細分市場：CAVA 和 Zoes Kitchen。這些細分市場的確定依據與作為首席運營決策者（“CODM”）的公司首席執行官管理、評估和做出有關業務的關鍵決策的基礎相同。自2023年3月2日起，該公司不再經營任何Zoes Kitchen門店。
首次公開募股— 2023 年 6 月 20 日，我們完成了首次公開募股（“首次公開募股”） 16.6百萬股普通股，價格為美元22.00每股，其中包括 2.2根據承銷商購買額外股份的選擇權，向承銷商出售了100萬股股票。承保折扣和佣金後22.8百萬美元，發行費用為美元6.5百萬，我們從發行美元中獲得了淨收益336.1百萬。關於首次公開募股， 95.2百萬股已發行優先股被轉換為等值數量的普通股。
中期財務報表— 隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國公認的中期財務信息會計原則和慣例（“GAAP”）編制的。根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度，某些通常包含在根據公認會計原則列報的年度財務報表中的信息和腳註披露已被省略。管理層認為，為公允列報中期業績而認為必要的所有調整（包括正常的經常性調整）均已包括在內。
未經審計的中期財務信息應與我們截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表一起閲讀。中期經營業績不一定代表全年可能取得的成果。
最近發佈的會計準則— 2023年11月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了2023-07會計準則更新（“ASU”）， 細分市場報告（主題 280）：對可報告的細分市場披露的改進，它通過加強對重大分部支出的披露，改善了可申報的細分市場的披露。該修正案對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效，允許提前通過。修正案應追溯適用於財務報表中列報的所有前期。我們目前正在評估採用該ASU對我們披露的影響。
2023 年 12 月，FASB 發佈了 ASU 2023-09 所得税（主題 740）：所得税披露的改進，它通過加強税率對賬表內的分類和對各司法管轄區繳納的所得税的分類，改善了所得税的披露。該修正案在2024年12月15日之後的財政年度內生效，允許提前通過。修正案應在預期的基礎上適用，但是，允許追溯適用。我們目前正在評估採用該ASU對我們披露的影響。
公司審查了最近發佈的所有其他會計準則，並確定這些準則要麼不適用，要麼預計不會對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。
喬布斯法案選舉— 2012年4月，《喬布斯法案》頒佈。《就業法》第107（b）條規定，新興成長型公司可以利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。因此，新興成長型公司可以推遲某些會計準則的採用，直到這些準則適用於私營公司為止。公司已選擇利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則，並採用新興成長型公司的某些縮減披露要求。由於會計準則的選舉，公司將不受與其他未成立的上市公司相同的實施新會計準則或修訂後的會計準則的約束
5
目錄
成長型公司，因此，公司的財務報表可能無法與截至上市公司生效之日遵守新的或經修訂的會計聲明的公司進行比較。
2.    收入
該公司的收入如下:
十六週結束了
（以千計）四月 21,
2024		四月 16,
2023
餐廳收入$256,290 $200,628 
CPG 收入及其他2,716 2,455 
收入$259,006 $203,083 
銷售公司禮品卡和忠誠度計劃的收入包含在餐廳收入中。有關公司的禮品卡負債餘額，請參閲附註5（應計費用及其他）。 兑換禮品卡所確認的收入，年初包含在禮品卡負債中，為美元0.9百萬和美元0.4在結束的十六週內有百萬美元分別為 2024 年 4 月 21 日和 2023 年 4 月 16 日。由於忠誠度獎勵的到期時間不到一年，截至2024年4月21日的未清忠誠度負債的全部金額預計將在一年內得到確認。
3.    公允價值
經常性以公允價值計量的資產和負債—由於到期日短，我們的金融工具（包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和其他應計費用）的賬面金額接近其公允價值。
以非經常性公允價值計量的資產和負債—隨附的未經審計的簡明合併財務報表中按公允價值確認或披露的非經常性資產可能包括財產和設備、淨額、經營租賃資產、商譽和無形資產淨額等項目。每當事件或情況變化表明資產的賬面金額可能無法收回時，這些資產均按公允價值計量。
截至2023年4月16日，某些經營租賃資產按非經常性公允價值計量，減值費用為美元0.7百萬，已包含在截至2023年4月16日的十六週未經審計的簡明合併運營報表的減值和資產處置成本中。這些資產的公允價值得出結論，為 $0.4百萬使用收入法（折現現金流法）進行計量，該方法使用三級投入（不可觀察的投入）進行衡量，包括折扣率和預計的餐廳收入和支出。
4.    財產和設備，淨額
下表列出了公司的財產和設備淨額：
（以千美元計）四月 21,
2024		十二月三十一日
2023
土地$600 $600 
建築24,149 — 
租賃權改進282,620 268,245 
裝備95,214 78,760 
傢俱和固定裝置19,979 19,694 
計算機硬件和軟件48,989 46,437 
車輛508 508 
在建工程30,863 58,501 
財產和設備總額，毛額502,922 472,745 
減去累計折舊(157,227)(142,015)
財產和設備總額，淨額$345,695 $330,730 
6
目錄
截至上述兩個時期，在建工程包括CAVA新餐廳的開業和技術改進。截至2024年4月21日的建築以及截至2023年12月31日在建的施工包括位於弗吉尼亞州維羅納的新生產設施，該設施在截至2024年4月21日的十六週內開始運營。
5.    應計費用和其他
下表列出了公司的應計費用和其他費用：
（以千美元計）四月 21,
2024		十二月三十一日
2023
應計工資税和工資税$19,612 $23,370 
應計資本購買7,689 7,935 
應繳銷售税和使用税3,548 3,807 
禮品卡和忠誠度負債3,750 4,096 
其他應計費用19,361 20,011 
應計費用和其他費用總額$53,960 $59,219 
6.    債務
截至2024年4月21日，我們的循環貸款承諾，可用借款能力為美元74.3百萬，淨額 $0.7以北卡羅來納州摩根大通銀行為管理代理人的百萬份未清信用證（“2022年信貸額度”）。2022年的信貸額度有 五年任期並於 2027 年 3 月 11 日到期。2022年信貸額度包括美元的延遲提取定期貸款額度（“DDTL”）24.0百萬，該設施承諾將於2024年8月15日終止。2022年信貸額度下的貸款利息基於一、三或六個月的調整後定期擔保隔夜融資利率（如2022年信貸額度所述），加上適用的利潤率為 1.50% 至 2.50百分比基於公司總租金調整後的淨槓桿比率（定義見2022年信貸額度）。公司還必須為2022年信貸額度下的未使用金額支付承諾費（對於DDTL下的未提取貸款，還需要支付類似的計時費），金額從 0.20% 至 0.35百分比基於總租金調整後的淨槓桿比率。2022年信貸額度由我們的某些國內限制性子公司無條件擔保，並以借款人和擔保人某些資產的第一優先擔保權益和質押作為擔保，但允許的留置權和其他例外情況除外。2022年信貸額度包括要求遵守某些槓桿比率的慣例限制性契約和契約。截至2024年4月21日，公司遵守了這些財務和其他契約，公司已經 不2022年信貸額度下的借款。
7.    所得税
截至2024年4月21日和2023年4月16日的十六週內，公司的全部税前收益（虧損）來自美國國內業務。我們的有效税率是 1.8% 和 (1.8) 分別在截至2024年4月21日和2023年4月16日的十六週內的百分比。公司的有效税率與法定税率不同，這主要是由於對遞延所得税資產記錄的估值補貼。
8.    租賃
我們租賃了所有的 CAVA 餐廳、數字廚房、位於馬裏蘭州勞雷爾的生產設施、位於華盛頓特區的合作中心以及位於紐約布魯克林和德克薩斯州普萊諾的支持中心。我們從一開始就確定合同是否包含租約，並在必要時確定租賃的分類。通常，餐廳租賃的初始條款為 10年份，包括 五年續訂選項。
與租賃相關的現金流信息的補充披露如下：
十六週結束了
（以千美元計）四月 21,
2024		四月 16,
2023
為經營租賃負債支付的現金$14,276 $11,464 
為換取經營租賃負債而獲得的經營租賃資產19,531 13,833 
因終止或減值而取消承認經營租賃資產109 2,786 
7
目錄
9.    承付款和意外開支
購買義務—公司在正常業務過程中承擔各種購買義務，通常是短期性的。具有約束力的條款主要涉及拖欠的農產品和其他食材和用品的款項，包括用於開設新餐廳的用品和材料。
信用證—截至2024年4月21日和2023年12月31日，該公司已經 四向各種房東開具的不可撤銷的信用證，總金額為美元0.7百萬。信用證不需要補償性餘額，可根據基礎租賃協議的條款自動續訂。
訴訟—公司目前參與其正常業務過程中產生的各種索賠和法律訴訟，包括因就業相關事項而產生的索賠。儘管最終結果和訴訟相關費用本質上是不確定的，難以預測，但截至本文發佈之日，公司認為其任何未決法律訴訟（其中大部分由保險承保）都不會對公司的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。但是，這些索賠數量的大幅增加或成功索賠所欠未投保金額的增加可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
2022年4月27日，在美國加利福尼亞南區地方法院審理的Hamman等人訴Cava Group, Inc.案中，該公司被指定為被告，該案指控我們的某些產品由於包裝中有機氟含量升高以及不安全的全氟烷基和多氟烷基物質（“PFAS”）而不適合人類食用，而且消費者被某些營銷指控所誤導我們關心產品的健康和可持續性。除其他救濟外，原告要求賠償金額不詳和醫療監測。該公司解決了此事，該訴訟於2024年4月15日以有偏見的方式被駁回。
2023年10月12日，該公司在哥倫比亞特區民事庭高等法院審理的美國無轉基因生物d/b/a訴卡瓦集團公司案中被指定為被告，該案指控我們在包裝中使用了不健康和不可持續的全氟辛烷磺酸，我們的產品含有合成殺菌劑，我們的 “健康” 和 “可持續” 的營銷主張構成虛假和欺騙性廣告。原告就避免使用或採購含有全氟辛烷磺酸的包裝、添加某些產品警告以及支付原告律師費尋求宣告和禁令救濟。該公司解決了此事，該訴訟於2024年4月16日以有偏見的方式被駁回。
關於上述哈曼案，美國旅行者財產意外傷害公司等人訴卡瓦集團公司於2022年9月21日在加利福尼亞州奧蘭治縣高等法院提起訴訟，隨後於2024年2月13日移交給美國哥倫比亞特區地方法院。原告要求作出宣告性判決，認定其對哈曼投訴中提出的與全氟辛烷磺酸有關的指控不承擔保險責任，也不承擔賠償該公司在哈曼訴訟中的法律費用。該公司解決了此事，該訴訟於2024年4月17日以有偏見的方式被駁回。
隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括上述事項的非實質性應計費用。
10.    基於股權的薪酬
公司確認的股權薪酬支出為美元5.2百萬和美元1.2在截至2024年4月21日和2023年4月16日的十六週內，分別與其股權激勵計劃和員工股票購買計劃相關的百萬美元（包括適用的工資税），記錄在隨附的未經審計的簡明合併運營報表中的一般和管理費用中。
公司股票期權活動摘要如下：
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目錄
加權平均值
（除每股金額外，以千計）期權數量行使價格剩餘合同期限（年）聚合內在價值
傑出-2023 年 12 月 31 日3,078 $11.45 6.8$97,054 
已授予7 47.84 
已鍛鍊(11)5.34 
被沒收或已過期(15)12.36 
傑出——2024 年 4 月 21 日3,059 $11.55 6.5$147,192 
可行使-2024 年 4 月 21 日1,586 $5.02 4.2
已歸併預計將歸屬-2024 年 4 月 21 日3,059 $11.55 6.5$147,192 
截至2024年4月21日，與期權獎勵相關的未確認薪酬支出為美元11.4百萬，預計將在加權平均期內得到確認 3.6年份。
公司限制性股票單位活動摘要如下：
（以千計，每股金額除外）單位數量加權平均撥款日期公允價值聚合內在價值
非歸屬-2023 年 12 月 31 日2,653 $12.69 $113,985 
已授予18 48.02 
既得(475)5.88 
被沒收(67)14.05 
非歸屬-2024 年 4 月 21 日2,129 $14.47 $127,025 
截至2024年4月21日，與RSU獎勵相關的未確認薪酬支出為美元24.6百萬，預計將在加權平均期內得到確認 3.2年份。
11.    每股收益（虧損）
每股基本收益（虧損）的計算方法是將淨收益（虧損）除以該期間已發行股票的加權平均值。攤薄後的每股收益（虧損）是通過使用國庫股票法調整當期未償股權獎勵的稀釋效應來調整已發行股票的加權平均值來計算的。
下表列出了普通股每股收益（虧損）的計算：
十六週結束了
（以千計，每股金額除外）四月 21,
2024		四月 16,
2023
淨收益（虧損）$13,993 $(2,141)
加權平均已發行股數：
基本113,972 1,647 
攤薄獎勵3,964 — 
稀釋117,936 1,647
普通股每股收益（虧損）：
基本$0.12 $(1.30)
稀釋$0.12 $(1.30)
該公司將根據每個期末的未償還金額列報的以下潛在普通股排除在攤薄後每股收益（虧損）的計算之外，因為它們的影響本來是反稀釋的：
十六週結束了
（以千計）四月 21,
2024		四月 16,
2023
購買普通股的期權4 2,067 
9
目錄
基於時間的歸屬限制性股票單位1 1,776 
優先股（轉換為普通股）— 95,204 
普通股等價物總額5 99,047 
在截至2023年4月16日的十六週內，公司潛在的稀釋性證券已被排除在攤薄後的每股收益的計算之外，因為這種影響將對淨虧損狀況產生反稀釋作用。
12.    分段報告
CODM審查細分市場的業績並根據餐廳層面的利潤分配資源，該利潤定義為分部收入減去食品、飲料和包裝、勞動力、入住率和其他運營費用。所有分部收入均在美國獲得，所有分部間收入均已消除。外部客户的銷售主要來自食品、飲料和CPG的銷售。公司不依賴任何主要客户作為銷售來源。由於未按分部向CODM提供資產信息，因此資產僅以合併方式報告。如附註1（運營性質和陳述基礎）中所述，自2023年3月2日起，該公司不再經營任何Zoes Kitchen門店。其他包括該公司在CAVA Foods銷售的CPG。
公司應報告分部的財務信息如下：
十六週結束了
（以千美元計）四月 21,
2024		四月 16,
2023
收入
卡瓦$256,290 $196,761 
佐伊廚房— 3,867 
其他2,716 2,455 
總收入259,006 203,083 
餐廳運營費用 (1)
卡瓦191,674 146,778 
佐伊廚房— 4,044 
其他1,966 1,697 
餐廳運營費用總額193,640 152,519 
餐廳層面的利潤（虧損）
卡瓦64,616 49,983 
佐伊廚房— (177)
其他750 758 
餐廳級別的總利潤65,366 50,564 
餐廳級利潤與所得税前收入（虧損）的對賬：
一般和管理費用33,840 29,024 
折舊和攤銷17,322 12,859 
重組和其他成本282 2,215 
開業前成本3,379 5,999 
減值和資產處置成本1,290 2,719 
利息（收入）支出，淨額(4,914)25 
其他收入，淨額(78)(174)
所得税前收入（虧損）$14,245 $(2,103)
__________________
(1) 餐廳運營費用包括食品、飲料和包裝（不包括折舊和攤銷）、人工、入住和其他運營費用。

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目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與我們未經審計的中期簡明合併財務報表和本10-Q表其他地方的相關附註以及截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告（我們的 “2023年年度報告”）一起閲讀。除歷史信息外，本討論和分析還包含基於當前預期的前瞻性陳述，這些陳述涉及風險、不確定性和其他公司無法控制的因素，以及我們的計劃、目標、預期和意圖等假設。由於各種因素，包括上文 “有關前瞻性陳述的警示性陳述” 部分和2023年年度報告中的 “風險因素” 部分中描述的因素，我們的實際業績可能與前瞻性陳述中明示或暗示的業績存在重大差異。
概述
CAVA集團有限公司（及其全資子公司，除非另有説明，否則統稱為 “公司”、“CAVA”、“我們” 和 “我們的”）於2015年作為特拉華州的一家公司成立，在此之前，第一家CAVA餐廳於2011年在馬裏蘭州貝塞斯達開業。該公司總部位於華盛頓特區，截至2024年4月21日，該公司在24個州和華盛頓特區經營323家快餐休閒CAVA餐廳。CAVA餐廳的數量不包括根據許可安排運營的兩個地點和數字廚房。該公司的正宗地中海美食將口味與健康融為一體，菜單上有廚師精心策劃和可定製的碗和皮塔餅。公司的蘸醬、塗抹醬和調味料是集中生產的，供我們的餐廳使用，也可以在雜貨店出售。
細分市場
我們有兩個應報告的細分市場：CAVA和Zoes Kitchen。CAVA反映了我們經營的所有CAVA餐廳的財務業績。Zoes Kitchen反映了我們之前運營的所有Zoes Kitchen分店的財務業績。自 2023 年 3 月 2 日起，我們不再運營任何 Zoes Kitchen 門店。我們的 CPG 業務包含在 “其他” 中。
關鍵績效衡量標準
在評估我們的業務業績時，除了根據美國公認會計原則（“GAAP”）考慮各種衡量標準外，我們的管理團隊還考慮各種其他關鍵績效指標，包括非公認會計準則指標。我們的管理層在確定業務表現時使用的關鍵績效指標是：CAVA收入、CAVA同餐廳銷售增長、CAVA AUV、CAVA餐廳層面的利潤率、CAVA餐廳級別的利潤率、CAVA餐廳、CAVA餐廳淨開業人數、CAVA數字收入組合、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率。
我們認為，這些關鍵財務指標為財務報表的用户提供了有用的信息，使他們能夠以與管理團隊相同的方式理解和評估我們的經營業績。這些關鍵績效指標的列報，包括調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率，均為非公認會計準則財務指標，無意孤立考慮，也不可替代或優於根據公認會計原則編制和列報的財務信息。請參閲下面的 “非公認會計準則財務指標”。
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目錄
下表列出了我們的主要績效指標：
十六週結束了
（以千美元計）四月 21,
2024		四月 16,
2023		改變
CAVA 收入$256,290 $196,761 $59,529 
CAVA 同一家餐廳的銷售額增長2.3 %28.4 %(26.1)%
CAVA AUV (1)
$2,608 $2,547 $61 
CAVA 餐廳級別的利潤$64,616 $49,983 $14,633 
CAVA 餐廳級別的利潤率25.2 %25.4 %(0.2)%
CAVA 餐廳 (2)
323 263 60 
Net 新開的 CAVA 餐廳開業14 26 (12)
CAVA 數字收入組合37.0 %36.6 %0.4 %
淨收益（虧損）$13,993 $(2,141)$16,134 
調整後 EBITDA (3)
$33,317 $16,746 $16,571 
淨收益（虧損）利潤率5.4 %(1.1)%6.5 %
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 (3)
12.9 %8.2 %4.7 %
__________________
(1) 為了計算截至2024年4月21日的報告期的CAVA AUV，適用的衡量期是截至2024年4月21日的過去十三個期間，不包括2023財年的第53周，對於截至2023年4月16日的報告期，適用的衡量期是截至2023年4月16日的過去十三個期間。
(2) 截至規定的報告期結束時。
(3) 有關調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤率的討論，以及調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益（虧損）的對賬情況，請參閲下文 “非公認會計準則財務指標”，這是與調整後息税折舊攤銷前利潤最直接可比的GAAP指標。調整後的息税折舊攤銷前利潤率是調整後的息税折舊攤銷前利潤佔收入的百分比。
CAVA 餐廳和網絡全新 CAVA 餐廳開業
下表詳細介紹了 CAVA 餐廳單位數據：
十六週結束了
四月 21,
2024		四月 16,
2023
CAVA 餐廳
期初309 237
全新 CAVA 餐廳開業(1)
15 27
永久關閉(1)(1)
期末323 263 
__________________
(1) 在截至2023年4月16日的十六週內，新的CAVA餐廳開業包括改建後的Zoes Kitchen門店。
操作結果s
下文列出了截至2024年4月21日和2023年4月16日的十六週的合併和分部經營業績。我們在合併業績之前公佈分部業績，因為我們認為我們的CAVA分部在評估業務表現方面更有用和更有意義，而業務表現主要是由我們的CAVA板塊推動的。自2023年3月2日起，我們不再運營任何Zoes Kitchen門店，2023年10月20日，隨着最後一家改建餐廳的開業，我們的轉換策略已經完成。因此，我們限制了對Zoes Kitchen板塊的討論。此外，由於我們的合併經營業績包括Zoes Kitchen板塊的業績，因此我們認為，與CAVA板塊相比，我們的合併經營業績不太能代表我們的業績。

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目錄
截至2024年4月21日的十六週與2023年4月16日的比較
CAVA 細分市場業績
下表彙總了 CAVA 分段的結果：
十六週結束了
四月 21,
2024		四月 16,
2023		改變
（以千美元計）
$佔收入的百分比$佔收入的百分比$%
收入
$256,290 100.0 %$196,761 100.0 %$59,529 30.3 %
餐廳運營費用（不包括折舊和攤銷）
食品、飲料和包裝72,195 28.2 56,454 28.7 15,741 27.9 
勞動
66,513 26.0 50,648 25.7 15,865 31.3 
佔用率
20,422 8.0 16,091 8.2 4,331 26.9 
其他運營費用
32,544 12.7 23,585 12.0 8,959 38.0 
餐廳運營費用總額
191,674 74.8 146,778 74.6 44,896 30.6 
餐廳層面的利潤
$64,616 25.2 %$49,983 25.4 %$14,633 29.3 %
CAVA 收入：
CAVA收入的增長主要是由於在截至2023年4月16日的十六週內或之後淨開業的86家CAVA餐廳增加了5,080萬美元，其中一部分歸因於從Zoes Kitchen分店改建的28家CAVA餐廳。此外，CAVA收入的增長是由CAVA同店銷售增長2.3％推動的，其中3.5％來自菜單價格上漲和產品組合，但部分被客流量下降1.2％所抵消。為了在考慮到假日時段的情況下，在CAVA同餐廳銷售額計算中實現財政周的最佳比較，2023財年的每週都推遲了一週。由於這種轉變，大約390萬美元的收入未包含在CAVA同餐廳的銷售增長中。
CAVA 食品、飲料和包裝：
CAVA食品、飲料和包裝的增長主要是由於在截至2023年4月16日的十六週內或之後淨開業的86家CAVA餐廳增加了1,460萬美元，其中一部分歸因於從Zoes Kitchen所在地改建的28家CAVA餐廳。其餘增長主要歸因於CAVA同店銷售額增長2.3％。
CAVA食品、飲料和包裝佔CAVA收入的百分比下降主要是由於銷售額增加和投入成本降低的影響。
CAVA 勞動力：
CAVA勞動力的增加主要是由於在截至2023年4月16日的十六週內或之後淨開業的86家CAVA餐廳增加了1,390萬美元，其中一部分歸因於從Zoes Kitchen所在地改建的28家CAVA餐廳。其餘的增長主要是由於平均小時工資上漲的影響。
按佔CAVA收入的百分比計算，由於工資投資的增加，CAVA勞動力有所增加，但部分被銷售增加的影響所抵消。
CAVA 入住率：
CAVA入住率的增加主要是由於在截至2023年4月16日的十六週內或之後淨開業的86家CAVA餐廳增加了380萬美元，其中一部分歸因於28家CAVA餐廳從Zoes Kitchen所在地改建而成。
按佔CAVA收入的百分比計算，CAVA入住率下降的主要原因是與銷售額增加相關的運營槓桿作用。
13
目錄
CAVA 其他運營費用：
CAVA其他運營支出的增加主要是由於截至2023年4月16日的十六週內或之後淨開業的86家CAVA餐廳增加了630萬美元，其中一部分歸因於從Zoes Kitchen分店改建的28家CAVA餐廳。
CAVA其他運營支出佔CAVA收入的百分比有所增加，部分原因是我們對物理空間的完整性進行了投資，以支持我們不斷增長的餐廳數量。
佐伊廚房板塊業績
下表彙總了Zoes Kitchen細分市場的業績：
十六週結束了
四月 21,
2024		四月 16,
2023		改變
（以千美元計）
$佔收入的百分比$佔收入的百分比$%
收入
$— — %$3,867 100.0 %$(3,867)N/M
餐廳運營費用，不包括折舊和攤銷：
食品、飲料和包裝— — 1,141 29.5 (1,141)N/M
勞動
— — 1,506 38.9 (1,506)N/M
佔用率
— — 508 13.1 (508)N/M
其他運營費用
— — 889 23.0 (889)N/M
餐廳運營費用總額
— — 4,044 104.6 (4,044)N/M
餐廳級別的損失
$— — %$(177)(4.6)%$177 N/M
__________________
N/M 數據沒有意義
截至2023年3月2日，該公司不再運營任何Zoes Kitchen門店，這導致了上述下降。
其他結果
下表彙總了與我們的CPG業務相關的剩餘活動：
十六週結束了
四月 21,
2024		四月 16,
2023		改變
（以千美元計）
$佔收入的百分比$佔收入的百分比$%
收入
$2,716 100.0 %$2,455 100.0 %$261 10.6 %
食品、飲料和包裝1,752 64.5 1,523 62.0 229 15.0 
其他運營費用
214 7.9 174 7.1 40 23.0 
上述增長主要是由於蘸醬、塗抹醬和敷料的銷量增加所致。

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合併業績
下表彙總了我們的合併經營業績：
十六週結束了
（以千美元計）
四月 21,
2024		四月 16,
2023		改變
$佔收入的百分比$佔收入的百分比$%
收入 $259,006 100.0 %$203,083 100.0 %$55,923 27.5 %
運營費用：
餐廳運營費用（不包括折舊和攤銷）
食品、飲料和包裝73,947 28.6 59,118 29.1 14,829 25.1 
勞動66,513 25.7 52,154 25.7 14,359 27.5 
佔用率20,422 7.9 16,599 8.2 3,823 23.0 
其他運營費用32,758 12.6 24,648 12.1 8,110 32.9 
餐廳運營費用總額193,640 74.8 152,519 75.1 41,121 27.0 
一般和管理費用33,840 13.1 29,024 14.3 4,816 16.6 
折舊和攤銷17,322 6.7 12,859 6.3 4,463 34.7 
重組和其他成本282 0.1 2,215 1.1 (1,933)(87.3)
開業前成本3,379 1.3 5,999 3.0 (2,620)(43.7)
減值和資產處置成本1,290 0.5 2,719 1.3 (1,429)(52.6)
運營費用總額249,753 96.4 205,335 101.1 44,418 21.6 
運營收入（虧損）9,253 3.6 (2,252)(1.1)11,505 N/M
利息（收入）支出，淨額(4,914)(1.9)25 — (4,939)N/M
其他收入，淨額(78)— (174)(0.1)96 (55.2)
所得税前收入（虧損）14,245 5.5 (2,103)(1.0)16,348 N/M
所得税準備金252 0.1 38 — 214 N/M
淨收益（虧損）$13,993 5.4 %$(2,141)(1.1)%$16,134 N/M
__________________
N/M 數據沒有意義
收入：
合併收入的增長主要是由我們的CAVA板塊增長5,950萬美元推動的，但部分被Zoes Kitchen板塊的390萬美元減少所抵消，該板塊自2023年3月2日起已停止運營。有關更多信息，請參閲上面的 CAVA 細分市場結果。
食品、飲料和包裝：
合併後的食品、飲料和包裝板塊的增長主要是由我們的CAVA板塊增長1,570萬美元推動的，但部分被Zoes Kitchen板塊減少的110萬美元所抵消。有關更多信息，請參閲上面的 CAVA 細分市場結果。
勞動：
合併勞動力的增長主要是由我們的CAVA板塊增長1,590萬美元推動的，但部分被Zoes Kitchen板塊減少的150萬美元所抵消。有關更多信息，請參閲上面的 CAVA 細分市場結果。
入住率：
合併入住率的增加主要是由我們的CAVA板塊增長430萬美元推動的，但部分被Zoes Kitchen板塊減少的50萬美元所抵消。有關更多信息，請參閲上面的 CAVA 細分市場結果。
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其他運營費用：
合併其他運營支出的增長主要是由我們的CAVA板塊增長900萬美元推動的，但部分被Zoes Kitchen板塊的90萬美元減少所抵消。有關更多信息，請參閲上面的 CAVA 細分市場結果。
一般和管理費用：
一般和管理費用的增加主要是由於與首次公開募股相關的獎勵、經常性上市公司成本以及為支持未來增長而對協作中心組織的投資（包括員工人數）相關的股票薪酬增加，但部分被上一季度基於績效的激勵薪酬增加所抵消。
折舊和攤銷：
折舊和攤銷額的增加主要是由截至2023年4月16日的十六週內或之後淨開業的86家CAVA餐廳資產的增加、技術改進以及我們在弗吉尼亞州維羅納的新制造工廠的投產所推動的。
重組和其他成本：
重組和其他成本的減少主要是由於上一季度與我們的Zoes Kitchen改造戰略、上市公司準備情況和協作中心搬遷有關的成本。
開業前費用：
開業前成本的下降是由於Net New CAVA餐廳開業的數量和時間安排。
減值和資產處置成本：
減值和資產處置成本的減少主要是由於上一季度與Zoes Kitchen實際和預期關閉有關的成本增加。
利息（收入）支出，淨額：
淨利息（收益）支出的增加是由於首次公開募股收益導致的短期投資增加所產生的利息收入。
非公認會計準則財務指標
除了根據公認會計原則編制的合併財務報表外，我們還將調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率列為財務業績的補充指標，這些指標不是按照公認會計原則編制的，也不是按照公認會計原則列報的。我們認為，它們排除我們認為不代表我們經營業績的項目，從而幫助投資者和分析師持續比較我們在報告期內的經營業績。管理層認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率有助於投資者突出我們的經營業績趨勢，而其他衡量標準可能會有很大差異，具體取決於有關資本結構、我們運營所在的税收管轄區和資本投資的長期戰略決策。管理層使用調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率來補充GAAP績效指標，以評估我們的業務戰略的有效性，做出預算決策，並將我們的業績與其他使用類似衡量標準的同行公司的業績進行比較。管理層使用非公認會計準則財務指標來補充GAAP業績，與單獨的GAAP業績相比，可以更全面地瞭解影響業務的因素和趨勢。
調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率不是公認的條款，不應被視為衡量財務業績的淨收益（虧損）或淨收益（虧損）利潤率的替代方案，也不得將其視為衡量流動性的經營活動提供的現金或根據公認會計原則得出的任何其他業績衡量標準。此外，這些措施不旨在衡量可供管理層自由使用的自由現金流，因為它們不考慮某些現金需求，例如利息支付、納税和融資現金流。由於並非所有公司都使用相同的計算方法，因此這些衡量標準的列報方式可能無法與其他公司的其他類似標題的衡量標準相提並論，並且可能因公司而異。
16
目錄
我們的調整後息税折舊攤銷前利潤率指標和調整後息税折舊攤銷前利潤率指標作為分析工具存在侷限性，您不應孤立地考慮它們，也不應將其作為根據公認會計原則報告的業績分析的替代品。其中一些限制是：
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映我們的現金支出或未來對資本支出或合同承諾的要求；
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映我們營運資金需求的變化或現金需求；
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映利息支出或支付利息和業務融資活動所需的現金需求；
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映税收、所得税支出或繳納所得税所需現金的同期變化；
•調整後的息税折舊攤銷前利潤並未反映我們認為不代表我們持續經營的事項所產生的收益或現金費用的影響；
•儘管折舊和攤銷是非現金費用，但折舊和攤銷的資產將來通常必須更換，調整後的息税折舊攤銷前利潤並未反映此類置換的任何現金需求；以及
•我們行業中的其他公司計算調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率可能與我們不同，這限制了它們作為比較衡量標準的用處。
下表提供了淨收益（虧損）與調整後息税折舊攤銷前利潤以及淨收益（虧損）利潤率與調整後息税折舊攤銷前利潤率的對賬情況：
十六週結束了
（以千美元計）
四月 21,
2024		四月 16,
2023
淨收益（虧損）$13,993$(2,141)
非公認會計準則調整
利息（收入）支出，淨額(4,914)25
所得税準備金25238
折舊和攤銷17,32212,859
基於股權的薪酬5,1701,205
其他收入，淨額(78)(174)
減值和資產處置成本1,2902,719
重組和其他成本2822,215
調整後 EBITDA$33,317$16,746
收入$259,006$203,083
淨收益（虧損）利潤率 5.4 %(1.1)%
調整後息折舊攤銷前利潤率12.9 %8.2 %
流動性和資本資源
我們根據產生足夠現金以滿足當前和未來需求的能力來評估我們的流動性。從短期和長期來看，我們的預期主要用途是擴大餐廳基礎、營運資金和其他資本支出。
我們認為，經營活動提供的現金和現有手頭現金，以及2022年信貸額度下的可用金額，將足以滿足我們在未來十二個月和可預見的將來的預期現金需求，包括我們擴大CAVA餐廳基礎的預期資本支出、經營租賃義務、營運資金義務和還本付息要求。有關更多信息，請參閲我們的合併財務報表第1項 “財務報表”、附註6（債務）和附註8（租賃）。我們的流動性來源可能會受到2023年年度報告中題為 “風險因素” 的部分所述因素的影響。根據這些因素的嚴重程度和對我們的直接影響，我們可能無法以可接受的條件獲得額外融資，或者根本無法獲得額外的融資。
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目錄
現金概覽
截至2024年4月21日和2023年12月31日，我們的現金和現金等價物分別為3.291億美元和3.324億美元。在截至2024年4月21日的十六週內，我們的運營資金來自運營現金流。在截至2024年4月21日的十六週內，我們流動資金的主要用途是為新餐廳開業、在弗吉尼亞州維羅納建造新生產設施以及營運資金需求提供資金。
現金流
下表彙總了我們的現金流：
十六週結束了改變
（以千美元計）
四月 21,
2024		四月 16,
2023		$%
經營活動提供的淨現金
$38,386 $25,679 $12,707 49.5 %
用於投資活動的淨現金(33,687)(39,097)5,410 (13.8)%
用於融資活動的淨現金
(8,010)(2,991)(5,019)167.8 %
現金和現金等價物的淨變化$(3,311)$(16,409)$13,098 (79.8)%
經營活動：
經營活動提供的淨現金的增加主要是由於運營業績的改善以及與首次公開募股收益的增加相關的利息收入，但營運資金變動的影響部分抵消了這一點。
投資活動：
用於投資活動的淨現金減少主要是由於CAVA餐廳淨開業的數量和時間以及去年同期與新制造工廠建設相關的資本支出增加。
融資活動：
用於融資活動的淨現金的增加主要是由於限制性股票單位的歸屬所產生的預扣税義務。
重大現金承諾
除了在正常業務過程中支付的款項外，我們在2023年年度報告中披露的重大現金承諾沒有重大變化。
信貸額度
有關我們2022年信貸額度的描述，請參閲第1項 “財務報表” 附註6（債務）。
關鍵會計估計
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出某些估計和假設，這些估計和假設會影響截至合併財務報表之日的資產負債和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。這些估計數基於截至合併財務報表之日的可用信息；因此，實際結果可能不同於這些估計。如2023年年度報告所述，我們的關鍵會計估算沒有重大變化。
最近的會計公告
參見項目1，財務報表，附註1（業務性質和列報基礎）。
《就業法》選舉
根據喬布斯法案的定義，我們目前是一家 “新興成長型公司”。根據喬布斯法案，新興成長型公司可以推遲採用新的或修訂後的會計準則，直到這些準則適用於私營部門為止
18
目錄
公司。我們選擇使用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則，這些準則對上市公司和私營公司的生效日期不同，直至我們 (i) 不再是新興成長型公司或 (ii) 肯定和不可撤銷地選擇退出《就業法》規定的延長期過渡期之前。因此，我們的財務報表可能無法與截至上市公司生效之日遵守新的或經修訂的會計公告的公司進行比較。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們在正常業務過程中面臨市場風險。我們面臨的主要風險是大宗商品和食品價格風險、利率風險和通貨膨脹的影響。如我們的《2023年年度報告》所述，我們的市場風險敞口沒有實質性變化.
第 4 項。控制和程序
披露控制和程序
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們對截至本報告所涉期末的披露控制和程序（該術語的定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性進行了評估。根據這項評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自該日起生效。我們的披露控制和程序旨在確保在 SEC 規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息，並收集此類信息並酌情傳達給包括首席執行官和首席財務官在內的管理層，以便及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年4月21日的季度中，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條）沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
19
目錄
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
與本第二部分第1項相關的所需信息可在財務報表附註9（承付款和意外開支）下找到，該財務報表附註9（承付款和意外開支）包含在本10-Q表季度報告第一部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表。
第 1A 項。風險因素
我們的2023年年度報告中披露的風險因素沒有實質性變化.
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
在截至2024年4月21日的十六週內，我們購買了以下根據《交易法》第12（b）條註冊的股權證券。
時期
購買的股票總數 (1)
每股支付的平均價格
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數
根據計劃或計劃可以購買的最大股票數量
2024 年 1 月 1 日至 2024 年 1 月 28 日
184,733 $43.30 — — 
2024 年 1 月 29 日至 2024 年 2 月 25 日
137 47.69 — — 
2024 年 2 月 26 日至 2024 年 3 月 24 日
— — — — 
2024 年 3 月 25 日至 2024 年 4 月 21 日
492 66.77 
總計
185,362 $43.37 — — 
__________________
(1) 在歸屬和交付根據公司2015年股權激勵計劃發行的限制性股票單位時，為履行某些員工的所得税預扣義務而進行的購買。

第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
在截至2024年4月21日的十六週內，公司的以下董事和高級職員（定義見《交易法》第16a-1（f）條） 採用第 S-K 號法規第 408 (a) 項所定義的 “第 10b5-1 條交易安排”：
姓名和標題
行動
行動日期
交易期的預定終止(*)
安全保障
根據規則10b5-1交易計劃可出售的最大證券數量
大衞·博瑟曼
導演
收養2024年3月19日2024年12月31日普通股30,000 
特里西婭·託利瓦爾
首席財務官
收養2024年4月1日2025年3月27日普通股31,506 
__________________
* 如果交易安排下的所有交易均已完成，《規則》第10b5-1的交易安排可能會在預定終止日期之前終止。
20
目錄
第 6 項。展品
展品編號展品描述隨函提交
3.1
CAVA集團公司第七次修訂和重述的公司註冊證書（參照公司於2023年6月20日提交的8-K表最新報告附錄3.1納入）。
3.2
經修訂和重述的CAVA集團公司章程（參照公司於2023年6月20日提交的8-K表最新報告附錄3.2併入）。
31.1
首席執行官認證，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過
X
31.2
首席財務官認證，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過
X
32.1 *
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證
X
32.2 *
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證
X
101.INSXBRL 實例文檔 — 該實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中X
101.SCH內聯 XBRL 分類擴展架構文檔X
101.CAL內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔X
101.LAB內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔X
101.PRE內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔X
101.DEF內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔X
104封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）X
X 隨函提交
* 就交易法第18條而言，本證物不應被視為 “已歸檔”，也不得以其他方式受該節的責任約束。此類證物不應被視為已納入《證券法》或《交易法》下的任何文件中。
作為本報告的證物提交的協議和其他文件除協議條款或其他文件本身外，無意提供事實信息或其他披露，您不應出於此目的依賴它們。特別是，公司在這些協議或其他文件中做出的任何陳述和保證僅在相關協議或文件的特定背景下作出，不得描述截至協議達成之日或任何其他時間的實際狀況。
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促成下列簽署人代表其簽署本報告，並於2024年5月28日獲得正式授權。
CAVA GROUP, INC.
來自：/s/Tricia Tolivar
姓名：特里西婭·託利瓦爾
職位：首席財務官（首席財務官）
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