卡瓦集團公佈2024年第一季度業績

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卡瓦酒收入同比增長30.3％，其中包括卡瓦酒同一餐廳的銷售增長2.3％

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本季度淨開設14家新的卡瓦酒餐廳

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2024 年第一季度卡瓦餐廳級利潤率為 25.2%

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華盛頓特區（2024年5月28日）——為食物帶來心臟、健康和人性的定義地中海快餐品牌CAVA集團有限公司（紐約證券交易所代碼：CAVA）（“CAVA 集團” 或 “公司”）今天公佈了截至2024年4月21日的第一財季財務業績。

聯合創始人兼首席執行官佈雷特·舒爾曼表示：“CAVA第一季度的業績表明了我們定義類別的品牌的實力、我們在地中海地區的明確領導地位以及我們引人注目的差異化價值主張。”“在我們高度便攜的地中海概念和強大的單位經濟引擎的推動下，我們連續第四個季度實現淨收入，第一季度實現正自由現金流。在本季度，同一餐廳的銷售額增長了2.3％，兩年內增長了30.7％。我們淨開了14家新餐廳，隨着我們繼續投資可擴展的基礎設施以支持我們的增長，我們有能力抓住擺在我們面前的重大空白機會。”

2024 財年第一季度亮點：

•CAVA收入增長了30.3％，達到2.563億美元，而去年同期為1.968億美元。

•卡瓦餐廳淨新開業人數為14家，使CAVA餐廳總數達到323家，CAVA餐廳總數同比增長22.8％。

•CAVA同店銷售額增長2.3％。

•CAVA AUV為260萬美元，而去年同期為250萬美元。

•CAVA餐廳層面的利潤為6,460萬美元，比上年同期增長29.3％，其中CAVA餐廳層面的利潤率為25.2％。

•CAVA數字收入組合為37.0％。

•CAVA集團淨收入為1400萬美元，而去年同期的淨虧損為210萬美元。

•CAVA集團調整後的息税折舊攤銷前利潤（1）為3,330萬美元，而去年同期為1,670萬美元。

•經營活動提供的淨現金為3,840萬美元，自由現金流（1）為470萬美元。

CAVA 2024 財年第一季度回顧：

CAVA收入為2.563億美元，與2023財年第一季度相比增長了30.3％。這一增長主要是由2023財年第一季度或之後開業的86家CAVA餐廳淨開業，超出了我們的業績預期，以及CAVA同類餐廳的銷售增長2.3％。CAVA同店銷售增長包括菜單價格和產品組合增長3.5％，但部分被客流量下降1.2％所抵消。為了在考慮到假日時段的情況下，在CAVA同餐廳銷售額計算中實現財政周的最佳比較，2023財年的每週都推遲了一週。由於這種轉變，大約390萬美元的收入未包含在CAVA Same中

餐廳銷售增長。如果沒有做出這種轉變，CAVA同一餐廳的銷售增長將為4.3％。

CAVA餐廳層面的利潤率為25.2％，而2023財年第一季度為25.4％。略有下降是由於工資投資的增加，但部分被食品、飲料和包裝成本佔收入百分比的下降所抵消，而銷售額增加和投入成本的降低推動了這一點。

CAVA 集團 2024 年第一季度財年回顧：

一般和管理費用為3,380萬美元，佔收入的13.1％，而2023財年第一季度為2,900萬美元，佔收入的14.3％。一般和管理費用，不包括股票薪酬（1），為2,870萬美元，佔收入的11.1％，而2023財年第一季度為2780萬美元，佔收入的13.7％。下降260個基點的主要原因是上一季度基於績效的激勵薪酬有所增加，以及銷售額增加帶來的槓桿作用，但部分被為支持我們的增長而對協作中心組織的投資和經常性上市公司成本所抵消。

淨收入為1,400萬美元，佔收入的5.4％，與2023財年第一季度的淨虧損210萬美元相比，增加了1,610萬美元。

調整後的息税折舊攤銷前利潤（1）為3,330萬美元，佔收入的12.9％，與2023財年第一季度相比增加了1,660萬美元，增長了99.0％。增長主要是由2023財年第一季度或之後的淨新開CAVA餐廳的數量和強勁表現，以及一般和管理費用的槓桿率以及2.3％的CAVA同類餐廳銷售增長所推動的。

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(1) 一般和管理費用，不包括股票薪酬、調整後的息税折舊攤銷前利潤和自由現金流，均為非公認會計準則財務指標。本新聞稿末尾的表格列出了與根據公認會計原則列報的最直接可比財務指標的對賬。

2024財年全年展望：

CAVA集團今天宣佈，已上調2024財年全年指引，詳情如下：

由於下文 “前瞻性陳述” 中描述的因素等原因，實際業績可能與CAVA集團2024財年全年指引存在重大差異。

沒有不合理的努力，就無法將前瞻性的2024財年調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益（虧損）進行對賬，因為要準確預測尚未發生、我們無法控制或無法合理預測的各種調整項目的發生和財務影響，就無法準確預測此類對賬所必需的各種調整項目的發生和財務影響。

關於 CAVA 集團：

CAVA 是定義類別的地中海快餐休閒餐廳品牌，大規模彙集健康食品和大膽、令人滿意的口味。我們的品牌和機會超越了地中海類別，在大型且不斷增長的有限服務餐廳領域以及健康和保健食品類別中競爭。CAVA為不同性別、年齡段和收入水平的客人提供服務，並受益於消費者對健康生活的需求和人口向更大種族多樣性的轉變所帶來的代際利益。我們滿足消費者的願望，即與便捷、真實、以目標為導向的品牌進行互動，這些品牌將食物視為自我表達的來源。

我們食品的廣泛吸引力加上這些有利的行業趨勢，為我們提供了持續增長的巨大機會。

業績電話會議：

該公司將於美國東部時間2024年5月28日下午5點舉行電話會議，討論2024年第一季度的財務業績並提供業務最新情況。投資者將有機會通過公司網站投資者關係頁面investor.cava.com的網絡直播收聽電話會議的直播。電話會議結束後不久，錄製的網絡直播將在CAVA的投資者關係網站上播出，有效期長達一年。

關於前瞻性陳述的警示聲明：

本新聞稿包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述，這些陳述反映了我們目前對運營和財務業績等的看法。前瞻性陳述包括所有非歷史事實的陳述。這些前瞻性陳述涉及我們的行業、業務戰略、目標和對我們的市場地位、未來運營、利潤率、盈利能力、資本支出、流動性和資本資源以及其他財務和運營信息的預期等事項。這些陳述可能包括 “預期”、“假設”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“未來”、“將”、“尋求”、“可預見”、“展望” 等詞語，這些詞語的否定版本或用於識別前瞻性的類似術語和短語本新聞稿中的聲明。

本新聞稿中包含的前瞻性陳述基於管理層當前的預期，不能保證未來的表現。前瞻性陳述受難以預測或量化的各種風險、不確定性、假設或情況變化的影響。我們的期望、信念和預測是真誠地表達的，我們相信這些期望、信念和預測是有合理的依據的。但是，無法保證管理層的期望、信念和預測會產生或實現。由於全球、區域或地方經濟、業務、競爭、市場、監管和其他因素的變化，實際結果可能與這些預期存在重大差異，其中許多因素是我們無法控制的。我們認為，這些因素包括但不限於以下因素：我們在競爭激烈的行業中的運營；我們在有效管理增長和保持文化的同時開設新餐廳的能力；我們成功確定適當地點並在現有和新市場發展和擴大業務的能力；新餐廳的盈利能力以及對現有地點銷售的任何影響；客人對我們品牌看法變化的影響；我們成功推銷餐廳和品牌的能力；影響食品安全、衞生部門法規和食源性疾病問題，以及我們充分解決此類問題和履行監管義務的能力，包括生產設施的能力；我們維持或提高價格的能力；我們準確預測客人趨勢和需求、成功推出新菜單和改善現有菜單的能力；與租賃物業相關的風險；我們成功擴展數字和配送業務的能力；我們利用、識別、應對和應對的能力有效管理社交媒體的即時性；我們在未來實現或維持盈利能力，尤其是在我們繼續加速增長的情況下；我們從過去和未來潛在的收購、投資或其他戰略舉措中實現預期收益的能力；我們有效管理製造和供應鏈的能力；食品和其他產品交付短缺、延誤或中斷的影響；我們成功優化、運營和管理生產設施的能力; 的與我們依賴第三方相關的風險；食品、商品、能源和其他成本增加的影響；勞動力成本增加、勞動力短缺以及我們識別、僱用、培訓、激勵和留住合適團隊成員的能力；我們吸引、培養和留住管理團隊和關鍵團隊成員的能力；任何網絡安全漏洞的影響以及我們有效應對技術威脅或事件的能力；故障或中斷的影響我們的，或者我們無法有效地擴展和適應我們的信息技術系統；我們遵守或變更我們所遵守的廣泛法律或法規要求的能力，包括與隱私相關的法律或法規要求；經濟因素和客人行為趨勢的影響；不斷變化的環境、社會和治理事務規章制度的影響；與我們保護和保護知識產權的能力相關的風險；與內亂、恐怖主義行為、國家安全威脅、東歐和東歐衝突相關的風險中東和其他地緣政治事件，包括潛在的歧視性觀點

某些美食；氣候變化和動盪的不利天氣條件的影響；以及 “第一部分——第1A項” 中列出的其他所有因素。風險因素” 見我們截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告以及向美國證券交易委員會提交的其他報告，所有這些報告均可在我們網站investor.cava.com的投資者關係頁面上查閲

本新聞稿中包含的前瞻性陳述僅在發佈之日作出。我們在本新聞稿中發表的任何前瞻性陳述僅代表截至本新聞稿發佈之日，本新聞稿中包含的警示性聲明對這些陳述進行了明確的全部限定。可能導致我們實際結果不同的因素或事件可能會不時出現，因此我們無法預測所有因素或事件。

非公認會計準則財務指標：

除了根據公認會計原則編制的合併財務報表外，我們還在本新聞稿中列報了調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、一般和管理費用（不包括股票薪酬）以及自由現金流，作為財務業績的補充指標，這些指標不是公認會計原則所要求或列報的。我們認為，它們排除我們認為不代表我們經營業績的項目，從而幫助投資者和分析師持續比較我們在報告期內的經營業績。管理層認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、一般和管理費用（不包括股票薪酬）以及自由現金流有助於投資者突出我們的經營業績趨勢，而其他衡量標準可能會有很大差異，具體取決於有關資本結構、我們運營所在的税收管轄區和資本投資的長期戰略決策。管理層使用調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤率、一般和管理費用（不包括股票薪酬）和自由現金流來補充GAAP績效衡量標準，制定預算決策，並將我們的業績與其他使用類似衡量標準的同行公司的業績進行比較。管理層使用非公認會計準則財務指標來補充GAAP業績，與單獨的GAAP業績相比，可以更全面地瞭解影響業務的因素和趨勢。

根據公認會計原則，調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤率、一般和管理費用（不包括股票薪酬）以及自由現金流不被視為淨收益（虧損）、淨收益（虧損）利潤率或一般和管理費用（如適用）的替代方案，以衡量經營活動提供的現金作為流動性指標，或根據公認會計原則得出的任何其他業績指標。此外，調整後的息税折舊攤銷前利潤和自由現金流不打算作為自由現金流的衡量標準，可供管理層全權使用，因為調整後的息税折舊攤銷前利潤不考慮某些現金需求，例如利息支付、納税和融資現金流，自由現金流不考慮某些現金需求，例如融資現金流。調整後的息税折舊攤銷前利潤和自由現金流不應被視為可用於投資業務增長或減少債務的全權現金的衡量標準。我們的非公認會計準則指標作為分析工具存在侷限性，您不應孤立地考慮這些指標，也不應將其作為根據公認會計原則報告的結果分析的替代品。其中一些限制是：

•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映我們的現金支出或未來對資本支出或合同承諾的要求；

•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映我們營運資金需求的變化或現金需求；

•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映利息支出或支付利息所需的現金需求，調整後的息税折舊攤銷前利潤和自由現金流不反映來自我們業務融資活動的現金流；

•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映税收、所得税支出或繳納所得税所需現金的同期變化；

•調整後的息税折舊攤銷前利潤並未反映我們認為不代表我們持續經營的事項所產生的收益或現金支出的影響；

•儘管折舊和攤銷是非現金費用，但折舊和攤銷的資產將來通常必須更換，調整後的息税折舊攤銷前利潤並未反映此類置換的任何現金需求；以及

•我們行業中的其他公司的計算調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、一般和管理費用（不包括股票薪酬）以及自由現金流的計算方式可能與我們不同，這限制了它們作為比較衡量標準的用處。

公司應報告分部的財務信息如下：

									十六週結束了
（以千美元計）															四月 21, 2024						四月 16, 2023
收入
卡瓦															$	256,290					$	196,761
佐伊廚房															—						3,867
其他															2,716						2,455
總收入															259,006						203,083
餐廳運營費用 (1)
卡瓦															191,674						146,778
佐伊廚房															—						4,044
其他															1,966						1,697
餐廳運營費用總額															193,640						152,519
餐廳層面的利潤（虧損）
卡瓦															64,616						49,983
佐伊廚房															—						(177)
其他															750						758
餐廳級別的總利潤															65,366						50,564
餐廳級利潤與所得税前收入（虧損）的對賬：
一般和管理費用															33,840						29,024
折舊和攤銷															17,322						12,859
重組和其他成本															282						2,215
開業前成本															3,379						5,999
減值和資產處置成本															1,290						2,719
利息（收入）支出，淨額															(4,914)						25
其他收入，淨額															(78)						(174)
所得税前收入（虧損）															$	14,245					$	(2,103)

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(1) 餐廳運營費用包括食品、飲料和包裝（不包括折舊和攤銷）、人工、入住和其他運營費用。

CAVA是我們運營的單一運營品牌，因為我們已經轉換和結束了Zoes Kitchen的業務，最後一家改建餐廳將於2023年10月20日開業。因此，在本新聞稿中，我們將CAVA細分市場與CAVA集團的業績截然不同。

下表彙總了 CAVA 分段的結果：

下表顯示了選定的季度財務和其他數據：

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(1) CAVA公佈了2023年第四季度同類餐廳的銷售增長，其中不包括2023財年第53周的影響。

(2) 為了計算 2023 年第一季度、2023 年第二季度和 2023 年第三季度的CAVA AUV，適用的測量期是分別截至 2023 年 4 月 16 日、2023 年 7 月 9 日和 2023 年 10 月 1 日的整個 13 個時段。為了計算2023年第四季度和2024年第一季度的CAVA AUV，適用的衡量期分別為截至2023年12月31日和2024年4月21日的過去十三個時段，不包括2023財年的第53周。

下表顯示了公司選定的資產負債表數據：

下表顯示了我們公司擁有的CAVA餐廳基地的增長：

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(1) 在截至2023年4月16日的十六週內，新的CAVA餐廳開業包括改建後的Zoes Kitchen門店。

非公認會計準則財務指標的對賬

下表將淨收益（虧損）與調整後息税折舊攤銷前利潤進行了對賬：

下表將一般和管理費用與一般和管理費用進行了對賬，不包括股權薪酬：

下表將經營活動提供的淨現金與自由現金流進行了對賬：

詞彙表：

以下定義適用於本新聞稿中使用的這些術語：

“調整後息税折舊攤銷前利潤” 定義為經調整的淨收益（虧損），不包括利息（收益）支出、淨額、所得税準備金以及折舊和攤銷，進一步調整後不包括股票薪酬、其他收入、淨額、減值和資產處置成本、重組和其他成本以及某些非經常性上市公司成本，但以特定財政期的適用範圍為限；

“調整後的息税折舊攤銷前利潤率” 定義為調整後息税折舊攤銷前利潤佔收入的百分比；

“CAVA 平均單位交易量” 或 “CAVA AUV” 表示在過去整個十三個時期內營業的 CAVA 餐廳的總收入以及該期間的數字廚房銷售額除以過去整個十三個時期內營業的 CAVA 餐廳數量；

“CAVA 數字廚房” 的定義包括用於第三方市場和本地配送、數字訂單提貨和/或集中餐飲生產的廚房，並且既沒有餐廳內用餐也沒有面向客户的生產線；

“CAVA 數字收入組合” 表示 CAVA 收入中與數字訂單相關的部分佔CAVA總收入的百分比；

“CAVA混合廚房” 的定義包括具有增強的廚房能力以支持集中式餐飲生產的廚房，還包括餐廳內用餐和麪向客户的生產線的廚房；

“CAVA 餐廳營業週數” 代表我們的每家 CAVA 餐廳在給定時期內營業的總週數；

“CAVA餐廳級利潤” 是衡量損益的細分市場，表示CAVA收入減去食品、飲料和包裝、勞動力、入住率和其他運營費用，不包括折舊和攤銷。CAVA 餐廳級別的利潤不包括開業前費用；

“CAVA 餐廳級利潤率” 表示 CAVA 餐廳級別的利潤佔CAVA收入的百分比；

“CAVA餐廳” 的定義包括所有CAVA餐廳，包括改建後的Zoes Kitchen餐廳和截至特定時期結束時開放的CAVA混合廚房。CAVA 餐廳不包括根據許可協議運營的餐廳和 CAVA 數字廚房；

“CAVA收入” 的定義包括在指定時期內歸屬於CAVA餐廳的所有收入，不包括根據許可協議運營的餐廳；

“CAVA Same Restaurant Sales Growth” 定義為營業了 365 天或更長時間 CAVA 餐廳的同期銷售額比較（包括改建為 CAVA 餐廳後已經營業了 365 天或更長時間的 Zoes Kitchen 分店）；

“協作中心組織” 代表在我們位於華盛頓特區的餐廳協作中心以及位於紐約布魯克林和德克薩斯州普萊諾的支持中心工作的團隊成員，以及工作職責支持我們運營的遠程和混合團隊成員；

“數字訂單” 是指通過餐飲和數字渠道（例如CAVA應用程序和CAVA網站）下達的訂單。數字訂單包括通過第三方市場配送的訂單、本地配送和數字訂單提貨；

“自由現金流” 是指經營活動提供的淨現金減去購買的財產和設備；

“訪客流量” 是指在餐廳內和通過數字訂單訂購的主菜數量；以及

“Net New New CAVA Restaurant Opentings” 定義為在指定報告期內新開設的 CAVA 餐廳（包括從 Zoes Kitchen 分店改建的 CAVA 餐廳），扣除同期內永久關閉的 CAVA 餐廳。

我們的財政年度為期52周或53周，於該日曆年的最後一個星期日結束。在為期 52 周的財政年度中，第一財季包含十六週，第二、第三和第四財季各包含十二週。在為期 53 周的財政年度中，第一財季包含十六週，第二和第三財政季度各包含十二週，第四財季包含十三週。“十三個週期” 是指我們在每個財政年度的13個會計期，每個會計期為四周，但53周的財政年度除外，該會計年度將包含一個為期五週的會計期。

某些數字經過了四捨五入調整。因此，在各種表格中顯示為總數的數字可能不是前面數字的算術彙總。